附錄 99
用於立即發佈
2023年12月20日
通用磨坊公佈2024財年第二季度業績
並更新全年展望
| ● | 第二季度淨銷售額為51億美元，下降了2％，有機銷售額 1也下降了2％；按2年複合增長計算，淨銷售額增長了1％， 有機淨銷售額增長了4％ |
| ● | 8.12億美元的營業利潤增長了2％；按固定匯率計算，調整後的營業利潤為9.89億美元，增長了13％ |
| ● | 攤薄後的每股收益（EPS）為1.02美元，增長了1％；調整後的攤薄後每股收益為1.25美元，按固定匯率計算增長了14％ |
| ● | 公司更新了2024財年的全年展望，以反映人們對銷量恢復放緩和整體利潤管理（HMM）進一步節省成本的預期 |
¹ 請參閲下文合併財務報表附註7，瞭解本 指標與本新聞稿中使用的其他非公認會計準則指標的對賬。
明尼阿波利斯（2023年12月20日）通用磨坊 有限公司（紐約證券交易所代碼：GIS）今天公佈了其2024財年第二季度的業績。
通用磨坊董事長兼首席執行官傑夫·哈梅寧表示，儘管在消費格局持續充滿挑戰的情況下， 第二季度的銷量復甦低於預期，但我們的利潤增長主要歸功於HMM的大幅成本節約。我們正在調整我們的 計劃以適應不斷變化的消費者環境，並繼續專注於推動長期增長，優先考慮通過創新、品牌建設和店內執行來取勝。同時，我們 提高了我們的HMM績效，進一步消除了供應鏈中與中斷相關的成本。對於全年，我們修訂了總體展望，以應對交易量復甦放緩，將利潤和每股收益預期縮小到最初的指導區間內 ，並維持了對強勁自由現金流轉換的前景。
通用磨坊正在執行其Accelerate 戰略，以推動可持續的盈利增長和長期的頂級股東回報。該戰略側重於創造競爭優勢和贏得勝利的四大支柱：大膽地建立品牌、 不懈地創新、釋放規模、站穩腳跟。該公司優先考慮其核心市場、全球平臺和最有可能實現盈利增長的本土寶石品牌，並致力於通過戰略收購和資產剝離來重塑其投資組合 ，以進一步提高其增長形象。
第二季度業績摘要
| | 淨銷售額下降了2％，至51億美元，英鎊銷量的下降部分被有利的淨 價格變現和組合所抵消。有機淨銷售額比去年同期的兩位數增長率低2％；按2年複合增長計算，有機淨銷售額增長了4％。 |
| | 毛利率增長了170個基點，達到淨銷售額的34.4％，這得益於HMM的成本節約以及有利的 淨價格實現和組合，但投入成本上漲、其他供應鏈成本上漲和供應的增加部分抵消了毛利率 |
| 鏈去槓桿化。調整後的毛利率增長了180個基點，達到淨銷售額的35.0％，這主要是受HMM成本節省以及有利的淨價格實現和組合的推動，而投入成本上漲、其他供應鏈成本上漲和供應鏈去槓桿化部分抵消了調整後的毛利率。 |
| | 8.12億美元的營業利潤增長了2％，這得益於毛利增加以及薪酬和福利支出的降低，部分被與拉丁美洲申報部門相關的商譽減值費用所抵消。15.8％的營業利潤率上升了50個基點。調整後的營業利潤為9.89億美元，按固定匯率計算，增長了13％，這得益於調整後毛利潤增加以及薪酬和福利支出降低。調整後的營業利潤率上升240個基點至19.3％。 |
| | 歸屬於通用磨坊的淨收益為5.96億美元，下降了2％。攤薄後每股收益 增長1％，至1.02美元，這主要是受營業利潤增加和已發行淨股減少的推動，但淨利息支出增加部分抵消了這一點。按固定匯率計算，調整後的攤薄後每股收益為1.25美元，增長了14％，這主要是由於 調整後營業利潤的增加和已發行淨股票的減少，但淨利息支出增加部分抵消了這一點。 |
六個月業績 摘要
| | 淨銷售額增長了1％，達到100億美元，這得益於有利的淨價格變現和組合， 被英鎊銷量的減少部分抵消。有機淨銷售額比去年同期的兩位數增長率高出1％；按照 2年複合增長計算，有機淨銷售額增長了6％。 |
| | 毛利率增長了350個基點，達到淨銷售額的35.2％，這得益於有利的淨價格變現 和混合、HMM 成本節省以及利好 按市值計價影響，部分被投入成本上漲、其他供應鏈成本上漲和供應鏈去槓桿化所抵消。 調整後的毛利率上升了120個基點，達到淨銷售額的35.2％，這得益於有利的淨價格變現和組合以及HMM成本的節省，但投入成本上漲、其他供應鏈成本上漲以及供應鏈 去槓桿化部分抵消了這一點。 |
| | 17億美元的營業利潤下降了8％，這主要是受上一年 剝離的淨收益以及與拉丁美洲報告部門相關的商譽減值費用所推動，但毛利潤的增加部分抵消了這一點。17.3％的營業利潤率下降了170個基點。調整後的營業利潤 19億美元（按固定匯率計算）增長了7％，這得益於調整後毛利潤的增加，但部分被調整後的銷售、一般和管理（SG&A）支出（包括 媒體投資的個位數高增長）所抵消。調整後的營業利潤率上升了110個基點至18.8％。 |
| | 歸屬於通用磨坊的淨收益下降了11％，至13億美元，攤薄後的每股收益 下降了8％，至2.16美元，這主要是受營業利潤減少和淨利息支出增加的推動，但已發行淨股減少部分抵消。按固定匯率計算，調整後的攤薄後每股收益為2.34美元，增長了6％，這主要是由調整後的營業利潤增加和已發行淨股減少所推動的，但淨利息支出增加和調整後的有效税率的提高部分抵消了這一點。 |
關於可比性的説明
以下交易影響了 的可比性 年初至今2023財年至2024財年之間的財務業績：在2023財年第一季度收購了TNT Crust餐飲服務業務，並在2023財年第一季度剝離了Helper主餐和突然沙拉配菜業務。此外，2023財年上半年的業績包括自願召回對某些國際 的影響哈根達斯冰淇淋產品，這阻礙了國際板塊的淨銷售額和營業利潤業績。
運營部門業績
注意：由於四捨五入，桌子可能不足。
| 2024財年公佈的淨銷售額 增長的組成部分 | ||||||||
| 第二季度 | 音量 | 價格/組合 | 國外 交易所 |
已報告 淨銷售額 | ||||
| 北美零售 |
(5) 分 | 4 分 | -- | (2)% | ||||
| 寵物 |
(11) 分 | 7 分 | -- | (4)% | ||||
| 北美餐飲服務 |
(1) pt | -- | -- | 扁平 | ||||
| 國際 |
(4) 分 | 3 分 | 2 分 | 2% | ||||
| 總計 |
(4) 分 | 3 分 | -- | (2)% | ||||
| 六個月 |
||||||||
| 北美零售 |
(5) 分 | 6 分 | -- | 扁平 | ||||
| 寵物 |
(8) 分 | 6 分 | -- | (2)% | ||||
| 北美餐飲服務 |
3 pt | 1 pt | -- | 4% | ||||
| 國際 |
(4) 分 | 8 分 | 2 分 | 6% | ||||
| 總計 |
(3) 分 | 4 分 | -- | 1% | ||||
| 2024財年有機淨銷售增長的組成部分 | ||||||||||||
| 第二季度 | 有機 音量 |
有機 價格/組合 |
有機 淨銷售額 |
國外 交易所 |
收購和 資產剝離 |
已報告 淨銷售額 | ||||||
| 北美零售 |
(5) 分 | 4 分 | (2)% | -- | -- | (2)% | ||||||
| 寵物 |
(11) 分 | 7 分 | (4)% | -- | -- | (4)% | ||||||
| 北美餐飲服務 |
(1) pt | 1 pt | 扁平 | -- | -- | 扁平 | ||||||
| 國際 |
(4) 分 | 3 分 | 扁平 | 2 分 | -- | 2% | ||||||
| 總計 |
(4) 分 | 3 分 | (2)% | -- | -- | (2)% | ||||||
| 六個月 |
||||||||||||
| 北美零售 |
(5) 分 | 6 分 | 1% | -- | (1) pt | 扁平 | ||||||
| 寵物 |
(8) 分 | 6 分 | (2)% | -- | -- | (2)% | ||||||
| 北美餐飲服務 |
1 pt | -- | 2% | -- | 2 分 | 4% | ||||||
| 國際 |
(4) 分 | 8 分 | 4% | 2 分 | -- | 6% | ||||||
| 總計 |
(3) 分 | 5 分 | 1% | -- | -- | 1% | ||||||
| 2024財年分部營業利潤增長 | ||||
| 第二季度 | 報告的變化百分比 | 固定貨幣變化百分比 | ||
| 北美零售 |
3% | 3% | ||
| 寵物 |
18% | 18% | ||
| 北美餐飲服務 |
17% | 17% | ||
| 國際 |
94% | 100% | ||
| 總計 |
7% | 7% | ||
| 六個月 |
||||
| 北美零售 |
3% | 3% | ||
| 寵物 |
2% | 2% | ||
| 北美餐飲服務 |
14% | 14% | ||
| 國際 |
61% | 68% | ||
| 總計 |
5% | 5% | ||
北美零售板塊
受英鎊銷量下降的推動，通用磨坊北美零售板塊第二季度淨銷售額下降了2％，至33億美元，但有利的淨價格變現和組合部分抵消了 。有機淨銷售額比去年同期的兩位數增長率低2％；有機淨銷售額在2年複合增長的基礎上增長了5％。由於非衡量渠道增長加快，本季度淨銷售表現超過了尼爾森衡量的零售銷售增長。美國零食和美國晨食業務部門的淨銷售額下降了中個位數 。美國餐飲和烘焙解決方案的淨銷售額增長了個位數的低點，而加拿大 則以個位數的高位數增長。據報道，按固定匯率計算，該細分市場8.6億美元的營業利潤增長了3％，這主要是受有利的淨價格變現和組合以及HMM成本節省的推動，但部分被銷量減少、投入成本上漲、其他供應鏈成本上漲、供應鏈去槓桿化以及銷售和收購支出增加所抵消。
在六個月內， 北美零售板塊淨銷售額為64億美元，基本與去年同期水平持平，其中包括剝離帶來的1個百分點的不利影響。有機淨銷售額 增長了1％。據報道，按固定匯率計算，該細分市場17億美元的營業利潤增長了3％，這主要是受有利的淨價格變現和組合以及HMM成本節省的推動，但投入成本上漲、 銷量減少、其他供應鏈成本增加、銷售和收購費用增加以及供應鏈去槓桿化部分抵消。
寵物專區
受英鎊銷量下降的推動，寵物板塊第二季度淨銷售額下降了4％，至5.69億美元，但部分被有利的淨價格 的變現和組合所抵消。有機淨銷售額也下降了4％。儘管與去年同期相比，零售商庫存大幅減少，但淨銷售表現仍落後於全渠道零售銷售業績約2個百分點。相對於2022財年，第二季度淨銷售額下降了中個位數，全渠道零售額增長了中個位數。與去年相比，本季度幹寵物食品的淨銷售額下降了中個位數，濕式寵物食品的淨銷售額下降了兩位數，寵物零食的淨銷售額上升了兩位數。該細分市場1.02億美元的營業利潤增長了18％，這主要是受有利的淨價格實現和組合以及HMM成本節省的推動， 被銷量減少、其他供應鏈成本增加以及銷售和收購費用增加所部分抵消。
在過去的六個月中，寵物板塊的淨銷售額下降了2％，至11億美元。有機淨銷售額也下降了2％。該細分市場的營業利潤增長了2％，達到2.14億美元，這主要是受有利的淨價格實現和組合以及HMM成本節省的推動， 被其他供應鏈成本上漲、銷量降低、投入成本上漲、銷售和收購費用增加以及供應鏈去槓桿化所部分抵消。
北美 餐飲服務板塊
北美餐飲服務板塊第二季度的淨銷售額與去年同期 的水平基本持平，為5.82億美元。儘管烘焙麪粉的市場指數定價出現了2個百分點的不利影響，但有機淨銷售額仍與去年持平。該細分市場的營業利潤增長了17％，至9,600萬美元，這主要是受HMM成本節省以及有利的淨價格實現和組合的推動，但部分被其他供應鏈成本的上漲所抵消。
在六個月的時間裏，北美餐飲服務淨銷售額增長了4％，達到11億美元，其中包括收購TNT Crust所帶來的 2個百分點的收益。有機淨銷售額增長了2％。該細分市場的營業利潤增長了14％，達到1.55億美元，這得益於有利的淨價格實現以及混合成本的節省，但其他供應鏈成本的上漲和銷售和收購費用的增加部分抵消了這一點。
國際部分
國際板塊第二季度淨銷售額增長了2％，達到6.83億美元，這得益於有利的淨價格變現和組合以及外幣兑換帶來的2個百分點的收益，但英鎊交易量的減少部分抵消了這一點。有機淨銷售額與去年同期基本持平，分銷商市場以及歐洲和澳大利亞的增長抵消了巴西的下滑。據報道，該細分市場的營業利潤為3,500萬美元，按固定匯率計算，較去年同期增長了100％。 業績包括冰淇淋召回的影響，這得益於有利的淨價格變現和混合以及HMM成本的節省，部分被投入成本上漲所抵消。
在六個月內，國際淨銷售額增長了6％，達到14億美元，其中包括 從外匯兑換中獲得的2個百分點的收益。有機淨銷售額增長了4％。據報道，該細分市場的營業利潤為8500萬美元，按固定匯率計算，較去年同期的業績增長了68％，其中包括冰淇淋召回的影響，這得益於有利的淨價格變現和混合以及HMM的成本節省，但投入成本通脹和 銷量的減少部分抵消了這一影響。
合資企業摘要
Cereal Partners Worldwide（CPW）第二季度 固定貨幣淨銷售額增長了11％，這得益於有利的淨價格實現和混合，但英鎊銷量的減少部分抵消了這一增長。 Häagen-Dazs Japan（HDJ）的固定貨幣淨銷售額增長了6％，這得益於有利的淨價格實現和混合，但英鎊交易量的減少部分抵消了這一增長。在不利的外匯兑換的推動下，合資企業的税後 合併收益為2400萬美元，下降了5％，但HDJ的固定貨幣税後收益增長部分抵消了這一增長。
其他損益表項目
在2024財年，第二季度未分配的企業 項目淨支出總額為1.57億美元，而去年同期的淨支出為2.12億美元。不包括 按市值計價估值影響和影響可比性的其他 項目，今年未分配的公司項目淨支出總額為1.03億美元，而去年的淨支出為1.42億美元，這主要是由於薪酬和福利支出減少所致。
第二季度的重組、減值和其他退出成本總額為1.24億美元，而去年同期為1100萬美元 （有關這些費用的更多信息，請參閲下文 註釋 3）。第二季度的福利計劃非服務收入總額為2,000萬美元，而去年同期為2200萬美元，這主要是由利息成本的增加 的推動，部分被虧損攤銷減少和計劃資產預期回報率的提高所抵消。
第二季度的淨利息支出總額為 1.18億美元，而去年同期為9200萬美元，這主要是由更高的利率和更高的平均長期債務水平推動的。該季度的有效税率為19.0％，而去年 為20.2％ （有關我們有效税率的更多信息，請參閲下面的附註6）。第二季度調整後的有效税率為20.8％，而去年同期為21.1％，這主要是受2024財年各司法管轄區有利的 收益結構的推動。
現金流生成和現金回報
截至2024財年的六個月，運營活動提供的現金總額為15億美元，而去年同期為12億美元。資本投資總額為 2.94億美元，而去年同期為2.27億美元。支付的股息增加了7％，達到6.91億美元。通用磨坊在2024財年的六個月內回購了約1,880萬股普通股，總額 為13億美元，而去年同期的股票回購額為9.01億美元。上半年攤薄後的平均流通股下降了3％，至5.87億股。
2024財年展望
通用磨坊繼續預計，影響其在2024財年表現的最大 因素將是消費者的經濟健康、投入成本通脹率的放緩以及供應鏈環境的穩定性的提高。相對於先前的預期，該公司 現在預計，2024財年的銷量復甦將放緩，這反映出消費者經濟前景更加謹慎，競爭性現貨供應的正常化速度也將加快。該公司 全年繼續預計，投入成本通脹約佔總銷售成本的5％，這主要是由影響採購、製造和物流成本的勞動力通貨膨脹推動的。該公司現在預計，整體利潤率 管理（HMM）將在2024財年節省約5％的銷售成本，高於之前預期的4％，高於2023財年的3％。
基於上述假設，該公司更新了其2024財年全年財務目標²：
| ● | 現在，有機淨銷售額預計將在下降1％至持平之間，而之前的增幅為3％至4％，這反映了2024財年銷量復甦放緩。 |
| ● | 現在，按固定貨幣計算，調整後的營業利潤和調整後的攤薄後每股收益預計將增長4％至5％，而之前按固定貨幣計算的增長率為4％至6％，這反映了有機銷售增長放緩的影響，但HMM成本節省的增加和供應鏈中與中斷相關成本的進一步消除在很大程度上抵消了這一影響。 |
| ● | 預計自由現金流轉換仍將佔調整後税後收益的至少95％。 |
| ● | 現在，資產剝離和外幣兑換的淨影響預計對 公佈的全年淨銷售增長影響不大，外幣兑換預計仍將對調整後的營業利潤和調整後的攤薄每股收益增長產生微不足道的影響。 |
² 財務目標是在非公認會計準則的基礎上提供的，因為沒有計算可比 GAAP 指標所需的某些信息。有關不可用信息的討論，請參閲下文合併財務報表附註7。
通用磨坊 將於今天，即2023年12月20日中部時間上午 6:30 左右（美國東部時間上午 7:30）發佈預先錄製的管理層講話，並將在 中部時間上午 8:00（美國東部時間上午 9:00）開始舉行網絡直播問答環節。預先錄製的講話和網絡直播將在 www.generalmills.com/investors 上公佈。
本新聞稿包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述，這些陳述基於我們當前的預期和假設。這些前瞻性陳述，包括 標題下的2024財年展望陳述以及哈梅寧先生的陳述，都受到某些風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能導致實際業績與前瞻性 陳述中討論的潛在業績存在重大差異。特別是，我們對未來淨銷售額和收益的預測可能會受到多種因素的影響，包括：供應鏈的中斷或效率低下；消費食品行業和我們產品的 市場的競爭動態，包括競爭對手的新產品推出、廣告活動、定價行為和促銷活動；經濟狀況，包括通貨膨脹率、利率、税率或資本 可用性的變化；產品開發和創新；消費者對新產品的接受產品和產品改進；消費者對定價行為和促銷水平變化的反應；收購或處置企業或資產； 資本結構的變化；法律和監管環境的變化，包括税收立法、標籤和廣告法規以及訴訟；商譽、其他無形資產或其他 長期資產賬面價值的減值，或其他無形資產使用壽命的變化；會計準則的變化和重大影響會計估計；產品質量和安全問題，包括召回和產品責任； 消費者對我們產品的需求變化；廣告、營銷和促銷計劃的有效性；消費者行為、趨勢和偏好的變化，包括減肥趨勢；消費者對健康相關問題的看法，包括 肥胖；零售環境的整合；重要客户的購買和庫存水平的變化；包括原材料、包裝、能源在內的供應鏈資源的成本和可用性的波動，以及 運輸；重組和成本節約舉措的有效性；用於管理某些大宗商品價格風險的衍生品市場價值的波動；由於計劃資產價值和用於確定計劃負債的貼現率 的變化而產生的福利計劃支出；我們的信息技術系統的故障或違規；包括匯率波動在內的對外經濟狀況；以及恐怖主義或戰爭導致的國外市場政治動盪和經濟不確定性。 公司沒有義務公開修改任何前瞻性陳述以反映未來的任何事件或情況。
# # #
聯繫人
（投資者）傑夫·西蒙： +1-763-764-2301
（媒體）切爾西·沃克： +1-763-764-6364
合併收益表和補充信息
通用磨坊公司和子公司
（未經審計）（以百萬計，每股數據除外）
| 季度已結束 | 六個月期限已結束 | |||||||||||||||||||||||
| 11月26日 | 11月27日 | 11月26日 | 11月27日 | |||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | % 變化 | 2023 | 2022 | % 變化 | |||||||||||||||||||
| 淨銷售額 |
$ | 5,139.4 | $ | 5,220.7 | (2) % | $ | 10,044.1 | $ | 9,938.3 | 1 % | ||||||||||||||
| 銷售成本 |
3,373.5 | 3,515.6 | (4) % | 6,507.7 | 6,785.5 | (4) % | ||||||||||||||||||
| 銷售費用、一般費用和管理費用 |
830.5 | 894.2 | (7) % | 1,669.8 | 1,685.6 | (1) % | ||||||||||||||||||
| 資產剝離淨收益 |
- | - | 納米 | - | (430.9) | 納米 | ||||||||||||||||||
| 重組、減值和其他退出成本 |
123.6 | 11.1 | 納米 | 124.8 | 12.7 | 納米 | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
| 營業利潤 |
811.8 | 799.8 | 2 % | 1,741.8 | 1,885.4 | (8) % | ||||||||||||||||||
| 福利計劃非服務收入 |
(20.1) | (21.7) | (7) % | (37.1) | (43.4) | (15) % | ||||||||||||||||||
| 利息，淨額 |
117.8 | 91.5 | 29 % | 234.8 | 179.2 | 31 % | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
| 合資企業的所得税前收益和税後收益 |
714.1 | 730.0 | (2) % | 1,544.1 | 1,749.6 | (12) % | ||||||||||||||||||
| 所得税 |
136.0 | 147.1 | (8) % | 309.2 | 363.2 | (15) % | ||||||||||||||||||
| 合資企業的税後收益 |
24.2 | 25.4 | (5) % | 47.7 | 45.2 | 6 % | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
| 淨收益，包括歸屬於非控股權益的收益 |
602.3 | 608.3 | (1) % | 1,282.6 | 1,431.6 | (10) % | ||||||||||||||||||
| 歸屬於非控股權益的淨收益 |
6.8 | 2.4 | 183 % | 13.6 | 5.7 | 139 % | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
| 歸屬於通用磨坊的淨收益 |
$ | 595.5 | $ | 605.9 | (2) % | $ | 1,269.0 | $ | 1,425.9 | (11) % | ||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
| 基本每股收益 |
$ | 1.03 | $ | 1.01 | 2 % | $ | 2.18 | $ | 2.38 | (8) % | ||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
| 攤薄後每股收益 |
$ | 1.02 | $ | 1.01 | 1 % | $ | 2.16 | $ | 2.36 | (8) % | ||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
| 季度已結束 | 六個月期限已結束 | |||||||||||||||||||||||||||
| 11月26日 | 11月27日 | 基礎點 | 11月26日 | 11月27日 | 基礎點 | |||||||||||||||||||||||
| 比較佔淨銷售額的百分比： | 2023 | 2022 | 更改 | 2023 | 2022 | 改變 | ||||||||||||||||||||||
| 毛利率 |
34.4 % | 32.7 % | 170 | 35.2 % | 31.7 % | 350 | ||||||||||||||||||||||
| 銷售費用、一般費用和管理費用 |
16.2 % | 17.1 % | (90) | 16.6 % | 17.0 % | (40) | ||||||||||||||||||||||
| 營業利潤 |
15.8 % | 15.3 % | 50 | 17.3 % | 19.0 % | (170) | ||||||||||||||||||||||
| 歸屬於通用磨坊的淨收益 |
11.6 % | 11.6 % | - | 12.6 % | 14.3 % | (170) | ||||||||||||||||||||||
| 季度已結束 | 六個月期限已結束 | |||||||||||||||||||||||||||
| 比較佔淨銷售額的百分比，不包括 | 11月26日 | 11月27日 | 基礎點 | 11月26日 | 11月27日 | 基礎點 | ||||||||||||||||||||||
| 影響可比性的某些項目 (a): | 2023 | 2022 | 改變 | 2023 | 2022 | 改變 | ||||||||||||||||||||||
| 調整後的毛利率 |
35.0 % | 33.2 % | 180 | 35.2 % | 34.0 % | 120 | ||||||||||||||||||||||
| 調整後的營業利潤 |
19.3 % | 16.9 % | 240 | 18.8 % | 17.7 % | 110 | ||||||||||||||||||||||
| 歸屬於通用磨坊的調整後淨收益 |
14.1 % | 12.7 % | 140 | 13.7 % | 13.4 % | 30 | ||||||||||||||||||||||
(a) 有關公認會計原則 （GAAP）未定義的這些衡量標準的對賬情況，請參閲附註7。
見所附合並財務報表附註。
運營部門業績和補充信息
通用磨坊公司和子公司
（未經審計）（以百萬計）
| 季度已結束 | 六個月期限已結束 | |||||||||||||||||||||||||||
| 11月26日 2023 |
11月27日 2022 |
% 變化 | 11月26日 2023 |
11月27日 2022 |
% 變化 | |||||||||||||||||||||||
| 淨銷售額： |
||||||||||||||||||||||||||||
| 北美零售 |
$ | 3,305.0 | $ | 3,373.1 | (2)% | $ | 6,378.0 | $ | 6,361.9 | 扁平 | ||||||||||||||||||
| 國際 |
683.1 | 671.7 | 2 % | 1,398.9 | 1,324.2 | 6 % | ||||||||||||||||||||||
| 寵物 |
569.3 | 592.9 | (4)% | 1,149.2 | 1,172.8 | (2)% | ||||||||||||||||||||||
| 北美餐飲服務 |
582.0 | 583.0 | 平坦 | 1,118.0 | 1,079.4 | 4 % | ||||||||||||||||||||||
| 總計 |
$ | 5,139.4 | $ | 5,220.7 | (2)% | $ | 10,044.1 | $ | 9,938.3 | 1 % | ||||||||||||||||||
| 營業利潤： |
||||||||||||||||||||||||||||
| 北美零售 |
$ | 859.9 | $ | 837.1 | 3 % | $ | 1,658.1 | $ | 1,614.9 | 3 % | ||||||||||||||||||
| 國際 |
34.6 | 17.8 | 94 % | 84.6 | 52.6 | 61 % | ||||||||||||||||||||||
| 寵物 |
102.5 | 86.6 | 18 % | 213.7 | 209.7 | 2 % | ||||||||||||||||||||||
| 北美餐飲服務 |
95.5 | 81.5 | 17 % | 154.6 | 135.1 | 14 % | ||||||||||||||||||||||
| 分部營業利潤總額 |
$ | 1,092.5 | $ | 1,023.0 | 7 % | 2,111.0 | $ | 2,012.3 | 5 % | |||||||||||||||||||
| 未分配的公司物品 |
157.1 | 212.1 | (26)% | 244.4 | 545.1 | (55)% | ||||||||||||||||||||||
| 資產剝離淨收益 |
- | - | 納米 | - | (430.9 | ) | 納米 | |||||||||||||||||||||
| 重組、減值和其他退出 成本 |
123.6 | 11.1 | 納米 | 124.8 | 12.7 | 納米 | ||||||||||||||||||||||
| 營業利潤 |
$ | 811.8 | $ | 799.8 | 2 % | $ | 1,741.8 | $ | 1,885.4 | (8)% | ||||||||||||||||||
| 季度已結束 | 六個月期限已結束 | |||||||||||||||||||||||||||
| 11月26日 2023 |
11月27日 2022 |
基礎點 改變 |
11月26日 2023 |
11月27日 2022 |
基礎點 改變 |
|||||||||||||||||||||||
| 分部營業利潤佔淨銷售額的百分比： |
||||||||||||||||||||||||||||
| 北美零售 |
26.0% | 24.8% | 120 | 26.0% | 25.4% | 60 | ||||||||||||||||||||||
| 國際 |
5.1% | 2.6% | 250 | 6.0% | 4.0% | 200 | ||||||||||||||||||||||
| 寵物 |
18.0% | 14.6% | 340 | 18.6% | 17.9% | 70 | ||||||||||||||||||||||
| 北美餐飲服務 |
16.4% | 14.0% | 240 | 13.8% | 12.5% | 130 | ||||||||||||||||||||||
| 分部營業利潤總額 |
21.3% | 19.6% | 170 | 21.0% | 20.2% | 80 | ||||||||||||||||||||||
見所附合並財務報表附註。
合併資產負債表
通用磨坊公司和子公司
（以百萬計，面值除外）
| 2023年11月26日 | 2022年11月27日 | 2023年5月28日 | ||||||||||
| （未經審計） | （未經審計） | |||||||||||
| 資產 |
||||||||||||
| 流動資產： |
||||||||||||
| 現金和現金等價物 |
$ | 593.8 | $ | 644.1 | $ | 585.5 | ||||||
| 應收款 |
1,758.8 | 1,834.0 | 1,683.2 | |||||||||
| 庫存 |
2,166.0 | 2,121.3 | 2,172.0 | |||||||||
| 預付費用和其他流動資產 |
527.0 | 731.2 | 735.7 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 流動資產總額 |
5,045.6 | 5,330.6 | 5,176.4 | |||||||||
| 土地、建築物和設備 |
3,598.9 | 3,358.0 | 3,636.2 | |||||||||
| 善意 |
14,441.8 | 14,476.0 | 14,511.2 | |||||||||
| 其他無形資產 |
6,963.3 | 6,974.8 | 6,967.6 | |||||||||
| 其他資產 |
1,183.8 | 1,180.4 | 1,160.3 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 總資產 |
$ | 31,233.4 | $ | 31,319.8 | $ | 31,451.7 | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 負債和權益 |
||||||||||||
| 流動負債： |
||||||||||||
| 應付賬款 |
$ | 3,824.4 | $ | 4,022.6 | $ | 4,194.2 | ||||||
| 長期債務的當前部分 |
1,321.0 | 1,964.3 | 1,709.1 | |||||||||
| 應付票據 |
799.2 | 1,153.4 | 31.7 | |||||||||
| 其他流動負債 |
1,957.6 | 2,067.9 | 1,600.7 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 流動負債總額 |
7,902.2 | 9,208.2 | 7,535.7 | |||||||||
| 長期債務 |
10,530.5 | 8,622.5 | 9,965.1 | |||||||||
| 遞延所得税 |
2,026.6 | 2,186.9 | 2,110.9 | |||||||||
| 其他負債 |
1,142.2 | 930.1 | 1,140.0 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 負債總額 |
21,601.5 | 20,947.7 | 20,751.7 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 股東權益： |
||||||||||||
| 普通股，已發行754.6股，面值0.10美元 |
75.5 | 75.5 | 75.5 | |||||||||
| 額外的實收資本 |
1,201.8 | 1,155.3 | 1,222.4 | |||||||||
| 留存收益 |
20,080.9 | 18,991.9 | 19,838.6 | |||||||||
| 國庫普通股，按成本計算，分別為185.7、164.4和168.0股 |
(9,677.4) | (8,023.5) | (8,410.0) | |||||||||
| 累計其他綜合虧損 |
(2,302.0) | (2,078.0) | (2,276.9) | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 股東權益總額 |
9,378.8 | 10,121.2 | 10,449.6 | |||||||||
| 非控股權益 |
253.1 | 250.9 | 250.4 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 權益總額 |
9,631.9 | 10,372.1 | 10,700.0 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 負債和權益總額 |
$ | 31,233.4 | $ | 31,319.8 | $ | 31,451.7 | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
見所附合並財務報表附註。
合併現金流量表
通用磨坊公司和子公司
（未經審計）（以百萬計）
| 六個月期限已結束 | ||||||||
| 2023年11月26日 | 2022年11月27日 | |||||||
| 現金流量-經營活動 |
||||||||
| 淨收益，包括歸屬於非控股權益的收益 |
$ | 1,282.6 | $ | 1,431.6 | ||||
| 為使淨收益與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整： |
||||||||
| 折舊和攤銷 |
265.8 | 273.9 | ||||||
| 合資企業的税後收益 |
(47.7) | (45.2) | ||||||
| 合資企業收益的分配 |
23.5 | 26.5 | ||||||
| 基於股票的薪酬 |
58.5 | 57.6 | ||||||
| 遞延所得税 |
(58.7) | (48.1) | ||||||
| 養老金和其他退休後福利計劃繳款 |
(12.5) | (12.7) | ||||||
| 養老金和其他退休後福利計劃費用 |
(13.5) | (13.5) | ||||||
| 資產剝離淨收益 |
- | (430.9) | ||||||
| 重組、減值和其他退出成本 |
123.1 | (13.7) | ||||||
| 流動資產和負債的變化，不包括收購和 剝離的影響 |
(166.1) | (64.4) | ||||||
| 其他，淨額 |
40.8 | 39.6 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 經營活動提供的淨現金 |
1,495.8 | 1,200.7 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 現金流-投資活動 |
||||||||
| 購買土地、建築物和設備 |
(293.9) | (226.7) | ||||||
| 收購，扣除獲得的現金 |
(25.5) | (251.5) | ||||||
| 資產剝離所得收益，扣除已剝離的現金 |
- | 610.7 | ||||||
| 對關聯公司的投資，淨額 |
(1.5) | (1.4) | ||||||
| 處置土地、建築物和設備的收益 |
0.1 | 0.5 | ||||||
| 其他，淨額 |
4.6 | (6.5) | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 投資活動提供的（已使用）淨現金 |
(316.2) | 125.1 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 現金流-融資活動 |
||||||||
| 應付票據變動 |
766.9 | 353.4 | ||||||
| 發行長期債券 |
500.0 | 500.0 | ||||||
| 支付長期債務 |
(400.0) | (600.0) | ||||||
| 通過行使期權發行的普通股的收益 |
5.7 | 118.5 | ||||||
| 購買普通股作為國庫 |
(1,301.4) | (901.3) | ||||||
| 已支付的股息 |
(691.0) | (647.9) | ||||||
| 向非控股權益持有人進行分配 |
(12.0) | (4.8) | ||||||
| 其他，淨額 |
(41.8) | (48.4) | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 融資活動使用的淨現金 |
(1,173.6) | (1,230.5) | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 匯率變動對現金和現金等價物的影響 |
2.3 | (20.6) | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 現金和現金等價物的增加 |
8.3 | 74.7 | ||||||
| 現金和現金等價物-年初 |
585.5 | 569.4 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 現金和現金等價物-期末 |
$ | 593.8 | $ | 644.1 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 來自流動資產和負債變動的現金流，不包括收購 和資產剝離的影響： |
||||||||
| 應收款 |
$ | (69.2) | $ | (200.8) | ||||
| 庫存 |
13.8 | (278.5) | ||||||
| 預付費用和其他流動資產 |
209.0 | 62.9 | ||||||
| 應付賬款 |
(329.1) | 112.5 | ||||||
| 其他流動負債 |
9.4 | 239.5 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 流動資產和負債的變化 |
$ | (166.1) | $ | (64.4) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 見所附合並財務報表附註。 |
||||||||
通用磨坊公司和子公司
合併財務報表附註
（未經審計）
| (1) | 隨附的通用磨坊公司（我們、我們、我們的、通用磨坊或 公司）的合併財務報表是根據美國普遍接受的年度和中期財務信息會計原則編制的。管理層認為，所有被認為是公平陳述所必需的調整 都已包括在內，並且屬於正常的重複性質。 |
| (2) | 在2023財年第一季度，我們以2.53億美元的收購價格收購了TNT Crust，這是一家為地區和全國披薩連鎖店、餐飲服務分銷商和零售店生產高品質冷凍披薩 皮的製造商。我們使用美國商業票據為這筆交易融資。我們將TNT Crust業務整合到我們的 合併資產負債表中，並記錄了1.57億美元的商譽。商譽包含在北美餐飲服務板塊中，不可用於税收目的扣除。此次收購的預估效果並不顯著。 |
在2023財年第一季度，我們以6.07億美元的價格完成了Helper主餐和 突然沙拉配菜業務的資產出售，並錄得4.42億美元的税前收益。
| (3) | 重組和減值費用以及與項目相關的成本在我們的 合併收益報表中記錄如下： |
| 季度已結束 | 六個月期限已結束 | |||||||||||||||
| 以百萬計 | 2023年11月26日 | 2022年11月27日 | 2023年11月26日 | 2022年11月27日 | ||||||||||||
| 重組、減值和其他退出成本 |
$ | 123.6 | $ | 11.1 | $ | 124.8 | $ | 12.7 | ||||||||
| 銷售成本 |
8.3 | 0.5 | 16.9 | 1.2 | ||||||||||||
| 重組和減值費用總額 |
$ | 131.9 | $ | 11.6 | $ | 141.7 | $ | 13.9 | ||||||||
| 按銷售成本分類 的項目相關成本 |
$ | 0.3 | $ | - | $ | 1.1 | $ | - | ||||||||
在2024財年第二季度，我們記錄了與拉丁美洲報告部門相關的1.17億美元非現金商譽減值費用。
在2024財年 第二季度，我們批准了一項重組行動，以加強 進入市場我們的寵物 細分市場的商業戰略和相關組織結構。我們預計將承擔約2200萬美元的重組費用和與該行動相關的項目相關費用，其中約400萬美元將是現金。這些費用預計包括大約 1,600萬美元的加速折舊和包括遣散費在內的600萬美元的其他費用。在截至2023年11月26日的六個月期間，我們確認了200萬美元的加速折舊和300萬美元的其他成本，包括遣散費。我們預計這項行動將在2026財年末之前完成。
我們在2024財年第二季度記錄了1000萬美元的重組費用，在截至2023年11月26日的六個月期間記錄了2000萬美元的 重組費用，這些費用與先前宣佈的重組行動有關。我們在2023財年 第二季度記錄了1200萬美元的重組費用，在截至2022年11月27日的六個月期間記錄了1,400萬美元的重組費用，這些費用與先前宣佈的重組行動有關。我們預計這些行動將在2025財年末 之前完成。
| (4) | 在2024財年第二季度，未分配的企業支出總額為1.57億美元，而2023財年同期為 2.12億美元。在2024財年的第二季度，我們記錄了與 相關的支出淨增2500萬美元按市值計價某些商品頭寸和穀物庫存的估值，而去年同期支出淨增2500萬美元。我們 在2024財年第二季度錄得與某些企業投資估值調整相關的淨虧損2000萬美元，而2023財年第二季度與估值調整和 某些企業投資的出售虧損相關的淨虧損為3,600萬美元。我們在2024財年第二季度記錄了800萬美元的重組費用。在 2023 財年第二季度，我們記錄了與 自願召回某些國際公司相關的300萬美元費用 哈根達斯冰淇淋產品。此外，我們記錄了300萬美元的整合成本，主要與收購TNT Crust有關， 200萬美元的交易成本主要與在2023財年第二季度出售我們的Helper主餐和突然沙拉配菜業務有關。與去年同期相比， 2024財年第二季度的某些薪酬和福利支出有所下降。 |
在截至2023年11月26日的六個月期間，未分配的公司支出總額為 2.44億美元，而去年同期為5.45億美元。我們記錄了與之相關的支出淨減少了2000萬美元 按市值計價在截至2023年11月26日的六個月期間，某些大宗商品頭寸和穀物庫存的估值， ，而去年同期支出淨增2億美元。在截至2023年11月26日的 六個月期間，我們記錄了與估值調整和出售企業投資相關的2200萬美元淨虧損，而去年同期的淨虧損為6200萬美元。在截至2022年11月27日的六個月內，我們記錄了與自願召回某些國際哈根達斯冰淇淋產品有關的2400萬美元費用。在截至2023年11月26日的六個月期間，我們在銷售成本中記錄了1,700萬美元的重組費用和100萬美元 的重組計劃項目相關成本，而去年同期的銷售成本為100萬美元 。此外，在截至2022年11月27日的六個月期間，我們記錄了400萬美元的整合成本，主要與收購TNT Crust有關，200萬美元的交易成本主要與出售我們的Helper主餐和突然沙拉配菜 業務有關。在截至2023年11月26日的六個月期間，某些薪酬和福利支出與去年同期相比有所下降， 。
| (5) | 基本和攤薄後的每股收益（EPS）的計算方法如下： |
| 季度已結束 | 六個月期限已結束 | |||||||||||||||
| 以百萬計，每股數據除外 | 2023年11月26日 | 2022年11月27日 | 2023年11月26日 | 2022年11月27日 | ||||||||||||
| 歸屬於通用磨坊的淨收益 |
$ | 595.5 | $ | 605.9 | $ | 1,269.0 | $ | 1,425.9 | ||||||||
| 普通股平均數——基本每股收益 |
580.1 | 595.9 | 583.2 | 598.0 | ||||||||||||
| 增量份額效應來自：(a) |
||||||||||||||||
| 股票期權 |
1.4 | 3.7 | 2.1 | 3.6 | ||||||||||||
| 限制性股票單位和績效份額 單位 |
1.9 | 2.4 | 2.1 | 2.4 | ||||||||||||
| 普通股平均數量——攤薄後的每股收益 |
583.4 | 602.0 | 587.4 | 604.0 | ||||||||||||
| 基本每股收益 |
$ | 1.03 | $ | 1.01 | $ | 2.18 | $ | 2.38 | ||||||||
| 攤薄後每股收益 |
$ | 1.02 | $ | 1.01 | $ | 2.16 | $ | 2.36 | ||||||||
| (a) | 股票期權、限制性股票單位和績效股票單位的增量股票由 庫存股法計算。 |
| (6) | 2024財年第二季度的有效税率為19.0％，而2023財年第二季度 的有效税率為20.2％。下降1.2個百分點的主要原因是2024財年第二季度各司法管轄區的收益結構發生了有利的變化，以及某些非經常性離散税收優惠。 在2024財年第二季度，不包括某些影響可比性的項目的有效税率為20.8％，而去年同期為21.1％（有關我們使用GAAP未定義的衡量標準 的描述，請參閲下文附註7）。下降0.3個百分點的主要原因是2024財年第二季度各司法管轄區的收益結構良好。 |
截至2023年11月26日的六個月期間，有效税率為 20.0％，而截至2022年11月27日的六個月期間，有效税率為20.8％。下降0.8個百分點的主要原因是2023財年與 剝離相關的不利税收組成部分以及2024財年各司法管轄區的有利收益組合，但部分被2023財年某些非經常性離散税收優惠所抵消。在截至2023年11月26日的六個月期間，不包括某些影響可比性的項目的有效税率為 21.0％，而去年同期為20.4％（有關我們使用未由 GAAP定義的衡量標準的描述，請參閲下文附註7）。0.6個百分點的增長主要是由於2023財年的某些非經常性離散税收優惠。
| (7) | 我們在本新聞稿中納入了公認會計原則未定義的衡量標準。我們認為，這些措施 為投資者提供了有用的信息，並將這些措施包括在與投資者的其他溝通中。對於每一項非公認會計準則財務指標，我們在下文對非公認會計準則指標與最直接可比的公認會計準則指標之間的 差異進行了對賬，解釋了我們為何認為非公認會計準則指標為投資者提供了有用的信息 ，以及我們管理層或董事會使用非公認會計準則指標的任何其他重要目的。除了可比的公認會計準則指標外，還應在 中查看這些非公認會計準則指標，而不是取代可比的 GAAP 指標。 |
我們為合併後的淨銷售額和 分部淨銷售額提供有機淨銷售增長率。該衡量標準用於向董事會和執行管理層報告，並作為董事會衡量我們激勵性薪酬的績效的組成部分。我們認為，有機的 淨銷售增長率為投資者提供了有用的信息，因為它們排除了外幣匯率波動、收購、資產剝離以及 第 53 財周（如果適用）的影響，從而為我們的淨銷售額的基本表現提供了透明度 逐年可比性。這些指標與報告的淨銷售增長率（相關的GAAP 指標）的對賬已包含在上面的運營部門業績中。
本新聞稿中提出的某些措施不包括 外幣兑換（固定貨幣）的影響。為了提供這些信息，以美元以外貨幣報告的實體的本期業績按上一財政年度同期有效的平均匯率 折算成美元，而不是本財政年度有效的實際平均匯率。因此，外幣影響等於以本地 貨幣計算的本年度業績乘以本財期與上一財年相應期間之間平均外幣匯率的變化。我們認為，這些恆定貨幣指標為 投資者提供了有用的信息，因為它們排除了外幣匯率波動對基礎業績的影響，從而提高了基礎業績的透明度 逐期 鑑於外匯交易市場的波動性，可比性。
我們對2024財年有機淨銷售額 增長、調整後的營業利潤增長、調整後的攤薄後每股收益增長和自由現金流轉換的展望均為非公認會計準則財務指標，不包括影響 可比性的項目，或已經針對這些項目進行了調整，包括外幣匯率波動、收購、資產剝離和第53周的影響（如果適用）。如果不作出不合理的努力，我們就無法將這些前瞻性的非公認會計準則 財務指標與其最直接可比的前瞻性GAAP財務指標相調和，因為我們無法合理確定地預測外幣匯率 匯率變化的實際影響或整個2024財年的收購和剝離時機。不可用的信息可能會對我們的2024財年GAAP財務業績產生重大影響。
對於2024財年，我們目前預計：外幣匯率（基於遠期匯率和預測匯率以及 套期保值頭寸的組合）以及收購和資產剝離不會對總額約為4,500萬至5000萬美元的淨銷售增長和重組費用產生實質性影響。
影響可比性的重要項目
以下幾項衡量標準是在調整的基礎上提出的。調整要麼是由於不經常發生的事件導致的項目，要麼是管理層判斷會對調整產生重大影響的 項 逐年運營業績評估。
以下是影響我們結果可比性的重要項目的描述。
商譽減值
與我們的拉丁美洲申報部門相關的非現金商譽減值費用。請 參見注釋 3。
重組費用和項目相關成本
與商業戰略重組行動和先前宣佈的 重組行動相關的重組費用和項目相關成本，記錄在2024財年。2023財年記錄的先前宣佈的重組行動的重組費用。請參閲註釋 3。
投資活動，淨額
2024財年某些公司投資的估值調整。2023財年某些 企業投資的估值調整和出售虧損。請參閲註釋 4。
按市值計價效果
網 按市值計價未分配公司項目中確認的某些 大宗商品頭寸的估值。請參閲註釋 4。
交易成本
2024財年產生的非物質交易成本。交易成本主要與在2023財年出售我們的Helper主餐 和突然沙拉配菜業務有關。請參閲註釋 2。
產品召回
與 2023 財年自願召回某些國際產品相關的成本 哈根達斯冰淇淋產品。請參閲註釋 4。
收購整合 成本
整合成本主要來自於2024財年和2023財年對TNT Crust的收購。請 參見注釋 2。
資產剝離收益，淨額
淨資產剝離收益主要與我們在2023財年出售Helper主餐和突然沙拉配菜業務有關。請參閲註釋 2。
CPW 重組費用
CPW重組費用與先前宣佈的重組行動有關。
按2年複合增長率計算的有機淨銷售額
我們認為，該指標為投資者提供了有用的信息，因為它將我們在2024財年的有機淨銷售增長與該行業在過去兩年中經歷的投入成本通脹和淨價格實現率達到歷史水平之前的2022財年 業績進行了比較。
按2年複合增長率計算的有機淨銷售額計算如下：
| 季度已結束 | ||||||||||||||||
| 舉報網 銷售增長 |
國外 交易所 |
收購 和資產剝離 |
有機 淨銷售額 |
|||||||||||||
| 總計 |
||||||||||||||||
| 2023 年 11 月 26 日與 2022 年 11 月 27 日對比 |
(2 | ) % | - | - | (2 | ) % | ||||||||||
| 2022年11月27日對比2021年11月28日 |
4 | % | (1 | ) pt | (5) 分 | 11 | % | |||||||||
| 2 年複合增長 |
1 | % | 4 | % | ||||||||||||
| 北美零售 |
||||||||||||||||
| 2023 年 11 月 26 日與 2022 年 11 月 27 日對比 |
(2 | ) % | - | - | (2 | ) % | ||||||||||
| 2022年11月27日對比2021年11月28日 |
11 | % | (1 | ) pt | (2) 分 | 13 | % | |||||||||
| 2 年複合增長 |
4 | % | 5 | % | ||||||||||||
| 注意：由於四捨五入，桌子可能不足。 |
||||||||||||||||
| 為期六個月 | ||||||||||||||||
| 舉報網 銷售增長 |
國外 交易所 |
收購 和資產剝離 |
有機 淨銷售額 |
|||||||||||||
| 總計 |
||||||||||||||||
| 2023 年 11 月 26 日與 2022 年 11 月 27 日對比 |
1 | % | - | - | 1 | % | ||||||||||
| 2022年11月27日對比2021年11月28日 |
4 | % | (1 | ) pt | (5) 分 | 11 | % | |||||||||
| 2 年複合增長 |
2 | % | 6 | % | ||||||||||||
注意：由於四捨五入，桌子可能不足。
按固定貨幣計算的調整後營業利潤增長
該衡量標準用於向董事會和執行管理層報告，並作為激勵性薪酬目的衡量我們績效的組成部分 。我們認為，該指標為投資者提供了有用的信息，因為它是我們用來評估可比營業利潤表現的營業利潤表現的指標 逐年基礎。該衡量標準是在恆定貨幣的基礎上評估的，排除了外幣匯率波動對外幣匯率波動的影響 逐年考慮到外幣匯率的波動，可比性。
我們按固定貨幣計算的調整後的 營業利潤增長計算如下：
| 季度已結束 | 六個月期限已結束 | |||||||||||||||||||
| 2023年11月26日 | 2022年11月27日 | 改變 | 2023年11月26日 | 2022年11月27日 | 改變 | |||||||||||||||
| 報告的營業利潤 |
$ | 811.8 | $ | 799.8 | 2 | % | $ | 1,741.8 | $ 1,885.4 | (8)% | ||||||||||
| 商譽減值 |
117.1 | - | 117.1 | - | ||||||||||||||||
| 重組費用 |
14.8 | 11.6 | 24.6 | 13.9 | ||||||||||||||||
| 投資活動，淨額 |
19.6 | 35.7 | 22.5 | 62.0 | ||||||||||||||||
| 按市值計價 效果 |
25.1 | 25.1 | (19.8 | ) | 199.8 | |||||||||||||||
| 與項目相關的成本 |
0.3 | - | 1.1 | - | ||||||||||||||||
| 交易成本 |
0.6 | 1.8 | 0.6 | 2.0 | ||||||||||||||||
| 產品召回 |
0.2 | 2.9 | 0.4 | 24.4 | ||||||||||||||||
| 收購整合成本 |
- | 2.8 | 0.2 | 4.3 | ||||||||||||||||
| 資產剝離淨收益 |
- | - | - | (430.9) | ||||||||||||||||
| 調整後的營業利潤 |
$ | 989.4 | $ | 879.7 | 12 | % | $ | 1,888.4 | $ 1,760.9 | 7 % | ||||||||||
| 外幣兑換的影響 |
扁平 | 平坦 | ||||||||||||||||||
| 按 固定貨幣計算的調整後營業利潤增長 |
13 | % | 7 % | |||||||||||||||||
注意：由於四捨五入，桌子可能不足。
有關對賬項目的更多信息，請參閲上面影響可比性的重要項目部分。
調整後的攤薄後每股收益和相關的固定貨幣增長率
該衡量標準用於向董事會和執行管理層報告。我們認為，這項衡量標準為投資者提供了有用的信息 ，因為它是我們用來評估可比收益表現的盈利指標 逐年基礎。
我們的GAAP指標（攤薄後每股收益）與調整後的攤薄後每股收益以及相關的恆定貨幣增長率的對賬如下：
| 季度已結束 | 六個月期限已結束 | |||||||||||||||||||
| 每股數據 | 2023年11月26日 | 2022年11月27日 | 改變 | 2023年11月26日 | 2022年11月27日 | 改變 | ||||||||||||||
| 據報道，攤薄後的每股收益 |
$ | 1.02 | $ | 1.01 | 1 | % | $ | 2.16 | $ 2.36 | (8)% | ||||||||||
| 商譽減值 |
0.14 | - | 0.14 | - | ||||||||||||||||
| 重組費用 |
0.02 | 0.02 | 0.03 | 0.02 | ||||||||||||||||
| 投資活動，淨額 |
0.03 | 0.04 | 0.03 | 0.08 | ||||||||||||||||
| 按市值計價 效果 |
0.03 | 0.03 | (0.03 | ) | 0.25 | |||||||||||||||
| 產品召回 |
- | - | - | 0.03 | ||||||||||||||||
| 收購整合成本 |
- | 0.01 | - | 0.01 | ||||||||||||||||
| 資產剝離淨收益 |
- | - | - | (0.54) | ||||||||||||||||
| 調整後的攤薄後每股收益 |
$ | 1.25 | $ | 1.10 | 14 | % | $ | 2.34 | $ 2.21 | 6 % | ||||||||||
| 外幣兑換的影響 |
扁平 | (1) pt | ||||||||||||||||||
| 調整後的攤薄後每股收益增長，以 固定貨幣計算 |
14 | % | 6 % | |||||||||||||||||
注意：由於四捨五入，桌子可能不足。
有關對賬項目的更多信息，請參閲上面影響可比性的重要項目部分。
有關影響可比性的每個 項的税收影響，請參閲下文中報告的有效所得税税率與調整後的有效所得税税率的對賬表。
調整後收益佔淨銷售額的百分比
我們認為，這些指標為投資者提供了有用的信息，因為它們對於評估我們的調整後收益 比較佔可比淨銷售額的百分比非常重要 逐年基礎。
我們的調整後收益比較佔淨銷售額的百分比計算如下：
| 季度已結束 | ||||||||||||||||||||
| 以百萬計 | 2023年11月26日 | 2022年11月27日 | ||||||||||||||||||
| 比較佔淨銷售額的百分比 | 價值 |
的百分比 淨銷售額 |
價值 |
的百分比 淨銷售額 |
||||||||||||||||
| 報告的毛利率 (a) |
$ | 1,765.9 | 34.4 | % | $ | 1,705.1 | 32.7 | % | ||||||||||||
| 按市值計價 效果 |
25.1 | 0.5 | % | 25.1 | 0.5 | % | ||||||||||||||
| 重組費用 |
8.3 | 0.2 | % | 0.5 | - | % | ||||||||||||||
| 與項目相關的成本 |
0.3 | - | % | - | - | % | ||||||||||||||
| 產品召回 |
- | - | % | 2.9 | 0.1 | % | ||||||||||||||
| 調整後的毛利率 |
$ | 1,799.6 | 35.0 | % | $ | 1,733.7 | 33.2 | % | ||||||||||||
| 報告的營業利潤 |
$ | 811.8 | 15.8 | % | $ | 799.8 | 15.3 | % | ||||||||||||
| 商譽減值 |
117.1 | 2.3 | % | - | - | % | ||||||||||||||
| 重組費用 |
14.8 | 0.3 | % | 11.6 | 0.2 | % | ||||||||||||||
| 投資活動，淨額 |
19.6 | 0.4 | % | 35.7 | 0.7 | % | ||||||||||||||
| 按市值計價 效果 |
25.1 | 0.5 | % | 25.1 | 0.5 | % | ||||||||||||||
| 與項目相關的成本 |
0.3 | - | % | - | - | % | ||||||||||||||
| 交易成本 |
0.6 | - | % | 1.8 | - | % | ||||||||||||||
| 產品召回 |
0.2 | - | % | 2.9 | 0.1 | % | ||||||||||||||
| 收購整合成本 |
- | - | % | 2.8 | 0.1 | % | ||||||||||||||
| 調整後的營業利潤 |
$ | 989.4 | 19.3 | % | $ | 879.7 | 16.9 | % | ||||||||||||
| 據報道，歸屬於通用磨坊的淨收益 |
$ | 595.5 | 11.6 | % | $ | 605.9 | 11.6 | % | ||||||||||||
| 扣除税款後的商譽減值 (b) |
82.4 | 1.6 | % | - | - | % | ||||||||||||||
| 扣除税款後的重組費用 (b) |
10.4 | 0.2 | % | 8.4 | 0.2 | % | ||||||||||||||
| 扣除税款後的淨投資活動 (b) |
15.3 | 0.3 | % | 22.7 | 0.4 | % | ||||||||||||||
| 按市值計價 扣除税款後的影響 (b) |
19.3 | 0.4 | % | 19.3 | 0.4 | % | ||||||||||||||
| CPW 重組費用 |
1.4 | - | % | - | - | % | ||||||||||||||
| 與項目有關的費用，扣除税款 (b) |
0.2 | - | % | - | - | % | ||||||||||||||
| 扣除税款後的交易成本 (b) |
0.6 | - | % | 1.2 | - | % | ||||||||||||||
| 產品召回，扣除税款 (b) |
0.2 | - | % | 2.3 | - | % | ||||||||||||||
| 扣除税收後的收購整合成本 (b) |
0.1 | - | % | 2.1 | - | % | ||||||||||||||
| 歸屬於General Mills的調整後淨收益 |
$ | 725.4 | 14.1 | % | $ | 661.8 | 12.7 | % | ||||||||||||
注意：由於四捨五入，桌子可能不足。
有關對賬項目的更多信息，請參閲上面影響可比性的重要項目部分。
| (a) | 淨銷售額減去銷售成本。 |
| (b) | 有關每項調整的税收影響，請參閲下文調整後的有效所得税率對賬表。 |
| 六個月期限已結束 | ||||||||||||||||||||
| 以百萬計 | 2023年11月26日 | 2022年11月27日 | ||||||||||||||||||
| 比較佔淨銷售額的百分比 | 價值 |
的百分比 淨銷售額 |
價值 |
的百分比 淨銷售額 |
||||||||||||||||
| 報告的毛利率 (a) |
$ | 3,536.4 | 35.2 | % | $ | 3,152.8 | 31.7 | % | ||||||||||||
| 按市值計價 效果 |
(19.8 | ) | (0.2 | )% | 199.8 | 2.0 | % | |||||||||||||
| 重組費用 |
16.9 | 0.2 | % | 1.2 | - | % | ||||||||||||||
| 與項目相關的成本 |
1.1 | - | % | - | - | % | ||||||||||||||
| 產品召回 |
- | - | % | 24.0 | 0.2 | % | ||||||||||||||
| 調整後的毛利率 |
$ | 3,534.6 | 35.2 | % | $ | 3,377.8 | 34.0 | % | ||||||||||||
| 報告的營業利潤 |
$ | 1,741.8 | 17.3 | % | $ | 1,885.4 | 19.0 | % | ||||||||||||
| 商譽減值 |
117.1 | 1.2 | % | - | - | % | ||||||||||||||
| 重組費用 |
24.6 | 0.2 | % | 13.9 | 0.1 | % | ||||||||||||||
| 投資活動，淨額 |
22.5 | 0.2 | % | 62.0 | 0.6 | % | ||||||||||||||
| 按市值計價 效果 |
(19.8 | ) | (0.2 | )% | 199.8 | 2.0 | % | |||||||||||||
| 與項目相關的成本 |
1.1 | - | % | - | - | % | ||||||||||||||
| 交易成本 |
0.6 | - | % | 2.0 | - | % | ||||||||||||||
| 產品召回 |
0.4 | - | % | 24.4 | 0.2 | % | ||||||||||||||
| 收購整合成本 |
0.2 | - | % | 4.3 | - | % | ||||||||||||||
| 資產剝離收益 |
- | - | % | (430.9 | ) | (4.3 | )% | |||||||||||||
| 調整後的營業利潤 |
$ | 1,888.4 | 18.8 | % | $ | 1,760.9 | 17.7 | % | ||||||||||||
| 據報道，歸屬於通用磨坊的淨收益 |
$ | 1,269.0 | 12.6 | % | $ | 1,425.9 | 14.3 | % | ||||||||||||
| 扣除税款後的商譽減值 (b) |
82.4 | 0.8 | % | - | - | % | ||||||||||||||
| 扣除税款後的重組費用 (b) |
15.5 | 0.2 | % | 10.1 | 0.1 | % | ||||||||||||||
| 扣除税款後的淨投資活動 (b) |
17.2 | 0.2 | % | 48.5 | 0.5 | % | ||||||||||||||
| 按市值計價 扣除税款後的影響 (b) |
(15.3 | ) | (0.2 | )% | 153.8 | 1.5 | % | |||||||||||||
| CPW 重組費用 |
1.7 | - | % | 0.1 | - | % | ||||||||||||||
| 與項目有關的費用，扣除税款 (b) |
0.7 | - | % | - | - | % | ||||||||||||||
| 扣除税款後的交易成本 (b) |
0.6 | - | % | 1.4 | - | % | ||||||||||||||
| 產品召回，扣除税款 (b) |
0.3 | - | % | 18.8 | 0.2 | % | ||||||||||||||
| 扣除税收後的收購整合成本 (b) |
0.2 | - | % | 3.3 | - | % | ||||||||||||||
| 資產剝離收益，扣除税款 (b) |
- | - | % | (329.0 | ) | (3.3 | )% | |||||||||||||
| 歸屬於General Mills的調整後淨收益 |
$ | 1,372.4 | 13.7 | % | $ | 1,332.9 | 13.4 | % | ||||||||||||
注意：由於四捨五入，桌子可能不足。
有關對賬項目的更多信息，請參閲上面影響可比性的重要項目部分。
| (a) | 淨銷售額減去銷售成本。 |
| (b) | 有關每項調整的税收影響，請參閲下文調整後的有效所得税率對賬表。 |
恆定貨幣分部營業利潤增長率
我們認為，這項措施為投資者提供了有用的信息，因為它排除了外幣匯率波動對我們的影響，從而為我們 板塊的基本表現提供了透明度 逐年考慮到外幣兑換 市場的波動性，可比性。
按固定貨幣計算，我們的分部營業利潤增長率計算如下：
| 截至2023年11月26日的季度 | ||||||||||||
| 的百分比變化 營業利潤 正如 所報道的那樣 |
外國的影響 貨幣 |
的百分比變化 營業利潤 恆定貨幣基礎 |
||||||||||
| 北美零售 |
3 | % | 扁平 | 3 | % | |||||||
| 國際 |
94 | % | (6) | pts | 100 | % | ||||||
| 寵物 |
18 | % | 扁平 | 18 | % | |||||||
| 北美餐飲服務 |
17 | % | 扁平 | 17 | % | |||||||
| 分部營業利潤總額 |
7 | % | 扁平 | 7 | % | |||||||
| 截至 2023 年 11 月 26 日的六個月期間 | ||||||||||||
| 的百分比變化 營業利潤 正如 所報道的那樣 |
外國的影響 貨幣 |
的百分比變化 營業利潤 恆定貨幣基礎 |
||||||||||
| 北美零售 |
3 | % | 扁平 | 3 | % | |||||||
| 國際 |
61 | % | (7) | pts | 68 | % | ||||||
| 寵物 |
2 | % | 扁平 | 2 | % | |||||||
| 北美餐飲服務 |
14 | % | 扁平 | 14 | % | |||||||
| 分部營業利潤總額 |
5 | % | 扁平 | 5 | % | |||||||
注意：由於四捨五入，桌子可能不足。
按固定貨幣計算的加拿大運營單位的淨銷售增長率
我們認為，這項衡量加拿大運營單位淨銷售額的指標為投資者提供了有用的信息，因為它排除了外幣匯率波動對 的影響，為我們在北美零售板塊的加拿大運營部門的基本業績提供了透明度 逐年鑑於外匯交易市場的波動，可比性。
我們加拿大運營單位按固定貨幣計算的淨銷售增長率計算如下：
| 的百分比變化 淨銷售額 正如 所報道的那樣 |
外國的影響 貨幣 交易所 |
的百分比變化 恆定淨銷售額 貨幣基礎 |
||||||||||
| 截至2023年11月26日的季度 |
7 | % | (2) 分 | 9 | % | |||||||
| 截至 2023 年 11 月 26 日的六個月 期 |
4 | % | (2) 分 | 6 | % | |||||||
注意：由於四捨五入，桌子可能不足。
調整後的有效所得税税率
我們認為，這項衡量標準為投資者提供了有用的信息，因為它提供了調整後的可比有效所得税税率 逐年基礎。
調整後的有效所得税税率 的計算方法如下：
| 季度已結束 | 六個月期限已結束 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 2023年11月26日 | 2022年11月27日 | 2023年11月26日 | 2022年11月27日 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 以百萬計 （每股數據除外） |
税前 收益 |
收入 税收 |
税前 收益 |
收入 税收 |
税前 收益 (a) |
收入 税收 |
税前 收益 (a) |
收入 税收 |
||||||||||||||||||||||||
| 正如報道的那樣 |
$ | 714.1 | $ | 136.0 | $ | 730.0 | $ | 147.1 | $ | 1,544.1 | $ | 309.2 | $ | 1,749.6 | $ | 363.2 | ||||||||||||||||
| 商譽減值 |
117.1 | 34.7 | - | - | 117.1 | 34.7 | - | - | ||||||||||||||||||||||||
| 重組費用 |
14.8 | 4.5 | 11.6 | 3.2 | 24.6 | 9.2 | 13.9 | 3.8 | ||||||||||||||||||||||||
| 投資活動，淨額 |
19.6 | 4.2 | 35.7 | 13.0 | 22.5 | 5.2 | 62.0 | 13.5 | ||||||||||||||||||||||||
| 按市值計價 效果 |
25.1 | 5.7 | 25.1 | 5.8 | (19.8 | ) | (4.6 | ) | 199.8 | 46.0 | ||||||||||||||||||||||
| 與項目相關的成本 |
0.3 | 0.1 | - | - | 1.1 | 0.4 | - | - | ||||||||||||||||||||||||
| 交易成本 |
0.6 | - | 1.8 | 0.6 | 0.6 | - | 2.0 | 0.6 | ||||||||||||||||||||||||
| 產品召回 |
0.2 | - | 2.9 | 0.7 | 0.4 | 0.1 | 24.4 | 5.6 | ||||||||||||||||||||||||
| 收購整合成本 |
- | - | 2.8 | 0.7 | 0.2 | 0.1 | 4.3 | 1.0 | ||||||||||||||||||||||||
| 資產剝離淨收益 |
- | - | - | - | - | - | (430.9 | ) | (101.9 | ) | ||||||||||||||||||||||
| 經調整後 |
$ | 891.7 | $ | 185.2 | $ | 809.9 | $ | 171.0 | $ | 1,690.8 | $ | 354.2 | $ | 1,625.1 | $ | 331.8 | ||||||||||||||||
| 有效税率： |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 正如報道的那樣 |
19.0% | 20.2% | 20.0% | 20.8% | ||||||||||||||||||||||||||||
| 經調整後 |
20.8% | 21.1% | 21.0% | 20.4% | ||||||||||||||||||||||||||||
| 所得税調整總額 |
$ | 49.4 | $ | 23.9 | $ | 45.1 | $ | (31.4 | ) | |||||||||||||||||||||||
| 普通股平均數量——攤薄後的每股收益 | 583.4 | 602.0 | 587.4 | 604.0 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 所得税調整對調整後的攤薄後每股收益的影響 | $ | (0.08 | ) | $ | (0.04 | ) | $ | (0.08 | ) | $ | 0.05 | |||||||||||||||||||||
注意：由於四捨五入，桌子可能不足。
(a) 合資企業的所得税前收益和税後收益。
有關對賬項目的更多信息，請參閲上面影響可比性的重要項目部分。