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證券交易委員會
華盛頓特區 20549
________________________________________________
表單 10-Q
________________________________________________
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 2023年9月30日
或者
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在過渡期內 到
委員會檔案編號: 001-06024
__________________________________________________________
WOLVERINE WIDE, INC.
(其章程中規定的註冊人的確切姓名)
__________________________________________________________
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
特拉華 | | 38-1185150 |
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | | (美國國税局僱主識別號) |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | |
| | | | | | |
9341 Courtland Drive N.E. | , | 羅克福德 | , | 密歇根 | | 49351 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(616)866-5500
(註冊人的電話號碼,包括區號)
________________________________________________
| | | | | | | | |
根據該法第12(b)條註冊的證券:
|
每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值1美元 | 萬維網 | 紐約證券交易所 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的 ☒沒有☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的 ☒沒有☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速過濾器 | ☒ | | 加速過濾器 | ☐ |
| 非加速過濾器 | ☐ | | 規模較小的申報公司 | ☐ |
| | | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的 ☐沒有☒
有 79,532,461普通股,面值為1美元,截至2023年10月23日已流通。
目錄
| | | | | | | | |
第一部分 | 財務信息 | 4 |
第 1 項。 | 財務報表 | 4 |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 25 |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 33 |
第 4 項。 | 控制和程序 | 33 |
第二部分 | 其他信息 | 34 |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 34 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 34 |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 34 |
第 5 項。 | 其他信息 | 34 |
第 6 項。 | 展品 | 35 |
簽名 | 36 |
前瞻性陳述
本文件包含 “前瞻性陳述”,這些陳述與未來而不是過去的事件有關。在這種情況下,前瞻性陳述通常涉及管理層當前對未來業務和財務業績、國家、地區或全球政治、經濟和市場狀況以及公司本身的信念、假設、預期、估計和預測。此類陳述通常包含諸如 “預期”、“相信”、“估計”、“期望”、“預測”、“打算”、“可能”、“計劃”、“預測”、“項目”、“應該”、“將” 等詞彙以及類似的表達方式。就其性質而言,前瞻性陳述涉及不同程度的不確定性問題。可能導致公司業績與前瞻性陳述中表達的表現存在重大差異的不確定性包括但不限於以下幾點:
•總體經濟狀況、就業率、商業狀況、利率、税收政策以及影響公司產品銷售市場和地區消費者支出的其他因素的變化;
•出於任何原因無法在全球鞋類、服裝和直接面向消費者的市場上進行有效競爭;
•無法保持正面的品牌形象,也無法預測、理解和應對不斷變化的鞋類和服裝趨勢和消費者偏好;
•無法有效管理庫存水平;
•增加或變更進出口國的關税、關税、配額或適用攤款;
•外幣匯率波動;
•貨幣限制;
•供應鏈和產能限制、生產中斷(包括營業時間縮短)、勞動力短缺、設施關閉導致公司製造商生產延遲、質量問題、價格上漲或其他與國外採購相關的風險;
•成本,包括通貨膨脹壓力以及合同製造商的原材料、庫存、服務和勞動力供應的影響;
•勞動力中斷;
•與重要批發客户的關係變化,包括失去這些客户;
•與公司直接面向消費者的業務的重大投資和業績相關的風險;
•與向新市場擴張和補充產品類別以及直接面向消費者的運營相關的風險;
•季節性和不可預測的天氣條件的影響;
•總體經濟狀況和/或信貸市場的變化對公司的製造商、分銷商、供應商、合資夥伴和批發客户的影響;
•公司有效税率的變化;
•被許可人或分銷商未能實現計劃的年度銷售目標或未能及時向公司付款;
•在發展中國家和政治或經濟動盪地區做生意的風險;
•保護和保障擁有的知識產權或使用許可知識產權的能力;
•監管、監管和法律程序的影響以及法律合規風險,包括遵守與環境保護、環境補救和其他相關費用有關的聯邦、州和地方法律法規,以及與保護環境或環境對人類健康的影響有關的訴訟或其他法律程序;
•由於網絡攻擊或其他類似事件,公司數據庫或其他系統或其供應商的包含某些個人信息、支付卡數據或專有信息的數據庫或其他系統遭到泄露的風險;
•影響公司供應鏈和配送系統的問題,包括航運和接收港的服務中斷;
•戰略行動,包括新舉措和風險投資、收購和處置,以及公司在整合收購業務方面的成功,包括 滿頭大汗的貝蒂®, 並實施新的舉措和舉措;
•與股東活動相關的風險;
•COVID-19 爆發或未來健康危機對公司業務、運營、財務業績和流動性的潛在影響;
•商譽和其他無形資產減值的風險;
•公司不時採取的重組和調整舉措取得的成功;以及
•未來養老金資金要求和養老金支出的變化。
這些或其他不確定性可能會導致實際結果和前瞻性陳述之間存在實質性差異。此處包含的不確定性並不詳盡,在公司於2023年2月23日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告(“2022年10-K表”)的第一部分第1A項:“風險因素” 中有更詳細的描述。鑑於這些風險和不確定性,投資者不應過分依賴前瞻性陳述作為對實際業績的預測。無論是由於新信息、未來事件還是其他原因,公司都沒有義務更新、修改或澄清前瞻性陳述。
第一部分:財務信息
第 1 項。財務報表
WOLVERINE WIDE, INC.和子公司
合併簡明運營報表和綜合收益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度已結束 | | 年初至今已結束 |
(以百萬計,每股數據除外) | 9月30日 2023 | | 十月一日 2022 | | 9月30日 2023 | | 十月一日 2022 |
收入 | $ | 527.7 | | | $ | 691.4 | | | $ | 1,716.2 | | | $ | 2,019.8 | |
銷售商品的成本 | 312.3 | | | 413.6 | | | 1,036.7 | | | 1,173.6 | |
| | | | | | | |
毛利 | 215.4 | | | 277.8 | | | 679.5 | | | 846.2 | |
銷售、一般和管理費用 | 203.3 | | | 216.8 | | | 610.8 | | | 657.3 | |
出售企業、商標和無形資產的收益 | (57.7) | | | — | | | (77.8) | | | (90.0) | |
長期資產的減值 | 40.2 | | | — | | | 55.8 | | | — | |
扣除回收後的環境成本和其他相關成本 | 2.3 | | | 2.2 | | | (28.0) | | | 32.6 | |
營業利潤 | 27.3 | | | 58.8 | | | 118.7 | | | 246.3 | |
其他費用: | | | | | | | |
利息支出,淨額 | 15.5 | | | 12.5 | | | 47.4 | | | 31.3 | |
| | | | | | | |
其他費用,淨額 | 2.4 | | | 2.7 | | | 3.2 | | | 2.2 | |
其他支出總額,淨額 | 17.9 | | | 15.2 | | | 50.6 | | | 33.5 | |
所得税前收益 | 9.4 | | | 43.6 | | | 68.1 | | | 212.8 | |
所得税支出 | 0.4 | | | 4.8 | | | 16.7 | | | 41.1 | |
淨收益 | $ | 9.0 | | | $ | 38.8 | | | $ | 51.4 | | | $ | 171.7 | |
減去:歸屬於非控股權益的淨收益(虧損) | 0.4 | | | (0.2) | | | (0.2) | | | (1.6) | |
歸屬於Wolverine World Wide, Inc.的淨收益 | $ | 8.6 | | | $ | 39.0 | | | $ | 51.6 | | | $ | 173.3 | |
| | | | | | | |
每股淨收益(見附註3): | | | | | | | |
基本 | $ | 0.11 | | | $ | 0.49 | | | $ | 0.64 | | | $ | 2.12 | |
稀釋 | $ | 0.11 | | | $ | 0.48 | | | $ | 0.64 | | | $ | 2.12 | |
| | | | | | | |
綜合收益(虧損) | $ | (0.2) | | | $ | 13.5 | | | $ | 39.8 | | | $ | 110.1 | |
減去:歸屬於非控股權益的綜合收益(虧損) | 0.2 | | | (0.6) | | | (0.2) | | | (2.4) | |
歸屬於Wolverine World Wide, Inc.的綜合收益(虧損) | $ | (0.4) | | | $ | 14.1 | | | $ | 40.0 | | | $ | 112.5 | |
| | | | | | | |
每股申報的現金分紅 | $ | 0.10 | | | $ | 0.10 | | | $ | 0.30 | | | $ | 0.30 | |
見合併簡明財務報表的附註。
WOLVERINE WIDE, INC.和子公司
合併簡明資產負債表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計,股票數據除外) | 9月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 | | 十月一日 2022 |
資產 | | | | | |
流動資產: | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 160.4 | | | $ | 131.5 | | | $ | 136.4 | |
應收賬款,減去美元備抵金13.3, $11.1和 $23.0 | 272.0 | | | 241.7 | | | 440.0 | |
成品,淨價 | 561.7 | | | 743.2 | | | 871.1 | |
原材料和在製品,淨額 | 2.1 | | | 2.0 | | | 9.8 | |
庫存總額 | 563.8 | | | 745.2 | | | 880.9 | |
預付費用和其他流動資產 | 84.9 | | | 79.0 | | | 94.5 | |
持有待售的流動資產 | 16.1 | | | 67.9 | | | — | |
流動資產總額 | 1,097.2 | | | 1,265.3 | | | 1,551.8 | |
不動產、廠房和設備,扣除累計折舊 $254.6, $236.1和 $228.4 | 126.5 | | | 136.2 | | | 126.0 | |
租賃使用權資產,淨額 | 148.7 | | | 174.7 | | | 165.0 | |
善意 | 465.4 | | | 485.0 | | | 526.5 | |
無限期存在的無形資產 | 237.0 | | | 274.0 | | | 658.6 | |
可攤銷的無形資產,淨額 | 57.4 | | | 67.4 | | | 67.7 | |
遞延所得税 | 26.3 | | | 24.5 | | | 0.8 | |
其他資產 | 72.8 | | | 65.6 | | | 74.2 | |
總資產 | $ | 2,231.3 | | | $ | 2,492.7 | | | $ | 3,170.6 | |
| | | | | |
負債和股東權益 | | | | | |
流動負債: | | | | | |
應付賬款 | $ | 197.2 | | | $ | 272.2 | | | $ | 317.9 | |
應計薪金和工資 | 21.8 | | | 32.3 | | | 26.5 | |
其他應計負債 | 210.9 | | | 322.9 | | | 203.4 | |
租賃負債 | 38.7 | | | 39.1 | | | 33.5 | |
長期債務的當前到期日 | 10.0 | | | 10.0 | | | 10.0 | |
循環信貸協議下的借款 | 370.0 | | | 425.0 | | | 740.0 | |
持有待出售的流動負債 | 3.1 | | | 8.8 | | | — | |
流動負債總額 | 851.7 | | | 1,110.3 | | | 1,331.3 | |
長期債務,減去當前到期日 | 716.3 | | | 723.0 | | | 725.2 | |
應計養老金負債 | 71.7 | | | 72.9 | | | 103.0 | |
遞延所得税 | 34.0 | | | 35.3 | | | 116.4 | |
租賃負債,非流動 | 141.3 | | | 153.6 | | | 147.5 | |
其他負債 | 53.6 | | | 58.6 | | | 73.0 | |
股東權益: | | | | | |
| | | | | |
普通股 — 面值 $1,已授權 320,000,000股份; 112,939,664, 112,202,078,以及 112,170,049已發行的股票 | 112.9 | | | 112.2 | | | 112.2 | |
額外的實收資本 | 330.7 | | | 325.4 | | | 318.7 | |
留存收益 | 934.5 | | | 907.2 | | | 1,277.1 | |
累計其他綜合虧損 | (144.5) | | | (132.9) | | | (159.7) | |
國庫股票的成本; 33,407,203, 33,413,204,以及 33,414,974股份 | (891.2) | | | (891.3) | | | (891.4) | |
Wolverine World Wide, Inc. 股東權益總額 | 342.4 | | | 320.6 | | | 656.9 | |
非控股權益 | 20.3 | | | 18.4 | | | 17.3 | |
股東權益總額 | 362.7 | | | 339.0 | | | 674.2 | |
負債和股東權益總額 | $ | 2,231.3 | | | $ | 2,492.7 | | | $ | 3,170.6 | |
見合併簡明財務報表的附註。
WOLVERINE WIDE, INC.和子公司
合併簡明現金流量表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 年初至今已結束 |
(以百萬計) | 9月30日 2023 | | 十月一日 2022 |
經營活動 | | | |
淨收益 | $ | 51.4 | | | $ | 171.7 | |
為使淨收益與(用於)經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | | | |
折舊和攤銷 | 26.3 | | | 25.2 | |
遞延所得税 | (1.6) | | | 2.5 | |
股票薪酬支出 | 11.8 | | | 26.4 | |
| | | |
養老金和SERP支出 | 1.2 | | | 7.0 | |
| | | |
| | | |
長期資產的減值 | 55.8 | | | — | |
環境和其他相關成本,扣除已收到的現金付款和追回款 | (68.8) | | | (35.8) | |
出售企業、商標和無形資產的收益 | (77.8) | | | (90.0) | |
其他 | (1.1) | | | (4.9) | |
運營資產和負債的變化: | | | |
應收賬款 | (25.1) | | | (133.5) | |
庫存 | 178.5 | | | (533.5) | |
其他運營資產 | (11.7) | | | (15.1) | |
應付賬款 | (74.7) | | | 109.2 | |
應繳所得税 | 5.6 | | | 5.7 | |
其他營業負債 | (62.8) | | | (25.1) | |
由(用於)經營活動提供的淨現金 | 7.0 | | | (490.2) | |
投資活動 | | | |
| | | |
不動產、廠房和設備的增加 | (18.5) | | | (23.5) | |
出售企業、商標、無形資產和其他資產的收益 | 136.0 | | | 90.0 | |
投資合資企業 | — | | | (2.8) | |
| | | |
其他 | (1.3) | | | 4.5 | |
投資活動提供的淨現金 | 116.2 | | | 68.2 | |
籌資活動 | | | |
根據循環信貸協議付款 | (620.0) | | | (153.0) | |
循環信貸協議下的借款 | 565.0 | | | 668.0 | |
| | | |
| | | |
償還長期債務 | (7.5) | | | (7.5) | |
債務發行成本的支付 | (0.9) | | | — | |
支付的現金分紅 | (24.5) | | | (24.7) | |
購買普通股作為國庫 | — | | | (81.3) | |
根據股票薪酬計劃繳納的員工税 | (5.8) | | | (7.4) | |
行使股票期權的收益 | 0.1 | | | 1.4 | |
來自非控股權益的出資 | 2.1 | | | 7.0 | |
| | | |
由(用於)融資活動提供的淨現金 | (91.5) | | | 402.5 | |
外匯匯率變動的影響 | (2.5) | | | (5.8) | |
現金和現金等價物的增加(減少) | 29.2 | | | (25.3) | |
年初的現金和現金等價物 | 135.5 | | | 161.7 | |
季度末的現金和現金等價物 | $ | 164.7 | | | $ | 136.4 | |
合併現金流量表中2023年第三季度末的現金和現金等價物包括美元4.3截至2023年9月30日,與Wolverine Leathers業務相關的現金和現金等價物被歸類為待售,但未包含在合併簡明資產負債表中的現金和現金等價物中。年初的現金和現金等價物餘額包括美元4.0截至2022年12月31日,金剛狼皮革業務相關的百萬現金及現金等價物被歸類為待售。
見合併簡明財務報表的附註。
WOLVERINE WIDE, INC.和子公司
合併的股東權益簡明表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Wolverine World Wide, Inc.股東權益 | | | | |
(以百萬計,股票和每股數據除外) | 普通股 | | 額外的實收資本 | | 留存收益 | | 累積的 其他 全面 損失 | | 國庫股 | | 非控股權益 | | 總計 |
截至2022年7月2日的餘額 | $ | 112.1 | | | $ | 311.9 | | | $ | 1,246.1 | | | $ | (134.8) | | | $ | (891.4) | | | $ | 17.9 | | | $ | 661.8 | |
淨收益(虧損) | | | | | 39.0 | | | | | | | (0.2) | | | 38.8 | |
其他綜合損失 | | | | | | | (24.9) | | | | | (0.4) | | | (25.3) | |
已發行股票,扣除根據股票激勵計劃沒收的股份 (20,672股份) | 0.1 | | | (0.3) | | | | | | | | | | | (0.2) | |
| | | | | | | | | | | | | |
股票薪酬支出 | | | 7.1 | | | | | | | | | | | 7.1 | |
申報的現金分紅 ($)0.10每股) | | | | | (8.0) | | | | | | | | | (8.0) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
截至2022年10月1日的餘額 | $ | 112.2 | | | $ | 318.7 | | | $ | 1,277.1 | | | $ | (159.7) | | | $ | (891.4) | | | $ | 17.3 | | | $ | 674.2 | |
| | | | | | | | | | | | | |
截至 2023 年 7 月 1 日的餘額 | $ | 112.9 | | | $ | 326.8 | | | $ | 933.8 | | | $ | (135.5) | | | $ | (891.2) | | | $ | 20.1 | | | $ | 366.9 | |
淨收益 | | | | | 8.6 | | | | | | | 0.4 | | | 9.0 | |
其他綜合損失 | | | | | | | (9.0) | | | | | (0.2) | | | (9.2) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
股票薪酬支出 | | | 4.0 | | | | | | | | | | | 4.0 | |
申報的現金分紅 ($)0.10每股) | | | | | (7.9) | | | | | | | | | (7.9) | |
發行庫存股(2,374 股) | | | (0.1) | | | | | | | — | | | | | (0.1) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 | $ | 112.9 | | | $ | 330.7 | | | $ | 934.5 | | | $ | (144.5) | | | $ | (891.2) | | | $ | 20.3 | | | $ | 362.7 | |
見合併簡明財務報表附註。
WOLVERINE WIDE, INC.和子公司
合併的股東權益簡明表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Wolverine World Wide, Inc.股東權益 | | | | |
(以百萬計,股票和每股數據除外) | 普通股 | | 額外的實收資本 | | 留存收益 | | 累積的 其他 全面 損失 | | 國庫股 | | 非控股權益 | | 總計 |
2022 年 1 月 1 日的餘額 | $ | 111.6 | | | $ | 298.9 | | | $ | 1,128.2 | | | $ | (98.9) | | | $ | (810.2) | | | $ | 14.8 | | | $ | 644.4 | |
淨收益(虧損) | | | | | 173.3 | | | | | | | (1.6) | | | 171.7 | |
其他綜合損失 | | | | | | | (60.8) | | | | | (0.8) | | | (61.6) | |
已發行股票,扣除根據股票激勵計劃沒收的股份 (463,473股份) | 0.5 | | | (8.0) | | | | | | | | | | | (7.5) | |
為行使的股票期權而發行的股份,淨額 (74,482股份) | 0.1 | | | 1.4 | | | | | | | | | | | 1.5 | |
股票薪酬支出 | | | 26.4 | | | | | | | | | | | 26.4 | |
申報的現金分紅 ($)0.30每股) | | | | | (24.4) | | | | | | | | | (24.4) | |
發行庫存股 (4,203股份) | | | — | | | | | | | 0.1 | | | | | 0.1 | |
為國庫購買普通股 (3,815,164股份) | | | | | | | | | (81.3) | | | | | (81.3) | |
| | | | | | | | | | | | | |
非控股權益的資本出資 | | | | | | | | | | | $ | 7.0 | | | $ | 7.0 | |
其他 | | | | | | | | | | | $ | (2.1) | | | $ | (2.1) | |
截至2022年10月1日的餘額 | $ | 112.2 | | | $ | 318.7 | | | $ | 1,277.1 | | | $ | (159.7) | | | $ | (891.4) | | | $ | 17.3 | | | $ | 674.2 | |
| | | | | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日的餘額 | $ | 112.2 | | | $ | 325.4 | | | $ | 907.2 | | | $ | (132.9) | | | $ | (891.3) | | | $ | 18.4 | | | $ | 339.0 | |
淨收益(虧損) | | | | | 51.6 | | | | | | | (0.2) | | | 51.4 | |
其他綜合收益(虧損) | | | | | | | (11.6) | | | | | — | | | (11.6) | |
已發行股票,扣除根據股票激勵計劃沒收的股份 (731,544股份) | 0.7 | | | (6.5) | | | | | | | | | | | (5.8) | |
為行使的股票期權而發行的股份,淨額 (6,042股份) | — | | | 0.1 | | | | | | | | | | | 0.1 | |
股票薪酬支出 | | | 11.8 | | | | | | | | | | | 11.8 | |
申報的現金分紅 ($)0.30每股) | | | | | (24.3) | | | | | | | | | (24.3) | |
發行庫存股 (6,001股份) | | | (0.1) | | | | | | | 0.1 | | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
非控股權益的資本出資 | | | | | | | | | | | 2.1 | | | 2.1 | |
| | | | | | | | | | | | | |
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 | $ | 112.9 | | | $ | 330.7 | | | $ | 934.5 | | | $ | (144.5) | | | $ | (891.2) | | | $ | 20.3 | | | $ | 362.7 | |
見合併簡明財務報表的附註。
WOLVERINE WIDE, INC.和子公司
合併簡明財務報表附註
(未經審計)
1.列報基礎
操作性質
Wolverine World Wide, Inc.(以下簡稱 “公司”)是各種優質休閒鞋類和服裝、高性能户外和運動鞋類和服裝、兒童鞋、工業工作鞋、靴子和服裝,以及制服鞋和靴子的領先設計商、營銷商和許可商。該公司的自有和授權品牌組合包括: 貝茨®, Cat®, 查科®, 哈雷戴維森®, 噓 Puppies®, HYTEST®, 梅雷爾®, SAUCONY®, 斯佩裏®, Stride Rite®,Sweaty Betty®和 金剛狼®。該公司的產品通過自有業務、與第三方的許可和分銷協議以及合資企業在全球範圍內銷售。該公司還經營零售商店和電子商務網站,以銷售自有品牌和其他製造商的品牌鞋類和服裝,並經營皮革部門負責營銷 金剛狼高性能皮革™.
自 2023 年 2 月 4 日起,公司完成了對該公司的出售 Keds® 商業。有關進一步的討論,請參見注釋18。
在2023財年的第三季度,公司簽訂了為期多年的許可協議 噓 Puppies®在美國和加拿大的品牌。作為該協議的一部分,公司同意出售庫存並向被許可人提供某些過渡服務。此外,該公司還完成了對以下產品的出售 噓 Puppies® 中國、香港和澳門的商標、專利、版權和域名。金剛狼將繼續擁有 噓 Puppies® 遍佈世界其他地區的品牌。有關進一步的討論,請參見注釋18。
演示基礎
隨附的未經審計的合併簡明財務報表是根據美國普遍接受的中期財務信息會計原則(“美國公認會計原則”)以及10-Q表季度報告和S-X條例第10-01條的説明編制的。因此,它們不包括美國公認會計原則為完整列報財務報表所要求的所有信息和附註。管理層認為,公允列報所必需的所有調整(包括正常的經常性應計費用)都已列入所附財務報表。欲瞭解更多信息,請參閲公司2022年10-K表格中包含的合併財務報表和附註。
財政年度
公司的財政年度是指為期52周或53周的週期,在最接近12月31日的星期六結束。2023年和2022財年各有52周。公司報告季度經營業績的基礎是前三個財政季度的每個季度為13周,第四財季的季度為13周或14周。提及的特定年度或季度是指公司在最接近12月31日的星期六結束的財政年度或這些年中的財政季度。
季節性
正如季度收入所反映的那樣,該公司的銷售量在年內經歷了適度的波動。該公司預計,當前的季節性銷售模式將在未來幾年繼續。該公司的營運資金水平也出現了一些波動,這通常反映了在第一和第三財季接近尾聲時,由於庫存增加以支持運輸高峯期,淨營運資金需求有所增加。從歷史上看,由於批發渠道應收賬款的收款和假日季直接面向消費者的銷售額增加,經營活動提供的現金在本財年下半年會增加。公司通過內部運營現金流以及根據需要在其循環信貸額度下的借款來滿足其營運資金需求,如項目2:“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中的 “流動性和資本資源” 標題下詳細討論的那樣。公司的營運資金也可能受到其他事件的影響,包括疫情。
長期資產減值
每當事件或情況變化表明資產或資產組的賬面金額可能無法收回時,公司都會對長期資產進行減值審查。每項減值測試都基於將資產或資產組的賬面金額與該資產或資產組預計產生的未來未貼現的淨現金流進行比較。如果賬面金額超過公允價值,則資產被視為減值。確認的減值金額是資產賬面金額超過其公允價值的金額。
2023年第二季度,公司對某些美國公司辦公室的長期不動產、廠房和設備以及使用權資產產生了1,560萬美元的非現金減值費用,主要來自資產剝離活動和
合併美國辦事處,將資產的賬面金額調整為估計的公允價值。公允價值是根據減去估計費用後的轉租估計租金收入的貼現現金流估算得出的。在2023年第三季度,該公司產生了美元1.9某些人的非現金減值費用為百萬美元 斯佩裏®零售商店資產,其中估計的未來現金流量不支持資產的淨賬面價值。 下表提供了與2023年記錄的資產減值費用相關的詳細信息:
| | | | | | | | | | | |
| 季度已結束 | | 年初至今已結束 |
(以百萬計) | 9月30日 2023 | | 9月30日 2023 |
租賃使用權資產減值 | $ | — | | | $ | 12.1 | |
財產、廠房和設備減值 | 1.9 | | | 5.4 | |
無限期商標名稱減值 (1) | 38.3 | | | 38.3 | |
減值總額 | $ | 40.2 | | | $ | 55.8 | |
| | | |
(1)有關2023財年第三季度記錄的無限期商品名稱減值的信息,請參閲附註4。
2.新的會計準則
財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了公司採用的以下會計準則更新(“ASU”)。以下是新標準的摘要。
| | | | | | | | | | | | | | |
標準 | | 描述 | | 對財務報表的影響 |
亞利桑那州立大學2020-04年,參考利率改革(主題848);促進參考利率改革對財務報告的影響(經亞利桑那州立大學2021-01和亞利桑那州立大學2022-06修訂)。 | | 為合同修改和與預期將終止的參考利率過渡相關的某些套期保值關係提供了實用的權宜之計。 | | 該公司在2023年第二季度預期地採用了亞利桑那州立大學2020-04年。該公司修訂了經修訂的優先信貸額度,使用SOFR作為倫敦銀行同業拆借利率的替代方案。ASU的採用沒有對合並財務報表產生重大影響。 |
3.每股收益
下表列出了基本和攤薄後每股收益的計算。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度已結束 | | 年初至今已結束 |
(以百萬計,每股數據除外) | 9月30日 2023 | | 十月一日 2022 | | 9月30日 2023 | | 十月一日 2022 |
分子: | | | | | | | |
歸屬於Wolverine World Wide, Inc.的淨收益 | $ | 8.6 | | | $ | 39.0 | | | $ | 51.6 | | | $ | 173.3 | |
調整分配給非既得限制性普通股的收益 | (0.2) | | | (0.8) | | | (1.2) | | | (3.4) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
用於計算基本和攤薄後每股收益的淨收益 | $ | 8.4 | | | $ | 38.2 | | | $ | 50.4 | | | $ | 169.9 | |
分母: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
加權平均已發行股數 | 79.5 | | 78.7 | | 79.4 | | 80.0 |
稀釋性股票期權的影響 | — | | 0.2 | | — | | 0.2 |
用於計算攤薄後每股收益的股份 | 79.5 | | 78.9 | | 79.4 | | 80.2 |
每股淨收益: | | | | | | | |
基本 | $ | 0.11 | | | $ | 0.49 | | | $ | 0.64 | | | $ | 2.12 | |
稀釋 | $ | 0.11 | | | $ | 0.48 | | | $ | 0.64 | | | $ | 2.12 | |
在截至2023年9月30日的季度和年初至今中, 1,964,421和 2,042,094未償還的股票期權分別未包括在攤薄後每股收益的計算分母中,因為它們具有反攤薄作用。
在截至2022年10月1日的季度和年初至今中, 1,422,302和 1,126,353未償還的股票期權分別未包括在攤薄後每股收益的計算分母中,因為它們具有反攤薄作用。
4.商譽和無限期無形資產
商譽賬面金額的變化如下:
| | | | | | | | | | | |
| 年初至今已結束 |
(以百萬計) | 9月30日 2023 | | 十月一日 2022 |
年初的商譽餘額 | $ | 485.0 | | | $ | 556.6 | |
出售業務(見附註18) | (20.4) | | | — |
| | | |
外幣折算效果 | 0.8 | | | (30.1) | |
本季度末的商譽餘額 | $ | 465.4 | | | $ | 526.5 | |
該公司的無限期無形資產,包括商品名稱和商標,總計為 $237.0百萬,美元274.0百萬,以及 $658.6截至2023年9月30日、2022年12月31日和2022年10月1日,分別為百萬人。在2023年第三季度,由於本年度業績持續走低 斯佩裏® 品牌,該公司確定發生了觸發事件,需要對該品牌進行減值測試 斯佩裏®商品名。根據減值測試的結果,公司確認的減值費用為 $38.3百萬到 斯佩裏®商品名。減值費用是由於未來現金流假設的減少,這主要是由於預期的未來業績下降以及估值中使用的貼現率的提高。與 斯佩裏®確定了商品名稱減值觸發因素,公司對生活方式申報單位進行了量化減值分析,得出結論,申報單位沒有受到減值。生活方式報告單位的估計公允價值比賬面價值高出30%。
2022年第四季度,公司確認減值費用為美元191.0百萬和美元189.3與之相關的百萬 斯佩裏®和 滿頭大汗的貝蒂®商品名稱分別被識別為 $48.4與之相關的百萬美元商譽減值費用 滿頭大汗的貝蒂® 報告單位。
未來發生非現金減值的風險 斯佩裏®和 滿頭大汗的貝蒂®商品名稱和 滿頭大汗的貝蒂®商譽取決於實際業績與確定每個商品名稱公允價值時使用的關鍵假設是否不同,以及 滿頭大汗的貝蒂®申報單位的公允價值,例如收入增長、利息前收益、税收折舊和攤銷利潤、貼現率和假設税率,或者宏觀經濟狀況惡化並對公司的價值產生不利影響 斯佩裏®和 滿頭大汗的貝蒂® 商品名稱和 滿頭大汗的貝蒂®報告單位。的未來減值費用 斯佩裏®商品名稱或 滿頭大汗的貝蒂®商品名稱和 這 滿頭大汗的貝蒂®申報單位商譽可能會對公司的合併財務業績產生不利的重大影響。公司的賬面價值斯佩裏®和 滿頭大汗的貝蒂® 商品名稱無限期資產為 $67.0百萬英鎊d $95.3截至2023年9月30日,分別為百萬人。
5.應收賬款
公司及其某些子公司連續無追索權地將其貿易應收賬款出售給羅克福德ARS, LLC(“Rockford ARS”),後者是該公司全資擁有的遠程破產子公司。2022年12月7日,羅克福德ARS簽訂了應收賬款購買協議(“RPA”),出售最高不超過美元175.0經常向某些購買者(“購買者”)提供數百萬筆應收賬款,以換取相當於轉讓的應收賬款總額的現金(在RPA中稱為 “資本”)。雙方意圖將應收款轉讓給買方構成應收款的購買和銷售。Rockford ARS已向每位買方保證及時支付已售應收賬款,並已為買方的利益在其資產中授予擔保權益。根據RPA,該協議將於日到期 2025年12月5日每位買方的資本份額按浮動利率加上適用的利潤率累積收益。根據RPA,公司是主要服務商,負責管理和收取應收賬款。
在公司的合併簡明現金流量表中,RPA的收益被歸類為經營活動。從收取已售應收賬款中獲得的現金可用於按循環方式為額外購買應收賬款提供資金,或用於返還買方的全部或任何部分未償資本。隨後對尚未出售的已質押應收賬款的收款的收款將在收款時歸類為運營現金流。根據RPA出售的應收賬款總額為美元144.7百萬和美元510.3截至2023年9月30日的季度和年初至今分別為百萬美元。RPA下的現金收取總額為美元148.7百萬和美元521.5截至2023年9月30日的季度和年初至今分別為百萬美元。由於其信貸質量和短期性質,已售應收賬款的公允價值接近賬面價值,因此,沒有記錄出售應收賬款的損益。
截至2023年9月30日的財季,根據RPA向買方出售的金額為美元131.5百萬,已從合併的簡明資產負債表中註銷。作為已售應收賬款的抵押品,Rockford ARS維持一定水平的未售應收賬款,即美元61.5截至2023年9月30日的財政季度,為百萬美元。
6.與客户簽訂合同的收入
收入確認和履約義務
公司報告按銷售渠道分列的收入,包括批發和直接面向消費者的銷售渠道,與公司的應報告的細分市場保持一致。批發渠道包括特許權使用費收入,這是由於公司的監督和管理、客户羣、履約義務(鞋類和服裝商品)以及履約義務的完成時間點相似。直接面向消費者的銷售渠道包括來自公司自有零售商店和公司自有電子商務網站的銷售。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的季度 | | 截至2022年10月1日的季度 |
(以百萬計) | 批發 | | 直接面向消費者 | | 總計 | | 批發 | | 直接面向消費者 | | 總計 |
活躍羣組 | $ | 225.2 | | | $ | 103.4 | | | $ | 328.6 | | | $ | 288.7 | | | $ | 109.5 | | | $ | 398.2 | |
工作組 | 111.4 | | | 11.6 | | | 123.0 | | | 145.4 | | | 12.4 | | | 157.8 | |
生活方式小組 | 42.8 | | | 20.0 | | | 62.8 | | | 81.7 | | | 36.0 | | | 117.7 | |
其他 | 11.7 | | | 1.6 | | | 13.3 | | | 15.8 | | | 1.9 | | | 17.7 | |
總收入 | $ | 391.1 | | | $ | 136.6 | | | $ | 527.7 | | | $ | 531.6 | | | $ | 159.8 | | | $ | 691.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的年初至今 | | 截至2022年10月1日的年初至今 |
(以百萬計) | 批發 | | 直接面向消費者 | | 總計 | | 批發 | | 直接面向消費者 | | 總計 |
活躍羣組 | $ | 800.4 | | | $ | 297.4 | | | $ | 1,097.8 | | | $ | 849.5 | | | $ | 323.1 | | | $ | 1,172.6 | |
工作組 | 322.4 | | | 32.9 | | | 355.3 | | | 398.1 | | | 37.7 | | | 435.8 | |
生活方式小組 | 162.0 | | | 61.0 | | | 223.0 | | | 244.8 | | | 102.1 | | | 346.9 | |
其他 | 35.9 | | | 4.2 | | | 40.1 | | | 60.0 | | | 4.5 | | | 64.5 | |
總收入 | $ | 1,320.7 | | | $ | 395.5 | | | $ | 1,716.2 | | | $ | 1,552.4 | | | $ | 467.4 | | | $ | 2,019.8 | |
公司已達成協議,以最低擔保或固定對價許可象徵性知識產權。該公司本應付的款項 $15.2截至2023年9月30日,其許可協議下剩餘的固定交易價格為百萬美元,該公司預計將在截至12月的一段時間內根據合同條款確認這些價格 2028。公司選擇省略許可協議中剩餘的可變對價,因為公司確認的收入等於其有權開具發票的金額,並且該金額與公司迄今為止的業績對客户的價值直接對應。
可變對價儲備金
收入按淨銷售價格(“交易價格”)入賬,其中包括對設立儲備金的可變對價的估計。可變對價的組成部分包括貿易折扣和補貼、產品退貨、客户降價、客户回扣以及與銷售公司產品有關的其他銷售激勵措施。如下文所述,這些儲備金是基於所得金額或將在相關銷售中申報的金額。這些估算考慮了一系列可能的結果,這些結果是根據預期價值法對相關因素進行概率加權的,例如當前的合同和法定要求、特定的已知市場事件和趨勢、行業數據以及預測的客户購買和支付模式。總體而言,這些儲備金反映了公司根據相應標的合約的條款對其有權獲得的對價金額的最佳估計。在所列財期內確認的與公司合同負債相關的收入為名義收入。
公司的合同餘額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 9月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 | | 十月一日 2022 |
產品退貨儲備金 | $ | 10.8 | | | $ | 15.3 | | | $ | 11.6 | |
客户降價儲備 | 4.6 | | | 2.6 | | | 2.2 | |
其他銷售激勵儲備金 | 3.4 | | | 3.3 | | | 3.7 | |
客户返利責任 | 14.0 | | | 19.8 | | | 18.2 | |
客户預付款負債 | 4.9 | | | 9.1 | | | 5.3 | |
交易價格中包含的可變對價金額可能會受到限制,只有在根據該協議確認的累計收入金額可能發生重大逆轉的情況下,才將其計入淨銷售價格
將來不會簽訂合同。最終收到的實際對價金額可能與初步估計數不同。如果未來的實際業績與最初的估計不同,則公司隨後會調整這些估計,這將影響此類差異公佈期間的淨收入和收益。
7.債務
債務總額包括以下債務:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 9月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 | | 十月一日 2022 |
定期貸款,將於2026年10月21日到期 | $ | 182.5 | | | $ | 190.0 | | | $ | 192.5 | |
| | | | | |
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| | | | | |
| | | | | |
優先票據,利息4.000%,將於2029年8月15日到期 | 550.0 | | | 550.0 | | | 550.0 | |
循環信貸協議下的借款 | 370.0 | | | 425.0 | | | 740.0 | |
未攤銷的遞延融資成本 | (6.2) | | | (7.0) | | | (7.3) | |
債務總額 | $ | 1,096.3 | | | $ | 1,158.0 | | | $ | 1,475.2 | |
公司的信貸協議規定了定期貸款A額度(“定期貸款”)和循環信貸額度(“循環信貸額度”,與定期貸款一起是 “優先信貸額度”)。優先信貸額度下貸款的到期日為2026年10月21日。信貸協議規定的債務能力不超過總債務金額(除了允許的增量債務外,還包括未償還的定期貸款本金和循環承諾金額) 不超過 $2.0十億,除非信貸協議中規定的某些特定條件得到滿足。
定期貸款要求每季度支付本金,大筆款項將於2026年10月21日到期。在未來12個月內,根據定期貸款到期的預定本金總額為美元10.0截至2023年9月30日,百萬美元,在合併簡明資產負債表上記為長期債務的當前到期日。
循環貸款允許公司借款,總金額不超過美元1.0十億。週轉基金還包括一個 $100.0百萬搖擺線子設施和一個 $50.0百萬信用證次級貸款。該公司在循環貸款下有未償信用證,金額為美元6.6百萬,美元5.7百萬和美元5.6截至2023年9月30日、2022年12月31日和2022年10月1日,分別為百萬人。這些未兑現的信用證減少了循環貸款機制下的借款能力。
適用於定期貸款下的未償金額和循環貸款下以美元計價的未償還金額的利率由公司選擇,即 (1) 替代基準利率加上由公司合併槓桿比率確定的適用利率,範圍為 0.125% 至 1.000%,或 (2) 歐元匯率加上由公司合併槓桿率確定的適用利潤率,範圍為 1.125% 至 2.000%(本句中使用的所有大寫術語均按信貸協議中的定義)。截至2023年9月30日,定期貸款和循環貸款的加權平均利率為 6.38%.
除某些例外情況外,公司根據信貸協議承擔的義務由公司幾乎所有重要的國內子公司擔保,並由公司及其國內重要子公司的幾乎所有個人和不動產擔保。
優先信貸額度還包含某些正面和負面契約,包括限制公司及其限制性子公司在以下方面的能力的契約:承擔或擔保債務;產生留置權;支付股息或回購股票;與關聯公司進行交易;完成資產出售、收購或合併;預付某些其他債務;或進行投資的能力,以及限制公司某些外國子公司活動的契約持有知識產權相關資產的。此外,優先信貸額度要求遵守以下財務契約:最高合併槓桿率和最低合併利息覆蓋率(本段中使用的所有資本化術語均按優先信貸額度中的定義)。截至2023年9月30日,該公司遵守了優先信貸額度下的所有契約和績效比率。
2023年6月30日,公司簽訂了截至2012年7月31日的信貸協議第四修正案(“修正案”)。該修正案通過在2023財年末之前調整信貸協議允許的最大合併槓桿率,為公司提供了短期財務靈活性。財務契約門檻將在2024財年第一季度恢復到先前的水平。
該公司的 $550.0百萬 4.0002021年8月26日發行的優先票據百分比將於2029年8月15日到期。相關利息每半年支付一次。優先票據由公司幾乎所有的國內子公司擔保。
該公司擁有外國循環信貸額度,可用借款總額為美元2.0未承付的百萬美元,因此,針對該融資機制的每筆借款都必須獲得貸款人的批准。截至2023年9月30日、2022年12月31日和2022年10月1日,沒有針對該融資機制的借款。
該公司將遞延融資成本的攤銷計入利息支出,金額為美元0.6百萬和美元1.6截至2023年9月30日的季度和年初至今分別為百萬美元。該公司將遞延融資成本的攤銷計入利息支出,金額為美元0.5百萬和美元1.5截至2022年10月1日的季度和年初至今分別為百萬美元。
8.租賃
以下是公司租賃成本的摘要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度已結束 | | 年初至今已結束 |
(以百萬計) | 9月30日 2023 | | 十月一日 2022 | | 9月30日 2023 | | 十月一日 2022 |
運營租賃成本 | $ | 10.0 | | | $ | 8.6 | | | $ | 30.5 | | | $ | 26.4 | |
可變租賃成本 | 3.9 | | | 3.8 | | | 10.9 | | | 11.4 | |
短期租賃成本 | 0.7 | | | 0.6 | | | 2.6 | | | 2.2 | |
轉租收入 | (1.3) | | | (2.0) | | | (4.5) | | | (6.2) | |
總租賃成本 | $ | 13.3 | | | $ | 11.0 | | | $ | 39.5 | | | $ | 33.8 | |
以下是公司與租賃相關的補充現金流信息的摘要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度已結束 | | 年初至今已結束 |
(以百萬計) | 9月30日 2023 | | 十月一日 2022 | | 9月30日 2023 | | 十月一日 2022 |
為經營租賃負債支付的現金 | $ | 10.0 | | | $ | 11.1 | | | $ | 32.6 | | | $ | 30.3 | |
為換取租賃負債而獲得的經營租賃資產 | 4.2 | | | 9.7 | | | 9.6 | | | 59.0 | |
該公司沒有簽訂任何生效日期為2023年9月30日之後的房地產租約.
9.衍生金融工具
該公司利用被指定為現金流套期保值的外幣遠期外匯合約來管理主要與非美國批發業務在正常業務過程中購買美元庫存相關的波動性。這些外幣遠期外匯對衝合約的最大限度為 531天, 524天,以及 524分別為截至 2023 年 9 月 30 日、2022 年 12 月 31 日和 2022 年 10 月 1 日的天數。如果將來外匯合約被確定為效力不高或在合同終止日期之前終止,則公司將從這些合約中取消套期保值,並將本應計入股東權益中累計其他綜合收益(虧損)的未實現收益或虧損重新歸類為收益。
該公司還利用未被指定為套期保值工具的外幣遠期外匯合約來管理外幣交易風險。未被指定為套期保值工具的外幣衍生品被外幣計價資產和負債的潛在風險敞口產生的外匯收益或損失所抵消。
公司有一項利率互換安排,除非另行終止,否則該安排將於到期 2025年5月30日。該協議被指定為標的債務的現金流套期保值,該協議在協議有效期內將浮動利率利息支付額換成固定利率利息支付,而不交換基礎名義金額。利率互換安排的名義金額用於衡量將要支付或收到的利息,並不代表信貸損失的風險敞口。在利率互換安排上支付或收到的差額被確認為淨利息支出。根據財務會計準則委員會會計準則編纂 (“ASC”) 題目815, 衍生品和套期保值,該公司已正式記錄了利率互換與浮動利率借款之間的關係,以及其進行對衝交易的風險管理目標和策略。該過程包括將衍生品與資產負債表上的特定負債或資產掛鈎。該公司還在對衝之初進行了評估,並將繼續持續評估套期保值交易中使用的衍生品在抵消套期保值項目現金流的變化方面是否非常有效。
公司衍生工具的名義金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 9月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 | | 十月一日 2022 |
外匯對衝合約 | $ | 267.8 | | | $ | 334.2 | | | $ | 376.3 | |
| | | | | |
利率互換 | 109.6 | | | 176.2 | | | 240.6 | |
| | | | | |
公司衍生工具的記錄公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
| |
(以百萬計) | 9月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 | | 十月一日 2022 |
金融資產: | | | | | |
外匯對衝合約 | $ | 4.3 | | | $ | 7.5 | | | $ | 32.3 | |
| | | | | |
利率互換 | 3.0 | | | 6.1 | | | 7.2 | |
| | | | | |
金融負債: | | | | | |
外匯對衝合約 | $ | (0.3) | | | $ | (1.3) | | | $ | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
外匯對衝合約金融資產記入預付費用,其他流動資產和金融負債記入合併資產負債表上的其他應計負債。在合併的簡明資產負債表中,利率互換金融資產記入其他資產,金融負債記為其他負債。
10.股票薪酬
公司確認的薪酬支出為美元4.0百萬和美元11.8百萬,以及相關的所得税優惠 $0.8百萬和美元2.3百萬,分別用於截至2023年9月30日的季度和年初至今的股票薪酬計劃下的補助金。公司確認的薪酬支出為 $7.1百萬和美元26.4百萬,以及相關的所得税優惠 $1.4百萬和美元5.1百萬,分別用於截至2022年10月1日的季度和年初至今的股票薪酬計劃下的補助金。
公司根據其股票薪酬計劃授予限制性股票或單位(“限制性獎勵”)、基於績效的限制性股票或單位(“績效獎勵”)和股票期權。
公司授予的限制性獎勵和績效獎勵如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的年初至今 | | 截至2022年10月1日的年初至今 |
(以百萬計) | 已發行的公司股票 | | 加權平均撥款日期公允價值 | | 已發行的公司股票 | | 加權平均撥款日期公允價值 |
限制性獎勵 | 1,412,030 | | $ | 14.90 | | | 965,341 | | $ | 26.06 | |
績效獎 | 680,737 | | $ | 15.16 | | | 393,647 | | $ | 29.90 | |
11.退休計劃
以下是公司確認的淨養老金和補充高管退休計劃(“SERP”)費用摘要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度已結束 | | 年初至今已結束 |
(以百萬計) | 9月30日 2023 | | 十月一日 2022 | | 9月30日 2023 | | 十月一日 2022 |
與該期間獲得的福利相關的服務成本 | $ | 0.7 | | | $ | 1.3 | | | $ | 2.3 | | | $ | 4.0 | |
預計福利債務的利息成本 | 4.4 | | | 3.3 | | | 13.3 | | | 9.9 | |
養老金資產的預期回報率 | (4.6) | | | (5.1) | | | (13.9) | | | (15.4) | |
淨攤銷虧損 | (0.1) | | | 2.9 | | | (0.5) | | | 8.5 | |
養老金支出淨額 | $ | 0.4 | | | $ | 2.4 | | | $ | 1.2 | | | $ | 7.0 | |
養老金淨支出中的非服務成本組成部分記入合併簡明經營報表和綜合收益表中的其他支出、淨細列項目。
12.所得税
該公司在海外子公司維持管理和運營活動,其國外收入的税率與美國聯邦法定所得税税率不同。公司的很大一部分收益來自其加拿大、歐洲和亞洲子公司,在較小程度上來自無需繳納所得税的司法管轄區。
該公司打算將美國以外的所有非現金未分配收益進行永久性再投資,因此尚未就該數額的國外未匯出收入確定遞延納税義務。但是,如果將這些非現金未分配收益匯回本國,則公司將被要求累計並繳納應付給各個國家的適用美國税款和預扣税。由於假設計算的複雜性,估計與這些非現金未匯出收入相關的遞延納税負債金額是不切實際的。
截至2023年9月30日的季度和年初至今,該公司的有效税率為 4.6% 和 24.5分別為%。截至2022年10月1日的季度和年初至今,該公司的有效税率為 10.9% 和 19.3分別為%。2023年至2022年間本季度迄今有效税率的下降是由於税率不同的司法管轄區之間的收入結構變化所致,與上一年度的離散税收支出相比,本年度的離散税收支出部分抵消了這一變化。2023年至2022年間年初至今有效税率的提高是由於本年度的離散税收支出與上一年度的離散税收優惠相比,部分被不同税率司法管轄區之間的收入結構變化所抵消。
公司定期接受美國聯邦、州、地方和非美國税務機關的審計。目前,公司正在美國聯邦、州、地方和非美國税務管轄區接受例行定期審計。由於審計,未確認的税收優惠金額有可能在未來12個月內發生變化;但是,預計任何税款繳納都不會對合並的簡要財務報表產生重大影響。在2017年之前,在大多數税務管轄區,公司不再接受美國聯邦、州和地方或非美國的所得税審查。
13.累計其他綜合收益(虧損)
累計其他綜合收益(虧損)代表淨收益以及根據美國公認會計原則,不包括在淨收益中並直接確認為股東權益組成部分的任何收入、支出、收益和虧損。
截至2023年9月30日和2022年10月1日的季度中,累計其他綜合收益(虧損)的變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 國外 貨幣 翻譯 | | 衍生品 | | 養老金 | | 總計 |
截至2022年7月2日的餘額 | $ | (115.9) | | | $ | 9.8 | | | $ | (28.7) | | | $ | (134.8) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) (1) | (40.9) | | | 17.4 | | | — | | | (23.5) | |
從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的金額 | — | | | (4.7) | | (2) | 2.9 | | (3) | (1.8) | |
所得税支出(福利) | — | | | 1.1 | | | (0.7) | | | 0.4 | |
淨額重新分類 | — | | | (3.6) | | | 2.2 | | | (1.4) | |
本期其他綜合收益(虧損)淨額 (1) | (40.9) | | | 13.8 | | | 2.2 | | | (24.9) | |
截至2022年10月1日的餘額 | $ | (156.8) | | | $ | 23.6 | | | $ | (26.5) | | | $ | (159.7) | |
| | | | | | | |
截至 2023 年 7 月 1 日的餘額 | $ | (125.0) | | | $ | (8.5) | | | $ | (2.0) | | | $ | (135.5) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) (1) | (13.1) | | | 8.9 | | | — | | | (4.2) | |
從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的金額 | — | | | (6.1) | | (2) | (0.1) | | (3) | (6.2) | |
所得税支出(福利) | — | | | 1.4 | | | — | | | 1.4 | |
淨額重新分類 | — | | | (4.7) | | | (0.1) | | | (4.8) | |
本期其他綜合收益(虧損)淨額 (1) | (13.1) | | | 4.2 | | | (0.1) | | | (9.0) | |
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 | $ | (138.1) | | | $ | (4.3) | | | $ | (2.1) | | | $ | (144.5) | |
(1)報告的其他綜合收益(虧損)已扣除税收和非控股權益。
(2)與被認為非常有效的外幣衍生品相關的金額包含在銷售商品的成本中。與不再被視為高效的外幣衍生品相關的金額包含在其他收入中。與利率互換相關的金額包含在利息支出中。
(3)重新分類的金額包括在養老金淨額的計算中。
在截至2023年9月30日和2022年10月1日的年初至今期間,累計其他綜合收益(虧損)的變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 國外 貨幣 翻譯 | | 衍生品 | | 養老金 | | 總計 |
2022 年 1 月 1 日的餘額 | $ | (56.8) | | | $ | (8.9) | | | $ | (33.2) | | | $ | (98.9) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) (1) | (100.0) | | | 39.1 | | | — | | | (60.9) | |
從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的金額 | — | | | (8.7) | | (2) | 8.5 | | (3) | (0.2) | |
所得税支出(福利) | — | | | 2.1 | | | (1.8) | | | 0.3 | |
淨額重新分類 | — | | | (6.6) | | | 6.7 | | | 0.1 | |
本期其他綜合收益(虧損)淨額 (1) | (100.0) | | | 32.5 | | | 6.7 | | | (60.8) | |
截至2022年10月1日的餘額 | $ | (156.8) | | | $ | 23.6 | | | $ | (26.5) | | | $ | (159.7) | |
| | | | | | | |
截至2022年12月31日的餘額 | $ | (133.1) | | | $ | 1.9 | | | $ | (1.7) | | | $ | (132.9) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) (1) | (9.2) | | | 6.0 | | | — | | | (3.2) | |
從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的金額 | 4.2 | | | (16.2) | | (2) | (0.5) | | (3) | (12.5) | |
所得税支出(福利) | — | | | 4.0 | | | 0.1 | | | 4.1 | |
淨額重新分類 | 4.2 | | | (12.2) | | | (0.4) | | | (8.4) | |
本期其他綜合收益(虧損)淨額 (1) | (5.0) | | | (6.2) | | | (0.4) | | | (11.6) | |
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 | $ | (138.1) | | | $ | (4.3) | | | $ | (2.1) | | | $ | (144.5) | |
(1)報告的其他綜合收益(虧損)已扣除税收和非控股權益。
(2)與被認為非常有效的外幣衍生品相關的金額包含在銷售商品的成本中。與不再被視為高效的外幣衍生品相關的金額包含在其他收入中。與利率互換相關的金額包含在利息支出中。
(3)重新分類的數額包括在養老金支出淨額的計算中.
14. 公允價值測量
公司定期按公允價值衡量某些金融資產和負債。有關公司公允價值政策的更多信息,請參閲公司2022年10-K表格中的附註1。
定期公允價值測量
下表列出了合併簡明資產負債表中以公允價值計量的金融資產和負債,以及公允價值衡量標準在公允價值層次結構中歸類的相應定價水平。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值測量 |
| 包含其他可觀測輸入的報價(級別 2) |
(以百萬計) | 9月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 | | 十月一日 2022 |
金融資產: | | | | | |
衍生品 | $ | 7.3 | | | $ | 13.6 | | | $ | 39.5 | |
金融負債: | | | | | |
衍生品 | $ | (0.3) | | | $ | (1.3) | | | $ | — | |
外幣遠期外匯合約的公允價值代表終止合約所需的估計收入或付款。利率互換是根據未來現金流的當前遠期利率估值的。
非經常性公允價值測量
每年對無限期的無形資產和商譽進行測試,或者如果發生觸發事件表明可能已發生減值損失,則使用具有不可觀察投入的公允價值衡量標準(級別3)。 在2023財年第三季度,在完成減值測試後,公司確認的減值費用為 $38.3百萬到 斯佩裏®商品名稱。有關商譽和其他無形資產的更多討論,請參閲附註4 “商譽和其他無形資產” 斯佩裏®商品名稱減值。
公允價值披露
公司未按公允價值記賬的金融工具包括現金和現金等價物、應收賬款和票據、應付賬款、循環信貸協議下的借款以及其他短期和長期債務。這些金融工具的賬面金額是歷史成本,近似於公允價值,債務除外。 公司債務的賬面價值和公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 9月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 | | 十月一日 2022 |
賬面價值 | $ | 1,096.3 | | | $ | 1,158.0 | | | $ | 1,475.2 | |
公允價值 | 971.9 | | | 1,042.9 | | | 1,355.2 | |
固定利率債務的公允價值基於第三方報價(二級)。浮動利率債務的公允價值是通過使用基於相同期限的無風險利率(等級3)的貼現率將未來現金流折現為其現值來計算的。
15. 訴訟和突發事件
訴訟
從20世紀初到2009年,該公司在密歇根州羅克福德經營一家皮革製革廠(“製革廠”)。該公司還在普萊恩菲爾德鎮的豪斯街擁有一塊地塊,該公司在1970年左右之前一直用於處置製革廠副產品(“豪斯街” 場地)。從20世紀50年代末開始,該公司在製革廠使用3M公司的Scotchgard™ 加工某些皮革。在2002年3M公司更改其Scotchgard™ 配方之前,該公司在豪斯街和其他地點處置的製革廠副產品可能含有全氟辛烷磺酸和/或全氟辛烷磺酸,這兩種化合物屬於全氟烷基和多氟烷基物質(統稱為 “PFAS”)。全氟辛烷磺酸和全氟辛烷磺酸有助於提供不粘、防污和防水的特性,數十年來一直用於消防泡沫和金屬電鍍等商業產品,以及食品包裝紙、微波爆米花袋、披薩盒、聚四氟乙烯™、地毯和Scotchgard™ 等普通消費品。
2016年5月,環境保護署(“EPA”)宣佈全氟辛烷磺酸和全氟辛烷磺酸的終身健康諮詢水平為萬億分之70%(“ppt”),環保局於2022年6月將全氟辛烷磺酸和全氟辛烷磺酸的終身健康諮詢水平分別降至0.004個百分點和0.02個百分點。2018年1月,密歇根州環境質量部(“MDEQ”,現稱為密歇根州環境、五大湖和能源部(“EGLE”)頒佈了全氟辛烷磺酸和全氟辛烷磺酸的飲用水合計70ppt的飲用水標準,該標準為用於飲用水目的的地下水中這些污染物的可接受濃度設定了官方的州標準。2020年8月3日,密歇根州將飲用水中全氟辛烷磺酸和全氟辛烷磺酸的標準分別更改為8和16ppt,併為其他四種全氟辛烷磺酸物質設定了標準。
EGLE和EPA的民事和監管行動
2018年1月10日,EGLE根據1976年聯邦《資源保護和回收法》(“RCRA”)和《密歇根州自然資源和環境保護法》(“NREPA”)第201和31部分,在美國密歇根西區地方法院對公司提起民事訴訟,指控該公司過去和現在在公司財產中處理、儲存、處理、運輸和/或處置固體廢物導致了固體廢物的釋放全氟辛烷磺酸含量超過了密歇根州適用的全氟辛烷磺酸和全氟辛烷磺酸清理標準(“EGLE”)行動”)。普萊恩菲爾德和阿爾戈馬鎮幹預了EGLE訴訟,指控了根據RCRA、NREPA、《綜合環境應對、補償和責任法》(“CERCLA”)提出的索賠和普通法滋擾。
2020年2月3日,雙方簽訂了一項同意令,以解決EGLE訴訟,該法令於2020年2月19日獲得美國地方法院法官珍妮特·內夫的批准(“同意令”)。根據同意令,該公司同意支付將普萊恩菲爾德鎮的市政供水系統擴展到普萊恩菲爾德和阿爾戈馬鎮的1,000多處房產的費用,總上限為6,950萬美元。該公司還同意繼續為某些房主維護濾水器,對某些住宅井進行全氟辛烷磺酸重新採樣,繼續對公司的製革廠和豪斯街場地進行修復,並進行進一步的調查和監測,以評估該地區地下水中是否存在全氟辛烷磺酸。公司在《同意令》下的活動沒有受到2020年8月3日生效的飲用水標準或美國環保局於2022年6月發佈的修訂諮詢水平的實質性影響。
2018年12月19日,該公司對3M公司提起了第三方申訴,要求追回該公司為EGLE訴訟(“3M訴訟”)進行辯護而產生的補救和其他費用。2019年6月20日,3M公司對該公司提起反訴,以迴應3M訴訟,除其他外,要求根據CERCLA和NREPA第201部分提供合同和普通法賠償和繳款。2020年2月20日,公司與3M公司簽訂了和解協議,解決了3M訴訟,根據該協議,3M公司一次性向該公司支付了金額為美元的款項55.02020年第一季度為百萬美元。
2018年1月10日,美國環保局根據CERCLA第106(a)條、《美國法典》第42篇第9606(a)節發佈了一項單方面行政命令(“命令”),生效日期為2018年2月1日。該命令涉及該公司製革廠和豪斯街基地的特定移除行動,包括隨後在2019年4月29日美國環保局的一封信中確定的某些關鍵時限的移除行動,旨在減少這些地點實際或威脅釋放的危險物質。2019年10月28日,美國環保局和公司簽訂了行政和解協議和同意令(“AOC”),該協議取代了該命令,並涉及該命令中概述的商定驅逐行動。該公司已完成AOC要求的活動,正在等待EPA的最終審查和決定。
該公司在下文的環境負債部分中討論了其補救成本儲備金。
個人和集體訴訟
從2017年底開始,對該公司提起了個人訴訟和三起假定的集體訴訟,這些訴訟提出了各種索賠,包括與財產、補救措施和人類健康影響有關的索賠。這三起假定的集體訴訟隨後作為單一合併的假定集體訴訟在密歇根西區美國地方法院重新提起。3M 公司被指定為個人訴訟和合並假定集體訴訟的共同被告。此外,一家前垃圾填埋場和碎石開採業務的現任所有者起訴該公司,要求賠償據稱因公司處置含有全氟辛烷磺酸的製革廢物而造成的財產損失(本訴訟與個人訴訟和假定的集體訴訟,即 “訴訟事項”)。
2022年1月11日,公司和3M公司與代表訴訟事項中某些原告的律師事務所簽訂了主和解協議,這些原告隨後均同意參與和解。這些原告的訴訟在2022年4月25日左右被有偏見地駁回。
2021年12月9日,公司和3M公司原則上達成和解,以解決訴訟事項中剩餘的某些個人訴訟,雙方於2022年3月簽訂了最終和解協議。這些原告的訴訟於2022年6月14日被有偏見地駁回。最後剩下的個人訴訟於2022年6月24日被無偏見地駁回。
此外,2022年9月,假定的集體訴訟各方提出動議,要求初步批准一項旨在解決假定的集體訴訟原告索賠的擬議集體訴訟和解協議。2023年3月29日,審理假定集體訴訟的法院最終批准了擬議的和解協議,並有偏見地駁回了訴訟。
剩下的最後一個訴訟案件,即前垃圾填埋場和碎石開採業務的現任所有者提起的訴訟,在密歇根州法院待決,但法院已在行政上暫緩執行。
在2023年前三個季度中,沒有任何進展要求公司更改上述訴訟事項的應計金額。該公司支付了相關的款項 $37.82023年前三個季度與上述訴訟事項有關的百萬美元。截至2023年9月30日,該公司記錄的負債為美元2.7百萬美元,用於上述某些訴訟事項,這些事項在合併簡明資產負債表中作為其他應計負債入賬。
2018年12月,公司對其某些歷史責任保險公司提起訴訟,試圖迫使他們代表公司就訴訟事項進行辯護,併為公司採取的補救措施和提供的賠償提供保障。該公司在2023年和2022年確認了從遺留保險單中獲得的某些賠償金,並繼續通過訴訟尋求額外的追償。
其他訴訟
公司還參與與其業務相關的訴訟,是法律訴訟和索賠的當事方,包括但不限於與就業、知識產權和消費者相關事宜相關的訴訟和索賠。一些法律訴訟包括補償性和懲罰性賠償的索賠。儘管無法確定地預測這些事項的最終結果,但考慮到公司可用的有價值的法律辯護和公司記錄的負債準備金以及適用的保險等,管理層認為這些問題的結果
預計項目不會對公司的合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
環境負債
以下是公司建立的環境修復保護區方面的活動摘要:
| | | | | | | | | | | |
| 年初至今已結束 |
(以百萬計) | 9月30日 2023 | | 十月一日 2022 |
年初的補救責任 | $ | 74.1 | | | $ | 85.7 | |
估計值的變化 | (21.0) | | | — | |
已付金額 | (9.5) | | | (21.3) | |
本季度末的補救責任 | $ | 43.6 | | | $ | 64.4 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
截至2023年9月30日的儲備金餘額包括美元22.8百萬美元預計將在未來十二個月內支付,並作為流動債務記入其他應計負債,剩餘的美元20.8預計將在最長的時間內支付一百萬美元 25年,記入其他負債。
該公司在製革廠、豪斯街場地和其他相關運營或處置場地的修復活動正在進行中。儘管《同意令》更加明確了短期成本,但鑑於適用的環境法律和法規的解釋和執行、環境污染的程度以及替代清理方法的存在等不確定性,很難估計環境合規和補救措施的長期成本。未來的事態發展可能會對公司當前的成本估算產生重大影響,包括但不限於:(i)有關公司業務和產品對環境影響的現有信息的變化;(ii)環境法規的變化,飲用水源中特定化合物的允許含量的變化,或執法理論和政策的變化,包括追回自然資源損失的努力;(iv)新的和不斷髮展的分析和補救技術;(iv)變化改為補救措施;(五)成功地將責任分配給其他潛在責任方;(六)其他潛在責任方和第三方賠償人的財務可行性。對於補救活動主要進行的地點,出於上述原因,公司無法估計超過相關既定儲備金的可能損失或損失範圍。隨着進一步信息的發展或情況的變化,公司會調整已記錄的負債。
最低特許權使用費和廣告承諾
根據公司持有的某些許可證的條款,公司有未來的最低特許權使用費和廣告義務。 2023年9月30日之後的財政期的最低未來債務如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 此後 |
最低特許權使用費 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
最低廣告量 | — | | | 3.9 | | | 3.3 | | | 3.3 | | | 3.4 | | | 3.6 | |
最低特許權使用費基於固定債務和有關消費者價格指數的假設。超過最低要求的特許權使用費義務取決於未來的銷售水平。根據這些協議,公司承擔了特許權使用費 $0.5百萬和美元1.2截至2023年9月30日的季度和年初至今分別為百萬美元。在截至2022年10月1日的季度和年初至今,根據這些協議,公司承擔了特許權使用費支出,金額為美元0.7百萬和美元1.9分別是百萬。
某些許可協議的條款還要求公司根據許可產品的銷售水平進行廣告支出。根據這些協議,公司承擔了廣告費用 $1.3百萬和美元5.0截至2023年9月30日的季度和年初至今分別為百萬美元。在截至2022年10月1日的季度和年初至今,公司根據這些協議承擔了廣告費用,金額為美元1.9百萬和美元4.8分別是百萬。
16. 業務板塊
該公司的品牌組合分為以下三個可報告的細分市場。在2022年第四季度,由於其首席運營決策的變化,該公司宣佈了其應報告的細分市場的變化
公司首席執行官Maker為公司運營部門分配資源並評估其業績。所有前期披露均經過追溯調整,以反映新的應報告的細分市場。
•活躍羣組, 包括 梅雷爾®鞋類和服裝, SAUCONY®鞋類和服裝, 滿頭大汗的貝蒂®運動服,以及 查科®鞋子;
•工作組, 包括 金剛狼®鞋類和服裝, Cat®鞋子, 貝茨®制服鞋, 哈雷戴維森®鞋類和 HYTEST®安全鞋;以及
•生活方式小組,包括 斯佩裏®鞋類和 噓 Puppies®鞋類和服裝以及 Keds®剝離該品牌之前的鞋類,自 2023 年 2 月 4 日起生效。
該公司的運營部門是工作組、生活方式集團、活躍集團和 滿頭大汗的貝蒂®. 滿頭大汗的貝蒂®對活躍組進行了評估併合併為一個應報告的細分市場,因為它們符合相關會計指南中規定的類似經濟特徵和定性彙總標準。
來自的兒童鞋類產品 SAUCONY®, 斯佩裏®, 梅雷爾®, 噓 Puppies®和 Cat®以及 Keds®在 2023 年 2 月 4 日生效的品牌剝離之前,該品牌包含在適用品牌中。
該公司還報告 “其他” 和 “公司” 類別。其他類別包括公司的皮革營銷業務、包括第三方佣金收入在內的採購業務、直接面向消費者的多品牌零售商店以及 Stride Rite®持牌業務。企業類別包括出售企業和商標的收益、未分配的公司支出,例如企業員工成本、企業設施成本、重組活動、長期資產減值以及環境和其他相關成本。
應報告的細分市場從事品牌鞋類、服裝和配飾的設計、製造、採購、營銷、許可和分銷。應報告的細分市場的收入包括向第三方客户銷售品牌鞋類、服裝和配飾的收入;來自第三方被許可人和分銷商的收入;以及公司直接面向消費者的業務的收入。公司的應報告的分部是根據公司內部報告和評估用於做出運營決策的財務信息的方式來確定的。
公司管理層使用各種財務指標來評估應報告的細分市場的業績。以下是所示各財政期的某些關鍵財務指標的摘要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度已結束 | | 年初至今已結束 |
(以百萬計) | 9月30日 2023 | | 十月一日 2022 | | 9月30日 2023 | | 十月一日 2022 |
收入: | | | | | | | |
活躍羣組 | $ | 328.6 | | | $ | 398.2 | | | $ | 1,097.8 | | | $ | 1,172.6 | |
工作組 | 123.0 | | | 157.8 | | | 355.3 | | | 435.8 | |
生活方式小組 | 62.8 | | | 117.7 | | | 223.0 | | | 346.9 | |
其他 | 13.3 | | | 17.7 | | | 40.1 | | | 64.5 | |
總計 | $ | 527.7 | | | $ | 691.4 | | | $ | 1,716.2 | | | $ | 2,019.8 | |
分部營業利潤(虧損): | | | | | | | |
活躍羣組 | $ | 32.7 | | | $ | 54.9 | | | $ | 124.6 | | | $ | 180.8 | |
工作組 | 15.4 | | | 28.2 | | | 45.7 | | | 81.7 | |
生活方式小組 | 5.4 | | | 13.4 | | | 18.6 | | | 43.2 | |
其他 | 2.8 | | | 2.8 | | | 9.3 | | | 9.7 | |
企業 | (29.0) | | | (40.5) | | | (79.5) | | | (69.1) | |
營業利潤 | 27.3 | | | 58.8 | | | 118.7 | | | 246.3 | |
利息支出,淨額 | 15.5 | | | 12.5 | | | 47.4 | | | 31.3 | |
| | | | | | | |
其他費用,淨額 | 2.4 | | | 2.7 | | | 3.2 | | | 2.2 | |
所得税前收益 | $ | 9.4 | | | $ | 43.6 | | | $ | 68.1 | | | $ | 212.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 9月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 | | 十月一日 2022 |
總資產: | | | | | |
活躍羣組 | $ | 1,270.0 | | | $ | 1,331.5 | | | $ | 1,697.4 | |
工作組 | 322.4 | | | 375.7 | | | 452.0 | |
生活方式小組 | 336.5 | | | 514.8 | | | 760.9 | |
其他 | 64.5 | | | 58.6 | | | 67.0 | |
企業 | 237.9 | | | 212.1 | | | 193.3 | |
總計 | $ | 2,231.3 | | | $ | 2,492.7 | | | $ | 3,170.6 | |
善意: | | | | | |
活躍羣組 | $ | 314.9 | | | $ | 314.4 | | | $ | 358.0 | |
工作組 | 59.8 | | | 59.6 | | | 58.7 | |
生活方式小組 | 77.1 | | | 97.4 | | | 96.2 | |
其他 | 13.6 | | | 13.6 | | | 13.6 | |
總計 | $ | 465.4 | | | $ | 485.0 | | | $ | 526.5 | |
17. 可變利息實體和關聯方交易
合併VIE的資產和負債
該公司有合資企業,在中國採購和銷售公司的鞋類和服裝產品。根據FASB ASC 810中規定的標準, 合併,公司已確定其中兩家合資企業是可變權益實體(VIE),公司是其主要受益人,因此,公司整合了這些VIE。主要受益人的確定基於公司與VIE之間的關係,包括公司與VIE之間的合同協議。
具體而言,公司有權指導被認為對實體業績最重要的活動,公司有義務吸收損失並有權獲得對實體具有重要意義的收益。另一位股東的權益反映在合併簡明經營報表中的 “歸屬於非控股權益的淨虧損” 和合並簡明資產負債表中的 “非控股權益” 中。這些VIE持有的資產僅用於清償相應實體的債務。這些VIE的負債持有人無權向公司追索權。
以下是公司合併簡明資產負債表中包含的這些VIE資產和負債的摘要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
(以百萬計) | 9月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 | | 十月一日 2022 |
現金 | $ | 4.1 | | | $ | 5.8 | | | $ | 8.9 | |
應收賬款 | 8.4 | | | 19.7 | | | 11.3 | |
庫存 | 36.1 | | | 16.0 | | | 16.3 | |
其他流動資產 | 4.0 | | | 2.4 | | | 1.7 | |
非流動資產 | 0.9 | | | 0.8 | | | 2.9 | |
總資產 | $ | 53.5 | | | $ | 44.7 | | | $ | 41.1 | |
| | | | | |
流動負債 | $ | 11.8 | | | $ | 9.6 | | | $ | 5.8 | |
非流動負債 | 0.1 | | | 1.6 | | | — | |
負債總額 | $ | 11.9 | | | $ | 11.2 | | | $ | 5.8 | |
非合併VIE
該公司還有兩家合資企業是VIE,但由於公司無權指導影響VIE經濟表現的最重要的活動,因此未進行合併。這兩家VIE在亞太地區分銷鞋類和服裝產品。以下是截至2023年9月30日、2022年12月31日和2022年10月1日分別包含在公司合併簡明資產負債表中的資產賬面金額摘要,相關
適用於本公司不是主要受益人的VIE。公司的最大虧損風險與賬面金額相同。
以下是公司合併簡明資產負債表中包含的資產賬面金額摘要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
(以百萬計) | 9月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 | | 十月一日 2022 |
權益法投資 (1) | $ | 7.9 | | | $ | 8.1 | | | $ | 8.9 | |
(1)權益法投資包含在合併簡明資產負債表上的 “其他資產” 中。
關聯方交易
在正常業務過程中,公司與關聯方股權關聯公司進行交易。關聯方交易包括正常交易的商品銷售和其他安排。在截至2023年9月30日的季度和年初至今中,公司確認向股權關聯公司淨銷售額共計美元16.8百萬和美元41.1分別為百萬。在截至2022年10月1日的季度和年初至今中,公司確認向股權關聯公司淨銷售額共計美元9.5百萬和美元20.5分別是百萬。
下表彙總了合併簡明資產負債表中包含的關聯方交易。
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| | | |
(以百萬計) | 9月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 | | 十月一日 2022 |
關聯方應收賬款 | $ | 8.4 | | | $ | 18.1 | | | $ | 11.3 | |
應付給關聯方的長期負債 | — | | | — | | | — | |
關聯方應付的長期資產 | — | | | 1.6 | | | 2.4 | |
18. 資產剝離以及待售的資產和負債
剝離 Keds®商業
2023年2月7日,公司與Designer Brands, Inc.(“買方”)簽訂了資產購買協議,根據該協議,買方同意收購全球資產 Keds®商業。根據資產購買協議的條款和條件,此次出售於2023年2月4日生效。
下表彙總了與剝離相關的已確認的淨收益:
| | | | | |
(以百萬計) | |
淨收益 | $ | 83.4 | |
已處置的淨資產 | (65.9) | |
直接銷售成本 | (1.6) | |
AOCI 重新分類調整、外幣折算 | 4.2 | |
出售業務的收益 | $ | 20.1 | |
該公司確定,剝離 Keds®業務並不代表已經或將要對合並經營業績產生重大影響的戰略轉變,因此業績未被歸類為已終止業務。銷售收益用於減少未償還的循環借款。
剝離美國金剛狼皮革業務
2023 年 8 月 23 日,公司完成了向其長期客户新百倫出售其美國金剛狼皮革業務的交易。公司收到了 $4.0出售的現金為百萬美元,並確認銷售收益為美元1.9百萬。出售的資產包含在 “其他細分市場” 類別中,包括 $2.1百萬的庫存。
剝離 Hush Puppies 在中國、香港和澳門的知識產權
2023 年 9 月 1 日,公司簽訂了一項資產購買協議,以出售 噓 Puppies®將中國、香港和澳門的商標、專利、版權和域名以美元現金向其當前的分許可證持有人北京佳曼服飾有限公司提供58.8百萬美元,並確認銷售收益為 $55.8百萬。銷售收益扣除與交易相關的費用 $3.0百萬。
該交易於2023年9月14日結束。該公司將繼續擁有 噓 Puppies®遍佈世界其他地區的品牌。
待售資產和負債
在2022年第四季度,該公司宣佈已啟動剝離金剛狼皮革業務的正式程序。如上所述,該公司完成了對美國金剛狼皮革業務的出售。該公司繼續為非美國人探索替代方案金剛狼皮革業務。該公司已確定非美國人Wolverine Leathers業務符合歸類為待售的標準,因此已在合併簡明資產負債表中將相關資產和負債重新歸類為待售資產。
以下是截至2023年9月30日合併簡明資產負債表中被歸類為待售的主要資產和負債類別的摘要:
| | | | | |
(以百萬計) | 2023年9月30日 |
現金和現金等價物 | $ | 4.3 | |
應收賬款,淨額 | 3.0 | |
庫存 | 8.8 | |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
待售資產總額 | $ | 16.1 | |
| |
應付賬款 | $ | 2.8 | |
| |
應計負債 | 0.3 | |
| |
| |
待售負債總額 | $ | 3.1 | |
該公司確定,計劃對非美國公司進行剝離Wolverine Leathers業務並不代表已經或將要對合並後的簡要經營業績產生重大影響的戰略轉變,因此該業務的業績未被歸類為已終止業務。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下是對公司經營業績以及流動性和資本資源的討論。本節應與本季度報告其他地方包含的公司合併簡明財務報表和相關附註一起閲讀。
業務概述
該公司是全球領先的品牌鞋類、服裝和配飾設計師、營銷商和許可商。該公司的戰略願景是建立和發展高能量的鞋類、服裝和配飾品牌,激勵和增強消費者探索和享受活躍生活的能力。該公司力求通過提供創新產品和引人入勝的品牌主張來實現這一願景;為其鞋類品牌提供強大的服裝和配飾產品;擴大其直接面向消費者的全球足跡;以及提供卓越的供應鏈。
截至2023年9月30日,該公司的品牌在大約170個國家和地區銷售,包括通過在美國、加拿大、英國以及歐洲大陸和亞太地區的某些國家的自有業務。在其他地區(拉丁美洲、歐洲和亞太地區的部分地區、中東和非洲),公司依賴第三方分銷商、被許可人和合資企業的網絡。截至2023年9月30日,該公司在美國、歐洲和加拿大經營165家零售門店和56家直接面向消費者的電子商務網站。
自 2023 年 2 月 4 日起,公司完成了對該公司的出售 Keds® 商業。2023 年 5 月 10 日,該公司宣佈正在探索戰略替代方案 斯佩裏®開展業務,同時繼續開展定位品牌以取得長期成功所需的基礎工作。
在2023財年的第三季度,公司簽訂了為期多年的許可協議 噓 Puppies®在美國和加拿大的品牌。此外,該公司還完成了對以下產品的出售 噓 Puppies®中國、香港和澳門的商標、專利、版權和域名。
影響我們業務的已知趨勢
宏觀經濟狀況和供應鏈中斷繼續對公司的業務業績產生不利影響。在2022年第三季度,庫存運輸時間提前改善,這給管理庫存流時機帶來了挑戰,導致公司庫存過剩。庫存水平升高已經並將繼續導致公司美國配送中心的存儲和處理能力壓力。公司承擔了額外的庫存保管成本,包括外部存儲成本和其他與庫存相關的持有成本。該公司在2022年第四季度和2023年前三個季度減少了庫存購買量並增加了促銷活動,以減少過剩庫存。這些行動導致2023年前三個季度的庫存與2022年第四季度相比減少了1.814億美元。截至2023年第三季度末,該公司的在途庫存為1,660萬美元,與2022年第四季度末相比減少了1.259億美元。隨着庫存運輸和產品購買時間表繼續向疫情前水平移動,公司預計,到2023財年末,季節性產品流量和我們的庫存水平將恢復正常。
通貨膨脹以及美國和全球經濟的其他宏觀經濟壓力,例如利率上升、能源價格上漲和對經濟衰退的擔憂,正在為公司和我們的客户創造一個複雜而充滿挑戰的零售環境,因為消費者通常尋求折扣商品並減少全權支出,這反過來又會影響批發客户訂單。通貨膨脹壓力正在增加物流成本,包括勞動力成本、原材料成本和產品投入成本,這繼續對公司的業績產生不利影響。成本的增加,加上促銷活動的增加,導致2023年前三個季度的毛利率與2022年前三個季度相比萎縮了230個基點。某些品牌和產品在前幾個季度選擇性提價部分抵消了這些影響。該公司預計將繼續評估其產品的未來價格。此外,美元兑其他主要貨幣的走強對公司2023年第三季度的財務業績產生了負面影響。
有關公司在業務中遇到的風險的更完整討論,請參閲公司2022年10-K表格中的第1A項 “風險因素”。
2023 年財經所有概述
•2023年第三季度的收入為5.277億美元,與2022年第三季度相比下降了23.7%。
•2023年第三季度的毛利率為40.8%,而2022年第三季度的毛利率為40.2%。
•2023年和2022年第三季度的有效税率分別為4.6%和10.9%。
•2023年第三季度的攤薄後每股收益為0.11美元,而2022年第三季度的攤薄後每股收益為0.48美元。
•該公司在2023年和2022年第三季度宣佈每股現金分紅為0.10美元。
•2023年前三個季度,經營活動提供的現金流為700萬美元,而2022年前三個季度用於經營活動的現金流為4.902億美元。
•與2022年第三季度相比,庫存減少了3.171億美元,下降了36.0%。
操作結果
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| 季度已結束 | | 年初至今已結束 |
(以百萬計,每股數據除外) | 9月30日 2023 | | 十月一日 2022 | | 百分比 改變 | | 9月30日 2023 | | 十月一日 2022 | | 百分比 改變 |
收入 | $ | 527.7 | | | $ | 691.4 | | | (23.7) | % | | $ | 1,716.2 | | | $ | 2,019.8 | | | (15.0) | % |
銷售商品的成本 | 312.3 | | | 413.6 | | | (24.5) | | | 1,036.7 | | | 1,173.6 | | | (11.7) | |
| | | | | | | | | | | |
毛利 | 215.4 | | | 277.8 | | | (22.5) | | | 679.5 | | | 846.2 | | | (19.7) | |
銷售、一般和管理費用 | 203.3 | | | 216.8 | | | (6.2) | | | 610.8 | | | 657.3 | | | (7.1) | |
出售企業、商標和無形資產的收益 | (57.7) | | | — | | | * | | (77.8) | | | (90.0) | | | 13.6 | |
長期資產的減值 | 40.2 | | | — | | | * | | 55.8 | | | — | | | * |
扣除回收後的環境成本和其他相關成本 | 2.3 | | | 2.2 | | | 4.5 | | | (28.0) | | | 32.6 | | | (185.9) | |
營業利潤 | 27.3 | | | 58.8 | | | (53.6) | | | 118.7 | | | 246.3 | | | (51.8) | |
利息支出,淨額 | 15.5 | | | 12.5 | | | 24.0 | | | 47.4 | | | 31.3 | | | 51.4 | |
| | | | | | | | | | | |
其他費用,淨額 | 2.4 | | | 2.7 | | | (11.1) | | | 3.2 | | | 2.2 | | | 45.5 | |
所得税前收益 | 9.4 | | | 43.6 | | | (78.4) | | | 68.1 | | | 212.8 | | | (68.0) | |
所得税支出 | 0.4 | | | 4.8 | | | (91.7) | | | 16.7 | | | 41.1 | | | (59.4) | |
淨收益 | 9.0 | | | 38.8 | | | (76.8) | | | 51.4 | | | 171.7 | | | (70.1) | |
減去:歸屬於非控股權益的淨收益(虧損) | 0.4 | | | (0.2) | | | 300.0 | | | (0.2) | | | (1.6) | | | 87.5 | |
歸屬於Wolverine World Wide, Inc.的淨收益 | $ | 8.6 | | | $ | 39.0 | | | (77.9) | | | $ | 51.6 | | | $ | 173.3 | | | (70.2) | |
攤薄後的每股收益 | $ | 0.11 | | | $ | 0.48 | | | (77.1) | % | | $ | 0.64 | | | $ | 2.12 | | | (69.8) | % |
* 百分比變化沒有意義
R收入
2023年第三季度的收入為5.277億美元,與2022年第三季度相比下降了1.637億美元。收入的變化反映了活躍集團下降了6,960萬美元,下降了17.5%,比工作組下降了3,480萬美元,下降了22.1%,下降了5,490萬美元,下降了46.6%。Active Group的收入下降主要是由以下收入減少5,040萬美元所致 梅雷爾®,1,890萬美元來自 SAUCONY®以及來自 750 萬美元 查科®,部分抵消了 從 720 萬美元增加了 滿頭大汗的貝蒂®。該工作組的收入下降主要是由以下收入減少2,810萬美元所致 Cat®,400 萬美元來自 哈雷戴維森®和 280 萬美元來自 金剛狼®。Lifestyle Group的收入下降主要是由以下收入減少3,270萬美元所致 斯佩裏® 以及來自 2,130 萬美元 Keds®,它於 2023 年第一季度售出。外匯匯率的變化使2023年第三季度的收入增加了690萬美元。與2022年第三季度相比,2023年第三季度直接面向消費者的收入減少了2320萬美元,下降了14.5%。
2023年前三個季度的收入為17.162億美元,與2022年前三個季度相比下降了3.036億美元。收入的變化反映了活躍集團減少7,480萬美元,下降了6.4%,比工作組減少了8,050萬美元,下降了18.5%,比生活方式集團減少了1.239億美元,下降了35.7%。Active Group的收入下降主要是由以下收入減少5,640萬美元所致 梅雷爾®,2,270萬美元來自 查科®和 來自 230 萬美元 滿頭大汗的貝蒂®,部分抵消了 從 660 萬美元增加了 SAUCONY®。該工作組的收入下降主要是由以下收入減少4,010萬美元所致 Cat®,2630 萬美元來自 金剛狼®,1,250萬美元來自 哈雷戴維森®以及 510 萬美元來自 貝茨®。Lifestyle Group的收入下降主要是由以下收入減少6,750萬美元所致 Keds®,它於2023年第一季度售出,起價為5,970萬美元 斯佩裏®,部分被來自的330萬美元增加的330萬美元所抵消 噓 Puppies®。外匯匯率的變化使收入減少了
2023年前三個季度為40萬美元。與2022年前三個季度相比,2023年前三個季度直接面向消費者的收入下降了7190萬美元,下降了15.4%。
毛利率
2023年第三季度的毛利率為40.8%,而2022年第三季度的毛利率為40.2%。第三季度毛利率的增長主要是由公司批發渠道產品組合的有利變化(100個基點)推動的,但收盤銷售額的增加(40個基點)部分抵消了這一變化。
2023年前三個季度的毛利率為39.6%,而2022年前三個季度的毛利率為41.9%。2023年前三個季度的毛利率下降主要是由公司批發渠道中不利的產品成本變化(100個基點)、公司直接面向消費者的渠道中不利的平均銷售價格和產品成本變化(60個基點)以及收盤銷售額的增加(50個基點)所推動。
運營費用
運營支出下降了3,090萬美元,從2022年第三季度的2.19億美元降至2023年第三季度的1.881億美元。下降的主要原因是出售企業、商標和無形資產的收益(5,770萬美元)、較低的廣告成本(1,400萬美元)、較低的激勵性薪酬成本(590萬美元)、較低的產品開發成本(150萬美元)、較低的一般和管理成本(150萬美元)以及較低的銷售成本(130萬美元),部分被無形資產減值(3,830萬美元)、更高的重組成本所抵消 (850萬美元), 資產剝離成本增加 (210萬美元) 和長期資產減值 (190萬美元)。2023年第三季度和2022年第三季度的環境和其他相關成本分別為230萬美元和220萬美元。
運營支出下降了3,910萬美元,從2022年前三個季度的5.999億美元降至2023年前三個季度的5.608億美元。下降的主要原因是出售企業、商標和無形資產的收益(7,780萬美元)、扣除保險追回款後的環境和其他相關成本降低(6,060萬美元)、較低的廣告成本(3,340萬美元)、較低的激勵性薪酬成本(2390萬美元)、較低的銷售成本(580萬美元)、較低的產品開發成本(310萬美元)以及去年未達到的Sweaty Betty整合成本再次發生(120萬美元),部分被出售該產品的上一年度收益所抵消 冠軍 美國和加拿大的鞋類商標(9,000萬美元)、無形資產減值(3,830萬美元)、長期資產減值(1,750萬美元)、更高的重組成本(1,580萬美元)、更高的一般和管理成本(300萬美元)以及更高的剝離成本(210萬美元)。2023年和2022年的前三個季度,環境和其他相關成本分別為600萬美元和4,470萬美元。
利息、其他和所得税
2023年第三季度的淨利息支出為1,550萬美元,而2022年第三季度為1,250萬美元。2023年前三個季度的淨利息支出為4,740萬美元,而2022年前三個季度的淨利息支出為3,130萬美元。本季度迄今和年初至今的利息支出均有所增加,這是由於平均循環借款增加以及公司未償債務的平均利率上升。
2023年第三季度的其他支出為240萬美元,而2022年第三季度的其他支出為270萬美元。2023年前三個季度的其他支出為320萬美元,而2022年前三個季度的其他支出為220萬美元。
2023年第三季度和2022年第三季度的有效税率分別為4.6%和10.9%。 第一類的有效税率 三四分之一的 2023和 2022分別為24.5%和19.3%y. 2023年至2022年間本季度迄今有效税率的下降是由於税率不同的司法管轄區之間的收入結構變化所致,與上一年度的離散税收支出相比,本年度的離散税收支出部分抵消了這一變化。2023年至2022年間年初至今有效税率的提高是由於本年度的離散税收支出與上一年度的離散税收優惠相比,部分被不同税率司法管轄區之間的收入結構變化所抵消。
可報告的細分市場
該公司的品牌組合分為以下三個可報告的細分市場。在2022年第四季度,由於其首席運營決策者、公司首席執行官向公司運營部門分配資源和評估業績的方式發生了變化,公司宣佈對其應報告的細分市場進行調整。所有前期披露均經過追溯調整,以反映新的應報告的細分市場。
•活躍羣組, 包括 梅雷爾®鞋類和服裝, SAUCONY®鞋類和服裝, 滿頭大汗的貝蒂®運動服,以及 查科®鞋子;
•工作組, 包括 金剛狼®鞋類和服裝, Cat®鞋子, 貝茨®制服鞋, 哈雷戴維森®鞋類和 HYTEST®安全鞋;以及
•生活集團,包括 斯佩裏®鞋類和 噓 Puppies®鞋類和服裝以及 Keds®剝離該品牌之前的鞋類,自 2023 年 2 月 4 日起生效。
來自的兒童鞋類產品 SAUCONY®, 斯佩裏®, 梅雷爾®, 噓 Puppies®和 Cat®以及 Keds®在剝離品牌之前,自2023年2月4日起生效,包含在適用品牌中。
該公司還報告 “其他” 和 “公司” 類別。其他類別包括公司的皮革營銷業務、包括第三方佣金收入在內的採購業務、直接面向消費者的多品牌零售商店以及 Stride Rite®持牌業務。公司類別包括未分配的公司費用,例如企業員工成本、企業設施成本、重組活動、長期資產減值以及環境和其他相關成本。
可報告的分部業績如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度已結束 | | 年初至今已結束 |
(以百萬計) | 9月30日 2023 | | 十月一日 2022 | | 改變 | | 變化百分比 | | 9月30日 2023 | | 十月一日 2022 | | 改變 | | 百分比 改變 |
收入 | | | | | | | | | | | | | | | |
活躍羣組 | $ | 328.6 | | | $ | 398.2 | | | $ | (69.6) | | | (17.5) | % | | $ | 1,097.8 | | | $ | 1,172.6 | | | $ | (74.8) | | | (6.4) | % |
工作組 | 123.0 | | | 157.8 | | | (34.8) | | | (22.1) | | | 355.3 | | | 435.8 | | | (80.5) | | | (18.5) | |
生活方式小組 | 62.8 | | | 117.7 | | | (54.9) | | | (46.6) | | | 223.0 | | | 346.9 | | | (123.9) | | | (35.7) | |
其他 | 13.3 | | | 17.7 | | | (4.4) | | | (24.9) | | | 40.1 | | | 64.5 | | | (24.4) | | | (37.8) | |
總計 | $ | 527.7 | | | $ | 691.4 | | | $ | (163.7) | | | (23.7) | | | $ | 1,716.2 | | | $ | 2,019.8 | | | $ | (303.6) | | | (15.0) | |
營業利潤(虧損) | | | | | | | | | | | | | | |
活躍羣組 | $ | 32.7 | | | $ | 54.9 | | | $ | (22.2) | | | (40.4) | | | $ | 124.6 | | | $ | 180.8 | | | $ | (56.2) | | | (31.1) | |
工作組 | 15.4 | | | 28.2 | | | (12.8) | | | (45.4) | | | 45.7 | | | 81.7 | | | (36.0) | | | (44.1) | |
生活方式小組 | 5.4 | | | 13.4 | | | (8.0) | | | (59.7) | | | 18.6 | | | 43.2 | | | (24.6) | | | (56.9) | |
其他 | 2.8 | | | 2.8 | | | — | | | — | | | 9.3 | | | 9.7 | | | (0.4) | | | (4.1) | |
企業 | (29.0) | | | (40.5) | | | 11.5 | | | 28.4 | | | (79.5) | | | (69.1) | | | (10.4) | | | (15.1) | |
總計 | $ | 27.3 | | | $ | 58.8 | | | $ | (31.5) | | | (53.6) | % | | $ | 118.7 | | | $ | 246.3 | | | $ | (127.6) | | | (51.8) | % |
有關應申報分部的更多信息可在合併簡明財務報表附註16中找到。
活躍羣組
與2022年第三季度相比,活躍集團在2023年第三季度的收入下降了6,960萬美元,下降了17.5%。收入下降的主要原因是來自以下國家的5,040萬美元減少 梅雷爾®,1,890萬美元來自 SAUCONY®以及來自 750 萬美元 查科®部分被來自的720萬美元增加的720萬美元所抵消 滿頭大汗的貝蒂®。該梅雷爾®下降的主要原因是繼去年增長之後,上漲類別的銷售疲軟,以及零售客户的高庫存水平,這對訂單模式產生了不利影響。那個 SAUCONY®下降的主要原因是美國批發和電子商務渠道的消費者需求疲軟。那個 查科®下降的主要原因是消費者需求疲軟和零售客户庫存水平高。那個 滿頭大汗的貝蒂®增長的主要原因是新門店和美國批發渠道的訂單履行得到改善,從而增加了直接面向消費者的收入。
與2022年前三個季度相比,活躍集團在2023年前三個季度的收入下降了7,480萬美元,下降了6.4%。收入下降的主要原因是來自以下國家的5,640萬美元減少 梅雷爾®,2,270萬美元來自 查科®,以及 來自 230 萬美元 滿頭大汗的貝蒂®,部分被以下來源增加的660萬美元所抵消 SAUCONY®。這個 梅雷爾®下降的主要原因是國際、美國批發和電子商務渠道的消費者需求疲軟。那個 查科®下降的主要原因是消費者需求疲軟和零售客户庫存水平高。那個 滿頭大汗的貝蒂®下降的主要原因是消費者對直接面向消費者的銷售渠道的需求疲軟,這反映了英國嚴峻的經濟環境。那個 SAUCONY®增長主要是由核心技術公路和越野產品特許經營權(包括Guide、Triumph和Endorphin系列)的強勁和銷售增長以及國際市場的強勁勢頭推動的,但美國批發和電子商務渠道消費者需求疲軟部分抵消了這一增長。
與2022年第三季度相比,活躍集團在2023年第三季度的營業利潤下降了2,220萬美元,下降了40.4%。營業利潤下降是由於收入減少,但部分被40個基點的增長所抵消
毛利率,銷售、一般和管理費用減少了680萬美元。本年度毛利率的增長是由於公司批發渠道的產品結構發生了有利的變化。本年度銷售、一般和管理費用的減少主要是由於廣告成本和銷售費用降低。
與2022年前三個季度相比,活躍集團在2023年前三個季度的營業利潤下降了5,620萬美元,下降了31.1%。營業利潤下降是由於收入減少和毛利率下降350個基點,部分被銷售、一般和管理費用減少的1,600萬美元所抵消。本年度毛利率下降是由於收盤銷售增加以及公司直接面向消費者的渠道的促銷活動增加。本年度銷售、一般和管理費用的減少主要是由於廣告成本和銷售費用降低。
工作組
與2022年第三季度相比,工作組在2023年第三季度的收入下降了3,480萬美元,下降了22.1%。收入下降的主要原因是收入減少了2810萬美元 Cat®,400 萬美元來自 哈雷戴維森®,以及 280 萬美元來自 金剛狼®。與2022年前三個季度相比,工作組在2023年前三個季度的收入下降了8,050萬美元,下降了18.5%。收入下降的主要原因是收入減少了4,010萬美元 Cat®,2630 萬美元來自 金剛狼®,1,250萬美元來自 哈雷戴維森®,以及來自 510 萬美元 貝茨®。這個 Cat® 下降的主要原因是所有區域的消費者需求疲軟。那個 金剛狼®下降的主要原因是美國批發消費者需求疲軟,零售客户庫存水平高,導致促銷環境持續改善。那個 哈雷戴維森®下降的主要原因是同時出貨量減少以及頂級經銷商賬户的減少。那個 貝茨®下降的主要原因是美國批發和直接面向消費者的渠道的消費者需求疲軟。
與2022年第三季度相比,工作組在2023年第三季度的營業利潤減少了1,280萬美元,下降了45.4%。營業利潤下降是由於收入減少和毛利率下降120個基點,部分被銷售、一般和管理費用減少的80萬美元所抵消。與2022年前三個季度相比,工作組在2023年前三個季度的營業利潤下降了3,600萬美元,下降了44.1%。營業利潤下降是由於收入減少和毛利率下降230個基點,部分被銷售、一般和管理費用減少的130萬美元所抵消。本年度毛利率下降是由於收盤銷售額、產品組合的增加以及不利的平均銷售價格以及公司直接面向消費者的渠道的促銷活動增加所致。本年度銷售、一般和管理費用的減少主要是由於廣告成本和銷售費用降低。
生活方式小組
與2022年第三季度相比,生活方式集團在2023年第三季度的收入下降了5,490萬美元,下降了46.6%。收入下降是由以下收入減少3,270萬美元所推動的 斯佩裏® 以及來自 2,130 萬美元 Keds®。與2022年前三個季度相比,生活方式集團在2023年前三個季度的收入下降了1.239億美元,下降了35.7%。收入下降是由以下收入減少6,750萬美元所推動的 Keds®以及來自 5,970 萬美元 斯佩裏®,部分被來自的330萬美元增加的330萬美元所抵消 噓 Puppies®。這個 Keds® 下降是由於自2023年2月4日起剝離業務。那個 斯佩裏®下降的主要原因是流量減少導致美國批發渠道和直接面向消費者的銷售渠道的消費者需求疲軟。那個 噓 Puppies®增長的主要原因是2022財年春季與DSW在北美啟動了戰略分銷合作伙伴關係,以及該品牌在國際上以休閒、舒適和色彩為重點的從頭到腳的生活方式產品的強勁供應。
與2022年第三季度相比,生活方式集團在2023年第三季度的營業利潤減少了800萬美元,下降了59.7%。營業利潤下降是收入減少所致,但毛利率增長240個基點以及銷售、一般和管理費用減少1,310萬美元部分抵消。本年度毛利率的增加主要是由於剝離了較低的利潤率 Keds® 商業。本年度銷售、一般和管理費用的減少主要是由於廣告成本、銷售費用降低以及資產剝離 Keds® 業務。
與2022年前三個季度相比,生活方式集團在2023年前三個季度的營業利潤下降了2460萬美元,下降了56.9%。營業利潤下降是由於收入減少和毛利率下降150個基點,部分被銷售、一般和管理費用減少的3,260萬美元所抵消。本年度毛利率下降是由於收盤銷售增加以及公司直接面向消費者的渠道的促銷活動增加。本年度銷售、一般和管理費用的減少主要是由於廣告成本、銷售費用降低以及資產剝離 Keds® 業務。
其他
與2022年第三季度相比,其他類別的收入在2023年第三季度下降了440萬美元,下降了24.9%。收入下降的主要原因是高性能皮革業務減少了580萬美元。與2022年前三個季度相比,其他類別的收入在2023年前三個季度下降了2440萬美元,下降了37.8%。收入下降的主要原因是高性能皮革業務減少了1,870萬美元。
企業
與2022年第三季度相比,2023年第三季度的企業支出減少了1150萬美元,這主要是由於出售企業、商標和無形資產的收益(5,770萬美元)、較低的員工成本(330萬美元)和激勵性薪酬成本(270萬美元),部分被長期資產減值(4,020萬美元)、更高的重組成本(850萬美元)以及與剝離相關的成本(210萬美元)所抵消百萬)。
與2022年前三個季度相比,2023年前三個季度的企業支出增加了1,040萬美元,這主要是由於2022年在美國和加拿大出售Champion鞋類商標的收益(9,000萬美元)、長期資產減值(5,580萬美元)以及更高的重組成本(1,580萬美元),部分被出售企業、商標和無形資產的收益(7,780萬美元)所抵消百萬美元),扣除保險賠償金後的環境和其他相關成本降低(6,060萬美元),降低激勵性薪酬成本(1,680萬美元)和較低的員工成本(360萬美元)。
流動性和資本資源
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 9月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 | | 十月一日 2022 |
現金和現金等價物 (1) | $ | 164.7 | | | $ | 135.5 | | | $ | 136.4 | |
債務 | 1,096.3 | | | 1,158.0 | | | 1,475.2 | |
可用的循環信貸額度 (2) | 623.4 | | | 569.3 | | | 254.4 | |
(1)合併簡明現金流量表中截至2023年9月30日的現金及現金等價物包括430萬美元的Wolverine Leathers業務相關現金和現金等價物,這些現金和現金等價物被歸類為待售,不包含在合併簡明資產負債表中的現金和現金等價物中。截至2022年12月31日,現金及現金等價物包括400萬美元的金剛狼皮革業務相關現金和現金等價物,這些現金和現金等價物被歸類為待售。
(2)根據循環信貸額度的條款,金額扣除借款(如果有)和未償還的備用信用證。
流動性
截至2023年9月30日,現金及現金等價物為1.647億美元,與2022年10月1日相比增加了2830萬美元。增長的主要原因是運營活動提供的3.183億美元現金、1.36億美元的剝離收益以及3,050萬美元的公司自有人壽保險單收益,其中部分被借款減去3.80億美元的債務還款、3,260萬美元的現金分紅、3,150萬美元的不動產、廠房和設備增加的3,150萬美元以及與員工股票計劃相關的收購股份所抵消。截至2023年9月30日,該公司的循環融資機制下有6.234億美元的可用借款能力。截至2023年9月30日,位於外國司法管轄區的現金和現金等價物總額為1.435億美元。
在可預見的將來,來自運營活動的現金流預計將足以滿足公司的營運資金需求。來自運營活動的任何多餘現金流預計將用於為有機增長計劃提供資金、減少債務、支付股息和用於一般公司用途。
該公司在2023年前三個季度沒有回購股票,並在2022年前三個季度回購了8,130萬美元的股票。普通股回購計劃於2023年9月到期。
關於環境修復成本的詳細討論見合併簡明財務報表附註15。該公司根據對每個場地當前可用事實的評估,設立了估算環境修復成本的儲備金。截至2023年9月30日,該公司的準備金為4,360萬美元,其中2,280萬美元預計將在未來12個月內支付,並記為其他應計負債中的流動債務,剩餘的2,080萬美元記作其他負債,預計將在長達25年內支付。該公司在其前製革廠場地和處置製革廠副產品的地點的修復活動正在進行中。鑑於以下情況,很難估計環境合規和補救的成本
適用的環境法律和條例的解釋和執行、環境污染的程度以及替代清理方法的存在等方面的不確定性。
合併簡明財務報表附註15還包括對環境訴訟事項的詳細討論。截至2023年9月30日,公司已就上述某些訴訟事項記錄了270萬美元的負債,這些負債在合併簡明資產負債表中作為其他應計負債入賬。
可能發生的事態發展可能會對公司當前的成本估算產生重大影響。隨着進一步信息的發展或情況的變化,公司會調整已記錄的負債。
融資安排
公司的信貸協議規定了定期貸款A額度(“定期貸款”)和循環信貸額度(“循環信貸額度”,與定期貸款一起是 “優先信貸額度”)。優先信貸額度下貸款的到期日為2026年10月21日。信貸協議規定的債務能力不超過總債務金額(除了允許的增量債務外,還包括未償還的定期貸款本金和循環承諾金額) 除非信貸協議中規定的某些特定條件得到滿足,否則不得超過20億美元。循環貸款允許公司借入總額為10億美元的款項。
該公司於2021年8月26日發行的5.5億美元 4.000% 優先票據將於2029年8月15日到期。相關利息每半年支付一次。優先票據由公司幾乎所有的國內子公司擔保。
截至2023年9月30日,該公司遵守了優先信貸額度下的所有契約和績效比率。
2023年6月30日,公司簽訂了截至2012年7月31日的信貸協議第四修正案(“修正案”)。該修正案通過在2023財年末之前調整信貸協議允許的最大合併槓桿率,為公司提供了短期財務靈活性。財務契約門檻將在2024財年第一季度恢復到先前的水平。
截至2023年9月30日,該公司的債務總額為10.963億美元,而截至2022年12月31日為11.580億美元。債務狀況的減少主要來自出售企業和商標所得的收益。
現金流
下表彙總了現金流活動:
| | | | | | | | | | | |
| 年初至今已結束 |
(以百萬計) | 9月30日 2023 | | 十月一日 2022 |
由(用於)經營活動提供的淨現金 | $ | 7.0 | | | $ | (490.2) | |
投資活動提供的淨現金 | 116.2 | | | 68.2 | |
由(用於)融資活動提供的淨現金 | (91.5) | | | 402.5 | |
不動產、廠房和設備的增加 | (18.5) | | | (23.5) | |
折舊和攤銷 | 26.3 | | | 25.2 | |
經營活動
公司運營現金流的主要來源是淨收益,包括銷售公司產品的現金收入,扣除銷售成本。
2023年前三個季度,淨營運資金的減少代表了980萬美元的現金來源。營運資金餘額受到庫存減少1.785億美元和應付所得税增加560萬美元的有利影響,但部分被應收賬款增加2,510萬美元、其他運營負債減少6,280萬美元、應付賬款減少7,470萬美元以及其他運營資產增加1170萬美元所抵消。運營現金流包括折舊和攤銷費用調整2630萬美元、長期資產減值5,580萬美元、股票薪酬支出調整1180萬美元、養老金支出調整120萬美元、環境和其他相關成本、扣除現金支付和回收後的現金流出6,880萬美元以及出售剝離收益7,780萬美元。
投資活動
該公司在2023年和2022年前三個季度的資本支出分別為1,850萬美元和2350萬美元,用於建築改進、電子商務網站改進、新零售門店、分銷運營改善和信息系統改進。本年度的投資活動包括1.36億美元的剝離收益。
融資活動
本年度的活動包括循環貸款下的淨付款,金額為美元5500 萬。該公司分別在2023年和2022年的前三個季度支付了與其融資安排相關的750萬美元本金。公司在2023年和2022年前三個季度分別支付了580萬美元和740萬美元,分別涉及為支付與股票激勵計劃獎勵相關的員工税而預扣的股票或單位,並分別在2023年和2022年前三個季度從行使股票期權中獲得了10萬美元和140萬美元的收益。 該公司沒有回購股票 在前三個季度2023 年的,並已回購 其中 8,130 萬美元中的股份2022 年的前三個季度。
該公司在此期間宣佈每股現金分紅為0.30美元 前三個季度2023 年的 2022。支付的股息前三個季度 2023以及 2022總額分別為2,450萬美元和2,470萬美元。2023年11月1日,向2024年1月2日的登記股東宣佈了每股0.10美元的季度股息。
關鍵會計政策和估計
公司的合併簡明財務報表是根據美國公認會計原則編制的,其編制要求管理層做出影響財務報表和隨附附註中報告的金額的估計和假設。管理層持續評估這些估計。估算基於歷史經驗和其他各種假設,這些假設在當時情況下被認為是合理的,這些假設的結果構成了判斷資產和負債賬面價值的依據,而這些價值從其他來源看不出來。從歷史上看,實際業績與公司的估計沒有重大差異。但是,在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計值存在重大差異。
公司已經確定了在報告金額中用於確定估計值和假設的關鍵會計政策。有關我們的關鍵會計政策的信息,請參閲公司2022年表格10-K中的第二部分第7項:“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”。管理層認為,這些關鍵會計政策沒有實質性變化。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
公司面臨的市場風險是,外幣匯率的變化會影響公司的國外資產、負債和庫存購買承諾。公司通過嘗試以美元計價合同和其他國外安排來管理這些風險。公司認為,公司主要市場風險敞口的性質沒有實質性變化,包括公司面臨的市場風險類別以及對公司構成主要損失風險的特定市場。截至本10-Q表季度報告發布之日,該公司不知道其主要市場風險敞口的總體性質在短期內有任何重大變化。
根據財務會計準則理事會會計準則編纂題目815的規定, 衍生品和套期保值,公司必須按公允價值確認資產負債表上的所有衍生品。非合格套期保值的衍生品必須通過收益調整為公允價值。如果衍生品是合格的套期保值,則根據套期保值的性質,衍生品公允價值的變化要麼通過收益抵消對衝資產、負債或公司承諾的公允價值的變化,要麼在套期保值項目被確認為收益之前計入累計其他綜合收益(虧損)。
該公司在美國以外的加拿大、歐洲大陸、英國、香港、中國和墨西哥開展批發業務,這些地區的功能貨幣分別是加元、歐元、英鎊、港元、中國人民幣和墨西哥比索。該公司利用外幣遠期外匯合約來管理主要與非美國批發業務在正常業務過程中購買美元庫存相關的波動性,並管理外幣折算風險。截至2023年9月30日和2022年10月1日,該公司有未償還的遠期貨幣兑換合約,主要購買美元,金額分別為2.678億美元和3.763億美元,到期日分別為531天和524天。
該公司還在亞洲設有采購地點,那裏的財務報表將美元作為本位貨幣。但是,運營成本以當地貨幣支付。公司從第三方外國被許可人那裏獲得的收入以當地貨幣計算,但以美元支付。因此,公司公佈的業績受該收入和支出流的外幣風險的影響。結算當地貨幣金額時產生的任何相關外幣收益或虧損均反映在公司的合併簡明經營和綜合收益表中。
美國以外的資產和負債主要位於英國、加拿大和荷蘭。公司對使用美元以外本位貨幣的外國子公司的投資通常被視為長期投資。截至2023年9月30日,美元相對於某些外幣走強,使這些淨資產投資的價值從截至2022年12月31日的價值減少了920萬美元。截至2022年10月1日,美元相對於某些外幣走強,使這些淨資產投資的價值比截至2022年1月1日的價值減少了1億美元。
公司面臨利率變動的主要原因是定期貸款借款和循環融資機制下任何借款的利息支出。截至2023年9月30日,該公司的浮動利率債務總額為5.525億美元,公司持有遠期債務 以美元計價的利率互換協議實際上將其中1.096億美元轉換為固定利率債務。
公司不出於投機或交易目的簽訂合約,也不是任何槓桿衍生工具的當事方。
第 4 項。控制和程序
在包括首席執行官和首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下,對公司披露控制和程序的設計和運作有效性進行了評估。基於評估並截至評估時,包括首席執行官和首席財務官在內的公司管理層得出結論,《證券交易法》第13a-15(e)條所定義的公司的披露控制和程序自本報告所涉期末起生效。在截至2023年9月30日的季度中,沒有發生任何對公司財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
公司參與訴訟和正常業務過程中出現的各種法律事務,包括某些環境合規活動。有關法律事務的討論,請參閲公司合併簡明財務報表附註15。
第 1A 項。風險因素
與公司於2023年2月23日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中列出的公司風險因素評估沒有重大變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
下表提供了有關公司在2023年第三季度購買自有普通股的信息。
發行人購買股票證券
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時期 | 購買的股票總數 | | 每股支付的平均價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據計劃或計劃可能購買的最大美元金額 |
第 7 階段(2023 年 7 月 2 日至 2023 年 8 月 5 日) | | | | | | | |
普通股回購計劃(1) | — | | | — | | | — | | | $ | 366,524,492 | |
員工交易(2) | 8,857 | | | 12.74 | | | — | | | |
第 8 階段(2023 年 8 月 6 日至 2023 年 9 月 2 日) | | | | | | | |
普通股回購計劃(1) | — | | | — | | | — | | | $ | 366,524,492 | |
員工交易(2) | 292 | | | 8.41 | | | — | | | |
第 9 階段(2023 年 9 月 3 日至 2023 年 9 月 30 日) | | | | | | | |
普通股回購計劃(1) | — | | | — | | | — | | | $ | — | |
員工交易(2) | — | | | — | | | — | | | |
截至2023年9月30日的第三季度總計 | | | | | | | |
普通股回購計劃(1) | — | | | — | | | — | | | $ | — | |
員工交易(2) | 9,149 | | | 12.60 | | | — | | | |
(1)2019年9月11日,公司董事會批准了一項普通股回購計劃,該計劃授權在四年內回購4億美元的普通股,增至截至該日根據先前計劃可回購的1.134億美元。自那時起,該公司回購了1.469億美元的普通股。根據公司優先信貸額度和優先票據契約的條款,任何股票回購的年度金額都受到限制。普通股回購計劃於2023年9月11日到期。
(2)員工交易包括:(1)行使期權的員工股票期權持有人為履行行使價和/或預扣税義務而交付或證明的股票,以及(2)為抵消限制性股票和單位歸屬時發生的法定最低預扣税額而扣留的限制性股票和單位。公司的員工股票補償計劃規定,已交付、經證實或扣留的股票應按相關交易發生之日公司普通股的收盤價估值。
第 5 項。其他信息
(c) 在截至2023年9月30日的季度中,公司沒有董事或第16條高管 採用要麼 終止a 規則10b5-1的交易安排或非規則10b5-1的交易安排,在每種情況下,如S-K條例第408(a)項所定義。
第 6 項。展品
作為本表格10-Q的一部分提交的證物以引用方式納入此處。
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展品編號 | | 文檔 |
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3.1 | | 經修訂和重述的公司註冊證書。參照公司於2014年4月24日提交的8-K表最新報告的附錄3.1納入。 |
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3.2 | | 經修訂和重述的章程。參照公司於2022年11月7日提交的8-K表最新報告的附錄3.1而納入。 |
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10.1 | | 克里斯托弗·哈夫納格爾與公司之間的僱傭協議,日期為2023年9月7日。* |
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31.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官和總裁進行認證。 |
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31.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對高級副總裁、首席財務官和財務主管進行認證。 |
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32 | | 根據《美國法典》第 18 篇第 1350 條進行認證。 |
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101 | | 以下財務信息來自公司截至2023年9月30日的季度10-Q表季度報告,格式為Inline XBRL:(i)合併簡明運營和綜合收益表;(ii)合併簡明資產負債表;(iii)合併簡明現金流量表;(iv)合併簡明股東權益表;(v)合併簡明財務報表附註。 |
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104 | | 公司截至2023年9月30日的季度10-Q表季度報告的封面,格式為Inline XBRL(包含在附錄101中)。 |
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* 管理合同或補償計劃或安排
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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| | WOLVERINE WORLDWIDE, INC. |
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2023年11月9日 | | /s/ 克里斯托弗 ·E· 哈夫納格爾 |
日期 | | 克里斯托弗·E·哈夫納格爾 總裁兼首席執行官 (首席執行官兼註冊人的正式授權簽署人) |
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2023年11月9日 | | /s/ 邁克爾·斯托南特 |
日期 | | 邁克爾·斯托南特 執行副總裁、首席財務官兼財務主管 (首席財務和會計官兼註冊人的正式授權簽署人) |