附錄 99.2

運營和財務審查及前景

管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

概述與展望

SOS 是一家新興的基於區塊鏈和大數據驅動的營銷解決方案 提供商。SOS還從事區塊鏈和加密貨幣業務，目前包括加密貨幣挖礦，將來可能會將 擴展到加密貨幣安全。自2021年4月以來，我們通過子公司SOS International Trading Co. 和Weigou國際貿易有限公司開展了大宗商品貿易業務。我們促進大宗商品的交易，包括但不限於礦物樹脂、 大豆、小麥、芝麻、液態硫磺和乳膠。

我們的產品和服務

截至2023年6月30日，SOS專注於四個產品和服務線 ，包括大宗商品交易、加密貨幣挖礦、託管服務等。大宗商品交易貢獻了 總收入的90.5％，來自加密貨幣挖礦，2.9％來自託管服務，5.8％來自其他，這是指對剩餘合約進行數據 挖掘的傳統業務。該傳統業務已於2022年11月被處置。

按產品和服務劃分的收入

大宗商品交易

自2021年4月以來，我們通過包括SOS國際貿易公司在內的 子公司啟動了大宗商品交易業務。Ltd. 和 Weigou International Trading，我們為大宗商品的交易提供便利，包括但不限於礦物樹脂、大豆、小麥、芝麻、液態硫、汽油、焦炭和乳膠。我們識別 供應商和買家，並從價格差異中獲得收入。收入是在產品交付並且貨物的所有權 和風險從賣方轉移到買方之後確認的。

加密貨幣挖礦

當成功從 我們的加密貨幣礦池中開採加密貨幣時，我們會確認收入，並預計將哈希能力出租給第三方。加密貨幣的價值是根據收到時相關加密貨幣的市場價格確定的 。哈希算力的租金也是根據相關加密貨幣的市場價格按比例確定的 。

託管服務

從 2022 年 1 月起，SOS 主動在美國威斯康星州建立超級計算中心，為個人和企業用户 提供加密貨幣挖礦能力和託管服務的全面體驗。自2022年4月 以來，該設施的一部分已投入運行，截至2022年6月30日和2023年6月30日的六個月中，我們的收入分別為10萬美元和120萬美元。

其他

其他人則提到了對剩餘合同進行數據挖掘的遺留業務， 這些合同一直持續到本報告期。該遺留業務於2022年11月被處置，並在截至2022年6月30日的六個月合併綜合虧損表和截至2022年6月30日的現金流量表中被重新歸類為已終止的 業務 。

我們經營業績的組成部分

收入

收入來自向我們的客户提供服務，包括商品交易、託管服務和加密貨幣挖礦。數據挖掘領域的傳統業務已於2022年11月被處置 ，但還有一些剩餘合同將持續到截至2023年6月30日的當前報告期。影響我們未來收入增長的關鍵因素 包括我們引入新的服務領域、我們在新領域的滲透、國際 擴張以及疫情的影響。我們確認收入是為了描述向客户提供的服務，其金額反映了 公司為換取服務而期望獲得的對價。在提供或執行服務 之後，或者產品已交付且所有權從賣方轉移給買方之後，才確認收入。

運營成本和毛利

我們的主要運營成本是 電源的購買成本、硬件、加密貨幣挖礦軟件的折舊和攤銷、大宗商品交易業務的銷售成本和倉庫租金 。

我們將毛利計算為收入減去 運營成本。我們的毛利一直受到並將繼續受到各種因素的影響，主要是我們的產品 系列組合、銷售量和我們可以向客户收取的單位費用、市場價格波動以及地方政府對 加密貨幣的政策。

一般和管理費用

一般和管理費用包括管理 和辦公室人員的薪酬和獎金、股票薪酬、公司層面的信息技術相關成本、租金、差旅、 專業服務費、保險和一般公司費用。我們預計，隨着我們擴大商業基礎設施，推動和支持我們計劃的收入增長，並支持與上市公司相關的 額外成本，例如與直接公開募股相關的成本和支出以及保護我們免受集體訴訟的律師費 ，我們預計一般和管理費用將繼續增加 。

所得税

我們的 所得税準備金包括根據已頒佈的中央和省級税率估算的中央和省級所得税， 根據允許的抵免、扣除額和不確定的税收狀況進行了調整。擁有大量保險 營銷服務的SOS信息技術有限公司是一家合格的高新技術企業，因此可以享受 15％的企業所得税減免率，所有其他國內法人實體的公司税率為25％。根據司法管轄區的不同， 離岸法人實體的税率各不相同。

運營中期財務業績

截至2023年6月30日的六個月與2022年6月30日相比

收入

截至2023年6月30日，SOS專注於四個產品和服務線 ，包括大宗商品交易、加密貨幣挖礦、託管服務等。大宗商品交易貢獻了 總收入的90.5％，0.8％來自加密貨幣挖礦，2.9％來自託管服務，5.8％來自其他（即2022年11月處置的 的傳統數據挖掘）。

淨收入為4180萬美元，較同期8,480萬美元下降50.7％。收入的下降主要歸因於 中國境內的經濟衰退以及我們對數據挖掘業務的處置。小型企業和 穀物和食品加工廠的需求疲軟，這兩個工廠都是我們大宗商品的主要市場。在國際上，我們目睹了大宗商品 和能源價格的飆升，因此，截至2023年6月30日的六個月，大宗商品交易量從去年同期的8,440萬美元下降至3,780萬美元，下降了55.2％。此外，2022 年 11 月，出於監管原因，我們的主要數據挖掘服務線被處置， 導致運營足跡減少，收入相應減少。但是，美國 的託管服務收入同比增長了12倍，從10萬美元增至120萬美元。隨着公司繼續擴大業務發展，美國 託管服務取得了成果，增長正在進行中。

未經審計的 綜合虧損簡明合併報表

（千美元，股票數據和每股 數據或其他註釋除外）

按產品劃分的收入和服務

從 2021 年 2 月底起，我們開始從 加密貨幣挖礦中獲得收入。2021年第二季度，我們的礦池為我們分配了132.1單位的比特幣和1,853.1單位的以太坊，而2021年第一季度為42.2單位的比特幣和916.9個單位的以太坊。在2022年上半年，我們 仍在美國搬遷和建造我們的加密貨幣採礦設施。在截至2022年6月30日的六個月內，我們記錄了179.32單位的以太幣產出， 沒有產生任何比特幣收入。截至2023年6月30日，該公司還有約350,832美元的未清數字資產賬面餘額。還有11.48個單位的比特幣作為數字貨幣持有， 在報告日被重新估值為26.9萬美元的公允價值；因此，截至2023年6月30日，累計公允價值為667.5萬美元。

運營成本和費用

運營成本為4170萬美元，較2022年上半年的 8,220萬美元同比下降49.2％，這與我們的收入下降和對數據挖掘 業務板塊傳統業務的處置一致。運營成本包括硬件和軟件的折舊和攤銷、電力和用於加密貨幣採礦的房地產設備的折舊 ，以及商品交易的銷售成本和倉庫租賃成本。

銷售費用

銷售費用主要與我們的大宗商品 業務有關，包括運費、海關清算代理費、倉庫租賃費用、促銷費用、銷售佣金 和銷售團隊的工資費用。銷售費用從去年同期的310萬美元降至110萬美元。 的減少在很大程度上是由我們的大宗商品業務足跡的相應減少所推動的。

一般和管理費用

一般和管理費用為940萬美元，較2022年上半年的670萬美元同比增長39.7％ 。一般和管理費用的增加主要與專業 費用以及工資和福利有關。基於股份的薪酬下降了85％，從1,450萬美元降至210萬美元。 高級管理層繼續主要通過季度基於股份的薪酬獲得報酬。

營業虧損

GAAP 淨虧損為1,070萬美元，而2022年上半年的淨虧損為1,430萬美元，下降了25.1％。我們 的毛利率為0.2％，較上一年的9.3％大幅下降。這在很大程度上是由於 美元兑人民幣升值和大宗商品價格上漲，這增加了我們的商品銷售成本，從而侵蝕了 毛利率。

所得税

該公司在本期繳納了65萬美元的企業所得税 ，而去年同期為110萬美元。

歸屬於普通股股東的GAAP淨虧損為1,070萬美元，而去年同期的淨虧損為1,430萬美元。

GAAP基本每股收益為每股0.0031美元，而去年同期 至每股0.0046美元（0.0046美元）。

現金流

未經審計的簡明合併現金報表 流量

（千美元，股票數據和每股 數據或其他註明除外）

經營活動中使用的現金流

截至2023年6月30日，該公司的現金及現金等價物為2.499億美元，而去年同期為2.437億美元，增加了610萬美元。公司認為，其現金資源 足以為運營和增長計劃提供資金。

投資活動產生的現金流

該公司在此期間沒有投資活動 。截至2022年6月30日，該公司處置了部分辦公設備，實現了160萬美元的收益。

用於融資活動的現金流

公司在此期間沒有籌集資金，而截至2022年6月30日 期間，來自公開市場的註冊直接發行為1,850萬美元。

後續事件

和解 協議

正如此前 所披露的那樣，根據紐約州法律註冊成立的公司、該公司的全資子公司SOSNY（“SOSNY”）於2022年12月9日對雷神礦業公司（“雷神礦工”）、 Singularity Future Technology Ltd.（“SINGULARITY”，以及雷神礦工）、 Singularity Future Technology Ltd.（“SINGULARITY”，以及雷神礦工）提起訴訟礦工，簡稱 “公司被告”）、 Lei Cao、Yang Jie、John F. Levy、Liu Tieliang、Pan Tuo、Shi Qui、Jing Shan 和 Heng Wang（統稱為 “個人 被告”）（統稱為 “個人 被告”）（統稱個人被告和公司被告是 “被告”）。SOSNY和 Thor Miner於2022年1月10日簽訂了購買和銷售協議（“PSA”），購買了2億美元的 加密採礦設備，但Thor Miner和Singularity違反了該協議。

SOSNY和 被告於2022年12月28日簽訂了某種和解協議並普遍相互釋放（“和解協議”）。 根據和解協議，Thor Miner同意在2022年12月23日當天或之前向SOSNY支付一千三百萬美元（合1300萬美元）（“和解金 付款”），SOSNY同意，在收到和解付款後，SOSNY 應在不偏見所有其他被告的情況下導致駁回訴訟。

公司 被告進一步承諾並同意，如果他們從HighSharp（深圳高瑞）電子科技 有限公司（“HighSharp”）獲得與PSA相關的額外資金，他們將立即將此類資金轉移給SOSNY，金額不超過四十 百萬五十六萬五百六十九美元（40,560,569.00美元）（即 SOSNY根據 向PSA支付的總金額減去SOSNY根據PSA實際收到的機器的價格）。結算款和SOSNY隨後從HighSharp收到的任何款項 應從先前由SOSNY支付、現在到期和欠SOSNY的總額四千五十六萬五百六十九 美元（40,560,569.00美元）中扣除。在進一步考慮本和解協議時，Thor Miner同意在生效日期（定義見和解協議）後的七（7）個工作日內執行並向SOSNY提供其可能對HighSharp提出的所有索賠的轉讓。

截至本報告發布之日，該公司尚未收到HighSharp的任何付款。2023年2月3日，該公司在多次嘗試從HighSharp收取 款項後，向深圳經濟特區民事犯罪執法處當地警察局舉報了這起 案件。

美國證券交易委員會傳票

正如 此前披露的那樣，公司於2022年2月16日收到美國證券交易委員會（“SEC”） 的傳票，要求出示與美國證券交易委員會調查（“調查”）相關的某些文件。美國證券交易委員會的 傳票指的是興登堡研究有限責任公司於2021年2月26日發佈的關於該公司的貶義報告，該公司 在2021年3月1日的新聞稿中對此做出了迴應。美國證券交易委員會尋求的文件包括與 報告中討論的事項以及公司在新聞稿中聲稱該報告包含虛假信息的説法有關的文件。美國證券交易委員會尚未告知 該公司已得出任何違法行為的結論，但任何調查都可能導致政府採取執法行動 ，並根據相關法律受到民事和/或刑事制裁。

2022 年 4 月 29 日， 公司收到了美國證券交易委員會的第二份傳票，要求出示與調查相關的其他文件。

2023年2月23日， 該公司又收到了美國證券交易委員會的傳票。傳票要求SOS Limited在2023年3月16日之前向美國證券交易委員會出示文件。

2023年9月28日，公司收到美國證券交易委員會的一封信，表示已結束對公司的調查。在 那封信中，美國證券交易委員會表示，它不打算根據迄今為止所掌握的信息 建議對該公司採取執法行動。

關於 SOS 有限公司

SOS 是一家新興的 基於區塊鏈和大數據驅動的營銷解決方案提供商。SOS還從事區塊鏈和加密貨幣業務， 目前包括加密貨幣挖礦，將來可能會擴展到加密貨幣安全和保險。自 2021 年 4 月以來，我們 通過我們的子公司 SOS 國際貿易公司啟動了大宗商品交易。Ltd和Weigou國際貿易有限公司。 的主要貿易商品包括礦物樹脂、大豆、小麥、芝麻、液態硫、汽油、可樂和乳膠等。 更多信息，請訪問：http://www.sosyun.com/。

前瞻性陳述

本新聞稿中的某些陳述可能構成聯邦證券法所指的 “前瞻性陳述”，包括但不限於我們對未來財務業績、業務戰略或業務預期的預期 。這些陳述構成預測、預測 和前瞻性陳述，不能保證業績。SOS警告説，前瞻性陳述受許多 假設、風險和不確定性的影響，這些假設、風險和不確定性會隨着時間的推移而變化。諸如 “可能”、“可以”、“應該”、 、“將”、“估計”、“計劃”、“項目”、“預測”、“打算”、“期望”、 “預期”、“相信”、“尋找”、“目標”、“看” 或類似的表達方式可以識別前瞻性陳述。具體而言，前瞻性陳述可能包括與公司以下內容相關的陳述：

這些前瞻性陳述基於截至本新聞稿發佈之日可用的 信息以及我們管理層當前的預期、預測和假設 ，涉及許多判斷、風險和不確定性，這些判斷、風險和不確定性可能導致實際業績或業績與這些前瞻性陳述所表達或暗示的 存在重大差異。

這些風險和不確定性包括但不限於 SOS 在向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的文件中描述的風險因素。這些 風險因素以及本新聞稿其他地方確定的風險因素可能導致實際結果與 的歷史表現存在重大差異，包括但不限於：

因此，從以後的任何日期起，都不應依賴前瞻性陳述來代表我們的觀點，在決定是否投資我們的證券時，您不應過分依賴這些前瞻性 陳述。除了適用的證券法可能要求的 之外，我們不承擔任何義務更新前瞻性陳述以反映其發表之日後的事件或情況，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。