cvi-202309300001425292假的12/312023Q3http://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesCurrentP4YP3MP1Y00014252922023-01-012023-09-3000014252922023-10-27xbrli: 股票00014252922023-09-30iso421:USD00014252922022-12-310001425292US-GAAP：非關聯黨成員2023-09-300001425292US-GAAP：非關聯黨成員2022-12-310001425292US-GAAP：關聯黨成員2023-09-300001425292US-GAAP：關聯黨成員2022-12-3100014252922023-07-012023-09-3000014252922022-07-012022-09-3000014252922022-01-012022-09-30iso421:USDxbrli: 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美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單10-Q | | | | | | | | |
（Mark One） |
| ☑ | 根據的季度報告 第 13 或 15 (d) 節 1934 年《證券交易法》 |
| 在截至的季度期間 | 2023年9月30日 |
| 或者 |
| ☐ | 根據的過渡報告 第 13 或 15 (d) 節 1934 年《證券交易法》 |
| 在過渡期內 到 . |
委員會文件編號： 001-35120
CVR 合作伙伴，LP
（註冊人的確切姓名如其章程所示） | | | | | | | | | | | | | | |
| 特拉華 | | | | 56-2677689 |
（州或其他司法管轄區
公司或組織） | | | （美國國税局僱主
證件號） |
Plaza Drive 2277 號，500 套房, 舒格蘭, 德州77479
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
(281) 207-3200
（註冊人的電話號碼，包括區號）
_____________________________________________________________
根據該法第12（b）條註冊的證券：
| | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 代表有限合夥人利益的普通單位 | UAN | 紐約證券交易所 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的 ☑沒有☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的 ☑沒有☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速過濾器 | ☐ | 加速過濾器 | ☑ | 非加速過濾器 | ☐ |
| 規模較小的申報公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ | | |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（根據《交易法》第12b-2條的定義）。是的☐沒有☑
有 10,569,637代表CVR Partners, LP（“普通單位”）有限合夥人權益的普通單位，截至2023年10月27日尚未償還。
目錄
CVR PARTNERS，LP — 10-Q 表季度報告
2023年9月30日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
第一部分財務信息 | | | 第二部分。其他信息 | |
| | | | | | |
第 1 項。 | 財務報表 | 5 | | 第 1 項。 | 法律訴訟 | 35 |
| 簡明合併資產負債表——2023年9月30日和2022年12月31日（未經審計） | 5 | | 第 1A 項。 | 風險因素 | 35 |
| 簡明合併運營報表-截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月（未經審計） | 6 | | 第 5 項。 | 其他信息 | 35 |
| 合夥人資本簡明合併報表——截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月（未經審計） | 7 | | 第 6 項。 | 展品 | 35 |
| 簡明合併現金流量表——截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月（未經審計） | 8 | | 簽名 | 37 |
| 簡明合併財務報表附註（未經審計） | 9 | | |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 18 | |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 33 | |
第 4 項。 | 控制和程序 | 33 | |
這份10-Q表季度報告（包括此處以引用方式納入的文件）包含有關我們對未來事件的期望或信念的陳述。這些類型的陳述是 “前瞻性的”，存在不確定性。請參閲本文件的 “有關前瞻性陳述的重要信息” 部分。
有關前瞻性陳述的重要信息
本10-Q表季度報告（以下簡稱 “報告”）包含前瞻性陳述，包括但不限於第2項下的陳述。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。這些前瞻性陳述存在許多風險和不確定性，其中許多是我們無法控制的。除歷史事實陳述以外的所有陳述，包括但不限於有關未來運營、財務狀況、預計收入和虧損、增長、資本項目、單位回購、法律訴訟的影響、預計成本、前景、計劃和管理目標的陳述，均為前瞻性陳述。“可能”、“相信”、“預期”、“打算”、“估計”、“預期”、“可能”、“繼續”、“預測”、“潛力”、“項目” 等詞語以及類似的術語和短語旨在識別前瞻性陳述。
儘管我們認為我們對未來事件的假設是合理的，但許多風險、不確定性和其他因素可能導致實際業績和趨勢與預測或前瞻性結果和趨勢存在重大差異。前瞻性陳述，以及可能影響我們的前瞻性陳述的某些風險、突發事件或不確定性，包括但不限於以下內容：
•我們產生可分配現金或對普通單位進行現金分配的能力，包括現金的儲備和未來用途；
•我們的普通合夥人隨時修改或撤銷我們的分銷政策的能力；
•我們業務的波動性、週期性和季節性以及分佈的可變性質；
•市場狀況和市場波動、化肥、天然氣和其他大宗商品價格變化的影響，包括通貨膨脹，以及此類變化對我們經營業績和財務狀況的影響；
•天氣對我們業務的影響，包括我們生產、營銷、銷售、運輸或交付有利可圖的化肥產品的能力，以及對大宗商品供應和/或定價的影響；
•我們的業務對一些第三方供應商的依賴，包括原料、運輸服務和設備提供商；
•我們對從CVR Energy, Inc.（連同其子公司，但不包括合夥企業及其子公司 “CVR Energy”）和其他第三方供應商那裏購買的石油焦（“寵物可樂”）的依賴，或者我們有能力以經濟方式或根本採購石油焦（“寵物可樂”）；
•我們對從第三方購買的天然氣、電力、氧氣、氮氣、硫處理、壓縮乾燥空氣和其他產品的依賴；
•基本原材料的供應、供應和價格以及通貨膨脹對此的影響；
•我們的產量水平，包括這些水平大幅下降的風險和/或我們將氨升級到UAN的能力；
•產品定價，包括現貨和合同銷售、時機以及我們實現全部或完全市場價格的能力；
•影響我們或供應商或客户的設施、機械或設備的事故或其他計劃外停機或中斷；
•事故、火災、惡劣天氣、龍捲風、洪水或其他自然災害造成的潛在操作危險；
•根據經修訂的1986年《美國國税法》第45Q條，可能影響信貸金額和收款（如果有）的運營失調或法律變化；
•達到某些碳氧化物捕獲和封存里程碑的能力；
•我們獲得、保留或續訂經營我們業務的許可證、執照和授權的能力；
•氮肥業務與外國小麥和粗糧生產中的競爭，包括其對農場種植面積、國內和全球供求以及國內或國際關税、關税或類似成本的影響；
•資本支出；
•我們信用狀況的變化和更高的利率的影響；
•現有和未來的法律、裁決和法規，包括但不限於與環境、氣候變化和/或氨等危險化學品、材料或物質的運輸或生產有關的法律、裁決和法規，包括此類法律、裁決或法規產生的潛在責任或資本要求；
•由於越來越關注氣候變化以及環境、社會和治理（“ESG”）舉措，對我們產品的需求受到侵蝕；
•ESG 包括但不限於遵守與 ESG 相關的建議或指令以及與之相關的風險或影響，無論這些建議或指令來自監管機構、評級機構、貸款人、投資者、訴訟當事人、客户、供應商、公眾還是其他人；
•替代能源或燃料來源及其對玉米價格（乙醇）的影響，以及肥料的最終用途和應用；
•恐怖主義、網絡安全攻擊、化學品製造設施的安全和其他我們無法控制的事項的風險；
•政治動盪、地緣政治衝突、不穩定和緊張局勢，以及全球貿易政策和經濟制裁的相關變化，包括但不限於與2022年2月俄羅斯入侵烏克蘭、以色列和哈馬斯之間的衝突以及任何正在進行或潛在的地區衝突有關的變化；
•我們缺乏資產多元化；
•我們對重要客户的依賴以及交易對手的信譽和業績；
•我們相對於競爭對手可能失去的運輸成本優勢；
•與第三方運營或控制我們的氮肥設施運營所必需的重要設施相關的風險；
•氨的揮發性，涉及氨氣的事故的潛在責任，包括對人員、財產、環境或人類健康的損害或傷害，以及與氨的運輸或生產有關的成本增加；
•我們可能無法成功實施我們的業務戰略，包括完成重大資本計劃或項目；
•我們對CVR Energy管理團隊的依賴以及他們在運營CVR Partners和CVR Energy時可能面臨的利益衝突；
•CVR Energy控制我們的普通合夥人，其控股股東控制CVR Energy；
•我們繼續許可運營中使用的技術的能力；
•可能無法在預期預算範圍內完全或按時成功實施我們的業務戰略，包括重大資本計劃或項目以及化肥設施的週轉；
•我們的債務協議中的限制；
•資產使用壽命和減值及其影響；
•可變現的庫存價值；
•願意持有或收購我們的普通單位的投資者數量；
•我們發行證券或以優惠利率獲得融資的能力；
•銀行倒閉或其他影響金融機構的事件；
•税收和其他法律、法規和政策的變化；
•有資格獲得45Q税收抵免並獲得好處的能力；
•出於美國聯邦收入或州税收目的，我們作為合夥企業的待遇發生了變化；
•訴訟、税務或其他法律或監管事務中的裁決、判決或和解；
•資本、信貸和大宗商品市場以及全球經濟的不穩定和波動，包括持續的俄羅斯-烏克蘭衝突造成的不穩定和波動；
•與可能分拆CVR Energy擁有的合夥企業普通合夥人權益和有限合夥人權益或未來可能對其進行復議相關的風險；
•與CVR Energy及其關聯公司（包括CVR Energy的控股股東）的競爭、交易和/或衝突；
•根據我們的股權和非股權激勵計劃支付的價值；以及
•保險的成本和/或可用性，以及我們根據我們的保險單全額或全部追回損害或損失的能力；以及
•勞動力供應短缺、勞動困難、勞資糾紛或罷工；
•我們在截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告第1A項以及我們向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的其他文件的 “風險因素” 下更詳細地描述了這些因素。
本報告中包含的所有前瞻性陳述均基於本報告發布之日我們獲得的信息。除非法律要求，否則我們沒有義務根據新信息、未來事件或其他原因修改或更新任何前瞻性陳述。
關於我們的信息
投資者應注意，在我們以電子方式向美國證券交易委員會提交此類材料或將其提供給美國證券交易委員會後，我們在合理可行的情況下儘快在網站www.cvrPartners.com上免費提供10-K表的年度報告、10-Q表的季度報告、8-K表的最新報告以及對這些報告的任何修改。除了所有最新新聞稿的副本外，我們還會在我們的網站上發佈公告、更新、活動、投資者信息和演示文稿。我們可能會使用我們網站的 “投資者關係” 部分與投資者溝通。在那裏發佈的財務和其他信息有可能被視為重要信息。我們網站上的文件和信息並未以引用方式納入此處。
美國證券交易委員會維護一個網站，網址為www.sec.gov，其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及與包括我們在內的發行人有關的其他信息。
第一部分財務信息
第 1 項。 財務報表
CVR 合作伙伴、有限合夥企業和子公司
簡明的合併資產負債表
（未經審計）
| | | | | | | | | | | |
| （以千計） | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| 資產 |
| 流動資產： | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 89,175 | | | $ | 86,339 | |
| 應收賬款 | 36,180 | | | 90,448 | |
| 庫存 | 73,994 | | | 77,518 | |
| 預付費用和其他流動資產 | 4,047 | | | 11,399 | |
| 流動資產總額 | 203,396 | | | 265,704 | |
| 不動產、廠房和設備，淨額 | 769,854 | | | 810,994 | |
| | | |
| | | |
| 其他長期資產 | 45,826 | | | 23,704 | |
| 總資產 | $ | 1,019,076 | | | $ | 1,100,402 | |
| | | |
| 負債和合夥人的資本 |
| 流動負債： | | | |
| 應付賬款 | $ | 32,068 | | | $ | 45,522 | |
| 應付給關聯公司的賬款 | 4,657 | | | 5,302 | |
| 遞延收入 | 38,956 | | | 47,516 | |
| 其他流動負債 | 37,546 | | | 27,717 | |
| 流動負債總額 | 113,227 | | | 126,057 | |
| 長期負債： | | | |
| 長期債務，淨額 | 547,178 | | | 546,800 | |
| 長期遞延收入 | 34,897 | | | — | |
| 其他長期負債 | 14,486 | | | 15,734 | |
| 長期負債總額 | 596,561 | | | 562,534 | |
承付款和意外開支（見附註11） | | | |
| 合作伙伴的資本： | | | |
普通單位持有人， 10,569,637和 10,569,637分別截至2023年9月30日和2022年12月31日已發行和未償還的單位 | 309,287 | | | 411,810 | |
| 普通合夥人權益 | 1 | | | 1 | |
| 合夥人資本總額 | 309,288 | | | 411,811 | |
| 負債和合夥人資本總額 | $ | 1,019,076 | | | $ | 1,100,402 | |
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
CVR 合作伙伴、有限合夥企業和子公司
簡明合併運營報表
（未經審計）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
9月30日 | | 九個月已結束
9月30日 |
| （以千計，每單位數據除外） | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
淨銷售額 | $ | 130,592 | | | $ | 156,478 | | | $ | 539,858 | | | $ | 623,352 | |
運營成本和支出： | | | | | | | |
材料成本和其他成本 | 31,004 | | | 29,081 | | | 100,993 | | | 100,311 | |
直接運營費用（不包括折舊和攤銷） | 58,459 | | | 109,103 | | | 171,761 | | | 218,187 | |
折舊和攤銷 | 24,119 | | | 22,127 | | | 59,084 | | | 62,813 | |
銷售成本 | 113,582 | | | 160,311 | | | 331,838 | | | 381,311 | |
銷售、一般和管理費用 | 7,805 | | | 8,104 | | | 22,479 | | | 23,857 | |
| 資產處置損失 | 1,067 | | | — | | | 1,324 | | | 267 | |
| | | | | | | |
| 營業收入（虧損） | 8,138 | | | (11,937) | | | 184,217 | | | 217,917 | |
其他（支出）收入： | | | | | | | |
利息支出，淨額 | (7,501) | | | (7,897) | | | (21,594) | | | (26,241) | |
| | | | | | | |
| 其他收入（支出），淨額 | 125 | | | 54 | | | (88) | | | 163 | |
| 所得税支出前的收入（虧損） | 762 | | | (19,780) | | | 162,535 | | | 191,839 | |
| 所得税支出 | 31 | | | 29 | | | 77 | | | 404 | |
| 淨收益（虧損） | $ | 731 | | | $ | (19,809) | | | $ | 162,458 | | | $ | 191,435 | |
| | | | | | | |
| 每個普通單位的基本收益和攤薄後收益（虧損） | $ | 0.07 | | | $ | (1.87) | | | $ | 15.37 | | | $ | 18.06 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 未償還的加權平均普通單位： | | | | | | | |
基礎版和稀釋版 | 10,570 | | | 10,570 | | | 10,570 | | | 10,601 | |
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
CVR 合作伙伴、有限合夥企業和子公司
合夥人資本簡明合併報表
（未經審計） | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 常用單位 | | 普通的
合作伙伴
利息 | | | | | | 合夥人總資本 |
| （以千計，單位數據除外） | 已發行 | | 金額 | |
| 截至2022年12月31日的餘額 | 10,569,637 | | | $ | 411,810 | | | $ | 1 | | | | | | | $ | 411,811 | |
| 淨收入 | — | | | 101,870 | | | — | | | | | | | 101,870 | |
| | | | | | | | | | | |
| 向普通單位持有人分配現金-關聯公司 | — | | | (40,866) | | | — | | | | | | | (40,866) | |
| 向普通單位持有人分配現金-非關聯公司 | — | | | (70,115) | | | — | | | | | | | (70,115) | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日的餘額 | 10,569,637 | | | 402,699 | | | 1 | | | | | | | 402,700 | |
| 淨收入 | — | | | 59,857 | | | — | | | | | | | 59,857 | |
| | | | | | | | | | | |
| 向普通單位持有人分配現金-關聯公司 | — | | | (40,594) | | | — | | | | | | | (40,594) | |
| 向普通單位持有人分配現金-非關聯公司 | — | | | (69,647) | | | — | | | | | | | (69,647) | |
| 截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 | 10,569,637 | | | 352,315 | | | 1 | | | | | | | 352,316 | |
| 淨收入 | — | | | 731 | | | — | | | | | | | 731 | |
| 向普通單位持有人分配現金-關聯公司 | — | | | (16,113) | | | — | | | | | | | (16,113) | |
| 向普通單位持有人分配現金-非關聯公司 | — | | | (27,646) | | | — | | | | | | | (27,646) | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 | 10,569,637 | | | $ | 309,287 | | | $ | 1 | | | | | | | $ | 309,288 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 常用單位 | | 普通的
合作伙伴
利息 | | | | | | 合夥人總資本 |
| （以千計，單位數據除外） | 已發行 | | 金額 | |
| 截至2021年12月31日的餘額 | 10,681,332 | | | $ | 342,197 | | | $ | 1 | | | | | | | $ | 342,198 | |
| 淨收入 | — | | | 93,661 | | | — | | | | | | | 93,661 | |
| 回購普通單位 | (111,695) | | | (12,398) | | | — | | | | | | | (12,398) | |
| 向普通單位持有人分配現金-關聯公司 | — | | | (20,394) | | | — | | | | | | | (20,394) | |
| 向普通單位持有人分配現金-非關聯公司 | — | | | (35,576) | | | — | | | | | | | (35,576) | |
| 截至2022年3月31日的餘額 | 10,569,637 | | | 367,490 | | | 1 | | | | | | | 367,491 | |
| 淨收入 | — | | | 117,582 | | | — | | | | | | | 117,582 | |
| | | | | | | | | | | |
| 向普通單位持有人分配現金-關聯公司 | — | | | (8,796) | | | — | | | | | | | (8,796) | |
| 向普通單位持有人分配現金-非關聯公司 | — | | | (15,091) | | | — | | | | | | | (15,091) | |
| 截至2022年6月30日的餘額 | 10,569,637 | | | 461,185 | | | 1 | | | | | | | 461,186 | |
| 淨虧損 | — | | | (19,809) | | | — | | | | | | | (19,809) | |
| 向普通單位持有人分配現金-關聯公司 | — | | | (39,115) | | | — | | | | | | | (39,115) | |
| 向普通單位持有人分配現金-非關聯公司 | — | | | (67,109) | | | — | | | | | | | (67,109) | |
| | | | | | | | | | | |
| 2022 年 9 月 30 日的餘額 | 10,569,637 | | | $ | 335,152 | | | $ | 1 | | | | | | | $ | 335,153 | |
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
CVR 合作伙伴、有限合夥企業和子公司
簡明合併現金流量表
（未經審計） | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 |
| （以千計） | 2023 | | 2022 |
| 來自經營活動的現金流： | | | |
| 淨收入 | $ | 162,458 | | | $ | 191,435 | |
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整： |
| 折舊和攤銷 | 59,084 | | | 62,813 | |
| | | |
| 基於股份的薪酬 | 7,966 | | | 18,626 | |
| 債務消滅造成的損失 | — | | | 628 | |
| 其他調整 | 2,008 | | | 1,125 | |
| 資產和負債的變化： | | | |
| 流動資產和負債 | 29,158 | | | 31,071 | |
| 非流動資產和負債 | 715 | | | (1,463) | |
| 經營活動提供的淨現金 | 261,389 | | | 304,235 | |
| 來自投資活動的現金流： | | | |
| 資本支出 | (13,744) | | | (33,441) | |
| 出售資產的收益 | — | | | 40 | |
| 權益回報率法投資 | 20,672 | | | — | |
| 由（用於）投資活動提供的淨現金 | 6,928 | | | (33,401) | |
| 來自融資活動的現金流： | | | |
| 回購普通單位 | — | | | (12,398) | |
| | | |
| 優先擔保票據的本金支付 | — | | | (65,000) | |
| | | |
| 向普通單位持有人分配現金-關聯公司 | (97,572) | | | (68,305) | |
| 向普通單位持有人分配現金-非關聯公司 | (167,408) | | | (117,776) | |
| 遞延融資費用的支付 | (501) | | | (830) | |
| | | |
| 用於融資活動的淨現金 | (265,481) | | | (264,309) | |
| 現金和現金等價物的淨增長 | 2,836 | | | 6,525 | |
| 現金和現金等價物，期初 | 86,339 | | | 112,516 | |
| 現金和現金等價物，期末 | $ | 89,175 | | | $ | 119,041 | |
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| | | |
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| | | |
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所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
(1) 組織結構和業務性質
CVR Partners, LP（“CVR Partners” 或 “合夥企業”）是由CVR Energy, Inc.（連同其子公司，但不包括合夥企業及其子公司 “CVR Energy”）組建的特拉華州有限合夥企業，旨在擁有、運營和發展其氮肥業務。該夥伴關係生產的氮肥產品位於 二製造設施， 一位於堪薩斯州的科菲維爾，由我們的全資子公司科菲維爾資源氮肥有限責任公司（“CRNF”）（“科菲維爾設施”）經營，以及 一位於伊利諾伊州東迪比克，由我們的全資子公司東迪比克氮肥有限責任公司（“EDNF”）（“東迪比克工廠”）經營。這兩個工廠都生產氨氣，並能夠將這種氨進一步升級為其他氮肥產品，主要是尿素硝酸銨（“UAN”）。農民使用氮肥來提高作物（主要是玉米和小麥）的產量和質量。該夥伴關係的產品在美利堅合眾國以批發方式出售。在這些財務報表中，提及CVR Partners、合夥企業、“我們” 和 “我們的” 時，可能指CVR Partners的合併子公司或其中一個或兩個設施，視情況而定。
利息持有人
截至2023年9月30日，公共普通股持有人持有大約 63合夥企業未償還的有限合夥人權益的百分比；CVR Energy的全資子公司CVR Services, LLC（“CVR 服務”）持有剩餘的約股份 37合夥企業未償還的有限合夥人權益的百分比；以及CVR Energy的全資子公司CVR GP, LLC（“CVR GP” 或 “普通合夥人”）持有 100合夥企業普通合夥人權益的百分比。截至 2023 年 9 月 30 日，伊坎企業有限責任公司（“IEP”）及其附屬公司擁有大約 66CVR Energy普通股的百分比。
單位回購計劃
2020 年 5 月 6 日，合夥企業普通合夥人董事會（“董事會”）代表合夥企業批准了一項單位回購計劃（“單位回購計劃”），該計劃於 2021 年 2 月 22 日增加。單位回購計劃增加後，授權合作伙伴最多回購 $20夥伴關係的百萬個共同單位。在截至2023年9月30日的三個月和九個月以及截至2022年9月30日的三個月中，合作伙伴關係做到了 不回購任何普通單位。在截至2022年9月30日的九個月中，合夥企業回購了 111,695根據經修訂的1934年《證券交易法》第10b5-1和10b-18條規定的回購協議，公開市場上的普通單位，成本為美元12.4百萬，不包括交易成本，或平均價格 $110.98每個普通單位。截至2023年9月30日，考慮到自單位回購計劃啟動以來進行的所有回購，該合夥企業有 不單位回購計劃下剩餘的最低授權金額。本單位回購計劃不要求合夥企業購買任何普通單位，董事會可以隨時取消、修改或終止。
管理和運營
根據合夥協議，以及合夥企業、CVR GP、CVR Energy及其各自的某些子公司之間的多項協議，包括服務協議，包括CVR GP，由董事會、普通合夥人的執行官、CVR Services（作為普通合夥人的唯一成員）和CVR Energy及其子公司的某些高管共同管理。有關進一步討論，請參閲CVR Partners截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告（“2022年10-K表格”）第二部分第8項。普通單位持有人對影響合夥企業的事項擁有有限的表決權，無權選舉普通合夥人的董事或高級職員，無論是按年度還是連續選舉還是以其他方式選舉。
第 45Q 條交易
根據經修訂的1986年《美國國税法》第45Q條（“第45Q條抵免”），某些在科菲維爾設施或與科菲維爾設施相關的碳捕獲和封存活動有資格獲得2020-12年度税收程序中描述的美國國税局（“國税局”）安全港，合資企業可以獲得某些税收抵免。2023年1月，CVR Partners及其子公司CRNF與德克薩斯州一家無關聯的有限責任公司CapturePoint LLC以及某些無關聯的第三方投資者簽訂了一系列協議，這些協議旨在獲得2020-12年度税收程序所述的美國國税局安全港資格，這些合資企業有資格申請第45Q條抵免額度，並允許我們通過預計在2023年1月6日至2030年3月31日期間產生的第45Q節積分獲利。（“45Q”
交易”）。除其他外，45Q交易促成了CVR-CapturePoint Parent LLC（“CVRP JV”）的成立，該合夥企業將其視為權益法投資。更多討論見附註5（“權益法投資”）。
(2) 陳述基礎
隨附的簡明合併財務報表根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“GAAP”）和美國證券交易委員會（“SEC”）的規章制度編制，包括CVR Partners及其全資子公司的賬目。所有公司間賬户和交易均已刪除。這些簡明的合併財務報表中對某些附註和其他信息進行了精簡或省略。因此，這些簡明合併財務報表應與2022年12月31日經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀，這些附註包含在2022年10-K表格中。
合夥企業管理層認為，所附的簡明合併財務報表反映了公允列報各期合夥企業財務狀況和經營業績所必需的所有調整。除非另有披露，否則此類調整屬於正常的經常性調整。
簡明合併財務報表是根據公認會計原則編制的，公認會計原則要求管理層做出某些估計和假設，這些估計和假設會影響財務報表日報告的資產負債金額和披露以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計值不同。公佈的中期經營業績和現金流不一定代表截至2023年12月31日的年度或任何其他中期或年度期間將實現的業績。
(3) 庫存
庫存包括以下內容：
| | | | | | | | | | | |
| （以千計） | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| 成品 | $ | 23,761 | | | $ | 28,630 | |
| 原材料 | 1,637 | | | 3,116 | |
| 零件、耗材和其他 | 48,596 | | | 45,772 | |
| 庫存總額 | $ | 73,994 | | | $ | 77,518 | |
(4) 財產、廠房和設備
財產、廠房和設備包括以下內容：
| | | | | | | | | | | |
| （以千計） | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| 機械和設備 | $ | 1,447,896 | | | $ | 1,432,875 | |
| 建築物和改善 | 17,884 | | | 17,461 | |
| 汽車設備 | 16,208 | | | 16,377 | |
| 土地和改善 | 14,736 | | | 14,604 | |
| | | |
| | | |
| 施工進行中 | 19,375 | | | 7,858 | |
| 其他 | 2,809 | | | 3,035 | |
| 1,518,908 | | | 1,492,210 | |
| 減去：累計折舊和攤銷 | (749,054) | | | (681,216) | |
| 不動產、廠房和設備總額，淨額 | $ | 769,854 | | | $ | 810,994 | |
在截至2023年9月30日的九個月中，合夥企業沒有發現FASB會計準則編纂（“ASC”）主題360中概述的長期資產組存在減值指標， 財產、廠房和設備。與不動產、廠房和設備相關的折舊和攤銷費用為美元23.9百萬和美元21.9截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，分別為百萬美元，以及美元58.5百萬和美元62.2在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，分別為百萬美元。
(5) 權益法投資
作為45Q交易的一部分，合夥企業獲得了 50與修改與客户簽訂的碳氧化合同（“CO合同”）相關的CVRP JV的所有權百分比。該合夥企業採用了FASB ASC主題810下的可變利息實體（“VIE”）模型， 整合，由於其在CVRP合資企業中的權益各不相同，因此確定CVRP合資企業是VIE。儘管該合夥企業得出結論，它不是CVRP合資企業的主要受益人，但它確實對CVRP合資公司的運營和財務政策產生了重大影響，因此對其對CVRP合資公司的投資採用了權益會計法。
該合夥企業使用市場方法和貼現現金流方法相結合的方式對收到的股權進行估值，關鍵輸入包括貼現率、合同和預期的未來現金流以及市場倍數。夥伴關係確定收到的對價的估計公允價值為美元46.0百萬，根據FASB ASC主題820的定義，這是一項非經常性的三級衡量標準， 公允價值測量，基於上文所述夥伴關係自己的假設。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，沒有人轉入或轉出3級。
合夥企業推遲了對收到的非現金對價的確認，並希望在履行與CO合同相關的履約義務時確認此類收入。有關進一步討論，請參閲附註9（“收入”）。合夥企業已選擇將其拖欠的CVRP JV收益或虧損份額記錄為一個季度。從CVRP JV收到的分配將減少合夥企業的權益法投資，並將記錄在收到的期限內。在我們簡明的合併財務報表中，對CVRP JV的投資列於其他長期資產中。
| | | | | |
| （以千計） | CVRP 合資公司 |
| 一開始時的平衡 | $ | 46,000 | |
現金分配 (1) | (19,000) | |
| 現金捐款 | 2 | |
| |
| 截至2023年3月31日的餘額 | 27,002 | |
| 現金分配 | (885) | |
| 股本損失 | (2) | |
| 截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 | 26,115 | |
| 現金分配 | (788) | |
| 股本損失 | (4) | |
| 截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 | $ | 25,323 | |
(1)在這筆金額中，大約 $0.9在我們簡明的合併財務報表中，與獲得CO合同相關的增量成本的百萬美元已資本化，幷包含在預付費用和其他流動資產以及其他長期資產中。
(6) 租賃
租賃概述
我們租賃軌道車輛和某些設施來支持合作伙伴關係的運營。我們的大部分租約包括 一或更多續訂選項以延長租賃期限，這可以由我們自行決定行使。某些租賃還包括購買租賃物業的選項。此外，我們的某些租賃協議包括租金，租金會根據通貨膨脹等因素定期進行調整。我們的租賃協議不包含任何實質性剩餘價值擔保或實質性限制性契約。此外，我們沒有任何物資出租人或轉租安排。
截至2023年9月30日和2022年12月31日的資產負債表摘要
下表彙總了截至2023年9月30日和2022年12月31日合夥企業經營租賃的使用權（“ROU”）資產和租賃負債餘額。截至2023年9月30日和2022年12月31日，沒有融資租賃餘額。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千計） | 2023年9月30日 | | | | 2022年12月31日 | | |
| ROU 資產，淨額 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 軌道車 | $ | 8,207 | | | | | $ | 10,449 | | | |
| 房地產及其他 | 2,100 | | | | | 2,370 | | | |
| 租賃責任 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 軌道車 | 8,207 | | | | | 10,449 | | | |
| 房地產及其他 | 318 | | | | | 456 | | | |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的租賃費用摘要
我們在租賃期內的直接運營費用（不包括折舊和攤銷）以及租賃期內的材料成本和其他融資租賃費用中，在折舊和攤銷中以直線方式確認運營租賃支出。 在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，我們確認的租賃費用由以下部分組成：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
9月30日 | | 九個月已結束
9月30日 |
| （以千計） | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 運營租賃費用 | $ | 1,100 | | | $ | 1,089 | | | $ | 3,466 | | | $ | 3,246 | |
| 融資租賃費用： | | | | | | | |
| ROU 資產的攤銷 | — | | | — | | | — | | | 34 | |
| | | | | | | |
| 短期租賃費用 | 1,031 | | | 583 | | | 2,300 | | | 2,116 | |
租賃條款和折扣率
下文概述了在衡量合夥企業的ROU資產和租賃負債時使用的剩餘租賃條款和貼現率 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | | | 2022年12月31日 | | |
| 加權平均剩餘租賃期限 | 3.8年份 | | | | 4.3年份 | | |
| 加權平均折扣率 | 6.0 | % | | | | 5.5 | % | | |
租賃負債的到期日
以下彙總了截至2023年9月30日合夥企業租賃負債到期時剩餘的最低經營租賃付款額：
| | | | | | | |
| （以千計） | 經營租賃 | | |
| 2023 年的剩餘時間 | $ | 689 | | | |
| 2024 | 2,730 | | | |
| 2025 | 2,302 | | | |
| 2026 | 2,042 | | | |
| 2027 | 1,756 | | | |
| 此後 | — | | | |
| 租賃付款總額 | 9,519 | | | |
| 減去：估算利息 | (994) | | | |
| 租賃負債總額 | $ | 8,525 | | | |
該夥伴關係已簽訂以下尚未生效的物資租賃承諾：
•2022年2月21日，CRNF與梅塞爾有限責任公司（“梅塞爾”）簽訂了現場產品供應協議的第一修正案，該修正案對2020年7月31日的現場產品供應協議（經修訂的 “梅塞爾協議”）進行了修訂。根據梅塞爾協議，除其他義務外，梅塞爾有義務在梅塞爾協議期限內供應氧氣並進行某些資本改進，而CRNF有義務從梅塞爾設施中提取可用氧氣並支付費用。CRNF從梅塞爾購買氧氣的這種安排不符合FASB ASC Topic 842中租賃的定義， 租賃 （“主題842”），因為CRNF預計在梅塞爾協議有效期內不會從其空氣分離裝置獲得梅塞爾現場生產的幾乎所有產出，包括氧氣、氮氣和壓縮空氣。梅塞爾協議還要求梅塞爾安裝新的氧氣儲存容器、相關設備和基礎設施（“氧氣儲存容器” 或 “容器”），僅供科菲維爾設施使用。氧氣儲存船的使用安排符合主題842下的租賃定義，因為CRNF將獲得與該船有關的所有產出。根據《梅塞爾協議》中概述的條款，該夥伴關係預計氧氣儲存船的租賃將被歸類為融資租賃，估計金額在美元之間20百萬到美元25百萬美元將在該船投入使用時租賃開始時資本化，目前預計將在2024年第一季度投入使用。
(7) 其他流動負債
其他流動負債包括以下內容：
| | | | | | | | | | | |
| （以千計） | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| 基於股份的薪酬 | $ | 12,903 | | | $ | 9,231 | |
| 應計利息 | 9,826 | | | 1,404 | |
| 人事應計 | 7,643 | | | 7,539 | |
| 經營租賃負債 | 2,337 | | | 2,931 | |
| 所得税以外的應計税 | 2,087 | | | 1,789 | |
| 銷售激勵措施 | 793 | | | 1,772 | |
| 應計保險 | 249 | | | 2,283 | |
| 其他應計費用和負債 | 1,708 | | | 768 | |
| 其他流動負債總額 | $ | 37,546 | | | $ | 27,717 | |
(8) 長期債務
長期債務包括以下內容：
| | | | | | | | | | | |
| （以千計） | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
6.125% 優先擔保票據，將於2028年6月到期 (1) | $ | 550,000 | | | $ | 550,000 | |
| | | |
未攤銷的折扣和債務發行成本 | (2,822) | | | (3,200) | |
| 長期債務總額 | $ | 547,178 | | | $ | 546,800 | |
| | | |
| | | |
(1)的估計公允價值 6.125% 2028年6月到期的優先擔保票據（“2028年票據”）約為美元494.3百萬和美元493.3截至2023年9月30日和2022年12月31日，分別為百萬人。根據FASB ASC主題820的定義，這些公允價值估計值是二級衡量標準， 公允價值測量，因為它們是由以這些證券和類似證券做市的經紀交易商那裏獲得的報價決定的。
信貸協議
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| （以千計） | 可用借款總容量 | | 截至2023年9月30日的借款金額 | | 未兑現的信用證 | | 截至 2023 年 9 月 30 日的可用容量 | | 到期日 |
| ABL 信貸工具 | $ | 47,913 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 47,913 | | | 2028年9月26日 |
ABL 信貸額度 -2023年9月26日，CVR Partners及其某些子公司簽訂了信貸協議第1號修正案（“ABL修正案”）。ABL修正案修訂了截至2021年9月30日的某些信貸協議，除其他外，(i) 將信貸額度下的可用本金總額額外增加1美元15.0百萬到總計 $50.0總額為百萬美元，另外還有一筆增量貸款15.0總額為百萬美元，但須遵守額外的貸款人承諾和某些其他條件，並且（ii）將到期日再延長 四截至 2028 年 9 月 26 日的幾年。上述對ABL修正案的描述並不完整，完全受作為本報告附錄提交的ABL修正案的條款的限制。
與ABL修正案有關，合夥企業承擔了貸款人和其他第三方的費用，金額為美元0.5百萬美元已在預付費用和其他流動資產以及其他長期資產中被遞延，並使用直線攤銷法在ABL信貸額度期內作為利息支出進行攤銷。
遵守盟約
截至2023年9月30日，合夥企業及其子公司遵守了各自債務工具下的所有契約。
(9) 收入
下表列出了按主要產品分列的夥伴關係的收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
9月30日 | | 九個月已結束
9月30日 |
| （以千計） | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 氨水 | $ | 22,471 | | | $ | 22,218 | | | $ | 116,002 | | | $ | 125,171 | |
| 胡安 | 86,310 | | | 119,000 | | | 354,425 | | | 438,006 | |
| 尿素產品 | 7,723 | | | 6,052 | | | 23,094 | | | 25,819 | |
| 淨銷售額，不包括運費和其他 | 116,504 | | | 147,270 | | | 493,521 | | | 588,996 | |
運費收入 (1) | 9,909 | | | 7,441 | | | 31,755 | | | 26,512 | |
其他收入 (2) | 4,179 | | | 1,767 | | | 14,582 | | | 7,844 | |
| 總收入 | $ | 130,592 | | | $ | 156,478 | | | $ | 539,858 | | | $ | 623,352 | |
(1)合作伙伴關係確認的運費收入代表在客户接受之前產生的直通成品交付成本，由客户報銷。運費的抵消費用包含在材料成本和其他成本中。
(2)包括來自 (i) 硝酸銷售和 (ii) 碳氧化物銷售的收入，包括與45Q交易相關的銷售和收到的非現金對價，這被視為與CO合同相關的履約義務在其期限內得到履行 七年，三個月。一段時間內，CO 合同的收入根據交貨時測得的碳氧化物量進行確認。
剩餘的履約義務
我們與客户簽有現貨和定期合約，交易價格要麼是固定的，要麼基於市場指數（可變對價）。對於期限為一年或更短的合同，以及將可變對價完全分配給未履行的履約義務的合同，我們不披露剩餘的履約義務。
截至2023年9月30日，該合作伙伴關係的收入約為美元1.7原預計期限超過一年的合同的剩餘履約債務為百萬美元。該夥伴關係預計將確認大約 $1.5到2023年底，這些履約義務中有100萬筆作為收入，剩餘餘額將在2024年計算。
合約餘額
截至2023年9月30日的九個月的遞延收入活動摘要如下：
| | | | | | | |
| （以千計） | | | |
| 截至2022年12月31日的餘額 | $ | 47,516 | | | |
| 添加： | | | |
| 在此期間簽訂的新預付合同 | 43,661 | | | |
| 作為45Q交易的一部分收到的非現金對價 | 46,000 | | | |
| | | |
| 減去： | | | |
| 已確認的收入在期初計入合同負債餘額 | (46,438) | | | |
| 與該期間簽訂的合同有關的已確認收入 | (10,942) | | | |
| 與非現金對價相關的確認收入 | (4,759) | | | |
| 其他變化 | (1,185) | | | |
| 遞延收入總額 | 73,853 | | | |
更少: 遞延收入的當期部分 | (38,956) | | | |
| 長期遞延收入總額 | $ | 34,897 | | | |
(10) 基於股份的薪酬
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的薪酬支出摘要如下所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
9月30日 | | 九個月已結束
9月30日 |
| （以千計） | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 幻影單位大獎 | $ | 2,250 | | | $ | 6,260 | | | $ | 4,715 | | | $ | 13,913 | |
其他獎項 (1) | 1,580 | | | 1,013 | | | 3,251 | | | 4,713 | |
| 基於股份的薪酬支出總額 | $ | 3,830 | | | $ | 7,273 | | | $ | 7,966 | | | $ | 18,626 | |
(1)其他獎勵包括根據經修訂的2020年1月1日生效的企業主服務協議（“企業MSA”）和合夥企業第二份經修訂和重述的有限合夥協議，為CVR Energy及其子公司為合夥企業提供服務並參與CVR Energy股權薪酬計劃的某些員工分配薪酬費用。
(11) 承付款和意外開支
與2022年10-K表格中披露的承諾和意外開支相比，該夥伴關係的承諾和意外開支沒有實質性變化。在正常業務過程中，合夥企業可能成為訴訟、行政訴訟和政府調查的一方，包括環境、監管和其他事務。這些問題的結果不能
預測總是準確的，但是如果合夥企業確定可能發生了損失並且損失可以合理估計，則合夥企業將為這些事項累積負債。儘管無法預測此類訴訟的結果，但如果其中一項或多項裁決對我們不利，但合夥企業認為，其合併財務報表不會受到實質性影響。
夥伴關係繼續監測其合同安排以及客户、供應商和供應商關係，以確定俄羅斯-烏克蘭衝突、當前全球和國內經濟環境（包括利率和通貨膨脹率上升或潛在衰退）或持續的價格波動的影響是否以及在多大程度上會損害合夥企業或其子公司或其客户、供應商或供應商在現有協議下的業績或為其提供藉口（如果有）。截至2023年9月30日，合夥企業尚未因其或他人在此類協議下的業績受到任何實際或威脅的減值或藉口而受到重大財務影響。
第 45 季度交易
根據與45Q交易簽訂的協議，合夥企業的子公司CRNF有義務在協議期限內每年滿足一定的最低碳供應量，並需支付最高為美元的費用15.0每年向非關聯第三方投資者提供百萬美元（部分年度按比例減少），但總額為美元45.0百萬上限，前提是這些最低數量未交付。合夥企業向參與45Q交易的非關聯第三方投資者和某些關聯公司提供了CRNF和CVRP JV的付款和履約義務的擔保，其中包括上述費用。除非雙方未能遵守45Q交易合同的條款，否則該擔保對合夥企業的會計記錄沒有影響。
(12) 補充現金流信息
應付賬款中包含的與利息、租賃和資本支出相關的現金流如下：
| | | | | | | | | | | |
| 九個月已結束
9月30日 |
| （以千計） | 2023 | | 2022 |
| 補充披露： | | | |
| 支付利息的現金 | $ | 17,123 | | | $ | 18,217 | |
| 為所得税支付的現金，扣除退款 | 281 | | | 110 | |
| 為計量租賃負債所含金額支付的現金： | | | |
| 來自經營租賃的運營現金流 | 2,804 | | | 2,680 | |
| | | |
| | | |
| 非現金投資和融資活動： | | | |
| 應付賬款中包含的資本支出變動 | 4,353 | | | 5,813 | |
| | | |
(13) 關聯方交易
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中與合夥企業關聯方安排相關的活動 總結如下：
相關派對活動
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
9月30日 | | 九個月已結束
9月30日 |
| （以千計） | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
向關聯方銷售： (1) | | | | | | | |
| CVR 能源子公司 | $ | — | | | $ | 138 | | | $ | 4 | | | $ | 310 | |
| CVRP 合資公司 | 561 | | | — | | | 2,909 | | | — | |
關聯方的費用： (2) | | | | | | | |
| CVR 能源子公司 | 3,812 | | | 4,656 | | | 16,798 | | | 16,711 | |
| CVR 服務 | 6,687 | | | 6,350 | | | 21,672 | | | 23,418 | |
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
應歸因於關聯方 (3) | $ | 3,702 | | | $ | 4,518 | |
(1)向關聯方的銷售包含在我們的簡明合併財務報表中的淨銷售額中，包括：（a）根據與CRNF（“Coffeyville MSA”）簽訂的主服務協議銷售的原料和服務以及（b）CO 向CVRP合資公司及其子公司銷售。
(2)關聯方的費用，包括在我們簡明的合併財務報表中的材料成本和其他費用、直接運營費用（不包括折舊和攤銷）以及銷售、一般和管理費用，主要包括根據Coffeyville MSA購買的寵物可樂和氫氣以及根據企業MSA從CVR Services獲得的管理和其他專業服務。
(3)應付關聯方的款項，包含在應付給關聯公司的賬款中，主要包括根據Coffeyville MSA和Corporate MSA向CVR Energy子公司支付的款項。
向CVR Partners的單位持有人分配
分配（如果有），包括付款、金額和時間，以及董事會的分配政策，包括可供分配的可用現金的定義，可由董事會自行決定更改。 下表顯示了合夥企業在2023年和2022年期間向CVR Partners的單位持有人支付的季度分配，包括支付給CVR Energy的金額（由於四捨五入，下表中列出的金額可能與列出的總額不相加）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 已支付的季度分配 （以千計） |
| 相關時期 | | 付款日期 | | 季度分配
每個普通單位 | | 公共單位持有人 | | CVR 能源 | | 總計 |
2022 年至第四季度 | | 2023年3月13日 | | $ | 10.50 | | | $ | 70,115 | | | $ | 40,866 | | | $ | 110,981 | |
2023 年至第一季度 | | 2023年5月22日 | | 10.43 | | | 69,647 | | | 40,594 | | | 110,241 | |
2023 年至第二季度 | | 2023年8月21日 | | 4.14 | | | 27,646 | | | 16,113 | | | 43,759 | |
2023 年季度分配總額 | | $ | 25.07 | | | $ | 167,408 | | | $ | 97,572 | | | $ | 264,981 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 已支付的季度分配 （以千計） |
| 相關時期 | | 付款日期 | | 季度分配
每個普通單位 | | 公共單位持有人 | | CVR 能源 | | 總計 |
2021 年至第四季度 | | 2022年3月14日 | | $ | 5.24 | | | $ | 35,576 | | | $ | 20,394 | | | $ | 55,970 | |
2022 年至第一季度 | | 2022年5月23日 | | 2.26 | | | 15,091 | | | 8,796 | | | 23,887 | |
2022 年至第二季度 | | 2022年8月22日 | | 10.05 | | | 67,109 | | | 39,115 | | | 106,225 | |
2022 年至第三季度 | | 2022年11月21日 | | 1.77 | | | 11,819 | | | 6,889 | | | 18,708 | |
2022 年季度分配總額 | | $ | 19.32 | | | $ | 129,597 | | | $ | 75,193 | | | $ | 204,790 | |
2023年第三季度，合夥企業在董事會於2023年10月30日批准後宣佈分配美元1.55每個普通單位，或 $16.4百萬美元，將於2023年11月20日支付給截至2023年11月13日的登記在冊的單位持有人。在這筆款項中，CVR Energy將獲得約美元6.0百萬，其餘款項支付給公共單位持有人。
第 2 項。 管理層對財務狀況的討論和分析以及 運營結果
以下對我們的財務狀況、經營業績和現金流的討論和分析應結合我們未經審計的簡明合併財務報表和相關附註、本報告中顯示的統計信息和財務數據，以及我們於2023年2月22日向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告（“2022年10-K表格”）一起閲讀。截至2023年9月30日的三個月和九個月的經營業績 而且，截至2023年9月30日的九個月的現金流不一定表示任何其他時期將取得的業績。請參閲 “有關前瞻性陳述的重要信息”。
本次討論和分析反映了管理層如何看待夥伴關係當前的財務狀況和經營業績，以及可能影響夥伴關係的關鍵外部變量和管理行動。瞭解重要的外部變量，例如市場狀況、天氣和季節性趨勢等，以及管理層為管理合作夥伴關係而採取的行動，解決外部變量等，這將提高用户對合作夥伴關係、其財務狀況和經營業績的理解。本討論可能包含反映我們的計劃、估計和信念的前瞻性陳述。我們的實際業績可能與前瞻性陳述中討論的結果存在重大差異。可能導致或促成這種差異的因素包括但不限於下文和本報告中其他地方討論的因素。
合作伙伴關係概述
CVR Partners, LP（“CVR Partners” 或 “合夥企業”）是由CVR Energy, Inc.（“CVR Energy”）於2011年成立的特拉華州有限合夥企業，旨在擁有、運營和發展其氮肥業務。該夥伴關係生產和分銷氮肥產品，農民使用這些產品來提高作物的產量和質量。該夥伴關係在兩個製造工廠生產這些產品，一個位於堪薩斯州的科菲維爾，由其全資子公司科菲維爾氮肥有限責任公司（“CRNF”）（“科菲維爾工廠”）運營，另一個位於伊利諾伊州東迪比克，由其全資子公司東迪比克氮肥有限責任公司（“EDNF”）（“東迪比克工廠”）運營。我們生產的主要產品包括氨水和尿素硝酸銨（“UAN”）。我們所有的產品均以批發方式出售。提及CVR合作伙伴、合夥企業、“我們” 和 “我們的” 可能指CVR合作伙伴的合併子公司或其中一個或兩個設施，視情況而定。此外，視情況而定，提及CVR Energy可能指CVR Energy及其合併子公司，但不包括合夥企業及其子公司，包括其石油和可再生能源提煉、營銷和物流業務。
策略和目標
該夥伴關係採用了使命和價值觀，闡明瞭合作伙伴關係對其及其員工每天開展業務的方式的期望。
使命和核心價值觀
我們的使命是成為一家以安全可靠的運營、卓越的業績和盈利增長為衡量標準的北美頂級氮基肥料公司。我們的運營基礎建立在五個核心價值觀之上：
•安全-我們始終把安全放在第一位。保護我們的員工、承包商和社區至關重要。我們堅定不移地承諾安全高於一切。如果不安全，那麼我們就不這樣做。
•環境 -我們關心我們的環境。遵守所有法規並最大限度地減少我們的運營對環境的影響至關重要。我們理解我們對環境的義務，保護環境是我們的責任。
•誠信-我們需要高度的商業道德。我們遵守法律並實行健全的公司治理。我們只以一種方式開展業務，即誠信的正確方式。
•企業公民身份-我們為成為我們運營所在社區的成員感到自豪。我們是好鄰居，知道這是我們不能視為理所當然的特權。我們力求通過以下方式產生積極的經濟和社會影響
我們的財務捐款以及員工對我們生活和工作場所的時間、知識和才華的貢獻。
•持續改進 -我們相信個人和團隊的成功。我們在以績效為導向的文化下促進問責制，這種文化支持創造性思維、團隊合作、多元化和個人發展，使員工能夠發揮最大潛力。我們使用明確的工作慣例來保持一致性、效率並在整個組織中創造價值。
我們的核心價值觀由員工驅動，指導我們每天開展業務的方式，並增強我們完成使命和相關戰略目標的能力。
戰略目標
我們概述了以下戰略目標，以推動我們完成使命：
環境、健康與安全（“EH&S”）-我們的目標是通過確保員工對環境、健康和安全的承諾放在首位，完善現有政策，持續培訓和加強監測程序，在所有環境健康與安全領域實現持續改進。
可靠性 -我們的目標是通過安全可靠的運營在兩個設施中實現行業領先的利用率。我們專注於改善工廠的日常運營，尋找工廠投入的替代來源，以減少因第三方運營限制而造成的時間損失，並優化我們的商業和營銷職能以將工廠運營維持在最高水平。
市場捕獲-我們不斷評估機會，以改善設施的實際價格，降低生產中產生的可變成本，從而最大限度地抓住市場機會。
財務紀律-我們通過保持較低的運營成本和嚴格的資本部署來努力提高效率。
成就
從財政年度開始到申報之日，我們成功地實現了多項成就，以支持我們的戰略目標，如下所示：
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| EH&S | | 可靠性 | | 市場捕獲 | | 財務紀律 |
| 2023 年前九個月沒有環境事件或過程安全事故 | ü | | | | | | |
| 繼續以高利用率安全地運行這兩個設施。2023 年前九個月的氨氣綜合利用率平均超過 100% | ü | | ü | | ü | | |
| 科菲維爾工廠在 2023 年 3 月創下了創紀錄的卡車出貨量 | | | ü | | ü | | |
| 東迪比克工廠在 2023 年 4 月實現了創紀錄的每日氨出貨量，並在 2023 年第二季度創下了創紀錄的季度氨產量 | | | ü | | ü | | |
宣佈2023年第三季度每個普通單位的現金分配為1.55美元，使迄今宣佈的與2023年前九個月相關的每個普通單位的累計分配額為16.12美元 | | | ü | | ü | | ü |
| 與科菲維爾設施碳捕集和封存活動有關的交易於 2023 年 1 月完成 | ü | | | | ü | | ü |
其他活動
繼EDNF進行真誠談判之後，美國汽車工人工會及其代表東迪比克工廠約90名員工的Local 1391在其集體談判協議於前一天到期後，於2023年10月18日舉行罷工。東迪比克設施繼續運營，目前預計將在罷工期間繼續正常運營。
行業因素和市場指標
在氮肥業務中，運營收益和現金流主要受氮肥產品價格、利用率以及運營成本和支出（包括寵物可樂和天然氣原料成本）之間關係的影響。
氮肥產品的最終銷售價格取決於多種因素，包括氮肥產品的全球供需，這反過來又取決於世界穀物需求和生產水平、世界人口變化、化肥運輸基礎設施的成本和可用性、天氣狀況、進口的可用性、生產氮肥的原料的供應和價格，以及政府對農業市場的幹預程度等因素。
氮肥價格還受到當地因素的影響，包括當地市場狀況和競爭設施的運營水平。競爭對手設施的擴建或升級、新設施的開發、政治和經濟發展以及其他因素可能會繼續在氮肥行業經濟中發揮重要作用。除其他外，這些因素會影響市場上的庫存水平，從而導致價格波動和產品利潤率降低。此外，該行業對氮肥產品的需求通常會出現季節性波動。
一般商業環境
該夥伴關係認為，受原料供應和價格的不確定性、產品需求、通貨膨脹和全球供應中斷的推動，其運營所處的總體商業環境將繼續保持波動。因此，如果經濟狀況下降並保持波動，未來的經營業績以及當前和長期的財務狀況可能會受到負面影響。夥伴關係目前無法預測這些事件可能在多大程度上對其未來財務或經營業績產生重大或任何影響。
監管環境-與汽車、運輸和農業行業相關的某些政府法規和激勵措施，包括與玉米基乙醇和可持續航空燃料生產或消費相關的法規和激勵措施，可能會直接影響我們的業務。2022 年 8 月，《降低通貨膨脹法案》獲得通過並推出了清潔燃料生產信貸，以激勵包括玉米油在內的較低碳強度原料，這可能會增加對玉米種植的需求。2023年6月，美國環境保護署（“EPA”）宣佈了2023年、2024年和2025年的可再生能源用量義務，將乙醇混合量維持在150億加侖。這些行動使我們相信，在可預見的將來，對食物，特別是玉米作為燃料的需求將保持強勁，並支持激勵使用氮基肥料的農民經濟。
相反，美國環保局在2023年4月宣佈了2027年至2032年擬議的聯邦車輛排放標準，該標準基本上可以淘汰內燃機汽車，並將減少對包括乙醇在內的液體燃料的需求。2022年，乙醇產量消耗了美國玉米年產量的35％左右。
地緣政治問題-始於2023年10月的以色列和哈馬斯之間的衝突有可能在中東引發更廣泛的地區衝突，加上持續的俄羅斯-烏克蘭衝突，可能會對全球化肥和農業市場產生重大影響。此類衝突對全球市場構成重大地緣政治風險，引發人們對實施制裁等重大影響的擔憂，並可能通過包括貿易限制和供應鏈中斷在內的多種手段擾亂化肥、穀物和原料供應的生產和貿易。這些衝突以及任何相關的市場混亂的最終結果難以預測，並可能以不可預見的方式影響我們的業務、運營和現金流。
市場指標
儘管鑑於大宗商品週期的固有性質，存在短期波動的風險，但該夥伴關係認為，美國氮肥行業的長期基本面保持不變。夥伴關係認為，（一）全球人口增加，（二）人均可耕地減少，（三）發展中國家繼續轉向更多以蛋白質為基礎的飲食，（iv）持續使用玉米和大豆作為國內生產乙醇和其他可再生燃料的原料，以及（五）置於全球成本曲線的低端，將為美國的氮肥生產商提供堅實的基礎。
玉米和大豆是北美農民種植的兩種主要作物。玉米作物會導致其生長土壤中的氮含量枯竭，這反過來又導致在每個生長週期結束後都需要補充這種營養。與玉米不同，大豆能夠通過一種被稱為 “固氮” 的過程獲得大部分自身的氮氣。因此，在收穫大豆時，土壤會保留一定量的氮，這導致下一個玉米種植週期對氮肥的需求降低。由於這些因素，截至2023年9月30日，氮肥消費者通常採用平衡的玉米-大豆輪播週期，如下圖所示。
玉米和大豆的總種植面積之間的關係對氮產品的總體需求有直接影響，因為隨着玉米種植面積的增加，市場和對氮的需求會增加，而對氮的需求會隨着大豆種植面積的增加而減少。此外，預計在2023/2024銷售年度，將有125億磅的大豆油用於生產更清潔的可再生燃料。多家煉油廠已經宣佈了2023年及以後的可再生柴油擴建項目，這隻會增加對大豆的需求，並可能增加對玉米和油菜籽的需求。
美國農業部（“USDA”）估計，2023年春季，農民種植了9,490萬英畝玉米，與2022年的8,860萬英畝相比，增長了7.1％。大豆種植面積估計為8,360萬英畝，與2022年的8,750萬英畝相比，下降了4.5％。玉米和大豆的總種植面積為1.785億英畝，與2022年的種植面積相比增長了1.3％。由於2023年玉米種植的投入成本降低，以及玉米相對於大豆的相對穀物價格，與2023年迄今為止的大豆相比，經濟學傾向於種植玉米。預計玉米和大豆庫存水平的降低將支撐2023年剩餘時間和2024年春季的高價格。
乙醇與汽油混合以滿足可再生燃料標準要求及其辛烷值。歷史上，乙醇產量消耗了美國玉米作物的36％左右，因此，截至2023年9月30日，對玉米的需求通常會隨着乙醇需求而上升和下降，如下圖所示。
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美國工廠生產燃料乙醇 (1) | | 玉米和大豆種植英畝 (2) |
(1)該圖表中使用的信息是在2023年9月30日之前從美國能源信息管理局（“EIA”）獲得的。
(2)截至2023年9月30日，該圖表中使用的信息來自美國農業部國家農業統計局。
天氣仍然是作物產量的關鍵變量。儘管美國的種植面積很高，每英畝產量呈趨勢線，但玉米和大豆的庫存水平仍低於歷史水平，價格也一直處於高位。在烏克蘭衝突的推動下，穀物和化肥庫存緊張，穀物價格在前三年一直處於高位
2023 年的季度，但低於 2022 年春季的價格上漲。2023年春季播種季節對氮肥和其他作物投入的需求強勁，這主要是由於穀物價格上漲和有利的種植天氣條件。
自2021年秋季以來，化肥投入成本一直波動不定。由於歐洲的短缺以及建造冬季天然氣儲存庫推動需求，天然氣價格在2022年秋季上漲。2022/2023 年冬季的天氣比歐洲的平均水平温暖，再加上天然氣保護措施，導致歐洲天然氣需求和價格在 2023 年第一季度大幅下降。由於投入成本降低，天然氣價格的下跌導致全球氮肥價格大幅下降。儘管我們預計天然氣價格短期內可能保持在2022年的高位以下，但我們認為，在2023年剩餘時間和2024年，歐洲天然氣的結構性短缺將繼續成為波動的來源。儘管與歷史水平相比，寵物可樂價格仍然較高，但我們認為第三方寵物可樂的價格可能會在2023年底和2024年下跌。
下圖顯示了截至2023年9月30日的每月相關市場指標：
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氨水和 UAN 市場定價 (1) | | 天然氣和寵物可樂市場定價 (1) |
(1)這些圖表中使用的信息來自各種第三方來源，包括綠色市場（彭博公司）、佩斯石油焦炭季刊和環境影響評估等。
運營結果
以下內容應與本報告第一部分第2項前幾節以及本報告第一部分第1項的財務報表及其相關附註中概述的信息一起閲讀。
下圖彙總了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的合併氨氣利用率。利用率是管理層用來評估夥伴關係每個設施運營產出的重要衡量標準。利用率的計算方法是實際生產的氨水噸數除以容量。
利用率僅顯示氨產量，而不是每種氮氣產品，因為它提供了與行業同行的比較基準，並消除了將氨升級為其他氮氣產品的設施配置的差異。由於生產主要集中在氨氣升級能力上，我們認為這項措施為我們的運營方式提供了有意義的視角。
在截至2023年9月30日的三個月和九個月的合併基礎上，利用率分別提高到99％和101％，而截至2022年9月30日的三個月和九個月中，利用率分別為52％和76％。增長的主要原因是計劃在2022年第三季度對這兩個設施進行週轉，這隨後提高了運營可靠性。此外，2022年，與科菲維爾工廠的梅塞爾空氣分離廠（“梅塞爾停機”）和東迪比克工廠的各種設備相關的計劃外停機時間有所增加。
每噸的銷售和定價-我們的兩個關鍵運營指標是氨水和尿素的總銷量，以及當日實現的每噸產品定價。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，與截至2022年9月30日的三個月和九個月相比，產品總銷量良好，這兩個工廠計劃在2022年第三季度進行週轉，這隨後提高了運營可靠性，以及2022年科菲維爾工廠的梅塞爾停電和東迪比克工廠各種設備的停機時間增加。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，這兩個時期的總產品銷售價格均不利，這得益於氨水的銷售價格分別下降了56％和40％，UAN的銷售價格分別下降了48％和33％。氨水和UAN的銷售價格不利，這主要是由於天然氣價格下跌。門口的產品定價代表淨銷售額減去運費收入除以產品銷量（以噸計），顯示該定價是為了提供整個化肥行業可比的定價衡量標準。
截至2023年9月30日的三個月的運營亮點與2022年9月30日的對比
截至2023年9月30日的九個月的運營亮點與2022年9月30日的對比
產量- 氨水總噸數代表氨的總產量，包括生產的升級為其他化肥產品的氨氣。可供銷售的淨噸數代表未升級為其他化肥產品的可供銷售的氨氣。下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的這些指標：
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| | 三個月已結束
9月30日 | | 九個月已結束
9月30日 |
| （以千噸計） | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 氨氣（總產量） | 217 | | | 114 | | | 660 | | | 494 | |
| 氨氣（淨價可供出售） | 68 | | | 36 | | | 200 | | | 137 | |
| UAN | 358 | | | 184 | | | 1,063 | | | 832 | |
原料- 我們的科菲維爾工廠 利用寵物可樂氣化過程生產氮肥。我們的東迪比克工廠使用天然氣生產氨氣。下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月內這兩個設施的原料：
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| | 三個月已結束
9月30日 | | 九個月已結束
9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
生產中使用的石油焦 （千噸） | 131 | | | 74 | | | 386 | | | 298 | |
生產中使用的石油焦 （每噸美元） | $ | 84.09 | | | $ | 51.54 | | | $ | 78.49 | | | $ | 52.68 | |
生產中使用的天然氣 （千百萬英熱單位） (1) | 2,133 | | | 1,120 | | | 6,429 | | | 4,817 | |
生產中使用的天然氣 （每百萬英熱單位美元） (1) | $ | 2.67 | | | $ | 7.19 | | | $ | 3.57 | | | $ | 6.65 | |
材料成本和其他方面的天然氣 （千百萬英熱單位） (1) | 2,636 | | | 1,330 | | | 6,354 | | | 4,566 | |
材料成本和其他方面的天然氣 （每百萬英熱單位美元） (1) | $ | 2.51 | | | $ | 7.84 | | | $ | 4.21 | | | $ | 6.40 | |
(1)上面顯示的原料天然氣不包括用作燃料的天然氣。燃料天然氣的成本包含在直接運營費用中（不包括折舊和攤銷）。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的財務亮點
在截至2023年9月30日的三個月中，合夥企業的營業收入和淨收入分別為810萬美元和70萬美元，與截至2022年9月30日的三個月相比，分別增加了2,000萬美元和2,050萬美元。在截至2023年9月30日的九個月中，合夥企業的營業收入和淨收入分別為1.842億美元和1.625億美元，分別減少了3,370萬美元和2,890萬美元
與截至2022年9月30日的九個月相比，分別是營業收入和淨收入。與截至2022年9月30日的三個月和九個月相比，這些差異主要是由產品銷售價格下降推動的，但被產量和銷量的增加所抵消。
(1)有關上述非公認會計準則指標的對賬，請參閲下面的 “非公認會計準則對賬” 部分。
淨銷售額- 在截至2023年9月30日的三個月中，與截至2022年9月30日的三個月相比，淨銷售額下降了2590萬美元，至1.306億美元。下降的是 這主要是由於不利的UAN和氨水銷售價格使收入減少了1.102億美元，但與截至2022年9月30日的三個月相比，有利的UAN和氨氣銷售量增加了7,780萬美元，這部分抵消了收入的增長。
下表顯示了截至2023年9月30日的三個月中，淨銷售額主要組成部分（不包括尿素產品、運費和其他收入）的銷量和定價變化與截至2022年9月30日的三個月相比的影響：
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| （以千計） | 價格
方差 | | 音量
方差 |
| UAN | $ | (81,066) | | | $ | 48,380 | |
| 氨水 | (29,118) | | | 29,377 | |
與截至2022年9月30日的三個月相比，截至2023年9月30日的三個月中，氨水和UAN的銷售價格每噸分別下降472美元和210美元，這主要歸因於本期天然氣價格的下跌。在截至2023年9月30日的三個月中，UAN和氨的銷量與截至2022年9月30日的三個月相比有所增加，這主要是由於兩個工廠計劃在2022年第三季度進行週轉，這兩個工廠的產量均有所增加，這隨後提高了運營可靠性。此外，由於科菲維爾工廠的梅塞爾停機以及東迪比克工廠的各種設備，2022年的停機時間有所增加。
在截至2023年9月30日的九個月中，與截至2022年9月30日的九個月相比，淨銷售額下降了8,350萬美元，至5.39億美元。這種下降是 這主要是由於不利的UAN和氨水銷售價格使收入減少了2.566億美元，但被有利的UAN和氨氣銷售量所抵消，與截至2022年9月30日的九個月相比，收入增加了1.639億美元。
下表顯示了截至2023年9月30日的九個月中，淨銷售額主要組成部分（不包括尿素產品、運費和其他收入）的銷量和定價變化與截至2022年9月30日的九個月相比的影響：
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(以千計) | 價格
方差 | | 音量
方差 |
| UAN | $ | (178,189) | | | $ | 94,608 | |
| 氨水 | (78,420) | | | 69,251 | |
與截至2022年9月30日的九個月相比，截至2023年9月30日的九個月中，氨水和UAN的銷售價格每噸分別下降429美元和166美元，這主要歸因於本期天然氣價格的下跌。截至2023年9月30日的九個月中，UAN和氨的銷量與截至2022年9月30日的九個月相比有所增加，這主要是由於計劃在2022年第三季度對這兩個設施進行檢修，這隨後提高了運營可靠性。此外，由於科菲維爾工廠的梅塞爾停機以及東迪比克工廠的各種設備，2022年的停機時間有所增加。
(1)不包括折舊和攤銷費用。
材料成本及其他- 在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，材料和其他成本分別為3100萬美元和1.01億美元，而截至2022年9月30日的三個月和九個月為2910萬美元和1.003億美元。這些增長主要是由第三方焦炭原料成本的上漲推動的，而本期天然氣原料成本的降低部分抵消了這一增長。
直接運營費用（不包括折舊和攤銷）- 在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，直接運營費用（不包括折舊和攤銷）分別為5,850萬美元和1.718億美元，而截至2022年9月30日的三個月和九個月分別為1.091億美元和2.182億美元。減少的主要原因是前一時期的週轉支出與兩個設施的計劃週轉有關，加上本期人事成本減少和天然氣成本降低。
折舊和攤銷費用 -在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，折舊和攤銷費用分別為2410萬美元和5,910萬美元，而截至2022年9月30日的三個月和九個月中，折舊和攤銷費用分別為2,210萬美元和6,280萬美元。這些差異主要是由於在本期開始之前各種資產已全部折舊，以及庫存調整。
銷售、一般和管理費用及其他 -在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，銷售、一般和管理費用以及其他費用分別為890萬美元和2380萬美元，而截至2022年9月30日的三個月和九個月分別為810萬美元和2410萬美元。這些差異主要與CVR Partners普通單位市場價格下跌以及本期非人事成本增加導致的股票薪酬減少有關。
非公認會計準則指標
我們的管理層使用某些非公認會計準則績效指標以及與這些指標的對賬來評估當前和過去的業績和未來前景，以補充我們根據美國普遍接受的會計原則（“GAAP”）提供的財務信息。這些非公認會計準則財務指標是評估我們的經營業績和盈利能力的重要因素，包括下文定義的業績和流動性指標。
以下是我們公佈的截至2023年9月30日的非公認會計準則指標：
EBITDA-（i）利息支出、淨額、（ii）所得税支出（收益）和（iii）折舊和攤銷費用之前的淨收益（虧損）。
調整後 EBITDA -息税折舊攤銷前利潤是根據某些重要的非現金項目以及管理層認為這些項目與我們的持續運營無關或可能掩蓋我們的基本業績和趨勢的項目進行了調整。
運營活動提供的淨現金與息税折舊攤銷前利潤的對賬-經營活動提供的淨現金減去（i）利息支出、淨額、（ii）所得税支出（收益）、（iii）營運資金變化以及（iv）其他非現金調整。
可供分配的可用現金-本季度的息税折舊攤銷前利潤，不包括普通合夥人（“董事會”）董事會自行決定是否需要或適當調整的非現金收入或支出項目（如果有），減去（i）維護資本支出、還本付息和其他合同義務準備金，以及（ii）董事會單獨認為必要或適當的未來運營或資本需求儲備金（如果有）自由裁量權。董事會可自行決定通過釋放先前設立的現金儲備（如果有）和其他多餘現金來增加可供分配的現金。
我們之所以提出這些指標，是因為我們認為它們可以幫助投資者、分析師、貸款人和評級機構結合我們的公認會計原則業績分析我們的經營業績和流動性，包括但不限於我們的經營業績，與化肥行業其他上市公司相比的經營業績，不考慮歷史成本基礎或融資方式，以及我們承擔和償還債務和為資本支出提供資金的能力。作為分析工具，非公認會計準則指標具有重要的侷限性，因為它們排除了影響淨收益和營業收入的部分（但不是全部）項目。不應將這些指標視為其最直接可比的GAAP財務指標的替代品。有關這些金額的對賬，請參閲此處包含的 “非公認會計準則對賬”。由於四捨五入，本節中顯示的數字可能與本文檔其他地方列出的數字或總數相加或不相等。
影響我們財務業績可比性的因素
由於計劃週轉過程中產生的費用，我們在報告期內的經營業績可能無法與前一時期或未來的經營業績相提並論。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，我們分別產生了100萬美元和3,120萬美元的週轉費用，在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，我們分別產生了170萬美元和3,280萬美元的週轉費用。下一次計劃中的週轉工作目前計劃於2025年在科菲維爾工廠進行，並於2026年在東迪比克設施進行。
非公認會計準則對賬
淨收益（虧損）與息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬
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| 三個月已結束
9月30日 | | 九個月已結束
9月30日 |
| （以千計） | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 淨收益（虧損） | $ | 731 | | | $ | (19,809) | | | $ | 162,458 | | | $ | 191,435 | |
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| 利息支出，淨額 | 7,501 | | | 7,897 | | | 21,594 | | | 26,241 | |
| 所得税支出 | 31 | | | 29 | | | 77 | | | 404 | |
| 折舊和攤銷 | 24,119 | | | 22,127 | | | 59,084 | | | 62,813 | |
| 息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷 | $ | 32,382 | | | $ | 10,244 | | | $ | 243,213 | | | $ | 280,893 | |
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經營活動提供的淨現金與息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬
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| 三個月已結束
9月30日 | | 九個月已結束
9月30日 |
| （以千計） | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 經營活動提供的淨現金 | $ | 70,102 | | | $ | 88,624 | | | $ | 261,389 | | | $ | 304,235 | |
| 非現金物品： | | | | | | | |
| 債務消滅造成的損失 | — | | | — | | | — | | | (628) | |
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| 基於股份的薪酬 | (3,830) | | | (7,273) | | | (7,966) | | | (18,626) | |
| 其他 | (1,256) | | | (167) | | | (2,008) | | | (1,125) | |
| 調整： | | | | | | | |
| 利息支出，淨額 | 7,501 | | | 7,897 | | | 21,594 | | | 26,241 | |
| 所得税支出 | 31 | | | 29 | | | 77 | | | 404 | |
| 資產和負債的變化 | (40,166) | | | (78,866) | | | (29,873) | | | (29,608) | |
| 息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷 | $ | 32,382 | | | $ | 10,244 | | | $ | 243,213 | | | $ | 280,893 | |
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息税折舊攤銷前利潤與可供分配的可用現金的對賬
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
9月30日 | | 九個月已結束
9月30日 |
| （以千計） | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| EBITDA | $ | 32,382 | | | $ | 10,244 | | | $ | 243,213 | | | $ | 280,893 | |
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| 當前（儲備金）調整數額涉及以下各項： | | | | | | | |
| 淨現金利息支出（不包括資本化利息） | (8,468) | | | (8,467) | | | (25,399) | | | (26,267) | |
| 還本付息和融資費 | (500) | | | — | | | (500) | | | (65,815) | |
| 維護資本支出 | (8,091) | | | (25,543) | | | (17,282) | | | (38,652) | |
| 公用事業直通 | — | | | (675) | | | (1,350) | | | (2,025) | |
| 已回購的普通單位 | — | | | — | | | — | | | (12,397) | |
45Q 交易現金收益調整 (1) | (794) | | | — | | | 16,557 | | | — | |
| 其他（儲備）版本： | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 未來的轉機 | (2,359) | | | — | | | (8,198) | | | (16,750) | |
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| | | | | | | |
| 用於未來運營需求的現金儲備 | 7,500 | | | 15,000 | | | (12,500) | | | — | |
| 資本增長支出儲備金 | (3,300) | | | 28,147 | | | (24,100) | | | 29,760 | |
可供分配的可用現金 (2) (3) | $ | 16,370 | | | $ | 18,706 | | | $ | 170,441 | | | $ | 148,747 | |
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| 未付的普通單位 | 10,570 | | | 10,570 | | | 10,570 | | | 10,570 | |
(1)金額包括為調節合夥企業收到的非現金收入和分配而進行的調整。
(2)金額表示基於季初至今和年初至今結果的累計可用分配現金。但是，可供分配的可用現金按季度計算，分配（如果有）將在申報後的期限內支付。
(3)該合夥企業宣佈並支付了與2022年第四季度以及2023年第一和第二季度相關的10.50美元、10.43美元和4.14美元的現金分配，並宣佈與2023年第三季度相關的每個普通單位的現金分配為1.55美元，將於2023年11月支付。
流動性和資本資源
從歷史上看，我們的主要流動性來源一直是並將繼續是運營現金，其中可能包括預付合同產生的客户現金預付款。我們使用現金的主要用途是用於營運資金、資本支出、為我們的償債義務提供資金以及向單位持有人支付分配，詳情見下文。
當前的地緣政治問題，例如有可能在中東引發更廣泛的地區衝突的以色列和哈馬斯之間的衝突，以及持續的俄羅斯-烏克蘭衝突，都加劇了化肥和農產品市場狀況的波動，加劇了其原料供應和價格、產品需求、通貨膨脹和全球供應中斷的不確定性。儘管大宗商品價格波動，但氮肥產品定價仍高於最近的5年平均水平，並未對我們的主要流動性來源產生重大影響。
在考慮上述市場狀況和行動時，我們目前認為，我們的運營現金和現有現金等價物，以及必要的借款和儲備，將足以滿足至少未來12個月與現有業務相關的預期現金需求。但是，由於各種因素，包括但不限於材料和勞動力成本上漲以及其他通貨膨脹壓力，我們未來的資本支出和其他現金需求可能會高於我們目前的預期。此外，我們從運營活動中獲得足夠現金和獲得額外融資的能力取決於我們未來的業績，這取決於經營業績，以及總體經濟、政治、財務、競爭和其他因素，其中一些因素可能超出了我們的控制範圍。
根據我們的業務需求、合同限制和市場狀況，我們可能會不時尋求發行股權證券、承擔額外債務、發行債務證券，或通過私下談判的交易、公開市場回購、贖回、贖回、交換、要約或其他方式贖回、回購、再融資或償還未償債務，但我們沒有義務這樣做。無法保證我們會努力做上述任何事情，也無法保證我們能夠按照我們可以接受的條件做上述任何事情，或者根本無法保證。
2023年9月26日，CVR Partners及其某些子公司簽訂了信貸協議第1號修正案（“ABL修正案”）。ABL修正案修訂了截至2021年9月30日的某些信貸協議（經修訂後為 “ABL信貸額度”），除其他外，（i）將信貸額度下的可用本金總額再增加1,500萬美元，總額為5,000萬美元，總額為1,500萬美元，但須遵守額外的貸款人承諾和某些其他條件，以及（ii) 將到期日再延長四年，至2028年9月26日。進一步討論請參閲本報告第一部分第1項附註8（“長期債務”）。
截至2023年9月30日，合夥企業及其子公司遵守了各自債務工具下的所有契約（視情況而定）。
我們沒有任何 “資產負債表外安排”，因為該術語是在美國證券交易委員會的規章制度中定義的。
現金和其他流動性
截至2023年9月30日，我們的現金及現金等價物為8,920萬美元，加上ABL信貸額度下的4,790萬美元可用資金，我們的總流動性為1.371億美元。截至2022年12月31日，我們有8,630萬美元的現金及現金等價物，其中包括1,370萬美元的客户預付款。長期債務包括以下內容：
| | | | | | | | | | | |
| （以千計） | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
6.125% 優先擔保票據，將於2028年6月到期 | $ | 550,000 | | | $ | 550,000 | |
| 未攤銷的折扣和債務發行成本 | (2,822) | | | (3,200) | |
| 長期債務總額 | $ | 547,178 | | | $ | 546,800 | |
| | | |
| | | |
截至2023年9月30日，合夥企業擁有2028年6月到期的6.125％的優先擔保票據（“2028年票據”）和ABL信貸額度，其收益可用於為營運資金、資本支出和其他一般公司用途提供資金。有關更多信息，請參閲我們2022年表格10-K第二部分第8項附註5（“長期債務”）。
資本支出
我們將資本支出需求分為兩類：維持和增長。維護資本支出包括非全權維護項目和需要遵守環境、健康和安全法規的項目。成長型資本項目通常涉及現有產能的擴大和/或直接運營支出的減少。我們根據增量資本的預期回報率進行增長資本支出。
截至2023年9月30日的九個月中，我們的總資本支出以及2023年的預計支出如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 | | 預計全年 |
| （以千計） | 2023 | | 2023 |
| 維護資本 | $ | 17,282 | | | $26,000 - 28,000 |
| 成長資本 | 815 | | | 3,000 - 4,000 |
| 資本支出總額 | $ | 18,097 | | | $29,000 - 32,000 |
由於資本項目的成本、範圍和完成時間出現意想不到的變化，我們的估計資本支出可能會發生變化。例如，為了遵守政府法規或完成維持或提高氮肥設施盈利能力的項目，我們可能會遇到勞動力或設備成本的意外變化。我們還可能不時地加快或推遲一些資本支出。CVR 合作伙伴的資本支出由董事會決定。我們將繼續監控市場狀況，並在需要時對我們當前的資本支出或週轉計劃進行調整。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，我們分別產生了100萬美元和3,120萬美元的週轉費用，在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，我們分別產生了170萬美元和3,280萬美元的週轉費用。下一次計劃中的週轉工作目前計劃於2025年在科菲維爾工廠進行，並於2026年在東迪比克設施進行。
向單位持有人分配
董事會目前的政策是按季度分配所有可用現金以供分配，由董事會自行決定，合夥企業每季度產生一次。每個季度的可用分配現金將在該季度結束後由董事會確定。每個季度的可用分配現金按該季度的息税折舊攤銷前利潤計算，其中不包括董事會自行決定是否需要或適當調整的非現金收入或支出項目（如果有），減去（i）維護資本支出、還本付息和其他合同義務準備金，以及（ii）董事會自行決定是否必要或適當的未來運營或資本需求儲備金（如果有）。董事會可自行決定通過釋放先前設立的現金儲備（如果有）和其他多餘現金來增加可供分配的現金。
分配（如果有），包括付款、金額和時間，以及董事會的分配政策，包括可供分配的可用現金的定義，可由董事會自行決定更改。下表顯示了合夥企業在2023年和2022年期間向CVR Partners的單位持有人支付的季度分配，包括支付給CVR Energy的金額（由於四捨五入，下表中列出的金額可能與列出的總額不相加）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 已支付的季度分配 （以千計） |
| 相關時期 | | 付款日期 | | 季度分配
每個普通單位 | | 公共單位持有人 | | CVR 能源 | | 總計 |
| 2022 年至第四季度 | | 2023年3月13日 | | $ | 10.50 | | | $ | 70,115 | | | $ | 40,866 | | | $ | 110,981 | |
| 2023 年至第一季度 | | 2023年5月22日 | | 10.43 | | | 69,647 | | | 40,594 | | | 110,241 | |
| 2023 年至第二季度 | | 2023年8月21日 | | 4.14 | | | 27,646 | | | 16,113 | | | 43,759 | |
2023 年季度分配總額 | | $ | 25.07 | | | $ | 167,408 | | | $ | 97,572 | | | $ | 264,981 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 已支付的季度分配 （以千計） |
| 相關時期 | | 付款日期 | | 季度分配
每個普通單位 | | 公共單位持有人 | | CVR 能源 | | 總計 |
| 2021 年至第四季度 | | 2022年3月14日 | | $ | 5.24 | | | $ | 35,576 | | | $ | 20,394 | | | $ | 55,970 | |
| 2022 年至第一季度 | | 2022年5月23日 | | 2.26 | | | 15,091 | | | 8,796 | | | 23,887 | |
| 2022 年至第二季度 | | 2022年8月22日 | | 10.05 | | | 67,109 | | | 39,115 | | | 106,225 | |
| 2022 年至第三季度 | | 2022年11月21日 | | 1.77 | | | 11,819 | | | 6,889 | | | 18,708 | |
2022 年季度分配總額 | | $ | 19.32 | | | $ | 129,597 | | | $ | 75,193 | | | $ | 204,790 | |
2023年第三季度，經董事會於2023年10月30日批准，合夥企業宣佈每普通單位分配1.55美元，合1,640萬美元，將於2023年11月20日支付給截至2023年11月13日的登記在冊的單位持有人。其中，CVR Energy將獲得約600萬美元，其餘金額將支付給公共單位持有人。
資本結構
2020年5月6日，董事會代表合夥企業批准了一項單位回購計劃（“單位回購計劃”），該計劃於2021年2月22日增加。單位回購計劃增加後，授權合夥企業回購高達2000萬美元的合夥企業普通單位。在截至2023年9月30日的三個月和九個月以及截至2022年9月30日的三個月中，合夥企業沒有回購任何普通單位。在截至2022年9月30日的九個月中，合夥企業根據經修訂的1934年《證券交易法》第10b5-1和10b-18條規定的回購協議，在公開市場上回購了111,695個普通股，成本為1,240萬美元，不包括交易成本，平均價格為每普通單位110.98美元。截至2023年9月30日，考慮到自單位回購計劃啟動以來進行的所有回購，該合夥企業的名義授權額度
單位回購計劃下的剩餘金額。本單位回購計劃不要求合夥企業收購任何普通單位，董事會可以隨時取消或終止該計劃。
現金流
下表列出了我們在以下期間的現金流量：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 |
| （以千計） | 2023 | | 2022 | | 改變 |
提供的淨現金流由（用於）： | | | | | |
經營活動 | $ | 261,389 | | | $ | 304,235 | | | $ | (42,846) | |
投資活動 | 6,928 | | | (33,401) | | | 40,329 | |
籌資活動 | (265,481) | | | (264,309) | | | (1,172) | |
| 現金和現金等價物的淨增長 | $ | 2,836 | | | $ | 6,525 | | | $ | (3,689) | |
來自經營活動的現金流
截至2023年9月30日的九個月中，來自經營活動的淨現金流與截至2022年9月30日的九個月相比發生了變化，這主要是由於產品銷售價格降低，2023年淨收入減少了2900萬美元，非現金股票薪酬由於2023年CVR Partners單位的市場價格與2022年相比下降了1,070萬美元，折舊和攤銷減少了370萬美元在本期開始之前，各種資產已全部折舊的結果，部分被加速折舊和庫存調整以及週轉資金減少190萬美元所抵消。
來自投資活動的現金流
截至2023年9月30日的九個月中，來自投資活動的淨現金流與截至2022年9月30日的九個月相比發生了變化，這是由於CVR Partners的權益法投資在2023年獲得了與第45季度交易相關的2,070萬美元的分配，以及由於資本項目支出與2022年相比減少，2023年資本支出減少了1,970萬美元。
來自融資活動的現金流
截至2023年9月30日的九個月中，來自融資活動的淨現金流與截至2022年9月30日的九個月相比發生了變化，這主要是由於2023年支付的現金分配與2022年相比增加了7,890萬美元，用於贖回2023年票據的剩餘餘額和2022年合夥企業普通單位的單位回購分別增加了6,500萬美元和1,240萬美元，2023年沒有相應金額。
關鍵會計估計
我們的關鍵會計估算已在2022年10-K表格的 “關鍵會計估算” 部分中披露。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，沒有對這些估計值進行任何修改。
第 3 項。 關於市場風險的定量和定性披露
與2022年10-K表格第二部分第7A項中討論的風險相比，截至2023年9月30日的三個月和九個月中，我們的市場風險沒有實質性變化。
第 4 項。 控制和程序
評估披露控制和程序
合夥企業在執行主席、首席執行官和首席財務官的指導和參與下，評估了《交易法》中規定的披露控制和程序的有效性
規則 13a-15 (e) 和 15d-15 (e)。根據這項評估，合夥企業執行主席、首席執行官和首席財務官得出結論，披露控制和程序自2023年9月30日起生效。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年9月30日的財政季度中，合夥企業按照《交易法》第13a-15條的要求對財務報告的內部控制沒有發生任何重大變化，這些變化對合夥企業對財務報告的內部控制產生重大影響或有理由可能產生重大影響。
第二部分。其他信息
第 1 項。 法律訴訟
有關某些訴訟、法律和行政程序以及環境問題的描述，見本報告第一部分第1項，附註11（“承諾和意外開支”），該項以提及方式納入本第二部分第1項。
第 1A 項。 風險因素
與先前在2022年10-K表格第一部分第1A項中披露的風險因素相比，沒有重大變化。其他風險和不確定性，包括我們目前不知道或我們目前認為不重要的風險和不確定性，也可能對我們的業務、財務狀況和/或經營業績產生不利影響。
第 5 項。 其他信息
在截至2023年9月30日的三個月中，普通合夥人沒有董事或高級管理人員 採用要麼 終止a “規則 10b5-1 交易安排” 或 “非規則 10b5-1 交易安排”，每個術語的定義見第 S-K 法規第 408 (a) 項。
第 6 項。 展品 | | | | | | | | |
| 展品索引 |
| 展品編號 | | 展品描述 |
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| 10.1**+ | | 2023 年 9 月 26 日 CVR Partners、LP、CVR 氮氣、LP、東迪比克氮肥有限責任公司、科菲維爾資源氮肥有限責任公司、CVR 氮氣控股有限責任公司、CVR 氮氣金融公司、CVR 氮氣金融公司、CVR 氮氣集團有限責任公司、其某些子公司、不時貸款方和全國銀行富國銀行全國協會之間於 2023 年 9 月 26 日的《信貸協議》第 1 號修正案協會，作為行政代理人和抵押代理人（參照合夥企業附錄10.1成立）表格 8-K 於 2023 年 9 月 27 日提交）。 |
| 31.1* | | 規則 13a-14 (a) /15d-14 (a) 執行主席的認證。 |
| 31.2* | | 規則 13a-14 (a) /15d-14 (a) 總裁兼首席執行官的認證。 |
| 31.3* | | 規則 13a-14 (a) /15d-14 (a) 執行副總裁、首席財務官、財務主管和助理祕書的認證。 |
| 31.4* | | 規則 13a-14 (a) /15d-14 (a) 副總裁、首席會計官和公司財務總監的認證。 |
| 32.1† | | 第 1350 條執行主席、總裁兼首席執行官、執行副總裁、首席財務官、財務主管兼助理祕書以及副總裁、首席會計官和公司財務總監的認證。 |
| 101* | | CVR Partners LP截至2023年9月30日的季度10-Q表季度報告的以下財務信息採用內聯XBRL（“可擴展業務報告語言”）格式包括：（1）簡明合併資產負債表（未經審計），（2）簡明合併運營報表（未經審計），（3）合夥人資本簡明合併報表（未經審計），（4）簡明合併現金流量表（未經審計）和（5）附有詳細標籤的簡明合併財務報表附註（未經審計）。 |
| 104* | | 封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）。 |
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* 隨函提交。
** 此前已提交。
† 隨函提供。
+ 本展覽的某些部分已根據S-K法規第601 (b) (10) (iv) 項進行了編輯。CVR Partners同意根據要求向美國證券交易委員會補充提供本附錄的未經編輯的副本。
請注意：根據美國證券交易委員會的規章制度，我們可能會向美國證券交易委員會提交或通過引用協議作為附錄提交或提供給美國證券交易委員會的報告。提交協議的目的是向投資者提供有關其各自條款的信息。這些協議無意提供有關合夥企業、其業務或運營的任何其他事實信息。特別是，協議中包含的任何陳述、保證和契約中所體現的主張在知識和重要性方面可能受到不同於這些條件的限制
適用於投資者，可以根據證物中未包含的機密披露時間表中的信息進行資格認定。這些披露計劃可能包含修改、限定協議中規定的陳述、保證和契約的信息，並規定例外情況。此外，協議中的某些陳述、保證和契約可能被用於在雙方之間分配風險，而不是將問題確立為事實。此外，有關陳述、擔保和契約主題的信息可能在相應協議簽訂之日後發生了變化，而隨後的信息可能會或可能不會在合夥企業的公開披露中得到充分反映。因此，投資者不應依賴協議中的陳述、擔保和契約來描述合夥企業、其業務或運營截至本協議發佈之日的實際情況。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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| | CVR Partners，L |
| | 來自： | CVR GP, LLC，其普通合夥人 |
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| 2023年10月31日 | | 來自： | //Dane J. Neumann |
| | | 執行副總裁，首席財務官
官員、財務主管兼助理祕書 |
| | | （首席財務官） |
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| 2023年10月31日 | | 來自： | /s/ 傑弗裏·康納威 |
| | | 副總裁、首席會計官
兼公司財務總監 |
| | | （首席會計官） |
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