美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末
或
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 至
佣金文件編號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
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(國際税務局僱主身分證號碼) |
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(主要行政辦公室地址) |
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(郵政編碼) |
註冊人的電話號碼，包括區號
(
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
☒ |
加速文件管理器 |
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新興成長型公司 |
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非加速文件服務器 |
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規模較小的報告公司 |
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如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是
截至2023年7月28日，註冊人有未償還的
根據《交易法》第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題 |
交易代碼 |
註冊的每個交易所的名稱 |
目錄表
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第一部分 |
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第1項。 |
|
財務報表 |
1 |
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第二項。 |
|
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
16 |
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|
第三項。 |
|
關於市場風險的定量和定性披露 |
26 |
|
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|
第四項。 |
|
控制和程序 |
26 |
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|
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|
第II部 |
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|
第1項。 |
|
法律訴訟 |
27 |
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|
第1A項。 |
|
風險因素 |
27 |
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|
第二項。 |
|
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
27 |
|
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|
|
第三項。 |
|
高級證券違約 |
27 |
|
|
|
|
第四項。 |
|
煤礦安全信息披露 |
27 |
|
|
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|
第五項。 |
|
其他信息 |
27 |
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|
第六項。 |
|
陳列品 |
28 |
我們向美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)提交的所有報告都可以通過美國證券交易委員會網站www.sec.gov上的電子數據收集分析和檢索(EDGAR)系統免費獲取。我們還應要求免費提供我們的美國證券交易委員會備案文件副本，並通過我們的網站提供我們報告的電子副本，網址為Www.packagingcorp.com在將這些材料提交給美國證券交易委員會後，在合理可行的範圍內儘快採取行動。
i
部分 I
財務信息
第1項。融資AL報表
美國包裝公司
年合併報表來了和綜合收益
(未經審計，百萬美元，每股數據除外)
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截至三個月 |
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截至六個月 |
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6月30日， |
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6月30日， |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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損益表： |
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淨銷售額 |
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銷售成本 |
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毛利 |
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銷售、一般和行政費用 |
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其他費用，淨額 |
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營業收入 |
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營業外養老金(費用)收入 |
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利息支出，淨額 |
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税前收入 |
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所得税撥備 |
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淨收入 |
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每股普通股淨收入： |
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基本信息 |
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稀釋 |
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宣佈的每股普通股股息 |
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全面收益表： |
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淨收入 |
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其他綜合收入，税後淨額： |
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可交易債務證券的未實現收益(虧損)的變化， |
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養卹金和退休後計劃攤銷精算損失和 |
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其他綜合收益 |
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綜合收益 |
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見隨附的未經審計季度合併財務報表的簡要附註。
1
美國包裝公司
合併B配額單
(未經審計，美元和股票以百萬美元計，每股數據除外)
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6月30日， |
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十二月三十一日， |
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2023 |
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2022 |
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資產 |
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流動資產： |
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現金和現金等價物 |
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短期有價證券 |
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應收賬款，扣除信貸損失和客户扣除額後的淨額 |
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盤存 |
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預付費用和其他流動資產 |
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應收聯邦和州所得税 |
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流動資產總額 |
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財產、廠房和設備、淨值 |
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商譽 |
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其他無形資產，淨額 |
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經營性租賃使用權資產 |
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長期有價證券 |
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其他長期資產 |
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總資產 |
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負債和股東權益 |
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流動負債： |
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經營租賃義務 |
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融資租賃義務 |
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應付帳款 |
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應付股息 |
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應計負債 |
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應計利息 |
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應繳聯邦和州所得税 |
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流動負債總額 |
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長期負債： |
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長期債務 |
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經營租賃義務 |
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融資租賃義務 |
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遞延所得税 |
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薪酬和福利 |
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其他長期負債 |
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長期負債總額 |
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股東權益： |
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普通股，面值$ |
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額外實收資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合損失 |
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股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
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見隨附的未經審計季度合併財務報表的簡要附註。
2
美國包裝公司
合併狀態現金流項目
(未經審計，百萬美元)
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截至六個月 |
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6月30日， |
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2023 |
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2022 |
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經營活動的現金流： |
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淨收入 |
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將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： |
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無形資產的折舊、損耗和攤銷 |
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遞延融資成本攤銷 |
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基於股份的薪酬費用 |
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遞延所得税(福利)準備 |
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資產處置淨虧損 |
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養卹金和退休後福利支出，扣除繳款 |
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其他，淨額 |
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經營性資產和負債變動情況： |
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資產（增加）減少額- |
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應收賬款 |
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) |
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盤存 |
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) |
預付費用和其他流動資產 |
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( |
) |
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( |
) |
負債增加（減少）額- |
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應付帳款 |
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( |
) |
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應計負債 |
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( |
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( |
) |
應收聯邦和州所得税 |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動產生的現金流： |
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增加物業、廠房和設備 |
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( |
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其他長期資產的增加 |
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資產處置收益 |
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購買可出售的債務證券 |
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出售有價債務證券所得款項 |
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有價證券到期日收益 |
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其他，淨額 |
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用於投資活動的現金淨額 |
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融資活動的現金流： |
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償還債務和融資租賃債務 |
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已支付普通股股息 |
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為支付員工限制性股票税而扣繳的股票 |
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用於籌資活動的現金淨額 |
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現金及現金等價物淨增加情況 |
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期初現金及現金等價物 |
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期末現金和現金等價物 |
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見隨附的未經審計季度合併財務報表的簡要附註。
3
美國包裝公司
Cha合併報表股東權益中的NES
(未經審計，以百萬美元計，以千股計)
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普通股 |
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其他內容 |
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保留 |
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累計 |
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總計 |
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股票 |
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金額 |
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資本 |
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收益 |
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損失 |
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權益 |
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2023年4月1日的餘額 |
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被扣留和報廢的普通股 |
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( |
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( |
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( |
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宣佈普通股股息 |
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基於股份的薪酬和其他 |
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綜合收益 |
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2023年6月30日的餘額 |
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普通股 |
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其他內容 |
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保留 |
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累計 |
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總計 |
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股票 |
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金額 |
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資本 |
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收益 |
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損失 |
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權益 |
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2022年4月1日的餘額 |
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被扣留並停用的普通股 |
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宣佈普通股股息 |
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基於股份的薪酬和其他 |
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綜合收益 |
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2022年6月30日的餘額 |
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( |
) |
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普通股 |
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其他內容 |
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保留 |
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累計 |
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總計 |
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股票 |
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金額 |
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資本 |
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收益 |
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損失 |
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權益 |
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2023年1月1日的餘額 |
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( |
) |
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被扣留並停用的普通股 |
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( |
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宣佈普通股股息 |
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基於股份的薪酬和其他 |
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綜合收益 |
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2023年6月30日的餘額 |
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普通股 |
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其他內容 |
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保留 |
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累計 |
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總計 |
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股票 |
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金額 |
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資本 |
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收益 |
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損失 |
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權益 |
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2022年1月1日的餘額 |
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被扣留並停用的普通股 |
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宣佈普通股股息 |
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) |
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基於股份的薪酬和其他 |
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綜合收益 |
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2022年6月30日的餘額 |
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見隨附的未經審計季度合併財務報表的簡要附註。
4
未經審計季度合併財務報表簡明附註
1.業務性質和列報依據
美國包裝公司(“我們”、“PCA”或“公司”)成立於
我們報告我們的業務在
PCA截至2023年6月30日以及截至2023年6月30日、2023年和2022年6月30日的三個月和六個月的合併財務報表未經審計，但包括管理層認為公平列報此類財務報表所需的所有調整(僅包括正常經常性調整)。編制合併財務報表涉及使用估計數和應計項目。實際結果可能與這些估計不同。這些財務報表是根據美國公認的中期財務信息會計原則以及美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)S-X法規第10條編制的。因此，它們不包括美國普遍接受的會計原則要求的完整經審計財務報表所要求的所有信息和附註。截至2023年6月30日的三個月和六個月的經營業績不一定代表截至2023年12月31日的年度的預期業績。這些綜合財務報表應與我們截至2022年12月31日的Form 10-K年度報告一併閲讀。
合併財務報表包括PCA及其擁有多數股權的子公司在沖銷公司間結餘和交易後的賬户。
2.新會計準則和最近採用的會計準則
最近採用的會計準則
自2023年1月1日起，我們採用了會計準則更新(ASU)2021-08，企業合併(主題805)：從與客户的合同中核算合同資產和合同負債。ASU 2021-08要求在企業合併中獲得的合同資產和合同負債由收購人根據ASC 606在收購日期確認和計量，與客户簽訂合同的收入。在ASC 805中的先前業務組合指導下，企業合併根據新的指導意見，這些資產和負債在購置日由購買方按公允價值確認，而新的指導意見要求購買方確認此類資產和負債，就好像是它發起了合同一樣。本公司將前瞻性地將修訂後的指導應用於任何未來的業務合併。
從2023年4月1日起，我們採用了ASU 2020-04，中間價改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響。ASU 2020-04在一段有限的時間內提供了可選的指導，以減輕在核算或認識到參考匯率改革對財務報告的影響方面的潛在負擔。本次更新中的修訂是選擇性的，適用於所有實體，在滿足某些標準的情況下，具有合同、套期保值關係，以及參考LIBOR或其他參考利率的其他交易，預計將因參考利率改革而終止。2021年1月，FASB發佈了ASU 2021-01，其中擴展了主題848下的一些可選權宜之計，將受貼現過渡影響的衍生品合約包括在內。2022年12月，FASB發佈了ASU 2022-06，中間價改革(主題848)：推遲主題848的日落日期，這進一步延長了這一系列華碩提供的救濟至2024年12月31日。企業可以立即應用這些華碩軟件。華碩可以從2020年3月12日或之後的過渡期開始的任何日期起全面追溯採用華碩，或從包括最終更新發布之日或之後的過渡期內的任何日期起至可發佈財務報表的日期為止的過渡期內的任何日期進行任何新的修改。該公司的固定利率未償債務將不受參考利率改革的影響。2023年4月，我們修訂了我們的高級無擔保信貸協議，正式以期限SOFR利率取代LIBOR基準利率。本協議的修訂和參考利率改革不會對公司的財務狀況或相關披露產生重大影響。
最近頒佈的其他會計準則對我們的財務狀況或經營結果沒有或預期會產生重大影響。
5
3.收入
收入確認
收入在承諾的貨物或服務的控制權轉移給客户時確認，其數額反映了為換取這些貨物或服務而預期收到的對價。與創收活動同時徵收的銷售額、增值税和其他税收不包括在收入中。
下表列出了我們按產品線分類的收入(以百萬美元為單位)：
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截至三個月 |
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截至六個月 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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包裝 |
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紙 |
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公司和其他 |
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總收入 |
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包裝收入
我們的箱板紙廠生產箱板紙和瓦楞原紙，主要用於生產瓦楞產品。我們的大部分紙板生產是由我們的瓦楞紙產品生產設施內部使用。其餘的紙板則出售給國外的國內和出口客户。我們的瓦楞產品製造廠生產各種瓦楞包裝產品和零售商品展示。我們向國家、地區和地方客户銷售瓦楞產品，這些客户在行業和地理位置上廣泛多樣化。
本公司於履行與客户訂立的合約條款下的履約責任時確認其包裝產品的收入。這發生在特定時間點我們產品的控制權轉移時。根據我們向客户銷售產品的明確條款及條件，以及與客户訂立的合約安排所載的條款，我們並無可強制執行的付款權利，包括在合約期內就並無其他用途的產品收取合理利潤。當產品從工廠或從我們的製造設施運送到客户時，收入被確認。若干客户可能會收到以數量為基礎的獎勵，該等獎勵入賬列作可變代價。我們根據預期將提供予客户的金額估計該等金額，並減少已確認的收入。
若干客户收到其包裝產品的一部分作為寄售存貨，一旦客户使用或消耗指定產品，即觸發計費。在開具發票之前，這些金額作為未開票應收款處理。金額不大的未開票應收款總額列入應收賬款財務報表標題。
紙張收入
我們生產和銷售一系列基於通信的文件。通信文件包括削減大小的辦公室文件，印刷和轉換文件。
本公司於履行與客户訂立的合約條款下的履約責任時確認其紙產品的收入。這發生在特定時間點我們產品的控制權轉移時。當產品從工廠或從我們的製造設施或分銷中心運送到我們的客户時，收入被確認。若干客户可能獲得獎勵，該等獎勵入賬列作可變代價。我們根據預期將提供予客户的金額估計該等金額，並減少已確認的收入。
公司及其他收入
該分部的收入主要與路易斯安那木材採購公司（Louisiana Timber Procurement Company，L.L.C.）有關。（“LTP”），一個可變利益實體，
本公司於客户合約條款下的履約責任達成時確認此分部內的收益。這發生在特定時間點我們產品的控制權轉移時。
實際加急和豁免
向客户收取的運費及手續費按總額基準計入“銷售淨額”，而相應的運費及手續費則計入收入入賬的同期“銷售成本”。我們在發生銷售佣金時將其計入費用，因為攤銷期為一年或更短。銷售佣金記錄在“銷售、一般和管理費用”中。
我們不會披露原預期期限為一年或以下的合約的未履行履約責任的價值。
6
4. 每股收益
下表載列所呈列期間每股普通股基本及攤薄收益的計算（以百萬美元及百萬股計算，每股數據除外）：
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截至三個月 |
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截至六個月 |
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6月30日， |
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6月30日， |
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分子： |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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淨收入 |
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減：分配給參與者的已分配和未分配收益 |
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普通股股東應佔淨收益 |
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已發行加權平均基本普通股 |
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稀釋證券的影響 |
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加權平均稀釋後已發行普通股 |
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普通股基本收益 |
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每股普通股攤薄收益 |
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5. 其他收入（淨）
其他收入（支出）淨額的組成部分如下（百萬美元）：
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截至三個月 |
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截至六個月 |
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6月30日， |
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6月30日， |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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資產處置和註銷 |
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( |
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( |
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設施關閉和其他收入(費用)(A) |
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與Jackson Mill轉換有關的活動(B) |
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其他 |
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總計 |
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( |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
6.所得税
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月，我們錄得
在截至2023年和2022年6月30日的六個月裏，我們記錄了 $
我們目前的有效税率高於聯邦法定所得税税率
在截至2023年6月30日的三個月和六個月內，我們的不確定税收狀況沒有重大變化。如需瞭解更多信息，請參閲我們2022年年度報告Form 10-K“第二部分，第8項.財務報表和補充數據”合併財務報表附註8，所得税。
7
7.庫存
我們用平均成本法或可變現淨值確定的成本的較低值來評估我們的原材料、在製品和產成品庫存。物資和材料按先進先出(FIFO)或平均成本法計價。
庫存構成如下(百萬美元)：
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6月30日， |
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十二月三十一日， |
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2023 |
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2022 |
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原料 |
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Oracle Work in Process |
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成品 |
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用品和材料 |
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盤存 |
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8.財產、廠房和設備
財產、廠房和設備的組成部分如下(百萬美元)：
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6月30日， |
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十二月三十一日， |
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2023 |
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2022 |
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土地和土地改良 |
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建築物 |
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機器和設備 |
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在建工程 |
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其他 |
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物業、廠房和設備，按成本計算 |
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減去累計折舊 |
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財產、廠房和設備、淨值 |
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截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月的折舊費用s $
截至2023年6月30日和2022年12月31日，應付賬款所列不動產、廠房和設備的購置額為#美元。
9.商譽和無形資產
商譽
商譽是指被收購企業的成本超過企業合併中可識別的有形和無形資產以及承擔的負債的公允價值的部分。在2023年6月30日和2022年12月31日，我們都有
無形資產
無形資產主要由客户關係、商標和商號組成。
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2023年6月30日 |
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2022年12月31日 |
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加權 |
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毛收入 |
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累計 |
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加權 |
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毛收入 |
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累計 |
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客户關係 |
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商標和商品名稱 |
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其他 |
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無形資產總額(不包括商譽) |
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在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月內，攤銷費用為
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10.應計負債
應計負債的構成如下(百萬美元)：
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6月30日， |
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十二月三十一日， |
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2023 |
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2022 |
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薪酬和福利 |
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客户返點和其他積分 |
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醫療保險和工傷賠償 |
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特許經營税、財產税、銷售税和使用税 |
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環境負債和資產報廢義務 |
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遣散、保留和搬遷 |
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其他 |
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總計 |
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11.債務
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月，現金支付利息為#美元。
計入利息支出的淨額是融資成本的攤銷。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中，融資成本的攤銷$
在2023年6月30日，我們有
2023年4月27日，我們修訂了我們的高級無擔保信貸協議，正式以期限SOFR利率取代LIBOR基準利率。
有關我們的長期債務和債務利率的更多信息，請參閲我們2022年年度報告Form 10-K“第二部分，第8項.財務報表和補充數據”綜合財務報表附註11，債務。
12.現金、現金等價物和可交易債務證券
下表顯示了公司在2023年6月30日和2022年12月31日按主要資產類別劃分的現金和可供出售(AFS)債務證券(單位：百萬)：
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2023年6月30日 |
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調整後的 |
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未實現 |
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未實現 |
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公平 |
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現金和 |
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短期 |
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長期的 |
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現金和現金等價物 |
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1級(a): |
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美國國債 |
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貨幣市場基金 |
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小計 |
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2級(b): |
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公司債務證券 |
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美國政府機構證券 |
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存單 |
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小計 |
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總計 |
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9
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2022年12月31日 |
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調整後的 |
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未實現 |
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未實現 |
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公平 |
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現金和 |
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短期 |
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長期的 |
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現金和現金等價物 |
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1級(a): |
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美國國債 |
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貨幣市場基金 |
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小計 |
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2級(b): |
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公司債務證券 |
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美國政府機構證券 |
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小計 |
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在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月裏，某些可銷售債務證券的銷售和到期日的已實現淨損益微不足道。
該公司投資於高評級證券，主要目標是將本金損失的潛在風險降至最低。該公司的投資政策要求證券為投資級，並限制對任何一個發行人的信用風險敞口。該公司的長期可出售債務證券的到期日一般為至
為投資組合中的每個單獨的可銷售債務證券確定了公允價值。在評估可出售債務證券的減值時，PCA會考慮以下因素：可出售債務證券的公允價值低於其成本的期限和程度、發行人的財務狀況及其任何變化、發行人經營的一般市場狀況，以及PCA在收回其攤銷成本基準之前出售或被要求出售該可出售債務證券的意圖。
截至2023年6月30日和2022年12月31日，我們
下表提供了截至2023年6月30日和2022年12月31日公司持續虧損的可交易債務證券的信息(單位為百萬，但虧損的可交易債務證券數量除外)：
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2023年6月30日 |
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的公允價值 |
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適銷對路數量 |
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未實現虧損 |
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的公允價值 |
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適銷對路數量 |
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未實現虧損 |
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公司債務證券 |
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美國國債 |
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美國政府機構證券 |
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存單 |
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2022年12月31日 |
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的公允價值 |
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適銷對路數量 |
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未實現虧損 |
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的公允價值 |
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適銷對路數量 |
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未實現虧損 |
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公司債務證券 |
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美國國債 |
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美國政府機構證券 |
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10
13.僱員福利計劃及其他退休後福利
我們的養老金計劃的定期淨福利成本的組成部分如下(百萬美元)：
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養老金計劃 |
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截至6月30日的三個月， |
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截至6月30日的六個月， |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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服務成本 |
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利息成本 |
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計劃資產的預期回報 |
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未確認金額的攤銷淨額 |
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前期服務成本 |
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精算損失 |
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PCA提供的養老金計劃繳費足以為其精算確定的成本提供資金，通常等於《僱員退休收入保障法》(ERISA)所要求的最低金額。PCA可能會根據計劃的資金狀況、税收減免、運營收入和其他因素不時增加可自由支配的供款。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月裏，對我們不合格養老金計劃的支付微不足道。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月期間，我們做到了
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月裏，我們退休後計劃的淨定期福利成本微不足道。
14.基於股份的薪酬
公司有一項長期股權激勵計劃，允許向董事、高級管理人員和員工以及為PCA提供服務的其他人員授予限制性股票、業績獎勵、股票增值權和股票期權。2020年2月25日，我們的董事會批准了該計劃的修訂和重述，2020年5月5日，我們的股東批准了該計劃的修訂和重述。修正案將該計劃的期限延長到
截至2023年6月30日，假設績效單位按目標績效水平支付，
下表列出了截至2023年6月30日的六個月的限制性股票和業績單位獎勵活動：
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限制性股票 |
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績效單位 |
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股票 |
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加權 |
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股票 |
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加權 |
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截至2023年1月1日未償還 |
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授與 |
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既得(A) |
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沒收 |
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截至2023年6月30日的未償還債務 |
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補償費用
我們的股份報酬費用主要記錄在“銷售、一般和行政費用”中。“在綜合收益表中確認的以股份為基礎的獎勵的補償費用，扣除沒收，如下（百萬美元）：
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截至6月30日的三個月， |
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截至6月30日的六個月， |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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限制性股票 |
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績效單位 |
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基於股份的薪酬總支出 |
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所得税優惠 |
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以股份為基礎的補償費用，扣除税收優惠 |
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11
限制性股票的公允價值根據本公司股票在授予日的收盤價確定。扣除估計沒收的補償費用在必要的服務期內記錄。由於PCA的董事會有能力在員工退休後加快這些獎勵的歸屬，公司加快了對接近正常退休年齡的某些員工的補償費用的確認。
授予若干主要僱員的表現單位獎勵乃根據與同業公司的投資資本回報率（ROIC）及股東總回報率（TSR）相比，投資資本回報率（ROIC）或股東總回報率（TSR）的既定表現排名而賺取。就2023年及2022年作出的表現單位獎勵而言，就授出日期價值而言，
於2023年6月30日，所有以股份為基礎的獎勵的未確認補償費用如下（百萬美元）：
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2023年6月30日 |
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無法識別 |
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剩餘 |
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限制性股票 |
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績效單位 |
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未確認的基於股份的薪酬支出總額 |
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$ |
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15.股東權益
分紅
在截至2023年6月30日的六個月中，我們支付了
普通股回購
2022年1月26日，PCA宣佈其董事會授權額外回購美元
《公司》做到了
累計其他綜合收益(虧損)
按構成部分分列的累計其他綜合收益(虧損)(AOCI)變動情況如下(以百萬美元為單位)。括號中的金額表示損失：
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未實現 |
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未實現虧損 |
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無資金支持 |
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總計 |
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2023年1月1日的餘額 |
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改敍前的其他綜合收入，税後淨額 |
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從AOCI重新分類的税後淨額 |
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2023年6月30日的餘額 |
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( |
) |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
12
AOCI的重新分類如下(以百萬美元為單位)。括號中的金額表示合併損益表中的費用：
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從AOCI重新分類的金額 |
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截至6月30日的三個月， |
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截至6月30日的六個月， |
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AOCI組件的詳細信息 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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資金不足的僱員福利義務(A) |
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攤銷以前的服務費用 |
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$ |
( |
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( |
) |
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見下文(A) |
精算損失攤銷 |
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( |
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( |
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( |
) |
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見下文(A) |
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( |
) |
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( |
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( |
) |
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税前合計 |
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税收優惠 |
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( |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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税後淨額 |
16.風險集中
ODP值公司(前身為Office Depot Inc.)及其子公司和附屬公司是我們在造紙領域的最大客户。我們的造紙業部門與達美紙業有着長期的商業和合同關係。這種關係使我們面臨着相當集中的商業和金融風險。我們對ODP的銷售額約為
在2023年6月30日和2022年12月31日，我們有
路易斯安那木材採購公司(LTP)是一家可變利益實體，
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月內，從相關方購買纖維的金額為
18.細分市場信息
我們報告我們的業務在
每個部門的利潤和虧損是根據扣除利息支出、淨營業外養老金(費用)收入和所得税前的營業利潤來衡量的。對於某些已分配的費用，相關資產和負債仍保留在公司和其他部分。
按可報告部門分類的精選財務信息如下(以百萬美元計)：
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淨銷售額 |
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截至2023年6月30日的三個月 |
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貿易 |
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網段間 |
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總計 |
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營業收入(虧損) |
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包裝 |
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(a) |
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紙 |
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(a) |
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公司和其他 |
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部門間抵銷 |
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非經營性養老金支出 |
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利息支出，淨額 |
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税前收入 |
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13
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淨銷售額 |
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截至2022年6月30日的三個月 |
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貿易 |
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網段間 |
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總計 |
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營業收入(虧損) |
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包裝 |
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(b) |
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紙 |
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(b) |
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公司和其他 |
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部門間抵銷 |
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非經營性養老金收入 |
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利息支出，淨額 |
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淨銷售額 |
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截至2023年6月30日的六個月 |
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貿易 |
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網段間 |
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總計 |
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營業收入(虧損) |
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包裝 |
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(a) |
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(a) |
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公司和其他 |
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部門間抵銷 |
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利息支出，淨額 |
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截至2022年6月30日的六個月 |
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貿易 |
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網段間 |
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總計 |
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營業收入(虧損) |
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包裝 |
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(b) |
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(b) |
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公司和其他 |
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部門間抵銷 |
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(a) |
截至2023年6月30日的三個月和六個月包括： |
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(b) |
截至2022年6月30日的三個月和六個月包括： |
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1. |
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2. |
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19.承諾、擔保、賠償和法律訴訟
我們有在正常業務過程中產生的財務承諾和義務。這些包括租賃義務、長期債務、資本增加、對貨物和服務的購買承諾以及法律訴訟，所有這些都在我們2022年年度報告Form 10-K的“第二部分，第8項.財務報表和補充數據”的附註3，租賃；附註11，債務；以及附註20，承諾，擔保，賠償和法律程序中討論。
擔保和彌償
我們在正常的業務過程中向第三方提供擔保、賠償和其他擔保。其中包括侵權賠償、產品保證、環境保證以及商業協議中的陳述和保證。截至2023年6月30日，我們不知道因我們提供的任何擔保、賠償或財務保證而產生的任何重大責任。如果我們確定這樣的責任是可能的，並經過合理的確定，我們將在那時對其進行應計。
14
DeRidder Mill事件
在……上面
這個 公司配合美國職業健康與安全管理局(OSHA)、美國化學安全委員會(CSB)和美國環境保護局(EPA)的調查。美國化學安全委員會在2018年第二季度完成了調查併發布了報告。該公司在2018年第二季度與OSHA達成和解，並支付了約$
2017年5月，美國環保局對該設施進行了現場檢查，以評估其遵守《清潔空氣法》，即風險管理計劃(RMP)的情況。公司在檢查後立即向環境保護局提供了補充信息，以解決檢查過程中觀察到的某些令人擔憂的領域(“AOCs”)。自2017年檢查以來，PCA開展了幾項自願活動，以解決環境保護局檢查報告中提出的AOC問題，並將RMP涵蓋的流程從設施中移除。2021年1月，美國環保署和美國司法部(DoJ)啟動了與PCA的民事司法執法討論。在2022年第三季度，我們與這些機構達成了和解，商定的民事罰款為#美元。
法律訴訟
我們也是在正常業務過程中出現的各種法律訴訟的一方。這些法律行動包括商業責任索償、房屋責任索償和與僱傭有關的索償等。截至本文件提交之日，我們認為，任何針對我們的法律行動，無論是單獨的還是總體的，都不可能對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響。
15
第二項。管理層的討論與分析財務狀況和經營成果
管理層的討論和分析包括關於我們對未來業績、預期業務狀況、流動性和資本資源的預期的陳述。這些陳述以及任何其他非歷史性的陳述都是前瞻性的。這些前瞻性聲明會受到大量風險和不確定性的影響，包括但不限於，我們在提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的2022年年度報告中描述的風險和不確定性，以及我們提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的其他文件中列出的那些因素。我們不承擔任何更新任何前瞻性陳述的義務。我們的實際結果可能與本10-Q表格中任何前瞻性陳述中包含或暗示的結果大不相同。請參閲本項目2其他部分的“前瞻性陳述”。
概述
PCA是北美第三大紙板產品生產商和領先的UFS紙生產商。我們經營着8家工廠和86家瓦楞製品製造廠。我們的紙板廠生產紙板和瓦楞原紙，這些紙張主要用於生產瓦楞紙板產品。我們的瓦楞產品製造廠生產各種各樣的瓦楞包裝產品，包括用於保護和運輸製成品的傳統裝運集裝箱、有助於在零售場所銷售包裝產品的視覺吸引力極強的多色箱和陳列品，以及蜂窩保護包裝。此外，我們是肉類、新鮮水果和蔬菜、加工食品、飲料和其他工業和消費品包裝的大型生產商。我們還生產和銷售UFS紙，包括商品紙和特種紙，這些紙可能具有定製或特殊功能，如顏色、塗料、高亮度和可回收內容。我們的總部設在伊利諾伊州的萊克福里斯特，主要在美國運營。
本項目2旨在補充，並應與我們2022年年度報告Form 10-K中的“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”一併閲讀。
執行摘要
2023年第二季度淨銷售額為19.5億美元，2022年為22.4億美元。2023年第二季度，我們報告了2.03億美元的淨收入，或每股稀釋後收益2.24美元，而2022年同期為3.02億美元，或每股稀釋後收益3.20美元。2023年第二季度的淨收入包括600萬美元的特殊項目支出，而2022年的特殊項目支出為200萬美元(下文討論)。不包括特殊項目，2023年第二季度的淨收入為2.09億美元，或每股稀釋後收益2.31美元，而2022年第二季度的淨收益為3.04億美元，或每股稀釋後收益3.23美元。淨收益的下降主要是由於我們的包裝和紙張部門的銷量下降，我們的包裝部門的價格和組合較低，折舊費用增加和其他轉換成本增加。這些項目被較低的運營成本、較高的價格和我們造紙部門的組合、較低的計劃維護停機費用和較低的税率部分抵消。關於報告的GAAP結果中包含的特殊項目以及不包括特殊項目的分部收入(虧損)、扣除營業外養老金收入(費用)、利息、所得税和折舊、攤銷和損耗前的收益(“EBITDA”)以及不包括特殊項目的EBITDA的更多詳細信息，請參閲“第2項.非GAAP財務計量與報告金額的對賬”。
2023年第二季度，包裝部門的運營收入為2.86億美元，而2022年第二季度為4.2億美元。不包括特殊項目的包裝部門EBITDA在2023年第二季度為4.05億美元，而2022年第二季度為5.25億美元。減少的原因是銷售量和生產量下降、價格和組合下降、貨運和物流費用上升以及其他轉換成本上升，但這一下降被較低的運營成本和較低的計劃維護停機費用部分抵消。銷售量和生產量下降的原因是，與2022年同期的峯值需求水平相比，需求下降，消費者購買偏好更多地轉向服務型支出，持續的通脹，以及更高的利率推動耐用和非耐用品購買量與2022年水平相比都有所下降。公佈的紙板指數價格在1月、2月和5月有所下降。我們繼續將我們的紙板生產平衡到適合我們需求的水平，並專注於我們的運營成本管理。在2023年第二季度，我們暫時閒置了華盛頓州瓦盧拉的紙板廠，以幫助實現這種平衡，並優化我們整個紙板廠系統的成本結構。
2023年第二季度來自運營的賬面部門收入為2900萬美元，而2022年第二季度為2300萬美元。2023年第二季度，不包括特殊項目的紙質部分EBITDA為3900萬美元，而2022年第二季度為3200萬美元。這一增長是由於較高的價格和組合以及較低的運費和物流費用，但部分被較低的銷售量和生產量以及較高的運營成本所抵消。2023年4月和6月，我們的縮小尺寸辦公室和膠印紙張的發佈指數價格下降。我們繼續將我們的紙張產量平衡到適合我們需求的水平，並專注於我們的運營成本管理。
2023年前六個月，包裝部門的運營收入為5.54億美元，而2022年同期為7.82億美元。不包括特殊物品的包裝部門EBITDA在2023年前六個月為7.97億美元，而2022年前六個月為9.89億美元。扣除特殊項目的EBITDA減少的主要原因是銷售量和生產量下降，運費和物流費用增加，以及轉換成本增加，但被較低的運營成本、較高的價格和組合以及較低的計劃停機費用部分抵消。
2023年前六個月，運營的賬面部門收入為6300萬美元，而2022年前六個月為4500萬美元。2023年前六個月，不包括特殊項目的紙質部分EBITDA為8000萬美元，而2022年同期為6000萬美元。不包括特殊項目的EBITDA的增長是由於價格和組合的上漲以及運費和物流費用的下降，但部分被運營成本上升以及銷售額和生產量的下降所抵消。
16
特殊項目和稀釋後每股收益，不包括特殊項目
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月，報告的稀釋後每股收益與稀釋後每股收益(不包括特殊項目)的對賬如下：
|
|
截至三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
||||||||||
|
|
6月30日， |
|
|
6月30日， |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
報告的稀釋後每股收益 |
|
$ |
2.24 |
|
|
$ |
3.20 |
|
|
$ |
4.35 |
|
|
$ |
5.91 |
|
特殊項目： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
傑克遜·米勒皈依相關活動(A) |
|
|
0.04 |
|
|
|
0.03 |
|
|
|
0.05 |
|
|
|
0.04 |
|
設施關閉和其他費用(收入)(B) |
|
|
0.03 |
|
|
|
(0.01 |
) |
|
|
0.11 |
|
|
|
— |
|
特殊項目合計 |
|
|
0.07 |
|
|
|
0.02 |
|
|
|
0.16 |
|
|
|
0.04 |
|
稀釋後每股收益，不包括特殊項目 |
|
$ |
2.31 |
|
|
$ 3.23 (c) |
|
|
$ |
4.51 |
|
|
$ |
5.95 |
|
|
本項目2包括各種非公認會計準則財務指標，包括不包括特殊項目的稀釋每股收益、不包括特殊項目的分部收入和不包括特殊項目的EBITDA。管理層不包括特殊項目，因為它認為這些項目不一定反映我們業務持續運營的結果。我們提出這些指標是因為它們提供了一種手段，可以使用管理層使用的相同指標來持續評估我們部門和我們公司的業績，因為這些指標有助於在所公佈的期間之間提供有意義的比較，而且投資者和其他相關方在評估公司及其部門的業績時經常使用這些指標。稀釋每股收益與不包括特殊項目的稀釋每股收益的對賬已包括在上文中，本管理層在財務狀況和經營結果的討論和分析中使用的其他非GAAP計量與根據GAAP報告的最具可比性的計量的對賬，包括在“非GAAP財務計量與報告金額的對賬”項2中。對非公認會計準則財務措施的任何分析都應結合根據公認會計準則提出的結果進行。非公認會計準則計量並不是要替代公認會計準則財務計量，因此不應這樣使用。
行業和商業狀況
行業出版物報告稱，與2022年同期相比，2023年第二季度北美全行業瓦楞紙製品總出貨量和每個工作日的出貨量下降了7.9%。報告的行業紙板產量與2022年第二季度相比下降了11.5%。截至2023年第二季度末，報告的行業紙板庫存約為260萬噸，與2022年同期相比下降了9.7%。據報道，與2022年第二季度相比，紙板出口發貨量下降了18.8%。2023年1月，紙板指數價格每噸下降10美元，瓦楞原紙指數價格每噸下降30美元，隨後在2月份又分別下降了每噸20美元。2023年5月，指數價格降低了紙板每噸20美元，瓦楞原紙每噸40美元。
通信紙張市場與電子數據傳輸和文件存儲替代方案競爭激烈。越來越多的人轉向這些替代品，減少了對傳統印刷媒體和通信紙的使用。行業出版物報告稱，與2022年同期相比，2023年第二季度北美UFS紙張出貨量下降了10.1%。一家行業出版物報告的精簡辦公用紙的平均價格，與2023年第一季度相比，在2023年第二季度下降了每噸23美元，或1.6%，與2022年第二季度相比，每噸上漲72美元，或5.1%。2023年4月，削減尺寸的辦公用紙的指數價格下降了每噸20美元，膠印紙張的指數價格下降了30美元。2023年6月，削減尺寸的辦公用紙和膠印用紙的指數價格每噸下降了10美元。
展望
展望第三季度，在包裝領域，儘管瓦楞紙板業務的發貨日將減少一天，但我們預計每天的發貨量將比第二季度有所改善。然而，由於此前公佈的國內紙板價格下降以及出口價格略有下降，價格將會下降。在造紙領域，我們預計返校發貨量將出現季節性增長，儘管根據最近指數價格的下降，價格預計將呈下降趨勢。由於再生纖維價格上漲和季節性能源使用，運營和轉換成本預計將略有增加。由於我們位於明尼蘇達州國際瀑布的工廠計劃進行定期維護，計劃中的停機費用將會更高。最後，我們估計我們的折舊費用、運費和税率也會略高一些。考慮到這些項目，我們預計第三季度的收益將低於第二季度。
17
經營成果
截至2023年6月30日的三個月，而截至2022年6月30日的三個月
PCA在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月的歷史運作結果如下(單位：百萬美元)：
|
|
截至三個月 |
|
|
|
|
||||||
|
|
6月30日， |
|
|
|
|
||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
變化 |
|
|||
包裝 |
|
$ |
1,790.3 |
|
|
$ |
2,066.9 |
|
|
$ |
(276.6 |
) |
紙 |
|
|
142.8 |
|
|
|
149.8 |
|
|
|
(7.0 |
) |
公司和其他 |
|
|
61.0 |
|
|
|
63.2 |
|
|
|
(2.2 |
) |
部門間抵銷 |
|
|
(42.0 |
) |
|
|
(42.6 |
) |
|
|
0.6 |
|
淨銷售額 |
|
$ |
1,952.1 |
|
|
$ |
2,237.3 |
|
|
$ |
(285.2 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
包裝 |
|
$ |
285.8 |
|
|
$ |
419.8 |
|
|
$ |
(134.0 |
) |
紙 |
|
|
29.1 |
|
|
|
22.7 |
|
|
|
6.4 |
|
公司和其他 |
|
|
(30.5 |
) |
|
|
(26.7 |
) |
|
|
(3.8 |
) |
營業收入 |
|
$ |
284.4 |
|
|
$ |
415.8 |
|
|
$ |
(131.4 |
) |
營業外養老金(費用)收入 |
|
|
(2.0 |
) |
|
|
3.6 |
|
|
|
(5.6 |
) |
利息支出，淨額 |
|
|
(14.6 |
) |
|
|
(18.8 |
) |
|
|
4.2 |
|
税前收入 |
|
|
267.8 |
|
|
|
400.6 |
|
|
|
(132.8 |
) |
所得税撥備 |
|
|
(65.1 |
) |
|
|
(99.1 |
) |
|
|
34.0 |
|
淨收入 |
|
$ |
202.7 |
|
|
$ |
301.5 |
|
|
$ |
(98.8 |
) |
非公認會計準則衡量標準(A) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
不含特殊項目的淨收入 |
|
$ |
208.9 |
|
|
$ |
303.7 |
|
|
$ |
(94.8 |
) |
合併EBITDA |
|
|
412.3 |
|
|
|
530.1 |
|
|
|
(117.8 |
) |
不包括特殊項目的合併EBITDA |
|
|
417.5 |
|
|
|
532.6 |
|
|
|
(115.1 |
) |
包裝EBITDA |
|
|
402.1 |
|
|
|
525.8 |
|
|
|
(123.7 |
) |
包裝EBITDA，不包括特殊物品 |
|
|
405.3 |
|
|
|
525.3 |
|
|
|
(120.0 |
) |
紙質EBITDA |
|
|
36.8 |
|
|
|
28.5 |
|
|
|
8.3 |
|
不包括特殊項目的書面EBITDA |
|
|
38.8 |
|
|
|
31.5 |
|
|
|
7.3 |
|
淨銷售額
在截至2023年6月30日的三個月裏，淨銷售額下降了2.85億美元，降幅為12.7%，降至19.52億美元，而2022年同期為22.37億美元。
包裝。淨銷售額與2022年第二季度的20.67億美元相比，下降了2.77億美元，降幅為13.4%，與2022年第二季度的20.67億美元相比，這是由於紙板和瓦楞紙板產品數量減少(2.07億美元)以及價格和組合減少(7000萬美元)。2023年第二季度，出口和國內紙板出貨量較2022年第二季度下降(22.5%)。與2022年同期相比，我們的瓦楞紙製品總出貨量和每個工作日的出貨量下降了9.8%。2023年第二季度，我國國內紙板價格比2022年同期下降(9.9%)，出口價格下降(29.3%)。
紙。與2022年第二季度的1.5億美元相比，淨銷售額下降了700萬美元，降幅為4.7%，與2022年第二季度的1.5億美元相比，原因是銷量下降(2200萬美元)，部分被更高的價格和組合(1500萬美元)所抵消。
毛利
與2022年同期相比，截至2023年6月30日的三個月毛利潤下降了1.44億美元。這一下降主要是由於我們的包裝和紙張部門的銷量下降，包裝部門的價格和組合減少，以及折舊費用增加，但這一下降被較低的運營成本、較高的價格和紙張部門的組合以及較低的計劃維護停機費用部分抵消。在截至2023年6月30日的三個月中，毛利包括300萬美元的特殊項目，主要與傑克遜磨坊轉換相關的活動有關，以及與波紋產品設施相關的關閉成本。在截至2022年6月30日的三個月中，毛利潤包括200萬美元的特殊項目，用於與Jackson Mill轉換相關的活動的費用，以及與Advance Packaging相關的收購和整合成本，但與關閉的波紋設施的有利租賃買斷相關的收入部分抵消了這一部分。
銷售、一般和管理費用
與2022年同期相比，截至2023年6月30日的三個月中，銷售、一般和行政費用(“SG&A”)減少了1,100萬美元。減少的主要原因是與員工相關的費用、外部服務和保險。
18
其他費用，淨額
截至2023年6月30日和2022年6月30日止三個月的其他收入(支出)淨額如下(百萬美元)：
|
|
截至三個月 |
|
|||||
|
|
6月30日， |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
資產處置和註銷 |
|
$ |
(6.6 |
) |
|
$ |
(13.8 |
) |
設施關閉和其他收入(費用) |
|
|
(2.4 |
) |
|
|
0.5 |
|
與Jackson Mill轉換相關的活動 |
|
|
(1.8 |
) |
|
|
(1.7 |
) |
其他 |
|
|
(3.9 |
) |
|
|
(1.3 |
) |
總計 |
|
$ |
(14.7 |
) |
|
$ |
(16.3 |
) |
我們在本表格10-Q“第一部分，財務報表”中未經審計的季度合併財務報表簡明附註的附註5，其他費用，淨額中更詳細地討論了這些項目。
營業收入
與2022年同期相比，截至2023年6月30日的三個月，運營收入減少了1.31億美元，降幅為31.6%。2023年第二季度包括800萬美元的特別項目支出，主要與波紋產品設施和Jackson Mill轉換相關活動的關閉成本有關，相比之下，300萬美元的特別項目支出主要與Jackson Mill轉換相關活動的成本、與波紋產品設施相關的關閉成本以及與收購Advance Packaging Corporation有關的支出，部分被與風暴損害收益有關的收入和2022年第二季度關閉的波紋設施的有利租賃買斷所抵消。
包裝。與截至2022年6月30日的三個月的4.2億美元相比，包裝部門的運營收入減少了1.34億美元，降至2.86億美元。這一下降主要是由於銷售和生產量下降(1.09億美元)、紙板和瓦楞紙板產品價格和組合下降(5600萬美元)、折舊費用增加(1000萬美元)、運費增加(400萬美元)以及其他轉換成本增加(400萬美元)，但被運營成本(4600萬美元)、年度停運費用(400萬美元)和其他成本(300萬美元)部分抵消。2023年第二季度的特殊項目包括400萬美元的支出，主要與與波紋產品設施相關的關閉成本有關，相比之下，100萬美元的收入主要與風暴損失保險收益和對關閉的波紋設施的有利租賃收購有關，扣除傑克遜磨坊轉換相關活動的成本、波紋設施關閉以及2022年第二季度與收購和整合相關的成本。
紙。來自運營的紙面部門收入增加了600萬美元，達到2900萬美元，而截至2022年6月30日的三個月為2300萬美元。增加的主要原因是價格和組合增加(1500萬美元)和運費降低(300萬美元)，但部分被銷售和生產量減少(800萬美元)和運營成本增加(300萬美元)所抵消。2023年第二季度和2022年第二季度的特殊項目包括400萬美元的傑克遜·米爾轉換相關活動的費用。
非經營性養老金支出、利息支出、淨税和所得税
與2022年同期相比，截至2023年6月30日的三個月，非營業養老金支出增加了600萬美元。非經營性養老金支出的增加主要與2022年不利的資產表現有關，但被假設變化部分抵消。
與2022年同期相比，截至2023年6月30日的三個月的淨利息支出減少了400萬美元。利息支出淨額減少的主要原因是，與2022年同期相比，投資現金餘額的利率較高，導致利息收入增加。
在截至2023年6月30日的三個月中，我們記錄了6500萬美元的所得税支出，而截至2022年6月30日的三個月的支出為9900萬美元。截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月的有效税率分別為24.3%和24.7%。與2022年同期相比，截至2023年6月30日的三個月我們的有效税率有所下降，主要是由於有利的員工限制性股票和業績單位獲得者具有更高的超額税收優惠和更高的淨優惠州税法變化，部分抵消了支付給受保員工的更高的不可抵扣員工薪酬。
19
截至2023年6月30日的6個月，而截至2022年6月30日的6個月
PCA在截至2023年6月30日和2022年6月30日的6個月的歷史運作結果如下(單位：百萬美元)：
|
|
截至六個月 |
|
|
|
|
||||||
|
|
6月30日， |
|
|
|
|
||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
變化 |
|
|||
包裝 |
|
$ |
3,598.9 |
|
|
$ |
4,031.3 |
|
|
$ |
(432.4 |
) |
紙 |
|
|
293.7 |
|
|
|
303.3 |
|
|
|
(9.6 |
) |
公司和其他 |
|
|
121.6 |
|
|
|
121.5 |
|
|
|
0.1 |
|
部門間抵銷 |
|
|
(85.8 |
) |
|
|
(82.4 |
) |
|
|
(3.4 |
) |
淨銷售額 |
|
$ |
3,928.4 |
|
|
$ |
4,373.7 |
|
|
$ |
(445.3 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
包裝 |
|
$ |
553.7 |
|
|
$ |
782.1 |
|
|
$ |
(228.4 |
) |
紙 |
|
|
63.2 |
|
|
|
45.1 |
|
|
|
18.1 |
|
公司和其他 |
|
|
(61.9 |
) |
|
|
(54.8 |
) |
|
|
(7.1 |
) |
營業收入 |
|
$ |
555.0 |
|
|
$ |
772.4 |
|
|
$ |
(217.4 |
) |
營業外養老金(費用)收入 |
|
|
(4.0 |
) |
|
|
7.3 |
|
|
|
(11.3 |
) |
利息支出，淨額 |
|
|
(29.9 |
) |
|
|
(38.7 |
) |
|
|
8.8 |
|
税前收入 |
|
|
521.1 |
|
|
|
741.0 |
|
|
|
(219.9 |
) |
所得税撥備 |
|
|
(128.3 |
) |
|
|
(185.3 |
) |
|
|
57.0 |
|
淨收入 |
|
$ |
392.8 |
|
|
$ |
555.7 |
|
|
$ |
(162.9 |
) |
非公認會計準則衡量標準(A) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
不含特殊項目的淨收入 |
|
$ |
407.3 |
|
|
$ |
559.5 |
|
|
$ |
(152.2 |
) |
合併EBITDA |
|
|
812.5 |
|
|
|
996.4 |
|
|
|
(183.9 |
) |
不包括特殊項目的合併EBITDA |
|
|
822.4 |
|
|
|
999.8 |
|
|
|
(177.4 |
) |
包裝EBITDA |
|
|
788.9 |
|
|
|
989.0 |
|
|
|
(200.1 |
) |
包裝EBITDA，不包括特殊物品 |
|
|
796.8 |
|
|
|
989.2 |
|
|
|
(192.4 |
) |
紙質EBITDA |
|
|
77.9 |
|
|
|
57.2 |
|
|
|
20.7 |
|
不包括特殊項目的書面EBITDA |
|
|
79.9 |
|
|
|
60.4 |
|
|
|
19.5 |
|
淨銷售額
在截至2023年6月30日的6個月中，淨銷售額下降了4.45億美元，降幅為10.2%，降至39.28億美元，而2022年同期為43.74億美元。
包裝。淨銷售額下降4.32億美元，或10.7%，至35.99億美元，而截至2022年6月30日的六個月為40.31億美元，原因是紙板和瓦楞產品銷量下降(4.35億美元)，但被更高的紙板和瓦楞產品價格和組合(300萬美元)部分抵消。2023年前6個月，我國國內紙板價格比2022年同期下降(6.7%)，出口價格下降(23.0%)。2023年上半年，出口和國內紙板出貨量較2022年前6個月下降(24.9%)。與2022年同期相比，瓦楞紙製品總出貨量和每個工作日的出貨量下降了11.3%。
紙。在截至2023年6月30日的六個月中，淨銷售額下降了1000萬美元，降幅為3.2%，降至2.94億美元，而截至2022年6月30日的六個月的淨銷售額為3.03億美元，原因是銷量較低(4700萬美元)，部分被較高的價格和組合(3800萬美元)所抵消。
毛利
與2022年同期相比，截至2023年6月30日的6個月毛利潤下降了2.46億美元。這一下降主要是由於我們的包裝和紙張部門的銷量下降、較高的折舊費用、較高的運費和物流費用以及較高的轉換成本，但這部分被較低的運營成本、較高的價格和我們的包裝和紙張部門的組合以及較低的計劃維護停機費用所抵消。在截至2023年6月30日的6個月中，毛利包括1000萬美元的特殊項目支出，主要與與瓦楞產品設施和傑克遜磨坊轉換相關活動有關的關閉成本有關。在截至2022年6月30日的6個月中，毛利潤包括300萬美元的特殊項目支出，主要與傑克遜磨坊轉換相關的活動以及與Advance Packaging相關的收購和整合成本有關，但與關閉的波紋工廠的有利租賃買斷相關的收入部分抵消了這一支出。
銷售、一般和管理費用
與2022年同期相比，在截至2023年6月30日的6個月中，銷售、一般和行政費用(“SG&A”)減少了2,400萬美元。減少的主要原因是壞賬支出、與員工相關的支出和外部服務減少。
20
其他費用，淨額
截至2023年6月30日和2022年6月30日止六個月的其他收入(支出)淨額如下(百萬美元)：
|
|
截至六個月 |
|
|||||
|
|
6月30日， |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
資產處置和註銷 |
|
$ |
(13.2 |
) |
|
$ |
(26.4 |
) |
設施關閉和其他收入(費用) |
|
|
(7.1 |
) |
|
|
0.1 |
|
與Jackson Mill轉換相關的活動 |
|
|
(1.5 |
) |
|
|
(2.1 |
) |
其他 |
|
|
(5.4 |
) |
|
|
(3.5 |
) |
總計 |
|
$ |
(27.2 |
) |
|
$ |
(31.9 |
) |
我們在本表格10-Q“第一部分，財務報表”中未經審計的季度合併財務報表簡明附註的附註5，其他費用，淨額中更詳細地討論了這些項目。
營業收入
截至2023年6月30日止六個月，經營收入較2022年同期減少2. 17億元或28. 1%。2023年前六個月包括1900萬美元的特殊項目費用，主要與瓦楞紙設施關閉成本和傑克遜工廠轉換相關成本有關，而500萬美元的特殊項目費用主要與傑克遜工廠轉換相關成本，瓦楞紙設施關閉成本以及與Advance Packaging相關的收購和整合成本有關。部分被與風暴損失收益相關的收入以及2022年同期關閉的瓦楞紙設施的有利租賃買斷所抵消。
包裝。包裝分部於二零二三年首六個月的經營收入較去年同期減少2. 28億元至5. 54億元。減少主要與銷售和產量減少有關（2.28億美元），折舊費用增加（2 300萬美元），運費增加（1 300萬美元），以及更高的轉換成本（300萬美元），但因業務費用減少而部分抵消（2400萬美元），更高的紙板和瓦楞紙產品價格和組合（1700萬美元），更低的年度停機費用（500萬美元）和其他成本（600萬美元）。2023年前六個月的特殊項目包括與瓦楞紙設施關閉成本相關的1300萬美元費用。於二零二二年首六個月，並無特殊項目的影響。
紙。紙張分部的經營收入較截至2022年6月30日止六個月增加1，800萬元至6，300萬元。這一增長主要與較高的價格和組合（3800萬美元）以及較低的運費（800萬美元）有關，部分被較低的銷售和生產量（1300萬美元）以及較高的運營成本（1400萬美元）所抵消。2023年和2022年前六個月的特殊項目分別包括與傑克遜工廠改造相關活動有關的600萬美元和500萬美元的費用。
非經營性養老金、利息和所得税
截至2023年6月30日止六個月，非經營性養老金支出較2022年同期增加1100萬美元。非經營性養老金支出的增加主要與2022年資產表現不佳有關，部分被假設變化所抵消。
截至2023年6月30日止六個月，利息開支淨額較2022年同期減少900萬元。利息開支淨額減少主要由於二零二三年上半年投資現金結餘的利率較二零二二年同期上升，導致二零二三年的利息收入增加。
截至2023年6月30日止六個月，我們錄得所得税開支1. 28億元，而截至2022年6月30日止六個月則為1. 85億元。截至二零二三年及二零二二年六月三十日止六個月的實際税率分別為24. 6%及25. 0%。我們截至2023年6月30日止六個月的實際税率較2022年同期下降，主要是由於有利的員工限制性股票和業績單位歸屬，超額税收優惠較高，以及更高的淨有利州税法變化，部分被支付給覆蓋員工的不可扣除員工薪酬較高所抵消。
流動性與資本資源
現金的來源和用途
流動資金的主要來源是經營活動提供的現金淨額和循環信貸融資下的可用借款能力。在2023年6月30日， 4.77億美元的現金和現金等價物，1.53億美元的有價債務證券，以及3.23億美元的 在扣除信用證後，循環信貸機制下未使用的借款能力。目前，我們的現金主要用於運營、資本支出、收購、償債、普通股股息和回購普通股。我們相信，在可預見的未來，經營活動產生的現金淨額、手頭現金、循環信貸額度下的可用借款以及通過進入資本市場獲得的可用資本將足以滿足我們的流動性和資本需求，包括支付任何已宣佈的普通股股息。當我們的債務或信貸工具到期時，我們將需要償還、延長或更換這些工具。我們這樣做的能力將取決於未來的經濟狀況和金融，商業和其他因素，其中許多是我們無法控制的。
21
以下是我們現金流的彙總表，隨後討論了我們通過經營活動、投資活動和融資活動使用現金的來源和用途(以百萬美元為單位)：
|
|
截至六個月 |
|
|
|
|
||||||
|
|
6月30日， |
|
|
|
|
||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
變化 |
|
|||
提供的現金淨額(用於)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
經營活動 |
|
$ |
640.3 |
|
|
$ |
644.3 |
|
|
$ |
(4.0 |
) |
投資活動 |
|
|
(242.2 |
) |
|
|
(398.1 |
) |
|
|
155.9 |
|
融資活動 |
|
|
(241.0 |
) |
|
|
(197.6 |
) |
|
|
(43.4 |
) |
現金及現金等價物淨增加情況 |
|
$ |
157.1 |
|
|
$ |
48.6 |
|
|
$ |
108.5 |
|
經營活動
我們的營運現金流主要受我們的盈利和營運資產及負債的變動所驅動，例如應收賬款、存貨、應付賬款及其他應計負債，以及下述因素。業務活動所需的現金取決於PCA的業務需要以及收取應收賬款和支付應付款及費用的時間。
在截至2023年6月30日的六個月內，經營活動提供的淨現金為 6.4億美元，而2022年同期為6.44億美元， 減少了400萬美元。不包括用於業務資產和負債的現金變化的業務現金減少1.49億美元，主要原因是上文討論的2023年業務收入減少。營業現金增加了1.45億美元，這主要是由於營業資產和負債的變化，主要原因如下：
與2022年同期相比，2023年前六個月的應付賬款出現了不利的變化，這主要是由於生產和銷售量下降，導致採購和製造活動減少，部分抵消了這些有利的變化。
投資活動
在截至2023年6月30日的6個月中，我們用於投資活動的資金為2.42億美元，而2022年同期為3.98億美元。在截至2023年6月30日的6個月中，我們在內部資本投資上花費了2.39億美元，而2022年同期為3.98億美元。
我們預計2023年的資本投資約為4.75億美元。 這些支出可能會因一系列因素而增加或減少，包括我們的財務業績、戰略機遇、未來的經濟狀況以及我們的法規遵從性要求。我們目前估計，2023年遵守環境法規的資本支出約為2000萬美元。我們估計的環境支出可能會因新的環境法律和法規的頒佈而有很大差異。欲瞭解更多信息，請參閲我們2022年年度報告Form 10-K“第二部分第7項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”中的“環境事項”。
融資活動
在截至2023年6月30日的六個月中，用於融資活動的現金淨額為2.41億美元，而2022年同期用於融資活動的現金淨額為1.98億美元。我們在2023年前六個月支付了2.25億美元的股息，而2022年同期支付的股息為1.87億美元。
除本表格10-Q“未經審計季度綜合財務報表簡明附註”第I部分第1項“財務報表”附註11“債務”中所討論的項目外，請參閲本公司2022年年報“Form 10-K年度報告”“第II部分第8項財務報表及補充數據”附註11“債務”以瞭解更多信息。
合同義務
項目7中披露的合同義務沒有實質性變化。我們2022年年報Form 10-K的“管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析”。
22
非公認會計準則財務計量與報告金額的對賬
不包括特殊項目的經營收入、不包括特殊項目的淨收入、EBITDA和不包括特殊項目的EBITDA是非GAAP財務衡量標準。管理層不包括特殊項目，因為它認為這些項目不一定反映我們業務的持續運營。之所以提出這些衡量標準，是因為它們提供了一種手段，可以使用我們管理層使用的相同衡量標準來持續評估我們部門和我們公司的業績，因為這些衡量標準有助於在不同時期之間提供有意義的比較，而且投資者和其他相關方經常使用這些衡量標準來評估公司及其部門的表現。對非公認會計準則財務措施的任何分析都應結合根據公認會計準則提出的結果進行。非公認會計準則計量並不是要替代公認會計準則財務計量，因此不應這樣使用。截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月，非GAAP計量與根據GAAP報告的最具可比性的計量的對賬如下(以百萬美元為單位)：
|
|
截至6月30日的三個月， |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||||||||||||||||
|
|
收入 |
|
|
收入 |
|
|
網絡 |
|
|
收入 |
|
|
收入 |
|
|
網絡 |
|
||||||
按照公認會計原則進行報告 |
|
$ |
267.8 |
|
|
$ |
(65.1 |
) |
|
$ |
202.7 |
|
|
$ |
400.6 |
|
|
$ |
(99.1 |
) |
|
$ |
301.5 |
|
特殊項目： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
傑克遜·米勒皈依相關活動(A) |
|
|
4.4 |
|
|
|
(1.1 |
) |
|
|
3.3 |
|
|
|
3.9 |
|
|
|
(1.0 |
) |
|
|
2.9 |
|
設施關閉和其他費用(收入)(B) |
|
|
3.9 |
|
|
|
(1.0 |
) |
|
|
2.9 |
|
|
|
(0.9 |
) |
|
|
0.2 |
|
|
|
(0.7 |
) |
特殊項目合計 |
|
|
8.3 |
|
|
|
(2.1 |
) |
|
|
6.2 |
|
|
|
3.0 |
|
|
|
(0.8 |
) |
|
|
2.2 |
|
不包括特殊項目 |
|
$ |
276.1 |
|
|
$ |
(67.2 |
) |
|
$ |
208.9 |
|
|
$ |
403.6 |
|
|
$ |
(99.9 |
) |
|
$ |
303.7 |
|
|
|
截至6月30日的六個月， |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||||||||||||||||
|
|
收入 |
|
|
收入 |
|
|
網絡 |
|
|
收入 |
|
|
收入 |
|
|
網絡 |
|
||||||
按照公認會計原則進行報告 |
|
$ |
521.1 |
|
|
$ |
(128.3 |
) |
|
$ |
392.8 |
|
|
$ |
741.0 |
|
|
$ |
(185.3 |
) |
|
$ |
555.7 |
|
特殊項目： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
設施關閉和其他費用(收入)(B) |
|
|
13.6 |
|
|
|
(3.4 |
) |
|
|
10.2 |
|
|
|
(0.3 |
) |
|
|
0.1 |
|
|
|
(0.2 |
) |
傑克遜·米勒皈依相關活動(A) |
|
|
5.7 |
|
|
|
(1.4 |
) |
|
|
4.3 |
|
|
|
5.4 |
|
|
|
(1.4 |
) |
|
|
4.0 |
|
特殊項目合計 |
|
|
19.3 |
|
|
|
(4.8 |
) |
|
|
14.5 |
|
|
|
5.1 |
|
|
|
(1.3 |
) |
|
|
3.8 |
|
不包括特殊項目 |
|
$ |
540.4 |
|
|
$ |
(133.1 |
) |
|
$ |
407.3 |
|
|
$ |
746.1 |
|
|
$ |
(186.6 |
) |
|
$ |
559.5 |
|
下表對所示期間的淨收入與EBITDA和EBITDA進行了核對，不包括特殊項目(百萬美元)：
|
|
截至三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
||||||||||
|
|
6月30日， |
|
|
6月30日， |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
淨收入 |
|
$ |
202.7 |
|
|
$ |
301.5 |
|
|
$ |
392.8 |
|
|
$ |
555.7 |
|
營業外養老金支出(收入) |
|
|
2.0 |
|
|
|
(3.6 |
) |
|
|
4.0 |
|
|
|
(7.3 |
) |
利息支出，淨額 |
|
|
14.6 |
|
|
|
18.8 |
|
|
|
29.9 |
|
|
|
38.7 |
|
所得税撥備 |
|
|
65.1 |
|
|
|
99.1 |
|
|
|
128.3 |
|
|
|
185.3 |
|
折舊、攤銷和損耗 |
|
|
127.9 |
|
|
|
114.3 |
|
|
|
257.5 |
|
|
|
224.0 |
|
EBITDA |
|
$ |
412.3 |
|
|
$ |
530.1 |
|
|
$ |
812.5 |
|
|
$ |
996.4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
特殊項目： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
設施關閉和其他費用(收入) |
|
|
3.2 |
|
|
|
(0.9 |
) |
|
|
8.2 |
|
|
|
(0.3 |
) |
與Jackson Mill轉換相關的活動 |
|
|
2.0 |
|
|
|
3.4 |
|
|
|
1.7 |
|
|
|
3.7 |
|
特殊項目合計 |
|
|
5.2 |
|
|
|
2.5 |
|
|
|
9.9 |
|
|
|
3.4 |
|
EBITDA不包括特殊項目 |
|
$ |
417.5 |
|
|
$ |
532.6 |
|
|
$ |
822.4 |
|
|
$ |
999.8 |
|
23
下表將分段收入(虧損)與EBITDA和EBITDA對賬，不包括所示期間的特殊項目(以百萬美元為單位)：
|
|
截至三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
||||||||||
|
|
6月30日， |
|
|
6月30日， |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
包裝 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
分部收入 |
|
$ |
285.8 |
|
|
$ |
419.8 |
|
|
$ |
553.7 |
|
|
$ |
782.1 |
|
折舊、攤銷和損耗 |
|
|
116.3 |
|
|
|
106.0 |
|
|
|
235.2 |
|
|
|
206.9 |
|
EBITDA |
|
|
402.1 |
|
|
|
525.8 |
|
|
|
788.9 |
|
|
|
989.0 |
|
設施關閉和其他費用(收入) |
|
|
3.2 |
|
|
|
(0.9 |
) |
|
|
8.2 |
|
|
|
(0.3 |
) |
與Jackson Mill轉換相關的活動 |
|
|
— |
|
|
|
0.4 |
|
|
|
(0.3 |
) |
|
|
0.5 |
|
EBITDA不包括特殊項目 |
|
$ |
405.3 |
|
|
$ |
525.3 |
|
|
$ |
796.8 |
|
|
$ |
989.2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
紙 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
分部收入 |
|
$ |
29.1 |
|
|
$ |
22.7 |
|
|
$ |
63.2 |
|
|
$ |
45.1 |
|
折舊、攤銷和損耗 |
|
|
7.7 |
|
|
|
5.8 |
|
|
|
14.7 |
|
|
|
12.1 |
|
EBITDA |
|
|
36.8 |
|
|
|
28.5 |
|
|
|
77.9 |
|
|
|
57.2 |
|
與Jackson Mill轉換相關的活動 |
|
|
2.0 |
|
|
|
3.0 |
|
|
|
2.0 |
|
|
|
3.2 |
|
EBITDA不包括特殊項目 |
|
$ |
38.8 |
|
|
$ |
31.5 |
|
|
$ |
79.9 |
|
|
$ |
60.4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
公司和其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
線段損耗 |
|
$ |
(30.5 |
) |
|
$ |
(26.7 |
) |
|
$ |
(61.9 |
) |
|
$ |
(54.8 |
) |
折舊、攤銷和損耗 |
|
|
3.9 |
|
|
|
2.5 |
|
|
|
7.6 |
|
|
|
5.0 |
|
EBITDA |
|
|
(26.6 |
) |
|
|
(24.2 |
) |
|
|
(54.3 |
) |
|
|
(49.8 |
) |
EBITDA不包括特殊項目 |
|
$ |
(26.6 |
) |
|
$ |
(24.2 |
) |
|
$ |
(54.3 |
) |
|
$ |
(49.8 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
EBITDA |
|
$ |
412.3 |
|
|
$ |
530.1 |
|
|
$ |
812.5 |
|
|
$ |
996.4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
EBITDA不包括特殊項目 |
|
$ |
417.5 |
|
|
$ |
532.6 |
|
|
$ |
822.4 |
|
|
$ |
999.8 |
|
市場風險與風險管理政策
PCA受到大宗商品價格變化、利率變化以及其金融工具市值變化的影響。為了管理這些風險，我們可能會不時進行交易，包括某些被確定為衍生品的實物商品交易。截至2023年6月30日，我們是與天然氣供應合同相關的某些實物商品交易的一方。這些合同符合正常採購正常銷售(“NPN”)例外情況，我們已選擇該例外情況。有關衍生品和套期保值活動的討論，請參閲我們2022年年度報告Form 10-K“Part II，Item 8.財務報表和補充數據”中“合併財務報表附註”的附註2，重要賬户政策摘要。
2023年6月30日，利率為100% PCA的未償債務中有一半是固定的。
表外活動
截至2023年6月30日，公司沒有任何表外安排。
環境問題
第7項所載的披露並無重大變動。《管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--環境問題》與我們的2022年年報一起提交給我們的Form 10-K。
24
關鍵會計政策和估算
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析是以公司的綜合財務報表為基礎的，該綜合財務報表是根據美國公認的會計原則編制的。在編制這些財務報表時，我們需要做出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和判斷。PCA持續評估其估計，包括與企業合併、養老金和其他退休後福利、商譽和無形資產、長期資產減值、環境負債和所得税等有關的估計。PCA的估計基於歷史經驗和各種其他被認為在當時情況下是合理的假設，這些假設的結果構成了對資產和負債的賬面價值作出判斷的基礎，而這些資產和負債的賬面價值從其他來源看起來並不是很明顯。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值不同。
PCA已將其2022年年度報告中的Form 10-K 對其關鍵會計政策和估計的討論，這些政策和估計要求管理層在編制合併財務報表時使用最困難、最主觀或最複雜的判斷。在2023年的前六個月，PCA對這些關鍵會計估計沒有任何變化。
新的和最近採用的會計準則
有關我們最近採用的新會計準則的清單，請參閲本表格10-Q“第一部分財務報表”中未經審計的季度綜合財務報表簡明附註的附註2“新會計準則和最近採用的會計準則”。
前瞻性陳述
本季度報告中關於Form 10-Q的一些陳述，特別是本管理層在對財務狀況和經營結果的討論和分析中發現的非歷史性陳述，屬於1995年私人證券訴訟改革法意義上的前瞻性陳述。前瞻性陳述包括有關我們對未來流動性、收益、支出和財務狀況的預期的陳述。這些陳述通常由“將”、“應該”、“預期”、“相信”、“期望”、“打算”、“估計”、“希望”或類似的表達方式來識別。這些陳述反映了管理層對未來事件的當前看法，可能會受到風險和不確定性的影響。有一些重要因素可能導致實際結果與前瞻性陳述中的結果大不相同，其中許多因素是我們無法控制的。這些因素、風險和不確定因素包括：
我們的實際結果、業績或成就可能與這些前瞻性陳述中表達的或暗示的大不相同，因此，我們不能保證前瞻性陳述中預期的任何事件會發生或發生，或者如果發生，它們將對我們的運營結果或財務狀況產生什麼影響。鑑於這些不確定性，告誡投資者不要過度依賴這些前瞻性陳述。我們明確表示，沒有義務公開修改所作的任何前瞻性陳述，以反映在此日期之後發生的事件。關於可能影響我們業務的其他因素、風險和不確定因素的討論，見項目1A。風險因素包括在截至2022年12月31日的10-K表格年度報告中。
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第三項。定量與定性關於市場風險的披露
關於與PCA有關的市場風險的討論，請參閲本季度報告10-Q表格中的第一部分第二項“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--市場風險和風險管理政策”。
第四項。控制和程序
常設機構維持披露控制及程序(定義見1934年證券交易法第13a-15(E)條)，旨在提供合理保證，確保根據證券交易法須在常設機構提交的文件中披露的資料，在美國證券交易委員會的規則及表格所指定的期間內予以記錄、處理、彙總及報告，以及累積該等資料並傳達予常設機構的管理層，包括其行政總裁及財務總監(視情況而定)，以便及時就所需披露作出決定。
在提交本報告之前，PCA在包括PCA首席執行官和首席財務官在內的PCA管理層的監督和參與下，完成了對截至2023年6月30日PCA披露控制程序和程序的設計和運行的有效性的評估。對PCA披露控制措施和程序的評估包括審查控制措施的目標和設計、PCA控制措施的執行情況以及控制措施對生成的信息的影響，以供本報告使用。基於這項評估，PCA首席執行官和首席財務官得出結論，截至2023年6月30日，PCA的披露控制程序在合理保證水平下是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年6月30日的最近一個財政季度內，我們對財務報告的內部控制(根據《交易法》規則13a-15(F)的定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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部分第二部分：
其他信息
第1項。法律法律程序
未經審計季度綜合財務報表簡明附註“第一部分第一項財務報表”附註19“法律程序”中的“法律程序”項下的披露在此引用，以供參考。
第1A項。鑽探SK因素
“第一部分IA項中披露的風險因素沒有實質性變化。風險因素“在截至2022年12月31日的10-K表格年度報告中。
第二項。未登記的股權銷售TY證券及其收益的使用
下表列出了在截至2023年6月30日的三個月內，我們根據PCA董事會授權的回購計劃回購普通股以及為支付股權獎勵而扣繳的税款的相關信息：
發行人購買股票證券 |
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期間 |
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總計 |
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平均值 |
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總數 |
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近似值 |
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2023年4月1日-30日 |
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— |
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$ |
— |
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— |
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$ |
477.5 |
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2023年5月1日至31日 |
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670 |
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138.32 |
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— |
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477.5 |
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2023年6月1日-30日 |
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82,922 |
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129.39 |
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— |
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|
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477.5 |
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總計 |
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83,592 |
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|
$ |
129.46 |
|
|
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— |
|
|
$ |
477.5 |
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第三項。默認UPON高級證券
沒有。
第四項。礦井安全信息披露
不適用。
第五項。 OTHER信息
截至2023年6月30日止三個月，本公司董事或高級職員概無採納或
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第六項。 展品
展品 數 |
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描述 |
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10.1 |
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信貸協議第一修正案，日期為2023年4月27日，美國包裝公司與其中指定的貸款人和代理人之間。 |
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31.1 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的首席執行官證書。 |
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31.2 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的首席財務官證書。 |
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32 |
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根據18 U.S.C.認證首席執行官和首席財務官§1350，根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過。 |
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101.INS |
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內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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101.SCH |
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內聯XBRL分類擴展架構文檔。安特衞普 |
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101.CAL |
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內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。安特衞普 |
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101.DEF |
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內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。安特衞普 |
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101.LAB |
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內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。安特衞普 |
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101.PRE |
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內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。安特衞普 |
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104 |
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封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。安特衞普 |
特此提交以下文件。
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
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美國包裝公司 |
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/S/帕梅拉·A·巴恩斯 |
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帕梅拉·A·巴恩斯 高級副總裁，財務兼財務總監 |
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日期：2023年8月4日
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