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PAMPS：基於時間的限制性股票單位 RSUS 會員2023-07-012023-09-300001828723AMPS：OmniBusiness Centive PAMPS：基於時間的限制性股票單位 RSUS 會員2023-01-012023-09-300001828723AMPS：基於績效的限制性股票單位 RSUS 成員AMPS：OmniBusiness Centive P2023-07-012023-09-300001828723AMPS：基於績效的限制性股票單位 RSUS 成員AMPS：OmniBusiness Centive P2023-01-012023-09-300001828723US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員US-GAAP：普通階級成員AMPS：OmniBusiness Centive P2023-07-012023-09-300001828723US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員US-GAAP：普通階級成員AMPS：OmniBusiness Centive P2023-01-012023-09-300001828723US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員AMPS：OmniBusiness Centive P2023-07-012023-09-30安培:安裝0001828723US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員AMPS：OmniBusiness Centive P2023-01-012023-09-300001828723US-GAAP：普通階級成員AMPS：OmniBusiness Centive P2023-09-300001828723US-GAAP：普通階級成員AMPS：OmniBusiness Centive P2022-12-310001828723AMPS：OmniBusiness Centive P2023-09-300001828723US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員AMPS：OmniBusiness Centive P2022-07-012022-09-300001828723US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員AMPS：OmniBusiness Centive P2022-01-012022-09-300001828723AMPS：員工股票購買計劃會員US-GAAP：普通階級成員2023-09-300001828723AMPS：員工股票購買計劃會員US-GAAP：普通階級成員2022-12-310001828723AMPS：員工股票購買計劃會員2023-09-300001828723AMPS：員工股票購買計劃會員US-GAAP：普通階級成員2022-09-300001828723AMPS：員工股票購買計劃會員US-GAAP：普通階級成員2023-01-012023-09-300001828723AMPS：員工股票購買計劃會員US-GAAP：普通階級成員2022-01-012022-09-300001828723AMPS：OmniBusiness Centive PAMPS：基於時間的限制性股票單位 RSUS 會員2021-07-122021-07-120001828723AMPS：基於績效的限制性股票單位 RSUS 成員AMPS：OmniBusiness Centive P2021-07-122021-07-120001828723US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：後續活動成員2023-10-050001828723US-GAAP：後續活動成員2023-10-052023-10-050001828723AMPS：太陽能設施會員US-GAAP：後續活動成員2023-10-270001828723AMPS：太陽能設施會員US-GAAP：後續活動成員2023-10-272023-10-270001828723US-GAAP：後續活動成員amps：APAFI itermloan 會員AMPS：會員有保障的隔夜融資利率2023-11-100001828723US-GAAP：後續活動成員amps：APAFI itermloan 會員2023-11-100001828723AMPS：董事交易安排成員2023-07-012023-09-300001828723AMPS：Officer TradingArangement 成員2023-01-012023-09-300001828723AMPS：Officer TradingArangement 成員2023-07-012023-09-300001828723放大器：DustinWeber 會員AMPS：Officer TradingArangement 成員2023-07-012023-09-300001828723放大器：DustinWeber 會員AMPS：Officer TradingArangement 成員2023-09-300001828723放大器：AnthonysavinomemberAMPS：Officer TradingArangement 成員2023-07-012023-09-300001828723放大器：AnthonysavinomemberAMPS：Officer TradingArangement 成員2023-09-300001828723AMPS：LarsnorellMemberAMPS：Officer TradingArangement 成員2023-07-012023-09-300001828723AMPS：LarsnorellMemberAMPS：Officer TradingArangement 成員2023-09-300001828723AMPS：mrnorellRuleTradingArangement 普通股成員AMPS：LarsnorellMember2023-07-012023-09-300001828723AMPS：mrnorellRuleTradingArangement 普通股成員AMPS：LarsnorellMember2023-09-30

美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
（Mark One）
 ☒
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年9月30日

或者

 ☐
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
對於從到的過渡期

委員會檔案編號 001-04321

ALTUS POWER, INC.
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華
85-3448396
（公司或組織的州或其他司法管轄區）
（美國國税局僱主識別號）
大西洋街 2200 號，六樓
斯坦福德,
克拉
06902
（主要行政辦公室地址）
（郵政編碼）
(203)-698-0090
註冊人的電話號碼，包括區號

根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
A類普通股，面值每股0.0001美元安培紐約證券交易所


用勾號指明註冊人是否：(1) 在過去 12 個月內提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告（或註冊人必須提交此類報告的較短期限）；以及（2）在過去 90 天內一直遵守此類申報要求。是的  ☒沒有☐ 

用勾號指明在過去 12 個月（或註冊人必須提交和發佈此類文件的較短期間）中，註冊人是否以電子方式提交併發佈了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交和發佈的所有互動數據文件（如果有），並將其發佈在其公司網站上（如果有）。是的  ☒沒有☐ 

用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。（選一項）：
大型加速過濾器
☐
加速過濾器
  ☐
非加速過濾器  
☒
規模較小的申報公司
☒
新興成長型公司
☒
                
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。
☐



用勾號指明註冊人是否為空殼公司（定義見該法第 12b-2 條）。是的☐沒有☒



截至2023年11月2日，有 158,989,953已發行的 A 類普通股以及 996,188已發行B類普通股的股份。


目錄

第一部分-財務信息
第 1 項。財務報表
4
簡明合併運營報表
4
簡明綜合收益表
5
簡明合併資產負債表
6
股東權益變動簡明合併報表
8
簡明合併現金流量表
10
簡明合併財務報表附註
12
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
38
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
59
第 4 項。控制和程序
60
第二部分-其他信息
第 1 項。法律訴訟
62
第 1A 項。風險因素
62
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
62
第 3 項。優先證券違約
62
第 4 項。礦山安全披露
62
第 5 項。其他信息
62
第 6 項。展品
62
簽名
64
3
目錄
第一部分財務信息
第 1 項。財務報表
Altus Power, Inc.
簡明合併運營報表
（未經審計）
（以千計，股票和每股數據除外）
 截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
 2023202220232022
營業收入，淨額$45,079 $30,438 $120,970 $74,399 
運營費用
運營成本（不包括下文單獨顯示的折舊和攤銷）7,825 4,488 21,382 12,842 
一般和行政8,194 6,560 23,847 19,502 
折舊、攤銷和增值費用13,719 7,134 38,054 20,819 
收購和實體組建成本268 237 3,128 583 
公允價值重新計量或有對價的虧損（收益）50 825 150 (146)
處置不動產、廠房和設備的 (收益) 損失— (2,222)649 (2,222)
基於股票的薪酬4,176 2,708 11,304 6,670 
運營費用總額$34,232 $19,730 $98,514 $58,048 
營業收入10,847 10,708 22,456 16,351 
其他（收入）支出
可贖回認股權證負債公允價值的變化— 29,564 — 6,447 
Aligning Shares負債公允價值的變化(3,508)72,418 (23,331)9,367 
其他支出（收入），淨額339 (2,267)1,569 (2,860)
利息支出，淨額9,180 5,657 30,150 15,768 
其他支出總額$6,011 $105,372 $8,388 $28,722 
所得税支出前的收入（虧損）$4,836 $(94,664)$14,068 $(12,371)
所得税優惠（費用）1,940 (1,964)(77)(2,548)
淨收益（虧損）$6,776 $(96,628)$13,991 $(14,919)
歸屬於非控股權益和可贖回的非控股權益的淨收益（虧損）1,446 352 (3,781)(2,473)
歸屬於Altus Power, Inc.的淨收益（虧損）$5,330 $(96,980)$17,772 $(12,446)
歸屬於普通股股東的每股淨收益（虧損）
基本$0.03 $(0.63)$0.11 $(0.08)
稀釋$0.03 $(0.63)$0.11 $(0.08)
用於計算歸屬於普通股股東的每股淨收益（虧損）的加權平均股
基本158,719,684 154,455,228 158,687,373 153,482,503 
稀釋160,198,154 154,455,228 160,965,682 153,482,503 
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。




4
目錄

Altus Power, Inc.
簡明綜合收益表
（未經審計）
（以千計）
 截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
 2023202220232022
淨收入$6,776 $(96,628)$13,991 $(14,919)
其他綜合收入
外幣折算調整— — 9 — 
現金流套期保值的未實現收益，扣除税款8,422 — 11,421 — 
其他綜合收益，扣除税款$8,422 $— $11,430 $— 
綜合收入總額$15,198 $(96,628)$25,421 $(14,919)
歸屬於非控股權益和可贖回的非控股權益的綜合虧損1,446 352 (3,781)(2,473)
歸屬於Altus Power, Inc.的綜合收益$13,752 $(96,980)$29,202 $(12,446)
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
5
目錄
Altus Power, Inc.
簡明的合併資產負債表
（未經審計）
（以千計，股票和每股數據除外）
 
截至2023年9月30日
截至2022年12月31日
資產
流動資產：
現金和現金等價物$68,184 $193,016 
限制性現金的當前部分3,802 2,404 
應收賬款，淨額23,385 13,443 
其他流動資產2,686 6,206 
流動資產總額98,057 215,069 
限制性現金，非流動部分12,002 3,978 
不動產、廠房和設備，淨額1,447,711 1,005,147 
無形資產，淨額47,103 47,627 
經營租賃資產152,865 94,463 
衍生資產19,071 3,953 
其他資產7,630 6,651 
總資產$1,784,439 $1,376,888 
負債、可贖回的非控股權益和股東權益
流動負債：
應付賬款$4,985 $2,740 
應付建築費10,791 9,038 
應付利息8,495 4,436 
應付購買價格，當前22,495 12,077 
應由關聯方承擔53 112 
長期債務的流動部分，淨額34,111 29,959 
經營租賃負債，當前3,670 3,339 
合同負債，當前3,377 2,590 
其他流動負債8,623 3,937 
流動負債總額96,600 68,228 
Alignings42,803 66,145 
長期債務，扣除未攤銷的債務發行成本和流動部分908,034 634,603 
無形負債，淨額14,043 12,411 
應付購買價格，非當期付款— 6,940 
資產報廢債務14,427 9,575 
經營租賃負債，非當期158,430 94,819 
合同責任，非流動性6,075 5,397 
遞延所得税負債，淨額14,426 11,011 
其他長期負債2,928 4,700 
負債總額$1,257,766 $913,829 
承付款和或有負債（附註11）
可贖回的非控制性權益23,601 18,133 
股東權益
普通股 $0.0001面值； 988,591,250截至2023年9月30日和2022年12月31日獲得授權的股份； 158,989,953和 158,904,401截至2023年9月30日和2022年12月31日已發行和流通的股票
16 16 
額外的實收資本482,634 470,004 
累計赤字(28,147)(45,919)
累計其他綜合收益11,430 — 
股東權益總額$465,933 $424,101 
非控股權益37,139 20,825 
權益總額$503,072 $444,926 
負債總額、可贖回的非控制性權益和權益$1,784,439 $1,376,888 

6
目錄

下表列出了合併可變利息實體的資產和負債（參見附註4）。
（以千計）
截至截至
2023年9月30日
截至截至
2022年12月31日
合併後的VIE的資產，包含在上述總資產中：
現金$13,891 $11,652 
限制性現金的當前部分1,037 1,152 
應收賬款，淨額11,782 2,952 
其他流動資產267 678 
限制性現金，非流動部分3,019 1,762 
不動產、廠房和設備，淨額725,799 401,711 
無形資產，淨額5,997 5,308 
經營租賃資產60,288 36,211 
其他資產2,058 591 
合併後的VIE的總資產$824,138 $462,017 
合併後的VIE的負債，包含在上述總負債中：
應付賬款$754 $454 
應付建築費4,362 — 
應付購買價格，當前219 — 
經營租賃負債，當前1,333 2,742 
長期債務的流動部分，淨額3,022 2,336 
合同負債，當前484 — 
其他流動負債384 199 
長期債務，扣除未攤銷的債務發行成本和流動部分39,143 33,332 
無形負債，淨額2,076 1,899 
資產報廢債務7,990 4,438 
經營租賃負債，非當期63,197 33,204 
合同責任，非流動性3,985 — 
其他長期負債1,771 565 
合併後的VIE的負債總額$128,720 $79,169 
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
7
目錄
Altus Power, Inc.
簡明合併權益變動表
（未經審計）
（以千計，共享數據除外）

 普通股額外
實收資本		 累計其他綜合收益 累計赤字總計
股東
公平		 非
控制
興趣愛好		 權益總額
 股份金額    
截至2022年6月30日154,718,268 $15 $416,832 $— $(16,822)$400,025 $18,695 $418,720 
基於股票的薪酬— — 2,708 — — 2,708 — 2,708 
向非控股權益分配現金— — — — — — (522)(522)
來自非控股權益的現金出資— — — — — — 1,069 1,069 
行使認股權證2,934,466 1 35,858 — — 35,859 — 35,859 
將認股權證換成普通股43,826 — 471 — — 471 — 471 
淨虧損— — — — (96,980)(96,980)(107)(97,087)
截至2022年9月30日
157,696,560 16 455,869 — (113,802)342,083 19,135 361,218 
 普通股額外
實收資本		累計其他綜合（虧損）收益累積的
赤字		總計
股東
公平		非
控制
興趣愛好		權益總額
 股份金額
截至2023年6月30日158,989,953 $16 $478,458 $3,008 $(33,477)$448,005 $34,446 $482,451 
基於股票的薪酬— — 4,176 — — 4,176 — 4,176 
向非控股權益分配現金— — — — — — (562)(562)
來自非控股權益的現金出資— — — — — — 2,073 2,073 
其他綜合收入— — — 8,422 — 8,422 — 8,422 
淨收入— — — — 5,330 5,330 1,182 6,512 
截至2023年9月30日
158,989,953 $16 $482,634 $11,430 $(28,147)$465,933 $37,139 $503,072 
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。

8
目錄
Altus Power, Inc.
簡明合併權益變動表
（未經審計）
（以千計，共享數據除外）

 普通股額外
實收資本		 累計其他綜合收益 累計赤字總計
股東
公平		 非
控制
興趣愛好		 權益總額
 股份金額    
截至2021年12月31日
153,648,830 $15 $406,259 $— $(101,356)$304,918 $21,093 $326,011 
基於股票的薪酬— — 6,670 — — 6,670 — 6,670 
向非控股權益分配現金— — — — — — (1,188)(1,188)
來自非控股權益的現金出資— — — — — — 2,133 2,133 
股票發行成本— — (712)— — (712)— (712)
將Aligning股份轉換為A類普通股和已行使的認股權證2,021 — 15 — — 15 — 15 
行使認股權證2,934,466 1 35,858 — — 35,859 35,859 
將認股權證換成普通股1,111,243 — 7,779 — — 7,779 — 7,779 
淨虧損— — — — (12,446)(12,446)(2,903)(15,349)
截至2022年9月30日
157,696,560 16 455,869 — (113,802)342,083 19,135 361,218 
 普通股額外
實收資本		累計其他綜合收益累積的
赤字		總計
股東
公平		非
控制
興趣愛好		權益總額
 股份金額
截至2022年12月31日
158,904,401 $16 $470,004 $— $(45,919)$424,101 $20,825 $444,926 
基於股票的薪酬83,541 — 11,245 — — 11,245 — 11,245 
向非控股權益分配現金— — — — — — (1,577)(1,577)
來自非控股權益的現金出資— — — — — — 8,347 8,347 
將Aligning股份轉換為A類普通股和已行使的認股權證2,011 — 11 — — 11 — 11 
通過收購獲得的非控股權益— — — — — — 13,500 13,500 
贖回可贖回的非控股權益— — 1,374 — — 1,374 — 1,374 
其他綜合收入— — — 11,430 — 11,430 — 11,430 
淨收益（虧損）— — — — 17,772 17,772 (3,956)13,816 
截至2023年9月30日
158,989,953 $16 $482,634 $11,430 $(28,147)$465,933 $37,139 $503,072 
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
9
目錄
Altus Power, Inc.
簡明的合併現金流量表
（未經審計）
（以千計）
 截至9月30日的九個月
 20232022
來自經營活動的現金流
淨收益（虧損）$13,991 $(14,919)
為將淨收益（虧損）與經營活動產生的淨現金進行對賬而進行的調整：
折舊、攤銷和增值38,054 20,819 
非現金租賃費用467 — 
遞延所得税支出67 2,370 
債務折扣和融資成本的攤銷2,657 2,151 
可贖回認股權證負債公允價值的變化— 6,447 
Aligning Shares負債公允價值的變化(23,331)9,367 
重新衡量或有考量150 (146)
處置不動產、廠房和設備的損失（收益）649 (2,222)
基於股票的薪酬11,245 6,670 
其他243 (171)
資產和負債的變化，不包括收購的影響
應收賬款(5,668)(6,405)
應由關聯方承擔(59)— 
衍生資產(52)(2,387)
其他資產3,236 2,927 
應付賬款2,245 (1,209)
應付利息4,059 (2)
合同責任346 — 
其他負債797 1,549 
經營活動提供的淨現金49,096 24,839 
用於投資活動的現金流
資本支出(89,344)(35,670)
收購可再生能源業務的款項，扣除現金和獲得的限制性現金(313,292)— 
從第三方收購可再生能源設施的款項，扣除獲得的現金和限制性現金(28,259)(13,342)
處置不動產、廠房和設備的收益2,350 3,605 
其他— 496 
用於投資活動的淨現金(428,545)(44,911)
用於融資活動的現金流
發行長期債務的收益311,642 — 
償還長期債務(41,900)(13,301)
支付債務發行成本(2,969)(68)
支付應付的延期購買價格(4,531)— 
支付股票發行成本— (744)
支付或有對價— (72)
行使公共認股權證的現金收益— 19 
來自非控股權益的出資8,347 3,220 
贖回可贖回的非控股權益(3,224)— 
對非控股權益的分配(3,326)(1,914)
由（用於）融資活動提供的淨現金264,039 (12,860)
現金、現金等價物和限制性現金的淨減少(115,410)(32,932)
現金、現金等價物和限制性現金，期初199,398 330,321 
期末現金、現金等價物和限制性現金$83,988 $297,389 
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
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目錄
截至9月30日的九個月
20232022
補充現金流披露
支付利息的現金$25,107 $14,927 
繳納税款的現金85 99 
非現金投資和融資活動
資產報廢債務$4,291 $276 
通過收購承擔的債務7,883 11,948 
通過收購獲得的非控股權益13,500 2,125 
通過收購獲得的可贖回非控股權益11,341 — 
購置列入應付建築款的財產和設備1,730 — 
收購列入其他流動負債的不動產、廠房和設備— 4,004 
將Aligning股份轉換為普通股11 15 
應付延期購買價格7,606 — 
建築貸款轉換— (4,186)
定期貸款轉換— 4,186 
將認股權證換成普通股— 7,779 
以無現金方式行使的認股權證— 35,858 
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目錄
Altus Power, Inc.
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
（除非另有説明，否則以千美元計，每股數據除外）

1.普通的
公司概述
Altus Power, Inc.，特拉華州的一家公司（”公司” 或”阿爾特斯之力“）總部位於康涅狄格州斯坦福德，開發、擁有、建造和運營基於屋頂、地面和車棚的大型光伏太陽能發電和儲能系統，目的是根據長期合同向信譽良好的交易對手（包括商業和工業、公共部門和社區太陽能客户）生產和銷售電力。太陽能設施歸公司所有於特定項目的有限責任公司（即”太陽能設施子公司”).
2021 年 12 月 9 日（”截止日期“)，世邦魏理仕收購控股有限公司 (”CBAH“），一家特殊目的收購公司，根據2021年7月12日簽訂的業務合併協議的條款完成了業務合併（”業務合併協議“)，其中，除其他外，CBAH Merger Sub I, Inc. (”第一家合併子公司“) 與 Altus Power, Inc.（f/k/a Altus Power America, Inc.）合併（”《阿爾特斯傳奇》“) Legacy Altus 繼續作為倖存的公司，此後 Legacy Altus 立即與 CBAH Merger Sub II, Inc. 合併。(”第二個合併子賬號“) 由於 Second Merger Sub 繼續作為倖存實體和 CBAH 的全資子公司（再加上與 First Merger Sub 的合併，”合併”)。在合併結束時，CBAH更名為 “Altus Power, Inc.”，Second Merger Sub（與Legacy Altus合併後）更名為 “Altus Power, LLC”。
2.重要會計政策
列報基礎和合並原則
公司根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制未經審計的簡明合併財務報表（”美國公認會計原則”）和美國證券交易委員會的法規（”秒“) 用於中期財務報告。公司的簡明合併財務報表包括公司擁有控股權的全資和部分控股子公司的業績。在合併中，所有公司間餘額和交易均已清除。
根據此類細則和條例，通常包含在根據美國公認會計原則編制的合併財務報表中的某些信息和腳註披露已被壓縮或省略。因此，這些未經審計的簡明合併財務報表應與截至2022年12月31日止年度的經審計的合併財務報表一起閲讀，該報表於2023年3月30日與公司2022年10-K表年度報告一起提交，以及對公司會計政策和某些其他信息進行了更完整討論的相關附註。截至2022年12月31日，包含在簡明合併資產負債表中的信息來自公司經審計的合併財務報表。簡明合併財務報表的編制基礎與經審計的合併財務報表相同，反映了所有調整，包括正常的經常性調整，管理層認為，這些調整是公允列報公司截至2023年9月30日的財務狀況以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的經營業績和現金流所必需的。截至2023年9月30日的三個月和九個月的經營業績不一定代表全年或未來任何其他中期或年度期間的預期業績。
改敍
為了與本年度財務報表的列報方式保持一致，對前一年的某些金額進行了重新分類。此類重新分類對先前報告的淨收益、股東權益或現金流沒有影響。在截至2022年12月31日的年度中，美元2.6百萬美元從其他流動負債重新歸類為合同負債，即簡明合併資產負債表上的當期負債。這一變化對合並資產負債表中報告的流動負債總額沒有影響。此外，在截至2022年9月30日的九個月中，美元2.4在調整中，百萬美元從利率互換的未實現收益中重新歸類，以調節淨收入與經營活動淨現金部分，資產和負債變動中的現金流向衍生資產部分，不包括簡明合併現金流中收購部分的影響。這一變化對合並現金流量表中經營活動提供的現金沒有影響。

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目錄
Altus Power, Inc.
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
（除非另有説明，否則以千美元計，每股數據除外）
估算值的使用
根據美國公認會計原則編制簡明合併財務報表要求管理層做出影響簡明合併財務報表和附註中報告的金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計存在重大差異。
在記錄業務運營產生的交易和餘額時，公司使用基於現有最佳信息的估算值。估算值用於諸如與企業合併會計有關的淨資產的公允價值、太陽能設施的使用壽命以及資產報廢債務估值中使用的投入和假設等項目（”ARO”)、或有對價、衍生工具和 B 類普通股，面值 $0.0001每股 (”Alignin").
細分信息
運營部門被定義為公司中存在單獨財務信息的組成部分，首席運營決策者或決策小組在決定如何分配資源和評估績效時定期對其進行評估。公司的首席運營決策者是聯席首席執行官。根據在決定如何分配資源和評估公司業績時向首席運營決策者提供和審查的財務信息，公司已確定其作為單一運營部門運營，有一個應報告的細分市場，其中包括購電協議下的收入、淨計量信貸協議的收入、太陽能可再生能源信貸收入、租金收入、基於績效的激勵措施和其他收入。公司的主要運營、收入和決策職能位於美國。
現金、現金等價物和限制性現金
現金和現金等價物包括存放在金融機構的所有現金餘額以及收購時原始到期日為三個月或更短的易上市證券，以美元計價。根據預算流程，公司手頭保留了某些現金和現金等價物，用於支付可能的設備更換相關費用。

公司將根據某些合同協議條款限制提取或使用的現金記錄為限制性現金。限制性現金包含在限制性現金和限制性現金的流動部分中，包括簡明合併資產負債表上的非流動部分，包括根據各種融資和建築協議在金融機構持有的現金抵押信用證的現金。

下表提供了簡明合併資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金的對賬情況。現金、現金等價物和限制性現金包括以下內容：
 
截至2023年9月30日
截至2022年12月31日
現金和現金等價物$68,184 $193,016 
限制性現金的當前部分3,802 2,404 
限制性現金，非流動部分12,002 3,978 
總計$83,988 $199,398 
信用風險的集中度
公司在銀行存款賬户中存入現金，這些賬户有時可能超過聯邦存款保險公司的保險限額。該公司在這些賬户中沒有遭受任何損失，並認為其現金餘額沒有面臨任何重大信用風險。
截至2023年9月30日，公司沒有客户個人佔應收賬款淨額總額的10％以上，在截至2023年9月30日的三個月中，沒有客户個人佔總營業收入（淨額）的10％以上，也沒有一個客户的個人佔總營業收入淨額的10％以上（即 11.5%）佔截至2023年9月30日的九個月的淨營業收入總額。
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Altus Power, Inc.
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
（除非另有説明，否則以千美元計，每股數據除外）
該公司有一個客户個人佔比超過10％（即 28.0%）佔截至2022年12月31日的應收賬款總額的淨額。該公司有一位客户個人佔比超過10％（即 19.8%）佔截至2022年9月30日的三個月淨營業收入的百分比，以及個人佔比超過10％的客户（即 13.8%），佔截至2022年9月30日的九個月總營業收入的淨額。
會計公告
作為一家上市公司，根據2012年《Jumpstart Our Business Startups Act》（”《就業法》”) 要麼 (1) 在原本適用於公共企業實體的期限內，或者 (2) 在與非公共企業實體相同的時間段內，包括在允許的情況下提前採用。如下所示，公司預計將選擇在與非上市企業實體相同的時間段內採用新的或修訂後的會計指南。
最近通過的會計公告
2016 年 6 月，財務會計準則委員會 (”FASB“) 已發佈 會計準則更新 (”ASU“) 第 2016-13 號， 金融工具——信用損失（主題 326）：衡量金融工具的信用損失此後發佈了各種修正案，包括亞利桑那州立大學第 2019-04 號.新準則通常適用於金融資產，要求按預期變現的金額報告這些資產。ASU 在 2022 年 12 月 15 日之後開始的財政年度以及這些財政年度的過渡期內有效。公司自2023年1月1日起採用該標準，該標準的採用並未對簡明合併財務報表產生重大影響。
2021 年 10 月，財務會計準則委員會發布了 ASU 2021-08， 業務合併（主題 805）：對與客户簽訂的合同合同中的合同資產和合同負債進行核算，它要求各實體根據會計準則編纂確認和計量在企業合併中獲得的合同資產和負債（”ASC") 2014-09, 與客户簽訂合同的收入（主題 606）。 更新通常會導致實體確認合同資產和負債的金額與收購日前夕記錄的金額一致，而不是按公允價值進行確認。新標準預計在2022年12月15日之後開始的財政年度內生效，並於2023年1月1日被公司採用。公司適用了以下規定 華碩2021-08以核算 True Green II 的收購（定義見附註 5 “收購”），並確認了美元3.5通過業務合併承擔的百萬份合同責任。
3.收入和應收賬款
總營業收入分列，淨額
下表詳細列出了未經審計的簡明合併經營報表中記錄的淨營業收入總額：
 截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
 2023202220232022
PPA 下的電力銷售$17,442 $7,144 $43,079 $18,058 
NMCA 下的電力銷售13,846 9,187 33,970 20,908 
批發市場上的電力銷售550 1,783 1,474 3,519 
電力銷售總收入31,838 18,114 78,523 42,485 
太陽能可再生能源信貸收入9,753 11,100 33,346 28,521 
租金收入586 905 2,198 2,334 
基於績效的激勵1,925 319 4,487 1,059 
確認的合同負債收入977 — 2,416 — 
總營業收入，淨額$45,079 $30,438 $120,970 $74,399 
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Altus Power, Inc.
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
（除非另有説明，否則以千美元計，每股數據除外）
應收賬款
下表詳細列出了未經審計的簡明合併資產負債表中記錄在應收賬款中的應收賬款：
 
截至2023年9月30日
截至2022年12月31日
PPA 下的電力銷售$8,096 $4,092 
NMCA 下的電力銷售9,569 3,183 
批發市場上的電力銷售26 223 
總電力銷售量17,691 7,498 
太陽能可再生能源積分4,724 5,387 
租金收入523 429 
基於績效的激勵447 129 
總計$23,385 $13,443 
作為購電協議的一部分，通常會在 30 天內收到發票收入的付款（”PPA”) 和淨計量信貸協議 (”NMCA”)。與發票日期相關的付款收據因客户而異，可再生能源積分（”SREC“)。截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司均確定信貸損失備抵額為美元0.6百萬。
公司確認與出售SREC的長期協議相關的合同負債，這些合同負債在SREC交付之前由客户預付。隨着SREC在2037年之前向客户交付，公司將確認與合同負債相關的收入。截至2023年9月30日，該公司的流動和非流動合同負債為美元3.4百萬和美元6.1分別為百萬。截至2022年12月31日，該公司的流動和非流動合同負債為美元2.6百萬和美元5.4分別為百萬。公司確實如此 不有與收入相關的任何其他重要合同資產或負債餘額。
4.可變利息實體
公司合併所有可變權益實體（”VIE”），它持有可變權益，被視為可變權益實體的主要受益人。通常，VIE是具有以下至少一項條件的實體：（a）風險股權投資總額不足以讓該實體在沒有額外次級財務支持的情況下為其活動融資，或者（b）風險股權投資的持有人作為一個羣體缺乏擁有控股財務權益的特徵。VIE的主要受益人必須合併VIE並披露有關其在VIE中的重大可變權益的某些信息。VIE的主要受益者是既有 1) 有權指導對實體經濟表現影響最大的活動，又有 2) 有義務吸收可能對VIE產生重大影響的損失或收取收益。
公司參與某些符合VIE資格的合作安排。合併後的VIE主要由税收股權融資安排和合夥企業組成，在這些安排和合夥企業中，投資者持有非控股權益，沒有實質性的撤出權或參與權。公司通過其子公司是此類VIE的主要受益人，因為作為經理，它有權指導該實體的日常運營活動。此外，鑑於其所有權，該公司面臨的經濟風險可能對該實體具有重要意義，因此，截至2023年9月30日和2022年12月31日，該公司已合併了VIE。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，沒有拆除VIE。
以下段落中討論的合併VIE的義務對公司無追索權。在公司建立新的税收權益結構的某些情況下，公司必須根據合同協議提供流動性。除非以下段落中另有説明，否則公司無需提供流動性來購買資產或擔保VIE的業績。根據各自的運營協議的規定，公司在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中繳納了某些款項。
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Altus Power, Inc.
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
（除非另有説明，否則以千美元計，每股數據除外）
簡明合併資產負債表中包含的合併VIE資產和負債的賬面金額和分類如下：
 
截至截至
2023年9月30日
截至截至
2022年12月31日
流動資產$26,977 $16,434 
非流動資產797,161 445,583 
總資產$824,138 $462,017 
流動負債$10,558 $5,731 
非流動負債118,162 73,438 
負債總額$128,720 $79,169 
上表中顯示的金額不包括合併時沖銷的公司間餘額。上表中的所有資產僅限於結算VIE債務，並且上表中的所有負債只能使用VIE資源進行結算。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，公司沒有發現任何VIE，該公司確定自己不是主要受益人，因此沒有進行合併。
該公司在確定哪些VIE被視為重要時考慮了定性和定量因素。截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司合併 三十六和 二十六分別是 VIE。截至2023年9月30日和2022年12月31日，沒有任何VIE被視為重要。
2023年1月11日，公司通過收購VIE的控股財務權益，完成了收購，該VIE擁有並經營單一股份 2.7兆瓦太陽能發電設施。公司通過簽訂資產管理協議收購了控股財務權益，該協議賦予公司指導VIE運營活動的權力，並有義務吸收可能對VIE產生重大影響的損失或獲得收益。在簽訂資產管理協議的同時，公司簽訂了會員權益購買協議（”MIPA“) 將於2023年5月30日收購VIE的所有未償股權。全部購買價格為 $3.82023 年 1 月 11 日支付了數百萬美元。由於此次收購，公司確認了不動產、廠房和設備 $3.9百萬，美元0.7百萬營業租賃資產，美元0.7百萬美元的經營租賃負債和資產報廢債務0.1百萬美元在未經審計的簡明合併資產負債表中。根據MIPA，公司於2023年5月30日收購了該實體的所有未償還股權。
2023年8月3日，公司通過收購擁有並運營的兩家VIE的控股財務權益完成了收購 二太陽能發電設施總計 1.4裝機容量兆瓦。公司通過簽訂資產管理協議獲得了控股財務權益，該協議賦予公司指導VIE運營活動的權力，並有義務吸收損失或獲得可能對VIE具有重大意義的收益。在簽訂資產管理協議的同時，公司還簽訂了固定價格期權，於2026年收購這些VIE的100％股權，即美元22023 年 8 月 3 日支付了百萬美元0.2行使期權時將支付百萬美元。此次收購的結果是，公司確認了不動產、廠房和設備2.1百萬，$0.1百萬無形資產，美元0.1百萬資產報廢債務，以及 $0.2未經審計的簡明合併資產負債表中的數百萬份非控股權益。
如附註5所述，2023年2月15日，公司通過從True Green Capital Fund III, L.P手中收購了APAF III Operating, LLC的所有未償會員權益，完成了對True Green II的收購。通過對True Green II的收購，公司收購了11個VIE，這些協議主要包括税收權益融資安排和合夥企業，投資者持有非控股權益，沒有實質性的撤出權或參與權。公司通過其子公司是這些VIE的主要受益者，因為作為經理，它有權指導該實體的日常運營活動，並且通過其所有權權益面臨可能對實體具有重要意義的經濟影響。
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Altus Power, Inc.
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
（除非另有説明，否則以千美元計，每股數據除外）
5.收購
2023 年收購
收購馬歇爾街
2023 年 7 月 13 日，公司收購了位於馬薩諸塞州的太陽能設施和電池儲能系統，銘牌容量為 10.3MW 和 5分別為兆瓦，總收購價為美元24.4百萬 (”收購馬歇爾街“)。馬歇爾街的收購是根據2023年7月13日的會員權益購買協議進行的，公司通過該協議收購了該協議 100SRD Marshall MM, LLC的所有權百分比，該公司持有該股權以擴大其太陽能設施組合。
該公司按照業務合併會計的收購方法對馬歇爾街的收購進行了核算。根據收購方法，收購價格根據其估計的公允價值分配給2023年7月13日收購的資產和承擔的負債。收購資產和假設負債（包括非控股權益）的所有公允價值衡量標準均基於重要的估計和假設，包括需要判斷的3級（不可觀察）投入。估計和假設包括對未來發電量、商品價格、運營成本和適當折扣率的估計。
收購的資產和假設的負債按收購之日的估計公允價值在簡明的合併資產負債表上臨時確認。由於公司正在獲取有關收購有形和無形資產估值的更多信息，因此業務合併的初始核算不完整。如果獲得有關截至收購之日存在的事實和情況的更多信息，臨時金額可能會發生變化。根據美國公認會計原則，計量期自收購之日起不得超過一年，公司將在2024年7月13日之前最終確定這些金額。
下表根據2023年7月13日的估計公允價值，列出了收購資產和假設負債收購價格的初步分配：
資產
應收賬款$273 
不動產、廠房和設備28,798 
經營租賃資產891 
收購的資產總額29,962 
負債
應付建築費1,885 
資產報廢義務256 
經營租賃責任391 
承擔的負債總額2,532 
可贖回的非控制性權益3,040 
轉讓對價的公允價值總額$24,390 

截至2023年7月13日轉讓的對價的公允價值確定如下：
收盤時向賣家支付的現金對價$2,820 
代表賣方為償還債務而支付的現金對價21,570 
轉讓對價的公允價值總額24,390 

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Altus Power, Inc.
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
（除非另有説明，否則以千美元計，每股數據除外）
該公司的支出約為 $0.1與馬歇爾街收購相關的百萬美元收購相關成本，這些成本作為收購和實體組建成本的一部分記錄在截至2023年9月30日的九個月的簡明合併運營報表中。收購相關成本包括法律、諮詢和其他與交易相關的成本。
在簡明合併運營報表中，收購馬歇爾街對公司收入和淨收入的影響增加了美元0.4百萬和美元0.1截至2023年9月30日的九個月中，分別為百萬美元。
未經審計的Pro Forma合併經營業績
以下未經審計的預估合併經營業績使馬歇爾街的收購生效，就好像該收購發生在2022年1月1日一樣。未經審計的預計合併經營業績僅供參考，並不代表在假設的日期收購馬歇爾街的情況下公司的實際合併經營業績，這些財務報表也不一定代表公司未來的合併經營業績。 未經審計的預計合併經營業績並未反映任何整合活動的成本或運營效率或收入協同效應可能帶來的任何收益。
截至2023年9月30日的三個月（未經審計）截至2022年9月30日的三個月（未經審計）截至2023年9月30日的九個月（未經審計）截至2022年9月30日的九個月（未經審計）
營業收入$45,079 $30,877 $122,685 $77,087 
淨收入6,776 (96,258)15,474 (12,609)

資產收購
2023 年，公司收購了位於羅德島、加利福尼亞和馬薩諸塞州的太陽能設施，銘牌總容量為 10.1來自第三方的 MW，總購買價格為 $15.3百萬。截至2023年9月30日，美元0.3總對價中有百萬美元仍應付給賣方，並作為應付的收購價格包括在簡明的合併資產負債表中。這些收購被視為對資產的收購，公司收購了 $16.2百萬不動產、廠房和設備以及 $1.7百萬美元的經營租賃資產，並假設為 $1.7百萬美元的經營租賃負債，美元0.5百萬無形負債，以及 $0.2百萬資產報廢債務。無形負債與不利率購電協議有關，加權平均攤銷期為 6年份。
收購 VIE
2023 年，該公司收購了位於馬薩諸塞州和緬因州的太陽能設施，總銘牌容量為 5.5來自第三方的 MW，總購買價格為 $10.7百萬。截至2023年9月30日，美元0.2總對價中有百萬美元仍應付給賣方，並作為應付的收購價格包括在簡明的合併資產負債表中。這些收購被視為對不構成業務的可變權益實體的收購（參見附註4 “可變權益實體”）。該公司收購了 $11.0百萬不動產、廠房和設備以及 $1.5百萬美元的經營租賃資產，並假設為 $1.4百萬美元的經營租賃負債，美元0.1百萬資產報廢債務，以及 $0.2數百萬份可贖回的非控股權益。
收購《真格林 II》
2023 年 2 月 15 日，APA Finance III, LLC (”APAF III“)，該公司的全資子公司，收購了 220的 MW 投資組合 55操作和 3正在開發的太陽能設施遍佈美國八個州（”收購《真格林 II》”)。該投資組合是從 True Green Capital Fund III, L.P. (”真正的綠色”) 總對價約為 $299.9百萬。收購價格和相關交易成本由APAF III定期貸款（定義見附註6，“債務”）的收益和手頭現金提供資金。True Green II 的收購是根據買賣協議進行的（”PSA“) 日期為2022年12月23日，由公司簽署，旨在擴大其太陽能設施組合。根據PSA，公司收購了 100APAF III Operating, LLC的所有權百分比，這是一家擁有收購的太陽能設施的控股實體。
該公司按照業務合併會計的收購方法對True Green II的收購進行了核算。根據收購方法，收購價格分配給收購的資產和承擔的負債
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目錄
Altus Power, Inc.
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
（除非另有説明，否則以千美元計，每股數據除外）
2023年2月15日，基於其估計的公允價值。收購資產和假設負債（包括非控股權益）的所有公允價值衡量標準均基於重要的估計和假設，包括需要判斷的3級（不可觀察）投入。估計和假設包括對未來發電量、商品價格、運營成本和適當折扣率的估計。
收購的資產和承擔的負債按截至收購之日的估計公允價值在簡明合併資產負債表上臨時確認。業務合併的初始會計尚未完成，因為公司正在為收購的有形和無形資產的估值獲取更多信息。在獲得有關截至收購之日存在的事實和情況的更多信息後，臨時金額可能會發生變化。根據美國公認會計原則，自收購之日起，衡量期不得超過一年，公司將在2024年2月15日之前最終確定這些金額。
在收購之日之後，公司對確認的臨時會計進行了某些計量期調整。這些調整包括不動產、廠房和設備增加美元0.8百萬，運營租賃資產減少了美元0.7百萬，其他資產增加美元0.8百萬，長期債務減少了美元0.2百萬，運營租賃負債減少了美元1.9百萬，其他負債增加美元1.9百萬，非控股權益增加美元0.2百萬美元，原因是澄清了衡量期內用於確定公允價值的信息。此外，該公司記錄的計量期調整為$0.7百萬美元用於增加轉移對價的公允價值，美元0.4百萬美元用於減少應收賬款，美元0.1由於與賣方核對營運資金調整，百萬美元用於增加不動產、廠房和設備。 下表根據2023年2月15日的估計公允價值，包括上文討論的衡量期調整，顯示了收購價格對收購資產和承擔負債的最新初步分配：
截至2023年2月15日的臨時會計測量週期調整截至2023年2月15日的調整後臨時會計
資產
應收賬款$4,358 $(357)$4,001 
不動產、廠房和設備334,958 914 335,872 
無形資產850 — 850 
經營租賃資產32,053 (742)31,311 
其他資產1,739 835 2,574 
收購的資產總額373,958 650 374,608 
負債
長期債務(1)
8,100 (217)7,883 
無形負債4,100 — 4,100 
資產報廢義務3,795 — 3,795 
經營租賃責任37,723 (1,932)35,791 
合同責任(2)
3,534 — 3,534 
其他負債— 1,932 1,932 
承擔的負債總額57,252 (217)57,035 
可贖回的非控制性權益8,100 — 8,100 
非控股權益13,296 204 13,500 
已轉讓對價的公允價值總額，扣除收購的現金$295,310 $663 $295,973 

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目錄
Altus Power, Inc.
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
（除非另有説明，否則以千美元計，每股數據除外）
截至2023年2月15日，扣除收購的現金後，轉移的對價的公允價值確定如下：
截至2023年2月15日的臨時會計測量週期調整截至2023年2月15日的調整後臨時會計
收盤時向 True Green 支付了現金對價$212,850 $— $212,850 
代表 True Green 支付的現金對價以償還債務和利率互換76,046 — 76,046 
託管賬户中的現金對價(3)
3,898 — 3,898 
應付的購買價格(4)
7,069 663 7,732 
轉讓對價的公允價值總額299,863 663 300,526 
獲得限制性現金4,553 — 4,553 
已轉讓對價的公允價值總額，扣除收購的現金$295,310 $663 295,973 
(1) 收購的長期債務與失敗的售後回租交易中確認的融資義務有關。有關詳細信息，請參閲附註 6 “債務”。
(2) 收購的合同負債與出售可再生能源信貸的長期協議有關，這些信貸在收購日期之前由客户全額預付。公司將在2036年之前向客户交付可再生能源信貸時確認與合同負債相關的收入。
(3) 代表轉賬的對價中作為一般賠償索賠的擔保，存放在託管賬户中的部分。
(4) 應付收購價格代表截至2023年2月15日True Green根據與在建資產相關的施工里程碑的完成情況獲得的總滯留金額的一部分。
該公司的支出約為 $2.3與True Green II收購相關的百萬美元收購相關成本，這些成本作為收購和實體組建成本的一部分記錄在截至2023年9月30日的九個月的簡明合併運營報表中。收購相關成本包括法律、諮詢和其他與交易相關的成本，以及 $0.8在截至2023年9月30日的三個月中，收購可供出售的SREC的成本為百萬美元，這些成本記錄在初步收購價格分配中的其他流動資產中。
在簡明合併運營報表中，收購True Green II對公司收入和淨收入的影響增加了美元22.5百萬和美元13.4截至2023年9月30日的九個月中，分別為百萬美元。
收購之日的無形資產
該公司將無形資產和負債價值歸因於出售電力和可再生能源的有利和不利的利率收入合同。 下表彙總了截至收購之日收購的無形資產和假定無形負債的估計公允價值和加權平均攤銷期：
公允價值
（千人）		加權平均攤銷期
優惠利率收入合同 — PPA800 19年份
優惠利率收入合同 — REC50 16年份
不利利率收入合同 — PPA(800)17年份
不利利率收入合同 — REC(3,300)3年份

未經審計的Pro Forma合併經營業績
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Altus Power, Inc.
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
（除非另有説明，否則以千美元計，每股數據除外）
以下未經審計的預計合併經營業績使True Green II收購生效，就好像該收購發生在2022年1月1日一樣。未經審計的預計合併經營業績僅供參考，如果True Green II的收購發生在假定日期，則不代表公司的實際合併經營業績，這些財務報表也不一定代表公司未來的合併經營業績。 未經審計的預計合併經營業績並未反映任何整合活動的成本或運營效率或收入協同效應可能帶來的任何收益。
截至2023年9月30日的三個月（未經審計）截至2022年9月30日的三個月（未經審計）截至2023年9月30日的九個月（未經審計）截至2022年9月30日的九個月（未經審計）
營業收入$45,079 $40,711 $124,440 $105,219 
淨收入6,776 (92,739)15,687 (4,709)

2022 年收購
收購 DESRI II 和 DESRI V
2022 年 11 月 11 日，該公司的全資子公司 APA Finance II, LLC 收購了 88的 MW 投資組合 十九在美國八個州運營的太陽能設施。該投資組合是從 D.E. Shaw Renewables Investments L.L.C. (”DESRI“) 的總對價為 $100.8百萬 (”收購 DESRI“)。收購 DESRI 是根據會員權益購買協議進行的（”MIPA“）日期為2022年9月26日，由公司簽署，旨在擴大其太陽能設施組合。根據MIPA，公司收購了 100擁有收購的太陽能設施的控股實體的所有權百分比。公司按照業務合併會計的收購方法對收購DESRI進行了核算。在收購方法下，根據其估計的公允價值，將收購價格分配給2022年11月11日收購的資產和承擔的負債。收購的資產和承擔的負債（包括非控股權益）的所有公允價值衡量標準均基於重要的估計和假設，包括需要判斷的三級（不可觀察）輸入。估算和假設包括對未來發電量、大宗商品價格、運營成本和適當折扣率的估計。
收購的資產和承擔的負債按收購之日的估計公允價值在合併資產負債表上臨時確認。業務合併的初始會計尚未完成，因為公司正在為收購的有形和無形資產的估值獲取更多信息。在獲得有關截至收購之日存在的事實和情況的更多信息後，臨時金額可能會發生變化。根據美國公認會計原則，自收購之日起，衡量期不得超過一年，公司將在2023年11月11日之前最終確定這些金額。
下表根據收購資產和承擔的負債在2022年11月11日的估計公允價值（以千計），列出了收購價格對收購資產和承擔的負債的初步分配：
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Altus Power, Inc.
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
（除非另有説明，否則以千美元計，每股數據除外）
資產
應收賬款
$2,001
衍生資產2,462
其他資產
432
不動產、廠房和設備
179,500
經營租賃資產17,831
無形資產
29,479
收購的資產總額
231,705
負債
應付賬款275
應計負債746
長期債務105,346
無形負債771
經營租賃責任20,961
合同責任(1)
7,200
資產報廢義務1,508
承擔的負債總額136,807
非控股權益184
已轉讓對價的公允價值總額，扣除收購的現金$94,714
截至2022年11月11日，扣除獲得的現金後，轉讓對價的公允價值確定如下：
收盤時賣家的現金對價
$82,235 
應付收購價的公允價值(2)
19,017 
收盤後收購價格調整(469)
轉讓對價的公允價值總額
100,783 
獲得的現金
1,220 
獲得限制性現金
4,849 
已轉讓對價的公允價值總額，扣除收購的現金
$94,714 

(1) 收購的合同負債與出售可再生能源信貸的長期協議有關，這些信貸已由客户在收購之日之前全額預付。公司將在2028年12月31日之前向客户交付可再生能源信貸時確認與合同負債相關的收入。
(2) 截至2022年12月31日的未付收購價應在收購之日後的二、十二和十八個月內分三期支付，但須視MiPas中包含的一般陳述和擔保條款的準確性而定。在截至2023年9月30日的九個月中，公司向DESRI支付了美元5.0扣除美元后的應付未付收購價中的百萬美元0.5百萬營運資本調整。
收購之日的無形資產
該公司將無形資產和負債價值歸因於出售電力的有利和不利的利率收入合同。 下表彙總了截至收購之日收購的無形資產和假定無形負債的估計公允價值和加權平均攤銷期：
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Altus Power, Inc.
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
（除非另有説明，否則以千美元計，每股數據除外）
公允價值
（千人）		加權平均攤銷期
優惠利率收入合同 — PPA$29,479 8年份
不利利率收入合同 — PPA(771)12年份

6. 債務
 
截至截至
2023年9月30日
截至截至
2022年12月31日
利息
類型		加權
平均的
利率
長期債務
APAF 定期貸款$477,752 $487,179 已修復3.51 %
APAF II 定期貸款114,716 125,668 浮動*
SOFR + 1.475%
APAF III 定期貸款265,294 — 已修復5.62 %
APAG 左輪手槍55,000 — 浮動
SOFR + 2.60%
其他定期貸款11,000 28,483 已修復3.04 %
在失敗的售後回租交易中確認的融資債務43,129 36,724 歸咎的3.97 %
長期債務的到期本金總額966,891 678,054 
未攤銷的折扣和保費(10,274)(2,088)
未攤銷的遞延融資成本(14,472)(11,404)
減去：長期債務的流動部分34,111 29,959 
長期債務，減去流動部分$908,034 $634,603 
* 利率互換實際上是通過利率互換固定的，見下文討論。
APAF 定期貸款
2021 年 8 月 25 日，APA Finance, LLC (”APAF”) 是該公司的全資子公司，簽訂了 $503.0黑石保險解決方案提供的百萬美元定期貸款額度（”之二“）通過由投資等級A類和B類票據組成的貸款人財團（”APAF 定期貸款”)。APAF 定期貸款的加權平均值 3.51% 年固定利率，於 2056 年 2 月 29 日到期 (”最終到期日”).
APAF 定期貸款的攤銷初始利率為 2.5在一段時間內每年未償還本金的百分比 8年份，屆時攤銷額將增加到 4截至 2031 年 9 月 30 日的每年% (”預計還款日期”)。在預計還款日期之後，貸款將全部攤銷，所有可用現金都用於償還本金，直到最終到期日。APAF定期貸款由公司子公司的會員權益擔保。
截至2023年9月30日，APAF定期貸款的未償本金餘額為美元477.8減去未攤銷的債務折扣和貸款發行成本共計100萬美元6.9百萬。截至2022年12月31日，APAF定期貸款的未償本金餘額為美元487.2減去未攤銷的債務折扣和貸款發行成本共計100萬美元7.6百萬。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，該公司遵守了APAF定期貸款下的所有契約。
APAF II 定期貸款
2022 年 12 月 23 日，APA Finance II, LLC (”APAF II”) 是該公司的全資子公司，簽訂了 $125.7百萬定期貸款額度（”APAF II 定期貸款”) 與 KeyBank 全國協會 (”密鑰庫“) 還有《亨廷頓》
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Altus Power, Inc.
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
（除非另有説明，否則以千美元計，每股數據除外）
銀行 (”亨廷頓“）作為貸款人。APAF II定期貸款的收益用於償還某些項目級貸款下的未償金額。APAF II 定期貸款將於 2027 年 12 月 23 日到期，浮動利率基於 SOFR 加上利差為 1.475%。在簽訂APAF II定期貸款的同時，公司對未償債務金額的100％進行了利率互換，這實際上將利率固定為 4.885%（更多細節見附註 7 “公允價值衡量標準”）。
截至2023年9月30日，APAF II定期貸款的未償本金餘額為美元114.7百萬美元，減去未攤銷的債務發行成本2.3百萬。截至2022年12月31日，APAF II定期貸款的未償本金餘額為美元125.7百萬美元，減去未攤銷的債務發行成本2.7百萬。截至2023年9月30日和2022年12月31日，該公司遵守了APAF II定期貸款下的所有契約。
APAF III 定期貸款
2023 年 2 月 15 日，公司通過其子公司 APA Finance III Borrower, LLC (”借款人”）和 APA Finance III 借款人控股有限責任公司（”館藏”），根據借款人控股公司、作為公司子公司的黑石資產融資顧問有限責任公司、作為管理代理人的北美銀行信託公司、作為文件託管人的美國銀行北美銀行及其貸款方之間的信貸協議條款，簽訂了一項新的長期融資機制（”APAF III 定期貸款”).
該融資機制提供$的定期貸款204.0百萬美元，固定利率為 5.62%。定期貸款的預計還款日期為2033年6月30日。定期貸款的到期日為2047年10月31日。根據信貸協議的規定，經貸款人批准，借款人有權增加融資額度，為某些太陽能發電設施提供額外提款。2023 年 2 月 15 日，公司借了美元193.0從該融資機制中撥款100萬美元，用於為True Green II的收購以及相關成本和支出提供資金，並預計將借入剩餘的美元11.0在True Green II收購的某些開發資產投入使用時完成後支付100萬美元。根據APAF III定期貸款借入的本金餘額被美元抵消4.0百萬美元的債務發行成本和美元6.3百萬美元的發行折扣，已延期，將在2033年6月30日之前確認為利息支出。
2023 年 6 月 15 日和 2023 年 7 月 21 日，公司修訂了 APAF III 定期貸款，增加了美元47.0百萬和美元28.0分別有100萬筆額外借款，所得款項用於償還定期建設貸款機制（定義見下文）下的未償定期貸款，併為新的太陽能項目提供長期融資。根據修正案借入的本金餘額被美元抵消0.3百萬和美元0.2分別為百萬美元的發行成本和美元1.5百萬和美元1.1分別為百萬美元的發行折扣，已延期至2033年6月30日，並將在2033年6月30日之前確認為利息支出。此外，在修改設施的同時，公司支出了美元0.4百萬和美元1.0在截至2023年9月30日的三個月和九個月的簡明合併運營報表中，分別包含在其他支出中，分別為百萬美元。
截至2023年9月30日，APAF III定期貸款的未償本金餘額為美元265.3百萬，減去未攤銷的債務發行成本和折扣額12.7百萬。截至2023年9月30日，該公司遵守了APAF III定期貸款下的所有契約。
APAG 左輪手槍
2022 年 12 月 19 日，APA Generation, LLC (”APAG”）是該公司的全資子公司，與北卡羅來納州花旗銀行簽訂了循環信貸額度，承諾總容量為美元200.0百萬（”APAG 左輪手槍“)。APAG Revolver下的未償金額根據基準利率和適用利潤率採用浮動利率。APAG 左輪手槍將於 2027 年 12 月 19 日到期。截至2023年9月30日和2022年12月31日，APAG 左輪手槍下的未償還款額為美元55.0百萬和 零，分別地。截至2023年9月30日和2022年12月31日，該公司遵守了APAG左輪手槍下的所有契約。
其他定期貸款——從建築到定期貸款設施
2020 年 1 月 10 日，APA 建築融資有限責任公司 (”APACF”）是該公司的全資子公司，與第五三銀行、全國協會和德意志銀行股份公司紐約分行簽訂了信貸協議，為未來太陽能設施的開發和建設提供資金（”建築貸款轉定期貸款設施”)。定期貸款機制的建築貸款包括1美元的建築貸款承諾187.5百萬，已於 2023 年 1 月 10 日到期。
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Altus Power, Inc.
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
（除非另有説明，否則以千美元計，每股數據除外）
在特定太陽能設施的商業運營後，建築貸款承諾可以轉換為定期貸款。此外，定期貸款機制的建築貸款應計承付費，利率等於0.50承諾每日未使用金額的百分比。2023年6月15日，公司償還了所有未償還的定期貸款15.8百萬並終止了該設施。在還款的同時，公司因清償債務而蒙受的損失為美元0.1百萬。
截至2022年12月31日，建築貸款和定期貸款的未償本金餘額為 零和 $15.9分別為百萬美元，該公司的未使用借款能力為美元171.6百萬。建築改定期貸款機制下的未償還款項由APACF及其每個項目公司擁有的所有財產的第一優先擔保權益擔保。建築貸款轉定期貸款機制包括APACF和作為擔保人的公司的各種財務契約和其他契約。截至2022年12月31日，公司遵守了建設到定期貸款機制下的所有契約。
其他定期貸款-項目級定期貸款
在2022年8月29日收購資產的同時，公司承擔了項目級定期貸款，未償本金餘額為美元14.1百萬美元，公允價值折扣為美元2.2百萬。定期貸款需按預定的半年度攤銷和利息支付，並將於2029年9月1日到期。
截至2023年9月30日，定期貸款的未償本金餘額為美元11.0百萬，減去未攤銷的債務折扣1.9百萬。截至2022年12月31日，定期貸款的未償本金餘額為美元12.6百萬，減去未攤銷的債務折扣2.2百萬。
定期貸款由標的太陽能項目資產的利息以及這些資產產生的收入作為擔保。截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司遵守了項目級定期貸款下的所有契約。
信用證便利和擔保債券安排
公司與貸款人、地方市政當局、政府機構和土地出租人簽訂了信用證和擔保債券安排。這些安排涉及某些與履約有關的義務，是適用協議下的擔保。 下表顯示了截至2023年9月30日和2022年12月31日我們的信用證額度下的未償信用證和未使用信用證總額（以百萬計）：
截至2023年9月30日截至2022年12月31日
未結信用證未使用的容量未結信用證未使用的容量
德意志銀行$— $— $0.7 $11.8 
第五三銀行12.1 — 12.1 — 
CIT 銀行，N.A.0.3 — 0.6 — 
KeyBank 和亨廷頓15.6 — — 15.6 
花旗銀行，北卡羅來納州8.7 66.3 — 75.0 
總計$36.7 $66.3 $13.4 $102.4 

此外，截至2023年9月30日和2022年12月31日，該公司的未償擔保債券為美元4.4百萬和美元2.0分別是百萬。
如果負債是信用證或擔保債券所涵蓋的活動所產生的，則此類負債包括在隨附的簡明合併資產負債表中。公司不時被要求發佈財務擔保，以滿足正常業務過程中產生的合同和其他要求。其中一些保證是為了遵守聯邦、州或其他政府機構的法規和條例而發佈的。公司有時會使用信用證來滿足這些要求，而這些信用證會降低公司的借貸能力。
在失敗的售後回租交易中確認的融資義務
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Altus Power, Inc.
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
（除非另有説明，否則以千美元計，每股數據除外）
公司不時向第三方出售設備並簽訂主租賃協議，在商定的期限內將設備租回。公司已經評估了這些安排，並確定根據ASC 842，資產轉讓不應計為出售。因此，公司使用融資方法對這些交易進行核算，將收到的對價確認為融資債務，交易所涉資產仍保留在公司的資產負債表上，並根據公司的正常折舊政策進行折舊。在簡明的合併資產負債表中，總收益已記錄為長期債務。
截至2023年9月30日，該公司記錄在案的融資義務為美元42.2百萬，淨額 $1.0百萬的遞延交易成本。截至2022年12月31日，公司記錄在案的融資債務為美元35.6百萬，淨額 $1.1百萬美元的遞延交易成本。付款 $1.1百萬和美元0.9截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，在融資義務項下分別支付了100萬美元。付款 $2.6百萬和美元1.5在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，根據融資義務分別支付了100萬美元。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，包括遞延交易成本攤銷在內的利息支出為美元0.4百萬和美元0.4分別為百萬。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，包括遞延交易成本攤銷在內的利息支出為美元1.3百萬和美元1.1分別是百萬。
在截至2023年9月30日的九個月中，該公司支付了$0.5百萬美元用於清償1美元的融資債務0.6百萬，從而使償還債務的收益為美元0.1百萬。在截至2023年9月30日的三個月中，公司解散 不融資義務。
下表顯示了截至年度未履行的售後回租融資義務所需的付款：
2023$917 
20243,021 
20253,023 
20262,995 
20272,986 
此後17,111 
總計$30,053 
未償還的售後回租融資義務之間的差額 $43.1百萬和美元30.1包括剩餘價值擔保在內的百萬份到期合同款項應由美元支付13.2相應交易對手申請的百萬美元投資税收抵免，減去美元2.6最低租賃付款中包含的隱含融資債務利息的百萬美元。剩下的差異是由於 $2.8百萬美元的應計利息和一美元0.4所需合同付款與所得融資債務的公允價值之間的百萬差額。
7.公允價值測量
公司按公允價值計量某些資產和負債，公允價值定義為資產或負債主要市場或最有利市場的市場參與者在有序交易中，在計量日出售資產或為轉移負債（即退出價格）而獲得的價格。我們的公允價值衡量標準使用以下層次結構，即根據投入在市場上的可觀察程度對估值輸入進行優先排序。
•第 1 級-估值技術，其中所有重要投入均為活躍市場中與被測資產或負債相同的資產或負債的未經調整的報價。
•第二級——估值技術，其中重要投入包括活躍市場的資產或負債的報價與被測資產或負債相似的資產或負債的報價和/或與非活躍市場衡量的資產或負債相同或相似的資產或負債的報價。此外，在活躍市場中，所有重要投入都可以觀察到的模型衍生估值是二級估值技術。
•第 3 級-無法觀察到一項或多項重要投入的估值技術。此類輸入反映了我們對市場參與者在為資產或負債進行定價時使用的假設的估計。
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目錄
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簡明合併財務報表附註
（未經審計）
（除非另有説明，否則以千美元計，每股數據除外）
公司持有各種無需按公允價值記錄的金融工具。對於現金、限制性現金、應收賬款、應付賬款和短期債務，由於這些工具的到期日較短，賬面金額接近公允價值。
下表提供了經常性按公允價值計量的金融工具：
2023年9月30日
第 1 級第 2 級第 3 級總計
資產
衍生資產：
利率互換$— $5,049 $— $5,049 
遠期起始利率互換— 14,022 — 14,022 
按公允價值計算的總資產— 19,071 — 19,071 
負債
Alignings— — 42,803 42,803 
其他長期負債：
或有對價負債— — 3,025 3,025 
按公允價值計算的負債總額— — 45,828 45,828 
2022年12月31日
第 1 級第 2 級第 3 級總計
資產
現金等價物：
貨幣市場基金$101,842 $— $— $101,842 
衍生資產：
利率互換— 3,953 — 3,953 
按公允價值計算的總資產101,842 3,953 — 105,795 
負債
Alignings— — 66,145 66,145 
其他長期負債：
或有對價負債— — 2,875 2,875 
按公允價值計算的負債總額— — 69,020 69,020 
Aligning股份
截至2023年9月30日，該公司已經 996,188Aligning 已發行股份，全部由世邦魏理仕收購發起人有限責任公司持有（”贊助商“)，CBAH 的某些前官員（這些官員連同贊助商，”贊助方”）以及前 CBAH 董事。Aligning Shares將根據合併後七個財政年度中每個財政年度的A類普通股的總回報率（定義見我們2022年10-K表年度報告附錄4.4）自動轉換為A類普通股。
合併完成後，Aligning Shares沒有持續服務要求，也不產生要求公司通過轉讓資產贖回工具的無條件義務。此外，這些股票轉換為可變數量的A類普通股，具體取決於A類普通股的交易價格和支付給A類普通股持有人的股息。因此，根據ASC 480（區分）中的任何標準，這些股票並不代表發行具有貨幣價值的可變數量股票的義務或有條件的義務
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簡明合併財務報表附註
（未經審計）
（除非另有説明，否則以千美元計，每股數據除外）
權益負債。公司確定Aligning Shares符合衍生品的定義，因為它們包含 (i) 標的股份（A類普通股價格）、（ii）名義金額（固定數量的B類普通股）、（iii）沒有或最低初始淨投資（發起人支付的少量金額低於股票的估計公允價值），以及（iv）通過將Aligning Shares轉換為A類可結算的淨額股份。因此，公司得出結論，Aligning Shares符合衍生品的定義，衍生品將在每個報告期按公允價值列報，公允價值的變化將通過收益記錄在案。

公司使用蒙特卡洛模擬估值模型估算已發行Alignment Shares的公允價值，該模型利用基於股票價格、波動率和無風險利率等一系列基本假設的潛在結果分佈。由於波動性 68% 和無風險利率為 4.65% 不是可觀察到的投入，Aligning Shares 的總體公允價值衡量標準被歸類為 3 級。不可觀察的輸入可能是波動性的，這些輸入的變化可能會導致Aligning Shares的公允價值衡量值明顯增加或降低。

 
在截至2023年9月30日的九個月中
在截至2022年9月30日的九個月中
 股份$股份$
期初餘額1,207,500 $66,145 1,408,750 $127,474 
調整份額已轉換(201,250)(11)(201,250)(15)
Alignment 股份被沒收(10,062)(432)— — 
公允價值重計— (22,899)— 9,367 
期末餘額996,188 $42,803 1,207,500 $136,826 

利率互換
公司持有的利率互換被視為衍生工具，在會計指導下未被指定為現金流套期保值或公允價值套期保值。該公司使用利率互換來管理其對利率變動的淨敞口。這些工具是與各種銀行交易對手簽訂的定製場外合約，這些交易對手不在活躍市場上交易，而是使用易於觀察的市場投入進行估值，總體公允價值衡量標準被歸類為二級。截至2023年9月30日和2022年12月31日，名義金額為美元118.8百萬和美元141.6分別為百萬。對於這三個人而且 截至2023年9月30日的九個月，利率互換公允價值的變化導致收益為美元3.2百萬加收益 $3.7分別為百萬美元，在簡明合併運營報表中記為利息支出。截至2022年9月30日的三個月和九個月中，利率互換的公允價值變化並不大。
遠期起始利率互換
公司於2023年1月31日簽訂了遠期起始利率互換，生效日期為2025年1月31日，終止日期為2035年1月31日。這筆交易的名義金額為 $250.0百萬，被指定為公司預測的固定利率或浮動利率債務發行的現金流對衝。
2023年6月15日和2023年7月21日，公司部分終止了遠期起始利率互換，將名義金額減少了美元47.0百萬和美元28.0分別為百萬美元，與APAF III定期貸款下的增量債務發行有關。部分解僱使總收入為美元0.5百萬和美元0.5分別為百萬美元, 作為其他綜合收入的一部分入賬, 將被確認為債務期限內利息支出的調整.
現金流對衝被確定在截至2023年9月30日的三個月和九個月內完全有效。因此，淨收入中沒有包括任何無效的金額。如果全部或部分套期保值不再有效，則包含在其他綜合收益中的金額將被重新歸類為當前收益。我們預計，在掉期的剩餘期限內，對衝將保持完全有效。遠期起始利率互換的公允價值變化帶來了美元的收益8.4百萬和美元11.4百萬美元，扣除税款，分別記錄在截至2023年9月30日的三個月和九個月的簡明合併綜合收益表中。
或有對價
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簡明合併財務報表附註
（未經審計）
（除非另有説明，否則以千美元計，每股數據除外）
太陽能採集
關於收購以下投資組合 十六太陽能設施的總銘牌容量為 61.52020 年 12 月 22 日的 MW（”太陽能採集“)，$的或有對價3.1達到一定的市場電力費率後可能需要支付百萬美元和美元7.4在獲得收購的太陽能設施產生的某些功率後，將獲得百萬美元。該公司使用蒙特卡羅仿真模型估算了未來收益支付的或有對價的公允價值。測量中使用的重要假設包括自收購之日起18-36個月內收購的太陽能設施的估計發電量、36個月期間的市場電力率以及與業務相關的經風險調整後的折扣率。由於無法觀察到投入，因此或有對價的總體公允價值計量被歸類為第三級。
與產量相關的或有對價負債於2022年6月30日到期。與電費相關的或有對價負債包含在簡明合併資產負債表中的其他長期負債中，估計公允價值為美元3.0百萬和美元2.9截至2023年9月30日和2022年12月31日，百萬人，分別地。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，該公司因重新計算與電費率相關的或有對價的公允價值而出現虧損0.1百萬和美元0.2在簡明合併運營報表中，營業收入分別為百萬美元。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，該公司錄得了美元0.8百萬美元損失和一美元0.1在簡明合併運營報表中，在營業收入中，分別對與電費和產量相關的或有對價進行公允價值重新計算，收益為百萬美元。記錄收益和虧損是由於測量中使用的重要假設發生變化所致，包括所購太陽能設施的實際發電量與估計的發電量以及市場功率。
其他
有 不截至2023年9月30日的三個月和九個月中記錄的其他或有對價負債。重新計算其他或有對價的公允價值的收益0.5在截至2022年9月30日的三個月和九個月的簡明合併運營報表中，營業收入中記錄了百萬美元。
可贖回認股權證責任
作為2021年12月與CBAH合併的一部分，公司承擔了美元的可贖回認股權證負債47.6百萬。2022 年 10 月 17 日，公司贖回了所有未償還的可贖回認股權證。在贖回之前，可贖回認股權證在簡明合併資產負債表上按公允價值記錄為負債，隨後各自公允價值的變化在每個報告日的合併運營報表中予以確認。曾經有 不在截至2023年9月30日的九個月內未償還的可贖回認股權證。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，公司因公允價值重新計算而錄得虧損美元29.6百萬和美元6.4簡明合併運營報表中分別為百萬美元。
8.公平
截至2023年9月30日，該公司已批准並簽發 988,591,250和 158,989,953分別為A類普通股。截至2022年12月31日，公司已授權併發布 988,591,250和 158,904,401A類普通股分別賦予持有人對提交公司股東表決的所有事項進行一票表決的權利。正如公司董事會可能宣佈的那樣，普通股股東有權獲得股息。截至2023年9月30日和2022年12月31日， 不普通股分紅已經宣佈。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，該公司已經 996,188和 1,207,500分別為B類普通股的授權和已發行股份，也稱為Alignment Shares。有關更多詳情，請參閲附註 7 “公允價值測量”。
2023年4月6日， 公司簽訂了控股發行銷售協議（”銷售協議”）與 Cantor Fitzgerald & Co.(”康託”），野村證券國際有限公司（”野村”) 和 Truist Securities, Inc. (”Truist” 而且，與 Cantor 和 Nomura 一起，”代理商，” 還有每個，一個”代理人”）。銷售協議規定不時通過 “市場發行” 要約和出售我們的A類普通股（”自動取款機”）計劃，在該計劃下，代理商充當銷售代理人或委託人，但有某些限制，包括根據適用的招股説明書補充文件登記的最大總金額。根據公司於2023年4月6日提交的招股説明書補充文件，
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簡明合併財務報表附註
（未經審計）
（除非另有説明，否則以千美元計，每股數據除外）
公司最多可以報價和出售 $200百萬 根據銷售協議，A類普通股的股份。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中， 不普通股是通過自動櫃員機股票計劃出售的。
除非在任何適用的招股説明書補充文件中另有説明，否則公司目前打算將本招股説明書下出售證券的淨收益用於一般公司用途。公司的一般公司目的包括但不限於償還債務或再融資、資本支出、為可能的收購提供資金、營運資金和履行其他義務。公司尚未確定專門用於上述目的的淨收益金額。因此，公司管理層將對淨收益的分配擁有廣泛的自由裁量權。
9.可贖回的非控制性權益
下表列出了可贖回的非控股權益組成部分的變化：
 
在截至9月30日的九個月中，
 20232022
可贖回的非控股權益，期初餘額$18,133 $15,527 
現金分配(1,747)(725)
現金捐款— 1,087 
贖回可贖回的非控股權益(4,301)— 
通過業務合併假設的可贖回非控股權益11,341 2,125 
歸屬於可贖回非控股權益的淨虧損175 430 
可贖回的非控股權益，期末餘額$23,601 $18,444 
10.租賃
公司簽訂了運營太陽能設施的土地和建築物屋頂的租賃協議，以及公司辦公室的租賃協議。租約以不同的條款到期，直到 2058 年。
在合同安排之初，公司通過評估是否存在已確定資產以及合同是否授予控制已確定資產使用的權利以換取一段時間內的對價來確定合同是否包含租約。如果兩個標準都得到滿足，公司將在租賃開始時計算相關的租賃負債和相應的使用權資產。公司的租賃包括各種續訂期權，如果公司在考慮了為公司作為承租人帶來經濟激勵的所有相關因素的基礎上，確定有合理的把握會行使期權，則這些期權將包含在租賃期內。經營租賃資產和負債是根據租賃期內租賃付款的現值使用適當的折扣率確認的。使用權資產包括在租賃開始時或之前支付的任何租賃款項以及產生的任何初始直接成本，不包括收到的任何租賃激勵。使用權資產還包括一項調整，以反映與市場條款相比的有利或不利的租賃條款（如果適用）。某些租賃包括與太陽能設施生產相關的可變租賃付款或其他可變付款，例如房地產税和公共區域維護。由於公司已選擇不將所有類別標的資產的租賃和非租賃部分分開，因此與租賃相關的所有可變成本均在發生期間記為支出，並作為可變租賃支出列報和披露。
公司的租賃協議不包含任何剩餘價值擔保或限制性財務契約。公司沒有任何尚未開始的為承租人帶來重大權利和義務的租約。
使用的貼現率是公司在類似經濟環境中以類似期限進行抵押借款時必須支付的利率，金額等於租賃付款。在租賃生效之日，公司的增量借款利率用作貼現率。當有新的租約或對現有租約進行修改時，將重新評估折扣率。
公司根據與租賃付款相關的時間長短將經營租賃負債記錄在流動負債或長期負債中。公司將其經營租賃使用權資產記錄為長期資產。
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（未經審計）
（除非另有説明，否則以千美元計，每股數據除外）
下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的運營租賃成本的組成部分：
在截至9月30日的三個月中
在截至9月30日的九個月中，
2023202220232022
運營租賃費用$2,757 $1,639 $7,931 $4,911 
可變租賃費用479 337 1,290 782 
租賃費用總額$3,236 $1,976 $9,221 $5,693 

下表列出了與我們的運營租賃相關的補充信息：
在截至9月30日的九個月中，
20232022
來自經營租賃的運營現金流$7,235 $3,713 
為換取新的經營租賃負債而獲得的經營租賃資產$64,904 $3,105 
加權平均剩餘租期，年23.3年份18.4年份
加權平均折扣率5.3%4.1%

截至2023年9月30日，運營租賃負債的到期日如下：

2023$3,487 
202412,964 
202512,966 
202613,059 
202713,120 
此後238,905 
總計$294,501 
減去：現值折扣(132,401)
租賃責任$162,100 
11.承付款和或有開支
法律
公司是許多索賠和政府訴訟的當事方，這些索賠和政府訴訟是與其業務相關的普通例行事項。此外，在正常業務過程中，公司定期與供應商和客户發生糾紛。預計這些事項的結果，無論是單獨還是總體而言，都不會對公司的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
履約擔保義務
公司為公司PPA協議規定的某些特定的最低太陽能產量提供擔保，期限通常為 10, 15要麼 25年份。對太陽能系統進行監控，以確保實現這些輸出。公司根據每個報告期末未達到有保障的太陽能產量來評估是否應向客户支付任何款項。截至2023年9月30日和2022年12月31日，保證的最低太陽能產量已達到，公司已記錄在案 不履約保證義務。
購買承諾
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（未經審計）
（除非另有説明，否則以千美元計，每股數據除外）
在正常業務過程中，公司做出各種承諾，從特定供應商那裏購買商品和服務。截至2023年9月30日和2022年12月31日，該公司已經 零和 $29.5分別為購買太陽能組件的不可撤銷的未償承付款，共計百萬美元。
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12.關聯方交易
有 $0.1百萬和美元0.1應付給關聯方的百萬美元，如下所述，以及 不截至2023年9月30日和2022年12月31日，關聯方分別應付的款項。此外，在正常業務過程中，公司與關聯公司進行交易，例如：
作為貸款人的黑石集團子公司
公司承擔APAF定期貸款和APAF III定期貸款的利息支出。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，與APAF定期貸款和APAF III定期貸款相關的關聯方利息支出總額為美元8.0百萬和美元4.5分別為百萬美元，在隨附的簡明合併經營報表中記為利息支出。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，與APAF定期貸款和APAF III定期貸款相關的關聯方利息支出總額為美元20.7百萬和美元13.2分別為百萬美元，在隨附的簡明合併經營報表中記為利息支出。截至2023年9月30日和2022年12月31日，應付利息為美元8.0百萬和美元4.4根據APAF定期貸款和APAF III定期貸款分別到期的百萬美元在隨附的簡明合併資產負債表上記為應付利息。
與世邦魏理仕的商業合作協議
關於合併，公司與世邦魏理仕簽訂了商業合作協議（”商業合作協議”) 自合併之日起生效，根據合併，世邦魏理仕將邀請公司加入世邦魏理仕的戰略供應商計劃，世邦魏理仕將把公司推廣為其首選的清潔能源可再生能源提供商/合作伙伴，世邦魏理仕和公司將與世邦魏理仕的經紀人一起制定商機推薦計劃，世邦魏理仕將與公司合理合作，為公司客户開發和推出新產品和/或捆綁產品，公司將真誠地考慮邀請世邦魏理仕成為該公司的太陽能税收股權合作伙伴，在非排他性基礎上，市場條款有待雙方同意，世邦魏理仕將免費向公司提供獲得世邦魏理仕編制的數據驅動研究和見解的合理途徑（某些例外情況除外）。商業合作協議有效期為七年，自動續訂期為一年，除非任何一方根據其中規定的條款提前終止。
2022 年 12 月 9 日，公司修訂了商業合作協議，更新了業務安排和相關費用方法，該方法規定 CBRE 員工，包括經紀人、非經紀人和其他與公司合作為世邦魏理仕的客户羣提供清潔電氣化解決方案的員工，必須符合某些最低標準（”合格推薦”) 通過已執行的開發協議記錄了此類合格推薦的人將獲得介於美元之間的開發費0.015/瓦特兑美元0.030/watt 取決於此類世邦魏理仕員工的業務部門和團隊。在截至2023年9月30日的九個月中，該公司做到了 不承擔與商業合作協議相關的任何費用。截至2022年12月31日，有 不與商業合作協議相關的應付給世邦魏理仕的款項。
與世邦魏理仕簽訂的主服務協議
2022 年 6 月 13 日，公司通過其全資子公司簽訂了主服務協議（”MSA“）與世邦魏理仕合作，世邦魏理仕協助公司開發太陽能設施。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，公司支出了美元0.2百萬和 零, 分別用於根據 “公共服務協定” 提供的發展服務.在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，公司支出了美元0.4百萬和 零, 分別用於根據管理服務協定提供的發展服務.截至2023年9月30日和2022年12月31日，共有美元0.1百萬和美元0.1應向世邦魏理仕支付百萬美元，用於根據MSA提供的開發服務。
與領展物流簽訂的租賃協議
2023年，根據與Link Logistics房地產管理有限責任公司子公司的租賃協議，該公司獲得了使用屋頂開發和運營太陽能設施的權利（”鏈接物流”），一家黑石投資組合公司。截至2023年9月30日，公司確認的經營租賃資產和經營租賃負債為美元24.7與這些租賃相關的簡明合併資產負債表中有百萬美元，其加權平均剩餘租賃期限為 30年份。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，根據這些租約支付的款項並不重要。
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簡明合併財務報表附註
（未經審計）
（除非另有説明，否則以千美元計，每股數據除外）

13.每股收益
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，每股基本收益和攤薄後收益的計算方法如下（以千計，股票和每股金額除外）：
 在截至9月30日的三個月中
在截至9月30日的九個月中，
 2023202220232022
歸屬於Altus Power, Inc.的淨收益（虧損）5,330 (96,980)17,772 (12,446)
分紅證券應佔收益(1)
(33)— (113)— 
歸屬於普通股股東的淨收益（虧損）——基本和攤薄5,297 (96,980)17,659 (12,446)
A 類普通股
已發行普通股的加權平均股數——基本(2)
158,719,684 154,455,228 158,687,373 153,482,503 
稀釋性限制性股票265,133 — 260,885 — 
稀釋型限制性單位1,213,337 — 2,017,424 — 
已發行普通股的加權平均股數——攤薄160,198,154 154,455,228 160,965,682 153,482,503 
歸屬於普通股股東的每股淨收益（虧損）——基本$0.03 $(0.63)$0.11 $(0.08)
每股歸屬於普通股股東的淨收益（虧損）——攤薄$0.03 $(0.63)$0.11 $(0.08)

(1)代表可歸因於的收入 996,188和 1,207,500截至2023年9月30日和2022年9月30日的Alignment已發行股份分別為已發行股份。

(2) 在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，已發行普通股基本加權平均股的計算不包括在內 271,259和 542,511分別向Legacy Altus普通股持有人提供的受歸屬條件約束的公司A類普通股的股份。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，已發行普通股基本加權平均股的計算不包括在內 271,259和 542,511分別向Legacy Altus普通股持有人提供的受歸屬條件約束的公司A類普通股的股份。
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目錄
Altus Power, Inc.
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
（除非另有説明，否則以千美元計，每股數據除外）
14.股票薪酬
公司認可了 $4.2百萬和美元2.7截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，股票薪酬支出分別為百萬美元。公司認可了 $11.3百萬和美元6.7截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，股票薪酬支出分別為百萬美元。截至2023年9月30日和2022年12月31日，該公司的收入為美元37.9百萬和美元33.2未確認的基於股份的薪酬支出分別與未歸屬的限制性單位有關，公司預計將在大約為的加權平均期內確認這些支出 三年.
遺產激勵計劃
在合併之前，Legacy Altus維持了2015年通過的APAM Holdings LLC限制性單位計劃（”APAM 計劃”）和 APAM Holdings LLC 通過了 2021 年利潤利息激勵計劃（”持股計劃”，再加上 APAM 計劃，”遺產激勵計劃”），其中規定向員工、高級職員、董事和顧問授予旨在獲得利潤權益的限制性單位。與合併有關，先前根據遺產激勵計劃授予的既得限制性單位被兑換為A類普通股，將每份遺產激勵計劃下未歸屬的Altus限制性股票兑換為具有相同歸屬條件的限制性A類普通股。截至2023年9月30日和2022年12月31日， 271,259和 542,511根據控股計劃，A類普通股的股票分別受到限制。根據遺產激勵計劃，不會再發放任何獎勵。
授予單位的公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型確定的，並依賴於公司提供的假設和輸入。所有期權模型在（i）當前估值、（ii）波動率、（iii）無風險利率和（iv）到期時間方面都使用相同的假設。但是，這些模型對行使價使用了不同的假設，這些假設因獎勵而異。
綜合激勵計劃
2021年7月12日，公司與費爾頓先生和諾雷爾先生分別簽訂了管理股權激勵函，根據該信，薪酬委員會於2022年2月5日向費爾頓先生和諾雷爾先生以及包括首席施工官安東尼·薩維諾和首席財務官達斯汀·韋伯在內的其他高級管理人員授予了限制性股票單位（”RSU”）根據綜合激勵計劃（”激勵計劃“）受時間限制，對於指定的執行官和某些其他高管，百分之八十（80百分比）的此類限制性股票單位還受基於績效的歸屬約束，而總共佔百分之五（5按全面攤薄計算的公司A類普通股的百分比，不包括公司B類普通股當時已發行的股票或公司B類普通股中此類股票可以或可能轉換為的任何A類普通股。在每個適用的歸屬日期繼續受僱的前提下，基於時間的限制性股票單位通常在閉幕第三、四和五週年每年授予 33 1/ 3% 的獎勵，而基於績效的限制性股票單位在實現上述基於時間的要求並達到代表一個目標的障礙後，將授予33 1/ 3% 的獎勵 25% 年複合年增長率，根據初始值 $ 測量10.00每股（即，在授予之日三週年、四週年和五週年之際），股價表現門檻應為美元19.53, $24.41, $30.51，分別是）。
在三和期間 截至2023年9月30日的九個月，公司根據激勵計劃額外發放了一筆獎金 5,000和 2,766,486 如上所述，分別需要按時間進行歸屬的限制性股票，每股的加權平均授予日公允價值為 $6.00和 $5.42，分別和 259,662受績效歸屬約束的 RSU (”PSU“），每一項都代表接收權 一公司A類普通股的股份及其歸屬 一在授予日三週年之際分期付款，根據公司的股東總回報率，與景順太陽能ETF（“TAN”）和羅素2000指數進行比較，權重為 50% 對每個。PSU 的授予日期每股公允價值為 $6.66.
截至2023年9月30日，以及 2022年12月31日，有 30,992,545和 23,047,325根據激勵計劃分別獲準發行的公司A類普通股的股份。從2024年到2031年，根據激勵計劃獲準發行的股票數量將在每年1月1日增加 (i) 中較小者 5截至前一年 12 月 31 日營業結束時已發行股票數量的百分比，以及 (ii) 公司董事會確定的股票數量。根據激勵計劃獲準發行的股票數量增加了 52022年1月1日和2023年1月1日上述已發行股票的百分比。
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Altus Power, Inc.
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
（除非另有説明，否則以千美元計，每股數據除外）
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，公司授予 5,000和 155,000分別是限制性單位，並確認了美元4.2百萬和美元2.7與激勵計劃相關的股票薪酬支出分別為百萬美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，公司授予 3,026,148和 8,043,914分別是限制性單位，並確認了美元11.3百萬和美元6.7與激勵計劃相關的股票薪酬支出分別為百萬美元。對於e 截至 2023 年 9 月 30 日的三個月，以及 2022, 34,228和 零限制性股票分別被沒收。對於 截至2023年9月30日的九個月和 2022, 45,282和 零 RSU 分別被沒收。
員工股票購買計劃
2021 年 12 月 9 日，我們通過了 2021 年員工股票購買計劃 (”特別是“），它提供了一種讓符合條件的員工有機會購買公司A類普通股的手段。 截至2023年9月30日，以及 2022年12月31日，有 4,662,020和 3,072,976根據ESPP分別獲準發行的公司A類普通股的股份。從2024年到2031年，根據ESPP獲準發行的股票數量將在每年1月1日增加（i）中較小者 1截至前一年 12 月 31 日營業結束時已發行股票數量的百分比，以及 (ii) 公司董事會確定的股票數量。 沒有公司A類普通股的股票已發行， 不與ESPP相關的股票薪酬支出已確認r 截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月。根據ESPP獲準發行的股票數量增加了 12022年1月1日和2023年1月1日上述已發行股票的百分比。
15.所得税
過渡期的所得税準備金是根據公司年度有效税率的估計值確定的，該税率經該季度出現的離散項目進行了調整。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，該公司的所得税優惠為美元1.9百萬美元，所得税支出為美元2.0分別為百萬。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，該公司的所得税支出為美元0.1百萬和美元2.5分別為百萬。在截至2023年9月30日的九個月中，有效税率與美國法定税率不同，這主要是由於不可扣除的薪酬、非控股權益、可贖回的非控股權益、Alignment Shares的公允價值調整以及州和地方所得税的影響。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，有效税率與美國法定税率不同，這主要是由於不可扣除的薪酬、非控股權益、可贖回的非控股權益、認股權證負債和Alignment Shares的公允價值調整以及州和地方所得税的影響。
16.後續事件
公司對2023年9月30日至2023年11月13日（即未經審計的簡明合併財務報表發佈之日）的後續事件進行了評估。除了下文披露的後續事件外，沒有需要在簡明合併財務報表中記錄或披露的後續事件。
終止遠期起始利率互換
2023 年 10 月 5 日，公司終止了剩餘的美元175在附註7 “公允價值衡量標準” 中討論的遠期起始利率互換的未償還名義金額為百萬美元。解僱導致的收益為 $15.8百萬。
購買和銷售協議
2023 年 10 月 27 日，為了擴大其太陽能設施組合，公司簽訂了最終購買和銷售協議，收購 121的 MW 投資組合 35運營第三方賣方的太陽能設施，初始購買價格約為美元120.4收盤時應付的百萬美元。本次收購的完成受慣例成交條件的約束。買賣協議還包括潛在的基於績效的或有對價，最高不超過美元8.0百萬，如果賺到了，將在收盤後的十二個月內支付。
APACF II 建築設施
2023年11月10日，公司通過其全資子公司APACF II, LLC（”借款人“)，簽訂了信貸協議（那個”APACF II 建築設施“）在借款人中，APACF II Holdings, LLC、美國銀行信託公司、全國協會、美國銀行全國協會，每位貸款人不時是其當事方（統稱
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簡明合併財務報表附註
（未經審計）
（除非另有説明，否則以千美元計，每股數據除外）
“貸款人” 就個人而言，a”貸款人”）和黑石集團資產型財務顧問有限責任公司（”黑石集團”），擔任黑石集團貸款人的代表。

APACF II 建築融資在信貸協議截止之日四週年到期（即”到期日”)，年利率為SOFR plus 3.25%。信貸協議目前尚未支付，但一旦提款，在到期日之前只能支付利息；它還規定在某些情況下必須提前付款。信貸協議截止日期的承付款總額為美元200百萬。APACF II建築基金還規定，只要根據信貸協議提供的抵押品確定的借款基礎總額不超過美元，借款人就可以根據信貸協議提取款項200百萬。借款人可以使用APACF II建築融資機制下的借款來支付建築成本，包括設備、勞動力、互聯以及其他開發成本。

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管理層的討論和分析
財務狀況和經營業績

以下對Altus Power, Inc.（本節中使用 “Altus Power” 或 “公司”）財務狀況和經營業績的討論和分析由Altus Power的管理層編寫。您應該閲讀以下討論和分析，以及本10-Q表季度報告和2022年10-K表年度報告其他地方的簡明合併財務報表和相關附註。本節中任何提及 “我們”、“我們的” 或 “我們” 的內容均指Altus Power。除歷史信息外，這份截至2023年9月30日的10-Q表季度報告（以下簡稱 “報告”），包括該管理層的討論和分析（“MD&A”），包含經修訂的1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述” 的陳述。這些陳述不傳達歷史信息，而是與預測或潛在的未來事件和財務業績有關，例如我們的計劃、戰略和意圖陳述，或者基於管理層當前預期的未來業績或目標的陳述。我們的前瞻性陳述通常可以通過使用前瞻性術語來識別，例如 “相信”、“預期”、“打算”、“可能”、“將”、“應該”、“計劃”、“項目”、“預測”、“尋求”、“預期”、“目標”、“目標”、“估計”、“未來”、“展望” 或變體這樣的詞語或類似的術語。提醒投資者和潛在投資者，此類前瞻性陳述僅是基於當前估計的預測。這些陳述涉及風險和不確定性，基於各種假設。此類風險和不確定性包括但不限於我們在2023年3月30日向美國證券交易委員會提交的2022年10-K表年度報告（“2022年10-K表年度報告”）中描述的 “風險因素” 中所述的風險。除其他外，這些風險和不確定性可能導致我們的實際未來業績與前瞻性陳述中描述的業績或之前的業績存在重大差異。我們在本報告中做出的任何前瞻性陳述僅基於我們目前獲得的信息，僅涉及截至發表之日的情況。儘管我們的情況將來可能會發生變化，但我們沒有義務更新這些前瞻性陳述。

此類前瞻性陳述受已知和未知的風險、不確定性、假設和其他重要因素的影響，其中許多因素不在Altus Power的控制範圍內，這可能會導致實際業績與前瞻性陳述中討論的結果存在重大差異。這些風險、不確定性、假設和其他重要因素包括但不限於：（1）未能及時或以其他方式獲得所需的同意或監管部門的批准；（2）Altus Power留住客户以及維持和擴大與業務合作伙伴、供應商和客户的關係的能力；（3）Altus Power成功將太陽能資產的收購納入其業務並從其運營中獲利的能力；（4）風險待處理的收購可能不會在預期的時間內完成，或者這完全是由於未滿足成交條件（5）與擬議收購太陽能資產有關的訴訟和/或監管行動的風險；以及（6）Altus Power可能受到其他經濟、商業、監管、信用風險和/或競爭因素的不利影響。
概述
我們是大型屋頂、地面和車庫光伏發電的開發商、所有者和運營商（”PV“）和儲能系統，為商業和工業、公共部門和社區太陽能客户提供服務。我們的使命是創建清潔電氣化生態系統，推動美國各地客户的清潔能源轉型，同時促進企業環境、社會和治理的採用（”ESG“) 目標。為了實現我們的使命，我們開發、擁有和運營太陽能發電和儲能設施網絡。我們相信我們擁有內部專業知識，可以為我們的資產開發、建造和提供運營和維護以及客户服務。黑石集團的頂級贊助增強了我們平臺的實力（”黑石集團“），它提供了有效的資本來源和進入投資組合公司網絡的渠道，以及世邦魏理仕集團公司（”世邦魏理仕“），可直接訪問其自有和管理的商業和工業投資組合（”C&I”) 屬性。

我們認為，我們正處於市場機會的起步階段，這得益於從傳統能源向可再生能源的廣泛轉變，以及C＆I部門越來越重視其對脱碳的公開承諾。我們打算利用我們的競爭優勢和市場地位，通過以下方式成為客户實現清潔能源轉型的 “一站式商店”（i）利用我們現有的客户和開發者網絡來製造我們的電動汽車（”EV“）充電和儲能產品，並通過我們現有的交叉銷售機會建立與我們的C＆I太陽能市場地位相當的地位；（ii）與黑石和世邦魏理仕合作，利用他們的客户關係、投資組合公司及其強大的品牌知名度，增加我們可以支持的客户數量。

從夏威夷到緬因州，我們在美國各地擁有系統。我們的投資組合目前包括721兆瓦（”兆瓦”）的太陽能光伏。我們有長期購電協議（”PPA“) 擁有300多個C&I實體，並與20,000多個住宅客户簽訂了合同，目前這些客户由超過180兆瓦的社區太陽能項目提供服務
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操作。我們的社區太陽能項目目前為7個州的客户提供服務，另外兩個州的項目目前正在建設中。我們還參與了許多可再生能源信貸（”REC”）全國各地的節目。在過去的12個月中，作為有機增長和定向收購的產物，我們實現了顯著增長，業務遍及25個州，為我們的客户提供清潔電力，相當於超過10萬户家庭的用電量，每年減少超過51.7萬噸的二氧化碳排放。
影響我們績效的關鍵因素
隨着時間的推移，我們的運營業績和業務增長能力可能會受到影響我們行業的許多因素和趨勢的影響，以及我們未來可能收購或尋求收購的新服務和產品的影響。此外，我們的業務集中在某些市場，這使我們面臨特定地區的幹擾的風險，例如不利的經濟、監管、政治、天氣和其他條件。見”風險因素” 在我們的2022年10-K表年度報告中，進一步討論了影響我們業務的風險。我們認為下面討論的因素是我們成功的關鍵：
競爭
我們在C&I規模的可再生能源領域與公用事業、開發商、獨立電力生產商、養老基金和私募股權基金競爭，以尋求新的投資機會。由於以下競爭優勢，我們預計將增加市場份額：
•開發能力： 我們已經為開發過程確立了一種創新的方法。從場地識別和客户來源到施工階段，我們已經建立了簡化的流程，使我們能夠進一步創建平臺的可擴展性，並顯著減少開發過程中的成本和時間。我們對客户的部分吸引力在於我們能夠確保高水平的執行確定性。我們預計，這種發起、採購、開發和融資項目的能力將確保我們能夠繼續發展並滿足客户的需求。
•長期收入合同：我們的C&I太陽能發電合同的期限通常為20年或更長，與客户建立了長期關係，使我們能夠交叉銷售其他當前和未來的產品和服務。我們當前合同的平均剩餘期限約為15年。這些長期合同要麼按固定費率編制，通常配有自動扶梯，要麼採用浮動費率，與當地現行公用事業費率掛鈎。我們將後兩份合同稱為浮動利率，截至2023年9月30日，這些浮動利率合同約佔我們當前已安裝投資組合的57％。在截至2023年9月30日的九個月中，在我們有浮動利率合同項目所在州的總體公用事業費率一直在上升。太陽能價格上漲的實現因地區、公用事業和收入合同條款而異，但總的來説，隨着通貨膨脹壓力的持續，未來我們將從這種上漲中受益。
•靈活的融資解決方案： 我們在黑石集團提供的兩項投資級可擴展信貸額度中擁有市場領先的資本成本，這使我們能夠成為資產收購和開發方面的競爭性競標者。除了我們的黑石定期貸款外，我們還通過循環信貸額度提供融資，該額度為2億美元，到期日為5年，利息為SOFR，利息在160-260個基點之間。
•領導力： 我們擁有一支強大的執行領導團隊，他們在資本市場、太陽能開發和太陽能建設方面擁有豐富的經驗，每人都擁有超過20年的經驗。此外，通過交易結構，管理層和員工將繼續擁有公司的重大權益。
•世邦魏理仕合作伙伴關係:我們與全球最大的房地產服務公司世邦魏理仕的合作為我們提供了建立新客户關係的明確途徑。世邦魏理仕是最大的數據中心管理者，財富100強中有90％是世邦魏理仕的客户，這為我們提供了擴大客户羣的重要機會。
季節性
我們的太陽能系統產生的電量在一定程度上取決於資產所在的陽光量或輻照量。由於冬季日照時間較短以及雨雪導致的惡劣天氣條件會導致輻照減少，因此太陽能系統的輸出將根據季節和一年中的整體天氣條件而有所不同。儘管我們預計會出現季節性變化，但我們資產的地理多樣性有助於緩解我們的總體季節性波動。
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季節性的另一個需要考慮的方面是我們的施工計劃，該計劃在天氣温暖的月份會更高效，並且通常會在第四季度完成項目。這對於我們在東北等寒冷氣候下正在建設的項目尤其重要。
管道
截至2023年9月30日，我們的機會總計超過一千兆瓦，包括運營收購和開發項目。運營收購是動態的，我們的團隊每季度都會評估新的機會。
截至2023年9月30日，就我們的管道中由開發項目組成的部分而言，這些項目中約有140兆瓦目前正在建設或施工前階段，其中約有175兆瓦的項目處於合同或盡職調查階段。
截至2023年9月30日，就我們管道中由潛在運營收購組成的部分而言，這些項目中約有121兆瓦處於收購階段，其中約有3兆瓦的項目正在談判中。
待處理的其餘部分代表處於開發或收購初始參與階段的項目。
關鍵財務和運營指標
我們會定期審查許多指標，包括以下關鍵運營和財務指標，以評估我們的業務，衡量我們的業績和流動性，確定影響我們業務的趨勢，制定我們的財務預測並做出戰略決策。
已安裝兆瓦
裝機兆瓦代表已在現場安裝面板、逆變器以及安裝和機架硬件的太陽能系統的總兆瓦銘牌容量。
截至2023年9月30日
截至2022年9月30日
改變
安裝的兆瓦
721 377 344 
累計裝機容量從截至2022年9月30日的377兆瓦增加到截至2023年9月30日的721兆瓦，主要與收購有關。

截至2023年9月30日
截至2022年12月31日
改變
安裝的兆瓦
721 470 251 
累計裝機容量從2022年12月31日的470兆瓦增加到截至2023年9月30日的721兆瓦，主要與收購有關。

下表概述了截至2023年9月30日各州安裝的兆瓦電量：

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州安裝的兆瓦份額，百分比
紐約14219.7%
馬薩諸塞13518.7%
新澤西12016.6%
加利福尼亞11716.2%
明尼蘇達州577.9%
夏威夷344.8%
內華達州213.0%
馬裏蘭州142.0%
羅德島131.8%
所有其他689.3%
總計721100.0%

產生的兆瓦時數
兆瓦時 (”兆瓦時”) 生成的代表運行的太陽能系統產生的太陽能系統的輸出。產生的相對於銘牌容量的兆瓦時可能因設計、設備、位置、天氣和整體系統性能等多種因素而異。
截至 2023 年 9 月 30 日的三個月
截至2022年9月30日的三個月
改變
產生的兆瓦時數
239,000 139,000 100,000 

由於我們的太陽能資產增加，發電量從截至2022年9月30日的三個月的13.9萬兆瓦時增加到截至2023年9月30日的三個月的23.9萬兆瓦時。

截至2023年9月30日的九個月截至2022年9月30日的九個月改變
產生的兆瓦時數
638,000 362,000 276,000 

由於我們的太陽能資產增加，發電量從截至2022年9月30日的九個月的36.2萬兆瓦時增加到截至2023年9月30日的九個月的63.8萬兆瓦時。
非公認會計準則財務指標
調整後 EBITDA
我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為淨收入加上淨利息支出、折舊、攤銷和增值支出、所得税支出、收購和實體成立成本、股票薪酬支出，但不包括某些我們認為不代表我們持續經營業績的非經常性項目的影響，例如但不限於或有對價的公允價值調整的收益或虧損、可贖回權證負債公允價值的變化、公允價值的變化 Aligning Shares 負債和其他雜項其他收入和支出項目。
我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤率定義為調整後的息税折舊攤銷前利潤除以營業收入。
調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤率是我們用來衡量業績的非公認會計準則財務指標。我們認為，投資者和分析師也會使用調整後的息税折舊攤銷前利潤來評估我們的經營業績。該衡量標準不符合公認會計原則，不應被視為公認會計原則績效衡量標準的替代方案。與調整後息税折舊攤銷前利潤最直接可比的GAAP指標是淨收入，與調整後的息税折舊攤銷前利潤率是淨收入與營業收入之比。調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤率的列報不應解釋為表明我們的未來業績不會受到非現金或非經常性項目的影響。此外，我們對調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的計算不一定與其他公司計算的調整後息税折舊攤銷前利潤相提並論，投資者和分析師應仔細閲讀我們計算這些非公認會計準則財務指標的組成部分。
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我們認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤對管理層、投資者和分析師很有用，可以衡量調整後的核心財務業績，以便持續比較各報告期的經營業績。這些調整旨在排除不代表業務持續經營業績的項目。調整後的息税折舊攤銷前利潤也被我們的管理層用於內部規劃目的，包括我們的合併運營預算，董事會也用於設定基於績效的薪酬目標。調整後的息税折舊攤銷前利潤不應被視為公認會計準則業績的替代方案，而是將其與公認會計準則業績一起來看，因為我們認為，與僅僅是公認會計準則指標相比，調整後的息税折舊攤銷前利潤可以更全面地瞭解持續的業務業績和趨勢。調整後的息税折舊攤銷前利潤作為分析工具存在侷限性，您不應將其單獨考慮，也不應將其作為對我們根據公認會計原則報告的業績分析的替代品。

截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
（以千計）（以千計）
淨收益（虧損）與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬：
淨收益（虧損）
$6,776 $(96,628)$13,991 $(14,919)
所得税（福利）支出
(1,940)1,964 77 2,548 
利息支出，淨額
9,180 5,657 30,150 15,768 
折舊、攤銷和增值費用
13,719 7,134 38,054 20,819 
股票薪酬支出
4,176 2,708 11,304 6,670 
收購和實體組建成本
268 237 3,128 583 
或有對價公允價值虧損（收益）50 825 150 (146)
處置不動產、廠房和設備的 (收益) 損失— (2,222)649 (2,222)
可贖回認股權證負債公允價值的變化— 29,564 — 6,447 
Aligning Shares負債公允價值的變化(3,508)72,418 (23,331)9,367 
其他支出（收入），淨額
339 (2,267)1,569 (2,860)
調整後 EBITDA
$29,060 $19,390 $75,741 $42,055 
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
（以千計）（以千計）
調整後息税折舊攤銷前利潤率的對賬：
調整後 EBITDA
$29,060 $19,390 $75,741 $42,055 
營業收入，淨額
45,079 30,438 120,970 74,399 
調整後的息税折舊攤銷前利潤率
64 %64 %63 %57 %

運營結果的組成部分
該公司的營業收入主要來自電力購買協議、淨計量信貸協議、太陽能可再生能源信貸和基於績效的激勵措施。
PPA 下的電力銷售。根據PPA的條款，公司電力銷售收入的一部分是通過銷售能源（以千瓦時為單位）獲得的。公司的PPA通常採用固定或浮動費率，通常按月開具發票。公司運用了實際權宜之計，允許公司確認收入，其金額等於交付的能源量乘以適用的合同費率。截至2023年9月30日，PPA的加權平均剩餘壽命為13年。
淨計量信貸協議下的電力銷售。公司的一部分電力銷售收入是通過根據淨計量信貸協議出售淨計量信貸獲得的（”NMCA”)。淨計量抵免額由當地公用事業公司根據太陽能設施的千瓦時發電量發放給公司，每筆抵免額度由公用事業公司的適用費率決定。該公司目前從包括Eversource Energy、國家電網有限公司和Xcel Energy在內的各種公用事業公司獲得淨計量信貸。沒有與淨計量信貸相關的直接成本，因此，它們不會在發電時獲得成本分配。一旦獲得獎勵，這些積分就會出售給
42

根據承購協議條款的第三方收購人。公司將這些安排中的每筆淨計量信貸視為在某個時間點履行的單獨履約義務。通常，客户在公用事業公司將產生的積分分配給公司賬户時獲得對淨計量積分的控制權，公司賬户指示公用事業公司根據時間表向客户進行分配。公司向客户轉移信貸的時間最長可以在底層電力產生後一個月。因此，與NMCA相關的收入在公司向客户交付淨計量信貸時予以確認。截至2023年9月30日，NMCA的加權平均剩餘壽命為18年。
SREC 的收入。公司在某些司法管轄區申請並接受SREC，以獲取其擁有的太陽能系統產生的電力。SREC的數量基於公司符合條件的發電設施產生的能量。SREC是根據與第三方的協議出售的，第三方通常要求SREC遵守國家規定的可再生能源投資組合標準。SREC的持有人可以從以自己的名義註冊信用額度以遵守國家規定的這些要求中受益，或者向需要額外SREC才能履行其合規義務的一方出售SREC。公司從各州監管機構獲得SREC，包括新澤西州公用事業委員會、馬薩諸塞州能源資源部和馬裏蘭州公共服務委員會。SREC沒有直接成本，因此，它們在發電時得不到成本分配。SREC的大多數個人銷售反映了指定期限內的固定數量和固定價格結構。該公司通常向與根據PPA購買能源的客户不同的客户出售SREC。公司認為，出售每台SREC是在某個時間點履行的獨特績效義務，當每台SREC交付給客户時，與每個SREC相關的績效義務即得到履行。
批發市場上的電力銷售。電力批發市場上的電力銷售在交付時計入收入。
租金收入。公司的一部分能源收入來自根據ASC 842被視為運營租賃的長期PPA。這些租賃協議下的租金收入在向客户輸送電力時記為收入。
基於績效的激勵。許多州政府、公用事業、市政公用事業和合作公用事業為可再生能源設施的安裝和運營提供折扣或其他現金激勵。前期回扣根據可再生能源設施的成本、規模或預期產量提供資金。基於績效的激勵措施根據系統所有者在預定時間內可再生能源設施產生的能量向系統所有者提供現金補助，並在該時間段內支付。公司在獲得州和公用事業激勵措施的收入時即予以確認。
運營成本（不包括折舊和攤銷）。 運營成本主要包括運營和維護費用、場地租賃費用、保險費、財產税和其他與太陽能設施運營相關的雜項成本。Altus Power預計，隨着業務的增長，其運營成本將繼續增長。隨着時間的推移，這些成本佔收入的百分比將下降，從而通過某些成本的通貨膨脹增加來抵消效率和規模經濟。
一般和行政。 一般和管理費用主要包括工資、獎金、福利和所有其他與員工相關的費用，包括與法律、會計、人力資源、財務和培訓、信息技術和軟件服務、營銷和通信、差旅和租金以及其他與辦公相關的費用相關的專業費用。
Altus Power預計，隨着業務的持續增長，一般和管理費用將增加，但隨着時間的推移，佔收入的百分比將下降。Altus Power還預計，作為上市公司運營將產生額外費用，包括遵守適用於在國家證券交易所上市的公司的規章制度以及與美國證券交易委員會規章制度規定的合規和報告義務有關的規章制度所必需的費用。此外，Altus Power預計將在投資者關係、會計諮詢、董事和高級管理人員保險以及其他專業服務方面產生更高的費用。
折舊、攤銷和增值費用。 折舊費用代表已投入使用的太陽能系統的折舊。折舊費用使用直線複合法計算資產的估計使用壽命。租賃權益改善在估計使用壽命中較短者或剩餘租賃期限內進行折舊。攤銷包括收購PPA和NMCA客户所需的第三方成本以及優惠和不利利率收入合同。收購PPA和NMCA客户所需的第三方成本使用直線法按客户合同期限在15-25年內按比例攤銷。分配給優惠利率和不利率PPA和REC協議的估計公允價值使用直線法進行攤銷
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超過相應協議中剩餘的不可取消條款。增值支出包括隨着時間的推移與太陽能設施相關的資產報廢義務的增加。
收購和實體成立成本。 收購和實體成立成本是指收購業務和組建新法律實體所產生的成本。此類費用主要包括銀行、法律、會計和評估服務的專業費用.
或有對價的公允價值重新計量。 關於太陽能收購（定義見本10-Q表季度報告其他地方的簡明合併財務報表附註7 “公允價值衡量標準”），在達到一定的市場功率後，可能支付高達310萬美元的或有對價，在收購的太陽能設施達到一定的發電量時可能支付740萬美元的或有對價。與產量相關的或有對價的負債已於2022年6月30日到期，該公司將其公允價值重新計量為零。該公司使用蒙特卡羅模擬模型估算了未來收益支付的或有對價的公允價值。測量中使用的重要假設包括自收購之日起的18-36個月內收購的太陽能設施的估計發電量、36個月期間的市場功率以及與業務相關的風險調整後貼現率。
處置財產、廠房和設備的（收益）損失。 在資產處置方面，公司確認處置不動產、廠房和設備的收益或虧損，這代表了收到的對價與處置資產賬面價值之間的差額。
股票薪酬。 根據傳統激勵計劃和綜合激勵計劃授予的獎勵，股票薪酬支出由本10-Q季度報告其他部分包含的簡明合併財務報表的附註14 “股票薪酬” 所定義。
可贖回認股權證負債公允價值的變化。在合併中，公司承擔了由公開上市認股權證組成的可贖回認股權證負債（”可贖回認股權證“）以及在私募中向世邦魏理仕收購贊助商有限責任公司發行的認股權證（”私募認股權證“)。截至2022年9月30日，對可贖回權證負債進行了重新計量，由此產生的收益包含在簡明合併運營報表中。2022 年 10 月，公司贖回了所有未償還的可贖回認股權證。
Aligning 股份負債公允價值的變化。 Aligning Shares 代表公司在合併時發行的B類普通股。B 類普通股，面值每股 0.0001 美元 (”Alignin“) 作為負債分類衍生品入賬，自2023年9月30日起對其進行了重新計量，由此產生的收益包含在簡明合併運營報表中。公司使用蒙特卡羅模擬估值模型估算已發行Alignment Shares的公允價值，該模型利用基於股票價格、波動率和無風險利率等一系列基本假設的潛在結果分佈。
其他費用（收入），淨額 其他收入和支出主要是國家補助金和其他雜項項目。
利息支出，淨額 淨利息支出代表我們在各種債務融資機制下的借款利息、債務折扣和遞延融資成本的攤銷以及利率互換的未實現損益。
所得税（費用）福利。 我們根據ASC 740 “所得税” 核算所得税。因此，我們根據税務和財務報告目的對項目的不同處理所產生的暫時差異來確定遞延所得税資產和負債。我們使用預計適用於應納税所得額的已頒佈的税率來衡量遞延所得税資產和負債，這些暫時差異預計將逆轉的年份。此外，我們必須評估從未來應納税所得額中扣除的遞延所得税資產被收回的可能性。我們的遞延州税資產有部分估值補貼，因為我們認為部分遞延州税資產很可能無法變現。我們每年評估遞延所得税資產的可收回性。
歸屬於非控股權益和可贖回的非控股權益的淨收益（虧損）。 歸屬於非控股權益和可贖回的非控股權益的淨虧損代表根據賬面價值假設清算某些合併子公司淨收入或虧損中的第三方權益。
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經營業績——截至2023年9月30日的三個月，與截至2022年9月30日的三個月相比（未經審計）

截至9月30日的三個月改變
20232022$%
（以千計）
營業收入，淨額$45,079 $30,438 $14,641 48.1 %
運營費用
運營成本（不包括下文單獨顯示的折舊和攤銷）7,825 4,488 3,337 74.4 %
一般和行政8,194 6,560 1,634 24.9 %
折舊、攤銷和增值費用13,719 7,134 6,585 92.3 %
收購和實體組建成本268 237 31 13.1 %
或有對價的公允價值損失50 825 (775)(93.9)%
處置不動產、廠房和設備的收益— (2,222)2,222 (100.0)%
基於股票的薪酬4,176 2,708 1,468 54.2 %
運營費用總額$34,232 $19,730 $14,502 73.5 %
營業收入10,847 10,708 139 1.3 %
其他（收入）支出
可贖回認股權證負債公允價值的變化— 29,564 (29,564)(100.0)%
Aligning Shares負債公允價值的變化(3,508)72,418 (75,926)(104.8)%
其他支出（收入），淨額339 (2,267)2,606 (115.0)%
利息支出，淨額9,180 5,657 3,523 62.3 %
其他支出總額$6,011 $105,372 $(99,361)(94.3)%
所得税支出前的收入（虧損）$4,836 $(94,664)$99,500 (105.1)%
所得税優惠（費用）1,940 (1,964)3,904 (198.8)%
淨收益（虧損）$6,776 $(96,628)$103,404 (107.0)%
歸屬於非控股權益和可贖回非控股權益的淨收益1,446 352 1,094 310.8 %
歸屬於Altus Power, Inc.的淨收益（虧損）$5,330 $(96,980)$102,310 (105.5)%
歸屬於普通股股東的每股淨收益（虧損）
基本$0.03 $(0.63)$0.66 (104.8)%
稀釋$0.03 $(0.63)$0.66 (104.8)%
用於計算歸屬於普通股股東的每股淨收益（虧損）的加權平均股
基本158,719,684 154,455,228 4,264,456 2.8 %
稀釋160,198,154 154,455,228 5,742,926 3.7 %



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營業收入，淨額
截至9月30日的三個月改變
20232022改變%
（以千計）
PPA 下的電力銷售$17,442 $7,144 $10,298 144.1 %
NMCA 下的電力銷售13,846 9,187 4,659 50.7 %
批發市場上的電力銷售550 1,783 (1,233)(69.2)%
電力銷售總收入31,838 18,114 13,724 75.8 %
太陽能可再生能源信貸收入9,753 11,100 (1,347)(12.1)%
租金收入586 905 (319)(35.2)%
基於績效的激勵1,925 319 1,606 503.4 %
確認的合同負債收入$977 $— $977 100.0 %
總營業收入，淨額$45,079 $30,438 $14,641 48.1 %
與截至2022年9月30日的三個月相比，截至2023年9月30日的三個月中，營業收入淨增1,460萬美元，增長48.1％，這主要是由於我們投資組合中運營的太陽能設施數量增加。
運營成本
截至9月30日的三個月改變
20232022$%
（以千計）
運營成本（不包括下文單獨顯示的折舊和攤銷）
$7,825 $4,488 $3,337 74.4 %
在截至2023年9月30日的三個月中，運營成本與截至2022年9月30日的三個月相比增加了330萬美元，增長了74.4％，這主要是由於我們投資組合中運營的太陽能設施數量增加。
一般和行政
截至9月30日的三個月改變
20232022$%
（以千計）
一般和行政
$8,194 $6,560 $1,634 24.9 %
在截至2023年9月30日的三個月中，一般和管理費用與截至2022年9月30日的三個月相比增加了160萬美元，增長了24.9％，這主要是由於多個工作職能的員工人數增加導致一般人事成本增加。
折舊、攤銷和增值費用
截至9月30日的三個月改變
20232022$%
（以千計）
折舊、攤銷和增值費用
$13,719 $7,134 $6,585 92.3 %
46

在截至2023年9月30日的三個月中，與截至2022年9月30日的三個月相比，折舊、攤銷和增值費用增加了660萬美元，增長了92.3％，這主要是由於我們投資組合中運營的太陽能設施數量增加。
收購和實體組建成本
截至9月30日的三個月改變
20232022$%
（以千計）
收購和實體組建成本
$268 $237 $31 13.1 %
在截至2023年9月30日的三個月中，收購和實體組建成本與截至2022年9月30日的三個月相比增長了13.1％，這主要是由於與True Green II收購相關的成本。
或有對價的公允價值損失
截至9月30日的三個月改變
20232022$%
（以千計）
或有對價的公允價值損失
$50 $825 $(775)(93.9)%
或有對價的公允價值調整虧損主要與太陽能收購有關（定義見本10-Q表季度報告其他地方的簡明合併財務報表附註7 “公允價值衡量標準”）。在截至2023年9月30日的三個月中，公允價值重新計量出現虧損，這是由於測量中使用的重要假設值發生變化，包括估計的市場功率。
處置不動產、廠房和設備的收益
截至9月30日的三個月改變
20232022$%
（以千計）
處置不動產、廠房和設備的收益
$— $(2,222)$2,222 (100.0)%
處置財產、廠房和設備的收益與2022年8月12日發生的土地處置有關。收益是按所得對價超過已處置土地賬面價值的差額計算得出的。
基於股票的薪酬
截至9月30日的三個月改變
20232022$%
（以千計）
基於股票的薪酬
$4,176 $2,708 $1,468 54.2 %
在截至2023年9月30日的三個月中，股票薪酬與截至2022年9月30日的三個月相比增加了150萬美元，增長了54.2％，這主要是由於根據綜合激勵計劃（定義見本10-Q表季度報告其他地方的簡明合併財務報表附註14 “股票薪酬”）授予的限制性股票單位。
可贖回認股權證負債公允價值的變化
47

截至9月30日的三個月改變
20232022$%
（以千計）
可贖回認股權證負債公允價值的變化
$— $29,564 $(29,564)(100.0)%
就合併而言，公司承擔了可贖回的認股權證責任。正如本10-Q表季度報告其他地方包含的簡明合併財務報表附註7 “公允價值衡量標準” 中所述，所有未償還的認股權證均於2022年10月17日贖回，因此，在截至2023年9月30日的三個月中，重新計算可贖回認股權證負債的收益或虧損均未確認。
Aligning Shares負債公允價值的變化
截至9月30日的三個月改變
20232022$%
（以千計）
Aligning Shares負債公允價值的變化
$(3,508)$72,418 $(75,926)(104.8)%
與合併有關，公司承擔了與Alignment Shares相關的負債，該負債自2023年9月30日起進行了重新計算，由此產生的收益包含在簡明的合併運營報表中。漲幅主要是由截至2023年9月30日公司股價與2023年6月30日相比的下跌所推動的。
其他支出（收入），淨額
截至9月30日的三個月改變
20232022$%
（以千計）
其他支出（收入），淨額
$339 $(2,267)$2,606 (115.0)%
在截至2023年9月30日的三個月中，其他支出約為30萬美元，而在截至2022年9月30日的三個月中，其他收入為230萬美元，這主要是由於夏威夷州在截至2022年9月30日的三個月中獲得了150萬美元的補助金和100萬美元的利息收入，以及每個期間的其他雜項收入和支出項目。
利息支出，淨額
截至9月30日的三個月改變
20232022$%
（以千計）
利息支出，淨額
$9,180 $5,657 $3,523 62.3 %
在截至2023年9月30日的三個月中，利息支出與截至2022年9月30日的三個月相比增加了350萬美元，增長了62.3％，這主要是由於公司持有的未償債務增加。在截至2023年9月30日的三個月中，320萬美元的利率互換未實現收益部分抵消了這一增長。
所得税優惠（費用）
截至9月30日的三個月改變
20232022$%
（以千計）
所得税優惠（費用）
$1,940 $(1,964)$3,904 (198.8)%

48

在截至2023年9月30日的三個月中，公司記錄了190萬澳元的所得税優惠，而税前收入為480萬美元，這使得有效所得税税率為負39.6％。有效所得税税率主要受到與Alignment Shares公允價值調整相關的450萬美元所得税優惠、與不可扣除薪酬相關的200萬美元所得税支出以及30萬美元的州所得税優惠的影響。
與450萬美元的所得税優惠相關的是，該公司已發行了Alignment Shares。這些獎勵是美國公認會計原則的負債分類獎勵，因此，每個報告期都必須按公允價值對其進行重新計量，並將價值變動計入營業收入。就美國税收而言，Alignment Shares被視為股權獎勵。因此，美國公認會計原則值的變化不會導致應納税所得額或扣除額。美國公認會計原則的公允價值變化導致永久性税收差異，這會影響公司估計的年度有效税率。
在截至2022年9月30日的三個月中，公司記錄的所得税支出為200萬美元，税前虧損為9,470萬美元，這導致有效所得税税率為負2.1％。有效所得税税率主要受到與可贖回認股權證和Alignment Shares的公允價值調整相關的2180萬美元所得税支出、與不可扣除薪酬相關的30萬美元所得税優惠以及40萬美元的州所得税支出的影響。
與2180萬美元的所得税優惠有關，該公司已發行可贖回認股權證和Alignment Shares。這些獎勵是美國公認會計原則的負債分類獎勵，因此，每個報告期都必須按公允價值對其進行重新計量，並將價值變動計入營業收入。出於美國税收目的，可贖回的認股權證和Alignment Shares被視為股權獎勵。因此，美國公認會計原則值的變化不會導致應納税所得額或扣除額。美國公認會計原則的公允價值變化導致永久性税收差異，這會影響公司估計的年度有效税率。
歸屬於可贖回的非控股權益和非控股權益的淨收益
截至9月30日的三個月改變
20232022$%
（以千計）
歸屬於非控股權益和可贖回非控股權益的淨收益
$1,446 $352 $1,094 310.8 %

在截至2023年9月30日的三個月中，歸屬於可贖回非控股權益和非控股權益的淨收益與截至2022年9月30日的三個月相比增加了110萬美元，增長了310.8％，這主要是由於收購了具有非控股權益的税收股權合夥企業、税收股權投資者提供的資金變化以及根據協議變更收益和虧損分配。由於投資税收抵免的收回期縮短，虧損分配部分抵消了總體增長。

49

經營業績——截至2023年9月30日的九個月，而截至2022年9月30日的九個月為止的九個月（未經審計）

截至9月30日的九個月改變
20232022$%
（以千計）
營業收入，淨額$120,970 $74,399 $46,571 62.6 %
運營費用
運營成本（不包括下文單獨顯示的折舊和攤銷）21,382 12,842 8,540 66.5 %
一般和行政23,847 19,502 4,345 22.3 %
折舊、攤銷和增值費用38,054 20,819 17,235 82.8 %
收購和實體組建成本3,128 583 2,545 436.5 %
公允價值重新計量或有對價的虧損（收益）150 (146)296 (202.7)%
處置不動產、廠房和設備的損失（收益）649 (2,222)2,871 (129.2)%
基於股票的薪酬11,304 6,670 4,634 69.5 %
運營費用總額$98,514 $58,048 $40,466 69.7 %
營業收入22,456 16,351 6,105 37.3 %
其他（收入）支出
可贖回認股權證負債公允價值的變化— 6,447 (6,447)(100.0)%
Aligning Shares負債公允價值的變化(23,331)9,367 (32,698)(349.1)%
其他支出（收入），淨額1,569 (2,860)4,429 (154.9)%
利息支出，淨額30,150 15,768 14,382 91.2 %
其他支出總額$8,388 $28,722 $(20,334)(70.8)%
所得税支出前的收入（虧損）$14,068 $(12,371)$26,439 (213.7)%
所得税支出(77)(2,548)2,471 (97.0)%
淨收益（虧損）$13,991 $(14,919)$28,910 (193.8)%
歸屬於非控股權益和可贖回的非控制性權益的淨虧損(3,781)(2,473)(1,308)52.9 %
歸屬於Altus Power, Inc.的淨收益（虧損）$17,772 $(12,446)$30,218 (242.8)%
歸屬於普通股股東的每股淨收益（虧損）
基本$0.11 $(0.08)$0.19 (237.5)%
稀釋$0.11 $(0.08)$0.19 (237.5)%
用於計算歸屬於普通股股東的每股淨收益（虧損）的加權平均股
基本158,687,373 153,482,503 5,204,870 3.4 %
稀釋160,965,682 153,482,503 7,483,179 4.9 %



50

營業收入，淨額
截至9月30日的九個月改變
20232022改變%
（以千計）
PPA 下的電力銷售$43,079 $18,058 $25,021 138.6 %
NMCA 下的電力銷售33,970 20,908 13,062 62.5 %
批發市場上的電力銷售1,474 3,519 (2,045)(58.1)%
電力銷售總收入78,523 42,485 36,038 84.8 %
太陽能可再生能源信貸收入33,346 28,521 4,825 16.9 %
租金收入2,198 2,334 (136)(5.8)%
基於績效的激勵4,487 1,059 3,428 323.7 %
確認的合同負債收入$2,416 $— $2,416 100.0 %
總營業收入，淨額$120,970 $74,399 $46,571 62.6 %
與截至2022年9月30日的九個月相比，截至2023年9月30日的九個月中，營業收入淨增4,660萬美元，增長62.6％，這主要是由於我們投資組合中運營的太陽能設施數量增加。
運營成本
截至9月30日的九個月改變
20232022$%
（以千計）
運營成本（不包括下文單獨顯示的折舊和攤銷）
$21,382 $12,842 $8,540 66.5 %
在截至2023年9月30日的九個月中，運營成本與截至2022年9月30日的九個月相比增加了850萬美元，增長了66.5％，這主要是由於我們投資組合中運營的太陽能設施數量增加。
一般和行政
截至9月30日的九個月改變
20232022$%
（以千計）
一般和行政
$23,847 $19,502 $4,345 22.3 %
在截至2023年9月30日的九個月中，一般和管理費用與截至2022年9月30日的九個月相比增加了430萬美元，增長了22.3％，這主要是由於多個工作職能的員工人數增加導致一般人事成本增加。
折舊、攤銷和增值費用
截至9月30日的九個月改變
20232022$%
（以千計）
折舊、攤銷和增值費用
$38,054 $20,819 $17,235 82.8 %
51

在截至2023年9月30日的九個月中，折舊、攤銷和增值費用與截至2022年9月30日的九個月相比增加了1,720萬美元，增長了82.8％，這主要是由於我們投資組合中運營的太陽能設施數量增加。
收購和實體組建成本
截至9月30日的九個月改變
20232022$%
（以千計）
收購和實體組建成本
$3,128 $583 $2,545 436.5 %
在截至2023年9月30日的九個月中，收購和實體組建成本與截至2022年9月30日的九個月相比增加了250萬美元，這主要是由於與True Green II收購相關的成本。
公允價值重新計量或有對價的虧損（收益）
截至9月30日的九個月改變
20232022$%
（以千計）
公允價值重新計量或有對價的虧損（收益）
$150 $(146)$296 (202.7)%
重新計算或有對價的公允價值的虧損（收益）主要與太陽能收購有關（定義見本10-Q表季度報告其他地方包含的簡明合併財務報表附註7 “公允價值衡量標準”）。在截至2023年9月30日的九個月中，公允價值重新計量出現虧損，這是由於測量中使用的重要假設值發生變化，包括估計的市場功率。
處置不動產、廠房和設備的損失（收益）
截至9月30日的九個月改變
20232022$%
（以千計）
處置不動產、廠房和設備的損失（收益）
$649 $(2,222)$2,871 (129.2)%
處置財產、廠房和設備的損失（收益）與每個時期發生的土地或設備的處置有關。損失或收益按收到的對價與處置資產賬面價值之間的差額計算。
基於股票的薪酬
截至9月30日的九個月改變
20232022$%
（以千計）
基於股票的薪酬
$11,304 $6,670 $4,634 69.5 %
在截至2023年9月30日的九個月中，股票薪酬與截至2022年9月30日的九個月相比增加了460萬美元，增長了69.5％，這主要是由於根據綜合激勵計劃（定義見本10-Q表季度報告其他地方的簡明合併財務報表附註14 “股票薪酬”）授予的限制性股票單位。
可贖回認股權證負債公允價值的變化
52

截至9月30日的九個月改變
20232022$%
（以千計）
可贖回認股權證負債公允價值的變化
$— $6,447 $(6,447)(100.0)%
就合併而言，公司承擔了可贖回的認股權證責任。正如本10-Q表季度報告其他地方包含的簡明合併財務報表附註7 “公允價值衡量標準” 中所述，所有未償還的認股權證均於2022年10月17日贖回，因此，在截至2023年9月30日的九個月中，重新計算可贖回認股權證負債的收益或虧損均未確認。
Aligning Shares負債公允價值的變化
截至9月30日的九個月改變
20232022$%
（以千計）
Aligning Shares負債公允價值的變化
$(23,331)$9,367 $(32,698)(349.1)%
與合併有關，公司承擔了與Alignment Shares相關的負債，該負債自2023年9月30日起進行了重新計算，由此產生的收益包含在簡明的合併運營報表中。漲幅主要是由截至2023年9月30日的公司股價與2022年12月31日相比的下跌所推動的。
其他支出（收入），淨額
截至9月30日的九個月改變
20232022$%
（以千計）
其他支出（收入），淨額
$1,569 $(2,860)$4,429 (154.9)%
在截至2023年9月30日的九個月中，其他支出約為160萬美元，而在截至2022年9月30日的九個月中，其他收入為290萬美元，這主要是由於在截至2022年9月30日的九個月中，夏威夷州的補助金為150萬美元，利息收入為100萬美元，以及每個期間的其他雜項收入和支出項目。
利息支出，淨額
截至9月30日的九個月改變
20232022$%
（以千計）
利息支出，淨額
$30,150 $15,768 $14,382 91.2 %
在截至2023年9月30日的九個月中，利息支出與截至2022年9月30日的九個月相比增加了1,440萬美元，增長了91.2％，這主要是由於公司持有的未償債務增加。在截至2022年9月30日的九個月中，370萬美元的利率互換未實現收益部分抵消了這一增長。
所得税支出
截至9月30日的九個月改變
20232022$%
（以千計）
所得税支出
$(77)$(2,548)$2,471 (97.0)%

53

在截至2023年9月30日的九個月中，公司記錄的所得税支出為10萬美元，而税前收入為1,410萬美元，因此有效所得税税率為0.7％。有效所得税税率主要受到與Alignment Shares公允價值調整相關的760萬美元所得税優惠、與不可扣除薪酬相關的380萬美元所得税支出、歸屬於非控股權益和可贖回的非控股權益淨虧損的70萬美元所得税支出以及與其他雜項相關的20萬美元所得税支出的影響。
與760萬美元的所得税優惠相關的是，該公司已發行了Alignment Shares。這些獎勵是美國公認會計原則的負債分類獎勵，因此，每個報告期都必須按公允價值對其進行重新計量，並將價值變動計入營業收入。就美國税收而言，Alignment Shares被視為股權獎勵。因此，美國公認會計原則值的變化不會導致應納税所得額或扣除額。美國公認會計原則的公允價值變化導致永久性税收差異，這會影響公司估計的年度有效税率。
在截至2022年9月30日的九個月中，公司記錄的所得税支出為250萬美元，而税前虧損為1,240萬美元，這導致有效所得税税率為負20.2％。有效所得税税率主要受到與可贖回認股權證和Alignment Shares公允價值調整相關的270萬美元所得税支出、與不可扣除薪酬相關的110萬美元所得税支出、歸屬於非控股權益和可贖回的非控股權益淨虧損的60萬美元所得税支出以及50萬美元的州所得税支出的影響。
與270萬美元的所得税優惠相關的是，該公司已發行可贖回認股權證和Alignment Shares。這些獎勵是美國公認會計原則的負債分類獎勵，因此，每個報告期都必須按公允價值對其進行重新計量，並將價值變動計入營業收入。出於美國税收目的，可贖回的認股權證和Alignment Shares被視為股權獎勵。因此，美國公認會計原則值的變化不會導致應納税所得額或扣除額。美國公認會計原則的公允價值變化導致永久性税收差異，這會影響公司估計的年度有效税率。
歸屬於可贖回的非控股權益和非控股權益的淨虧損
截至9月30日的九個月改變
20232022$%
（以千計）
歸屬於非控股權益和可贖回的非控制性權益的淨虧損
$(3,781)$(2,473)$(1,308)52.9 %

在截至2023年9月30日的九個月中，歸屬於可贖回的非控股權益和非控股權益的淨虧損與截至2022年9月30日的九個月相比增加了130萬美元，增長了52.9％，這主要是由於税收股權投資者提供的資金變化以及投資税收抵免的收回期縮短。收購具有非控股權益的税收股權合夥企業的收入分配以及根據協議變更收益和虧損分配所產生的收入分配部分抵消了總體增長。
流動性和資本資源
截至2023年9月30日，該公司的現金和限制性現金總額為8,400萬美元。有關限制性現金的討論，請參閲我們的簡明合併財務報表附註2 “重要會計政策、現金、現金等價物和限制性現金”。
我們尋求維持多元化和具有成本效益的資金來源，為我們的運營提供資金和維護，為包括客户收購在內的資本支出提供資金，並履行因債務而產生的債務。從歷史上看，我們的主要流動性來源包括髮行可贖回優先股的收益、債務融資機制下的借款、第三方税收股權投資者和運營現金。此外，通過合併，公司獲得了2.93億美元的現金收益。我們的商業模式需要大量的外部融資安排來發展業務並促進更多太陽能設施的部署。我們將尋求從現有債務融資機制下的借款、第三方税收股權投資者和運營現金中籌集額外的所需資金。

預計投入使用的太陽能系統將在使用壽命（通常為32年）內產生正回報率。太陽能系統開始運營後，通常不需要大量的額外資本支出來維持運營績效。但是，為了實現增長，我們目前依賴外部各方的融資。
54

公司將擁有足夠的運營現金和現金流，以支付至少未來12個月的營運資金、償債義務、意外開支和預期所需的資本支出。但是，我們面臨業務和運營風險，這些風險可能會對我們籌集額外融資的能力產生不利影響。如果在需要時我們無法以可接受的條件獲得融資，我們可能無法以與過去業績一致的方式為安裝新客户的太陽能系統提供資金，我們的資本成本可能會增加，或者我們可能被要求大幅縮小運營範圍，所有這些都將對我們的業務、財務狀況、經營業績和前景產生重大不利影響。此外，我們的税收股權基金和債務工具限制了我們提取融資承諾的能力。如果我們無法滿足此類條件，我們可能會因某些税收權益基金的違約行為、遇到安裝延遲或無法按照我們的計劃進行安裝或根本無法安裝而受到處罰。這些因素中的任何一個也可能影響客户滿意度、我們的業務、經營業績、前景和財務狀況。

合同義務和承諾
我們在正常業務過程中籤訂服務協議。這些合同不包含任何最低購買承諾。某些協議規定了終止權，但需支付終止費或削減費用。根據此類協議，根據合同，我們有義務向供應商支付某些款項，主要是償還他們在取消之前產生的無法收回的支出。此類債務的確切金額取決於終止的時間和相關協議的確切條款，無法合理估計。截至2023年9月30日，我們預計不會取消這些協議。
該公司擁有土地和建築物屋頂的經營租約，並有合同承諾根據場地租賃協議付款。
資產負債表外安排
公司與貸款人、地方市政當局、政府機構和土地出租人簽訂信用證和擔保債券協議。這些安排涉及某些與業績相關的義務，可作為適用協議下的擔保。截至2023年9月30日和2022年12月31日，該公司的未償信用證和擔保債券總額分別為4,110萬美元和1,540萬美元。我們的未償信用證主要用於為與定期貸款相關的還本付息儲備賬户提供資金。我們認為，公司將履行相關安排下的義務，預計這些信用證或擔保債券不會造成任何重大損失。
自動櫃員機計劃
2023年4月6日， 公司簽訂了控股發行銷售協議（”銷售協議”）與 Cantor Fitzgerald & Co.(”康託”），野村證券國際有限公司（”野村”) 和 Truist Securities, Inc. (”Truist” 而且，與 Cantor 和 Nomura 一起，”代理商，” 還有每個，一個”代理人”）。銷售協議規定不時通過 “市場發行” 要約和出售我們的A類普通股（”自動取款機”）代理商擔任銷售代理人或委託人的計劃，但受某些限制，包括根據適用的招股説明書補充文件註冊的最大總美元金額。根據公司於2023年4月6日提交的招股説明書補充文件，公司最多可以要約和出售 2 億美元 根據銷售協議，A類普通股的股份。在截至2023年9月30日的九個月中，沒有通過自動櫃員機股票計劃出售任何普通股。自動櫃員機下的任何發行均需獲得董事會的批准。
債務
APAF 定期貸款
2021 年 8 月 25 日，APA Finance, LLC (”APAF”）是該公司的全資子公司，與黑石保險解決方案簽訂了5.030億美元的定期貸款額度（”之二“）通過由投資等級A類和B類票據組成的貸款人財團（”APAF 定期貸款”)。APAF 定期貸款的加權平均年固定利率為 3.51%，將於 2056 年 2 月 29 日到期（”最終到期日”).
APAF定期貸款按每年未償本金的2.5％的初始利率攤銷，為期8年，屆時攤銷額將增加至每年4％，直到2031年9月30日（”預計還款日期”)。在預計還款日期之後，貸款將全部攤銷，所有可用現金都用於償還本金，直到最終到期日。APAF定期貸款由公司子公司的會員權益擔保。
截至2023年9月30日，APAF定期貸款的未償本金餘額為4.778億美元，減去未攤銷的債務折扣和總額為690萬美元的貸款發行成本。截至2022年12月31日，APAF定期貸款的未償本金餘額為4.872億美元，減去未攤銷的債務折扣和總額為760萬美元的貸款發行成本。
55

截至2023年9月30日和2022年12月31日，該公司遵守了APAF定期貸款下的所有契約。
APAF II 定期貸款
2022 年 12 月 23 日，APA Finance II, LLC (”APAF II”）是該公司的全資子公司，簽訂了1.257億美元的定期貸款額度（”APAF II 定期貸款”) 與 KeyBank 全國協會 (”密鑰庫“) 和亨廷頓銀行 (”亨廷頓“）作為貸款人。APAF II定期貸款的收益用於償還某些項目級貸款的未償金額。APAF II定期貸款將於2027年12月23日到期，浮動利率基於SOFR加上利差為1.475％。在簽訂APAF II定期貸款的同時，公司對未償債務金額的100％進行了利率互換，這實際上將利率固定為4.885％（更多細節見附註7 “公允價值衡量標準”）。
截至2023年9月30日，APAF II定期貸款的未償本金餘額為1.147億美元，減去230萬美元的未攤銷債務發行成本。截至2022年12月31日，APAF II定期貸款的未償本金餘額為1.257億美元，減去270萬美元的未攤銷債務發行成本。截至2023年9月30日和2022年12月31日，該公司遵守了APAF II定期貸款下的所有契約。
APAF III 定期貸款
2023 年 2 月 15 日，公司通過其子公司 APA Finance III Borrower, LLC (”借款人”) 和 APA Finance III 借款人控股有限責任公司 (”館藏”）根據信貸協議的條款簽訂了一項新的長期融資機制，由借款人、控股公司、黑石資產基礎金融顧問有限責任公司（該公司是公司的子公司）、作為行政代理人的美國銀行信託公司、作為文件託管人的美國銀行N.A. 以及貸款人作為文件託管人（”APAF III 定期貸款”).
該融資機制提供2.04億美元的定期貸款，固定利率為5.62％。定期貸款的預計還款日期為2033年6月30日。定期貸款的到期日為2047年10月31日。根據信貸協議的規定，貸款人批准後，借款人有權增加融資額度，為某些太陽能發電設施進行額外提款。2023年2月15日，該公司從該融資中借入了1.93億美元，為收購True Green II以及相關成本和支出提供資金，並預計將在True Green II收購的某些開發資產投入使用後借入剩餘的1,100萬美元。根據APAF III定期貸款借入的本金餘額被400萬美元的債務發行成本和630萬美元的發行折扣所抵消，這些折扣已延期，被確認為利息支出，直至2033年6月30日。
2023年6月15日和2023年7月21日，公司修訂了APAF III定期貸款，增加了總額為4,700萬美元的額外借款，所得款項用於償還建築到定期貸款機制下的未償還定期貸款，併為新的太陽能項目提供長期融資。根據修正案借入的本金餘額被30萬美元的發行成本和150萬美元的發行折扣所抵消，這兩筆折扣已被推遲到2033年6月30日確認為利息支出。此外，在調整融資機制的同時，公司支出了40萬美元的融資成本，這些費用包含在截至2023年9月30日的九個月的簡明合併運營報表中，這些費用包含在其他支出淨額中。
截至2023年9月30日，APAF III定期貸款的未償本金餘額為2.653億美元，減去未攤銷的債務發行成本和1,270萬美元的貼現。截至2023年9月30日，該公司遵守了APAF III定期貸款下的所有契約。
APAG 左輪手槍
2022 年 12 月 19 日，APA Generation, LLC (”APAG”）是該公司的全資子公司，與北卡羅來納州花旗銀行簽訂了循環信貸額度，承諾總額為2億美元（”APAG 左輪手槍“)。APAG Revolver下的未償金額根據基準利率和適用利潤率採用浮動利率。APAG 左輪手槍將於 2027 年 12 月 19 日到期。截至2023年9月30日和2022年12月31日，APAG左輪手槍下的未償還款額分別為5,500萬美元和零。截至2023年9月30日和2022年12月31日，該公司遵守了APAG左輪手槍下的所有契約。
其他定期貸款——從建築到定期貸款設施
2020 年 1 月 10 日，APA 建築融資有限責任公司 (”APACF”）該公司的全資子公司與第五三銀行、全國協會和德意志銀行股份公司紐約分行簽訂了信貸協議，為其提供資金
56

未來太陽能設施的開發和建設 (”建築貸款轉定期貸款設施”)。定期貸款機制的建築貸款包括1.875億美元的建築貸款承諾，該承諾於2023年1月10日到期。
在特定太陽能設施進行商業運營後，建築貸款承諾可以轉換為定期貸款。此外，建築貸款轉定期貸款機制按相當於承諾每日未使用金額的0.50％的利率累積承付費。2023年6月15日，公司償還了所有未償還的1,580萬美元定期貸款，並終止了該貸款。在還款的同時，公司因償還債務而蒙受了10萬美元的損失，這些債務包含在其他支出（收入）中，簡明合併運營報表中的淨額。
截至2022年12月31日，建築貸款和定期貸款的未償本金餘額分別為零和1,590萬美元，公司的未使用借款能力為1.716億美元。建築到定期貸款機制下的未償金額由亞太農發基金及其各項目公司擁有的所有財產的第一優先擔保權益擔保。建築貸款到定期貸款機制包括作為擔保人的APACF和公司的各種財務和其他契約。截至2022年12月31日，該公司遵守了建築到定期貸款機制下的所有契約。
其他定期貸款-項目級定期貸款
在2022年8月29日收購資產的同時，公司承擔了項目級定期貸款，未償本金餘額為1,410萬美元，公允價值折扣為220萬美元。定期貸款需按預定的半年度攤銷和利息支付，並將於2029年9月1日到期。
截至2023年9月30日，定期貸款的未償本金餘額為1,100萬美元，減去190萬美元的未攤銷債務折扣。截至2022年12月31日，定期貸款的未償本金餘額為1,260萬美元，減去220萬美元的未攤銷債務折扣。
定期貸款由標的太陽能項目資產的利息以及這些資產產生的收入作為擔保。截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司遵守了項目級定期貸款下的所有契約。
在失敗的售後回租交易中確認的融資義務
公司不時向第三方出售設備並簽訂主租賃協議，在商定的期限內將設備租回。公司已經評估了這些安排，並確定根據ASC 842，資產轉讓不應計為出售。因此，公司使用融資方法對這些交易進行核算，將收到的對價確認為融資債務，交易所涉資產仍保留在公司的資產負債表上，並根據公司的正常折舊政策進行折舊。在簡明的合併資產負債表中，總收益已記錄為長期債務。
截至2023年9月30日，公司入賬的融資義務為4,220萬美元，扣除100萬美元的遞延交易成本。截至2022年12月31日，公司入賬的融資義務為3560萬美元，扣除110萬美元的遞延交易成本。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，根據融資義務分別支付了110萬美元和90萬美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，根據融資義務分別支付了260萬美元和150萬美元。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，包括遞延交易成本攤銷在內的利息支出分別為40萬美元和40萬美元。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，包括遞延交易成本攤銷在內的利息支出分別為130萬美元和110萬美元。
現金流
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中
下表列出了下文所列每個期間現金和限制性現金的主要來源和用途：
57

截至9月30日的九個月
20232022
（以千計）
提供的淨現金（用於）：
經營活動
$49,096 $24,839 
投資活動
(428,545)(44,911)
籌資活動
264,039 (12,860)
現金和限制性現金淨減少
$(115,410)$(32,932)
經營活動
在截至2023年9月30日的九個月中，經營活動提供的現金為4,910萬美元，主要包括淨收入1,400萬美元，經調整後的淨非現金支出為3,020萬美元，淨負債增加490萬美元。
在截至2022年9月30日的九個月中，經營活動提供的現金為2480萬美元，主要包括1490萬美元的淨虧損，經調整後的淨非現金收入為4,530萬美元，淨資產增加的550萬美元。
投資活動
在截至2023年9月30日的九個月中，用於投資活動的淨現金為4.285億美元，其中包括8,930萬美元的資本支出、扣除現金和限制性現金後的3.133億美元收購可再生能源業務的款項，以及扣除現金和收購的限制性現金後的2830萬美元從第三方收購可再生能源設施的款項。用於投資活動的淨現金被處置不動產、廠房和設備的240萬美元收益部分抵消。
在截至2022年9月30日的九個月中，用於投資活動的淨現金為4,490萬美元，其中包括3570萬美元的資本支出和1,330萬美元用於從第三方收購可再生能源設施的款項，扣除現金和獲得的限制性現金。用於投資活動的淨現金被處置不動產、廠房和設備所得的360萬美元以及其他投資活動的50萬美元收益部分抵消。
融資活動
截至2023年9月30日的九個月中，融資活動提供的淨現金為2.640億美元，主要包括髮行長期債務的3.116億美元收益和來自非控股權益的830萬美元出資。融資活動提供的淨現金被用於償還長期債務的4190萬美元、用於償還債務發行成本的300萬美元、對非控股權益的330萬美元分配、450萬美元的延期收購價款以及為贖回可贖回的非控股權益支付的320萬美元部分抵消。
截至2022年9月30日的九個月中，用於融資活動的淨現金為1,290萬美元，其中主要包括用於償還長期債務的1,330萬美元、用於支付股票發行成本的70萬美元以及對非控股權益的190萬美元分配。用於融資活動的淨現金被來自非控股權益的320萬美元捐款部分抵消。
58

關鍵會計政策與估算值的使用
根據公認會計原則編制簡明合併財務報表要求我們做出估算和判斷，這些估計和判斷會影響報告的資產、負債、收入、支出金額以及或有資產和負債的相關披露。我們會持續評估我們的估計，包括與庫存、長期資產、商譽、可識別無形資產、或有對價負債和遞延所得税估值補貼相關的估算。我們的估算基於歷史經驗以及我們認為在這種情況下合理的適當和慣常假設，這些假設的結果構成了判斷資產和負債賬面價值的依據，而這些假設從其他來源看不出來。其中一些會計估計和假設特別敏感，因為它們對我們簡明的合併財務報表具有重要意義，也因為影響它們的未來事件可能與編制財務報表時的假設明顯不同。截至2023年9月30日，我們認為至關重要的會計估計沒有重大變化。我們在2022年10-K表年度報告中對我們的關鍵會計估算進行了更全面的描述。
除了公司在本10-Q表季度報告中簡明合併財務報表附註中指出的政策外，與我們在2022年10-K表年度報告中經審計的合併財務報表中披露的政策相比，其關鍵會計政策和估計沒有重大變化。
新興成長型公司地位
2012年4月，頒佈了2012年《Jumpstart Our Business Startups法案》，即《喬布斯法案》。《就業法》第107條規定，“新興成長型公司” 或EGC可以利用經修訂的1933年《證券法》或《證券法》第7（a）（2）（B）條規定的延長過渡期來遵守新的或修訂的會計準則。因此，EGC可以推遲某些會計準則的採用，直到這些準則適用於私營公司為止。在我們仍然是EGC期間，Altus Power已選擇使用延長的過渡期來制定新的或修訂的會計準則。
我們預計將保持EGC，直到最早出現以下情況：（1）我們年收入超過12.35億美元的財年的最後一天；（2）我們獲得 “大型加速申報人” 資格，非關聯公司持有至少7億美元股票證券的日期；（3）我們在前三年中發行超過10億美元的不可轉換債務證券的日期期間；以及（4）截至我們首次公開募股五週年之後的財政年度的最後一天。
此外，根據S-K條例第10 (f) (1) 項的定義，我們是一家 “小型申報公司”。在本財年的最後一天之前，我們將保持規模較小的申報公司：(i) 截至該財年第二財季末，非關聯公司持有的股票市值大於或等於2.5億美元，或者 (ii) 在最近結束的財政年度中，我們的年收入大於或等於1億美元，而非關聯公司持有的股票的市值大於或等於7億美元截至該財年第二財季末。根據我們截至2022年12月31日的年度收入和截至2023年6月30日的公眾持股量，公司將成為加速申報人，並於2023年12月31日失去較小的申報公司地位。我們將繼續使用小型申報公司在截至2023年9月30日的10-Q表季度報告和本季度報告中允許的規模披露。從截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告開始，我們將不再有資格依賴適用於小型申報公司的規模化披露豁免。我們作為新興成長型公司的地位沒有受到影響。
最近的會計公告
我們簡明合併財務報表附註2中披露了最近發佈的可能影響我們的財務狀況和經營業績的會計聲明的描述，該聲明出現在本表10-Q季度報告的其他地方.
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
我們在正常的業務活動中面臨各種市場風險。市場風險是指與我們的業務或現有或預測的金融或大宗商品交易相關的市場變化可能造成的潛在損失。
利率風險
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我們的未償債務中有很大一部分是固定利率（更多詳情，請參閲本10-Q表季度報告其他地方的簡明合併財務報表附註6 “債務”）。但是，利率的變化會帶來適度的風險，因為某些借款按基於SOFR的浮動利率加上指定的保證金來支付利息。我們還面臨未來出現的固定利率或浮動利率債務的利率波動影響，這種風險敞口主要與各種利率的變動有關。我們有時會通過進行利率互換和遠期起始利率互換來管理利率變動的敞口，以對衝某些債務融資的全部或部分利率敞口。我們不為交易或投機目的簽訂任何衍生工具。經濟狀況的變化可能導致更高的利率，從而增加我們的利息支出和運營支出，減少可用於資本投資、運營和其他目的的資金。假設我們的可變債務融資利率提高10％，不會對公司的現金、現金等價物、債務、淨收入或現金流的價值產生重大影響。
信用風險
可能使Altus面臨嚴重集中的信用風險的金融工具主要包括現金和限制性現金。我們的投資政策要求將現金和限制性現金存放在高質量的金融機構，並限制任何一家發行人的信用風險金額。此外，我們還會在認為必要時對客户的財務狀況進行持續的信用評估，並且通常不需要抵押品。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
在包括聯席首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，我們對截至本10-Q表季度報告所涵蓋期末的披露控制和程序的有效性進行了評估，該術語的定義見經修訂的《證券交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條（”《交易法》”).
披露控制和程序旨在確保在我們的《交易法》報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內得到記錄、處理、彙總和報告，並酌情收集此類信息並傳達給我們的管理層，包括我們的聯席首席執行官和首席財務官，以便及時就要求的披露做出決定。
根據對我們的披露控制和程序的評估，我們的管理層，包括我們的聯席首席執行官和首席財務官，得出的結論是，截至2023年9月30日，我們的披露控制和程序並未生效，這是因為我們在2022年10-K表年度報告中披露的財務報告的內部控制存在重大缺陷。
補救計劃
正如我們在2022年10-K表年度報告第二部分第9A項中所述，在高級管理層和審計委員會的監督下，我們正在採取以下措施，並計劃採取更多措施來修復重大弱點的根本原因：
•我們已着手採取措施糾正合格人員不足的物質弱點，包括僱用更多具有適當專業知識的財務部門員工；
•我們在完成 SOX 流程的正式風險評估方面取得了進展，包括流程映射；以及
•我們已着手採取措施，通過記錄財務報表結算、報告和披露過程中的流程和控制，彌補控制活動的選擇和發展的重大弱點，同時努力進一步啟用我們的企業資源規劃系統，實施支持軟件，以提高財務報告的準確性和控制。
我們無法向您保證，我們迄今已採取和正在繼續實施的措施將足以修復我們已發現的重大弱點或避免未來潛在的重大弱點。
財務報告內部控制的變化
如上所述，我們採取了某些措施來糾正我們在財務報告內部控制的設計和運作中發現的重大缺陷。除了這些措施外，我們的內部沒有任何變化
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在截至2023年9月30日的季度中，對財務報告（該術語的定義見《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條），這些報告對我們的財務報告內部控制產生了重大影響或有理由可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
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第二部分-其他信息
第 1 項。法律訴訟
公司不時參與許多索賠和政府訴訟，這些索賠和政府訴訟是其業務附帶的普通例行事務。此外，在正常業務過程中，公司會定期與供應商和客户發生爭議。預計當前所有懸而未決的事項，無論是單獨還是總體而言，都不會對公司的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
第 1A 項。風險因素
2022年10-K表年度報告第一部分第1A項 “風險因素” 中描述的風險因素沒有重大變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
沒有。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。 其他信息

在截至2023年9月30日的三個月中，以下董事和/或高級職員 採用a “第10b5-1條交易安排”，定義見S-K條例第408 (a) 項，旨在滿足規則10b5-1 (c) 的正面抗辯：

姓名和標題
可出售的A類普通股的最大數量 (1)
持續時間 (2)
收養日期到期日期
達斯汀·韋伯
首席財務官
750,0002023年12月14日——2024年12月31日2023年9月14日2024年12月31日
安東尼·薩維諾
首席施工官
1,200,0002024年1月2日-2024年12月31日2023年9月14日2024年12月31日
拉斯·諾雷爾 (3)
聯席首席執行官
1,800,0002023年12月1日——2025年5月30日2023年8月28日2025年5月30日

(1)銷售量在一定程度上取決於每個收養人的交易安排中概述的某些定價觸發因素。

(2) 每種交易安排都允許在 (a) 完成所有銷售或 (b) 表格中列出的到期日期之前進行交易（包括在內）。

(3) 諾雷爾先生進入了他的 規則 10b5-1 交易安排，過時的 2023年8月28日（“諾雷爾交易安排”）通過他控制的實體Start Capital LLC。《諾雷爾交易安排》修訂了諾雷爾先生先前的第10b5-1條交易安排，旨在滿足規則10b5-1 (c) 的肯定辯護，該安排於2022年12月28日通過，有效期為2023年4月3日至2023年12月29日，並規定出售 495,000A類普通股的總股份，受某些定價觸發因素的影響。

第 6 項。展品
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展品編號描述
10.1
信貸協議，日期為2023年11月10日，APACF II, LLC（“借款人”），APACF II HOLDINGS, LLC，作為股權持有人，Pass Equipment Co, LLC，從那時起，項目公司，該協議當事方，税收股權持有人，美國銀行信託公司，作為管理代理人和抵押代理人，美國銀行全國協會作為文件保管人，每個貸款人都是不時的其當事方（統稱為 “貸款人”，個人為 “貸款人”）和黑石集團資產基礎財務顧問有限責任公司（“黑石集團”），即黑石集團貸款人代表（參照公司於2023年11月13日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告附錄10.1合併）。
31.1*
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的 1934 年《證券交易法》第 13a-14 (a) 條對聯席首席執行官進行認證
31.2*
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的 1934 年《證券交易法》第 13a-14 (a) 條對聯席首席執行官進行認證
31.3*
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的 1934 年《證券交易法》第 13a-14 (a) 條對首席財務官進行認證
32**
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第 18 篇第 1350 節對聯席首席執行官和首席財務官進行認證
101.INSXBRL 實例文檔-實例文檔不出現在交互式數據文件中，因為其標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中。
101.SCHXBRL 分類擴展架構文檔
101.CALXBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEFXBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔
101.LABXBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔
101.PREXBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫文檔
104封面交互式數據文件（嵌入在行內 XBRL 文檔中）。
*隨函提交
**隨函提供
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簽名
根據經修訂的1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
日期：2023 年 11 月 13 日來自：/s/ Gregg J. Felton
姓名：格雷格·費爾頓
標題：聯席首席執行官

日期：2023 年 11 月 13 日來自：/s/ Lars R. Norell
姓名：Lars R. Norell
標題：聯席首席執行官

日期：2023 年 11 月 13 日來自：/s/Dustin L. Weber
姓名：達斯汀·L·韋伯
標題：首席財務官


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