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美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
 
表單10-Q
 （Mark One）
 
☒     根據1934 年《證券交易法》第 13 或 15 (d) 條提交的季度報告

在截至的季度期間 2023年9月30日
 
或者
 
☐        根據1934年《證券法》第13或15 (d) 條提交的過渡報告

在從到的過渡期內。
 
委員會檔案編號 001-14775

 DMC GLOBAL INC.
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華
 
84-0608431
（註冊國或組織國） （美國國税局僱主識別號）
11800 Ridge Parkway, 300 套房, 布魯姆菲爾德, 科羅拉多州80021
（主要行政辦公室地址，包括郵政編碼）
 
(303) 665-5700
（註冊人的電話號碼，包括區號）
 
每個班級的標題交易符號註冊的交易所名稱
普通股，面值0.05美元
繁榮納斯達克全球精選市場

用複選標記指明註冊人是否：（1）在過去的12個月內（或要求註冊人提交此類報告的較短時限）已提交1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天內是否遵守了此類申報要求。 是的  ☒沒有 ☐
 
用勾號指明註冊人在過去 12 個月（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）是否以電子方式提交了根據第 S-T 條第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的  ☒沒有 ☐
 
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
 
大型加速過濾器 ☐
 
加速過濾器  ☒
   
非加速過濾器 ☐
 
規模較小的申報公司 ☐
新興成長型公司 ☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則 ☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見該法第12b-2條）。是的 ☐沒有☒
 
已發行普通股的數量為 19,761,581截至2023年10月30日。




關於前瞻性陳述的警示性説明
 
這份10-Q表的季度報告包含1933年《證券法》第27A條和1934年《證券交易法》第21E條所指的 “前瞻性陳述”。我們打算將本10-Q表季度報告中的前瞻性陳述納入安全港前瞻性陳述條款。本報告中包含的不是歷史事實的陳述是前瞻性陳述，涉及風險和不確定性，可能導致實際業績與預期業績存在重大差異。這些陳述有時可以通過我們使用前瞻性詞語來識別，例如 “可能”、“相信”、“計劃”、“預期”、“估計”、“期望”、“打算” 和其他具有類似含義的短語。此類陳述包括對2023年第四季度北美油井完井活動的預期、製造流程變化和DynaEnergetics推出新產品帶來的預期利潤率提高、我們對DynaEnergetics在2023年剩餘時間內專利訴訟費用減少的預期、阿卡迪亞新企業資源規劃系統第一階段完成的預期收益，預計NobelClad的需求、我們在NobelClad的待辦事項、我們未來獲得資本市場交易的能力、支持我們流動性狀況的資金可用性以及我們預期的未來流動性狀況將增加。前瞻性信息基於截至本季度報告發布之日可用的信息，以及我們無法控制的許多假設和發展。儘管我們認為這些前瞻性陳述中表達的預期是合理的，但我們無法向您保證我們的預期會是正確的。可能導致實際業績出現重大差異的因素包括但不限於我們在截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中提及的因素，例如：地緣政治和經濟不穩定，包括衰退或蕭條；通貨膨脹；供應鏈延遲和中斷；能源供應和成本；運輸中斷；以有吸引力的價格獲得新合同的能力；客户訂單和發貨的規模和時間；產品定價和利潤率；我們的能力利用我們的積壓實現銷售；客户需求波動；外幣波動；競爭因素；合同的及時完成；支出的時間和規模；及時獲得政府批准和許可；金屬、鋁和其他原材料的價格和可用性；關税或配額的波動；影響我們的業務和我們所服務的最終市場用户業務的國內外法律法規的變化；我們當地勞動力供應的充足性設施；當前或將來我們各種業務的製造能力受到限制；我們成功整合阿卡迪亞的能力；未決或未來的訴訟或監管事項的影響；資金的可用性和成本；我們在信貸額度下獲得借款能力或進入資本市場的能力；全球經濟狀況；以及戰爭、恐怖主義和武裝衝突。提醒讀者不要過分依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅反映管理層截至本文發佈之日的分析。我們沒有義務公開發布這些前瞻性陳述的任何修訂結果，這些修訂可能是為了反映本文發佈之日之後的事件或情況或反映意外事件的發生。


索引
 
  頁面
第一部分-財務信息
第 1 項
簡明合併財務報表
4
   
 
截至2023年9月30日（未經審計）和2022年12月31日的簡明合併資產負債表
4
 
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的簡明合併運營報表（未經審計）
5
 
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的簡明合併綜合收益表（未經審計）
6
 
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的股東權益和可贖回非控股權益簡明合併報表（未經審計）
7
 
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的簡明合併現金流量表（未經審計）
9
 
簡明合併財務報表附註（未經審計）
10
   
第 2 項
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
23
   
第 3 項
關於市場風險的定量和定性披露
38
   
第 4 項
控制和程序
38
   
第二部分-其他信息
   
第 1 項
法律訴訟
39
   
第 1A 項
風險因素
39
   
第 2 項
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
39
   
第 3 項
優先證券違約
39
   
第 4 項
礦山安全披露
39
   
第 5 項
其他信息
39
   
第 6 項
展品
40
   
 
簽名
40

3
目錄

第一部分-財務信息

第 1 項。簡明合併財務報表

DMC GLOBAL INC.
簡明的合併資產負債表
（金額以千計，股票和每股數據除外）
2023年9月30日2022年12月31日
（未經審計）
資產  
流動資產：  
現金和現金等價物$28,060 $25,144 
有價證券7,516 — 
應收賬款，扣除可疑賬款備抵金美元945和 $925，分別地
105,519 94,415 
庫存185,777 156,590 
預付費用和其他9,945 10,723 
流動資產總額336,817 286,872 
不動產、廠房和設備217,791 211,277 
減去-累計折舊(91,696)(81,832)
不動產、廠房和設備，淨額126,095 129,445 
善意141,725 141,725 
購買的無形資產，淨額200,925 217,925 
遞延所得税資產6,843 7,633 
其他資產83,873 95,378 
總資產$896,278 $878,978 
負債、可贖回的非控股權益和股東權益
流動負債：
應付賬款$45,589 $46,816 
應計費用12,623 8,415 
應計所得税11,527 4,256 
應計員工薪酬和福利15,638 14,441 
合同負債28,557 32,080 
長期債務的當前部分15,000 15,000 
其他流動負債8,693 7,042 
流動負債總額137,627 128,050 
長期債務104,460 117,798 
遞延所得税負債3,336 1,908 
其他長期負債58,167 63,053 
負債總額303,590 310,809 
承付款和或有開支（注11）
可贖回的非控制性權益187,522 187,522 
股東權益
優先股，$0.05面值； 4,000,000授權股份； 不已發行和流通股票
— — 
普通股，$0.05面值； 50,000,000授權股份； 20,457,257和 20,140,654分別發行的股票
1,022 1,007 
額外的實收資本312,152 303,893 
留存收益146,421 125,215 
其他累積綜合虧損(29,846)(28,758)
按成本計算的庫存股和用於遞延薪酬的公司股票（按面值計算）； 693,538和 605,723分別為股票
(24,583)(20,710)
股東權益總額405,166 380,647 
負債總額、可贖回的非控制性權益和股東權益$896,278 $878,978 

隨附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
4
目錄
DMC GLOBAL INC.
簡明合併運營報表
（金額以千計，股票和每股數據除外）
（未經審計）

截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
 2023202220232022
淨銷售額$172,147 $174,465 $545,152 $479,012 
銷售產品的成本119,550 123,127 378,454 338,669 
毛利52,597 51,338 166,698 140,343 
成本和支出：    
一般和管理費用16,259 19,796 60,285 56,330 
銷售和分銷費用12,454 10,748 36,978 31,383 
已購無形資產的攤銷5,667 7,385 17,001 33,154 
重組費用和資產減值515 8 515 53 
成本和支出總額34,895 37,937 114,779 120,920 
營業收入17,702 13,401 51,919 19,423 
其他收入（支出）：    
其他收入（支出），淨額302 120 (337)(35)
利息支出，淨額(2,392)(1,771)(7,205)(4,058)
所得税前收入15,612 11,750 44,377 15,330 
所得税準備金4,087 3,537 13,187 4,938 
淨收入$11,525 $8,213 $31,190 $10,392 
減去：歸屬於可贖回非控股權益的淨收益2,642 1,496 7,695 1,411 
歸屬於DMC Global Inc. 股東的淨收益$8,883 $6,717 $23,495 $8,981 
歸屬於DMC Global Inc.股東的每股淨收益：  
基本$0.38 $0.46 $1.07 $0.20 
稀釋$0.38 $0.46 $1.07 $0.20 
加權平均已發行股數：    
基本19,543,251 19,381,489 19,492,212 19,352,638 
稀釋19,596,575 19,381,794 19,540,978 19,357,333 

為計算每股收益而對可贖回的非控股權益進行調整後歸屬於DMC Global Inc.股東的淨收益的對賬
截至9月30日的三個月
截至9月30日的九個月
2023202220232022
歸屬於DMC Global Inc. 股東的淨收益$8,883 $6,717 $23,495 $8,981 
調整可贖回的非控股權益(1,263)2,256 (2,289)(4,996)
調整可贖回的非控股權益後歸屬於DMC Global Inc.股東的淨收益$7,620 $8,973 $21,206 $3,985 

隨附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
5
目錄
DMC GLOBAL INC.
綜合收益的簡明合併報表
（金額以千計）
（未經審計）

截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
 2023202220232022
淨收入$11,525 $8,213 $31,190 $10,392 
累計外幣折算調整的變動(2,303)(3,472)(1,088)(7,263)
其他綜合收入$9,222 $4,741 $30,102 $3,129 
減去：歸屬於可贖回非控股權益的綜合收益2,642 1,496 7,695 1,411 
歸屬於DMC Global Inc.股東的綜合收益$6,580 $3,245 $22,407 $1,718 
 
隨附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
6
目錄
DMC GLOBAL INC.
股東權益和可贖回的非控股權益的簡明合併報表
（金額以千計，股票數據除外）
（未經審計）

     其他按成本計算的庫存股，以及總計可兑換
   額外 累積持有的公司股票DMC Global Inc非-
 普通股付費已保留全面遞延薪酬，按面值計算股東控制
 股份金額資本收益損失股份金額公平利息
餘額，2022 年 12 月 31 日20,140,654 $1,007 $303,893 $125,215 $(28,758)(605,723)$(20,710)$380,647 $187,522 
淨收入— — — 909 — — — 909 1,230 
累計外幣折算調整的變動— — — — 769 — — 769 — 
與股票薪酬計劃相關的發行的股票258,807 13 (13)— — — — — — 
基於股票的薪酬— — 4,795 — — — — 4,795 232 
向可贖回的非控股權益持有人分配— — — — — — — — (2,600)
調整可贖回的非控股權益— — — (1,138)— — — (1,138)1,138 
國庫股票活動— — — — — (77,184)(3,705)(3,705)— 
餘額，2023 年 3 月 31 日20,399,461 $1,020 $308,675 $124,986 $(27,989)(682,907)$(24,415)$382,277 $187,522 
淨收入— — — 13,703 — — — 13,703 3,823 
累計外幣折算調整的變動— — — — 446 — — 446 — 
與股票薪酬計劃相關的發行的股票50,582 2 210 — — — — 212 — 
基於股票的薪酬— — 1,570 — — — — 1,570 129 
向可贖回的非控股權益持有人分配— — — — — — — — (3,840)
調整可贖回的非控股權益— — — 112 — — — 112 (112)
國庫股票活動— — — — — (2,635)(14)(14)— 
餘額，2023 年 6 月 30 日20,450,043 $1,022 $310,455 $138,801 $(27,543)(685,542)$(24,429)$398,306 $187,522 
淨收入— — — 8,883 — — — 8,883 2,642 
累計外幣折算調整的變動— — — — (2,303)— — (2,303)— 
與股票薪酬計劃相關的發行的股票7,214 — — — — — — — — 
基於股票的薪酬— — 1,697 — — — — 1,697 135 
向可贖回的非控股權益持有人分配— — — — — — — — (4,040)
調整可贖回的非控股權益— — — (1,263)— — — (1,263)1,263 
國庫股票活動— — — — — (7,996)(154)(154)— 
餘額，2023 年 9 月 30 日20,457,257 $1,022 $312,152 $146,421 $(29,846)(693,538)$(24,583)$405,166 $187,522 

7
目錄
DMC GLOBAL INC.
股東權益和可贖回的非控股權益的簡明合併報表
（金額以千計，股票數據除外）
（未經審計）
     其他按成本計算的庫存股，以及總計可兑換
   額外 累積持有的公司股票DMC Global Inc非-
 普通股付費已保留全面遞延薪酬，按面值計算股東控制
 股份金額資本收益損失股份金額公平利息
餘額，2021 年 12 月 31 日19,920,829 $996 $294,515 $111,031 $(26,538)(570,415)$(19,479)$360,525 $197,196 
淨虧損— — — (3,288)— — — (3,288)(992)
累計外幣折算調整的變動— — — — (1,204)— — (1,204)— 
與股票薪酬計劃相關的發行的股票163,443 8 (8)— — — — — — 
與可贖回的非控股權益相關的對價調整— — — — — — — — (427)
基於股票的薪酬— — 2,267 — — — — 2,267 102 
向可贖回的非控股權益持有人分配— — — — — — — — (4,400)
調整可贖回的非控股權益— — — (5,717)— — — (5,717)5,717 
國庫股票活動— — — — — (16,773)(1,088)(1,088)— 
餘額，2022 年 3 月 31 日20,084,272 $1,004 $296,774 $102,026 $(27,742)(587,188)$(20,567)$351,495 $197,196 
淨收入— — — 5,552 — — — 5,552 907 
累計外幣折算調整的變動— — — — (2,587)— — (2,587)— 
與股票薪酬計劃相關的發行的股票35,657 2 (2)— — — — — — 
基於股票的薪酬— — 2,133 — — — 2,133 158 
向可贖回的非控股權益持有人分配— — — — — — — — (2,600)
調整可贖回的非控股權益— — — (1,535)— — — (1,535)1,535 
國庫股票活動— — — — — (10,570)(3)(3)— 
餘額，2022 年 6 月 30 日20,119,929 $1,006 $298,905 $106,043 $(30,329)(597,758)$(20,570)$355,055 $197,196 
淨收入— — — 6,717 — — — 6,717 1,496 
累計外幣折算調整的變動— — — — (3,472)— — (3,472)— 
與股票薪酬計劃相關的發行的股票7,750 1 (1)— — — — — — 
與可贖回的非控股權益相關的對價調整— — — — — — — — 1,783 
調整可贖回的非控股權益— — — 2,256 — — — 2,256 (2,256)
基於股票的薪酬— — 2,099 — — — — 2,099 143 
向可贖回的非控股權益持有人分配— — — — — — — — (3,400)
國庫股票活動— — — — — (64)(2)(2)— 
餘額，2022 年 9 月 30 日20,127,679 $1,007 $301,003 $115,016 $(33,801)(597,822)$(20,572)$362,653 $194,962 

隨附的附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分


8
目錄
DMC GLOBAL INC.
簡明的合併現金流量表
（金額以千計）
（未經審計）
截至9月30日的九個月
 20232022
經營活動提供的現金流：  
淨收入$31,190 $10,392 
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：  
折舊10,294 10,578 
已購無形資產的攤銷17,001 33,154 
遞延債務發行成本的攤銷412 412 
與收購相關的庫存估值的攤銷升級— 430 
基於股票的薪酬8,558 6,891 
遞延所得税2,218 (1,612)
重組費用和資產減值515 53 
其他(2,040)(295)
改進：  
應收賬款，淨額(11,416)(24,421)
庫存(29,460)(31,311)
預付費用和其他14,185 3,736 
應付賬款(1,485)2,925 
合同負債(3,450)9,277 
應計費用和其他負債6,226 4,126 
經營活動提供的淨現金42,748 24,335 
用於投資活動的現金流：   
投資有價證券(7,516)— 
與收購業務相關的對價調整— (2,034)
購置不動產、廠房和設備(7,455)(11,277)
用於投資活動的淨現金(14,971)(13,311)
用於融資活動的現金流：   
定期貸款的還款(13,750)(11,250)
支付債務發行成本— (179)
向可贖回的非控股權益持有人發放(10,345)(10,293)
向員工和董事發行普通股所得淨收益212 — 
購買國庫股(2,328)(1,092)
用於融資活動的淨現金(26,211)(22,814)
匯率對現金的影響1,350 (534)
現金和現金等價物的淨增加（減少）2,916 (12,324)
期初的現金和現金等價物25,144 30,810 
期末的現金和現金等價物$28,060 $18,486 

隨附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
9
目錄

DMC GLOBAL INC.
簡明合併財務報表附註
（金額以千計，股票和每股數據除外）
（未經審計）
 
1.      列報基礎
 
簡明合併財務報表中包含的信息未經審計，但包括所有正常和經常性調整，管理層認為，這些調整是公允列報中期所必需的。在本季度列報中，某些信息和腳註披露，包括通常包含在根據公認會計原則編制的合併財務報表中的關鍵和重要會計政策，已被精簡或省略。這些簡明合併財務報表應與我們在截至2022年12月31日的10-K表上提交的年度報告中包含的財務報表一起閲讀。

2.      重要的會計政策
 
整合原則
 
簡明合併財務報表包括DMC Global Inc.（“DMC”、“我們”、“我們的” 或 “公司”）及其控股子公司的賬目。只有持有控股權益的子公司才會合併。在合併中，所有公司間賬户、利潤和交易均已清除。

應收賬款

公司使用當前的預期信用損失模型來衡量其應收賬款的預期信用損失，該模型基於歷史經驗，根據當前狀況和合理且可支持的預測進行了調整。公司按業務、地理位置和/或客户風險狀況對應收賬款餘額進行了分類，並利用歷史和其他經驗在確認應收賬款時為信用損失設定了備抵金。為了衡量預期的信貸損失，我們選擇按業務部門彙總貿易應收賬款，並將每個細分市場的應收賬款餘額作為單獨的總數進行分析。在每個細分市場中，應收賬款都表現出相似的風險特徵。

在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，我們的預期虧損率反映了我們業務中存在的市場狀況的不確定性，包括供應鏈中斷、利率上升以及全球地緣政治和經濟不穩定。此外，我們還審查了未償應收賬款，包括賬齡餘額，在我們知道特定客户無法履行對我們的財務義務的情況下，我們會根據應付金額記錄一筆特定的備抵金，將確認的應收賬款淨額減至我們估計將要收取的金額。在我們的簡明合併運營報表中，記錄的津貼的抵消費用記入 “銷售和分銷費用”。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，淨準備金為美元317和 $141，分別被記錄下來。

下表彙總了我們每個業務領域客户應收賬款信貸損失準備金中迄今為止的活動：

世外桃源DynaEnergetNobelCladDMC Global Inc
可疑賬户備抵金，2022年12月31日
$244 $603 $78 $925 
本期預期信貸損失準備金— 451 — 451 
從津貼中扣除的註銷款(120)— (120)
收回先前儲備的金額(184)(126)— (310)
外幣匯率的影響及其他— 1 (2)(1)
可疑賬户備抵金，2023年9月30日
$60 $809 $76 $945 

10
目錄

可贖回的非控制性權益

2021年12月23日，DMC完成了對以下公司的收購 60Arcadia Products, LLC的會員權益百分比，Arcadia Products, LLC是一家由Arcadia, Inc.（統稱為 “Arcadia”）轉換而產生的科羅拉多州有限責任公司。Arcadia的有限責任公司運營協議（“運營協議”）包含公司在收購截止日期（“看漲期權”）三週年或之後從少數股權持有人那裏購買Arcadia剩餘權益的權利。同樣，Arcadia的少數股權持有人有權在收購截止日期（“看跌期權”）三週年或之後將其在Arcadia的剩餘權益出售給公司。看漲期權和看跌期權均允許各自的持有人根據運營協議中包含的預定義計算行使權利。

該公司最初將收購日的非控股權益的公允價值入賬。我們確定，看漲期權和看跌期權都不符合衍生品的定義，因為運營協議不允許合同淨結算，期權不能在運營協議之外通過市場機制結算，標的股票被視為流動性不足，因為它們不是公開交易的，因此不容易轉換為現金。此外，兩種期權的結算價格均基於與調整後收益掛鈎的預定義計算，而不是固定價格，該公式基於阿卡迪亞三年內調整後平均收益的倍數。因此，我們得出的結論是，看漲期權和看跌期權屬於非控股權益，因此不代表獨立工具。

鑑於非控股權益可能被贖回，贖回權不完全在公司控制範圍內，我們得出的結論是，非控股權益應根據ASC 480區分負債與股權（“ASC 480”）進行核算。非控股權益也有可能被贖回，因為證券可贖回的唯一標準是時間的流逝。因此，在簡明合併資產負債表中，可贖回的非控股權益歸類為臨時權益，與股東權益部分分開。

在收購後的每個資產負債表日期，必須進行兩次單獨的計算以確定可贖回的非控股權益的價值。首先，可贖回的非控股權益必須根據ASC 810合併（“ASC 810”）進行核算，根據該合併，歸屬於可贖回的非控股權益持有人的收入（虧損）和現金分配。發生這種情況之後，必須考慮ASC 480的適用條款，以確定是否需要進一步調整以增加可贖回的非控股權益的賬面價值。根據運營協議的條款，只有在可贖回的非控股權益的估計結算金額超過根據ASC 810計算的賬面價值時，才需要進行調整。如果需要進行此類調整，則該影響將立即記錄在留存收益中，因此不會影響簡明合併運營報表或綜合收益（虧損）。截至2023年9月30日和2022年12月31日，可贖回的非控股權益為美元187,522.

本票

為了使可贖回的非控股權益持有人相對於替代交易結構的税後對價均衡，收購完成後，公司立即貸款 $24,902致可贖回的非控股權益持有人。這筆貸款由無抵押本票作證，貸款將從出售可贖回的非控股權益持有人在阿卡迪亞的權益的收益中償還，無論是在行使看跌期權、看漲期權時獲得的，還是在向運營協議條款允許的第三方出售時獲得的。貸款必須在行使看跌期權或看漲期權時或在2051年12月16日之前全額償還，並已記錄在 “其他資產” 中 在簡明合併資產負債表中。

收入確認

公司的收入主要來自客户為有形商品支付的對價。公司按業務領域分析其不同的產品，以確定收入確認的適當依據。收入不是從與客户簽訂的合同以外的其他來源產生的，收入是扣除向客户徵收的任何税款後確認的，這些税款隨後匯給政府當局。與客户簽訂的合同不會產生任何實質性的前期運營成本。

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目錄

在DynaEnergetics和NobelClad業務領域轉移給客户的貨物的付款權是在某個時間點轉移控制權而不是根據任何其他標準轉移控制權時產生的。當控制權在某個時間點轉移到客户時，我們對在Arcadia業務領域轉移給客户的貨物的付款權通常也會產生；但是，某些基於項目的定製產品的控制權有時會隨着時間的推移移交給客户。付款條款和條件因合同而異，但條款通常包括合同中的付款要求 30到 90我們所有細分市場的天數。如果我們要求客户在訂單發貨之前提前付款，我們會記錄合同責任。鑑於我們每個細分市場的訂單啟動和訂單履行之間的時間很短，我們已經確定，我們的合同負債不包括重要的融資部分。 有關分類收入披露，請參閲附註9 “業務板塊”。

在我們提交的截至2022年12月31日的10-K表年度報告中，查看針對我們每個業務領域的其他收入確認政策披露。

所得税

我們確認遞延所得税資產和負債因財務報告和資產負債税基之間的暫時差異而產生的預期未來所得税後果。所得税税率或税法變化的任何影響均包含在頒佈期間的所得税規定中。税收抵免的遞延所得税影響被視為對所得税支出的即時調整。我們確認遞延所得税資產對所有可扣除的臨時差額的預期未來影響，前提是我們認為這些資產很有可能變現。根據當前情況，當遞延所得税資產的全部或部分可能無法變現時，我們會記錄估值補貼。在做出此類決定時，我們會考慮所有可用的正面和負面證據，包括未來現有應納税臨時差額的逆轉、預計的未來應納税所得額、税收籌劃策略、最近的財務運營及其相關的估值補貼（如果有）。

只有當根據職位的技術優點，税收狀況很有可能在審查（包括任何相關上訴或訴訟的解決）後得以維持時，我們才承認不確定的税收狀況所帶來的税收優惠。簡明合併財務報表中確認的此類頭寸的税收優惠被衡量為最終解決後很可能實現的最大收益。我們確認與運營費用中不確定的税收狀況相關的利息和罰款。

每股收益

在有淨收入的時期，公司使用兩類方法計算每股收益（“EPS”），這是一種收益分配公式，根據申報的股息和未分配收益的參與權確定 (i) 每類普通股（公司有單一類別的普通股）和（ii）參與證券的每股收益。限制性股票獎勵在淨收入期內被視為參與證券，因為它們作為普通股獲得不可沒收的股息權。限制性股票獎勵不計入淨虧損。

基本每股收益的計算方法是將調整可贖回的非控股權益後歸屬於公司股東的淨收益（虧損）除以該期間已發行普通股的加權平均數。公司普通股股東可獲得的淨收益（虧損）包括截至報告期末對可贖回的非控股權益價值的任何調整。有關可贖回非控股權益調整計算的進一步討論，請參閲上文 “可贖回的非控股權益” 部分。攤薄後的每股收益根據限制性股票獎勵、限制性股票單位、績效股票單位和其他潛在的稀釋性金融工具（稀釋性證券）的影響調整基本每股收益，只有在限制性股票獎勵、限制性股票單位、績效股票單位和其他潛在的稀釋性金融工具（稀釋性證券）的影響下才會調整基本每股收益。稀釋證券的影響通過應用（1）庫存股法或（2）兩類法中較高的稀釋係數反映在攤薄後的每股收益中。在所列的適用時期，使用兩類方法的攤薄每股收益比庫存股法更具稀釋性；因此，下面只包括了兩類法。
12
目錄

截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
據報道，歸屬於DMC Global Inc. 股東的淨收益$8,883 $6,717 $23,495 $8,981 
調整可贖回的非控股權益(1,263)2,256 (2,289)(4,996)
減去：參與證券的未分配淨收益(118)(136)(329)(61)
每股基本淨收益的分子：7,502 8,837 20,877 3,924 
加：分配給參與證券的未分配淨收益118 136 329 61 
減去：重新分配給參與證券的未分配淨收益(117)(136)(328)(61)
攤薄後每股淨收益的分子：$7,503 $8,837 $20,878 $3,924 
分母：
每股基本淨收益的加權平均流通股數19,543,251 19,381,489 19,492,212 19,352,638 
稀釋性證券的影響 (1)
53,324 305 48,766 4,695 
攤薄後每股淨收益的加權平均流通股數19,596,575 19,381,794 19,540,978 19,357,333 
歸屬於DMC Global Inc.股東的每股淨收益
基本$0.38 $0.46 $1.07 $0.20 
稀釋$0.38 $0.46 $1.07 $0.20 

(1)在截至2023年9月30日的三個月和九個月中， 3,239和 9,447股票分別被排除在外，因為它們的作用本來是反稀釋的。

遞延補償計劃

公司維持不合格遞延薪酬計劃（“計劃”），作為其針對某些員工的整體薪酬待遇的一部分。參與者有資格在延税的基礎上通過本計劃推遲部分年薪、年度激勵獎金和股權獎勵。延期加入該計劃不由公司提供相應或補貼，也沒有資格獲得高於市場的收益或優惠收益。

該計劃規定，遞延薪酬義務應根據參與者的繳款和選擇，通過交付固定數量的DMC普通股或現金來結算。對於遞延股權獎勵，在股權獎勵歸屬之後，在本計劃規定的期限之後，參與者可以選擇將股票獎勵的繳款分散到計劃參與者可以選擇的其他投資選擇中。一旦實現多元化，此類捐款將通過交付現金來結算。

公司設立了通常被稱為 “拉比信託” 的設保人信託，並出資了某些資產來償還計劃參與者的未來債務。這些資產受公司普通債權人的潛在債權約束。信託中持有的資產包括未歸屬的限制性股票獎勵（“RSA”）、既得公司股票獎勵、針對某些現任和前任員工的公司擁有的人壽保險（“COLI”），以及貨幣市場和共同基金。信託持有的未歸屬RSA和普通股反映在簡明合併資產負債表中 “按成本計算的庫存股和為遞延薪酬而持有的公司股票”，按普通股或未歸屬的RSA的面值計算。這些賬户未根據普通股公允價值的後續變化進行調整。COLI按現金退還價值入賬，而信託持有的貨幣市場和共同基金按公允價值入賬。

根據本計劃的條款，將以現金結算的遞延薪酬債務按應計制記賬。這些債務是根據計劃參與者選擇的標的投資期權的價值變化進行調整的。遞延薪酬義務將通過交付固定數量的公司普通股來結算，反映在 “普通股” 內的股東權益和可贖回非控股權益簡明合併報表中，按普通股或未歸屬的RSA的面值計算。這些賬户未根據普通股公允價值的後續變化進行調整。

13
目錄

在本報告所述期間，與遞延薪酬計劃相關的餘額如下。“預付費用和其他” 和 “其他流動負債” 中包含的金額涉及根據本計劃條款向我們的前首席執行官（“首席執行官”）進行的定期分配，該分配將在自2023年9月30日起的十二個月內進行。有關首席執行官過渡的更多信息，請參閲附註12。

資產負債表位置2023年9月30日2022年12月31日
遞延補償資產預付費用和其他$1,428 $— 
遞延補償資產其他資產8,087 13,566 
遞延補償義務其他流動負債1,428 — 
遞延補償義務其他長期負債11,673 15,292 

金融工具的公允價值

公允價值定義為在計量日市場參與者之間的有序交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格。我們必須根據估值的輸入以及它們在市場上可觀察到或不可觀察的程度，使用既定的層次結構進行公允價值測量。層次結構中的三個級別如下所示：

•第 1 級 — 根據截至計量日可訪問的活躍市場中相同資產或負債的報價（未經調整）對估值的輸入。

•第 2 級 — 估值的輸入包括不活躍的市場或類似資產或負債的活躍市場的報價、可觀察到的報價以外的投入，以及主要來自可觀察到的市場數據或由可觀察到的市場數據證實的投入。

•第 3 級 — 估值輸入是資產或負債不可觀察的輸入。

最高優先級分配給 1 級輸入，最低優先級分配給 3 級輸入。

現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款和應計費用的賬面價值接近其公允價值。我們的有價證券是使用活躍市場的報價進行估值的，這些報價自計量之日起即可獲得。我們的循環貸款和信貸額度下的定期貸款的賬面價值在未償還時接近其公允價值，因為這些工具的利率是浮動的，每月按市場利率重置。所有這些賬户餘額均被視為一級資產和負債。

我們的外幣遠期合約使用市場報價進行估值，或者使用基於當前市場匯率的收益率曲線模型確定。因此，我們將這些工具歸類為公允價值層次結構中的二級。貨幣市場基金和共同基金 $3,175截至 2023 年 9 月 30 日和 $8,444截至2022年12月31日，為履行未來遞延薪酬義務而持有的遞延薪酬按標的證券的市值進行估值，在公允價值層次結構中被歸類為二級資產。

截至2023年9月30日或2022年12月31日，我們沒有持有任何三級資產或負債。

最近的會計公告

我們已經考慮了最近發佈的所有會計公告，但尚未生效，我們預計任何公告不會對公司的簡明合併財務報表產生重大影響。

3.      庫存
 
庫存按成本（先入先出）或可變現淨值中較低者列報。庫存中包含的重要成本要素是材料、人工、運費、分包成本和製造間接費用。必要時，我們會通過記錄過剩、流動緩慢和過時庫存的準備金，將庫存減記為其可變現淨值。我們會定期審查現有庫存數量和價值，並將其與未來產品需求、市場狀況、生產要求和技術發展的估計值進行比較。

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目錄

截至2023年9月30日，庫存包括以下內容：
世外桃源DynaEnergetNobelCladDMC Global Inc
原材料$8,761 $25,215 $9,675 $43,651 
在處理中工作9,798 32,776 14,581 57,155 
成品56,665 28,012 — 84,677 
補給品— — 294 294 
庫存總額$75,224 $86,003 $24,550 $185,777 

截至2022年12月31日，庫存包括以下內容：
世外桃源DynaEnergetNobelCladDMC Global Inc
原材料$11,099 $23,701 $8,926 $43,726 
在處理中工作11,468 21,198 7,587 40,253 
成品55,074 16,802 456 72,332 
補給品— — 279 279 
庫存總額$77,641 $61,701 $17,248 $156,590 

4.      購買的無形資產
 
截至2023年9月30日，我們購買的無形資產包括以下內容：
格羅斯累積的
攤銷		網
核心技術$13,920 $(13,902)$18 
客户關係244,404 (62,894)181,510 
商標/商品名稱23,894 (4,497)19,397 
無形資產總額$282,218 $(81,293)$200,925 
 
截至2022年12月31日，我們購買的無形資產包括以下內容：
格羅斯累積的
攤銷		網
核心技術$14,063 $(14,031)$32 
客户待辦事項22,000 (22,000)— 
客户關係244,650 (47,254)197,396 
商標/商品名稱23,914 (3,417)20,497 
無形資產總額$304,627 $(86,702)$217,925 
 
截至2022年9月30日，我們未攤銷購買的無形資產的總價值從2022年12月31日起發生了變化，這是由於外幣折算造成的。

5.      合同負債
 
有時，我們會要求客户在訂單發貨之前預付款，以幫助我們為大宗訂單的庫存投資提供資金或將客户的信用額度保持在可接受的水平。 報告所述期間的合同負債如下：
2023年9月30日2022年12月31日
世外桃源$16,564 $27,634 
NobelClad10,003 3,661 
DynaEnerget1,990 785 
合同負債總額$28,557 $32,080 

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目錄

我們通常預計在不超過一年的時間內確認與合同負債相關的收入，但不可預見的情況可能會導致與合同負債相關的發貨延遲，主要是供應鏈延誤和中斷.

6.      租賃

該公司租賃用於製造業以及行政和銷售辦公室的不動產，並租賃汽車和辦公設備。公司在合同開始時確定合同是否包含租賃安排。對於公司作為承租人的租賃，租賃分為融資租賃或運營租賃。使用權（“ROU”）資產最初按租賃期內租賃付款的現值加上初始直接成本（如果有）來衡量。如果租賃沒有提供貼現率，也無法輕易確定隱含利率，則使用遞增借款利率來確定未來租賃付款的現值。在簡明合併運營報表中，最低租賃付款額的租賃費用在租賃期限內按直線方式確認。公司租賃協議中的租賃和非租賃部分一起核算。可變租賃付款在債務發生期間確認。公司沒有以公司為出租人的租約。

公司幾乎所有的租賃安排都被歸類為經營租賃。在本報告所述期間，ROU的資產和租賃負債餘額如下：
2023年9月30日2022年12月31日
ROU 資產$44,661 $48,470 
當前的租賃負債7,290 7,041 
長期租賃負債39,288 43,001 
租賃負債總額$46,578 $50,042 

ROU 資產在” 中報告其他資產” 而當前的租賃負債則在”其他流動負債” 而長期租賃負債在” 中報告其他長期負債” 在公司的簡明合併資產負債表中。為經營租賃負債支付的現金在公司的簡明合併現金流量表中記錄為運營現金流出。

阿卡迪亞向與可贖回的非控股權益持有人和阿卡迪亞前總裁有關聯的實體租賃某些辦公、製造、分銷和倉庫設施。曾經有 八關聯方租約自2023年9月30日起生效，到期日從2023年到2026日曆年不等，不包括任何續訂選項。截至2023年9月30日，為關聯方租賃確認的ROU資產和相關租賃負債總額為美元26,291和 $27,062，分別地。

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，運營租賃費用為美元3,349和 $2,872，分別地。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，運營租賃費用為美元9,504和 $8,413，分別地。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，關聯方租賃費用為美元1,156和 $3,469，分別計入每個期間，幷包含在運營租賃費用總額中。在所列的任何時期，短期和可變租賃成本都不大。

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目錄

7.      債務
 
未償借款包括以下內容：
2023年9月30日2022年12月31日
銀團信貸協議：  
美元循環貸款$— $— 
定期貸款121,250 135,000 
德國商業銀行信貸額度— — 
未償借款121,250 135,000 
減去：債務發行成本(1,790)(2,202)
債務總額119,460 132,798 
減去：長期債務的流動部分(15,000)(15,000)
長期債務$104,460 $117,798 

銀團信貸協議

2021 年 12 月 23 日，我們簽訂了 五年 $200,000銀團信貸協議（“信貸額度”），其中包括 $150,000定期貸款，可攤還於 10每年本金的百分比，在2026年信貸額度到期日為未償餘額支付氣球，並允許最高為美元的循環貸款50,000。信貸額度具有手風琴功能，可將承諾增加$100,000根據循環貸款類別和/或增加定期貸款，但須經適用貸款人批准。我們與一個集團簽訂了信貸額度 四銀行，由北卡羅來納州KeyBank擔任行政代理人。信貸額度由DMC的某些資產擔保，包括應收賬款、庫存和固定資產，包括Arcadia及其子公司，以及DMC及其子公司的擔保和股票質押。
美元以下的借款150,000定期貸款和 $50,000循環貸款限額可以採用調整後的每日簡單擔保隔夜融資利率（“SOFR”）貸款或一個月調整後的定期SOFR貸款的形式。此外，循環貸款的美元借款可以採用基準利率貸款的形式（基準利率借款基於行政代理人最優惠利率、調整後的聯邦基金利率或調整後的SOFR利率中較高者）。SOFR 貸款按適用的 SOFR 利率加上適用的保證金（不同於 1.50% 至 3.00%)。基準利率貸款按規定的基本利率加上適用的保證金（不同於 0.50% 至 2.00%)。截至2023年9月30日， 不這把左輪手槍的款項尚待支付。

信貸額度包括各種契約和限制，其中一些契約和限制涉及向股東支付股息或其他分配；贖回股本；承擔額外債務；主要資產的抵押、質押或處置；以及維持規定的比率。

在信貸額度中，槓桿率定義為過去四個季度最後一天的合併融資債務（定義在信貸額度中）與該期間的合併預計息税折舊攤銷前利潤（定義見信貸額度）的比率。我們的信貸額度允許的最大槓桿率為 3.0從截至2023年6月30日的季度及以後的季度降至1.0。

在信貸額度中，還本付息覆蓋率的定義為合併預估息税折舊攤銷前利潤減去以現金支付的資本分配（根據運營協議發行的優先股的資本分配除外）、合併的無資金資本支出（定義見信貸額度）和淨現金所得税的比率除以現金利息支出、以現金支付的優先股的任何股息和資金負債的定期本金支付總額性。根據我們的信貸額度，允許的最低還本付息覆蓋率為 1.35到 1.0。

截至2023年9月30日，我們遵守了債務協議的所有財務契約和其他條款。

我們還在一家德國銀行維持信貸額度，其借貸能力為歐元7,000用於某些歐洲業務。該信貸額度還用於向客户發放銀行擔保，以擔保他們支付的預付款。截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們有 不該信貸額度下的未償借款和歐元的銀行擔保2,491和 €2,221, 分別由信貸額度擔保.信貸額度是無限期的，銀行可以隨時取消。
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目錄

“長期債務” 中包含的遞延債務發行成本為美元1,790和 $2,202分別截至2023年9月30日和2022年12月31日。遞延債務發行成本將在信貸額度的剩餘期限內攤銷，該信貸額度將於2026年12月23日到期。

8.     所得税

每個報告期的有效税率與美國的法定税率不同，這主要是由於每個司法管轄區在相應時期對合並税前收入的繳款存在差異，美國和外國税率之間的差異（範圍從 20% 至 33%）、賬面收入和應納税所得額之間的永久差額，以及可贖回的非控股權益持有人的收入或虧損。

出於美國税務目的，Arcadia被視為合夥企業。除某些州税外，收入或虧損流向股東，並在股東層面徵税。合併所得税準備金中不包括與阿卡迪亞收入或虧損相關的税收影響，這些影響包含在合併税前業績中，但歸因於可贖回的非控股權益持有人。

我們評估現有的正面和負面證據，以估計未來是否會產生足夠的應納税收入來使用現有的遞延所得税資產。此外，合併財務報表級別的三年累計虧損可能被視為影響本身不處於三年累計虧損狀況的司法管轄區的負面證據。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，除了與遞延所得税資產餘額變化相關的相應調整外，我們沒有記錄對先前設定的估值補貼的任何調整。這些調整對簡明合併運營報表沒有影響。公司將繼續監測遞延所得税資產的可變現性以及估值補貼的需求，並將在事實支持此類變化的時期內記錄調整情況。

《減税和就業法》（“TCJA”）規定，國外收入通常可以匯回美國，而不會產生聯邦税收後果。我們已經評估了這樣的説法，即我們的外國子公司的累積收益可以無限期地進行再投資。我們將繼續對國際子公司的收益進行永久再投資，因此我們不提供將這些收益分配給美國母公司可能產生的美國所得税或預扣税。如果任何此類收益最終以股息或其他形式分配給美國，或者如果我們的國際子公司的股票被出售或轉讓，我們可能需要繳納額外的美國聯邦和州所得税。由於收入匯回的途徑多種多樣，而且這些收入中有很大一部分沒有流動性，因此估算這些未分配的國外收入可能要繳納的額外税款金額是不切實際的。

9.      業務板塊
 
我們的業務組織為 三細分市場：Arcadia、DynaEnergetics 和 NobelClad。2021 年 12 月，DMC 收購了 60% 阿卡迪亞控股權。Arcadia為商業建築市場提供建築產品，包括外部和內部框架系統、幕牆、窗户、門和室內隔板；它還為高端住宅建築市場提供定製的門窗。DynaEnergetics設計、製造和分銷高度工程化的產品，這些產品被全球石油和天然氣行業主要用於油氣井的穿孔。NobelClad 是生產用於製造耐腐蝕工業加工設備的爆炸焊接複合金屬板以及用於建造通勤軌道車輛、船舶和液化天然氣 (LNG) 加工設備的專用過渡接頭的領導者。

我們的應報告細分市場是單獨管理的戰略業務部門，提供不同的產品和服務，每個細分市場都有單獨的財務信息，首席運營決策者（“CODM”）在分配資源和評估業績時定期評估這些信息。每個細分市場的產品面向不同的客户類型，需要不同的製造工藝和技術。
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目錄

區段信息如下：
 
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
淨銷售額：
世外桃源$71,455 $80,697 $230,951 $225,127 
DynaEnerget72,998 70,372 239,720 186,776 
NobelClad27,694 23,396 74,481 67,109 
淨銷售額$172,147 $174,465 $545,152 $479,012 

截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
所得税前收入（虧損）：
世外桃源$6,476 $3,742 $19,189 $3,521 
DynaEnerget10,871 11,978 41,772 26,585 
NobelClad5,232 2,505 12,560 5,690 
分部營業收入22,579 18,225 73,521 35,796 
未分配的公司費用(3,382)(2,939)(14,283)(10,490)
未分配的股票薪酬*
(1,495)(1,885)(7,319)(5,883)
其他收入（支出），淨額302 120 (337)(35)
利息支出，淨額(2,392)(1,771)(7,205)(4,058)
所得税前收入$15,612 $11,750 $44,377 $15,330 

截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
折舊和攤銷：
世外桃源$6,621 $7,966 $19,631 $34,818 
DynaEnerget1,697 1,957 5,212 5,908 
NobelClad712 899 2,152 2,725 
分部折舊和攤銷9,030 10,822 26,995 43,451 
企業和其他97 104 300 281 
合併折舊和攤銷$9,127 $10,926 $27,295 $43,732 

* 股票薪酬不分配給全資板塊DynaEnergetics和NobelClad。Arcadia板塊的股票薪酬分配為 60此類開支的百分比歸於公司，而其餘的 40% 歸於可贖回的非控股權益持有人。

在下表中，所有業務領域淨銷售額的地理分佈均基於客户所在地。Arcadia的淨銷售額與美國建築師協會提供的美國區域定義一致。
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目錄


世外桃源
 截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
 2023202220232022
西方$58,572 $63,281 $183,829 176,288 
南方6,869 12,139 22,261 27,362 
東北4,001 2,958 17,991 11,880 
中西部2,013 2,319 6,870 9,597 
Total Arcadia$71,455 $80,697 $230,951 $225,127 

DynaEnerget
 截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
 2023202220232022
美國$56,739 $55,999 $189,104 $146,297 
加拿大4,975 4,341 17,883 14,453 
阿曼2,414 704 5,548 2,695 
科威特1,342 193 3,492 1,272 
印度尼西亞630 1,051 2,318 1,903 
阿拉伯聯合酋長國548 308 4,506 1,524 
世界其他地區(1)
6,350 7,776 16,869 18,632 
Total dynaEnerg$72,998 $70,372 $239,720 $186,776 

(1) 世界其他地區不包括任何銷售額超過本報告所述期間DynaEnergetics總收入5％的國家。

NobelClad
 截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
 2023202220232022
美國$13,279 $9,120 $33,643 $29,055 
大韓民國3,691 672 4,294 1,510 
加拿大2,334 3,161 6,048 6,952 
德國1,579 2,055 4,393 3,215 
沙特阿拉伯1,106 — 3,104 1,995 
法國1,021 472 2,101 1,625 
中國743 1,100 3,810 3,467 
阿拉伯聯合酋長國607 1,003 3,273 2,705 
澳大利亞534 844 677 1,499 
比利時463 165 1,937 507 
瑞典353 1,096 871 2,179 
荷蘭276 357 1,038 1,464 
巴西88 1,227 1,834 1,240 
世界其他地區 (1)
1,620 2,124 7,458 9,696 
NobelClad 總計$27,694 $23,396 $74,481 $67,109 

(1) 世界其他地區不包括任何銷售額超過所述期間NobelClad總收入5％的個別國家。

在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，一位 DynaEnergetics 客户約佔比 15% 和 12分別佔合併淨銷售額的百分比。同一個 DynaEnergetics 客户佔了大約 20% 和 15截至2023年9月30日和2022年12月31日，分別佔合併應收賬款的百分比。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，沒有一個客户佔合併淨銷售額的10％以上。

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目錄

10.      衍生工具

我們面臨匯率波動導致的外幣兑換風險，主要是美元兑歐元、美元兑加元，以及在較小程度上由子公司以本位幣以外貨幣計價的公司間和第三方交易所產生的其他貨幣。如果這些交易在報告期末未結算，或者在交易結算時已實現的收益或虧損，則這些交易的匯率變動會導致未實現的損益。我們使用外幣遠期合約來抵消外幣計價資產和負債頭寸的外匯匯率波動。這些合約均未被指定為會計套期保值，遠期合約公允價值的所有變動均在我們的簡明合併運營報表中的 “其他收益（費用），淨額” 中確認。

我們與專業的外匯經紀公司以及其他大型金融機構合作執行衍生品。衍生品協議固有的主要信用風險是，協議對手不履行協議可能會造成損失。在合同簽訂之初，我們會持續審查交易對手的信用風險。我們預計，我們的交易對手將能夠充分履行協議規定的義務，但如果對交易對手的履約能力產生疑問，我們將採取行動。

截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司持有的遠期合約的名義淨額為美元32,333和 $21,907，分別地。截至2023年9月30日和2022年12月31日，未償遠期合約的公允價值為美元0.

下表反映了所列期間套期保值活動的淨收益（虧損）的地點和金額。這些套期保值淨收益（虧損）抵消了正常業務過程中記錄的外幣損益，下文未列出。
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
衍生物運營聲明地點2023202220232022
外幣合約其他收入（支出），淨額$(1,079)$(637)$(901)$(789)

11.    承付款和意外開支

或有負債

當虧損既可能發生又可以合理估算時，公司記錄或有負債的應計額。如果損失範圍內的某個金額似乎比該範圍內的任何其他金額都要好，則該金額應計為應計金額。如果某一損失範圍內的任何金額似乎都不比任何其他金額更好，則應計該範圍內的最低金額。

法律訴訟

我們可能會不時捲入正常業務過程中出現的各種訴訟和法律訴訟。但是，訴訟存在固有的不確定性，這些或其他事項可能會不時產生不利結果，從而損害我們的業務。除下述情況外，我們目前尚不知道有任何此類法律訴訟或索賠會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生單獨或總體上的重大不利影響：

工資和工時事宜

Felipe 訴 Arcadia, Inc. 和 One Stop 就業服務公司（“一站式”）。該申訴於2021年10月22日在洛杉磯高等法院提出，旨在指控在申訴之日之前的四年中代表One Stop或Arcadia工作的所有非豁免加利福尼亞州員工提起集體訴訟。One Stop 是一家提供臨時工的人力資源機構，包括為阿卡迪亞提供臨時工。該申訴陳述了根據加利福尼亞州勞動法及其一般不公平商業行為法案、《加州商業與職業法》第17200條提出的索賠。原告隨後無偏見地駁回了集體訴訟，承認阿卡迪亞的仲裁協議可能禁止此類集體索賠。原告還根據加利福尼亞州的《私人檢察長法》（“PAGA”）提起了單獨的訴訟，指控存在基本相同的工資和工時違規行為。該行動包括阿卡迪亞的其他員工。加利福尼亞最高法院最近裁定，仲裁協議不禁止代表性的PAGA索賠。原告已開始就個人索賠進行仲裁，仲裁定於2024年進行。同時，PAGA的代表聲稱是
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在個別仲裁索賠得到解決或原則上完成下述和解之前，中止並可能繼續暫緩執行。

Mayorga 訴 Arcadia, Inc. 該申訴於 2021 年 11 月 15 日在洛杉磯高等法院提出。它聲稱代表公司在提出申訴之日前四年內在公司工作的所有非豁免加州員工提起集體訴訟。它聲稱的索賠與《公約》中提出的索賠大致相似 菲利佩案件，但不包括作為被告的 “一站式”。原告修改了申訴，刪除了集體訴訟索賠和任何個人非PAGA索賠。因此，原告的申訴現在僅限於PAGA集體訴訟索賠。但是，原告僅以個人為基礎開始對其工資和工時索賠進行仲裁，並已指定一名仲裁員來裁決這些索賠。剩下的 馬約爾加PAGA 代表的索賠現已分配給與該法官相同的法官 菲利佩案例。如 菲利佩，這些PAGA代表的索賠目前暫停執行，如果原則上沒有達成和解，則很可能會一直擱置到和解完成或個人仲裁完成之前。

我們已經調解了 馬約爾加索賠, 因此原則上達成了和解.阿卡迪亞已同意支付 $375總計 $600和解金額，以解決其在兩個 PAGA 索賠中所佔的部分 馬約爾加和 菲利佩行動。按照目前的提議，雙方原則上同意，和解協議將包括原告的個人索賠 菲利佩。只有雙方就包含所有和解條款的最終書面文件達成協議，並且只有在法院批准此類和解的情況下，和解才會成為最終協議。不保證這兩種情況都會發生。

在截至2023年9月30日的九個月中，阿卡迪亞預留了美元375這是其目前為解決所有PAGA索賠而估算的損失.根據股權購買協議，公司因迄今為止確認的與這些事項有關的責任而獲得賠償。因此，還確認了抵消性應收賬款，因此在截至2023年9月30日的九個月中，公司的簡明合併運營報表沒有受到任何影響。

關於Felipe 的剩餘的個人索賠，如果原則上沒有通過和解解決，Arcadia打算大力辯護菲利佩和 馬約爾加 行動。由於這些問題的性質和固有的不確定性，在這種情況下，不可能評估出現不利結果的可能性，也無法估計潛在損失的金額或範圍（如果有的話）。

12. 首席執行官過渡

在2023年第一季度，公司與其前首席執行官簽訂了離職協議，根據該協議，前首席執行官獲得了與其先前與公司簽訂的僱傭協議一致的某些遣散費。這些遣散補助金包括18個月的工資、一次性現金補助金以及未償股權獎勵的加速歸屬。在截至2023年9月30日的九個月中，公司確認了美元1,621遣散費相關費用和 $3,040與加速歸屬未償還股權獎勵相關的股票薪酬支出。這些費用在簡明合併運營報表的 “一般和管理費用” 中確認。
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析
 
以下討論應與我們的歷史合併財務報表和附註一起閲讀，這些報表和附註包含在截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中。
 
除非另有説明，否則所有美元數字均以千 (000) 表示。
 
概述
 
普通的

DMC Global Inc.（“DMC”、“我們”、“我們的” 或 “公司”）擁有並經營Arcadia、DynaEnergetics和NobelClad，這三家創新的輕資產製造企業，為建築、能源、工業加工和運輸市場的利基細分市場提供差異化產品和工程解決方案。我們的每家企業都提供一套獨特的高度工程化產品和差異化解決方案，並且每家公司都在各自的市場中樹立了領先地位。我們的業務尋求利用其產品和服務差異化來增加市場份額，擴大利潤率，增加現金流並提高股東價值。

我們的業務遵循明確而有説服力的戰略，並由優秀的領導團隊領導，我們為這些團隊提供業務資源和資本支持。我們採取有針對性的資本配置方法，並與我們的商業領袖合作，尋找能夠推進其運營戰略併產生誘人回報的投資。我們的方法可以幫助我們的投資組合公司發展其核心業務，啟動新計劃，升級技術和系統，擴大市場並提高競爭地位。我們的文化是促進本地創新而不是集中控制。DMC總部位於科羅拉多州布魯姆菲爾德，在納斯達克上市，股票代碼為 “BOOM”。

世外桃源

2021年12月23日，DMC完成了對Arcadia Products, LLC60％會員權益的收購。Arcadia Products, LLC是一家科羅拉多州有限責任公司，源於阿卡迪亞公司（統稱 “阿卡迪亞”）的轉讓。Arcadia向商業建築市場提供建築產品，包括外部和內部框架系統、幕牆、窗户、門和內部隔板。此外，Arcadia還為高端住宅建築市場提供定製的門窗。

為阿卡迪亞銷售的產品成本包括製造中使用的鋁、油漆和其他原材料的成本，以及員工薪酬和福利、製造設施租賃費用、製造設備折舊、用品和其他製造管理費用。

DynaEnerget

DynaEnergetics設計、製造和分銷高度工程化的產品，這些產品被全球石油和天然氣行業主要用於油氣井的穿孔。這些產品主要銷往美國、歐洲、加拿大、非洲、中東和亞洲的油田服務公司。完井過程中使用的穿孔產品的市場通常與石油和天然氣勘探和生產活動相對應。完井作業變得越來越複雜，這反過來又增加了對本質安全、可靠和技術先進的穿孔系統的需求。

為DynaEnergetics銷售的產品成本包括用於製造成型裝藥、引爆產品和穿孔槍的金屬、炸藥和其他原材料的成本，以及員工薪酬和福利、製造設施和設備的折舊、用品和其他製造管理費用。

NobelClad

NobelClad 生產爆炸焊接複合金屬板，用於建造耐腐蝕的工業加工設備以及通勤軌道車輛、船舶和液化天然氣 (LNG) 處理設備的專用過渡接頭。雖然對我們產品的大部分需求是由現有工廠和設施的維護和改造項目推動的，但石化加工、煉油和鋁冶煉設施的新項目也佔總需求的很大一部分。這些行業本質上往往是週期性的，新訂單流入的時間仍然難以預測。我們使用待辦事項（定義為當時所有未完成的公司採購訂單和承諾）來衡量我們NobelClad業務的近期前景。大多數確定的採購訂單和承諾都是在十二個月內兑現和發貨的。NobelClad的待辦事項從2022年12月31日的55,451美元增加到2023年9月30日的60,821美元。

為NobelClad出售的產品成本包括用於製造複合金屬板和過渡接頭的金屬、爆炸性粉末和其他原材料的成本，以及員工薪酬和福利、外部加工成本、製造設備折舊、製造設施租賃費用、供應和其他製造管理費用。

影響結果的因素

•2023年第三季度的合併銷售額為172,147美元，而2022年第三季度的合併銷售額為174,465美元，下降了1％。銷售業績的下降是由阿卡迪亞的銷售下降推動的。

•阿卡迪亞報告稱，2023年第三季度的銷售額為71,455美元，與2022年第三季度相比下降了11％。下降的主要原因是基本鋁金屬價格下跌導致客户定價降低，以及對商用內飾產品的需求疲軟以及實施新的ERP系統帶來的短暫運營挑戰推動的銷量減少。

•由於DS穿孔系統的銷量增加，DynaEnergetics在2023年第三季度的銷售額為72998美元，與2022年第三季度相比增長了4％。國際銷售增長d 13%而北美的銷售額增長了2％。北美的銷售增長受到活躍鑽機和水力壓裂人員減少的影響，這導致完井活動減少。

•NobelClad在2023年第三季度的銷售額為27,694美元，與2022年第三季度相比增長了18％，這反映了核心能源和石化終端市場的健康活動。

•2023年第三季度的合併毛利為30.6％，而2022年第三季度的合併毛利為29.4％。儘管毛利潤與去年相當，但這一百分比的增長歸因於Arcadia的利潤率回升，因為基本鋁金屬價格的下跌超過了客户定價的下降。有利的項目和區域組合，以及NobelClad更好地吸收固定制造管理費用，也促成了百分比的提高。

•2023年第三季度的合併銷售、一般和管理（SG&A）費用為28,713美元，而2022年第三季度為30,544美元。

•截至2023年9月30日，現金和有價證券為35,576美元，較2022年12月31日的25,144美元現金增加了10,432美元。增長主要歸因於運營產生的現金。

•截至2023年9月30日，該公司的槓桿比率根據其信貸額度計算，為1.26比1.0，而允許的最大比率為3.0比1.0。該公司使用截至2023年9月30日的淨負債計算得出的調整後槓桿比率為0.89比1.0。

外表

Arcadia主要為美國西部和西南部的商業建築產品市場以及美國各地的高端住宅市場提供服務。新的企業資源規劃 (ERP) 系統的第一階段於2023年7月上線，預計將提高整個阿卡迪亞的運營效率和內部控制環境。儘管ERP的轉換導致本季度初的運營短暫放緩，但隨着第三季度的推進，Arcadia的業績有所改善。該業務預計將在第四季度在這些改善的基礎上再接再厲，並受益於其多樣化的商業外觀和高端住宅市場的穩定需求。該公司預計，季節性和年度設施維護將部分抵消這些改善。

在北美，第三季度 根據美國能源信息管理局的數據，完井活動與第二季度相比下降了約10％。這種下降，加上本季度末出現的客户項目延遲，對DynaEnergetics的需求產生了負面影響。 我們認為，由於活躍鑽機和水力壓裂人員數量的減少，北美的完井活動將在2023年第四季度保持疲軟。 DynaEnergetics正在實施更高效的製造流程，並將在2023年推出幾款優質產品，這些產品共同預計將提高長期利潤率。近年來和2023年第一季度，專利訴訟費用增加了我們的一般和管理費用；但是，這些成本在2023年第二和第三季度大幅降低，預計在今年餘下的時間裏將保持在較低水平。

NobelClad 對用於液化天然氣行業的 Cylindra™ 低温過渡接頭的需求不斷增加，而下游能源和石化行業的維修和維護工作也為財務業績的改善做出了貢獻。截至2023年9月30日，NobelClad的積壓額為60,821美元，高於截至2022年12月31日的55,451美元。我們預計積壓的大多數訂單將在 12 個月內發貨。

2023年1月，公司宣佈任命邁克爾·庫塔和大衞·阿爾多斯為臨時聯席總裁兼首席執行官。此外，DMC任命埃裏克·沃爾特為新任首席財務官，阿卡迪亞任命詹姆斯·奇爾科夫為新任總裁。2023年8月4日，公司任命邁克爾·庫塔為總裁兼首席執行官兼董事。戴維·阿爾多斯仍然是公司董事會成員，並再次被任命為董事長，自2023年8月4日起生效。與這些領導層變動相關的短期優先事項包括加快Arcadia的整合，增強DynaEnergetics的盈利能力，使用NobelClad推出的新產品取得商業成功，以及通過更有效的營運資金管理和有針對性的成本削減來改善公司的整體現金流。

非公認會計準則財務指標的使用

調整後的息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則（公認會計原則）衡量標準，我們認為該指標是衡量我們持續經營業績的重要指標，我們將其用於運營和財務決策。我們將息税折舊攤銷前利潤定義為淨收益（虧損）加上淨利息、税款、折舊和攤銷。調整後的息税折舊攤銷前利潤不包括基於股票的薪酬、重組費用和資產減值費用（如果適用），並酌情不包括管理層在評估DMC運營業績時未使用的非經常性項目（詳見下表）。歸屬於DMC Global Inc.股東的調整後息税折舊攤銷前利潤不包括歸因於阿卡迪亞40％可贖回非控股權益的調整後息税折舊攤銷前利潤。對於我們的業務部門，調整後的息税折舊攤銷前利潤被定義為營業收入（虧損）加上折舊、攤銷、分配的股票薪酬（如果適用）、重組費用和資產減值費用（如果適用），以及管理層在評估經營業績時未使用的非經常性項目（如果適用）。因此，在月度運營審查中使用的內部管理報告以調整後的息税折舊攤銷前利潤為特徵，某些管理激勵獎勵部分基於該年度實現的調整後息税折舊攤銷前利潤金額。

調整後的淨收益（虧損）定義為歸屬於DMC Global Inc. 股東的淨收益（虧損）加上重組費用和資產減值費用（如果適用），以及管理層在評估DMC經營業績時未使用的非經常性項目。調整後的攤薄後每股收益定義為歸屬於DMC Global Inc. 股東的攤薄後每股收益（不包括可贖回的非控股權益的調整）加上重組費用和資產減值費用（如果適用），以及管理層在評估DMC經營業績時未使用的非經常性項目。

之所以列報調整後的淨收益（虧損）和調整後的攤薄後每股收益，是因為管理層認為這些衡量標準有助於瞭解重組、減值和其他非經常性費用分別對DMC淨收益（虧損）和攤薄後每股收益的影響。

淨負債是我們用來補充簡明合併財務報表中信息的非公認會計準則指標。我們將淨負債定義為總負債減去總現金、現金等價物和有價證券。除了根據公認會計原則制定的傳統指標外，公司還使用這些信息來評估其業績，我們認為某些投資者也可能會這樣做。

本報告中出現非公認會計準則財務指標並不意味着應單獨考慮此類指標，也不是為了替代或優於DMC的GAAP信息，並提醒投資者，非公認會計準則財務指標的用處有限。鑑於並非所有公司都使用相同的計算方法，DMC對非公認會計準則財務指標的列報可能無法與其他公司的同名指標相提並論。
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合併經營業績

截至2023年9月30日的三個月，而截至2022年9月30日的三個月為截至2022年9月30日的三個月
截至9月30日的三個月
20232022$ 零錢% 變化
淨銷售額$172,147 $174,465 $(2,318)(1 %)
毛利52,597 51,338 1,259 2 %
毛利百分比30.6 %29.4 %
成本和支出：
一般和管理費用16,259 19,796 (3,537)(18 %)
佔淨銷售額的百分比9.4 %11.3 %
銷售和分銷費用12,454 10,748 1,706 16 %
佔淨銷售額的百分比7.2 %6.2 %
已購無形資產的攤銷5,667 7,385 (1,718)(23 %)
佔淨銷售額的百分比3.3 %4.2 %
重組費用和資產減值515 8 507 6,338 %
營業收入17,702 13,401 4,301 32 %
其他收入，淨額302 120 182 152 %
利息支出，淨額(2,392)(1,771)(621)35 %
所得税前收入15,612 11,750 3,862 33 %
所得税準備金4,087 3,537 550 16 %
淨收入11,525 8,213 3,312 40 %
減去：歸屬於可贖回非控股權益的淨收益2,642 1,496 1,146 77 %
歸屬於DMC Global Inc.的淨收益8,883 6,717 2,166 32 %
調整後的息税折舊攤銷前利潤歸屬於DMC Global Inc.$24,607 $21,751 $2,856 13 %

淨銷售額 截至2023年9月30日的三個月，價格為172,147美元，與2022年同期相比下降了1％，這主要是由於阿卡迪亞的銷售額下降。

毛利百分比為30.6％，而2022年同期為29.4％。與去年相比的改善歸因於Arcadia的利潤率回升，因為基本鋁金屬價格的下跌超過了客户定價的下降。良好的項目和區域組合，以及NobelClad更好地吸收固定制造管理費用，也為業績的改善做出了貢獻。

一般和管理費用 截至2023年9月30日的三個月中，與2022年同期相比減少了3537美元。較低的開支 是由下降推動的 DynaEnergetics的專利侵權訴訟費用為1,305美元，業務部門補償成本為1,014美元，NobelClad的ERP系統實施成本為447美元，股票補償費用為374美元，折舊費用為135美元。

銷售和分銷費用 截至2023年9月30日的三個月中，與2022年同期相比增加了1706美元。支出增加的主要原因是補償成本增加了1,011美元，壞賬支出增加了354美元，運費和供應成本增加了228美元。

已購無形資產的攤銷在截至2023年9月30日的三個月中，由於阿卡迪亞客户積壓購買的無形資產已於2022年全部攤銷，因此與2022年同期相比減少了1,718美元。

營業收入截至2023年9月30日的三個月中為17,702美元，而2022年同期為13,401美元。營業收入的增加是Arcadia和NobelClad財務業績改善的結果。

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其他收入，淨額 的 $302 在截至2023年9月30日的三個月中，主要與未實現的外匯匯率淨收益有關。當子公司進行以本位幣以外幣計價的公司間交易和第三方交易時，包括用於抵消某些外幣計價資產和負債頭寸外匯匯率波動的外幣遠期合約，就會產生貨幣損益。

利息支出，淨額 的 $2,392 在截至2023年9月30日的三個月中，由於與定期貸款相關的浮動利率上升，與2023年同期相比增長了35％。

所得税準備金 在截至2023年9月30日的三個月中，所得税前收入為4,087美元，為15,612美元。我們最重要的業務位於美國，其法定所得税税率為21％，德國的合併法定所得税税率為32％。這些司法管轄區之間的所得税前收入或虧損混合是我們21％的法定税率與有效税率之間差異的主要驅動因素之一。本季度的有效利率受到税前所得和州税的地理組合的不利影響。歸屬於可贖回的非控股權益持有人的Arcadia的經營業績不在DMC徵税，這在一定程度上抵消了對有效税率的有利影響。在截至2022年9月30日的三個月中，我們記錄的所得税前所得税準備金為3537美元，為11,750美元。上一年度的利率受到前面討論的相同因素的影響。

歸屬於DMC Global Inc.的淨收益 截至2023年9月30日的三個月中，價格為8,883美元，而2022年同期為6,717美元。

調整後 EBITDA 在截至9月30日的三個月中，2023年與2022年同期相比有所增長，這主要是由於NobelClad的業績有所改善。有關調整後息税折舊攤銷前利潤的使用説明，請參閲上文 “非公認會計準則財務指標的使用”。以下是最直接可比的GAAP指標與調整後的息税折舊攤銷前利潤的對賬表。
截至9月30日的三個月
 20232022
淨收入$11,525 $8,213 
利息支出，淨額2,392 1,771 
所得税準備金4,087 3,537 
折舊3,460 3,541 
已購無形資產的攤銷5,667 7,385 
EBITDA27,131 24,447 
基於股票的薪酬1,832 2,242 
首席執行官過渡費用 (1)
805 — 
重組費用和資產減值515 8 
其他收入，淨額(302)(120)
調整後 EBITDA29,981 26,577 
減去：歸屬於可贖回的非控股權益的調整後息税折舊攤銷前利潤(5,374)(4,826)
調整後的息税折舊攤銷前利潤歸屬於DMC Global Inc.$24,607 $21,751 

(1)該公司與其前首席執行官於2023年第一季度簽訂了分居協議。結合本次活動以及調整短期舉措的優先順序，我們在2023年第三季度承擔了與首席執行官過渡和獵頭公司805美元成本相關的某些費用。

調整後的淨收益和調整後的攤薄後每股收益 在截至9月30日的三個月中，2023年與2022年同期相比有所增加，這主要是由於上述因素。有關使用非公認會計準則指標的解釋，請參閲上文 “使用非公認會計準則財務指標”。以下是最直接可比的GAAP指標與調整後淨收益和調整後的攤薄每股收益的對賬表。

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截至2023年9月30日的三個月
金額
每股 (1)
歸屬於DMC Global Inc.的淨收益 (2)
$8,883 $0.45 
首席執行官過渡費用，扣除税款620 0.03 
重組費用和資產減值，扣除税款358 0.02 
經調整後$9,861 $0.50 
(1)使用攤薄後的加權平均流通股票19,596,575股計算
(2) 調整可贖回的非控股權益前歸屬於DMC Global Inc.的淨收益

截至2022年9月30日的三個月
金額
每股 (1)
歸屬於DMC Global Inc.的淨收益 (2)
$6,717 $0.35 
NobelClad 重組費用，扣除税款5 — 
經調整後$6,722 $0.35 
(1) 使用攤薄後的加權平均流通股票19,381,794股計算
(2) 調整可贖回的非控股權益前歸屬於DMC Global Inc.的淨收益

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截至2023年9月30日的九個月與截至2022年9月30日的九個月相比
截至9月30日的九個月
20232022$ 零錢% 變化
淨銷售額$545,152 $479,012 $66,140 14 %
毛利166,698 140,343 26,355 19 %
毛利百分比30.6 %29.3 %
成本和支出：
一般和管理費用60,285 56,330 3,955 7 %
佔淨銷售額的百分比11.1 %11.8 %
銷售和分銷費用36,978 31,383 5,595 18 %
佔淨銷售額的百分比6.8 %6.6 %
已購無形資產的攤銷17,001 33,154 (16,153)(49 %)
佔淨銷售額的百分比3.1 %6.9 %
重組費用和資產減值515 53 462 872 %
營業收入51,919 19,423 32,496 167 %
其他費用，淨額(337)(35)(302)863 %
利息支出，淨額(7,205)(4,058)(3,147)78 %
所得税前收入44,377 15,330 29,047 189 %
所得税準備金13,187 4,938 8,249 167 %
淨收入31,190 10,392 20,798 200 %
歸屬於可贖回非控股權益的淨收益7,695 1,411 6,284 445 %
歸屬於DMC Global Inc.的淨收益23,495 8,981 14,514 162 %
調整後的息税折舊攤銷前利潤歸屬於DMC Global Inc.$76,474 $54,618 $21,856 40 %

淨銷售額 截至2023年9月30日的九個月中，價格為545,152美元，與2022年同期相比增長了14％，這主要是由於DynaEnergetics的DS穿孔系統的單位銷售額增加，阿卡迪亞為應對原材料和勞動力通脹而提高了客户定價，以及由於核心能源和石化終端市場活動增加而提高了NobelClad 的業績。

毛利百分比為30.6％，而2022年為29.3％。與去年相比的改善歸因於銷量增加對固定制造管理費用的影響，這主要是由於DynaEnergetics的DS穿孔系統的銷量增加。NobelClad的良好項目組合和阿卡迪亞的利潤率回升也促進了業績的改善。

一般和管理費用 截至2023年9月30日的九個月中，與2022年同期相比增加了3,955美元。這一增長是由4,343美元的首席執行官過渡費用推動的，但與業務相關的差旅費減少了472美元，部分抵消了這筆費用。

銷售和分銷費用 截至2023年9月30日的九個月中，與2022年同期相比增加了5,595美元。支出增加的主要原因是補償成本增加了3,738美元，營銷和其他外部服務成本增加了1,204美元，運費和用品成本增加了506美元。

已購無形資產的攤銷在截至2023年9月30日的九個月中，由於阿卡迪亞客户積壓購買的無形資產已於2022年全部攤銷，因此與2022年同期相比減少了16,153美元。

營業收入截至2023年9月30日的九個月中為51,919美元，而去年同期為19,423美元。營業收入的增加是所有業務部門財務業績改善的結果。

其他費用，淨額 的 $337 為了 這 截至2023年9月30日的九個月主要與已實現的淨外幣匯兑虧損有關。當子公司進行以本位幣以外幣計價的公司間交易和第三方交易時，包括用於抵消某些外幣計價資產和負債頭寸外匯匯率波動的外幣遠期合約，就會產生貨幣損益。
27
目錄


利息支出，淨額 的 截至2023年9月30日的九個月中，7,205美元與2022年同期相比增長了78％ 由於與定期貸款相關的浮動利率上升。

所得税準備金 截至2023年9月30日的九個月中，所得税前收入為13,187美元，為44,377美元。我們最重要的業務位於美國，其法定所得税税率為21％，德國的法定所得税税率為32％。這些司法管轄區之間的所得税前收入或虧損混合是我們21％的法定税率與有效税率之間差異的主要驅動因素之一。本年度的有效税率受到美國税前收入、州税和某些不可減税的薪酬支出的地域組合的不利影響。此外，分散股票薪酬影響的1,401美元對有效税率產生了不利影響。歸屬於可贖回的非控股權益持有人的Arcadia的經營業績不在DMC徵税，這對有效税率產生了有利影響。在截至2022年9月30日的九個月中，我們記錄的所得税前所得税準備金為4,938美元，為15,330美元。去年的有效利率受到454美元的離散股票薪酬影響的不利影響。該利率也受到前面討論的相同因素的影響。

歸屬於DMC Global Inc.的淨收益 截至2023年9月30日的九個月中，價格為23,495美元，而2022年同期為8,981美元。

調整後 EBITDA 在截至9月30日的九個月中，2023年與2022年同期相比有所增長，這主要是由於上述因素。有關調整後息税折舊攤銷前利潤的使用説明，請參閲上文 “非公認會計準則財務指標的使用”。以下是最直接可比的GAAP指標與調整後的息税折舊攤銷前利潤的對賬表。
截至9月30日的九個月
 20232022
淨收入$31,190 $10,392 
利息支出，淨額7,205 4,058 
所得税準備金13,187 4,938 
折舊10,294 10,578 
已購無形資產的攤銷17,001 33,154 
EBITDA78,877 63,120 
基於股票的薪酬8,558 6,891 
首席執行官過渡費用 (1)
4,343 — 
重組費用和資產減值515 53 
與收購相關的庫存估值的攤銷升級— 430 
其他費用，淨額337 35 
調整後 EBITDA92,630 70,529 
減去：歸屬於可贖回的非控股權益的調整後息税折舊攤銷前利潤(16,156)(15,911)
調整後的息税折舊攤銷前利潤歸屬於DMC Global Inc.$76,474 $54,618 

(1)該公司與其前首席執行官於2023年第一季度簽訂了分居協議。結合本次活動以及調整短期舉措的優先順序，我們產生了一些費用，主要包括：（a）前首席執行官和其他受影響員工的離職費1,948美元；（b）首席執行官過渡和獵頭公司費用1,893美元；（c）350美元的合同終止費用。

調整後的淨收益和調整後的攤薄後每股收益 截至2023年9月30日的九個月中，與2022年同期相比有所增加，這主要是由於上述因素。有關使用非公認會計準則指標的解釋，請參閲上文 “使用非公認會計準則財務指標”。以下是最直接可比的GAAP指標與調整後淨收益和調整後的攤薄每股收益的對賬表。

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目錄

截至2023年9月30日的九個月
金額
每股 (1)
歸屬於DMC Global Inc.的淨收益 (2)
$23,495 $1.20 
首席執行官過渡費用和加速的股票薪酬，扣除税款 (3)
6,284 0.32 
重組費用和資產減值，扣除税款358 0.02 
經調整後$30,137 $1.54 
(1) 使用攤薄後的加權平均已發行股票19,540,978股計算
(2) 調整可贖回的非控股權益之前，歸屬於DMC Global Inc.的淨收益。
(3)包括首席執行官過渡費用4,343美元，以及與歸屬前首席執行官的未償股權獎勵相關的3,040美元的加速股票薪酬（扣除税款）。


截至2022年9月30日的九個月
金額
每股 (1)
歸屬於DMC Global Inc.的淨收益 (2)
$8,981 0.47 
與收購相關的庫存估值的攤銷上升，扣除税款199 0.01 
NobelClad 重組費用，扣除税款36 — 
經調整後$9,216 $0.48 
(1) 使用攤薄後的加權平均已發行股票19,357,333股計算
(2) 調整可贖回的非控股權益前歸屬於DMC Global Inc.的淨收益

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目錄

業務板塊財務信息

我們主要根據分部收入、營業收入和調整後息税折舊攤銷前利潤以及預計的未來業績評估業績和分配資源。分部營業收入定義為收入減去該分部可識別的支出。分部營業收入將通過扣除未分配的公司支出（包括未分配的股票薪酬、其他收入（支出）、淨額和淨利息支出，與所得税前的合併收入進行對賬。

世外桃源

截至2023年9月30日的三個月，而截至2022年9月30日的三個月

截至9月30日的三個月
20232022$ 零錢% 變化
淨銷售額$71,455 $80,697 $(9,242)(11 %)
毛利23,789 23,892 (103)— %
毛利百分比33.3 %29.6 %
成本和支出：
一般和管理費用7,413 8,782 (1,369)(16 %)
銷售和分銷費用4,248 4,135 113 3 %
已購無形資產的攤銷5,652 7,233 (1,581)(22 %)
營業收入6,476 3,742 2,734 73 %
調整後 EBITDA13,434 12,065 1,369 11 %
減去：歸屬於可贖回的非控股權益的調整後息税折舊攤銷前利潤(5,374)(4,826)548 11 %
調整後的息税折舊攤銷前利潤歸屬於DMC Global Inc.$8,060 $7,239 821 11 %

淨銷售額 截至2023年9月30日的三個月中，與2022年同期相比下降了9,242美元，這主要是由於低為應對基本鋁金屬價格的下跌以及對商用內飾產品的需求疲軟以及實施新的ERP系統帶來的短暫運營挑戰而導致的銷量下降，推遲了客户定價。

毛利百分比 截至2023年9月30日的三個月，上漲至33.3％，而2022年同期為29.6％，這主要是由於基本鋁金屬價格的下跌超過了客户定價的下跌。

一般和管理費用 減少了 1,369 美元 截至2023年9月30日的三個月與2022年同期相比，這主要是由於員工人數減少和可變薪酬。

已購無形資產的攤銷在截至2023年9月30日的三個月中，與2022年同期相比，減少了1,581美元，因為客户積壓購買的無形資產已於2022年全部攤銷。

營業收入 增加了2734美元 由於上述因素，截至2023年9月30日的三個月與2022年同期相比。

調整後 EBITDA 由於上述因素，截至2023年9月30日的三個月與2022年同期相比有所增加。有關調整後息税折舊攤銷前利潤的使用説明，請參閲上文 “非公認會計準則財務指標的使用”。以下是最直接可比的GAAP指標與調整後的息税折舊攤銷前利潤的對賬表。
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目錄

截至9月30日的三個月
20232022
營業收入$6,476 $3,742 
調整：
折舊969 733 
已購無形資產的攤銷5,652 7,233 
基於股票的薪酬337 357 
調整後 EBITDA13,434 12,065 
減去：歸屬於可贖回的非控股權益的調整後息税折舊攤銷前利潤(5,374)(4,826)
調整後的息税折舊攤銷前利潤歸屬於DMC Global Inc.$8,060 $7,239 

截至2023年9月30日的九個月與截至2022年9月30日的九個月相比


截至9月30日的九個月
20232022$ 零錢% 變化
淨銷售額$230,951 $225,127 $5,824 3 %
毛利73,342 70,364 2,978 4 %
毛利百分比31.8 %31.3 %
成本和支出：
一般和管理費用23,476 22,337 1,139 5 %
銷售和分銷費用13,721 11,832 1,889 16 %
已購無形資產的攤銷16,956 32,674 (15,718)(48 %)
營業收入19,189 3,521 15,668 445 %
調整後 EBITDA40,390 39,777 613 2 %
減去：歸屬於可贖回的非控股權益的調整後息税折舊攤銷前利潤(16,156)(15,911)245 2 %
調整後的息税折舊攤銷前利潤歸屬於DMC Global Inc.$24,234 $23,866 368 2 %

淨銷售額 截至2023年9月30日的九個月中，與2022年同期相比增加了5,824美元，這主要是由於原材料和勞動力通脹導致客户定價上漲。

毛利百分比 在截至2023年9月30日的九個月中，增長至31.8％，這主要是由於為抵消大幅的成本通脹並將利潤率恢復到歷史水平而實施了更高的客户定價。

一般和管理費用上漲了1,139美元 截至2023年9月30日的九個月與2022年同期相比，這是由於外部服務成本增加607美元，主要歸因於新的ERP系統的實施，折舊費用為248美元，股票薪酬支出增加200美元。

銷售和分銷費用 增加了1,889美元 由於薪酬成本增加，截至2023年9月30日的九個月與2022年同期相比。

已購無形資產的攤銷在截至2023年9月30日的九個月中，與2022年同期相比，減少了15,718美元，因為客户積壓購買的無形資產已於2022年全部攤銷。

營業收入 增加了15,668美元 由於上述因素，截至2023年9月30日的九個月與2022年同期相比。

調整後 EBITDA 增加的 由於上述因素，截至2023年9月30日的九個月與2022年同期相比。有關調整後息税折舊攤銷前利潤的使用説明，請參閲上文 “非公認會計準則財務指標的使用”。以下是最直接可比的GAAP指標與調整後的息税折舊攤銷前利潤的對賬表。
31
目錄


截至9月30日的九個月
20232022
營業收入$19,189 $3,521 
調整：
折舊2,675 2,144 
已購無形資產的攤銷16,956 32,674 
基於股票的薪酬1,239 1,008 
首席執行官過渡費用331 — 
與收購相關的庫存估值的攤銷升級— 430 
調整後 EBITDA40,390 39,777 
減去：歸屬於可贖回的非控股權益的調整後息税折舊攤銷前利潤(16,156)(15,911)
調整後的息税折舊攤銷前利潤歸屬於DMC Global Inc.$24,234 $23,866 

DynaEnerget

截至2023年9月30日的三個月，而截至2022年9月30日的三個月
截至9月30日的三個月
20232022$ 零錢% 變化
淨銷售額$72,998 $70,372 $2,626 4 %
毛利19,585 21,237 (1,652)(8 %)
毛利百分比26.8 %30.2 %
成本和支出：
一般和管理費用3,095 4,924 (1,829)(37 %)
銷售和分銷費用5,604 4,257 1,347 32 %
已購無形資產的攤銷15 78 (63)(81 %)
營業收入10,871 11,978 (1,107)(9 %)
調整後 EBITDA$12,568 $13,935 $(1,367)(10 %)

淨銷售額 由於DS穿孔系統的銷量增加，截至2023年9月30日的三個月中，與2022年同期相比增加了2626美元。國際銷售增長d 13%而北美的銷售額增長了2％。

毛利百分比 在截至2023年9月30日的三個月中，降至26.8％這主要是由於固定制造管理成本的吸收率降低以及不利的客户羣體。

一般和管理費用 截至2023年9月30日的三個月中，與2022年同期相比下降了1,829美元，這是由於專利侵權訴訟費用減少了1,305美元，賠償成本減少了231美元，折舊費用減少了146美元。

銷售和分銷費用 增加了1,347美元 截至2023年9月30日的三個月，與2022年同期相比，這是由於壞賬支出增加408美元，補償成本增加352美元，營銷成本增加345美元，運費和其他供應費用增加203美元。

營業收入 下跌了1,107美元 由於上述因素，截至2023年9月30日的三個月與2022年同期相比。

調整後 EBITDA 由於上述因素，截至2023年9月30日的三個月與2022年同期相比有所下降。有關調整後息税折舊攤銷前利潤的使用説明，請參閲上文 “非公認會計準則財務指標的使用”。以下是最直接可比的GAAP指標與調整後的息税折舊攤銷前利潤的對賬表。

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目錄

截至9月30日的三個月
20232022
營業收入$10,871 $11,978 
調整：
折舊1,682 1,879 
已購無形資產的攤銷15 78 
調整後 EBITDA$12,568 $13,935 

截至2023年9月30日的九個月與截至2022年9月30日的九個月相比

截至9月30日的九個月
20232022$ 零錢% 變化
淨銷售額$239,720 $186,776 $52,944 28 %
毛利70,574 53,805 16,769 31 %
毛利百分比29.4 %28.8 %
成本和支出：
一般和管理費用12,869 14,657 (1,788)(12 %)
銷售和分銷費用15,888 12,318 3,570 29 %
已購無形資產的攤銷45 245 (200)(82 %)
營業收入41,772 26,585 15,187 57 %
調整後 EBITDA$46,984 $32,493 $14,491 45 %

淨銷售額 由於北美鑽探和完井量增加，導致對DS穿孔系統的需求增加，截至2023年9月30日的九個月中與2022年同期相比增加了52,944美元。截至2023年9月30日的九個月中，國際銷售額與2022年同期相比也增長了26％。

毛利百分比 截至2023年9月30日的九個月中，增長至29.4％，而2022年同期為28.8％，這主要是由於銷量增加對固定制造管理費用的影響。

一般和管理費用 截至2023年9月30日的九個月中，由於專利侵權訴訟費用降低了1,155美元，折舊費用為400美元，與2022年同期相比減少了1,788美元。

銷售和分銷費用 截至2023年9月30日的九個月中，與2022年同期相比增加了3570美元，這主要是由於營銷成本增加了1,181美元，薪酬成本增加了1,026美元，運費和其他供應費用增加了717美元，壞賬支出增加了386美元，與商務相關的差旅增加了160美元。

營業收入 增加了 15,187 美元 由於上述因素，截至2023年9月30日的九個月與2022年同期相比。

調整後 EBITDA 由於上述因素，截至2023年9月30日的九個月中與2022年同期相比有所增加。有關調整後息税折舊攤銷前利潤的使用説明，請參閲上文 “非公認會計準則財務指標的使用”。以下是最直接可比的GAAP指標與調整後的息税折舊攤銷前利潤的對賬表。

截至9月30日的九個月
20232022
營業收入$41,772 $26,585 
調整：
折舊5,167 5,663 
已購無形資產的攤銷45 245 
調整後 EBITDA$46,984 $32,493 

33
目錄

NobelClad

截至2023年9月30日的三個月，而截至2022年9月30日的三個月為截至2022年9月30日的三個月
截至9月30日的三個月
20232022$ 零錢% 變化
淨銷售額$27,694 $23,396 $4,298 18 %
毛利9,309 6,325 2,984 47 %
毛利百分比33.6 %27.0 %
成本和支出：
一般和管理費用1,106 1,475 (369)(25 %)
銷售和分銷費用2,531 2,263 268 12 %
已購無形資產的攤銷— 74 (74)(100 %)
重組費用和資產減值440 8 432 5,400 %
營業收入5,232 2,505 2,727 109 %
調整後 EBITDA$6,384 $3,412 $2,972 87 %

淨銷售額 截至2023年9月30日的三個月中，與2022年同期相比增加了4,298美元，這主要是由於核心能源和石化終端市場的活動增加，包括壓力容器板材出貨量的增加。

毛利百分比在截至2023年9月30日的三個月中，增長至33.6％，這要歸因於更有利的項目和區域結構，以及銷售增長對固定制造管理費用的影響。

一般和管理費用 截至2023年9月30日的三個月中，與2022年同期相比下降了369美元e 在ERP系統實施成本降低的推動下，降低外部服務成本。

銷售和分銷費用 截至2023年9月30日的三個月中，與2022年同期相比增加了268美元e 主要向更高 289美元的補償成本，部分被壞賬支出減少的58美元所抵消。

重組費用和資產減值 上漲了 432 美元 由於已停止生產的製造業資產減值，截至2023年9月30日的三個月與2022年同期相比。

營業收入 為此增加了2727美元 截至2023年9月30日的三個月，與2022年同期相比，這主要是由於毛利的增加。

調整後 EBITDA截至2023年9月30日的三個月中，與2022年同期相比有所增加，這主要是由於上述因素。有關調整後息税折舊攤銷前利潤的使用説明，請參閲上文 “非公認會計準則財務指標的使用”。以下是最直接可比的GAAP指標與調整後的息税折舊攤銷前利潤的對賬表。

截至9月30日的三個月
20232022
營業收入$5,232 $2,505 
調整：
折舊712 825 
已購無形資產的攤銷— 74 
重組費用和資產減值440 8 
調整後 EBITDA$6,384 $3,412 

34
目錄

截至2023年9月30日的九個月與截至2022年9月30日的九個月相比
截至9月30日的九個月
20232022$ 零錢% 變化
淨銷售額$74,481 $67,109 $7,372 11 %
毛利23,113 16,532 6,581 40 %
毛利百分比31.0 %24.6 %
成本和支出：
一般和管理費用2,978 3,644 (666)(18 %)
銷售和分銷費用7,135 6,910 225 3 %
已購無形資產的攤銷— 235 (235)(100 %)
重組費用和資產減值440 53 387 730 %
營業收入12,560 5,690 6,870 121 %
調整後 EBITDA$15,152 $8,468 $6,684 79 %

淨銷售額 截至2023年9月30日的九個月中，與2022年同期相比增加了7,372美元，這主要是由於核心能源和石化終端市場的活動增加，包括壓力容器板材出貨量的增加。

毛利百分比在截至2023年9月30日的九個月中，增長至31.0％，這要歸因於更有利的項目和區域結構，以及銷售增長對固定制造管理費用的影響。

一般和管理費用 截至2023年9月30日的九個月中，與2022年同期相比下降了666美元e) 主要是為了降低企業資源規劃系統減少所帶來的外部服務成本stem 實施成本。

銷售和分銷費用 截至2023年9月30日的九個月中，與2022年同期相比增加了225美元e 主要向更高可變的激勵薪酬是由於與目標指標相比的績效有所提高。

重組費用和資產減值 增加了 387 美元 由於已停止生產的製造業資產減值，截至2023年9月30日的九個月與2022年同期相比。

營業收入 截至2023年9月30日的九個月中，與2022年同期相比增加了6,870美元，這主要是由於毛利增加以及一般和管理費用降低。

調整後 EBITDA由於上述因素，截至2023年9月30日的九個月中與2022年同期相比有所增加。有關調整後息税折舊攤銷前利潤的使用説明，請參閲上文 “非公認會計準則財務指標的使用”。以下是最直接可比的GAAP指標與調整後的息税折舊攤銷前利潤的對賬表。

截至9月30日的九個月
20232022
營業收入$12,560 $5,690 
調整：
折舊2,152 2,490 
已購無形資產的攤銷— 235 
重組費用和資產減值440 53 
調整後 EBITDA$15,152 $8,468 

流動性和資本資源
 
從歷史上看，我們的運營資金來自內部產生的現金流、循環信貸借款和各種長期債務安排。截至2023年9月30日，我們的淨負債狀況為83,884美元，而截至2022年12月31日為107,654美元。2023年前九個月淨負債減少的主要原因是定期貸款還款額為13,750美元，對有價證券的投資為7,516美元。截至2023年9月30日，我們有一筆完全未提取的5萬美元循環信貸額度。

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目錄

我們認為，在可預見的將來，手頭的現金和現金等價物、有價證券、運營現金流、我們當前信貸額度下的可用資金以及未來的任何替代資金將足以為我們當前業務運營的營運資金、所需的最低還本付息額和其他資本支出要求提供資金。如果我們認為市場條件有利，我們也可能執行資本市場交易，包括市場發行計劃，以籌集額外資金，但無法保證未來的任何資金會以可接受的條件提供，或者根本無法保證。儘管如此，我們能否從運營中產生足夠的現金流將取決於我們在執行戰略方面的成功。如果我們無法 (i) 從積壓中實現銷售；(ii) 獲得新的客户訂單；(iii) 繼續以有利可圖的利潤銷售產品；以及 (iv) 繼續實施具有成本效益的內部流程，那麼我們通過運營活動滿足現金需求的能力可能會受到影響。此外，對我們信貸額度下借款可用性的任何限制都可能對我們滿足未來現金需求的能力產生負面影響。我們將繼續監測金融市場狀況，包括對信貸可用性和資本市場的相關影響。

債務便利
 
2021年12月23日，我們簽訂了一項為期五年的20萬美元銀團信貸協議（“信貸額度”），其中包括15萬美元的定期貸款，該貸款按每年本金的10％攤銷，並在2026年信貸額度到期日為未償餘額支付氣球，並允許最高50,000美元的循環貸款。信貸額度具有手風琴功能，可將循環貸款類別下的承付款增加100,000美元，和/或增加定期貸款，但須經適用貸款機構批准。我們與一個由四家銀行組成的集團簽訂了信貸額度，由北卡羅來納州KeyBank擔任行政代理人。信貸額度由DMC的資產擔保，包括應收賬款、庫存和固定資產，包括Arcadia及其子公司，以及DMC及其子公司的擔保和股票質押。

15萬美元定期貸款和50,000美元循環貸款限額下的借款可以採用調整後的每日簡單擔保隔夜融資利率（“SOFR”）貸款或一個月的調整後定期SOFR貸款的形式。此外，循環貸款的美元借款可以採用基準利率貸款的形式（基準利率借款基於行政代理人最優惠利率、調整後的聯邦基金利率或調整後的SOFR利率中較高者）。SOFR貸款按適用的SOFR利率加上適用的保證金（從1.50％到3.00％不等）計息。基準利率貸款按規定的基本利率加上適用的保證金（從0.50％到2.00％不等）計息。

信貸額度包括各種契約和限制，其中一些與向股東支付股息或其他分配；贖回股本；承擔額外債務；抵押、質押或處置主要資產；以及維持特定比率有關。截至2023年9月30日，我們遵守了債務協議的所有財務契約和其他條款。

在信貸額度中，槓桿比率定義為過去四個季度最後一天的合併融資負債（定義在信貸額度中）與該期間合併預估息税折舊攤銷前利潤（定義見信貸額度）的比率。合併的預估息税折舊攤銷前利潤等於在 “合併經營業績” 部分計算得出的調整後息税折舊攤銷前利潤，加上某些預定義的追加額，其中包括在收購Arcadia截止之日後的十二個月內產生的最高5,000美元的一次性整合費用。從截至2023年6月30日的季度及以後的季度起，我們的信貸額度允許的最大槓桿率為3.0比1.0。根據經修訂的信貸額度計算，截至2023年9月30日，實際槓桿率為1.26比1.0。

在信貸額度中，還本付息覆蓋率的定義為合併預估息税折舊攤銷前利潤減去以現金支付的資本分配（根據運營協議發行的優先股的資本分配除外）、合併的無資金資本支出（定義見信貸額度）和淨現金所得税的比率除以現金利息支出、以現金支付的優先股的任何股息和資金負債的定期本金支付總額性。根據我們的信貸額度，允許的最低還本付息覆蓋率為1.35比1.0。截至2023年9月30日的過去十二個月中，實際還本付息覆蓋率為3.30比1.0。

截至2023年9月30日，根據我們的信貸額度，定期貸款的121,250美元借款尚未償還。截至2023年9月30日，這把5萬美元的左輪手槍沒有未繳款項。

我們還在一家德國銀行為某些歐洲業務維持信貸額度。該信貸額度提供7,000歐元的借款能力，截至2023年9月30日，尚無未償還款項。

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可贖回的非控制性權益

Arcadia的運營協議包含公司在收購截止日期（“看漲期權”）三週年或之後從少數股權持有人那裏購買Arcadia剩餘權益的權利。同樣，Arcadia的少數股權持有人有權在收購截止日期（“看跌期權”）三週年或之後將其在Arcadia的剩餘權益出售給公司。看漲期權和看跌期權均允許各自的持有人根據運營協議中包含的預定義計算行使權利。

截至 2023年9月30日，可贖回的非控股債券的結算金額其餘187,522美元自2022年12月31日起保持不變。有關可贖回的非控股權益估值的更多信息，請參閲第 1 項中的附註2。

其他合同義務和承諾
 
出於上述原因，扣除遞延債務發行成本後，我們的債務餘額從2022年12月31日的132,798美元降至2023年9月30日的119,460美元。自 2022 年 12 月 31 日以來，我們的其他合同義務和承諾沒有實質性變化。

經營活動提供的（用於）現金流
 
截至2023年9月30日的九個月中，經營活動提供的淨現金為42748美元，而去年同期為24,335美元。增長的主要原因是隨着活動水平的穩定，淨收入的增加以及營運資金現金使用量的減少。

投資活動中使用的現金流
 
截至2023年9月30日的九個月中，用於投資活動的淨現金為14,971美元，涉及收購7,455美元的不動產、廠房和設備以及投資7,516美元的有價證券。截至2022年9月30日的九個月中，用於投資活動的淨現金為13,311美元，與收購不動產、廠房和設備以及因收購阿卡迪亞而產生的對價調整有關。

用於融資活動的現金流量
 
截至2023年9月30日的九個月中，用於融資活動的淨現金流為26,211美元，主要包括向可贖回的非控股權益持有人分配的10,345美元、所需的季度本金和13,750美元的定期貸款的預付款，以及購買2328美元的庫存股。截至2022年9月30日的九個月中，用於融資活動的淨現金流為22,814美元，主要包括向可贖回的非控股權益持有人分配的10,293美元，需要為我們的11,250美元定期貸款支付季度本金，以及購買1,092美元的庫存股。
 
支付股息
 
2020 年 4 月 23 日，DMC 宣佈，由於 COVID-19 疫情導致經濟前景不確定，其董事會無限期暫停季度分紅。除其他外，未來的分紅可能會受到我們對潛在未來資本要求的看法、未來的業務前景、債務契約合規考慮、所得税法的變化以及董事會認為相關的任何其他因素的影響。任何支付現金分紅的決定將由董事會自行決定。

關鍵會計估計

根據美國公認的會計原則編制財務報表要求管理層做出估計、判斷和假設，這些估計、判斷和假設會影響所報告的收入、支出、資產、負債和其他相關披露的金額。我們的關鍵會計估計與公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中第7項——管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析中報告的估計沒有變化。

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第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
 
根據公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告第7A項 “市場風險定量和定性披露” 中提供的信息，外匯匯率和利率變化的市場風險沒有重大變化。

第 4 項。 控制和程序
 
評估披露控制和程序

截至本報告所涉期末，我們的管理層在首席執行官兼首席財務官的監督和參與下，根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條的定義，評估了公司的披露控制和程序，他們得出的結論是這些控制和程序是有效的。

財務報告內部控制的變化

在2023年第三季度，阿卡迪亞實施了新的企業資源規劃 (ERP) 系統。由於這種過渡，我們的流程和程序的某些變化導致我們對財務報告的內部控制發生了變化。我們預計，新的ERP將通過改善運營和報告來加強我們的內部財務控制。有關與阿卡迪亞內部控制環境相關的風險的進一步討論，請參閲我們截至2022年12月31日的10-K表年度報告第一部分第1A項 “風險因素，收購阿卡迪亞預計將使根據薩班斯-奧克斯利法案第404條及時實現有效的內部控制變得非常複雜，這可能會對我們的業務和股票價格產生重大不利影響”。

在本10-Q表季度報告所涵蓋的財季中，沒有發生對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的其他變化。

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第 II 部分-其他信息

第 1 項。法律訴訟
 
請參閲簡明合併財務報表附註11。

第 1A 項。風險因素
     
截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中，確定與我們的業務相關的風險因素沒有重大變化。

第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

關於2023年第三季度根據我們的股權激勵計劃將公司限制性普通股歸屬或根據經修訂和重列的不合格遞延薪酬計劃（“遞延薪酬計劃”）分配普通股，我們保留了普通股以履行預扣税義務。我們還保留了普通股，這是參與者將遞延薪酬計劃中持有的股票獎勵分散到其他投資選擇的結果。這些股份由公司作為庫存股持有。
購買的股票總數 (1) (2)
每股支付的平均價格
2023 年 7 月 1 日至 7 月 31 日— $— 
2023 年 8 月 1 日至 8 月 31 日8,064 $18.47 
2023 年 9 月 1 日至 9 月 31 日196 $24.27 
總計8,260 $18.61 

(1) 在此期間購買股票是為了抵消（i）根據2016年股權激勵計劃的條款歸屬限制性普通股以及（ii）根據遞延薪酬義務分配普通股時產生的預扣税義務。
(2) 截至2023年9月30日，可以購買的最大股票數量將不超過員工在未歸屬股票上預扣的税款部分（451,281股），以及參與者選擇後可能購買的部分，以便將遞延薪酬計劃中持有的股權獎勵（94,001股）分散到計劃參與者可用的其他投資選擇。

第 3 項。優先證券違約
 
沒有。
 
第 4 項。礦山安全披露
 
我們的Coolspring礦產受聯邦礦山安全與健康管理局（“MSHA”）根據1977年《聯邦礦山安全與健康法》（“礦業法”）的監管。根據《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》（“多德-弗蘭克法案”）第1503（a）條，在美國煤炭或其他礦山運營商或擁有子公司運營商的發行人必須在其向美國證券交易委員會提交的定期報告中披露有關特定健康和安全違規行為、命令和引證、相關評估和法律行動以及與採礦相關的死亡人數的信息。在截至2023年9月30日的季度中，我們沒有根據《多德-弗蘭克法案》第1503（a）條要求披露的具體健康和安全違規行為、命令或引證、相關評估或法律行動、與採礦相關的死亡或類似事件。
 
第 5 項。其他信息
 
沒有。

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第 6 項。展品

31.1 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的17 CFR 240.13a-14 (a) 或17 CFR 240.15d-14 (a) 對總裁兼首席執行官進行認證。
 
31.2 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的17 CFR 240.13a-14 (a) 或17 CFR 240.15d-14 (a) 對首席財務官進行認證。

32.1 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18篇第1350條對總裁兼首席執行官進行認證。
  
32.2 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18篇第1350條對首席財務官進行認證。
 
101 以下材料來自DMC Global Inc.截至2023年9月30日的季度10-Q表季度報告，格式為XBRL（可擴展業務報告語言）：（i）簡明合併資產負債表，（ii）簡明合併運營報表，（iii）綜合收益（虧損）簡明合併報表，（iv）股東權益和可贖回非控股權益簡明合併報表，(v) 簡明合併現金流量表，以及 (vi) 簡明附註合併財務報表，標記為文本塊。*
*    根據S-T法規第406T條，就經修訂的1934年《證券交易法》第18條而言，本協議附錄101中的交互式數據文件被視為未提交，或者是註冊聲明或招股説明書的一部分，根據經修訂的1934年《證券交易法》第18條，則不承擔這些條款規定的責任。
簽名
 
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排下列簽署人代表其簽署本報告，並獲得正式授權。
 
 
  DMC Global Inc
  （註冊人）
   
   
日期： 2023年11月2日 /s/ 埃裏克·沃爾特
  Eric V. Walter，首席財務官（正式授權官兼首席財務官）
日期：2023年11月2日/s/ Brett Seger
Brett Seger，首席會計官（正式授權官兼首席會計官）

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