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目錄
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
形式10-K
☒ 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的年度報告
截至的財政年度12月31日, 2020
☐根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告
在由至至的過渡期內
委託文件編號：001-38880
全球品牌公司(Whole Earth Brands，Inc.)
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州38-4101973
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)		(税務局僱主
識別號碼)
125S.瓦克大道, 3150套房
芝加哥, 伊利諾伊州
60606
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
註冊人電話號碼：(312) 840-6000
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股票面價值0.0001美元免費納斯達克股票市場有限責任公司
購買每股普通股一半的認股權證FREEW納斯達克股票市場有限責任公司
根據該法第12(G)條登記的證券：無
根據證券法第405條的規定，用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。
是☐ 不是☒
如果註冊人不需要根據交易法第13節或第15(D)節提交報告，請用複選標記表示。
是☐ 不是☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☐
加速文件管理器 ☒
非加速文件服務器☐
規模較小的報告公司☒
新興成長型公司☒
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐沒有☒
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☐
截至2020年6月30日，也就是註冊人最近完成的第二財季的最後一個工作日，我們普通股的總市值(每股面值0.0001美元，已發行和已發行的普通股除外)，根據納斯達克資本市場(Nasdaq Capital Market)的報告，參照2020年6月30日普通股的收盤價計算，不包括可能被視為註冊人的關聯方持有的股票。273,788,219.
截至2021年3月11日，有38,426,669已發行和已發行的註冊人普通股，每股票面價值0.0001美元。
以引用方式併入的文件
註冊人關於將於2021年召開的年度股東大會(“2021年年會”)的最終委託書部分將在本Form 10-K年度報告所涉會計年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會(“SEC”)，在此引用作為參考。除非在本年度報告中以Form 10-K的形式通過引用明確包含的信息，否則該委託書不被視為作為本報告的一部分提交。
1
目錄
目錄
頁面
第一部分
第一項。
業務
1
第1A項
風險因素
8
第1B項。
未解決的員工意見
22
第二項。
特性
22
第三項。
法律程序
23
項目4.
礦場安全資料披露
23
第二部分
第五項。
註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
23
第6項
選定的財務數據
23
第7項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
24
第7A項。
關於市場風險的定量和定性披露
36
第8項。
財務報表和補充數據
37
第9項
會計與財務信息披露的變更與分歧
76
第9A項。
管制和程序
76
第9B項。
其他資料
77
第三部分
第10項。
董事、高管與公司治理
77
第11項。
高管薪酬
77
第12項。
某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜
77
第13項。
某些關係和相關交易，以及董事獨立性
77
第14項。
首席會計費及服務
77
第IV部
第15項。
展品、財務報表明細表
78
第16項。
表格10-K摘要
81
除本報告中另有説明或上下文另有要求外，凡提及“全球品牌”、“公司”、“我們”或“我們”均指(I)Merisant Company(與其子公司合稱為“Merisant”)、Swerve和Mafco Worldwide LLC(與其子公司和關聯公司合稱為“Mafco Worldwide”，以及Merisant、“Merisant和Mafco”)(“前身”)。(I)於完成對Merisant及Mafco的間接收購(“業務合併”)前的二零一九年(此處各稱為“前沿期”)，及(Ii)業務合併完成後的2020年6月26日至2020年12月31日期間(“後繼期”)的環球品牌有限公司及其附屬公司(“後繼期”)。某些數字已四捨五入，便於列示，可能因四捨五入而不能求和。
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有關前瞻性陳述的警示説明
這份Form 10-K年度報告包含1933年證券法(“證券法”)第27A節(“證券法”)和“交易法”(“交易法”)第21E節中關於我們和其他事項的“前瞻性”陳述。這些聲明可能討論目標、意圖和對未來計劃、趨勢、事件、經營結果或財務狀況的預期，或基於當前管理層的信念以及管理層作出的假設和目前可獲得的信息。
前瞻性陳述可能伴隨着諸如“實現”、“目標”、“預期”、“相信”、“可以”、“繼續”、“可能”、“推動”、“估計”、“預期”、“預測”、“未來”、“增長”、“改進”、“增加”、“打算”、“可能”、“展望”、“計劃”、“可能，“潛在”、“預測”、“項目”、“應該”、“目標”、“將會”、“將會”或類似的單詞、短語或表達。這些前瞻性陳述會受到風險、不確定因素和其他因素的影響，其中許多因素是我們無法控制的，這可能會導致實際結果與前瞻性陳述中預期的結果大不相同。可能導致實際結果與前瞻性陳述中的結果大不相同的因素包括但不限於我們實現或維持盈利的能力；新冠肺炎大流行的影響程度，包括新冠肺炎大流行的持續時間、蔓延、嚴重程度和是否再次發生；相關政府命令和限制的持續時間和範圍；對我們員工的影響；以及新冠肺炎大流行對我們產品的總體需求的影響程度；由於新冠肺炎疫情而惡化的地方、區域、國家和國際經濟狀況，包括全球衰退或我們一個或多個主要市場衰退的風險，以及它們可能對我們和我們的客户產生的影響以及管理層對這種影響的評估；預計的財務信息、預期增長率, 我們的品牌CPG及調味品和配料業務部門面臨的挑戰和市場機遇；維持我們的證券在納斯達克上市的能力；我們公開發行證券的潛在流動性和交易能力；我們預期的資本需求和額外融資的可用性；我們吸引或留住高素質人才的能力，包括會計和財務方面的能力；影響我們運營方式的廣泛且不斷變化的政府法規；新冠肺炎疫情對我們供應商的影響，包括供應鏈的中斷和效率低下；與我們的品牌CPG和我們的品牌CPG的業務、運營和財務表現相關的因素。我們在整合組成Merisant和Mafco的各種運營公司方面的成功；我們整合Healesful和Swerve(如本文定義)並及時或完全實現交易的預期利益的能力；我們繼續使用、維護、執行、保護和捍衞其擁有和許可的知識產權(包括Whole Earth®品牌)的能力；以及通篇討論的其他因素，包括在第一部分第1A項中討論的其他因素。風險因素和本10-K年度報告第二部分第7項管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
儘管我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但我們的信息可能是不完整或有限的，我們不能保證未來的結果。除非法律要求，否則我們沒有義務以任何理由更新或修改這些前瞻性陳述，即使未來有新的信息可用。
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目錄
第一部分
第一項：商業銀行業務。
概述
我們是一家全球性食品公司，提供更健康的生活方式，並通過我們值得信賴的品牌和美味產品的多樣化組合，提供高質量的植物性甜味劑、風味增強劑和其他食品。我們運營着一個成熟的平臺，分為兩個可報告的部分，品牌CPG和調味品和配料。我們的產品組合包括三個主要產品類別：甜味劑、鄰接劑和配料。
我們最初成立於2018年8月16日，當時開曼羣島豁免公司Act II Global Acquisition Corp.是一家以空白支票公司形式成立的公司(“Act II”)，並於2019年4月完成了首次公開募股(IPO)。2020年6月24日，我們在特拉華州成立了一家公司，並從“第二幕全球收購公司”(Act II Global Acquisition Corp.)更名為“第二幕全球收購公司”。致“Whole Earth Brands，Inc.”2020年6月25日，我們完成了業務合併，並由此成為(I)根據交易法頒佈的第12G-3(A)條的實施，成為第二法案的後續發行人；以及(Ii)Merisant和Mafco的最終母公司。本“業務”部分提供的有關截至2020年12月31日的年度的任何數據，都是在合併的基礎上列出的前身和後繼期的數據。見本年度報告的第二部分，第7項，管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析，表格10-K。
我們繼續追求我們的增長戰略，於2020年11月10日，我們與RF Development，LLC(“RF Development”)，Swerve，L.L.C.(“Swerve LLC”)和Swerve IP，L.L.C.(“Swerve IP”，以及Swerve LLC，“Swerve”)簽署並達成了最終股權購買協議(“Swerve購買協議”)，並完成了與RF Development，LLC(“RF Development”)，Swerve，L.L.C.(“Swerve IP”，連同Swerve LLC，“Swerve”)的最終股權購買協議(“Swerve購買協議”)。SWERVE是一家生產和營銷無糖、酮類友好型和植物性甜味劑和烘焙混合物的公司。我們從RF Development購買了Swerve LLC和Swerve IP的所有已發行和未發行的股權，Swerve LLC和Swerve IP都成為了Whole Earth Brands的全資子公司。這筆交易的結構是同時簽署和完成的，不受任何完成條件的限制，於2020年11月10日完成。
於二零二零年十二月十七日，我們與WSO Investments，Inc.(“WSO Investments”及其附屬公司“WSO Sellers”)、WSO Holdings，LP(“WSO Partnership”)、Edwards Billington and Son，Limited(“EBS”)、WSO Holdings，LLC(“WSO LLC”，連同WSO Partnership及EBS，“WSO Sellers”)及WSO Partnership(“WSO Sellers”)訂立股票購買協議(“WSO購買協議”)。WSO投資公司是其全資子公司健康甜味劑公司的直接母公司，該公司成立的目的是進口、營銷、分銷和銷售有機糖、未精製特種糖和相關產品。這筆交易於2021年2月5日完成。
我們的業務部門
下表描述了在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的三年中，我們每個細分市場每年可歸因於我們的年收入總額的百分比。有關我們的可報告業務部門的更多財務信息，請參閲本年度報告Form 10-K(“2020審計財務報表”)中包含的截至2020年12月31日的經審計綜合和合並財務報表中的附註17。
202020192018
品牌CPG64 %61 %60 %
調味品和配料36 %39 %40 %
品牌CPG
品牌CPG由我們的Merisant運營公司部門和Swerve組成，是一家全球性的CPG企業，專注於建立品牌組合，旨在為尋求零卡路里、低卡路里、天然、無糖添加和植物性產品的消費者提供服務。我們的CPG品牌產品既以我們的全球旗艦品牌銷售，也以本地和自有品牌銷售。我們的全球旗艦品牌包括Whole Earth®、Pure Via®、Swerve®、Canderel®和EQUAL®品牌。我們的品牌CPG細分市場在每個品牌下提供各種甜味劑配方，以滿足當地消費者的偏好和價位。這些產品中使用的關鍵成分包括甜菊、僧果、赤蘚糖醇、大豆糖、阿斯巴甜、三氯蔗糖和糖精，所有這些都來自我們的全球供應鏈。
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自1979年和1982年分別推出最初的Canderel®和EQUAL®產品以來，我們為消費者提供了日常使用的高質量糖替代品。隨着與糖消費相關的全球健康危機持續加劇，消費者仍專注於尋找桌上糖和含糖產品的替代品。近年來，我們在Whole Earth®和Pure Via®品牌(以及Canderel®和Equity®品牌)推出了由甜葉菊和天然衍生糖醇製成的新型天然甜味劑來滿足消費者的需求，並推出了傳統高糖產品的低糖或無糖替代品，如巧克力、果醬、格蘭諾拉麥片和穀類食品棒。這些舉措進一步確立了我們在遠離糖的“對你更好”運動中的領導地位。我們的甜味劑產品以多種形式銷售，以滿足消費者在不同消費場合不斷增長的使用量。這些形式包括粉囊、迷你藥片、立方體、粉袋、粉罐和液體瓶。我們通過零售、餐飲服務和電子商務渠道分銷我們的產品。我們不生產或銷售原料。
近年來，我們已將我們的產品範圍擴大到鄰近的消費包裝商品，如果醬和巧克力，這些商品都是我們的知名CPG品牌。我們還投資於創新，開發新的產品，以我們的不同品牌分銷，提供與我們的競爭對手不同的產品，併為客户提供令人興奮的新產品。此外，我們鄰近的品牌包裝商品，如果醬和巧克力，以巧克力棒、幹巧克力粉和果醬罐出售。
全球(Whole Earth)®：Whole Earth®是一個全球品牌的天然低卡路里甜味劑，於2016年重新商業化推出。Whole Earth®品牌主要在北美、澳大利亞和新西蘭銷售，並通過各種渠道銷售，包括雜貨店、超市、藥店、大眾、俱樂部、餐飲服務和電子商務。Whole Earth®的主要甜味劑配方包括甜葉菊、和尚水果、赤蘚糖醇和大豆糖等成分。
純VIA®：Pure Via®是一個全球品牌的全天然、低卡路里甜味劑，主要在西歐和北美銷售。Pure Via®品牌產品通過各種渠道銷售，包括雜貨店、藥店、大眾、俱樂部、餐飲服務和電子商務。Pure Via®的主要甜味劑配方包括甜葉菊和赤蘚糖醇。
SWERVE®: SWERVE®是一家快速發展的無糖、酮類友好型和植物性甜味劑和烘焙混合物的製造商和營銷商。SWERVE®甜味劑配方包括赤蘚糖醇。我們在2020年11月收購了這個品牌。
Canderel®：Canderel®是一個全球品牌的低卡路里甜味劑，主要在歐洲、中東和非洲銷售，根據AC Nielsen的零售數據，它是包括法國、比利時、英國和南非在內的許多關鍵市場的領先無糖甜味劑。Canderel®品牌的產品通過各種銷售渠道銷售，包括雜貨店、超市、藥店、大眾、俱樂部、餐飲服務和電子商務。Canderel®的主要甜味劑配方包括阿斯巴甜、三氯蔗糖和甜葉菊。
EQUAL®：EQUAL®是一個全球品牌的低卡路里甜味劑，主要在北美、亞太地區、南非和拉丁美洲銷售，根據AC Nielsen的零售數據，它是包括澳大利亞、新西蘭和泰國在內的許多關鍵市場的領先無糖甜味劑，也是美國排名前五的無糖甜味劑。EQUAL®品牌產品通過各種銷售渠道銷售，包括雜貨店、超市、藥店、大眾、俱樂部、餐飲服務和電子商務。EQUAL®的主要甜味劑配方包括阿斯巴甜、糖精、三氯蔗糖和甜葉菊。
品牌鄰接關係
我們還利用我們的全球旗艦品牌銷售相鄰包裝食品類別的品牌產品。為了應對糖替代品日益增長的需求轉變，我們在我們著名的桌面甜味劑品牌下推出了巧克力、果醬、格蘭諾拉麥片和穀類食品棒類別的新產品。這些產品受益於在選定地區的強大品牌認知度，以及客户在做出購買決定時能夠很容易地將它們識別為低糖替代品。
其他品牌和產品
除了我們的旗艦品牌桌面甜味劑和品牌鄰接產品外，我們還在特定國家使用了幾個當地品牌。我們認為，與我們的國際旗艦品牌相比，這些針對當地的品牌在這些國家擁有更好的品牌知名度，在這些市場提供差異化的產品。
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目錄
調味品和配料
香精配料公司由我們的Mafco Worldwide運營公司部門組成，是一家以企業對企業為重點的全球性企業，作為CPG行業一些最大和最苛刻的客户的基本功能性配料的值得信賴的供應商，有着悠久的歷史。我們的產品為客户提供了多種解決方案，包括調味增強、風味/回味掩蔽、保濕、產品口感改善和皮膚舒緩特性。我們的調味品和配料部門作為我們的甘草衍生產品業務運營。
Mafco Worldwide成立於1850年，一直是全球領先的甘草衍生物和提取物產品製造商和供應商，主要服務於飲料、糖果、化粧品、食品、營養、製藥、個人護理和煙草終端市場。Mafco Worldwide能夠可靠地提供一致、高度定製、卓越的產品一直是其長壽和長期客户關係的核心。
截至2020年12月31日，我們銷售了400多種特定於客户的甘草產品，始終滿足苛刻的口味、化學、物理、微生物和監管規範和標準。我們能夠提供如此廣泛的產品，得益於其在原材料採購和製造流程方面的廣泛知識和經驗。我們行業領先的供應安全和可用性進一步支持了這一點，包括一流的供應鏈能力，與主要原材料供應商的長期關係，以及在世界各地維持大量原材料儲備庫存。
我們的香精和配料產品銷售兩種類型的終端產品：衍生產品和提取物產品。
衍生產品是基於一種獨特化合物的功能性成分，這種化合物只存在於甘草根和甘草酸中，在世界各地的各種食品、飲料、製藥、個人護理、化粧品和營養產品中都有使用。在食品、飲料和醫藥產品中，甘草衍生物被用來提供風味，掩蓋不受歡迎的味道，並延伸和強化甜味和其他風味。在個人護理和化粧品產品中，甘草衍生物被用來滋潤、舒緩局部皮膚狀況，使皮膚亮澤光滑。我們銷售Magnasweet®品牌的一系列專有複合香料以及純隔離形式的衍生產品。
Magnasweet®和我們最新的Magna品牌產品是我們的專有功能性味覺調節劑系列，與純衍生品本身相比，它們具有高度增強的特性和特定用途。Magnasweet®和Magna品牌產品的主幹成分是我們的純甘草衍生物，以及專有的芳香化合物混合物，幾乎沒有明顯的甘草味道。所有Magnasweet®和Magna品牌產品均通過美國食品和藥物管理局(“FDA”)和/或香精和提取物製造商協會(“FEMA”)的GRAS(“公認為安全”)，並受美國食品和藥物管理局21 CFR 184.1408的監管。在Mafco Worldwide最大的終端市場上，Magnasweet®和Magna品牌的化合物通常被歸類為“天然”，也被歸類為非轉基因和非過敏性，因此它們是一種“乾淨標籤”成分。目前有三個系列的純Magnasweet®產品和七個系列的Magna品牌產品。
提取物產品是從生甘草根中提取的可提取固體的濃縮形式，根據客户的要求轉化為粉末、半液體或塊狀，並用於世界各地的各種煙草和糖果產品。在煙草產品中，甘草提取物在製造American Blend®捲煙、濕潤鼻煙、咀嚼煙草和煙鬥煙草中用作增味劑和潤濕劑。在糖果產品中，甘草提取物被用作甘草糖果的調味品。
增長戰略
我們的平臺可用於支持新產品開發、在北美的分銷收益、進一步的地域擴張以及進行併購(“M&A”)活動。我們將尋求通過在全球消費品行業的天然替代品和清潔標籤類別的投資機會來擴大我們的品牌產品平臺。隨着時間的推移，我們將尋求成為一個品牌組合，向消費者和他們的家人開放一個美好的世界™。
最近在各個地理市場推出的產品受到消費者的好評，我們相信新產品的銷售將繼續對未來的收入產生積極影響。我們能夠適應不斷變化的市場條件，我們的管理團隊已經確定了繼續研發的機會，並隨着消費者偏好轉向天然產品而擴大產品供應。
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我們相信北美有很大的增長機會，我們受益於天然零售商渠道中的聯繫和關係，以及增加的品牌支持和現金流的再投資。這些努力旨在推動零售商對俱樂部商店和超級地區性雜貨店的支持和參與，以幫助增加我們新產品的分銷。此外，我們相信在新冠肺炎期間有機會發展我們的品牌，因為消費者對家庭消費的需求更大。這包括我們的產品在咖啡和茶等熱飲料以及我們的烘焙產品中的使用。
此外，我們繼續追求發展經濟體的持續增長和進入新的地理區域。隨着糖尿病和肥胖率的上升，與糖有關的健康問題正成為發展中經濟體政府和民眾的一個嚴重關切。我們的管理團隊認為，解決方案的需求，加上這些地區不斷增長的收入，代表着推動當地消費者尋找糖替代品的宏觀順風。積極的消費和意識趨勢正在推動甜味劑在這些國家的滲透率，並擴大這一類別。此外，消費者對發達經濟品牌(如EQUAL®和Canderel®)的親和力使其成為首屈一指的產品。我們專注於在EQUAL®和Canderel®被認為是主要品牌的地區加快品牌建設、創新和市場執行。
在拉丁美洲和亞太地區，我們的原創產品在2020年的採用率一直很高。此外，我們預計在印度和中國將有重要的新增長機會。我們相信，我們在這兩個大市場的滲透率不足，我們的管理團隊可以幫助推動分銷的增加。
此外，我們的管理團隊和董事會在執行和整合併購交易方面擁有豐富的經驗，並將有針對性的內插式併購視為我們價值創造戰略的核心部分。我們的董事和高級管理人員在終端市場保持着一系列潛在的可行收購機會，以擴大規模、鞏固市場地位、進入全球新的地理位置，並向新產品垂直市場擴張。這些潛在目標既包括品牌CPG，也包括香料和配料領域，包括各種規模和地理位置的公司。
營銷和分銷渠道
品牌CPG
最近的營銷重點是確定全球和當地消費者的偏好，利用研發共同開發新的產品線，並通過利用數字、電視和店內活動來推動品牌建設活動。除了內部資源，我們還利用廣告、品牌建設、包裝和店內促銷/銷售領域的代理和專家。
我們通過各種分銷渠道，包括超市、雜貨店、藥店、大眾、俱樂部、餐飲服務、電子商務，以及分銷商和經紀人，在美國和國際上分銷CPG品牌產品。這種分銷策略使我們的產品能夠在多個銷售點和消費點接觸到各種各樣的客户類型。此外，我們還能夠利用我們現有的分銷渠道和關係向這些客户銷售增量產品。
我們的CPG產品主要在五個地理區域銷售：北美、歐洲、中東和非洲(“EMEA”)、亞太地區和拉丁美洲。
調味品和配料
所有香精和配料在美國的銷售都是通過我們位於新澤西州卡姆登和弗吉尼亞州里士滿的辦事處進行的，我們的香精和配料研發(“R&D”)部門提供了技術支持。在美國以外，我們通過我們在新澤西州卡姆登的辦事處、我們在法國和中國的子公司、我們在阿拉伯聯合酋長國迪拜的銷售辦事處以及通過獨家代理和獨立分銷商銷售我們的香料和配料產品。
營銷活動通過我們的網站、數字營銷戰略、貿易展、研發通訊和電子郵件活動進行，以有效地接觸到將在研發、採購和高管層面為我們的客户做出購買決策的個人。
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供應商、原材料和採購
品牌CPG
我們的品牌CPG生產過程中使用的主要原材料是阿斯巴甜、三氯蔗糖、糖精、甜葉菊和膨脹劑。製造過程中使用的包裝材料包括紙張、裝運箱、玻璃瓶和紙箱。關鍵原料是在全球範圍內採購和獲得的。這些原料都是提前簽約的，在所有關鍵市場都有額外的供應。
我們相信，我們與我們的品牌CPG供應商保持着良好的關係，不依賴任何一家供應商提供關鍵供應。
調味品和配料
由我們的調味品和配料部門加工的甘草根大部分來自中東和中亞地區，如阿富汗、中華人民共和國、巴基斯坦、伊拉克、阿塞拜疆、哈薩克斯坦、土庫曼斯坦、烏茲別克斯坦、塔吉克斯坦、格魯吉亞、亞美尼亞、俄羅斯和土耳其。我們在多個市場和供應商之間保持牢固關係的戰略使我們能夠在任何一個地區或供應商暫時無法獲得或不經濟的情況下無縫地採購我們的甘草原材料需求。
我們有獨家供應合同，從在烏茲別克斯坦有工廠的製造商那裏購買甘草提取物和某些甘草衍生物的產品。在截至2020年12月31日的一年中，我們從該供應商的採購總額約為1150萬美元，佔我們全年甘草原材料採購量的31%。除了穩定的甘草原料來源外，我們努力維持充足的甘草原料庫存和開放的採購合同，以滿足兩年的正常生產需求，以克服來自不同地區和作物週期的野生採集甘草根莖質量的自然變異性，並確保供應不會暫時中斷。
我們的甘草製造工藝也獨一無二地靈活，因為我們能夠使用多種類型的商業甘草原料，包括根、中間甘草提取物和第三方生產的甘草衍生物。這種製造靈活性使我們能夠最大化原材料採購和庫存投資的價值，並通過利用中間原材料快速響應新的商機。
國際運營
我們是一家全球性公司，在100多個國家有銷售，我們在美國以外的主要市場是歐洲、亞洲、中東和拉丁美洲。2020年，沒有一個客户的銷售額超過我們總銷售額的10%。管理層已經確定了通過地理擴張、分銷收益和產品創新來擴大客户基礎的重大機會。我們的地理多樣性使我們能夠利用全球勞動力的技能，為我們的運營提供更大的穩定性，使我們能夠推動規模經濟，提供可能有助於抵消個別經濟體特有的經濟趨勢的銷售流，併為我們提供進入新市場的機會。我們的管理團隊與許多客户和渠道建立了牢固的全球關係，包括食品雜貨店、俱樂部商店、分銷商和食品服務運營商，遍佈多個關鍵地區，這加速了新產品的植入，並將幫助我們擴大在印度和中國等目前滲透不足的市場的存在。此外，我們認為，我們未來的增長在一定程度上取決於我們繼續開發成功瞄準高增長市場的產品和銷售模式的能力。
2020年，我們約43%的營收來自北美，約36%的營收來自歐洲、中東和非洲，約16%的營收來自亞太地區，約5%的營收來自拉丁美洲。
我們的產品和服務在美國以外的銷售方式因企業和地區而異。我們在非美國市場的大部分銷售是由我們位於美國以外的子公司完成的，儘管我們也通過各種代表和分銷商直接從美國向非美國市場銷售，在某些情況下，還直接銷售。在銷量低的國家，我們通常通過代表和分銷商銷售。
有關外匯波動對我們業務影響的信息，請參閲“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析”。有關與我們的非美國業務和外匯兑換相關的風險的討論，請參閲標題為“Risk Functions - Risks to Our Business(與我們的業務相關的風險因素和風險)”一節。
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研究與發展
我們在每個可報告的業務部門都有專門的研發團隊。研發工作分散在不同的地區，專注於多個領域，包括新產品發佈、配方開發和產品擴展機會。我們的研發能力包括支持現有和潛在客户使用我們的產品的項目，通過演示、時事通訊和貿易展覽教育正確使用產品，應用開發和新產品開發。
知識產權
我們創造、獲取和保護知識產權(“IP”)的能力對我們業務的成功和我們的競爭能力非常重要。我們在全球業務中創造知識產權，我們致力於保護和加強我們的知識產權。我們認為我們的商標是寶貴的資產，包括Whole Earth®、Swerve®、EQUAL®、Canderel®、Pure Via®和Magnasweet®等知名商標。
此外，我們還將授權的第三方技術和知識產權集成到我們產品的某些方面。
雖然某些第三方專有知識產權對我們的成功很重要，但我們不認為我們在實質上依賴於任何特定的第三方專利、許可或集團。
競爭
我們相信，在我們的許多服務市場中，我們都是領先者。雖然我們的業務通常在競爭激烈的市場中運營，但我們的競爭地位不能從總體上或按細分市場來準確確定，因為我們的競爭對手沒有一個提供與我們相同的所有產品和服務系列，併為所有相同的市場提供服務。由於我們銷售的產品和服務的範圍以及我們服務的市場種類繁多，我們遇到了各種各樣的競爭對手，包括久負盛名的地區性競爭對手和比我們在特定市場更專業的競爭對手。
我們的業務以及產品和服務系列的關鍵競爭因素各不相同，但包括上述針對每個細分市場的具體因素，通常還包括價格、質量、性能、交付速度、應用專業知識、分銷渠道接入、服務和支持、技術和創新、產品的廣度、服務和品牌認知度。
我們認為，銷售桌上甜味劑的主要競爭因素是產品口味、消費者品牌認知度、成分偏好和價格。低卡路里桌面甜味劑市場目前由許多老牌競爭對手以不同的價位提供良好的服務。我們認為，使用現有甜味成分的新競爭對手進入後，將發現要克服高度忠誠的消費者基礎、與全球貿易和分銷網絡建立的關係、品牌建設的成本以及缺乏產品差異化將是一項挑戰。因此，我們在全球替代甜味劑市場上幾乎沒有經歷過品牌競爭。
功能性配料市場通常包含的配料只佔顧客銷售成本的一小部分，但對功能性至關重要。在這個市場中，甘草類別的主要競爭因素包括供應安全和可用性、產品質量、專有配方、價格和技術支持。我們的調味品和配料部門定位獨特，因為它的全球足跡、一流的供應鏈能力、專有的製造流程以及監管機構批准的客户配方可以可靠地為客户提供其產品的關鍵配料。我們的香精和配料部門在全球範圍內與大型香料公司和化工公司的部門競爭某些衍生產品，我們在當地市場與許多小型、私營、通常專注於國家的製造商、經紀商和分銷商競爭。
法規和合規性
作為一家食品和配料製造商，我們的運營符合FDA和其他地區食品生產指南的要求。我們的產品符合1938年美國聯邦食品、藥品和化粧品法及其頒佈的規則和法規、州不正當競爭和欺騙性貿易行為法規、2004年食品過敏原標籤和消費者保護法、有機食品生產法，以及所有可比的州和國際法律及其適用的實施條例。

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甘草提取物和某些用作添加劑的純甘草衍生物是FDA在食品中使用的GRAS。全球對使用甘草提取物和衍生物用於食品消費的批准因國家而異。純甘草衍生物已成功地用於世界各地批准的醫藥和化粧品產品。根據歐盟化粧品指令和美國化粧品成分審查委員會，純甘草衍生物也被批准使用。
我們的香精和配料國際生產設施目前已通過全球食品安全倡議(“GFSI”)認證，並已在FDA註冊。位於美國、法國和中國的協調質量部門對每個製造設施進行監控，以確保所有發運的產品都符合質量和監管要求。除食品生產法規外，我們還遵守OSHA要求以及適用的聯邦、州、地方和國際環境法律法規。每個設施都有安全培訓計劃，對員工進行食品安全和工作場所安全要求方面的教育。
2009年的“家庭吸煙預防和煙草控制法案”(“TCA”)賦予FDA全面的權力，以規範煙草產品在美國的製造、營銷和銷售。TCA要求煙草公司披露煙草產品的含量及其產品的任何變化，並要求FDA審查和批准所有新的煙草產品。在其廣泛的權力中，FDA可以根據醫學、科學和其他適當的技術證據，下令改變香煙和其他現有煙草產品，以滿足新的產品標準，以保護公眾健康。我們與我們的煙草客户合作，確保遵守適用的FDA標準和法規。
僱員
截至2020年12月31日，我們總共約有583名員工，其中約130人在美國受僱，約453人在美國以外受僱。在我們的美國員工中，約18%是按小時計薪的加入工會的員工。在美國以外，我們在某些國家有政府強制的集體談判安排和工會合同，特別是在歐洲，我們的某些員工由工會和/或工會代表。有關與員工關係相關的風險的討論，請參閲標題為“Risk Faces - Risks to Our Business(與我們業務相關的風險因素和風險)”部分。
企業信息
我們的主要執行辦事處位於伊利諾伊州芝加哥3150S瓦克大道125S，郵編60606，電話號碼是(312)8406000。我們維護着一個網站，網址是：www.holeEarth brands.com。我們網站上包含的信息並不打算構成本Form 10-K年度報告的一部分，也不打算通過引用將其併入本年度報告中。
可用的信息
我們向證券交易委員會提交的所有文件，包括10-K表格的年度報告、10-Q表格的季度報告、8-K表格的當前報告，以及根據交易法第13(A)或15(D)節提交或提交的報告的修正案，均可在我們的網站(https://www.wholeearthbrands.com))上免費查閲，這些報告在以電子方式提交給美國證券交易委員會或以電子方式提交給美國證券交易委員會後，將盡快在合理可行的範圍內免費提供。此外，證券交易委員會還設有一個互聯網網站(www.sec.gov)，其中包含以電子方式向證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人的信息。
有關我們的高級管理人員的信息：
下面列出了我們高管的姓名、截至2021年3月16日的年齡和目前的職位。所有高級管理人員由董事會決定，沒有固定的任期。
名字年齡職位
阿爾伯特·曼宗57首席執行官
安德魯·魯西46首席財務官
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目錄
阿爾伯特·曼宗
自2020年6月業務合併結束以來，Manzone先生一直擔任我們的首席執行官。Manzone先生在消費品行業擁有超過25年的經驗，曾在多家全球性組織擔任戰略、運營和領導管理職務。曼宗在2016年2月至2020年6月期間擔任Favors Holdings Inc.的首席執行官。在加入Favors Holdings Inc.之前，Manzone先生曾在Oettinger Davidoff AG擔任歐洲總裁四年，該公司是一家全球領先的優質品牌雪茄及配件供應商。在加入大衞杜夫之前，曼佐內先生曾在諾華公司擔任東南歐消費者健康總裁，並在小W.M.箭牌公司擔任歐洲總裁。結伴。從1996年到2007年，曼佐恩先生在百事公司擔任多個全球高級領導職務，包括擔任百事公司北美貨架穩定果汁總裁。Manzone先生擁有巴黎索邦大學國際商務研究生學位和西北大學J.L.凱洛格管理研究生院工商管理碩士學位。曼宗先生自2020年10月以來一直擔任我們的董事會成員。
安德魯·“安迪”·魯西
自2020年6月業務合併結束以來，Rusie先生一直擔任我們的首席財務官。在加入我們之前，Rusie先生從2019年12月開始擔任Favors Holdings Inc.的首席財務官和Merisant US，Inc.的首席財務官。Rusie先生之前曾在Mauser Packaging Solutions公司擔任企業財務和戰略副總裁，Mauser Packaging Solutions是Stone Canyon Industries Holdings LLC的一個運營部門。在加入Mauser之前，Rusie先生於2003至2017年間在全球嬰兒營養領先企業美贊臣營養(Mead Johnson Nutrition)及其後續實體擔任過多個領導職務，在任職期間曾在中國、拉丁美洲、東南亞和歐洲擔任過多個金融領導職務。2017年，Rusie先生領導了與利潔時以170億美元收購美贊臣營養公司相關的全球跨職能整合，並在整合後被任命為美贊臣業務部門的全球首席財務官。1996年至2001年，Rusie先生在安永律師事務所擔任高級審計師。自2013年以來，呂一直擔任華南美國商會(American Chamber Of Commerce South China)的董事會成員。他擁有印第安納大學工商管理碩士學位和邁阿密大學本科學位。安迪於1996年獲得了美國註冊會計師執照。

第1A項：評估風險因素。
您應仔細考慮以下所有風險因素和本報告中包含的所有其他信息，包括財務報表。如果發生下列風險之一，我們的業務、財務狀況或經營結果可能會受到重大不利影響。在這種情況下，我們證券的交易價格可能會下跌，你可能會損失全部或部分投資。下面描述的風險因素不一定是詳盡的，我們鼓勵您自行對我們和我們的業務進行調查。
與我們的品牌消費品(CPG)細分市場相關的風險
競爭、整合和成本可能會降低銷售額和利潤率。
我們在一個競爭激烈的行業中運營，與擁有更多資本資源、設施和產品線多樣性的公司競爭。產品競爭加劇可能會導致產量和/或價格下降，這兩者都會降低我們的銷售額和利潤率。我們的競爭對手可能還會推出新的低卡路里甜味劑和其他糖的替代品。如果我們產品的當前用户轉而使用其他低卡路里甜味劑或糖替代品，對我們產品的需求可能會減少。此外，擁有更大營銷預算的競爭對手可能會影響消費者的偏好。不能保證Merisant現有的營銷支出足以與其他產品製造商保持競爭力。
我們的利潤率也受到世界許多地區零售食品行業整合的壓力。在美國，我們經歷了消費者購買我們產品的渠道從利潤率較高的零售轉向利潤率較低的俱樂部和大眾銷售商的轉變。這樣的整合可能會大大增加我們的經營成本，並可能進一步導致我們產品的銷售額下降和/或銷售利潤率下降。此外，來自低卡路里桌面甜味劑的自有品牌製造商的競爭加劇，可能會對銷售和/或利潤率產生負面影響。
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此外，我們品牌CPG部門的成功在一定程度上取決於我們在競爭激烈的桌面甜味劑行業管理成本和提高效率的能力。無法管理原材料、能源、運費和其他運營投入的價格和可用性的波動可能會導致盈利能力下降。例如，由於天氣條件、作物病害、氣候變化或作物產量等原因，這種波動可能會阻礙替代作物和當地或地區收成的變化。在某些情況下，我們可能無法將原材料價格的全部上漲或更高的能源、運費或其他運營成本轉嫁給我們的客户。
天然甜味劑產品的快速增長可能是不可持續的，新產品的推出可能也不會成功。
我們的天然甜味劑類別經歷的快速淨銷售額增長可能不會長期持續，並可能在未來幾年或幾個季度放緩。此外，與歷史經驗相比，Whole Earth®、Pure Via®和Swerve®品牌的採用速度可能會更慢，成本也會更高。新的甜味劑可能會被引入市場，這可能會影響淨銷售額的增長。
我們必須花費資源來保持消費者對我們品牌的認知，建立品牌忠誠度，並激發人們對我們產品的興趣。我們的營銷策略和渠道將會演變，我們的計劃可能會成功，也可能不會成功。
我們相信，我們的消費包裝產品在美國和我們開展業務的許多其他國家都廣為人知。為了保持競爭力，擴大和保持我們產品的貨架位置，我們可能需要增加營銷和廣告支出，以保持和提高消費者意識，保護和擴大我們現有的市場份額，或者推廣新產品，這可能會影響我們的經營業績。為了保持或改善我們品牌的市場地位或向市場推出新產品，可能需要大量的廣告和促銷支出，而我們行業的參與者越來越多地與非傳統媒體打交道，包括通過社交媒體和基於網絡的渠道進行消費者推廣，這可能不會被證明是成功的。增加我們的營銷和廣告力度可能不會維持我們目前的聲譽，也不會提高我們的品牌知名度。此外，我們一直在評估我們的產品線，以確定是否停止生產某些產品。停產產品線可能會增加我們的盈利能力，但可能會減少我們的銷售額，損害我們的品牌，某些產品的銷售額減少可能會導致其他產品的銷售額減少。產品線的中斷可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
與健康相關的指控可能會損害消費者對我們產品的信心。
定期有關於食用人造甜味劑的安全性的聲明。過去的指控包括人工甜味劑導致各種健康問題的指控。雖然我們相信，我們已經成功地提出了科學證據來駁斥這些説法，並在面對每一種説法時恢復了消費者的信心，但我們不能保證，如果未來提出與健康有關的指控，我們也會取得同樣的成功。如果消費者對我們產品的安全性失去信心，無論這種説法的準確性或可支持性如何，我們的銷售額和利潤率都將受到負面影響。此外，FDA和其他聯邦、州或地方機構或政府在國內或國外的行動可能會影響某些甜味劑的接受度或獲得機會。例如，FDA可以出於安全原因禁止或召回某些甜味劑。
產品責任索賠或產品召回可能會對我們的商業聲譽造成不利影響。
出售供人食用的食品涉及傷害消費者的風險。此類危險可能是由以下原因造成的：
•未經授權的第三方篡改；
•產品污染；
•存在異物、異物、異物或異物；
•在製造、包裝、儲存、搬運或運輸階段引入的殘留物。
我們銷售的一些產品是由第三方為我們生產的，這些第三方可能沒有足夠的質量控制標準來確保這些產品不會摻假、品牌錯誤、污染或其他缺陷。此外，我們還授權我們的品牌在第三方生產和銷售的產品上使用，並收取版税。我們以及阿斯巴甜的製造商可能會因為這些第三方生產的產品以我們的品牌銷售而受到消費者的索賠。
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食用摻假產品可能會導致嚴重的與健康有關的疾病，我們可能會因此而受到索賠或訴訟。即使是不慎裝運摻假的產品也是違法的，可能導致面臨產品責任索賠、產品召回以及聯邦和州監管機構加強審查的風險增加。此類索賠或責任可能不在我們的保險範圍內，也不在我們對第三方可能享有的任何賠償或分擔權利的範圍之內。此外，即使產品責任索賠沒有成功或沒有得到全面追究，圍繞我們產品導致疾病或傷害的任何斷言的負面宣傳可能會對我們在現有和潛在消費者中的聲譽以及我們的品牌形象產生實質性的不利影響，所有這些都可能對我們的收益和現金流產生負面影響。
我們的品牌CPG細分市場可能會受到製造商、供應商和經銷商基礎集中的不利影響。
我們目前依賴於美國的一家外部製造商、捷克的一家內部製造商、一些關鍵的收費員、外部製造商、包裝供應商、配料供應商和全球第三方物流(物流)供應商。有能力和能力有效地滿足我們嚴格的產品要求的製造服務供應商、配料供應商和包裝供應商數量有限。如果我們的外部製造商、內部工廠、配料或包裝供應商未能按照我們與每個供應商的協議進行生產或供應(如果適用)，或我們的物流供應商未能運輸我們的產品，可能會導致庫存短缺。在產品供應長期中斷的情況下，已經建立了庫存做法和多餘的或有采購；但是，或有來源的監管、製造和補充提前期可能會超出安全庫存覆蓋範圍，這將對收益和現金流產生負面影響，並削弱我們的業務運營能力。
此外，我們在某些司法管轄區使用獨家經銷商銷售我們的產品。如果這些分銷商不能履行他們預期的服務或不能有效地代表我們，我們的品牌CPG部門將受到幹擾，這可能會對我們的業務產生不利影響。
與我們的口味和成分細分相關的風險
我們是否有能力降低運營成本，滿足客户日益增長的要求或偏好，以符合GFSI的要求，這取決於我們工廠重組項目的及時和成功完成。
由於我們的調味品和配料業務的數量和構成的變化，以及我們在新澤西州卡姆登的工廠的歷史，我們正在將某些業務從我們的卡姆登工廠轉移到我們在弗吉尼亞州里士滿的工廠，以及我們在法國和中國的工廠。這將使我們在製造過程中實現更高的效率，通過在離供應商更近的地點製造產品來降低成本，並符合更多客户所要求的GFSI標準。項目的成功完成取決於在新地點僱用、培訓和留住合格工人的能力，為設備採購和設施其他投資提供資金的能力，以及獲得客户和其他批准的能力。此外，縮減卡姆登工廠的規模可能會產生重大成本和開支，包括與資產處置相關的成本。
我們的香精和配料部門生產和銷售的產品在美國市場上受到FDA和食品安全現代化法案(FSMA)原則的監管。食品和藥物管理局要求的變化和食品生產要求的增加正在通過Mafco Worldwide進行的工廠重組項目來解決。正在對這些變化進行評估，以允許繼續符合FDA的製造要求。FSMA要求的變化超出了工廠重組項目的當前計劃，可能會影響我們香料和配料產品的適銷性，或者導致我們運營成本的增加。
我們的業務依賴於對全球煙草行業的銷售，煙草行業內部的負面發展和趨勢可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
2020年，我們大約40.9%的香精和配料銷售額和14.5%的綜合淨收入流向全球煙草行業，用作美國混合捲煙、濕鼻煙、咀嚼煙草和煙鬥煙草生產中的煙草風味增濕劑。公眾對煙草產品態度的改變、對煙草產品消費的公共健康方面的日益重視、煙草產品消費税和其他税收的增加以及一些國家擴大煙草法規，這些都大大促進了全球煙草消費的下降。煙草行業的負面發展和趨勢可能會對我們的香精和配料業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
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煙草業受到了越來越多的政府税收和監管，近年來受到了大量訴訟。這些趨勢可能會持續下去，而且很可能會對煙草產品消費和煙草產品製造商產生負面影響。
煙草產品生產商在美國受到聯邦、州和地方各級的監管，在外國也是如此。FDA有權限制美國煙草產品生產中可能使用的添加劑的類型或數量。這一權力已擴展到包括電子煙和其他電子尼古丁傳遞系統(“Ends”)。Fda和其他聯邦、州或地方機構或政府的行動可能會影響煙草產品的可接受性或獲得，限制消費者對煙草產品的選擇，推遲或阻止新的或經修改的煙草產品的推出，要求從市場上召回或以其他方式移除煙草產品(例如，由於產品污染、禁止薄荷醇的規則制定、fda確定一種或多種煙草產品不符合實質等價性的法定要求，因為fda要求當前銷售的煙草產品必須經過預售市場)。限制與煙草消費者的通信，限制區分煙草產品的能力，或以其他方式大幅增加經營成本，或限制或阻止在某些地點使用指定的煙草產品，或限制或阻止某些零售機構銷售煙草產品。例如，2020年，FDA發佈了一份聲明，實際上禁止了某些未經授權的終端產品，這些產品含有煙草或薄荷醇以外的香料，此前這些香料在該類別的總收入中佔很大比例。
同樣，美國以外的國家也有限制在煙草產品中使用各種成分的規定。2005年，世界衞生組織頒佈了“煙草控制框架公約”(“煙草控制框架公約”)。“煙草控制框架公約”是第一個國際公共衞生條約，為限制煙草產品的使用確立了煙草管制的全球議程。目前已有160多個國家和歐盟加入了“煙草控制框架公約”。2010年11月，煙草控制框架公約的管理機構發佈了指導方針，對限制或禁止增加煙草產品吸引力的調味品和添加劑提出了不具約束力的建議，並要求煙草產品製造商向公共衞生部門披露成分信息，然後由公共衞生部門確定這些成分是否會增加吸引力。歐盟委員會和個別政府也在考慮制定法規，進一步限制或禁止各種捲煙成分。未來的煙草製品法規可能會受到這些FCTC建議的影響。
多年來，煙草產品製造商和個人、政府各單位和私營醫療保健提供者之間發生了大量訴訟，涉及據稱因使用煙草產品而增加的醫療支出和損失。其中一些訴訟已經通過向各州政府支付大量款項來了結，美國捲煙公司大幅提高了捲煙批發價，以收回部分和解費用。捲煙公司還試圖通過改變產品配方和推出成分成本較低的新產品來抵消這些付款的成本。針對煙草行業的健康相關訴訟可能會增加，作為煙草行業供應商的Mafco Worldwide可能會成為此類訴訟的一方。這起訴訟如果勝訴，可能會對我們的調味品和配料業務產生實質性的不利影響。
煙草行業，包括香煙和無煙煙草的銷售，多年來一直被徵收聯邦、州、地方和外國消費税。近年來，聯邦、州、地方和外國政府都增加了這類税收，以此作為增加收入和抑制煙草產品消費的一種手段。美國和其他國家也經常提出增加煙草產品税的新建議。額外税收可能導致煙草產品銷售加速下滑。預計增税將通過降低消費水平繼續對煙草產品的銷售產生不利影響。
我們無法預測煙草產品會否有額外的加價或加税，或加幅有多大，或煙草規管的其他發展、訴訟或消費者的態度，會否影響含甘草提取物的煙草產品的消費量進一步下降，或對售予煙草業的甘草提取物的銷售有何影響。對煙草行業銷售的進一步實質性下降可能會對我們香料和配料業務的財務表現產生重大負面影響。
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更改或解釋有關甘草或其成分的法規可能會減少我們的銷售額和利潤。
世界各地對某些甘草成分的限制各不相同，因為國家或州對特定成分可能有不同的限制。歐洲化學品管理局、FDA、美國農業部、加州環境健康危害評估辦公室(65號提案)或其他機構發佈的法規可能會影響我們的調味品和配料產品的潛在市場。隨着對原料的進一步研究以及檢測技術和能力的提高，天然甘草基質中可能會發現更多的項目，這可能會限制我們的香精和配料產品的應用。
我們的香精和配料產品目前作為天然香料在美國和其他主要市場銷售。由於世界各地對“天然”的定義各不相同，世界各國政府監管機構對天然定義的變化可能會影響我們的調味品和配料產品的潛在市場。
歐盟監管機構目前正在評估煙草產品中使用的包括甘草在內的15種成分對健康的影響，並計劃在2021年5月建議是否應該減少或取消在歐盟銷售的香煙中使用這些成分中的任何一種。如果歐盟或其成員國對在歐盟或這些成員國生產或銷售的煙草產品使用甘草施加新的限制，有關甘草的不利建議可能會對我們在歐洲的收入和業務產生負面影響。
功能配料行業的競爭和整合可能會降低我們的銷售額和利潤率。
我們的調味品和配料部門在一個競爭激烈的行業中與生產產品的公司展開競爭，這些公司的功能與我們的產品相似，並且擁有更多的資本資源、設施和多樣化的產品線。我們香精及配料產品的競爭加劇可能會導致對我們產品的需求下降、產量及/或價格下降，而這每一項都會降低我們的銷售額及利潤率，並對我們的香精及配料業務、財務狀況及經營業績產生重大不利影響。
我們的調味品和配料客户面臨降低成本的壓力，這可能會導致他們重新制定產品配方，並用更便宜的配料取代我們的調味品和配料產品。此外，配料行業正在進行整合，這將使我們的客户能夠為我們的調味品和配料產品談判更低的價格。這些客户和行業壓力可能會導致我們香精和配料產品的銷量下降和/或我們香精和配料銷售的利潤率下降。
我們的許多員工屬於工會，罷工、停工和其他勞工騷亂可能會對我們的運營產生不利影響，並可能導致我們的成本增加。
Mafco Worldwide是與其員工有關的集體談判協議的一方。新澤西州卡姆登的協議將於2021年9月到期。弗吉尼亞州里士滿的設施協議於2020年12月到期，目前不會續簽。有關這些協議條款的爭議，或我們可能無法在現有合約期滿後談判一份可接受的合約，可能會導致受影響工人罷工、停工或其他拖慢工作進度的情況。如果加入工會的工人舉行罷工、停工或其他放緩，或者其他員工加入工會，或者重新談判未來勞動協議中的條款和條件，我們的香精配料業務可能會經歷嚴重的運營中斷和更高的持續勞動力成本。此外，我們的集體談判協議和勞動法可能會削弱我們通過精簡現有製造設施和重組我們的調味品和配料業務來降低勞動力成本的能力，因為人員和工資變化以及類似的限制。
我們與供應商關係的變化可能會對我們的調味品和配料業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。
我們運營着一條複雜的供應鏈，這對我們的調味品和配料業務至關重要。一旦中斷，運營可能會帶來供應不足的風險，以滿足客户需求。如果我們不能有效地管理我們的供應鏈，我們的運營成本可能會增加，我們的利潤率可能會下降。
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我們的調味品和配料業務依賴於我們與甘草原材料(包括甘草根、中間甘草提取物和甘草衍生物)供應商的關係。甘草是從甘草的根中提取的，甘草是一種灌木狀的豆科植物，原產於中東和中亞。我們購買的甘草原料來自阿富汗、中華人民共和國、巴基斯坦、伊拉克、阿塞拜疆、烏茲別克斯坦、土庫曼斯坦、哈薩克斯坦、塔吉克斯坦、格魯吉亞、亞美尼亞、俄羅斯和土耳其。在2020年，我們的一家甘草原料供應商提供了我們全部甘草原料購買量的大約31%。Mafco Worldwide與烏茲別克斯坦的一家甘草提取物和原油衍生品製造商有獨家供應安排。該協議將於2025年10月到期，並賦予Mafco Worldwide購買該工廠生產的所有甘草產品的權利。Mafco Worldwide同意在期限內每年購買一定數量的甘草產品，並協助為購買用於製造產品的原材料庫存提供資金，資金的時間由Mafco Worldwide自行決定。產品的價格是根據定價公式確定的，並考慮了原材料成本和產品產量。甘草產品必須符合協議中規定的質量規格。儘管Mafco Worldwide可以使用其他來源的甘草原料，但如果供應商無法按照Mafco Worldwide要求的質量水平生產足夠數量的甘草原料，Mafco Worldwide可能會產生更高的成本。此外，由於我們供應商無法控制的原因，烏茲別克斯坦的運營可能會中斷, 例如政治或經濟不穩定或政府政策或法規的變化。如果任何原料甘草原料供應商修改其與Mafco Worldwide的關係，這種損失、減少或修改可能會對我們的香精和配料業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
甘草根和中間體甘草提取物成本的波動可能會對我們的調味品和配料業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
2020年甘草原料價格較2019年温和下降。甘草原料的價格受到許多因素的影響，包括我們的香料和配料供應商所在國家的貨幣波動和經濟、政治和天氣狀況。儘管Mafco Worldwide經常簽訂這些產品的採購合同，但甘草原料價格的大幅或長期上漲可能會對我們的調味品和配料業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
在我們採購甘草根和中間甘草提取物的國家，我們面臨與經濟、氣候或政治不穩定相關的風險。
我們從阿富汗、中華人民共和國、巴基斯坦、伊拉克、阿塞拜疆、烏茲別克斯坦、土庫曼斯坦、哈薩克斯坦、塔吉克斯坦、格魯吉亞、亞美尼亞、俄羅斯和土耳其的供應商那裏購買甘草原料。甘草中間體提取物的生產商主要分佈在中華人民共和國、伊拉克和中亞。我們全資擁有的衍生品生產工廠位於中華人民共和國，是我們甘草衍生品的主要來源。這些國家和地區時不時地受到政治不穩定、腐敗和暴力的影響。這些國家和地區的經濟、氣候或政治不穩定、政府幹預或內亂可能導致供應減少、材料運輸延誤、外幣匯率波動、關税、關税和進出口配額、禁運、制裁、能源成本大幅上升、原材料價格大幅上漲或根據“反海外腐敗法”(Foreign Corrupt Practices Act)或美國財政部外國資產控制辦公室(Office of Foreign Assets Control，“OFAC”)頒佈的法規承擔責任，並可能對我們的調味品和配料業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。此外，軍事行動以及恐怖主義襲擊和動亂的持續威脅造成了世界金融和商業市場的不穩定，並大大增加了我們原材料來源地的一些國家和地區的政治和經濟不穩定。這些國家和地區內或周邊的恐怖主義行為和武裝衝突威脅可能會以我們目前無法預測的方式對我們的口味和配料業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
任何不能保持我們製造過程或原材料質量的行為都可能損害我們的經營業績。
我們的香精和配料產品的生產是一個多階段的過程，需要使用高質量的材料和製造技術。我們依賴我們的供應商提供符合我們質量標準的甘草原料。儘管有嚴格的質量控制，但工藝控制的缺陷或材料中的微小雜質可能會導致一批產品中相當大比例的產品出現缺陷。如果我們不能維持我們的生產流程或保持嚴格的質量控制，或者如果出現污染問題，我們的香精和配料業務的經營結果將受到損害。
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我們的香料和配料部門受到天氣、疾病和蟲害等風險的影響，這些風險可能會對我們的業務產生不利影響。
甘草生產面臨多種農業風險。極端的天氣條件、病蟲害會對甘草的產量和質量產生實質性的不利影響。作為我們運營計劃的一部分，我們保持大量的原材料庫存。甘草原料的穩定性取決於產品保持乾燥和不受侵擾的能力。政府對殺蟲劑或燻蒸劑應用的限制增加，可能會降低我們長期儲存甘草根的能力，或導致運營成本增加。持續的供應中斷可能會對我們的調味品和配料業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們未能準確預測和管理庫存，可能會導致我們的調味品和配料產品出現意外短缺，這可能會損害我們的業務。
我們根據自己對未來需求的預測來監控庫存水平。由於生產甘草產品所需的供應鏈週期和時間很長，我們必須在銷售之前就做出生產決策。需求預測不準確可能導致甘草產品供不應求。這種不可獲得性可能會對銷售量產生負面影響，並對客户關係產生不利影響。此外，製造過程或客户需求的變化可能會導致某些庫存過時或需要大量儲備。
美國和其他國家徵收關税可能會對我們的調味品和配料業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。
我們從各國進口甘草原料，從美國、法國和中國出口產品。我們進口商品或向其出口商品的國家徵收關税，可能會導致生產成本增加，價格上漲，對我們的調味品和配料產品的需求減少。
與我們的業務相關的風險
持續的新型冠狀病毒(新冠肺炎)爆發以及隨之而來的旅行和其他限制可能會對我們的業務產生不利影響。
新冠肺炎疫情繼續創造具有挑戰性和史無前例的條件，我們繼續致力於支持全球應對危機。儘管新冠肺炎已經有有效的疫苗被批准使用，但疫苗的分發最近才開始，全球大多數公眾可能要到2021年或2022年晚些時候才能接種疫苗。因此，新冠肺炎大流行的影響持續時間和影響程度仍然存在重大不確定性。我們為我們的員工感到非常自豪，他們在困難的環境下做了大量的工作，確保了我們能提供客户和消費者想要的產品。我們對我們在大流行期間的準備和努力感到高興，並相信我們在繼續駕馭危機併為最終恢復到更正常的運營環境做準備的同時，仍處於有利地位。到目前為止，我們已經成功地實施了由我們的全球領導團隊監督的應急計劃，以監控我們全球業務的不斷髮展的需求。
從疫情一開始，我們的首要任務就是員工和消費者的福祉。我們始終達到或超過政府關於解決員工健康和安全問題的指導方針，包括全球旅行限制、禁止訪客、社交距離要求、使用温度掃描儀以及為員工提供個人防護裝備。我們還啟用了新技術，使我們的許多辦公室員工能夠有效地在家工作。
由於新冠肺炎疫情，我們可能面臨運營挑戰，以及在製造我們的產品並將其提供給客户和消費者方面可能增加的運營成本。政府強制或鼓勵的就地避難和社會疏遠行為，以及企業和個人的做法，給我們的製造業員工以及我們向消費者提供產品所依賴的第三方帶來了挑戰。這些第三方包括我們的供應商、合同製造商、分銷商、物流提供商和其他業務合作伙伴、最終將我們的品牌CPG產品銷售給消費者和我們的調味品和配料業務的客户的零售商。
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到目前為止，新冠肺炎導致的消費者行為增加了對我們通過零售或電子商務渠道銷售的CPG品牌產品的總體需求。這一需求已被食品服務渠道對CPG品牌產品的需求下降、新興市場分銷商和零售商削減營運資金以及客户供應鏈或物流網絡中斷對我們的調味品和配料產品需求的暫時影響所部分抵消。
雖然在新冠肺炎疫情期間，我們對我們產品的總體需求出現了淨增長，但這種需求增長環境的持續時間尚不確定。此外，新冠肺炎大流行或未來大流行導致的經濟狀況惡化，可能會對未來對我們產品的需求產生不利影響。失業率上升、可支配收入下降和消費者信心下降等因素可能導致對我們整個產品系列的需求減少，特別是價格較高的產品。
如果我們不能及時成功地實施我們的增長戰略，或者根本不成功，我們增加收入和運營利潤的能力可能會受到實質性的不利影響。
我們未來的成功在很大程度上取決於我們有效實施增長戰略的能力。然而，我們可能不會成功地有效實施我們的增長戰略。作為一家多品牌企業，我們在消費者趨勢和需求方面面臨的複雜性和不確定性比單一品牌企業更大。我們能否成功擴展我們的消費包裝產品和配料品牌以及其他增長戰略取決於我們的能力，其中包括識別和成功迎合新的人口結構和消費趨勢、開發新的和創新的產品、識別和收購更多的產品線和業務、確保雜貨店、批發俱樂部和其他零售商的貨架空間、提高消費者對我們品牌的認識、與第三方零售商和我們產品的其他潛在分銷商達成分銷和其他戰略安排，以及與眾多其他公司和產品競爭。我們可能不會像對我們的歷史消費者那樣成功地接觸和保持新消費者的忠誠度，或者根本不能成功地達到和保持新消費者的忠誠度。如果我們不能識別和獲取新的受眾和人口結構，我們成功整合更多品牌的能力將受到不利影響。因此，我們可能無法成功實施我們的增長戰略，擴大我們的品牌，或者繼續以目前的速度保持我們的銷售額增長，或者根本不能。如果我們未能實施我們的增長戰略，或者如果我們將資源投入到最終被證明不成功的增長戰略上，我們的銷售和盈利能力可能會受到負面影響，這將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
消費者偏好的變化可能會減少我們的收入和現金流。
我們面臨着不斷變化的消費者偏好以及與營養和健康相關的擔憂的風險。在一定程度上，消費者的偏好將從低卡路里的餐桌甜味劑演變而來，對我們品牌的CPG產品的需求將會減少。消費者認為有更健康或更天然的低卡路里桌面甜味劑替代品，可能會減少對這類產品的需求。消費者偏好從我們的品牌CPG產品的任何轉變，包括偏好從以阿斯巴甜或甜葉菊為基礎的產品向其他低卡路里桌面甜味劑產品的任何轉變，都可能顯著減少我們的收入和現金流，並削弱我們運營品牌CPG業務部門的能力。
我們香料和配料收入的一部分來自向世界各地的糖果製造商銷售甘草。如果消費者的偏好從甘草口味的糖果轉移，與向全球糖果製造商銷售甘草有關的經營業績可能會受到影響，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。此外，我們收入的一部分來自向食品加工商銷售用作調味劑或面膜劑的甘草衍生物，包括我們的Magnasweet®品牌產品，這些產品用於各種品牌的口香糖、脣膏、能量棒、非碳酸飲料、可咀嚼維生素、阿司匹林和其他產品，在美國可被識別為天然香料。如果消費者偏好從使用甘草衍生品的產品演變而來，與銷售甘草衍生品相關的經營業績可能會受到影響，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
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我們很大一部分淨收入嚴重依賴於某些客户。
重要客户的流失或中斷可能會導致銷售額大幅下降或我們向重要客户銷售的產品組合發生變化。2020年，我們的前五大品牌CPG客户約佔我們品牌CPG淨收入的20.5%。2020年，我們的十大香精和配料客户，其中三個是煙草產品製造商，約佔我們香精和配料淨收入的55.0%。2020年，我們歐洲最大的煙草甘草提取物客户之一，佔我們2019年香精和配料收入的約4.3%，大幅減少了與我們的業務。不能保證我們的客户會繼續以過去相同的組合或數量或相同的條件購買我們的產品。這可能會對我們的產品銷售、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。
我們的業務受運輸風險的影響。
如果我們運輸或分銷產品的能力長期中斷，可能會對我們的品牌CPG以及我們的口味和配料部門、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。我們不能保證，如果我們的產品因罷工、自然災害、流行病或流行病、政治衝突、內亂或其他原因而中斷，我們是否能夠以及時和具有成本效益的方式通過替代方式運輸或分銷我們的產品。
我們的業務可能會受到我們所在國家的條件的不利影響。
我們在世界上許多國家都有業務。我們銷售和生產產品的國家的經濟和政治變化，如通貨膨脹率、經濟衰退、外資所有權限制、對資金進出一國的限制以及類似因素，都可能對我們的經營結果產生不利影響。美國和其他國家徵收關税可能會對我們的品牌CPG和調味品&配料部門、財務狀況和運營產生實質性的不利影響。
社交媒體上關於我們的負面信息，包括不準確的信息，可能會損害我們的聲譽和品牌，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
社交媒體平臺和類似渠道的使用明顯增加，使個人能夠接觸到廣大消費者和其他感興趣的人。社交媒體平臺上信息的可獲得性幾乎是立竿見影的，其影響也是如此。許多社交媒體平臺立即發佈其訂閲者和參與者發佈的內容，通常沒有過濾或檢查發佈內容的準確性。傳播信息(包括不準確的信息)的機會可能是無限的。有關我們業務和/或產品的信息可能隨時發佈在此類平臺上。關於我們產品和我們產品功效的負面評論已經在各種社交媒體平臺上發佈，未來可能會繼續發佈，而且不是我們所能控制的。無論其準確性或真實性如何，此類信息和觀點都可能與我們的利益背道而馳，並可能損害我們的聲譽和品牌。傷害可能是立竿見影的，而沒有提供補救或糾正的機會。歸根結底，與任何此類負面宣傳相關的風險無法消除或完全減輕，並可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
英國退出歐盟可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。
2020年1月31日，英國(“U.K.”)退出歐盟(“EU”)，也就是通常所説的“英國退歐”(Brexit)。2020年12月24日，英國和歐盟達成了一項貿易與合作協議(“貿易與合作協議”)，該協議將在英國和歐盟相互通知對方已完成各自的內部要求和程序以確定其同意受約束的次月第一天生效。《貿易與合作協定》自2021年1月1日起臨時生效(臨時適用將於協定生效之日或2021年4月30日較早者停止)，並規定對英國和歐盟之間的貨物流動實行零關税和零配額等規定。
我們在英國有與我們的品牌CPG部門相關的業務。英國脱歐帶來的變化可能會增加我們的品牌CPG部門面臨的風險，包括監管監管的變化，供應中斷，歐盟和英國之間銷售的商品的價格、費用、税收或關税的上漲，以及人員配備困難。
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目錄
由於英國經濟的規模和重要性，英國經濟的不確定性和不可預測性
在可預見的未來，英國未來的法律法規(包括金融法律法規、税收和自由貿易協定、移民法和就業法)，以及英國退出歐盟後與歐洲的法律、政治和經濟關係，可能會繼續成為國際市場不穩定的根源，造成重大的貨幣波動，或者以其他方式對貿易協定或類似的跨境合作安排(無論是經濟、税收、財政、法律、監管或其他方面)產生不利影響。英國退歐的長期影響將取決於《貿易與合作協議》(Trade And Cooperation Agreement)以及英國和歐盟之間未來的任何協議(或缺乏協議)的執行情況，特別是英國保留歐盟市場準入安排的任何潛在變化。英國脱歐可能會在英國和歐洲造成不利的經濟影響，這可能會對公司的業務、運營業績、財務狀況和前景產生實質性的不利影響。此外，英國退歐可能會導致英鎊和歐盟歐元的價值波動。美元和外幣之間的匯率波動可能會對我們的費用、收益、現金流、經營業績和收入產生不利影響。
我們的國際業務涉及使用外幣，這使我們面臨匯率波動和其他貨幣風險。
我們國際業務的收入和費用通常以當地貨幣計價，這使我們受到當地貨幣與美元之間匯率波動的影響。這些匯率波動使我們面臨與我們國際業務的報告結果相關的貨幣兑換風險，以及有時與國際業務相關的其他風險。未來，我們在美國以外的業務的財務結果可能會出現波動，而且不能保證我們能夠通過合同或其他方式降低與我們的國際業務相關的貨幣風險。
如果不能保護我們的商標和其他專有權利，可能會損害我們的競爭地位。
任何侵犯或挪用我們知識產權的行為都可能損害其價值，限制我們的競爭能力。我們依靠版權、商標、商業祕密、保密條款和許可安排來建立和保護我們的知識產權。我們可能不得不通過訴訟來保護我們的知識產權，這可能會導致巨大的訴訟成本，並需要大量的管理時間。
我們沒有任何與我們的任何產品相關的專利，但我們有一些專利申請目前正在申請中。某些自然產生的材料本身可能沒有資格獲得專利保護。
如果其他方侵犯了我們的知識產權，我們的品牌在市場上的價值可能會被稀釋。此外，任何侵犯知識產權的行為都可能導致我們投入時間和資源，通過訴訟或其他方式保護這些權利。一個或多個與這些知識產權有關的不利判決可能會對我們的競爭能力產生負面影響，並可能對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們相信我們產品的配方和混合物是商業祕密。我們依靠安全程序和保密協議來保護這些專有信息；但是，這樣的協議和安全程序可能不足以阻止其他人獲取這些信息。任何此類信息的傳播或挪用都可能剝奪我們專有信息的價值。
此外，一些國家的法律對專有權的保護程度不如美國法律，一些國家的知識產權執法機制可能也不夠完善。在我們擴大國際活動的程度上，我們面臨的未經授權複製和使用我們的技術和專有信息的風險可能會增加。因此，儘管我們做出了努力，我們可能無法阻止第三方侵犯、挪用或以其他方式侵犯我們的技術和知識產權。
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目錄
如果我們不遵守適用於我們業務的許多法律，我們可能會面臨鉅額罰款和處罰。
我們的設施和產品受FDA以及其他聯邦、州、地方和外國政府機構管理的有關食品加工、包裝、儲存、分銷、廣告、標籤、質量和安全的法律法規的約束。如果我們不遵守適用的法律和法規，可能會受到行政處罰和禁令救濟，以及民事補救，包括罰款、禁令和產品召回。我們的運營還受美國環境保護局(Environmental Protection Agency)和其他州、地方和外國政府機構管理的法規的約束。不遵守這些規定可能會產生嚴重的後果，包括民事和行政處罰以及負面宣傳。未來頒佈的任何環境或健康與安全法律或法規，或現有或未來法律或法規的執行、管理或解釋方式的任何變化，以及與這些法規的負債或索賠相關的任何重大成本，都可能導致成本增加，這可能對我們的業務、我們的綜合財務狀況、運營結果和/或流動性產生重大不利影響。
個人數據，包括我們客户和員工的個人數據，在世界各地越來越受到法律和法規的保護，這些保護的方法差別很大。我們有可能因遵守或未能遵守適用的法律要求而承擔潛在的責任和成本。我們的業務可能會因我們無法履行有關使用個人數據的法律義務或從我們接收個人數據的供應商無法履行法律義務而受到重大不利影響。
除了上述可能的罰款和處罰外，國內外司法管轄區法律法規的變化，包括食品和藥品法、會計準則、税收要求(包括税率變化、新税法和修訂後的税法解釋)和環境法的變化，可能會對我們的運營業績產生重大不利影響。
我們經營業務和從其購買原材料的國家可能會根據“反海外腐敗法”或OFAC頒佈的法規承擔責任。如果我們不遵守適用的法律和法規，我們可能會受到行政處罰和禁令救濟，以及民事補救，包括罰款、禁令和產品召回。與一些受監管較少的外國競爭對手相比，適用於我們業務的許多法律法規的複雜性和合規成本增加了我們的運營成本。
我們達成的任何收購、合作或合資企業都可能擾亂我們的運營，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們可能會不時評估業務的潛在戰略收購，包括與第三方的合作或合資企業。我們可能不能成功地確定收購、合夥企業和合資企業的候選者。此外，我們可能無法繼續保持此類業務的運營成功，也無法成功融資或整合我們收購的或與其組建合作或合資企業的任何業務。我們可能會對收購資產進行潛在沖銷和/或因收購而記錄的任何商譽減值。此外，任何收購的整合都可能從我們的核心業務中分流管理層的時間和資源，擾亂我們的運營，或者可能導致與我們的業務發生衝突。任何收購、合作或合資企業都可能不會成功，可能會減少我們的現金儲備，可能會對我們的收益和財務業績產生負面影響，在一定程度上，如果用債務收益融資，可能會增加我們的負債。我們不能保證我們進行的任何收購、合作或合資不會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
我們可能會捲入可能對我們造成實質性不利影響的訴訟。
我們可能會不時捲入與我們正常業務過程中附帶事項相關的各種法律程序，包括知識產權、商業、產品責任、僱傭、集體訴訟、舉報人和其他訴訟和索賠，以及政府和其他監管調查和程序。這類事情可能會耗費時間，分散管理層的注意力和資源，導致我們招致鉅額費用或負債，或者要求我們改變我們的業務做法。由於訴訟的潛在風險、費用和不確定性，我們可能會不時地解決糾紛，即使我們認為我們有正當的索賠或抗辯。由於訴訟本質上是不可預測的，我們不能保證這些訴訟的結果不會對我們的業務產生實質性的不利影響。
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目錄
税收法律或法規的變化可能會增加税收的不確定性，並對我們的經營業績和有效税率產生不利影響。
我們在美國和某些外國司法管轄區都要繳税。由於經濟和政治條件，包括美國在內的各個司法管轄區的税率可能會發生變化。我們未來的有效税率可能會受到不同法定税率國家收益組合變化、遞延税項資產和負債估值變化以及税法或税法解釋變化的影響。此外，我們可能會接受不同税務管轄區的所得税審計。儘管我們認為我們的所得税負債是根據適用的法律和原則進行合理估計和核算的，但一個或多個税務機關的不利決議可能會對我們的運營結果產生重大影響。
股票回購可能會增加我們普通股交易價格的波動性，減少我們的現金儲備，我們不能保證我們的股票回購計劃將提高長期股東價值。
2020年9月，我們的董事會通過了一項股票回購計劃，回購我們高達2000萬美元的普通股。股票回購計劃目前預計期限最長為12個月。根據美國聯邦證券法，這些股票可以不時地在公開市場交易中以現行市場價格回購，也可以在私下協商的交易中回購，也可以通過其他方式回購。根據該計劃回購的股票的實際時間、數量和價值將由管理層決定，並將取決於許多因素，包括我們普通股的市場價格、一般市場和經濟狀況、適用的法律要求、對我們未償債務條款的遵守、資本的替代用途和其他因素。
回購我們的股票可能會增加我們股票交易價格的波動性，這可能會對我們股票的交易價格產生負面影響。同樣，未來宣佈終止或暫停股票回購計劃，或我們決定不使用股票回購計劃下的全部授權回購金額，可能會導致我們股票的交易價格下降。此外，股票回購計劃可能會減少我們的現金儲備，這可能會影響我們為增長融資、完成收購和執行戰略計劃的能力。不能保證我們選擇進行的任何股票回購都會提高股東價值，因為我們普通股的市場價格可能會跌破我們回購股票的水平。雖然我們的股票回購計劃旨在提高長期股東價值，但我們不能保證它會這樣做，短期股價波動可能會降低股票回購計劃的有效性。
我們面臨着與我們的固定收益養老金計劃義務相關的風險。
我們維持着一項固定福利養老金計劃，覆蓋大約9%的員工，該計劃於2019年12月31日被凍結。雖然凍結的固定收益養老金計劃的風險可以降至最低，但由於市場表現不佳、普遍的金融低迷或其他原因導致的計劃資產價值惡化可能會導致我們需要向該計劃供款的金額增加。例如，我們的固定收益養老金計劃可能會不時從資金過剩狀態轉變為資金不足狀態，原因是長期利率變化和美國或全球金融市場中斷可能導致計劃資產價值下降。此外，處於歷史低位的利率加上糟糕的市場表現，將降低該計劃的資金狀況，這將導致需要更多的捐款。
我們可能會面臨網絡攻擊和/或數據泄露的威脅。
我們或第三方系統的網絡安全漏洞，無論是規避安全系統、拒絕服務攻擊還是其他網絡攻擊，如黑客攻擊、網絡釣魚攻擊、計算機病毒、勒索軟件或惡意軟件、員工或內部人員錯誤、瀆職、社會工程、物理入侵或其他行動，都可能導致屬於我們或我們的員工、客户、消費者、合作伙伴、供應商或政府或監管機構的機密信息被濫用或泄露。當這些風險出現時，我們需要與各種第三方服務提供商協調，以及第三方服務提供商之間相互協調，這可能會增加解決相關問題的挑戰和成本。
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網絡攻擊的範圍和目的可能各不相同，從經濟驅動的攻擊到針對我們的關鍵操作系統的惡意攻擊，目的是破壞、禁用或以其他方式削弱我們的品牌CPG和調味品和配料細分市場。這可能包括以我們的關鍵系統為目標的網絡釣魚攻擊、惡意軟件和/或病毒的任意組合。隨着時間的推移，這種威脅的廣度和範圍不斷擴大，用於進行網絡攻擊的技術和複雜程度，以及攻擊的來源和目標，也經常發生變化。雖然我們投入時間、精力和資本資源來保護我們的關鍵系統和網絡，但我們不能保證我們將成功防止或應對所有此類攻擊。
一次成功的網絡攻擊可能直接針對我們，也可能是第三方照顧不足的結果。在這兩種情況下，我們的關鍵系統和/或數據都可能受損，從而中斷我們的運營，對我們的聲譽和品牌造成不利影響，並使我們面臨更大的政府調查、訴訟和其他責任風險，其中任何一項都可能對我們的業務產生不利影響。此外，應對此類攻擊並降低未來攻擊風險可能會導致系統技術、人員、監控和其他投資方面的額外運營和資本成本。
與我國資本結構相關的風險
我們的鉅額債務可能會對我們的財務狀況產生不利影響。 我們可能會招致額外的債務。
關於業務合併，我們於2020年6月25日簽訂了一項高級擔保信貸安排，該安排於2020年9月4日修訂，並於2021年2月5日進一步修訂和重述(見“管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析”一節討論)。截至2020年12月31日，扣除未攤銷折扣後，信貸安排下的總債務為1.8億美元。本公司信貸融資項下之責任由本公司若干直接或間接全資境內附屬公司擔保，但若干被排除的附屬公司除外，包括但不限於非實質附屬公司及外國附屬公司。我們的信貸安排以本公司和擔保子公司的幾乎所有個人財產為擔保(在每種情況下，均受某些排除和限制條件的限制)。

根據我們的信貸安排條款，我們還被允許承擔額外的債務，無論是在我們的信貸安排下還是在其他方面。如果發生這種額外的債務，我們可能會加劇本文所述的債務風險。
我們的鉅額債務可能會：
•要求我們將運營現金流的很大一部分用於支付我們的債務，從而減少了現金流的可用性，以資助營運資本、資本支出、潛在的收購機會、維持目前銷售水平所需的營銷水平以及其他一般公司目的；
•增加我們必須支付的利息數額，因為我們的一些借款的利率是浮動的，如果利率上升，這將導致更高的利息支付，如果我們被要求為任何債務進行再融資，利率上升也將導致更高的利息成本；
•增加我們在不利的一般經濟或行業條件下的脆弱性；
•需要再融資，而我們可能無法以合理的條件做到這一點；
•限制我們在計劃或應對業務或我們所在行業的競爭和/或變化時的靈活性；
•限制我們借入額外資金的能力；
•限制我們進行戰略性收購或必要的資產剝離、推出新品牌和/或產品或利用商機；以及
•與負債更少和/或財務資源更多的競爭對手相比，我們處於競爭劣勢。

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目錄
我們履行償債義務的能力將取決於我們未來的表現，這可能會受到本文描述的其他風險因素的影響。如果我們的現金流和資本資源不足以償還債務，我們可能會被迫減少或推遲資本支出，出售資產，尋求額外資本，或者重組或再融資我們的債務。這些替代措施可能不會成功，也可能不允許我們履行預定的償債義務。我們進行債務重組或再融資的能力將取決於資本市場的狀況和我們當時的財務狀況。對我們債務的任何再融資都可能以更高的利率進行，並可能要求我們遵守更繁重的公約，這可能會進一步限制我們的業務運營。此外，現有或未來債務協議的條款可能會限制我們採用其中一些替代方案。在沒有這樣的經營業績和資源的情況下，我們可能面臨嚴重的流動性問題，並可能被要求處置重大資產或業務，以履行我們的償債和其他義務。我們可能無法以公平的市場價值完成這些處置，甚至根本無法完成。此外，我們可以從任何此類處置中變現的任何收益可能不足以履行我們當時到期的償債義務。我們無法產生足夠的現金流來償還我們的債務，或以商業合理的條款或根本不能為我們的債務進行再融資，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響，並可能對我們償還債務的能力產生負面影響。
我們的信貸安排包含金融和其他契約。不遵守這些公約可能會產生不利影響。
根據信貸安排文件的設想，我們的信貸安排包含某些金融和其他契約，包括最高綜合總淨槓桿率等於或小於4.00：1.00，最低固定費用覆蓋率等於或大於1.25：1.00，以及對我們和我們的子公司產生額外債務和提供擔保、產生資產留置權、從事合併或合併、解散或其他根本性變化、出售資產、支付股息和分派或其他限制性付款或其他限制付款的能力的限制。訂立若干協議，限制吾等及吾等附屬公司派發股息；償還若干次級、無抵押或次級債務；發行若干股本；從事若干活動；以及與聯屬公司進行某些交易，每種情況均須受與此類類型及規模的信貸安排實質上一致的慣常例外情況所規限，而該等協議將限制我們及我們的附屬公司支付股息；償還若干次級、無抵押或次級債務；發行若干股本；從事某些活動；以及與聯屬公司進行某些交易。任何不遵守我們的信貸安排限制的行為都可能導致信貸安排項下的違約事件。我們考慮的信貸安排按浮動利率計息。如果市場利率上升，可變利率債務將產生更高的償債要求，這可能會對我們的現金流產生不利影響。
與我國證券所有權相關的風險
我們的普通股和認股權證的價格可能會波動。
我們普通股和認股權證的交易價格可能會因各種因素而波動，無論我們的經營業績如何，包括：
•我們和我們的客户所在行業的變化；
•涉及我們競爭對手的發展；
•我們的經營業績和我們的競爭對手的總體業績參差不齊；
•本公司季度或年度經營業績的實際或預期波動；
•證券分析師發表有關我們或我們的競爭對手或本行業的研究報告；
•公眾對我們的新聞稿、我們的其他公開公告和我們提交給證券交易委員會的文件的反應；
•關鍵人員的增減；
•影響我們業務的法律法規的變化；
•開始或者參與合併後公司的訴訟；
•我們資本結構的變化，例如未來發行證券或產生額外債務；
•可供公開出售的普通股數量；以及
•普遍的經濟和政治條件，如經濟衰退、利率、燃料價格、國際貨幣波動、腐敗、政治不穩定以及戰爭或恐怖主義行為。
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目錄
在過去，證券集體訴訟經常是在公司股票市場價格出現波動後對其提起的。這類訴訟可能會導致鉅額費用，並分散我們管理層的注意力和資源，這可能會對我們產生實質性的不利影響。
與企業合併相關的風險
我們可能會因為業務合併而產生税務後果和其他債務。
我們不能保證對Merisant和Mafco進行的盡職調查發現了與品牌CPG或調味品和配料業務或其競爭行業相關的所有重大問題或風險。此外，我們不能保證日後不會出現我們無法控制的因素。由於這些因素，我們可能面臨負債，併產生額外的成本和支出，我們可能被迫稍後減記或註銷資產，重組我們的業務，或產生可能導致我們報告虧損的減值或其他費用。即使我們的盡職調查發現了某些風險，也可能會出現意想不到的風險，之前已知的風險可能會以與我們的初步風險分析不一致的方式出現。如果這些風險中的任何一個成為現實，這可能會對我們的財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響，並可能導致市場對我們或我們的證券的負面看法。
作為業務合併的結果，我們繼承了Merisant和Mafco的歷史負債，包括它們的歷史税收負債。在某種程度上，通過業務合併收購的任何公司都有任何歷史税務風險的責任，這種風險可能會影響我們證券的價值。這樣的風險敞口也可能影響我們未來幾年的納税義務。作為業務合併的一部分，我們已經就歷史納税義務談判了某些賠償，然而，這些賠償並不涵蓋所有潛在的歷史納税義務。
Merisant和Mafco的歷史財務業績可能不能反映我們的實際財務狀況或運營結果。
本Form 10-K年度報告中包含的Merisant和Mafco的歷史財務業績並不反映它們作為一家獨立公司在本報告所述期間或我們未來將實現的財務狀況、運營結果或現金流。例如，由於業務合併，我們已經並將繼續產生額外的持續成本，包括與上市公司報告、投資者關係和遵守薩班斯-奧克斯利法案有關的成本。因此，投資者可能很難將我們的未來業績與歷史業績進行比較，也很難評估我們在各自領域的相對錶現或趨勢。
項目1B.包括未解決的工作人員意見。
沒有。
第二項發展物業。
截至2020年12月31日，我們的設施包括大約20個辦公、製造、倉儲和行政設施。這些設施中有六個位於美國的五個州，其餘的地點都在美國以外，主要是在歐洲和亞洲，其次是拉丁美洲和中東。這些設施佔地約90萬平方英尺，其中約61萬平方英尺是擁有的，29萬平方英尺是租賃的。
我們的大部分品牌CPG產品都是在我們目前在捷克共和國運營的一家生產設施以及世界各地的各種外部製造商生產的。選擇Teplice廠址是因為它的戰略位置，從而為成品的分銷帶來了顯著的優勢，並降低了每箱的轉換成本。今天，Teplice工廠擁有大約140名非工會員工。該工廠有能力適應業務的未來增長和更廣泛的生產能力。該工廠的產品主要銷往西歐、歐洲、中東和非洲地區、亞太地區，其次是北美。
我們相信我們的設施足以應付短期內的需要，並會在有需要時提供適當的額外空間，以配合我們的業務擴展。
目前，我們的主要執行辦公室位於伊利諾伊州芝加哥3150號S.Wacker Drive 125S.Wacker Drive，Suite3150，IL 60606，我們的電話號碼是(312)8406000。
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目錄
第三項：提起法律訴訟。
我們不時會受到日常業務過程中出現的各種索賠、訴訟和其他法律和行政訴訟的影響。其中一些索賠、訴訟和其他程序可能涉及高度複雜的問題，受到重大不確定性的影響，並可能導致損害賠償、罰款、處罰、非貨幣制裁或救濟。然而，我們並不認為任何目前懸而未決的索賠、訴訟或訴訟，無論是個別的還是整體的，都不會對我們的業務產生重大影響，也不會對我們未來的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。

第四項：披露煤礦安全信息。
不適用。
第二部分
第五項登記人普通股市場、相關股東事項及發行人購買股權證券市場。
市場信息
我們的普通股，每股票面價值0.0001美元，在納斯達克股票市場有限責任公司交易，代碼為“FREE”。
持票人
截至2021年3月11日，我們普通股的持有者約有17人，這還不包括通過經紀人將其股票存入被提名人或“街頭”名字賬户的人數。
根據股權補償計劃授權發行的證券
有關根據我們的股權補償計劃授權發行的證券的信息，請參閲第三部分第12項。
最近出售的未註冊證券
沒有。
發行人及關聯購買人購買股權證券
2020年9月8日，公司宣佈，董事會已經批准了一項高達2000萬美元的公司普通股股票回購計劃。這些股票可以在2021年9月15日到期的12個月內不時回購(或在回購計劃預期的所有購買提前完成或回購計劃提前終止後)，以現行市場價格進行公開市場交易，以私下協商的交易進行，或通過符合美國聯邦證券法的其他方式進行。
截至2020年12月31日止年度，並無根據股票回購計劃或股票回購計劃以外回購本公司普通股。
第六項：統計精選財務數據。
較小的報告公司不需要。
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目錄
第七項：公司管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
以下討論和分析應與本年度報告中10-K表格的其他部分一起閲讀，包括“項目1.業務”以及我們經審計的合併和合並財務報表及其附註。就本節而言，“全域品牌”、“公司”、“我們”或“我們”是指(I)Mafco Worldwide&Merisant及其子公司(“前身”)在業務合併完成前的2020年1月1日至2020年6月25日期間，以及截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度(本文中每個稱為“前任期”)，以及(Ii)全域品牌公司及其子公司(“後繼期”)。除文意另有所指外，自企業合併完成後至2020年(“繼承期”)。
本管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析包含許多前瞻性陳述，所有這些陳述都是基於我們目前的預期，可能會受到本年度報告(Form 10-K)中描述的不確定性和其他因素的影響，特別是在“第1A項”中。風險因素“和”有關前瞻性陳述的告誡“。
概述
我們是一家全球性食品公司，提供更健康的生活方式，並通過我們值得信賴的品牌和美味產品的多樣化組合，提供高質量的植物性甜味劑、風味增強劑和其他食品。我們運營着一個經過驗證的平臺，該平臺被組織成兩個可報告的細分市場。
•品牌CPG由我們的Merisant運營公司部門和Swerve組成，是一家全球性的CPG企業，專注於建立品牌組合，旨在為尋求零卡路里、低卡路里、天然、無糖和植物性產品的客户提供服務。我們的品牌CPG業務運營着低卡路里和零卡路里甜味劑市場的領先品牌，如Whole Earth®、Swerve®、Equity®、Canderel®和Pure Via®，以及現有的品牌鄰接品牌。
•調味品和配料由我們的Mafco Worldwide運營公司部門組成，是我們以企業對企業為重點的全球業務，作為CPG行業一些最大和最苛刻的客户的基本功能成分的值得信賴的供應商，有着悠久的歷史。我們的調味品和配料部門經營着我們的甘草衍生產品業務。
重大收購
2020年6月24日，我們在特拉華州成立了一家公司，並從“第二幕全球收購公司”(Act II Global Acquisition Corp.)更名為“第二幕全球收購公司”。致“Whole Earth Brands，Inc.”於2020年6月25日，我們完成了以下業務合併：(I)Merisant Company、Merisant盧森堡Sarl(“Merisant盧森堡”)、Mafco Worldwide LLC、Mafco Shanghai LLC(“Mafco Shanghai”)、EVD Holdings LLC(“EVD Holdings”)和Mafco Deutschland GmbH(連同Merisant Company、Merisant盧森堡、Mafco Worldwide LLC、Mafco Deutschland GmbH和(Ii)Merisant和Mafco Worldwide的某些資產和負債包括在轉讓的資產和負債中(定義見購買協議(下文定義))，這些資產和負債來自Favors Holdings Inc.(“Favors Holdings”)、MW Holdings I LLC(“MW Holdings I”)、MW Holdings III LLC(“MW Holdings III”)和Mafco Foreign Holdings，Inc.(“Mafco Foreign Holdings，”)，以及Favors Holdings、MW Holdings I和MW Holdings III(“Safco Foreign Holdings，”)。根據該等於二零一九年十二月十九日與賣方訂立(經修訂)之若干購買協議(“購買協議”)。
作為業務合併的結果，第二法案被視為會計目的的收購方，Merisant和Mafco被視為被收購方和會計前身，Mafco是在業務合併結束之前進行的業務。企業合併採用收購會計方法作為企業合併進行會計處理，繼任者的財務報表反映了以收購淨資產公允價值為基礎的新會計基礎。由於採用了截至企業合併生效時間的會計收購法，因此前沿期和後繼期的財務報表在不同的基礎上列報。第二幕企業合併前的歷史財務信息沒有反映在前述期間的財務報表中。

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目錄
2020年11月10日，我們簽署並完成了Swerve採購協議。SWERVE是一家生產和營銷無糖、酮類友好型和植物性甜味劑和烘焙混合物的公司。根據Swerve收購協議所載的條款及條件，於交易完成時，我們從RF Development購買了Swerve LLC及Swerve IP的所有已發行及未償還股權，Swerve LLC及Swerve IP均成為Whole Earth Brands的全資附屬公司。這筆交易的結構是同時簽署和結束的，不受任何結束條件的限制。
根據Swerve購買協議的條款，我們向RF Development支付了8000萬美元的現金，以購買Swerve LLC和Swerve IP的所有已發行和未償還的會員權益，這取決於交易結束後的慣例調整。
為了為Swerve交易的一部分提供資金，我們在與多倫多道明(德克薩斯)有限責任公司的5000萬美元循環貸款安排下使用了大約4790萬美元。
新冠肺炎的影響
新冠肺炎於2019年末出現在中國武漢，此後傳播到世界各地。2020年3月，新冠肺炎被世界衞生組織宣佈為疫情，並被美國政府宣佈為全國緊急狀態。這場大流行對美國和全球經濟造成了負面影響，擾亂了全球供應鏈和金融市場，並導致了嚴重的旅行限制，包括強制關閉設施和原地避難所訂單。
我們已經採取措施保護員工的健康和安全，並在可能的情況下實施在家工作的安排，包括在我們的製造設施中，在不可行的情況下與社會保持距離，在我們所有的設施中實施深度清潔協議，以及旅行限制等措施。我們還採取了適當的措施，與我們的客户合作，儘量減少潛在的破壞，並支持我們為應對大流行帶來的挑戰而服務的社區。
雖然我們經歷了對我們產品的整體需求淨增加，沒有供應中斷，但我們無法完全確定新冠肺炎未來對我們的產品需求或我們的產品供應能力的影響。新冠肺炎大流行對公司經營和財務業績的全面影響將取決於未來的發展，包括大流行的持續時間和蔓延，以及世界各地的國家、州和地方政府官員為防止疾病傳播而採取的相關遏制和緩解行動。疫情對我們的影響程度還將取決於我們的員工在我們的設施中安全工作的能力、我們的客户繼續運營或接收我們的產品的能力、我們的供應商繼續運營的能力，以及我們的客户或他們的客户對最終產品和服務的活躍度和需求水平。
最新發展動態
於二零二零年十二月十七日，我們與WSO Investments，Inc.(“WSO Investments”及其附屬公司“WSO Sellers”)、WSO Holdings，LP(“WSO Partnership”)、Edwards Billington and Son，Limited(“EBS”)、WSO Holdings，LLC(“WSO LLC”，連同WSO Partnership及EBS，“WSO Sellers”)及WSO Partnership(“WSO Sellers”)訂立股票購買協議(“WSO購買協議”)。WSO投資公司是其全資子公司健康甜味劑公司的直接母公司，該公司成立的目的是進口、營銷、分銷和銷售有機糖、未精製特種糖和相關產品。
於2021年2月5日，根據健康購買協議的條款，(I)本公司(透過其直接全資附屬公司Project Taste Intermediate LLC作為其指定人)向WSO賣方收購及收購WSO Investments的全部已發行及已發行股本，(X)初步現金收購價為1.8億美元(視乎慣常成交後調整)，另加(Y)如下所述，最高可額外支付5500萬美元(“盈利”)。及(Ii)WSO Investments成為本公司的間接全資附屬公司(統稱為“有益交易”)。在遵守健康購買協議的條款和條件的情況下，正如其中更詳細地描述的那樣，支付全部或部分盈利金額必須符合健康購買協議的條款和條件，在2020年8月29日開始至2021年12月31日止期間，實現某些EBITDA門檻達到或超過約3000萬美元是符合健康購買協議的要求的。收益的一部分(最高可達2750萬美元)可以由公司選擇以可自由交易的公司普通股登記股票的形式支付。盈利金額的實現的計算將受到健康購買協議中更詳細描述的某些調整的影響。雖然盈利金額(如果有的話)目前預計將在2022年第一季度支付，但隨着本公司違反健康購買協議中更詳細描述的某些契約，支付可能會加快。
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目錄
關於健康交易的完成，於2021年2月5日，本公司及其若干附屬公司與作為行政代理的多倫多道明(得克薩斯)有限責任公司及若干貸款人簽訂了修訂及重述協議(“修訂協議”)，修訂及重述其日期為2020年6月25日的現有優先擔保貸款協議(於2020年9月4日修訂的“現有信貸協議”及經修訂協議進一步修訂的“經修訂及重述的信貸協議”)，修訂及重述於2020年6月25日生效的現有優先擔保貸款協議(“現有信貸協議”)，經修訂協議進一步修訂為“經修訂及重述的信貸協議”。有關修訂和重新簽署的信貸協議的進一步説明，請參閲下面的“流動資金和資本資源”。

股票回購計劃
2020年9月8日，我們宣佈，公司董事會已經批准了一項高達2000萬美元的普通股股票回購計劃。這些股票可以在2021年9月15日到期的12個月內不時回購(或在回購計劃預期的所有購買提前完成或回購計劃提前終止後)，以現行市場價格進行公開市場交易，以私下協商的交易進行，或通過符合美國聯邦證券法的其他方式進行。
根據股票回購計劃回購普通股的時間和實際數量將取決於許多因素，包括我們普通股的市場價格、一般市場和經濟條件、適用的法律要求、對我們未償債務條款的遵守、資本的替代用途和其他因素。我們不能保證回購的股份數量，回購計劃可隨時延長、暫停或終止，而無需事先通知。
於截至2020年12月31日止年度內，並無根據股票回購計劃回購本公司普通股。
經營成果
整合
(繼任者)(前身)
(單位：千)2020年6月26日至2020年12月31日從2020年1月1日至
2020年6月25日		截至2019年12月31日的年度
年終
2018年12月31日
產品收入，淨額$147,168 $128,328 $272,123 $290,965 
銷貨成本101,585 77,627 163,634 167,874 
毛利45,583 50,701 108,489 123,091 
銷售、一般和行政費用44,616 43,355 65,896 74,767 
無形資產攤銷6,021 4,927 10,724 11,111 
資產減值費用— 40,600 — — 
重組和其他費用1,052 — 2,193 9,461 
營業(虧損)收入(6,106)(38,181)29,676 27,752 
利息(費用)收入，淨額(4,371)(238)(500)49 
其他(費用)收入，淨額(578)801 (830)(1,648)
所得税前收入(虧損)(11,055)(37,618)28,346 26,153 
(福利)所得税撥備(2,618)(3,482)(2,466)5,312 
淨(虧損)收入$(8,437)$(34,136)$30,812 $20,841 

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目錄
截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日的年度比較
產品收入，淨額。2020年6月26日至2020年12月31日期間的產品淨收入為1.472億美元，2020年1月1日至2020年6月25日期間為1.283億美元。在截至2020年12月31日的合併年度中，產品收入淨額為2.755億美元，比截至2019年12月31日的一年的2.721億美元增加了340萬美元，增幅為1.2%，這是因為在零售和電子商務渠道強勁增長的推動下，品牌CPG的產品收入增加了1170萬美元，收購Swerve的收入增加了430萬美元，這部分被品牌CPG的餐飲渠道下降以及調味品和配料的產品收入下降840萬美元所抵消
銷售商品的成本。2020年6月26日至2020年12月31日期間的銷售成本為1.016億美元，2020年1月1日至2020年6月25日期間的銷售成本為7760萬美元。截至2020年12月31日的合併年度的銷售商品成本為1.792億美元，比截至2019年12月31日的年度的1.636億美元增加了1,560萬美元，增幅為9.5%。這一增長是由於與庫存相關的1210萬美元的採購會計調整，來自收購Swerve的330萬美元(其中包括與庫存相關的50萬美元的採購會計調整)以及品牌CPG部門的銷量增加，部分被香料和配料部門的銷量下降所抵消。
銷售、一般和行政費用。2020年6月26日至2020年12月31日期間的銷售、一般和行政費用(“SG&A”)為4460萬美元，2020年1月1日至2020年6月25日期間為4340萬美元。截至2020年12月31日的合併年度的銷售、一般和行政費用為8,800萬美元，較截至2019年12月31日的6,590萬美元增加2,210萬美元，增幅為33.5%。增加的主要原因是，2020年前任合同交易獎金和相關工資税為1,120萬美元，與收購相關的交易費用為510萬美元，上市公司成本(包括作為上市公司運營的一次性成本和持續成本)為910萬美元，基於股票的薪酬支出為100萬美元，收購Swerve的獎金為130萬美元，部分抵消了獎金支出減少的200萬美元，主要是因為某些員工在2020年9月30日一次性獲得限制性股票單位，而不是2020年的年度現金獎金。由於新冠肺炎，提高了工作效率，降低了差旅和娛樂等開支。
無形資產攤銷。2020年6月26日至2020年12月31日期間的無形資產攤銷為600萬美元，2020年1月1日至2020年6月25日期間的無形資產攤銷為490萬美元。截至2020年12月31日的合併年度無形資產攤銷為1,090萬美元，較截至2019年12月31日的1,070萬美元增加20萬美元，增幅為2.1%。
資產減值費用。上一季度和截至2020年12月31日的合併年度的資產減值費用為4060萬美元，其中包括與無限期無形資產相關的減值費用2290萬美元和商譽減值費用1770萬美元。1,770萬美元的商譽減值費用是由於香精配料和品牌CPG報告單位的賬面價值分別比其公允價值高出660萬美元和1110萬美元所致。資產減值費用記錄在2020年第一季度。
重組和其他費用。截至2020年12月31日的合併年度的重組和其他費用為110萬美元，截至2019年12月31日的年度為220萬美元。減少的原因是設施關閉成本降低。
利息支出，淨額.2020年6月26日至2020年12月31日期間的利息支出淨額為440萬美元，2020年1月1日至2020年6月25日期間的淨利息支出為20萬美元。截至2020年12月31日的合併年度的利息支出淨額為460萬美元，比截至2019年12月31日的年度的50萬美元增加了410萬美元。這一增長是由於我們新的信貸安排下的利息支出和債務發行成本的攤銷。
其他(費用)收入，淨額。其他(費用)收入，2020年6月26日至2020年12月31日期間的淨支出為60萬美元，2020年1月1日至2020年6月25日期間的收入為80萬美元。截至2020年12月31日的合併年度，其他(費用)收入淨額為20萬美元，與截至2019年12月31日的年度80萬美元的支出相比，增加了110萬美元。這一增長是外匯損失減少的結果。
所得税優惠。2020年6月26日至2020年12月31日、2020年1月1日至2020年6月25日以及截至2019年12月31日的一年，所得税優惠分別為260萬美元、350萬美元和250萬美元。
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目錄
2020年6月26日至2020年12月31日的後續期間有效税率為23.7%。有效税率與法定的聯邦税率21%不同，主要是由於國際業務的美國税收影響、州和地方税以及與我們的海外業務相關的税率差異。從2020年1月1日到2020年6月25日的前一段時間的有效税率為9.3%，不同於聯邦法定税率21%，主要是由於不可抵扣商譽的減值、海外業務在美國的影響以及我們不確定的税收狀況負債的減少。截至2019年12月31日的一年，有效税率為8.7%的所得税優惠，不同於21%的法定聯邦税率，主要是由於國際業務以及州和地方税的美國税收影響。
截至2019年12月31日的年度與截至2018年12月31日的年度比較
產品收入，淨額。產品收入，截至2019年12月31日的年度淨收入為2.721億美元，與截至2018年12月31日的年度的2.91億美元相比，減少了1880萬美元，降幅為6.5%，原因是品牌CPG和調味品及配料的產品收入分別下降了790萬美元和1090萬美元，詳情如下。
銷售商品的成本。截至2019年12月31日的一年，銷售成本為1.636億美元，與截至2018年12月31日的1.679億美元相比，減少了420萬美元，降幅為2.5%，這主要是由於外匯波動的有利影響。銷售商品成本佔產品收入的百分比，淨額從2018年的57.7%增加到2019年的60.1%。剔除外匯波動的有利影響，銷售商品成本佔產品收入的百分比的增加是由品牌CPG北美公司推動的。
銷售、一般和行政費用。截至2019年12月31日的一年，SG&A為6590萬美元，比截至2018年12月31日的7480萬美元下降了890萬美元，降幅為11.9%。SG&A減少的主要原因是，由於公司選擇在2019年增加貿易營銷和激勵(扣除銷售額後)，品牌營銷減少，以及薪酬費用下降。這一減少被外匯波動帶來的320萬美元的有利影響部分抵消。
無形資產攤銷。無形資產攤銷相對持平，2019年為1070萬美元，而2018年為1110萬美元。
重組和其他費用。在截至2019年12月31日的一年中，重組和其他費用減少了730萬美元，從截至2018年12月31日的一年的950萬美元降至220萬美元。減少的主要原因是員工解僱成本降低和設施關閉成本降低。
利息(費用)收入，淨額. 截至2019年12月31日的年度，利息支出淨額為50萬美元，而截至2018年12月31日的年度的利息收入為0.5萬美元。
其他費用，淨額。其他費用，截至2019年12月31日的年度淨額為80萬美元，而截至2018年12月31日的年度為160萬美元，主要原因是2019年匯兑損失減少。
(福利)/所得税撥備。(福利)/所得税撥備在截至2019年12月31日的一年中減少了780萬美元，降至250萬美元，而截至2018年12月31日的一年的撥備為530萬美元。2019年的有效税率為8.7%的所得税優惠，而2018年的有效税率為20.3%。2019年的減少主要是由於與外國重組的影響有關的税收優惠以及年內頒佈的税率變化。
按細分市場劃分的運營結果
品牌CPG
(繼任者)(前身)
(單位：千)2020年6月26日至2020年12月31日從2020年1月1日至
2020年6月25日		截至2019年12月31日的年度
年終
2018年12月31日
產品收入，淨額$96,857 $80,749 $165,863 $173,759 
營業(虧損)收入$(3,461)$(14,463)$10,280 $8,283 
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目錄
截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日的年度比較
細分產品收入，淨額。2020年6月26日至2020年12月31日期間，品牌CPG的產品收入淨額為9690萬美元，2020年1月1日至2020年6月25日期間為8070萬美元。截至2020年12月31日的合併年度，品牌CPG的產品收入淨額為1.776億美元，比截至2019年12月31日的年度的1.659億美元增加了1170萬美元，增幅為7.1%，這主要是由於全球零售和電子商務渠道的強勁增長，以及收購Swerve帶來的430萬美元的收入，但部分被新冠肺炎導致的餐飲渠道下降所抵消。
分部營業(虧損)收入。品牌CPG在2020年6月26日至2020年12月31日期間的運營虧損為350萬美元，從2020年1月1日至2020年6月25日的運營虧損為1450萬美元。截至2020年12月31日的合併年度，品牌CPG的運營虧損為1790萬美元，變化為2820萬美元相比於截至2019年12月31日的年度營業收入為1030萬美元。下降的主要原因是，在2020年第一季度，前任期間記錄的商譽減值費用為1110萬美元，前任合同交易獎金和相關工資税為750萬美元。510萬美元的收購相關交易費用，910萬美元的上市公司成本，包括一次性上市公司準備成本和$與庫存有關的400萬美元購進會計調整(其中包括與收購Swerve有關的50萬美元)部分被銷售額增加、SG&A生產率舉措以及攤銷費用下降250萬美元所抵消，這主要是由於業務合併的無形資產估值所致.
截至2019年12月31日的年度與截至2018年12月31日的年度比較
細分產品收入，淨額。產品收入，品牌CPG的淨收入下降了約4.5%，或790萬美元，從截至2018年12月31日的1.738億美元增加到截至2019年12月31日的1.659億美元。不包括外匯波動帶來的900萬美元的不利影響，產品收入增長了0.6%，即110萬美元。淨收入的增長是由北美Whole Earth的強勁增長、亞太地區和拉丁美洲的增長部分抵消了北美貿易營銷投資的增加以及中東和德國銷售的停止。
分部營業(虧損)收入。在截至2019年12月31日的一年中，品牌CPG的營業收入為1030萬美元，增加了200萬美元，增幅為24.1%。相比於截至2018年12月31日的年度營業收入為830萬美元。增長的主要原因是銷售額上升和SG&A下降。
調味品和配料
 (繼任者)(前身)
(單位：千)2020年6月26日至2020年12月31日從2020年1月1日至
2020年6月25日		截至2019年12月31日的年度
年終
2018年12月31日
產品收入，淨額$50,311 $47,579 $106,260 $117,206 
營業(虧損)收入$(2,645)$(23,718)$19,396 $19,469 
截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日的年度比較
細分產品收入，淨額。2020年6月26日至2020年12月31日期間，扣除調味品和配料的產品收入為5030萬美元，2020年1月1日至2020年6月25日期間為4760萬美元。截至2020年12月31日止十二個月的產品收入(扣除調味品及配料)為9,790萬美元，較截至2019年12月31日的年度的1.063億美元減少840萬美元或7.9%，主要原因是國際煙草收入下降960萬美元以及新冠肺炎的影響導致部分收入下降，但被甘草衍生品業務其餘業務的增長部分抵消。

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目錄
分部營業(虧損)收入。從2020年6月26日到2020年12月31日，香精和配料的運營虧損為260萬美元，從2020年1月1日到2020年6月25日，運營虧損為2370萬美元。截至2020年12月31日的合併年度，調味品和配料的運營虧損為2640萬美元，減少了 4580萬美元相比於截至2019年12月31日的年度營業收入為1,940萬美元。這一下降主要是由於2020年第一季度前一季度錄得的總計2950萬美元的資產減值費用。860萬美元與庫存有關的採購會計調整，270萬美元因採購會計估值而增加的攤銷費用，2020年，前任簽約的交易獎金和相關工資税為420萬美元，收入下降，部分被獎金支出下降130萬美元所抵消.
截至2019年12月31日的年度與截至2018年12月31日的年度比較
細分產品收入，淨額。在截至2019年12月31日的一年中，扣除調味品和配料的產品收入從截至2018年12月31日的1.172億美元下降了約9.3%，即1090萬美元，降至1.063億美元。這一下降主要是由國際煙草收入下降推動的。
分部營業(虧損)收入。截至2019年12月31日的一年中，調味品和配料的營業收入為1940萬美元，同比下降 10萬美元相比於截至2018年12月31日的年度營業收入為1,950萬美元。下降的主要原因是收入下降，很大程度上被生產率的提高所抵消。
流動性與資本資源
前身歷來用運營現金流為運營提供資金，必要時還通過借款為運營提供資金，如下所述。
我們相信，我們的運營現金流以及其他流動性和資本來源，包括我們的新貸款協議，將足以為我們的持續運營、增長戰略以及我們預計至少在未來12個月內產生的額外費用提供資金。
下表顯示了2020年6月26日至2020年12月31日、2020年1月1日至2020年6月25日以及截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度的現金流摘要信息(單位：千)：
 (繼任者)(前身)
2020年6月26日至2020年12月31日從2020年1月1日至
2020年6月25日		截至2019年12月31日的年度
年終
2018年12月31日
經營活動提供的現金淨額(用於)$(9,445)$19,908 $31,665 $33,804 
用於投資活動的淨現金(282,122)(3,532)(4,037)(2,181)
融資活動提供(用於)的現金淨額252,216 (16,924)(23,942)(28,532)
匯率對現金和現金等價物的影響714 215 (496)(24)
現金和現金等價物淨變化$(38,637)$(333)$3,190 $3,067 
截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日的年度比較
經營活動。2020年6月26日至2020年12月31日期間，運營活動中使用的淨現金為940萬美元。從2020年1月1日到2020年6月25日，運營活動提供的淨現金為1990萬美元。截至2020年12月31日的合併年度，經營活動提供的淨現金為1050萬美元，而截至2019年12月31日的年度為3170萬美元。減少的主要原因是經營業績的現金流下降、不利的營運資金變化以及利息支付增加。
投資活動。2020年6月26日至2020年12月31日期間，投資活動中使用的現金淨額為2.821億美元，其中包括支付的現金3.767億美元，與業務合併相關的收購現金淨額，從信託賬户轉移的1.789億美元現金，與Swerve收購相關的7980萬美元，以及450萬美元的資本支出。從2020年1月1日到2020年6月25日，投資活動中使用的淨現金為350萬美元，完全與資本支出有關。截至2019年12月31日的年度，用於投資活動的現金淨額為400萬美元，完全與資本支出相關。
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目錄
融資活動。在2020年6月26日至2020年12月31日期間，融資活動提供的現金淨額為2.522億美元，反映了貸款協議(定義和描述如下)的1.4億美元收益，扣除710萬美元的債務發行成本，4790萬美元的循環信貸安排收益，7500萬美元的普通股和認股權證銷售收益，以及350萬美元的長期債務償還。從2020年1月1日到2020年6月25日，融資活動中使用的淨現金為1690萬美元，原因是償還了850萬美元，被與之前循環信貸安排相關的350萬美元借款和向母公司提供資金的1190萬美元所抵消。在截至2019年12月31日的一年中，融資活動使用的淨現金為2390萬美元，這是由於向母公司提供了2540萬美元的資金，部分抵消了150萬美元的循環信貸安排收益。
截至2019年12月31日的年度與截至2018年12月31日的年度比較
經營活動。截至2019年12月31日的一年，運營活動提供的淨現金減少了210萬美元，從截至2018年12月31日的3380萬美元降至3170萬美元。這一減少主要是由於遞延所得税的減少，但被淨收入的增加所抵消。
投資活動。截至2019年12月31日的一年，用於投資活動的淨現金從截至2018年12月31日的220萬美元增加到400萬美元，增加了190萬美元。這一增長在很大程度上是由2018年出售某些固定資產的收益推動的。
融資活動。截至2019年12月31日的一年，用於融資活動的淨現金從截至2018年12月31日的2850萬美元減少到2390萬美元，減少了460萬美元。這一減少是由於對母公司的資金減少被淨借款的減少所抵消。
負債
貸款協議
在業務合併方面，於2020年6月25日，吾等與多倫多道明(德克薩斯)有限責任公司(行政代理)、美國銀行證券有限公司(辛迪加代理)、蒙特利爾銀行資本市場公司(BMO Capital Markets Corp.)和TRUIST銀行(TRUIST Bank)作為文件代理，簽訂了一項優先擔保貸款協議(“貸款協議”)，其中包括循環信貸安排和定期貸款安排。
貸款協議規定了1.4億美元的定期貸款安排和高達5000萬美元的循環信貸安排。截至2020年12月31日，有210萬美元的未償還信用證減少了我們在循環信貸安排下的可用性。
截至2020年12月31日，我們有1.318億美元的定期貸款借款，扣除貸款協議下的債務發行成本470萬美元，並遵守了相關的財務契約。此外，截至2020年12月30日，循環信貸安排下有4790萬美元的借款。
貸款協議要求吾等支付某些強制性預付款，包括：(I)在任何財政年度內，所有超過500萬美元的非正常過程資產出售或其他財產處置的現金收益淨額的100%，但須視該等收益再投資的能力和某些其他例外情況而定；(Ii)任何債務產生的現金收益淨額的100%，但最終協議允許的債務除外(但不包括為貸款協議再融資而產生的債務)和(Iii)50%的“超額現金流量”；以及(Iii)“超額現金流量”的50%；(Ii)最終協議允許的債務除外(但不包括為貸款協議再融資而產生的債務)和(Iii)50%的“超額現金流量”。“根據貸款協議的定義，如果該財年的總淨槓桿率小於或等於2.50至1.00，但大於2.00至1.00，則降至25%；如果該財年的總淨槓桿率小於或等於2.00至1.00，則降至0%。吾等亦須支付相當於(I)在信貸安排結束日期後的第一、二及第三年(自貸款協議結束日期後的第一個完整會計季度開始)的定期貸款安排原始本金的1.25%年率的季度攤銷付款，及(Ii)於貸款協議結束日期後的第四及第五年期間支付相當於定期貸款安排原始本金的2.50%的年度攤銷付款(惟須按可選擇及強制預付貸款的方式扣減)。我們可以隨時預付定期貸款，不收取保險費或違約金，但須支付慣常的違約費。
貸款協議包括金融契約和一些傳統的負面契約，包括與以下主題相關的負面契約：合併、合併和出售資產；對某些留置權的產生的限制；對某些債務的限制；對支付股息的能力的限制；以及某些關聯交易。
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目錄
貸款協議還包含某些慣例陳述和擔保、肯定契諾和違約事件。如果發生違約事件，貸款協議下的貸款人有權採取各種行動，包括加快貸款到期金額，以及允許有擔保債權人採取的所有行動。本公司於2020年12月31日遵守其根據貸款協議訂立的契諾。
關於這項有益健康的交易，吾等於2021年2月5日訂立經修訂及重訂信貸協議，該協議規定優先擔保融資包括以下信貸安排：(A)本金總額3.75億美元的優先擔保定期貸款安排(“定期貸款安排”)；及(B)本金總額高達7500萬美元的循環信貸安排(“循環貸款安排”，連同定期貸款安排，稱為“信貸安排”)，其中包括：(A)本金總額為3.75億美元的優先擔保定期貸款安排(“定期貸款安排”)；及(B)本金總額高達7500萬美元的循環信貸安排(“循環貸款安排”，連同定期貸款安排，稱為“信貸安排”)。循環貸款有1500萬美元的子貸款用於簽發信用證，1500萬美元的次級貸款用於循環額度貸款。本公司利用定期貸款融資項下所得款項(I)償還及再融資健康的現有債務；(Ii)支付健康交易的現金代價；(Iii)償還及再融資現有信貸協議項下的未償還借款；及(Iv)支付與上述事項相關的費用及開支。循環融資所得款項可用作一般公司用途的營運資金需求，以及根據健全購買協議應付的營運資金調整。
信貸安排下未償還貸款的年利率將等於(I)循環安排和信用證，(A)2.75%(對於基本利率墊款)，(B)3.75%(對於LIBOR墊款)，以及(Ii)對於定期貸款安排，(A)3.50%(對於基本利率墊款)和(B)4.50%(對於LIBOR墊款)，LIBOR下限為1.00%循環貸款和信用證的利率為0.00%，基準利率為最優惠利率、聯邦基金利率加0.50%、一個月期倫敦銀行同業拆借利率加1.00%，循環貸款和信用證的利率為0.00%，或定期貸款貸款的未支取金額為2.0%，循環貸款項下的未支取金額將按其項下承諾的平均每日未支取部分的年利率計提0.50%的承諾費。在循環貸款和信用證方面，根據最優惠利率，聯邦基金利率加0.50%，一個月期的LIBOR加1.00%，循環貸款和定期貸款的未支取金額為0.00%，循環貸款項下的未支取金額將按年利率0.50%的利率累加承諾費。
信貸融資項下的責任由本公司若干直接或間接全資境內附屬公司擔保，但若干被排除的附屬公司除外，包括但不限於非重大附屬公司及外國附屬公司。信貸安排以本公司及擔保人附屬公司的幾乎所有個人財產作抵押(在每種情況下，均須受某些例外情況及資格規限)。
信貸安排要求吾等支付某些強制性預付款，包括(I)在任何財政年度內所有非正常過程資產出售或超過500萬美元的其他財產處置的現金收益淨額的100%，條件是該等收益和某些其他例外情況下的再投資能力；(Ii)任何債務產生的現金收益淨額的100%，但最終協議允許的債務除外(但不包括為信貸安排再融資而發生的債務)和(Iii)修訂和重新融資中定義的50%的“超額現金流量”如果該財年的總淨槓桿率小於或等於3.50：1.00但大於3.00：1.00，則降至25%；如果該財年的總淨槓桿率小於或等於3.00：1.00，則降至0%。我們還需要支付相當於定期貸款融資原始本金0.25%的季度攤銷付款(受貸款的可選和強制性預付款減少的限制)。
表外安排
我們沒有任何表外安排對其財務狀況、財務狀況、收入或支出、經營業績、流動性、資本支出或資本資源的當前或未來產生重大影響。
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目錄
合同義務
下表彙總了截至2020年12月31日我們的某些義務，以及這些義務預計在未來時期對流動性和現金流產生的估計時間和影響(以千為單位)：
 總計20212022202320242025此後
債務$184,355 $7,000 $7,000 $10,500 $14,000 $145,855 $— 
債務利息(1)33,830 8,169 7,873 7,510 6,962 3,316 — 
最低租賃義務(2)16,124 4,119 3,611 3,512 1,919 1,417 1,546 
其他購買義務1,931 1,407 524 — — — — 
總計$236,240 $20,695 $19,008 $21,522 $22,881 $150,588 $1,546 
(1)根據截至2020年12月31日的未償債務和截至該日的利率計算。
(2)最低租賃義務並未因轉租租金收入而減少。
此外，截至2020年12月31日，Mafco Worldwide有義務購買2960萬美元的原材料；然而，我們無法對此類付款的時間做出合理可靠的估計，因此，相關承諾已被排除在上表之外。
關鍵會計政策和估算
我們的重要會計政策摘要載於我們經審核的合併及合併財務報表附註1。這些政策符合美國公認會計原則(“GAAP”)，反映了適合我們業務的做法。按照美國公認會計原則編制我們的合併和合並財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響合併和合並財務報表及其附註中報告的金額。實際結果可能與這些估計不同。我們在持續的基礎上評估我們的政策、估計和假設。
我們的關鍵會計政策和估計涉及收入確認、商譽和其他無限期無形資產、長期資產減值審查、所得税和養老金福利。管理層不斷評估我們關鍵會計政策和估計的發展、選擇和披露情況，以及這些政策和估計的應用情況。此外，合併和合並財務報表中還有其他項目需要應用會計政策和估計，但不被視為關鍵會計政策和估計。這些項目和其他項目中使用的估計值的變化可能會對我們的合併和合並財務報表產生實質性影響。
收入確認-自2018年1月1日起，公司通過了會計準則編纂(ASC)606和所有相關修正案，為確認收入提供了最新的會計指導。這份更新的會計準則概述了一個單一的綜合模式，當實體將商品或服務轉移給客户時，可利用該模式確認收入，其金額反映了為換取商品或服務將收到的對價。
該公司採用了這一新的會計準則，採用了修改後的追溯法。截至2018年1月1日，採用標準更新對合並資產負債表或合併經營表和全面收益表沒有影響。
當承諾的貨物或服務的控制權轉移給客户時，公司確認收入，數額反映了公司預期有權用來交換這些貨物或服務的對價。該公司作出了一項會計政策選擇，將銷售税和所有其他類似性質的項目排除在交易價格的計量之外，並選擇對運輸和搬運活動進行核算，以履行轉讓貨物的承諾。因此，運輸和搬運成本包括在銷售成本中。

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目錄
Merisant的供應協議和/或採購訂單項下的銷售條款和條件要求客户提供FOB目的地和FOB原產地裝運條款。客户的付款條件通常是從發票開出之日起40天。根據Mafco Worldwide的供應協議和/或採購訂單，銷售條款和條件與其客户有不同的運輸條款，具體取決於客户的要求。根據客户的地理位置，客户付款期限從發票日期起30天至120天不等。
Merisant通常向客户提供促銷活動(例如優惠券、交易折扣和其他促銷活動)。這些可變對價金額是根據特定安排/協議、對該客户的歷史交易量和/或當前活動的分析為每個客户估算的。在整個合同期內的每個報告日期，都會重新評估可變對價估計，直到不確定性得到解決(例如，促銷活動結束並與客户達成和解)。
從歷史上看，該公司遇到過由於訂單嚴重不準確和/或產品有缺陷而導致客户拒絕產品的有限情況。該公司跟蹤這些客户退貨的原因代碼。在此基礎上，對這種回報的重要性進行了評估。每月計算退貨準備金(基於如上所述的歷史數據)，以記錄對淨銷售額的調整：這些調整並不顯著。
商譽和其他無限期無形資產-我們根據ASC主題350“無形資產--商譽和其他”，每年審查商譽和其他無限期無形資產的減值情況，如果事件或環境變化表明一項資產可能減值，我們將進行更頻繁的審查。根據美國會計準則第350主題，商譽和其他不需攤銷的無形資產的減值審查必須以估計公允價值為基礎。
我們的年度減值審查衡量日期為每年第四季度。在進行年度評估時，我們可以選擇進行定性評估，以確定報告單位是否更有可能受損。作為報告單位定性評估的一部分，我們評估報告單位特有的因素以及行業和宏觀經濟因素(包括利率和貼現率的變化)。報告單位的具體因素可能包括成本因素、本年度業績與上一年度的比較、本年度預算和未來預計財務業績。我們亦考慮本公司整體企業價值較業務合併日期的變動。
如果我們確定報告單位更有可能減值，或者如果我們選擇不進行可選的定性評估，則會利用收益法和市場法進行量化評估，以估計其報告單位的公允價值。收益法涉及對未來估計的現金流進行貼現。使用的貼現率是報告單位的估計權益和債務成本(“資本成本”)的價值加權平均值，該成本是使用已知和估計的習慣市場指標得出的。我們對收益法中使用的增長率和貼現率進行敏感性測試。在應用市場法時，估值倍數根據選定準則公司的歷史和預計經營數據得出；如有必要，根據報告單位相對於選定準則公司的優勢和劣勢進行評估和調整；並應用於適當的歷史和/或預計經營數據，以得出公允價值指標。我們對收入方法和市場方法的結果進行了平等的加權。如果報告單位的賬面價值超過其估計公允價值，則就差額計入減值，以分配給報告單位的商譽總額為限。
我們通常通過首先進行定性評估來評估無限期無形資產的減值，包括我們的產品配方。如果我們選擇繞過定性評估，或者我們確定產品配方的公允價值更有可能低於其賬面價值，則會使用收益法下的特許權使用費減免方法進行定量評估，以估計公允價值。估計公允價值時固有的一些更重要的假設包括估計的未來年銷售額、特許權使用費(假設品牌許可人向無關被許可人收取的銷售額的百分比)、所得税考慮因素以及反映風險水平的貼現率。
長期資產減值複核-根據ASC主題360“財產、廠房和設備”，當事件或環境變化表明長期資產或資產組的賬面價值可能減值時，我們評估將持有和使用的長期資產的賬面價值。當這類事件發生時，我們將資產或資產組在其剩餘折舊壽命內預期產生的未來未貼現現金流的總和與賬面價值進行比較。如果這一比較表明存在減值，則長期資產的賬面價值將減少到估計公允價值，一般接近貼現現金流。我們還評估資產的攤銷期限，以確定事件或情況是否需要修訂對使用壽命的估計。我們適用的長期資產包括財產、廠房和設備以及確定壽命的無形資產。
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目錄
所得税-所得税撥備是根據美國會計準則委員會740“所得税會計”使用資產和負債法確定的。資產負債法規定，遞延税項資產和負債按資產和負債的財務報告和計税基準之間的暫時性差異以及營業虧損和税項抵免結轉的預期未來税項後果確認。遞延税項資產和負債是使用當前頒佈的税率和法律計量的，這些税率和法律將在差額預期逆轉時生效。該公司記錄了一項估值津貼，以將遞延税項資產減少到據信更有可能變現的數額。
在前一時期，本文所述所得税應歸因於公司財務報表中的當期和遞延所得税，其方式是系統、合理的，並與ASC 740所述的資產和負債方法一致。因此，本公司上一期間的所得税撥備是按照單獨報税法編制的。單獨報税法將ASC 740應用於合併後集團的每個成員的獨立財務報表，就像集團成員是獨立的納税人和獨立的企業一樣。當分配給獨立税務撥備的金額總和與合併財務報表中列報的金額進行比較時，使用單獨報税法可能會導致差異。在這種情況下，相關的遞延税項資產和負債可能與本文所列資產和負債大不相同。合併後的財務報表反映了該公司應繳納的所得税部分，就好像該公司是一個獨立的納税人一樣。
該公司做出了一項政策選擇，將美國納入全球無形低税收入(“GILTI”)規定所應繳納的所得税視為發生時的期間費用。
所得税的不確定性-公司根據ASC 740發佈的權威指導對不確定的税收狀況進行會計處理，該指導涉及確定納税申報單上聲稱或預期要求的税收優惠是否應記錄在財務報表中。本公司可能只會在税務機關根據税務狀況的技術價值進行審查後，更有可能維持該税務狀況的情況下，才會確認來自不確定税務狀況的税務利益。在財務報表中確認的這種狀況的税收優惠應以最終結算時實現的可能性大於50%的最大優惠為基礎來衡量。該公司為聯邦、州和國際税務事項提供或有損失，這些事項涉及潛在的税務審查問題、計劃舉措和合規責任。開發這些儲備需要對税收問題、潛在結果和時機作出判斷，如果不同，可能會對公司的財務狀況和經營業績產生重大影響。該公司將與所得税相關的利息和罰款歸類為合併和合並經營報表中所得税撥備(福利)的一個組成部分。
養老金福利-退休福利是通過我們發起的合格和不合格的固定收益養老金計劃向某些現任和前任員工提供的。我們的政策是按照修訂後的1974年“僱員退休收入保障法”(“ERISA”)的要求，為公司贊助的養老金計劃提供最低資金。提供合格養老金計劃福利的預期成本是在員工提供服務的多年中累計的，直到2019年12月31日該計劃被凍結。提供不合格養老金計劃福利的預期成本是在員工提供服務的幾年內累計的。我們的政策是在支付到期時為不合格的養老金福利提供資金。對養老金福利的核算需要使用幾個假設和估計。這些假設和其他估計的實際經驗或變化可能會對我們的綜合經營業績和財務狀況產生重大影響。請參閲我們經審計的合併和合並財務報表的附註11，瞭解與養老金福利相關的所有主要假設的摘要，以及對我們的固定收益養老金計劃的説明以及其他披露。
我們確認我們的固定收益養老金的資金過剩或資金不足的狀態，作為我們合併和合並資產負債表中的一項資產或負債，並在通過全面收益(虧損)發生變化的當年確認該資金狀況的變化。
我們利用怡安-休伊特AA-Only債券宇宙收益率曲線(“怡安-休伊特收益率曲線”)來貼現未來的福利義務和計算利息成本。怡安休伊特收益率曲線代表高質量(AA級及以上)公司債券的收益率，該收益率與我們福利義務的估計支出的現金流緊密匹配。截至2020年12月31日，我們的合格養老金計劃的貼現率假設為2.85%，非合格養老金計劃的貼現率假設為2.64%，這將導致我們的合格養老金計劃的養老金收入增加0.5萬美元，而我們的非合格養老金計劃的養老金支出在2020年6月26日至2020年12月31日期間名義上減少。
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目錄
我們使用了多管齊下的方法來確定我們對養老金計劃資產的長期預期回報率5.25%的假設。這一方法包括對每種資產類別實現的實際歷史回報和預期的長期表現進行審查。截至2020年12月31日，我們的長期回報率假設下降0.5%，將導致我們的合格養老金計劃在2020年6月26日至2020年12月31日期間的養老金收入減少不到10萬美元。我們的養老金計劃資產在2020年和2019年的回報率分別為13.9%和21.5%。資產回報是扣除行政費用後的淨額。
我們的養老金精算估值還納入了其他因素，如死亡率。我們使用的精算假設可能與實際結果有很大不同，原因之一是計劃參與者的壽命較長或較短。這些假設的差異可能會對我們記錄的淨定期福利成本和養老金負債的實際金額產生重大影響。
外幣折算-公司已經確定，合併後的每個子公司的功能貨幣都是其當地貨幣，但某些功能貨幣為美元的實體除外。美國以外實體的資產和負債按每個期末的有效匯率換算成美元；收入和支出項目按每個期間的平均匯率換算；任何由此產生的換算差額作為母公司投資淨額合併報表的單獨組成部分報告和累計，但可能在高通脹經濟體運營的任何實體除外。非功能貨幣交易的損益反映在經營業績中，但長期交易除外。
功能貨幣為美元的歐洲實體的重新計量以及在高通脹經濟體中運營的實體的換算調整以及外幣交易的影響目前在其他費用(收入)淨額中確認。
從2019年1月1日開始，該公司被要求對其阿根廷子公司應用高通脹會計。這種會計處理要求子公司的本位幣從當地貨幣(阿根廷比索)改為母公司的報告貨幣(美元)。這種高通脹分類的原因是，截至2018年6月30日，前3年的累計通貨膨脹率超過100%。當公司改變本位幣時，它重新評估了子公司的財務報表，就好像新的本位幣(美元)是報告貨幣一樣。因此，自2019年1月1日起，所有阿根廷比索計價的貨幣資產和負債均被視為外幣計價的資產和負債，並在營業報表中記錄的期間內重新估值為美元(功能貨幣)。在阿根廷的經濟環境不再被認為是高通脹之前，美元將是主要的功能貨幣。
截至業務合併日期，阿根廷子公司的資產和負債已調整為公允價值。以前按適用的歷史匯率記錄的某些非貨幣性資產和負債使用2020年6月25日的匯率以美元計價。阿根廷比索計價的貨幣資產和負債繼續重估為美元(功能貨幣)，並在經營報表記錄的期間進行重新計量期調整。
新會計準則
有關最近會計聲明的討論，請參閲我們經審計的合併財務報表的附註1。
第7A項規定了關於市場風險的定量和定性披露。
較小的報告公司不需要。
36
目錄
第八項：財務報表及補充數據。
獨立註冊會計師事務所報告書
38
合併和合並資產負債表
39
合併和合並業務報表
41
合併和合並的全面收益表(損益表)
42
合併和合並權益表
43
合併和合並現金流量表
44
合併合併財務報表附註
注1：列報依據和重要會計政策
45
注2：業務合併
52
注3：租約
55
注4：庫存
56
注5：物業、廠房及設備
57
附註6：商譽及其他無形資產
57
注7：債務
59
注8：金融工具的公允價值
60
注9：承付款和或有事項
60
注10：所得税
60
注11：退休金及其他退休福利
64
注12：股票薪酬
70
注13：股東權益
71
注14：每股收益
71
注15：累計其他綜合收益(虧損)
72
附註16：關聯方交易
73
注17：業務細分
73
注18：後續活動
74
37
目錄
獨立註冊會計師事務所報告書
致Whole Earth Brands，Inc.的股東和董事會。

對財務報表的意見
我們審計了全球品牌公司及其子公司(本公司)截至2020年12月31日(繼任者)和2019年12月31日(前身)的合併和合並資產負債表，2020年6月26日至2020年12月31日(繼任者)和2020年1月1日至2020年6月25日(前身)期間以及截至2019年12月31日(前身)的兩個年度的相關合並和合並經營表、全面收益(虧損)、權益和現金流量表，以及相關附註(統稱為我們認為，財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2020年12月31日(繼任者)和2019年12月31日(前身)的財務狀況，以及2020年6月26日至2020年12月31日(繼任者)和2020年1月1日至2020年6月25日(前身)期間以及截至2019年12月31日(前身)的兩年中每一年的運營結果和現金流，符合美國公認會計原則。

意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。該公司不需要，也不需要我們對其財務報告的內部控制進行審計。作為我們審計的一部分，我們被要求瞭解財務報告的內部控制，但不是為了表達對公司財務報告內部控制有效性的意見。因此，我們不表達這樣的意見。

我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

/s/安永律師事務所

自1987年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
紐約，紐約州
2021年3月16日
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全球品牌公司(Whole Earth Brands，Inc.)
合併和合並資產負債表
(單位為數千美元，不包括每股和每股數據)
(繼任者)(前身)
2020年12月31日2019年12月31日
資產
流動資產
現金和現金等價物$16,898 $10,395 
應收賬款(扣除津貼淨額#美元955及$2,832，分別)
56,423 55,031 
盤存111,699 121,129 
預付費用和其他流動資產5,045 7,283 
流動資產總額190,065 193,838 
物業、廠房和設備、淨值47,285 20,340 
其他資產
經營性租賃使用權資產12,193 — 
商譽153,537 130,870 
其他無形資產，淨額184,527 251,243 
遞延税項資產，淨額2,671 1,368 
其他資產6,260 2,192 
總資產$596,538 $599,851 
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請參閲合併和合並財務報表附註
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全球品牌公司(Whole Earth Brands，Inc.)
合併和合並資產負債表
(單位為數千美元，不包括每股和每股數據)
(繼任者)(前身)
2020年12月31日2019年12月31日
負債與股東權益
流動負債
應付帳款$25,200 $26,240 
應計費用和其他流動負債29,029 28,040 
經營租賃負債的當期部分3,623 — 
長期債務的當期部分7,000 — 
流動負債總額64,852 54,280 
非流動負債
長期債務172,662 — 
因關聯方原因— 8,400 
遞延税項負債，淨額23,297 31,538 
經營租賃負債，減去流動部分11,324 — 
其他負債15,557 17,883 
總負債287,692 112,101 
承擔和或有事項(附註9)
— — 
股東權益
優先股，$0.0001票面價值；1,000,000授權股份；無已發行和未償還
— — 
普通股，$0.0001票面價值；220,000,000授權股份；38,426,669已發行和已發行股份
4 — 
額外實收資本325,679 — 
累計赤字(25,442)— 
累計其他綜合收益8,605 — 
母公司淨投資— 487,750 
股東權益總額308,846 487,750 
總負債和股東權益$596,538 $599,851 
40
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全球品牌公司(Whole Earth Brands，Inc.)
合併和合並業務報表
(單位為數千美元，每股數據除外)
(繼任者)(前身)
2020年6月26日至2020年12月31日
從2020年1月1日至
2020年6月25日
截至2019年12月31日的年度截至2018年12月31日的年度
產品收入，淨額$147,168 $128,328 $272,123 $290,965 
銷貨成本101,585 77,627 163,634 167,874 
毛利45,583 50,701 108,489 123,091 
銷售、一般和行政費用44,616 43,355 65,896 74,767 
無形資產攤銷6,021 4,927 10,724 11,111 
資產減值費用— 40,600 — — 
重組和其他費用1,052 — 2,193 9,461 
營業(虧損)收入(6,106)(38,181)29,676 27,752 
利息(費用)收入，淨額(4,371)(238)(500)49 
其他(費用)收入，淨額(578)801 (830)(1,648)
所得税前收入(虧損)(11,055)(37,618)28,346 26,153 
(福利)所得税撥備(2,618)(3,482)(2,466)5,312 
淨(虧損)收入$(8,437)$(34,136)$30,812 $20,841 
每股淨虧損-基本和攤薄$(0.22)
41
請參閲合併和合並財務報表附註
目錄
全球品牌公司(Whole Earth Brands，Inc.)
合併和合並的全面收益表(損益表)
(單位：千美元)
(繼任者)(前身)
2020年6月26日至2020年12月31日從2020年1月1日至
2020年6月25日		截至2019年12月31日的年度截至2018年12月31日的年度
淨(虧損)收入$(8,437)$(34,136)$30,812 $20,841 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額：
已確認的養老金福利債務淨變化，扣除税款淨額#美元242, $65, $(2,689)及$110，分別為。
831 318 (569)729 
外幣折算調整7,774 (2,286)(1,543)(782)
扣除税後的其他綜合收益(虧損)總額8,605 (1,968)(2,112)(53)
綜合收益(虧損)$168 $(36,104)$28,700 $20,788 
42
請參閲合併和合並財務報表附註
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全球品牌公司(Whole Earth Brands，Inc.)
合併和合並權益表
(單位：千美元)
(前身)
總股本
2018年1月1日的餘額$499,136 
給家長的資金，淨額(35,432)
淨收入20,841 
其他綜合虧損，税後淨額(53)
2018年12月31日的餘額$484,492 
給家長的資金，淨額(25,442)
淨收入30,812 
其他綜合虧損，税後淨額(2,112)
2019年12月31日的餘額$487,750 
給家長的資金，淨額(11,924)
淨損失(34,136)
其他綜合虧損，税後淨額(1,968)
2020年6月25日的餘額$439,722 
普通股優先股
其他內容
實繳
資本
累計
赤字
累計
其他
全面
收入
總計
股東的
權益
股票金額股票金額
2020年6月26日的餘額30,926,669 $3 — $— $250,366 $(16,703)$— $233,666 
認股權證的發行— — — — 7,895 — — 7,895 
普通股發行7,500,000 1 — — 67,104 — — 67,105 
淨損失— — — — — (8,437)— (8,437)
其他綜合收益，税後淨額— — — — — — 8,605 8,605 
基於股票的薪酬— — — — 1,262 — — 1,262 
其他— — — — (948)(302)— (1,250)
2020年12月31日的餘額(後續)38,426,669 $4 — $— $325,679 $(25,442)$8,605 $308,846 
43
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全球品牌公司(Whole Earth Brands，Inc.)
合併和合並現金流量表
(單位：千美元)
(繼任者)(前身)
2020年6月26日至2020年12月31日從2020年1月1日至
2020年6月25日		截至2019年12月31日的年度截至2018年12月31日的年度
經營活動
淨(虧損)收入$(8,437)$(34,136)$30,812 $20,841 
對淨(虧損)收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
基於股票的薪酬1,262 — — — 
折舊1,652 1,334 3,031 3,591 
無形資產攤銷6,021 4,927 10,724 11,111 
遞延所得税(2,842)(5,578)(10,500)(6,060)
資產減值費用— 40,600 — — 
養老金(169)126 (1,648)1,658 
存貨公允價值調整攤銷12,613 — — — 
流動資產和流動負債變動情況：
應收賬款(4,554)7,726 1,311 2,488 
盤存(5,305)3,576 2,004 (692)
預付費用和其他流動資產(2,066)3,330 (3,097)236 
應付賬款、應計負債和所得税(7,939)507 (3,057)269 
其他，淨額319 (2,504)2,085 362 
經營活動提供的現金淨額(用於)(9,445)19,908 31,665 33,804 
投資活動
資本支出(4,489)(3,532)(4,037)(4,039)
收購，扣除收購的現金後的淨額(456,508)— — — 
出售固定資產所得款項— — — 1,858 
從信託帳户轉賬178,875 — — — 
用於投資活動的淨現金(282,122)(3,532)(4,037)(2,181)
融資活動
循環信貸融資收益47,855 3,500 1,500 7,500 
償還循環信貸安排— (8,500)— (600)
長期借款140,000 — — — 
償還長期借款(3,500)— — — 
發債成本(7,139)— — — 
出售普通股及認股權證所得款項75,000 — — — 
給家長的資金，淨額— (11,924)(25,442)(35,432)
融資活動提供(用於)的現金淨額252,216 (16,924)(23,942)(28,532)
匯率變動對現金及現金等價物的影響714 215 (496)(24)
現金和現金等價物淨變化(38,637)(333)3,190 3,067 
期初現金和現金等價物55,535 10,395 7,205 4,138 
期末現金和現金等價物$16,898 $10,062 $10,395 $7,205 
補充披露現金流量信息
支付的利息$3,328 $798 $— $— 
已繳税款，扣除退款後的淨額$3,091 $2,244 $4,571 $5,175 
44
請參閲合併和合並財務報表附註
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全球品牌公司(Whole Earth Brands，Inc.)
合併合併財務報表附註

注1：列報依據和重大會計政策
Whole Earth Brands，Inc.及其合併子公司(“Whole Earth Brands”或“公司”)是全球行業領先的平臺，專注於“更適合您”的消費包裝商品(“CPG”)和配料領域。該公司擁有一個品牌產品和配料的全球平臺，專注於消費者向天然替代品和清潔標籤產品的過渡。
2020年6月24日，開曼羣島豁免公司第二法案全球收購公司(“第二法案”)註冊為特拉華州的一家公司(“本地化”)，並於2020年6月25日(“結束”)完成對(I)Merisant公司(“Merisant”)、Merisant盧森堡Sarl(“Merisant盧森堡”)、Mafco Worldwide LLC(“Mafco Worldwide LLC”)所有已發行和已發行的股權的間接收購(“業務合併”)(“Merisant盧森堡”)、Mafco Worldwide LLC(“Merisant盧森堡”)、Merisant盧森堡Sarl(“Merisant盧森堡”)、Mafco Worldwide LLC(“Mafco Worldwide LLC”)。Merisant盧森堡、Mafco Worldwide、Mafco Shanghai和EVD Holdings及其各自的直接和間接子公司，“Merisant和Mafco Worldwide”)，以及(Ii)Merisant和Mafco Worldwide的某些資產和負債(定義見購買協議(下文定義))，來自Favors Holdings Inc.(“Favors Holdings”)、MW Holdings I LLC(“MW Holdings I”)、MW Holdings III LLC(“MW Holdings III LLC”)。根據第二法案與賣方於2019年12月19日簽訂的、日期為2019年12月19日的若干購買協議(“購買協議”)，賣方(下稱“賣方”)將被視為“購買協議”(以下簡稱“購買協議”)的一部分，該協議的日期為2019年12月19日。在與馴化相關的過程中，第二幕更名為“全球品牌公司”(Whole Earth Brands，Inc.)。
在馴化完成後，第二法案當時已發行和已發行的每一股普通股在一年內轉換為一-以一人為基礎，轉換為全球品牌的普通股。此外，在業務合併後，公司立即發佈了一份7,500,000全球品牌普通股和5,263,500可行使的私募認股權證2,631,750全球品牌的股票向某些投資者出售普通股。截止日期，該公司的普通股和認股權證開始在納斯達克股票市場交易，代碼分別為“FREE”和“FREEW”。
作為業務合併的結果，就會計目的而言，第二法案被視為收購方，而Mafco Worldwide和Merisant Company被視為被收購方，統稱為會計前身。該公司的財務報表列報包括作為“前身”的Mafco Worldwide和Merisant公司在業務合併完成前的合併財務報表，還包括在業務合併完成後的Mafco Worldwide和Merisant公司的合併(稱為“後繼者”)。“前任”時期的合併財務報表包括Mafco Worldwide和Merisant Company的賬户，這兩家公司是Favors控股公司的全資子公司。Favors Holdings Inc.是MacAndrews&Forbes Inc.的間接全資子公司，後者沒有在業務合併中被收購。
會計原則的變化-該公司符合新興成長型公司(“EGC”)的資格，因此選擇延長過渡期，以遵守某些新的或修訂的會計聲明。在延長過渡期內，本公司不受適用於上市公司的若干新會計準則或修訂會計準則的約束。以下待採納的會計聲明反映了本公司作為延長過渡期的EGC的生效日期。
2016年2月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了《會計準則更新(ASU)2016-2》《租賃(主題842)》，併發布了對初始指引的後續修訂。新的指導要求承租人確認租賃產生的資產和負債，以及廣泛的數量和質量披露。承租人需要在其資產負債表上確認其大部分租賃(期限在12個月以下的租賃除外)的使用權資產和租賃負債。租賃負債應等於尚未支付的租賃付款的現值。使用權資產按租賃負債額計量，並根據租賃預付款、收到的租賃獎勵和承租人的初始間接成本進行調整。對於公共實體，更新後的標準在2018年12月15日之後的財年有效。該標準作為EGC適用於2020年12月15日以後的會計年度和2021年12月15日之後的會計年度內的過渡期，並允許提前採用。第二幕自2020年1月1日起採用該標準。本公司確認於2020年6月25日收購的租約為業務合併的一部分，這些租約是根據上述ASU記錄的。有關更多詳細信息，請參閲附註3。

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全球品牌公司(Whole Earth Brands，Inc.)
合併合併財務報表附註
2017年3月，FASB發佈了ASU 2017-7《薪酬-退休福利(話題715)》。根據新的指引，僱主須將定期福利淨成本中的服務成本部分，與該期間提供的服務所產生的其他僱員補償成本，列於同一營運説明書標題內。僱主必須將淨定期福利成本的其他組成部分與包括服務成本的標題分開列報，並在營業利潤的任何小計之外列報，如果沒有在經營報表上單獨列報，還必須披露用於列報定期淨福利成本其他組成部分的標題。本公司採用ASU 2017-7，於2020年第二季度生效。採用這一標準對公司歷史報告的淨收益(虧損)沒有影響，但導致列報重新分類，使公司歷史報告的營業利潤增加了#美元。0.12020年1月1日至2020年6月25日期間為100萬美元。
2018年2月，FASB發佈了ASU 2018-2《損益表-報告全面收入(主題220)》，修訂了現有的損益表-報告全面收入的標準，允許由於減税和就業法案造成的滯留税收影響，從累積的其他全面收入重新分類為留存收益，並提高報告給財務報表用户的信息的有用性。ASU 2018-2在2018年12月15日之後的幾年內有效，並允許提前採用。2019年1月1日，前任選擇全面追溯性地採用這一標準，並將#美元重新分類。2.1來自母公司淨投資內積累的其他綜合收益3.8億美元。
合併原則-合併和合並的財務報表包括Whole Earth Brands，Inc.及其間接和全資子公司的賬户。所有重要的公司間賬户和交易都已在合併中取消。
預算的使用-按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響合併和合並財務報表及附註中報告的金額。實際結果可能與這些估計不同。
現金和現金等價物S-本公司將所有手頭現金、貨幣市場基金和其他到期日為三個月或以下的高流動性債務工具視為現金和現金等價物。
應收賬款與壞賬準備-應收貿易賬款按發票金額入賬，不計息。壞賬準備是本公司根據歷史損失和當前經濟狀況對現有應收賬款可能虧損金額的最佳估計。當公司認為應收賬款很可能無法收回時，賬户餘額將從津貼中扣除。該公司沒有任何與其客户相關的表外信貸風險。以前抵銷備抵的應收賬款的收回在收到時記錄在合併經營報表中。
盤存-存貨以成本或可變現淨值中較低者列報。可變現淨值是在正常業務過程中估計的銷售價格，減去可合理預測的完工、處置和運輸成本。庫存成本主要由先進先出法確定。
物業、廠房和設備-財產、廠房和設備按成本入賬。延長資產壽命的添加、改進和更換都要資本化。折舊是在資產的預計使用年限內使用直線法計算的。本公司現役物業、廠房及設備的估計使用年限如下：3至40建築和建築的年限1至14其他所有設備都要花上幾年的時間。
當財產和設備被處置時，相關成本和累計折舊從各自的賬户中扣除，任何收益或損失都計入運營收入。普通維修和維護費用在發生時計入運營費用。
租契-截至業務合併之日，公司根據ASU No.2016-02，租賃(主題842)對租賃進行會計處理。在新標準下，所有租期超過12個月的租約都將記錄使用權資產和租賃負債。租賃使用權資產及租賃負債初步按開始日租賃期內未來最低租賃付款的現值確認，以適用於租賃資產的遞增借款利率計算，除非隱含利率可輕易釐定。
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全球品牌公司(Whole Earth Brands，Inc.)
合併合併財務報表附註
該公司的租賃組合包括一座廠房、辦公空間、倉庫、物料搬運設備、車輛和辦公設備。我們所有的租約都被歸類為經營性租約。
商譽和其他無限期無形資產--商譽和其他無限期無形資產在附註6中概述。公司每年審查商譽和其他無限期無形資產的減值，如果事件或環境變化表明一項資產可能減值，則更頻繁地根據會計準則編纂“ASC”主題350“無形資產-商譽和其他”進行審查。根據美國會計準則第350主題，商譽和其他不需攤銷的無形資產的減值審查必須以估計公允價值為基礎。
本公司的年度減值審查計量日期為每年第四季度。在進行年度評估時，本公司可選擇進行定性評估，以確定報告單位是否更有可能受損。作為對報告單位的定性評估的一部分，公司評估報告單位特有的因素以及行業和宏觀經濟因素(包括利息和貼現率的變化)。報告單位的具體因素可能包括成本因素、本年度業績與上一年度的比較、本年度預算和未來預計財務業績。本公司還考慮本公司整體企業價值與業務合併日期相比的變化。
如果公司確定報告單位更有可能減值，或者如果公司選擇不執行可選的定性評估，則將利用收益法和市場法進行量化評估，以估計其報告單位的公允價值。收益法涉及對未來估計的現金流進行貼現。使用的貼現率是報告單位的估計權益和債務成本(“資本成本”)的價值加權平均值，該成本是使用已知和估計的習慣市場指標得出的。該公司對收益法中使用的增長率和貼現率進行敏感性測試。在應用市場法時，估值倍數根據選定準則公司的歷史和預計經營數據得出；如有必要，根據報告單位相對於選定準則公司的優勢和劣勢進行評估和調整；並應用於適當的歷史和/或預計經營數據，以得出公允價值指標。公司對收入法和市場法的結果進行了平等的權衡。如果報告單位的賬面價值超過其估計公允價值，則就差額計入減值，以分配給報告單位的商譽總額為限。
該公司通常通過首先進行定性評估來評估無限期無形資產的減值，包括我們的產品配方。如果本公司選擇繞過定性評估或確定產品配方的公允價值更有可能低於其賬面價值，則將使用收益法下的特許權使用費減免法進行定量評估，以估計公允價值。估計公允價值時固有的一些更重要的假設包括估計的未來年銷售額、特許權使用費(假設品牌許可人向無關被許可人收取的銷售額的百分比)、所得税考慮因素以及反映風險水平的貼現率。

長期資產減值複核-根據ASC主題360“財產、廠房和設備”，每當事件或環境變化表明長期資產或資產組的賬面價值可能受損時，公司就評估將持有和使用的長期資產的賬面價值。當此類事件發生時，本公司將資產或資產組在其剩餘折舊壽命內預期產生的未來未貼現現金流的總和與賬面價值進行比較。如果這一比較表明存在減值，則長期資產的賬面價值將減少到估計公允價值，一般接近貼現現金流。該公司還評估資產的攤銷期限，以確定事件或情況是否需要修訂對使用壽命的估計。該公司適用的長期資產包括其財產、廠房和設備以及確定壽命的無形資產。
所得税-後續時期的所得税撥備是根據美國會計準則委員會第740題“所得税會計”使用資產和負債法確定的。資產負債法規定，遞延税項資產和負債按資產和負債的財務報告和計税基準之間的暫時性差異以及營業虧損和税項抵免結轉的預期未來税項後果確認。遞延税項資產和負債是使用當前頒佈的税率和法律計量的，這些税率和法律將在差額預期逆轉時生效。該公司記錄了一項估值津貼，以將遞延税項資產減少到據信更有可能變現的數額。

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全球品牌公司(Whole Earth Brands，Inc.)
合併合併財務報表附註
在前一時期，本文所述所得税應歸因於公司財務報表中的當期和遞延所得税，其方式是系統、合理的，並與ASC主題740所述的資產和負債方法一致。因此，本公司上一期間的所得税撥備是按照單獨報税法編制的。單獨返還方法將ASC主題740應用於合併後的集團的每個成員的獨立財務報表，就好像集團成員是獨立的納税人和獨立的企業。當分配給獨立税務撥備的金額總和與合併財務報表中列報的金額進行比較時，使用單獨報税法可能會導致差異。在這種情況下，相關的遞延税項資產和負債可能與本文所列資產和負債大不相同。合併後的財務報表反映了該公司應繳納的所得税部分，就好像該公司是一個獨立的納税人一樣。
本公司作出政策選擇，處理美國(“美國”)應繳的所得税。將全球無形低税收入(“GILTI”)撥備計入發生時的期間費用。
所得税的不確定性-公司根據ASC主題740發佈的權威指導對不確定的税收狀況進行會計處理，該指導涉及確定納税申報單上聲稱或預期聲稱的税收優惠是否應記錄在財務報表中。本公司可能只會在税務機關根據税務狀況的技術價值進行審查後，更有可能維持該税務狀況的情況下，才會確認來自不確定税務狀況的税務利益。在財務報表中確認的這種狀況的税收優惠應以最終結算時實現的可能性大於50%的最大優惠為基礎來衡量。該公司為聯邦、州和國際税務事項提供或有損失，這些事項涉及潛在的税務審查問題、計劃舉措和合規責任。開發這些儲備需要對税收問題、潛在結果和時機作出判斷，如果不同，可能會對公司的財務狀況和經營業績產生重大影響。該公司將與所得税相關的利息和罰款歸類為合併和合並經營報表中所得税撥備(福利)的一個組成部分。
養老金計劃-公司有固定福利養老金計劃和固定繳款401(K)計劃，涵蓋符合資格要求的公司某些現任和前任員工。固定收益養老金計劃的福利基於服務年限，在某些情況下，員工的薪酬和參與被凍結，適用於2017年8月1日或之後聘用的所有員工。根據“僱員退休收入保障法”，公司的政策是每年繳納所需金額。本公司於2019年12月31日凍結了所有參保人的養老金計劃。該公司在美國以外的某些子公司有退休計劃，在退休時提供一定的付款。本公司在其資產負債表中確認其固定收益養老金計劃的資金狀況(以計劃資產的公允價值與福利義務之間的差額衡量)，並確認固定收益養老金計劃資金狀況的變化為母公司投資淨額內累計的其他綜合虧損(見附註11)，但此類變化未在收益中確認為定期淨福利成本的組成部分(見附註11)。
自我保險-該公司為某些工人賠償自行投保。根據該計劃預計的損失準備金是根據該公司對所發生索賠的總負債的估計來記錄的。截至2020年12月31日和2019年12月31日，自我保險工人賠償的負債為美元。0.5百萬美元和$0.7分別為百萬美元。
基於股票的薪酬-根據ASC主題718“補償-股票補償”，公司在其綜合經營報表中確認基於股票的補償成本。基於股票的薪酬成本在股權分類獎勵的授予日和責任分類獎勵的每個報告期結束時根據獎勵的估計公允價值計量。本公司在必要的服務期內以直線方式確認基於股票的薪酬費用。附註12提供了與本公司基於股票的薪酬有關的更多信息。
收入確認-自2018年1月1日起，公司通過了ASC主題606和所有相關修訂，為確認收入提供了最新的會計指導。這份更新的會計準則概述了一個單一的綜合模式，當實體將商品或服務轉移給客户時，可利用該模式確認收入，其金額反映了為換取商品或服務將收到的對價。
該公司採用了這一新的會計準則，採用了修改後的追溯法。截至2018年1月1日，採用標準更新對合並資產負債表或合併經營表和全面收益表沒有影響。
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全球品牌公司(Whole Earth Brands，Inc.)
合併合併財務報表附註
當承諾的貨物或服務的控制權轉移給客户時，公司確認收入，數額反映了公司預期有權用來交換這些貨物或服務的對價。該公司作出了一項會計政策選擇，將銷售税和所有其他類似性質的項目排除在交易價格的計量之外，並選擇對運輸和搬運活動進行核算，以履行轉讓貨物的承諾。因此，運輸和搬運成本包括在銷售成本中。
Merisant的供應協議和/或採購訂單項下的銷售條款和條件要求客户提供FOB目的地和FOB原產地裝運條款。客户的付款條件通常是從發票開出之日起40天。根據Mafco Worldwide的供應協議和/或採購訂單，銷售條款和條件與其客户有不同的運輸條款，具體取決於客户的要求。根據客户的地理位置，客户付款期限從發票日期起30天至120天不等。
Merisant通常向客户提供促銷活動(例如優惠券、交易折扣和其他促銷活動)。這些可變對價金額是根據特定安排/協議、對該客户的歷史交易量和/或當前活動的分析為每個客户估算的。在整個合同期內的每個報告日期，都會重新評估可變對價估計，直到不確定性得到解決(例如，促銷活動結束並與客户達成和解)。
從歷史上看，該公司遇到過由於訂單嚴重不準確和/或產品有缺陷而導致客户拒絕產品的有限情況。該公司跟蹤這些客户退貨的原因代碼。在此基礎上，對這種回報的重要性進行了評估。每月計算退貨準備金(基於上述歷史數據)，以記錄對淨銷售額的調整；這些調整並不顯著。
下表列出了該公司按產品類別分類的收入(以千為單位)：
(繼任者)(前身)
2020年6月26日至2020年12月31日從2020年1月1日至
2020年6月25日		截至2019年12月31日的年度截至2018年12月31日的年度
甜味劑和鄰接物$96,857 $80,749 $165,863 $173,759 
甘草製品50,311 47,579 106,260 117,206 
產品總收入(淨額)$147,168 $128,328 $272,123 $290,965 
下表列出了按業務和地理區域分類的收入(以千為單位)：
(繼任者)(前身)
2020年6月26日至2020年12月31日從2020年1月1日至
2020年6月25日		截至2019年12月31日的年度截至2018年12月31日的年度
品牌CPG：
北美$40,273 $29,926 $59,945 $59,007 
歐洲、中東和非洲41,855 35,360 75,974 81,978 
亞太8,428 9,584 17,772 17,035 
拉丁美洲6,301 5,879 12,172 15,739 
調味品和配料50,311 47,579 106,260 117,206 
產品總收入(淨額)$147,168 $128,328 $272,123 $290,965 
本公司計入壞賬準備，作為對客户無力支付所需款項的估計。在確定免税額時，公司需要對未來向客户收取欠款的能力做出假設。
營銷成本-公司通過包括廣告、消費者獎勵和貿易促銷在內的營銷活動來推廣其產品。按年度計算，廣告成本按已發生或相關廣告最初出現的當年計入。廣告費是$6.22020年6月26日至2020年12月31日，百萬美元4.8從2020年1月1日至2020年6月25日，百萬美元11.92019年為100萬美元，16.12018年將達到100萬。
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目錄
全球品牌公司(Whole Earth Brands，Inc.)
合併合併財務報表附註
消費者激勵和貿易促進活動主要根據公司的歷史使用率和贖回率，根據期末估計應支付給客户和消費者的金額從收入中扣除。這些扣除由公司在產品銷售時進行估計和記錄，並在每個期末進行必要的修訂。
金融工具的公允價值-該公司使用三層公允價值等級來計量公允價值，該等級對計量公允價值時使用的投入進行了優先排序。這些級別包括：級別1，定義為可觀察的輸入，例如活躍市場的報價；級別2，定義為直接或間接可觀察的活躍市場的報價以外的輸入；級別3，定義為不可觀察的輸入，其中市場數據很少或沒有，因此需要一個實體制定自己的假設。
如果公允價值計量的確定基於公允價值體系不同級別的投入，則整個公允價值計量所在的公允價值體系中的水平基於對整個公允價值計量重要的最低水平的投入。公司對某一特定投入對整個公允價值計量的重要性的評估需要判斷，並考慮資產或負債特有的因素。
現金及現金等價物、貿易應收賬款、應付賬款及應計負債之賬面值因其短期到期日而接近公允價值。
本公司按原始賬面價值(包括應計利息，扣除未攤銷遞延融資成本和費用)計量定期貸款和循環融資。信貸工具的公允價值接近賬面價值，因為它們由可變利率貸款組成。
大客户和信貸集中度-該公司向美國和國際客户銷售產品。該公司對客户進行持續的信用評估，通常不需要應收貿易賬款的抵押品。為潛在的信貸損失保留了準備金，這些損失一直在管理層的預期之內。
外幣折算-公司已經確定，合併後的每個子公司的功能貨幣都是其當地貨幣，但某些功能貨幣為美元的實體除外。美國以外實體的資產和負債按每個期末的現行匯率換算成美元，損益表賬户按每個期末的平均匯率換算。因使用不同時期的不同匯率而產生的換算調整計入資產負債表中的累計其他全面收益(虧損)的組成部分，但可能在高通脹經濟體中運營的任何實體除外。非功能貨幣交易的損益反映在經營業績中，但長期交易除外。
功能貨幣為美元的歐洲實體的重新計量以及在高通脹經濟體運營的實體的換算調整以及外幣交易的影響目前在所附合並和合並經營表中的其他收入(費用)淨額中確認。該公司扣除美元后有淨匯兑損失。0.92020年6月26日至2020年12月31日期間，淨匯兑收益為100萬美元0.5從2020年1月1日到2020年6月25日，淨匯兑損失為2.02019年為100萬美元，1.92018年將達到100萬。
從2019年1月1日開始，該公司被要求對其阿根廷子公司應用高通脹會計。這種會計處理要求子公司的本位幣從當地貨幣(阿根廷比索)改為母公司的報告貨幣(美元)。這種高通脹分類的原因是，截至2018年6月30日，前3年的累計通貨膨脹率超過100%。當公司改變本位幣時，它重新評估了子公司的財務報表，就好像新的本位幣(美元)是報告貨幣一樣。因此，自2019年1月1日起，所有阿根廷比索計價的貨幣資產和負債均被視為外幣計價的資產和負債，並在營業報表中記錄的期間內重新估值為美元(功能貨幣)。在阿根廷的經濟環境不再被認為是高通脹之前，美元將是主要的功能貨幣。

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目錄
全球品牌公司(Whole Earth Brands，Inc.)
合併合併財務報表附註
截至業務合併日期，阿根廷子公司的資產和負債已調整為公允價值。以前按適用的歷史匯率記錄的某些非貨幣性資產和負債使用2020年6月25日的匯率以美元計價。阿根廷比索計價的貨幣資產和負債繼續重估為美元(功能貨幣)，並在經營報表記錄的期間進行重新計量期調整。該公司記錄了$0.3與2020年6月26日至2020年12月31日期間合併經營報表中的重新計量調整相關的費用為1.8億美元。其影響是不是2020年1月1日至2020年6月25日期間和截至2019年12月31日的年度的T材料。
衍生金融工具-公司定期使用外幣遠期外匯合約，以減少外幣匯率波動對淨現金流影響的風險敞口。公司在資產負債表上確認這些衍生工具為按公允價值計量的資產或負債，公允價值變動立即在收益中確認。外幣遠期外匯合約的到期日不到一年。本公司於2020年並無訂立任何遠期外匯合約，於2019年及2018年遠期外匯合約的影響並不重大。
重組和員工離職福利-在2020、2019年和2018年期間，公司通過重組計劃，通過整合設施和取消運營以及一般和行政領域的各種職位來精簡流程和實現成本節約。
關於重組計劃，公司確認員工離職福利為#美元。1.12020年6月26日至2020年12月31日期間的百萬美元和$0.6百萬美元和$3.1在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度內分別為100萬美元。與重組計劃相關的員工離職福利記錄在隨附的合併和合並經營報表中的重組和其他費用中。截至2019年12月31日，與2019年項目相關的所有費用都已支付。此外，公司還記錄了設施退出和其他相關費用#美元。0.8百萬美元和$1.92019年和2018年分別與品牌中央人民政府相關的百萬美元，以及0.8百萬美元和$4.52019年和2018年分別為100萬美元，與香料和配料相關。“公司”就是這麼做的。不是I don‘我不會確認2020年期間的任何設施退出和其他相關成本。設施退出和其他相關成本記錄在隨附的合併和合並經營報表上的重組和其他費用中。
當員工被非自願解僱時，或當員工接受自願解僱以換取解僱福利時，應支付解僱福利。當終止計劃滿足特定標準並已傳達給員工時，一次性非自願終止福利被確認為負債。如果員工需要提供未來的服務才能獲得這些一次性解僱福利，則在未來的服務期內按比例確認負債。
新會計準則--2020年3月，FASB發佈ASU 2020-4《參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響》。在滿足某些標準的情況下，新的指導方針為根據現有的美國公認會計準則應用合同修改會計提供了可選的權宜之計和例外，以解決預計在2021年底逐步取消倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的問題。ASU 2020-4中的修訂僅適用於參考LIBOR或其他參考利率(預計將因參考匯率改革而停止)的合約、套期保值關係和其他交易。新標準自發布之日起生效，一般適用於2022年12月31日之前適用的合同修改。該公司目前正在評估採用這一準則的影響，但預計不會對其合併財務報表產生實質性影響。
2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12年度的“所得税(ASC 740)-簡化所得税的會計處理”。該標準刪除了與期間內税收分配方法、過渡期所得税計算方法以及確認外部基差的遞延税項負債有關的某些例外情況。該準則還加強和簡化了所得税會計指導的各個方面。對於公共實體，該標準在2020年12月15日之後開始的年度期間和過渡期有效。該標準作為EGC在2021年12月15日之後的會計年度內對本公司有效。允許提前領養。本公司目前正在評估採用ASU 2019-12對其合併財務報表的影響。
2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-14年度的“補償-退休福利-定義的福利計劃-一般(子主題715-20)”。該標準修改了對贊助固定福利養老金和其他退休後福利計劃的僱主的某些披露要求，刪除了不再被認為對成本有利的披露，澄清了披露的具體要求，並增加了被確定為相關的披露要求。該標準作為EGC在2021年12月15日之後的會計年度內對本公司有效。允許提前領養。
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全球品牌公司(Whole Earth Brands，Inc.)
合併合併財務報表附註
ASU 2018-14年度的修正案應追溯適用於提交的每個時期。本公司目前正在評估採用ASU 2018-14年度對其合併財務報表的影響。
2016年6月，美國財務會計準則委員會發布了ASU 2016-13年度報告，題為“金融工具--信貸損失(話題326)”。該標準要求實體使用預期信用損失模型估計以攤銷成本計量的金融資產的損失，包括貿易應收賬款、債務證券和貸款。預期信貸損失與以前的已發生損失模型的主要不同之處在於，“可能”的損失確認門檻已被取消，除了先前考慮的過去事件和當前情況外，預期損失還應考慮合理和可支持的預測。此外，指導意見還要求進一步披露與金融資產信用質量有關的信息，這些信息最多可在五年內按資產產生的年份分類。自指導意見生效的第一個報告期開始，各實體必須將標準撥備作為累積效果調整適用於留存收益。本標準在2022年12月15日之後的會計年度(包括這些會計年度內的過渡期)作為EGC對公司有效。本公司目前正在評估採用ASU 2016-13年度對其合併財務報表的影響。
注2：業務合併
2020年6月25日，根據業務合併，本公司間接收購了Merisant和Mafco Worldwide，這筆交易在ASC主題805“業務合併”項下被記為業務合併，並使用收購方法進行記賬。根據收購方法，本公司支付代價的收購日期按其估計公允價值分配給收購的資產和承擔的負債。
以下彙總了初步購買注意事項(以千為單位)：
基本現金對價$387,500 
閉合調整(764)
購買總價$386,736 
本公司初步將收購價格的公允價值計入收購的有形和可識別的無形資產和承擔的負債，具體情況如下(單位：千)：
現金和現金等價物$10,062 
應收賬款45,769 
盤存106,436 
預付費用和其他流動資產2,461 
財產、廠房和設備、淨值43,554 
經營性租賃使用權資產12,541 
無形資產148,750 
遞延税項資產，淨額1,065 
其他資產1,398 
收購的總資產372,036 
應付帳款18,590 
應計費用和其他流動負債35,063 
經營租賃負債的當期部分3,007 
經營租賃負債，減去流動部分12,208 
遞延税項負債，淨額23,167 
其他負債15,467 
承擔的總負債107,502 
取得的淨資產264,534 
商譽122,202 
購買總價$386,736 
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全球品牌公司(Whole Earth Brands，Inc.)
合併合併財務報表附註
分配給可識別無形資產的初步價值及其估計使用壽命如下：
可識別無形資產
公允價值
(單位：千)
使用壽命
(以年為單位)
客户關係$47,359 
0.5至10
商號90,691 25
產品配方10,700 不定
$148,750 
商譽是指收購價格超過分配給收購的有形和可識別無形資產以及承擔的負債的估計公允價值，並代表收購的其他不符合單獨確認資格的無形資產(包括集合的勞動力和預期的未來市場機會)預計將產生的未來經濟利益。在分配給商譽的購買價格中，$2.5根據美國國税法(IRC)第197條的規定，100萬美元可在一年內扣除所得税。15一年的時間段。
本公司對收購價的初步分配基於初步估值，以確定截至收購日的淨資產的公允價值，並可進行調整，最高可達一年在收購截止日期之後，以反映最終估值。由於某些收購資產和負債的估值尚未最終確定，企業合併的會計處理不完整。這些資產和負債的最終估值可能對上文披露的初步收購價格分配產生重大影響。
在2020年第三季度和第四季度，由於對收購的資產和承擔的負債進行持續的估值程序，本公司記錄了對收購價格初始分配的計量期調整，包括(I)應收賬款減少#美元1.5100萬美元；(2)庫存減少#美元2.7100萬美元；(3)預付費用和其他流動資產減少#美元10.4100萬美元(見下文討論)；(4)房地產、廠房和設備增加#美元21.6百萬美元，其中$19.12000萬美元是由於某些房地產的估值；(V)經營租賃使用權資產減少#美元。2.7將公司租約的價值調整為市值；(Vi)無形資產減少#美元8.7百萬美元；(Vii)其他資產增加$0.4100萬美元；(Viii)應付帳款減少#美元0.4百萬美元；(九)應計費用和其他流動負債減少#美元0.7百萬美元；(X)遞延税項負債減少，淨額為#美元0.8百萬美元；(十一)其他負債減少#美元1.0百萬美元；及(十二)商譽減少$8.9這是由於第(一)至(十一)項中討論的增量計量期調整所致。
購買價格的初始分配反映了$10.1由於相對於初始購買價格分配轉移的對價發生變化，對預付費用和其他流動資產進行了100萬美元的調整。這一調整還反映為減少了估計的結賬調整，從而減少了總購買價格。
直接交易相關成本包括與業務合併相關的成本。第二幕產生的交易費用為#美元。17.0在業務合併前的1,000,000,000美元，反映在綜合權益表內的累計虧損中。在截至2020年9月30日的三個月內，該公司確認了1.2與業務合併相關的第二法案額外交易成本為1.6億美元。對這些成本進行修正後，額外的實收資本減少了#美元。0.91000萬美元，累計赤字為300萬美元0.32000萬。
轉彎收購-2020年11月10日，公司與RF Development，LLC(“RF Development”)，Swerve，L.L.C.(“Swerve LLC”)和Swerve IP，L.L.C.(“Swerve IP”，連同Swerve LLC，“Swerve”)簽署並達成了最終股權購買協議(“購買協議”)。SWERVE是一家生產和營銷無糖、酮類友好型和植物性甜味劑和烘焙混合物的公司。該公司以#美元的價格從RF Development公司手中收購了Swerve LLC和Swerve IP的所有已發行和未發行的股權。802000萬美元現金，取決於慣例的收盤後調整。這筆交易的資金來自手頭可用現金和大約#美元的組合。47.92000萬美元以下的公司501.8億美元循環貸款安排。與收購Swerve有關，該公司產生的交易相關成本為#美元。3.2在截至2020年12月31日的一年中，該公司的銷售額為3.6億美元。SWERVE包括在該公司的品牌CPG可報告部分中。
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全球品牌公司(Whole Earth Brands，Inc.)
合併合併財務報表附註
以下彙總了初步購買注意事項(以千為單位)：
基本現金對價$80,000 
結賬調整預估(1,046)
購買總價$78,954 
本公司初步將收購價格的公允價值計入收購的有形和可識別的無形資產和承擔的負債，具體情況如下(單位：千)：
應收賬款$3,223 
盤存6,824 
預付費用和其他流動資產223 
財產、廠房和設備、淨值143 
經營性租賃使用權資產76 
無形資產36,300 
其他資產3 
收購的總資產46,792 
應付帳款3,477 
應計費用和其他流動負債288 
經營租賃負債的當期部分48 
經營租賃負債，減去流動部分28 
承擔的總負債3,841 
取得的淨資產42,951 
商譽36,003 
購買總價$78,954 
分配給可識別無形資產的初步價值及其估計使用壽命如下：
可識別無形資產
公允價值
(單位：千)
使用壽命
(以年為單位)
客户關係$3,200 10
商號33,100 25
$36,300 
商譽是指收購價格超過分配給收購的有形和可識別無形資產以及承擔的負債的估計公允價值，並代表收購的其他不符合單獨確認資格的無形資產(包括集合的勞動力和預期的未來市場機會)預計將產生的未來經濟利益。根據IRC第197條的規定，分配給商譽的全部購買價格將在一年內扣除所得税。15一年的時間段。
本公司對收購價的初步分配基於初步估值，以確定截至收購日的淨資產的公允價值，並可進行調整，最高可達一年在收購截止日期之後，以反映最終估值。由於若干收購資產及負債的估值尚未敲定，Swerve收購事項的會計處理並不完整。這些資產及負債的最終估值可能會對上文披露的初步收購價分配產生重大影響。
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全球品牌公司(Whole Earth Brands，Inc.)
合併合併財務報表附註
備考財務信息—以下未經審計的備考財務信息彙總了公司的運營結果，就好像業務合併和Swerve收購發生在2019年1月1日一樣(以千計)：
形式上的
運營報表
年終
2020年12月31日2019年12月31日
收入$305,544 $302,991 
淨虧損(1)$(18,729)$(5,705)
(1)2019年包括交易獎金和相關工資税$11.9前身為2000萬美元，前一代為$21.1為Swerve員工提供100萬美元。    
未經審計的預計財務信息不包括與業務合併和Swerve收購相關的任何成本。此外，未經審計的預計財務信息不承擔收購可能產生的收入、成本或其他經營協同效應的任何影響。未經審計的備考財務信息僅供參考，並不表明如果收購於2019年1月1日完成將實現的運營結果。
繼任期和前沿期已在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的備考中合併，包括根據固定壽命無形資產得出的經濟價值反映無形資產攤銷的調整、新債務融資的利息支出、已調整為公允價值的房地產、廠房和設備的折舊費用，以及將庫存公允價值調整發布為銷售商品成本。這些調整是扣除税收後的淨額。
注3：租約
該公司對Merisant和Mafco的遺留租賃協議進行了計量，就好像這些租賃在業務合併之日是新的一樣，並適用了ASC主題842的規定。這導致確認使用權資產和經營租賃負債#美元。15.2截至2020年6月26日，為1.2億美元。截至2020年6月26日的使用權資產和經營租賃負債也包括大約#美元。0.31000萬美元與以下項目相關一租賃第二法案已適用ASC主題842的規定，自2020年1月1日起生效。在2020年第三季度，本公司記錄了一項計價期調整，使使用權資產減少了#美元2.72000萬美元，將租約價值調整為市值。在2020年第四季度，該公司還將主題842的規定適用於在Swerve收購中獲得的一份租約。所有租約都被歸類為經營性租約。
該公司的租賃組合包括一座廠房、辦公空間、倉庫、物料搬運設備、車輛和辦公設備。
某些租約包括一個或多個續訂選項，續訂條款可以將租期從一至五年或者更多。本公司可自行決定是否行使租約續期選擇權。就計算經營租賃負債而言，租賃條款包括在合理確定本公司將行使該選擇權時延長租約的選擇權。
租賃負債及其相應的使用權資產根據預期租賃期內的租賃付款現值入賬。租賃合同中隱含的利率通常不容易確定。因此，本公司採用適當的遞增借款利率，即在類似經濟環境下以類似期限以抵押方式借款的利率，其金額相當於租賃付款。
該公司的租賃協議不包含任何剩餘價值擔保。一些租賃包括基於租賃資產的使用和佔用情況的可變付款。本公司已選擇不在資產負債表上記錄初始期限為12個月或以下的租賃。
對於房地產和車輛租賃，公司選擇了切實可行的權宜之計，在合同中不將租賃和非租賃部分分開。選擇這一實際的權宜之計意味着公司將每個租賃組成部分和相關的非租賃組成部分作為一個單獨的組成部分進行核算。對於設備租賃，本公司沒有選擇這一切實可行的權宜之計，將非租賃部分與租賃部分分開。
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全球品牌公司(Whole Earth Brands，Inc.)
合併合併財務報表附註
使用權資產隨後在整個租賃期內按租賃負債的賬面價值計量。租賃付款的租賃費用在租賃期內以直線方式確認。2020年6月26日至2020年12月31日期間的租賃費用為$2.3百萬美元。根據先前租賃會計規則，2020年1月1日至2020年6月25日期間以及截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度的租賃費用為#美元。2.2百萬，$5.2百萬美元和$3.7分別為百萬美元。該公司將一些閒置的辦公空間轉租給第三方。這些分租產生的分租收入為#美元。0.32020年6月26日至2020年12月31日，百萬美元0.3從2020年1月1日至2020年6月25日0.5百萬美元和$0.4截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。
下表列出了截至2020年12月31日該公司租賃義務的未來到期日(單位：千)：
2021$4,119 
20223,611 
20233,512 
20241,919 
20251,417 
此後1,546 
租賃付款總額16,124 
減去：推定利息(1,177)
經營租賃負債總額$14,947 
加權平均剩餘租期為4.6年，加權平均貼現率為3.42%.
2020年6月26日至2020年12月31日期間，包括在租賃負債計量中的金額和補充非現金信息支付的現金為#美元。1.7百萬美元。
下表顯示了截至2019年12月31日，公司在ASC主題840項下的未來最低租賃付款(單位：千)：
2020$3,224 
20212,845 
20222,608 
20232,354 
2024968 
此後2,195 
減去：轉租租金收入(3,683)
總計$10,511 
注4：庫存
庫存包括以下內容(以千計)：
(繼任者)(前身)
2020年12月31日2019年12月31日
原材料和供應品$66,487 $89,611 
在製品562 387 
成品44,650 31,131 
總庫存$111,699 $121,129 
56
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全球品牌公司(Whole Earth Brands，Inc.)
合併合併財務報表附註
注5：物業、廠房及設備
房產、廠房和設備由以下部分組成(以千計)：
(繼任者)(前身)
2020年12月31日2019年12月31日
機器、設備和其他$14,108 $49,901 
建築和建築改進20,247 23,207 
34,355 73,108 
累計折舊(1,833)(55,538)
32,522 17,570 
土地9,670 1,908 
在建5,093 862 
財產、廠房和設備、淨值$47,285 $20,340 
附註6：商譽及其他無形資產
商譽和其他無形資產包括以下內容(以千計)：
(繼任者)(前身)
2020年12月31日2019年12月31日
毛
累計
攤銷
網毛
累計
攤銷
網
其他應攤銷的無形資產
客户關係(有效期限5至10年)
$50,877 $(3,020)$47,857 $105,000 $(38,731)$66,269 
商標名(使用年限25年)
128,155 (2,185)125,970 95,055 (19,939)75,116 
總計$179,032 $(5,205)$173,827 $200,055 $(58,670)$141,385 
其他不需攤銷的無形資產
產品配方10,700 109,858 
其他無形資產合計(淨額)184,527 251,243 
商譽153,537 130,870 
商譽和其他無形資產總額$338,064 $382,113 
該公司按其各自的使用年限按直線攤銷其無形資產。截至2020年12月31日，應攤銷的剩餘無形資產的加權平均剩餘使用壽命約為20好幾年了。繼承人的無形資產攤銷費用為#美元。6.02020年6月26日至2020年12月31日期間的100萬美元。前身的無形資產攤銷費用為#美元。4.9百萬，$10.7百萬美元和$11.12020年1月1日至2020年6月25日期間以及截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。
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全球品牌公司(Whole Earth Brands，Inc.)
合併合併財務報表附註
截至2020年12月31日，未來五年與可攤銷無形資產相關的攤銷費用預計如下(以千計)：
2021$11,195 
202211,195 
202311,195 
202411,195 
202510,961 
截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度商譽賬面值變動情況如下(單位：千)：
品牌CPG調味品和配料總計
截至2019年12月31日和2018年12月31日的餘額(前身)$88,849 $42,021 $130,870 
損損(11,100)(6,600)(17,700)
2020年6月25日的餘額(前身)$77,749 $35,421 $113,170 
採購會計調整40,779 (31,747)9,032 
2020年6月26日的餘額(後續)$118,528 $3,674 $122,202 
收購Swerve36,003 — 36,003 
貨幣換算調整(4,208)(460)(4,668)
2020年12月31日的餘額(後續)$150,323 $3,214 $153,537 
商譽和其他無限期無形資產的減值-如附註1中披露的那樣，公司每年審查商譽和其他無限期無形資產的減值情況，如果事件或情況變化表明一項資產可能減值，則進行更頻繁的審查，根據ASC主題350。
在2020年第一季度，新冠肺炎疫情造成的持續宏觀經濟混亂和不確定性，包括對各行業企業估值的影響，代表着可能表明前身商譽和無限期無形資產的賬面價值可能無法收回的事件。因此，前任在2020年3月31日進行了中期減值評估。在對壽命不定的無形資產進行量化評估時，估計公允價值是根據收益法使用貼現現金流量法確定的，該方法需要與預計經營業績相關的假設和使用基於市場的加權平均資本成本的貼現率。支持現金流預測的主要假設包括收入增長、息税前利潤和貼現率。財務預測反映了管理層對預測期內經濟和市場狀況的最佳估計，包括預測的收入增長、息税前利潤、税率、資本支出、折舊和攤銷、營運資本需求的變化以及終端增長率。經釐定，按香料及配料計算的無限期無形資產的賬面價值超過其公允價值及減值費用#美元。22.92020年第一季度錄得1.8億美元。對於截至2020年3月31日的商譽中期減值評估，前身採用市場法，根據當時建議的業務合併收購價格在活躍的公開市場交易中從自願買家處估計公允價值。作為中期量化減值評估的結果，Mafco Worldwide和Merisant報告單位的賬面價值比其公允價值高出#美元6.6300萬美元和300萬美元11.1分別為2000萬美元和商譽減值費用美元。17.72020年第一季度錄得1.8億美元。
於2020年第四季度及2019年第四季度，本公司使用定性評估對商譽和產品配方進行年度減值測試，得出結論認為其公允價值很可能超過各自的賬面價值，因此不會導致減值。
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全球品牌公司(Whole Earth Brands，Inc.)
合併合併財務報表附註

注7：債務
債務包括以下內容(以千計)：
(繼任者)(前身)
2020年12月31日2019年12月31日
定期貸款$136,500 $— 
循環信貸安排47,855 — 
減：當前部分(7,000)— 
減去：未攤銷債務發行成本(4,693)— 
長期債務總額$172,662 $— 
到期日—截至2020年12月31日，公司的債務和其他未償債務到期情況如下(以千計)：
2021$7,000 
20227,000 
202310,500 
202414,000 
2025145,855 
債務總額184,355 
未攤銷折扣(4,693)
總債務，扣除未攤銷折扣後的淨額$179,662 
貸款協議-本公司於2020年6月25日與多倫多道明(得克薩斯)有限責任公司(Toronto Dominion(Texas)LLC)簽訂貸款協議(“貸款協議”)，作為行政代理，美國銀行證券公司(BofA Securities Inc.)作為辛迪加代理，蒙特利爾銀行資本市場公司(BMO Capital Markets Corp.)和Truist Bank作為文件代理，以及其他貸款方提供(X)美元的優先擔保第一留置權定期貸款安排1401000萬美元，到期時間為五年2025年6月25日和(Y)最高可達$的第一留置權循環信貸安排501000萬美元，也將在五年。根據第一留置權定期貸款安排和第一留置權循環信貸安排未償還的貸款，按相當於倫敦銀行同業拆借利率的年利率累算利息，下限為1%，外加以下範圍的邊際3.00%至3.75%或由公司選擇的基準利率，下限為2%，外加以下範圍的邊際2.00%至2.75%，這取決於某些槓桿率的實現情況。第一留置權循環信貸安排下的未提取金額預計將按每年#%的費率累計承諾費。0.40對其承付款的日均未支取部分加收%，降幅降至0.30在達到一定的槓桿率之後。截至2020年12月31日，有美元2.1百萬未償還信用證減少了公司在循環信貸安排下的可獲得性。此外，大約$1.9截至2020年6月30日，分配給循環信貸安排的1.8億美元發行成本已作為資產資本化，並將在以下承諾期按比例攤銷五年。一共有$47.9截至2020年12月31日，循環信貸安排下的借款為100萬美元。
公司於2020年7月1日將基準利率定期貸款轉換為倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)貸款，利率為4.50%。貸款協議項下的借款以本公司幾乎所有資產為抵押，貸款協議包括限制性的質量和數量契約。本公司於2020年12月31日遵守其根據貸款協議訂立的契諾。定期貸款的未償還本金在2020年9月30日開始的每個財季的最後一天按季度分期付款。每筆第一筆錢的支付12財政季度等於1.25期初本金的%，或$1.751000萬美元，以及以下費用七此後的財政季度為2.50%或$3.52000萬。這筆定期貸款的剩餘本金在到期時到期。
於2021年2月5日，本公司修訂並重述貸款協議(見附註18).
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合併合併財務報表附註

注8：金融工具的公允價值
本公司在其合併和合並財務報表中按公允價值計量和記錄某些資產和負債。ASC主題820“公允價值計量和披露”為以公允價值計量的工具建立了公允價值等級，區分了基於市場數據的假設(可觀察到的投入)和公司自己的假設(不可觀察到的投入)。此層次結構由以下三個級別組成：
•第1級-資產和負債的價值以活躍市場中相同資產或負債的未調整報價為基礎。
•第2級-價值基於第1級以外的投入的資產和負債，包括非活躍市場的報價；活躍市場中具有類似屬性的資產或負債的報價；或其輸入可以觀察到或無法觀察但得到市場數據證實的估值模型。
•第3級-其價值基於評估模型或定價技術的資產和負債，這些評估模型或定價技術利用對整體公允價值計量有重要意義的不可觀察的輸入。
若干資產按非經常性基礎上的公允價值計量，即該工具不按公允價值持續計量，但在某些情況下(例如，當有減值證據時)須進行公允價值調整。
流動資產及其他金融資產和負債-現金及現金等價物、應收貿易賬款及應付貿易賬款按賬面價值計量，由於這些工具的短期到期日，賬面價值接近公允價值。
債務-本公司按原始賬面價值(包括應計利息，扣除未攤銷遞延融資成本和費用)計量其第一筆留置權定期貸款和循環融資。信貸工具的公允價值接近賬面價值，因為它們由可變利率貸款組成。
注9：承付款和或有事項
本公司可能面臨各種索賠、未決和可能的法律訴訟，涉及產品責任和其他損害賠償，以及因經營業務而產生的其他事項。根據目前的瞭解和與律師的協商，公司相信，這些索賠和訴訟的結果不會對公司的綜合和綜合財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
截至2020年12月31日，公司有義務購買$29.6到2025年，原材料將達到100萬美元；然而，它無法對此類付款的時間做出合理可靠的估計。此外，該公司在與市場數據研究、技術服務和資本項目相關的購買義務下的承諾總額為#美元。1.9百萬美元。
注10：所得税
在後續時期，公司的所得税撥備包括美國税、州税、地方税和外國税。該公司在美國以外的各個地區都有重要的業務。年度有效税率是反映各個地區按適用的法定税率計算的收益的綜合税率。
在前一時期，這裏介紹的所得税以系統、合理的方式將公司財務報表的當期和遞延所得税歸入公司財務報表，並與ASC 740所描述的資產和負債方法“所得税”保持一致。因此，本公司上一期間的所得税撥備是按照單獨報税法編制的。單獨報税法將ASC 740應用於合併後集團的每個成員的獨立財務報表，就像集團成員是獨立的納税人和獨立的企業一樣。當分配給獨立税務撥備的金額總和與合併財務報表中列報的金額進行比較時，使用單獨報税法可能會導致差異。在這種情況下，相關的遞延税項資產和負債可能與本文所列資產和負債大不相同。合併後的財務報表反映了該公司應繳納的所得税部分，就好像該公司是一個獨立的納税人一樣。

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合併合併財務報表附註
2020年3月27日，為應對新冠肺炎疫情，頒佈了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(簡稱《CARE法案》)。根據ASC 740，税率和法律變化的影響在新立法頒佈期間確認。CARE法案對税法進行了各種修改，其中包括：(I)增加了IRC第163(J)條規定的2019年和2020年的限額，以允許額外的利息支出；(Ii)頒佈了一項技術更正，使符合條件的裝修物業可以根據IRC第168(K)條立即支出；(Iii)修改了聯邦淨營業虧損規則，包括允許將2018年、2019年和2020年發生的聯邦淨營業虧損結轉到之前五個應納税年度，以產生以前繳納的所得税的退款；以及(Iv)增強CARE法案中的所得税條款對公司的適用性有限，對公司的合併和合並財務報表沒有實質性影響。
所得税(福利)撥備的組成部分如下(以千計)：
(繼任者)(前身)
2020年6月26日至2020年12月31日從2020年1月1日至
2020年6月25日		截至2019年12月31日的年度截至2018年12月31日的年度
目前：
聯邦制$(969)$51 $1,972 $4,789 
州和地方54 16 197 134 
外國1,139 2,029 5,865 6,449 
224 2,096 8,034 11,372 
延期：
聯邦制(2,192)(4,262)(1,802)(5,148)
州和地方138 (259)336 (1,006)
外國(788)(1,057)(9,034)94 
(2,842)(5,578)(10,500)(6,060)
所得税總(福利)撥備$(2,618)$(3,482)$(2,466)$5,312 
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合併合併財務報表附註
以下是按美國聯邦法定税率計算的所得税(福利)撥備與合併經營報表中的所得税(福利)撥備的對賬(單位：千)：
(繼任者)(前身)
2020年6月26日至2020年12月31日從2020年1月1日至
2020年6月25日		截至2019年12月31日的年度截至2018年12月31日的年度
(虧損)所得税前收入：
國內$(18,981)$(49,477)$10,859 $(6,021)
外國7,926 11,859 17,487 32,174 
所得税前總收入(虧損)$(11,055)$(37,618)$28,346 $26,153 
聯邦所得税税率21.0%21.0%21.0%21.0%
按聯邦法定税率計提的税收規定$(2,322)$(7,900)$5,953 $5,492 
州税和地方税1,812 (278)426 (879)
國外利差(70)(125)789 1,533 
税率的變化735 — (2,209)(53)
不確定税收狀況的變化40 (651)64 (100)
更改估值免税額(1,474)883 588 (1,957)
商譽減值— 3,717 — — 
盧森堡重組的影響— — (6,438)— 
國際業務對美國的影響320 2,084 3,079 6,136 
税收抵免(2,161)(1,201)(5,233)(5,498)
其他502 (11)515 638 
所得税總(福利)撥備$(2,618)$(3,482)$(2,466)$5,312 
實際税率23.7%9.3%(8.7)%20.3%

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合併合併財務報表附註
公司遞延税金淨資產和負債的重要組成部分如下(以千計)：
(繼任者)(前身)
2020年12月31日2019年12月31日
遞延税項資產：
應收賬款$473 $695 
應計費用3,838 2,065 
庫存5,231 4,102 
其他資產160 1,008 
遞延租金— 427 
養老金資產348 1,783 
財產、廠房和設備— 864 
租賃會計3,360 — 
美國和國外淨營業虧損13,998 15,014 
税收抵免254 2,345 
遞延税項資產總額27,662 28,303 
減去估值免税額(9,879)(12,409)
遞延税項淨資產$17,783 $15,894 
遞延税項負債：
財產、廠房和設備(4,678)— 
經營性租賃使用權資產(2,747)— 
無形資產(24,266)(38,451)
遞延租金(78)— 
未匯出的收益(719)(1,207)
其他負債(5,921)(6,406)
遞延税項負債總額(38,409)(46,064)
遞延納税淨負債$(20,626)$(30,170)
截至2020年12月31日，公司記錄的遞延税項負債減少了約美元。2.9與企業合併會計有關的百萬歐元，並與商譽相抵。
在評估產生遞延税項資產所在司法管轄區內遞延税項資產的可收回程度時，管理層會考慮部分或全部遞延税項資產變現的可能性是否較大(超過50%)。如果需要，估值津貼可以將遞延税項資產減少到預期變現的金額。遞延税項資產的最終實現取決於在任何淨營業虧損和税收抵免結轉到期之前產生的未來應納税所得額。本公司在確定更有可能變現的遞延税項淨資產數額時，評估所有正面和負面證據。這些證據包括但不限於以前的盈利歷史、應税暫時性差異的逆轉、税務籌劃策略和預計的未來應税收入。對可客觀核實的正面和負面證據給予了極大的重視。根據現有證據(包括將應税暫時性差異安排為未來應納税所得額)的權重，本公司已確定，截至2020年12月31日，其遞延税項資產更有可能實現變現，但外國税收抵免#美元除外。0.2百萬美元，某些州的淨營業虧損結轉為$7.1100萬美元，主要與伊利諾伊州有關，2.5在印度、盧森堡、墨西哥和中國結轉了數百萬淨營業虧損。
截至2020年12月31日，公司有淨營業虧損結轉和税收抵免，如果不利用，這些淨虧損和税收抵免將到期，包括：美元98.12021年至2033年期間到期的伊利諾伊州淨營業虧損100萬美元，0.32030年到期的美國聯邦外國税收抵免100萬美元2.9墨西哥淨營業虧損100萬美元，將於2025年和2030年大幅到期，4.8盧森堡淨營業虧損100萬美元，將於2035年和2037年基本到期，2.82022年至2028年期間到期的印度淨營業虧損100萬美元，0.8中國淨營業虧損將於2022年至2026年到期。

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合併合併財務報表附註
儘管某些外國子公司目前根據GILTI徵税，而且作為減税和就業法案的一部分，公司打算繼續將這些收益無限期地投資到美國以外。如果這些未來的收益被匯回美國，或者如果公司確定這些收益將在可預見的將來匯出，公司可能被要求應計美國遞延税金(如果有)和適用的預扣税。由於假設計算的複雜性，要估計扭轉外部基差或匯回現金對税收的影響是不可行的。截至2020年12月31日和2019年12月31日，該公司已累計未來向其瑞士和香港附屬公司匯款的未來所得税和預扣税$1.7百萬美元和$1.4分別為百萬美元。
以下彙總了該公司對未確認税務頭寸負債的變化(以千計)：
(繼任者)(前身)
2020年6月26日至2020年12月31日從2020年1月1日至
2020年6月25日		截至2019年12月31日的年度
期初$539 $895 $986 
安置點— (291)(92)
貨幣差額70 (65)1 
期末$609 $539 $895 
繼承期和前期期未確認的税收優惠包括與各種外國税收問題有關的金額。公司在隨附的合併和合並經營報表的所得税規定中記錄了與所得税有關的應計利息和罰金。該公司的應計利息和與不確定的税收狀況有關的罰款總額為#美元。0.6百萬，$0.4百萬美元和$0.9分別截至2020年12月31日、2020年6月25日和2019年12月31日。在截至2020年12月31日的上表所反映的金額中，如果確認全部金額，將降低公司的實際税率。該公司預計大約$0.4其未確認的税收優惠中，有100萬將在未來12個月內得到確認。
該公司在美國、各個州和外國司法管轄區納税。該公司2016至2020納税年度的美國聯邦和州所得税税期一般都是開放的。該公司2015至2020年度的法國、阿根廷、盧森堡和瑞士納税年度也將繼續接受審查。此外，與該公司其他外國司法管轄區相關的未結納税年度仍需審查，但不被視為實質性年度。
注11：養卹金及其他退休福利
本公司若干現任及前任僱員均受一項基金資助的合格界定福利退休計劃的保障。涵蓋公司某些受薪員工的計劃條款一般根據服務年限和薪酬提供養老金福利。涵蓋公司某些工會成員的計劃條款通常為每一年的計入服務提供規定的福利。本公司的資金政策是每年按精算確定的法定所需金額出資。本公司於2019年12月31日凍結養老金計劃。此外，該公司還為某些受薪員工提供了超出聯邦税法規定的合格計劃限制的額外退休福利，但沒有為這些計劃提供資金支持。該公司使用12月31日作為這些計劃的衡量日期。
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合併合併財務報表附註
下表協調了公司固定收益養老金計劃的資金狀況(以千為單位)：
(繼任者)(前身)
2020年6月26日至2020年12月31日從2020年1月1日至
2020年6月25日		截至2019年12月31日的年度
累積福利義務$41,112 $39,792 $37,847 
預計福利義務的變化：
年初預計福利義務$39,879 $37,854 $34,000 
服務成本94 41 692 
利息成本545 593 1,410 
精算損失1,568 1,826 5,236 
已支付的福利(974)(435)(1,019)
因削減而產生的負債收益— — (2,465)
預計年底的福利義務41,112 39,879 37,854 
計劃資產變動：
年初計劃資產的公允價值30,674 30,213 25,800 
計劃資產的實際回報率3,195 732 5,112 
員工繳費163 163 320 
已支付的福利(974)(434)(1,019)
計劃資產年末公允價值33,058 30,674 30,213 
養老金淨負債$(8,054)$(9,205)$(7,641)
預計在2020年12月31日、2020年6月25日和2019年12月31日的福利義務包括$10.31000萬，$9.7300萬美元和300萬美元9.0600萬美元，分別與公司的無資金支持的不合格計劃有關。

公司合併和合並資產負債表中確認的金額包括(以千計)：
(繼任者)(前身)
2020年6月26日至2020年12月31日從2020年1月1日至
2020年6月25日		截至2019年12月31日的年度
其他資產$2,238 $512 $1,375 
應計費用和其他流動負債(374)(373)(370)
其他負債(9,918)(9,344)(8,646)
確認淨額$(8,054)$(9,205)$(7,641)

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合併合併財務報表附註
在累計其他綜合收益(虧損)中確認的税後淨額，尚未被確認為公司有資金支持的固定收益養老金計劃的定期養老金淨支出的組成部分，如下(以千計)：
(繼任者)(前身)
2020年6月26日至2020年12月31日從2020年1月1日至
2020年6月25日		截至2019年12月31日的年度
前期服務成本$— $169 $201 
淨精算(收益)損失(620)13,997 12,362 
$(620)$14,166 $12,563 
由於2020年6月25日的業務合併，以前計入累計其他全面收益(虧損)的未攤銷金額被取消。
包括在養老金債務中的未確認金額、扣除公司固定收益養老金計劃的其他全面收益(虧損)淨額的變化部分如下(以千計)：
(繼任者)(前身)
2020年6月26日至2020年12月31日從2020年1月1日至
2020年6月25日		截至2019年12月31日的年度
淨精算(收益)損失$— $1,912 $(879)
以前的服務積分— — (316)
攤銷先前服務費用— (33)(149)
精算損失攤銷— (276)(1,332)
在其他綜合收益中確認的總(收益)損失$— $1,603 $(2,676)
公司繼任者和前任者的固定收益養老金計劃的定期淨收益(信用)成本構成如下(以千計)：
(繼任者)(前身)
2020年6月26日至2020年12月31日從2020年1月1日至
2020年6月25日		截至2019年12月31日的年度截至2018年12月31日的年度
服務成本$94 $41 $692 $864 
利息成本545 593 1,410 1,320 
計劃資產的預期回報率(783)(817)(1,462)(1,507)
攤銷先前服務費用— 33 149 149 
精算損失淨額攤銷— 276 1,332 1,344 
結算/削減費用(25)— 317 — 
淨定期收益(信貸)成本$(169)$126 $2,438 $2,170 
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全球品牌公司(Whole Earth Brands，Inc.)
合併合併財務報表附註
淨定期收益(信貸)成本反映在公司的合併和合並財務報表中，其後繼期和前續期的情況如下(以千計)：
(繼任者)(前身)
2020年6月26日至2020年12月31日從2020年1月1日至
2020年6月25日		截至2019年12月31日的年度截至2018年12月31日的年度
銷貨成本$— $— $614 $500 
銷售、一般和行政費用69 41 1,824 1,670 
其他(費用)收入，淨額(238)85 — — 
淨定期收益(信貸)成本$(169)$126 $2,438 $2,170 
假設—以下假設用於確定公司出資的固定收益養老金計劃的年終福利義務和本年度的定期福利(信貸)淨成本：
(繼任者)(前身)
2020年6月26日至2020年12月31日從2020年1月1日至
2020年6月25日		截至2019年12月31日的年度
用於確定年終福利義務的加權平均假設：
貼現率2.61 %2.85 %3.25 %
用於確定淨定期收益成本的加權平均假設：
貼現率2.85 %3.25 %4.25 %
預期長期計劃資產收益率5.25 %5.50 %5.75 %
補償增長率— %— %3.50 %
以下假設用於確定公司無資金支持的補充固定收益養老金計劃的年終福利義務和本年度的定期福利(信貸)淨成本：
(繼任者)(前身)
2020年6月26日至2020年12月31日從2020年1月1日至
2020年6月25日		截至2019年12月31日的年度
用於確定年終福利義務的加權平均假設：
貼現率2.42 %2.64 %3.25 %
補償增長率3.50 %3.50 %3.50 %
用於確定淨定期收益成本的加權平均假設：
貼現率2.64 %3.25 %4.25 %
補償增長率3.50 %3.50 %3.50 %
本公司根據退休福利到期期內優質固定收益投資的當期投資收益率作出貼現率假設。未來薪酬假設的增長速度反映了公司的長期實際經驗以及未來和近期的展望。

67
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合併合併財務報表附註
本公司考慮多個因素以決定其計劃中資產的預期回報率，包括但不限於計劃資產的歷史表現、投資風格、資產配置以及其他第三方研究和調查。該公司考慮了計劃投資組合在不同時間段的資產配置，並將其與第三方研究進行了比較，並回顧了近年來資本市場的表現以及養老金計劃的顧問、投資經理和精算師等各種第三方的其他因素和建議。雖然該公司考慮了其計劃資產的近期業績和歷史業績，但該公司的假設主要是基於其對長期預期回報率的估計。實際資產回報和預期資產回報之間的差異在在職參與員工剩餘服務期的定期淨福利成本中確認。
計劃資產-本公司計劃的投資委員會已採納(並不時修訂)投資政策，其目標是達到並隨着時間的推移超過計劃資產的預期長期回報率假設，對合理的風險水平進行加權，並考慮適當的流動性水平。為此，投資委員會聘請了一位專業的投資顧問擔任顧問。根據投資顧問的建議，2020年和2019年，該計劃的資產主要投資於共同基金、普通和集體基金、公司債券、政府債券、私募股權基金以及房地產基金，以實現本公司提高投資預期回報及其流動性的目標，並保護該計劃的資金狀況。
該計劃目前為這些資產類別設定了以下目標區間，如下所示。這些區間旨在根據市值和投資環境的變化，靈活地分配資產，並根據需要進行再平衡。該計劃的投資委員會定期審查所採用的策略，該委員會可能會在配置超出資產類別範圍時決定對配置進行調整。
目標射程
資產類別：
現金等價物和其他
0% - 17%
固定收益證券
45% - 100%
股權證券
0% - 28%
下表按類別列出了公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的養老金計劃資產，採用ASC主題820下建立的公允價值層次結構，並如附註8所述。表格中的公允價值層次結構不包括某些使用資產淨值(NAV)作為實際權宜之計進行估值的投資(以千為單位)：
截至2020年12月31日的養老金計劃資產
1級2級3級總計
按公允價值計量的養老金計劃資產：
現金和現金等價物$419 $— $— $419 
共同基金5,374 442 — 5,816 
美國政府證券— 3,087 — 3,087 
市/省債券— 296 — 296 
公司債券— 13,408 — 13,408 
按公允價值計量的養老金計劃總資產$5,793 $17,233 $— $23,026 
以資產淨值計量的養老金計劃資產是一種實際的權宜之計(1)10,032 
養老金計劃總資產$33,058 
(1)除若干普通/集合信託外，按每股資產淨值實用權宜之計按公允價值計量的私募股權基金投資及房地產基金投資均未歸類於公允價值層級。上表所列的公允價值金額旨在允許將公允價值層次與計劃資產的總價值進行對賬。
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截至2019年12月31日的養老金計劃資產
1級2級3級總計
按公允價值計量的養老金計劃資產：
現金和現金等價物$398 $— $— $398 
共同基金4,996 457 — 5,453 
美國政府證券— 2,697 — 2,697 
市/省債券— 322 — 322 
公司債券— 12,578 — 12,578 
按公允價值計量的養老金計劃總資產$5,394 $16,054 $— 21,448 
以資產淨值計量的養老金計劃資產是一種實際的權宜之計(1)8,765 
養老金計劃總資產$30,213 
(1)除若干普通/集合信託外，按每股資產淨值實用權宜之計按公允價值計量的私募股權基金投資及房地產基金投資均未歸類於公允價值層級。上表所列的公允價值金額旨在允許將公允價值層次與計劃資產的總價值進行對賬。
現金及現金等價物按成本列報，接近公平市價。共同基金按活躍市場報價的資產淨值估值。正如基金管理人報告的那樣，普通基金和集合基金以及對私募股權基金的投資都是按資產淨值估值的。根據該計劃的投資政策，在共同基金以及共同和集合基金內，這些資產投資於一系列公開交易的股權證券和公開交易的債務證券，包括國內和國際國債發行、公司債務證券、政府機構債務證券以及抵押貸款支持和資產支持的發行。公司債券和政府債券的估值通常基於定價服務機構提供的經評估的投標，定價服務機構利用市場信息、可比證券的交易以及證券之間的各種關係來確定此類證券的正常、機構規模交易單位的估值。交易所交易基金(ETF)是一種投資組合，持有一系列旨在跟蹤特定指數(如標準普爾500指數)表現的有價證券。交易所交易基金的估值是在交易它們的特定證券交易所報價的市場價格。2020年和2019年，三級公允價值等級內的級別之間沒有轉移。
捐款-由於資金狀況和2019年12月31日計劃凍結，公司目前預計不會在2020年向其基金固定收益養老金計劃做出貢獻。
預期未來福利支付—有資金支持的合格養老金計劃和沒有資金支持的非限定福利養卹金計劃的預計福利支付如下(以千為單位)：
合格的養老金計劃不合格的養老金計劃
2021$968 $374 
20221,090 387 
20231,235 502 
20241,495 511 
20251,233 517 
2026-20307,233 2,920 
該公司還參與了某些國家資助的固定福利計劃，覆蓋某些非美國員工，淨負債總額為$3.3百萬美元和$2.8分別截至2020年12月31日和2019年12月31日。主要的國家資助計劃涉及瑞士和法國的Merisant員工，他們的養老金福利義務為#美元。6.3百萬美元和計劃資產3.0截至2020年12月31日，養老金為100萬美元，養老金福利義務為5.6百萬美元和計劃資產2.8截至2019年12月31日，100萬。2020年6月26日至2020年12月31日、2020年1月1日至2020年6月25日、2019年和2018年6月25日期間的定期養老金淨成本為#美元。0.2百萬，$0.3百萬，$0.3百萬美元和$0.5分別為百萬美元。
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固定繳費養老金計劃-公司有兩個固定繳款401(K)計劃，涵蓋計劃定義的某些合格的國內僱員。這些計劃規定了某些僱主的等額繳費。公司記錄了與其固定繳款計劃相關的補償費用#美元。0.22020年6月26日至2020年12月31日，百萬美元0.32020年1月1日至2020年6月25日、2019年和2018年分別為100萬美元。
注12：股票薪酬
於2020年6月24日，全球品牌股份有限公司2020長期激勵計劃(以下簡稱“計劃”)獲批，旨在通過吸引和留住管理層及其他人員和關鍵服務提供商，促進公司及其子公司的長期財務利益和增長。該計劃規定向本公司及其子公司的高級管理人員、僱員和非僱員董事以及某些其他服務提供者授予股票期權、股票增值權、限制性股票獎勵、限制性股票單位、績效股票、績效單位和其他基於股票的獎勵。根據該計劃的條款，9,300,000根據該計劃，普通股被授權發行。
在2020年9月30日，710,045限制性股票單位(“RSU”)和68,946授予了限制性股票獎勵(RSA)。RSU和RSA作為股權獎勵入賬，並在授予日的公允價值等於基礎股票在授予日的公允市值。2020年9月30日授予員工的RSU授予員工的服務期約為14月份。2020年9月30日授予非僱員董事會成員的RSA的服務期約為19月份。本公司對發生的期間內的沒收進行了核算。截至2020年12月31日的一年，基於股票的薪酬支出總計為$1.3百萬美元。
與RSU相關的活動和加權平均公允價值摘要如下：
股票加權平均
公允價值		加權平均
剩餘
合同條款
(以年為單位)
在2020年6月26日未償還— $— —
授與710,045 8.34 
沒收(76,988)8.34 
截至2020年12月31日的未償還和未歸屬633,057 $8.34 0.88
與會計準則相關的活動和加權平均公允價值摘要如下：
股票加權平均
公允價值		加權平均
剩餘
合同條款
(以年為單位)
在2020年6月26日未償還— $— — 
授與68,946 8.34 
截至2020年12月31日的未償還和未歸屬68,946 $8.34 1.33
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截至2020年12月31日，公司尚未確認非既得獎勵的補償成本如下(以千為單位)：
無法識別
補償成本		加權平均
剩餘
認知期
(以年為單位)
非既得獎勵$4,593 0.93
注13：股東權益
普通股回購計劃-2020年9月8日，公司宣佈，其董事會已批准一項高達美元的股票回購計劃20公司普通股1,300萬股。這些股份可能會在一年內不時回購。12個月在2021年9月15日到期(或提前完成回購計劃預期的所有購買或提前終止回購計劃)、以現行市場價格進行公開市場交易、私下協商交易或根據美國聯邦證券法採取其他方式。在截至2020年12月31日的一年中，有不是根據股票回購計劃回購公司普通股。
認股權證-截至2020年12月31日，公司約有20,263,500未清償認股權證，包括(I)15,000,000最初作為第二法案首次公開發行的單位的一部分出售的公開認股權證，以及(Ii)5,263,500根據第二幕出售給管道投資者的私募認股權證。每份認股權證可按普通股的一半價格行使，價格為$。11.50每股，可在任何時間開始調整30在業務合併完成後的幾天內。行使私募認股權證時可發行普通股的行使價格和數量在某些情況下可能會調整，包括股票分紅或資本重組、重組、合併或合併。然而，私募認股權證將不會因發行普通股的價格低於其行使價而進行調整。有不是截至2020年12月31日，已行使認股權證。
注14：每股收益
每股普通股基本虧損的計算方法是將淨虧損除以當期已發行普通股的加權平均數。已發行的權證在發行之日並不被視為未清償認股權證。RSU和RSA在被授予之前也不被認為是未償還的。
每股攤薄虧損的計算方法是淨虧損除以假設攤薄的加權平均流通股。已發行稀釋性普通股按庫存股方法計算，反映在期內行使稀釋權證併為普通股結算限制性股票單位和限制性股票獎勵時將發行的額外股份。
2020年6月26日至2020年12月31日期間，20,263,500由於這些認股權證是反攤薄的，因此不包括在計算中。
2020年6月26日至2020年12月31日期間，633,057RSU和68,946由於RSA的影響被確定為反攤薄，因此在計算稀釋後每股收益時不計入RSA(每個RSA按其未償還期間的部分進行加權)。
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2020年6月26日至2020年12月31日期間每股普通股基本虧損和稀釋虧損的計算如下(單位為千，不包括每股和每股數據)。
後繼者
2020年6月26日至2020年12月31日
EPS分子：
普通股股東應佔淨虧損$(8,437)
EPS分母：
加權平均流通股-基本38,426,669 
稀釋證券的影響— 
加權平均流通股-稀釋38,426,669 
每股淨虧損：
基本信息$(0.22)
稀釋$(0.22)
注15：累計其他綜合收益(虧損)
下表彙總了按組成部分劃分的扣除税後的累計其他全面收益(虧損)(“AOCI”)(以千為單位)：
淨貨幣
翻譯
收益
(虧損)
供資
狀態
福利計劃
總計
累計
其他綜合
收益(虧損)
2018年12月31日的餘額(前身)$4,428 $(10,375)$(5,947)
改分類前的其他綜合損失(1,543)1,568 25 
採用ASU 2018-02— (2,137)(2,137)
2019年12月31日的餘額(前身)2,885 (10,944)(8,059)
改分類前的其他綜合損失(2,286)— (2,286)
從AOCI重新分類的金額— 318 318 
2020年6月25日的餘額(前身)599 (10,626)(10,027)
採購會計調整，以消除前任累計的其他綜合(虧損)收入(599)10,626 10,027 
2020年6月26日餘額(後續)— — — 
改敍前其他綜合收益7,774 856 8,630 
從AOCI重新分類的金額— (25)(25)
餘額2020年12月31日(後續)$7,774 $831 $8,605 
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注16：關聯方交易
前任參加了MacAndrews&Forbes(“MacAndrews”)董事和高級管理人員保險計劃，該計劃涵蓋了前任和MacAndrews及其其他附屬公司。任何或所有參與的公司及其各自的董事和高級管理人員的總損失都有承保限額。在2020年1月1日至2020年6月25日期間以及截至2019年12月31日的一年中，前任向MacAndrews報銷了一筆無形的金額，用於支付此類保險的可分配保費部分，前任認為，如果MacAndrews確保自己的保險，這筆保費比它本可以獲得的保費更優惠。前任還與麥克安德魯斯一起參加了某些其他保險計劃，根據這些計劃，它直接向保險經紀人支付保費。
2018年3月，前身與Merisant的間接全資子公司Wesco US LLC簽訂了循環信貸協議。這項經修訂的循環信貸安排的到期日為2022年1月3日，並規定未償還借款的最高限額為#美元。9.02000萬。循環信貸安排是無抵押的，利息為3個月期倫敦銀行同業拆借利率(Libor)加碼。4.0%，並規定定期支付利息，所有本金在到期時到期。麥克安德魯斯有權自行決定接受或拒絕前任根據循環信貸協議提出的任何借款請求。截至2020年6月25日，循環信貸協議的未償還餘額為#美元。3.42000萬美元，並在與業務合併有關的問題上得到了麥克安德魯斯的原諒。截至2019年12月31日，未償還借款為$8.4百萬美元，2019年12月31日的利率為5.95%。2020年1月1日至2020年6月25日期間的利息支出約為$0.22000萬。截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度利息支出約為$0.5百萬美元和$0.3分別為百萬美元。
於2020年7月，本公司與註冊經紀交易商水磨坊機構交易有限責任公司(簡稱“水磨坊”)訂立協議，擔任本公司的財務顧問之一，自2020年7月22日起為期12個月，總代價為$0.91000萬美元，其中1,300萬美元0.4在2020年6月26日至2020年12月31日期間花費了100萬美元。此外，根據協議條款，該公司發生了#美元的額外費用。0.8700萬美元與水磨坊提供的與收購Swerve相關的服務有關。第二幕的一位前董事是水磨坊的註冊代表，根據協議直接向公司提供服務。
注17：業務細分
本公司擁有二需要報告的部分：品牌CPG、調味品和配料。本公司沒有按可報告的部門列報資產，因為這些資產沒有經過首席運營決策者為評估部門業績和分配資源的目的進行審查。
下表列出了與公司業務部門相關的精選財務信息(單位：千)：
(繼任者)(前身)
2020年6月26日至2020年12月31日從2020年1月1日至
2020年6月25日		截至2019年12月31日的年度截至2018年12月31日的年度
產品收入，淨額
品牌CPG$96,857 $80,749 $165,863 $173,759 
調味品和配料50,311 47,579 106,260 117,206 
產品總收入(淨額)$147,168 $128,328 $272,123 $290,965 
營業收入(虧損)
品牌CPG$(3,461)$(14,463)$10,280 $8,283 
調味品和配料(2,645)(23,718)19,396 19,469 
營業(虧損)收入總額$(6,106)$(38,181)$29,676 $27,752 
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合併合併財務報表附註
下表列出了基於該公司主要地理市場收入的地理信息(以千為單位)：
(繼任者)(前身)
2020年6月26日至2020年12月31日從2020年1月1日至
2020年6月25日		截至2019年12月31日的年度截至2018年12月31日的年度
北美$63,386 $54,253 $104,788 $103,803 
歐洲、中東和非洲52,348 46,479 105,546 119,456 
亞太24,606 21,090 47,695 48,889 
拉丁美洲6,828 6,506 14,094 18,817 
產品總收入(淨額)$147,168 $128,328 $272,123 $290,965 
公司擁有龐大多樣的客户羣，其中包括眾多位於國外的客户。在過去兩年的任何一年中，沒有一家獨立客户的銷售額超過總銷售額的10%。除美國和法國外，沒有一個國家的淨銷售額超過公司淨銷售額的10%。
該公司擁有獨家供應合同，從一家在烏茲別克斯坦設有工廠的製造商那裏購買甘草提取物和某些甘草衍生物的產品。在截至2020年12月31日的一年中，公司從該供應商的採購總額約為$11.52000萬，代表着31佔本公司全年甘草原料採購量的%。
長期資產如下(以千為單位)：
(繼任者)(前身)
截至2020年12月31日的年度截至2019年12月31日的年度
長壽資產**
美國$14,798 $7,787 
中國14,207 5,296 
捷克共和國6,070 3,278 
法國11,076 3,144 
其他外國國家1,134 835 
總計$47,285 $20,340 
*長期資產包括物業、廠房和設備、淨值.
注18：後續活動
2020年12月17日，本公司與WSO Investments，Inc.(“WSO Investments”及其子公司“健康”和關聯公司)簽訂了股票購買協議(“健康購買協議”)。WSO投資公司是其全資子公司健康甜味劑公司的直接母公司，該公司成立的目的是進口、營銷、分銷和銷售有機糖、未精製特種糖和相關產品。
於2021年2月5日，根據健康購買協議的條款，(I)本公司(透過其直接全資附屬公司Project Taste Intermediate LLC作為其指定人士)收購及收購所有已發行及流通股股本，初步現金收購價為#美元。1801000萬美元，外加最高可達300萬美元的額外費用55在滿足某些成交後財務指標的情況下，獲得1000萬歐元(“盈利金額”)。根據健康購買協議的條款和條件，支付全部或部分賺取的金額須符合健康達到某些EBITDA門檻約$或以上的條件。30從2020年8月29日開始到2021年12月31日結束的這段時間內有400萬美元。賺取金額的一部分(最高可達$27.5可在公司選擇的情況下，以可自由交易的公司普通股登記股票支付。
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為完成這項有益健康的交易，本公司及其若干附屬公司於2021年2月5日與多倫多道明(德克薩斯)有限責任公司訂立修訂及重述協議(“修訂協議”)，修訂及重述其日期為2020年6月25日的現有優先擔保貸款協議。
經修訂和重新簽署的信貸協議規定優先擔保融資包括以下信貸安排：(A)本金總額為#美元的優先擔保定期貸款安排。3752000萬美元(“定期貸款安排”)；及(B)本金總額最高達#美元的循環信貸安排。752000萬美元(“循環融資”，與定期貸款融資一起，稱為“信貸融資”)。循環基金有一個$151,000,000美元的信用證出具分項貸款和1,000,000美元15900萬美元昇華為迴旋額度貸款。本公司利用定期貸款融資項下所得款項(I)償還及再融資WSO Investments的現有債務；(Ii)支付健康交易的現金代價；(Iii)償還及再融資現有信貸協議項下的未償還借款；及(Iv)支付與上述事項相關的費用及開支。循環融資所得款項可用作一般公司用途的營運資金需求，以及根據健全購買協議應付的營運資金調整。
信貸安排下未償還貸款的年利率將等於(I)循環安排和信用證的利息，(A)2.75%，在基本利率墊付的情況下，以及(B)3.75%(如屬倫敦銀行同業拆息墊款)及(Ii)就定期貸款安排而言，(A)3.50%，在基本利率墊付的情況下，以及(B)4.50在LIBOR墊付的情況下為%，LIBOR下限為1.00定期貸款工具的%，以及0.00循環貸款和信用證的%，基本利率以最優惠利率中的最高者為基礎，聯邦基金利率加0.50%，倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)，一個月期加息1.00%，就循環貸款和信用證而言，0.00%，或就定期貸款安排而言，2.0%，循環貸款項下的未支取金額將按相當於以下比率的年費率計提承諾費0.50按其所作承諾的日均未支取部分加收%。
信貸融資項下的責任由本公司若干直接或間接全資境內附屬公司擔保，但若干被排除的附屬公司除外，包括但不限於非重大附屬公司及外國附屬公司。信貸安排以本公司及擔保人附屬公司的幾乎所有個人財產作抵押(在每種情況下，均須受某些例外情況及資格規限)。
信貸安排要求本公司支付某些強制性預付款，包括(I)100超過$的所有非普通課程資產出售或其他財產處置的現金淨收益的百分比5在任何財政年度，根據將這些收益和某些其他例外情況進行再投資的能力，(Ii)100任何債務淨現金收益的百分比，最終協議允許的債務除外(但不包括為信貸安排再融資而發生的債務)和(Iii)50在修訂和重新簽署的信貸協議中定義的“超額現金流”的%，並減少到25如果該會計年度的總淨槓桿率小於或等於3.50到1.00，但大於3.00降至1.00，並降至0如果該會計年度的總淨槓桿率小於或等於3.00到1.00。該公司還被要求支付相當於以下金額的季度攤銷付款0.25定期貸款融資的原始本金的年利率(以可選擇和強制預付貸款的方式減少)。
75
目錄
第九項報告會計與財務披露的變更和分歧。
沒有。
項目9A：管理控制和程序。
管制和程序
披露控制和程序是控制和其他程序，旨在確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制和程序，旨在確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中需要披露的信息被積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時決定需要披露的信息。
對披露控制和程序的評價
截至本Form 10-K年度報告所涵蓋的期間結束時，我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，對我們的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義的)進行了評估。根據對這些披露控制和程序的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2020年12月31日，我們的披露控制和程序是有效的，以確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年12月31日的年度內，我們完成了業務合併，Merisant和Mafco的內部控制成為我們的內部控制。我們致力於財務報告內部控制的設計和實施過程，其方式與業務合併後我們的業務規模相稱。

管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層負責設計、實施和維持對財務報告的充分內部控制，這一術語在《交易法》規則13a-15(F)或15d-15(F)中有定義。財務報告的內部控制，無論設計得有多好，都有其固有的侷限性。因此，即使是那些被確定為有效的系統，也只能在財務報表的編制和列報方面提供合理的保證。此外，由於條件的變化，財務報告內部控制的有效性可能會隨着時間的推移而變化。
正如本年度報告Form 10-K中的其他部分所討論的，我們於2020年6月25日完成了業務合併。在業務合併之前，我們是一家特殊目的收購公司，成立的目的是與一家或多家企業進行合併、股本交換、資產收購、股票購買、重組或類似的業務合併。因此，於評估日期，先前現有的內部控制不再適用或不夠全面，因為我們在業務合併前的業務與合併後實體業務合併前的業務相比微不足道。此外，Merisant和Mafco是私人公司，因此，它們的控制不需要根據交易法下的規則13a-15和15d-15進行設計或維護。公司業務後合併的財務報告內部控制的設計和實施已經並將繼續需要管理層和其他人員投入大量的時間和資源。正因為如此，我們的財務報告內部控制實施和評估框架的設計和持續發展還處於初級階段。因此，管理層無法在不產生不合理努力或費用的情況下，對截至2020年12月31日的財務報告內部控制進行評估。因此，這份Form 10-K年度報告不包括管理層根據證券交易委員會財務分部S-K法規遵從性和披露解釋215.02條款允許對財務報告進行內部控制的評估報告。

76
目錄
正如本Form 10-K年度報告中所討論的，Form 10-K年度報告也不包括我們的獨立註冊會計師事務所根據我們作為新興成長型公司獲得的豁免而提交的認證報告。
項目9B.附件及其他資料。
沒有。
第三部分
第10項董事、高管和公司治理。
我們將在2020年12月31日之後的120天內，在我們的最終委託書或本年度報告的10-K表格修正案中提供與第10項相關的信息。這樣的信息通過引用併入本項目10中。
第十一項增加高管薪酬。
我們將在2020年12月31日之後的120天內，在我們的最終委託書或本年度報告的10-K表格修正案中提供與此項目11相關的信息。這樣的信息通過引用併入本項目11中。
第12項：確定某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項。
我們將在2020年12月31日之後的120天內，在我們的最終委託書或本年度報告的10-K表格修正案中提供與第12項相關的信息。這樣的信息通過引用併入本項目12中。
第13項：管理某些關係和相關交易，以及董事獨立性。
我們將在2020年12月31日之後的120天內，在我們的最終委託書或本年度報告的10-K表格修正案中提供與第13項相關的信息。這樣的信息通過引用併入本項目13中。
第14項：支付主要會計費和服務費。
我們將在2020年12月31日之後的120天內，在我們的最終委託書或本年度報告的10-K表格修正案中提供與第14項相關的信息。這樣的信息通過引用併入本項目14中。
77
目錄
第四部分
項目15.所有展品、財務報表明細表。
a)以下文件作為本報告的一部分歸檔：
(1)財務報表
本年度報告表格10-K第8項所列公司的所有財務報表。
(2)財務報表明細表
所有的時間表都被省略了，因為它們要麼不適用，要麼在我們的經審計的合併和合並財務報表或附註中披露了所需的信息。
(3)陳列品
以下證物附在本文件中，或參考另一份提交給美國證券交易委員會的文件合併於此。
證物編號：描述
2.1†
截至2019年12月19日，由第二幕全球收購公司、Favors Holdings Inc.、MW Holdings I LLC、MW Holdings III LLC和Mafco Foreign Holdings，Inc.簽訂的購買協議(合併內容參考2019年12月23日提交給SEC的第二幕當前8-K表格的附件2.1)。
2.2†
對截至2020年2月12日由第二法案全球收購公司、Favors Holdings Inc.、MW Holdings I LLC、MW Holdings III LLC和Mafco Foreign Holdings，Inc.之間簽署的、日期為2020年2月12日的採購協議的第1號修正案(合併內容參考於2020年2月13日提交給證券交易委員會的第二法案當前8-K報表的附件2.1)。
2.3†
對截至2020年5月8日的購買協議的第2號修正案，由法案II Global Acquisition Corp.、Project Taste Intermediate LLC、Favors Holdings Inc.、MW Holdings I LLC、MW Holdings III LLC和Mafco Foreign Holdings，Inc.(通過引用法案II於2020年5月11日提交給證券交易委員會的當前報告8-K表的附件2.1合併而成)，該協議由法案II全球收購公司、Project Taste Intermediate LLC、Favors Holdings Inc.、MW Holdings I LLC、MW Holdings III LLC和Mafco Foreign Holdings，Inc.組成。
2.4†
對截至2020年6月15日的購買協議的第3號修正案，由法案II Global Acquisition Corp.、Project Taste Intermediate LLC、Favors Holdings Inc.、MW Holdings I LLC、MW Holdings III LLC和Mafco Foreign Holdings，Inc.(通過引用於2020年6月16日提交給證券交易委員會的法案II當前報告的附件2.1合併而成)。
2.5#†
股權購買協議，日期為2020年11月10日，由Whole Earth Brands，Inc.、RF Development，LLC、Swerve，L.L.C.和Swerve IP，L.L.C.簽署(合併內容參考該公司於2020年11月12日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件2.1)。
2.6#†
截至2020年12月17日，Whole Earth Brands，Inc.，WSO Investments，Inc.，WSO Holdings，LP，Edwards Billington and Son，Limited和WSO Holdings，LLC之間簽訂的股票購買協議(合併內容參考該公司2020年12月17日提交給證券交易委員會的當前8-K報表附件2.1)。
3.1
Whole Earth Brands，Inc.的註冊證書(通過引用本公司於2020年6月30日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件3.1合併而成)。
3.2
Whole Earth Brands，Inc.的章程(通過參考該公司於2020年6月30日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件3.2合併而成)。
3.3
法案II的馴化證書(通過引用本公司於2020年6月30日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件3.3合併而成)。
4.1
Whole Earth Brands，Inc.的樣本普通股證書(通過參考2020年5月11日提交給證券交易委員會的第二幕表格S-4的附件4.5合併而成)。
4.2
由Whole Earth Brands，Inc.與大陸股票轉讓與信託公司(Continental Stock Transfer&Trust Company)之間於2020年6月25日簽署的修訂和重新簽署的認股權證協議(合併內容參考該公司於2020年6月30日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件4.2)。
78
目錄
4.3*
註冊證券説明。
10.1
保薦人支持協議日期為2019年12月19日，由Act II Global LLC、Act II Global Acquisition Corp.、Favors Holdings Inc.、MW Holdings I LLC、MW Holdings III LLC和Mafco Foreign Holdings，Inc.簽訂(合併內容參考Act II於2019年12月23日提交給證券交易委員會的當前8-K報表附件10.1)。
10.2
對截至2020年2月12日由第二法案全球有限責任公司、第二法案全球收購公司、Favors Holdings Inc.、MW Holdings I LLC、MW Holdings III LLC和Mafco Foreign Holdings，Inc.之間簽署的保薦人支持協議的第1號修正案(通過引用第二法案當前提交給證券交易委員會的8-K表格的附件10.1合併，該報告於2020年2月13日提交給證券交易委員會)。
10.3
對截至6月15日由第二法案全球有限責任公司、第二法案全球收購公司、Favors Holdings Inc.、MW Holdings I LLC、MW Holdings III LLC和Mafco Foreign Holdings，Inc.(通過參考第二法案於2020年6月16日提交給證券交易委員會的當前8-K報表附件10.1合併而成)的保薦人支持協議的第2號修正案。
10.4#‡
修訂和重述協議日期為2021年2月5日，由Whole Earth Brands，Inc.、其某些國內子公司、多倫多道明(德克薩斯)有限責任公司(Toronto-Dominion(Texas)LLC)作為其行政代理，以及與其簽署的某些貸款方簽署的協議(通過參考該公司於2021年2月8日提交給證券交易委員會的當前8-K報表附件10.1合併而成)。
10.5
第二幕全球收購公司與其簽字人之間簽署的認購協議表(通過參考2020年2月13日提交給證券交易委員會的第二幕8-K表格的附件10.3合併而成)。
10.6
2019年4月25日簽署的註冊權協議，由第二法案全球收購公司、第二法案全球有限責任公司和其中點名的某些其他證券持有人簽署(通過引用第二法案於2019年5月1日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件10.4併入其中)。
10.7
截至2020年6月25日，由第二幕保薦人有限責任公司、Whole Earth Brands，Inc.和大陸股票轉讓與信託公司簽署的託管協議(通過引用該公司於2020年6月30日提交給證券交易委員會的當前Form 8-K報告的附件10.21合併而成)。
10.8+
Whole Earth Brands，Inc.2020年長期激勵獎勵計劃(合併內容參考該公司於2020年6月30日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.5)。
10.9+
Whole Earth Brands，Inc.與其董事和高級管理人員之間的賠償協議表(通過參考2020年5月11日提交給證券交易委員會的第二法案表格S-4/A的附件10.11合併而成)。
10.10+
Merisant Company、Favors Holdings Inc.和Andy Rusie於2019年11月16日簽署的信件協議(通過引用2020年4月10日提交給SEC的第二幕S-4/A附件10.13合併而成)。
10.11+

邀請函，日期為2016年1月25日，由Merisant Company 2 SARL和Albert Manzone之間發出(合併內容參考2020年4月10日提交給SEC的第二幕表格S-4的附件10.14)。
10.12+
修正Merisant Company 2 SARL和Albert Manzone之間截至2017年7月1日的邀請函(通過引用2020年4月10日提交給SEC的第二法案表格S-4/A的附件10.15合併)。
10.13+    

2018年修正案，日期為2018年11月4日，由Merisant Company 2 SARL和Albert Manzone之間以及Merisant Company 2 SARL和Albert Manzone之間的邀請函(通過引用2020年4月10日提交給SEC的第二法案表格S-4/A的附件10.16合併而成)。
10.14+
截至2019年6月10日，Merisant Company 2 SARL和Albert Manzone之間以及Merisant Company 2 SARL和Albert Manzone之間的邀請函的第三次修正案(通過引用2020年4月10日提交給SEC的第二法案表格S-4/A的附件10.17合併)。
10.15+
4截至2019年7月23日，Merisant Company 2 SARL和Albert Manzone之間以及Merisant Company 2 SARL和Albert Manzone之間的要約信的第th修正案(通過引用2020年4月10日提交給SEC的第二法案表格S-4/A的附件10.18合併)。
10.16+
第5修正案，日期為2019年9月9日，由Merisant Company 2 SARL和Albert Manzone之間發出的邀請函(通過引用2020年4月10日提交給SEC的第二法案表格S-4/A的附件10.19合併而成)。
10.17+
截至2014年1月1日，MacAndrews&Forbes Holdings Inc.和Lucas Bailey之間的高管聘用協議(通過參考2020年4月10日提交給SEC的第二幕表格S-4/A的附件10.20合併而成)。
79
目錄
10.18+
Mafco Worldwide Corporation和Lucas Bailey之間於2015年5月13日簽署的高管僱傭協議第一修正案(合併內容參考2020年4月10日提交給證券交易委員會的第二法案表格S-4/A的附件10.21)。
10.19+
截至2017年2月11日，Mafco Worldwide Corporation和Lucas Bailey之間的高管僱傭協議第二修正案(通過引用2020年4月10日提交給SEC的第二法案表格S-4/A的附件10.22合併)。
10.20+
截至2018年5月8日，Mafco Worldwide LLC和Lucas Bailey之間的高管僱傭協議第四修正案(通過引用2020年4月10日提交給SEC的第二法案表格S-4/A的附件10.23合併)。
10.21+
截至2019年12月19日，Mafco Worldwide Corporation和Lucas Bailey之間的高管僱傭協議第五修正案(通過引用2020年4月10日提交給SEC的第二法案表格S-4/A的附件10.24合併)。
10.22
2019年4月25日，法案II Global Acquisition Corp.、法案II Global LLC和簽署該協議的某些其他個人之間的信函協議(通過引用法案II於2019年5月1日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件10.1併入)。
10.23+
限制性股票單位協議表(參照本公司於2020年10月6日提交的當前8-K報表附件10.1併入)。
10.24+
針對非美國參與者的限制性股票單位協議表(通過引用附件10.2併入本公司於2020年10月6日提交的8-K表格的當前報告中)。
10.25+
激勵性股票期權協議表格(參照本公司於2020年10月6日提交的8-K表格的附件10.3併入)。
10.26+
非法定股票期權協議表格(參照本公司於2020年10月6日提交的當前8-K表格附件10.4併入)。
10.27+
限制性股票協議表格(參照本公司於2020年10月6日提交的當前8-K表格附件10.5併入)。
10.28*+
風味控股公司2019年長期激勵計劃。
21.1*
子公司名單。
23.1*
本公司獨立註冊會計師事務所安永律師事務所同意。
31.1*
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的交易法規則13a-14(A)和15d-14(A)對首席執行官的認證
31.2*
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的交易法規則13a-14(A)和15d-14(A)對首席財務官的認證
32.1*
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書
32.2*
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明
101.INS*
XBRL實例文檔實例文檔不會出現在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中
101.SCH*
XBRL分類擴展架構文檔
101.CAL*
XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.LAB*
XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.PRE*
XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
101.DEF*
XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
104*公司年度報告10-K表的封面已採用內聯XBRL格式，幷包含在附件101中
80
目錄
* 謹此提交。
+指管理或補償計劃
†
根據註冊S-K第601(B)(2)項的規定，本展品的附表已略去。註冊人特此同意應要求向證券交易委員會提供任何遺漏時間表的副本。
#
根據S-K條例第601(A)(5)項，本協議的某些附表和證物已被省略。任何遺漏的時間表和/或展品的副本將根據要求補充提供給證券交易委員會。
‡
本展品的某些部分(用“”表示[***]“)已根據S-K條例第601(B)(10)項省略。
第16項：表格10-K摘要。
不適用。
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目錄
簽名
根據1934年證券交易法第13或15(D)節的要求，註冊人已於2021年3月16日正式授權以下簽名者代表其簽署本報告。
Whole Earth Brands，Inc.
由以下人員提供：/s/Albert Manzone
姓名：阿爾伯特·曼宗
標題：首席執行官
(首席執行官)
根據1934年證券交易法的要求，本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期代表註冊人簽署。
名字職位日期
/s/Albert Manzone
首席執行官兼董事2021年3月16日
阿爾伯特·曼宗
(首席行政主任)
/s/安德魯·魯西
首席財務官2021年3月16日
安德魯·魯西
(首席財務官和首席會計官)
/s/歐文·D·西蒙董事會執行主席2021年3月16日
歐文·D·西蒙
/s/Anuraag Agarwal導演2021年3月16日
阿努拉格·阿加瓦爾
/s/史蒂文·M·科恩(Steven M.Cohen)導演2021年3月16日
史蒂文·M·科恩
/s/Denise Faltischek導演2021年3月16日
丹尼斯·法爾蒂舍克
/s/Ira J.Lamel導演2021年3月16日
艾拉·J·拉梅爾
/s/約翰·M·董明林(John M.McMillin)導演2021年3月16日
約翰·M·董明林
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