CARMAX 公佈了 2024 財年第三季度業績

弗吉尼亞州里士滿，2023年12月21日——CarMax, Inc.（紐約證券交易所代碼：KMX）今天公佈了截至2023年11月30日的第三季度業績。

亮點：

•淨收入為61億美元，與去年第三季度相比下降5.5％。

•零售二手單位銷售額與去年第三季度相比下降了2.9％，同類商店二手單位的銷售額下降了4.1％；每個零售二手單位的毛利潤強勁達到2,277美元，與去年第三季度持平。

•批發單位比去年第三季度增長7.7％；每個批發單位的毛利潤強勁達到961美元，與去年第三季度持平。

•從消費者和經銷商那裏購買了25萬輛汽車，與去年第三季度相比增長了5.1％。

◦這些車輛中有22.8萬輛是從消費者那裏購買的，比去年第三季度增長了1.6％。

◦其中22,000輛是通過經銷商購買的，比去年第三季度增長61.7％。

•5.6億美元的銷售和收購比去年第三季度下降了5.4％，即3180萬美元，這主要是受持續的成本管理工作的推動。

•由於淨利率百分比的壓縮，CarMax Auto Finance（CAF）收入為1.487億美元，比去年第三季度下降2.3％，但貸款損失準備金的減少和平均管理應收賬款的增加部分抵消了這一點。

•攤薄後每股淨收益為0.52美元，去年同期為0.24美元。

•第三季度恢復股票回購。

首席執行官評論：

總裁兼首席執行官比爾·納什表示：“儘管二手車行業持續面臨廣泛壓力，但我們第三季度的業績反映了團隊的持續努力，使我們業務的關鍵部分連續幾個季度取得了改善。”“本季度的主要業績包括批發部門同比增長，銷售和收購的進一步減少，CAF投資組合中的信貸結構增強，單位零售和批發毛利潤強勁，盈利能力同比增長。此外，我們的全渠道投資對我們的業務產生的積極影響繼續令我們感到鼓舞。其中一些好處包括增加零售客户、增加網絡流量和增加車輛採購。”

第三季度業務績效回顧：

銷售。零售和批發二手車總銷量為302,666輛，比去年第三季度增長1.3％。在線零售銷售（1）佔零售單位銷售額的14％，而去年第三季度為12％。包括零售和批發單位銷售在內的在線交易收入（2）為19億美元，約佔淨收入的31％，高於去年第三季度的28％。

與去年第三季度相比，零售二手車總銷量下降了2.9％，至174,766輛。同類商店二手商品的銷售額比去年第三季度下降了4.1％。我們認為，汽車負擔能力挑戰繼續影響我們第三季度的銷量表現，由於普遍的通貨膨脹壓力、更高的利率、收緊的貸款標準和消費者信心低迷，我們面臨持續的不利因素。零售二手車總收入與去年第三季度相比下降了7.2％，這得益於平均零售銷售價格的下降（每單位下降約1300美元，跌幅4.6％），以及零售二手車銷量的減少。

與去年第三季度相比，批發汽車的總銷量增長了7.7％，達到127,900輛。批發總收入與去年第三季度相比增長了1.1％，這要歸因於批發銷售單位的增加，但平均批發銷售價格每單位約600美元或6.7％的下降部分抵消了這一點。

我們從消費者和經銷商那裏購買了25萬輛汽車，與去年第三季度相比增長了5.1％。在這些汽車中，有22.8萬輛是從消費者那裏購買的，22,000輛是通過經銷商購買的，分別比去年的業績增長了1.6％和61.7％。

毛利。總毛利為6.129億美元，與去年第三季度相比增長6.3％。零售二手車毛利下降了1.2％，這主要反映了零售單位銷售的下降。每使用單位的零售毛利為2,277美元，與去年第三季度持平。

批發汽車毛利潤與去年同期相比增長了7.2％，這反映了批發單位數量的增加。每單位毛利為961美元，與去年第三季度持平。

其他毛利增長了55.4％，這在很大程度上反映了在我們採取的效率和成本覆蓋措施的推動下，服務毛利同比增長了3,340萬美元。

銷售和收購。與2023財年第三季度相比，銷售和收購支出下降了5.4％，至5.6億美元。這種降低反映了我們一年前實施的成本和效率努力的繼續。本季度減少了與人員配備、非CAF無法收回的應收賬款有關的成本，並降低了我們的技術平臺支出水平。廣告和股票薪酬支出的增加部分抵消了這些項目。與去年第三季度相比，銷售和收購佔毛利的百分比下降了11.2個百分點至91.4％。

CarMax Auto Finance。（3）受CAF淨利率下降的推動，CAF的收入下降了2.3％，至1.487億美元，超過了貸款準備金同比下降的1740萬美元

虧損以及CAF平均管理應收賬款的增長。本季度的準備金為6,830萬美元，而去年第三季度為8,570萬美元。

截至2023年11月30日，貸款損失備抵額為期末管理應收賬款的2.92％，低於截至2023年8月31日的3.08％。津貼百分比的下降主要反映了先前披露的收緊CAF承保標準的影響。

CAF的總利息率百分比（代表向消費者收取的利息和費用與我們的融資成本之間的差額）為平均管理應收賬款的5.9％，略低於今年第二季度的6.7％，這是因為資金成本的上漲足以抵消客户利率的增長。我們的衍生工具未被指定為會計目的套期保值，其按市值計值的影響也對同比表現產生了負面影響。受3天回報的影響，CAF為本季度售出的單位的44.0％提供了融資，低於去年第三季度的44.4％。CAF本季度的加權平均合同利率為11.3％，高於去年第三季度的9.8％。

股票回購活動。在2024財年的第三季度，我們在2023財年第三季度啟動暫停後恢復了股票回購計劃。我們在本季度以4190萬美元的價格回購了648,500股普通股。截至2023年11月30日，根據未償還的授權，我們還有24.1億美元可供回購。

地點空缺。在2024財年的第四季度，我們將開設四家門店，其中兩家在紐約地鐵市場，在洛杉磯和芝加哥地鐵市場各有一家。我們還將在亞特蘭大地鐵市場開設我們的第一個獨立翻新中心。

(1) 在線零售單位銷售被定義為客户遠程完成所有四項主要交易活動的銷售：預訂車輛；在需要時為車輛融資；以舊換新或選擇退出以舊換新；以及創建遠程銷售訂單。

(2) 在線交易收入定義為符合在線零售條件的零售銷售收入，以及任何EPP和第三方財務捐款、中標為在線出價的批發銷售收入以及Edmunds獲得的所有收入。

(3) 儘管CAF受益於某些間接管理費用，但我們沒有向CAF分配間接成本，以避免做出主觀的分配決策。

補充財務信息

由於四捨五入，金額和百分比計算的總和可能不一致。

銷售組件

(1) 不包括在合併中減少的細分市場間收入。

單位銷售額

平均銷售價格

汽車銷量變化

同類商店二手車銷量變化 (1)

(1) 從門店運營的第十四個完整月開始，門店將加入同類門店羣。可比門店的計算結果包括在本年度和相應的上一年度均包含在我們的可比門店基礎中的一組門店的結果。

按渠道劃分的二手車融資滲透率（在3天回報影響之前）(1)

(1) 計算方法為相應渠道融資的二手車單位佔銷售二手車總量的百分比。

(2) 包括CAF的二級和三級貸款發放，佔已售出二手單位的不到2％。

(3) 通常向我們支付費用或不向其支付費用的第三方金融提供商。

(4) 我們向其支付費用的第三方金融提供商。

(5) 代表自己安排融資的客户和不需要融資的客户。

選定的運營比率

(1) 按淨銷售額和營業收入的百分比計算。

毛利 (1)

(1) 金額是扣除公司間抵銷後的淨額。

每單位毛利 (1)

(1) 金額是扣除公司間沖銷後的淨額。這些扣除的效果是增加了單位二手車毛利潤和單位批發汽車毛利，並減少了微不足道的每單位毛利潤。

(2) 計算方法為：類別毛利除以其各自的銷售單位，但其他類別除以二手商品總銷售量除以二手商品總銷售量計算得出。

(3) 按其各自銷售額或收入的百分比計算。

銷售和收購費用 (1)

(1) 金額是扣除公司間抵銷後的淨額。

(2) 不包括與翻新和車輛維修服務相關的薪酬和福利，這些薪酬和福利包含在銷售成本中。

(3) 包括 IT 費用、非 CAF 壞賬、開業前和搬遷費用、保險、慈善捐款、差旅和其他管理費用。

CAF 收入的組成部分和其他 CAF 信息

(1) 平均管理應收賬款總額的年化百分比。

收益亮點

電話會議信息

我們將在美國東部時間今天，即2023年12月21日上午9點為投資者舉行電話會議。國內投資者可以撥打電話1-800-274-8461（國際來電者撥打1-203-518-9814）。國內和國際來電者的會議編號均為3171396。電話會議的網絡直播將在我們的投資者信息主頁investors.carmax.com上播出。

網絡直播的重播將在2024年4月10日之前在公司的網站上investors.carmax.com上播出，或者撥打1-800-374-1216（或1-402-220-0681用於國際訪問）並輸入會議編號3171396，通過電話（持續約一週）播出。

2024 財年第四季度財報發佈日期

我們目前計劃在紐約證券交易所開盤之前，於2024年4月11日星期四發佈截至2024年2月29日的第四季度業績。我們計劃在當天美國東部時間上午 9:00 為投資者舉辦電話會議。有關本次電話會議的信息將於2024年4月初在我們的投資者信息主頁investors.carmax.com上公佈。

關於 CarMax

美國最大的二手車零售商CarMax通過在每次互動中推動誠信、誠實和透明，徹底改變了汽車零售行業。該公司提供真正個性化的體驗，客户可以選擇在網上和店內隨心所欲地做多少或少的事。在截至2023年2月28日的財年中，CarMax在拍賣會上售出了約81萬輛二手車和59萬輛批發車。此外，CarMax Auto Finance在2023財年產生了近90億美元的應收賬款，增加了其近170億美元的投資組合。CarMax 擁有 240 多家門店、30,000 多名員工，能夠連續 19 年被評為《財富》100 家最佳工作公司® 之一，我們深感自豪。CarMax 致力於對人類、社區和環境產生積極影響。在 2023 年責任報告中瞭解更多信息。欲瞭解更多信息，請訪問 www.carmax.com。

前瞻性陳述

我們提醒讀者，本新聞稿中包含的不是歷史事實陳述的陳述，包括有關我們未來業務計劃、運營、挑戰、機遇或前景的陳述，包括但不限於有關預期運營能力、銷售、庫存、市場份額、財務目標、收入、利潤、支出、資本支出、股票回購計劃、債務義務或收益的任何陳述或因素，是根據安全港條款做出的前瞻性陳述1995 年《私人證券訴訟改革法》。你可以通過使用 “預期”、“相信”、“可以”、“估計”、“期望”、“打算”、“可能”、“展望”、“計劃”、“定位”、“預測”、“應該”、“目標”、“將” 等詞語和其他類似的表達方式來識別這些前瞻性陳述，無論是負面還是肯定的。此類前瞻性陳述基於管理層當前的知識、預期和假設，涉及風險和不確定性，可能導致實際業績與預期業績存在重大差異。可能導致實際業績和結果與前瞻性陳述中包含的結果和結果存在重大差異的因素包括：

•競爭格局的變化和/或我們未能成功適應此類變化。

•美國總體或地區經濟狀況的變化，包括通貨膨脹壓力、利率上升以及國際事件的潛在影響。

•資本和營運資本融資的可用性或成本的變化，包括與資產支持證券化市場相關的變化。

•損害我們的聲譽或損害我們品牌質量認知的事件。

•新車和二手車價格的重大變化。

•庫存來源的可用性或渠道減少或未能迅速清理庫存。

•我們無法實現與我們的全渠道計劃和戰略投資相關的收益。

•與地域和銷售增長相關的因素，包括無法有效管理我們的增長。

•我們無法招聘、培養和留住員工，也無法維持積極的員工關係。

•我們的門店、區域或公司管理團隊的關鍵員工流失或勞動力成本的顯著增加。

•經濟狀況或其他因素的變化導致CAF的應收汽車貸款組合的信用損失超過預期。

•未能或無法實現與我們的戰略交易相關的收益。

•冠狀病毒公共衞生危機對包括美國和當地經濟；我們的業務運營和連續性；企業和消費者融資的可用性；我們員工的健康和生產力；第三方提供商繼續提供不間斷服務的能力；以及我們運營的監管環境等事項的影響和後果。

•我們的第三方金融提供商提供的消費信貸可用性的變化。

•第三方提供商提供的擴展保護計劃產品的可用性發生變化。

•我們業務關鍵組成部分所依賴的第三方供應商的業績。

•影響一家或多家汽車製造商的不利條件以及製造商召回。

•編制財務報表時使用的估計和假設不準確，或者新的會計要求或美國公認會計原則變更的影響。

•未能或無法充分保護我們的知識產權。

•惡劣天氣事件的發生。

•與我們商店的地理集中度相關的因素。

•導致客户、員工或公司機密信息被盜用、丟失或其他未經授權披露的安全漏洞或其他事件。

•未能或無法充分增強關鍵信息系統。

•與我們運營所處的監管和立法環境相關的因素。

•各種訴訟事項的影響。

•我們普通股市場價格的波動。

有關可能影響預期的因素的更多詳細信息，請參閲我們截至2023年2月28日的財年10-K表年度報告，以及我們向美國證券交易委員會提交或提供的季度或本期報告。我們的文件已在我們的投資者信息主頁investors.carmax.com上公開發布。也可以通過發送電子郵件至 investor_relations@carmax.com 或致電 (804) 747-0422 x7865 向投資者關係部提出信息請求。無論是由於新信息、未來事件還是其他原因，我們沒有義務在任何前瞻性陳述發表後對其進行更新或修改。

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合併收益表

（未經審計）

(1) 百分比按淨銷售額和營業收入的百分比計算，由於四捨五入，可能無法合計。

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合併資產負債表

（未經審計）

CARMAX, INC.和子公司

合併現金流量表

（未經審計）