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首席執行官成員US-GAAP:限制性股票單位 RSU 成員2023-07-012023-09-300001024305SRT: 首席執行官成員US-GAAP:限制性股票單位 RSU 成員2022-07-012022-09-300001024305Coty:績效限制庫存單位會員2022-07-012022-09-300001024305SRT: 首席執行官成員Coty:績效限制庫存單位會員2023-07-012023-09-300001024305SRT: 首席執行官成員Coty:績效限制庫存單位會員2022-07-012022-09-300001024305SRT: 首席執行官成員US-GAAP:限制性股票單位 RSU 成員US-GAAP:基於股份的薪酬獎勵TrancheOne會員2021-06-300001024305US-GAAP:基於股份的薪酬獎勵第一部分成員SRT: 首席執行官成員US-GAAP:限制性股票單位 RSU 成員2021-06-300001024305SRT: 首席執行官成員US-GAAP:限制性股票單位 RSU 成員US-GAAP:基於股份的薪酬獎勵第三批成員2021-06-300001024305US-GAAP:基於股份的薪酬獎勵第一部分成員SRT: 首席執行官成員US-GAAP:普通階級成員US-GAAP:限制性股票單位 RSU 成員2021-06-300001024305SRT: 首席執行官成員US-GAAP:普通階級成員US-GAAP:限制性股票單位 RSU 成員US-GAAP:基於股份的薪酬獎勵第三批成員2021-06-300001024305SRT: 首席執行官成員US-GAAP:普通階級成員US-GAAP:限制性股票單位 RSU 成員US-GAAP:基於股份的薪酬獎勵TrancheOne會員2021-06-300001024305SRT: 首席執行官成員US-GAAP:限制性股票單位 RSU 成員城市:jabeautybeautybvemberUS-GAAP:基於股份的薪酬獎勵TrancheOne會員2021-10-292021-10-290001024305SRT: 首席執行官成員US-GAAP:限制性股票單位 RSU 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RSU 成員Coty:第二屆限制股票單位獎成員2023-05-042023-05-040001024305SRT: 首席執行官成員COTY:基於股份的支付安排 TranchefiveFiveMemberUS-GAAP:限制性股票單位 RSU 成員Coty:第二屆限制股票單位獎成員2023-05-042023-05-040001024305SRT: 首席執行官成員Coty:績效限制庫存單位會員2023-09-280001024305SRT: 首席執行官成員Coty:績效限制庫存單位會員2023-09-282023-09-280001024305US-GAAP:限制性股票成員2022-07-012022-09-300001024305Coty:A1 系列優先股會員2023-07-012023-09-300001024305US-GAAP:A系列優選股票會員2023-07-012023-09-300001024305Coty:A系列和A1優先股會員2023-07-012023-09-300001024305Coty:A系列和A1優先股會員2022-07-012022-09-300001024305COTY:非合格期權會員2023-07-012023-09-300001024305COTY:非合格期權會員2022-07-012022-09-300001024305COTY:基於股份的支付安排選項和A系列優選股票會員2022-07-012022-09-300001024305COTY:遠期回購合同會員2022-07-012022-09-300001024305Coty:中東附屬會員2023-09-300001024305城市:外國州税務局成員US-GAAP:待決訴訟成員COTY:巴西税務評估成員Coty:2016 和 2017 納税年度會員2023-09-30iso421:BRL0001024305Coty:2017 納税年度至 2019 年會員城市:外國州税務局成員US-GAAP:待決訴訟成員COTY:巴西税務評估成員2023-09-300001024305城市:外國聯邦税務局成員US-GAAP:待決訴訟成員COTY:巴西税務評估成員Coty:2016 和 2017 納税年度會員2023-09-300001024305城市:外國聯邦税務局成員US-GAAP:待決訴訟成員Coty:2018 納税年度至 2019 年會員COTY:巴西税務評估成員2023-09-300001024305城市:外國州税務局成員Coty:2016 納税年度至 2019 年會員US-GAAP:待決訴訟成員COTY:巴西税務評估成員2023-09-300001024305城市:外國州税務局成員US-GAAP:待決訴訟成員Coty:2016 年至 2020 年納税年度會員COTY:巴西税務評估成員2023-09-300001024305城市:外國州税務局成員Coty:2016 納税年度至 2017 年會員US-GAAP:待決訴訟成員COTY:巴西税務評估成員2023-08-310001024305城市:KKR 會員2023-07-012023-09-300001024305城市:KKR 會員2023-09-300001024305COTY:過渡服務協議費用會員Coty:Well Company會員2023-07-012023-09-300001024305Coty:Well Company會員Coty:關聯方交易其他費用會員2023-07-012023-09-300001024305COTY:過渡服務協議費用會員Coty:Well Company會員2022-07-012022-09-300001024305Coty:Well Company會員Coty:關聯方交易其他費用會員2022-07-012022-09-300001024305Coty:Well Company會員2023-09-300001024305Coty:Well Company會員2023-09-300001024305Coty:Well Company會員2023-07-012023-09-300001024305Coty:Well Company會員2022-07-012022-09-300001024305US-GAAP:普通階級成員Coty:Euronext Paris公開發行會員2023-09-280001024305US-GAAP:普通階級成員Coty:Euronext Paris公開發行會員2023-09-282023-09-280001024305US-GAAP:後續活動成員COTY:巴西信貸機構成員2023-10-052023-10-05
美國
證券交易委員會
表單 10-Q
(Mark One) | | | | | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在已結束的季度期間 | 2023年9月30日 |
或者 |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在從到的過渡期內 |
佣金文件編號 | 001-35964 |
COTY INC.
(註冊人的確切姓名如其章程所示) | | | | | | | | | | | |
特拉華 | | 13-3823358 |
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | | (美國國税局僱主識別號) |
| | | |
第五大道 350 號 | | |
紐約, | 紐約州 | | 10118 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(212) 389-7300
用複選標記指明註冊人(1)在過去的12個月中(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)是否已提交1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去的90天內是否遵守了此類申報要求。是的 ý沒有¨
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的 ý沒有¨
用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速過濾器 | ☒ | | 加速過濾器 | ☐ |
| 非加速文件管理器 | ☐ | | 規模較小的申報公司 | ☐ |
| | | | 新興成長型公司 | ☐ |
| 如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。¨ |
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的☐沒有ý
根據該法第12(b)條註冊的證券: | | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
A類普通股,面值0.01美元 | 科蒂 | 紐約證券交易所 |
截至2023年10月31日, 891,671,042註冊人的A類普通股(面值0.01美元)已流通。
COTY INC.
10-Q 表格的索引 | | | | | | | | |
| | 頁面 |
第一部分: | 財務信息 | |
第 1 項。 | 簡明合併財務報表(未經審計) | 1 |
| 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月的簡明合併運營報表 | 1 |
| 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月的簡明綜合收益(虧損)報表 | 2 |
| 截至2023年9月30日和2023年6月30日的簡明合併資產負債表 | 3 |
| 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月的簡明合併權益表 | 4 |
| 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月的簡明合併現金流量表 | 6 |
| 簡明合併財務報表附註 | 8 |
| | |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 30 |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 46 |
第 4 項。 | 控制和程序 | 46 |
| | |
第二部分: | 其他信息 | |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 47 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 47 |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 47 |
第 5 項。 | 其他信息 | 47 |
第 6 項。 | 展品 | 48 |
| | |
簽名 | 50 |
第一部分財務信息
第 1 項。 濃縮 合併財務報表
COTY INC. 及其子公司
簡明合併運營報表
(以百萬計,每股數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
淨收入 | $ | 1,641.4 | | | $ | 1,390.0 | | | | | |
銷售成本 | 599.5 | | | 501.3 | | | | | |
毛利 | 1,041.9 | | | 888.7 | | | | | |
銷售、一般和管理費用 | 767.4 | | | 670.7 | | | | | |
攤銷費用 | 48.6 | | | 47.3 | | | | | |
重組成本 | 28.4 | | | (1.2) | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
營業收入 | 197.5 | | | 171.9 | | | | | |
利息支出,淨額 | 69.8 | | | 65.9 | | | | | |
其他支出(收入),淨額 | 76.6 | | | (98.2) | | | | | |
所得税前收入 | 51.1 | | | 204.2 | | | | | |
所得税準備金 | 40.9 | | | 69.7 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
淨收入 | 10.2 | | | 134.5 | | | | | |
歸屬於非控股權益的淨收益 | 1.1 | | | — | | | | | |
歸屬於可贖回的非控股權益的淨收益 | 7.5 | | | 5.9 | | | | | |
歸屬於科蒂公司的淨收益 | $ | 1.6 | | | $ | 128.6 | | | | | |
歸屬於科蒂公司的款項 | | | | | | | |
歸屬於科蒂公司的淨收益 | 1.6 | | | 128.6 | | | | | |
可轉換的B系列優先股股息 | (3.3) | | | (3.3) | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
歸屬於普通股股東的淨(虧損)收益 | $ | (1.7) | | | $ | 125.3 | | | | | |
| | | | | | | |
普通股每股收益: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
普通股每股收益-基本 | $ | — | | | $ | 0.15 | | | | | |
每股普通股收益——攤薄 | — | | | 0.15 | | | | | |
已發行普通股的加權平均值: | | | | | | | |
基本 | 854.3 | | | 842.0 | | | | | |
稀釋 | 854.3 | | | 882.2 | | | | | |
參見簡明合併財務報表附註。
COTY INC. 及其子公司
綜合收益(虧損)的簡明合併報表
(以百萬計)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
淨收入 | $ | 10.2 | | | $ | 134.5 | | | | | |
其他綜合收益(虧損): | | | | | | | |
外幣折算調整 | (114.5) | | | (264.1) | | | | | |
扣除税收後的現金流套期保值未實現衍生品淨收益(虧損)美元(0.7) 和 $ (0.5) 分別在截至的三個月內 | 1.5 | | | 0.9 | | | | | |
養老金和其他離職後福利調整,扣除税款0.9和 $0.8分別在截至的三個月內 | (2.1) | | | (3.2) | | | | | |
扣除税款的其他綜合虧損總額 | (115.1) | | | (266.4) | | | | | |
綜合損失 | (104.9) | | | (131.9) | | | | | |
歸屬於非控股權益的綜合收益: | | | | | | | |
淨收入 | 1.1 | | | — | | | | | |
| | | | | | | |
歸屬於非控股權益的綜合收益總額 | 1.1 | | | — | | | | | |
歸屬於可贖回的非控股權益的綜合收益: | | | | | | | |
淨收入 | 7.5 | | | 5.9 | | | | | |
外幣折算調整 | (0.1) | | | (0.2) | | | | | |
歸屬於非控股權益的綜合收益總額 | 7.4 | | | 5.7 | | | | | |
歸屬於科蒂公司的綜合虧損 | $ | (113.4) | | | $ | (137.6) | | | | | |
參見簡明合併財務報表附註。
COTY INC. 及其子公司
簡明的合併資產負債表
(以百萬計,每股數據除外)
(未經審計) | | | | | | | | | | | |
| 9月30日 2023 | | 6月30日 2023 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 280.0 | | | $ | 246.9 | |
限制性現金 | 37.7 | | | 36.9 | |
貿易應收賬款——減去美元補貼23.5和 $23.2,分別地 | 534.9 | | | 360.9 | |
庫存 | 845.4 | | | 853.4 | |
預付費用和其他流動資產 | 545.5 | | | 553.6 | |
| | | |
| | | |
流動資產總額 | 2,243.5 | | | 2,051.7 | |
財產和設備,淨額 | 689.5 | | | 712.9 | |
善意 | 3,927.5 | | | 3,987.9 | |
其他無形資產,淨額 | 3,688.4 | | | 3,798.0 | |
股權投資 | 1,072.1 | | | 1,068.9 | |
經營租賃使用權資產 | 281.1 | | | 286.7 | |
遞延所得税 | 571.2 | | | 589.9 | |
其他非流動資產 | 143.6 | | | 165.6 | |
總資產 | $ | 12,616.9 | | | $ | 12,661.6 | |
負債、夾層權益和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付賬款 | $ | 1,375.4 | | | $ | 1,444.7 | |
應計費用和其他流動負債 | 1,227.0 | | | 1,042.0 | |
| | | |
短期債務和長期債務的流動部分 | 40.8 | | | 57.9 | |
當期經營租賃負債 | 59.9 | | | 65.6 | |
所得税和其他應付税款 | 125.0 | | | 126.6 | |
| | | |
| | | |
流動負債總額 | 2,828.1 | | | 2,736.8 | |
長期債務,淨額 | 4,095.4 | | | 4,178.2 | |
長期經營租賃負債 | 244.3 | | | 247.5 | |
養老金和其他離職後福利 | 273.0 | | | 280.7 | |
遞延所得税 | 682.9 | | | 659.7 | |
其他非流動負債 | 343.5 | | | 325.4 | |
負債總額 | 8,467.2 | | | 8,428.3 | |
承付款和意外開支(見附註17) | | | |
可轉換B系列優先股, $0.01面值; 1.0授權股份; 0.1和 0.1分別於2023年9月30日和2023年6月30日發行和未償還 | 142.4 | | | 142.4 | |
可贖回的非控股權益 | 98.6 | | | 93.5 | |
公平: | | | |
優先股, $0.01面值; 20.0授權股份, 1.0截至2023年9月30日和2023年6月30日發行並未到期 | — | | | — | |
A 類普通股, $0.01面值; 1,250.0授權股份, 954.5和 919.3發行和 888.0和 852.8分別於2023年9月30日和2023年6月30日未付清 | 9.5 | | | 9.1 | |
待發行的股票 | 31.5 | | | — | |
額外的實收資本 | 11,238.8 | | | 10,898.6 | |
出售股票的應收賬款 | (348.5) | | | — | |
累計赤字 | (4,986.3) | | | (4,987.9) | |
累計其他綜合虧損 | (777.4) | | | (662.4) | |
國庫股—按成本計算,股份: 66.5和 66.5分別在2023年9月30日和2023年6月30日 | (1,446.3) | | | (1,446.3) | |
Total Coty Inc. 股東權益 | 3,721.3 | | | 3,811.1 | |
非控股權益 | 187.4 | | | 186.3 | |
權益總額 | 3,908.7 | | | 3,997.4 | |
總負債、夾層權益和股東權益 | $ | 12,616.9 | | | $ | 12,661.6 | |
參見簡明合併財務報表附註。
COTY INC. 及其子公司
簡明合併權益表
截至2023年9月30日的三個月
(以百萬計,每股數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 優先股 | | A 級 普通股 | | 待發行的股票 | | 額外 實收資本 | | 出售股票的應收賬款 | | (累計赤字) | | 累計其他綜合(虧損)收益 | | 國庫股 | | Total Coty Inc. 股東權益 | | 非控股權益 | | 權益總額 | | 可兑換 非控股權益 | | 可轉換B系列優先股 |
| 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | | | | | | 股份 | | 金額 | | | | | |
餘額 — 2023 年 7 月 1 日 | 1.0 | | | $ | — | | | 919.3 | | | $ | 9.1 | | | $ | — | | | $ | 10,898.6 | | | $ | — | | | $ | (4,987.9) | | | $ | (662.4) | | | 66.5 | | | $ | (1,446.3) | | | $ | 3,811.1 | | | $ | 186.3 | | | $ | 3,997.4 | | | $ | 93.5 | | | $ | 142.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
與全球發行相關的普通股的發行,扣除發行成本 | | | | | 30.0 | | | 0.3 | | | 31.5 | | | 311.2 | | | (348.5) | | | | | | | | | | | (5.5) | | | | | (5.5) | | | | | |
行使員工股票期權和限制性股票單位 | | | | | 5.2 | | | 0.1 | | | | | (0.1) | | | | | | | | | | | | | — | | | | | — | | | | | |
為員工税預扣的股份 | | | | | | | | | | | (0.8) | | | | | | | | | | | | | (0.8) | | | | | (0.8) | | | | | |
基於股份的薪酬支出 | | | | | | | | | | | 30.2 | | | | | | | | | | | | | 30.2 | | | | | 30.2 | | | | | |
股權投資出資,用於基於股份的薪酬 | | | | | | | | | | | 0.7 | | | | | | | | | | | | | 0.7 | | | | | 0.7 | | | | | |
應計股息的變化 | | | | | | | | | | | — | | | | | | | | | | | | | — | | | | | — | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
應計股息-可轉換的B系列優先股 | | | | | | | | | | | (3.3) | | | | | | | | | | | | | (3.3) | | | | | (3.3) | | | | | 3.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
已支付股息-可轉換的B系列優先股 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | | | — | | | | | (3.3) | |
淨收入 | | | | | | | | | | | | | | | 1.6 | | | | | | | | | 1.6 | | | 1.1 | | | 2.7 | | | 7.5 | | | |
其他綜合損失 | | | | | | | | | | | | | | | | | (115.0) | | | | | | | (115.0) | | | — | | | (115.0) | | | (0.1) | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
根據贖回價值調整可贖回的非控股權益 | | | | | | | | | | | 2.3 | | | | | | | | | | | | | 2.3 | | | | | 2.3 | | | (2.3) | | | |
餘額——2023 年 9 月 30 日 | 1.0 | | | $ | — | | | 954.5 | | | $ | 9.5 | | | $ | 31.5 | | | $ | 11,238.8 | | | $ | (348.5) | | | $ | (4,986.3) | | | $ | (777.4) | | | 66.5 | | | $ | (1,446.3) | | | $ | 3,721.3 | | | $ | 187.4 | | | $ | 3,908.7 | | | $ | 98.6 | | | $ | 142.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
參見簡明合併財務報表附註。
COTY INC. 及其子公司
簡明合併權益表
截至2022年9月30日的三個月
(以百萬計,每股數據除外)
(未經審計) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 優先股 | | A 級 普通股 | | 額外 實收資本 | | (累計赤字) | | 累計其他綜合(虧損)收益 | | 國庫股 | | Total Coty Inc. 股東權益 | | 非控股權益 | | 權益總額 | | 可兑換 非控股權益 | | 可轉換B系列優先股 |
| 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | | | | 股份 | | 金額 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
餘額——2022 年 7 月 1 日 | 1.5 | | | $ | — | | | 905.5 | | | $ | 9.0 | | | $ | 10,805.8 | | | $ | (5,496.1) | | | $ | (717.9) | | | 66.3 | | | $ | (1,446.3) | | | $ | 3,154.5 | | | $ | 191.3 | | | $ | 3,345.8 | | | $ | 69.8 | | | $ | 142.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
為員工税重新收購 A 類普通股 | | | | | | | | | | | | | | | 0.1 | | | | — | | | | | — | | | | | |
行使員工股票期權和限制性股票單位 | | | | | 10.2 | | | — | | | | | | | | | | | | | — | | | | | — | | | | | |
為員工税預扣的股份 | | | | | | | | | (1.1) | | | | | | | | | | | (1.1) | | | | | (1.1) | | | | | |
基於股份的薪酬支出 | | | | | | | | | 31.4 | | | | | | | | | | | 31.4 | | | | | 31.4 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
應計股息-可轉換B系列優先股 | | | | | | | | | (3.3) | | | | | | | | | | | (3.3) | | | | | (3.3) | | | | | 3.3 | |
已支付的股息-可轉換的B系列優先股 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | | | — | | | | | (3.3) | |
淨(虧損)收入 | | | | | | | | | | | 128.6 | | | | | | | | | 128.6 | | | — | | | 128.6 | | | 5.9 | | | |
其他綜合損失 | | | | | | | | | | | | | (266.2) | | | | | | | (266.2) | | | — | | | (266.2) | | | (0.2) | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
根據贖回價值調整可贖回的非控股權益 | | | | | | | | | 6.2 | | | | | | | | | | | 6.2 | | | | | 6.2 | | | (6.2) | | | |
股權投資出資,用於基於股份的薪酬 | | | | | | | | | 1.7 | | | | | | | | | | | 1.7 | | | | | 1.7 | | | | | |
餘額 — 2022 年 9 月 30 日 | 1.5 | | | $ | — | | | 915.7 | | | $ | 9.0 | | | $ | 10,840.7 | | | $ | (5,367.5) | | | $ | (984.1) | | | 66.4 | | | $ | (1,446.3) | | | $ | 3,051.8 | | | $ | 191.3 | | | $ | 3,243.1 | | | $ | 69.3 | | | $ | 142.4 | |
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參見簡明合併財務報表附註。
COTY INC. 及其子公司
簡明的合併現金流量表
(以百萬計)
(未經審計)
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| 三個月已結束 9月30日 |
| 2023 | | 2022 |
來自經營活動的現金流: | | | |
淨收入 | $ | 10.2 | | | $ | 134.5 | |
為調節淨收入與經營活動提供的淨現金而進行的調整: | | | |
折舊和攤銷 | 106.8 | | | 106.6 | |
非現金租賃費用 | 15.8 | | | 16.0 | |
遞延所得税 | 22.8 | | | 59.5 | |
壞賬準備金(釋放) | 1.0 | | | (3.3) | |
提供養老金和其他離職後福利 | 2.5 | | | 2.3 | |
基於股份的薪酬 | 29.7 | | | 31.1 | |
處置長期資產的(收益)虧損,淨額 | (1.0) | | | 2.4 | |
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股票投資的已實現和未實現收益,淨額 | (3.2) | | | (134.1) | |
外匯影響 | 8.2 | | | 3.8 | |
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遠期回購合約未實現虧損,淨額 | 65.4 | | | 45.2 | |
其他 | 11.5 | | | 10.5 | |
運營資產和負債的變化 | | | |
貿易應收賬款 | (190.8) | | | (133.8) | |
庫存 | (9.9) | | | (42.1) | |
預付費用和其他流動資產 | (47.4) | | | (58.4) | |
應付賬款 | (22.4) | | | 50.6 | |
應計費用和其他流動負債 | 183.8 | | | 119.1 | |
經營租賃負債 | (16.0) | | | (18.0) | |
所得税和其他應付税款 | 10.3 | | | 10.4 | |
其他非流動資產 | (9.4) | | | (20.4) | |
其他非流動負債 | 18.3 | | | (18.7) | |
經營活動提供的淨現金 | 186.2 | | | 163.2 | |
來自投資活動的現金流: | | | |
資本支出 | (62.2) | | | (75.0) | |
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用於投資活動的淨現金 | (62.2) | | | (75.0) | |
來自融資活動的現金流量: | | | |
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循環貸款機制的收益 | 834.0 | | | 220.7 | |
循環貸款機制的還款 | (962.0) | | | (208.9) | |
發行其他長期債務的收益 | 1,284.3 | | | — | |
償還定期貸款和其他長期債務 | (1,186.6) | | | (5.6) | |
A類普通股和B類優先股的股息支付 | (3.3) | | | (3.6) | |
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外幣合約的淨付款 | (4.0) | | | (89.5) | |
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與遠期回購合約相關的付款 | (3.9) | | | — | |
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遞延融資費用的支付 | (36.0) | | | — | |
所有其他 | (1.1) | | | (0.9) | |
用於融資活動的淨現金 | (78.6) | | | (87.8) | |
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (11.5) | | | (13.1) | |
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加(減少) | 33.9 | | | (12.7) | |
現金、現金等價物和限制性現金——期初 | 283.8 | | | 263.8 | |
現金、現金等價物和限制性現金——期末 | $ | 317.7 | | | $ | 251.1 | |
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現金流量信息的補充披露: | | | |
在此期間支付的利息現金 | $ | 35.4 | | | $ | 32.9 | |
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為所得税支付的淨現金 | 16.1 | | | 5.6 | |
非現金投資和融資活動的補充披露: | | | |
應計資本支出增加 | $ | 85.1 | | | $ | 60.5 | |
普通股發行應收賬款,扣除發行成本 | 343.0 | | | — | |
參見簡明合併財務報表附註。
COTY INC. 及其子公司
簡明合併財務報表附註
(百萬美元,每股數據除外)
(未經審計)
1. 業務描述
Coty Inc. 及其子公司(統稱 “公司” 或 “Coty”)在全球範圍內製造、營銷、銷售和分銷品牌美容產品,包括香水、彩粧以及皮膚和身體相關產品。科蒂是一家全球美容公司,擁有豐富的創業歷史和標誌性的品牌組合。
該公司按財政年度運營,年底為6月30日。除非另有説明,否則任何提及 “財政” 一詞之前的年度均指截至該年6月30日的財政年度。例如,提及 “2024財年” 是指截至2024年6月30日的財政年度。在本表格10-Q的季度報告中使用時,“包括” 和 “包括” 一詞是指,除非上下文另有説明,包括但不限於。
由於與冬季假日季相關的需求增加,該公司的銷售額在第二財季普遍增加。在假日季之前的三到六個月內,財務業績、營運資金需求、銷售、現金流和借款通常會出現波動。產品創新、新產品發佈以及公司客户訂單的規模和時間也可能導致可變性。
2. 重要會計政策摘要
演示基礎
未經審計的中期簡明合併財務報表根據美利堅合眾國普遍接受的中期財務信息會計原則(“GAAP”)列報,包括公司的合併國內和國際子公司。通常包含在根據公認會計原則編制的合併財務報表中的某些信息和披露已被壓縮或省略。因此,這些未經審計的中期簡明合併財務報表及隨附的腳註應與公司截至2023年6月30日止年度的合併財務報表一起閲讀。管理層認為,所有被認為是公允列報所必需的正常經常性調整均已列入簡明合併財務報表。截至2023年9月30日的三個月的經營業績不一定代表截至2024年6月30日的整個財年的預期經營業績。除非另有説明,否則以下討論中的所有美元金額(每股金額除外)均以百萬美元(“美元”)為單位。
限制性現金
限制性現金是指由於合同限制而無法隨時用於一般用途現金需求的資金。限制性現金被歸類為流動或長期資產,具體取決於預計何時或如何使用現金或限制措施何時到期。截至2023年9月30日和2023年6月30日,該公司已限制現金為美元37.7和 $36.9,分別包含在簡明合併資產負債表的限制性現金中。截至2023年9月30日的限制性現金餘額主要為租金、海關和關税賬户的某些銀行擔保提供抵押品,還包括截至2023年9月30日仍未匯入保理商的保理應收賬款的收款。 限制性現金作為現金、現金等價物和限制性現金的組成部分包含在簡明合併現金流量表中。
股權投資
公司選擇公允價值期權來考慮其對Rainbow JVCO LTD和子公司(統稱為 “Wella” 或 “Wella Company”)的投資,以符合公司的本次投資戰略。公允價值每季度更新一次。該投資被歸類為公允價值層次結構的第三級,因為公司在適用時使用收益法、市場方法和私人交易的組合來估算投資的公允價值。公允價值期權下股權投資公允價值的變化記錄在簡明合併運營報表中的其他費用(收益)淨額中(見附註6——股權投資)。
估算值的使用
根據公認會計原則編制財務報表要求管理層做出估算和假設,這些估計和假設會影響財務報表發佈之日報告的資產和負債金額、或有資產和負債的披露以及報告期間的收入和支出。包含主觀管理估計和假設的重要會計政策包括與收入確認、庫存可變現淨值、股票投資的公允價值、商譽、其他無形資產和長期資產評估相關的會計政策
減值税和所得税。管理層利用歷史經驗和其他因素,包括當前的經濟環境,持續評估其估計和假設,並根據事實和情況進行調整。由於無法精確確定未來事件及其影響,因此實際結果可能與這些估計和假設存在顯著差異。由於經濟環境持續變化而導致的這些估計和假設的重大變化(如果有)將反映在未來各期的簡明合併財務報表中。
税務信息
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月的有效所得税税率為80.0% 和34.1分別為%。截至2023年9月30日的三個月中,與截至2022年9月30日的三個月相比,有效税率的變化主要是由於支出為美元24.3在本期內,因瑞士頒佈提高税率而對公司遞延所得税負債進行重估而確認。
有效所得税税率與21%的美國聯邦法定税率不同,這是由於(i)具有不同法定税率的司法管轄區,包括税率變動的影響,(ii)對公司未實現税收優惠(“UTB”)和應計利息的調整,(iii)不可扣除的費用,(iv)審計和解以及(v)估值補貼變化的影響。
截至2023年9月30日和2023年6月30日,UTB的總金額為美元233.1和 $235.5,分別地。截至2023年9月30日,如果得到承認,將影響有效所得税税率的UTB總金額為美元183.8。截至2023年9月30日和2023年6月30日,與UTB相關的負債,包括應計利息和罰款,為美元218.8和 $218.6,分別記錄在簡明合併資產負債表中的所得税和其他應付税款以及其他非流動負債中。與UTB相關的簡明合併運營報表中記錄的總利息和罰款為美元1.3截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月。截至2023年9月30日和2023年6月30日,簡明合併資產負債表中記錄的應計利息和罰款總額為美元34.4和 $33.1,分別地。根據截至2023年9月30日的可用信息,有理由減少不超過美元11.3由於全球税務審查的預計決議以及適用的訴訟時效可能失效,UTB可能會在十二個月內發生。
俄羅斯市場退出
關於公司董事會決定結束在俄羅斯的業務,該公司在簡明合併運營報表中確認的税前虧損總額為美元0.1和 $1.1,分別在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中。
該公司預計,完成清算後,將產生微不足道的額外成本。此外,管理層預計取消確認與俄羅斯子公司有關的累計折算調整餘額。該公司已基本完成在俄羅斯的商業活動。但是,該公司預計,與清算俄羅斯法人實體有關的過程將持續很長時間。
最近的會計公告
預計發佈但尚未通過的新會計公告不會對公司未經審計的簡明合併財務報表產生重大影響。
3. 分段報告
運營和應報告的分部(稱為 “分部”)反映了公司的管理方式,公司首席運營決策者(“CODM”)在決定如何分配資源和評估績效時會定期提供和評估這些財務信息。公司已指定其首席執行官(“首席執行官”)為CODM。
某些收入和分攤成本以及公司舉措的結果由公司管理。公司主要包括股票薪酬支出、重組和調整成本、與收購、剝離和提前終止許可證活動相關的成本,以及不歸因於該細分市場持續運營活動的長期資產、商譽和無形資產的減值。CODM不使用公司成本來衡量各細分市場的基本業績。
除商譽外,公司不按細分市場識別或監控資產。公司不按應申報分部列報資產,因為各種資產在應申報部門之間共享。按分部劃分的商譽分配見附註7——淨額商譽和其他無形資產。
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| 三個月已結束 9月30日 | | |
分段數據 | 2023 | | 2022 | | | | |
淨收入: | | | | | | | |
威望 | $ | 1,064.7 | | | $ | 863.4 | | | | | |
消費者美容 | 576.7 | | | 526.6 | | | | | |
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總計 | $ | 1,641.4 | | | $ | 1,390.0 | | | | | |
營業收入(虧損): | | | | | | | |
威望 | 221.6 | | | 170.3 | | | | | |
消費者美容 | 32.0 | | | 32.0 | | | | | |
企業 | (56.1) | | | (30.4) | | | | | |
總計 | $ | 197.5 | | | $ | 171.9 | | | | | |
和解: | | | | | | | |
營業收入 | 197.5 | | | 171.9 | | | | | |
利息支出,淨額 | 69.8 | | | 65.9 | | | | | |
其他支出(收入),淨額 | 76.6 | | | (98.2) | | | | | |
所得税前收入 | $ | 51.1 | | | $ | 204.2 | | | | | |
以下是與公司產品類別相關的收入百分比: | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | |
產品類別 | 2023 | | 2022 | | | | |
香水 | 63.3 | % | | 59.3 | % | | | | |
彩色化粧品 | 24.6 | | | 27.7 | | | | | |
身體護理、皮膚及其他 | 12.1 | | | 13.0 | | | | | |
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總計 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | | | |
4. 重組成本
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月的重組成本如下所示: | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
2024 年重組行動 | $ | 28.6 | | | $ | — | | | | | |
轉型計劃及其他 | (0.2) | | | (1.2) | | | | | |
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總計 | $ | 28.4 | | | $ | (1.2) | | | | | |
2024 年重組行動
在2024財年,公司開始對某些領域實施持續的流程優化和改進的技術支持(“2024年重組行動”)。該公司預計將產生大約 $30.0與本計劃下的員工解僱補助金有關。在預期成本中,該公司產生的累計重組費用為美元29.9與2023年9月30日之前批准的舉措有關,這些舉措已記錄在企業中。
公司確認的支出為 $28.6和 $0.0分別截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,已記錄在公司賬目中。相關的負債餘額為美元29.9(包括在 2023 財年應計的某些行動)和 $0.0分別在2023年9月30日和2023年6月30日。該公司目前估計,剩餘的應計總額為美元29.9將導致現金支出約為 $6.8, $9.3和 $13.8分別在2024財年、2025財年及以後。
轉型計劃及其他
該公司此前宣佈 四年計劃推動公司業務的實質性改善和優化,根據該計劃,公司預計將承擔重組和相關成本(“轉型計劃”),該計劃現已基本完成。在預期成本中,該公司產生的累計重組費用為美元215.3與2023年9月30日之前批准的舉措有關,這些舉措已記錄在企業中。
公司確認的收入為 $0.2和 $1.2分別截至2023年9月30日和2022年9月30日的期間。相關的負債餘額為 $7.5和 $10.0分別在2023年9月30日和2023年6月30日。該公司目前估計,剩餘的應計總額為美元7.5將導致現金支出約為 $6.1, $1.3和 $0.1分別在2024財年、2025財年及以後。
5. 庫存
截至2023年9月30日和2023年6月30日的庫存如下所示: | | | | | | | | | | | |
| 9月30日 2023 | | 6月30日 2023 |
原材料 | $ | 215.5 | | | $ | 224.1 | |
在處理中工作 | 13.9 | | | 15.6 | |
成品 | 616.0 | | | 613.7 | |
庫存總額 | $ | 845.4 | | | $ | 853.4 | |
6. 股權投資
公司的股權投資在簡明合併資產負債表中被歸類為股權投資,由以下方面表示: | | | | | | | | | | | |
| 9月30日 2023 | | 6月30日 2023 |
權益法投資: | | | |
KKW 控股 (a) | $ | 8.1 | | | $ | 8.9 | |
按公允價值計算的股權投資: | | | |
Wella (b) | 1,064.0 | | | 1,060.0 | |
| | | |
股票投資總額 | $ | 1,072.1 | | | $ | 1,068.9 | |
| | | |
(a)2021 年 1 月 4 日,該公司完成了對的收購 20KKW Holdings 已發行股權的百分比。鑑於公司有能力對被投資人施加重大影響力,但不能控制被投資者,該公司將這筆少數股權投資記入權益法。公司投資的賬面價值包括分配給可攤銷無形資產的基差。
公司認可了 $0.8和 $0.9,分別在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,代表其在被投資方其他費用(收益)淨虧損中所佔的份額,該淨虧損在簡明合併運營報表中。
(b)截至2023年9月30日和2023年6月30日,該公司在威拉的股份為 25.9%.
2023 年 7 月 18 日,該公司宣佈已簽訂一份具有約束力的出售意向書 3.6以美元向一家投資公司轉讓Wella的百分比股份150.0。隨後,公司和投資公司共同同意不進行擬議的交易,並於2023年10月簽訂了終止函。
下表列出了截至2023年9月30日的公司權益法被投資者的彙總財務信息。列出的金額代表被投資方層面的合併總額,而不是公司的比例份額:
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| | 三個月已結束 9月30日 | | |
| | 2023 | | 2022 | | | | |
運營報表信息摘要: | | | | | | | |
淨收入 | $ | 637.3 | | | $ | 596.6 | | | | | |
毛利 | 426.8 | | | 394.6 | | | | | |
營業收入 | 44.9 | | | 61.0 | | | | | |
所得税前(虧損)收入 | (6.8) | | | 20.0 | | | | | |
淨(虧損)收入 | (16.7) | | | 16.0 | | | | | |
| | | | | | | | |
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下表彙總了截至2023年9月30日的期間歸類為3級的具有公允價值期權的股票投資的變動。截至2023年9月30日的期間,沒有內部往返3級和1級或2級的變動。
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按公允價值計算的股權投資: | |
截至2023年6月30日的餘額 | $ | 1,060.0 | |
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收益中包含的總收益 | 4.0 | |
截至2023年9月30日的餘額 | $ | 1,064.0 | |
3 級重要不可觀測輸入靈敏度
下表彙總了截至2023年9月30日公司按公允價值計入的投資的三級估值中使用的重要不可觀察的投入。表中包括影響金融工具總體估值的輸入或可能的輸入範圍。
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| 公允價值 | | 估值技術 | | 無法觀察 輸入 | | 射程 |
按公允價值計算的股權投資 | $ | 1,064.0 | | | 折扣現金流 | | 折扣率 | | 10.50% (a) |
| | 增長率 | | 1.8% - 9.2% (a) |
| | | | | |
| 市場倍數 | | 收入倍數 | | 2.1x – 2.3x (b) |
| | 息税折舊攤銷前利潤 | | 10.4x – 13.9x (b) |
(a)使用貼現現金流法時,對公司具有公允價值期權的股票投資進行公允價值衡量時使用的主要不可觀察的輸入是貼現率和收入增長率。單獨大幅增加(降低)貼現率將導致公允價值衡量標準明顯降低(更高)。公司根據投資者的預計股權和債務成本估算貼現率。被投資方根據其最佳估計預測未來幾年的收入增長率。單獨而言,收入增長率的顯著增加(降低)將導致公允價值衡量標準顯著提高(降低)。
(b)使用市場倍數法時,對公司具有公允價值期權的股票投資進行公允價值衡量時使用的主要不可觀察的輸入是收入倍數和息税折舊攤銷前利潤倍數。單獨而言,收入倍數或息税折舊攤銷前利潤倍數的顯著增加(降低)將導致公允價值衡量標準顯著提高(降低)。市場倍數來自一組指導性上市公司。
7. 商譽和其他無形資產,淨額
善意
截至2023年9月30日和2023年6月30日的商譽如下所示: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 威望 | | 消費者美容 | | 總計 |
截至2023年6月30日的總餘額 | $ | 6,279.2 | | | $ | 1,748.8 | | | $ | 8,028.0 | |
累積減值 | (3,110.3) | | | (929.8) | | | (4,040.1) | |
截至2023年6月30日的淨餘額 | $ | 3,168.9 | | | $ | 819.0 | | | $ | 3,987.9 | |
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截至2023年9月30日的期間的變化 | | | | | |
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外幣折算 | (48.1) | | | (12.3) | | | (60.4) | |
| | | | | |
| | | | | |
截至2023年9月30日的總餘額 | $ | 6,231.1 | | | $ | 1,736.5 | | | $ | 7,967.6 | |
累積減值 | (3,110.3) | | | (929.8) | | | (4,040.1) | |
截至2023年9月30日的淨餘額 | $ | 3,120.8 | | | $ | 806.7 | | | $ | 3,927.5 | |
其他無形資產,淨額
截至2023年9月30日和2023年6月30日的淨其他無形資產如下所示: | | | | | | | | | | | |
| 9月30日 2023 | | 6月30日 2023 |
無限期的其他無形資產 | $ | 940.8 | | | $ | 950.8 | |
壽命有限的其他無形資產,淨額 | 2,747.6 | | | 2,847.2 | |
總計其他無形資產,淨額 | $ | 3,688.4 | | | $ | 3,798.0 | |
無限期的其他無形資產賬面金額的變化如下所示: | | | | | | | | | | | |
| 商標 | | 總計 |
截至2023年6月30日的總餘額 | $ | 1,895.7 | | | $ | 1,895.7 | |
累計減值 | (944.9) | | | (944.9) | |
截至2023年6月30日的淨餘額 | $ | 950.8 | | | $ | 950.8 | |
| | | |
截至2023年9月30日的期間的變化 | | | |
| | | |
外幣折算 | (10.0) | | | (10.0) | |
| | | |
| | | |
截至2023年9月30日的總餘額 | $ | 1,885.7 | | | $ | 1,885.7 | |
累積減值 | (944.9) | | | (944.9) | |
截至2023年9月30日的淨餘額 | $ | 940.8 | | | $ | 940.8 | |
需要攤銷的無形資產如下所示: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 成本 | | 累計攤銷 | | 累計減值 | | 網 |
2023年6月30日 | | | | | | | |
許可協議和合作協議 | $ | 3,756.2 | | | $ | (1,282.6) | | | $ | (19.6) | | | $ | 2,454.0 | |
客户關係 | 750.6 | | | (505.9) | | | (5.5) | | | 239.2 | |
商標 | 313.0 | | | (180.6) | | | (0.5) | | | 131.9 | |
產品配方和技術 | 85.6 | | | (63.5) | | | — | | | 22.1 | |
總計 | $ | 4,905.4 | | | $ | (2,032.6) | | | $ | (25.6) | | | $ | 2,847.2 | |
2023年9月30日 | | | | | | | |
許可協議和合作協議 | $ | 3,690.5 | | | $ | (1,301.3) | | | $ | (19.6) | | | $ | 2,369.6 | |
客户關係 | 742.2 | | | (507.6) | | | (5.5) | | | 229.1 | |
商標 | 310.9 | | | (182.7) | | | (0.5) | | | 127.7 | |
產品配方和技術 | 84.0 | | | (62.8) | | | — | | | 21.2 | |
總計 | $ | 4,827.6 | | | $ | (2,054.4) | | | $ | (25.6) | | | $ | 2,747.6 | |
攤銷費用為 $48.6和 $47.3分別截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月。
8. 租賃
公司根據不可取消的運營租賃租賃租賃辦公設施,條款通常介於 4和 25年份。公司使用這些租賃的辦公設施供其在公司開展業務的國家/地區的員工使用。租賃是與第三方協商的,在某些情況下包含續訂、擴展和終止選項。當公司不再打算使用某些辦公設施時,公司還將某些辦公設施轉租給第三方。公司的租約均不限制股息的支付或債務的發生或額外租賃義務的承擔,也沒有包含重要的購買選擇。
下圖提供了有關公司運營租賃的更多信息: | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三個月已結束 9月30日 |
租賃成本: | | | | | 2023 | | 2022 |
運營租賃成本 | | | | | $ | 19.1 | | | $ | 19.2 | |
短期租賃成本 | | | | | 0.3 | | | 0.2 | |
可變租賃成本 | | | | | 10.8 | | | 8.6 | |
轉租收入 | | | | | (3.9) | | | (3.8) | |
淨租賃成本 | | | | | $ | 26.3 | | | $ | 24.2 | |
其他信息: | | | | | | | |
經營租賃產生的運營現金流出 | | | | | $ | (19.2) | | | $ | (21.7) | |
為換取租賃義務而獲得的使用權資產 | | | | | $ | 15.0 | | | $ | 7.6 | |
| | | | | | | |
加權平均剩餘租賃期限-房地產 | | | | | 7.0年份 | | 7.6年份 |
加權平均折扣率-房地產租賃 | | | | | 4.29 | % | | 4.02 | % |
公司運營租賃的未來最低租賃付款如下: | | | | | |
截至6月30日的財政年度 | |
| |
2024 年,剩餘 | $ | 55.7 | |
2025 | 62.3 | |
2026 | 53.9 | |
2027 | 46.0 | |
2028 | 33.8 | |
此後 | 105.7 | |
未來租賃付款總額 | 357.4 | |
減去:估算利息 | (53.2) | |
租賃負債的現值總額 | 304.2 | |
當期經營租賃負債 | 59.9 | |
長期經營租賃負債 | 244.3 | |
經營租賃負債總額 | $ | 304.2 | |
該表不包括原始期限為十二個月或更短的租賃債務,這些債務在簡明合併資產負債表中未被確認為使用權資產或負債。
9. 債務
截至2023年9月30日和2023年6月30日,該公司的債務餘額分別包括以下內容: | | | | | | | | | | | |
| 9月30日 2023 | | 6月30日 2023 |
短期債務 | $ | 6.0 | | | $ | — | |
高級擔保票據 | | | |
2026 年 4 月到期的 2026 美元優先有擔保票據 | 900.0 | | | 900.0 | |
2026 年 4 月到期的 2026 年歐元優先擔保票據 | 740.3 | | | 761.0 | |
2028 年 9 月到期的歐元優先擔保票據 | 528.8 | | | — | |
2029 年 1 月到期的 2029 美元優先有擔保票據 | 500.0 | | | 500.0 | |
2030 年 7 月到期的 2030 美元優先擔保票據 | 750.0 | | — | |
2018 年科蒂信貸協議 | | | |
2023 年科蒂循環信貸額度將於 2028 年 7 月到期 | 85.0 | | | — | |
2021 年科蒂循環信貸額度將於 2025 年 4 月到期 | — | | | 228.9 | |
| | | |
2018 年 Coty B 期貸款將於 2025 年 4 月到期 | — | | | 1,183.7 | |
高級無抵押票據 | | | |
2026 年 4 月到期的美元紙幣 | 473.0 | | | 473.0 | |
| | | |
2026 年 4 月到期的歐元紙幣 | 190.7 | | | 196.0 | |
巴西信貸設施 | 31.9 | | | 31.9 | |
其他長期債務和融資租賃債務 | 6.4 | | | 7.1 | |
債務總額 | 4,212.1 | | | 4,281.6 | |
減去:短期債務和長期債務的流動部分 | (40.8) | | | (57.9) | |
長期債務總額 | 4,171.3 | | | 4,223.7 | |
減去:未攤銷的融資費用和長期債務折扣 | (75.9) | | | (45.5) | |
| | | |
長期債務總額,淨額 | $ | 4,095.4 | | | $ | 4,178.2 | |
短期債務
該公司與世界各地的金融機構維持短期信貸額度和其他短期債務。截至2023年9月30日,短期債務總額增加了美元6.0從 零截至2023年6月30日。此外,該公司還有未開具的信用證,金額為美元6.8和 $7.2,以及美元的銀行擔保18.5和 $16.3分別截至2023年9月30日和2023年6月30日。
長期債務
最近的事態發展
再融資修正案
2023年7月11日,公司簽署了2018年科蒂信貸協議修正案,該修正案(i)為所有現有美元再融資2,000.0循環信貸承諾及據此發放的未償貸款(“2021年科蒂循環信貸額度”) 二新一批優先有擔保循環信貸承諾,其中一筆本金總額為美元1,670.0以美元和某些其他貨幣提供,另一種貨幣的總本金額為歐元300.0百萬歐元可用,將於2028年7月到期(統稱為 “2023年科蒂循環信貸額度”),(ii)規定的信貸利差調整為 0.10就擔保隔夜融資利率(“SOFR”)貸款而言,所有利息期的百分比,(iii)將惠譽列為相關的評級機構,用於抵押品發行條款和確定適用的利率和費用,(iv)前提是某些契約將在抵押品發行期內停止適用。
發行優先擔保票據
2023年7月26日,公司發行的本金總額為美元750.0的 6.6252030 年到期的優先擔保票據百分比(“2030 美元優先擔保票據”)。科蒂獲得的淨收益為 $740.6與2030年美元優先擔保票據的發行有關。根據經修訂的2018年科蒂信貸協議(定義見下文),本次發行獲得的淨收益用於按美元償還2018年科蒂B期貸款中美元和歐元部分的未償餘額(定義見下文)715.5和 €22.6百萬(大約 $)25.1),另外還有相關的費用和開支。
2023年9月19日,該公司發行的本金總額為歐元500.0百萬的 5.750私募發行2028年到期的優先擔保票據(“2028年歐元優先擔保票據”)的百分比。科蒂獲得的淨收益為歐元493.8百萬美元與2028年歐元優先擔保票據的發行有關。根據經修訂的2018年科蒂信貸協議(定義見下文),本次發行獲得的淨收益用於償還2023年科蒂循環信貸額度下未償還的部分借款,但不減少承諾。科蒂使用手頭現金支付了本次發行的相關費用和開支。
2018 年乙期貸款還款
2023 年 8 月 3 日,該公司償還了歐元408.0百萬(大約 $)446.1)2018年B期貸款下的未償債務。
高級擔保票據
2021年4月21日,公司發行的本金總額為美元900.0的 5.002026年到期的優先擔保票據百分比(“2026年美元優先擔保票據”)。科蒂獲得的總收益為 $900.0與2026年美元優先擔保票據的發行有關。
2021年6月16日,該公司發行的本金總額為歐元700.0百萬的 3.8752026年到期的私募優先擔保票據(“2026年歐元優先擔保票據”)的百分比。科蒂獲得的總收入為歐元700.0百萬美元與2026年歐元優先擔保票據的發行有關。
2021年11月30日,公司發行的本金總額為美元500.0的 4.752029年到期的優先擔保票據百分比(“2029年美元優先擔保票據”,連同2026年歐元優先擔保票據、2028年歐元優先擔保票據、2029年美元優先擔保票據和2030年美元優先擔保票據,“優先擔保票據”)。科蒂獲得的總收益為 $500.0與2029年美元優先擔保票據的發行有關。
參見上面的 最近的事態發展2028年歐元優先擔保票據和2030年美元優先擔保票據發行部分。
科蒂將發行優先擔保票據的總收益用於償還現有信貸額度下未償還的部分定期貸款,並支付相關的費用和開支。
優先擔保票據是科蒂的優先擔保債務,由科蒂的每家全資國內子公司以優先擔保方式擔保,這些子公司為科蒂在現有優先擔保信貸額度下的債務提供擔保,並由第一優先留置權作為擔保,抵押品與為科蒂在其現有優先擔保信貸額度下的債務提供擔保,如上所述。優先擔保票據和擔保在支付權上與科蒂和擔保人各自的所有現有和未來優先債務相同,並且是 pari passu科蒂和擔保人各自的所有現有和未來債務均由抵押品的第一優先留置權擔保,包括現有的優先擔保信貸額度,但以此類抵押品的價值為限。對於2028年歐元優先擔保票據和2030年美元優先擔保票據,抵押品證券和某些契約將在獲得三家評級機構中兩家的投資等級評級的優先擔保票據後發放。
可選兑換
適用的保費
管理優先擔保票據的契約規定,2026年歐元優先擔保票據和2026年美元優先擔保票據的2023年4月15日之前和之後、2028年歐元優先擔保票據的2025年9月15日、2028年歐元優先擔保票據的2025年9月15日、2029年美元優先擔保票據的2025年1月15日和7月15日提前贖回部分或全部優先擔保票據時支付的適用溢價(定義見相應的契約),2026年為2030年美元優先擔保票據(“提前贖回日期”)。
根據公司計算,在任何贖回日期與相應優先有擔保票據相關的適用溢價為以下兩者中取較高者:
(1)1.0相應優先擔保票據當時未償還本金的百分比;以及
(2)(a)(i)相應優先有擔保票據在相應的提前贖回日期兑換時適用的相應優先有擔保票據的現值(該贖回價格以下文 “贖回定價” 部分表格中列出的本金的百分比表示)的剩餘部分(如果有),再加上(ii)相應優先有擔保票據的所有剩餘預定利息付給幷包括在內相應的提前兑換日期,(不包括應計日期,但是(i) 和 (ii) 款每項的未付利息(如果有,但不包括贖回日期),使用貼現率等於2026年美元優先擔保票據、2029年美元優先擔保票據和2030美元優先擔保票據的國債利率,或2026年歐元優先擔保票據和2028年歐元優先擔保票據(包括國債利率和國債利率)的國債利率截至該贖回日期的基金利率(定義見相應契約)加上 50基點;高於 (b) 相應優先擔保票據的本金。
兑換定價
在提前贖回日期之前,公司可以隨時不時地以等於的贖回價格贖回部分或全部相應票據 100兑換的相應本金金額的百分比加上適用保費,加上截至兑換日期(但不包括兑換日期)的應計和未付利息(如果有)。
在提前贖回日當天或之後的任何時候,如果在自下文所示每年相應日期開始的十二個月內贖回,則公司可以按下文規定的贖回價格(以本金的百分比表示)贖回部分或全部相應票據,並加上贖回日期(但不包括贖回日期)的應計和未付利息(如果有):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 價格 |
在開始的時段內 | 2026 美元優先有擔保票據 | | 2026 歐元優先擔保票據 | | 2028 歐元優先擔保票據 | | 2029 美元優先有擔保票據 | | 2030 美元優先擔保票據 |
年 | 4月15日 | | 9月15日 | | 1月15日 | | 7月15日 |
2024 | 101.250% | | 100.969% | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
2025 | 100.000% | | 100.000% | | 102.875% | | 102.375% | | 不適用 |
2026 | 不適用 | | 不適用 | | 101.438% | | 101.188% | | 103.313% |
2027 | 不適用 | | 不適用 | | 100.000% | | 100.000% | | 101.656% |
2028 及以後 | 不適用 | | 不適用 | | 100.000% | | 100.000% | | 100.000% |
2018 年科蒂信貸協議
2018年4月5日,公司簽訂了經修訂和重述的信貸協議(“2018年科蒂信貸協議”),如先前披露的那樣,該協議最近於2023年7月進行了修訂。
經修訂和重述,截至2023年7月,《2018年科蒂信貸協議》規定 (a) 公司發放 (1) 優先有擔保定期A貸款,本金總額為 (i) 美元1,000.0以美元和 (ii) 歐元計價2,035.0以歐元計價的百萬美元(“2018年科蒂期限A期貸款”)和(2)本金總額為(i)美元的優先擔保B期貸款1,400.0以美元和 (ii) 歐元計價850.0百萬以歐元計價(“2018年科蒂B期貸款”)以及(b)公司和公司荷蘭子公司科蒂公司(“荷蘭借款人”,連同本公司 “借款人”)出資的2023年科蒂循環信貸額度(連同2018年科蒂A期貸款和2018年科蒂B期貸款,即 “科蒂信貸額度”))。參見上面的 最近的事態發展 有關2023年7月進行的循環再融資的信息部分。
經修訂的2018年科蒂信貸協議規定,對於2023年科蒂循環信貸額度,最高不超過美元150.0可用於信用證,最高不超過 $150.0可用於搖擺貸款。2018 年科蒂信貸協議,如
經修訂,還允許在遵守某些條款和條件的前提下,根據該條款和條件使用總額為 (i) 美元的增量貸款1,700.0加 (ii) 如果第一留置權淨槓桿比率(定義見經修訂的2018年科蒂信貸協議),在提供此類增量貸款時和按計劃生效後,則金額不限 3.00到 1.00。
公司在經修訂的2018年科蒂信貸協議下的義務由公司在美國組建的重要全資子公司擔保,但某些例外情況除外(“擔保人”),公司和擔保人在經修訂的2018年科蒂信貸協議下的義務由公司和擔保人基本上所有資產的完善的第一優先留置權(但允許的留置權除外)作為擔保擔保人,但某些例外情況除外。荷蘭借款人不擔保公司在2018年科蒂信貸協議下的義務,也不對其資產授予任何留置權以擔保2018年科蒂信貸協議下的任何債務。
正如先前披露的那樣,根據經修訂的2018年科蒂信貸協議,公司使用某些交易的收益來償還2018年科蒂A期貸款和2018年科蒂B期貸款的部分未償餘額。截至2023年9月30日,2018年科蒂A期貸款或2018年科蒂B期融資機制下沒有未清餘額。參見上面的 最近的事態發展部分介紹在截至2023年9月30日的三個月中為2018年科蒂B期融資機制預付的款項的信息。
高級無抵押票據
2018年4月5日,該公司按面值發行了美元550.0的 6.502026年到期的優先無抵押票據(“2026年美元票據”)的百分比,歐元550.0百萬的 4.002023 年到期的優先無抵押票據(“2023 年歐元票據”)和歐元的百分比250.0百萬的 4.75百分比2026年到期的優先無抵押票據(“2026年歐元票據”,連同2023年歐元票據、“歐元票據”、歐元票據以及2026年美元票據,“優先無抵押票據”),進行私募發行。
優先無抵押票據是公司的優先無抵押債務,將是 pari passu有權償還公司現有和未來的所有優先債務(包括科蒂信貸額度)。優先無抵押票據由擔保人共同和分別優先擔保。優先無抵押票據是公司的優先無抵押債務,就擔保此類有擔保債務的抵押品的價值而言,優先無抵押票據實際上次於公司所有現有和未來的有擔保債務。相關擔保是每位擔保人的優先無抵押債務,就擔保此類債務的抵押品價值而言,這些擔保實際上次於該擔保人所有現有和未來的有擔保債務。
2026年美元和歐元紙幣將於2026年4月15日到期。2026年美元紙幣的利率為 6.50每年百分比。2026年歐元紙幣的利率為 4.75每年百分比。2026年美元和歐元紙幣的利息每半年支付一次,在每年的4月15日和10月15日拖欠一次。
該公司於2022年4月15日兑換了2023年歐元票據。2022 年 12 月 7 日,該公司兑換了美元77.02026 年美元紙幣和歐元69.7百萬(大約 $)72.2)2026年歐元紙幣。
當一系列優先無抵押票據發生某些控制權變更觸發事件時,公司將被要求提議回購該系列的全部或部分優先無抵押票據,地址為 101其本金的百分比,加上適用於此類優先無抵押票據的購買日期(但不包括該日期)的應計和未付利息(如果有)。
優先無抵押票據包含慣例契約,這些契約在某些情況下對留置權的產生、進行出售或回租交易、出售公司全部或幾乎全部資產以及某些合併或合併交易等施加了限制。優先無擔保票據還規定了慣常的違約事件。
遞延融資成本
該公司註銷了未攤銷的延期發行費用和美元折扣5.2和 $0.0在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,這些費用分別計入簡明合併運營報表中的其他支出(收入)淨額。此外,在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,公司將遞延發行費用資本化為美元40.4和 $0.0,分別地。
利息
根據公司的選擇,2018年科蒂信貸協議的利率將等於以下任一利率:
(1)適用的合格貨幣的SOFR,公司可以選擇適用的一、二、三、六或十二個月的利率,外加適用的保證金;或
(2)替代基準利率(“ABR”)加上適用的利潤。
就2023年科蒂循環信貸額度而言,適用的利潤率是指根據以下基於槓桿的定價網格和基於債務評級的網格確定的每年百分比中較低者: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
定價等級 | | 總淨槓桿比率: | | SOFR plus: | | 替代基準利率利率: |
1.0 | | 大於或等於 4.75:1 | | 2.000% | | 1.000% |
2.0 | | 小於 4.75:1 但大於或等於 4.00:1 | | 1.750% | | 0.750% |
3.0 | | 小於 4.00:1 但大於或等於 2.75:1 | | 1.500% | | 0.500% |
4.0 | | 小於 2.75:1 但大於或等於 2.00:1 | | 1.250% | | 0.250% |
5.0 | | 小於 2.00:1 但大於或等於 1.50:1 | | 1.125% | | 0.125% |
6.0 | | 小於 1.50:1 | | 1.000% | | —% |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
定價等級 | | 標準普爾/穆迪債務評級: | | SOFR plus: | | 替代基準利率利率: |
5.0 | | 小於 bb+/ba1 | | 2.000% | | 1.000% |
4.0 | | bb+/ba1 | | 1.750% | | 0.750% |
3.0 | | bbb-/baa3 | | 1.500% | | 0.500% |
2.0 | | bbb/baa2 | | 1.250% | | 0.250% |
1.0 | | bbb+/baa1 或更高 | | 1.125% | | 0.125% |
債務公允價值 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2023年6月30日 |
| 攜帶 金額 | | 公平 價值 | | 攜帶 金額 | | 公平 價值 |
高級擔保票據 | $ | 3,419.1 | | | $ | 3,305.0 | | | $ | 2,161.0 | | | $ | 2,066.9 | |
2018 年科蒂信貸協議 | 85.0 | | | 85.0 | | | 1,412.6 | | | 1,393.5 | |
高級無抵押票據 | 663.7 | | | 657.0 | | | 669.0 | | | 661.5 | |
巴西信貸設施 | 31.9 | | | 32.1 | | | 31.9 | | | 32.2 | |
2023年科蒂循環信貸額度的公允價值等於其賬面價值,因為公司有能力隨時按面值償還未償還本金。該公司使用市場方法對其其他債務工具進行估值。公司從獨立定價服務獲得公允價值,或利用美元SOFR曲線來確定這些債務工具的公允價值。根據用於按公允價值對這些負債進行估值的假設,這些債務工具在公允價值層次結構中被歸類為第二級。
債務到期日表
截至2023年9月30日,公司長期債務的總到期日,包括長期債務的流動部分,不包括短期債務和融資租賃債務,如下所示:
| | | | | |
截至6月30日的財政年度 | |
2024 年,剩餘 | $ | 31.9 | |
2025 | — | |
2026 | 2,304.0 | |
2027 | — | |
2028 | — | |
此後 | 1,863.8 | |
總計 | $ | 4,199.7 | |
盟約
2018年科蒂信貸協議包含正面和負面契約。負面契約除其他外包括對債務的限制、留置權、處置權、投資、基本變革、限制性付款和關聯關係
交易。除下文所述的某些例外情況外,經修訂的2018年科蒂信貸協議包括一項財務契約,要求我們在每個測試期內維持總淨槓桿比率(定義見下文),等於或小於下文所示的比率。
| | | | | | | |
季度測試期結束 | | | 總淨槓桿率 (a) |
2023 年 9 月 30 日至 2025 年 4 月 5 日 | | | 4.00到 1.00 |
(a)總淨槓桿比率是指截至任何確定日期:(a)(i)總負債減去(ii)根據公認會計原則確定的母公司借款人及其限制性子公司的非限制性和現金等價物與(b)最近結束的測試期調整後的息税折舊攤銷前利潤的比率(總淨槓桿比率定義中使用的每個定義術語,包括調整後的息税折舊攤銷前利潤,含義為在經修訂的2018年科蒂信貸協議中對他們進行了規定)。根據經修訂的2018年科蒂信貸協議的定義,調整後的息税折舊攤銷前利潤包括與成本節約、COVID-19 等異常事件、運營費用減少和未來未實現的協同效應相關的某些追加額,但須遵守經修訂的2018年科蒂信貸協議中規定的某些限額和條件。
在 四任何重大收購結束後的財政季度(定義見經修訂的2018年科蒂信貸協議),包括此類重大收購發生的財政季度,最高總淨槓桿率應為 (i) 中較低者 5.95到 1.00 和 (ii) 1.00高於該季度原本適用的最大總淨槓桿比率(如上表所示)。在發生任何此類事件之後立即發生 四財政季度期間,至少應有 二連續幾個財政季度,無論在此期間是否完成了任何額外的重大收購,公司的總淨槓桿率都不高於在不進行此類重大收購的情況下本應達到的最大總淨槓桿率。
截至2023年9月30日,公司遵守了經修訂的2018年科蒂信貸協議中包含的所有契約。
10. 利息支出,淨額
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月的淨利息支出分別列示如下: | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
利息支出 | $ | 66.8 | | | $ | 57.6 | | | | | |
扣除衍生合約後的外匯損失 | 8.2 | | | 11.9 | | | | | |
利息收入 | (5.2) | | | (3.6) | | | | | |
利息支出總額,淨額 | $ | 69.8 | | | $ | 65.9 | | | | | |
11. 員工福利計劃
簡明合併運營報表中確認的養老金計劃和其他離職後福利計劃的定期淨收益成本組成部分列示如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 |
| 養老金計劃 | | 其他帖子- 就業福利 | | |
| 美國 | | 國際 | | | 總計 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
服務成本 | — | | | — | | | 1.3 | | | 1.2 | | | 0.1 | | | 0.2 | | | 1.4 | | | 1.4 | |
利息成本 | 0.2 | | | 0.2 | | | 3.2 | | | 2.7 | | | 0.4 | | | 0.4 | | | 3.8 | | | 3.3 | |
計劃資產的預期回報率 | — | | | — | | | (1.2) | | | (0.9) | | | — | | | — | | | (1.2) | | | (0.9) | |
先前服務抵免的攤銷 | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.1) | | | (0.1) | | | (0.1) | | | (0.1) | |
淨(收益)虧損的攤銷 | (0.2) | | | (0.7) | | | (0.6) | | | (0.2) | | | (0.6) | | | (0.5) | | | (1.4) | | | (1.4) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
淨定期福利成本(信貸) | — | | | (0.5) | | | 2.7 | | | 2.8 | | | (0.2) | | | — | | | 2.5 | | | 2.3 | |
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12. 衍生工具
外匯風險
該公司通過其全球業務面臨外幣匯率波動的影響。公司可以通過使用衍生工具來創建抵消頭寸,也可以將以外幣計價的借款和跨貨幣互換指定為外國子公司淨投資的套期保值,從而減少與外匯匯率變動相關的現金流波動所面臨的風險。該公司預計,通過套期保值,衍生工具的任何收益或虧損通常會抵消標的預測交易價值的預期增減。
截至2023年9月30日和2023年6月30日,被指定為現金流套期保值的未償遠期外匯合約的名義金額為美元29.1和 $28.0,分別地。
公司還使用某些未被指定為套期保值工具的衍生品來對衝公司間交易和以外幣計價的外債,這些衍生品主要包括外幣遠期合約和跨貨幣互換。儘管這些衍生品未被指定用於對衝會計,但所有衍生工具減少外幣風險的總體目標是一樣的。對於未被指定為套期保值工具的衍生品,公允價值的變化記錄在衍生品相關的簡明合併運營報表的細列項目中。截至2023年9月30日和2023年6月30日,這些未償還的非指定外幣遠期和跨貨幣互換合約的名義金額為美元1,465.1和 $1,653.5,分別地。
利率風險
該公司面臨與其浮動利率債務工具相關的利率波動的影響。公司可以通過使用衍生工具(例如利率互換合約)持有抵消頭寸,從而減少與浮動利率變化相關的現金流波動所面臨的風險。利率互換合約導致確認公司浮動利率債務中套期保值部分的固定利率。這將減少合同期限內浮動利率上漲的負面和正面影響。利率互換合約的對衝有效性基於長期假設衍生品方法,包括所有價值變化。
截至2023年9月30日和2023年6月30日,該公司的利率互換合約被指定為有效套期保值,名義金額為美元200.0。這些利率互換被指定為現金流套期保值,非常有效。
淨投資對衝
被指定為淨投資套期保值的借款的外幣損益,除無效部分外,在累計其他綜合收益(虧損)(“AOCI/(L)”)的累計折算調整(“CTA”)部分中列報,以及這些投資的外幣折算調整。截至2023年9月30日和2023年6月30日,被指定為淨投資套期保值的外幣計價借款的名義風險敞口為歐元835.9百萬和歐元701.3分別為百萬。指定的套期保值金額被認為是非常有效的。
遠期回購合約
2022年6月和12月,公司簽訂了某些遠期回購合同,開始對衝潛在的美元200.0和 $196.0股票回購計劃分別在2024年和2025年實施。這些遠期回購合同按公允價值記賬,公允價值的變動記入簡明合併運營報表中的其他支出(收益)淨額。請參閲附註13——股票和可轉換優先股。
被指定為對衝工具的衍生和非衍生金融工具:
在AOCI/(L)的外幣折算調整部分中,被歸類為淨投資套期保值的外幣借款的累計收益(虧損)為美元5.5和 $ (12.2) 分別截至2023年9月30日和2023年6月30日。
2020年9月,該公司終止了淨投資的跨貨幣掉期衍生工具,名義金額為美元550.0以換取現金支付 $37.6。與本次終止 $ 相關的損失 (37.6) 截至2023年9月30日和2023年6月30日包含在AOCI/ (L) 中,並將持續到標的淨投資出售或實質性清算為止。
與公司被指定為套期保值工具的衍生和非衍生金融工具相關的簡明合併資產負債表中的其他綜合收益(虧損)(“OCI”)中確認的損益金額如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | |
OCI 中確認的收益(虧損) | 三個月已結束 9月30日 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
外匯遠期合約 | $ | 1.1 | | | $ | 1.7 | | | | | |
利率互換合約 | 1.0 | | | 1.7 | | | | | |
| | | | | | | |
淨投資套期保值 | 17.7 | | | (5.3) | | | | | |
在AOCI/(L)中被歸類為現金流套期保值的衍生工具的扣除税款後的累計(虧損)收益為美元2.2和 $0.7分別截至2023年9月30日和2023年6月30日。預計在未來十二個月內,與這些有效套期保值相關的淨收益將從AOCI/(L)重新歸類為扣除税款後的收益1.5。截至2023年9月30日,該公司所有剩餘的被指定為套期保值的外幣遠期合約均非常有效。
從AOCI/(L)重新歸類為簡明合併運營報表的與公司被指定為套期保值工具的衍生金融工具相關的損益金額如下所示: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
現金流套期保值關係中確認的收益(虧損)的地點和金額 | | | 截至9月30日的三個月 |
| | | 2023 | | | | 2022 |
| | | 銷售成本 | | 利息支出,淨額 | | | | 銷售成本 | | 利息支出,淨額 |
| | | | | | | | | | | |
外匯遠期合約: | | | | | | | | | | | |
從AOCI重新歸類為收入的收益(虧損)金額 | | | $ | (0.7) | | | $ | — | | | | | $ | (1.5) | | | $ | — | |
利率互換合約: | | | | | | | | | | | |
從AOCI重新歸類為收入的收益(虧損)金額 | | | — | | | 0.6 | | | | | — | | | 1.8 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
未被指定為套期保值的衍生品:
與公司未指定為套期保值工具的衍生金融工具相關的損益金額如下所示: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
簡明合併運營報表 運營中確認的收益(虧損)分類 | 三個月已結束 9月30日 | | |
| | 2023 | | 2022 | | | | |
外匯合約 | 銷售、一般和管理費用 | $ | 0.1 | | | $ | — | | | | | |
外匯合約 | 利息支出,淨額 | (29.4) | | | (34.2) | | | | | |
外匯和遠期回購合約 | 其他(支出)收入,淨額 | (75.7) | | | (52.0) | | | | | |
13. 股票和可轉換優先股
普通股
截至2023年9月30日,該公司的普通股由面值為美元的A類普通股組成0.01每股。A類普通股的持有人有權 一每股投票。截至2023年9月30日,A類普通股的授權總股為 1,250.0百萬股,A類普通股的流通股總額為 888.0百萬。
2023年9月28日,公司與一組承銷商簽訂了發行和出售的承銷協議(“承保協議”) 33.0公司 A 類普通股百萬股,面值 $0.01每股,公開發行價格為美元10.80(或 €10.28)全球發行(“發行”)中的每股發行。該公司還宣佈允許其普通股在巴黎泛歐交易所專業板塊上市和交易。
30.0百萬股以歐元發行並於2023年9月29日交割(“歐元股票”),其餘股票 3.0百萬股以美元發行並於 2023 年 10 月 2 日交割(“美元股票”)。
本次發行的結算髮生在 2023 年 10 月 2 日,當時歐元299.8歐元股票收到了百萬美元,美元31.5美元股票已收到,扣除美元10.0的承保費。此外,該公司還支出了 $5.5在估計的其他專業費用中。與本次發行相關的承保費和其他專業費用是直接歸因於發行的增量成本,因此在簡明合併資產負債表中作為權益減少列報。
該公司出示了美元的應收賬款348.5從本次發行中扣除截至2023年9月30日的股權。
公司的大股東
本次發行後,考慮到JAB Beauty B.V.(“JAB”)於2023年9月29日簽訂的代理協議,公司董事長彼得·哈夫先生和由哈夫先生實益擁有的HFS Holdings S.ár.l.(“HFS”)可被視為公司最大股東JAB實益擁有約的實益股份 53科蒂A類普通股的百分比。這包括 3.0JAB在本次發行中購買的百萬股股票以及HFS的所有有表決權益,包括按轉換後的B系列優先股。
公司首席執行官蘇·納比於2021年6月30日獲得限制性股票單位的一次性簽約獎勵。2021 年 10 月 29 日和 2023 年 9 月 18 日,JAB 完成了 10.0百萬和 5.0根據股權轉讓協議,分別向納比女士提供100萬股普通股。有關更多信息,請參見附註14——基於股份的薪酬計劃。
A 系列和 A-1 系列優先股
截至2023年9月30日,優先股的授權總股為 20.0百萬。有 二優先股、A系列優先股和A-1系列優先股,兩者的面值均為美元0.01每股。
截至2023年9月30日,有 1.0A系列的百萬股股票以及 不A-1系列優先股的授權、發行和流通股份。A系列優先股和A-1系列優先股無權獲得任何股息,並有 不投票權,法律要求除外。
截至2023年9月30日,該公司擁有美元0.2A系列優先股被歸類為記錄在簡明合併資產負債表中的應計費用和其他流動負債中的負債。
可轉換B系列優先股
2020年5月11日,公司與KKR Rainbow Aggregator L.P.(“KKR Aggregator”)簽訂了投資協議,該協議涉及公司向KKR Aggregator發行和出售最多 1,000,000公司新的可轉換B系列優先股的股票,面值 $0.01每股(“B系列優先股”),總收購價最高為美元1,000.0,或 $1,000每股(“發行”)。公司於2020年5月26日和2020年7月31日完成了B系列優先股的發行和銷售。2020年11月16日,KKR Aggregator和關聯投資基金同意出售 146,057向HFS發行的B系列優先股股票。該交易於2021年8月27日結束。
截至2021年12月31日,由於KKR Aggregator持有的B系列優先股股票進行了多次轉換和交換,科爾伯格·克拉維斯·羅伯茨律師事務所L.P. 及其關聯公司(“KKR”)已完全贖回/交換了所有B系列優先股。
B系列優先股每天累計優先股股息,利率為 9.0每年百分比。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,董事會宣佈B系列優先股的股息為美元3.3並支付了美元的應計股息3.3。截至2023年9月30日和2023年6月30日,B系列優先股的未償應計股息為美元3.3.
國庫股
股票回購計劃
自2014年2月以來,董事會已授權公司根據批准的回購計劃回購其A類普通股。2016 年 2 月 3 日,董事會授權公司回購不超過 $500.0其A類普通股(“增量回購計劃”)。根據對企業資本需求、其A類普通股的市場價格和總體市場狀況的持續評估,公司可以不時地自行決定進行回購。在截至2023年9月30日的三個月中,該公司做到了 不根據增量回購計劃回購其A類普通股的任何股份。截至2023年9月30日,該公司有權獲得美元396.8仍在 “增量回購計劃” 下。
2022年6月和12月,公司與三家大型金融機構(“交易對手”)簽訂了遠期回購合同(“遠期” 合同),開始對衝潛在的美元200.0和 $196.0分別在2024年和2025年的股票回購計劃。
作為遠期協議的一部分,公司將為交易對手在合同期內持有的遠期未償標的標的名義金額支付利息。利率是可變的,基於美國有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)加上利差。2022年6月和12月遠期交易的加權平均利率加上適用利差為 9.7% 和 9.7截至2023年9月30日,分別為百分比。
由於遠期除了實物結算之外還允許使用淨現金結算替代方案,因此公司最初按其公允價值對遠期進行了核算,公允價值的變化記錄在簡明合併運營報表中的其他費用(收益)淨額中。
分紅
2020 年 4 月 29 日,董事會暫停支付普通股股息。截至2023年9月30日的期間,沒有宣佈普通股分紅。
在截至2023年9月30日的期間,沒有將普通股股息計入額外實收資本(“APIC”)。
截至2023年9月30日和2022年9月30日,在簡明合併資產負債表中記錄給APIC的應計股息變化為 零,這意味着由於沒收已發行的限制性股票單位(“RSU”),預計不會再分配股息。此外,該公司還支付了零和美元0.4,其中 $0.1與員工税相關,適用於先前分別在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月內歸屬的RSU的應計股息。
應計費用和其他流動負債中包含的未歸屬RSU和幻像單位的應計股息總額為美元1.0截至2023年9月30日和2023年6月30日。此外,應計股息為美元0.1截至2023年9月30日和2023年6月30日,已包含在其他非流動負債中。
累計其他綜合收益(虧損) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 外幣折算調整 | | | | |
| 現金流套期保值收益 | | 淨投資對衝收益(虧損) | | 其他外幣折算調整 | | 養老金和其他離職後福利計劃 (a) | | 總計 |
餘額——2023 年 7 月 1 日 | $ | 0.7 | | | $ | (49.8) | | | $ | (667.9) | | | $ | 54.6 | | | $ | (662.4) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | 1.5 | | | 17.7 | | | (132.1) | | | (1.5) | | | (114.4) | |
從AOCI/ (L) 重新歸類的淨額 | — | | | — | | | — | | | (0.6) | | | (0.6) | |
本期其他綜合收益淨額(虧損) | 1.5 | | | 17.7 | | | (132.1) | | | (2.1) | | | (115.0) | |
餘額 — 2023 年 9 月 30 日 | $ | 2.2 | | | $ | (32.1) | | | $ | (800.0) | | | $ | 52.5 | | | $ | (777.4) | |
(a)在截至2023年9月30日的三個月中,重新歸類前的其他綜合虧損為美元1.5從AOCI/ (L) 中重新歸類的與養老金和其他離職後福利計劃相關的淨金額包括先前服務抵免額的攤銷和精算損失美元1.5,扣除税款 $0.9.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 外幣折算調整 | | | | |
| 現金流套期保值虧損 | | 淨投資對衝收益(虧損) | | 其他外幣折算調整 | | 養老金和其他離職後福利計劃 | | 總計 |
餘額——2022 年 7 月 1 日 | $ | 4.3 | | | $ | 4.1 | | | $ | (770.8) | | | $ | 44.5 | | | $ | (717.9) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | 1.3 | | | (5.3) | | | (258.6) | | | (2.5) | | | (265.1) | |
從AOCI/ (L) 重新歸類的淨額 | (0.4) | | | — | | | — | | | (0.7) | | | (1.1) | |
本期其他綜合收益淨額(虧損) | 0.9 | | | (5.3) | | | (258.6) | | | (3.2) | | | (266.2) | |
餘額——2022 年 9 月 30 日 | $ | 5.2 | | | $ | (1.2) | | | $ | (1,029.4) | | | $ | 41.3 | | | $ | (984.1) | |
14. 基於股份的薪酬計劃
基於股份的薪酬支出在必要的服務期內以直線方式確認。基於股份的薪酬總額如下表所示: | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
股票計劃費用 (a) | $ | 30.2 | | | $ | 31.4 | | | | | |
| | | | | | | |
負債計劃(收入)費用 | (0.5) | | | (0.3) | | | | | |
| | | | | | | |
基於股份的薪酬支出總額 | $ | 29.7 | | | $ | 31.1 | | | | | |
(a) 股票計劃基於股份的薪酬支出為 $30.2和 $31.4計入額外實收資本,分別在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月的簡明合併權益表中列報。
截至2023年9月30日,與股票期權、限制性股票、限制性股票單位和其他股票獎勵以及業績限制性股票單位(“PRSU”)相關的未確認的股票薪酬支出總額為美元0.5, $2.8, $142.7,以及 $25.3,分別地。與股票期權、限制性股票、限制性股票單位和其他股票獎勵以及PRSU相關的未確認的股票薪酬支出預計將在加權平均期內確認 0.66, 1.72, 3.98和 2.77年份,分別是。
限制性股票單位和其他股票獎勵
在截至2023年9月30日的三個月中,公司沒有授予限制性股票單位和其他股份獎勵。公司確認的基於股份的薪酬支出為美元29.4和 $30.7分別截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,其中美元21.0和 $23.5與納比女士的獎項有關,如下所述。
性能限制股票單位
公司授予了 2.1在截至2023年9月30日的三個月中,有百萬股PRSU。公司確認的基於股份的薪酬支出為美元0.6和 $0.0分別截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,其中美元0.1和 $0.0, 分別與納比女士的獎項有關, 如下所述.
首席執行官長期股權計劃
公司首席執行官蘇·納比於2021年6月30日獲得限制性股票單位的一次性簽約獎勵(“獎勵”)。該獎項歸屬並結算 10.0公司 A 類普通股百萬股,面值 $0.01每股,分別為2021年8月31日、2022年8月31日和2023年8月31日。公司根據授予日的公允價值,在歸屬期內以直線方式確認基於股份的薪酬支出。在每個歸屬日確認的補償成本金額必須至少等於依法歸屬的裁決部分。
與該獎項相關的是,該公司最大的股東、JAB Holding Company S.ár.l. 的全資子公司JAB於2021年10月29日和2023年9月18日完成了對JAB的轉讓 10.0百萬和 5.0納比女士分別持有百萬股A類普通股。
2023 年 8 月 31 日和 2022 年 8 月 31 日,公司發行了 5.0百萬和 10.0分別向納比女士頒發百萬股A類普通股,用於該獎項的第三次和第二次歸屬。
根據經修訂的僱傭協議的條款,公司於2023年5月4日向納比女士發放了一次性獎勵 10,416,667RSU 並將總共授予 10,416,665在接下來的五年中,PRSU分為五個等級。這兩個獎項將在未來七年內根據下文討論的條款定期授予。
納比女士的 10,416,667RSU 將歸屬公司的 A 類普通股並進行結算,面值 $0.01每股已過 五年按照以下歸屬時間表:(i) 152024 年 9 月 1 日的百分比,(ii) 152025 年 9 月 1 日的百分比,(iii) 202026 年 9 月 1 日的百分比,(iv) 202027 年 9 月 1 日為%;以及 (v) 302028年9月1日的百分比,在每種情況下,都取決於納比女士在適用的歸屬日期之前是否繼續工作。公司將認可大約 $109.6基於股份的薪酬支出,在歸屬期內以直線方式計算,以授予日的公允價值扣除沒收後的公允價值為基礎。在每個歸屬日確認的補償成本金額必須至少等於依法歸屬的裁決部分。
納比女士獲得的PRSU獎的第一批獎項為 2,083,333股份將於2026年9月1日全部歸屬,前提是要實現以下目標 三年績效目標由董事會於2023年9月28日(授予日期)確定,並以納比女士的持續僱用為前提。接下來的四部分 2,083,333PRSU將在2024年9月1日至2027年左右發放,該發放應在相應撥款日期的三週年之日授予,但每種情況均須遵守以下條件
取得的成就 三年績效目標將由董事會確定。公司將根據授予日的公允價值,在歸屬期內,以直線方式確認與這些PRSU相關的基於股份的薪酬支出,即業績條件可能得到滿足。
如果JAB和Nabi女士通過私下談判的交易以現金出售普通股,但須經董事會批准,則公司將向納比女士授予新的期權,以收購普通股(“充值期權”),金額等於納比女士在此類交易中出售的股票數量。充值期權的行使價將等於相關交易時股票成交量加權平均價格和授予當日的公允市場價值中較高者。當授予充值選項時,將確認歸因於重新加載選項的潛在費用。
限制性股票
公司授予了 不截至2023年9月30日的三個月內限制性股票。公司確認的基於股份的薪酬支出為美元0.5和 $0.5分別截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月。
A系列優先股和A-1系列優先股
公司授予了 不截至2023年9月30日的三個月內,A系列優先股或A-1系列優先股的股票。公司確認的基於股份的薪酬收入為美元0.6和 $0.4分別截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月。
不合格股票期權
公司授予了 不截至2023年9月30日的三個月內不合格股票期權。公司確認的基於股份的薪酬(收益)支出為美元(0.2) 和 $0.3分別截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月。
15. 歸屬於科蒂公司的淨收益每股普通股
基本和攤薄後每股收益(“EPS”)計算的分子和分母之間的對賬如下所示:
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| 三個月已結束 9月30日 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
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歸屬於科蒂公司的金額: | | | | | | | |
歸屬於科蒂公司的淨收益 | $ | 1.6 | | | $ | 128.6 | | | | | |
可轉換的B系列優先股股息 | (3.3) | | | (3.3) | | | | | |
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歸屬於普通股股東的淨(虧損)收益 | $ | (1.7) | | | $ | 125.3 | | | | | |
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已發行普通股的加權平均值: | | | | | | | |
已發行普通股加權平均值—基本 | 854.3 | | | 842.0 | | | | | |
稀釋股票期權和A系列優先股的影響 (a) | — | | | — | | | | | |
限制性股票和限制性股票的影響 (b) | — | | | 16.5 | | | | | |
可轉換B系列優先股的影響 (c) | — | | | 23.7 | | | | | |
遠期回購合約的影響 (d) | — | | | — | | | | | |
已發行普通股的加權平均值——攤薄 | 854.3 | | | 882.2 | | | | | |
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普通股每股收益: | | | | | | | |
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普通股每股收益-基本 | $ | — | | | $ | 0.15 | | | | | |
每股普通股收益——攤薄 (e) | — | | | 0.15 | | | | | |
(a) 在截至2023年9月30日的三個月中,由於該期間發生的淨虧損,在計算攤薄後的每股虧損時,不包括已發行股票期權和具有購買普通股或轉換權的A系列優先股。在截至2022年9月30日的三個月中,已發行股票期權和具有購買權或轉換購買權的A系列優先股 6.2百萬股普通股是反攤薄的,不包括在攤薄後每股收益的計算中。
(b)在截至2023年9月30日的三個月中,由於該期間發生的淨虧損,RSU被排除在攤薄後的每股虧損的計算之外。
(c)在截至2023年9月30日的三個月中,由於該期間出現淨虧損,可轉換B系列優先股被排除在攤薄後每股虧損的計算之外。
(d)在截至2023年9月30日的三個月中,由於該期間出現淨虧損,遠期回購合約的潛在股份不包括在攤薄後的每股虧損的計算中。在截至2022年9月30日的三個月中, 3.1遠期回購合約的百萬股加權平均攤薄股被排除在攤薄後每股收益的計算之外,因為將其包括在內本可以起到反稀釋作用。
(e)攤薄後的每股收益根據攤薄證券的影響進行調整,包括公司股權薪酬計劃、可轉換的B系列優先股和遠期回購合同下的獎勵。在計算股票期權、A系列優先股、限制性股票、RSU和PRSU的任何潛在攤薄效應時,公司使用可轉換B系列優先股和遠期回購合約的財資法和如果轉換後的方法。 國庫方法通常不調整歸屬於科蒂公司的淨收益,而如果轉換後的方法則需要進行調整以扭轉優先股分紅美元的影響3.3和 $3.3,並分別扭轉公允市場價值(收益)/虧損對可選擇以美元股票或現金結算的合約的影響44.3和 $27.7,如果攤薄,則分別計算截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,該期間適用於普通股股東的淨收益。
16. 可贖回的非控股權益
在中東的子公司
截至2023年9月30日,該公司在中東的子公司的非控股權益持有人擁有 25% 所有權份額。公司在每個報告期末將可贖回的非控股權益(“RNCI”)調整為贖回價值,並將變更確認為對APIC的調整。公司認可了 $98.6和 $93.5因為截至2023年9月30日和2023年6月30日,RNCI的餘額分別為。
17. 承付款和意外開支
法律事務
公司不時參與各種訴訟、行政和其他法律訴訟,包括附帶或與其業務相關的監管行動,包括消費者集體或集體訴訟、人身傷害(主要涉及與公司滑石粉類化粧品中涉嫌石棉有關的指控)、知識產權、競爭、合規和廣告索賠訴訟和爭議等(統稱為 “法律訴訟”)。儘管公司無法預測任何與此相關的最終結果,但管理層認為,當前法律訴訟的結果不會對其業務、前景、財務狀況、經營業績、現金流或公司證券的交易價格產生重大影響。但是,管理層對公司當前法律訴訟的評估仍在進行中,並且可能會發生變化,因為發現了公司目前尚不瞭解的法律訴訟的其他事實,進一步的法律分析,或者法官、仲裁員、陪審團或其他事實發現者或法律決策者的裁決與管理層對此類法律訴訟可能的責任或結果的評估不一致。公司不時與監管機構就實際或潛在的違法行為進行討論,包括由公司發起的討論,以補救或減輕相關的法律或合規風險、責任或處罰。由於此類訴訟的結果不可預測,公司無法保證任何此類訴訟的結果不會對其聲譽、業務、前景、財務狀況、經營業績、現金流或其證券的交易價格產生重大影響。
巴西税收評估
該公司的巴西子公司不時接受巴西地方、州和聯邦税務機關的税務評估。截至2023年9月30日,目前的公開税收評估為:
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已收到評估 | 評估類型 | 税收類型 | 納税期受到影響 | 預計金額,包括截至目前的利息和罰款 2023年9月30日 | |
3 月 18 日 | 州銷售税抵免,戈亞斯州財政部認為該抵免登記不當 | ICMS | 2016-2017 | R$0 百萬(大約 $0.0) (a) | |
8 月 20 日 | ICMS | 2017-2019 | R$674.1百萬(大約 $)133.9) |
10 月 20 日 | 聯邦消費税,巴西國税局財政部認為該税計算不當 | IPI | 2016-2017 | R$414.6百萬(大約 $)82.4) |
11 月 22 日 | IPI | 2018-2019 | R$556.5百萬(大約 $)110.5) |
11 月 20 日 | 州銷售税,米納斯吉拉斯州財政部認為該税計算不當 | ICMS | 2016-2019 | R$223.0百萬(大約 $)44.3) |
6月21日 | 州銷售税,戈亞斯州財政部認為該税計算不當 | ICMS | 2016-2020 | R$65.2百萬(大約 $)13.0) |
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(a)在2023財年的第四季度,2018年3月收到的ICMS評估在行政訴訟中做出了不利的決定。公司支付了雷亞爾1.1百萬(大約 $)0.2) 於 2023 年 8 月處以罰款,該案已結案。該公司認為,該決定的結果不會影響其他未決案件,因為其他未決ICMS評估的案例因素不同。 |
2020年11月收到的米納斯吉拉斯州税收ICMS評估目前正在司法程序中。對於2020年8月收到的戈亞斯州税務ICMS評估,該公司同時提起了一起司法訴訟,要求對税收優惠額外收費,該公司收到了不利裁決並提起上訴。在2024財年的第一季度,該公司在可能向巴西高等法院提出上訴之前,提出了一項澄清動議。所有其他案件目前都在行政程序中。該公司預計,儘管確切的時機尚不確定,但案件可能會從行政程序轉向司法程序。對於司法程序中的案件,公司將被要求為有爭議的税收評估、利息和罰款進行司法存款或簽訂保證金。巴西的司法程序可能需要數年才能結束。公司正在就税務機關為這些評估提起的税收執法行動尋求有利的司法和行政決定。該公司認為自己有合理的辯護,但由於公司認為不可能出現損失,因此尚未確認這些評估的損失。
由於巴西的財政環境,不能排除就相同或類似事項進行進一步税收評估的可能性。
18. 關聯方交易
與 KKR 的關係
2021年12月22日,公司與Rainbow UK Bidco Limited(“KKR Bidco”)(由KKR提供諮詢和/或管理的基金和/或獨立管理賬户的子公司)簽訂協議,內容涉及收盤後調整科蒂專業和零售美髮業務(包括Wella、Clairol、OPI和ghd品牌,合稱 “Wella Business”)的收購對價。就該協議而言,公司確認了$的收益6.6,在截至2023年9月30日的三個月中,該費用在簡明合併運營報表中的其他支出(收益)淨額中列報。截至2023年9月30日,作為本協議的一部分,公司從Wella業務中獲得了全部預付款,並已確認了來自Wella的應收賬款為美元4.1對於尚未支付的收入金額。
Wella
截至2023年9月30日,科蒂擁有 25.9持有Wella公司的百分比作為股權投資,並向Wella提供某些服務。參見附註6——股票投資。
關於出售Wella業務,該公司與Wella簽訂了過渡服務協議(“TSA”)。根據本TSA的條款,公司將為Wella提供服務,以換取相關服務費。此類服務包括向Wella客户開具賬單和收款、某些物流和倉儲服務以及其他管理和系統支持。該公司和威拉已共同同意於2022年1月31日終止合同中的TSA服務。該公司和威拉還簽訂了其他製造和分銷安排
促進 Wella 業務在美國和巴西的過渡。賺取的 TSA 費用和其他費用為 $1.0和 $2.3,分別為截至2023年9月30日的三個月和美元0.8和 $2.1,分別適用於截至2022年9月30日的三個月。TSA 費用主要按成本加計發票。在公司的簡明合併運營報表中,TSA費用和其他費用分別包含在銷售、一般和管理費用以及銷售成本中。
該公司還與Wella簽訂協議,為Wella及其直接和間接部門、子公司、母公司和控股關聯公司提供管理、諮詢和金融服務(以協助其管理業務)。截至2023年9月30日,根據本安排應向公司支付的金額為美元0.3.
截至2023年9月30日,來自Wella的應收賬款和應付給Wella的賬款為美元78.4和 $7.6分別計入公司簡明合併資產負債表中的預付費用和其他流動資產以及應計費用和其他流動負債。此外,截至2023年9月30日,該公司已累計美元34.5與公司簡明合併資產負債表中包含在其他非流動負債中應付給Wella的長期應付賬款有關。
根據與威拉簽訂的離職協議,科蒂應保留向參與科蒂長期激勵計劃的 Wella 前科蒂員工(“Wella 員工”)支付的任何款項,並全權負責支付給他們。在離職後的剩餘歸屬期內,Wella員工將繼續參與並按當前條款歸屬。因此,在現有股權獎勵到期之前,科蒂將繼續確認Wella員工的股票薪酬支出。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,科蒂的收入為美元0.7和 $1.7,分別是與Wella員工相關的基於股份的薪酬支出,在簡明合併運營報表中作為淨額的其他支出(收入)的一部分列報。
出售後,該公司與Wella有某些轉租安排。該公司報告稱,來自Wella的轉租收入為美元2.1和 $2.4,分別為截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月。
19. 後續事件
巴黎泛歐交易所公開發行
2023年9月28日,公司與一組承銷商簽訂了承銷協議,以發行和出售 33.0公司 A 類普通股百萬股,面值 $0.01每股(有關更多信息,請參閲附註13——股票和可轉換優先股)。該公司打算使用約$的收益348.5,扣除承保費,本次發行主要是為了償還未償債務的本金。其他用途包括一般公司用途,例如對業務的戰略投資、營運資金和資本支出。本次發行的結算髮生在2023年10月2日。
巴西信貸額度的還款
2023年10月5日,公司的一家全資子公司使用手頭現金全額償還了在巴西以美元計價的信貸額度,金額為美元31.9.
第 2 項。 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
以下對科蒂公司及其合併子公司財務狀況和經營業績的討論和分析,應結合本文件其他地方包含的簡明合併財務報表和相關附註以及我們向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的其他公開文件,包括截至2023年6月30日的財年的10-K表年度報告(“2023財年10-K表”)中包含的信息一起閲讀。在本討論中使用時,“Coty”、“公司”、“我們”、“我們的” 或 “我們” 等術語是指 Coty Inc. 及其多數子公司和全資子公司,除非上下文另有説明。此外,在本表格10-Q的季度報告中使用時,“包括” 和 “包括” 一詞是指,除非上下文另有説明,包括但不限於。以下報告包括某些非公認會計準則財務指標。有關非公認會計準則財務指標及其計算方式的討論,請參閲 “概述—非公認會計準則財務指標”。
除非另有説明,否則以下討論中的所有美元金額均以百萬美元(“美元”)為單位。
本10-Q表季度報告以及我們已向美國證券交易委員會提交併可能不時提交的其他定期報告中,在 “風險因素” 和 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 標題下包含有關可能影響我們業務和財務業績的潛在風險和不確定性的更多信息。
前瞻性陳述
本表格10-Q中的某些陳述是1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述反映了我們當前對未來報告期的戰略規劃、目標和展望(包括收入、支出和利潤趨勢的範圍和時間以及運營活動和投資活動產生的現金流的變化)、公司在俄羅斯業務的減少(包括時機和預期影響)、公司未來運營和戰略(包括其戰略優先事項的預期實施和相關影響)等方面的看法,當前和未來的成本效率、優化和重組舉措和計劃、對通貨膨脹壓力的影響的預期以及抵消通貨膨脹成本的定價行動的時機、規模和影響、戰略交易(包括其預期的時間和影響)、對合資企業(包括Wella以及任何相關資產剝離、分配或回報的時間和規模)的預期和/或計劃、公司的資本配置策略和股息支付(包括暫停分紅付款及其期限,以及恢復普通股現金分紅或繼續以現金支付優先股股息和股票回購預期的任何計劃)、投資、許可證和投資組合變更、產品發佈、重新推出或品牌重塑(包括預期的時間或影響)、協同效應、儲蓄、業績、成本、收購時機和整合、未來現金流、流動性和借貸能力(包括任何再融資或去槓桿化活動)、時機以及現金流出和債務去槓桿化的規模,未來任何減值的時間和程度,以及公司持續轉型議程(包括運營和組織結構變更、運營執行和簡化計劃、固定成本降低、持續流程改進和供應鏈變更)的協同效應、節省、影響、成本、時機和實施,可持續發展舉措(包括進展、計劃和目標)的預期影響、成本、時機和實施,COVID-19 的影響、包括烏克蘭持續戰爭和/或中東武裝衝突在內的地緣政治風險對我們的業務運營、銷售前景和戰略的預期影響、全球供應鏈挑戰和/或通貨膨脹壓力(包括烏克蘭戰爭和/或中東武裝衝突造成的預期影響)以及對未來服務水平和庫存水平的預期、我們的A類普通股雙重上市對巴黎泛歐交易所的影響,以及高級管理層的優先事項。這些前瞻性陳述通常由單詞或短語來識別,例如 “預期”、“將”、“估計”、“計劃”、“預期”、“相信”、“打算”、“預見”、“預測”、“將”、“可能”、“應該”、“展望”、“繼續”、“臨時”、“目標”、“潛力”、“目標”、“目標” 以及類似的單詞或短語。這些報表基於我們認為合理的某些假設和估計,但存在許多風險和不確定性,其中許多是我們無法控制的,這可能導致實際事件或業績(包括我們的財務狀況、經營業績、現金流量和前景)與此類報表存在重大差異,包括與以下內容相關的風險和不確定性:
•我們有能力成功實施多年轉型議程並在美容行業進行有效競爭,實現戰略計劃所設想的收益(包括收入增長、成本控制、毛利率增長和債務去槓桿化),成功實施我們的戰略優先事項(包括通過領先的創新和改善執行力來穩定我們的消費美容品牌,加速我們的知名香水品牌和對高端化粧品的持續擴張,建立全面的護膚產品組合,增強我們的電子商務和直接面向消費者(“DTC”)的能力,通過知名產品和精選消費美容品牌擴大我們在中國的影響力,並將科蒂確立為可持續發展領域的行業領導者)在每種情況下 在預期的時間框架內或根本沒有;
•我們預測、評估和應對可能迅速變化的市場趨勢和消費者偏好的能力,以及市場對新產品的接受程度,包括我們的護膚和高檔化粧品產品組合中的新產品、任何重新推出或更名的產品以及與此類重新發布和品牌重塑相關的預期成本和折扣,以及消費者對我們當前和未來的營銷理念和消費者參與活動(包括數字營銷和媒體)的接受程度;
•在編制財務報表時使用估計和假設,包括收入確認、所得税(包括髮放任何税收估值補貼的預期時間和金額)、商譽評估、其他無形和長期資產減值評估、庫存的市場價值和股權投資的公允價值;
•未來任何減值的影響;
•管理、轉型、運營、監管、法律和財務風險,包括將管理層的注意力轉移到與我們的轉型議程、全球業務戰略、整合和管理相關的現金流、支出和成本上與凱莉·詹娜和金·卡戴珊的戰略合作伙伴關係,以及未來的戰略計劃,特別是我們同時管理和執行多項舉措的能力,包括由此產生的複雜性、員工流失或資源分流;
•剝離的時間、成本和影響,以及任何此類交易所得收益的金額和用途;
•未來的資產剝離及其對未來收購、新許可證和合資企業的影響,以及這些資產與我們的業務、運營、系統、財務數據和文化的整合,以及實現協同效應、管理供應鏈挑戰和其他業務中斷、降低成本(包括通過我們的現金效率舉措)、規避負債以及在所設想的成本和時間範圍內實現潛在效率和收益(包括通過我們的重組計劃)的能力全部;
•競爭加劇、零售商之間的整合、消費者首選的分銷和營銷渠道(包括向數字和知名渠道)的轉移、分銷和貨架空間的重置或減少、進入市場週期的壓縮、零售商產品和營銷要求的變化、零售商庫存水平和訂單交貨時間減少或購買模式的改變、COVID-19 對零售收入的影響,以及我們開展業務和銷售產品的零售、電子商務和批發環境的其他變化,以及我們應對此類變化的能力(包括我們在預期的時間範圍內或完全擴展我們的數字化、直接面向消費者的和電子商務能力的能力);
•我們和我們的合資企業、業務合作伙伴和許可方獲得、維護和保護我們及其各自業務中使用的知識產權、保護我們和他們各自的聲譽(包括我們及其高管或影響者的聲譽)和公眾商譽,以及就第三方侵犯知識產權的索賠進行辯護的能力;
•我們的資本配置和/或現金管理優先事項的任何變化,包括我們的股息政策的任何變化和股票回購計劃的任何變化;
•與過去或未來收購的業務、合資企業或戰略夥伴關係相關的任何意外問題、負債或整合或其他挑戰,這些問題可能導致風險增加或新的、意想不到或未知的負債,包括與環境、競爭和其他監管、合規或法律事務,特別是與凱莉·詹娜和金·卡戴珊的戰略合作伙伴關係、與進入新分銷渠道相關的風險、渠道衝突的潛在風險、風險的留住客户和關鍵員工、整合困難(或與限制整合相關的風險)和合作夥伴關係管理、我們與凱莉·詹娜和金·卡戴珊的關係、我們保護商標和品牌名稱的能力、訴訟、政府當局的調查,以及影響King Kylie LLC(“King Kylie”)和/或 KKW Holdings, LLC(“KW Holdings”)業務或產品的法律、法規和政策的變化,包括風險可以修改、解釋或執行直銷法律和法規對King Kylie和/或KKW Holdings的商業模式、收入、銷售隊伍或業務產生負面影響的方式;
•我們的國際業務和合資企業,包括我們合資協議的可執行性和有效性,以及聲譽、合規、監管、經濟和外國政治風險,包括與保持對各種複雜的當地和國際法規的遵守相關的困難和成本;
•我們對某些許可證(尤其是香水類許可證)的依賴,以及我們以優惠條件續訂即將到期的許可證的能力;
•我們對履行外包職能(包括分銷職能外包)的實體、第三方製造商、物流和供應鏈供應商以及包括第三方軟件提供商、網絡託管和電子商務提供商在內的其他供應商的依賴;
•在滿足市場擴張、產品發佈、重新發布和營銷工作的預期時機方面的管理、產品開發和其他困難,包括與以下方面有關的困難 我們的護膚品和高檔化粧品產品組合中的新產品;
•由於全球或區域經濟狀況下降或蕭條,消費者信心或支出下降導致對我們產品的需求發生變化,無論這些下降與經濟(例如緊縮措施、增税、高燃料成本還是失業率上升)、戰爭和其他敵對行動和武裝衝突、自然災害或其他災害、天氣、流行病、安全問題、恐怖襲擊或其他因素有關;
•影響我們的業務、財務業績、運營或產品的全球政治和/或經濟不確定性、中斷或重大監管或政策變化和/或其執行,包括烏克蘭戰爭及其任何升級或擴張、中東武裝衝突的影響, 巴西的選舉, 本屆美國政府和未來的選舉、美國税法的變化,以及美國、歐盟、亞洲以及我們開展業務的其他地區的關税、報復性或貿易保護措施、貿易政策和其他國際貿易法規的近期變化和未來變化,歐盟對付款條件的潛在監管限制, 制裁法規最近和未來的變化,包括與烏克蘭戰爭及其任何升級或擴張有關的變化、影響我們在俄羅斯業務倒閉的監管不確定性,以及影響美容行業的監管近期和未來的變化,包括針對產品、配方、原材料和包裝的監管措施;
•貨幣匯率波動和貨幣貶值和/或通貨膨脹;
•我們實施和維持定價措施以有效緩解成本上漲和通貨膨脹壓力的能力,以及客户或消費者對此類定價行為的反應;
•當前或未來的法律、合規、税務、監管或行政程序、調查和/或訴訟的數量、類型、結果(通過判決、命令或和解)和成本,包括產品責任案件(包括可能無法獲得賠償和/或保險的石棉和滑石粉相關訴訟)、分銷商或許可人訴訟,以及與我們的合資企業和戰略合作伙伴關係相關的合規、訴訟或調查;
•我們管理季節性因素和其他變異性以及預測未來業務趨勢和需求的能力;
•COVID-19 的影響(或未來的類似事件),包括對公司產品的需求、疾病、隔離、政府行動、設施關閉、門店關閉或其他限制措施及其範圍和持續時間、對我們滿足客户需求的能力以及我們所依賴的第三方(包括我們的供應商、客户、合同製造商、分銷商、承包商、商業銀行和合資合作伙伴)履行對我們的義務,特別是向客户收取的款項的能力的相關影響,以及成功的能力 COVID-19採取措施應對此類影響;
•製造我們產品所需的原材料和組件的可用性和分銷中斷,以及我們有效管理生產和庫存水平以應對供應挑戰的能力;
•運營、銷售和其他領域的中斷,包括我們的供應鏈中斷、重組和其他業務協調活動、製造或信息技術系統、勞資糾紛、極端天氣和自然災害、COVID-19 或類似的全球公共衞生事件的影響、戰爭或敵對行動的爆發(包括烏克蘭戰爭和中東武裝衝突及其任何升級或擴張)、全球供應鏈挑戰的影響以及此類影響我們的能力受到幹擾創造利潤,穩定或增加收入或現金流,遵守我們的合同義務並準確預測需求和供應需求和/或未來業績;
•我們調整業務以應對氣候變化問題的能力,包括通過實施新的或未經證實的技術或流程,應對越來越多的與環境、社會和治理事務相關的政府和監管措施,包括擴大強制性和自願性報告、盡職調查和披露以及新的税收(包括能源和塑料税),以及這些措施對我們的成本、業務運營和戰略的影響;
•通過我們的許可協議、信貸額度和優先無抵押債券或其他重要合同對我們施加的限制,我們的 產生現金流以償還、再融資或重組債務,以其他方式遵守我們的債務工具,並改變我們為債務和未來資本需求融資的方式;
•對信息技術的依賴與日俱增,包括遠程辦公實踐的結果,以及我們的能力 或者我們用來支持我們業務的任何第三方服務提供商的能力, 防範服務中斷、數據損壞、網絡攻擊或網絡安全漏洞,包括勒索軟件攻擊、信息技術系統任何升級或其他變更的實施成本和時間以及有效性,以及合規成本或我們未能遵守任何隱私或數據安全法律(包括《歐盟通用數據保護條例》(“GDPR”)、《加州消費者隱私法》和類似的州法律,
《巴西通用數據保護法》和《中國數據安全法》和《個人信息保護法》),或用於保護客户、員工和企業敏感信息免遭竊取;
•我們吸引和留住關鍵人員的能力以及高級管理層過渡的影響;
•第三方分銷和銷售我們產品的假冒和/或灰色市場版本;
•我們正在進行的轉型議程和持續的流程改進對我們與主要客户和供應商的關係以及某些重要合同的影響;
•我們與 JAB Beauty B.V. 的關係,作為我們的大股東及其關聯公司,以及任何相關的利益衝突或訴訟;
•我們與 KKR(其子公司 KKR Bidco 是 Wella Business 的投資者)的關係,以及任何相關的利益衝突或訴訟;
•我們的大股東將來會出售大量股票,或者認為這種出售可能會發生;以及
•本文檔其他地方以及我們不時向美國證券交易委員會提交的文件中描述的其他因素。
本10-Q表季度報告以及我們已向美國證券交易委員會提交併可能不時提交的其他定期報告中,在 “風險因素” 和 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 標題下包含有關可能影響我們業務和財務業績的潛在風險和不確定性的更多信息。
本文檔中作出的所有前瞻性陳述均受這些警示性陳述的限制。這些前瞻性陳述僅在本文件發佈之日作出,除適用法律可能要求外,我們不承擔任何義務更新或修改任何前瞻性陳述或警示性陳述,以反映假設的變化、意外或其他事件的發生,或未來經營業績隨時間推移或其他原因而發生的變化。
除非以這種方式表達,否則對本期和以往任何時期的結果進行比較並不旨在表達任何未來趨勢或未來表現跡象,因此只能將其視為歷史數據。
行業、排名和市場數據
除非另有説明,否則本10-Q表季度報告中包含的有關我們的行業和我們業務所在市場的信息,包括我們對行業、市場地位、市場機會和市場規模的總體預期,均基於來自各種來源的數據,包括內部數據和估計,以及向公眾廣泛提供的第三方來源,例如獨立行業出版物、政府出版物、市場研究公司的報告或其他已發佈的獨立來源,以及我們基於以下假設這些數據和其他類似來源。我們沒有提供資金,也沒有以其他方式隸屬於我們引用的第三方來源。行業出版物和其他出版物通常指出,其中包含的信息是從據信可靠的第三方來源獲得的。內部數據和估算基於從我們運營所在市場的貿易和商業組織以及其他聯繫人那裏獲得的信息,以及管理層對行業狀況的理解,這些信息未經任何獨立來源的驗證。這些數據涉及許多假設和侷限性,提醒您不要過分重視此類估計。儘管我們普遍認為,這份10-Q表季度報告中包含的市場、行業和其他信息是最新可用的,並且是可靠的,但這些信息本質上是不準確的,我們沒有獨立驗證任何第三方信息,也沒有證實沒有更新的信息可用。
我們的財政年度於6月30日結束。除非另有説明,否則任何提及 “財政” 一詞之前的年度均指截至該年6月30日的財政年度。例如,提及 “2024財年” 是指截至2024年6月30日的財政年度。凡提及未以 “財務” 開頭的年份均指日曆年。
概述
我們是全球最大的美容公司之一,擁有香水、彩粧、皮膚和身體護理等標誌性品牌組合。我們的戰略優先事項包括通過引領創新和改善執行來穩定和發展我們的消費者美容品牌,加快我們的Prestige香水業務並持續向Prestige化粧品擴張,利用現有品牌建立全面的護膚產品組合,增強我們的電子商務和直接面向消費者(“DTC”)的能力,通過Prestige產品和精選消費品品牌擴大我們在中國的影響力和旅遊零售,以及將科蒂打造成可持續發展領域的行業領導者。我們的品牌使人們能夠自由表達自我,創造自己的美麗願景;我們致力於對地球產生積極影響。
我們的產品銷往 120 多個國家和地區。作為一家地域多元化的公司,我們容易受到全球經濟趨勢、地緣政治衝突、國內和外國政府政策以及外匯匯率變化的影響。我們仍然關注可能對我們的業務產生重大影響的經濟和地緣政治狀況。面對這些不斷變化的情況,我們將繼續探索和實施風險緩解策略,並保持敏捷地適應不斷變化的情況。此類情況已經或可能具有全球影響,可能會以不可預測的方式影響我們業務的未來表現。
我們預計,不包括外匯、俄羅斯市場退出和提前終止的影響,我們在2024財年的淨收入將比上年以較高的個位數增長至較低的兩位數 拉科斯特香水許可證。
訂單成交率
我們滿足產品需求的能力對我們的成功至關重要。通過採取措施提高訂單完成率和減輕供應鏈限制的影響,我們已經看到全公司的訂單履行率連續每季度都有所改善。因此,我們在第一季度實現了接近COVID-19之前各部門的服務水平。
通脹
某些市場的通貨膨脹趨勢和全球供應鏈挑戰可能會對我們的銷售和經營業績產生負面影響。在截至2023年9月30日的三個月中,我們繼續經歷通貨膨脹對物資、物流和其他成本的影響。我們預計,我們的投資組合溢價策略、成本節約計劃和最近的定價行動相結合,將使我們能夠抵消成本上的通貨膨脹壓力。通貨膨脹可能會繼續影響某些成本,例如勞動力,但是,我們目前預計,通貨膨脹的總體影響將在未來幾個季度中有所緩解。
非公認會計準則財務指標
為了補充根據公認會計原則編制的財務指標,我們對持續經營和科蒂公司使用非公認會計準則財務指標,包括調整後營業收入(虧損)、調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後淨收益(虧損)和歸屬於科蒂公司普通股股東的調整後淨收益(虧損)(統稱為 “調整後業績指標”)。下表顯示了這些非公認會計準則財務指標與根據公認會計原則計算和列報的最直接可比財務指標的對賬情況。不應將這些非公認會計準則財務指標與根據公認會計原則報告的財務指標分開考慮,或將其作為替代或優於這些指標。此外,這些非公認會計準則財務指標存在侷限性,因為它們不能反映根據公認會計原則確定的與業務運營相關的所有項目。其他公司,包括美容行業的公司,計算標題相似的非公認會計準則財務指標可能與我們不同,從而限制了這些指標在比較方面的用處。
儘管這些非公認會計準則財務指標存在侷限性,但我們的管理層使用調整後的績效指標作為評估業績和年度預算的關鍵指標,並將我們的業務績效與競爭對手進行基準比較。以下是我們的管理層如何使用這些調整後的績效指標的示例:
•使用調整後的績效衡量標準編制戰略計劃和年度預算;
•高級管理層每月收到一份分析報告,將預算與使用調整後的績效指標編制的實際經營業績進行比較;以及
•高級管理層的年度薪酬部分是通過使用一些調整後的績效衡量標準來計算的。
此外,我們在債務協議下的財務契約合規計算在很大程度上源於這些調整後的績效指標。
我們的管理層認為,調整後的業績指標有助於投資者評估我們的經營業績和公司的估值。此外,這些非公認會計準則財務指標解決了我們經常從分析師和投資者那裏收到的問題,為了確保所有投資者都能獲得相同的數據,我們的管理層已確定向所有投資者提供這些數據是適當的。調整後的績效指標排除了某些項目的影響(詳見下文),並提供了有關我們經營業績的補充信息。通過披露這些非公認會計準則財務指標,我們的管理層打算向投資者提供對本期經營業績和趨勢的補充比較。我們的管理層認為,這些指標對投資者也有用,因為這些指標允許投資者使用與管理層評估過去業績和未來業績前景相同的指標來評估我們的業績。我們披露這些非公認會計準則財務指標的影響,方法是在財務報表中列出根據公認會計原則編制的相應指標,並對相應的公認會計準則指標進行對賬,以便投資者可以瞭解在得出非公認會計準則財務指標時所做的調整,並使用這些信息進行自己的分析。
持續經營業務的調整後營業收入/調整後息税折舊攤銷前利潤不包括重組成本和業務結構調整計劃、攤銷、收購和資產剝離相關成本以及收購會計影響、股票薪酬、資產減值費用和其他調整,如下所述。對於調整後的息税折舊攤銷前利潤,除前述外,我們還不包括調整後的折舊,定義如下。我們認為這些項目並不能反映我們的核心經營業績,因為這些項目在規模、性質和重要性方面各不相同。它們主要用於調整我們的運營結構和整合新的收購,以及對我們的業務組成部分進行剝離,並根據具體的事實和情況而波動。此外,歸屬於科蒂公司的調整後淨收益和每股普通股歸屬於科蒂公司的調整後淨收益根據某些利息和其他(收益)支出項目以及被視為分紅的優先股進行了調整,如下所述,我們的管理層在評估同期經營業績時未使用用於得出調整後淨收益的每項項目的相關税收影響。
調整後的績效指標反映了基於以下項目的調整:
•與收購和剝離活動相關的成本:我們排除了與收購和剝離相關的成本以及與交易成本相關的會計影響,以及與業務合併中收購庫存重估相關的成本,因為這些成本是每筆交易所獨有的。此外,對於資產剝離,我們排除了因剝離而無法收回的資產的註銷以及與合同相關的成本。此類成本的性質和金額因收購和剝離的規模和時間以及被收購或剝離業務的到期日而有很大差異。此外,過去交易的規模、複雜性和/或數量通常會推動此類開支的規模、複雜性和/或數量,可能並不代表未來任何收購或剝離的規模、複雜性和/或數量。
•重組和其他業務調整成本:我們排除了與重組和業務結構調整計劃相關的成本,以使財務業績與歷史運營和前瞻性指導相提並論。此外,此類費用的性質和金額因節目的規模和時間而有很大差異。通過將參考支出排除在非公認會計準則財務指標之外,我們的管理層能夠進一步評估我們利用現有資產並估算其長期價值的能力。此外,我們的管理層認為,這些項目的調整補充了公認會計原則信息,可以用來評估我們經營業績的可持續性。
•資產減值費用:我們排除了資產減值的影響,因為此類非現金金額的金額和頻率不一致,並且受到收購時間和/或規模的重大影響。我們的管理層認為,這些項目的調整補充了GAAP信息,可以用來評估我們經營業績的可持續性。
•攤銷費用:我們排除了有限壽命無形資產攤銷的影響,因為此類非現金金額的金額和頻率不一致,並且受到收購的時間和/或規模的重大影響。我們的管理層認為,這些項目的調整補充了GAAP信息,可以用來評估我們經營業績的可持續性。儘管我們將無形資產的攤銷排除在非公認會計準則支出中,但我們的管理層認為,投資者必須瞭解此類無形資產有助於創收。與過去的收購相關的無形資產的攤銷將在未來一段時間內重複進行,直到此類無形資產完全攤銷為止。未來的任何收購都可能導致其他無形資產的攤銷。
•銷售收益和提前終止許可:我們排除了銷售收益和提前終止許可的影響,因為此類金額的金額和頻率不一致,並且受到銷售規模和許可證提前終止的重大影響。
•與市場退出相關的成本:我們排除了與決定結束在俄羅斯的業務相關的直接增量成本的影響。我們認為,這些直接成本和增量成本本質上不一致且不常見。因此,我們的管理層認為,這些項目的調整補充了公認會計原則信息,可以用來評估我們經營業績的可持續性。
•房地產銷售收益:我們排除了收益對房地產銷售的影響,因為此類金額在金額和頻率上不一致,並且受到銷售規模的重大影響。我們的管理層認為,這些項目的調整補充了GAAP信息,可以用來評估我們經營業績的可持續性。
•股票薪酬:儘管股票薪酬是向員工提供的關鍵激勵措施,但我們在調整後營業收入和調整後息税折舊攤銷前利潤的計算中排除了這些費用的影響。這是由於它們主要是非現金性質;此外,這些支出的金額和時間可能變化很大,不可預測,這可能會對不同時期之間的可比性產生負面影響。
•折舊和調整後折舊:我們調整後的營業收入不包括某些重組項目加速折舊的影響,這些項目會影響不動產、廠房和設備的預期使用壽命,因為此類費用因計劃的規模和時間而有很大差異。此外,我們在調整後的息税折舊攤銷前利潤中排除了調整後的折舊,即扣除加速折舊費後的折舊費用。我們的管理層認為,這些項目的調整補充了GAAP信息,可以用來評估我們經營業績的可持續性。
•其他(收入)支出:我們排除了養老金削減(收益)和虧損以及養老金結算的影響,因為此類事件是由我們的重組和其他業務調整活動引發的,此類費用的金額因計劃的規模和時間而有很大差異。此外,我們排除了對Wella投資的公允價值的變化,以及與減少股權投資的潛在或實際銷售交易相關的費用,因為我們的管理層認為,這些未實現(收益)和虧損並不能反映我們的潛在持續業務,而調整這種影響有助於投資者和其他人比較和分析不同時期的業績。我們排除了交易B系列優先股的收益。此類交易並不能反映我們的經營業績,我們排除了這種影響,因為我們的管理層認為,這些項目的調整補充了公認會計原則信息,可以用來評估我們經營業績的可持續性。
•非控股權益:該調整代表了根據相關的非控股權益百分比歸屬於非控股權益的淨收益中包含的非公認會計準則調整的税後影響。
•税收:此調整代表了不包括在調整後淨收入中的税前項目的税收影響的影響。非公認會計準則調整的税收影響基於與收到或產生調整後項目的司法管轄區相關的税率。此外,還對任何實體內部資產和負債轉移的税收影響進行了調整。
•視同優先股分紅:我們在計算歸屬於科蒂公司的調整後淨收益時排除了與第一交易所和第二交易所相關的優先股被視為股息(如我們在2023財年10-K表年度報告中附註27——關聯方交易中披露和定義)。這些視為股息本質上是非貨幣性的,這些交易是為了簡化我們的資本結構,並不反映我們的基礎持續業務。管理層認為,這種調整有助於投資者和其他人比較和分析我們在不同時期的表現。
固定貨幣
我們在全球範圍內開展業務,我們的大部分淨收入來自美國以外。因此,外幣匯率的波動可能會影響我們的經營業績。因此,為了補充根據公認會計原則列報的財務業績,某些財務信息以 “固定貨幣” 列報,其中不包括外幣兑換的影響,以便為評估我們的基礎業務表現提供框架,不包括外幣兑換的影響。恆定貨幣信息比較不同時期的結果,就好像匯率在一段時間內保持不變一樣。我們使用上一年的外幣匯率將以美元以外貨幣報告的實體的本期和上期業績折算成美元,來計算固定貨幣信息。當匯率波動時,固定貨幣計算不調整以不同於該實體本位幣計價的特定交易所產生的影響。我們提供的固定貨幣信息可能無法與其他公司報告的同名指標相提並論。
俄羅斯收購、剝離、終止和市場退出陳述依據
在我們完成收購、剝離、提前終止許可或退出市場期間,本年度的財務業績無法與去年同期公佈的財務業績相提並論。在解釋不同時期的此類變化並保持各期之間的一致基礎時,我們不包括以下方面的財務貢獻:(i)本年度收購的品牌或業務直到我們有十二個月的可比財務業績;(ii)為保持與本財年可比的財務業績而在上一年度撤出的品牌或業務或提前終止的品牌或市場。下表顯示了可能影響管理層財務狀況和經營業績討論與分析中列出的各期財務業績可比性的收購、剝離、提前終止許可證和市場退出。
截至2023年9月30日的三個月,而截至2022年9月30日的三個月為截至2022年9月30日的三個月
淨收入
在截至2023年9月30日的三個月中,淨收入從截至2022年9月30日的三個月的1,390.0美元增長了18%,至1,641.4美元。不包括上一季度來自俄羅斯的淨收入,在截至2022年9月30日的三個月中,淨收入從1,360.5美元增長了21%,至280.9美元,至1,641.4美元,反映了17%的積極價格和組合影響以及3%的正面外幣兑換影響,單位交易量增長了1%。淨收入的總體增長反映了高檔香水的增長,特別是 巴寶莉、Hugo Boss、Calvin Klein、Gucci 和 馬克·雅各布斯。由於巴西彩色化粧品類別、大眾香水類別以及皮膚和身體護理類別表現良好,我們的消費美容板塊的淨收入有所增加。
淨收入的總體增長反映了我們的定價和收入管理策略的持續成功,包括在我們的產品組合中實施有針對性的提價。由於宏觀經濟狀況,我們的香水產品組合以及巴西皮膚和身體護理產品的銷量增長,部分抵消了某些品牌在中國的銷量下降。
從地理上看,除中國外,所有主要市場的淨收入均增長,其中以美國為首。此外,歐洲、美洲和亞太地區的旅遊零售額有所增加。
數字和電子商務的銷售增長也促進了淨收入的增加。
按細分市場劃分的淨收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 | | 變化% |
淨收入 | | | | | |
威望 | $ | 1,064.7 | | | $ | 863.4 | | | 23 | % |
消費者美容 | 576.7 | | | 526.6 | | | 10 | % |
| | | | | |
總計 | $ | 1,641.4 | | | $ | 1,390.0 | | | 18 | % |
威望
在截至2023年9月30日的三個月中,Prestige板塊的淨收入增長了23%,達到201.3美元,至1,064.7美元,而截至2022年9月30日的三個月中為863.4美元。不包括上一季度來自俄羅斯的淨收入,在截至2022年9月30日的三個月中,Prestige板塊的淨收入從848.9美元增長了25%,至215.8美元,至1,064.7美元,反映了11%的積極價格和組合影響,單位交易量增長了11%,外幣兑換的正面影響為3%。淨收入的增加主要反映了:
(i)成功推出 巴寶莉女神;
(ii)高檔香水的持續成功和增長,特別是 Burberry Her、Hugo Boss Boss 瓶裝、Calvin Klein、Gucci Flora、Gucci Guilty 和 Marc Jacobs 和
(iii)淨收入的增加歸因於積極的定價以及全球價格上漲帶來的混合影響,也符合整體溢價戰略。
消費者美容
在截至2023年9月30日的三個月中,消費美容板塊的淨收入從截至2022年9月30日的三個月的526.6美元增長了10%,至576.7美元。不包括上一季度來自俄羅斯的淨收入,在截至2022年9月30日的三個月中,美粧消費品板塊的淨收入從511.6美元增長了13%,即65.1美元,至576.7美元,反映出10%的積極價格和混合影響,以及3%的正面外幣兑換影響。淨收入的增加主要反映了:
(i)彩色化粧品品牌的淨收入增加,包括 裏梅爾·曼哈頓, 主要歸因於歐洲市場色彩類別的增長和美國的分銷增長;
(ii)大眾香水類別的淨收入增加主要是由於重新推出 大衞·貝克漢姆本能,在美國的分銷量增長 Nautica 香水品牌和創新 布魯諾·巴納尼 隨着推出磁性人;
(iii)由於強勁的品類勢頭和定價的積極影響,巴西皮膚和身體護理品牌的淨收入有所增加;以及
(iv)由於消費者美容產品組合的價格上漲,淨收入增加。
這些淨收入的增長被以下因素部分抵消:
(i)淨收入減少是由於銷售量減少所致阿迪達斯 這主要是中國品類放緩的結果。
銷售成本
在截至2023年9月30日的三個月中,銷售成本從截至2022年9月30日的三個月的501.3美元增長了20%,即98.2美元,至599.5美元。在截至2023年9月30日的三個月中,銷售成本佔淨收入的百分比從截至2022年9月30日的三個月的36.1%增至36.5%,導致毛利率下降約40個基點,這主要反映了:
(i)大約60個基點與主要與Prestige產品組合相關的超額和過時成本的增加有關;
(ii)大約30個基點與應付的Prestige品牌許可費的增加有關,這佔本期總淨收入的更大比例;以及
(ii) 大約10個基點主要與製造和材料成本的增加有關。
這些減少被以下因素部分抵消:
(i)大約70個基點與運費下降有關。
上述內容包括通貨膨脹的負面影響(主要是材料成本)以及每項約190個基點的定價產生的積極影響。
銷售、一般和管理費用
在截至2023年9月30日的三個月中,銷售、一般和管理費用從截至2022年9月30日的三個月的670.7美元增長了14%,至767.4美元。銷售、一般和管理費用佔淨收入的百分比從截至2022年9月30日的三個月的48.3%降至截至2023年9月30日的三個月的46.8%,約合150個基點。這一下降主要反映了:
(i)150個基點歸因於管理費佔淨收入的百分比降低,這主要是由於與完全折舊的IT設備相關的折舊費用降低,與租賃IT設備相關的成本降低,以及薪酬和外包相關費用降低;
(ii)50個基點,這是由於物流成本佔淨收入的百分比降低;以及
(iii)40個基點歸因於股票薪酬成本的降低,這主要與與授予首席執行官的獎勵相關的確認費用減少有關。
這些下降被以下增長部分抵消:
(i)由於壞賬支出增加,30個基點;
(ii)由於我們的外匯波動敞口對交易產生了不利影響,因此產生了30個基點;以及
(iii)30個基點歸因於廣告和消費者促銷成本的增加,這主要是由於消費者促銷和抽樣以及非工作媒體支出的增加。
營業收入
在截至2023年9月30日的三個月中,營業收入為197.5美元,而截至2022年9月30日的三個月中,營業收入為171.9美元。在截至2023年9月30日的三個月中,營業收入佔淨收入的百分比降至12.0%,而截至2022年9月30日的三個月中為12.4%。營業利潤率的下降主要是由重組成本的增加、銷售成本佔淨收入的百分比增加、廣告和消費者促銷成本佔淨收入百分比的增加所推動的,但固定成本佔淨收入百分比的下降部分抵消了這一點。
分部營業收入(虧損) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 | | 變化% |
營業收入(虧損) | | | | | |
威望 | $ | 221.6 | | | $ | 170.3 | | | 30 | % |
消費者美容 | 32.0 | | | 32.0 | | | — | % |
企業 | (56.1) | | | (30.4) | | | (85) | % |
總計 | $ | 197.5 | | | $ | 171.9 | | | 15 | % |
威望
在截至2023年9月30日的三個月中,Prestige的營業收入為221.6美元,而截至2022年9月30日的三個月中,收入為170.3美元。在截至2023年9月30日的三個月中,營業利潤率增至淨收入的20.8%,而截至2022年9月30日的三個月中為19.7%,這得益於固定成本佔淨收入的百分比下降,但銷售成本佔淨收入百分比的增加部分抵消了營業利潤率。
消費者美容
在截至2023年9月30日的三個月中,美容消費品的營業收入為32.0美元,而截至2022年9月30日的三個月中,收入為32.0美元。在截至2023年9月30日的三個月中,營業利潤率降至淨收入的5.5%,而截至2022年9月30日的三個月中為6.1%,這得益於廣告和消費者促銷成本佔淨收入的百分比以及銷售成本佔淨收入的百分比的上升,但固定成本佔淨收入百分比的下降部分抵消了營業利潤率。
企業
公司主要包括與我們的運營活動無直接關係的收入和支出。這些項目之所以包含在公司中,是因為我們將其視為企業責任,我們的管理層不使用這些項目來衡量各細分市場的基本業績。
在截至2023年9月30日的三個月中,企業的營業虧損為56.1美元,而截至2022年9月30日的三個月中,虧損為30.4美元,如下文 “持續經營調整後的營業收入(虧損)” 中所述。公司營業虧損的增加主要是由本期重組成本的增加推動的。
按分部劃分的調整後營業收入
我們認為,按細分市場劃分的調整後營業收入進一步增強了投資者對我們業績的理解。請參閲 “概述—非公認會計準則財務指標”。下文按分部列出了報告的營業收入與調整後的營業收入的對賬情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的三個月 |
(單位:百萬) | 已報告 (GAAP) | | 調整 (a) | | 調整後 (非公認會計準則) |
營業收入 | | | | | |
威望 | $ | 221.6 | | | $ | 38.7 | | | $ | 260.3 | |
消費者美容 | 32.0 | | | 9.9 | | | 41.9 | |
企業 | (56.1) | | | 56.1 | | | — | |
總計 | $ | 197.5 | | | $ | 104.7 | | | $ | 302.2 | |
| | | | | |
| 截至 2022 年 9 月 30 日的三個月 |
(單位:百萬) | 已報告 (GAAP) | | 調整 (a) | | 調整後 (非公認會計準則) |
營業收入 | | | | | |
威望 | $ | 170.3 | | | $ | 37.0 | | | $ | 207.3 | |
消費者美容 | 32.0 | | | 10.3 | | | 42.3 | |
企業 | (30.4) | | | 30.4 | | | — | |
總計 | $ | 171.9 | | | $ | 77.7 | | | $ | 249.6 | |
(a)參見下文 “持續經營業務調整後營業收入” 下報告的營業收入與調整後營業收入的對賬表以及對調整的描述。所有調整均反映在企業中,商譽、無限期無形資產和有限壽命無形資產的攤銷和資產減值費用除外,這些費用反映在Prestige和Consumer Beauty板塊中。
Coty Inc.調整後營業收入和調整後息税折舊攤銷前利潤
我們認為,調整後的營業收入進一步增強了投資者對我們業績的理解。請參閲 “概述—非公認會計準則財務指標”。下表列報的營業收入與調整後的營業收入的對賬情況: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 | | 變化% |
報告的營業收入 | $ | 197.5 | | | $ | 171.9 | | | 15 | % |
佔淨收入的百分比 | 12.0 | % | | 12.4 | % | | |
攤銷費用 | 48.6 | | | 47.3 | | | 3 | % |
重組和其他業務調整成本 | 27.3 | | | (0.8) | | | >100% |
基於股票的薪酬 | 29.7 | | | 31.1 | | | (5) | % |
| | | | | |
出售房地產的收益 | (1.7) | | | (1.0) | | | (70) | % |
| | | | | |
| | | | | |
提前終止許可證和市場退出成本 | 0.8 | | | 1.1 | | | (27) | % |
| | | | | |
對申報營業收入的調整總額 | $ | 104.7 | | | $ | 77.7 | | | 35 | % |
調整後的營業收入 | $ | 302.2 | | | $ | 249.6 | | | 21 | % |
佔淨收入的百分比 | 18.4 | % | | 18.0 | % | | |
調整後的折舊 | 58.1 | | | 58.3 | | | — | % |
調整後 EBITDA | $ | 360.3 | | | $ | 307.9 | | | 17 | % |
佔淨收入的百分比 | 22.0 | % | | 22.2 | % | | |
在截至2023年9月30日的三個月中,調整後的營業收入從截至2022年9月30日的三個月的249.6美元增加了52.6美元,至302.2美元。在截至2023年9月30日的三個月中,調整後的營業利潤率從截至2022年9月30日的三個月的18.0%增至淨收入的18.4%,這主要是受固定收入減少的推動
成本佔淨收入的百分比。在截至2023年9月30日的三個月中,調整後的息税折舊攤銷前利潤從截至2022年9月30日的三個月的307.9美元增長了52.4美元,至360.3美元。截至2023年9月30日的三個月中,調整後的息税折舊攤銷前利潤率從截至2022年9月30日的三個月的22.2%降至淨收入的22.0%。
攤銷費用
在截至2023年9月30日的三個月中,攤銷費用從截至2022年9月30日的三個月的47.3美元增加至48.6美元。在截至2023年9月30日的三個月中,Prestige和消費美容板塊報告的攤銷費用分別為38.7美元和9.9美元。在截至2022年9月30日的三個月中,Prestige和消費美粧板塊報告的攤銷費用分別為37.0美元和10.3美元。增長主要是由外幣折算推動的,主要影響歐元。這部分被某些許可協議和產品配方所抵消,這些協議和產品配方在上一年度已全部攤銷。
重組和其他業務調整成本
我們將繼續分析我們的成本結構,包括簡化和優化運營的機會。關於先前宣佈的旨在推動業務大幅改善和優化的四年轉型計劃,我們已經基本完成並承擔了所有預期的重組和其他業務調整成本。截至2023年9月30日,我們承擔了與轉型計劃相關的終身現金成本為518.9美元,這些成本已記錄在公司賬目中。在2024財年,公司開始對某些領域實施持續的流程優化和改進的技術支持(“2024年重組行動”)。
在截至2023年9月30日的三個月中,我們承擔了27.3美元的重組和其他業務結構調整成本,如下所示:
•我們承擔了28.4美元的重組成本,主要與2024年的重組行動有關,包含在簡明合併運營報表中;以及
•我們的業務結構調整成本抵免額為1.1美元,主要與轉型計劃有關,在銷售、一般和管理費用中列報。
在截至2022年9月30日的三個月中,我們在重組和其他業務結構調整費用方面產生了0.8美元的抵免,具體如下:
•由於估算值的變化(包含在簡明合併運營報表中),我們的重組成本抵免額為1.2美元,主要與轉型計劃有關;以及
•我們承擔了0.4美元的業務結構調整成本,主要與轉型計劃和某些其他計劃有關,其中0.9美元和貸記額(0.5美元)分別在簡明合併運營報表中列報在銷售和銷售成本、一般和管理費用中。
在所有報告期內,公司報告了所有重組和其他業務調整成本。
股票薪酬
在截至2023年9月30日的三個月中,股票薪酬為29.7美元,而截至2022年9月30日的三個月中,股票薪酬為31.1美元。股票薪酬的減少主要與與授予首席執行官的獎勵相關的確認費用減少有關。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,與股票薪酬有關的所有成本均在公司中報告。
出售房地產的收益
在 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,我們確認了與出售房地產相關的收益分別為1.7美元和1.0美元。
提前終止許可證和市場退出成本
在截至2023年9月30日的三個月中,我們承擔了與提前終止許可證和市場退出活動相關的0.8美元成本,這些費用包含在簡明合併運營報表中的銷售、一般和管理費用中。
在截至2022年9月30日的三個月中,我們因決定結束在俄羅斯的業務而產生了1.1美元的成本,這些成本包含在簡明合併運營報表中的銷售、一般和管理費用以及銷售成本中。
調整後的折舊費用
在截至2023年9月30日的三個月中,Prestige和Consume Beauty板塊公佈的調整後折舊費用分別為27.3美元和30.8美元。在截至2022年9月30日的三個月中,Prestige和Consume Beauty板塊公佈的調整後折舊費用分別為27.6美元和30.7美元。
利息支出,淨額
在截至2023年9月30日的三個月中,淨利息支出為69.8美元,而截至2022年9月30日的三個月中,淨利息支出為65.9美元。這一增長主要是由於本期平均利率上升的影響,但外幣兑換造成的損失減少部分抵消了這一增長。
其他費用(收入)
在截至2023年9月30日的三個月中,其他支出為76.6美元,而在截至2022年9月30日的三個月中,其他收入為98.2美元。支出狀況收入的減少主要是由於本期我們對威拉公司的投資的有利公允價值調整降低,以及遠期回購合約的公允價值調整導致虧損增加。
所得税
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,有效所得税税率分別為80.0%和34.1%。與截至2022年9月30日的三個月相比,截至2023年9月30日的三個月的有效税率發生了變化,這主要是由於瑞士頒佈了提高税率而對公司遞延所得税負債進行重估所確認的本期支出為24.3美元。
有效所得税税率與21%的美國聯邦法定税率不同,這是由於(i)具有不同法定税率的司法管轄區,包括税率變動的影響,(ii)對公司未實現税收優惠(“UTB”)和應計利息的調整,(iii)不可扣除的費用,(iv)審計和解以及(v)估值補貼變化的影響。我們的有效税率可能會大幅波動,如果法定税率較低的國家的收入低於預期,而在法定税率較高的國家,收入高於預期,則可能會受到不利影響。
所得税前申報收入與所得税前調整後收入和有效税率的對賬: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 2023年9月30日 | | 三個月已結束 2022年9月30日 | | |
(單位:百萬) | 所得税前收入 | | 所得税準備金 | | 有效税率 | | 所得税前收入 | | 所得税準備金 | | 有效税率 | | |
所得税前申報的收入 | $ | 51.1 | | | $ | 40.9 | | | 80.0 | % | | $ | 204.2 | | | $ | 69.7 | | | 34.1 | % | | |
對報告的營業收入的調整 (a) | 104.7 | | | | | | | 77.7 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
對Wella Business投資的公允價值的變化 (c) | (4.0) | | | | | | | (135.0) | | | | | | | |
其他調整 (d) | 3.9 | | | | | | | 0.2 | | | | | | | |
調整總數 (b) | 104.6 | | | 27.1 | | | | | (57.1) | | | (26.2) | | | | | |
所得税前調整後收入 | $ | 155.7 | | | $ | 68.0 | | | 43.7 | % | | $ | 147.1 | | | $ | 43.5 | | | 29.6 | % | | |
(a)請參閲 “持續經營業務調整後營業收入” 下的調整説明。
(b)調整後收入中包含的每項項目的税收影響均以相應的所得税支出/調整後收入準備金的方式計算。在準備計算時,首先對申報收入的每項調整進行分析,以確定調整是否會產生所得税影響。然後,根據調整後項目發生的司法管轄區計算税收準備金,乘以相應的法定税率,並由與非公認會計準則盈利能力衡量標準相稱的任何估值補貼的增加或撤銷所抵消。
(c)該金額代表因Wella投資的公允價值變化而確認的已實現和未實現(收益)虧損。
(d)在截至2023年9月30日的三個月中,這主要代表與我們的股權投資相關的資產剝離相關成本以及我們在KKW的股權投資的虧損。在截至2022年9月30日的三個月中,這主要代表我們對KKW的股權投資的虧損。
截至2023年9月30日的三個月,調整後的有效税率為43.7%,而截至2022年9月30日的三個月中,調整後的有效税率為29.6%。這些差異主要是由於瑞士頒佈了提高税率而對公司遞延所得税負債進行重估後,本期確認的支出為24.3美元。
歸屬於科蒂公司的淨收益(虧損)
在截至2023年9月30日的三個月中,歸屬於科蒂公司的淨收益為1.6美元,而截至2022年9月30日的三個月中,淨收入為128.6美元。收入減少的主要原因是本期我們對Wella Company的投資進行了較低的有利公允價值調整,以及遠期回購合同的公允價值調整導致虧損增加,但營業收入的增加部分抵消了虧損的增加。
我們認為,歸屬於科蒂公司的調整後淨收益可以增進對我們業績的理解。請參閲 “概述—非公認會計準則財務指標”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 | | 變化% |
Coty Inc. 扣除非控股權益後的淨收入 | $ | 1.6 | | | $ | 128.6 | | | (99) | % |
可轉換的B系列優先股股息 (a) | (3.3) | | | (3.3) | | | — | % |
| | | | | |
報告的歸屬於Coty Inc.的淨(虧損)收入 | $ | (1.7) | | | $ | 125.3 | | | |
佔淨收入的百分比 | (0.1) | % | | 9.0 | % | | |
對報告的營業收入的調整 (b) | 104.7 | | | 77.7 | | | 35 | % |
| | | | | |
對威拉公司投資的公允價值的變化 (c) | (4.0) | | | (135.0) | | | 97 | % |
對其他開支的調整 (d) | 3.9 | | | 0.2 | | | >100% |
對非控股權益的調整 (e) | (1.7) | | | (1.7) | | | — | % |
由於調整了歸屬於Coty Inc.的申報淨收入,導致税收準備金發生變化 | (27.1) | | | 26.2 | | | |
| | | | | |
歸屬於科蒂公司的調整後淨收益 | $ | 74.1 | | | $ | 92.7 | | | (20) | % |
佔淨收入的百分比 | 4.5 | % | | 6.7 | % | | |
每股數據 | | | | | |
調整後的加權平均普通股 | | | | | |
基本 | 854.3 | | | 842.0 | | | |
稀釋 (a) | 867.3 | | | 858.5 | | | |
每股普通股歸屬於科蒂公司的調整後淨收益 | | | | | |
基本 | $ | 0.09 | | | $ | 0.11 | | | |
稀釋 (a) | $ | 0.09 | | | $ | 0.11 | | | |
(a)調整後的攤薄後每股收益根據攤薄證券的影響進行調整。在截至2023年9月30日的三個月中,遠期回購合約的股票不包括在調整後的攤薄後每股收益的計算中,因為科蒂有能力從交易對手那裏獲得股份,因此將其包括在內將具有反稀釋作用。因此,我們沒有扭轉可以選擇以股票或現金結算的合約的公允市場價值損失為44.3美元的影響。在截至2022年9月30日的三個月中,遠期回購合約(加權平均攤薄310萬股)具有反稀釋性。因此,我們將這些股票排除在攤薄後的股票之外,也沒有根據27.7美元的公允市場價值損失調整收益。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,可轉換的B系列優先股(2370萬股加權平均攤薄股)具有反攤薄作用。因此,我們將這些股票排除在攤薄後的股票之外,也沒有調整相關股息3.3美元的收益。
(b)請參閲 “持續經營業務調整後營業收入” 下的調整説明。
(c)在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,該金額代表因對Wella投資的公允價值變化而確認的未實現(收益)虧損。
(d)在截至2023年9月30日的三個月中,這主要代表與我們的股權投資相關的資產剝離相關成本以及對KKW的股權投資虧損。在截至2022年9月30日的三個月中,這主要代表了對KKW股權虧損的調整。
(e)根據簡明合併運營報表中相關的非控股權益百分比,這些金額代表了歸屬於非控股權益的淨收益中包含的非公認會計準則調整的税後影響。
財務狀況
流動性和資本資源
概述
我們的主要資金來源包括預計運營產生的現金、發行債務產生的借款以及美國和國外銀行和貸款機構提供的信貸額度。
全年我們的現金流會受到季節性變化的影響,包括在第一財季對現金的需求,因為預計第二財季的全球銷售額將增加,以及由於與假日季相關的零售商需求增加,第二財季的現金產生強勁增長。
我們使用現金的主要用途是為計劃運營支出、資本支出、利息支付、股息、股票回購、任何債務本金支付以及不時為收購和業務結構調整支出提供資金。營運資金流動受到與產品生產相關的材料採購的影響。現金和營運資本管理舉措,包括分階段分階段向供應商付款和不時對貿易應收賬款進行保理,也可能影響我們運營現金流的時間和金額。
我們仍然專注於利用運營產生的現金流對資產負債表進行去槓桿化。我們將繼續採取措施永久減少債務,以降低利息成本並改善我們的長期盈利能力和現金流。在第一季度,我們通過剝離我們在Wella的部分股權頭寸,將所得款項用於償還債務,探索了進一步去槓桿化的機會。2023年7月18日,我們宣佈已簽訂一份具有約束力的意向書,以150.0美元的價格將Wella的3.6%股份出售給一家投資公司。隨後,我們和投資公司共同同意不進行擬議的交易,並於2023年10月簽訂了終止函。當我們的股權頭寸被剝離時,我們對Wella的剩餘25.9%的投資繼續使我們有機會進一步削減永久債務。
我們將繼續縮小俄羅斯子公司的業務。我們預計,通過完成清盤,我們將承擔微不足道的額外成本,未來的淨現金成本為10.0美元至20美元,這將由我們的俄羅斯子公司提供資金。包括現金成本在內的未來成本金額將受到各種因素的影響,例如額外的政府監管和法律突發事件的解決。我們已經基本完成了在俄羅斯的商業活動。但是,我們預計,與清算俄羅斯法律實體有關的過程將持續很長時間。
儘管通貨膨脹趨勢一直持續到第一季度,影響了物資、物流和其他成本,但我們預計通貨膨脹的影響將在未來幾個季度消退。此外,我們已經提高了訂單履行率,在第一季度達到了接近COVID-19之前的服務水平,預計在可預見的將來能夠保持這一服務水平。
債務融資
我們正在對公司進行去槓桿化並改善債務的期限組合,包括通過再融資或償還部分債務。
我們已採取行動減少利息支付的可變性,包括償還2018年科蒂B期貸款下未償還的浮動利率債務和發行固定利率債券。截至2023年9月30日,我們總債務中約有98%是固定利率。截至2023年9月30日,剩餘的2%浮動利率債務已通過利率互換合約有效轉換為固定利率。
在2024財年的第一季度,我們修訂了2018年科蒂信貸協議,用兩批循環承諾取代了現有的循環承諾,以美元和某些其他貨幣計可用的本金總額為16.70億美元,另一部分本金總額為3億歐元,以歐元計算,並分別發行了7500萬美元和5億歐元的優先擔保票據,分別於2030年7月和2028年9月到期。發行所得淨收益主要用於分別償還2018年科蒂B期貸款中美元和歐元部分的未償餘額7.155億美元和2,260萬歐元(約合25.1美元),以及我們的循環信貸額度下未償還的部分借款。2023年8月,我們償還了2018年B期貸款下的4.080億歐元(約合4.461億美元)的未償債務,從而全額償還了該貸款。有關我們的債務安排和前一期信貸協議以及資本化術語定義的更多信息,請參閲簡明合併財務報表附註中的附註9——債務。
2023 年 10 月,我們的一家全資子公司使用手頭現金全額償還了在巴西以美元計價的信貸額度,金額為 31.9 美元。有關巴西債務償還的更多信息,請參閲我們的簡明合併財務報表附註中的附註19——後續活動。
股票發行
2023年9月28日,我們與一組承銷商達成協議,發行和出售3,300萬股A類普通股,面值每股0.01美元(有關更多信息,請參閲附註13——股票和可轉換優先股)。我們打算將本次發行的約348.5美元(扣除承保費)的收益主要用於償還未償債務的本金。其他用途包括一般公司用途,例如對業務的戰略投資、營運資金和資本支出。本次發行的結算髮生在2023年10月2日。
應收賬款保理
我們不時通過貿易應收賬款的保理來補充現金流的時機。在這方面,我們已經與金融機構簽訂了保理安排。
截至2023年9月30日和2023年6月30日,保理融資機制下使用的淨金額分別為253.9美元和202.9美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,按全球計算的貿易應收賬款發票總額分別為430.0美元和346.0美元。
現金流 | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 |
| 2023 | | 2022 |
簡明合併現金流量表數據: (單位:百萬) | | | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 186.2 | | | $ | 163.2 | |
用於投資活動的淨現金 | (62.2) | | | (75.0) | |
用於融資活動的淨現金 | (78.6) | | | (87.8) | |
經營活動提供的淨現金
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,經營活動提供的淨現金分別為186.2美元和163.2美元。經營活動提供的現金增加了23.0美元,這主要反映了與重組相關的現金支付減少所產生的淨增長,但部分被所得税和利息現金支付的增加所抵消。剩餘的增長是由營運資金變化帶來的淨流入推動的,這主要是應計支出和其他流動負債造成的。
用於投資活動的淨現金
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,用於投資活動的淨現金分別為62.2美元和75.0美元。投資現金流減少12.8美元,這是資本支出的時間和水平造成的。
用於融資活動的淨現金
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,用於融資活動的淨現金分別為78.6美元和87.8美元。用於融資活動的現金減少9.2美元,這主要是由於公司與融資相關的外來流動合同已實現虧損,本年度的現金支付額與上年相比有所減少。這些較低的流出量被本財年前三個月償還與2018年科蒂信貸協議相關的長期債務的淨影響所抵消,包括與去年同期債務活動淨收益相比的債務發行成本支付。
分紅
2020 年 4 月 29 日,董事會暫停支付普通股股息。由於我們專注於保留現金,因此我們預計將暫停支付股息,直到淨負債與扣除利息、税項、折舊和攤銷前的調整後收益(“調整後息税折舊攤銷前利潤”)之比達到2倍。將來支付股息的任何決定將由董事會自行決定。
可轉換B系列優先股的股息可由公司自行決定以現金支付,也可以通過增加可轉換B系列優先股的應計股息金額或其任何組合來支付。我們預計每季度以現金支付此類股息,但須經董事會宣佈。在可轉換B系列優先股的所有應計股息均已申報並以現金支付之前,可轉換B系列優先股的條款限制了我們申報普通股現金分紅的能力。
有關我們分紅的更多信息,請參閲簡明合併財務報表附註中的附註13——股票和可轉換優先股。
國庫股-股票回購計劃
有關我們的股票回購計劃的信息,請參閲簡明合併財務報表附註中的附註13——股票和可轉換優先股。
承付款和或有開支
有關我們在中東的阿拉伯聯合酋長國子公司和子公司的信息,請參閲我們的簡明合併財務報表附註中的附註16——可贖回的非控制性權益。
法律突發事件
有關我們的訴訟事宜和巴西税收評估的信息,請參閲我們的簡明合併財務報表附註中的附註17——承付款和意外開支。關於巴西税收評估的上訴,截至2023年9月30日,我們已經簽訂了4.238億雷亞爾(約合84.2美元)的擔保債券。
資產負債表外安排
截至2023年9月30日和2023年6月30日,我們的未開具信用證分別為6.8美元和7.2美元,銀行擔保分別為18.5美元和16.3美元。
合同義務
截至2023年6月30日,我們的主要合同義務和承諾總結於我們的2023財年10-K表第7項—— “管理層對財務狀況和經營業績——流動性和資本資源——合同義務和承諾” 的討論和分析。在截至2023年9月30日的三個月中,除正常業務流程外,我們的合同義務沒有實質性變化。
關鍵會計政策
我們認為,下面列出的關鍵會計政策涉及我們更重要的判斷、假設和估計,因此可能對我們的簡明合併財務報表產生最大的潛在影響:
•收入確認;
•股權投資;
•商譽、其他無形資產和長期資產;
•庫存;以及
•所得税。
截至2023年9月30日,我們的2023財年10-K表第二部分——第7項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析” 中作為關鍵會計政策和估算披露的項目沒有重大變化。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
有關我們的外幣風險管理和利率風險管理的最新信息,請參閲附註12——衍生工具。根據第7A項中提供的信息,市場風險沒有實質性變化。我們的 2023 財年表格 10-K 中有關市場風險的定量和定性披露。
第 4 項。 控制和程序。
評估披露控制和程序
我們保持《交易法》第13a-15(e)條中定義的 “披露控制和程序”,旨在確保在美國證券交易委員會規則和表格規定的時限內,記錄、處理、彙總和報告公司在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息。披露控制和程序包括但不限於控制和程序,旨在確保公司在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累並酌情傳達給我們的管理層,包括其主要執行官和首席財務官,以便及時就所需的披露做出決定。
截至2023年9月30日,我們的管理層在首席執行官(“首席執行官”)和首席財務官(“首席財務官”)的參與下,評估了我們披露控制和程序的有效性。根據對截至2023年9月30日的披露控制和程序的評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,截至該日,我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
財務報告內部控制的變化
在第一財季管理層根據《交易法》第13a-15(f)條進行的評估中,發現我們對財務報告的內部控制沒有發生任何對我們財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
對控制有效性的固有限制
我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,都認為,我們的披露控制和程序以及財務報告的內部控制旨在為實現我們的目標提供合理的保證,並且在合理的保證水平上是有效的。但是,我們的管理層不希望我們的披露控制和程序或對財務報告的內部控制能夠防止所有錯誤和所有欺詐。控制系統,無論構思和操作多麼良好,都只能為實現控制系統的目標提供合理而非絕對的保證。此外,控制系統的設計必須反映資源限制這一事實,並且必須將控制的好處與成本相比來考慮。由於所有控制系統的固有侷限性,任何控制評估都無法絕對保證所有控制問題和欺詐事件(如果有)都已被發現。這些固有的限制包括這樣一個現實,即決策中的判斷可能是錯誤的,而崩潰可能是由於簡單的錯誤或錯誤而發生的。此外,某些人的個人行為、兩人或多人的串通或管理層推翻控制措施可以規避管制。任何控制系統的設計也部分基於對未來事件可能性的某些假設,無法保證任何設計在所有潛在的未來條件下都能成功實現其既定目標;隨着時間的推移,由於條件的變化,控制可能變得不足,或者遵守政策或程序的程度可能會惡化。由於具有成本效益的控制系統的固有侷限性,可能會出現因錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述,而不會被發現。
第二部分。其他信息
第 1 項。 法律訴訟.
有關我們法律事務的信息,請參閲我們的簡明合併財務報表附註中的附註17——承付款和或有開支。
第 1A 項。風險因素。
我們在2023財年10-K表年度報告第一部分第1A項 “風險因素” 標題下披露了有關可能對我們的業務產生不利影響的風險因素的信息。
第 2 項。 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。
在截至2023年9月30日的財季中,我們的A類普通股沒有被回購。
第 5 項。 其他信息
在截至2023年9月30日的三個月中,公司沒有董事或第16條申報人員 採用要麼 終止任何規則 10b5-1 交易安排或非規則 10b5-1 交易安排(此類條款的定義見美國證券交易委員會第 S-K 條例第 408 項)。
第 6 項。 附件,財務報表附表。
以下列出的證物是作為本10-Q表季度報告的一部分提交的: | | | | | | | | |
展品編號 | | 描述 |
10.1 | | 截至2023年7月11日,Coty Inc.、Coty B.V.、其其他貸款方、再融資循環貸款機構以及作為行政代理人的北卡羅來納州摩根大通銀行之間發佈的經修訂和重列的信貸協議第6號修正案(參照公司於2023年7月14日提交的8-K表最新報告附錄4.1納入)。 |
10.2 | | 截至2023年7月26日,本公司包括HFC Prestige Products, Inc.、HFC Prestige International US LLC、其中指定的擔保人以及作為受託人、付款代理人和抵押代理人的德意志銀行美洲信託公司(參照公司於2023年7月26日提交的8-K表最新報告附錄4.1納入)。 |
10.3 | | 2030年到期的6.625%優先擔保票據表格(包含在附錄10.2中)(參照公司於2023年7月26日提交的8-K表最新報告的附錄4.2納入)。 |
10.4 | | 作為信貸額度代理人的北美摩根大通銀行、作為初始其他授權代表的北卡羅來納州摩根大通銀行、作為初始其他授權代表的德意志銀行美洲信託公司以及截至2021年4月21日、經截至2021年6月16日第1號合併協議修改的第一留置權/第一留置權債權人間債權人協議公司之間的第3號合併協議,作為信貸額度代理人,以及作為初始其他授權代表的德意志銀行美洲信託公司,以及截至2021年11月30日的第2號合併協議,包括作為信貸額度代理人的北卡羅來納州摩根大通銀行和作為初始其他授權代表的德意志銀行美洲信託公司(參照公司於2023年7月26日提交的8-K表最新報告的附錄4.3納入)。 |
10.5 | | 本公司、HFC Prestige Products, Inc.、HFC Prestige International U.S. LLC、其他不時設保人和作為抵押代理人的德意志銀行美洲信託公司之間簽訂的截至2023年7月26日的質押和擔保協議(參照公司於2023年7月26日提交的8-K表最新報告附錄4.4納入)。 |
10.6 | | 截至2023年9月19日的契約,包括科蒂公司、HFC Prestige Products, Inc.、HFC Prestige International U.S. LLC,其中指定的擔保人,德意志銀行美洲信託公司,作為受託人、登記處和抵押代理人,以及作為付款代理人的德意志銀行股份公司倫敦分行(參照公司於2023年9月19日提交的8-K表最新報告附錄4.1)。 |
10.7 | | 2028年到期的5.750%優先擔保票據表格(包含在附錄10.6中)(參照公司於2023年9月19日提交的8-K表最新報告的附錄4.2納入)。 |
10.8 | | 截至2023年9月19日,作為信貸便利代理人的北卡羅來納州摩根大通銀行、作為初始其他授權代表的德意志銀行美洲信託公司和第一留置權/第一留置權債權人間協議的公司於2021年4月21日簽署的第一留置權/第一留置權債權人間協議公司之間的第4號合併協議,日期為2021年6月16日,作為信貸融資代理人和作為初始其他授權代表的德意志銀行美洲信託公司,截至2021年11月30日的第2號合併協議,作為信貸額度代理人的北卡羅來納州摩根大通銀行和作為初始其他授權代表的德意志銀行美洲信託公司,以及作為信貸額度代理人的北卡羅來納州摩根大通銀行和作為初始其他授權代表的德意志銀行美洲信託公司於2023年7月26日簽訂的第3號合併協議(參照公司9月19日提交的8-K表最新報告附錄4.3納入,2023)。 |
10.9 | | 本公司、HFC Prestige Products, Inc.、HFC Prestige International U.S. LLC、其他不時設保人和作為抵押代理人的德意志銀行美洲信託公司之間簽訂的截至2023年9月19日的質押和擔保協議(參照公司於2023年9月19日提交的8-K表最新報告附錄4.4納入)。 |
10.10 | | 2023年9月28日由科蒂公司與桑坦德銀行、法國巴黎銀行、花旗集團全球市場歐洲股份公司、花旗集團環球市場公司和法國農業信貸銀行簽訂的承保協議(參照公司於2023年10月2日提交的8-K表最新報告附錄1.1納入)。 |
10.11 | | 截至2023年9月29日,科蒂公司與克里斯汀·布拉澤維奇之間的錄取通知書。† |
10.12 | | 截至2023年9月28日,意大利科蒂和安娜·馮·拜仁之間的錄取通知書。† |
10.13 | | 截至2023年9月28日,Coty Management B.V. 與洛朗·默西耶之間的錄取通知書。† |
31.1 | | 根據細則第13a-14 (a) 條對首席執行官進行認證. |
31.2 | | 根據細則13a-14 (a),對首席財務官進行認證。 |
32.1 | | 根據《美國法典》第 18 章第 1350 條,對首席執行官進行認證。 |
32.2 | | 根據《美國法典》第 18 章第 1350 條對首席財務官進行認證。 |
| | | | | | | | |
101.INS | | 內聯 XBRL 實例文檔。 |
101.SCH | | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔。 |
101.CAL | | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
101.DEF | | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。 |
101.LAB | | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。 |
101.PRE | | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。 |
104 | | 封面交互式數據文件(以 Inline XBRL 格式化幷包含在附錄 101 中)。 |
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。 | | | | | | | | | | | |
| | COTY INC. |
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日期:2023 年 11 月 8 日 | | 來自: | /s/sue Nabi |
| | | 姓名:Sue Nabi |
| | | 職務:首席執行官 |
| | | (首席執行官) |
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| | | /s/Laurent Mercier |
| | | 姓名:Laurent Mercier |
| | | 職務:首席財務官 |
| | | (首席財務官) |