根據第 424 (b) (3) 條提交

註冊號 333-275931

招股説明書

7,187,237 股普通股

可在行使未償認股權證時發行

本招股説明書涉及本招股説明書中列出的出售股東或其允許的受讓人（“出售股東”）轉售面值為每股0.0001美元的Dermata Therapeutics, Inc.（“公司”、“我們” 或 “我們”）最多7,187,237股普通股（“普通股”）。根據本招股説明書登記轉售的普通股包括 (i) 行使A系列認股權證（“A系列認股權證”）時可發行的3,707,944股普通股（“A系列認股權證”），(ii) 行使B系列認股權證（“B系列認股權證”）時可發行的3,236,246股普通股（“B系列認股權證”），以及 (iii) 可在該日發行的243,047股普通股（“配售代理認股權證”，以及A系列認股權證和B系列認股權證股票，即 “認股權證”）行使向我們的配售代理人發行的某些認股權證（“配售代理認股權證”，連同A系列認股權證和B系列認股權證，簡稱 “認股權證”）。認股權證是在2023年11月20日結束的私募發行（“私募發行”）中向出售股東發行的。

有關私募的更多信息，請參閲”私募配售.”

A系列認股權證和B系列認股權證的行使價為每股0.6511美元。A系列認股權證將在股東批准發行認股權證的生效日期（“股東批准日期”）當天或之後行使，直到發行之日五週年為止。B系列認股權證可在股東批准日當天或之後行使，直到發行之日起28個月週年紀念日。配售代理認股權證的條款與A系列認股權證基本相同，唯一的不同是配售代理認股權證的行使價為0.8139美元。

出售股東可以不時在交易普通股或私下交易的任何證券交易所、市場或交易機構出售、轉讓或以其他方式處置其任何或全部普通股或普通股權益。這些處置可以是固定價格、銷售時的現行市場價格、與現行市場價格相關的價格、銷售時確定的不同價格，也可以是協議價格。請參閲”分配計劃” 請在此招股説明書中瞭解更多信息。我們不會從出售股東轉售或以其他方式處置普通股中獲得任何收益。但是，我們將收到認股權證任何現金行使的收益。請參閲”所得款項的用途” 從第 9 頁開始，然後”分配計劃” 從本招股説明書的第10頁開始，瞭解更多信息。

我們的普通股和某些已發行認股權證（“公共認股權證”）分別在納斯達克資本市場（“納斯達克”）上市，股票代碼為 “DRMA” 和 “DRMAW”。2023年12月14日，我們在納斯達克公佈的普通股和公共認股權證上次公佈的銷售價格分別為0.693美元和0.022美元。

你應該閲讀本招股説明書以及標題下描述的其他信息”以引用方式納入某些信息” 和”在哪裏可以找到更多信息，” 在投資我們的任何證券之前，請謹慎行事。

投資我們的證券涉及很高的風險。在決定是否投資我們的證券之前，您應該仔細考慮標題部分中描述的風險和不確定性。風險因素” 包含於我們於2023年2月21日向美國證券交易委員會（SEC）提交併於2023年3月28日修訂的截至2022年12月31日財政年度的10-K表年度報告，以及我們不時向美國證券交易委員會提交的其他文件，這些文件以引用方式全文納入此處，以及本招股説明書中的其他信息以及此處以引用方式納入的信息。

美國證券交易委員會和任何州證券委員會都沒有批准或不批准這些證券，也沒有確定本招股説明書是否真實或完整。任何相反的陳述都是刑事犯罪。

本招股説明書的日期為2023年12月15日

目錄

招股説明書摘要

本摘要重點介紹了本招股説明書其他地方包含的信息以及此處以引用方式納入的文件。本摘要並未包含您在決定投資我們的證券之前應考慮的所有信息。在做出投資決策之前，您應仔細閲讀整份招股説明書，包括第4頁開頭的標題為 “風險因素” 的部分、我們的合併財務報表和相關附註以及以引用方式納入本招股説明書的其他信息。

本招股説明書和此處以引用方式納入的信息包含對我們或其他公司擁有的商標、服務商標和商品名稱的引用。僅為方便起見，本招股説明書中提及的商標、服務標誌和商品名稱以及此處以引用方式納入的信息，包括徽標、藝術品和其他視覺顯示，可能會不帶® 或 ^®符號，但此類提及並不旨在以任何方式表明我們不會在適用法律的最大範圍內維護我們或適用許可人對這些商標、服務標誌和商品名稱的權利。我們無意使用或顯示其他公司的商品名稱、服務標誌或商標來暗示與任何其他公司的關係，或由其他公司認可或贊助。本招股説明書中出現的其他商標、商品名稱和服務標誌以及此處以引用方式納入的文件均為其各自所有者的財產。

企業概述

我們是一家後期醫學皮膚科公司，專注於識別、開發和商業化創新候選藥物，用於治療醫學和美容皮膚病以及我們認為代表重大市場機遇的疾病。

尋常痤瘡（或痤瘡）、尋常型銀屑病（或牛皮癬）、多汗症和各種美容適應症等皮膚病每年影響全球數百萬人，這可能會對他們的生活質量和情感健康產生負面影響。儘管目前市場上有多種針對這些適應症的治療方案，但我們認為其中大多數都有明顯的缺點，包括療效不佳、應用方案繁瑣和不同的負面副作用，我們認為所有這些都會導致患者的依從性降低。這些適應症大多是先通過局部治療進行治療的；但是，由於患者不滿意，許多患者經常改變治療方法或完全停止治療。這主要是由於緩慢和適度的緩解率、較早出現的負面副作用、每天的應用時間表和較長的治療時間。鑑於當前局部療法的侷限性，我們認為有很大的機會來滿足沮喪的患者的需求，他們正在尋找滿足皮膚病學和生活方式需求的外用產品。

我們的兩個候選產品，DMT310 和 DMT410，都包含了我們專有的多方面功能， Spongilla 局部治療各種皮膚病的技術。我們的 Spongilla技術源自自然生長的淡水海綿， Spongilla lacustris 要麼Spongilla，將其加工成粉末，在施用前立即與流化劑混合，形成易於使用的糊狀物。 Spongilla 是一種獨特的淡水海綿，僅在世界特定地區和特定的環境條件下以商業數量生長，所有這些都賦予其獨特的抗菌、抗炎和機械特性。這些環境條件、與我們的獨家供應商共同開發的專有收穫協議以及我們的收穫後處理程序相結合，可以生產出一種候選藥品，該候選藥物可以優化海綿的機械部件和化學成分，從而創造出具有多種作用機制的候選產品，用於治療醫學和美容皮膚病和病症。

我們相信我們的 Spongilla技術平臺將使我們能夠開發和配製單一和組合產品，這些產品能夠針對各種皮膚病適應症將化合物局部輸送到真皮。我們相信這兩者的結合 Spongilla's機械和化學部件（我們認為已經證明瞭這一點， 體外，抗菌和抗炎特性），增加了我們的多功能性 Spongilla技術平臺作為一種獨特的產品，在治療痤瘡和牛皮癬等各種醫學皮膚病方面的功效。我們也相信我們的機械性能 Spongilla 該技術允許通過局部應用將肉毒桿菌毒素、單克隆抗體或皮膚填充劑等各種大分子通過皮內輸送到靶向治療部位，無需使用針頭。

我們的主要候選產品 DMT310 旨在利用我們的 Spongilla每週一次治療各種皮膚病的技術，我們最初的重點是治療尋常型痤瘡，在美國的市場規模約為5000萬患者。我們在一項2b期研究中表明，DMT310 有能力治療痤瘡的多種原因，在該研究中，我們最初發現四次治療後炎症性病變減少了45％，在整個研究期間，所有三個主要終點（炎症性病變減少、非炎症性病變減少和研究者全球評估改善）在所有時間點都有統計學上的顯著改善。根據這份2b期數據，我們向FDA提交了2期末會議包，以就痤瘡3期臨牀計劃的臨牀開發要求達成一致。我們收到了有關第二階段會議套餐結束時的反饋，並與FDA就痤瘡的3期臨牀計劃達成了協議，使我們能夠啟動痤瘡的3期臨牀研究。根據與美國食品藥品管理局的協議，我們計劃於2023年12月開始招收患者參加第一期3期痤瘡研究。此外，基於 DMT310 痤瘡試驗中發現的多種作用機制和抗炎作用，我們對牛皮癬進行了 1b 期概念驗證或 POC 試驗，我們看到了值得進一步研究的令人鼓舞的結果。

DMT310 由兩克由自然生長的淡水海綿加工而成的粉末組成， Spongilla lacustris。在患者施用之前，患者立即將粉末與流化劑（3% 的過氧化氫）混合，形成易於塗抹的糊狀物。糊狀物像泥膜一樣塗抹，在皮膚上停留大約十到十五分鐘，之後用水沖洗乾淨。由於 DMT310 的機械部件和化學成分的獨特組合，並根據我們的 2 期痤瘡數據，我們認為患者只需每週使用 DMT310 一次即可產生所需的治療效果。的機械部件 Spongilla 粉末由許多微觀的硅質、針狀尖刺組成，當它們被按摩到皮膚中時，會穿透角質層（皮膚最外層的保護層），並形成微通道進入促炎細胞因子和細菌所在的真皮。我們認為，針刺的穿透還會導致微通道的打開，微通道允許氧氣進入毛皮脂腺，從而幫助殺死 C. 粉刺，它們在厭氧（無氧）環境中生長（C. acnes 是導致痤瘡患者炎症性病變的細菌）。針刺還能使表層死皮恢復活力，從而增加膠原蛋白的產生。此外，我們認為，新建的微通道為 DMT310 的天然化合物提供了輸送到真皮和毛皮脂腺的管道，有助於殺死 C. 痤瘡和對抗炎症。除了這些抗菌化合物外，DMT310 似乎還含有抗炎化合物，如所示 體外實驗，通過減少炎症來抑制炎症 c.acnes刺激 IL-8 的產生，抑制人類細胞系中 IL-17A 和 IL-17F 的表達。另外，在 體外在對 DMT310 有機化合物的研究中，我們觀察到脂肪細胞的脂質生成受到抑制，這可能轉化為皮脂（一種由人體皮脂腺產生的油性和蠟質物質）的產生和患者皮膚的油膩感，許多臨牀研究人員在我們的 2 期痤瘡研究中觀察到了這一點。正如我們的臨牀試驗所示，我們認為，這些生物學和機械效應的結合可能是治療多種炎症性皮膚病的重要因素。

我們的第二款候選產品使用我們的 Spongilla技術是 DMT410，這是我們的聯合療法。DMT410 旨在包括對我們專有的海綿粉進行一次治療，然後局部使用肉毒桿菌毒素將其輸送到真皮。目前，肉毒桿菌毒素僅獲準通過皮內注射輸送到真皮，這可能會給患者帶來痛苦，而對醫生來説則很耗時。但是，我們認為，DMT410 局部向真皮輸送肉毒毒素的能力可能具有與現有輸送技術相似的療效水平，耐受性問題更少，應用時間更短，有可能取代皮內注射的需求。我們首次在一項針對腋窩多汗症患者的 1 期 POC 試驗中測試了 DMT410，該試驗發現，80% 的患者在單次治療四周後，重力測定出汗量減少了 50% 以上。目前，將近40％的多汗症市場正在通過皮內注射肉毒毒素來治療，我們認為 DMT410 可能有很大的機會進入這個市場並取代肉毒桿菌毒素的皮內注射。基於 1 期腋窩多汗症試驗中觀察到的 DMT410 有效向真皮輸送肉毒毒素的能力，我們還對 DMT410 進行了 1 期 POC 試驗，用於治療多種皮膚美容疾病，包括縮小毛孔、皮脂分泌和細紋等。2021 年 11 月，我們公佈了這項試驗的主要結果，我們看到了令人鼓舞的數據，我們認為值得對 DMT410 進行進一步調查。我們目前正在討論與肉毒毒素公司合作的機會，將 DMT410 計劃推向第 2 階段研究。

企業信息

我們於2014年12月作為特拉華州的一家有限責任公司成立，名為Dermata Therapeutics, LLC。2021年3月24日，我們改為特拉華州的一家公司，並更名為Dermata Therapeutics, Inc.

此處出現的 “Dermata” 和我們在此處出現的其他普通法商標、服務標誌或商品名稱均為 Dermata Therapeutics, Inc. 的財產。我們無意使用或顯示其他公司的商標和商品名稱來暗示與任何其他公司的關係，或由其他公司認可或贊助。

我們的郵寄地址是加利福尼亞州聖地亞哥德爾瑪高地路3525號，#322，92130，我們的電話號碼是 (858) 800-2543。我們的網站地址是 www.dermatarx.com。

我們網站中包含或可通過本網站訪問的信息不構成本招股説明書或註冊聲明的一部分，在本招股説明書或註冊聲明中包含我們的網站地址僅是無效的文本參考。在決定是否購買我們的證券時，您不應依賴任何此類信息。

這份報價

風險因素

投資我們的證券涉及很高的風險。在決定是否投資我們的證券之前，您應該仔細考慮標題部分中描述的風險和不確定性。風險因素” 包含在我們於2023年2月21日向美國證券交易委員會提交的2022年12月31日財政年度的10-K表年度報告（經2023年3月28日修訂）以及我們不時向美國證券交易委員會提交的其他文件中，這些文件以引用方式全文納入此處，以及本招股説明書中的其他信息以及此處以引用方式納入的信息。如果這些風險中的任何一種確實發生，我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流可能會受到重大影響。在這種情況下，我們普通股的交易價格可能會下跌，您可能會損失全部或部分投資。

關於前瞻性陳述的警示性説明

除歷史信息外，本招股説明書包含經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）第27A條和經修訂的1934年《交易法》（“交易法”）第21E條所指的前瞻性陳述。前瞻性陳述包括與我們的信念、計劃、目標、預期、預期、假設、估計、意圖和未來業績有關的陳述，涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，這些因素可能超出我們的控制範圍，可能導致我們的實際業績、業績或成就與此類前瞻性陳述所表達或暗示的未來業績、業績或成就存在重大差異。除歷史事實陳述以外的所有陳述都是可能是前瞻性陳述的陳述。您可以通過我們使用諸如 “可能”、“可以”、“預期”、“假設”、“應該”、“表明”、“會”、“相信”、“考慮”、“期望”、“尋找”、“估計”、“繼續”、“計劃”、“指向”、“項目”、“預測”、“可能”、“打算”、“目標” 等詞語來識別這些前瞻性陳述 “潛力” 以及未來的其他類似詞彙和表達。

有許多重要因素可能導致實際結果與我們在任何前瞻性陳述中表達的結果存在重大差異。這些因素包括但不限於：

上述內容並未詳盡列出此處包含的前瞻性陳述可能涵蓋的事項，也未列出我們面臨的風險因素，這些風險因素可能導致我們的實際業績與此類前瞻性陳述中預期的結果不同。我們的前瞻性陳述中反映的事件和情況可能無法實現或發生，實際結果可能與前瞻性陳述中的預測存在重大差異。您應查看我們在最新的10-K表年度報告中描述的因素和風險以及其他信息，以及我們將不時向美國證券交易委員會提交的後續報告中反映的任何修正案。

本警示性説明對所有前瞻性陳述進行了明確的全面限定。提醒您不要過分依賴任何前瞻性陳述，這些陳述僅代表截至本招股説明書發佈之日或以引用方式納入本文件之日的前瞻性陳述。您應該完整閲讀本招股説明書以及我們以引用方式納入並作為註冊聲明附錄提交的文件，本招股説明書是該聲明的一部分，同時要理解我們的實際未來業績可能與我們的預期存在重大差異。無論是由於新信息、未來事件還是其他原因，我們沒有義務更新、修改或更正任何前瞻性陳述，也明確表示沒有義務更新、修改或更正任何前瞻性陳述。我們真誠地表達了我們的期望、信念和預測，並相信它們有合理的依據。但是，我們無法向您保證，我們的期望、信念或預測將成果、實現或實現。

私募配售

2023年11月16日，我們與某些現有認股權證的某位持有人（“持有人”）簽訂了激勵要約書協議（“激勵函”），以購買總計不超過3,472,095股普通股，該普通股於2022年4月25日（經2023年3月20日修訂，即 “2023年3月20日修訂，即 “2022年4月認股權證”）和（ii）2023年3月20日（“” 2023年3月認股權證”，連同2022年4月的認股權證，即 “現有認股權證”）。現有認股權證的行使價為每股2.82美元。根據激勵函，持有人同意以每股0.6511美元的較低行使價行使現有認股權證兑現金，以換取我們同意以私募方式發行A系列認股權證和B系列認股權證。A系列認股權證和B系列認股權證於2023年11月20日（“截止日期”）發行。在扣除我們應付的配售代理費和其他發行費用之前，我們從行使現有認股權證中獲得了約226萬美元的總收益。

根據激勵函，我們同意在S-3表格上提交註冊聲明，規定在截止日期之後儘快轉售A系列認股權證和B系列認股權證，並採取商業上合理的努力促使美國證券交易委員會在激勵信發佈之日後的90天內宣佈此類註冊聲明生效，並使該註冊聲明始終有效，直到持有人不再擁有任何A系列認股權證或系列認股權證 B 認股權證或行使時可發行的股份其中。根據激勵函，我們已經提交了註冊聲明，本招股説明書是該聲明的一部分。

我們聘請了H.C. Wainwright & Co., LLC（“配售代理”）作為我們的獨家配售代理人，並向配售代理人支付了相當於持有人行使現有認股權證所得總收益的7.0％的現金費，以及相當於行使現有認股權證總收益1.0％的管理費。我們還同意向配售代理人償還以下費用：（i）25,000美元的未記賬費用，（ii）和15,950美元的清算費用。此外，在上述交易中，我們向配售代理人或其指定人發行了配售代理認股權證。

出售股東

本招股説明書涵蓋下表中列出的出售股東轉售或其他處置我們在行使認股權證時最多可發行的7,187,237股普通股。賣出股東在上述標題下所述的交易中收購了證券 “私募配售.”

出售股東持有的認股權證包含限制，如果此類行使會導致賣出股東和某些關聯方以實益方式擁有一些普通股，這些普通股將在行使此類認股權證後超過我們當時已發行普通股的4.99％，但出於此類決定之目的，不包括行使認股權證時可發行但尚未行使的普通股。

下表列出了截至2023年11月29日有關出售股東的以下信息：

除上述情況外，出售股東實益擁有的普通股數量是根據《交易法》第13d-3條確定的，為此，包括出售股東有權在2023年11月29日起的60天內收購的普通股。

有關出售股東普通股所有權的所有信息均由出售股東或代表出售股東提供。根據賣出股東提供的信息，我們認為，除非下表腳註中可能另有説明，否則賣出股東對申報為由賣出股東實益擁有的普通股擁有唯一的投票權和處置權。由於表格中列出的出售股東可能會出售其實益擁有並受本招股説明書涵蓋的部分或全部普通股，而且由於目前沒有關於出售任何普通股的協議、安排或諒解，因此無法估計本次發行終止後出售的可供轉售的普通股數量。此外，出售股東在提供下表所列信息之日後，可能隨時不時地出售、轉讓或以其他方式處置他們在不受證券法註冊要求約束的交易中實益擁有的普通股。因此，就下表而言，我們假設出售股東將出售本招股説明書所涵蓋的所有由其實益擁有的普通股，但不會出售他們目前擁有的任何其他普通股。除下文所述外，在過去三年中，除了由於我們擁有普通股或其他證券的股份外，賣方股東沒有與我們或我們的任何子公司擔任過任何職位或職務，也沒有以其他方式存在重要關係。

* 小於 1.0%。

所得款項的使用

使用本招股説明書發行和出售的普通股將由本招股説明書中指定的銷售股東發行和出售。因此，在本次發行中，我們不會從出售普通股中獲得任何收益。我們將支付與本次註冊有關的所有費用和開支。但是，我們將收到認股權證任何現金行使的收益。我們打算將認股權證任何現金行使的淨收益用於營運資金和一般公司用途。

分配計劃

證券的每位賣出股東及其任何質押人、受讓人和權益繼承人可以不時在納斯達克資本市場或任何其他證券交易所、市場或交易機構進行證券交易或私下交易時出售本協議涵蓋的任何或全部證券。這些銷售可以是固定價格或協議價格。賣出證券的股東可以在出售證券時使用以下任何一種或多種方法：

賣出股東還可以根據第144條或根據證券法規定的任何其他註冊豁免（如果有）出售證券，而不是根據本招股説明書出售證券。

賣出股東聘請的經紀交易商可以安排其他經紀交易商參與銷售。經紀交易商可以從賣出股東（或者，如果有任何經紀交易商充當證券購買者的代理人，則從買方那裏獲得佣金或折扣），金額有待協商，但是，除非本招股説明書的補充文件中另有規定，根據FINRA規則2121，對於代理交易，不超過慣常經紀佣金；對於主要交易，則加價或加價符合 FINRA 規則 2121。

在出售證券或其權益時，賣出股東可能會與經紀交易商或其他金融機構進行套期保值交易，經紀交易商或其他金融機構反過來可能在對衝他們持有的頭寸的過程中賣空證券。賣出股東也可以賣空證券並交出這些證券以平倉他們的空頭頭寸，或者將證券貸款或質押給經紀交易商，經紀交易商反過來可能出售這些證券。賣出股東還可以與經紀交易商或其他金融機構進行期權或其他交易，或者創建一種或多種衍生證券，要求向該經紀交易商或其他金融機構交付本招股説明書提供的證券，此類經紀交易商或其他金融機構可以根據本招股説明書轉售這些證券（經補充或修訂以反映此類交易）。

賣出股東和任何參與出售證券的經紀交易商或代理人可能被視為《證券法》所指的與此類銷售有關的 “承銷商”。在這種情況下，根據《證券法》，此類經紀交易商或代理人收到的任何佣金以及轉售他們購買的證券所得的任何利潤均可被視為承保佣金或折扣。每位賣出股東都告知我們，它與任何人沒有任何直接或間接的關於分配證券的書面或口頭協議或諒解。

我們需要支付因證券註冊而產生的某些費用和開支。我們已同意向出售股東賠償某些損失、索賠、損害賠償和責任，包括《證券法》規定的責任。

我們同意將本招股説明書的有效期維持到 (i) 賣出股東無需註冊即可轉售證券的日期，不考慮第144條規定的任何交易量或銷售方式限制，不要求公司遵守《證券法》第144條或任何其他具有類似效果的規則規定的當前公開信息，或者 (ii) 所有證券均已根據本招股説明書出售或《證券法》第144條或任何其他具有類似效果的規則。如果適用的州證券法要求，轉售證券只能通過註冊或持牌經紀人或交易商出售。此外，在某些州，除非本協議所涵蓋的轉售證券已在適用州註冊或有資格出售，或者存在註冊或資格要求的豁免並得到遵守，否則不得出售。

根據《交易法》的適用規則和條例，在開始分配之前，在M條例定義的適用限制期內，任何參與分銷轉售證券的人都不得同時參與普通股的做市活動。此外，出售股東將受到《交易法》及其相關規則和條例（包括M條例）的適用條款的約束，這些條款可能會限制出售股東或任何其他人購買和出售普通股的時間。我們將向出售股東提供本招股説明書的副本，並已告知他們需要在出售時或之前（包括遵守《證券法》第172條）向每位買家交付本招股説明書的副本。

我們的普通股在納斯達克資本市場上市，股票代碼為 “DRMA”。

證券的描述

以下關於我們股本權利的摘要不完整，完全受我們和重述的公司註冊證書和重述的章程的約束和限定。這些公司的副本作為註冊聲明的附錄提交，作為註冊聲明的附錄提交，本招股説明書以引用方式納入此處。

授權資本化

我們擁有根據公司註冊證書授權的2.6億股股本，包括2.5億股普通股，面值為每股0.0001美元，以及面值為每股0.0001美元的10,000,000股優先股。截至2023年11月29日，我們有3539,034股已發行普通股，沒有已發行優先股。

我們的授權股票中可供發行的額外股票可能會在某些時候和情況下發行，從而對每股收益和普通股持有人的股權所有權產生稀釋影響。我們董事會發行更多股票的能力可以增強董事會在收購情況下代表股東進行談判的能力，但也可能被董事會用來使控制權變更變得更加困難，從而剝奪股東以溢價出售股票的可能性，鞏固現任管理層。

普通股

我們普通股的持有人有權從合法可用於此類目的的資金中獲得董事會可能宣佈的股息。普通股既不可贖回也不可轉換。普通股持有人沒有購買我們任何證券的優先權或認購權。

我們的普通股的每位持有人有權對以持有人的名義發行的每股此類股票獲得一票。普通股持有人無權在投票選舉董事時累積選票。

如果我們進行清算、解散或清盤，普通股的持有人有權在償還所有債務和其他負債後按比例獲得我們的資產，這些資產可以合法分配。我們普通股的所有已發行股份均已全額支付，不可評估。本招股説明書中提供的普通股也將全額支付，不可評估。

特拉華州法律和我們的公司註冊證書和章程的反收購影響

特拉華州法律、我們的公司註冊證書和我們的條款可能會延遲、推遲或阻礙另一方獲得對我們的控制權。

《特拉華州通用公司法》第203條

我們受DGCL第203條的約束，該條禁止特拉華州公司在自任何感興趣的股東成為感興趣的股東之日起三年內與任何感興趣的股東進行任何業務合併，但以下情況除外：

一般而言，第 203 條將業務合併定義為包括以下內容：

一般而言，第203條將 “利益相關股東” 定義為與該人的關聯公司和關聯公司一起實益擁有公司15％或以上的已發行有表決權股份的實體或個人，或者在確定利益相關股東身份之前的三年內確實擁有公司15％或以上的已發行有表決權股份。

公司註冊證書和章程

我們的公司註冊證書和章程規定：

法律事務

此處發行的普通股的有效性將由位於紐約州紐約的Lowenstein Sandler LLP移交給我們。

專家們

Dermata Therapeutics, Inc.（前身為Dermata Therapeutics, LLC.）（以下簡稱 “公司”）截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的財務報表已由獨立註冊會計師事務所梅耶·霍夫曼·麥肯會計師事務所審計（該報告包含解釋性段落），該報告載於公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中。（關於對公司繼續作為持續經營企業的能力存在重大疑問），並已通過以下方式納入本協議依據此類報告提及諸如會計和審計專家之類的公司在提供上述報告時的權限。

在這裏你可以找到更多信息

我們已根據《證券法》向美國證券交易委員會提交了有關本招股説明書所發行普通股的S-3表格的註冊聲明。本招股説明書是註冊聲明的一部分，省略了註冊聲明中規定的某些信息、證據、附表和承諾。有關我們和我們的證券的更多信息，請參閲我們在美國證券交易委員會提交的文件和註冊聲明以及註冊聲明的證物和附表。本招股説明書中關於本招股説明書中提及的任何文件的內容或條款的陳述不一定完整，在每種情況下，如果文件副本已作為註冊聲明的附錄提交，則請參閲附錄以更完整地描述所涉事項。

此外，註冊聲明和向美國證券交易委員會以電子方式提交的某些其他文件可通過美國證券交易委員會的網站 http://www.sec.gov 公開發布。註冊聲明，包括註冊聲明的所有證物和修正案，已以電子方式提交給美國證券交易委員會。

我們受經修訂的1934年《證券交易法》的信息和定期報告要求的約束，並將根據此類要求向美國證券交易委員會提交定期報告、委託書和其他信息。這些定期報告、委託書和其他信息將在上面提到的美國證券交易委員會網站上提供供查看和複製。我們還維護一個網站，網址為 https://www.dermatarx.com，在這些材料以電子方式提交給美國證券交易委員會或提供給美國證券交易委員會後，您可以在合理可行的情況下儘快免費訪問這些材料。我們的網站中包含或可以通過本網站訪問的信息不屬於本招股説明書的一部分，也未納入本招股説明書中。我們在本招股説明書中僅將我們的網站地址列為無效的文本參考資料。

以引用方式納入某些信息

美國證券交易委員會允許我們 “以引用方式納入” 向其提交的信息，這意味着我們可以通過向您推薦這些文件來向您披露重要信息。以引用方式納入的信息是本招股説明書的重要組成部分。以引用方式納入的信息被視為本招股説明書的一部分，我們稍後向美國證券交易委員會提交的信息將自動更新並取代本招股説明書和任何隨附的招股説明書補充文件中包含的信息。

我們以引用方式納入了我們先前向美國證券交易委員會提交的以下文件：

自提交這些報告之日起，在初始註冊聲明發布之日和註冊聲明生效之前，以及在本招股説明書發佈之日之後但根據本協議終止證券發行之前，我們根據《交易法》第13（a）、13（c）、14或15（d）條向美國證券交易委員會提交的所有報告和其他文件也將被視為以提及方式納入本招股説明書，文件，並將取代此處的信息；但是，前提是所有報告、證物和我們 “提供” 給美國證券交易委員會的其他信息將不被視為以提及方式納入本招股説明書中。根據書面或口頭要求，我們承諾免費向收到本招股説明書副本的每個人（包括任何受益所有人）提供以引用方式納入的所有先前文件的副本（證物除外，除非證物以提及方式特別納入這些文件中）。您可以按標題下方列出的方式索取這些材料的副本。在哪裏可以找到更多信息，” 上文。

根據您的口頭或書面要求，我們將免費為您提供我們向美國證券交易委員會提交的任何或所有報告、委託書和其他文件的副本，以及本招股説明書或註冊聲明中以提及方式納入的任何或所有文件（此類文件的附錄除外，除非此類證物以提及方式特別納入此類文件）。索取此類副本的請求應直接發送至

Dermata Therapeutics, Inc

收件人：Gerald T. Proehl

總裁兼首席執行官

3525 Del Mar Heights，Rd.，#322

加利福尼亞州聖地亞哥 92130

電話：(858) 800-2543

7,187,237 股普通股

招股説明書

2023年12月15日