Document

▪1% (

▪3% (0-3%)

▪77% (3-4%)

▪19% (>4%)

◦租户保留率為 76.1%

◦同比吸納量為56,000平方英尺，使平均入住率增長20個基點至89.2％。

•從第三季度開始的投資組合租賃活動總面積為1,139,000平方英尺，涉及360份租約：

◦ 692,000 平方英尺的續訂面積

◦401,000 平方英尺的新租約和 46,000 平方英尺的擴建租約

•該公司在本季度簽訂了總計44.7萬平方英尺的新租約，這些租約將在未來時期開始，比第二季度增長19％，比第一季度增長86％。

◦傳統HTA物業的新租賃勢頭特別強勁，佔年初至今活動的62％，約佔多租户投資組合平方英尺的一半。

•截至9月30日，多租户租賃百分比為87.2％，比入住率高出210個基點。

◦多租户Legacy HTA的租賃百分比為85.2％，比入住率高出250個基點。

•截至2023年10月23日，新的租賃活動總面積為170萬平方英尺，其中包括租賃文件階段的16％，提案和意向書階段的37％，以及旅遊階段的活躍潛在客户47％。

•在第三季度，該公司出售了五處房產，總額為2.087億美元，年初至今已售出九處房產，總額為3.183億美元。該公司預計將從合同下的房產中獲得1.38億美元的收益，這些房產預計將於年底前完成。另有1.82億美元的收益預計將來自根據出售意向書簽訂的房產，交易預計將於2023年第四季度和2024年第一季度完成。

•截至本季度末，淨負債佔調整後息税折舊攤銷前利潤的6.6倍。預計槓桿率將因額外資產出售和基礎投資組合淨收益增長而下降。截至6月30日和9月30日，該公司的浮動利率債務分別從淨負債的14.6％降至13.0％。10月，該公司執行了總額為2億美元的利率互換，預計利率互換將於2024年1月到期。

•8月份支付了每股0.31美元的股息。每股0.31美元的股息將於2023年11月30日支付給2023年11月14日登記在冊的股東和OP單位持有人。

•美國東部時間2023年11月3日星期五中午12點，醫療保健房地產信託基金計劃舉行電話會議，討論收益業績、季度活動、公司總體運營和行業趨勢。同時，將通過 https://investors.healthcarerealty.com/corporate-profile/webcasts 的 “投資者關係” 部分向感興趣的各方提供電話會議的網絡直播。電話會議結束後，將在同一地址提供網絡直播重播。電話會議訪問詳情：國內撥入號碼：+1 646-904-5544 接入碼 681379；所有其他地點：+1 833-470-1428 接入碼 681379。重播信息：國內撥入號碼：+1 929-458-6194 接入碼 207459；所有其他地點：+1 866-813-9403 訪問碼 207459。



醫療房地產			2023 年第三季度補充信息 4


重要事實 1
截至2023年9月30日


			屬性

			697 處房產總計 4100 萬平方英尺
			35 個州的 73 個市場
			93% 由醫療地產管理
			92% 的門診醫療設施
			排名前15位市場的淨資產淨值佔60％


			資本化

			截至23年9月30日，企業價值為114億美元
			截至23年9月30日，市值為59億美元
			3.849億股已發行股份（包括OP單位）
			每股0.31美元的季度股息
			bbb/baa2 標準普爾/穆迪
			截至23年9月30日，淨負債佔企業價值的比例為48.3％
			淨負債佔調整後息税折舊攤銷前利潤的6.6倍

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1360604/000136060423000097/salientfacts-q32023_map.jpg

1 包括合資企業持有的財產。



醫療房地產			2023 年第三季度補充信息 5


企業信息

Healthcare Realty（紐約證券交易所代碼：HR）是一家房地產投資信託基金（REIT），擁有並經營醫療門診大樓，主要位於市場領先的醫院園區周圍。公司有選擇地通過收購和開發房地產來擴大其投資組合。截至2023年9月30日，該公司在35個州投資了697處房地產，總面積為4100萬平方英尺，企業價值約為114億美元，定義為股票市值加上債務本金減去現金。該公司為其93％的投資組合提供租賃和物業管理服務。


執行官員

Todd J. Meredith
總裁兼首席執行官

小約翰·布萊恩特
執行副總裁兼總法律顧問

J. 克里斯托弗道格拉
執行副總裁兼首席財務官

羅伯特·E·赫爾
執行副總裁-投資

朱莉·F·威爾遜
執行副總裁-運營


			分析師報道

			BMO 資本市場
			BTIG, LLC
			花旗研究
			綠街顧問公司
			摩根大通證券有限責任公司
			傑富瑞有限責任公司
			KeyBanc 資本市場公司
			雷蒙德·詹姆斯律師事務所
			豐業銀行
			Stifel、Nicolaus & Company, Inc.
			Wedbush 證券
			富國銀行證券有限責任公司


董事會

J. Knox Singleton

醫療房地產信託公司董事長

Inova Health System退休首席執行官

W. Bradley Blair，二

醫療房地產信託公司副董事長

美國醫療保健信託基金退休主席

Todd J. Meredith

總裁兼首席執行官

醫療保健房地產信託公司

約翰 V. Abbott

退休的首席執行官

通用電氣公司航空資產管理集團

南希·H·阿吉

總裁兼首席執行官

Carilion Clinic

Vicki U Booth

總裁兼董事會主席

Ueberroth 家庭基金會

愛德華·H·布拉曼

退休的審計合夥人

安永會計師事務所

Ajay Gupta

首席執行官

醫生康復網絡

詹姆斯·J·基爾羅伊

總裁兼投資組合經理

威利斯投資顧問

Jay P. Leupp

管理合夥人兼高級投資組合經理

Terra Firma 資產管理有限責任公司

彼得·F·萊爾

執行副總裁

醫療管理協會有限公司

康斯坦斯·B·摩爾

退休的總裁兼首席執行官

BRE 地產有限公司

克里斯坦·M·巴斯克斯

退休的執行副總裁兼首席運營官

德克薩斯州阿森鬆

David R. Emery (1944-2019)

名譽主席

醫療保健房地產信託公司



醫療房地產			2023 年第三季度補充信息 6


資產負債表
金額以千計，每股數據除外


資產

	3Q 2023	2Q 2023	1Q 2023	4Q 2022	3Q 2022
不動產
土地	$1,387,821	$1,424,453	$1,412,805	$1,439,798	$1,449,550
建築物和改進	11,004,195	11,188,821	11,196,297	11,332,037	11,439,797
租賃無形資產	890,273	922,029	929,008	959,998	968,914
個人財產	12,686	12,615	11,945	11,907	11,680
對融資應收賬款的投資，淨額	120,975	121,315	120,692	120,236	118,919
融資租賃使用權資產	82,613	83,016	83,420	83,824	79,950
在建工程	85,644	53,311	42,615	35,560	43,148
持有待開發的土地	59,871	78,411	69,575	74,265	73,321
房地產投資總額	13,644,078	13,883,971	13,866,357	14,057,625	14,185,279
減去累計折舊和攤銷	(2,093,952)	(1,983,944)	(1,810,093)	(1,645,271)	(1,468,736)
房地產投資總額，淨額	11,550,126	11,900,027	12,056,264	12,412,354	12,716,543
現金和現金等價物	24,668	35,904	49,941	60,961	57,583

待售資產，淨額	57,638	151	3,579	18,893	185,074
經營租賃使用權資產	323,759	333,224	336,112	336,983	321,365
對未合併合資企業的投資	325,453	327,245	327,746	327,248	327,752
其他資產、淨額和商譽	822,084	797,796	795,242	693,192	587,126
總資產	$13,103,728	$13,394,347	$13,568,884	$13,849,631	$14,195,443

負債和股東權益

	3Q 2023	2Q 2023	1Q 2023	4Q 2022	3Q 2022
負債
應付票據和債券	$5,227,413	$5,340,272	$5,361,699	$5,351,827	$5,570,139
應付賬款和應計負債	204,947	196,147	155,210	244,033	231,018
待售物業的負債	3,814	222	277	437	10,644
經營租賃負債	273,319	278,479	279,637	279,895	268,840
融資租賃負債	74,087	73,629	73,193	72,939	72,378
其他負債	211,365	219,694	232,029	218,668	203,398
負債總額	5,994,945	6,108,443	6,102,045	6,167,799	6,356,417


可贖回的非控制性權益	3,195	2,487	2,000	2,014	—

股東權益
優先股，面值0.01美元；已授權20萬股	—	—	—	—	—
普通股，面值0.01美元；已授權100萬股	3,809	3,808	3,808	3,806	3,806
額外的實收資本	9,597,629	9,595,033	9,591,194	9,587,637	9,586,556
累計其他綜合收益（虧損）	17,079	9,328	(8,554)	2,140	5,524
歸屬於普通股股東的累計淨收益	1,069,327	1,137,171	1,219,930	1,307,055	1,342,819
累計分紅	(3,684,144)	(3,565,941)	(3,447,750)	(3,329,562)	(3,211,492)
股東權益總額	7,003,700	7,179,399	7,358,628	7,571,076	7,727,213
非控股權益	101,888	104,018	106,211	108,742	111,813
權益總額	7,105,588	7,283,417	7,464,839	7,679,818	7,839,026
負債和股東權益總額	$13,103,728	$13,394,347	$13,568,884	$13,849,631	$14,195,443



醫療房地產			2023 年第三季度補充信息 7


損益表
千美元




	3Q 2023	2Q 2023	1Q 2023	4Q 2022
收入
租金收入	$333,335	$329,680	$324,093	$329,399
利息收入	4,264	4,233	4,214	4,227
其他操作	4,661	4,230	4,618	4,436
	342,260	338,143	332,925	338,062
開支
物業運營	131,639	125,395	122,040	117,009
一般和行政	13,396	15,464	14,935	14,417
收購和追捕成本 1	769	669	287	92
與合併相關的成本	7,450	(15,670)	4,855	10,777
折舊和攤銷	182,989	183,193	184,479	185,275
	336,243	309,051	326,596	327,570
其他收入（支出）
扣除合併相關公允價值前的利息支出	(55,637)	(54,780)	(52,895)	(52,464)
與合併相關的公允價值調整	(10,667)	(10,554)	(10,864)	(11,979)
利息支出	(66,304)	(65,334)	(63,759)	(64,443)
房地產銷售收益	48,811	7,156	1,007	73,083
償還債務的收益	62	—	—	119
房地產資產減值和信用損失準備金	(56,873)	(55,215)	(31,422)	(54,452)
未合併合資企業的股權（虧損）收益	(456)	(17)	(780)	89
利息和其他收入（支出），淨額	139	592	547	(1,168)
	(74,621)	(112,818)	(94,407)	(46,772)
淨虧損	$(68,604)	$(83,726)	$(88,078)	$(36,280)
歸屬於非控股權益的淨虧損	760	967	953	516
歸屬於普通股股東的淨虧損	$(67,844)	$(82,759)	$(87,125)	$(35,764)

普通股每股基本收益	$(0.18)	$(0.22)	$(0.23)	$(0.10)
攤薄後每股普通股收益	$(0.18)	$(0.22)	$(0.23)	$(0.10)

加權平均已發行普通股——基本	378,925	378,897	378,840	378,617
已發行普通股的加權平均值——攤薄 2	378,925	378,897	378,840	378,617


收入表補充信息

	3Q 2023	2Q 2023	1Q 2023	4Q 2022
利息收入
融資應收賬款	$2,002	$2,053	$2,144	$2,203
抵押貸款和夾層貸款的利息	2,262	2,180	2,070	2,024
總計	$4,264	$4,233	$4,214	$4,227

其他營業收入
停車收入	$2,751	$2,370	$2,391	$2,413
管理費收入	1,552	1,597	1,973	1,803
雜項	358	263	254	220
總計	$4,661	$4,230	$4,618	$4,436

1包括與收購和開發相關的第三方費用和差旅費用。

2當存在虧損時，潛在普通股不包括在攤薄後每股收益的計算中，因為這將產生反攤薄每股金額的影響。因此，該公司總計4,042,993套單位的OP不包括在內。



醫療房地產			2023 年第三季度補充信息 8


FFO、標準化 FFO 和 FAD 1,2,3
以千美元計，每股數據除外




	3Q 2023	2Q 2023	1Q 2023	4Q 2022
歸屬於普通股股東的淨虧損	$(67,844)	$(82,759)	$(87,125)	$(35,764)
攤薄後每股歸屬於普通股股東的淨虧損 3	$(0.18)	$(0.22)	$(0.23)	$(0.10)

房地產資產銷售收益	$(48,811)	$(7,156)	$(1,007)	(73,083)
房地產資產減值	56,873	55,215	26,227	54,452
房地產折舊和攤銷	185,143	185,003	186,109	186,658
合夥單位的非控制性虧損	(841)	(1,027)	(1,067)	(382)
未合併的合資企業折舊和攤銷	4,421	4,412	4,841	4,020
FFO 調整	$196,785	$236,447	$215,103	$171,665
每股普通股的FFO調整——攤薄	$0.51	$0.62	$0.56	$0.45
FFO	$128,941	$153,688	$127,978	$135,901
每股普通股FFO——攤薄	$0.34	$0.40	$0.33	$0.35

收購和追捕成本	769	669	287	92
與合併相關的成本	7,450	(15,670)	4,855	10,777
租賃無形攤銷	213	240	146	137

收到的非例行法律費用/沒收的認捐款	—	275	—	194
債務融資成本	(62)	—	—	625
信貸損失備抵4	—	—	8,599	—
與合併相關的公允價值調整	10,667	10,554	10,864	11,979
未合併的合資企業標準化項目 5	90	93	117	96
標準化 FFO 調整	$19,127	$(3,839)	$24,868	$23,900
每股普通股的標準化FFO調整——攤薄	$0.05	$(0.01)	$0.06	$0.06
標準化的 FFO	$148,068	$149,849	$152,846	$159,801
普通股每股標準化FFO——攤薄	$0.39	$0.39	$0.40	$0.42

非房地產折舊和攤銷	475	802	604	624
非現金利息攤銷，淨額 6	1,402	1,618	682	2,284
租金儲備，淨額	442	(54)	1,371	(100)
直線租金收入，淨額	(8,470)	(8,005)	(8,246)	(9,873)
基於股票的薪酬	2,556	3,924	3,745	3,573
未合併的合資企業非現金項目 7	(231)	(316)	(227)	(316)
調整了非現金物品的標準化 FFO	144,242	147,818	150,775	155,993
第二代 TI	(21,248)	(17,236)	(8,882)	(13,523)
租賃佣金已支付	(8,907)	(5,493)	(7,013)	(7,404)
資本支出	(14,354)	(8,649)	(8,946)	(25,669)
總維護資本支出	(44,509)	(31,378)	(24,841)	(46,596)
時尚	$99,733	$116,440	$125,934	$109,397
季度股息和OP分配	$119,456	$119,444	$119,442	$119,323
FFO wtd 平均已發行普通股——攤薄 8	383,428	383,409	383,335	383,228

1運營資金（“FFO”）和每股FFO是NAREIT採用的運營績效衡量標準。NAREIT將FFO定義為 “淨收益（根據公認會計原則計算），其中不包括與房地產相關的折舊和攤銷、出售某些房地產資產的損益、控制權變更產生的損益以及某些實物資產和實體投資的減值減記，前提是減值直接歸因於該實體持有的可折舊房地產價值的減少。”

2FFO、標準化FFO和可供分配資金（“FAD”）不代表根據公認會計原則確定的運營活動產生的現金，也不一定表示可用於滿足現金需求的現金。不應將FFO、標準化FFO和FAD視為普通股股東淨收益的替代方案，以此作為公司經營業績的指標，或作為衡量流動性的現金流的替代方案。

3存在虧損時，潛在普通股不包括在攤薄後每股收益的計算中，因為這將產生反攤薄每股金額的影響。

42023年第一季度，信貸損失補貼包括收入表中 “房地產減值和信用損失準備金” 中包含的520萬美元夾層貸款信貸補貼，以及收入表中 “租金收入” 中包含的340萬美元儲備金，用於先前遞延的租金和三家熟練護理機構的直線租金。

5 包括公司在與未合併的合資企業相關的正常化項目中所佔的比例份額，例如租賃無形資產以及收購和追購成本。

6包括遞延融資成本、折扣和保費的攤銷以及非現金融資應收賬款攤銷。

7包括公司在直線租金、淨租金和租金儲備金中所佔的比例份額，淨額與未合併的合資企業相關的淨額。

8公司採用庫存股法，其中包括截至2023年9月30日的三個月中未償還的432,597份非既得股票獎勵的攤薄效應。還包括未償還的4,042,993套OP單位的攤薄影響。



醫療房地產			2023 年第三季度補充信息 9


資本資金和承諾 1
以千美元計，每股數據除外


收購和再開發資金
	3Q 2023		2Q 2023		1Q 2023		4Q 2022		3Q 2022
收購 2	$11,450		$—		$31,500		$26,388		$91,253
重建/開發 3	30,945		32,068		16,928		23,372		31,546
第一代 TI 和收購資本支出 4	9,013		10,258		11,870		21,218		12,596

維護資本支出資金
	3Q 2023		2Q 2023		1Q 2023		4Q 2022		3Q 2022

第二代 TI	$21,248		$17,236		$8,882		$13,523		$11,763
租賃佣金已支付	8,907		5,493		7,013		7,404		8,739
資本支出	14,354		8,649		8,946		25,669		17,461
	$44,509		$31,378		$24,841		$46,596		$37,963
佔現金 NOI 的百分比
第二代 TI	10.4	%	8.3	%	4.2	%	6.4	%	5.5	%
租賃佣金已支付	4.4	%	2.6	%	3.3	%	3.5	%	4.1	%
資本支出	7.0	%	4.2	%	4.3	%	12.1	%	8.1	%
	21.8	%	15.1	%	11.8	%	22.0	%	17.7	%

租賃承諾 5
	3Q 2023		2Q 2023		1Q 2023		4Q 2022		3Q 2022
續訂
平方英尺	625,762		638,587		949,285		623,363		632,690
第二代 ti/平方英尺/租賃年份	$1.76		$1.64		$1.84		$1.90		$1.66
租賃佣金/平方英尺/租賃年份	$1.48		$1.19		$0.87		$0.78		$1.03
續訂承諾佔年度淨租金的百分比	13.1	%	12.8	%	11.5	%	11.7	%	10.5	%
WALT（以月為單位）5	42.1		56.7		56.8		51.7		50.1

新租約
平方英尺	344,524		205,565		274,344		297,340		262,904
第二代 ti/平方英尺/租賃年份	$5.57		$7.11		$4.44		$6.25		$4.84
租賃佣金/平方英尺/租賃年份	$1.81		$1.40		$0.83		$1.49		$1.39
新的租賃承諾佔年度淨租金的百分比	32.1	%	45.0	%	21.6	%	36.2	%	28.1	%
WALT（以月為單位）5	85.8		81.3		84.7		72.7		87.1

全部
平方英尺	970,286		844,152		1,223,629		920,703		895,594


租賃承諾佔年度淨租金的百分比	22.6	%	21.7	%	14.7	%	21.0	%	16.9	%
WALT（以月為單位）5	57.6		62.7		63.1		58.4		61.0

12022年7月20日，Legacy HR和HTA完成了兩家公司的合併，根據公認會計原則，Legacy HR是這兩家公司的收購方。因此，合併後的公司的歷史財務報表是Legacy HR的歷史財務報表。

2收購包括通過合資企業按公司所有權百分比收購的財產。

3re/開發資金包括用於重建/開發、開發竣工和不穩定房產的資本支出。

4收購資本支出包括作為近期收購的一部分承保的短期資金。

5反映了本季度開始的租約。不包括最近收購或處置的房產、已完成的開發項目、在建工程、待開發用地、公司財產、再開發物業、不穩定物業、計劃中的處置和歸類為待售的資產。

6WALT = 加權平均租賃期限。



醫療房地產			2023 年第三季度補充信息 10


債務指標1
千美元


截至2023年9月30日的負債摘要
	本金餘額	餘額 1	到期日	到期前幾個月 2	利息支出	合同利息支出	合同費率		有效率		公允價值合併調整後
高級筆記	$250,000	$249,391	5/1/2025	19	$2,470	$2,422	3.88	%	4.12	%
	600,000	577,124	8/1/2026	34	7,119	5,250	3.50	%	4.94	%	Y
	500,000	482,665	7/1/2027	45	5,737	4,688	3.75	%	4.76	%	Y
	300,000	297,283	1/15/2028	52	2,783	2,718	3.63	%	3.85	%
	650,000	572,883	2/15/2030	77	7,563	5,038	3.10	%	5.30	%	Y
	299,500	296,679	3/15/2030	78	1,928	1,796	2.40	%	2.72	%
	299,785	295,706	3/15/2031	90	1,593	1,538	2.05	%	2.25	%
	800,000	645,232	3/15/2031	90	8,234	4,000	2.00	%	5.13	%	Y
	$3,699,285	$3,416,963		62	$37,427	$27,450	2.97	%	4.43	%
定期貸款	$350,000	$349,711	7/20/2025	22	$5,638	$5,638	SOFR + 1.05%		6.30	%
	200,000	199,845	5/31/2026	32	3,222	3,222	SOFR + 1.05%		6.30	%
	150,000	149,606	6/1/2026	32	2,416	2,416	SOFR + 1.05%		6.30	%
	300,000	299,952	10/31/2026	37	4,833	4,833	SOFR + 1.05%		6.30	%
	200,000	199,467	7/1/2027	45	3,222	3,222	SOFR + 1.05%		6.30	%
	300,000	298,184	1/12/2028	51	4,833	4,833	SOFR + 1.05%		6.30	%
	$1,500,000	$1,496,765		36	$24,164	$24,164			6.30	%
15億美元的信貸額度	$236,000	$236,000	10/31/2027	49	$5,827	$5,827	SOFR + 0.95%		6.24	%

抵押貸款	$77,907	$77,685	各種各樣的	21	$788	$831	4.20	%	4.21	%
	$5,513,192	$5,227,413		54	$68,206	$58,272	4.03	%	5.05	%	$2,550,000
利率互換					(5,315)	(5,315)
利息成本資本化					(795)	—
無抵押信貸額度費和遞延融資成本					2,292	954
2024 年 1 月到期的掉期公允價值攤銷					988	—	1.21	%	3.21	%	Y
融資使用權資產攤銷					928	—
					$66,304	$53,911


截至2023年9月30日的債務到期日程表
	本金付款
	銀行貸款	高級筆記	抵押貸款票據		總計	WA RATE
2023			$7,155		$7,155	4.46	%
2024			25,473		25,473	4.39	%
2025	$350,000	$250,000	16,375		616,375	5.26	%
2026	650,000	600,000	28,904		1,278,904	4.92	%
2027	436,000	500,000			936,000	5.07	%
2028	300,000	300,000			600,000	4.96	%
此後		2,049,285			2,049,285	2.41	%
總計	$1,736,000	$3,699,285	$77,907		$5,513,192	4.03	%
固定利率債務餘額 3	$1,000,000	$3,699,285	$77,907		$4,777,192
固定利率債務佔淨負債的百分比（截至9月30日）			87.0	%
公司在合資企業淨負債中的份額		$12,570


利率互換
成熟	金額	固定軟利率
2024 年 1 月	200,000	1.21	%
2026 年 5 月	100,000	2.15	%
2026 年 6 月	150,000	3.83	%
2026 年 12 月	150,000	3.84	%
2027 年 6 月	150,000	4.13	%
2027 年 12 月	250,000	3.79	%
截至 2023 年 9 月 30 日	$1,000,000	3.17	%
後續活動：
2026 年 5 月	100,000	4.73	%
2027 年 6 月	50,000	4.71	%
2027 年 12 月	50,000	4.67	%
截至 2023 年 3 月 11 日	$1,200,000	3.43	%

1餘額反映的是扣除折扣、公允價值調整和遞延融資成本後的餘額，包括保費。

2 包括擴展選項。

3反映了10億美元的利率互換。



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債務契約和流動性1
千美元


截至2023年9月30日的部分金融債務契約 2
	計算	要求	每筆債務契約
循環信貸額度和定期貸款
槓桿比率	債務總額/資本總額	不大於 60%	38.3	%
有保障的槓桿比率	擔保債務總額/資本總額	不大於 30%	0.5	%
未支配槓桿比率	無抵押債務/無抵押房地產	不大於 60%	39.4	%
固定費用覆蓋率	息税折舊攤銷前利潤/固定費用	不低於 1.50 倍	3.1x
無擔保保險比率	無抵押息税折舊攤銷前利潤/無抵押利息	不低於 1.75 倍	3.1x


資產投資	未改善的土地、合資企業和抵押貸款/總資產	不大於 35%	8.5	%

高級票據
債務總額的發生	債務總額/總資產	不大於 60%	38.2	%
由任何留置權擔保的債務的發生	擔保債務/總資產	不大於 40%	0.5	%
維護無抵押資產總額	未抵押資產/無抵押債務	不低於 150%	259.2	%
還本付息保障	息税折舊攤銷前利潤/利息費用	不小於 1.5 倍	3.2x

其他
淨負債佔調整後息税折舊攤銷前利潤 3	淨負債（債務減去現金）/調整後息税折舊攤銷前利潤	不是必需的	6.6x

淨負債與企業價值之比 4	淨負債/企業價值	不是必需的	48.3	%


流動性來源

現金			$24,668
無抵押信貸額度的可用性			1,264,000
合併未支配資產（毛額）5			13,496,752

2不包括公司各種債務協議要求的所有財務和非財務契約和限制。財務指標包括公司在未合併合資企業中的相應份額（如適用）。

3淨負債包括公司在未合併的合資企業淨負債中所佔的份額。調整後的息税折舊攤銷前利潤對賬見第23頁。

4基於2023年9月29日15.27美元的收盤價和包括已發行OP單位在內的384,903,105股已發行股票。

52023年第三季度按年計算的未支配資產淨收益為7.868億美元。



醫療房地產			2023 年第三季度補充信息 12


投資活動
千美元


暴民蒐集活動
市場	計數	到校園的英里遠	相關的衞生系統	關閉	正方形英尺	已租用%		購買價格 1		% 所有權
佛羅裏達州坦帕	1	0.06	BayCare 健康	3/10/2023	115,867	98	%	$31,500		100	%
科羅拉多斯普林斯	1	1.30	加州大學健康	7/28/2023	42,770	94	%	11,450		100	%


年初至今總	2				158,637	97	%	$42,950		100	%
年初至今的平均上限率 2								6.5	%


償還資產出售定期貸款的處置
位置	類型	關閉	平方英尺	已租用%		銷售價格
佛羅裏達州坦帕市和佛羅裏達州邁阿密 3	暴徒	1/12/2023	224,037	100	%	$93,250
德克薩斯州達拉斯 4	住院病人	1/30/2023	36,691	100	%	19,210
總計			260,728	100	%	$112,460


其他處置活動
位置	類型	關閉	平方英尺	已租用%		銷售價格
密蘇裏州聖路易斯	暴徒	2/10/2023	6,500	100	%	$350
加利福尼亞州洛杉磯	暴徒	3/23/2023	37,165	100	%	21,000
加利福尼亞州洛杉磯 5	暴徒	3/30/2023	147,078	99	%	75,000
加利福尼亞州洛杉磯 6	着陸	5/12/2023	-	—	%	3,300
紐約州奧爾巴尼	暴徒	6/30/2023	40,870	96	%	10,000
德克薩斯州休斯頓	辦公室	8/2/2023	57,170	88	%	8,320
喬治亞州亞特蘭大	暴徒	8/22/2023	55,195	100	%	25,142
德克薩斯州達拉斯	住院病人	9/15/2023	161,264	100	%	115,000
德克薩斯州休斯頓	暴徒	9/18/2023	52,040	—	%	250
伊利諾州芝加哥	暴徒	9/27/2023	104,912	100	%	59,950

總計			662,194	91	%	$318,312


平均上限率 7				6.8	%

1 包括以全額收購價格收購合資企業。

2對於收購，上限率代表預測的第一年淨資產淨值除以收購價格。不包括與合併後的合資企業相關的收入。

3包括兩處房產，在同一天通過兩筆單獨的交易出售給同一個買家。

4 值和平方英尺以 100% 表示。該公司在購買該物業的合資企業中保留了40％的所有權。

5該公司與買方簽訂了4,500萬美元的抵押票據協議。

6該公司出售了一塊總計0.34英畝的土地。

7對於處置，上限率表示就地現金淨收益除以銷售價格。



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重建/開發活動
千美元


重建/開發項目
市場	相關的衞生系統		正方形英尺		當前租用百分比		預算	完成成本	項目啟動	預計竣工/初始租賃開始時間
積極發展
田納西州納什維	耶穌昇天		106,194		50	%	$44,000	$4,811	2Q 2021	3Q 2023
佛羅裏達州奧蘭多 1	降臨節健康		156,566		78	%	65,000	35,621	1Q 2022	4Q 2024
北卡羅來納州羅利	UNC REX Health		120,694		29	%	52,600	26,632	2Q 2022	4Q 2024
佛羅裏達州奧蘭多	尊享生命值		45,000		100	%	25,900	22,106	1Q 2023	1Q 2025
亞利桑那州鳳凰	榮譽健康		101,000		80	%	54,000	38,774	2Q 2023	2Q 2025
全面發展			529,454		64	%	$241,500	$127,944
預計穩定收益率——6.5％-8.0％
預計完工後的穩定期-12-36 個月

積極重建
華盛頓特區	伊諾娃健康		259,290		82	%	$21,200	$13,009	1Q 2022	2Q 2024
德克薩斯州休斯頓	HCA		314,861		61	%	30,000	27,918	2Q 2023	4Q 2025
北卡羅來納州夏	諾萬特健康		169,135		53	%	18,700	16,390	3Q 2023	1Q 2026
華盛頓特區	伊諾娃健康		57,323		64	%	10,078	7,263	3Q 2023	1Q 2026
全面重建			800,609		66	%	$79,978	$64,580
已佔用%					60	%
預計的穩定收益率——9.0％-12.0％
預計完工後的穩定期-12-36 個月

活躍的重建/開發項目總數		1,330,063	65	%	$321,478		$192,524

1投資是一筆建築貸款，竣工後有購買權。



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投資組合 1,2
千美元


市場
		全資擁有的數量	平方英尺									全資擁有

市場	MSA 等級		暴徒		住院病人		辦公室		全資擁有		合資企業3	總計	NOI 的百分比		累計 NOI 的百分比
德克薩斯州達拉斯	4	44	3,308,315		146,519		199,800		3,654,634		226,076	3,880,710	8.9	%	8.9	%
華盛頓州西雅圖	15	29	1,592,501						1,592,501			1,592,501	6.1	%	15.0	%
麻州波士頓	11	18	964,945						964,945			964,945	4.6	%	19.6	%
德克薩斯州休斯頓	5	31	2,351,135		67,500				2,418,635			2,418,635	4.5	%	24.1	%
加利福尼亞州洛杉磯	2	21	1,034,336		63,000		104,377		1,201,713		702,453	1,904,166	4.3	%	28.4	%
科羅拉多州丹佛	19	33	1,780,819				93,869		1,874,688		116,616	1,991,304	4.3	%	32.7	%
北卡羅來納州夏	23	32	1,792,908						1,792,908			1,792,908	4.3	%	37.0	%
喬治亞州亞特蘭大	8	27	1,423,141						1,423,141			1,423,141	3.8	%	40.8	%
佛羅裏達州邁阿密	9	20	1,244,531		133,500				1,378,031			1,378,031	3.5	%	44.3	%
田納西州納什維	35	12	1,135,678				108,691		1,244,369			1,244,369	2.9	%	47.2	%
北卡羅來納州羅利	41	28	1,109,582						1,109,582			1,109,582	2.8	%	50.0	%
亞利桑那州鳳凰	10	35	1,512,304						1,512,304			1,512,304	2.8	%	52.8	%
德克薩斯州奧斯汀	27	13	863,700						863,700			863,700	2.6	%	55.4	%
坦帕。佛羅裏達州	18	19	971,975						971,975			971,975	2.5	%	57.9	%
印第安納波利斯	33	40	1,162,955		61,398				1,224,353		273,479	1,497,832	2.4	%	60.3	%
紐約，紐約	1	15	704,415						704,415			704,415	2.0	%	62.3	%
佛羅裏達州奧蘭多	22	8	359,477		186,998				546,475			546,475	1.9	%	64.2	%
加利福尼亞州舊金山	13	6	452,666						452,666		110,865	563,531	1.8	%	66.0	%
田納西州孟菲斯	44	11	802,221		54,416				856,637			856,637	1.8	%	67.8	%
伊利諾州芝加哥	3	6	607,845						607,845			607,845	1.8	%	69.6	%
其他（53 個市場）		215	10,897,805		574,976		1,228,363		12,701,144		519,911	13,221,055	30.4	%	100.0	%
總計		663	36,073,254		1,288,307		1,735,100		39,096,661		1,949,400	41,046,061	100.0	%
房產數量			636		18		9		663		34	697
平方英尺的百分比			92.3	%	3.3	%	4.4	%	100.0	%
% 多租户			85.7	%	—	%	60.4	%	81.7	%
投資			$12,373,395		$511,375		$485,680		$13,370,450
季度現金 NOI 1			$179,631		$9,528		$7,062		$196,221
佔現金 NOI 的百分比			91.5	%	4.9	%	3.6	%	100.0	%


按建築物類型分類
	全資擁有
	多租户		單租户		小計		合資企業3		總計
房產數量	530		133		663		34		697
平方英尺	31,957,299		7,139,362		39,096,661		1,949,400		41,046,061
平方英尺的百分比	77.9	%	17.4	%	95.3	%	4.7	%	100.0	%
投資 1	$10,503,116		$2,867,334		$13,370,450		$358,015		$13,728,465
季度現金 NOI 1	$149,875		$46,346		$196,221		$4,692		$200,913
佔現金 NOI 的百分比	74.6	%	23.1	%	97.7	%	2.3	%	100.0	%

1投資總額和季度現金淨收益反映在公司的所有權百分比上。

2不包括待售資產、待開發用地、在建工程和公司財產。

3該公司在其合資企業中的加權平均所有權百分比約為44％。



醫療房地產			2023 年第三季度補充信息 15


衞生系統 1


黑幫作品集
			建築平方英尺			博客數量			由衞生系統租用	租賃平方英尺的百分比		租賃數量

衞生系統	系統等級 2	信用評級	/相鄰 3	校外加盟 4	總計		NOI 的百分比
HCA	1	bbb-/baa3	2,267,969	779,288	3,047,257	46	8.7	%	784,226	2.5	%	131
共同精神	4	A-/Baa1	1,906,957	636,320	2,543,277	44	7.0	%	906,873	2.9	%	163
貝勒·斯科特和懷特	21	aa-/aa3	2,570,180	66,376	2,636,556	29	6.6	%	1,264,135	4.0	%	195
提升生命值	3	aa+/aa2	2,156,369	97,551	2,253,920	24	5.7	%	924,075	2.9	%	145
倡導健康	14	aa/aa3	790,317	496,198	1,286,515	20	4.0	%	1,125,820	3.6	%	95
特尼特醫療公司	6	B+/B1	1,298,392	376,410	1,674,802	29	3.7	%	390,966	1.2	%	81
Wellstar 健康系統	75	A+/A2	896,773	23,088	919,861	18	2.7	%	582,754	1.9	%	81
威斯康星大學醫學院西雅圖	91	aa+/aaa	461,363	169,709	631,072	10	2.6	%	294,971	0.9	%	32
AdventHe	11	aa/aa2	797,587	118,585	916,172	14	2.6	%	411,598	1.3	%	81
社區衞生系統	8	ccc+/caa1	785,169	—	785,169	16	2.0	%	353,558	1.1	%	46
浸信會紀念醫療保健	89	A-2/--	544,122	252,414	796,536	10	2.0	%	430,579	1.4	%	57
Cedars-Sinai 衞生系統	51	aa-/aa3	199,701	90,607	290,308	5	1.6	%	54,636	0.2	%	20
普羅維登斯聖約瑟夫健康	5	A/A2	330,287	31,601	361,888	8	1.6	%	137,032	0.4	%	25
三一健康	7	aa-/aa3	678,920	22,956	701,876	11	1.6	%	353,168	1.1	%	55
夏威夷太平洋健康	181	--/A1	173,502	124,925	298,427	3	1.4	%	98,398	0.3	%	39
旗幟生命值	24	AA-/--	749,075	31,039	780,114	24	1.4	%	141,286	0.5	%	36
WakemeD	185	--/A2	373,980	101,597.00	475,577	13	1.3	%	144,265	0.5	%	21
Bon Secours 健康系統	22	A+/A1	405,945	—	405,945	6	1.3	%	242,817	0.8	%	50
Overlake 健康系統	291	A/baa1	230,710	—	230,710	3	1.2	%	73,676	0.3	%	8
MedStar 健康	45	A/A2	326,129	—	326,129	4	1.1	%	203,507	0.6	%	65
UNC 醫療保健	62	A+/Aa3	273,186	84,886	358,072	8	1.1	%	220,478	0.7	%	28
其他（70 信用評級）			6,508,778	3,531,414	10,040,192	195	27.2	%	4,397,962	14.0	%
小計-信用評級 5			24,725,411	7,034,964	31,760,375	540	88.4	%	13,536,780	43.1	%
其他非信用評級 6			1,281,438	612,886	1,894,324	37	6.5	%	864,229	2.8	%
校外非附屬機構 7			—	2,418,555	2,418,555	59	5.1	%	—	—	%
全資擁有			26,006,849	10,066,405	36,073,254	636	100.0	%	14,401,009	45.9	%
合資企業			1,143,456	579,868	1,723,324
總計			27,150,305	10,646,273	37,796,578

1不包括在建工程和歸類為待售的資產。

2根據現代醫療保健的醫療保健系統財務數據庫按收入排名。

3該公司將相鄰物業定義為距離醫院園區不超過0.25英里。

4包括醫療系統租用20％或以上房產和/或距離醫院園區不到2英里的校外建築物。

5按平方英尺計算，80％是相關的，41％是由投資級醫療保健提供商租賃的。

6包括與未進行信用評級的醫院系統相關的 37 處房產。

7包括衞生系統租賃的校外建築物，這些建築物不是20％或更多，並且距離醫院園區超過兩英里。



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MOB 離醫院很近 1,2


按位置進行暴動

	房產數量	平方英尺	總計		地面租賃百分比
在校園裏	237	18,227,405	48.2	%	37.6	%
毗鄰 3 號校區	187	8,922,900	23.6	%	3.9	%
總數/相鄰	424	27,150,305	71.8	%	41.5	%
校外-附屬 4	177	8,094,357	21.4	%	3.8	%
校外	62	2,551,916	6.8	%	0.6	%
	663	37,796,578	100.0	%	45.9	%
全資擁有	636	36,073,254
合資企業	27	1,723,324


按集羣 5 進行暴動

	總計				以醫院為中心 6
	房產數量	平方英尺	佔暴民平方英尺的百分比		房產數量	平方英尺	佔暴民平方英尺的百分比
聚集	474	26,303,078	69.6	%	391	22,954,855	72.0	%
非集羣	189	11,493,500	30.4	%	129	8,915,134	28.0	%
總計	663	37,796,578	100.0	%	520	31,869,989	100.0	%

1包括合資物業，不包括在建工程和歸類為待售資產。

2靠近醫院園區包括配有住院病牀的急診醫院。該公司不將住院康復醫院（IRF）、專業護理機構（SNF）或長期急性護理醫院（LTACH）視為用於距離計算的醫院園區。

3該公司將相鄰物業定義為距離醫院園區不超過0.25英里。

4包括醫療系統租用20％或以上房產和/或距離醫院園區不到2英里的校外建築物。

5A 羣集被定義為在兩英里的地理半徑內至少有兩個屬性。該公司認為，集羣可以提高運營效率和更多的本地租賃知識，從而加速NOI的增長。

6包括距離醫院園區不到兩英里的建築物。



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租約到期日和佔用率1


租約到期日程表
		平方英尺												全資租賃的數量
		全資和合資企業
		多租户 2		單租户		總計		佔總數的百分比		合資企業		全資擁有
逐月		481,633		643		482,276		1.3	%	20,018		462,258		226
2023		848,821		210,341		1,059,162		2.9	%	61,705		997,457		265
2024		4,690,902		958,593		5,649,495		15.7	%	221,589		5,427,906		1,387
2025		3,754,961		992,940		4,747,901		13.2	%	183,551		4,564,350		1,084
2026		3,782,930		484,579		4,267,509		11.9	%	122,587		4,144,922		999
2027		3,351,159		999,428		4,350,587		12.1	%	149,766		4,200,821		842
2028		2,813,638		665,562		3,479,200		9.7	%	82,809		3,396,391		744
2029		1,760,028		970,949		2,730,977		7.6	%	342,627		2,388,350		396
2030		1,813,297		756,694		2,569,991		7.2	%	85,985		2,484,006		355
2031		1,051,642		137,827		1,189,469		3.3	%	27,799		1,161,670		237
2032		1,816,462		361,573		2,178,035		6.1	%	62,415		2,115,620		285
此後		2,388,213		836,298		3,224,511		9.0	%	333,976		2,890,535		365
佔用總人數		28,553,686		7,375,427		35,929,113		87.5	%	1,694,827		34,234,286		7,185
建築物總數		33,551,933		7,494,128		41,046,061				1,949,400		39,096,661
佔用率		85.1	%	98.4	%	87.5	%			86.9	%	87.6	%
已租用%		87.2	%	98.4	%	89.2	%			87.7	%	89.3	%
WALTR（月 3）	50.1	64.3		55.7						51.8
沃爾特（月）3	96.5	140.3		110.7						104.0

1除非另有説明，否則不包括用於開發的土地、在建工程、公司財產和歸類為待售的資產。

2全資多租户投資組合的平均租賃面積為3,968平方英尺。

3WALTR = 加權平均剩餘租賃期限；WALT = 加權平均租賃期限。



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租賃統計


合併合併同店續約 1
	Q3 2023		TTM

MOB 現金租賃利差 2	4.8	%	3.6	%

MOB 現金租賃利差分配
	0.7	%	5.5	%
0-3% 點差	2.9	%	14.6	%
3-4% 的點差	77.2	%	62.8	%
點差大於 4%	19.2	%	17.1	%
總計	100.0	%	100.0	%

租户留存率	76.1	%	79.0	%


就地合同的平均增幅 3
	多租户				單租户				總計
	% 增長		% 的基本租金		% 增長		% 的基本租金		% 增長		% 的基本租金
合併合併同一家門店 1	2.84	%	68.0	%	2.52	%	17.7	%	2.77	%	85.7	%
收購	2.80	%	4.8	%	2.93	%	0.5	%	2.82	%	5.3	%
其他 4	2.69	%	7.0	%	2.30	%	2.0	%	2.60	%	9.0	%
總計	2.82	%	79.8	%	2.51	%	20.2	%	2.76	%	100.0	%
自動扶梯類型
已修復	2.77	%	96.7	%	2.58	%	88.1	%	2.74	%	95.0	%
消費物價指數	4.29	%	3.3	%	1.99	%	11.9	%	3.19	%	5.0	%


類型和所有權結構 1
	多租户		單租户		總計
租户類型
醫院	46.4	%	71.0	%	51.4	%
醫生和其他	53.6	%	29.0	%	48.6	%

租賃結構
格羅斯	8.9	%	3.0	%	7.7	%
修改後的總收入	31.3	%	10.9	%	27.3	%
網	59.8	%	64.6	%	60.8	%
絕對淨值 5	—	%	21.5	%	4.3	%

所有權類型
地面租賃	44.7	%	39.0	%	43.7	%
簡單收費	55.3	%	61.0	%	56.3	%


按規模劃分的租賃數量 6
租賃平方英尺	租賃數量	沃爾特	沃爾特
0 - 2,500	3,652	71.8	36.7
2,501 - 5,000	1,808	82.9	41.8
5,001 - 7,500	638	93.9	47.0
7,501 - 10,000	359	100.2	51.9
10,001 +	728	123.9	60.8
租賃總數	7,185	104.0	51.8

1不包括最近收購或處置的房產、在建工程、待開發土地、公司財產、計劃處置和歸類為待售的資產。

2不包括第三季度和未來十二個月分別為5,000平方英尺和54,000平方英尺的非MOB續訂。

3不包括租賃期為一年或更短的租賃。

4 包括重建物業、開發竣工和合資企業。

5租户通常負責運營費用和資本債務。

6不包括合資企業、持有待開發的土地、在建工程、公司財產和歸類為待售的資產。



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合併合併同一家門店1
以千美元計，每平方英尺的數據除外
反映了所有時期的公司合併業績


合併總額合併淨現金
	佔總淨資產的百分比		3Q 2023		2Q 2023		3Q 2022		Y-o-y% 變化		TTM 2023		TTM 2022		% 變化
多租户	66	%	$	136,041	$	137,637	$	133,188	2.1	%	$	545,690	$	530,580	2.8	%
單租户	21	%	43,220		42,422		42,257		2.3	%	170,825		166,542		2.6	%
合資企業	1	%	2,530		2,619		2,293		10.3	%	10,050		9,342		7.6	%
合併同一家門店	89	%	$	181,791	$	182,678	$	177,738	2.3	%	$	726,565	$	706,464	2.8	%
計劃處置	1	%	1,453		1,348		2,058		(29.4	%)	6,970		9,923		(29.8	%)
重建/開發	1	%	2,116		2,455		3,510		(39.7	%)	10,594		15,349		(31.0	%)
全資和合資收購	7	%	13,797		13,396		10,582		30.4	%	52,016		26,535		96.0	%
開發完成	1	%	1,756		1,513		1,188		47.8	%	5,941		4,120		44.2	%
已完成的處置和待售資產	2	%	3,808		6,350		19,302		(80.3	%)	31,505		95,596		(67.0	%)
合併合併現金總額 NOI	100	%	$204,721		$207,740		$214,378		(4.5	%)	$833,591		$857,987		(2.8	%)


投資組合佔用和吸收
			佔用率%						吸收（平方英尺，以千計）
	計數	平方英尺	3Q 2023		2Q 2023		3Q 2022		順序的	Y-O-Y
多租户	462	28,232,890	86.7	%	86.9	%	86.6	%	(31)	42
單租户	122	6,564,946	99.6	%	99.5	%	99.5	%	12	12
合資企業	12	997,543	87.9	%	88.4	%	87.7	%	(5)	2
合併同一家門店	596	35,795,379	89.1	%	89.2	%	89.0	%	(24)	56
計劃處置	8	582,186	71.1	%	72.0	%	82.4	%	(5)	(66)
重建/開發	16	1,368,720	51.1	%	51.6	%	63.3	%	(7)	(164)
全資和合資收購	72	2,894,596	90.2	%	90.4	%	87.9	%	(5)	48
開發完成	5	405,180	73.3	%	71.1	%	66.6	%	9	43
總投資組合	697	41,046,061	87.5	%	87.6	%	87.8	%	(32)	(83)
合資企業	34	1,949,400	86.9	%	87.0	%	85.5	%	(2)	24
全資持股總額	663	39,096,661	87.6	%	87.6	%	87.9	%	(30)	(107)

1同店物業是指在所列的同比比較期內已納入運營的房產。因此，同店物業不包括最近收購或處置的房產、歸類為待售或打算出售的房產、正在重建的房產以及新開發或開發的房產。符合相同存儲標準的傳統HTA房產包含在顯示的兩個時間段中，就好像它們在整個分析期內歸公司所有一樣。



醫療房地產			2023 年第三季度補充信息 20


合併合併同店1、2
以千美元計，每平方英尺的數據除外
反映了所有時期的公司合併業績


合併合併同店現金
	總計
	3Q 2023		2Q 2023		3Q 2022		TTM 2023		TTM 2022
基礎收入	$219,904		$219,317		$215,632		$873,376		$850,489
Op.exp. 回收率	73,122		68,312		68,257		276,509		261,261
收入	$293,026		$287,629		$283,889		$1,149,885		$1,111,750
開支	111,235		104,951		106,151		423,320		405,286
Cash NOI	$181,791		$182,678		$177,738		$726,565		$706,464
每秒收入 SF 3	$36.72		$36.02		$35.64		$36.04		$34.96
利潤	62.0	%	63.5	%	62.6	%	63.2	%	63.5	%
平均入住率	89.2	%	89.2	%	89.0	%	89.1	%	88.8	%
期末入住率	89.1	%	89.2	%	89.0	%	89.1	%	89.0	%
房產數量	596		596		596		596		596

同比變化
每秒收入 SF 4	3.0	%					3.1	%
平均佔用率 (bps)	+20						+30
收入	3.2	%					3.4	%
基礎收入	2.0	%					2.7	%
經驗值回收	7.1	%					5.8	%
開支	4.8	%					4.4	%
Cash NOI	2.3	%					2.8	%

2不包括最近收購或處置的房產、已完成的開發項目、在建工程、待開發用地、公司財產、再開發物業、計劃中的處置和歸類為待售的資產。

3每個 occ SF 的收入是通過將收入除以所提供期間內佔用的 SF 的平均值計算得出的。每個 occ SF 的季度收入按年計算。



醫療房地產			2023 年第三季度補充信息 21


NOI 對賬
千美元


自下而上的和解
	3Q 2023	2Q 2023	1Q 2023	4Q 2022	3Q 2022	2Q 2022	1Q 2022	4Q 2021
淨收益（虧損）吸引普通股股東	($67,844)	($82,759)	($87,125)	($35,764)	$28,304	$6,130	$42,227	$21,607


其他收入（支出）	74,621	112,818	94,407	46,772	(89,477)	7,479	(29,293)	(468)
一般和管理費用	13,396	15,464	14,935	14,417	16,741	10,540	11,036	8,901
折舊和攤銷費用	182,989	183,193	184,479	185,275	158,117	55,731	54,041	51,810
其他費用 1	11,783	(11,969)	7,940	13,580	82,659	11,034	9,929	3,850
直線租金支出	1,538	1,525	1,537	1,358	1,260	378	378	382
直線租金收入	(10,008)	(9,530)	(9,782)	(11,231)	(8,975)	(1,705)	(1,587)	(1,227)
其他收入 2	(6,446)	(5,959)	(1,686)	(7,330)	(5,242)	(1,961)	(2,044)	(2,134)
合資房地產現金 NOI	4,692	4,957	4,769	4,579	3,877	2,551	2,052	1,331
Cash NOI	$204,721	$207,740	$209,474	$211,656	$187,264	$90,177	$86,739	$84,052
合併前的 Legacy HTA NOI	—	—	—	—	27,114	128,025	127,363	127,253
現金 NOI 包括合併前的 Legacy HTA NOI	$204,721	$207,740	$209,474	$211,656	$214,378	$218,202	$214,102	$211,305
計劃處置	(1,453)	(1,348)	(2,087)	(2,082)	(2,058)	(2,582)	(2,669)	(2,614)
重建	(2,116)	(2,455)	(2,836)	(3,187)	(3,510)	(3,605)	(3,952)	(4,282)
全資和合資收購	(13,797)	(13,396)	(12,767)	(12,056)	(10,582)	(9,152)	(5,371)	(1,430)
開發完成	(1,756)	(1,513)	(1,360)	(1,312)	(1,188)	(1,158)	(1,153)	(621)
已完成的處置和待售資產	(3,808)	(6,350)	(8,790)	(12,557)	(19,302)	(23,548)	(25,648)	(27,098)
合併合併同店現金 NOI	$181,791	$182,678	$181,634	$180,462	$177,738	$178,157	$175,309	$175,260
同店合資物業	(2,530)	(2,619)	(2,468)	(2,433)	(2,293)	(2,429)	(2,416)	(2,204)
合併合併後的同一家門店，不包括合資企業	$179,261	$180,059	$179,166	$178,029	$175,445	$175,728	$172,893	$173,056

自上而下的和解
	3Q 2023	2Q 2023	1Q 2023	4Q 2022	3Q 2022	2Q 2022	1Q 2022	4Q 2021
租金優惠前的租金收入	$336,503	$332,992	$328,115	$332,652	$301,692	$142,073	$139,775	$132,853
租金優惠	(3,168)	(3,312)	(4,022)	(3,253)	(2,761)	(1,441)	(1,286)	(1,139)
租金收入	333,335	329,680	324,093	329,399	298,931	140,632	138,489	131,714
停車收入	2,751	2,370	2,391	2,413	2,428	1,919	1,753	2,134
應收融資利息，淨額	2,002	2,180	2,227	2,284	2,034	1,957	1,930	1,766
不包括直線租金收入	(10,008)	(9,530)	(9,782)	(11,231)	(8,975)	(1,705)	(1,587)	(1,227)
不包括其他非現金收入 3	(1,410)	(1,018)	3,594	(3,059)	(2,280)	(1,142)	(1,322)	(1,325)
現金收入	326,670	323,682	322,523	319,806	292,138	141,661	139,263	133,062
物業運營費用	(131,639)	(125,395)	(122,040)	(117,009)	(112,473)	(57,010)	(57,464)	(53,032)
不包括非現金支出 4	5,079	4,556	4,336	3,764	4,034	2,975	2,888	2,691
非控股權益	(81)	(60)	(114)	516	(312)	—	—	—
合資房地產現金 NOI	4,692	4,957	4,769	4,579	3,877	2,551	2,052	1,331
Cash NOI	$204,721	$207,740	$209,474	$211,656	$187,264	$90,177	$86,739	$84,052
合併前的 Legacy HTA NOI	—	—	—	—	27,114	128,025	127,363	127,253
現金 NOI 包括合併前的 Legacy HTA NOI	$204,721	$207,740	$209,474	$211,656	$214,378	$218,202	$214,102	$211,305
計劃處置	(1,453)	(1,348)	(2,087)	(2,082)	(2,058)	(2,582)	(2,669)	(2,614)
重建	(2,116)	(2,455)	(2,836)	(3,187)	(3,510)	(3,605)	(3,952)	(4,282)
全資和合資收購	(13,797)	(13,396)	(12,767)	(12,056)	(10,582)	(9,152)	(5,371)	(1,430)
開發完成	(1,756)	(1,513)	(1,360)	(1,312)	(1,188)	(1,158)	(1,153)	(621)
已完成的處置和待售資產	(3,808)	(6,350)	(8,790)	(12,557)	(19,302)	(23,548)	(25,648)	(27,098)
合併合併同店現金 NOI	$181,791	$182,678	$181,634	$180,462	$177,738	$178,157	$175,309	$175,260
同店合資物業	(2,530)	(2,619)	(2,468)	(2,433)	(2,293)	(2,429)	(2,416)	(2,204)
合併合併後的同一家門店，不包括合資企業	$179,261	$180,059	$179,166	$178,029	$175,445	$175,728	$172,893	$173,056

1包括收購和追購成本、合併相關成本、租金儲備、高於和低於市場的地面租賃無形攤銷、租賃佣金攤銷、融資應收賬款的非現金調整以及地面租賃直線租金。

2包括管理費收入、利息、高於和低於市場租賃的無形攤銷、租賃激勵攤銷、租賃終止費、遞延融資成本攤銷和與應收融資投資相關的原則以及租户改善超額攤銷。

3包括高於和低於市場的無形資產、租賃激勵措施、租賃終止費、遞延融資成本攤銷、應收融資和TI攤銷。

4包括高於和低於市場的地面租賃無形攤銷、租賃佣金攤銷和地面租賃直線租金。



醫療房地產			2023 年第三季度補充信息 22


NOI 對賬
千美元


將 NOI 與整季度 FFO 和標準化 FFO 進行對賬
	3Q 2023	2Q 2023	1Q 2023	4Q 2022
Cash NOI	$204,721	$207,740	$209,474	$211,656
一般和管理費用	(13,396)	(15,464)	(14,935)	(14,417)
直線租金	10,008	9,530	9,782	11,231
利息和其他收入（支出），淨額	139	592	547	(1,168)
管理費和其他收入	1,910	1,860	2,227	2,023
應收票據利息收入	2,262	2,180	1,987	1,943
其他非現金收入 1	2,250	1,918	(2,526)	3,059
其他非現金支出 2	(5,079)	(4,556)	(4,336)	(3,764)
非房地產減值	—	—	(5,196)	—

未合併的合資企業調整	(337)	(185)	(357)	(143)
債務協議息税折舊攤銷前利潤	$202,478	$203,615	$196,667	$210,420
利息支出	(66,304)	(65,334)	(63,759)	(64,443)
償還債務的收益	62	—	—	119
收購和追捕成本	(769)	(669)	(287)	(92)
合併相關成本	(7,450)	15,670	(4,855)	(10,777)
租賃佣金攤銷 3	3,663	3,335	3,002	2,706
非房地產折舊和攤銷	(1,509)	(1,525)	(1,372)	(1,323)
非控股權益	(841)	(1,027)	(1,067)	(382)
未合併的合資企業調整	(389)	(377)	(351)	(327)
FFO	$128,941	$153,688	$127,978	$135,901
收購和追捕成本	769	669	287	92
合併相關成本	7,450	(15,670)	4,855	10,777
租賃無形攤銷	213	240	146	137
收到的鉅額非經常性律師費/沒收的認捐款	—	275	—	194
債務融資成本	(62)	—	—	625
與合併相關的公允價值調整	10,667	10,554	10,864	11,979
信用損失備抵金	—	—	8,599	—
未合併的合資企業標準化項目	90	93	117	96
標準化的 FFO	$148,068	$149,849	$152,846	$159,801

1包括高於和低於市場租賃的無形資產、與銷售類租賃相關的利息收入、租賃獎勵、租賃終止費、遞延融資成本攤銷以及與應收融資和TI攤銷投資相關的原則。

2包括高於和低於市場的地面租賃無形攤銷、租賃佣金攤銷和地面租賃直線租金。

3租賃佣金攤銷包含在FFO的房地產折舊和攤銷附加費用中。



醫療房地產			2023 年第三季度補充信息 23


息税折舊攤銷前利潤對賬
千美元


息税折舊攤銷前利潤對賬

	3Q 2023	2Q 2023	1Q 2023	4Q 2022
淨收入	($67,844)	($82,759)	($87,125)	($35,764)
利息支出	66,304	65,334	63,759	64,443
折舊和攤銷	182,989	183,193	184,479	185,275
未合併的合資企業折舊、攤銷和利息	4,810	4,789	5,192	4,339
EBITDA	$186,259	$170,557	$166,305	$218,293
租賃佣金攤銷	3,663	3,335	3,002	2,706
房地產銷售收益	(48,811)	(7,156)	(1,007)	(73,083)
房地產減值	56,873	55,215	26,227	54,452
eBitdare 1	$197,984	$221,951	$194,527	$202,368
EBITDA	$186,259	$170,557	$166,305	$218,293
收購和追捕成本	769	669	287	92
合併相關成本	7,450	(15,670)	4,855	10,777
房地產銷售收益	(48,811)	(7,156)	(1,007)	(73,083)
房地產資產減值	56,873	55,215	26,227	54,452
償還債務的收益	(62)	—	—	(119)
未合併的合資企業調整	—	—	—	8
債務協議息税折舊攤銷前利潤	$202,478	$203,615	$196,667	$210,420
租賃佣金攤銷	3,663	3,335	3,002	2,706
租賃無形攤銷	213	240	147	137
收購/處置時機影響 2	(2,559)	(184)	(945)	(1,704)
基於股票的薪酬	2,556	3,924	3,745	3,573

信貸損失備抵金 3	—	—	8,599	—
租金儲備，淨額	442	(54)	1,371	(100)
未合併的合資企業調整	90	93	117	96
調整後 EBITDA	$206,883	$210,969	$212,703	$215,128

1房地產未計利息、税項、折舊和攤銷前的收益（“eBitDare”）是NAREIT採用的經營業績衡量標準。NAREIT將eBitDare定義為 “淨收益（根據公認會計原則計算）加上利息支出、所得税支出、折舊和攤銷、減值和減去處置折舊財產的收益”。

2經調整以反映該季度收購或出售的房產的季度息税折舊攤銷前利潤。

32023年第一季度，信貸損失補貼包括收入表中 “房地產減值和信用損失準備金” 中包含的520萬美元夾層貸款信貸補貼，以及收入表 “租金收入” 中包含的340萬美元儲備金，用於先前遞延的租金和三家熟練護理機構的直線租金。



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資產淨值的組成部分
以千美元計，每股數據除外


按房產類型劃分的無現金收入
	3Q 2023
資產類型	合併合併後的同店總數 1	ACQ。/DEV。竣工 2	重建	時間/其他調整 3	調整後的現金淨值	按年計算的調整後淨值
MOB/門診	$166,651	$14,693	$2,116	$1,117	$184,577	$738,308
住院/手術	8,078	860	—	—	8,938	35,752
辦公室	7,062	—		—	7,062	28,248
總現金 NOI	$181,791	$15,553	$2,116	$1,117	$200,577	$802,308


開發屬性		已發行股票總數
持有待開發的土地	$59,871	截至2023年9月30日 8		384,903,105
重建/開發預算	321,478
	$381,349	隱含上限利率
			股票價格	隱含上限利率
		截至2023年9月30日 8	$15.27	7.6	%
其他資產
處置管道 4	$205,776	2023 年第三季度最高水平	$20.15	6.5	%
不穩定的特性 5	305,288	2023 年第三季度低點	$14.73	7.8	%
現金和其他資產 6	388,984
	$900,048

債務
無抵押信貸額度	$236,000

無抵押定期貸款	1,500,000
高級筆記	3,699,285
應付抵押貸款票據	77,907
公司在合資企業淨負債中所佔份額	12,570
剩餘的重建/開發資金	192,524
其他負債 7	242,573
	$5,960,859

1有關同店NOI的詳細信息，請參閲第20-23頁上的 NOI 績效時間表。

2調整後，反映了在整整八個季度期間收購的房產或穩定的重建/開發項目中未包含在同店淨收益中的季度淨收入。

3時機調整包括本季度的收購以及總額為20萬美元的重建/開發竣工調整，以及150萬美元的管理費收入。這被其他資產中顯示的不穩定房產的60萬美元正淨資產淨收益部分抵消。

4 包括持有的待售資產和計劃處置。

5包括按賬面總價值計算的35處房產。這些物業佔地140萬平方英尺，產生了60萬澳元的正淨資產淨值。

6包括2,470萬美元的現金、1.55億美元的應收票據、1.047億美元的預付資產、6,400萬美元的應收賬款、1,970萬美元的預付地租和600萬美元的其他投資。此外，還包括該公司在納什維爾公司總部的佔用部分，價值1,490萬美元。

7僅包括預計會減少未來現金或淨資產淨值且目前為NOI帶來非現金收益的負債。其中包括2.067億美元的應付賬款和應計負債、3,130萬美元的保證金和460萬美元的遞延業務費用償還。

8已發行股份總額包括OP單位。



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預期 FFO 的組成部分
以千美元計，每股數據除外



	預計 2023 年				實際的
	低		高		Q3 2023		TTM
合併合併同一家門店
多租户平均吸收率 (bps)	25		50		20		40
每佔用平方英尺的收入	$36.25		$37.00		$36.72		$36.04
現金 NOI 利潤率	63.5	%	64.5	%	62.0	%	63.2	%
現金租賃利差	3.0	%	4.0	%	4.8	%	3.6	%
租約保留率	75.0	%	90.0	%	76.1	%	79.0	%
現金 NOI 增長，包括公司在合資企業中的份額	2.0	%	3.0	%	2.3	%	2.8	%

年度預期	低		高		年初至
不一樣的商店
標準化 G&A	57,000		60,000		43,521
直線租金，淨額	28,000		32,000		24,720

資助活動
收購	$42,950		$42,950		42,950
償還資產出售定期貸款的處置	112,460		112,460		112,460
其他處置	350,000		450,000		318,312
重建/開發	100,000		125,000		79,941
第一代 TI 和 acq. 資本支出	40,000		50,000		31,141
維護資本支出
第二代 TI	65,000		75,000		47,366
租賃佣金已支付	30,000		35,000		21,413
資本支出	45,000		50,000		31,949
總維護資本支出	140,000		160,000		100,728

現金收益率
收購	6.0	%	6.5	%	6.5	%
處置	6.0	%	7.0	%	6.8	%
發展（穩定）	6.5	%	8.0	%
重建（已穩定）	9.0	%	12.0	%


淨負債佔調整後息税折舊攤銷前利潤	6.0x		6.5x		6.6x

每股歸屬於普通股股東的淨收益（虧損）	$(0.75)		$(1.00)		$(0.63)
標準化每股 FFO	$1.57		$1.60		$1.18



醫療房地產			2023 年第三季度補充信息 26


3Q2023
補充信息
截至 2023 年 11 月 3 日已裝修——未經審計


4			亮點
5			重要事實
6			企業信息
7			資產負債表
8			損益表
9			FFO、標準化 FFO 和 FAD
10			資本資金和承諾
11			債務指標
12			債務契約和流動性
13			投資活動
14			重建/開發活動
15			投資組合
16			衞生系統
17			MOB 離醫院很近
18			租約到期日和佔用率
19			租賃統計
20			合併合併同一家門店
22			NOI 對賬
24			息税折舊攤銷前利潤對賬
25			淨資產價值的組成部分
26			預期 FFO 的組成部分


前瞻性陳述和風險因素


目錄


季度亮點