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證券交易委員會
華盛頓特區 20549
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表單 10-Q
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(Mark One)
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
截至2023年5月31日的季度期間
或者
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
委員會文件編號1-11288
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ENERPAC 工具集團公司
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
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| | | | | | | | |
威斯康星 | | 39-0168610 |
(公司註冊國) | | (美國國税局僱主編號不。) |
N86 W12500 威斯布魯克十字路口
MENOMONEE FALLS,威斯康星 53051
郵寄地址:郵政信箱 3241,威斯康星州密爾沃基 53201
(主要行政辦公室地址)
(262) 293-1500
(註冊人的電話號碼,包括區號)
————————————
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 股票代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
A類普通股,每股面值0.20美元 | EPAC | 紐約證券交易所 |
用複選標記指明註冊人(1)在過去的12個月中(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)是否已提交1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去的90天內是否遵守了此類申報要求。是的 x沒有¨
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的 x沒有¨
用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | | ☒ | | 加速文件管理器 | | ☐ |
非加速文件管理器 | | ☐ | | 規模較小的申報公司 | | ☐ |
新興成長型公司 | | ☐ | | | | |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條。):是¨沒有☒
註冊人A類普通股的已發行股票數量 截至2023年6月16日是 56,103,724.
目錄
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| 頁號 |
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前瞻性陳述和警示因素 | 1 |
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第一部分—財務信息 | |
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項目1—簡明合併財務報表(未經審計) | |
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簡明合併收益表 | 3 |
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綜合收益(虧損)簡明合併報表 | 4 |
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簡明合併資產負債表 | 5 |
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簡明合併現金流量表 | 6 |
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簡明合併財務報表附註 | 7 |
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項目2—管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 19 |
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第 3 項——關於市場風險的定量和定性披露 | 24 |
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項目 4—控制和程序 | 24 |
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第二部分—其他信息 | |
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第 2 項——未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 26 |
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項目 6—展品 | 26 |
前瞻性陳述和警示因素
這份10-Q表的季度報告包含某些陳述,這些陳述構成1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述,涉及風險和不確定性。此類前瞻性陳述包括有關預期財務業績和其他計劃事件的陳述,包括但不限於預期的流動性、預期的重組成本和相關儲蓄、預期的未來費用和預期的資本支出。“可能”、“應該”、“可以”、“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“目標”、“計劃”、“項目” 等術語旨在識別此類前瞻性陳述。這些陳述不能保證未來的表現,涉及某些難以預測的風險、不確定性和假設。因此,未來的實際事件或結果可能與這些陳述存在重大差異。我們不承擔因新信息、未來事件或任何其他原因而公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務。
以下是可能導致實際業績與前瞻性陳述存在重大差異的因素清單:
•供應鏈問題,包括充足的組件供應短缺,這會增加我們的成本或導致我們延遲履行訂單的能力;
•未能正確估計客户需求可能會或可能對我們的業務和經營業績以及我們與客户的關係產生不利影響;
•國內和國際經濟和/或我們的各種終端市場的惡化或不穩定,包括地緣政治活動造成的惡化或不穩定;
•由於與俄羅斯-烏克蘭衝突有關的針對俄羅斯的制裁和出口管制,銷售額減少和/或成本增加或用於生產我們產品的商品或部件的供應減少;
•美國石油和天然氣客户的需求減少行業,包括石油市場混亂導致油價大幅波動所致;
•全球關税的不確定性或關税的財務影響;
•我們為實現預期的增量營業利潤而執行重組行動和與ASCEND轉型計劃相關的目標的能力;
•物流挑戰,包括全球貨運能力短缺、運費大幅增加或我們履行訂單能力的其他延遲;
•未能收取應收賬款,包括在某些集中向有限數量的分銷商或代理商銷售的外國司法管轄區;
•我們的信息技術 (IT) 基礎設施出現重大故障,例如未經授權訪問財務和其他敏感數據或網絡安全威脅;
•重要製造設施的物料中斷;
•我們所服務的市場中的競爭;
•匯率波動、進出口限制、運輸中斷或短缺,以及我們國際業務中固有的其他風險;
•監管和法律發展,包括訴訟,例如產品責任和保修索賠;
•COVID-19 疫情的任何進一步影響;
•未能開發新產品和市場對新產品的接受程度;
•我們執行增長戰略的能力;
•作為投資組合管理流程的一部分,我們成功識別、完成和整合收購併實現被收購公司的預期收益/業績的能力;
•剝離和/或已終止業務的影響,包括已出售業務的留存負債或與之相關的賠償義務;
•如果我們業務的經營業績大大低於正常水平,則有可能對商譽和/或其他無形資產收取非現金減值費用,因為它們佔我們總資產的很大一部分;
•全球經濟衰退;
•利率迅速上升的影響;
•我們遵守債務協議中契約和利率波動的能力;
•我們吸引、培養和留住合格員工的能力;
•知識產權保護不足或侵犯他人知識產權;以及
•其他事項,包括我們在美國證券交易委員會(“SEC”)申報中不時包含的政治、經濟、商業、競爭和監管性質的事項,包括但不限於2022年10月25日向美國證券交易委員會提交的10-K表第一部分第1A項 “風險因素” 部分中列出的那些因素。
此處使用的 “我們”、“我們”、“我們的” 和 “公司” 等術語是指 Enerpac Tool Group Corp. 及其子公司。提及的財政年度,例如 “2023財年”,是指截至指定年份8月31日的財政年度。Enerpac Tool Group Corp. 在以電子方式向美國證券交易委員會提交此類報告後,儘快通過其網站www.enerpactoolgroup.com免費提供其10-K表年度報告、10-Q表的季度報告、8-K表的最新報告及其所有修正案。
第一部分—財務信息
第 1 項 — 財務報表
ENERPAC 工具集團公司
簡明合併收益表
(以千計,每股金額除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至5月31日的三個月 | | 截至5月31日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
淨銷售額 | $ | 156,253 | | | $ | 151,894 | | | $ | 437,595 | | | $ | 419,395 | |
銷售產品的成本 | 78,395 | | | 79,847 | | | 221,464 | | | 227,741 | |
毛利 | 77,858 | | | 72,047 | | | 216,131 | | | 191,654 | |
| | | | | | | |
銷售、一般和管理費用 | 48,810 | | | 63,095 | | | 154,116 | | | 162,240 | |
無形資產的攤銷 | 1,357 | | | 1,792 | | | 4,075 | | | 5,678 | |
重組費用 | 2,252 | | | 517 | | | 6,220 | | | 5,086 | |
減值和資產剝離費用 | — | | | — | | | — | | | 1,116 | |
營業利潤 | 25,439 | | | 6,643 | | | 51,720 | | | 17,534 | |
融資成本,淨額 | 3,250 | | | 951 | | | 9,170 | | | 2,668 | |
其他費用,淨額 | 525 | | | 254 | | | 1,948 | | | 1,004 | |
所得税支出前的收益 | 21,664 | | | 5,438 | | | 40,602 | | | 13,862 | |
所得税支出 | 4,688 | | | 1,377 | | | 10,058 | | | 4,495 | |
持續經營的淨收益 | 16,976 | | | 4,061 | | | 30,544 | | | 9,367 | |
已終止業務的虧損,扣除所得税 | (4,596) | | | (2,418) | | | (6,214) | | | (3,715) | |
淨收益 | $ | 12,380 | | | $ | 1,643 | | | $ | 24,330 | | | $ | 5,652 | |
| | | | | | | |
持續經營的每股收益 | | | | | | | |
基本 | $ | 0.30 | | | $ | 0.07 | | | $ | 0.54 | | | $ | 0.16 | |
稀釋 | $ | 0.30 | | | $ | 0.07 | | | $ | 0.53 | | | $ | 0.15 | |
| | | | | | | |
已終止業務的每股虧損 | | | | | | | |
基本 | $ | (0.08) | | | $ | (0.04) | | | $ | (0.11) | | | $ | (0.06) | |
稀釋 | $ | (0.08) | | | $ | (0.04) | | | $ | (0.11) | | | $ | (0.06) | |
| | | | | | | |
每股收益* | | | | | | | |
基本 | $ | 0.22 | | | $ | 0.03 | | | $ | 0.43 | | | $ | 0.09 | |
稀釋 | $ | 0.22 | | | $ | 0.03 | | | $ | 0.42 | | | $ | 0.09 | |
| | | | | | | |
已發行普通股的加權平均值 | | | | | | | |
基本 | 57,052 | | | 60,227 | | | 56,993 | | | 60,292 | |
稀釋 | 57,432 | | | 60,610 | | | 57,417 | | | 60,640 | |
| | | | | | | |
*由於四捨五入,持續經營業務的每股收益和已終止業務的每股虧損總額可能不等於每股收益。 |
隨附附註是這些簡明合併財務報表的組成部分。
ENERPAC 工具集團公司
綜合收益(虧損)的簡明合併報表
(以千計)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至5月31日的三個月 | | 截至5月31日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
淨收益 | $ | 12,380 | | | $ | 1,643 | | | $ | 24,330 | | | $ | 5,652 | |
其他綜合收益(虧損),扣除税款 | | | | | | | |
外幣折算調整 | 2,420 | | | (16,397) | | | 8,918 | | | (25,258) | |
養老金和其他退休後福利計劃 | 115 | | | 367 | | | 337 | | | 928 | |
現金流套期保值 | (542) | | | — | | | 5 | | | — | |
扣除税款的其他綜合收益(虧損)總額 | 1,993 | | | (16,030) | | | 9,260 | | | (24,330) | |
綜合收益(虧損) | $ | 14,373 | | | $ | (14,387) | | | $ | 33,590 | | | $ | (18,678) | |
隨附附註是這些簡明合併財務報表的組成部分。
ENERPAC 工具集團公司
簡明的合併資產負債表
(以千計,股份和每股金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | (未經審計) | | |
| | 2023年5月31日 | | 2022年8月31日 |
資產 | | | | |
流動資產 | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 142,001 | | | $ | 120,699 | |
應收賬款,淨額 | | 103,565 | | | 106,747 | |
庫存,淨額 | | 93,037 | | | 83,672 | |
其他流動資產 | | 34,838 | | | 31,262 | |
流動資產總額 | | 373,441 | | | 342,380 | |
財產、廠房和設備,淨額 | | 41,783 | | | 41,372 | |
善意 | | 264,686 | | | 257,949 | |
其他無形資產,淨額 | | 39,084 | | | 41,507 | |
其他長期資產 | | 74,080 | | | 74,104 | |
總資產 | | $ | 793,074 | | | $ | 757,312 | |
負債和股東權益 | | | | |
流動負債 | | | | |
貿易應付賬款 | | $ | 47,151 | | | $ | 72,524 | |
應計薪酬和福利 | | 28,567 | | | 21,390 | |
債務的當前到期日 | | 3,125 | | | — | |
短期債務 | | — | | | 4,000 | |
應繳所得税 | | 5,982 | | | 4,594 | |
其他流動負債 | | 55,398 | | | 50,680 | |
流動負債總額 | | 140,223 | | | 153,188 | |
長期債務,淨額 | | 231,545 | | | 200,000 | |
遞延所得税 | | 8,226 | | | 7,355 | |
養老金和退休後福利負債 | | 11,492 | | | 11,941 | |
其他長期負債 | | 64,969 | | | 66,217 | |
負債總額 | | 456,455 | | | 438,701 | |
承付款和或有開支(注14) | | | | |
股東權益 | | | | |
A類普通股,每股面值0.20美元,授權發行1.68億股,分別發行83,752,329股和83,397,458股 | | 16,750 | | | 16,679 | |
額外的實收資本 | | 218,164 | | | 212,986 | |
按成本計算的庫存股分別為27,402,654股和26,558,965股 | | (763,675) | | | (742,844) | |
留存收益 | | 991,081 | | | 966,751 | |
累計其他綜合虧損 | | (125,701) | | | (134,961) | |
信託持有的股票 | | (3,405) | | | (3,209) | |
遞延補償責任 | | 3,405 | | | 3,209 | |
股東權益總額 | | 336,619 | | | 318,611 | |
負債和股東權益總額 | | $ | 793,074 | | | $ | 757,312 | |
隨附附註是這些簡明合併財務報表的組成部分。
ENERPAC 工具集團公司
簡明的合併現金流量表
(以千計)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至5月31日的九個月 |
| 2023 | | 2022 |
經營活動 | | | |
淨收益 | $ | 24,330 | | | $ | 5,652 | |
減去:已終止業務的淨虧損 | (6,214) | | | (3,715) | |
持續經營的淨收益 | 30,544 | | | 9,367 | |
為調節淨收益與經營活動提供的淨現金而進行的調整——持續經營: | | | |
減值和資產剝離費用 | — | | | 1,116 | |
折舊和攤銷 | 12,503 | | | 14,983 | |
股票薪酬支出 | 6,482 | | | 12,117 | |
遞延所得税準備金 | 769 | | | 1,568 | |
債務發行成本的攤銷 | 756 | | | 360 | |
應收款準備金 | — | | | 13,856 | |
其他非現金福利(費用) | 588 | | | (466) | |
營運資金和其他組成部分的變化,不包括收購和資產剝離: | | | |
應收賬款 | 4,430 | | | (31,153) | |
庫存 | (7,073) | | | (15,913) | |
貿易應付賬款 | (26,198) | | | 1,611 | |
預付費用和其他資產 | (5,348) | | | 5,760 | |
所得税賬户 | 4,621 | | | (3,208) | |
應計薪酬和福利 | 6,477 | | | 396 | |
其他應計負債 | (3,990) | | | (2,879) | |
經營活動提供的現金——持續經營 | 24,561 | | | 7,515 | |
(用於)經營活動提供的現金——已終止的業務 | 2,470 | | | (319) | |
經營活動提供的現金 | 27,031 | | | 7,196 | |
| | | |
投資活動 | | | |
資本支出 | (8,391) | | | (6,970) | |
出售不動產、廠房和設備的收益 | 595 | | | 1,158 | |
用於投資活動的現金——持續經營 | (7,796) | | | (5,812) | |
用於投資活動的現金 | (7,796) | | | (5,812) | |
| | | |
融資活動 | | | |
循環信貸額度借款 | 60,000 | | | 45,000 | |
循環信貸額度的本金還款額 | (24,000) | | | (15,000) | |
定期貸款的本金還款 | (625) | | | — | |
發行定期貸款的收益 | 200,000 | | | — | |
兑換左輪手槍的付款 | (200,000) | | | — | |
Swingline 借款/還款,淨額 | (4,000) | | | — | |
支付債務發行成本 | (2,486) | | | — | |
購買庫存股 | (20,831) | | | (36,295) | |
與股權獎勵淨股結算相關的已繳税款 | (2,673) | | | (3,378) | |
股票期權行使及其他 | 1,212 | | | 217 | |
支付現金分紅 | (2,274) | | | (2,409) | |
(用於)融資活動提供的現金——持續經營 | 4,323 | | | (11,865) | |
(用於)融資活動提供的現金 | 4,323 | | | (11,865) | |
| | | |
匯率變動對現金的影響 | (2,256) | | | (6,166) | |
現金和現金等價物的淨增加(減少) | 21,302 | | | (16,647) | |
現金和現金等價物-期初 | 120,699 | | | 140,352 | |
現金和現金等價物-期末 | $ | 142,001 | | | $ | 123,705 | |
隨附附註是這些簡明合併財務報表的組成部分。
簡明合併財務報表附註
注意事項 1。演示基礎
普通的
Enerpac Tool Group Corp.(以下簡稱 “公司”)是一家首屈一指的工業工具、服務、技術和解決方案公司,為100多個國家的廣泛而多樣的客户提供服務。s. 該公司有一個應報告的細分市場,即工業工具和服務板塊(“IT&S”)和另一個運營部門,不符合被視為應報告的細分市場的標準。
隨附的公司未經審計的簡明合併財務報表是根據美國公認的中期財務報告會計原則(“GAAP”)以及表格10-Q和S-X條例第10條的指示編制的。因此,它們不包括GAAP要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。截至2022年8月31日的簡明合併資產負債表數據來自公司經審計的財務報表,但不包括GAAP要求的所有披露。有關其他信息,包括公司的重要會計政策,請參閲公司2022財年10-K表年度報告中的合併財務報表和相關腳註。
管理層認為,為公允列報財務業績所必需的所有調整均已作出。此類調整僅包括正常的經常性調整。的運營業績 截至 2023 年 5 月 31 日的三個月零九個月不一定代表截至2023年8月31日的整個財年的預期業績。 該公司歷來向位於俄羅斯或與俄羅斯有聯繫的公司出售產品。為了應對俄羅斯與烏克蘭的衝突,許多國家,包括美國在內的北大西洋公約組織(“北約”)成員國,已經啟動了針對俄羅斯和與俄羅斯有關聯的實體的制裁和出口管制,這極大地限制了我們為某些客户提供服務和收取未償應收賬款的能力。對俄羅斯的貿易制裁影響公司業務的持續時間和程度將取決於未來的發展,這些發展仍不確定。
最近發佈的會計公告
2021年10月,財務會計準則委員會發布了ASU 2021-08《業務合併(主題805):與客户簽訂合同的合同資產和合同負債的會計》,該文件對ASC 805進行了修訂,要求收購方在收購之日確認和衡量根據ASU 2014-9收購的合同資產和合同負債,就好像該實體是簽訂合同一樣(主題606)。該指引對2022年12月15日之後開始的財政年度有效。如果在指南生效之日後進行業務合併,公司將採用該指導方針。
累計其他綜合虧損
以下是公司累計其他綜合虧損(以千計)的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年5月31日 | | 2022年8月31日 |
外幣折算調整 | | $ | 106,280 | | | $ | 116,078 | |
養老金和其他退休後福利計劃 | | 19,963 | | | 18,883 | |
現金流套期保值 | | (542) | | | — | |
累計其他綜合虧損 | | $ | 125,701 | | | $ | 134,961 | |
不動產、廠房和設備
以下是公司財產、廠房和設備組成部分的摘要(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年5月31日 | | 2022年8月31日 |
土地、建築物和改善 | | $ | 14,957 | | | $ | 14,121 | |
機械和設備 | | 149,637 | | | 141,571 | |
不動產、廠房和設備總額 | | 164,594 | | | 155,692 | |
減去:累計折舊 | | (122,811) | | | (114,320) | |
財產、廠房和設備,淨額 | | $ | 41,783 | | | $ | 41,372 | |
注意事項 2。與客户簽訂合同的收入
商品和服務的性質
該公司的收入來自兩項主要活動,下文將對此進行討論:
產品銷售:當控制權移交給客户時(即履行了履約義務),就會記錄工具、重型起重解決方案和繩索解決方案的銷售情況。對於公司的大部分產品銷售而言,收入是在產品控制權移交給客户的某個時間點確認的,這通常發生在產品從公司運送給客户時。對於某些高度定製且替代用途有限且公司擁有強制執行權要求補償迄今為止已完成的績效的產品,收入將隨着時間的推移而確認。我們認為投入衡量標準(努力支出或成本比)或產出衡量標準是衡量確認與這些定製產品相關的加班收入的進展的公平衡量標準。對於公司的大多數定製產品,機器工時和工時(花費的精力計量標準)被用作衡量進度的標準。
服務和租賃銷售: 服務合同包括提供訓練有素的技術人員,為我們的客户提供螺栓連接、技術服務、機加工和聯合完整性工作。隨着時間的推移,這些收入將在我們的客户同時獲得和消費公司提供的福利時予以確認。我們認為投入衡量標準(努力支出或成本比)或產出衡量標準是衡量確認與服務合同相關的加班收入的進展的公平衡量標準。對於公司的大多數服務合同,如果由於所產生的工時的時間和模式,確定勞動時間(精力消耗的衡量標準)可以更好地描述控制權移交給客户,則將其用作衡量進展的標準。租賃合同(不到一年的時間和非定製產品)的收入通常在合同期限內按比例確認,描述了客户使用與租賃設備相關的福利的情況。
收入和績效義務分列
公司按應報告的細分市場和產品線以及商品和服務的轉讓時間對與客户簽訂的合同所得收入進行分類。請參見 附註 13,“分段信息”瞭解有關我們按應報告的細分市場和產品線進行收入分類的信息。
下表列出了按貨物和服務轉移時間分列的收入信息(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至5月31日的三個月 | | 截至5月31日的九個月 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
在某個時間點確認的收入 | | $ | 127,216 | | | $ | 117,155 | | | $ | 350,995 | | | $ | 322,247 | |
一段時間內確認的收入 | | 29,037 | | | 34,738 | | | 86,600 | | | 97,148 | |
總計 | | $ | 156,253 | | | $ | 151,894 | | | $ | 437,595 | | | $ | 419,395 | |
合約餘額
公司的合同資產和負債如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年5月31日 | | 2022年8月31日 |
應收賬款,包含在應收賬款中,淨額 | | $ | 103,565 | | | $ | 106,747 | |
合約資產,包含在其他流動資產中 | | 2,995 | | | 2,397 | |
合同負債,包含在其他流動負債中 | | 2,795 | | | 2,804 | |
應收賬款:公司通過轉讓商品或服務以換取客户對價來履行與客户簽訂的合同規定的義務。公司通常在資產控制權轉讓和公司應收賬款確定後立即向客户開具發票。應收賬款,淨額記入客户應收賬款的面額減去可疑賬款備抵額。由於客户無法支付所需款項,公司為可疑賬目保留備抵金,以彌補預期損失。管理層評估客户應收賬款餘額的賬齡、客户的財務狀況、歷史趨勢和特定餘額的未償還時間,以估算未來可能收取的應收賬款金額並記錄相應的準備金。有疑問的津貼賬户是 $17.2百萬和 $17.5截至2023年5月31日和2022年8月31日,分別為百萬人。
正如下文 “信用風險集中度” 部分所示,截至2023年5月31日和2022年5月31日,由於持續拖欠付款,該公司面臨代理商的信用風險集中。在截至2022年5月31日的三個月中,公司通過壞賬支出(包含在簡明合併運營報表中的 “銷售、一般和管理費用” 中)記錄了額外的準備金 $10.8百萬基於下文所列因素的考慮,這些因素為該代理商的未付應收賬款餘額進行了全額儲備。截至2023年5月31日和2022年5月31日,該公司的壞賬準備金總額為 $13.2百萬與該經紀人有關。截至5月31日,該特定代理人的可疑賬户備抵金,
2023年是管理層對可能收款金額的最佳估計,並考慮了與該問題有關的各種因素,包括但不限於:(i) 自截至2021年2月28日的財季以來,代理商一直未付款,(ii) 我們對與我們的服務和產品銷售相關的終端客户應付給代理商的餘額進行盡職調查,以及代理商向最終客户銷售的已知加價,(iii) 狀態正在與代理商進行談判以確保付款和 (iv) 可以獲得的法律追索權付款。代理商的實際收款可能與公司的估計有所不同。
信用風險的集中度:該公司通過分銷商和代理商銷售產品和服務。在某些司法管轄區,這些第三方佔我們在各自國家的銷售額的很大一部分,如果這些較大的分銷商或代理商不及時付款,則可能構成信用風險集中。截至2023年5月31日,該公司已被一家公司曝光由於我們的一位代理商拖欠付款,信用風險集中,該代理商的應收賬款是 10.7公司未清應收賬款的百分比。截至2023年5月31日,公司已全額預留該代理人應付的款項。
合約資產:合同資產涉及公司對截至報告日與客户簽訂的合同已完成但未開具賬單的工程的報價權。當權利變為無條件權利時,合同資產即轉為應收款。公司的合同資產通常是長期的,其收入會隨着時間的推移而確認。
合同負債:截至2023年5月31日,公司在某些合同中未履行履約義務,公司有 在履行履約義務之前從客户那裏獲得了現金報酬。這些合同大多涉及長期客户合同(項目期限超過三個月),並會隨着時間的推移得到承認。該公司估計 基本上所有的 $2.8在未來十二個月內,將從履行這些履約義務的淨銷售額中確認百萬美元。
某一時間點履行履約義務的時機:公司根據運輸條款評估客户何時獲得對產品的控制權,因為根據這些條款,控制權將在公司的製造設施或倉庫與客户所在地之間的不同地點轉移。公司認為控制權已在發貨或交貨時轉移,因為(i)公司當時有權獲得付款;(ii)法定所有權已轉讓給客户;(iii)公司已將產品的實際所有權轉讓給客户;(iv)客户在產品所有權方面面臨重大風險和回報。
變量注意事項:公司根據合同條款估算其是否會受到可變對價,並在根據歷史經驗和趨勢認為有可能實現時,根據預期價值法將其對可變對價的估計納入交易價格。可變對價的類型可能包括回扣、激勵措施和折扣等,在將履約義務的控制權移交給客户時,這些都記作淨銷售額的減少。
實用權宜之計和豁免:當此類合同的攤銷期為一年或更短時,公司選擇將獲得合同的增量成本用於支出。公司沒有披露(i)最初預計期限為一年或更短的合同的未履行債務的價值,以及(ii)按其有權為所提供的服務開具發票的金額確認收入的合同。
注意事項 3。ASCEND 轉型計劃
2022年3月,該公司宣佈推出ASCEND,這是一項新的轉型計劃,專注於推動整個業務的加速收益增長和效率,目標是實現增量收入40到 $50全面實施後,每年可獲得百萬的營業利潤。2023 年 3 月,該公司宣佈這一估計已修正為增量美元50到 $60由於額外的ASCEND舉措和較高的成功率,每年可獲得百萬美元的營業利潤。作為ASCEND的一部分,公司將重點放在以下關鍵舉措上:(i)加快有機增長進入市場戰略,(ii)通過使用精益方法提高卓越運營和生產效率,(iii)通過更好地利用資源來創建更高效、更靈活的組織,提高銷售和收購的效率和生產力。
該公司正在實施該計劃,最初預計投資約為 $60到 $65百萬美元,2023年3月預計這筆投資將增加到美元70到 $75百萬(如披露的那樣 附註4,“重組費用” 大約 $10到 $15在該計劃的整個生命週期內,這些投資中有100萬筆將以重組費用的形式進行,預計該計劃將在我們退出2024財年時完成。這些投資的要素可能包括資本支出、重組成本、第三方支持和激勵成本(高級管理團隊無法獲得激勵措施)等現金成本。計劃總支出約為 $8.2百萬和美元32.9截至2023年5月31日的三個月和九個月分別為百萬美元,以及美元3.9兩者均為百萬 截至2022年5月31日的三個月零九個月。在2023財年的ASCEND計劃總支出中,美元5.5百萬和美元26.1在截至2023年5月31日的三個月和九個月中,銷售和收購費用分別記錄在百萬美元中,以及美元0.4百萬和美元0.6截至2023年5月31日的三個月和九個月中,銷售成本分別為百萬美元,以及美元2.3百萬和美元6.2在截至2023年5月31日的三個月和九個月中,重組費用中分別記錄了百萬美元(見 附註4,“重組費用”下面)。在2022財年的ASCEND計劃總支出中,美元3.9兩者的銷售和收購費用中均記錄了百萬美元 截至2022年5月31日的三個月和九個月。
注意事項 4。重組費用
公司已經採取或承諾實施各種重組舉措,包括裁員、領導層變動、整合工廠以減少製造開銷、關閉衞星辦公室、繼續將生產和產品採購轉向低成本替代方案,以及某些管理職能的集中化和標準化。遣散費負債通常在十二個月內支付,而與因重組而騰出的設施相關的未來租賃款將在基礎剩餘的租賃條款內支付。
在2019財年,公司宣佈了一項重組計劃,重點是(i)整合Enerpac和海卓泰特業務(IT&S板塊),(ii)某些大宗商品類服務戰略退出我們的北美服務業務(IT&S板塊),以及(iii)提高整體公司結構的效率。在2020財年的第三季度,公司宣佈擴大和修訂該計劃,通過消除分部和公司職能之間的宂餘,進一步簡化和扁平了公司結構,同時加強了我們的商業和營銷流程,使其更接近客户。在公司新任總裁兼首席執行官(自2021年10月起聘用)對公司的運營結構進行評估後,公司記錄了 $0.6百萬和 $5.2百萬裏面的指控 分別截至2022年5月31日的三個月和九個月,以便進一步簡化和精簡組織結構.截至2022財年第三季度的2019年計劃的累計總費用為 $18.0百萬.
2022年6月27日,公司批准了一項新的重組計劃,該計劃與作為ASCEND轉型計劃一部分的舉措有關(見 注3,“ASCEND 轉型計劃”)以提高全球銷售、一般和管理資源的效率和生產力。當時估計該計劃的總成本為 $6到 $10百萬,主要構成遣散費和其他與員工相關的費用,將作為影響IT&S和公司的現金支出產生。2022年9月23日,公司批准了最新的重組計劃。此更新計劃的成本(包括2022年6月批准的計劃的金額)估計為 $10到 $15百萬。這些成本預計將在轉型計劃的預期期限內產生,到2024財年第四季度結束。在截至2023年5月31日的三個月和九個月中,公司錄得美元2.3百萬和美元6.2與ASCEND轉型計劃相關的重組費用分別為百萬美元。
以下彙總了重組儲備金活動(截至2023年5月31日的九個月中,不包括美元0.6與ASCEND轉型計劃相關的百萬筆費用,在截至2022年5月31日的九個月中,不包括美元0.8百萬和美元0.5與2019年IT&S和企業計劃相關的百萬筆費用,分別與加速歸屬IT&S板塊和企業的股權獎勵(對重組準備金沒有影響)(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年5月31日的九個月 |
| | 2019 年計劃 | | ASCEND Plan |
| | IT&S | | 企業 | | IT&S | | 企業 |
截至 2022 年 8 月 31 日的餘額 | | $ | 212 | | | $ | 6 | | | $ | 2,008 | | | $ | 797 | |
重組費用 | | 56 | | | — | | | 4,570 | | | 1,038 | |
現金支付 | | (87) | | | — | | | (4,646) | | | (1,734) | |
儲備金的其他非現金用途 | | (84) | | | — | | | — | | | — | |
外幣匯率變動的影響 | | 3 | | | — | | | 122 | | | 2 | |
截至2023年5月31日的餘額 | | $ | 100 | | | $ | 6 | | | $ | 2,054 | | | $ | 103 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年5月31日的九個月 |
| | IT&S | | 企業 |
截至 2021 年 8 月 31 日的餘額 | | $ | 1,737 | | | $ | 26 | |
重組費用 | | 2,818 | | | 1,050 | |
現金支付 | | (3,385) | | | (1,069) | |
| | | | |
外幣匯率變動的影響 | | (79) | | | — | |
截至2022年5月31日的餘額 | | $ | 1,091 | | | $ | 7 | |
重組費用總額(包括其他板塊)為 $2.3百萬和美元6.2在截至2023年5月31日的三個月和九個月中,分別為百萬美元,以及美元0.5百萬和美元5.1在截至2022年5月31日的三個月和九個月中,“重組費用” 中分別列報了百萬美元。
注意 5。已停止的業務
開啟 2019年10月31日,作為我們成為一家純工業工具和服務公司的總體戰略的一部分,該公司完成了對包括其前工程部件和系統(“EC&S”)板塊在內的業務的出售。此次剝離被視為我們成為一家純粹的工業工具和服務公司的戰略轉變的一部分,因此,經營業績在列報的所有時期的簡明合併收益表中作為 “扣除所得税後的已終止業務收益(虧損)” 的一部分入賬。列報期間簡明合併收益表和簡明合併現金流量表中包含的所有已終止業務活動均與某些留存負債的影響有關。
以下是簡明合併收益表中 “扣除所得税後的已終止業務虧損” 的詳細信息(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至5月31日的三個月 | | 截至5月31日的九個月 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
銷售、一般和管理費用 | | $ | 5,932 | | | $ | 2,944 | | | $ | 9,373 | | | $ | 4,605 | |
減值和資產剝離收益 | | — | | | — | | | (1,329) | | | — | |
營業虧損 | | (5,932) | | | (2,944) | | | (8,044) | | | (4,605) | |
其他損失,淨額 | | — | | | — | | | — | | | — | |
所得税優惠前的虧損 | | (5,932) | | | (2,944) | | | (8,044) | | | (4,605) | |
所得税優惠 | | (1,336) | | | (526) | | | (1,830) | | | (890) | |
已終止業務的虧損,扣除所得税 | | $ | (4,596) | | | $ | (2,418) | | | $ | (6,214) | | | $ | (3,715) | |
注意事項 6。商譽、無形資產和長期資產
商譽和無形資產賬面價值總額的變化源於外幣匯率、業務收購、資產剝離和減值費用的變化。 截至2023年5月31日的九個月中,商譽賬面金額的變化如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| IT&S | | 其他 | | 總計 |
截至 2022 年 8 月 31 日的餘額 | $ | 246,740 | | | $ | 11,209 | | | $ | 257,949 | |
外幣匯率變動的影響 | 6,738 | | | — | | | 6,738 | |
截至2023年5月31日的餘額 | $ | 253,478 | | | $ | 11,209 | | | $ | 264,686 | |
公司無形資產的賬面價值總額和累計攤銷額如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023年5月31日 | | 2022年8月31日 |
| 加權平均值 攤銷 期限(年) | | 格羅斯 攜帶 價值 | | 累積的 攤銷 | | 網 本書 價值 | | 格羅斯 攜帶 價值 | | 累積的 攤銷 | | 網 本書 價值 |
可攤銷的無形資產: | | | | | | | | | | | | | |
客户關係 | 14 | | $ | 137,654 | | | $ | 122,979 | | | $ | 14,675 | | | $ | 135,101 | | | $ | 117,275 | | | $ | 17,826 | |
專利 | 11 | | 13,974 | | | 13,402 | | | 572 | | | 13,708 | | | 13,104 | | | 604 | |
商標和商品名稱 | 12 | | 3,192 | | | 2,467 | | | 725 | | | 3,132 | | | 2,329 | | | 803 | |
無限期存活的無形資產: | | | | | | | | | | | | | |
商標名稱 | 不適用 | | 23,112 | | | — | | | 23,112 | | | 22,274 | | | — | | | 22,274 | |
| | | $ | 177,932 | | | $ | 138,848 | | | $ | 39,084 | | | $ | 174,215 | | | $ | 132,708 | | | $ | 41,507 | |
該公司估計,攤銷費用將為 $1.3在2023財年的剩餘三個月中為百萬美元。未來幾年的攤銷費用估計為:$3.72024 財年為百萬美元3.12025 財年為百萬美元1.92026 財年為百萬美元,美元1.82027 財年百萬美元1.72028財年的百萬美元和美元2.5此後累計百萬個。未來的攤銷費用金額代表估計值,可能受到未來收購、剝離或外幣匯率變動等原因的影響。
在 截至 2022 年 5 月 31 日的九個月,該公司記錄的 “減值和剝離費用” 為美元1.1百萬; $0.8百萬美元與客户關係無形資產有關,公司不打算再在與上述客户相關的國家/地區開展業務,以及 $0.3百萬美元與二級品牌的無限期有效商標無形資產有關,該公司計劃在本財年的剩餘時間內停止使用該資產。
注意 7。產品保修費用
儘管保修期可能因產品類型和應用而異,但公司通常為其客户提供所售產品的保證擔保。未來保修索賠準備金基於歷史索賠率和當前保修成本經驗,記錄在簡明合併資產負債表的 “其他流動負債” 項目中。 以下分別彙總了截至2023年5月31日和2022年5月31日的九個月中產品保修儲備金的變化(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 截至5月31日的九個月 |
| 2023 | | 2022 |
期初餘額 | $ | 1,140 | | | $ | 1,300 | |
保修條款 | 546 | | | 727 | |
保脩金和產生的費用 | (557) | | | (629) | |
外幣匯率變動的影響 | 23 | | | (81) | |
期末餘額 | $ | 1,152 | | | $ | 1,317 | |
注意事項 8。債務
以下是公司長期債務摘要(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年5月31日 | | 2022年8月31日 |
以前的高級信貸額度 | | | |
短期債務 | $ | — | | | $ | 4,000 | |
左輪手槍 | — | | | 200,000 | |
新的高級信貸額度 | | | |
左輪手槍 | 36,000 | | | — | |
定期貸款 | 199,375 | | | — | |
優先債務總額 | 235,375 | | | 204,000 | |
減去:長期債務的當前到期日 | (3,125) | | | — | |
短期債務 | — | | | (4,000) | |
債務發行成本 | (705) | | | — | |
長期債務總額,減去當前到期日 | $ | 231,545 | | | $ | 200,000 | |
高級信貸額度
在為C再融資之前公司的優先信貸額度於2022年9月9日,公司之前的優先信貸額度於2024年3月到期,提供了一美元400百萬循環信貸額度,a $200百萬美元定期貸款和一美元300百萬支手風琴。借款按基於倫敦銀行同業拆借利率或基準利率的可變利率計息,範圍從 1.125% 至 2.00如果是按倫敦銀行同業拆借利率計息的貸款,則為% 0.125% 至 1.00對於按基準利率計息的貸款,則為%。此外,按季度支付非使用費,金額為循環信貸額度的平均未使用金額,範圍為 0.15% 至 0.3年利率,基於公司的淨槓桿率。先前的優先信貸額度包含兩項財務契約,最高槓杆率為 3.75:1,最低利息覆蓋率為 3.5:1。某些交易導致對標的比率進行了調整,包括槓桿比率的上調 3.75到 4.25在重大收購後的四個財政季度內。
2022年9月9日,公司用新的美元對其之前的優先信貸額度進行了再融資600百萬美元高級信貸額度,包括 $400百萬美元循環信貸額度和 $200百萬美元定期貸款,將於2027年9月到期。公司可以選擇最高申請 $300根據包括參與貸款人的承諾在內的慣例條件,在新貸款機制下額外提供數百萬筆循環承諾和/或定期貸款。新機制用調整後的期限SOFR取代了倫敦銀行同業拆借利率(SOFR)作為利率基準,並提供了高於調整後期限SOFR的利率利潤率,範圍為 1.125% 至 1.875每年百分比取決於公司的淨槓桿比率。新融資機制下的借款最初按調整後的SOFR plus計息 1.125每年百分比。
此外,新機制包含財務契約,要求公司不允許 (i) 截至每個財政季度末確定的淨槓桿率超過 3.75到 1.00(或者,經公司選擇並在某些條件下, 4.25到 1.00對於某些重大收購的契約期以及接下來的四個測試期)或(ii)截至每個財政季度末確定的利息覆蓋率低於 3.00到 1.00。新融資機制下的借款由公司及其國內子公司擔保人的幾乎所有個人財產資產(某些特定的除外資產除外)以及公司某些子公司的某些股權作為擔保。截至2023年5月31日,該公司遵守了新融資機制下的所有財務契約。
截至 2023 年 5 月 31 日,有 $36.0循環信貸額度下的百萬筆借款和 $360.4扣除美元后,循環信貸額度下有100萬美元可用3.6根據新貸款機制簽發的數百萬張未兑現信用證。
注 9。公允價值測量
公司使用三級層次結構評估用於衡量金融資產和負債公允價值的投入。1級輸入包括相同工具的未經調整的報價,是最容易觀察到的。二級輸入包括類似資產的報價和可觀察的投入,例如利率、外幣匯率、商品利率和收益率曲線。3級輸入在市場上不可見,包括管理層自己對市場參與者在定價資產或負債時將使用的假設的判斷。
由於其短期性質和/或利率接近市場利率,公司現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款和浮動利率長期債務的公允價值在2023年5月31日和2022年8月31日均接近賬面價值。外幣兑換合約和利率互換按公允價值入賬。公司外幣兑換合約的公允價值是低於美元的淨資產0.1百萬美元,淨負債少於美元0.1截至2023年5月31日和2022年8月31日,分別為百萬美元。公司利率互換的公允價值(見 附註10,“衍生品”,有關公司利率互換的更多信息)是低於美元的資產0.1截至 2023 年 5 月 31 日,百萬人。公司淨投資套期保值的公允價值(見 附註10,“衍生品”(欲瞭解有關公司淨投資套期保值的更多信息)的負債為美元0.8截至 2023 年 5 月 31 日,百萬人。外幣兑換和利率互換合約的公允價值基於報價的不活躍市場價格,因此在估值層次結構中被歸類為二級。
注意 10。衍生品
所有衍生品均按其估計公允價值在資產負債表中確認。該公司不以投機為目的開發衍生品。衍生品(未指定為套期保值)公允價值的變化與對衝資產或負債的收益或虧損一起記錄在收益中。
由於其業務的全球性質,該公司面臨外幣匯率變動的市場風險。為了管理這種風險,公司利用外幣兑換合約來降低與已確認的非功能性貨幣餘額相關的匯率風險。匯率變動的影響同時反映在外幣兑換合約的公允價值和相關的非功能貨幣資產或負債的收益中。這些衍生收益和虧損抵消了非功能貨幣資產和負債(包含在簡明合併收益表中 “其他支出” 中的金額)的相關重估所產生的外幣損益。這些短期外幣兑換合約的美元等值名義價值 w作為 $19.5百萬和 $16.7截至2023年5月31日和2022年8月31日,分別為百萬美元。未償外幣交易的公允價值天使合約的淨資產不到美元0.1百萬美元,淨負債少於美元0.1截至2023年5月31日和2022年8月31日,分別為百萬人。 與這些衍生工具相關的淨外幣虧損(收益)(包含在簡明合併收益表中的 “其他費用” 中)如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至5月31日的三個月 | | 截至5月31日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
外匯損失(收益),淨額 | $ | 242 | | | $ | (54) | | | $ | 862 | | | $ | 128 | |
2022年12月,公司進行了名義金額為美元的利率互換60.0百萬美元,固定利率為 4.022%用於對衝公司定期貸款的浮動利率,到期日為2025年11月30日。利率互換被指定為現金流對衝,並符合其資格。公司使用利率互換來管理利率風險敞口,因為利率互換實際上將公司的部分債務從浮動利率轉換為固定利率。
公司將利率互換的公允價值記為資產負債表上的資產或負債。利率互換公允價值的變化,淨虧損美元0.5百萬美元,淨收益低於 $0.1截至2023年5月31日的三個月和九個月中,分別為百萬美元,計入其他綜合收益(虧損)。
公司還使用利率衍生品對衝我們在非美國子公司的部分淨投資(淨投資對衝),以抵禦匯率波動對外幣餘額折算成美元的影響。對於被指定為國外業務淨投資套期保值的衍生品,可歸因於套期保值變動的淨收益或虧損記入其他綜合收益(虧損),用於抵消該實體擁有非美元本位幣的淨投資中記錄的收益和虧損。截至2023年5月31日,被指定為淨投資套期保值的跨貨幣互換的名義金額為美元30.5百萬。淨投資套期保值公允價值的變化,淨虧損美元0.3百萬和美元0.6截至2023年5月31日的三個月和九個月中,分別為百萬美元,計入其他綜合收益(虧損)。
注 11。每股收益和股東權益
公司董事會已授權根據公開宣佈的股票回購計劃回購公司普通股。自2012財年首次股票回購計劃啟動以來,公司已經進行了回購 27,402,654的普通股 $763.7百萬。該公司在2020財年第三季度暫停了最初的股票回購計劃,以應對 COVID-19 疫情。2022 年 3 月,公司董事會撤銷了先前的股票回購授權並批准了 n新的股票回購計劃授權總共回購 10,000,000公司已發行普通股的股份。該公司回購了 843,689以美元計價的股票20.8在截至2023年5月31日的三個月內有百萬美元並進行了回購 1,755,075以美元計價的股票36.3在截至2022年5月31日的三個月中,百萬美元。截至2023年5月31日,根據該計劃可能購買的最大股票數量為 5,396,576股份。
基本每股收益和攤薄後每股收益之間的對賬如下(以千計,每股金額除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至5月31日的三個月 | | 截至5月31日的九個月 | | |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | | | |
分子: | | | | | | | | | | | |
持續經營的淨收益 | $ | 16,976 | | | $ | 4,061 | | | $ | 30,544 | | | $ | 9,367 | | | | | |
已終止業務的淨虧損 | (4,596) | | | (2,418) | | | (6,214) | | | (3,715) | | | | | |
淨收益 | $ | 12,380 | | | $ | 1,643 | | | $ | 24,330 | | | $ | 5,652 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
分母: | | | | | | | | | | | |
加權平均已發行普通股——基本 | 57,052 | | | 60,227 | | | 56,993 | | | 60,292 | | | | | |
稀釋證券的淨影響——股票薪酬計劃 | 380 | | | 383 | | | 424 | | | 348 | | | | | |
已發行普通股的加權平均值——攤薄 | 57,432 | | | 60,610 | | | 57,417 | | | 60,640 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
持續經營的每股收益: | | | | | | | | | | | |
基本 | $ | 0.30 | | | $ | 0.07 | | | $ | 0.54 | | | $ | 0.16 | | | | | |
稀釋 | $ | 0.30 | | | $ | 0.07 | | | $ | 0.53 | | | $ | 0.15 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
已終止業務的每股虧損: | | | | | | | | | | | |
基本 | $ | (0.08) | | | $ | (0.04) | | | $ | (0.11) | | | $ | (0.06) | | | | | |
稀釋 | $ | (0.08) | | | $ | (0.04) | | | $ | (0.11) | | | $ | (0.06) | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
每股收益:* | | | | | | | | | | | |
基本 | $ | 0.22 | | | $ | 0.03 | | | $ | 0.43 | | | $ | 0.09 | | | | | |
稀釋 | $ | 0.22 | | | $ | 0.03 | | | $ | 0.42 | | | $ | 0.09 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
股票薪酬計劃中的反稀釋證券(不包括在每股收益計算中) | 397 | | | 951 | | | 1,067 | | | 945 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
*由於四捨五入,持續經營業務的每股收益和已終止業務的每股虧損總額可能不等於每股收益。 | | | | |
下表説明瞭截至2023年5月31日的九個月中股東權益各組成部分餘額的變化(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 額外 付費 資本 | | 財政部 股票 | | 已保留 收益 | | 累積的 其他 全面 損失 | | 股票 舉行於 信任 | | 已推遲 補償 責任 | | 總計 股東 公平 |
| 已發行 股份 | | 金額 | |
截至2022年8月31日的餘額 | 83,397 | | | $ | 16,679 | | | $ | 212,986 | | | $ | (742,844) | | | $ | 966,751 | | | $ | (134,961) | | | $ | (3,209) | | | $ | 3,209 | | | $ | 318,611 | |
淨收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,453 | | | — | | | — | | | — | | | 7,453 | |
扣除税款的其他綜合虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,024 | | | — | | | — | | | 6,024 | |
向員工福利計劃和其他計劃繳納股票 | 3 | | | 1 | | | 41 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 42 | |
股權獎勵的歸屬 | 84 | | | 17 | | | (17) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
股票薪酬支出 | — | | | — | | | 2,155 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,155 | |
股票期權練習 | 42 | | | 8 | | | 922 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 930 | |
與股權獎勵淨股結算相關的税收影響 | — | | | — | | | (969) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (969) | |
向拉比信託基金髮行、收購和分配的股票 | 3 | | | 1 | | | 76 | | | — | | | — | | | — | | | (30) | | | 30 | | | 77 | |
截至2022年11月30日的餘額 | 83,529 | | | $ | 16,706 | | | $ | 215,194 | | | $ | (742,844) | | | $ | 974,204 | | | $ | (128,937) | | | $ | (3,239) | | | $ | 3,239 | | | $ | 334,323 | |
淨收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,497 | | | — | | | — | | | — | | | 4,497 | |
其他綜合收益,扣除税款 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,243 | | | — | | | — | | | 1,243 | |
向員工福利計劃和其他計劃繳納股票 | 2 | | | — | | | 49 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 49 | |
股權獎勵的歸屬 | 173 | | | 34 | | | (34) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
股票薪酬支出 | — | | | — | | | 2,120 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,120 | |
與股權獎勵淨股結算相關的税收影響 | — | | | — | | | (1,505) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,505) | |
向拉比信託基金髮行、收購和分配的股票 | 28 | | | 6 | | | 55 | | | — | | | — | | | — | | | (81) | | | 81 | | | 61 | |
截至2023年2月28日的餘額 | 83,732 | | | $ | 16,746 | | | $ | 215,879 | | | $ | (742,844) | | | $ | 978,701 | | | $ | (127,694) | | | $ | (3,320) | | | $ | 3,320 | | | $ | 340,788 | |
淨收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 12,380 | | | — | | | — | | | — | | | 12,380 | |
扣除税款的其他綜合虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,993 | | | — | | | — | | | 1,993 | |
向員工福利計劃和其他計劃繳納股票 | 2 | | | 1 | | | 58 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 59 | |
股權獎勵的歸屬 | 12 | | | 2 | | | (2) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
美國國債回購 | — | | | — | | | — | | | (20,831) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (20,831) | |
股票薪酬支出 | — | | | — | | | 2,207 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,207 | |
股票期權練習 | 2 | | | — | | | 43 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 43 | |
與股權獎勵淨股結算相關的税收影響 | — | | | — | | | (110) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (110) | |
向拉比信託基金髮行、收購和分配的股票 | 4 | | | 1 | | | 89 | | | — | | | — | | | — | | | (85) | | | 85 | | | 90 | |
截至 2023 年 5 月 31 日的餘額 | 83,752 | | | $ | 16,750 | | | $ | 218,164 | | | $ | (763,675) | | | $ | 991,081 | | | $ | (125,701) | | | $ | (3,405) | | | $ | 3,405 | | | $ | 336,619 | |
下表説明瞭截至2022年5月31日的九個月中股東權益各組成部分餘額的變化(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 額外 付費 資本 | | 財政部 股票 | | 已保留 收益 | | 累積的 其他 全面 損失 | | 股票 舉行於 信任 | | 已推遲 補償 責任 | | 總計 股東 公平 |
| 已發行 股份 | | 金額 | |
截至2021年8月31日的餘額 | 83,022 | | | $ | 16,604 | | | $ | 202,971 | | | $ | (667,732) | | | $ | 953,339 | | | $ | (92,984) | | | $ | (3,067) | | | $ | 3,067 | | | $ | 412,198 | |
淨收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,788 | | | — | | | — | | | — | | | 2,788 | |
其他綜合收益,扣除税款 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (10,044) | | | — | | | — | | | (10,044) | |
向員工福利計劃和其他計劃繳納股票 | 2 | | | 1 | | | 84 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 85 | |
股權獎勵的歸屬 | 67 | | | 17 | | | (17) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
股票薪酬支出 | — | | | — | | | 6,147 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,147 | |
與股權獎勵淨股結算相關的税收影響 | — | | | — | | | (1,393) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,393) | |
向拉比信託基金髮行、收購和分配的股票 | 1 | | | — | | | 25 | | | — | | | — | | | — | | | (25) | | | 25 | | | 25 | |
截至2021年11月30日的餘額 | 83,092 | | | $ | 16,622 | | | $ | 207,817 | | | $ | (667,732) | | | $ | 956,127 | | | $ | (103,028) | | | $ | (3,092) | | | $ | 3,092 | | | $ | 409,806 | |
淨收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,221 | | | — | | | — | | | — | | | 1,221 | |
其他綜合收益,扣除税款 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,744 | | | — | | | — | | | 1,744 | |
向員工福利計劃和其他計劃繳納股票 | 5 | | | 1 | | | 64 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 65 | |
股權獎勵的歸屬 | 247 | | | 46 | | | (46) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
股票薪酬支出 | — | | | — | | | 2,142 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,142 | |
與股權獎勵淨股結算相關的税收影響 | — | | | — | | | (1,980) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,980) | |
向拉比信託基金髮行、收購和分配的股票 | 1 | | | — | | | 25 | | | — | | | — | | | — | | | 3 | | | (3) | | | 25 | |
截至2022年2月28日的餘額 | 83,345 | | | $ | 16,669 | | | $ | 208,022 | | | $ | (667,732) | | | $ | 957,348 | | | $ | (101,284) | | | $ | (3,089) | | | $ | 3,089 | | | $ | 413,023 | |
淨收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,643 | | | — | | | — | | | — | | | 1,643 | |
其他綜合收益,扣除税款 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (16,030) | | | — | | | — | | | (16,030) | |
向員工福利計劃和其他計劃繳納股票 | 4 | | | 1 | | | 65 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 66 | |
美國國債回購 | — | | | — | | | — | | | (36,295) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (36,295) | |
股票薪酬支出 | — | | | — | | | 3,828 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,828 | |
與股權獎勵淨股結算相關的税收影響 | — | | | — | | | (3) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3) | |
向拉比信託基金髮行、收購和分配的股票 | 1 | | | — | | | 40 | | | — | | | — | | | — | | | (59) | | | 59 | | | 40 | |
截至2022年5月31日的餘額 | 83,350 | | | $ | 16,670 | | | $ | 211,952 | | | $ | (704,027) | | | $ | 958,991 | | | $ | (117,314) | | | $ | (3,148) | | | $ | 3,148 | | | $ | 366,272 | |
注意 12。所得税
該公司的全球所有業務、收購活動(如適用)和特定税收屬性為持續的全球税收籌劃計劃提供了機會,以最大限度地提高税收抵免和扣除額。 持續經營業務的所得税、所得税支出和有效所得税税率的比較收益如下(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至5月31日的三個月 | | 截至5月31日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
扣除所得税支出前的持續經營收益 | $ | 21,664 | | | $ | 5,438 | | | $ | 40,602 | | | $ | 13,862 | |
所得税支出 | 4,688 | | | 1,377 | | | 10,058 | | | 4,495 | |
有效所得税税率 | 21.6 | % | | 25.3 | % | | 24.8 | % | | 32.4 | % |
公司在所得税前持續經營的收益包括來自美國和外國司法管轄區的收益。由於一些外國税率高於美國的税率 21%,年度有效税率受國外税率差異、預扣税、司法管轄區虧損的影響我們無法實現任何好處,以及美國《減税和就業法》的各個方面,例如全球無形低税收入和外國衍生的無形收入條款。
截至2023年5月31日的三個月中,有效税率為 21.6%,與 25.3上年同期的百分比。在無法實現税收優惠的司法管轄區,每個時間段的有效税率都受到年初至今的虧損和扣除的重大影響。截至2023年5月31日的三個月中,有效税率較低的主要原因是與法規到期相關的不確定税收狀況公佈所帶來的税收優惠。本年度和上一年度的有效所得税税率都包括非經常性項目的影響。
注意 13。區段信息
該公司是一家生產各種工業產品和解決方案的全球製造商。IT&S可報告部門主要從事品牌液壓和機械工具的設計、製造和分銷,併為基礎設施、工業維護、維修和運營、石油和天然氣、採礦、替代和可再生能源、民用建築和其他市場提供服務和工具租賃。列入其他部分是為了將以下相應餘額與簡明合併財務報表進行對賬。
下表彙總了按應報告的細分市場和產品線劃分的財務信息(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至5月31日的三個月 | | 截至5月31日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
按可報告的細分市場和產品線劃分的淨銷售額 | | | | | | | |
IT&S 板塊 | | | | | | | |
產品 | $ | 117,868 | | | $ | 109,915 | | | $ | 320,980 | | | $ | 299,761 | |
服務和租賃 | 26,258 | | | 30,480 | | | 81,346 | | | 87,886 | |
| 144,126 | | | 140,395 | | | 402,326 | | | 387,647 | |
| | | | | | | |
其他細分市場 | 12,127 | | | 11,499 | | | 35,269 | | | 31,748 | |
| $ | 156,253 | | | $ | 151,894 | | | $ | 437,595 | | | $ | 419,395 | |
| | | | | | | |
營業利潤(虧損) | | | | | | | |
IT&S 板塊 | $ | 36,207 | | | $ | 19,226 | | | $ | 93,284 | | | $ | 49,872 | |
其他細分市場 | 1,965 | | | 1,096 | | | 4,545 | | | 173 | |
一般企業 | (12,733) | | | (13,679) | | | (46,109) | | | (32,511) | |
| $ | 25,439 | | | $ | 6,643 | | | $ | 51,720 | | | $ | 17,534 | |
| | | | | | | | | | | |
| 2023年5月31日 | | 2022年8月31日 |
資產 | | | |
IT&S 板塊 | $ | 633,686 | | | $ | 618,412 | |
其他細分市場 | 46,584 | | | 46,428 | |
一般企業 | 112,804 | | | 92,472 | |
| $ | 793,074 | | | $ | 757,312 | |
除了外幣匯率變化的影響外,分部和產品線信息的可比性還受到收購/剝離活動、減值和剝離費用、重組成本和相關收益的影響。未分配的公司資產主要代表現金和現金等價物、不動產、廠房和設備、使用權(“ROU”)資產、資本化債務發行成本和遞延所得税。
注意 14。承付款和或有開支
The Comp任何人的未兑現信用證均為美元9.4百萬和美元10.7截至2023年5月31日和2022年8月31日,分別為百萬美元,其中大部分與商業合同和自保工傷補償計劃有關。
作為公司全球採購戰略的一部分,我們有與某些供應商簽訂了協議,要求供應商保持最低庫存水平以支持某些產品,而我們需要較短的交貨時間才能完成客户訂單。如果我們在合同期內停止生產產品,我們可以通知供應商,他們不再需要維持最低庫存水平;但是,我們必須在規定的時間內購買供應商必須保持的剩餘最低庫存水平。
公司是正常業務過程中出現的各種法律訴訟的當事方。這些法律訴訟包括監管事務、產品責任、違反合同、就業、人身傷害和其他糾紛。公司已根據每起案件的具體情況記錄了應急損失準備金。此類儲備金是在可能發生損失並且可以合理估計時記錄的。公司維持一項政策,從此類儲備金中扣除法律辯護費用的估算。管理層認為,這些突發事件的解決預計不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
此外,在2019財年,公司向荷蘭和美國當局自願披露了與烏克蘭克里米亞地區相關的產品和服務的銷售情況,這些產品的銷售可能違反了歐盟和美國的制裁條款。儘管美國的調查在沒有進一步暗示的情況下結束,但荷蘭的調查仍在繼續。荷蘭調查員於2022年3月結束調查,並將結果提供給檢察官辦公室審查。具體而言,調查員得出結論,銷售交易違反了歐盟的制裁。調查員報告中的結論與公司對報告中可能陳述的內容的理解一致,並支持公司在截至2021年8月31日的財年中記錄支出,這是公司可能承擔的合理經濟處罰範圍的低端,因為該區間內沒有其他點被認為更有可能發生。在截至2023年5月31日的九個月中,由於調查的完成,該公司沒有調整其對經濟處罰的估計。儘管無法保證此事的最終結果,但該公司目前認為,此事不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
注意 15。租約
The Compa紐約州擁有房地產、車輛、製造設備、信息技術設備和辦公設備的運營租約(該公司沒有任何融資租約)。我們的租約期限通常從 3到 15年,可能包含最長續訂期限 5年份由我們自行決定。經營租賃在簡明合併資產負債表的 “其他長期資產” 中記為經營租賃ROU資產,在 “其他流動負債” 和 “其他長期負債” 中記為運營租賃負債。我們的經營租賃、ROU 資產和經營租賃負債沒有實質性變化期間的城市 截至2023年5月31日的九個月.
租賃費用的組成部分如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至5月31日的三個月 | | 截至5月31日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
租賃成本: | | | | | | | |
運營租賃成本 | $ | 3,324 | | | $ | 3,540 | | | $ | 9,943 | | | $ | 10,962 | |
短期租賃成本 | 612 | | | 391 | | | 1,696 | | | 1,241 | |
可變租賃成本 | 836 | | | 843 | | | 3,059 | | | 2,857 | |
補充現金流和其他與租賃相關的信息如下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 截至5月31日的九個月 |
| 2023 | | 2022 |
為計量租賃負債所含金額支付的現金: | | | |
來自經營租賃的運營現金流 | $ | 9,845 | | | $ | 10,691 | |
| | | |
為換取新的租賃負債而獲得的使用權資產: | | | |
經營租賃 | 1,418 | | | 4,101 | |
項目2 — 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
Enerpac Tool Group Corp. 是一家領先的工業工具、服務、技術和解決方案公司,為100多個國家的廣泛而多樣的客户提供服務。該公司安全高效地使複雜的、通常是危險的工作成為可能。Enerpac Tool Group的業務是高壓液壓工具、受控力產品和重型負載精確定位解決方案領域的全球領導者,可幫助客户安全可靠地完成世界上一些最具挑戰性的工作。該公司成立於1910年,總部位於威斯康星州的梅諾莫尼福爾斯。該公司有一個應報告的細分市場,即工業工具和服務板塊(“IT&S”)。IT&S部門主要從事品牌液壓和機械工具的設計、製造和分銷,併為工業、維護、基礎設施、石油和天然氣、替代能源和其他市場提供服務和工具租賃。與公司應申報分部相關的財務信息包含在 附註 13,“分段信息”在簡明合併財務報表的附註中。
我們的業務在多個市場和地區提供一系列產品和服務,從而實現了顯著的多元化。IT&S部門和公司完全有能力通過建立在知名品牌、廣泛的全球分銷和終端市場、明確關注核心工具和服務業務以及嚴格的資本部署基礎上的可持續業務戰略來推動股東價值。
我們的商業模式
我們的長期目標是通過核心業務實現高於市場的增長、擴大利潤率、創造強勁的現金流以及嚴格部署資本來為股東創造可持續的回報。我們打算通過執行有機增長戰略來實現增長,該戰略側重於受益於長期宏觀趨勢的關鍵垂直市場,推動以客户為導向的創新,擴大我們的數字生態系統以獲取和吸引客户,以及在亞太地區等新興市場進行擴張。除了有機增長外,我們還將專注於通過運營效率技術(包括精益、持續改進和80/20)來擴大利潤率,以提高生產率和降低成本,並利用我們的銷售、一般和管理費用。我們還打算使用這些技術和定價行動來抵消大宗商品的上漲和通貨膨脹的定價。最後,產生現金流對於實現我們的財務和長期戰略目標至關重要。我們認為,推動盈利增長和利潤率擴大將產生現金流,我們預計將通過最大限度地減少主要營運資金來補充現金流。執行我們的戰略所產生的現金流將以有紀律的方式分配給業務投資,維持強勁的資產負債表,有紀律的併購以及機會主義地向股東返還資本。我們預計,對業務進行再投資的複合效應將推動進一步增長和盈利回報。
一般業務更新
2022年3月,該公司宣佈啟動其ASCEND轉型計劃(“ASCEND”)。ASCEND的關鍵舉措包括加快有機增長進入市場戰略,通過利用精益方法提高卓越運營和生產效率,以及通過更好地利用資源來創建更高效、更靈活的組織,提高銷售、一般和管理開支的效率和生產力。2022年3月,該公司最初預計通過執行ASCEND將增加4000萬至5000萬美元的年度營業利潤,預計在退出2024財年時,其全部營業利潤率將反映在業績中,並預計在該計劃的整個生命週期內投資約6000萬至6500萬美元來支持ASCEND計劃。2023年3月,該公司將執行ASCEND後的預期年度營業利潤區間更新為5000萬至6000萬美元。此更新後,運行速度和完整的合併時間表沒有改變。The Com公司現在預計,在該計劃的整個生命週期內投資約7000萬至7500萬美元,以支持ASCEND計劃。
2022年6月,公司批准了一項與ASCEND轉型計劃一部分的舉措相關的重組計劃(見 注3,“ASCEND 轉型計劃”在合併財務報表附註中),以提高全球銷售、一般和管理資源的效率和生產力。據估計,該計劃的總成本為600萬至1000萬美元,主要構成遣散費和其他與員工相關的費用,將作為現金支出產生,並對IT&S和公司產生影響。2022年9月23日,公司批准了最新的重組計劃。該更新計劃的成本(包括2022年6月批准的計劃的金額)估計為1000萬至1500萬美元。這些成本預計將在轉型計劃的預期期限內產生,到2024財年第四季度結束。
運營結果
下表列出了我們的持續經營業績(以百萬美元計,每股金額除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至5月31日的三個月 | | 截至5月31日的九個月 |
持續運營的業績 (1) | 2023 | | | | 2022 | | | | 2023 | | | | 2022 | | |
淨銷售額 | $ | 156 | | | 100 | % | | $ | 152 | | | 100 | % | | $ | 438 | | | 100 | % | | $ | 419 | | | 100 | % |
銷售產品的成本 | 78 | | | 50 | % | | 80 | | | 53 | % | | 221 | | | 51 | % | | 228 | | | 54 | % |
毛利 | 78 | | | 50 | % | | 72 | | | 47 | % | | 216 | | | 49 | % | | 192 | | | 46 | % |
銷售、一般和管理費用 | 49 | | | 31 | % | | 63 | | | 41 | % | | 154 | | | 35 | % | | 162 | | | 39 | % |
無形資產的攤銷 | 1 | | | 1 | % | | 2 | | | 1 | % | | 4 | | | 1 | % | | 6 | | | 1 | % |
重組費用 | 2 | | | 1 | % | | 1 | | | 1 | % | | 6 | | | 1 | % | | 5 | | | 1 | % |
減值和資產剝離費用 | — | | | 0 | % | | — | | | — | % | | — | | | 0 | % | | 1 | | | 0 | % |
營業利潤 | 25 | | | 16 | % | | 7 | | | 5 | % | | 52 | | | 12 | % | | 18 | | | 4 | % |
融資成本,淨額 | 3 | | | 2 | % | | 1 | | | 1 | % | | 9 | | | 2 | % | | 3 | | | 1 | % |
其他費用,淨額 | 1 | | | 1 | % | | — | | | 0 | % | | 2 | | | 0 | % | | 1 | | | 0 | % |
所得税支出前的收益 | 22 | | | 14 | % | | 5 | | | 3 | % | | 41 | | | 9 | % | | 14 | | | 3 | % |
所得税支出 | 5 | | | 3 | % | | 1 | | | 1 | % | | 10 | | | 2 | % | | 4 | | | 1 | % |
持續經營的淨收益 | 17 | | | 11 | % | | 4 | | | 3 | % | | 31 | | | 7 | % | | 9 | | | 2 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
持續經營業務的攤薄後每股收益 | $ | 0.30 | | | | | $ | 0.07 | | | | | $ | 0.53 | | | | | $ | 0.15 | | | |
(1) 由於四捨五入,各個組成部分的總和可能不等於總和。
2023財年第三季度的合併淨銷售額為1.56億美元,與去年同期相比增長400萬美元,增長3%。不包括外幣變動影響的核心銷售額增長了4%,而外幣變動對銷售產生了不利影響,增長了1%。產品核心銷售額增長了9%,部分原因是定價行動的影響。Ser與2022財年第三季度相比,副核心銷售額下降了13%,這在很大程度上是由80/20分析的實施以及更具選擇性的中東地區項目報價流程所推動的,重點是更具差異化的解決方案。由於與ASCEND轉型計劃行動相關的定價行動和生產效率,毛利率佔銷售額的百分比增長了約3%。與2023財年第三季度的營業利潤相比增加了1,800萬美元e 去年第三季度。 與2022財年第三季度相比,銷售、一般和管理(“SG&A”)費用減少了1,400萬美元。下降的主要驅動因素是ASCEND轉型計劃中採取的行動節省了人員、2022財年第三季度因中東地區代理商嚴重拖欠付款而記錄的1100萬美元壞賬費用、300萬美元的領導層過渡費用降低、與深入全面業務審查的外部支持相關的業務審查費用減少了100萬美元,與去年相比,激勵性薪酬的增加部分抵消了所有削減。由於ASCEND在本季度採取行動,重組費用與去年同期相比增加了約200萬美元。
2023財年前九個月的合併淨銷售額為4.38億美元,而去年同期為4.19億美元,增長1,900萬美元,增長4%。核心銷售額增長了7%,其中銷售額為3%,受到外匯的不利影響。那個 g總利潤率佔銷售額的百分比增長了約3%,這主要是由於定價行動以及上文討論的ASCEND轉型計劃推動的生產率和效率的提高。營業利潤增長了約3,400萬美元,這主要是受定價行動、毛利率提高和銷售和收購減少的推動。與2022財年的前九個月相比,銷售和收購支出減少了800萬美元,這得益於作為ASCEND轉型計劃的一部分節省了人事成本,2022財年的離散壞賬行動為1,300萬美元,上一年度的領導層過渡費用減少了800萬美元,業務審查費用減少了300萬美元,但激勵性薪酬和ASCEND轉型計劃費用的增加部分抵消了2200萬美元。與去年同期相比,重組費用減少了約100萬美元,這要歸因於上一年度的重組行動,但ASCEND當前的行動部分抵消了重組費用。
分部業績
IT&S 板塊
IT&Ssepment 是一家為各種終端市場提供品牌液壓和機械工具及服務的全球供應商,包括基礎設施、工業維護、維修和運營、石油和天然氣、採礦、替代和可再生能源以及民用建築市場。其主要產品包括品牌工具、氣缸、泵、液壓扭矩扳手、高度工程化的重型起重技術解決方案和其他工具(產品線)。在服務和租賃方面,該細分市場提供
維護和人力服務,以滿足客户的特定需求和我們某些產品(服務和租賃產品線)的租賃能力。下表列出了 IT&S 板塊的運營業績(百萬美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至5月31日的三個月 | | 截至5月31日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
淨銷售額 | $ | 144 | | | $ | 140 | | | $ | 402 | | | $ | 388 | |
營業利潤 | 36 | | | 19 | | | 93 | | | 50 | |
營業利潤% | 25.1 | % | | 13.7 | % | | 23.2 | % | | 12.9 | % |
與2022財年第三季度相比,2023財年第三季度的IT&S板塊淨銷售額增加了400萬美元,增長了3%。核心銷售額同比增長600萬美元,增長4%,部分原因是定價行動的影響,營業利潤百分比比上年同期增長了約12%,這要歸因於銷售和收購削減和定價行動。
2023財年前九個月的IT&S板塊淨銷售額為4.02億美元,增長了1500萬美元,與去年同期相比,增長了4%。核心銷售額同比增長7%,部分原因是定價行動和運營的影響由於定價行動和銷售和收購削減,2023財年前九個月的評級利潤增至23.2%,而去年同期為12.9%。
企業
在截至2023年5月31日和2022年5月31日的三個月中,公司支出分別為1,300萬美元和1,400萬美元,在截至2023年5月31日和2022年5月31日的九個月中,公司支出分別為4,600萬美元和3,300萬美元。在截至2023年5月31日的三個月中,減少了約100萬美元,這得益於領導層過渡費用的降低,部分被重組行動的增加所抵消。在截至2023年5月31日的九個月中,增長了1,300萬美元,這是由ASCEND轉型計劃費用增加1,700萬美元和激勵薪酬增加所推動的,但被lea的減少所抵消dership 過渡費用為700萬美元,業務審查費用減少了300萬美元。
融資成本,淨額
截至2023年5月31日和2022年5月31日的三個月,淨融資成本分別為300萬美元和100萬美元。在截至2023年5月31日和2022年5月31日的九個月中,淨融資成本分別為900萬美元和300萬美元。由於債務餘額增加和利率上升,融資成本增加。
所得税支出
公司的全球業務、收購活動(如適用)和特定的税收屬性為持續的全球税收籌劃計劃提供了機會,以最大限度地提高税收抵免和扣除額。持續經營業務的所得税、所得税支出和有效所得税税率的比較收益如下(百萬美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至5月31日的三個月 | | 截至5月31日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
扣除所得税支出前的持續經營收益 | $ | 22 | | | $ | 5 | | | $ | 41 | | | $ | 14 | |
所得税支出 | 5 | | | 1 | | | 10 | | | 4 | |
有效所得税税率 | 21.6 | % | | 25.3 | % | | 24.8 | % | | 32.4 | % |
公司在所得税前持續經營的收益包括來自美國和外國司法管轄區的收益。由於一些外國税率高於美國21%的税率,因此年度有效税率受到外國税率差異、預扣税、司法管轄區虧損的影響我們無法實現任何好處,以及美國《減税和就業法》的各個方面,例如全球無形低税收入和外國衍生的無形收入條款。
截至2023年5月31日的三個月中,有效税率為21.6%,而去年同期為25.3%。每個時間段的有效税率都受到無法實現税收優惠的司法管轄區的年初至今虧損和扣除的重大影響。截至2023年5月31日的三個月中,有效税率較低的主要原因是與法規到期相關的不確定税收狀況公佈所帶來的税收優惠。本年度和上一年度的有效所得税税率都包括非經常性項目的影響。
現金流和流動性
截至2023年5月31日,我們有1.42億美元的現金及現金等價物,其中1.29億美元由我們的外國子公司持有,1,300萬美元在國內持有。下表彙總了我們通過運營、投資和融資活動提供的現金流(百萬美元):
| | | | | | | | | | | |
| 截至5月31日的九個月 |
| 2023 | | 2022 |
經營活動提供的現金 | $ | 27 | | | $ | 7 | |
用於投資活動的現金 | (8) | | | (6) | |
(用於)融資活動提供的現金 | 4 | | | (12) | |
匯率變動對現金的影響 | (2) | | | (6) | |
現金和現金等價物的淨增加(減少) | $ | 21 | | | $ | (17) | |
截至2023年5月31日的九個月中,經營活動提供的淨現金為2700萬美元,而經營活動提供的淨現金為700萬美元 截至 2022 年 5 月 31 日的九個月。運營活動提供的現金流增加了2000萬美元主要是收入增加2100萬美元的結果。
截至2023年5月31日和2022年5月31日的九個月中,用於投資活動的淨現金分別為800萬美元和600萬美元伊利。兩個財政年度用於投資活動的現金主要與資本支出有關。
截至2023年5月31日的九個月中,融資活動提供的淨現金為400萬美元,而截至2022年5月31日的九個月中,融資活動使用的現金為1,200萬美元。截至2023年5月31日的九個月中,融資活動提供的淨現金主要包括支付的200萬美元年度股息、200萬美元的與我們的新高級信貸額度相關的債務發行成本、300萬美元的股權獎勵淨額結算所繳納的税款和2100萬美元的股票回購,但被總借款增加的3,100萬美元所抵消。截至2022年5月31日的九個月中,用於融資活動的淨現金主要包括支付的200萬美元年度股息、300萬美元的與股權獎勵淨額結算相關的已繳税款、3,600萬美元的股票回購,由3000萬美元的借款抵消。
2022年9月9日,公司通過新的6億美元優先信貸額度為之前的優先信貸額度再融資,其中包括4億美元的循環信貸額度和2億美元的定期貸款,該貸款將於2027年9月到期。公司可以選擇在新融資機制下申請高達3億美元的額外循環承諾和/或定期貸款,但須遵守慣例條件,包括參與貸款人的承諾。請參見 附註8,“債務”有關優先信貸額度的更多詳情,請參閲簡明合併財務報表附註。
截至2023年5月31日,循環信貸額度下有3,600萬美元的借款,循環信貸額度下有3.6億美元的可用借款,循環信貸額度下有3.6億美元的可用借款,此前減少了根據新機制簽發的400萬美元未償信用證。截至2023年5月31日,該公司遵守了優先信貸額度下的所有財務契約。
我們認為,循環信貸額度,加上我們現有的手頭現金和預期的運營現金流,將足以在可預見的將來滿足運營、還本付息、收購和資本支出融資需求。
主要營運資金管理
我們將主要營運資金佔銷售額的百分比(普華永道%)作為營運資金管理的關鍵指標。我們將該指標定義為應收賬款淨額和淨存貨減去應付賬款之和,除以過去三個月的年化銷售額。下表顯示了主要營運資金(百萬美元)的比較:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年5月31日 | | PWC% | | 2022年8月31日 | | PWC% |
應收賬款,淨額 | $ | 104 | | | 17 | % | | $ | 107 | | | 18 | % |
庫存,淨額 | 93 | | | 15 | % | | 84 | | | 14 | % |
應付賬款 | (47) | | | (8) | % | | (73) | | | (12) | % |
淨主要營運資金 | $ | 150 | | | 24 | % | | $ | 118 | | | 20 | % |
承付款和或有開支
我們總共有未付信用證 截至2023年5月31日和2022年8月31日,分別為940萬美元和1,070萬美元,其中大部分分別與商業合同和自保工人補償計劃有關。
在法律訴訟和監管事務方面,我們還會遇到某些突發事件,詳見 附註14,“承付款和意外開支”在簡明合併財務報表的附註中。雖然不可能有
為了保證這些事項的最終結果,公司認為不會對公司的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
合同義務
截至2023年5月31日,我們的合同義務與之前在截至2022年8月31日止年度的10-K表年度報告中 “合同義務” 標題下的第1部分第7項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中披露的內容沒有重大變化。
關鍵會計估計
管理層已經評估了在編制公司簡明合併財務報表和相關附註時使用的會計估計,並認為這些估計是合理和適當的。管理層認為,其中某些會計估計對於理解編制簡明合併財務報表所涉及的判斷以及可能影響我們的經營業績、財務狀況和現金流的不確定性最為關鍵。有關公司與關鍵會計政策相關的更多政策、方法和假設的信息,請參閲截至2022年8月31日止年度的10-K表年度報告中包含的第1部分第7項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中的關鍵會計政策。
第 3 項 — 關於市場風險的定量和定性披露
我們業務活動的多樣性要求我們進行管理各種金融和市場風險,包括與利率、外幣匯率和商品成本變動有關的風險。
利率風險:截至2023年5月31日,長期債務包括循環信貸額度(浮動利率債務)下的3,600萬美元借款和根據SOFR(浮動利率)計息的2億美元定期貸款債務。利率互換實際上將我們的信貸額度下基於SOFR的6000萬美元定期借款利率轉換為固定利率。在截至2023年5月31日的三個月中,我們的浮動利率債務的平均成本增加10%,將導致融資成本增加90萬美元。
外幣風險:我們在美國和各個國外維持業務。我們更重要的非美國業務位於澳大利亞、荷蘭、英國、阿拉伯聯合酋長國和中國,我們面臨與客户收款、向供應商付款以及以外幣計價的公司間交易相關的外幣風險。在某些條件下,我們進行套期保值交易(主要是外幣兑換合約),這使我們能夠減輕外幣匯率風險的潛在不利影響(見 附註10,“衍生品”在合併財務報表附註中(供進一步參考)。我們不參與這些交易的交易或其他投機活動,因為既定政策要求這些對衝交易與特定的貨幣風險敞口有關。
由於以外幣計價的經營業績轉換為美元,美元兑大多數貨幣的走強可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。為了説明外幣匯率變動對我們經營業績折算的潛在影響,假設為十,對季度銷售額和營業利潤進行了重新計量與美元相比,所有外匯匯率下降了百分比。根據這一假設,截至2023年5月31日的三個月中,季度銷售額將分別減少600萬美元,營業利潤將分別減少約100萬美元。這種敏感度分析假設每種匯率相對於美元的變化方向相同,不包括外幣匯率變化可能對銷售水平或當地貨幣價格產生的潛在影響。同樣,由於以非美元計價的資產和負債被轉換為我們的報告貨幣美元,外幣兑美元匯率下跌10%將導致截至2023年5月31日的權益(累計其他綜合虧損)減少3500萬美元。
C大宗商品成本風險:我們從全球供應商網絡採購各種材料和組件。 儘管此類材料通常可從眾多供應商處獲得,但鋼和塑料樹脂等大宗商品原材料會受到價格波動的影響,這可能會對我們的業績產生負面影響。我們努力將此類大宗商品價格上漲轉嫁給客户,以避免利潤率下降。
第 4 項 — 控制和程序
評估披露控制和程序。
在包括首席執行官和首席財務官在內的高級管理層的監督和參與下,我們對截至本季度報告所涉期末(“評估日期”)的1934年《證券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)條和第15d-15(e)條中定義的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估)。根據這項評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,截至評估日,我們的披露控制和程序是有效的,因此需要在我們的報告中披露與公司(包括合併子公司)有關的信息
證券交易委員會(“SEC”)報告(i)在美國證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告,(ii)酌情彙總並傳達給公司管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時就所需的披露做出決定。
財務報告內部控制的變化。
我們的管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制,《交易法》第13a-15(f)條對此術語的定義。在截至2023年5月31日的季度中,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響。
第二部分——其他信息
第 2 項 — 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
公司董事會已授權根據公開宣佈的股票回購計劃回購公司普通股。自2012財年首次股票回購計劃啟動以來,公司已以7.64億美元的價格回購了27,402,654股普通股。該公司在2020財年第三季度暫停了最初的股票回購計劃,以應對 COVID-19 疫情。2022年3月,公司董事會撤銷了先前的股票回購授權,並批准了一項新的股票回購計劃,授權回購公司總計10,000,000股已發行普通股。 在截至2023年5月31日的三個月中,該公司以2100萬美元的價格回購了843,689股股票,並在截至2022年5月31日的三個月中以3,600萬美元的價格回購了175.075股股票。 截至2023年5月31日,根據該計劃可能購買的最大股票數量為5,396,576股。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
時期 | | 回購的股票 | | 每股支付的平均價格 | | 根據該計劃可能購買的最大股票數量 |
2023 年 3 月 1 日至 3 月 31 日 | | — | | | $ | — | | | 6,240,265 |
2023 年 4 月 1 日至 4 月 30 日 | | — | | | — | | | 6,240,265 |
2023 年 5 月 1 日至 5 月 31 日 | | 843,689 | | 24.69 | | | 5,396,576 |
| | 843,689 | | $ | 24.69 | | | |
第 6 項 — 展品
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
展覽 | | 描述 | | 此處以引用方式納入 | | 已歸檔 在此附上 | | 隨函提供 |
31.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證 | | | | X | | |
| | | | | | | | |
31.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證 | | | | X | | |
| | | | | | | | |
32.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席執行官進行認證 | | | | | | X |
| | | | | | | | |
32.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席財務官進行認證 | | | | | | X |
| | | | | | | | |
101 | | 以下材料來自Enerpac Tool Group Corp. 截至2023年5月31日和2022年5月31日的三個月和九個月的10-Q表格,採用內聯可擴展業務報告語言(Inline XBRL)格式:(i)簡明合併收益表,(ii)簡明合併現金流量表和(v)附註簡明合併財務報表。 | | | | X | | |
| | | | | | | | |
104 | | 封面交互式數據文件(格式為內聯 XBRL,包含在作為附錄 101 提交的交互式數據文件中) | | | | | | |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式安排由經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | | | | |
| | ENERPAC 工具集團公司 |
| | (註冊人) |
日期:2023 年 6 月 23 日 | | 來自: | /S/ ANTHONY P. COLUCCI |
| | | 安東尼 ·P· 科魯奇 |
| | | 執行副總裁兼首席財務官 (首席財務官) |