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和公司引擎支持有限公司會員2022-12-310001018164WLFC：有擔保信貸機制將於2021年4月到期成員WLFC：會員有保障的隔夜融資利率2023-01-012023-09-300001018164WLFC：有擔保信貸機制將於2021年4月到期成員US-GAAP：循環信貸機制成員2023-09-300001018164WLFC：有擔保信貸機制將於2021年4月到期成員2023-09-300001018164WLFC：有擔保信貸機制將於2021年4月到期成員2022-12-310001018164WLFC：WestviseriesNotes 會員2023-09-30wlfc: 機身0001018164WLFC：WestviseriesNotes 會員2022-12-310001018164WLFC：WestviseriesBnotes 會員2023-09-300001018164WLFC：WestviseriesBnotes 會員2022-12-310001018164WLFC：Westviseriescontes 會員2023-09-300001018164WLFC：Westviseriescontes 會員2022-12-310001018164WLFC：Westv Series Notes 會員2023-09-300001018164WLFC：Westv Series Notes 會員2022-12-310001018164WLFC：Westv Series bnotes 會員2023-09-300001018164WLFC：Westv Series bnotes 會員2022-12-310001018164WLFC：Westv Series Contes 會員2023-09-300001018164WLFC：Westv Series Contes 會員2022-12-310001018164WLFC：Westiv Series Notes 會員2023-09-300001018164WLFC：Westiv Series Notes 會員2022-12-310001018164WLFC: Westiv Series bnotes 會員2023-09-300001018164WLFC: Westiv Series bnotes 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分段0001018164WLFC：租賃及相關運營部門成員WLFC：託管服務和其他收入成員US-GAAP：運營部門成員2023-07-012023-09-300001018164WLFC：託管服務和其他收入成員US-GAAP：運營部門成員WLFC：備件銷售部門成員2023-07-012023-09-300001018164WLFC：託管服務和其他收入成員US-GAAP：分段間消除成員2023-07-012023-09-300001018164WLFC：租賃及相關運營部門成員WLFC：託管服務和其他收入成員US-GAAP：運營部門成員2022-07-012022-09-300001018164WLFC：託管服務和其他收入成員US-GAAP：運營部門成員WLFC：備件銷售部門成員2022-07-012022-09-300001018164WLFC：託管服務和其他收入成員US-GAAP：分段間消除成員2022-07-012022-09-300001018164WLFC：租賃及相關運營部門成員WLFC：託管服務和其他收入成員US-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-09-300001018164WLFC：託管服務和其他收入成員US-GAAP：運營部門成員WLFC：備件銷售部門成員2023-01-012023-09-300001018164WLFC：託管服務和其他收入成員US-GAAP：分段間消除成員2023-01-012023-09-300001018164WLFC：租賃及相關運營部門成員WLFC：託管服務和其他收入成員US-GAAP：運營部門成員2022-01-012022-09-300001018164WLFC：託管服務和其他收入成員US-GAAP：運營部門成員WLFC：備件銷售部門成員2022-01-012022-09-300001018164WLFC：託管服務和其他收入成員US-GAAP：分段間消除成員2022-01-012022-09-300001018164WLFC：租賃及相關運營部門成員US-GAAP：運營部門成員2023-09-300001018164US-GAAP：運營部門成員WLFC：備件銷售部門成員2023-09-300001018164US-GAAP：分段間消除成員2023-09-300001018164WLFC：租賃及相關運營部門成員US-GAAP：運營部門成員2022-12-310001018164US-GAAP：運營部門成員WLFC：備件銷售部門成員2022-12-310001018164US-GAAP：分段間消除成員2022-12-310001018164WLFC：Willismitsui 和公司引擎支持有限公司會員WLFC：出售發動機成員2023-01-012023-09-3000010181642023-01-012023-07-31wlfc: 機庫0001018164WLFC: HangarLease 成員SRT：董事會主席成員2023-01-012023-07-31iso421:gbp0001018164WLFC: mikchalklakellcMemberSRT：董事會主席成員2023-01-012023-09-300001018164WLFC: mikchalklakellcMemberSRT：董事會主席成員2022-01-012022-09-300001018164WLFC: Westviii 會員WLFC：Westviinotes 會員US-GAAP：後續活動成員2023-10-310001018164US-GAAP：後續活動成員2023-10-312023-10-310001018164US-GAAP：後續活動成員2023-10-232023-10-23
目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
______________________________________________________________________
表單10-Q
（Mark One）
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年9月30日
或者
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
委員會檔案編號： 001-15369
______________________________________________________________________
威利斯租賃金融公司演講
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華68-0070656
（註冊成立的州或其他司法管轄區或
組織）		（國税局僱主識別號）
4700 里昂科技公園大道椰子溪佛羅裏達33073
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
註冊人的電話號碼，包括區號 (561) 349-9989
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易符號註冊的交易所名稱
普通股，每股面值0.01美元WLFC納斯達克全球市場
______________________________________________________________________
用複選標記指明註冊人（1）在過去的12個月中（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）是否已提交1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天內是否遵守了此類申報要求。是的 ☒沒有☐
用複選標記指明註冊人是否在過去 12 個月內（或要求註冊人提交此類文件的較短時限）以電子方式提交了根據第 S-T 條例（本章第 232.405 節）要求提交的所有交互式數據文件。是的 ☒沒有☐
用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器
☐
加速文件管理器
☒
非加速文件管理器
☐
規模較小的申報公司
☒
新興成長型公司
☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的☐ 沒有☒
註冊人的股票數量’s 截至2023年11月1日的已發行普通股為 6,367,912.

目錄
威利斯租賃融資公司
和子公司
索引
第一部分
財務信息
4
 
第 1 項。
簡明合併財務報表（未經審計）
4
 
截至2023年9月30日和2022年12月31日的簡明合併資產負債表
4
 
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的簡明合併損益表
6
 
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合收益表
7
 
可贖回優先股和股東簡明合併報表’截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的權益
8
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的簡明合併現金流量表
10
 
簡明合併財務報表附註
11
 
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
26
 
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
33
 
第 4 項。
控制和程序
33
 
第二部分。
其他信息
33
 
第 1A 項。
風險因素
33
 
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
34
 
第 5 項。
其他信息
34
第 6 項。
展品
35
2
目錄
關於前瞻性陳述的特別説明
這份10-Q表季度報告包含某些前瞻性陳述，包括但不限於有關我們行業狀況、我們的運營、我們的經濟表現和財務狀況的陳述，特別包括與我們的業務、運營、增長戰略和服務開發工作、最近 COVID-19 疫情的潛在影響以及當前的高利率和通貨膨脹環境對公司業務、經營業績和財務狀況有關的陳述。1995年的《私人證券訴訟改革法》為某些前瞻性陳述提供了 “安全港”，前提是此類信息被確定為前瞻性信息，並附有有意義的警示性陳述，這些聲明指出了可能導致實際結果與信息中預測的結果存在重大差異的重要因素。在本表格10-Q的季度報告中使用 “可能”、“可能”、“應該”、“估計”、“項目”、“計劃”、“預期”、“預期”、“打算”、“展望”、“相信” 等詞語旨在識別前瞻性陳述和信息。提醒您不要過分依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅代表其發佈日期。這些前瞻性陳述基於我們管理層的估計和假設，儘管我們認為這些估計和假設是合理的，但本質上是不確定性的，存在許多風險和不確定性。這些風險和不確定性包括但不限於我們於2023年3月10日向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告、截至2023年9月30日的三個月和九個月的10-Q表季度報告以及我們向美國證券交易委員會提交的其他報告中的風險和不確定性。除非法律另有要求，否則我們沒有義務因新信息、未來事件或其他原因而公開更新或修改任何前瞻性陳述。我們在向美國證券交易委員會提交的其他文件中還不時提及此類風險和不確定性。
3
目錄
第一部分 — 財務信息
第 1 項。簡明合併財務報表（未經審計）
威利斯租賃融資公司
和子公司
簡明合併資產負債表
（以千計，每股數據除外）
（未經審計）
2023年9月30日2022年12月31日
資產
現金和現金等價物$5,372 $12,146 
限制性現金50,260 76,870 
持有的用於運營租賃的設備，減去累計折舊美元600,026和 $543,183分別在2023年9月30日和2022年12月31日
2,170,980 2,111,935 
維護權13,375 17,708 
待售設備1,060 3,275 
扣除備抵後的應收賬款1,778和 $1,511分別在2023年9月30日和2022年12月31日
46,305 46,954 
備件庫存45,476 38,577 
投資53,860 56,189 
財產、設備和傢俱，減去累計折舊美元18,494和 $16,060分別在2023年9月30日和2022年12月31日
37,164 35,350 
無形資產，淨額1,085 1,129 
應收票據，扣除美元備抵後的淨額71和 $0分別在2023年9月30日和2022年12月31日
93,999 81,439 
對銷售類租賃的投資，扣除美元備抵後的淨額6和 $0分別在2023年9月30日和2022年12月31日
5,514 6,440 
其他資產77,870 87,205 
總資產 (1)$2,602,320 $2,575,217 
負債、可贖回優先股和股東權益
負債：
應付賬款和應計費用$42,973 $43,040 
遞延所得税143,090 132,516 
債務義務1,788,024 1,847,278 
維護儲備85,370 59,453 
保證金23,462 20,490 
未賺收入37,521 17,863 
負債總額 (2)2,120,440 2,120,640 
可贖回優先股 ($0.01面值， 2,500授權股份； 2,500分別於2023年9月30日和2022年12月31日發行的股票）
49,952 49,889 
股東權益：
普通股 ($)0.01面值， 20,000授權股份； 6,859和 6,615分別於2023年9月30日和2022年12月31日發行的股票）
69 66 
實收資本超過面值25,709 20,386 
留存收益387,743 357,493 
累計其他綜合收益，扣除所得税支出 $5,236和 $7,587分別在2023年9月30日和2022年12月31日
18,407 26,743 
股東權益總額431,928 404,688 
負債、可贖回優先股和股東權益總額$2,602,320 $2,575,217 
4
目錄
_____________________________
(1)截至2023年9月30日和2022年12月31日，總資產包括可變利息實體（“VIE”）的以下資產，這些資產只能用於清償VIE的負債：限制性現金美元50,260和 $76,870; 裝備 $1,166,001和 $1,167,970; 維護權 $6,822和 $5,433; 應收票據 $77,945和 $80,220; 和其他資產 $6,941和 $6,470（分別為）。
(2)截至2023年9月30日和2022年12月31日，總負債包括VIE的債權人無法向威利斯租賃金融公司追索的VIE的以下負債：債務負債 $1,039,650和 $1,118,721，分別地。
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
5
目錄
威利斯租賃融資公司
和子公司
簡明合併損益表
（以千計，每股數據除外）
（未經審計）
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
收入
租賃租金收入$53,573 $39,515 $161,209 $114,344 
維護儲備收入37,696 20,438 96,609 59,517 
備件和設備銷售3,359 6,966 12,961 20,388 
利息收入2,106 1,811 6,409 5,790 
出售租賃設備的收益773 920 5,101 3,716 
出售金融資產的收益— — — 3,116 
其他收入8,238 7,241 21,986 16,912 
總收入105,745 76,891 304,275 223,783 
費用
折舊和攤銷費用23,088 22,059 68,131 65,480 
備件和設備銷售成本2,024 4,204 9,581 16,080 
減記設備719 654 2,390 21,849 
一般和行政33,993 22,788 105,591 66,820 
技術費用6,871 2,139 14,618 11,222 
淨財務成本：
利息支出19,052 16,304 56,526 49,209 
淨財務成本總額19,052 16,304 56,526 49,209 
支出總額85,747 68,148 256,837 230,660 
運營收入（虧損）19,998 8,743 47,438 (6,877)
合資企業的收入（虧損）346 (384)(1,289)(1,531)
所得税前收入（虧損）20,344 8,359 46,149 (8,408)
所得税支出5,726 1,970 13,321 496 
淨收益（虧損）14,618 6,389 32,828 (8,904)
優先股分紅819 819 2,431 2,431 
優先股發行成本的增加21 21 63 63 
歸屬於普通股股東的淨收益（虧損）$13,778 $5,549 $30,334 $(11,398)
普通股每股基本加權平均收益（虧損）$2.16 $0.91 $4.83 $(1.88)
攤薄後的每股普通股加權平均收益（虧損）$2.13 $0.89 $4.70 $(1.88)
基本加權平均已發行普通股6,365 6,093 6,282 6,058 
攤薄後的加權平均已發行普通股6,466 6,270 6,454 6,058 
見未經審計的簡明合併財務報表附註。

6
目錄
威利斯租賃融資公司
和子公司
簡明綜合收益表
（以千計）
（未經審計）
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
淨收益（虧損）$14,618 $6,389 $32,828 $(8,904)
其他綜合收益（虧損）：
貨幣折算調整(104)(1,029)(799)(1,877)
衍生工具的未實現（虧損）收益(3,627)8,049 (9,647)29,145 
合資企業衍生工具的未實現（虧損）收益(97)355 (241)1,764 
在其他綜合收益中確認的淨（虧損）收益 (3,828)7,375 (10,687)29,032 
與其他綜合收入項目相關的税收（福利）支出 (841)1,662 (2,351)6,522 
其他綜合（虧損）收入(2,987)5,713 (8,336)22,510 
綜合收入總額$11,631 $12,102 $24,492 $13,606 

見未經審計的簡明合併財務報表附註。
7
目錄
威利斯租賃融資公司
和子公司
可贖回優先股和股東簡明合併報表’公平
截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日的三個月
（以千計）
（未經審計）
股東權益
可兑換累積其他
優先股普通股以資本支付已保留全面股東總數
股份金額股份金額超過面值收益收入公平
截至2023年6月30日的餘額
2,500 $49,931 6,845 $68 $21,740 $373,965 $21,394 $417,167 
淨收入— — — — — 14,618 — 14,618 
貨幣折算調整產生的未實現淨虧損，扣除税收優惠後的美元22
— — — — — — (82)(82)
衍生工具的未實現淨虧損，扣除税收優惠後的美元819
— — — — — — (2,905)(2,905)
根據股票補償計劃發行的股票— — 14 1 98 — — 99 
扣除沒收後的股票薪酬支出— — — — 3,871 — — 3,871 
優先股發行成本的增加— 21 — — — (21)— (21)
優先股股息 ($)0.33每股）
— — — — — (819)— (819)
截至2023年9月30日的餘額
2,500 $49,952 6,859 $69 $25,709 $387,743 $18,407 $431,928 
股東權益
可兑換累積其他
優先股普通股以資本支付已保留全面股東總數
股份金額股份金額超過面值收益收入公平
截至2022年6月30日的餘額
2,500 $49,847 6,609 $63 $14,562 $338,441 $21,828 $374,894 
淨收入— — — — — 6,389 — 6,389 
貨幣折算調整產生的未實現淨虧損，扣除税收優惠後的美元232
— — — — — — (797)(797)
衍生工具的未實現淨收益，扣除税收支出 $1,894
— — — — — — 6,510 6,510 
回購的股票— — — — (65)— — (65)
根據股票補償計劃發行的股票— — 10 3 167 — — 170 
扣除沒收後的股票薪酬支出— — — — 3,146 — — 3,146 
優先股發行成本的增加— 21 — — — (21)— (21)
優先股股息 ($)0.33每股）
— — — — — (819)— (819)
截至2022年9月30日的餘額
2,500 $49,868 6,619 $66 $17,810 $343,990 $27,541 $389,407 

見未經審計的簡明合併財務報表附註。
8
目錄
威利斯租賃融資公司
和子公司
可贖回優先股和股東簡明合併報表’公平
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月
（以千計）
（未經審計）
股東權益
可兑換累積其他
優先股普通股以資本支付已保留全面股東總數
股份金額股份金額超過面值收益收入公平
截至2022年12月31日的餘額
2,500 $49,889 6,615 $66 $20,386 $357,493 $26,743 $404,688 
淨收入— — — — — 32,828 — 32,828 
貨幣折算調整產生的未實現淨虧損，扣除税收優惠後的美元176
— — — — — — (623)(623)
衍生工具的未實現淨虧損，扣除税收優惠後的美元2,175
— — — — — — (7,713)(7,713)
根據股票補償計劃發行的股票— — 346 4 272 — — 276 
取消限制性股票以償還預扣税— — (102)(1)(5,619)— — (5,620)
扣除沒收後的股票薪酬支出— — — — 10,670 — — 10,670 
優先股發行成本的增加— 63 — — — (63)— (63)
優先股股息 ($)0.97每股）
— — — — — (2,431)— (2,431)
採用新會計準則產生的累積影響— — — — — (84)— (84)
截至2023年9月30日的餘額
2,500 $49,952 6,859 $69 $25,709 $387,743 $18,407 $431,928 
股東權益
可兑換累積其他
優先股普通股以資本支付已保留全面股東總數
股份金額股份金額超過面值收益收入公平
截至2021年12月31日的餘額
2,500 $49,805 6,531 $65 $15,401 $355,388 $5,031 $375,885 
淨虧損— — — — — (8,904)— (8,904)
貨幣折算調整產生的未實現淨虧損，扣除税收優惠後的美元423
— — — — — — (1,454)(1,454)
衍生工具的未實現淨收益，扣除税收支出 $6,945
— — — — — — 23,964 23,964 
回購的股票— — (154)(1)(5,244)— — (5,245)
根據股票補償計劃發行的股票— — 350 2 333 — — 335 
取消限制性股票以償還預扣税— — (108)— (3,496)— — (3,496)
扣除沒收後的股票薪酬支出— — — — 10,816 — — 10,816 
優先股發行成本的增加— 63 — — — (63)— (63)
優先股股息 ($)0.97每股）
— — — — — (2,431)— (2,431)
截至2022年9月30日的餘額
2,500 $49,868 6,619 $66 $17,810 $343,990 $27,541 $389,407 

見未經審計的簡明合併財務報表附註。
9
目錄
威利斯租賃融資公司
和子公司
簡明合併現金流量表
（以千計）
（未經審計）
截至9月30日的九個月
20232022
來自經營活動的現金流：
淨收益（虧損）$32,828 $(8,904)
為調節淨收入（虧損）與經營活動提供的淨現金而進行的調整：
折舊和攤銷費用68,131 65,480 
減記設備2,390 21,849 
股票薪酬支出10,670 10,816 
遞延成本的攤銷4,128 3,940 
津貼和補助金304 620 
出售租賃設備的收益(5,101)(3,716)
出售金融資產的收益— (3,116)
按銷售類租賃收到的款項921 290 
合資企業的損失1,289 1,531 
保險收益收益(761)— 
遞延所得税12,924 (567)
資產和負債的變化：
應收款(4,663)(11,170)
庫存(6,441)10,241 
其他資產(1,966)(3,815)
應付賬款和應計費用8,330 (1,710)
維護儲備26,325 (55)
保證金2,972 1,791 
未賺收入16,700 (922)
經營活動提供的淨現金168,980 82,583 
來自投資活動的現金流：
出售設備的收益（扣除銷售費用）25,014 53,353 
出售應收票據的收益（扣除銷售費用）— 40,705 
發行應收票據(15,397)(15,270)
已收到的應收票據付款 2,766 2,926 
收到的設備保險收益2,189 — 
購買用於運營租賃和出售的設備(142,471)(220,708)
購買財產、設備和傢俱(4,247)(5,066)
用於投資活動的淨現金(132,146)(144,060)
來自融資活動的現金流：
債務收益159,840 219,000 
債務發行成本(384)— 
債務的本金支付(221,890)(160,940)
根據股票補償計劃發行的股票的收益276 335 
取消限制性股票單位以償還預扣税(5,620)(3,496)
回購普通股— (5,245)
優先股分紅(2,440)(2,431)
融資活動提供的（用於）淨現金(70,218)47,223 
現金、現金等價物和限制性現金減少(33,384)(14,254)
期初現金、現金等價物和限制性現金89,016 95,641 
期末現金、現金等價物和限制性現金$55,632 $81,387 
現金流信息的補充披露：
支付的淨現金：
利息$55,445 $46,495 
所得税$181 $1,898 
非現金活動的補充披露：
從持有的運營租賃設備轉移到銷售類租賃投資$— $7,025 
從持有運營租賃的設備轉移到備件庫存$457 $1,183 
從持有運營租賃的設備轉移到持有待售的設備$1,901 $4,974 
優先股發行成本的增加$63 $63 

見未經審計的簡明合併財務報表附註。
10
目錄
威利斯租賃融資公司 
和子公司
簡明合併財務報表附註
2023年9月30日
（未經審計）
除非上下文另有要求，否則本10-Q表季度報告中提及的 “公司”、“WLFC”、“我們” 或 “我們的” 是指威利斯租賃金融公司及其子公司.
1.  重要會計政策摘要

公司的重要會計政策已在公司截至2022年12月31日的財年10-K表（“2022年10-K表”）中包含的經審計的合併財務報表附註1中進行了描述。在截至2023年9月30日的九個月中，公司的重大會計政策沒有重大變化。

(a)   演示基礎

隨附的公司未經審計的簡明合併財務報表是根據美國普遍接受的會計原則（“GAAP”）編制的，在所有重大方面均與2022年10-K表格中適用於中期財務信息的會計原則一致，並符合美國證券交易委員會的規章制度。因此，它們並不包括年度合併財務報表中通常包含的所有信息和腳註，應與2022年10-K表格中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀。管理層認為，未經審計的簡明合併財務報表包含公允列報此類過渡期的簡明合併資產負債表、損益表、綜合收益表、可贖回優先股和股東權益表以及現金流量表所需的所有調整（主要包括正常的經常性應計賬款）。過渡期的經營業績不一定代表全年預期的業績。此外，為了與本年度的列報方式保持一致，對上一年度的列報進行了某些重新分類。這些改敍對報告的業務結果沒有影響。對截至2022年9月30日的三個月和九個月的簡明合併損益表進行了調整，因為在本期財務報表中，除 “其他收入” 外，“利息收入” 餘額是在單獨的項目中報告的。

根據公認會計原則，管理層必須做出估算和假設，這些估計和假設會影響財務報表之日報告的資產負債金額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。在編制這些財務報表時，管理層對財務報表中所列的某些金額做出了最佳估計和判斷，同時適當考慮了重要性。這些估計和判斷基於管理層認為合理的歷史經驗和其他假設，並考慮了最近 COVID-19 疫情以及當前的高利率和通貨膨脹環境對公司關鍵和重要會計估計的經濟影響。但是，這些會計政策的應用涉及對未來的不確定性作出判斷和使用假設，因此，實際結果可能與這些估計數存在重大差異。隨附的未經審計的簡明合併財務報表中做出的重要估計包括與無形資產、長期資產、待售設備、可疑賬目備抵和信貸損失、庫存、簡明合併資產負債表中 “未得收入” 中包含的遞延實質固定付款使用費以及估計所得税有關的某些假設。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值存在重大差異。鑑於當前高利率和通貨膨脹環境的不確定性，公司將繼續評估其業務、經營業績和財務狀況影響的性質和程度。

(b) 整合原則

隨附的未經審計的簡明合併財務報表包括公司及其全資子公司（包括可變利息實體（“VIE”）的賬目，根據合併指導，公司是其主要受益人。公司首先評估其擁有經濟利益的所有實體，以確定出於會計目的該實體是VIE還是有表決權益的實體。如果該實體是VIE，則如果該實體是該實體活動的主要受益人，則公司將合併該實體的財務報表。如果該實體是有表決權的實體，則當該公司在該實體中擁有多數表決權益時，公司將合併該實體的財務報表。公司間交易和餘額已在合併中被刪除。

(c)   風險和不確定性

11
目錄
COVID-19 對航空業乃至公司業務影響的範圍和性質不斷演變，結果尚不確定。此外，鑑於與當前高利率和通貨膨脹環境相關的快速變化的市場和經濟狀況的不確定性，我們將繼續評估對公司業務和財務狀況影響的性質和程度。最近的 COVID-19 疫情以及當前的高利率和通貨膨脹環境對公司的最終影響將取決於未來的發展，這種影響可能會持續很長時間。

(d)   最近的會計公告

公司最近通過的會計公告

2023年1月初，公司通過了2016-13年度會計準則更新（“ASU”），“金融工具——信貸損失（主題326）金融工具信用損失的衡量”。亞利桑那州立大學2016-13將以攤餘成本計量的金融資產的信貸損失計量方法從已發生損失方法修訂為預期損失方法。ASU 2016-13影響貿易應收賬款、債務證券、租賃淨投資以及代表現金收取權的大多數其他金融資產。還需要進一步披露重要估算值和信貸質量。採用該準則後，未對未經審計的簡明合併財務報表產生重大影響。

應收票據和銷售類租賃投資，扣除備抵後，代表我們預計為失敗的售後回租交易和銷售型租賃收取的當前剩餘餘額。我們設立信貸損失準備金，以彌補投資組合中可能存在但具體未知的損失。為此，我們按具有相似風險特徵的資金池對金融資產進行分類，包括金融資產是否有抵押擔保以及客户是否處於非應計狀態。 當全部或部分金融資產被認為無法收回時，即記錄註銷。註銷是從先前設立的信貸損失備抵中扣除的。部分或全部收回先前註銷的款項通常被視為信貸損失備抵額的減少。

扣除補貼後的應收賬款包括向客户開具的無條件付款權的款項。 即使損失風險微乎其微，我們也為貿易應收賬款保留備抵金，以抵充無法收取的估計金額。如果存在類似的風險特徵，則在集體資金池基礎上計量備抵額，並按應收賬款的百分比確定。 該百分比基於所有可用的相關信息，包括未付應收賬款的年齡、歷史付款經歷和損失記錄、當前的經濟狀況，以及在存在合理和可支持因素的情況下，管理層對未來經濟狀況的預期。當全部或部分應收款被視為無法收回時，即記錄註銷。 註銷是從先前設立的信貸損失備抵中扣除的。 部分或全部收回先前註銷的款項通常被視為信貸損失備抵的減少。

公司近期將採用的會計公告

2023 年 8 月，美國財務會計準則委員會發布了 ASU 2023-05，“業務合併——合資企業組建（副主題 805-60）：認可和初步衡量”。本ASU中的修正適用於成立合資企業，根據該ASU，合資企業的組建是創建新的報告實體，這將觸發新的會計基礎。該亞利桑那州立大學要求在組建交易中向合資企業繳納的淨資產在成立之日按公允價值計量。本亞利桑那州立大學的修正案對2025年1月1日當天或之後成立的亞利桑那州立大學範圍內的所有合資企業有效，允許提前通過。在亞利桑那州立大學2023-05年生效之日當天或之後成立的合資企業將被要求前瞻性地應用新的指導方針。在亞利桑那州立大學生效日期之前成立的合資企業可以追溯適用新的指導方針（1）如果有 “足夠的信息”，或者（2）如果財務報表尚未發佈（或可供發佈），則可以事後適用。公司預計將採用自2025年1月1日起生效的本會計準則更新，目前正在評估對合並財務報表的潛在影響。
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目錄
2. 與客户簽訂合同的收入

下表按主要來源分列截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的收入（以千計）：
截至2023年9月30日的三個月租賃和
相關操作		備件銷售淘汰總計
租賃租金收入$53,573 $— $— $53,573 
維護儲備收入37,696 — — 37,696 
備件和設備銷售111 3,248 — 3,359 
利息收入2,106 — — 2,106 
出售租賃設備的收益773 — — 773 
託管服務7,623 — — 7,623 
其他收入551 119 (55)615 
總收入$102,433 $3,367 $(55)$105,745 

截至2022年9月30日的三個月租賃和
相關操作		備件銷售淘汰總計
租賃租金收入$39,515 $— $— $39,515 
維護儲備收入20,438 — — 20,438 
備件和設備銷售520 6,446 — 6,966 
利息收入1,811 — — 1,811 
出售租賃設備的收益920 — — 920 
託管服務6,400 — — 6,400 
其他收入558 315 (32)841 
總收入$70,162 $6,761 $(32)$76,891 

截至2023年9月30日的九個月租賃和
相關操作		備件銷售淘汰總計
租賃租金收入$161,209 $— $— $161,209 
維護儲備收入96,609 — — 96,609 
備件和設備銷售420 12,541 — 12,961 
利息收入6,409 — — 6,409 
出售租賃設備的收益5,101 — — 5,101 
託管服務19,863 — — 19,863 
其他收入1,836 446 (159)2,123 
總收入$291,447 $12,987 $(159)$304,275 

截至2022年9月30日的九個月租賃和
相關操作		備件銷售淘汰總計
租賃租金收入$114,344 $— $— $114,344 
維護儲備收入59,517 — — 59,517 
備件和設備銷售771 19,617 — 20,388 
利息收入5,790 — — 5,790 
出售租賃設備的收益3,716 — — 3,716 
出售金融資產的收益3,116 — — 3,116 
託管服務15,831 — — 15,831 
其他收入651 549 (119)1,081 
總收入$203,736 $20,166 $(119)$223,783 

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截至2023年9月30日和2022年12月31日，共有美元24.7百萬和美元6.3“未得收入” 中分別包含百萬的遞延實質固定付款使用費。
3. 因經營租賃而持有的設備和應收票據
截至2023年9月30日，該公司擁有美元2,171.0我們的運營租賃投資組合中持有數百萬台設備，$94.0百萬張應收票據，美元13.4百萬的維護權，以及 $5.5數百萬美元對銷售類租賃的投資，這代表着 351發動機， 12飛機， 一海上船隻以及其他租賃部件和設備。截至2022年12月31日，該公司擁有美元2,111.9我們的運營租賃投資組合中持有數百萬台設備，$81.4百萬張應收票據，美元17.7百萬的維護權，以及 $6.4數百萬美元對銷售類租賃的投資，這代表着 339發動機， 13飛機， 一海上船隻以及其他租賃部件和設備。
下表按資產類別分列了為經營租賃而持有的設備（以千計）：
2023年9月30日2022年12月31日
總價值累計折舊賬面淨值總價值累計折舊賬面淨值
發動機和相關設備$2,600,000 $(577,243)$2,022,757 $2,491,448 $(525,172)$1,966,276 
飛機和機身156,640 (19,709)136,931 150,089 (15,543)134,546 
海上船隻14,366 (3,074)11,292 13,581 (2,468)11,113 
$2,771,006 $(600,026)$2,170,980 $2,655,118 $(543,183)$2,111,935 
應收票據和銷售類租賃投資
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，公司記錄了與應收票據和銷售類租賃投資相關的利息收入，金額為美元2.1百萬和美元1.8分別為百萬和美元6.4百萬和美元5.8在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，分別為百萬美元。我們的應收票據和銷售類租賃投資的有效利率從 7.1% 至 12.2截至2023年9月30日和2022年9月30日的百分比。
4.  投資

2011年，該公司與三井物產株式會社簽訂協議，參與一家總部位於都柏林的愛爾蘭有限公司威利斯三井物產發動機支持有限公司（“WMES”）組建的合資企業，目的是收購和租賃噴氣發動機。每個合夥人都有一個 五十合資企業的百分比權益，公司使用權益法記錄投資活動。截至2023年9月30日，WMES擁有租賃投資組合，包括 35發動機和 四淨賬面價值為美元的飛機221.6百萬。

2014年，公司與中國航空用品進出口總公司（“CASC”）簽訂協議，參與一家名為中航威利斯發動機租賃有限公司（“CASC Willis”）的合資企業，這是一家總部位於中國上海的合資企業。每個合夥人都有一個 五十合資企業的百分比權益，公司使用權益法記錄投資活動。CASC Willis向中國航空公司收購和租賃噴氣發動機，專注於中華人民共和國對租賃商用飛機發動機和航空資產的需求。截至2023年9月30日，CASC Willis擁有的租賃投資組合為 四賬面淨值為 $ 的發動機39.9百萬。
截至2023年9月30日WMESCASC Willis總計
（以千計）
截至2022年12月31日對合資企業的投資$41,014 $15,175 $56,189 
合資企業的損失(1,227)(62)(1,289)
外幣折算調整— (799)(799)
合資企業的其他綜合虧損(241)— (241)
截至2023年9月30日對合資企業的投資$39,546 $14,314 $53,860 

簡明合併損益表上的 “其他收入” 包括 $0.8百萬和美元0.4在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，分別為百萬美元，以及1.9百萬和美元1.4在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，分別為百萬美元，包括與WMES租賃組合發動機維修相關的管理費。
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在截至2023年9月30日的九個月中，WMES以美元的價格向該公司出售了一臺發動機22.3百萬，該公司以美元的價格向WMES出售了一臺發動機15.5百萬。有 不在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，公司向WMES或CASC Willis出售飛機。

下表列出了WMES的100％未經審計的彙總財務信息：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
（以千計）（以千計）
收入$13,149 $8,540 $34,999 $39,266 
開支12,659 8,910 35,212 41,601 
WMES 淨收益（虧損）$490 $(370)$(213)$(2,335)

9月30日
2023		十二月三十一日
2022
（以千計）
總資產$234,289 $267,580 
負債總額149,673 183,083 
WMES 淨資產總額$84,616 $84,497 

公司對WMES的投資與之區別 50WMES淨資產總額的百分比主要歸因於遞延收益的確認，該收益與WMES向公司出售的發動機有關，在採用ASU 2017-05之前，與公司向WMES出售的發動機有關。
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5.  債務義務

債務包括以下內容：
9月30日
2023		十二月三十一日
2022
（以千計）
一個月期浮動利率的信貸額度有擔保隔夜融資利率（“SOFR”）+ 1.75% 截至2023年9月30日，由發動機擔保。該設施的承諾金額為 $1.0截至2023年9月30日，將持續到2024年6月到期日
$730,000 $727,000 
WEST VI A系列2021年定期票據按固定利率支付 3.10%，將於 2046 年 5 月到期，由發動機擔保 一機身
255,305 262,779 
WEST VI B系列2021年定期票據按固定利率支付 5.44%，將於 2046 年 5 月到期，由發動機擔保 一機身
35,464 36,502 
WEST VI C系列2021年定期票據按固定利率支付 7.39%，將於 2046 年 5 月到期，由發動機擔保 一機身
12,945 14,738 
WEST V A系列2020年定期票據按固定利率支付 3.23%，將於 2045 年 3 月到期，由發動機擔保
244,959 255,136 
WEST V B系列2020年定期票據按固定利率支付 4.21%，將於 2045 年 3 月到期，由發動機擔保
34,125 35,542 
WEST V C系列2020年定期票據按固定利率支付 6.66%，將於 2045 年 3 月到期，由發動機擔保
11,395 13,314 
WEST IV A系列2018年定期票據按固定利率支付 4.75%，將於 2043 年 9 月到期，由發動機擔保
217,765 238,072 
WEST IV B系列2018年定期票據，按固定利率支付 5.44%，將於 2043 年 9 月到期，由發動機擔保
30,777 36,386 
WEST III A系列2017年定期票據按固定利率支付 4.69%，將於 2042 年 8 月到期，由發動機擔保
182,991 209,061 
WEST III B系列2017年定期票據按固定利率支付 6.36%，將於 2042 年 8 月到期，由發動機擔保
24,729 30,255 
按固定利率支付的票據為 4.23%，將於 2031 年 7 月到期，由發動機擔保
17,825 — 
按固定利率支付的票據為 3.18%，將於2024年7月到期，由飛機擔保
1,759 3,304 
1,800,039 1,862,089 
減去：未攤銷的債務發行成本(12,015)(14,811)
債務總額$1,788,024 $1,847,278 

2023年10月31日，公司簽訂了第四份經修訂和重述的信貸協議的第4號修正案，延長了美元的到期日500.0截至2025年6月，其信貸額度為百萬美元。截至2023年9月30日和2022年12月31日，一個月期限的SOFR為5.31％，一個月的倫敦銀行同業拆借利率分別為4.39％。

因為它與 $ 有關17.8由發動機擔保的百萬美元應付票據，該公司可以選擇在2031年7月以美元的價格回購該發動機17.0百萬。
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截至2023年9月30日的未償還本金預計將按以下方式償還：

年（以千計）
2023$15,342 
2024789,963 
202558,732 
2026261,319 
2027183,396 
此後491,287 
總計$1,800,039 

實際上，上述所有債務都需要持續遵守某些財務契約，包括債務/權益比率、最低有形淨資產和最低利息覆蓋比率，以及包括客户和地域集中度限制在內的其他資格標準。公司還負有某些負財務契約債務，這些債務與留置權、預付款、業務變動、資產出售、股息和股票回購等項目有關。根據要求，每月、每季度或每年對這些契約的遵守情況進行測試，截至2023年9月30日，公司已完全遵守所有財務契約要求。
6.  衍生工具

公司定期持有利率衍生工具，以減少利率變化的風險，主要是為期一個月的SOFR，金額為美元730.0百萬和美元727.0截至2023年9月30日和2022年12月31日，分別有數百萬筆浮動利率借款。從政策上講，管理層不將衍生品用於投機目的。截至2023年9月30日，該公司已經 五利率互換協議。在2021年，該公司簽訂了 四固定利率利率互換協議，每份協議的名義金額均為美元100.0百萬， 二其餘條款為 四個月和 二其餘條款為 28截至 2023 年 9 月 30 日的幾個月。 一個利率互換協議於2019年簽訂，名義未償還金額為美元100.0百萬，剩餘期限為 九個月截至2023年9月30日。每種衍生工具在成立之初都被指定為現金流套期保值，並按公允價值入賬。

該公司評估了互換協議對衝與其浮動利率債務相關的利率風險的有效性，並在互換開始之日得出結論，每份互換在對衝該風險方面都非常有效。公司持續評估套期保值關係的有效性，得出的結論是，在截至2023年9月30日的期間，套期保值沒有失效。

公司使用折扣現金流技術估算衍生工具的公允價值。衍生工具的估值需要對基礎變量進行某些假設，使用不同的假設會導致不同的估值。管理層認為，在此期間，它始終如一地應用了假設。公司採用套期保值會計，並通過所有衍生工具的其他綜合收益來核算其現金流套期保值的公允價值的變化。

截至2023年9月30日，利率互換的淨公允價值為美元25.1百萬，代表資產，反映在簡明合併資產負債表的 “其他資產” 中。截至2022年12月31日，利率互換的淨公允價值為美元34.8百萬，代表一項資產，反映在簡明合併資產負債表的 “其他資產” 中。該公司記錄的利息支出調整為美元 (6.3) 百萬和 $ (2.7) 在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，分別為百萬美元，以及 $ (17.4) 百萬和 $ (3.3）在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，分別來自衍生工具的百萬美元。

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衍生工具對簡明合併損益表和綜合收益表中收益的影響 

下表提供了有關截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中與現金流套期保值相關的財務報表影響的更多信息：
現金流對衝關係中的衍生品衍生品OCI中確認的（虧損）收益金額
（有效部分）
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
（以千計）（以千計）
利率合約$(3,627)$8,049 $(9,647)$29,145 
總計$(3,627)$8,049 $(9,647)$29,145 

被指定為現金流對衝的衍生工具的公允價值變動的有效部分被列為其他綜合收益的一部分，如果確定預測的交易不太可能發生，則在套期保值交易影響收益的時期內重新歸類為收益。套期保值的無效部分（如果有）記入本期的收益。

交易對手信用風險

公司評估其套期保值協議下交易對手的信譽。利率互換的交易對手是擁有投資級信用評級的大型金融機構。基於這些評級，公司認為交易對手是信譽良好的，他們在套期保值協議下的持續表現是可能的，並且不要求交易對手向公司提供抵押品或其他擔保。
7.  所得税

截至2023年9月30日的三個月和九個月的所得税支出為美元5.7百萬和美元13.3分別為百萬。截至2023年9月30日的三個月和九個月的有效税率為 28.1% 和 28.9分別為%。截至2022年9月30日的三個月和九個月的所得税支出為美元2.0百萬和美元0.5分別為百萬。截至2022年9月30日的三個月和九個月的有效税率為 23.6% 和 (5.9) 分別為%。該公司的有效税率與美國聯邦法定税率的21.0％不同，這主要是由於高管薪酬超過了經修訂的1986年《國税法》（以下簡稱 “守則”）第162（m）條所定義的100萬美元，以及截至2022年3月31日的季度中記錄的與俄羅斯和烏克蘭衝突導致的發動機減記相關的離散項目。有關俄羅斯減記的更多詳情，請參閲附註8 “公允價值衡量標準”。

公司將異常或不常見項目的税收支出或收益分開記錄在發生期間。公司的税率可能會根據租賃給國內外承租人的資產組合的變化、加利福尼亞州內外產生的收入比例、《守則》第162（m）條定義的超過100萬美元的高管薪酬金額以及包括税法變化在內的許多其他因素而發生變化。

8. 公允價值測量

與強制出售或清算相比，金融工具的公允價值代表有意願的當事方在當前交易中可以交換該工具的金額。公允價值估算是根據有關金融工具的相關市場信息，在特定時間點進行的。這些估計本質上是主觀的，涉及不確定性和判斷問題，因此無法精確確定。

會計準則將公允價值定義為在計量日市場參與者之間的有序交易中，出售資產或在主要市場或最有利市場中轉移資產或負債而支付的價格。會計準則建立了公允價值等級制度，要求實體在衡量公允價值時最大限度地使用可觀察的投入，儘量減少使用不可觀察的投入，還確定了可用於衡量公允價值的以下三個投入水平：

第1級-活躍市場中相同資產或負債的報價。

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第 2 級-除第 1 級以外可直接或間接觀察到的輸入，例如類似資產或負債的報價；非活躍市場的報價；或基本上整個資產或負債期限內可觀察到或可由可觀測的市場數據證實的其他投入。

第 3 級-幾乎或根本沒有市場活動支撐且對資產或負債的公允價值具有重要意義的不可觀察的投入。

公司在估算金融工具的公允價值披露時使用了以下方法和假設：

•現金和現金等價物、限制性現金、應收賬款和應付賬款:隨附的簡明合併資產負債表中報告的金額由於其短期性質而接近公允價值。

•應收票據: 據估計，截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司應收票據的未償賬面餘額的公允價值約為美元88.6百萬和美元83.5分別為百萬美元，基於估計未來付款的公允價值，該利率使用接近每個期末的現行市場利率（二級輸入）計算得出。

•對銷售類租賃的投資：據估計，截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司銷售類租賃投資的未償餘額的公允價值約為美元5.3百萬和美元6.4分別為百萬美元，基於估計未來付款的公允價值，該利率使用接近每個期末的現行市場利率（二級輸入）計算得出。

•債務義務: 據估計，截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司債務未償餘額的賬面價值約為美元1,482.6百萬和美元1,540.2分別為百萬美元，基於估計未來付款的公允價值，該利率使用接近每個期末的現行市場利率（二級輸入）計算得出。

定期和非經常性按公允價值計量和記錄的資產

截至2023年9月30日和2022年12月31日，該公司根據二級投入來衡量其利率互換協議的公允價值，這是因為使用的投入可以得到可觀測的市場數據的證實。公司使用折扣現金流技術估算衍生工具的公允價值。截至2023年9月30日，利率互換的淨公允價值為美元25.1百萬，代表資產。截至2022年12月31日，利率互換的淨公允價值為美元34.8百萬，代表資產。該公司記錄的利息支出調整為美元 (6.3) 百萬和 $ (2.7) 在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，分別為百萬美元，以及 $ (17.4) 百萬和 $ (3.3）在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，分別來自衍生工具的百萬美元。

每年年底，通過將申報單位的公允價值與賬面金額進行比較，對商譽進行減值評估。公司首先評估定性因素，以確定是否有必要進行量化商譽減值測試。

公司參照獨立評估、市場報價（例如收購要約）和其他因素來確定持有和使用的長期資產（例如為經營租賃而持有的設備和待售設備）的公允價值。當資產的賬面價值超過其公允價值時，將記入減值費用。 公司使用2級輸入來衡量待租設備和待售設備的減記額。
總虧損
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
（以千計）（以千計）
待租賃的設備$454 $654 $2,075 $21,771 
待售設備265 — 315 78 
總計$719 $654 $2,390 $21,849 

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將設備減記至其估計的公允價值共計美元0.7截至2023年9月30日的三個月，為百萬美元，反映了賬麪價值的調整 一發動機和 二機身。將設備減記至其估計的公允價值共計美元2.4截至2023年9月30日的九個月中為百萬美元，反映了賬麪價值的調整 三發動機和 二機身。截至 2023 年 9 月 30 日，待租設備和待售設備中包含美元28.9剩餘賬面價值為百萬美元 15先前減記的資產。

將設備減記至其估計的公允價值共計美元0.7截至2022年9月30日的三個月，為百萬美元，反映了賬麪價值的調整 一發動機受損。將設備減記至其估計的公允價值共計美元21.8截至2022年9月30日的九個月中為百萬美元，反映了對賬面價值的調整 四發動機受損。在這筆減記中，$20.4百萬反映了減值 二由於俄羅斯和烏克蘭的衝突，被確定為無法回收的位於俄羅斯的發動機。剩餘的減記屬於正常業務流程。
9.  每股收益

普通股每股基本收益的計算方法是將淨收益、減去優先股分紅和優先股發行成本的增加，除以該期間已發行普通股的加權平均數。庫存股不包括在已發行普通股的加權平均數中。歸屬於普通股股東的攤薄後每股收益是根據該期間已發行普通股和攤薄證券的加權平均數計算得出的。稀釋性證券是普通股等價物，可以以低於市場價格自由行使成普通股，或者在轉換後以其他方式稀釋收益。普通股等價物的淨影響基於使用庫存股法歸屬限制性股票後將發行的增量普通股。當普通股等價物具有反攤薄作用時，它們不包括在攤薄後的每股收益中。此外，可贖回優先股不可兑換，也不會影響攤薄股。

有 不截至2023年9月30日的三個月和九個月的反稀釋股票。有 不截至2022年9月30日的三個月內，在計算攤薄後的加權平均每股收益時不包括反攤薄股票。有 0.2截至2022年9月30日的九個月內，計算攤薄後的加權平均每股虧損時不包括百萬股反攤薄股票。

下表列出了基本和攤薄後每股收益的計算方法（以千計，每股數據除外）：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
歸屬於普通股股東的淨收益（虧損）$13,778 $5,549 $30,334 $(11,398)
基本加權平均已發行普通股6,365 6,093 6,282 6,058 
可能具有攤薄作用的普通股101 177 172 — 
攤薄後的加權平均已發行普通股6,466 6,270 6,454 6,058 
普通股每股基本加權平均收益（虧損）$2.16 $0.91 $4.83 $(1.88)
攤薄後的每股普通股加權平均收益（虧損）$2.13 $0.89 $4.70 $(1.88)
10. 公平

普通股回購

2022 年 10 月，董事會批准續訂現有普通股回購計劃，該計劃允許回購最高為 $60.0百萬股公司普通股，將該計劃延長至2024年12月31日。回購的股票將立即退出。 沒有在截至2023年9月30日的三個月和九個月內回購了股票。在截至2022年9月30日的九個月中，公司共回購了 154,215普通股的售價約為 $5.2百萬加權平均價格為 $33.98每股。

20
目錄
可贖回優先股

分紅：該公司的A-1系列優先股按每年的利率累積季度股息 6.5截至 2023 年 10 月 15 日，每股百分比，年利率為 8.5此後每股百分比。A-2系列優先股按每年的利率累積季度股息 6.5每股百分比。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，公司支付的股息總額為美元2.4百萬，在A-1系列和A-2系列優先股上。

兑換：優先股沒有明確的到期日，但是，優先股的持有人可以選擇在經營業績、所有權結構或優先股購買協議中定義的流動性事件發生任何重大變化時，優先股的持有人可以選擇要求公司將全部或任何部分優先股兑換成現金。兑換價格為 $20.00每股加上應計但未支付的股息。公司將優先股從發行之日起至優先股首次贖回之日（A系列優先股和A-2系列優先股均為2024年9月，這是對截至2023年9月26日A系列累積可贖回優先股的第二修訂和重述的指定證書、優先權以及相對權利和限制證書的第一修正案的結果），將優先股計入贖回價值，例如證券的賬面金額將等於贖回金額最早的兑換日期。
11.  股票薪酬計劃

股票薪酬費用的組成部分如下：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
（以千計）（以千計）
2023 年激勵股票計劃$3,843 $3,098 $10,557 $10,732 
員工股票購買計劃28 48 113 84 
股票補償支出總額$3,871 $3,146 $10,670 $10,816 

2023年激勵股票計劃（“2023年計劃”）修訂並重述了之前的2021年激勵股票計劃。2023 年計劃獲得批准 1,750,000待發行的股份，加上先前股票計劃下剩餘的待發行股票數量以及先前計劃下未來沒收的獎勵。股票補償採用限制性股票獎勵（“RSA”）的形式。RSA 受任一基於服務的授予約束，這通常介於 一和 四年，即必須經過一段特定的持續工作時間才能獲得獎勵，或者基於績效的授予，通常介於兩者之間 一和 兩年。與這些獎勵相關的費用在相應的歸屬期內以直線方式確認，沒收款在發生時入賬。對於獎勵的任何歸屬部分，確認的累計補償成本金額等於授予日期公允價值中當時實際歸屬的部分。

截至2023年9月30日，該公司已授予 1,591,8002023 年計劃下的 RSA 和 2,052,796可供未來發行的股票。限制性股票獎勵的公允價值等於授予日的股票價格。

下表彙總了截至2023年9月30日的九個月內限制性股票活動：
股份
截至2022年12月31日的未歸屬股份餘額495,948 
授予的股份335,100 
被沒收的股票(1,999)
既得股份(337,027)
截至2023年9月30日的未歸屬股份餘額492,022 

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目錄
根據經修訂和重述的2021年11月生效的員工股票購買計劃（“ESPP”）， 425,000普通股已預留待發行。符合條件的員工可以指定不超過 10根據ESPP購買普通股的每個工資期將扣除其基本現金補償的百分比。參與者可以購買以下兩者中較小的一種 1,000股票或 $25,000任何一個日曆年的普通股。每年1月31日和7月31日，購買普通股，並從前一天扣除員工的工資 六個月每股價格為 85購買日普通股市價或進入發行期之日普通股市場價格中較低者的百分比。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中， 9,832和 19,789普通股分別根據ESPP發行。員工購買股票後，公司通過其轉讓代理髮行新股。
12. 可報告的細分市場

該公司有 二應報告的細分市場：（i）租賃及相關業務，主要涉及根據運營租賃收購和租賃商用飛機、飛機發動機和其他飛機設備，以及選擇性購買和轉售商用飛機發動機和其他飛機設備以及其他相關業務；（ii）備件銷售，涉及購買和轉售售後市場發動機零件、整台發動機、發動機模塊和便攜式飛機部件。

公司根據扣除一般和管理費用後的損益來評估每個部門的業績。儘管該公司認為兩者之間存在協同效應 二業務板塊，這些細分市場是分開管理的，因為每個部門需要不同的業務策略。

下表彙總了可報告的細分市場（以千計）：
截至2023年9月30日的三個月租賃和
相關操作		備件銷售淘汰總計
收入：
租賃租金收入$53,573 $— $— $53,573 
維護儲備收入37,696 — — 37,696 
備件和設備銷售111 3,248 — 3,359 
利息收入2,106 — — 2,106 
出售租賃設備的收益773 — — 773 
其他收入8,174 119 (55)8,238 
總收入102,433 3,367 (55)105,745 
費用：
折舊和攤銷費用23,069 19 — 23,088 
備件和設備銷售成本3 2,021 — 2,024 
減記設備719 — — 719 
一般和行政33,117 876 — 33,993 
技術費用6,871 — — 6,871 
淨財務成本：
利息支出19,052 — — 19,052 
財務成本總額19,052 — — 19,052 
支出總額82,831 2,916 — 85,747 
運營收入$19,602 $451 $(55)$19,998 

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目錄
截至2022年9月30日的三個月租賃和
相關操作		備件銷售淘汰總計
收入：
租賃租金收入$39,515 $— $— $39,515 
維護儲備收入20,438 — — 20,438 
備件和設備銷售520 6,446 — 6,966 
利息收入1,811 — — 1,811 
出售租賃設備的收益920 — — 920 
其他收入6,958 315 (32)7,241 
總收入70,162 6,761 (32)76,891 
費用：
折舊和攤銷費用22,032 27 — 22,059 
備件和設備銷售成本43 4,161 — 4,204 
減記設備654 — — 654 
一般和行政21,824 964 — 22,788 
技術費用2,139 — — 2,139 
淨財務成本：
利息支出16,304 — — 16,304 
財務成本總額16,304 — — 16,304 
支出總額62,996 5,152 — 68,148 
運營收入$7,166 $1,609 $(32)$8,743 

截至2023年9月30日的九個月租賃和
相關操作		備件銷售淘汰總計
收入：
租賃租金收入$161,209 $— $— $161,209 
維護儲備收入96,609 — — 96,609 
備件和設備銷售420 12,541 — 12,961 
利息收入6,409 — — 6,409 
出售租賃設備的收益5,101 — — 5,101 
出售金融資產的收益— — — — 
其他收入21,699 446 (159)21,986 
總收入291,447 12,987 (159)304,275 
費用：
折舊和攤銷費用68,058 73 — 68,131 
備件和設備銷售成本53 9,528 — 9,581 
減記設備2,390 — — 2,390 
一般和行政102,653 2,938 — 105,591 
技術費用14,618 — — 14,618 
淨財務成本：
利息支出56,526 — — 56,526 
財務成本總額56,526 — — 56,526 
支出總額244,298 12,539 — 256,837 
運營收入$47,149 $448 $(159)$47,438 
23
目錄
截至2022年9月30日的九個月租賃和
相關操作		備件銷售淘汰總計
收入：
租賃租金收入$114,344 $— $— $114,344 
維護儲備收入59,517 — — 59,517 
備件和設備銷售771 19,617 — 20,388 
利息收入5,790 — — 5,790 
出售租賃設備的收益3,716 — — 3,716 
出售金融資產的收益3,116 — — 3,116 
其他收入16,482 549 (119)16,912 
總收入203,736 20,166 (119)223,783 
費用：
折舊和攤銷費用65,399 81 — 65,480 
備件和設備銷售成本53 16,027 — 16,080 
減記設備21,849 — — 21,849 
一般和行政64,212 2,608 — 66,820 
技術費用11,222 — — 11,222 
淨財務成本：
利息支出49,209 — — 49,209 
財務成本總額49,209 — — 49,209 
支出總額211,944 18,716 — 230,660 
（虧損）運營收入$(8,208)$1,450 $(119)$(6,877)

租賃和
相關操作		備件銷售淘汰總計
截至2023年9月30日的總資產$2,551,753 $50,567 $— $2,602,320 
截至2022年12月31日的總資產$2,530,130 $45,087 $— $2,575,217 
13. 關聯方交易

合資企業

簡明合併損益表上的 “其他收入” 包括賺取的管理費0.8百萬和美元0.4在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，分別為百萬美元，以及1.9百萬和美元1.4在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，分別為百萬美元，與WMES租賃組合的發動機維修有關。

在截至2023年9月30日的九個月中，WMES以美元的價格向該公司出售了一臺發動機22.3百萬，該公司以美元的價格向WMES出售了一臺發動機15.5百萬。

其他

2023年1月至2023年7月間，公司的全資和縱向整合子公司之一威利斯資產管理有限公司租賃了 一將其機庫交給Fur Feather and Fin Limited，該公司執行主席保留該實體的所有權，季度租金約為美元7,700。該租約已獲得董事會獨立董事的批准。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，公司支付了約美元44千和 $35分別向Mikchalk Lake, LLC支付了數千筆費用，我們的執行主席保留該實體的所有權。這些費用用於住宿和其他與業務相關的服務，並已獲得董事會獨立董事的批准。
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目錄
14. 後續事件

WEST VII 證券化

2023年10月31日，公司及其直接全資子公司威利斯發動機結構信託基金VII（“WEST VII”）完成了美元的發行410.0固定利率票據（“票據”）的本金總額為百萬美元。除其他外，這些票據由WEST VII在投資組合中的直接和間接權益擔保 51飛機發動機和 四機身，WEST VII將根據資產購買協議從公司手中收購。

信貸額度延期

2023年10月31日，公司簽訂了第四份經修訂和重述的信貸協議的第4號修正案，延長了美元的到期日500.0截至2025年6月，其信貸額度為百萬美元。

行使購買期權

2023 年 10 月 23 日，承租人向公司發出通知，表示其選擇行使購買期權 八引擎。當天，這些發動機被重新歸類為銷售類租賃投資，估計損失約為美元5.9百萬。
25
目錄
第 2 項管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

以下討論應與本10-Q表季度報告第一部分第1項中包含的未經審計的簡明合併財務報表及其附註一起閲讀。此外，應參閲我們的經審計的合併財務報表及其附註以及相關的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”，該表包含在截至2022年12月31日的財年的10-K表格（“2022年表格10-K”）中。除歷史合併財務信息外，以下討論還包含前瞻性陳述，這些陳述反映了我們的計劃、估計和信念，包括最近 COVID-19 疫情以及當前的高利率和通貨膨脹環境對我們的業務、經營業績和財務狀況的潛在影響。我們的實際業績可能與任何前瞻性陳述中包含或暗示的結果存在重大差異。本討論和合並財務報表中包含的財務信息可能並不代表我們未來的合併財務狀況、經營業績、權益和現金流的變化。參見本報告前面包含的 “關於前瞻性陳述的特別説明”。
概述

我們的核心業務是根據運營租賃收購和租賃商用飛機和飛機發動機及相關的飛機設備，我們有時將所有這些統稱為 “設備”。截至2023年9月30日，我們的大部分租賃均為經營租賃，但根據會計準則編纂（“ASC”）842的指導被歸類為應收票據的某些失敗的售後回租交易以及對銷售類租賃的投資除外。截至2023年9月30日，我們在40個國家擁有73家承租人。由於設備的收購和銷售，我們的產品組合不斷變化。截至2023年9月30日，我們的運營租賃投資組合中持有21.710億美元的設備、9,400萬美元的應收票據、1,340萬美元的維護權和550萬美元的銷售類租賃投資，其中包括351台發動機、12架飛機、一艘海上船隻以及其他租賃的零件和設備。截至2023年9月30日，我們還代表其他方管理了194台發動機、飛機和相關設備。

我們的全資和縱向整合子公司威利斯資產管理有限公司（“威利斯資產管理”）專注於發動機管理和諮詢業務。威利斯航空服務公司（“威利斯航空”）是一家全資縱向整合的子公司，其主要業務是通過收購或託運飛機和發動機來銷售飛機發動機零件和材料。

我們積極管理我們的投資組合並安排租賃，以最大限度地提高租賃資產的剩餘價值。我們的租賃業務專注於由CFMI、通用電氣、普惠公司、勞斯萊斯和國際航空發動機製造的廣受歡迎的第四階段商用噴氣發動機。這些發動機是世界上使用最廣泛的發動機，為空中客車、波音、龐巴迪和巴西航空工業飛機提供動力。

風險和不確定性

COVID-19 對航空業乃至公司業務影響的範圍和性質不斷演變，結果尚不確定。此外，鑑於與當前高利率和通貨膨脹環境相關的快速變化的市場和經濟狀況的不確定性，我們將繼續評估對公司業務和財務狀況影響的性質和程度。最近的 COVID-19 疫情以及當前的高利率和通貨膨脹環境對公司的最終影響將取決於未來的發展，這種影響可能會持續很長時間。
關鍵會計政策與估計

根據第7項中提供的信息，我們的關鍵會計政策和估算沒有實質性變化。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析包含在我們的 2022 年 10-K 表格中。
26
目錄
運營結果
截至2023年9月30日的三個月，與截至2022年9月30日的三個月相比
收入彙總如下：
截至9月30日的三個月
20232022% 變化
（千美元）
租賃租金收入$53,573 $39,515 35.6 %
維護儲備收入37,696 20,438 84.4 %
備件和設備銷售3,359 6,966 (51.8)%
利息收入2,106 1,811 16.3 %
出售租賃設備的收益773 920 (16.0)%
其他收入8,238 7,241 13.8 %
總收入$105,745 $76,891 37.5 %

租賃租金收入。租賃租金收入包括來自長期和短期發動機租賃、飛機租賃和其他租賃零件和設備的租金收入。截至2023年9月30日的三個月中，租賃租金收入從截至2022年9月30日的三個月的3,950萬美元增長了1,410萬美元，增長了35.6％，至5,360萬美元。增長是由於購置和租賃的發動機數量增加，包括利用率與前一時期相比有所提高。在截至2023年9月30日的三個月中，我們購買了總額為3100萬美元的設備（包括資本化成本），其中包括為租賃組合購買的五臺發動機和其他零件和設備。在截至2022年9月30日的三個月中，我們購買了總額為1.394億美元的設備（包括資本化成本），其中包括為租賃組合購買的37台發動機和其他零件和設備。

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，每個客户分別佔租賃租金總收入的10％以上。

截至2023年9月30日，該公司的經營租賃投資組合中持有21.710億美元的設備、9,400萬美元的應收票據、1,340萬美元的維護權和550萬美元的銷售類租賃投資。截至2022年9月30日，公司的經營租賃投資組合中持有20.788億美元的設備、8,250萬美元的應收票據、2140萬美元的維護權和670萬美元的銷售類租賃投資。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，平均利用率（基於賬面淨值）分別約為85％和80％。

維護儲備收入。截至2023年9月30日的三個月，維護儲備金收入從截至2022年9月30日的三個月的2,040萬美元增加了1,730萬美元，增至3,770萬美元，增長了84.4％。長期維護收入受租賃補償到期以及與發動機解除租賃相關的長期維護儲備的變現的影響。截至2023年9月30日的三個月，確認的長期維護收入為330萬美元，而上一個同期為450萬美元。“不可報銷” 的維護儲備金收入直接受租賃發動機飛行時間和週期的影響。帶有 “無償使用費” 租賃的發動機產生了3,440萬美元的短期維護收入，而前一同期為1,600萬美元。截至2023年9月30日，“未得收入” 中包含2470萬美元的遞延實質固定付款使用費。這些遞延的實質固定支付使用費代表的投資組合利用率超出了我們的簡明合併損益表中反映的維持準備金收入。

備件和設備銷售。截至2023年9月30日的三個月，備件和設備銷售額下降了360萬美元，至340萬美元，下降了51.8％，而截至2022年9月30日的三個月為700萬美元。截至2023年9月30日的三個月中，備件銷售的下降反映了銷售時間的變化。在截至2023年9月30日的三個月中，沒有設備銷售。在截至2022年9月30日的三個月中，出售一臺發動機的設備銷售額為40萬美元。

利息收入。 截至2023年9月30日的三個月中，利息收入從2022年的180萬美元增加了30萬美元，至210萬美元。增長主要是應收票據增加1150萬美元的結果，部分被銷售類租賃投資減少120萬美元所抵消。
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目錄
出售租賃設備的收益。在截至2023年9月30日的三個月中，我們從租賃組合中出售了一臺發動機和一架機身，淨收益為80萬美元。在截至2022年9月30日的三個月中，我們出售了租賃組合中的兩臺發動機，淨收益為90萬美元。
其他收入。截至2023年9月30日的三個月，其他收入從截至2022年9月30日的三個月的720萬美元增長了100萬美元，增長了13.8％，至820萬美元。其他收入主要包括管理費收入、租賃管理費、獲得的第三方託運佣金、服務費收入和其他離散收入項目。2023年第三季度與去年同期相比的增長主要反映了託管服務收入的增加。
折舊和攤銷費用。截至2023年9月30日的三個月，折舊和攤銷費用增加了100萬美元，達到2310萬美元，增長4.7％，而截至2022年9月30日的三個月為2,210萬美元。增長反映了投資組合與去年同期相比的增長。
備件和設備銷售成本。截至2023年9月30日的三個月，備件和設備銷售成本下降了220萬美元，至200萬美元，而截至2022年9月30日的三個月為420萬美元，下降了51.9％，這反映了備件銷售的下降。在截至2023年9月30日的三個月中，沒有設備或設備銷售成本。截至2022年9月30日的三個月，設備銷售成本為43,000美元。
減記設備。在截至2023年9月30日的三個月中，設備減記額為70萬美元，反映了一臺發動機和兩架機身的減記。在截至2022年9月30日的三個月中，設備減記額為70萬美元，反映了一臺發動機的減記。
一般和管理費用。截至2023年9月30日的三個月，一般和管理費用增加了1,120萬美元，達到3,400萬美元，增長49.2％，而截至2022年9月30日的三個月為2,280萬美元。增加的主要原因是人事費用增加了710萬美元。此外，由於俄羅斯和烏克蘭衝突，外部服務費增加了140萬美元，機體戰爭保險增加了110萬美元，這進一步推動了一般和管理費用的增加。

技術費用。技術費用包括髮動機維修的非資本化成本、發動機推力租賃費、外包技術支持服務、轉租發動機租賃費用、發動機儲存和運費成本。截至2023年9月30日的三個月，技術費用增加了470萬美元，達到690萬美元，而截至2022年9月30日的三個月為210萬美元，這主要是由於發動機維修活動水平增加。

淨財務成本。截至2023年9月30日的三個月，淨融資成本增加了270萬美元，達到1,910萬美元，而截至2022年9月30日的三個月為1,630萬美元，這主要是由於短期利率的上升，這推高了我們的循環信貸額度的借貸成本。

所得税費用。截至2023年9月30日的三個月，所得税支出為570萬美元，而截至2022年9月30日的三個月，所得税支出為200萬美元。2023年第三季度的有效税率為28.1％，而去年同期為23.6％。該公司的有效税率與美國聯邦法定税率21.0％不同，這主要是由於經修訂的1986年《美國國税法》（“守則”）第162（m）條中定義的高管薪酬超過100萬美元。
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目錄
截至2023年9月30日的九個月與截至2022年9月30日的九個月相比
收入彙總如下：
截至9月30日的九個月
20232022% 變化
（千美元）
租賃租金收入$161,209 $114,344 41.0 %
維護儲備收入96,609 59,517 62.3 %
備件和設備銷售12,961 20,388 (36.4)%
利息收入6,409 5,790 10.7 %
出售租賃設備的收益5,101 3,716 37.3 %
出售金融資產的收益— 3,116 (100.0)%
其他收入21,986 16,912 30.0 %
總收入$304,275 $223,783 36.0 %
 
租賃租金收入。截至2023年9月30日的九個月，租賃租金收入增長了4,690萬美元，達到1.612億美元，增長41.0％，而截至2022年9月30日的九個月為1.143億美元。增長是由於購置和租賃的發動機數量增加，包括與去年同期相比利用率的提高。在截至2023年9月30日的九個月中，我們購買了總額為1.425億美元的設備（包括資本化成本），其中包括為租賃組合購買的19台發動機和其他零件和設備。在截至2022年9月30日的九個月中，我們購買了總額為2.207億美元的設備（包括資本化成本），主要包括為租賃組合購買的37台發動機和其他零件和設備。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，兩位客户和一位客户分別佔租賃租金總收入的10％以上。
截至2023年9月30日，該公司的經營租賃投資組合中持有21.710億美元的設備、9,400萬美元的應收票據、1,340萬美元的維護權和550萬美元的銷售類租賃投資。截至2022年9月30日，該公司的經營租賃投資組合中持有20.788億美元的設備、8,250萬美元的應收票據、2140萬美元的維護權和670萬美元的銷售類租賃投資。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，平均利用率（基於賬面淨值）分別約為85％和82％。
 
維護儲備收入。截至2023年9月30日的九個月中，維持儲備金收入從截至2022年9月30日的九個月的5,950萬美元增加了3,710萬美元，增長了62.3％，至9,660萬美元。截至2023年9月30日的九個月中，長期維護收入為1,010萬美元，而去年同期為2780萬美元。帶有 “無償使用費” 租賃的發動機創造了8,650萬美元的短期維護收入，而前一同期為3180萬美元。截至2023年9月30日，“未得收入” 中包含2470萬美元的遞延實質固定付款使用費。這些遞延的實質固定支付使用費代表的投資組合利用率超出了我們的簡明合併損益表中反映的維持儲備金收入。
 
備件和設備銷售。截至2023年9月30日的九個月中，備件和設備銷售額下降了740萬美元，至1,300萬美元，下降了36.4％，而去年同期為2,040萬美元。截至2023年9月30日的九個月中，備件銷售的下降反映了銷售時間的變化。在截至2023年9月30日的九個月中，沒有設備銷售。在截至2022年9月30日的九個月中，出售一臺發動機的設備銷售額為40萬美元。
 
出售租賃設備的收益。在截至2023年9月30日的九個月中，我們出售了租賃組合中的五臺發動機、一架機身以及其他零件和設備，淨收益為510萬美元。在截至2022年9月30日的九個月中，我們出售了租賃組合中的15台發動機和其他零件和設備，淨收益為370萬美元。
出售金融資產的收益。在截至2023年9月30日的九個月中，由於我們沒有出售任何應收票據，因此出售金融資產沒有收益。在截至2022年9月30日的九個月中，我們出售了四張應收票據，淨收益為310萬美元。

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其他收入。截至2023年9月30日的九個月中，其他收入從截至2022年9月30日的九個月的1,690萬美元增長了510萬美元，增至2,200萬美元，增幅30.0％。其他收入主要包括管理費收入、租賃管理費、獲得的第三方託運佣金、服務費收入和其他離散收入項目。截至2023年9月30日的九個月中，與去年同期相比的增長主要反映了管理服務收入的增加。

折舊和攤銷費用。截至2023年9月30日的九個月，折舊和攤銷費用增加了270萬美元，達到6,810萬美元，增長4.0％，而截至2022年9月30日的九個月為6,550萬美元。增長反映了投資組合與去年同期相比的增長。
 
備件和設備銷售成本。截至2023年9月30日的九個月，備件和設備銷售成本下降了650萬美元，至960萬美元，下降了40.4％，而截至2022年9月30日的九個月為1,610萬美元，這反映了備件銷售的下降。在截至2023年9月30日的九個月中，沒有設備或設備銷售成本。截至2022年9月30日的九個月中，設備銷售成本為43,000美元。
 
減記設備。在截至2023年9月30日的九個月中，設備減記額為240萬美元，主要反映了三臺發動機和兩架機身的減記。截至2022年9月30日的九個月中，設備減記額為2180萬美元，主要反映了四臺發動機的減記。在這筆減記額中，2,040萬美元反映了位於俄羅斯的兩臺發動機的減值，這兩臺發動機因俄羅斯和烏克蘭衝突而被確定為無法收回。剩餘的減記屬於正常業務流程。
 
一般和管理費用。截至2023年9月30日的九個月，一般和管理費用增加了3,880萬美元，達到1.056億美元，而截至2022年9月30日的九個月為6,680萬美元。增加的主要原因是人事費用增加了2 100萬美元。此外，外部服務費增加了260萬美元，俄羅斯和烏克蘭衝突導致的航空船體戰爭保險增加了350萬美元，以及由於在印度開展的業務增加而導致的其他税收增加了320萬美元，進一步推動了一般和管理費用的增加。
 
技術費用。截至2023年9月30日的九個月中，技術費用增加了340萬美元，達到1,460萬美元，而截至2022年9月30日的九個月中，技術費用為1,120萬美元，增長了30.3％，這主要是由於發動機維修活動和推力租賃費用的增加。
 
淨財務成本。截至2023年9月30日的九個月中，淨融資成本增加了730萬美元，達到5,650萬美元，而截至2022年9月30日的九個月為4,920萬美元，這主要是由於短期利率的上升，這推高了我們的循環信貸額度的借貸成本。

所得税費用。截至2023年9月30日的九個月中，所得税支出為1,330萬美元，而截至2022年9月30日的九個月中，所得税支出為50萬美元。截至2023年9月30日的九個月中，有效税率為28.9％，而去年同期為（5.9）％。該公司的有效税率與美國聯邦法定税率的21.0％不同，這主要是由於該守則第162（m）條定義的高管薪酬超過100萬美元，以及2022年記錄的與俄羅斯和烏克蘭衝突導致的發動機減記相關的離散項目。
財務狀況、流動性和資本資源
流動性
截至2023年9月30日，該公司擁有540萬澳元的現金及現金等價物，以及5,030萬美元的限制性現金。我們的運營資金主要來自租賃活動提供的現金。我們通過主要由設備租賃投資組合擔保的借款為我們的增長融資。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，分別有約1.598億美元和2.19億美元的現金來自我們的借款活動。在同一時期，分別使用2.219億美元和1.609億美元來償還相關債務。

最近的 COVID-19 疫情對全球商業環境的影響已經造成並可能導致更多的客户破產、提前租賃回報、拖欠付款和租金優惠，這可能會減少租金或導致客户延期付款，從而對我們的財務業績產生負面影響。此外，鑑於與當前高利率和通貨膨脹環境相關的快速變化的市場和經濟狀況的不確定性，我們將繼續評估對公司業務和財務狀況影響的性質和程度。

對於我們達成的任何利率互換，如果利率對衝交易對手錶現不佳，我們將面臨風險。將來，我們可能會對衝更多金額的浮動利率債務。
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現金流討論
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，經營活動提供的現金流分別為1.690億美元和8,260萬美元。

運營現金流主要由根據我們的租賃協議支付的款項驅動，這些款項包括租賃收入、保證金和維護準備金，並被利息支出以及一般和管理成本所抵消。作為租賃部分發動機的維護儲備金收到的現金受到債務安排的部分限制。短期內，租賃收入流按固定利率計算，而我們的部分債務則按浮動利率計算。如果利率上升，我們不太可能在短期內提高租賃利率，這將導致我們的收益和運營現金流減少。收入和維護儲備金也受到設備租賃金額的影響。截至2023年9月30日和2022年12月31日，按賬面價值計算，我們約有84％和80％的資產是租賃的。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，平均利用率（基於賬面淨值）分別約為85％和82％。如果租賃外利率上升或租賃利率惡化沒有被利率降低所抵消，則運營收益和現金流將受到負面影響。

在截至2023年9月30日的九個月中，用於投資活動的現金流為1.321億美元，主要反映了與根據ASC 842被歸類為應收票據的租賃相關的1,540萬美元，以及用於購買運營租賃設備（包括資本化成本和該期間的預付存款）的1.425億美元，部分被出售設備的收益（扣除銷售費用）2,500萬美元所抵消。截至2022年9月30日的九個月中，用於投資活動的現金流為1.441億美元，主要反映了與根據ASC 842被歸類為應收票據的租賃相關的1,530萬美元，以及用於購買運營租賃設備（包括資本化成本和該期間的預付存款）的2.207億美元，部分被出售設備和應收票據（扣除銷售費用）的收益所抵消分別為百萬。
截至2023年9月30日的九個月中，用於融資活動的現金流為7,020萬美元，主要反映了2.219億美元的本金支付，部分被1.598億美元的抵消 債務收益。在截至2022年9月30日的九個月中，融資活動提供的現金流為4,720萬美元，主要反映了2.19億美元的債務收益，部分被1.609億美元的本金支付和520萬美元的股票回購所抵消。
優先股分紅
截至2023年10月15日，該公司的A-1系列優先股按每股6.5％的年利率累計季度股息，此後按每股8.5％的年利率累積季度股息。A-2系列優先股按每股6.5％的年利率累積季度股息。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，公司分別為A-1系列和A-2系列優先股支付了總額為240萬美元的股息。
債務義務和契約合規
截至2023年9月30日，債務包括總額為17.880億美元的貸款，扣除未攤銷的發行成本，應付利率約為3.1％至7.4％。實際上，我們所有的資產都用於擔保我們對債權人的債務。有關我們的債務工具的更多信息，請參閲本10-Q表季度報告第一部分第1項中的附註5 “債務債務”。

實際上，我們所有的債務都要求我們持續遵守某些財務契約，包括債務/權益比率、最低有形淨資產和最低利息覆蓋比率，以及包括客户和地域集中度限制在內的其他資格標準。根據我們的循環信貸額度，我們可以借入不超過發動機賬面淨值的85％和機身、備件庫存或其他資產賬面淨值的65％。因此，我們必須有其他可用資金來支付要購買的任何新設備的購買價格的餘額。我們的循環信貸額度、某些契約和其他債務相關協議也包含交叉違約條款。如果我們不遵守契約或資格要求，則可能不允許我們借入更多資金，因此可能需要加快付款。此外，大部分債務由發動機和飛機擔保，如果出售發動機或飛機，則可能需要償還這部分債務。

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截至2023年9月30日，我們遵守了循環信貸額度中規定的契約，包括至少2.25至1.00的利息覆蓋率要求以及保持在4.00至1.00以下的總槓桿比率要求。根據信貸額度的定義，利息覆蓋率是未計利息、税項、折舊和攤銷前的收益（EBITDA）和其他一次性費用與合併利息支出的比率。根據信貸額度的定義，總槓桿率是總負債與有形淨資產的比率。截至2023年9月30日，我們遵守了WEST III、WEST IV、WEST V和WEST VI契約和還本付息以及其他債務相關協議中規定的契約。

資產負債表外安排

截至2023年9月30日，我們沒有任何對投資者至關重要的資產負債表外安排或債務對我們的財務狀況、財務狀況的變化、收入或支出的變化、經營業績、流動性、資本支出或資本資源產生或合理可能產生影響。

合同義務和承諾

我們的債務總額的償還主要包括定期貸款下的定期分期付款，資金來自無限制的現金儲備和來自持續經營的現金流。下表彙總了我們截至2023年9月30日的合同承諾：
按期分列的應付款（以千計）
總計小於
1 年		1-3 年3-5 年超過
5 年
債務義務$1,800,039 $790,623 $117,465 $625,478 $266,473 
債務項下的利息支付166,881 43,116 78,177 38,026 7,562 
購買義務438,571 82,523 184,727 171,321 — 
經營租賃義務9,260 3,301 4,189 1,067 703 
總計$2,414,751 $919,563 $384,558 $835,892 $274,738 

我們會不時簽訂合同承諾，直接從原始設備製造商那裏購買發動機。截至本報告發布之日，我們承諾以2.828億美元的價格再購買18臺新的 LEAP-1A 發動機，並以1.558億美元的價格再購買九臺新的 LEAP-1B 發動機。我們的購買協議通常包含允許公司在某些情況下推遲或取消購買承諾的條款。這些延期或轉換不會導致罰款或成本增加，除非由於發動機標價的正常同比變化（類似於普通通貨膨脹）而可能導致任何增加。該公司繼續預計，隨着737 Max繼續獲得重新認證，以及停放和存放超過一年的飛機（及其已安裝的發動機）開始恢復服役的技術流程，對 LEAP-1B 發動機的需求將增加。

2020年12月，我們簽訂了購買25台現代技術飛機發動機的最終協議。作為收購的一部分，我們已承諾在未來提供某些大修和維護服務，預計到2030年，這些服務將在7,770萬美元至1.12億美元之間。

我們對剩餘債務適用2023年9月30日適用的利率，並根據上表中列出的估計債務還款額進行了調整，估算了債務項下到期的利息支付。實際支付的利息將因利率的變化而有所不同。

我們認為，我們的股權基礎、內部籌集的資金和現有的債務融資足以維持我們在未來十二個月的運營水平。如果設備租賃外量增加，現有債務融資機制下的可用性減少，或者借貸成本大幅上升，則內部籌集的資金水平可能會下降。這種下降將削弱我們維持運營水平的能力。我們將繼續與商業和投資銀行討論增加資本基礎的問題。如果我們無法獲得更多資本，那麼我們根據歷史趨勢繼續增長資產基礎的能力就會受到損害，而我們未來的增長將僅限於可以由內部產生的資本提供資金的增長。

最近的會計公告

本10-Q表季度報告中包含的未經審計的簡明合併財務報表附註1描述了公司最近通過的會計聲明和會計聲明。
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第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
我們的主要市場風險敞口是利率風險。利率的變化將影響我們的借貸成本。利率上升可能導致我們提高向客户收取的隱性利率，這可能會導致對租賃的需求減少。或者，我們可能會根據市場價格對租賃進行定價，以保持機隊的租賃狀態，並且由於我們無法將利息成本轉嫁給客户，我們的營業利潤率會降低。截至2023年9月30日，我們的未償債務中有7.3億美元是浮動利率債務。我們估計，扣除利率互換後，浮動利率債務的利率每增加或降低1％，我們的年利息支出將增加或減少230萬美元。
我們不時對部分借款進行套期保值，從而有效地固定了這些借款的利率。這種對衝活動有助於保護我們免受長期固定利率租賃利潤率下降的影響。此類套期保值活動可能會限制我們參與利率下降所帶來的好處的能力，但也可能保護我們免受利率上升的影響。此外，由於租賃利率往往會隨利率水平而變化，因此我們可以根據租賃終止時利率變化的影響調整租賃利率。其他金融資產和負債按固定利率計算。
我們還面臨貨幣貶值的風險。基本上，我們所有的租賃都需要以美元付款。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，我們的租賃租金收入分別有66％和58％來自非美國居住的承租人。如果這些承租人的貨幣兑美元貶值，承租人可能會在支付租賃款時遇到困難。
第 4 項。控制和程序

(a) 評估披露控制和程序。 根據經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）頒佈的第13a-15（b）條，我們在管理層（包括首席執行官（“首席執行官”）和首席財務官（“首席財務官”）的監督和參與下，對我們的披露控制和程序（定義見規則13a-15（e）和第15d-15（e）條的有效性和設計進行了評估（根據《交易法》頒佈），截至本報告所涉期末。基於此類評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2023年9月30日，我們的披露控制和程序可以有效提供合理的保證，即我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息將在美國證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告，並酌情收集並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。

(b) 控制方面的固有限制。 包括首席執行官和首席財務官在內的管理層預計我們的披露控制和程序不會防止或發現所有錯誤和欺詐行為。任何控制系統，無論設計和操作如何良好，都基於某些假設，只能為其目標的實現提供合理而非絕對的保證。此外，對控制措施的任何評估都無法絕對保證不會發生因錯誤或欺詐而出現的錯誤陳述，也無法絕對保證公司內部的所有控制問題和欺詐事件（如果有）都已被發現。控制系統的設計必須反映資源限制這一事實，並且必須將控制的好處與成本相比來考慮。

(c) 財務報告內部控制的變化。 在截至2023年9月30日的財季中，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
第二部分 — 其他信息
第 1A 項。風險因素
投資者應仔細考慮我們於2023年3月10日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日的10-K表年度報告第1部分：第1A項，以及我們向美國證券交易委員會提交的其他文件中 “風險因素” 中的風險。這些風險並不是公司面臨的唯一風險。我們目前未知或我們目前認為不重要的其他風險也可能損害我們的業務運營。這些風險中的任何一個都可能對我們的業務、現金流、財務狀況和經營業績產生不利影響。由於其中任何風險，我們普通股的交易價格可能會波動，投資者可能會損失全部或部分投資。在評估這些風險時，投資者還應參考本10-Q表季度報告中以引用方式包含或納入的其他信息。與截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中討論的風險因素相比，我們的風險因素沒有實質性變化。
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目錄
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
(a) 沒有。
(b) 沒有。
(c) 發行人購買股票證券。2022年10月，董事會批准續訂現有普通股回購計劃，該計劃允許回購高達6,000萬美元的公司普通股，將該計劃延長至2024年12月31日。回購的股票將立即退出。在截至2023年9月30日的三個月中，沒有回購任何股票。
第 5 項。其他信息

沒有。

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目錄
第 6 項。
展品
展品編號描述
10.1
第二修正和重述的A系列累計可贖回優先股指定證書、優先權證書和相對權利與限制的第一修正案日期為2023年9月26日。
31.1
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的第1350條對奧斯汀·威利斯進行認證。
31.2
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的第1350條，對斯科特·弗萊厄蒂進行認證。
32
根據根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條通過的《美國法典》第 18 章第 1350 條進行認證。
101.INSXBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中
101
以下財務報表來自公司截至2023年9月30日的季度10-Q表季度報告，格式為內聯XBRL：（i）簡明合併資產負債表，（ii）簡明合併收益表，（iii）簡明合併綜合收益表，（iv）可贖回優先股和股東權益簡明合併報表，（v）簡明合併現金流量表和（vi）附註合併財務報表，標記為文本塊，包括詳細標籤。
104封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）。

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目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條的要求，註冊人已正式授權以下籤署人代表其簽署本報告。
日期：2023 年 11 月 3 日
威利斯租賃金融公司
來自：/s/ Scott B. Flaherty
斯科特·B·弗萊厄蒂
首席財務官
（首席財務和會計官）
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