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附屬機構身份會員2023-01-012023-09-300001553079ESRT:物業管理費收入會員ESRT:管理費收入會員SRT: 附屬機構身份會員2022-07-012022-09-300001553079ESRT:物業管理費收入會員ESRT:管理費收入會員SRT: 附屬機構身份會員2022-01-012022-09-300001553079US-GAAP:UndividedInterest 成員2023-09-300001553079SRT: 附屬機構身份會員ESRT: 租賃空間租賃會員2023-09-300001553079SRT: 附屬機構身份會員ESRT: 租賃空間租賃會員2023-01-012023-09-300001553079ESRT:董事會主席名譽成員ESRT: 租賃空間租賃會員2023-01-012023-09-300001553079SRT: 附屬機構身份會員ESRT: 租賃空間租賃會員2023-07-012023-09-300001553079SRT: 附屬機構身份會員ESRT: 租賃空間租賃會員2022-07-012022-09-300001553079SRT: 附屬機構身份會員ESRT: 租賃空間租賃會員2022-01-012022-09-300001553079US-GAAP:Saleno處置的處置集團不是已停止運營的成員ESRT: a6997 和 103107 MainStreet 成員ESRT:R成員的隔夜融資利率有保障SRT: 附屬機構身份會員2023-02-28est: 分段0001553079ESRT:房地產板塊成員US-GAAP:運營部門成員2023-07-012023-09-300001553079ESRT:天文臺分部成員US-GAAP:運營部門成員2023-07-012023-09-300001553079US-GAAP:分段間消除成員2023-07-012023-09-300001553079ESRT:房地產板塊成員US-GAAP:運營部門成員2023-09-300001553079ESRT:天文臺分部成員US-GAAP:運營部門成員2023-09-300001553079US-GAAP:分段間消除成員2023-09-300001553079ESRT:房地產板塊成員US-GAAP:運營部門成員2022-07-012022-09-300001553079ESRT:天文臺分部成員US-GAAP:運營部門成員2022-07-012022-09-300001553079US-GAAP:分段間消除成員2022-07-012022-09-300001553079ESRT:房地產板塊成員US-GAAP:運營部門成員2022-09-300001553079ESRT:天文臺分部成員US-GAAP:運營部門成員2022-09-300001553079US-GAAP:分段間消除成員2022-09-300001553079ESRT:房地產板塊成員US-GAAP:運營部門成員2023-01-012023-09-300001553079ESRT:天文臺分部成員US-GAAP:運營部門成員2023-01-012023-09-300001553079US-GAAP:分段間消除成員2023-01-012023-09-300001553079ESRT:房地產板塊成員US-GAAP:運營部門成員2022-01-012022-09-300001553079ESRT:天文臺分部成員US-GAAP:運營部門成員2022-01-012022-09-300001553079US-GAAP:分段間消除成員2022-01-012022-09-30 美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
截至的季度期間 2023年9月30日
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
對於從到的過渡期
委員會檔案編號: 001-36106
帝國房地產運營商,L.P.
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | |
特拉華 | | 45-4685158 |
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | | (美國國税局僱主識別號) |
西 33 街 111 號, 12 樓
紐約, 紐約10120
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(212) 687-8700
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| | |
ES 系列運營合作單位 | ESBA | 紐約證券交易所 Arca, Inc. |
60 系列運營夥伴單位 | OGCP | 紐約證券交易所 Arca, Inc. |
250 系列運營合作單位 | FISK | 紐約證券交易所 Arca, Inc. |
用複選標記指明註冊人(1)在過去的12個月中(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)是否已提交1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去的90天內是否遵守了此類申報要求。是的 ☒ 沒有 ☐
用複選標記表示註冊人在過去 12 個月內(或註冊人必須提交此類文件的較短時間)內是否以電子方式提交了根據 S-T 法規第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的 ☒沒有 ☐
用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | ☒ | 加速過濾器 | ☐ |
非加速過濾器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司
| ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的☐ 沒有☒
截至2023年11月1日,有 20,152,827註冊人系列 ES 運營合夥單位的單位表現突出, 5,274,62160 系列運營合夥單位中的單位表現優異,以及 2,640,947250系列運營夥伴關係單位的單位表現出色。
| | | | | | | | |
| 帝國房地產運營商,L.P. | |
| 截至2023年9月30日的季度第10季度表 | |
| 目錄 | 頁面 |
第 1 部分。 | 財務信息 | |
| | |
第 1 項。 | 財務報表 | |
| 截至2023年9月30日(未經審計)和2022年12月31日的簡明合併資產負債表 | 2 |
| 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的簡明合併運營報表(未經審計) | 3 |
| 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的簡明合併綜合收益表(未經審計) | 4 |
| 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的簡明合併資本報表(未經審計) | 5 |
| 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的簡明合併現金流量表(未經審計) | 7 |
| 簡明合併財務報表附註(未經審計) | 9 |
| | |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 28 |
| | |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 39 |
| | |
第 4 項。 | 控制和程序 | 39 |
| | |
第二部分。 | 其他信息 | 39 |
| | |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 39 |
| | |
第 1A 項。 | 風險因素 | 40 |
| | |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 40 |
| | |
第 3 項。 | 優先證券違約 | 40 |
| | |
第 4 項。 | 礦山安全披露 | 40 |
| | |
第 5 項。 | 其他信息 | 40 |
| | |
第 6 項。 | 展品 | 41 |
| | |
簽名 | 42 |
第 1 項。財務報表
帝國地產OP,L.P.
簡明合併資產負債表
(金額以千計,每單位金額除外) | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
資產 | (未經審計) | | |
商業房地產,按成本計算: | | | |
土地 | $ | 366,364 | | | $ | 365,540 | |
開發成本 | 8,178 | | | 8,166 | |
建築和改進 | 3,245,555 | | | 3,177,743 | |
| 3,620,097 | | | 3,551,449 | |
減去:累計折舊 | (1,217,967) | | | (1,137,267) | |
商業地產,淨額 | 2,402,130 | | | 2,414,182 | |
持有待售資產 | — | | | 35,538 | |
現金和現金等價物 | 353,999 | | | 264,434 | |
限制性現金 | 66,954 | | | 50,244 | |
| | | |
租户和其他應收賬款 | 37,651 | | | 24,102 | |
遞延租金應收款 | 254,233 | | | 240,188 | |
預付費用和其他資產 | 82,918 | | | 98,114 | |
遞延費用,淨額 | 175,488 | | | 187,570 | |
收購的低於市場的地面租約,淨額 | 323,199 | | | 329,073 | |
使用權資產 | 28,496 | | | 28,670 | |
善意 | 491,479 | | | 491,479 | |
總資產 | $ | 4,216,547 | | | $ | 4,163,594 | |
負債和資本 | | | |
負債: | | | |
應付抵押貸款票據,淨額 | $ | 878,757 | | | $ | 883,705 | |
優先無抵押票據,淨額 | 973,819 | | | 973,659 | |
無抵押定期貸款額度,淨額 | 389,158 | | | 388,773 | |
無抵押循環信貸額度 | — | | | — | |
應付賬款和應計費用 | 83,299 | | | 80,729 | |
收購的低於市場的租約,淨額 | 14,703 | | | 17,849 | |
地面租賃負債 | 28,496 | | | 28,670 | |
遞延收入和其他負債 | 75,688 | | | 76,091 | |
租户的保證金 | 39,307 | | | 25,084 | |
與待售資產相關的負債 | — | | | 5,943 | |
負債總額 | 2,483,227 | | | 2,480,503 | |
承付款和意外開支 | | | |
資本: | | | |
私人永久首選單位: | | | |
私人永久首選單位,$13.52清算優先權, 4,664已於 2023 年和 2022 年發行並未發行 | 21,936 | | | 21,936 | |
私人永久首選單位,$16.62清算優先權, 1,560已於 2023 年和 2022 年發行並未發行 | 8,004 | | | 8,004 | |
系列公關運營合作單位: | | | |
ESRT 合作伙伴的資本 (2,710和 2,710普通合夥人運營合夥單位和 159,624和 158,420有限合夥人運營合夥單位(分別在2023年和2022年未償還) | 987,083 | | | 954,375 | |
有限合夥人的權益 (80,403和 80,475有限合夥人運營合夥單位(分別在2023年和2022年未償還) | 693,627 | | | 681,827 | |
ES 系列運營合作單位 (20,243和 21,081有限合夥人運營合夥單位(分別在2023年和2022年未償還) | 5,007 | | | 1,391 | |
60 系列運營合夥單位 (5,325和 5,558有限合夥人運營合夥單位(分別在 2023 年和 2023 年未償還) | 1,022 | | | 16 | |
250 系列運營合夥單位 (2,645和 2,789有限合夥人運營合夥單位(分別在2023年和2022年未償還) | 535 | | | 76 | |
Total Empire State Realty OP,L.P.”s 資本 | 1,717,214 | | | 1,667,625 | |
其他合夥企業的非控股權益 | 16,106 | | | 15,466 | |
資本總額 | 1,733,320 | | | 1,683,091 | |
負債和資本總額 | $ | 4,216,547 | | | $ | 4,163,594 | |
所附附註是這些合併財務報表不可分割的一部分
帝國大廈房地產 OP, L.P.
簡明合併運營報表
(未經審計)
(金額以千計,每單位金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入: | | | | | | | |
租金收入 | $ | 151,458 | | | $ | 148,290 | | | $ | 446,152 | | | $ | 445,143 | |
| | | | | | | |
天文臺收入 | 37,562 | | | 33,051 | | | 93,149 | | | 73,660 | |
租賃終止費 | — | | | — | | | — | | | 20,032 | |
第三方管理和其他費用 | 268 | | | 389 | | | 1,076 | | | 1,025 | |
其他收入和費用 | 2,238 | | | 1,982 | | | 6,313 | | | 5,908 | |
總收入 | 191,526 | | | 183,712 | | | 546,690 | | | 545,768 | |
運營費用: | | | | | | | |
物業運營費用 | 42,817 | | | 42,798 | | | 124,380 | | | 118,875 | |
地租費用 | 2,331 | | | 2,331 | | | 6,994 | | | 6,994 | |
一般和管理費用 | 16,012 | | | 15,725 | | | 47,795 | | | 45,287 | |
天文臺費用 | 9,471 | | | 8,516 | | | 25,983 | | | 22,507 | |
房地產税 | 32,014 | | | 31,831 | | | 95,292 | | | 91,637 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
折舊和攤銷 | 46,624 | | | 46,984 | | | 140,312 | | | 172,394 | |
運營費用總額 | 149,269 | | | 148,185 | | | 440,756 | | | 457,694 | |
總營業收入 | 42,257 | | | 35,527 | | | 105,934 | | | 88,074 | |
其他收入(支出): | | | | | | | |
利息收入 | 4,462 | | | 1,564 | | | 10,396 | | | 2,144 | |
利息支出 | (25,382) | | | (25,516) | | | (76,091) | | | (75,572) | |
| | | | | | | |
處置財產的收益 | — | | | — | | | 29,261 | | | 27,170 | |
所得税前收入 | 21,337 | | | 11,575 | | | 69,500 | | | 41,816 | |
所得税優惠(費用) | (1,409) | | | (1,457) | | | (923) | | | (224) | |
淨收入 | 19,928 | | | 10,118 | | | 68,577 | | | 41,592 | |
私人永久優先單位分配 | (1,050) | | | (1,050) | | | (3,151) | | | (3,151) | |
歸屬於其他合夥企業非控股權益的淨(收益)虧損 | (111) | | | 49 | | | (69) | | | 271 | |
歸屬於普通單位持有人的淨收益 | $ | 18,767 | | | $ | 9,117 | | | $ | 65,357 | | | $ | 38,712 | |
| | | | | | | |
加權平均單位總數: | | | | | | | |
基本 | 262,756 | | | 266,035 | | | 263,379 | | | 269,880 | |
稀釋 | 266,073 | | | 267,121 | | | 265,269 | | | 270,966 | |
| | | | | | | |
歸屬於普通單位持有人的每單位收益: | | | | | | | |
基本 | $ | 0.07 | | | $ | 0.03 | | | $ | 0.25 | | | $ | 0.14 | |
稀釋 | $ | 0.07 | | | $ | 0.03 | | | $ | 0.25 | | | $ | 0.14 | |
| | | | | | | |
每單位分紅 | $ | 0.035 | | | $ | 0.035 | | | $ | 0.105 | | | $ | 0.105 | |
所附附註是這些合併財務報表不可分割的一部分
帝國大廈房地產 OP, L.P.
簡明綜合收益表
(未經審計)
(金額以千計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
淨收入 | $ | 19,928 | | | $ | 10,118 | | | $ | 68,577 | | | $ | 41,592 | |
其他綜合收入: | | | | | | | |
利率互換協議估值的未實現收益 | 9,525 | | | 19,588 | | | 16,058 | | | 39,407 | |
減去:重新歸類為利息支出的金額 | (2,275) | | | 1,392 | | | (5,429) | | | 7,428 | |
其他綜合收入 | 7,250 | | | 20,980 | | | 10,629 | | | 46,835 | |
綜合收入 | 27,178 | | | 31,098 | | | 79,206 | | | 88,427 | |
歸屬於其他合夥企業非控股權益的淨(收益)虧損 | (111) | | | 49 | | | (69) | | | 271 | |
歸屬於其他合夥企業非控股權益的其他綜合收益 | (480) | | | (670) | | | (384) | | | (2,297) | |
歸屬於OP單位持有人的綜合收益 | $ | 26,587 | | | $ | 30,477 | | | $ | 78,753 | | | $ | 86,401 | |
所附附註是這些合併財務報表不可分割的一部分
帝國地產OP,L.P.
簡明合併資本報表
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中
(未經審計)
(金額以千計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 系列公關運營合作單位 | | ES 系列運營合夥單位有限合夥人 | | 60 系列運營合夥單位有限合夥人 | | 250 系列運營合夥單位有限合夥人 | | | | |
| | | | | 普通合夥人 | | 有限合夥人 | | | | | | | |
| 私人永久優先單位 | | 私人永久優先單位持有人 | | 運營合作單位 | | 運營合夥基金單位持有人 | | 運營合作單位 | | 運營合夥基金單位持有人 | | 運營合作單位 | | 運營合夥基金單位持有人 | | 運營合作單位 | | 運營合夥基金單位持有人 | | 運營合作單位 | | 運營合夥基金單位持有人 | | 其他合夥企業的非控股權益 | | 總資本 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 | 6,224 | | | $ | 29,940 | | | 160,830 | | | $ | 965,950 | | | 81,611 | | | $ | 695,416 | | | 20,426 | | | $ | 3,810 | | | 5,380 | | | $ | 681 | | | 2,669 | | | $ | 375 | | | 15,440 | | | $ | 1,711,612 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
將運營合夥單位轉換為ESRT Partner's Capital
| — | | | — | | | 1,506 | | | 10,663 | | | (1,244) | | | (10,616) | | | (183) | | | (36) | | | (55) | | | (8) | | | (24) | | | (3) | | | — | | | — | |
合併合資企業的捐款 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 75 | | | 75 | |
回購普通股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
股權補償 | — | | | — | | | (2) | | | 449 | | | 36 | | | 4,540 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,989 | |
分佈 | — | | | (1,050) | | | — | | | (5,683) | | | — | | | (2,814) | | | — | | | (708) | | | — | | | (187) | | | — | | | (92) | | | — | | | (10,534) | |
淨收入 | — | | | 1,050 | | | — | | | 11,560 | | | — | | | 5,208 | | | — | | | 1,417 | | | — | | | 394 | | | — | | | 188 | | | 111 | | | 19,928 | |
其他綜合收入 | — | | | — | | | — | | | 4,144 | | | — | | | 1,893 | | | — | | | 524 | | | — | | | 142 | | | — | | | 67 | | | 480 | | | 7,250 | |
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 | 6,224 | | | $ | 29,940 | | | 162,334 | | | $ | 987,083 | | | 80,403 | | | $ | 693,627 | | | 20,243 | | | $ | 5,007 | | | 5,325 | | | $ | 1,022 | | | 2,645 | | | $ | 535 | | | $ | 16,106 | | | $ | 1,733,320 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 系列公關運營合作單位 | | ES 系列運營合夥單位有限合夥人 | | 60 系列運營合夥單位有限合夥人 | | 250 系列運營合夥單位有限合夥人 | | | | |
| | | | | 普通合夥人 | | 有限合夥人 | | | | | | | |
| 私人永久優先單位 | | 私人永久優先單位持有人 | | 運營合作單位 | | 運營合夥基金單位持有人 | | 運營合作單位 | | 運營合夥基金單位持有人 | | 運營合作單位 | | 運營合夥基金單位持有人 | | 運營合作單位 | | 運營合夥基金單位持有人 | | 運營合作單位 | | 運營合夥基金單位持有人 | | 其他合夥企業的非控股權益 | | 總資本 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年6月30日的餘額 | 6,224 | | | $ | 29,940 | | | 163,684 | | | $ | 957,803 | | | 81,073 | | | $ | 665,520 | | | 21,746 | | | $ | (1,137) | | | 5,738 | | | $ | (637) | | | 2,862 | | | $ | (277) | | | $ | 14,881 | | | $ | 1,666,093 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
將運營合夥單位轉換為ESRT Partner's Capital
| — | | | — | | | 461 | | | 39 | | | (39) | | | (4) | | | (324) | | | (27) | | | (60) | | | (5) | | | (38) | | | (3) | | | — | | | — | |
回購普通股 | — | | | — | | | (2,567) | | | (18,105) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (18,105) | |
股權補償 | — | | | — | | | (8) | | | 317 | | | — | | | 5,057 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,374 | |
分佈 | — | | | (1,050) | | | — | | | (5,694) | | | — | | | (2,837) | | | — | | | (751) | | | — | | | (199) | | | — | | | (100) | | | — | | | (10,631) | |
淨收入 | — | | | 1,050 | | | — | | | 5,557 | | | — | | | 2,529 | | | — | | | 739 | | | — | | | 192 | | | — | | | 100 | | | (49) | | | 10,118 | |
其他綜合收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | 12,462 | | | — | | | 5,553 | | | — | | | 1,646 | | | — | | | 426 | | | — | | | 223 | | | 670 | | | 20,980 | |
2022 年 9 月 30 日的餘額 | 6,224 | | | $ | 29,940 | | | 161,570 | | | $ | 952,379 | | | 81,034 | | | $ | 675,818 | | | 21,422 | | | $ | 470 | | | 5,678 | | | $ | (223) | | | 2,824 | | | $ | (57) | | | $ | 15,502 | | | $ | 1,673,829 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
帝國地產OP,L.P.
簡明合併資本報表
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中
(未經審計)
(金額以千計) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 系列公關運營合作單位 | | ES 系列運營合夥單位有限合夥人 | | 60 系列運營合夥單位有限合夥人 | | 250 系列運營合夥單位有限合夥人 | | | | |
| | | | | 普通合夥人 | | 有限合夥人 | | | | | | | |
| 私人永久優先單位 | | 私人永久優先單位持有人 | | 運營合作單位 | | 運營合夥基金單位持有人 | | 運營合作單位 | | 運營合夥基金單位持有人 | | 運營合作單位 | | 運營合夥基金單位持有人 | | 運營合作單位 | | 運營合夥基金單位持有人 | | 運營合作單位 | | 運營合夥基金單位持有人 | | 其他合夥企業的非控股權益 | | 總資本 |
截至2022年12月31日的餘額 | 6,224 | | | $ | 29,940 | | | 161,129 | | | $ | 954,375 | | | 80,475 | | | $ | 681,827 | | | 21,081 | | | $ | 1,391 | | | 5,558 | | | $ | 16 | | | 2,789 | | | $ | 76 | | | $ | 15,466 | | | $ | 1,683,091 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
將運營合夥單位轉換為ESRT Partner's Capital
| — | | | — | | | 3,038 | | | 15,682 | | | (1,823) | | | (15,523) | | | (838) | | | (131) | | | (233) | | | (12) | | | (144) | | | (16) | | | — | | | — | |
合併合資企業的捐款 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 187 | | | 187 | |
回購普通單位 | — | | | — | | | (2,151) | | | (13,105) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (13,105) | |
股權補償 | — | | | — | | | 318 | | | 918 | | | 1,751 | | | 13,814 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 14,732 | |
分佈 | — | | | (3,151) | | | — | | | (16,980) | | | — | | | (7,660) | | | — | | | (2,150) | | | — | | | (569) | | | — | | | (281) | | | — | | | (30,791) | |
淨收入 | — | | | 3,151 | | | — | | | 39,933 | | | — | | | 18,300 | | | — | | | 5,098 | | | — | | | 1,372 | | | — | | | 654 | | | 69 | | | 68,577 | |
其他綜合收入 | — | | | — | | | — | | | 6,260 | | | — | | | 2,869 | | | — | | | 799 | | | — | | | 215 | | | — | | | 102 | | | 384 | | | 10,629 | |
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 | 6,224 | | | $ | 29,940 | | | 162,334 | | | $ | 987,083 | | | 80,403 | | | $ | 693,627 | | | 20,243 | | | $ | 5,007 | | | 5,325 | | | $ | 1,022 | | | 2,645 | | | $ | 535 | | | $ | 16,106 | | | $ | 1,733,320 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 系列公關運營合作單位 | | ES 系列運營合夥單位有限合夥人 | | 60 系列運營合夥單位有限合夥人 | | 250 系列運營合夥單位有限合夥人 | | | | |
| | | | | 普通合夥人 | | 有限合夥人 | | | | | | | |
| 私人永久優先單位 | | 私人永久優先單位持有人 | | 運營合作單位 | | 運營合夥基金單位持有人 | | 運營合作單位 | | 運營合夥基金單位持有人 | | 運營合作單位 | | 運營合夥基金單位持有人 | | 運營合作單位 | | 運營合夥基金單位持有人 | | 運營合作單位 | | 運營合夥基金單位持有人 | | 其他合夥企業的非控股權益 | | 總資本 |
截至2021年12月31日的餘額 | 6,224 | | | $ | 29,940 | | | 170,217 | | | $ | 998,128 | | | 79,820 | | | $ | 649,157 | | | 22,321 | | | $ | (4,058) | | | 5,884 | | | $ | (1,395) | | | 2,970 | | | $ | (692) | | | 13,252 | | | $ | 1,684,332 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
將運營合夥單位轉換為ESRT Partner's Capital
| — | | | — | | | 1,599 | | | 2,384 | | | (348) | | | (2,503) | | | (899) | | | 69 | | | (206) | | | 28 | | | (146) | | | 22 | | | — | | | — | |
合併合資企業的捐款 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 224 | | | 224 | |
回購普通單位 | — | | | — | | | (10,433) | | | (82,545) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (82,545) | |
股權補償 | — | | | — | | | 187 | | | 574 | | | 1,562 | | | 15,025 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 15,599 | |
分佈 | — | | | (3,151) | | | — | | | (17,444) | | | — | | | (8,421) | | | — | | | (2,285) | | | — | | | (604) | | | — | | | (303) | | | — | | | (32,208) | |
淨收益(虧損) | — | | | 3,151 | | | — | | | 23,847 | | | — | | | 10,490 | | | — | | | 3,136 | | | — | | | 813 | | | — | | | 426 | | | (271) | | | 41,592 | |
其他綜合收入 | — | | | — | | | — | | | 27,435 | | | — | | | 12,070 | | | — | | | 3,608 | | | — | | | 935 | | | — | | | 490 | | | 2,297 | | | 46,835 | |
截至 2022 年 9 月 30 日的餘額 | 6,224 | | | $ | 29,940 | | | 161,570 | | | $ | 952,379 | | | 81,034 | | | $ | 675,818 | | | 21,422 | | | $ | 470 | | | 5,678 | | | $ | (223) | | | 2,824 | | | $ | (57) | | | $ | 15,502 | | | $ | 1,673,829 | |
所附附註是這些合併財務報表不可分割的一部分
帝國地產OP,L.P.
簡明合併現金流量表
(未經審計)
(金額以千計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 |
來自經營活動的現金流 | | | |
淨收入 | $ | 68,577 | | | $ | 41,592 | |
為調節淨收入與經營活動提供的淨現金而進行的調整: | | | |
折舊和攤銷 | 140,312 | | | 172,394 | |
處置財產的收益 | (29,261) | | | (27,170) | |
利息支出內非現金項目的攤銷 | 6,804 | | | 7,514 | |
收購的超市和低於市場租約的攤銷,淨額 | (1,932) | | | (4,136) | |
收購的低於市場的地面租約的攤銷 | 5,873 | | | 5,873 | |
租金收入的直線 | (17,430) | | | (18,533) | |
基於股權的薪酬 | 14,732 | | | 15,599 | |
| | | |
| | | |
運營資產和負債變化導致的現金流增加(減少): | | | |
保證金 | 14,293 | | | (1,198) | |
租户和其他應收賬款 | (13,459) | | | (11,707) | |
遞延租賃成本 | (11,838) | | | (31,983) | |
預付費用和其他資產 | 23,569 | | | 23,630 | |
應付賬款和應計費用 | (6,055) | | | 2,511 | |
遞延收入和其他負債 | 1,863 | | | (401) | |
經營活動提供的淨現金 | 196,048 | | | 173,985 | |
來自投資活動的現金流 | | | |
收購不動產 | (26,910) | | | — | |
處置財產的淨收益 | 88,910 | | | — | |
開發成本 | — | | | (31) | |
建築物的增建和改進 | (101,379) | | | (89,085) | |
用於投資活動的淨現金 | (39,379) | | | (89,116) | |
所附附註是這些合併財務報表不可分割的一部分
帝國地產OP,L.P.
簡明合併現金流量表(續)
(未經審計)
(金額以千計)
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| 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 |
來自融資活動的現金流 | | | |
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償還應付抵押貸款票據 | (6,685) | | | (5,163) | |
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合併合資企業的捐款 | 187 | | | 224 | |
回購普通單位 | (13,105) | | | (82,545) | |
分佈 | (30,791) | | | (32,208) | |
用於融資活動的淨現金 | (50,394) | | | (119,692) | |
現金和現金等價物以及限制性現金的淨增加(減少) | 106,275 | | | (34,823) | |
現金和現金等價物以及限制性現金——期初 | 314,678 | | | 474,638 | |
現金和現金等價物以及限制性現金——期末 | $ | 420,953 | | | $ | 439,815 | |
| | | |
現金和現金等價物與限制性現金的對賬: | | | |
期初的現金和現金等價物 | $ | 264,434 | | | $ | 423,695 | |
期初的限制性現金 | 50,244 | | | 50,943 | |
期初的現金和現金等價物以及限制性現金 | $ | 314,678 | | | $ | 474,638 | |
| | | |
期末的現金和現金等價物 | $ | 353,999 | | | $ | 387,248 | |
期末限制性現金 | 66,954 | | | 52,567 | |
期末現金和現金等價物以及限制性現金 | $ | 420,953 | | | $ | 439,815 | |
| | | |
現金流信息的補充披露: | | | |
支付利息的現金 | $ | 69,739 | | | $ | 67,673 | |
為所得税支付的現金 | $ | 578 | | | $ | 188 | |
| | | |
非現金投資和融資活動: | | | |
建築和裝修包括在應付賬款和應計費用中 | $ | 44,099 | | | $ | 55,320 | |
註銷已完全折舊的資產 | 23,058 | | | 55,585 | |
預付費用和其他資產中包含的按公允價值計算的衍生工具 | 25,578 | | | 18,457 | |
| | | |
將運營合夥單位轉換為ESRT合作伙伴的資本 | 15,682 | | | 2,384 | |
處置與止贖有關的土地 | — | | | 1,680 | |
清償與財產處置有關的債務 | — | | | 30,000 | |
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所附附註是這些合併財務報表不可分割的一部分
帝國地產OP,L.P.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1. 業務和組織描述
在這些簡明合併財務報表中,除非上下文另有要求,否則,“我們”、“我們的” 和 “公司” 是指帝國房地產公司、有限責任公司及其合併子公司。
帝國地產有限責任公司(“運營合夥企業”)是一家專注於紐約市的房地產投資信託公司(“房地產投資信託基金”),帝國房地產信託公司(“ESRT”)通過該實體開展所有業務並擁有(直接或通過子公司)幾乎所有資產。我們有四個收入驅動因素:現代化、設施齊全、位置優越的辦公資產、零售資產和多户住宅資產組合。ESRT的旗艦帝國大廈—— “世界上最著名的建築” ——還包括其天文臺體驗,這是Tripadvisor連續兩年入選2023年旅行者之選最佳最佳獎項的美國目的地景點排名第 #1 位。
截至2023年9月30日,ESRT的投資組合包括大約 8.6百萬平方英尺的可出租辦公空間, 0.7百萬平方英尺的可出租零售空間以及 727住宅單元。我們的辦公室投資組合包括 11屬性(包括 三長期地面租賃權益)大約包括 8.6百萬平方英尺可租用。 九這些辦公物業中位於曼哈頓中城,大約包括 7.6百萬平方英尺的可租用面積,包括帝國大廈。剩下的 二辦公物業大約包括 1.1百萬平方英尺可供出租,位於康涅狄格州的斯坦福德,可立即使用公共交通工具。此外,我們還為斯坦福大學其中一處辦公物業附近的土地發放了所有權,這可以支持大約 0.4百萬平方英尺的辦公樓和車庫可供出租。我們的零售投資組合包括大約 0.7百萬平方英尺的可出租零售空間,主要位於曼哈頓。我們的多户住宅投資組合包括 727紐約市的住宅單元, 721其中位於曼哈頓。
我們於2011年11月28日以特拉華州有限合夥企業的形式成立,並在2013年10月7日ESRT的A類普通股的首次公開募股和相關組建交易(“首次公開募股”)完成後開始運營。ESRT 的 A 類普通股,面值 $0.01每股,在紐約證券交易所上市,股票代碼為 “ESRT”。ESRT作為我們公司的唯一普通合夥人,對我們公司的管理和控制擁有責任和自由裁量權,而我們的有限合夥人以這種身份無權為我們公司進行業務交易或參與管理活動。截至 2023 年 9 月 30 日,ESRT 擁有大約 59.9佔我們運營合作伙伴單位的百分比。
2. 重要會計政策摘要
截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告(“年度報告”)中,包含在 “重要會計政策摘要” 部分的重要會計政策摘要沒有重大變化。
季度列報基礎和合並原則
隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“GAAP”)、臨時財務信息以及證券交易委員會的細則和條例編制的。因此,根據此類細則和條例,公認會計原則要求的完整財務報表所要求的某些信息和腳註披露已被壓縮或省略。管理層認為,所有調整和沖銷(包括公司間餘額和交易)都包括在內,包括正常的經常性調整,被認為是公允列報財務報表所必需的。
所列期間的業務結果不一定代表相應整年的預期結果。這些財務報表應與我們的年度報告中所包含的截至2022年12月31日止年度的財務報表中包含的財務報表和隨附附註一起閲讀。根據旅遊趨勢和天氣,我們的天文臺業務受季節性的影響。大流行前,大約 16.0% 至 18.0我們的年度天文臺收入的百分比是在第一季度實現的, 26.0% 至 28.0%已在第二季度實現, 31.0% 至 33.0% 已在第三季度實現,並且 23.0% 至 25.0百分比已在第四季度實現。根據紐約市的總體市場趨勢,我們的多户家庭企業會經歷一些季節性變化——冬季(11月至1月)的租賃活動較為緩慢。我們試圖通過錯開租賃條款來緩解這種情況,例如
租約到期與季節性需求相匹配。我們認為我們的業務平衡不受重大季節性波動的影響。
我們合併擁有控股財務權益的實體。在確定我們是否在部分控股的實體中擁有控股財務權益以及是否需要合併該實體的賬户時,我們會考慮諸如所有權權益、董事會代表性、管理層代表性、決策權以及合夥人/成員的合同和實質性參與權等因素。對於可變利息實體(“VIE”),如果我們被視為在該實體中擁有可變權益,並且通過該權益,我們被視為主要受益人,則我們會合並該實體。VIE的主要受益人是(i)有權指導對實體經濟業績影響最大的活動的實體,(ii)有義務吸收VIE的損失或從VIE獲得可能對VIE具有重要意義的收益的權利的實體。主要受益人必須合併VIE。截至2022年12月31日,我們是中介實體可變權益的主要受益人,該中介實體持有298 Mulberry的所有權,這是2022年12月收購的多户家庭資產。中介實體被用來進行同類交易,2023 年 3 月 31 日之後,同類交易已經完成,我們獲得了 298 Mulberry 的所有權。因此,截至2023年9月30日,我們沒有VIE。
我們將評估未來可能進行的每項投資的會計處理。該評估將包括審查每個實體的組織協議,以確定哪一方擁有哪些權利,以及這些權利是保護性還是參與權。對於所有VIE,我們將審查此類協議,以確定哪一方有權指導對實體經濟業績和收益影響最大的活動。如果我們或我們的合作伙伴可以批准年度預算,或者租賃的空間相對於每處房產的總可出租空間超過名義空間等,我們不會合並投資,因為我們認為這些是實質性的參與權,會導致活動共享權力,對此類合資投資的業績和收益產生最重大影響。
合併子公司的非控股權益定義為子公司的權益(淨資產)中不可直接或間接歸屬於母公司的部分。要求將收益和其他綜合收益歸屬於控股權益和非控股權益,因此在簡明合併資產負債表和簡明合併運營報表中,非控股權益必須作為權益的單獨組成部分列報。
會計估算
根據公認會計原則編制簡明合併財務報表要求管理層使用估計和假設,這些估計和假設在某些情況下會影響報告的資產和負債金額、或有資產和負債的披露以及報告的收入和支出。受此類估計和假設約束的重要項目包括將購置房地產的購買價格分配給有形和無形資產、確定房地產和其他長壽資產的使用壽命、商業不動產、使用權資產和其他長期和無限期資產的估值和減值分析、租户費用報銷估算、可疑賬目備抵的估值,以及衍生工具、地面租賃負債、優先資產的估值無抵押票據、應付抵押票據、無抵押定期貸款和循環信貸額度以及基於股票的補償。這些估算是在考慮過去、當前和預期的事件以及經濟狀況之後,根據管理層的最佳判斷得出的。實際結果可能與這些估計值不同。
3. 收購和處置
財產收購
2023 年 9 月 14 日,我們完成了對布魯克林威廉斯堡一處零售物業的收購,該物業位於北六號的拐角處第四Street 和 Wythe Avenue 的收購價格為 $26.4百萬。該物業有 三零售租户和 六住宅單元,截至2023年9月30日已全部出租。該交易是根據經修訂的1986年《美國國税法》第1031條下的 “1031交易所” 執行的。收購價格是收購之日的公允價值。
下表彙總了分別截至2023年9月30日和2022年12月31日的九個月和十二個月中收購的房產(金額以千計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 無形資產 | |
財產 | 收購日期 | | 土地 | 建築和改進 | 資產 | 負債 | 總計* |
布魯克林威廉斯堡零售店 | 9/14/2023 | | $ | 4,851 | | $ | 20,936 | | $ | 1,573 | | $ | (300) | | $ | 27,060 | |
曼哈頓桑樹街 298 號 | 12/20/2022 | | $ | 40,935 | | $ | 69,508 | | $ | 5,300 | | $ | (150) | | $ | 115,593 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
*包括資本化交易成本總額 $1.4百萬。
財產處置
下表分別彙總了截至2023年9月30日和2022年12月31日的九個月和十二個月中處置的財產(金額以千計):
| | | | | | | | | | | | |
財產 | | 處置日期 | 銷售價格 | 處置收益 |
紐約哈里森市馬馬羅內克大道 500 號* | | 4/5/2023 | $ | 53,000 | | $ | 13,572 | |
康涅狄格州韋斯特波特市大街 69-97 和 103-107 | | 2/1/2023 | $ | 40,000 | | $ | 15,689 | |
紐約州懷特普萊恩斯銀行街 10 號 | | 12/7/2022 | $ | 42,000 | | $ | 6,818 | |
康涅狄格州諾沃克市主大道 383 號** | | 4/1/2022 | $ | 30,000 | | $ | 27,170 | |
*收益淨額約為美元2.0預計收盤後的數百萬筆債務與受污染的土壤修復費用有關,以及我們承諾向買家償還受土壤修復工作影響的租户延遲開始租金的承諾。如果此次租金的起始時間延遲到我們目前的估計,則在託管金額的限制下,我們向買家償還此類延遲的最大風險為收盤後增量債務3.6百萬。
**我們轉讓了由美元抵押的財產30.0百萬美元抵押貸款,以雙方同意的止贖方式返還給貸款人,並在處置時確認了非現金收益。
4. 遞延成本、收購的租賃無形資產和商譽
截至2023年9月30日和2022年12月31日,遞延成本(淨額)包括以下各項(金額以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
租賃成本 | $ | 222,272 | | | $ | 218,707 | |
獲得的就地租賃價值和延期租賃成本 | 158,518 | | | 160,683 | |
收購高於市場的租約 | 24,430 | | | 27,833 | |
| 405,220 | | | 407,223 | |
減去:累計攤銷 | (233,132) | | | (223,246) | |
遞延成本總額,淨額,不包括遞延融資淨成本 | $ | 172,088 | | | $ | 183,977 | |
2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日,美元3.4百萬和美元5.0與無抵押循環信貸額度相關的遞延融資淨成本分別計入遞延成本,減去了簡明合併資產負債表上的淨額。
與遞延租賃成本和收購的遞延租賃成本相關的攤銷費用為美元5.8百萬和美元17.7截至2023年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元,以及美元5.6百萬和美元19.8截至2022年9月30日的三個月和九個月中,分別為百萬美元。與收購的租賃無形資產相關的攤銷費用為 $1.5百萬和美元6.1截至2023年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元,以及美元2.2百萬和美元10.6截至2022年9月30日的三個月和九個月中,分別為百萬美元。
截至2023年9月30日和2022年12月31日,攤銷收購的無形資產和負債包括以下內容(金額以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
收購低於市場的地面租約 | $ | 396,916 | | | $ | 396,916 | |
減去:累計攤銷 | (73,717) | | | (67,843) | |
收購的低於市場的地面租約,淨額 | $ | 323,199 | | | $ | 329,073 | |
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
收購低於市場的租約 | $ | (55,186) | | | $ | (64,656) | |
減去:累計攤銷 | 40,483 | | | 46,807 | |
收購的低於市場的租約,淨額 | $ | (14,703) | | | $ | (17,849) | |
扣除高於市場的租賃後,與低於市場價格的租賃攤銷相關的租金收入為 $0.6百萬和美元1.9截至2023年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元,以及美元0.7百萬和美元4.1截至2022年9月30日的三個月和九個月中,分別為百萬美元。
截至2023年9月30日和2022年12月31日,我們的商譽為美元491.5百萬。商譽已分配 $227.5百萬美元用於天文臺可報告部分,以及 $264.0百萬美元流向房地產應申報細分市場。
從截至2020年6月30日的季度到2022年10月的年度商譽測試,我們繞過了可選的定性商譽減值評估,直接對天文臺應報告的板塊進行了定量評估,並聘請了第三方估值諮詢公司來進行估值流程。這樣做是為了應對我們的天文臺因 COVID-19 疫情而暫時關閉,以及由於持續的疫情相關限制影響旅遊業和國際旅行,遊客數量緩慢增加。定量分析結合了使用3級不可觀察投入的貼現現金流法(收益法的一種形式)和指導公司方法(市場方法的一種形式)。前者的重要假設包括收入和成本預測、加權平均資本成本、長期增長率和所得税考慮因素,而後者包括指導性公司企業價值、收入倍數和控制溢價率。我們審查商譽減值的方法,包括大量的判斷和估計,為確定是否發生減值提供了合理的依據。進行的每項定量分析都得出結論,申報單位的公允價值超過其賬面價值。在上次年度商譽減值測試之後,我們進行了季度定性評估,沒有發現任何可能表明分配給申報單位的商譽受到減損的事件。用於確定商譽是否受損的許多因素都超出了我們的控制範圍,因此假設和估計值很有可能在未來時期發生變化。展望未來,我們將繼續評估天文臺報告部門商譽的減損情況。
5. 債務
截至2023年9月30日和2022年12月31日,債務包括以下內容(金額以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 本金餘額 | | 截至2023年9月30日 |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 | | 陳述 費率 | | 有效 費率(1) | | 成熟度 日期(2) |
| | | | | | | | | |
抵押債務 | | | | | | | | | |
地鐵中心 | $ | 80,710 | | | $ | 82,596 | | | 3.59 | % | | 3.67 | % | | 11/5/2024 |
10 聯合廣場 | 50,000 | | | 50,000 | | | 3.70 | % | | 3.97 | % | | 4/1/2026 |
第三大道 1542 號 | 30,000 | | | 30,000 | | | 4.29 | % | | 4.53 | % | | 5/1/2027 |
第一斯坦福廣場(3) | 176,359 | | | 178,823 | | | 4.28 | % | | 4.73 | % | | 7/1/2027 |
第三大道 1010 號和西 55 街 77 號 | 35,179 | | | 35,831 | | | 4.01 | % | | 4.21 | % | | 1/5/2028 |
西 57 街 250 號 | 180,000 | | | 180,000 | | | 2.83 | % | | 3.21 | % | | 12/1/2030 |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
1333 百老匯 | 160,000 | | | 160,000 | | | 4.21 | % | | 4.29 | % | | 2/5/2033 |
東 94 街 345 號——A 系列 | 43,600 | | | 43,600 | | | 70.0SOFR plus 的百分比 0.95% | | 3.56 | % | | 11/1/2030 |
東 94 街 345 號——B 系列 | 7,378 | | | 7,865 | | | SOFR + 2.24% | | 3.56 | % | | 11/1/2030 |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
第 10 大道 561 號——A 系列 | 114,500 | | | 114,500 | | | 70.0SOFR plus 的百分比 1.07% | | 3.85 | % | | 11/1/2033 |
第 10 大道 561 號——B 系列 | 16,219 | | | 17,415 | | | SOFR + 2.45% | | 3.85 | % | | 11/1/2033 |
抵押貸款債務總額 | 893,945 | | | 900,630 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
高級無抵押票據:(4) | | | | | | | | | |
A 系列 | 100,000 | | | 100,000 | | | 3.93 | % | | 3.96 | % | | 3/27/2025 |
B 系列 | 125,000 | | | 125,000 | | | 4.09 | % | | 4.12 | % | | 3/27/2027 |
C 系列 | 125,000 | | | 125,000 | | | 4.18 | % | | 4.21 | % | | 3/27/2030 |
D 系列 | 115,000 | | | 115,000 | | | 4.08 | % | | 4.11 | % | | 1/22/2028 |
E 系列 | 160,000 | | | 160,000 | | | 4.26 | % | | 4.27 | % | | 3/22/2030 |
F 系列 | 175,000 | | | 175,000 | | | 4.44 | % | | 4.45 | % | | 3/22/2033 |
G 系列 | 100,000 | | | 100,000 | | | 3.61 | % | | 4.89 | % | | 3/17/2032 |
H 系列 | 75,000 | | | 75,000 | | | 3.73 | % | | 5.00 | % | | 3/17/2035 |
無抵押定期貸款設施 (4) | 215,000 | | | 215,000 | | | SOFR + 1.20% | | 4.22 | % | | 3/19/2025 |
無抵押循環信貸額度 (4) | — | | | — | | | SOFR + 1.30% | | — | | | 3/31/2025 |
無抵押定期貸款設施 (4) | 175,000 | | | 175,000 | | | SOFR + 1.50% | | 4.51 | % | | 12/31/2026 |
本金總額 | 2,258,945 | | | 2,265,630 | | | | | | | |
遞延融資費用,淨額 | (10,052) | | | (11,748) | | | | | | | |
未攤銷的債務折扣 | (7,159) | | | (7,745) | | | | | | | |
總計 | $ | 2,241,734 | | | $ | 2,246,137 | | | | | | | |
______________
(1)有效利率是截至2023年9月30日的收益率,包括規定的利率、遞延融資成本攤銷以及與可變利率與固定利率互換協議相關的利息。
(2)在支付慣常的預付款罰款後,通常允許對每筆貸款進行預付款。
(3)代表一個 $164百萬筆抵押貸款的利息為 4.09% 和 a $12.4百萬美元貸款的利息為 6.25%.
(4)截至2023年9月30日,我們遵守了所有債務契約。
本金付款
截至2023年9月30日,所需的本金總額如下(金額以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
年 | 攤銷 | | 到期日 | | 總計 |
2023 | $ | 1,947 | | | $ | — | | | $ | 1,947 | |
2024 | 8,861 | | | 77,675 | | | 86,536 | |
2025 | 6,893 | | | 315,000 | | | 321,893 | |
2026 | 7,330 | | | 225,000 | | | 232,330 | |
2027 | 6,461 | | | 319,000 | | | 325,461 | |
此後 | 22,079 | | | 1,268,699 | | | 1,290,778 | |
總計 | $ | 53,571 | | | $ | 2,205,374 | | | $ | 2,258,945 | |
遞延融資成本
截至2023年9月30日和2022年12月31日,遞延融資成本(淨額)包括以下各項(金額以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
融資成本 | | $ | 43,473 | | | $ | 43,473 | |
減去:累計攤銷 | | (30,020) | | | (26,753) | |
遞延融資成本總額,淨額 | | $ | 13,453 | | | $ | 16,720 | |
與遞延融資成本相關的攤銷費用為美元1.1百萬和美元3.3截至2023年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元,以及美元1.2百萬和美元3.8截至2022年9月30日的三個月和九個月中,分別為百萬美元。
無抵押循環信貸和定期貸款便利
2022年8月29日,我們與作為管理代理人的北卡羅來納州美國銀行簽訂了經修訂和重述的信貸協議的第三修正案,該協議管理着我們的優先無抵押循環信貸額度和定期貸款額度(統稱為 “美銀信貸額度”)。美銀信貸額度的初始最高本金金額為$1.065十億,由一美元組成850.0將於 2025 年 3 月 31 日到期的百萬美元循環信貸額度,以及 1 美元215.0百萬美元定期貸款將於 2025 年 3 月 19 日到期。第三項修正案修訂了美國銀行信貸額度的條款,以(i)鑑於倫敦銀行同業拆借利率的逐步淘汰,用SOFR取代倫敦銀行同業拆借利率,(ii)允許將多户家庭資產添加為未抵押合格財產(定義見其中的定義),並增加此類資產的資本化率。截至目前 2023年9月30日,我們有 不循環信貸額度下的借款和 $215.0定期貸款額度下的百萬美元。
2022年8月29日,我們與作為行政代理人的富國銀行、全國協會以及管理優先無抵押定期貸款額度(“富國銀行定期貸款機制”)的其他貸款方簽訂了第二份信貸協議修正案。富國銀行定期貸款額度的原始本金為 $175.0百萬份,並將於 2026 年 12 月 31 日到期。第二項修正案修訂了富國銀行定期貸款機制的條款,以(i)鑑於倫敦銀行同業拆借利率的逐步淘汰,用SOFR取代倫敦銀行同業拆借利率,(ii)允許將多户家庭資產添加為未抵押合格財產(定義見其中定義),並增加此類資產的資本化率。我們可能會要求通過一次或多次增加或增加新的同等定期貸款來增加富國銀行定期貸款額度,最高總本金額不超過美元225百萬。截至 2023年9月30日,我們的借款總額為美元175.0富國定期貸款機制下的百萬美元
美國銀行信貸額度和富國定期貸款機制的條款都包括慣例契約,包括對留置權、投資、分配、債務、基本變更以及與關聯公司交易的限制,並要求某些慣例財務報告。這兩個設施還要求遵守財務比率,包括最大槓桿率、最大擔保槓桿率、最低固定費用覆蓋率、最低未支配利息覆蓋率和最大無抵押槓桿率。 管理這兩個設施的協議還包含慣常的違約事件(在某些情況下有規定的補救期),包括但不限於不付款、違反契約、陳述或擔保、交叉違約、破產或其他破產事件、判決、ERISA事件、貸款文件無效、房地產投資信託資格喪失以及控制權變更的發生。截至2023年9月30日,我們遵守了這些契約。
高級無抵押票據
優先無抵押票據的條款包括慣例契約,包括對留置權、投資、分配、債務、基本變更以及與關聯公司交易的限制,並要求提供某些慣常財務報告。它還要求遵守財務比率,包括最大槓桿比率、最大擔保槓桿比率、最低固定費用覆蓋率、最低未支配利息覆蓋比率和最大無抵押槓桿比率。協議還包含慣常的違約事件(在某些情況下有規定的補救期),包括但不限於不付款、違反契約、陳述或擔保、交叉違約、破產或其他破產事件、判決、ERISA事件、某些控制權變更交易的發生以及房地產投資信託資格的喪失。截至2023年9月30日,我們遵守了這些契約。
6. 應付賬款和應計費用
截至2023年9月30日和2022年12月31日,應付賬款和應計費用包括以下內容(金額以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
應計資本支出 | $ | 44,099 | | | $ | 44,293 | |
應付賬款和應計費用 | 36,249 | | | 32,927 | |
| | | |
| | | |
應計應付利息 | 2,951 | | | 3,509 | |
| | | |
應付賬款和應計費用總額 | $ | 83,299 | | | $ | 80,729 | |
7. 金融工具和公允價值
衍生金融工具
我們使用衍生金融工具主要用於管理利率風險,此類衍生品不被視為投機性的。這些衍生工具通常採用利率互換和遠期協議的形式,其主要目標是最大限度地減少與投資和融資活動相關的利率風險。這些安排的交易對手是主要的金融機構,我們可能還與之有其他財務關係。如果這些交易對手不履行義務,我們將面臨信用風險;但是,我們目前預計沒有任何交易對手會未能履行其義務。
我們與衍生品交易對手簽訂了協議,其中包含一項條款,根據該條款,如果我們違約或能夠被宣佈違約任何債務,那麼我們也可以被宣佈拖欠衍生債務。截至 2023 年 9 月 30 日,我們做到了 不使衍生品處於淨負債狀態。
截至2023年9月30日和2022年12月31日,我們的利率互換和上限總名義價值為美元573.6百萬和美元574.8分別為百萬。名義價值不代表信貸、利率或市場風險敞口。截至2023年9月30日和2022年12月31日,我們資產狀況下的衍生工具的公允價值為美元25.6百萬和美元17.9百萬美元,分別包含在簡明合併資產負債表上的預付費用和其他資產中。這些利率互換被指定為現金流套期保值,用於對衝與我們現有的浮動利率定期貸款機制相關的未來現金流的波動。未被指定為套期保值的利率上限不是投機性的,用於管理我們的利率變動敞口,但不符合嚴格的套期保值會計要求。
截至2023年9月30日和2022年9月30日,我們的現金流套期保值被認為非常有效,未實現淨收益為美元7.3百萬和美元10.6截至2023年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元,未實現淨收益為美元21.0百萬和美元46.8截至2022年9月30日的三個月和九個月中,分別為與活躍和終止的利率風險套期保值相關的百萬美元,反映在綜合收益簡明合併報表中。隨着債務的利息支付,與衍生品相關的累計其他綜合虧損中報告的金額將重新歸類為利息支出。我們估計 $8.8累計其他綜合收益(虧損)中當前餘額的百萬美元淨收益將在未來12個月內重新歸類為利息支出。
下表彙總了截至2023年9月30日和2022年12月31日我們的衍生金融工具的協議條款和公允價值(金額以千計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
衍生物 | | 名義金額 | 接收速率 | 工資率 | 生效日期 | 到期日期 | | 資產 | 責任 | | 資產 | 責任 |
| | | | | | | | | | | | |
利率互換 | | $ | 36,820 | | 701 個月 SOFR 的百分比 | 2.5000% | 2021年12月1日 | 2030年11月1日 | | $ | 1,281 | | $ | — | | | $ | 256 | | $ | — | |
利率互換 | | 103,790 | | 701 個月 SOFR 的百分比 | 2.5000% | 2021年12月1日 | 2033年11月1日 | | 4,279 | | — | | | 365 | | — | |
利率互換 | | 10,710 | | 701 個月 SOFR 的百分比 | 1.7570% | 2021年12月1日 | 2033年11月1日 | | 941 | | — | | | 643 | | — | |
利率互換 | | 16,356 | | 1 個月 SOFR | 2.2540% | 2021年12月1日 | 2030年11月1日 | | 1,261 | | — | | | 1,070 | | — | |
利率上限 | | 6,780 | | 701 個月 SOFR 的百分比 | 4.5000% | 2021年12月1日 | 2024年10月1日 | | — | | — | | | 8 | | — | |
利率上限 | | 9,188 | | 1 個月 SOFR | 5.5000% | 2021年12月1日 | 2024年10月1日 | | 22 | | — | | | 26 | | — | |
利率互換 | | 175,000 | | SOFR 化合物 | 2.5620% | 2022年8月31日 | 2026年12月31日 | | 10,216 | | — | | | 8,040 | | — | |
利率互換 | | 107,500 | | SOFR 化合物 | 2.6260% | 2022年8月19日 | 2025年3月19日 | | 3,799 | | — | | | 3,766 | | — | |
利率互換 | | 107,500 | | SOFR OIS 複合物 | 2.6280% | 2022年8月19日 | 2025年3月19日 | | 3,801 | | — | | | 3,762 | | — | |
| | | | | | | | $ | 25,600 | | $ | — | | | $ | 17,936 | | $ | — | |
下表顯示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中,我們被指定為現金流套期保值的衍生金融工具對累計其他綜合收益(虧損)的影響(金額以千計):
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| | 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
現金流套期保值的影響 | | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 | | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
其他綜合收益(虧損)中確認的收益金額 | | $ | 9,525 | | | $ | 19,588 | | | $ | 16,058 | | | $ | 39,407 | |
從累計其他綜合收益(虧損)重新歸類為利息支出的收益(虧損)金額 | | 2,275 | | | (1,392) | | | 5,429 | | | (7,428) | |
下表顯示了我們被指定為現金流套期保值的衍生金融工具對截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的簡明合併運營報表的影響(金額以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
現金流套期保值的影響 | | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 | | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
利息支出總額在簡明合併經營報表中列報,其中記錄了現金流套期保值的影響 | | $ | (25,382) | | | $ | (25,516) | | | $ | (76,091) | | | $ | (75,572) | |
從累計其他綜合收益(虧損)重新歸類為利息支出的收益(虧損)金額 | | 2,275 | | | (1,392) | | | 5,429 | | | (7,428) | |
公平估值
2023年9月30日和2022年12月31日的估計公允價值由管理層使用可用的市場信息和適當的估值方法確定。解釋市場數據和得出估計的公允價值是必要的。因此,此處提出的估計數不一定表示我們在處置金融工具時可以實現的金額。使用不同的市場假設和/或估算方法可能會對估計的公允價值金額產生重大影響。
衍生工具的公允價值是使用廣泛接受的估值技術確定的,包括對每種衍生品預期現金流的貼現現金流分析。儘管過去大多數輸入都是用來估值的
我們的衍生品屬於公允價值層次結構的第二級,與我們的衍生品相關的信用估值調整使用第三級輸入,例如當前信用利差的估計,來評估我們自己和交易對手違約的可能性。此類信用估值調整是根據每份合同的公允價值確定的,對總體估值的影響並不大。結果,我們所有的衍生品都被歸類為公允價值層次結構的第二級。
我們的應付抵押貸款票據、優先無抵押票據(A、B、C、D、E、F、G和H系列)、無抵押定期貸款額度和無抵押循環信貸額度的公允價值是通過使用我們可能進行類似借款的當前利率對未來現金流進行折扣來估算的。
下表彙總了截至2023年9月30日和2022年12月31日我們金融工具的賬面價值和估計公允價值(金額以千計):
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| 2023年9月30日 |
| | | 估計公允價值 |
| 攜帶 價值 | | 總計 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 |
利率互換包含在預付費用和其他資產中 | $ | 25,578 | | | $ | 25,578 | | | $ | — | | | $ | 25,578 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | |
應付抵押貸款票據 | 878,757 | | | 752,874 | | | — | | | — | | | 752,874 | |
| | | | | | | | | |
優先無抵押票據——A、B、C、D、E、F、G和H系列 | 973,819 | | | 848,074 | | | — | | | — | | | 848,074 | |
無抵押定期貸款設施 | 389,158 | | | 390,000 | | | — | | | — | | | 390,000 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| | | 估計公允價值 |
| 攜帶 價值 | | 總計 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 |
利率互換包含在預付費用和其他資產中 | $ | 17,936 | | | $ | 17,936 | | | $ | — | | | $ | 17,936 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | |
應付抵押貸款票據 | 883,705 | | | 783,648 | | | — | | | — | | | 783,648 | |
| | | | | | | | | |
優先無抵押票據——A、B、C、D、E、F、G和H系列 | 973,659 | | | 865,292 | | | — | | | — | | | 865,292 | |
無抵押定期貸款設施 | 388,773 | | | 390,000 | | | — | | | — | | | 390,000 | |
| | | | | | | | | |
有關金融工具公允價值的披露基於我們截至2023年9月30日和2022年12月31日獲得的相關信息。儘管我們不知道有任何因素會對合理的公允價值金額產生重大影響,但自該日起,就本財務報表而言,此類金額尚未經過全面重新估值,目前的公允價值估計值可能與本文列報的金額有很大差異。
8. 租賃
出租人
我們向租户租賃各種空間,條款範圍包括 一到 22年份。某些租約有附加條款的續訂選項。租約規定了每月基本租金和房地產税的報銷、與消費者物價指數相關的上漲或被稱為運營費用上漲的公共區域維護。運營費用報銷作為租金收入反映在我們的 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日的簡明合併運營報表中。
租金收入包括固定和可變付款。固定付款主要與基本租金有關,可變付款主要與某些物業運營成本的租户費用報銷有關。 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的租金收入組成如下(金額以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
租金收入 | | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 | | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
固定付款 | | $ | 132,862 | | | $ | 131,800 | | | $ | 395,744 | | | $ | 399,995 | |
可變付款 | | 18,596 | | | 16,490 | | | 50,408 | | | 45,148 | |
租金收入總額 | | $ | 151,458 | | | $ | 148,290 | | | $ | 446,152 | | | $ | 445,143 | |
截至2023年9月30日,我們有權就不可取消的運營租賃獲得以下未來合同最低租賃付款(不包括運營費用報銷),這些租約將在2040年之前的不同日期到期(金額以千計):
| | | | | |
2023 年的剩餘時間 | $ | 124,805 | |
2024 | 510,232 | |
2025 | 492,160 | |
2026 | 446,677 | |
2027 | 426,876 | |
此後 | 1,997,898 | |
| $ | 3,998,648 | |
上述未來最低租賃付款不包括租户追回款以及高於市場和低於市場的租賃無形資產的淨增額。有些租賃通常在支付終止費後會有終止選項。上表是在假設未行使此類期權的情況下編制的。
請參閲我們截至2023年6月30日的季度10-Q表季度報告的 “財務報表——附註8” 部分。租賃”,用於事先披露的與簽名銀行和第一共和國銀行的租約有關的信息。
承租人
我們從一開始就確定一項安排是否為租約。我們的運營租賃協議涉及 三地面租賃資產,並反映在美元使用權資產中28.5百萬美元,租賃負債為美元28.5截至2023年9月30日,我們的簡明合併資產負債表中有百萬美元。使用權資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表我們支付租賃產生的租賃款項的義務。使用權資產和負債在起始日根據租賃期內租賃付款的現值予以確認。可變租賃付款不包括在使用權資產和租賃負債中,並在這些付款的債務發生期內予以確認。
地面租賃將在2050年至2077年之間到期,包括延期選項,並且沒有可變付款或剩餘價值擔保。由於我們的租賃不提供隱性利率,我們在確定租賃付款的現值時,根據會計準則更新第2016-02號 “租賃”(主題842)通過之日獲得的信息,確定了增量借款利率。截至2023年9月30日,用於計算使用權資產和租賃負債的加權平均增量借款利率為 4.5%。與我們的運營租賃相關的租賃付款的租金支出在不可取消的租賃期限內按直線法確認。截至2023年9月30日,加權平均剩餘租賃期限為 46.7年份。
截至2023年9月30日,下表彙總了我們未來的最低租賃付款額以減去增量借款利率,以計算租賃的租賃負債(金額以千計):
| | | | | |
2023 年的剩餘時間 | $ | 380 | |
2024 | 1,518 | |
2025 | 1,518 | |
2026 | 1,503 | |
2027 | 1,482 | |
此後 | 62,277 | |
未貼現現金流總額 | 68,678 | |
現值折扣 | (40,182) | |
地面租賃負債 | $ | 28,496 | |
9. 承付款和或有開支
法律訴訟
除下文所述外,截至2023年9月30日,我們沒有參與任何重大訴訟,據我們所知,除了在日常業務過程中產生的例行訴訟,例如與租户的糾紛外,也沒有任何針對我們或我們的財產的重大訴訟受到威脅。我們認為,此類行動可能產生的成本和相關負債(如果有)不會對我們簡明的合併財務狀況、經營業績或流動性產生重大影響。
正如先前披露的那樣,在2014年10月, 12在首次公開募股之前,擁有帝國大廈費用所有權的帝國大廈聯合有限責任公司(“ESBA”)的前投資者(“索賠人”)向美國仲裁協會提起了對彼得·馬爾金、安東尼·馬爾金、小託馬斯·凱爾特納以及我們的子公司 ESRT MH Holdings LLC(“被告”)的仲裁申請s“)。索賠聲明(後來也向紐約聯邦法院提交,其明確目的是取消訴訟時效)指控違反了與首次公開募股和組建交易有關的信託義務和相關索賠,並尋求金錢賠償和宣告性救濟。索賠人選擇退出先前提起的類似索賠的集體訴訟,這些索賠已得到法院批准。受訪者提交了答覆和反訴。2015年3月,經各方同意,聯邦法院的訴訟暫緩執行,等待仲裁。仲裁聽證會於2016年5月開始,並於2018年8月結束。2020年8月26日,仲裁小組發佈了一項裁決,駁回了所有索賠人的索賠,但有一個例外,就該裁決向索賠人裁定了約美元1.2百萬,包括 七年利息將持續到2020年10月2日。這筆款項在截至2020年12月31日止年度的合併運營報表中作為IPO訴訟費用入賬。被告認為,這種有利於原告的裁決完全沒有法律依據,因此在向美國紐約南區地方法院提起的訴訟中,他們試圖撤銷該部分裁決。2021年9月27日,法院駁回了被告的撤銷動議,並作出了上述金額(包括累計利息)的判決。受訪者對該裁決提出上訴。2022年5月10日,被告動議駁回上訴和判決,理由是美國最高法院最近的一項裁決認為聯邦法院對該案沒有屬事管轄權。索賠人反對該動議。2023年4月20日,聯邦上訴法院批准了該動議,聯邦法院對該裁決提出質疑的訴訟被駁回。2023年4月21日,受訪者向紐約州法院提交了部分撤離申請,並以其他方式予以確認。2023年4月28日,除一人外,其他所有索賠人都向同一法院提出了確認動議。2023 年 7 月 31 日,紐約州法院部分駁回了被告的撤離申請,並確認了該裁決。受訪者認為該裁決不正確,並已提出上訴,但尚待審理。2023 年 8 月 4 日,最後一位沒有向紐約州法院提交確認申請的索賠人提交了申請。2023 年 9 月 14 日,受訪者對該請願書提出異議,該申請尚待審理。此外,聯邦法院訴訟中的某些索賠人試圖在該案中對被告提起訴訟。受訪者認為,任何此類主張都是毫無根據的。負責訴訟的地方法官已經發布了一份報告和建議,駁回了申訴人的索賠;地方法官將決定是否採納該報告和建議。
根據作為組建交易的一部分與我們的董事、執行官和名譽主席達成的賠償協議,我們的前總法律顧問安東尼·馬爾金、彼得·馬爾金和小託馬斯·凱爾特納擁有我們對本次仲裁的辯護權和賠償權。
無準備金的資本支出
截至 2023 年 9 月 30 日,我們估計我們將承擔大約 $139.3根據現有的租賃協議,我們物業的數百萬美元資本支出(包括租户改善和租賃佣金)。我們預計將通過運營現金流、額外的房地產級別抵押貸款、我們的無抵押信貸額度、手頭現金和其他借款為這些資本支出提供資金。未來的房地產收購可能需要大量資本投資來支付翻新和租賃成本。我們預計,這些融資要求將以類似的方式得到滿足。
信用風險的集中度
使我們面臨信用風險的金融工具主要包括現金和現金等價物、限制性現金、短期投資、租户和其他應收賬款以及遞延租金應收賬款。2023年9月30日,我們在多家主要金融機構存放了現金和現金等價物,並限制了超過聯邦存款保險公司保險金額的現金餘額。
資產報廢義務
我們必須累積因收購、建造、開發和/或正常運營此類房產而在退出房產時依法有義務承擔的費用。退休包括出售、遺棄或處置財產。根據該標準,有條件資產報廢債務是開展資產報廢活動的法律義務,在這種活動中,結算的時間和/或方法以公司可能控制也可能不在公司控制範圍內的未來事件為條件,如果可以合理估計該債務的公允價值,則必須記錄有條件資產報廢債務的負債。環境現場評估和調查已發現我們的某些物業中存在石棉或含石棉的建築材料。截至2023年9月30日,管理層沒有計劃以觸發聯邦和其他適用石棉清除法規的方式拆除或更改這些房產,並且
因此, 從這些財產中清除石棉或含石棉建築材料的義務的結算日期不確定。因此,我們無法合理估計相關的有條件資產報廢債務的公允價值。但是,正在進行的石棉減排、維護計劃和其他所需文件是按要求執行的,相關費用在發生時記作支出。
其他環境問題
我們的某些房產已經過檢查是否存在污染物造成的土壤污染,這些污染物可能發生在我們擁有這些房產之前,或者隨後與其開發和/或使用有關。此類房產所需的補救措施已經完成,但如我們的年度報告所述,我們之前擁有的韋斯特波特零售資產的收盤後修復義務除外,還有 “財務報表——附註3” 中討論的我們先前擁有的500處馬馬羅內克房產的收盤後修復義務。收購和處置。”截至2023年9月30日,除這三項資產外,管理層認為,除了按照相關機構的授權維護受影響場地並提交所需文件外,沒有與環境修復相關的義務。所有這些維護費用均在發生時記作支出。我們預計,與上述有關的環境問題的解決不會對我們的業務、資產、合併財務狀況、經營業績或流動性產生重大影響。但是,我們無法確定我們是否已經確定了我們物業的所有環境責任,也無法確定我們的物業已經或將要採取所有必要的補救措施,或者如果出現此類環境責任,我們將獲得全額或根本的賠償。
保險覆蓋範圍
我們為我們的房產提供保險的類型和金額,我們認為這些免賠額與類似房產的所有者通常獲得的保險額一致。
10. 資本
截至2023年9月30日,有 161,346,829A 類普通股的股票, 986,884B 類普通股的股票和 108,617,764業務夥伴關係單位待定。的控股權 59.9% 歸 ESRT 所有。另一個 40.1OP的非控股權益百分比分散於各種有限合夥人,其中一些包括公司董事、高級管理層和員工。ESRT 有 二將普通股類別作為賦予其OP單位持有人在上市公司的投票權的一種手段,這些投票權與他們在合併後的實體中的經濟利益相對應。我們在組建交易中創建了一次性期權,任何首次公開募股前OP單位持有者可以將其擁有的每50個OP單位中的一個OP單位兑換成一股ESRT B類股票,而此類ESRT B類股票的持有者可以持有 50每股投票數。
2019年5月16日,我們的股東批准了帝國房地產信託有限公司帝國房地產公司、L.P. 2019 年股權激勵計劃(“2019 年計劃”),並取代了第一次修訂和重述的帝國房地產信託公司和 2013 年帝國房地產信託有限責任公司股權激勵計劃(“2013 年計劃”,與 2019 年計劃合稱為 “計劃”)。2019年計劃規定向ESRT和運營合作伙伴關係的董事、員工和顧問提供補助,包括期權、限制性股票、限制性股票單位、股票增值權、績效獎勵、股息等價物和其他基於股票的獎勵。總計約為 11.0根據2019年計劃授予的獎勵,有100萬股ESRT普通股獲準發行。根據2013年計劃,我們不會發行任何新的股權獎勵。除行使外,計劃下任何獎勵所依據的ESRT A類普通股將被沒收、取消或以其他方式終止,將重新添加到2019年計劃下可供發行的ESRT A類普通股中。在行使股票期權或根據計劃結算獎勵以支付行使價或預扣税款時投標或持有的股票,以及行使股票增值權時發行的股票與股票增值權的股票結算無關,將不會被重新添加到根據2019年計劃可供發行的ESRT A類普通股中。此外,在公開市場上回購的ESRT A類普通股不會被重新添加到2019年計劃下可供發行的ESRT A類普通股中。
長期激勵計劃(“LTIP”)單位是一種特殊的合夥權益。每個授予的 LTIP 單位將被視為等同於獎勵 一計劃下ESRT股票的份額,減少了其他股權獎勵的可用性 一-一對一。
LTIP單位的歸屬期(如果有)將在發行時確定。根據LTIP單位的條款,我們將在某些特定資本事件發生時對其資產進行重新估值,從一次此類事件發生到下一次此類事件的任何估值增長將首先分配給LTIP單位的持有人,以平衡此類持有人的資本賬户與單位持有人的資本賬户。除任何商定的例外情況外,一旦歸屬並與單位持有人實現平等,LTIP單位即可轉換為PR系列運營合作單位 一-一對一。
受時間歸屬的LTIP單位,無論是否已歸屬,均以運營合夥單位的形式獲得每單位分配,這等於我們普通股的每股股息(包括普通股和特別股息)。基於市場和績效的 LTIP 將獲得 10目前此類分配的百分比,除非此類LTIP單位是根據績效獲得的,否則屆時他們將獲得應計和未付的款項 90% 並將開始接收 100此後此類分配的百分比。
股票和公開交易運營夥伴關係單位回購計劃
ESRT董事會批准回購最高為 $500從2022年1月1日至2023年12月31日,百萬股ESRT A類普通股以及運營合夥企業的ES系列、250系列和60系列運營合作單位。根據該計劃,ESRT可以購買ESRT A類普通股,我們可能會根據適用的證券法不時在公開市場或私下談判的交易中購買我們的ES系列、250系列和60系列運營合夥單位。任何回購的時間、方式、價格和金額將由ESRT和我們決定,並將受股票價格、可用性、交易量、一般市場條件和適用的證券法的約束。該授權並未要求ESRT或我們收購任何特定金額的證券,ESRT可以自行決定暫停或終止該計劃,恕不另行通知。
曾經有 不在截至2023年9月30日的三個月內購買股權證券。 私人永久優先單位
截至2023年9月30日,有 4,664,0382019 年系列首選單位(“2019 年系列首選單位”)和 1,560,3602014 系列私人永久優先單位(“2014 年系列優先單位”)表現出色。2019 年系列優先單位的清算優先權為 $13.52每單位並有權獲得美元的累計優惠年度現金分配0.70每單位按季度拖欠支付。2014 系列優先單位的清算優先權為 $16.62每單位並有權獲得美元的累計優惠年度現金分配0.60每單位按季度拖欠支付。這兩個系列都不可由持有者選擇兑換,並且只有在特定的特定事件中才能由我們的選擇兑換。
分佈
支付給 OP 單位持有人的總分配額為 $9.5百萬和美元27.6截至2023年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元,以及美元9.6百萬和美元29.1截至2022年9月30日的三個月和九個月中,分別為百萬美元。支付給優先單位持有人的總分配額為 $1.1百萬和美元3.2截至2023年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元,以及美元1.1百萬和美元3.2截至2022年9月30日的三個月和九個月中,分別為百萬美元。
激勵和基於股份的薪酬
這些計劃規定向董事、員工和顧問提供補助,包括股票期權、限制性股票、股息等價物、股票支付、績效股票、LTIP單位、股票增值權和其他激勵獎勵。彙總為 11.0根據2019年計劃授予的獎勵,有100萬股ESRT普通股獲準發行,截至2023年9月30日, 4.2仍有百萬股ESRT普通股可供未來發行。
2023 年 7 月,我們批准了 二新導演,克里斯蒂娜·範·塔塞爾和漢娜·楊,共有 27,000需按時間歸屬的LTIP單位,其合併公允市場價值為美元0.2百萬。四分之一的單位將在2024年5月12日歸屬,其餘單位將在隨後的每個週年日基本相等的分期付款,期限為 三年其後。
基於時間的股權獎勵的基於股份的薪酬以授予當日獎勵的公允價值計量,並在 (i) 規定的歸屬期中較短者內按直線法確認為費用,通常為 三, 四要麼 五年,或 (ii) 從補助金髮放之日到僱員有資格退休的這段時間,這段時間可能發生在補助金之後。當僱員年滿 (i) 歲時,僱員有資格退休 65適用於 2020 年及之後頒發的獎項,年齡為 60適用於 2020 年之前頒發的獎勵以及 (ii) 員工首次完成工作的日期 十年為我們或我們的關聯公司提供持續服務。基於市場的股權獎勵和基於績效的股權獎勵的基於股份的薪酬以授予當日獎勵的公允價值計量,並按直線法確認為支出 三要麼 四年。此外,對於基於績效的股票獎勵,我們在每個報告期評估績效條件是否有可能得到滿足。我們根據衡量期結束時預計授予的獎勵數量來確認費用。在變動期間,估計值的變化通過累積追趕調整來考慮。
對於基於市場的LTIP單位,獎勵的公允價值是使用蒙特卡羅模擬模型估算的,在限制期內LTIP單位無法兑換或轉讓,以及LTIP單位的賬面資本賬户是否和何時等於普通單位賬面資本賬户的不確定性進行了折扣。假設我們的股票價格以及比較指數的價格遵循幾何布朗運動過程。在金融市場建模時,幾何布朗運動是一個常見的假設,因為它允許建模量(在本例中為股票價格)與其當前值隨機變化,並取任何大於零的值。我們的股價回報率和比較指數的波動性是根據隱含的波動率和歷史波動率使用適當的回顧期估算的。業績期內股票價格的預期增長率是根據截至授予日的無風險率確定的。對於基於時間或業績的LTIP單位獎勵,獎勵的公允價值是根據我們在授予日股票的公允價值估算的,該限制期內無法兑換或轉讓LTIP單位,以及LTIP單位的賬面資本賬户是否和何時等於普通單位賬面資本賬户的不確定性。對於限制性股票獎勵,獎勵的公允價值基於授予日ESRT股票的市場價格。
在截至2023年9月30日的九個月中發行的LTIP單位和ESRT限制性股票的價值為美元21.7百萬。每單位或股票公允價值的加權平均值為 $5.67適用於截至2023年9月30日的九個月內發放的補助金。2023年授予的每單位或每股的公允價值是在相應的授予日期使用以下假設估算的:預期壽命為 2.0到 5.3年,股息率為 1.7%,無風險利率來自 4.4% 至 5.0%,以及預期的價格波動來自 35.0% 至 46.0%。截至2023年9月30日,沒有其他股票期權、股息等價物或股票增值權發行或流通。
以下是截至2023年9月30日的九個月內ESRT限制性股票和LTIP單位活動摘要: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 限制性股票 | | 基於時間的 LTIP | | 基於市場的小貼士 | | 基於性能的提示 | | 加權平均撥款公允價值 |
截至2022年12月31日的未歸屬餘額 | 359,293 | | | 2,713,522 | | | 4,070,537 | | | 510,989 | | | $ | 6.69 | |
既得 | (111,178) | | | (1,148,987) | | | (316,412) | | | (2,011) | | | 7.66 | |
已授予 | 370,465 | | | 1,733,015 | | | 946,398 | | | 771,180 | | | 5.67 | |
沒收或未賺錢 | (8,917) | | | — | | | (1,695,323) | | | (3,795) | | | 4.30 | |
截至2023年9月30日的未歸屬餘額 | 609,663 | | | 3,297,550 | | | 3,005,200 | | | 1,276,363 | | | $ | 6.53 | |
出於會計目的,基於時間的LTIPs和ESRT限制性股票獎勵被視為在 (i) 受贈人達到年齡之日中較晚者立即歸屬 60要麼 65(如適用),以及(ii)受讓人首次在本公司或其關聯公司完成必要的連續服務年限的日期。對於符合條件的獎勵協議,我們在授予之日確認基於時間的獎勵的非現金薪酬支出,並按比例確認基於市場和績效的獎勵的歸屬期內的非現金薪酬支出,因此,我們確認了美元0.5百萬和美元2.2截至2023年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元,以及美元0.4百萬和美元2.0截至2022年9月30日的三個月和九個月中,分別為百萬美元。未確認的補償費用為 $3.5截至2023年9月30日的百萬美元,將在加權平均期內確認 2.5年份。
對於剩餘的LTIP單位和ESRT限制性股票獎勵,我們在歸屬期內按比例確認非現金薪酬支出,因此,我們確認的非現金薪酬支出為美元4.5百萬和美元12.6截至2023年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元,以及美元4.8百萬和美元13.7截至2022年9月30日的三個月和九個月中,分別為百萬美元。未確認的補償費用為 $28.1截至2023年9月30日的百萬美元,將在加權平均期內確認 2.5年份。
每單位收益
每單位收益的計算方法是將歸屬於普通單位持有人的淨收益除以相應期間未償還單位的加權平均數。包含不可沒收股息權的未歸屬股份支付獎勵,無論已付還是未付,均被列為參與證券。如果採用攤薄法,則將基於股份的支付獎勵包含在攤薄收益的計算中。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中,每單位收益的計算方法如下(金額以千計,每股金額除外): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 | | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
分子: | | | | | | | |
淨收入 | $ | 19,928 | | | $ | 10,118 | | | $ | 68,577 | | | $ | 41,592 | |
私人永久優先單位分配 | (1,050) | | | (1,050) | | | (3,151) | | | (3,151) | |
歸屬於其他合夥企業非控股權益的淨(收益)虧損 | (111) | | | 49 | | | (69) | | | 271 | |
分配給未投資單位的收益 | — | | | — | | | — | | | — | |
歸屬於普通單位持有人的淨收益——基本收益和攤薄後收益 | $ | 18,767 | | | $ | 9,117 | | | $ | 65,357 | | | $ | 38,712 | |
| | | | | | | |
分母: | | | | | | | |
未償加權平均單位-基本 | 262,756 | | | 266,035 | | | 263,379 | | | 269,880 | |
稀釋性證券的影響: | | | | | | | |
基於股票的薪酬計劃
| 3,317 | | | 1,086 | | | 1,890 | | | 1,086 | |
| | | | | | | |
加權平均未償還單位——攤薄 | 266,073 | | | 267,121 | | | 265,269 | | | 270,966 | |
| | | | | | | |
每單位收益: | | | | | | | |
基本 | $ | 0.07 | | | $ | 0.03 | | | $ | 0.25 | | | $ | 0.14 | |
稀釋 | $ | 0.07 | | | $ | 0.03 | | | $ | 0.25 | | | $ | 0.14 | |
曾經有 零截至2023年9月30日的三個月和九個月中,分別為反稀釋股票和LTIP單位,以及 零截至2022年9月30日的三個月和九個月中,分別為反稀釋股票和LTIP單位。
11. 關聯方交易
監管費收入
自從我們成為上市公司以來,我們從與我們的董事長、總裁兼首席執行官安東尼·馬爾金有關聯的實體那裏賺取了監管費。這些費用是 $0.2百萬和美元0.7截至2023年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元,以及美元0.2百萬和美元0.8截至2022年9月30日的三個月和九個月中,分別為百萬美元。這些費用包含在第三方管理費用和其他費用中。
物業管理費收入
自從我們成為上市公司以來,我們從與安東尼·馬爾金有關聯的實體那裏賺取了物業管理費。這些費用是 $0.1百萬和美元0.2截至2023年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元,以及美元0.1百萬和美元0.2截至2022年9月30日的三個月和九個月中,分別為百萬美元。這些費用包含在第三方管理費用和其他費用中。
其他
我們通常按市場租金價格收取租金 5,447從一家隸屬於安東尼·馬爾金的實體那裏租用的平方英尺空間 一我們的房產。根據租約,租户有權取消此類租約,無需支付特別款項 90幾天前通知。我們還與該租户簽訂了共享使用協議,將租賃場所的一部分用作我們的名譽董事長兼僱員 Peter L. Malkin 的辦公地點,大約使用 15空間的百分比,我們為此向該租户支付可分配的費用份額。我們還與這些實體以及被排除的財產和企業簽訂了協議,為他們提供與計算機相關的一般支持服務。總收入為 $0.1百萬和美元0.3截至2023年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元,以及美元0.1百萬和美元0.2截至2022年9月30日的三個月和九個月中,分別為百萬美元。
正如我們在年度報告中更詳細地披露的那樣,與2023年2月出售我們的韋斯特波特零售資產有關,我們向買方預付了一筆貸款,以促進成交,本金為美元0.6百萬,這與 SOFR plus 的興趣相關 3.5%,並要求在物業可用現金流的範圍內償還本金。截至2023年9月30日,這筆貸款已全額償還。
12. 分部報告
我們已經確定了 二可報告的細分市場:(1)房地產和(2)天文臺。我們的房地產板塊包括與傳統房地產資產的所有權、管理、運營、收購、再開發、重新定位和處置有關的所有活動。我們的天文臺部分包括帝國大廈86層和102層天文臺的運營。這些 二業務線是分開管理的,因為每個業務需要不同的支持基礎設施,提供不同的服務,並且具有不同的經濟特徵,例如所需的投資、收入來源和營銷策略。我們將跨細分市場的銷售和租金考慮在內,就好像將銷售或租金歸第三方一樣,即按當前市場價格計算。
下表提供了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中各分部淨收入的組成部分(金額以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | 截至2023年9月30日的三個月 |
| | 房地產 | | 天文臺 | | 區間消除 | | 總計 |
收入: | | | | | | | | |
租金收入 | | $ | 151,458 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 151,458 | |
公司間租金收入 | | 22,113 | | | — | | | (22,113) | | | — | |
| | | | | | | | |
天文臺收入 | | — | | | 37,562 | | | — | | | 37,562 | |
| | | | | | | | |
第三方管理和其他費用 | | 268 | | | — | | | — | | | 268 | |
其他收入和費用 | | 2,238 | | | — | | | — | | | 2,238 | |
總收入 | | 176,077 | | | 37,562 | | | (22,113) | | | 191,526 | |
運營費用: | | | | | | | | |
物業運營費用 | | 42,817 | | | — | | | — | | | 42,817 | |
公司間租金支出 | | — | | | 22,113 | | | (22,113) | | | — | |
地租費用 | | 2,331 | | | — | | | — | | | 2,331 | |
一般和管理費用 | | 16,012 | | | — | | | — | | | 16,012 | |
天文臺費用 | | — | | | 9,471 | | | — | | | 9,471 | |
房地產税 | | 32,014 | | | — | | | — | | | 32,014 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
折舊和攤銷 | | 46,593 | | | 31 | | | — | | | 46,624 | |
運營費用總額 | | 139,767 | | | 31,615 | | | (22,113) | | | 149,269 | |
總營業收入 | | 36,310 | | | 5,947 | | | — | | | 42,257 | |
其他收入(支出):
| | | | | | | | |
利息收入 | | 4,410 | | | 52 | | | — | | | 4,462 | |
利息支出 | | (25,382) | | | — | | | — | | | (25,382) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
所得税前收入 | | 15,338 | | | 5,999 | | | — | | | 21,337 | |
所得税支出 | | (146) | | | (1,263) | | | — | | | (1,409) | |
淨收入 | | $ | 15,192 | | | $ | 4,736 | | | $ | — | | | $ | 19,928 | |
細分資產 | | $ | 3,959,249 | | | $ | 257,298 | | | $ | — | | | $ | 4,216,547 | |
分部資產的支出 | | $ | 56,227 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 56,227 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | 截至 2022 年 9 月 30 日的三個月 |
| | 房地產 | | 天文臺 | | 區間消除 | | 總計 |
收入: | | | | | | | | |
租金收入 | | $ | 148,290 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 148,290 | |
公司間租金收入 | | 19,072 | | | — | | | (19,072) | | | — | |
| | | | | | | | |
天文臺收入 | | — | | | 33,051 | | | — | | | 33,051 | |
| | | | | | | | |
第三方管理和其他費用 | | 389 | | | — | | | — | | | 389 | |
其他收入和費用 | | 1,982 | | | — | | | — | | | 1,982 | |
總收入 | | 169,733 | | | 33,051 | | | (19,072) | | | 183,712 | |
運營費用: | | | | | | | | |
物業運營費用 | | 42,798 | | | — | | | — | | | 42,798 | |
公司間租金支出 | | — | | | 19,072 | | | (19,072) | | | — | |
地租費用 | | 2,331 | | | — | | | — | | | 2,331 | |
一般和管理費用 | | 15,725 | | | — | | | — | | | 15,725 | |
天文臺費用 | | — | | | 8,516 | | | — | | | 8,516 | |
房地產税 | | 31,831 | | | — | | | — | | | 31,831 | |
| | | | | | | | |
折舊和攤銷 | | 46,933 | | | 51 | | | — | | | 46,984 | |
運營費用總額 | | 139,618 | | | 27,639 | | | (19,072) | | | 148,185 | |
總營業收入 | | 30,115 | | | 5,412 | | | — | | | 35,527 | |
其他收入(支出):
| | | | | | | | |
利息收入 | | 1,530 | | | 34 | | | — | | | 1,564 | |
利息支出 | | (25,516) | | | — | | | — | | | (25,516) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
所得税前收入 | | 6,129 | | | 5,446 | | | — | | | 11,575 | |
所得税支出 | | (359) | | | (1,098) | | | — | | | (1,457) | |
淨收入 | | $ | 5,770 | | | $ | 4,348 | | | $ | — | | | $ | 10,118 | |
細分資產 | | $ | 3,950,883 | | | $ | 250,257 | | | $ | — | | | $ | 4,201,140 | |
分部資產的支出 | | $ | 18,686 | | | $ | 24 | | | $ | — | | | $ | 18,710 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年9月30日的九個月 |
| | 房地產 | | 天文臺 | | 區間消除 | | 總計 |
收入: | | | | | | | | |
租金收入 | | $ | 446,152 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 446,152 | |
公司間租金收入 | | 58,969 | | | — | | | (58,969) | | | — | |
| | | | | | | | |
天文臺收入 | | — | | | 93,149 | | | — | | | 93,149 | |
| | | | | | | | |
第三方管理和其他費用 | | 1,076 | | | — | | | — | | | 1,076 | |
其他收入和費用 | | 6,313 | | | — | | | — | | | 6,313 | |
總收入 | | 512,510 | | | 93,149 | | | (58,969) | | | 546,690 | |
運營費用: | | | | | | | | |
物業運營費用 | | 124,380 | | | — | | | — | | | 124,380 | |
公司間租金支出 | | — | | | 58,969 | | | (58,969) | | | — | |
地租費用 | | 6,994 | | | — | | | — | | | 6,994 | |
一般和管理費用 | | 47,795 | | | — | | | — | | | 47,795 | |
天文臺費用 | | — | | | 25,983 | | | — | | | 25,983 | |
房地產税 | | 95,292 | | | — | | | — | | | 95,292 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
折舊和攤銷 | | 140,194 | | | 118 | | | — | | | 140,312 | |
運營費用總額 | | 414,655 | | | 85,070 | | | (58,969) | | | 440,756 | |
總營業收入 | | 97,855 | | | 8,079 | | | — | | | 105,934 | |
其他收入(支出): | | | | | | | | |
利息收入 | | 10,257 | | | 139 | | | — | | | 10,396 | |
利息支出 | | (76,091) | | | — | | | — | | | (76,091) | |
| | | | | | | | |
處置財產的收益 | | 29,261 | | | — | | | — | | | 29,261 | |
所得税前收入 | | 61,282 | | | 8,218 | | | — | | | 69,500 | |
所得税支出 | | (541) | | | (382) | | | — | | | (923) | |
淨收入 | | $ | 60,741 | | | $ | 7,836 | | | $ | — | | | $ | 68,577 | |
分部資產的支出 | | $ | 123,671 | | | $ | 58 | | | $ | — | | | $ | 123,729 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 2022 年 9 月 30 日的九個月 |
| | 房地產 | | 天文臺 | | 區間消除 | | 總計 |
收入: | | | | | | | | |
租金收入 | | $ | 445,143 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 445,143 | |
公司間租金收入 | | 46,801 | | | — | | | (46,801) | | | — | |
| | | | | | | | |
天文臺收入 | | — | | | 73,660 | | | — | | | 73,660 | |
租賃終止費 | | 20,032 | | | — | | | — | | | 20,032 | |
第三方管理和其他費用 | | 1,025 | | | — | | | — | | | 1,025 | |
其他收入和費用 | | 5,908 | | | — | | | — | | | 5,908 | |
總收入 | | 518,909 | | | 73,660 | | | (46,801) | | | 545,768 | |
運營費用: | | | | | | | | |
物業運營費用 | | 118,875 | | | — | | | — | | | 118,875 | |
公司間租金支出 | | — | | | 46,801 | | | (46,801) | | | — | |
地租費用 | | 6,994 | | | — | | | — | | | 6,994 | |
一般和管理費用 | | 45,287 | | | — | | | — | | | 45,287 | |
天文臺費用 | | — | | | 22,507 | | | — | | | 22,507 | |
房地產税 | | 91,637 | | | — | | | — | | | 91,637 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
折舊和攤銷 | | 172,258 | | | 136 | | | — | | | 172,394 | |
運營費用總額 | | 435,051 | | | 69,444 | | | (46,801) | | | 457,694 | |
總營業收入(虧損) | | 83,858 | | | 4,216 | | | — | | | 88,074 | |
其他收入(支出): | | | | | | | | |
利息收入 | | 2,105 | | | 39 | | | — | | | 2,144 | |
利息支出 | | (75,572) | | | — | | | — | | | (75,572) | |
| | | | | | | | |
處置財產的收益 | | 27,170 | | | — | | | — | | | 27,170 | |
所得税前收入(虧損) | | 37,561 | | | 4,255 | | | — | | | 41,816 | |
所得税(費用)補助 | | (541) | | | 317 | | | — | | | (224) | |
淨收入 | | $ | 37,020 | | | $ | 4,572 | | | $ | — | | | $ | 41,592 | |
分部資產的支出 | | $ | 70,795 | | | $ | 315 | | | $ | — | | | $ | 71,110 | |
13. 後續事件
沒有。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
除非上下文另有要求或説明,否則本節中提及的 “我們”、“我們” 是指運營合夥企業和我們的合併子公司,或運營合作伙伴關係和ESRT(視上下文而定)。本屆管理層的討論與分析
比較了我們在截至2023年9月30日的三個月和九個月期間的業績與截至2022年9月30日的相應三個月和九個月期間的業績,並回顧了截至2023年9月30日的財務狀況。以下與我們的合併財務報表有關的討論應與本10-Q表季度報告和10-K表年度報告中其他地方的財務報表及其附註一起閲讀。
前瞻性陳述
本10-Q表季度報告包含經修訂的1933年《證券法》第27A條所指的前瞻性陳述(即”《證券法》“),以及經修訂的1934年《證券交易法》第21E條(即”《交易法》”)。我們打算將這些前瞻性陳述納入1995年《私人證券訴訟改革法》中關於前瞻性陳述的安全港條款,並納入本聲明是為了遵守這些安全港條款。你可以使用前瞻性術語來識別前瞻性陳述,例如 “目標”、“預期”、“大約”、“相信”、“考慮”、“繼續”、“估計”、“預期”、“預測”、“希望”、“打算”、“可能”、“計劃”、“尋求”、“應該”、“將” 或這些詞語和短語的否定性或旨在識別有關未來的陳述的類似詞語或短語。特別是ar,與ESRT的資本資源、投資組合業績、股息政策和經營業績有關的陳述包含前瞻性陳述。同樣,我們關於運營、收購和預期市場狀況、人口統計和經營業績帶來的投資組合預期增長的所有陳述均為前瞻性陳述。
前瞻性陳述存在重大風險和不確定性,其中許多風險和不確定性難以預測,通常超出我們的控制範圍,您不應依賴它們來預測未來事件。前瞻性陳述取決於假設、數據或方法,這些假設、數據或方法可能不正確或不精確,我們可能無法實現這些假設、數據或方法。我們不保證所描述的交易和事件會如所述發生(或根本不會發生)。
除其他外,以下因素可能導致實際結果和未來事件與前瞻性陳述中列出或設想的結果存在重大差異:(i) 任何災難性事件(包括大流行、流行病或其他疾病爆發、自然災害和極端天氣事件、恐怖主義和其他武裝敵對行動,以及網絡安全威脅和技術中斷)的經濟、市場、政治和社會影響以及與之相關的不確定性;(ii) 失敗與任何事件或交易有關的條件或表現此處描述;(iii)解決涉及我們和/或ESRT的法律訴訟;(iv)對辦公、多户家庭或零售空間的需求減少,包括辦公空間和遠程辦公用途的變化;(v)我們業務戰略的變化;(vi)影響我們辦公、零售、天文臺、廣播或其他設施利用的技術和市場競爭的變化;(vii)國內或國際旅遊業的變化,包括由於健康危機和流行病、地緣政治事件,包括全球敵對行動、貨幣兑換利率和/或來自紐約市其他天文臺的競爭,其中任何或全部都可能導致天文臺訪客減少;(viii) 租户違約、提前終止或不續租租約;(ix) 利率和其他因素變化導致公司的借貸成本增加;(x) 房地產估值和減值費用下降;(xii) 我們的場地租約終止;(xii) 變更我們在債務到期時償還、再融資、重組或延長債務的能力,以及我們面臨的潛在限制能夠根據提款條件和財務契約借入更多資金;(xiii)租金降低或空置率增加;(xiv)我們未能成功執行任何新規劃的資本項目或未能按預期的時間表或預算執行;(xv)難以確定和完成收購;(xvii)與任何開發項目(包括我們的地鐵塔潛在開發用地)相關的風險;(xvii)政府法規、税法和税率變化的影響類似的問題;(xviii)我們未能獲得資格房地產投資信託基金;(xix)與氣候變化、惡劣天氣條件、海平面上升和自然災害相關的環境不確定性和風險;(xx)因未使用或不遵守1031交易所計劃而處置資產時產生的應納税資本收益;以及(xxi)我們在ESG指標和目標、租户報告ESG指標和實現ESG目標方面的合作意願和能力以及政府的影響方面的方法和估計的準確性對我們的 ESG 工作的監管。有關可能影響運營合夥企業未來業績、業績或交易的這些因素和其他因素的進一步討論,請參閲我們的年度報告中標題為 “風險因素” 的部分,以及我們隨後不時向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的文件中描述的其他風險。
儘管前瞻性陳述反映了公司的真誠信念,但它們並不能保證未來的業績。任何前瞻性陳述僅代表其發表之日,除非適用法律要求,否則我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述以反映基本假設或因素、新信息、數據或方法、未來事件的變化或本表10-Q表季度報告發布之日後的其他變化。潛在投資者不應過分依賴任何前瞻性陳述,這些陳述僅基於公司(或作出前瞻性陳述的第三方)目前獲得的信息。
概述
截至2023年9月30日的三個月的亮點
•歸屬於普通單位持有人的淨收益為1,880萬美元。
•來自運營的核心資金(“核心FFO”)為6,590萬美元,歸屬於普通單位持有人。
•簽署了總計248,479平方英尺的新租約、續訂租約和擴建租約。
•商業投資組合租賃率為90.5%,曼哈頓辦公投資組合為91.9%。
•帝國大廈天文臺創造了2810萬美元的淨營業收入。
運營結果
以下討論分別涉及我們截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的經營業績。
截至2023年9月30日的三個月與截至2022年9月30日的三個月相比
下表彙總了我們分別截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月的歷史經營業績(金額以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 改變 | | % |
收入: | 房地產板塊 | 天文臺部分 | 總計 | | 房地產板塊 | 天文臺部分 | 總計 | | | | |
租金收入 | $ | 151,458 | | $ | — | | $ | 151,458 | | | $ | 148,290 | | $ | — | | $ | 148,290 | | | $ | 3,168 | | | 2.1 | % |
| | | | | | | | | | | |
天文臺收入 | — | | 37,562 | | 37,562 | | | — | | 33,051 | | 33,051 | | | 4,511 | | | 13.6 | |
租賃終止費 | — | | — | | — | | | — | | — | | — | | | — | | | — | |
第三方管理和其他費用 | 268 | | — | | 268 | | | 389 | | — | | 389 | | | (121) | | | (31.1) | |
其他收入和費用 | 2,238 | | — | | 2,238 | | | 1,982 | | — | | 1,982 | | | 256 | | | 12.9 | |
總收入 | 153,964 | | 37,562 | | 191,526 | | | 150,661 | | 33,051 | | 183,712 | | | 7,814 | | | 4.3 | |
運營費用: | | | | | | | | | | | |
物業運營費用 | 42,817 | | — | | 42,817 | | | 42,798 | | — | | 42,798 | | | (19) | | | — | |
地租費用 | 2,331 | | — | | 2,331 | | | 2,331 | | — | | 2,331 | | | — | | | — | |
一般和管理費用 | 16,012 | | — | | 16,012 | | | 15,725 | | — | | 15,725 | | | (287) | | | (1.8) | |
天文臺費用 | — | | 9,471 | | 9,471 | | | — | | 8,516 | | 8,516 | | | (955) | | | (11.2) | |
房地產税 | 32,014 | | — | | 32,014 | | | 31,831 | | — | | 31,831 | | | (183) | | | (0.6) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
折舊和攤銷 | 46,593 | | 31 | | 46,624 | | | 46,933 | | 51 | | 46,984 | | | 360 | | | 0.8 | |
運營費用總額 | 139,767 | | 9,502 | | 149,269 | | | 139,618 | | 8,567 | | 148,185 | | | (1,084) | | | (0.7) | |
營業收入 | 14,197 | | 28,060 | | 42,257 | | | 11,043 | | 24,484 | | 35,527 | | | 6,730 | | | 18.9 | |
公司間租金收入(支出) | 22,113 | | (22,113) | | — | | | 19,072 | | (19,072) | | — | | | | | |
其他收入(支出): | | | | | | | | | | | |
利息收入 | 4,410 | | 52 | | 4,462 | | | 1,530 | | 34 | | 1,564 | | | 2,898 | | | 185.3 | |
利息支出 | (25,382) | | — | | (25,382) | | | (25,516) | | — | | (25,516) | | | 134 | | | 0.5 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
所得税前收入 | 15,338 | | 5,999 | | 21,337 | | | 6,129 | | 5,446 | | 11,575 | | | 9,762 | | | 84.3 | |
所得税支出 | (146) | | (1,263) | | (1,409) | | | (359) | | (1,098) | | (1,457) | | | 48 | | | 3.3 | |
淨收入 | 15,192 | | 4,736 | | 19,928 | | | 5,770 | | 4,348 | | 10,118 | | | 9,810 | | | 97.0 | |
私人永久優先單位分配 | (1,050) | | — | | (1,050) | | | (1,050) | | — | | (1,050) | | | — | | | — | |
歸屬於其他合夥企業非控股權益的淨(收益)虧損 | (111) | | — | | (111) | | | 49 | | — | | 49 | | | 160 | | | 326.5 | |
歸屬於普通單位持有人的淨收益 | $ | 14,031 | | $ | 4,736 | | $ | 18,767 | | | $ | 4,769 | | $ | 4,348 | | $ | 9,117 | | | $ | 9,650 | | | 105.8 | % |
房地產板塊
租金收入
如 “財務報表——附註3” 所披露,租金收入的增加主要歸因於新租户或續租租户的基本租金增加了550萬美元,租金上漲和租户上漲幅度增加,以及我們最近的交易活動淨減少了230萬美元。收購和處置。”
利息收入
截至2023年9月30日的三個月中,利息收入的增加反映了與截至2022年9月30日的三個月相比更高的利率。
天文臺部分
天文臺收入
天文臺 收入 是 更高 驅動 通過 增加的 與截至2022年9月30日的三個月相比,截至2023年9月30日的三個月中,每位訪客的訪問量和收入。
天文臺費用
天文臺費用的增加是由運營時間的增加推動的,與截至2022年9月30日的三個月相比,運營時間的增加增加了營銷、人工和維護成本等可變成本。
截至2023年9月30日的九個月與截至2022年9月30日的九個月相比
下表彙總了我們截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的歷史經營業績(金額以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 改變 | | % |
收入: | 房地產板塊 | 天文臺部分 | 總計 | | 房地產板塊 | 天文臺部分 | 總計 | | | | |
租金收入 | $ | 446,152 | | $ | — | | $ | 446,152 | | | $ | 445,143 | | $ | — | | $ | 445,143 | | | $ | 1,009 | | | 0.2 | % |
| | | | | | | | | | | |
天文臺收入 | — | | 93,149 | | 93,149 | | | — | | 73,660 | | 73,660 | | | 19,489 | | | 26.5 | |
租賃終止費 | — | | — | | — | | | 20,032 | | — | | 20,032 | | | (20,032) | | | (100.0) | |
第三方管理和其他費用 | 1,076 | | — | | 1,076 | | | 1,025 | | — | | 1,025 | | | 51 | | | 5.0 | |
其他收入和費用 | 6,313 | | — | | 6,313 | | | 5,908 | | — | | 5,908 | | | 405 | | | 6.9 | |
總收入 | 453,541 | | 93,149 | | 546,690 | | | 472,108 | | 73,660 | | 545,768 | | | 922 | | | 0.2 | |
運營費用: | | | | | | | | | | | |
物業運營費用 | 124,380 | | — | | 124,380 | | | 118,875 | | — | | 118,875 | | | (5,505) | | | (4.6) | |
地租費用 | 6,994 | | — | | 6,994 | | | 6,994 | | — | | 6,994 | | | — | | | — | |
一般和管理費用 | 47,795 | | — | | 47,795 | | | 45,287 | | — | | 45,287 | | | (2,508) | | | (5.5) | |
天文臺費用 | — | | 25,983 | | 25,983 | | | — | | 22,507 | | 22,507 | | | (3,476) | | | (15.4) | |
房地產税 | 95,292 | | — | | 95,292 | | | 91,637 | | — | | 91,637 | | | (3,655) | | | (4.0) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
折舊和攤銷 | 140,194 | | 118 | | 140,312 | | | 172,258 | | 136 | | 172,394 | | | 32,082 | | | 18.6 | |
運營費用總額 | 414,655 | | 26,101 | | 440,756 | | | 435,051 | | 22,643 | | 457,694 | | | 16,938 | | | 3.7 | |
營業收入 | 38,886 | | 67,048 | | 105,934 | | | 37,057 | | 51,017 | | 88,074 | | | 17,860 | | | 20.3 | |
公司間租金收入(支出) | 58,969 | | (58,969) | | — | | | 46,801 | | (46,801) | | — | | | | | |
其他收入(支出): | | | | | | | | | | | |
利息收入 | 10,257 | | 139 | | 10,396 | | | 2,105 | | 39 | | 2,144 | | | 8,252 | | | 384.9 | |
利息支出 | (76,091) | | — | | (76,091) | | | (75,572) | | — | | (75,572) | | | (519) | | | (0.7) | |
| | | | | | | | | | | |
處置財產的收益 | 29,261 | | — | | 29,261 | | | 27,170 | | — | | 27,170 | | | 2,091 | | | 7.7 | |
所得税前收入 | 61,282 | | 8,218 | | 69,500 | | | 37,561 | | 4,255 | | 41,816 | | | 27,684 | | | 66.2 | |
所得税(費用)補助 | (541) | | (382) | | (923) | | | (541) | | 317 | | (224) | | | (699) | | | (312.1) | |
淨收入 | 60,741 | | 7,836 | | 68,577 | | | 37,020 | | 4,572 | | 41,592 | | | 26,985 | | | 64.9 | |
私人永久優先單位分配 | (3,151) | | — | | (3,151) | | | (3,151) | | — | | (3,151) | | | — | | | — | |
歸屬於其他合夥企業非控股權益的淨(收益)虧損 | (69) | | — | | (69) | | | 271 | | — | | 271 | | | 340 | | | 125.5 | |
歸屬於普通單位持有人的淨收益 | $ | 57,521 | | $ | 7,836 | | $ | 65,357 | | | $ | 34,140 | | $ | 4,572 | | $ | 38,712 | | | $ | 26,645 | | | 68.8 | % |
房地產板塊
租金收入
如 “財務報表——附註3” 所披露,租金收入的增加主要歸因於新租户或續租租户的基本租金增加了710萬美元,租金上漲和租户上漲幅度增加,以及我們最近的交易活動淨減少610萬美元。收購和處置。”
物業運營費用
物業運營費用的增加主要是由於2023年與建築物利用率提高相關的維修和維護成本增加、清潔成本增加以及工資成本的增加。
一般和管理費用
一般和管理費用的增加主要反映了工資同比增長導致的工資增加。
房地產税
房地產税的增加主要歸因於多處房產的評估價值增加導致房地產税支出增加了410萬美元,但部分被我們最近交易活動淨減少的40萬美元所抵消,如 “財務報表——附註3” 中披露的那樣。收購和處置。”
折舊和攤銷
折舊和攤銷的減少反映了截至2022年9月30日的九個月中加速貶值,這與在截至2022年9月30日之前出售的房產以雙方同意的止贖權形式將主大道383號轉讓給貸款人以及在截至2022年9月30日之前出售的房產的折舊費用有關。
利息收入
上漲反映了截至2023年9月30日的九個月中利率高於截至2022年9月30日的九個月的利率。
處置財產的收益
截至2023年9月30日的九個月中,收益反映了2023年4月出售紐約哈里森市500座馬馬羅內克的收益以及2023年2月康涅狄格州韋斯特波特69-97號和103-107號大街的出售收益,而截至2022年9月30日的九個月的漲幅則代表2022年4月康涅狄格州諾沃克主大道383號的處置收益。
天文臺部分
天文臺收入
天文臺 收入 是 更高 驅動 通過 增加的 在截至2023年9月30日的九個月中,每位訪客的訪問量和收入與截至2022年9月30日的九個月相比較。
天文臺費用
天文臺開支的增加是由運營時間的增加推動的,這增加了營銷、人工和維護成本等可變成本。
所得税
這個 增加 在 收入 税收支出是 可歸因 税前收入增加390萬美元 為了 這 天文臺 截至2023年9月30日的九個月的部分。
流動性和資本資源
流動性是衡量我們滿足潛在現金需求的能力,包括持續承諾償還借款、為資產和運營(包括租賃成本)提供資金和維護、為我們的重建和重新定位計劃提供資金、收購房產、向證券持有人進行分配以及滿足其他一般業務需求。根據我們管理層的歷史經驗和業務戰略,我們預計在可預見的將來,我們將從運營中產生正現金流。為了使ESRT有資格成為房地產投資信託基金,1986年的《美國國税法》要求ESRT每年向其股東分配至少90%的房地產投資信託應納税所得額,其確定不考慮已付股息的扣除額,不包括淨資本收益。我們預計將根據需要向證券持有人進行季度分配。
儘管我們可能能夠預測和規劃某些流動性需求,但現金使用量可能會出人意料地增加,這超出了我們的控制範圍,這將影響我們的財務狀況和經營業績。例如,我們可能被要求遵守新的法律或法規,這些法律或法規導致我們為房產承擔意想不到的資本支出,從而增加了我們的流動性需求。即使我們的預期流動性需求沒有實質性變化,我們的流動性來源也可能少於預期,而這些來源的可用資金也可能少於預期或需要的資金。我們的主要流動性來源通常包括手頭現金和我們的運營活動、債務發行和無抵押循環信貸額度下未使用的借款能力所產生的現金。我們預計將滿足短期流動性需求,包括分配、運營費用、營運資金、債務還本付息,以及來自運營現金流、手頭現金、債務發行以及無抵押循環信貸額度下的可用借貸能力的資本支出。這些借款的可用性受適用貸款協議中規定的條件的約束。我們希望通過運營現金流、手頭現金、無抵押循環信貸額度、抵押貸款融資、債務發行、普通股和/或優先股發行以及資產出售來滿足我們的長期資本需求,包括收購、重建和資本支出。 我們的房產需要定期進行資本投資,以支付與個人租賃相關的租户改善補貼、一般資本改善以及與資本支出相關的成本。我們的整體槓桿率將取決於我們的投資組合和槓桿成本。ESRT的章程並未限制我們可以使用的槓桿率。
截至2023年9月30日,我們的可用現金和現金等價物為3.54億美元,在無抵押循環信貸額度下可用的為8.5億美元。
截至2023年9月30日,我們的未償合併債務總額約為22億美元,加權平均利率為3.9%,加權平均到期日為5.7年。截至2023年9月30日,不包括本金攤銷,我們沒有在2024年11月之前到期的未償債務。
投資組合交易活動
2023 年 2 月 1 日,我們完成了康涅狄格州韋斯特波特大街 69-97 號和 103-107 號的出售,總資產估值為 4,000 萬美元。
2023年4月5日,我們完成了紐約哈里森市馬馬羅內克大道500號的出售,總資產估值為5300萬美元。
2023 年 9 月 14 日,我們完成了對位於北六號拐角處的威廉斯堡零售物業的收購第四紐約布魯克林的Street和Wythe Avenue的收購價格為2640萬美元。
無抵押循環信貸和定期貸款設施
見 “財務報表——附註5。債務”,概述我們的無抵押循環信貸和定期貸款額度。
抵押債務
截至2023年9月30日,我們的合併抵押貸款應付票據為8.939億美元。我們的債務要到2024年11月才能到期。見 “財務報表——附註5。債務”,瞭解有關抵押貸款債務的更多信息。
高級無抵押票據
優先無抵押票據的條款包括慣例契約,包括對留置權、投資、分配、債務、基本變更以及與關聯公司交易的限制,並要求提供某些慣常財務報告。這些條款還要求遵守財務比率,包括最大槓桿比率、最大擔保槓桿比率、最低固定費用覆蓋率、最低未支配利息覆蓋比率和最大無抵押槓桿比率。協議還包含慣常的違約事件(在某些情況下有規定的補救期),包括但不限於不付款、違反契約、陳述或擔保、交叉違約、破產或其他破產事件、判決、ERISA事件、某些控制權變更交易的發生以及房地產投資信託資格的喪失。截至2023年9月30日,我們遵守了未償還的優先無抵押票據下的契約。
財務契約
截至2023年9月30日,我們遵守了以下財務契約:
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財務契約 | 必需 | 2023年9月30日 | 合規 |
最大總槓桿率 | | 33.2 | % | 是的 |
最大安全槓桿 | | 13.0 | % | 是的 |
最低固定費用承保範圍 | > 1.50x | 3.0x | 是的 |
最低未支配利息保障範圍 | > 1.75x | 5.3x | 是的 |
最大無抵押槓桿率 | | 24.8 | % | 是的 |
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槓桿政策
我們預計將在資本結構中使用槓桿作用,金額由ESRT董事會不時確定。儘管ESRT董事會尚未通過限制我們可能承擔的債務總額的政策,但我們預計ESRT董事會在評估我們的負債水平以及固定或浮動利率的負債金額時將不時考慮多種因素。ESRT的章程和章程沒有限制我們可能承擔的債務金額或百分比,也沒有限制我們的債務的承擔形式(包括但不限於追索權或無追索權債務以及交叉抵押債務)。我們的整體槓桿率將取決於我們的投資組合和槓桿成本。ESRT董事會可能會根據當時的經濟狀況、債務和股權資本的相對成本、我們物業的市場價值、債務和股權證券的總體市場狀況、ESRT普通股和我們交易的OP單位的市場價格波動、增長和收購機會以及其他因素不時修改槓桿政策。
資本支出
下表彙總了我們的租賃佣金成本、租户改善成本和每個時期的資本支出(以千美元計,每平方英尺金額除外)。
辦公物業
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| 截至9月30日的九個月 |
新租約、擴建和續訂總數 | 2023 | | 2022 |
簽署的租約數量(1) | 66 | | 103 |
總平方英尺 | 772,587 | | 928,598 |
每平方英尺的租賃佣金成本(2) | $ | 18.41 | | | $ | 19.14 | |
每平方英尺的租户改善成本(2) | 78.15 | | | 59.20 | |
每平方英尺的租賃佣金和租户改善成本總額(2) | $ | 96.56 | | | $ | 78.34 | |
零售地產
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| 截至9月30日的九個月 |
新租約、擴建和續訂總數 | 2023 | | 2022 |
簽署的租約數量(1) | 5 | | | 12 | |
總平方英尺 | 14,263 | | | 45,655 | |
每平方英尺的租賃佣金成本(2) | $ | 47.80 | | | $ | 59.85 | |
每平方英尺的租户改善成本(2) | 48.17 | | | 53.97 | |
每平方英尺的租賃佣金和租户改善成本總額(2) | $ | 95.97 | | | $ | 113.82 | |
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(1)將續訂和擴展的租約作為一份簽署的租約出示。
(2)將所有租户裝修和租賃佣金費用列為在租約簽署期間產生的費用,該期間可能與實際支付期不同。
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| 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 |
總投資組合 | | | |
資本支出 (1) | $ | 38,736 | | | $ | 28,823 | |
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(1)不包括租户改善和租賃佣金成本。
截至2023年9月30日,我們預計與現有租賃協議下的債務相關的額外費用約為1.393億美元,用於租户改善和租賃佣金。我們打算通過運營現金流、手頭現金、額外的房地產抵押貸款融資和無抵押循環信貸額度下的借款相結合來為租户改善和租賃佣金成本提供資金。
資本支出被視為我們短期和長期流動性要求的一部分。我們打算通過運營現金流、手頭現金和無抵押循環信貸額度下的借款相結合來為資本改善提供資金。
資產負債表外安排
截至2023年9月30日,我們沒有任何資產負債表外安排。
分銷政策
我們打算以滿足房地產投資信託基金分配要求和避免美國聯邦所得税義務的方式將應納税淨收入分配給證券持有人。
在我們支付任何分配之前,無論是出於美國聯邦所得税目的還是其他目的,我們都必須首先滿足我們的運營要求和支付本金和利息(如果有)的義務。但是,在某些情況下,我們可能被要求
使用現金儲備,以我們認為不利的利率或時間承擔債務或清算資產,或對我們的股票進行應納税分配,以滿足房地產投資信託基金的分配要求。
向股東分配
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,已向股東分別支付了3,080萬美元和3,220萬美元。
股票和公開交易運營夥伴關係單位回購計劃
ESRT董事會授權在2022年1月1日至2023年12月31日期間回購高達5億美元的ESRT A類普通股以及運營合夥企業的E系列、250系列和60系列運營合作單位。根據該計劃,ESRT可以購買ESRT A類普通股,我們可能會根據適用的證券法不時在公開市場或私下談判的交易中購買我們的ES系列、250系列和60系列運營合夥單位。任何回購的時間、方式、價格和金額將由ESRT和我們自行決定,並將受股票價格、可用性、交易量、一般市場條件和適用的證券法的約束。該授權並未要求ESRT或我們收購任何特定金額的證券,ESRT可以自行決定暫停或終止該計劃,恕不另行通知。在截至2023年9月30日的三個月中,沒有人購買股權證券。見 “財務報表——附註10。資本。”
現金流
截至2023年9月30日的九個月與截至2022年9月30日的九個月的比較
淨現金。截至2023年9月30日和2022年9月30日,現金和現金等價物以及限制性現金分別為4.210億美元和4.398億美元。下降的主要原因是2022年12月和2023年9月收購了房地產以及資本支出增加,但部分被2022年12月以及2023年2月和4月處置房產的淨收益以及普通股回購減少所抵消。
經營活動。由於天文臺營業收入的增加和營運資金的變化,運營活動提供的淨現金增加了2200萬美元,達到1.96億美元。
投資活動。用於投資活動的淨現金減少了4,970萬美元,至3,940萬美元,這主要是由於2023年2月出售康涅狄格州韋斯特波特的69-97號和103-107號大街以及2023年4月出售紐約哈里森的500號馬馬羅內克的淨收益。
籌資活動。用於融資活動的淨現金減少了6,930萬美元,至5,040萬美元,這主要是由於普通股的回購減少。
淨營業收入(“NOI”)
我們的財務報告包括對房地產淨營業收入(NOI)的討論。NOI 是衡量績效的非公認會計準則財務指標。我們的管理層使用NOI來評估和比較我們房產的業績,確定收益趨勢並計算我們房產的公允價值,因為它不受以下因素的影響:(i)業主的資金成本,(ii)折舊和攤銷費用以及根據公認會計原則計算的淨收入中包含的出售經營性房地產資產的收益或虧損,(iii)收購費用,虧損關於儘早償還衍生金融工具的債務和損失,或 (iv) 一般性的以及財產所有者特有的管理費用和其他損益.資金成本之所以被從NOI中扣除,是因為它取決於所有者的特定融資能力和限制,也因為它取決於歷史利率和其他資本成本,以及我們過去就可能發生變化或將來可能發生變化的適當資本組合做出的決定。折舊和攤銷費用以及出售經營性房地產資產的收益或虧損被扣除,因為它們可能無法準確代表我們辦公或零售物業因房產的使用或市場條件的變化而導致的實際價值變化。儘管不動產的某些方面的價值確實會隨着時間的推移而下降,折舊和攤銷是合理反映的,但從歷史上看,房地產的整體價值的增加或下降是整體經濟狀況的變化而不是房地產的實際使用或時間的推移所致。出售不動產的收益和損失因房產而異,並受銷售時市場狀況的影響,市場狀況通常會因時期而異。當將一個時期與另一個時期進行比較時,或者將我們的經營業績與其他未進行類似收購或銷售的房地產公司的經營業績進行比較時,這些收益和虧損可能會造成扭曲。我們認為,從淨收入中扣除這些成本對投資者很有用,因為由此產生的衡量標準反映了運營我們物業的實際收入、產生的支出和實際支出,以及入住率、租金和運營成本的趨勢。
但是,NOI的用處是有限的,因為它不包括一般和管理成本、利息支出、折舊和攤銷費用以及出售房地產的損益,以及GAAP規定的其他損益、維持房地產運營業績所需的資本支出水平和租賃成本,所有這些都是重大的經濟成本。NOI可能無法捕捉到淨收入這些組成部分的重大趨勢,這進一步限制了其用處。
NOI 是衡量我們物業運營績效的指標,但不能衡量我們的整體業績。因此,NOI不能替代根據公認會計原則計算的淨收益。該衡量標準應與根據公認會計原則計算的淨收益以及本管理層關於在計算淨收益時扣除的淨收益組成部分的財務狀況和經營業績討論和分析中其他地方的討論一起進行分析。其他公司可能會使用不同的方法來計算 NOI 或類似標題的指標,因此,我們的 NOI 可能無法與其他公司報告的標題相似的衡量標準進行比較,這些公司報告的指標沒有完全按照我們的定義進行定義。
下表顯示了本期淨收益(最直接可比的GAAP指標)與NOI的對賬情況(金額以千計):
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| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (未經審計) | | (未經審計) |
淨收入 | $ | 19,928 | | | $ | 10,118 | | | $ | 68,577 | | | $ | 41,592 | |
添加: | | | | | | | |
一般和管理費用 | 16,012 | | | 15,725 | | | 47,795 | | | 45,287 | |
折舊和攤銷 | 46,624 | | | 46,984 | | | 140,312 | | | 172,394 | |
利息支出 | 25,382 | | | 25,516 | | | 76,091 | | | 75,572 | |
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所得税支出(福利) | 1,409 | | | 1,457 | | | 923 | | | 224 | |
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減去: | | | | | | | |
處置財產的收益 | — | | | — | | | (29,261) | | | (27,170) | |
第三方管理和其他費用 | (268) | | | (389) | | | (1,076) | | | (1,025) | |
利息收入 | (4,462) | | | (1,564) | | | (10,396) | | | (2,144) | |
淨營業收入 | $ | 104,625 | | | $ | 97,847 | | | $ | 292,965 | | | $ | 304,730 | |
其他淨營業收入數據 | | | | | | | |
直線租金收入 | $ | 5,015 | | | $ | 7,341 | | | $ | 17,430 | | | $ | 18,533 | |
通過攤銷高於市場和低於市場的租賃資產和負債獲得的租金收入淨增長 | $ | 554 | | | $ | 677 | | | $ | 1,932 | | | $ | 4,136 | |
收購的低於市場的地面租約的攤銷 | $ | 1,957 | | | $ | 1,957 | | | $ | 5,873 | | | $ | 5,873 | |
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運營資金(“FFO”)
我們在下面介紹有關FFO的討論。我們根據全國房地產投資信託協會(NAREIT)發佈的FFO “白皮書” 計算FFO,該白皮書將FFO定義為淨收益(虧損)(根據公認會計原則確定),不包括折舊房地產投資和實質房地產投資的減值註銷、債務攤銷和可折舊運營物業銷售產生的損益,以及與房地產相關的折舊和折舊 (不包括遞延融資成本的攤銷) 減去對非銀行的分配已終止業務的控股權益和收益/虧損,以及對未合併的合夥企業和合資企業進行調整後的收益/虧損。FFO是廣泛認可的房地產投資信託基金非公認會計準則財務指標,我們認為,如果將其與根據公認會計原則確定的財務報表一起考慮,有助於投資者瞭解財務表現併為房地產投資信託基金之間的比較提供相關依據。此外,我們認為FFO對投資者很有用,因為它認識到房地產通常會隨着時間的推移而升值,或者比其他可折舊資產在更大程度上保持剩餘價值,從而捕捉到房地產表現的特殊特徵。投資者在嘗試瞭解股票房地產投資信託基金的經營業績時,應查看FFO以及GAAP淨收益。我們之所以提出FFO,是因為我們認為它是衡量我們經營業績的重要補充指標,並認為證券分析師、投資者和其他利益相關方經常使用它來評估房地產投資信託基金。但是,由於FFO不包括折舊和攤銷,既沒有反映使用或市場條件導致的房產價值變化,也沒有反映維持物業經營業績所需的資本支出和租賃佣金水平,所有這些都具有實際經濟影響並可能對我們的經營業績產生重大影響,因此FFO作為績效衡量標準的作用是有限的。無法保證我們提出的FFO與其他房地產投資信託基金的同名指標相似。FFO不代表經營活動產生的現金,不應被視為淨收入的替代方案
(虧損)根據公認會計原則確定,或根據公認會計原則確定的經營活動產生的現金流。FFO並不表示有現金可用於滿足持續的現金需求,包括進行現金分配的能力。儘管FFO是評估房地產投資信託基金績效時用於評估可比性的衡量標準,但由於NAREIT白皮書僅提供了計算FFO的指導方針,因此FFO的計算可能因公司而異。
修改後的運營資金(“修改後的 FFO”)
修改後的FFO增加了對傳統定義的FFO的任何高於或低於市場水平的地面租賃攤銷的調整。我們認為,這是評估我們經營業績的有用補充衡量標準,因為公認會計原則下的非現金會計處理源於我們在組建交易後於2014年第三季度收購了兩處期權房產,因為這兩處房產的租約遠低於市場租約,這兩處房產的攤銷對我們的整體業績至關重要。我們之所以提出修改後的FFO,是因為我們認為這是衡量我們經營業績的重要補充指標,因為它增加了低於市場價格的地面租賃的非現金攤銷額。無法保證我們提出的修改後的FFO可以與其他房地產投資信託基金類似標題的衡量標準相提並論。修改後的FFO不代表經營活動產生的現金,不應被視為根據公認會計原則確定的淨收益(虧損)或根據公認會計原則確定的經營活動產生的現金流的替代方案。修改後的FFO並不表示有現金可用於滿足持續的現金需求,包括進行現金分配的能力。
來自運營的核心資金
Core FFO在修改後的FFO中增加了以下項目:IPO訴訟費用、遣散費和提前清償債務的損失。該公司認為,Core FFO是衡量其經營業績的重要補充指標,因為它不包括與首次公開募股和成立交易相關的項目以及其他非經常性項目。無法保證該公司提出的核心FFO與其他房地產投資信託基金的同名指標相似。核心FFO不代表運營活動產生的現金,不應被視為根據公認會計原則確定的淨收益(虧損)或根據公認會計原則確定的運營活動產生的現金流的替代方案。Core FFO並不表示有現金可用於滿足持續的現金需求,包括進行現金分配的能力。在將來,我們還可能將我們認為可能有助於投資者比較我們業績的其他項目排除在核心FFO之外。
下表顯示了本期淨收益(最直接可比的GAAP指標)與FFO、修改後的FFO和Core FFO的對賬情況(金額以千計):
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| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (未經審計) | | (未經審計) |
淨收入 | $ | 19,928 | | | $ | 10,118 | | | $ | 68,577 | | | $ | 41,592 | |
其他合夥企業的非控股權益 | (111) | | | 49 | | | (69) | | | 271 | |
私人永久優先單位分配 | (1,050) | | | (1,050) | | | (3,151) | | | (3,151) | |
房地產折舊和攤銷 | 45,174 | | | 45,461 | | | 136,085 | | | 167,446 | |
處置財產的收益 | — | | | — | | | (29,261) | | | (27,170) | |
歸屬於普通單位持有人的FFO | 63,941 | | | 54,578 | | | 172,181 | | | 178,988 | |
低於市場的地面租賃的攤銷 | 1,957 | | | 1,957 | | | 5,873 | | | 5,873 | |
歸因於普通單位持有人的修改後的FFO | 65,898 | | | 56,535 | | | 178,054 | | | 184,861 | |
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歸屬於普通單位持有人的核心FFO | $ | 65,898 | | | $ | 56,535 | | | $ | 178,054 | | | $ | 184,861 | |
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加權平均運營合夥單位數 | | | | | | | |
基本 | 262,756 | | | 266,035 | | | 263,379 | | | 269,880 | |
稀釋 | 266,073 | | | 267,121 | | | 265,269 | | | 270,966 | |
可能影響未來經營業績的因素
租賃
由於在任何特定季度簽署的租約數量相對較少,因此一份或多份較大的租約可能會對該期間的平均租金、租户改善和租賃佣金成本產生不成比例的正面或負面影響。因此,我們認為,在分析平均租金和租户改善趨勢以及租賃佣金成本時,審查一下更為合適
多個季度或多年的活動。租户改善成本包括與安裝新租户的成本同時發生但與之無直接關係的總體改善支出。租賃佣金成本同樣會有很大的波動,具體取決於簽訂的租約期限以及每個季度的租户組合。
截至2023年9月30日,我們的投資組合中約有90萬平方英尺的可出租空間可供出租(不包括已簽署但尚未開始的租約),佔我們投資組合中物業淨可出租平方英尺的9.5%。此外,佔我們投資組合中房產淨可出租平方英尺2.9%和5.3%的租約將分別於2023年和2024年到期。預計這些租賃將分別佔我們同期年化租金的2.9%和5.3%左右。我們的收入和經營業績可能會受到未續訂或重新租賃的到期租約的影響,這些租約以等於、高於或低於當前平均基本租金的基準租金費率續訂或再租用。此外,我們的收入和經營業績也可能受到空間騰出後的停機時間以及我們重新租賃可用空間所產生的成本的影響,包括租賃佣金、重建和量身打造的改造費用,這些費用可能不由租户承擔。
天文臺運營
在截至2023年9月30日的三個月中,天文臺接待了74.3萬名遊客,而截至2022年9月30日的三個月中,天文臺接待了68.7萬名遊客。我們的參觀人數恢復到疫情前的水平與國內和國際旅行趨勢、新的僅限預訂的運營模式以及我們希望以更少的擁擠為每人獲得更高收入的遊客提供更好的體驗密切相關。
截至2023年9月30日的三個月,天文臺收入為3,760萬美元,而截至2022年9月30日的三個月為3,310萬美元。天文臺收入的增長是由2023年訪問量增加推動的。
觀測站的收入和入場人數取決於以下因素:(一)來紐約市參觀天文臺的遊客(國內和國外)人數,以及任何相關的旅遊趨勢;(二)每張門票可收取的價格;(iii)影響天文臺參觀人數的季節性趨勢;(iv)競爭,特別是來自其他新建和現有天文臺的競爭;(五)天氣趨勢。
外表
2023年迄今為止,ESRT對我們物業的需求持續不斷,其特點是租賃活動穩健,天文臺表現良好。
我們認為,包括房地產行業在內的全球經濟目前正處於通貨膨脹、利率上升、商業房地產新貸款減少、資本市場走向問題、衰退風險和地緣政治動盪等不確定性的環境中。特別是,有人擔心商業房地產市場,尤其是辦公房地產市場的疲軟,因為現有的低利率貸款面臨再融資挑戰,新貸款供應減少,貸款成本增加,股票回報預期也相應提高,再加上重返辦公室的步伐逐漸緩慢及其對空間實際利用和資產估值的影響。此外,全球經濟衰退的風險可能會影響帝國大廈天文臺的遊客人數以及我們的定價能力。
儘管有這樣的全球經濟背景,但我們認為ESRT仍處於良好的競爭地位,其收入驅動因素包括辦公、零售、多户住宅和帝國大廈天文臺。ESRT以紐約市為重點的投資組合實現了現代化、便利化、位置優越且節能,具有室內環境質量、有競爭力的租金和強勁的租賃百分比。我們相信,天文臺的持續表現進一步鞏固了我們的業務。天文臺連續第二年被 Tripadvisor 的 2023 年旅行者之選最佳獎評為美國 #1 景點。
除了多元化的投資組合外,我們的業務還得到本文所述資產負債表的良好定位、適度的槓桿率和流動性渠道的支持。在利率上升的環境中,短期債務到期日或浮動利率債務風險敞口的缺乏提供了額外的安全感。我們已經能夠執行資本回收、收購和回購。在我們度過這些不確定的時代時,我們仍然為各種挑戰和情況做好了準備。
關鍵會計估計
有關我們關鍵會計估算的討論,請參閲我們的年度報告。我們在年度報告中披露的關鍵會計估計沒有重大變化。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
我們與金融工具相關的未來收入、現金流和公允價值取決於當前的市場利率。我們面臨的利率變動主要來自我們的無抵押循環信貸額度和債務再融資。為了降低利率風險,我們可能會以固定利率借款,也可以訂立衍生金融工具,例如利率互換或浮動利率金融工具的上限。我們不受外幣風險的影響,也不會出於投機目的進行衍生品或利率交易。
截至2023年9月30日,我們的利率SOFR互換和上限協議的總名義價值為5.736億美元,將在2024年10月1日至2033年11月1日之間到期。截至2023年9月30日,“浮動至固定” 利率互換已被指定為現金流套期保值,其公允價值為2560萬美元,幷包含在預付費用和簡明合併資產負債表上的其他資產中。
截至2023年9月30日,22億美元未償固定利率債務的加權平均利率為每年3.9%,到期日為2035年3月17日的不同日期。
截至2023年9月30日,我們未償債務的公允價值約為20億美元,比截至該日的賬面價值低約2.508億美元。利息風險金額是通過考慮假設利率對我們金融工具的影響來確定的。這些分析沒有考慮該環境中整體經濟活動可能發生的任何變化的影響。此外,如果發生如此嚴重的變化,我們可能會採取行動進一步減少我們對變化的影響。但是,由於將要採取的具體行動及其可能產生的影響的不確定性,這些分析假設我們的財務結構沒有變化。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
我們維持披露控制和程序(該術語在《交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條中定義),旨在確保在美國證券交易委員會規章制度規定的時限內處理、記錄、彙總和報告根據《交易法》在報告中要求披露的信息,並確保這些信息得到收集並傳達給管理層,包括ESRT的首席執行官及其執行副總裁運營官和首席財務官(視情況而定)以便及時就所需的披露做出決定。在設計和評估披露控制和程序時,管理層認識到,任何控制措施和程序,無論設計和運作多麼完善,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證,管理層在評估可能的控制措施和程序的成本效益關係時必須運用其判斷力。
截至2023年9月30日,即本報告所涉期末,我們在ESRT管理層(包括ESRT首席執行官及其執行副總裁、首席運營官和首席財務官)的監督和參與下,對我們在本報告所涉期末披露控制和程序的有效性進行了評估。綜上所述,ESRT首席執行官及其執行副總裁、首席運營官兼首席財務官當時得出結論,我們的披露控制和程序可有效確保我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息 (i) 在美國證券交易委員會規則和表格規定的時限內處理、記錄、彙總和報告,(ii) 積累並傳達給我們的管理層,包括 ESRT 的首席執行官及其執行副總裁、首席運營官和首席財務官,視情況而定,以便及時就所需的披露做出決定。
財務報告內部控制的變化
在本報告所涉期間,我們對財務報告的內部控制沒有發現任何與上述評估相關的變化,這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響或有理由可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
見 “財務報表—附註9”。承諾和意外開支”,用於描述法律訴訟。
第 1A 項。風險因素
截至2023年9月30日,風險因素沒有實質性變化。請參閲我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中標題為 “風險因素” 的部分,以及我們向美國證券交易委員會提交的任何文件中可能包含的任何其他因素。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
近期未註冊證券的銷售
沒有。
最近購買的股票證券
股票和公開交易運營夥伴關係單位回購計劃
ESRT董事會授權在2022年1月1日至2023年12月31日期間回購高達5億美元的A類普通股以及運營合夥企業的ES系列、250系列和60系列運營合作單位。根據該計劃,ESRT可以根據適用的證券法,不時在公開市場或私下談判的交易中購買我們的A類普通股,也可以根據適用的證券法購買我們的E系列、250系列和60系列運營合夥單位。任何回購的時間、方式、價格和金額將由ESRT和我們決定,並將受股票價格、可用性、交易量、一般市場條件和適用的證券法的約束。該授權並未要求ESRT或我們收購任何特定金額的證券,ESRT可以自行決定暫停或終止該計劃,恕不另行通知。截至2023年9月30日,我們的授權回購金額還剩約3.967億美元。
根據上述回購計劃,在截至2023年9月30日的三個月內,沒有回購股權證券。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
(a) 無。
(b) 無。
(c) 在截至2023年9月30日的三個月中,我們的任何董事或高級管理人員(定義見《交易法》第16a-1(f)條) 採用, 終止或修改了第10b5-1條的交易安排或非規則10b5-1的交易安排(這些術語的定義見S-K法規第408項)。
第 6 項。展品
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展品編號 | 描述 |
31.1* | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的、經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14 (a) /15d-14 (a) 條對首席執行官進行認證。 |
31.2* | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的、經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14 (a) /15d-14 (a) 條對首席財務官進行認證。 |
32.1* | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的18 U.S.C. 1350對首席執行官進行認證。 |
32.2* | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的18 U.S.C. 1350對首席財務官進行認證。 |
| |
101.INS* | XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。
|
101.SCH* | XBRL 分類擴展架構文檔 |
101.CAL* | XBRL 分類擴展計算文檔 |
101.DEF* | XBRL 分類擴展定義文檔 |
101.LAB* | XBRL 分類擴展標籤文檔 |
101.PRE* | XBRL 分類學擴展演示文檔 |
104 | 封面交互式數據文件(包含在附錄 101 中) |
注意事項: | |
* 隨函提交。 |
簽名
根據經修訂的1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式安排由經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
帝國房地產運營商,L.P.
作者:帝國房地產信託公司,其普通合夥人
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日期: | 2023年11月8日 | | 來自://Christina Chiu |
| | | 執行副總裁,首席執行官 |
| | | 運營官兼首席執行官 |
| | | 財務官員 |
| | | (首席財務官) |
| | | |
日期: | 2023年11月8日 | | 來自: /s/斯蒂芬·霍恩 |
| | | 高級副總裁, |
| | | 首席會計官 |
| | | (首席會計官) |
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