附錄 99.1
麥迪遜廣場花園娛樂公司報告
2023 財年第四季度和全年業績
自2019財年以來,在公司場館舉辦了首個全年直播活動
2023 財年,在近 900 場現場活動中接待了超過 550 萬名嘉賓
自2023年4月成為獨立公司以來,回購了9,000萬美元的MSGE A類股票
公司發佈 2024 財年收入、營業收入和調整後營業收入指引
紐約州紐約,2023年8月18日——麥迪遜廣場花園娛樂公司(紐約證券交易所代碼:MSGE)(味精娛樂或 公司)今天公佈了截至2023年6月30日的第四財季和全年財務業績。
2023 財年標誌着自 COVID-19 疫情爆發以來公司旗下各場館首次舉辦全年 場直播活動。 財年,該公司在其場館的近900場活動中接待了超過550萬名客人。此外, 聖誕盛會這是三年來首次在假日季連續播出181場節目,為該劇創造了創紀錄的收入。此外,2023財年的套房和贊助收入均超過了疫情前的水平,反映了企業對公司現場娛樂資產和品牌的強勁需求。
截至從 Sphere Entertainment Co. 分拆之日(2023年4月20日),該公司所有時期的2023和2022財年業績。(Sphere Entertainment)是根據公認會計原則(GAAP)列報的,用於編制分拆財務報表。 這些業績(截至2023年4月20日)不包括如果MSG Entertainment是一家獨立公司在報告所述期間本來會產生的所有費用。
在2023財年,該公司公佈的收入為8.515億美元,與上年相比增長1.98億美元,增長30%。此外, 該公司公佈的營業收入為1.05億美元,增長1.107億美元,調整後的營業收入為1.75億美元,同比增長9,590萬美元。(1)
執行董事長兼首席執行官詹姆斯·多蘭表示:“在整個2023財年,我們看到對我們的現場娛樂產品組合的強勁需求 。展望未來,我們認為這種勢頭將延續到2024財年,並相信我們完全有能力為股東帶來持續增長和價值創造。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和十二個月業績:
三個月已結束 | 十二個月已結束 | |||||||||||||||||||||||||||||||
6月30日 | 改變 | 6月30日 | 改變 | |||||||||||||||||||||||||||||
$ 百萬 | 2023 | 2022 | $ | % | 2023 | 2022 | $ | % | ||||||||||||||||||||||||
收入 |
$ | 147.9 | $ | 178.3 | $ | (30.4 | ) | (17 | )% | $ | 851.5 | $ | 653.5 | $ | 198.0 | 30 | % | |||||||||||||||
營業收入(虧損) |
$ | (21.8 | ) | $ | (5.5 | ) | $ | (16.3 | ) | NM | $ | 105.0 | $ | (5.6 | ) | $ | 110.7 | NM | ||||||||||||||
調整後營業收入(虧損) |
$ | (0.8 | ) | $ | 19.0 | $ | (19.8 | ) | NM | $ | 175.0 | $ | 79.1 | $ | 95.9 | 121 | % |
注意:由於四捨五入,金額可能不足。NM 絕對百分比大於 200% 以及從正值到 負值或零值的比較被認為沒有意義。
(1) | 有關 非公認會計準則財務指標討論中包含的調整後營業收入(虧損)的定義,請參閲本財報的第4頁。 |
1
2023 財年第四季度報告的經營業績摘要
在2023財年第四季度,該公司公佈的收入為1.479億美元,與上一季度相比,減少了3,040萬美元,下降了17%。
2022年12月,該公司出售了其在波士頓Calling Events LLC的控股權。2023財年第四季度 的業績顯示,上一季度沒有與波士頓電話音樂節相關的1,840萬美元收入。
與公司與紐約尼克斯隊(尼克斯隊)和紐約遊騎兵隊(流浪者)的競技場許可協議相關的 收入減少了1,550萬美元,這主要是由於去年NHL 2021-22年常規賽的時機,這導致球隊在2023財年第四季度在麥迪遜廣場花園競技場(花園)的常規賽總共減少了八場,在較小程度上,br} 與去年同期相比,在花園舉行的季後賽減少了兩場。1,550萬美元的收入下降包括收入減少1,000萬美元,這要歸因於與麥迪遜廣場花園 體育公司(MSG Sports)的經濟共享,這主要反映了尼克斯和流浪者隊食品、飲料和商品銷售以及套房許可費收入減少了550萬美元。
由於公司與MSG Networks的廣告銷售 代理協議終止,該協議於2022年12月31日生效,廣告銷售佣金在2023財年第四季度減少了390萬美元。
與活動相關的收入增加 810萬美元,部分抵消了收入的總體下降。增長的主要原因是與去年同期相比,在公司場地舉辦的活動數量有所增加。
2023財年第四季度直接運營支出為1.025億美元,與上一季度相比減少了2,260萬美元,下降了18%。 的減少主要反映了上一季度沒有與波士頓Calling音樂節相關的1,940萬美元支出,以及根據競技場許可協議與MSG Sports共享經濟方面的支出減少了620萬美元,但被480萬美元活動相關支出增加所部分抵消。
2023財年第四季度 的銷售、一般和管理費用為5,270萬美元,與上一季度相比增加了1,430萬美元,增長了37%。整個2022財年第四季度的業績反映了根據編制分拆財務報表的會計要求對公司和 管理成本的分配。這些業績不包括如果MSG Entertainment在2022財年第四季度是一家獨立公司本應承擔的所有費用。2023財年第四季度反映了截至2023年4月20日 分拆日期之前該季度前20天分拆會計的影響,此後將完全獨立地反映公司的業績。這是銷售、一般和管理費用 總體增長的主要驅動力,但該公司與Sphere Entertainment簽訂的分拆後過渡服務協議的影響部分抵消了這一增長。
與上一季度相比,2023財年第四季度營業虧損增加了1,630萬美元,至虧損2180萬美元,調整後的營業收入減少了1,980萬美元,至虧損80萬美元。營業收入和調整後營業收入的減少主要是由於收入減少以及銷售、一般和 管理費用的增加,但直接運營費用的減少部分抵消了這些費用。
財務指導
對於2024財年,公司目前預計將出現以下情況:
| 收入為9億至9.3億美元。 |
| 營業收入為1億至1.1億美元。 |
| 調整後的營業收入為1.6億美元至1.7億美元(2). |
其他事項
自2023年4月成為獨立公司以來,該公司在分拆前已從公司的母公司Sphere Entertainment Co. 回購了9000萬美元的MSGE A類普通股,使已發行的A類股票減少了約6%。這包括(i)在第四財季以每股29.76美元的價格回購其2,500萬美元(合840,053股) A類普通股;(ii)在本季度末之後,接受Sphere Entertainment Co. 以1,922,750股MSGE A類普通股向Sphere Entertainment Co. 償還的6500萬美元延遲提款定期貸款,包括應計費用和 利息。
(2) | 有關營業收入與調整後營業收入對賬的附錄,請參閲2024財年財經 指南。 |
2
在2024財年,公司仍將重點放在償還債務和 機會主義地向股東返還資本等資本配置優先事項上。
味精娛樂投資者簡報的最新版本現已在 investor.msgentertainment.com 上線。
關於麥迪遜廣場花園娛樂公司
麥迪遜廣場花園娛樂公司(MSG Entertainment)是現場娛樂領域的領導者,提供令人難忘的體驗,同時與多元化和充滿激情的觀眾建立了深厚的 聯繫。該公司的投資組合包括一系列世界知名的場館:紐約麥迪遜廣場花園、麥迪遜廣場花園劇院、無線電城音樂廳和 Beacon 劇院;以及芝加哥劇院,每年為數百萬遊客舉辦各種體育賽事、音樂會、家庭表演和特別活動。此外,該公司還以原創作品為特色 由無線電城火箭隊主演的聖誕節 壯觀版,這是89年以來的節日傳統。更多信息可在 www.msgentertainment.com 上找到。
3
非公認會計準則財務指標
我們將調整後的營業收入(虧損)(非公認會計準則財務指標)定義為營業收入(虧損) ,其中不包括(i)與MSG Sports簽訂的競技場許可協議相關的非現金直線租賃收入的影響,(ii)財產和 設備、商譽和其他無形資產的折舊、攤銷和減值,(iv)基於股份的薪酬支出或收益,(iv)重組費用或信貸,(v) 合併和收購相關成本,包括訴訟費用,(vi) 銷售或處置的收益或 虧損在企業和相關結算中,(vii)與業務收購相關的購買會計調整的影響,(viii)與重新計算 高管遞延薪酬計劃下的負債相關的損益,以及(ix)資本化雲計算安排成本的攤銷。我們認為,考慮到競技場許可協議的期限以及由此產生的已確認租賃收入 與收到的現金收入之間的巨大差異,排除非現金租賃收入可以讓投資者更清楚地瞭解公司的經營業績。我們認為,出於其他增量原因,此次調整 也有好處。此次調整為高級管理層、投資者和分析師提供了有關與MSG Sports簽訂長期關聯協議的重要信息。此外,該調整包含在公司的債務契約合規計算中 ,是用於評估和補償公司高級管理層的績效衡量標準的一部分。我們認為,排除基於股份的薪酬支出或 福利可以讓投資者更好地跟蹤我們業務各個運營部門的業績,而不必考慮預計不會以現金支付的債務的清算。我們會酌情取消與併購相關的成本, ,因為公司認為此類成本並不代表公司的持續經營業績,因為它們是由非經常性事件造成的,因此 提高了可比性。此外,管理層認為,排除與高管遞延薪酬計劃下負債重新計量相關的損益,可以讓投資者更清楚地瞭解 公司的經營業績,因為根據美國公認的會計原則,與高管遞延薪酬計劃下的負債重新計量相關的損益在 的運營(收益)虧損中確認,而與高管遞延薪酬計劃下的資產重新計量相關的損益則可以讓投資者更清楚地瞭解 公司的經營業績遞延薪酬計劃等於並因此完全抵消了與重新計算 負債相關的損益,在其他收益(支出)淨額中確認,但未反映在營業收入(虧損)中。
我們認為,調整後的運營收入 (虧損)是評估公司合併經營業績的適當指標。調整後的營業收入(虧損)和標題相似的類似指標是 投資者和分析師用來分析我們業績的常用績效指標。在內部,我們將收入和調整後的營業收入(虧損)作為衡量我們業務績效的最重要指標,並具體參照 這些指標來評估管理效率。調整後的營業收入(虧損)應被視為對營業收入(虧損)、淨收益(虧損)、經營活動現金流以及根據公認會計原則列報的其他業績和/或流動性指標 的補充而不是替代。由於調整後的營業收入(虧損)不是根據公認會計原則計算的業績衡量標準,因此該指標可能無法與其他公司使用的具有類似標題的類似衡量標準相提並論。有關營業收入(虧損)與調整後營業收入(虧損)的 對賬,請參閲本新聞稿的第 6 頁。
前瞻性陳述
本新聞稿可能包含構成1995年《私人證券訴訟改革 法案》所指的前瞻性陳述的陳述。投資者請注意,任何此類前瞻性陳述都不能保證未來的業績或業績,涉及風險和不確定性,而且由於各種因素,包括金融界對公司及其業務、運營、財務狀況及其運營行業的看法,以及 公司向美國證券交易委員會提交的文件中描述的因素,包括其中包含標題為 “風險因素和管理財務狀況和經營業績的討論和分析” 的章節。 公司不承擔更新此處包含的任何前瞻性陳述的任何義務。
4
# # #
聯繫人:
Ari Danes,CFA
投資者關係、金融傳播和財政部高級副總裁
麥迪遜廣場花園娛樂公司
(212) 465-6072
賈斯汀布拉伯
金融傳播副總裁
麥迪遜廣場花園 娛樂公司
(212) 465-6109
格蕾絲·卡米納
投資者關係和 財務部副總裁
麥迪遜廣場花園娛樂公司
(212) 631-5076
電話會議信息:
電話會議將於美國東部時間今天上午10點在investor.msgentertainment.com進行網絡直播
電話會議撥入號碼是 888-660-6386 /會議身份證號 8020251
電話會議 重播號碼是 800-770-2030/2023 年 8 月 25 日之前的會議編號為 8020251
5
麥迪遜廣場花園娛樂公司
簡明的合併和合並運營報表
(以千計,每股數據除外)
(未經審計)
三個月已結束6月30日 | 十二個月已結束6月30日 | |||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
收入 |
$ | 147,935 | $ | 178,340 | $ | 851,496 | $ | 653,490 | ||||||||
直接運營費用 |
(102,531 | ) | (125,103 | ) | (499,929 | ) | (417,301 | ) | ||||||||
銷售、一般和管理費用 |
(52,679 | ) | (38,407 | ) | (180,216 | ) | (167,132 | ) | ||||||||
折舊和攤銷 |
(14,094 | ) | (20,368 | ) | (60,463 | ) | (69,534 | ) | ||||||||
處置淨收益 |
| | 4,361 | | ||||||||||||
重組費用 |
(421 | ) | | (10,241 | ) | (5,171 | ) | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
營業收入(虧損) |
(21,790 | ) | (5,538 | ) | 105,008 | (5,648 | ) | |||||||||
利息收入 |
1,440 | 2,005 | 7,244 | 7,150 | ||||||||||||
利息支出 |
(13,814 | ) | (13,306 | ) | (51,869 | ) | (53,110 | ) | ||||||||
債務消滅造成的損失 |
| (35,629 | ) | | (35,629 | ) | ||||||||||
其他收入(支出),淨額 |
10,605 | (21,291 | ) | 17,389 | (49,033 | ) | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
所得税前運營收入(虧損) |
(23,559 | ) | (73,759 | ) | 77,772 | (136,270 | ) | |||||||||
所得税(費用)補助 |
(924 | ) | 70 | (1,728 | ) | 70 | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
淨收益(虧損) |
(24,483 | ) | (73,689 | ) | 76,044 | (136,200 | ) | |||||||||
減去:歸因於不可贖回的非控股權益的淨虧損 |
| (2,285 | ) | (553 | ) | (2,864 | ) | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
歸屬於MSG Entertainments股東的淨收益(虧損) |
$ | (24,483 | ) | $ | (71,404 | ) | $ | 76,597 | $ | (133,336 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
歸屬於味精娛樂股東的每股收益(虧損): |
||||||||||||||||
基本 |
$ | (0.47 | ) | $ | (1.38 | ) | $ | 1.48 | $ | (2.58 | ) | |||||
稀釋 |
$ | (0.47 | ) | $ | (1.38 | ) | $ | 1.47 | $ | (2.58 | ) | |||||
普通股加權平均數: |
||||||||||||||||
基本 |
51,819 | 51,768 | 51,819 | 51,768 | ||||||||||||
稀釋 |
51,819 | 51,768 | 52,278 | 51,768 |
6
麥迪遜廣場花園娛樂公司
調整以使營業收入(虧損)與
調整後的營業收入(虧損)
(以千計)
(未經審計)
以下是 對本財報中所述在計算調整後營業收入時對營業收入(虧損)的調整的描述:
| MSG Sports提供的競技場牌照費中的非現金部分。 這項調整消除了與MSG Sports簽訂的競技場許可協議相關的非現金直線租賃收入的影響。 |
| 基於股份的薪酬。此項調整取消了所有時期內與限制性股票 單位和根據公司員工股票計劃、Sphere Entertainments員工股票計劃、公司非僱員董事計劃和Sphere Entertainments非僱員董事計劃授予的股票期權相關的薪酬支出。 |
| 折舊和攤銷。這種調整消除了所有時期財產和 設備和無形資產的折舊和攤銷。 |
| 重組費用。這項調整消除了與作為公司裁員一部分向 員工提供的解僱補助金相關的成本。 |
| 收益(虧損),淨處置。該調整消除了 非現金減值費用以及所有時期資產或業務處置所產生的損益的影響。 |
| 資本化雲計算安排成本的攤銷。這種調整取消了 資本化雲計算安排成本的攤銷。 |
| 重新計量遞延薪酬計劃負債。這項調整消除了與高管遞延薪酬計劃下負債重新計量相關的收益 和虧損的影響。 |
三個月已結束 6月30日 |
十二個月已結束 6月30日 |
|||||||||||||||
千美元 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||
營業收入(虧損) |
$ | (21,790 | ) | $ | (5,538 | ) | $ | 105,008 | $ | (5,648 | ) | |||||
來自 MSG Sports 的競技場牌照費中的非現金部分(1) |
(1,467 | ) | (3,792 | ) | (26,545 | ) | (27,754 | ) | ||||||||
基於股份的薪酬 |
7,541 | 7,878 | 29,521 | 37,746 | ||||||||||||
折舊和攤銷 |
14,094 | 20,368 | 60,463 | 69,534 | ||||||||||||
重組費用 |
421 | | 10,241 | 5,171 | ||||||||||||
處置淨收益 |
| | (4,361 | ) | | |||||||||||
資本化雲計算安排成本的攤銷 |
431 | 27 | 600 | 39 | ||||||||||||
遞延薪酬計劃負債的重新計量 |
(11 | ) | 46 | 121 | 46 | |||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
調整後的營業收入(虧損) |
$ | (781 | ) | $ | 18,989 | $ | 175,048 | $ | 79,134 | |||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) | 該調整代表了與公司與MSG Sports簽訂的競技場許可協議相關的運營租賃 收入的非現金部分。根據公認會計原則,在協議期限內,運營租賃收入的確認將根據該安排下的未來 付款總額按直線記賬。因此,運營租賃收入由合同現金部分加上每個列報期間的非現金部分組成。按公認會計原則計算的營業收入 包括(i)截至2023年6月30日的三個月和十二個月中分別為2,290美元和41,524美元的現金收入的租賃收入,以及截至2022年6月30日 的三個月和十二個月中分別以現金收取的5,483美元和40,319美元的收入,以及(ii)1,467美元和26,545美元的非現金部分截至2023年6月30日的三個月和十二個月分別為3,792美元和27,754美元,截至2022年6月30日的三個月和十二個月 分別為3,792美元和27,754美元。 |
7
麥迪遜廣場花園娛樂公司
簡明的合併和合並資產負債表
(以千計)
6月30日 | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
資產 |
||||||||
流動資產: |
||||||||
現金和現金等價物以及限制性現金 |
$ | 84,355 | $ | 62,573 | ||||
應收賬款,淨額 |
63,898 | 102,501 | ||||||
關聯方應收賬款,當前 |
69,466 | 96,938 | ||||||
預付費用和其他流動資產 |
77,562 | 79,441 | ||||||
|
|
|
|
|||||
流動資產總額 |
295,281 | 341,453 | ||||||
非流動資產: |
||||||||
財產和設備,淨額 |
628,888 | 696,079 | ||||||
使用權租用 資產 |
235,790 | 271,154 | ||||||
善意 |
69,041 | 69,041 | ||||||
無形資產,淨額 |
63,801 | 65,439 | ||||||
其他非流動資產 |
108,356 | 83,535 | ||||||
|
|
|
|
|||||
總資產 |
$ | 1,401,157 | $ | 1,526,701 | ||||
|
|
|
|
|||||
負債和赤字 |
||||||||
流動負債: |
||||||||
應付賬款、應計負債和其他流動負債 |
$ | 214,725 | $ | 221,961 | ||||
關聯方應付賬款,當前 |
47,281 | 72,683 | ||||||
長期債務,當前 |
16,250 | 8,762 | ||||||
經營租賃負債,當前 |
36,529 | 39,006 | ||||||
遞延收入 |
225,855 | 202,678 | ||||||
|
|
|
|
|||||
流動負債總額 |
540,640 | 545,090 | ||||||
非流動負債: |
||||||||
扣除遞延融資成本的長期債務 |
630,184 | 654,912 | ||||||
經營租賃負債,非流動 |
219,955 | 254,114 | ||||||
遞延所得税負債,淨額 |
23,518 | 23,253 | ||||||
其他非流動負債 |
56,332 | 50,921 | ||||||
|
|
|
|
|||||
負債總額 |
1,470,629 | 1,528,290 | ||||||
|
|
|
|
|||||
承付款和意外開支 |
||||||||
赤字: |
||||||||
A 類普通股(a) |
450 | | ||||||
B 類普通股(b) |
69 | | ||||||
額外的實收資本 |
17,727 | | ||||||
按成本計算的庫存股(截至2023年6月30日為840股) |
(25,000 | ) | | |||||
Sphere 娛樂公司的投資 |
| 33,265 | ||||||
累計赤字 |
(28,697 | ) | | |||||
累計其他綜合虧損 |
(34,021 | ) | (34,740 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
味精娛樂股東總赤字 |
(69,472 | ) | (1,475 | ) | ||||
不可贖回的非控制性權益 |
| (114 | ) | |||||
|
|
|
|
|||||
赤字總額 |
(69,472 | ) | (1,589 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
負債和赤字總額 |
$ | 1,401,157 | $ | 1,526,701 | ||||
|
|
|
|
(a) | A類普通股,每股面值0.01美元,已授權12萬股;截至2023年6月30日 已發行45,024股。 |
(b) | B類普通股,每股面值0.01美元,已授權3萬股;截至2023年6月30日 已發行6,867股。 |
8
麥迪遜廣場花園娛樂公司
選定的現金流信息
(以千計)
(未經審計)
十二個月已結束 6月30日 |
||||||||
2023 | 2022 | |||||||
經營活動提供的淨現金 |
$ | 135,694 | $ | 95,351 | ||||
投資活動提供的淨現金 |
30,305 | 45,440 | ||||||
用於融資活動的淨現金 |
(144,217 | ) | (396,287 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加(減少) |
21,782 | (255,496 | ) | |||||
現金、現金等價物和限制性現金,期初 |
62,573 | 318,069 | ||||||
|
|
|
|
|||||
現金、現金等價物和限制性現金,期末 |
$ | 84,355 | $ | 62,573 | ||||
|
|
|
|
9
麥迪遜廣場花園娛樂公司
附錄
2024 財年財務指導
調整營業收入與
調整後的營業收入
(單位:百萬)
2024 財年 | ||
營業收入 |
$100 - $110 | |
來自 MSG Sports 的競技場牌照費中的非現金部分 |
(25) | |
折舊和攤銷 |
55 | |
基於股份的薪酬 |
30 | |
處置淨收益 |
| |
資本化雲計算成本的攤銷 |
| |
| ||
調整後的營業收入 |
$160 - $170 | |
|
10