美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
在截至的季度期間
委員會檔案編號
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
| | |
| （公司或組織的州或其他司法管轄區） | （國税局僱主識別號） |
（主要行政辦公室地址，郵政編碼）
(
（註冊人）’的電話號碼，包括區號）
用複選標記指明註冊人（1）在過去的12個月中（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）是否已提交1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天內是否遵守了此類申報要求。
用複選標記指明註冊人是否在過去 12 個月內（或要求註冊人提交此類文件的較短時限）以電子方式提交了根據第 S-T 條例（本章第 232.405 節）要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| 大型加速過濾器 ☐ | |
| 非加速文件管理器 ☐ | 規模較小的申報公司 |
| 新興成長型公司 |
|
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的 ☐
根據該法第12（b）條註冊的證券：
| 每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| | | |
截至2023年12月1日，有
目錄
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第一部分財務信息 |
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第 1 項。 |
財務報表 |
3 |
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第 2 項。 |
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
18 |
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第 3 項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
30 |
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第 4 項。 |
控制和程序 |
31 |
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第二部分。其他信息 |
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第 2 項。 |
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 |
32 |
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第 5 項。 |
其他信息 |
32 |
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第 6 項。 |
展品 |
33 |
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簽名 |
34 |
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第一部分財務信息
第 1 項。財務報表
HOOKER FURNITURE 公司和子公司
簡明的合併資產負債表
（以千計）
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截至截至 |
十月二十九日 |
1月29日 |
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2023 |
2023 |
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（未經審計） |
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資產 |
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流動資產 |
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現金和現金等價物 |
$ | $ | ||||||
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貿易應收賬款，淨額 |
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庫存 |
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所得税可退還 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產、廠房和設備，淨額 |
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人壽保險單的現金退保價值 |
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遞延税 |
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運營租賃使用權資產 |
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無形資產，淨額 |
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善意 |
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其他資產 |
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非流動資產總額 |
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總資產 |
$ | $ | ||||||
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負債和股東權益 |
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流動負債 |
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長期債務的當前部分 |
$ | $ | ||||||
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貿易應付賬款 |
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應計工資、工資和福利 |
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客户存款 |
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經營租賃負債的流動部分 |
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其他應計費用 |
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流動負債總額 |
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長期債務 |
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遞延補償 |
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經營租賃負債 |
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|
其他長期負債 |
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長期負債總額 |
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負債總額 |
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股東權益 |
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| 普通股，沒有面值， |
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留存收益 |
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累計其他綜合收益 |
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股東權益總額 |
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負債和股東權益總額 |
$ | $ | ||||||
所附附註是未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
HOOKER FURNITURE 公司和子公司
簡明合併運營報表
（以千計，每股數據除外）
（未經審計）
|
對於 |
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|
十三週結束 |
三十九周已結束 |
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十月二十九日 |
十月三十日 |
十月二十九日 |
十月三十日 |
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2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
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|
淨銷售額 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
|
銷售成本 |
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毛利 |
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銷售和管理費用 |
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無形資產攤銷 |
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營業收入 |
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其他收入，淨額 |
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利息支出，淨額 |
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所得税前收入 |
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所得税支出 |
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淨收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
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每股收益 |
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基本 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
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稀釋 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
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加權平均已發行股數： |
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|
基本 |
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|
稀釋 |
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|
申報的每股現金分紅 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
所附附註是未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
HOOKER FURNITURE 公司和子公司
綜合收益的簡明合併報表
（以千計）
（未經審計）
|
對於 |
|
|||||||||||||||
|
十三週結束 |
三十九周已結束 |
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|
十月二十九日 |
十月三十日 |
十月二十九日 |
十月三十日 |
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2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
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|
淨收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
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其他綜合收入： |
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|
精算（收益）/虧損攤銷 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
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所得税對攤銷的影響 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
|
定期養卹金淨成本調整 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
|
綜合收入總額 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
所附附註是未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
HOOKER FURNITURE 公司和子公司
簡明的合併現金流量表
（以千計）
（未經審計）
|
對於 |
||||||||
|
三十九周已結束 |
||||||||
|
十月二十九日 |
十月三十日 |
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2023 |
2022 |
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|
經營活動： |
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|
淨收入 |
$ | $ | ||||||
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調整淨收入與淨現金 由運營活動提供/（用於）： |
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折舊和攤銷 |
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遞延所得税支出 |
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非現金限制性股票和績效獎勵 |
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可疑賬款準備金和銷售補貼 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
人壽保險單的收益 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
處置資產的損失/（收益） |
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資產和負債的變化： |
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|
貿易應收賬款 |
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庫存 |
( |
) | ||||||
|
所得税可退還 |
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|
預付費用和其他資產 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
貿易應付賬款 |
( |
) | ||||||
|
應計工資、工資和福利 |
( |
) | ||||||
|
客户存款 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
經營租賃資產和負債 |
( |
) | ||||||
|
其他應計費用 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
遞延補償 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
經營活動提供/（用於）的淨現金 |
$ | $ | ( |
) | ||||
|
投資活動： |
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收購 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
購買財產和設備 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
為人壽保險單支付的保費 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
人壽保險單收到的收益 |
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|
用於投資活動的淨現金 |
( |
) | ( |
) | ||||
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融資活動： |
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|
普通股的購買和退休 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
已支付的現金分紅 |
( |
) | ( |
) | ||||
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長期貸款的還款 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
長期貸款的收益 |
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循環信貸額度的收益 |
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循環信貸額度的付款 |
( |
) | ||||||
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債務發行成本 |
( |
) | ||||||
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（用於）/由融資活動提供的淨現金 |
( |
) | ||||||
|
現金和現金等價物的淨增加/（減少） |
( |
) | ||||||
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現金和現金等價物-年初 |
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現金和現金等價物-季度末 |
$ | $ | ||||||
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現金流信息的補充披露： |
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已付現金/（退款）所得税 |
$ | $ | ( |
) | ||||
|
支付利息的現金，淨額 |
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非現金交易： |
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（減少）/使用權資產變動引起的租賃負債增加 |
$ | ( |
) | $ | ||||
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通過累積購買增加財產和設備 |
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所附附註是未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
HOOKER FURNITURE 公司和子公司
股東權益合併報表
（以千計，每股數據除外）
（未經審計）
|
累積的 |
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|
其他 |
總計 |
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|
普通股 |
已保留 |
全面 |
股東 |
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|
股份 |
金額 |
收益 |
收入（虧損） |
公平 |
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|
截至2022年7月31日的餘額 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||
|
截至2022年10月30日的13周的淨收入 |
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| 扣除税款後的固定收益計劃的未實現虧損 |
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| 已支付的現金分紅 ($) |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
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普通股的購買和退休 |
( |
) | $ | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||||
|
扣除沒收後的限制性股票補助 |
( |
) | - | - | ||||||||||||||||
|
限制性股票補償成本 |
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|
基於績效的限制性股票單位成本 |
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|
截至 2022 年 10 月 30 日的餘額 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||
|
截至2023年7月30日的餘額 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
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截至2023年10月29日的13周的淨收入 |
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| 扣除税款後的固定收益計劃的未實現虧損 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
| 已支付的現金分紅 ($) |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
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普通股的購買和退休 |
( |
) | $ | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||||
|
扣除沒收後的限制性股票補助 |
- | |||||||||||||||||||
|
限制性股票補償成本 |
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|
基於績效的限制性股票單位成本 |
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|
截至 2023 年 10 月 29 日的餘額 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
所附附註是未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
HOOKER FURNITURE 公司和子公司
合併股東權益表（續）
（以千計，每股數據除外）
（未經審計）
|
累積的 |
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|
其他 |
總計 |
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|
普通股 |
已保留 |
全面 |
股東 |
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|
股份 |
金額 |
收益 |
收入（虧損） |
公平 |
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|
截至2022年1月30日的餘額 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||
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截至2022年10月30日的39周的淨收入 |
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| 扣除税款後的固定收益計劃的未實現虧損 |
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| 已支付的現金分紅 ($) |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
|
普通股的購買和退休 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||
|
扣除沒收後的限制性股票補助 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
|
限制性股票補償成本 |
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|
基於績效的限制性股票單位成本 |
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|
截至 2022 年 10 月 30 日的餘額 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||
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截至2023年1月29日的餘額 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
|
截至2023年10月29日的39周的淨收入 |
||||||||||||||||||||
| 扣除税款後的固定收益計劃的未實現虧損 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
| 已支付的現金分紅 ($) |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
|
普通股的購買和退休 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||
|
扣除沒收後的限制性股票補助 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
|
限制性股票補償成本 |
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|
基於績效的限制性股票單位成本 |
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截至 2023 年 10 月 29 日的餘額 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
所附附註是未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
HOOKER FURNITURE 公司和子公司
簡明合併財務報表附註
（除非另有説明，否則表格中的美元和股份金額除每股金額以千計）
（未經審計）
在截至 2023 年 10 月 29 日的三十九周內
1。編制中期財務報表
Hooker Furniture Corporation及其子公司（簡稱 “我們”、“我們的”、“胡克” 或 “公司”）的簡明合併財務報表是根據美國證券交易委員會（“SEC”）的規章制度編制的。管理層認為，這些報表包括為公平陳述此處報告的所有中期業績而進行的所有必要調整。所有這些調整都屬於正常的重複性質。根據美國證券交易委員會的規章制度，根據美國公認會計原則（“GAAP”）編制的某些信息和腳註披露被壓縮或省略。但是，我們認為，所做的披露足以公平地列報我們的經營業績和財務狀況。這些財務報表應與截至2023年1月29日財年的10-K表年度報告（“2023年年度報告”）中包含的經審計的合併財務報表和隨附附註一起閲讀。根據公認會計原則編制財務報表要求我們做出估算和假設，這些估計和假設既影響財務報表發佈日報告的資產和負債金額，也影響報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與我們的估計有所不同。此處報告的中期經營業績可能並不代表該財年的預期業績。
此處包含的財務報表是作為10-Q表季度報告的一部分提交的，該報告涵蓋了從2023年7月31日開始的2024財年十三週期（也稱為 “三個月”、“三個月期”、“季度”、“第三季度” 或 “季度期”）以及三十九週期間（也稱為 “九個月”、“九個月期” 或 “年初至今”））始於2023年1月30日，均於2023年10月29日結束。本報告討論了我們在這些時期的經營業績與2023年8月1日開始的2023財年十三週期間和從2022年1月31日開始的39週期間（均截至2022年10月30日）相比的經營業績；以及我們截至2023年10月29日與2023年1月29日相比的財務狀況。
這些附註中提及本公司的簡明合併財務報表時提及：
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■ |
2024財年和可比術語是指從2023年1月30日開始並將於2024年1月28日結束的為期五十二週的財政年度；以及 |
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■ |
2023 財年和可比術語是指從 2022 年 1 月 31 日開始到 2023 年 1 月 29 日結束的為期五十二週的財年。 |
2。最近通過的會計政策
2024財年沒有通過任何新的會計公告。我們審查了新發布的會計公告，得出的結論是，這些公告要麼不適用於我們的業務，要麼預計不會因為將來的採用而對我們的合併財務報表產生重大影響。
3。應收賬款
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十月二十九日 |
1月29日 |
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2023 |
2023 |
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|
應收賬款總額 |
$ | $ | ||||||
|
客户津貼 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
可疑賬款備抵金 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
貿易應收賬款 |
$ | $ | ||||||
4。庫存
|
十月二十九日 |
1月29日 |
|||||||
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2023 |
2023 |
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|
成品傢俱 |
$ | $ | ||||||
|
在加工中的傢俱 |
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|
材料和用品 |
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|
FIFO 的庫存 |
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|
簡化為後進先出基礎 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
庫存 |
$ | $ | ||||||
5。財產、廠房和設備
|
可貶值的生命 |
十月二十九日 |
1月29日 |
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|
（以年為單位） |
2023 |
2023 |
|||||||||
|
建築物和土地改善 |
$ | $ | |||||||||
|
計算機軟件和硬件 |
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|
機械和設備 |
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|
租賃權改進 |
|
||||||||||
|
傢俱和固定裝置 |
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|
其他 |
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|
按成本計算的折舊財產總額 |
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|
減去累計折舊 |
( |
) | ( |
) | |||||||
|
折舊財產總額，淨額 |
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|
土地 |
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|
在建工程 |
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|
財產、廠房和設備，淨額 |
$ | $ | |||||||||
6。雲計算託管安排
我們正在所有部門實施共同的企業資源規劃系統（ERP）。ERP 系統於 2022 年 12 月在日落西部上線，並於 2023 年 9 月初在胡克的傳統部門上線。我們預計，新的ERP系統將於2025財年在家庭子午線領域上線。
|
資本化 實施成本 |
資本化 利息支出 |
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截至2023年1月29日的餘額 |
$ | $ | ||||||
|
在此期間資本化的成本 |
||||||||
|
該期間的累計攤銷額 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
截至 2023 年 10 月 29 日的餘額 |
$ | $ | ||||||
7。公允價值測量
公允價值是指在適用的計量日市場參與者之間的有序交易中，出售資產時將獲得的價格，或在轉讓負債（退出價格）時支付的價格。我們使用三級公允價值層次結構，優先考慮用於衡量公允價值的投入。這些等級包括：
|
■ |
第一級，定義為可觀察的投入，例如活躍市場中相同資產和負債的報價； |
|
■ |
第 2 級，定義為活躍市場中除報價之外的、可直接或間接觀察到的投入；以及 |
|
■ |
第三級，定義為幾乎沒有或根本沒有市場數據的不可觀察的輸入，因此要求實體制定自己的假設。 |
截至2023年10月29日和2023年1月29日，公司擁有的人壽保險是根據2級投入定期按公允價值計量的。公司擁有的人壽保險的公允價值由公開市場上隨時可用的投入或可以從公開上市市場提供的信息中得出的投入決定。此外，公司擁有的人壽保險的公允價值在每個報告期均按市價計算，公允價值的任何變化都反映在該期間的收入中。
|
截至2023年10月29日的公允價值 |
截至2023年1月29日的公允價值 |
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描述 |
第 1 級 |
第 2 級 |
第 3 級 |
總計 |
第 1 級 |
第 2 級 |
第 3 級 |
總計 |
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（以千計） |
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|
以公允價值計量的資產 |
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|
公司擁有的人壽保險 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
8。無形資產
我們具有無限壽命的無形資產包括：與收購雪蘭多、日落西部和BOBO Internating Objects相關的商譽；以及與收購Bradington-Young、Home Meridian和BOBO Internating Objects相關的商標和商品名。在2024財年第二季度，我們記錄了美元的初步估計
在2024財年第一季度，我們宣佈將山姆·摩爾產品線更名為 “HF Custom”。結果，我們重新評估了 Sam Moore 商品名稱的特徵和推出流程，並確定其符合攤銷條件；因此，我們開始將 Sam Moore 商品名稱攤銷為
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2023年10月29日 |
2023年1月29日 |
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|
格羅斯 攜帶 金額 |
累積的 攤銷 |
格羅斯 攜帶 金額 |
累積的 攤銷 |
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壽命無限的無形資產： |
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|
善意 |
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|
家用室內裝飾-雪蘭多厄* |
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家用室內裝飾-西部日落 |
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所有其他-BOBO 趣味物品 |
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|
善意 |
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|
商標和商品名稱* |
- | - | ||||||||||||||
|
有生命的無形資產： |
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|
客户關係 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
|
商標和商品名 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
|
無形資產，淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
*：這些金額已扣除減值費用（美元）
具有固定壽命的無形資產的攤銷費用為 $
9。租賃
我們有倉庫、展廳、製造設施、辦公室和設備的運營租約。我們確認的轉租收入為 $
|
十三週結束 |
三十九周已結束 |
|||||||||||||||
|
2023年10月29日 |
2022年10月30日 |
2023年10月29日 |
2022年10月30日 |
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|
運營租賃成本 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
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可變租賃成本 |
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|
短期租賃成本 |
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|
運營租賃總成本 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
|
運營現金流出 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
在2024財年第二季度，我們將足跡減少了
|
2023年10月29日 |
2023年1月29日 |
|||||||
|
房地產 |
$ | $ | ||||||
|
財產和設備 |
||||||||
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運營租賃使用權資產總額 |
$ | $ | ||||||
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經營租賃負債的流動部分 |
$ | $ | ||||||
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長期經營租賃負債 |
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經營租賃負債總額 |
$ | $ | ||||||
對於 2022 年 7 月之前開始的租約，我們使用了
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未打折的未來 經營租賃 付款 |
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2024 財年的剩餘時間 |
$ | |||
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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2028 |
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2029 年及以後 |
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租賃付款總額 |
$ | |||
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減去：折扣的影響 |
( |
) | ||
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租賃付款的現值 |
$ | |||
10。長期債務
2022年7月26日，我們與北卡羅來納州美國銀行（“BofA”）簽訂了第二份經修訂和重列的貸款協議的第四修正案（“修正案”），以補充用於收購日落西部幾乎所有資產（於2023財年第一季度初結束）（“日落收購”）的現金。截至2017年9月29日的第二份經修訂和重列的貸款協議此前已由截至2019年1月31日的第二修正和重列貸款協議的第一修正案、截至2020年11月4日的第二修正和重列貸款協議的第二修正案以及截至2021年1月27日的第二修正和重列貸款協議的第三修正案（經修訂的 “現有貸款協議”）進行了修訂。修正案中規定的個人信貸額度詳情如下：
| ■ | 無抵押循環信貸額度。根據修正案，現有 $ 的到期日期 |
| ■ | 2022 年有擔保定期貸款。該修正案為我們提供了 $ |
| ■ | 2022 年無抵押定期貸款。該修正案為我們提供了 $ |
我們可以隨時預付根據有擔保定期貸款或無抵押定期貸款借入的任何未償還本金，前提是任何還款均附帶所有應計欠款。截至2023年10月29日，美元
我們花了 $
該修正案還包括慣例陳述和擔保，要求我們遵守習慣契約，包括以下財務契約等：
| ■ | 保持資金負債與息税折舊攤銷前利潤的比率不超過： |
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o |
2. 截至 2024 年 7 月 30 日 25:1.0；以及 |
|
o |
2. 此後為 00:1。 |
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■ |
基本固定費用覆蓋比率至少為 1. 25:1.00；以及 |
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■ |
將任何財政年度的資本支出限制在不超過1,500萬美元。 |
現有貸款協議還限制了我們承擔其他債務、進行某些投資和為我們的資產設定留置權的權利，但某些例外情況除其他限制外。現有貸款協議不限制我們為普通股支付現金分紅或回購普通股的能力，前提是我們在《現有貸款協議》下沒有以其他方式違約，則須遵守上面討論的財務契約。
截至2023年10月29日，我們遵守了每項財務契約，並預計在可預見的將來將繼續遵守現有契約。
截至 2023 年 10 月 29 日，我們的收入為
11。每股收益
我們請您參閲附註2中關於每股收益的討論。重要會計政策摘要，載於我們的2023年年度報告中的財務報表，以獲取有關每股收益（EPS）計算的更多信息。
所有股票獎勵都旨在鼓勵留住股東併為增加股東價值提供激勵。自 2006 年以來，我們已向非僱員的董事會成員發放限制性股票獎勵，自 2014 年起向某些非執行員工發放限制性股票獎勵。自2012財年以來，我們已根據公司的股票激勵計劃向某些高級管理人員發行了限制性股票單位（“RSU”）。如果高管在三年服務期結束之前繼續在公司工作，則每位RSU都有權獲得一股公司普通股。RSU可以由董事會薪酬委員會自行決定，以普通股、現金或兩者兼而有之。自2019財年以來，我們已根據公司的股票激勵計劃向某些高級管理人員發行了基於業績的限制性股票單位（“PSU”）。如果執行官在三年業績期結束之前繼續工作，則每個 PSU 都有權在滿足兩個特定績效條件的基礎上獲得一股普通股。一個目標基於我們在業績期內每股收益的年平均增長，另一個目標基於業績期內每股收益與同行相比的增長。PSU的支付或結算將以我們的普通股進行。
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十月二十九日 |
1月29日 |
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2023 |
2023 |
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限制性股票 |
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RSU 和 PSU |
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在計算攤薄後的每股收益時，將考慮所有尚未歸屬的限制性股票、RSU和PSU。
在2024財年的九個月期間，我們購買並退休
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十三週結束 |
三十九周已結束 |
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十月二十九日 |
十月三十日 |
十月二十九日 |
十月三十日 |
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2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
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淨收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
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減去：未歸屬參與限制性股票股息 |
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分配給未歸屬參與限制性股票的淨收益 |
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普通股股東可獲得的收益 |
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每股基本收益的加權平均已發行股數 |
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未歸屬限制性股票、RSU和PSU獎勵的稀釋效應 |
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攤薄後每股收益的加權平均流通股數 |
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每股基本收益 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
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攤薄後的每股收益 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
12。所得税
我們記錄的所得税支出為美元
尚未發現任何具有不確定税收狀況的重要和非常規立場。
截至2020年2月2日至2023年1月29日的納税年度仍需接受聯邦和州税務機關的審查。
13。分段信息
作為公共實體，我們需要使用管理方法按細分市場提供分類信息。這種方法的目的是讓我們的財務報表的用户能夠根據管理層審查業績和做出決策的方式，通過管理層的眼光看待我們的業務。管理方法要求根據管理層內部評估公司業務部門或分部的經營業績的方式來報告細分市場信息。這種方法的目標是滿足ASC 280中概述的分部報告的基本原則 細分市場 （“ASC 280”），允許我們的財務報表的用户：
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■ |
更好地瞭解我們的表現； |
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■ |
更好地評估我們對未來淨現金流的前景；以及 |
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■ |
對我們整體做出更明智的判斷。 |
我們將細分市場定義為我們的首席運營決策者（“CODM”）定期審查以分析業績和分配資源的業務。除其他衡量標準外，我們使用每個細分市場的淨銷售額、毛利和營業收入來衡量分部的業績，這些指標由CODM定期審查的信息確定。
出於財務報告的目的，我們組織為
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■ |
Hooker Branded，包括我們進口的 Hooker Casegoods 和 Hooker 室內裝潢業務的業務； |
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■ |
Home Meridian是一家在2017財年初收購的企業，是一家獨立的、主要是自主經營的企業，其服務客户類型或類別與我們的其他運營部門不同，利潤率要低得多； |
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■ |
家用室內裝飾，包括2023財年初收購的Bradington-Young、HF Custom（前身為山姆·摩爾）、雪蘭多傢俱和日落西部的國內室內裝飾品製造業務；以及 |
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■ |
所有其他，包括 H Contract、生活方式品牌和 BOBO 趣味物品。這些運營部門均不可單獨報告；因此，我們根據ASC 280將其合併到 “所有其他” 中。 |
2024 財年分部報告的變更
在2024財年的第二季度，我們收購了BOBO Internating Objects的幾乎所有資產。根據 ASC 280 的要求： 分部報告，BOBO 的結果將預先包含在 “所有其他” 中。
我們會定期監控應報告的細分市場，以瞭解事實和情況的變化，以確定是否需要更改運營部門的識別或彙總。在2024財年第三季度之前，H Contract的業績包括來自胡克品牌細分市場和日落西部的產品的銷售。由於管理層內部評估經營業績的方式發生了變化，從2024財年第三季度開始，Hooker Branded和家用室內裝潢板塊的業績現在包括以前包含在H Contract業績中的產品的銷售。為了反映這一變化，對下文討論的2024財年迄今和2023財年的業績進行了重新調整。本土子午線段保持不變。
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十三週結束 |
三十九周已結束 |
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十月二十九日 |
十月三十日 |
十月二十九日 |
十月三十日 |
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2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
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% 淨額 |
% 淨額 |
% 淨額 |
% 淨額 |
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淨銷售額 |
銷售 |
銷售 |
銷售 |
銷售 |
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胡克品牌 |
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主頁子午線 |
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家用室內裝飾 |
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所有其他 |
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合併 |
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毛利 |
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胡克品牌 |
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主頁子午線 |
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家用室內裝飾 |
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所有其他 |
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合併 |
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營業收入/（虧損） |
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胡克品牌 |
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主頁子午線 |
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) | - |
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) | - |
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家用室內裝飾 |
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所有其他 |
( |
) | - |
% | ( |
) | - |
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合併 |
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資本支出（扣除出售額） |
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胡克品牌 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||
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主頁子午線 |
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家用室內裝飾 |
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所有其他 |
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合併 |
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折舊 和攤銷 |
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胡克品牌 |
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主頁子午線 |
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家用室內裝飾 |
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所有其他 |
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合併 |
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截至10月29日 |
截至1月29日， |
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2023 |
% 總計 |
2023 |
% 總計 |
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可識別資產 |
資產 |
資產 |
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胡克品牌 |
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主頁子午線 |
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家用室內裝飾 |
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所有其他 |
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合併 |
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合併商譽和無形資產 |
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合併資產總額 |
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淨銷售額（以千計） |
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十三週結束 |
三十九周已結束 |
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2023年10月29日 |
% 總計 |
2022年10月30日 |
% 總計 |
2023年10月29日 |
% 總計 |
2022年10月30日 |
% 總計 |
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箱包 |
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室內裝飾 |
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14。後續事件
分紅
開啟
第 2 項管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
所有提及 “公司，” “我們，” “我們”和 “我們的”除非特別提及細分市場信息，否則本文件中提及胡克傢俱公司及其合併子公司。所有提及 “胡克，” “Hooker Division（s），” “胡克傳統品牌”要麼 “傳統的 Hooker”部門或公司是指除 Home Meridian 細分市場之外的所有當前業務部門和品牌。Hooker Branded 細分市場包括 Hooker Casegoods 和 Hooker 室內裝飾。家用室內裝飾品板塊包括Bradington-Young、HF Custom（前身為山姆·摩爾）、雪蘭多傢俱和日落西區。所有其他包括 H Contract、生活方式品牌和 BOBO 趣味物品。
前瞻性陳述
本報告中的某些陳述，包括項目2下的陳述。“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 以及本報告中包含的合併財務報表附註不是基於歷史事實，而是前瞻性陳述。這些陳述反映了我們對未來事件的合理判斷，通常可以通過使用前瞻性術語來識別，例如 “相信”、“期望”、“計劃”、“可能”、“將”、“應該”、“將”、“可能” 或 “預期”，或其負面因素，或其其他變體，或類似術語，或戰略討論。前瞻性陳述存在風險和不確定性，這些風險和不確定性可能導致實際結果與前瞻性陳述中的結果存在重大差異。這些風險和不確定性包括但不限於：
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■ |
國內和國際的總體經濟或商業狀況，包括當前宏觀經濟的不確定性和家居用品零售環境面臨的挑戰以及金融和信貸市場的不穩定，部分原因是通貨膨脹和利率上升，包括它們對 (i) 我們的銷售和運營成本及融資渠道、(ii) 客户和 (iii) 供應商及其獲得融資或產生開展各自業務所需的現金的能力的潛在影響； |
|
■ |
我們的員工為實施我們的企業資源規劃系統（“ERP”）所花費的直接和間接成本和時間，包括因我們的業務意外中斷而產生的成本； |
|
■ |
傢俱行業的週期性質，該行業對消費者信心的變化、可供全權購買的消費者收入金額以及消費信貸的可用性和條款特別敏感； |
|
■ |
消費者偏好的變化，包括對低價傢俱的需求增加； |
|
■ |
難以預測對我們的進口產品和國內業務中使用的原材料的需求； |
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■ |
與我們依賴離岸採購和進口商品成本相關的風險，包括所購成品價格的波動、海關問題、運費（包括集裝箱、遠洋船隻、海運和國內卡車運輸的價格和可用性）以及倉儲成本，以及我們的離岸供應商或運輸和裝卸行業中斷（包括停工、罷工或減速）可能對我們及時完成客户訂單的能力產生不利影響的風險； |
|
■ |
與Home Meridian板塊重組和成本節約工作相關的風險，包括我們及時減少支出並使該細分市場恢復盈利的能力； |
|
■ |
我們的長期資產（包括商譽）的減值，這可能導致收益和淨資產減少； |
|
■ |
不利的政治行為或事態發展，或影響我們進口產品的國際市場，包括外國政府或美國政府對這些產品徵收的關税或關税，以及未來美國與中國可能發生的衝突； |
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■ |
我們的信息系統或信息技術基礎設施、相關服務提供商或互聯網的中斷、不足、安全漏洞或集成失敗或其他相關問題，包括未經授權披露機密信息、黑客攻擊或其他網絡安全威脅，或網絡保險水平不足或網絡保險未涵蓋的風險； |
|
■ |
與我們在喬治亞州的倉庫相關的風險，包括無法實現預期的成本節省以及以優惠條件轉租多餘的空間； |
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■ |
與國內製造業務相關的風險，包括產能利用率和關鍵原材料價格和可用性的波動，以及運輸、倉儲和國內勞動力成本的變化、熟練勞動力的可用性以及環境合規和補救成本的變化； |
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■ |
與日落收購相關的風險，包括整合成本、維持日落西部現有的客户關係、還本付息成本、利率波動、使用運營現金流償還債務而損害其他公司計劃或戰略機會、日落西部關鍵員工流失、正在進行的業務中斷或整個企業的標準、控制、程序和政策不一致可能會對我們的內部控制或信息系統以及帶來成本產生不利影響他們合規，未能實現日落收購的預期收益； |
|
■ |
與收購BOBO Internicing Objects相關的風險，包括失去一名重要的BOBO員工，整個業務的標準、控制、程序和政策不一致，可能對我們的內部控制或信息系統產生不利影響，以及未能實現收購BOBO的預期收益； |
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■ |
美國和外國政府法規的變化，以及我們產品來源國的政治、社會和經濟環境的變化； |
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■ |
與產品缺陷相關的風險，包括與產品質量和安全相關的成本高於預期、與消費品銷售相關的監管合規成本（例如與美國消費品安全委員會新的強制性傢俱傾倒標準STRYDY相關的成本）以及與缺陷或不合規產品相關的成本、產品責任索賠和召回缺陷產品的成本以及負面媒體報道的不利影響； |
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■ |
影響我們的弗吉尼亞州或喬治亞州倉庫、弗吉尼亞州、北卡羅來納州或加利福尼亞州的行政設施、我們的海波因特、拉斯維加斯和亞特蘭大陳列室或我們在越南和中國的代表處或倉庫的中斷和損壞（包括天氣造成的幹擾和損壞）； |
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■ |
與我們的銷售和應收賬款的很大一部分集中在少數客户身上而特別相關的風險，包括因業務合併、倒閉或其他原因而失去幾個大客户，或者與主要客户簽訂的重要銷售計劃丟失； |
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■ |
我們無法收取欠我們的款項或在收取此類款項時出現嚴重延遲； |
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■ |
實現和管理增長與變革，以及與新業務線、收購（包括選擇合適的收購目標、重組、戰略聯盟和國際運營）相關的風險； |
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■ |
資本要求和成本； |
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■ |
與通過第三方零售商進行分銷相關的風險，例如不具約束力的經銷商安排； |
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■ |
在國外市場營銷和銷售我們的產品的成本和難度； |
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■ |
影響我們進口產品和原材料價格的國內和國際貨幣政策的變化以及外幣匯率的波動；以及 |
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■ |
傢俱行業的價格競爭。 |
考慮到這些和其他風險、不確定性和假設，我們的前瞻性陳述可能是錯誤的。本報告中描述的未來事件、發展或結果可能會有實質性的不同。我們發表的任何前瞻性陳述僅代表該陳述發佈之日，除非法律要求，否則我們沒有義務更新任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因，您不應指望我們這樣做。
此外，我們的業務面臨重大風險和不確定性，其中任何風險和不確定性都可能對我們的業務、經營業績、財務狀況或未來前景產生不利影響。有關我們面臨的風險和不確定性的討論，請參閲上文詳述的前瞻性陳述和我們2023年年度報告中的第1A項 “風險因素”。
投資者還應意識到，儘管我們偶爾會與證券分析師和其他人溝通，但有選擇地向他們披露任何重要的非公開信息或其他機密商業信息是違反我們的政策的。因此，無論聲明或報告的內容如何，投資者都不應假設我們同意任何分析師發佈的任何預測、預測或報告，因為我們的政策禁止確認他人發佈的信息。
季度報告
這份10-Q表的季度報告包括我們從2023年7月31日開始的2024財年十三週期（也稱為 “三個月”、“三個月期”、“季度”、“第三季度” 或 “季度期”）以及開始的三十九週期間（也稱為 “九個月”、“九個月期” 或 “年初至今”）的未經審計的簡明合併財務報表 2023年1月30日，均於2023年10月29日結束。本報告討論了我們在這些時期的經營業績與2023年8月1日開始的2023財年十三週期間和從2022年1月31日開始的39週期間（均截至2022年10月30日）相比的經營業績；以及我們截至2023年10月29日與2023年1月29日相比的財務狀況。
本報告提及：
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2024財年和可比術語是指從2023年1月30日開始並將於2024年1月28日結束的財政年度；以及 |
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■ |
2023 財年和可比術語是指從 2022 年 1 月 31 日開始到 2023 年 1 月 29 日結束的財政年度。 |
下表中列出的美元金額以千計，每股數據除外。
以下討論應與本季度報告其他地方包含的簡明合併財務報表（包括相關附註）一起閲讀。我們還鼓勵本報告的用户熟悉我們最近向美國證券交易委員會提交的所有公開文件，尤其是我們的2023年年度報告。我們的2023年年度報告包含有關我們面臨的已知風險和不確定性的重要信息、關鍵會計政策以及未反映在我們的簡明合併財務報表中的承諾和合同義務的信息，以及對我們公司戰略和新業務計劃的更透徹和詳細的討論。
我們的2023年年度報告和向美國證券交易委員會提交的其他公開文件可在www.sec.gov和 http://investors.hookerfurnishings.com 上免費查閲。
概述
Hooker Furniture Corporation於1924年在弗吉尼亞州成立，是一家為住宅、酒店和合同市場設計和銷售家居用品（木製和金屬傢俱）、皮革傢俱、織物軟墊傢俱、照明、配件和家居裝飾品的設計師、營銷商和進口商。我們還在國內生產優質住宅定製皮革、定製織物軟墊傢俱和户外傢俱。
2024 財年分部報告的變更
在2024財年的第二季度，我們收購了BOBO Internating Objects的幾乎所有資產。根據 ASC 280 的要求： 分部報告，BOBO 的結果將預先包含在 “所有其他” 中。
我們會定期監控應報告的細分市場以瞭解事實和情況的變化，以確定是否需要更改運營部門的識別或彙總。在2024財年第三季度之前，H Contract的業績包括來自Hooker品牌板塊和家用內飾板塊的日落西部分部的某些產品的銷售。由於管理層內部評估經營業績的方式發生了變化，從2024財年第三季度開始，胡克品牌和家用室內裝飾板塊的業績現在包括以前包含在H Contract業績中的產品的銷售。為了反映這一變化，對下文討論的2024財年迄今和2023財年的業績進行了重新調整。本土子午線段保持不變。
訂單和待辦事項
在下文和本文的討論中，我們提及的是在特定時間段內銷售訂單或 “訂單” 和銷售訂單積壓（某個時間點未發貨的訂單）或 “積壓” 的變化，除非另有説明，否則所討論的變化以銷售美元而不是庫存單位計算。我們認為，訂單通常是衡量當前銷售勢頭和商業狀況的良好指標。如果訂購的商品有現貨且買家要求立即交貨，我們通常會在收到訂單後大約七天或更短的時間內發貨；但是，如果訂單缺貨、生產或發貨延遲，或者客户要求稍後發貨，則訂單可能會稍後發貨。我們的政策和行業慣例是，允許在裝運之前取消散裝貨物的訂單，如果是集裝箱直接訂單，則允許在向海運承運人預訂集裝箱之前取消訂單；因此，客户對箱貨的訂單不成立。但是，國產的軟墊產品主要是定製的，因此，一旦皮革或面料被裁剪，就無法取消。我們的酒店產品是高度定製的，通常不可取消。對於我們的户外傢俱，大多數訂單需要在下單時支付押金，餘額才開始生產，因此通常是不可取消的。
對於胡克品牌和家用室內裝潢細分市場以及所有其他細分市場，我們通常認為積壓是衡量未來30天銷售額的有用指標，但由於我們的交貨相對較快且我們的取消政策，我們不認為訂單積壓是衡量預期長期銷售的可靠指標。有時，新產品與當前可用庫存商品的比率會影響短期內可以轉換為發貨的積壓量。我們通常認為，Home Meridian板塊的待辦事項是衡量該細分市場未來90天銷售額的一個有用指標。由於（i）其大眾和大型賬户分銷渠道的平均銷售訂單規模，（ii）其許多產品的專有性質，（iii）其酒店業務的項目性質，該業務的平均訂單規模往往更大，因此，Home Meridian細分市場的訂單積壓往往更大。
上段中提到的我們的訂單和積壓訂單的總體預測性質也有例外，例如在需求極高的時期，以及在最初的 COVID-19 危機以及隨後的復甦之後立即經歷的供應鏈挑戰時期。由於運輸集裝箱和船舶空間的缺乏和成本，以及海外供應商能力和我們的國內生產能力有限，與疫情前的環境相比，訂單轉化為裝運的速度沒有預期的那麼快。結果，積壓案件顯著增加，在過去兩年中達到了歷史水平。
截至 2023 年 10 月 29 日，我們積壓的未發貨訂單如下：
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訂單積壓 |
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（以千美元計） |
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報告部分 |
2023年10月29日 |
2023年1月29日 |
2022年10月30日 |
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胡克品牌 |
$ | 18,646 | $ | 20,568 | $ | 36,747 | ||||||
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主頁子午線 |
27,611 | 43,052 | 56,761 | |||||||||
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家用室內裝飾 |
21,418 | 29,696 | 41,844 | |||||||||
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所有其他 |
1,760 | 2,070 | 1,983 | |||||||||
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合併 |
$ | 69,435 | $ | 95,386 | $ | 137,335 | ||||||
在2024財年第三季度末，與2023財年年底和去年第三季度末相比，積壓的訂單有所減少。下降歸因於需求疲軟以及Home Meridian板塊沒有ACH訂單和積壓訂單。有關我們收到的訂單和待處理訂單的更多信息，請參閲下方的 “查看”。
執行摘要-運營業績
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■ |
2024財年第三季度的合併淨銷售額與上一季度相比下降了3,470萬美元，下降了22.9％，這是由於對家居用品的持續疲軟需求以及我們退出Accentrics Home產品線的推動，所有三個報告領域的銷售額均有所下降。儘管銷售額下降，但本季度的合併毛利潤率和利潤率均有所增加，這要歸因於海運成本降低以及由於我們退出無利可圖類別而導致Home Meridian板塊的利潤率提高，但由於間接成本（主要是間接勞動力成本）吸收不足，家用室內裝潢板塊的毛利和利潤率下降部分抵消。由於胡克品牌和Home Meridian板塊盈利能力的提高，合併營業收入和利潤率為880萬美元和7.5％，而去年第三季度的合併營業收入和利潤率分別為640萬美元和4.2％。合併淨收益為700萬美元，攤薄每股收益為0.65美元，而去年同期為480萬美元，攤薄每股收益0.42美元。 |
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■ |
在2024財年的九個月中，合併淨銷售額與去年同期相比下降了1.154億美元，下降了25.5％，這是由於全行業需求疲軟，以及我們退出家居子午線板塊的Accentrics Home產品線，這三個細分市場的淨銷售額均有所下降。由於銷售額下降，合併毛利率下降，而毛利率增加則歸因於Hooker Brandian和Home Meridian板塊的利潤率增加，但家用內飾板塊毛利和利潤率的下降部分抵消了這一增長。合併營業收入和利潤率為1,200萬美元，佔3.6％，而去年同期為1,760萬美元，利潤率為3.9％。合併淨收益為930萬美元，攤薄每股收益為0.85美元，而去年同期為1,360萬美元，攤薄每股收益為1.14美元。 |
下文 “回顧” 和 “經營業績” 下將更詳細地討論我們2024財年第三季度和九個月的業績。
點評
儘管家居用品行業面臨嚴峻的宏觀經濟環境，包括房地產市場放緩、高利率以及非必需消費支出從家居用品轉移到其他地方，但我們很高興地報告説，2024財年第三季度的淨收入有所增加。儘管面臨這些挑戰，但海運成本正常化、供應鏈限制有所緩解、原材料成本更加穩定以及勞動力可用性增加等積極指標令我們感到鼓舞。此外，我們將Home Meridian板塊從波動、高風險且盈利能力不可預測的模式重新定位為風險較低、可持續的盈利模式的戰略已開始取得積極成果，該細分市場自2021日曆年以來首次公佈季度營業收入。所有這些因素都促成了我們本季度的盈利能力的提高。
這個Hooker 品牌細分市場在2024財年第三季度，淨銷售額下降了1750萬美元，下降了30.9％，這主要是由於當前對家居用品的需求減少推動銷量減少。與勞動節週末實施新的ERP系統相關的短期延遲造成了約300萬美元的影響，這將使該細分市場本季度的銷售額下降26％。更糟糕的是，去年第三季度異常高的淨銷售額為本年度的比較奠定了具有挑戰性的基礎。儘管銷售額下降，但該細分市場報告稱，本季度的毛利率仍增長了45.6％，這主要是由於海運成本降低。我們在8月份對新訂單實施了降價和促銷活動，以適應海運成本的降低和家居用品市場的折扣水平。但是，大多數出貨量仍實現了我們在去年實施的提價，再加上運費成本的降低，導致本季度的毛利率異常高。我們預計，隨着更多訂單按照我們修訂後的定價發貨，毛利率隨後將下降。此外，倉儲成本的下降也促成了毛利率的提高，因為滯期費和拖運費用與去年同期相比大幅下降。該細分市場公佈的穩健營業收入為730萬美元，營業利潤率為18.6％，而去年同期為590萬美元和10.3％。與去年第三季度和今年第二季度相比，收到的訂單均增長了7％。儘管季度末的訂單積壓量遠低於上一季度末，但比今年的第二季度末有所增加，並且仍比2020財年第三季度末疫情前的水平高出近70％。
這個主頁子午線片段’s 與去年第三季度相比，淨銷售額下降了690萬美元，下降了13.6％，但與2024財年第一和第二季度相比有所增加。由於我們退出Accentrics Home（ACH）產品線，電子商務渠道的銷售下降佔該細分市場整體下降的40％以上。該細分市場的剩餘下降歸因於塞繆爾·勞倫斯傢俱（SLF）、Prime Resources International（PRI）和普拉斯基傢俱（PFC）的銷售額下降，這些部門為獨立傢俱商店和大型傢俱連鎖店提供服務。下降部分被塞繆爾·勞倫斯酒店集團（SLH）的強勁銷售所抵消，該公司報告稱，與去年同期相比，第三季度和九個月的銷售額分別增長了152％和46％。去年第四季度減記的庫存清算已在本季度基本完成，對毛利的影響微乎其微。儘管淨銷售額有所下降，但HMI的毛利潤和利潤率與去年第三季度相比增加了340萬美元和940個基點，這是由於無利可圖的銷售渠道和產品線缺乏銷售，以及SLH的強勁表現。該板塊的季度營業收入為90萬美元，而去年第三季度的營業虧損為320萬美元。庫存水平與年底相比下降了1500萬美元，與去年第三季度末相比減少了4,600萬美元，這主要是由於Accentrics Home庫存不足，以及為反映我們當前的業務計劃而調整了庫存組合。我們在第二季度將佐治亞州倉庫的佔地面積減少了20萬平方英尺，並在第三季度達成協議，到明年初再減少20萬平方英尺。因此，喬治亞州倉庫的成本在第三季度下降了100個基點。新訂單比去年第三季度增加了19％，但低於第一和第二季度的訂單，這是因為我們的零售客户正在將庫存與當前對家居用品的疲軟需求相匹配。季度末積壓量低於去年同期。
這個家用室內裝飾細分市場’s由於所有四個部門的銷售額下降，淨銷售額與去年第三季度相比下降了1,090萬美元，下降了25％。我們在八月份減少了Bradington Young和HF Custom的產量，以適應目前的積壓量。毛利和利潤率下降了340萬美元和290個基點，這主要是由於銷售額的下降。從積極的方面來看，由於材料成本更加穩定，直接材料成本比上年同期下降了220個基點；但是，由於淨銷售額下降，間接成本吸收不足抵消了這一有利差異，間接成本比去年第三季度增加了440個基點。由於生產水平和滯期費用下降，直接人工和倉儲費用有所下降，但由於淨銷售額下降，佔銷售額的百分比有所增加。儘管銷售額下降，但雪蘭多厄和日落西部仍錄得營業收入。Bradington Young在本季度實現了盈虧平衡，而HF Custom則因銷售下降以及成本和運營費用吸收不足而錄得營業虧損。與去年第三季度相比，新訂單增長了39％，這是因為Bradington Young、HF Custom和Shenandoah的訂單均有所增加。與去年第三季度相比，日落西部的訂單保持不變。該細分市場的季度末積壓量比第二季度末略有下降。截至2020財年第三季度末，佈雷丁頓-楊的積壓量是疫情前水平的2.5倍，而HF Custom和Shenandoah的積壓量降至與2020財年相當的水平。
截至2024財年第三季度末，現金及現金等價物為3,980萬美元，比去年年底增加了2,080萬美元。在九個月期間，我們將運營活動產生的4,880萬美元現金中的一部分用於資助1170萬美元的股票回購、720萬美元的股東現金分紅、570萬美元的資本支出（包括對新High Point和亞特蘭大展廳的投資）、380萬美元用於進一步開發我們基於雲的ERP系統，以及240萬美元用於收購BOBO。我們的2500萬美元股票回購計劃已在2024財年第三季度完成。自去年第二季度股票回購計劃啟動以來，我們購買並回收了大約140萬股普通股。除了現金餘額外，截至季度末，我們現有的週轉資金下共有2720萬美元可用來滿足營運資金需求。憑藉戰略庫存管理、合理的資本支出和謹慎的支出管理，我們相信在可預見的將來，我們有足夠的財務資源來支持我們的業務運營。
運營結果
下表列出了本報告中包含的簡明合併收益表中某些項目與淨銷售額的百分比關係。
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十三週結束 |
三十九周已結束 |
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十月二十九日 |
十月三十日 |
十月二十九日 |
十月三十日 |
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2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
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淨銷售額 |
100 | % | 100 | % | 100 | % | 100 | % | ||||||||
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銷售成本 |
71.1 | 78.9 | 74.7 | 79.5 | ||||||||||||
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毛利 |
28.9 | 21.1 | 25.3 | 20.5 | ||||||||||||
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銷售和管理費用 |
20.6 | 16.3 | 20.9 | 16.0 | ||||||||||||
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無形資產攤銷 |
0.8 | 0.6 | 0.8 | 0.6 | ||||||||||||
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營業收入 |
7.5 | 4.2 | 3.6 | 3.9 | ||||||||||||
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其他收入，淨額 |
0.6 | 0.1 | 0.3 | 0.1 | ||||||||||||
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利息支出 |
0.3 | 0.3 | 0.4 | 0.1 | ||||||||||||
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所得税前收入 |
7.8 | 4.1 | 3.5 | 3.9 | ||||||||||||
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所得税支出 |
1.7 | 0.9 | 0.8 | 0.9 | ||||||||||||
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淨收入 |
6.0 | 3.2 | 2.8 | 3.0 | ||||||||||||
2024 財年第三季度和九個月與 2023 財年第三季度和九個月的比較
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淨銷售額 |
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十三週結束 |
三十九周已結束 |
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十月二十九日 |
十月三十日 |
十月二十九日 |
十月三十日 |
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2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
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% 淨額 銷售 |
% 淨額 銷售 |
$ Change |
% 變化 |
% 淨額 銷售 |
% 淨額 銷售 |
$ Change |
% 變化 |
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胡克品牌 |
$ | 39,122 | 33.5 | % | $ | 56,632 | 37.4 | % | $ | (17,510 | ) | -30.9 | % | $ | 118,936 | 35.4 | % | $ | 154,133 | 34.1 | % | $ | (35,197 | ) | -22.8 | % | ||||||||||||||||||||||
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主頁子午線 |
43,692 | 37.4 | % | 50,588 | 33.4 | % | (6,896 | ) | -13.6 | % | 114,524 | 34.0 | % | 171,721 | 38.0 | % | (57,197 | ) | -33.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
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家用室內裝飾 |
32,559 | 27.9 | % | 43,436 | 28.7 | % | (10,877 | ) | -25.0 | % | 98,555 | 29.3 | % | 122,982 | 27.2 | % | (24,427 | ) | -19.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
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所有其他 |
1,458 | 1.2 | % | 924 | 0.5 | % | 534 | 57.8 | % | 4,437 | 1.3 | % | 2,967 | 0.7 | % | 1,470 | 49.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
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合併 |
$ | 116,831 | 100 | % | $ | 151,580 | 100 | % | $ | (34,749 | ) | -22.9 | % | $ | 336,452 | 100 | % | $ | 451,803 | 100 | % | $ | (115,351 | ) | -25.5 | % | ||||||||||||||||||||||
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單位體積 |
24 財年第 3 季度百分比 增加 對比 23 財年第三季度 |
24 財年年初至今% 增加 對比 23 財年年初至今 |
平均銷售價格（“ASP”） |
24 財年第 3 季度百分比 增加 對比 23 財年第三季度 |
24 財年年初至今% 增加 對比 23 財年年初至今 |
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胡克品牌 |
-23.7 | % | -23.3 | % |
胡克品牌 |
-6.3 | % | 2.3 | % | |||||||||
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主頁子午線 |
-18.0 | % | -19.2 | % |
主頁子午線 |
4.8 | % | -16.6 | % | |||||||||
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家用室內裝飾 |
-37.0 | % | -30.2 | % |
家用室內裝飾 |
4.2 | % | 10.1 | % | |||||||||
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所有其他 |
-4.9 | % | 13.9 | % |
所有其他 |
-15.9 | % | -1.5 | % | |||||||||
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合併 |
-21.5 | % | -20.9 | % |
合併 |
-4.8 | % | -5.9 | % | |||||||||
與去年同期相比，2024財年第三季度和九個月期間的合併淨銷售額有所下降：
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■ |
胡克品牌板塊在2024財年第三季度的淨銷售額下降了1750萬美元，下降了30.9％，這主要是由於當前對家居用品的疲軟需求推動單位銷量減少，而在較小程度上，平均銷售價格下降以及與9月初實施新的ERP系統相關的短期延遲。為了應對正常的海運成本並適應當前的需求，我們從8月起對新訂單實施了降價和促銷活動，這使ASP自2020年以來首次出現季度下降。在2024財年的九個月中，由於需求減少推動單位銷量減少，淨銷售額下降了3520萬美元，下降了22.8％。在過去的九個月中，ASP有所上漲，因為出售的大部分庫存仍包含我們去年為應對運費成本上漲和產品成本上漲而實施的價格上漲。 |
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■ |
在2024財年第三季度，Home Meridian板塊的淨銷售額下降了690萬美元，下降了13.6％。下降歸因於ACH銷量減少以及獨立傢俱商店和主要傢俱連鎖店的銷售額減少。在酒店業務持續反彈的推動下，SLH的強勁銷售在很大程度上緩解了跌幅。由於先前減記的傢俱清算銷售已基本完成，對同期收入的影響微乎其微，ASP在第三季度有所增長。此外，ASP受益於SLH銷量的增加，而SLH往往是價格較高的商品。在過去的九個月中，由於主要傢俱連鎖店、電子商務渠道、獨立傢俱商店和大眾商户類別的銷售額下降，淨銷售額下降了5,720萬美元，下降了33.3％。這些下降也被SLH的銷售增長部分抵消。ASP在九個月內有所下降，這主要是由於第一和第二季度大幅折扣的ACH庫存的清算銷售以及PRI和SLF的過時庫存的銷售。 |
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■ |
由於單位銷量大幅下降，家用室內裝潢板塊的淨銷售額在2024財年第三季度下降了1,090萬美元，下降了25％。所有四個部門都報告了本季度和九個月期間的銷售額均有所下降。在過去兩年中，家用室內裝飾品板塊的銷售額實現了增長。但是，隨着收到的訂單和積壓訂單的正常化，我們減少了產量以適應當前的需求。在2024財年第三季度和九個月期間，由於我們去年為應對原材料成本的上漲而實施了提價，所有部門的ASP均有所增加。但是，ASP 的增加不足以抵消單位體積的損失。 |
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毛利潤和毛利 |
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十三週結束 |
三十九周已結束 |
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十月二十九日 |
十月三十日 |
十月二十九日 |
十月三十日 |
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2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
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% 淨額 銷售 |
% 淨額 銷售 |
$ Change |
% 變化 |
% 淨額 銷售 |
% 淨額 銷售 |
$ Change |
% 變化 |
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胡克品牌 |
$ | 17,823 | 45.6 | % | $ | 16,156 | 28.5 | % | $ | 1,667 | 10.3 | % | $ | 43,840 | 36.9 | % | $ | 45,357 | 29.4 | % | $ | (1,517 | ) | -3.3 | % | |||||||||||||||||||||||
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主頁子午線 |
8,803 | 20.1 | % | 5,431 | 10.7 | % | 3,372 | 62.1 | % | 18,726 | 16.4 | % | 19,057 | 11.1 | % | (331 | ) | -1.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
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家用室內裝飾 |
6,485 | 19.9 | % | 9,918 | 22.8 | % | (3,433 | ) | -34.6 | % | 19,872 | 20.2 | % | 26,400 | 21.5 | % | (6,528 | ) | -24.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
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所有其他 |
599 | 41.1 | % | 503 | 54.4 | % | 96 | 19.1 | % | 2,519 | 56.8 | % | 1,708 | 57.6 | % | 811 | 47.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
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合併 |
$ | 33,710 | 28.9 | % | $ | 32,008 | 21.1 | % | $ | 1,702 | 5.3 | % | $ | 84,957 | 25.3 | % | $ | 92,522 | 20.5 | % | $ | (7,565 | ) | -8.2 | % | |||||||||||||||||||||||
在2024財年第三季度，由於Hooker Brandand和Home Meridian板塊的盈利能力顯著提高，合併毛利和利潤率有所增加。在2024財年的九個月期間，合併毛利有所下降，這主要是由於淨銷售額下降。但是，在此期間，合併毛利率有所增加，這也歸因於胡克品牌和Home Meridian板塊盈利能力的提高。
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■ |
儘管淨銷售額下降，但胡克品牌板塊的毛利潤和利潤率在2024財年第三季度均有所增加。這一有利結果歸因於海運減少導致產品成本大幅下降。銷售的庫存包括我們去年實施的價格上漲，加上較低的運費，促進了毛利潤和利潤率的增加。此外，自8月份以來，庫存週轉率穩步增加，導致以較低成本出售的庫存比例增加。但是，隨着更多以較低價格出售的訂單出貨，價格下調和從8月開始對新訂單實施的促銷活動預計將逐漸侵蝕利潤率。此外，由於滯期費和拖運費用降低，以及由於運輸活動減少，勞動力和補償費用降低，倉儲成本下降。在2024財年的九個月中，由於銷售額下降，毛利率下降，而毛利率由於前面討論的因素而增加。 |
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■ |
在2024財年第三季度，Home Meridian板塊的毛利潤率和利潤率分別增長了340萬美元和940個基點。這一增長主要歸因於先前退出無利可圖的銷售渠道和產品線所導致的利潤率提高、產品成本的降低以及SLH盈利能力的提高。此外，佐治亞州倉庫成本的降低以及組織和人事變動導致的工資支出減少都促成了毛利潤和利潤率的增加。在2024財年的九個月中，在銷售下降的推動下，毛利略有下降，而毛利率增長了530個基點，這要歸因於前面提到的因素，以及去年第一季度沒有倉庫過渡和啟動成本。先前減記或註銷的庫存的銷售對2024財年第三季度和九個月期間的毛利影響不大。 |
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■ |
受淨銷售額下降的推動，家用室內裝潢板塊的毛利和利潤率在2024財年第三季度和九個月期間均有所下降。由於原材料成本更加穩定，直接材料成本比去年同期低220個基點和310個基點。但是，這些下降被吸收不足的間接成本所抵消，與去年第三季度和九個月相比，間接成本分別高出440個基點和370個基點。由於Bradington Young、HF Custom和Shenandoah的產量減少，直接勞動力成本按絕對值計算有所下降。由於滯期費和運費減少，倉儲和配送費用的絕對值也有所下降，這也受到銷售額下降的影響。在此期間，由於銷售額下降，直接勞動力成本和倉儲成本佔淨銷售額的百分比均有所增加。 |
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銷售和管理費用 (S&A) |
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十三週結束 |
三十九周已結束 |
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十月二十九日 |
十月三十日 |
十月二十九日 |
十月三十日 |
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2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
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% 淨額 銷售 |
% 淨額 銷售 |
$ Change |
% 變化 |
% 淨額 銷售 |
% 淨額 銷售 |
$ Change |
% 變化 |
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胡克品牌 |
$ | 10,535 | 26.9 | % | $ | 10,296 | 18.2 | % | $ | 240 | 2.3 | % | $ | 30,542 | 25.7 | % | $ | 28,935 | 18.8 | % | $ | 1,608 | 5.6 | % | ||||||||||||||||||||||||
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主頁子午線 |
7,550 | 17.3 | % | 8,302 | 16.4 | % | (752 | ) | -9.1 | % | 22,267 | 19.4 | % | 25,346 | 14.8 | % | (3,079 | ) | -12.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
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家用室內裝飾 |
5,203 | 16.0 | % | 5,550 | 12.8 | % | (348 | ) | -6.3 | % | 15,392 | 15.6 | % | 16,479 | 13.4 | % | (1,088 | ) | -6.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
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所有其他 |
728 | 49.9 | % | 564 | 61.0 | % | 164 | 29.1 | % | 2,006 | 45.2 | % | 1,495 | 50.4 | % | 511 | 34.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
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合併 |
$ | 24,016 | 20.6 | % | $ | 24,712 | 16.3 | % | $ | (696 | ) | -2.8 | % | $ | 70,207 | 20.9 | % | $ | 72,255 | 16.0 | % | $ | (2,048 | ) | -2.8 | % | ||||||||||||||||||||||
合併銷售和管理（“S&A”）費用按絕對值計算有所下降，但在2024財年第三季度和九個月期間佔淨銷售額的百分比有所增加。
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在2024財年第三季度和九個月期間，胡克品牌板塊的併購支出按絕對值計算有所增加。這一增長主要歸因於銷售支出的增加，包括與陳列室佔地面積擴大、專業服務費用增加和國際差旅費用增加相關的銷售支出。淨銷售額下降導致的佣金減少部分抵消了這些增長。在2024財年第三季度和九個月期間，併購支出佔淨銷售額的百分比均有所增加，這也是由於淨銷售額的減少。 |
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■ |
按絕對值計算，Home Meridian板塊在2024財年第三季度和九個月期間的併購支出有所下降，這主要是由於人事變動導致的工資支出減少，而在較小程度上，由於庫存水平大幅降低，銷售成本降低和保險成本降低。由於淨銷售額降低，S&A費用佔這些時期淨銷售額的百分比有所增加。 |
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■ |
由於銷售成本降低，沒有加速的ERP折舊費用以及當前盈利能力低下的應計獎金減少，家用室內裝潢板塊的併購支出在2024財年第三季度和九個月期間的絕對值有所下降。新M品牌廣告供應和樣品費用的增加以及專業服務費用的增加部分抵消了這些下降。 |
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無形資產攤銷 |
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十三週結束 |
三十九周已結束 |
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十月二十九日 |
十月三十日 |
十月二十九日 |
十月三十日 |
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2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
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% 淨額 銷售 |
% 淨額 銷售 |
$ Change |
% 變化 |
% 淨額 銷售 |
% 淨額 銷售 |
$ Change |
% 變化 |
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無形資產攤銷 |
$ | 924 | 0.8 | % | $ | 878 | 0.6 | % | $ | 46 | 5.2 | % | $ | 2,732 | 0.8 | % | $ | 2,634 | 0.6 | % | $ | 98 | 3.7 | % | ||||||||||||||||||||||||
由於山姆·摩爾商標的重新評估和攤銷，無形資產攤銷支出在2024財年第三季度和九個月期間略有增加。有關更多信息，請參閲我們的簡明合併財務報表附註8。
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營業利潤/（虧損）和利潤 |
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十三週結束 |
三十九周已結束 |
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十月二十九日 |
十月三十日 |
十月二十九日 |
十月三十日 |
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2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
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% 淨額 銷售 |
% 淨額 銷售 |
$ Change |
% 變化 |
% 淨額 銷售 |
% 淨額 銷售 |
$ Change |
% 變化 |
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胡克品牌 |
$ | 7,287 | 18.6 | % | $ | 5,860 | 10.3 | % | $ | 1,427 | 24.4 | % | $ | 13,298 | 11.2 | % | $ | 16,423 | 10.7 | % | $ | (3,125 | ) | -19.0 | % | |||||||||||||||||||||||
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主頁子午線 |
923 | 2.1 | % | (3,205 | ) | -6.3 | % | 4,128 | 128.8 | % | (4,532 | ) | -4.0 | % | (7,290 | ) | -4.2 | % | 2,758 | 37.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||
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家用室內裝飾 |
688 | 2.1 | % | 3,823 | 8.8 | % | (3,135 | ) | -82.0 | % | 2,739 | 2.8 | % | 8,288 | 6.7 | % | (5,549 | ) | -67.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
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所有其他 |
(128 | ) | -8.8 | % | (60 | ) | -6.5 | % | (68 | ) | -113.3 | % | 513 | 11.6 | % | 212 | 7.2 | % | 301 | 142.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||
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合併 |
$ | 8,770 | 7.5 | % | $ | 6,418 | 4.2 | % | $ | 2,352 | 36.6 | % | $ | 12,018 | 3.6 | % | $ | 17,633 | 3.9 | % | $ | (5,615 | ) | -31.8 | % | |||||||||||||||||||||||
由於上述因素，營業利潤和利潤率與去年第三季度相比有所增加，但與去年九個月相比有所下降。
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利息支出，淨額 |
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十三週結束 |
三十九周已結束 |
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十月二十九日 |
十月三十日 |
十月二十九日 |
十月三十日 |
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2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
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% 淨額 銷售 |
% 淨額 銷售 |
$ Change |
% 變化 |
% 淨額 銷售 |
% 淨額 銷售 |
$ Change |
% 變化 |
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合併利息支出，淨額 |
$ | 364 | 0.3 | % | $ | 434 | 0.3 | % | $ | (70 | ) | -16.1 | % | $ | 1,197 | 0.4 | % | $ | 546 | 0.1 | % | $ | 651 | 119.2 | % | |||||||||||||||||||||||
由於我們在去年第三季度提取的現有左輪手槍沒有利息支出，2024財年第三季度的合併利息支出有所下降。由於我們在2022年7月進入的定期貸款的利息以及利率的提高，在2024財年的九個月期間，利息支出有所增加。
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所得税 |
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十三週結束 |
三十九周已結束 |
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十月二十九日 |
十月三十日 |
十月二十九日 |
十月三十日 |
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2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
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% 淨額 銷售 |
% 淨額 銷售 |
$ Change |
% 變化 |
% 淨額 銷售 |
% 淨額 銷售 |
$ Change |
% 變化 |
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合併所得税支出 |
$ | 2,027 | 1.7 | % | $ | 1,334 | 0.9 | % | $ | 693 | 51.9 | % | $ | 2,620 | 0.8 | % | $ | 3,946 | 0.9 | % | $ | (1,326 | ) | -33.6 | % | |||||||||||||||||||||||
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有效税率 |
22.4 | % | 21.6 | % | 22.0 | % | 22.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
我們在2024財年第三季度記錄的所得税支出為200萬美元，而去年同期為130萬美元。2024財年和2023財年第三季度的有效税率分別為22.4％和21.6％。在2024財年的九個月期間，我們記錄的所得税支出為260萬美元，而去年同期為390萬美元。2024財年和2023財年九個月期的有效税率分別為22.0％和22.5％。
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淨收入 |
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十三週結束 |
三十九周已結束 |
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十月二十九日 |
十月三十日 |
十月二十九日 |
十月三十日 |
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2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
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% 淨額 銷售 |
% 淨額 銷售 |
$ Change |
% 變化 |
% 淨額 銷售 |
% 淨額 銷售 |
$ Change |
% 變化 |
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合併淨收益 |
$ | 7,038 | 6.0 | % | $ | 4,841 | 3.2 | % | $ | 2,197 | 45.4 | % | $ | 9,272 | 2.8 | % | $ | 13,566 | 3.0 | % | $ | (4,294 | ) | -31.7 | % | |||||||||||||||||||||||
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攤薄後的每股收益 |
$ | 0.65 | $ | 0.42 | $ | 0.85 | $ | 1.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
外表
儘管經濟指標仍然喜憂參半，傢俱行業的零售流量從2023年1月到10月下降了約15％，但我們的合併訂單在第三季度增長了1,270萬美元，增長了15.7％，在前九個月中，合併訂單增加了7,580萬美元，增長了33.5％。最近的訂單趨勢和長期經濟前景的改善對胡克和該行業來説是個好兆頭。住房活動減少和抵押貸款利率居高不下仍然具有挑戰性，但自上個季度以來出現了一些積極因素。核心通貨膨脹率處於2021年以來的最低水平，美國經濟上個季度增長了近5％，失業率仍處於歷史最低水平，衰退的可能性似乎較小。
展望下一季度，我們看到價格較高的Hooker Legacy品牌的銷售額與去年第四季度相比持平。我們預計，當前傢俱零售業務的低迷將暫時抑制HMI在第四季度的銷售增長。但是，HMI最近實現的大量新零售產品投放將在下一財年第一季度開始提振銷售，因為這些投放會產生訂單和積壓。
我們相信，我們的許多增長計劃將在2024年的上半年開始受到關注。我們相信，我們對降低成本、保持資產負債表強勁和謹慎部署資本的關注，以及為提高知名度和未來增長而進行的投資，將繼續使我們處於最有利的地位，可以利用傢俱需求回升至更典型的水平。
財務狀況、流動性和資本資源
現金流——運營、投資和融資活動
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三十九周已結束 |
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十月二十九日 |
十月三十日 |
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2023 |
2022 |
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經營活動提供/（用於）的淨現金 |
$ | 48,770 | $ | (41,149 | ) | |||
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用於投資活動的淨現金 |
(8,025 | ) | (29,845 | ) | ||||
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淨現金（用於）/由融資活動提供 |
(19,952 | ) | 8,136 | |||||
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現金和現金等價物的淨增加/（減少） |
$ | 20,793 | $ | (62,858 | ) | |||
在截至2023年10月29日的九個月中，我們將運營產生的4,880萬美元現金和44.4萬美元人壽保險收益中的一部分用於資助1170萬美元的股票回購、720萬美元的股東現金分紅、包括投資新展廳在內的570萬美元資本支出、380萬美元用於開發基於雲的ERP系統、240萬美元用於收購BOBO以及37.8萬美元的人壽保險費人壽保險單。
相比之下，在截至2022年10月30日的九個月中，我們使用了2500萬美元定期貸款收益和現有現金及現金等價物中的一部分來增加5,890萬美元的庫存水平，為2600萬美元的日落收購提供資金，支付940萬美元的普通股購買和報廢，710萬美元的現金分紅，440萬美元用於開發新的基於雲的ERP系統，350萬美元的資本支出來增強我們的能力業務系統和設施，以及公司自有人壽保險的464,000美元人壽保險費政策。
流動性、財務資源和資本支出
我們的財務資源包括：
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可用現金和現金等價物，這在很大程度上取決於收到的訂單率和我們的經營業績； |
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預期的運營現金流； |
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■ |
可用的信貸額度；以及 |
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■ |
公司擁有的人壽保險的現金退保價值。 |
我們營運資金中最重要的組成部分是庫存、應收賬款以及減去應付賬款和應計費用後的現金和現金等價物。
我們最重要的持續短期現金需求主要涉及融資業務（包括庫存、租賃付款和工資支出）、季度股息支付以及主要與我們的ERP項目、陳列室翻新和升級系統、建築物和設備相關的資本支出。我們的營運資金需求的時間可能有很大差異，具體取決於對原材料和進口成品的需求和可用性，但由於傳統秋季銷售季節的庫存增加，通常在仲夏最大。長期現金需求主要涉及融資租賃付款和長期債務的償還。
貸款協議和循環信貸額度
2022年7月26日，我們與北卡羅來納州美國銀行（“BofA”）簽訂了第二修正和重列貸款協議的第四修正案（“修正案”），以補充用於日落收購的現金。截至2017年9月29日的第二份經修訂和重列的貸款協議此前已由截至2019年1月31日的第二修正和重列貸款協議的第一修正案、截至2020年11月4日的第二修正和重列貸款協議的第二修正案以及截至2021年1月27日的第二修正和重列貸款協議的第三修正案（經修訂的 “現有貸款協議”）進行了修訂。修正案中規定的個人信貸額度詳情如下：
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無抵押循環信貸額度。根據該修正案，現有的3500萬美元無抵押循環信貸額度（“現有循環信貸額度”）的到期日延長至2027年7月26日。任何未償金額將按年利率計息，等於當時的彭博短期銀行收益率指數（“BSBY”）（定期調整）加上1.00％。利率將每月調整一次。未開具信用證的實際每日金額需按季度收費，年費率為1％。我們還必須支付季度未使用承諾費，該費用基於相應季度設施的平均每日使用量； |
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■ |
2022 年有擔保定期貸款。該修正案為我們提供了1,800萬美元的有擔保定期貸款（“有擔保定期貸款”），該貸款已於2022年7月26日發放給我們。在全額償還本金之前，我們只需要按月支付利息，年利率等於當時的BSBY利率（定期調整），再加上未償餘額的0.90％。利率將每月調整一次。2027年7月26日，包括所有本金和利息在內的全部未償債務將全部到期。有擔保定期貸款由公司與美國銀行於2022年7月26日簽訂的擔保協議（人壽保險單作為抵押品的轉讓）下的某些公司擁有的人壽保險單作為擔保；以及 |
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■ |
2022 年無抵押定期貸款。該修正案為我們提供了700萬美元的無抵押定期貸款（“無抵押定期貸款”），該貸款已於2022年7月26日發放給我們。我們需要每月支付116,667美元的本金和每月的利息，年利率等於當時的BSBY（定期調整），再加上未清餘額的1.40％，直到全額付清。利率將每月調整一次。2027年7月26日，包括所有本金和利息在內的全部未償債務將全部到期。 |
我們可以隨時預付根據有擔保定期貸款或無抵押定期貸款借入的任何未償還本金，前提是任何還款均附帶所有應計欠款。截至2023年10月29日，無抵押定期貸款下的未償還額為520萬美元，有擔保定期貸款的未償還額為1,800萬美元。
我們承擔了與定期貸款相關的37,500美元的債務發行成本。截至2023年10月29日，未攤銷的貸款成本已從簡明合併資產負債表上的定期貸款賬面價值中扣除28,125美元。
該修正案還包括慣例陳述和擔保，要求我們遵守習慣契約，包括以下財務契約等：
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保持資金負債與息税折舊攤銷前利潤的比率不超過： |
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o |
2. 截至 2024 年 7 月 30 日 25:1.0；以及 |
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o |
2. 此後為 00:1。 |
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基本固定費用覆蓋比率至少為 1. 25:1.00；以及 |
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■ |
將任何財政年度的資本支出限制在不超過1,500萬美元。 |
現有貸款協議還限制了我們承擔其他債務、進行某些投資和為我們的資產設定留置權的權利，但某些例外情況除其他限制外。現有貸款協議不限制我們為普通股支付現金分紅或回購普通股的能力，前提是我們在《現有貸款協議》下沒有以其他方式違約，則須遵守上面討論的財務契約。
截至2023年10月29日，我們遵守了每項財務契約，並預計在可預見的將來將繼續遵守現有契約。
截至2023年10月29日，我們在3500萬美元的現有左輪手槍下有2720萬美元可用來滿足營運資金需求。截至2023年10月29日，現有周轉基金下總額為780萬美元的備用信用證尚未兑現，用於抵押某些保險安排和購買進口產品。截至2023年10月29日，現有循環貸款下沒有其他未償借款。
股票回購授權
在2023財年，我們的董事會批准回購高達2000萬美元的公司普通股。該授權不要求我們在任何時期內收購特定數量的股票，也沒有到期日期，但董事會可以隨時自行決定修改、暫停或終止該授權。回購可以不時在公開市場上進行，也可以通過私下談判的交易或其他方式進行，但須遵守適用的法律、規章和法規，並須遵守我們用於其他目的的現金需求、遵守循環信貸額度貸款協議下的契約以及我們認為相關的其他因素。在2024財年第二季度，我們的董事會除了在2023財年批准的2000萬美元授權外，又批准了500萬美元用於回購普通股。
在2024財年的九個月期間，我們使用了大約1170萬美元的授權購買了620,634股普通股（平均價格為每股18.79美元）。股票回購計劃於2024財年第三季度完成。
資本支出
我們預計在2024財年的剩餘時間內，將花費約100萬美元的資本支出來維護和增強我們的運營系統和設施。
企業資源規劃項目
在2021年，董事會批准了對當前ERP系統的升級，此後不久便開始實施工作。ERP 系統於 2022 年 12 月在日落西部上線，並於 2023 年 9 月初在胡克的傳統部門上線。我們預計它將在2025財年在Home Meridian細分市場上線。為了按預期完成ERP系統的實施，我們將需要花費大量的財政和人力資源。我們預計在2024財年的剩餘時間內將花費約100萬美元，其中大量時間將由我們的員工投入。
分紅
2023年12月5日，我們的董事會宣佈派發每股0.23美元的季度現金分紅，該股息將於2023年12月29日支付給2023年12月15日的登記股東。這意味着每股收益0.01美元，比上一季度股息增長4.5％，這是連續第八次年度股息增長。
關鍵會計政策
根據我們的2023年年度報告第7項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中提供的信息，我們的關鍵會計政策和估算沒有重大變化。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
在正常業務過程中，我們面臨各種類型的市場風險，包括利率變動、原材料價格風險和外幣匯率變化的影響，這些風險可能會影響我們的經營業績或財務狀況。我們通過正常的運營活動來管理我們面臨的風險。
利率風險
根據我們的循環信貸額度、有擔保定期貸款和無抵押定期貸款分別按BSBY加1.00％、BSBY加0.90％和BSBY加1.40％的利率計算。因此，這些債務工具使我們面臨利率變化的市場風險。截至2023年10月29日，除了金額為780萬美元的備用信用證外，我們的循環信貸額度沒有未清餘額。截至2023年10月29日，我們的定期貸款有2320萬美元未償還。BSBY利率提高1％將使我們的定期貸款的利息支出每年增加約22.6萬美元。
原材料價格風險
我們面臨的市場風險來自國內室內裝飾品製造工藝中使用的原材料成本的變化，主要是木材、織物和泡沫產品。房屋建築活動的增加可能導致木材和織物成本的增加。此外，我們使用的石油基泡沫產品的成本對原油價格很敏感，而原油價格因供應、需求和地緣政治因素而異。
貨幣風險
對於進口產品，我們通常與外國供應商協商以美元計價的公司定價，通常為期至少一年。我們接受在這些談判期之外面臨的匯率變動風險。我們不使用衍生金融工具來管理這種風險，但將來可以選擇這樣做。我們的大部分進口商品都是從位於越南和中國的供應商那裏購買的。中國貨幣相對於美元的浮動幅度有限，因此面臨外幣匯率波動的影響。
由於我們以美元交易購買的進口產品，因此美元價值的相對下跌可能會使我們在談判期限之外為進口產品支付的價格上漲。我們通常希望在我們對進口產品收取的價格中基本上反映供應商提價的所有影響。但是，這些變化可能會對受影響時期的銷量或利潤率產生不利影響。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
截至2023年10月29日，我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至2023年10月29日的財政季度末我們的披露控制和程序的有效性。根據這項評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2023年10月29日起生效，以提供合理的保證，即我們根據經修訂的1934年《證券交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累並酌情傳達給公司管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定，有效為在美國證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告此類信息提供合理的保證。
財務報告內部控制的變化
2022年1月31日，我們完成了對Sunset HWM, LLC（“日落西部”）幾乎所有資產的收購。根據美國證券交易委員會對新收購企業的指導方針，我們將日落西部的業務排除在截至2023年1月29日的薩班斯-奧克斯利法案關於財務報告內部控制的第404節報告的範圍之外。我們正在日落西部實施內部控制結構，預計這項工作將在2024財年完成。
在2024財年第二季度，我們完成了對BOBO Internating Objects（“BOBO”）幾乎所有資產的收購。根據美國證券交易委員會對新收購企業的指導方針的允許，我們打算將BOBO的業務排除在截至2024年1月28日止年度的薩班斯-奧克斯利法案關於財務報告內部控制的第404節報告的範圍之外。我們正在BOBO實施內部控制結構，預計這項工作將在2025財年完成。
在截至2023年10月29日的財季中，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對我們對財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響。
第二部分。其他信息
第 2 項股權證券的未註冊銷售和所得款項的使用 (1)。
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總數 的股份 已購買 |
平均值 已支付的價格 每股 |
的總數 購買的股票 作為公開的一部分 已宣佈的計劃 |
最高美元 股票價值 可能還會如此 在下方購買 該計劃 |
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| $ | 3,005,963 | |||||||||||||||
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2023 年 7 月 31 日至 2023 年 9 月 3 日 |
78,471 | 21.00 | 78,471 | 1,356,172 | ||||||||||||
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2023 年 9 月 4 日至 2023 年 10 月 1 日 |
62,705 | 19.73 | 62,705 | 117,838 | ||||||||||||
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2023 年 10 月 2 日至 2023 年 10 月 29 日 |
5,995 | 19.64 | 5,995 | 0 | ||||||||||||
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總計 |
147,171 | $ | 20.41 | 147,171 | ||||||||||||
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(1) |
2022年6月6日，我們的董事會批准回購高達2000萬美元的公司普通股。該授權不要求我們在任何時期內收購特定數量的股票，也沒有到期日期，但董事會可以隨時自行決定修改、暫停或終止該授權。回購可以不時在公開市場上進行，也可以通過私下談判的交易或其他方式進行，但須遵守適用的法律、規章和法規，並須遵守我們用於其他目的的現金需求、遵守循環信貸額度貸款協議下的契約以及我們認為相關的其他因素。在2024財年第二季度，我們的董事會除了在2023財年批准的2000萬美元授權外，又批准了500萬美元用於回購普通股。 |
在2024財年的九個月期間，我們使用了大約1170萬美元的授權購買了620,634股普通股（平均價格為每股18.79美元）。股票回購計劃於2024財年第三季度完成。
第 5 項。其他信息
在截至2023年10月29日的三個月中，公司沒有董事或高級管理人員採用、終止或修改S-K條例第408（a）項中每個術語的定義，“規則10b5-1交易安排” 或 “非規則10b5-1交易安排”。
第 6 項展品
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3.1 |
截至2021年9月16日修訂的公司章程（參照公司截至2021年10月31日的季度10-Q表季度報告（美國證券交易委員會文件編號000-25349）附錄3.1納入） |
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3.2* |
經修訂和重述的公司章程，經2023年9月5日修訂（參照公司截至2023年7月30日的季度10-Q表季度報告（美國證券交易委員會文件編號000-25349）附錄3.2納入） |
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4.1 |
經修訂的公司章程（見附錄3.1） |
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4.2 |
經修訂的經修訂和重述的公司章程（見附錄 3.2） |
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31.1* |
規則 13a-14 (a) 公司首席執行官的認證 |
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31.2* |
規則 13a-14 (a) 公司首席財務官的認證 |
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32.1** |
規則 13a-14 (b) 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對公司首席執行官和首席財務官進行認證 |
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101* |
交互式數據文件（格式為行內 XBRL） |
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104* |
封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）。 |
*隨函提交
** 隨函提供
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排由經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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胡克傢俱公司 |
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日期：2023 年 12 月 8 日 |
來自： |
/s/ Paul A. Huckfeldt |
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保羅·哈克費爾特 |
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首席財務官和 高級副總裁-財務和會計 |
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