目錄

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美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格：10-K

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截至本財政年度止2020年12月31日

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在從中國到日本的過渡期內，中國將從中國過渡到中國，中國將從中國過渡到中國，從中國到日本的過渡期將持續到三年。在這段過渡期內，中國將從中國過渡到中國，中國將從中國過渡到中國。

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委託文件編號001-32472

道森地球物理公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

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508西牆，800套房, 米德蘭, 德克薩斯州79701

(主要行政辦公室地址)(郵編)

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註冊人的電話號碼，包括區號：432-684-3000

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根據該法第12(B)節登記的證券：

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根據該法第12(G)節登記的證券：無

用複選標記表示註冊人是否為規則中定義的知名經驗豐富的發行人。證券法第405條。是◻  不是 ⌧

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。是◻  不是 ⌧

勾選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第13或15(D)節要求提交的所有報告；以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是 ⌧編號：◻

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405(本章第232 405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ⌧不是◻

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

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如果是新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。◻

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用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所的財務報告內部控制的有效性進行了評估。是☐編號：⌧

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是☐編號：⌧

截至2020年6月30日，道森地球物理公司由非關聯公司持有的普通股總市值約為每股0.01美元(基於納斯達克的收盤價)。31,308,000.

在2021年3月11日，有23,478,072道森地球物理公司普通股，面值0.01美元。

本報告中使用的術語“我們”、“道森”和“公司”均指道森地球物理公司，除非上下文另有説明。

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以引用方式併入的文件

註冊人2021年年度股東大會委託書的部分內容以引用方式併入本年度報告的表格10-K的第III部分.

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道森地球物理公司

表格10-K

截至2020年12月31日的年度

關於前瞻性陳述的披露

除10-K表格中包含的歷史事實陳述外，有關對未來事件的預測、估計或其他預期的陳述，包括但不限於“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”和“業務”中有關技術進步和我們的財務狀況、業務戰略以及我們管理層未來經營的計劃和目標的陳述，可被視為“證券法”第27A節和“1934年證券交易法”(“交易法”)第21E節所指的前瞻性陳述。當以10-K的這種形式使用時，“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”等詞語以及與我們或我們的管理層有關的類似表達都是前瞻性陳述。這些前瞻性陳述是基於我們管理層的信念，以及管理層所做的假設和目前可獲得的信息。由於某些因素，實際結果可能與前瞻性陳述中預期的結果大不相同。這些風險包括但不限於對能源行業支出的依賴；我們客户勘探和生產支出的變化以及石油和天然氣勘探開發水平的變化；我們客户的經營業績和財務狀況，特別是在原油和天然氣價格低迷的較長時期；石油和天然氣價格的波動；經濟狀況的變化；新冠肺炎大流行的嚴重性和持續時間。, 相關的經濟影響及其對石油和天然氣需求的負面影響；目前石油供應嚴重過剩以及歐佩克+同意並遵守供應限制的能力；石油和天然氣行業目前因上述因素的影響而受到前所未有的幹擾的持續時間和規模，這對我們的業務產生了負面影響；合同延遲的可能性；服務合同的減少或取消；客户數量有限；與客户有關的信用風險；利用率降低；運營的固定成本高和資本要求高；這些風險包括：與新冠肺炎疫情有關的運營挑戰以及為減緩病毒傳播所做的努力，包括後勤挑戰、保護員工健康和福祉以及遠程工作安排；行業競爭；影響公司員工的外部因素，例如天氣中斷和無法獲得土地通行權；公司是簽訂交鑰匙合同還是日間費率合同；船員生產力；資本資源的可用性；以及全球經濟中斷等。本10-K表格中的警告性陳述應理解為適用於所有相關的前瞻性陳述，無論這些前瞻性陳述在本表格10-K中出現的任何位置。可歸因於我們或代表我們行事的人士的所有隨後的書面和口頭前瞻性陳述，其全部內容均受本段的明確限定。公司沒有任何意圖或義務修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。

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第I部分

第1項。生意場

一般信息

道森地球物理公司是德克薩斯州的一家公司(以下簡稱“公司”)，是北美陸上地震數據採集服務的領先提供商，業務遍及美國大陸(“美國”)。還有加拿大。我們為我們的客户獲取和處理二維、三維和多分量地震數據，客户範圍從大型石油和天然氣公司到獨立的石油和天然氣運營商以及多客户數據庫的提供商。我們的主要業務辦事處位於德克薩斯州米德蘭79701號西牆508號Suite800，郵政編碼4326843000，我們的互聯網地址是www.dawson3d.com.(網址：www.dawson3d.com.cn/www.dawson3d.com.cn)我們在向美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)提交或提供此類信息後，在合理可行的範圍內儘快在我們的網站上免費提供我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告和Form 8-K當前報告。

除本文另有特別説明外，此處提及的“公司”、“我們”、“我們”或“我們”是指道森地球物理公司及其合併子公司。

我們主要向多客户數據庫提供商提供地震數據採集服務，用於美國和加拿大大陸的陸上石油和天然氣鑽探和生產，以及直接向陸上石油和天然氣勘探和開發公司提供地震數據採集服務。影響我們行業對地震數據採集服務需求的主要因素是石油和天然氣公司的鑽探和完井活動水平以及這些公司的勘探和開發預算的規模，而這些預算又在很大程度上取決於當前和預期的未來原油和天然氣價格以及公司石油和天然氣儲量的產量水平和枯竭速度。

我們的地震數據採集團隊主要向從事陸上和陸水過渡地區石油和天然氣勘探和開發的公司提供地震數據。我們的全資子公司Eagle Canada地震服務公司(“Eagle Canada”)的地震採集服務也被加拿大的鉀肥採礦業使用，Eagle Canada憑藉其直升機能力擁有獨特的專業知識。我們的客户依靠地震數據來識別地下條件有利於現有碳氫化合物聚集的地區，優化碳氫化合物油藏的開發和生產，更好地圈定現有的油氣田，並加強油藏管理技術。此外，在非常規油藏中，地震數據有時被用來識別地質災害(如地下斷層)，用於鑽井，輔助水平井井筒的地質導向，以及用於高等級井位和水力壓裂的巖性識別。我們目前的大部分活動都在非常規油氣藏地區。

我們使用最新的三維地震勘探技術獲取地球物理數據。根據地面地形、作業區和地下要求，我們使用振動設備或炸藥爆炸將聲波能量引入地面。反射能量或回波通過檢波器接收，在單通道或多通道記錄單元轉換為數字信號，然後傳輸到中央記錄載體。地下需求決定了執行我們服務所需的通道數量。在我們的三維地震勘探中，我們通常使用數萬個記錄通道，最大的團隊由5萬個記錄單元和數十個能源單元組成。我們有能力在多個項目上同時部署多個配備了這項技術的工作人員。額外的記錄通道通過增加成像分析來提高地震勘探的分辨率，併為我們的客户提供更高的操作效率。利用我們最先進的地震設備，包括計算機技術和多通道，我們高效地獲取了海量的地震數據，這些數據經過處理和解釋後，可以生成地球地下的精確圖像。然後，我們的客户使用我們的地震數據生成3D地質模型，幫助降低鑽井風險、發現和開發成本，並提高現有油田的採收率。

除了傳統的二維和三維地震勘探外，我們還提供業界所稱的多分量地震數據勘探。多分量測量包括記錄稱為橫波的交替地震波。橫波可以記錄為常規能源(3-C轉換波)或水平可控震源單元(橫波可控震源)的波轉換。利用多組分資料進一步分析地下巖石類型、組構和儲層特徵。我們擁有陸上多分量測量所需的設備。加拿大的大多數項目都需要多組件記錄設備。在過去的幾年裏，我們在美國定期運營一到兩個多組件裝備的機組人員。對.的使用

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如果行業狀況改善，北美未來幾年的多分量地震數據可能會增加，並可能需要額外設備的資本支出。

近年來，我們已經開始利用我們自己的設備提供地面記錄微震服務。微地震監測是使用水力壓裂開採油氣礦牀的客户用來監測其水力壓裂作業的。

我們在德克薩斯州米德蘭的總部以及在德克薩斯州另外兩個城市(休斯頓和普萊諾)以及俄克拉何馬州(俄克拉何馬城)的辦事處在美國大陸推廣和補充我們的服務。此外，我們還通過我們在阿爾伯塔省卡爾加里的設施在加拿大營銷和補充我們的服務。

該行業

地震設備和計算技術的進步使地震業能夠高效地獲取和處理海量的地震數據，這些數據產生了地球地下的精確圖像。最新被接受的地震數據採集、處理和後續處理數據解釋方法是三維地震方法。地球物理學家使用計算機工作站來解釋三維數據體，識別地下異常，並生成地下特徵的地質模型。與三維方法相比，二維方法涉及以線性方式收集地震數據，從而生成單一平面的地下地震數據。近年來，我們的測量規模以及記錄通道和可控震源單元的密度都在增加，因此執行此類測量所需的記錄通道和能源單元也隨之增加。我們行業的趨勢是，隨着能源設備數量的增加，工作人員越來越少，通道數量越來越大。我們確實會根據具體項目的要求，不時安排規模較小的團隊。

三維地震數據用於勘探和開發新的儲量，使石油和天然氣公司能夠更好地圈定現有油田，並增強其油藏管理技術。將高分辨率三維地震勘探納入勘探和開發計劃的好處包括降低鑽井風險、降低石油和天然氣發現成本以及提高油藏定位、圈定和管理的效率。為了滿足充分實現三維地震數據優勢所必需的要求，隨着記錄通道和可控震源單元密度的增加，人們對提高數據質量、提高地下分辨率的需求也在不斷增加。

目前，北美地震數據採集行業包括一些主要的競爭對手，其中包括美國SAExplore控股公司(簡稱SAE)、Echo地震有限公司(簡稱Echo)、佈雷肯裏奇地球物理服務公司(簡稱為佈雷肯裏奇)和Paragon地球物理服務公司(簡稱為Paragon)，以及其他一些較小的公司，這些公司一般只有一到兩個小道數的地震隊，通常專門從事特定區域或類型的作業。

設備和船員

近年來，我們在每個船員或項目的基礎上經歷了記錄通道容量和可控震源能源單元的持續增長。通道數量和能源單位需求的增加是由客户需求推動的，為了產生更高分辨率的圖像、提高攝製組效率和承擔更大規模的項目，這是必要的。由於增加渠道數量的需求增加，我們近年來繼續在增加渠道方面進行投資。為了響應基於項目的渠道需求，我們通常在不同數量的工作人員上部署不同數量的渠道，以最大限度地提高資產利用率並滿足客户需求。雖然我們擁有的記錄系統的數量在任何給定時間都可能超過現場使用的數量，但我們保留了多餘的設備，以提供額外的操作靈活性，並允許我們根據需要快速部署額外的記錄通道和能源單元，以響應客户的需求，以及通過更多的地下圖像改善數據質量的願望。我們相信，隨着條件的改善，我們將通過提高船員效率、提高收入和利潤率，實現頻道數量增加和部署靈活性的好處。

近年來，我們購買或租賃了大量的無線錄製頻道。我們主要使用這種設備作為獨立的記錄系統。由於引入了無線記錄系統，我們提高了工作人員的效率，增加了使用這種設備的項目的頻道。我們相信，未來對無線錄音系統的需求會持續增加，頻道數量也會增加。

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截至2020年12月31日，我們運營着116個可控震源裝置和大約275,000個記錄通道。記錄通道由10.2萬個單通道GSR/GSX盒、15萬個通道GSR多通道盒和一個2.4萬個通道INOVA Hawk系統組成。每個船員由大約40到100名技術人員組成，配備相關車輛、地震檢波器、地震記錄系統、能源、電纜和各種其他設備。GSR/GSX和INOVA鷹隊利用記錄器管理數據採集，而單個系統捕獲並保存數據，直到它們被放入數據傳輸模塊。然後，數據被傳送到各種數據存儲介質，這些數據存儲介質被遞送到由客户選擇的數據處理中心。

設備購置和資本支出

我們監測和評估地球物理技術的進步，並投入資本資金購買我們認為最有效的設備，以保持我們的競爭地位。購買和更新地震設備和技術涉及到資本支出的承諾。我們還將資本支出與服務需求緊密聯繫在一起。從2014年開始，我們採用了維護資本支出計劃，因為我們相信我們的設備基礎足以滿足當前的需求；然而，我們的董事會可能會增加資本預算，以應對獲得地震記錄設備的戰略機遇。我們的董事會批准了2020年的維護資本支出預算5,000,000美元，其中我們在截至2020年12月31日的12個月中使用了其中的2,786,000美元。我們的董事會已經批准了2021年的初步維護資本支出預算，為1,000,000美元。

客户

我們的服務由主管和執行人員負責營銷，他們聯繫客户以確定地球物理需求，並回應客户關於是否有可用的工作人員或處理時間表的詢問。這些聯繫主要基於多年發展起來的專業關係。

我們的客户包括大型石油和天然氣公司、小型獨立石油和天然氣運營商以及多客户數據庫提供商。我們為客户提供的服務根據每個客户的規模和需求而有所不同。在截至2020年12月31日的12個月中，對三個客户的銷售額約佔我們收入的69%。我們預計，2021年對這些客户的銷售額將佔我們總收入的較小比例。我們收入的剩餘部分來自不同的客户，沒有一個客户佔我們收入的10%或更多。

從歷史上看，我們沒有為自己的賬户或未來的銷售獲取地震數據，也沒有維護多客户地震數據庫，也沒有參與石油和天然氣項目。為客户進行的地震調查結果屬於該客户。我們的政策也是不讓任何一名高管、董事或員工積極參與石油和天然氣合資企業。我們所有客户的信息都嚴格保密。

國內外業務

我們的收入來自國內和國外。

有關更多詳情，請參閲合併財務報表中的“附註15，業務範圍”，以供參考。

合約

我們的合同要麼是通過競標獲得的，要麼是通過客户談判獲得的。我們的服務是根據地震數據採集服務的一般服務協議進行的，該協議規定了我們和我們的客户的某些義務。為每個項目簽訂補充協議，該補充協議規定了特定項目的條款，任何一方可在短時間內取消該補充協議。我們目前在補充協議下運營，這些協議要麼是“交鑰匙”協議，規定向我們支付獲取的每單位數據的固定費用，要麼是“定期”協議，規定在一個或多個項目的期限內支付固定的小時、每日或每月費用。

目前，一如近年來，我們大部分的項目都是按照交鑰匙協議運營的。交鑰匙協議通常為我們提供了更多的利潤潛力，但也涉及到更多的風險，因為可能會出現機組停機或運營延誤。我們試圖在每個項目的基礎上，在交鑰匙協議中協商一定程度的天氣停機保護。根據長期協議，我們放棄了增加的利潤潛力，以換取更穩定的收入來源，並改善了對機組停機或運營延誤的保護。

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競爭

石油和天然氣行業的地震數據採集是一項競爭激烈的業務。這類服務的合約通常是根據報價、船員經驗，以及是否有船員可及時執行任務而批出，不過，價格以外的其他因素，例如船員安全、表演歷史，以及技術和操作專業知識，往往是決定性的。我們的主要競爭對手包括SAE、Echo、佈雷肯裏奇和Paragon。除了這些以前被點名的公司，我們還不時地與規模較小的地震公司競爭項目，這些公司在當地市場運營，只有一兩個通道計數小組。此外，進入地震行業的門檻很高，但並不令人望而卻步。最近，大型項目所需的通道數量和能源設備數量增加，這使得新的地震公司或美國以外的公司進入國內市場與我們競爭的成本更高，時間也更及時。

僱員

截至2020年12月31日，我們僱傭了219名全職員工，其中53名為管理、銷售和行政人員，其餘為船員和船員支持人員。我們的員工沒有工會代表。我們相信我們與員工的關係很好。

有關我們業務中使用的材料屬性的説明，請參閲“項目2.屬性”。

項目1A。他説：危險因素

對我們普通股的投資會受到許多風險的影響，包括下面討論的風險。您應該仔細考慮這些關於風險的討論以及10-K表格中包含的其他信息。這些風險因素可能會影響我們的實際結果，在評估我們時應該仔細考慮。儘管下面描述的風險是我們認為是實質性的風險，但它們並不是與我們的業務、我們的行業和我們的普通股相關的唯一風險。其他風險和不確定因素，包括那些尚未確定或我們目前認為不重要的風險和不確定因素，也可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生不利影響。如果發生下列任何事件，我們的業務、財務狀況或經營結果可能會受到重大不利影響。

當前的宏觀經濟狀況，包括持續的新冠肺炎疫情，已經並預計將繼續對石油和天然氣大宗商品價格產生重大影響，因此對我們服務的需求也可能產生重大影響，並根據持續時間和嚴重程度的不同，可能對我們的業務、財務狀況、運營業績和現金流產生實質性的不利影響。

由於新冠肺炎大流行以及世界各地為遏制其蔓延和減輕其對公共衞生的影響而採取的相應預防措施，石油需求已顯着惡化。未來可能影響大宗商品價格的重要因素包括但不限於：全球旅行和工作限制的範圍和持續時間；美國能源、貨幣和貿易政策的影響；美國和全球經濟、政治狀況和發展；能源和環境政策；美國石油和天然氣行業的運營削減；以及新冠肺炎疫情的嚴重和持續時間，這些因素加在一起，給石油行業對服務、設備和原材料的需求和定價帶來了未來的不確定性。

我們面臨着與正在進行的新冠肺炎大流行以及未來任何衞生流行病、流行病和類似疫情相關的各種風險，這些風險可能會對我們的業務、財務狀況、運營業績和現金流產生實質性的不利影響。

我們的業務和財務業績可能會受到衞生流行病、流行病和類似疫情的負面影響。正在進行的新冠肺炎大流行以及試圖遏制其傳播和減輕其公共健康影響的措施和授權，如旅行禁令和限制、隔離、避難所就位訂單和關閉，已經並預計將繼續影響我們的員工和運營、我們客户的運營以及我們的供應商和供應商的運營。這些措施的持續時間和嚴重程度以及未來可能採取的措施存在相當大的不確定性，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。儘管我們正在努力管理這些影響，但它們對我們的最終影響取決於我們不知道或無法控制的因素。未來的任何衞生流行病、大流行或類似疫情也可能對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生實質性的不利影響。

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我們幾乎所有的收入都來自多客户數據庫提供商以及石油和天然氣勘探和開發行業的公司。石油和天然氣行業是一個具有歷史週期性的行業，其活動水平受到石油和天然氣價格水平和波動性的重大影響。

對我們服務的需求取決於石油和天然氣公司用於勘探、生產、開發和油田管理活動的支出水平，而這些活動主要取決於石油和天然氣價格。國內石油和天然氣勘探活動和大宗商品價格的大幅波動已經並將繼續影響對我們服務和經營結果的需求。如果這種勘探活動的水平以及石油和天然氣的價格在未來大幅下降，我們可能會受到不利影響。除了石油和天然氣的市場價格，我們客户的勘探、開發和生產意願在很大程度上取決於當時的行業狀況，這些狀況受到我們管理層無法控制的許多因素的影響，包括總體經濟狀況和信貸供應。勘探和開發活動總體水平的任何長期下降，無論是由於石油和天然氣價格的變化或其他原因，都可能在許多方面對我們產生不利影響，因為它會產生負面影響：

世界範圍內的政治、經濟和軍事事件導致了石油和天然氣價格的波動，並可能在未來繼續這樣做。根據石油和天然氣的市場價格，石油和天然氣勘探和開發公司可能會取消或削減其資本支出和鑽探計劃，從而減少對我們服務的需求，或者可能無法支付或不得不推遲支付欠我們的服務金額。石油和天然氣價格在歷史上一直波動很大，我們相信未來也會繼續如此。許多我們無法控制的因素影響石油和天然氣價格，包括：

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在單一行業運營的有限數量的客户佔我們收入的很大一部分，其中一個客户的流失可能會對我們的運營結果產生不利影響。

我們很大一部分收入來自數量相對較少的油氣勘探和開發公司以及多客户數據庫提供商。在截至2020年12月31日的12個月中，我們最大的三個客户約佔我們收入的69%。如果這些客户或我們的任何其他重要客户因被收購、改變勘探或開發戰略、遇到財務困難或任何其他原因而終止合同或未來未能與我們的服務簽約，我們的經營業績可能會受到不利影響。

我們的客户可能會在短時間內推遲、減少或取消與我們的服務合同，這可能會導致需求和收入低於預期。

我們的訂單簿反映了客户承諾的水平，我們認為這一水平足以維持我們現有員工在指定時期內的運營。但是，我們的客户可以在短時間內推遲、減少或取消與我們的服務合同。如果石油和天然氣行業陷入低迷，我們的客户可能會增加延誤、減少或取消訂單的情況。此外，項目開始和完成的時間以及項目何時中標和簽約也是不確定的。因此，我們截至任何特定日期的訂單可能不能代表後續任何時期的實際需求和收入。

我們的收入、經營業績和現金流預計會在不同時期波動。

我們的收入、經營業績和現金流可能會在不同時期波動。這些波動是由於特定時期的新業務水平、重大項目的啟動、進展或取消的時機、我們爆炸性合同的更高收入和支出，以及我們未來可能增加的培訓新員工以滿足日益增長的客户需求而產生的成本。我們經營業績的波動也可能受到我們無法控制的其他因素的影響，例如許可證延誤、天氣延誤和機組人員生產率。石油和天然氣價格持續波動，導致我們的服務需求大幅波動。未來的油氣價格水平或穩定性無法保證。由於解凍季節的原因，我們在加拿大的業務也是季節性的，從歷史上看，我們在每年第二季度和第三季度經歷了有限的加拿大活動。對我們服務的需求將受到石油和天然氣價格大幅下降以及氣候變化立法或美國能源政策實質性變化的不利影響。由於我們的業務有很高的固定成本，這些因素中的一個或多個的負面影響可能會引發我們的營業收入、現金流、EBITDA、利潤率和盈利能力在季度與季度之間的巨大差異，使得季度與季度的比較作為業績指標不可靠。由於上述因素，您不應期望我們的季度收入和盈利能力會出現連續增長。

我們向客户提供信貸而不需要抵押品，客户違約可能會對我們的運營收入產生實質性的不利影響。

我們對客户的財務狀況進行持續的信用評估，通常不需要客户提供抵押品。我們的一個或多個客户可能會陷入財務困境，特別是考慮到最近石油和天然氣行業的低迷以及大宗商品價格的波動，這可能會導致他們拖欠對我們的義務，並可能減少客户未來對我們提供的地震服務的需求。我們集中的客户也可能增加我們對這些信用風險的總體敞口。如果我們的一個大客户拖欠款項，可能會對我們在所涉時期的經營業績產生實質性的不利影響。

我們蒙受了損失。

截至2020年12月31日的12個月，我們發生了13,196,000美元的淨虧損，截至2019年12月31日的12個月，我們發生了15,213,000美元的淨虧損。

目錄

我們未來的盈利能力將取決於許多我們無法控制的因素，但主要取決於石油和天然氣勘探和開發公司對陸上地震數據採集服務的需求水平。即使我們確實實現了盈利，我們也可能無法維持或提高季度或年度的盈利能力。

我們運營的高固定成本可能導致持續或增加運營虧損。

我們行業內的公司通常受到高額固定成本的影響，這些成本主要包括折舊(非現金項目)和與地震數據採集以及設備和船員成本相關的維護費用。此外，持續的維護資本支出以及新設備投資可能非常可觀。因此，需求減少、天氣中斷、設備故障、許可延遲或其他原因導致的任何長時間的重大停機或低生產率都可能導致持續或增加的運營虧損。

根據與一家商業銀行的信貸安排，我們不時有負債，我們的某些應收賬款和受限CDARS賬户被質押作為這些債務的抵押品。如果應收賬款減少，我們的借款能力可能會受到限制。

有時，我們可能在商業銀行的信貸安排下欠下債務。我們在我們的商業銀行有一個受限制的CDARS賬户，可以作為未來借款的抵押品。如果我們無法在到期時償還所有擔保借款，無論是在到期時，還是在違約後宣佈到期並支付，我們的貸款人有權繼續支付為擔保債務而承諾的存款，並可能清算CDARS賬户以償還這些借款，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果造成實質性損害。我們在循環信用額度下借入資金的能力取決於我們在商業銀行的抵押品賬户的價值以及我們合格的應收賬款的金額。如果我們的應收賬款因任何原因而大幅減少，包括客户延遲、減少或取消，或者對我們服務的需求減少，我們借款為運營或其他義務提供資金的能力可能會受到限制。

我們的財務業績可能會受到資產減值的不利影響。

我們定期檢查我們的設備組合和無形資產的減值。未來的事件，包括我們的財務業績、石油和天然氣價格的持續下降、對我們服務的需求減少、我們的市場估值或可比公司的市場估值、重要客户業務的損失或戰略決策，都可能使我們得出減值指標存在的結論，並最終導致與我們的設備或無形資產相關的資產價值受損。如果我們損害我們的設備或無形資產，這些非現金資產減值可能會在記錄期間對我們的財務業績產生重大負面影響，任何可能發生的減值金額越大，這些減值對我們財務業績的影響就越大。

我們的盈利能力在一定程度上取決於我們員工的使用水平和生產率，並受到許多我們無法控制的外部因素的影響。

我們的收入在一定程度上取決於我們收到的服務合同價格、我們數據採集團隊的使用水平以及這些團隊的生產率。船員的使用率和生產力在一定程度上是由外部因素決定的，例如客户取消或延誤計劃、惡劣天氣造成的運營延誤、獲得土地使用權和其他我們無法控制的因素。如果我們的工作人員在任何數據採集調查中遇到操作困難或延誤，我們的操作結果可能會有所不同，在某些情況下，可能會受到不利影響。

近年來，我們的大多數項目都是在交鑰匙的基礎上進行的，為此，我們獲得了固定的工作範圍或數據單位的固定價格。根據我們的交鑰匙合同實現的收入、成本和毛利潤可能會因為工作條件的變化、勞動力和設備生產率的變化或我們分包商的表現而與我們的估計不同。交鑰匙合同還可能導致我們承擔幾乎所有由我們無法控制的外部因素造成的業務中斷的風險，例如天氣、獲得土地訪問權、機組人員停機或運營延誤。交鑰匙合同固有的這些變化、延誤和風險可能會降低我們的盈利能力。

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我們的業務面臨着激烈的競爭，這可能會導致價格下調的壓力和市場份額的喪失。

地震數據採集服務行業在美國大陸和加拿大是一個競爭激烈的行業。此外，地震數據採集業務的價格競爭非常激烈，有地震承包商投標低於成本的歷史，因此對行業定價產生了不利影響。許多合同是在投標的基礎上授予的，這可能會進一步加劇主要基於價格的競爭。此外，進入地震行業的門檻很高，但並不令人望而卻步。最近，大型項目所需的通道數量和能源設備數量增加，這使得新的地震公司或美國以外的公司進入國內市場與我們競爭的成本更高，時間也更及時。

惡劣天氣可能會對我們完成項目的能力造成不利影響，因此，可能會對我們的運營結果產生不利影響。

我們的地震數據採集作業可能會受到惡劣天氣條件的不利影響。與天氣狀況相關的延誤可能會對我們的運營結果產生不利影響。例如，天氣延誤可能會影響我們在特定項目或整個地區的運營，並可能延長完成數據採集項目的時間。此外，即使我們就合約中的天氣保護條款進行談判，我們的客户也可能無法完全補償我們因惡劣天氣造成的延誤。正如最近2021年2月德克薩斯州發生的全州冬季風暴所證明的那樣，我們工作人員的作業能力可能會受到天氣條件的長期影響，特別是如果大範圍停電或停水持續存在的話。雖然這一事件在很長一段時間內沒有對我們的運營造成實質性影響，但類似的事件可能會造成對我們所涉及期間的運營業績產生重大不利影響的情況。

我們的業務可能會因從第三方獲得土地通行權而受到延誤，這可能會影響我們的業務結果。

我們的地震數據採集業務可能會因為我們無法及時從公共和私人土地和/或礦產所有者那裏獲得通行權而受到不利影響。沒有政府實體的許可以及擁有被測量土地的私人土地所有者的許可，我們不能開始對財產進行測量。近年來，隨着鑽探活動擴展到人口更稠密的地區，獲得通行權變得更加困難、昂貴和耗時。此外，雖然土地所有者在授予使用權方面通常是合作的，但一些人已經變得更加抵制在他們的財產上發生的地震和鑽探活動。此外，政府實體並不總是在預期的期限內發放許可證。與獲得這種通行權相關的延誤可能會對我們的運營結果產生負面影響。

我們業務的資本需求很大。如果我們無法為這些要求提供資金，我們可能就無法保持我們的競爭優勢。

從歷史上看，地震數據採集和數據處理技術一直在穩步發展，我們預計這一趨勢將繼續下去。為了保持競爭力，我們必須繼續投入更多的資本來維持、升級和擴大我們的地震數據採集能力。我們的營運資金需求仍然很高，主要是因為我們擴大了基礎設施，以滿足客户對無線記錄系統和更多記錄通道的需求，隨着行業努力通過更高的地下分辨率圖像來提高數據質量，這一需求有所增加。我們的營運資金來源有限。從歷史上看，我們的營運資金需求主要來自運營產生的現金、現金儲備，有時也會從商業銀行借款。近年來，我們通過設備定期貸款和融資租賃為部分資本支出提供資金。過去，我們還通過公開發行股票為資本支出和其他融資需求提供資金。如果我們以超過運營現金流的速度擴大我們的業務，如果當前地球物理服務的需求或定價大幅下降，或者如果技術進步或競爭壓力要求我們以超出現金流承受的速度獲得新設備，則可能需要額外的融資。如果我們不能在需要時獲得此類融資或更新現有的循環信貸額度，可能會對我們尋求擴張和保持競爭優勢的能力產生負面影響。

目錄

我們業務中的技術變革帶來了技術過時的風險，並對未來的資本支出提出了要求。如果我們不能跟上這些技術進步，我們可能就不能有效地競爭。

從歷史上看，地震數據採集技術一直在穩步改進和進步，我們預計這一進步將繼續下去。我們正處在一個資本密集型行業，為了保持競爭力，我們必須繼續投入更多的資本來維持、升級和擴大我們的地震數據採集能力。然而，我們獲得購買最先進設備所需的資金的能力可能會受到限制，我們的某些競爭對手可能會在我們無法購買較新設備的情況下購買這些設備，從而影響我們的競爭能力。

我們依賴數量有限的關鍵供應商提供特定的地震服務和設備。

我們依賴數量有限的第三方為我們提供特定的地震服務和設備。對地震數據採集服務的需求不斷增加，減少了新地震設備的可用供應，導致新設備訂單的交貨日期延長。在獲取設備方面的任何延誤都可能推遲我們部署更多工作人員，並限制現有工作人員的生產力，對我們的業務和運營結果產生不利影響。此外，供應商安排條款的任何不利變化都可能影響我們的運營結果。

我們的一些供應商可能也是我們的競爭對手。如果競爭壓力變得如此之大，我們的供應商將不再向我們銷售產品，我們將不能輕易地用與我們現有技術有效通信的設備替換技術，從而削弱我們開展業務的能力。

我們依賴於我們的管理團隊和關鍵員工，無法留住現有團隊或吸引新員工可能會損害我們的業務。

我們的持續成功有賴於吸引和留住高技能的專業人士和其他技術人員。我們的許多員工都是高技能的科學家和訓練有素的技術人員。無論是因為去世、離職還是生病，我們的高級管理人員或其他關鍵員工的流失，或者我們未能繼續吸引和留住技術熟練和技術知識淵博的人才，都可能對我們在地震服務行業的競爭能力造成不利影響。我們可能會遇到對這類人員的激烈競爭，特別是在地震服務需求增加的時期。我們有一小部分員工簽訂了僱傭合同，而且我們也沒有關鍵人物保險。

我們要承擔加拿大外幣匯率風險。

我們在加拿大做生意，這使我們面臨外幣匯率風險。目前，我們並無持有或發行外幣遠期合約、期權合約或其他衍生金融工具，以減低貨幣匯率風險。我們的經營業績和現金流可能會受到外幣匯率變化的影響。

我們的普通股已經並可能繼續經歷價格波動和低成交量。

我們的股票價格波動很大。整體市場狀況，包括石油和天然氣價格的下降，以及本“風險因素”部分和我們提交給證券交易委員會的其他文件中描述的其他風險和不確定性，可能會導致我們普通股的市場價格下跌。截至2020年12月31日的12個月，我們普通股的最高和最低銷售價格分別為2.93美元和0.84美元。此外，截至2019年12月31日的12個月，我們普通股的最高和最低銷售價格分別為4.28美元和1.90美元。

我們的普通股在納斯達克股票市場有限責任公司(“納斯達克”)上市，代碼為“DWSN”。然而，與許多其他公開交易的證券相比，我們普通股的日交易量相對較小，而且可能會繼續保持下去。例如，在2020年期間，我們的日交易量低至2200股。您可能很難在任何給定的時間以當時的價格在公開市場上出售您的股票，因此，我們普通股的價格可能會波動。

目錄

我們的普通股在過去一年中的交易價格低於每股5.00美元，當它的交易價格低於每股5.00美元時，它可能被認為是低價股票，可能會受到限制或限制股票潛在市場的法規的約束。

根據交易法頒佈的規則，如果我們的普通股交易價格繼續低於每股5.00美元，我們的普通股可能被視為低價股票。根據這些規則，參與低價證券交易的經紀交易商必須先提交一份風險披露文件，説明與該等股票有關的風險、經紀交易商的責任、客户的權利和補救辦法，以及某些市場和其他資料，並根據客户的財政狀況、投資經驗和目標，決定是否適宜批准客户進行低價股票交易。經紀自營商還必須以書面形式披露這些限制，並向客户提供每月賬户對賬單，並獲得客户的具體書面同意。有了這些限制，被指定為低價股票的可能影響將是降低經紀自營商為我們的普通股做市的意願，降低股票的流動性，並與其他證券相比增加此類股票的買賣交易成本。我們的普通股在2020年期間的交易價格低於每股5.00美元，我們不能保證我們的普通股交易價格將高於每股5.00美元。

我們預計在可預見的將來不會為我們的普通股支付現金紅利，因此，只有我們普通股的價格升值才能給股東帶來回報。

雖然目前沒有限制禁止我們向股東支付現金股息，但我們的董事會在考慮了影響整個能源行業，特別是油田服務業務的經濟和市場條件後，決定在可預見的未來不會就我們的普通股支付現金股息。未來任何現金股息的支付將由我們的董事會酌情決定，並將取決於我們的財務狀況、經營結果、資本和法律要求以及董事會認為相關的其他因素。

我們修改和重述的成立證書的某些條款，或目前存在或未來可能存在的其他管理文件和協議，可能會使第三方難以在未來收購我們，或者可能對您獲得與未來控制權變更交易相關的溢價的能力產生不利影響。

我們修訂和重述的成立證書包含的條款要求，在我們可以與另一家公司或實體合併或合併，或將我們的全部或基本上所有資產出售給另一家公司或實體之前，需要獲得我們80%的已發行和流通股持有人的批准。此外，如果我們將董事會人數增加到9名董事，我們可以通過董事會決議交錯董事的任期，而且我們的董事不能在沒有我們80%的已發行和流通股持有人批准的情況下被免職。這些條款可能會阻礙或阻礙收購要約、委託書競爭或其他涉及控制我們的類似交易。

此外，本公司董事會有權按其認為最符合本公司利益的條款及條件發行優先股。未經本公司普通股股東批准，此類優先股的條款可能會對本公司普通股股東的股息和清算權產生不利影響。

我們可能會受到不在我們保險範圍內的責任索賠的影響。

我們的業務受到陸基地震數據採集活動固有的一般風險的影響。我們的活動經常在偏遠地區的危險條件下進行，包括引爆炸藥。這些操作有人員受傷和設備損壞的風險。我們的工作人員是流動的，設備和人員容易發生車禍。這些風險可能導致我們遭遇設備損失、人員受傷和業務中斷。

此外，在我們的業務正常運作過程中，我們可能會受到人身傷害或不動產損失的索賠。如果損害是由於我們的疏忽或故意不當行為造成的，則此類索賠可能不包括在我們的一般服務協議中包含的賠償條款中。

我們的一般服務協議要求我們投保具體金額的保險。然而，我們不為某些可能造成損失的風險投保，包括因設備維護或天氣延誤而導致的業務中斷。此外，我們不能保證我們投保的任何保險足以支付所有損失或債務，也不能保證該保險將繼續按下列條款提供或提供

目錄

我們可以接受。我們沒有投保的責任，或超過我們適用保險的保單限額的責任，可能會對我們產生實質性的不利影響。

我們可能要對分包商的行為負責。

我們經常作為地震數據採集調查的總承包商工作，因此，我們聘請了許多分包商來提供服務和產品。雖然我們為這些分包商的行為獲得合同賠償和保險，並要求分包商為我們的利益購買保險，但我們可能要對這些分包商的行為負責。此外，分包商可能會造成我們的人員受傷或我們的財產損失，這不在保險的全部覆蓋範圍內。

我們在危險的條件下操作，使我們面臨財產損失或人員傷亡的風險，並可能中斷我們的業務。

我們的業務受到陸基地震數據採集活動固有的一般風險的影響。我們的活動經常在偏遠地區極端天氣和其他危險條件下進行，包括使用炸藥作為能源。這些行動可能會對我們的人員和第三方造成傷害，對我們的設備造成損害，並對我們所在地區的情況進行改進。此外，我們的工作人員經常在存在野火風險的地區工作，我們的活動可能會增加這些地區的工作人員。由於我們的工作人員是流動的，設備和人員都容易發生車禍。我們使用的柴油被美國交通部歸類為危險材料。這些風險可能導致我們遭遇設備損失、人員受傷和業務中斷。由於設備損失、人員傷亡和業務中斷等運營中斷造成的延誤可能會對我們的盈利能力和運營結果產生不利影響。

我們的信息和計算機系統丟失可能會對我們的業務造成不利影響。

我們嚴重依賴我們的信息系統和基於計算機的程序，包括我們的地震信息、電子數據處理和會計數據。如果任何此類程序或系統出現故障或在我們的硬件或軟件網絡基礎設施中創建錯誤信息，或者如果我們遭受網絡空間入侵或攻擊，可能的後果包括我們的通信鏈路中斷、地震數據丟失以及無法自動處理商業交易或從事類似的自動化或計算機化的商業活動。任何這樣的後果都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。

我們的業務可能會受到安全威脅的負面影響，包括網絡安全威脅和其他中斷。

我們面臨各種安全威脅，包括未經授權訪問敏感信息或使數據或系統無法使用的網絡安全威脅、對員工安全的威脅、對我們設施和基礎設施安全的威脅以及恐怖主義行為的威脅。特別是網絡安全攻擊正在演變，包括但不限於惡意軟件、試圖未經授權訪問數據和其他電子安全漏洞，這些漏洞可能導致關鍵系統中斷、未經授權泄露機密或其他受保護的信息以及損壞數據。雖然我們利用各種程序和控制來監控和防範這些威脅，並減少我們對這些威脅的暴露，但不能保證這些程序和控制足以防止安全威脅成為現實。如果這些事件中的任何一項成為現實，都可能導致敏感信息、關鍵基礎設施、人員或對我們運營至關重要的能力的損失，並可能對我們的聲譽、財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。

我們的業務受政府監管，這可能會對我們未來的經營產生不利影響。

我們的業務受各種聯邦、州、省和地方法律法規的約束，包括與保護環境和考古遺址有關的法律法規，以及那些可能因氣候變化立法或行政命令而可能對石油和天然氣的勘探和生產產生負面影響的法律和法規，包括美國新總統政府最近發佈的行政命令，暫停在聯邦土地和水域上進行任何新的石油和天然氣拍賣，以及可能的相關或類似的行政命令或立法。由於政府在某些時期對地震採集的限制，加拿大的作業一直具有歷史週期性。因此，在這些期間有大量未使用的設備的風險。我們需要花費財政和管理資源，以在我們的運營中遵守這些法律和相關的許可要求，我們預計未來還將繼續要求我們這樣做。雖然這些支出在歷史上對我們來説並不重要，但這些法律或法規經常變化的事實使我們無法預測這些法律的成本或影響。

目錄

以及關於我們未來行動的規定。通過具有減少或限制能源公司勘探和開發活動的效果的法律和法規，也可能通過減少對我們服務的需求而對我們的運營產生不利影響。

目前和未來與氣候變化有關的立法或法規可能會對石油和天然氣的勘探和生產產生負面影響，並對我們的服務需求產生不利影響。

針對某些氣體(通常被稱為“温室氣體”)(包括二氧化碳和甲烷)的排放可能導致全球氣候變化的擔憂，國家和州各級正在不同階段討論或實施解決這些擔憂的立法和監管措施。許多國家，無論是單獨或通過多個國家的區域倡議，已經採取了旨在減少温室氣體排放的法律措施，主要是通過計劃制定温室氣體排放清單和/或温室氣體限額和交易計劃。儘管美國國會定期推出各種氣候變化立法措施，美國和國際上也就這些氣體的影響和可能的監管手段進行了廣泛的政策辯論，但目前無法預測國會是否或何時會就氣候變化立法採取行動。然而，未來需要大幅減少碳排放的行動可能代價高昂，難以實施。

美國環境保護署(EPA)頒佈了一系列法規，要求每年監測和報告温室氣體排放，包括廣泛的温室氣體監測和報告要求。雖然這些規則不控制任何設施的温室氣體排放水平，但它們可能會導致覆蓋的設施產生監測和報告成本。此外，已經提起訴訟，要求個別公司減少其運營過程中的温室氣體排放。這些和其他與温室氣體排放有關的訴訟可能會導致州和聯邦法院和機構的裁決，這可能會影響我們的運營。

此外，美國還積極參與了在巴黎舉行的聯合國氣候變化會議，該會議促成了《巴黎協定》的制定。2016年4月，美國簽署了《巴黎協定》(Paris Agreement)，該協定要求各國每五年審查一次設定減排目標的國家自主貢獻，並將其作為一種進步。2019年11月，美國國務院正式通知聯合國美國退出《巴黎協定》。2021年2月，美國國務院正式通知聯合國，美國打算重新加入巴黎協定，該協定正式啟動了為期30天的讓美國重新加入該協定的進程。各州和地區、EPA和/或美國可能加入的任何控制或限制温室氣體排放或以其他方式尋求應對氣候變化的國際協議的額外立法或法規可能會對我們的業務產生不利影響。

政府對温室氣體排放的日益關注可能會導致新的環境法律或法規，這可能會對我們、我們的供應商和我們的客户產生負面影響。這可能會導致我們在遵守任何新的環境法規時產生額外的直接成本，以及由我們的客户、供應商或兩者產生的增加的間接成本，這些成本會轉嫁給我們。此外，氣候變化立法、其他聯邦或州立法或監管舉措，或監管或限制温室氣體排放的國際協議的通過，可能會減少我們客户運營地區對石油和天然氣等化石燃料的生產和需求，從而對我們未來的服務需求產生不利影響。氣候控制舉措導致我們收入的減少或費用的增加可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。

限制或禁止水力壓裂的新法規或立法可能會對石油和天然氣的勘探和生產產生負面影響，並對我們的服務需求產生不利影響。

水力壓裂是油氣井完井中一項重要而常用的工藝。水力壓裂包括在壓力下向巖層中注入水、砂和化學添加劑，以刺激天然氣生產。幾個政治和監管當局和政府機構研究了水力壓裂，並考慮了潛在的法規，某些環境和其他團體已將資源投入到旨在限制或根除水力壓裂的運動中。

由於公眾對水力壓裂對地下水質量的潛在影響表示擔憂，聯邦一級和一些州的立法和監管工作已經啟動，要求或對水力壓裂作業的許可和合規性提出更嚴格的要求。例如，美國環保署在#年發佈了一份最終報告。

目錄

2016年12月的報告得出結論認為，水力壓裂活動有可能影響飲用水資源，特別是在涉及抽水、泄漏、壓裂進機械完整性不足的井中、直接壓裂到這類資源、液體和氣體在地下遷移以及廢水處理、處置、儲存和排放不當的情況下。最終報告還列出了數據差距和不確定性，這些數據和不確定性限制了EPA全面評估水力壓裂對飲用水資源的潛在影響的能力。美國環保署根據“安全飲用水法”(“SDWA”)地下注水控制計劃，對使用含有“柴油”的流體進行水力壓裂的聯邦監管機構進行了維護，併發布了一份修訂後的指南，對使用柴油進行水力壓裂的許可程序進行了修訂。2014年5月，美國環保署發佈了一份擬議規則制定的提前通知，徵求對《有毒物質控制法》(Toxic Substance Control Act)下法規的制定的評論，該法規要求公司披露有關水力壓裂所用化學品的信息。環保局還沒有最終確定這一規定。2016年6月，美國環保署公佈了將頁巖氣作業產生的廢水處理到公有處理廠的最終預處理標準。這些監管舉措都可能刺激聯邦和/或州立法和水力壓裂活動監管的進一步行動。某些州也已經通過或正在考慮信息披露立法和/或法規。如果我們的客户因此而減少他們的活動水平，額外的監管可能會大大減少我們的商業機會和收入。

一些方面還認為，水力壓裂和其他油田相關活動與地震活動的增加有關聯，當這種地震活動是由人類活動引起時，稱為誘發地震活動。這種相關性的程度(如果有的話)是州和聯邦機構共同研究的主題。此外，還對其他行業參與者提起了多起訴訟，指控與此類活動有關的損害賠償和違反監管規定的行為。這些和其他正在進行的或擬議的研究可能會刺激根據SDWA進一步規範水力壓裂的倡議以及石油和天然氣行業的其他方面。鑑於對誘發地震活動的擔憂，一些州監管機構已經修改了法規或下達了應對誘發地震活動的命令。

任何未來的聯邦、州、外國、地區或地方法律的通過都會影響水力壓裂的許可要求，導致報告義務，或者以其他方式限制或禁止水力壓裂過程，這可能會使水力壓裂的執行變得更加困難。這可能會減少對我們服務的需求。嚴格限制或禁止水力壓裂的法規，或要求水力壓裂作業滿足許可和財務保證要求、遵守某些施工規範、履行監測、報告和記錄義務以及滿足封堵和廢棄要求的法規，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。此外，要求報告和公開壓裂過程中使用的化學品的立法，可能會使反對水力壓裂過程的第三方更容易根據壓裂過程中使用的特定化學品可能對地下水產生不利影響的指控提起法律訴訟。

這些立法和監管舉措對水力壓裂過程施加了額外的報告義務，或者以其他方式限制了水力壓裂過程，可能會使完成天然氣井變得更加困難或成本更高。如果不進行廣泛的壓裂，頁巖氣的生產就不可能經濟。如果這項法例獲得通過，對地震採集服務的需求可能會受到不利影響。

項目1B。他説：未解決的員工意見

沒有。

第二項：特性

我們的總部位於德克薩斯州米德蘭一處34,570平方英尺的租賃物業內。我們在米德蘭擁有兩處物業，包括一處61,402平方英尺的物業，用作外地辦事處、設備和製造設施以及維護和維修店，以及一處6600平方英尺的物業，用作庫存外地辦事處和倉儲設施。

我們在德克薩斯州的另外兩個城市也有額外的辦事處：休斯頓和普萊諾。我們的休斯頓銷售辦事處佔地8161平方英尺。我們在德克薩斯州普萊諾的辦公室佔地7797平方英尺。

我們在科羅拉多州丹佛市租了一個1801平方英尺的設施。我們還在俄克拉何馬州俄克拉何馬城租了一個7480平方英尺的設施作為銷售辦事處。

目錄

我們在阿爾伯塔省卡爾加里租賃了一個15020平方英尺的設施，包括辦公、倉庫和商店。

我們相信，我們現有的設施正按照過去的經驗得到適當的利用，並得到良好的維護，適合它們的預期用途，並足以滿足我們目前和未來的運營需求。

第三項。法律程序

有關影響本公司的若干或有事項及法律程序的討論，請參閲合併於此作為參考的綜合財務報表的“附註16，承擔及或有事項”。

第四項。煤礦安全信息披露

不適用。

第II部

第5項。為我們的普通股和相關股東事項提供市場

我們的普通股在納斯達克交易，代碼是“DWSN”。下表代表了所顯示時期的每股最高和最低銷售價格。

截至2020年3月11日，我們普通股的市場價格為每股2.75美元，據我們的轉讓代理報告，我們有106名登記在冊的普通股股東。

2020年或2019年沒有支付股息。雖然目前沒有禁止我們向股東支付股息的限制，但我們的董事會在考慮了影響整個能源行業，特別是油田服務業務的經濟和市場條件後，決定在可預見的未來不會就我們的普通股支付股息。未來任何股息的支付將由我們的董事會酌情決定，並將取決於我們的財務狀況、經營結果、資本和法律要求，以及董事會認為相關的其他因素。

目錄

下表彙總了截至2020年12月31日根據我們的股權補償計劃授權發行的證券的某些信息。請參閲合併財務報表的“附註8，基於股票的薪酬”中有關計劃的實質性特徵的信息和定義，以供參考。

股權薪酬計劃信息

第6項。選定的財務數據

不適用。

​

第7項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

以下討論和分析應與本表格10-K中其他地方包含的我們的財務報表和相關附註一起閲讀。本文件中非歷史或當前事實陳述的部分屬於前瞻性陳述，涉及風險和不確定性，例如對我們的計劃、業務戰略、目標、預期和意圖的陳述。本討論包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。請參閲10-K表格中其他部分的“業務”、“有關前瞻性陳述的披露”和“風險因素”。

您應將本討論與本10-K表中其他地方包含的財務報表及其附註一起閲讀。除文意另有所指外，本項目中所有提及的“公司”、“我們”、“我們”或“我們”均指道森地球物理公司及其合併子公司。

概述

我們是北美陸上地震數據採集服務的領先提供商，業務遍及美國大陸和加拿大。我們幾乎所有的收入都來自我們為客户提供的地震數據採集服務。我們的客户包括大型石油和天然氣公司、獨立的石油和天然氣運營商以及多客户數據庫提供商。近年來，我們的主要客户羣由多客户端數據庫提供商組成。對我們服務的需求取決於這些公司用於勘探、生產、開發和油田管理活動的支出水平，而這在很大程度上取決於石油和天然氣價格。正如我們最近所經歷的那樣，與大宗商品價格相關的國內石油和天然氣勘探開發活動的大幅波動已經並將繼續影響對我們服務和經營業績的需求，這種波動仍然是影響我們的業務和經營業績的唯一最重要因素。

在2020年第四季度，我們運營了一個數據採集團隊，在美國利用率較低的時期。這一個團隊在第三季度的後半段一直處於不活躍狀態，一直持續到第四季度。根據目前可獲得的信息，我們預計第一季度將在美國運營一個機組人員，可能會持續一段時間

目錄

停機時間和一個機組人員在加拿大的冬季將於2021年第一季度末結束。雖然第一季度以後的能見度仍然有限，但當市場狀況改善時，我們保持在短時間內部署額外工作人員的能力。反映在第四季度和年終業績中的是與應收票據和壞賬支出有關的大約160萬美元的非現金減值。

2020財年是前所未有的逆境之年。今年上半年，我們以多年來最好的財務和運營業績開局。2020年第一季度，我們在美國運營了三個大型頻道清點團隊，在加拿大運營了多達三個團隊。我們在第二季度繼續盈利，運營了兩個大型渠道計數團隊。正如我們在第二季度財報中報告的那樣，我們在春末夏初開始體驗到與新冠肺炎相關的經濟停擺帶來的戲劇性影響。隨着油價開始大幅走低，勘探和生產(“E&P”)公司削減了資本預算和支出，這反過來又對我們的服務需求產生了負面影響。因此，機組人員的部署減少了，我們現有頻道的利用率也下降了。利用率水平從上半年的強勁和看好，到下半年的一段時間內變得疲軟。

儘管我們看到油價逐漸上漲，但目前在美國和加拿大就我們的服務徵求建議書的請求仍然面臨挑戰。我們開始看到油田服務領域出現温和復甦的跡象，因為石油和天然氣行業在美國部署的活躍鑽機和水力壓裂人員的數量出現了輕微的經濟改善。

另一方面，整體活動減少和財政困難導致併購活動增加，因為一些勘探和收購公司選擇與其他公司合併。目前，我們無法預測這項活動將對我們的服務需求產生的影響，因為E&P公司正在重新評估他們的資本支出項目。然而，最近的這一併購活動表明，E&P公司將繼續關注股東回報和有紀律的資本支出，因為它們尋求通過優先考慮最經濟的鑽探地點，以更高的效率開發和生產石油和天然氣。這種提高效率的需求促進了對地震數據採集和我們提供的服務的需求。與最近的下行週期一樣，我們預計地震數據採集的恢復將略落後於鑽井和完井活動的增長。本屆政府下令暫停石油和天然氣租賃，並在聯邦土地上發放新的鑽探許可證，這一命令對我們的總體影響尚不確定，但我們預計，在新墨西哥州、猶他州和懷俄明州等許多西部州，勘探和開發公司的活動將保持謹慎。

為了應對這些困難的情況，我們繼續把重點放在節約成本的措施上，同時平衡在市場狀況改善時迅速做出反應的能力。此外，我們將繼續致力於長期關注員工、供應商和客户的健康和安全、環境(包括公共和私人環境)、遵守公司治理政策、SEC報告的透明度以及薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)的要求。正如我們之前在2020年第三季度收益新聞稿中所報道的那樣，我們已經採取措施外包了幾項輔助服務。這些步驟，包括許可和測量，降低了工資成本，降低了一般和行政費用。此外，正如我們之前在2020年第二季度收益新聞稿中報告的那樣，由於之前實施的成本節約措施，我們預計每年可節省約430萬美元的成本。

儘管全球範圍內的新冠肺炎疫情給我們帶來了挫折，但我們決心繼續前進，為我們的客户提供最優質的服務。我們最先進的設備庫存、強大的非槓桿化資產負債表和敬業的員工隊伍使我們能夠在市場狀況改善時實現健康的復甦。如上所述，在油價持續改善和企穩之前的短期內，情況是困難的，而且將繼續如此，但我們對未來充滿信心，我們正適當地關注即將到來的機會。

雖然我們的收入主要受到客户對我們服務的需求水平的影響，但我們的收入也受到我們與客户談判的服務定價以及我們的數據採集人員的生產率和利用率水平的影響。影響生產力和利用率水平的因素包括客户需求、商品價格、我們是否與客户簽訂交鑰匙合同或日間合同、攝製組的數量和規模、每個攝製組的錄製頻道數量、與惡劣天氣有關的攝製組停機時間、獲取土地進入許可的延誤、農業或狩獵活動、假期安排、冬季天數短、攝製組重新定位和設備故障。在我們經歷這些因素的程度上，我們的經營業績可能會受到季度間的影響。因此，我們在補充服務協議中談判更優惠的合同條款、減少許可准入延誤和提高整體船員生產率的努力可能有助於我們收入的增長。

目錄

我們的大部分收入來自截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度交鑰匙合同。雖然交鑰匙合同使我們能夠利用提高的船員生產率，但我們也承擔了更多與天氣和機組停機時間相關的風險。我們預計，隨着我們繼續在中大陸、西部和美國西南部地區開展業務，我們的大部分合同將是交鑰匙合同，這些地區的交鑰匙合同更常見。

隨着時間的推移，我們經歷了以每個攝製組或項目為基礎的記錄通道容量的持續增加，以及對無纜和多組件設備的高利用率。通道數需求的這種增加是由客户需求推動的，為了產生更高分辨率的圖像、提高攝製組效率和承擔更大規模的項目，這是必要的。為了響應基於項目的渠道需求，我們通常在不同數量的工作人員上部署不同數量的渠道，以最大限度地提高資產利用率並滿足客户需求。

雖然石油和天然氣市場一直非常不穩定，未來可能還會繼續如此，我們不能保證未來國內勘探或大宗商品價格的水平，但我們相信，通過滿足客户對更高分辨率地下圖像的持續需求，我們有機會提高我們的市場地位。如果經濟狀況持續疲軟，導致我們的客户繼續削減資本支出，或者如果石油和天然氣價格的持續下跌惡化，可能會繼續導致對我們地震服務的需求減少，可能會對我們收取的價格造成下行壓力，並將影響我們的運營業績。

經營成果

截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日的年度

營業收入。截至2020年12月31日的一年，營業收入為86，10萬美元，而2019年同期為145,773,000美元。與2019年同期相比，截至2020年12月31日的一年收入下降的主要原因是設備和船員利用率下降。

運營費用。截至2020年12月31日的一年，運營費用從2019年同期的123,024,000美元降至68,998,000美元。運營費用減少的主要原因是船員生產和使用的總體減少。

一般和行政費用。在截至2020年12月31日的一年中，一般和行政費用佔收入的16.2%，而2019年同期佔收入的11.8%，這主要是由於上述運營收入的下降。截至2020年12月31日的一年中，一般和行政費用從2019年同期的17,169,000美元降至13,920,000美元。一般和行政費用減少的主要因素與公司持續實施的成本削減戰略有關。

折舊費用。截至2020年12月31日的年度折舊為17,174,000美元，而2019年同期為21,826,000美元。折舊費用的減少是近年來將資本支出限制在必要的維護資本需求的結果。預計我們的折舊費用在2021年期間將持平或略有下降，這主要是由於維持現有資產基礎的資本支出有限。

截至2020年12月31日的年度，我們的總運營成本為100,092,000美元，比2019年同期下降38.2%。這一變化主要是由於上述因素造成的。

所得税。截至2020年12月31日的一年，所得税支出為2.4萬美元，而2019年同期的所得税優惠為23.9萬美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的實際税費/福利率分別約為-0.2%和1.5%。與上年同期相比，我們的有效税率有所下降，主要原因是州所得税。我們的有效税率不同於聯邦法定税率的21%，適用於某些項目，如州和地方税、估值免税額、不可扣除的費用和離散項目。

EBITDA(非GAAP計量)的使用

我們將EBITDA定義為淨收益(虧損)加上利息支出、利息收入、所得税以及折舊和攤銷費用。我們的管理層使用EBITDA作為補充財務措施來評估：

我們也明白，這些數據被投資者用來評估我們的業績。然而，EBITDA一詞不是根據公認會計原則(“GAAP”)定義的，EBITDA也不是根據GAAP列報的營業收入、經營業績或流動性的衡量標準。在評估我們的經營業績或流動性時，投資者和其他人不應單獨考慮這些數據，也不應將其作為淨收益(虧損)、經營活動的現金流或根據GAAP計算的其他現金流數據的替代品。此外，我們的EBITDA可能無法與其他公司使用的EBITDA或類似名稱的衡量標準相比較，因為這些其他公司可能不會以與我們相同的方式計算EBITDA。此外，EBITDA提出的結果不可能在不產生該措施排除的成本的情況下實現：利息、税收、折舊和攤銷。

我們的EBITDA與我們的經營活動提供的淨虧損和淨現金的對賬，這是最直接可比的GAAP財務衡量標準，見下表(以千為單位)：

​

流動性與資本資源

導言。我們的主要現金來源是我們向客户提供的地震數據採集服務所賺取的金額。我們現金的主要用途是用於提供這些服務的金額，包括與我們的運營和購買新設備相關的費用。因此，我們的現金狀況(和我們的收入一樣)取決於對我們服務的需求水平。從歷史上看，我們運營產生的現金加上現金儲備和商業銀行借款，足以滿足我們的營運資金需求，在某種程度上，也足以滿足我們的資本支出。

目錄

現金流。下表顯示了我們在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中的現金來源和使用情況(以千為單位)：

截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日的年度

截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，經營活動提供的淨現金分別為19641,000美元和9,480,000美元。經營活動提供的現金增加主要是因為截至2020年12月31日我們的應收賬款運營水平下降。

在截至2020年12月31日的一年中，投資活動中使用的淨現金為51.2萬美元，其中包括176.7萬美元的短期投資到期收益，這些收益沒有再投資，但被284.7萬美元的現金資本支出所抵消。截至2019年12月31日的年度，投資活動提供的淨現金為4,185,000美元，其中包括8,233,000美元的短期投資到期收益，這些收益未再投資，但被4,396,000美元的現金資本支出所抵消。

在截至2020年12月31日的一年中，融資活動中使用的淨現金為453.4萬美元，其中包括我們票據的本金付款213.8萬美元和融資租賃的本金232.6萬美元，以及與股票歸屬相關的税收流出70000美元。此外，在2020年第二季度，我們從道明銀行的一張期票中獲得了6,374,000美元的收益，這筆收益與Paycheck Protection Program下的一筆無擔保貸款有關，並在我們收到收益後不久全部償還了這筆貸款。截至2019年12月31日的年度，融資活動中使用的淨現金為11,256,000美元，包括我們票據的本金支付8,165,000美元和融資租賃的本金2,855,000美元，以及與股票歸屬相關的税收流出236,000美元。

我們一直致力於為我們的客户提供技術先進的三維數據採集、記錄服務和數據處理能力。我們預計未來對我們服務的需求將會增加，因此我們維護服務中和停止使用的設備。

資本資源。從歷史上看，我們主要依靠運營產生的現金、現金儲備和商業銀行借款來滿足我們的營運資金需求，在某種程度上也是我們的資本支出。最近，我們通過融資租賃和設備定期貸款為部分資本支出提供了資金。過去，我們還不時通過公開發行股票為資本支出和其他融資需求提供資金。

自治領貸款協議。2019年9月30日，我們與道明銀行簽訂了貸款和擔保協議。於2020年9月30日，吾等與道明銀行訂立貸款及擔保協議(經貸款修訂協議，“貸款協議”修訂)的貸款修訂協議，以修訂及延長我們與道明銀行的信貸額度的到期日一年。貸款協議提供循環信貸安排，金額最高為(I)15,000,000美元或(Ii)相等於(A)吾等合資格應收賬款的80%加Dominion Bank存入吾等抵押品賬户的100%的款項，包括5,000,000美元的限制性CDARS賬户(“存款”)。截至2020年12月31日，我們沒有在循環信貸安排下借入任何金額。

根據循環信貸安排，年利率將等於(I)6.00釐及(Ii)(A)華爾街日報不時刊載的最優惠利率或(B)3.50釐中較大者，兩者以較低者為準。我們將按(A)15,000,000元減去按金減去(B)循環信貸安排每日平均使用量的差額，每年支付0.10%的承諾費。貸款協議包含這類信貸安排的習慣契約，包括對資產處置的限制。根據貸款協議，吾等亦有責任履行若干財務契約，包括維持75,000,000美元的有形淨值，以及就流動資產及負債及債務與有形淨值的指定比率。我們在貸款協議下的義務由擔保權益擔保。

目錄

在道明銀行的抵押品賬户(包括存款)和未來應收賬款及相關抵押品。貸款協議到期日為2021年9月30日。

我們目前沒有任何循環信貸安排項下的應付票據。

自治領信用證。截至2020年12月31日，道明銀行已經簽發了一份金額為583,000美元的信用證，以支持我們的工人補償保險。信用證由道明銀行的存單擔保。

其他債務。截至2020年12月31日，我們有一張應付給財務公司的票據，各種保險費總計40,000美元。

此外，我們還租賃某些地震記錄設備和車輛，這些設備和車輛被歸類為融資租賃。截至2020年12月31日，我們的綜合資產負債表包括9.8萬美元的融資租賃。

合同義務。我們相信，我們的資本資源，包括我們的短期投資、運營現金流和我們循環信貸安排下的可用資金，將足以滿足我們目前的運營需求。我們相信，我們將能夠通過運營現金流、商業貸款人借款以及我們循環信貸安排下的可用資金，為2021年的資本支出提供資金。然而，我們滿足營運資金要求、履行債務償還義務和為未來資本需求提供資金的能力將主要取決於我們未來的經營業績，這受到我們業務固有風險的影響，還將取決於當前經濟環境對我們的客户和/或潛在客户根據與我們簽訂的服務合同迅速支付欠款的能力產生不利影響的程度。

表外安排

截至2020年12月31日，我們沒有表外安排。

關鍵會計政策

根據公認會計原則編制我們的財務報表要求做出某些假設和估計，這些假設和估計會影響我們在財務報表日期報告的資產和負債以及報告期內報告的收入和費用。由於使用了報告過程中固有的假設和估計，實際結果可能與這些估計不同。

撥備可疑賬款。2016年6月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2016-13號，金融工具-信貸損失(“專題326”)：金融工具信貸損失的計量，要求實體使用新的前瞻性當前預期信貸損失模型(“CECL”)計量某些金融資產的預期信貸損失，這將導致提前確認損失撥備。CECL以歷史經驗為基礎，根據當前情況進行調整，並做出合理和可支持的預測。本會計準則要求採用修正的追溯性方法，對自採用的第一個報告期開始時的留存收益進行累積效應調整，以獲得額外的損失津貼(如果有的話)。隨後又發佈了更多的亞利桑那州立大學，提供了額外的指導。

2020年1月1日，我們採用了主題326，不需要對我們的留存收益進行累積效應調整，因為我們的損失準備金被認為是足夠的。我們在本指導範圍內的金融工具主要包括應收貿易賬款和應收票據。我們已經做出了一項會計政策選擇，通過沖銷利息收入來沖銷應計利息金額。

我們的壞賬準備反映了我們目前對預計在金融工具有效期內發生的信貸損失的估計，並基於許多因素確定。我們根據我們對逾期賬款的審核、我們過去的歷史沖銷經驗、我們目前的客户基礎(當客户賬户逾期超過90天時)以及具體的客户賬户審核來準備壞賬準備。雖然我們不斷評估客户發票的可收集性，但能源行業商業週期的內在波動性可能會導致我們客户的金融穩定性發生迅速且不可預測的變化。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我們的壞賬撥備為25萬美元。

目錄

長期資產減值。當觸發事件發生時，我們審查長期資產的減值，表明資產的可恢復性或公允價值惡化。如果未來預期未貼現淨現金流量不足以收回資產的賬面價值，且資產的公允價值低於資產的賬面價值，則需要確認減值費用。我們對用於進行減值分析的未來現金流的預測包括基於我們預期的未來業績對未來收入和支出的估計，同時考慮預期的未來石油和天然氣價格，這是評估對我們服務的需求的基礎。如果資產的賬面金額超過估計的預期未貼現未來現金流量，我們通過將資產賬面金額與其公允價值進行比較來衡量可能的減值金額。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度未確認減值費用。

租約。我們根據租賃協議租賃某些車輛、地震記錄設備、不動產和辦公設備。我們評估每份租賃，以確定其適當分類為營運租賃或融資租賃，以供財務報告之用。當我們獲得資產控制權時，我們就是租賃合同中的承租人。我們的大部分運營租賃是對米德蘭、普萊諾、休斯頓、丹佛、俄克拉何馬城和阿爾伯塔省卡爾加里的寫字樓、商店和倉庫的不可取消運營租賃。

融資租賃項下的資產和負債按最低租賃付款現值或相關資產的公允市值中的較低者入賬。融資租賃項下的資產在初始租賃期內採用直線法攤銷。融資租賃項下資產的攤銷計入折舊費用。

對於容易確定的經營租賃，我們使用隱含利率來確定未來最低租賃付款的現值。在沒有隱含利率的情況下，我們使用基於租賃開始日可用信息的遞增借款利率。在計算我們的增量借款利率時，我們會考慮我們的未償債務，以及具有類似特徵的工具的公開數據。ROU資產按直線法按租賃期限攤銷至經營租賃成本。我們不承認初始期限為12個月或以下的租約，我們也不區分租賃和非租賃部分。

我們的幾個租約包括續簽選項，續訂期限可以從一年延長到10年或更長時間。租約續期選擇權的行使主要由我們自行決定。為了衡量運營租賃確認，我們評估我們的租賃協議，以確定它們是否有續簽或購買選擇權的經濟動機。我們認為租賃改進是吸引我們續簽租約的為數不多的經濟激勵措施之一，目前我們所有的租賃改進都已全部攤銷。

收入確認。我們的服務是根據可取消的服務合同提供的，這些合同通常最初的預期期限為一年或更短時間。這些合同要麼是“交鑰匙”協議，要麼是“定期”協議。根據這兩種類型的協議，我們在提供服務時確認收入。收入一般是根據記錄的平方英里數據與調查中預期記錄的總平方英里相比，使用服務合同的總估計收入確認的。在取消服務合同的情況下，向客户開具賬單，並確認截至取消之日記錄的任何第三方費用和平方英里數據的收入。

根據服務合同條款，我們還可以獲得某些自付費用的報銷。向客户開出的賬單金額按其毛額計入服務合同的預計總收入。

客户按服務合同允許的方式計費。合同資產和合同負債是收入確認、賬單和現金收取之間時間差異的結果。如果開票發生在收入確認之前或開票超過確認的收入，則該金額被視為遞延收入和合同負債。相反，如果收入確認超過開票，超出的部分將被視為未開票應收賬款和合同資產。當提供服務時，這些合同負債和合同資產分別確認為收入和費用。

在某些情況下，利用與合同直接相關的第三方許可、勘測、鑽探、直升機、設備租賃和動員費用來履行合同義務。這些履行成本在其他流動資產中資本化，並根據記錄的總平方英里數據與使用服務合同的總估計履行成本預計在調查中記錄的總平方英里進行攤銷。

對任何服務合同的總收入和總履行成本的估計都基於重要的定性和定量判斷。管理層考慮的因素很多，例如各個組件是否

目錄

履行義務將在內部或外部履行，第三方服務的成本，以及在做出這些估計時履行義務所獨有的事實和情況。

此外，我們的政策包括(I)在估計一年內完成的服務合同的交易價格時忽略融資部分，(Ii)在確定交易價格時不包括向客户收取的銷售税，以及(Iii)如果這些成本的攤銷期限為一年或更短，則為獲得客户合同而支出增量成本。

所得税。我們通過確認本年度應付或可退還的税額，並使用資產負債法確認遞延税項資產和負債額，以應對我們的財務報表或納税申報表中確認的事件的未來税收後果，從而對所得税進行會計處理。我們通過確定現有暫時性差異的類型和金額、使用預期收回或結算這些暫時性差異的年度的有效適用税率來計量遞延税項資產或負債總額來確定遞延税金。遞延税項資產和負債税率變動的影響在税率變動當年的收入中確認。如果根據現有證據，部分或全部遞延税項資產很可能無法變現，則遞延税項資產將減去估值撥備。我們記錄所得税的方法需要對假設和估計的使用做出判斷，包括確定我們的年度有效税率和遞延税項資產的估值，這可能會在實際結果和估計之間產生差異，並可能對我們的所得税撥備或福利產生實質性影響。由於最近的營業虧損和估值津貼，我們可能會在綜合經營報表和全面虧損中確認未來虧損的減税優惠或沒有減税優惠。我們的有效税率不同於聯邦法定税率的21%，適用於某些項目，如州和地方税、估值免税額、不可扣除的費用和離散項目。

最近發佈的會計公告

2020年10月，FASB發佈了ASU第2020-10號，編撰改進，它通過提高編撰的一致性以在多個主題上披露，澄清了編撰或糾正了指南的意外應用。預計他們不會改變目前的做法。本ASU適用於2020年12月15日之後的年度期間，包括該年度期間內的過渡期，並應在提交的所有期間追溯適用。允許提前領養。我們目前正在實施新的指導方針，不會對我們2021年的合併財務報表產生實質性影響。

2019年12月，FASB發佈了ASU No.2019-12，所得税(“專題740”)：簡化所得税會計，通過消除專題740中一般原則的某些例外，並通過澄清和修改現有指導以提高應用的一致性，簡化了所得税的會計核算。本ASU在2020年12月15日之後的年度期間有效，包括該年度期間內的過渡期。本ASU中的某些修訂要求在提出的所有期間追溯適用；其他修訂將採用修正的追溯方法，並對截至採用指導的第一個報告期開始的留存收益(如果有)進行累計效果調整；還有其他修訂將採用任一基準。所有其他未在ASU中指定的修正案應在預期的基礎上應用。允許提前領養。選擇在過渡期提前通過的實體應反映截至包括該過渡期的年度期初的任何調整。此外，選舉提前通過的實體必須在同一時期通過所有修正案。我們目前正在評估新的指導方針，以確定它將對我們的合併財務報表產生的影響。

2018年8月，FASB發佈了ASU No.2018-13，公允價值計量(主題820)：披露框架-公允價值計量披露要求的變化，通過刪除、修改和添加某些披露來修改公允價值計量的披露要求。本ASU在2019年12月15日之後的年度期間有效，包括該年度期間內的過渡期。我們在2020年第一季度採納了這一指導方針，它對我們的合併財務報表沒有產生實質性影響。

項目7A。他説：關於市場風險的定量和定性披露

我們在日常業務過程中因使用金融工具而面臨一定的市場風險。這些風險的產生主要是由於信用風險的經營集中度和利率變化的潛在變化。我們沒有達成任何對衝安排，商品互換協議，商品期貨，

目錄

期權或其他衍生金融工具。我們還在加拿大開展業務，這使得我們的運營結果和現金流受到外幣匯率風險的影響。

信用風險集中。我們的主要市場風險包括商品價格的波動，這會影響對我們服務的需求和定價，以及與我們的客户集中在石油和天然氣行業有關的風險。由於我們所有的客户都涉及石油和天然氣行業，這可能會對我們的信用風險敞口產生積極或消極的影響，因為我們的客户可能會受到經濟和行業狀況變化的類似影響。例如，更改現有法規或採用新法規可能會對我們、我們的供應商或我們的客户造成不利影響。在正常的業務過程中，我們向客户提供信用條件。因此，我們對我們的客户進行持續的信用評估，併為可能的損失保留準備金。我們的歷史經驗支持我們在2020年12月31日為25萬美元的可疑賬户撥備。這並不一定表明，覆蓋一個大客户或幾個小客户的付款違約就足夠了。

我們通常為某些關鍵客户提供服務，這些客户在任何給定時間都佔我們應收賬款的很大比例。我們的主要客户會隨着時間的推移而變化。我們向石油和天然氣行業的各種公司提供信貸，包括我們的主要客户，用於獲取地震數據，這導致了信用風險的集中。這種集中的信用風險可能會受到我們主要客户的經濟或其他條件變化的影響，並可能相應地影響我們的整體信用風險。如果這些重要客户中的任何一家因被收購、改變勘探或開發戰略或任何其他原因而終止合同或未來未能與我們簽訂服務合同，我們的運營結果可能會受到影響。由於我們的合同和客户項目的性質，我們最大的客户可能每年都會發生變化，任何一年的最大客户可能不代表隨後任何一年的最大客户。在截至2020年12月31日的12個月中，我們最大的三個客户貢獻了大約69%的收入。我們收入的剩餘部分來自不同的客户，沒有一個客户的收入超過收入的10%。

利率風險。根據我們的貸款協議，我們不時受到利率變化對未償債務的影響。

我們銀行裏的現金一般都超過了聯邦保險的限額。從歷史上看，我們沒有經歷過此類賬户的任何虧損；然而，金融市場的波動可能會影響我們對現金和短期投資的信用風險。截至2020年12月31日，現金、限制性現金和短期投資總額為46,538,000美元。

詳情見“項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析”和“項目1a.風險因素。“

第8項。財務報表和補充數據

本項目所需的信息出現在本申請的第F-1至F-21頁上，並通過引用結合於此。

項目9。會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧

沒有。

項目9A。他説：控制和程序

管理層對信息披露控制和程序的評估

我們在管理層(包括我們的主要高管、財務和會計官員)的監督下，在管理層的參與下，對截至本報告所述期間結束時，我們根據“交易所法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條規定的披露控制程序和程序的有效性進行了評估。基於這一評估，我們的總裁兼首席執行官以及我們的執行副總裁、首席財務官、祕書和財務主管得出結論，截至2020年12月31日，我們的披露控制和程序在所有重要方面都是有效的，在SEC規則和表格規定的期限內，對於我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求我們披露的信息，我們的記錄、處理、彙總和報告是有效的。我們的披露控制和程序包括旨在確保

目錄

根據“交易所法案”提交或提交的報告中需要披露的信息會累積起來，並傳達給我們的管理層，包括我們的總裁和首席執行官，以及我們的執行副總裁、首席財務官、祕書和財務主管，以便及時做出有關要求披露的決定。

管理層關於財務報告內部控制的報告

我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。我們對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性和根據公認會計原則編制外部財務報表提供合理保證。由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制措施可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。在包括總裁兼首席執行官、執行副總裁、首席財務官、祕書和財務主管在內的管理層的監督和參與下，我們使用下列標準評估了截至2020年12月31日的財務報告內部控制的有效性內部控制一體化框架特雷德韋委員會贊助組織委員會發布(2013年框架)。根據這項評估，我們得出的結論是，截至2020年12月31日，我們對財務報告的內部控制是有效的。截至2020年12月31日，我們對財務報告的內部控制尚未經過RSM US-LLP的審計，該獨立註冊會計師事務所審計了我們的財務報表，因為由於該公司有資格獲得較小的報告公司備案地位，因此不需要進行這種審計。

財務報告內部控制的變化

在截至2020年12月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制(根據外匯法案規則第13a-15(F)和15d-15(F)條的定義)沒有發生任何重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

項目9B。他説：其他信息

沒有。

第III部

第10項。董事、行政人員和公司治理

表10-K第(10)項所要求的資料在此以參考方式併入早先提交的以下文件：(I)對本年報的Form 10-K或(Ii)本公司的最終委託書作出修訂，該等修訂將於本公司於本報告所涵蓋年度的年終後120個月內根據第(14A)條的規定提交。

第11項。高管薪酬

表10-K第(11)項所要求的資料在此以參考方式併入本報告較早前提交的以下文件：(I)對本年報的Form 10-K或(Ii)本公司的最終委託書作出修訂，該等修訂將於本報告所涵蓋年度的本公司年終後120個月內根據第(14A)條的規定提交。

項目12。某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事務

有關我們股權薪酬計劃所需的資料列於本表格第(10-K)項第(5)項。FORM 10-K表格第(12)項所要求的其他資料在此以參考方式併入早先提交的以下文件：(I)修訂本年報的Form 10-K或(Ii)本公司的最終委託書，將於本公司於本報告所涵蓋年度的年終後120個月內根據規例第14A條提交。

目錄

第13項。某些關係和相關交易與董事獨立性

FORM 10-K表格第(13)項所要求的資料在此以參考方式併入本報告較早前提交的：(I)對本年度報告FORM 10-K的修正案或(Ii)本公司的最終委託書，將於本公司於本報告所涵蓋年度的年終後120個月內根據第(14A)條的規定提交。

第14項。主要會計費用和服務

FORM 10-K表格第(14)項所要求的資料在此以參考方式併入本年報較早前提交的：(I)對本年度報告FORM 10-K的修正案或(Ii)本公司的最終委託書，將於本公司於本報告所涵蓋年度的年終後120個月內根據第(14A)條的規定提交。

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目錄

第IIIV部

第15項。展品和財務報表明細表

本公司的以下合併財務報表載於第F-1至F-21頁，並通過引用併入第II部分，項目78：

獨立註冊會計師事務所報告書

合併資產負債表

合併經營報表和全面虧損

股東權益合併報表

合併現金流量表

合併財務報表附註

所有附表都被省略，因為它們要麼不適用，要麼在財務報表或附註中顯示了所需的信息。

本15(A)(3)項所要求的信息列於本年度報告所附10-K表格的展品索引中，並在此併入作為參考。

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目錄

展品索引

目錄

目錄

目錄

*隨函提交的*。

+合同或補償計劃或安排的合同或補償計劃或安排的合同或補償安排的合同或補償計劃或安排的合同或補償計劃或安排。

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目錄

簽名

根據《交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已於16日在米德蘭市和得克薩斯州正式授權以下簽名人代表註冊人在本報告上簽字。^h2021年3月的這一天。

根據交易法的要求，本報告已由以下人員代表註冊人在指定日期以註冊人身份簽署。

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目錄

合併財務報表索引

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目錄

獨立註冊會計師事務所報告書

致本公司股東及董事會

道森地球物理公司

對財務報表的意見

我們已審核所附道森地球物理公司(本公司)截至2020年12月31日及2019年12月31日的綜合資產負債表、截至該日止年度的相關綜合經營表及全面虧損、股東權益及現金流量，以及綜合財務報表(統稱財務報表)的相關附註。我們認為，財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況，以及截至那時止年度的運營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。

意見基礎

這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。該公司不需要，也不需要我們對其財務報告的內部控制進行審計。作為我們審計的一部分，我們被要求瞭解財務報告的內部控制，但不是為了表達對公司財務報告內部控制有效性的意見。因此，我們不表達這樣的意見。

我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

關鍵審計事項

關鍵審計事項是指在當期審計財務報表時產生的、已傳達或要求傳達給審計委員會的事項：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。我們確定沒有關鍵的審計事項。

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/s/RSM US LLP

自2016年以來，我們一直擔任本公司的審計師。

休斯敦，得克薩斯州

2021年3月16日

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目錄

道森地球物理公司

綜合資產負債表

(金額以千為單位，共享數據除外)

見合併財務報表附註。

目錄

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道森地球物理公司

合併經營報表和全面虧損

(金額以千為單位，不包括每股和每股數據)

見合併財務報表附註。

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目錄

道森地球物理公司

合併股東權益報表

(金額以千為單位，共享數據除外)

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