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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-K
(標記一)
| | | | | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至的財政年度 12月31日, 2020
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
委託文件編號:001-36706
| | | | | | | | |
| 世邦魏理仕金融服務公司 | |
| (註冊人的確切姓名載於其章程) | |
| | | | | | | | |
賓州 | | 51-0534721 |
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) | | (美國國税局僱主識別號碼) |
| | | | | | | | |
北街市街100號, 卡米歇爾(Carmichaels), 賓州 | | 15320 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:(724) 966-5041
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
普通股,每股票面價值0.4167美元 | | CBFV | | 納斯達克股票市場有限責任公司(Nasdaq Stock Market,LLC) |
(每節課的標題) | | (商品代號) | | (註冊的每間交易所的名稱) |
根據該法第12(G)條登記的證券:無
根據證券法第405條的規定,用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。
是☐ 不是☒
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。
是的,☐ 不是☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒*號☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒**編號:☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | |
大型加速濾波器☐ | 加速文件管理器☐ |
非加速文件管理器☒ | 規模較小的報告公司☒ |
新興成長型公司☐ | |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所的財務報告內部控制有效性所作的評估☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(根據該法第12b-2條的定義)。是☐ 不是☒
據納斯達克全球市場(Nasdaq Global Market)報道,註冊人的非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值,根據納斯達克全球市場(Nasdaq Global Market)報道的2020年6月30日的上一次出售價格計算,約為$108.52000萬。
截至2021年3月17日,註冊人普通股流通股數量為5,434,374.
以引用方式併入的文件
註冊機構股東2021年年會委託書(第三部分)
目錄
| | | | | | | | |
第一部分 | |
| 項目1.業務 | 1 |
| 第1A項。風險因素 | 29 |
| 1B項。未解決的員工意見 | 35 |
| 項目2.屬性 | 35 |
| 項目3.法律訴訟 | 37 |
| 第四項礦山安全信息披露 | 37 |
| | |
第二部分 | |
| 項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券 | 37 |
| 項目6.精選財務數據 | 38 |
| 項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 39 |
| 第7A項。關於市場風險的定量和定性披露 | 56 |
| 項目8.財務報表和補充數據 | 57 |
| 項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧 | 57 |
| 第9A項。管制和程序 | 57 |
| 第9B項。其他資料 | 58 |
| | |
第三部分 | |
| 項目10.董事、高級管理人員和公司治理 | 58 |
| 項目11.高管薪酬 | 58 |
| 項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及相關股東事項 | 58 |
| 項目13.某些關係和相關交易以及董事獨立性 | 58 |
| 項目14.首席會計師費用和服務 | 58 |
| | |
第四部分 | |
| 項目15.證物和財務報表明細表 | 59 |
| 項目16.表格10-K總結 | 60 |
| | |
簽名 | 61 |
第一部分
項目1. 業務
前瞻性陳述
本Form 10-K年度報告(“報告”)包含前瞻性陳述,可通過使用諸如“估計”、“項目”、“相信”、“打算”、“預期”、“假設”、“計劃”、“尋求”、“預期”、“將會”、“可能”、“應該”、“表明”、“將會”、“考慮”、“繼續”等詞語來識別,“目標”和意思相近的詞。這些前瞻性陳述包括但不限於:
•陳述我們的目標、意圖和期望;
•關於我們的業務計劃、前景、增長和經營戰略的聲明;
•關於我們貸款和投資組合的資產質量的聲明;以及
•評估我們的風險以及未來的成本和收益。
這些前瞻性陳述基於我們目前的信念和預期,固有地受到重大商業、經濟和競爭不確定性和意外事件的影響,其中許多是我們無法控制的。此外,這些前瞻性陳述受到有關未來業務戰略和決策的假設的影響,這些假設可能會發生變化。我們沒有義務也沒有義務在本報告發布之日之後更新任何前瞻性陳述。
除其他因素外,以下因素可能導致實際結果與前瞻性陳述中表達的預期結果或其他預期大不相同:
•我們在當前全國和我們市場區域的經濟條件下管理我們運營的能力,包括新冠肺炎(“新冠肺炎”)造成的經濟收縮的範圍和持續時間及其對公司業務和公司客户的影響;
•金融業、證券、信貸以及全國和地方房地產市場(包括房地產價值)的不利變化;
•消費者支出、借貸和儲蓄習慣的改變;
•一般利率的變化,包括短期和長期利率的相對差異以及存款利率的變化,這可能會影響我們的淨息差和資金來源;
•在目前的低利率環境下,我們的生息資產收益率下降;
•我們的貸款損失大幅增加,包括我們無法解決分類和不良資產或降低與我們的貸款相關的風險,以及管理層在確定貸款損失撥備是否充足時的假設;
•貸款活動的信用風險,包括貸款拖欠和註銷的水平和趨勢的變化,以及我們的貸款損失撥備和貸款損失撥備的變化;
•貸款拖欠和借款人基礎現金流的變化;
•我們成功地增加了商業地產和商業貸款;
•我們在增加商業地產和商業商業貸款的同時,仍有能力維持/改善我們的資產質量;
•與我們市場區域內房地產抵押貸款高度集中有關的風險;
•貸款需求波動;
•存管機構和其他金融機構之間有競爭力的產品和定價;
•我們有能力成功進入新市場並把握增長機會;
•我們成功整合已收購企業運營的能力;
•我們吸引和維持存款的能力,以及我們成功推出新金融產品的能力;
•我們薪酬和福利計劃的變化,以及我們吸引和留住高級管理團隊關鍵成員的能力,以及滿足產品需求或實施戰略計劃的人員需求的能力;
•我們控制成本和支出的能力,特別是與上市公司運營相關的成本和支出;
•可能比預期的更困難或更昂貴的技術變革;
•我們所依賴的計算機系統的故障或安全漏洞;
•能夠防止或檢測對客户憑證的網絡安全攻擊,開發多層安全控制以防範惡意使用社區銀行基於互聯網的客户產品和服務,以及我們的業務連續性計劃以從惡意軟件或其他網絡安全攻擊中恢復;
•主要第三方服務提供商履行其對我們的義務的能力;以及
•影響金融機構的法律、政府法規或政策的變化,這可能導致存款保險費和評估、資本金要求、監管費用和合規成本以及我們可用於應對這些變化的資源等增加;
•銀行監管機構、財務會計準則委員會、證券交易委員會或上市公司會計監督委員會可能採用的會計政策和做法的變化;
•在我們的市場區域內天然氣儲量的勘探和鑽探可能會受到聯邦、州和地方法律法規的影響,這些法律法規涉及生產、許可、環境保護等事項,可能會對我們的客户、貸存量和資產質量產生實質性的不利影響;
•我們依賴天然氣儲量勘探和鑽探的客户可能會受到天然氣市場價格下跌的實質性不利影響;
•影響我們運營、定價、產品和服務的其他經濟、競爭、政府、監管和運營因素。
鑑於新冠肺炎帶來的眾多不確定性和風險嚴重傾向於下行,我們的前瞻性陳述面臨着情況與我們目前預期的大不相同的風險。如果遏制新冠肺炎的努力不成功,而政府限制措施的持續時間超過預期,那麼經濟衰退將持續更長時間、更嚴重、更具破壞性。財政刺激措施效果不佳,或長期拖延實施,也是主要風險。經濟衰退程度越深、持續時間越長,對消費者基本面和人氣的損害就越大。這既可能延長衰退,也會削弱任何復甦。同樣,經濟衰退可能會損害商業基本面。因此,疫情及其後果,包括應對措施,已經並可能繼續對我們的業務和財務業績產生不利影響,可能會對我們的業務和財務業績產生負面影響,可能會對我們的產品和服務的需求和盈利能力、資產估值以及我們滿足客户需求的能力產生負面影響。
很難準確預測新冠肺炎疫情對公司未來經營業績的影響,這取決於許多我們無法控制的因素。該公司的市場區域在2020年受到全州範圍內的就地避難訂單和關閉除基本業務以外的所有業務的影響。政府的某些限制仍然有效。這些行動和危機的深遠後果尚不得而知,將在很大程度上取決於衰退的程度和持續時間,以及經濟重新開放的速度。例如:
•雖然我們已採取具體行動,通過在家工作的安排和對在我們辦公室工作的員工採取社交距離措施來保護員工,但員工爆發疫情可能會導致分支機構或後臺運營因隔離目的而關閉,並導致關鍵員工不可用,以及向客户提供的服務中斷。
•缺乏經濟活動可能會減少貸款機會,特別是從商業角度來看,並影響我們涉及酒店業、零售業、寫字樓、老年人住房、石油和天然氣以及餐館等脆弱行業的客户。
•忍耐活動和任何可能需要的額外忍耐都可能影響現金流和流動性。
•如果經濟刺激沒有達到預期的結果,和/或如果經濟沒有完全重新開放,那麼在忍耐期結束後,拖欠、不良貸款、沖銷和相關的貸款損失撥備以及喪失抵押品贖回權的情況可能會大幅增加,從而允許人們重返工作崗位。
•持續的經濟低迷可能導致公司價值縮水,並對其無形資產造成潛在的重大減值,和/或長期資產或商譽的額外減值。
•美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)於2020年3月決定將基準利率從1.5%至1.75%下調至0%至0.25%,作為保護經濟免受新冠肺炎疫情影響的廣泛緊急行動的一部分,這可能會導致貸款再融資湧入,可能會影響該公司的淨利息收入,並導致利潤率壓縮。
•缺乏經濟活動可能會通過較少的手續費活動對我們的非利息收入產生負面影響,例如通過客户借記卡刷卡購物。
•保險佣金可能會下降,因為工人補償政策主要是根據薪資數據確定的,而薪資數據可能會因失業而減少。
由於這些以及各種各樣的其他不確定性,我們未來的實際結果可能與這些前瞻性陳述中顯示的預期結果大不相同。
在本報告中,術語“我們”、“我們”和“我們”指的是世邦魏理仕金融服務公司和社區銀行,除非上下文另有含義。此外,我們有時將CB Financial Services,Inc.稱為“CB”,或將“Company”稱為“Company”,將Community Bank稱為“Bank”。
世邦魏理仕金融服務公司
CB金融服務公司(以下簡稱“公司”)是賓夕法尼亞州的一家公司,是一家總部設在賓夕法尼亞州Carmichaels的銀行控股公司。該公司的普通股在納斯達克全球市場交易,代碼為“CBFV”。該公司主要通過其全資子公司社區銀行開展業務,社區銀行是一家在賓夕法尼亞州註冊的商業銀行。截至2020年12月31日,公司在合併基礎上的總資產為14.2億美元,總負債為12.8億美元,股東權益為134.5美元。
公司以電子方式向美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)提交的報告、委託書和信息聲明以及其他信息的副本可通過證券交易委員會的網站免費獲取,網址為:Https://www.sec.gov及透過本行的網址Https://www.communitybank.tv.
社區銀行
社區銀行是一家在賓夕法尼亞州註冊的商業銀行,總部設在賓夕法尼亞州的Carmichaels。世行在賓夕法尼亞州西南部的格林、阿勒格尼、華盛頓州、費耶特縣和韋斯特摩蘭縣設有15個辦事處,在西弗吉尼亞州的布魯克、馬歇爾、俄亥俄州、厄普舒爾和韋策爾縣設有6個辦事處,在俄亥俄州貝爾蒙特縣設有1個辦事處。2020年9月30日,該行完成了賓夕法尼亞州韋斯特摩蘭縣的Monessen辦事處和西弗吉尼亞州俄亥俄縣的伯利恆辦事處的關閉,將分行總數減少到22家。世行還在費耶特和阿勒格尼縣設有兩個貸款製作辦事處,在華盛頓縣設有一個企業中心,在賓夕法尼亞州格林縣設有一個運營中心。世行是一家以社區為導向的機構,為其市場區域內的個人和企業提供住宅和商業房地產貸款、商業和工業貸款、消費貸款以及各種存款產品。此外,本行還是交易所保險商公司(“交易所保險商”或“歐盟”)的唯一股東,該公司是一家位於華盛頓縣的全資子公司,是一家提供財產和意外傷害、商業責任、擔保和其他保險產品的提供全方位服務的獨立保險機構。交易所保險商的獨立保險代理人從全國50多家領先的保險提供商那裏購買保險,以找到適合客户需求的保單。
該銀行最初成立於1901年,當時是第一家卡梅夏爾國家銀行(National Bank Of Carmichaels)。1987年,世行更名為社區銀行,全國協會。2006年12月,該銀行完成了從一家全國性銀行到本公司全資擁有的賓夕法尼亞州特許商業銀行的特許轉換。該銀行是聯邦住房貸款銀行(“FHLB”)系統的成員。我們的存款由聯邦存款保險公司(“FDIC”)承保。
我們的主要執行辦公室位於賓夕法尼亞州Carmichaels北市場街100號,該地址的電話號碼是(724)966-5041。我們的網址是Https://www.communitybank.tv。本網站上的信息不是也不應該被視為本報告的一部分。
最近宣佈的分支機構優化計劃
2021年2月23日,該公司宣佈實施戰略舉措,以改善銀行的財務業績,併為銀行的持續盈利增長定位。世行打算通過合併六家分行和可能剝離其他分行來優化其目前的分行網絡,同時擴大其剩餘地點的技術和基礎設施投資。當時的決定是一項全面的內部研究的結果,通過比較財務和非財務指標與增長機會來衡量分支機構的業績,而e消費者偏好的急劇變化在很大程度上是由全球大流行推動的,這導致了分支機構優化工作的加速。這個銀行計劃向受影響的客户提供細節,以確保無縫過渡,同時將對他們日常銀行需求的幹擾降至最低。
管理層認為,這一舉措是改善世行業務、提高效率和生產能力的重要第一步。世行還與第三方工作流程優化專家合作,協助實施一系列機器人流程自動化和更有效的銷售管理,預計這將在短期和長期內提高運營效率。隨着客户對移動和其他基於技術的服務偏好的變化,這些努力可能會帶來更多旨在改善銀行增長前景的創新。
關於分支機構整合和其他分支機構優化計劃,該公司預計2021年的非經常性税前成本最高可達610萬美元。這一估計成本不包括出售分支機構的任何溢價的影響,也不假設殘值、租賃終止、遣散費和與合併或出售相關的其他成本;然而,該公司確實預計隨着時間的推移,這些成本會有所收回。該公司預計一年一次的
2021年税前運營費用減少約150萬美元,以及300萬美元的持續税前支出實施分支機構優化計劃後節省的成本。
過去的合併
自2014年10月31日起,公司完成了與FedFirst Financial Corporation(“FedFirst”)的合併,FedFirst是聯邦特許的股票儲蓄銀行First Federal Savings Bank(“FFSB”)的控股公司。作為合併的一部分,該公司還收購了FFSB的沉降性交易所承銷商。此次合併將公司的業務範圍擴大到賓夕法尼亞州西南部的費耶特縣和威斯特摩蘭縣。
自2018年4月30日起,本公司完成與第一西弗吉尼亞銀行(First West Virginia Bancorp)(“FWVB”)的合併,First West Virginia Bancorp(“FWVB”)是全國性協會進步銀行(Progative Bank,N.A.)的控股公司。FWVB的合併增加了銀行在西弗吉尼亞州和俄亥俄州東部的分行,從而加強了該行對三州地區核心地區的敞口。
自2018年8月1日起,交易所保險商與Beynon Insurance Agency合併,成為匹茲堡地區最大的保險機構之一。此次合併將賓夕法尼亞州西南部兩家長期在當地擁有和運營的獨立保險機構合併在一起,這兩家保險機構都建立在為客户服務的相同價值觀和文化基礎上。
經營策略
我們打算作為一家資本充足、盈利豐厚的社區銀行,致力於為我們的客户提供卓越的個人服務。我們相信,我們在我們服務的市場上擁有競爭優勢,因為我們對當地市場的瞭解,以及我們提供卓越的、基於關係的客户服務的悠久歷史。我們將繼續成長,為股東創造價值。我們的員工將得到公平對待,並獲得個人成長的機會。我們將密切參與改善我們的社區。我們的商業戰略強調建立在核心優勢的基礎上,下面將對此進行討論。
•創造一種銷售和服務文化,與我們的客户建立全面的關係,並利用技術投資來提高流程速度,以改善我們的客户體驗。我們已經成功地發展了有價值的核心存款(活期存款,現在的賬户,貨幣市場賬户和儲蓄賬户),這些存款代表了更長期的客户關係,並提供了比存單和借款更低的融資成本。賦予我們經驗豐富、高素質的員工在我們業務的各個方面提供卓越的客户服務的能力,再加上技術和一系列現代金融產品的使用,可以加強客户關係,增加手續費收入,並使本行成為居民和中小型企業的首選銀行。
•向更多電子/數字產品和流程發展,從而提高效率並擴大我們在市場上的品牌知名度。我們打算專注於通過改進的移動銀行平臺和產品,以及與快速結果和互動警報一致的全方位體驗,來建設我們的移動和在線能力。
•提高盈利能力和效率,同時繼續投資於未來增長。由於大流行導致的降息,保證金壓縮是一個挑戰。為了應對這種對核心收益的潛在影響,我們將降低成本視為全公司效率努力的關鍵部分。短期目標成本削減與長期戰略舉措相結合,將使公司更好地實現高績效。此外,這一戰略與我們簡化流程的努力相一致,同時利用技術提高效率並構建支持未來增長和高性能的能力。
•繼續我們在強大的匹茲堡大都市區和我們的整個足跡中機會主義增長的記錄。我們相信,通過利用穩步增長的分行網絡和種類齊全的銀行產品,促進我們核心地點(包括賓夕法尼亞州西南部、俄亥俄河谷和西弗吉尼亞州中部)的存貸款增長,我們已經進行了有效的競爭。
•利用我們的信用文化和強大的貸款承銷來維護我們的資產質量指標。我們一直試圖通過使用我們認為保守的承保標準來維持較高的資產質量和適度的信用風險。雖然我們打算繼續努力發放商業地產和工商業貸款,但我們仍打算透過保守而合理的貸款方式,繼續我們管理貸款風險的哲學。
•增加手續費和其他非利息收入,主要是通過我們的保險業務,以及抵押貸款銀行和小企業貸款。通過我們的保險機構交易所承銷商賺取的手續費收入,補充了我們從銀行業務中獲得的收入。我們打算尋求發展這一業務的機會,包括聘請擁有成熟業務賬簿的保險生產商,並通過收購。
人力資本
世行的文化是由我們作為一家特殊的、獨立的金融機構的使命來定義的。我們重視我們的員工,投資於健康的工作和生活平衡,有競爭力的薪酬和福利方案,以及以專業服務和開放溝通為中心的充滿活力的、以團隊為導向的環境。我們努力建立和保持高績效的文化,通過創造一個吸引和留住優秀、敬業的員工的工作環境,成為“首選僱主”。我們業務的成功高度依賴於我們的員工,他們通過致力於幫助客户實現擁有住房和財務安全的美國夢,為我們的客户和社區提供價值。
人口統計數據。截至2020年12月31日,我們在三個州的業務範圍內僱傭了254名全職員工和6名兼職員工。這些員工中沒有一個是由集體談判協議代表的。2020年,我們僱傭了41名員工,自願離職率為17.5%。
多樣性和包容性。我們致力於擁有一支強大和多樣化的員工團隊,我們知道,結合我們的智慧和智慧,我們會更好地團結在一起。我們致力於平等、包容和工作場所的多樣性,注重理解、接受和重視人與人之間的差異。我們通過一項強有力的平權行動計劃繼續致力於平等就業機會,該計劃包括年度薪酬分析和對我們的遴選和招聘做法的持續審查,同時繼續注重建立和保持多樣化的勞動力隊伍。
補償和福利。我們提供有競爭力的薪酬和福利計劃,以幫助滿足員工的需求。除了工資,這些計劃還包括年度獎金機會、除僱主年度繳費外還有僱主匹配繳費的401(K)計劃、股權激勵計劃、醫療和保險福利、健康儲蓄、靈活支出賬户、帶薪休假、探親假和員工援助計劃。
學習與發展。我們通過提供多維的學習方法來投資於員工的成長和發展,這種學習方式賦予我們的同事以賦權、智力增長和專業發展的能力。我們的員工接受與銀行業和他們在公司的工作職能相關的繼續教育課程。此外,我們還為特定職位創建了學習路徑,旨在鼓勵員工在我們組織內的晉升和成長。我們支持和鼓勵經理從內部招聘。我們還提供同伴指導計劃、領導力和客户服務培訓。這些資源為員工提供實現職業目標、培養管理技能和成為公司領導者所需的技能。
我們員工的安全、健康和健康是重中之重。新冠肺炎疫情對在保持成功運營的同時維護員工安全提出了獨特的挑戰。通過團隊合作以及管理層和員工的適應性,我們能夠在短時間內將25%的員工過渡到遠程高效工作。此外,我們在分支機構和運營中心為執行面向客户活動的員工開發了一個安全距離的工作環境。我們通過大力鼓勵平衡工作和生活,提供靈活的工作時間安排,將員工部分的醫療保險費保持在最低水平,並贊助各種健康計劃,進一步促進員工的健康和健康。
市場面積
該公司在賓夕法尼亞州西南部的市場區域包括阿勒格尼、格林、費耶特、華盛頓州和威斯特摩蘭縣。與我們有其他分支機構的縣相比,格林縣是一個明顯更農村的縣。我們的辦事處位於阿勒格尼、華盛頓州、費耶特縣和威斯特摩蘭縣,位於匹茲堡大都市的南郊地區。我們從FWVB合併而來的分支機構將公司的市場範圍擴展到西弗吉尼亞州,在布魯克、馬歇爾、俄亥俄州、厄普舒爾和韋策爾縣設有六個辦事處,在俄亥俄州東部的貝爾蒙特縣設有一個辦事處。
下表列出了我們市場區域的某些經濟統計數據。
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| 人口(1) | | 失業率(2) | | 年平均工資(3) |
賓州 | 12,801,989 | | | 6.4 | | $ | 60,840 | |
阿勒格尼 | 1,216,045 | | | 6.3 | | 65,884 | |
費耶特 | 129,274 | | | 8.8 | | 43,368 | |
格林 | 36,233 | | | 7.0 | | 54,132 | |
華盛頓 | 206,865 | | | 6.9 | | 57,564 | |
威斯特摩蘭 | 348,899 | | | 6.6 | | 48,464 | |
| | | | | |
西弗吉尼亞 | 1,792,147 | | | 6.1 | | 48,516 | |
布魯克 | 21,939 | | | 7.1 | | 48,308 | |
馬歇爾 | 30,531 | | | 7.2 | | 54,756 | |
俄亥俄州 | 41,411 | | | 6.2 | | 47,216 | |
升級 | 24,176 | | | 7.7 | | 41,704 | |
維策爾 | 15,065 | | | 8.5 | | 40,092 | |
| | | | | |
俄亥俄州 | 11,689,100 | | | 5.2 | | 53,612 | |
貝爾蒙特 | 67,006 | | | 6.5 | | 40,560 | |
(1)根據美國人口普查局公佈的最新數據(2019年7月)
(2)根據美國勞工統計局公佈的最新數據(2020年12月)
(3)根據美國勞工統計局公佈的最新數據(2020年第二季)
通過開採Marcellus頁巖層中未開發的天然氣儲量,市場區域受到了能源行業的影響。馬塞盧斯頁巖層覆蓋了阿巴拉契亞盆地的大部分地區以及賓夕法尼亞州、西弗吉尼亞州和俄亥俄州東部的大部分地區,位於東海岸需求旺盛的市場附近。靠近這些市場使其成為能源開發的一個有吸引力的目標,並通過開發氣井和天然氣運輸創造了大量就業機會。
競爭
無論是在吸收存款方面,還是在房地產和其他貸款方面,我們都面臨着激烈的競爭。從歷史上看,我們對存款的最直接競爭來自於我們市場領域的其他商業銀行、儲蓄銀行、儲蓄協會和信用合作社,我們預計在可預見的未來,來自這些金融機構的競爭將繼續激烈。該公司面臨來自在線金融機構和非存款競爭對手(如共同基金行業、證券和經紀公司以及保險公司)對存款的額外競爭。我們通過向存款人提供高水平的個人服務和專業知識以及廣泛的金融服務來爭奪存款。我們的存款來源主要集中在我們銀行辦事處周圍的社區。截至2020年6月30日,在59家銀行和儲蓄機構中,我們在所服務縣的FDIC保險存款市場份額為0.65%。這些數據沒有反映信用社持有的存款。
房地產和其他貸款的競爭主要來自其他商業銀行、抵押貸款銀行公司、政府發起的實體、儲蓄銀行和儲蓄協會。近年來,這種貸款競爭大幅加劇。我們主要通過我們收取的利率、提前還款罰金、貸款費用以及我們向借款人提供的服務的效率和質量來競爭貸款。影響競爭的因素包括整體及本地經濟狀況、目前的利率水平,以及按揭市場的波動。
借貸活動
將軍。我們的主要貸款活動是在當地市場地區發起住宅一至四户家庭貸款、商業房地產貸款、建築貸款、工商業貸款和消費貸款。截至2020年12月31日,我們的應收貸款總額(不包括貸款損失準備金)為10.4億美元,而截至2019年12月31日為9.525億美元。我們的整體貸款增長了9230萬美元,增幅為9.7%。
貸款組合構成。下表列出了在指定日期按貸款類型劃分的公司貸款組合的構成。本公司出售貸款時,貸款在發放時出售。因此,本公司於下列任何日期並無持有待售貸款。
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| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
十二月三十一日, | 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 |
(千美元) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
房地產: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
住宅 | $ | 344,142 | | | 32.9 | % | | $ | 347,766 | | | 36.6 | % | | $ | 326,769 | | | 35.9 | % | | $ | 273,438 | | | 36.7 | % | | $ | 271,588 | | | 39.8 | % |
商品化 | 373,555 | | | 35.9 | | | 351,360 | | | 36.9 | | | 307,064 | | | 33.6 | | | 209,037 | | | 28.1 | | | 201,010 | | | 29.5 | |
施工 | 72,600 | | | 6.9 | | | 35,605 | | | 3.7 | | | 48,824 | | | 5.3 | | | 36,149 | | | 4.9 | | | 10,646 | | | 1.6 | |
工商業 | 126,813 | | | 12.1 | | | 85,586 | | | 9.0 | | | 91,463 | | | 10.0 | | | 107,835 | | | 14.5 | | | 80,812 | | | 11.9 | |
消費者 | 113,854 | | | 10.9 | | | 113,637 | | | 11.9 | | | 122,241 | | | 13.4 | | | 114,557 | | | 15.4 | | | 114,204 | | | 16.7 | |
其他 | 13,789 | | | 1.3 | | | 18,542 | | | 1.9 | | | 16,511 | | | 1.8 | | | 3,376 | | | 0.4 | | | 3,637 | | | 0.5 | |
貸款總額 | 1,044,753 | | | 100.0 | % | | 952,496 | | | 100.0 | % | | 912,872 | | | 100.0 | % | | 744,392 | | | 100.0 | % | | 681,897 | | | 100.0 | % |
貸款損失撥備 | (12,771) | | | | | (9,867) | | | | | (9,558) | | | | | (8,796) | | | | | (7,803) | | | |
貸款,淨額 | $ | 1,031,982 | | | | | $ | 942,629 | | | | | $ | 903,314 | | | | | $ | 735,596 | | | | | $ | 674,094 | | | |
住宅房地產貸款.住宅房地產貸款是由一至四户住宅物業擔保的貸款。住宅房地產貸款包括傳統的一到四户抵押貸款、房屋淨值分期貸款和房屋淨值信用額度。我們通過我們的營銷努力、現有客户和轉介、房地產經紀人、建築商和當地企業獲得貸款。截至2020年12月31日,3.441億美元,佔我們總貸款組合的32.9%,投資於住宅貸款。
一至四户按揭貸款.我們的主要貸款活動之一是發放固定利率、一户至四户、業主自住的住宅按揭貸款,貸款期限最長為30年,以我們所在市場地區的物業為抵押。截至2020年12月31日,一至四户家庭抵押貸款總額為2.514億美元。我們的一至四户住宅按揭貸款一般都是符合條件的貸款,是根據二級市場指引承保的。我們發放的抵押貸款金額通常不超過聯邦住房金融局(Federal Housing Finance Agency)設定的最高符合貸款限額,2020年,除了美國某些高成本地區外,獨户住宅的貸款限額通常為510400美元。截至2020年12月31日,本金餘額超過510,400美元的一至四户住宅抵押貸款(通常稱為巨型貸款)總額為3850萬美元。我們的抵押貸款按月攤銷,本金和利息每月到期。這些貸款的未償還期限通常比合同期限短得多,因為借款人可以根據自己的選擇進行再融資或提前償還貸款,而不會受到提前還款的處罰。
在承保一至四户按揭貸款時,我們會審核和核實每個貸款申請人的收入和信用記錄。管理層認為,穩定的收入和過去的信用記錄是承保過程中不可或缺的一部分。通常需要對提供給申請人貸款的房地產進行書面評估。我們一般將一至四户住宅按揭貸款的按揭成數限制在物業買價或評估價值的八成,兩者以較低者為準。對於按揭成數超過80%的一户至四户房地產貸款,我們一般要求私人按揭保險。我們要求對所有獲得房地產貸款的房產投保火災和意外傷害保險。如果情況允許,我們需要產權保險或律師的產權意見書。
我們的一户到四户按揭貸款通常包括到期出售條款,該條款賦予我們權利,在借款人出售或以其他方式處置作為貸款抵押品的基礎房地產的情況下,我們有權宣佈貸款立即到期和支付。
期限為15年或以上的一至四户固定利率住宅按揭貸款,可轉售至二手市場。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內,我們分別發起了3210萬美元和1070萬美元的固定利率住宅抵押貸款,這些貸款隨後在二級抵押貸款市場出售。
固定利率按揭貸款與可調利率按揭貸款的發放情況會持續受到監察,並受市場利率水平、客户喜好、我們的利率風險狀況及我們競爭對手的貸款產品的重大影響。截至2020年12月31日,由一至四户住宅房地產擔保的可調整利率抵押貸款總額為4,030萬美元。可調利率抵押貸款使我們的貸款組合對利率更加敏感。然而,由於可調利率抵押貸款的利息收入隨着當前利率的變化而變化,這種貸款不會像長期固定利率貸款那樣提供可預測的現金流。隨着一般市場利率的上升,可調利率抵押貸款的信用風險增加,借款人的月還款額可能會更高。有可能在利率上升期間,可調利率按揭貸款的拖欠和違約風險可能會因為借款人的利息成本上調而增加,從而導致貸款損失增加。
我們不提供一至四户住宅物業的“只限利息”按揭貸款產品(借款人在初期支付利息,之後貸款會轉為全數攤還貸款)。我們也不提供規定本金負攤銷的貸款,如“期權臂”貸款,借款人可以支付低於貸款所欠利息的貸款,從而導致貸款有效期內本金餘額增加。我們不提供“次級貸款”計劃(一般針對信用記錄較弱的借款人,其特徵通常是拖欠付款、以前的沖銷、判決、破產或償債能力有問題的借款人,表現為信用評分低或債務負擔率高)或Alt-A貸款(傳統上定義為文件不完整的貸款)。我們可能會向信用評分低於660的消費者發放貸款。這可能被定義為次級貸款,但根據FDIC的指導和我們的意見,通常有一些減輕處罰的情況不會將此類貸款指定為“次級”。
房屋淨值貸款。截至2020年12月31日,房屋淨值貸款總額為9,270萬美元。我們的房屋淨值貸款和信用額度通常由借款人的主要住所擔保。房屋淨值貸款或信用額度的最高額度通常是借款人房地產抵押品評估價值的85%減去任何先前抵押貸款或相關債務的金額。房屋淨值貸款和信用額度的批准有固定利率和可調整利率,這是我們根據市場狀況確定的。這類貸款在貸款期限內全額攤銷。一般來説,房屋淨值貸款的最長期限為20年。
我們對房屋淨值貸款的承保標準包括確定申請人的信用記錄,以及評估申請人履行現有義務和支付擬議貸款的能力。申請人月收入的穩定性可以通過核實第一次就業的月總收入以及任何可核實的次要收入來確定。我們也會考慮借款人目前僱主的僱傭年限。申請人的信譽是首要考慮因素;然而,承銷過程還包括抵押品價值與建議貸款金額的比較。
我們主要發起以第一留置權抵押擔保的房屋淨值貸款。截至2020年12月31日,初級留置權的房屋淨值貸款總額為1210萬美元,比一至四户住宅抵押貸款或由第一留置權抵押貸款擔保的房屋淨值貸款風險更大。在這種情況下,違約後收回的抵押品可能無法提供足夠的來源來償還未償還的貸款餘額,因為財產價值受損或貶值,或者第一留置權頭寸的權益損失。此外,房屋淨值貸款的支付取決於借款人持續的財務穩定,因此更有可能受到失業、離婚、疾病或個人破產的不利影響。最後,各種聯邦和州法律的適用,包括聯邦和州破產法和破產法,可能會限制發生違約時此類貸款可以收回的金額。
商業房地產貸款。我們發起的商業房地產貸款主要以改善物業為抵押,如零售設施、寫字樓和其他非住宅建築以及多户物業。截至2020年12月31日,3.736億美元,佔我們總貸款組合的35.9%,包括商業房地產貸款。
我們的商業房地產貸款一般有可調整的利率,期限最長為15年,攤銷期限最長為25年。可調整利率貸款通常在前五年是固定的,此後每五年調整一次。我們的商業房地產貸款的最高按揭比率一般是擔保貸款的物業的成本或評估價值較低者的75%至80%。
我們在發放商業房地產貸款時考慮了許多因素。我們評估借款人的資質和財務狀況,包括項目水平和全球現金流和償債範圍、信用記錄和管理專長,以及為貸款提供擔保的物業的價值和狀況。在評估借款人的資格時,我們會考慮借款人的財政資源、借款人擁有或管理類似物業的經驗,以及借款人在本行及其他金融機構的付款紀錄。在評估獲得貸款的物業時,考慮的因素包括按揭物業的還本付息及折舊前的淨營業收入,以及貸款額與物業估值的比率。我們一般不會向波動性較大的商業地產項目放貸。所有商業房地產貸款都由外部獨立的國家認證的總評估師進行評估。個人擔保通常從商業房地產貸款借款人的本金獲得,儘管這一要求在有限的情況下可能會被免除,具體取決於貸款與價值比率和與貸款相關的償債比率。如果財產位於洪泛區,銀行要求提供財產和意外傷害保險以及洪水保險。
我們以與我們發起的貸款相同的標準為商業房地產貸款參與提供擔保。此外,我們還考慮牽頭貸款人的財務實力和聲譽。我們要求牽頭貸款人提供完整的成交方案以及借款人和相關實體的年度財務報表,以便我們能夠對所有貸款參與進行年度貸款審查。商業地產擔保的貸款通常比住宅抵押貸款涉及更大程度的信用風險,貸款餘額也更大。信貸風險增加是由多個因素造成的,包括一般經濟狀況對創收物業的影響,以及抵押貸款物業的成功運作或管理。此外,商業房地產擔保貸款的償還通常取決於
成功經營相關業務和房地產。如果項目的現金流減少,借款人償還貸款的能力可能會受損。
建築貸款。我們向個人發放建設貸款,為住宅建設提供資金,也為商業地產的建設提供貸款,包括酒店、公寓樓、住房開發和用於商業的業主自住物業。截至2020年12月31日,7260萬美元,佔我們總貸款組合的6.9%,包括建築貸款。我們的建築貸款一般只在建築階段支付利息,通常是12到18個月。在建設階段結束時,貸款通常會轉換為永久住宅或商業抵押貸款。對於住宅和商業建築,貸款一般都可以以80%的最高按揭比率發放。在承諾為建設貸款提供資金之前,我們要求對房產進行形式上的評估,並由獨立的持證評估師完成。在建設貸款期間,我們還將要求在支付資金之前對房產進行檢查。我們通常不會貸款給開發商,除非他們在項目中保持15%的現金股權頭寸。
商業和工業貸款。我們向位於我們市場區域的借款人提供商業和工業貸款和信用額度,這些貸款通常由房地產以外的抵押品擔保,如設備、應收賬款、庫存和其他商業資產。截至2020年12月31日,1.268億美元,佔我們總貸款組合的12.1%,由商業和工業貸款組成,其中5510萬美元是工資保護計劃(PPP)貸款。
除購買力平價貸款外,商業和工業貸款的期限通常為5至7年,可調整利率與最優惠利率、倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或匹茲堡聯邦住房金融局(FHLB)每週平均3至10年期固定利率掛鈎。我們通常從借款人或第三方獲得個人擔保,作為發放貸款的條件。在有限的基礎上,我們將在申請人的財務實力和信譽已經確立的情況下發起無擔保商業貸款。商業商業貸款通常比住宅貸款承擔更高的利率,但它們也可能涉及更高的違約風險,因為它們的償還通常取決於借款人業務的成功運營。
我們的商業貸款承保標準包括確定申請人是否有能力從其業務產生的正常現金流中履行現有義務和支付擬議貸款。我們會通過審核申請人提供的財務報表和納税申報表來評估每個申請人的財務實力。申請人的信譽是通過審查信用報告和搜索公共記錄得出的。我們在貸款發放後定期審查業務貸款。我們至少每年要求財務報表,並審查它們是否存在可能影響貸款償還的重大偏差或變化。我們的信貸員也可以訪問借款人的住所,觀察營業場所、設施和人員,並檢查質押抵押品。用應收賬款和存貨擔保的信貸額度通常要求客户提供每月借款基礎證明,該證明在每次提款請求之前進行審查。商業貸款的承保標準因每種貸款類型的不同而不同,這取決於申請人的財務實力和作為擔保提供的抵押品的價值。所有商業貸款都會被賦予風險評級,每年都會由內部以及獨立的貸款審查專業人員進行審查。
冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)於2020年3月27日簽署成為法律,向受新冠肺炎疫情影響的個人和企業提供了超過2.0萬億美元的緊急經濟救濟,其中包括授權小企業管理局暫時擔保一項名為購買力平價的新7(A)貸款計劃下的貸款。2020年4月16日,達到了最初的3490億美元資金上限。2020年4月23日,《支付寶保護計劃和醫療保健增強法案》(簡稱《PPP增強法案》)簽署成為法律,其中包括額外撥款4,840億美元用於新冠肺炎救助,其中包括額外撥款3,100億美元用於補充PPP。
購買力平價旨在幫助小企業保住勞動力,並在新冠肺炎危機期間支付開支。根據購買力平價計劃,參與的SBA和其他符合條件的貸款人向符合條件的企業發放貸款,這些貸款在本金和應計利息方面得到SBA的全面擔保,條款比傳統的SBA貸款更優惠,如果借款人將收益用於某些符合條件的目的,可以免除這些貸款。PPP貸款的年利率為1%。2020年6月5日之前發放的貸款期限為兩年,2020年6月5日之後發放的貸款期限為5年。貸款付款推遲了六個月。根據貸款規模,銀行從小企業管理局收取1%至5%不等的手續費,這筆費用被0.75%的第三方服務代理費所抵消。
2020年,世行發起了639筆貸款,總額為7100萬美元。受影響最大的部門包括醫療保健和社會援助貸款1560萬美元,建築和專業貿易承包商貸款1260萬美元,專業和技術服務貸款610萬美元,零售業貸款610萬美元,批發貿易貸款510萬美元,製造業貸款460萬美元,餐飲服務貸款340萬美元。遞延發起費用淨額為220萬美元,其中110萬美元在截至2020年12月31日的年度確認。PPP貸款減免處理始於2020年第四季度,截至2020年12月31日,PPP貸款總額為5510萬美元。由於銀行履行了確保小型企業管理局擔保的貸款人義務,沒有為購買力平價貸款組合分配貸款損失準備金。
消費貸款。我們發起消費貸款,主要包括間接汽車貸款,其次是有擔保和無擔保的貸款和信用額度。截至2020年12月31日,消費貸款總額為1.139億美元,佔我們總貸款組合的10.9%,其中1.064億美元為間接汽車貸款。消費貸款通常是在固定利率的基礎上提供的。我們對消費貸款的承保標準包括確定申請人的信用記錄,以及評估申請人履行現有義務和支付擬議貸款的能力。申請人月收入的穩定性可以通過核實第一次就業的月總收入以及任何可核實的次要收入來確定。我們亦會考慮借款人現時僱主的僱傭年期,以及借款人在當地居住的時間。申請人的信譽是首要考慮因素;然而,承銷過程還包括抵押品價值與建議貸款金額的比較。
間接汽車貸款是由汽車經銷商出售給第三方的貸款,如銀行或其他類型的貸款人。我們在整個貸款領域與各種汽車經銷商合作。經銷商從申請人那裏收集信息,並以電子方式傳輸給我們進行審查,我們可以在沒有見過申請人的情況下接受或拒絕申請人。如果銀行批准申請人的融資請求,銀行將購買經銷商發起的分期付款銷售合同,並被稱為適時持有人,有權從借款人那裏獲得本金和利息付款。作為產生貸款的補償,利率的一部分被預付給交易商,並計入預付的交易商準備金賬户。因此,銀行的收益率低於合同利率,因為銀行必須等待貸款支付流得到償還。只有在貸款在前六個月內提前償還或收回貸款抵押品的情況下,銀行才會收到按比例退還預付給交易商的金額。如果借款人拖欠還款,銀行有責任追回。
消費貸款比一到四個家庭的住房抵押貸款風險更大,特別是由快速貶值的資產(如汽車)或無擔保貸款擔保的消費貸款。在這種情況下,違約後收回的抵押品可能因為損壞、損失或折舊而不能提供足夠的來源來償還未償還的貸款餘額。此外,消費貸款的支付依賴於借款人持續的財務穩定,因此更有可能受到失業、離婚、疾病或個人破產的不利影響。這類事件將增加我們在無擔保貸款上的損失風險。最後,各種聯邦和州法律的適用,包括聯邦和州破產法和破產法,可能會限制發生違約時此類貸款可以收回的金額。
貸款組合到期日和收益率。下表彙總了我們的貸款組合在2020年12月31日的預定還款情況。活期貸款,沒有規定還款時間表或期限的貸款,以及透支貸款被報告為一年或更短時間內到期。消費貸款主要由間接汽車貸款組成,其中一部分利率預付給經銷商,並計入預付的經銷商準備金賬户。因此,該投資組合的真實收益率明顯低於下面披露的票據利率。
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| 房地產 | | |
| 住宅 | | 商品化 | | 施工 | | 工商業 |
年內到期 | 金額 | | 加權平均費率 | | 金額 | | 加權平均費率 | | 金額 | | 加權平均費率 | | 金額 | | 加權平均費率 |
截止到12月31日, | | | | | | | |
(千美元) | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2021 | $ | 16,731 | | | 3.62 | % | | $ | 14,085 | | | 3.73 | % | | $ | 7,734 | | | 4.03 | % | | $ | 27,839 | | | 3.28 | % |
2022 | 855 | | | 4.69 | | | 1,550 | | | 4.82 | | | 7,983 | | | 3.26 | | | 57,217 | | | 1.29 | |
2023 | 1,120 | | | 5.17 | | | 22,890 | | | 4.34 | | | 9,421 | | | 3.70 | | | 6,219 | | | 4.26 | |
2024年至2025年 | 4,042 | | | 4.45 | | | 20,241 | | | 3.75 | | | 19,064 | | | 3.01 | | | 11,802 | | | 3.75 | |
2026年至2030年 | 49,774 | | | 3.90 | | | 178,733 | | | 3.75 | | | 17,486 | | | 3.38 | | | 12,306 | | | 3.05 | |
2031年至2035年 | 73,244 | | | 3.98 | | | 121,281 | | | 4.02 | | | 3,727 | | | 3.88 | | | 2,995 | | | 3.89 | |
2036年及以後 | 198,376 | | | 4.00 | | | 14,775 | | | 4.04 | | | 7,185 | | | 3.52 | | | 8,435 | | | 2.89 | |
總計 | $ | 344,142 | | | 3.97 | % | | $ | 373,555 | | | 3.89 | % | | $ | 72,600 | | | 3.42 | % | | $ | 126,813 | | | 2.43 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 消費者 | | 其他 | | 總計 |
年內到期 | | | 加權平均費率 | | | | 加權平均費率 | | | | 加權平均費率 |
截止到12月31日, | 金額 | | | 金額 | | | 金額 | |
(千美元) | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
2021 | $ | 6,622 | | | 4.84 | % | | $ | 1,666 | | | 2.99 | % | | $ | 74,677 | | | 3.65 | % |
2022 | 8,392 | | | 4.16 | | | 132 | | | 3.41 | | | 76,129 | | | 1.91 | |
2023 | 17,290 | | | 4.52 | | | 35 | | | 4.22 | | | 56,975 | | | 4.28 | |
2024年至2025年 | 45,259 | | | 4.76 | | | 461 | | | 4.62 | | | 100,869 | | | 4.09 | |
2026年至2030年 | 34,323 | | | 4.70 | | | 1,833 | | | 3.03 | | | 294,455 | | | 3.83 | |
2031年至2035年 | — | | | — | | | 7,184 | | | 3.00 | | | 208,431 | | | 3.97 | |
2036年及以後 | 1,968 | | | 5.32 | | | 2,478 | | | 4.00 | | | 233,217 | | | 3.95 | |
總計 | $ | 113,854 | | | 4.67 | % | | $ | 13,789 | | | 3.24 | % | | $ | 1,044,753 | | | 3.78 | % |
下表列出了2021年12月31日之後到期的所有固定利率和可調整利率貸款的美元金額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截止日期為2021年12月31日之後 | 固定 | | 可調 | | 總計 |
(千美元) | | | | | |
| | | | | |
房地產: | | | | | |
住宅 | $ | 285,097 | | | $ | 42,314 | | | $ | 327,411 | |
商品化 | 165,146 | | | 194,324 | | | 359,470 | |
施工 | 44,020 | | | 20,846 | | | 64,866 | |
工商業 | 89,057 | | | 9,917 | | | 98,974 | |
消費者 | 107,139 | | | 93 | | | 107,232 | |
其他 | 8,577 | | | 3,546 | | | 12,123 | |
貸款總額 | $ | 699,036 | | | $ | 271,040 | | | $ | 970,076 | |
貸款審批程序和權限
我們的貸款活動遵循董事會(“董事會”)制定的書面、非歧視性的承銷標準和貸款發放程序。在住宅貸款的審批過程中,我們會評估借款人償還貸款的能力和獲得貸款的物業的價值。為了評估借款人的還款能力,我們審查了借款人的收入和支出,以及就業和信用記錄。在商業貸款的情況下,我們還審查預計的收入、費用和正在融資的項目的可行性。我們一般要求對所有獲得貸款的不動產進行評估。評估由獨立的持證評估師執行。世行的貸款審批政策和限額也是由其董事會制定的。所有由本行發放的貸款均須遵守本行的承銷指引。貸款審批機構根據貸款總規模的不同而有所不同。個人職員貸款批准權一般適用於100萬美元以下的貸款。貸款委員會可以批准超過該額度和不超過銀行法定貸款限額65%的貸款。貸款總額超過銀行法定貸款限額的65%必須得到董事會的批准。
拖欠和分類資產
當借款人未能匯出所需的貸款付款時,會在適當的寬限期結束前向借款人發出禮貌通知,強調當期償還貸款的重要性。如果付款沒有在適當的寬限期內支付,則會郵寄延遲通知。此外,還可以打電話,還可以寄送更多的信件。催收工作繼續進行,直到確定債務無法收回。
對於以房地產為抵押的貸款,當貸款拖欠45天時,會郵寄購房諮詢通知。在賓夕法尼亞州,第91法案的通知被郵寄給借款人,聲明他們在開始喪失抵押品贖回權之前有33天的時間來修復違約。在西弗吉尼亞州,違約通知被郵寄,在俄亥俄州,當貸款拖欠60天時,要求函被郵寄。當一筆貸款拖欠90天或更長時間時,它將被轉交給銀行的律師尋求其他補救措施。官方的抵押貸款止贖投訴通常發生在拖欠120天的時候。如果收款努力沒有成功,房產將被送到治安官拍賣會上出售。
對於商業貸款,會聯繫借款人,試圖將貸款重新建立到當前的付款狀態,並確保及時付款。催收工作繼續進行,直到貸款逾期60天,此時要求付款,
啟動違約和/或止贖程序。在某些情況下,我們可能會考慮與某些借款人達成貸款安排。
不良資產和拖欠貸款。該公司定期審查其貸款,一般在本金或利息逾期90天或更長時間時將貸款置於非應計項目狀態。此外,當我們預計不會收到全額利息、本金或兩者都支付時,公司會將貸款置於非應計狀態。貸款處於非應計狀態時應計和未付的利息從利息收入中轉回。逾期90天或以上的貸款,如果擔保良好並在收回過程中,仍有可能產生利息。收到的非權責發生貸款的付款以本金為抵押。當合同到期的所有本金和利息都是當期的,並且當前和未來的付款得到合理保證時,貸款就恢復到應計狀態。
管理層監控所有逾期貸款和不良資產。這類貸款會受到嚴密監管,並會考慮是否需要增加貸款損失撥備,以及(如適當的話)部分或全部註銷。截至2020年12月31日,我們有8000美元的貸款逾期90天或更長時間,仍在積累利息。截至2020年12月31日,不良資產增加910萬美元,至1470萬美元,而截至2019年12月31日,不良資產為560萬美元。與2019年12月31日相比,2020年12月31日不良貸款的增加主要與酒店業的兩筆商業房地產貸款有關,這兩筆貸款的本金餘額總計690萬美元,由於現金流和入住率不足以及130萬美元的商業和工業貸款關係,這兩筆貸款受到了CVOID-19大流行的影響。
管理層認為,不良資產的數量可以部分歸因於獨特的借款人環境以及整體經濟。我們有一位經驗豐富的首席信貸官、催收和信貸部門,負責監控貸款組合,並努力防止資產質量惡化。
通過喪失抵押品贖回權或以代替抵押品贖回權的契據獲得的房地產,在出售之前被歸類為擁有的房地產。當擁有的房地產被收購時,它以相關貸款的未償還本金餘額或其公允市場價值減去估計銷售費用中的較低者入賬。所有房地產的任何進一步減記都將從收益中扣除。截至2020年12月31日,我們擁有20.8萬美元的房地產,歸類為房地產所有。
不良資產。下表列出了我們在指定日期的不良資產的金額和類別。不良貸款和資產中包括問題債務重組,即合同條款經過重組的貸款,其方式是向經歷財務困難的借款人提供特許權。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
十二月三十一日, | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
(千美元) | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
非權責發生制貸款: | | | | | | | | | |
房地產: | | | | | | | | | |
住宅 | $ | 1,841 | | | $ | 1,817 | | | $ | 2,154 | | | $ | 1,423 | | | $ | 1,873 | |
商品化 | 7,102 | | | 234 | | | — | | | 288 | | | 420 | |
施工 | — | | | — | | | — | | | 43 | | | 107 | |
工商業 | 1,897 | | | 740 | | | 1,044 | | | 2,095 | | | 1,829 | |
消費者 | 49 | | | 110 | | | 83 | | | 71 | | | 160 | |
非權責發生制貸款總額 | 10,889 | | | 2,901 | | | 3,281 | | | 3,920 | | | 4,389 | |
| | | | | | | | | |
累計逾期90天或以上的貸款: | | | | | | | | | |
房地產: | | | | | | | | | |
住宅 | — | | | 196 | | | 324 | | | 142 | | | 343 | |
消費者 | 8 | | | 26 | | | 3 | | | 26 | | | 8 | |
逾期90天或以上的應計貸款總額 | 8 | | | 222 | | | 327 | | | 168 | | | 351 | |
逾期90天或以上的非權責發生貸款和應計貸款總額 | 10,897 | | | 3,123 | | | 3,608 | | | 4,088 | | | 4,740 | |
| | | | | | | | | |
問題債務重組,應計 | | | | | | | | | |
房地產 | | | | | | | | | |
住宅 | 650 | | | 511 | | | 1,238 | | | 1,287 | | | 1,299 | |
商品化 | 2,861 | | | 1,648 | | | 1,313 | | | 1,697 | | | 1,985 | |
工商業 | 80 | | | 100 | | | 154 | | | 178 | | | 399 | |
其他 | | | | | — | | | 1 | | | 4 | |
問題債務重組總額,應計 | 3,591 | | | 2,259 | | | 2,705 | | | 3,163 | | | 3,687 | |
不良貸款總額 | 14,488 | | | 5,382 | | | 6,313 | | | 7,251 | | | 8,427 | |
| | | | | | | | | |
擁有的房地產: | | | | | | | | | |
住宅 | — | | | 41 | | | 46 | | | 152 | | | — | |
商品化 | 208 | | | 192 | | | 871 | | | 174 | | | 174 | |
房地產總擁有量 | 208 | | | 233 | | | 917 | | | 326 | | | 174 | |
不良資產總額 | $ | 14,696 | | | $ | 5,615 | | | $ | 7,230 | | | $ | 7,577 | | | $ | 8,601 | |
| | | | | | | | | |
非權責發生制貸款佔總貸款的比例 | 1.04 | % | | 0.30 | % | | 0.36 | % | | 0.53 | % | | 0.64 | % |
不良貸款佔總貸款的比例 | 1.39 | | | 0.57 | | | 0.69 | | | 0.97 | | | 1.24 | |
不良資產佔總資產的比例 | 1.04 | | | 0.42 | | | 0.56 | | | 0.81 | | | 1.02 | |
在截至2020年12月31日的一年中,如果我們的非應計貸款按照其原始條款流動,本應記錄的利息收入總額為233,000美元。在截至2020年12月31日的一年中,非應計貸款和應計問題債務重組的利息收入為33.8萬美元。
截至2020年12月31日,我們沒有未被歸類為非應計項目、逾期90天或問題債務重組的貸款,其中有關借款人可能存在信用問題的已知信息導致管理層對借款人遵守目前貸款償還條款的能力產生嚴重擔憂,這可能導致披露為非應計項目、逾期90天或問題債務重組。
機密資產。聯邦法規規定,貸款和其他質量較差的資產應被歸類為“不合格”、“可疑”或“損失”資產。如果一項資產沒有得到債務人或質押抵押品(如果有的話)的當前淨值和償付能力的充分保護,則該資產被視為“不合格”。不合標準的資產包括那些具有“明顯的可能性”的資產,如果缺陷得不到糾正,公司將遭受“一些損失”。被歸類為“可疑”的資產具有那些被歸類為“不合格”的資產所固有的所有弱點,另外還有一個特點,那就是
目前存在的弱點使基於現有事實、條件和價值的“全額收集或清算”變得“高度可疑和不可能”。被歸類為“損失”的資產是那些被認為“無法收回”的資產,其價值極低,因此不能作為資產繼續存在。如果某項資產存在需要管理層密切關注的潛在弱點,公司會將該資產指定為“特別提及”。
該公司使用八點內部風險評級系統來監控整個貸款組合的信用質量。前四個類別不被視為批評,並被彙總為“及格”評級。管理層使用的批評評級類別通常遵循銀行監管定義。特別提到的類別包括目前受到保護但質量低於平均水平的資產,導致不適當的信用風險,但不足以證明不符合標準的分類是合理的。不合標準類別的貸款有明確的弱點,會危及債務的清算,如果這些弱點得不到糾正,很可能會蒙受一些損失。被歸類為可疑貸款的貸款具有被歸類為不合格貸款的所有固有弱點,並增加了一個特點,即根據目前的條件和事實,完全收回或清算是非常不可能的。被歸類為損失的貸款被認為是無法收回的,價值如此之小,以至於沒有理由繼續作為一項資產。
作為聯邦存款保險公司(FDIC)和賓夕法尼亞州銀行和證券部(Pennsylvania Department Of Banking And Securities)對銀行進行的定期檢查的一部分,這些機構的工作人員會審查我們的分類,並確定這些分類是否足夠。這些機構過去和將來可能會要求我們對某些資產進行分類,而這些資產是管理層沒有以其他方式分類的,或者需要比管理層制定的分類更嚴格的分類。下表顯示了2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的特別提及和分類貸款本金。
| | | | | | | | | | | |
十二月三十一日, | 2020 | | 2019 |
(千美元) | | | |
| | | |
特別提及 | $ | 46,515 | | | $ | 24,585 | |
不合標準 | 27,042 | | | 7,383 | |
疑團 | 609 | | | 719 | |
損失 | — | | | — | |
總計 | $ | 74,166 | | | $ | 32,687 | |
截至2020年12月31日,特別提及和分類貸款總額增加了4,150萬美元,增幅為126.90,至7,420萬美元,而2019年12月31日為3,270萬美元。截至2020年12月31日,與2019年12月31日相比,特別提及貸款類別增加了2,190萬美元,不合標準類別增加了1,970萬美元,這主要是由於新冠肺炎大流行導致該行業的經濟狀況導致酒店投資組合降級。
貸款損失撥備。貸款損失撥備維持在被認為足以彌補可以合理預期的損失的水平。管理層根據當前貸款組合中的虧損對津貼的充足性進行季度評估,其中包括對經濟狀況的評估、貸款組合性質和數量的變化、貸款損失經驗、逾期、分類和非應計貸款的數量和嚴重程度以及其他貸款修改、公司貸款審查系統的質量、公司董事會的監督程度、任何信貸集中的存在和影響以及此類集中程度的變化、外部因素的影響,如競爭和法律法規要求以及其他相關因素。雖然管理層使用現有的最佳信息進行此類評估,但如果經濟狀況與評估時使用的假設有很大不同,則未來可能有必要對津貼進行調整。通過定期計入收入和收回先前註銷貸款的本金和利息,增加了免税額。當損失發生或確定具體損失可能發生時,本金損失直接計入撥備。這種評估本質上是主觀的,因為它需要的估計值容易隨着更多信息的出現而進行重大修訂。
津貼由具體部分和一般部分組成。具體組成部分涉及分類為減值的貸款。如果根據目前的信息和事件,本公司很可能無法按照貸款協議的原始合同條款收回所有到期本金和利息,則該貸款被視為減值。管理層將考慮到貸款和借款人的所有情況,包括延遲的時間長短、延遲的原因、借款人以前的付款記錄以及相對於所欠本金和利息的差額,從而逐案確定延遲付款和付款不足的重要性,並考慮到貸款和借款人的所有情況,包括延遲的時間長短、延遲的原因、借款人以前的付款記錄以及相對於所欠本金和利息的不足金額。減值乃根據預期未來現金流量的現值(按貸款的有效利率貼現,或作為實際權宜之計)、可見市場價格或(如貸款依賴抵押品)相關抵押品的公允價值來計量。當減值貸款的計量少於貸款的記錄投資時,減值通過計入貸款損失撥備計入特定的估值撥備。為無資金來源的貸款而準備的任何準備金
承付款代表管理層對其無資金來源的貸款承付款所固有損失的估計,並記錄在綜合條件報表的貸款損失準備中。
具有相似風險特徵的貸款組根據集團的歷史虧損經驗對減值進行集體評估,並根據影響償還貸款的趨勢、條件和其他相關因素的變化進行調整。因此,我們沒有單獨確定個人消費貸款和住宅貸款以進行減值計量,除非該等貸款因借款人的財務困難而成為重組協議的標的。
一般部分包括非分類貸款,基於我們的內部風險評級過程中的歷史沖銷經驗和預期損失。貸款組合被分層為具有相似損失特徵的同質貸款組,並將根據其他定性因素調整的適當損失率應用於同質貸款池,以估計貸款組合中發生的損失。管理層考慮的其他定性因素包括但不限於:
•改變貸款政策和程序,包括承保標準和收款做法;
•國家和地方經濟和商業狀況及發展的變化,包括各個細分市場的狀況;
•貸款組合的性質和數量的變化;
•管理和貸款人員的經驗、能力和深度的變化;
•逾期、非應計和分類貸款的數量和嚴重程度的變化趨勢;
•任何信貸集中的存在,以及這種集中程度的變化;以及
•外部因素,如競爭以及法律和監管要求,對我們當前投資組合中估計的信貸損失水平的影響。
與一到四户住宅抵押貸款相比,商業房地產貸款通常具有更高的信用風險,因為它們通常涉及更大的貸款餘額,集中在單個借款人或相關借款人羣體。此外,以創收物業為抵押的貸款的還款經驗通常取決於相關房地產項目的成功運營,這在更大程度上可能受到房地產市場和一般經濟狀況的不利影響。
商業和工業貸款的違約風險比期限相同的一至四筆住宅按揭貸款更大,因為它們的償還通常取決於借款人的業務是否成功運營,以及抵押品(如果有的話)是否足夠。
該特定估值額度會根據抵押品的預期未來現金流、可見市價或公允價值的金額或時間的重大變化而定期調整。具體的估值撥備,或減值貸款撥備,是貸款損失撥備總額的一部分。被認為是非應計項目的減值貸款收到的現金付款被記錄為貸款投資的直接減少。當記錄的投資已經全部收回時,收據被記錄為收回貸款損失準備金,直到以前註銷的本金完全收回為止。隨後收取的金額確認為利息收入。如果不存在沖銷,那麼一旦記錄的投資被完全收回,將來收回的任何金額都將被確認為利息收入。減值貸款只有在所有到期金額(本金和利息)都是當期的,並且持續的付款歷史已被證明之前,才會恢復到應計狀態。問題債務重組(TDR)貸款通常被認為是減值貸款,直到這類貸款按照修改後的條款履行。一旦TDR貸款在修改後的條款下建立了一致的付款歷史記錄,則它將被視為返回到應計狀態。一致的付款歷史通常通過在修改後的條款下連續付款至少六個月來證明。一般部分包括按貸款類別劃分的貸款池,包括未被視為減值的商業貸款,以及較小的餘額同質貸款,如住宅房地產和消費貸款。未分配部分是一般津貼部分的一部分,用於彌補可能影響公司估計可能損失的不確定因素。一般, 管理層將所有非應計和TDR貸款以及某些重新談判的債務(如果存在)視為減值。在一筆貸款被考慮減值之前,通常可以發生的最長不還款期限是90天。應收貸款的逾期狀態是根據貸款付款的合同到期日確定的。
截至2020年12月31日,貸款損失撥備增加了290萬美元,增幅29.4%,達到1280萬美元,而2019年12月31日為990萬美元。截至2020年12月31日,貸款損失撥備佔總貸款的比例增加了19個基點,達到1.22%,而2019年12月31日為1.04%。新冠肺炎大流行導致2020年失業率上升和經濟衰退。根據對宏觀經濟狀況的評估,貸款損失撥備分析中使用的定性因素在2020年有所增加,主要與大流行病以及酒店業和零售業等脆弱行業的經濟趨勢和行業狀況有關。此外,商業房地產貸款增加,加上歷史損失率增加,主要與93.1萬美元的商業房地產貸款費用有關-
關閉導致商業房地產貸款準備金增加。這些因素的結合主要導致截至2020年12月31日的一年為貸款損失撥備400萬美元。
截至2020年12月31日,貸款損失撥備與非應計貸款比率降至117.28,而2019年12月31日為340.12。截至2020年12月31日,非權責發生貸款增加了800萬美元,達到1090萬美元,而2019年12月31日為200萬美元。截至2020年12月31日,非權責發生制商業房地產貸款增加了690萬美元,達到710萬美元,而2019年12月31日為23.4萬美元,主要與兩筆本金餘額總計690萬美元的酒店貸款有關,這兩筆貸款由於現金流和入住率不足而受到疫情的影響。截至2020年12月31日,非權責發生制商業和工業貸款從2019年12月31日的74萬美元增加到120萬至190萬美元,主要與因無法舉辦社交活動而受到大流行影響的130萬美元的關係有關。
下表列出了在指定日期非權責發生貸款佔總貸款比率的組成部分。
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| 2020 | | 2019 |
十二月三十一日, | 非權責發生制貸款 | 貸款總額 | 非權責發生制貸款佔總貸款的比例 | | 非權責發生制貸款 | 貸款總額 | 非權責發生制貸款佔總貸款的比例 |
(千美元) | | | | | | | |
| | | | | | | |
房地產: | | | | | | | |
住宅 | $ | 1,841 | | $ | 344,142 | | 0.53 | % | | $ | 1,817 | | $ | 347,766 | | 0.52 | % |
商品化 | 7,102 | | 373,555 | | 1.90 | | | 234 | | 351,360 | | 0.07 | |
施工 | — | | 72,600 | | — | | | — | | 35,605 | | — | |
工商業 | 1,897 | | 126,813 | | 1.50 | | | 740 | | 85,586 | | 0.86 | |
消費者 | 49 | | 113,854 | | 0.04 | | | 110 | | 113,637 | | 0.10 | |
其他 | — | | 13,789 | | — | | | — | | 18,542 | | — | |
總計 | $ | 10,889 | | $ | 1,044,753 | | 1.04 | % | | $ | 2,901 | | $ | 952,496 | | 0.30 | % |
2020年淨沖銷為110萬美元,而2019年為41.6萬美元。這一增長主要是由於一筆酒店貸款的93.1萬美元商業房地產貸款的沖銷,部分被消費貸款淨沖銷的減少所抵消,主要是間接汽車貸款。下表顯示了所示期間淨沖銷(收回)比率佔平均貸款的百分比。
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截至十二月三十一日止的年度, | 2020 | 2019 |
| | |
房地產: | | |
住宅 | 0.02 | % | 0.03 | % |
商品化 | 0.25 | | (0.02) | |
施工 | — | | — | |
工商業 | (0.03) | | (0.07) | |
消費者 | 0.14 | | 0.41 | |
其他 | — | | — | |
貸款總額 | 0.11 | % | 0.05 | % |
雖然我們將貸款損失撥備維持在我們認為足以應付潛在損失的水平,但不能保證這些損失不會超過估計的數額,也不能保證我們將來不需要增加貸款損失撥備。未來貸款損失準備的增加和貸款損失準備與不良貸款相關比率的變化取決於經濟、房地產價值和利率的變化、監管部門對充足的貸款損失準備金水平的看法以及通貨膨脹。管理層將繼續定期審查整個貸款組合,以確定可能認為有必要進一步增加貸款損失撥備的程度(如果有的話)。
貸款損失撥備分析。下表彙總了按貸款類別列出的每一年貸款損失準備的變化,以及貸款損失準備的增加,這些費用已計入業務。與合併有關的貸款按收購日的估計公允價值入賬,不包括合併前貸款損失撥備的結轉。
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截至十二月三十一日止的年度, | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
(千美元) | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
年初餘額 | $ | 9,867 | | | $ | 9,558 | | | $ | 8,796 | | | $ | 7,803 | | | $ | 6,490 | |
貸款損失準備金 | 4,000 | | | 725 | | | 2,525 | | | 1,870 | | | 2,040 | |
沖銷: | | | | | | | | | |
房地產: | | | | | | | | | |
住宅 | (65) | | | (96) | | | (64) | | | (131) | | | (48) | |
商品化 | (931) | | | — | | | — | | | (132) | | | (191) | |
施工 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
工商業 | — | | | (16) | | | (1,456) | | | — | | | — | |
消費者 | (329) | | | (609) | | | (597) | | | (919) | | | (724) | |
其他 | — | | | — | | | — | | | — | | | (49) | |
總沖銷 | (1,325) | | | (721) | | | (2,117) | | | (1,182) | | | (1,012) | |
| | | | | | | | | |
恢復: | | | | | | | | | |
房地產: | | | | | | | | | |
住宅 | 6 | | | 12 | | | 28 | | | 62 | | | 17 | |
商品化 | 28 | | | 73 | | | 168 | | | 3 | | | 98 | |
施工 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
工商業 | 33 | | | 85 | | | 5 | | | 37 | | | — | |
消費者 | 162 | | | 135 | | | 153 | | | 203 | | | 147 | |
其他 | — | | | — | | | — | | | — | | | 23 | |
總回收率 | 229 | | | 305 | | | 354 | | | 305 | | | 285 | |
淨沖銷 | (1,096) | | | (416) | | | (1,763) | | | (877) | | | (727) | |
年終餘額 | $ | 12,771 | | | $ | 9,867 | | | $ | 9,558 | | | $ | 8,796 | | | $ | 7,803 | |
| | | | | | | | | |
不良貸款損失撥備 | 88.15 | % | | 183.33 | % | | 151.41 | % | | 121.31 | % | | 92.60 | % |
對非權責發生貸款的貸款損失撥備 | 117.28 | | | 340.12 | | | 291.32 | | | 224.39 | | | 177.79 | |
貸款損失撥備佔貸款總額的比例 | 1.22 | | | 1.04 | | | 1.05 | | | 1.18 | | | 1.14 | |
淨沖銷與平均貸款之比 | 0.11 | | | 0.05 | | | 0.21 | | | 0.13 | | | 0.11 | |
貸款損失撥備的分配。下表列出了在指定日期按貸款類別對貸款損失撥備的分配情況。該表反映了貸款損失撥備佔應收貸款總額的百分比。管理層認為,津貼只能在大致的基礎上按類別分配。按類別分配津貼不一定預示未來的損失,也不限制使用津貼來吸收任何類別的損失。
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| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
十二月三十一日, | 金額 | | 百分比 總計 貸款(1) | | 金額 | | 百分比 總計 貸款(1) | | 金額 | | 百分比 總計 貸款(1) | | 金額 | | 百分比 總計 貸款(1) | | 金額 | | 百分比 總計 貸款(1) |
(千美元) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
房地產: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
住宅 | $ | 2,249 | | | 32.9 | % | | $ | 2,023 | | | 36.6 | % | | $ | 1,050 | | | 35.9 | % | | $ | 891 | | | 36.7 | % | | $ | 1,106 | | | 39.8 | % |
商品化 | 6,010 | | | 35.9 | | | 3,210 | | | 36.9 | | | 2,693 | | | 33.6 | | | 2,289 | | | 28.1 | | | 2,307 | | | 29.5 | |
施工 | 889 | | | 6.9 | | | 285 | | | 3.7 | | | 395 | | | 5.3 | | | 276 | | | 4.9 | | | 65 | | | 1.6 | |
工商業 | 1,423 | | | 12.1 | | | 2,412 | | | 9.0 | | | 2,807 | | | 10.0 | | | 2,544 | | | 14.5 | | | 1,699 | | | 11.9 | |
消費者 | 1,283 | | | 10.9 | | | 1,417 | | | 11.9 | | | 2,027 | | | 13.4 | | | 2,358 | | | 15.4 | | | 2,463 | | | 16.7 | |
其他 | — | | | 1.3 | | | — | | | 1.9 | | | — | | | 1.8 | | | — | | | 0.4 | | | — | | | 0.5 | |
已分配津貼總額 | 11,854 | | | 100.0 | | | 9,347 | | | 100.0 | | | 8,972 | | | 100.0 | | | 8,358 | | | 100.0 | | | 7,640 | | | 100.0 | |
未分配 | 917 | | | — | | | 520 | | | — | | | 586 | | | — | | | 438 | | | — | | | 163 | | | — | |
貸款損失撥備總額 | $ | 12,771 | | | 100.0 | % | | $ | 9,867 | | | 100.0 | % | | $ | 9,558 | | | 100.0 | % | | $ | 8,796 | | | 100.0 | % | | $ | 7,803 | | | 100.0 | % |
(1)表示每個類別的貸款佔總貸款的百分比
投資活動
將軍。公司的投資政策是由董事會制定的。該政策強調投資安全、流動性要求、潛在回報、現金流目標,並與公司的利率風險管理戰略保持一致。
我們目前的投資政策允許我們投資於美國國債、聯邦機構證券、抵押貸款支持證券、投資級公司債券、市政債券、短期工具和其他證券。投資政策還允許投資於存單、根據轉售協議購買的證券、銀行承兑匯票、商業票據和聯邦基金。我們目前的投資政策一般不允許投資於剝離的抵押貸款支持證券、賣空、衍生品或其他高風險證券。聯邦和賓夕法尼亞州的法律一般將我們的投資活動限制在國家銀行允許的範圍內。
會計準則要求,在購買時,我們根據我們的能力和意圖,將證券指定為持有至到期日、可供出售或交易。可供出售的證券按公允價值報告,持有至到期的證券按攤餘成本報告。我們的整個產品組合都被指定為可供出售。
該投資組合主要包括美國政府和機構證券、市政債券和抵押貸款支持證券。我們預計我們的投資組合的構成將繼續根據與貸款發放活動相關的流動性需求而變化。在截至2020年12月31日的年度內,我們沒有被視為臨時減值以外的證券。
我們還投資股權證券,主要由共同基金和銀行股票投資組合組成。該投資組合按公允價值估值,並通過非利息收入確認市場價格的變化。
我們維持可投資於特定短期證券和某些其他投資的最低流動資產額度。流動性水平可能會增加或降低,這取決於投資選擇的收益率,以及管理層對當時相對於其他機會可獲得的收益率的吸引力的判斷,以及對未來可獲得的收益率水平的預期,以及管理層對用於我們的貸款來源和其他活動的資金的短期需求的預測。在我們的貸款來源和其他活動中,流動性水平可能會增加或降低,這取決於管理層對其他機會可獲得的收益率的吸引力的判斷,以及對未來可用收益率水平的預期,以及管理層對用於我們的貸款來源和其他活動的資金的短期需求的預測。
美國政府和機構證券。截至2020年12月31日,我們持有美國政府和機構證券,公允價值為4140萬美元,而2019年12月31日為4810萬美元。截至2020年12月31日,這些證券的平均預期壽命為0.6年。雖然這些證券的收益率一般較其他投資(例如按揭證券)為低,但我們目前的投資策略是維持對這類工具的投資,使其達到適合流動性和質押的程度,作為借款的抵押品,以及提供提前還款保障。
市政債券。截至2020年12月31日,我們持有可供出售的市政債券,公允價值為2200萬美元,而2019年12月31日為2580萬美元。我們52%的市政債券是由賓夕法尼亞州的地方市政當局或學區發行的。市政債券可以是發行人的一般義務,也可以由特定收入擔保。我們的大部分市政債券是一般義務債券,以市政府的充分信用和信用為後盾,用税收和其他費用的資金償還,評級(如果可用)為A或以上。我們還投資於有限的特別收入市政債券,這些債券用於資助最終將直接創造收入的項目,如收費公路或新建築的租賃付款。
抵押貸款支持證券。我們投資於由美國政府或政府支持的企業承保或擔保的抵押支持證券(MBS)和抵押抵押債券(CMO)證券。這些證券包括金利美(Ginnie Mae)、房利美(Fannie Mae)和房地美(Freddie Mac)發行的MBS,截至2020年12月31日和2019年12月31日的攤銷成本分別為7590萬美元和1.183億美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日,我們MBS投資組合的公允價值分別為7950萬美元和1.208億美元。截至2020年12月31日,所有MBS的利率都是固定的。
MBS是通過彙集抵押貸款併發行利率低於基礎抵押貸款利率的證券來創建的。CMO通常是根據風險評估和到期日劃分的一類特定的MBS。這些抵押貸款類別被彙集成一個特殊目的實體,在那裏創建部分並出售給投資者。CMO的投資者購買該實體發行的債券,然後根據集合抵押貸款獲得的收入獲得付款。各個池被分成幾部分,然後證券化並出售給投資者。MBS通常代表在一到四户或多户抵押貸款池中的參與權,儘管我們主要投資於由一到四户抵押貸款支持的MBS。此類證券的發行人將參股權益以有價證券的形式集中轉售給投資者。一些證券池有向投資者支付本金和利息的擔保。由於支付擔保和信用增強的成本,MBS的收益率通常低於作為此類證券基礎的貸款。然而,MBS的流動性比個人抵押貸款更高,因為這類證券有一個活躍的交易市場。此外,MBS可以用來抵押我們的特定負債和義務。最後,為計算基於風險的資本水平,MBS被賦予較低的風險權重。
對MBS的投資涉及實際付款高於或低於購買時估計的預付率的風險,這可能導致與此類利息相關的任何溢價的攤銷或任何折扣的加速,從而影響我們證券的淨收益。
證券投資組合。下表列出了我們在指定日期的證券投資組合的構成。證券不包括匹茲堡的FHLB和大西洋社區銀行家銀行的股票,截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日,這兩家銀行的股票總額分別為400萬美元、370萬美元和390萬美元。
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| 2020 | | 2019 | | 2018 |
十二月三十一日, | 攤銷 成本 | | 公平 價值 | | 攤銷 成本 | | 公平 價值 | | 攤銷 成本 | | 公平 價值 |
(千美元) | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
可供出售的債務證券: | | | | | | | | | | | |
美國政府機構 | $ | 41,994 | | | $ | 41,411 | | | $ | 47,993 | | | $ | 48,056 | | | $ | 82,506 | | | $ | 80,579 | |
國家和政治分部的義務 | 20,672 | | | 21,993 | | | 25,026 | | | 25,843 | | | 44,737 | | | 44,601 | |
抵押貸款支持證券--政府支持的企業 | 75,900 | | | 79,493 | | | 118,282 | | | 120,776 | | | 97,535 | | | 97,771 | |
可供出售債務證券總額 | 138,566 | | | 142,897 | | | 191,301 | | | 194,675 | | | 224,778 | | | 222,951 | |
| | | | | | | | | | | |
股權證券: | | | | | | | | | | | |
共同基金 | | | 1,019 | | | | | 997 | | | | | 968 | |
其他 | | | 1,484 | | | | | 1,713 | | | | | 1,490 | |
總股本證券 | | | 2,503 | | | | | 2,710 | | | | | 2,458 | |
總證券 | | | $ | 145,400 | | | | | $ | 197,385 | | | | | $ | 225,409 | |
投資組合的到期日和收益率。下表彙總了截至2020年12月31日可供出售的債務證券組合的構成和到期日。到期日基於最終合同付款日期,並不反映可能發生的提前還款或提前贖回的影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 一年或一年以下 | | 一年多來 五年 | | 五年多來, 十年 | | 多過 十年 | | 總計 |
| 攜載 價值 | 加權 平均值 產率 | | 攜載 價值 | 加權 平均值 產率 | | 攜載 價值 | 加權 平均值 產率 | | 攜載 價值 | 加權 平均值 產率 | | 攜載 價值 | 加權 平均值 產率 |
(千美元) | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
美國政府機構 | $ | — | | — | % | | $ | — | | — | % | | $ | 37,000 | | 1.07 | % | | $ | 4,994 | | 1.26 | % | | $ | 41,994 | | 1.09 | % |
國家和政治分部的義務 | — | | — | | | 4,301 | | 2.12 | | | 8,104 | | 3.18 | | | 8,266 | | 3.10 | | | 20,672 | | 2.93 | |
抵押貸款支持證券--政府支持的企業 | — | | — | | | — | | — | | | 10,896 | | 3.00 | | | 65,004 | | 2.62 | | | 75,900 | | 2.68 | |
總債務證券 | $ | — | | — | % | | $ | 4,301 | | 2.12 | % | | $ | 56,001 | | 1.75 | % | | $ | 78,264 | | 2.59 | % | | $ | 138,566 | | 2.23 | % |
資金來源
將軍。存款歷來是公司用於貸款和投資活動的主要資金來源。該公司還利用借款(主要是匹茲堡預付款的FHLB)來補充現金流需求,出於利率風險的目的延長債務的到期日,並管理資金成本。此外,資金來自預定的貸款支付、投資到期日、貸款提前還款、貸款銷售、留存收益和賺取資產的收入。雖然定期償還貸款和賺取資產的收入是相對穩定的資金來源,但存款流入和流出的差異可能很大,並受到當時的利率、市場狀況和競爭水平的影響。
存款。存款主要來自公司市場區域內的居民。本公司提供多種存款賬户。存款賬户條件各不相同,主要區別是要求的最低餘額、資金必須保留的時間和利率。
定期確定支付的利率、到期日、手續費和提款罰金。存款利率和條款主要基於當前的運營戰略和市場利率、流動性要求、競爭對手支付的利率和增長目標。
存款流動受一般經濟狀況、貨幣市場變動及其他現行利率和競爭的影響很大。提供的各種存款賬户使公司在獲得資金和應對消費者需求變化方面具有競爭力。根據經驗,本公司認為其存款相對穩定。然而,吸引和維持存款的能力以及這些存款的利率一直並將繼續受到市場狀況的重大影響。
下表列出了我們在指定年份按賬户類型劃分的平均存款賬户的分佈情況。
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| 2020 | | 2019 | | 2018 |
截至十二月三十一日止的年度, | 平均值 天平 | | 百分比 | | 加權 平均值 率 | | 平均值 天平 | | 百分比 | | 加權 平均值 率 | | 平均值 天平 | | 百分比 | | 加權 平均值 率 |
(千美元) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
無息 活期存款 | $ | 313,858 | | | 26.8 | % | | — | % | | $ | 267,311 | | | 24.1 | % | | — | % | | $ | 232,872 | | | 24.3 | % | | — | % |
現在帳目 | 240,372 | | | 20.5 | | | 0.25 | | | 222,148 | | | 20.0 | | | 0.53 | | | 174,653 | | | 18.3 | | | 0.36 | |
儲蓄賬户 | 227,277 | | | 19.4 | | | 0.08 | | | 215,798 | | | 19.5 | | | 0.23 | | | 184,093 | | | 19.3 | | | 0.26 | |
貨幣市場賬户 | 187,095 | | | 16.0 | | | 0.38 | | | 181,985 | | | 16.4 | | | 0.57 | | | 167,247 | | | 17.5 | | | 0.49 | |
定期存款 | 203,128 | | | 17.3 | | | 1.81 | | | 221,904 | | | 20.0 | | | 2.06 | | | 197,104 | | | 20.6 | | | 1.54 | |
總存款 | $ | 1,171,730 | | | 100.0 | % | | 0.44 | % | | $ | 1,109,146 | | | 100.0 | % | | 0.66 | % | | $ | 955,969 | | | 100.0 | % | | 0.52 | % |
下表列出了截至指定日期按利率分類的定期存款。
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十二月三十一日, | 2020 | | 2019 | | 2018 |
(千美元) | | | | | |
| | | | | |
低於0.25% | $ | 14,818 | | | $ | 3,833 | | | $ | 11,638 | |
0.25%至0.49% | 28,729 | | | 18,910 | | | 20,536 | |
0.50%至0.99% | 17,787 | | | 14,739 | | | 17,490 | |
1.00%至1.49% | 24,616 | | | 41,147 | | | 72,776 | |
1.50%至1.99% | 19,564 | | | 43,753 | | | 34,934 | |
2.00%至2.49% | 40,169 | | | 48,365 | | | 38,059 | |
2.49%至2.99% | 19,037 | | | 24,344 | | | 7,419 | |
3.00%或更高 | 25,293 | | | 24,665 | | | 13,524 | |
定期存款總額 | $ | 190,013 | | | $ | 219,756 | | | $ | 216,376 | |
下表按利率區間和預定到期日列出了有關我們在指定日期的定期存款的信息。
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| 期限至到期日 |
2020年12月31日 | 少於或等於一年 | | 一到兩年以上 | | 兩到三年以上 | | 三到四年以上 | | 四到五年以上 | | 五年多 | | 總計 | | 佔總數的百分比 |
(千美元) | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
低於0.25% | $ | 11,332 | | | $ | 3,376 | | | $ | 23 | | | $ | 7 | | | $ | 80 | | | $ | — | | | $ | 14,818 | | | 7.8 | % |
0.25%至0.49% | 15,839 | | | 8,898 | | | 1,654 | | | 319 | | | 2,019 | | | — | | | 28,729 | | | 15.1 | |
0.50%至0.99% | 6,281 | | | 3,667 | | | 996 | | | 879 | | | 5,681 | | | 283 | | | 17,787 | | | 9.4 | |
1.00%至1.49% | 11,095 | | | 5,886 | | | 3,313 | | | 1,893 | | | 2,324 | | | 105 | | | 24,616 | | | 13.0 | |
1.50%至1.99% | 9,747 | | | 2,825 | | | 1,546 | | | 1,861 | | | 1,163 | | | 2,422 | | | 19,564 | | | 10.3 | |
2.00%至2.49% | 26,462 | | | 4,094 | | | 5,945 | | | 2,195 | | | 167 | | | 1,306 | | | 40,169 | | | 21.1 | |
2.49%至2.99% | 2,904 | | | 1,104 | | | 14,536 | | | 96 | | | 397 | | | — | | | 19,037 | | | 10.0 | |
3.00%或更高 | 3,978 | | | 5,657 | | | 15,244 | | | 345 | | | 69 | | | — | | | 25,293 | | | 13.3 | |
總計 | $ | 87,638 | | | $ | 35,507 | | | $ | 43,257 | | | $ | 7,595 | | | $ | 11,900 | | | $ | 4,116 | | | $ | 190,013 | | | 100.0 | % |
截至2020年12月31日,超過或等於10萬美元的未償還定期存款總額約為1.079億美元,其中4230萬美元是公共實體的存款。下表列出了截至2020年12月31日這些定期存款的到期日。
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十二月三十一日, | 2020 |
(千美元) | |
| |
三個月或更短時間 | $ | 13,004 | |
三個月至六個月以上 | 13,768 | |
六個月至一年以上 | 24,215 | |
一年至三年以上 | 46,756 | |
三年多來 | 10,172 | |
總計 | $ | 107,915 | |
借款。存款是我們貸款和投資活動的主要資金來源。如果需要,我們可以依靠借款來補充我們的可用資金供應,併為存款取款提供資金。我們的借款可能包括FHLB的預付款、根據回購協議借入的資金和購買的聯邦基金。
FHLB的職能是作為中央儲備銀行,為我們和其他成員儲蓄協會和金融機構提供信貸。作為成員,我們被要求在FHLB擁有股本,並被授權申請該股本和某些住房抵押貸款的抵押墊款,前提是我們已經達到了某些與信用有關的標準。我們通常通過一到四户住宅抵押貸款和商業房地產貸款從FHLB獲得預付款。根據幾個不同的計劃取得進展。每個信貸項目都有自己的利率和
到期日。根據計劃的不同,對預付款金額的限制要麼基於成員機構股東權益的固定百分比,要麼基於FHLB對該機構信譽的評估。截至2020年12月31日,我們的最大借款能力為FHLB,最高為4.215億美元,可用借款能力為3.208億美元。截至2020年12月31日,我們有800萬美元的FHLB預付款未償還,其中都是長期借款。作為質押證券的另一種選擇,這項安排還用於備用信用證,以抵押超過FDIC擔保水平的公共存款。截至2020年12月31日和2019年12月31日,用於確保公眾存款的備用信用證承諾分別為9030萬美元和4170萬美元。
根據回購協議出售的證券代表商業存款客户,其資金超過指定的目標餘額,通過根據回購協議從銀行投資組合中購買證券,轉移到隔夜賺取利息的投資賬户。我們可能需要根據標的證券的公允價值提供額外的抵押品。短期借款也可能包括購買的聯邦資金。
截至2020年12月31日,本行與FRB簽訂了9150萬美元的抵押品託管信用額度協議,要求每月對抵押品進行認證,每年續簽,不收取服務費,並以商業和消費者間接汽車貸款為擔保。世行還與多家非關聯銀行維持總計6000萬美元的多重信貸額度安排。截至2020年12月31日,我們在任何這些借款關係下都沒有任何未償還餘額。
下表列出了有關我們回購協議在指定日期和期間的餘額和利率的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
在截至12月31日止的年度或截至12月31日止的年度, | 2020 | | 2019 | | 2018 |
(千美元) | | | | | |
| | | | | |
期末餘額 | $ | 41,055 | | | $ | 30,571 | | | $ | 30,979 | |
期內平均未償還餘額 | 37,819 | | | 29,976 | | | 29,300 | |
任何月末未償還的最高金額 | 46,123 | | | 34,197 | | | 35,661 | |
期末加權平均利率 | 0.21 | % | | 0.57 | % | | 0.54 | % |
期內平均利率 | 0.36 | | | 0.62 | | | 0.53 | |
下表列出了有關在指定日期和期間購買的聯邦基金餘額和利率的信息。
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在截至12月31日止的年度或截至12月31日止的年度, | 2020 | | 2019 | | 2018 |
(千美元) | | | | | |
| | | | | |
期末餘額 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
期內平均未償還餘額 | — | | | — | | | 37 | |
任何月末未償還的最高金額 | — | | | — | | | 1,500 | |
期末加權平均利率 | — | % | | — | % | | — | % |
期內平均利率 | — | | | — | | | 2.70 | |
下表列出了有關我們在指定日期和期間的短期FHLB預付款餘額和利率的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
在截至12月31日止的年度或截至12月31日止的年度, | 2020 | | 2019 | | 2018 |
(千美元) | | | | | |
| | | | | |
期末餘額 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
期內平均未償還餘額 | — | | | — | | | 19,726 | |
任何月末未償還的最高金額 | — | | | — | | | 98,960 | |
期末加權平均利率 | — | % | | — | % | | — | % |
期內平均利率 | — | | | — | | | 1.86 | |
下表列出了有關我們在指定日期和期間的長期FHLB預付款的餘額和利率的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
在截至12月31日止的年度或截至12月31日止的年度, | 2020 | | 2019 | | 2018 |
(千美元) | | | | | |
| | | | | |
期末餘額 | $ | 8,000 | | | $ | 14,000 | | | $ | 20,000 | |
期內平均未償還餘額 | 11,328 | | | 17,460 | | | 22,415 | |
任何月末未償還的最高金額 | 14,000 | | | 20,000 | | | 24,500 | |
期末加權平均利率 | 2.27 | % | | 2.14 | % | | 2.03 | % |
期內平均利率 | 2.24 | | | 2.10 | | | 2.05 | |
附屬活動
社區銀行是本公司唯一的子公司。該銀行全資擁有交易所保險商公司,這是一家提供全方位服務的獨立保險機構。
監管和監督
一般信息
CB金融服務公司是1956年修訂的“銀行控股公司法”所指的銀行控股公司。因此,它在聯邦儲備委員會註冊、接受審查和監督,或者在其他方面需要遵守聯邦儲備委員會的規則和規定。
社區銀行是一家在賓夕法尼亞州註冊的商業銀行,受到賓夕法尼亞州銀行和證券部和聯邦存款保險公司的廣泛監管。銀行的存款賬户由聯邦存款保險公司承保,最高可達適用限額。銀行必須向賓夕法尼亞州銀行和證券部和FDIC提交有關其活動和財務狀況的報告,此外,在進行某些交易(如與其他存款機構的合併或收購)之前,還必須獲得監管部門的批准。賓夕法尼亞州銀行和證券部和聯邦存款保險公司對銀行進行定期檢查,以審查銀行遵守各種監管要求的情況。該銀行還須遵守聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)制定的某些準備金要求。這一監管和監督建立了商業銀行可以從事的全面活動框架,主要目的是保護聯邦存款保險公司和儲户。監管架構亦賦予監管當局廣泛的酌情權,處理其監管及執法活動和審查政策,包括有關資產分類和為監管目的設立充足的貸款損失準備金的政策。無論是賓夕法尼亞州銀行和證券部(Pennsylvania Department Of Banking And Securities)、聯邦存款保險公司(FDIC)、聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)還是國會,此類監管的任何變化都可能對世行的運營產生實質性影響。
以下是適用於世邦魏理仕金融服務公司和社區銀行的重大監管要求的簡要説明。本説明僅限於所述法規的某些重要方面,並不是對此類法規及其對世邦魏理仕金融服務公司和社區銀行的影響的完整説明,其全部內容僅限於所涉及的實際法規和法規。
聯邦立法
多德-弗蘭克法案(Dodd-Frank Act)對存款機構及其控股公司的監管結構進行了重大改革。然而,多德-弗蘭克法案的變化遠遠超出了這一範圍,並影響到所有存款機構的貸款、投資和其他業務。多德-弗蘭克法案(Dodd-Frank Act)要求美聯儲(Federal Reserve)為銀行控股公司設定最低資本水平,與投保的存托子公司的要求一樣嚴格,控股公司的一級資本的組成部分僅限於目前被認為是受保存託機構的一級資本的資本工具。該立法還為有保險的存款機構設定了資本下限,不得低於通過後生效的標準,並指示聯邦銀行業監管機構實施新的槓桿和資本要求,考慮到表外活動和其他風險,包括與證券化產品和衍生品相關的風險。
多德-弗蘭克法案創建了一個新的消費者金融保護局,擁有廣泛的權力來監督和執行消費者保護法。消費者金融保護局(Consumer Financial Protection Bureau)擁有廣泛的規則制定權,可以制定適用於所有銀行(如銀行)的廣泛消費者保護法律,包括禁止“不公平、欺騙性或濫用”行為和做法的權力。消費者金融保護局對所有資產超過100億美元的銀行都有審查權和執法權。資產在100億美元或以下的銀行仍在接受適用的銀行監管機構的合規審查。新立法還賦予州總檢察長執行適用的聯邦消費者保護法的能力。
多德-弗蘭克法案(Dodd-Frank Act)擴大了FDIC保險評估的基礎。現在的評估是基於一家金融機構的平均合併總資產減去有形權益資本。該立法還將銀行存款保險的最高限額提高到每位儲户25萬美元,追溯至2008年1月1日。多德-弗蘭克法案(Dodd-Frank Act)要求公司在高管薪酬和所謂的“黃金降落傘”薪酬問題上給予股東不具約束力的投票權,從而增加了股東對董事會的影響力。這項立法還指示美聯儲(Federal Reserve)頒佈規則,禁止向銀行控股公司高管支付過高薪酬,無論該公司是否上市。此外,該立法要求證券化貸款的發起人保留一定比例的轉讓貸款風險,指示美聯儲(Federal Reserve)監管某些借記卡交換費的定價,幷包含多項與抵押貸款發放相關的改革。
多德·弗蘭克法案增加了監管負擔,增加了公司和銀行的合規、運營和利息支出。
銀行監管
商業活動。本銀行的貸款和投資權力來源於賓夕法尼亞州適用的法律、聯邦法律以及適用的州和聯邦法規。根據這些法律和法規,銀行可以投資於以住宅和商業房地產、商業和消費貸款、某些類型的債務證券和某些其他資產為抵押的抵押貸款,但須受適用的限制。
資本要求。聯邦法規要求州立銀行滿足三個最低資本標準:1.5%的有形資本比率,4%的核心資本與資產槓桿率(在綜合指數中獲得最高評級的儲蓄協會為3%,即資本充足率、資產質量、管理、收益、流動性和對市場風險敏感性的評級系統),以及8%的基於風險的資本比率。
國有銀行基於風險的資本標準要求將一級資本(核心資本)和總資本(定義為核心資本和補充資本)分別維持在風險加權資產至少4%和8%的水平。在確定風險加權資產額時,所有資產(包括某些表外資產)都根據被認為是資產類型固有的風險,乘以法規指定的0%至1250%的風險加權係數。核心資本定義為普通股股東權益(包括留存收益)、某些非累積永久優先股以及合併子公司權益賬户中的相關盈餘和少數股權,減去某些抵押貸款償還權和信用卡關係以外的無形資產。補充資本的組成部分包括累積優先股、長期永久優先股、強制性可轉換證券、次級債務和中間優先股,貸款損失撥備最高不超過風險加權資產的1.25%,最高不超過可供出售證券未實現淨收益的45%,這些證券的公平市場價值易於確定。總體而言,作為總資本一部分的補充資本金額不能超過核心資本的100%。此外,由於購買者對該機構的追索權,保留與資產出售相關的信用風險的機構必須保持額外的監管資本。在評估一家機構的資本充足率時,聯邦存款保險公司不僅會考慮這些數字因素,還會考慮質量因素,並有權在必要時為個別協會設定更高的資本要求。
在2020年12月31日,銀行的資本金超過了所有適用的要求。
FDIC和其他聯邦銀行監管機構基於風險的資本規則和計算風險加權資產的方法,與巴塞爾銀行監管委員會達成的協議和多德-弗蘭克法案(Dodd-Frank Act)的某些條款是一致的。該規定適用於所有合併資產總額在30億美元或以上的存款機構(如世行)和頂級銀行控股公司。除其他事項外,該規則建立了普通股一級資本最低要求(風險加權資產的4.5%),將基於風險的資產的最低一級資本要求(從風險加權資產的4.0%提高到6.0%),並對逾期90天以上或處於非權責發生狀態的風險敞口以及某些為房地產收購、開發或建設提供資金的商業房地產設施賦予了更高的風險權重(150%)。該規則還要求,在計算監管資本要求時,應包括某些可供出售證券的未實現損益,除非行使一次性選擇加入或選擇退出。銀行選擇一次性選擇退出累積其他綜合收益(“AOCI”),將其排除在監管資本的計算之外。該規則限制銀行組織的資本分配和某些可自由支配的獎金支付,前提是該銀行組織除了滿足其基於風險的最低資本要求所需的金額外,沒有持有資本保存緩衝,該緩衝包括2.5%的普通股一級資本對風險加權資產。資本保存緩衝要求從2016年1月1日開始分階段實施,每年0.625%,2019年1月1日結束,當時2.5%的資本保存緩衝要求全部生效。
一對一借款人。一般來説,賓夕法尼亞州特許商業銀行向單個或相關借款人發放的貸款或發放的信貸不得超過資本金的15%。如果貸款由可隨時出售的抵押品擔保,通常不包括房地產,則可以提供相當於未減損資本和盈餘10%的額外貸款。截至2020年12月31日,世行遵守了貸款對一人借款人的限制。
資本分配。賓夕法尼亞州銀行法部分規定,股息只能從累計淨收益中申報和支付,除非盈餘至少等於資本,否則不得申報或支付。未經賓夕法尼亞州銀行和證券部事先同意,股息不得減少盈餘。此外,“聯邦存款保險法”規定,如果受保存款機構在進行資本分配後,無法滿足任何適用的監管資本要求,則該機構不得進行任何資本分配。
“社區再投資法案”和“公平貸款法”。根據社區再投資法案和相關法規,所有投保機構都有責任幫助滿足其社區的信貸需求,包括低收入和中等收入借款人。聯邦存款保險公司被要求評估銀行遵守《社區再投資法案》的記錄。如果不遵守“社區再投資法案”的規定,至少會導致某些公司申請被拒絕,例如分支機構或合併,或者限制其活動。此外,“平等信貸機會法”和“公平住房法”禁止貸款人基於這些法規規定的特徵在其貸款實踐中進行歧視。如果不遵守平等信貸機會法案和公平住房法案,可能會導致FDIC以及其他聯邦監管機構和司法部採取執法行動。
《社區再投資法案》要求FDIC承保的所有機構公開披露其評級。在最近的一次聯邦檢查中,世行獲得了“令人滿意”的評級。
與關聯方的交易。州特許銀行與其關聯銀行進行交易的權力受到《聯邦儲備法》第23A和23B條以及聯邦法規的限制。關聯公司通常是控制或與投保存款機構(如銀行)共同控制的公司。該公司是世界銀行的附屬公司,因為它控制着世界銀行。一般來説,受保存託機構與其關聯機構之間的交易受到一定的數量限制和抵押品要求。此外,聯邦法規禁止州特許銀行向從事銀行控股公司不允許的活動的任何附屬銀行放貸,也禁止購買附屬公司以外的任何附屬銀行的證券。最後,與關聯公司的交易必須符合安全和穩健的銀行實踐,不涉及購買低質量資產,並以與非關聯公司的可比交易一樣有利於該機構的條款進行。
本行向其董事、行政人員及10%股東,以及由該等人士控制的實體提供信貸的權力,目前受《聯邦儲備法》第22(G)及22(H)條及美聯儲O規例的規定所規限。除其他事項外,這些規定一般要求向內部人士發放信貸的條款與與非關聯人士進行可比交易時的條款基本相同,並遵循不低於與非關聯人士進行可比交易的信貸承銷程序,且不涉及超過正常償還風險或呈現其他不利特徵的條款;以及不超過個別和總體向該等人士發放的信貸額度的某些限制,這些限制部分以本行的資本額為基礎。此外,超過一定限額的信貸延期必須得到銀行董事會的批准。根據所涉及的展期類型,對主管人員的信貸展期有額外的限制。
安全和健康標準。聯邦法律要求每個聯邦銀行機構為所有有保險的存款機構規定一定的標準。這些標準涉及內部控制、信息系統和審計系統、貸款文件、信貸承保、利率風險敞口、資產增長、薪酬以及該機構認為適當的其他運營和管理標準。機構間指導方針規定了聯邦銀行機構在資本受損之前用來識別和解決有保險的存款機構的問題的安全和穩健標準。如果適當的聯邦銀行機構確定一家機構未能達到指南規定的任何標準,該機構可以要求該機構向該機構提交一份可接受的計劃,以實現對該標準的遵守。如果一家機構未能達到這些標準,適當的聯邦銀行機構可能會要求該機構實施一項可接受的合規計劃。如果不執行這樣的計劃,可能會導致進一步的執法行動,包括髮布停止令或施加民事罰款。
及時糾正措施條例。根據聯邦迅速糾正行動法規,FDIC必須對其管轄下的資本不足的州特許銀行採取監管行動,其嚴重程度取決於該機構的資本水平。如果一家機構的風險資本總額低於8%,或槓桿率或一級風險資本比率通常低於4%,則被視為“資本不足”。如果一家機構的風險資本總額低於6%,一級核心風險資本比率低於3%,或槓桿率低於3%,則被視為“資本嚴重不足”.有形資本與資產比率等於或低於2%的機構被視為“資本嚴重不足”。
一般來説,賓夕法尼亞州銀行和證券部(“賓夕法尼亞州銀行部”或“PDB”)被要求在特定的時間框架內為一家“嚴重資本不足”的州特許銀行指定一名破產管理人或保管人。這些規定還規定,資本恢復計劃必須在一家機構被視為收到“資本不足”、“嚴重資本不足”或“嚴重資本不足”的通知之日起45天內提交給FDIC。被要求提交資本恢復計劃的機構的任何銀行控股公司
必須為該計劃下的業績提供擔保,金額最高可達FDIC認為該機構資本金不足時該機構資產的5%,或將該機構恢復到充分資本化狀態所需的金額。這一擔保將一直有效,直到FDIC通知該機構,它在連續四個日曆季度中的每一個季度都保持了充足的資本狀況。資本不足的機構會受到某些強制性措施的約束,比如對資本分配和資產增長的限制。臨時局亦可對資本不足的機構採取多項酌情監管行動中的任何一項,包括髮出資本指令及更換高級行政人員和董事。
2020年12月31日,該行達到了被視為“資本充足”的標準.
此外,2013年7月通過的最終資本規則修訂了迅速糾正行動類別,以納入該規則修訂後的最低資本要求。
執法部門。賓夕法尼亞州銀行部(Pennsylvania Department Of Banking)保持着對銀行的執行權,包括髮布停止令和民事罰款以及罷免董事、高級管理人員或員工的權力。它還有權在破產、迫在眉睫的破產、不安全或不健全的狀況或某些其他情況下為銀行任命保管人或接管人。聯邦存款保險公司對非聯邦儲備銀行(“FRB”)成員州銀行負有主要的聯邦執法責任,並有權對該機構和所有機構關聯方(包括股東)以及任何明知或罔顧後果地參與可能對銀行產生不利影響的不當行為的任何律師、評估師和會計師提起訴訟。正式的執法行動可以從發佈資本指令或停止和停止令到罷免高級管理人員和/或董事。民事罰款涵蓋範圍廣泛的違規行為,每天可達2.5萬美元,在特別惡劣的案件中甚至可達每天100萬美元。一般而言,監管執法行動發生在涉及不安全或不健全的做法或條件、違反法律或法規或違反受託責任的情況下。聯邦和賓夕法尼亞州的法律也規定了對某些違規行為的刑事處罰。
存款賬户保險。聯邦存款保險公司的存款保險基金(“存款保險基金”)為聯邦存款保險公司承保的金融機構(如銀行)的存款提供保險。FDIC為銀行的存款賬户提供保險,每個單獨參保的儲户的最高保險金額為25萬美元,自我導向的退休賬户的最高保險金額為25萬美元。FDIC向投保的存款機構收取保費,以維持DIF。
多德-弗蘭克法案(Dodd-Frank Act)將最低目標DIF比率從估計保險存款的1.15%提高到1.35%。FDIC被要求尋求在2020年9月30日之前達到1.35%的比率,資產在100億美元或更多的保險機構應該為提高提供資金。2018年9月30日,超過1.35%的比例,達到1.36%。當基金利率達到1.38%時,資產規模低於100億美元的保險機構將獲得信用,用於支付有助於提高1.15%至1.35%存款準備金率的部分評估。截至2019年6月30日,基金利率達到1.40%,FDIC首先在2019年9月30日的評估發票上申請了小銀行信貸(2019年第二季度)。只要這一比率至少在1.35%,FDIC就會繼續申請小銀行信貸。在申請了四個季度的小銀行信貸後,FDIC將在下一個比率至少為1.35%的下一個評估期將任何剩餘小銀行信貸的價值匯給銀行。2019年第三季度和第四季度共確認了308,000美元的DIF信用額度。世界銀行可獲得的所有DIF信用額度都已使用。多德-弗蘭克法案(Dodd-Frank Act)取消了1.5%的最高基金比率,而是讓FDIC自行確定最高基金比率。FDIC行使了這一自由裁量權,將長期基金比率設定為2%。聯邦存款保險公司宣佈,到2020年9月30日,這一比率已降至1.30%,這主要是由於新冠肺炎疫情的後果。FDIC通過了一項計劃,在八年內將該基金的比率恢復到1.35%,但沒有改變評估時間表。
除聯邦存款保險公司(FDIC)的評估外,金融公司(“FICO”)獲授權在FDIC的批准下,就FICO在1980年代為重組前聯邦儲蓄及貸款保險公司(Federal Savings And Loan Insurance Corporation)而發行的債券徵收和收取預期付款、發行成本和託管費的評估。FICO發行的債券於2019年到期。
FDIC有權增加保險評估。任何大幅增加都會對本行的營運開支和經營業績產生不利影響。管理層無法預測未來的評估率是多少。
聯邦存款保險公司可在發現機構從事不安全或不健全的做法、處於不安全或不健全的狀況以繼續經營或違反聯邦存款保險公司施加的任何適用法律、法規、規則、命令或條件時,終止存款保險。本行目前並不知悉任何可能導致其存款保險終止的慣例、條件或違規行為。
禁止搭售安排。除某些例外情況外,國家特許銀行不得向任何其他服務提供信貸或提供任何其他服務,或確定或改變此類信貸或服務的擴展對價,條件是客户必須從該機構或其附屬機構獲得一些額外服務,或不從該機構的競爭對手那裏獲得服務。
FHLB系統。世行是FHLB系統的成員,FHLB系統由12個地區性FHLB組成。FHLB系統主要為成員機構以及參與住房抵押貸款的其他實體提供中央信貸安排。作為匹茲堡FHLB的成員,銀行必須收購併持有FHLB的股本股份。截至2020年12月31日,該行符合這一要求。世行還能夠從匹茲堡聯邦住房金融局(FHLB)借款,後者為世行提供了額外的流動性來源。
聯邦儲備系統。FRB法規要求銀行為其交易賬户(主要是可轉讓的提款順序,或現在和定期支票賬户)保留準備金。條例一般規定,2020年總交易賬户的準備金如下:不超過1.242億美元的淨交易賬户適用3%的準備金率;1.242億美元以上的淨交易賬户適用10%的準備金率。前1630萬美元的其他可儲備餘額(取決於聯邦儲備委員會的調整)不受準備金要求的限制。本行遵守上述要求。這些金額每年都會調整,並在2021年為總交易賬户建立3%的準備金率,最高可達1.829億美元,超過1.829億美元的準備金率為10%,免繳額為2,110萬美元。然而,為了應對新冠肺炎疫情,美聯儲於2020年3月26日起將所有淨交易賬户的存款準備金率下調至0%,取消了對所有存款機構的存款準備金率。
其他規例
本行收取或簽定的利息及其他費用須受州高利貸法及有關利率的聯邦法律約束。銀行的業務還受適用於信貸交易的聯邦和州法律的約束,例如:
•貸款真實性法案,管理向消費者借款人披露信貸條款;
•住房抵押貸款披露法案,要求金融機構提供信息,使公眾和公職人員能夠確定金融機構是否履行了幫助滿足其服務社區的住房需求的義務;
•“平等信貸機會法”,禁止在發放信貸時基於種族、信仰或其他被禁止因素的歧視;
•“公平信用報告法”,管理向信用報告機構使用和提供信息;
•“公平收債法”,規定收款機構收取消費者債務的方式;
•《儲蓄實情法案》;以及
•負責實施此類法律的各個聯邦和州機構的規章制度。
本行的業務亦受下列各項規限:
•金融隱私權法案,該法案規定了對消費者金融記錄保密的義務,並規定了遵守金融記錄行政傳票的程序;
•“電子資金轉賬法”及其頒佈的“E條例”,對存款賬户的自動存取款以及客户因使用自動櫃員機和其他電子銀行服務而產生的權利和責任進行管理;
•21世紀支票清算法案(也稱為“21世紀支票”),它給予“替代支票”,如數字支票圖像和由該圖像製作的複印件,與原始紙質支票具有相同的法律地位;
•《美國愛國者法案》(USA Patriot Act)要求銀行除其他事項外,建立更廣泛的反洗錢合規計劃、盡職調查政策和控制措施,以確保發現和報告洗錢行為。此類必要的合規計劃旨在補充根據《銀行保密法》和《外國資產控制辦公室條例》也適用於金融機構的現有合規要求;以及
•“格拉姆-利奇-布萊利法案”(Gramm-Leach-Bliley Act),該法案對金融機構與獨立第三方共享消費者金融信息設置了限制。具體地説,《格拉姆-利奇-布萊利法案》(Gramm-Leach-Bliley Act)要求所有向零售客户提供金融產品或服務的金融機構必須向這類客户提供金融機構的隱私政策,併為這類客户提供機會,使其有機會不與獨立的第三方共享某些個人金融信息。
控股公司條例
將軍。本公司是1956年修訂的《銀行控股公司法》所指的銀行控股公司。因此,本公司已在美聯儲註冊,並受適用於銀行控股公司的法規、審查、監督和報告要求的約束。此外,美聯儲擁有執行權
對本公司及其非銀行子公司的控制權。除其他事項外,這一權力允許美聯儲限制或禁止被確定為對附屬銀行機構構成嚴重風險的活動。
資本。多德-弗蘭克法案(Dodd-Frank Act)要求美聯儲(Federal Reserve)為所有存款機構控股公司設立最低合併資本金要求,與投保的存款子公司的要求一樣嚴格。
力量的源泉。多德-弗蘭克法案(Dodd-Frank Act)要求所有銀行控股公司通過在財務壓力時期提供資本、流動性和其他支持,成為其子公司存款機構的力量源泉。
紅利。美聯儲發佈了一份關於銀行控股公司支付股息和回購普通股的政策聲明。一般來説,該政策規定,只有在控股公司的預期收益留存率似乎與組織的資本需求、資產質量和整體財務狀況一致的情況下,才應從當前收益中支付股息。監管指導規定在某些情況下事先就資本分配進行監管諮詢,例如公司過去四個季度的淨收入(扣除之前在此期間支付的股息)不足以為股息提供全部資金,或者公司的總體比率或收益留存與公司的資本需求和整體財務狀況不一致。如果附屬存款機構資本金不足,控股公司支付股息的能力可能會受到限制。政策聲明還指出,如果控股公司正在經歷財務疲軟,或者如果回購或贖回會導致截至季度末此類股權工具的未償還金額與贖回或回購發生的季度初相比淨減少,則控股公司應在贖回或回購普通股或永久優先股之前通知美聯儲監管人員。這些監管政策可能會影響公司支付股息、回購普通股或以其他方式進行資本分配的能力。
收購。根據聯邦法規《銀行控制變更法案》(Change In Bank Control Act),如果任何人(包括一家公司)或聯合行動的團體尋求獲得對銀行控股公司的直接或間接“控制權”,必須向美聯儲提交通知。在某些情況下,在收購公司10%或更多的已發行有表決權股票時,控制權可能會發生變化,需要事先通知,除非美聯儲發現收購不會導致對公司的控制權。一旦收購了該公司25%或更多的已發行有表決權股票,控制權的變更就肯定會發生。
根據銀行控制法的變化,美聯儲通常有60天的時間提交完整的通知來採取行動,考慮到某些因素,包括收購方的財務和管理資源以及收購的競爭影響。
聯邦證券法。該公司的普通股根據修訂後的1934年證券交易法在證券交易委員會登記。因此,公司必須遵守1934年證券交易法規定的信息、委託書徵集、內幕交易限制和其他要求。
2002年薩班斯-奧克斯利法案。2002年的《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)旨在改善公司責任,加強對上市公司會計和審計不當行為的懲罰,並根據聯邦證券法提高公司披露的準確性和可靠性,以保護投資者。公司有旨在遵守這些規定的政策、程序和系統,公司將審查和記錄這些政策、程序和系統,以確保繼續遵守這些規定。
徵税
將軍。除以下討論的例外情況外,本公司和本銀行與其他公司一樣,須繳納聯邦所得税。以下關於聯邦税收的討論僅旨在總結某些相關的聯邦所得税事宜,而不是對適用於公司和銀行的税收規則進行全面描述。
會計核算方法。出於聯邦所得税的目的,該公司目前採用權責發生制會計方法報告其收入和支出,並使用截至12月31日的納税年度提交其聯邦和州所得税申報單。
聯邦税務局。除某些例外情況外,聯邦所得税法適用於本公司的方式與適用於其他公司的方式相同。公司可以從收入中扣除作為同一附屬公司集團成員從銀行獲得的100%股息。出於聯邦所得税的目的,公司可以無限期結轉淨營業虧損,但扣除額限制在應税收入的80%。在2020和2019財年,該公司的最高聯邦所得税税率為21%。
州税務局。本行須繳納賓夕法尼亞銀行及信託公司股份税(“股份税”)0.95%的税率。這項税收是對銀行調整後的股本徵收的。本公司和交易所承銷商須繳納賓夕法尼亞州公司淨收入税,也就是眾所周知的“CNI税”。2020和2019年CNI税率為9.99%。該税是針對本公司的聯邦所得税申報單上的收入或虧損徵收的,該税種是以獨立的公司為基礎的,並且
交易所承銷商。賓夕法尼亞州税務局根據不同的項目調整聯邦返還收入或損失。
FWVB的合併使該公司在西弗吉尼亞州和俄亥俄州面臨額外的州納税申報要求。西弗吉尼亞公司的淨所得税按6.5%的税率徵收州所得税,税率基於公司在聯邦納税申報單上的綜合應税聯邦淨收入或虧損,並根據西弗吉尼亞州税務局的不同處理項目進行了調整。俄亥俄州徵收一種類似於PA股票税的股權税,稱為金融機構税(FIT),最低税率為1,000美元,或俄亥俄州前2億美元股權的税率為0.8%,之後税率下降。根據公司綜合財務狀況表和綜合業務表的不同衡量標準,所有州的税收都分攤到存在關聯關係的州。
第1A項。 風險因素
除了本報告其他地方披露的風險外,以下討論闡述了可能影響公司綜合財務狀況和經營結果的重大風險因素。讀者不應認為對這些因素的任何描述都是可能影響公司的所有潛在風險的完整集合。下文討論的任何風險因素本身或與其他因素結合在一起,都可能對公司的業務、經營結果、財務狀況、資本狀況、流動性、競爭地位或聲譽產生重大不利影響,包括大幅增加開支或減少收入,從而可能導致重大損失或收益減少。
與新冠肺炎大流行相關的風險
新冠肺炎大流行已經對我們和我們許多客户的業務和財務業績產生了不利影響,最終影響將取決於未來的事態發展,這些事態發展具有高度的不確定性、無法預測和超出我們控制範圍,包括疫情的範圍和持續時間,以及政府當局應對疫情所採取的行動。
新冠肺炎疫情給全球經濟和世界各地個人的生活造成了廣泛的破壞。政府、企業和公眾正在採取前所未有的行動來遏制新冠肺炎的傳播,減輕其影響,包括隔離、旅行禁令、就地避難令、關閉企業和學校、財政和貨幣刺激措施,以及旨在提供經濟援助和其他救濟的立法。雖然新冠肺炎的範圍、持續時間和全面影響正在迅速演變,而且還不完全清楚,但這場流行病及其控制措施已經擾亂了全球經濟活動,對金融市場的功能產生了不利影響,影響了市場利率,增加了經濟和市場的不確定性,並擾亂了貿易和供應鏈。如果這些影響持續很長一段時間,或導致持續的經濟壓力或衰退,我們在10-K表格中確定的許多風險因素可能會加劇,新冠肺炎的影響可能會以多種方式對我們產生實質性的不利影響,如下所述。
信用風險-我們及時償還貸款的風險和支持貸款的抵押品價值受到借款人業務實力的影響。對新冠肺炎蔓延的擔憂已經並可能繼續導致企業關閉、商業活動和金融交易受到限制、勞動力短缺、供應鏈中斷、失業率和商業物業空置率上升、業主支付抵押貸款的盈利能力和能力降低,以及整體經濟和金融市場不穩定,所有這些都可能導致我們的客户無法按期償還貸款。酒店和餐廳經營者以及休閒、酒店和旅遊等行業的其他人受到新冠肺炎的影響尤為嚴重。如果新冠肺炎的影響導致我們投資組合中的貸款出現廣泛而持續的償還缺口,或者獲得容忍機會的借款人無法在延期結束時開始償還,我們可能會招致嚴重的拖欠、喪失抵押品贖回權和信用損失,特別是當可用的抵押品不足以彌補我們的信用風險時。新冠肺炎未來對經濟活動的影響可能會對我們現有貸款的抵押品價值、為我們的住宅和商業房地產貸款提供擔保的房地產抵押品的清算能力、我們保持貸款發放量和獲得額外融資的能力、我們貸款和服務的未來需求或盈利能力,以及我們客户的財務狀況和信用風險產生負面影響。此外,在違約的情況下,旨在保護借款人的監管變化和政策可能會減緩或阻止我們做出業務決策,或者可能導致我們推遲採取某些補救行動,如喪失抵押品贖回權。此外, 我們有向客户提供信貸的資金不足的承諾。在像現在這樣充滿挑戰的經濟環境下,我們的客户更多地依賴我們的信貸承諾,根據這些承諾增加的借款可能會對我們的流動性產生不利影響。此外,為了在大流行病期間支持我們的社區,我們正在參加《關愛法案》下的公私合作伙伴關係,根據該法,向小企業發放貸款,這些貸款受到監管要求,這些要求要求在特定時間內不支付貸款,或者這將限制我們在發生貸款違約時尋求所有可用的補救措施的能力。如果購買力平價貸款下的借款人沒有資格獲得貸款減免,與我們本來會提供信貸的客户貸款相比,我們以不利的利率持有這些貸款的風險更高。此外,自購買力平價啟動以來,幾家銀行一直受到
與這些銀行在處理購買力平價申請時使用的流程和程序有關的訴訟或威脅訴訟。我們可能會面臨訴訟的風險,無論是客户還是非客户,他們都曾就購買力平價貸款與我們接洽。如果對我們提起或威脅任何此類訴訟,並且沒有以對我們有利的方式解決,可能會導致重大成本或對我們的聲譽造成不利影響。PPP相關訴訟造成的任何財務責任、訴訟費用或聲譽損害都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。
戰略風險-我們的成功可能受到各種外部因素的影響,這些因素可能會影響我們產品和服務的價格或可銷售性,利率的變化可能會增加我們的融資成本,由於經濟狀況對我們金融產品的需求減少,以及政府和非政府機構的各種反應。新冠肺炎大流行顯着增加了經濟和需求的不確定性,並導致全球資本市場的混亂和波動。此外,許多政府行動都是為了限制家庭和商業活動,以遏制新冠肺炎。這些行動在範圍和力度上都在迅速擴大。例如,在我們的許多市場,地方政府採取行動暫時關閉或限制企業的運營。新冠肺炎未來對經濟活動的影響可能會對我們未來提供的銀行產品產生負面影響,包括原始貸款的減少。
操作風險-目前和未來對我們員工使用我們設施的限制可能會限制我們滿足客户服務期望的能力,並對我們的運營產生重大不利影響。我們依賴的業務流程和分支機構活動在很大程度上依賴於人員和技術,包括訪問信息技術系統以及第三方提供的信息、應用程序、支付系統和其他服務。作為對新冠肺炎的迴應,我們已經修改了我們的業務做法,讓我們的部分員工在家遠程工作,以使我們的運營儘可能不間斷。此外,員工家中的技術可能不如我們辦公室中的強大,並可能導致員工可用的網絡、信息系統、應用程序和其他工具比我們辦公室中的更有限或更不可靠。繼續採取這些在家辦公措施還會帶來額外的運營風險,包括網絡釣魚、惡意軟件和其他網絡安全攻擊帶來的網絡安全風險增加,所有這些都可能使我們面臨數據或財務損失的風險,並可能嚴重擾亂我們的運營以及任何受影響客户的運營。
此外,我們在業務運營中依賴許多第三方,包括房地產抵押品評估師、提供基本服務的供應商,如貸款服務商、金融信息提供商、系統和分析工具提供商以及電子支付和結算系統提供商,以及地方和聯邦政府機構、辦公室和法院。鑑於正在制定的應對大流行的措施,這些實體中的許多可能會限制其服務的提供和獲取。如果第三方服務提供商在很長一段時間內繼續能力有限,或者如果這些服務中出現額外的限制或潛在的中斷,可能會對我們的運營產生負面影響。
利率風險/市值風險-我們的淨利息收入、貸款和投資活動、存款和盈利能力可能會受到新冠肺炎不確定性導致的利率波動的負面影響。2020年3月,美聯儲將聯邦基金利率目標區間下調至0-0.25個百分點,理由是擔心新冠肺炎對金融市場的影響以及能源領域的市場壓力。長期極度動盪和不穩定的市場狀況可能會增加我們的融資成本,並對市場風險緩解策略產生負面影響。利率和基準指數的利差變化導致的收入波動較大,可能會導致未來淨利息收入的損失,以及我們投資證券和其他資產的現行公平市場價值的下降。利率波動將影響我們大部分資產和負債的收入和支出水平,以及所有有息資產和有息負債的市值,這反過來可能對我們的淨收入、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
由於最近沒有類似的全球流行病造成類似的全球影響,我們還不知道新冠肺炎對我們的業務、運營或全球經濟的影響有多大。未來的任何發展都將是高度不確定和不可預測的,包括疫情的範圍和持續時間、我們在家工作安排的有效性、第三方供應商支持我們運營的能力以及政府當局和其他第三方為應對疫情采取的任何行動。這場危機不確定的未來發展可能會對我們的業務、運營、運營業績、財務狀況、流動性或資本水平產生實質性的不利影響。
與我們的借貸活動相關的風險
該公司的貸款有很大比例是以房地產為抵押的,房地產市場的進一步混亂可能會導致虧損,並減少公司的收益。
該公司的貸款組合中有很大一部分是以房地產為抵押的貸款。不斷改善的經濟狀況已經轉變為對房地產需求的增加,這導致公司市場上的一些房地產價值企穩。房地產市場的進一步混亂可能會嚴重損害該公司的
抵押品及其在喪失抵押品贖回權時出售抵押品的能力。在每種情況下,房地產抵押品在借款人違約的情況下都提供了另一種還款來源,並可能在信貸延期期間價值惡化。如果房地產價格進一步下跌,該公司很可能需要增加貸款損失撥備。如果在房地產價值較低的時期,公司被要求清算抵押貸款以償還債務或增加貸款損失撥備,可能會大幅降低其盈利能力,並對其財務狀況產生不利影響。
由於公司強調商業地產和商業貸款來源,其信用風險可能會增加,而當地房地產市場或經濟持續低迷可能會對其收益造成不利影響。
商業房地產和商業貸款一般比住宅房地產貸款具有更大的內在風險。由於商業地產和商業貸款的償還有賴於借款人物業或相關業務的成功管理和運營,因此這些貸款的償還可能會受到當地房地產市場或經濟狀況不利的影響。商業房地產和商業貸款也可能涉及對個人借款人或相關借款人羣體的相對較大的貸款餘額。房地產市場或當地經濟的低迷可能會對擔保貸款的房產價值或借款人的業務收入產生不利影響,從而增加不良貸款的風險。隨着公司商業地產和商業貸款組合的增加,這些貸款的相應風險和潛在損失也可能增加。此外,可能難以評估新發放的商業貸款的未來表現,因為此類貸款的拖欠或沖銷水平可能高於本公司的歷史經驗,這可能會對本公司的未來業績產生不利影響。
如果我們的不良資產增加,我們的收益就會受到影響。
我們的不良資產以各種方式對我們的淨收入產生不利影響。我們不記錄非應計貸款或擁有的房地產的利息收入。我們必須為可能的損失預留準備金,這會導致額外的貸款損失準備金。如果情況允許,我們必須減記其他房地產投資組合中的物業價值,以反映不斷變化的市場價值。此外,我們還有與解決問題資產相關的法律費用,以及與我們擁有的其他房地產相關的額外成本,如税收、保險和維護。不良資產的解決還需要管理層的積極參與,這可能會對我們投入銀行創收活動的時間產生不利影響。如果我們對貸款損失免税額的估計不足,我們將不得不相應增加免税額。
如果公司的貸款損失撥備不足以彌補實際的貸款損失,公司的經營業績將受到負面影響。
在釐定貸款損失撥備是否足夠時,該公司會按貸款類別分析其損失及拖欠情況,並考慮現有經濟狀況的影響。此外,本公司對貸款組合的可收集性作出各種假設和判斷,包括借款人的信譽以及用作償還許多貸款抵押品的房地產和其他資產的價值。如果這些分析的結果不正確,貸款損失撥備可能不足以彌補投資組合中固有的損失,這將需要增加撥備,並將減少淨收入。
此外,銀行監管機構定期審查本公司的貸款損失撥備,並可能要求其增加貸款損失撥備或確認進一步的貸款沖銷。這些監管機構要求提高貸款損失撥備或貸款沖銷準備,可能會對公司的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了一項會計準則更新,這將導致我們確認信貸損失的方式發生重大變化,並可能對我們的財務狀況或經營業績產生重大影響。
2016年,美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了2016-13年度會計準則更新(ASU),金融工具-信用損失(主題326):金融工具信用損失的測量。對於按攤餘成本基準持有的資產,ASU 2016-13年度取消了美國普遍接受的現行會計原則(“GAAP”)中可能的初始確認門檻,而是要求一個實體反映其對所有當前預期信貸損失(“CECL”)的估計。在CECL模式下,我們將被要求以攤銷成本列報某些金融資產,如為投資而持有的貸款和債務證券,其淨額預計將收回。對預期信用損失的衡量應基於過去事件的信息,包括歷史經驗、當前狀況以及影響報告金額可收集性的合理和可支持的預測。這種計量將在金融資產首次加入財務狀況表時進行,此後定期進行。這與現行GAAP要求的已發生損失模型有很大不同,後者將延遲確認,直到很可能已經發生損失。因此,我們預計CECL模式的採用將對我們確定貸款損失撥備的方式產生重大影響,並可能要求我們大幅增加撥備。此外,CECL模式可能會在我們的津貼水平上造成更大的波動
貸款損失。如果我們因任何理由而須大幅提高貸款損失撥備水平,可能會對我們的業務、財政狀況和經營業績造成負面影響。
2019年11月,財務會計準則委員會批准推遲包括我們在內的較小報告公司所需的ASU 2016-13實施日期,從而導致公司所需的實施日期為2023年1月1日。公司正在評估這一ASU的影響,並預計在採用後確認對貸款損失準備的一次性累積效果調整,但我們還不能確定一次性調整的幅度或新指導對公司綜合財務狀況或經營結果的整體影響。
與市場利率變化相關的風險
利率的變化可能會減少公司的利潤並損害資產價值。
該公司的收益和現金流主要取決於其淨利息收入。利率對許多公司無法控制的因素高度敏感,這些因素包括總體經濟狀況以及各種政府和監管機構的政策,特別是美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)的政策。市場利率的變化可能會對公司的財務狀況和經營業績產生不利影響。該公司的計息負債通常比其賺取利息的資產更快重新定價或到期。如果利率快速增加,公司可能要比貸款和投資的利率變化更快地增加存款的利率,特別是成本較高的定期存款和借入的資金,從而對利差和淨利息收入造成負面影響。利率上調也可能使借款人更難償還可調利率貸款。相反,如果市場利率降至當前水平以下,公司的淨利差也可能受到負面影響,因為競爭壓力使公司無法進一步降低存款利率,而公司通過提前償還貸款和調整利率,賺取利息的資產的收益率下降得更快。利率的降低通常會導致貸款和抵押貸款相關證券的提前還款額增加,因為借款人會對貸款進行再融資,以降低借款成本。在這種情況下,公司將面臨再投資風險,因為它無法將從該等預付款中獲得的現金再投資於利率與現有貸款和證券利率相當的貸款或其他投資。利率的變化也會影響公司的有息資產的價值。, 尤其是它的證券投資組合。一般來説,固定利率證券的價值隨着利率的變化而反向波動。被確定為臨時性的可供出售證券的未實現收益和虧損作為權益的單獨組成部分報告。因此,利率上升導致可供出售的證券的公允價值下降,可能會對公司的股東權益產生不利影響。
與我們的收購活動相關的風險
商譽賬面價值的減值可能會對我們的經營業績產生負面影響。
我們已經記錄了與我們最近完成的合併有關的商譽。截至2020年12月31日,在2020年發生1870萬美元的商譽減值後,我們的綜合財務狀況報表上的商譽為970萬美元。商譽的任何進一步減值都可能對公司的綜合財務狀況和經營業績產生重大不利影響。100%的商譽分配給社區銀行報告單位。根據公認會計原則,商譽必須每年評估減值,或在觸發事件發生時臨時評估。如果我們報告單位的賬面價值超過其根據業務價值確定的當前公允價值,商譽將被視為減值,並通過非現金、不可扣税的收益費用減至公允價值。GAAP要求的減值測試涉及管理層的估計和重大判斷。雖然我們相信我們的假設和估計是合理和適當的,但關鍵假設或其他意想不到的事件和情況的任何變化都可能影響此類估計的準確性或有效性。可能導致我們商譽價值減值的事件和條件包括不斷惡化的商業條件和經濟因素,特別是那些可能由新冠肺炎導致的經濟低迷、我們經營的行業發生變化、監管環境的不利變化或其他導致預期長期盈利能力和現金流下降的因素造成的影響。
與我們的流動性狀況有關的風險
如果我們無法借入資金,我們可能無法滿足儲户、債權人和借款人的現金流要求,或者無法滿足為公司擴張和其他公司活動提供資金所需的運營現金。
流動性是指以合理的成本及時滿足現金流需求的能力。我們的流動資金用於發放貸款和償還到期或客户要求的存款債務。流動資金政策和程序由董事會制定,運營限額基於貸款與存款的比率以及非核心或批發資金提供資金的資產的百分比設定。我們定期監測我們的整體流動性狀況,以確保存在各種替代策略,以應對可能影響流動性的意外事件。我們還制定政策和監測指導方針,使我們的批發資金來源多樣化,以避免集中在任何一個市場來源。批發資金來源包括購買的聯邦基金、根據回購協議出售的證券、非核心存款和債務。世行是匹茲堡聯邦住房金融局(FHLB)的成員,該機構通過預付款向以抵押相關資產為抵押的成員提供資金。
我們持有可供出售的證券組合,可用作流動性的第二來源。如果需要,我們還有其他流動性來源可用。這些來源包括貸款的銷售,獲得全國市場的能力,非核心存款,額外抵押借款的發行,如FHLB預付款和購買的聯邦基金,以及優先證券或普通股的發行。
與我們的股息支付能力相關的風險
公司支付股息的能力取決於社區銀行向公司進行資本分配的能力,也可能受到美聯儲政策的限制。
公司向股東支付股息的長期能力主要取決於銀行向公司進行資本分配的能力,以及如果銀行的收益不足以支付股息,控股公司層面的現金可用性。此外,美聯儲還發布了一份關於銀行控股公司支付股息的政策聲明。一般來説,該政策規定,只有在控股公司的預期收益留存率似乎與組織的資本需求、資產質量和整體財務狀況一致的情況下,才應從當前收益中支付股息。監管指引規定在某些情況下事先就資本分配進行監管諮詢,例如控股公司過去四個季度的淨收入(扣除同期支付的股息)不足以為股息提供全額資金,或者控股公司的整體比率或收益留存與其資本需求和整體財務狀況不一致。這些監管政策可能會對公司支付股息或以其他方式進行資本分配的能力產生不利影響。
與我們的運營相關的風險
由於金融服務業務的性質涉及大量交易,該公司面臨重大經營風險。
該公司在不同的市場開展業務,依靠其員工和系統處理大量交易的能力。運營風險是指運營造成的損失風險,包括員工或公司外部人員欺詐的風險、員工執行未經授權的交易、與交易處理和技術有關的錯誤、違反內部控制系統和合規要求以及業務持續和災難恢復的風險。此類損失可能沒有保險覆蓋範圍,或者在有保險的情況下,此類損失可能超出保險限額。這一損失風險還包括由於運營缺陷或不遵守適用的法規標準、不利的業務決策或其實施,以及由於潛在的負面宣傳而導致的客户流失可能導致的潛在法律行動。如果內部控制系統出現故障、系統操作不當或員工行為不當,公司可能會蒙受財務損失,面臨監管行動,並遭受聲譽損害。
與系統故障、中斷、安全漏洞或網絡安全相關的風險可能會對公司的收益產生負面影響。
信息技術系統對公司的業務至關重要。公司使用各種技術系統來管理客户關係、總賬、證券、存款和貸款。本公司已制定政策和程序,以防止或限制系統故障、中斷和安全漏洞的影響,但此類事件仍有可能發生,或者如果真的發生,可能無法得到充分解決。此外,對該公司系統的任何損害都可能阻止客户使用其產品和服務。安全系統可能無法保護系統免受安全漏洞的侵害。
此外,該公司還將部分數據處理外包給某些第三方提供商。如果這些第三方供應商遇到困難,或者如果公司與他們溝通有困難,公司充分處理和核算交易的能力可能會受到影響,業務運營可能會受到不利影響。對信息安全的威脅也存在於通過各種其他供應商及其人員處理客户信息的過程中。
任何系統故障、中斷或安全漏洞的發生可能會損害公司的聲譽,從而導致客户和業務的流失,使其受到額外的監管審查,或者可能使其面臨訴訟和可能的財務責任。儘管到目前為止,該公司還沒有經歷過任何系統故障、中斷或安全漏洞,但這些事件中的任何一個都可能對其財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
該公司一直依靠技術、互聯網和電信系統的可用性來實現客户的金融交易,記錄和監控交易,並向客户和第三方發送數據和從客户和第三方接收數據。由於客户使用網上、電話和手機銀行渠道,以及有組織犯罪、黑客、恐怖分子和其他外部各方日益複雜和活動日益複雜,信息安全風險大大增加。我們的技術、系統、網絡和我們客户的設備已經並可能繼續成為網絡攻擊、計算機病毒、惡意軟件、網絡釣魚攻擊或信息安全漏洞的目標,這些攻擊或攻擊可能導致未經授權發佈、收集、監控、誤用、丟失或破壞我們或我們客户的機密、專有和其他信息,通過欺詐性交易或中斷我們或我們客户或其他第三方的業務運營來竊取客户資產。上述任何一項都可能對本公司的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
該公司的風險管理框架在降低風險和減少重大損失的可能性方面可能並不有效。
公司的風險管理框架旨在將公司的風險和損失降至最低。公司致力於識別、衡量、監測、報告和控制風險敞口,包括戰略風險、市場風險、流動性風險、合規風險和運營風險。雖然該公司使用廣泛和多樣化的風險監測和緩解技術,但這些技術本身是有限的,因為它們無法預測當前未預見或未知風險的存在或未來發展。經濟狀況以及對金融服務業的更嚴格的立法和監管審查,以及其他事態發展,都增加了該公司的風險水平。因此,如果不能正確預測和管理這些風險,公司可能會蒙受損失。
倫敦銀行間同業拆借利率的改革和不確定性可能會對我們的業務產生不利影響。
2017年,監管倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的英國金融市場行為監管局(FCA)首席執行官宣佈,打算在2021年之後停止説服或強迫銀行向LIBOR管理人提交計算LIBOR的利率。公告指出,2021年之後,不能也不會保證在現有基礎上繼續使用LIBOR。我們無法預測銀行會否及在多大程度上會繼續向倫敦銀行同業拆息管理人提供倫敦銀行同業拆息,或英國或其他地方會否實施任何有關倫敦銀行同業拆息的額外改革。美聯儲成立了一個由私人市場衍生品參與者及其監管者組成的委員會--另類參考利率委員會(“ARRC”),以確定替代倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的替代參考利率。ARRC宣佈,有擔保隔夜融資利率(SOFR)是衡量隔夜以美國國債為抵押的現金借款成本的廣泛指標,是LIBOR的首選選擇。隨後,美聯儲宣佈了SOFR的最終生產計劃,導致紐約聯邦儲備銀行(FRB)於2018年4月2日開始公佈SOFR的利率。SOFR作為倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的替代工具是否獲得市場吸引力仍是個問題,目前LIBOR的未來也是不確定的。這些改革和行動的性質和效果的不確定性,以及倫敦銀行間同業拆借利率的政治中斷,可能會對基於或與倫敦銀行間同業拆借利率、我們的運營業績或財務狀況相關的我們金融資產和負債的價值和回報產生不利影響。此外,這些改革可能還需要對管理這些基於libor的產品的合約進行廣泛的修改。, 以及我們的系統和流程。根據我們與借款人的貸款協議,實施一個或多個替代指數來計算利率可能會導致我們在實施過渡時產生大量費用,如果借款人不接受一個或多個替代指數,可能會導致貸款餘額減少,並可能導致與客户就替代指數的LIBOR的適當性或可比性產生爭議或訴訟,這可能會對我們的運營結果產生不利影響。目前,這一過渡和相關發展的方式和影響,以及這些發展對我們的融資成本、證券組合和業務的影響,都是不確定的。
與會計事項相關的風險
公司會計政策或會計準則的變化可能會對公司報告其財務狀況和經營結果的方式產生重大影響。
該公司的會計政策對於瞭解其財務狀況和經營結果至關重要。其中一些政策要求使用可能影響公司資產、負債和財務結果價值的估計和假設。公司的一些會計政策是至關重要的,因為它們要求管理層對本質上不確定的事項作出困難、主觀和複雜的判斷,而且很可能在不同的條件下或使用不同的假設來報告大不相同的金額。如果公司財務報表背後的這些估計或假設是不正確的,它可能會遭受重大損失。
財務會計準則委員會和證券交易委員會會不時改變財務會計和報告標準,或對管理公司財務報表編制的這些標準的解釋。這些變化超出了公司的控制範圍,可能難以預測,並可能對公司報告其財務狀況和經營結果產生重大影響。該公司還可能被要求追溯應用新的或修訂的標準,導致以重大金額重複上期財務報表。
需要按估計公允價值對某些資產(如證券)進行會計處理,可能會對公司的財務狀況和經營業績產生不利影響。
該公司以估計公允價值報告某些資產,如證券。一般來説,對於按公允價值報告的資產,本公司使用報價市場價格或利用可觀察到的市場投入來估計公允價值的估值模型。由於本公司按其估計公允價值將這些資產計入賬面,因此即使有關資產的信用風險最低,也可能招致損失。
與競爭事務相關的風險
公司市場領域內的激烈競爭可能會對公司的收益造成不利影響,並導致增長緩慢。
該公司在貸款和吸收存款方面都面臨着激烈的競爭。貸款和存款的價格競爭可能會導致公司的貸款收益減少,存款支付更多,從而減少淨利息收入。該公司的一些競爭對手擁有比該公司多得多的資源,並可能提供其不提供的服務。該公司預計,由於立法、法規和技術的變化以及金融服務業的持續整合,未來的競爭將會加劇。該公司的盈利能力將取決於其在其市場領域繼續成功競爭的能力。
一般風險因素
經濟狀況的惡化可能會對公司的財務狀況和經營業績產生不利影響。
經濟狀況的惡化可能會對公司經營的市場、貸款和投資的價值、持續運營、成本和盈利能力產生重大影響。房地產價值和銷售量的進一步下降以及失業率的持續上升可能導致貸款違約率高於預期,不良和受到批評的分類資產增加,對公司產品和服務的需求下降。此外,近期天然氣價格下跌,如果持續或價格進一步下滑,可能會打壓馬塞盧斯頁巖層的天然氣勘探和鑽探活動。此外,我們市場區域內天然氣儲量的勘探和鑽探可能會受到聯邦、州和地方法律法規的影響,這些法規涉及生產、許可、環境保護和其他事項。這些事件中的任何一項都可能對我們的客户造成負面影響,並可能導致公司蒙受損失,並可能對其財務狀況和經營業績產生不利影響。
項目1B 未解決的員工意見
不適用
第二項。 特性
截至2020年12月31日,我們的辦公場所和設備的總賬面淨值約為2030萬美元。我們通過總辦事處和21個分支機構開展業務。分支機構由社區銀行部門使用。此外,社區銀行部門有一個公司辦公室、運營中心和兩個貸款生產辦公室。保險經紀服務部門交易所承銷商在一個辦事處運營。我們相信,我們的辦公設施足以滿足我們目前和立即可以預見的需求。
下表列出了截至2020年12月31日有關總公司和各分支機構的某些信息。
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位置 | | 自有或租賃 |
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賓州 | | |
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總部(格林縣): | | |
賓夕法尼亞州Carmichaels北市場街100號郵編:15320 | | 擁有 |
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Barron P.小帕特·麥庫恩企業中心(華盛頓縣): | | |
賓夕法尼亞州華盛頓州富蘭克林北道2111號郵編:15301 | | 擁有 |
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小拉爾夫·J·薩默斯運營中心(格林縣): | | |
賓夕法尼亞州韋恩斯堡常青路600號,郵編:15370 | | 擁有 |
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分支機構(格林縣): | | |
賓夕法尼亞州韋恩斯堡西格林大街30號郵編:15370 | | 擁有 |
賓夕法尼亞州韋恩斯堡米勒巷100號郵編:15370 | | 建築物自有,土地租賃 |
賓夕法尼亞州羅傑斯維爾西羅伊·福爾曼高速公路3241號,郵編:15359 | | 擁有 |
1993年賓夕法尼亞州格林斯伯勒南88路郵編:15338 | | 擁有 |
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分支機構(華盛頓縣): | | |
賓夕法尼亞州華盛頓州西栗子街65號郵編:15301 | | 建築物自有,土地租賃 |
賓夕法尼亞州麥克默裏華盛頓路4139號郵編:15317 | | 租賃 |
賓夕法尼亞州克萊斯維爾主街200號郵編:15232 | | 擁有 |
賓夕法尼亞州華盛頓州橡樹泉路301號郵編:15301 | | 租賃 |
聖彼得堡南點大道325號賓夕法尼亞州卡農斯堡,郵編15317 | | 租賃 |
賓夕法尼亞州莫農加赫拉西大街235號,郵編:15063 | | 擁有 |
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分支機構(費耶特縣): | | |
賓夕法尼亞州尤寧鎮西大街545號郵編:15401 | | 建築物自有,土地租賃 |
賓夕法尼亞州佩裏波利斯獨立街101號郵編:15473 | | 擁有 |
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分支機構(威斯特摩蘭縣): | | |
賓夕法尼亞州貝爾弗農寬闊大道1670號,郵編:15012 | | 擁有 |
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分支機構(阿勒格尼縣): | | |
賓夕法尼亞州匹茲堡布魯克林大道714號郵編:15226 | | 擁有 |
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北方商務中心: | | |
賓夕法尼亞州沃倫代爾101號松木巷100號,郵編:15086 | | 租賃 |
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銀城商務中心: | | |
丹尼爾大道110號,賓夕法尼亞州尤寧敦10號套房,郵編:15401 | | 租賃 |
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交易所承銷商 | | |
賓夕法尼亞州華盛頓州富蘭克林北道2111號郵編:15301 | | 擁有 |
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西弗吉尼亞 | | |
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分支機構(俄亥俄縣): | | |
西弗吉尼亞州惠靈沃伍德大道1701號,郵編:26003 | | 擁有 |
西弗吉尼亞州惠靈市國道875號,郵編:26003 | | 擁有 |
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分支機構(布魯克縣): | | |
西弗吉尼亞州威爾斯堡查爾斯街744號,郵編:26070 | | 擁有 |
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分公司(馬歇爾縣): | | |
西弗吉尼亞州蒙斯維爾拉斐特大道809號,郵編:26041 | | 擁有 |
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分支機構(韋澤爾縣): | | |
西弗吉尼亞州新馬丁斯維爾第三街425號,郵編:26155 | | 擁有 |
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分公司(厄普舒爾縣): | | |
西弗吉尼亞州巴克漢南南蝗蟲街3號,郵編:26201 | | 擁有 |
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俄亥俄州 | | |
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分支機構(貝爾蒙特縣): | | |
俄亥俄州貝萊爾第34街426號,郵編:43906 | | 擁有 |
第三項。 法律程序
於2020年12月31日,除在正常業務過程中發生的例行法律程序外,我們並無涉及任何懸而未決的法律程序,這些法律程序總共涉及管理層認為對我們的財務狀況、經營業績和現金流無關緊要的金額。
項目4. 煤礦安全信息披露。
沒有。
第二部分
第五項。 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
該公司的普通股在納斯達克全球市場交易,代碼為“CBFV”。截至2021年3月12日,該公司普通股的登記持有者大約為658人。本公司某些普通股以“代名人”或“街道”名義持有,因此,該等股份的實益擁有人數目並不知道或包括在上述數字內。
股權補償計劃
下表提供了2020年12月31日有關可能發行股權證券的補償計劃的信息。
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計劃類別 | 證券數量 將在以下日期發出 演練 未償還期權 認股權證及權利 | | 加權平均 行權價格 未償還期權 認股權證及權利 | | 證券數量 剩餘可用時間 未來在以下條件下發行 股權補償 計劃(不包括證券 反映在(A)欄) |
| | (A) | | | | (B) | | | | (C) | |
股權薪酬計劃: | | | | | | | | | | | |
經股東批准 | | 218,683 | | | | $ | 23.91 | | | | | 41,867 | | (1) |
未經股東批准 | | — | | | | | — | | | | | — | | |
總計 | | 218,683 | | | | | $ | 23.91 | | | | | 41,867 | | |
(1)代表2015年股權激勵計劃下可供發行的22,144股,可作為限制性股票獎勵或單位發行的股票,以及可作為股票期權發行的19,723股。限制性股票獎勵或單位可以在該數額以上發行,條件是每授予一次限制性股票獎勵或單位股票,為股票期權預留的股票數量減少三股。
發行人購買股票證券
在截至2020年12月31日的三個月裏,作為一項公開宣佈的計劃的一部分,該公司沒有購買普通股。2019年11月20日,公司宣佈,董事會已批准從2019年11月25日開始回購至多500萬美元公司已發行普通股的計劃,約佔已發行普通股的3.2%。2020年3月19日,公司宣佈暫停股票回購計劃,直至另行通知。截至2020年3月19日,公司已回購69,966股。該回購計劃已於2020年11月24日到期。
第六項。 選定的財務數據
下表列出了本公司於2020年12月31日、2019年12月31日、2018年12月31日、2017年12月31日及2016年12月31日止年度的精選財務及其他歷史數據。截至2020年12月31日和2019年12月31日以及截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度的資料部分摘自本報告所載本公司經審計的綜合財務報表和附註,並應與之一併閲讀。截至2018年12月31日、2018年12月31日、2017年和2016年12月31日以及截至2018年12月31日、2018年12月31日、2017年和2016年的年度的信息部分來自本報告未包括的經審計的財務報表。
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十二月三十一日, | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
(千美元) | | | | | | | | | |
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選定的財務狀況數據: | | | | | | | | | |
資產 | $ | 1,416,720 | | | $ | 1,321,537 | | | $ | 1,281,701 | | | $ | 934,486 | | | $ | 846,075 | |
銀行的現金和到期款項 | 160,911 | | | 80,217 | | | 53,353 | | | 20,622 | | | 14,282 | |
有價證券 | 145,400 | | | 197,385 | | | 225,409 | | | 123,583 | | | 106,208 | |
貸款,淨額 | 1,031,982 | | | 942,629 | | | 903,314 | | | 735,596 | | | 674,094 | |
存款 | 1,224,569 | | | 1,118,359 | | | 1,086,658 | | | 773,344 | | | 698,218 | |
短期借款 | 41,055 | | | 30,571 | | | 30,979 | | | 39,605 | | | 27,027 | |
其他借款 | 8,000 | | | 14,000 | | | 20,000 | | | 24,500 | | | 28,000 | |
股東權益 | 134,530 | | | 151,097 | | | 137,625 | | | 93,256 | | | 89,469 | |
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截至十二月三十一日止的年度, | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
(千美元) | | | | | | | | | |
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選定的運行數據: | | | | | | | | | |
利息和股息收入 | $ | 47,467 | | | $ | 51,031 | | | $ | 43,626 | | | $ | 32,434 | | | $ | 32,018 | |
利息支出 | 5,563 | | | 7,857 | | | 5,949 | | | 3,374 | | | 2,870 | |
淨利息和股息收入 | 41,904 | | | 43,174 | | | 37,677 | | | 29,060 | | | 29,148 | |
貸款損失準備金 | 4,000 | | | 725 | | | 2,525 | | | 1,870 | | | 2,040 | |
計提貸款損失準備後的淨利息和股息收入 | 37,904 | | | 42,449 | | | 35,152 | | | 27,190 | | | 27,108 | |
非利息收入 | 9,471 | | | 8,567 | | | 7,686 | | | 7,264 | | | 6,864 | |
與合併相關的非利息費用 | — | | | — | | | 854 | | | 356 | | | — | |
非利息支出 | 56,767 | | | 34,960 | | | 33,394 | | | 24,280 | | | 23,280 | |
所得税費用前收入(虧損) | (9,392) | | | 16,056 | | | 8,590 | | | 9,818 | | | 10,692 | |
所得税費用 | 1,248 | | | 1,729 | | | 1,538 | | | 2,874 | | | 3,112 | |
淨(虧損)收入 | $ | (10,640) | | | $ | 14,327 | | | $ | 7,052 | | | $ | 6,944 | | | $ | 7,580 | |
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在截至12月31日止的年度或截至12月31日止的年度, | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
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每個普通股數據: | | | | | | | | | |
(虧損)普通股每股收益-基本 | $ | (1.97) | | | $ | 2.64 | | | $ | 1.42 | | | $ | 1.70 | | | $ | 1.86 | |
(虧損)普通股每股收益-攤薄 | (1.97) | | | 2.63 | | | 1.40 | | | 1.69 | | | 1.86 | |
每股普通股股息 | 0.96 | | | 0.96 | | | 0.89 | | | 0.88 | | | 0.88 | |
股息支付率(5) | (0.49) | % | | 0.37 | % | | 0.64 | % | | 0.52 | % | | 0.47 | % |
每股普通股賬面價值 | $ | 24.76 | | | $ | 27.65 | | | $ | 25.33 | | | $ | 22.77 | | | $ | 21.89 | |
未償還普通股 | 5,434,374 | | | 5,463,828 | | | 5,432,289 | | | 4,095,957 | | | 4,086,625 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
在截至12月31日止的年度或截至12月31日止的年度, | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
| | | | | | | | | |
性能比率: | | | | | | | | | |
平均資產回報率 | (0.77) | % | | 1.09 | % | | 0.61 | % | | 0.78 | % | | 0.91 | % |
平均股本回報率 | (7.18) | | | 9.89 | | | 5.91 | | | 7.53 | | | 8.48 | |
平均生息資產與平均有息負債之比 | 139.89 | | | 134.08 | | | 133.39 | | | 134.79 | | | 135.12 | |
平均股本與平均資產之比 | 10.75 | | | 11.05 | | | 10.35 | | | 10.40 | | | 10.71 | |
淨息差(非公認會計準則)(1)(3) | 3.15 | | | 3.42 | | | 3.40 | | | 3.44 | | | 3.68 | |
淨息差(非公認會計準則)(2)(3) | 3.32 | | | 3.64 | | | 3.59 | | | 3.58 | | | 3.82 | |
非利息支出與平均資產之比 | 4.12 | | | 2.67 | | | 2.97 | | | 2.78 | | | 2.79 | |
效率比(4) | 110.50 | | | 67.57 | | | 75.50 | | | 67.82 | | | 64.65 | |
| | | | | | | | | |
資本比率: | | | | | | | | | |
普通股一級資本與風險加權資產之比(6) | 11.79 | % | | 11.43 | % | | 11.44 | % | | 12.22 | % | | 13.37 | % |
風險加權資產的一級資本(6) | 11.79 | | | 11.43 | | | 11.44 | | | 12.22 | | | 13.37 | |
總資本與風險加權資產之比(6) | 13.04 | | | 12.54 | | | 12.57 | | | 13.47 | | | 14.62 | |
第一級槓桿資本與調整後總資產之比(6) | 7.81 | | | 7.85 | | | 7.85 | | | 9.27 | | | 9.80 | |
| | | | | | | | | |
資產質量比率: | | | | | | | | | |
貸款損失撥備佔貸款總額的比例(7) | 1.22 | % | | 1.04 | % | | 1.05 | % | | 1.18 | % | | 1.14 | % |
不良貸款損失撥備(7) | 88.15 | | | 183.33 | | | 151.40 | | | 121.31 | | | 92.60 | |
對非權責發生貸款的貸款損失撥備 | 117.28 | | | 340.12 | | | 291.32 | | | 224.39 | | | 177.79 | |
拖欠貸款和非應計項目貸款佔總貸款的比例 | 1.50 | | | 0.89 | | | 0.83 | | | 1.18 | | | 1.57 | |
淨沖銷與平均貸款之比 | 0.11 | | | 0.05 | | | 0.21 | | | 0.13 | | | 0.11 | |
不良貸款佔總貸款的比例 | 1.39 | | | 0.57 | | | 0.69 | | | 0.97 | | | 1.24 | |
不良貸款佔總資產的比例 | 1.02 | | | 0.41 | | | 0.49 | | | 0.78 | | | 1.00 | |
不良資產佔總資產的比例 | 1.04 | | | 0.42 | | | 0.56 | | | 0.81 | | | 1.02 | |
| | | | | | | | | |
其他: | | | | | | | | | |
分支機構數量 | 22 | | 24 | | 24 | | 16 | | 16 |
相當於全職僱員人數 | 257 | | 266 | | 269 | | 201 | | 200 |
(1)表示平均生息資產的加權平均收益率與平均有息負債的加權平均成本之間的差額。
(2)表示淨利息收入佔平均可生利息資產的百分比。
(3)在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,利用21%的邊際聯邦所得税率,對免税貸款和證券收入進行了全額應税當量(FTE)收益率調整,截至2017年12月31日的年度,調整了34%。請參閲本報告第7項中非公認會計準則財務計量的使用説明。
(4)代表非利息支出除以淨利息收入和非利息收入之和。
(5)代表每股股息除以每股淨收益。
(6)資本比率僅適用於社區銀行。
(7)與前幾次合併相關的貸款按收購日的估計公允價值入賬,不包括合併前貸款損失撥備的結轉。
第7項。 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
本次討論和分析反映了我們的合併財務報表和其他相關統計數據,旨在加深您對我們的財務狀況和經營結果的瞭解。本節中的信息來源於本報告中所列的經審計的合併財務報表。您應將本節中的信息與公司在本報告中提供的業務和財務信息一起閲讀。
關鍵會計政策與估算的使用
關鍵會計政策是指涉及管理層的重大判斷和假設,並對本公司的收入或其資產的賬面價值產生或可能產生重大影響的政策。
貸款損失撥備。貸款損失撥備(“撥備”)維持在被認為足以撥備可合理預期的損失的水平。管理層根據當前貸款組合中的潛在損失對津貼的充足性進行季度評估,其中包括對經濟狀況的評估、貸款組合性質和數量的變化、貸款損失經驗、逾期、分類和非應計貸款的數量和嚴重程度以及其他貸款修改、公司貸款審查系統的質量、公司董事會的監督程度、任何信貸集中的存在和影響以及此類集中程度的變化、外部因素(如競爭和法律法規要求)的影響,以及其他相關因素。雖然管理層使用現有的最佳信息進行此類評估,但如果經濟狀況與評估時使用的假設有很大不同,則未來可能有必要對津貼進行調整。通過定期計入收入和收回先前註銷貸款的本金和利息,增加了免税額。當損失發生或確定具體損失可能發生時,本金損失直接計入撥備。這種評估本質上是主觀的,因為它需要的估計值容易隨着更多信息的出現而進行重大修訂。
津貼由具體部分和一般部分組成。具體組成部分涉及分類為減值的貸款。如果根據目前的信息和事件,本公司很可能無法按照貸款協議的原始合同條款收回所有到期本金和利息,則該貸款被視為減值。一般來説,管理層會將所有不達標、可疑和虧損評級的貸款、非應計貸款和TDR視為減值。管理層將考慮到貸款和借款人的所有情況,包括延遲的時間長短、延遲的原因、借款人以前的付款記錄以及與所欠本金和利息相關的差額,從而逐案確定延遲付款和付款短缺的嚴重程度,並考慮到貸款和借款人的所有情況,包括延遲的時間長短、延遲的原因、借款人以前的付款記錄以及相對於所欠本金和利息的短缺金額。在一筆貸款被考慮減值之前,通常可以發生的最長不還款期限是90天。減值乃根據預期未來現金流量的現值(按貸款的有效利率貼現,或作為實際權宜之計)、可見市場價格或(如貸款依賴抵押品)相關抵押品的公允價值來計量。當減值貸款的計量少於貸款的記錄投資時,減值計入特定的估值撥備。該特定估值額度會根據抵押品的預期未來現金流、可見市價或公允價值的金額或時間的重大變化而定期調整。具體的估值撥備,或減值貸款撥備, 是貸款損失總撥備的一部分。被認為是非應計項目的減值貸款收到的現金付款被記錄為貸款投資的直接減少。當記錄的投資已經全部收回時,收據被記錄為收回貸款損失準備金,直到以前註銷的本金完全收回為止。隨後收取的金額確認為利息收入。如果不存在沖銷,那麼一旦記錄的投資被完全收回,將來收回的任何金額都將被確認為利息收入。減值貸款只有在所有到期金額(本金和利息)都是當期的,並且持續的付款歷史已被證明之前,才會恢復到應計狀態。
一般津貼部分按貸款類別涵蓋同質貸款池。管理層使用每個部門的淨沖銷數據的兩年滾動平均值來確定每個部門的歷史損失經驗。此外,還考慮了可能導致與銀行現有投資組合相關的估計信貸損失不同於歷史損失經驗的定性和環境因素,包括拖欠和減值貸款的水平和趨勢;淨沖銷的水平和趨勢、貸款數量和條款的趨勢;承保、政策、程序、做法和關鍵人員的變化;國家和地方經濟趨勢;行業狀況以及高風險信貸環境變化的影響。質量和環境因素每季度審查一次,以確保它們反映投資組合和經濟的當前狀況。未分配部分是一般津貼部分的一部分,用於彌補可能影響公司估計可能損失的不確定因素。
公允價值計量。公允價值定義為於交易日在該資產或負債的本金或最有利市場的市場參與者之間進行有序交易時,為該資產或負債而收取或支付的價格。用於計量公允價值的估值技術必須最大限度地利用可觀察到的投入,最大限度地減少使用不可觀察到的投入。公允價值層次結構分為三個級別,對用於衡量公允價值的輸入進行優先排序:
第1級-根據公允價值,公允價值基於活躍市場的未調整報價,公司可以獲得相同資產的報價。這些通常提供最可靠的證據,並在任何情況下都用來衡量公允價值。
第2級-公允價值基於除第1級投入以外的重大投入,通過與可觀察到的市場數據的佐證,這些投入在基本上整個資產期限內都可以直接或間接觀察到。第2級投入包括類似資產活躍市場的報價、相同或相似資產非活躍市場的報價以及其他可觀察到的投入。
第3級--公允價值是基於重大的不可觀察的投入。可能導致3級分類的估值方法的例子包括期權定價模型、貼現現金流和其他類似技術。
這種層次結構需要使用可觀察到的市場數據(如果可用)。公允價值計量所屬的公允價值層次中的水平是根據對公允價值計量重要的最低水平輸入確定的。
善意。商譽代表收購成本超過收購淨資產公允價值的部分。商譽被認為具有無限期的壽命,不受攤銷的影響,相反,至少每年10月31日在報告單位層面對商譽進行減值測試,如果發生觸發事件或存在減值指標,則測試頻率更高。該公司經營兩個報告部門-社區銀行部門和保險經紀服務部門。本公司已將100%商譽轉讓給社區銀行報告單位。
根據商譽減值測試確定報告單位的公允價值是判斷的,通常涉及使用重大估計和假設。於2019年,本公司採用2017-04年度會計準則更新(“ASU”),即本公司採用一步量化測試,並將商譽減值金額記錄為報告單位賬面金額超過其公允價值,但不得超過分配給報告單位的商譽總額。本公司可選擇首先評估定性因素,以確定事件或情況的存在是否導致確定報告單位的公允價值比其賬面價值更有可能低於其賬面價值。如果一個實體在對所有事件或情況進行評估後,確定報告單位的公允價值不太可能小於其賬面價值,則不需要進行第一步減值測試。實體還可以選擇繞過任何報告單位的定性評估,直接進入減損測試的第一步。
確定實體公允價值的兩種基本方法是收益法和市場法或兩者的結合。收益法使用估值技術將未來收益或現金流轉換為現值,以達到市場對未來金額的預期所指示的價值。市場法使用可觀察到的價格和其他相關信息,這些信息是由涉及相同或可比資產或負債的市場交易產生的。公允價值計量是基於這些交易表明的價值。這些方法涉及重大的估計和假設。
在應用收益法時,報告單位的公允價值是使用貼現現金流量(“DCF”)分析來確定的。收益法在計量公允價值時依賴於第三級投入以及市場衍生的資本成本。公允價值是通過將預期收益轉換為當前單一價值來確定的。一旦選擇了一項或多項福利,就會對每項福利應用適當的貼現率或資本化率。這些費率是根據公司的規模和類型,根據需要使用財務模型和市場數據來計算的。可以基於修改的資本資產定價模型導出貼現率。它由無風險收益率、股權風險溢價、規模溢價、覆蓋系統性市場風險的因素和公司特有風險溢價組成。所應用因子的值主要是使用外部信息來源確定的。貼現現金流模型也使用了預期的財務信息。估計未來收益和資本需求涉及對過去和當前業績以及整體宏觀經濟和監管環境的判斷和考慮。
在市場法下,計量公允價值時使用1級和2級投入。在市場法的應用中,準則上市公司(“GPC”)評估方法是基於這樣一個前提,即上市公司的定價倍數可以作為評估少數人持股實體的工具。價值倍數或比率將股票的市場價格與報告的會計數據(如收入、收益和賬面價值)聯繫起來。這些比率為衡量市場對股票公允價值的看法提供了客觀基礎。價值比率通常反映經營財務結果的增長、業績和穩定性的趨勢。通過這種方式,可以根據市場價值來看待一個行業或一組公司所表現出的商業和財務風險。價值比率也反映了市場對整體經濟的展望。準則公司為比較被估值公司的相對投資特徵提供了合理的基礎。該公司分析準則公司的資產規模、盈利能力、資產質量和資本比率之間的關係,並對選定的準則公司倍數應用控制溢價。控制權溢價是管理層對市場參與者願意支付的超過公平市場價值的價格的估計,考慮到實體控制權帶來的協同效應和其他好處。當銀行業有足夠的併購活動時,也可以考慮使用與本公司最相似的上市公司的交易活動的GPC方法
損益法和市場法的結果可以加權,以確定報告單位的結論公允價值。權重是判斷性的,並基於評估方法的感知適當性水平。估計公允價值涉及使用基於許多因素(包括實際經營結果)的估計和重大判斷。如果當前情況與預期的情況不同,上述判斷和估計有可能在未來期間發生變化,並要求管理層進一步評估商譽的減值。
非暫時性減損。在估計證券的非臨時性減值時,證券至少每季度進行一次評估,以確定其價值的下降是否是臨時性的。在估計非暫時性減值損失時,管理層考慮(1)公允價值低於成本的時間長度和程度,(2)發行人的財務狀況和近期前景,以及(3)公司是否打算出售
或者預計,它更有可能被要求在預期的公允價值復甦之前出售證券。一旦債務證券的價值下降被確定為非臨時性的,非臨時性減值將在(A)與預期從債務證券收取的現金流減少(信貸損失)相關的非臨時性減值總額和(B)與所有其他因素相關的非臨時性減值金額中分離。與信用損失相關的非暫時性減值總額在收益中確認。與其他因素相關的非臨時性減值金額在其他全面收益(虧損)中確認。
遞延税項資產。遞延所得税費用是由於期間之間遞延所得税資產和負債的變化造成的。遞延税項資產如根據技術上的優點,經審核後更有可能實現或持續,則確認遞延税項資產,該詞很可能指超過50%的可能性;經審核的條款亦包括解決相關的上訴或訴訟程序(如有)。符合最有可能確認門檻的税務狀況,最初及其後均按與完全知悉所有相關資料的税務機關結算後有超過50%可能性實現的最大税項優惠金額計量。確定税務狀況是否達到極有可能達到的確認門檻時,將考慮報告日的事實、情況和可獲得的信息,並取決於管理層的判斷。如果根據現有證據的權重,遞延税項資產的一部分或全部更有可能無法變現,則遞延税項資產將減去估值撥備。
最近的會計公告和發展
在本報告第四部分第15項中的附註1--合併財務報表附註中的重要會計政策摘要中討論了當期或未來期間採用的新會計公告。
最近宣佈的分支機構優化計劃
2021年2月23日,該公司宣佈實施戰略舉措,以改善銀行的財務業績,併為銀行的持續盈利增長定位。世行打算通過合併六家分行和可能剝離其他分行來優化其目前的分行網絡,同時擴大其剩餘地點的技術和基礎設施投資。當時的決定是一項全面的內部研究的結果,通過比較財務和非財務指標與增長機會來衡量分支機構的業績,而e消費者偏好的急劇變化在很大程度上是由全球大流行推動的,這導致了分支機構優化工作的加速。這個銀行計劃向受影響的客户提供細節,以確保無縫過渡,同時將對他們日常銀行需求的幹擾降至最低。
管理層認為,這一舉措是改善世行業務、提高效率和生產能力的重要第一步。世行還與第三方工作流程優化專家合作,協助實施一系列機器人流程自動化和更有效的銷售管理,預計這將在短期和長期內提高運營效率。隨着客户對移動和其他基於技術的服務偏好的變化,這些努力可能會帶來更多旨在改善銀行增長前景的創新。
關於分支機構整合和其他分支機構優化計劃,該公司預計2021年的非經常性税前成本最高可達610萬美元。這一估計成本不包括出售分支機構的任何溢價的影響,也不假設殘值、租賃終止、遣散費和與合併或出售相關的其他成本;然而,該公司確實預計隨着時間的推移,這些成本會有所收回。該公司預計2021年税前運營費用每年減少約150萬美元,同時還有300萬美元的持續税前支出實施分支機構優化計劃後節省的成本。
新冠肺炎大流行
正在進行的新冠肺炎大流行已經對當地、國家和全球經濟和金融市場造成了重大破壞。這場大流行已經導致許多企業暫時關閉,並在我們整個市場的各州和社區建立了社會距離和庇護制度。
員工事務和分支機構。在整個新冠肺炎疫情期間,公司一直致力於保障我們客户和員工的健康和安全。隨着新冠肺炎的推出,我們採取了具體行動,通過在家工作的安排以及對在辦公室工作的員工採取社會疏遠措施來保護員工。分支機構的流量大多僅限於免下車和特殊預約,對我們的客户或員工工作效率的影響最小。我們為我們的分支機構配備了防護柵欄,並繼續為員工提供個人防護裝備。沒有員工裁員。此外,在2020年4月至2020年6月期間實施了10%的額外薪酬計劃,併為員工提供了額外的帶薪休假。我們的信息技術基礎設施為我們提供了遠程工作的能力,幾乎不會中斷,因為我們繼續服務於客户的需求。
政府的迴應。為了應對新冠肺炎預期的經濟效應,美聯儲理事會採取了一些對金融市場產生重大影響的行動,其中包括旨在大幅降低市場利率的行動。2020年3月3日,10年期美國國債收益率跌破1.00%
第一次,FRB將目標聯邦基金區間下調50個基點,至1.00%至1.25%。2020年3月15日,美聯儲將聯邦基金目標區間進一步下調100個基點至0%至0.25%,並宣佈了7,000億美元的量化寬鬆計劃,以應對預期中的新冠肺炎導致的經濟下滑。2020年3月22日,美聯儲宣佈,將繼續實施量化寬鬆計劃,提供必要的資金,以支持國債和機構MBS市場的平穩運行。我們預計,這些利率下調,以及聯邦儲備委員會和聯邦政府的其他行動,特別是如果持續下去,可能會對我們的淨利息收入產生不利影響,壓縮我們的利潤率,並影響我們的整體盈利能力。在2020年12月的會議上,美聯儲選擇將聯邦基金目標利率維持在0%至0.25%,官員們預計利率在2023年之前將保持在接近零的水平。
冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)於2020年3月27日簽署成為法律,向受新冠肺炎疫情影響的個人和企業提供了超過2.0萬億美元的緊急經濟救濟,其中包括授權小企業管理局暫時擔保一項名為支付寶保護計劃(Paycheck Protection Program)的新7(A)貸款計劃下的貸款。2020年4月16日,達到了最初的3490億美元資金上限。2020年4月23日,《支付寶保護計劃和醫療保健增強法案》(簡稱《PPP增強法案》)簽署成為法律,其中包括額外撥款4,840億美元用於新冠肺炎救助,其中包括額外撥款3,100億美元用於補充PPP。
購買力平價旨在幫助小企業保住勞動力,並在新冠肺炎危機期間支付開支。根據購買力平價計劃,參與的SBA和其他符合條件的貸款人向符合條件的企業發放貸款,這些貸款在本金和應計利息方面得到SBA的全面擔保,條款比傳統的SBA貸款更優惠,如果借款人將收益用於某些符合條件的目的,可以免除這些貸款。PPP貸款的年利率為1%。2020年6月5日之前發放的貸款期限為兩年,2020年6月5日之後發放的貸款期限為5年。貸款付款推遲了六個月。根據貸款規模,銀行從小企業管理局收取1%至5%不等的手續費,這筆費用被0.75%的第三方服務代理費所抵消。
2020年,世行發起了639筆購買力平價貸款,總額達7100萬美元。受影響最大的部門包括醫療保健和社會援助貸款1560萬美元,建築和專業貿易承包商貸款1260萬美元,專業和技術服務貸款610萬美元,零售業貸款610萬美元,批發貿易貸款510萬美元,製造業貸款460萬美元,餐飲服務貸款340萬美元。遞延發起費用淨額為220萬美元,其中110萬美元在截至2020年12月31日的年度確認。PPP貸款減免處理始於2020年第四季度,截至2020年12月31日,PPP貸款總額為5510萬美元。所有PPP貸款都被歸類為商業貸款和工業貸款。由於銀行履行了確保小型企業管理局擔保的貸款人義務,沒有為購買力平價貸款組合分配貸款損失準備金。
2020年12月27日,綜合撥款法案(2021年)頒佈,並額外提供了9,000億美元的大流行相關救濟資金,旨在提振經濟,為小企業和失業者提供救濟,為個人提供額外的刺激支票,併為新冠肺炎測試和疫苗接種提供資金,同時還延長了原有CARE法案刺激方案的某些條款。
SBA在2021年1月11日的那一週重新開放了PPP,並開始接受第一次抽籤和第二次抽籤PPP貸款的申請。第二,之前獲得購買力平價貸款的某些符合條件的借款人可以獲得PPP貸款。第二筆DRAW PPP貸款與第一筆DRAW PPP貸款具有相同的一般條款。如果借款人之前收到了First Draw PPP貸款,並且將會或已經將全額資金僅用於授權用途,員工不超過300人,並且能夠證明2019年和2020年可比季度之間的毛收入至少減少了25%,則借款人通常有資格獲得第二次Draw PPP貸款。對於大多數借款人來説,第二次提取PPP貸款的最高金額是2019年或2020年月平均工資成本的2.5倍,最高可達200萬美元。對於申請貸款減免的借款人,貸款付款將被推遲,直到小企業管理局將借款人的貸款減免金額匯給貸款人。如果借款人沒有申請貸款減免,付款將推遲10個月,在借款人貸款減免的承保期結束後(8周或24周)。對於2020年12月27日或之後發放的PPP貸款,貸款人向SBA收取的手續費,對於5萬美元以上的貸款,貸款人的手續費為50%或2500美元;對於5萬美元以上至35萬美元的貸款,貸款人的手續費為5%;對於35萬美元以上且200萬美元以下的貸款,貸款人的手續費為3%;對於200萬美元以上的貸款,貸款人的手續費為1%。截至2021年2月28日,世行共收到181份申請,總額2670萬美元,預計處理費用總額為120萬美元。
CARE法案第4013條和聯邦銀行業監管機構頒佈的監管指導意見暫時免除了TDR關於與新冠肺炎相關的某些貸款修改的會計和財務報告要求。具體地説,CARE法案規定,銀行可以選擇暫停GAAP對某些貸款修改的要求,否則這些貸款修改將被歸類為TDR,並暫停任何關於此類貸款修改將被視為TDR的確定,包括出於會計目的的相關減值。因此,就付款狀態而言,適用貸款被報告為當前貸款,並在付款延期期間繼續計息。該公司已與受新冠肺炎影響的借款人合作,推遲付款。世行通過短期忍貸選擇向借款人提供支持和救濟,主要是允許:(A)推遲3至6個月的付款;
或者(B)對於沒有房地產抵押的消費貸款,只支付三個月的利息,這也將貸款的到期日延長了三個月。在某些情況下,批准了額外的延期期限。
下表提供了在指定日期的寬限貸款的詳細情況。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2020年9月30日 | | 2020年6月30日 |
| 數 的 貸款 | 金額 | 投資組合的百分比 | | 數 的 貸款 | 金額 | 投資組合的百分比 | | 數 的 貸款 | 金額 | 投資組合的百分比 |
(千美元) | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
房地產: | | | | | | | | | | | |
住宅 | 4 | | $ | 749 | | 0.2 | % | | 11 | | $ | 1,242 | | 0.4 | % | | 163 | | $ | 23,653 | | 6.9 | % |
商品化 | 8 | | 19,818 | | 5.3 | | | 9 | | 13,885 | | 3.9 | | | 111 | | 105,117 | | 30.0 | |
施工 | 1 | | 1,958 | | 2.7 | | | 1 | | 7,162 | | 10.4 | | | 6 | | 15,518 | | 26.6 | |
工商業 | 5 | | 1,219 | | 1.0 | | | 1 | | 122 | | 0.1 | | | 76 | | 15,697 | | 10.5 | |
消費者 | 13 | | 356 | | 0.3 | | | 12 | | 295 | | 0.3 | | | 170 | | 3,447 | | 2.9 | |
其他 | — | | — | | — | | | — | | — | | — | | | 1 | | 2,504 | | 11.2 | |
忍耐貸款總額 | 31 | | $ | 24,100 | | 2.3 | % | | 34 | | $ | 22,706 | | 2.2 | % | | 527 | | $ | 165,936 | | 15.9 | % |
截至2020年12月31日的延期貸款包括以下內容:
•酒店-三筆總計820萬美元的商業房地產貸款和一筆200萬美元的建築貸款。
•寫字樓和零售空間-兩筆總計830萬美元的商業房地產貸款。
•一個租用活動設備、用品和其他材料的商業關係包括三筆總計330萬美元的商業房地產貸款,以及五筆總計120萬美元的商業和工業貸款。
大部分商業房地產貸款、建築貸款以及商業和工業貸款將延期6個月至2021年7月。
下表列出了2020年12月31日被認為風險較高並受到新冠肺炎疫情負面影響的行業的詳細情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 行業 | | 忍耐 | | |
| 加權 平均值 風險 額定值(1) | 行業 金額 | 作為一個 百分比 佔總數的百分比 風險 基座 資本 | 作為一個 百分比 貸款的比例 班級 | | 數 的 貸款 | 加權 平均值 風險 額定值(1) | 忍耐 金額 | 作為一個 百分比 的 行業 | | |
(千美元) | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
商業地產-業主自住: | | | | | | | | | | | |
零售 | 3.4 | $ | 27,240 | | 22.6 | % | 7.3 | % | | 1 | 4.0 | $ | 2,760 | | 10.1 | % | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
商業地產-非業主自住: | | | | | | | | | | | |
零售 | 3.9 | 68,655 | | 57.0 | | 18.4 | | | — | — | — | | — | | | |
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酒店 | 5.3 | 24,832 | | 20.6 | | 6.6 | | | 3 | 5.9 | 8,246 | | 33.2 | | | |
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建築業-商業地產: | | | | | | | | | | | |
零售 | 4.0 | 10,925 | | 9.1 | | 15.0 | | | — | — | — | | — | | | |
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酒店 | 4.7 | 5,798 | | 4.8 | | 8.0 | | | 1 | 6.0 | 1,958 | | 33.8 | | | |
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共計: | | | | | | | | | | | |
零售 | 3.8 | 106,820 | | 88.6 | | | | 1 | 4.0 | 2,760 | | | | |
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酒店 | 5.2 | 30,630 | | 25.4 | | | | 4 | 5.9 | 10,204 | | | | |
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(1)貸款風險評級為1-4級為合格信用,5級為特別提及,6級為不合格,7級為可疑,8級為損失。
2020年12月31日與2019年12月31日財務狀況對比
資產。截至2020年12月31日,總資產增加了9520萬美元,增幅為7.2%,達到14.2億美元,而截至2019年12月31日,總資產為13.2億美元。
•截至2020年12月31日,銀行現金和到期金額增加了8,070萬美元,增幅為100.6,達到1.609億美元,而2019年12月31日為8,020萬美元。
•截至2020年12月31日,證券減少了5200萬美元,降幅為26.3%,至1.454億美元,而2019年12月31日為1.974億美元。這主要是由於抵押貸款支持證券償還了1.041億美元,以及由於新冠肺炎大流行導致市場利率下降,美國政府機構和市政證券的贖回。此外,還購買了6900萬美元的抵押貸款支持證券和美國政府機構證券,部分被1800萬美元的抵押貸款支持證券銷售所抵消,以確認高息證券的收益,這些證券的償還速度快於預期。此外,由於市場利率下降,債務證券投資組合的市值增加了100萬美元,主要由銀行股票組成的股票證券投資組合的市值損失了26.7萬美元。
•截至2020年12月31日,貸款總額增加了9230萬美元,達到10.4億美元,摺合成年率增長了9.7%。貸款增長主要是由於原始購買力平價貸款總額為7100萬美元,主要是在2020年第二季度,其中包括220萬美元的淨遞延發放費。截至2020年12月31日,110萬美元的發起費尚未賺取,預計將在貸款的剩餘期限內或在收到SBA的寬恕資金後立即按比例賺取。2020年,淨髮起費收入為110萬美元。2020年10月,SBA開始處理貸款減免,截至2020年12月31日,PPP貸款總額為5510萬美元。剔除PPP貸款的影響,有機貸款增長為3720萬美元,截至2020年12月31日的年化增長率為3.9%。2020年貸款增長是通過淨融資3700萬美元的建築貸款和2220萬美元的商業房地產貸款實現的。剔除PPP貸款的影響,截至2020年12月31日的一年的平均貸款比截至2019年12月31日的一年增加了4890萬美元。
•截至2020年12月31日,貸款損失撥備為1280萬美元,而2019年12月31日為990萬美元。這反映出2020年的貸款損失撥備為400萬美元,這主要是由於與經濟和行業狀況相關的定性因素淨增加,以計入新冠肺炎的不利經濟影響,以及2020年第四季度931,000美元的商業房地產貸款沖銷導致的歷史損失因素增加。這筆沖銷與一筆酒店貸款有關。因此,貸款損失撥備佔貸款總額的比例從2019年12月31日的1.04%提高到2020年12月31日的1.22%。由於世行履行了確保小型企業管理局擔保的貸款人義務,沒有向購買力平價貸款組合分配津貼。截至2020年12月31日,貸款損失撥備佔總貸款(不包括PPP貸款)的比例為1.29%。請參閲本節末尾的“非公認會計準則財務措施使用説明”。
•由於之前提到的93.1萬美元的商業房地產貸款沖銷,截至2020年12月31日的一年,淨沖銷金額為110萬美元,佔平均貸款的0.11%。截至2019年12月31日的一年,淨沖銷分別為416,000美元,或0.05%的平均貸款。淨沖銷主要歸因於上一時期的間接汽車貸款。
•截至2020年12月31日,不良貸款為1450萬美元,而截至2019年12月31日,不良貸款為540萬美元。截至2020年12月31日,不良貸款佔總貸款的比例為1.39%,而2019年12月31日為0.57%。非權責發生貸款增加的主要原因是,截至2020年12月31日的兩筆本金餘額總計690萬美元的商業房地產貸款(酒店),以及截至2020年12月31日的一筆總計130萬美元的商業和工業貸款關係,這些貸款的評級被下調至不達標。
負債。截至2020年12月31日,總負債增加1.118億美元,增幅9.6%,至12.8億美元,而2019年12月31日為11.7億美元。
•存款受益於PPP貸款來源,在較小程度上得益於政府刺激支付,截至2020年12月31日,存款增加1.062億美元,至12.2億美元,而2019年12月31日為11.2億美元。無息活期存款、NOW賬户和儲蓄賬户分別增加7340萬美元、2780萬美元和1820萬美元,但部分被定期存款減少2970萬美元所抵消。最初產生的購買力平價貸款,其收益最初存入世界銀行,其影響約為5480萬美元。消費者的儲蓄傾向和大流行導致的消費不足也是推動增長的因素。計入PPP貸款存款的存款年化增長率為9.5%,不含PPP貸款存款的存款年化增長率為4.6%,代表着存款的有機增長。截至2020年12月31日的一年,平均總存款比截至2019年12月31日的一年增加了6260萬美元,主要是無息活期存款。
•截至2020年12月31日,短期借款增加1,050萬美元,增幅34.3%,至4,110萬美元,而2019年12月31日為3,060萬美元。在2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日,短期借款全部由
根據回購協議出售的證券。這一增長與商業存款客户有關,這些客户的資金超過指定的目標餘額,通過根據回購協議從銀行投資組合中購買證券,轉移到隔夜賺取利息的投資賬户。
•截至2020年12月31日,其他借款資金減少600萬美元,至800萬美元,原因是聯邦住房貸款銀行(Federal Home Loan Bank)的借款在本期到期。
股東權益。截至2020年12月31日,股東權益減少1,660萬美元,降幅11.0%,至1.345億美元,而2019年12月31日為1.511億美元。
•截至2020年12月31日的一年,淨虧損為1060萬美元。
•累計其他綜合收入增加75.6萬美元,主要原因是銀行本期可供出售債務證券的市場利率狀況。
•該公司在本年度向普通股股東支付了520萬美元的紅利。
•主要作為公司股票回購計劃的一部分,公司在本年度回購了68434股普通股,總計190萬美元。新冠肺炎促使公司於2020年3月19日宣佈暫停股票回購計劃,直至另行通知,以保留過剩資本,以支持銀行為客户和社區提供金融服務的業務。該計劃於2020年11月24日到期。
•截至2020年12月31日,每股賬面價值為24.76美元,而2019年12月31日為27.65美元,減少2.89美元,主要原因是商譽減值。每股有形賬面價值(非GAAP)增加0.90美元,或4.4%,至21.42美元,而2019年12月31日為20.52美元。請參閲本節末尾的“非公認會計準則財務措施使用説明”。
截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度經營業績對比
概述。截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日的年度相比,經營業績如下。
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截至十二月三十一日止的年度, | 2020 | 2019 |
(千美元,每股數據除外) | | |
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淨(虧損)收益(GAAP) | $ | (10,640) | | $ | 14,327 | |
(虧損)普通股每股收益-攤薄(GAAP) | $ | (1.97) | | $ | 2.63 | |
平均資產回報率(GAAP) | (0.77) | % | 1.09 | % |
平均股本回報率(GAAP) | (7.18) | | 9.89 | |
效率比(GAAP) | 110.50 | | 67.57 | |
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不包括非經常性項目(非GAAP)(1): | | |
調整後淨收益(非GAAP)(1) | $ | 8,797 | | $ | 13,016 | |
調整後每股普通股收益-攤薄(非GAAP)(1) | $ | 1.63 | | $ | 2.39 | |
調整後的平均資產回報率(非GAAP)(1) | 0.64 | % | 0.99 | % |
調整後平均股本回報率(非GAAP)(1) | 5.94 | | 8.98 | |
調整後的能效比(非GAAP) | 68.14 | | 63.83 | |
(1)有關計量的計算和與最具可比性的GAAP計量的對賬,請參閲本報告中非GAAP財務計量的使用説明。
年度業績受到以下重要非經常性項目的影響:
•本公司於2020年9月30日進行商譽減值分析,確定截至2020年12月31日止年度有1,870萬美元商譽被視為減值及註銷,令截至2020年12月31日的商譽減少至970萬美元。這項非現金費用被視為非核心費用,對公司的有形股本、現金流、流動資金或監管資本沒有影響。
•由於之前宣佈的Monessen分行關閉,公司在截至2020年12月31日的一年中發生了110萬美元的固定資產税前非現金減值。該房產在2020年第三季度被減記88.4萬美元,公允價值為24萬美元,隨後在2020年第四季度捐贈,其餘24萬美元被註銷。
•本公司在截至2019年12月31日的年度確認了130萬美元的一次性所得税優惠,這與逆轉替代最低税收抵免結轉的估值免税額有關。
淨利息收入。截至2020年12月31日的一年,淨利息收入減少了130萬美元,降幅為2.9%,降至4190萬美元,而截至2019年12月31日的一年為4320萬美元。
截至2020年12月31日的一年,利息和股息收入減少了360萬美元,降幅為7.0%,降至4750萬美元,而截至2019年12月31日的一年為5100萬美元。
•截至2020年12月31日的一年,貸款利息收入減少29.3萬美元,降幅0.7%,至4290萬美元,而截至2019年12月31日的一年為4320萬美元。儘管平均貸款增加了9460萬美元,主要是由購買力平價貸款、商業貸款和抵押貸款推動的;但截至2020年12月31日的一年,貸款收益率比截至2019年12月31日的一年下降了47個基點。本期貸款收益率受到2020年3月華爾街日報最優惠利率下降150個基點的重大影響,這導致與該指數掛鈎的可調整利率貸款的利率立即下降,並進一步影響了新的貸款利率。此外,購買力平價貸款使本年度的貸款收益率下降了約4個基點。購買力平價貸款在本年度確認了110萬美元的淨髮放費和47萬美元的貸款利息收入。
•在截至2020年12月31日的財年,應税投資證券的利息收入減少了200萬美元,降幅為35.9%,而截至2019年12月31日的財年,應税投資證券的利息收入為560萬美元,主要原因是平均投資證券減少了5800萬美元,這主要是由於美國政府機構證券的重大催繳以及利率下降環境下抵押貸款支持證券的償還,取而代之的是收益率較低的證券。此外,2020年第二季度出售了1790萬美元的證券,以確認高息抵押貸款支持證券(MBS)的收益,這些證券的償還速度快於預期。本期收益受益於美國政府機構電話會議帶來的大約231,000美元的折扣增加。
•截至2020年12月31日的一年,免税投資證券的利息收入減少了23.9萬美元,降幅39.3%,至36.9萬美元,而截至2019年12月31日的一年為608,000美元,主要原因是市政證券募集的平均餘額減少了910萬美元。
•與截至2019年12月31日的年度相比,截至2020年12月31日的一年,來自其他生息資產(主要由生息現金組成)的利息減少了995,000美元,降幅為65.8%,儘管平均餘額增加了4890萬美元,主要與投資證券和存款活動收到的資金有關。對利息收入的影響主要是由於其他金融機構存款利率下降,導致平均收益率下降218個基點。
截至2020年12月31日的一年,利息支出減少了230萬美元,降幅為29.2%,降至560萬美元,而截至2019年12月31日的一年為790萬美元。
•截至2020年12月31日的一年,存款利息支出減少210萬美元,降幅29.2%,至520萬美元,而截至2019年12月31日的一年為730萬美元。雖然平均有息存款增加了1600萬美元,但在與流行病相關的降息和控制定價的努力推動下,所有產品的利率下降導致平均成本與截至2019年12月31日的年度相比下降了27個基點(26.7%)。
•截至2020年12月31日的一年,短期借款的利息支出減少了50,000美元,降幅為26.7%,與截至2019年12月31日的一年的187,000美元相比,這主要是由於根據回購協議出售的證券的平均成本下降了26個bp。
•與截至2019年12月31日的年度的367,000美元相比,截至2020年12月31日的年度,其他借款資金的利息支出減少了113,000美元,降幅為30.8%,或254,000美元,這主要是由於FHLB的長期預付款在本年度到期,這些預付款沒有被替換,導致平均餘額減少了610萬美元。
貸款損失準備金。截至2020年12月31日的一年,貸款損失撥備為400萬美元,而截至2019年12月31日的一年為72.5萬美元。這場大流行導致本年度失業率上升和經濟衰退。根據對宏觀經濟狀況的評估,貸款損失撥備分析中使用的定性因素在本年度有所增加,主要與大流行病以及酒店業、零售業和餐飲業等脆弱行業的經濟趨勢和行業狀況有關。此外,商業地產貸款增加和酒店貸款沖銷相關的歷史損失因素增加合計增加了商業地產貸款準備金。
非利息收入.截至2020年12月31日的財年,非利息收入增加了90.4萬美元,增幅為10.6%,達到950萬美元,而截至2019年12月31日的財年,非利息收入為860萬美元。
•截至2020年12月31日的一年,服務費減少了28.6萬美元,降至220萬美元,而截至2019年12月31日的一年,服務費為250萬美元,原因是透支費和大流行導致的客户使用量減少。
•在截至2020年12月31日的一年中,保險佣金增加了354,000美元,增幅為7.8%,達到490萬美元,而截至2019年12月31日的一年為450萬美元,原因是商業和個人保單的增加部分被應急費用減少48,000美元所抵消。
•在截至2020年12月31日的一年中,其他佣金增加了107,000美元,增幅為28.8%,達到479,000美元,而截至2019年12月31日的一年為372,000美元,原因是達到一定數量配額後獲得了供應商獎金。
•本季度銷售貸款的淨收益為140萬美元,而上一季度為266,000美元,這主要是由於利率下降推動的再融資增加了抵押貸款,這些再融資是為了降低較低收益的長期資產的利率風險而出售的。
•截至2020年12月31日的一年,證券淨收益為23.3萬美元,而截至2019年12月31日的一年為14萬美元。本季度證券銷售淨收益為50萬美元,以確認高息抵押貸款支持證券的收益,這些證券的償還速度快於預期,而上一季度淨虧損5萬美元。該公司的股本證券主要由銀行股票組成,本季度價值減少267,000美元,主要原因是新冠肺炎對銀行業的影響。
•該公司本年度在出售固定資產方面錄得6.1萬美元的淨虧損,其中4.8萬美元與出售前歐盟總部有關。
•其他(虧損)收入減少46萬美元,原因是抵押貸款服務權攤銷增加,加上本期確認的抵押貸款服務權臨時減值303000美元,原因是利率環境下降,導致提前還款速度加快,所提供服務的抵押貸款組合的公允價值減少。
非利息支出。截至2020年12月31日的一年,非利息支出增加了2180萬美元,增幅為62.4%,達到5680萬美元,而截至2019年12月31日的年度為3500萬美元。如前所述,這主要受到商譽減值1870萬美元和固定資產減記110萬美元的影響。剔除這些非現金費用的影響,截至2020年12月31日的一年,非利息支出增加了200萬美元,增幅為5.7%,達到3700萬美元,而截至2019年12月31日的年度為3500萬美元。
•截至2020年12月31日的一年,工資和員工福利增加了496,000美元,而截至2019年12月31日的一年為1,930萬美元。在截至2020年12月31日的一年中,該公司確認了約56萬美元的一次性付款和相關税收以及從過渡和保留常任首席執行官中獲得的好處。此外,增加的費用與社區銀行關心大流行期間10%的溢價支付約258,000美元有關,以及與2019年12月贈款有關的本期限制性股票支出增加107,000美元。這部分被40.7萬美元的一次性付款所抵消,這筆款項減少了員工從超過我們2019年計劃年度止損限額的醫療保險索賠中獲得的福利,並從自籌資金計劃改為全額保險計劃。止損付款的最終計算是在計劃年度結束後90天完成的。此外,公司還受益於與PPP貸款相關的遞延員工相關貸款發放成本。截至2019年12月31日的一年,工資和員工福利增加了120萬美元,達到1930萬美元,這主要是由於FWVB合併直接導致的額外員工、加薪和員工團體健康保險。
•截至2020年12月31日的一年,入住費增加了11.2萬美元,達到280萬美元,而截至2019年12月31日的一年為270萬美元。增加的主要原因是伯利恆分部關閉的一次性提前終止租賃付款84000美元以及財產管理費用增加。
•由於折舊和維修維護費用減少,截至2020年12月31日的一年的設備費用減少167,000美元至935,000美元,而截至2019年12月31日的一年為110萬美元。
•截至2020年12月31日的一年,數據處理增加了26萬美元,達到180萬美元,而截至2019年12月31日的一年,數據處理增加了160萬美元,這主要是由於技術投資。
•截至2020年12月31日的一年,FDIC評估費用增加了426,000美元,達到837,000美元,而截至2019年12月31日的一年,FDIC評估費用為411,000美元,這是因為之前一段時間批准的存款保險基金信用額度為308,000美元,適用於前一時期確認的資產低於100億美元的銀行。此外,2020年確認的主要由於商譽減值造成的淨虧損對當期的分攤率產生了負面影響,導致FDIC分攤額增加。
•截至2020年12月31日的一年,合同服務增加了78.7萬美元,達到200萬美元,而截至2019年12月31日的一年為130萬美元,這主要是因為聘請了臨時員工來協助PPP貸款處理,並聘請了顧問來幫助改善核心基礎設施。此外,本期與尋找永久首席執行官相關的諮詢費為17.7萬美元。
•截至2020年12月31日的一年,法律費用和專業費用增加了64,000美元,達到752,000美元,而截至2019年12月31日的一年,法律費用和專業費用為688,000美元,原因是與永久首席執行官的過渡和留任相關的費用。
•由於大流行期間營銷活動減少,截至2020年12月31日的一年的廣告收入減少了67,000美元,降至664,000美元,而截至2019年12月31日的一年的廣告收入為731,000美元。
所得税費用。截至2020年12月31日的一年,所得税支出減少了48.1萬美元,降至120萬美元,而截至2019年12月31日的一年為170萬美元。不包括商譽減值的影響,本年度所得税支出前的收入減少了560萬美元。
雖然2017年頒佈的減税和就業法案是過去30年來對美國國税法(IRC)的第一次重大改革,但它有許多項目在某些納税截止日期過後沒有得到解決,截至2018年12月31日還沒有發佈正式法規。這些未解決的納税截止日期之一是2021年納税年度之後結轉的替代最低税(AMT)抵免到期。税前法案的規定允許AMT抵免無限期結轉。截至2018年12月31日,已確定,由於IRC第382條和第383條的年度限制,在2018年4月30日FWVB合併中收購的約130萬美元的AMT信用結轉將在2021年12月31日仍未使用。由於2021年後AMT信用結轉使用的不確定性,AMT信用結轉遞延税項資產(“DTA”)餘額130萬美元設立了估值津貼(VA),該餘額與2018年12月31日的商譽相抵。這與ASC主題805-業務合併由於AMT抵免結轉是根據現行税法實現的,而且截至2021年納税年度使用的可能性很小,因此被視為沒有現值,並作為購買會計調整抵銷為商譽。
在截至2019年12月31日的第四季度,美國國税局根據IRC第382(H)條發佈了澄清的指導意見,提供了另一種計算與FWVB收購相關的未實現內在收益(UBIG)的方法,這些收益影響了第382條的年度限制。這種方法被稱為“第338條”方法,允許根據“被視為資產收購”的方法“實現”UBIG,而不是“實際實現”,這會加快UBIG的利用率,增加每年第382條的限制。該公司對與收購FWVB相關的內在收益進行了分析,並選擇將其方法從第1374條方法改為第338條方法,以確定其根據第382和383條規定的年度限制。由於這一分析以及對多個因素的考慮,包括公司目前的盈利能力、對未來盈利能力的預測以及對與NOL和AMT抵免結轉相關的現有税收法規的評估,公司得出結論,它更有可能在適用的結轉期內產生足夠的應税收入,以在2021年12月31日之前實現淨營業虧損(“NOL”)和AMT抵免結轉。因此,該公司確認了130萬美元的所得税優惠,這與為AMT抵免結轉100%退税相關。
平均餘額和收益率。下表列出了所示年份的平均資產負債表、平均收益率和成本以及某些其他信息。2020、2019年和2018年,利用21%的邊際聯邦所得税率,對免税貸款和證券收入進行了等值收益率調整。所有平均餘額均為每日平均餘額。非權責發生制貸款僅包括在平均餘額的計算中。以下列出的收益包括遞延費用、折扣和溢價的影響,這些費用、折扣和保費已攤銷或增加到利息收入或利息支出中。
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| 2020 | | 2019 | | |
截至十二月三十一日止的年度, | 平均值 天平 | 利息 和 分紅 | 產量/ 成本 | | 平均值 天平 | 利息 和 分紅 | 產量/ 成本 | | | | |
(千美元) | | | | | | | | | | | |
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資產: | | | | | | | | | | | |
生息資產: | | | | | | | | | | | |
貸款,淨額 | $ | 1,008,401 | | $ | 43,013 | | 4.27 | % | | $ | 913,785 | | $ | 43,302 | | 4.74 | % | | | | |
有價證券 | | | | | | | | | | | |
應税 | 138,015 | | 3,619 | | 2.62 | | | 196,049 | | 5,649 | | 2.88 | | | | | |
免税 | 14,244 | | 450 | | 3.16 | | | 23,342 | | 733 | | 3.14 | | | | | |
股權證券 | 2,585 | | 79 | | 3.06 | | | 2,530 | | 86 | | 3.40 | | | | | |
其他生息資產 | 105,588 | | 517 | | 0.49 | | | 56,665 | | 1,512 | | 2.67 | | | | | |
生息資產總額 | 1,268,833 | | 47,678 | | 3.76 | | | 1,192,371 | | 51,282 | | 4.30 | | | | | |
非息資產 | 109,241 | | | | | 119,054 | | | | | | | |
總資產 | $ | 1,378,074 | | | | | $ | 1,311,425 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
負債和股東權益: | | | | | | | | | | | |
有息負債: | | | | | | | | | | | |
有息活期存款 | $ | 240,372 | | 590 | | 0.25 | % | | $ | 222,148 | | 1,182 | | 0.53 | % | | | | |
儲蓄 | 227,277 | | 188 | | 0.08 | | | 215,798 | | 507 | | 0.23 | | | | | |
貨幣市場 | 187,095 | | 708 | | 0.38 | | | 181,985 | | 1,040 | | 0.57 | | | | | |
定期存款 | 203,128 | | 3,686 | | 1.81 | | | 221,904 | | 4,574 | | 2.06 | | | | | |
有息存款總額 | 857,872 | | 5,172 | | 0.60 | | | 841,835 | | 7,303 | | 0.87 | | | | | |
短期借款: | | | | | | | | | | | |
根據回購協議出售的證券 | 37,819 | | 137 | | 0.36 | | | 29,976 | | 187 | | 0.62 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他借款資金 | 11,328 | | 254 | | 2.24 | | | 17,460 | | 367 | | 2.10 | | | | | |
有息負債總額 | 907,019 | | 5,563 | | 0.61 | | | 889,271 | | 7,857 | | 0.88 | | | | | |
無息活期存款 | 313,858 | | | | | 267,311 | | | | | | | |
其他負債 | 9,065 | | | | | 9,940 | | | | | | | |
總負債 | 1,229,942 | | | | | 1,166,522 | | | | | | | |
股東權益 | 148,132 | | | | | 144,903 | | | | | | | |
總負債和股東權益 | $ | 1,378,074 | | | | | $ | 1,311,425 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
淨利息收入 | | $ | 42,115 | | | | | $ | 43,425 | | | | | | |
淨利差(FTE)(非GAAP)(1)(4) | | | 3.15 | % | | | | 3.42 | % | | | | |
淨生息資產(2) | $ | 361,814 | | | | | $ | 303,100 | | | | | | | |
淨息差(FTE)(非GAAP)(3)(4) | | | 3.32 | | | | | 3.64 | | | | | |
平均股本與平均資產之比 | | | 10.75 | | | | | 11.05 | | | | | |
平均生息資產與平均有息負債之比 | | | 139.89 | | | | | 134.08 | | | | | |
(1)淨利差代表生息資產的加權平均收益率與有息負債的加權平均成本之間的差額。
(2)淨生息資產是指生息資產總額減去有息負債總額。
(3)淨息差代表淨利息收入除以平均總生息資產。
(4)有關計量的計算和與最具可比性的GAAP計量的對賬,請參閲本報告中非GAAP財務計量的使用説明。
速率/體積分析
下表顯示了利率和交易量變化對我們所指年份淨利息收入的影響。Rate列顯示了可歸因於Rate更改的影響(Rate更改乘以之前的成交量)。體積列顯示了可歸因於體積變化的影響(體積變化乘以先前的比率)。合計列表示前幾列的總和。就本表而言,不能分開的可歸因於費率和業務量的變動,已根據費率變動和業務量變動按比例分配。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 與 截至2019年12月31日的年度 | | |
| 因…而增加(減少) | | |
| 卷 | | 率 | | 總計 | | | | | | |
(千美元) | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
利息和股息收入: | | | | | | | | | | | |
貸款,淨額 | $ | 4,224 | | | $ | (4,513) | | | $ | (289) | | | | | | | |
證券: | | | | | | | | | | | |
應税 | (1,555) | | | (475) | | | (2,030) | | | | | | | |
免税 | (288) | | | 5 | | | (283) | | | | | | | |
股權證券 | 2 | | | (9) | | | (7) | | | | | | | |
其他生息資產 | 759 | | | (1,754) | | | (995) | | | | | | | |
生息資產總額 | 3,142 | | | (6,746) | | | (3,604) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
利息支出: | | | | | | | | | | | |
存款 | 183 | | | (2,314) | | | (2,131) | | | | | | | |
短期借款: | | | | | | | | | | | |
根據回購協議出售的證券 | 40 | | | (90) | | | (50) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他借款資金 | (136) | | | 23 | | | (113) | | | | | | | |
有息負債總額 | 87 | | | (2,381) | | | (2,294) | | | | | | | |
淨利息收入變動 | $ | 3,055 | | | $ | (4,365) | | | $ | (1,310) | | | | | | | |
非GAAP財務計量使用説明
除了按照公認會計原則(“GAAP”)列報的傳統計量外,我們還使用某些非GAAP財務計量,本報告包含或引用了這些非GAAP財務計量。我們相信,這些非GAAP財務指標為了解我們的基本經營業績或財務狀況以及我們的業務和業績趨勢提供了有用的信息,因為它們便於與金融服務業其他公司的業績進行比較。儘管我們相信這些非GAAP財務指標提高了對我們業務和業績的瞭解,但這些非GAAP財務指標不應被視為GAAP的替代方案,也不應被認為比根據GAAP確定的財務結果更重要,也不一定與其他公司可能提出的非GAAP指標相比較。在使用非GAAP財務計量的情況下,可以在這裏找到可比GAAP財務計量,以及與GAAP可比財務計量的對賬。
生息資產的利息收入、淨利差及淨息差均按完全等值税項(“FTE”)列示。FTE基礎使用21%的聯邦法定所得税税率,對某些免税貸款和證券的收入税收優惠進行調整。我們相信,以全時當量收益為基礎列報淨利息收入,可確保來自應税和免税來源的淨利息收入具有可比性,並符合行業慣例。
下表對所示期間的淨利息收入、淨利差和按FTE計算的淨利差進行了核對:
| | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度, | 2020 | 2019 | 2018 |
(千美元) | | | |
| | | |
每份合併營業報表的利息收入(GAAP) | $ | 47,467 | | $ | 51,031 | | $ | 43,626 | |
調整至FTE基準 | 211 | | 251 | | 355 | |
利息收入(FTE)(非GAAP) | 47,678 | | 51,282 | | 43,981 | |
每份合併業務表(GAAP)的利息支出 | 5,563 | | 7,857 | | 5,949 | |
淨利息收入(FTE)(非GAAP) | $ | 42,115 | | $ | 43,425 | | $ | 38,032 | |
| | | |
淨息差(GAAP) | 3.13 | % | 3.40 | % | 3.37 | % |
調整至FTE基準 | 0.02 | | 0.02 | | 0.03 | |
淨利差(FTE)(非GAAP) | 3.15 | % | 3.42 | % | 3.40 | % |
| | | |
淨息差(GAAP) | 3.30 | % | 3.62 | % | 3.55 | % |
調整至FTE基準 | 0.02 | | 0.02 | | 0.04 | |
淨息差(FTE)(非GAAP) | 3.32 | % | 3.64 | % | 3.59 | % |
確定影響公司財務業績的非GAAP調整項目,以幫助投資者在與管理層相同的基礎上分析公司的經營業績。非GAAP調整項目反映了與商譽減值相關的非現金費用以及Monessen分行關閉帶來的固定資產減記。
| | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度, | 2020 | 2019 |
(千美元,不包括每股和每股數據) | | |
| | |
淨收益(虧損)(GAAP) | $ | (10,640) | | $ | 14,327 | |
| | |
非現金費用: | | |
商譽減值 | 18,693 | | — | |
固定資產減記 | 1,124 | | — | |
所得税估值免税額沖銷 | — | | (1,311) | |
税收效應 | (380) | | — | |
調整後淨收益(非GAAP) | $ | 8,797 | | $ | 13,016 | |
| | |
加權平均稀釋普通股和未償還普通股等價物 | 5,406,290 | | 5,448,761 | |
| | |
普通股每股收益(虧損)-攤薄(GAAP) | $ | (1.97) | | $ | 2.63 | |
商譽減值 | 3.46 | | — | |
固定資產減記 | 0.21 | | — | |
所得税估值免税額沖銷 | — | | (0.24) | |
税收效應 | (0.07) | | — | |
調整後每股普通股收益-攤薄(非GAAP) | $ | 1.63 | | $ | 2.39 | |
| | |
淨收益(虧損)(GAAP)(分子) | $ | (10,640) | | $ | 14,327 | |
| | |
年化係數 | 1.00 | | 1.00 | |
| | |
平均資產(分母) | 1,378,074 | | 1,311,425 | |
| | |
平均資產回報率(GAAP) | (0.77) | % | 1.09 | % |
| | |
調整後淨收益(非GAAP)(分子) | $ | 8,797 | | $ | 13,016 | |
| | |
年化係數 | 1.00 | | 1.00 | |
| | |
平均資產(分母) | 1,378,074 | | 1,311,425 | |
| | |
調整後的平均資產回報率(非GAAP) | 0.64 | % | 0.99 | % |
| | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度, | 2020 | 2019 |
(千美元) | | |
| | |
淨收益(虧損)(GAAP)(分子) | $ | (10,640) | | $ | 14,327 | |
| | |
年化係數 | 1.00 | | 1.00 | |
| | |
平均權益(分母) | 148,132 | | 144,903 | |
| | |
調整後平均股本回報率(GAAP) | (7.18) | % | 9.89 | % |
| | |
調整後淨收益(虧損)(GAAP)(分子) | $ | 8,797 | | $ | 13,016 | |
| | |
年化係數 | 1.00 | | 1.00 | |
| | |
平均權益(分母) | 148,132 | | 144,903 | |
| | |
調整後平均股本回報率(非GAAP) | 5.94 | % | 8.98 | % |
調整後的效率比率不包括某些非經常性或非現金項目的影響,代表調整後的非利息支出除以調整後的營業收入。該公司根據其調整後的效率比率評估其運營效率,並相信這為其持續業績以及同行的可比性提供了額外的視角。
| | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度, | 2020 | 2019 |
(千美元) | | |
| | |
非利息費用(GAAP)(分子) | $ | 56,767 | | $ | 34,960 | |
| | |
淨利息和股息收入(GAAP) | 41,904 | | 43,174 | |
非利息收入(GAAP) | 9,471 | | 8,567 | |
營業收入(GAAP)(分母) | 51,375 | | 51,741 | |
效率比(GAAP) | 110.50 | % | 67.57 | % |
| | |
非利息支出(GAAP) | $ | 56,767 | | $ | 34,960 | |
更少: | | |
其他自有房地產(收入) | (69) | | (103) | |
無形資產攤銷 | 2,128 | | 2,127 | |
商譽減值 | 18,693 | | — | |
固定資產減記 | 1,124 | | — | |
調整後的非利息費用(非GAAP)(分子) | $ | 34,891 | | $ | 32,936 | |
| | |
淨利息和股息收入(GAAP) | 41,904 | | 43,174 | |
非利息收入(GAAP) | 9,471 | | 8,567 | |
更少: | | |
證券淨收益 | 233 | | 140 | |
固定資產處置淨(損)利 | (61) | | 2 | |
調整後的非利息收入(非GAAP) | 9,299 | | 8,425 | |
調整後營業收入(非GAAP)(分母) | 51,203 | | 51,599 | |
調整後的能效比(非GAAP) | 68.14 | % | 63.83 | % |
貸款損失撥備佔總貸款的比例(不包括購買力平價貸款)是一項非公認會計準則(GAAP)指標,可作為評估貸款損失撥備而不受小企業管理局擔保貸款影響的有用指標。
| | | | | | | | | | | |
十二月三十一日, | 2020 | | 2019 |
(千美元) | | | |
| | | |
貸款損失準備(分子) | $ | 12,771 | | | $ | 9,867 | |
| | | |
貸款總額 | 1,044,753 | | | 952,496 | |
購買力平價貸款 | (55,096) | | | — | |
貸款總額,不包括購買力平價貸款(非GAAP)(分母) | $ | 989,657 | | | $ | 952,496 | |
| | | |
貸款損失撥備佔總貸款的比例(GAAP) | 1.22 | % | | 1.04 | % |
貸款損失撥備佔總貸款的比例,不包括購買力平價貸款(非公認會計準則) | 1.29 | % | | 1.04 | % |
每股普通股有形賬面價值是一種非GAAP衡量標準,其計算依據是有形普通股除以期末已發行普通股。有形普通股權益與有形資產之比是一種非GAAP衡量標準,其計算依據是有形普通股權益除以有形資產。我們相信,這些非GAAP衡量標準是幫助評估公司資本管理戰略的實力和紀律的有用工具,也是對公司總價值的一種額外的、保守的衡量標準。
| | | | | | | | | | | |
十二月三十一日, | 2020 | | 2019 |
(千美元,不包括每股和每股數據) | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
股東權益(GAAP)(分子) | $ | 134,530 | | | $ | 151,097 | |
商譽和其他無形資產淨額 | (18,131) | | | (38,952) | |
有形普通股權益或有形賬面價值(非GAAP)(分子) | $ | 116,399 | | | $ | 112,145 | |
| | | |
| | | |
| | | |
未償還普通股(分母) | 5,434,374 | | | 5,463,828 | |
| | | |
每股普通股賬面價值(GAAP) | $ | 24.76 | | | $ | 27.65 | |
每股普通股有形賬面價值(非GAAP) | $ | 21.42 | | | $ | 20.52 | |
流動性
流動性是指滿足當前和未來短期金融義務的能力。銀行的主要資金來源包括存款流入、貸款償還以及證券的到期和銷售。雖然貸款和證券的到期日和預定攤銷是可預測的資金來源,但存款流動和抵押貸款提前還款在很大程度上受到一般利率、經濟狀況和競爭的影響。
很難準確預測新冠肺炎對公司流動性的影響,這取決於許多我們無法控制的因素。市場區域實施了全州範圍內的就地避難命令,關閉了除必要企業以外的所有企業,政府的某些限制措施仍然有效。這些行動和危機的深遠後果尚不得而知,將在很大程度上取決於衰退的程度和持續時間,以及經濟能夠以多快的速度完全重新開放。截至2020年12月31日,在2020年6月30日延期的貸款中,85.5%已恢復正常付款時間表,但可能需要的任何額外忍耐都可能嚴重影響我們來自貸款現金流的資金來源。
該行根據對預期貸款需求、預期存款流量、可賺取利息的存款和證券的收益率以及資產/負債管理計劃的目標的評估,定期調整其對流動資產的投資。過剩的流動資產一般投資於其他銀行的有息存款以及短期和中期證券。世行認為,截至2020年12月31日,該行擁有充足的流動性,足以滿足當時的短期和長期流動性需求。
該行流動性最強的資產是現金和銀行到期,截至2020年12月31日,這些資產總計1.609億美元。提供額外流動性來源的未質押證券總計2,420萬美元。此外,該行與FHLB維持信貸安排,截至2020年12月31日,最高借款限額約為4.215億美元,可用借款能力為3.208億美元。9030萬美元用於備用信用證,以抵押超過聯邦存款保險公司擔保水平的公共存款,800萬美元用於墊款。這項安排每年續期一次,不收取服務費,並以5.647億美元住宅和商業按揭貸款的全面擔保協議和銀行對FHLB股票的投資為擔保。銀行還與聯邦儲備銀行簽訂了9150萬美元的抵押品託管信用額度協議,該協議要求每月對抵押品進行認證。
須每年續簽,不收取服務費,並由1.338億美元的商業和消費者間接汽車貸款擔保。截至2020年12月31日,世行還與多家非關聯銀行維持着總計6000萬美元的多項信貸額度安排。
截至2020年12月31日,世行的資金承諾總額為1.684億美元,主要包括髮起貸款的承諾、未使用的信用額度和信用證。
截至2020年12月31日,自該日起一年內到期的存單總額為8,760萬美元,佔存單總額的46.1%。如果這些存單沒有保留在銀行,銀行將被要求尋求其他資金來源。視乎市場情況,本行可能須為這類存款或其他借款支付較現時存款證為高的利率。不過,根據過去的經驗,本行相信大部分存款單仍會作為存款證或其他存款產品存入銀行。銀行可以通過調整提供的利率來吸引和留住存款。
世行的主要投資活動是發放貸款和購買證券。在截至2020年12月31日的一年中,世行發放了4.657億美元的貸款,其中包括7100萬美元的購買力平價貸款,而截至2019年12月31日的一年為3.574億美元。
本公司是獨立於本行的法人實體,必須提供自有流動資金,用於向股東支付股息和其他公司用途。截至2020年12月31日,該公司(未合併基礎上)的流動資產為490萬美元。
我們致力於保持強勁的流動性狀況。我們每天監測我們的流動性狀況,並預計我們將有足夠的資金來履行我們目前的資金承諾。根據我們的存款保留經驗和目前的定價策略,我們預計將保留相當大一部分到期的定期存款。
資本資源
分別在2020年12月31日和2019年12月31日,該行被認為在監管框架下資本充足,以便迅速採取糾正行動。截至2020年12月31日,銀行的資本比率不受根據CARE法案第4013條修改的貸款的影響。此外,根據監管資本規則,PPP貸款的風險權重為零,無論它們是否被抵押為聯邦儲備銀行(Federal Reserve Bank)的PPP貸款安排的抵押品,但由於世行沒有將貸款作為PPP貸款安排的抵押品,PPP貸款被包括在銀行的槓桿率要求中。
下表列出了銀行的監管資本金額和比率,以及在指定日期資本充足所需的最低金額和比率。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
十二月三十一日, | 金額 | | 比率 | | 金額 | | 比率 |
(千美元) | | | | | | | |
| | | | | | | |
普通股一級資本(風險加權資產) | | | | | | | |
實際 | $ | 108,950 | | | 11.79 | % | | $ | 101,703 | | | 11.43 | % |
出於資本充足率的目的 | 41,598 | | | 4.50 | | | 40,050 | | | 4.50 | |
資本充足 | 60,086 | | | 6.50 | | | 57,851 | | | 6.50 | |
| | | | | | | |
一級資本(風險加權資產) | | | | | | | |
實際 | 108,950 | | | 11.79 | | | 101,703 | | | 11.43 | |
出於資本充足率的目的 | 55,464 | | | 6.00 | | | 53,401 | | | 6.00 | |
資本充足 | 73,952 | | | 8.00 | | | 71,201 | | | 8.00 | |
| | | | | | | |
總資本(相對於風險加權資產) | | | | | | | |
實際 | 120,520 | | | 13.04 | | | 111,570 | | | 12.54 | |
出於資本充足率的目的 | 73,952 | | | 8.00 | | | 71,201 | | | 8.00 | |
資本充足 | 92,440 | | | 10.00 | | | 89,001 | | | 10.00 | |
| | | | | | | |
一級槓桿資本(調整後總資產) | | | | | | | |
實際 | 108,950 | | | 7.81 | | | 101,703 | | | 7.85 | |
出於資本充足率的目的 | 55,765 | | | 4.00 | | | 51,838 | | | 4.00 | |
資本充足 | 69,706 | | | 5.00 | | | 64,798 | | | 5.00 | |
表外安排和合同義務
承諾。作為一家金融服務提供商,本公司通常是存在表外風險的各種金融工具的當事人,例如承諾發放信貸、在未使用的信用額度下的承諾和在信用證下的承諾。雖然這些合同義務代表着潛在的未來現金需求,但很大一部分延長信貸的承諾可能會到期,而不會被動用。該等承諾須遵守與本公司發放貸款相同的信貸政策和審批程序。此外,公司還承諾出售抵押貸款。
合同義務。在正常的運營過程中,公司承擔一定的合同義務。這些義務包括房地和設備的經營租賃、關於借款和存款負債的協議以及關於投資的協議。
下表列出了我們在2020年12月31日的某些合同義務。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按期付款到期 | 總計 | | 少於 或等於 一年 | | 多過 一比一 三年 | | 多過 三到三個人 五年 | | 多過 五年 |
(千美元) | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
存單 | $ | 190,013 | | | $ | 87,638 | | | $ | 78,764 | | | $ | 19,495 | | | $ | 4,116 | |
其他借款資金 | 8,000 | | | 2,000 | | | 6,000 | | | — | | | — | |
經營租賃義務 | 1,334 | | | 356 | | | 429 | | | 185 | | | 364 | |
總計 | $ | 199,347 | | | $ | 89,994 | | | $ | 85,193 | | | $ | 19,680 | | | $ | 4,480 | |
通貨膨脹和價格變動的影響
本公司的綜合財務報表及相關附註乃根據公認會計原則編制。公認會計原則一般要求以歷史美元計量財務狀況和經營業績,而不考慮貨幣的相對購買力隨時間的變化。通貨膨脹的影響反映在公司運營成本的增加上。與工業公司不同,該公司的資產和負債主要是貨幣性質的。因此,市場利率的變化對業績的影響要大於通脹的影響。
第7A項。 關於市場風險的定量和定性披露
利率風險管理。該公司的大部分資產和負債都是貨幣性的。因此,該公司最重要的市場風險是利率風險,其業務戰略的一個主要部分是通過減少淨利息收入對市場利率變化的影響來管理利率風險。因此,本公司董事會成立了一個資產/負債管理委員會,負責評估本公司資產和負債所固有的利率風險,以確定考慮到本公司的業務戰略、經營環境、資本、流動性和業績目標而合適的風險水平,並根據董事會批准的指導方針管理該風險。高級管理層監察利率風險水平,而資產/負債管理委員會則按季召開會議,檢討其資產/負債政策及狀況及利率風險狀況,並討論及實施利率風險策略。
該公司通過使用模擬模型來監測利率風險。在模擬模型中開發的季度報告幫助公司識別、測量、監測和控制利率風險,以確保遵守公司的政策指導方針。這種量化分析從資本和收益兩個角度衡量利率風險。關於收益,利率的變動和收益率曲線的形狀對確認的淨利息收入數額有很大影響。市場利率的變動對我們的生息資產所賺取的利息和我們的計息負債所支付的利息之間的利差有很大影響。我們的內部利率風險分析使用靜態資產負債表假設來計算一年內預計淨利息收入的敏感度,通過該假設,流入和流出的資產和負債現金流再投資於類似的工具。針對每個費率方案調整產品定價和收益資產預付款速度。
至於資本方面,我們的內部利率風險分析計算我們的經濟權益價值比率(“EVE”)對利率變動的敏感度。EVE代表我們資產的預期現金流減去我們負債產生的預期現金流的現值。EVE試圖使用貼現現金流方法來量化我們的經濟價值,而EVE比率則將該價值反映為資本比率的一種形式。對於任何假設的利率情景,EVE比率相對於其基本情況的變化程度反映了一家機構對利率風險的敏感度。
對於淨同業拆借收益和風險資本,我們的利率風險分析計算了假設利率不變的基本情況。然後,該模型衡量一系列利率情景的變化,這些情景代表收益率曲線上、下100、200和300個基點的即時和永久性的平行變化,並在適當的情況下建立額外的情景模型。該模型要求每種利率情景下收益率曲線上所有點的利率都保持為正值,這可能會排除在市場利率較低時期(如2020年12月31日當前利率環境中經歷的那樣)對某些利率下降情景進行建模的可能性。
下表列出了截至2020年12月31日,指定的市場利率瞬時變化將導致的EVE和在險淨利息收入的估計變化。假設利率變動的預期影響的計算是基於許多假設,包括市場利率、貸款提前還款和存款減少的相對水平,不應依賴於作為實際結果的指示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 夏娃 | | 伊娃佔 資產組合價值 | | 風險淨利息收入 |
利率的變化 以基點為單位 | 美元 金額 | | 美元兑換 | | 百分比變化 | | 淨現值比率 | 基點變化 | | 美元金額 | | 美元 變化 | | 百分比變化 |
(千美元) | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
+300 | $ | 153,955 | | | $ | 12,231 | | | 8.6 | % | | 11.67 | % | | 168 | | | | $ | 46,766 | | | $ | 10,074 | | | 27.5 | % |
+200 | 153,206 | | | 11,482 | | | 8.1 | | | 11.32 | | | 133 | | | | 44,128 | | | 7,436 | | | 20.3 | |
+100 | 150,548 | | | 8,824 | | | 6.2 | | | 10.84 | | | 85 | | | | 40,424 | | | 3,732 | | | 10.2 | |
扁平化 | 141,724 | | | — | | | — | | | 9.99 | | | — | | | | 36,692 | | | — | | | — | |
-100 | 142,066 | | | 342 | | | 0.2 | | | 9.92 | | | (7) | | | | 34,216 | | | (2,476) | | | (6.7) | |
上述利率風險衡量方法存在某些固有缺陷。模擬前夕和淨利息收入的變化需要做出某些假設,這些假設可能反映也可能不反映實際收益率和成本對市場利率變化的反應方式。在這方面,所提供的表格假設公司在一個期間開始時存在的對利息敏感的資產和負債的構成在被計量的期間內保持不變,並假設利率的特定變化在收益率曲線上得到統一反映,而不管特定資產和負債的期限或重新定價。因此,儘管該表提供了該公司在特定時間點的利率風險敞口的指示,但這些衡量並不是為了也不能提供對市場利率變化對前夕和淨利息收入的影響的準確預測,並且將與實際結果不同。EVE的計算也可能沒有反映金融工具的公允價值。例如,市場利率的變化可以增加公司貸款、存款和借款的公允價值。
項目8. 財務報表和補充數據
財務報表載於本報告第四部分第15項。
第九項。 會計與財務信息披露的變更與分歧
沒有。
第9A項. 管制和程序
(a)對披露控制和程序的評價
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至2020年12月31日我們的披露控制程序的有效性。根據1934年修訂的《證券交易法》(下稱《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)條中的定義,“披露控制和程序”一詞是指公司的控制和其他程序,旨在確保公司在根據“交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會的規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制和程序,旨在確保公司根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累,並酌情傳達給公司管理層,包括其主要高管和主要財務官,以便及時做出有關要求披露的決定。管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作多麼良好,都只能為實現其目標提供合理的保證,管理層在評估可能的控制和程序的成本效益關係時必須運用其判斷。
根據他們的評估,首席執行官和首席財務官得出結論,截至本報告所涉期間結束時,我們的披露控制和程序是有效的,以確保公司根據交易法向證券交易委員會提交或提交的報告中要求披露的信息
(1)在證券交易委員會的規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告,(2)積累並酌情傳達給我們的管理層,包括其主要高管和主要財務官,以便及時決定所需的披露。
(b)財務報告的內部控制
公司管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。內部控制程序是在我們的監督下設計的,旨在為財務報告的可靠性提供合理保證,並根據美國公認的會計原則為外部報告目的編制公司的綜合財務報表。
管理層利用特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的2013年內部控制-綜合框架中建立的框架,對截至2020年12月31日的公司財務報告內部控制的有效性進行了評估。根據管理層的評估,本公司得出結論,根據該框架,本公司對財務報告的內部控制於2020年12月31日生效。
(c)財務報告內部控制的變化
截至2020年12月31日止三個月內,本公司的財務報告內部控制(定義見交易所法案第13a-15(F)或15d-15(F)條)並無發生重大影響或合理可能會對本公司財務報告內部控制產生重大影響的變動。
項目9B. 其他資料
沒有。
第三部分
第10項。 董事、高管與公司治理
本項目要求的信息以引用方式併入2021年年會的委託書中。
第11項。 高管薪酬
本項目要求的信息以引用方式併入2021年年會的委託書中。
項目12. 某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜
本項目要求的信息以引用方式併入2021年年會的委託書中。
第13項。 某些關係和關聯交易與董事獨立性
本項目要求的信息以引用方式併入2021年年會的委託書中。
第14項。 首席會計師費用及服務
本項目要求的信息以引用方式併入2021年年會的委託書中。
第四部分
第15項。 展品和財務報表明細表
| | | | | | | | |
(a)(1) | 財務報表 |
| 作為本表格10-K的一部分提交的財務報表如下: |
| (A) | 獨立註冊會計師事務所報告; |
| (B) | 2020年12月31日、2019年12月31日合併財務狀況表; |
| (C) | 截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度綜合經營報表; |
| (D) | 2020年、2020年和2019年12月31日止年度綜合全面收益表; |
| (E) | 截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度股東權益變動表; |
| (F) | 截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併現金流量表;以及 |
| (G) | 合併財務報表附註。 |
| | |
(a)(2) | 財務報表明細表 |
| 由於所要求的信息不適用或已包括在合併財務報表附註中,所有財務報表附表均被省略。 |
| |
(a)(3) | 陳列品 |
| 3.1 | 修訂和重新修訂CB金融服務公司的公司章程。(1) |
| 3.2 | 世邦魏理仕金融服務公司章程(2) |
| 4.1 | 世邦魏理仕金融服務股份有限公司股票證明表。(1) |
| 4.2 | 註冊人證券説明 |
| 10.1 | 社區銀行和約翰·H·蒙哥馬利之間的僱傭協議(3) |
| 10.2 | 社區銀行和拉爾夫·布爾基安蒂之間的僱傭協議(4) |
| 10.3 | 社區銀行和傑米·L·普拉赫之間的僱傭協議(5) |
| 10.4 | 社區銀行、交易所承銷商公司和理查德·B·博耶之間簽訂的僱傭協議,日期為2014年4月14日(1) |
| 10.5 | 社區銀行和小拉爾夫·J·薩默斯之間的僱傭協議。(6) |
| 10.6 | CB Financial Services,Inc.、Community Bank和Barron P.McCune,Jr.之間的執行顧問協議。(7) |
| 10.7 | 社區銀行與帕特里克·G·奧布萊恩(Patrick G.O‘Brien)之間由CB Financial Services,Inc.簽署的分離與釋放協議(8) |
| 10.8 | 社區銀行和約翰·H·蒙哥馬利簽署的拆分美元人壽保險協議,日期為2020年11月2日(9) |
| 10.9 | 社區銀行和拉爾夫·布爾基安蒂於2005年4月1日簽署的拆分美元人壽保險協議(1) |
| 10.10 | 拆分美元人壽保險協議,日期為2002年6月1日,由第一聯邦儲蓄銀行和理查德·B·博耶簽署(10) |
| 10.11 | 第一聯邦儲蓄銀行和理查德·B·博耶對人壽保險背書方法拆分美元計劃協議的修正案,日期為2002年7月19日(11) |
| 10.12 | 第一聯邦儲蓄銀行和理查德·B·博耶對人壽保險背書方法拆分美元計劃協議的修正案,日期為2005年9月13日(12) |
| 10.13 | 社區銀行與小拉爾夫·J·薩默斯簽訂的拆分美元人壽保險協議,日期為2005年4月1日(1) |
| 10.14 | 社區銀行和小Barron P.McCune,Jr.簽訂的拆分美元人壽保險協議,日期為2005年4月1日(1) |
| 10.15 | 世邦魏理仕金融服務公司,2015股權激勵計劃(13) |
| 21 | 子公司 |
| 23 | Baker Tilly US,LLP同意 |
| 31.1 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條要求的認證 |
| 31.2 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條要求的認證 |
| 32.1 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條認證首席執行官和首席財務官。 |
| 101.0 | 以下是以XBRL(可擴展商業報告語言)格式編制的截至2020年12月31日止年度的資料:(I)綜合財務狀況表、(Ii)綜合經營表、(Iii)綜合全面收益表、(Iv)綜合股東權益變動表、(V)綜合現金流量表及(Vi)經審計綜合財務報表附註。 |
| 104 | 封面交互數據文件(嵌入在附件101中包含的內聯XBRL中) |
(1)本公司於2014年6月13日向美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)提交的S-4表格註冊説明書(文件編號333-196749)中的證物,在此合併。
(2)本文引用本公司於2020年5月20日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的當前8-K表格報告的附件3.2併入本文。
(3)本文引用本公司於2020年8月14日提交的當前8-K表格報告的附件10.1合併。
(4)本公司於2015年3月26日提交的截至2014年12月31日的10-K表格附件10.3,在此合併。
(5)本文引用本公司於2020年5月24日提交的當前8-K表格報告的附件10.1合併。
(6)本公司參照2015年3月26日提交的公司截至2014年12月31日的10-K表格附件10.4合併為本公司。
(7)本公司在此引用本公司於2020年8月14日提交的當前8-K表格報告的附件10.2。
(8)本公司於2020年1月9日提交的當前8-K表格報告,參照附件10.1註冊成立。
(9)本公司於2020年11月6日提交的當前8-K表格報告,參照附件10.1註冊成立。
(10)本文引用FedFirst Financial Corporation的註冊表SB-2的附件10.11(文件編號333-121405)合併,該表最初於2004年12月17日提交。
(11)本文引用FedFirst Financial Corporation於2008年5月9日提交的FedFirst Financial Corporation截至2008年3月31日的Form 10-Q季度報告的附件10.2,在此合併。
(12)本文引用FedFirst Financial Corporation於2008年5月9日提交的FedFirst Financial Corporation截至2008年3月31日的Form 10-Q季度報告的附件10.4合併為本公司。
(13)本文引用本公司於2015年4月16日提交的最終委託書附錄A。
項目16. 表格10-K摘要
不適用。
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權以下籤署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | |
| 世邦魏理仕金融服務公司 |
| |
日期:2021年3月17日 | 由以下人員提供: | 約翰·H·蒙哥馬利 |
| | 約翰·H·蒙哥馬利 |
| | 總裁兼首席執行官 |
| | (首席行政主任) |
根據1934年證券交易所的要求,本報告已由以下人員代表註冊人在指定日期以註冊人身份簽署。
| | | | | | | | | | | | | | |
由以下人員提供: | 約翰·H·蒙哥馬利 | | 由以下人員提供: | /s/Jamie L.Prah |
| 約翰·H·蒙哥馬利 | | | 傑米·L·普拉赫 |
| 總裁兼首席執行官和 | | | 執行副總裁兼首席財務官 |
| 導演 | | | (首席財務官) |
| 日期:2021年3月17日 | | | 日期:2021年3月17日 |
| | | | |
由以下人員提供: | /s/馬克·E·福克斯 | | 由以下人員提供: | /s/查爾斯·R·格思裏 |
| 馬克·E·福克斯 | | | 查爾斯·R·格思裏,註冊會計師 |
| 董事(董事會主席) | | | 董事(董事會副主席) |
| 日期:2021年3月17日 | | | 日期:2021年3月17日 |
| | | | |
由以下人員提供: | /s/卡爾·G·貝利 | | 由以下人員提供: | /s/喬納森·A·貝德韋 |
| 卡爾·G·貝利 | | | 喬納森·A·貝德韋 |
| 導演 | | | 導演 |
| 日期:2021年3月17日 | | | 日期:2021年3月17日 |
| | | | |
由以下人員提供: | /s/理查德·B·博耶(Richard B.Boyer) | | 由以下人員提供: | /s/拉爾夫·布爾基安蒂 |
| 理查德·B·博耶 | | | 拉爾夫·布奇安蒂 |
| 導演 | | | 高級執行副總裁兼 |
| 日期:2021年3月17日 | | | 首席信貸官兼董事 |
| | | | 日期:2021年3月17日 |
| | | | |
由以下人員提供: | /s/威廉·C·格羅夫斯 | | 由以下人員提供: | /s/約瑟夫·N·海德利(Joseph N.Headlee) |
| 威廉·C·格羅夫斯 | | | 約瑟夫·N·海德利 |
| 導演 | | | 導演 |
| 日期:2021年3月17日 | | | 日期:2021年3月17日 |
| | | | |
由以下人員提供: | /s/約翰·J·拉卡特 | | 由以下人員提供: | /s/Roberta Robinson Olejasz |
| 約翰·J·拉卡特 | | | 羅伯塔·羅賓遜·奧萊賈斯 |
| 導演 | | | 導演 |
| 日期:2021年3月17日 | | | 日期:2021年3月17日 |
| | | | |
由以下人員提供: | /s/威廉·G·彼得羅普拉斯 | | 由以下人員提供: | /s/大衞·F·波洛克 |
| 威廉·G·彼得羅普拉斯 | | | 大衞·F·波洛克 |
| 導演 | | | 導演 |
| 日期:2021年3月17日 | | | 日期:2021年3月17日 |
| | | | |
由以下人員提供: | /s/小拉爾夫·J·薩默斯(Ralph J.Sommers,Jr.) | | 由以下人員提供: | /s/John M.Swiatek |
| 小拉爾夫·J·薩默斯 | | | 約翰·M·斯威亞泰克 |
| 導演 | | | 導演 |
| 日期:2021年3月17日 | | | 日期:2021年3月17日 |
合併財務報表
目錄
| | | | | |
| 頁面 |
| |
獨立註冊會計師事務所報告書 | 63 |
| |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的綜合財務狀況報表 | 66 |
| |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的綜合經營報表 | 67 |
| |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的綜合全面收益表 | 68 |
| |
截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度股東權益變動表 | 69 |
| |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併現金流量表 | 70 |
| |
合併財務報表附註 | 72 |
獨立註冊會計師事務所報告書
致本公司股東及董事會
世邦魏理仕金融服務公司
對財務報表的意見
我們審計了CB Financial Services,Inc.及其子公司(本公司)截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併財務狀況表,以及截至那時止年度的相關綜合經營表、綜合(虧損)收入、股東權益變動和現金流量,以及相關附註(統稱為合併財務報表)。我們認為,綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況,以及截至那時止年度的運營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的合併財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。該公司不需要,也不需要我們對其財務報告的內部控制進行審計。作為我們審計的一部分,我們被要求瞭解財務報告的內部控制,但不是為了表達對公司財務報告內部控制有效性的意見。因此,我們不表達這樣的意見。
我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估合併財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜性的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見,而吾等亦不會透過傳達以下關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與該等事項相關的賬目或披露提供單獨意見。
| | |
貸款損失準備-質量因素-請參閲合併財務報表附註1和附註4 |
關鍵審計事項説明
如本公司綜合財務報表附註4所披露,截至2020年12月31日,本公司的貸款組合總額為1,044,753,000美元,相關貸款損失撥備為12,771,000美元。如附註1及4所述,貸款損失撥備由兩部分組成:(1)特定部分,包括個別評估為減值的貸款的估值撥備(“特定部分”),為649,000美元;及(2)一般部分,為12,122,000美元,包括集體評估為減值的具有相似風險特徵的貸款組合的估值撥備(“一般部分”)。一般部分根據歷史淨沖銷經驗(2 098 000美元)和歷史損失經驗中未反映變化的定性和環境因素(10 024 000美元),進一步細分了分配給每個貸款池的準備金(“定性因素”),這些準備金是根據歷史淨沖銷經驗(2098 000美元)和定性和環境因素(10024 000美元)(“定性因素”)分配給每個貸款池的。
定性因素調整的確定涉及基於主觀假設的重大估計,這些主觀假設需要高度的管理層判斷,涉及這些假設如何影響貸款組合內可能發生的信貸損失。管理層設計和評估了以下定性因素:(1)拖欠和減值貸款的水平和趨勢;(2)淨沖銷的水平和趨勢;(3)貸款額和條款的趨勢;(4)承保、政策、程序、做法和關鍵人員的變化;(5)國家和地方經濟趨勢;(6)行業狀況;
(7)高風險信用環境變化的影響。這些假設的改變可能會對貸款損失撥備產生實質性影響。
貸款損失準備是一項具有重大計量不確定性的會計估計,涉及管理層重大判斷的應用。因此,在評估與管理層在計算中使用的定性因素調整有關的審計證據時,需要高度的審計師判斷力和大量的審計師努力。我們將貸款損失準備的一般準備金的估計定性因素確定為一項重要的審計事項,因為它涉及到審計師的主觀判斷。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序包括:
•測試與評估用於評估定性損失因素的假設和輸入有關的內部控制的設計和操作有效性,包括涉及以下方面的控制:
◦管理層對用於確定定性損失率調整的基本數據輸入的審查,以確保完整性和準確性。
◦管理層對已被排除在貸款損失準備一般準備金部分之外的不良貸款的確定。
◦管理層對與定性和定量損失因素以及由此產生的貸款損失撥備分配有關的結論進行審查。
•對管理層評估過程中用於制定定性損失率調整的判斷和假設的適當性進行實質性測試,包括:
◦評估是否考慮了影響貸款組合可收回性的所有相關因素。
◦評估作為定性損失率調整基礎的基本內部和外部數據輸入的完整性、準確性和相關性,並通過與公司的貸款實踐、歷史貸款組合業績和第三方宏觀經濟數據進行比較來證實這些輸入。
◦評估被排除在貸款損失準備一般準備金部分之外的不良貸款的適當性。
◦檢驗定性損失因子分配到適當貸款類別的數學準確性。
關鍵審計事項説明
在截至2020年12月31日的年度,公司記錄了1870萬美元的税前商譽減值費用,這與公司的社區銀行報告部門有關。正如綜合財務報表附註1及6所述,商譽至少每年根據社區銀行報告單位進行減值測試,或在事件發生或情況改變時更頻密地測試商譽減值。在2020財年第三季度,本公司評估了相關事件和情況,並確定進行減值測試是合適的。在執行測試時,管理層同時使用市值方法和貼現現金流方法來確定社區銀行報告單位的估計公允價值。這兩種方法的結果權重相等,各為50%。作為這項分析的結果,管理層確定社區銀行報告單位的賬面價值超過了其公允價值,從而確認了商譽減值費用。
審計管理層的商譽減值測試是複雜和高度判斷的,因為確定社區銀行報告單位的估計公允價值需要大量的估計。特別是,公允價值估計對重大假設很敏感,如公司財務預測、貼現率、成本協同效應和終端增長率的變化,這些假設受到對未來市場或經濟狀況的預期的影響,包括新冠肺炎疫情帶來的不確定性。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序包括:
•測試與評估用於估計公司社區銀行報告單位公允價值的假設和輸入有關的內部控制的設計和操作有效性,包括涉及以下方面的控制:
◦管理層對貼現現金流分析中使用的預期財務信息的準確性和合理性的審查。
◦管理層對第三方估值專家使用的關鍵假設和投入的評估,包括貼現率、終端增長率、控制溢價和市場可比實體,以及分配給用於確定公允價值的每種估值方法的權重。
•在審計師聘請的估值專家的支持下,對管理層評估過程中用於確定公司社區銀行報告部門公允價值的判斷和假設的適當性進行實質性測試,包括:
◦測試執行的計算的數學準確性。
◦通過比較以前的預算和實際結果來評估管理層財務預測的歷史準確性。
◦評估所用估值方法的適當性、折現率、成本協同效應、終端增長率、控制溢價、市場可比實體以及公允價值計算的整體合理性。
◦將管理層使用的重要假設與當前行業和經濟趨勢、社區銀行報告單位的當前和歷史表現以及其他相關因素進行比較。
◦進行敏感性分析,以評估管理層使用的重大假設的變化對報告單位公允價值的影響。
◦測試管理層對報告單位的公允價值與公司市值的對賬情況。
/s/Baker Tilly US,LLP
自2006年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
Baker Tilly US,LLP(前身為Baker Tilly Virchow Krause,LLP)
匹茲堡,賓夕法尼亞州
2021年3月17日
合併財務狀況表
| | | | | | | | | | | |
十二月三十一日, | 2020 | | 2019 |
(千美元,每股和共享數據除外) | | | |
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資產 | | | |
現金和銀行到期款項: | | | |
計息 | $ | 145,636 | | | $ | 68,798 | |
無息 | 15,275 | | | 11,419 | |
銀行現金和到期總額 | 160,911 | | | 80,217 | |
| | | |
證券: | | | |
可供出售的債務證券,按公允價值計算 | 142,897 | | | 194,675 | |
股權證券,按公允價值計算 | 2,503 | | | 2,710 | |
總證券 | 145,400 | | | 197,385 | |
| | | |
貸款(扣除貸款損失撥備#美元后的淨額12,771及$9,867分別於2020年12月31日和2019年12月31日) | 1,031,982 | | | 942,629 | |
房舍和設備,淨值 | 20,302 | | | 22,282 | |
銀行擁有的人壽保險 | 24,779 | | | 24,222 | |
商譽 | 9,732 | | | 28,425 | |
無形資產淨額 | 8,399 | | | 10,527 | |
應計利息、應收賬款和其他資產 | 15,215 | | | 15,850 | |
總資產 | $ | 1,416,720 | | | $ | 1,321,537 | |
| | | |
負債 | | | |
存款: | | | |
活期存款 | $ | 340,569 | | | $ | 267,152 | |
現在帳目 | 259,870 | | | 232,099 | |
貨幣市場賬户 | 199,029 | | | 182,428 | |
儲蓄賬户 | 235,088 | | | 216,924 | |
定期存款 | 190,013 | | | 219,756 | |
總存款 | 1,224,569 | | | 1,118,359 | |
| | | |
短期借款 | 41,055 | | | 30,571 | |
其他借款資金 | 8,000 | | | 14,000 | |
應計應付利息和其他負債 | 8,566 | | | 7,510 | |
總負債 | 1,282,190 | | | 1,170,440 | |
| | | |
股東權益 | | | |
優先股,無面值;5,000,000授權股份 | — | | | — | |
普通股,$0.4167票面價值;35,000,000授權股份,5,680,993已發行及已發行的股份5,434,374和5,463,828分別發行未償還股票 | 2,367 | | | 2,367 | |
資本盈餘 | 82,723 | | | 82,971 | |
留存收益 | 51,132 | | | 66,955 | |
庫存股,按成本計算(246,619和217,165分別為股票) | (5,094) | | | (3,842) | |
累計其他綜合收益 | 3,402 | | | 2,646 | |
股東權益總額 | 134,530 | | | 151,097 | |
總負債和股東權益 | $ | 1,416,720 | | | $ | 1,321,537 | |
合併業務報表
| | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度, | 2020 | | 2019 |
(千美元,每股和共享數據除外) | | | |
| | | |
利息和股息收入 | | | |
貸款,包括手續費 | $ | 42,883 | | | $ | 43,176 | |
證券: | | | |
應税 | 3,619 | | | 5,649 | |
免税 | 369 | | | 608 | |
分紅 | 79 | | | 86 | |
其他利息和股息收入 | 517 | | | 1,512 | |
利息和股息收入合計 | 47,467 | | | 51,031 | |
| | | |
利息支出 | | | |
存款 | 5,172 | | | 7,303 | |
短期借款 | 137 | | | 187 | |
其他借款資金 | 254 | | | 367 | |
利息支出總額 | 5,563 | | | 7,857 | |
| | | |
淨利息收入 | 41,904 | | | 43,174 | |
貸款損失準備金 | 4,000 | | | 725 | |
計提貸款損失撥備後的淨利息收入 | 37,904 | | | 42,449 | |
| | | |
非利息收入 | | | |
存款手續費 | 2,206 | | | 2,492 | |
保險佣金 | 4,878 | | | 4,524 | |
其他委員會 | 479 | | | 372 | |
貸款銷售淨收益 | 1,391 | | | 266 | |
證券淨收益 | 233 | | | 140 | |
購進税收抵免淨收益 | 62 | | | 35 | |
固定資產處置淨(損)利 | (61) | | | 2 | |
銀行自營壽險收入 | 557 | | | 550 | |
其他(虧損)收入 | (274) | | | 186 | |
非利息收入總額 | 9,471 | | | 8,567 | |
| | | |
非利息支出 | | | |
薪金和員工福利 | 19,809 | | | 19,313 | |
入住率 | 2,797 | | | 2,685 | |
裝備 | 935 | | | 1,102 | |
數據處理 | 1,843 | | | 1,583 | |
FDIC評估 | 837 | | | 411 | |
PA股票税 | 1,313 | | | 999 | |
簽約服務 | 2,048 | | | 1,261 | |
律師費 | 752 | | | 688 | |
廣告 | 664 | | | 731 | |
其他自有房地產(收入) | (69) | | | (103) | |
核心存款無形資產攤銷 | 2,128 | | | 2,127 | |
商譽減值 | 18,693 | | | — | |
固定資產減記 | 1,124 | | | — | |
| | | |
其他 | 3,893 | | | 4,163 | |
總非利息費用 | 56,767 | | | 34,960 | |
| | | |
所得税費用前收入(虧損) | (9,392) | | | 16,056 | |
所得税費用 | 1,248 | | | 1,729 | |
淨(虧損)收入 | $ | (10,640) | | | $ | 14,327 | |
| | | |
(虧損)每股收益 | | | |
基本信息 | $ | (1.97) | | | $ | 2.64 | |
稀釋 | (1.97) | | | 2.63 | |
| | | |
加權平均流通股 | | | |
基本信息 | 5,406,290 | | | 5,434,649 | |
稀釋 | 5,406,290 | | | 5,448,761 | |
綜合全面(虧損)收益表
| | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度, | 2020 | | 2019 |
(千美元) | | | |
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淨(虧損)收入 | $ | (10,640) | | | $ | 14,327 | |
| | | |
其他全面收入: | | | |
可供出售債務證券未實現收益變動 | 1,446 | | | 5,151 | |
所得税效應 | (304) | | | (1,104) | |
| | | |
計入淨(虧損)收入的債務證券銷售(收益)損失的重新分類調整(1) | (489) | | | 50 | |
所得税效應 (2) | 103 | | | (11) | |
其他綜合收入,扣除所得税影響後的淨額 | 756 | | | 4,086 | |
綜合(虧損)收入總額 | $ | (9,884) | | | $ | 18,413 | |
(1)在綜合經營報表的證券淨收益中報告。
(2)在合併經營報表的所得税中報告。
合併股東權益變動表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票 已發佈 | | 普普通通 股票 | | 資本 盈餘 | | 留用 收益 | | 財務處 股票 | | 累計 其他 全面 收益(虧損) | | 總計 |
(千美元,每股和共享數據除外) | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
2018年12月31日 | 5,680,993 | | | 2,367 | | | $ | 83,225 | | | 57,843 | | | $ | (4,370) | | | $ | (1,440) | | | $ | 137,625 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 14,327 | | | — | | | — | | | 14,327 | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,086 | | | 4,086 | |
限制性股票獎勵被沒收 | — | | | — | | | 8 | | | — | | | (8) | | | — | | | — | |
授予限制性股票獎勵 | — | | | — | | | (590) | | | — | | | 590 | | | — | | | — | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | 323 | | | — | | | — | | | — | | | 323 | |
股票期權的行使 | — | | | — | | | 5 | | | — | | | 17 | | | — | | | 22 | |
購買的庫存股,按成本計算(2,411股票) | — | | | — | | | — | | | — | | | (71) | | | — | | | (71) | |
宣佈的股息($0.96每股) | — | | | — | | | — | | | (5,215) | | | — | | | — | | | (5,215) | |
2019年12月31日 | 5,680,993 | | | 2,367 | | | 82,971 | | | 66,955 | | | (3,842) | | | 2,646 | | | 151,097 | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | (10,640) | | | — | | | — | | | (10,640) | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 756 | | | 756 | |
限制性股票獎勵被沒收 | — | | | — | | | 119 | | | — | | | (119) | | | — | | | — | |
授予限制性股票獎勵 | — | | | — | | | (869) | | | — | | | 869 | | | — | | | — | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | 498 | | | — | | | — | | | — | | | 498 | |
股票期權的行使 | — | | | — | | | 4 | | | — | | | (82) | | | — | | | (78) | |
購買的庫存股,按成本計算(68,434股票) | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,920) | | | — | | | (1,920) | |
宣佈的股息($0.96每股) | — | | | — | | | — | | | (5,183) | | | — | | | — | | | (5,183) | |
2020年12月31日 | 5,680,993 | | | $ | 2,367 | | | $ | 82,723 | | | $ | 51,132 | | | $ | (5,094) | | | $ | 3,402 | | | $ | 134,530 | |
合併現金流量表
| | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度, | 2020 | | 2019 |
(千美元) | | | |
| | | |
經營活動 | | | |
淨(虧損)收入 | $ | (10,640) | | | $ | 14,327 | |
對淨(虧損)收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | |
證券淨攤銷(增值) | 24 | | | (182) | |
折舊及攤銷 | 3,340 | | | 3,728 | |
貸款損失準備金 | 4,000 | | | 725 | |
商譽減值 | 18,693 | | | — | |
固定資產減記 | 1,124 | | | — | |
股權證券的虧損(收益) | 267 | | | (190) | |
證券(收益)損失 | (500) | | | 50 | |
購入税收抵免收益 | (62) | | | (35) | |
銀行自營壽險收入 | (557) | | | (550) | |
出售按揭貸款所得收益 | 33,446 | | | 10,999 | |
可供出售的按揭貸款的來源 | (32,055) | | | (10,733) | |
貸款銷售收益 | (1,391) | | | (266) | |
其他自有房地產銷售損失 | 18 | | | 6 | |
股票薪酬的非現金費用 | 498 | | | 323 | |
(增加)應收應計利息減少 | (575) | | | 139 | |
固定資產處置損益 | 61 | | | (2) | |
降低遞延所得税 | (237) | | | (614) | |
(減少)應繳税款的增加 | (858) | | | 411 | |
經營租約的付款 | (515) | | | (418) | |
(減少)應計應付利息增加 | (220) | | | 393 | |
其他,淨額 | 216 | | | (241) | |
經營活動提供的淨現金 | 14,077 | | | 17,870 | |
| | | |
投資活動 | | | |
可供出售的證券: | | | |
本金償還和到期日的收益 | 104,111 | | | 54,289 | |
購買證券 | (68,962) | | | (50,202) | |
出售證券所得款項 | 18,002 | | | 29,460 | |
貸款淨增加 | (89,594) | | | (44,272) | |
購置房舍和設備 | (322) | | | (48) | |
處置房舍和設備所得收益 | 26 | | | — | |
客户列表的資產獲取 | — | | | (900) | |
出售其他自有房地產的收益 | 171 | | | 1,135 | |
限制性股權證券減持 | (328) | | | 253 | |
收購銀行擁有的人壽保險 | — | | | (750) | |
用於投資活動的淨現金 | (36,896) | | | (11,035) | |
| | | |
融資活動 | | | |
存款淨增量 | 106,210 | | | 31,701 | |
短期借款淨增(減) | 10,484 | | | (408) | |
其他借款資金的本金支付 | (6,000) | | | (6,000) | |
支付的現金股息 | (5,183) | | | (5,215) | |
國庫股,按成本價購買 | (1,920) | | | (71) | |
股票期權的行使 | (78) | | | 22 | |
融資活動提供的現金淨額 | 103,513 | | | 20,029 | |
增加現金和現金等價物 | 80,694 | | | 26,864 | |
年初銀行的現金和到期款項 | 80,217 | | | 53,353 | |
現金和銀行年底到期 | $ | 160,911 | | | $ | 80,217 | |
| | | |
| | | | | | | | | | | |
補充現金流信息: | | | |
支付的現金: | | | |
存款和借款利息(包括貸記存款賬户#美元的利息)5,384及$6,903,分別) | $ | 5,783 | | | $ | 7,464 | |
所得税 | 3,010 | | | 2,785 | |
| | | |
補充非現金披露: | | | |
為清償貸款而取得的房地產 | 165 | | | 457 | |
| | | |
應收所得税的非現金交易 | 1,311 | | | — | |
與應收還款借款相關的非現金業務 | — | | | 3,490 | |
已確認的使用權(“ROU”)資產 | 435 | | | 1,706 | |
已確認的租賃責任 | 435 | | | 1,712 | |
合併財務報表附註
注1-重要會計政策摘要
合併原則和列報依據
隨附的合併財務報表包括世邦魏理仕金融服務公司及其全資子公司社區銀行(以下簡稱“銀行”)和該行的全資子公司交易所承銷商公司(簡稱“交易所承銷商”或“歐盟”)的賬户。CB金融服務公司、社區銀行和交易所承銷商公司統稱為“公司”。所有公司間交易和餘額都已在合併中沖銷。
業務性質
該公司幾乎所有的收入都來自銀行和與銀行相關的服務,包括商業、商業抵押、住宅房地產和消費貸款融資的利息收入,以及證券、保險佣金的利息和股息收入,以及向客户提供存款服務產生的費用。該公司通過其子公司社區銀行(Community Bank)提供銀行服務。社區銀行是一家總部設在賓夕法尼亞州卡米查爾斯的特許商業銀行。世行的營業地點是15辦公室設在賓夕法尼亞州西南部的格林、阿勒格尼、華盛頓州、費耶特縣和威斯特摩蘭縣,六在西弗吉尼亞州的布魯克、馬歇爾、俄亥俄州、厄普舒爾和韋澤爾縣設有辦事處,以及一在俄亥俄州貝爾蒙特縣的辦公室。世行是一家以社區為導向的機構,為其市場區域內的個人和企業提供住宅和商業房地產貸款、商業和工業貸款、消費貸款以及各種存款產品。財產和意外傷害、商業責任、擔保和其他保險產品由交易所保險商提供,這是一家提供全方位服務的獨立保險機構。
本公司評估了自2020年12月31日資產負債表日起至合併財務報表發佈之日為止發生的事件和交易,涉及這些合併財務報表中可能需要確認或披露的項目。
正如本公司此前在2021年2月23日披露的那樣,本公司宣佈實施戰略舉措,以改善銀行的財務業績,併為銀行的持續盈利增長做好準備。世行打算通過合併六家分行和可能剝離其他分行來優化其目前的分行網絡,同時擴大其剩餘地點的技術和基礎設施投資。這一決定是一項全面的內部研究的結果,該研究通過將財務和非財務指標與增長機會進行比較來衡量分支機構的業績,同時在很大程度上受到全球流行病的推動,消費者偏好的不斷變化導致分支機構優化工作的加速。預計將於2021年完成的分支機構優化將導致公司發生重組相關費用,主要來自分支機構合併、租賃終止和遣散費。
預算的使用
隨附的綜合財務報表是按照美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)和銀行業的一般慣例編制的。在編制財務報表時,管理層必須作出估計和假設,這些估計和假設會影響截至綜合財務狀況報表之日報告的資產和負債額,以及當期的收入和費用。實際結果可能與這些估計大不相同。近期特別容易受到重大變化影響的重大估計涉及可供出售證券的公允價值、貸款損失撥備的確定、因喪失抵押品贖回權或償還貸款而獲得的房地產的估值、證券的非臨時性減值評估、遞延税項資產的估值以及商譽和核心存款無形減值的評估。
風險和不確定性
2020年3月,世界衞生組織宣佈新冠肺炎疫情為全球大流行。新冠肺炎疫情已經並可能繼續對地方、國家和全球經濟活動產生不利影響。疫情的蔓延對美國經濟造成了重大破壞,顯著降低了目標聯邦基金利率,並擾亂了該公司所在地區的銀行和其他金融活動。2010年3月27日,美國頒佈了冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”),其中包括為受新冠肺炎疫情影響的個人、家庭和企業提供緊急援助的法案。2020年12月27日,綜合撥款法案(2021年)頒佈,並額外提供了9,000億美元的大流行相關救濟資金,旨在提振經濟,為小企業和失業者提供救濟,為個人提供額外的刺激支票,併為新冠肺炎測試和疫苗接種提供資金,同時還延長了原有CARE法案刺激方案的某些條款。
利率下降和新冠肺炎疫情的其他影響可能會繼續對公司未來的財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。目前還不清楚這種不利條件會持續多久。
與新冠肺炎大流行相關的財務風險將會持續下去,以及它將給公司帶來什麼全面的財務影響。財務報表中的估計可能會因這些情況而受到重大不利影響,包括貸款損失準備、貸款減值、證券減值和商譽額外減值的估計。隨着疫苗的推出,該公司繼續運營,同時採取措施確保員工和客户的安全;然而,新冠肺炎可能會給該公司帶來廣泛的業務連續性問題。
新冠肺炎疫情在未來一段時期內將在多大程度上繼續影響公司的業務、財務狀況和運營結果,將取決於未來的事態發展,包括疫情的範圍和持續時間,以及政府當局和其他第三方為應對流行病而採取的額外行動,以及公司可能根據政府當局的要求或公司認為符合員工和客户最佳利益的進一步行動。目前還不能確定這些措施是否足以減輕大流行帶來的風險。
收入確認
貸款和證券收入按權責發生制確認。出售抵押貸款的損益是根據出售的相關抵押貸款的銷售價格和賬面價值之間的差額計算的。
公司通常充分履行其與客户簽訂的合同中的履約義務,因為提供了服務,交易價格通常是固定的;按定期或按活動收費。由於履行義務在提供服務和交易價格固定時得到滿足,因此在應用會計準則編碼(ASC)主題606時幾乎不涉及顯著影響與客户的合同收入的數額和時間的確定的判斷。
公司在ASC主題606範圍內與客户簽訂合同的收入在非利息收入中確認,但其他房地產所有(“OREO”)收入除外,該收入在非利息支出中核算。以下敍述描述了公司在ASC主題606指導下的收入來源:
服務費:公司向其存款客户收取基於交易、賬户維護和透支服務的費用。基於交易的費用包括自動取款機使用的服務費、停止付款費用、結算單製作、ACH和電匯費用,這些費用在執行的交易發生時和公司滿足客户要求的時間點確認為收入。賬户維護費主要基於每月的維護活動,是在一個月內賺取的,滿足了公司的履約義務。透支費用在發生客户賬户透支時確認。根據客户與公司的賬户協議,服務費將自動從客户的賬户餘額中提取。此外,公司還從通過適用的支付網絡進行的借記卡/信用卡持卡人交易中賺取交換費。持卡人交易的交換費代表基礎交易價值的一個百分比,每天與提供給持卡人的交易處理服務同時確認。該公司目前不提供持卡人獎勵計劃。
保險佣金:歐盟從直接和代理賬單保險單中獲得佣金和手續費收入。直接賬單保單直接從保險公司提供商向客户開具發票。一旦客户匯出保單付款,保險公司提供商就會按月將佣金或手續費收入匯給歐盟。代理賬單保單由保險承保機構歐盟向客户開具發票。歐盟記錄了保險公司應付的保單以及從保單上賺取的佣金或手續費收入。由於所有保險單都是與客户簽訂的合同,所以每份保險單都有不同的條款和條件。
EU利用其核心保險數據處理程序-代理經理(“TAM”)的報告,該報告捕獲系統中所有有效的保單,並按年化計算每個合同有效期內的佣金。然後,該報告提供了每月報告財務報表期間的佣金和手續費收入總額。然後,將這一收入與報告月份在TAM中記錄的直接和代理賬單收入進行比較,並根據報告對收入進行調整。這是已確認的保險合同部分的收入,該部分已由歐盟以及隨後的本公司賺取。
其他委員會:本公司還賺取其他佣金,如財富管理轉介費、支票銷售和向客户出租保險箱。當銀行客户與關聯的財富管理公司建立客户關係時,財富管理轉介費作為轉介賺取。這些費用履行了公司與財富管理公司之間的合同/協議。支票銷售被確認為客户聯繫公司索取支票用品,或者客户通過公司網站向我們的第三方支票公司發起支票訂單。這些佣金被認為是第三方支票公司滿足向我們的客户提供支票庫存的合同。保險箱租金收入按月確認,根據與我們簽訂的每一份合同協議。
顧客。保險箱收入每月自動從客户的存款賬户中提取,因為這筆收入是通過合同賺取的。
OREO的銷售收益(虧損):當物業控制權移交給買方時,公司記錄出售OREO的收益或虧損,這通常發生在簽約時。該公司不會與買家一起為OREO物業提供融資,這並不是一項常見的政策。公司的慣例是出售被確認為OREO財產的貸款抵押品,以使公司免受任何額外的損失風險。
運營細分市場
經營部門被定義為從事產生收入和產生費用的業務活動,其經營結果由管理層審查的企業的組成部分。截至2020年12月31日,公司的業務活動由兩個運營部門組成,即社區銀行和保險經紀服務。本公司評估了ASC主題280的規定,分部報告,並決定須呈報與EU(保險經紀服務分部)有關的分部報告資料,因為該分部採用獨立於本公司召開董事會會議的董事會。此外,即使該部門不到公司總資產的10%,該部門仍佔非利息收入總額的很大一部分。有關詳細信息,請參閲附註19-分部報告及相關信息。
有價證券
證券在購買時根據管理層的意圖和能力被分類為持有至到期的證券或可供出售的證券。以意圖及持有至到期日的能力收購的債務證券,按經攤銷溢價及遞增折價調整後的成本列賬,按水平收益率法計算,並確認為利息收入調整。可供出售債務證券的未實現持有損益在實現之前作為股東權益的一個單獨組成部分(扣除税金)報告。權益證券按公允價值計量,公允價值變動在綜合經營報表中非利息收入類別的證券淨收益中確認。已實現的證券損益,如有,採用特定的識別方法計算。證券的利息和股息在賺取時確認為收入。
個別證券的公允價值低於攤銷成本(非暫時性)會導致個別證券減記至其公允價值。在估計證券的非臨時性減值時,證券至少每季度進行一次評估,以確定其價值的下降是否是臨時性的。在估計非暫時性減值損失時,管理層將考慮(1)公允價值低於成本的時間長度和程度,(2)發行人的財務狀況和近期前景,以及(3)公司是否打算出售或預計它更有可能被要求在預期的公允價值回收之前出售證券。(2)公允價值低於成本的時間長度和程度,(2)發行人的財務狀況和近期前景,以及(3)公司是否打算出售或預計它更有可能被要求在預期的公允價值回收之前出售證券。一旦債務證券的價值下降被確定為非臨時性的,非臨時性減值將在(A)與預期從債務證券收取的現金流減少(信貸損失)相關的非臨時性減值總額和(B)與所有其他因素相關的非臨時性減值金額中分離。與信用損失相關的非暫時性減值總額在收益中確認。與其他因素相關的非臨時性減值金額在其他全面收益(虧損)中確認。
聯邦住房貸款銀行(“FHLB”)和大西洋社區銀行家銀行(“ACBB”)的普通股代表由其他金融機構全資擁有的組織的所有權。這些受限股權證券是根據ASC子主題325-20中的行業指導進行核算的,其中要求投資按成本進行,並根據面值的最終可恢復性對減值進行評估。應計利息和其他資產包括FHLB股票#美元。3.9百萬美元和$3.6分別於2020年12月31日和2019年12月31日為百萬美元,ACBB股票為$85,000在2020年12月31日和2019年12月31日。
本公司根據(其中包括)FHLB的資本充足率及其整體財務狀況,定期評估其FHLB限制性股票的可能減值。本公司相信其持有的股票最終可在2020年12月31日按面值收回,因此確定FHLB股票沒有減值。此外,該公司擁有充足的流動資金,在可預見的未來不需要贖回其FHLB股票。
應收貸款及貸款損失撥備
管理層有意願及能力持有以供可預見未來或直至到期或清償的應收貸款,以未償還本金、遞延貸款費用及貸款損失撥備的淨額列賬。該公司的貸款組合是細分的,以使管理層能夠監控風險和業績。房地產貸款進一步分為三類。住宅抵押貸款包括以住宅物業為抵押的抵押貸款,也包括房屋淨值貸款,而商業抵押貸款包括以商業房地產為擔保的商業借款人的貸款。建築貸款通常包括建造商業建築和收購和開發住宅房地產的貸款。商業廣告和
工業部門由貸款組成,為商業客户的活動提供資金。消費部分主要包括間接汽車貸款、個人分期付款貸款和個人或透支信用額度。
住宅按揭貸款通常是較長期貸款,因此利率風險通常比消費者和商業貸款更大。在一定的經濟條件下,房屋價值可能會下降,這可能會增加抵押品價值不足的風險。商業房地產貸款通常比住宅抵押貸款具有更高的風險水平。這種更大的風險是由幾個因素造成的,包括本金集中在數量有限的貸款和借款人身上,一般經濟狀況對創收資產的影響,以及評估和監測這些類型貸款的難度增加。此外,商業房地產貸款的償還通常依賴於相關房地產項目的成功運營。如果項目的現金流減少(例如,如果沒有獲得或續簽租約,破產法院修改了租約期限,或者主要租户無法履行租賃義務),借款人償還貸款的能力可能會受損。建設貸款是向個人發放的,用於資助住宅建設,也用於商業地產的建設,包括酒店、公寓樓、住房開發和用於商業的業主自住物業。建築貸款一般只在建築階段支付利息,這通常是12至18月份。在建設階段結束時,貸款通常會轉換為永久住宅或商業抵押貸款。建設貸款風險包括計劃資金超支、工程未及時完工、項目竣工後租賃穩定等。商業和工業貸款一般以企業資產、存貨、應收賬款等作為擔保,存在抵押品風險。消費貸款通常比住宅按揭貸款利率高,期限短;但是,由於擔保貸款的抵押品類型不同,消費貸款有額外的信用風險。
當確定對本金、利息或本金和利息的可收集性存在合理懷疑時,貸款利息的應計通常停止。收到的非權責發生貸款的付款以本金為抵押。當合同到期的所有本金和利息都是當期的,並且當前和未來的付款得到合理保證時,貸款就恢復到應計狀態。
該公司使用八點內部風險評級系統來監控整個貸款組合的信用質量。前四個類別不被視為批評,並被彙總為“及格”評級。管理層使用的批評評級類別通常遵循銀行監管定義。特別提到的類別包括目前受到保護但質量低於平均水平的資產,導致不適當的信用風險,但不足以證明不符合標準的分類是合理的。不合標準類別的貸款有明確的弱點,會危及債務的清算,如果這些弱點得不到糾正,很可能會蒙受一些損失。被歸類為可疑貸款的貸款具有被歸類為不合格貸款的所有固有弱點,並增加了一個特點,即根據目前的條件和事實,完全收回或清算是非常不可能的。被歸類為損失的貸款被認為是無法收回的,價值如此之小,以至於沒有理由繼續作為一項資產。
在正常業務過程中,公司會因各種原因修改貸款條款。這些原因可能包括在當前利率環境下進行競爭的留存策略,以及延長貸款期限和重新攤銷,以更好地匹配貸款的付款流和借款人的現金流。經修改的貸款被視為問題債務重組(“TDR”),當公司確定借款人正在經歷財務困難,並且公司向借款人提供優惠時,除非有輕微的付款延遲,否則將被視為問題債務重組(“TDR”)。TDRS通常是減少損失活動的結果,根據這些活動,給予特許權以最大限度地減少損失,並避免喪失抵押品贖回權或收回抵押品。本公司評估借款人在可預見的將來不加修改地拖欠任何債務的可能性。為了確定這一點,需要進行信用審查,以評估借款人履行債務的能力。
當公司為陷入困境的借款人重組貸款時,貸款條款(即利率、付款、攤銷期限和/或到期日)會進行修改,使借款人能夠根據當前的財務狀況和現金流充足率支付修改後的償債款項。如果困難被認為是暫時的,那麼修改後的條款只提供該時間段。在可能的情況下,公司在重組時獲得額外的抵押品和/或第二付款來源。到目前為止,該公司還沒有免除任何本金作為重組讓步。如果公司認為修改貸款條款只會推遲不可避免的永久性違約,則不會提供修改的條款。
所有被指定為TDR的貸款都被認為是減值貸款,可能處於應計或非應計狀態。該公司確認TDR利息收入的政策與其確認利息的整體政策沒有什麼不同。如果在修改之後,貸款被轉移到非應計狀態,則TDR被認為是付款違約。如果貸款已根據修改後的條款至少連續六個月履行,則可取消非應計TDR狀態。
CARE法案第4013條和聯邦銀行業監管機構頒佈的監管指導意見暫時免除了TDR關於與新冠肺炎相關的某些短期貸款修改的會計和財務報告要求。具體地説,CARE法案規定,銀行可以選擇暫停GAAP下的要求
某些貸款修改,否則將被歸類為TDR,並暫停任何關於該等貸款修改將被視為TDR的確定,包括出於會計目的的相關減值。任何涉及截至2019年12月31日逾期不超過30天的貸款的修改,如果從2020年3月1日開始,到2022年1月1日(根據2021年綜合撥款法案延長)或與新冠肺炎爆發相關的國家緊急情況終止日期後60天結束,都有資格享受這一例外,包括忍耐安排、利率修改、償還計劃或任何其他推遲或推遲本金或利息支付的類似安排。
銀行監管機構發佈了一份跨部門聲明,為應對新冠肺炎疫情而進行的修改提供了切實可行的權宜之計,但它在某些領域與CARE法案有所不同。這些權宜之計要求貸款人得出結論,如果進行了短期(例如,6個月或更短)修改,例如延期付款、免除費用、延長還款期限或與貸款相關的其他付款延遲,則貸款人沒有遇到財務困難,在這些貸款中,在實施修改計劃或聯邦政府或州政府強制執行修改或延遲計劃時,借款人的合同付款逾期不到30天。銀行監管機構隨後證實,他們的指導意見可能適用於根據CARE法案第4013條不符合有利會計待遇的貸款。CARE法案第4013條和機構間聲明均可適用於在第一次修改之後發生的第二次修改,前提是第二次修改不符合CARE法案第4013條或機構間聲明的TDR資格。在評估延期付款是否符合機構間報表規定的短期要求時,一個實體應對多次延期付款進行集體評估(即累計延期不能超過6個月)。
銀行為受新冠肺炎影響的借款人提供了忍耐選項,這些選項主要允許:(A)推遲付款,從而在短期內延遲付款。三至六個月(B)不以房地產按揭作抵押的消費貸款,三個月還將貸款到期日延長了三個月。在寬限期內,借款人在信用局報告中不會被視為違約。本公司已選擇CARE法案和機構間指南中提供的與TDR相關的實際權宜之計作為實體範圍的會計政策,不考慮任何容忍協議TDR、拖欠或非應計項目。
貸款組合的表現和信用質量也是通過分析應收貸款的年齡來監測的,應收貸款的年齡由記錄的付款逾期時間長短決定。所有類別應收貸款的逾期狀態是根據貸款付款的合同到期日確定的。
貸款發放和承諾費以及某些直接貸款發放成本將遞延,淨額將累加或攤銷,以調整相關貸款在合同期限內的收益率。
貸款損失撥備(“撥備”)維持在被認為足以撥備可合理預期的損失的水平。管理層根據當前貸款組合中的潛在損失對津貼的充分性進行季度評估,其中包括對經濟狀況的評估、貸款組合性質和數量的變化、貸款損失經驗、逾期、分類和非應計貸款的數量和嚴重程度以及其他貸款修改、公司貸款審查系統的質量、公司董事會的監督程度、任何信貸集中的存在和影響以及此類集中程度的變化、外部因素(如競爭和法律和監管要求)的影響,以及其他相關因素雖然管理層使用現有的最佳信息進行此類評估,但如果經濟狀況與評估時使用的假設有很大不同,則未來可能有必要對津貼進行調整。通過定期計入收入和收回先前註銷貸款的本金和利息,增加了免税額。當損失發生或確定具體損失可能發生時,本金損失直接計入撥備。這種評估本質上是主觀的,因為它需要的估計值容易隨着更多信息的出現而進行重大修訂。
津貼由具體部分和一般部分組成。具體組成部分涉及分類為減值的貸款。如果根據目前的信息和事件,本公司很可能無法按照貸款協議的原始合同條款收回所有到期本金和利息,則該貸款被視為減值。一般來説,管理層會將所有不達標、可疑和虧損評級的貸款、非應計貸款和TDR視為減值。管理層將考慮到貸款和借款人的所有情況,包括延遲的時間長短、延遲的原因、借款人以前的付款記錄以及與所欠本金和利息相關的差額,從而逐案確定延遲付款和付款短缺的嚴重程度,並考慮到貸款和借款人的所有情況,包括延遲的時間長短、延遲的原因、借款人以前的付款記錄以及相對於所欠本金和利息的短缺金額。在一筆貸款被考慮減值之前,通常可以發生的最長不還款期限是90天。減值乃根據預期未來現金流量的現值(按貸款的有效利率貼現,或作為實際權宜之計)、可見市場價格或(如貸款依賴抵押品)相關抵押品的公允價值來計量。當對減值貸款的計量小於該貸款的記錄投資時,減值為
記錄在特定的估值津貼中。該特定估值額度會根據抵押品的預期未來現金流、可見市價或公允價值的金額或時間的重大變化而定期調整。具體的估值撥備,或減值貸款撥備,是貸款損失撥備總額的一部分。被認為是非應計項目的減值貸款收到的現金付款被記錄為貸款投資的直接減少。當記錄的投資已經全部收回時,收據被記錄為收回貸款損失準備金,直到以前註銷的本金完全收回為止。隨後收取的金額確認為利息收入。如果不存在沖銷,那麼一旦記錄的投資被完全收回,將來收回的任何金額都將被確認為利息收入。減值貸款只有在所有到期金額(本金和利息)都是當期的,並且持續的付款歷史已被證明之前,才會恢復到應計狀態。
一般津貼部分按貸款類別涵蓋同質貸款池。管理層使用每個部門的淨沖銷數據的兩年滾動平均值來確定每個部門的歷史損失經驗。此外,還考慮了可能導致與銀行現有投資組合相關的估計信貸損失不同於歷史損失經驗的定性和環境因素,包括拖欠和減值貸款的水平和趨勢;淨沖銷的水平和趨勢、貸款數量和條款的趨勢;承保、政策、程序、做法和關鍵人員的變化;國家和地方經濟趨勢;行業狀況以及高風險信貸環境變化的影響。質量和環境因素每季度審查一次,以確保它們反映投資組合和經濟的當前狀況。未分配部分是一般津貼部分的一部分,用於彌補可能影響公司估計可能損失的不確定因素。
在以前的合併中收購的貸款按公允價值記錄,沒有相關的信貸損失撥備結轉。收購貸款的公允價值由管理層在第三方估值專家的協助下估計。
對於在合併中收購的履約貸款,收購時預期現金流超過估計公允價值的部分被稱為可增加折扣,並在貸款剩餘期限內確認為利息收入。收購時合同要求的付款與收購時預期收取的現金流之間的差額稱為不可增值折扣。不可增值折扣代表預計在貸款期限內發生的預計未來信貸損失。預期現金流隨後的減少需要進行評估,以確定是否需要津貼。預期現金流隨後的改善導致不可增值折扣的相應金額發生逆轉,然後被重新分類為可增值折扣,並使用利息方法在貸款剩餘期限內確認為利息收入。對預計將收取的未來現金流金額的評估與確定我們的津貼時所用的方式類似。收購貸款本金的沖銷將首先應用於公允價值調整的不可增值貼現部分。
該公司向賓夕法尼亞州西南部格林縣、華盛頓州、阿勒格尼縣、費耶特縣和韋斯特摩蘭縣,西弗吉尼亞州布魯克縣、馬歇爾縣、俄亥俄州、厄普舒爾縣和韋澤爾縣以及俄亥俄州貝爾蒙特縣的客户提供商業、住宅和其他消費貸款。儘管該公司在2020年12月31日和2019年12月31日擁有多元化的貸款組合,但其債務人履行合同的能力在很大程度上取決於三州地區足跡內這些縣的經濟環境。
房舍和設備
房舍和設備按成本減去累計折舊列報。折舊主要是在相關資產的估計使用年限內按直線法計算,其範圍為三至七年了傢俱、固定裝置和設備,以及27.5至40建造房舍的年限。租賃改進將在其估計使用年限或各自的租賃期限中較短的時間內攤銷,其範圍為七至十五年。維護和維修費用在發生時計入費用,而重大增加和改進的費用則計入資本化。
銀行擁有的人壽保險
本公司是某些員工的銀行自營人壽保險(“BOLI”)保單的所有者和受益人。BOLI保單的收益被確認為非利息收入的一個組成部分。BOLI政策是一種資產,如果有必要,可以進行清算,並支付相關的税收成本。然而,本公司打算持有這些保單,因此,本公司沒有為增加現金退還價值的收益撥備遞延所得税。
擁有的房地產
為解決喪失抵押品贖回權的貸款而擁有的房地產作為其他資產的組成部分,以成本或公允價值較低的價格計入,減去出售的估計成本。在喪失抵押品贖回權之前,評估抵押品的估計可收回價值,以確定是否有必要部分沖銷貸款餘額。轉移到擁有的房地產後,任何隨後的減記都將計入非利息費用。在喪失抵押品贖回權過程中發生的直接成本和隨後在這些財產上發生的持有成本被記錄為當前業務的費用。擁有的房地產是$208,000及$233,000在…
2020年12月31日和2019年12月31日。在這些金額中,有$0及$41,000分別代表2020年12月31日和2019年12月31日的住宅貸款。喪失抵押品贖回權的住宅貸款為#美元。806,000及$1.12020年12月31日和2019年12月31日分別為100萬。
所得税
本公司按照ASC主題740中的所得税會計準則進行所得税會計核算。所得税。所得税會計指引導致所得税費用的兩個組成部分:當期和遞延。當期所得税費用反映當期應繳納或退還的税款,方法是將制定的税法規定適用於應納税所得額或扣除超過收入的部分。公司採用資產負債表法確定遞延所得税。在這種方法下,遞延税金淨資產或負債是基於資產和負債的賬面和計税基礎差異的税收影響,並在税率和法律發生變化的期間確認。
遞延所得税費用是由於期間之間遞延所得税資產和負債的變化造成的。遞延税項資產如根據技術上的優點,經審核後更有可能實現或持續,則確認遞延税項資產,該詞很可能指超過50%的可能性;經審核的條款亦包括解決相關的上訴或訴訟程序(如有)。符合最有可能確認門檻的税務狀況,最初及其後均按與完全知悉所有相關資料的税務機關結算後有超過50%可能性實現的最大税項優惠金額計量。確定税務狀況是否達到極有可能達到的確認門檻時,將考慮報告日的事實、情況和可獲得的信息,並取決於管理層的判斷。如果根據現有證據的權重,遞延税項資產的一部分或全部更有可能無法變現,則遞延税項資產將減去估值撥備。
公司確認所得税利息和罰金是所得税費用的一個組成部分。
商譽與無形資產
商譽代表收購成本超過收購淨資產公允價值的部分。商譽被認為具有無限期的壽命,不受攤銷的影響,相反,至少每年10月31日在報告單位層面對商譽進行減值測試,如果發生觸發事件或存在減值指標,則測試頻率更高。本公司經營二報告單位-社區銀行部門和保險經紀服務部門。本公司已將100對社區銀行報告單位的商譽的%。
根據商譽減值測試確定報告單位的公允價值是判斷的,通常涉及使用重大估計和假設。於2019年,本公司採用2017-04年度會計準則更新(“ASU”),即本公司採用一步量化測試,並將商譽減值金額記錄為報告單位賬面金額超過其公允價值,但不得超過分配給報告單位的商譽總額。本公司可選擇首先評估定性因素,以確定事件或情況的存在是否導致確定報告單位的公允價值比其賬面價值更有可能低於其賬面價值。如果一個實體在對所有事件或情況進行評估後,確定報告單位的公允價值不太可能小於其賬面價值,則不需要進行第一步減值測試。實體還可以選擇繞過任何報告單位的定性評估,直接進入減損測試的第一步。該公司記錄的商譽減值為#美元。18.7在截至2020年12月31日的一年中,不是不記錄截至2019年12月31日的年度的任何商譽減值。
無形資產是指購買的資產,這些資產缺乏實物,但由於合同或其他法律權利而與商譽區分開來。具有有限使用年限的無形資產,例如在合併中取得的核心存款無形資產、客户關係無形資產和更新名單,在其估計使用年限內攤銷,並於最後每年接受定期減值測試。攤銷費用代表標的資產的估計價值下降。核心存款無形資產主要攤銷於6.5至9多年來一直沿用直線法。客户續訂列表在其預計使用年限內攤銷9.5好幾年了。我們監測其他無形資產的減值情況,並在必要時評估賬面價值。估計和假設用於確定其他無形資產的公允價值。截至2020年12月31日,沒有發生任何表明其他無形資產減值的事件或情況變化。
未來的事件可能會導致我們得出商譽或其他無形資產已受損的結論,這將導致記錄減值。由此產生的任何減值都可能對公司的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。有關更多詳細信息,請參閲附註6-商譽和無形資產。
抵押貸款服務權(“MSR”)
該公司已就在二級市場出售貸款的明確目的達成協議。本公司保留這些貸款的所有維修權。MSR在承諾為將要出售的貸款提供資金時確認,並通過根據其相對公允價值在貸款和維護權之間分配發生的總成本來記錄。MSR已攤銷
按所附綜合財務狀況表上已償還並計入應計利息、應收賬款和其他資產的已售出抵押的比例計算。
維修費收入記錄為為貸款提供維修費所賺取的費用。這些費用是基於未償還本金的合同百分比或每筆貸款的固定金額,並在賺取收入時記錄為收入。MSR的攤銷從綜合經營報表中非利息收入類別的其他(虧損)收入中的維修費收入中扣除。
根據MSR的估計公允價值評估MSR的減值。MSR根據某些風險特徵進行分層,主要是貸款期限和票據利率。如果風險分層部分存在暫時性減值,則通過計入相當於賬面價值超出估計公允價值的金額的收入來建立估值撥備。如果後來確定某一特定部分的全部或部分臨時減值不再存在,則估值津貼將減少。
庫存股
公司普通股的購買按成本入賬。在隨後的重新發行之日,庫存股賬户在平均成本基礎上減去庫存股的成本,任何超出的收益都記入資本盈餘。
綜合(虧損)收益
綜合(虧損)收益由淨(虧損)收益和其他綜合收益組成。其他全面收入包括可供出售債務證券的未實現持有收益(扣除税收)。
每股收益
該公司提供基本每股收益和稀釋後每股收益的雙重列報。基本每股收益是以報告的淨收入為分子,加權平均流通股為分母來計算的。稀釋每股收益的計算有所不同,因為分母根據任何期權和可轉換證券的稀釋效應進行了調整。在計算每股收益時,國庫股不被視為已發行股票。
基於股票的薪酬
2015年,公司股東批准了2015年度股權激勵計劃(以下簡稱“計劃”)。該計劃的目的是通過提供一種手段來吸引、留住和獎勵對這種成功做出貢獻的個人,並通過持有更多的公司普通股,進一步使他們的利益與公司股東的利益保持一致,從而促進公司的長期財務成功。該計劃的生效日期為2015年5月20日,也就是該計劃滿足適用的股東批准要求的日期。只要有任何獎勵懸而未決,本計劃將繼續有效,但不得在緊接本計劃的前一天之後根據本計劃授予任何獎勵。十年期2015年5月20日生效日週年紀念。公司所有董事和員工都有資格參加該計劃。該計劃授權授予購買公司股票的期權,這些股票可以是非限制性股票期權或激勵性股票期權、限制性股票獎勵或限制性股票單位。該計劃總共保留了407,146股份,其中三分之二的股份(271,431)可以作為股票期權發行,三分之一的股份(135,715)可以作為限制性股票獎勵或單位發行。限制性股票獎勵或單位可以超過三分之一的門檻發行,前提是為股票期權保留的股票數量減少三超過三分之一門檻的每個限制性股票獎勵或單位的股票。
ASC主題718,薪酬-股票薪酬,要求在財務報表中確認以股票為基礎的支付交易的補償成本。股票期權費用是根據授予日期發行的股票期權的公允價值計量的。授予的股票期權的每股公允價值是根據Black-Scholes-Merton期權定價模型計算的,其中使用了對預期壽命、預期股息收益率、無風險利率和預期波動率的假設。本公司採用簡化方法釐定預期期限,因其沒有足夠的歷史行使數據,無法提供合理的基礎以估計預期期限。股票期權行權價格等於授予日的市值。限制性股票獎勵費用是根據授予之日公司普通股的市場價格計算的。對於所有未歸屬的限制性股票獎勵和股票期權,未確認的補償費用在剩餘服務期間(通常定義為歸屬期間)按比例確認。限制性股票獎勵和股票期權通常授予五年歸屬期間,歸屬利率為20每年的百分比。股票期權的合同期限通常是10自授予之日起數年。
現金流信息
該公司將現金等價物定義為存款機構到期的金額、到期日少於90天的其他銀行的有息存款以及出售的聯邦基金。
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重新分類
前幾個時期的某些可比金額已重新分類,以符合本年度的列報方式。這種重新分類並不影響淨收入或股東權益。
最新會計準則
2020年3月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了ASU 2020-04,參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響。本ASU提供臨時的可選指導,以減輕參考匯率改革在會計方面的潛在負擔。新指南為將GAAP應用於合同修改和對衝關係提供了可選的權宜之計和例外,但必須滿足某些標準,即參考倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或預計將停止的另一參考利率。ASU中的選擇性指導適用於將直接替換或有可能用另一個利率指數替換受影響利率的合同條款的修改,以及與替換受影響利率相關的其他合同條款的某些同時修改。ASU指出,為實現參考匯率改革過渡而對合同條款進行的更改,如果不是獨立於或附加於為實現該過渡而對合同條款進行更改的業務決定的結果,則被視為與替代參考匯率有關。可選的權宜之計允許公司對修改進行解釋,就好像它不是實質性的一樣(即,不要被視為債務的清償)。ASU的目的是在全球市場範圍的參考利率過渡期內幫助利益相關者。ASU 2020-04自2020年3月12日起至2022年12月31日對所有實體有效。雖然倫敦銀行同業拆借利率改革可能需要對管理基於倫敦銀行間同業拆借利率的產品的合同以及我們的系統和流程進行廣泛的修改,但我們還不能確定公司是否能夠使用可選的權宜之計來進行倫敦銀行間同業拆借利率改革可能需要的合同條款變化,因此,公司還無法確定新指導對公司綜合財務狀況或運營結果的影響的程度或總體影響。
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,所得税(話題740):簡化所得税會計。ASU 2019-12提供了修正案,旨在降低所得税會計的成本和複雜性,同時保持或提高提供給財務報表用户的信息的有用性。ASU 2019-12從ASC 740所得税中刪除了以下例外:(I)期間內税收分配的增量法例外;(Ii)當外國子公司成為權益法投資或外國權益法投資成為子公司時,計入基差的例外;以及(Iii)對年初至今超出預期虧損的中期所得税會計的例外。ASU 2019-12提供了以下修訂,以簡化和改進對主題740的指導:(I)部分基於收入的特許經營税;(Ii)導致商譽税基上升的交易;(Iii)不納税的法人實體的單獨財務報表;(Iv)過渡期税法的變化;以及(V)員工持股計劃和對合格保障性住房項目的投資使用權益法核算。對於公共企業實體,ASU 2019-12年度的修正案在2020年12月15日之後開始的財年和這些財年的過渡期內有效。該公司目前正在評估採用這種ASU對其合併財務報表的影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-15,無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(分項350-40)。發佈ASU 2018-15是為了幫助實體評估客户在雲計算安排(託管安排)中支付的費用的會計處理,為確定雲計算安排(託管安排)何時包括軟件許可證提供指導。修正案使作為服務合同的託管安排中發生的實施費用資本化的要求與為開發或獲得內部使用軟件(以及包括內部使用軟件許可證的託管安排)而發生的實施費用資本化的要求相一致。作為服務合同的託管安排的服務要素的會計處理不受修訂的影響。這一指導從2020年第一季度開始對本公司生效,該ASU的採用並未對本公司的綜合財務狀況或經營結果產生實質性影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-13,公允價值計量(主題820)。ASU 2018-13修改了公允價值計量的披露要求。本會計準則單位免除披露公允價值層次的第1級和第2級之間轉移的金額和原因、各級之間轉移的時間政策以及第3級公允價值計量的估值過程的要求。ASU 2018-13澄清,有關測量不確定度的披露旨在傳達有關截至報告日期的測量不確定度的信息。ASU 2018-13年度增加了某些披露要求,包括披露在報告期末進行的經常性第3級公允價值計量的其他全面收益所包括期間的未實現損益變化,以及用於制定第3級公允價值計量的重大不可觀察投入的範圍和加權平均值。本ASU中的修訂從2020年第一季度開始對本公司生效。關於未實現收益和未實現收益變動的修正案
用於制定第3級公允價值計量的重大不可觀察投入的範圍和加權平均值以及對計量不確定性的敍述性描述應具有前瞻性,而所有其他修訂應追溯適用於所有呈報期間。採用這種ASU並沒有對公司的綜合財務狀況或經營結果產生實質性影響。
2016年9月,FASB發佈了ASU 2016-13,金融工具-信用損失(主題326):金融工具信用損失的測量。ASU 2016-13修訂了關於報告按攤餘成本持有並可供出售的債務證券的信貸損失的指導方針。對於以攤餘成本為基礎持有的資產,ASU 2016-13取消了當前GAAP中可能的初始確認門檻;取而代之的是,要求一個實體反映其當前對所有預期信貸損失的估計。信貸損失準備是從金融資產的攤餘成本基礎上扣除的計價賬户,用以表示預計應收回的淨額。對於可供出售的債務證券,信用損失應以類似於現行GAAP的方式計量,然而,美國會計準則要求信用損失作為一種津貼而不是減記來列報。ASU 2016-13年度會影響持有金融資產的公司,以及未通過淨收入按公允價值計入的租賃淨投資。ASU 2016-13修正案影響貸款、債務證券、應收貿易賬款、租賃淨投資、表外信用敞口、再保險應收賬款以及任何其他未被排除在合同權利範圍之外的金融資產。ASU 2016-13最初在2019年12月15日之後的財年有效,並在允許提前採用的情況下在這些財年的過渡期內生效。2019年11月,財務會計準則委員會批准推遲包括本公司在內的較小報告公司所需的ASU 2016-13實施日期,導致本公司所需的實施日期為2023年1月1日。將繼續允許提前領養。公司正在評估這一ASU的影響,並預計在採用後確認貸款損失撥備的一次性調整, 但我們還不能確定一次性調整的幅度或新指引對公司綜合財務狀況或經營結果的整體影響。
注2-(虧損)每股收益
確實有不是可轉換證券,這會影響計算基本每股收益和稀釋後每股收益的分子;因此,綜合經營報表中列報的淨(虧損)收入被用作分子。
下表列出了計算基本每股收益和稀釋每股收益時使用的加權平均普通股(分母)的構成。
| | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度, | 2020 | | 2019 |
(千美元,不包括每股和每股數據) | | | |
| | | |
淨(虧損)收入 | $ | (10,640) | | | $ | 14,327 | |
| | | |
加權平均基本普通股流通股 | 5,406,290 | | | 5,434,649 | |
普通股等價物(股票期權和限制性股票)的稀釋效應 | — | | | 14,112 | |
加權平均稀釋普通股和未償還普通股等價物 | 5,406,290 | | | 5,448,761 | |
| | | |
(虧損)每股收益: | | | |
基本信息 | $ | (1.97) | | | $ | 2.64 | |
稀釋 | (1.97) | | | 2.63 | |
對已發行加權平均稀釋普通股的稀釋效應是流通股期權和非既得性限制性股票的結果。下表列出了所示期間的情況:(A)購買已發行普通股股票的期權,這些期權由於期權的行權價大於該期間普通股的平均市場價格而沒有包括在每股收益的計算中,以及(B)限制性股票獎勵的股票沒有包括在稀釋每股收益的計算中,因為庫存股方法下的假設回購股票超過了加權平均非既得限制性獎勵,因此其影響將是反稀釋的。
| | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度, | 2020 | | 2019 |
股票期權 | 218,683 | | | 87,071 | |
限制性股票 | 76,190 | | | 33,350 | |
當該期間出現淨虧損時,任何潛在股份的行使或轉換都會增加分母的股份數量,並導致每股虧損減少。在這種情況下,潛在的股票是反稀釋的,不包括在公司的每股虧損計算中。因此,如果出現淨虧損,每股攤薄虧損等於每股基本虧損。
注3-證券
截至所示日期,可供出售證券的攤餘成本和公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 |
十二月三十一日, | 攤銷 成本 | | 毛 未實現 收益 | | 毛 未實現 損失 | | 公平 價值 |
(千美元) | | | | | | | |
| | | | | | | |
可供出售的債務證券: | | | | | | | |
美國政府機構 | $ | 41,994 | | | $ | 12 | | | $ | (595) | | | $ | 41,411 | |
國家和政治分部的義務 | 20,672 | | | 1,321 | | | — | | | 21,993 | |
抵押貸款支持證券--政府支持的企業 | 75,900 | | | 3,593 | | | — | | | 79,493 | |
可供出售債務證券總額 | $ | 138,566 | | | $ | 4,926 | | | $ | (595) | | | 142,897 | |
| | | | | | | |
股權證券: | | | | | | | |
共同基金 | | | | | | | 1,019 | |
其他 | | | | | | | 1,484 | |
總股本證券 | | | | | | | 2,503 | |
總證券 | | | | | | | $ | 145,400 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 |
十二月三十一日, | 攤銷 成本 | | 毛 未實現 收益 | | 毛 未實現 損失 | | 公平 價值 |
(千美元) | | | | | | | |
| | | | | | | |
可供出售的債務證券: | | | | | | | |
美國政府機構 | $ | 47,993 | | | $ | 227 | | | $ | (164) | | | $ | 48,056 | |
國家和政治分部的義務 | 25,026 | | | 819 | | | (2) | | | 25,843 | |
抵押貸款支持證券--政府支持的企業 | 118,282 | | | 2,601 | | | (107) | | | 120,776 | |
可供出售債務證券總額 | $ | 191,301 | | | $ | 3,647 | | | $ | (273) | | | 194,675 | |
| | | | | | | |
股權證券: | | | | | | | |
共同基金 | | | | | | | 997 | |
其他 | | | | | | | 1,713 | |
總股本證券 | | | | | | | 2,710 | |
總證券 | | | | | | | $ | 197,385 | |
下表顯示了公司未實現虧損總額和公允價值,按投資類別和個別證券持續處於未實現虧損狀態的時間長短合計:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 |
| 少於12個月 | | 12個月或更長時間 | | 總計 |
十二月三十一日, | 數 的 有價證券 | | 公平 價值 | | 毛 未實現 損失 | | 數 的 有價證券 | | 公平 價值 | | 毛 未實現 損失 | | 數 的 有價證券 | | 公平 價值 | | 毛 未實現 損失 |
(千美元) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
美國政府機構 | 7 | | | $ | 32,399 | | | $ | (595) | | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | 7 | | | $ | 32,399 | | | $ | (595) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
總計 | 7 | | | $ | 32,399 | | | $ | (595) | | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | 7 | | | $ | 32,399 | | | $ | (595) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 |
| 少於12個月 | | 12個月或更長時間 | | 總計 |
十二月三十一日, | 數 的 有價證券 | | 公平 價值 | | 毛 未實現 損失 | | 數 的 有價證券 | | 公平 價值 | | 毛 未實現 損失 | | 數 的 有價證券 | | 公平 價值 | | 毛 未實現 損失 |
(千美元) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
美國政府機構 | 6 | | $ | 16,116 | | | $ | (83) | | | 6 | | $ | 13,938 | | | $ | (81) | | | 12 | | $ | 30,054 | | | $ | (164) | |
國家和政治分部的義務 | — | | — | | | — | | | 1 | | 509 | | | (2) | | | 1 | | 509 | | | (2) | |
抵押貸款支持證券-政府支持的企業 | 7 | | 20,003 | | | (104) | | | 1 | | 1,711 | | | (3) | | | 8 | | 21,714 | | | (107) | |
總計 | 13 | | $ | 36,119 | | | $ | (187) | | | 8 | | $ | 16,158 | | | $ | (86) | | | 21 | | $ | 52,277 | | | $ | (273) | |
對於債務證券,本公司不認為截至2020年12月31日或2019年12月31日的任何個人未實現虧損代表非臨時性減值。在2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日暫時減值的證券,主要與收購特定證券後的利率變化有關。該公司不打算出售,或者在收回其攤銷成本或證券到期日之前,不太可能需要以未實現虧損的頭寸出售任何證券。
可供出售的公允價值為#美元的證券119.7百萬美元和$151.2截至2020年12月31日和2019年12月31日,分別有100萬美元承諾確保公共存款、短期借款以及法律要求或允許的其他目的。
可供出售證券的預定到期日摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020 |
十二月三十一日, | 攤銷 成本 | | 公平 價值 |
(千美元) | | | |
| | | |
| | | |
在一年到五年後到期 | $ | 4,301 | | | $ | 4,366 | |
在五年到十年後到期 | 56,001 | | | 56,925 | |
十年後到期 | 78,264 | | | 81,606 | |
總計 | $ | 138,566 | | | $ | 142,897 | |
下表列出了所指期間可供出售證券的銷售毛利和毛損。
| | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度, | 2020 | | 2019 |
(千美元) | | | |
| | | |
債務證券 | | | |
已實現毛利 | $ | 489 | | | $ | 62 | |
已實現總虧損 | — | | | (112) | |
債務證券淨收益(虧損) | $ | 489 | | | $ | (50) | |
| | | |
股權證券 | | | |
持有證券確認的淨未實現(虧損)收益 | $ | (267) | | | $ | 190 | |
出售證券確認的已實現淨收益 | 11 | | | — | |
股票證券淨(虧損)收益 | (256) | | | 190 | |
證券淨收益 | $ | 233 | | | $ | 140 | |
2020年,出售債務證券的已實現收益總額為1美元489,000是為了確認高息抵押貸款支持證券(MBS)的收益,這些證券的償還速度快於預期。2019年,出售債務證券的已實現虧損被確認,以緩解投資信用風險,並再投資於收益率更高的長期投資,以及在利率下降的環境下緩解看漲風險。
注4-貸款及相關的貸款損失撥備
下表彙總了截至所示日期的主要貸款分類:
| | | | | | | | | | | |
十二月三十一日, | 2020 | | 2019 |
(千美元) | | | |
| | | |
房地產: | | | |
住宅 | $ | 344,142 | | | $ | 347,766 | |
商品化 | 373,555 | | | 351,360 | |
施工 | 72,600 | | | 35,605 | |
工商業 | 126,813 | | | 85,586 | |
消費者 | 113,854 | | | 113,637 | |
其他 | 13,789 | | | 18,542 | |
貸款總額 | 1,044,753 | | | 952,496 | |
貸款損失撥備 | (12,771) | | | (9,867) | |
貸款,淨額 | $ | 1,031,982 | | | $ | 942,629 | |
CARE法案於2020年3月27日簽署成為法律,向受新冠肺炎疫情影響的個人和企業提供了超過2.0萬億美元的緊急經濟救濟,其中包括授權小企業管理局暫時擔保一項名為支付寶保護計劃(Paycheck Protection Program)的新7(A)貸款計劃下的貸款。2020年4月16日,達到了最初的3490億美元資金上限。2020年4月23日,《支付寶保護計劃和醫療保健增強法案》(簡稱《PPP增強法案》)簽署成為法律,其中包括額外撥款4,840億美元用於新冠肺炎救助,其中包括額外撥款3,100億美元用於補充PPP。
購買力平價旨在幫助小企業保住勞動力,並在新冠肺炎危機期間支付開支。根據購買力平價計劃,參與的SBA和其他符合條件的貸款人向符合條件的企業發放貸款,這些貸款在本金和應計利息方面得到SBA的全面擔保,條款比傳統的SBA貸款更優惠,如果借款人將收益用於某些符合條件的目的,可以免除這些貸款。PPP貸款的年利率為1%。2020年6月5日之前發放的貸款期限為兩年,2020年6月5日之後發放的貸款期限為5年。2020年的PPP靈活性法案將借款人支付所有PPP貸款的本金、利息和費用的延期期限延長至SBA將借款人的貸款減免金額匯給貸款人之日(或者,如果借款人沒有申請貸款減免,則為借款人貸款減免覆蓋期限結束後10個月)。此前,延期可能在6個月後結束。銀行從小企業管理局收到了一筆手續費,從1%至5%取決於貸款的大小,該貸款由0.75第三方服務代理費%。
2020年,世行發起639購買力平價貸款總額為$71.0百萬美元。受影響最大的行業包括15.6醫療保健和社會援助貸款100萬美元,12.6建築和專業貿易承包商,100萬美元6.1百萬美元用於專業和技術服務,$6.1零售業,百萬美元5.1批發貿易,百萬美元4.6百萬美元用於製造,3.4100萬美元用於餐飲和餐飲服務。遞延起始費淨額為$2.2百萬美元,其中$1.1在截至2020年12月31日的一年中,確認了100萬美元。PPP貸款豁免處理始於2020年第四季度,截至2020年12月31日,PPP貸款總額為$55.1百萬美元。所有PPP貸款都被歸類為商業貸款和工業貸款。不是由於世行履行了確保小型企業管理局擔保的貸款人義務,已將貸款損失撥備分配給購買力平價貸款組合。
SBA在2021年1月11日的那一週重新開放了PPP,並開始接受第一次抽籤和第二次抽籤PPP貸款的申請。第二,之前獲得購買力平價貸款的某些符合條件的借款人可以獲得PPP貸款。第二筆DRAW PPP貸款與第一筆DRAW PPP貸款具有相同的一般條款。如果借款人之前收到了First Draw PPP貸款,並且將會或已經將全額資金僅用於授權用途,員工不超過300人,並且能夠證明2019年和2020年可比季度之間的毛收入至少減少了25%,則借款人通常有資格獲得第二次Draw PPP貸款。對於大多數借款人來説,第二次提取PPP貸款的最高金額是2019年或2020年月平均工資成本的2.5倍,最高可達200萬美元。對於申請貸款減免的借款人,貸款付款將被推遲,直到小企業管理局將借款人的貸款減免金額匯給貸款人。如果借款人沒有申請貸款減免,付款將推遲10個月,在借款人貸款減免的承保期結束後(8周或24周)。對於2020年12月27日或之後發放的PPP貸款,貸款人向SBA收取的手續費,對於5萬美元以上的貸款,貸款人的手續費為50%或2500美元;對於5萬美元以上至35萬美元的貸款,貸款人的手續費為5%;對於35萬美元以上且200萬美元以下的貸款,貸款人的手續費為3%;對於200萬美元以上的貸款,貸款人的手續費為1%。截至2021年2月28日,世行收到181申請總額為$26.72000萬美元,估計總加工費為$1.22000萬。
未攤銷遞延貸款淨費用總額為#美元。2.0百萬美元和$906,618分別於2020年12月31日和2019年12月31日。$1.1截至2020年12月31日,淨遞延PPP貸款發放費中有100萬美元是未賺取的。
下表列出了按總通行證和內部風險評級系統內的特別提及、不合格和可疑等批評類別彙總的貸款,截至所示日期。在2020年和2019年12月31日,有不是被批評為損失類別的貸款。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 |
十二月三十一日, | 經過 | | 特殊 提一下 | | 不合標準 | | 疑團 | | 總計 |
(千美元) | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
房地產: | | | | | | | | | |
住宅 | $ | 340,573 | | | $ | 1,115 | | | $ | 2,454 | | | $ | — | | | $ | 344,142 | |
商品化 | 320,358 | | | 37,482 | | | 15,715 | | | — | | | 373,555 | |
施工 | 68,343 | | | 53 | | | 4,204 | | | — | | | 72,600 | |
工商業 | 113,797 | | | 7,787 | | | 4,620 | | | 609 | | | 126,813 | |
消費者 | 113,805 | | | — | | | 49 | | | — | | | 113,854 | |
其他 | 13,711 | | | 78 | | | — | | | — | | | 13,789 | |
貸款總額 | $ | 970,587 | | | $ | 46,515 | | | $ | 27,042 | | | $ | 609 | | | $ | 1,044,753 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 |
十二月三十一日, | 經過 | | 特殊 提一下 | | 不合標準 | | 疑團 | | 總計 |
(千美元) | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
房地產: | | | | | | | | | |
住宅 | $ | 343,851 | | | $ | 1,997 | | | $ | 1,918 | | | $ | — | | | $ | 347,766 | |
商品化 | 335,436 | | | 12,260 | | | 3,664 | | | — | | | 351,360 | |
施工 | 33,342 | | | 2,263 | | | — | | | — | | | 35,605 | |
工商業 | 75,201 | | | 7,975 | | | 1,691 | | | 719 | | | 85,586 | |
消費者 | 113,527 | | | — | | | 110 | | | — | | | 113,637 | |
其他 | 18,452 | | | 90 | | | — | | | — | | | 18,542 | |
貸款總額 | $ | 919,809 | | | $ | 24,585 | | | $ | 7,383 | | | $ | 719 | | | $ | 952,496 | |
美元的漲幅21.9特別提及貸款類別的百萬美元和$19.7截至2020年12月31日,與2019年12月31日相比,不合格類別中的100萬主要是由於新冠肺炎大流行導致該行業的經濟狀況而下調了酒店投資組合的評級。
下表列出了截至所示日期按不良貸款和非應計貸款的賬齡類別彙總的貸款組合類別:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 |
十二月三十一日, | 貸款 當前 | | 30-59 日數 逾期 | | 60-89 日數 逾期 | | 90天 或更多 逾期 | | 總計 逾期 | | 非 應計項目 | | 總計 貸款 |
(千美元) | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
房地產: | | | | | | | | | | | | | |
住宅 | $ | 339,067 | | | $ | 2,919 | | | $ | 315 | | | $ | — | | | $ | 3,234 | | | $ | 1,841 | | | $ | 344,142 | |
商品化 | 365,712 | | | 1 | | | 740 | | | — | | | 741 | | | 7,102 | | | 373,555 | |
施工 | 72,600 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 72,600 | |
工商業 | 124,916 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,897 | | | 126,813 | |
消費者 | 112,952 | | | 784 | | | 61 | | | 8 | | | 853 | | | 49 | | | 113,854 | |
其他 | 13,789 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 13,789 | |
貸款總額 | $ | 1,029,036 | | | $ | 3,704 | | | $ | 1,116 | | | $ | 8 | | | $ | 4,828 | | | $ | 10,889 | | | $ | 1,044,753 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 |
十二月三十一日, | 貸款 當前 | | 30-59 日數 逾期 | | 60-89 日數 逾期 | | 90天 或更多 逾期 | | 總計 逾期 | | 非 應計項目 | | 總計 貸款 |
(千美元) | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
房地產: | | | | | | | | | | | | | |
住宅 | $ | 342,010 | | | $ | 3,462 | | | $ | 281 | | | $ | 196 | | | $ | 3,939 | | | $ | 1,817 | | | $ | 347,766 | |
商品化 | 351,104 | | | 22 | | | — | | | — | | | 22 | | | 234 | | | 351,360 | |
施工 | 35,605 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 35,605 | |
工商業 | 84,280 | | | 388 | | | 178 | | | — | | | 566 | | | 740 | | | 85,586 | |
消費者 | 112,438 | | | 923 | | | 140 | | | 26 | | | 1,089 | | | 110 | | | 113,637 | |
其他 | 18,542 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 18,542 | |
貸款總額 | $ | 943,979 | | | $ | 4,795 | | | $ | 599 | | | $ | 222 | | | $ | 5,616 | | | $ | 2,901 | | | $ | 952,496 | |
與2019年12月31日相比,2020年12月31日的非權責發生制商業房地產貸款增加主要與二總本金餘額為$的酒店業貸款6.9由於現金流和入住率不足,受大流行影響的人數達100萬人。非權責發生制商業和工業貸款的增加主要與一美元有關。1.3百萬的關係。
與非應計貸款有關的未記錄利息收入總額為#美元。233,000及$74,000截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度。
截至所示日期,被視為減值並被評估為減值的貸款摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 |
十二月三十一日, | 錄下來 投資 | | 相關 津貼 | | 未付 校長 天平 | | 平均值 錄下來 投資 | | 利息 收入 公認 |
(千美元) | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
沒有記錄相關免税額的情況下: | | | | | | | | | |
房地產: | | | | | | | | | |
住宅 | $ | 1,183 | | | $ | — | | | $ | 1,187 | | | $ | 1,194 | | | $ | 46 | |
商品化 | 31,865 | | | — | | | 32,887 | | | 37,443 | | | 1,418 | |
施工 | 4,204 | | | — | | | 4,204 | | | 4,013 | | | 159 | |
工商業 | 3,296 | | | — | | | 3,506 | | | 3,426 | | | 89 | |
未記錄相關免税額的合計 | $ | 40,548 | | | $ | — | | | $ | 41,784 | | | $ | 46,076 | | | $ | 1,712 | |
| | | | | | | | | |
已記錄相關免税額的情況: | | | | | | | | | |
房地產: | | | | | | | | | |
住宅 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
商品化 | 1,524 | | | 293 | | | 1,524 | | | 1,585 | | | 72 | |
施工 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
工商業 | 2,069 | | | 356 | | | 2,069 | | | 2,114 | | | 57 | |
已記錄相關免税額的合計 | $ | 3,593 | | | $ | 649 | | | $ | 3,593 | | | $ | 3,699 | | | $ | 129 | |
| | | | | | | | | |
不良貸款總額: | | | | | | | | | |
房地產: | | | | | | | | | |
住宅 | $ | 1,183 | | | $ | — | | | $ | 1,187 | | | $ | 1,194 | | | $ | 46 | |
商品化 | 33,389 | | | 293 | | | 34,411 | | | 39,028 | | | 1,490 | |
施工 | 4,204 | | | — | | | 4,204 | | | 4,013 | | | 159 | |
工商業 | 5,365 | | | 356 | | | 5,575 | | | 5,540 | | | 146 | |
減值貸款總額 | $ | 44,141 | | | $ | 649 | | | $ | 45,377 | | | $ | 49,775 | | | $ | 1,841 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 |
十二月三十一日, | 錄下來 投資 | | 相關 津貼 | | 未付 校長 天平 | | 平均值 錄下來 投資 | | 利息 收入 公認 |
(千美元) | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
沒有記錄相關免税額的情況下: | | | | | | | | | |
房地產: | | | | | | | | | |
住宅 | $ | 549 | | | $ | — | | | $ | 553 | | | $ | 494 | | | $ | 20 | |
商品化 | 3,058 | | | — | | | 3,077 | | | 3,335 | | | 177 | |
施工 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
工商業 | 133 | | | — | | | 135 | | | 156 | | | 6 | |
未記錄相關免税額的合計 | $ | 3,740 | | | $ | — | | | $ | 3,765 | | | $ | 3,985 | | | $ | 203 | |
| | | | | | | | | |
已記錄相關免税額的情況: | | | | | | | | | |
房地產: | | | | | | | | | |
住宅 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
商品化 | 1,646 | | | 274 | | | 1,646 | | | 1,702 | | | 81 | |
施工 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
工商業 | 2,378 | | | 610 | | | 2,529 | | | 2,448 | | | 113 | |
已記錄相關免税額的合計 | $ | 4,024 | | | $ | 884 | | | $ | 4,175 | | | $ | 4,150 | | | $ | 194 | |
| | | | | | | | | |
不良貸款總額: | | | | | | | | | |
房地產: | | | | | | | | | |
住宅 | $ | 549 | | | $ | — | | | $ | 553 | | | $ | 494 | | | $ | 20 | |
商品化 | 4,704 | | | 274 | | | 4,723 | | | 5,037 | | | 258 | |
施工 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
工商業 | 2,511 | | | 610 | | | 2,664 | | | 2,604 | | | 119 | |
減值貸款總額 | $ | 7,764 | | | $ | 884 | | | $ | 7,940 | | | $ | 8,135 | | | $ | 397 | |
於2020年12月31日評估減值的商業房地產貸款和建築貸款較2019年12月31日的減值評估增加,主要是由於本公司根據新冠肺炎大流行造成的行業狀況評估酒店投資組合的減值。
下表提供了在指定日期的寬限貸款的詳細情況。
| | | | | | | | | | | |
| 2020 |
十二月三十一日, | 數 的 貸款 | 金額 | 投資組合的百分比 |
(千美元) | | | |
| | | |
房地產: | | | |
住宅 | 4 | | $ | 749 | | 0.2 | % |
商品化 | 8 | | 19,818 | | 5.3 | % |
施工 | 1 | | 1,958 | | 2.7 | % |
工商業 | 5 | | 1,219 | | 1.0 | % |
消費者 | 13 | | 356 | | 0.3 | % |
其他 | — | | — | | — | % |
忍耐貸款總額 | 31 | | $ | 24,100 | | 2.3 | % |
截至2020年12月31日的延期貸款包括以下內容:
•熱情好客-三商業房地產貸款總額為$8.2300萬美元和1美元2.0億元建設貸款。
•辦公和零售空間-二商業房地產貸款總額為$8.32000萬。
•為活動租用設備、用品和其他材料的一種商業關係包括三商業房地產貸款總額為$3.31000萬美元,以及五商業和工業貸款總額為$1.22000萬。
上表中的商業房地產貸款、建築貸款和商業和工業貸款大部分延期六個月,定期付款定於2021年7月開始。
對組合中的TDR授予的優惠主要包括(但不限於)修改付款或其他條款以及延長到期日。被歸類為TDR的貸款包括17和18貸款總額為$4.2百萬美元和$3.6分別截至2020年12月31日和2019年12月31日。
在截至2020年12月31日的年度內,二住宅房地產貸款總額為$83,000和一商業及工業貸款總額為$1,000在TDR中進行的修改得到了回報。在截至2019年12月31日的一年中,一在TDR中修改的住宅房地產貸款,總額為$851,000得到了回報。
不是TDRS隨後分別在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內違約。
下表列出了修改時與在指定期間被修改為TDR的貸款相關的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年12月31日的年度 | 數 的 合約 | | 預- 改型 出類拔萃 錄下來 投資 | | 後- 改型 出類拔萃 錄下來 投資 | | 相關 津貼 |
(千美元) | | | | | | | |
| | | | | | | |
房地產 | | | | | | | |
住宅 | 1 | | | $ | 234 | | | $ | 234 | | | $ | — | |
商品化 | 2 | | | 1,248 | | | 1,263 | | | — | |
工商業 | 1 | | | 38 | | | 38 | | | — | |
總計 | 4 | | | $ | 1,520 | | | $ | 1,535 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日的年度 | 數 的 合約 | | 預- 改型 出類拔萃 錄下來 投資 | | 後- 改型 出類拔萃 錄下來 投資 | | 相關 津貼 |
(千美元) | | | | | | | |
| | | | | | | |
房地產 | | | | | | | |
住宅 | 3 | | | $ | 175 | | | $ | 175 | | | — | |
商品化 | 2 | | | 426 | | | 426 | | | — | |
| | | | | | | |
總計 | 5 | | | $ | 601 | | | $ | 601 | | | — | |
與前幾次合併相關收購的貸款按收購日的估計公允價值入賬,不包括貸款損失撥備的結轉,因為收購貸款的公允價值的確定納入了信用風險假設。自貸款產生以來信用質量惡化的證據所取得的貸款,很可能不會收回所有合同要求的付款,該等貸款對本公司的綜合財務報表並不重要。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,按主要細分彙總並劃分為單獨評估減值的貸款所需金額和集體評估潛在減值的貸款所需金額的貸款損失準備活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 |
| 真實 地產 住宅 | | 真實 地產 商品化 | | 真實 地產 施工 | | 商品化 和 工業 | | 消費者 | | 其他 | | 未分配 | | 總計 |
)千美元) | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日 | $ | 2,023 | | | $ | 3,210 | | | $ | 285 | | | $ | 2,412 | | | $ | 1,417 | | | $ | — | | | $ | 520 | | | $ | 9,867 | |
沖銷 | (65) | | | (931) | | | — | | | — | | | (329) | | | — | | | — | | | (1,325) | |
恢復 | 6 | | | 28 | | | — | | | 33 | | | 162 | | | — | | | — | | | 229 | |
備抵 | 285 | | | 3,703 | | | 604 | | | (1,022) | | | 33 | | | — | | | 397 | | | 4,000 | |
2020年12月31日 | $ | 2,249 | | | $ | 6,010 | | | $ | 889 | | | $ | 1,423 | | | $ | 1,283 | | | $ | — | | | $ | 917 | | | $ | 12,771 | |
單獨評估損害情況 | $ | — | | | $ | 293 | | | $ | — | | | $ | 356 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 649 | |
集體評估潛在損害 | $ | 2,249 | | | $ | 5,717 | | | $ | 889 | | | $ | 1,067 | | | $ | 1,283 | | | $ | — | | | $ | 917 | | | $ | 12,122 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 |
| 真實 地產 住宅 | | 真實 地產 商品化 | | 真實 地產 施工 | | 商品化 和 工業 | | 消費者 | | 其他 | | 未分配 | | 總計 |
(千美元) | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2018年12月31日 | $ | 1,050 | | | $ | 2,693 | | | $ | 395 | | | $ | 2,807 | | | $ | 2,027 | | | $ | — | | | $ | 586 | | | $ | 9,558 | |
沖銷 | (96) | | | — | | | — | | | (16) | | | (609) | | | — | | | — | | | (721) | |
恢復 | 12 | | | 73 | | | — | | | 85 | | | 135 | | | — | | | — | | | 305 | |
備抵 | 1,057 | | | 444 | | | (110) | | | (464) | | | (136) | | | — | | | (66) | | | 725 | |
2019年12月31日 | $ | 2,023 | | | $ | 3,210 | | | $ | 285 | | | $ | 2,412 | | | $ | 1,417 | | | $ | — | | | $ | 520 | | | $ | 9,867 | |
單獨評估損害情況 | $ | — | | | $ | 274 | | | $ | — | | | $ | 610 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 884 | |
集體評估潛在損害 | $ | 2,023 | | | $ | 2,936 | | | $ | 285 | | | $ | 1,645 | | | $ | 1,574 | | | $ | — | | | $ | 520 | | | $ | 8,983 | |
新冠肺炎大流行導致2020年失業率上升和經濟衰退。根據對宏觀經濟狀況的評估,貸款損失撥備分析中使用的定性因素在2020年有所增加,主要與大流行病以及酒店業和零售業等脆弱行業的經濟趨勢和行業狀況有關。此外,商業房地產貸款的增加加上歷史損失率的增加,主要與美元有關。931,000商業房地產貸款沖銷導致商業房地產貸款準備金增加。這些因素的結合主要導致了一美元的增長。4.0截至2020年12月31日的年度貸款損失撥備為100萬美元。
在2020年之前,管理層使用每個貸款部門的淨沖銷數據的兩年滾動平均值來確定每個貸款部門的歷史虧損經驗,然後將其與定性因素結合起來計算一般撥備部分,該部分涵蓋未具體評估減值的同質貸款池。從2020年開始,該公司開始使用每個部門的淨沖銷數據的五年滾動平均值。這一變化是由於截至2020年3月31日的前兩年滾動期間商業房地產以及商業和工業部門沒有淨沖銷經驗推動的,公司認為這不代表這些部門的固有風險。在2018年第一季度,該公司產生了$1.4數百萬的商業和工業沖銷,然而,如果繼續使用兩年的歷史,這段時間將從2020年3月31日起從回顧期間中刪除。此外,轉移到5年曆史,預計將改善向前推進的計算,因為它捕捉到了較長時期的經濟潮起潮落,同時也不會對一段時期的沖銷活動產生過大影響。
下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日,按單獨評估減值和集體評估潛在減值彙總的貸款主要分類:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 |
十二月三十一日, | 真實 地產 住宅 | | 真實 地產 商品化 | | 真實 地產 施工 | | 商品化 和 工業 | | 消費者 | | 其他 | | 總計 |
(千美元) | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
單獨評估損害情況 | $ | 1,183 | | | $ | 33,389 | | | $ | 4,204 | | | $ | 5,365 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 44,141 | |
集體評估潛在損害 | 342,959 | | | 340,166 | | | 68,396 | | | 121,448 | | | 113,854 | | | 13,789 | | | 1,000,612 | |
貸款總額 | $ | 344,142 | | | $ | 373,555 | | | $ | 72,600 | | | $ | 126,813 | | | $ | 113,854 | | | $ | 13,789 | | | $ | 1,044,753 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 |
| 真實 地產 住宅 | | 真實 地產 商品化 | | 真實 地產 施工 | | 商品化 和 工業 | | 消費者 | | 其他 | | 總計 |
)千美元) | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
單獨評估損害情況 | $ | 549 | | | $ | 4,704 | | | $ | — | | | $ | 2,511 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 7,764 | |
集體評估潛在損害 | 347,217 | | | 346,656 | | | 35,605 | | | 83,075 | | | 113,637 | | | 18,542 | | | 944,732 | |
貸款總額 | $ | 347,766 | | | $ | 351,360 | | | $ | 35,605 | | | $ | 85,586 | | | $ | 113,637 | | | $ | 18,542 | | | $ | 952,496 | |
下表顯示了在指定日期以公允價值獲得的貸款的可增加折扣的變化。
| | | | | |
| 可增加的折扣 |
(千美元) | |
| |
2018年12月31日的餘額 | $ | 1,912 | |
可增加產量 | (284) | |
2019年12月31日的餘額 | 1,628 | |
可增加產量 | (434) | |
2020年12月31日的餘額 | $ | 1,194 | |
本公司之若干董事及行政人員,包括其主要擁有人之家族成員或公司,均為本公司之貸款客户。這類貸款是在正常業務過程中發放的,概述如下:
| | | | | | | | | | | |
十二月三十一日, | 2020 | | 2019 |
(千美元) | | | |
| | | |
餘額,1月1日 | $ | 10,802 | | | $ | 6,234 | |
加法 | 505 | | | 5,875 | |
付款 | (414) | | | (1,307) | |
餘額,12月31日 | $ | 10,893 | | | $ | 10,802 | |
注5-房舍和設備
房舍和設備的主要分類摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
(千美元) | | | |
| | | |
土地 | $ | 3,699 | | | $ | 3,833 | |
建房 | 23,299 | | | 25,172 | |
租賃權的改進 | 1,148 | | | 1,624 | |
傢俱、固定裝置和設備 | 11,104 | | | 11,601 | |
在建固定資產 | 45 | | | 65 | |
總房舍和設備 | 39,295 | | | 42,294 | |
減去:累計折舊和攤銷 | (18,993) | | | (20,012) | |
房舍和設備,淨值 | $ | 20,302 | | | $ | 22,282 | |
房地和設備的折舊和攤銷費用為#美元。1.1百萬美元和$1.2截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。
注6-商譽和無形資產
商譽
影響美國和世界大部分地區的新冠肺炎疫情,以及政府從2020年3月開始採取的遏制病毒傳播的措施,對我們的市場區域造成了重大影響。這些限制對宏觀經濟狀況造成了重大不利影響,銀行部門的大多數公司(包括本公司)的股票估值都大幅下降。鑑於新冠肺炎造成的不利情況,管理層決定有必要於2020年9月30日對減值商譽進行量化評估。
根據量化商譽減值測試釐定報告單位的公允價值屬判斷性質,涉及使用重大估計及假設。評估減值的方法結合了收益法(即貼現現金流(“DCF”)法)和市場法(即準則上市公司(“GPC”)法)以確定公允價值。
在運用收益法時,本公司使用貼現現金流分析來確定報告單位的公允價值。收益法使用估值技術將未來收益或現金流轉換為現值,以達到市場對未來金額的預期所指示的價值。收益法在計量公允價值時依賴於第三級投入以及市場衍生的資本成本。公允價值是通過將預期收益轉換為當前單一價值來確定的。一旦選擇了一項或多項福利,就會對每項福利應用適當的貼現率或資本化率。這些費率是根據公司的規模和類型,根據需要使用財務模型和市場數據來計算的。折現率是基於修正的資本資產定價模型得出的。適用的貼現率由無風險收益率、股權風險溢價、規模溢價、覆蓋系統性市場風險的因素和公司特定風險溢價組成。所應用因子的值主要是使用外部信息來源確定的。貼現率估計為13.3%。使用從上述組成部分得出的貼現率,公司減去預期的可持續長期增長估計為3.0考慮到地理市場和整體長期經濟的預期增長,資本化率將達到10.3%。貼現現金流模型也使用了預期的財務信息。為了進行減值測試,公司針對新冠肺炎對淨收入增長和資產利用率的預期影響,對2020年剩餘時間至2024年的財務計劃進行了更新。估計未來收益和資本需求涉及對過去和當前業績以及整體宏觀經濟和監管環境的判斷和考慮。
市場法使用可觀察到的價格和其他相關信息,這些信息是由涉及相同或可比資產或負債的市場交易產生的。公允價值計量是基於這些交易表明的價值。在市場法下,該公司在計量公允價值時使用了1級和2級投入。在市場法的應用中,GPC評估方法的前提是上市公司的定價倍數可以作為評估少數人持股實體的工具。價值倍數或比率將股票的市場價格與報告的會計數據(如收入、收益和賬面價值)聯繫起來。這些比率為衡量市場對股票公允價值的看法提供了客觀基礎。價值比率通常反映經營財務結果的增長、業績和穩定性的趨勢。通過這種方式,可以根據市場價值來看待一個行業或一組公司所表現出的商業和財務風險。價值比率也反映了市場對整體經濟的展望。指導公司
為與被估值公司的相對投資特徵進行比較提供合理的基礎。利用位於賓夕法尼亞州和周邊州的上市公司,這些公司的資產在10億美元到25億美元之間,資產回報率超過0.5%,該公司分析了準則公司的資產規模、盈利能力、資產質量和資本比率之間的關係,並應用了控制溢價。34所選指導方針公司倍數的百分比。控制權溢價是管理層對市場參與者願意支付的超過公平市場價值的價格的估計,考慮到實體控制權帶來的協同效應和其他好處。
該公司還考慮使用GPC方法,使用與本公司最相似的上市公司的交易活動。雖然在市場法下,銀行業通常有足夠的併購活動水平來依賴這種方法,但自2020年3月1日(後COVID)至2020年9月30日評估日期,只有7筆涉及資產超過10億美元的目標機構的交易宣佈。其中,只有兩家關門了。因此,該公司在我們的分析中不能依賴這種方法。
然後,該公司對收益法和市場法的結果給予同等的考慮,以確定報告單位的最終公允價值。權重是判斷性的,並基於評估方法的感知適當性水平。估計公允價值涉及使用基於許多因素(包括實際經營結果)的估計和重大判斷。如果當前情況與預期的情況不同,上述判斷和估計有可能在未來期間發生變化,並要求管理層進一步評估商譽的減值。
作為商譽減值量化測試的結果,並與編制綜合財務報表有關,本公司得出商譽減值的結論。因此,公司記錄的商譽減值費用為#美元。18.7於截至2020年12月31日止年度,本公司估計公允價值低於其賬面價值,故本公司的估計公允價值低於其賬面價值。這是一項計入收益的非現金費用,對監管資本、現金流或流動性狀況沒有影響。
該公司對截至2020年10月31日和2020年12月31日完成的年度減值商譽測試進行了定性評估,以確定在2020年9月30日進行的最近一次量化評估是否有實質性變化。該公司認定,自從最近的量化評估表明商譽不太可能進一步受損以來,宏觀經濟狀況、股價表現、整體財務表現以及其他相關或特定於實體的事件沒有發生重大變化。
下表列出了本公司在指定日期的商譽賬面金額變動情況。
| | | | | |
| 攜載 金額 |
(千美元) | |
| |
2018年12月31日和2019年12月31日 | $ | 28,425 | |
商譽減值 | (18,693) | |
2020年12月31日 | $ | 9,732 | |
無形資產
下表彙總了在指定日期應攤銷的無形資產。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
十二月三十一日, | 總賬面金額 | 累計攤銷 | 賬面淨值 | | 總賬面金額 | 累計攤銷 | 賬面淨值 |
(千美元) | | | | | | | |
| | | | | | | |
核心存款無形資產 | $ | 14,103 | | $ | (7,047) | | $ | 7,056 | | | $ | 14,103 | | $ | (5,108) | | $ | 8,995 | |
客户名單 | 1,800 | | (457) | | 1,343 | | | 1,800 | | (268) | | 1,532 | |
無形資產總額 | $ | 15,903 | | $ | (7,504) | | $ | 8,399 | | | $ | 15,903 | | $ | (5,376) | | $ | 10,527 | |
其他無形資產攤銷總額為#美元。2.1截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度為100萬美元。無形資產的估計攤銷費用假設沒有任何活動,如收購,這將導致額外的應攤銷無形資產。後續會計年度無形資產攤銷預計費用如下。
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| 金額 |
(千美元) | |
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2021 | $ | 2,128 | |
2022 | 2,128 | |
2023 | 2,128 | |
2024 | 1,430 | |
2025 | 189 | |
2026年及其後 | 396 | |
預計無形資產攤銷費用總額 | $ | 8,399 | |
注7-存款
下表顯示了未來五年及以後定期存款的到期日。
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十二月三十一日, | 2020 |
(千美元) | |
| |
一年或一年以下 | $ | 87,638 | |
超過一到兩年的時間 | 35,507 | |
在兩到三年內 | 43,257 | |
在三到四年內 | 7,595 | |
在四到五年內 | 11,900 | |
五年多來 | 4,116 | |
總計 | $ | 190,013 | |
達到或超過聯邦存款保險公司25萬美元保險限額的定期存款餘額為25萬美元。59.2百萬美元和$69.3分別截至2020年12月31日和2019年12月31日。
已透支而已重新分類為貸款的活期存款總額為#元。231,000及$1.7分別截至2020年和2019年12月31日。
本公司之若干董事及行政人員,包括其主要擁有人之家族成員或公司,均為本公司之存款客户。董事及行政人員的存款總額為#元。6.0百萬美元和$5.7分別截至2020年12月31日和2019年12月31日。
注8-短期借款
下表列出了所示年份的短期借款的組成部分。
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| 2020 | | 2019 |
十二月三十一日, | 金額 | | 加權 平均值 率 | | 金額 | | 加權 平均值 率 |
(千美元) | | | | | | | |
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根據回購協議出售的證券: | | | | | | | |
期末餘額 | $ | 41,055 | | | 0.21 | % | | $ | 30,571 | | | 0.57 | % |
期內平均未償還餘額 | 37,819 | | | 0.36 | | | 29,976 | | | 0.62 | |
任何月末未償還的最高金額 | 46,123 | | | | | 34,197 | | | |
| | | | | | | |
以期末協議為抵押的證券: | | | | | | | |
賬面價值 | $ | 46,312 | | | | | $ | 37,584 | | | |
市場價值 | 47,283 | | | | | 37,873 | | | |
注9-其他借款資金
其他借款資金包括FHLB的固定利率長期預付款,剩餘期限如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
十二月三十一日, | 金額 | | 加權 平均值 率 | | 金額 | | 加權 平均值 率 |
(千美元) | | | | | | | |
| | | | | | | |
一年後到期 | $ | 2,000 | | | 2.12 | % | | $ | 6,000 | | | 1.97 | % |
一年到兩年後到期 | 3,000 | | | 2.23 | | | 5,000 | | | 2.18 | |
在兩到三年後到期 | 3,000 | | | 2.41 | | | 3,000 | | | 2.41 | |
| | | | | | | |
總計 | $ | 8,000 | | | 2.27 | | | $ | 14,000 | | | 2.14 | |
世行與FHLB維持了一項信貸安排,最高借款限額約為#美元。421.5百萬美元和$374.8分別截至2020年12月31日和2019年12月31日,可用借款能力為300萬美元320.8截至2020年12月31日,為100萬。這項安排鬚按年續訂,不收取服務費,並以$#的全面保安協議作為保證。564.7百萬美元的住宅和商業抵押貸款,以及銀行對FHLB股票的投資。根據這一安排,世行可獲得一筆金額為#美元的可變利率信貸額度。150.0分別截至2020年12月31日和2019年12月31日,其中不是截至2020年12月31日和2019年12月31日的未償還餘額。
作為質押證券的另一種選擇,FHLB定期代表銀行提供備用信用證,以確保某些公共存款超過FDIC擔保的水平。如果FHLB需要為受益人的提款付款,付款金額將轉換為銀行的抵押預付款。FHLB為保證公眾存款而代表我們簽發的備用信用證為$。90.3百萬美元和$41.7截至2020年12月31日和2019年12月31日。
本銀行與美國聯邦儲備銀行(“FRB”)簽訂了一項借款人託管的抵押品信用額度協議,協議金額為#美元。91.5需要每月驗證抵押品的100萬美元,每年續簽,不收取服務費,並以$133.8百萬的商業和消費者間接汽車貸款。世行還與多家非關聯銀行維持總額為#美元的多重信貸額度安排。60.0分別截至2020年12月31日和2019年12月31日,其中不是平局已經結束。
本公司不參與任何信貸安排。
注10-所得税
各期所得税撥備對賬情況如下:
| | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度, | 2020 | | 2019 |
(千美元) | | | |
| | | |
當期應付 | $ | 1,485 | | | $ | 2,343 | |
遞延收益 | (237) | | | (614) | |
撥備總額 | $ | 1,248 | | | $ | 1,729 | |
造成遞延税金淨資產和負債很大一部分的可抵扣和應税暫時性差異的税收影響如下:
| | | | | | | | | | | |
十二月三十一日, | 2020 | | 2019 |
(千美元) | | | |
| | | |
遞延税項資產: | | | |
貸款損失撥備 | $ | 2,715 | | | $ | 2,072 | |
非應計貸款利息 | 82 | | | 24 | |
無形資產攤銷 | 85 | | | 76 | |
税收抵免結轉 | — | | | 1,207 | |
AFS-合併税收調整的未實現虧損 | 849 | | | 812 | |
退休後福利 | 25 | | | 27 | |
| | | |
股權證券未實現淨虧損 | 71 | | | — | |
基於股票的薪酬費用 | 74 | | | 42 | |
天然氣租賃-遞延收入 | 102 | | | 130 | |
| | | |
奧利奧 | 48 | | | 48 | |
採購會計調整-收購貸款 | 255 | | | 348 | |
租賃責任 | 260 | | | 278 | |
| | | |
其他 | 4 | | | — | |
| | | |
| | | |
遞延税項總資產 | 4,570 | | | 5,064 | |
| | | |
遞延税項負債: | | | |
遞延發起費和費用 | 313 | | | 320 | |
貼現增值 | 37 | | | 52 | |
| | | |
折舊 | 1,292 | | | 892 | |
證券未實現淨收益 | 933 | | | 725 | |
股權證券未實現淨收益 | — | | | 41 | |
抵押服務權 | 141 | | | 199 | |
ROU資產 | 259 | | | 277 | |
採購會計調整-核心保證金無形 | 1,513 | | | 1,930 | |
採購會計調整-固定資產 | 69 | | | 292 | |
採購會計調整-存單 | — | | | 16 | |
商譽 | 74 | | | 413 | |
其他 | 5 | | | 2 | |
遞延税金總負債 | 4,636 | | | 5,159 | |
遞延税項淨負債 | $ | (66) | | | $ | (95) | |
2020年12月31日和2019年12月31日的遞延税款包括在隨附的合併財務狀況報表中的應計應收利息和其他資產中。
雖然2017年頒佈的減税和就業法案是過去30年來對美國國税法(IRC)的第一次重大改革,但它有許多項目在某些納税截止日期過後沒有得到解決,截至2018年12月31日還沒有發佈正式法規。這些未解決的納税截止日期之一是
替代最低税額(“AMT”)抵免在2021年納税年度後結轉。税前法案的規定允許AMT抵免無限期結轉。截至2018年12月31日,已確定AMT信用結轉約為$1.32018年4月30日FWVB合併中收購的100萬美元,由於IRC第382條和383條的年度限制,截至2021年12月31日仍未使用。由於2021年後AMT信用結轉用途的不確定性,為AMT信用結轉遞延税項資產(“DTA”)餘額設立了估值津貼(VA)#美元。1.3100萬美元,這筆錢在2018年12月31日與商譽相抵。這與ASC主題805-業務合併由於AMT抵免結轉是根據現行税法實現的,而且截至2021年納税年度使用的可能性很小,因此被視為沒有現值,並作為購買會計調整抵銷為商譽。
在截至2019年12月31日的第四季度,美國國税局根據IRC第382(H)條發佈了澄清的指導意見,提供了另一種計算與FWVB收購相關的未實現內在收益(UBIG)的方法,這些收益影響了第382條的年度限制。這種方法被稱為“第338條”方法,允許根據“被視為資產收購”的方法“實現”UBIG,而不是“實際實現”,這會加快UBIG的利用率,增加每年第382條的限制。該公司對與收購FWVB相關的內在收益進行了分析,並選擇將其方法從第1374條方法改為第338條方法,以確定其根據第382和383條規定的年度限制。由於這一分析以及對多個因素的考慮,包括公司目前的盈利能力、對未來盈利能力的預測以及對與NOL和AMT抵免結轉相關的現有税收法規的評估,公司得出結論,它更有可能在適用的結轉期內產生足夠的應税收入,以在2021年12月31日之前實現淨營業虧損(“NOL”)和AMT抵免結轉。因此,截至2019年12月31日止年度,本公司確認所得税優惠為$1.3百萬美元,與AMT貸方結轉的100%退税相關。鑑於公司在2020年12月31日和2019年12月31日的盈利潛力證明瞭公司的累積收益歷史和預期的未來應納税所得額,沒有針對剩餘的DTA建立其他VA。
按法定所得税率計算的聯邦所得税費用與所示期間税前收入的實際所得税費用的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
截至十二月三十一日止的年度, | 金額 | | 税前收入的百分比 | | 金額 | | 税前收入的百分比 |
(千美元) | | | | | | | |
| | | | | | | |
按法定利率撥備 | $ | (1,972) | | | 21.0 | % | | $ | 3,372 | | | 21.0 | % |
州税(扣除聯邦福利後的淨額) | 116 | | | (1.2) | | | 155 | | | 1.0 | |
免税所得 | (276) | | | 2.9 | | | (324) | | | (2.0) | |
博利收入 | (123) | | | 1.3 | | | (118) | | | (0.7) | |
| | | | | | | |
股票期權-ISO | 29 | | | (0.3) | | | 35 | | | 0.2 | |
商譽減值 | 3,594 | | | (38.3) | | | — | | | — | |
沖銷AMT税收抵免結轉退税 | — | | | — | | | (1,311) | | | (8.2) | |
其他 | (120) | | | 1.3 | | | (80) | | | (0.5) | |
實際税費和實際税率 | $ | 1,248 | | | (13.3) | % | | $ | 1,729 | | | 10.8 | % |
在2017年前,公司的聯邦、賓夕法尼亞州和西弗吉尼亞州所得税申報單不再接受適用税務機關的審查。截至2020年12月31日和2019年12月31日,有不是未確認的税收優惠。本公司確認與利息支出中的未確認税收優惠和運營費用中的罰金相關的應計利息。有不是利息或罰款在2020年12月31日和2019年12月31日應計。
注11-員工福利
儲蓄和利潤分享計劃
公司維持現金或遞延利潤分享401(K)計劃,其供款與第一次符合條件的員工的供款相當4僱員供款的%,比率為$0.25在一美元上。所有年滿18週歲且就業滿6個月的員工都有資格參加該計劃。該公司捐獻了#美元。234,000及$199,000截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,分別適用於該計劃。401(K)計劃包括一項“避風港”條款和一項可自由支配的退休繳費。該公司捐獻了#美元。620,000和
$706,000分別為截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度的“避風港”撥備和酌情退休供款。
2015年股權激勵計劃
2015年股權激勵計劃下的限制性股票獎勵和股票期權授予的詳情摘要如下:截至2019年12月31日、2020年和12月31日的年度。
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
已授予的限制性股票數量 | 42,100 | | | 33,350 | |
加權平均授權日普通股價格 | $ | 20.17 | | | $ | 30.32 | |
限售股税前市值 | 849,000 | | | 1,011,000 | |
| | | |
已授予的股票期權數量 | 15,000 | | | 5,000 | |
股票期權税前市值 | $ | 31,000 | | | $ | 18,000 | |
| | | |
新發行股票期權的重要假設摘要 | | | |
預期壽命(以年為單位) | 6.5 | | 6.5 |
預期股息收益率 | 5.16 | % | | 4.07 | % |
無風險利率 | 0.28 | % | | 2.30 | % |
預期波動率 | 25.8 | % | | 23.3 | % |
加權平均授予日期公允價值 | $ | 2.08 | | | $ | 3.52 | |
公司一般確認的費用超過五年期限制性股票獎勵和股票期權的授權期。與限制性股票獎勵和股票期權相關的基於股票的薪酬支出為#美元。498,000及$323,000截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度。截至2020年12月31日和2019年12月31日,未確認的薪酬支出總額為美元。148,000及$363,000,分別與股票期權有關,以及$1.8百萬美元和$1.4與限制性股票獎勵相關的100萬美元。公司對不合格股票期權的應計税收優惠為$11,000及$11,000截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度。
內在價值是指標的股票在2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的公允價值超過股票期權行權價的金額。股票期權的內在價值是$。21,000及$1.42020年12月31日和2019年12月31日分別為100萬。
分別在2020年12月31日和2019年12月31日,19,723和13,359根據本計劃與行使股票期權相關而發行的股票,以及22,144和60,124可作為限制性股票獎勵或單位發行的股票。限制性股票獎勵或單位可以在這個數額以上發行,前提是為股票期權保留的股票數量減少三每授予一股限制性股票獎勵或單位股票。
下表列出了所示年份的股票期權數據:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
| 股份數 | | 加權平均行權價 | | 加權平均剩餘合同 以年為單位的壽命 | | 股份數 | | 加權平均行權價 | | 加權平均剩餘合同 以年為單位的壽命 |
年初未償還款項 | 245,153 | | | $ | 24.36 | | | 6.5 | | 248,006 | | | $ | 24.39 | | | 7.5 |
授與 | 15,000 | | | 18.60 | | | | | 5,000 | | | 23.60 | | | |
練習 | (20,106) | | | 22.69 | | | | | (1,800) | | | 22.25 | | | |
沒收 | (21,364) | | | 26.55 | | | | | (6,053) | | | 25.57 | | | |
年終未清償債務 | 218,683 | | | 23.91 | | | 5.8 | | 245,153 | | | 24.36 | | | 6.5 |
| | | | | | | | | | | |
可在年底行使 | 180,241 | | | $ | 23.80 | | | 5.4 | | 166,974 | | | $ | 23.71 | | | 6.3 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股份數 | | 加權平均行權價 | | 加權平均剩餘服務年限(年) | | 股份數 | | 加權平均行權價 | | 加權平均剩餘服務年限(年) |
年終未歸屬 | 38,442 | | | $ | 24.40 | | | 8.0 | | 78,179 | | | $ | 25.76 | | | 7.0 |
下表顯示了指定日期的限制性股票獎勵數據。
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| 股份數 | | 加權平均授權日公允價值價格 | | 加權平均剩餘服務年限(年) |
截至2018年12月31日未歸屬 | 18,750 | | | $ | 25.45 | | | 5.0 |
授與 | 33,350 | | | 30.32 | | | 9.9 |
既得 | (3,670) | | | 25.45 | | | 4.0 |
沒收 | (400) | | | 25.45 | | | |
2019年12月31日未歸屬 | 48,030 | | | $ | 28.83 | | | 8.1 |
授與 | 42,100 | | | 20.17 | | | 5.5 |
既得 | (9,820) | | | 28.45 | | | 6.6 |
沒收 | (4,120) | | | 29.08 | | | |
2020年12月31日未歸屬 | 76,190 | | | $ | 24.08 | | | 6.3 |
注12-承付款和或有負債
本公司是在正常業務過程中存在表外風險的金融工具的當事人,主要是為了滿足其客户的融資需求。這些金融工具包括承諾提供信用證、備用信用證和履約信用證。這些工具在不同程度上涉及超過財務狀況表確認金額的信貸和利率風險因素。這些工具的合同金額反映了該公司參與的程度,特別是金融工具的特定類別。
本公司在金融工具另一方不履行承諾以提供信用證、備用信用證和履約信用證的情況下面臨的信用損失風險,由這些工具的合同金額表示。該公司在作出承諾和有條件債務時使用的信貸政策與其對資產負債表內工具的信貸政策相同。
合同代表信用風險的金融工具的未使用和可用信貸餘額如下:
| | | | | | | | | | | |
十二月三十一日, | 2020 | | 2019 |
(千美元) | | | |
| | | |
備用信用證 | $ | 120 | | | $ | 375 | |
履約信用證 | 2,947 | | | 2,521 | |
建築抵押貸款 | 60,312 | | | 59,689 | |
個人信用額度 | 6,930 | | | 6,456 | |
透支保護線 | 6,287 | | | 6,415 | |
房屋淨值信貸額度 | 22,110 | | | 20,560 | |
商業信貸額度 | 69,738 | | | 102,422 | |
總計 | $ | 168,444 | | | $ | 198,438 | |
提供信貸的承諾是指只要不違反合同中規定的任何條件,就向客户放貸的協議。承諾通常有固定的到期日或其他終止條款,可能需要支付費用。由於許多承諾額預計將到期而不動用,因此總承諾額不一定代表未來的現金需求。該公司在個案的基礎上評估每個客户的信譽。本公司在授信時認為必要時取得的抵押品金額,以管理層對交易對手的信用評估為依據。持有的抵押品各不相同,但可能包括應收賬款、庫存、財產、廠房和設備,以及創收的商業地產。
履約信用證是本公司為保證客户向第三方履行義務而出具的有條件承諾。這些工具的發行主要是為了支持投標或與業績有關的合同。這些工具的承保期通常為一年,有年度續訂選擇權,但須事先獲得管理層的批准。發出這些信件所賺取的費用在信件期滿時確認。對於有擔保的信用證,抵押品通常是公司存款工具或客户業務資產。公司記錄了不是截至2020年12月31日和2019年12月31日與備用信用證相關的責任。
注13-監管資本
銀行須遵守由聯邦銀行機構管理的各種監管資本要求。未能滿足最低資本要求可能導致監管機構採取某些強制性的、可能的額外酌情行動,如果採取這些行動,可能會對公司的綜合財務報表產生直接的實質性影響。根據資本充足率準則和迅速採取糾正行動的監管框架,每一家公司都必須滿足特定的資本準則,這些準則涉及根據監管會計慣例計算的資產、負債和某些表外項目的量化指標。資本額和分類還取決於監管機構對構成要素、風險權重和其他因素的定性判斷。
根據監管資本規則,為了避免對資本分配的限制(包括向高管支付股息和某些酌情獎金),銀行機構必須持有一個資本保護緩衝,由普通股一級資本組成,高於其基於風險的最低資本要求,金額超過總風險加權資產的2.5%。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,該行被認為在監管框架下資本充足,以便迅速採取糾正行動。截至2020年12月31日,銀行的資本比率不受根據CARE法案第4013條修改的貸款的影響。此外,根據監管資本規則,PPP貸款的風險權重為零,無論它們是否被抵押為聯邦儲備銀行(Federal Reserve Bank)的PPP貸款安排的抵押品,但由於世行沒有將貸款作為PPP貸款安排的抵押品,PPP貸款被包括在銀行的槓桿率要求中。
下表列出了銀行的監管資本金數額和比率,以及最低限額和比率。
要求在2020年12月31日和2019年12月31日資本充足。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
十二月三十一日, | 金額 | | 比率 | | 金額 | | 比率 |
(千美元) | | | | | | | |
| | | | | | | |
普通股一級資本(風險加權資產) | | | | | | | |
實際 | $ | 108,950 | | | 11.79 | % | | $ | 101,703 | | | 11.43 | % |
出於資本充足率的目的 | 41,598 | | | 4.50 | | | 40,050 | | | 4.50 | |
資本充足 | 60,086 | | | 6.50 | | | 57,851 | | | 6.50 | |
| | | | | | | |
一級資本(風險加權資產) | | | | | | | |
實際 | 108,950 | | | 11.79 | | | 101,703 | | | 11.43 | |
出於資本充足率的目的 | 55,464 | | | 6.00 | | | 53,401 | | | 6.00 | |
資本充足 | 73,952 | | | 8.00 | | | 71,201 | | | 8.00 | |
| | | | | | | |
總資本(相對於風險加權資產) | | | | | | | |
實際 | 120,520 | | | 13.04 | | | 111,570 | | | 12.54 | |
出於資本充足率的目的 | 73,952 | | | 8.00 | | | 71,201 | | | 8.00 | |
資本充足 | 92,440 | | | 10.00 | | | 89,001 | | | 10.00 | |
| | | | | | | |
一級槓桿資本(調整後總資產) | | | | | | | |
實際 | 108,950 | | | 7.81 | | | 101,703 | | | 7.85 | |
出於資本充足率的目的 | 55,765 | | | 4.00 | | | 51,838 | | | 4.00 | |
資本充足 | 69,706 | | | 5.00 | | | 64,798 | | | 5.00 | |
附註14-經營租約
公司在開始時評估所有合同,以確定是否存在租賃。根據ASC主題842,租賃被定義為經營性租賃或融資租賃。該公司的租賃合同被歸類為經營性租賃,並在資產負債表上產生經營性ROU資產和相應的租賃負債。租賃是分支機構和貸款生產地點的土地和建築的ROU資產。該公司採用了ASC主題842,對所有已確定的租賃合同或協議採用了前瞻性方法,這使得公司可以不重述比較期間。此外,由於經營租賃中沒有隱含的隨時可確定的利率,因此在租賃開始時或截至2019年1月1日過渡日期,使用基於租賃期限的增量借款利率。淨資產在應計利息、應收賬款和其他資產中列報,相關租賃負債在合併財務狀況表的應計應付利息和其他負債中列報。
下表列出了所示期間和日期的營業租賃的ROU資產、租賃費用、加權平均期限、貼現率和租賃負債的到期日分析。
| | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度, | 2020 | 2019 |
(千美元) | | |
| | |
經營租賃費用 | $ | 547 | | $ | 459 | |
可變租賃費用 | 36 | | 38 | |
租賃總費用 | $ | 583 | | $ | 497 | |
| | | | | | | | |
十二月三十一日, | 2020 | 2019 |
(千美元 | | |
| | |
經營租賃: | | |
ROU資產 | $ | 1,206 | | $ | 1,289 | |
加權平均租期(年) | 6.95 | 7.06 |
加權平均貼現率 | 2.39 | % | 2.89 | % |
| | | | | |
十二月三十一日, | 2020 |
(千美元) | |
| |
成熟度分析: | |
一年後到期 | $ | 356 | |
一年到兩年後到期 | 287 | |
在兩到三年後到期 | 142 | |
在三到四年後到期 | 110 | |
在四到五年後到期 | 75 | |
五年後到期 | 364 | |
總計 | $ | 1,334 | |
減去:現值折扣 | 125 | |
租賃負債 | $ | 1,209 | |
注15-抵押貸款償還權。
下表列出了所示期間的MSR活動和賬面淨值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 維修權 | | 估價免税額 | | 賬面淨值 |
(千美元) | | | | | |
| | | | | |
2018年12月31日 | $ | 921 | | | $ | — | | | $ | 921 | |
加法 | 108 | | | — | | | 108 | |
攤銷 | (28) | | | — | | | (28) | |
暫時性損害 | — | | | (71) | | | (71) | |
2019年12月31日 | 1,001 | | | (71) | | | 930 | |
加法 | 280 | | | — | | | 280 | |
攤銷 | (252) | | | — | | | (252) | |
暫時性損害 | — | | | (302) | | | (302) | |
2020年12月31日 | $ | 1,029 | | | $ | (373) | | | $ | 656 | |
為其他人提供的房地產貸款總額為#美元,這些貸款不包括在合併財務狀況報表中。105.8百萬美元和$100.02020年12月31日和2019年12月31日分別為100萬。
附註16-公允價值披露。
ASC主題820“公允價值計量”定義了公允價值,並提供了公允價值計量的框架和有關公允價值計量的必要披露。公允價值定義為於交易日在該資產或負債的本金或最有利市場的市場參與者之間進行有序交易時,為該資產或負債而收取或支付的價格。ASC820建立了公允價值層次結構,該層次結構對估值方法中使用的輸入進行了優先排序,以確定公允價值。
公允價值層次的三個層次如下:
第1級-根據公允價值,公允價值基於活躍市場的未調整報價,公司可以獲得相同資產的報價。這些通常提供最可靠的證據,並在任何情況下都用來衡量公允價值。
第2級-公允價值基於除第1級投入以外的重大投入,通過與可觀察到的市場數據的佐證,這些投入在基本上整個資產期限內都可以直接或間接觀察到。第2級投入包括類似資產活躍市場的報價、相同或相似資產非活躍市場的報價以及其他可觀察到的投入。
第3級--公允價值是基於重大的不可觀察的投入。可能導致3級分類的估值方法的例子包括期權定價模型、貼現現金流和其他類似技術。
這種層次結構需要使用可觀察到的市場數據(如果可用)。公允價值計量所屬的公允價值層次中的水平是根據對公允價值計量重要的最低水平輸入確定的。
下表按公允價值層級列出截至所示日期按公允價值經常性計量並在綜合財務狀況表上報告的金融資產。該公司的大部分證券都包括在公允價值等級的第2級。第2級證券的公允價值主要由第三方定價服務確定,該服務使用類似資產的報價(如果可用)和基於模型的估值技術(基於模型的估值技術基於市場證實的數據得出公允價值),例如具有類似提前還款速度和違約利率的工具。通常使用的標準輸入包括同類證券的基準收益率、可報告的交易、經紀商/交易商報價、發行人價差、雙邊市場、基準證券、出價、報價以及包括市場研究出版物在內的參考數據。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內,分別沒有從1級轉移到2級,也沒有轉移到或轉移出3級。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
十二月三十一日, | 公允價值層次 | | 2020 | | 2019 |
(千美元) | | | | | |
| | | | | |
證券: | | | | | |
可供出售的債務證券 | | | | | |
美國政府機構 | 2級 | | $ | 41,411 | | | $ | 48,056 | |
國家和政治分部的義務 | 2級 | | 21,993 | | | 25,843 | |
抵押貸款支持證券--政府支持的企業 | 2級 | | 79,493 | | | 120,776 | |
可供出售債務證券總額 | | | 142,897 | | | 194,675 | |
| | | | | |
股權證券 | | | | | |
共同基金 | 1級 | | 1,019 | | | 997 | |
其他 | 1級 | | 1,484 | | | 1,713 | |
總股本證券 | | | 2,503 | | | 2,710 | |
總證券 | | | $ | 145,400 | | | $ | 197,385 | |
下表顯示截至按公允價值層次內的級別顯示的日期,綜合財務狀況表中按公允價值在非經常性基礎上計量的金融資產。該表還列出了公允價值計量中使用的重大不可觀察的投入。依賴抵押品的不良貸款通過建立特定準備金減記為公允價值。用於評估擔保不良貸款的抵押品的技術包括註冊評估師對歸類為1級投入的相同資產或可觀察投入的市場報價,以及分類為2級投入的類似資產的市場報價。如果估值技術包括不可觀察到的投入,且基於管理層根據在每種情況下可獲得的最佳信息制定的估計和假設,則資產估值被歸類為3級投入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公平 | | | | | | | | 意義重大 | | | | | | | | |
| | 價值 | | 公允價值於12月31日, | | 估值 | | 看不見的 | | | 加權 |
金融資產 | | 等級 | | 2020 | | 2019 | | 技法 | | 輸入量 | | 量程 | 平均值 |
(千美元) | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
個別評估的不良貸款 | | 3級 | | $ | 2,944 | | | $ | 3,140 | | | 抵押品的評估(1) | | 評估調整(2) | | 0% | | 至 | | 50% | | — |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
MSR | | 3級 | | 656 | | | 930 | | | 貼現現金流 | | 貼現率 | | 9% | | 至 | | 11% | | 10.0% |
| | | | | | | | | | 預付費速度 | | 12% | | 至 | | 27% | | 18.7% |
奧利奧 | | 3級 | | 34 | | | 58 | | | 抵押品的評估(1) | | 清算費用(2) | | 10% | | 至 | | 30% | | — |
(1)公允價值一般是通過對標的抵押品的獨立評估來確定的,其中可能包括各種無法識別的3級投入。
(二)管理層可以根據經濟狀況、預計清算費等定性因素進行調整。評估調整和清算費用的幅度和加權平均值以評估的百分比表示。
減值貸款在貸款被確認為減值時進行評估和估值,以成本或公允價值中的較低者為準。公允價值是根據擔保貸款的抵押品的價值計量的,在公允價值層次中被歸類為第三級。在2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日,減值貸款的公允價值包括貸款餘額1美元。3.6百萬美元和$4.0百萬美元減去他們的具體估值免税額$649,000及$884,000,分別為。
MSR的公允價值是通過計算估計的未來淨服務現金流的現值,考慮預期的抵押貸款預付率、貼現率、服務成本和其他經濟因素來確定的,這些因素是基於當前的市場狀況確定的。抵押貸款的預期提前還款率是推動MSR價值的最重要因素。如果賬面價值超過公允價值,MSR被視為減值。由於評估模型包括如上所述的重大不可觀測輸入,因此MSR被歸類為3級。
奧利奧物業在收購時進行評估,並按公允價值減去估計的銷售成本進行記錄。收購後,OREO按成本或公允價值減去估計銷售成本中的較低者入賬。OREO物業的公允價值是從合格的獨立評估中確定的,在公允價值層次中被歸類為3級。
在截至2020年12月31日的年度內,一商業地產OREO物業,公允價值$18,000以一美元的價格出售4,000增益和一公允價值為#美元的住宅房地產40,000以一美元的價格出售20,000損失。此外,三公允價值為#美元的住宅房地產貸款131,000和一公允價值為#美元的商業房地產貸款34,000轉移到OREO,其中三住宅物業其後出售,淨虧損#元。2,000.
在截至2019年12月31日的一年中,一商業地產OREO物業,公允價值$697,000以一美元的價格出售33,000增益和一公允價值為#美元的住宅房地產46,000以損失$的價格出售3,000。此外,四公允價值為#美元的住宅房地產貸款439,000和一公允價值為#美元的商業房地產貸款18,000轉入OREO,其中二公允價值為$的物業387,000後來以淨虧損$出售36,000和一公允價值為$的財產12,000是捐贈的。
金融工具被定義為現金、實體所有權的證據,或產生義務或權利以潛在有利或不利條款從第二實體接收或向第二實體交付現金或其他金融工具的合同。
公允價值是指在計量日期市場參與者之間有序交易中出售一項資產或支付轉移責任所需支付的價格。如果沒有現成的市場,金融工具的公允價值估計應基於管理層對當前經濟狀況、利率風險、預期現金流、未來估計虧損和其他因素的判斷,這些判斷是通過各種期權定價公式或模擬模型確定的。由於許多該等假設是由管理層根據本身不確定的估計作出的判斷所致,因此所得的估計公允價值可能並不代表出售某一特定金融工具的可變現金額。此外,估計公允價值所依據的假設的改變可能會對由此產生的估計公允價值產生重大影響。
該公司金融工具在所示日期的估計公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2020 | | 2019 |
十二月三十一日, | 使用的估價方法 | | 賬面價值 | | 公允價值 | | 賬面價值 | | 公允價值 |
(千美元) | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
金融資產: | | | | | | | | | |
現金和銀行到期款項: | | | | | | | | | |
計息 | 1級 | | $ | 145,636 | | | $ | 145,636 | | | $ | 68,798 | | | $ | 68,798 | |
無息 | 1級 | | 15,275 | | | 15,275 | | | 11,419 | | | 11,419 | |
可供出售的證券 | 見上文 | | 145,400 | | | 145,400 | | | 197,385 | | | 197,385 | |
貸款,淨額 | 3級 | | 1,031,982 | | | 1,073,633 | | | 942,629 | | | 961,110 | |
限制性股票 | 2級 | | 3,984 | | | 3,984 | | | 3,656 | | | 3,656 | |
銀行擁有的人壽保險 | 2級 | | 24,779 | | | 24,779 | | | 24,222 | | | 24,222 | |
抵押服務權 | 3級 | | 656 | | | 656 | | | 930 | | | 930 | |
應收應計利息 | 2級 | | 3,872 | | | 3,872 | | | 3,297 | | | 3,297 | |
財務負債: | | | | | | | | | |
存款 | 2級 | | 1,224,569 | | | 1,231,606 | | | 1,118,359 | | | 1,128,078 | |
短期借款 | 2級 | | 41,055 | | | 41,055 | | | 30,571 | | | 30,571 | |
其他借款資金 | 2級 | | 8,000 | | | 8,067 | | | 14,000 | | | 15,380 | |
應計應付利息 | 2級 | | 767 | | | 767 | | | 987 | | | 987 | |
附註17-其他非利息支出
公司合併經營報表的其他非利息費用明細如下:
| | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度, | 2020 | | 2019 |
(千美元) | | | |
| | | |
非僱員薪酬 | $ | 591 | | | $ | 538 | |
印刷和耗材 | 493 | | | 402 | |
郵資 | 244 | | | 264 | |
電話 | 521 | | | 622 | |
慈善捐款 | 128 | | | 194 | |
會費和訂閲費 | 188 | | | 185 | |
貸款費用 | 562 | | | 458 | |
餐飲和娛樂 | 64 | | | 166 | |
旅行 | 109 | | | 214 | |
訓練 | 37 | | | 58 | |
銀行評估 | 175 | | | 172 | |
保險 | 232 | | | 224 | |
雜類 | 549 | | | 666 | |
其他非利息費用合計 | $ | 3,893 | | | $ | 4,163 | |
附註18-母公司簡明財務報表
僅與CB金融服務公司有關的財務信息如下:
財務狀況表
| | | | | | | | | | | |
十二月三十一日, | 2020 | | 2019 |
(千美元) | | | |
| | | |
資產 | | | |
銀行的現金和到期款項 | $ | 3,466 | | | $ | 6,447 | |
股權證券,按公允價值計算 | 1,484 | | | 1,713 | |
對社區銀行的投資 | 128,985 | | | 142,242 | |
其他資產 | 611 | | | 722 | |
總資產 | $ | 134,546 | | | $ | 151,124 | |
| | | |
負債和股東權益 | | | |
其他負債 | $ | 16 | | | $ | 27 | |
股東權益 | 134,530 | | | 151,097 | |
總負債和股東權益 | $ | 134,546 | | | $ | 151,124 | |
運營説明書
| | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度, | 2020 | | 2019 |
(千美元) | | | |
| | | |
利息和股息收入 | $ | 61 | | | $ | 63 | |
來自銀行子公司的股息 | 3,884 | | | 10,215 | |
非利息收入(虧損) | (279) | | | 160 | |
非利息支出 | 11 | | | 8 | |
子公司未分配淨(虧損)收入和所得税(福利)費用前的收入 | 3,655 | | | 10,430 | |
子公司未分配淨(虧損)收入 | (14,342) | | | 3,936 | |
所得税(福利)費用前收入(虧損) | (10,687) | | | 14,366 | |
所得税(福利)費用 | (47) | | | 39 | |
淨(虧損)收入 | $ | (10,640) | | | $ | 14,327 | |
現金流量表
| | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度, | 2020 | | 2019 |
(千美元) | | | |
| | | |
經營活動 | | | |
淨(虧損)收入 | $ | (10,640) | | | $ | 14,327 | |
對淨(虧損)收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | |
子公司未分配淨(虧損)收入 | 14,342 | | | (3,936) | |
股票薪酬的非現金費用 | 498 | | | 323 | |
股權證券虧損 | 279 | | | — | |
其他,淨額 | (229) | | | 34 | |
經營活動提供的淨現金 | 4,250 | | | 10,748 | |
| | | |
投資活動 | | | |
購買股票證券 | (159) | | | (63) | |
出售股權證券所得收益 | 109 | | | — | |
| | | |
用於投資活動的淨現金 | (50) | | | (63) | |
| | | |
融資活動 | | | |
支付的現金股息 | (5,183) | | | (5,215) | |
國庫股,按成本價購買 | (1,920) | | | (90) | |
股票期權的行使 | (78) | | | 41 | |
用於融資活動的淨現金 | (7,181) | | | (5,264) | |
| | | |
現金及現金等價物(減少)增加 | (2,981) | | | 5,421 | |
年初的現金和現金等價物 | 6,447 | | | 1,026 | |
年終現金和現金等價物 | $ | 3,466 | | | $ | 6,447 | |
母公司的綜合(虧損)收益表和股東權益變動表與綜合(虧損)全面收益表和綜合股東權益變動表相同,未予列報。
附註19-分部報告和相關信息
截至2020年12月31日,公司的業務活動包括二經營部門,即社區銀行和保險經紀服務。世邦魏理仕金融服務公司是世行全資子公司銀行和外匯承銷商的母公司。交易所承銷商擁有獨立於本公司的董事會,並與本公司提供的銀行和相關金融服務分開管理。
下表代表了本公司子公司的精選財務數據以及2020和2019年的綜合業績。
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| 社區銀行 | | 交易所承銷商公司 | | 世邦魏理仕金融服務公司 | | 淨剔除 | | 整合 |
(千美元) | | | | | | | | | |
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2020年12月31日 | | | | | | | | | |
資產 | $ | 1,416,132 | | | $ | 5,379 | | | $ | 134,546 | | | $ | (139,337) | | | $ | 1,416,720 | |
負債 | 1,287,148 | | | 2,325 | | | 16 | | | (7,299) | | | 1,282,190 | |
股東權益 | 128,984 | | | 3,054 | | | 134,530 | | | (132,038) | | | 134,530 | |
| | | | | | | | | |
2019年12月31日 | | | | | | | | | |
資產 | $ | 1,321,001 | | | $ | 4,076 | | | $ | 151,124 | | | $ | (154,664) | | | $ | 1,321,537 | |
負債 | 1,178,759 | | | 1,194 | | | 27 | | | (9,540) | | | 1,170,440 | |
股東權益 | 142,242 | | | 2,882 | | | 151,097 | | | (145,124) | | | 151,097 | |
| | | | | | | | | |
截至2020年12月31日的年度 | | | | | | | | | |
利息和股息收入 | $ | 47,402 | | | $ | 4 | | | $ | 3,945 | | | $ | (3,884) | | | $ | 47,467 | |
利息支出 | 5,563 | | | — | | | — | | | — | | | 5,563 | |
淨利息收入 | 41,839 | | | 4 | | | 3,945 | | | (3,884) | | | 41,904 | |
貸款損失準備金 | 4,000 | | | — | | | — | | | — | | | 4,000 | |
計提貸款損失撥備後的淨利息收入 | 37,839 | | | 4 | | | 3,945 | | | (3,884) | | | 37,904 | |
非利息收入 | 4,924 | | | 4,826 | | | (279) | | | — | | | 9,471 | |
非利息支出 | 52,998 | | | 3,758 | | | 11 | | | — | | | 56,767 | |
子公司未分配淨收益(虧損) | 780 | | | — | | | (14,342) | | | 13,562 | | | — | |
(虧損)所得税前收入支出(收益) | (9,455) | | | 1,072 | | | (10,687) | | | 9,678 | | | (9,392) | |
所得税費用(福利) | 1,003 | | | 292 | | | (47) | | | — | | | 1,248 | |
淨(虧損)收入 | $ | (10,458) | | | $ | 780 | | | $ | (10,640) | | | $ | 9,678 | | | $ | (10,640) | |
| | | | | | | | | |
截至2019年12月31日的年度 | | | | | | | | | |
利息和股息收入 | $ | 50,966 | | | $ | 3 | | | $ | 10,278 | | | $ | (10,216) | | | $ | 51,031 | |
利息支出 | 7,857 | | | — | | | — | | | — | | | 7,857 | |
淨利息收入 | 43,109 | | | 3 | | | 10,278 | | | (10,216) | | | 43,174 | |
貸款損失準備金 | 725 | | | — | | | — | | | — | | | 725 | |
計提貸款損失撥備後的淨利息收入 | 42,384 | | | 3 | | | 10,278 | | | (10,216) | | | 42,449 | |
非利息收入 | 3,890 | | | 4,517 | | | 160 | | | — | | | 8,567 | |
非利息支出 | 31,314 | | | 3,638 | | | 8 | | | — | | | 34,960 | |
子公司未分配淨收入 | 608 | | | — | | | 3,936 | | | (4,544) | | | — | |
所得税前收入費用 | 15,568 | | | 882 | | | 14,366 | | | (14,760) | | | 16,056 | |
所得税費用 | 1,416 | | | 274 | | | 39 | | | — | | | 1,729 | |
淨收入 | $ | 14,152 | | | $ | 608 | | | $ | 14,327 | | | $ | (14,760) | | | $ | 14,327 | |
注20-季度財務信息(未經審計)
下表彙總了有關該公司在所指時期的經營結果的精選信息。由於四捨五入,季度每股收益數據可能與年度每股收益有所不同。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 |
| 三月三十一號, 2020 | | 六月三十日, 2020 | | 9月30日, 2020 | | 2020年12月31日 |
(千美元,每股數據除外) | | | | | | | |
| | | | | | | |
利息收入 | $ | 12,329 | | | $ | 11,727 | | | $ | 11,656 | | | $ | 11,755 | |
利息支出 | 1,796 | | | 1,406 | | | 1,240 | | | 1,121 | |
淨利息收入 | 10,533 | | | 10,321 | | | 10,416 | | | 10,634 | |
貸款損失準備金 | 2,500 | | | 300 | | | 1,200 | | | — | |
計提貸款損失撥備後的淨利息收入 | 8,033 | | | 10,021 | | | 9,216 | | | 10,634 | |
非利息收入 | 1,872 | | | 2,648 | | | 2,173 | | | 2,778 | |
非利息支出 | 9,003 | | | 9,071 | | | 28,968 | | | 9,725 | |
所得税前收益(虧損)費用(收益) | 902 | | | 3,598 | | | (17,579) | | | 3,687 | |
所得税費用(福利) | 129 | | | 695 | | | (184) | | | 608 | |
淨收益(虧損) | $ | 773 | | | $ | 2,903 | | | $ | (17,395) | | | $ | 3,079 | |
| | | | | | | |
每股收益(虧損)-基本 | $ | 0.14 | | | $ | 0.54 | | | $ | (3.22) | | | $ | 0.57 | |
每股收益(虧損)-攤薄 | 0.14 | | | 0.54 | | | (3.22) | | | 0.57 | |
每股股息 | 0.24 | | | 0.24 | | | 0.24 | | | 0.24 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 |
| 三月三十一號, 2019 | | 六月三十日, 2019 | | 9月30日, 2019 | | 2019年12月31日 |
(千美元,每股數據除外) | | | | | | | |
| | | | | | | |
利息收入 | $ | 12,296 | | | $ | 12,669 | | | $ | 13,098 | | | $ | 12,968 | |
利息支出 | 1,862 | | | 1,964 | | | 2,002 | | | 2,029 | |
淨利息收入 | 10,434 | | | 10,705 | | | 11,096 | | | 10,939 | |
貸款損失準備金 | 25 | | | 350 | | | 175 | | | 175 | |
計提貸款損失撥備後的淨利息收入 | 10,409 | | | 10,355 | | | 10,921 | | | 10,764 | |
非利息收入 | 2,114 | | | 2,165 | | | 1,966 | | | 2,322 | |
非利息支出 | 8,880 | | | 8,797 | | | 8,257 | | | 9,026 | |
所得税前收入支出(福利) | 3,643 | | | 3,723 | | | 4,630 | | | 4,060 | |
所得税費用(福利) | 718 | | | 744 | | | 884 | | | (617) | |
淨收入 | $ | 2,925 | | | $ | 2,979 | | | $ | 3,746 | | | $ | 4,677 | |
| | | | | | | |
每股收益-基本 | 0.54 | | | 0.55 | | | 0.69 | | | 0.86 | |
每股收益-稀釋後的每股收益 | 0.54 | | | 0.55 | | | 0.69 | | | 0.85 | |
每股股息 | 0.24 | | | 0.24 | | | 0.24 | | | 0.24 | |