美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格
(標記一)
或
截至的財政年度
或
由_至_的過渡期
或
需要本空殼公司報告的事件日期_
佣金檔案編號
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
(成立為法團或組織的司法管轄權)
(主要行政辦公室地址)
(公司聯繫人姓名、電話、電子郵件和/或傳真號碼和地址)
根據該法第12(B)條登記或將登記的證券:
每節課的標題 |
交易代碼 |
註冊的每個交易所的名稱 |
|
|
|
根據該法第12(G)條登記或將登記的證券:無
根據該法第15(D)條負有報告義務的證券:無
註明截至年報所涵蓋期間結束時發行人所屬各類資本或普通股的流通股數量:
根據證券法第405條的規定,用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。
是的,☐
如果本報告是年度報告或過渡報告,請用勾號表示註冊人是否不需要根據1934年證券交易法第13或15(D)節提交報告。
是的,☐
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405條)第405條規定必須提交的每個互動數據文件。
用複選標記表示註冊者是大型加速文件服務器、加速文件服務器、非加速文件服務器還是新興成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中對“大型加速申請者”、“加速申請者”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☐
如果一家新興成長型公司按照美國公認會計原則編制其財務報表,用勾選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
用複選標記表示註冊人在編制本文件中包括的財務報表時使用了哪種會計基礎:
國際會計準則理事會☐發佈的國際財務報告準則
其他☐
如果在回答前一個問題時勾選了“其他”,請用勾號表示註冊人選擇遵循哪個財務報表項目。
項目17☐ 項目18☐
如果這是年度報告,請用複選標記標明註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
是
1
目錄
頁 | |
第一部分 |
4 |
第一項。董事、高級管理人員和顧問的身份。 |
4 |
第二項。報價統計數據和預期時間表。 |
4 |
第三項。關鍵信息。 |
4 |
項目4.有關公司的信息。 |
20 |
第4A項。未解決的員工評論。 |
28 |
第五項。經營和財務回顧與展望。 |
28 |
第6項董事、高級管理人員和關鍵員工 |
38 |
第7項。大股東和關聯方交易。 |
59 |
第8項。財經資訊。 |
61 |
第9項報價和掛牌。 |
61 |
第10項。其他信息。 |
62 |
第11項。關於市場風險的定量和定性披露 |
76 |
第12項。除股權證券外的其他證券的説明。 |
76 |
第二部分 | |
第13項。違約、股息拖欠和拖欠。 |
76 |
第14項。對擔保持有人的權利和收益的使用進行實質性修改。 |
77 |
第15項。控制和程序。 |
77 |
項目16A。審計委員會財務專家。 |
78 |
項目16B。道德準則。 |
78 |
項目16C。首席會計師費用和服務。 |
78 |
項目16D。豁免審計委員會遵守上市標準 |
79 |
項目16E。發行人及關聯購買人購買股權證券 |
79 |
項目16F。更改註冊人的認證會計師 |
79 |
項目16G。公司治理 |
79 |
第16H項。煤礦安全信息披露 |
80 |
第三部分 |
80 |
第17項。財務報表。 |
80 |
第18項。財務報表。 |
80 |
第19項。展品。 |
82 |
2
引言
定義
在本年度報告中,除文意另有所指外:
•
提及“Camtek”、“公司”、“我們”和“註冊人”是指以色列公司Camtek Ltd.及其合併子公司(除非另有説明);
•
提及的“普通股”、“我們的股份”和類似的表述是指註冊人的普通股,每股面值為0.01新謝克爾;
•
凡提及“美元”、“美元”和“$”,均指美元;
•
提到“謝克爾”和“新謝克爾”是指以色列貨幣新以色列謝克爾;
•
參考“公司法”可參考以色列第5759-1999年的“公司法”;
•
“以色列證券法”指的是以色列的證券法,5728-1968年;
•
凡提述“證券交易委員會”,即指美國證券交易委員會;及
•
“納斯達克規則”指的是納斯達克全球市場規則。
有關前瞻性陳述的警示性語言
這份20-F表格年度報告包括某些前瞻性陳述,這些陳述意在並在此確認為1933年“證券法”(“證券法”)和1934年“證券交易法”(“交易法”)以及1995年“私人證券訴訟改革法”中的安全港條款所指的“前瞻性陳述”,這些前瞻性陳述均符合1933年“證券法”(“證券法”)和1934年“證券交易法”(“交易法”)的含義。這些前瞻性陳述是基於我們目前對未來事件的預期和預測。
前瞻性陳述可以通過使用“可能”、“將會”、“應該”、“可能”、“預期”、“計劃”、“打算”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“尋求”、“戰略”、“潛在”或“繼續”或這些詞語的負面或其他變體,或其他類似的詞語或短語來識別,但不是識別這些陳述的唯一方式。這些陳述討論未來的預期、計劃和事件,包含對經營結果或財務狀況的預測,或陳述其他“前瞻性”信息。當前瞻性陳述包含基本假設時,我們告誡您,雖然我們認為假設是合理的,並且是真誠的,但假設的事實幾乎總是與實際結果不同,前瞻性陳述和實際結果之間的差異可能是實質性的。前瞻性陳述見項目4。“關於公司的信息”和項目5。“經營及財務回顧及展望”,並在本年報中概述。由於各種因素,包括本年度報告中“風險因素”和其他警告性陳述中討論的所有風險,我們的實際結果可能與這些陳述中預期的大不相同。
我們的所有前瞻性陳述都受到這些披露的限制,應該與這些披露一起閲讀。這些陳述僅代表我們截至發表之日的觀點,可能會隨着時間的推移而改變。鑑於這些風險、不確定性和假設,本年度報告中討論的前瞻性事件可能不會發生。除非適用法律另有要求,否則我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
3
第一部分
第一項。董事、高級管理人員和顧問的身份。
不適用。
第二項。報價統計數據和預期時間表。
不適用。
第三項。關鍵信息。
A.選定的合併財務數據。
我們將截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的“精選損益表數據”以及截至2020年12月31日和2019年12月31日的“精選資產負債表數據”標題下的精選數據,從本年報其他部分包含的經審計合併財務報表中得出。我們從未包括在本年報中的經審計財務報表中推導出截至2017年12月31日和2016年12月31日的年度的“精選損益表數據”和截至2018年12月31日、2017年和2016年的“精選資產負債表數據”標題下的精選數據。
4
對於以下所列合併財務數據的所有會計期間,我們的合併財務報表是根據美國公認的會計原則編制的。
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||||||||||||||
2020 |
2019 |
2018 |
2017 |
2016 | ||||||||||||||||
美元(千美元,每股數據除外) | ||||||||||||||||||||
選定的損益表數據: | ||||||||||||||||||||
收入: | ||||||||||||||||||||
收入 |
155,859 |
134,019 |
123,174 |
93,485 |
79,228 | |||||||||||||||
收入成本 |
82,628 |
69,235 |
62,378 |
47,966 |
41,807 | |||||||||||||||
重組和減值 |
- |
- |
- |
- |
4,931 | |||||||||||||||
| ||||||||||||||||||||
總收入成本 |
82,628 |
69,235 |
62,378 |
47,966 |
46,738 | |||||||||||||||
毛利 |
73,231 |
64,784 |
60,796 |
45,519 |
32,490 | |||||||||||||||
| ||||||||||||||||||||
研發成本 |
19,575 |
16,331 |
14,581 |
13,534 |
12,630 | |||||||||||||||
銷售、一般和行政費用 |
31,032 |
26,481 |
26,182 |
22,022 |
21,900 | |||||||||||||||
| ||||||||||||||||||||
訴訟和解 |
- |
- |
- |
13,000 |
- | |||||||||||||||
重組和減值 |
- |
- |
- |
- |
(4,059 |
) | ||||||||||||||
總運營費用 |
50,607 |
42,812 |
40,763 |
48,556 |
30,471 | |||||||||||||||
營業收入(虧損) |
22,624 |
21,972 |
20,033 |
(3,037 |
) |
2,019 | ||||||||||||||
財務收入(費用),淨額 |
775 |
801 |
728 |
(150 |
) |
(847 |
) | |||||||||||||
| ||||||||||||||||||||
所得税前持續經營所得(虧損) |
23,399 |
22,773 |
20,761 |
(3,187 |
) |
1,172 | ||||||||||||||
所得税(費用)福利 |
(1,621 |
) |
(1,950 |
) |
(2,030 |
) |
4,875 |
(303 |
) | |||||||||||
持續經營淨收益 |
21,778 |
20,823 |
18,731 |
1,688 |
869 | |||||||||||||||
未計税費前的停產收入 |
- |
1,257 |
- |
18,302 |
4,450 | |||||||||||||||
所得税費用 |
- |
(94 |
) |
- |
(6,028 |
) |
(585 |
) | ||||||||||||
非持續經營的淨收益 |
- |
1,163 |
- |
12,274 |
3,865 | |||||||||||||||
淨收入 |
21,778 |
21,986 |
18,731 |
13,962 |
4,734 | |||||||||||||||
| ||||||||||||||||||||
每股普通股收益: | ||||||||||||||||||||
持續經營的基本收益 |
0.55 |
0.55 |
0.52 |
0.05 |
0.02 | |||||||||||||||
非持續經營的基本收益 |
- |
0.03 |
- |
0.35 |
0.11 | |||||||||||||||
基本淨收益 |
0.55 |
0.58 |
0.52 |
0.40 |
0.13 | |||||||||||||||
來自持續運營的攤薄收益 |
0.54 |
0.54 |
0.51 |
0.05 |
0.02 | |||||||||||||||
非持續經營的攤薄收益 |
- |
0.03 |
- |
0.34 |
0.11 | |||||||||||||||
攤薄後淨收益 |
0.54 |
0.57 |
0.51 |
0.39 |
0.13 | |||||||||||||||
已發行普通股加權平均數(千股): | ||||||||||||||||||||
基本信息 |
39,383 |
37,626 |
36,190 |
35,441 |
35,348 | |||||||||||||||
稀釋 |
40,372 |
38,432 |
36,747 |
35,964 |
35,376 |
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||||||||||||||
2020 |
2019 |
2018 |
2017 |
2016 | ||||||||||||||||
美元(千美元,每股數據除外) | ||||||||||||||||||||
選定的資產負債表數據: | ||||||||||||||||||||
現金和現金等價物 |
105,815 |
38,047 |
54,935 |
43,744 |
19,740 | |||||||||||||||
短期存款 |
72,000 |
51,500 |
- |
- |
- | |||||||||||||||
總資產 |
287,908 |
170,369 |
141,547 |
113,036 |
105,558 | |||||||||||||||
總負債 |
60,644 |
34,067 |
40,140 |
28,735 |
32,193 | |||||||||||||||
額外實收資本 |
170,497 |
101,327 |
81,873 |
78,437 |
76,463 | |||||||||||||||
股東權益總額1 |
227,264 |
136,302 |
101,407 |
84,301 |
73,365 | |||||||||||||||
已發行普通股和已發行普通股 |
43,272,978 |
38,649,979 |
36,443,069 |
35,832,131 |
35,348,176 |
5
B.資本化和負債化。
不適用。
C.提供和使用收益的原因。
不適用。
6
D.風險因素。
與我們的公司和業務相關的風險很高。如果發生以下任何風險,我們的業務、收入、經營業績和財務狀況可能會受到重大不利影響,我們普通股的交易價格可能會下降。
與新冠肺炎大流行相關的風險(“新冠肺炎”)
全球新冠肺炎大流行可能會在未來一段時間內繼續對全球經濟產生重大負面影響這可能會延長我們的經營時間,也可能對我們的經營業績產生實質性的不利影響。
始於2019年12月的新冠肺炎疫情已戲劇性地蔓延為2020年的全球大流行,給宏觀經濟帶來了不確定性,並擾亂了商業和金融市場。包括以色列在內的世界上許多國家一直在採取旨在限制新冠肺炎繼續傳播的措施,包括關閉工作場所、限制旅行、禁止集會、關閉國際邊境和隔離人口聚居區。由於我們的全球運營需要在我們業務活動的許多階段親自到場,包括安裝和服務的差旅、材料和產品的運輸以及團隊合作,因此我們特別容易受到新冠肺炎造成的後果和限制的影響。雖然到目前為止,我們的運營業績尚未受到不利影響,但鑑於圍繞未來新冠肺炎疫情蔓延或緩解的程度和時間以及保護措施的實施或放鬆仍存在不確定性,我們無法合理估計對我們未來運營業績、現金流或財務狀況的影響。如果新冠肺炎在更長一段時間內繼續對全球經濟產生重大負面影響,這也可能對我們的經營業績產生實質性負面影響。
以下是新冠肺炎大流行在更長一段時間內持續可能帶來的一些風險和挑戰:
•
經濟下滑或宏觀經濟發展放緩,業務大幅下滑,這可能會損害全球電子行業,特別是半導體制造和封裝行業的實力。這種低迷或放緩可能會影響對我們客户最終產品的需求,從而可能導致半導體行業的製造商暫停或減少對我們產品的資本投資,以便在其製造過程中使用,並減少我們對該行業的產品和相關服務的銷售;新冠肺炎大流行導致的全球供應鏈延長和經濟中斷可能對我們的業務、運營結果、獲得流動性來源和財務狀況產生實質性不利影響,儘管具體程度和持續時間尚不確定;
___________________
1的法定股本為1億股普通股,面值為0.01新謝克爾。
•
生產和安裝操作中斷。雖然我們總體上在2020年成功地製造、安裝和維護了我們的產品,但由於我們的業務以及我們的供應商和承包商的業務受到額外的和/或持續的限制,包括我們或他們製造、分銷、安裝或維護我們的產品或提供相關服務的能力受到額外的和/或持續的限制,其中包括對我們或我們的客户所在地區的機動性、檢疫或禁售令或類似事件的限制,以及我們或我們承包商和供應商的設施暫時關閉,以及出口禁令,我們可能會受到影響。
•
我們供應鏈和外包生產的中斷-這些活動可能會延長交付期,並大幅提高一種或多種組件或材料的價格,以及我們的供應鏈和運輸成本。新冠肺炎給我們的供應鏈和我們外包的製造活動帶來了各種挑戰。
•
新冠肺炎也已經並可能繼續對我們的成本產生不利影響,包括運輸成本的大幅增加;
•
中斷我們的市場和銷售活動或我們的售後活動。我們的營銷和銷售業務也可能受到幹擾或限制,包括我們提交投標和採購訂單、參與RFP、進行實地考察和調查或其他售後支持、維護和維修服務的能力。
•
中斷或限制我們以及我們承包商和客户的運營,包括我們旅行或為我們的產品安裝或提供服務的能力,我們的設施或我們的供應商、製造商或客户的設施的臨時關閉,以及產品和部件的出口、進口或從海關放行的禁令;
•
這會降低工作效率、生產力和服務質量;雖然我們在以色列的大多數員工已經接種了新冠肺炎疫苗,但對於全球那些尚未接種疫苗的員工來説,或者如果疫苗被證明對病毒或其任何變異無效,新冠肺炎可能會繼續損害我們一名或多名員工的健康。員工可能會失去管理和運營我們業務的能力,分享他們的知識,並進一步追求我們的產品和業務的發展;
•
供應中斷、減少或中斷,對我們的供應商、製造商或客户及其其他供應商造成幹擾,原材料和貨物供應不足或延遲,或我們的承包商和分包商履行工作或服務;
•
生產製造放緩,一種或多種零部件、材料價格大幅上漲的;
•
實施罰款、處罰、損害和終止合同(包括行使某些不可抗力條款),以及由於上述任何限制導致生產、發貨、交貨和服務延誤而對我們的聲譽和與客户的關係造成損害;
•
中斷研發工作。由於新冠肺炎限制和約束的影響,我們研發項目的放緩和延誤可能會推遲新產品的推出,同時讓我們面臨重大損失。
•
新冠肺炎已經並可能繼續對我們的業務產生不利影響,因為我們的重要客户面臨上述任何風險或類似風險。我們的業務已經並可能進一步受到負面影響,如果新冠肺炎在我們業務的很大一部分來自的國家持續影響。例如,這可能導致(並在一定程度上)凍結採購預算,取消、暫停或減少向我們採購新設備,我們的客户未能履行已經發出的採購訂單規定的義務,推遲或取消鋪設項目,以及推遲推出我們的新產品和能力;
7
•
財政困難及大客户無力償債,可能導致他們延遲向我們支付債務,甚至履行該等債務;以及
•
向客户收取應付款項和滿足收入確認程序方面的困難。
我們正在密切關注事態發展,並不斷評估新冠肺炎對我們業務的潛在影響,以及將這種影響降至最低的緩解措施。然而,對於新冠肺炎被擊敗的預期時間,全球存在不確定性。目前尚不清楚將繼續實施保護措施多長時間,疫苗接種是否能有效阻止病毒的繼續傳播,以及多快(如果可以的話)有足夠的人口接種疫苗,這樣的解決方案才能生效。由於這些影響的規模和持續時間仍不確定,任何上述或其他風險的進一步實現都可能對全球經濟和整個金融市場,特別是對我們的業務產生宏觀和微觀的負面影響,並對我們的運營、財務狀況和股價造成重大風險。
與我們的業務和市場相關的風險因素
我們依賴半導體工業;不利的經濟條件或低資本支出可能對我們的經營業績產生負面影響。
我們的收入依賴於全球電子行業的實力。我們所有的收入都來自向半導體制造和封裝行業銷售產品和相關服務。我們依賴於這類行業的製造商需要對我們的產品進行持續的資本投資,以便在其製造過程中使用,以及他們需要跟上技術更復雜的電子設備和不斷增長的半導體行業產能的步伐。這些製造商的半導體資本設備採購做法歷來都是週期性的,既有周期性的,也有持續性的低迷。這些支出水平受到在生產過程中使用我們的解決方案的消費終端產品在全球範圍內的實際和預期需求水平的影響。對消費終端產品的需求也可能是全球或地區當前經濟狀況的函數,並受到總體經濟放緩和/或經濟不確定時期的負面影響,因為消費者減少了在電子產品上的可自由支配支出。儘管近年來我們看到我們所服務的行業的資本投資總體格局更加穩定,但該行業出現週期性低迷的情況很難預測。由於持續需要投資於研究和開發(“研發)以及維持客户服務和支持運營的全球基礎設施的成本,我們在應對需求下降的情況下減少開支的能力有限,這可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
我們服務的市場競爭激烈,擁有佔主導地位的市場參與者,其中一些人擁有比我們更多的資源。諸如此類競爭可能會對我們銷售產品的條款產生不利影響,並可能對我們的財務業績產生負面影響。
我們服務的市場競爭激烈。在市場放緩期間,由於對我們生產的產品的需求減少,競爭加劇。當競爭對手通過提供折扣、免費評估機或更優惠的信用條款來應對需求下降時,我們可能需要實施部分或全部相同的方法,以保持我們的市場地位。這可能意味着我們產品的價格更低,毛利率相應減少,對客户的付款條件更優惠,我們的現金流也相應下降。如果我們必須降低價格以保持競爭力,而無法降低成本以抵消降價的影響,或者無法以更高的價格推出新的、更高性能的產品,我們的經營業績可能會受到不利影響。我們的一些競爭對手擁有更多的財力、人力和其他資源,並提供更廣泛的產品和服務。這些競爭對手可能能夠更快地對新技術或新興技術或客户需求的變化做出反應,開發更多或更好的產品,從更大的規模經濟中受益,提供更具挑戰性的定價,或投入更多資源來推廣其產品。其他競爭對手是當地規模較小的競爭對手,它們瞄準低端市場,可能會以更低的價格提供產品。如果我們不能有效地應對競爭,我們的財務業績將受到收入減少和利潤率下降的不利影響,這可能會導致財務損失。
8
我們經營的市場中的技術正在迅速發展,我們可能無法充分預測這些變化。或者跟上新興的行業標準,這可能會導致收入損失或對我們的利潤產生不利影響。
我們產品的市場特點是不斷變化的技術、不斷髮展的行業標準、終端用户需求的變化和新產品的推出。我們未來的成功將取決於我們是否有能力準確預測新的市場需求和要求,並相應地改進我們現有的產品,併為我們經營的市場開發和引入新技術。這些產品必須跟上技術發展的步伐,滿足客户日益複雜的需求。如果我們不能正確預測,或者我們無法跟上技術變化、我們的競爭對手提供的產品或新興的行業標準,我們的創收能力可能會受到負面影響。採用新技術還可能導致材料庫存註銷,這將對我們的運營結果產生不利影響。
我們的大部分銷售額都賣給了亞太地區的製造商。我們的銷售集中度和特定地理區域內的其他資源會使我們面臨額外的風險,這些風險可能會損害我們的收入,運營和現金流。
2020年,我們在亞太地區(主要是中國大陸、臺灣和韓國)的銷售額約佔我們總收入的88%。一些亞洲國家已經或可能經歷政治和經濟不穩定。例如,臺灣和中國大陸發生了許多爭端,朝鮮和韓國也是如此,日本多年來經歷了嚴重的經濟不穩定。此外,亞太地區容易發生地震、龍捲風、海嘯和洪水等自然災害。當地法律的變化、政府管制和法規的變化、貿易限制、經濟或金融狀況的下滑、敵對行動的爆發或其他政治動盪,以及任何對該地區的經濟或商業環境產生不利影響的進一步非常事件,都可能損害我們客户在這些國家的運營,可能導致我們未來收入的大幅下降,並可能對我們的運營結果和現金流產生不利影響。這些總體風險在中國加劇,中國是康代的一個主要領域,中國的經濟性質和法律參數正在迅速演變,外國公司可能會面臨監管、商業和文化障礙;具體地説,美國最近對主要針對中國的行政政策進行的修訂,已經並可能進一步造成貿易協定的變化,對自由貿易的限制,以及對進口到美國的商品,特別是在中國製造的商品的關税大幅提高。
我們的經營業績有所不同,而且很可能會繼續在不同的季度和不同的對任何特定時期的預期,使得預測未來的結果變得困難。
我們的季度經營業績在過去有所不同,可能會繼續因季度而異,也可能與我們對未來任何特定時期的預期不同。這使我們的計劃過程變得複雜,降低了我們收益的可預測性,並使我們的股票受到價格和成交量波動的影響。對我們運營結果的逐期比較可能並不總是提供我們未來業績的指標。
可能影響我們經營業績的一些因素包括:
•
全球經濟狀況和世界範圍內對電子設備的需求;
•
對我們系統的需求變化;
•
客户對我們系統的訂單和/或安裝時間表所做的更改;
•
產品推介和新產品的市場滲透期;
9
•
行業產能快速轉移;
•
大宗訂單的規模、時間和發貨量;
•
新客户對我們產品進行評估和鑑定的時機;
•
缺乏可見性/上一季度的積壓水平較低;
•
產品組合;
•
我們產品的定價;
•
新產品、升級或增強的時間安排;
•
研發費用、代理商佣金等運營費用水平;
•
利率波動;
•
爆發傳染性疾病,如新冠肺炎,可能導致我們或我們的供應商和/或客户暫停我們在受影響城市或國家的業務;以及
•
由於我們的大部分收入是以美元計價的,但我們的大部分支出是以美元以外的貨幣計價的,主要是新以色列謝克爾,因此我們的盈利能力可能會受到匯率波動的嚴重影響。
鑑於這些因素和我們目標市場的週期性,我們預計我們的季度經營業績將繼續出現重大波動。
我們已經擴大,並可能進一步嘗試將我們的活動擴展到我們目前服務的市場內和/或之外,通過以下方式併購活動。這樣的活動可能會對我們的經營結果產生不利影響。
我們過去曾通過併購將我們的活動擴展到鄰近市場,我們可能會進一步決定通過併購活動擴大我們的活動。這種併購活動可能導致合併後的整合困難;管理層的注意力從我們的核心業務和業務上轉移;未能估計被收購業務的未來表現和未能按照這種預期執行;對某些被收購資產、承擔的負債和或有負債的公允價值評估不準確;以及被收購業務的關鍵員工的流失。
此外,作為收購活動的結果,我們未來的經營結果可能會受到商譽和其他無形資產價值下降導致我們產生減值費用的可能性的影響,收購無形資產的持續攤銷,以及由於重新評估或有負債和以公允價值列報的其他負債而產生的融資費用(另見下文第5.a項--經營業績-關鍵會計政策)。未來的收購還可能導致股權證券的潛在稀釋發行、我們現金資源的減少、與商譽和其他無形資產相關的債務、或有負債或減值費用,任何這些都可能損害我們的業務。此外,我們還與其他久負盛名、資本充裕的實體爭奪收購和投資機會。不能保證我們能夠以有利的條件找到收購或投資機會。
我們依賴數量有限的供應商,在某些情況下,還依賴獨家供應商和/或分包商。如果我們的一個或多個第三方供應商或分包商不向我們提供關鍵部件或子系統,我們可能無法交付我們的產品將及時交付給我們的客户,我們可能會產生大量成本來獲取這些組件其他來源。
雖然我們的部分製造過程是在以色列的生產設施中進行的,但我們將部分製造過程外包給了位於以色列的兩家合同製造商(“代工廠商“)。我們不時會遇到合同製造商發貨延遲的情況,將來也可能會遇到這種情況。此外,我們依賴單一來源和有限來源的供應商和分包商(“主要供應商“)用於我們產品的許多基本組件和子系統。我們沒有與所有這些供應商和分包商就繼續供應他們提供的部件或子系統達成協議。雖然我們相信我們的合同製造商和主要供應商有足夠的經濟動機來履行我們的製造訂單,滿足我們的供應需求,但他們的表現不在我們的控制範圍之內,未來可能會出現製造問題,包括質量低劣和零部件數量不足。延遲、中斷、質量控制問題和產能損失可能會導致我們向客户交付產品的延遲,這可能會使我們面臨向客户支付的罰款、增加的保修成本和可能的訂單取消。如果我們的合同製造商和主要供應商遇到財務、運營、製造能力或其他困難,或製造所需的零部件短缺,我們的供應可能會中斷,我們可能需要尋找替代製造商。我們可能無法找到能夠及時且經濟高效地滿足我們需求的替代製造商。
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此外,我們的一些合同製造商目前從數量有限的供應商那裏獲得關鍵部件。我們的合同製造商依賴單一或唯一的供應商,或依賴數量有限的供應商,使我們面臨以下風險:
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零部件供應商可能會遇到零部件短缺,從而中斷或延遲向我們的合同製造商發貨。因此,這些短缺可能會推遲我們產品的生產和向客户發貨。
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組件供應商可以停止生產或供應我們系統中使用的組件。在這種情況下,我們或我們的合同製造商可能無法為生產我們的產品所需的組件開發替代來源,這可能迫使我們重新設計產品或在停產前購買大量庫存的組件。對我們產品的任何這樣的重新設計都可能會中斷製造過程,並可能導致我們產品發貨的延遲。此外,產品設計的重大修改可能會增加我們的製造成本,導致毛利率下降。此外,我們可能面臨此類零部件的過剩庫存,如果需求沒有我們購買這些零部件時預期的那麼高,我們將不得不減記庫存。
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零部件供應商可能在任何時候大幅提高零部件價格,特別是如果全球市場對某些零部件的需求大幅增加,這將對本公司的業務產生不利影響。
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零部件供應商可能會在任何時候大幅增加生產和交付零部件的時間,從而產生立竿見影的效果,最近半導體代工行業就證明瞭這一點。這些提前期的增加將推遲我們產品的交貨時間表,並可能使我們面臨供應短缺或延遲供應的風險,這可能會引發處罰、訂單取消和一些客户流失。
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零部件供應商可能會因各種原因拒絕或無法進一步供應此類零部件,其中包括其優先順序、重點、法規、不可抗力事件或財務狀況等。
這些延誤、中斷、質量控制問題、產能損失和物流流程中的問題可能會導致我們向客户交付產品的延遲,這可能會使我們面臨向客户支付的罰款或訂單取消,保修成本增加,以及在加快交貨的情況下製造和運輸費用的增加,以及損害我們的聲譽。如果出現任何這些問題,我們可能需要尋找替代製造商或物流服務提供商,而我們可能無法及時和具有成本效益地找到符合我們需求和標準的替代製造商或物流服務提供商。因此,此類事件、額外成本和處罰可能會顯著降低我們的毛利率和盈利能力。上述風險在從單一來源供應商採購的原材料或零部件的情況下加劇。
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網絡攻擊、數據泄露、風險和威脅的增加,以及隱私和數據保護法的變化,可能會產生對我們業務的不利影響。
網絡和數據安全面臨的威脅在不斷演變,並變得日益多樣化和複雜。我們的服務器和計算機系統可能容易受到網絡安全風險的影響。越來越多的組織披露了其信息安全系統的漏洞,其中一些涉及複雜的、高度針對性的攻擊。鑑於近年來網絡攻擊大幅增加,我們已經實施了網絡安全技術、行動和組織措施,並起草了內部全球信息技術安全政策。這項政策遵循行業最佳實踐,重點關注康代的網絡和信息安全,經過了我們的審計委員會和董事會的審查。可能通過未經授權訪問、利用、操縱、欺騙、腐敗、中斷、損壞、泄露、盜竊或丟失我們的知識產權或任何其他數字資產進行的網絡攻擊可能會導致對我們的負債和其他重大成本。針對我們數字資產的網絡攻擊可能會增加預防、應對或緩解這些事件的成本。我們的數字資產和業務流程也有可能因網絡攻擊而受到威脅、損害或停止,而在一段時間內不會被注意到。
雖然我們還沒有經歷過任何影響我們運營的網絡攻擊,但我們已經經歷了幾次試圖滲透我們系統的失敗嘗試,不能完全保證任何潛在的網絡事件在未來不會對我們的公司產生不利影響。即使我們已投資在我們的網絡和系統中實施各種網絡安全解決方案,為了減輕和減少我們暴露在這些網絡風險之下,我們也不能保證我們現有的數字資產完全受到保護,不受惡意第三方的各種網絡攻擊。我們已經購買了一份網絡責任保險單,以承保某些安全和隱私損害。然而,我們不能確定我們的承保範圍是否足以應付實際發生的債務。此外,與這些事件相關的潛在責任可能超過我們維持的保險範圍,因為它們可能導致財務損失、對我們的聲譽、業務流程、財務狀況和運營結果的損害。
數據和隱私保護問題的監管框架正在全球範圍內迅速演變。新的全面的數據保護法律,包括“一般數據保護條例”(“GDPR”),它規定了更嚴格的義務,並規定了對不遵守規定的更嚴厲的懲罰。我們可能被要求支付鉅額費用來遵守適用於我們公司的此類數據和隱私保護法律,否則將對我們的業務前景和/或財務狀況造成不利影響。由於我們在歐洲有業務,我們的歐洲子公司在收集、控制、處理、共享、披露和其他使用與其員工或客户有關的數據方面必須遵守GDPR。這些法律法規不斷演變,並不斷髮生重大變化。此外,這些法律法規的適用和解釋往往存在不確定性。新的隱私法增加了額外的複雜性、要求、限制和潛在的法律風險,需要對合規計劃的資源進行額外的投資,並可能導致合規成本增加和/或業務實踐和政策發生變化。
貨幣匯率的波動可能會導致額外的費用被記錄下來,或者導致我們產品的價格下降。競爭力下降,可能會對我們的盈利能力產生負面影響。
我們是一家在多貨幣環境下運營的全球性公司。由於我們以色列業務的大部分成本,如人員、分包商、材料和與設施相關的成本,都是在NIS發生的,因此NIS價值相對於美元的增加將增加我們以美元表示的成本。我們可能會不時採取各種措施,以減少我們受到這些影響的影響,但任何此類措施都可能不足以保護我們免受匯率波動的影響。此外,雖然我們在大多數國家的產品價格都是以美元計價的,但在某些地區(目前是歐洲和日本),我們的產品價格是以當地貨幣計價的,我們在這些地區的大部分服務收入都是以當地貨幣計價的。如果我們運營的相關當地貨幣相對於美元大幅貶值,我們可能會被要求提高這些價格,因此我們的產品和服務可能會變得不那麼有競爭力。
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較長的新產品銷售過程可能會增加我們的成本,並延遲我們產品的上市時間,這兩種情況都可能對我們的收入、運營結果、現金流產生負面影響,並可能導致庫存沖銷。
我們向新客户和現有客户的銷售流程通常包括:在我們的銷售中心對照行業基準進行演示和測試;關於我們產品的競爭優勢的銷售和技術演示以及演示;以及在客户現場安裝系統,進行大約6個月的並排競爭評估。在新產品(如Eagle產品線下的新產品)和新市場中的新客户的初始市場滲透期內,我們會投入更多的評估時間,因為這些情況通常需要客户對系統進行鑑定,並需要工程人員進行修復錯誤、定製任務和添加新功能的工作。考慮到上述因素,我們確認收入的時間長度可能會有所不同,並影響我們的收入和運營結果。漫長的銷售過程可能會導致庫存水平上升,並帶來庫存減記和註銷的風險;有關最近庫存減記和註銷的更多詳情,請參閲第5.a項--“經營業績-關鍵會計政策-存貨估值”.
我們依賴我們的知識產權和訴訟來執行或捍衞我們的知識產權可能代價高昂讓我們面臨風險。如果我們不能保護我們的專有技術,我們可能就不能有效地競爭。會招致巨大的開支。
我們的知識產權,包括我們的專利,對我們的業務行為至關重要。我們的成功有賴於我們繼續使用我們的知識產權的能力,以及對這些知識產權的充分保護和執法。不能保證我們為保護和維護我們的知識產權所採取的步驟是足夠的,也不能保證第三方不會侵犯、挪用或侵犯我們的知識產權。如果我們在保護我們的知識產權方面的任何努力不夠,或者如果任何第三方侵犯、挪用或侵犯我們的知識產權,我們產品的價值可能會受到損害。因此,如果我們不能成功地保護、維護或執行我們的知識產權權利,可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。此外,如果我們不時提起訴訟以執行我們的知識產權,這類訴訟可能會導致鉅額成本和資源轉移,並可能對利潤產生負面影響,無論我們是否能夠成功地執行這些權利。
第三方,包括我們在半導體晶圓檢測設備領域的競爭對手之一,魯道夫技術公司(Rudolph Technologies Inc.)(“魯道夫”2019年10月25日,該公司與NanometryInc.合併為一家名為On Innovation Inc.的公司,以下簡稱“走向創新”),以前聲稱的索賠,並可能在未來提出其他索賠,即我們侵犯了他們的專利或知識產權。在2017年和解1300萬美元並駁回魯道夫的所有未決索賠後,我們目前沒有收到任何針對我們的未決知識產權索賠(根據與魯道夫達成的和解協議的條款,魯道夫在簽署和解協議後的三年內,即到2020年7月,沒有提出任何此類索賠)。
然而,我們未來可能會面臨這樣的知識產權索賠,即使沒有法律依據,也可能導致曠日持久的訴訟,可能導致新產品推出的延遲,辯護可能代價高昂,並可能轉移管理層對我們業務的注意力。因此,任何此類索賠都可能損害我們的業務,導致我們的經營業績和財務狀況下降,進而可能對我們的業務和經營業績產生實質性的不利影響。針對我們的成功索賠(例如魯道夫就我們的獵鷹產品提出的索賠,在2016年做出了對魯道夫有利的最終裁決)可能會迫使我們獲得金錢賠償,以及原告的律師費和其他費用,並可能限制我們在某些司法管轄區銷售產品的能力。如果對我們的索賠進行庭外和解(例如在2017年就魯道夫索賠達成和解),還可能產生額外的成本和費用,這可能會導致金錢後果並影響我們的盈利能力。見第8.A項-“合併報表和其他財務信息--法律程序”下面。
我們利用知識產權開發我們的產品和技術,使我們的產品和技術有別於我們的競爭對手。我們依靠專利、版權、商業祕密、商標、保密和保密協議來保護我們的知識產權。這些措施可能不足以保護我們的專有技術,第三方(包括競爭對手)可能未經授權複製或以其他方式獲取和使用我們的產品或技術,或獨立開發類似技術。無法保護我們的知識產權可能會影響我們的競爭優勢,我們可能會招致鉅額費用。
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我們在購買關鍵組件和子系統時可能會遇到困難,或者高估了我們的需求,以滿足客户需求需求。
在當前競爭激烈的商業環境下,我們的客户要求我們在很短的時間內完成訂單。我們的產品很複雜,需要由許多供應商和分包商生產的基本部件和子系統。為了在客户要求的時間框架內滿足他們的需求,我們通常需要根據對未來訂單的預測而不是實際訂單來預購組件和子系統。雖然我們相信我們有足夠的庫存來滿足客户的訂單,但我們的預測可能與我們未來的實際需求不符,我們的供應商和分包商不能總是在比預期更短的時間框架內供應這些部件和子系統。我們無法預見市場的快速變化可能會導致庫存增加,這可能會導致我們過去發生的材料庫存註銷,或者可能會限制我們滿足客户訂單的能力,這可能會導致銷售損失,並可能導致客户從我們的競爭對手那裏尋求產品。
我們依賴於一些難以取代的關鍵人員。
我們的持續增長和成功在很大程度上取決於我們的高級管理層成員和關鍵員工的管理和技術技能。如果我們的業務迅速擴張,我們相信我們將需要提拔和聘用合格的工程、行政、運營、財務和營銷人員。特別是,我們可能會發現很難聘用具備我們業務、產品和技術所需知識的關鍵人員。尋找、培訓和成功地將合格人員整合到我們的運營中的過程可能既漫長又昂貴。在經濟增長時期,工程技術人才競爭激烈。
我們歷來遭受虧損和負現金流,可能無法維持盈利運營或繼續未來運營現金流為正。
我們創造利潤的能力主要取決於我們創造足夠銷售額的能力。未來,我們的銷售額可能不足以彌補增加的費用,我們可能無法保持盈利能力,主要是在長期放緩期間。過去,我們不時因應經濟情況而採取削減成本的措施,包括在全球範圍內裁員,將來可能又要採取削減成本的措施。如果我們不能保持盈利能力或繼續保持正的運營現金流,可能會影響我們在短期和長期市場上的競爭能力,並損害我們的財務狀況。
遵守環境、健康、出口管制和其他法律以及潛在的責任可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況。
由於我們的全球化經營,我們必須遵守某些可能使我們的業務面臨風險的國際和國內法律、出口管制法規和限制。此外,我們的業務受到眾多旨在保護環境的國內法律法規的約束,包括在有害物質、廢物和排放以及土壤和地下水污染的排放和管理方面。如果不遵守當前或未來的環境要求,我們可能面臨刑事、民事和行政指控以及金錢責任。我們相信,我們已經遵守了這些要求,這種遵守並沒有對我們的運營結果、財務狀況或現金流產生實質性的不利影響。雖然我們目前不知道有任何可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大影響的責任,但由於我們的業務性質和環境風險,我們不能保證未來不會出現任何此類重大責任。
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我們可能無法根據薩班斯-奧克斯利法案第404條對財務報告進行有效的內部控制2002年法案。
2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(the Sarbanes-Oxley Act of 2002)薩班斯·奧克斯利法案“)對我們以及我們的高管和董事施加某些責任,包括第404條(內部控制評估)的要求,其中要求(I)管理層對我們的財務報告內部控制進行年度審查和評估,以及(Ii)由獨立註冊會計師事務所出具的關於我們財務報告內部控制的認證報告,這與提交我們每個財政年度的Form 20-F年度報告有關。我們已經記錄並測試了我們的內部控制系統和程序,以便我們能夠遵守第404節的要求。我們為遵守這些規定所作的努力,已導致一般和行政開支增加,並轉移了管理人員的時間和注意力。我們預計,這些努力需要繼續投入資源。
此外,雖然我們對我們的財務報告內部控制的評估得出的結論是,截至2020年12月31日,我們的財務報告內部控制是有效的,但我們無法預測未來測試的結果。如果我們不能保持內部控制的充分性,我們可能無法確保我們能夠持續地得出結論,即我們對財務報告實施了有效的內部控制。未能對財務報告保持有效的內部控制可能會導致監管機構的調查或制裁,並可能對我們的經營業績、投資者對我們報告的財務信息的信心以及我們普通股的市場價格產生重大不利影響。
與我們普通股相關的風險
出售我們的普通股可能會壓低我們的股價。
我們發行普通股,以及在公開市場或以其他方式發行或出售大量普通股,或認為可能發生此類出售,可能導致我們普通股的市場價格下跌,或可能削弱我們通過未來出售普通股籌集資金的能力。此外,我們已發行大量普通股,與行使購股權購買我們的普通股有關,未來我們可能會因行使現有購股權而發行更多普通股,這些普通股有資格或可能有資格無限制轉售。在公開市場或以其他方式出售該等股份可能會降低我們普通股的現行市價,並使我們未來出售普通股的吸引力降低或不可行,從而限制我們的資本資源。
我們的股價和交易量在過去表現出很大的波動性,未來可能會繼續波動。這樣的股價波動可能會限制投資者出售我們的股票獲利的能力,也可能會限制我們成功籌集資金的能力。並可能導致證券集體訴訟的額外風險。
一般的股票市場,特別是我們普通股的市場價格都是波動的。因此,我們股價的變化可能與我們的經營業績無關。我們普通股的價格在過去經歷了波動,未來可能會繼續這樣做。在2020年1月1日至2021年3月12日期間,我們普通股的收盤價從每股6.48美元到31.80美元不等。我們股票的價格波動和週期性波動的交易量可能會讓投資者很難預測他們投資的價值,很難在任何給定的時間獲利出售股票,也很難提前計劃買入和賣出。多種因素可能會影響我們普通股的市價和成交量,包括:
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全球經濟狀況,普遍影響股市價格和成交量波動,包括新冠肺炎效應的結果;
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投資者對我們新產品吸引力的看法;
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對我們未來財務業績的預期變化和/或實際結果的公告與此類預期大不相同;
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我們或我們的競爭對手宣佈影響我們財務業績的公司交易、併購活動或其他類似事件;
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證券分析師財務估計的變動;
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我們發佈的收益報告和競爭對手發佈的收益報告;(Vii)與我們客户所在行業相關的市場狀況;
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我們或我們的競爭對手發佈的技術創新或新產品的公告;(Ix)我們或其他公司發佈的其他公告,涉及我們的財務狀況、經營業績和戰略變化;
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我們普通股的大宗交易;
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本公司主要人員的增減;
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未來發行或出售我們的普通股;以及
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宣佈針對我們的重大索賠或訴訟。這些因素中有許多是我們無法控制的,我們相信,對我們的財務業績進行逐期比較並不一定能預示我們未來的表現。
此外,在以色列有大量業務的公司的股權證券的市場價格也可能受到中東、特別是以色列不斷變化的安全局勢的影響。因此,這些公司的股價可能會出現波動,和/或難以籌集有效運營和發展業務所需的額外資金。因此,無論我們的實際經營業績如何,中東的市場和行業波動以及政治、經濟和軍事條件都可能對我們普通股的交易價格產生不利影響。此外,由於我們股票價格的波動,我們可能會受到證券訴訟的影響,而且過去也是如此,這可能會導致鉅額成本,並可能分散管理層的注意力和公司資源從業務上轉移。隨着證券市場價格的波動,證券公司正不時被提起集體訴訟,而在過去,就有一起針對我們的訴訟。雖然這項索賠被駁回,但我們不能保證今後不會有類似的訴訟針對我們。
我們的主要股東Priortech和Chroma持有我們的控股權,並能夠在可能會損害我們其他股東利益的方式。我們與Priortech和Chroma的關係可能會導致利益衝突。
先鋒科技有限公司(“優先技術“)和Chroma ATE Inc.(”色度“),實益持有本公司已發行及已發行普通股總數的39.23%。根據Priortech和Chroma之間的投票協議,他們在Camtek的股東大會上一起投票,因此被視為Camtek的聯合控股股東,他們有能力影響提交Camtek股東投票的某些事項的結果,包括選舉其董事會成員和批准重大公司交易。所有權的集中可能還會使康代控制權的變更獲得批准變得更加困難。截至2021年3月9日,我們的首席執行官兼董事會主席Rafi Amit先生和董事會成員Yotam Stern先生通過與David Kishon、Itzhak Krell(已故)、Aim Langas(已故)、Zehava Wineberg(已故)和Hanoch Feldstien(包括已故的遺產)達成投票協議,在Priortech的股東大會上持有總計約20.25%的投票權優先技術投票協議“),因此可被視為控制了Priortech。阿米特和斯特恩還在Priortech及其關聯公司擔任各種職務,這可能會引發利益衝突。阿米特先生擔任我們90%的首席執行官,擔任Priortech的董事會主席,並以10%的比例向Priortech提供諮詢和管理服務。斯特恩在Priortech集團還擔任過其他幾個職位,包括Priortech的首席執行長。
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此外,在2019年2月簽署的一系列最終協議框架下,Chroma從Priortech收購普通股,Camtek向Chroma發行額外的新股,Chroma董事會主席兼控股股東Leo Huang和Chroma董事兼業務部總裁曾義詩被任命為我們的董事會成員,這可能會產生利益衝突。
儘管我們努力遵守以色列法律對利害關係方交易的程序要求,包括審計委員會、董事會和股東批准的程序要求(包括在適當情況下的特殊多數要求),但我們不能肯定這些交易和活動中可能存在的利益衝突已完全消除。有關高級管理層安排的更多詳情,請參閲下文項目6.B-“薪酬--就業協議”.
如果我們被歸類為被動外國投資公司,我們的美國股東可能會遭受不利的税收後果。
我們有可能被歸類為被動型外國投資公司(“PFIC“)。我們作為PFIC的待遇可能會導致我們普通股的美國持有者的税後回報減少,並可能通常導致我們的股票價值下降。出於美國聯邦所得税的目的,在以下任何納税年度,我們通常被歸類為PFIC:(I)我們總收入的75%或更多是被動收入,或(Ii)我們總資產的平均價值(通常按季度確定)的至少50%是為產生被動收入而生產或持有的。在該納税年度,我們通常會被歸類為PFIC,其中包括:(I)我們總收入的75%或更多是被動收入,或(Ii)我們總資產的至少50%的平均值(通常按季度確定)用於產生被動收入。基於對我們的收入、資產、活動和市值的分析,我們不認為我們在截至2020年12月31日的納税年度是PFIC。然而,不能保證美國國税局(“國税局“)不會質疑我們關於PFIC地位的分析或結論。還有一個風險是,我們在一個或多個前幾個納税年度是PFIC,或者在未來幾年(包括2021年)我們將成為PFIC。如果我們在前幾年是PFIC,在這些年份收購或持有我們普通股的美國持有者通常將受到PFIC規則的約束。確定PFIC地位的測試每年進行一次,很難對我們未來的收入、資產、活動和市值做出準確的預測,這些都與這一決定有關。如果我們被確定為美國聯邦所得税的PFIC,非常複雜的規則將適用於擁有我們普通股的美國持有人,這樣的美國持有人可能會遭受不利的美國税收後果。有關詳情,請參閲以下第10.E項-“美國聯邦所得税考量--如果我們是被動型外國投資公司的税收後果”.
我們的普通股在不止一個市場交易,這可能會導致價格波動。
除了在納斯達克全球市場交易外,我們的普通股還在特拉維夫證券交易所(特拉維夫證券交易所)交易(“TASE“)。我們普通股在這些市場上的交易以不同的貨幣(納斯達克的美元和多倫多證券交易所的NIS)和不同的時間(由於美國和以色列不同的時區、交易日和公共假期)進行。由於這些和其他因素,我們普通股在這兩個市場的交易價格可能會有所不同。我們普通股在一個市場上的任何價格下降都可能導致我們普通股在另一個市場上的交易價格下降。
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與我們在以色列的行動有關的風險
中東和以色列的局勢可能會對我們的行動產生不利影響。
我們的總部和唯一設施(包括製造設施)位於以色列國北部。因此,以色列和周邊地區的政治、經濟和軍事狀況可能會直接影響我們的行動。具體地説,我們可能受到涉及以色列的敵對行動的不利影響;以色列與其目前的貿易夥伴之間的貿易中斷或中斷;以色列的經濟或財政狀況下滑;以及以色列軍隊後備部隊的全部或部分動員。自1948年以色列建國以來,以色列與其中東鄰國之間發生了多起武裝衝突。雖然以色列已經與埃及、約旦、阿聯酋、巴林、蘇丹和摩洛哥達成了和平安排和/或諒解,但它與任何其他鄰國或阿拉伯國家都沒有和平安排。多年來,這種不同程度和強度的敵對狀態給以色列帶來了安全和經濟問題。
此外,所有旨在改善以色列與巴勒斯坦人關係的努力都未能帶來永久和平解決辦法,近年來西岸和加沙地帶的巴勒斯坦人經歷了無數次敵對和內亂。此外,以色列和伊朗之間的關係繼續敵對,因為伊朗被以色列視為哈馬斯(控制加沙地帶的民兵組織和政黨)和真主黨(以黎巴嫩為基地的什葉派伊斯蘭政黨和激進組織)的贊助者,同時在敍利亞保持軍事存在,以及伊朗的核計劃。伊朗核科學家穆赫森·法赫裏扎達(Mohsen Fahrizada)最近被暗殺,加劇了該地區的緊張局勢,並進一步加劇了伊朗和以色列之間以及以色列和真主黨(Hezbollah)之間的敵意。真主黨在以色列北部邊境附近活動。
最後,以色列不時與哈馬斯發生武裝衝突。這些衝突涉及對以色列南部平民目標的導彈襲擊,也涉及對以色列中部地區的導彈襲擊,最近一次是在2019年11月。>所有這些都引起了人們對該地區穩定的擔憂,這可能會影響以色列的政治和安全局勢,從而可能對我們的商業、財政狀況和運營結果產生不利影響。此外,與巴勒斯坦人的持續衝突已經擾亂了以色列的一些貿易活動。一些國家,主要是中東,但也有馬來西亞和印度尼西亞,以及世界各地的某些公司和組織,繼續參與抵制以色列品牌,還有一些國家與以色列和以色列公司做生意。針對以色列或以色列企業的抵制、限制性法律、政策或做法可能單獨或總體上對我們的業務產生實質性的不利影響,例如,通過我們無法追求或未來將被排除在外的銷售機會。此外,如果BDS運動、抵制、剝離和制裁以色列的運動以及以色列的機構(包括大學)和產品在美國和歐洲的影響力越來越大,這也可能對我們的業務和財務狀況產生不利影響。我們與巴勒斯坦人或中東國家關係的進一步惡化可能會擴大以色列國際貿易活動的中斷,可能會對我們的業務條件產生實質性的負面影響,可能會損害我們的經營業績,並對我們普通股的股價產生不利影響。
我們的業務也可能會受到服兵役人員義務的幹擾。我們的僱員是以色列公民,一般有定期義務履行預備役,直至他們年滿45歲(對於某些職業的預備役人員,則為更大年齡),但在軍事衝突期間,這些僱員可能會被要求服更長時間的現役。為了應對過去幾年暴力和恐怖活動的增加,出現了大量徵召預備役軍人的時期,未來可能還會有進一步的預備役徵召。在地區進一步不穩定的情況下,這些員工(可能包括我們的一名或多名關鍵員工)可能會長時間缺席,這可能會對我們的業務造成實質性的不利影響。此外,我們公司的保險不包括與中東安全局勢有關的事件造成的任何損失。雖然以色列政府目前承保了戰爭或恐怖襲擊造成的直接損害的恢復價值,但我們不能確定這種承保範圍是否會保持下去。我們不能保證以色列的政治、經濟和安全局勢不會對我們未來的業務產生實質性的不利影響。
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我們利用以色列政府計劃和税收優惠的能力可能會改變,這可能會增加我們的税費。
我們參加了以色列政府的某些項目,並享有某些税收優惠,特別是免税優惠,這是由於我們在以色列的製造設施提供給我們的“批准企業”身份造成的。為了繼續有資格享受這些計劃或類似計劃和税收優惠,我們必須繼續滿足某些條件,包括對固定資產和設備進行特定投資。如果我們將來不能滿足這些條件,這些税收優惠可能會被取消,我們可能會被要求退還已經獲得的任何税收優惠。此外,這些計劃和税收優惠在未來可能不會以目前的水平或任何水平繼續下去。終止或減少這些税收優惠可能會增加我們的納税負擔。有關上述税項優惠的資料,請參閲以下第10.E項-“税收-以色列税收-根據1959年資本投資法.”
我們收到的用於專有技術研究和開發支出的政府撥款對使用施加了一定的限制。這可能會使我們面臨與其商業化相關的特許權使用費的支付。
我們已經收到了以色列創新局(The“the”)的政府撥款。IIa)為我們多年來的部分研發支出提供資金。即使在國際工業協會的任何補助金全部償還之後,除非國際工業協會的適用當局另有同意,否則我們仍必須繼續遵守1984年《鼓勵工業研究和發展法》及其頒佈的條例(統稱:《條例》)的要求。研發法),關於其開發由此類贈款資助的技術(融資專有技術“),包括根據融資專有技術從產品銷售中償還此類贈款的義務(如果和當此類銷售發生時)。
除了向國際投資局支付特許權使用費的義務外,研發法還要求包含融資專有技術的產品必須在以色列製造,並禁止將融資專有技術及其衍生的任何權利轉讓給第三方,除非事先獲得國際投資局的批准。這種事先同意可以由IIA在支付增加的特許權使用費的情況下給予。儘管截至本年度報告日期,我們當前或當前預期的產品線中沒有使用或納入融資專有技術,但這些付款限制和要求在未來可能會削弱我們在以色列境外銷售此類融資專有技術、外包或轉移與基於融資專有技術的任何產品或技術有關的製造活動的能力。
此外,在涉及向以色列境外轉讓融資專有技術(如合併或類似交易)的交易中,我們的股東可獲得的對價可能會減少我們需要向IIA支付的任何金額。有關研發法施加的上述和其他限制,以及我們從國際投資局獲得的撥款(及其償還)的更多信息,請參閲下文第4.B項-“商業概述-以色列創新局”.
可能很難執行美國對我們或我們的高級管理人員和董事的判決,或者主張美國證券法的索賠在以色列。
我們是根據以色列國的法律成立的。我們的董事和高級職員都居住在美國以外,在美國境內可能很難獲得法律程序文件的送達。此外,由於我們的大部分資產和所有董事和高級職員都位於美國境外,在美國獲得的任何針對我們或他們中的任何人的判決都可能無法在美國境內收集。此外,投資者可能很難在以色列提起的原始訴訟中主張美國證券法的索賠。以色列法院可能會拒絕審理基於涉嫌違反美國證券法的索賠,理由是以色列不是提出此類索賠的最合適論壇。此外,即使以色列法院同意審理這樣的索賠,也不能確定以色列法律還是美國法律將適用於這一索賠。如果發現美國法律適用,則美國適用法律的內容必須由專家證人證明為事實,這可能是一個耗時且成本高昂的過程。某些程序事項也將受以色列法律管轄。以色列幾乎沒有有約束力的判例法來解決這些問題。
19
作為一家外國私人發行人,我們不受美國證券交易委員會(SEC)的某些要求和納斯達克(Nasdaq)規則的約束,這可能會導致保護措施減少比適用於國內發行人的規則提供給投資者的更多。
我們是美國證交會頒佈的規則所指的“外國私人發行人”。因此,我們不受1934年修訂的《證券交易法》(the Securities Exchange Act of 1934,簡稱《證券交易法》)的某些條款的約束。《交易所法案》“)適用於美國上市公司,包括:
•
《交易法》中要求向證券交易委員會提交10-Q表季度報告和8-K表當前報告的規則;
•
《交易法》中規範根據交易法註冊的證券的委託書、同意書或授權的條款,包括廣泛披露支付給我們某些高薪高管的薪酬,以及披露薪酬確定過程;
•
FD規例的條文旨在防止發行人選擇性披露重要資料;以及
•
“交易法”中的條款要求內部人士提交其股票所有權和交易活動的公開報告,並規定內幕人士對任何“短期”交易(在不到6個月內買賣或出售發行人的股權證券)實現的利潤承擔內幕責任。
此外,我們被允許遵循某些母國公司治理實踐和法律,而不是納斯達克對國內發行人要求的那些規則和實踐。例如,在基於股權的薪酬計劃的股東批准要求方面,我們依賴外國私人發行人的豁免,在納斯達克要求設立單獨的薪酬委員會和該委員會的正式章程方面,在召開股東大會的法定人數要求方面,見第16G項。“公司治理“下面。遵循我們本國的公司治理做法,而不是適用於在納斯達克上市的美國公司的要求,可能會給投資者提供的保護比適用於國內發行人的納斯達克規則提供的保護要少。
以色列法律的條款可能會推遲、阻止或做出不受歡迎的收購我們全部或很大一部分股份或資產的行為。
以色列公司法規範合併和收購,並要求在超過公司投票權百分比所有權的某些門檻時(受某些條件制約)實施收購要約,這可能會推遲、阻止或增加與我們合併或收購的難度。見項目10.B--“備忘錄和章程-反收購以色列法律的效力;根據以色列法律進行的合併和收購“,見下文。此外,以色列的税收考慮可能會使潛在的交易對我們或我們居住國家與以色列沒有税收條約的一些股東來説是不可取的,從而給予這些股東以色列税收減免。關於合併,以色列税法允許在某些情況下延期繳税,但延期取決於許多條件的滿足,包括自交易之日起兩年的持有期,在此期間限制對參與公司股票的某些出售和處置。此外,就某些換股交易而言,遞延繳税在時間上是有限制的,當該期限屆滿時,即使沒有實際出售股份,仍須繳交税款。見第10.E項--“税收--以色列税收“下面。此外,根據1988年“限制性貿易行為法”和“研發法”,在某些情況下可能需要獲得控制權變更(如合併或類似交易)的批准。有關此類所需審批的更多信息,請參見項目4.B--“商業概述-以色列創新局“下面。
此外,作為一家根據以色列國法律註冊成立的公司,我們必須遵守1988年“以色列經濟競爭法”及其頒佈的條例(前稱“以色列反壟斷法”,1988年),根據該條例,在某些情況下,我們可能需要獲得以色列競爭管理局(前稱以色列反托拉斯局)的批准,才能完成合並或出售我們所有或基本上所有資產。以色列法律的這些條款可能具有推遲或阻止控制權變更的效果,並可能使第三方更難收購我們,即使這樣做對我們的股東有利,並可能限制投資者未來可能願意為我們的普通股支付的價格。
股東權利和責任受以色列法律管轄,在某些方面與權利和責任不同。美國公司股東的利益。
由於我們是根據以色列法律註冊成立的,我們股東的權利和責任受我們不時修訂的公司章程(我們的“公司章程”)管轄。文章“)和以色列法律。這些權利和責任在某些方面不同於總部設在美國的公司股東的權利和責任。特別是,以色列公司的股東在對公司和其他股東行使其權利和履行其義務時,有義務本着善意和慣常方式行事,並避免濫用其在公司中的權力,除其他外,包括在股東大會上就某些事項進行表決,例如修改公司章程、增加公司法定股本、合併公司以及批准需要股東批准的關聯方交易。股東也有避免歧視其他股東的一般義務。
此外,控股股東或知道有權決定股東投票結果或委任或阻止委任公司職員的股東,或有權指揮公司運作的控股股東或股東,均有責任公平對待該公司。以色列法律沒有界定這項公平義務的實質內容,能夠幫助我們理解這項義務的性質或這些條款的影響的判例法也有限。這些條款可能會被解讀為對我們的股東施加額外的義務和責任,而這些義務和責任通常不會強加給美國公司的股東。
項目4.有關公司的信息。
A.公司的歷史與發展
我們的法律和商業名稱是Camtek Ltd。我們於1987年根據以色列國的法律註冊成立,並根據公司法運營。我們的總部位於以色列米格達爾·哈梅克23150號郵政信箱544號拉馬特·加夫裏爾工業區,我們的電話號碼是+972-4-604-8100。除了以色列,我們目前在亞太地區、北美和歐洲都有業務。我們在美國的加工服務代理是康代美國公司,位於聖彼得堡弗裏蒙特大道。加利福尼亞州弗裏蒙特,郵編:48389,電話:5106249905.我們自2000年7月以來一直是一家上市公司。我們的普通股在納斯達克全球市場和多倫多證券交易所上市。
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在我們運營的頭幾年,我們提供了手動光學檢測設備,以滿足PCB行業的需求。2001年9月,我們收購了一家半導體制造業自動光學檢測(AOI)檢測系統的開發商和生產商。此次收購使我們得以進入後端半導體檢測市場。經過一段時間的緊張的內部研究和開發,2003年第四季度,我們向半導體行業的後端市場發運了我們的第一個新的Falcon系統。獵鷹系統的第一次收入確認是在2004年第二季度。在接下來的幾年裏,應用我們的核心技術,我們為半導體行業推出了另外三個檢測和計量產品線-禿鷹、Gannet和Eagle;自那以後,所有四個半導體檢測和計量產品線的銷售額都佔了我們總銷售額的很大一部分。2017年,我們將半導體行業的所有產品整合到Eagle產品線下(在2017年PCB銷售交易之後(見下文4.A項),這些產品構成了我們的所有產品線)。見項目4.B-“業務概述“下面。
2017年,我們完成了印製電路板(“多氯聯苯“)檢驗業務單位(”PCB銷售交易根據PCB銷售交易,我們出售了我們的PCB業務部門(包括我們在中國大陸和臺灣的主要從事此類活動的子公司)的全部資產和活動,代價是交易完成時支付的現金總額為3200萬美元,另外還支付了125.7萬美元的現金,這筆款項的支付取決於PCB業務部門的財務表現,並於2019年全額支付。自從PCB銷售交易完成以來,我們一直並將繼續投入我們的資源和注意力,進一步發展和擴大我們的半導體檢測和計量活動領域。
此外,由於我們收購了Printar Ltd.(“Printar)2009年,我們開始涉足功能性噴墨技術領域(“配合度“),我們在過去幾年裏逐漸減少,直到最終在2018年做出全面停止此類活動的決定。2009年,我們還完成了對賽拉半導體工程實驗室有限公司(“SELA-Semiconductor Engineering Laboratory Ltd.)全部股本的收購(”拉美經濟體系),從事自動化掃描電子顯微鏡(SEM)和透射電子顯微鏡(TEM)樣品製備設備的開發、製造和營銷,主要用於前端半導體行業。2015年,本公司達成最終協議,將SELA部門活動(資產和負債)轉讓給SELA長期業務經理全資擁有的一家公司,從而有效地終止了本公司對SELA業務的任何和所有參與。
2000年7月,我們在首次公開募股中出售了583.5萬股普通股,我們獲得了大約3500萬美元的淨收益。2002年8月,我們向當時的現有股東配股出售了5926730股普通股(其中5922228股出售給了Priortech),我們獲得了610萬美元的淨收益。2005年8月23日,我們從FIMI機會基金L.P和FIMI以色列機會基金有限合夥企業(FIMI)籌集了500萬美元作為可轉換貸款,並於2010年8月全額償還。2006年4月30日,我們完成了私募,以每股5.94美元的價格向以色列機構投資者發行了2525252股普通股,籌集了1450萬美元。2015年5月,我們完成了在納斯達克的公開募股,以每股2.85美元的價格發行了4655982股,淨收益為1190萬美元。2020年11月,我們公開發行了402.5萬股普通股,其中包括全面行使承銷商購買52.5萬股普通股的選擇權,每股價格為17.00美元,扣除承銷折扣和佣金以及其他發行費用後,募集資金6430萬美元。
2019年2月,本公司簽署了一系列最終協議,稱為“色度交易記錄在此框架下,Chroma以每股9.50美元的價格從Priortech手中收購了總計6,117,440股普通股,並由本公司以每股9.50美元的相同價格向Chroma額外發行了1,700,000股新股;截至2021年3月9日,Chroma持有我們普通股的18.06%,而Priortech持有我們普通股的21.17%。Chroma交易於2019年6月19日完成(“色度截止日期“),在其中定義的成交條件發生後,包括公司股東在2019年年度股東大會(定義見下文)上批准Chroma交易,以及某些監管機構,包括美國外國投資委員會(CFIUS)和臺灣海外外國投資委員會(MOEAIC)的批准。
21
此外,公司還與Chroma簽訂了一項技術合作協議,根據該協議,公司向Chroma授予了公司三角測量技術平臺下的應用程序的許可證。此外,Priortech和Chroma達成了一項投票協議,根據該協議,他們在公司的股東大會上共同投票,並共同控制公司(“色度投票協議“)。根據Chroma投票協議,Chroma有權提名個人擔任公司七名董事會成員中的兩個席位,Priortech有權提名三名成員。其餘席位由兩名外部董事擔任。本公司還與Priortech和Chroma簽訂了第二份修訂和重新簽署的註冊權協議,根據該協議,Chroma有權享有Priortech在我們的股票註冊方面擁有的相同權利(見項目7.B-“關聯方交易”).
關於資本支出的討論,見項目5.b--“流動性與資本資源“下面。
證券交易委員會在http://www.sec.gov上設有一個互聯網網站,其中包含通過證券交易委員會的電子數據收集、分析和檢索系統(簡稱EDGAR)提交的報告和其他材料。我們的網站是www.camtek.com。我們網站上的信息不會以引用方式併入本年報。
B.業務概述。
我們的業務
康代是一家為半導體行業開發和製造高端檢測和計量設備的公司。康代的系統在半導體設備的整個生產過程中對晶片上的IC進行檢查和測量,涵蓋前端和中端,直到組裝開始(Post Dicing)。康代的系統檢測要求最苛刻的半導體細分市場的晶片,包括高級互連封裝、存儲器、CMOS圖像傳感器、MEMS和RF,為眾多行業領先的全球IDM、OSAT和鑄造廠提供服務。
我們的系統是在先進的光學頭(二維檢測與計量和三維計量)下對半導體晶片進行掃描,並在掃描到的晶片數據上執行了先進的軟件和算法,因此我們的系統自動對良模和缺陷模進行分揀,缺陷模將從生產批次中分揀出來,而不是插入到封裝中。因此,通過確保只將已知良好的模具運到最終用户手中,提高了最終產品的總成品率。該系統易於操作,在大批量生產環境中提供高精度和高生產率。這些系統集成了專有的先進圖像處理軟件和算法,以及先進的光電和精密機械,設計易於操作和維護。我們的全球直接客户支持組織通過我們的全資子公司為我們的客户提供響應迅速的本地化售前和售後支持。
檢查和計量是在半導體制造過程中的不同階段實施的。康代的系統服務於各個製造階段,從前端宏觀檢測和出廠質量控制(OQC)開始,到中端凸塊的檢測和計量,以及後端(組裝)後切丁晶圓的檢測。
我們的市場
半導體制造業主要在硅片上生產集成電路,但也在其他材料上生產集成電路。每個晶片包含許多包含微電子設備的集成芯片。過去幾年半導體制造業的增長在很大程度上是由智能手機等電子產品的需求以及物聯網和雲計算等應用的激增推動的。隨着現有產品的增強、5G網絡的引入和人工智能(AI)等新興技術的加入,以及汽車和工業電子的快速增長,預計將繼續增長。這種市場增長趨勢對檢測和計量系統需求的影響主要由兩個因素推動:(I)不斷增長的電子設備製造量需要更多的設備;(Ii)汽車和移動電話等應用對可靠性的要求更高,因此需要更多的檢測和計量。
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在包括各種設備和技術的快速增長的先進封裝細分市場中,新的檢測和測量步驟變得至關重要,以確保已知的良好封裝。凸點正在取代傳統的引線鍵合成為主要的接口連接。有各種各樣的凸起類型和大小,用於不同的包裝要求。康代的系統配備了最先進的計量和檢測功能,可廣泛覆蓋許多檢測和計量步驟,如凸起高度、芯片堆疊平面度、RDL尺寸和表面缺陷。這些是確保高質量產品的典型步驟的例子。
由於封裝可靠性的要求,在非常密集的架構中具有數千萬個凸起的晶片正變得越來越常見,並且需要100%的檢查和計量。在許多情況下組合多個骰子的封裝的高成本要求已知良好的骰子,以確保封裝中的每個裸片都是全功能的。康代的系統旨在在大批量製造環境中提供100%的檢測和計量,而不會影響產量和性能。我們預計,先進封裝中增長最快的兩個領域將是扇出晶圓級封裝(FOWLP)和異構集成(HI),後者正在成為高性能計算的標準。康代靈活的檢測和計量系統利用多種技術來滿足這些不斷增長的細分市場的複雜需求,特別是3D集成電路開發和生產的需求。
存儲設備向高級封裝的轉變正在增長,以支持高端系統。一個很好的例子是DRAM芯片的高帶寬存儲器(HBM)堆疊在一起,以更低的功耗實現更高的帶寬。康代對堆疊中的所有組件提供100%的檢查和計量,以確保已知的良好封裝。
一個快速增長的細分市場是CMOS圖像傳感器(“順式“)用於照相機。隨着每部手機的攝像頭數量越來越多,每個傳感器的像素數增加,每個像素的尺寸變小,高分辨率檢測勢在必行。康代已開發出滿足這些要求的獨特能力,其系統正被最大的獨聯體制造商使用。
向5G的過渡正在重塑移動通信,5G智能手機需要更高的效率和更寬的帶寬,導致濾波器數量增加(最多是以前的三倍),幾何尺寸要小得多。這些挑戰要求更準確,在許多情況下,需要100%的檢驗和計量。康代提供專門的檢測解決方案來支持新興的射頻製造市場,從而實現高產量的大批量生產。
化合物半導體正在經歷一次重大的擴張,以滿足許多新的應用,並使用各種材料,如SiC,GaN,GaAs和其他,以提高新設備的性能,如電源和人臉識別應用
化合物半導體的製造工藝是獨一無二的,需要專門的檢測和計量解決方案。康代的服務包括檢測外延層、外延層內的內部裂紋、表面形貌、彎頭測量、數據分析等。
在過去的幾年裏,康代在製造過程的前端滲透了宏觀檢查,解決了無缺陷和高產量晶圓製造的挑戰。康代的Eagle平臺可以應對所有這些挑戰,並以最高生產率檢測所有感興趣的缺陷。
產品線
檢驗和計量系統
我們的系統包括:
•
一種光電組裝單元,由攝像機、精密光學器件和照明源組成。光電單元捕捉被檢測產品的圖像;
•
一張精密的、可移動的桌子,用來放置被檢查的產品;以及
•
一個電子硬件單元,它運行整個系統,幷包括嵌入式組件,這些組件使用我們的專有算法處理和分析捕獲的圖像。
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被檢查的產品被放置在指定的平臺上,並在光學組裝單元下進行掃描。然後,光學組件單元捕獲產品的圖像,而電子硬件單元使用分析算法處理圖像。根據用户定義,檢測到的差異被記錄並報告為缺陷。缺陷的圖像可立即用於系統操作員的驗證。我們的系統還可以通過客户的工廠信息系統編輯和交流檢驗結果的統計報告。
我們提供廣泛的半導體晶圓自動光學檢測和計量系統。我們在研發上投入大量資源,為客户提供性能優越、擁有成本低、可靠性高、操作簡單的產品。我們相信,我們的競爭優勢很大一部分來自我們的研發創新能力,這使我們能夠使我們的技術適應不斷髮展的市場需求。
多年來,我們為半導體行業提供的檢測和計量產品包括Falcon、Condor、Gannet和Eagle系列產品。到今天為止,我們只生產和銷售Eagle平臺,並逐步淘汰了所有其他型號。
產品 |
功能 |
雄鷹-I號 |
Eagle-I系統系列專為大容量2D檢測而設計,可提供卓越的2D檢測和計量能力。該系統使用了最先進的算法,能夠檢測到亞微米級的缺陷,並測量兩微米線和空間再分佈層(“RDL“)。Eagle-I系統系列包括EagleT-我和鷹T-I 加三種型號,旨在提高精確度和光學分辨率以及更高的吞吐量。 |
美國鷹-美聯社 |
Eagle-AP系統系列採用先進的軟件和硬件技術,在同一平臺上提供卓越的2D和3D檢測和計量能力,滿足了快速增長的先進封裝市場的需求。先進的包裝市場使用範圍廣泛的凸起類型和大小。Eagle-AP滿足當前和未來在檢測和計量方面的要求,包括測量小到2微米(微米)的凸點,並提供高吞吐量。Eagle-AP系統系列包括Eaglet-AP和Eaglet-AP Plus型號,配備了更高的吞吐量和改進的計量能力。 |
《金鷹》 |
康代的面板檢測和計量系統旨在支持用於製造扇出級封裝應用的面板晶片的製造。 |
此外,我們還打算提供我們開發的某些軟件解決方案,例如缺陷自動分類(“adc“),它利用深度學習技術提供彩色圖像的自動缺陷分類,使我們的客户能夠減少甚至消除人工驗證。
顧客
我們的目標客户是從事半導體器件測試、組裝和封裝的晶片製造商和公司。
我們的客户是半導體制造商,其中包括外包半導體組裝和測試(OSAT)、集成器件製造商和晶片級封裝分包商。我們的客户遍佈亞洲、歐洲和北美,其中許多客户擁有多家工廠。2018年,沒有單個客户佔我們總收入的10%以上;但在2019年,一個客户佔我們總收入的11%。2020年,沒有單個客户的收入佔我們總收入的10%以上。截至2020年12月31日,我們的裝機量約為1,200個系統。
24
下表顯示了我們在過去三年中每年按地理區域分類的收入:
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||||||
2020 |
2019 |
2018 | ||||||||||
美元(千美元) | ||||||||||||
亞太地區 |
137,555 |
115,925 |
98,468 | |||||||||
美國 |
9,847 |
10,388 |
13,227 | |||||||||
歐洲 |
8,457 |
7,706 |
11,479 | |||||||||
| ||||||||||||
總計 |
155,859 |
134,019 |
123,174 |
市場營銷和客户支持
我們在亞太地區、北美和歐洲等地區建立了全球分銷和支持網絡,在這些地區銷售、安裝和支持我們的產品。我們相信,這是客户決定購買我們產品的一個重要因素。我們主要利用我們自己的員工來提供這些客户支持服務。如果市場條件允許,我們可能會將我們的網絡擴展到更多的地區。
我們與一家日本公司簽訂了經銷權協議,根據該協議,該公司在日本銷售、安裝和支持我們的產品。
截至2020年12月31日,我們共有138名員工參與了我們在全球的營銷和支持工作,其中包括支持和營銷管理人員。由於市場營銷集中在亞太地區,我們相應地調整了我們的營銷組織,並大幅擴大了我們在該地區的營銷和支持團隊。
我們的營銷努力包括參加各種貿易展會和會議、出版物和行業新聞、在我們的設施進行產品展示以及營銷人員與客户的定期聯繫。我們一般為客户提供12個月的保修。此外,我們收費提供保修期過後開始的服務和維護合同。根據我們的服務和維護合同,我們提供及時的現場客户支持。
我們採取各種措施,確保客户以信用證方式逐案付款。此外,大多數客户在發貨前都會收到預付款。
製造業
我們的製造活動主要包括從第三方供應商和分包商獲得的部件、部件和子組件的組裝和最終集成。我們產品的製造過程一般需要6到12周。我們利用分包商來生產子系統,我們目前的主要產品EAGLE系統是由兩個以色列承包商製造的,他們負責此類系統的大部分材料規劃、採購、製造、測試和組裝工作。
我們產品的許多基本部件和子系統都依賴單一來源和有限來源的供應商和分包商。我們通常對產品製造和組裝過程中使用的關鍵部件保持幾個月的庫存。在半導體制造行業需求快速增長的時期,該行業供應商的交貨時間會延長。然而,到目前為止,我們已經能夠及時獲得足夠的這些部件來滿足我們的需求。
我們在以色列的米格達爾·哈梅克(Migdal Ha‘Emek)有一家制造工廠。
競爭
我們經營的市場競爭激烈。我們的主要競爭對手是On Innovation、Skyverse、ATI Electronics Pty Ltd.、成美儀器技術有限公司、ASTI Holding Limited、Toray Industries Inc.以及一些有限的應用領域的KLA-Tencent or Corporation。
25
我們認為,可持續競爭優勢的主要要素是:
•
正在進行新圖像採集、處理和分析技術的研究、開發和商業實施;
•
基於專有核心技術和商用硬件的產品架構。這種架構支持更短的上市時間、靈活的成本結構、更長的使用壽命和更高的利潤率;
•
快速響應不斷變化的客户需求;
•
有能力保持有競爭力的價格;
•
產品與客户自動化環境的兼容性;以及
•
在客户地點附近部署強大的售前和售後支持(應用程序、服務和培訓)。
我們相信,我們在所有這些因素上都能有效地競爭。
以色列創新局
以色列政府根據並遵守研發法的規定,通過以色列創新管理局(IIA)鼓勵在以色列的研發項目。我們從IIA獲得了幾個項目的贈款,未來可能會獲得額外的贈款。
根據某些IIA贈款的條款,一家公司可能被要求支付其包含融資專有技術的產品或服務產生的收入的3%至6%的特許權使用費,直到100%的贈款美元價值得到償還(加上適用於1999年1月1日或之後收到的贈款的LIBOR利息)。
研發法一般要求包含融資專有技術的產品必須在以色列製造。然而,如果收到國際原子能機構的批准,部分生產可能在以色列境外進行。這種批准需要償還增加的特許權使用費,金額最高可達贈款總額的300%,外加適用的利息,特許權使用費費率將提高1%,具體取決於在以色列境外進行的製造活動的程度。
研發法還規定,融資專有技術及其衍生的任何權利不得轉讓給第三方,除非這種轉讓是根據研發法批准的。根據國際投資協定運作的研究委員會可以批准在以色列實體之間轉讓資助的專有技術,但受讓人必須承擔研發法規定的與研發贈款有關的所有義務。在某些情況下,研究委員會還可以批准將資助的專有技術轉移到以色列以外的地方,在這兩種情況下,都要根據研發法中規定的公式計算出某些付款。在以色列境外轉讓的情況下,最多支付贈款總額的六倍,外加適用的利息,如果與技術訣竅有關的研發活動留在以色列,則支付總額的三倍。銷售或出口由此類研發活動產生或基於此類融資專有技術的任何產品,不需要這些批准。
此外,R&D法對某些公司提出了關於贈款接受者所有權變更的報告要求。贈款接受者、其控股股東和此類公司的外國利害關係方必須將贈款接受者的控制權或接受者持有的“控制手段”的任何變化通知國際投資局,該變動導致以色列人或非以色列人成為接受者的直接利害關係方。研發法還要求新的利害關係方承諾遵守研發法。為此目的,“控制”是指指揮公司活動的能力(不包括僅僅擔任公司高級管理人員或董事的任何能力),包括持有25%或更多的“控制手段”,前提是沒有其他股東持有此類“控制手段”的50%或更多。“控制手段”是指投票權或任命董事或首席執行官的權利。公司的“利害關係人”包括持有公司5%或以上已發行股本或投票權的持有人、首席執行官和董事、有權任命首席執行官或至少一名董事的人,以及任何上述利害關係人擁有25%或以上已發行股本或投票權或有權任命25%或以上董事的公司。因此,在某些情況下,任何獲得5%或更多我們普通股的非以色列人可能被要求通知IIA它已成為利害關係方,並簽署一份遵守研發法的承諾書。此外,IIA的規則可能要求提供有關此類事件的補充信息或陳述。
26
截至2020年12月31日,我們從IIA收到的尚未償還的贈款總額(包括Camtek應計利息)為760萬美元。這一數額還包括Printar收到的贈款,我們在收購Printar的資產和某些負債的框架內承擔了這筆贈款,我們已經註銷了這筆贈款,因為我們認為不會向IIA支付此類款項(有關更多信息,請參閲上文第4.B項中關於停止FIT活動的討論--“業務概述-我們的業務“)。截至本年度報告發布之日,我們當前或當前預期的活動中未使用任何融資專有技術。
到2021年底,倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的公佈計劃將停止,替代利息將適用於從IIA獲得的贈款等。雖然於本年報日期,替換LIBOR權益對本公司的影響仍不確定,且由於國際保監局尚未公佈其將運用的替代權益,但本公司根據市場的共同利益評估,該等變更不會對其營運及財務狀況產生重大影響。
資本支出
下表顯示了我們過去三年的固定資產資本支出:
十二月三十一日, | ||||||||||||
2020 |
2019 |
2018 | ||||||||||
(以千美元為單位的美元) | ||||||||||||
機器設備* |
2,939 |
1,998 |
1,902 | |||||||||
使用權(ROU)資產** |
831 |
904 |
- | |||||||||
計算機設備和軟件 |
631 |
305 |
604 | |||||||||
建築和租賃方面的改進 |
273 |
154 |
1,327 | |||||||||
車輛 |
176 |
- |
- | |||||||||
辦公傢俱和設備 |
168 |
97 |
96 | |||||||||
總計 |
$ |
5,018 |
$ |
3,458 |
$ |
3,929 |
*包括2020年、2019年和2018年將庫存轉移到固定資產的總額分別為1,772美元、1,405美元和1,425美元。
**與自2019年1月1日起實施ASC 842-租賃有關。
論政府規制的實質性作用
以下歐盟指令代表了在歐洲銷售所需的歐洲標準,適用於我們的業務:機械指令2006/42/EC和EMC 2004/108/EC。以下SEMI標準為半導體制造行業的製造商和生產設備生產商定義了統一的標準,適用於我們:SEMI S-2(半導體制造行業設備銷售的安全要求)和SEMI S-8(半導體制造行業設備銷售的人體工學要求)。我們在系統設計過程中遵守上述政府規定,設計過程按照公司的ISO9001:2015質量保證手冊進行。此外,系統的所有模塊都由獨立的實驗室進行測試,這些實驗室證明它們符合這些政府規定,並要求獲得認證。
C.組織結構
通過其附屬公司,我們的主要股東之一Priortech從事電子生產的各個方面,包括半導體行業的先進封裝設計和先進的有機無芯基板技術。Priortech目前持有我們21.17%的已發行普通股,是Chroma投票協議的一方。根據色度投票協議,Priortech有權提名三名董事會成員。我們沒有銷售給Priortech的附屬公司和子公司的收入。
27
下表顯示了截至本年度報告日期,本公司或其子公司全資擁有的所有子公司(Camtek HK Ltd.和Camtek(Europe)NV除外,Priortech和PCB Ltd.分別持有不超過百分之一的投票權),以及每一家子公司的成立司法管轄區(除Camtek HK Ltd.和Camtek(Europe)NV,其中Priortech和PCB Ltd.分別持有不超過百分之一的投票權):
子公司名稱 |
法團的司法管轄權 |
*Camtek H.K.Ltd. |
香港 |
*Camtek USA Inc. |
美國新澤西州 |
卡姆泰克(歐洲)內華達州 |
比利時 |
*康代德國有限公司 |
在德國 |
*康代檢測技術(蘇州)有限公司。 |
中國 |
*Camtek Japan Ltd. |
在日本 |
*康代檢測技術有限公司 |
中國臺灣 |
*Camtek東南亞私人有限公司。 |
*新加坡 |
*Camtek Korea Ltd. |
在韓國 |
D.物業、廠房及設備
我們的主要辦公室、製造和研發設施位於以色列北部Migdal Ha‘EMEK的Ramat Gavriel工業區。這些設施佔地84,500平方英尺,其中16,000平方英尺專門用於生產我們的產品,大約10,500平方英尺出租給第三方承租人。
我們的銷售辦公室和展示中心在世界各地出租,總面積約為27,800平方英尺。
第4A項。未解決的員工評論。
沒有。
第五項。經營和財務回顧與展望。
A.經營業績
一般信息
以下有關我們財務狀況和經營結果的討論應與綜合財務報表和其中包括的報表註釋一起閲讀,這些報表是根據美國公認的會計原則或美國公認會計原則編制的。以下討論不涉及截至2018年12月31日的財年的某些項目,這取決於SEC在2019年通過的披露要求修正案。關於我們截至2018年12月31日的財政年度的討論可以在“第5項--”中找到。經營與財務回顧與展望我們於2020年3月30日向證券交易委員會提交的截至2019年12月31日的財政年度Form 20-F年度報告。
28
概述
我們主要基於我們的檢測和計量核心技術,設計、開發、製造和銷售自動化解決方案,致力於提高半導體制造行業的生產流程和良率;見項目4.B“業務概述-我們的業務”上面。
我們在國際上銷售我們的系統。2020年,我們系統的大部分銷售是銷往亞太地區的製造商,包括韓國、中國大陸、臺灣和東南亞,原因之一是隨着電子工業中心的發展和壯大,電子製造商遷移到了該地區。
在截至2020年12月31日的一年中,我們在亞太地區(主要是中國大陸、臺灣和韓國)的銷售額約佔我們總收入的88%。
除了來自銷售系統和相關產品的收入外,我們還從為我們的產品提供維護和支持服務中獲得收入。我們的系統通常提供一年保修。因此,在保修期內不賺取服務收入。
在正常的市場條件下,對我們的系統的需求的特點是通知時間短。為了滿足客户對快速交貨的需求,並實現這種能力的競爭優勢,我們必須根據對未來訂單的預測而不是實際訂單來預購組件和子系統。在我們的市場需求不斷增加的時候,我們的供應商和分包商往往會延長交貨時間表或未能在交貨截止日期前交貨,這一事實加劇了這一需求。為了彌補這些計劃外的延誤,我們在未來進一步建立庫存,這增加了我們的預測可能與我們未來的實際需求不符的風險。在業務正常擴張期間,這些較長期估計所涉及的不確定性往往會增加部件和子系統的庫存水平(另見項目3.d--“風險因素-新產品的銷售流程較長產品可能會增加我們的成本,延誤我們產品的上市時間,這兩者都可能對我們的收入和結果產生負面影響。影響運營、現金流,並可能導致庫存沖銷“在第5.a項之上和之下-”經營業績-關鍵會計保單--存貨估價“(見下文)。與現有客户重複訂單的銷售週期相比,我們在我們的市場中針對新客户以及在新市場中針對新客户的銷售週期更長。此外,我們市場的銷售週期從第一次接觸到收入確認,包括現場評估,通常需要幾個季度的時間。當然,重複訂單花費的時間更少。
關鍵會計政策
在管理層看來,關鍵會計政策對於描述公司的財務狀況和經營結果是最重要的,對他們的判斷要求也最高,通常是因為需要對本質上不確定並可能在隨後的時期發生變化的事項的影響做出估計。我們認為,我們最關鍵的會計政策與以下方面有關:
收入確認。2018年1月1日,公司追溯採用主題606,自採用之日起確認累計效果。
該公司與其客户的合同包括提供其產品或為安裝的產品提供服務的履約義務。產品銷售合同可能包括延長保修(即超過12個月的標準保修)和安裝,這兩項都被視為單獨的履約義務。
29
當公司將產品控制權轉讓給客户時,公司確認產品銷售合同的收入。從2020年10月開始,這通常發生在發貨時,而以前通常發生在客户的場所安裝時。此政策更改是在更改裝運前校準和測試流程後做出的,這些流程簡化了客户現場的安裝。預計這一變化不會對收入產生實質性影響。合同收入的確認金額反映了一旦產品按照其規格運行,以及已簽署的安排文件(如已簽署的合同或採購訂單)收到後,公司預計有權收到的對價。與客户的付款條件可能有所不同,但通常基於發貨和安裝等交付過程中的里程碑。付款條件不包括重要的融資部分。
除在確認收入時產生的代理佣金外,該公司在獲得合同時不產生任何成本。收入是在不到一年的時間內確認的,因此,沒有基本的銷售佣金需要資本化。
服務收入主要包括按時間和物質安排收取的合同。維修合同的服務收入在合同期內按比例確認。
與客户簽訂的合同可能包括多項履約義務。對於這種安排,公司根據其相對獨立的銷售價格將收入分配給每項履約義務。該公司通常根據向客户收取的價格來確定獨立的銷售價格。
該公司的多重履約義務包括產品銷售、安裝服務和非標準保修。自2020年10月起,在確認產品收入的時間點發生變化後,對於已確認產品收入但截至資產負債表日尚未安裝的情況,將從尚未執行的安裝服務的收入中遞延固定金額。非標準保修的期限超過12個月。因此,來自非標準保修的收入遞延為未賺取收入,並按比例確認為自適用保修期限開始及超過保修期的收入。
當客户在公司履行其履約義務之前收到賬單時,公司會記錄合同責任。這些金額在綜合資產負債表中記為遞延收入。
應收賬款的計價。我們審查應收賬款以確定哪些收款有問題。在決定適當的壞賬撥備時,我們會考慮手頭上有關特定客户的信息,包括應收賬款餘額的賬齡、從客户那裏收到的擔保評估、我們的註銷歷史、與客户的關係以及客户的整體信用狀況。我們客户信譽的變化、大的經濟環境和其他因素可能會影響我們未來的沖銷水平。
存貨計價。庫存由完整的系統、部分完成的系統和部件組成,並以移動平均基礎或可變現淨值確定的成本中的較低者進行記錄。我們檢查庫存中的陳舊和過剩數量,以確定是否適當保留了被視為陳舊或過剩庫存的物品。在作出決定時,我們會考慮相關產品的預測未來銷售或服務/維護,以及資產負債表日的庫存數量,並根據每個庫存項目過去的使用率和未來的預期使用率進行評估。技術、客户需求、競爭產品和其他事項等因素的變化可能會影響我們未來陳舊和過剩的庫存水平。
在2020年和2019年,我們分別註銷了約10萬美元和20萬美元的庫存,這些庫存與損壞、陳舊、過剩和移動緩慢的庫存有關。這些金額包括在合併經營報表中稱為“收入成本”的項目行中。核銷創造了一個新的成本基礎,是庫存成本的永久性降低。預計2021年不會轉換或消費的庫存被歸類為非流動庫存。截至2020年12月31日,我們的庫存中有440萬美元被歸類為非流動資產。管理層定期評估我們的庫存構成,考慮預期使用的概率和時間以及物品的物理條件等因素,然後估計為移動緩慢、技術陳舊或損壞的庫存提供的費用(減少庫存)。這些估計可能與基於未來經濟狀況、客户庫存水平或在建立庫存沖銷時未預見或不存在的競爭因素的實際需求有很大差異。
30
無形資產。專利註冊費用按成本資本化,從使用的第一年開始,在其預期壽命十年內攤銷。
每當事件或環境變化顯示某項資產的賬面金額可能無法收回時,我們就審查我們的長期資產的減值。將持有和使用的資產的可回收性是通過將資產的賬面價值與資產預期產生的未貼現未來現金流進行比較來衡量的。如果長期資產的賬面價值超過其估計的未貼現未來現金流,減值費用將從賬面價值中減去該資產的公允市場價值,確認為計算減值費用。
或有負債撥備。根據ASC主題450-10-05“或有事項”,或有事項(條款)是涉及實體可能損失範圍的不確定性的現有條件或情況。如果很可能(很可能發生)發生了一項負債,並且金額可以合理估計,則確認索賠撥備。一般説來,條款具有很強的判斷性,特別是在法律糾紛的情況下。我們評估發生不良事件的可能性。如果評估為可能發生,我們必須全額撥備估計的或有負債總額。我們不斷評估我們的待定撥備,以確定是否需要應計費用。準確估計或有負債的最終結果往往是困難的。不同的變數會影響我們為某些或有負債撥備的時間和金額。因此,我們的評估取決於我們和我們的法律顧問所作的估計。我們對潛在負債估計的不利修訂可能會對我們的財務狀況、運營結果或流動性產生重大影響。
長期資產的估值。我們適用ASC子題360-10,“物業、廠房和設備”。這份聲明要求,只要發生事件或環境變化表明資產的賬面價值可能無法收回,就應審查長期資產的減值情況。將持有和使用的資產的可回收性是通過將資產的賬面價值與資產預期產生的未貼現未來現金流進行比較來衡量的。如果長期資產的賬面價值超過其估計的未貼現未來現金流,減值費用將從賬面價值中減去該資產的公允市場價值,確認為計算減值費用。我們根據我們的最佳估計來準備未來的現金流,包括預測和財務報表、未來計劃和增長估計。
所得税。我們在美國會計準則第740-10分項所得税-總體上核算所得税。遞延税項資產或負債根據資產及負債的計税基準與其財務報告金額之間的暫時性差異,以及税項損失及其他可於未來年度為税務目的而扣除的項目,按適用於該等遞延税項變現期間的税率確認。適用的費率是自2020年12月31日起法律規定的費率。在評估遞延税項資產的變現能力時,我們會考慮部分或全部遞延税項資產是否更有可能無法變現。遞延税項資產的最終變現取決於在這些臨時差額可扣除和結轉可用期間產生的未來應納税所得額。估值免税額在必要時設立,以將遞延税項資產減少到被認為比不變現的可能性更大的金額。
我們的財務報表包括遞延税金資產淨額,這是根據上述方法計算的。如果我們的經營業績和預測出現意想不到的嚴重惡化,我們將不得不提高對這些資產的估值免税額。我們認為,包括在我們財務報表中的那些遞延税金淨資產更有可能在隨後幾年實現。
股票期權和限制性股票計劃。我們根據ASC主題718對我們的基於股票的員工薪酬獎勵進行核算,薪酬-股票薪酬。ASC主題718要求所有基於股票的員工薪酬在財務報表中確認為成本,對於股權分類獎勵,此類成本按獎勵授予日期的公允價值計量。我們使用Black-Scholes-Merton期權定價模型估計授予日的公允價值。沒收行為在發生時會得到確認。
租契。於2019年1月1日,我們採納了會計準則更新號2016-02,租賃(主題842)(ASU 2016-02),採用了修訂的追溯過渡法,將新標準應用於首次應用之日存在的所有租賃。從2019年1月1日開始的報告期的結果和披露要求在主題842下列出,而上期金額沒有調整,繼續根據主題840下的歷史會計進行報告。
31
採用沒有影響我們截至2019年1月1日的留存收益,也沒有影響2018年的合併損益表和現金流量表。
在主題842下,我們確定一項安排是否在開始時就是租賃。淨收益資產及租賃負債於開始日期根據租賃期內剩餘租賃付款的現值確認。為此,我們只考慮在開始時是固定和可確定的付款。由於我們的大部分租約沒有提供隱含利率,我們使用基於開始日期可獲得的信息的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。我們的增量借款利率是一個假設利率,基於它對2020年我們的信用評級為2.5%的理解。我們的租賃條款可能包括在合理確定我們將行使該等選擇權時延長或終止租約的選擇權。在確定行使這些期權的可能性時,我們考慮了基於合同、基於資產、基於實體和基於市場的因素。租賃協議可能包含可變成本,如公共區域維護、保險、房地產税或其他成本。變動租賃成本在綜合損益表上計入已發生的費用。我們的租賃協議一般不包含任何剩餘價值保證或限制性契約。
經營租賃ROU資產在合併資產負債表中作為財產、廠房和設備列示。經營租賃負債的當期部分計入其他流動負債,長期部分計入綜合資產負債表的長期負債內。
對於經營性租賃,ROU資產隨後在整個租賃期內以租賃負債的賬面價值加上初始直接成本,加上(減去)任何預付(應計)租賃付款,減去收到的租賃激勵的未攤銷餘額來計量。租賃付款的租賃費用在租賃期內以直線方式確認。
經營租賃的淨收益資產定期通過減值損失減少。我們使用ASC子主題360-10“財產、廠房和設備-總體”中的長期資產減值指導來確定ROU資產是否已減值,如果是,則確定要確認的減值損失金額。
尚未採用的新標準
2019年12月,FASB發佈了會計準則更新號2019-12,所得税(主題740):簡化所得税會計(ASU 2019-12),簡化了所得税會計。該指南將於2021年第一季度生效,並允許提前採用。我們目前正在評估新指引對我們合併財務報表的影響。
各期經營成果對比分析
下表顯示了各時期的綜合營業報表數據,以佔總收入的百分比表示:
年終十二月三十一日, | ||||||||
2020 |
2019 | |||||||
總收入 |
100.00 |
% |
100.00 |
% | ||||
總收入成本 |
53.01 |
% |
51.66 |
% | ||||
毛利 |
46.99 |
% |
48.34 |
% | ||||
運營費用: | ||||||||
研發成本 |
12.56 |
% |
12.19 |
% | ||||
銷售、一般和行政費用 |
19.91 |
% |
19.76 |
% | ||||
總運營費用 |
32.47 |
% |
31.94 |
% | ||||
營業收入 |
14.52 |
% |
16.39 |
% | ||||
財務收入,淨額 |
0.50 |
% |
0.60 |
% | ||||
所得税費用 |
(1.04 |
)% |
(1.46 |
)% | ||||
持續經營淨收益 |
13.97 |
% |
15.54 |
% | ||||
非持續經營的淨收益 |
- |
0.87 |
% | |||||
淨收入 |
13.97 |
% |
16.41 |
% |
32
截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日的年度比較
收入。收入從2019年的1.34億美元增長到2020年的1.559億美元,增幅為16%,這主要是由於銷售的產品單位數量增加。
毛利。毛利潤由收入減去收入成本構成,收入成本包括零部件成本、生產資料成本、勞動力成本、折舊成本、工廠和服務中心管理費用以及保修撥備。這些支出只受銷售量的部分影響。我們的總毛利潤從2019年的6480萬美元增加到2020年的7320萬美元,增長了840萬美元,增幅為13%。我們的毛利率在2020年降至47.0%,而2019年的毛利率為48.3%,這主要是由於交付的產品和銷售組合的功能。
研發成本。研發費用主要包括工資、材料消耗和與分包某些開發工作相關的成本。2020年的研發總支出從2019年的1630萬美元增加到1960萬美元,原因是研發活動增加,這是因為對新產品和技術的投資增加,以及員工人數的增加。
銷售、一般和行政費用。銷售、一般和行政費用主要包括與工資、佣金、促銷和差旅、專業服務和租金相關的費用。我們的銷售、一般和行政費用從2019年的2650萬美元增加到2020年的3100萬美元,增幅為17%,主要是由於銷售增加導致的佣金、工資支出和運輸費用增加,但被差旅費用減少所抵消。
財務收入,淨額。我們在2020年和2019年的淨財務收入都是80萬美元。2020年和2019年,非美元交易導致的外幣支出淨額為35萬美元。
所得税撥備。2020年所得税支出為160萬美元,比2019年的200萬美元減少了40萬美元,主要原因是以色列以美元計價的資產貶值。
持續經營淨收益。由於收入增加,我們在2020年實現了2180萬美元的淨收入,而2019年的淨收入為2080萬美元。
B.流動性與資本資源
截至2020年12月31日,我們的現金和現金等價物以及短期存款餘額總計約1.778億美元。截至2019年12月31日,我們的現金和現金等價物餘額總計約8950萬美元。現金和現金等價物以及短期存款的同比增長主要得益於成功的公開發行,以及收入的增加。我們的現金投資於幾家銀行之間的銀行存款,主要是在以色列。
從我們成立到2020年12月31日,我們從2000年的首次公開募股(IPO)中籌集了約3600萬美元,2002年通過向當時的現有股東配股普通股籌集了約610萬美元,2006年通過向以色列機構投資者私募募集了1450萬美元,2016年5月通過公開發行我們的股票籌集了1190萬美元,2019年6月根據Chroma交易進行的股票發行籌集了1620萬美元,以及2020年11月通過公開發行我們的股票籌集了6430萬美元(參見項目4.A--)。公司的歷史與發展”).
33
我們的營運資金在2020年約為2.045億美元,2019年約為1.161億美元。這一增長主要歸因於現金和現金等價物增加以及庫存增加,但被應付貿易賬款增加所抵消。
我們在2020年的資本支出約為260萬美元,主要用於支持我們的研發、運營和IT活動。
經營活動現金流
截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度,經營活動提供的現金和現金等價物淨額分別為2,580萬美元和2,460萬美元。
2020年期間,經營活動提供的現金主要歸因於淨收入以及應付貿易賬款和其他流動負債的增加,但被存貨和應收貿易賬款的增加所抵消。
2019年期間,經營活動提供的現金主要歸因於淨收入和庫存減少,但被應付貿易賬款和其他流動負債的減少所抵消。
投資活動的現金流
2020年用於投資活動的現金流為2310萬美元,原因是投資於短期存款以及固定資產和無形資產。2019年用於投資活動的現金流為5160萬美元,原因是投資於短期存款以及固定資產和無形資產。
我們2020和2019年的資本支出主要用於經營活動。
融資活動的現金流
2020年融資活動提供的現金流為6490萬美元,主要來自公開發行股票。
2019年融資活動提供的現金流為1,000萬美元,主要來自Chroma投資和行使購股權的收益,但被股息支付所抵消。
實際企業税率
康代在以色列的生產設施已根據《投資法》(定義見第10.E項--)獲得“批准企業”地位。税收--以色列税收--1959年“資本投資法”規定的税收優惠“(見下文)。我們參加了替代福利計劃,因此,由於我們在以色列的“A區”經營,從獲得批准的企業第一次產生應税收入的第一年開始,我們獲得的企業收入將在10年內免税。
2005年4月1日,《投資法》修正案(《投資法修正案》)正式施行。修正“),並大幅修改了”投資法“的規定。修正案通過設定核準設施為“受益企業”的標準,限制了投資中心可批准的企業範圍;此類標準一般要求受益企業至少25%的收入來自出口。此外,修正案對根據投資法授予税收優惠的方式進行了重大改變,使公司不再需要投資中心的批准就有資格享受税收優惠。
34
此外,修正案規定,在2004年12月31日之前頒發的任何批准證書中包含的條款和福利將繼續受投資法的條款和福利的約束,與這些條款和福利在該等事先批准之日的條款和福利相同。因此,我們現有的核準企業一般不受修訂條文的規管。由於修訂的結果,根據新法規定產生的免税收入,作為新受益企業的一部分,將在分配或清算時對我們徵税。
康代已根據《投資法》獲得2007年和2010年結束的投資項目的批准企業地位,並根據修正案獲得2014年結束的受益企業地位。此外,康代已選擇2010年為選舉年,任期至2021年(合計,節目”).
2010年12月29日,對《投資法》進行了修訂,大幅修訂了以色列自2011年1月1日起實施的税收激勵制度。有關更多信息,請參見第10.E項-“税收-以色列税收-根據#年法律規定的税收優惠1959年資本投資的鼓勵“下面。
截至2020年12月31日,Camtek上一年的收益中約有2230萬美元是其經批准的企業的免税收益,約340萬美元是其受益人企業的免税收益。屬於核準企業和受益企業的免税收入不能在不納税的情況下分配給股東。如果這些留存的免税利潤被分配,公司將在產生利潤的當年按適用於這些利潤的降低的公司税率徵税。根據修正案,受益企業下產生的免税收入將在股息分配或完全清算時徵税,而在核準企業下產生的免税收入將只在股息分配時徵税(但不在完全清算時徵税,因為納税責任將由股東承擔)。
截至2020年12月31日,如果屬於獲批企業的收入作為股息分配,我們將承擔大約560萬美元的納税義務。如果歸屬於受益企業的收入作為股息分配,或在清算時,我們將承擔大約80萬美元的納税義務。在我們宣佈股息的期間,這些金額將被記錄為所得税費用。
我們打算將免税收入的金額無限期地再投資,而不會將未分配的免税收入中的任何金額作為股息進行分配。因此,由於未分配的免税收入在期限上基本上是永久性的,因此沒有為我們批准的和受益的企業計劃的收入提供遞延税項負債。
上述福利的享受取決於我們是否符合法律、法規規定的條件,以及“核準企業具體投資審批”中規定的條件。如果將來不能滿足這些要求,我們計劃的收入可能需要遵守以色列法定的公司税率,我們可能被要求退還與此類計劃相關的部分已經獲得的税收優惠。我們的管理層相信我們已經滿足了上述條件。
外幣波動
見項目3.D--“風險因素-與我們的業務和市場相關的風險因素-貨幣匯率波動差餉可能會導致額外的費用被記錄下來,或者導致我們產品的價格變得不那麼有競爭力,因此可能會對我們的盈利能力產生負面影響“上圖。
C.研發、專利和許可證。
我們相信,密集的研發對我們的業務至關重要。我們投入大量研發資源來開發新產品和改進現有產品,以滿足客户不斷變化的需求。我們擁有專門的團隊,擁有圖像處理軟件和算法、電子硬件、光電、物理、機械和系統設計方面的專業知識。
我們的研發工作主要集中在:
•
提高我們的缺陷檢測能力,同時減少錯誤警報的數量,簡化操作,降低實現我們系統的好處所需的用户專業知識水平;
35
•
增加我們的檢驗和計量系統的吞吐量;
•
為客户提供獨特的技術解決方案;
•
增加能力以擴大我們的細分市場。
此外,我們正集中精力利用我們的核心技術、專業知識和經驗,不斷提高我們產品對用户的價值和投資回報。我們相信,我們內部的多學科專業知識將使我們能夠保持和提高我們的技術優勢。
截至2020年12月31日,我們有93名員工從事研發,他們都以以色列總部為基地。我們還使用分包商來開發我們系統的一些硬件組件。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,我們的研發費用分別為1,960萬美元和1,630萬美元,分別佔截至該年度總收入的12.6%和12.2%。
我們將繼續投入研發資源,以保持和擴大我們的技術領先地位。
我們的研發成本在發生時計入費用。
一般來説,我們依靠版權、商業祕密、專利、商標和保密協議的組合來保護我們的專有技術和知識產權。我們還與我們的員工以及開發和製造用於我們產品的部件的所有分包商簽訂保密協議。我們還聘請專家,他們的主要作用是從專業和法律角度維護和保護我們的知識產權。我們不能確定我們為保護我們的專有權而採取的行動是否足夠,我們也不能確定我們是否能夠阻止反向工程,或者我們的技術將不會有獨立的第三方開發。
全球已授權和申請專利153項,其中註冊專利99項。和6份美國臨時申請。這些專利涉及我們為檢測和計量以及功能噴墨技術工具開發的專有技術和訣竅。我們在以色列也有一個註冊商標。
D.趨勢信息
目前,根據VLSI Research and Semi Organization的預測,2021年及以後的前景是積極的。然而,全球爆發的COVID-19病毒可能會對全球經濟造成不可預測的影響,這可能會影響半導體行業。見“項目3D。風險因素“上圖。半導體行業一直受到全球經濟狀況疲軟或不確定因素的影響。經合組織曾預測2021年全球GDP將增長4.2%,這對我們的行業來説是一個積極的跡象。根據幾份研究報告,半導體行業未來需求的關鍵驅動因素包括移動設備、數據中心基礎設施、人工智能、增強和虛擬現實、智能傳感器、物聯網和其他電子設備。見項目3D。本年度報告(表格20-F)中的“風險因素”。有關我們經營的市場的具體趨勢信息,請參閲4.B項-“業務概述-我們的市場“上圖。
E.表外安排。
我們與未合併到我們財務報表中的實體沒有任何安排或關係,這些實體可能會對我們的流動性或資本資源的可用性產生重大影響。然而,我們已經簽訂了各種不可撤銷的經營租賃協議,主要是辦公空間和車輛,這些協議在我們的合併財務報表中披露。
截至2020年12月31日,根據此類不可取消的經營租賃協議,未來最低租金支付約為150萬英鎊。
36
F.合同義務和其他商業承諾。
截至2020年12月31日,我們有以下合同義務和商業承諾:
按期付款到期 | ||||||||||||||||||||
合同義務 |
總計 |
少於1年 |
1-3年 |
3-5年 |
超過5個年份 | |||||||||||||||
(以千美元為單位的美元) | ||||||||||||||||||||
購買義務(1) |
39,433 |
39,433 |
- |
- |
- | |||||||||||||||
遣散費義務 |
1,239 |
- |
- |
- |
1,239 | |||||||||||||||
其他長期債務(2) |
1,543 |
809 |
645 |
89 |
- | |||||||||||||||
總計 |
42,215 |
40,242 |
645 |
89 |
1,239 |
| |
(1) |
採購義務主要是指在正常業務過程中訂購的庫存組件的未償還採購承諾。 |
(2) |
2015年,我們簽訂了新的車輛不可撤銷運營租賃框架協議,租期為36個月。截至2020年12月31日,未來最低租金支付(包括我們子公司未來的車輛租賃)約為100萬美元。 |
我們的子公司簽訂了各種經營租賃協議,主要是辦公用房。截至2020年12月31日,這些租約未來的最低租金支付金額為60萬美元。 |
37
第6項董事、高級管理人員和關鍵員工
A.董事和高級管理人員
下表列出了我們每一位現任董事和高級管理人員的姓名、年齡和職位:
名字 |
年齡 |
標題 |
拉菲·阿米特 |
72 |
首席執行官兼董事會主席* |
約塔姆·斯特恩 |
68 |
導演 |
黃利奧(Leo Huang) |
69 |
導演 |
義石曾 |
59 |
導演 |
亞埃爾·安道爾(Yael Andorn) |
50 |
導演** |
Yosi Shacham-Diamand |
67 |
導演** |
莫蒂·本·阿里(Moty Ben-Arie) |
66 |
導演 |
奧立特·斯塔夫 |
50 |
導演 |
摩西·艾森伯格 |
54 |
首席財務官 |
拉米·蘭格 |
67 |
首席運營官 |
奧裏特·格瓦·德瓦什 |
49 |
人力資源部副總裁 |
*拉菲·阿米特(Rafi Amit)自2019年6月3日起擔任我們的董事會主席。阿米特先生的任命在繼續承擔首席執行官職責的同時,在2019年6月3日的2019年年度股東大會上獲得批准(2019年年度股東大會”).
*自2018年10月以來,Yael Andorn女士和Yosi Shacham-Diamand教授一直擔任我們的外部董事,這一術語根據公司法的定義。
以下為上述各董事及高級管理人員的個人簡歷。
拉菲·阿米特自2014年1月以來一直擔任我們的首席執行官,並自2019年年度股東大會以來擔任我們的董事會主席。在2010年至2017年3月期間,阿米特先生還擔任過我們的董事會主席。在此之前,阿米特先生曾於1998年1月至2010年8月擔任我們的首席執行官,並於1987年至2009年4月擔任董事會主席。自1981年以來,阿米特先生還擔任過Priortech公司的總裁兼董事,並自1988年以來一直擔任Priortech公司的董事會主席。從1981年到2004年,阿米特先生擔任Priortech的首席執行長。阿米特先生擁有理學學士學位。以色列理工學院工業工程與管理專業。
約塔姆·斯特恩自1987年以來一直在我們的董事會任職。從2009年5月到2010年8月,斯特恩先生擔任董事會主席,從2001年到2012年,斯特恩先生擔任我們負責業務和戰略的執行副總裁。從1998年到2001年,斯特恩先生擔任我們的首席財務官。斯特恩過去曾擔任Priortech的首席財務官,自1985年以來一直擔任Priortech的董事,自2004年以來一直擔任該公司的首席執行官。他擁有耶路撒冷希伯來大學經濟學學士學位。
黃利奧(Leo Huang)自2019年6月3日起擔任Chroma公司董事會成員。黃先生於1984年與他人共同創立Chroma,並自1984年10月23日以來一直擔任Chroma的董事會主席。黃先生1975年至1977年擔任天美時質量保證工程師,1978年至1984年擔任飛利浦電子工業(臺灣)有限公司銷售經理。黃先生於1973年獲得交通大學電子工程學士學位。
義石曾自2019年6月3日起擔任Chroma公司董事會成員。曾先生於1998年加入Chroma,2012年6月6日起擔任董事,2007年7月1日起擔任Chroma事業部總裁。曾先生曾於1986年至1992年在賓夕法尼亞州立大學擔任研究助理,並於1992年至1998年擔任信息產業研究所項目經理。曾先生於1992年在賓夕法尼亞州立大學獲得機械工程博士學位。
38
亞埃爾·安道爾(Yael Andorn)自2018年10月3日以來一直在我們的董事會任職,目前是我們的審計委員會主席。安道爾是CapitalA的創始人兼首席執行官,也是El-Al Airlines和Castro等以色列上市公司的董事會成員。安道爾之前曾在私人和公共部門任職,包括米德魯格-穆迪評級公司(Midroog-Moody‘s Rating)、煉油廠(Bazan)、Retalix、國家彩票公司(National Lottery)、Clal Health Insurance和Clal Credit Insurance,並擔任教師儲蓄基金投資委員會的負責人。安道爾在2013年至2015年期間擔任以色列財政部局長,並在2012年至2013年期間擔任Viola Credit的合夥人。2005年至2011年間,安道爾擔任Amitim的首席執行長,同時也是該公司投資委員會的成員。安道爾女士曾在以色列財政部預算司、以色列銀行和以色列國防軍8200情報單位擔任過多個職位。安道爾女士擁有耶路撒冷希伯來大學的經濟學學士和工商管理碩士學位。
Yosi Shacham-Diamand自2018年10月3日以來一直擔任我們的董事會成員。自2001年以來,Shacham-Diamand教授在特拉維夫大學電氣工程-物理電子系和特拉維夫大學工程系材料科學與技術系擔任Bernard L.Schwartz納米級信息技術學術講座教授。沙查姆-戴曼德教授目前在CartaSense有限公司和SolChip有限公司的顧問委員會任職,之前曾擔任過許多製造公司的顧問,如Zoran公司、英特爾公司、應用材料公司、Nova Instruments公司,以及以色列和國外的許多投資和控股公司。沙查姆-戴曼德教授之前曾在PCB有限公司(今天是Priortech有限公司)董事會任職。特拉維夫大學的“拉莫特”。他是日本東京早稻田大學客座教授(自2004年起)和意大利都靈都靈理工大學電子電信系客座教授(自2018年起),並擔任臺灣台中馮嘉大學的傑出國際講座教授(自2012年起)。自2014年以來,沙查姆-迪曼德教授一直擔任貿易和工業部磁鐵委員會的成員。沙查姆-戴曼德教授擁有理學博士學位。Ee,M.Sc.和B.Sc.他畢業於以色列海法理工學院,並在美國加州大學伯克利分校完成了博士後研究。
莫蒂·本·阿里(Moty Ben-Arie)自2017年3月28日以來一直擔任我們的董事會成員。從2017年3月到2019年年度股東大會,Ben-Arie先生擔任董事會主席。Ben-Arie先生是Invisicare Ltd的聯合創始人和董事會主席。Ben-Arie先生自2014年以來一直擔任企業家和投資者的顧問。在此之前,Ben-Arie曾在2012年至2014年擔任Sital Technology的首席執行官。從2006年到2011年,Ben-Arie先生還擔任Vertex Ventures的管理合夥人,專注於對以色列相關高科技公司的投資,以及對電信、IT、測試設備、醫療設備和多學科系統領域的公司的評估。在這些年裏,Ben-Arie先生擔任基金投資委員會成員,管理幾家公司的投資,並在公司的早期階段擔任董事會成員,這些公司包括Color Chip Inc.、Multiphi、Expand Networks、Comability和ethos Networks。2000年至2006年,本-阿里還擔任沃爾登以色列風險投資公司(Walden Israel Ventures)的合夥人,專注於對以色列相關高科技公司的投資。在這些年裏,Ben-Arie先生管理着幾家公司的投資,並從早期就擔任過包括Color Chip Inc.和Passave在內的公司的董事會成員。從1998年到2000年,本-阿里在Radcom Ltd.擔任董事,在以色列瓦爾登擔任顧問,併為新創業公司的種子階段提供資金。1991年至1998年,本-阿里先生擔任以色列Radcom有限公司的聯合創始人兼首席執行官。從1978年到1982年,Ben-Arie先生在Elisra Ltd擔任電子工程師和項目經理。Ben-Arie先生擁有特拉維夫大學工商管理碩士學位和理學學士學位。以色列理工學院電氣工程專業。
奧立特·斯塔夫是一位經驗豐富的投資經理,在風險投資和私募股權領域以及科技領域擁有20年的經驗。斯塔夫是以色列創新夥伴公司(Israel Innovation Partners)的聯合創始人和管理合夥人,該公司是一家商業諮詢公司,專門在全球公司和以色列科技初創公司之間建立商業關係。目前,斯塔夫女士是Altshuler Shaham Properties Ltd.、Hadasit Bio Technologies Holdings Ltd.、多拉爾集團可再生能源有限公司、Aran Research and Development Ltd、ORT Technologies Ltd、A.Luzon Real Estate&Finance Ltd和Ya‘acobi Brothers Group(YSB)Ltd的董事會成員。從2014年到2015年,斯塔夫女士擔任EVA Ventures Ventures Capital的管理合夥人。從2010年到2012年,斯塔夫女士在國際互聯網公司Wimdu GmbH擔任地區經理。2006年至2009年,她擔任西門子風險投資公司的投資經理,1998年至2005年,她擔任以色列風險投資基金Platinum Neurone Ventures(PNV)的投資合夥人。斯塔夫女士擁有英國赫特福德郡大學的MBA學位和特拉維夫大學的經濟與管理學士學位。
39
摩西·艾森伯格自2011年11月以來一直擔任我們的首席財務官。2010年至2011年,艾森伯格先生擔任全球學術市場圖書館自動化解決方案提供商Exlibrary的首席財務官。在此之前,從2005年到2009年,艾森伯格先生擔任領先的數字壓縮、解碼和視頻處理設備供應商Scopus Video Networks Ltd.的首席財務官。在此之前,Eisenberg先生曾在Gilat衞星網絡有限公司及其美國全資子公司Spacenet Inc擔任過各種專業和管理職位。Eisenberg先生擁有特拉維夫大學工商管理碩士學位和理學學士學位。耶路撒冷希伯來大學農業經濟學專業。
拉米·蘭格自2017年11月PCB銷售交易完成後,一直擔任我們的首席運營官。在被任命為首席運營官之前,他從2014年2月起擔任半導體部門副總裁。從2007年到2012年,蘭格擔任無限存儲有限公司(Infinite Memory Ltd.)的首席執行長(兼聯合創始人),該公司是一家基於賽峯半導體(Saiun Semiconductors Ltd.)技術的無廠房產品開發商。2005年至2007年,蘭格先生擔任賽峯集團業務開發部副總裁,負責非易失性存儲器IP的市場營銷。從2002年到2005年,蘭格先生擔任英飛凌閃存公司的董事總經理,這是一家使用英飛凌DRAM工藝、基於賽峯技術的無晶圓廠產品開發商。1999年至2002年,蘭格先生擔任集成電路製造商塔式半導體有限公司負責營銷和銷售的副總裁。在此之前,蘭格先生曾在全球領先的半導體組裝設備製造商Kulicke和Soffa Industries,Inc.擔任過各種高管職務。蘭格先生擁有理科學士學位。以色列理工學院電子工程專業碩士。費城德雷克塞爾大學電子工程專業。
奧裏特·格瓦·德瓦什曾擔任我們的人力資源部副總裁(“人力資源“)自2017年11月以來。此前,自2014年起,Geva Dvash女士擔任我們的人力資源總監。從2008年到2014年,Geva Dvash女士擔任我們的人力資源經理。2002年至2008年,Geva Dvash女士在IBM研究實驗室擔任多個人力資源職位。Geva Dvash女士擁有海法大學政治學碩士學位和海法大學政治學和英國文學學士學位。
涉及董事及高級管理人員的安排
根據色度投票協議的條款,於2019年股東周年大會上,黃立光先生及曾義詩先生獲委任為本公司董事(見第4.A項-“公司的歷史與發展”).
除色度投票協議外,吾等並無知悉任何有關選舉吾等董事或委任本公司行政人員的安排或諒解。此外,本A節所列任何個人(董事和高級管理人員)之間沒有家庭關係。
B. 補償
高管薪酬合計
截至2020年12月31日止年度,吾等支付予上文A節所列所有人士(董事及高級管理人員),以及於2020年擔任董事並已終止在吾等服務的其他董事的總酬金約為3,203,125美元。這筆款項包括為提供養老金、退休或類似福利而支付的187,809美元,我們為我們所有高管提供的汽車支出的金額,以及以色列公司通常報銷或支付的其他附帶福利。
我們有一個基於績效的獎金計劃,其中包括我們的高管。這個計劃是基於我們的整體表現和個人表現。我們高級管理人員高達50%的業績目標可以是定性的,但對於我們的首席執行官來説,這部分不得超過三個月的基本工資。可衡量的業績目標每年都會發生變化,是收入、預訂、運營或淨收入和收款等財務參數的組合。我們高管的計劃每年都由我們的審計委員會(作為我們的薪酬委員會)和董事會審查和批准,根據該計劃向高管支付的任何獎金也是如此(前提是,關於我們CEO的獎金計劃,我們也要獲得股東的批准-見第6.B項--“薪酬--就業協議“(見下文)。
40
我們根據《公司法》頒佈的有關外部董事薪酬的規定,通過支付現金費用來補償我們在董事會任職的獨立董事。報酬條例)、報銷費用以及授予股票期權或限制性股票單位(RSU“)。拉菲·阿米特(Rafi Amit)和約塔姆·斯特恩(Yotam Stern)先生以及Chroma在我們董事會的代表不會因他們擔任董事而獲得報酬。見項目6.C“董事會慣例--董事薪酬“下面。
受保公職人員的個人補償
下表列出了給予我們五名薪酬最高的五名公職人員的薪酬(這一術語在公司法中有定義;見第6.C項-“董事會慣例-外部董事-資格”以下)在截至2020年12月31日的年度內或就截至2020年12月31日的年度而言。我們將在此披露信息的五名個人稱為我們的“承保公職人員”。以下規定的所有金額均按本公司的成本計算,並記錄在我們的財務報表中。
名稱和主體職位(1) |
工資成本(美元)(2) |
獎金(美元)(3) |
以股權為基礎薪酬(美元)(4)(5) |
其他(美元)(6) |
總計(美元) |
拉菲·阿米特(Rafi Amit)-首席執行官 |
313,134 |
212,625 |
586,144 |
105,832 |
1,217,735 |
Ramy Langer-首席運營官 |
348,689 |
89,840 |
333,572 |
- |
772,101 |
摩西·艾森伯格-首席財務官 |
309,474 |
87,340 |
318,917 |
- |
715,731 |
Orit Geva-Dvash-人力資源副總裁 |
169,155 |
39,464 |
163,265 |
- |
371,884 |
葉艾爾·安道爾--審計委員會主任、主席 |
- |
- |
7,063 |
38,832 |
45,895 |
總計 |
1,140,452 |
429,269 |
1,408,961 |
144,664 |
3,123,346 |
| ||
(1) |
除阿米特先生(他將90%的時間奉獻給我們的首席執行官)和雅艾爾·安道爾女士(她是公司董事會的外部董事)外,所有的承保職位持有人都是全職(100%)受僱。 | |
| ||
(2) |
薪金成本包括代職人員的毛薪加上公司代表代為支付的社會福利。此類福利可包括,在適用於承保公職人員的範圍內,用於儲蓄基金(如經理人壽保險單)、教育基金(在希伯來語中稱為“儲蓄基金”)的付款、繳費和/或撥款。克倫·希什塔爾穆特“)、養老金、遣散費、風險保險(如人壽保險或工作傷殘保險)、社會保障和税收總額支付、度假、汽車、醫療保險和福利、電話、療養或娛樂工資,以及符合公司政策的其他福利和津貼。 | |
| ||
(3) |
指根據備抵辦公室持有人完成其獎金計劃所載目標並經本公司審核委員會及董事會批准的年度獎金及/或本公司審核委員會及董事會根據本公司薪酬政策批准的任何特別一次性獎金。 |
41
| ||
(4) |
括號內的數字代表截至2020年12月31日的年度內授予擔保寫字樓持有人的股權薪酬授予日的公允價值。 | |
| ||
(5) |
代表公司在截至2020年12月31日的年度綜合財務報表中記錄的每位備兑寫字樓持有人的股權薪酬支出,基於授予日期權的公允價值,並根據股權薪酬的會計指導計算。 | |
| ||
(6) |
包括搬遷費用,在適用的範圍內,可能包括:住房、教育、汽車、醫療保險以及與其一起居住在國外的家人的旅行費用,這些費用可能包括:住房、學校教育、汽車、醫療保險和與其一起居住在國外的家庭成員的旅費。 |
僱傭協議
我們與我們的員工(包括我們的所有高管)保持書面僱傭協議,其中包含慣例條款,包括競業禁止協議和保密協議。
自2015年5月26日起,我們與首席執行官兼董事會主席阿米特先生簽訂了修訂後的僱傭協議。根據修訂後的僱傭協議,阿米特先生90%的時間是擔任我們的首席執行官,他的薪酬包括:(I)每年313,134美元的基本工資;(Ii)每年的績效獎金。於2018年6月舉行的股東周年大會(“2018年年度股東大會“),我們的股東批准了阿米特先生2018-2020年的三年現金紅利計劃。根據該獎金計劃,阿米特先生每年按目標發放的現金獎金應相當於9個月基本工資,這取決於他在這些年度的表現,該標準是根據我們的薪酬委員會和董事會就適用年度預先確定的標準來衡量的。此外,阿米特在2020年獲得了總額為212,625美元的2019年現金獎金,以及一筆一次性特別現金獎金,以表彰他為完成Chroma交易所做的努力,總額為10萬美元。
此外,阿米特先生修訂後的協議包含阿米特先生任期及之後的保密條款,以及阿米特先生任期和服務終止後六個月的競業禁止條款。該條例規定,阿米特先生在服務期間或與其服務有關而開發或參與的所有知識產權,均為我們的獨有財產。本公司可隨時通過提前六個月向阿米特先生遞交書面終止通知的方式終止該合同。然而,我們可以在各種情況下立即終止聘用阿米特先生,包括違反受託責任。
Amit先生可能被視為與Priortech創始成員和Chroma一起控制本公司(見項目3.D-風險因素-我們的主要股東Priortech和Chroma持有我們的控股權,並將能夠行使他們的控制方式可能不利於你的利益。我們與Priortech和Chroma的關係可能會導致利益根據公司法,他的聘用條款須至少每三年經本公司股東批准一次,並因此於2018年股東周年大會上再次獲批准。阿米特先生作為我們董事會成員的服務不會獲得任何報酬。
C. 董事會慣例
公司治理實踐
我們是在以色列註冊成立的,因此根據《公司法》,我們必須遵守各種公司治理做法,涉及外部董事、審計和薪酬委員會、內部審計師以及批准利害關係方交易等事項。這些事項是對納斯達克規則和美國證券法其他相關條款的補充。根據適用的納斯達克規則,像我們這樣的外國私人發行人通常可以遵循其本國的公司治理規則,而不是類似的納斯達克規則,但審計委員會的組成和職責以及其成員的獨立性等特定事項除外。見項目3.D--“風險因素-作為外國私人發行人,我們可以免除SEC的某些要求以及納斯達克規則,這可能導致適用於國內發行人的規則為投資者提供的保護較少“上圖。有關我們遵守的母國規則的信息,請參閲項目16G-“公司治理“下面。
42
一般董事會慣例
我們的章程規定,我們的董事會應由不少於5名但不超過10名董事組成,包括外部董事。目前,我們的董事會由八名成員組成。在我們於2020年9月24日召開的2020年年度股東大會上(“2020年年度股東大會“),Amit先生、Yotam Stern先生、Moty Ben-Arie先生、Leo Huang先生和I-Shih Tseng先生分別再次被任命為我們的董事,OritStav女士首先被任命為我們的董事。所有董事都是根據公司提名委員會的推薦任命的,他們的任期約為一年,將於2021年的年度股東大會(“股東大會”)結束。2021年年度股東大會“)。此外,根據我們的提名委員會和董事會的建議,我們的股東在我們的2018年年度股東大會上根據公司法批准任命Yael Andorn女士和Yosi Shacham-Diamand教授為外部董事,各自任期三年。
根據色度投票協議(見項目4.A-“公司的歷史與發展“),Chroma有權提名個人擔任公司七名董事會成員中的兩個席位,Priortech有權提名三名成員。其餘席位由兩名外部董事和一名額外的獨立董事擔任。
根據公司法,我們的董事會保留所有未明確授予股東的管理公司的權力。例如,董事會可以決定為公司借款,並可以從我們的利潤中撥出準備金,用於它認為合適的任何目的。
董事會可以在有法定人數的情況下(親自或通過電信)通過決議,並在決議付諸表決時,由出席會議的董事至少過半數投票通過。法定人數是指合法有權參加會議的在任董事至少過半數,但不少於兩名董事。董事會主席由董事會成員選舉和免職。董事會會議記錄在案並保存在我們的辦公室。此外,董事會可以全體董事會成員簽署的書面決議的方式通過決議。
在符合公司法規定的情況下,董事會可以任命董事會委員會,並根據其認為適當的情況將董事會的全部或任何權力轉授給該委員會。儘管有上述規定,並在公司法條文的規限下,董事會可隨時修訂、重述或取消向其任何委員會轉授其任何權力。我們的董事會已經任命了一個審計委員會,同時也是一個薪酬委員會和一個提名委員會。關於我們每個委員會的職責、職責和組成的資料,見項目6.C--“板子慣例--董事會各委員會“下面。
吾等的章程細則規定,任何董事均可向吾等或董事會主席發出書面通知,委任任何合資格擔任董事而當時並未擔任任何其他董事的董事或替任董事的人士為替任董事。候補董事擁有董事的所有權利和義務,但不包括為自己指定候補董事的權利。目前,我們的董事會中沒有候補董事。
董事的選舉、任期和技能
董事(外部董事除外)由股東在股東周年大會上以決議案選出,任期至下一屆股東周年大會結束為止,除非該董事死亡、辭職、破產、喪失工作能力或股東決議罷免。
根據“公司法”的規定,任何人如不具備所需的技能和能力,在考慮到公司的特殊要求和規模等因素後,不具備適當的時間履行董事職務,則既不能被任命為董事,也不能在上市公司擔任董事。上市公司不得召開議程包括任命董事的股東大會,也不得任命董事,除非候選人已提交聲明,表明他或她擁有履行公司董事職務所需的技能和能力,該聲明列出了上述技能,並進一步規定,公司法對董事任命的限制不適用於該候選人。
43
董事如不再具備公司法所規定的擔任董事的資格,或因任何理由而被終止董事職位,必須立即通知公司,而其職位亦須在該通知發出後終止。(三)董事如不再具備擔任董事職位的資格,或因任何理由而被終止董事職位,必須立即通知公司,並在通知發出後終止其職位。
獨立董事
根據納斯達克規則,我們的大多數董事必須是獨立的。根據納斯達克規則,獨立準則不包括下列人士:(I)公司或其聯營公司的現任或前任僱員;或(Ii)公司或其聯營公司的行政人員的直系親屬(在過去三年的任何時間);或(Ii)公司或其聯營公司的行政人員的直系親屬(在過去三年的任何時間),其中包括以下人士:(I)公司或其聯營公司的現任或前任僱員;或(Ii)公司或其聯營公司的高管的直系親屬。
此外,根據“公司法”,“獨立董事”是指外部董事或獲委任或歸類為獨立董事的董事,而該董事符合公司審計委員會所認定的與外部董事相同的不隸屬關係準則,並且連續擔任該公司董事的時間不超過9年。“獨立董事”指的是由該公司的審計委員會決定的符合與該公司外部董事相同的不隸屬關係準則的外部董事或獲委任或歸類為獨立董事的董事。為此目的,停任董事兩年或以下,不會被視為切斷該董事任期的連續性。然而,由於我們的股票在納斯達克全球精選市場上市,我們還可以根據2000年的《公司條例》(以色列境外證券交易所上市公司上市交易的緩解規定)(以下簡稱《公司條例》)的規定在納斯達克全球精選市場(Nasdaq Global Select Market)上市。緩解條例“),根據相關的非以色列規則,將符合獨立董事資格的董事歸類為”公司法“規定的”獨立董事“。此外,“緩解條例”規定,“獨立董事”的任期可以超過“公司法”允許的連續九年任期,但每次不超過三年,條件是,如果董事連任超過連續九年,公司審計委員會隨後經董事會批准,考慮到董事對董事會及其委員會工作的專門知識和特殊貢獻,額外任期的任命對公司有利。
我們的八名董事會成員中有六名是女士。根據納斯達克規則,雅爾·安道爾(Yael Andorn)和奧裏特·斯塔夫(Orit Stav)以及I-Shih Tseng、Leo Huang、Yosi Shacham-Diamand和Moty Ben Arie有資格擔任獨立董事。我們的八位董事會成員中有四位是女士。根據公司法,耶爾·安道爾(Yael Andorn)和奧裏特·斯塔夫(OritStav)以及約西·沙查姆(Yosi Shacham)-戴曼德(Diamand)和莫蒂·本·阿里(Moty Ben Arie)
外部董事
根據公司法,我們必須任命至少兩名外部董事。被授權行使董事會權力的每個公司董事會委員會必須至少包括一名外部董事,但審計委員會和薪酬委員會除外,這兩個委員會必須包括所有外部董事。緩解條例允許在納斯達克交易股票且沒有控股股東(按照公司法的含義)的公司免除董事會中有外部董事的要求,以及公司法對審計和薪酬委員會組成的相關要求,前提是它們繼續遵守適用於美國國內發行人的相關美國證券法和納斯達克規則,涉及董事會的獨立性以及審計和薪酬委員會的組成。目前,《緩解條例》中規定的救濟不適用於我們。
資格。有資格擔任外部董事的個人或其親屬、合夥人、僱主、其直接或間接受制於該人的任何人或其控制下的任何實體,在任命之日或之前兩年可能沒有或在過去兩年內與公司、在任命之日控制公司的任何實體或在任命之日或在前兩年期間與任何受控制的實體沒有任何從屬關係,或在任命之日或之前兩年內與公司沒有任何從屬關係,或在任命之日或之前兩年內與公司沒有任何從屬關係,或在任命之日或之前兩年內與公司沒有任何從屬關係或與任何受控制的實體有任何從屬關係。公司或其控股股東(如公司並無股東或聯屬股東團體持有公司25%或以上投票權,則該等人士不得與獲委任時為公司主席、行政總裁、首席財務官或5%股東的任何人士有任何聯繫),或由該公司或其控股股東(而該公司並無股東或聯屬股東團體持有該公司25%或以上投票權的人士)委任該等人士擔任該公司的主席、行政總裁、財務總監或持有該公司5%投票權的股東。一般而言,“從屬關係”一詞包括:僱傭關係、定期維持的業務或專業關係、控制和擔任公職人員;“控制”一詞在以色列證券法中定義為能夠指揮公司的行動,但不包括完全來自公司董事職位或公司任何其他職位的權力;持有公司50%或以上“控制權”--投票權或指定權--的人自動被視為擁有控制權。“公司法”對“公司法”一詞作了界定。辦公人員“一間公司的董事、行政總裁、執行副總裁、副總裁、任何其他擔任或擔任上述任何職位的人(不論該人的職銜),以及任何直接隸屬於該行政總裁的經理,均可包括該公司的董事、行政總裁、執行副總裁、副總裁、任何其他擔任或擔任上述任何職位的人(不論該人的職銜為何),以及任何直接隸屬於該行政總裁的經理。
44
此外,如果任何人的職位或其他業務造成或可能與該人作為外部董事的職責產生利益衝突,或可能以其他方式幹擾該人擔任外部董事的能力,則任何人都不能擔任外部董事。在任期終止兩年前,公司或其控股股東不得向前外部董事提供任何直接或間接利益。
外部董事的選舉和任期。外部董事在股東大會上以多數票選舉產生,條件是:
•
在會議上表決的股份中,多數不是由控股股東或與批准任命有個人利害關係的股東持有(不包括與控股股東接觸產生的個人利益),不考慮任何棄權票,投票贊成選舉;或
•
投票反對選舉外部董事的股份總數不超過公司總投票權百分之二的投票。
公司在委任外聘董事之日,所有董事均為同一性別的,應委任的外聘董事應為另一性別。
外部董事只有在以下情況下才能被免職:(I)選舉外部董事所需的多數股東;或(B)法院,條件是(A)外部董事不再符合其任命方面的法定資格,或(B)外部董事違反其對公司的忠誠義務。如果外聘董事不能定期履行職責,法院也可以將其免職。
外聘董事如不再具備公司法規定的擔任外聘董事的資格,必須立即通知公司,其職位即告終止。
一般來説,外部董事的任期為三年,然後可以再延長兩個三年的任期。其後,根據“公司法”的規定,外聘董事可獲委任,任期不超過三年,但條件是:(A)公司的審計委員會經董事會批准,考慮到外聘董事對董事會及其委員會工作的專門知識和特殊貢獻,多任一屆對公司有利;(B)根據“公司法”的規定,批准多任一屆;(B)根據“公司法”的規定,批准外聘董事的額外任期;(B)經董事會批准,考慮到該外聘董事對董事會及其委員會工作的專門知識和特殊貢獻;及(C)該外聘董事的過往任期,以及審計委員會和董事會批准延長任期的理由,已在股東批准前呈交股東。
可通過下列機制之一重新選舉外部董事:
1.
持有公司百分之一以上表決權的股東提議改選被提名人;
2.
董事會提議改選被提名人,經任命首屆外部董事所需的股東過半數通過;或
3.
準備連任的外聘董事已提出連任。
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就上述機制1和3而言,重選必須符合以下所有條件:(I)必須獲得公司股東所投選票的過半數批准,不包括控股股東和因其與控股股東的關係而在批准提名方面有個人利益的股東的投票;(Ii)包括佔本公司投票權2%以上的非排除股東所投的贊成連任的選票;(Ii)包括由佔本公司投票權2%以上的非排除股東所投的贊成票;(Ii)包括由佔本公司投票權2%以上的非排除股東所投的贊成票;(Ii)包括由佔本公司投票權2%以上的非排除股東所投的贊成票;及(Iii)該外聘董事在委任時並非關連或競爭股東或該關連或競爭股東的親屬,並且在委任時或在委任前兩年內與關連或競爭股東沒有任何聯繫。關聯股東或競爭股東是指建議重新任命的股東或持有公司5%或以上流通股或投票權的股東,條件是在重新任命時,該股東、該股東的控股股東或由該股東或其控股股東控制的公司與本公司有業務關係或是本公司的競爭對手。
財務和會計專業知識。根據該國頒佈的公司法和法規,(1)每名外部董事必須具有“會計和財務專業知識”或“專業資格”;(2)至少有一名外部董事必須具有“會計和財務專業知識”。具有“會計和財務專長”的董事是指其受過的教育、經驗和技能使他或她有資格高度熟練地理解商業和會計事務,透徹地理解公司的財務報表,並激發有關財務數據呈現方式的討論。具有“專業資格”的董事是指符合下列條件之一的人:(一)具有經濟學、工商管理、會計、法律、公共管理等專業學位;(二)在與公司業務相關或與其職位相關的領域具有不同的學位或已完成高等教育;或(Iii)在以下任何一項至少有五年經驗,或至少在以下兩項中至少有五年的經驗:(A)在有大量商業活動的公司的企業管理高級職位,(B)在公共服務領域的高級公職或高級職位,或(C)在公司的主要業務領域的高級職位。
補償。外聘董事有權獲得薪酬規例所規定的薪酬,並被禁止直接或間接從本公司收取任何其他薪酬。有關更多信息,請參閲“董事的酬金“下面。
我們的外部董事。Yael Andorn女士和Yosi Shacham-Diamand教授在2018年年度股東大會上被任命為我們的外部董事,任期三年,將於2021年10月2日結束。我們的董事會已經確定,Andorn女士擁有“會計和財務專業知識”,Shacham-Diamand先生擁有“公司法”要求的“專業資格”。
董事的酬金
一般而言,董事薪酬應與公司對公職人員的薪酬政策保持一致(見“薪酬政策“),並須經薪酬委員會、董事會和股東批准(按此順序)。儘管如上所述,在某些情況下,可以放棄股東批准(見下文),在不同情況下,薪酬委員會和董事會可以批准偏離薪酬政策的安排,只要這種安排得到公司股東的特別多數批准,包括(I)至少大多數出席並參加投票的股東(棄權不予理會),他們不是控股股東,在此事中沒有個人利益。或(Ii)出席並投票反對該事項的非控股股東及與該事項無個人利害關係的股東持有本公司百分之二或以下的投票權。
根據薪酬條例,外聘董事一般有權獲得年費、他或她擔任成員的董事會或董事會任何委員會的每次會議的參會費,以及報銷在外聘董事居住地以外舉行的會議的旅費。年費和參股費的最低、固定和最高額度在《薪酬條例》中規定,並輔之以《緩解條例》,其依據是公司按資本金的分類。擔任外聘董事的候選人必須在獲委任前獲公司通知其薪酬條款,而除某些例外情況外,該等薪酬在其任職的三年期間內不得修訂。除年度及參與酬金及報銷開支外,公司亦可向外聘董事支付股份或購買股份(可轉換為股份的可轉換債券除外)的權利,惟須受薪酬規例所載若干限制的規限。
46
根據《公司法》頒佈的關於批准某些關聯方交易的免責規定(以下簡稱《公司法》)濟助規例“),如薪酬委員會及董事會均議決(I)董事薪酬及聘用安排純粹為本公司的利益,或(Ii)支付予任何該等董事的酬金不超過薪酬規例所載的最高金額,則無須股東批准董事的薪酬及聘用安排。此外,根據“寬免規例”,如(I)薪酬委員會及董事局均議決(A)該等條款並不比以前的條款更有利,或其效力大致相同;及(B)該等條款與公司的薪酬政策一致;及(Ii)該等條款須在下次股東大會上提交股東批准,則董事補償及聘用安排毋須經股東批准。(I)薪酬委員會及董事局均議決該等條款(A)並不比以前的條款更有利,或實質上與該等條款的效力相同;及(Ii)該等條款須在下次股東大會上提交股東批准。此外,根據薪酬規則,如果支付給外部董事的薪酬介於該規則規定的固定金額和最高金額之間,則可免除股東批准。
作為他們擔任董事和參加董事會或董事會委員會每次會議的報酬,我們向每位外部董事和獨立董事(除Amit、Stern、Huang和Tseng先生以外的所有董事會成員)支付固定年費、固定參與費和報銷下列金額的費用:年費70,000新謝克爾(約20,335美元),面對面參會費2,600新謝克爾(約756美元),參加電話會議和參加新謝克爾的費用1,560新謝克爾(約454美元):年費70,000新謝克爾(約合20,335美元),面對面參會費2,600新謝克爾(約合756美元),參加電話會議和參加新謝克爾的費用為1,560新謝克爾(約合454美元)由於該等金額介於薪酬條例所載基於本公司資本額的年費及參與費的固定金額與(緩解條例)所載該等費用的最高金額之間,因此,根據寬免條例,該等費用可獲豁免股東批准。上述現金薪酬符合本公司高管及董事薪酬政策(“薪酬政策“),據此,本公司各非執行(及非控制)董事均有權收取現金費用,包括年費及參與費。
阿密特先生、斯特恩先生、黃先生和曾先生作為我們的董事不收取任何報酬。
在2018年年度股東大會上,以及前幾年,我們分別向我們的董事授予了RSU和期權。見項目6.E-“股權-股權激勵計劃“下面。下表列出了截至2021年3月9日,我們董事持有的普通股數量,以及截至2021年3月9日和自該日期起60天內可行使的期權和授予的RSU數量:
董事姓名 |
數量選項 可行使的日期為三月九日, 2021年及以內60天 |
數量RSU被授予 3月9日,2021年和 在60天內 |
數量普普通通 持有的股份為三月的 9, 2021 | |||||||||
拉菲·阿米特 |
0 |
0 |
0 | |||||||||
約塔姆·斯特恩 |
0 |
0 |
0 | |||||||||
0 |
2,421 |
269 | ||||||||||
莫蒂·本·阿里(Moty Ben-Arie) |
0 |
2,421 |
269 | |||||||||
亞埃爾·安道爾(Yael Andorn) |
0 |
2,421 |
269 | |||||||||
Yosi Shacham-Diamand |
0 |
0 |
0 | |||||||||
黃利奧(Leo Huang) |
0 |
0 |
0 | |||||||||
義石曾 |
0 |
0 |
0 | |||||||||
奧立特·斯塔夫 |
0 |
0 |
0 |
該等購股權乃根據吾等當時有效之股權計劃及其中所包括之授出條款授出。RSU是根據我們的股份激勵計劃(和受讓人需繳納以色列税的子計劃)授予的(“2018年計劃“)。有關選擇權和RSU授予的主要條款的更多信息,請參見下面的項目6.E-“共享所有權-股票激勵計劃”
47
董事會委員會
審計委員會
SEC和Nasdaq要求。根據交易所法案、證券交易委員會根據交易所法案和納斯達克規則的規則,我們必須有一個由至少三名董事組成的審計委員會,每名董事(I)獨立;(Ii)沒有從公司獲得任何報酬(董事會費用除外);(Iii)不是公司或其任何子公司的關聯人;(Iv)在過去三年中沒有參與公司(或子公司)財務報表的編制;以及(V)精通財務,其中一人已被董事會確定為審計委員會財務專家。根據納斯達克規則,審計委員會的職責包括:(I)建議任命本公司的獨立審計師進入董事會,確定其薪酬並監督其執行的工作;(Ii)預先批准獨立審計師的所有服務;(Iii)監督我們的會計和財務報告流程以及對我們財務報表的審計;以及(Iv)處理與會計、內部控制和審計事項有關的投訴。
我們已經按照納斯達克規則的要求通過了審計委員會章程。
公司法要求。根據公司法,任何以色列上市公司的董事會都必須任命一個審計委員會,該委員會至少由三名董事組成,包括所有外部董事。此外,大多數成員必須符合某些獨立標準,不得包括:(I)董事會主席;(Ii)任何控股股東或其親屬;(Iii)受僱於本公司、控股股東或控股股東擁有的公司或向其提供服務或定期提供服務的任何董事;或(Iv)主要收入由控股股東提供的任何董事(“控股股東”)。非許可成員“)。該審計委員會的主席必須是一名外部董事。
根據“公司法”,我們的審計委員會的職責包括(1)在諮詢內部審計師和我們的獨立審計師後,找出我們業務管理中的違規和不足之處,並提出適當的行動方案,以糾正這些違規行為;(2)審查和批准公司的某些交易和行動,包括批准關聯方交易,這些交易和行動需要根據“公司法”獲得審計委員會的批准;界定涉及利益衝突的某些行為和交易是否重大,涉及利益衝突的交易是否重大,涉及利害關係方的交易是否非常,並批准此類交易;(3)就與控股股東的交易而言,即使此類交易不是非常交易,也有義務在委員會的監督下或在委員會指定的任何人的監督下,根據委員會確定的標準,在進行此類交易之前進行競爭過程,或確定其他程序,所有這些都是按照交易的類型進行的。(4)決定審批非無關緊要的交易的方法,包括須經委員會批准的交易類別;。(5)向董事局建議委任內部核數師及其薪酬;。(6)審查內部核數師的表現,以及他是否獲提供履行職責所需的資源和工具,包括考慮其他事項。, 公司的規模和特殊需要;以及(7)制定處理公司員工對管理缺陷的投訴的程序和對該等員工的保障。
非獲準成員不得出席審計委員會會議或參與審計委員會的決定,除非審計委員會主席已決定需要該人陳述某一事項。然而,根據委員會的要求,不是控股股東或其親屬的員工只能出席討論部分,而不是控股股東或其親屬的公司法律顧問和祕書可以出席討論和決策部分-根據委員會的要求。
討論和決定的法定人數為多數成員,條件是出席成員的大多數符合公司法規定的獨立標準,並且其中至少有一名成員是外部董事。
我們的審計委員會。我們審計委員會的成員是Yael Andorn女士、Moty Ben Arie先生和Yosi Shacham-Diamand先生,根據納斯達克規則,他們都是獨立董事,並符合公司法規定的獨立標準。安道爾女士是我們審計委員會的主席,有資格成為審計委員會的財務專家。
48
賠償委員會
納斯達克要求。根據納斯達克規則,支付給我們高管的薪酬必須由董事會中的多數獨立董事、只有獨立董事參與的投票或由完全由獨立董事組成的薪酬委員會決定或建議董事會決定,但某些例外情況除外。
公司法要求。根據“公司法”,任何股票公開交易的以色列公司的董事會都必須任命一個薪酬委員會,該委員會至少由三名董事組成,其中包括所有外部董事,該委員會的成員應佔多數,其中一人必須擔任該委員會的主席。委員會其餘成員必須符合適用於外部董事的薪酬標準,並符合上述公司法要求擔任審計委員會成員的資格。但是,符合“公司法”關於薪酬委員會組成的要求的審計委員會,可以被授權履行薪酬委員會的所有職責。
此外,根據“公司法”,薪酬委員會有責任:(I)向董事會提供有關批准薪酬政策的建議(見下文-“薪酬政策(Ii)定期檢討薪酬政策的執行情況,並就任何修訂或更新向董事會提出建議;(Iii)檢討及決定是否批准與本公司或其控股股東無關的行政總裁候選人的任期及聘用安排;及(Iv)決定是否豁免與與本公司或其控股股東沒有關係的行政總裁候選人進行的交易,但如該交易須經股東批准,則該項交易須經股東批准,並須以批准的條款為限,而該等交易須經股東批准後方可完成;及(Iv)決定是否豁免與與本公司或其控股股東沒有關係的行政總裁候選人進行的交易,如該交易須經股東批准,則須就該交易的任何修訂或更新向董事會提供建議;及(Iv)決定是否豁免與與本公司或其控股股東沒有關係的行政總裁候選人進行的交易
薪酬委員會會議的出席和參與受適用於審計委員會的相同限制。討論和決定的法定人數為多數成員,但出席的成員必須是獨立董事,且其中至少有一人是外部董事。
我們的賠償委員會。關於薪酬委員會的組成和職責,我們遵守“公司法”的規定。由於我們審計委員會的所有成員都符合納斯達克規則5605(D)(2)中對薪酬委員會成員的獨立性要求,作為一家外國私人發行人,我們根據納斯達克規則5615(A)(3)選擇遵循以色列的做法,而不是遵守納斯達克規則5605(D)的某些規定,這將要求我們有一個單獨的薪酬委員會。根據《公司法》,允許符合公司法關於薪酬委員會組成要求的審計委員會履行薪酬委員會的所有職責,我們的董事會授權我們的審計委員會履行薪酬委員會的職責。
提名委員會
納斯達克要求。納斯達克規則要求,董事被提名人必須由完全由獨立董事組成的提名委員會或由多數獨立董事組成的提名委員會選出或推薦供董事會選擇,投票只有獨立董事參與,但某些例外情況除外。
自2018年以來,我們的提名委員會承擔了向董事會推薦被提名人蔘加公司董事會選舉(包括連任)的責任,而不是由我們的獨立董事推薦。
我們的提名委員會。2018年,我們的董事會任命了一個提名委員會,由我們的兩名外部董事Andorn女士和Shacham-Diamand先生組成。根據納斯達克規則的要求,我們的提名委員會負責:(I)確定公司董事會的潛在新候選人,考慮到,除其他外(Ii)對可能擔任董事的候選人的背景和資格進行適當的調查;及(Iii)審查及決定是否批准與該等候選人有關的安排,包括(Ii)候選人的適用經驗、專業知識及/或對本公司業務領域的熟悉程度,以及候選人的道德品格、獨立判斷力及業界聲譽;(Ii)對可能出任董事的候選人的背景及資格進行適當調查;及(Iii)檢討及決定是否批准有關候選人的安排。
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批准公職人員的僱傭條款
任職人員(董事和首席執行官除外)的任期和僱用條款需要得到薪酬委員會和董事會的批准,前提是這些條款符合公司的薪酬政策。如果這位高管的薪酬不符合這一政策,也需要得到股東的批准。然而,在特殊情況下,薪酬委員會和董事會仍可以批准這種薪酬,即使這種薪酬沒有得到股東的批准,經過進一步的討論和詳細的論證。
董事、首席執行官或控股股東(或其親屬)的任期和聘任,無論其條款是否符合公司的薪酬政策,都應由薪酬委員會、董事會和股東以特別多數通過,但下列情況除外:(A)批准董事的任期和聘用,這與公司的薪酬政策一致,需要股東的正常多數批准;或(B)根據“薪酬規例”及/或“救濟規例”所規定的若干豁免批准董事的任期及聘用,而豁免股東批准。股東特別多數應包括:(I)出席並投票(棄權票不計)的非控股股東和對該事項沒有個人利益的股東至少佔多數,或(Ii)出席並投票反對該事項的非控股股東和對該事項沒有個人利益的股東持有公司百分之二或以下的投票權(“特殊多數“)。儘管如此,在特殊情況下,薪酬委員會和董事會仍可以在進一步討論和詳細論證後批准對首席執行官的薪酬,即使這種薪酬沒有得到股東的批准。此外,在某些情況下,公司薪酬委員會可豁免行政總裁候選人的任期和聘用條款,使其無須經股東批准,但候選人必須不是董事,且任期符合公司的薪酬政策。
此外,如薪酬委員會認為修訂非董事職位持有人的現行任期和僱用條款並不重要,則只須獲得薪酬委員會的批准。
薪酬政策
根據《公司法》,我們必須採取薪酬政策,該政策規定了有關公職人員的任期和僱用期限的公司政策,包括薪酬、股權獎勵、遣散費和其他福利、免除責任和賠償。這類薪酬政策應考慮多項因素,包括向董事和高級職員提供適當的激勵、公司對風險的管理、高級職員對實現公司目標和增加利潤的貢獻,以及高級職員或董事的職能。
我們的薪酬政策旨在平衡激勵公務員實現個人目標的重要性和確保整體薪酬符合公司長期戰略業績和財務目標的需要。薪酬政策為我們的薪酬委員會和董事會提供了足夠的措施和靈活性,以根據地理位置、任務、角色、資歷和能力等因素,為我們的每位董事提供量身定做的薪酬方案。此外,薪酬政策旨在激勵我們的職位持有人在長期高水平的業務表現之外,實現持續的目標結果,而不鼓勵過度冒險。
薪酬政策及其任何修正案必須在考慮薪酬委員會的建議後,由董事會批准,並由我們的股東中的特別多數人批准。薪酬政策必須不時由董事會審查,並且必須不少於每三年由董事會和股東重新批准或修訂。如果薪酬政策沒有得到股東的批准,薪酬委員會和董事會仍可以在進一步討論此事和詳細原因後批准該政策。
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我們的公職人員薪酬政策最初是由我們的股東在2013年10月召開的股東特別大會上批准的,此後又進行了五次修訂。在2020年7月7日召開的股東特別大會上,我們的股東通過了一項新的公職人員薪酬政策。新的薪酬政策“)。以下是新薪酬政策中包括的主要條款的簡要概述:
基本工資
高管基本工資由薪酬委員會和董事會根據有關同業集團公司適用高管薪酬的比較基準信息確定,而不是根據現行薪酬政策規定的固定上限確定。高管基本工資不得超過相關基準的第50個百分位數,除非薪酬委員會和董事會認為在特殊情況下有理由就特定高管偏離該上限。
年度現金獎金
論目標現金計劃:根據新的薪酬政策,高管的目標現金計劃將以每位高管的年基本工資為基礎計算,因此,CEO以外的高管的目標現金計劃的上限為該高管年基本工資的75%,CEO的目標現金計劃的上限為其年基本工資的100%。
論目標獎金上限:根據新的薪酬政策,支付給所有高管(包括首席執行官)的實際現金計劃金額應上限為高管目標現金計劃的150%。
論目標獎金門檻:新的薪酬政策提高了高管現金計劃下任何金額的支付門檻,這樣,公司現金計劃下的任何獎金只有在實現最低非公認會計準則淨利潤600萬美元后才能支付。
控制權變更獎金
新的薪酬政策規定,最多每月支付6個月基本工資的“控制權變更”現金支付,並進一步規定,如果控制權變更給公司股東帶來重大價值,則補償委員會和董事會可批准增加“控制權變更”,方法是在執行此類控制權變更事項的條款説明書(或類似工具)執行前一天的20個交易日內,通過向納斯達克全球市場報價的公司普通股每股平均收盤價溢價至少40%。
基於權益的薪酬
根據新薪酬政策,授予高管的年度股權價值總額不得超過(I)就首席執行官而言-其年度基本工資的300%;及(Ii)就所有其他高管而言,該高管年度基本工資的250%,但授予每位高管(包括首席執行官)的基於股權的組成部分中至少40%應包括按公平市場價值行使價格的期權,或應以業績為基礎歸屬。
董事薪酬
新薪酬政策就本公司非執行及非控股董事薪酬提供一般指引,根據該指引,根據現行薪酬政策,董事薪酬應包括現金薪酬(包括根據公司法條文釐定的年費及參會費),以及以股權為基礎的薪酬,其年值上限為100,000美元。
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保險框架
新補償政策規定根據本公司董事及高級職員(D&O)保單可支付的保費及可購買的承保範圍的上限,據此,可購買的保費上限為:(I)30,000,000美元;或(Ii)公司市值的10%(根據本公司股票在納斯達克全球市場之前30日的平均收市價),而每份保單可支付的保費上限將提高至100萬美元(根據該公司股票在納斯達克全球市場之前30日的平均收市價計算),並將每份保單可支付的保費上限提高至100萬美元,其中較高者為:(I)30,000,000美元;或(Ii)公司市值的10%(根據之前30天內公司股票在納斯達克全球市場的平均收盤價)。
附加條文
新的補償政策包括額外的規定,包括關於:離職方案;追回政策;搬遷補償;特殊情況下的現金獎勵;賠償和豁免;以及偏離政策上限。
批准與關聯方的某些交易
公司法要求經審計委員會或薪酬委員會批准,然後經董事會批准,在某些情況下--經股東批准,才能採取特定行動和進行特殊交易,例如:
•
與辦公室持有人和第三方的交易-如果辦公室持有人在交易中有個人利益;
•
公職人員的聘用條款;以及
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與控制方或與第三方的非常交易(如控制方在交易中擁有個人利益);或與控股股東或其親屬就服務條款(直接或間接提供,包括通過控股股東控制的公司提供)和僱用條款(針對並非辦公室持有人的控股股東)進行的任何交易,或與控股股東或其親屬就服務條款(直接或間接提供,包括通過控股股東控制的公司提供的服務條款)和僱傭條款(針對並非辦公室持有人的控股股東)進行的任何交易。“公司法”將“親屬”定義為配偶、兄弟姐妹、父母、祖父母、後代、配偶的後代、兄弟姐妹或父母以及上述任何一方的配偶。
與控股股東的這種非常交易需要得到審計委員會或薪酬委員會、董事會的批准,以及出席並在公司股東大會上投票的股東的多數投票權(不包括棄權票),條件是:
•
在該交易中沒有個人利益並出席並參加表決的股東的過半數股份投贊成票;
•
在交易中沒有個人利益並投票反對交易的股東不超過公司總投票權的2%。
參與表決批准與控股股東的特別交易的股東,必須在表決前告知公司在批准該交易中是否有個人利益,否則其投票將不予理會。
此外,該等非常交易,以及與控股股東或其親屬就服務條款或僱傭條款進行的任何交易,須不少於每三年重新批准一次,惟就某些該等非常交易而言,審計委員會可在相關情況下決定較長期限是合理的,而該等延長期限已獲股東批准。
52
根據公司法頒佈的規定,上市公司與其控股股東之間的某些明確類型的非常交易不受股東批准的要求。
此外,私募證券須經審計委員會批准,再經董事會和股東批准,即:(I)提供公司在配售前已發行股本的20%或以上,並支付(全部或部分)非現金、在證券交易所登記的可交易證券或非市場條件下的可交易證券,而這將導致持有公司已發行股本或投票權5%或以上的股東增持股份,或(I)持有公司已發行股本或投票權的股東的持股比例增加,或(I)以現金、在證券交易所登記的可交易證券或非市場條件支付的款項(全部或部分)不是現金支付,而這將導致持有公司5%或以上已發行股本或投票權的股東增持股份。作為發行的結果,持有公司已發行股本或投票權5%以上的人;或(Ii)某人將成為該公司的控股股東。
以色列證券法和公司法中關於關聯方交易的規定對“控股股東”的定義是:有能力指導公司行動的人,但不包括其權力完全來源於其作為公司董事或在公司的任何其他職位的人;在批准與關聯方的交易方面,如果沒有其他股東擁有公司超過50%的投票權,也是指持有上市公司25%或更多投票權的人,且條件是兩個或兩個以上持有投票權的人或兩個或兩個以上持有投票權的人,如果沒有其他股東擁有公司超過50%的投票權,則“控股股東”被定義為有能力指導公司行動的人,但不包括其權力完全來源於公司董事或公司任何其他職位的人。在同一交易的批准中有個人利益的,應視為與關聯方交易批准時評估其所持股份的一個持有人。
薪酬委員會需要批准,在大多數情況下,需要董事會的批准,在某些情況下,還需要股東的額外批准,以便批准免除違反對公司的注意義務的責任、提供保險和對公司的任何公職人員進行賠償的承諾;見下文“保險、彌償和豁免”.
公職人員及股東的責任
公職人員的職責
受託責任
“公司法”規定,公司的所有高級職員,包括董事和高級管理人員,都有注意義務和忠誠義務。注意義務要求公職人員行事時的謹慎程度,與處於相同職位的合理公職人員在相同情況下行事時的謹慎程度相同。忠誠的責任包括避免職位與個人事務之間的任何利益衝突,避免與公司的任何競爭,或利用公司的任何商機為自己或他人謀取個人利益。該條例亦規定辦公室主任須向公司披露其因擔任辦公室主任而收到的與公司事務有關的任何資料或文件。
在以下情況下,公司可以批准辦公室持有人的行動,而該辦公室持有人因違反辦公室持有人的忠誠義務而不得不避免採取的行動:(I)辦公室持有人真誠行事,並且該行為或其批准不會對公司造成損害,以及(Ii)辦公室持有人在公司批准之前的合理時間向公司披露他或她在交易中的利益性質。
上表“董事和高級管理人員”下列出的每個人根據“公司法”被視為“職務持有人”(有關“公司法”中“職務持有人”的定義,請參閲上文“董事和高級管理人員”一節)。外部董事“--”資格“)。
53
披露公職人員的個人利益
公司法規定,公司的職位持有人必須迅速披露他或她可能擁有的任何個人利益,以及他或她所知道的與公司任何現有或擬議交易有關的所有相關重要信息和文件。如果該交易是一項非常交易,則任職人員還必須披露任職人員的配偶、兄弟姐妹、父母、祖父母、後代、配偶的兄弟姐妹、父母和後代以及其中任何人的配偶持有的任何個人權益,或任職人員(I)至少持有公司已發行股本或投票權的5%;(Ii)是董事或總經理;或(Iii)有權任命至少一名董事或總經理的任何公司。非常交易被定義為:(I)不在正常業務過程中;(Ii)不按市場條件進行;或(Iii)可能對公司的盈利能力、資產或負債產生重大影響的交易。
如交易並非非常交易,則除非公司章程另有規定,否則在辦公室持有人符合上述披露要求後,只需董事會批准即可。這筆交易必須是為了公司的利益。如果一項交易是非常交易,或者是關於任期和僱傭期限的交易,那麼除了公司章程規定的任何批准外,它還必須得到公司審計委員會(或關於任期和僱傭期限的薪酬委員會)的批准,然後是董事會的批准,在某些情況下,還必須得到公司股東的批准。在一項交易中有個人利益的董事,如果董事會或審計委員會(或就任期和僱用期限而言,薪酬委員會)的過半數成員有個人利益,則可以出席。如果董事會多數成員涉及個人利益,那麼也需要股東的批准。
股東的責任
根據“公司法”,股東有責任真誠地對待公司和其他股東,並避免濫用他或她在公司的權力,其中包括就以下事項在股東大會上投票:(A)對公司章程的任何修訂;(B)增加公司的法定股本;(C)合併;或(D)批准需要股東批准的利害關係方交易。
此外,任何控股股東、任何知道他或她有權決定股東投票結果的股東,以及任何根據公司組織章程細則的規定有權委任或阻止委任公司高級職員的股東,均有責任公平對待公司。公司法沒有説明這一義務的實質內容,但指出,考慮到股東的立場,在違反公平義務的情況下,一般可獲得的違約補救措施也將適用。
保險、彌償和豁免
根據“公司法”和“以色列證券法”,以色列證券管理局有權對像我們這樣的公司及其高級管理人員和董事因某些違反以色列證券法的行為而實施行政制裁,包括罰款(見“#年#月#日”)。行政執法“下文)或”公司法“。“公司法”還規定,如果公司章程中有規定,我們這樣的公司可以為其高級管理人員和董事提供賠償和購買保險,以承擔某些責任。
我們的條款允許我們在法律允許的最大程度上對我們的公職人員進行賠償和保險。
公職人員豁免
根據“公司法”,如果公司的公司章程允許這樣做,以色列公司可以提前免除辦公室管理人員因違反注意義務而對公司承擔的全部或部分責任(與分配有關的除外)。不允許免除違反忠誠義務的責任。我們的條款允許我們在法律允許的最大程度上免除我們的職位持有人。
54
公職人員保險
我們的條款規定,在符合公司法規定的情況下,我們可以簽訂合同,為我們的任職人員因其作為任職人員的行為而承擔的全部或部分責任提供保險,這些責任涉及以下方面:
•
違反其對我們或他人的注意義務;
•
違反其對我們忠誠的義務,只要任職人員真誠行事,並有合理理由認為其行為不會損害我們的利益;以及
•
為了幫助另一個人而強加給他或她的經濟責任。
在不減損上述規定的情況下,根據“公司法”和“以色列證券法”的規定,我們也可以簽訂合同,為辦公室持有人提供保險,以賠償其因對該辦公室持有人提起行政訴訟而招致的費用,包括合理的訴訟費用和法律費用,或根據以色列證券法的某些條款需要向受害方支付的費用。
公職人員的賠償
我們的條款規定,在《公司法》和《以色列證券法》條款的約束下,我們可以就以下規定的義務或費用對我們的任何任職人員進行賠償,該義務或費用是由任職人員因其以任職人員身份履行的行為而強加或招致的,具體如下:
•
任何判決,包括法院批准的和解或仲裁裁決,對他或她施加的有利於他人的經濟責任;
•
公職人員因主管當局對其提起的調查或訴訟而發生的合理訴訟費用,包括律師費,而該調查或訴訟在沒有對其提出起訴書和沒有施加任何經濟責任以代替刑事訴訟的情況下結束,或在沒有對他提起公訴書的情況下結束的,但施加了代替刑事訴訟的經濟責任,該刑事訴訟涉及不需要犯罪意圖證明的刑事犯罪或與金融制裁有關的刑事訴訟(“在沒有提起公訴書的情況下結束的訴訟”和“代替刑事訴訟的財政責任”具有“公司法”第260(A)(1a)節中賦予這些短語的含義);
•
合理的訴訟開支,包括律師費,包括由公司或其代表或另一人對其提起的訴訟,或由公司或其代表或另一人對其提起的訴訟,包括律師費;或在被判無罪的刑事訴訟中,或在其被裁定犯有不需要犯罪意圖證明的罪行的刑事訴訟中;及(B)其他訴訟費用,包括律師費在內的合理訴訟開支,包括律師費在內的合理訴訟費用,包括由公司或其代表或另一人對該人員提起的訴訟,或在該人員被判犯有不需要犯罪意圖證明的罪行的刑事訴訟中;及
•
根據以色列證券法的某些規定,任職人員因對其提起行政訴訟而發生的費用,包括合理的訴訟費用和律師費,或必須向受害方支付的費用。
公司可以承諾如上所述對任職人員進行賠償:(A)前瞻性地,但就第一行為(財務責任)而言,承諾僅限於在作出賠償承諾時,董事會認為根據公司實際經營情況可以預見的事件,以及董事會在當時情況下設定的合理金額或標準,並且還須在賠償承諾中列明該等事件和金額或標準,以及(B)追溯賠償承諾中所列明的事件和金額或標準,以及(B)追溯性賠償承諾中列明的該等事件和金額或標準,以及(B)追溯性賠償承諾中所列的該等事件和金額或標準,以及(B)追溯賠償承諾時,董事會認為可預見的事件和賠償金額或標準,以及(B)追溯賠償承諾時董事會認為合理的賠償金額或標準。然而,公司就上述所有事項和情況有義務支付給所有董事的賠償總額不得超過賠償時股東權益的25%(25%)。
55
保險及彌償的限制
“公司法”規定,公司不得為辦公室職員因下列任何原因而違反其法律責任而投保、豁免或賠償:
•
任職人員違反其忠實義務,但如果任職人員本着誠信行事,並有合理理由相信該行為不會損害公司,則公司可以訂立保險合同或賠償任職人員;
•
任職人員故意或魯莽違反注意義務,但這種違反完全是疏忽的除外;
•
意圖獲取非法個人利益的任何作為或不作為;或
•
對該公職人員施加的任何罰款、民事罰款、金融制裁或金錢和解,以代替刑事訴訟。
根據“公司法”,對我們的董事的豁免和賠償,以及為我們的董事購買保險,必須得到我們的薪酬委員會和我們的董事會的批准,對於首席執行官和也是董事的董事,必須得到我們股東的批准。然而,根據“寬免規例”,如保單已獲本公司補償委員會批准,且(I)該保單的條款符合本公司股東批准並載於本公司補償單的保險範圍內;(Ii)根據保單支付的保費屬公平市價;及(Iii)保單對本公司的盈利能力、資產或責任不會亦不會有重大影響,則購買董事保險無須股東批准,亦不一定會對本公司的盈利能力、資產或責任產生重大影響。此外,由於我們的保險覆蓋範圍包括身為控股股東的董事,根據《救濟條例》,如果除上述薪酬委員會的批准外,我們的董事會批准了薪酬委員會批准的所有此類事項,並且兩個機構都批准了保單條款對所有董事(包括控股股東)是相同的,則可以免除股東的批准。
賠償函,包括上述公司法和以色列證券法規定的責任的豁免、賠償和保險,已授予我們每一位現任公職人員,並批准未來的公職人員。因此,我們將在公司法允許的範圍內最大限度地保障我們的董事。
我們目前持有董事和高級管理人員責任保險單,這是為了我們的任職人員(包括我們的董事)的利益。這項政策於2021年1月4日由我們的薪酬委員會批准,有效期至2021年11月30日。
就根據修訂後的1933年美國證券法產生的責任可能允許我們的董事、高級管理人員和控制人進行的賠償而言,我們已被告知,美國證券交易委員會認為,這種賠償違反了證券法中表達的公共政策,因此不能強制執行。
行政執法
以色列證券法包括一個行政執法程序,供以色列證券管理局(ISA)使用,以提高以色列證券市場的執法效率。本行政強制執行程序適用於實施證券法規定的違法行為的公司或者個人(包括董事、高級管理人員、股東)。此外,以色列證券法規定,公司行政總裁須監督並採取一切合理措施,防止公司或其任何僱員違反該法律。如果該公司採取旨在防止此類違規行為的內部執法程序,委派一名代表監督該等程序的實施,並採取措施糾正違規行為並防止再次發生,則該公司行政總裁被推定為履行了該等監督職責。
如上所述,根據以色列證券法,公司不能就任何行政程序和/或罰款(向受害方支付損害賠償除外)向第三方(包括其高級管理人員和/或僱員)投保或賠償。以色列證券法允許對與行政程序有關的費用進行保險和/或賠償,例如合理的法律費用,前提是公司的公司章程允許這樣做。
56
我們已經通過並實施了一項內部執法計劃,以減少我們可能違反公司法和以色列證券法中適用於我們的條款的風險。除其他事項外,我們的賠償條款和賠償函允許按照以色列證券法的規定提供保險和/或賠償(見“保險、彌償和豁免“(上圖)。
D. 僱員
僱員
下表列出了我們在2020、2019年和2018年每年年底從事指定活動的員工人數:
截止到十二月三十一號, | ||||||||||||
2020 |
2019 |
2018 | ||||||||||
執行管理層 |
4 |
4 |
4 | |||||||||
研發 |
93 |
77 |
67 | |||||||||
銷售支持 |
101 |
92 |
85 | |||||||||
銷售和市場營銷 |
37 |
35 |
33 | |||||||||
行政管理 |
47 |
47 |
43 | |||||||||
運營 |
74 |
67 |
63 | |||||||||
| ||||||||||||
總計 |
356 |
322 |
295 |
下表列出了我們在2020、2019和2018年末分佈在以下地理區域的員工人數:
截止到十二月三十一號, | ||||||||||||
2020 |
2019 |
2018 | ||||||||||
以色列 |
222 |
200 |
181 | |||||||||
國外 |
134 |
122 |
114 | |||||||||
總計 |
356 |
322 |
295 |
關於我們的以色列僱員,我們的僱員不適用任何集體談判協議。然而,根據延期令,Histadrut(以色列勞工總聯合會)和經濟組織協調局之間的集體談判協議中的某些條款,主要涉及工作日長度、最低工資、養老金繳款、工傷保險、解僱員工的程序、確定遣散費和其他就業條件,適用於我們的員工。
對於我們(或我們的任何子公司)的中國員工,中國“勞動合同法”和“社會保險法”的某些規定主要規範勞資關係的形成、終止僱傭關係、遣散費、勞務派遣、兼職僱傭和社會保險。
我們認為我們與員工的關係很好,我們從未經歷過勞資糾紛、罷工或停工。
57
E. 股份所有權.
下表列出了有關我們的董事和高管對我們已發行普通股的實益所有權的某些信息。
受益所有權是根據證券交易委員會的規則確定的,通常是指投票或指示投票或處置或指示處置任何普通股的唯一或共享權力。除腳註所示外,下表所列人士對其實益擁有的所有普通股擁有獨家投票權及投資權。受益所有權百分比是基於截至2021年3月9日的43,296,149股已發行普通股。
名字 |
數量普通股擁有(1) |
百分比總計出類拔萃普通股 | ||||||
先鋒科技有限公司 |
9,163,633 |
21.17 |
% | |||||
Chroma ATE Inc. |
7,817,440 |
18.06 |
% | |||||
約塔姆·斯特恩(2) |
5,000 |
0.01 |
% | |||||
拉菲·阿米特(3) |
* |
* | ||||||
黃利奧(Leo Huang)(4) |
* |
* | ||||||
義石曾 |
* |
* | ||||||
莫蒂·本·阿里(Moty Ben-Arie)(5) |
* |
* | ||||||
Yosi Shacham-Diamand(5) |
* |
* | ||||||
亞埃爾·安道爾(Yael Andorn)(5) |
* |
* | ||||||
奧立特·斯塔夫 | ||||||||
摩西·艾森伯格(5) |
* |
* | ||||||
拉米·蘭格(5) |
* |
* |
| ||
(1) |
與截至2021年3月9日目前可行使或可行使的60天內可行使或可行使的普通股有關的普通股,在計算持有該等證券的人士百分比時視為已發行普通股,但在計算任何其他人士的百分比時則不視為已發行普通股。截至本年度報告日期,上表所列人士持有的截至2021年3月9日目前可行使或可在60天內行使的期權總數為5,044份。 | |
| ||
(2) |
阿米特先生並不直接擁有我們的普通股。此外,由於一項與Priortech公司多數有表決權股權有關的投票協議,阿米特先生可能被視為控制Priortech公司。因此,Amit先生可能被視為實益擁有Priortech持有的本公司股份。阿米特先生否認該等股份的實益所有權。 | |
| ||
(3) |
斯特恩先生直接持有我們5000股普通股。此外,由於一項與Priortech多數有表決權股權有關的投票協議,斯特恩可能被認為控制了Priortech。因此,斯特恩先生可能被視為實益擁有Priortech持有的本公司股份。斯特恩否認對這類股票的實益所有權。 | |
| ||
(4) |
黃先生並不直接擁有我們的任何普通股。根據吾等從Chroma收到的資料,黃先生被視為Chroma的控制人,因此,黃先生可能被視為實益擁有Chroma持有的本公司股份。黃先生否認該等股份的實益所有權。 | |
| ||
(5) |
持有本公司不足1%已發行普通股(包括於2021年3月9日止60天內已歸屬或將歸屬之各該等人士所持有之購股權及RSU),因此所持股份百分比並未單獨列出。 |
股票激勵計劃
一般信息
我們目前維持一個積極的股權激勵計劃,即2018年計劃。
2018年計劃於2018年4月被本公司採納,並取代了本公司之前的股權計劃-2014年購股權計劃(The2014年計劃“)和2007年限售股計劃(”2007年計劃”).
2018年計劃的目的和意圖是根據薪酬計劃,向公司及其聯屬公司的選定員工、高級管理人員、董事、顧問和其他服務提供商提供機會,通過授予他們以期權、限制性股票和RSU為受益人的方式收購或增加其在公司的所有權權益,從而促進公司的利益。獎項“)從而為他們提供額外的激勵,促使他們成為並繼續受僱於本公司和/或受僱於本公司,從而鼓勵他們的所有權意識,並激發他們對本公司成功的積極興趣。
58
2018年計劃
一般信息。截至2020年12月31日,根據2018年計劃,共有1,328,854個獎項懸而未決。
2018年計劃的管理。我們的2018年計劃由我們的董事會管理。根據2018年計劃,我們的高級管理人員、董事、員工或顧問以及我們子公司的高管、董事、員工或顧問可能會獲獎。2018年計劃項下期權的行權價由本公司董事會決定,一般設定為授出日的公平市價。除非董事會另有決定,否則每股RSU及限制性股份的收購價不高於相關股份的面值。獎勵的歸屬時間表也由董事會決定;通常期權在四年內歸屬,25%的期權在歸屬開始日期的每個週年日歸屬。獎勵的授予還可能受到履行條件的限制,這些條件應是上述基於時間的授予的補充或替代。根據2018年計劃授予的每項獎勵通常可在其歸屬時間至授予之日起最多七年期間行使,但須受某些提前到期條款的約束,例如在終止與本公司的僱傭或聘用的情況下。
我們未來將授予我們的員工、高級管理人員、董事和顧問,或我們附屬公司的員工的獎勵,將僅根據2018年計劃進行。
以前的計劃
截至2020年12月31日,(I)根據我們原有的2003年股票期權計劃,有36,200股普通股可行使和歸屬的期權,加權平均行權價為每股3.41美元;(Ii)根據2014計劃,有27,053股普通股可行使和歸屬的期權,加權平均行權價為3.91美元,以及26,672股普通股的未歸屬期權,加權平均行權價為4.38美元;以及(Iii)根據2007計劃,有未歸屬的RSU可行使和歸屬於27,053股普通股,加權平均行權價為4.38美元;以及(Iii)根據2007計劃,有27,053股普通股可行使和歸屬的期權,加權平均行權價為3.91美元;(Iii)根據2007計劃,有未歸屬的RSU
第7項。大股東和關聯方交易。
A.大股東。
下表提供了截至2021年3月9日每個實益擁有我們已發行普通股5%以上的個人或實體持有的我們普通股實益所有權的信息。這些股東與公司的任何其他股東都沒有不同的投票權。
受益所有權
受益所有權是根據證券交易委員會的規則確定的,通常是指投票或指示投票或處置或指示處置任何普通股的唯一或共享權力。除腳註所示外,下表所列人士對其實益擁有的所有普通股擁有獨家投票權及投資權。受益所有權百分比是基於截至2021年3月9日的43,296,149股已發行普通股。
數量 普普通通 股票* |
百分比 | |||||||
先鋒科技有限公司(1) |
9,163,633 |
21.17 |
% | |||||
Chroma ATE Inc.(2) |
7,817,440 |
18.06 |
% | |||||
米格達爾保險金融控股有限公司(3) |
3,320,161 |
7.66 |
% | |||||
聯合愛馬仕公司(4) |
2,580,000 |
5.95 |
% | |||||
米格達爾保險金融控股有限公司(4) |
3,320,161 |
7.67 |
% |
59
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(1) |
Priortech Ltd.31.1%的有表決權股權以投票協議為準。作為本協議的結果,並且由於沒有其他股東持有Priortech有限公司超過50%的有表決權股權,Rafi Amit先生、Yotam Stern先生、David Kishon先生和Hanoch Feldstien先生以及Itzhak Krell先生(已故)、Zehava Wineberg先生(已故)和HaimLangma先生(已故)的遺產可能被視為控制Priortech有限公司。投票協議沒有規定不同的投票權。先鋒科技公司的主要執行辦事處位於以色列米格達爾·哈梅克23150號南部工業區(South Industrial Zone,Migdal Ha‘Emek 23150)。 | |
| ||
(2) |
根據Chroma ATE Inc.於2019年8月5日提交的時間表13G,該時間表提供了截至2019年6月19日的所有權。Chroma根據該附表13G報告的7,817,440股普通股由Chroma實益擁有。賽馬的主要地址是臺灣桃園市桂山區華雅1路66號。 | |
| ||
(3) |
根據米格達爾保險金融控股有限公司(以下簡稱米格達爾)於2021年2月16日提交的13G日程表,該日程表顯示了截至2020年12月31日的所有權。在米格達爾(一)據報實益擁有的3320161股普通股中,3320161股普通股是通過公積金、互惠基金、養老基金和保險單等方式為公眾持有的,這些普通股由米格達爾的直接和間接子公司管理,每家子公司都在獨立管理下運營,並做出獨立的投票和投資決定;(Ii)426405股普通股由管理共同投資託管的資金的公司持有,每個公司都在獨立管理下運作,並獨立作出投資決定米格達爾的主要營業地址是以色列埃法爾街4號;郵政信箱3063號;佩塔赫·提克瓦49512號。 | |
| ||
(4) |
根據Federated Hermes,Inc.於2021年2月12日提交的時間表13G,該時間表提供了截至2020年12月31日的所有權。Federated Hermes根據該附表13G報告的2,580,000股普通股由註冊投資公司和獨立賬户實益擁有,這些賬户由Federated Hermes,Inc.的子公司提供諮詢,這些子公司已被註冊投資公司的受託人或董事以及獨立賬户的負責人授予直接投資和投票證券的權力。聯合愛馬仕公司的所有有表決權的證券都由投票股份不可撤銷信託基金持有。該信託基金的受託人是託馬斯·R·多納休、羅多拉·J·多納休和J·克里斯托弗·多納休。聯合愛馬仕公司的主要地址是美國賓夕法尼亞州匹茲堡自由大道1001號,郵編:15222-3779。 |
B. 關聯方交易.
與Priortech和Chroma達成協議
有關本公司、Priortech和Chroma之間簽署的最終協議的説明,請參見項目4.A-“歷史和公司的發展”.
與Priortech和Chroma簽訂的註冊權協議
2004年3月1日,我們簽訂了一項註冊權協議,規定我們可以向證券交易委員會註冊Priortech公司持有的某些普通股。本登記權協議可用於未來發行我們的普通股,其中包括以下條款:(A)Priortech有權提出最多三項要求,要求我們登記Priortech持有的普通股,但因市場條件而延遲;(B)Priortech將有權參與和出售我們未來發起的任何登記聲明中的普通股,但受市場條件的影響而延遲;(B)Priortech將有權參與和出售我們未來發起的任何登記聲明,但因市場條件而推遲;(B)Priortech將有權在我們發起的任何未來登記聲明中參與和出售我們的普通股,但受市場條件的影響而推遲;(C)我們將賠償Priortech因除Priortech提供的信息以外的任何錯誤陳述或遺漏而產生的與此類註冊聲明相關的任何責任,Priortech將賠償由於Priortech為將其納入此類註冊聲明而在書面聲明中作出的任何錯誤陳述或遺漏而導致的與此類註冊聲明相關的任何責任;以及(D)我們將支付與我們發起的註冊相關的所有費用,但某些承銷折扣或佣金或法律費用除外。
2004年12月30日,與Priortech公司簽訂的註冊權協議被修訂。修正案主要涉及授予Priortech關於其在美國的持有物的無限制貨架登記權,以及該等貨架登記權可轉讓給其受讓人。
60
2015年5月13日,經我們的審計委員會和董事會批准,與博鋭科技的註冊權協議續簽了5年,自2014年12月31日起生效。
在Chroma交易的框架內,本公司、Chroma及Priortech與本公司訂立第二份經修訂及重新簽署的註冊權協議,該協議於Chroma截止日期後取代先前的註冊權協議,並授予Chroma與Priortech持有的普通股類似的Chroma註冊權。有關根據Chroma交易簽署的最終協議的説明,請參見第4.A項。歷史和公司的發展”.
與拉菲·阿米特先生簽訂的僱傭協議
關於與我們的首席執行官拉菲·阿米特先生的僱傭協議的説明,見項目6.B--“補償-僱傭協議“上圖。
C. 專家和律師的利益。
不適用。
第8項。財經資訊。
A.合併報表和其他財務信息。
按照本項規定編制的經審計的合併財務報表,請參閲第18項所列合併財務報表。
法律程序
我們不是任何實質性法律程序的一方。
分紅
2018年5月2日,經董事會批准,我們宣佈派發現金股息,每股普通股0.14美元,總分紅約500萬美元,於2018年5月29日支付給2018年5月18日納斯達克全球市場(Nasdaq Global Market)收盤時登記在冊的所有股東。此外,在董事會批准後,我們於2019年8月6日宣佈派發現金股息,每股普通股0.17美元,總計約650萬美元,於2019年9月4日在納斯達克全球市場(Nasdaq Global Market)向2019年8月21日收盤時登記在冊的所有股東支付。見項目10.B--“章程大綱和章程細則-股息和清算權“有關我們股息政策的更多信息,請參見下文)。
B. 重大變化.
沒有。
第9項報價和掛牌。
A.優惠和上市詳情。
該公司的普通股在納斯達克全球市場和多倫多證券交易所交易,代碼為“CAMT”。我們受制於適用於在兩地上市交易的公司的以色列證券法。
B.配送計劃。
不適用。
61
C.市場。
請參見上文。
D.出售股東。
不適用。
E.稀釋。
不適用。
F.發行費用。
不適用。
第10項。其他信息。
A.股本,股本
不適用。
B.章程大綱及章程細則
以下是關於我們股本的重要信息摘要,並簡要説明我們的組織備忘錄和我們的章程中包含的重大條款,這些條款上一次在2018年股東周年大會上進行了修訂。
寄存器
我們在以色列公司登記處的註冊號是51-123543-4。
目標和目的
我們的組織章程大綱和章程細則規定,我們的目的是從事任何合法業務,並可以為有價值的事業貢獻合理的金額,即使此類貢獻不在本公司的業務考慮範圍內。
股本,股本
我們的法定股本由一類股票組成,即我們的普通股。截至2020年12月31日,在我們1億股普通股的法定股本中,每股面值0.01新謝克爾,已發行和繳足股款的普通股為43,272,978股。
普通股沒有優先購買權。我們普通股的所有權和投票權不受我們的章程或以色列國法律的任何限制,除非股東是與以色列處於戰爭狀態的國家的公民。根據“公司法”,以色列公司可以購買和持有自己的股票,但須遵守與分配股息相同的條件(見第10.B項--“章程大綱和章程細則-股息和清算權“(見下文)。只要這些股份由我們持有,它們就不會授予任何權利。此外,附屬公司可以購買或持有母公司的股份,其程度與母公司有權購買自己的股份的程度相同,只要這些股份由子公司持有,這些股份就不會賦予任何投票權。
股份轉讓
普通股是以登記形式發行的。在美國登記在轉讓代理賬簿上的普通股可以在轉讓代理賬簿上自由轉讓。
62
股息和清算權
我們的董事會可以宣佈從我們的留存收益或我們最近兩年的收益中(以較高者為準)向普通股持有人支付股息,這一點反映在分派前不到六個月編制的最後一份經審計或審查的財務報告中,前提是不存在合理的擔憂,即支付股息會阻止我們履行到期的現有和可預見債務。股息按照股東所持股份的面值比例分配給股東。
在我們清算的情況下,在清償對債權人的債務後,我們的資產將按照他們各自持有的普通股的面值按比例分配給普通股持有人。這項權利可能會受到授予優先股息或分配權給未來可能被授權享有優先權利的任何類別股票的持有者的影響。我們的股東將需要批准任何類別的優先股。
階級權利的修改
“公司法”規定,未經受影響類別的大多數人投票,不得以損害某一類別股份權利的方式修改公司章程。根據我們的章程細則,在公司法條文的規限下,本公司可透過股東通過的決議案,修訂其全部或任何法定股本(不論是否已發行)所附帶的權利,設立新的股份類別及/或為每類股份附加不同的權利,包括特別或優先權利及/或與現有股份所附帶的權利不同的權利,包括可贖回股份、遞延股份等。
傳輸代理
我們普通股的轉讓代理和登記處是紐約的美國股票轉讓信託公司。
投票、股東大會及決議
普通股持有人在提交股東表決的所有事項上,每持有一股普通股有一票投票權。這些投票權可能會受到授予未來可能被授權享有優先權利的任何類別股票的持有人特別投票權的影響。
作為Chroma投票協議的一部分,Priortech和Chroma在公司股東大會上共同投票(見項目4.A-“公司的歷史與發展”).
根據公司法規定,股東年會每年必須在上次股東大會後15個月內召開。根據董事會的決定或者下列任何一項的要求,董事會可以召開股東特別會議:(1)兩名董事或者當時在任董事的25%,以人數較少者為準;(2)一名以上股東持有本公司已發行股本至少5%,並擁有至少1%投票權;(3)一名以上股東持有本公司5%以上表決權。如果董事會根據上述任何一項的有效要求不召開會議,則提出要求的股東(如為數名股東,即持有提出要求的股東的表決權過半數的股東)可以在提出要求後三個月內召開股東會。此外,法庭亦可應提出索償要求的人士的要求,下令召開會議。
股東大會的法定人數包括至少兩名股東在會議開始後半小時內親自或委派代表出席,他們合計持有或代表本公司至少25%的投票權。
因不足法定人數而延期的會議一般會延期至下一週的同一天,時間地點或董事在發給股東的通知中指定的任何時間地點。如果重新召開的會議未達到法定人數,會議可以由任意數量的人蔘加。然而,如果會議是根據股東的要求召開的,法定人數將是授權提出要求的最低股東人數。
63
在任何股東大會上,股東均可親自或委派代表投票,但本公司須在會議指定時間前24小時收到委託書。或者,通過TASE成員持有股票的股東可以通過以色列證券管理局的電子投票系統進行電子投票,最多可以在會議設定的時間之前6個小時進行投票。除非我們的董事會另有決定,否則股東大會將在以色列舉行。
股東大會的大多數決議可以由出席股東大會並就該事項進行表決的公司的過半數表決權通過。要求特別表決程序的決議案包括委任及罷免外部董事、批准與控股股東的交易、董事的任期及聘用條款(符合公司薪酬政策的條款除外,並須獲得一般多數批准)、行政總裁或控股股東、批准本公司的薪酬政策及其任何修訂,以及批准合併或收購要約。見項目6.C-“董事會慣例-董事會委員會“和”對某些人的批准與關聯方的交易“上面和裏面”以色列法律的反收購效力;以色列法律下的兼併和收購法律“下面。
以色列法律的反收購效力;以色列法律規定的兼併和收購
一般而言,在公司法頒佈前註冊成立的公司的合併,須經出席股東周年大會或特別大會(經準許)的75%多數投票權持有人批准,並根據公司法的規定投票表決。在建議合併的任何一方的債權人提出要求下,法院如得出結論,認為有合理理由擔心合併會令尚存的公司無法履行合併任何一方的義務,則可延遲或阻止合併。此外,合併不得完成,除非至少(I)每一方向以色列公司註冊處遞交必要的合併建議之日起計已過50天,及(Ii)合併獲各方股東批准後已過30天。
公司法還規定,收購上市公司的股份必須以要約收購的方式進行:(A)如果公司沒有現有股東在股東大會上持有25%或以上的投票權(“控制權”),而由於收購,購買者將成為控制權集團的持有人;或(B)如果公司沒有現有股東在股東大會上持有45%或以上的投票權,則由於收購,購買者將成為控制集團的持有人;或(B)如果公司沒有現有股東在股東大會上持有45%或以上的投票權,並且由於收購,購買者將成為控制權集團的持有者;或(B)如果公司沒有現有股東在股東大會上持有25%或以上的投票權,則購買者將成為控制權集團的持有人。儘管如此,上述要求並不適用於以下情況:(1)收購是以私募方式進行,並獲得股東批准(包括明確批准購買者成為公司“控制塊”的持有者,或45%或以上的投票權持有者,除非已經擁有“控制塊”或公司投票權的45%或以上);(2)收購來自公司的“控制塊”持有人,並導致收購者成為“控制塊”的持有者(除非已經擁有公司的“控制塊”或45%或以上的投票權);(2)收購是由公司的“控制塊”持有人發起的,並導致收購者成為“控制塊”的持有者。或(3)來自持有公司45%或以上投票權的人,並導致收購人成為公司45%或以上投票權的持有者。收購要約必須擴大到所有股東,但要約人不需要購買超過公司流通股的5%,無論股東提出多少股份。要約收購只有在以下情況下才能完成:(I)要約人將收購公司至少5%的流通股,以及(Ii)要約中提出要約的股份數量超過其持有人反對要約的股份數量。
如果收購股份的結果是,收購人將持有一家公司90%以上的流通股,則收購必須以收購全部流通股的方式進行。如果這種全面收購要約的結果是,收購人將擁有超過95%的流通股,那麼收購人提出購買的所有股份都將轉讓給它。法律規定,如果任何股東在完成全面收購要約後6個月內向法院提出請求,則有權獲得評估權,但收購方將有權規定,出價股東將喪失其評估權。如果作為全面收購要約的結果,收購方將擁有95%或更少的流通股,則收購方不得收購將導致其持股超過流通股90%的股份。
64
此外,以色列其他法律的某些規定可能會拖延、阻止或加大收購或合併我們的難度;見項目3.D--“風險因素-以色列法律的條款可能會延誤、預防或使人不快收購我們全部或很大一部分股份或資產。”
C. 材料合同。
沒有。
D. 外匯管制
目前,除了以色列居民有義務就某些交易向以色列銀行提交報告外,以色列對我們普通股或出售股票所得的股息或其他分配的支付沒有任何貨幣管制限制。然而,法律仍然有效,根據該法律,可以隨時通過行政行動實施貨幣管制。
非以色列居民對我們普通股的所有權或投票權,除非涉及與以色列處於戰爭狀態的國家的公民,否則不受我們的組織備忘錄或組織章程或以色列國法律的任何限制。
E. 税收
美國聯邦所得税的考慮因素
在符合本文所述限制的前提下,本討論總結了購買、擁有和處置普通股給美國持有者帶來的某些美國聯邦所得税後果。美國持股人是我們普通股的持有者,他是:
•
以美國聯邦所得税為目的的美國個人公民或居民;
•
根據美國、其任何行政區或哥倫比亞特區的法律成立或組織的公司(或另一個按美國聯邦所得税目的應納税的實體);
•
一項遺產,其收入可以計入美國聯邦所得税的總收入,而不考慮其來源;或
•
信託(I)一般情況下,如果美國法院能夠對其行政管理進行主要監督,並且一名或多名美國人有權控制其所有重大決定,或(Ii)根據適用的美國財政部法規,實際上有有效的選舉被視為美國人。
除非另有特別説明,否則本討論不考慮對非美國持有者或合夥企業(A)個人的美國税收後果非美國持有者“),並且只考慮將擁有普通股作為資本資產的美國持有者(通常是用於投資)。
本文討論的依據是1986年修訂的《國税法》的現行條款(《税法》)。代碼“)、根據守則頒佈的現行和擬議的庫務規例,以及守則的行政和司法解釋,均與現行有效,並可能有所更改,並可能具追溯力。本討論不涉及美國聯邦所得税的所有方面,這些方面可能與任何特定的美國持有者有關,這取決於美國持有者的特殊情況。特別是,本討論沒有涉及美國聯邦所得税持有者的聯邦所得税後果,這些持有者是經紀自營商、銀行、保險公司、免税組織或政府組織、符合税收條件的退休計劃、個人退休賬户和其他遞延納税賬户、金融機構、設保人信託、S公司、合夥企業或被視為美國聯邦所得税合夥企業的實體或安排(以及其中的投資者)、房地產投資信託基金、受監管的投資公司、某些前公民、美國僑民或前美國長期居民,或擁有間接或建設性地,我們持有10%或更多的股票(通過投票或價值),選擇按市值計價的美國持有人,作為對衝、交叉或其他降低風險策略的一部分,或作為轉換交易或其他綜合交易的一部分,持有普通股的美國持有人。這些人包括因行使員工股票期權或其他補償而獲得普通股的美國持有者、職能貨幣不是美元的美國持有者、根據守則推定銷售條款被視為出售我們普通股的人、與在美國境外進行的貿易或業務相關而持有我們普通股的人、以及繳納替代性最低税的美國持有者。
65
如果合夥企業(或出於美國聯邦所得税目的被視為合夥企業的任何其他實體或安排)持有我們的普通股,則合夥企業和此類合夥企業中的合夥人的税收待遇通常取決於合夥人的身份、合夥企業的活動以及在合夥人層面做出的某些決定。這樣的合夥人或合夥企業應就其税務後果諮詢其税務顧問。
建議您就具體的美國聯邦、州、地方和外國所得税諮詢您的税務顧問。購買、持有或處置我們普通股的後果。
普通股分派的徵税問題
下面的討論以標題為“如果我們是被動的外國投資,税收後果公司“.
關於普通股的分派金額將等於所分配的任何財產的現金金額和公平市場價值,還將包括從該分配中預扣的任何税款的金額。我們就普通股支付給美國股東的分配一般將被視為股息收入,只要分配不超過我們當前和累積的收益和利潤,這是為了美國聯邦所得税的目的而確定的。作為個人、遺產或信託基金的美國持有者收到的股息,將按適用於長期資本利得的税率徵税,前提是這些股息符合“合格股息收入”的要求。為此目的,合格股息收入通常包括非美國公司支付的股息,前提是滿足一定的持有期和其他要求,並且(A)支付股息的非美國公司的股票在美國成熟的證券市場“隨時可以交易”(例如,(B)該非美國公司有資格享受與美國簽訂的全面所得税條約的好處,該條約包括一項信息交換計劃,並被美國財政部長認定為令人滿意。美國國税局已經確定,美國和以色列的所得税條約對這一目的是令人滿意的。不符合這些要求的股息以及美國公司持有人收到的股息,按適用的普通所得税率徵税。如果美國持有人持有的普通股在121天期間內支付股息的時間少於61天,則美國持有人收到的股息將不屬於有條件股息(1),該121天期間是該股息除息日期前60天的日期。, 為此目的,根據法典第246(C)條的規定,不包括美國持有者有選擇權出售、有出售合同義務出售、已進行並未完成賣空、是大量現金或其他不合格選擇權的授予人、或通過持有與此類普通股(或實質相同的證券)有關的其他頭寸以其他方式降低其損失風險的任何時間段,在此期間不包括美國持有者有選擇權出售、有合同義務出售、已進行且未完成賣空、授予有大量現金或以其他方式不合格的選擇權購買此類普通股(或實質上相同的證券)的任何期間;或(2)美國持有者(根據賣空或其他方式)有義務就與派發股息的普通股大體相似或相關的財產中的頭寸支付相關款項。如果我們在任何課税年度成為“被動外國投資公司”或PFIC(該詞在守則中有定義),則在該年度或下一個課税年度就我們普通股支付的股息將不是合格股息。請參閲下面有關我們的PFIC狀態的討論,網址為“如果我們是被動的外國投資公司,税收後果”。此外,非公司美國持有者只有在選擇這樣做的情況下,才能在確定其可扣除投資利息(通常僅限於其淨投資收入)時考慮合格股息;在這種情況下,股息將按適用的普通所得税率徵税。
任何超過被視為股息的分派金額將首先被視為免税資本返還,在一定程度上降低其普通股的美國持有者的税基,然後,如果超出的金額超過該普通股的持有者的税基,則視為從被視為處置普通股中獲得的資本收益。公司持有人不得扣除就普通股收取的股息。
66
我們在NIS中支付的分配通常將根據分配包含在收入中之日的有效匯率,按分配的美元金額(包括由此預扣的任何税款)計入美國持有者的收入中,無論支付是否事實上已兑換成美元。出於美國聯邦所得税的目的,美國持有者將在NIS擁有與美元價值相等的税基。因匯率波動而產生的與新謝克爾有關的任何後續收益或損失一般將作為美國來源的普通收入或損失徵税。
在遵守守則及其下的財政部條例規定的限制的情況下,美國持有者可以選擇就其從普通股收到的股息中預扣的非美國所得税申請外國税收抵免,以抵扣他們的美國聯邦所得税責任。申請外國税收抵免的條件和限制包括計算規則,根據這些規則,對特定收入類別允許的外國税收抵免不能超過美國聯邦所得税,否則就每個此類收入類別都應繳納的所得税。在這方面,我們支付的股息通常是用於美國外國税收抵免目的的外國來源的“被動收入”。沒有選擇申請外國税收抵免的美國持有者可以申請扣除被扣留的非美國所得税。與外國税收抵免相關的規則很複雜,您應該諮詢您的税務顧問,以確定您是否以及在多大程度上有權享受這種抵免或扣除。對於從普通股收到的股息中預扣的非美國所得税,美國持有者將被拒絕享受外國税收抵免:(I)如果美國持有者在從股息除息日期前15天開始的31天內沒有持有普通股至少16天,或者(Ii)美國持有者有義務就實質上類似或相關財產的頭寸支付相關款項。美國持有者在普通股上損失風險大幅降低的任何天數都不計入所需的16天持有期。
普通股處置的徵税
以下面的討論為準“如果我們是被動的外國投資公司,税收後果”在出售、交換或以其他方式處置我們的普通股時(在某些非確認交易中除外),美國持有者將確認資本收益或虧損,其金額等於處置時變現的金額與美國持有者在該等普通股中的納税基礎之間的差額。如果美國股東在處置時持有普通股超過一年,則在處置該普通股時確認的收益或損失將是長期資本收益或損失。美國持有者在出售、交換或以其他方式處置普通股時確認的收益或虧損,通常將被視為美國外國税收抵免的美國來源收入或虧損。
使用收付實現制會計的美國持有者計算的是截至交易結算之日的銷售收益的美元價值。然而,使用權責發生制會計方法的美國持有者必須計算截至交易日的出售收益的價值,因此可能會實現外幣損益。美國持有者可以通過選擇使用結算日期來確定出售收益,以計算外幣損益,從而避免實現外幣損益。此外,美國持有者在出售普通股時收到外幣,並在結算日或交易日(無論美國持有者被要求使用哪個日期來計算出售收益的價值)之後將外幣兑換成美元,可能會根據外幣對美元的升值或貶值產生外匯收益或損失,這通常是美國來源的普通收入或損失。
淨投資所得税
非公司美國持有者可能需要對其全部或部分“淨投資收入”額外繳納3.8%的附加税,其中可能包括我們普通股的股息或出售所確認的資本收益。敦促美國持有者就額外的淨投資所得税對他們在我們的普通股投資中的影響諮詢他們自己的税務顧問。
67
如果我們是被動的外國投資公司,税收後果
就美國聯邦所得税而言,如果(1)我們在一個納税年度的總收入的75%或更多是被動收入,或(2)我們在納税年度的資產價值(通常根據季度平均值確定)的50%或更多由產生或為產生被動收入而持有的資產組成,我們將被稱為被動外國投資公司(PFIC)。(2)在一個納税年度,我們的總收入的75%或更多是被動收入,或者(2)我們的資產價值(通常根據季度平均值確定)的50%或更多由產生被動收入或為產生被動收入而持有的資產組成。如果我們(直接或間接)擁有另一家公司的股票價值至少25%,就上述測試而言,我們將被視為擁有我們在該另一家公司的資產中的比例份額,並被視為直接賺取我們在該另一家公司的收入中的比例份額。基於對我們目前和對未來資產、活動、市值和收入的預期的分析,我們認為在截至2020年12月31日的納税年度內,我們不是PFIC。我們目前預計,在2021年或可預見的未來,我們不會成為PFIC。然而,PFIC的地位是在納税年度結束時確定的,取決於許多因素,包括我們的被動資產和非被動資產的相對價值、我們的市值以及我們的總收入的金額和類型。我們不能保證在截至2021年12月31日的當前納税年度或未來納税年度不會成為PFIC。如果我們是PFIC,假設滿足適用的要求,美國持有者可能需要遵守以下三種替代徵税制度之一:
•
如果美國持有人選擇在美國持有人擁有我們普通股或我們是PFIC的第一個課税年度(以較晚的為準)將我們視為“合格選舉基金”(“QEF”),並且我們遵守某些報告要求,則“QEF”制度適用。根據歸屬規則,如果我們在任何課税年度是PFIC,並且我們在其中持有直接或間接股權的任何子公司或其他實體也是PFIC(“較低級別PFIC”),美國持有人將被視為擁有任何此類較低級別PFIC的比例份額,並將根據下一段中關於(I)較低級別PFIC的某些分配和(Ii)每個較低級別PFIC的股份處置的規則繳納美國聯邦所得税即使美國持有者不會收到這些分配或處置的收益。美國持有人必須在美國持有人及時提交的美國聯邦所得税申報單上附上一份填妥的美國國税局表格8621(對我們和任何較低級別的PFIC而言),以進行QEF選舉。
•
如果QEF制度適用,那麼,對於我們是PFIC的每個納税年度,該美國持有者將在其毛收入中計入我們普通收入(作為普通收入徵税)和淨資本收益(作為長期資本利得徵税)的比例份額,但須另行選擇延期納税,延期納税將收取利息費用。這些金額將包括在當選的美國持有者的收入中,無論這些金額是否實際分配給了美國持有者。我們普通股的美國持有者在QEF選舉中的基礎將會增加,以反映任何徵税但未分配的收入的金額。一般來説,QEF選舉允許當選的美國持有者將出售普通股所實現的任何收益視為資本收益。一旦做出選擇,QEF選擇將適用於其持有我們普通股的美國持有者隨後的所有納税年度,而我們是PFIC,只有在得到美國國税局(IRS)同意的情況下才能撤銷。
•
如果QEF選舉是在第一個納税年度之後進行的,即美國持有人持有我們的普通股,而我們是PFIC,則適用特殊規則。在這種情況下,美國持有者將被視為在緊接QEF選擇的納税年度之前的納税年度的最後一天以公平市值出售了我們的普通股,並將根據下文所述的超額分配製度確認此類視為出售的收益(但不包括損失)。在某些情況下,如果美國持有人(1)(A)合理地相信我們在上一個納税年度的QEF選舉到期日不是PFIC,並且(B)提交了保護性聲明,其中美國持有人描述了其合理相信的依據,並將PFIC相關税收評估的時效法規延長到保護性聲明適用的所有納税年度,則該美國持有人有資格就其持有期間的某個納税年度進行追溯QEF選舉;(2)獲得美國國税局的同意;(三)是“國庫條例”所指的“合格股東”。
•
第二種制度是“按市值計價”制度,只要我們的普通股是“可上市股票”(例如,在納斯達克全球市場等“合格交易所”進行“定期交易”),就可以選擇“按市值計價”制度。根據現行法律,權證不能按市值計價。根據這一制度,在我們是PFIC的任何納税年度,當選的美國持有者的普通股在每個納税年度按市值計價,美國持有者確認為普通收入或虧損,金額等於納税年度結束時我們普通股的公平市場價值與美國持有者在我們普通股中的調整税基之間的差額。虧損只允許達到之前納税年度美國持有者根據選舉計入的按市值計價的淨收益的範圍。在按市值計價的選舉中,我們普通股的美國股東的調整基數增加了根據按市值計價的選舉確認的收入,減去了選舉允許的扣除。在按市值計價的選舉中,在我們是PFIC的應税年度,出售普通股的收益被視為普通收入,而出售我們的普通股的虧損,只要不超過之前包括的按市值計價的淨收益,就被視為普通虧損。按市值計價的選擇適用於作出選擇的課税年度和以後的所有課税年度,除非普通股不再是流通股或美國國税局同意撤銷選擇。對於任何較低級別的PFIC,通常不太可能進行按市值計價的選舉。
68
•
如果按市值計價的選擇是在美國持有者持有我們的普通股的第一個納税年度之後進行的,而我們是PFIC,那麼將適用特殊規則。
•
美國持有者既沒有參加QEF選舉,也沒有參加按市值計價的選舉,則受到“超額分配”制度的約束。在這一制度下,“超額分配”受到特殊税收規則的約束。超額分派包括(1)關於我們普通股的分派,該分派大於美國持有人在之前三個課税年度或該美國持有人在分派年度之前對我們普通股的持有期中較短的一個期間從我們收到的平均分派的125%,以及(2)出售我們普通股的收益。
•
超額分配必須按比例分配給美國股東持有我們普通股的每一天。美國持有者必須將分配給本納税年度以及我們是PFIC的第一個納税年度之前的任何納税年度的金額作為該年度的普通收入包括在其總收入中。分配給美國持有者其他納税年度的所有金額將按適用於普通收入的每一年的最高税率徵税,美國持有者還將對每一年的遞延税收負債的利息負責,計算方式就像每一年都有這種負債到期一樣。未被描述為“超額分配”的收益和分配部分應在本納税年度作為普通收入納税,根據“準則”的正常税收規則。類似的待遇將適用於任何較低級別PFIC的股票,這些股票通常被視為由美國持有者持有。
•
此外,如果我們被視為PFIC,有關我們普通股的特殊報告要求可能適用於美國股東,如果不遵守這些要求,美國股東可能會受到鉅額罰款或其他不利的税收後果。如果我們得出結論,我們將在任何課税年度被視為PFIC,使美國持有人能夠考慮是否選擇為美國聯邦所得税目的將我們視為QEF,是否將普通股“按市值計價”,或接受“超額分配”制度,我們將通知美國持有人,在這種情況下,我們將向美國持有人提供就我們或任何較低級別的PFIC進行QEF選舉所需的信息。
敦促美國持有者就PFIC規則的應用諮詢他們的税務顧問,包括符合以下條件的資格以及優質教育基金選舉還是按市值計價選舉的方式和可取性。
普通股的非美國持有者
除下文所述外,普通股的非美國持有者在收到普通股股息和處置普通股所得收益時,將不繳納美國聯邦所得税或預扣税,除非就美國聯邦所得税而言,該項目與非美國持有者在美國的貿易或企業的行為有效相關,如果是與美國有所得税條約的國家的居民,則該項目可歸因於在美國的常設機構,或者在美國的情況下,該項目可歸因於在美國的常設機構或非美國持有者在美國的貿易或企業的經營行為,否則該項目可歸因於在美國的常設機構,或在與美國有所得税條約的國家的居民的情況下,該項目可歸因於在美國的常設機構,或者在美國的情況下,該項目可歸因於在美國的常設機構在美國的固定營業地點。此外,如果個人非美國股東在出售普通股的納税年度內在美國停留183天或更長時間,並且滿足某些其他條件,則非美國股東在出售普通股時確認的收益將在美國繳納所得税。
69
信息報告和備份扣繳
美國持有者(除某些獲得豁免的接受者,如公司)通常需要進行信息報告,並可能需要對支付給我們普通股的股息和處置我們普通股的收益進行後備扣繳。我們普通股的美國持有者如果沒有提供正確的納税人識別碼,可能會受到美國國税局(IRS)的處罰。如果美國持有人提供了正確的納税人識別碼,證明該持有人不受備用預扣的限制,或以其他方式建立了對備用預扣的豁免,則備用預扣通常不適用。
非美國持有者一般不會受到有關支付我們普通股股息或處置普通股收益的信息報告或備用扣繳的約束,只要非美國持有者提供其納税人識別號,證明其外國身份或以其他方式確定免除備用扣繳適用。
備用預扣税不是附加税,可以申請抵免持有人的美國聯邦所得税責任,或者,只要及時向美國國税局提供所需信息,在這兩種情況下,持有人都有資格退還根據備用預扣規則預扣的任何超額金額。
某些持有“特定外國金融資產”(如“守則”第6038D節所界定)權益的美國持有者,如果這些資產的總價值超過某些門檻,通常需要在其美國聯邦所得税申報表中提交一份IRS Form 8938,以報告他們對該等指定外國金融資產(可能包括我們的普通股)的所有權。任何未能及時提交美國國税局8938表格的人可能會受到重罰。此外,如果被要求提交IRS表格8938的持有者沒有提交該表格,則該持有者在相關納税年度評估和徵收美國聯邦所得税的訴訟時效可能要到提交所需信息之日起三年後才會結束。持有人應就其納税申報義務諮詢自己的税務顧問。
以色列税收
下面的摘要描述了適用於以色列公司的現行税收結構,並特別提到了它對我們的影響。它還討論了以色列對購買我們普通股的人造成的重大税收後果。我們建議您就投資我們普通股的特殊税收後果諮詢您的税務顧問。
一般公司税結構
2020年和2021年適用的常規企業税率為23%。
然而,從優先企業獲得收入的公司應繳納的實際税率可能要低得多,這一點將在下文進一步討論。見下文第10.E項--“税收--資本鼓勵法規定的税收優惠投資,1959年”.
1959年“資本投資法”(“投資法”)規定的税收優惠
該公司的生產設施已被授予“投資法”規定的“批准企業”地位。該公司參加了替代福利計劃,因此,其批准企業的收入將在10年內免税(或從該公司被授予“批准企業”地位的當年起最多免税14年),從批准企業首次產生應税收入的第一年開始;這是因為該公司在以色列的“A區”經營。
2005年4月1日,《投資法》修正案(《投資法修正案》)正式施行。修正“),並對”投資法“的規定作了重大修改。修正案通過設定核準設施為“受益企業”的標準,限制了投資中心可能批准的企業範圍,例如一般要求受益企業至少25%的收入將來自出口的條款.此外,修正案對根據投資法授予税收優惠的方式進行了重大改變,使公司不再需要投資中心的批准就有資格享受税收優惠。
70
此外,修訂規定,任何已批出的批准證明書內所載的條款和利益,將一如在批准當日一樣,繼續受法律條文規限。因此,本公司現有的核準企業一般不受修訂條文的規限。由於修訂的結果,根據修訂條款產生的免税收入,作為新受益企業的一部分,將在分配或清算時對公司徵税。
根據《投資法》,本公司已被授予2007年和2010年止投資計劃的批准企業地位,並根據修正案被授予受益企業地位,有效期至2014年。此外,康代還選擇2010年為選舉年,任期至2021年(合計,節目”).
投資法和獲得“批准企業”或“受益企業”地位的標準可能會不時修改,不能保證我們能夠根據投資法獲得額外的利益。
2010年12月29日,對《投資法》進行了修訂,大幅修改了以色列自2011年1月1日起實施的税收激勵制度(《投資法》)。2010年12月修正案“)。2010年12月的修正案引入了“優先企業”的新地位,取代了現有的“受益企業”地位。與“受益企業”類似,優先企業是符合一定條件的工業公司,包括從出口活動中獲得至少25%的收入。然而,根據2010年12月修正案,取消了生產資產最低投資額才有資格享受《投資法》規定的福利的要求。優先企業有權對優先企業所得按以下税率享受降低的統一税率:
納税年度 |
*發展“A區” |
以色列境內的其他地區 |
*正常的企業税率 |
2011-2012 |
10% |
15% |
24%-25% |
2013 |
7% |
12.5% |
25% |
2014-2015 |
9% |
16% |
26.5% |
2016 |
9% |
16% |
25% |
2017 |
7.5% |
16% |
24% |
2018 |
7.5% |
16% |
23% |
2019 |
7.5% |
16% |
23% |
2020 |
7.5% |
16% |
23% |
從屬於“首選企業”的收入中分配的股息將按以下税率繳納源頭預扣税:(I)以色列居民公司的税率為0%;(Ii)以色列居民個人的税率為20%;以及(Iii)非以色列居民的税率為20%,根據適用的雙重徵税條約的規定,如果税率降低,這種預扣税率可以降低。
2010年12月的修正案也進行了修訂,允許向位於A開發區的公司提供財政援助,不僅是現金贈款,還包括貸款。助學金和貸款的利率最高可達核準投資額的20%。
2016年12月,包括《投資法》73號修正案(《2016年12月修正案》)在內的2016年《經濟效率法》(2017年和2018年預算年度適用經濟政策的立法修正案)公佈。對投資法進行了修訂,為知識產權(IP)公司引入了新的税收激勵制度。自2017年1月1日起,2016年12月修正案通過降低企業税率和預扣税義務,加強了對某些工業企業的税收優惠。
根據2016年12月的修正案,自2017年1月1日起,位於A開發區的優先企業將被徵收7.5%的税率,而不是9%(適用於位於其他地區的優先企業的税率仍為16%)。2016年12月的修正案還規定了科技型企業的特殊税收軌跡,受財政部部長於2017年5月28日發佈的規定。
71
2019年,本公司向以色列税務機關提交了一份關於實施2019年優先收入優先企業(而不是受益企業)的通知。由於公司位於A開發區,適用的公司税率為7.5%。
根據2016年12月修正案,新的税收軌道如下:
首選技術企業-其母公司和所有子公司的合併總收入低於100億新謝克爾的企業。根據該法的定義,位於以色列中部的首選技術企業將對來自知識產權的利潤徵收12%的税率(在A開發區--税率為7.5%)。
特殊優先技術企業-其母公司和所有子公司的合併總收入超過100億新謝克爾的企業。這類企業的知識產權利潤,無論其地理位置如何,都將按6%的税率徵税。
綜上所述,截至2019年,適用税率如下:
*企業類型 |
上海開發區“A區” |
以色列境內的其他地區 |
*正常的企業税率 |
中國首選企業 |
7.5% |
16% |
23% |
*特殊優先企業 |
5% |
8% |
23% |
中國首選的科技型企業 |
7.5% |
12% |
23% |
*特優科技型企業 |
6% |
6% |
23% |
此外,優先科技企業向持有至少90%股本的外國公司派發的任何股息,將被減按4%的税率。
2010年12月修正案和2016年12月修正案的規定均不適用於目前具有“批准企業”或“受益企業”地位的公司,在上述修正之前,這些公司將繼續有權根據“投資法”的規定享受税收優惠,除非享有這種地位的公司已選擇在不遲於其各自年度提交年度納税申報單的規定日期之前向以色列税務當局提交文件,以採用2010年12月修正案的規定。這樣的選舉不能在以後撤銷。在2015年6月30日之前被評為“受益企業”或“核準企業”的公司,將有權分配受益企業“或”核準企業“產生的收入,並按以下税率繳納源頭預扣税:(I)以色列居民公司的税率為0%;(Ii)以色列居民個人的税率為20%;以及(Iii)非以色列居民的税率為20%,根據適用的雙重徵税條約的規定,在税率降低的情況下,這種預扣税率可予降低,但須按以下税率繳納:(I)以色列居民公司的税率為0%;(Ii)以色列居民個人的税率為20%;以及(Iii)非以色列居民的税率為20%,但根據適用的雙重徵税條約的規定,如果税率降低,這種預扣税率可以降低。
1998-2006年期間,Camtek根據“資本投資法”中經批准並受益的企業規定納税。因此,Camtek的收入是免税的。如果康代將從免税收入中分配股息,它將被要求為按收入產生當年適用的税率分配的股息金額繳納所得税,如果收入沒有免税的話。
截至2020年12月31日,該公司上一年的收益中約有2230萬是其批准的企業計劃的免税收益,約340萬是其受益企業計劃的免税收益。屬於核準和受益企業的免税收入不能在不納税的情況下分配給股東。如果這些留存的免税利潤被分配,公司將按產生這些利潤的當年適用的公司税率徵税。根據投資法,受益企業身份下產生的免税收入將在股息分配或完全清算時徵税,而批准企業身份下產生的免税收入只在股息分配時徵税。截至2020年12月31日,如果屬於獲批企業的收入作為股息進行分配,該公司將承擔約560萬英鎊的納税義務。如果歸屬於受益企業的收入作為股息分配,包括在清算時,公司將承擔大約80萬美元的納税義務。
72
這些金額將在公司宣佈股息的期間記為所得税支出。
該公司打算將其免税收入的金額進行再投資,而不將其未分配的免税收入的任何金額作為股息進行分配。因此,由於未分配的免税收入基本上是永久性的,因此沒有為公司批准和受益的企業計劃的收入提供遞延所得税。
上述利益的享受取決於公司是否符合《投資法》、《投資法》、《投資條例》和《核準企業具體投資的批准證書》規定的條件。
如果公司未來不能滿足這些要求,其計劃的收入可能需要繳納以色列法定的公司税率,公司可能被要求退還與該計劃相關的部分已經獲得的税收優惠。本公司管理層相信本公司符合上述條件。
1984年工業研究與發展鼓勵法
有關研發法的信息,見上文第4.B項--“商業概述-以色列創新局,原以色列首席科學家辦公室”.
營業淨虧損結轉
截至2020年12月31日,該公司出現淨營業虧損,即出於以色列税務目的而結轉的NOL。
1969年工業鼓勵法(税法)
我們認為,我們目前符合1969年《工業(税收)鼓勵法》(《中華人民共和國工業(税收)法》)所規定的“工業公司”的資格。《產業鼓勵法》“)。根據“工業鼓勵法”,“工業公司”是指在以色列註冊成立並居住在以色列的公司,其收入在特定納税年度內至少90%的收入(不包括未歸類為該公司的特定政府貸款、資本利得、利息和股息的收入)來自該公司擁有的工業企業。一般説來,工業企業是指在特定納税年度內以工業生產為主要活動的企業。
實業公司可享受以下公司税收優惠:
•
從該公司開始使用技術訣竅和專利的納税年度起,在八年內攤銷購買的專有技術和專利的成本;
•
在某些情況下,與公開發行上市證券有關的費用在三年內攤銷;以及
•
設備和建築物的折舊率加快。
根據“產業鼓勵法”獲得福利的資格,不需事先獲得任何政府當局的批准。不能保證我們有資格或將繼續有資格成為一家“工業公司”,也不能保證我們將來會享受到上述福利。
73
適用於非以色列股東的資本利得税
以色列法律一般對出售包括以色列公司證券在內的資本資產徵收資本利得税(無論是否交易)。“入息税條例”[新版]1961年,“條例”(“條例”)區分了“實際資本收益”和“通貨膨脹盈餘”。實際資本收益是總資本收益超過通貨膨脹盈餘的部分。計算通貨膨脹盈餘的一般依據是成本乘以在出售之日已知的以色列消費者月度價格指數與購買之日之間的差額,對於個人而言,當股票被提名或與外幣掛鈎時,通貨膨脹盈餘將根據外幣變動的差額計算。1994年1月1日以後積累的通脹盈餘免徵資本利得税。
根據該條例,在出售該等證券時,適用於個人的實際資本增值税税率為該等個人的邊際税率,但對於在出售該等證券當日或在該日期之前12個月內的任何時間符合“大股東”定義的個人而言,其邊際税率不得超過25%或30%。大股東“定義為單獨或連同任何其他人士直接或間接持有公司任何控制手段(包括(其中包括)收取本公司利潤的權利、投票權、收取本公司清算所得款項的權利及委任董事的權利)至少10%的人士。儘管如上所述,以色列的證券交易商(個人和公司股東)從2020年起按適用於商業收入的常規税率徵税,公司的公司税率和個人的邊際税率最高可達47%。
對於公司投資者,出售我們交易的股票將徵收相當於普通公司税率(2020年及以後為23%)的資本利得税。
然而,根據以色列法律,只要我們的股票在納斯達克全球市場或以色列財政部承認的任何其他證券交易所上市,非以色列居民出售股票所獲得的資本收益在以色列是免税的,並且只要滿足某些其他條件,其中最相關的條件是:(A)資本收益不歸因於外國居民在以色列的永久機構,(B)外國居民在公司股票上市交易後獲得的股票,以及(C)如果賣家是非以色列人。只有不到25%的控制手段掌握在以色列居民手中。
由於我們的普通股在納斯達克全球市場(NASDAQ Global Market)交易,納斯達克全球市場符合公認交易所的資格,非以色列税務居民投資者(個人和公司)出售我們持有的普通股所獲得的實際資本收益,只要滿足某些條件(包括股票不是通過非以色列税務居民投資者在以色列設立的常設機構持有),通常可以免徵以色列資本利得税。
在任何情況下,如果以色列居民(A)在該非以色列公司中擁有超過25%的控股權益,或(B)是該非以色列公司的受益人或有權直接或間接獲得該非以色列公司25%或更多的收入或利潤,則該非以色列公司將無權獲得上述豁免。
此外,根據適用的税收條約的規定,出售股票可免徵以色列資本利得税,如下所述,前提是事先收到以色列税務當局(“ITA”)的有效證書,允許這種豁免。
預扣税金
為股票支付對價的人,包括股票購買者、進行交易的以色列證券商或通過其持有證券的金融機構,必須遵守任何適用的豁免以及出售股票的股東證明其非以色列居住地和其他要求的情況下,在出售公開交易證券時預扣税款,個人税率為25%,公司税率為(2020年及以後為23%)。
向非以色列股東分配股息的所得税
非以色列居民(無論是個人還是公司)在收到以色列上市公司支付的股息時通常要繳納以色列預扣税,税率為25%,前提是股票是在指定公司登記的(以色列證券法第5728-1968號使用了這一術語)。如果股票未在指定公司登記,25%的税率將適用於非以色列居民股東,他們不被視為上文定義的大股東,也將適用於在分配日期前12個月內的任何時候都不是大股東的非以色列居民股東,30%的税率將適用於支付給大股東的股息以及在分配日期前12個月內的任何時間都是大股東的人。儘管如此,以色列和股東居住國之間適用的税收條約可能會提供較低的税率(前提是提前收到ITA提供的允許降低税率的有效納税證明)。向非以色列居民(個人或公司)分配來自公司核準企業或受益企業或優先企業的收入的股息,在適用的福利期內,均按20%的税率徵收預扣税,除非適用的税收條約規定了較低的税率。
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非以色列居民收到了從以色列派生或應計的股息收入,並適當扣繳了全部税款,一般可以免除在以色列就這些收入提交納税申報單的義務,但條件是:(1)這種收入不是來自納税人在以色列經營的企業;(2)納税人在以色列沒有其他需要報税的應税收入來源;(3)納税人不承擔多繳税款的責任。
《美國以色列税收條約》
根據適用的税收條約的規定,出售股票還可以免除以色列的資本利得税。例如,經修訂的“美國政府和以色列國政府關於所得税的公約”或“美以税收條約”。《美國-以色列税收條約》就該條約而言,免除美國居民與此類銷售有關的以色列資本利得税,條件是:(I)美國居民在此類銷售前12個月內的任何時間直接或間接擁有以色列居民公司投票權的10%以下;(Ii)賣方是個人,在納税年度內在以色列停留的時間少於183天;(Ii)賣方是個人,在納税年度內在以色列停留的一段或多段時間少於183天;(I)美國居民直接或間接擁有以色列居民公司投票權的10%以下;(Ii)賣方是個人,在納税年度內在以色列停留的一段或多段時間少於183天;(Iii)出售所得的資本收益並非來自該美國居民在以色列的永久機構,及。(Iv)該等資本收益並非來自該等出售、交換或處置,而該等出售、交換或處置可歸因於位於以色列的房地產。否則,出售、交換或處置股份將在適用的範圍內繳納以色列税。
然而,根據“美以税收條約”,在“美以税收條約”和美國税收立法規定的情況下,美國居民可以根據“美國-以色列税收條約”和美國税收立法中規定的限制,在“某些重要的美國聯邦所得税考慮因素-分配”一節中討論的情況下,從銷售時徵收的美國聯邦所得税中申請抵免。
根據美以税收條約,根據美以税收條約,支付給我們普通股持有者(根據美以税收條約是美國居民)的股息的最高以色列預扣税一般為25%。美國-以色列税收條約規定,15%或12.5%的以色列股息預扣税將適用於在分配股息的當前納税年度和以色列公司之前的納税年度期間支付給擁有以色列公司10%或更多有表決權股份的美國公司的股息。15%的税率適用於在適用期間內從核準企業、受益企業或優先企業的收入分配的股息,較低的12.5%税率適用於從其他來源的收入分配的股息。然而,如果公司有一定數額的被動收入,這些規定不適用。如果股息收入是通過在以色列的美國居民的永久機構獲得的,則“美以條約”下的上述税率將不適用。
超額税
此外,對於在以色列應納税超過某一門檻(2020年為651 600新謝克爾)的個人(無論此人是以色列居民還是非以色列居民),其年度應税收入,包括但不限於股息、利息和資本利得所得,適用3%的額外納税義務。
F. 股息和支付代理人.
不適用。
G. 專家的聲明。
不適用。
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H. 展出的文件.
我們向美國證券交易委員會提交年度報告和其他信息。證券交易委員會在http://www.sec.gov上設有一個互聯網網站,其中包含通過證券交易委員會的電子數據收集、分析和檢索系統(簡稱EDGAR)提交的報告和其他材料。有關我們的信息也可以在我們的網站上獲得,網址是:http://www.camtek.com.我們網站上的此類信息不是本年度報告的一部分。
I. 輔助信息.
不適用。
第11項。關於市場風險的定量和定性披露
利率風險
我們對利率變動的市場風險敞口不大,因為我們沒有未償還貸款;見第5.b項。– “流動性與資本資源”上面。
外幣匯率波動
我們是一家在多貨幣環境下運營的全球性公司。近幾個月來,外幣匯率出現了較大波動。由於我們以色列業務的大部分成本,如人員、分包商、材料和與設施相關的成本,都是在新謝克爾發生的,因此,新謝克爾價值相對於美元的增加將增加我們以美元表示的成本,而新謝爾值相對於美元的下降將減少我們以美元表示的成本。在2020年期間,美元對NIS貶值了7%。我們可能會不時採取各種措施,以減少我們受到這些影響的影響,但任何此類措施都可能不足以保護我們免受匯率波動的影響。截至2020年12月31日,我們沒有未平倉套期保值交易。
在我們的合併財務報表中,最初以美元計價的交易和餘額按其原始金額列示。非美元交易和餘額產生的損益計入淨收益,作為財務費用淨額的一部分。
我們的資產負債表對美元與其他貨幣之間匯率波動的敞口主要來自NIS計價的餘額。截至2020年12月31日,我們的淨負債約為1280萬美元,以新謝克爾計價。新謝克爾對美元匯率的任何1%的波動,在匯率增加或減少的情況下,將分別造成12.8萬美元的支出或收入。
此外,雖然我們在大多數國家的產品價格都是以美元計價的,但在某些地區(目前是歐洲和日本),我們的產品價格是以當地貨幣計價的,而我們在其他地區的大部分服務收入都是以當地貨幣計價的。如果我們運營的相關當地貨幣與美元相比大幅貶值,我們在相關地區以當地貨幣計價的產品或服務的價格將相對於當地貨幣上漲,競爭力可能會降低。
第12項。除股權證券外的其他證券的説明。
不適用。
第二部分
第13項。違約、股息拖欠和拖欠。
不適用。
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第14項。對擔保持有人的權利和收益的使用進行實質性修改。
不適用。
第15項。控制和程序。
(a) 披露控制和程序。
我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,評估了截至2020年12月31日我們的披露控制和程序(如交易所法案規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)的有效性,並得出結論,截至該日期,我們的披露控制和程序是有效的,以確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求我們披露的信息被累積並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時做出關於所需披露的決定,並在SEC規則和表格規定的期限內彙總和報告。
管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作多麼良好,都只能為實現其目標提供合理的保證。根據對公司截至2020年12月31日的披露控制和程序的評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至該日期,公司的披露控制和程序是有效的。
(b) 管理層財務報告內部控制年度報告。
我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的監督下,負責建立和保持對我們財務報告的充分內部控制,這一點符合交易所法案第13a-15(F)和15d-15(F)條的定義。財務報告的內部控制旨在根據公認會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。因此,即使是那些被確定為有效的系統,也只能在財務報表的編制和列報方面提供合理的保證。此外,對未來期間的任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制可能會變得不充分,或者對政策或程序的遵守程度可能會下降。
我們的管理層根據#年建立的框架對財務報告內部控制的有效性進行了評估。內部控制-綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。
根據這項評估,管理層評估了截至2020年12月31日我們對財務報告的內部控制的有效性,並得出結論認為,這種對財務報告的內部控制(如交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)所定義的)是有效的。
(c) 註冊會計師事務所的認證報告。
我們截至2020年12月31日的財務報告內部控制有效性已由我們的首席會計師Somekh Chaikin審計,Somekh Chaikin是獨立註冊會計師事務所畢馬威國際(KPMG International)的成員事務所。提交給我們股東和董事會的相關報告載於本年度報告的F-2頁。
(d) 財務報告內部控制的變化。
本年報所涵蓋期間,我們對財務報告的內部控制並無發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
77
項目16A。審計委員會財務專家。
我們的董事會決定,根據納斯達克規則,Andorn女士有資格成為“審計委員會財務專家”,根據Nasdaq規則,Shacham-Diamand先生和Andorn女士均為獨立董事,並符合公司法規定的獨立標準。
項目16B。道德準則。
我們通過了一項道德準則,該準則適用於我們所有的董事、高級管理人員和員工,包括我們的主要行政人員、財務和會計人員以及履行類似職能的人員。“道德守則”的最新版本可在我們的網站上查閲,Www.camtek.com。如果向我們以色列公司總部的首席財務官提出書面要求,我們還將免費向任何人提供一份道德準則的副本:Camtek Ltd.,Ramat Gabriel Industrial Zone,P.O.Box 544,Migdal Ha‘EMEK,以色列,Camtek Ltd.,Ramat Gabriel Industrial Zone,P.O.Box 544,Migdal Ha’EMEK,以色列。
項目16C。首席會計師費用和服務。
我們的審計委員會的政策是隻批准和推薦那些根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)和美國證券交易委員會(SEC)有關審計師獨立性的適用規則允許由我們的獨立審計師執行的服務,我們的獨立審計師的薪酬水平符合審計師獨立性的基本原則。
下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,我們的主要會計師Somekh Chaikin、畢馬威國際的成員事務所及其畢馬威附屬公司向本公司提供的專業服務的費用總額(以美元為單位):
費用類別 |
針對2020年的服務 渲染的 |
針對2019年的服務 渲染的 |
| ||
*審計費(1) |
255,700 |
255,700 |
| ||
税費(2) |
7,700 |
16,312 |
| ||
*審計相關服務 |
47,000 |
0 |
(1)審計費:截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度的審計費用是為綜合審計Camtek的年度合併財務報表及其對財務報告的內部控制而提供的專業服務,以及通常由獨立註冊會計師事務所提供的與法定和監管備案或參與相關的服務。
(2) 税費我們的審計師在2020年和2019年期間提供的是税務合規、税務規劃和税務建議。
(3) 審計相關服務:截至2020年12月31日的年度的審計相關費用是我們的首席會計師提供的與審計和其他任務相關的專業服務費用,包括提交給證券交易委員會的承銷公開發行和相關招股説明書補充文件的諮詢和同意費用。
審批前的政策和程序
我們的審計委員會已經通過了預先批准審計和允許非審計服務的政策。根據該政策,審計委員會將預先批准其獨立核數師為本公司提供的所有審計服務和允許的非審計服務(包括費用和其他條款)。上表所列所有費用均經審計委員會批准。此外,審計委員會可採取政策和程序,允許在適當情況下將權力下放給由一名或多名成員組成的小組委員會,包括授予預先批准審計和允許的非審計服務的權力。小組委員會批准預先批准的決定將在下次預定的審計委員會會議上提交給全體審計委員會。
78
項目16D。對審計委員會的上市標準的豁免。
不適用。
項目16E。發行人和關聯購買者購買股權證券。
不適用。
項目16F。變更註冊人的認證會計師。
不適用。
項目16G。公司治理。
根據納斯達克規則第5255(A)和5615(A)(3)條,我們在以下事項上依賴我們本國的慣例:我們的證券是否符合直接註冊計劃的資格;我們薪酬委員會的組成和職責;股票期權計劃的批准;某些年度會議要求-所有這些規定如下:
-
我們已選擇不按照規則第5255(A)條的規定,要求所有在納斯達克上市的證券都有資格參加由註冊結算機構運營的直接註冊計劃。我們發行股票的程序符合以色列的法律和慣例。根據公司法的定義,股票是指在公司股東名冊上登記的所有者姓名以及他或她擁有的股份數量的證書。公司股東名冊上登記的內容與股票相牴觸的,股東名冊的證據價值大於股票的證據價值。登記在公司股東名冊上的股東有權從公司獲得證明其股份所有權的證書。
-
由於我們審計委員會的所有成員都符合納斯達克規則5605(D)(2)中對薪酬委員會成員的獨立性要求,作為一家外國私人發行人,我們根據納斯達克規則5615(A)(3)選擇遵循以色列的做法,而不是遵守納斯達克規則5605(D)的某些規定,要求我們有一個單獨的薪酬委員會。因此,根據以色列法律允許符合“公司法”關於薪酬委員會組成的要求的審計委員會履行薪酬委員會的所有職責,我們的審計委員會已被授權承擔薪酬委員會的職能和責任。在這方面,我們亦已取消第5605(D)(1)條所載的採納及提交薪酬委員會章程的規定,以及納斯達克第5635條及第5605(D)條所載的股東批准股票期權計劃及其他基於股權的薪酬安排的規定。然而,根據公司法的規定,某些控股股東或其任何親屬、以及我們的首席執行官和董事會成員的某些高管或員工的股權薪酬是按照特別股東投票程序進行的,我們的股東投票程序是按照特別股東投票程序進行的,以批准某些董事或控股股東或其任何親屬的基於股權的薪酬,以及我們的首席執行官和董事會成員的薪酬。與高管(首席執行官和董事除外)或非控股股東或其任何親屬的員工的股權薪酬安排,只要符合我們的薪酬政策,並在特殊情況下偏離我們的薪酬政策,經我們的薪酬委員會和我們的董事會批准,並考慮到公司法規定的某些考慮因素。
-
我們選擇了納斯達克規則5620(A)中規定的舉行年度會議的要求,該規則要求康代公司在公司財政年度結束後12個月內召開年度股東大會。相反,康代在這方面遵循本國的慣例和法律。《公司法》規定,股東年會每年召開一次,不得遲於上次年會後15個月召開(見第10.B項-備忘錄和章程細則-投票、股東大會和決議(見上文)。我們的2020年年度股東大會是在2020年9月24日舉行的,因此我們的2021年年度股東大會必須在2021年12月24日之前舉行。此外,我們選擇了納斯達克規則第5620(C)條規定的要求,即兩名或更多股東出席,持股比例至少為331/3%,取而代之的是遵循我們本國的慣例和以色列法律,根據這一法律,任何股東大會的法定人數將是兩名或更多股東出席,總投票權至少為25%-自會議開幕時間起半小時內。
79
-
我們選擇遵循我們本國的做法,而不是納斯達克規則5250(D)(1)關於發行人向股東提交年度報告的要求。具體地説,我們在Form 20-F中以電子方式向SEC提交年度報告,其中包含由獨立會計師事務所審計的財務報表,並在我們的網站上張貼一份副本。
第16H項。煤礦安全信息披露。
不適用。
第三部分
第17項。合併財務報表。
本公司已提供第18項所列財務報表及相關資料。
第18項。合併財務報表。
我們的綜合財務報表和獨立註冊會計師事務所與此相關的報告,如下所示,併入本年度報告。
80
康代有限公司
及其子公司
合併財務報表
截至2020年12月31日
康代有限公司及其子公司 |
截至2020年12月31日的財務報表 |
目錄 |
頁面 | |
獨立註冊會計師事務所報告書 |
F-2 到 F-3 |
合併資產負債表 |
F-4 |
合併損益表 |
F-5 到 F-6 |
合併股東權益報表 |
F-7 |
合併現金流量表 |
F-8 到 F-9 |
合併財務報表附註 |
F-10 至 F-40 |
獨立註冊會計師事務所報告書
致股東和董事會
康代有限公司
關於合併財務報表與財務報告內部控制的意見
本公司已審核Camtek Ltd.及其附屬公司(“貴公司”)截至2020年12月31日及2019年12月31日的合併資產負債表,以及截至2020年12月31日止三年期間各年度的相關綜合收益表、股東權益表及現金流量表,以及相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們還根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,對公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。
我們認為,上述綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況,以及截至2020年12月31日的三年期間每年的運營結果和現金流,符合美國公認會計原則。此外,我們認為,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,截至2020年12月31日,公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制。
會計原則的變化
正如綜合財務報表附註2U所述,由於採用會計準則更新編號2016-02,租賃(主題842)(ASU 2016-02),本公司已於2019年1月1日改變了租賃會計方法。
意見基礎
本公司管理層負責編制這些綜合財務報表,保持對財務報告的有效內部控制,並對隨附的管理層財務報告內部控制報告中所包含的財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是對公司的合併財務報表發表意見,並根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和規定,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。該等準則要求吾等計劃及執行審計工作,以合理保證綜合財務報表是否無重大錯報(不論是否因錯誤或欺詐所致),以及是否在所有重大方面維持對財務報告的有效內部控制。
F - 2
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序(無論是由於錯誤還是欺詐),以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估合併財務報表的整體列報。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告內部控制,評估存在重大缺陷的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下需要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,保證交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行;(2)提供合理的保證,以便於根據公認的會計原則編制財務報表,以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(2)提供合理的保證,以記錄必要的交易,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制措施可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。傳達關鍵審計事項不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見,而吾等亦不會透過傳達以下關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨意見。
庫存撥備預估
如合併財務報表附註4所述,截至2020年12月31日的存貨和相關存貨準備金分別為4420萬美元和10萬美元。該公司根據陳舊物品的具體標識以及對過剩和緩慢流動物品的評估,在每個期末估計庫存撥備,以便以成本或可變現淨值中較低的價格列報庫存。按可變現淨值列報創建了一個新的成本基礎,該成本基礎隨後不會被加價。
我們將庫存撥備估計數的評估確定為一項重要的審計事項。評估不斷變化的產品需求和庫存項目預期使用的可能性需要審核員高度的判斷力。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們對設計進行了評估,並測試了與庫存供應流程相關的某些內部控制的運行效果,包括對公司評估不斷變化的產品需求和庫存項目預期使用概率的控制。我們通過對現有市場信息進行獨立分析來評估不斷變化的產品需求和預期庫存使用的可能性,以考慮與行業相關的市場狀況和可能的技術變化。通過對財務人員和運營人員的詢問,我們考慮了庫存撥備估算的合理性。我們通過與後續期間的實際銷售量進行對比,分析了歷史庫存撥備計算的合理性和準確性。
Somekh Chaikin
畢馬威國際會計師事務所會員事務所
自2006年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
以色列特拉維夫
2021年3月17日
F - 3
康代有限公司及其子公司 |
合併資產負債表 |
十二月三十一日, | ||||||||||||
2020 |
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2019 | |||||||||
注意事項 |
美元(千美元) | |||||||||||
資產 | ||||||||||||
流動資產 | ||||||||||||
現金和現金等價物 |
3 |
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短期存款 |
3 |
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貿易應收賬款淨額 |
10B |
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盤存 |
4 |
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其他流動資產 |
5 |
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流動資產總額 |
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長期庫存 |
4 |
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遞延税項資產,淨額 |
16 |
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其他資產 |
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財產、廠房和設備、淨值 |
6, 2U |
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無形資產,淨額 |
7 |
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非流動資產總額 |
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總資產 |
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負債和股東權益 | ||||||||||||
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流動負債 | ||||||||||||
應付貿易賬款 |
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其他流動負債 |
8 |
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流動負債總額 |
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長期負債 | ||||||||||||
其他長期負債 |
9, 10 |
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| ||||||||||||
總負債 |
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| ||||||||||||
承諾和或有事項 |
10 |
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股東權益 |
12 | |||||||||||
普通股NIS | ||||||||||||
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額外實收資本 |
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留存收益 |
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庫存股,按成本計算( |
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) |
( |
) | ||||||||
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股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
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附註是綜合財務報表的組成部分。
F - 4
康代有限公司及其子公司 |
合併損益表 |
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||||||||||
2020 |
2019 |
2018 | ||||||||||||||
注意事項 |
美元(千美元,每股除外數據) | |||||||||||||||
收入 |
15A |
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收入成本 |
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毛利 |
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運營費用: | ||||||||||||||||
研發 |
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銷售、一般和行政 |
15B |
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總運營費用 |
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營業收入 |
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財務收入,淨額 |
15C |
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所得税前持續經營所得 |
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所得税費用 |
16 |
( |
) |
( |
) |
( |
) | |||||||||
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持續經營淨收益 |
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非持續經營的收入 | ||||||||||||||||
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所得税前收入費用 |
19 |
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所得税費用 |
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( |
) |
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非持續經營的淨收益 |
|
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淨收入 |
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附註是綜合財務報表的組成部分。
F - 5
康代有限公司及其子公司 |
合併損益表 |
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||||||
2020 |
2019 |
2018 | ||||||||||
美元 | ||||||||||||
每股收益信息: | ||||||||||||
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持續經營的基本收益 |
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非持續經營的基本收益 |
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基本每股淨收益 |
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來自持續運營的攤薄收益 |
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非持續經營的攤薄收益 |
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稀釋後每股淨收益 |
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已發行普通股加權平均數: | ||||||||||||
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基本信息 |
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稀釋 |
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附註是綜合財務報表的組成部分。
F - 6
康代有限公司及其子公司 |
合併股東權益報表 |
普通股 |
庫存股 |
其他內容 |
總計 | |||||||||||||||||||||||||
NIS 0.01面值 |
NIS 0.01面值 |
實繳 |
留用 |
股東的 | ||||||||||||||||||||||||
數的 |
美元 |
數的 |
美元 |
資本 |
收益 |
股權 | ||||||||||||||||||||||
股票 |
(單位:千) |
股票 |
(單位:千) |
美元(千美元) | ||||||||||||||||||||||||
截至12月31日的餘額,2017 |
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( |
) |
( |
) |
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股票期權的行使和RSU |
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基於份額的薪酬費用 |
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分紅 |
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( |
) |
( |
) | |||||||||||||||||||
淨收入 |
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截至12月31日的餘額,2018 |
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( |
) |
( |
) |
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股票發行,淨額 |
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- |
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股票期權的行使和RSU |
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- |
- |
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基於共享的薪酬費用 |
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- |
- |
- |
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分紅 |
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( |
) |
( |
) | |||||||||||||||||||
淨收入 |
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截至12月31日的餘額,2019 |
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( |
) |
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股票發行,淨額 |
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- |
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股票期權的行使和RSU |
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- |
- |
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基於份額的薪酬費用 |
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淨收入 |
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- |
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- |
- |
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截至12月31日的餘額,2020 |
|
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( |
) |
( |
) |
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附註是綜合財務報表的組成部分。
F - 7
康代有限公司及其子公司 |
合併現金流量表 |
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||||||
2020 |
2019 |
2018 | ||||||||||
美元(千美元) | ||||||||||||
經營活動的現金流: | ||||||||||||
淨收入 |
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非連續性業務,扣除税金後的淨額 |
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( |
) |
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將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整: | ||||||||||||
折舊及攤銷 |
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遞延税費 |
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基於份額的薪酬費用 |
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呆賬準備的變動 |
( |
) |
( |
) |
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固定資產處置損失 |
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營業資產和負債變動情況: | ||||||||||||
應收貿易賬款,毛額 |
( |
) |
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( |
) | |||||||
盤存 |
( |
) |
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關聯方應收賬款 |
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其他資產 |
( |
) |
( |
) |
( |
) | ||||||
應付貿易賬款 |
|
( |
) |
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其他流動負債 |
|
( |
) |
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僱員遣散費福利負債,淨額 |
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持續經營活動提供的現金淨額 |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動的現金流: | ||||||||||||
短期存款投資 |
( |
) |
( |
) |
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固定資產購置 |
( |
) |
( |
) |
( |
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購買無形資產 |
( |
) |
( |
) |
( |
) | ||||||
處置固定資產所得款項 |
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持續經營中用於投資活動的現金淨額 |
( |
) |
( |
) |
( |
) | ||||||
非持續經營的投資活動提供的現金淨額 |
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用於投資活動的淨現金 |
( |
) |
( |
) |
( |
) |
F - 8
康代有限公司及其子公司 |
合併現金流量表(續) |
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||||||
2020 |
2019 |
2018 | ||||||||||
美元(千美元) | ||||||||||||
融資活動的現金流: | ||||||||||||
股票發行,淨額 |
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行使購股權所得款項 |
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股息支付 |
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( |
) |
( |
) | |||||||
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融資活動提供(用於)的現金淨額 |
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) | ||||||||
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匯率變動對現金的影響 |
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( |
) | ||||||||
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現金及現金等價物淨(減)增 |
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( |
) |
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年初現金及現金等價物 |
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年終現金和現金等價物 |
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截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||||||
2020 |
2019 |
2018 | ||||||||||
美元(千美元,每股數據除外) | ||||||||||||
補充現金流信息: | ||||||||||||
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A. 年內支付的現金用於: | ||||||||||||
所得税 |
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租賃費 |
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B. 非現金交易: | ||||||||||||
用供應商信用購買的固定資產 |
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附註是綜合財務報表的組成部分。
F - 9
康代有限公司及其子公司 |
截至2020年12月31日的財務報表附註 |
(金額以千為單位,每股數據除外) |
注1-行動性質
A.Camtek Ltd.(“Camtek”或“Company”)是一家以色列公司,由(
B.於2020年11月,本公司成功公開招股
C.2019年2月,臺灣公司Chroma ATE Inc.收購了大約
Priortech和Chroma簽署了一項投票協議,根據協議,雙方將在Camtek的股東大會上一起投票。根據投票協議,交易完成後,Chroma有權獲得Camtek董事會的兩個席位,Priortech有權獲得三個席位。
除了這筆投資,Chroma和Camtek還達成了一項協議,Camtek將許可其三角測量技術(一種計量解決方案),為Chroma使用的非半導體應用提供收費許可。此外,Chroma和Camtek同意基於他們的檢測和計量技術之間的協同效應,在半導體市場的潛在項目上進行合作。
這筆交易於2019年6月完成。
D.2017年9月,公司完成了對其PCB檢測計量業務部門的出售。買家收購與PCB業務部門相關的全部資產和負債,包括
F - 10
康代有限公司及其子公司 |
截至2020年12月31日的財務報表附註 |
(金額以千為單位,每股數據除外) |
注2-重要會計政策
A.財務報表編制依據
康代及其附屬公司(統稱“本公司”)的綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制。除非另有説明,財務報表附註中的所有金額均以千計。
B.合併原則
隨附的合併財務報表包括康代及其子公司的賬目。所有重要的公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。
C.預算的使用
按照美國公認會計原則編制合併財務報表要求管理層對未來事件作出估計和假設。這些估計和基本假設影響報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告的收入和費用。對於這些財務報表,最重要的估計和假設涉及收入確認、應收賬款和存貨的估值。這些估計和假設是基於管理層的最佳估計和判斷。管理層根據歷史經驗和其他因素(包括目前的經濟環境)持續評估其估計和假設,管理層認為這在當時的情況下是合理的。
自2020年1月以來,新冠肺炎疫情已戲劇性地擴展為一場全球大流行,給宏觀經濟帶來了不確定性,並擾亂了商業和金融市場。包括以色列在內的世界上許多國家一直在採取指定的措施來限制冠狀病毒的繼續傳播,包括關閉工作場所、限制旅行、禁止集會、關閉國際邊境和隔離人口聚居區。
根據管理層的評估,冠狀病毒將在多大程度上進一步影響公司的運營將取決於未來的事態發展,這些事態發展高度不確定,無法有把握地預測,包括疫情的持續時間和嚴重程度,以及遏制冠狀病毒或治療其影響可能需要採取的行動。該公司正在仔細監測由於新冠肺炎爆發而實施的限制措施,並將相應地調整活動。
D.外幣交易
本公司及其子公司的本位幣為美元。該公司及其子公司產生的收入主要來自以色列境外,其中大部分以美元計價。購買的大部分材料和部件以及發生的運營費用要麼用美元支付,要麼用新以色列謝克爾(“新以色列謝克爾”)支付。
非以美元計價的交易在初始確認時根據交易當日的有效匯率進行記錄。在結算貨幣項目或報告公司貨幣項目時產生的匯率差異與該期間最初記錄的匯率或以前的財務報表中報告的匯率不同,計入財務收入(費用)淨額。
E.現金和現金等價物
所有購買的原始到期日在3個月或以下的高流動性投資都被認為是現金等價物。
F.貿易應收賬款與壞賬準備
應收賬款按確認未付金額入賬,不計息。壞賬準備是管理層對現有應收賬款餘額可能因可能無法收回而固有損失的最佳估計。在釐定適當撥備時,管理層根據有關特定債務人的現有資料作出估計,包括餘額的賬齡、所收相關證券的評估、核銷歷史、與客户的關係及客户的整體信譽。
F - 11
康代有限公司及其子公司 |
截至2020年12月31日的財務報表附註 |
(金額以千為單位,每股數據除外) |
附註2-重要會計政策(續)
G.盤存
存貨由完整的系統、部分完成的系統和部件以及其他原材料組成,以成本或可變現淨值中較低者入賬。成本由移動平均成本法確定。
對於損壞的、陳舊的、過剩的和移動緩慢的庫存,在每個會計期末都會記錄庫存減記。這些減記(以成本或可變現淨值中的較低者為準)創建了一個新的成本基礎,該成本基礎隨後不會根據基礎事實和環境的變化進行計價。
管理層定期評估其庫存構成,考慮到由於不確定的行業相關市場條件和技術變化而導致的產品需求變化、預期使用的可能性和時機以及項目的實際狀況等因素,然後估計為移動緩慢、技術陳舊或損壞的庫存提供的費用(減少庫存)。這些估計可能與基於未來經濟狀況、客户庫存水平或在建立庫存減記時未預見或不存在的競爭因素的實際使用情況有很大差異。
根據管理層考慮到市場情況的估計,庫存中預計明年不會轉換或消耗的備件被歸類為非流動備件。
H.財產、廠房和設備
這些資產按成本減去累計折舊列報,並在其預計使用年限內直線折舊。
年折舊率如下:
土地 |
|
建房 |
|
機器設備 |
|
計算機設備和軟件 |
|
辦公傢俱和設備 |
|
汽車 |
|
租賃改進以直線法攤銷,以租賃期或該等改進的估計可用經濟年限中較短者為準。
經營性租賃的使用權資產在租賃合同期限內折舊。(見注2U)
公司的某些成品是用作演示系統、培訓系統和公司實驗室產品開發(“內部使用”)的系統。這些系統與康代在正常業務過程中銷售的系統完全相同。在公司打算將這些系統用於內部使用的情況下,公司將這些系統從庫存轉移到固定資產。轉讓的理由是,該公司無意在正常業務過程中出售這些系統,而是希望在其預期使用年限內將其內部使用。這些系統按成本計入固定資產,並在其使用年限內折舊。
F - 12
康代有限公司及其子公司 |
截至2020年12月31日的財務報表附註 |
(金額以千為單位,每股數據除外) |
附註2-重要會計政策(續)
I.無形資產
專利登記費用從使用的第一年開始,在其預期使用年限十年內按成本入賬,並按直線攤銷。
J.長期資產減值
每當事件或環境變化顯示某項資產的賬面價值可能無法收回時,本公司就其長期資產進行減值審查。將持有和使用的資產的可回收性是通過將資產的賬面價值與資產預期產生的未貼現未來現金流進行比較來衡量的。如果長期資產的賬面金額超過其估計的未貼現未來現金流量,則在資產賬面金額超過其公允價值的範圍內確認減值費用。在2020年和2019年,沒有注意到減值。
K.金融工具的公允價值
本公司金融工具(包括現金及現金等價物、短期存款、應收貿易賬款、應付貿易賬款及關聯方款項)的賬面價值因其短期性質而接近公允價值。
L.收入確認
該公司與其客户的合同包括提供其產品或為安裝的產品提供服務的履約義務。產品銷售合同可能包括延長保修(即超過12個月的標準保修)和安裝,這兩項都被視為單獨的履約義務。
當公司將產品控制權轉讓給客户時,公司確認產品銷售合同的收入。從2020年10月起,控制事件的更改通常根據發貨條款確定,而以前一般是在客户場所安裝時確定。此政策更改是在對裝運前校準和測試流程進行操作更改後做出的,這些流程簡化了客户現場的安裝。
合同收入的確認金額反映了一旦產品控制權移交給客户並收到已簽署的安排文件(如已簽署的合同或採購訂單)後,公司預計有權收到的對價。與客户的付款條件可能有所不同,但通常基於發貨和安裝等交付過程中的里程碑。付款條件不包括重要的融資部分。
除在確認收入時產生的代理佣金外,該公司在獲得合同時不產生任何成本。收入是在不到一年的時間內確認的,因此,沒有基本的銷售佣金需要資本化。
服務收入主要包括按時間和物質安排收取的合同。維修合同的服務收入在合同期內按比例確認。
F - 13
康代有限公司及其子公司 |
截至2020年12月31日的財務報表附註 |
(金額以千為單位,每股數據除外) |
附註2-重要會計政策(續)
L.收入確認(續)
與客户簽訂的合同可能包括多項履約義務。對於這種安排,公司根據其相對獨立的銷售價格將收入分配給每項履約義務。該公司通常根據向客户收取的價格來確定獨立的銷售價格。
該公司的多重履約義務包括產品銷售、安裝服務和非標準保修。自2020年10月起,在確認機器收入的時間點發生變化後,對於機器收入已確認但截至資產負債表日尚未安裝的情況,將從尚未執行的安裝服務的收入中遞延固定金額。非標準保修的期限超過12個月。因此,來自非標準保修的收入遞延為未賺取收入,並按比例確認為自適用保修期限開始及超過保修期的收入。
當客户在公司履行其履約義務之前收到賬單時,公司會記錄合同責任。這些金額在綜合資產負債表中記為遞延收入。
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||
2020 |
2019 | |||||||
美元(千美元) | ||||||||
年初 |
|
| ||||||
遞延收入 |
|
| ||||||
遞延收入確認 |
( |
) |
( |
) | ||||
| ||||||||
年終餘額 |
|
|
M.保修
本公司根據歷史保修經驗,在銷售時記錄了標準產品保修義務的責任。保修期一般為12個月。
N.所得税
本公司按照資產負債法核算所得税,遞延税項資產和負債根據財務報表賬面金額與資產和負債的計税基礎之間的差額確認可歸因於未來的税收後果,並使用頒佈的税率和法律進行計量,這些税率和法律預計將適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度的應税收入。本公司包括因重新計量所得税費用中的遞延税金而產生的外幣交易損益。該公司通過估值津貼將遞延税項資產減少到更有可能變現的數額。
只有在所得税頭寸更有可能持續的情況下,該公司才會確認這些頭寸的影響。確認的所得税頭寸是以超過50%的可能性實現的最大金額來衡量的。確認或計量的變化反映在發生變化的期間。
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康代有限公司及其子公司 |
截至2020年12月31日的財務報表附註 |
(金額以千為單位,每股數據除外) |
附註2-重要會計政策(續)
O.研發
研究和開發成本在發生時計入費用。
P.每股普通股收益/虧損
每股普通股的基本收益/虧損僅使用已發行普通股的加權平均計算。攤薄每股盈利(如相關)將於年內發行的攤薄潛在普通股生效。這類稀釋股由假定行使股票期權所產生的增發股份組成,採用庫存股的方法。
Q.基於股份的薪酬
該公司在財務報表中將其員工股份薪酬作為一項費用進行會計處理。所有獎勵都是按權益分類的,因此此類成本在授予日以獎勵的公允價值計量。該公司使用Black-Scholes-Merton期權定價模型估計股票期權授予日期的公允價值。沒收行為在發生時會得到確認。本公司確認僅有服務條件的獎勵的補償成本,該獎勵在整個獎勵所需的服務期內以直線方式具有分級歸屬時間表,前提是在任何日期確認的補償成本的累計金額至少等於該日期歸屬的該獎勵授予日期價值的部分(詳情見附註12B)。
R.公允價值計量
本公司執行ASC主題820的規定“公允價值計量和披露“(”ASC 820“)。ASC 820建立了一個公允價值層次結構,對用於測量公允價值的估值技術的輸入進行優先排序。該層次結構為相同資產或負債的活躍市場中未調整的報價提供最高優先級(1級測量),為涉及重大不可觀察輸入的測量(3級測量)提供最低優先級。公允價值層次結構的三個層次如下:
一級投入是指公司在計量日期有能力獲得的相同資產或負債在活躍市場上的報價(未經調整)。
第2級投入是指第1級中所包括的報價以外的、可直接或間接觀察到的資產或負債的投入。
3級投入是資產或負債的不可觀察的投入。
S.或有負債
或有(準備金)是一種存在的條件或情況,涉及實體可能遭受的損失範圍的不確定性。
如果很可能(很可能發生)發生了一項負債,並且金額可以合理估計,則確認索賠撥備。
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截至2020年12月31日的財務報表附註 |
(金額以千為單位,每股數據除外) |
附註2-重要會計政策(續)
T.政府資助的研究和開發
如果本公司很可能需要償還收到的贈款,本公司將從以色列創新局(“IIA”,前身為以色列工業和貿易部首席科學家辦公室)收到的贈款記錄為負債。如果贈款不可能得到償還,公司將贈款記錄為研究和開發費用的減少額。向國際保險業協會支付的特許權使用費被確認為上述債務的減少。
U.租契
2019年1月1日,本公司通過了會計準則更新號2016-02,租賃(主題842)(ASU 2016-02)。另見附註10A。
採用時,公司確認總使用權(ROU)資產為2052美元,相應的租賃負債為#美元
在……下面主題842,本公司決定一項安排在開始時是否為租約。淨收益資產及租賃負債於開始日期根據租賃期內剩餘租賃付款的現值確認。為此,本公司只考慮在開始時是固定和可確定的付款。由於本公司的大部分租約並未提供隱含利率,因此本公司使用基於開始日期可獲得的信息的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。該公司的遞增借款利率是根據其對其信用評級的理解而設定的假設利率(
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康代有限公司及其子公司 |
截至2020年12月31日的財務報表附註 |
(金額以千為單位,每股數據除外) |
附註2-重要會計政策(續)
U.租賃(續)
經營租賃淨資產主要由車輛和房地產組成,並在合併資產負債表中作為財產、廠房和設備列示。經營租賃負債的當期部分計入其他流動負債,長期部分計入綜合資產負債表的長期負債內。
對於經營性租賃,ROU資產隨後在整個租賃期內以租賃負債的賬面價值加上初始直接成本,加上(減去)任何預付(應計)租賃付款,減去收到的租賃激勵的未攤銷餘額來計量。租賃付款的租賃費用在租賃期內以直線方式確認。
經營租賃的淨收益資產定期通過減值損失減少。公司使用ASC子主題360-10“財產、廠房和設備-總體”中的長期資產減值指導來確定ROU資產是否已減值,如果是,則確定要確認的減值損失金額。見注2(J)。
V.尚未採用的新標準
2019年12月,FASB發佈了會計準則更新號2019-12,所得税(主題740):簡化所得税會計(ASU 2019-12),簡化了所得税會計。該指南將於2021年第一季度生效,並允許提前採用。該公司目前正在評估新指引對其合併財務報表的影響。
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康代有限公司及其子公司 |
截至2020年12月31日的財務報表附註 |
(金額以千為單位,每股數據除外) |
附註3--現金和現金等價物
公司在2020年12月31日和2019年12月31日的現金和現金等價物餘額以下列貨幣計價:
十二月三十一日, | ||||||||
2020 |
2019 | |||||||
美元(千美元) | ||||||||
美元 |
|
| ||||||
以色列新謝克爾 |
|
| ||||||
歐元 |
|
| ||||||
其他貨幣 |
|
| ||||||
| ||||||||
|
|
短期存款是指投資期限為3-12個月的美元銀行存款,平均年利率為
注4--庫存
十二月三十一日, | ||||||||
2020 |
2019 | |||||||
美元(千美元) | ||||||||
部件 |
|
| ||||||
在製品 |
|
| ||||||
成品** |
|
| ||||||
| ||||||||
|
|
* |
|
庫存顯示在:
十二月三十一日, | ||||||||
2020 |
2019 | |||||||
美元(千美元) | ||||||||
流動資產 |
|
| ||||||
長期資產(A) |
|
| ||||||
| ||||||||
|
|
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康代有限公司及其子公司 |
截至2020年12月31日的財務報表附註 |
(金額以千為單位,每股數據除外) |
附註4-庫存(續)
(A)長期庫存:
在2020年12月31日,$
(B)庫存撥備
2020年,根據管理層對未來銷售額的估計,撥備了#美元
這些撥備記錄在綜合損益表的收入成本項目中。這些規定導致了一個新的成本基礎,隨後不會根據基本事實和情況的變化進行加價。
附註5--其他流動資產
十二月三十一日, | ||||||||
2020 |
2019 | |||||||
美元(千美元) | ||||||||
政府機構應繳款項 |
|
| ||||||
預付費用 |
|
| ||||||
應收所得税 |
|
| ||||||
應收利息 |
|
| ||||||
經營租約保證金 |
|
| ||||||
其他 |
|
| ||||||
| ||||||||
|
|
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康代有限公司及其子公司 |
截至2020年12月31日的財務報表附註 |
(金額以千為單位,每股數據除外) |
附註6--財產、廠房和設備,淨額
十二月三十一日, | ||||||||
2020 |
2019 | |||||||
美元(千美元) | ||||||||
費用: | ||||||||
土地 |
|
| ||||||
建房 |
|
| ||||||
機器設備 |
|
| ||||||
辦公傢俱和設備 |
|
| ||||||
計算機設備和軟件 |
|
| ||||||
汽車 |
|
| ||||||
租賃權的改進 |
|
| ||||||
使用權資產 |
|
| ||||||
|
| |||||||
| ||||||||
減去累計折舊 |
|
| ||||||
| ||||||||
|
|
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度折舊費用為
附註7--無形資產,淨額
十二月三十一日, | ||||||||
2020 |
2019 | |||||||
美元(千美元) | ||||||||
| ||||||||
專利註冊費 |
|
| ||||||
| ||||||||
累計攤銷 |
|
| ||||||
| ||||||||
無形資產總額(淨額) |
|
|
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康代有限公司及其子公司 |
截至2020年12月31日的財務報表附註 |
(金額以千為單位,每股數據除外) |
附註7--無形資產淨額(續)
專利註冊費用在其預計使用年限內攤銷。
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度攤銷費用為
截至2020年12月31日,預計2021年至2025年無形資產攤銷費用如下:
截至十二月三十一日止的年度, |
美元 (單位:千) | |
2021 |
| |
2022 |
| |
2023 |
| |
2024 |
| |
2025 |
|
附註8--其他流動負債
十二月三十一日, | ||||||||
2020 |
2019 | |||||||
美元(千美元) | ||||||||
| ||||||||
應計僱員薪酬和相關福利 |
|
| ||||||
佣金 |
|
| ||||||
客户預付款和遞延收入 |
|
| ||||||
應計費用 |
|
| ||||||
應計保修成本(1) |
|
| ||||||
政府機構和應付所得税 |
|
| ||||||
經營租賃義務(見附註2(U)) |
|
| ||||||
| ||||||||
|
|
(1) |
|
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||||||
2020 |
2019 |
2018 | ||||||||||
美元(千美元) | ||||||||||||
年初 |
|
|
| |||||||||
應計項目 |
|
|
| |||||||||
用法 |
( |
) |
( |
) |
( |
) | ||||||
| ||||||||||||
年終餘額 |
|
|
|
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康代有限公司及其子公司 |
截至2020年12月31日的財務報表附註 |
(金額以千為單位,每股數據除外) |
附註9-其他長期負債
其他長期負債包括以下各項:
十二月三十一日, | ||||||||
2020 |
2019 | |||||||
美元(千美元) | ||||||||
| ||||||||
遣散費的法律責任 |
|
| ||||||
與非標準保修相關的遞延收入 |
|
| ||||||
關於其ROU資產的租賃負債 |
|
| ||||||
|
|
A.僱員離職金的責任
根據以色列法律和勞動協議,公司必須向受僱於公司一年以上並在某些特定情況下被公司解僱或辭職的每個僱員支付遣散費。與這些遣散費相關的負債是根據僱員的最新工資乘以截至資產負債表日的工作年限計算的。該公司還確定了繳費計劃,為遣散費支付基金和適當的保險單繳費。備用金的提取取決於《服務法》中詳細規定的履行情況。
根據本公司所在地區的當地法律,服務滿一年或以上的僱員有權在終止僱傭時根據其服務年限和離職時的薪酬領取一筆過款項。
1.該公司在以色列的大多數僱員的債務通過參加固定繳款養老金來解除。計劃並定期向養老基金或個人保險單存款。繳存於養老基金的負債以現有勞動協議中規定的工資構成為基礎。如此存放的金額的保管和管理獨立於公司,因此,該等資金(按權責發生制計入費用)和相關負債不會反映在資產負債表中。
2.供款計劃不包括的遣散費負債為#美元。
3.遣散費支出為$
B.遞延收入
與非標準保修相關的遞延收入#美元
F - 22
康代有限公司及其子公司 |
截至2020年12月31日的財務報表附註 |
(金額以千為單位,每股數據除外) |
附註10--承付款和或有事項
A.經營租約
公司下屬子公司簽訂了各種不可撤銷的辦公場所經營租賃協議和車輛經營租賃協議。
截至2020年12月31日,綜合資產負債表中報告的金額如下:
十二月三十一日, | ||||||||
2020 |
2019 | |||||||
美元(千美元) | ||||||||
| ||||||||
ROU資產-期初餘額 |
|
| ||||||
ROU資產-添加 |
|
| ||||||
ROU資產--處置 |
( |
) |
( |
) | ||||
ROU資產-累計折舊 |
( |
) |
( |
) | ||||
| ||||||||
ROU資產,淨額 |
|
|
十二月三十一日, | ||||||||
2020 |
2019 | |||||||
美元(千美元) | ||||||||
| ||||||||
其他流動負債 |
( |
) |
( |
) | ||||
其他長期負債 |
( |
) |
( |
) | ||||
| ||||||||
租賃總負債 |
( |
) |
( |
) |
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康代有限公司及其子公司 |
截至2020年12月31日的財務報表附註 |
(金額以千為單位,每股數據除外) |
附註10--承付款和或有事項(續)
A.經營租賃(續)
截至2020年12月31日止年度,本公司與其ROU資產有關的總租賃成本為$
截至2020年12月31日,不可取消租賃下的最低未來付款如下:
截至十二月三十一日止的年度, |
美元 (單位:千) | |||
| ||||
2021 |
| |||
2022 |
| |||
2023 |
| |||
2024 |
| |||
2025 |
| |||
|
| |||
扣除的利息 |
( |
) | ||
| ||||
租賃總負債 |
1,415 |
截至2020年12月31日的經營租賃加權平均期限為
F - 24
康代有限公司及其子公司 |
截至2020年12月31日的財務報表附註 |
(金額以千為單位,每股數據除外) |
附註10--承付款和或有事項(續)
B.呆賬準備
以下為截至12月31日止年度與應收賬款相關的壞賬準備摘要:
餘額為開始於期間 |
備抵 |
反轉備抵 |
核銷備抵 |
餘額為結束期間 | ||||||||||||||||
美元(千美元) | ||||||||||||||||||||
2018 |
|
|
|
( |
) |
| ||||||||||||||
2019 |
|
|
( |
) |
( |
) |
| |||||||||||||
2020 |
|
|
( |
) |
( |
) |
|
C.以色列創新局
通過2009年收購Printar,該公司參與了由以色列政府贊助的支持研發活動的項目。本公司承諾按以下比率向國際保險業協會支付款項:
截至2020年12月31日,收到的未償還贈款金額(包括應計利息)為#美元。
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康代有限公司及其子公司 |
截至2020年12月31日的財務報表附註 |
(金額以千為單位,每股數據除外) |
附註10--承付款和或有事項(續)
D.未完成的採購訂單
截至2020年12月31日,該公司的採購訂單為
附註11-風險和金融工具的集中度
可能使公司面臨集中信用風險的金融工具包括現金等價物、短期銀行存款和貿易應收賬款。金融工具的賬面價值接近公允價值。
現金和現金等價物以及短期存款
該公司的現金等價物和短期存款由多家高質量機構維持,管理層定期監測投資的構成和到期日。
貿易應收賬款
該公司的貿易應收賬款來自對大量客户的銷售,這些客户主要是主要位於亞洲、美國和歐洲的大型工業公司。本公司一般不需要抵押品:但在某些情況下,本公司可能需要信用證、其他抵押品或額外擔保。壞賬準備是就本公司認定為可疑收款的金額確定的。該公司對其客户進行持續的信用評估。
貿易應付款
該公司依賴於有限的供應商來源,在某些情況下,依賴於其產品的許多基本部件和子系統的獨家供應商和/或分包商。本公司並未與所有這些供應商和分包商就其提供的部件或子系統的持續供應達成協議。這些來源的供應中斷將擾亂生產,並對公司向客户交付產品的能力產生不利影響,這可能對公司的業務、收入和經營業績產生不利影響。
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康代有限公司及其子公司 |
截至2020年12月31日的財務報表附註 |
(金額以千為單位,每股數據除外) |
附註12-股東權益
A.一般信息
該公司的股票在納斯達克全國市場交易,代碼為CAMT,也在特拉維夫證券交易所上市和交易。
於2020年11月,本公司成功公開招股
B.股票期權計劃
截至2020年12月31日,本公司擁有一項有效的股票激勵計劃(以及適用於以色列税務受讓人的子計劃),用於向本公司或其任何關聯公司的員工、高級管理人員、董事、顧問和其他服務提供商發行期權、限制性股票單位和/或限制性股票(“2018年計劃”)。2018年度計劃於2018年4月被本公司採納,從而取代了本公司以往的股權計劃(“2014年購股權計劃”和“2007年限售股計劃”)。根據2018年計劃,每個日曆年可授予的股權獎勵總數相當於3.5%(
每個期權獎勵的公允價值是在授予之日使用Black-Scholes-Merton期權定價模型估計的,該模型使用了下表中的加權平均假設,並在四年的歸屬期內確認。期權預期期限的無風險利率以授予時生效的美國公債收益率曲線為基礎。
2017年資助金 | ||
估值假設: | ||
股息率** |
| |
預期波動率 |
| |
無風險利率 |
| |
預期壽命(年)** |
|
*
**
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截至2020年12月31日的財務報表附註 |
(金額以千為單位,每股數據除外) |
附註12-股東權益(續)
B.股票期權計劃(續)
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日,未償還期權的總內在價值為
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日,既得期權的總內在價值為$
與持續經營有關的股票期權補償費用總額為#美元。
截至2020年12月31日,
過去三年的股票期權活動如下:
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||||||||||||||||||
2020 |
2019 |
2018 | ||||||||||||||||||||||
數量選項 |
加權平均值行權價格美元 |
數量選項 |
加權平均值行權價格美元 |
數量選項 |
加權平均值行權價格美元 | |||||||||||||||||||
截至1月1日的未償還款項 |
|
|
|
|
|
| ||||||||||||||||||
被沒收和取消 |
( |
) |
|
( |
) |
|
( |
) |
| |||||||||||||||
練習 |
( |
) |
|
( |
) |
|
( |
) |
| |||||||||||||||
| ||||||||||||||||||||||||
年終未償還款項 |
|
|
|
|
|
| ||||||||||||||||||
| ||||||||||||||||||||||||
可在年底行使 |
|
|
|
|
|
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康代有限公司及其子公司 |
截至2020年12月31日的財務報表附註 |
(金額以千為單位,每股數據除外) |
附註12-股東權益(續)
B.股票期權計劃(續)
數量選項傑出的 |
加權平均值行權價格美元 |
加權平均值剩餘合同期限(年) |
集料內在性價值(美元)數千人) | |||||||||||||
| ||||||||||||||||
截至2020年12月31日的未償還款項 |
|
|
|
| ||||||||||||
| ||||||||||||||||
可於2020年12月31日行使 |
|
|
|
|
下表彙總了截至2020年12月31日的股票期權信息:
行權價:美元 |
未完成選項的數量 |
可行數 |
加權平均剩餘合同期限(年)為未償還期權 | ||||||||||
|
|
|
| ||||||||||
|
|
|
| ||||||||||
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下表彙總了截至2020年12月31日的非既得期權信息:
選項 |
加權 平均值 授予日期 公允價值 | |||||||
2020年1月1日的餘額 |
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授與 |
- |
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既得 |
( |
) |
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沒收 |
( |
) |
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| ||||||||
2020年12月31日的餘額 |
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F - 29
康代有限公司及其子公司 |
截至2020年12月31日的財務報表附註 |
(金額以千為單位,每股數據除外) |
附註12-股東權益(續)
C.限售股單位計劃
2018年4月,公司通過了限制性股份單位計劃(“RSU”),以取代2007年的限制性股份單位計劃,根據該計劃,公司董事會可以向高級管理人員和主要員工授予股份。根據本計劃,可授予董事、高級管理人員、員工和顧問的股份總數限於
每名承授人的行使價應由董事會釐定,並在適用的RSU授出通知中指明;然而,除非董事會另有決定(除非為遵守強制性法律而要求作出該決定,否則不需要股東批准),否則行使價不得高於相關股份的面值。為消除任何疑問,董事會有權(除非為遵守強制性法律而需要,否則無需股東批准)確定RSU的行使價格為$
除非董事會就任何特定承授人或任何特定授予另有決定(該決定不需要股東批准,除非為遵守強制性法律而需要),並相應地在適用的RSU授予通知中作出規定,否則RSU應根據董事會決定的歸屬時間表歸屬(自動行使)。
RSU |
加權 平均資助金 日期值 | |||||||
2020年1月1日的餘額 |
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$ |
| |||||
授與 |
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$ |
| |||||
既得 |
( |
) |
$ |
| ||||
沒收 |
( |
) |
$ |
| ||||
| ||||||||
2020年12月31日的餘額 |
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$ |
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截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日,未償還RSU的總內在價值為
2020、2019年和2018年期間授予的RSU的加權平均授予日期公允價值為$
在截至2020年12月31日的一年中,確認的RSU的總補償成本為#美元
D.分紅
2019年9月4日,公司派發股息$
F - 30
康代有限公司及其子公司 |
截至2020年12月31日的財務報表附註 |
(金額以千為單位,每股數據除外) |
注13-每股收益
下表彙總了與計算所示年份的基本每股收益和稀釋後每股收益有關的信息:
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||||||
2020 |
2019 |
2018 | ||||||||||
可歸因於股票的淨收入(千美元) |
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| |||||||||
| ||||||||||||
用於計算基本每股收益的加權平均流通股數量 |
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增加已發行稀釋性潛在股份的假定行使 |
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計算稀釋每股收益時使用的加權平均流通股數 |
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每股持續經營的基本收入(美元) |
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每股非持續經營基本收入(美元) |
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每股基本淨收入(美元) |
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每股持續運營攤薄收益(美元) |
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每股非持續經營攤薄收益(美元) |
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稀釋後每股淨收益(美元) |
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| |||||||||
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由於其反稀釋效應而被排除在稀釋每股收益計算之外的期權數量 |
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|
|
F - 31
康代有限公司及其子公司 |
截至2020年12月31日的財務報表附註 |
(金額以千為單位,每股數據除外) |
注14-實體範圍信息
幾乎所有固定資產都位於以色列,幾乎所有收入都來自向其他國家發貨。根據產品和相關服務的發貨目的地,收入可歸因於地理區域/國家,具體如下:
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||||||
2020 |
2019 |
2018 | ||||||||||
美元(千美元) | ||||||||||||
亞太地區 |
|
|
| |||||||||
美國 |
|
|
| |||||||||
歐洲 |
|
|
| |||||||||
| ||||||||||||
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|
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F - 32
康代有限公司及其子公司 |
截至2020年12月31日的財務報表附註 |
(金額以千為單位,每股數據除外) |
附註15-選定的損益表數據
A.收入
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||||||
2020 |
2019 |
2018 | ||||||||||
美元(千美元) | ||||||||||||
產品銷售量 |
|
|
| |||||||||
服務費 |
|
|
| |||||||||
| ||||||||||||
|
|
|
在2020年和2018年,沒有一個客户的收入佔比超過10%。
2019年,一個客户佔了
B.銷售、一般和行政費用
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||||||
2020 |
2019 |
2018 | ||||||||||
美元(千美元) | ||||||||||||
銷售(*) |
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一般和行政 |
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| ||||||||||||
|
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| ||||||||||
| ||||||||||||
(*) |
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C.財務收入(費用),淨額
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||||||
2020 |
2019 |
2018 | ||||||||||
美元(千美元) | ||||||||||||
利息收入 |
|
|
| |||||||||
其他,淨額(*) |
( |
) |
( |
) |
| |||||||
| ||||||||||||
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(*)
F - 33
康代有限公司及其子公司 |
截至2020年12月31日的財務報表附註 |
(金額以千為單位,每股數據除外) |
附註16--所得税
A.各種法律規定的税收
本公司及其附屬公司在不同的基礎上就所得税進行評估。每家子公司均須遵守註冊所在國家的現行税收規則。
B.關於以色列公司税收環境的詳細情況
(1)企業税率
該公司2018-2020年在以色列的相關税率為
2016年12月22日,以色列議會全會通過了《經濟效率法》(2017年和2018年實現預算目標的立法修正案)-2016年,除其他外,公司税率將分兩步從25%降至23%。第一步將是將利率提高到
報告期內的當期税額按上述頒佈税率計算,但須受下文討論的“資本投資鼓勵法”規定的降低税率所規限。
(2)“資本投資鼓勵法”(以下簡稱“鼓勵法”)規定的利益
(a)“資本投資法”修正案--1959年
2010年12月29日,以色列議會批准了2011-2012年經濟政策法,其中包括對1959年“資本投資法”(下稱“修正案”)的修正案。
2013年8月5日,以色列議會通過了《國家優先事項變更法》(2013年和2014年實現預算目標的立法修正案)-2013,其中確定,自2014納税年度起,公司所在的開發區A的優先收入税率將為9%。
2016年12月22日,以色列議會全會通過了《經濟效率法》(2017年和2018年實現預算目標的立法修正案)-2016,其中A開發區的優先企業將被徵收7.5%的税率。
2019年,本公司向以色列税務機關提交了一份關於從2019年開始實施優先企業優先收入的通知(而不是受益人)。由於公司位於A開發區,適用的公司税率為7.5%。
F - 34
康代有限公司及其子公司 |
截至2020年12月31日的財務報表附註 |
(金額以千為單位,每股數據除外) |
附註16--所得税(續)
B.以色列公司税收環境詳情(續)
(b)在1998-2006年間,該公司應按《中華人民共和國税法》納税。獲批企業和受益企業根據“資本投資鼓勵法”的規定。因此,該公司的收入是免税的。如果公司將從免税收入中分配股息,公司將被要求為按收入產生當年適用的税率分配的股息金額繳納所得税,如果沒有免税的話。
該公司打算將其免税收入無限期再投資,不將其未分配的免税收入的任何數額作為股息進行分配。因此,
在Camtek截至2020年12月31日的留存收益中,約為$
截至2020年12月31日,如果屬於批准企業的收入作為股息分配,公司將產生大約#美元的税款
F - 35
康代有限公司及其子公司 |
截至2020年12月31日的財務報表附註 |
(金額以千為單位,每股數據除外) |
附註16--所得税(續)
C.關於非以色列公司税收環境的詳細情況
根據當地税收法律法規,非以色列子公司按照其居住國的税法徵税。
D.所得税和所得税支出(收益)前持續經營收入(虧損)的構成
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||||||
2020 |
2019 |
2018 | ||||||||||
美元(千美元) | ||||||||||||
所得税前持續經營收入: | ||||||||||||
以色列 |
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非以色列人 |
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持續經營的所得税費用: | ||||||||||||
目前: | ||||||||||||
以色列 |
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( |
) | ||||||||
非以色列人 |
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來自持續運營的遞延税費(收益): | ||||||||||||
以色列 |
|
|
| |||||||||
非以色列人 |
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|
( |
) | ||||||||
|
|
| ||||||||||
| ||||||||||||
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康代有限公司及其子公司 |
截至2020年12月31日的財務報表附註 |
(金額以千為單位,每股數據除外) |
附註16--所得税(續)
E.法定税率所得税費用與實際所得税費用的對賬
以下是理論所得税支出與實際所得税支出的對賬,假設所有收入都按適用於以色列公司的法定税率徵税:
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||||||
2020 |
2019 |
2018 | ||||||||||
美元(千美元) | ||||||||||||
所得税前持續經營所得(虧損) |
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法定税率 |
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% |
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% |
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% | ||||||
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理論所得税費用(收益) |
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所得税支出增加(減少)的原因有: | ||||||||||||
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更改估值免税額 |
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|
( |
) | ||||||||
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不可扣除的費用(*) |
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外幣和經美元調整的財務報表之間的差額,淨 |
( |
) |
( |
) |
| |||||||
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税率差異 |
( |
) |
( |
) |
( |
) | ||||||
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其他 |
( |
) |
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| ||||||||
| ||||||||||||
實際所得税費用(福利) |
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|
(*)
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康代有限公司及其子公司 |
截至2020年12月31日的財務報表附註 |
(金額以千為單位,每股數據除外) |
附註16--所得税(續)
F.遞延税項資產和負債
產生很大一部分遞延税項資產和負債的暫時性差異和結轉對税收的影響如下:
十二月三十一日, | ||||||||
2020 |
2019 | |||||||
美元(千美元) | ||||||||
遞延税項資產: | ||||||||
壞賬準備 |
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遞延收入 |
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應計費用 |
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淨營業虧損和税收抵免結轉 |
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| ||||||
租賃責任 |
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| ||||||
其他暫時性差異 |
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遞延税項資產 |
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遞延税項負債: | ||||||||
財產、廠房和設備 |
( |
) |
( |
) | ||||
使用權資產 |
( |
) |
( |
) | ||||
未分配收益 |
( |
) |
( |
) | ||||
遞延税項負債總額 |
( |
) |
( |
) | ||||
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遞延税項淨資產 |
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|
遞延税項資產確認與營業虧損結轉、税收抵免結轉和可扣除臨時差額相關的預期税項優惠。如果部分或全部遞延税項資產更有可能無法變現,遞延税項抵免將被減去估值津貼。
在評估遞延税項資產的變現能力時,管理層會考慮部分或全部遞延税項資產是否更有可能無法變現。遞延税項資產的最終變現取決於這些暫時性差額可扣除期間未來應税收入的產生情況。
在2020年12月31日和2019年12月31日,公司的估值津貼為$
截至2020年12月31日,本公司在以色列的税收抵免結轉金額為$
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康代有限公司及其子公司 |
截至2020年12月31日的財務報表附註 |
(金額以千為單位,每股數據除外) |
附註16--所得税(續)
F.遞延税金(續)
截至2020年12月31日,一家外國子公司的淨營業虧損結轉總額約為美元。
G.所得税中的不確定性會計
截至2020年12月31日、2019年及2018年12月31日止年度,本公司並無任何重大未確認税項優惠。此外,公司預計未確認的税收優惠金額在未來12個月內不會發生重大變化。
該公司將與少繳所得税相關的利息和罰款作為所得税費用的一個組成部分進行會計處理。截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度,沒有應計與所得税相關的利息和罰款。
H.評税
以色列的公司在以色列提交所得税申報單,而其主要的外國子公司在比利時、德國、香港和美國提交所得税申報單。Camtek的以色列納税申報單在2017年開始的納税年度接受以色列税務當局的審查,而其主要外國子公司的納税申報單在比利時1999年、德國2016、香港2013和美國2017開始的納税年度仍需審查。
附註17--餘額和與關聯方的交易
A.與關聯方的餘額:
十二月三十一日,2020 |
十二月三十一日,2019 | |||||||
美元(千美元) | ||||||||
關聯方應收賬款 |
|
|
B.與關聯方的交易:
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||||||
2020 |
2019 |
2018 | ||||||||||
美元(千美元) | ||||||||||||
從關聯方購買 |
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費用的報銷 |
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優先技術利息收入(費用) |
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本公司與Priortech或其在以色列的其他子公司之間的未付餘額計入
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康代有限公司及其子公司 |
截至2020年12月31日的財務報表附註 |
(金額以千為單位,每股數據除外) |
附註17--與關聯方的餘額和交易(續)
與Priortech簽訂的註冊權協議
2004年3月1日,該公司簽訂了一項登記權協議,規定公司向證券交易委員會登記Priortech公司持有的某些普通股。本登記權協議可用於未來普通股的發售,其中包括以下條款:(A)Priortech有權提出最多三項要求,要求公司登記Priortech持有的普通股,但因市場狀況而延遲;(B)Priortech將有權參與並出售公司未來發起的任何登記聲明中的公司普通股,但因市場狀況而延遲;(B)Priortech將有權在公司發起的任何未來登記聲明中參與和出售公司的普通股,但須受市場狀況的影響而推遲;(B)Priortech將有權在公司發起的任何未來登記聲明中參與和出售公司的普通股,但因市場狀況而推遲;(C)公司將賠償Priortech因除Priortech提供的信息以外的任何錯誤陳述或遺漏而產生的與該等註冊陳述相關的任何責任,而Priortech將賠償因Priortech為將其納入該等註冊陳述而在書面陳述中作出的任何錯誤陳述或遺漏而導致的與該等註冊陳述相關的任何責任;及(D)本公司將支付本公司發起的所有與註冊相關的費用,但某些承銷折扣不在此列。(C)本公司將賠償因Priortech提供的信息以外的任何錯誤陳述或遺漏而產生的與該等註冊陳述相關的任何責任;及(D)本公司將支付本公司發起的所有與註冊相關的費用,但某些承銷折扣除外。
2004年12月30日,與Priortech公司簽訂的註冊權協議被修訂。該修訂主要涉及授予Priortech關於其在本公司的持股的無限制貨架登記權,以及該等貨架登記權可轉讓給其受讓人。
2015年5月13日,經我們的審計委員會和董事會批准,與博鋭科技的註冊權協議續簽了5年,自2014年12月31日起生效。
在Chroma交易後(見附註1(B)),本公司與Priortech和Chroma簽訂了第二份經修訂及重新簽署的註冊權協議,根據該協議,Chroma有權享有Priortech在本公司股份註冊方面擁有的相同權利。
與Chroma簽訂技術合作協議
2019年,本公司與Chroma簽訂了一項技術合作協議,根據該協議,本公司向Chroma授予了在公司三角技術平臺下應用的許可證。
與行政總裁簽訂僱傭協議
根據與首席執行官(“首席執行官”)的僱傭協議,首席執行官將投入10%的時間通過Amitec-Advanced Multilayer Interconnect Technologies Ltd.為Priortech提供諮詢和管理服務,Amitec是Priortech(“Amitec”)的全資子公司,Amitec-Advanced Multilayer Interconnect Technologies Ltd.是Priortech(“Amitec”)的全資子公司,負責為Priortech提供諮詢和管理服務。首席執行官從公司獲得90%的全職工資,其餘10%的時間由Amitec直接補償。
這位首席執行官擔任Priortech的董事長。
附註18-公允價值計量
對資產或負債進行分類的公允價值層次結構中的水平是基於對整個公允價值計量具有重要意義的最低水平投入。
截至2020年12月31日及2019年12月31日,本公司並無任何按公允價值經常性計量的資產或負債。
F - 40
第19項。展品。
證物編號: |
展品 | |
| ||
1.1 |
註冊人組織章程大綱(在此引用第1號修正案附件3.1至註冊人向證券交易所提交的表格F-1,文件編號333-12292的註冊説明書二零零零年七月二十一日); | |
| ||
1.2 |
經2011年10月24日修訂的註冊人章程(通過引用附件A合併於此註冊人向證券交易所提交的表格6-K,檔案編號000-30664的註冊説明書委員會於2011年9月27日)和2016年11月3日(通過引用註冊人向證券交易所提交的表格6-K,檔案編號000-30664的註冊説明書委員會於2016年9月29日)和2018年10月3日(通過引用註冊人向證券交易所提交的表格6-K,檔案編號000-30664的註冊説明書(2018年8月16日歐盟委員會)。 | |
| ||
2.1 |
根據1934年“證券交易法”第12條登記的註冊人證券説明* | |
| ||
4.1 |
2018年股票激勵計劃(通過引用註冊人註冊説明書附件4.3併入本文表格S-8,檔案號333-227931,於2018年10月22日提交給美國證券交易委員會(SEC)。 | |
| ||
4.2 |
賠償協議表(通過引用註冊人註冊附件A併入本文關於Form 6-K的聲明,文件號為000-30664,於2018年6月4日提交給美國證券交易委員會(SEC)。 | |
| ||
4.3 |
註冊人與Priortech Ltd之間的註冊權修訂和重新簽署協議,日期:2004年12月30日(在此引用註冊人註冊聲明的附件4.10表20-F文件編號000-30664於2005年6月30日提交給美國證券交易委員會(FORM 20-F FILE No.000-30664)。 | |
| ||
4.4 |
Chroma Aate Inc.與註冊人之間於2019年2月11日簽訂的股份購買協議(在此引用註冊人年度報告的表格20-F,文件號000-30664的附件4.4,於2020年3月30日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)。 | |
| ||
8.1 |
註冊人的子公司(通過引用註冊人註冊的附件8.1併入本文於2010年6月7日向證券交易委員會提交的表格20-F文件編號000-30664的聲明)。 | |
| ||
12.1 |
證券規則第13a-14(A)條及第15d-14(A)條規定的行政總裁證明經修訂的1934年交易所法令* | |
| ||
12.2 |
證券規則第13a-14(A)條及第15d-14(A)條規定的首席財務官證明經修訂的1934年交易所法令* | |
| ||
13.1 |
根據“美國法典”第18編第1350條對首席執行官和首席財務官的證明根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過。* | |
| ||
15.1 |
畢馬威會員事務所獨立註冊會計師事務所Somekh Chaikin的同意國際。* | |
| ||
101 |
以下財務信息來自Camtek有限公司截至2020年12月31日的年度報告Form 20-F,格式為XBRL(可擴展商業報告語言):(I)截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的綜合經營報表;(Ii)截至2020年12月31日和2019年12月31日的綜合資產負債表;(Iii)截至2020年、2019年和2018年12月31日的股東權益變動表綜合報表;(Iv)截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的合併股東權益變動表(V)合併財務報表附註,標記為文本塊。根據美國證券交易委員會頒佈的S-T法規第406T條,提醒這些數據的用户,根據1933年“證券法”第11或12條的規定,本互動數據文件被視為未提交或註冊聲明或招股説明書的一部分,根據“交易法”第18條的規定被視為未提交,否則不承擔這些條款下的責任。* |
__________
‡ |
希伯來語原文的英文翻譯。 |
| |
* |
謹此提交。 |
82
簽名
本公司特此證明,本公司符合提交20-F表格的所有要求,並已正式安排並授權下列簽字人代表本公司簽署本年度報告。
康代有限公司 |
| ||
| |||
發信人: |
/s/拉菲·阿米特 | ||
姓名:拉菲·阿米特(Rafi Amit) | |||
頭銜:首席執行官 | |||
| |||
日期:2021年3月17日 |
83