附錄 99.1
DRIL-QUIP, INC.公佈2023年第三季度業績
第三季度收入環比增長31%
來自運營的現金為2680萬美元
成功完成了對大北方的收購
休斯頓,2023年10月26日——能源行業高度工程化的設備、服務和創新技術的開發商、製造商和供應商Dril-Quip, Inc.(紐約證券交易所代碼:DRQ)(“公司” 或 “Dril-Quip”)今天公佈了2023年第三季度的運營和財務業績。
第三季度亮點
“我們的第三季度實現了強勁的收入,這既來自大北地區的加入,也來自向巴西、中東和西非等市場的主要客户交付推動的增長。在8月初完成對Great North的收購後,該業務本季度的業績符合預期,我們對其持續增長軌跡感到興奮。” Dril-Quip總裁兼首席執行官傑夫·伯德説。“本季度的自由現金流非常強勁,為2017年以來的最高水平,這要歸因於我們改善了整體營運資金,並獲得了期待已久的美國退税。”
1
“最近,海上鑽機市場的產能限制帶來了阻力。由於鑽機的可用性延遲了鑽探計劃,多個客户推遲了產品訂單和服務的交付,最新估計將一些活動推遲到2024年春季。與我們的預期相比,這直接影響了第三季度的預訂人數,也影響了我們的海底產品和海底服務收入組合。海底服務收入的下降最終導致了第三季度的盈利能力下降。我們認為我們正處於多年離岸升級週期的初期,Dril-Quip的投資組合已做好增長準備,這一觀點保持不變。我們期待在2024年2月的年終財報電話會議上向投資者介紹我們的2024年展望和戰略舉措的最新情況。”
在今天發佈的同時,該公司在其網站www.dril-quip.com上的 “投資者” 選項卡下的 “活動與演示” 頁面上發佈了名為 “2023年第三季度投資者介紹會” 的新投資者簡報。投資者應注意,Dril-Quip在證券交易委員會(“SEC”)的文件、新聞稿和公開電話會議上公佈了重要的財務信息。Dril-Quip可能會使用其網站(www.dril-quip.com)的 “投資者” 部分與投資者溝通。在那裏發佈的財務和其他信息有可能被視為重要信息。Dril-Quip 網站上的信息不屬於本版本。
運營和財務業績
收入、銷售成本和營業毛利率
2023年第三季度的合併收入為1.172億美元,比2023年第二季度增長2760萬美元,與2022年第三季度相比增長2910萬美元。收入的增長主要是由第三季度對Great North的收購推動的,該收購在該季度貢獻了1,550萬美元,我們的海底產品板塊增加了1130萬美元,這是因為主要客户是在不斷增長的國際離岸市場交付的。Well Construction的收入環比增長1,620萬美元,從2140萬美元增加到3,760萬美元,這主要是受收購Great North以及巴西近海和西非大孔徑班輪吊架增長的推動。海底服務板塊收入同比增長6%,達到2370萬美元,海底產品板塊收入較上年增長15%,達到5,590萬美元。
2023年第三季度的銷售成本為8,560萬美元,環比增長1,990萬美元。2023年第三季度的毛營業利潤率為27.0%,高於2023年第二季度的26.7%,同比增長25.4%。在油井建築和海底產品銷售增加帶來的槓桿作用增加的推動下,毛利率同比增長。
2
銷售、通用、管理和工程費用
2023年第三季度的銷售、一般和管理(“SG&A”)費用為2700萬美元,與2023年第二季度相比增加了490萬美元,同比增長460萬美元。銷售和收購環比增長,這主要是由於大北地區支出增加以及活動增加導致壞賬準備金增加。2023年第三季度的工程和產品開發費用為310萬美元,比2023年第二季度減少10萬美元,同比增長40萬美元。同比增長歸因於與特定國際客户要求相關的測試和認證活動的增加。
淨收益、調整後息税折舊攤銷前利潤和自由現金流
2023年第三季度,該公司報告淨虧損700萬美元,合每股虧損0.21美元。相比之下,2023年第二季度的淨收入為350萬美元,合每股收益0.10美元,去年同期淨收入為1,330萬美元,合每股收益0.39美元。
2023年第三季度調整後的息税折舊攤銷前利潤總額為1,240萬美元,而2023年第二季度為880萬美元,去年同期為700萬美元。調整後的息税折舊攤銷前利潤環比增長以及2023年第三季度對Great North的收購可以歸因於收入的增加和對Great North的收購。
2023年第三季度,運營部門提供的現金為2680萬美元,環比增長1,550萬美元,同比增長2580萬美元。2023年第三季度的自由現金流為2140萬美元,環比增長2,030萬美元,同比增長3,060萬美元。這一改善主要是由美國獲得的1,680萬美元退税以及第三季度未繳銷售額的改善所推動的,但由於預期未來增長,製成品庫存的增加部分抵消了這一增長。2023年第三季度的資本支出為540萬美元,其中大部分與已經獲得保障的用於工作的租賃工具有關。該公司在第三季度使用9,230萬美元完成了對Great North的收購,包括與交易和整合相關的成本以及慣常的營運資金調整。截至2023年9月30日,期末現金、現金等價物和短期投資為1.9億美元。該公司預計,2023年第四季度的自由現金流將為正數。
股票回購
在2023年第三季度,該公司沒有進行任何股票回購。在董事會目前的授權中,該公司還剩約1.03億美元。作為整體資本配置策略的一部分,公司將繼續評估其股票回購的金額和時間。
電話會議和網絡直播
管理層將在2023年10月27日東部夏令時間上午10點/中部夏令時間上午9點舉行電話會議和網絡直播,討論財務業績。該演示文稿向所有利益相關方開放,可能包含前瞻性信息。
要接聽電話,請在通話開始前大約十分鐘撥號。
3
電話會議和網絡直播詳情
日期/時間: |
2023 年 10 月 27 日星期五,美國東部夏令時間上午 10:00 /中部夏令時間上午 9:00 |
網絡直播: |
https://www.webcaster4.com/Webcast/Page/2968/49306 |
美國免費撥入電話: |
888-506-0062 |
國際撥號: |
973-528-0011 |
會議編號: |
296785 |
對於那些無法參加現場通話的人,電話會議結束後將在 2023 年 11 月 10 日星期五午夜之前提供音頻重播。要觀看重播,請致電 877-481-4010 或 919-882-2331(國際)並輸入確認碼 49306。網絡直播的重播也將在電話會議結束後不久存檔,可在公司網站上訪問。
關於 Dril-Quip
Dril-Quip 是用於能源行業的高度工程化設備、服務和創新技術的開發商、製造商和提供商。
4
前瞻性陳述
此處包含的與未來運營和財務業績相關的前瞻性陳述,包括與市場狀況、最近完成的收購的好處、預期的項目預訂、完成戰略重組的預期時間、新訂單的預期交付時間、預期收入、成本、成本協同效應和節約、可能的收購、新產品發行和相關收入、股票回購和經營業績預期相關的陳述,均基於某些假設和公司管理層根據其對歷史趨勢、當前狀況、預期未來發展和其他因素的經驗和看法做出的分析。這些聲明存在公司無法控制的風險,包括但不限於石油輸出國組織(歐佩克)和非歐佩克國家為調整產量水平而採取的行動的影響、歐佩克和非歐佩克國家為調整產量水平而採取的行動的影響、與最近完成的收購相關的風險,包括收購的收益可能無法完全實現或可能需要比預期更長的時間才能實現的風險將無法成功集成房地產和資產進入我們的業務,管理層的注意力將轉移到與整合相關的問題、包括通貨膨脹在內的總體經濟狀況對經濟活動和我們運營的影響、石油和天然氣價格的總體波動以及石油和天然氣行業的週期性、投資者和貸款人對石油和天然氣行業的情緒下降以及對石油和天然氣行業的新資本投資、項目終止、合同暫停或範圍調整、不確定性新政府的影響法規、公司的國際業務、運營風險、我們的客户和全球能源部門將其部分資產配置從化石燃料生產轉移到可再生能源的影響以及公司向美國證券交易委員會提交的公開文件中詳述的其他因素。提醒投資者,任何此類聲明都不能保證未來的表現,實際結果可能與所示結果存在重大差異。
非公認會計準則財務信息
調整後淨收益(虧損)、調整後攤薄每股收益、自由現金流和調整後息税折舊攤銷前利潤均為非公認會計準則指標。
調整後的淨收益(虧損)和調整後的攤薄每股收益分別定義為淨收益(虧損)和每股收益,不包括外幣收益或虧損以及其他重要非現金項目和某些費用和貸記的影響。
自由現金流定義為經營活動提供的淨現金減去用於購買不動產、廠房和設備的現金。
調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為淨收入,不包括所得税、利息收入和支出、折舊和攤銷費用、股票薪酬、外幣匯率變動產生的非現金收益或虧損以及其他重要的非現金項目和某些費用和貸記的其他調整。
5
公司認為,這些非公認會計準則指標使其能夠更有效地評估和比較同期運營業績,並通過消除其資本結構對運營結構的影響來確定運營趨勢。此外,公司認為,這些指標是分析師和投資者使用的補充衡量工具,用於幫助評估整體經營業績、追求和償還可能的債務機會以及進行未來資本支出的能力。根據美國公認會計原則(“GAAP”)衡量,調整後的淨收益(虧損)、調整後的息税折舊攤銷前利潤和自由現金流不代表可供我們全權使用的資金,也無意代表或用作經營活動提供的淨收入或淨現金的替代品。
有關非公認會計準則財務信息的更多信息,包括本新聞稿中提供的非公認會計準則財務信息與根據公認會計準則列報的最直接可比財務信息的對賬,請參閲下文 “未經審計的非公認會計準則財務指標”。非公認會計準則財務信息是對公司根據公認會計原則報告的財務業績的補充,應與之一起閲讀,而不是替代或替代這些業績。由於非公認會計準則財務信息未標準化,因此可能無法將這些財務指標與其他公司的非公認會計準則財務指標進行比較。
投資者關係聯繫人
艾琳·法齊奧,企業融資總監
Erin_Fazio@dril-quip.com
6
Dril-Quip, Inc. |
|
||||||||||
比較簡明合併損益表 |
|
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(未經審計) |
|
||||||||||
|
三個月已結束 |
|
|||||||||
|
2023年9月30日 |
|
|
2023年6月30日 |
|
|
2022年9月30日 |
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|||
|
(以千計,每股數據除外) |
|
|||||||||
收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
產品 |
$ |
77,603 |
|
|
$ |
55,828 |
|
|
$ |
58,508 |
|
服務 |
|
27,214 |
|
|
|
23,733 |
|
|
|
20,443 |
|
租賃 |
|
12,427 |
|
|
|
10,046 |
|
|
|
9,190 |
|
總收入 |
|
117,244 |
|
|
|
89,607 |
|
|
|
88,141 |
|
成本和支出: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
銷售成本 |
|
85,603 |
|
|
|
65,711 |
|
|
|
65,710 |
|
銷售、一般和管理 |
|
26,993 |
|
|
|
22,114 |
|
|
|
22,431 |
|
工程和產品開發 |
|
3,061 |
|
|
|
3,202 |
|
|
|
2,645 |
|
重組和其他費用 |
|
2,267 |
|
|
|
(610 |
) |
|
|
4,101 |
|
出售不動產、廠房和設備的收益 |
|
(1,027 |
) |
|
|
(738 |
) |
|
|
(17,276 |
) |
收購成本 |
|
5,358 |
|
|
|
1,134 |
|
|
|
- |
|
外幣交易損失(收益) |
|
1,060 |
|
|
|
(4,812 |
) |
|
|
(1,901 |
) |
成本和支出總額 |
|
123,315 |
|
|
|
86,001 |
|
|
|
75,710 |
|
營業收入(虧損) |
|
(6,071 |
) |
|
|
3,606 |
|
|
|
12,431 |
|
淨利息收入 |
|
(2,312 |
) |
|
|
(1,979 |
) |
|
|
(248 |
) |
所得税準備金(福利) |
|
3,275 |
|
|
|
2,102 |
|
|
|
(610 |
) |
淨收益(虧損) |
$ |
(7,034 |
) |
|
$ |
3,483 |
|
|
$ |
13,289 |
|
每股淨收益(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
基本 |
$ |
(0.21 |
) |
|
$ |
0.10 |
|
|
$ |
0.39 |
|
稀釋 |
$ |
(0.21 |
) |
|
$ |
0.10 |
|
|
$ |
0.39 |
|
折舊和攤銷 |
$ |
7,899 |
|
|
$ |
7,049 |
|
|
$ |
7,123 |
|
資本支出 |
$ |
5,430 |
|
|
$ |
10,187 |
|
|
$ |
10,283 |
|
加權平均已發行股數 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
基本 |
|
34,132 |
|
|
|
34,130 |
|
|
|
33,948 |
|
稀釋 |
|
34,132 |
|
|
|
34,490 |
|
|
|
34,232 |
|
7
Dril-Quip, Inc. |
|
||||||
比較簡明合併資產負債表 |
|
||||||
(未經審計) |
|
||||||
|
2023年9月30日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
||
|
(以千計) |
|
|||||
資產: |
|
|
|
|
|
||
現金和現金等價物 |
$ |
181,072 |
|
|
$ |
264,804 |
|
短期投資 |
|
8,911 |
|
|
|
32,232 |
|
其他流動資產 |
|
519,057 |
|
|
|
452,988 |
|
PP&E,net |
|
211,806 |
|
|
|
181,270 |
|
其他資產 |
|
86,722 |
|
|
|
38,657 |
|
總資產 |
$ |
1,007,568 |
|
|
$ |
969,951 |
|
負債和權益: |
|
|
|
|
|
||
流動負債 |
$ |
106,735 |
|
|
$ |
87,555 |
|
遞延所得税 |
|
12,114 |
|
|
|
3,756 |
|
其他長期負債 |
|
18,257 |
|
|
|
6,288 |
|
負債總額 |
|
137,106 |
|
|
|
97,599 |
|
股東權益總額 |
|
870,462 |
|
|
|
872,352 |
|
負債和權益總額 |
$ |
1,007,568 |
|
|
$ |
969,951 |
|
Dril-Quip, Inc. |
|
||||||||||||||||||||||
淨收益(虧損)與調整後淨收益(虧損)和調整後的攤薄後每股收益(虧損)與調整後的攤薄後每股收益(虧損)的對賬 |
|
||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
調整後的淨收益(虧損)和每股收益: |
三個月已結束 |
|
|||||||||||||||||||||
|
2023年9月30日 |
|
|
2023年6月30日 |
|
|
2022年9月30日 |
|
|||||||||||||||
|
對的影響 |
|
|
對的影響 |
|
|
對的影響 |
|
|
對的影響 |
|
|
對的影響 |
|
|
對的影響 |
|
||||||
|
(以千計,每股金額除外) |
|
|||||||||||||||||||||
淨收益(虧損) |
$ |
(7,034 |
) |
|
$ |
(0.21 |
) |
|
$ |
3,483 |
|
|
$ |
0.10 |
|
|
$ |
13,289 |
|
|
$ |
0.39 |
|
調整(税後): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
逆轉外幣交易虧損(收益)的影響 |
|
837 |
|
|
|
0.02 |
|
|
|
(3,801 |
) |
|
|
(0.11 |
) |
|
|
(1,502 |
) |
|
|
(0.04 |
) |
重組和其他費用,包括遣散費 |
|
2,036 |
|
|
|
0.06 |
|
|
|
(14 |
) |
|
|
- |
|
|
|
3,240 |
|
|
|
0.09 |
|
出售不動產、廠房和設備的收益 |
|
(811 |
) |
|
|
(0.02 |
) |
|
|
(583 |
) |
|
|
(0.02 |
) |
|
|
(13,648 |
) |
|
|
(0.40 |
) |
調整後淨收益(虧損) |
$ |
(4,972 |
) |
|
$ |
(0.15 |
) |
|
$ |
(915 |
) |
|
$ |
(0.03 |
) |
|
$ |
1,379 |
|
|
$ |
0.04 |
|
8
Dril-Quip, Inc. |
|
||||||||||
淨收益(虧損)與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬 |
|
||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
調整後的息税折舊攤銷前利潤 |
三個月已結束 |
|
|||||||||
|
2023年9月30日 |
|
|
2023年6月30日 |
|
|
2022年9月30日 |
|
|||
|
(以千計) |
|
|||||||||
淨收益(虧損) |
$ |
(7,034 |
) |
|
$ |
3,483 |
|
|
$ |
13,289 |
|
添加: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
淨利息收入 |
|
(2,312 |
) |
|
|
(1,979 |
) |
|
|
(248 |
) |
所得税準備金(福利) |
|
3,275 |
|
|
|
2,102 |
|
|
|
(610 |
) |
折舊和攤銷費用 |
|
7,899 |
|
|
|
7,049 |
|
|
|
7,123 |
|
重組和其他費用 |
|
2,267 |
|
|
|
(610 |
) |
|
|
4,101 |
|
收購成本 |
|
5,358 |
|
|
|
1,134 |
|
|
|
- |
|
出售不動產、廠房和設備的收益 |
|
(1,027 |
) |
|
|
(738 |
) |
|
|
(17,276 |
) |
外幣交易損失(收益) |
|
1,060 |
|
|
|
(4,812 |
) |
|
|
(1,901 |
) |
股票補償費用 |
|
2,576 |
|
|
|
2,566 |
|
|
|
2,569 |
|
其他 |
|
309 |
|
|
|
592 |
|
|
|
- |
|
調整後 EBITDA |
$ |
12,371 |
|
|
$ |
8,787 |
|
|
$ |
7,047 |
|
Dril-Quip, Inc. |
|
||||||||||
運營活動提供的淨現金與自由現金流的對賬 |
|
||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
自由現金流: |
三個月已結束 |
|
|||||||||
|
2023年9月30日 |
|
|
2023年6月30日 |
|
|
2022年9月30日 |
|
|||
|
(以千計) |
|
|||||||||
經營活動提供的淨現金 |
$ |
26,805 |
|
|
$ |
11,282 |
|
|
$ |
1,042 |
|
減去: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
購買不動產、廠房和設備 |
|
(5,430 |
) |
|
|
(10,187 |
) |
|
|
(10,283 |
) |
自由現金流 |
$ |
21,375 |
|
|
$ |
1,095 |
|
|
$ |
(9,241 |
) |
9