彩信-2023093000010322202023財年假象泰森大道1600號麥克萊恩維吉尼亞703251-8500大型加速文件服務器☐☐P3YP1YHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherNonoperatingIncomeExpenseHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherComprehensiveIncomeForeignCurrencyTransactionAndTranslationAdjustmentNetOfTaxPortionAttributableToParentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#AmortizationOfIntangibleAssetsHttp://fasb.org/us-gaap/2023#AmortizationOfIntangibleAssetsHttp://fasb.org/us-gaap/2023#AmortizationOfIntangibleAssetsP3Y00010322202022-10-012023-09-3000010322202023-03-31ISO 4217:美元00010322202023-11-06Xbrli:共享00010322202021-10-012022-09-3000010322202020-10-012021-09-30ISO 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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-K
(標記一)
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的年度報告
截至本財政年度止9月30日, 2023
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的過渡性報告
由_至_的過渡期。
委託文件編號:1-12997
| | | | | | | | |
Maximus,Inc. |
(註冊人的確切姓名載於其章程) |
| | |
維吉尼亞 | | 54-1000588 |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
| | |
泰森大道1600號, 麥克萊恩, 維吉尼亞 | | 22102 |
(主要執行辦公室地址) | | (郵政編碼) |
| | |
(703) 251-8500 |
(註冊人的電話號碼,包括區號) |
|
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,無面值 | | 彩信 | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人是否為證券法規則第405條所定義的知名經驗豐富的發行人。是☒沒有☐
如果不要求註冊人根據法案第13條或第15(d)條提交報告,則勾選。是的, 不是 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒沒有☐
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條規則要求提交的每個交互數據文件。是☒沒有☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。 | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 ☒ | | 加速的☐文件管理器 | | |
非加速文件管理器☐ | | 規模較小的中國報告公司。☐ | | 新興成長型公司:☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法案規則第12b-2條所定義)。☐是☒
截至2023年3月31日,註冊人的非關聯公司持有的已發行有表決權股票的總市值為$4,737,958,471以截至當日交易結束時註冊人的普通股在紐約證券交易所的最新銷售價格計算。
有幾個60,997,874註冊人截至2023年11月6日已發行的普通股。
以引用方式併入的文件
註冊人的最終委託書中有關其2024年股東周年大會的部分內容以引用方式併入本年度報告的10-K表格第III部分(如有註明)。註冊人的最終委託書將在與本報告相關的財政年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會。
到2023年表格10-K的目錄
| | | | | | | | | | | |
| 關於前瞻性陳述的特別説明 | 4 | |
第一部分: | | 5 | |
第1項。 | 業務 | 5 | |
第1A項。 | 風險因素 | 14 | |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 23 | |
第二項。 | 屬性 | 23 | |
第三項。 | 法律訴訟 | 23 | |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 23 | |
第二部分。 | | 23 | |
第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 24 | |
第六項。 | [已保留] | 25 | |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 26 | |
| 業務概述 | 26 | |
| 財務概述 | 26 | |
| 經營成果 | 27 | |
| 積壓 | 32 | |
| 流動性與資本資源 | 33 | |
| 關鍵會計政策和估算 | 36 | |
| 非公認會計準則和其他衡量標準 | 37 | |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 40 | |
第八項。 | 財務報表和補充數據 | 41 | |
| 獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID:42) | 41 | |
| 合併業務報表 | 43 | |
| 綜合全面收益表 | 44 | |
| 合併資產負債表 | 45 | |
| 合併現金流量表 | 46 | |
| 合併股東權益變動表 | 47 | |
| 合併財務報表附註 | 48 | |
| 1.組織結構 | 48 | |
| 2.重大會計政策 | 48 | |
| 3.業務細分 | 54 | |
| 4.收入確認 | 56 | |
| 5.每股收益 | 58 | |
| 6.業務合併和資產剝離 | 59 | |
| 7.商譽和無形資產 | 62 | |
| 8.債務及衍生工具 | 63 | |
| 9.公允價值計量 | 65 | |
| 10.租契 | 66 | |
| 11.所得税 | 66 | |
| 12.權益 | 69 | |
| 13.現金及現金等價物及限制性現金 | 70 | |
2023年表格10-K目錄(續)
| | | | | | | | | | | |
| 14.資產負債表的其他組成部分 | 70 | |
| 15.承付款和或有事項 | 72 | |
| 16.僱員福利計劃和遞延補償 | 74 | |
| 17.後續活動 | 74 | |
第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 75 | |
第9A項。 | 控制和程序 | 75 | |
項目9B。 | 其他信息 | 77 | |
項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 77 | |
第三部分。 | | 78 | |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 78 | |
第11項。 | 高管薪酬 | 78 | |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 78 | |
第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 | 78 | |
第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 78 | |
第四部分。 | | 79 | |
第15項。 | 展品和財務報表附表 | 79 | |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 80 | |
| 簽名 | 81 | |
除非另有説明,否則本年度報告中提及的“我們”、“Maximus”、“公司”和“我們的業務”均指Maximus,Inc.及其子公司。
關於前瞻性陳述的特別説明
這份Form 10-K年度報告中包含符合《1995年美國私人證券訴訟改革法》安全港條款的前瞻性陳述。F前瞻性陳述可以通過以下詞語來識別:“預期”、“打算”、“計劃”、“目標”、“尋求”、“機會”、“可能”、“潛力”、“相信”、“項目”、“估計”、“預期”、“繼續”、“預測”、“戰略”、“未來”、“可能”、“可能”、“應該”、“將”,“以及對未來時期的類似提法。
本文中任何非歷史事實的陳述,包括關於我們的信心、戰略和倡議的陳述,以及我們對收入、運營結果、盈利能力、流動性和市場需求的預期和,冠狀病毒(“新冠肺炎”)全球大流行的殘餘影響,以及我們最近收購的NS是受風險和不確定因素影響的前瞻性陳述。這些風險可能導致我們的實際結果與這些前瞻性陳述所表明的結果大不相同。因此,您不應依賴這些前瞻性陳述中的任何一種。可能導致我們的實際結果和財務狀況與前瞻性陳述中指出的大不相同的重要因素包括:
•未能達到履約要求可能導致罰款、違約金、實際賠償金、不利的和解協議和/或合同終止;
•我們成功競爭、競標和準確定價合同的能力,以產生我們想要的利潤;
•未來立法或政府預算和支出變化的影響;
•拜登政府對聯邦採購的影響,聯邦對各州安全網項目的資助,以及與我們的行業相關的整體決策過程,包括我們的業務和客户;
•我們有能力管理我們的增長,包括收購的企業;
•整合或實現與被收購企業相關的預期收入、收益和其他利益的困難;
•審查或審計的結果,這可能導致經濟處罰,並削弱我們迴應新工作邀請的能力;
•我們有能力管理在收到相關合同付款之前發生的資本投資和啟動成本;
•我們管理債務的能力;
•我們維護技術系統和以其他方式保護機密或受保護信息的能力;
•我們發現了與之前披露的網絡安全事件相關的其他信息,以及該事件可能導致的任何法律、商業、聲譽或財務後果;
•我們有能力吸引和留住高管、高級管理人員和其他合格的人員來執行我們的業務;
•政府客户是否有能力在短時間內終止合同,無論是否有理由;
•我們有能力與主要政府實體保持關係,我們的大部分收入都來自這些政府實體;
•不遵守管理我們業務的法律,這可能導致公司受到罰款、處罰、停職、除名和其他制裁;
•訴訟費用和訴訟結果;
•我們管理第三方的能力,我們依賴這些第三方為客户提供服務;
•管理我們業務的法律和法規的變化,包括税法及其適用的解釋和指導,或會計政策、規則、方法和慣例的變化的影響,以及我們估計此類變化的影響的能力;
•我們管理新興人工智能(AI)和機器學習(ML)技術的能力;
•與我們處置或剝離的業務有關的事項;以及
•項目1A“風險因素”所列的其他因素。
我們在本報告中所作的任何前瞻性陳述,僅以我們目前掌握的信息為依據,並且僅限於發表之日的情況。我們沒有義務公開更新任何可能不時作出的前瞻性陳述,無論是書面的還是口頭的,無論是由於新信息、未來發展或其他原因。
第一部分
項目1.業務
一般信息
Maximus,在其使命是推動人們向前發展,幫助數百萬人獲得他們需要的重要政府服務。憑藉超過45年與地方、州、聯邦和國際政府客户合作的經驗,我們自豪地設計、開發和提供能夠改變生活的創新和有影響力的項目。我們的動力是加強社區,改善我們所服務的人的生活。
我們通過將衞生和公共服務公共政策轉化為運營模式,為政府實現規模化成果,為客户創造價值。我們的工作涵蓋廣泛的服務,包括運營大型醫療保險資格和登記計劃;臨牀服務,包括評估、上訴和獨立醫療審查;以及技術服務。這些服務受益於人口需求不斷增長、政府預算有限以及對技術的日益關注的市場。我們還顯示了迅速採取行動的能力,最明顯的是在最近的新冠肺炎大流行期間迅速建立了公共衞生和安全倡議,例如疫苗信息熱線和失業保險服務。我們通過擴大合同範圍和進入新市場實現的有機增長得到了戰略收購的補充。最值得注意的是,我們最近收購了VES Group,Inc.(VES),該公司是美國醫療殘疾檢查(MDE)的領先提供商。退伍軍人事務部(“退伍軍人事務部”);技術諮詢和系統集成服務提供商ATACH,LLC(“ATACH”)的聯邦業務;以及與美國教育部簽訂的更名為“Aidvantage”的服務合同,這些都為我們的有機增長提供了補充,並使我們得以向新市場擴張。
在2022財年,我們推出了更新的三到五年戰略計劃,我們相信這將進一步擴大我們的業務。在擺脱了新冠肺炎疫情的影響後,我們相信我們處於有利地位,可以利用我們核心業務的有機增長機會,這反映在我們更新後的戰略的以下三個支柱上。
•客户服務,數字啟用。通過智能自動化和認知計算提升客户體驗,以實現更高級別的滿意度、性能和結果。
•健康的未來。 通過增強我們的臨牀能力以改善人民及其社區的健康,幫助政府滿足日益增長的衞生服務需求。
•現代化的先進技術。進一步提升我們作為技術領導者的信譽,使政府項目的轉型具有彈性、活力、整體性和公平性。
下面提供了有關我們的每個業務部門如何與我們戰略的執行保持一致的更多信息。在所有細分市場中,都有一個共同的重點,即優化流程和簡化我們的結構。我們還將繼續關注我們的員工--這是我們戰略的基礎。作為我們的首選僱主,我們的承諾是繼續將吸引、留住、發展和賦予員工權力作為我們實現未來增長計劃的核心部分。以下是關於我們的人力資源優先事項的更多信息。
我們的業務部門
我們通過三個部門運營我們的業務:美國聯邦服務部門、美國服務部門和美國以外的地區。我們在美國和世界各地開展業務。
在截至2023年9月30日的一年中,我們大約48%的收入來自美國聯邦政府機構,37%來自美國州政府機構,14%來自外國政府機構,其餘來自其他來源,包括當地市政當局和商業客户。
有關我們業務的細分陳述和地理分佈的更多信息,包括2023、2022和2021財年的比較收入、毛利、營業收入、可識別資產和相關財務信息,請參閲本年度報告Form 10-K第8項下的“注3.業務細分”。
美國聯邦服務部門
我們的美國聯邦服務部門在2023財年創造了我們總收入的49%。
我們的美國聯邦服務部門提供端到端解決方案,幫助各個美國聯邦政府機構更好地履行其使命,包括項目運營和管理、臨牀服務和技術解決方案。這一部分還包括上訴和評估服務、系統和應用程序開發、信息技術現代化以及維護服務。某些以州為基礎的評估和上訴工作是該部分遺產的一部分,但仍在這一部分進行管理。在技術諮詢服務(“TCS”)下,該部門執行其數字戰略,以提供推動機構任務的技術解決方案,包括實現現代化、提供更好的客户體驗和提高流程效率的挑戰。該部門繼續通過VES擴展其臨牀解決方案,VES代表退伍軍人和退伍軍人管理美國退伍軍人和服役人員的臨牀評估過程。
程序運行。計劃運營包括業務流程服務(“BPS”)、資格和登記、外展以及聯邦醫療和公共服務計劃的其他服務。在2022財年,我們與醫療保險和醫療補助中心續簽了支持聯繫中心運營的合同。該合同根據《平價醫療法案》(ACA)支持聯邦市場,並作為Medicare(也稱為1-800-Medicare)的主要支持接洽中心。該合同通過12個客户聯繫中心為美國人口提供服務,這些中心處理市場的一般查詢以及一般和基於索賠的聯邦醫療保險查詢。
2021年10月,我們獲得了Navient助學貸款合同,更名為Aidvantage。我們是一家獨立和無衝突的供應商,因為我們不會提供貸款發起、合併或催收服務。我們認為助學貸款服務是一個機會,通過支持聯邦學生援助(FSA)和學生借款人,應用我們的洞察力、專業知識和質量驅動的方法。我們的重點完全是代表FSA支持學生借款人。Aidvantage是長期支持助學貸款管理工作的延伸,符合我們的核心業務。
我們提供這些服務的方式因合同而異,但可能包括聯繫中心、收發室運營以及移動和網站媒體的組合。
臨牀服務。根據我們未來的戰略重點,該部門繼續擴大其臨牀解決方案,最引人注目的是通過VES,該部門代表退伍軍人和退伍軍人管理美國退伍軍人和服役人員的臨牀評估流程。
作為MDES的領先提供商,VES與退伍軍人管理局建立了深厚而長期的關係,並擁有一支專注於為退伍軍人服務的經驗豐富的臨牀醫生團隊。雖然我們的獨立臨牀評估業務在州一級一直在增長(通過我們之前在2016年收購的Ascend Management Innovation,LLC和隨後的有機增長),但VES的專業知識首次在美國聯邦政府層面提供了一個規模平臺。我們認為,由於美國國會於2022年8月通過的《承諾解決2022年全面毒物法案》(簡稱《PACT》法案),近期增長也應得以實現。PACT法案擴大了退伍軍人應推定有資格享受福利的某些條件,並將導致MDE數量的增加。我們預計將實現並交付與2023財年開始並應持續到2024財年的Pact Act相關的更多數量。
我們業務中的獨立健康和殘疾評估和上訴部分在我們的整體投資組合中所佔的比例越來越大,這進一步增強了我們與其他聯邦部門和非聯邦市場的有機增長努力的可信度。
技術解決方案。同樣與我們的戰略重點保持一致,並受益於ATACH平臺,TCS部門執行其數字戰略,以提供推進機構任務的技術解決方案,包括實現現代化、提供更好的客户體驗和提高流程效率的挑戰。TCS部門由幫助成功率先為聯邦部門實施雲計算解決方案的第一個大規模項目的專家組成。TCS的核心功能進一步建立在我們基於雲的解決方案的基礎上,包括:
•應用程序開發和現代化: 利用自動化、敏捷和開發、安全和運營(DevSecOps)實踐,實現解決方案的現代化、開發和交付。
•企業業務解決方案:集成和管理不同的業務流程和系統。
•高級分析和新興技術:提供技術服務,以利用和集成AI/ML、自動化和高性能計算的最新技術。
•網絡安全:提供全方位的網絡安全服務,包括網絡工程和運營、數字取證和事件響應。
•基礎設施和工程: 部署利用雲託管和內部部署設計來優化成本的解決方案。
塔塔諮詢公司還在市場上建立了數字資質。該部門利用人工智能和機器學習來構建定製的數據模型,提供預測性分析以最大限度地提高流程效率,並確定可以隔離和排定故障排除優先順序的系統性流程問題。軟件開發和業務流程的端到端自動化實現了速度、效率和錯誤減少,以及先進的工具功能,從而提高了運營效率、改善了客户體驗並提高了投資回報。最後,高性能計算集羣支持數據挖掘、科學建模、高級分析、研究和機器學習的任務需求。
這一部分包含基於業績的合同,其中的收入是根據參與者人數或其他基於交易的衡量標準,如所處理的評估或上訴的數量和類型。這一領域的許多合同是在成本加成或時間和材料的基礎上賺取收入的,與基於業績的合同相比,這種合同通常風險較低,利潤率較低。該細分市場可能會因數量變化或計劃成熟度而出現波動,合同記錄的收入和盈利能力在計劃啟動期間較低。與政府客户簽訂的合同通常包含“無故終止”條款。這種合同語言通常允許政府隨時終止合同,並使我們能夠收回在終止之前完成的工作所產生或承諾的成本以及和解費用和利潤(如果有)。
我們在美國聯邦服務部門的主要競爭對手是Serco、通用動力信息技術公司、Amentum、Cognosante和Conduent。在技術領域,我們的主要競爭對手是IBM、甲骨文、Leidos、埃森哲、德勤、博思艾倫漢密爾頓和其他聯邦承包商。
美國服務細分市場
我們的美國服務部門在2023財年創造了37%的總收入。
我們的美國服務部門為美國各州和地方政府項目提供各種業務支持,如項目管理、評估和相關諮詢工作。這些服務支持各種計劃,包括ACA、醫療補助、兒童健康保險計劃(CHIP)、貧困家庭臨時援助(TANF)和兒童支持計劃。在過去的三年裏,由於暫停了醫療補助計劃的重新確定,這一領域的許多項目一直在利潤率低下的情況下運營。利潤率下降的原因是該部門的運營槓桿減少,因為由於履行這些合同的其他義務的要求,成本無法以相同的速度縮減以滿足較低的需求。隨着重新確定的恢復,我們預計2024年將有整整一段時間的數量重新納入這些計劃,使我們的運營槓桿得以恢復。
程序運行。計劃運營包括我們為政府健康福利計劃提供的全面計劃管理服務。我們提供的服務因計劃而異,但可能包括:
•計劃資格支持和登記服務,以幫助受益人為其醫療保險範圍做出最佳選擇,以改善他們獲得醫療保健的機會;
•集中的多語種客户聯繫中心和多渠道、數字自助服務選項,簡化註冊,更好地滿足公民的需求;
•向受益人提供申請援助和獨立的健康計劃選擇諮詢;以及
•受益人外展、教育、資格援助、登記和重新確定服務。在醫療補助等計劃中,Maximus並不對資格做出最終決定。
我們還提供一些專門的服務,包括藥物濫用、轉移計劃支持和補貼電話服務的管理。在新冠肺炎大流行期間,我們在接觸者追蹤方面提供了支持。
作為我們服務的許多健康計劃管理市場的領先供應商,我們是醫療補助資格支持和登記服務以及基於州的健康保險交換業務的最大提供商。
臨牀服務。臨牀服務包括我們的獨立上訴和以人為本的評估服務,主要是在醫療補助長期護理下。我們臨牀服務的增長表明我們成功執行了持續的戰略,並專注於臨牀服務。這些服務幫助政府與計劃受益人互動,同時幫助他們提高健康和殘疾福利計劃的效率、成本效益、質量和問責制。這些評估包括以人為本的獨立殘疾、長期患病和其他健康評估,包括與長期服務和支持相關的評估,如入院前篩查和住院醫師審查(“PASRR”)和獨立發展殘疾(“IDD”)評估。我們是美國此類服務的領先提供商。此外,我們還提供互聯健康服務,促進參與者的健康生活習慣。
就業服務。 就業服務包括若干屬性,包括資格支持、個案管理、就業準備、求職和僱主外聯、工作保留和職業提升,以及包括職業培訓在內的選定教育和培訓服務。Maximus還支持失業保險計劃,這一市場主要是為了應對COVID-19疫情而開始的。兒童服務包括全面和專門的兒童支助案件管理服務,包括通過客户聯絡中心業務和方案及系統諮詢服務收集兒童支助資金。
技術解決方案。技術解決方案在系統規劃、實施監督以及客户系統的建設和維護方面提供幫助,以便處理交易。我們還為州和地方客户提供系統實施項目管理服務。與我們的整體企業戰略一致,我們美國服務部門的技術解決方案是增長的重點領域。
該部門的其餘收入來自專業諮詢服務。這些服務包括業務流程評估和設計、質量保證流程,包括獨立的核查和驗證服務以及政策和程序審查,以及審計準備和合規性,包括贈款和提案審查。該部門還包括税收抵免服務,協助商業客户申請勞動力和基於位置的税收優惠。
我們服務的付款因合約而異,乃根據客户的優先次序及彼等分擔風險及回報的意願等因素而定。有些合同是按成本加成法執行的,我們根據所產生的工時和成本收取收入,通常以較低的利潤率運營。大多數合同包括基於績效的薪酬水平、固定費用或兩者的混合,費用基於呼叫量、服務人口或處理的上訴。我們的就業服務合同通常具有基於結果的付款,以激勵供應商確保我們幫助求職者找到長期,持續的就業並實現經濟獨立。
由於基於交易的工作,該細分市場可能會經歷季節性,例如計劃開放註冊期。其他波動可能來自於我們客户指導的計劃的變化以及與合同生命週期相關的活動。與政府客户簽訂的合同往往載有“無故終止”條款。該等合約條文一般允許政府隨時終止合約,並使我們僅可收回於終止前已完成工程所產生或承諾的成本及結算開支及溢利(如有)。
少數幾個大州在這一部門的收入中佔很大份額。此外,儘管我們的大部分直接客户是州政府,但我們的收入中有很大一部分最終是通過美國聯邦政府以與各州的成本分攤安排的形式提供資金的,就像醫療補助一樣。
我們的主要競爭對手是政府內部採購業務。外部競爭對手包括Conduent、Automated Health Systems、Faneuil、KePro、MTX Group和Deloitte。在某些服務中,我們與專業的私人公司和非營利組織競爭,如救世軍和親善工業。我們是醫療補助和CHIP行政計劃的最大供應商之一,並經營許多基於州的健康保險交易所。
美國市場以外
我們的美國以外分部於2023財政年度的收入佔我們總收入的14%。
我們的美國以外部門為國際政府提供BPS,改變世界各地人民的生活。幫助人們找到工作,獲得重要的支持,並保持健康,這些服務包括健康和殘疾評估,就業服務計劃管理,福利解決方案和其他求職者相關的服務。我們在英國(“英國”)支持項目並提供服務。”),包括健康評估諮詢服務(“HAAS”)和最近授予的將於2024年開始的替代合同,功能評估服務(“FAS”)和重新啟動;澳大利亞,包括澳大利亞勞動力以及全球就業支持和求職者服務。
我們目前正在以深思熟慮的方式重塑這一細分市場,以與Maximus更廣泛的戰略保持一致,即追求數字化客户服務、臨牀能力以滿足日益增長的醫療服務需求,以及先進技術以實現現代化,這是全球政府客户的需求。該部門最近的財務表現沒有達到預期,部分原因是就業服務計劃的波動性增加,這取決於波動的宏觀經濟條件。在2023財年,我們剝離了在英國的一家小型商業業務和我們在瑞典的業務。在2024財年第一季度,我們剝離了意大利和新加坡的業務,以及加拿大的就業服務業務。
就業服務。全面的就業服務幫助弱勢個人從政府援助計劃過渡到可持續就業和經濟獨立。這些服務涵蓋若干屬性,包括資格確定、案例管理、工作準備和工作能力評估、求職和僱主外聯、工作保留和職業晉升,以及選定的教育和培訓服務。支付條件通常側重於實現就業成果。
臨牀服務。臨牀服務包括上訴和評估工作。在這些合同中,我們通常會獲得每筆交易的補償。HAAS合同是一種混合合同,具有成本因素,加上一些獎勵和懲罰措施,以實現政府規定的方案成果,以確保服務的質量和及時性。Maximus代表工作和養老金部(“DWP”)進行這些評估,並由工作和養老金部就福利水平做出最終決定。
該部分的剩餘部分提供計劃管理和一些專門服務。
季節性對這一細分市場並不重要。與政府客户簽訂的合同通常包含“無故終止”條款。這種合同語言通常允許政府隨時終止合同,並使我們能夠收回在終止之前完成的工作所產生或承諾的成本以及和解費用和利潤(如果有)。
我們在這一領域的主要競爭對手包括Atos、Capita、Serco、Staffline、Shaw Trust、Ingeus、Sarina Russo、Advanced Personnel Management、IBM、Telus-Health、NTT Data、太平洋藍十字、Sawaeed、Takamol以及其他專業的私營公司和非營利組織。雖然不同合同的競爭基礎不同,但我們認為,典型的合同是基於綜合解決方案和價格的組合而授予的。在某些情況下,客户會根據項目結果給過去的表現打分。
經濟和市場環境
在我們經營的所有市場和地點,我們都看到了推動我們長期戰略的一致主題。
對技術的投資。許多聯邦機構必須解決遺留IT系統的維護問題,而IT基礎設施現代化的迫切需求也在持續增長。傳統流程和系統是政府運營的基礎,但在需要在線敏捷性和快速響應新需求、要求和全球挑戰的環境中,它們的運行成本很高。我們正在提供並支持聯邦首席信息官設定的優先事項:網絡安全、IT現代化以及客户服務和客户體驗。通過將我們的優先事項與美國聯邦政府保持一致,我們相信我們處於有利地位,能夠滿足機構的變化,並在美國和其他地方提供企業範圍的解決方案和戰略。
幫助政府。 我們認為,有效管理醫療成本,以及提高醫療質量和獲得醫療服務的機會,是各國政府的一項主要政策優先事項。這一點在聯邦政府的公共衞生緊急情況下尤為明顯,該計劃增加了對允許持續領取福利的州的醫療補助資金。
總裁·拜登表示,他的醫療保健平臺將利用ACA的基礎,為個人和家庭擴大准入、降低成本、簡化流程。我們相信,目前我們服務的市場環境使我們能夠受益於我們所有地區在服務領域的持續需求,如運營、計劃管理和獨立的健康和福利評估。總體而言,我們預計未來數年對我們服務的基本需求將會增加。
分權。 美國聯邦政府最近澄清了聯邦法規,這些法規現在允許各州靈活地使用承包商來幫助機構提供服務。隨着各州評估替代員工、留住承包商和實施技術等選項,我們預計這種運營模式未來會發生變化。我們認為,資金和政府機制的這些變化使州和地方當局能夠增強靈活性,以制定他們的福利計劃。
失業。 隨着新冠肺炎疫情的不同地區出現,我們謹慎樂觀地認為,擴大就業服務計劃的新機會將成為現實。鑑於我們深厚的經驗、雄厚的財務狀況和值得信賴的品牌聲譽,我們相信我們處於有利地位,具有獨特的競爭優勢,可以滿足對我們服務的預期增長需求,以及幫助政府為其公民提供就業機會的被壓抑的需求。此外,這些服務歷來受益於就業服務方案在過去經濟低迷和復甦期間增加的案件量。
競爭優勢
使我們能夠利用各種市場機會的一些競爭優勢如下:
主題、臨牀和數字專業知識。 我們的員工隊伍包括許多人,他們在對政府健康和公共服務計劃的成功設計、實施、管理和運營至關重要的領域擁有豐富的主題專業知識。我們還聘請了一批不同的專家,包括廣泛的臨牀醫生網絡和經驗豐富的數字技術專家團隊。我們的許多員工曾在政府擔任管理職位,他們可以就我們如何最好地為客户提供有價值、實用和有效的服務提供見解。
數字參與、分析和自動化解決方案,以增強政府計劃。 政府項目的參與者期望與他們在與以消費者為導向的企業互動時所依賴的數字參與類型相同。我們相信,我們的客户重視我們將移動應用、全渠道解決方案和數字媒體等數字技術融入我們的BPS解決方案,使受益人更容易參與政府項目的能力。分析使我們能夠優化我們的運營,並通過更深入地瞭解我們服務的人羣為我們的客户提供更好的結果。流程自動化融入我們的BPS解決方案,提高了我們運營的程序的效率和質量。
靈活性和可擴展性。我們在壓縮時間框架下開展大規模複雜行動方面經驗豐富。我們為客户提供靈活性和可擴展性,以提供人員、流程和技術,以高效且經濟高效的方式完成短期和長期合同任務。
財力雄厚。由於我們的盈利能力和對客户應收賬款的管理,我們的業務為我們提供了強勁的運營現金流。如果我們在項目開始時有大量現金支出,或付款延遲導致短期營運資金需求,我們可能會通過與摩根大通銀行簽訂的信貸協議(“信貸協議”)借入最多6億美元,但須遵守標準契諾。我們有能力根據信貸協議以我們經營的所有主要貨幣借款。我們相信我們與信貸協議的貸款人有着牢固的建設性關係。我們相信,我們的財政實力為政府機構提供了保證,我們將能夠建立和維持它們運營備受矚目的公共衞生和公共服務項目所需的服務。
專注的服務組合。我們是最大的上市公司之一,幾乎只向政府客户提供BPS投資組合。我們的政府項目專業知識和成熟的交付明確、可衡量的結果的能力,使我們有別於其他公司和非營利組織,包括服務於多個行業的大型諮詢公司,它們缺乏有效管理為政府服務的複雜性所需的重點。
在美國以外建立了業務.美國以外的國家政府正在尋求改善政府支持的醫療和公共服務項目,管理不斷增加的病例數量,並控制成本。我們已經建立了國際業務,專注於代表政府向項目參與者提供具有成本效益的從福利到工作的福利和健康福利服務。
具有競爭性投標的專業知識.政府機構通常通過全面、複雜和競爭性的徵求建議書(RFP)和投標過程授予合同。雖然不同合同的投標標準不同,但典型的合同是根據技術解決方案和價格的組合授予的。在某些情況下,政府會根據項目結果給過去的表現打分。憑藉40多年應對RFPS的經驗,我們相信我們擁有必要的經驗來駕馭政府採購程序,並根據合同條款評估和分配成功完成項目所需的適當資源。
進入的門檻。 我們為政府機構提供服務的市場競爭激烈,而且瞬息萬變。然而,考慮到我們服務的專業性,對於新的或缺乏經驗的公司來説,進入市場可能很困難。競爭性招標的複雜性、與過去業績相關的資格標準、對主題專業知識、可重複流程和支持基礎設施的必要投資,以及實現特定項目成果的需要,為不熟悉政府採購性質的潛在新競爭對手創造了進入壁壘。在我們業務的某些領域,特別是與美國聯邦政府的合同中,要求尋求合同的投標人在註冊的合同車輛上必須事先獲得批准,這進一步限制了競爭對手的範圍。
人力資源
我們推動人們向前發展。我們的優勢在於我們的員工--連接器、創新者和問題解決者--為共同的目標而團結在一起,並支持我們客户交付成果的使命。通過培養一種依靠個人貢獻蓬勃發展的文化和擁抱多樣性,我們通過職業晉升機會吸引和留住一支面向未來的多元化勞動力隊伍,並確保每一名員工都能釋放他們的真正潛力。我們的工作方式與我們完成的工作同等重要,我們致力於幫助我們的員工探索、學習和成長,以實現我們的業務戰略和對股東和客户的承諾。我們推動我們的整個組織走向技術、創新和人際聯繫交匯的未來,以推動持久的變革。我們的文化、價值觀和對人民的堅定不移的承諾決定了我們是誰,並引導我們對我們所服務的人的生活產生有意義的影響.
截至2023年9月30日,我們約有39,600名員工和12,400名臨時工,其中包括美國聯邦服務部門的15,800名員工,美國服務部門的14,700名員工,美國以外服務部門的7,600名員工,以及1,500名公司行政人員。
人才獲取
我們的成功在很大程度上取決於我們在全球範圍內吸引人才以滿足客户需求和遵守合同的能力。這使得我們的招聘工作意義重大,範圍廣泛,因此,我們的人才獲取團隊專注於快速找到頂尖的、多樣化的人才。我們相信,我們的文化重視個人技能、經驗和差異,這使Maximus能夠提供穩健和創新的方法來解決我們社區最具挑戰性的一些需求。我們的招聘計劃專注於通過歡迎多元化勞動力的做法來識別和評估人才,包括殘疾人士、語言障礙者和來自不同社會經濟背景的人。
我們繼續通過各種福利和整體計劃增強對員工進行投資。我們的團隊不斷適應客户在遠程和現場環境中的招聘、招聘和培訓需求,以確保重要服務的連續性。
人才培養
我們重視持續的發展和持續的學習,我們努力支持併為所有Maximus員工提供學習機會。Maximus通過為從個人貢獻者到一線主管和高管領導力的不同受眾提供各種講師指導和自定進度的學習計劃,支持企業範圍內的專業發展。此外,我們的項目培訓團隊管理支持合同要求、客户服務、本地領導力發展和員工敬業度的定製項目。我們還為許多員工提供基於角色和基於技能的在線學習工具。
總獎勵
作為我們薪酬理念的一部分,我們為員工提供並保持具有市場競爭力的全面獎勵計劃,以吸引和留住優秀人才。除了具有競爭力的基本工資,其他計劃還包括獎勵獎金機會、限制性股票單位、績效股票單位、與公司匹配的401(K)計劃、醫療和保險福利、健康儲蓄和靈活支出賬户、帶薪假期、探親假、家庭護理資源、靈活工作時間、員工援助計劃,以及支持員工身體、精神和財務健康的補充計劃。
在2023財年,我們在美國對員工價值主張進行了重大改進,為所有員工推出了更低免賠額的首選提供商組織計劃,並進一步降低了我們人數最多的服務合同醫療計劃的免賠額,使我們的關鍵任務員工更容易獲得醫療保健。我們還在縮小性別和種族薪酬差距方面取得了長足進步,建立了年度審查,以發現並消除我們員工之間任何新的或持續的未經證實的薪酬差異。我們在2023財年將時薪提高到至少每小時16.20美元,覆蓋了大約90%的美國人口。
多樣性和包容性
我們幫助一些最脆弱的個人和家庭,他們每天都會經歷脆弱、邊緣化和社會排斥。多樣性、公平性和包容性是我們公司形象的核心。我們自豪地為我們的社區做出貢獻並積極影響我們的社區,我們以尊嚴和尊重對待我們服務的每一個人和彼此。我們認為,擁有不同團隊的公平和包容的環境可以產生創造性的解決方案、創新的產品和服務,並吸引和留住關鍵人才。我們專注於通過各種舉措,包括實施國際和戰略招聘、內部發展以及晉升和留用做法,建立和維持一個多樣化、公平和包容的文化。
2023年,我們成功地在美國物色並聘用了1700多名自我披露了這一信息的殘疾人。我們在美國僱傭的員工中有76%是有色人種,超過77%的美國員工是女性。我們繼續改進我們的重點,招聘一大批有才華的員工,包括來自代表性不足和歷史上被排除在外的羣體和本組織各級退伍軍人,以更好地反映我們所服務的人羣。
員工敬業度
我們的員工至關重要,他們的福祉是至高無上的。敬業員工停留時間更長,可提供更好的消費體驗,並對其他員工產生影響。為了更好地瞭解員工士氣、滿意度和敬業度,我們每年進行一次全球員工敬業度調查。我們利用匿名反饋來提供卓越的員工體驗和參與性文化,在這種文化中,我們的尊重、同情心、創新、責任、協作和以客户為中心的價值觀得到了體現。彙總的結果分散在整個組織中,以確保各級管理層瞭解員工的情緒。Maximus授權員工領導與組織行動委員會一起審查迴應並制定行動計劃,以改善我們的文化和績效。
以道德和誠信經營我們的企業
我們承諾以道德和正直的方式開展業務,這也延伸到我們在國際人權原則指導下尊重人權的責任。我們有責任通過負責任的工作場所做法來開展業務,如Maximus人權原則所述,該原則可在Maximus.com.
我們努力成為包容和合作的文化的倡導者,這種文化不受歧視和騷擾,每個人都得到尊重和尊嚴。我們的期望是,Maximus及其員工始終按照最高的道德和績效標準開展業務,並遵守所有適用的法律。
Maximus有一條保密的、第三方運營的全天候報道道德熱線。對違反我們的道德標準和政策的行為將嚴肅對待,並酌情包括補救程序和紀律處分。任何董事高管或員工都可以匿名舉報涉嫌違反《商業行為和道德準則》、公司政策或適用法律法規的行為。
道德熱線是一個全面和保密的報告工具,幫助管理層和員工共同努力,解決工作場所任何類型的不當行為。馬克西姆斯致力於營造一個開放、誠實的溝通環境,這種環境是人們的期望,而非例外。我們希望員工在他們認為發生了違反政策或標準的情況下,能夠放心地與主管或管理層中的任何人接觸。通過建立開放的溝通渠道,我們的目標是促進積極的工作環境。
員工理解我們誠信行事的承諾,這一承諾在我們的《商業行為和道德標準》中進行了總結,其中包括保密的道德熱線聯繫信息,可在 maximus.com.
網絡安全
我們的政府客户保持作為數據所有者的角色,並通過廣泛的聯邦、州和國際隱私和數據安全法律來規範對其數據的訪問和使用,這些法律要求提供某些隱私保護和安全保障。我們的信息安全辦公室由首席信息安全官領導,以監督公司的安全義務,並在首席隱私官之下設立隱私辦公室,以監督我們在這些合同中的隱私義務。董事會技術委員會為我們的全球信息技術提供監督,包括但不限於戰略投資、網絡安全和數據資產保護。Maximus使用各種技術和程序安全措施,以保護機密或受保護的信息不受丟失、誤用、更改或破壞。我們記錄了信息安全和隱私政策,以解決數據保護問題。我們定期為員工提供信息安全和隱私意識培訓。
環境
董事會提名和治理委員會負責監督環境、社會和治理(ESG)事務,其中包括與氣候有關的風險和機會。
我們的許多客户要求他們的供應商採用並披露他們的氣候政策和原則,並在採購決策中使用這些政策和原則。這些要求因客户而異,並在不斷變化,通常通知有限。這樣的政策和原則可能是主觀的,在不同的投標中,我們對競爭對手的表現進行評分的方式可能會有所不同。除了價格和服務質量之外,納入這些額外標準可能會為我們提供機會,但如果我們在氣候和環境要求方面的實際或預期表現被認為不令人滿意,也可能在競爭性投標中對我們不利。
此外,我們的運營受到各種地方、州、聯邦和國際環境法律和法規的約束。鑑於我們業務的性質,我們目前預計遵守環境法律法規的成本或與之相關的責任不會對我們產生實質性影響。然而,我們不能確保我們不會在未來招致材料成本或債務。
政府規章
我們的業務受到嚴格監管。在美國,我們必須遵守地方、州和聯邦法律法規。在美國聯邦服務部門,我們還必須遵守聯邦採購條例(FAR),該條例規範美國政府合同的採購、授予、管理和履行。在美國以外,我們還必須遵守地理位置決定的當地法律和法規,以及美國政府的法律。遵守包括人權保護、環境法規和合同規範。我們的政府客户在採購過程中有嚴格的政策、程序和要求,以及合同定價和可償還成本的規定。
社區參與
我們的目標是回饋我們生活和工作的社區,並相信這一承諾有助於我們吸引和留住員工。我們為員工提供通過馬克西姆斯基金會回饋社會的機會。基金會將我們的贈款集中在精心挑選的合作伙伴身上,這些合作伙伴擁有專業知識和能力,能夠改善我們的社區和我們所服務的人們的生活質量。我們為非營利性組織和慈善機構提供財政支持,這些組織和慈善機構與我們一樣致力於幫助弱勢羣體和服務不足的社區。
其他信息
Maximus,Inc.是一家弗吉尼亞州的公司,成立於1975年。
我們的主要執行辦事處位於弗吉尼亞州麥克萊恩泰森大道1600號,郵編:22102。我們的電話號碼是703-251-8500。
我們的網站地址是maximus.com。我們使我們的網站僅用於提供信息。不應將其用於投資目的,也不應通過引用將其納入本10-K表格年度報告。
我們將年度報告Form 10-K、季度報告Form 10-Q、當前報告Form 8-K、年度股東大會委託書以及對這些報告的任何修訂,在我們向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交材料或將其提交給美國證券交易委員會(“SEC”)後,在合理可行的情況下儘快通過我們的網站免費提供。我們的美國證券交易委員會申報文件可以通過我們網站的投資者關係頁面訪問。這些材料以及其他美國證券交易委員會註冊者的類似材料可以通過美國證券交易委員會的網站直接從美國證券交易委員會獲得Sec.gov.
第1A項。風險因素
我們的業務受到許多風險的影響,這些風險可能會對我們未來的財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響,從而影響我們證券的市場價值。下面描述的風險突出了一些已經影響並在未來可能影響我們的運營的因素。我們還不知道或目前認為無關緊要的其他風險也可能影響我們的業務運營。如果下列風險中描述的任何事件或情況實際發生,我們的業務、財務狀況或經營結果可能會受到重大不利影響。
與我們業務績效相關的風險
如果我們未能履行我們的合同義務或未能達到績效標準,我們的合同可能被終止,我們可能會產生重大成本或債務,包括實際或違約金和罰款,這可能對我們的經營業績、財務狀況、現金流和我們競爭未來合同的能力產生不利影響。
我們的合同可能會因我們未能履行合同義務或未能達到性能標準而被終止,並經常要求我們賠償客户的損失。此外,我們的一些合同包含大量違約金條款和與履約失敗相關的經濟處罰。雖然我們有錯誤和遺漏保險,但保單的承保範圍和限額可能不足以針對所有潛在的責任提供保障。此外,對於某些合同,我們可能會提供重要的履約保證金或簽發信用證,以確保我們的履約、賠償和其他義務。如果對履約保證金或信用證提出索賠,我們可能被要求向發票人償還索賠金額。因此,由於上述問題,我們可能會產生重大成本或負債,包括罰款,這可能會對我們的經營業績、現金流、財務狀況以及我們競爭未來合同的能力產生不利影響。我們還可能在與這些合同相關的資產上產生減值成本。
如果我們不能準確估計我們的合同定價所依據的因素,我們可能會產生比預期更少的利潤或在這些合同上蒙受損失。
在2023財年,我們大約49%的收入來自基於績效的合同,15%來自固定價格合同。對於基於績效的合同,我們按每筆交易或在達到指定里程碑時收取費用。這些合同包括勞動力服務合同,在這些合同中,我們根據受僱於指定時間段的參與者獲得付款。對於固定價格合同,我們根據所提供的服務收取費用。這些服務可能包括根據指定的標準運營醫療補助登記中心,設計和實施信息系統或應用程序,或者根據諮詢安排交付規劃文件。為了從這些合同中賺取利潤,我們必須準確地估計可能發生的工作量、涉及的成本和資源需求,並評估在合同期限內完成個別交易或里程碑的可能性。如果我們的估計被證明是不準確的,我們可能無法達到我們預期的利潤水平,或者我們可能會在合同上蒙受淨虧損。
我們的增長計劃可能會對我們的盈利能力產生不利影響。
當我們進入新市場時,我們可能會遇到啟動挑戰、新的合規要求、不可預見的成本和其他風險,包括管理我們的增長,招聘和留住適當經驗和合格的員工,管理客户期望,以及適當地對新工作進行預算和定價。如果我們無法管理在這些新市場運營的風險,我們的聲譽和盈利能力可能會受到不利影響。
我們可能在收到相關合同付款之前產生重大成本,這可能導致現金使用量增加和減值費用風險。
有時,當我們獲得一份合同時,我們在收到任何合同付款之前就會產生鉅額費用。這些費用包括租賃和配備辦公空間、購買辦公設備、開發內部使用軟件和僱用人員。在其他情況下,合同條款規定根據具體項目里程碑的實現情況進行計費。因此,在這些情況下,我們需要花費大量資金才能收到相關的合同付款。此外,由於帳單週期或政府未能及時批准政府預算,政府機構應向我們支付的款項可能會延遲。除了這些因素外,項目初創企業的糟糕執行可能會增加我們的現金使用量,從而影響我們。
在某些情況下,我們可能會推遲確認合同開始時發生的費用。延期的前提是我們能夠在合同有效期內收回這些成本。如果項目沒有達到預期的效果,這些遞延成本可能不會被認為是可收回的,從而產生減值費用。
疫情可能會對我們的業務造成實質性和不利影響,類似於最近爆發的新冠肺炎疫情。
我們面臨着與衞生流行病、大流行和類似疫情有關的各種風險。新冠肺炎疫情對全球經濟活動產生了負面影響,導致旅行和工作限制,商業中斷,並影響到世界各地的公司運營。我們受到了新冠肺炎疫情的影響,包括運營中斷和工作做法的改變。如果我們的大部分勞動力無法有效工作,包括由於疾病、隔離、政府行動、設施關閉或與疫情有關的其他限制,我們的運營可能會受到不利影響。如果我們的運營受到實質性限制,我們可能無法充分履行合同,我們的成本可能會大幅增加。這些增加的費用可能不能完全收回,也不能由保險充分覆蓋。
我們面臨着來自不同組織的競爭,其中許多組織的財政資源比我們多得多;我們可能無法與這些組織成功競爭。
我們面臨着來自許多不同組織的競爭,這取決於我們競爭的市場和地理位置。我們的一些最重要的競爭對手包括在這份10-K表格年度報告的第1項中。
這些公司中的許多都是國際公司,規模比我們大,擁有更多的財務資源、知名度和更多的技術人員。大量的資源可能使某些競爭對手能夠發起大幅降價或採取其他措施,以努力獲得市場份額。此外,我們可能無法競爭有限數量的大型合同,因為我們可能無法滿足建議書(RFP)的要求,以獲得和發佈大型履約保證金。此外,在一些地理區域,我們面臨着來自較小公司的競爭,這些公司擁有成熟的聲譽和政治關係。不能保證我們能夠成功地與現有的或任何新的競爭對手競爭。
我們使用第三方來幫助我們向客户提供服務,而這些第三方可能不會像預期的那樣表現。
我們不時地聘請分包商、合作伙伴或其他第三方為我們的客户提供單一來源的解決方案。雖然我們相信我們對我們的分包商和合作夥伴進行了適當的盡職調查,但我們不能保證這些各方將遵守其協議中規定的條款或保持財務狀況良好。我們可能與我們的分包商、團隊合作伙伴或其他第三方因其工作的質量和及時性、客户對他們的擔憂或其他事項而產生糾紛。分包商或合作伙伴的績效缺陷可能會導致客户因違約而終止我們的合同。如果分包商或合作伙伴未能履行其合同義務,我們可能會承擔責任,我們和我們的客户可能會受到不利影響。
與數據和數據安全相關的風險
我們對新興人工智能(AI)和機器學習(ML)技術的開發和使用帶來了獨特的風險,需要特定於用例的治理。如果我們不能建立和保持足夠的監督,我們將面臨更大的負面結果風險,這可能使我們面臨法律責任、經濟損失和聲譽損害。
適用的法律和法規,無論是現有的還是即將出台的,往往側重於使用人工智能/ML技術來影響結果或對個人、團體或社區做出推斷。這些新的和新興的技術需要特定於用例的治理,並進行適當的監督,以充分解決特定於AI/ML的關注領域,如透明度、可解釋性、公平性、有害偏見緩解以及獨特的第三方隱私和安全風險。如果我們不能建立和保持足夠的監督,這是隨着AI/ML技術的快速發展而發展的,我們可能會受到相關法律的制裁,違反合同索賠,合同終止,集體訴訟,或受影響各方的個人訴訟,負面新聞文章,聲譽損害,以及我們政府客户的信心喪失,所有這些都可能對我們現有的業務、未來的機會和財務狀況產生不利影響。
我們的系統和網絡現在和過去都受到網絡安全漏洞的影響。
我們是政府和其他嚴重依賴技術系統、軟件和網絡來接收、輸入、維護和交流參與者和客户數據的關鍵健康和人類服務客户的值得信賴的提供商。隨着來自世界各地的未遂攻擊、入侵和威脅的數量、強度和複雜性每天都在增加,安全漏洞、系統中斷、勒索軟件攻擊或類似的網絡攻擊或入侵(包括計算機黑客、網絡恐怖分子或外國政府)的風險持續和巨大。如果我們的系統或網絡遭到破壞,我們可能會因為丟失計劃參與者和客户的機密或受保護的信息或面臨勒索要求而受到不利影響,以防止此類信息的披露或恢復對此類信息的訪問。這些信息的丟失、失竊或不當披露可能會使我們受到相關法律的制裁、違約索賠、合同終止、集體訴訟或受影響各方的個人訴訟、負面新聞文章、聲譽損害和政府客户的信心喪失,所有這些都可能對我們現有的業務、未來的機會和財務狀況產生不利影響。此外,如果我們的內部網絡遭到破壞,我們可能會損失專有、商業機密或機密的技術和財務數據。這可能會降低我們在市場上的競爭力,並對我們現有的業務、未來的機會和財務狀況產生不利影響。
我們過去經歷過不重要的網絡安全事件,在2023財年第三季度,我們經歷了一次重大的網絡安全事件,因為包括我們在內的許多組織使用的文件傳輸應用程序中存在零日漏洞,大量個人的個人信息被未經授權的第三方訪問。我們已經記錄了與該事件相關的調查和補救活動的相關費用,但我們無法預測該事件可能產生的其他潛在責任或後果。儘管我們採取了預防和補救措施,但我們未來可能會繼續遭遇網絡安全事件。
我們的許多項目處理受保護的健康信息或其他形式的機密個人信息,這些信息的丟失或披露已經並在未來可能進一步對我們的業務、運營結果和聲譽產生不利影響。
作為政府健康和公共服務計劃下的服務提供者,我們經常接收、維護和傳輸受保護的健康信息或其他類型的機密個人信息。這些信息可能受《2009年醫療信息技術促進經濟和臨牀健康法案》(HITECH)、美國國税局條例、歐盟一般數據保護條例(GDPR)或類似的美國或外國法律修訂的《健康保險可攜帶性與責任法案》(HIPAA)的監管。這些信息的丟失、失竊或不當使用或披露可能會使我們受到相關法律的制裁、違約索賠、受影響各方的集體訴訟或個人訴訟、負面新聞文章以及我們的政府客户的信心喪失,所有這些都可能對我們現有的業務、未來的機會和財務狀況產生不利影響。
例如,由於上述網絡安全事件,已經提起了幾起集體訴訟和訴訟。這些問題的解決可能會導致損害、成本、罰款或處罰,這可能會對我們現有的業務、未來的機會和財務狀況產生不利影響。
與我們客户關係相關的風險
我們的大部分業務是通過響應政府RFP的競爭性投標獲得的。我們可能不會在未來通過這一過程獲得與過去相同級別的合同,而且我們獲得的合同可能無利可圖。
我們的客户基本上都是政府機構。為了向政府客户推銷我們的服務,我們經常被要求迴應政府的RFP,這可能會導致在競爭的基礎上授予合同。為了有效地做到這一點,我們必須準確地估計我們提供所需服務的成本結構、建立業務所需的時間以及競爭對手提交的建議書的可能條款。我們還必須在RFP的僵化時間表內收集和提交大量信息。我們成功應對RFP的能力將極大地影響我們的業務。不能保證我們將繼續獲得響應政府RFP的合同,而且我們的提議可能不會產生有利可圖的合同。此外,競爭對手可能會抗議通過RFP流程授予我們的合同,這些合同可能會導致延遲、推翻或要求客户重新啟動RFP流程。
即使我們是在職者,我們確保繼續工作或以類似利潤率工作的能力也可能受到競爭性重新投標或合同變更和取消的影響。如果我們不能贏得某些再競爭,這可能會對我們的收入和盈利能力產生不利影響,可能會導致商譽和其他無形資產的減值。雖然我們很難追蹤合同變更的所有原因,但我們認為,這種合同侵蝕通常每年影響我們大約7%至10%的業務,這種侵蝕主要被其他地方的新工作或擴大工作所取代。
我們的業務可能會受到未來立法或政府預算和支出變化的不利影響。
我們服務的市場在很大程度上取決於國內和國際立法項目以及支持項目的預算能力,包括現有項目的延續。我們的許多合同在一開始就沒有得到充分的資金,並依賴於未來的資金撥款。因此,如果不能收到額外的預期資金,可能會導致合同提前終止。此外,我們的許多合同都包括條款,允許客户單方面修改或終止合同,而只需很少或不收取任何報酬。
由於預算或赤字的考慮,州或聯邦政府的舉措或政府支出水平的變化可能會對我們未來的財務業績產生重大影響。例如,為應對美國新冠肺炎疫情而採取的監管措施影響了我們許多合同的工作水平。
同樣,增加或改變國防、安全或反恐威脅方面的支出,可能會影響我們運營的衞生和公共服務項目的需求水平或資金水平。美國的許多州項目,如醫療補助計劃,都是由聯邦政府授權的,並由美國聯邦政府提供全部或部分資金。這些計劃的變化,如計劃資格、福利或聯邦資金水平,包括政府關門,可能會降低對我們服務的需求水平,這可能會對我們未來的財務業績產生實質性的不利影響。
政府實體過去曾終止並在未來可能比我們預期的更早終止與我們的合同,這可能導致收入不足和無法收回的成本。
我們的許多政府合同包含一年或多年的基期,以及覆蓋合同潛在期限一半以上的期權期限。政府機構不必行使這些期權期限,他們可以選擇不行使這些期限,因為預算、業績或任何其他原因。我們的合同通常也包含條款,允許政府客户在短時間內終止合同,無論是否有理由。無故終止條款通常允許政府隨時終止合同,並使我們能夠僅收回在終止之前完成的工作所產生或承諾的成本以及和解費用和利潤(如果有)。我們可能能夠收回終止合同啟動階段發生的所有費用,也可能無法收回。重大合同的意外終止可能導致嚴重的收入短缺。如果出現收入不足,並且沒有相應的費用減少來抵消,我們的業務可能會受到不利影響。我們無法預測客户是否、何時或在多大程度上可能終止與我們的合同。
如果我們不能與政府實體和機構建立和保持重要的關係,我們根據RFP成功投標的能力可能會受到不利影響。
為了促進我們準備迴應RFP的投標的能力,我們在一定程度上依賴於與不同政府實體和機構的官員建立和保持關係。這些關係使我們能夠在制定RFP之前向政府實體和機構提供非正式的意見和建議。我們還聘請營銷顧問,包括遊説者,與民選官員和政府機構的指定成員建立和保持關係。如果發生重大政治變化,這些顧問的效力可能會降低或被取消。在這種情況下,我們可能無法成功地管理我們與政府實體和機構以及與民選官員和被任命者的關係。任何未能與政府實體和機構保持積極關係的情況,都可能對我們響應RFP而成功投標的能力產生不利影響。
我們的客户可能會限制或禁止某些項目的外包,或者可能拒絕授予必要的同意和/或豁免,以允許我們等承包商履行政府項目的某些要素。
政府可以限制或禁止像我們這樣的私人承包商經營或執行某些項目的要素。在美國國內,州或地方政府可能被要求與政府僱員一起運營此類項目,作為獲得聯邦資金的條件。此外,根據現行法律,為了將政府項目的某些職能私有化,美國聯邦政府必須同意和/或放棄請願的州或地方機構。如果美國聯邦政府沒有給予必要的同意或豁免,州或地方機構將無法將這一職能外包給像我們這樣的私人實體。這種情況可能會消除或降低現有合同的價值。
我們收入的很大一部分依賴於與州、地方和聯邦政府簽訂的關鍵合同。大幅減少這些合同將對我們的經營業績產生重大不利影響。
在2023財年,我們總收入的大約48%來自美國聯邦政府,我們總收入的大約37%來自與州和地方政府機構的合同。我們與聯邦、州和地方政府關係的任何重大破壞或惡化以及這些合同的相應減少都將顯著減少我們的收入,並可能嚴重損害我們的業務。
我們的合同通常有固定的年限,如果締約實體或其代理人選擇延長,合同可以再延長規定的年限。當這些合同到期時,它們可能會被相互競爭的競標者公開競標,而且不能保證合同會續簽或延期。我們的客户可能會選擇比預期更早地開放投標過程,導致在預期的合同結束之前競爭加劇。
我們的聲譽和與客户的關係是維持我們業務的關鍵因素。負面的新聞報道或宣傳,無論準確性如何,都可能損害我們的聲譽。如果我們的聲譽受到負面影響,我們的客户可能會減少或停止與我們的業務。此外,我們還接受各種審查、審計和調查,以驗證我們是否遵守合同條款,以及是否遵守適用的法律和法規。任何不利的審查、審計或調查都可能導致取消合同;退還根據合同支付的金額;施加罰款、處罰和其他制裁;失去參與各種計劃的權利;失去許可證;降低質量評級;或改變我們的業務方式。此外,根據政府採購條例和慣例,政府審計的否定決定可能導致承包商在一段時間內被罰款、禁止和/或暫停競標或獲得新的政府合同。
在我們的美國聯邦業務中,我們參與許多針對政府RFP的競爭性投標的能力取決於我們的政府範圍的採購合同(GWAC),這是聯邦政府機構購買商品和服務的最常用程序。留在GWAC的資格會隨着時間的推移而變化。如果我們不成功,沒有獲得GWAC合同,這將對未來的機會產生負面影響。
GWAC是一個預先競爭、多次授予、不確定交付、不確定數量(“IDIQ”)的合同,機構可以用它來購買整體IT解決方案。所有IDIQ,包括GWAC,都受到FAR的監管,FAR規定了聯邦機構和向政府提供商品和服務的供應商在採購過程中必須遵守的規則和條例。例如,2018年,Maximus Federal被任命為美國總務署(“GSA”)Alliant 2 GWAC的獲獎者。Alliant 2是一個不受限制的、IDIQ的、多供應商的合同,合同上限為500億美元。如果我們不能適應GWAC戰略競賽不斷變化的資格要求,我們將面臨失去獲得相關合同和獎勵的風險。
與我們收購相關的風險
在將我們的業務與被收購企業的業務整合起來並實現這些收購的預期收益方面,我們可能會遇到困難。
我們的增長戰略包括一項確定和執行收購的計劃,通過繼續擴大業務,增強我們的臨牀和數字能力,並延伸到新的市場領域,實現長期、可持續的有機增長。儘管我們預計收購將創造長期的股東價值,但這種預期是基於對我們收購的假設和對其業績的初步估計,這可能會發生重大變化。收購的好處在一定程度上取決於我們能否成功整合收購的業務並實現預期的好處,包括合併我們的業務帶來的商機和增長前景。我們可能無法在預期的時間框架內實現這些目標,或者可能永遠不會實現這些好處,我們共同擁有的股票的價值可能會受到損害。整合被收購的業務可能會帶來實質性的挑戰,包括但不限於:
•在嘗試整合這些業務時,我們的管理層可能會將注意力從持續的業務關注上轉移,並且由於管理層將注意力放在整合工作上,我們可能會在現有或收購的業務中遇到業績不足的情況。
•整合過程可能需要比預期更長的時間,並可能導致關鍵員工的流失、每個公司正在進行的業務中斷、税務成本或效率低下,或者標準、控制、信息技術系統、合規要求、程序和政策方面的不一致,其中任何一項都可能對我們與客户、員工或其他第三方保持關係的能力或我們實現交易預期好處的能力產生重大不利影響,並可能損害我們的財務業績。
•在整合信息技術、通信和其他系統時,我們可能會遇到意想不到的問題,這些問題可能會損害我們的財務業績。
•如果我們不能成功或及時地將我們的業務與我們收購的業務整合在一起,我們可能會產生意想不到的負債,無法實現收入增長、協同效應和其他預期利益,我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到重大不利影響。
對於我們的收購,我們可能被要求進行減記、註銷、重組、減值或其他可能對我們的業務、資產、負債、前景、前景、財務狀況和運營結果產生負面影響的費用。
儘管我們對我們的收購進行盡職調查,但這種調查可能不會揭示可能存在的所有重大問題,也不能排除我們無法控制的因素在以後出現。我們還購買了與某些收購相關的陳述和保修保單,但不能保證這些保單將涵蓋我們可能因違反賣方陳述和保修或因收購而產生的任何損失。即使我們的盡職調查成功識別了某些風險,也可能會出現意想不到的風險,以前已知的風險可能會以與我們的初步風險分析不一致的方式出現。
我們被要求使用基於預期未來運營和我們將使用這些資產的方式等因素的估計來確定收購資產的公允價值,例如客户關係和技術,這些估計可能不準確或可能在收購後發生變化。此外,截至2023年9月30日,我們還記錄了17.8億美元的商譽。這一餘額是為收購支付的金額與收購的可識別資產之間的差額。商譽按照我們的分部分配給報告單位,並定期進行審查,以確保這些分部的價值超過所持資產的賬面價值,包括商譽。如果我們的資產(包括商譽)的賬面價值超過其公允價值,我們可能被要求進行沖銷、減記、重組、減值或其他可能對業務、資產、負債、前景、前景、財務狀況和運營結果產生負面影響的費用。
與法律合規有關的風險
我們接受政府的審查和審計,如果發現任何不當行為,我們可能會被要求退還已收到的收入或放棄預期收入,這可能會對我們的收入和我們響應RFP進行投標的能力產生實質性的不利影響。
我們作為美國聯邦政府、州、地方和外國政府的機構和部門的承包商,以及在美國以外國家提供服務的相關法律法規的合規性,我們將接受審計、調查和審查。不利的調查結果可能導致刑事、民事或行政訴訟,我們可能面臨處罰、罰款、停職或除名。不利的調查結果也可能對我們產生實質性的不利影響,因為我們依賴政府合同。我們定期接受美國、聯邦、州、地方和外國政府的税收審計。我們還參與各種索賠、仲裁和訴訟,包括但不限於投標抗議、僱傭事務、合同糾紛和向行政機構提出的指控。
如果我們不遵守管理我們業務的法律,我們可能會受到罰款、處罰和其他制裁。
我們的業務在各種複雜的監管環境中運營,包括但不限於FAR、聯邦成本會計準則、談判真實性法案、公平收債行為法案(以及類似的國家、州和外國法律)、《反海外腐敗法》、英國《賄賂法案》,以及管理醫療補助和醫療保險的法規和會計標準。如果政府審計發現我們的不當或非法活動,或我們以其他方式確定這些活動已經發生,我們可能受到民事、刑事處罰和行政處罰,包括終止合同、沒收利潤、暫停支付、罰款以及暫停或取消與政府開展業務的資格。任何此類決定都可能對我們響應一個或多個司法管轄區的RFP進行投標的能力產生不利影響。此外,作為受上述監管計劃類型約束的政府承包商,我們面臨更大的風險,即調查、刑事起訴、民事欺詐、舉報人訴訟以及其他私營部門公司沒有面臨的法律行動和責任,其結果可能對我們的經營業績、現金流和財務狀況產生重大不利影響。
法律糾紛中的不利判決或和解可能會損害我們的經營業績、現金流和財務狀況。
我們不時會受到各種各樣的訴訟和其他索賠。這些可能包括與合同、分包合同、證券合規、僱傭和工資索賠、遵守聯邦醫療補助和醫療保險法規以及管理學生貸款和子女撫養費執行的法律有關的訴訟和索賠。對部分或全部這些法律糾紛作出不利的判決或和解可能會導致重大的金錢損害賠償或禁令救濟。此外,訴訟和其他法律索賠受到內在不確定性的影響,管理層對這些事項的看法可能會在未來發生變化。這些不確定性包括但不限於訴訟成本、不可預測的法院或陪審團裁決,以及我們運營所在的州和國家之間關於損害賠償的不同法律和態度。
我們可能被排除在競標和執行某些工作,因為我們目前執行的其他工作。
各種法律法規禁止公司為政府機構從事可能被視為實際或明顯利益衝突的工作。這些法律限制了我們從事和執行某些類型工作的能力。例如,我們的一些企業幫助政府機構為各種政府項目制定RFP。在這種情況下,參與運營此類項目的部門可能會被排除在競標這些RFP之外。同樣,管理Medicaid投保經紀人和Medicare上訴提供者獨立性的規定阻止我們向其他組織提供服務,如健康計劃和提供者。
我們可能面臨剝離或終止業務所產生的負債。
我們已經剝離了許多業務。這些資產剝離的交易文件通常包含各種陳述、保證和賠償義務。我們可能面臨賠償要求和因涉嫌違反陳述或保修而承擔的責任。
與我們的人力資源有關的風險
我們可能會失去我們賴以成功開展業務和執行項目的執行官和高級管理人員。
我們的行政人員及高級管理人員有效開拓業務及執行項目的能力對我們的成功至關重要。失去執行官或高級經理,包括通過收購加入我們的人,可能會損害我們獲得和管理業務的能力,這可能會損害我們的業務、前景、財務狀況、經營業績和現金流。
我們可能無法吸引及挽留足夠合資格人才以維持業務。
我們提供的服務是勞動密集型的。當我們獲得政府合同時,我們必須迅速聘請項目負責人和運營人員。一些大型項目需要我們在短時間內僱傭和培訓數千名運營人員。在失業率較低的地區,這一努力可能特別具有挑戰性。增加業務人員也同時需要增加行政人員。我們的成功需要我們吸引、發展、激勵和留住:
•全球經驗豐富、富有創新精神的執行官;
•成功管理或設計政府服務項目的高級管理人員;以及
•在美國國內外設計或實施複雜信息技術項目的信息技術專業人員
創新、經驗豐富、技術精通的人才需求量很大,很可能仍然是有限的資源。我們不能保證能夠繼續吸引和留住理想的行政人員、高級管理人員和管理人員。我們無法及時招聘足夠的人員,或者失去大量的高管和高級管理人員,可能會對我們的業務產生不利影響。
工會可能會反對將政府項目外包給我們等外部供應商,這可能會限制我們的市場機會,並可能對我們產生不利影響。此外,我們在美國境外加入工會的工人可能會擾亂我們的運營,我們的未加入工會的工人可能會試圖加入工會,這可能會擾亂我們的運營,並給我們帶來更高的成本。
我們的成功在一定程度上取決於我們是否有能力贏得有利可圖的合同,以管理和管理以前通常由政府僱員管理的項目。然而,許多政府僱員屬於擁有可觀財政資源和遊説網絡的工會。此外,歷史上沒有代表政府僱員的工會可能會尋求成立我們的勞動力工會。工會過去曾對立法者和其他負責外包政府項目的官員施加政治壓力,而且很可能會繼續施加。
近年來,美國的工會活動捲土重來。Maximus一直是工會發起的媒體報道和罷工、工作中斷和其他旨在促進工會成員身份的行動的主題。我們在美國的幾個地點的未加入工會的工人不時發起組織努力,以加入工會。即使不成功,這樣的組織努力也可能擾亂我們的業務運營,並可能導致負面宣傳。
當工會試圖通過其網絡詆譭Maximus的聲譽時,可能會出現不利的媒體報道,這可能會對政府機構外包的意願產生負面影響,或導致它們尋求可能對我們產生不利影響的合同條款。在我們的一個或多個地點成功組織工會可以極大地增加我們的
成本和結果導致我們無法成功地重新競爭現有業務。
在美國以外,我們目前在英國與加入工會的員工一起運營外包項目,過去我們也在加拿大與加入工會的員工運營過項目。我們遇到了加拿大工會的反對,他們反對將政府項目外包。我們在美國以外的工會工人可能會宣佈罷工,或者可能會以一種可能對我們的業績和財務業績產生不利影響的方式討價還價。
一般風險因素
許多因素可能會導致我們的現金流和運營結果因季度而異。
可能導致我們的現金流和經營業績因季度而異的因素包括:
•新合同的開始;
•根據合同交易量獲得收入的案件數量和其他因素;
•固定價格合同和履約合同的收入水平和盈利能力;
•與某些合同有關的費用,這些費用可能發生在收入確認之前的期間;
•通貨膨脹率上升,這可能會增加我們的勞動力和其他商品和服務的成本;
•在任何特定季度內合同的開始、完成或終止;
•政府機構批出合約的時間表;
•政府預算延遲或短缺;
•簽署變更單的時間;
•已批出合約的條款;及
•潛在的收購。
在任何季度,活動數量和開始、完成或終止的合同數量的變化可能會導致我們的現金流和運營結果發生重大變化,因為我們的大量費用是固定的。
我們的盈利能力可能會受到通貨膨脹的影響。
在我們業務的某些方面,對人才的需求可能會非常激烈。如果實際工資上漲超出我們的估計,或者我們無法在合同中納入工資增長,以涵蓋我們經歷的實際工資上漲,我們的運營和財務業績可能會受到不利影響。我們的投資組合包括固定價格合同、基於性能的合同和成本加成合同,這些合同的僱傭要求是特定於合同的,對財務業績有不同的影響。
在成本加成合同中,我們與客户合作,就加薪達成協議,以滿足當前的需求和招聘需求,這通常不會影響這些合同的盈利能力。對於固定價格和基於績效的合同,勞動力市場的重大和/或突然變化可能需要我們以高於預算的工資水平招聘人才,這可能會對通常是多年合同的結果產生不利影響。例如,我們的固定價格和基於績效的合同通常包括人工自動扶梯,但不斷變化的市場條件可能要求加薪超過定價的自動扶梯,這將對利潤率產生不利影響。這是可能影響多年固定價格和履約合同盈利能力的眾多因素之一。隨着合同達到重新採購的里程碑,我們可能有能力根據當前和/或未來的預期市場狀況調整我們的定價。
我們的負債可能會對我們的業務和我們履行義務的能力產生不利影響。
截至2023年9月30日,我們的信貸安排欠款13億美元。2023年9月30日,我們的實際利率為5.97%,而2022年9月30日為4.69%。我們的信貸安排受到浮動利率的影響,這使我們面臨利率風險。當利率上升時,我們對浮動利率債務的償債義務增加,儘管借款金額保持不變。
我們的債務包含金融或其他契約,這些契約在許多其他方面限制了我們的運作靈活性,包括:
•導致我們不能更好地利用商業機會,如其他收購機會,以及對市場或行業狀況的變化做出反應;
•增加我們對不利的經濟、工業或競爭發展的脆弱性;
•在不利的經濟、金融市場和行業條件下,影響我們償還或再融資到期債務的能力;
•要求我們將更大比例的現金流用於償債,減少了可用於其他用途的資金;
•降低我們的盈利能力和/或現金流;
•導致我們與槓桿較少的競爭對手相比處於劣勢;以及
•限制了我們未來借入更多資金為營運資金、資本支出和其他一般公司目的提供資金的能力。
我們大約一半的長期債務是以浮動利率持有的。在2023財年,利率有所提高,並可能繼續增加或保持在高於過去的水平。較高的利率對我們的利潤和現金流產生了不利影響,並減少了我們可用於償還債務或其他交易的現金數量。
在2023財政年度,我們修訂了我們的信貸安排,將基準利率從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)改為有擔保隔夜融資利率(SOFR)。SOFR是一個相對較新的參考利率,歷史非常有限,基於由美國國債支持的短期回購協議。SOFR的變化可能是不穩定的,很難預測,而且不能保證SOFR的表現將與LIBOR在任何時候的表現類似。因此,我們可能為我們的信貸安排支付的利息金額很難預測。
我們面臨着在國際上做生意的風險。
在截至2023年9月30日的一年中,我們14%的收入來自美國以外的司法管轄區。因此,我們的很大一部分業務運營受到外國金融、税收和商業風險的影響,這些風險可能在以下情況下出現:
•外幣匯率波動;
•意外增加的税率或美國或外國税法的變化;
•不遵守國際法律法規,如數據隱私、就業法規和貿易壁壘;
•不遵守影響美國公司在國際地點活動的美國法律,包括《反海外腐敗法》;
•一些司法管轄區缺乏有效的法律來保護我們的知識產權;
•對我們的服務需求產生重大影響或直接影響我們的海外業務的新的監管要求或當地法律的變化;
•當地經濟和政治狀況,包括外國經濟嚴重或長期衰退和通脹風險;
•付款週期的長短和收回應收賬款的潛在困難;
•難以管理和與美國以外的團隊溝通;
•不尋常或意外的貨幣匯率管制、價格管制或對現金轉移的限制;或
•內亂、恐怖主義或其他使世界其他地區的商業活動減少的災難性事件。
這些因素可能會導致收入和利潤下降,從而對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
不準確、誤導性或負面的媒體報道可能會對我們的聲譽和我們競標政府合同的能力造成不利影響。
由於我們的許多業務屬於公共性質,媒體經常將注意力集中在我們與政府機構的合同上。如果媒體的報道是負面的,可能會影響政府官員放慢外包政府服務的步伐,這可能會減少RFP的數量。媒體還將注意力集中在我們聘請的政治顧問的活動上,我們可能會被媒體對其活動的負面報道所玷污,即使這些活動與我們的業務無關。此外,媒體對我們的不準確、誤導性或負面報道可能會損害我們的聲譽,從而損害我們競標和贏得政府合同的能力。
我們的公司章程和章程包括可能具有反收購效力的條款。
我們的公司章程和章程包括可能延遲、阻止或阻止股東可能認為可取的收購企圖的條款。例如,我們的公司章程規定,我們的股東在沒有開會的情況下不得采取任何書面行動。這一禁令可能會阻礙或阻止試圖控制我們的努力,因為它要求股東發起的任何公司行動只能在適當的股東大會上通過。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目2.財產
截至2023年9月30日,我們在美國租賃了約176個辦公室,總面積約為380萬平方英尺。在美國以外的9個國家和地區,我們租賃了大約333個辦公室,總面積約為80萬平方英尺。租賃期限從月租到十年期不等,一般是按市場價格簽訂的。如果物業用於我們在美國的服務,我們通常會協商條款,以允許在客户終止服務合同的情況下終止租賃。這類條款在外國租賃中並不是標準條款。
我們相信,我們的物業保持在良好的運營狀況,並適合和足夠的目的。
項目3.法律訴訟
請參閲我們的披露,這些披露包括在“附註15.承付款和或有事項“載於本年度報告第8項的表格10-K。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
我們的普通股在紐約證券交易所交易,代碼是“MMS”。
紀錄持有人
截至2023年10月27日,我們的已發行普通股有32名登記持有者。登記持有人的數量不能代表受益所有人的數量,因為許多股票是由託管機構、經紀人或被指定人持有的。我們估計,我們的普通股約有164,000名受益所有者。
股利政策
在2024年第一財季,我們宣佈季度股息為每股Maximus普通股0.30美元。我們在2023財年、2022財年和2021財年的季度股息分別為每股0.28美元。
我們打算繼續定期支付現金股息,儘管對未來的股息沒有保證。未來的現金股息(如果有的話)將由我們的董事會酌情支付,並將取決於我們未來的經營業績、資本要求和盈餘、一般財務狀況、合同限制以及董事會認為相關的其他因素。
發行人購買股票證券
2020年3月,董事會在管理層的酌情決定下,批准購買最多2億美元的我們的普通股。我們在2023財年沒有購買普通股,截至2023年9月30日,仍有5060萬美元可用於股票購買。
股票表現圖表
下圖比較了2018年9月30日至2023年9月30日五年期間我們普通股的累計股東總回報與S指數和S中型股400價值指數的累計總回報。這兩個S指數都被用於Maximus頒發的基於市場的未償還股權獎勵。此外,我們還將同業集團的累計總股東回報與我們普通股的表現進行了比較。這個同業羣體是以終端市場收入相似的公司為基礎的。該同業集團由博思艾倫漢密爾頓控股公司、CACI國際公司、Conduent公司、ICF國際公司、Leidos公司和科學應用國際公司(SAIC)組成。
此圖假設在2018年9月30日對我們的普通股S中型股400指數、S中型股400價值指數和我們的同行進行了100美元的投資,按市值加權,並假設股息進行了再投資。
備註:
•這些線代表從包括所有股息的複合每日回報中得出的指數水平。
•根據前一交易日的市值,這些指數每天都會重新加權。
•如果以財政年度結束為基礎的每月間隔不是交易日,則使用前一個交易日。
•2018年9月30日,所有系列的指數水平都設定為100.00美元。
第六項。[已保留]
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
本管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析應與本公司截至2023年9月30日、2022年和2021年9月30日的會計年度的經審計的綜合財務報表及其相關附註一起閲讀,包括在項目8.財務報表和補充數據中。
下面的討論包含管理層對我們的業務戰略和前景的評論,此類討論包含前瞻性陳述。這些前瞻性陳述反映了管理層對未來財務業績的預期、信念、計劃和目標,以及管理層對所討論事項的判斷所依據的假設,因此涉及估計、假設、判斷和不確定性。我們的實際結果可能與前瞻性陳述中討論的結果大不相同,下面的討論不一定預示着未來的結果。可能引起或促成任何差異的因素包括但不限於本年度報告中關於表格10-K的下文和其他部分討論的因素,特別是在項目1A中討論的因素。風險因素和“關於前瞻性陳述的特別説明”。
在我們於2022年11月22日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告中,可以找到對我們2022財年和2021財年的運營結果、積壓以及流動性和資本資源的比較。
業務概述
有關我們業務的概述,包括我們的業務部門和對我們提供的服務的討論,請參閲本年度報告中的第1.10-K表中的業務。
財務概述
多項因素影響了我們二零二三財政年度的業績,我們在下文列出其中最重要的因素。有關該等變動的更多詳情載於下文“經營業績”一節。
•我們在美國的業務受益於合同增長,包括重新確定活動。隨着年內重新釐定活動的恢復,由於銷量增加以配合我們的資源,這對收入及溢利均帶來裨益。
•我們的銷售、一般及行政(“銷售及行政”)成本基礎隨着業務增長而擴大,包括對員工及業務基礎設施的投資。此外,我們記錄了2930萬美元作為調查和補救網絡安全事件的估計成本,與2023財年出售兩項業務有關的90萬美元,以及與2023年10月完成的銷售有關的290萬美元費用。
•隨着利率的上升,我們的債務成本逐年增加。
•美元相對於我們開展業務的其他貨幣的強勢影響了我們在美國以外地區的業績。
經營成果
下表列出了所示財政年度的信息,這些信息來自我們的運營報表。在準備我們對這些業績的討論和分析時,我們集中於2023年和2022年財政年度的比較。
| | | | | | | | | | | |
表MD&A 1:綜合經營業績 |
| 截至9月30日的年度, |
| 2023 | | 2022 |
| (千美元,每股數據除外) |
收入 | $ | 4,904,728 | | | $ | 4,631,018 | |
收入成本 | 3,876,120 | | | 3,691,208 | |
毛利 | 1,028,608 | | | 939,810 | |
毛利百分比 | 21.0 % | | 20.3 % |
銷售、一般和管理費用 | 639,223 | | | 534,493 | |
銷售、一般和管理費用佔收入的百分比 | 13.0 % | | 11.5 % |
無形資產攤銷 | 94,591 | | | 90,465 | |
出售土地及樓宇收益 | — | | | 11,046 | |
營業收入 | 294,794 | | | 325,898 | |
營業利潤率 | 6.0 % | | 7.0 % |
利息支出 | 84,138 | | | 45,965 | |
其他費用,淨額 | 363 | | | 2,835 | |
所得税前收入 | 210,293 | | | 277,098 | |
所得税撥備 | 48,501 | | | 73,270 | |
實際税率 | 23.1 % | | 26.4 % |
淨收入 | $ | 161,792 | | | $ | 203,828 | |
每股收益: | | | |
基本信息 | $ | 2.65 | | | $ | 3.30 | |
稀釋 | $ | 2.63 | | | $ | 3.29 | |
我們的業務分部有不同的因素推動收入波動和盈利能力。以下各節將更詳細地介紹這些部分。我們的收入反映所提供服務賺取的費用。收入成本包括與勞動力和相關管理費用、分包商勞動力、外部供應商、租金和其他直接成本相關的直接成本。收入成本的最大組成部分,約三分之二,是勞動力,包括分包勞動力。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
表MD&A 2:截至2023年9月30日的年度收入、收入成本和毛利的變化 |
| 收入 | | 收入成本 | | 毛利 |
| 美元 | | 更改百分比 | | 美元 | | 更改百分比 | | 美元 | | 更改百分比 |
| (千美元) |
2022財年 | $ | 4,631,018 | | | | | $ | 3,691,208 | | | | | $ | 939,810 | | | |
有機效應 | 326,745 | | | 7.1 | % | | 235,859 | | | 6.4 | % | | 90,886 | | | 9.7 | % |
業務的處置 | (22,050) | | | (0.5) | % | | (22,799) | | | (0.6) | % | | 749 | | | 0.1 | % |
後天增長 | 4,179 | | | 0.1 | % | | 2,297 | | | 0.1 | % | | 1,882 | | | 0.2 | % |
與上一時期相比的貨幣影響 | (35,164) | | | (0.8) | % | | (30,445) | | | (0.8) | % | | (4,719) | | | (0.5) | % |
2023財年 | $ | 4,904,728 | | | 5.9 | % | | $ | 3,876,120 | | | 5.0 | % | | $ | 1,028,608 | | | 9.4 | % |
銷售、一般和管理費用
我們的SG&A費用包括與一般管理、市場營銷和行政管理相關的間接成本。它主要由勞動力成本構成。這些成本可能發生在細分市場級別、非面向客户的專用資源或公司級別。公司成本在一致和合理的基礎上分配到各個部門。我們營業收入及收入的波動主要是由我們行政成本基礎的變化推動的,而這並不是由我們收入的變化直接推動的。作為美國聯邦政府和許多州工作的一部分,我們使用由美國聯邦成本會計準則驅動的方法來分配這些成本。
通過我們的增長,以及對我們的員工和基礎設施的投資,我們的SG&A費用有所擴大。此外,我們的SG&A包括與我們的日常運營沒有直接聯繫的費用。
•在截至2023年9月30日的一年中,我們的成本包括下半年發生的2930萬美元的支出,這是我們對之前披露的網絡安全事件的調查和補救成本的最佳估計。正如之前披露的,本公司認為,大量個人的個人信息被未經授權的第三方利用本公司用於內部和外部文件共享目的的文件傳輸應用程序中的零日漏洞獲取。我們已向其個人信息(包括社會安全號碼、受保護的健康信息和/或其他個人信息)可能已包含在受影響的文件中的個人發出通知。
•我們將與收購相關的成本計入SG&A。在截至2023年9月30日的年度,我們增加了對我們在2022財年收購的Aidvantage業務的預期考慮,以根據未來的業績進行考慮。
•截至2023年9月30日的年度,我們的SG&A費用還包括與出售兩家小企業有關的90萬美元損失,以及與年底後出售的業務資產相關的290萬美元。
利息支出
2023財年和2022財年的利息支出從4600萬美元增加到8410萬美元。這一增長主要是由於市場利率的提高。
我們的有效利率在2023年9月30日為5.97%,而2022年9月30日為4.69%,2021年9月30日為2.05%。我們已經通過確定6.5億美元債務的利率來降低風險,我們的近期資本分配計劃繼續優先使用我們的自由現金流來減少債務。以我們目前的債務餘額計算,SOFR變化100個基點將導致年度利息支出增加610萬美元。
所得税
截至2023年9月30日和2022年9月30日的年度,我們的有效所得税税率分別為23.1%和26.4%。税率的下降主要是由於美國較高的税收抵免和股票歸屬福利,以及我們記錄利潤的司法管轄區的組合。我們預計2024財年的實際税率將在24.5%至25.5%之間。
美國聯邦服務部門
我們的美國聯邦服務部門提供端到端解決方案,幫助各個美國聯邦政府機構更好地履行其使命,包括項目運營和管理、臨牀服務和技術解決方案。這一部分還包括上訴和評估服務、系統和應用程序開發、信息技術現代化以及維護服務。某些以州為基礎的評估和上訴工作是該部分遺產的一部分,但仍在這一部分進行管理。在技術諮詢服務(“TCS”)下,該部門執行其數字戰略,以提供推動機構任務的技術解決方案,包括實現現代化、提供更好的客户體驗和提高流程效率的挑戰。該部門繼續通過VES擴展其臨牀解決方案,VES代表退伍軍人和退伍軍人管理美國退伍軍人和服役人員的臨牀評估過程。
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表MD&A 3:美國聯邦服務部門-財務業績 |
| 截至9月30日的年度, |
| 2023 | | 2022 |
| (千美元) |
收入 | $ | 2,403,606 | | | $ | 2,259,744 | |
收入成本 | 1,845,720 | | | 1,740,304 | |
毛利 | 557,886 | | | 519,440 | |
銷售、一般和管理費用 | 308,197 | | | 284,509 | |
營業收入 | 249,689 | | | 234,931 | |
毛利百分比 | 23.2 | % | | 23.0 | % |
營業利潤率百分比 | 10.4 | % | | 10.4 | % |
我們截至2023年9月30日止年度的業績來自Aidvantage的收入增長以及VA醫療殘疾檢查(“MDE”)合同的數量增加。VA MDE合同的盈利能力改善部分被我們在今年早些時候為這些合同增加人員的需求所抵消,因為我們預計目前的產量會更高。
我們預計,2023財年的增長將持續到2024財年,繼續受益於VA MDE合同的新工作和擴大工作。預計營業利潤率將在11%至12%之間,因為VA MDE合同和Aidvantage學生貸款業務的工作量將增加,以滿足我們的人員配備水平。
儘管美國聯邦政府關門可能會給我們的業務帶來挑戰,特別是在付款延遲的情況下,但我們相信,我們的大部分工作被政府視為“必不可少”,預計受到的幹擾最小。
美國服務細分市場
我們的美國服務部門提供各種BPS,如美國州和地方政府項目的項目管理,評估和相關諮詢工作。這些服務支持各種方案,包括ACA、Medicaid、兒童健康保險方案(“CHIP”)、貧困家庭臨時援助(“TANF”)和兒童支助方案。在過去的三年裏,由於醫療補助重新確定的暫停,這一領域的許多項目一直在以較低的利潤率運作。利潤率下降是由於該分部的經營槓桿率下降所致,原因是由於需要履行該等合約的其他責任,成本無法以相同的速度下降以滿足較低的需求。隨着重新確定的恢復,我們預計2024年全年的數量將重新進入這些計劃,使我們的經營槓桿能夠恢復。
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表MD&A 4:美國服務部門-財務業績 |
| 截至9月30日的年度, |
| 2023 | | 2022 |
| (千美元) |
收入 | $ | 1,812,069 | | | $ | 1,607,612 | |
收入成本 | 1,434,528 | | | 1,264,608 | |
毛利 | 377,541 | | | 343,004 | |
銷售、一般和管理費用 | 194,991 | | | 160,902 | |
營業收入 | 182,550 | | | 182,102 | |
毛利百分比 | 20.8 | % | | 21.3 | % |
營業利潤率百分比 | 10.1 | % | | 11.3 | % |
與2022財年相比,截至2023年9月30日的財年,我們的收入和收入成本分別增長了12.7%和13.4%。所有的動作都是有機的。
這一部分受益於下半年重新開始的醫療補助資格重新確定工作;這項工作以前在新冠肺炎大流行期間被暫停或減少。這項恢復的工作以及新的工作和將短期安排轉換為長期合同,提高了下半年的利潤率。
我們相信,我們的重新確定工作將在2024財年繼續恢復,以抵消我們在2023財年初記錄的新冠肺炎疫情收入的最後一部分的損失。我們預計,隨着完成的工作水平上升到與我們的基本員工水平相匹配,我們的全年利潤率約為11%。
美國市場以外
我們的美國境外部分為國際政府提供BPS,改變了世界各地人民的生活。這些服務幫助人們找到工作、獲得重要支持並保持健康,包括健康和殘疾評估、就業服務計劃管理、福祉解決方案以及其他與求職者相關的服務。我們在英國支持項目並提供服務,包括2024年開始的健康評估諮詢服務(HAAS)和最近授予的替換合同、功能評估服務(FA)和重啟;澳大利亞,包括澳大利亞勞動力和全球就業支持和求職者服務。
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表MD&A 5:美國以外地區--財務業績 |
| 截至9月30日的年度, |
| 2023 | | 2022 |
| (千美元) |
收入 | $ | 689,053 | | | $ | 763,662 | |
收入成本 | 595,872 | | | 686,296 | |
毛利 | 93,181 | | | 77,366 | |
銷售、一般和管理費用 | 102,311 | | | 92,536 | |
營業虧損 | (9,130) | | | (15,170) | |
毛利百分比 | 13.5 | % | | 10.1 | % |
營業利潤率百分比 | (1.3) | % | | (2.0) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
表MD&A 6:美國以外地區--收入、收入成本和毛利潤的變化 |
| 收入 | | 收入成本 | | 毛利 |
| 金額 | | 更改百分比 | | 金額 | | 更改百分比 | | 金額 | | 更改百分比 |
| (千美元) |
2022財年的餘額 | $ | 763,662 | | | | | $ | 686,296 | | | | | $ | 77,366 | | | |
有機效應 | (21,574) | | | (2.8) | % | | (39,477) | | | (5.8) | % | | 17,903 | | | 23.1 | % |
業務的處置 | (22,050) | | | (2.9) | % | | (22,799) | | | (3.3) | % | | 749 | | | 1.0 | % |
後天增長 | 4,179 | | | 0.5 | % | | 2,297 | | | 0.3 | % | | 1,882 | | | 2.4 | % |
與上一時期相比的貨幣影響 | (35,164) | | | (4.6) | % | | (30,445) | | | (4.4) | % | | (4,719) | | | (6.1) | % |
2023財年的餘額 | $ | 689,053 | | | (9.8) | % | | $ | 595,872 | | | (13.2) | % | | $ | 93,181 | | | 20.4 | % |
我們2023財年的業績受到我們工作福利服務內部挑戰的影響,無論是在宏觀經濟層面,低失業率市場減少了對我們服務的需求,還是在合同層面,我們澳大利亞合同範圍的縮小降低了收入和盈利能力。
2023年3月,我們出售了在英國的一家小型商業業務和我們在瑞典的就業業務。展望未來,我們預計這將略微提高我們的利潤率。
這一領域的收入和成本也因匯率變動而下降,我們開展業務的主要貨幣對美元的匯率同比下降。
我們的大部分收入增長來自我們的就業服務合同,根據我們為個人安排長期持續就業的能力來支付我們的工資。我們在業績期間確認收入,使用對我們安排員工工作的能力和這一過程所需時間的估計。我們的估計是基於歷史業績,在適當和可用的情況下,並不斷更新。這可能會導致收入的波動,因為對未來業績估計的變化會影響任何時期確認的收入。
我們正在繼續努力改善這一部分的表現。2023年9月30日之後,我們出售了在意大利和新加坡的業務,以及在加拿大的部分業務。這些業務在2023財年提供了約2800萬美元的收入和300萬美元的總虧損。通過這些出售,我們預計這一部門將在2024財年實現營業利潤率水平的盈虧平衡。當我們制定2024財年及以後的計劃時,我們考慮的行動可能會導致額外的費用,包括資產減值。
積壓
積壓是指預計未來的收入,來自:
•已簽署的現有合同;
•已批出但尚未簽署的合約;及
•未行使的定價合同期權。
截至2023年9月30日,我們估計我們有大約207億美元的積壓。
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表MD&A 7:按細分市場劃分的積壓 |
| 截至9月30日, |
| 2023 | | 2022 |
| (單位:百萬) |
美國聯邦服務部門 | $ | 13,800 | | | $ | 13,168 | |
美國服務業 | 4,851 | | | 5,205 | |
美國以外的國家 | 2,089 | | | 1,441 | |
積壓 | $ | 20,740 | | | $ | 19,814 | |
截至2023年9月30日,我們積壓的合同的平均加權剩餘壽命約為5.92年,包括期權期限。
由於授予新合同以及延長或續簽現有合同,積壓增加。積壓的減少來自履行合同或提前終止合同,我們的經驗表明,這種情況很少見。見本年度報告第1A項“風險因素”。與我們基於業績的合同相關的積壓是根據管理層在案件量和類似交易量方面的經驗估計的,可能會根據現有的最新信息進行修訂。此外,積壓估計可能會受到外幣波動的影響。
我們認為,對積壓期間與期間進行比較很困難。我們還認為,僅基於對積壓的分析很難預測未來的收入。從積壓項目中獲得收入的實際時間將有所不同。我們還可能經歷重新投標更集中的時期,導致在隨後授予或延長這些合同之前,積壓餘額相對減少。
這些合同的持久性有助於管理層出於業務規劃的目的預測收入、運營收入和現金流。我們預計2024財年大約24%的積壓餘額將作為收入實現。我們的標準預測流程包括分析新的工作流程以及在預測未來收入、運營收入和現金流時提交對徵求建議書(“RFP”)的響應。
流動性與資本資源
我們的主要流動性來源是手頭現金、運營現金以及我們循環信貸安排下的可獲得性。截至2023年9月30日,我們擁有6540萬美元的現金和現金等價物。我們相信,我們目前的現金狀況、左輪手槍的可獲得性以及運營產生的現金流不僅足以滿足我們的運營需求,而且使我們能夠為所需的長期債務償還、股息和我們可能選擇進行的任何股票購買提供資金。我們相信,我們有足夠的資金來應對美國聯邦政府可能停擺的情況。有關債務融資安排的更詳細討論,請參閲綜合財務報表的“附註8.債務及衍生工具”。
在2023財年,我們達成了許多與債務相關的交易。
•我們進行了額外的利率互換,使我們的固定利率信貸安排的總餘額達到6.5億美元。這使我們有更大的機會預測和管理我們的利息支付。
•我們修訂了我們的債務和相應的利率掉期,以使用基於有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)的利率,取代了以前的LIBOR基準。
•作為向SOFR過渡的一部分,我們贖回了部分定期貸款B債務。
我們已經包括了下表,顯示了截至2023年9月30日的債務餘額及其有效利率。
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表MD&A 8:截至2023年9月30日的債務餘額和利率 |
| 2023年9月30日 |
| 賬面價值 | | 有效現金利率 | | 利率基準 |
| (千美元) |
定期貸款A--未對衝 | $ | 259,375 | | | 6.92 | % | | 期限SOFR每月重置加保證金。(1) |
定期貸款A-對衝至2026年5月 | 500,000 | | | 3.81 | % | | 固定利率為2.31%加保證金。(1) |
定期貸款A-對衝至2024年9月 | 150,000 | | | 5.98 | % | | 固定利率為4.48%加保證金。(1) |
定期貸款B | 344,934 | | | 7.42 | % | | 期限SOFR(變量重置)加2%保證金。 |
國際子公司持有的債務 | 3,220 | | | 6.08 | % | | 浮動利率,每季度重置。 |
債務本金 | $ | 1,257,529 | | | | | |
(1)根據我們的槓桿率,適用的保證金範圍在1%至2%之間。
我們的有效現金利率反映了截至2023年9月30日我們現金利息支付的驅動因素,這一因素可能會根據利率的重置而變化。包括預付款的攤銷,我們截至2023年9月30日的有效利率為5.97%。
下表總結了我們在現金、現金等價物和受限現金方面的變化。
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表MD&A 9:現金和現金等價物及限制性現金的淨變化 |
| 截至9月30日的年度, |
| 2023 | | 2022 |
| (單位:千) |
經營活動: | | | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 314,340 | | | $ | 289,839 | |
用於投資活動的現金淨額 | (80,963) | | | (54,009) | |
用於融資活動的現金淨額 | (250,798) | | | (248,271) | |
外匯匯率對現金及現金等價物和限制性現金的影響 | 2,717 | | | (7,334) | |
現金及現金等價物和限制性現金的淨變化 | $ | (14,704) | | | $ | (19,775) | |
經營活動提供的淨現金
與2022財年相比,2023財年運營活動提供的淨現金增加了2450萬美元。
雖然我們的淨收入同比下降,但我們的運營現金流受益於供應商付款的有利時機。這一好處被更高的利息支付部分抵消,2023財年現金流出8110萬美元,而同期為4310萬美元。
這兩年都受益於更快的現金收取。我們的未完成銷售天數(DSO)從2021年9月30日(68天)到2022年9月30日(62天)和2023年9月30日(60天)都有所改善。
用於投資活動的現金淨額
2023財年的投資活動包括對固定資產和軟件的持續資本投資。我們收到了出售瑞典業務和出售英國一家小型商業機構的付款。
用於融資活動的現金淨額
融資現金流的主要驅動因素是信貸協議、我們的股權交易以及我們代表客户或供應商持有資金的受限現金流。
在2023財年和2022財年,我們利用運營現金流入償還債務和支付股息。在2022財年,我們還使用資金購買了Maximus普通股。
在2022財年,我們從我們的應收款採購協議(“RPA”)中獲得了好處,根據該協議,我們可以出售某些源自美國的應收賬款餘額。在2022年9月30日之前,我們以6040萬美元的價格出售了一張客户發票。雖然我們出售了這些應收賬款,但我們仍對現金收款負有行政責任。在出售發票後,客户付款於2022年9月30日收到,並在2022年10月匯給富國銀行之前被視為受限現金。這導致了2022財年的大量融資現金流入,以及2023財年的相應流出。
在外國地點的現金
我們沒有要求將資金從我們的外國地點匯到美國。我們將繼續探索匯出額外資金的機會,同時考慮到每個司法管轄區的營運資金要求和相關税收規則。當我們無法在不招致處罰的情況下將資金匯回時,我們將考慮將這些資金無限期地再投資,直到這些限制改變為止。因此,我們不記錄在外國司法管轄區持有的任何基金的美國遞延所得税。我們沒有試圖計算我們從這些資金的任何轉移中可能產生的負債,因為任何此類交易可能包括我們尚未充分探索的税務籌劃策略。因此,如果我們將所有資金從外國匯到美國,就不可能估計潛在的納税義務。
自由現金流(非公認會計準則)
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表MD&A 10:自由現金流(非公認會計準則) |
| 截至9月30日的年度, |
| 2023 | | 2022 |
| (單位:千) |
經營活動提供的淨現金 | $ | 314,340 | | | $ | 289,839 | |
購置財產、設備和資本化軟件 | (90,695) | | | (56,145) | |
自由現金流(非公認會計準則) | $ | 223,645 | | | $ | 233,694 | |
合同債務的重大現金需求
信貸安排
我們與JPMorgan Chase Bank N. A訂立主要債務協議。(the“信貸協議”)。截至2023年9月30日,我們根據信貸協議欠下12.5億美元,並通過循環信貸融資獲得額外的6億美元。根據該協議,強制性還款要求到2028年5月,當協議結束時,必須重新談判或償還資金。
信貸協議載有我們須遵守的多項契諾。未能滿足這些要求將導致需要重新談判協議或要求全額償還我們的未償債務。有兩個財務契約,都在信貸協議中定義。
•我們的綜合淨總槓桿率是指,在任何十二個月期間,我們的融資債務,抵消了高達7500萬美元的無限制現金(綜合總槓桿),對我們的綜合EBITDA(如信貸協議所定義)的比率。為了遵守我們的信貸協議,該比率在每個季度末不得超過4.00:1.00,在某些情況下可高達4.50:1.00。這一比率還決定了我們的利率和我們對循環信貸工具未使用部分支付的費用,費用隨着槓桿率的增加而增加。
•我們的綜合淨利息覆蓋率是指,在任何十二個月期間,我們的綜合EBITDA對我們的綜合淨利息支出的比率,如信貸協議所定義。為了遵守我們的信貸協議,在每個季度末,這一比率不得低於3.00:1.00。
合併EBITDA還推動信貸協議中的某些權限,例如我們有權在不尋求貸款人額外批准的情況下進行的投資水平。
我們的信貸協議定義了綜合EBITDA以及上述計算的其他組成部分。合併EBITDA的定義要求我們包括通常不包括在EBITDA中的調整,包括不尋常的非經常性費用,某些非現金調整,收購和解散的備考影響,以及收購的估計協同效應。因此,信貸協議所定義的綜合EBITDA可能無法與其他公司提供的EBITDA或相關或類似標題的指標進行比較。
我們在下文中總結了我們兩個財務比率計算的組成部分,包括信貸協議定義的合併EBITDA組成部分,這些組成部分包括在我們的財務報表中。於二零二三年九月三十日,我們已遵守信貸協議的所有適用契諾。我們不認為這些契約對我們經營業務或支付股息的能力構成重大限制。
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表MD&A 11:淨收入與我們信貸協議中定義的合併EBITDA的對賬 |
| 截至9月30日的年度, |
| 2023 | | 2022 |
| (單位:千) |
淨收入 | $ | 161,792 | | | $ | 203,828 | |
調整: | | | |
利息支出 | 84,138 | | | 45,965 | |
其他費用,淨額 | 363 | | | 2,835 | |
所得税撥備 | 48,501 | | | 73,270 | |
無形資產攤銷 | 94,591 | | | 90,465 | |
股票補償費用 | 29,522 | | | 30,476 | |
與收購相關的費用 | 575 | | | 332 | |
出售土地及樓宇收益 | — | | | (11,046) | |
出售業務的虧損 | 883 | | | — | |
財產、設備和資本化軟件的折舊和攤銷 | 54,725 | | | 42,330 | |
我們的信貸協議允許的形式調整和其他調整 | 69,892 | | | 30,032 | |
綜合EBITDA(由我們的信貸協議定義) | $ | 544,982 | | | $ | 508,487 | |
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表MD&A 12:綜合淨總槓桿率 | | | |
| 截至9月30日的年度, |
| 2023 | | 2022 |
| (單位為千,比率數據除外) |
融資債務(由我們的信貸協議定義) | $ | 1,257,529 | | | $ | 1,366,314 | |
現金和現金等價物,最高可達7500萬美元 | 65,405 | | | 40,658 | |
綜合淨總槓桿率(由我們的信貸協議定義) | $ | 1,192,124 | | | $ | 1,325,656 | |
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綜合淨總槓桿率(由我們的信貸協議定義) | 2.19 | | | 2.61 | |
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表MD&A 13:綜合淨利息覆蓋率 | | | |
| 截至9月30日的年度, |
| 2023 | | 2022 |
| (單位為千,比率數據除外) |
綜合EBITDA(由我們的信貸協議定義) | $ | 544,982 | | | $ | 508,487 | |
| | | |
利息支出 | 84,138 | | | 45,965 | |
其他收入/支出的組成部分,比率計算中允許的淨額 | 2,684 | | | (118) | |
合併淨利息支出(由我們的信貸協議定義) | $ | 86,822 | | | $ | 45,847 | |
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綜合淨利息覆蓋率(由我們的信貸協議定義) | 6.28 | | | 11.09 | |
租契
截至2023年9月30日,我們報告的流動和長期經營租賃負債分別為4,990萬美元和129.4美元。這些餘額代表了我們的合同義務,即對我們的租賃進行未來的付款,貼現以反映我們的借款成本。這些租約中的大部分是房地產租約。如果我們騰出一個地點,我們可能有義務繼續支付租賃費。在可能的情況下,我們通過加入條款,允許在客户終止合同的情況下終止租賃協議,從而降低這一風險。有關租賃的信息,包括按會計年度分列的債務,請參閲合併財務報表中的“附註10.租賃”。
遞延補償計劃
截至2023年9月30日,我們報告了與我們的遞延薪酬計劃相關的負債4640萬美元。這些餘額是我們的員工根據他們在推遲資金時所做的選擇而產生的。這些付款的時間可能會根據各種因素而變化,包括終止我們與參與者的僱傭安排。我們維持拉比信託基金,為這一責任提供資金。
關鍵會計政策和估算
按照美國公認的會計原則編制財務報表,要求我們作出影響報告金額的估計和判斷。我們認為以下會計政策對我們的財務狀況和經營結果最重要,因為財務報表項目的重要性,或者因為需要使用重大判斷來記錄餘額。我們根據過往經驗及在當時情況下被認為合理的其他各種假設作出估計,而這些假設的結果構成對資產及負債賬面值作出判斷的基礎。實際結果可能與這些估計不同。我們的重要會計政策摘要載於本年報10-K表格第8項所載的綜合財務報表附註2.重要會計政策。
收入確認
雖然我們的大部分收入是在開具賬單或隨着時間的推移同時確認的,但我們的一些收入需要我們做出估計。這些估計每季度審查一次,任何變化都會被記錄為累積追趕。
我們的一些基於業績的合同收入是根據每個合同中定義的未來里程碑來確認的。我們在美國以外地區的許多就業服務合同就是這樣的情況,我們的報酬是個人達到就業里程碑時支付的,這可能需要幾個月的時間才能實現。我們在業績期間確認收入。我們的估計因合同而異,但可能包括投資組合中達到就業里程碑的參與者人數,以及達到就業里程碑的參與者的服務交付期限。
我們使用期望值方法估計我們將收到的總可變費用。我們確認預期履約期間的費用。在每個報告期,我們都會更新我們對浮動費用的估計,以反映報告期結束時的情況。我們被要求將我們的估計限制在這樣的程度,即當不確定性得到解決時,累積收入很可能不會出現重大逆轉。我們沒有
對這些合同有重大限制的歷史。
在截至2023年9月30日的一年中,我們確認了來自這些績效費用的收入120.6美元和100萬美元。截至2023年9月30日,我們將這些估計結果費用中的5390萬美元記錄為未開單應收賬款,這些款項將在我們達到預期目標時開具賬單並收取。
企業合併與商譽
截至2023年9月30日,我們的資產負債表包括17.8億美元的商譽和703.6美元的無形資產淨值。這些資產是通過業務收購創建的,它們的創建和維護需要某些關鍵估計。
•在收購過程中,我們需要估計所有收購的有形和無形資產的公允價值,以及承擔的負債,以便分配收購價格。對於許多收購的資產和承擔的負債,公允價值的計算需要很少的判斷,因為餘額可能很容易轉換為現金收入或現金支付,或者可能有一個活躍的市場來衡量價值。對於無形資產的估值,在確認和評估這類資產時需要做出重大判斷。這種估值還將涉及確定這一資產的有用經濟壽命。我們對這些公允價值和有用經濟壽命的估計是基於我們認為合理的假設,並在適當的情況下包括第三方評估公司的協助。我們收購的會計核算包括確定代表客户關係、VES提供商網絡和技術的無形資產的公允價值。在確定這些資產的公允價值時,我們使用了估計,其中最重要的是與未來收入和利潤率有關的預測。這些假設與被收購企業的未來表現有關,具有前瞻性,可能會受到未來經濟和市場狀況的影響。在收購時確定的資產價值和資產壽命可能會根據合同終止或戰略變化等情況發生變化。當這種情況發生時,我們可能需要加快攤銷費用。如事件顯示該等資產的賬面價值可能無法收回,該等資產亦須計提減值。例如,我們的無形資產餘額包括客户關係資產,如果客户關係終止,則需要評估剩餘資產壽命和資產價值。
•超出已確認淨資產的購買價格被視為商譽。商譽在報告單位一級入賬。確定我們的報告單位需要根據我們的業務運營方式和提供的服務進行判斷。我們的報告單位與我們的部門一致。如果我們有為一個以上部門提供服務的收購,或者收購為我們所有部門提供了好處,我們將根據我們預計每個部門將實現的相對價值來分配商譽餘額。
•商譽不攤銷,但須每年進行減值測試,或在出現減值指標時更頻繁地進行減值測試。減值測試在報告單位一級進行。這一過程需要在評估這些報告單位的公允價值時作出判斷。我們使用截至2023年7月1日的定性評估進行年度減值測試,得出每個報告單位的公允價值大於賬面金額的結論。
或有事件
在正常的業務過程中,我們不時會涉及法律程序,包括合同和僱傭索賠。我們評估對這些或有事項作出任何不利判斷或結果的可能性,以及潛在的可能損失範圍,並相應地建立準備金。所需儲備金的數額在未來期間可能會因新的事態發展或處理某一問題的方法的變化而變化,例如解決戰略的變化。
我們還接受政府客户對我們的許多合同的審計,審計的依據是成本或處理的交易等指標。這些審計可能在合同完成幾年後進行。我們在我們認為可能出現虧損的地方保留準備金,並能夠估計任何潛在的負債,並在審計完成時更新。
非公認會計準則和其他衡量標準
我們在我們認為有助於財務報表使用者瞭解我們業務的地方使用非GAAP衡量標準。提出這些措施的目的是補充而不是取代本文件中的其他財務措施。非GAAP數字的列報不是孤立的,也不是收入增長、經營活動提供的淨現金、營業收入、淨收入或每股收益作為業績或流動性衡量標準的替代方案。由我們確定和提出的這些非GAAP衡量標準可能無法與其他公司提出的相關或類似名稱的衡量標準相比較。
在2023財年,我們14%的收入來自美國以外。我們相信,我們財務報表的用户希望使用一種排除年度匯率波動影響的方法來了解我們海外業務的表現。為了計算每年的貨幣變動,我們使用上一財年的匯率來確定所有外國企業本財年的結果。
近年來,我們進行了多項收購。我們認為,我們財務報表的使用者希望評估我們業務的表現,不包括因收購或出售業務而產生的變化。我們通過顯示財務報表中沒有可比較結果的期間的結果來確定獲得的收入和收入成本。我們確認以類似方式處置的收入和收入成本。我們對有機增長的計算補充了這一信息。為了計算有機增長,我們將本財年的業績(不包括收購或處置交易)與上一財年的業績進行比較。
我們最近的收購產生了大量無形資產,這些資產在其估計使用壽命內攤銷。我們相信,我們財務報表的使用者希望通過使用一種不包括無形資產攤銷的方法來了解業務表現。在2023財年,我們還出現了業務銷售虧損,並對2024財年初出售的一項業務計入了減值費用。我們相信,提供排除以下詳述項目影響的補充措施,對於投資者評估我們的核心業務和與過去時期相關的業績是有用的。因此,我們計算了營業收入、淨收入和每股攤薄收益,不包括無形資產攤銷和資產剝離相關費用的影響。我們已經包括了一個表格,顯示了我們對這些收入衡量標準與其對應的GAAP衡量標準的對賬。
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表MD&A 14:非GAAP調整後的結果--營業收入、淨收入和稀釋後每股收益 |
| 截至9月30日的年度, |
| 2023 | | 2022 |
| (千美元,每股數據除外) |
營業收入 | $ | 294,794 | | | $ | 325,898 | |
補充:無形資產攤銷 | 94,591 | | | 90,465 | |
補充:與資產剝離相關的費用 | 3,751 | | | — | |
調整後的營業收入,不包括無形資產攤銷和資產剝離相關費用(非公認會計準則) | $ | 393,136 | | | $ | 416,363 | |
調整後的營業收入利潤率,不包括無形資產攤銷和資產剝離相關費用(非公認會計準則) | 8.0 | % | | 9.0 | % |
| | | |
淨收入 | $ | 161,792 | | | $ | 203,828 | |
加回:無形資產攤銷,税後淨額 | 69,714 | | | 66,786 | |
補充:與資產剝離相關的費用 | 3,751 | | | — | |
調整後淨收益,不包括無形資產攤銷和與資產剝離相關的費用(非公認會計準則) | $ | 235,257 | | | $ | 270,614 | |
| | | |
稀釋後每股收益 | $ | 2.63 | | | $ | 3.29 | |
補充:無形資產攤銷對稀釋後每股收益的影響 | 1.14 | | | 1.08 | |
補充:資產剝離相關費用對稀釋後每股收益的影響 | 0.06 | | | — | |
調整後稀釋每股收益,不包括無形資產攤銷和剝離相關費用(非公認會計準則) | $ | 3.83 | | | $ | 4.37 | |
為了維持我們的經營活動提供的淨現金,我們定期更新我們的固定資產和技術。我們認為,我們財務報表的使用者希望瞭解與我們的業務直接對應的現金流量,以及我們必須使用將業務活動提供的淨現金與資本支出相結合的方法對這些業務進行的投資。我們提供自由現金流來補充我們的合併現金流量表。自由現金流顯示我們的運營和重置資本支出的影響,不包括收購、購買我們的普通股、股息支付和其他融資交易的現金流影響。我們在“流動性和資本資源”中對經營活動提供的淨現金進行了對賬,以實現自由現金流。
為了維持我們的運營,我們的主要資金來源是從客户那裏獲得付款。我們認為,我們財務報表的使用者希望評估我們將收入轉換為現金收入的效率。因此,我們提供DSO,我們通過將每個季度末的已開單和未開單應收餘額除以該期間每天的收入來計算DSO。一個季度的每天收入是通過將總收入除以91天來確定的。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
在正常的經營過程中,我們面臨着利率、外幣匯率和交易對手風險等金融風險。我們不以交易為目的訂立金融工具。
外幣風險
截至2023年9月30日,我們持有以美元以外貨幣計價的淨資產210.4美元。在這一餘額中,我們擁有9170萬美元的淨貨幣資產以及3110萬美元的現金和現金等價物。我們認為貨幣資產是指公允價值接近其賬面價值,並代表最近的現金流出或將在短期內成為現金流入或流出的資產。這些資產和負債通常是現金、已開賬單、可開賬單和未開賬單的應收賬款、當期預付費用、經營租賃使用權資產、應付賬款、應計補償、遞延收入、租賃負債和債務。
假設匯率在不同貨幣之間有10%的有利或不利變動,將對我們的全面收益和現金流量表產生以下遞增影響。
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表7A.1:貨幣風險敞口 | | | |
| 截至9月30日, |
| 2023 | | 2022 |
| (單位:千) |
Maximus應佔綜合收益的變化 | $ | 21,036 | | | $ | 15,657 | |
貨幣淨資產變動 | $ | 9,171 | | | $ | 6,127 | |
現金及現金等價物的變動 | $ | 3,113 | | | $ | 3,867 | |
在可能的情況下,我們會降低外匯風險。我們的業務通常會產生成本和現金外流,這些成本和現金流出的貨幣與收入相同。我們識別外國地點的盈餘資金,並將它們放在以美元為其功能貨幣的實體中。
利率風險
我們對利率的主要敞口與我們的債務有關。截至2023年9月30日,我們與美國和外國債務相關的總餘額為12.6億美元。
我們的本金債務協議根據固定利率、適用的利差和市場利率產生利息。市場利率基於有擔保的海外融資利率(“SOFR”)。利率上升會增加我們的利息支出,而利率下降會減少我們的利息支出。我們通過利率互換來緩解這一風險。截至2023年9月30日,我們的債務賬面價值中有650.0美元是通過固定利率掉期進行對衝的。
我們根據信貸協議中指定的最新計量日期5.3%的SOFR計算了以下敏感性。利率變化100個基點將對淨收入產生以下影響:
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表7A.2:利率風險敞口 | | | |
| 截至9月30日, |
| 2023 | | 2022 |
| (單位:千) |
加息100個基點對淨利潤的影響 | $ | (6,075) | | | $ | (10,633) | |
降息100個基點對淨利潤的影響 | $ | 6,075 | | | $ | 10,633 | |
交易對手風險
如果我們的衍生品工具的交易對手不履行義務,我們將面臨信用損失。我們的交易對手擁有投資級信用評級;因此,我們預計交易對手將能夠充分履行合同規定的義務。我們的協議概述了要求我們或交易對手提供抵押品的條件。截至2023年9月30日,我們沒有向交易對手提交與衍生品相關的抵押品。
項目8.財務報表和補充數據
獨立註冊會計師事務所報告
致Maximus,Inc.股東和董事會。
對財務報表的幾點看法
我們審計了Maximus,Inc.(本公司)截至2023年9月30日、2022年9月30日和2022年9月30日的合併資產負債表、截至2023年9月30日期間每一年的相關綜合經營表、全面收益、股東權益變化和現金流量以及相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為,綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2023年9月30日、2023年9月30日和2022年9月30日的財務狀況,以及截至2023年9月30日的三個年度的運營結果和現金流量,符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的標準和我們2023年11月16日的報告,對公司截至2023年9月30日的財務報告內部控制進行了審計,並對此發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見,我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
| | | | | |
| 收入確認-在某些基於績效的收入合同中衡量變量對價 |
有關事項的描述 | 如合併財務報表附註2和附註4所述,在某些以業績為基礎的合同中,公司根據每份合同中規定的未來里程碑確認收入。其中某些合同的收入確認涉及利用管理層對與未來結果有關的業績的判斷來估計可變對價。這些估計的重大變化可能會對公司的經營業績產生重大影響。在截至2023年9月30日的一年中,合同收入約為1.206億美元,其中包括與未來結果的合同履行情況有關的估計。 審計公司對這些以業績為基礎的合同的可變對價的計量需要判斷,因為計算涉及對未來里程碑的估計。這一估計數反映了管理層對一個投資組合中達到就業里程碑的參與者人數以及達到就業里程碑的參與者的服務提供期限的估計。 |
| |
我們是如何在審計中解決這個問題的 | 我們獲得了了解,評估了設計,並測試了控制公司流程的操作有效性,以計算可變對價,包括確定關於投資組合中達到就業里程碑的參與者數量以及達到就業里程碑的參與者的服務交付期限的基本假設。 為了測試可變考量,我們的審計程序包括評估管理層計算可變考量時使用的重要判斷以及基礎數據的完整性和準確性。例如,我們測試了管理層對投資組合中達到就業里程碑的參與者人數的估計,方法是將估計的金額與歷史結果進行比較,包括對當前時期環境的變化,並進行敏感性分析,以評估公司重大假設的變化可能導致的可變對價的變化。 |
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/s/ 安永律師事務所 | |
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我們自1996年以來一直擔任該公司的審計師。 |
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泰森斯,弗吉尼亞州 | |
2023年11月16日 | |
Maximus,Inc.
合併業務報表
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| 截至9月30日的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (以千為單位,每股除外) |
收入 | $ | 4,904,728 | | | $ | 4,631,018 | | | $ | 4,254,485 | |
收入成本 | 3,876,120 | | | 3,691,208 | | | 3,307,510 | |
毛利 | 1,028,608 | | | 939,810 | | | 946,975 | |
銷售、一般和管理費用 | 639,223 | | | 534,493 | | | 494,088 | |
無形資產攤銷 | 94,591 | | | 90,465 | | | 44,357 | |
出售土地及樓宇收益 | — | | | 11,046 | | | — | |
營業收入 | 294,794 | | | 325,898 | | | 408,530 | |
利息支出 | 84,138 | | | 45,965 | | | 14,744 | |
其他費用,淨額 | 363 | | | 2,835 | | | 10,105 | |
所得税前收入 | 210,293 | | | 277,098 | | | 383,681 | |
所得税撥備 | 48,501 | | | 73,270 | | | 92,481 | |
淨收入 | $ | 161,792 | | | $ | 203,828 | | | $ | 291,200 | |
| | | | | |
每股收益: | | | | | |
基本信息 | $ | 2.65 | | | $ | 3.30 | | | $ | 4.69 | |
稀釋 | $ | 2.63 | | | $ | 3.29 | | | $ | 4.67 | |
加權平均流通股: | | | | | |
基本信息 | 61,125 | | | 61,774 | | | 62,072 | |
稀釋 | 61,450 | | | 61,969 | | | 62,365 | |
| | | | | |
宣佈的每股股息 | $ | 1.12 | | | $ | 1.12 | | | $ | 1.12 | |
見合併財務報表附註。
Maximus,Inc.
綜合全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位:千) |
淨收入 | $ | 161,792 | | | $ | 203,828 | | | $ | 291,200 | |
其他綜合收入,税後淨額: | | | | | |
外幣折算調整 | 6,625 | | | (17,504) | | | 3,033 | |
現金流對衝的淨收益/(虧損),扣除税收影響淨額$(103), $8,368、和$(107),分別 | (279) | | | 23,451 | | | (303) | |
其他綜合收益 | 6,346 | | | 5,947 | | | 2,730 | |
綜合收益 | $ | 168,138 | | | $ | 209,775 | | | $ | 293,930 | |
見合併財務報表附註。
Maximus,Inc.
合併資產負債表
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日, |
| 2023 | | 2022 |
| (單位:千) |
資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 65,405 | | | $ | 40,658 | |
應收賬款淨額 | 826,873 | | | 807,110 | |
應收所得税 | 16,556 | | | 2,158 | |
預付費用和其他流動資產 | 146,632 | | | 182,387 | |
流動資產總額 | 1,055,466 | | | 1,032,313 | |
財產和設備,淨額 | 38,831 | | | 52,258 | |
大寫軟件,網絡 | 107,811 | | | 58,740 | |
經營性租賃使用權資產 | 163,929 | | | 132,885 | |
商譽 | 1,779,215 | | | 1,779,415 | |
無形資產,淨額 | 703,648 | | | 804,904 | |
遞延合同成本,淨額 | 45,372 | | | 47,732 | |
遞延薪酬計劃資產 | 42,919 | | | 37,050 | |
遞延所得税 | 2,459 | | | 4,970 | |
其他資產 | 46,147 | | | 42,447 | |
總資產 | $ | 3,985,797 | | | $ | 3,992,714 | |
負債和股東權益: | | | |
負債: | | | |
應付賬款和應計負債 | $ | 282,081 | | | $ | 264,553 | |
應計薪酬和福利 | 194,251 | | | 178,199 | |
遞延收入,本期部分 | 60,477 | | | 87,146 | |
應付所得税 | 451 | | | 718 | |
長期債務,流動部分 | 86,844 | | | 63,458 | |
經營租賃負債,本期部分 | 49,852 | | | 63,999 | |
其他流動負債 | 49,058 | | | 116,374 | |
流動負債總額 | 723,014 | | | 774,447 | |
遞延收入,非當期部分 | 38,849 | | | 21,414 | |
遞延所得税 | 203,898 | | | 206,099 | |
長期債務,非流動部分 | 1,163,149 | | | 1,292,483 | |
遞延薪酬計劃負債,非流動部分 | 46,432 | | | 40,210 | |
經營租賃負債,非流動部分 | 129,367 | | | 86,175 | |
其他負債 | 13,253 | | | 22,515 | |
總負債 | 2,317,962 | | | 2,443,343 | |
承付款和或有事項(附註15) | | | |
股東權益: | | | |
普通股,沒有面值;100,000授權股份;60,998和60,774截至2023年9月30日和2022年9月30日分別發行和發行的股票 | 577,898 | | | 557,978 | |
累計其他綜合損失 | (27,615) | | | (33,961) | |
留存收益 | 1,117,552 | | | 1,025,354 | |
股東權益總額 | 1,667,835 | | | 1,549,371 | |
總負債和股東權益 | $ | 3,985,797 | | | $ | 3,992,714 | |
見合併財務報表附註。
Maximus,Inc.
合併現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位:千) |
經營活動的現金流: | | | | | |
淨收入 | $ | 161,792 | | | $ | 203,828 | | | $ | 291,200 | |
將淨收入與業務現金流量進行調整: | | | | | |
財產、設備和資本化軟件的折舊和攤銷 | 54,725 | | | 42,330 | | | 46,361 | |
無形資產攤銷 | 94,591 | | | 90,465 | | | 44,357 | |
債務發行成本攤銷和債務貼現 | 2,837 | | | 3,012 | | | 9,374 | |
出售土地及樓宇收益 | — | | | (11,046) | | | — | |
遞延所得税 | 1,552 | | | 10,204 | | | (6,577) | |
股票補償費用 | 29,522 | | | 30,476 | | | 28,554 | |
出售業務的虧損 | 883 | | | — | | | — | |
資產和負債變動,扣除業務合併和處置的影響: | | | | | |
應收賬款 | (23,401) | | | 14,132 | | | 38,578 | |
預付費用和其他流動資產 | 859 | | | (6,745) | | | (16,726) | |
遞延合同成本 | 2,688 | | | (12,056) | | | (15,426) | |
應付賬款和應計負債 | 17,729 | | | (32,722) | | | 26,904 | |
應計薪酬和福利 | 12,650 | | | 3,288 | | | 18,112 | |
遞延收入 | (12,123) | | | (19,342) | | | 53,652 | |
所得税 | (16,958) | | | (13,510) | | | (2,733) | |
經營性租賃使用權資產負債 | (2,035) | | | (1,112) | | | 5,314 | |
| | | | | |
其他資產和負債 | (10,971) | | | (11,363) | | | (3,622) | |
經營活動提供的淨現金 | 314,340 | | | 289,839 | | | 517,322 | |
投資活動產生的現金流: | | | | | |
購置財產、設備和資本化軟件 | (90,695) | | | (56,145) | | | (36,565) | |
收購業務,扣除收購現金後的淨額 | — | | | (14,295) | | | (1,798,915) | |
出售企業所得收益 | 9,732 | | | — | | | — | |
出售土地和建築物所得收益 | — | | | 16,431 | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
用於投資活動的現金淨額 | (80,963) | | | (54,009) | | | (1,835,480) | |
融資活動的現金流: | | | | | |
支付給Maximus股東的現金股息 | (68,073) | | | (68,716) | | | (68,838) | |
購買Maximus普通股 | — | | | (96,119) | | | (3,363) | |
與RSU歸屬相關的預提税金 | (8,475) | | | (9,673) | | | (9,818) | |
支付或有對價 | (9,431) | | | (1,369) | | | — | |
支付債務融資成本 | — | | | — | | | (23,213) | |
借款收益 | 844,299 | | | 615,000 | | | 2,318,129 | |
債務的本金支付 | (952,974) | | | (770,658) | | | (824,483) | |
現金擔保託管負債 | (56,144) | | | 83,264 | | | — | |
其他 | — | | | — | | | (2,721) | |
淨現金(用於融資活動)/由融資活動提供 | (250,798) | | | (248,271) | | | 1,385,693 | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | 2,717 | | | (7,334) | | | 474 | |
現金、現金等價物和限制性現金的淨變化 | (14,704) | | | (19,775) | | | 68,009 | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 136,795 | | | 156,570 | | | 88,561 | |
現金、現金等價物和受限現金,期末 | $ | 122,091 | | | $ | 136,795 | | | $ | 156,570 | |
見合併財務報表附註。
Maximus,Inc.
合併股東權益變動表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 累計 其他 全面 損失 | | 保留 收益 | | | | 總計 權益 |
| 股票 | | 金額 | | | | |
| (單位:千) |
截至2020年9月30日的餘額 | 61,504 | | $ | 513,959 | | | $ | (42,638) | | | $ | 770,498 | | | | | $ | 1,241,819 | |
淨收入 | — | | — | | | — | | | 291,200 | | | | | 291,200 | |
外幣折算 | — | | — | | | 3,033 | | | — | | | | | 3,033 | |
現金流對衝,税後淨額 | — | | — | | | (303) | | | — | | | | | (303) | |
現金股利 | — | | — | | | — | | | (68,838) | | | | | (68,838) | |
對RSU的分紅 | — | | 1,671 | | | — | | | (1,671) | | | | | — | |
購買Maximus普通股 | (52) | | — | | | — | | | (3,363) | | | | | (3,363) | |
股票補償費用 | — | | 28,554 | | | — | | | — | | | | | 28,554 | |
與RSU歸屬相關的預提税金 | — | | (11,773) | | | — | | | — | | | | | (11,773) | |
歸屬的RSU | 502 | | — | | | — | | | — | | | | | — | |
2021年9月30日的餘額 | 61,954 | | 532,411 | | | (39,908) | | | 987,826 | | | | | 1,480,329 | |
淨收入 | — | | — | | | — | | | 203,828 | | | | | 203,828 | |
外幣折算 | — | | — | | | (17,504) | | | — | | | | | (17,504) | |
現金流對衝,税後淨額 | — | | — | | | 23,451 | | | — | | | | | 23,451 | |
現金股利 | — | | — | | | — | | | (68,716) | | | | | (68,716) | |
對RSU的分紅 | — | | 1,465 | | | — | | | (1,465) | | | | | — | |
購買Maximus普通股 | (1,407) | | — | | | — | | | (96,119) | | | | | (96,119) | |
股票補償費用 | — | | 30,476 | | | — | | | — | | | | | 30,476 | |
與RSU歸屬相關的預提税金 | — | | (6,374) | | | — | | | — | | | | | (6,374) | |
歸屬的RSU | 227 | | — | | | — | | | — | | | | | — | |
截至2022年9月30日的餘額 | 60,774 | | 557,978 | | | (33,961) | | | 1,025,354 | | | | | 1,549,371 | |
淨收入 | — | | — | | | — | | | 161,792 | | | | | 161,792 | |
外幣折算 | — | | — | | | 6,625 | | | — | | | | | 6,625 | |
現金流對衝,税後淨額 | — | | — | | | (279) | | | — | | | | | (279) | |
現金股利 | — | | — | | | — | | | (68,073) | | | | | (68,073) | |
對RSU的分紅 | — | | 1,521 | | | — | | | (1,521) | | | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
股票補償費用 | — | | 29,522 | | | — | | | — | | | | | 29,522 | |
與RSU歸屬相關的預提税金 | — | | (11,123) | | | — | | | — | | | | | (11,123) | |
歸屬的RSU | 224 | | — | | | — | | | — | | | | | — | |
截至2023年9月30日的餘額 | 60,998 | | $ | 577,898 | | | $ | (27,615) | | | $ | 1,117,552 | | | | | $ | 1,667,835 | |
見合併財務報表附註。
Maximus,Inc.
合併財務報表附註
1. 組織
馬克西姆斯公司成立於1975年,是全球領先的政府服務提供商。在我們的使命下推動人們向前發展,我們幫助數百萬人獲得他們所需的重要政府服務。憑藉超過45年與地方、州、聯邦和國際政府客户合作的經驗,我們自豪地設計、開發和提供能夠改變生活的創新和有影響力的項目。我們的動力是加強社區,改善我們所服務的人的生活。我們是美國和世界各地政府機構的驕傲合作伙伴。
2. 重大會計政策
陳述的基礎
隨附的綜合財務報表(包括附註)包括公司及其全資子公司的賬目,並已根據美國公認會計原則或美國公認會計原則以及美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則和規定編制。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。
我們的財政年度將於9月30日結束,除非另有説明,否則提及的財政年度或財政年度是指截至9月30日的財政年度。隨附的合併財務報表顯示了我們截至2023年9月、2023年9月和2022年9月的財務狀況以及2023、2022和2021財年的運營結果。
預算的使用
這些財務報表的編制符合美國公認會計原則,要求我們做出影響報告的資產和負債額、或有負債的披露以及報告的收入和費用的估計和假設。在每個報告期末,我們都會作出估計,包括與某些合同的收入確認和成本估計、長期資產變現以及與所得税、某些應計負債以及或有和訴訟有關的金額。
我們的資產負債表包括一些長期資產,包括財產和設備、資本化軟件、經營租賃使用權資產、遞延合同成本和無形資產。這些資產在其估計可用經濟年限內折舊或攤銷,但如果事件表明賬面價值可能無法收回,則應計提減值。
正如在“附註4.收入確認”中披露的那樣,我們的一些基於績效的合同收入是根據每個合同中定義的未來里程碑來確認的。我們在美國以外地區的許多就業服務合同就是這樣的情況,我們的報酬是個人達到就業里程碑時支付的,這可能需要幾個月的時間才能實現。我們在業績期間確認收入。我們的估計因合同而異,但可能包括投資組合中達到就業里程碑的參與者人數,以及達到就業里程碑的參與者的服務交付期限。
如“附註6.業務合併及資產剝離”所披露,我們收購了數項業務。對於收購的資產和承擔的負債,我們必須按收購之日的公允價值確認和確認這些餘額。
2021年5月,我們收購了VES Group,Inc.。作為收購的一部分,我們分配了$271000萬美元用於該業務使用的某些技術資產,我們選擇在十二年,這是我們當時對資產壽命的最佳估計。在2023財年,我們藉此機會改進了我們的技術組合,包括技術開發,這些技術最終將取代大部分收購的技術。因此,我們修訂了現有技術的資產壽命,假設資產將在2026年9月之前停止使用。預計使用壽命的這一變化將導致額外的年度攤銷費用$3.8每年1000萬美元。在2023財年,這一變化使我們的稀釋後每股收益減少了約1美元0.04.
當事件和環境表明我們的長期資產估值超過其公允價值時,我們必須評估我們在運營中使用的長期資產。
•我們資本化的軟件餘額包括$23100萬美元與我們美國服務部門的新服務技術相關。在2023財年第四季度,我們通過將資產的賬面價值與我們預期的未來現金流進行比較,評估了這些資產是否受損。此時,我們的概率加權未貼現現金流繼續表明,我們將通過我們的合同管道收回資產成本。我們對未來現金流的估計或與這些資本化軟件資產相關的未編入預算的成本的變化可能在短期內發生變化,導致需要將這些資產減記為公允價值。
•在2024財年第一季度,我們完成了部分國際業務的出售。在出售過程中,吾等注意到被出售資產的賬面價值將超過出售價格。因此,我們記錄了#美元的減值費用。2.9截至2023年9月30日,為2.5億美元。這筆費用涉及各種長期資產,包括固定資產和租賃使用權資產。
現金和現金等價物
我們將所有原始到期日為三個月或以下的高流動性投資視為現金等價物。
受限現金是指我們的銀行賬户中持有的資金,但由於合同要求,這些資金不能用於一般業務需要。這些要求通常包括作為抵押品、債券和信用證,或者我們代表客户持有資金的地方。我們在資產負債表上的“預付費用和其他流動資產”中報告我們的受限現金餘額。
收入確認
我們確認收入為或當我們履行合同規定的履約義務時。噹噹事人批准合同並承諾履行合同,確定雙方的權利和付款條件,合同具有商業實質,我們很可能會收取基本上所有的對價,我們就會對合同進行核算。履約義務是合同中承諾將一種不同的商品或服務或一系列不同的商品或服務轉讓給客户的承諾。合同的交易價格必須分配給每個履行義務,並確認為履行義務。
儘管我們的服務可能有許多組件,但這些組件不一定是不同的性能義務,因為它們可能相互依賴或相互關聯。如果我們的合同包含多個履約義務,我們使用我們對每個組件的獨立銷售價格的最佳估計,將合同的交易價格分配給每個履約義務。這種方法因合同的不同而不同。在可能的情況下,我們使用類似組件的獨立售價。如果此信息不可用,我們將利用適當的衡量標準來分配銷售價格,例如產生的成本。
在大多數情況下,我們認為我們的履約義務是承諾將一系列基本相同且具有相同服務模式的不同服務轉移給我們的客户。當客户從我們的服務中獲益時,我們確認業績期間的收入。這種持續的控制權轉移得到了我們許多客户為方便而單方面終止合同的權利的支持,而不必為這一決定提供理由。如果我們在成本加成的基礎上得到報銷,我們會根據迄今發生的成本確認收入;如果我們在固定價格的基礎上得到報銷,我們會根據適當的產出指標確認收入,該指標可能是經過的時間或合同中的其他指標。當我們有可變的費用時,例如與工作量或獎勵費用相關的收入,我們將這些收入分配到與它們相關的不同的服務期。在估計我們的浮動費用時,我們被要求將我們的估計限制在這樣的程度,即當不確定性得到解決時,累積收入很可能不會出現重大逆轉。
其他履約義務是在某個時間點履行的,而不是在一段時間內履行的。只有當客户獲得對所提供商品的控制權時,我們才會確認收入。對這些業績義務的收入確認不需要很高水平的判斷或估計。
如果我們對合同進行了修改,則會對這些修改進行審查,以確定這些修改是否應作為原始履約義務的一部分或作為單獨的合同予以考慮。如果修改改變了範圍或價格,並且額外的履行義務是以其獨立的銷售價格計算的,則這些服務被視為單獨的合同。如有修改,而額外的履約責任並非以其獨立售價計算,我們會考慮該等履約責任是否有別於已交付的履約責任。如果提供的服務與已提供的服務不同,則對合同進行前瞻性核算,就好像原來的合同已經終止並簽訂了新的安排一樣。如果修改包括與已提供的商品或服務不同的商品或服務,我們將根據對尚未完全履行的履約義務的完全履行進度的重新計量,對收入進行累計調整。
應收賬款-已開單、可開單、未開單和遞延收入
應收帳款是指已開具發票並根據標準合同條款可收回的餘額。我們的許多客户要求按月開具發票。如果我們預計發票將在短時間內開具,並且資金被認為可以在標準合同條款內收回,我們將這一餘額計入應收賬款。
開票餘額和應收帳款餘額均按票面金額減去應收款合同付款條件下的信貸損失準備金入賬。我們定期通過分析截至資產負債表日期的合理可用信息來重新評估這些金額,這些信息包括應收賬款未償還的時間長度、歷史壞賬和賬齡趨勢以及其他一般和合同特定的因素。
我們將已開單、可開單和未開單的應收賬款作為合併資產負債表的一個組成部分列示。我們的遞延收入在我們的綜合資產負債表中作為一個單獨的項目列示,按當期部分和長期部分細分。未開票應收款和遞延收入是指在開票或開票時與截至期末已確認或已發生收入之間的時間差異。這些賬單的計時通常受合同條款的驅動,這些條款的賬單里程碑可能與收入確認里程碑不同。我們的未開票應收賬款餘額包括預留餘額,客户可以在一段時間內扣留所完成工作的付款,以便有機會評估我們的業績質量。餘額還包括預期業績結果但尚未實現的估計費用。我們的未開票應收賬款餘額按公允價值記錄--一旦滿足合同規定的客觀標準,我們預計將為所提供的服務開具發票。
我們在收到預付資金以建立長期合同所需的基礎設施時,會推遲收入。
信用風險
由於我們客户的性質,信用風險在歷史上對我們的業務並不重要。48我們收入的%來自美國聯邦政府,而我們在美國以外的大部分業務來自各國政府。我們的許多美國州政府機構項目都得到了大量的聯邦資金。我們相信,由於我們客户的信譽,與我們應收賬款相關的信用風險是有限的。
企業合併與商譽
被收購企業的收購價格根據其各自的公允價值分配給有形資產、被收購的單獨可識別的無形資產和承擔的負債。任何超額餘額都被記錄為商譽。與收購直接相關的成本,包括法律、會計和估值服務,在發生時計入費用。
商譽不攤銷,但須每年進行減值測試,或在出現減值指標時更頻繁地進行減值測試。減值測試在報告單位一級進行。如果分部管理層定期編制和審查離散財務信息,則報告單位是業務分部,或者是低於該業務分部(構成部分)一級的業務。然而,如果組件具有相似的經濟特徵,則組件是聚合的。我們可以選擇評估定性因素,以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值(包括商譽)。如果我們得出結論,這種損害在所有情況下都不是更有可能發生,那麼就不需要額外的定量分析。如果此類減值的可能性大於非可能性,或者如果我們選擇繞過這一定性評估,則通過比較相關報告單位的公允價值和報告單位的賬面價值(包括商譽)進行量化評估。如果報告單位的公允價值超過賬面價值,則不確認減值損失。但是,如果報告單位的賬面價值超過公允價值,則報告單位的商譽被確定為減值。
我們的報告單位與我們的運營部門、美國聯邦服務部門、美國服務部門以及美國以外的部門一致。我們自每年7月1日起進行年度減值測試。我們使用截至2023年7月1日的定性評估進行年度減值測試,得出每個報告單位的公允價值大於賬面金額的結論。
無形資產
我們所有的無形資產都是通過業務合併獲得的。它們在收購時單獨確認並按公允價值入賬。
我們使用判斷來識別、評估和分配資產在獲得時的有用經濟壽命。所需的判斷因資產類型而異,但可能包括對未來結果的預測、重新創造或更換資產的估計成本、利用第三方提供的其他類似資產的成本以及適當的資本成本。在適當的情況下,我們利用第三方專家的服務來幫助我們進行這些估值。我們以直線方式在無形資產的估計使用壽命內攤銷無形資產。我們相信,這反映了我們的客户關係、技術和其他資產的價值通過業務實現的方式。
財產和設備
財產和設備按成本入賬。折舊是用直線法在資產各自的可用經濟年限內記錄的,不得超過七年了。租賃改進按其使用年限較短或租賃剩餘期限中較短的時間攤銷。維修和維護費用在發生時計入費用。
大寫軟件
我們所有的資本化軟件都代表了供我們內部使用的軟件的開發成本。開發內部使用的應用軟件所產生的時間和材料的直接成本在軟件的估計使用壽命內使用直線方法進行資本化和攤銷,範圍為三至十年。不會產生額外功能的升級和增強所發生的成本在發生時計入費用。
遞延合同成本
遞延合同費用包括履行與長期服務合同有關的服務的合同可收回費用。這些成本包括在開始向我們的客户提供服務之前發生的直接成本和增量成本。這些費用是在使用直線法提供服務的期間內支出的。
所得税
遞延税項負債及資產乃根據財務報表與資產及負債的計税基準之間的差額釐定,並按預期該等差額將轉回的課税年度適用已制定的税率及法律予以計量。此外,如果認為遞延税項資產更有可能無法完全變現,則計入估值撥備。
我們只有在確定相關税務機關“更有可能”在審計後維持該税務頭寸之後,才會確認該税務頭寸的財務報表收益。對於達到“更有可能”門檻的税務頭寸,財務報表中確認的金額是最終與相關税務機關達成和解後實現可能性超過50%的最大收益。
外幣
對於所有海外業務,本位幣為當地貨幣。境外業務的資產和負債按期末匯率換算成美元,收入和支出按當年平均匯率換算。由此產生的累計換算調整計入我們綜合資產負債表的累計其他全面虧損。外幣交易的收益和損失包括在我們綜合經營報表的“其他費用,淨額”中。
或有事件
因索賠、評估、訴訟、罰款和罰款以及其他來源產生的或有損失的負債,在很可能已發生負債且評估和/或補救的金額可以合理估計的情況下記錄。在合理可能索賠的情況下,我們會披露潛在的責任。
公允價值計量
美國公認會計原則提供了計量公允價值的框架,建立了用於計量公允價值的估值技術的公允價值層次,並要求披露與公允價值計量相關的某些信息。公允價值被定義為在市場參與者之間有序交易中出售資產所收到的價格或轉移負債所支付的價格。
公允價值三級層次結構對計量公允價值時使用的投入進行了優先排序,如下:
•第一級--可觀察到的投入,例如我們有能力獲得的相同資產或負債在活躍市場的報價(未調整);
•第2級--除第1級所列的報價市場價格外,資產或負債可直接或間接觀察到的投入;以及
•第三級-資產或負債的不可觀察的輸入,通常基於實體自己的假設,當時幾乎沒有相關的市場數據,如果有的話。
我們在經常性和非經常性基礎上對資產和負債進行公允價值計量,以確定在每個報告期對其進行分類的適當水平。這一決定需要做出重大判斷。
我們代表我們的遞延補償計劃持有拉比信託的投資。該等資產按公允價值於綜合資產負債表“遞延補償計劃資產”項下入賬。“這些資產在活躍市場上有報價(1級)。見“注16。僱員福利計劃及遞延補償”以瞭解詳情。
我們使用衍生工具管理利率風險。所有衍生工具均按公允價值計入資產負債表。估值乃根據可觀察輸入數據(第二級)計算。見“注8。債務及衍生工具”以瞭解更多詳情。
我們記錄未來可能支付的與收購相關的或有對價。相關負債按估計公平值於我們的綜合資產負債表“其他負債”項下入賬,並按季度更新為收購相關開支或利益。此負債之估值乃根據對未來表現之內部估計而非可觀察輸入數據(第三級)得出。見“注6。業務合併和資產剝離”以瞭解更多詳情。
租契
我們主要就使用房地產設施、信息技術設備及若干其他設備訂立合約安排。當我們控制相關資產並有權從該資產獲得絕大部分經濟利益或產出時,該等安排包含租賃。倘合約包括租賃及非租賃部分,我們不會於會計處理中將非租賃部分分開。我們的大部分租賃為經營租賃。
於租賃開始時,我們根據未來最低租賃付款的現值確認該等付款的負債。
•在確定我們未來的最低租賃付款時,我們不包括可變租賃成本,如維護或水電費。該等款項於產生期間記錄為租賃開支。
•於識別未來租賃付款時,我們不包括初步年期為十二個月或以下的短期租賃。
•租賃選擇權僅在合理確定我們將使用該等租賃期併產生相關成本的情況下計入我們的租賃負債。
•在計算租賃負債的公允價值時,我們使用抵押增量借款利率的估計。該估計是基於公開可用的信息,並根據公司、國家和租賃特定因素進行調整。截至2023年9月30日使用的加權平均增量借款利率為 5.5%.
於租賃期內,租賃負債會因作出預定租賃付款而減少,並因增加隱含利息支出而增加。
我們的使用權資產基於合約開始時的租賃負債,但在租賃期內通過租賃預付款、額外成本或租賃優惠進行調整。使用權資產於租賃期內按直線法攤銷,並由租賃負債所記錄的利息增加抵銷。
租賃開支根據資產性質於綜合經營報表內入賬。倘資產直接用於為客户服務,例如客户合約專用設施,則租賃成本於“收入成本”入賬。服務於管理和支持功能的設施和資產通過“銷售、一般和行政費用”支出。”
股票薪酬計劃
我們根據董事會和公司股東批准的2021年綜合激勵計劃向合資格參與者授予受限制股票單位(“受限制股票單位”)和績效股票單位(“績效股票單位”)。
各受限制股份單位的公平值相等於普通股於授出日期的市價,並於歸屬期內按比例支銷。授予的受限制股份單位按比例歸屬於 一至五年,在每一種情況下,從授予日期起。所有獲得回購單位的個人也以額外回購單位的形式獲得股息等值付款。然而,在股票發行之前,它們沒有投票權,也不能買賣。如果一項裁決被沒收,持有人就該裁決收到的股息等值付款也將被沒收。我們估計股票獎勵的損失是因為我們花費了每一筆獎勵。
我們根據利潤指標發佈具有目標的PSU。這些PSU在以下情況下完全授予三年制句號。每項獎勵的公允價值是基於授予當天普通股的市場價格,而費用是根據我們對獎勵將授予三年獎的獲得者。
我們發行PSU的目標是基於總股東回報。這些PSU在以下情況下完全歸屬三年。每項獎勵的公允價值是根據在授予之日進行的評估確定的,並在獎勵的有效期內支出,無論目標是否達到。
某些高管獎勵包括一項退休條款,根據該條款,此類獎勵將在僱員退休時完全授予。我們確認合資格參與者的獎勵在歸屬期間或僱員退休資格日期中較短的時間內的總補償支出。
衍生工具
我們使用利率互換合約來鎖定長期債務利息支付的部分變異性。我們已選擇將這些衍生工具指定為現金流對衝。當相關預測交易影響盈利時,衍生工具公允價值變動的有效部分計入累積的其他全面收益,並通過“利息支出”重新分類至收益。衍生工具的現金流量計入綜合現金流量表中經營活動提供的現金淨額。我們每季度重新評估套期保值的有效性。
3. 業務細分
我們通過以下途徑開展業務三業務細分:美國聯邦服務、美國服務和美國以外地區
美國聯邦服務部門
我們的美國聯邦服務部門提供端到端解決方案,幫助各個美國聯邦政府機構更好地履行其使命,包括項目運營和管理、臨牀服務和技術解決方案。這一部分還包括上訴和評估服務、系統和應用程序開發、信息技術現代化以及維護服務。某些以州為基礎的評估和上訴工作是該部分遺產的一部分,但仍在這一部分進行管理。在技術諮詢服務(“TCS”)下,該部門執行其數字戰略,以提供推動機構任務的技術解決方案,包括實現現代化、提供更好的客户體驗和提高流程效率的挑戰。該部門繼續通過VES擴展其臨牀解決方案,VES代表退伍軍人和退伍軍人管理美國退伍軍人和服役人員的臨牀評估過程。
美國服務業
我們的美國服務部門為美國各州和地方政府項目提供各種業務支持,如項目管理、評估和相關諮詢工作。這些服務支持各種計劃,包括ACA、醫療補助、兒童健康保險計劃(CHIP)、貧困家庭臨時援助(TANF)和兒童支持計劃。在過去的三年裏,由於暫停了醫療補助計劃的重新確定,這一領域的許多項目一直在利潤率低下的情況下運營。利潤率下降的原因是該部門的運營槓桿減少,因為由於需要履行這些合同的其他義務,成本無法以相同的速度縮減以滿足較低的需求。隨着重新確定的恢復,我們預計2024年將有整整一段時間的數量重新納入這些計劃,使我們的運營槓桿得以恢復。
美國以外的國家
我們的美國境外部分為國際政府提供BPS,改變了世界各地人民的生活。這些服務幫助人們找到工作、獲得重要支持並保持健康,包括健康和殘疾評估、就業服務計劃管理、福祉解決方案以及其他與求職者相關的服務。我們在英國支持項目並提供服務,包括2024年開始的健康評估諮詢服務(HAAS)和最近授予的替換合同、功能評估服務(FA)和重啟;澳大利亞,包括澳大利亞勞動力和全球就業支持和求職者服務。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
表3.1:按業務分類的經營結果 |
| 截至9月30日的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 金額 | | % (1) | | 金額 | | % (1) | | 金額 | | % (1) |
| (千美元) |
收入: | | | | | | | | | | | |
美國聯邦服務部門 | $ | 2,403,606 | | | | | $ | 2,259,744 | | | | | $ | 1,893,284 | | | |
美國服務業 | 1,812,069 | | | | | 1,607,612 | | | | | 1,662,110 | | | |
美國以外的國家 | 689,053 | | | | | 763,662 | | | | | 699,091 | | | |
收入 | $ | 4,904,728 | | | | | $ | 4,631,018 | | | | | $ | 4,254,485 | | | |
毛利: | | | | | | | | | | | |
美國聯邦服務部門 | $ | 557,886 | | | 23.2 | % | | $ | 519,440 | | | 23.0 | % | | $ | 432,551 | | | 22.8 | % |
美國服務業 | 377,541 | | | 20.8 | % | | 343,004 | | | 21.3 | % | | 408,050 | | | 24.6 | % |
美國以外的國家 | 93,181 | | | 13.5 | % | | 77,366 | | | 10.1 | % | | 106,374 | | | 15.2 | % |
毛利 | $ | 1,028,608 | | | 21.0 | % | | $ | 939,810 | | | 20.3 | % | | $ | 946,975 | | | 22.3 | % |
銷售、一般和行政管理費用: | | | | | | | | | | | |
美國聯邦服務部門 | $ | 308,197 | | | 12.8 | % | | $ | 284,509 | | | 12.6 | % | | $ | 243,485 | | | 12.9 | % |
美國服務業 | 194,991 | | | 10.8 | % | | 160,902 | | | 10.0 | % | | 153,609 | | | 9.2 | % |
美國以外的國家 | 102,311 | | | 14.8 | % | | 92,536 | | | 12.1 | % | | 86,248 | | | 12.3 | % |
資產剝離相關費用(2) | 3,751 | | | NM | | — | | | NM | | — | | | NM |
其他(4) | 29,973 | | | NM | | (3,454) | | | NM | | 10,746 | | | NM |
銷售、一般和管理費用 | $ | 639,223 | | | 13.0 | % | | $ | 534,493 | | | 11.5 | % | | $ | 494,088 | | | 11.6 | % |
營業收入/(虧損): | | | | | | | | | | | |
美國聯邦服務部門 | $ | 249,689 | | | 10.4 | % | | $ | 234,931 | | | 10.4 | % | | $ | 189,066 | | | 10.0 | % |
美國服務業 | 182,550 | | | 10.1 | % | | 182,102 | | | 11.3 | % | | 254,441 | | | 15.3 | % |
美國以外的國家 | (9,130) | | | (1.3) | % | | (15,170) | | | (2.0) | % | | 20,126 | | | 2.9 | % |
無形資產攤銷 | (94,591) | | | NM | | (90,465) | | | NM | | (44,357) | | | NM |
資產剝離相關費用(2) | (3,751) | | | NM | | — | | | NM | | — | | | NM |
出售土地及樓宇所得收益(3) | — | | | NM | | 11,046 | | | NM | | — | | | NM |
其他(4) | (29,973) | | | NM | | 3,454 | | | NM | | (10,746) | | | NM |
營業收入 | $ | 294,794 | | | 6.0 | % | | $ | 325,898 | | | 7.0 | % | | $ | 408,530 | | | 9.6 | % |
折舊和攤銷: | | | | | | | | | | | |
美國聯邦服務部門 | $ | 18,336 | | | 0.8 | % | | $ | 12,332 | | | 0.5 | % | | $ | 12,986 | | | 0.7 | % |
美國服務業 | 22,674 | | | 1.3 | % | | 16,528 | | | 1.0 | % | | 20,350 | | | 1.2 | % |
美國以外的國家 | 13,715 | | | 2.0 | % | | 13,470 | | | 1.8 | % | | 13,025 | | | 1.9 | % |
折舊及攤銷 | $ | 54,725 | | | 1.1 | % | | $ | 42,330 | | | 0.9 | % | | $ | 46,361 | | | 1.1 | % |
(1)各自部門收入的百分比。不被認為有意義的百分比被標記為“NM”。
(2)在2023財年,我們出售了在英國的一家小型商業業務和在瑞典的就業運營業務,這兩家業務都是我們在美國以外部門的子公司,導致虧損$0.91000萬美元。此外,我們還錄得減值虧損#美元。2.9在本財年結束後出售的業務中有100萬美元。有關詳情,請參閲“附註6.業務合併及資產剝離”及“附註17.後續事項”。
(3)在2022財年,我們出售了公司總部所在的土地和大樓,銷售收益為$11.01000萬美元。
(4)其他包括未分配給特定細分市場的信用和成本。在2023財年,這些費用包括$29.3100萬美元與之前披露的一次網絡安全事件的成本有關。其他費用包括收購的直接成本。這些成本不包括在衡量每個部門的運營表現之外。
| | | | | | | | | | | |
表3.2:按細分市場劃分的資產 |
| 截至9月30日, |
| 2023 | | 2022 |
| (單位:千) |
美國聯邦服務部門 | $ | 2,716,367 | | | $ | 2,858,662 | |
美國服務業 | 780,737 | | | 736,970 | |
美國以外的國家 | 278,289 | | | 277,016 | |
公司 | 210,404 | | | 120,066 | |
資產 | $ | 3,985,797 | | | $ | 3,992,714 | |
我們的長期資產包括財產和設備、資本化的軟件成本、經營租賃使用權資產和遞延補償計劃資產。
| | | | | | | | | | | |
表3.3:按地域劃分的長期資產 |
| 截至9月30日, |
| 2023 | | 2022 |
| (單位:千) |
美國 | $ | 313,830 | | | $ | 238,523 | |
美國以外的國家 | 39,660 | | | 42,410 | |
總計 | $ | 353,490 | | | $ | 280,933 | |
4. 收入確認
我們確認收入為或當我們履行合同規定的履約義務時。我們的大多數合同都有履約義務,隨着時間的推移會得到履行。在大多數情況下,我們認為我們的績效義務是承諾將一系列基本相同且具有相同服務模式的不同服務轉移給我們的客户。當客户從我們的服務中獲益時,我們確認業績期間的收入。
收入的分類
除了我們的部門報告外,我們還按服務、合同類型、客户類型和地理位置細分收入。我們的經營部門代表了我們的首席執行官審查我們財務業績的方式,這將在“附註3.業務部門”中進一步討論。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
表4.1:按服務類型劃分的收入 |
| 截至9月30日的年度, |
| 2023 | | % | | 2022 | | % | | 2021 | | % |
| (千美元) |
計劃運營 | $ | 2,607,263 | | | 53.2 | % | | $ | 2,596,801 | | | 56.1 | % | | $ | 2,755,820 | | | 64.8 | % |
臨牀服務 | 1,486,040 | | | 30.3 | % | | 1,176,081 | | | 25.4 | % | | 699,424 | | | 16.4 | % |
就業和其他 | 520,981 | | | 10.6 | % | | 551,755 | | | 11.9 | % | | 463,695 | | | 10.9 | % |
技術解決方案 | 290,444 | | | 5.9 | % | | 306,381 | | | 6.6 | % | | 335,546 | | | 7.9 | % |
總收入 | $ | 4,904,728 | | | | | $ | 4,631,018 | | | | | $ | 4,254,485 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
表4.2:按合同類型分列的收入 |
| 截至9月30日的年度, |
| 2023 | | % | | 2022 | | % | | 2021 | | % |
| (千美元) |
基於性能的 | $ | 2,425,597 | | | 49.5 | % | | $ | 2,091,608 | | | 45.2 | % | | $ | 1,416,562 | | | 33.3 | % |
成本加成 | 1,238,574 | | | 25.3 | % | | 1,248,759 | | | 27.0 | % | | 1,237,995 | | | 29.1 | % |
固定價格 | 717,167 | | | 14.6 | % | | 627,402 | | | 13.5 | % | | 553,645 | | | 13.0 | % |
時間和材料 | 523,390 | | | 10.7 | % | | 663,249 | | | 14.3 | % | | 1,046,283 | | | 24.6 | % |
總收入 | $ | 4,904,728 | | | | | $ | 4,631,018 | | | | | $ | 4,254,485 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
表4 - 3:按客户類型劃分的收入 |
| 截至9月30日的年度, |
| 2023 | | % | | 2022 | | % | | 2021 | | % |
| (千美元) |
聯合S.聯邦政府機構 | $ | 2,344,863 | | | 47.8 | % | | $ | 2,189,303 | | | 47.3 | % | | $ | 1,805,131 | | | 42.4 | % |
美國州政府機構 | 1,800,814 | | | 36.7 | % | | 1,605,457 | | | 34.7 | % | | 1,654,555 | | | 38.9 | % |
國際政府機構 | 663,044 | | | 13.5 | % | | 722,192 | | | 15.6 | % | | 663,180 | | | 15.6 | % |
其他,包括當地市政當局和商業客户 | 96,007 | | | 2.0 | % | | 114,066 | | | 2.5 | % | | 131,619 | | | 3.1 | % |
總收入 | $ | 4,904,728 | | | | | $ | 4,631,018 | | | | | $ | 4,254,485 | | | |
合同餘額
收入確認與現金收取之間的時間差異導致合約資產及合約負債。我們將這些資產分類為應收賬款--已開票和可開票的應收賬款和未開票的應收賬款;負債分類為遞延收入。
在許多合同中,我們在月末後不久每月向客户收取當月完成工作的費用,此類餘額被視為可收回,並計入應收賬款淨額。
由於各種原因,包括下面列出的原因,會出現對這種模式的誤解。
•根據成本加成合同,我們通常需要估計合同在我們的一般和行政費用中所佔的份額。這一份額是根據總費用估計數計算的,估計數可能隨時間而變化。我們通常按商定的暫定費率向客户開具發票,該費率可能與實際費率不同。如果我們的實際費率高於暫定費率,則為該差異記錄資產;如果暫定費率高於我們的實際費率,則記錄負債。
•若干合約包括保留金結餘,據此賺取收益,但客户會將部分現金付款保留一段時間,通常是讓客户確認已符合合約所訂的客觀標準。該餘額被歸類為應收賬款-未開票,直至取消開票限制。截至二零二三年及二零二二年九月三十日,20.71000萬美元和300萬美元13.1 我們的未開票應收款項中,分別有100萬美元與合同保留金規定的金額有關。
•在某些合同中,我們可能會在執行操作之前從客户那裏獲得資金。這些資金通常被稱為“啟動成本”,反映出我們需要在提供服務之前對基礎設施進行投資。對基礎設施的這種投資不是有別於隨後提供的服務的履約義務,因此,收入不是根據基礎設施的建立而是在合同關係期間確認的。這些資金最初記為遞延收入,並在合同期限內確認。其他合同可能不包括設立費用,但將在合同的早期階段提供更高的費用。這些費用的溢價是遞延的。
•我們的一些合同,特別是我們在美國以外地區的就業服務合同,包括對預期結果的付款,如就業安置和工作保留,這些結果付款分幾個月進行。我們需要在實現這些成果之前估計這些費用,並在交付期間確認這一估計費用。
在截至2023年9月30日的年度內,我們確認的收入為81.52022年9月30日,我們的遞延收入餘額中包括1.3億美元。在截至2022年9月30日的年度內,我們確認的收入為103.22021年9月30日,我們的遞延收入餘額中包括1.3億美元。
合同概算
我們被要求在確認一些合同的收入時使用估計值。
我們的一些基於業績的合同收入是根據每個合同中定義的未來里程碑來確認的。我們在美國以外地區的許多就業服務合同就是這樣的情況,我們的報酬是個人達到就業里程碑時支付的,這可能需要幾個月的時間才能實現。我們在業績期間確認收入。我們的估計因合同而異,但可能包括投資組合中達到就業里程碑的參與者人數,以及達到就業里程碑的參與者的服務交付期限。
我們使用期望值方法估計我們將收到的總可變費用。我們確認預期履約期間的費用。在每個報告期,我們都會更新我們對浮動費用的估計,以反映報告期結束時的情況。我們被要求將我們的估計限制在這樣的程度,即當不確定性得到解決時,累積收入很可能不會出現重大逆轉。我們沒有對這些合同施加重大限制的歷史。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的財年中,我們確認了這些基於績效的費用帶來的收入為120.61000萬美元和300萬美元142.4分別為2.5億美元和2.5億美元。在2023年、2023年和2022年9月,我們記錄了53.91000萬美元和300萬美元55.4在這些估計的成果費用中,只有在我們達到預期目標時才會收取。這一餘額包括在我們的合併資產負債表中的相關合同賬户中。
| | | | | | | | | | | |
表4.4:合同估計數變動的影響 |
| 截至9月30日的年度, |
| 2023 | | 2022 |
| (單位為千,每股數據除外) |
因合同估計數變化而確認的收入收益/(減少) | $ | (13,346) | | | $ | (2,500) | |
由於合同估計的變化而確認的稀釋後每股收益的收益/(減少) | $ | (0.16) | | | $ | (0.03) | |
剩餘履約義務
截至2023年9月30日,我們擁有約$300剩餘的履約義務為百萬美元。我們預計我們將在以下方面確認收入70此餘額的百分比在下一個12月份。這一餘額不包括最初期限為12個月或以下的合同,包括具有免罰終止便利條款的合同,以及完全分配給未來履約義務的任何可變對價,包括可變交易費或與發生的費用直接掛鈎的費用。
5. 每股收益
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
表5:加權平均股數--每股收益 |
| 截至9月30日的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位:千) |
基本加權平均流通股 | 61,125 | | | 61,774 | | | 62,072 | |
未歸屬的RSU和PSU的稀釋效應 | 325 | | | 195 | | | 293 | |
稀釋後每股收益的分母 | 61,450 | | | 61,969 | | | 62,365 | |
截至2023年9月30日、2022年和2021年9月30日的年度稀釋每股收益計算不包括大約231,000, 444,000,以及55,000未獲授權的反稀釋限制性股票單位.
6. 業務合併和資產剝離
VES集團公司(VES)
2021年5月28日,我們收購了100購買價格為$$的VES的百分比1.37200億美元(“VES收購”)。VES被整合到我們的美國聯邦服務部門。對VES的收購支持了我們正在進行的向美國聯邦市場擴張的戰略重點,並加快了我們的臨牀演變,以滿足臨牀層面對BPS的長期需求。我們已經完成了對所承擔的所有收購資產和負債的估值。
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表6.1:VES估值 |
| 資產和負債的分配 |
| (單位:千) |
支付的對價: | |
| |
| |
現金對價,扣除取得的現金後的淨額 | 1,370,631 | |
收購的資產: | |
應收賬款--已開單、可開單和未開單 | $ | 44,078 | |
預付費用和其他流動資產 | 7,955 | |
財產和設備,淨額 | 8,021 | |
經營性租賃使用權資產 | 18,898 | |
無形資產 | 664,000 | |
其他資產 | 7,166 | |
取得的可確認資產總額 | 750,118 | |
承擔的負債: | |
應付賬款和應計賠償 | 43,986 | |
經營租賃負債 | 18,898 | |
應付所得税,當期 | 5,673 | |
遞延所得税 | 171,023 | |
其他長期負債 | 12,270 | |
承擔的可確認負債總額 | 251,850 | |
取得的可確認淨資產 | 498,268 | |
商譽 | 872,363 | |
取得的淨資產 | $ | 1,370,631 | |
商譽代表了聚集起來的勞動力的價值,以及企業所擁有的增強的知識、能力和資格。這筆商譽餘額不能在納税時扣除。
我們對使用VES收購的無形資產的評估確定三資產。這些資產的估值採用了需要若干估計的方法,因此,它們被視為會計準則彙編第820號(ASC 820)公允價值方法範圍內的第三級計量。
•客户關係代表與美國聯邦政府現有合同關係的價值。這些資產是使用超額收益法進行估值的,這要求我們利用估計的未來收入和合同收益以及適當的回報率。
•VES維護着一個由第三方提供商組成的提供商網絡,這些提供商幫助他們提供臨牀服務。使用成本法和收益法對這一網絡進行估值,其中既包括重建這種網絡的成本,也包括重建網絡所需時間內放棄的利潤和適當的回報率。
•VES保留了與美國聯邦政府系統交互的專有技術,促進了檢查數據的傳輸,並支持合同的履行。我們使用免版税方法對這項技術進行估值,這要求我們估計未來的收入和第三方提供商可能用來提供這項服務的公平版税比率和適當的回報率。
| | | | | |
表6.2:VES無形資產價值和使用年限 |
| 估計公允價值 |
| (單位:千) |
客户合同和關係 | $ | 580,000 | |
提供商網絡 | 57,000 | |
基於技術的無形資產 | 27,000 | |
無形資產總額 | $ | 664,000 | |
這些資產被認為有一個12一年有用的經濟壽命。在2023財年,我們抓住機會改善了我們的技術組合,並選擇開發資產來取代收購的資產。因此,我們修訂了基於技術的無形資產的估計可用經濟壽命,假設它們將使用到2026年9月。這一可用經濟壽命的變化將導致每年額外支出#美元。3.81000萬美元。
在收購時,我們確定了#美元的納税義務。12.370萬美元用於VES內不確定的税收狀況,部分被另一項賠償資產#美元所抵消7.21000萬美元。自收購以來,我們已經解決了一些不確定的税收狀況,因此,截至2023年9月30日,我們保留了估計為$0.81000萬美元,由託管賬户支持。
聯邦部門的達到,有限責任公司(“達到”)
2021年3月1日,我們收購了100現金購買價格為$419.11000萬美元。這項業務被整合到我們的美國聯邦服務部門,預計將加強我們的地位,進一步設計、開發和提供更具創新性、影響力的解決方案,並推動流程自動化,以改善公民參與和關鍵聯邦計劃的交付,並擴大我們在美國聯邦市場的存在。我們利用當時已有的信貸安排借款,以及資產負債表上的現金為收購提供資金。
| | | | | |
表6.3:獲得估值 |
| 資產和負債的分配 |
| (單位:千) |
支付的對價: | |
支付的現金對價,扣除所獲得的現金 | $ | 419,097 | |
收購的資產: | |
應收賬款--已開單、可開單和未開單 | 39,375 | |
預付費用和其他流動資產 | 926 | |
經營性租賃使用權資產 | 24,960 | |
無形資產 | 105,000 | |
其他資產 | 74 | |
取得的可確認資產總額 | 170,335 | |
承擔的負債: | |
應付帳款和其他負債 | 28,863 | |
經營租賃負債減去流動部分 | 26,401 | |
承擔的可確認負債總額 | 55,264 | |
取得的可確認淨資產 | 115,071 | |
商譽 | 304,026 | |
取得的淨資產 | $ | 419,097 | |
商譽代表了聚集起來的勞動力的價值,以及企業所擁有的增強的知識、能力和資格。這筆商譽餘額預計可在納税時扣除。
收購的無形資產代表客户關係。我們使用超額收益法(這是ASC 820公允價值體系中的第三級計量)估計了這一餘額,並使用了一系列估計,包括預期未來收入和收購業務的收益以及適當的預期回報率。我們已經假設了一個有用的經濟壽命為10年,這代表了我們對我們將在多長時間內獲得福利的預期。
輔助優勢
2021年10月6日,我們完成了對Navient助學貸款服務業務的收購,更名為Aidvantage。這項業務是我們美國聯邦服務部門的一部分,是我們為美國教育部提供的現有服務組合的補充。
購買價格的對價取決於未來的數量,最高支付金額為#美元。65.01000萬美元。最後的付款是不確定的,因為有許多潛在的結果。我們根據對潛在後果的概率加權評估,估計這一負債的公允價值為#美元。18.51000萬美元。隨着我們對公允價值的估計發生變化,我們每個季度都會更新這一負債。這些變化通過我們的運營報表記錄下來。如果我們的債務少於預期,這將對我們的收益產生好處。債務可能會更高,要麼是因為我們正在償還的學生貸款數量增加,要麼是因為我們獲得的合同關係延長到了目前預期的結束日期之後。在這種情況下,我們將把費用計入收益,我們預計這筆費用將被合同的額外收益所抵消。然而,調整債務的時間和預期的財務利益不太可能是一致的。自收購以來,我們已經支付了$10.82000萬美元,並保留估計債務#美元7.51000萬美元。
我們記錄了一項與客户合同和關係相關的無形資產16.71000萬美元,我們正在攤銷27月份。商譽餘額代表所獲得的可確認資產與估計債務之間的差額,代表集合的勞動力以及所獲得的知識基礎。
其他收購
澳大利亞斯特林研究所私人有限公司(“斯特林”)
2022年6月1日,我們收購了100Stirling股本的%,估計收購價格為$4.12000萬澳元(澳元5.71000萬澳元)。斯特林為澳大利亞人提供職業培訓,以提高他們的知識和資格。我們收購這項業務是為了補充我們現有的就業服務。該業務被整合到我們在美國以外的部門。我們記錄了商譽和無形資產#美元。2.31000萬美元和300萬美元1.8與此次收購相關的資金分別為2.5億美元。
BZ Body Limited(“BZB”)
2022年1月31日,我們收購了100收購價格為$$的BZB股本的%2.51000萬(GB)1.9(百萬英鎊),其中包括對未來業績應支付的或有對價的估計。BZB為英國的成年人、兒童和弱勢羣體提供體重管理服務。我們收購這項業務是為了補充我們在英國的服務。該業務被整合到我們在美國以外的部門。我們記錄了商譽和無形資產#美元。1.41000萬美元和300萬美元1.3與此次收購相關的資金分別為2.5億美元。
Connect Asset Holdings Limited(“Connect Asset”)
2021年9月14日,我們收購了100收購Connect Asset Holdings Limited(“Connect Asset”)股本的%,收購價為$20.81000萬(GB)15.51000萬英鎊)。我們收購這項業務是為了改善我們在英國的聯繫中心服務和資質。該業務被整合到我們在美國以外的部門。我們記錄了商譽和無形資產#美元。11.11000萬美元和300萬美元7.7與此次收購相關的資金分別為2.5億美元。
資產剝離
2023年3月6日,我們出售了在英國的一家小型商業業務,這是我們在美國以外部門的一部分,導致税前虧損共$0.61000萬美元。現金對價將分期付款。這些分期付款是無條件的。
2023年3月30日,我們出售了瑞典子公司,這是我們美國以外部門的一部分,現金對價為$0.41000萬美元,造成了小幅虧損。
7. 商譽和無形資產
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
表7.1:按部門劃分的商譽變動情況 |
| 美國聯邦服務部門 | | 美國服務業 | | 美國以外的國家 | | 總計 |
| (單位:千) |
截至2021年9月30日的餘額 | $ | 1,549,921 | | | $ | 164,472 | | | $ | 60,013 | | | $ | 1,774,406 | |
收購 | 9,942 | | | — | | | 3,739 | | | 13,681 | |
外幣折算 | — | | | — | | | (8,672) | | | (8,672) | |
截至2022年9月30日的餘額 | 1,559,863 | | | 164,472 | | | 55,080 | | | 1,779,415 | |
資產剝離 | — | | | — | | | (3,172) | | | (3,172) | |
外幣折算 | — | | | — | | | 2,972 | | | 2,972 | |
截至2023年9月30日的餘額 | $ | 1,559,863 | | | $ | 164,472 | | | $ | 54,880 | | | $ | 1,779,215 | |
有幾個不是減值費用計入我們截至2023年9月30日、2022年和2021年9月的年度的商譽。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
表7.2:無形資產明細,淨額 |
| 截至9月30日, |
| 2023 | | 2022 |
| 成本 | | 累計 攤銷 | | 無形的 資產,淨額 | | 成本 | | 累計 攤銷 | | 無形的 資產,淨額 |
| (單位:千) |
客户合同和關係 | $ | 891,511 | | | $ | 251,868 | | | $ | 639,643 | | | $ | 905,285 | | | $ | 175,349 | | | $ | 729,936 | |
VES提供商網絡 | 57,000 | | | 11,083 | | | 45,917 | | | 57,000 | | | 6,333 | | | 50,667 | |
基於技術的無形資產 | 31,572 | | | 13,484 | | | 18,088 | | | 31,984 | | | 7,683 | | | 24,301 | |
商標和商品名稱 | 4,471 | | | 4,471 | | | — | | | 4,466 | | | 4,466 | | | — | |
總計 | $ | 984,554 | | | $ | 280,906 | | | $ | 703,648 | | | $ | 998,735 | | | $ | 193,831 | | | $ | 804,904 | |
| | | | | |
表7.3:加權平均剩餘壽命詳情 |
| 截至2023年9月30日 |
客户合同和關係 | 8.9年份 |
VES提供商網絡 | 9.7年份 |
基於技術的無形資產 | 3.0年份 |
加權平均剩餘壽命 | 8.8年份 |
| | | | | |
表7.4:無形資產未來攤銷費用明細,淨額 |
| 截至2023年9月30日 |
| (單位:千) |
截至2024年9月30日的年度 | $ | 87,877 | |
截至2025年9月30日的年度 | 85,828 | |
截至2026年9月30日的年度 | 85,211 | |
截至2027年9月30日的年度 | 79,164 | |
截至2028年9月30日的年度 | 78,928 | |
此後 | 286,640 | |
總計 | $ | 703,648 | |
8. 債務和衍生品
| | | | | | | | | | | |
表8.1:債務詳情 |
| 截至9月30日, |
| 2023 | | 2022 |
| (單位:千) |
定期貸款A,2026年到期 | $ | 909,375 | | | $ | 971,250 | |
定期貸款B,2028年到期 | 344,934 | | | 395,000 | |
附屬貸款協議 | 3,220 | | | 64 | |
融資債務 | 1,257,529 | | | 1,366,314 | |
減去:未攤銷債務發行成本和貼現 | (7,536) | | | (10,373) | |
債務總額 | 1,249,993 | | | 1,355,941 | |
減去:長期債務的當前部分 | (86,844) | | | (63,458) | |
長期債務 | $ | 1,163,149 | | | $ | 1,292,483 | |
我們的主要債務協議是與作為行政代理的摩根大通銀行簽訂的(“信貸協議”),包括以下內容:
•A定期貸款A貸款(“A定期貸款”),最初包括#美元1.110億美元,2026年5月28日到期;
•定期貸款B貸款(“定期貸款B”),最初包括#美元4002000萬歐元,2028年5月28日到期;
•A $6002026年5月28日到期的100萬美元循環信貸安排(“Revolver”)。
自2022年12月起,信貸協議項下適用於貸款的利率為基於有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)加保證金的浮動利率。定期貸款A和轉換利潤率範圍在1%和2%,基於我們的槓桿率。定期貸款B設置為SOFR PLUS2.00%,以SOFR下限為0.50%。在2022年12月之前,我們的信貸協議使用倫敦銀行間同業拆借利率作為浮動利率的基礎。截至2023年9月30日,包括原始發行貼現和發債成本攤銷在內的年度有效利率為5.97%.
《信貸協定》規定對未借入或未用於信用證的資金支付年度承諾費。這筆費用是基於我們的槓桿率,並在0.125%和0.30%。承諾費在合併經營報表中記為利息支出。
信貸協議可用於一般企業目的,包括營運資金、資本支出和未來可能的收購。除了借款外,它還允許我們在必要時繼續開立信用證。
根據信貸協議的條款,本公司須遵守若干契約,而該等契約的條款包括綜合總槓桿率及綜合淨利息覆蓋率。綜合淨總槓桿率為未償債務總額減去(A)無限制現金或(B)美元中的較低者。75.01,000,000除以綜合EBITDA(定義見信貸協議)。除某些例外情況外,公約要求綜合淨總槓桿率小於4.00,在過去12個月中計算的。綜合利息覆蓋淨額比率按綜合EBITDA除以過去十二個月的綜合利息開支淨額計算,均由信貸協議界定。該公約要求綜合淨利息覆蓋率為3.00或者更多。截至2023年9月30日,公司計算的綜合淨總槓桿率為2.19及綜合淨利息覆蓋率6.28。截至2023年9月30日,本公司遵守了信貸協議下所有適用的契諾。我們不認為這些公約對我們成功經營業務或支付股息的能力構成重大限制。
訂立信貸協議所產生的費用已報告為總債務餘額的減少額,並將在有關安排的存續期內攤銷。
除公司信貸協議外,我們還在澳大利亞、加拿大和英國持有較小規模的信貸安排。這使我們的企業能夠借入資金來滿足任何短期營運資金需求。
| | | | | |
表8.2:未來到期最低本金還款額詳情 |
| 應付金額 |
| (單位:千) |
截至2024年9月30日的年度 | $ | 89,205 | |
截至2025年9月30日的年度 | 92,860 | |
截至2026年9月30日的年度 | 740,985 | |
截至2027年9月30日的年度 | 3,485 | |
截至2028年9月30日的年度 | 330,994 | |
付款總額 | $ | 1,257,529 | |
利率衍生工具
我們利用衍生品來降低浮動利率風險。截至2023年9月30日,我們持有以下利率互換協議:
•象徵性金額為#美元的協議500.02000萬美元,這將我們定期貸款A債務的浮動利率對衝到固定金額2.31%。該協議將於2026年5月到期;
•象徵性金額為#美元的協議150.01000萬美元,對下一個美元的浮動利率進行對衝150我們定期貸款中的1百萬美元A債務為固定金額4.38%。該協議將於2024年9月到期。
債務餘額根據指數支付利息。這些工具的浮動利率於2022年12月從LIBOR轉換為SOFR,與我們的債務協議同時進行。在轉換我們的債務和利率互換時,我們利用了ASU第2020-04號允許的實際權宜之計參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響,這使我們能夠將這些修改視為不實質性的修改。
出於會計目的,公司選擇將這些利率掉期指定為現金流對衝。
截至2023年、2023年和2022年9月,我們的資產為31.01000萬美元和300萬美元31.4分別記入我們綜合資產負債表上的“其他資產”。由於該等衍生工具被視為有效,所有損益均在綜合全面收益表的“累計其他全面收益”(“AOCI”)中反映。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
表8.3:衍生工具的收益/(損失) |
| 截至9月30日的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位:千) |
在AOCI中確認的衍生品税後收益/(虧損) | $ | 8,558 | | | $ | 23,004 | | | $ | (811) | |
從累積的其他全面收入中重新分類為收益的金額 | (8,837) | | | 447 | | | 508 | |
本期其他綜合收益淨額 | $ | (279) | | | $ | 23,451 | | | $ | (303) | |
交易對手風險
如果我們的衍生工具的交易對手不履行義務,本公司將面臨信用損失。我們的交易對手擁有投資級信用評級;因此,我們預計交易對手將能夠充分履行合同規定的義務。我們的協議概述了要求它或交易對手提供抵押品的條件。截至2023年9月30日、2023年9月和2022年9月,沒有向本公司的交易對手發佈與衍生品相關的抵押品。
9. 公允價值計量
下列資產和負債按公允價值按經常性原則入賬。
•我們在拉比信託基金中持有共同基金資產,以彌補我們遞延補償計劃中的負債。這些資產的價格在活躍的市場內報價,因此在公允價值層次中被歸類為第一級。
•我們有利率互換協議,以降低我們債務的利率風險。這些協議可以使用可觀察到的數據進行估值,因此在公允價值層次結構中被歸類為第二級。
•我們預計會根據所收購業務的後續表現,為某些收購支付額外的對價。這一負債是基於我們對收入、利潤率、銷量和合同條款的內部假設。因此,這些投入是不可觀察到的,並被歸類為公允價值層次結構中的第三級。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
表9.1:公允價值計量 |
| 截至2023年9月30日 |
| 1級 | | 2級 | | 3級 | | 天平 |
| (單位:千) |
資產: | | | | | | | |
遞延補償資產-拉比信託 | $ | 26,445 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 26,445 | |
利率互換--美元650百萬名義價值 | — | | | 31,027 | | | — | | | 31,027 | |
總資產 | $ | 26,445 | | | $ | 31,027 | | | $ | — | | | $ | 57,472 | |
負債: | | | | | | | |
或有對價 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 9,903 | | | $ | 9,903 | |
總負債 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 9,903 | | | $ | 9,903 | |
下表為或有對價的對賬,按公允價值經常性使用第三級投入計量和記錄:
| | | | | |
表9.2:使用重大不可觀察投入計量公允價值(第3級) |
| 或有對價 |
| (單位:千) |
截至2022年9月30日的餘額 | $ | 16,236 | |
| |
對本年度公允價值的調整 | 2,873 | |
現金支付 | (9,431) | |
外幣折算 | 225 | |
截至2023年9月30日的餘額 | $ | 9,903 | |
由於這些工具的短期性質,應收賬款、預付資產、其他資產、應付賬款、應計成本和其他流動負債的公允價值接近賬面價值。我們債務的賬面價值與公允價值一致,因為協議中所述的利率與市場上具有類似條款的票據所使用的當前市場利率一致(第二級投入)。
當事件表明其他長期資產可能無法再收回其價值時,就會對它們進行審查。我們停止使用的資產或似乎無法產生足夠的未來現金流來支持其價值的資產將被審查,並在必要時減記其價值。在這種情況下,費用在預計記錄未來費用的同一地點報告。例如,固定資產減值將計入折舊費用。所有非經常性公允價值都被視為第3級,因為投入是不可觀察的,並且是基於內部假設。在截至2023年9月30日的年度內,我們記錄的減值費用為9.5百萬。截至2021年9月30日止年度,我們錄得減值費用為$12.5萬。我們做到了不截至2022年9月30日的年度減值費用創紀錄。這些減值費用是針對我們在美國服務部門內和美國服務部門以外的長期資產,並與表現不佳的合同上的資產有關。
10. 租契
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
表10.1:租賃費用明細 |
| 截至9月30日的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位:千) |
經營租賃成本 | $ | 76,630 | | | $ | 90,423 | | | $ | 111,246 | |
短期租賃成本 | 7,729 | | | 11,642 | | | 7,044 | |
可變租賃成本 | 12,417 | | | 12,032 | | | 11,124 | |
經營租賃總成本 | $ | 96,776 | | | $ | 114,097 | | | $ | 129,414 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
表10.2:不可撤銷經營租賃下的未來最低租賃付款 |
| 辦公空間 | | 裝備 | | 總計 |
| (單位:千) |
截至2024年9月30日的年度 | $ | 57,829 | | | $ | 490 | | | $ | 58,319 | |
截至2025年9月30日的年度 | 52,637 | | | 242 | | | 52,879 | |
截至2026年9月30日的年度 | 34,667 | | | 30 | | | 34,697 | |
截至2027年9月30日的年度 | 28,043 | | | 9 | | | 28,052 | |
截至2028年9月30日的年度 | 20,640 | | | 5 | | | 20,645 | |
此後 | 6,193 | | | — | | | 6,193 | |
最低租賃付款總額 | 200,009 | | | 776 | | | 200,785 | |
減去:推定利息 | (21,483) | | | (83) | | | (21,566) | |
租賃總負債 | $ | 178,526 | | | $ | 693 | | | $ | 179,219 | |
截至2023年9月30日,我們的加權平均剩餘租賃期限為3.9好幾年了。
截至2023年9月30日、2022年9月和2021年9月30日的年度,我們支付的現金為77.61000萬,$86.52000萬美元,和美元96.9包括在我們的租賃負債中的金額分別為1000萬美元。新的或修訂的租約導致額外的使用權資產#美元。109.41000萬,$43.52000萬美元,和美元60.2同期分別為3.6億美元。
11. 所得税
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
表11.1:所得税撥備構成部分 |
| 截至9月30日的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位:千) |
當前撥備/(福利): | | | | | |
聯邦制 | $ | 34,033 | | | $ | 45,042 | | | $ | 62,062 | |
州和地方 | 12,332 | | | 15,371 | | | 20,077 | |
外國 | 584 | | | 2,653 | | | 16,919 | |
所得税當期準備金總額 | 46,949 | | | 63,066 | | | 99,058 | |
遞延税費/(福利): | | | | | |
聯邦制 | (1,495) | | | 7,107 | | | (2,527) | |
州和地方 | (673) | | | 2,130 | | | (590) | |
外國 | 3,720 | | | 967 | | | (3,460) | |
遞延税項開支╱(利益)總額 | 1,552 | | | 10,204 | | | (6,577) | |
所得税撥備 | $ | 48,501 | | | $ | 73,270 | | | $ | 92,481 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
表11.2:按國家分列的扣除所得税前的收入構成 |
| 截至9月30日的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位:千) |
國內 | $ | 198,115 | | | $ | 274,641 | | | $ | 339,647 | |
外國 | 12,178 | | | 2,457 | | | 44,034 | |
未計提所得税準備的收入 | $ | 210,293 | | | $ | 277,098 | | | $ | 383,681 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
表11.3:按法定税率計算的税額與實際税額的調節 |
| 截至9月30日的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (千美元) |
按法定税率計税的費用 | $ | 44,162 | | | $ | 58,190 | | | $ | 80,573 | |
增加/(減少)由於: | | | | | |
扣除聯邦福利後的州所得税 | 11,501 | | | 14,244 | | | 18,350 | |
外國税率差異 | (590) | | | (709) | | | 4,212 | |
不可扣除的費用 | 2,889 | | | 882 | | | 2,254 | |
全球無形低税收入 | 2,274 | | | — | | | — | |
估價折讓-外國司法管轄區 | 2,010 | | | 4,875 | | | 2,285 | |
税收抵免 | (6,645) | | | (5,239) | | | (5,072) | |
| | | | | |
股票報酬的超額税收費用/(收益) | (1,399) | | | 1,143 | | | (6,008) | |
其他 | (5,701) | | | (116) | | | (4,113) | |
所得税費用 | $ | 48,501 | | | $ | 73,270 | | | $ | 92,481 | |
| | | | | |
美國聯邦法定税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
實際税率 | 23.1 | % | | 26.4 | % | | 24.1 | % |
| | | | | | | | | | | |
表11 - 4:遞延所得税資產和負債的構成 |
| 截至9月30日, |
| 2023 | | 2022 |
| (單位:千) |
遞延税項資產/(負債): | | | |
未來期間可扣除的費用 | $ | 37,036 | | | $ | 36,604 | |
遞延收入 | 8,712 | | | 7,273 | |
股票薪酬 | 6,212 | | | 4,918 | |
資本損失結轉 | 2,391 | | | 2,391 | |
淨營業虧損結轉 | 33,278 | | | 6,666 | |
商譽和無形資產攤銷 | (189,316) | | | (198,903) | |
大寫軟件 | (28,246) | | | (15,445) | |
應收賬款-未開單 | (7,963) | | | (12,087) | |
財產和設備 | (3,437) | | | (2,577) | |
預付費用 | (10,906) | | | (11,522) | |
金融工具 | (8,158) | | | (8,261) | |
估值免税額 | (34,643) | | | (8,075) | |
其他 | (6,399) | | | (2,111) | |
遞延税項淨負債 | $ | (201,439) | | | $ | (201,129) | |
我們的遞延税項資產和負債存放在不允許抵銷權的各個國家和國際司法管轄區。因此,我們在綜合資產負債表上列報的遞延税項分為不同司法管轄區,分別顯示遞延税項淨資產和遞延税項負債淨額。
| | | | | | | | | | | |
表11.5:按司法管轄區頭寸分列的遞延税項資產和負債 |
| 截至9月30日, |
| 2023 | | 2022 |
| (單位:千) |
具有遞延税項淨資產的税務管轄區合計 | $ | 2,459 | | | $ | 4,970 | |
具有遞延納税淨負債的税務管轄區合計 | (203,898) | | | (206,099) | |
遞延税項淨負債 | $ | (201,439) | | | $ | (201,129) | |
根據相關所得税會計指引,我們認為我們的海外收益超過了應繳納一次性過渡税的收益,將無限期地再投資於美國以外的地區。因此,沒有記錄與該等收益有關的美國遞延税項。截至2023年9月30日,我們的海外子公司持有約$31.11.2億美元或當地貨幣的現金和現金等價物。
所得税準備金包括財務報表確認的年度所列的所有返還調整準備金。
出售英國和我們瑞典子公司的一家小型商業業務的税務虧損增加了結轉的淨營業虧損和估值撥備。在這兩種情況下,損失都可以無限期結轉。
我們通過確認税務頭寸的財務報表影響來計入不確定的税務頭寸,只有在基於技術優勢,該頭寸在審查後“更有可能”維持的情況下才會確認。如果確認,將影響我們的年度有效所得税税率的未確認税收優惠總額為#美元。4.91000萬美元和300萬美元7.3分別為2023年9月30日、2023年9月和2022年9月。
我們將利息和罰金作為所得税支出的一個組成部分進行報告。在截至2021年9月30日的年度內,我們確認了與未確認税收優惠相關的利息支出$0.1 百萬, 不是截至二零二三年及二零二二年九月三十日止年度之比較金額。
我們以總額為基礎(即,不考慮遞延税項資產、扣減及╱或因支付不確定税項金額而產生的抵免的可能抵銷)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
表11 - 6:潛在税收優惠的期初和期末金額調節表 |
| 截至9月30日的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位:千) |
年初餘額 | $ | 8,676 | | | $ | 12,642 | | | $ | 1,798 | |
已獲得但未確認的税收優惠的增加 | — | | | — | | | 11,244 | |
因時效失效而減少 | (2,051) | | | (1,412) | | | — | |
減少與税務當局的結算 | (692) | | | (4,785) | | | — | |
本年度税收增加額 | 300 | | | 2,231 | | | 300 | |
本年度採取的税收減少 | — | | | — | | | (700) | |
年終餘額 | $ | 6,233 | | | $ | 8,676 | | | $ | 12,642 | |
我們在美國聯邦管轄區以及各州和外國管轄區提交所得税申報表。我們在2020年之前的幾年內不再受聯邦所得税審查,在2018年之前的幾年內不再受税務機關的州和地方所得税審查。在國際司法管轄區,類似的規則適用於提交的所得税申報表,儘管税務審查限制和要求可能有所不同。於二零一九年前,我們不再受外國司法管轄區税務機關的審核。
12. 股權
股票薪酬
我們根據董事會和公司股東批准的2021年綜合激勵計劃向合資格參與者授予受限制股票單位(“受限制股票單位”)和績效股票單位(“績效股票單位”)。授予僱員的受限制股份單位按比例歸屬 三至五年和一年董事會成員,從授予之日起每種情況下。PSU的歸屬取決於某些業績和市場條件的實現,獲得的PSU數量可能不同於0%至200授予的PSU數量的百分比。PSU將在三年制演出期。我們發行新股是為了履行我們在這些計劃下的義務。每個RSU和PSU的公允價值在授予之日計算。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
表12:限制性股票單位和基於業績的股票單位 |
| 限售股單位 | | 績效股票單位 | | 總計 | | 加權平均授予日期公允價值 |
截至2022年9月30日的未歸屬未償還單位 | 552,643 | | | 188,315 | | | 740,958 | | | $ | 77.08 | |
授與 | 353,687 | | | 140,693 | | | 494,380 | | | 70.38 | |
既得 | (337,684) | | | (61,791) | | | (399,475) | | | 71.87 | |
被沒收 | (87,512) | | | (96,459) | | | (183,971) | | | 76.13 | |
截至2023年9月30日的未歸屬未償還單位 | 481,134 | | | 170,758 | | | 651,892 | | | $ | 75.46 | |
除非歸屬股份外,作為遞延薪酬計劃中個別選擇的一部分,某些董事及僱員持有約286,000截至2023年9月30日,已授予但未頒發的裁決。這些既有未發行單位計入流通股的基本每股收益和攤薄後每股收益,但在綜合資產負債表和綜合股東權益變動表中並未報告為已發行和未發行單位。
截至2023年9月30日,預計將授予的RSU和PSU的內在價值為$48.71000萬美元。
在截至2023年9月30日、2022年9月和2021年9月的年度,我們確認基於股份的薪酬支出為$29.51000萬,$30.52000萬美元,和美元28.6分別為2.5億美元和2.5億美元。同年在這些費用上記錄的所得税優惠為#美元。8.11000萬,$6.92000萬美元,和美元13.5分別為2.5億美元和2.5億美元。與股票薪酬獎勵相關的費用記錄在銷售和管理費用中。截至2023年9月30日,有1美元42.1估計的未確認賠償費用總額中,與未歸屬的RSU和PSU有關的費用總額為1.6億美元。這筆費用預計將在以下時間確認四年.
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的年度中,授予的RSU的加權平均授予日期公允價值為#美元79.75及$76.80,分別為。在截至2023年9月30日、2022年9月和2021年9月的年度內,歸屬的RSU的公允價值總額為$29.81000萬,$23.52000萬美元,和美元28.9分別為2.5億美元和2.5億美元。
股票回購計劃
根據2020年3月通過的一項決議,董事會授權在管理層酌情決定的情況下,購買至多$200.0 我們的普通股。截至二零二二年及二零二一年九月三十日止年度,我們購買了 1.41000萬美元和0.1 億股普通股,成本為美元96.11000萬美元和300萬美元3.4 百萬,分別。我們做 不是在2023財年購買。截至2023年9月30日,$50.6 1000萬美元可用於未來的股票購買。
13. 現金及現金等價物和限制性現金
| | | | | | | | | | | |
表13 - 1:現金和現金等價物以及限制性現金的詳細情況 |
| 截至9月30日, |
| 2023 | | 2022 |
| (單位:千) |
現金和現金等價物 | $ | 65,405 | | | $ | 40,658 | |
受限現金 | 56,686 | | | 96,137 | |
Cash, cash equivalents, and restricted cash | $ | 122,091 | | | $ | 136,795 | |
受限制現金於綜合資產負債表內“預付開支及其他流動資產”內入賬。於2022年9月30日,該結餘包括$60.7 本集團向一名客户收取的款項(先前已根據我們的回購協議出售)為百萬美元;該款項由“其他流動負債”中的相應負債抵銷。” 不是類似的安排在2023年9月30日存在。餘額包括代表若干客户以信託方式持有的資金,並與“其他流動負債”中的相應負債及若干合約抵押責任抵銷。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
表13.2:現金流量信息的補充披露 |
| 截至9月30日的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位:千) |
利息支付 | $ | 81,098 | | | $ | 43,094 | | | $ | 14,539 | |
繳納所得税 | $ | 61,050 | | | $ | 76,038 | | | $ | 99,899 | |
14. 其他資產負債表組成部分
應收賬款淨額
| | | | | | | | | | | |
表14.1:應收賬款明細,淨額 |
| 截至9月30日, |
| 2023 | | 2022 |
| (單位:千) |
已開票和應收帳款 | $ | 692,707 | | | $ | 723,979 | |
未開票應收賬款 | 137,885 | | | 91,404 | |
信貸損失準備 | (3,719) | | | (8,273) | |
應收賬款淨額 | $ | 826,873 | | | $ | 807,110 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
表14.2:信貸損失準備的變化 |
| 截至9月30日的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位:千) |
期初餘額 | $ | 8,273 | | | $ | 8,044 | | | $ | 6,051 | |
估計信貸損失準備金 | 7,097 | | | 6,799 | | | 11,038 | |
撇除回收後的淨額註銷 | (11,651) | | | (6,570) | | | (9,045) | |
期末餘額 | $ | 3,719 | | | $ | 8,273 | | | $ | 8,044 | |
於2022年9月21日,我們與Wells Fargo Bank N.A.訂立回購協議,根據該協議,我們可以出售某些源自美國的應收賬款餘額,最高金額為200.0 萬作為這些銷售的回報,我們收到的現金支付等於應收賬款的面值減去融資費用。
我們將這些轉讓作為銷售入賬。除行政責任外,我們在轉讓的應收款項中沒有保留權益,富國銀行對任何信貸風險沒有追索權。我們估計,對於這種規模和類型的安排,隱含的服務費將是微不足道的。
截至2023年及2022年9月30日止年度,轉移至富國銀行並從我們的資產負債表終止確認的應收賬款的公允價值為$450.4百萬美元和美元74.2百萬,分別。作為這些銷售的交換,我們收到了美元的現金。447.7百萬美元和美元73.9在同一時期,分別。餘額,代表這些轉讓的銷售損失,包括在我們的銷售,一般和行政費用。我們已將這些交易記錄在我們的經營現金流中。
財產和設備,淨額
| | | | | | | | | | | |
表14.3:財產和設備細目,淨額 |
| 截至9月30日, |
| 2023 | | 2022 |
| (單位:千) |
| | | |
| | | |
辦公傢俱和設備 | $ | 134,910 | | | $ | 209,258 | |
租賃權改進 | 78,520 | | | 78,727 | |
按成本價計算的財產和設備 | 213,430 | | | 287,985 | |
累計折舊 | (174,599) | | | (235,727) | |
財產和設備,淨額 | $ | 38,831 | | | $ | 52,258 | |
截至2023年、2022年及2021年9月30日止年度的折舊開支為$28.41000萬,$28.32000萬美元,和美元34.1分別為2.5億美元和2.5億美元。這筆費用被記錄在我們的綜合經營報表中的“收入成本”和“銷售、一般和行政費用”中。
2022年8月,我們出售了公司總部所在的土地和建築物,銷售收益為$11.01000萬美元。
資本化軟件成本,淨額
資本化軟件按成本入賬,包括購買的、內部開發的和外部開發的用於我們運營的軟件。攤銷費用是在軟件的估計使用壽命內用直線方法提供的。
與資本化軟件成本相關的活動摘要如下所示:
| | | | | | | | | | | |
表14.4:資本化軟件的詳細信息,淨額 |
| 截至9月30日, |
| 2023 | | 2022 |
| (單位:千) |
大寫軟件 | $ | 195,813 | | | $ | 161,353 | |
累計攤銷 | (88,002) | | | (102,613) | |
大寫軟件,網絡 | $ | 107,811 | | | $ | 58,740 | |
截至2023年9月30日、2022年9月30日和2021年9月30日的年度,與資本化軟件相關的攤銷費用為美元26.31000萬,$14.12000萬美元,和美元12.3分別為2.5億美元和2.5億美元。這筆攤銷的大部分被記錄在我們的綜合經營報表上的“收入成本”和“銷售、一般和管理費用”中。
遞延合同成本,淨額
遞延合同費用包括與長期服務合同有關的合同可收回的履行費用。這些成本包括在開始向我們的客户提供服務之前發生的直接成本和增量成本。這些費用是在使用直線法提供服務的期間內支出的。
與遞延合同費用有關的活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
表14.5:延期合同費用明細,淨額 |
| 截至9月30日, |
| 2023 | | 2022 |
| (單位:千) |
遞延合同成本 | $ | 77,597 | | | $ | 76,498 | |
累計攤銷 | (32,225) | | | (28,766) | |
遞延合同總成本,淨額 | $ | 45,372 | | | $ | 47,732 | |
截至2023年9月30日、2022年9月30日和2021年9月30日止年度與遞延合同成本有關的攤銷費用為#美元。12.71000萬,$8.92000萬美元,和美元13.6分別為2.5億美元和2.5億美元。這些金額被記錄在我們的綜合經營報表的“收入成本”中。
累計其他綜合收益
在累計其他全面虧損中記錄的所有金額都與我們的外幣換算和利率互換有關,扣除税收。下表顯示了累計其他綜合損失的變化情況。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
表14.6:按類別劃分的累計其他全面虧損變動詳情 |
| 外幣折算調整 | | 未實現(虧損)/衍生產品收益淨額,税後淨額 | | 總計 |
| (單位:千) |
截至2020年9月30日的餘額 | $ | (42,638) | | | $ | — | | | $ | (42,638) | |
重新分類前的其他綜合收益/(虧損) | 3,033 | | | (811) | | | 2,222 | |
從累計其他綜合收益/(虧損)中重新歸類的金額 | — | | | 508 | | | 508 | |
本期淨其他綜合收益/(虧損) | 3,033 | | | (303) | | | 2,730 | |
截至2021年9月30日的餘額 | (39,605) | | | (303) | | | (39,908) | |
重新分類前的其他綜合收益/(虧損) | (17,504) | | | 23,004 | | | 5,500 | |
從累計其他綜合收益/(虧損)中重新歸類的金額 | — | | | 447 | | | 447 | |
本期淨其他綜合收益/(虧損) | (17,504) | | | 23,451 | | | 5,947 | |
截至2022年9月30日的餘額 | (57,109) | | | 23,148 | | | (33,961) | |
重新分類前的其他綜合收益/(虧損) | 6,509 | | | 8,558 | | | 15,067 | |
從累計其他綜合收益/(虧損)中重新歸類的金額 | 116 | | | (8,837) | | | (8,721) | |
本期淨其他綜合收益/(虧損) | 6,625 | | | (279) | | | 6,346 | |
截至2023年9月30日的餘額 | $ | (50,484) | | | $ | 22,869 | | | $ | (27,615) | |
15. 承付款和或有事項
訴訟
作為聯邦、州、地方和外國政府機構和部門的承包商,我們將接受與遵守法律法規相關的審計、調查和審查。不利的調查結果可能導致刑事、民事或行政訴訟,我們可能面臨處罰、罰款、停職或除名。不利的調查結果也可能對我們產生實質性的不利影響,因為我們依賴政府合同。我們接受聯邦、州、地方和外國政府對税收的定期審計。我們還參與各種索賠、仲裁和訴訟,這些索賠、仲裁和訴訟都是在我們正常的業務活動中產生的。這些包括但不限於投標抗議、僱傭問題、合同糾紛和向行政機構提出的指控。雖然我們不能作出保證,但根據我們的評估並考慮到法律顧問的意見,我們不相信任何現有事項的結果可能會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
我們定期評估我們訴訟事項的發展,並視情況確定或調整我們的應計項目。如果損失是可能的,並且這種損失的數額可以合理地估計,則應計負債。如果損失風險是可能的,但不能合理地估計金額,或者損失風險只是合理地可能的,則
潛在的責任將被披露,但不會應計。由於訴訟結果的內在不確定性,我們的估計和評估可能被證明是不完整或不準確的,並可能受到意想不到的事件和情況、不利結果或其他未來決定的影響。
Moveit網絡安全事件訴訟
正如該公司此前披露的那樣,2023年5月31日,許多組織用來傳輸數據的文件傳輸應用程序MOVEit(“MOVEit”)的開發商Progress Software Corporation宣佈,該應用程序中存在一個嚴重的零日漏洞,該漏洞允許未經授權的第三方訪問其客户的MOVEit環境。Maximus將MOVEit用於內部和外部文件共享目的,包括與政府客户共享與Maximus支持某些政府項目的服務相關的數據。根據到目前為止對受影響文件的審查,公司已向其個人信息(包括社會安全號碼、受保護的健康信息和/或其他個人信息)可能已包括在受影響文件中的個人發出通知。
2023年8月1日,據稱對Maximus Federal Services,Inc.(Maximus Federal Services,Inc.的全資子公司)提起集體訴訟。在美國弗吉尼亞州東區地區法院,因MOVEIT網絡安全事件--畢曉普訴馬克西姆斯聯邦服務,案件編號1:23-cv-01019(U.S.Dist.CTE.D.VA)。原告聲稱代表全國範圍內的一類個人,他聲稱,除其他事項外,公司的疏忽導致原告的個人身份信息和受保護的健康信息受到損害。
自2023年8月1日以來,大約九與MOVEIT網絡安全事件有關的其他案件已經提交給聯邦法院,針對Maximus,Inc.及其子公司。這些案件中的每一個都代表推定的全國階級和代表各種推定的國家亞階級提出了基本上相似的指控。
2023年10月4日,美國多地區訴訟司法委員會(JPML)批准了一項動議,在馬薩諸塞州地區創建了一個多地區訴訟(MDL),適用於聯邦法院與MOVEit網絡安全事件有關的所有案件,包括針對Maximus和其他被告的案件,包括MOVEit的創建者Progress Software Corporation。在馬薩諸塞州地區以外的聯邦法院針對Maximus,Inc.及其子公司的所有與MOVEit網絡安全事件有關的案件現已在Re:MOVEit客户數據安全違規訴訟中的標題下移交給MDL。畢曉普案和MDL案中針對該公司的其他案件的原告要求損害賠償,以在審判中得到證明。本公司無法確定或預測這些訴訟的最終結果,也無法合理地提供可能結果或損失的估計或範圍(如果有的話)。
2023年9月6日,沃盧西亞縣佛羅裏達州第七巡迴司法巡迴法院向州法院提起個人訴訟:泰勒訴馬克西姆斯聯邦服務公司,案件編號2023-12349(佛羅裏達州CIR.CT,7號JUD.Volusia Cnty),也是由MOVEIT網絡安全事件引起的。原告聲稱,除其他事項外,公司的疏忽導致原告的個人身份信息和受保護的健康信息受到損害。自2023年9月6日以來,大約六針對Maximus,Inc.及其子公司的其他個人訴訟也已在佛羅裏達州法院提起。這些行動都提出了基本上相似的指控和法律索賠。在這些單獨的訴訟中,原告尋求損害賠償,以在審判中得到證明。本公司無法確定或預測這些訴訟的最終結果,也無法合理地提供可能結果或損失的估計或範圍(如果有的話)。
2023年10月27日,印第安納州馬裏恩縣馬裏恩高級法院的州法院對Maximus Health Services,Inc.(Maximus,Inc.的全資子公司)提起了據稱的集體訴訟:Solis Garcia訴Maximus Health Services,Inc.,案件編號49D12-2310-CT-042115(Inc.超棒的。Ct.,Marion Cnty),再次出現在MOVEIT網絡安全事件中。原告聲稱代表一個由印第安納州居民組成的階層,他聲稱,除其他事項外,公司的疏忽導致原告的個人身份信息和受保護的健康信息受到損害。原告要求損害賠償,以便在審判中得到證明。本公司無法確定或預測任何這些訴訟的最終結果,也無法合理地提供可能結果或損失的估計或範圍(如果有的話)。
本公司無法確定或預測任何這些訴訟的最終結果,也無法合理地提供可能結果或損失的估計或範圍(如果有的話)。
人口普查項目-民事調查需求(“CID”)
2021年,根據虛假申報法,Maximus收到了美國司法部(DoJ)的CID,尋求與人口普查項目有關的記錄。CID要求提供與公司遵守電話通話質量保證評分和報告要求有關的文件。該公司正在配合美國司法部的調查,並不斷提供答覆和信息。該公司記錄了一項應計項目#美元。3.4截至2023年9月30日的年度為百萬美元。雖然有可能發生超過應計金額的損失是合理的,但目前還不可能估計超出已經應計金額的額外可能損失。
履約保函
某些合同要求我們提供保證金作為履約保證。截至2023年9月30日,我們的履約保證金承諾總額為39.4 萬這些債券通常每年續期,並一直有效,直至履行合同義務。儘管觸發事件因合約而異,但一般而言,我們僅會在我們未能履行各合約項下的責任時(我們相信發生該等違約的可能性極低)對該等擔保的金額負責。
16. 員工福利計劃和遞延補償
確定繳費計劃
我們為符合特定資格要求的員工制定了401(K)計劃。這些計劃規定了公司匹配、指定的公司繳費和可自由支配的公司繳費。在截至2023年9月30日、2022年9月和2021年9月的年度中,我們貢獻了34.11000萬,$28.02000萬美元,和美元17.3分別為401(K)計劃和401(K)計劃。在美國以外,我們有許多固定繳費養老金計劃和其他員工福利計劃。在截至2023年9月30日、2022年9月和2021年9月的年度中,我們貢獻了19.81000萬,$23.72000萬美元,和美元22.8分別為這些計劃提供了100萬美元。
遞延薪酬計劃
我們還有遞延薪酬計劃,這是一種非限定計劃,適用於有限數量的高薪員工。該計劃使參與者能夠出於税收目的推遲補償。這些遞延的員工繳款由拉比信託基金持有,投資由各自的員工指導。拉比信託的資產可用於在破產情況下滿足一般債權人的債權。該計劃的資產足以應付86截至2023年9月30日的負債的%。拉比信託基金內的資產包括$26.4100萬美元投資於在活躍市場報價的共同基金。這些資產以及相關的員工負債按公允價值記錄,公允價值變動記錄在綜合經營報表中。有關詳情,請參閲“附註9.公允價值計量”。
17. 後續事件
2023年10月6日,我們的董事會宣佈季度現金股息為$0.30每發行一股我們的普通股。股息將於2023年11月30日支付給2023年11月15日登記在冊的股東。根據已發行股票的數量,我們預計現金支付約為$18.31000萬美元。
年終後,我們完成了在新加坡和意大利的業務以及在加拿大的就業服務業務的出售。2024財年第一季度將錄得小幅虧損。關於出售,我們記錄了一筆減值費用#美元。2.9截至2023年9月30日,為2.5億美元。
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至本年度報告10-K表格所涵蓋的期間結束時,我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法(交易法)第13a-15(E)條所界定)的設計和運作的有效性。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序是有效的,旨在確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)規則和表格指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,並且這些信息被積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時做出關於所需披露的決定。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制(如《交易法》第13a-15(F)條所定義)。我們對財務報告的內部控制旨在為我們的財務報告的可靠性提供合理保證,並根據公認的會計原則編制已公佈的財務報表。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。因此,即使是那些被確定為有效的系統,也只能在編制和列報財務報表方面提供合理的保證。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
管理層評估了截至2023年9月30日我們對財務報告的內部控制的有效性。在進行這項評估時,管理層使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會(COSO)在《內部控制--綜合框架(2013年)》中提出的標準。根據我們的評估,我們認為截至2023年9月30日,我們對財務報告的內部控制基於這些標準是有效的。
由獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所出具的關於截至2023年9月30日我們的財務報告內部控制有效性的證明報告,也審計了我們的合併財務報表,包括在本項目9A之後。
財務報告內部控制的變化
我們對財務報告的內部控制(定義見《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條)沒有發生變化,這與我們在2023年第四財季對我們的內部控制的評估有關,這對我們的財務報告的內部控制產生了重大影響,或有合理的可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
獨立註冊會計師事務所報告
致Maximus,Inc.股東和董事會。
財務報告內部控制之我見
我們已經審計了Maximus,Inc.的S截至2023年9月30日的財務報告內部控制,基於內部控制--綜合框架特雷德韋委員會贊助組織委員會發布(2013年框架)(COSO標準)。我們認為,根據COSO標準,截至2023年9月30日,Maximus,Inc.(本公司)在所有重要方面都對財務報告進行了有效的內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了公司2023年的綜合財務報表,我們於2023年11月16日的報告對此發表了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並對隨附的《管理層財務報告內部控制報告》所載財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/S/安永律師事務所
泰森斯,弗吉尼亞州
2023年11月16日
項目9B。其他信息
(a)沒有。
(b)在截至2023年9月30日的三個月內,董事或公司高管通過或已終止“規則10b5-1交易安排”或“非規則10b5-1交易安排”,每個術語在S-K條例第408(A)項中定義。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第III部
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
本項目所要求的資料在此併入本公司與2024年股東周年大會有關的最終委託書,該委託書將於2023年9月30日後120天內提交給美國證券交易委員會。
項目11.高管薪酬
本項目所要求的資料在此併入本公司與2024年股東周年大會有關的最終委託書,該委託書將於2023年9月30日後120天內提交給美國證券交易委員會。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
有關根據股權補償計劃獲授權發行的證券的資料
下表列出了截至2023年9月30日,有關(A)在行使未償還期權、權證和權利時將發行的證券數量,(B)未償還期權、權證和權利的加權平均行使價格,以及(C)根據我們現有的股權激勵計劃未來可供發行的證券數量的信息。我們現有的股權激勵計劃下的所有股票都可以以限制性股票、績效股票、股票增值權、股票單位或其他基於股票的獎勵的形式發行。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (a) | | (b) | | (c) |
| 證券數量 待發 在行使 未完成的選項, 認股權證和權利 | | 加權平均 行使價格: 未完成的選項, 認股權證和權利 | | 證券數量 保持可用 對於未來的發行 在公平條件下 薪酬計劃 (不包括證券 在(A)欄中) |
股東批准的股權薪酬計劃/安排 | 767,176 | | | $ | — | | | 2,333,002 | |
未獲股東批准的股權薪酬計劃/安排 | — | | | — | | | — | |
總計 | 767,176 | | | $ | — | | | 2,333,002 | |
本項目要求的所有其他信息均參考本公司關於2024年股東年會的最終委託書併入本文,該委託書將於2023年9月30日後120天內提交給美國證券交易委員會。
第13項:某些關係和關聯交易,以及董事獨立性
本項目所要求的資料在此併入本公司與2024年股東周年大會有關的最終委託書,該委託書將於2023年9月30日後120天內提交給美國證券交易委員會。
項目14.首席會計師費用和服務
本項目所要求的資料在此併入本公司與2024年股東周年大會有關的最終委託書,該委託書將於2023年9月30日後120天內提交給美國證券交易委員會。
第四部分
項目15.證物和財務報表附表
(a)作為報告一部分提交的文件:
(1)財務報表。公司的財務報表包括在第8項.財務報表和補充數據中。
(2)財務報表明細表。所有明細表均被省略,因為它們不適用、不是必需的,或者需要在合併財務報表或附註中列出的信息。
(3)展品。緊隨其後的《展品索引》中列出的展品作為本年度報告10-K表的一部分提交,或通過引用將其併入本文。
(b)展品。見上文第15(A)(3)項。
(c)財務報表明細表。見上文第15(A)(2)項。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 在此引用作為參考 | | | |
展品 不是的。 | | 展品説明 | | Form/ 進度表 | | 文件編號 | | 提交日期 | | 證物編號: | | | |
2.1 | Λ | VES Group,Inc.之間於2021年4月20日簽署的股票購買協議,其中每一方在其簽名頁上被指定為“股東”,George C.Turek以其中規定的股東代表身份,Maximus Federal Services,Inc.和Maximus,Inc.。 | | 8-K | | 1-12997 | | 2021年4月26日 | | 2.1 | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
3.1 | | 修訂、重訂公司章程。 | | 10-Q | | 1-12997 | | (1997年8月14日) | | 3.1 | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
3.2 | | 修改後的公司章程和重新修訂的公司章程. | | 10-Q | | 1-12997 | | 2000年8月14日 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
3.3 | | 修改後的公司章程和重新修訂的公司章程。 | | 10-Q | | 1-12997 | | 2013年5月10日 | | 3(i) | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
3.4 | | 修改後的公司章程和重新修訂的公司章程。 | | 10-Q | | 1-12997 | | 2020年5月7日 | | 3.1 | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
3.5 | | 修訂和重新制定公司章程。 | | 8-K | | 1-12997 | | 2023年3月15日 | | 3.2 | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
4.1 | | 普通股證書樣本。 | | 10-Q | | 1-12997 | | (1997年8月14日) | | 4.1 | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
4.2 | | 證券説明。 | | 10-K | | 1-12997 | | 2020年11月19日 | | 4.2 | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
10.1 | Ù | 本公司與本公司各董事之間的賠償協議格式。 | | S-1 | | 333-21611 | | (1997年2月12日) | | 10.10 | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
10.2 | Ù | 布魯斯·L·卡斯韋爾和馬克西姆斯公司之間的高管聘用、競業禁止和保密協議。 | | 8-K | | 1-12997 | | 2018年1月16日 | | 10.1 | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
10.3 | Ù | 修訂和重申收入連續性計劃。 | | 10-K | | 1-12997 | | 2015年11月16日 | | 10.6 | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
10.4 | Ù | 經修訂的遞延補償計劃。 | | 8-K | | 1-12997 | | 2007年11月27日 | | 10.3 | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
10.5 | Ù | 2011年股權激勵計劃。 | | 14A | | 1-12997 | | 2012年1月27日 | | B | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
10.6 | Ù | 2011年股權激勵計劃第一修正案。 | | 8-K | | 1-12997 | | 2015年12月21日 | | 10.1 | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
10.7 | Ù | 1997年股權激勵計劃,經修訂。 | | S-8 | | 333-136400 | | 2006年8月8日 | | 4.3 | | | |
| | | | | |
| |
Ù | 指管理層的補償計劃或安排 |
v | 現提交本局。 |
Φ | 隨信提供 |
Λ | 根據S-K條例第601(B)(2)項遺漏的附表及類似附件。本公司同意應要求向美國證券交易委員會提供一份省略時間表的副本。 |
Ω | 根據S-K規例第601(A)(5)項略去的附表。本公司同意應要求向美國證券交易委員會提供任何遺漏時間表的副本。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 在此引用作為參考 | | | |
展品 不是的。 | | 展品説明 | | Form/ 進度表 | | 文件編號 | | 提交日期 | | 證物編號: | | | |
10.8 | Ù | 經修訂的1997年股權激勵計劃第一修正案。 | | 8-K | | 1-12997 | | 2007年11月27日 | | 10.2 | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
10.9 | Ù | 1997年股權激勵計劃-限制性股票單位-條款和條件。 | | 8-K | | 1-12997 | | 2006年6月23日 | | 10.1 | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
10.10 | Ù | 2017年度股權激勵計劃。 | | S-8 | | 333-217657 | | 2017年5月4日 | | 4.5 | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
10.11 | Ù | 2021年綜合激勵計劃。 | | 14A | | 1-12997 | | 2021年1月27日 | | A | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
10.12 | Ùv | Maximus Inc.2021綜合激勵計劃下的限制性股票單位(RSU)協議格式。 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
10.13 | Ùv | Maximus Inc.2021綜合激勵計劃下基於業績的限制性股票單位(PSU)協議的形式。 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
10.14 | Ω | 本公司、作為行政代理的摩根大通銀行與貸款人之間的信貸協議修正案第3號。 | | 10-Q | | 1-12997 | | 2023年2月9日 | | 10.1 | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
10.15 | Ù | Maximus,Inc.和Richard J.Nadeau之間的分離、保密和競業禁止協議。 | | 8-K | | 1-12997 | | 2021年7月23日 | | 10.1 | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
10.16 | Ù | Maximus,Inc.和Thomas D.Romeo之間的分離、保密和競業禁止協議。 | | 8-K | | 1-12997 | | 2021年7月23日 | | 10.3 | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
21.1 | v | 本公司子公司名單。 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
23.1 | v | 獨立註冊會計師事務所同意。 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
31.1 | v | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發首席執行官證書。 | | | | | | | | | | | |
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31.2 | v | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發首席財務官證書。 | | | | | | | | | | | |
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32.1 | Φ | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條頒發首席執行官證書。 | | | | | | | | | | | |
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32.2 | Φ | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條頒發首席財務官證書。 | | | | | | | | | | | |
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101.INS | v | XBRL實例文檔。 | | | | | | | | | | | |
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101.SCH | v | XBRL分類擴展架構文檔。 | | | | | | | | | | | |
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101.CAL | v | XBRL分類計算鏈接庫文檔。 | | | | | | | | | | | |
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101.DEF | v | XBRL分類定義Linkbase文檔。 | | | | | | | | | | | |
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101.LAB | v | XBRL分類標籤Linkbase文檔。 | | | | | | | | | | | |
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101.PRE | v | XBRL分類演示文稿Linkbase文檔。 | | | | | | | | | | | |
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104 | v | 封面交互式數據文件。(格式為內聯XBRL標籤,包含在附件101中) | | | | | | | | | | | |
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Ù | 指管理層的補償計劃或安排 |
v | 現提交本局。 |
Φ | 隨信提供 |
Λ | 根據S-K條例第601(B)(2)項遺漏的附表及類似附件。本公司同意應要求向美國證券交易委員會提供一份省略時間表的副本。 |
Ω | 根據S-K規例第601(A)(5)項略去的附表。本公司同意應要求向美國證券交易委員會提供任何遺漏時間表的副本。 |
項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式安排由正式授權的以下籤署人代表其簽署本報告。 | | | | | | | | | | | |
Maximus,Inc. |
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| /S/布魯斯·L·卡斯韋爾 | | 2023年11月16日 |
發信人: | 布魯斯·L·卡斯威爾 | | |
| 總裁與首席執行官 | | |
| (首席行政主任) | | |
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| 撰稿S/David W.Mutryn | | 2023年11月16日 |
發信人: | David·W·穆特林 | | |
| 首席財務官 | | |
| (首席財務官) | | |
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下人員以登記人的身份在所列日期簽署。
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名字 | | 標題 | | 日期 |
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/S/布魯斯·L·卡斯韋爾 | | 總裁和首席執行官(首席執行官)和董事 | | 2023年11月16日 |
布魯斯·L·卡斯威爾 | | | |
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撰稿S/David W.Mutryn | | 首席財務官(首席財務官) | | 2023年11月16日 |
David·W·穆特林 | | | |
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/發稿S/Theresa Golinvaux | | 公司總監(首席會計官) | | 2023年11月16日 |
特蕾莎·戈林沃斯 | | | |
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/S/約翰·J·黑利 | | 董事會主席 | | 2023年11月16日 |
約翰·J·黑利 | | | |
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/S/安妮·K·奧特曼 | | 董事會副主席 | | 2023年11月16日 |
安妮·K·阿爾特曼 | | | |
| | | | |
/S/理查德·A·蒙託尼 | | 董事會副主席 | | 2023年11月16日 |
理查德·A·蒙託尼 | | | |
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/S/Jan D.Madsen | | 董事 | | 2023年11月16日 |
簡·D·馬德森 | | | |
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/S/加亞特里·拉詹 | | 董事 | | 2023年11月16日 |
加亞特里·拉詹 | | | |
| | | | |
/S/雷蒙德·B·魯迪 | | 董事 | | 2023年11月16日 |
雷蒙德·B·魯迪 | | | |
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/S/邁克爾·J·沃倫 | | 董事 | | 2023年11月16日 |
邁克爾·J·沃倫 | | | |