展品99.3

新聞發佈會

Infosys Limited
2024財年第2季度媒體電話會議

2023年10月12日

參加者：

Salil Parekh

首席執行官兼董事總經理

尼蘭揚·羅伊

首席財務官

Rishi Basu
企業通信

記者

Ritu Singh

CNBC TV18

錢德拉·蘭加納坦

Moneycontrol

哈里普里亞·蘇雷什

Moneycontrol

比娜·帕爾馬

《經濟時報》

賽伊什瓦布哈拉特

《經濟時報》

Haripriya Sureban

印度教商務專線

烏瑪·卡南

《新印度快報》

Sameer Ranjan Bakshi

《金融快報》

阿尤什曼·巴魯阿

商業標準

瓦倫·維亞斯

路透社

雷沙布·肖

信息主義者

Shakshi Jain

《德干先驅報》

Rishi Basu

A各位晚上好，感謝你們今天參加我們第二季度的財務業績新聞發佈會。我的名字是Rishi，我謹代表印孚瑟斯歡迎您的到來。像往常一樣，我們要求每個媒體提出一個問題，以便我們可以在接下來的一個小時內滿足每個人的需求。

有鑑於此，請允許我請我們的首席執行官Salil Parekh先生致開幕詞。輪到你了，薩利爾。

Salil Parekh

謝謝你，Rishi。下午好。感謝你們所有人加入我們，並感謝你們親自來到這裏。很高興看到校園裏的每一個人。我們在第二季度表現強勁。按不變貨幣計算，我們季度環比增長2.3%，同比增長2.5%。我們的營業利潤率為21.2%。對我們來説，大額交易是有史以來最高的，達到77億美元--其中48%是淨新交易。我們看到，憑藉過去兩個季度的大筆交易勝利，我們在成本和效率領域贏得了市場份額。

隨着經濟環境的變化，我們從交付轉型項目轉向提供大規模的生產效率優勢和成本節約。這些大額和巨型交易的勝利幫助我們為未來奠定了堅實的基礎。

我們繼續看到數字化轉型計劃和可自由支配支出較低、決策制定緩慢的整體環境。黃玉的採用，我們的生產性人工智能能力集，正在幫助我們提供更多的價值和增加市場份額。我們為擴大利潤率而推出的計劃正在整個公司全面推進。我們在這個計劃中有五個重點領域。在這五個領域中，我們有20個具體的路徑，這些路徑正開始以全面的方式在整個公司發揮作用。

有了，讓我開放它以供提問。

Rishi Basu

謝謝你，Salil。我們現在開始提問。加入Salil的還有印孚瑟斯公司首席財務官尼蘭揚·羅伊先生。第一個問題來自CNBC TV18的Ritu Singh。

裏圖辛格

你好，Salil，Hi Nilanjan。Salil，首先，有幾個問題要問你。與往常一樣，在指引中，您自己表示，這是您歷史上最高的一筆交易，金額為77億美元。過去幾個季度的數據一直很好，但我們看到收入指引從4%到7%下降到1%到3.5%，現在又下降了100個基點。出現這種情況的原因是什麼？這是否意味着下半年經濟將出現減速增長？

還有就環境而言，你看到底部了嗎？您是否認為某些細分市場比其他細分市場更令人擔憂，與客户的對話是怎樣的？Nilanjan，在Salil回答之後，有幾個關於員工人數和利潤率的問題要問你。

Salil 帕雷克

所以，謝謝。我認為首先，在指導本身方面，我們看到的是，我們看到的是可自由支配的計劃，大型轉型計劃，它們已經大幅減少。我們看到決策過程繼續緩慢。因此，正如我們已經看到的這個季度，銷量仍然受到限制。並牢記這一點，我們已經給出了全年的指導。

大額和巨型交易的成功確實讓我們為未來做了很好的準備。但正如我們看到的那樣，這將是一年的後端，就像我們分享的那樣。即使是其中的一些，坡道和發車也會被推後。這就是我們在指導中所處的位置。

對於我們正在看到影響的部門或行業，我們今天看到的影響是我們過去共享的影響。我們看到了電信、高科技以及我們過去共享的金融服務領域的影響，例如支付、投資銀行。我們也看到了零售領域的一些影響。因此，這些就是我們看到影響的地方。當然，我們還有其他行業，製造業和生命科學繼續表現良好。

裏圖辛格

但你看到它的底部了嗎？你期待下半場的復甦嗎？這有什麼意義呢？它會推進到什麼程度？

Salil 帕雷克

所以在這裏，我們剛剛查看了我們在本季度交付的內容，這是一個非常強勁的季度。我們將在該視圖中查看每個季度的信息。我們對這一時機尚無定論。

裏圖辛格

Nilanjan，您一直在進行的這個利潤率提升計劃的最終目標是什麼？您在宣佈時表示，您將在六到八個季度後開始看到收益。這看起來會是什麼樣子，因為目前您仍處於20%到22%的指導值？其次，該季度員工人數大幅減少，約為7500人。有什麼具體的原因嗎？如果你能分享你的招聘計劃，以及推遲的加薪計劃，他們預計會在什麼時候？這將如何影響您未來的利潤率軌跡？

尼蘭詹羅伊

好的。我先坐最後一個。所以，就在我們説話的時候，加薪已經宣佈了。因此，從2023年11月1日起，這將在所有員工中推廣。因此，這一點已經到位。事實上，我們的新任人力資源主管沙吉已經發布了必要的指導方針。所以這是最簡單的一個。

回到整個利潤率前景。當然，從利潤率的角度來看，我們知道我們的整個結構效率低下。例如，在我們的金字塔結構中，我們的利用率為81.8%。所以，事實上，這導致了同樣的問題，我們裁員7000人，但我們的利用率只上升了70個基點，對嗎？

因此實際上，我們仍有足夠的空間來提高利用率。因此，隨着我們繼續增長，並且在未來，我們實際上可以收緊利用率-84%到85%也是我們過去一直在努力的。這實際上是我們前進的保證金槓桿。因此，我們已經推出了五個曲目，如你們所知，以Project Maximus的名義。這是由賈耶什親自領導的，所有領導人。

我們跟蹤基於價值的銷售，包括定價。當然，我們現在有了一個軌跡，精益自動化實際上注入了人工智能，因為這是我們現在加入的新東西。我們對我們的關鍵投資組合有一個有效的金字塔和間接成本的跟蹤。所以這是我們關注的五個領域，當然，我們的抱負是從我們大約21%的水平開始的。在一段時間內，隨着這些項目的實施，我們應該會看到利潤率有所提高。

裏圖辛格

抱歉，在一段時間內...？

尼蘭詹羅伊

我是説這個季度你已經看到效益了，對吧？所以，我的意思是，從邊際走勢的角度來看，利潤率為21.2%比20.8%，其中約50個基點是Maximus的改進的組合，包括利用率、金字塔等。所以這是所有這一切的一部分-我們已經看到了初步的好處。

Rishi Basu

謝謝日圖。下一個問題來自錢德拉的MoneyControl。

錢德拉·蘭格納坦

嗨，薩利勒。嗨，尼蘭揚。我仍然不明白這兩者之間的區別-你的季度表現很強勁。這遠遠超出了人們的預期。我認為人們預計本季度將持平，而你的預期為2.5%。您的大交易TCV為77億美元，但您已收窄了您的上限指引範圍。

這是我們在其他公司也看到的模式，他們的TCV非常健康，但沒有轉化為收入。那麼，為什麼會這樣呢？泄漏在哪裏，或者是某些項目從COVID時代過渡過來的懸而未決的問題，如果您能給我們一些看法的話？

Nilanjan，您給出了加薪的最新情況。如果您還能給我們提供更新的入職信息，我是説，您計劃什麼時候入職？其次，正如Ritu指出的那樣，你是否因為員工人數減少而去校園招聘？謝謝。

Salil 帕雷克

所以，謝謝你的問題。我認為我們今天在環境中看到的是不同的東西。首先，在數字節目和自由裁量工作上，客户一直在關注減少或阻止它們。因此，這就是我們看到的對收入的一個方面的影響。

另一方面，人們對成本、效率和自動化有着極大的興趣，而我們恰好在這方面擁有巨大的市場優勢。我們認為，通過贏得這麼多這樣的大額交易，我們正在獲得市場份額。這些交易中的許多都有時間，因為它們開始加速，它們的結構方式和過渡發生的方式。我們看到，隨着一些新交易的出現，大額交易和大額交易的規模擴大到未來，年底，以及一些新交易將在此之後進行。這就是我們看到的兩個動態。然後我們把這些結合在一起，我們很幸運，我們執行了一個非常強勁的季度，正如您正確地指出的那樣，我們將繼續執行。我們也意識到了這一點，我們希望確保我們傳達的是這一點或環境的樣子。該環境中的事物是動態變化的，因此我們希望確保這會給出我們的指導傳達的範圍。

尼蘭詹羅伊

所以在新生方面，我認為去年我們僱傭了大約5萬名新生。在某種程度上，我們在需求預測之前招聘了員工。隨着這一年的放緩，正如您所看到的，我們的利用率實際上已經下降，現在緩慢地按季度增長。所以我們仍然有一個重要的更新鮮的板凳席。當然，我們實際上正在培訓他們新的技能，如新一代人工智能、SAP等。但我們在利用方面仍有很長的路要走。所以目前，我們還不會去校園。我們將每個季度監測這一情況，並查看我們的未來預測，然後相應地決定何時返回。

錢德拉·蘭格納坦

以您已經提供的報價的條款？

尼蘭詹羅伊

因此，我們致力於我們所提供的任何人。無論我們向誰提供報價，我們都會同意。這些都是一旦項目出現，時間安排等，他們將適當地加入。

哈里普里亞蘇雷什

嗨，晚上好。昨天，塔塔諮詢公司表示，他們每週有五天會把所有員工叫回辦公室。您的重返工作計劃是什麼？因為我們聽説員工被要求來，比如説，一週來兩天或類似的事情。您在這方面有什麼計劃？本季度的浮動薪酬是多少？僅此而已。

Salil 帕雷克

因此，關於浮動薪酬，我們不披露這一點。在重返工作崗位或重返職場方面，我們在過去幾個季度，近兩年來一直堅持同樣的做法。我們非常清楚，我們希望對員工保持靈活性。

説過，每個季度、每個星期，我們看到越來越多的員工回到校園，我們相信這種情況將繼續下去。在某些情況下，例如，在特定的客户工作或特定類型的參與中，我們覺得每個人都在辦公室裏一起工作更好，因此員工無論如何都會回來。

但總的來説，我們的觀點是我們希望支持這種靈活的方法。考慮到我們如何設置在家工作的基礎設施，我們認為這是合適的。因此，我們將在現階段繼續進行這項工作。但會有特定的領域，無論是項目還是客户的工作類型，當有需要時，員工會在校園裏。

哈里普里亞蘇雷什

現在回到辦公室的人的百分比是多少？

Salil 帕雷克

所以現在，每週都在上漲。目前，對於在我們交付中心所在地的個人來説，超過70%的人每週都會在校園裏。

Rishi Basu

謝謝您。下一個問題來自經濟時報、Beena和Sai。

Beena 帕瑪爾

您好，Salil，我只是想知道，您已經看到整體收入增長持平。我們已經看到北美，這是最強勁的地區之一，也在持平增長。歐洲出現了顯著的增長。你能告訴我們它在這些地區的哪些地方增長了嗎？如果你也能給我們一個總體上的感覺，為什麼前一年沒有加息？

如果你能給出一個真正出錯的原因嗎？你給員工的理由是什麼？在新客户增長方面如果你能給我們一個感覺，為什麼會持平？考慮到這是一個強勁的季度，我們看到新客户增長，甚至額外或現有續訂都沒有達到應有的水平，原因是什麼？考慮到未來兩個季度也將是一種黯淡，你對此有何看法或展望？

Salil 帕雷克

那麼，讓我開始吧。總體而言，我們看到了本季度的良好增長。因此，季度環比為2.3%，同比為2.5%，美國為正值，但規模較小，而歐洲按不變貨幣計算的同比增幅約為5%。正如您所指出的，在過去的幾個季度裏，我們一直看到，歐洲的增長比我們在美國看到的更強勁，這在一定程度上是我們在行業中看到的結果的作用。

因此，例如，我們看到製造業出現了良好的增長，這一點也得到了反映。在歐洲的一些國家，我們看到了更強勁的增長。我們沒有按國家分列，但我們看到一些國家表現得相當好。我們也看到，例如，生命科學在整個公司都有很好的增長，雖然我們在零售方面看到了一些制約，但零售的整體同比增長仍然相當強勁，這更多地分佈在不同的地理位置。

在薪資變動方面，我們遵循我們的正常模式進行薪資變動，這就是我們所做的。我們認為過去沒有任何限制。有幾年，我們在18個月內兩次加薪。因此，我們認為過去的所作所為與那種意義上的不同並不是什麼事。

Beena 帕瑪爾

沒有給出加息的原因是什麼？

Salil 帕雷克

沒有什麼不同。因此，從這個意義上講，不存在理由的問題。

Rishi Basu

Beena，請使用麥克風。

Beena 帕瑪爾

你説分手，你能給我們一個感覺，就歐洲地區而言，哪個地區的增長最快？

Salil 帕雷克

因此，在那裏我們不分享分手。

Beena 帕瑪爾

難道連最高的也不是嗎？即使是最高的地區組也不是嗎？

Salil 帕雷克

我們不分享。

Beena 帕瑪爾

當然可以。謝謝。

Salil 帕雷克

謝謝您。

賽伊什瓦爾布哈拉特

只是幾個快速跟進。Salil，我只是想知道客户的對話是什麼樣的，他們到底看到了什麼？他們可能正在起草從1月份開始的新預算。那麼有什麼變化嗎？

而尼蘭揚，我只是想知道，徒步旅行週期現在有變化了嗎，因為現在它將在11月授予。那麼，這種循環本身會改變嗎？謝謝。

Salil 帕雷克

在客户對話中，我認為有很多討論表明，客户在成本和效率方面進行了更多討論，他們變得更加謹慎，肯定不會推出新的數字轉型計劃。當他們想要這樣做時，其中一些是由成本和效率計劃提供資金。而在可自由支配的項目中，如果絕對需要，他們會更加謹慎，他們正在考慮這些項目。

所以這就是我們看到的那種基調。當我們在自動化和效率方面有一個強有力的主張時，我們今天與客户建立了大量的聯繫，這就是我們看到一些大型或巨型交易的地方。

賽伊什瓦爾布哈拉特

謝謝您。

尼蘭詹羅伊

所以，我想我們對徒步旅行有一個問題。我想我們每個季度都會拿它；我們看一看大環境，競爭是怎麼回事？因此，就下一次加息的時間而言，還沒有任何決定。

Rishi Basu

下一個問題來自Haripriya的印度教商業線。

Haripriya Sureban

嗨，夥計們。首先，在宏觀環境下，定價對話正在發生怎樣的變化？你必須讓步才能具有競爭力嗎？另一個問題是，想要在您正在簽署的那種人工智能交易上加點顏色嗎？您認為這裏的收入轉換會比其他類型的交易更快、更好嗎？

尼蘭詹羅伊

因此，定價很容易。我認為它在很大程度上是穩定的。一些季度，我們看到一些壓力，一些季度有一些客户帶着折扣回來，一些客户，我們能夠推動價格上漲，等等。但總的來説，它是相當穩定的。我認為不會有任何長期的具體情況。

Salil 帕雷克

關於項目，我想你説的是人工智能項目？

Haripriya Sureban

是

Salil 帕雷克

對於人工智能項目，我的意思是，我們在生成性人工智能上做了大量的工作。我們正在使用開源和專有的大型語言模型。我們正在以一種方式工作，在這種方式下，我們着眼於促進客户端內部正在發生的事情的狹窄數據集。我們已經通過方法論制定了一個非常深思熟慮的方法，即客户在進入人工智能轉型時可以看到什麼。

而這一切都在黃玉上，因此我們在黃玉上看到了與我們的客户很好的共鳴。我們正在對大量員工進行這方面的培訓。今天的收入轉換，這些都是小項目。因此，我們還沒有到這一階段，這將成為我們收入的一大部分，但我們對我們建立的能力類型感到非常滿意，我們仍然必須看到良好的吸引力，無論你是看分析師的評級還是我們的客户如何看我們正在開發的東西，我們對此感到樂觀。

Haripriya Sureban

就您已標記的謹慎行業而言，您認為未來哪個行業會更早反彈？您認為更多的恢復最先發生在哪裏？

Salil 帕雷克

在方面，哪些行業將回歸？

Haripriya Sureban

是的，反彈。

Salil 帕雷克

因此，我們目前對此沒有看法。我們知道，我之前在金融服務領域分享的一些元素，例如支付或投資銀行，或者在高科技領域或電信領域以及部分零售領域。我們現在就看到了這方面的弱點。

Rishi Basu

謝謝您。下一個問題來自《新印度快報》烏瑪。

烏瑪卡南

晚上好，先生們。考慮到目前的宏觀經濟不確定性和戰爭局勢，您現在如何看待中東市場？你在以色列有客户嗎？

Salil 帕雷克

因此，我們在以色列有一項業務，在該地區。對於那裏正在發生的事情，我們感到難過。我們的所有員工在該業務範圍內都是安全的。

烏瑪卡南

好的。有多少名員工，或者您是否可以給我們？

Salil 帕雷克

我們不分享這一點。

烏瑪卡南

好的。談到人工智能，比如到目前為止有多少員工接受了培訓？我想最近你看到有5萬人要培訓。那麼有多少人接受了培訓？

Salil 帕雷克

我們在生產性人工智能培訓方面已經超過了這個數字，但這個數字每週或每季度都在擴大。例如，我們建立了34個新課程，我們的員工正在接受培訓。因此，在產生式人工智能中，每隔幾周就會出現一個新的大型語言模型或一種新類型的數據集。

我們正在與許多主要參與者合作，讓他們成為我們的合作伙伴，以增強這一能力。我們有自己的數據集，這些數據集是我們用這些大型語言模型和開放源代碼的專有平臺構建的，因此我們可以開始將這方面的好處帶給我們的客户。

烏瑪卡南

謝謝您。

Rishi Basu

謝謝你，烏瑪。下一個問題來自金融快報，Sameer。

Sameer：Ranjan Bakshi

您好，先生。所以，我知道你沒有透露在以色列的僱員人數。但你能給出一大批員工是當地人還是印度人的顏色嗎？另一個是，我們看到利潤率出現了一些邊際改善。但是，比方説，一年或兩年後，您希望的營業利潤率是多少？謝謝。

Salil 帕雷克

毛邊，尼蘭詹一會兒回來。我們在以色列的僱員主要來自以色列本身。

尼蘭詹羅伊

因此，在利潤率方面，我認為我們的抱負是在現有基礎上繼續增長利潤率。我們已經看到了我們在本季度至下個季度期間推出的計劃的一些好處。當然，我們有許多這樣的曲目，我們認為它們將開始開始發揮作用，並在我們交談的每個季度向我們交付。

Sameer：Ranjan Bakshi

當然可以。先生，您説那裏的大多數員工都是當地人。因此，以色列政府呼籲他們履行職責。那麼，如果員工回到那裏的軍事崗位上，你認為會有任何重大的幹擾嗎？

Salil 帕雷克

因此，現在，我們正在制定一項計劃，以幫助和支持，如果這是在未來幾天和幾周內發生的事情。

Rishi Basu

謝謝， Sameer。下一個問題來自商業標準，Ayushman。

阿尤什曼·巴魯阿

大家好是的，因此，儘管宏觀經濟疲軟，可自由支配支出減少，但交易管道一直是最高的。那麼，我想了解，究竟是什麼推動了這些交易？這些交易中有多大比例是人工智能主導的？最近，您與NVIDIA建立了合作關係，推出了卓越中心。這方面的情況如何？5萬名員工的培訓情況如何？他們都受過訓練嗎？

Salil 帕雷克

因此，關於我們贏得這些大型或超大型交易的原因，我認為這是問題的第一部分。我們所看到的是，我們的客户正在認可我們在成本或效率方面的獨特方法。在節省的資金可用於轉型計劃的情況下。我們認為我們在這方面有一個相當具體的辦法。這就是為什麼我們認為我們贏得了市場份額，贏得了如此大量的這類交易。這是主要原因。

人工智能幾乎是這些交易的一部分，無論是小的方面還是大的方面，特別是生成式人工智能開始成為其中的一部分。但從廣義上講，人工智能已經是其中的一部分。人工智能的某些部分也可以用於自動化和提高生產力，我們已經在這方面工作了一段時間。而這也是我們Topaz能力的一部分。

與NVIDIA的合作關係非常牢固。你看到公告了。各項工作進展順利。我們的培訓已經提前在所有生成AI中進行。在這些方面，我們也在與NVIDIA合作。在那裏，我們將看到，隨着生成人工智能市場變得越來越大，越來越多的企業進入其中，這就是我們非常興奮的地方。除此之外，我們還有其他夥伴關係，但這種夥伴關係將非常令人興奮。

阿尤什曼·巴魯阿

好吧關於校園招聘，我有個小疑問。你説你今年不去學校了嗎？

尼蘭詹羅伊

所以在我們看來，我認為今年我們不太可能去，但我們將不得不每個季度都關注它。

阿尤什曼·巴魯阿

好吧。

Rishi Basu

謝謝，阿尤斯曼。下一個問題來自路透社，瓦倫。

Varun Vyas Hebbalalu

嗨因此，我想知道您是否可以告訴我您看到的新交易中續訂交易與新交易和長期交易的比例。如果您現在看到更多的短期交易呢？如果您看到有任何舊項目被取消，您是否可以談談這些？

Salil 帕雷克

因此，在大型或巨型交易中，我們有48%的交易是全新的。因此，他們的新交易，其餘的都不是。關於較老的項目，我們看到有可自由支配的工作。這就是客户正在放緩支出的地方，也是有轉型計劃的地方，這就是我們看到支出放緩的地方。

Rishi Basu

謝謝，瓦倫。下一個問題來自信息主義者雷沙布。

修復 Shaw

嗨，先生們。對於大額交易，我想了解的是，它們的贏價比，它們的利潤率會被稀釋嗎？在之前的兩個季度，您使用了對數字和核心進行了分解。所以如果你能澄清這一點，你是否能更多地闡明這一點？

Salil 帕雷克

對於大額交易，我們不會披露特定交易的保證金。但作為一個綜合項目，如果你看看我們的項目，無論是大型計劃還是小型計劃，我們的利潤率都符合我們認為的總體情況。

在數字和核心方面，在上一財年結束時，我們已經達到了大約62%的數字水平。在那個階段，該公司的很多業務都是數字化的。因此，我們選擇停止披露分手的消息，因為這並不那麼相關。當我們幾年前從20%、25%一路上升到60%左右時，這是非常相關的。所以，我們停下來分享，這並不是一個相關的數據點分享。

修復 Shaw

明白。在BFSI上，它下降到了很高的個位數。你能澄清這一點嗎？

Salil 帕雷克

在金融服務方面，正如我之前分享的那樣，我們仍然看到轉型計劃和自由裁量工作的限制。我們在支付、投資銀行和抵押貸款方面看到了限制。這些都是金融服務的子組成部分，我們在其中看到了一些限制。

Rishi Basu

謝謝您。下一個問題來自《德干先驅報》，Shakshi Jain。

Shakshi Jain

晚上好。所以我的第一個問題是關於人工智能方面的。

Rishi Basu

Shakshi，請你把麥克風拿近一點好嗎？

Shakshi Jain

好的。第一個問題是在人工智能方面。首先，您的員工正在接受哪一階段的培訓？其次，您從您的客户那裏收到了哪些關於這方面的問題？還有一個問題，行業專家確實表示，25財年很可能再次成為慘敗的一年。那麼，你對這方面的解讀是什麼，至少在上半年是這樣？

Salil 帕雷克

在人工智能方面，所以在培訓的舞臺上，員工正在接受關於新的大型語言模型的培訓，如何部署它們。我們還在黃玉內部構建了一個大型資源庫，這些資源庫是專有的，但基於這些大型語言模型。因此，員工正在接受有關這方面的培訓。然後他們獲得內部認證，他們確保通過內部測試，以便他們準備好這項關於生成性人工智能的工作。

在 2015財年，我們沒有關於它將是什麼樣子的觀點。我們有今年的指導方針。

Rishi Basu

謝謝您。

Shakshi Jain

謝謝您。

Rishi Basu

説到這裏，我們將結束本次問答環節。我們感謝媒體的朋友們今天參加我們的節目。謝謝你，薩利爾。謝謝你，尼蘭揚。在我們結束之前，請注意，此次新聞發佈會的存檔網絡直播將於今天晚些時候在印孚瑟斯網站和我們的YouTube頻道上播放。再次感謝您，請和我們一起在外面喝下午茶。謝謝。