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波動率機制成員2023-01-012023-09-300000811156CMS:消費能源公司會員CMS:非密歇根州司法管轄區成員2023-01-012023-09-300000811156US-GAAP:運營部門成員CMS:消費能源公司會員CMS:電力公司會員2023-07-012023-09-300000811156CMS:煤氣公用事業會員US-GAAP:運營部門成員CMS:消費能源公司會員2023-07-012023-09-300000811156US-GAAP:運營部門成員CMS:北極星清潔能源會員CMS:其他公用事業服務成員2023-07-012023-09-300000811156CMS:其他公用事業服務成員2023-07-012023-09-300000811156US-GAAP:運營部門成員CMS:電力公司會員2023-07-012023-09-300000811156CMS:煤氣公用事業會員US-GAAP:運營部門成員2023-07-012023-09-300000811156US-GAAP:運營部門成員CMS:北極星清潔能源會員2023-07-012023-09-300000811156CMS:住宅公用事業服務會員US-GAAP:運營部門成員CMS:消費能源公司會員CMS:電力公司會員2023-07-012023-09-300000811156CMS:煤氣公用事業會員CMS:住宅公用事業服務會員US-GAAP:運營部門成員CMS:消費能源公司會員2023-07-012023-09-300000811156CMS:住宅公用事業服務會員CMS:消費能源公司會員2023-07-012023-09-300000811156CMS:商業公用事業服務會員US-GAAP:運營部門成員CMS:消費能源公司會員CMS:電力公司會員2023-07-012023-09-300000811156CMS:商業公用事業服務會員CMS:煤氣公用事業會員US-GAAP:運營部門成員CMS:消費能源公司會員2023-07-012023-09-300000811156CMS:商業公用事業服務會員CMS:消費能源公司會員2023-07-012023-09-300000811156CMS:工業公用事業服務會員US-GAAP:運營部門成員CMS:消費能源公司會員CMS:電力公司會員2023-07-012023-09-300000811156CMS:工業公用事業服務會員CMS:煤氣公用事業會員US-GAAP:運營部門成員CMS:消費能源公司會員2023-07-012023-09-300000811156CMS:工業公用事業服務會員CMS:消費能源公司會員2023-07-012023-09-300000811156US-GAAP:運營部門成員CMS:消費能源公司會員CMS:電力公司會員CMS:其他公用事業服務成員2023-07-012023-09-300000811156CMS:煤氣公用事業會員US-GAAP:運營部門成員CMS:消費能源公司會員CMS:其他公用事業服務成員2023-07-012023-09-300000811156CMS:消費能源公司會員CMS:其他公用事業服務成員2023-07-012023-09-300000811156US-GAAP:運營部門成員CMS:消費能源公司會員CMS:電力公司會員2022-07-012022-09-300000811156CMS:煤氣公用事業會員US-GAAP:運營部門成員CMS:消費能源公司會員2022-07-012022-09-300000811156US-GAAP:運營部門成員CMS:北極星清潔能源會員CMS:其他公用事業服務成員2022-07-012022-09-300000811156CMS:其他公用事業服務成員2022-07-012022-09-300000811156US-GAAP:運營部門成員CMS:電力公司會員2022-07-012022-09-300000811156CMS:煤氣公用事業會員US-GAAP:運營部門成員2022-07-012022-09-300000811156US-GAAP:運營部門成員CMS:北極星清潔能源會員2022-07-012022-09-300000811156CMS:住宅公用事業服務會員US-GAAP:運營部門成員CMS:消費能源公司會員CMS:電力公司會員2022-07-012022-09-300000811156CMS:煤氣公用事業會員CMS:住宅公用事業服務會員US-GAAP:運營部門成員CMS:消費能源公司會員2022-07-012022-09-300000811156CMS:住宅公用事業服務會員CMS:消費能源公司會員2022-07-012022-09-300000811156CMS:商業公用事業服務會員US-GAAP:運營部門成員CMS:消費能源公司會員CMS:電力公司會員2022-07-012022-09-300000811156CMS:商業公用事業服務會員CMS:煤氣公用事業會員US-GAAP:運營部門成員CMS:消費能源公司會員2022-07-012022-09-300000811156CMS:商業公用事業服務會員CMS:消費能源公司會員2022-07-012022-09-300000811156CMS:工業公用事業服務會員US-GAAP:運營部門成員CMS:消費能源公司會員CMS:電力公司會員2022-07-012022-09-300000811156CMS:工業公用事業服務會員CMS:煤氣公用事業會員US-GAAP:運營部門成員CMS:消費能源公司會員2022-07-012022-09-300000811156CMS:工業公用事業服務會員CMS:消費能源公司會員2022-07-012022-09-300000811156US-GAAP:運營部門成員CMS:消費能源公司會員CMS:電力公司會員CMS:其他公用事業服務成員2022-07-012022-09-300000811156CMS:煤氣公用事業會員US-GAAP:運營部門成員CMS:消費能源公司會員CMS:其他公用事業服務成員2022-07-012022-09-300000811156CMS:消費能源公司會員CMS:其他公用事業服務成員2022-07-012022-09-300000811156US-GAAP:運營部門成員CMS:消費能源公司會員CMS:電力公司會員2023-01-012023-09-300000811156CMS:煤氣公用事業會員US-GAAP:運營部門成員CMS:消費能源公司會員2023-01-012023-09-300000811156US-GAAP:運營部門成員CMS:北極星清潔能源會員CMS:其他公用事業服務成員2023-01-012023-09-300000811156CMS:其他公用事業服務成員2023-01-012023-09-300000811156US-GAAP:運營部門成員CMS:電力公司會員2023-01-012023-09-300000811156CMS:煤氣公用事業會員US-GAAP:運營部門成員2023-01-012023-09-300000811156US-GAAP:運營部門成員CMS:北極星清潔能源會員2023-01-012023-09-300000811156CMS:住宅公用事業服務會員US-GAAP:運營部門成員CMS:消費能源公司會員CMS:電力公司會員2023-01-012023-09-300000811156CMS:煤氣公用事業會員CMS:住宅公用事業服務會員US-GAAP:運營部門成員CMS:消費能源公司會員2023-01-012023-09-300000811156CMS:住宅公用事業服務會員CMS:消費能源公司會員2023-01-012023-09-300000811156CMS:商業公用事業服務會員US-GAAP:運營部門成員CMS:消費能源公司會員CMS:電力公司會員2023-01-012023-09-300000811156CMS:商業公用事業服務會員CMS:煤氣公用事業會員US-GAAP:運營部門成員CMS:消費能源公司會員2023-01-012023-09-300000811156CMS:商業公用事業服務會員CMS:消費能源公司會員2023-01-012023-09-300000811156CMS:工業公用事業服務會員US-GAAP:運營部門成員CMS:消費能源公司會員CMS:電力公司會員2023-01-012023-09-300000811156CMS:工業公用事業服務會員CMS:煤氣公用事業會員US-GAAP:運營部門成員CMS:消費能源公司會員2023-01-012023-09-300000811156CMS:工業公用事業服務會員CMS:消費能源公司會員2023-01-012023-09-300000811156US-GAAP:運營部門成員CMS:消費能源公司會員CMS:電力公司會員CMS:其他公用事業服務成員2023-01-012023-09-300000811156CMS:煤氣公用事業會員US-GAAP:運營部門成員CMS:消費能源公司會員CMS:其他公用事業服務成員2023-01-012023-09-300000811156CMS:消費能源公司會員CMS:其他公用事業服務成員2023-01-012023-09-300000811156US-GAAP:運營部門成員CMS:消費能源公司會員CMS:電力公司會員2022-01-012022-09-300000811156CMS:煤氣公用事業會員US-GAAP:運營部門成員CMS:消費能源公司會員2022-01-012022-09-300000811156US-GAAP:運營部門成員CMS:北極星清潔能源會員CMS:其他公用事業服務成員2022-01-012022-09-300000811156CMS:其他公用事業服務成員2022-01-012022-09-300000811156US-GAAP:運營部門成員CMS:電力公司會員2022-01-012022-09-300000811156CMS:煤氣公用事業會員US-GAAP:運營部門成員2022-01-012022-09-300000811156US-GAAP:運營部門成員CMS:北極星清潔能源會員2022-01-012022-09-300000811156CMS:住宅公用事業服務會員US-GAAP:運營部門成員CMS:消費能源公司會員CMS:電力公司會員2022-01-012022-09-300000811156CMS:煤氣公用事業會員CMS:住宅公用事業服務會員US-GAAP:運營部門成員CMS:消費能源公司會員2022-01-012022-09-300000811156CMS:住宅公用事業服務會員CMS:消費能源公司會員2022-01-012022-09-300000811156CMS:商業公用事業服務會員US-GAAP:運營部門成員CMS:消費能源公司會員CMS:電力公司會員2022-01-012022-09-300000811156CMS:商業公用事業服務會員CMS:煤氣公用事業會員US-GAAP:運營部門成員CMS:消費能源公司會員2022-01-012022-09-300000811156CMS:商業公用事業服務會員CMS:消費能源公司會員2022-01-012022-09-300000811156CMS:工業公用事業服務會員US-GAAP:運營部門成員CMS:消費能源公司會員CMS:電力公司會員2022-01-012022-09-300000811156CMS:工業公用事業服務會員CMS:煤氣公用事業會員US-GAAP:運營部門成員CMS:消費能源公司會員2022-01-012022-09-300000811156CMS:工業公用事業服務會員CMS:消費能源公司會員2022-01-012022-09-300000811156US-GAAP:運營部門成員CMS:消費能源公司會員CMS:電力公司會員CMS:其他公用事業服務成員2022-01-012022-09-300000811156CMS:煤氣公用事業會員US-GAAP:運營部門成員CMS:消費能源公司會員CMS:其他公用事業服務成員2022-01-012022-09-300000811156CMS:消費能源公司會員CMS:其他公用事業服務成員2022-01-012022-09-300000811156CMS:消費能源公司會員US-GAAP:應收賬款會員2023-07-012023-09-300000811156US-GAAP:應收賬款會員2023-07-012023-09-300000811156CMS:消費能源公司會員US-GAAP:應收賬款會員2022-07-012022-09-300000811156US-GAAP:應收賬款會員2022-07-012022-09-300000811156US-GAAP:應收賬款會員2023-01-012023-09-300000811156CMS:消費能源公司會員US-GAAP:應收賬款會員2023-01-012023-09-300000811156US-GAAP:應收賬款會員2022-01-012022-09-300000811156CMS:消費能源公司會員US-GAAP:應收賬款會員2022-01-012022-09-300000811156CMS:消費能源公司會員CMS:公司和對賬項目會員2023-07-012023-09-300000811156CMS:消費能源公司會員CMS:公司和對賬項目會員2022-07-012022-09-300000811156CMS:消費能源公司會員CMS:公司和對賬項目會員2023-01-012023-09-300000811156CMS:消費能源公司會員CMS:公司和對賬項目會員2022-01-012022-09-300000811156CMS:公司和對賬項目會員2023-07-012023-09-300000811156CMS:公司和對賬項目會員2022-07-012022-09-300000811156CMS:公司和對賬項目會員2023-01-012023-09-300000811156CMS:公司和對賬項目會員2022-01-012022-09-300000811156US-GAAP:運營部門成員CMS:電力公司會員2023-09-300000811156US-GAAP:運營部門成員CMS:電力公司會員2022-12-310000811156CMS:煤氣公用事業會員US-GAAP:運營部門成員2023-09-300000811156CMS:煤氣公用事業會員US-GAAP:運營部門成員2022-12-310000811156US-GAAP:運營部門成員CMS:北極星清潔能源會員2023-09-300000811156US-GAAP:運營部門成員CMS:北極星清潔能源會員2022-12-310000811156CMS:公司和對賬項目會員2023-09-300000811156CMS:公司和對賬項目會員2022-12-310000811156US-GAAP:運營部門成員CMS:消費能源公司會員CMS:電力公司會員2023-09-300000811156US-GAAP:運營部門成員CMS:消費能源公司會員CMS:電力公司會員2022-12-310000811156CMS:煤氣公用事業會員US-GAAP:運營部門成員CMS:消費能源公司會員2023-09-300000811156CMS:煤氣公用事業會員US-GAAP:運營部門成員CMS:消費能源公司會員2022-12-310000811156CMS:消費能源公司會員CMS:公司和對賬項目會員2023-09-300000811156CMS:消費能源公司會員CMS:公司和對賬項目會員2022-12-310000811156CMS:NewportSolarHoldings 會員2023-08-012023-08-31UTR: mw0000811156CMS:NewportSolarHoldings 會員US-GAAP:後續活動成員2023-10-012023-10-260000811156CMS: nwoholdcollcMember2023-01-012023-09-300000811156CMS: AviatorWindmemberUS-GAAP:可變利息實體主要受益人成員2023-01-012023-09-300000811156US-GAAP:可變利息實體主要受益人成員2023-09-300000811156US-GAAP:可變利息實體主要受益人成員2022-12-310000811156CMS:TesfilerCity 會員US-GAAP:可變利益實體不是主要受益人成員2023-01-012023-09-300000811156CMS: CravenMemberUS-GAAP:可變利益實體不是主要受益人成員2023-01-012023-09-300000811156CMS: GeneseeMemberUS-GAAP:可變利益實體不是主要受益人成員2023-01-012023-09-300000811156CMS: GraylingMemberUS-GAAP:可變利益實體不是主要受益人成員2023-01-012023-09-300000811156US-GAAP:可變利益實體不是主要受益人成員2023-09-300000811156US-GAAP:可變利益實體不是主要受益人成員2022-12-310000811156CMS:新的祕密生成設施成員CMS:消費能源公司會員2023-05-310000811156CMS:CovertPlant 收購成員2023-05-012023-05-310000811156CMS:CovertPlant 收購成員2023-08-012023-08-310000811156CMS: 賣家會員CMS:新的祕密生成設施成員2023-05-310000811156CMS:新的祕密生成設施成員CMS:消費能源公司會員2023-05-012023-05-310000811156CMS: d.e.karn 正在生成複雜成員CMS:消費能源公司會員CMS:煤炭燃料發電機組將退休會員2023-09-30cms: 煤炭燃料電力發電機組0000811156CMS: d.e.karn 正在生成複雜成員CMS:留存權益會員2022-12-310000811156CMS:留存權益會員CMS: JHCampbell 生成單位成員2023-09-300000811156CMS: d.e.karn 正在生成複雜成員CMS:留存權益會員2019-10-012023-09-300000811156CMS: d.e.karn 正在生成複雜成員CMS:留存權益會員US-GAAP:不動產、廠房和設備成員2019-10-012023-09-300000811156CMS:留存激勵計劃成員CMS: d.e.karn 正在生成複雜成員CMS:留存權益會員2019-10-012023-09-300000811156CMS:留存激勵計劃成員CMS:留存權益會員CMS: JHCampbell 生成單位成員2022-07-012023-09-300000811156CMS:Dekarn 生成複合體和 JHCampbell 生成單位成員CMS:留存激勵計劃成員CMS:留存權益會員2023-09-300000811156CMS:留存權益會員2022-12-310000811156CMS:留存權益會員2021-12-310000811156CMS:留存權益會員2023-01-012023-09-300000811156CMS:留存權益會員2022-01-012022-09-300000811156CMS:留存權益會員2023-09-300000811156CMS:留存權益會員2022-09-300000811156CMS:留存權益會員2023-07-012023-09-300000811156CMS:留存權益會員2022-07-012022-09-30 美國證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單10-Q
x根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年9月30日
或者
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告
對於從 _____ 到 _____ 的過渡期
| | | | | | | | |
委員會檔案編號 | 註冊人;公司所在地;地址和電話號碼 | 國税局僱主識別號 |
1-9513 | CMS 能源公司 | 38-2726431 |
(A 密歇根公司)
能源廣場一號, 傑克遜, 密歇根49201
(517) 788‑0550
(A 密歇根公司)
能源廣場一號, 傑克遜, 密歇根49201
(517) 788‑0550
| | | | | | | | | | | | | | |
根據該法第12(b)條註冊的證券: |
每個班級的標題 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
CMS 能源公司普通股,面值0.01美元 | | CMS | | 紐約證券交易所 |
CMS Energy Corporation 於 2018 年到期的 5.625% 初級次級 | | CMSA | | 紐約證券交易所 |
CMS Energy Corporation 於 2018 年到期的 5.875% 初級次級 | | CMSC | | 紐約證券交易所 |
CMS Energy Corporation 於 2017 年到期 5.875% 的初級次級 | | CMSD | | 紐約證券交易所 |
CMS 能源公司存托股,每股代表C系列累計可贖回永久優先股4.200%股份的千分之一權益 | | CM PRC | | 紐約證券交易所 |
消費者能源公司累計優先股,面值100美元:4.50美元系列 | | CMS-PB | | 紐約證券交易所 |
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用複選標記指明註冊人(1)在過去的12個月中(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)是否已提交1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去的90天內是否遵守了此類申報要求。 |
CMS 能源公司: | 是的 | ☒ | 沒有 | ☐ | | 消費者能源公司: | 是的 | ☒ | 沒有 | ☐ | |
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用複選標記指明註冊人是否在過去的12個月內(或要求註冊人提交此類文件的較短時限)以電子方式提交了根據第S-T條例第405條(本章第232.405條)要求提交的所有交互式數據文件。 |
CMS 能源公司: | 是的 | ☒ | 沒有 | ☐ | | 消費者能源公司: | 是的 | ☒ | 沒有 | ☐ | |
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用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。 |
CMS 能源公司: | | | | | | 消費者能源公司: | | | | | |
大型加速過濾器 | | ☒ | | | | 大型加速過濾器 | | ☐ | | | |
非加速文件管理器 | | ☐ | | | | 非加速文件管理器 | | ☒ | | | |
加速過濾器 | | ☐ | | | | 加速過濾器 | | ☐ | | | |
規模較小的申報公司 | | ☐ | | | | 規模較小的申報公司 | | ☐ | | | |
新興成長型公司 | | ☐ | | | | 新興成長型公司 | | ☐ | | | |
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如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。 |
CMS 能源公司: | | ☐ | | | | 消費者能源公司: | | ☐ | | | |
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用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。 |
CMS 能源公司: | 是的 | ☐ | 沒有 | ☒ | | 消費者能源公司: | 是的 | ☐ | 沒有 | ☒ | |
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指明截至2023年10月9日,發行人每類普通股的已發行股票數量: |
CMS 能源公司: | | |
CMS 能源公司普通股,面值0.01美元 | 291,763,567 | |
消費者能源公司: | | |
消費者普通股,面值10美元,由CMS Energy Corporation私人持有 | 84,108,789 | |
CMS 能源公司
消費者能源公司
截至2023年9月30日止期間向美國證券交易委員會提交的10-Q表季度報告
目錄
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詞彙表 | 2 |
申報格式 | 9 |
可用信息 | 9 |
前瞻性陳述和信息 | 9 |
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第一部分—財務信息 | 13 |
第 1 項。 | 財務報表 | 13 |
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第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 85 |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 86 |
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第 4 項。 | 控制和程序 | 86 |
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第二部分—其他信息 | 86 |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 86 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 86 |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 87 |
第 3 項。 | 優先證券違約 | 87 |
第 4 項。 | 礦山安全披露 | 87 |
第 5 項。 | 其他信息 | 87 |
第 6 項。 | 展品 | 89 |
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簽名 | 90 |
詞彙表
文本和財務報表中使用的某些術語定義如下。
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2016 年能源法 |
2016 年密歇根州第 341 和 342 號公共法案 |
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2022 年表格 10-K |
截至2022年12月31日止年度的CMS Energy和消費者10-K表年度報告各一份 |
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3G |
第三代技術 |
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4G |
第四代技術 |
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減弱 |
倡導關税公平的企業協會 |
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飛行員之風 |
Aviator Wind Holdings, LLC,Aviator Wind Equity Holdings持有B類會員權益 |
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飛行員風能股票控股公司 |
Aviator Wind Equity Holdings, LLC是一家VIE,北極星清潔能源的全資子公司Grand River Wind, LLC持有51%的權益 |
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海灣港 |
位於密歇根州佩託斯基附近的住宅/商業房地產區,CMS Energy於2002年出售了其權益 |
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bcf |
十億立方英尺 |
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CCR |
煤炭燃燒殘留物 |
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首席執行官 |
首席執行官 |
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CERCLA |
經修訂的《1980年全面環境應對、補償和責任法》 |
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首席財務官 |
首席財務官 |
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《清潔空氣法》 |
經修訂的 1963 年《聯邦清潔空氣法》 |
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清潔能源計劃 |
消費者向其客户提供清潔、可靠、有彈性和負擔得起的能源的長期戰略;該計劃最初在消費者2018年綜合資源計劃中概述和批准,隨後通過其2021年綜合資源計劃進行了更新和批准 |
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《清潔水法》 |
1972 年《聯邦水污染控制法》,經修訂 |
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CMS 能源 |
除非另有説明,否則CMS Energy Corporation及其合併子公司;消費者和北極星清潔能源的母公司 |
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CMS 樂園 |
CMS Land Company,CMS Capital, L.L.C. 的全資子公司,CMS Energy 的全資子公司 |
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消費者 |
除非另有説明,否則消費者能源公司及其合併子公司;CMS Energy的全資子公司 |
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祕密發電設施 |
消費者於2023年5月從非關聯公司New Covert Generating Company, LLC手中收購了1200兆瓦的天然氣燃料發電設施 |
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懦夫 |
Craven County Wood Energy有限合夥企業,北極星清潔能源的全資子公司HYDRA-CO Enterprises, Inc. 持有該合夥企業50%的權益 |
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CSAPR |
經修訂的 2011 年《跨州空氣污染規則》 |
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DB 養老金計劃 |
CMS Energy and Consumers的固定福利養老金計劃,包括某些現任和前任關聯公司和子公司 |
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DB SERP |
固定福利補充高管退休計劃 |
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挖掘 |
迪爾伯恩工業發電有限責任公司,迪爾伯恩工業能源有限責任公司的全資子公司,迪爾伯恩工業能源有限責任公司是北極星清潔能源的全資子公司 |
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多德-弗蘭克法案 |
2010 年《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》 |
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DTE 電氣 |
DTE Electric Company,一家非關聯公司 |
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老鷹 |
密歇根州環境、五大湖和能源部 |
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《瀕危物種法》 |
經修訂的 1973 年《瀕危物種法》 |
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減少能源浪費 |
根據2016年《能源法》的規定,通過提高能源效率和需求側節能來減少能源消耗 |
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環保局 |
美國環境保護署 |
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EPS |
每股收益 |
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《交易法》 |
1934 年《證券交易法》 |
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《聯邦權力法》 |
1920 年的《聯邦權力法》 |
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FERC |
聯邦能源監管委員會 |
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FTR |
財務傳輸權 |
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GAAP |
美國公認會計原則 |
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Genesee |
Genesee發電站有限合夥企業,北極星清潔能源的全資子公司HYDRA-CO Enterprises, Inc.持有VIE的50%權益 |
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格雷靈 |
格雷林發電站有限合夥企業,北極星清潔能源的全資子公司HYDRA-CO Enterprises, Inc. 持有VIE的50%權益 |
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國税局 |
國税局 |
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千瓦時 |
千瓦時,等於一千瓦時的能量單位 |
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拉丁頓 |
拉丁頓抽水蓄能廠,由消費者和 DTE Electric 共同擁有 |
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墊子 |
汞和空氣毒物標準,限制來自煤炭和石油燃料發電廠的汞、酸性氣體和其他有毒污染 |
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MD&A |
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
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MGP |
人造天然氣廠 |
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《候鳥條約法》 |
經修訂的 1918 年《候鳥條約法》 |
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味增 |
中大陸獨立系統運營商有限公司 |
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mothball |
將發電機組置於延長備用停機狀態,在該狀態下,該機組在規定的時間內處於非活動狀態且無法使用,在此期間,在收到適當通知並完成任何必要的維護或其他工作後,該機組可以恢復運行;MISO的發電所有者必須申請批准才能封存機組,然後MISO評估可靠性影響申請 |
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MPSC |
密歇根州公共服務委員會 |
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兆瓦 |
兆瓦,等於一百萬瓦特的功率單位 |
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NAAQS |
國家環境空氣質量標準 |
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《天然氣法》 |
1938 年《天然氣法》 |
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紐波特太陽能控股公司 |
Newport Solar Holdings III, LLC 是北極星清潔能源的全資子公司Grand River Solar, LLC的全資子公司 |
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北極星清潔能源 |
北極星清潔能源公司是CMS Energy的全資子公司,前身為CMS Enterprises Company |
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氮氧化物 |
氮氧化物 |
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節點 |
國家污染物排放消除系統,根據《清潔水法》管理點污染源的許可證制度 |
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NREPA |
經修訂的1994年《密歇根州自然資源和環境保護法》第201部分 |
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NWO Holdco |
NWO Holdco, L.L.C.,NorthStar Clean Energy的全資子公司Grand River Wind, LLC的全資子公司NWO Holdco I, LLC持有B類會員權益 |
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打開 |
其他離職後福利 |
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OPEB 計劃 |
CMS Energy and Consumers的退休後醫療保健和人壽保險計劃,包括某些現任和前任附屬公司和子公司 |
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PCB |
多氯聯苯 |
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PPA |
購電協議 |
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PSCR |
回收電力成本 |
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RCRA |
1976 年《聯邦資源保護和回收法》 |
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REC |
可再生能源信貸 |
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咆哮 |
零售開放准入,允許發電客户根據經修訂的密歇根州2000年第141號和第142號公共法案選擇替代電力供應商 |
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秒 |
美國證券交易委員會 |
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證券化 |
一種經法規授權並由MPSC批准的融資方法,允許公用事業公司出售其從客户那裏獲得部分利率付款的權利,用於償還與該公用事業公司關聯的特殊用途實體發行的證券化債券 |
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軟弱 |
有擔保隔夜融資利率由紐約聯邦儲備銀行計算和發佈,並被另類參考利率委員會選為替代以美元計價的金融合約的倫敦銀行同業拆借利率的推薦替代方案 |
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TAES |
東芝美國能源系統公司,非關聯公司 |
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TCJA |
2017年《減税和就業法》 |
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SOFR 一詞 |
年利率,即基於 SOFR 的前瞻性期限利率 |
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T.E.S. Filer City |
T.E.S. Filer City Station Limited Partnersies Partnersies, Inc.持有北極星清潔能源的全資子公司HYDRA-CO Enterprises, Inc.持有VIE的50 |
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競爭 |
可變利息實體 |
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申報格式
這份合併後的10-Q表格由CMS Energy和Consumers單獨提交。這份合併表格10-Q中與每位註冊人有關的信息由該註冊人代表自己提交。消費者對與CMS Energy關聯的任何其他公司的信息不作任何陳述,但CMS Energy自己的子公司除外。
CMS Energy是包括消費者和北極星清潔能源在內的多家子公司的母控股公司。CMS Energy、NorthStar Clean Energy或CMS Energy的任何其他子公司(消費者除外)均不對消費者的債務證券或優先股承擔任何義務,此類證券的持有人在就消費者的債務證券或優先股做出決定時不應考慮CMS Energy、NorthStar Clean Energy或CMS Energy的任何其他子公司(消費者及其自己的子公司(在相關情況下))的財務資源或經營業績股票。同樣,消費者和CMS Energy的任何其他子公司都對CMS Energy的證券沒有任何義務。
這份報告應全文閲讀。本報告沒有一個章節涉及本報告主題的所有方面。本報告應與合併財務報表和相關附註以及2022年表格10中包含的MD&A一起閲讀‑K.
可用信息
CMS Energy 的互聯網地址是 www.cmsenergy.com。CMS Energy經常在其網站上發佈重要信息,並將投資者關係欄目www.cmsenergy.com/investor-relations視為重要信息的分發渠道。CMS Energy網站上包含的信息未納入此處。
前瞻性陳述和信息
本10-Q表格和其他CMS能源與消費者披露可能包含1995年《私人證券訴訟改革法》所定義的前瞻性陳述。使用 “意志”、“可能”、“可能”、“應該”、“預期”、“相信”、“估計”、“期望”、“打算”、“計劃”、“尋求”、“項目”、“預測”、“假設”、“目標”、“目標”、“指導”、“可能”、“潛力” 及其他類似的詞語旨在識別涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。本次關於潛在風險和不確定性的討論旨在強調可能影響CMS Energy和消費者業務以及財務前景的重要因素。無論新信息、未來事件或任何其他因素是否影響陳述中包含的信息,CMS Energy and Consumers都沒有義務更新或修改前瞻性陳述。這些前瞻性陳述受各種因素的影響,這些因素可能導致CMS Energy和Consumers的實際業績與這些陳述中預期的結果存在重大差異。這些因素包括但不限於以下因素,所有這些因素都具有潛在的重大意義:
•近期事件的影響和影響,例如貿易關係惡化、地緣政治緊張局勢、戰爭、恐怖主義行為以及對這些事件的反應,以及相關的經濟混亂,包括但不限於通貨膨脹、能源價格波動和供應鏈中斷
•MPSC、FERC的新法規以及其他適用的政府程序和法規的影響,包括對電費或天然氣費率或費率結構的任何相關影響
•潛在的不利監管待遇、未能及時收到MPSC、FERC或其他政府機構下達或可能下達的監管令的影響,或政府關閉的影響
•適用於 MISO、密歇根輸電公司有限責任公司(非關聯公司)、管道、鐵路、船舶或 CMS Energy、Consumers 或其任何關聯公司賴以為客户提供服務的其他服務提供商的業績變化或法規
•通過或質疑聯邦或州法律或法規,或適用法律、規則、法規、原則或慣例或其解釋的變化,例如與能源政策、ROA、1978 年《公用事業監管政策法》、基礎設施完整性或安全、網絡安全、天然氣管道安全、天然氣管道容量、能源廢物減少、環境、監管或放松管制、可靠性、醫療改革、税收、會計事項、氣候變化、空氣排放, 可再生能源, 多德-弗蘭克法案,以及其他可能影響CMS Energy、消費者或其任何關聯公司的業務或財務業績的業務問題
•影響、中斷、中斷或以其他方式影響CMS Energy或消費者的設施、公用事業基礎設施、運營或備用系統的因素,例如人員、設備和材料的成本和可用性;天氣和氣候,包括與天氣相關的災難性破壞和極端温度;自然災害;火災;煙霧;定期或計劃外的設備中斷;維護或維修;承包商績效;環境事件;設備或材料故障;輸電和配電或天然氣管道系統限制;互聯要求;政治和社會動盪;大罷工;政府和/或準軍事部隊對政治或社會事件的反應;貿易政策或法規的變化;事故;爆炸;物理災害;全球大流行;網絡事件;故意破壞;戰爭或恐怖主義;以及為這些事件獲得或維持保險的能力
•CMS Energy and Consumers 執行成本削減策略的能力
•有關環境問題的潛在不利監管或法律解釋或決定,或延遲監管處理或許可決定,這些機構已經或可能由EGLE、EPA、FERC和/或美國陸軍工程兵團作出,以及與這些解釋或決定相關的潛在環境修復成本,包括可能影響消費者煤灰管理或清潔空氣下施工許可計劃下的日常維護、維修和更換分類的費用法案
•能源市場的變化,包括電力容量的可用性、價格和季節性,以及大宗商品價格變化的時間和程度,以及煤炭、天然氣、液化天然氣、電力、石油、汽油、柴油和某些相關產品的供應和可交付性
•CMS Energy普通股的價格、CMS Energy and Consumers的信用評級、資本和金融市場狀況,以及這些市場狀況對CMS Energy和消費者利息成本和資本市場準入的影響,包括CMS Energy、Consumers或其任何關聯公司能否獲得融資
•CMS Energy和消費者執行融資策略的能力
•CMS Energy和消費者養老金和福利計劃資產的投資業績、計算計劃債務時使用的貼現率、死亡率假設和未來醫療成本,以及由此對未來資金需求的影響
•經濟(尤其是密歇根州)以及金融和信貸市場未來可能出現的波動對CMS Energy、消費者或其任何關聯公司的收入、向客户收取應收賬款的能力或資本成本和可用性的影響
•CMS Energy和消費者供應商、客户和其他交易對手的經濟和財務可行性的變化,以及這些第三方(包括破產者)繼續履行對CMS Energy和Consumers的義務的能力
•CMS Energy and Consumers 開展業務的地理區域的人口變化
•國家、地區和地方的經濟、競爭和監管政策、條件和發展
•客户對替代電力供應商的發電供應需求喪失,自發電的使用增加,包括分佈式發電、減少能源浪費或儲能
•由於替代技術、燃料或電氣化,客户對天然氣的需求喪失
•由於客户尋求及時且具有成本效益的方式實現自己的可持續發展目標,消費者能夠滿足不斷增長的可再生能源需求
•未能實現與減少對氣候變化的影響相關的温室氣體減排目標或取得及時進展對CMS Energy和消費者的聲譽或其他影響
•員工、董事或第三方的不利後果‑黨派欺詐或不遵守行為準則或法律或法規
•聯邦政府對電力銷售的監管,包括聯邦監管機構對CMS Energy和消費者基於市場的銷售授權的定期重新審查
•任何可能影響清潔能源計劃實施的事件、變化、發展、發生或情況,包括監管機構或其他第三方為禁止、延遲或損害清潔能源計劃實施而採取的任何行動
•保險的可用性、成本、承保範圍和條款,保險提供商的穩定性以及消費者向客户收回任何保險費用的能力
•CMS Energy和消費者風險管理政策、程序和策略的有效性,包括對衝與電力、天然氣和其他能源相關商品的利率和未來價格相關的風險的策略
•影響發電項目、天然氣輸送以及天然氣和電力配電基礎設施更換、改造和擴建項目發展的因素,包括與項目場地確定、建築材料定價、進度延遲、合格施工人員的可用性、許可、產權的獲取、社區反對、環境法規和政府行動相關的因素
•燃料供應的變化或中斷,包括但不限於供應商破產和交付中斷
•因盜用資產或敏感信息、數據損壞或與網絡攻擊或其他網絡事件相關的運營中斷而導致的潛在成本、收入損失、聲譽損害或其他後果
•信息技術備份或災難恢復系統的潛在中斷、中斷或故障或其他影響
•能源生產、儲存、交付、使用和計量方面的技術發展
•成功實施和集成技術(包括人工智能)的能力
•CMS Energy和Consumers的綜合商業軟件系統的影響及其對他們的運營的影響,包括公用事業客户賬單和收款
•與CMS Energy or Consumers以前擁有的資產和業務相關的過去、現在或將來的任何賠償主張或擔保索賠所產生的不利後果,包括外國或國內政府試圖對與過去的運營或交易相關的税收或施加環境責任而導致的索賠
•任何法律或行政索賠、訴訟、調查或和解的結果、成本和其他影響
•運營事件、違反公司政策、違反監管規定、不當使用社交媒體和其他事件對CMS Energy和消費者的聲譽影響
•各種融資安排和監管要求對消費者和CMS Energy的其他子公司以現金分紅、貸款或預付款的形式向CMS Energy轉移資金的能力施加的限制
•對某些能源商品合約或利率合約應用公允價值會計導致的收益波動
•財務或監管會計原則或政策的變化(例如,對某些非營利組織採用假設賬面價值清算的會計方法)‑受監管的可再生能源項目)
•在CMS Energy和消費者向美國證券交易委員會提交的文件或其他公開文件中可能不時披露的其他事項
所有前瞻性陳述都應在上述風險和其他因素的背景下考慮,並在CMS Energy和消費者向美國證券交易委員會提交的文件中不時詳述。有關這些不確定性和其他不確定性的更多詳細信息,請參閲第一部分——第 1 項。財務報表——MD&A——展望和未經審計的合併財務報表附註——附註1,監管事項和附註2,意外開支和承諾;以及第一部分——第1A項。2022 年表格 10 中的風險因素‑K.
第一部分—財務信息
第 1 項。財務報表
財務報表索引
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管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 14 |
CMS 能源合併財務報表(未經審計) | 44 |
合併收益表(未經審計) | 44 |
綜合收益綜合報表(未經審計) | 46 |
合併現金流量表(未經審計) | 47 |
合併資產負債表(未經審計) | 48 |
合併權益變動表(未經審計) | 50 |
消費者合併財務報表(未經審計) | 52 |
合併收益表(未經審計) | 52 |
綜合收益綜合報表(未經審計) | 53 |
合併現金流量表(未經審計) | 55 |
合併資產負債表(未經審計) | 56 |
合併權益變動表(未經審計) | 58 |
未經審計的合併財務報表附註 | 59 |
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1: | 監管事宜 | 59 |
2: | 意外開支和承諾 | 60 |
3: | 融資和資本化 | 65 |
4: | 公允價值測量 | 69 |
5: | 金融工具 | 71 |
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6: | 退休金 | 72 |
7: | 所得税 | 73 |
8: | 每股收益—CMS Energy | 74 |
9: | 收入 | 75 |
10: | 可報告的細分市場 | 80 |
11: | 可變利息實體 | 82 |
12: | 過渡活動 | 84 |
CMS 能源公司
消費者能源公司
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
本MD&A是CMS能源與消費者的合併報告。
執行概述
CMS Energy是一家主要在密歇根州運營的能源公司。它是多家子公司的母控股公司,包括電力和天然氣公用事業公司消費者公司和主要為國內獨立電力生產商和銷售商的NorthStar清潔能源。消費者的電力公用事業業務包括髮電、購買、分配和銷售電力,消費者的天然氣公用事業業務包括購買、輸送、儲存、分配和銷售天然氣。消費者的客户羣主要由住宅、商業和多元化工業客户組成。NorthStar Clean Energy通過其子公司和股權投資從事國內獨立電力生產,包括可再生能源發電的開發和運營以及獨立發電的營銷。
CMS Energy and Consumers根據各自提供的服務的性質來管理業務。CMS Energy主要經營三個業務領域:電力公司;燃氣公用事業;以及其非公用事業業務和投資的北極星清潔能源。消費者主要在兩個業務領域開展業務:電力公用事業和天然氣公用事業。CMS Energy和消費者業務主要受到以下因素的影響:
•監管和監管事宜
•州和聯邦立法
•經濟狀況
•天氣
•能源商品價格
•利率
•他們證券的信用評級
三重底線
CMS Energy和Consumers的目標是在提供家鄉服務的同時實現世界一流的性能。為了支持這一目標,CMS Energy and Consumers採用了 “CE Way”,這是一種精益運營模式,旨在提高安全、質量、成本、交付和員工士氣。
CMS Energy and Consumers通過考慮其對人類、地球和利潤 “三重底線” 的影響(以績效為基礎)來衡量他們實現目標的進展;這種考慮因素不僅考慮了CMS Energy和消費者為客户和投資者創造的經濟價值,還考慮了他們對社會和環境目標的責任。三重底線平衡了員工,客户,供應商,監管機構,債權人,密歇根州居民的利益,
投資界和其他利益相關者,它反映了CMS Energy和消費者活動對更廣泛的社會影響。
CMS Energy的環境、社會、治理和可持續發展報告向公眾開放,該報告描述了CMS Energy和消費者在人類、地球和利潤領域實現世界級績效方面取得的進展。
人們:三重底線中的人文元素代表了CMS Energy和消費者對員工、客户、他們開展業務的當地社區的居民和其他利益相關者的承諾。
員工、客户和公眾的安全是CMS Energy和消費者的首要任務。因此,CMS Energy and Consumers努力將一套安全原則整合到他們的業務運營和文化中。這些原則包括遵守適用的安全、健康和安保法規,以及實施旨在持續改善安全和安保條件的計劃和流程。在過去的十年中,消費者職業安全與健康管理局的可記錄事故率下降了34%。
CMS Energy and Consumers也高度重視客户價值和提供家鄉客户體驗。消費者以客户為導向的投資計劃旨在提高安全性,提高電力和天然氣的可靠性。
2023年9月,消費者向MPSC提交了可靠性路線圖,這是對2021年提交的先前配電基礎設施投資計劃的更新。可靠性路線圖概述了改善消費者配電系統和電網可靠性的五年戰略。該計劃提議為旨在通過投資基礎設施升級、林業管理和電網現代化來減少客户停電次數和停電時間的項目提供以下支出:
•未來五年的資本支出為70億美元;這一數額比先前計劃中提議的數額高出30億美元
•未來五年的維護和運營支出為17億美元,比之前的計劃增加了3億美元
在未來的電費案例中,消費者將要求收回這些擬議支出的費率。
消費者對客户承諾的核心是其為保持電力和天然氣負擔得起而採取的舉措,包括:
•用具有成本效益的可再生能源、成本較低的可調度發電源以及減少能源浪費和需求響應計劃來取代煤炭燃料發電和PPA
•有針對性的基礎設施投資,以降低維護成本並提高可靠性和安全性
•供應鏈優化
•經濟發展以增加銷售額並降低總體利率
•信息和控制系統效率
•員工和退休人員的醫療保健費用分擔
•税收籌劃
•具有成本效益的
•提高員工工作效率
儘管CMS Energy and Consumers經歷了一些供應鏈中斷和通貨膨脹壓力,但他們已採取措施減輕對向客户提供安全可靠服務的能力的影響。
星球:三重底線中的地球元素代表了CMS Energy和消費者對保護環境的承諾。這一承諾不僅限於遵守各州和聯邦的環境、健康和安全法律法規。管理層在戰略制定、業務規劃和企業風險管理流程中考慮氣候變化和其他環境風險。
CMS Energy和消費者繼續關注保護環境和減少碳足跡的機會。由於在2022年之前已經採取的行動,CMS Energy和消費者已經:
•自2015年以來,他們從煤炭中獲得的電力(自產和購買)的總百分比下降了17個百分點
•自 2005 年以來,二氧化碳排放量減少了 30% 以上
•自 2012 年以來,甲烷排放量減少了 20% 以上
•自2012年以來,用於發電的水量減少了35%以上
•自 1992 年以來,垃圾填埋場的廢物處理量減少了 170 多萬噸
•自 2017 年以來,增強、修復或保護了超過 6,500 英畝的土地
自2005年以來,消費者已將其二氧化硫和顆粒物排放量減少了90%以上,氮氧化物排放量減少了80%以上。消費者從2007年開始追蹤汞排放;從那時起,它已將此類排放量減少了近90%。
2016 年能源法:
•2021年將可再生能源投資組合標準提高到15%;消費者已達到15%‑百分比需求,並有望通過將新生成的區域經濟共同體和從前幾年結轉的先前生成的 REC 相結合,繼續滿足該要求
•設定了 35 的目標‑到2025年,可再生能源和能源浪費的總減量百分比;消費者達到33%‑到2022年,可再生能源和能源浪費的總減量百分比
•批准了對需求響應計劃和能源效率計劃的激勵措施,將合併後的舉措稱為減少能源浪費計劃
•為新的電力容量和能源制定了綜合規劃流程
消費者清潔能源計劃詳細介紹了其滿足客户長期能源需求的戰略。清潔能源計劃最近於2022年6月由MPSC修訂和批准。根據其清潔能源計劃,消費者將使用其清潔和精益戰略滿足2016年能源法的要求,該戰略側重於增加可再生能源的產生,幫助客户減少能源消耗,並提供需求響應計劃以減少關鍵高峯時段的需求。
清潔能源計劃概述了消費者向其客户提供清潔、可靠、有彈性和負擔得起的能源的長期戰略,包括以下計劃:
•在2025年停止使用煤炭燃料發電,比最初的計劃提前了15年
•購買祕密發電設施,這是一座名牌容量為1,200兆瓦的天然氣發電設施,使消費者能夠繼續向客户提供可控的電力來源;此次收購已於2023年5月完成
•通過 PPA 向能夠從 2025 年開始向密歇根州下半島供貨的來源籌集高達 700 兆瓦的容量
•擴大對可再生能源的投資,到2040年將增加近8,000兆瓦的太陽能發電量
根據清潔能源計劃,消費者根據新的競爭性PPA與非競爭性PPA支付的款項獲得的回報等於其加權平均資本成本‑由 MPSC 批准的關聯實體。
清潔能源計劃將允許消費者超過其至少50%的突破性目標‑百分比到2030年將可再生能源和能源浪費相結合。
下圖顯示了消費者2021年的產能組合及其清潔能源計劃下的未來產能組合。此插圖包括購買容量和減少能源浪費的影響,並使用所有能源的銘牌容量:
1 不包括區域經濟共同體。
2 這些數量和燃料來源會有所不同,取決於一次性的競爭性招標,即通過購電協議,從能夠從2025年開始向密歇根州下半島供應的來源獲得高達700兆瓦的容量。
除了消費者計劃在2025年停止使用煤炭燃料發電外,CMS Energy和消費者還設定了淨零排放目標,如下所述。
到 2030 年,天然氣輸送系統的甲烷淨排放量為零:根據其甲烷減排計劃,消費者計劃通過加快更換老化的管道、修復或淘汰過時的基礎設施以及採用新的技術和實踐,將其系統的甲烷排放量從2012年的基準水平減少約80%。剩餘的排放量可能會通過購買和/或生產可再生天然氣來抵消。迄今為止,消費者已將甲烷排放量減少了20%以上。
到 2040 年,電力企業實現淨零碳排放:該目標不僅包括自有發電的排放,還包括通過長期PPA和MISO能源市場購買的發電所產生的排放。消費者預計,通過執行其清潔能源計劃,到2040年,清潔能源將滿足90%的客户需求。新技術和碳抵消措施,包括但不限於碳封存、甲烷排放捕獲、森林保護和重新造林,可用於縮小實現淨零碳排放的差距。
到 2050 年,整個業務實現温室氣體淨零排放目標:該目標於2022年3月宣佈,納入了包括供應商和客户在內的消費者天然氣輸送系統的温室氣體排放,中期目標是到2030年將客户排放量減少20%。消費者希望通過碳補償措施、可再生天然氣、能源效率和需求響應計劃,以及採用經過驗證並已上市的具有成本效益的新興技術來實現這一目標。
此外,為了推進密歇根州的環境管理並最大限度地減少未來法規的影響,消費者在2022年設定了以下目標:
•到2026年增強、恢復或保護6,500英畝的土地;到2022年,消費者增強、恢復或保護了超過700英畝的土地
•到2026年將用水量減少15億加侖;到2022年,消費者減少了超過7.5億加侖的用水量
•到2023年,將垃圾從垃圾填埋場(通過減少廢物、回收和再利用)從垃圾填埋場轉移的比例從88%的基準提高到90%;到2022年,消費者從垃圾填埋場轉移的廢物比率為92%
CMS Energy and Consumers正在監測許多立法、政策和監管舉措,包括監管和報告温室氣體的舉措以及相關訴訟。儘管CMS Energy和Consumers無法預測這些問題的結果,這可能會對他們產生重大影響,但他們打算繼續推進其清潔和精益戰略。
利潤:三重底線的利潤部分代表了CMS Energy和消費者對實現其財務目標並在其開展業務的社區提供經濟發展機會和福利的承諾。CMS Energy和Consumers的財務實力使他們能夠保持穩健的投資級信用評級,從而降低融資成本,使客户和投資者受益,吸引和留住人才,並對他們所服務的社區進行再投資。
在截至2023年9月30日的九個月中,CMS Energy可供普通股股東獲得的淨收入為5.71億美元,攤薄後的每股收益為1.96美元。相比之下,可用淨收入為
截至2022年9月30日的九個月,普通股股東為6.59億美元,攤薄後的每股收益為2.27美元。2023年,天然氣和電力價格的上漲以及債務清償帶來的收益部分抵消了天然氣和電力銷售的下降,以及暴風雨導致的服務恢復成本增加。關於影響CMS Energy和消費者業績的因素的更詳細討論可以在本執行概述後面的 “運營業績” 部分中找到。
消費者預計,在未來五年中,與2022年相比,天氣正常化的電力和天然氣交付量將保持相對穩定。這一前景反映了減少能源浪費計劃的影響在很大程度上被電力和天然氣需求的温和增長所抵消。
表現:影響三重底線
CMS Energy and Consumers仍然致力於實現世界一流的業績,同時提供家鄉服務,並對人類、地球和利潤的三重底線產生積極影響。2023 年,CMS 能源和消費者:
•被選中獲得美國能源部的1億美元撥款,為其配電系統的投資提供資金,從而提高密歇根州電網的可靠性
•參與了該州的經濟發展工作,這些努力促使大型第三方製造商承諾在密歇根州建造電動汽車電池和電池組件設施
•符合納入摩根士丹利資本國際ESG領導者指數的所有要求;這些指數旨在代表與行業同行相比具有較高環境、社會和治理評級的公司的表現
•宣佈計劃在前 D.E. Karn 煤炭發電設施建造 85 兆瓦的太陽能電池板,該設施已於 2023 年早些時候退役
•在密歇根州弗林特開設了一家最先進的天然氣培訓設施,該設施將促進員工培訓,這對於保持員工、客户和公眾安全至關重要
•宣佈計劃安裝超過120台自動轉換重合器,以提高電力可靠性並幫助防止停電
•完成了密歇根州中部管道項目的第一階段,這是消費者承諾為密歇根州的家庭和企業提供安全、可靠和負擔得起的天然氣的一部分
•宣佈了在密歇根州的公寓樓、公寓和過夜社區場所安裝電動汽車充電器的新舉措
CMS Energy and Consumers將繼續利用CE Way,使他們能夠實現世界一流的性能並對三重底線產生積極影響。消費者的投資計劃及其運營所處的監管環境也推動了其影響三重底線的能力。
投資計劃: 在未來五年中,消費者預計將在基礎設施升級、更換和清潔發電上投入大量支出。儘管它擁有大量可以增加客户價值的潛在投資機會,但消費者已根據增強公共安全、提高可靠性、保持客户負擔能力和推進環境管理的標準來確定支出的優先順序。預計消費者的投資計劃將使每年的基準利率增長超過7%。這種基於利率的增長,加上成本控制措施,應使消費者能夠維持可承受的客户價格。
下圖顯示了消費者在2027年之前的計劃資本支出為155億美元,這還沒有包括我們更新後的可靠性路線圖中提出的增量資本支出:
其中,消費者計劃在未來五年內花費124億美元,主要用於維護和升級其天然氣基礎設施和配電系統,以提高安全性和可靠性,提高客户滿意度,減少這些系統的能源浪費,並促進其清潔能源轉型。天然氣基礎設施項目總額為63億美元,用於維持可交付性、增強管道完整性和安全性以及減少甲烷排放。配電和其他項目包括61億美元,主要用於加強電路和變電站、更換電線杆以及互聯清潔能源。消費者還預計將在清潔發電上花費31億美元,其中包括對風能、太陽能和水力發電資源的投資。
法規:監管事務是消費者業務的關鍵方面,尤其是向MPSC提起的利率案件和監管程序,這允許收回新的投資,同時有助於確保客户利率公平且負擔得起。下文總結了尚未討論的重要監管事件和發展。
2022 年汽油費率案例: 2022年12月,消費者向MPSC提交申請,要求在10.25的基礎上每年提高2.12億美元‑預計12%的授權股本回報率百分比‑截至 2024 年 9 月 30 日的月份。2023年6月,消費者將其要求的年利率上調降至1.75億美元,基於 10.25‑授權股本回報率百分比。2023年8月,MPSC批准了一項和解協議,授權根據9.9%的授權股本回報率每年提高9,500萬美元,自2023年10月1日起生效。
2023 年電費率案例: 2023年5月,消費者向MPSC提交申請,要求加息2.16億美元,由兩個部分組成。首先,消費者要求每年加息2.07億美元,其依據是預計的12%的授權股本回報率為10.25%‑截至 2025 年 2 月 28 日的月份。該文件要求授權收回與新基礎設施投資有關的成本,主要是在配電系統可靠性和清潔能源方面。第二,消費者
要求批准一項附加費,用於收回2022年進行的900萬美元配電投資,這些投資超過了根據2021年12月的電費令批准的費率。2023 年 9 月,消費者將其上調請求修訂為1.69 億美元。
2022 年電費率案例: 2023年1月,MPSC批准了一項和解協議,授權根據9.9%的授權股本回報率每年提高1.55億美元。MPSC還批准了一項附加費,用於追回與2021年分銷投資相關的600萬美元折舊、財產税和利息支出,這些支出超過了2020年12月電費令規定的費率。新費率於2023年1月20日生效。
向前看
CMS Energy and Consumers將在日常運營和長期戰略決策中繼續考慮對人、地球和利潤三重底線的影響。消費者將繼續尋求公平和及時的監管待遇,以支持其以客户為導向的投資計劃,同時採取成本控制措施,使其能夠維持可持續的客户基準利率。CE Way是實現CMS Energy和消費者目標的重要手段,即在提供家鄉服務的同時實現世界一流的性能。
運營結果
CMS Energy 合併經營業績
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計,每股金額除外 |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
9 月 30 日 | 2023 | 2022 | 改變 | | 2023 | 2022 | 改變 | |
普通股股東可獲得的淨收入 | | $ | 174 | | | $ | 163 | | | $ | 11 | | | | $ | 571 | | | $ | 659 | | | $ | (88) | | | |
普通股平均每股基本收益 | | $ | 0.60 | | | $ | 0.56 | | | $ | 0.04 | | | | $ | 1.96 | | | $ | 2.27 | | | $ | (0.31) | | | |
普通股平均每股攤薄收益 | | $ | 0.60 | | | $ | 0.56 | | | $ | 0.04 | | | | $ | 1.96 | | | $ | 2.27 | | | $ | (0.31) | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
9 月 30 日 | 2023 | 2022 | 改變 | | 2023 | 2022 | 改變 | | | |
電力公用事業 | | $ | 187 | | | $ | 194 | | | $ | (7) | | | | $ | 404 | | | $ | 501 | | | $ | (97) | | | | | | | |
煤氣公司 | | 4 | | | (13) | | | 17 | | | | 181 | | | 239 | | | (58) | | | | | | | |
北極星清潔能源 | | 16 | | | 11 | | | 5 | | | | 26 | | | 26 | | | — | | | | | | | |
企業利益和其他 | | (33) | | | (29) | | | (4) | | | | (40) | | | (107) | | | 67 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股股東可獲得的淨收入 | | $ | 174 | | | $ | 163 | | | $ | 11 | | | | $ | 571 | | | $ | 659 | | | $ | (88) | | | | | | | |
下表中的金額均為税前金額,所得税變動除外。
下表彙總了截至2023年9月30日的三個月和九個月中普通股股東可獲得的淨收入與2022年的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
2022年9月30日 | | | | $ | 163 | | | | | | $ | 659 | |
變更的原因 | | | | | | | | | |
消費者電力公用事業和天然氣公司 | | | | | | | | | |
電力銷售 | | $ | (28) | | | | | | $ | (108) | | | |
天然氣銷售 | | — | | | | | | (100) | | | |
提高電費率 | | 74 | | | | | | 147 | | | |
煤氣費率提高 | | 21 | | | | | | 119 | | | |
降低其他維護和運營費用 | | 18 | | | | | | 24 | | | |
扣除支出後其他收入增加 | | 2 | | | | | | 19 | | | |
降低所得税支出 | | 14 | | | | | | 14 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
更高的服務恢復成本 | | (35) | | | | | | (93) | | | |
更高的利息費用 | | (29) | | | | | | (84) | | | |
更高的折舊和攤銷 | | (17) | | | | | | (37) | | | |
2023 年自願離職計劃費用 | | (5) | | | | | | (33) | | | |
更高的財產税,反映出更高的資本支出,以及其他 | | (5) | | | | | | (23) | | | |
| | | | $ | 10 | | | | | | $ | (155) | |
北極星清潔能源 | | | | 5 | | | | | | — | |
企業利益和其他 | | | | (4) | | | | | | 67 | |
| | | | | | | | | |
2023年9月30日 | | | | $ | 174 | | | | | | $ | 571 | |
消費者電力公用事業經營業績
下表列出了截至2023年9月30日的三個月和九個月中該電力公司普通股股東可獲得的淨收入與2022年相比的詳細變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
2022年9月30日 | | | | $ | 194 | | | | | | $ | 501 | |
變更的原因 | | | | | | | | | |
電力配送1並提高費率 | | | | | | | | | |
加息,包括增加可再生能源資本支出的回報 | | $ | 74 | | | | | | $ | 147 | | | |
提高能源浪費減少計劃收入 | | 6 | | | | | | 24 | | | |
收入減少主要是由於不利的天氣和銷售組合 | | (30) | | | | | | (103) | | | |
更高(降低)的其他收入 | | 2 | | | | | | (5) | | | |
| | | | $ | 52 | | | | | | $ | 63 | |
維護和其他運營費用 | | | | | | | | | |
降低配電和發電費用 | | 5 | | | | | | 14 | | | |
服務恢復成本增加主要是由於風暴活動的增加 | | (35) | | | | | | (93) | | | |
更高的能源浪費減少計劃成本 | | (6) | | | | | | (24) | | | |
2023 年自願離職計劃費用 | | (3) | | | | | | (20) | | | |
降低共同保險的分配 | | — | | | | | | (9) | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
更高的其他維護和運營費用 | | — | | | | | | (10) | | | |
| | | | (39) | | | | | | (142) | |
折舊和攤銷 | | | | | | | | | |
投入使用的工廠增加,反映了資本支出的增加 | | | | (15) | | | | | | (24) | |
| | | | | | | | | |
一般税 | | | | | | | | | |
更高的財產税,反映出更高的資本支出,以及其他 | | | | (4) | | | | | | (13) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
扣除支出後的其他收入 | | | | | | | | | |
更高的利息收入 | | 5 | | | | | | 15 | | | |
更高的非營業退休金支出 | | (4) | | | | | | (6) | | | |
扣除支出後其他收入增加 | | 2 | | | | | | 11 | | | |
| | | | 3 | | | | | | 20 | |
利息費用 | | | | (17) | | | | | | (49) | |
所得税 | | | | | | | | | |
降低電力公司的税前收益 | | 5 | | | | | | 37 | | | |
遞延所得税負債沖銷2 | | — | | | | | | 9 | | | |
降低可再生能源税收抵免 | | — | | | | | | (6) | | | |
降低其他所得税 | | 8 | | | | | | 8 | | | |
| | | | 13 | | | | | | 48 | |
2023年9月30日 | | | | $ | 187 | | | | | | $ | 404 | |
1在截至9月30日的三個月中,2023年向最終用途客户的交付量為98億千瓦時,2022年為102億千瓦時。在截至9月30日的九個月中,2023年向最終用途客户的交付量為275億千瓦時,2022年為285億千瓦時。
2參見附註7,所得税。
消費者天然氣公用事業運營業績
下表列出了截至2023年9月30日的三個月和九個月中,該天然氣公司向普通股股東提供的淨收入與2022年相比的詳細變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
2022年9月30日 | | | | $ | (13) | | | | | | $ | 239 | |
變更的原因 | | | | | | | | | |
天然氣輸送1並提高費率 | | | | | | | | | |
費率提高 | | $ | 21 | | | | | | $ | 119 | | | |
提高能源浪費減少計劃收入 | | 4 | | | | | | 12 | | | |
收入減少主要是由於天氣不利 | | (2) | | | | | | (105) | | | |
更高的其他收入 | | 2 | | | | | | 5 | | | |
| | | | $ | 25 | | | | | | $ | 31 | |
維護和其他運營費用 | | | | | | | | | |
降低配送、傳輸和壓縮費用 | | 9 | | | | | | 18 | | | |
2022 年沒有射線壓縮機站減值 | | — | | | | | | 10 | | | |
2023 年自願離職計劃費用 | | (2) | | | | | | (13) | | | |
更高的能源浪費減少計劃成本 | | (4) | | | | | | (12) | | | |
降低其他維護和運營費用 | | 4 | | | | | | 1 | | | |
| | | | 7 | | | | | | 4 | |
折舊和攤銷 | | | | | | | | | |
投入使用的工廠增加,反映了資本支出的增加 | | | | (2) | | | | | | (13) | |
一般税 | | | | | | | | | |
更高的財產税,反映出更高的資本支出,以及其他 | | | | (1) | | | | | | (10) | |
扣除支出後的其他收入 | | | | | | | | | |
更高的非營業退休金支出 | | (5) | | | | | | (11) | | | |
扣除支出後其他收入增加 | | 4 | | | | | | 10 | | | |
| | | | (1) | | | | | | (1) | |
| | | | | | | | | |
利息費用 | | | | (12) | | | | | | (35) | |
所得税 | | | | | | | | | |
更低(更高)的天然氣公用事業公司税前收益 | | (4) | | | | | | 6 | | | |
遞延所得税負債沖銷2 | | — | | | | | | 4 | | | |
2022 年沒有加速税收攤銷2 | | 3 | | | | | | (46) | | | |
降低其他所得税 | | 2 | | | | | | 2 | | | |
| | | | 1 | | | | | | (34) | |
2023年9月30日 | | | | $ | 4 | | | | | | $ | 181 | |
1在截至9月30日的三個月中,2023年向最終用途客户的交付量為300億立方英尺,2022年為310億立方英尺。在截至9月30日的九個月中,2023年向最終用途客户的交付量為198億立方英尺,2022年為222億立方英尺。
2參見附註7,所得税。
北極星清潔能源運營業績
下表列出了截至2023年9月30日的三個月和九個月中,北星清潔能源向普通股股東提供的淨收入與2022年相比的詳細變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
2022年9月30日 | | | | $ | 11 | | | | | | $ | 26 | |
變更的原因 | | | | | | | | | |
更高的可再生能源税收抵免 | | | | $ | 9 | | | | | | $ | 9 | |
營業收益降低,主要來自DIG | | | | (5) | | | | | | (6) | |
| | | | | | | | | |
其他所得税優惠(支出) | | | | 1 | | | | | | (3) | |
2023年9月30日 | | | | $ | 16 | | | | | | $ | 26 | |
公司利益和其他經營業績
下表列出了截至2023年9月30日的三個月和九個月中公司利息和其他業績與2022年相比的詳細變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
2022年9月30日 | | | | $ | (29) | | | | | | $ | (107) | |
變更的原因 | | | | | | | | | |
償還債務的收益1 | | | | $ | 17 | | | | | | $ | 101 | |
更高的利息收入等 | | | | 5 | | | | | | 11 | |
| | | | | | | | | |
由於税前收入增加,所得税支出增加 | | | | (19) | | | | | | (30) | |
更高的利息費用 | | | | (7) | | | | | | (12) | |
減少已終止的業務 | | | | — | | | | | | (3) | |
2023年9月30日 | | | | $ | (33) | | | | | | $ | (40) | |
1見附註3,融資和資本化。
現金狀況、投資和融資
截至2023年9月30日,CMS Energy擁有1.84億美元的合併現金及現金等價物,其中包括2700萬美元的限制性現金和現金等價物。截至2023年9月30日,消費者擁有3,400萬美元的合併現金及現金等價物,其中包括2700萬美元的限制性現金和現金等價物。
經營活動
下表列出了截至2023年9月30日的九個月中經營活動提供的淨現金的具體組成部分與2022年的對比:
| | | | | | | | |
以百萬計 |
CMS 能源,包括消費者 | | |
截至 2022 年 9 月 30 日的九個月 | | $ | 667 | |
變更的原因 | | |
淨收入降低 | | $ | (93) | |
非現金交易1 | | (28) | |
| | |
| | |
核心營運資金變化的有利影響,2這主要是由於收款增加、向客户出售汽油的價格上漲以及2023年購買的天然氣價格降低 | | 1,306 | |
其他資產和負債變化的有利影響,主要是由於2023年電力供應成本的回升,3自願離職計劃補助金的增加部分抵消 | | 52 | |
截至 2023 年 9 月 30 日的九個月 | | $ | 1,904 | |
消費者 | | |
截至 2022 年 9 月 30 日的九個月 | | $ | 761 | |
變更的原因 | | |
淨收入降低 | | $ | (168) | |
非現金交易1 | | 74 | |
| | |
核心營運資金變化的有利影響,2這主要是由於收款增加、向客户出售汽油的價格上漲以及2023年購買的天然氣價格降低 | | 1,304 | |
其他資產和負債變化的不利影響,主要是由於向CMS Energy繳納的所得税和自願離職計劃付款增加,2023年電力供應成本的回升部分抵消了這些影響3 | | (5) | |
截至 2023 年 9 月 30 日的九個月 | | $ | 1,966 | |
1非‑現金交易包括折舊和攤銷、遞延所得税和投資税收抵免的變動,以及其他非現金經營活動和對賬調整。
2核心營運資金包括應收賬款、應計收入、庫存、應付賬款和應計利率退款。
3有關電力供應成本回收不足的信息,請參閲附註 1 “監管事項”。
投資活動
下表列出了截至2023年9月30日的九個月中用於投資活動的淨現金的具體組成部分與2022年的對比:
| | | | | | | | |
以百萬計 |
CMS 能源,包括消費者 | | |
截至 2022 年 9 月 30 日的九個月 | | $ | (1,808) | |
變更的原因 | | |
更高的資本支出 | | $ | (61) | |
購買祕密發電設施1 | | (812) | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
其他投資活動,主要是2022年沒有出售資產的收益 | | (56) | |
截至 2023 年 9 月 30 日的九個月 | | $ | (2,737) | |
消費者 | | |
截至 2022 年 9 月 30 日的九個月 | | $ | (1,715) | |
變更的原因 | | |
更高的資本支出 | | $ | (16) | |
購買祕密發電設施1 | | (812) | |
| | |
其他投資活動,主要是2022年沒有出售資產的收益 | | (49) | |
截至 2023 年 9 月 30 日的九個月 | | $ | (2,592) | |
1參見附註 12 “過渡活動”。
融資活動
下表列出了截至2023年9月30日的九個月中融資活動提供的淨現金的具體組成部分與2022年的對比:
| | | | | | | | |
以百萬計 |
CMS 能源,包括消費者 | | |
截至 2022 年 9 月 30 日的九個月 | | $ | 860 | |
變更的原因 | | |
更高的債務發行量 | | $ | 1,556 | |
更高的債務償還 | | (1,754) | |
| | |
應付票據發行量增加 | | 227 | |
| | |
| | |
增加普通股的股息支付 | | (25) | |
| | |
減少向税收股權投資者出售VIE會員權益的收益 | | (32) | |
來自非控股權益的更高繳款 | | 4 | |
| | |
其他融資活動,主要是較高的債務發行成本,部分被長期合同負債未付款所抵消 | | (1) | |
截至 2023 年 9 月 30 日的九個月 | | $ | 835 | |
消費者 | | |
截至 2022 年 9 月 30 日的九個月 | | $ | 1,020 | |
變更的原因 | | |
更高的債務發行量 | | $ | 671 | |
更高的債務償還 | | (1,625) | |
應付票據發行量增加 | | 227 | |
減少從CMS Energy借款的還款額 | | 392 | |
降低CMS Energy的股東捐款 | | (210) | |
降低普通股股息的支付額 | | 132 | |
| | |
其他融資活動,主要是更高的債務發行成本 | | (7) | |
截至 2023 年 9 月 30 日的九個月 | | $ | 600 | |
資本資源和流動性
CMS Energy and Consumers希望有足夠的流動性來為其當前和未來的承諾提供資金。CMS Energy使用其子公司的股息和税收分成款以及外部融資和資本交易來投資其公用事業和非公用事業‑公用事業企業,償還債務,支付股息併為其他債務提供資金。包括消費者在內的CMS Energy子公司向CMS Energy支付股息的能力取決於每家子公司的收入、收益、現金需求和其他因素。此外,消費者支付股息的能力受到其公司章程中包含的某些條款的限制,也可能受到FERC要求和《聯邦電力法》和《天然氣法》條款的限制。有關消費者股息限制的更多詳細信息,請參閲未經審計的合併財務報表附註——附註3,融資和資本化——股息限制。在截至2023年9月30日的九個月中,消費者向CMS Energy支付了4.61億美元的普通股股息。
消費者使用運營和外部融資交易產生的現金流,以及來自CMS Energy的股東捐款,為資本支出提供資金、償還債務、支付股息併為其其他債務提供資金。消費者還使用這些資金來源為其員工福利計劃繳款。
融資和資本資源:CMS Energy and Consumers依靠資本市場為其穩健的資本計劃提供資金。除非市場出現任何持續的混亂或混亂,否則CMS Energy and Consumers希望繼續隨時進入金融和資本市場,並將繼續探索利用市場機會的可能性,以滿足未來的融資需求。如果進入這些市場的機會減少或以其他方式受到限制,CMS Energy and Consumers將實施應急計劃以解決債務到期問題,其中可能包括減少資本支出。
CMS Energy已達成遠期銷售交易,既可以通過按協議規定的當時適用的遠期銷售價格發行普通股進行實物結算,也可以通過交付或接收現金或股票進行淨額結算。CMS Energy可以在合同到期日之前隨時結算,目前打算通過交付普通股來實際結算合同。截至2023年9月30日,這些合同的總銷售價格為4.44億美元,到期至2024年12月。有關這些遠期銷售合同的更多信息,請參閲未經審計的合併財務報表附註——附註3,融資和資本化——普通股發行。
截至2023年9月30日,CMS Energy的循環信貸額度中有5.3億美元可用,消費者在其循環信貸額度下有13億美元可用。CMS Energy and Consumers將這些信貸額度用於一般營運資金用途和簽發信用證。另一個流動性來源是消費者商業票據計劃,該計劃允許消費者以一次或多次配售方式發行本金總額不超過5億美元的商業票據,按市場利率計算,到期日最長為365天。這些發行得到了消費者的循環信貸額度的支持。儘管未償還的商業票據金額並未減少循環信貸額度的可用容量,但消費者不打算髮行金額超過設施可用容量的商業票據。截至2023年9月30日,該計劃下有2.47億美元的未償商業票據。有關CMS Energy和消費者擔保循環信貸額度和商業票據計劃的更多詳細信息,請參閲未經審計的合併財務報表附註——附註3,融資和資本化。
CMS Energy和消費者信貸協議中的某些協議包含契約,要求CMS Energy和消費者維持其中定義的某些財務比率。截至2023年9月30日,CMS Energy和消費者信貸協議中包含的任何財務契約均未發生違約。截至2023年9月30日,CMS Energy和消費者均遵守了這些契約,如下表所示:
| | | | | | | | |
| 極限 | 實際 |
CMS 能源,僅限家長 | | |
債務轉資本1 | 0.70 到 1.0 | 0.59 到 1.0 |
消費者 | | |
債務轉資本2 | 0.65 到 1.0 | 0.50 到 1.0 |
1適用於CMS Energy的循環信貸協議和信用證償還協議,以及北極星清潔能源子公司的定期貸款協議。
2適用於消費者的循環信貸協議。
外表
一些業務趨勢和不確定性可能會影響CMS Energy和消費者的財務狀況和經營業績。這些趨勢和不確定性可能會對CMS Energy和消費者的合併收入、現金流或財務狀況產生重大影響。有關這些不確定性和其他不確定性的更多詳細信息,請參閲前瞻性陳述和信息;未經審計的合併財務報表附註——附註1,監管事項和附註2,意外開支和承諾;以及第二部分——第1A項。風險因素。
消費者電力公司的前景和不確定性
清潔能源計劃:消費者清潔能源計劃詳細介紹了其滿足客户長期能源需求的戰略,併為其到2040年實現電力業務淨零碳排放的目標提供了基礎。根據這一淨零目標,消費者計劃消除其為客户生產或購買的電力所產生的碳排放的影響。此外,通過其清潔能源計劃,消費者在擴大其客户計劃(即需求響應、能源效率和節能降壓計劃)以及增加其可再生能源和抽水蓄能發電量方面繼續取得進展。
清潔能源計劃最近於2022年6月由MPSC修訂和批准。根據該計劃,消費者將在2025年停止使用煤炭燃料發電,並預計到2040年將使用清潔能源滿足90%的客户需求。具體而言,清潔能源計劃規定:
•D.E. Karn 煤炭燃料發電機組的退役,銘牌容量總計 515 兆瓦;這些機組於 2023 年 6 月關閉
•J.H. Campbell 煤炭燃料發電機組於 2025 年退役,其銘牌容量總計 1,407 兆瓦
•D.E. Karn 石油和天然氣燃料發電機組於 2031 年退役,其銘牌容量總計 1,219 兆瓦
MPSC已授權消費者發行證券化債券,為D.E. Karn煤炭燃料發電機組的回收和回報提供資金。消費者計劃在2023年第四季度發行證券化債券。此外,MPSC已授權對消費者進行監管資產處理,以從2025年開始收回J.H. Campbell煤炭燃料發電機組的剩餘賬面價值以及9.0%的股本回報率。
根據清潔能源計劃,消費者:
•2023 年 5 月購買了位於密歇根州範布倫縣的隱蔽發電設施,這是一座標牌容量為 1,200 兆瓦的天然氣發電設施
•進行了一次演講‑競標並正在評估通過購電協議從2025年開始向密歇根州下半島供電的來源收購高達700兆瓦的容量;其中,向可調度來源徵集了高達500兆瓦的容量
預計這些行動將幫助消費者繼續向客户提供可控的電力來源,同時擴大對可再生能源的投資。清潔能源計劃預測,2025年可再生能源容量將達到30%,2030年為43%,2040年為61%,包括增加近8,000兆瓦的太陽能發電量。此外,消費者計劃從2024年開始部署電池存儲,到2027年部署75兆瓦的能量存儲,到2040年再增加475兆瓦的能量存儲。
根據其清潔能源計劃,消費者競標新產能,並將擁有和運營約50%的新產能,其餘產能將由第三方建造和擁有。此外,消費者獲得的回報等於其根據新的競價購買力平價協議支付的加權平均資本成本‑由 MPSC 批准的關聯實體。
根據徵求建議書,消費者簽訂了PPA,從太陽能發電設施購買可再生容量、能源和可再生能源,並簽訂了購買太陽能發電設施的轉讓協議。下圖顯示了消費者期望通過這些協議增加其投資組合的可再生能源總產能:
為了支持其清潔能源計劃,消費者於2022年9月發佈了徵求建議書,要求通過PPA從能夠從2025年開始向密歇根州下半島供應的能源獲得高達700兆瓦的容量。具體而言,消費者徵求了從可調度來源獲得500兆瓦容量的提議,以及從間歇性資源和可調度、非調度資源中獲得200兆瓦容量的提議‑間歇性清潔容量資源(包括電池存儲資源)。
可再生能源計劃:密歇根州已經設立了 15‑可再生投資組合百分比標準。根據該標準,消費者必須提交可再生能源證書,證明相關的電力來自可再生能源,其金額至少等於消費者每年電力銷售量的15%。根據其可再生能源計劃,消費者已達到15項‑百分比需求,並希望通過將新生成的區域經濟共同體和從前幾年結轉的先前生成的區域經濟共同體相結合,繼續滿足該要求。
根據消費者的可再生能源計劃,MPSC已批准收購高達525兆瓦的新風力發電項目,並授權消費者獲得10.7兆瓦的收入‑MPSC批准的任何項目的股本回報率百分比。具體而言,MPSC已經批准了以下內容:
•購買並建造一架 150‑密歇根州格拉西奧特縣的兆瓦風力發電項目;該項目已投入運營,消費者於2020年獲得全部所有權
•購買 166‑位於密歇根州希爾斯代爾的兆瓦風力發電項目;該項目於2021年投入運營,消費者獲得全部所有權
•購買密歇根州格拉西奧特縣正在開發的風力發電項目,容量高達201 MW;消費者預計將獲得該項目的全部所有權並於2023年第四季度開始商業運營
MPSC還批准執行一項為期20年的PPA,根據該協議,消費者將從149兆瓦的可再生容量、能源和可再生能源電池中購買100兆瓦的可再生能源、能源和可再生能源‑兆瓦太陽能發電設施將在密歇根州卡爾霍恩縣建造;該設施計劃於2024年投入運營。
自願大型客户可再生能源計劃:消費者根據一項計劃提供服務,該計劃為大型提供全方位服務的電力客户提供了在2016年能源法要求之外推進可再生能源發展的機會。2021年,MPSC批准了消費者提出的修改其可再生能源計劃的請求,以取消與該計劃相關的年度訂閲限制。MPSC還批准了2024年至2027年間高達1,000兆瓦的新風能和太陽能發電項目,以滿足客户對該計劃的需求。消費者將根據客户應用競爭性地徵集更多的可再生能源資產,並將根據客户對該計劃的訂閲來構建資產。
作為該計劃的一部分,2022年徵求建議書促成了將在密歇根州卡爾霍恩縣建造的309兆瓦太陽能發電設施的建築轉讓協議的執行;該設施的目標是在2025年投入運營。該建築轉讓協議於2023年9月獲得MPSC的批准。此外,徵求建議書後,消費者選擇了一個太陽能發電項目,該項目將在其D.E. Karn發電廠開發和建造,容量高達85兆瓦。該設施預計將於2026年投入運營。
電力客户交付量和收入:消費者的電力客户交付是季節性的,在很大程度上取決於密歇根州的經濟。電能消耗通常在夏季增加,這主要是由於使用空調和其他冷卻設備。此外,遵循季節性費率設計的消費者在夏季的電費比一年中的其餘月份要高。每年6月,住宅用電客户都會過渡到夏季的高峯使用時間,這使他們能夠在夏季的非高峯時段利用較低成本的能源。因此,客户可以通過將消費從高峯時段轉移到非高峯時段來減少電費。
消費者預計,在未來五年中,與2022年相比,天氣正常化的電力交付量將保持相對穩定。這一前景反映了減少能源浪費計劃的影響在很大程度上被電力需求的温和增長所抵消。實際交付水平將取決於:
•節能措施和減少能源浪費計劃的結果
•天氣波動
•密歇根州的經濟狀況,包括製造設施的利用、擴張或收縮、人口趨勢、電動汽車採用率和住房活動
電氣投資回報率:密歇根州法律允許消費者服務區的電力客户從替代電力供應商那裏購買發電服務,總金額上限為消費者銷售額的百分之十,但有某些例外情況。截至2023年9月30日,ROA計劃下的電力交付量處於10%的上限。在消費者的190萬電力客户中,只有不到300個(佔0.02%)根據ROA計劃購買了發電服務。
2016年能源法確立了確保密歇根州所有電力客户的遠期產能得到保障的途徑,包括ROA下由替代電力供應商服務的客户。法律
還授權MPSC確保替代電力供應商獲得的產能足以滿足四家公司的預期容量需求‑遠期展望。2017年,MPSC發佈了一項命令,為消費者建立了國家可靠性機制。在這種機制下,如果替代電力供應商沒有證明它已經滿足了四者的容量需求‑從長遠來看,其客户將就替代電力供應商未提供的容量向公用事業公司支付固定費用。
2017年,MPSC發佈命令,認定其擁有確定和實施當地清算要求的法定權力,該要求所有電力供應商證明用於為客户提供服務的部分容量位於密歇根州下半島的MISO佔地面積內。2020年,密歇根州最高法院確認了MPSC對個人電力供應商實施當地清算要求的法定權力。
2020年,ABATE和另一名幹預者在美國密歇根東區地方法院對MPSC提起訴訟,質疑當地清算要求的合憲性。該申訴要求聯邦法院發佈一項永久禁令,禁止MPSC對個別電力供應商實施當地清算要求。2023 年 2 月,美國密歇根東區地方法院駁回了申訴。2023 年 3 月,ABATE 和其他幹預方就東區法院的裁決向美國第六巡迴上訴法院提起上訴。口頭辯論定於2023年12月舉行。
電費很重要:費率問題對消費者的電力業務至關重要。有關利率問題的更多詳細信息,請參閲未經審計的合併財務報表附註——附註1,監管事項和附註2,意外開支和承付款。
MPSC 配送系統審計:2022年10月,MPSC命令該州最大的兩家電力公司,包括消費者公司,報告他們遵守有關公用事業公司應對停電和線路中斷的法規和過去的MPSC命令的情況。2022年11月,消費者對MPSC的命令做出了迴應。
此外,根據MPSC的指示,MPSC工作人員已經僱用了第三名員工‑第三方審計師負責審查兩家公用事業公司配電系統的所有設備和運營;該審計於2023年8月開始。第三方審計師必須在2023年底之前提交審計進展摘要報告,最終報告預計將在2024年夏末提交。消費者致力於與第三者合作‑黨的審計員和MPSC將繼續提高密歇根州的電力可靠性和安全性。
2023 年電費率案例:2023年5月,消費者向MPSC提出申請,要求加息2.16億美元,由兩個部分組成。首先,消費者要求每年加息2.07億美元,其依據是預計的12%的授權股本回報率為10.25%‑截至 2025 年 2 月 28 日的月份。該文件要求授權收回與新基礎設施投資有關的成本,主要是在配電系統可靠性和清潔能源方面。其次,消費者要求批准一項附加費,以收回2022年進行的900萬美元分銷投資,這些投資超過了根據2021年12月的電費令批准的費率。
2023年9月,消費者將其上調請求修訂為1.69億美元,這主要是為了反映某些資本支出延遲到測試年度之後。下表列出了經修訂的收入增加請求的組成部分:
| | | | | | | | |
以百萬計 |
預計截至 2 月 28 日的 12 個月期間 | | 2025 |
請求的加息的組成部分 | | |
對利率基準的投資 | | $ | 101 | |
運營和維護成本 | | (14) | |
銷售和其他收入 | | (4) | |
資本成本 | | 77 | |
小計 | | $ | 160 | |
附加費 | | 9 | |
總計 | | $ | 169 | |
留用激勵計劃:根據其清潔能源計劃,消費者將在2025年淘汰J.H. Campbell的煤炭燃料發電機組。消費者實施了一項留用激勵計劃,以確保該設施在退休期間有必要的人員配備。到2025年,J.H. Campbell計劃的總成本估計為5000萬美元;消費者預計將在2023年確認1,600萬美元的留存補助成本。MPSC已批准對這些成本進行遞延會計處理;這些費用作為監管資產進行遞延。有關該計劃的更多詳細信息,請參閲未經審計的合併財務報表附註——附註12,過渡活動。
電氣環境展望: 消費者的電力運營受各種聯邦、州和地方環境法律和法規的約束。消費者估計,從2023年到2027年,它將產生2.1億美元的資本支出,以繼續遵守RCRA、《清潔空氣法》和許多其他環境法規。消費者希望通過客户費率收回這些成本,但無法保證這一結果。多項環境法律和法規都受到訴訟。消費者的主要環境合規重點包括但不限於以下事項。
空氣質量:多項空氣質量法規適用於或可能適用於消費者的電力公司。
2012年,美國環保局根據《清潔空氣法》第112條發佈了發電機組的排放標準,即MATS。消費者已經遵守並將繼續遵守MATS法規,並且預計MATS不會對其環境戰略產生重大影響。
CSAPR要求密歇根州和許多其他州通過減少發電廠的排放來改善空氣質量,根據EPA的建模,發電廠的排放會導致其他下風州的地面臭氧。自2015年生效以來,CSAPR已進行了多次修訂。2023年6月,美國環保局發佈了 “好鄰居計劃”,這是對CSAPR的修訂。該法規收緊了2023年至2029年間密歇根州發電機組的補貼預算,並從2026年起改變了逐年分配此類補貼的機制。消費者對該法規的初步評估表明,它在短期內對財務和運營的影響微乎其微。此外,從長遠來看,消費者預計不會產生任何重大的財務和運營影響。但是,由於該法規的動態性質,很難預測其長期影響。
2015年,美國環保局降低了臭氧的NAAQS,使在該國不符合臭氧標準的地區建造或改造發電廠和其他排放源變得更加困難。截至2023年5月,密歇根州西部的三個縣被指定為不符合臭氧標準。
消費者的化石燃料發電機組均不位於這些區域。此外,2023年1月,美國環保局提議降低顆粒物的NAAQS。消費者將繼續關注NAAQS的規則制定,並評估對其發電資產的潛在影響。
消費者繼續將這些規則與EPA和EGLE的其他規則制定、訴訟、行政命令、條約和國會行動結合起來進行評估。此評估可能導致:
•消費者燃料結構的變化
•消費者將來可能購買或建造的發電機組類型的變化
•某些機組運行方式的變化,包括安裝額外的排放控制設備
•某些消費者的發電機組報廢、封存或使用替代燃料重新供電
•消費者環境合規成本的變化
•購買或出售津貼
温室氣體:州、區域、國家和國際層面已有許多涉及温室氣體潛在監管和報告的立法和監管舉措。消費者繼續酌情關注和評論這些舉措。
2023 年 5 月,美國環保局發佈瞭解決現有化石燃料發電機組温室氣體排放問題的擬議規則。根據其清潔能源計劃,消費者將在2025年取消使用煤炭燃料發電。因此,該擬議規則不會在這些煤炭燃料設施的剩餘運行壽命內對消費者產生重大影響。但是,擬議規則對現有的天然氣燃料設施提出了要求,這些設施可能會對消費者的天然氣燃料設施產生重大影響。美國環保局計劃於2024年4月最終確定該規則。
根據解決温室氣體排放的國際協議《巴黎協定》,美國承諾到2030年將温室氣體排放量從2005年的水平減少50%至52%。根據其清潔能源計劃,消費者計劃在2025年將其電力業務的碳排放量從2005年的水平減少60%。目前,消費者預計此次活動不會對其環境戰略產生任何不利影響,因為其計劃超過了國家承諾的減排目標。如果沒有新的國會立法,美國做出的承諾就不具有約束力。
2020年,密歇根州州長簽署了一項行政命令,制定了密歇根州健康氣候計劃,該計劃概述了密歇根州在整個經濟體內實現温室氣體淨零排放和到2050年實現碳中和的目標。該行政命令的目標是 28‑到2025年,將温室氣體排放量減少到比2005年的水平低百分比。這些目標本質上是理想的,為實現這些目標而對法律或法規進行的任何修改都需要得到密歇根州立法機關或相關監管機構的批准。此外,消費者已經超過了28個‑其自有發電量實現了減排百分比的里程碑,此前還宣佈了到2040年其電力業務實現淨零碳排放的目標。消費者預計此次事件不會導致其環境戰略發生任何不利變化。
惡劣或極端天氣事件(包括由氣候變化引起的惡劣天氣事件)的頻率或強度的增加可能會對消費者的設施、能源銷售和經營業績產生重大影響。消費者無法預測這些事件或其財務影響;但是,消費者評估了氣候變化對其運營的潛在物理影響,包括風暴活動頻率或強度的增加、降水量的增加、温度升高以及湖泊和河流水位的變化。消費者在2022年發佈了一份報告,探討了氣候變化對其基礎設施造成的物理風險。消費者正在採取措施酌情降低這些風險。
儘管消費者無法預測美國政策變化或其他涉及温室氣體監管或報告的立法、行政或監管舉措的結果,但它打算推進其清潔能源計劃、目前的淨零目標以及對可靠和彈性供應的重視。訴訟、國際條約、行政命令、聯邦法律和法規(包括環保局的法規)以及州法律和法規,如果頒佈或批准,最終可能會影響消費者。消費者可能被要求:
•更換設備
•安裝額外的排放控制設備
•購買排放補貼或抵免額(包括潛在的温室氣體抵消額度)
•削減行動
•安排其他供應來源
•購買或建造排放量較少的設施
•封存或淘汰產生特定排放的設施
•更快地採取能源效率或需求響應措施
•採取其他措施來管理或減少温室氣體的排放
儘管與温室氣體監管或立法相關的資本或運營成本可能很大,成本回收無法保證,但消費者希望以與收回遵守環境法律法規的其他合理成本相一致的費率收回這些成本。
CCR:2015年,美國環保局發佈了一項監管RCRA下CCR的規定。該規則採用了在CCR垃圾填埋場和地表蓄水池中處置非危險CCR的最低標準以及有益使用CCR的標準。該規定還規定了一些CCR單位被迫停止接收CCR廢水並開始關閉的條件。由於訴訟仍在繼續,該規則的許多方面已被髮迴環保局,從而產生了更多的擬議和最終規則。
另外,國會於2016年通過了立法,允許參與州根據RCRA副標題D為CCR制定許可計劃。EPA被授權審查這些許可計劃,以確定根據擬議計劃簽發的許可證是否具有與聯邦法規一樣的保護性。一旦獲得批准,由授權州簽發的許可證將取代證明遵守CCR規則各個方面的要求。2020年,EGLE向美國環保局提交了密歇根州許可證計劃的一攬子監管計劃供其審查,該計劃仍在等待審查。
經EGLE同意,消費者在封鎖啟動截止日期之前通過挖掘CCR或對其每個相關的CCR單位進行最後掩護,完成了啟動封鎖所需的工作。歷史上,消費者有權收回與煤灰處置場相關的電費成本。
水:多項與水有關的法規適用於或可能適用於消費者。
美國環保局根據《清潔水法》第316(b)條對現有發電廠的冷卻水進氣系統進行監管。這些規定旨在減少對魚類等水生生物的所謂有害影響。2018年,消費者向EGLE提交了所有必要的研究和建議計劃,以滿足其燃煤裝置的第316(b)條的要求,但尚未獲得最終批准。
美國環保局還通過其蒸汽發電廠的污水限制準則來監管廢水的排放。2020年,EPA修訂了先前與某些廢水排放有關的指導方針,但允許將合規截止日期從2023年底延長至2025年底,但前提是EGLE通過NPDES許可程序獲得批准。消費者收到了這樣的
將其 J.H. Campbell 發電廠延長至 2025 年,計劃於 2025 年退役。2023年3月,美國環保局發佈了一項擬議規則,旨在取代其2020年規則和相應的污水限制指南。消費者正在評估擬議的污水限制指南,以瞭解其對發電設施的潛在影響。
近年來,環保局和美國陸軍工程兵團提議修改聯邦對水體的管轄範圍,以及有權監管相同水域的州的雙重管轄頻率;密歇根州就是這樣一個州。2022年的一項規定改變了 “美國水域” 的定義,該定義定義了《清潔水法》保護的水域範圍。此外,2023 年 5 月,美國最高法院發佈了一項縮小 “美國水域” 範圍的裁決。消費者預計,目前的解釋和法院裁決不會導致其環境戰略發生不利變化。
許多消費者設施都持有NPDES許可證,這對設施的運營至關重要。消費者每五年申請續訂這些許可證。EGLE未能續簽任何NPDES許可證、成功對許可證提出上訴、NPDES許可的解釋或範圍發生變化,或者許可證中包含的繁瑣條款,都可能對設施的運營產生重大的不利影響。
保護野生動物: 多項法規適用於或可能適用於與受保護物種和棲息地有關的消費者。
聯邦《瀕危物種法》、《候鳥條約法》和《1940年禿鷹和金鷹保護法》等法規可能會影響消費者設施的運營。2021年,美國魚類和野生動物管理局宣佈打算根據《候鳥條約法》監管偶然捕獲。由此產生的任何許可和監控費和/或運營限制都可能影響消費者現有和未來的運營,包括風能和太陽能發電設施。
此外,由於聯邦和州兩級與野生動物相關的監管活動增加,消費者正在關注其運營區域內幾種物種清單狀況的擬議變化。《瀕危物種法》所列物種的變化可能會影響消費者降低其對某些現有設施的受保護物種和棲息地的影響以及新設施選址的成本。
其他事項:其他電氣環境問題可能會對消費者的前景產生重大影響。有關其他電力環境問題的更多詳情,請參閲未經審計的合併財務報表附註——附註2,意外開支和承諾——消費者電力公用事業應急資金——電力環境問題。
消費者天然氣公用事業的前景和不確定性
天然氣輸送:消費者的天然氣客户交付是季節性的。對天然氣的需求高峯通常發生在冬季,這是由於氣温較低以及由此導致使用天然氣作為取暖燃料。
在未來五年中,消費者預計,與2022年相比,天氣正常化的天然氣交付量將保持穩定。這一前景反映了減少能源浪費計劃的影響在很大程度上被天然氣需求的温和增長所抵消。實際交付水平將取決於:
•天氣波動
•供電力生產商使用
•可再生能源的可用性和開發
•天然氣價格變化
•密歇根州的經濟狀況,包括人口趨勢和住房活動
•競爭能源或燃料的價格或需求
•能源效率和節能影響
汽油費率很重要:費率問題對消費者的天然氣公用事業業務至關重要。有關利率問題的更多詳細信息,請參閲未經審計的合併財務報表附註——附註1,監管事項和附註2,意外開支和承付款。
2022 年汽油費率案例: 2022年12月,消費者向MPSC提交申請,要求在10.25的基礎上每年提高2.12億美元‑預計12%的授權股本回報率百分比‑截至 2024 年 9 月 30 日的月份。2023年6月,消費者將其要求的年利率上調降至1.75億美元,基於 10.25‑授權股本回報率百分比。2023年8月,MPSC批准了一項和解協議,授權根據9.9%的授權股本回報率每年提高9,500萬美元,自2023年10月1日起生效。MPSC還授權使用費用延期機制,該機制將允許消費者將養老金和OPEB支出推遲到設定現有費率的金額之上,以備將來的恢復或退款。
退休後福利費用會計應用程序:2023年1月,消費者向MPSC提交了申請,要求授權將來分別高於或低於用於設定現有費率的金額的養老金和OPEB費用的追回或退款。消費者要求這種會計處理從2023年開始,一直持續到2022年汽油費率重置為止。2023年3月,MPSC拒絕了消費者的申請,而是建議將其視為2022年消費者汽油費率案例的一部分更為合適。
天然氣管道和儲存的完整性和安全性:美國交通部管道和危險物質安全管理局發佈了各種規則,擴大了天然氣輸送管道和地下儲存設施的聯邦安全標準。最初對輸電管道的擴大要求於2020年生效,其他要求於2023年發佈。還有一些擴大氣體分配系統要求的擬議規則尚待批准。為了遵守這些規定,消費者在安裝和修復管道以及擴大對現有管道和儲存設施的檢查、維護和監控方面將承擔更多的資本以及運營和維護成本。
儘管與這些法規相關的資本或運營和維護成本可能很大,並且無法保證成本回收,但消費者希望以與收回遵守法律法規的其他合理成本一致的費率收回此類成本。
天然氣環境展望: 消費者預計將在包括23個以前的MGP站點在內的多個站點承擔響應活動費用。有關更多詳細信息,請參閲未經審計的合併財務報表附註——附註2,意外開支和承諾——消費者天然氣公用事業應急資金——天然氣環境問題。
消費者的天然氣業務受各種聯邦、州和地方環境法律和法規的約束。多項環境法律和法規都受到訴訟。消費者的主要環境合規重點包括但不限於以下事項。
空氣質量:多項空氣質量法規適用於或可能適用於消費者的天然氣公司。
2023年6月,美國環保局發佈了 “好鄰居計劃”,這是對CSAPR的修訂,影響了密歇根州。該法規將減少州際空氣污染運輸問題,美國環保局的建模表明,這些問題會導致下風州達到或維持對臭氧NAAQS的合規性。而之前的 CSAPR
法規僅針對發電機組,這項最新規定包括其他排放源,包括天然氣壓縮機站的發動機。除非美國環保局批准延期,否則要求在2026年5月之前遵守新的氮氧化物排放限制。消費者預計,改造或更換部分壓縮機站的設備會產生成本。
2015年,美國環保局降低了臭氧的NAAQS,使在該國不符合臭氧標準的地區建造或改造天然氣壓縮機站和其他排放源變得更加困難。截至2023年5月,密歇根州西部的三個縣被指定為不符合臭氧標準。消費者的一個壓縮機站位於臭氧不達標區域。因此,消費者已開始計劃對該壓縮機站的設備進行改造,以降低氮氧化物的排放,並遵守密歇根州提出的一項規定,這是對位於中度臭氧不達標區域的源的要求。此外,2023年1月,美國環保局提議降低顆粒物的NAAQS。消費者將繼續關注NAAQS的規則制定,並評估對其壓縮機站和其他適用的天然氣儲存和輸送資產的潛在影響。
温室氣體: 聯邦、州和地方各級對温室氣體或其來源的潛在監管越來越感興趣。此類法規如果獲得通過,可能涉及減少消費天然氣公用事業運營的甲烷排放量和客户使用天然氣產生的二氧化碳排放量的要求。目前,此類措施不適用於消費者。
2020年,密歇根州州長簽署了一項行政命令,制定了密歇根州健康氣候計劃,該計劃概述了密歇根州在整個經濟體內實現温室氣體淨零排放和到2050年實現碳中和的目標。該行政命令的目標是 28‑到2025年將比2005年的温室氣體排放量減少百分比。有關該行政命令的更多詳細信息,請參閲消費者電力公司展望和不確定性——電力環境展望。
根據解決温室氣體排放的國際協議《巴黎協定》,美國承諾到2030年將温室氣體排放量從2005年的水平減少50%至52%。如果沒有新的國會立法,美國做出的承諾就不具有約束力。消費者繼續關注這些舉措並酌情發表評論。消費者無法預測未來任何潛在的立法或法規對其天然氣公用事業的影響。
消費者正在自願努力減少其天然氣公司的甲烷排放。根據其甲烷減排計劃,消費者設定了到2030年其天然氣輸送系統實現甲烷淨零排放的目標。消費者計劃通過加快更換老化的管道、修復或淘汰過時的基礎設施以及採用新的技術和實踐,將其系統的甲烷排放量從2012年的基準水平減少約80%。剩餘的排放量可能會通過購買和/或生產可再生天然氣來抵消。迄今為止,消費者已將甲烷排放量減少了20%以上。
2022 年 3 月,消費者還宣佈了到 2050 年實現其整個天然氣系統的温室氣體淨零排放目標。這包括供應商和客户,其中期目標是到2030年將客户排放量減少20%。消費者的天然氣交付計劃,十個‑向客户提供安全、可靠、清潔和負擔得起的天然氣的年度戰略投資計劃概述了消費者如何以具有成本效益的方式在實現這些目標方面儘早取得進展,包括減少能源浪費或提高能源效率、碳補償和可再生天然氣供應。
消費者已經開始在這些關鍵領域開展工作,繼續擴大其減少能源浪費的目標,啟動了一項允許天然氣客户自願購買碳補償額度的計劃,並宣佈計劃開始開發可再生天然氣設施,該設施將從密歇根州農場產生的糞便中捕獲甲烷並將其轉化為可再生天然氣。
消費者正在評估和監測新技術,以確定其在實現消費者中期和長期淨零目標方面的作用,包括氫氣、生物燃料和合成甲烷;碳捕集封存系統;以及其他創新技術。
北極星清潔能源展望和不確定性
CMS Energy在NorthStar清潔能源業務方面的主要重點是最大限度地提高發電資產的價值,其份額相當於1,658兆瓦的容量,並尋求發展可再生能源發電項目的機會。
2023年8月,北極星清潔能源向股權投資者出售了紐波特太陽能控股公司的A類會員權益。紐波特太陽能控股公司全資擁有紐波特太陽能有限責任公司,這是一個位於阿肯色州傑克遜縣的180兆瓦太陽能發電項目。該項目投入商業運營後,税收權益投資者於2023年8月向紐波特太陽能控股公司出資1700萬美元,並於2023年10月出資6,900萬美元。該項目的所有銘牌容量均已承諾在15%以下‑年份 PPA。北極星清潔能源保留了紐波特太陽能控股公司的B類會員權益。Newport Solar Holdings產生的收益、税收屬性和現金流將根據相關的有限責任公司運營協議中規定的比率在成員類別之間分配和分配;這些比率會隨着時間的推移而變化,並不代表每個會員類別的所有權權益百分比。
NorthStar Clean Energy的運營可能受各種聯邦、州和地方環境法律和法規的約束。多項環境法律和法規都受到訴訟。NorthStar Clean Energy的主要環境合規重點包括但不限於以下事項。
CSAPR要求密歇根州和許多其他州通過減少發電廠的排放來改善空氣質量,根據EPA的建模,發電廠的排放會導致其他下風州的地面臭氧。自2015年生效以來,CSAPR已進行了多次修訂。2023年6月,美國環保局發佈了 “好鄰居計劃”,這是對CSAPR的修訂。該法規收緊了2023年至2029年間密歇根州發電機組的補貼預算,並從2026年起改變了逐年分配此類補貼的機制。NorthStar清潔能源正在評估該規則及其對北極星清潔能源排放源的影響,並可能產生補貼購買或設備改造方面的費用。
2015年,美國環保局降低了臭氧的NAAQS,使在該國不符合臭氧標準的地區建造或改造發電廠和其他排放源變得更加困難。截至2023年5月,密歇根州西部的三個縣被指定為不符合臭氧標準。NorthStar Clean Energy的所有設施均不位於未達標的縣。
有關臭氧 NAAQS 或 CSAPR 規則的更多詳細信息,請參閲消費者電力公用事業展望和不確定性——電力環境展望。
2023 年 5 月,美國環保局發佈瞭解決現有化石燃料和天然氣燃料發電機組温室氣體排放問題的擬議規則。如果該法規最終適用於北極星清潔能源的設施,則該擬議法規可能會對北極星清潔能源產生重大的財務和運營影響。美國環保局計劃於2024年4月最終確定該規則。
北極星清潔能源的許多設施都持有NPDES許可證,這對設施的運營至關重要。NorthStar清潔能源每五年申請續訂這些許可證。EGLE 未能續簽任何 NPDES 許可證、成功上訴許可證、解釋變更或
NPDES的許可範圍或許可證中包含的繁瑣條款可能會對設施的運營產生重大的不利影響。
與北極星清潔能源相關的趨勢、不確定性和其他可能對CMS Energy的合併收入、現金流或財務狀況產生重大影響的事項包括:
•對可再生能源和儲能項目的投資和從中獲得的財務收益
•能源和產能價格的變化
•與温室氣體含量增加相關的惡劣天氣事件和氣候變化
•某些不符合套期保值會計資格且必須通過收益計入市場的衍生品合約的大宗商品價格變動
•各種環境法律、法規、原則或慣例的變化或其解釋的變化
•就涉及税收股權融資的設施的所有權權承擔的賠償義務
•CMS Energy提供的與出售資產有關的陳述、擔保和賠償
•位於與環境正義問題相關的地區的設施在獲得環境許可證方面出現延誤或困難
有關NorthStar清潔能源不確定性的更多詳細信息,請參閲未經審計的合併財務報表附註——附註2,意外開支和承諾——擔保。
其他前景和不確定性
訴訟:CMS Energy、Consumers及其某些子公司被指定為正常業務過程中出現的各種訴訟事項以及各法院和政府機構提起的行政訴訟的當事方。有關這些和其他法律事務的更多詳細信息,請參閲未經審計的合併財務報表附註——附註1,監管事項和附註2,意外開支和承付款。
員工離職計劃: 2023 年 4 月,CMS Energy and Consumers 宣佈了一項針對非自願離職的計劃‑工會僱員。在截至2023年9月30日的九個月中,CMS Energy and Consumers記錄了與該計劃相關的3,300萬美元的税前費用,根據該計劃,有400多名員工獲得批准並接受了提前離職。
新會計準則
沒有發佈但尚未生效的新會計準則,預計會對CMS Energy或消費者的合併財務報表產生重大影響。
(此頁面故意留空)
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以百萬計,每股金額除外 |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
9 月 30 日 | 2023 | 2022 | | 2023 | 2022 | |
營業收入 | | $ | 1,673 | | | $ | 2,024 | | | | $ | 5,512 | | | $ | 6,318 | | | |
運營開支 | | | | | | | | | | | |
發電燃料 | | 162 | | | 312 | | | | 409 | | | 720 | | | |
購買和交換電力 | | 377 | | | 572 | | | | 1,060 | | | 1,510 | | | |
購買的權力 — 關聯方 | | 21 | | | 21 | | | | 57 | | | 56 | | | |
售出的天然氣成本 | | 42 | | | 118 | | | | 673 | | | 802 | | | |
維護和其他運營費用 | | 447 | | | 413 | | | | 1,284 | | | 1,139 | | | |
折舊和攤銷 | | 262 | | | 243 | | | | 870 | | | 830 | | | |
一般税 | | 91 | | | 87 | | | | 330 | | | 308 | | | |
運營費用總額 | | 1,402 | |
| 1,766 | | | | 4,683 | |
| 5,365 | | | |
營業收入 | | 271 | |
| 258 | | | | 829 | |
| 953 | | | |
其他收入(支出) | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
營業外退休金,淨額 | | 45 | | | 54 | | | | 135 | | | 154 | | | |
其他收入 | | 34 | | | 5 | | | | 152 | | | 11 | | | |
其他費用 | | (2) | | | (5) | | | | (8) | | | (20) | | | |
其他收入總額 | | 77 | |
| 54 | | | | 279 | |
| 145 | | | |
利息費用 | | | | | | | | | | | |
長期債務的利息 | | 158 | | | 127 | | | | 454 | | | 370 | | | |
利息支出——關聯方 | | 3 | | | 3 | | | | 9 | | | 9 | | | |
其他利息支出 | | 4 | | | — | | | | 10 | | | 2 | | | |
施工期間使用的借款補貼 | | (1) | | | — | | | | (2) | | | (1) | | | |
利息費用總額 | | 164 | |
| 130 | | | | 471 | |
| 380 | | | |
所得税前收入 | | 184 | | | 182 | | | | 637 | | | 718 | | | |
所得税支出 | | 11 | | | 19 | | | | 81 | | | 72 | | | |
持續經營收入 | | 173 | | | 163 | | | | 556 | | | 646 | | | |
來自已終止業務的收入,扣除税款後為美元—, $—, $—,以及 $1 | | — | | | — | | | | 1 | | | 4 | | | |
淨收入 | | 173 | | | 163 | | | | 557 | | | 650 | | | |
歸屬於非控股權益的損失 | | (3) | | | (2) | | | | (21) | | | (16) | | | |
歸屬於CMS能源的淨收益 | | 176 | | | 165 | | | | 578 | | | 666 | | | |
優先股分紅 | | 2 | | | 2 | | | | 7 | | | 7 | | | |
普通股股東可獲得的淨收入 | | $ | 174 | | | $ | 163 | | | | $ | 571 | | | $ | 659 | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計,每股金額除外 |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
9 月 30 日 | 2023 | 2022 | | 2023 | 2022 | |
普通股平均每股基本收益 | | | | | | | | | | | |
普通股股東可獲得的平均每股普通股持續經營收入 | | $ | 0.60 | | | $ | 0.56 | | | | $ | 1.96 | | | $ | 2.26 | | | |
普通股股東可獲得的平均每股普通股已終止業務的收入 | | — | | | — | | | | — | | | 0.01 | | | |
普通股平均每股基本收益 | | $ | 0.60 | | | $ | 0.56 | | | | $ | 1.96 | | | $ | 2.27 | | | |
普通股平均每股攤薄收益 | | | | | | | | | | | |
普通股股東可獲得的平均每股普通股持續經營收入 | | $ | 0.60 | | | $ | 0.56 | | | | $ | 1.96 | | | $ | 2.26 | | | |
普通股股東可獲得的平均每股普通股已終止業務的收入 | | — | | | — | | | | — | | | 0.01 | | | |
普通股平均每股攤薄收益 | | $ | 0.60 | | | $ | 0.56 | | | | $ | 1.96 | | | $ | 2.27 | | | |
所附説明是這些聲明的組成部分。
CMS 能源公司
綜合收益綜合報表(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
9 月 30 日 | 2023 | 2022 | | 2023 | 2022 | |
淨收入 | | $ | 173 | | | $ | 163 | | | | $ | 557 | | | $ | 650 | | | |
退休金負債 | | | | | | | | | | | |
該期間產生的淨收益(虧損),扣除税款後的淨收益(虧損)美元—, $(1), $—,以及 $— | | — | | | (1) | | | | 1 | | | 1 | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
扣除税後淨精算虧損的攤銷1, $—, $1,以及 $1 | | — | | | 1 | | | | 1 | | | 3 | | | |
先前服務抵免的攤銷,扣除税款—適用於所有時期 | | — | | | — | | | | (1) | | | — | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
衍生品 | | | | | | | | | | | |
衍生工具的未實現收益,扣除税款後的美元—, $—, $—,以及 $1 | | — | | | — | | | | — | | | 2 | | | |
重新分類調整包含在淨收入中,扣除税額為美元—適用於所有時期 | | — | | | — | | | | — | | | 1 | | | |
其他綜合收入 | | — | | | — | | | | 1 | | | 7 | | | |
綜合收入 | | 173 | | | 163 | | | | 558 | | | 657 | | | |
歸屬於非控股權益的綜合虧損 | | (3) | | | (2) | | | | (21) | | | (16) | | | |
歸屬於CMS能源的綜合收益 | | $ | 176 | | | $ | 165 | | | | $ | 579 | | | $ | 673 | | | |
所附説明是這些聲明的組成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 |
截至9月30日的九個月 | 2023 | 2022 | |
來自經營活動的現金流 | | | | | | |
淨收入 | | $ | 557 | | | $ | 650 | | | |
為調節淨收入與經營活動提供的淨現金而進行的調整 | | | | | | |
折舊和攤銷 | | 870 | | | 830 | | | |
遞延所得税和投資税收抵免 | | 96 | | | 58 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
其他非現金經營活動和對賬調整 | | (171) | | | (65) | | | |
| | | | | | |
資產和負債的變化 | | | | | | |
應收賬款和應計收入 | | 497 | | | (257) | | | |
庫存 | | 63 | | | (637) | | | |
應付賬款和應計費率退款 | | (123) | | | 25 | | | |
其他流動資產和負債 | | (56) | | | 18 | | | |
其他非流動資產和負債 | | 171 | | | 45 | | | |
經營活動提供的淨現金 | | 1,904 | |
| 667 | | | |
來自投資活動的現金流 | | | | | | |
資本支出(不包括融資租賃下的資產) | | (1,799) | | | (1,738) | | | |
收購祕密發電設施 | | (812) | | | — | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
退休房產和其他投資活動的成本 | | (126) | | | (70) | | | |
用於投資活動的淨現金 | | (2,737) | |
| (1,808) | | | |
來自融資活動的現金流 | | | | | | |
發行債務的收益 | | 2,905 | | | 1,349 | | | |
償還債務 | | (1,846) | | | (92) | | | |
| | | | | | |
應付票據增加 | | 227 | | | — | | | |
普通股的發行 | | 10 | | | 10 | | | |
| | | | | | |
普通股和優先股股息的支付 | | (435) | | | (410) | | | |
| | | | | | |
向税收股權投資者出售VIE會員權益的收益 | | 17 | | | 49 | | | |
來自非控股權益的出資 | | 6 | | | 2 | | | |
| | | | | | |
其他融資成本 | | (49) | | | (48) | | | |
融資活動提供的淨現金 | | 835 | |
| 860 | | | |
現金和現金等價物的淨增加(減少),包括限制金額 | | 2 | | | (281) | | | |
期初的現金和現金等價物,包括限制金額 | | 182 | | | 476 | | | |
期末現金和現金等價物,包括限制金額 | | $ | 184 | |
| $ | 195 | | | |
其他非現金投資和融資活動 |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
非現金交易 | | | | | | |
資本支出未支付 | | $ | 268 | | | $ | 227 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
所附説明是這些聲明的組成部分。
CMS 能源公司
合併資產負債表(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
資產 |
以百萬計 |
| 9 月 30 日 2023 | 12 月 31 日 2022 |
流動資產 | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 157 | | | $ | 164 | |
限制性現金和現金等價物 | | 27 | | | 18 | |
應收賬款和應計收入,減去備抵美元26在 2023 年還有 $27在 2022 年 | | 681 | | | 1,564 | |
| | | | |
| | | | |
應收賬款—關聯方 | | 9 | | | 16 | |
| | | | |
按平均成本計算的庫存 | | | | |
地下儲藏室中的天然氣 | | 725 | | | 840 | |
材料和用品 | | 255 | | | 212 | |
生成工廠燃料庫存 | | 80 | | | 65 | |
遞延財產税 | | 255 | | | 384 | |
監管資產 | | 169 | | | 57 | |
| | | | |
預付款和其他流動資產 | | 91 | | | 113 | |
流動資產總額 | | 2,449 | |
| 3,433 | |
工廠、財產和設備 | | | | |
工廠、不動產和設備,總額 | | 31,997 | | | 30,491 | |
減去累計折舊和攤銷 | | 8,929 | | | 8,960 | |
工廠、不動產和設備,淨額 | | 23,068 | |
| 21,531 | |
施工正在進行中 | | 1,626 | | | 1,182 | |
廠房、不動產和設備總數 | | 24,694 | |
| 22,713 | |
其他非流動資產 | | | | |
監管資產 | | 3,793 | | | 3,595 | |
應收賬款 | | 30 | | | 23 | |
投資 | | 74 | | | 71 | |
退休後福利 | | 1,307 | | | 1,208 | |
| | | | |
其他 | | 166 | | | 310 | |
其他非流動資產總額 | | 5,370 | |
| 5,207 | |
總資產 | | $ | 32,513 | |
| $ | 31,353 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
負債和權益 |
以百萬計 |
| 9 月 30 日 2023 | 12 月 31 日 2022 |
流動負債 | | | | |
長期債務和融資租賃的當前部分 | | $ | 1,043 | | | $ | 1,099 | |
應付票據 | | 247 | | | 20 | |
應付賬款 | | 839 | | | 928 | |
應付賬款—關聯方 | | 7 | | | 8 | |
應計費率退款 | | 29 | | | — | |
應計利息 | | 157 | | | 122 | |
應計税款 | | 159 | | | 538 | |
監管負債 | | 75 | | | 104 | |
| | | | |
其他流動負債 | | 163 | | | 166 | |
流動負債總額 | | 2,719 | |
| 2,985 | |
非流動負債 | | | | |
長期債務 | | 14,114 | | | 13,122 | |
融資租賃的非流動部分 | | 63 | | | 68 | |
監管負債 | | 3,889 | | | 3,796 | |
退休後福利 | | 105 | | | 108 | |
資產報廢債務 | | 768 | | | 746 | |
遞延投資税收抵免 | | 127 | | | 129 | |
遞延所得税 | | 2,541 | | | 2,407 | |
| | | | |
其他非流動負債 | | 429 | | | 397 | |
非流動負債總額 | | 22,036 | |
| 20,773 | |
承付款和或有開支 (註釋1和2) | | | | |
公平 | | | | |
普通股股東權益 | | | | |
普通股,授權 350.0股票;已發行 291.82023 年的股票以及 291.32022 年的股票 | | 3 | | | 3 | |
其他實收資本 | | 5,515 | | | 5,490 | |
累計其他綜合虧損 | | (51) | | | (52) | |
留存收益 | | 1,495 | | | 1,350 | |
普通股股東權益總額 | | 6,962 | | | 6,791 | |
C系列累積可贖回的永久優先股授權 9.2存托股份;傑出的 9.2兩個時期的存托股份 | | 224 | | | 224 | |
股東權益總額 | | 7,186 | | | 7,015 | |
非控股權益 | | 572 | | | 580 | |
權益總額 | | 7,758 | |
| 7,595 | |
負債和權益總額 | | $ | 32,513 | |
| $ | 31,353 | |
所附説明是這些聲明的組成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計,每股金額除外 |
| | | | 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| | | | | | | | | | | | |
9 月 30 日 | | | | 2023 | 2022 | | 2023 | 2022 | |
期初總權益 | | $ | 7,706 | | | $ | 7,471 | | | | $ | 7,595 | | | $ | 7,188 | | | |
普通股 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
在週期的開始和結束時 | | 3 | | | 3 | | | | 3 | | | 3 | | | |
其他實收資本 | | | | | | | | | | | | | | |
在期初時 | | | | | 5,506 | | | 5,417 | | | | 5,490 | | | 5,406 | | | |
普通股發行 | | | | | 9 | | | 6 | | | | 32 | | | 27 | | | |
回購普通股 | | | | | — | | | — | | | | (7) | | | (10) | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
期末時 | | | |
| 5,515 | | | 5,423 | | | | 5,515 | | | 5,423 | | | |
累計其他綜合虧損 | | | | | | | | | | | |
在期初時 | | (51) | | | (52) | | | | (52) | | | (59) | | | |
退休金負債 | | | | | | | | | | | |
在期初時 | | (51) | | | (52) | | | | (52) | | | (56) | | | |
| | | | | | | | | | | |
該期間產生的淨收益(虧損) | | — | | | (1) | | | | 1 | | | 1 | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
淨精算損失的攤銷 | | — | | | 1 | | | | 1 | | | 3 | | | |
先前服務抵免的攤銷 | | — | | | — | | | | (1) | | | — | | | |
期末時 | | (51) | | | (52) | | | | (51) | | | (52) | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
衍生工具 |
| | | | |
|
|
|
| | |
在期初時 |
| — | | | — | | |
| — | | | (3) | | | |
| | | | | | | | | | | |
衍生工具的未實現收益 |
| — | | | — | | |
| — | | | 2 | | | |
淨收入中包含的重新分類調整數 | | — | | | — | | | | — | | | 1 | | | |
期末時 |
| — | | | — | | |
| — | | | — | | | |
期末時 | | (51) | | | (52) | | | | (51) | | | (52) | | | |
留存收益 | | | | | | | | | | | |
在期初時 | | 1,463 | | | 1,286 | | | | 1,350 | | | 1,057 | | | |
| | | | | | | | | | | |
歸屬於CMS Energy的淨收入 | | 176 | | | 165 | | | | 578 | | | 666 | | | |
普通股申報的股息 | | (142) | | | (134) | | | | (426) | | | (401) | | | |
優先股申報的股息 | | (2) | | | (2) | | | | (7) | | | (7) | | | |
期末時 | | 1,495 | | | 1,315 | | | | 1,495 | | | 1,315 | | | |
累計可贖回永久優先股,C系列 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
在週期的開始和結束時 | | 224 | | | 224 | | | | 224 | | | 224 | | | |
非控股權益 | | | | | | | | | | | |
在期初時 | | 561 | | | 593 | | | | 580 | | | 557 | | | |
| | | | | | | | | | | |
向税收股權投資者出售VIE的會員權益 | | 17 | | | — | | | | 17 | | | 49 | | | |
來自非控股權益的出資 | | — | | | — | | | | 6 | | | 2 | | | |
歸因於非控股權益的損失 | | (3) | | | (2) | | | | (21) | | | (16) | | | |
非控股權益的分配和其他變化 | | (3) | | | — | | | | (10) | | | (1) | | | |
期末時 | | 572 | | | 591 | | | | 572 | | | 591 | | | |
期末權益總額 | | $ | 7,758 | | | $ | 7,504 | | | | $ | 7,758 | | | $ | 7,504 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計,每股金額除外 |
| | | | 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| | | | | | | | | | | | |
9 月 30 日 | | | | 2023 | 2022 | | 2023 | 2022 | |
每股普通股申報的股息 | | $ | 0.4875 | | | $ | 0.4600 | | | | $ | 1.4625 | | | $ | 1.3800 | | | |
每股C系列優先股存托股申報的股息 | | $ | 0.2625 | | | $ | 0.2625 | | | | $ | 0.7875 | | | $ | 0.7875 | | | |
所附説明是這些聲明的組成部分。
消費者能源公司
合併收益表(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
9 月 30 日 | 2023 | 2022 | | 2023 | 2022 | |
營業收入 | | $ | 1,596 | | | $ | 1,886 | | | | $ | 5,291 | | | $ | 5,971 | | | |
運營開支 | | | | | | | | | | | |
發電燃料 | | 131 | | | 233 | | | | 314 | | | 530 | | | |
購買和交換電力 | | 364 | | | 556 | | | | 1,024 | | | 1,461 | | | |
購買的權力 — 關聯方 | | 21 | | | 21 | | | | 57 | | | 56 | | | |
售出的天然氣成本 | | 41 | | | 114 | | | | 670 | | | 792 | | | |
維護和其他運營費用 | | 425 | | | 393 | | | | 1,214 | | | 1,076 | | | |
折舊和攤銷 | | 250 | | | 233 | | | | 839 | | | 802 | | | |
一般税 | | 90 | | | 84 | | | | 323 | | | 299 | | | |
運營費用總額 | | 1,322 | | | 1,634 | | | | 4,441 | |
| 5,016 | | | |
營業收入 | | 274 | | | 252 | | | | 850 | |
| 955 | | | |
其他收入(支出) | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
營業外退休金,淨額 | | 43 | | | 52 | | | | 128 | | | 146 | | | |
其他收入 | | 13 | | | 4 | | | | 40 | | | 12 | | | |
其他費用 | | (3) | | | (5) | | | | (8) | | | (19) | | | |
其他收入總額 | | 53 | | | 51 | | | | 160 | |
| 139 | | | |
利息費用 | | | | | | | | | | | |
長期債務的利息 | | 106 | | | 81 | | | | 306 | | | 231 | | | |
利息支出——關聯方 | | 6 | | | 3 | | | | 13 | | | 9 | | | |
其他利息支出 | | 3 | | | 1 | | | | 9 | | | 2 | | | |
施工期間使用的借款補貼 | | (1) | | | — | | | | (2) | | | (1) | | | |
利息費用總額 | | 114 | | | 85 | | | | 326 | |
| 241 | | | |
所得税前收入 | | 213 | | | 218 | | | | 684 | | | 853 | | | |
所得税支出 | | 35 | | | 29 | | | | 107 | | | 108 | | | |
淨收入 | | 178 | | | 189 | | | | 577 | |
| 745 | | | |
優先股分紅 | | — | | | — | | | | 1 | | | 1 | | | |
普通股股東可獲得的淨收入 | | $ | 178 | | | $ | 189 | | | | $ | 576 | | | $ | 744 | | | |
所附説明是這些聲明的組成部分。
消費者能源公司
綜合收益綜合報表(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
9 月 30 日 | 2023 | 2022 | | 2023 | 2022 | |
淨收入 | | $ | 178 | | | $ | 189 | | | | $ | 577 | | | $ | 745 | | | |
退休金負債 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
扣除税後淨精算虧損的攤銷—適用於所有時期 | | 1 | | | 1 | | | | 1 | | | 2 | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他綜合收入 | | 1 | | | 1 | | | | 1 | | | 2 | | | |
綜合收入 | | $ | 179 | | | $ | 190 | | | | $ | 578 | | | $ | 747 | | | |
所附説明是這些聲明的組成部分。
(此頁面故意留空)
| | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 |
截至9月30日的九個月 | 2023 | 2022 | |
來自經營活動的現金流 | | | | | | |
淨收入 | | $ | 577 | | | $ | 745 | | | |
為調節淨收入與經營活動提供的淨現金而進行的調整 | | | | | | |
折舊和攤銷 | | 839 | | | 802 | | | |
遞延所得税和投資税收抵免 | | 107 | | | 79 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
其他非現金經營活動和對賬調整 | | (48) | | | (57) | | | |
資產和負債的變化 | | | | | | |
應收賬款和票據以及應計收入 | | 474 | | | (242) | | | |
庫存 | | 64 | | | (636) | | | |
應付賬款和應計費率退款 | | (114) | | | (2) | | | |
其他流動資產和負債 | | (85) | | | 38 | | | |
其他非流動資產和負債 | | 152 | | | 34 | | | |
經營活動提供的淨現金 | | 1,966 | |
| 761 | | | |
來自投資活動的現金流 | | | | | | |
資本支出(不包括融資租賃下的資產) | | (1,658) | | | (1,642) | | | |
收購祕密發電設施 | | (812) | | | — | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
退休房產和其他投資活動的成本 | | (122) | | | (73) | | | |
用於投資活動的淨現金 | | (2,592) | |
| (1,715) | | | |
來自融資活動的現金流 | | | | | | |
發行債務的收益 | | 2,020 | | | 1,349 | | | |
償還債務 | | (1,639) | | | (14) | | | |
應付票據增加 | | 227 | | | — | | | |
應付票據減少——關聯方 | | — | | | (392) | | | |
股東捐款 | | 475 | | | 685 | | | |
普通股和優先股股息的支付 | | (462) | | | (594) | | | |
| | | | | | |
其他融資成本 | | (21) | | | (14) | | | |
融資活動提供的淨現金 | | 600 | |
| 1,020 | | | |
現金和現金等價物的淨增加(減少),包括限制金額 | | (26) | | | 66 | | | |
期初的現金和現金等價物,包括限制金額 | | 60 | | | 44 | | | |
期末現金和現金等價物,包括限制金額 | | $ | 34 | |
| $ | 110 | | | |
其他非現金投資和融資活動 |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
非現金交易 | | | | | | |
資本支出未支付 | | $ | 264 | | | $ | 216 | | | |
| | | | | | |
所附説明是這些聲明的組成部分。
消費者能源公司
合併資產負債表(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
資產 |
以百萬計 |
| 9 月 30 日 2023 | 12 月 31 日 2022 |
流動資產 | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 7 | | | $ | 43 | |
限制性現金和現金等價物 | | 27 | | | 17 | |
應收賬款和應計收入,減去備抵美元26在 2023 年還有 $27在 2022 年 | | 658 | | | 1,524 | |
| | | | |
| | | | |
應收賬款和票據——關聯方 | | 9 | | | 10 | |
| | | | |
按平均成本計算的庫存 | | | | |
地下儲藏室中的天然氣 | | 725 | | | 840 | |
材料和用品 | | 245 | | | 206 | |
生成工廠燃料庫存 | | 77 | | | 59 | |
遞延財產税 | | 255 | | | 384 | |
監管資產 | | 169 | | | 57 | |
預付款和其他流動資產 | | 77 | | | 96 | |
流動資產總額 | | 2,249 | |
| 3,236 | |
工廠、財產和設備 | | | | |
工廠、不動產和設備,總額 | | 30,825 | | | 29,342 | |
減去累計折舊和攤銷 | | 8,730 | | | 8,791 | |
工廠、不動產和設備,淨額 | | 22,095 | |
| 20,551 | |
施工正在進行中 | | 1,321 | | | 994 | |
廠房、不動產和設備總數 | | 23,416 | |
| 21,545 | |
其他非流動資產 | | | | |
監管資產 | | 3,793 | | | 3,595 | |
應收賬款 | | 36 | | | 29 | |
應收賬款和票據——關聯方 | | 96 | | | 99 | |
退休後福利 | | 1,217 | | | 1,126 | |
其他 | | 134 | | | 286 | |
其他非流動資產總額 | | 5,276 | |
| 5,135 | |
總資產 | | $ | 30,941 | |
| $ | 29,916 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
負債和權益 |
以百萬計 |
| 9 月 30 日 2023 | 12 月 31 日 2022 |
流動負債 | | | | |
長期債務和融資租賃的當前部分 | | $ | 622 | | | $ | 1,000 | |
應付票據 | | 247 | | | 20 | |
應付票據——關聯方 | | 75 | | | 75 | |
應付賬款 | | 801 | | | 864 | |
應付賬款—關聯方 | | 12 | | | 15 | |
應計費率退款 | | 29 | | | — | |
應計利息 | | 116 | | | 90 | |
應計税款 | | 168 | | | 556 | |
監管負債 | | 75 | | | 104 | |
其他流動負債 | | 133 | | | 147 | |
流動負債總額 | | 2,278 | |
| 2,871 | |
非流動負債 | | | | |
長期債務 | | 9,644 | | | 9,192 | |
長期債務——關聯方 | | 294 | | | — | |
融資租賃的非流動部分 | | 40 | | | 45 | |
監管負債 | | 3,889 | | | 3,796 | |
退休後福利 | | 77 | | | 79 | |
資產報廢債務 | | 736 | | | 722 | |
遞延投資税收抵免 | | 127 | | | 129 | |
遞延所得税 | | 2,729 | | | 2,585 | |
其他非流動負債 | | 381 | | | 342 | |
非流動負債總額 | | 17,917 | |
| 16,890 | |
承付款和或有開支 (註釋1和2) | | | | |
公平 | | | | |
普通股股東權益 | | | | |
普通股,授權 125.0股份;傑出的 84.1兩個時期的股票 | | 841 | | | 841 | |
其他實收資本 | | 7,759 | | | 7,284 | |
累計其他綜合虧損 | | (14) | | | (15) | |
留存收益 | | 2,123 | | | 2,008 | |
普通股股東權益總額 | | 10,709 | |
| 10,118 | |
累計優先股,美元4.50系列,授權 7.5股份;傑出的 0.4兩個時期的股票 | | 37 | | | 37 | |
權益總額 | | 10,746 | |
| 10,155 | |
負債和權益總額 | | $ | 30,941 | |
| $ | 29,916 | |
所附説明是這些聲明的組成部分。
消費者能源公司
合併權益變動表(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
9 月 30 日 | 2023 | 2022 | | 2023 | 2022 | |
期初總權益 | | $ | 10,723 | | | $ | 10,087 | | | | $ | 10,155 | | | $ | 9,279 | | | |
普通股 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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在週期的開始和結束時 | | 841 | | | 841 | | | | 841 | | | 841 | | | |
其他實收資本 | | | | | | | | | | | |
在期初時 | | 7,759 | | | 7,284 | | | | 7,284 | | | 6,599 | | | |
股東捐款 | | — | | | — | | | | 475 | | | 685 | | | |
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期末時 | | 7,759 | | | 7,284 | | | | 7,759 | | | 7,284 | | | |
累計其他綜合虧損 | | | | | | | | | | | |
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退休金負債 | | | | | | | | | | | |
在期初時 | | (15) | | | (31) | | | | (15) | | | (32) | | | |
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淨精算損失的攤銷 | | 1 | | | 1 | | | | 1 | | | 2 | | | |
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期末時 | | (14) | | | (30) | | | | (14) | | | (30) | | | |
留存收益 | | | | | | | | | | | |
在期初時 | | 2,101 | | | 1,956 | | | | 2,008 | | | 1,834 | | | |
| | | | | | | | | | | |
淨收入 | | 178 | | | 189 | | | | 577 | | | 745 | | | |
普通股申報的股息 | | (156) | | | (160) | | | | (461) | | | (593) | | | |
優先股申報的股息 | | — | | | — | | | | (1) | | | (1) | | | |
期末時 | | 2,123 | | | 1,985 | | | | 2,123 | | | 1,985 | | | |
累積優先股 | | | | | | | | | | | |
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在週期的開始和結束時 | | 37 | | | 37 | | | | 37 | | | 37 | | | |
期末權益總額 | | $ | 10,746 | | | $ | 10,117 | | | | $ | 10,746 | | | $ | 10,117 | | | |
所附説明是這些聲明的組成部分。
CMS 能源公司
消費者能源公司
未經審計的合併財務報表附註
這些中期合併財務報表由CMS Energy and Consumers根據GAAP中期財務信息以及表格10-Q和S-X條例第10條的説明編制。因此,CMS Energy and Consumers精簡或省略了通常包含在根據公認會計原則編制的合併財務報表中的某些信息和附註披露。CMS Energy and Consumers對前一時期的某些金額進行了重新分類,以符合本期的列報方式。
CMS Energy和消費者必須使用可能影響報告的金額和披露的假設進行估算;實際結果可能與這些估計值有所不同。管理層認為,本報告中包含的未經審計的信息反映了所有必要的正常經常性調整,以確保公允列報期內CMS Energy和Consumers的財務狀況、經營業績和現金流。未經審計的合併財務報表附註和相關的未經審計的合併財務報表應與2022年10-K表格中包含的合併財務報表和相關附註一起閲讀。由於CMS Energy和消費者業務的季節性質,本過渡期公佈的業績不一定表示該財年將取得的業績。
1: 監管事宜
監管問題對消費者至關重要。密歇根州總檢察長、ABATE、MPSC工作人員、住宅客户權益團體、環保組織以及某些其他各方通常會參與涉及消費者的MPSC訴訟,例如消費者費率案件以及PSCR和天然氣成本回收流程。這些當事方經常質疑這些訴訟的各個方面,包括消費者政策和做法的謹慎性,並尋求成本補貼和其他救濟。雙方還對重要的MPSC命令提出了上訴。視具體問題而定,費率案件和訴訟的結果,包括對MPSC命令或其他行動提出質疑的司法訴訟,可能會對CMS Energy和消費者的流動性、財務狀況和經營業績產生負面影響。消費者無法預測這些訴訟的結果。
有多項上訴待決,涉及與向客户收回成本、MPSC批准自願收入退款的權力以及其他事項有關的各種問題。消費者無法預測這些上訴的結果。
2022 年電費率案例: 2023 年 1 月,MPSC 批准了一項和解協議,授權每年加息155百萬,基於 9.9-授權股本回報率百分比。MPSC還批准了追回美元的附加費6與2021年分銷投資相關的百萬美元折舊、財產税和利息支出超過了2020年12月電費令規定的費率。新費率於2023年1月20日生效。
自願退款機制: 2022 年 12 月,MPSC 發佈了一項命令,授權消費者退款 $22百萬自願捐給公用事業客户。2023 年 4 月,MPSC 批准退款5百萬美元以向援助弱勢天然氣客户的計劃捐款的形式提供。2023 年 5 月,MPSC 批准退款9以賬單援助的形式提供百萬美元,用於支持弱勢的電力客户,並退還美元8百萬以增量植被管理的形式出現。
2022 年 PSCR 低位復甦:由於2022年燃料價格上漲,發電成本增加,導致電力市場價格上漲。因此,2022年的消費者電力供應成本明顯高於其2022年PSCR計劃中的預期。消費者在2022年9月向MPSC提交的2023年PSCR計劃中包括了對其2022年全年復甦乏力的預測。
2023年1月,消費者在其2023年PSCR計劃中提出了一項臨時命令的動議,要求MPSC僅批准2022年追回欠款金額的三分之一,以便在2023年追回,剩餘金額將在2024年和2025年平均收回。MPSC 於 2023 年 2 月批准了消費者議案。在三年內恢復2022年的低迷復甦局面為電力客户提供了立竿見影的緩解,財務影響對消費者的收益將是中性的。
儀表調查: 2023 年 7 月,MPSC 發佈了一項命令,開始調查消費者處理故障儀表和電錶的情況,這些電錶需要從 3G 技術過渡到 4G 技術、預估賬單和安裝新的服務。該命令要求消費者提供有關此類儀表及其更換、抄表性能、與客户和 MPSC 就這些問題進行溝通以及其他信息的信息;消費者在 2023 年 8 月提供了這些信息。按照命令的指示,MPSC工作人員分析了這些信息並提出了建議,包括繼續監測消費者在這些領域的表現,以及對不遵守MPSC服務規則的處罰。
2023 年 10 月,MPSC 發佈了一項説明理由的命令,指示消費者提供有關連續估算賬單、實際儀表讀數的提供以及新的服務安裝問題的更多信息。MPSC還命令消費者説明理由,説明為何不應認定其違反了計費和服務質量及可靠性規則。消費者無法預測此事的結果,但可能會受到監管處罰,預計不會對消費者的經營業績產生實質性影響,消費者可能會受到更嚴格的監管審查。
2: 意外開支和承諾
CMS Energy and Consumers參與了引起或有負債的各種事務。視具體問題而定,這些突發事件的解決可能會對CMS Energy和消費者的流動性、財務狀況和經營業績產生負面影響。在披露這些事項時,CMS Energy和Consumers對可能的損失或損失範圍做出了估計(如果可以做出這樣的估計)。披露稱CMS Energy或消費者無法預測某一問題的結果,這表明他們無法估計該事項可能的損失或損失範圍。
CMS 能源突發事件
海灣港:CMS Land在2002年出售其在灣港開發項目中的權益後,保留了收集和處理海灣港滲濾液的環境修復義務。滲濾液是在水進入水泥窯前水泥廠在現場運營時遺留的灰塵堆中產生的。2012年,CMS Land和EGLE敲定了一項協議,確定了該場地的最終補救措施和未來的水質標準。CMS Land已完成實施協議要求的補救措施所需的所有施工,並將繼續維護和運營根據NPDES許可證向小特拉弗斯灣排放經過處理的滲濾液的系統,該許可證有效期至2025年。
截至2023年9月30日,CMS Energy的記錄負債為美元44百萬美元,用於支付其剩餘的環境修復債務。CMS Energy根據折扣後的預計成本計算了這筆負債,
使用折扣率為 4.34百分比和通貨膨脹率為 一年度運營和維護成本的百分比。剩餘債務的未貼現金額為美元54百萬。 CMS Energy預計將在2023年剩餘時間內以及未來五年中每年支付以下款項,用於長期滲濾液處置以及運營和維護費用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 |
| 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 | 2028 |
CMS 能源 | | | | | | | | | | | | |
長期滲濾液處置以及運營和維護成本 | | $ | 1 | | | $ | 4 | | | $ | 4 | | | $ | 4 | | | $ | 4 | | | $ | 4 | |
如果計算負債時使用的情況或假設發生變化,CMS Energy對應對活動成本的估計和支出時間可能會發生變化。儘管目前對剩餘響應活動成本的估計值已記錄在案,但CMS Energy無法預測此事的最終財務影響或結果。
消費者電力公用事業突發事件
電氣環境問題: 消費者的經營受環境法律和法規的約束。從歷史上看,消費者通常能夠按照客户費率收回根據這些法律和法規運營其設施的成本。
清理和固體廢物:根據NREPA,消費者預計將在許多地點承擔補救和其他應對活動費用。消費者認為,這些成本應該可以通過利率收回,但不能保證這一結果。消費者估計,其對NREPA網站的責任範圍在美元之間,可以估計損失在美元之間2百萬和美元4百萬。截至2023年9月30日,消費者的記錄在案的負債為美元2百萬,這是其估計的NREPA可能負債範圍內的最低金額,因為該區間內沒有一個金額被認為比任何其他金額都要好。
在CERCLA管理的許多受污染場所,消費者是潛在的責任方。CERCLA的責任是連帶的。2010年,消費者收到了美國環保局的正式通知,該通知將消費者確定為清理卡拉馬祖河CERCLA基地多氯聯苯的潛在責任方。該通知稱,美國環保局有理由相信消費者處置了多氯聯苯,並安排在部分場地處置和處理含多氯聯苯的材料。2011年,消費者收到了美國環保局的後續來信,要求消費者同意與其他幾家公司一起參與針對與卡拉馬祖河相連的波蒂奇溪下游地區的搬遷行動計劃。所有被要求參與移除行動計劃的各方,包括消費者,都拒絕承擔責任。在從美國環保局獲得更多信息之前,消費者無法估計清理河流的潛在責任範圍。
根據其經驗, 消費者估計,其在已知的CERCLA網站的總負債中所佔份額介於 $3百萬和美元8百萬。各種因素,包括每個網站涉及的潛在責任方的數量和信譽,都會影響消費者在總負債中所佔的份額。截至2023年9月30日,消費者的記錄在案負債為美元3百萬美元作為其在這些地點的總負債中所佔份額,這是其估計的CERCLA可能負債範圍內的最低金額,因為該區間內沒有一個金額被認為比任何其他金額都要好。
與消費者在其CERCLA和NREPA基地開展的補救和其他應對活動相關的付款時間尚不確定。消費者會定期查看這些成本估算值。基本假設的變化,例如場地數量的增加,修復技術的不同,
污染的性質和程度以及法律和監管要求可能會影響其對NREPA和CERCLA責任的估計。
拉丁頓工廠大修合同糾紛:消費者和Ludington的共同所有者DTE Electric是2010年與TAES簽訂的工程、採購和施工協議的當事方,根據該協議,TAES簽訂了對拉丁頓進行重大檢修和升級的合同。經過大修的拉丁頓部隊已投入運行,但TAES的工作存在缺陷,而且沒有‑符合。消費者和DTE Electric要求TAES提供全面的計劃以解決質量控制問題,包括遵守其保修承諾和其他合同義務。消費者和DTE Electric已付出大量努力來解決TAES的這些問題,包括正式要求TAES的母公司東芝公司(非營利組織)‑關聯公司,在合同中規定的母公司擔保下。TAES沒有提供全面的計劃或以其他方式履行其履約義務。
為了執行合同,消費者和DTE Electric於2022年4月在美國密歇根東區地方法院對TAES和東芝公司提起訴訟。2022 年 6 月,TAES 和東芝公司提出動議,要求駁回申訴,並提出答覆和反訴,要求約為 $15百萬美元的損害賠償金與據稱根據雙方合同所欠的款項有關。作為拉丁頓的共同所有者,消費者將承擔以下責任 51任何此類損害的百分比。2022年9月,法院駁回了TAES和東芝公司提出的駁回動議。根據法院下令的時間表,雙方正在進行訴訟,包括髮現訴訟。消費者認為TAES和東芝公司提出的反訴毫無根據,但無法預測此事的財務影響或結果。不利的結果可能會對CMS Energy和消費者的財務狀況、經營業績或流動性產生重大不利影響。
2023年5月,MPSC批准了消費者和DTE Electric聯合提出的授權申請,即在與TAES和東芝公司的訴訟向前推進期間,將與維修或更換TAES完成的缺陷工作相關的費用作為監管資產;此類成本將被TAES或東芝公司未來可能獲得的訴訟收益所抵消。訴訟解決後,消費者和DTE Electric將有機會就記錄為監管資產的金額尋求適當的追回和費率制定待遇。
J.H. Campbell 3 工廠退休合同糾紛:2022 年 5 月,消費者在渥太華縣巡迴法院對金剛電力公司提起訴訟,並要求作出裁決,根據該單位的共同所有權和運營協議,消費者擁有決定停用 J.H. Campbell 3 煤炭燃料發電機組的唯一權力。2022 年 7 月,Wolverine Power 提交了答覆、肯定抗辯和反訴,要求獲得大約 $37據稱,消費者決定在設備使用壽命結束之前將其淘汰,造成了百萬美元的損失。2022 年 10 月,州巡迴法院法官認定,消費者可以自行決定淘汰 J.H. Campbell 3 煤炭燃料發電機組,前提是消費者在有關金剛狼電力公司損害賠償索賠的訴訟待決期間繼續運營並對該機組進行必要的改進。2023 年 5 月,巡迴法院法官發佈了一項命令,批准了消費者澄清動議,確認消費者可以在2025年5月的退休日期前繼續運營和投資J.H. Campbell 3。消費者認為Wolverine Power的説法毫無根據,但無法預測對此事的最終影響或結果。不利的結果可能會對CMS Energy和消費者的財務狀況、經營業績或流動性產生重大不利影響。
消費者天然氣公用事業突發事件
天然氣環境問題:根據NREPA,消費者預計將在許多地點承擔補救和其他應對活動費用。這些網站包括 23以前的 MGP 設施。消費者在其運營生命週期的某些時間裏都在這些地點運營設施。對於其中一些網站,消費者目前沒有所有權,或者可能只擁有原始網站的一部分。
2023 年 9 月 30 日,消費者有一個 記錄的負債的 $63百萬美元,用於支付其在這些地點的剩餘債務。 消費者預計在2023年剩餘時間內以及未來五年中每年支付以下金額的補救和其他應對活動費用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 |
| 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 | 2028 |
消費者 | | | | | | | | | | | | |
補救和其他應對活動成本 | | $ | 1 | | | $ | 2 | | | $ | 1 | | | $ | 7 | | | $ | 10 | | | $ | 25 | |
消費者會定期查看這些成本估算值。基本假設的任何重大變化,例如場地數量的增加、修復技術的變化或法律和監管要求,都可能影響消費者對年度應對活動成本和MGP責任的估計。
根據MPSC發佈的命令,消費者推遲了與MGP相關的補救費用,並向客户收回了超過一筆費用 十年時期。截至2023年9月30日,消費者的監管資產為美元102百萬個與 MGP 網站相關。
消費者估計,其在MGP站點以外的NREPA站點進行補救和其他響應活動的責任可能達到 $3百萬。截至2023年9月30日,消費者的記錄在案的負債低於美元1百萬,這是其估計可能負債範圍內的最低數額,因為該範圍內的任何數額都不被認為比任何其他數額更好。
擔保
下表列出了截至2023年9月30日的CMS Energy和消費者擔保:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 |
質保説明 | 發行日期 | 到期日期 | 最大義務 | 賬面金額 |
CMS 能源,包括消費者 | | | | | | |
出售VIE的會員權益所產生的賠償義務1 | 各種各樣的 | 無限期的 | | $ | 318 | | | $ | — | |
股票和資產出售協議中的賠償義務2 | 各種各樣的 | 無限期的 | | 153 | | | 1 | |
擔保3 | 2011 | 無限期的 | | 30 | | | — | |
消費者 | | | | | | |
擔保3 | 2011 | 無限期的 | | $ | 30 | | | $ | — | |
1這些義務源於向税收股權投資者出售NWO Holdco、Aviator Wind和Newport Solar Holdings的會員權益。NorthStar Clean Energy提供了某些賠償義務,以保護税收股權投資者免受因違反相關的有限責任公司協議下的陳述和擔保而蒙受的損失。這些
債務的上限通常等於税收權益投資者的資本出資加上規定的回報率,減去其獲得的與會員權益有關的任何分配和税收優惠。對於與Aviator Wind相關的任何賠償義務,北極星清潔能源將追回 49Aviator Wind Equity Holdings的另一位所有者向税收權益投資者支付的任何金額的百分比。此外,Aviator Wind還持有保險,可以部分保護人們免受因某些未能獲得生產税收抵免資格而造成的損失。有關NorthStar Clean Energy在NWO Holdco、Aviator Wind和Newport Solar Holdings的所有權的更多詳情,請參閲附註11 “可變權益實體”。
2這些義務源於股票和資產出售協議,根據該協議,CMS Energy或CMS Energy的子公司向買方賠償了因各種事務(包括與税收有關的索賠)造成的損失。最高債務金額主要與赤道幾內亞的税收申請有關。
3該義務包括消費者向美國能源部提供的擔保,該擔保與一項和解協議有關,該協議涉及該部門未能接受來自消費者以前擁有的核電廠的乏核燃料所造成的損失。
此外,在正常業務過程中,CMS Energy、Consumers和CMS Energy的某些其他子公司簽訂了各種協議,其中包含税收和其他賠償條款,他們無法估計這些條款的最大潛在債務。CMS Energy and Consumers認為,他們被要求履行或蒙受與這些賠償以及表格中披露的賠償相關的重大損失的可能性微乎其微。
其他突發事件
除了本附註和附註1 “監管事務” 中披露的事項外,各法院和政府機構還有某些其他訴訟和行政訴訟以及可能導致此類訴訟的未主張索賠,這些索賠是在CMS Energy、Consumers和CMS Energy的某些其他子公司參與的正常業務過程中產生的。這些其他訴訟、訴訟和未申訴的索賠可能涉及人身傷害、財產損失、合同、環境問題、聯邦和州税、費率、許可、就業和其他事項。此外,CMS Energy and Consumers偶爾會自行報告某些監管違規問題,這些問題最終可能會或可能不會導致行政訴訟。CMS Energy and Consumers認為,其中任何一項訴訟的結果和潛在索賠都不會對其合併經營業績、財務狀況或流動性產生重大負面影響。
3: 融資和資本化
融資: 下表列出了截至2023年9月30日的九個月中主要長期債務發行的摘要:
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| 校長 (以百萬計) | 利率 (%) | 發行日期 | 到期日 |
CMS 能源,僅限家長 | | | | | |
可轉換優先票據 | | $ | 800 | | 3.375 | | 2023 年 5 月 | 2028 年 5 月 |
CMS 能源總量,僅限家長 | | $ | 800 | | | | |
北極星清潔能源,包括子公司 | | | | | |
定期貸款設施1 | | $ | 85 | | 變量 | 2023 年 2 月 | 2023 年 11 月 |
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| | | | | |
北極星清潔能源總計,包括子公司 | | $ | 85 | | | | |
消費者 | | | | | |
首次抵押貸款債券 | | $ | 425 | | 4.650 | | 2023 年 1 月 | 2028 年 3 月 |
首次抵押貸款債券 | | 700 | | 4.625 | | 2023 年 2 月 | 2033 年 5 月 |
首次抵押貸款債券 | | 115 | | 5.240 | | 2023 年 5 月 | 2026 年 5 月 |
首次抵押貸款債券 | | 50 | | 5.070 | | 2023 年 5 月 | 2029 年 5 月 |
首次抵押貸款債券 | | 95 | | 5.170 | | 2023 年 5 月 | 2032 年 5 月 |
首次抵押貸款債券 | | 140 | | 5.380 | | 2023 年 5 月 | 2037 年 5 月 |
首次抵押貸款債券 | | 500 | | 4.900 | | 2023 年 8 月 | 2029 年 2 月 |
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消費者總數 | | $ | 2,025 | | | | |
CMS 總能源 | | $ | 2,910 | | | | |
12022年12月,北極星清潔能源的一家子公司簽訂了1美元185百萬美元無抵押定期貸款信貸協議。根據該信貸協議,NorthStar清潔能源的子公司借入了美元852023 年有百萬。
發行可轉換優先票據: 2023 年 5 月,CMS Energy 發行的本金總額為 $800百萬張可轉換優先票據,利率為 3.375百分比並將於 2028 年 5 月到期,除非提前兑換、回購或轉換。與本次發行相關的未攤銷債務成本為 $12截至2023年9月30日,為百萬人。可轉換優先票據的支付權等於CMS Energy的任何非次級無抵押債務。票據沒有償債基金要求。
可轉換優先票據的持有人可以根據相關契約中概述的條件選擇轉換票據。CMS Energy將通過支付不超過待轉換票據本金總額的現金來結算票據的轉換,並視情況支付或交付現金、CMS Energy普通股股票或CMS Energy普通股的組合,以支付超過正在轉換的票據總本金的剩餘部分(如果有)的轉換債務(如果有)。票據的兑換率最初為每股13.5194股普通股 票據本金1,000美元,相當於約美元的初始轉換價格73.97每股普通股。如相關契約所述,轉換率將根據反稀釋事件以及基本變更和贖回條款進行調整。
如果上次公佈的普通股銷售價格至少為,則CMS Energy可以在2026年5月6日當天或之後選擇將票據的全部或任何部分兑換成現金 130然後,轉換價格的百分比
至少有效期 20 任何期間的交易日 30 連續交易日時段。如果相關契約中概述的根本性變化,可轉換優先票據的持有人可能要求CMS Energy以現金回購票據的全部或任何部分。在這兩種情況下,CMS Energy都將以等於的價格兑換或回購票據 100待贖回或回購票據本金的百分比,加上應計和未付利息。
退休: 下表彙總了截至2023年9月30日的九個月中主要長期債務償還情況:
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| 校長 (以百萬計) | 利率 (%) | 退休日期 | 到期日 |
北極星清潔能源,包括子公司 | | | | | |
定期貸款設施1 | | $ | 14 | | 變量 | 2023 年 8 月 | 2023 年 11 月 |
北極星清潔能源總計,包括子公司 | | $ | 14 | | | | |
消費者 | | | | | |
定期貸款設施 | | $ | 1,000 | | 變量 | 2023 年 2 月 | 2024 年 1 月 |
首次抵押貸款債券 | | 300 | | 0.350 | 2023 年 6 月 | 2023 年 6 月 |
首次抵押貸款債券 | | 325 | | 3.375 | | 2023 年 8 月 | 2023 年 8 月 |
消費者總數 | | $ | 1,625 | | | | |
1截至 2023 年 9 月 30 日,有 $171百萬筆未償貸款,利率為 6.416無抵押定期貸款信貸協議下的百分比。
2023 年 10 月,北極星清潔能源的一家子公司償還了 $66其定期貸款中有100萬英鎊,到期日為2023年11月。
CMS Energy購買消費者首次抵押貸款債券: 在截至2023年9月30日的九個月中,CMS Energy以美元的價格購買了以下消費者的第一筆抵押貸款債券192百萬:
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回購日期 | | 校長 (以百萬計) | 利率 (%) |
2023 年 5 月 | 2060年到期的首批抵押貸款債券 | | $ | 150 | | | 2.500 | |
2023 年 5 月 | 2052年到期的首批抵押貸款債券 | | 88 | | | 2.650 | |
2023 年 8 月 | 2050 年到期的首批抵押貸款 | | 23 | | | 3.750 | |
2023 年 8 月 | 2052年到期的首批抵押貸款債券 | | 15 | | | 2.650 | |
2023 年 9 月 | 2050 年到期的首批抵押貸款 | | 18 | | | 3.100 | |
2023 年 9 月 | 2015 年到期的首批抵押貸款債券 | | 3 | | | 3.500 | |
| | | | |
合併計算,CMS Energy回購消費者第一筆抵押貸款債券被視為債務清償,税前收益為美元17截至2023年9月30日的三個月中為百萬美元,税前收益為美元101截至2023年9月30日的九個月中為百萬美元 這些收入在其合併收入報表中記入其他收入.
由於CMS Energy回購消費者的第一筆抵押貸款債券,其母公司持有的消費者未償債務為美元294百萬美元,扣除未攤銷的折扣和費用,截至2023年9月30日,這筆費用在消費者合併資產負債表上記為長期債務關聯方。
信貸設施: 截至2023年9月30日,向銀行提供的信貸額度如下:
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以百萬計 |
到期日期 | 設施金額 | 借款金額 | 未結信用證 | 可用金額 |
CMS 能源,僅限家長 | | | | | | | | |
2027年12月14日1 | | $ | 550 | | | $ | — | | | $ | 20 | | | $ | 530 | |
2024年9月22日 | | 50 | | | — | | | 50 | | | — | |
北極星清潔能源,包括子公司 | | | | | | | | |
2025年9月25日2 | | $ | 37 | | | $ | — | | | $ | 37 | | | $ | — | |
消費者3 | | | | | | | | |
2027年12月14日 | | $ | 1,100 | | | $ | — | | | $ | 27 | | | $ | 1,073 | |
2024年11月18日 | | 250 | | | — | | | 68 | | | 182 | |
| | | | | | | | |
1有 不在截至2023年9月30日的九個月內,根據該融資機制進行的借款。
2Aviator Wind Equity Holdings可以使用該信用證額度。有關Aviator Wind Equity Holdings的更多信息,請參閲附註11 “可變利息實體”。
3這些融資機制下的債務由消費者的首次抵押債券擔保。有 不在截至2023年9月30日的九個月中,在這些融資機制下的借款。
融資監管授權:消費者必須保持FERC的融資授權。授權期內的任何長期發行均不受FERC的競標和談判配售要求的約束。2023年3月,FERC授予消費者在2023年4月1日至2025年3月31日期間發行證券的權力。
短期借款:根據消費者商業票據計劃,消費者可以在一次或多次配售中按市場利率發行期限長達365天的投資級商業票據。這些發行由消費者循環信貸額度支持,未償還的本金總額可能高達美元500百萬。儘管未償還的商業票據金額並未減少循環信貸額度的可用容量,但消費者不打算髮行金額超過設施可用容量的商業票據。截至 2023 年 9 月 30 日,有 $247該計劃下未償還的百萬張商業票據,加權平均年利率為 5.529百分比,作為當期應付票據記錄在CMS Energy和Consumers的合併資產負債表上。
2022 年 12 月,消費者與 CMS Energy 續訂了短期信貸協議,允許消費者最多借款 $500百萬美元,按上個月平均一個月期限 SOFR 減去後的利率計算 0.100百分比。截至 2023 年 9 月 30 日,有 $63協議下未償還的100萬筆借款,利率為 5.218百分比。
消費者的一家不受監管的子公司與NorthStar清潔能源公司簽訂了短期信貸協議,允許其最多借款 $40百萬美元,來自北極星清潔能源,利率為一‑月期限 SOFR plus 1.750百分比。截至2023年9月30日,該協議下的未償借款為美元12百萬美元,利率為 7.079百分比。
消費者供應商融資計劃:根據供應商融資計劃,消費者同意向作為其付款代理的銀行支付在發票的原始到期日向參與供應商開具的確認發票的規定金額。根據該計劃已確認有效的供應商發票要求在該計劃內全額付款 60發票日期的天數。 消費者沒有
向銀行提供抵押品或擔保,以支持其在協議下的付款義務,也不為服務支付費用。消費者或銀行可以在以下情況下終止供應商融資計劃協議 30提前幾天向另一方發出書面通知。有 不截至2023年9月30日,將該計劃下未付的應付賬款交易為CMS Energy和消費者合併資產負債表上的應付賬款,且低於美元1截至2022年12月31日為百萬美元。
股息限制:截至2023年9月30日,CMS Energy對其普通股的股息支付僅限於美元7.0根據1972年《密歇根商業公司法》的規定,數十億美元。
根據其公司章程的規定,截至2023年9月30日,消費者擁有美元2.0數十億美元的無限制留存收益可用於向CMS Energy支付普通股股息。《聯邦權力法》和《天然氣法》的規定似乎將消費者支付的股息限制在消費者留存收益的範圍內。FERC的幾項決定表明,在各種情況下,消費者對其普通股的分紅將不限於消費者留存收益的金額。消費者為普通股支付超過留存收益的股息的任何決定都將基於具體的事實和情況,並將受到正式的監管申報程序的約束。
在截至2023年9月30日的九個月中,消費者支付了美元461向CMS Energy分發了百萬美元的普通股股息。
普通股的發行: 下表列出了截至2023年9月30日CMS Energy在其股票發行計劃下的遠期銷售合同的詳細信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 每股遠期價格 |
合同日期 | 到期日 | 股票數量 | 初始的 | 2023年9月30日 |
2022年8月3日 | 2024年12月31日 | 2,944,207 | | $ | 67.59 | | | $ | 68.54 | |
2022年8月24日 | 2024年12月31日 | 1,677,938 | | 69.46 | | | 70.54 | |
2022年8月29日 | 2024年12月31日 | 1,783,388 | | 68.18 | | | 69.18 | |
根據這些合同,CMS Energy可以通過按協議規定的當時適用的遠期銷售價格發行普通股進行實物結算,也可以通過交付或接收現金或股票進行淨額結算。CMS Energy可以在合同到期日之前隨時結算,目前打算通過交付普通股來實際結算合同。
遠期股票銷售合同中的初始遠期價格包括扣除的佣金,將在期限內根據利率因素每天進行調整,並在某些日期降低某些預先確定的金額以反映預期的股息支付。在遠期股票銷售合同結算之前,CMS Energy的合併資產負債表上不會記錄任何金額。如果CMS Energy選擇在2023年9月30日之前進行淨股票結算或淨現金結算合同,則CMS Energy無需交付股票或支付現金。
4: 公允價值測量
會計準則將公允價值定義為在市場參與者之間的有序交易中出售資產所獲得的或為轉移負債而支付的價格。在衡量公允價值時,CMS Energy和消費者必須納入市場參與者在定價資產或負債時將使用的所有假設,包括風險假設。公允價值層次結構根據用於衡量公允價值的投入在市場上的可觀察性對其進行優先排序。公允價值層次結構的三個級別如下:
•第一級投入是活躍市場中相同資產或負債的未經調整的報價。
•除了 1 級價格外,2 級輸入是可觀察的、基於市場的投入。二級輸入可能包括活躍市場中類似資產或負債的報價、非活躍市場的報價,以及源自可觀察到的市場數據或經其證實的投入。
•3級輸入是不可觀察的輸入,反映了CMS Energy或消費者自己對市場參與者如何估值資產和負債的假設。
CMS Energy and Consumers根據對整個公允價值衡量具有重要意義的最低輸入水平對公允價值層次結構中的公允價值衡量標準進行分類。
經常性以公允價值計量的資產和負債
下表列出了經常按公允價值記錄的CMS Energy和消費者資產和負債:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 |
| CMS 能源,包括消費者 | | 消費者 |
| 9 月 30 日 2023 | 12 月 31 日 2022 | | 9 月 30 日 2023 | 12 月 31 日 2022 |
資產1 | | | | | | | | | |
現金等價物 | | $ | 8 | | | $ | — | | | | $ | — | | | $ | — | |
限制性現金等價物 | | 27 | | | 18 | | | | 27 | | | 17 | |
不合格的遞延薪酬計劃資產 | | 27 | | | 24 | | | | 20 | | | 18 | |
衍生工具 | | 3 | | | 2 | | | | 3 | | | 2 | |
總資產 | | $ | 65 | | | $ | 44 | | | | $ | 50 | | | $ | 37 | |
負債1 | | | | | | | | | |
不合格遞延薪酬計劃負債 | | $ | 27 | | | $ | 24 | | | | $ | 20 | | | $ | 18 | |
| | | | | | | | | |
負債總額 | | $ | 27 | | | $ | 24 | | | | $ | 20 | | | $ | 18 | |
1所有資產和負債都被歸類為1級,但衍生品合約除外,它們被歸類為3級。
現金等價物:現金等價物和限制性現金等價物由具有每日流動性的貨幣市場基金組成。
不合格遞延薪酬計劃資產和負債:不合格的遞延薪酬計劃資產由共同基金組成,共同基金使用每日報價的淨資產價值進行估值。CMS Energy and Consumers根據計劃資產的公允價值對不合格的遞延薪酬計劃負債進行估值,因為它們反映了根據投資選擇欠計劃參與者的金額。CMS Energy and Consumers在其合併資產負債表上報告其他非流動資產中的資產和其他非流動負債中的負債。
衍生工具:CMS Energy and Consumers使用包含市場交易信息的市場方法或將未來預期現金流折成現值金額的收益方法對其衍生工具進行估值。CMS Energy和消費者衍生品被歸類為3級。
被歸類為3級的大多數衍生品都是消費者持有的FTR。由於缺乏報價信息,消費者根據消費者的平均歷史結算額來確定其FTR的公允價值。在本報告所述期間,第三級資產和負債類別中沒有重大活動。
5: 金融工具
下表按公允價值層次結構中的級別列出了未按公允價值記錄的CMS Energy和消費者金融工具的賬面金額和公允價值。該表不包括賬面金額接近其公允價值的現金、現金等價物、短期金融工具以及應收賬款和應付賬款。 有關以公允價值記錄的資產和負債的信息以及有關公允價值層次結構的更多詳細信息,請參閲附註4,公允價值衡量標準。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| 賬面金額 | 公允價值 | | 賬面金額 | 公允價值 |
| 總計 | 級別 | | 總計 | 級別 |
| 1 | 2 | 3 | | 1 | 2 | 3 |
CMS 能源,包括消費者 | | | | | | | | | | | |
資產 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
長期應收賬款1 | | $ | 12 | | | $ | 12 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 12 | | | | $ | 14 | | | $ | 14 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 14 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
負債 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
長期債務2 | | 15,151 | | | 12,927 | | | 1,013 | | | 9,842 | | | 2,072 | | | | 14,212 | | | 12,384 | | | 987 | | | 8,741 | | | 2,656 | |
長期應付賬款3 | | 13 | | | 13 | | | — | | | — | | | 13 | | | | 9 | | | 7 | | | — | | | — | | | 7 | |
消費者 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
資產 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
長期應收賬款1 | | $ | 12 | | | $ | 12 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 12 | | | | $ | 14 | | | $ | 14 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 14 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
應收票據——關聯方4 | | 98 | | | 98 | | | — | | | — | | | 98 | | | | 101 | | | 101 | | | — | | | — | | | 101 | |
負債 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
長期債務5 | | 10,260 | | | 8,463 | | | — | | | 6,562 | | | 1,901 | | | | 10,183 | | | 8,728 | | | — | | | 6,172 | | | 2,556 | |
長期債務——關聯方 | | 294 | | | 170 | | | — | | | 170 | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
長期應付賬款 | | 6 | | | 6 | | | — | | | — | | | 6 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
1包括長期應收賬款的當期部分和美元應收票據6截至 2023 年 9 月 30 日的百萬美元和7截至2022年12月31日為百萬美元。
2包括長期債務的當期部分 $1,037截至 2023 年 9 月 30 日的百萬美元和1,090截至2022年12月31日為百萬美元。
3包括長期應付賬款的當期部分 $1截至 2023 年 9 月 30 日的百萬美元和2截至2022年12月31日為百萬美元。
4包括應收票據的當期部分——關聯方7截至2023年9月30日和2022年12月31日為百萬美元。
5包括長期債務的當期部分 $616截至 2023 年 9 月 30 日的百萬美元和991截至2022年12月31日為百萬美元。
應收票據——關聯方代表CMS Energy向DB SERP拉比信託基金髮行的DB SERP應付賬單中消費者部分。該需求單的年利率為 4.10百分比,到期日為 2028 年。
6: 退休金
CMS Energy and Consumers根據多種不同的計劃向員工提供養老金、OPEB和其他退休金。
成本: 下表列出了CMS Energy和消費者退休金計劃中產生的成本(抵免)以及計劃資產和福利負債的其他變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 |
| DB 養老金計劃 | | OPEB 計劃 |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 | | 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
9 月 30 日 | 2023 | 2022 | | 2023 | 2022 | | | 2023 | 2022 | | 2023 | 2022 | |
CMS 能源,包括消費者 | | |
定期淨信貸 | | |
服務成本 | | $ | 7 | | | $ | 9 | | | | $ | 22 | | | $ | 32 | | | | | | $ | 2 | | | $ | 4 | | | | $ | 8 | | | $ | 13 | | | |
利息成本 | | 27 | | | 21 | | | | 80 | | | 59 | | | | | | 11 | | | 7 | | | | 33 | | | 21 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
計劃資產的預期回報率 | | (55) | | | (51) | | | | (165) | | | (155) | | | | | | (26) | | | (29) | | | | (77) | | | (87) | | | |
攤銷: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨虧損 | | 2 | | | 5 | | | | 8 | | | 32 | | | | | | 3 | | | — | | | | 9 | | | 1 | | | |
先前的服務成本(積分) | | 1 | | | 1 | | | | 3 | | | 3 | | | | | | (10) | | | (12) | | | | (31) | | | (38) | | | |
結算損失 | | 3 | | | 2 | | | | 8 | | | 6 | | | | | | — | | | — | | | | — | | | — | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
定期淨信貸 | | $ | (15) | | | $ | (13) | | | | $ | (44) | | | $ | (23) | | | | | | $ | (20) | | | $ | (30) | | | | $ | (58) | | | $ | (90) | | | |
消費者 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
定期淨信貸 | | |
服務成本 | | $ | 7 | | | $ | 9 | | | | $ | 21 | | | $ | 32 | | | | | | $ | 2 | | | $ | 4 | | | | $ | 8 | | | $ | 13 | | | |
利息成本 | | 24 | | | 20 | | | | 75 | | | 56 | | | | | | 10 | | | 6 | | | | 31 | | | 20 | | | |
計劃資產的預期回報率 | | (52) | | | (48) | | | | (156) | | | (147) | | | | | | (23) | | | (26) | | | | (71) | | | (80) | | | |
攤銷: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨虧損 | | 3 | | | 5 | | | | 8 | | | 30 | | | | | | 3 | | | — | | | | 9 | | | — | | | |
先前的服務成本(積分) | | 1 | | | 1 | | | | 3 | | | 3 | | | | | | (10) | | | (13) | | | | (30) | | | (38) | | | |
結算損失 | | 3 | | | 2 | | | | 8 | | | 6 | | | | | | — | | | — | | | | — | | | — | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
定期淨信貸 | | $ | (14) | | | $ | (11) | | | | $ | (41) | | | $ | (20) | | | | | | $ | (18) | | | $ | (29) | | | | $ | (53) | | | $ | (85) | | | |
在消費者2022年電費率案中,MPSC批准了一項機制,允許消費者將養老金和OPEB費用的未來回收或退款推遲到用於設定現有金額的金額之上
利率分別從2023年開始。截至2023年9月30日,包括消費者在內的CMS Energy已經推遲了美元9百萬的養老金抵免額和 $17該機制下的OPEB成本為百萬美元。
7: 所得税
下表列出了美國法定聯邦所得税税率與持續經營業務的有效所得税税率的對賬情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
截至9月30日的九個月 | 2023 | | 2022 | | |
CMS 能源,包括消費者 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
美國聯邦所得税税率 | | 21.0 | % | | | | 21.0 | % | | | | |
| | | | | | | | | | |
所得税的增加(減少)來自以下方面: | | | | | | | | | | |
州和地方所得税,扣除聯邦影響1 | | 1.7 | | | | | 5.6 | | | | | |
可再生能源税收抵免 | | (6.9) | | | | | (5.8) | | | | | |
TCJA 超額遞延税2 | | (3.9) | | | | | (7.2) | | | | | |
| | | | | | | | | | |
加快監管税收優惠的流動3 | | — | | | | | (4.3) | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
其他,淨額 | | 0.8 | | | | | 0.7 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
有效税率 | | 12.7 | % | | | | 10.0 | % | | | | |
消費者 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
美國聯邦所得税税率 | | 21.0 | % | | | | 21.0 | % | | | | |
| | | | | | | | | | |
所得税的增加(減少)來自以下方面: | | | | | | | | | | |
州和地方所得税,扣除聯邦影響1 | | 2.9 | | | | | 5.3 | | | | | |
可再生能源税收抵免 | | (4.5) | | | | | (4.3) | | | | | |
TCJA 超額遞延税2 | | (3.7) | | | | | (5.9) | | | | | |
| | | | | | | | | | |
加快監管税收優惠的流動3 | | — | | | | | (3.5) | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
其他,淨額 | | (0.1) | | | | | 0.1 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
有效税率 | | 15.6 | % | | | | 12.7 | % | | | | |
1CMS Energy啟動了一項剝離非物質業務活動的計劃‑密歇根州司法管轄區,2023年後將不再在該司法管轄區內設有應納税機構。由於這些行動,CMS Energy逆轉了美元13百萬非‑密歇根保護區,所有這些都獲得了消費者的認可。
22020年,MPSC授權消費者加快攤銷其監管責任中與TCJA產生的無保護的、與財產無關的超額遞延所得税相關的天然氣部分。這部分監管責任已於2022年全額攤銷。
32020年,MPSC授權消費者加快攤銷與拆除天然氣廠資產的成本相關的所得税優惠。這些税收優惠已於2022年全部攤銷。
8: 每股收益—CMS Energy
下表列出了CMS Energy根據持續經營收入計算的基本每股收益和攤薄後的每股收益:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計,每股金額除外 |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
9 月 30 日 | 2023 | 2022 | | 2023 | 2022 | |
普通股股東可獲得的收入 | | | | | | | | | | | |
持續經營的收入 | | $ | 173 | | | $ | 163 | | | | $ | 556 | | | $ | 646 | | | |
減去歸因於非控股權益的損失 | | (3) | | | (2) | | | | (21) | | | (16) | | | |
減少優先股分紅 | | 2 | | | 2 | | | | 7 | | | 7 | | | |
普通股股東可獲得的持續經營收入——基本收入和攤薄收入 | | $ | 174 | | | $ | 163 | | | | $ | 570 | | | $ | 655 | | | |
已發行普通股平均值 | | | | | | | | | | | |
加權平均股票 — 基本 | | 291.0 | | | 289.6 | | | | 290.9 | | | 289.5 | | | |
增加攤薄性非既得股票獎勵 | | 0.4 | | | 0.4 | | | | 0.4 | | | 0.4 | | | |
增加攤薄型遠期股票銷售合約 | | — | | | 0.1 | | | | — | | | 0.1 | | | |
| | | | | | | | | | | |
加權平均股票 — 攤薄 | | 291.4 | | | 290.1 | | | | 291.3 | | | 290.0 | | | |
普通股股東可獲得的平均每股普通股持續經營收入 | | | | | | | | | | | |
基本 | | $ | 0.60 | | | $ | 0.56 | | | | $ | 1.96 | | | $ | 2.26 | | | |
稀釋 | | 0.60 | | | 0.56 | | | | 1.96 | | | 2.26 | | | |
非既得股票獎勵
CMS Energy的非既得股票獎勵由參與證券和非參與證券組成。當普通股股東獲得分紅時,參與的證券會產生現金分紅。由於如果收款人沒收獎勵,則收款人無需將股息返還給CMS Energy,因此非既得股票獎勵被視為參與證券。因此,參與的非既得股票獎勵包含在基本每股收益的計算中。未參與的證券會累積股票股息,這些股息與股票獎勵同時歸屬。如果獲得者沒收獎勵,則非參與證券應計的股票分紅也將被沒收。因此,未參與的獎勵和股票分紅包含在攤薄後每股收益的計算中,但不包括在基本每股收益的計算中。
遠期股票銷售合同
CMS Energy已簽訂遠期股票銷售合同。這些遠期股票銷售合同是非參與證券。儘管遠期股票銷售合同中的遠期銷售價格在某些日期降低了某些預先確定的金額以反映預期的股息支付,但這些價格調整是在協議生效時設定的,遠期合約並未賦予所有者參與未分配收益的權利。因此,遠期股票銷售合同包含在攤薄後每股收益的計算中,但不包括在基本每股收益的計算中。有關遠期股票銷售合同的更多詳情,請參閲附註3 “融資和資本化”。
可轉換證券
2023 年 5 月,CMS Energy 發行的本金總額為 $800百萬張可轉換優先票據。轉換可轉換優先票據時發行的潛在稀釋普通股是使用如果轉換後的每股收益計算方法來確定的。轉換後,可轉換優先票據必須以現金支付,僅允許超過本金的金額以股票結算。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,可轉換優先票據具有反攤薄作用。有關CMS Energy可轉換優先票據的更多詳情,請參閲附註3 “融資與資本化”。
9: 收入
下表列出了營業收入的組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 |
截至 2023 年 9 月 30 日的三個月 | 電力公用事業 | 煤氣公司 | 北極星清潔能源1 | | 合併 |
CMS 能源,包括消費者 |
消費者的公用事業收入 | | $ | 1,348 | | | $ | 243 | | | $ | — | | | | | $ | 1,591 | |
其他 | | — | | | — | | | 48 | | | | | 48 | |
從與客户簽訂的合同中確認的收入 | | $ | 1,348 | | | $ | 243 | | | $ | 48 | | | | | $ | 1,639 | |
租賃收入 | | — | | | — | | | 30 | | | | | 30 | |
融資收入 | | 2 | | | 1 | | | — | | | | | 3 | |
消費者另類收入計劃 | | 1 | | | — | | | — | | | | | 1 | |
| | | | | | | | | | |
總營業收入——CMS Energy | | $ | 1,351 | | | $ | 244 | | | $ | 78 | | | | | $ | 1,673 | |
消費者 |
消費者的公用事業收入 | | | | | | | | | | |
住宅 | | $ | 666 | | | $ | 155 | | | | | | | $ | 821 | |
商用 | | 443 | | | 38 | | | | | | | 481 | |
工業 | | 175 | | | 5 | | | | | | | 180 | |
其他 | | 64 | | | 45 | | | | | | | 109 | |
從與客户簽訂的合同中確認的收入 | | $ | 1,348 | | | $ | 243 | | | | | | | $ | 1,591 | |
| | | | | | | | | | |
融資收入 | | 2 | | | 1 | | | | | | | 3 | |
替代收入計劃 | | 1 | | | — | | | | | | | 1 | |
| | | | | | | | | | |
其他非分部收入 | | — | | | — | | | | | | | 1 | |
總營業收入——消費者 | | $ | 1,351 | | | $ | 244 | | | | | | | $ | 1,596 | |
1金額代表北極星清潔能源來自獨立電力生產的營業收入及其能源大宗商品的銷售。NorthStar Clean Energy的某些電力銷售協議被視為運營租賃。除了固定付款外,這些協議還根據交付的能源提供可變付款。NorthStar Clean Energy的租賃收入包括美元的可變租賃付款19截至2023年9月30日的三個月中為百萬美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 |
截至 2022 年 9 月 30 日的三個月 | 電力公用事業 | 煤氣公司 | 北極星清潔能源1 | | 合併 |
CMS 能源,包括消費者 |
消費者的公用事業收入 | | $ | 1,591 | | | $ | 294 | | | $ | — | | | | | $ | 1,885 | |
其他 | | — | | | — | | | 70 | | | | | 70 | |
從與客户簽訂的合同中確認的收入 | | $ | 1,591 | | | $ | 294 | | | $ | 70 | | | | | $ | 1,955 | |
租賃收入 | | — | | | — | | | 68 | | | | | 68 | |
融資收入 | | 3 | | | 1 | | | — | | | | | 4 | |
消費者另類收入計劃 | | — | | | (3) | | | — | | | | | (3) | |
| | | | | | | | | | |
總營業收入——CMS Energy | | $ | 1,594 | | | $ | 292 | | | $ | 138 | | | | | $ | 2,024 | |
消費者 |
消費者的公用事業收入 | | | | | | | | | | |
住宅 | | $ | 767 | | | $ | 190 | | | | | | | $ | 957 | |
商用 | | 515 | | | 51 | | | | | | | 566 | |
工業 | | 226 | | | 10 | | | | | | | 236 | |
其他 | | 83 | | | 43 | | | | | | | 126 | |
從與客户簽訂的合同中確認的收入 | | $ | 1,591 | | | $ | 294 | | | | | | | $ | 1,885 | |
| | | | | | | | | | |
融資收入 | | 3 | | | 1 | | | | | | | 4 | |
替代收入計劃 | | — | | | (3) | | | | | | | (3) | |
| | | | | | | | | | |
總營業收入——消費者 | | $ | 1,594 | | | $ | 292 | | | | | | | $ | 1,886 | |
1金額代表北極星清潔能源來自獨立電力生產的營業收入及其能源大宗商品的銷售。NorthStar Clean Energy的某些電力銷售協議被視為運營租賃。除了固定付款外,這些協議還根據交付的能源提供可變付款。NorthStar Clean Energy的租賃收入包括美元的可變租賃付款57截至2022年9月30日的三個月中為百萬美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 |
截至 2023 年 9 月 30 日的九個月 | 電力公用事業 | 煤氣公司 | 北極星清潔能源1 | | 合併 |
CMS 能源,包括消費者 |
消費者的公用事業收入 | | $ | 3,552 | | | $ | 1,715 | | | $ | — | | | | | $ | 5,267 | |
其他 | | — | | | — | | | 134 | | | | | 134 | |
從與客户簽訂的合同中確認的收入 | | $ | 3,552 | | | $ | 1,715 | | | $ | 134 | | | | | $ | 5,401 | |
租賃收入 | | — | | | — | | | 88 | | | | | 88 | |
融資收入 | | 7 | | | 5 | | | — | | | | | 12 | |
消費者另類收入計劃 | | 11 | | | — | | | — | | | | | 11 | |
| | | | | | | | | | |
總營業收入——CMS Energy | | $ | 3,570 | | | $ | 1,720 | | | $ | 222 | | | | | $ | 5,512 | |
消費者 |
消費者的公用事業收入 | | | | | | | | | | |
住宅 | | $ | 1,707 | | | $ | 1,160 | | | | | | | $ | 2,867 | |
商用 | | 1,183 | | | 353 | | | | | | | 1,536 | |
工業 | | 495 | | | 44 | | | | | | | 539 | |
其他 | | 167 | | | 158 | | | | | | | 325 | |
從與客户簽訂的合同中確認的收入 | | $ | 3,552 | | | $ | 1,715 | | | | | | | $ | 5,267 | |
| | | | | | | | | | |
融資收入 | | 7 | | | 5 | | | | | | | 12 | |
替代收入計劃 | | 11 | | | — | | | | | | | 11 | |
| | | | | | | | | | |
其他非分部收入 | | — | | | — | | | | | | | 1 | |
總營業收入——消費者 | | $ | 3,570 | | | $ | 1,720 | | | | | | | $ | 5,291 | |
1金額代表北極星清潔能源來自獨立電力生產的營業收入及其能源大宗商品的銷售。NorthStar Clean Energy的某些電力銷售協議被視為運營租賃。除了固定付款外,這些協議還根據交付的能源提供可變付款。NorthStar Clean Energy的租賃收入包括美元的可變租賃付款57截至2023年9月30日的九個月中為百萬美元.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 |
截至 2022 年 9 月 30 日的九個月 | 電力公用事業 | 煤氣公司 | 北極星清潔能源1 | | 合併 |
CMS 能源,包括消費者 |
消費者的公用事業收入 | | $ | 4,151 | | | $ | 1,809 | | | $ | — | | | | | $ | 5,960 | |
其他 | | — | | | — | | | 155 | | | | | 155 | |
從與客户簽訂的合同中確認的收入 | | $ | 4,151 | | | $ | 1,809 | | | $ | 155 | | | | | $ | 6,115 | |
租賃收入 | | — | | | — | | | 192 | | | | | 192 | |
融資收入 | | 8 | | | 5 | | | — | | | | | 13 | |
消費者另類收入計劃 | | 1 | | | (3) | | | — | | | | | (2) | |
| | | | | | | | | | |
總營業收入——CMS Energy | | $ | 4,160 | | | $ | 1,811 | | | $ | 347 | | | | | $ | 6,318 | |
消費者 |
消費者的公用事業收入 | | | | | | | | | | |
住宅 | | $ | 1,955 | | | $ | 1,239 | | | | | | | $ | 3,194 | |
商用 | | 1,319 | | | 371 | | | | | | | 1,690 | |
工業 | | 601 | | | 53 | | | | | | | 654 | |
其他 | | 276 | | | 146 | | | | | | | 422 | |
從與客户簽訂的合同中確認的收入 | | $ | 4,151 | | | $ | 1,809 | | | | | | | $ | 5,960 | |
| | | | | | | | | | |
融資收入 | | 8 | | | 5 | | | | | | | 13 | |
替代收入計劃 | | 1 | | | (3) | | | | | | | (2) | |
| | | | | | | | | | |
總營業收入——消費者 | | $ | 4,160 | | | $ | 1,811 | | | | | | | $ | 5,971 | |
1金額代表北極星清潔能源來自獨立電力生產的營業收入及其能源大宗商品的銷售。NorthStar Clean Energy的某些電力銷售協議被視為運營租賃。除了固定付款外,這些協議還根據交付的能源提供可變付款。NorthStar Clean Energy的租賃收入包括美元的可變租賃付款154截至2022年9月30日的九個月中為百萬美元。
電力和天然氣公用事業
消費者公用事業收入:消費者確認的收入主要來自按MPSC監管的基於費率銷售電力和天然氣公用事業服務。消費者的客户羣包括住宅、商業和多元化的工業客户。消費者基於關税的銷售業績義務如下所述。
•消費者對隨時準備向客户提供電力或天然氣的服務負有履約義務,並且隨着時間的推移,它會履行這些履約義務。消費者在提供這些服務時以固定利率確認收入。這些安排通常沒有固定期限,只要客户使用公用事業服務,這些安排就會一直有效。費率由MPSC通過費率制定過程設定,代表隨時可以交付的消費者服務的獨立銷售價格。
•消費者對向客户交付電力或天然氣商品的服務負有履約義務,並在交付時履行這些履約義務。消費者根據MPSC制定的費率,按每單位電力或天然氣交付的價格確認收入。這些安排通常沒有固定期限,只要客户使用公用事業服務,這些安排就會一直有效。費率由MPSC通過利率制定過程設定,代表捆綁產品的獨立銷售價格
包含商品、電力或天然氣的產品以及交付此類商品的服務。
在某些情況下,消費者與大型商業和工業客户簽訂了特定的定期合同,以特定的費率提供電力或天然氣,或按合同費率提供天然氣運輸服務。根據這些合同交付的電力和天然氣量以及未來將獲得的相關收入通常取決於客户的需求。因此,消費者在向客户交付電力或天然氣時按費率或合同費率確認收入。消費者還與客户簽訂了其他雜項合同,這些合同涉及電線杆和其他物業租賃、電器服務計劃和公用事業合同工作。通常,這些合同本質上是短期合同或常青合同。
應收賬款和未開票收入:應收賬款包括貿易應收賬款和未開票應收賬款。CMS Energy and Consumers以成本減去無法收回的賬户備抵金來記錄應收賬款。無法收回的賬款支出備抵額有所增加,扣除追回款後的賬户註銷額則減少了備抵額。CMS Energy and Consumers根據歷史損失、管理層對現有經濟狀況的評估、客户付款趨勢以及合理且有根據的預測信息來確定補貼。CMS Energy and Consumpers根據與客户簽訂的合同逾期條款評估貿易應收賬款的滯納金。當賬户被認為無法收回時,通常是在逾期六個月後才會被註銷。
CMS Energy and Consumers記錄的不可收賬款支出為美元15截至2023年9月30日的三個月中為百萬美元13截至2022年9月30日的三個月中為百萬美元。CMS Energy and Consumers記錄的不可收賬款支出為美元32截至2023年9月30日的九個月中為百萬美元31截至2022年9月30日的九個月中為百萬美元。
消費者的客户按週期按月計費,其計費日期通常與日曆月的月底不一致。這導致客户收到了截至月底尚未收到賬單的電費或天然氣。消費者通過將平均賬單費率應用於每個客户類別的未開票交付總額來估算其未開票收入。未開票收入在CMS Energy和消費者合併資產負債表上記為應收賬款和應計收入,為美元321截至 2023 年 9 月 30 日的百萬美元和663截至2022年12月31日為百萬美元。
備選方案‑收入計劃:在需求響應激勵機制下,當消費者達到MPSC設定的需求響應目標時,消費者將獲得經濟激勵。需求響應激勵目標完成後,消費者就會確認與該計劃相關的收入,激勵金額可以計算,激勵收入將在一段時間內收取 24‑月時期。
根據MPSC授權的天然氣收入脱鈎機制,允許消費者調整未來的天然氣費率,以反映消費者的實際天氣標準化非燃料收入與MPSC批准的收入之間的差異。消費者將該計劃視為另類收入計劃,符合識別天然氣交付時脱鈎調整對收入影響的標準。
在向客户收取款項時,消費者不會將來自其替代收入計劃的收入重新歸類為來自與客户簽訂合同的收入。
10: 可報告的細分市場
可報告的細分市場由業務部門組成,這些業務部門由其提供的產品和服務定義。CMS Energy and Consumers根據每個細分市場對CMS Energy普通股股東可用淨收入的貢獻來評估每個細分市場的表現。
CMS 能源
CMS Energy報告的細分市場是:
•電力公司,包括與密歇根州發電、購買、配電和銷售電力相關的受監管活動
•天然氣公用事業,包括與密歇根州天然氣的購買、輸送、儲存、配送和銷售相關的監管活動
•NorthStar Clean Energy,由從事國內獨立發電的多家子公司組成,包括開發和運營可再生能源發電,以及獨立發電的營銷
CMS Energy在其他對賬項目中列報了公司利息和其他支出、已終止業務以及消費者的其他合併實體。
消費者
為消費者報告的細分是:
•電力公司,包括與密歇根州發電、購買、配電和銷售電力相關的受監管活動
•天然氣公用事業,包括與密歇根州天然氣的購買、輸送、儲存、配送和銷售相關的監管活動
消費者的其他合併實體列在其他對賬項目中。
下表列出了按細分市場分列的財務信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
9 月 30 日 | 2023 | 2022 | | 2023 | 2022 |
CMS 能源,包括消費者 | | | | | | | | | |
營業收入 | | | | | | | | | |
電力公用事業 | | $ | 1,351 | | | $ | 1,594 | | | | $ | 3,570 | | | $ | 4,160 | |
煤氣公司 | | 244 | | | 292 | | | | 1,720 | | | 1,811 | |
北極星清潔能源 | | 78 | | | 138 | | | | 222 | | | 347 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
總營業收入——CMS Energy | | $ | 1,673 | | | $ | 2,024 | | | | $ | 5,512 | | | $ | 6,318 | |
消費者 | | | | | | | | | |
營業收入 | | | | | | | | | |
電力公用事業 | | $ | 1,351 | | | $ | 1,594 | | | | $ | 3,570 | | | $ | 4,160 | |
煤氣公司 | | 244 | | | 292 | | | | 1,720 | | | 1,811 | |
其他對賬項目 | | 1 | | | — | | | | 1 | | | — | |
總營業收入——消費者 | | $ | 1,596 | | | $ | 1,886 | | | | $ | 5,291 | | | $ | 5,971 | |
CMS 能源,包括消費者 | | | | | | | | | |
普通股股東可獲得的淨收益(虧損) | | | | | | | | | |
電力公用事業 | | $ | 187 | | | $ | 194 | | | | $ | 404 | | | $ | 501 | |
煤氣公司 | | 4 | | | (13) | | | | 181 | | | 239 | |
北極星清潔能源 | | 16 | | | 11 | | | | 26 | | | 26 | |
| | | | | | | | | |
其他對賬項目 | | (33) | | | (29) | | | | (40) | | | (107) | |
普通股股東可獲得的總淨收入——CMS Energy | | $ | 174 | | | $ | 163 | | | | $ | 571 | | | $ | 659 | |
消費者 | | | | | | | | | |
普通股股東可獲得的淨收益(虧損) | | | | | | | | | |
電力公用事業 | | $ | 187 | | | $ | 194 | | | | $ | 404 | | | $ | 501 | |
煤氣公司 | | 4 | | | (13) | | | | 181 | | | 239 | |
其他對賬項目 | | (13) | | | 8 | | | | (9) | | | 4 | |
普通股股東可獲得的總淨收入——消費者 | | $ | 178 | | | $ | 189 | | | | $ | 576 | | | $ | 744 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 |
| 2023年9月30日 | 2022年12月31日 |
CMS 能源,包括消費者 | | | | |
工廠、不動產和設備,總額 | | | | |
電力公用事業1 | | $ | 18,802 | | | $ | 17,870 | |
煤氣公司1 | | 11,985 | | | 11,443 | |
北極星清潔能源 | | 1,179 | | | 1,148 | |
| | | | |
其他對賬項目 | | 31 | | | 30 | |
工廠、物業和設備總額,總計 — CMS Energy | | $ | 31,997 | | | $ | 30,491 | |
消費者 | | | | |
工廠、不動產和設備,總額 | | | | |
電力公用事業1 | | $ | 18,802 | | | $ | 17,870 | |
煤氣公司1 | | 11,985 | | | 11,443 | |
其他對賬項目 | | 38 | | | 29 | |
工廠、物業和設備總額,總計 — 消費者 | | $ | 30,825 | | | $ | 29,342 | |
CMS 能源,包括消費者 | | | | |
總資產 | | | | |
電力公用事業1 | | $ | 18,856 | | | $ | 17,907 | |
煤氣公司1 | | 11,934 | | | 11,873 | |
北極星清潔能源 | | 1,575 | | | 1,464 | |
| | | | |
其他對賬項目 | | 148 | | | 109 | |
總資產 — CMS 能源 | | $ | 32,513 | | | $ | 31,353 | |
消費者 | | | | |
總資產 | | | | |
電力公用事業1 | | $ | 18,915 | | | $ | 17,968 | |
煤氣公司1 | | 11,979 | | | 11,918 | |
其他對賬項目 | | 47 | | | 30 | |
總資產-消費者 | | $ | 30,941 | | | $ | 29,916 | |
1金額包括消費者歸屬於電力和天然氣公用事業業務的其他普通資產的一部分。
11: 可變利息實體
2023年8月,北極星清潔能源向股權投資者出售了紐波特太陽能控股公司的A類會員權益。紐波特太陽能控股公司全資擁有紐波特太陽能有限責任公司 180-兆瓦太陽能發電項目位於阿肯色州傑克遜縣。税收股權投資者貢獻了美元172023 年 8 月向紐波特太陽能控股公司捐贈了百萬美元69該項目投入商業運營後,2023 年 10 月達到百萬美元。
NorthStar Clean Energy持有NWO Holdco的B類會員權益,該公司全資擁有俄亥俄州西北風能有限責任公司 100-俄亥俄州保爾丁縣的兆瓦風力發電項目。NWO Holdco的A類會員權益由税收股權投資者持有。
NorthStar 清潔能源有 51-Aviator Wind Equity Holdings的所有權百分比,該公司持有Aviator Wind(一家控股公司)的B類會員權益 525德克薩斯州可口可樂縣的兆瓦風力發電項目。Aviator Wind的A類會員權益由税收股權投資者持有。
Newport Solar Holdings、NWO Holdco和Aviator Wind產生的收益、税收屬性和現金流根據相關的有限責任公司協議中規定的比率在會員類別之間分配和分配;這些比率會隨着時間的推移而變化,並不代表每個會員類別的所有權權益百分比。由於這些實體的收入和現金流不是根據所有權利息百分比在投資者之間分配的,因此NorthStar Clean Energy通過應用假設的賬面價值清算法將實體的收入(虧損)分配給投資者。該方法根據截至資產負債表日的標的資產淨賬面價值對各實體的假設清算來計算每位投資者的收益。清算税收益(虧損)分配給每個投資者的資本賬户,由此產生的收入(虧損)等於投資者資本賬户餘額的週期變化。
紐波特太陽能控股公司, NWO Holdco、Aviator Wind Equity Holdings和Aviator Wind是VI根據相關的有限責任公司協議,税收股權投資者將獲得這些實體的優先回報。但是,NorthStar清潔能源管理和控制各實體的運營活動。因此,NorthStar Clean Energy是主要受益者,因為它有權指導對公司經濟業績影響最大的活動,也有義務吸收損失或有權從公司那裏獲得收益。北極星清潔能源整合了紐波特太陽能控股公司、NWO Holdco、Aviator Wind Equity Holdings和Aviator Wind,並提供A類會員權益,以及 49作為非控股權益的Aviator Wind的B類會員權益的百分比。
下表列出了CMS Energy合併資產負債表中包含的VIE資產和負債的賬面價值:
| | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 |
| 2023年9月30日 | 2022年12月31日 |
當前 | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 34 | | | $ | 43 | |
| | | | |
應收賬款 | | 4 | | | 7 | |
預付款和其他流動資產 | | 3 | | | 7 | |
非當前 | | | | |
工廠、不動產和設備,淨額 | | 835 | | | 850 | |
施工正在進行中 | | 242 | | | 156 | |
總資產1 | | $ | 1,118 | | | $ | 1,063 | |
當前 | | | | |
長期債務的當前部分2 | | $ | — | | | $ | 100 | |
| | | | |
應付賬款 | | 19 | | | 33 | |
| | | | |
非當前 | | | | |
融資租賃的非流動部分 | | 23 | | | 23 | |
資產報廢債務 | | 32 | | | 24 | |
| | | | |
負債總額 | | $ | 74 | | | $ | 180 | |
1資產只能用於履行VIE的義務和承諾。
2在出售紐波特太陽能控股公司的A類會員權益後,相關的定期貸款信貸協議仍未在NorthStar清潔能源的另一家子公司執行。有關定期貸款信貸協議的詳細信息,請參閲附註3,融資和資本化。
根據某些賠償,NorthStar Clean Energy有義務保護税收權益投資者免受因違反相關有限責任公司的陳述和保證而蒙受的損失
責任公司協議。有關這些賠償義務的更多詳情,請參閲附註 2 “意外開支和承諾——擔保”。
其他 VIE: CMS Energy對T.E.S. Filer City、Grayling、Genesee和Craven的權益各不相同。而 CMS Energy 50在每個夥伴關係中,它不是任何夥伴關係的主要受益者,因為決策由非關聯方共同承擔,任何一方都沒有能力指導對實體經濟績效影響最大的活動,例如運營和維護、工廠調度和燃料策略。合作伙伴必須就每個夥伴關係的所有重大決定達成一致。
下表列出了有關這些夥伴關係的信息:
| | | | | | | | |
姓名 | 實體的性質 | CMS Energy參與的性質 |
T.E.S. Filer City | 以煤為燃料的發電機 | 合作伙伴關係與消費者之間的長期PPA |
員工分配協議 |
|
Grayling | 以木材廢物為燃料的發電機 | 合作伙伴關係與消費者之間的長期PPA |
減少了與消費者的派送協議1 |
運營和管理合同 |
|
Genesee | 以木材廢物為燃料的發電機 | 合作伙伴關係與消費者之間的長期PPA |
減少了與消費者的派送協議1 |
運營和管理合同 |
|
懦夫 | 以木材廢物為燃料的發電機 | 運營和管理合同 |
|
1減少的調度協議允許根據電廠生產成本的市場電價來調度設施。這可以節省燃料成本,每個合作伙伴關係都可以與消費者客户共享。
這些合夥企業的債權人無法獲得CMS Energy或Consumers的一般信貸。CMS Energy對這些合夥企業的最大風險敞口通常僅限於其對合夥企業的投資,該投資包含在其合併資產負債表上的投資中,金額為美元74截至 2023 年 9 月 30 日的百萬美元和71截至2022年12月31日為百萬美元。
12: 過渡活動
資產收購: 2023 年 5 月,消費者購買了祕密發電設施,這是一座以天然氣為燃料的發電設施 1,200密歇根州範布倫縣銘牌容量兆瓦,售價 $810百萬。2023 年 8 月,消費者額外支付了 $2百萬美元,這是收購協議要求的收盤後調整的結果。
消費者將此次收購視為資產收購,將收購價格分配給收購的資產和根據其相對公允價值承擔的負債。該工廠的原始成本為 $665百萬並且賣方已經認出了 $225百萬的累計折舊。收購後,消費者記錄的賬面淨值為 $440百萬美元,工廠收購調整為美元370百萬,導致廠房、不動產和設備增加美元810百萬。剩餘的收購價格分配給各個營運資金賬户。
退出活動: 根據其清潔能源計劃,消費者於 2023 年 6 月淘汰了 D.E. Karn 煤炭燃料發電機組。2019年,當MPSC批准退出這些單位時,消費者從廠房、不動產和設備總額中扣除了一筆代表該單位預計剩餘賬面價值的金額 二以煤炭為燃料的發電機組在退役後將其記錄為監管資產。截至2023年9月30日,消費者記錄的監管資產為美元655百萬代表這些單位的剩餘賬面價值。
通過2020年的證券化融資令,MPSC授權消費者發行證券化債券,為收回剩餘賬面價值提供資金 二退役後使用煤炭燃料的發電機組。在預計於2023年第四季度實現證券化之前,發電機組的賬面價值將保持在利率基礎上,並在一般利率情況下獲得全額監管回報。
根據其清潔能源計劃,消費者還計劃在2025年淘汰J.H. Campbell的煤炭燃料發電機組。為了確保D.E. Karn和J.H. Campbell在退休期間都配備必要的人員配備,消費者實施了留用激勵計劃。現已完成的D.E. Karn計劃的總成本為美元32百萬。據估計,到2025年,J.H. Campbell計劃的總成本為美元50百萬。MPSC已批准對這些成本進行遞延會計處理;這些費用作為監管資產進行遞延。
截至 2023 年 9 月 30 日,與 D.E. Karn 留用激勵計劃相關的支出和產生的累計成本為美元16百萬。此外,金額為 $4百萬美元資本化為工廠、財產和設備成本,金額為美元12百萬美元作為監管資產被遞延。作為與J.H. Campbell留用激勵計劃相關的監管資產產生和遞延的累計成本為美元32百萬。這兩個計劃的監管資產都將從客户那裏收取 三年.
下表列出了消費者合併資產負債表上記錄在其他負債中的留存補助負債的對賬情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 |
| | | 九個月已結束 |
9 月 30 日 | | | | 2023 | 2022 |
期初的留存補助負債 | | | | | | | $ | 21 | | | $ | 14 | |
| | | | | | | | | |
作為監管資產遞延的成本1 | | | | | | | 14 | | | 14 | |
| | | | | | | | | |
已支付或結算的費用 | | | | | | | (13) | | | — | |
期末的留存補助金負債2 | | | | | | | $ | 22 | | | $ | 28 | |
1包括 $4截至2023年9月30日的三個月中為百萬美元11截至2022年9月30日的三個月中為百萬美元.
2包括其他負債的流動部分(美元)11截至 2023 年 9 月 30 日的百萬美元和25截至2022年9月30日,為百萬美元。
第 2 項管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
管理層對CMS Energy and Consumers財務狀況和經營業績的討論和分析載於第一部分——第1項。財務報表——MD&A,以引用方式納入此處。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
正如先前在第二部分第7A項中披露的那樣,市場風險沒有重大變化。2022年10-K表格中有關市場風險的定量和定性披露。
第 4 項。控制和程序
CMS 能源
披露控制和程序:截至本報告所涉期末,CMS Energy的管理層在其首席執行官和首席財務官的參與下,評估了其披露控制和程序(該術語的定義見《交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條)的有效性。基於此類評估,CMS Energy首席執行官兼首席財務官得出結論,截至該期末,其披露控制和程序是有效的。
財務報告的內部控制:在上一個財政季度,CMS Energy對財務報告的內部控制(該術語的定義見《交易法》第13a-15(f)條和第15d-15(f)條)沒有發生任何對其財務報告的內部控制產生重大影響或有理由可能對其財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
消費者
披露控制和程序:截至本報告所涉期末,消費者管理層在其首席執行官和首席財務官的參與下,評估了其披露控制和程序(該術語的定義見《交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條)的有效性。基於此類評估,消費者首席執行官和首席財務官得出結論,截至該期末,其披露控制和程序是有效的。
財務報告的內部控制:在上一個財政季度,消費者對財務報告的內部控制(該術語的定義見《交易法》第13a-15(f)條和第15d-15(f)條)沒有發生任何對其財務報告的內部控制產生重大影響或有理由可能對其財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
第 II 部分—其他信息
第 1 項。法律訴訟
CMS Energy、消費者及其某些關聯公司是正常業務過程中各種訴訟和監管事務的當事方。有關重大法律訴訟的信息,包括第一部分第 3 項下報告的信息的更新。2022 年 10-K 表格的法律訴訟程序,見第一部分——第 1 項。財務報表——未經審計的合併財務報表附註——附註1,監管事項和附註2,意外開支和承付款。
第 1A 項。風險因素
正如先前在第一部分第1A項中披露的那樣,風險因素沒有實質性變化。2022 年表格 10 中的風險因素‑K,此處以引用方式納入了哪些風險因素。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
股權證券的未註冊銷售
沒有。
發行人回購股票證券
下表列出了截至2023年9月30日的三個月中CMS Energy對普通股的回購:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
時期 | 購買的股票總數1 | 每股支付的平均價格 | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | 根據公開宣佈的計劃或計劃可能購買的最大股票數量 |
2023 年 7 月 1 日至 2023 年 7 月 31 日 | | 24 | | | $ | 58.75 | | | — | | | — | |
2023 年 8 月 1 日至 2023 年 8 月 31 日 | | 1,178 | | | 60.43 | | | — | | | — | |
2023 年 9 月 1 日至 2023 年 9 月 30 日 | | 317 | | | 56.40 | | | — | | | — | |
總計 | | 1,519 | | | $ | 59.56 | | | — | | | — | |
1回購所有普通股是為了履行根據績效激勵股票計劃歸屬的普通股的最低法定所得税預扣義務。回購股票的價值基於歸屬日的市場價格。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項礦山安全披露
不適用。
第 5 項其他信息
沒有。
(此頁面故意留空)
第 6 項。展品
CMS 能源和消費者展品索引
這些協議作為附錄包含在本表格 10 中‑Q申報僅用於提供有關協議條款的信息,並不旨在提供有關CMS Energy、消費者或協議其他各方的任何其他事實或披露信息。協議可能包含每份協議的各方做出的陳述和保證,這些陳述和保證是專門為每份協議所涉各方的利益而做出的陳述和保證,不應被視為事實陳述。這些陳述和保證是為了在其中一項或多項陳述被證明不正確的情況下分配風險而作出的。每項協議的當事方披露了這些陳述,但這些披露可能並未反映在每份協議中。這些協議可能採用與適用於其他投資者的標準不同的重要性標準。此外,這些聲明是在協議簽訂之日或協議中規定的時間作出的,尚未更新。陳述和保證可能無法描述每份協議各方的實際狀況。
有關CMS Energy和消費者的更多信息,可在本文件中找到,網址為www.cmsenergy.com、www.consumersenergy.com以及美國證券交易委員會的網站www.sec.gov。
| | | | | | | | |
展品 | | 描述 |
4.1 | — | 截至2023年8月4日,消費者與作為受託人的紐約梅隆銀行簽訂的第150份補充契約(表格8-K附錄4.1於2023年8月4日提交,以引用方式納入此處) |
10.11 | — | 消費者年度員工激勵補償計劃,經修訂,自 2023 年 7 月 1 日起生效 |
10.21 | — | 經修訂的年度北極星清潔能源員工激勵補償計劃,自2023年7月1日起生效 |
31.1 | — | CMS Energy根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官的認證 |
31.2 | — | CMS Energy根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官的認證 |
31.3 | — | 消費者根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官的認證 |
31.4 | — | 消費者根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官的認證 |
32.1 | — | CMS Energy根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條獲得的認證 |
32.2 | — | 根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條頒發的消費者認證 |
101.INS | — | 內聯 XBRL 實例文檔 |
101.SCH | — | 內聯 XBRL 分類擴展架構 |
101.CAL | — | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫 |
101.DEF | — | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫 |
101.LAB | — | 內聯 XBRL 分類擴展標籤 Linkbase |
101.PRE | — | 內聯 XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫 |
104 | — | 封面交互式數據文件(封面頁 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中) |
1 管理合同或補償計劃或安排。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,每位註冊人均已正式要求由經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。下列每家公司的簽名應被視為僅與該公司或其子公司有關的事項有關。
| | | | | | | | |
| | CMS 能源公司 |
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日期:2023 年 10 月 26 日 | 來自: | /s/ Reji P. Hayes |
| | Rejji P. Hayes |
| | 執行副總裁兼首席財務官 |
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| | 消費者能源公司 |
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日期:2023 年 10 月 26 日 | 來自: | /s/ Reji P. Hayes |
| | Rejji P. Hayes |
| | 執行副總裁兼首席財務官 |