cldt-202309302023Q3假的0001476045--12-31P3Y00014760452023-01-012023-09-300001476045美國通用會計準則:普通股成員2023-01-012023-09-300001476045US-GAAP:A系列優選股票會員2023-01-012023-09-3000014760452023-11-02xbrli: 股票00014760452023-09-30iso421:USD00014760452022-12-31iso421:USDxbrli: 股票0001476045美國公認會計準則:職業成員2023-07-012023-09-300001476045美國公認會計準則:職業成員2022-07-012022-09-300001476045美國公認會計準則:職業成員2023-01-012023-09-300001476045美國公認會計準則:職業成員2022-01-012022-09-300001476045US-GAAP:食品和飲料會員2023-07-012023-09-300001476045US-GAAP:食品和飲料會員2022-07-012022-09-300001476045US-GAAP:食品和飲料會員2023-01-012023-09-300001476045US-GAAP:食品和飲料會員2022-01-012022-09-300001476045CLDT:其他成員2023-07-012023-09-300001476045CLDT:其他成員2022-07-012022-09-300001476045CLDT:其他成員2023-01-012023-09-300001476045CLDT:其他成員2022-01-012022-09-300001476045CLDT:關聯方成員的可報銷費用2023-07-012023-09-300001476045CLDT:關聯方成員的可報銷費用2022-07-012022-09-300001476045CLDT:關聯方成員的可報銷費用2023-01-012023-09-300001476045CLDT:關聯方成員的可報銷費用2022-01-012022-09-3000014760452023-07-012023-09-3000014760452022-07-012022-09-3000014760452022-01-012022-09-300001476045CLDT:電話會員2023-07-012023-09-300001476045CLDT:電話會員2022-07-012022-09-300001476045CLDT:電話會員2023-01-012023-09-300001476045CLDT:電話會員2022-01-012022-09-300001476045US-GAAP:酒店其他成員2023-07-012023-09-300001476045US-GAAP:酒店其他成員2022-07-012022-09-300001476045US-GAAP:酒店其他成員2023-01-012023-09-300001476045US-GAAP:酒店其他成員2022-01-012022-09-300001476045CLDT:將軍和行政成員2023-07-012023-09-300001476045CLDT:將軍和行政成員2022-07-012022-09-300001476045CLDT:將軍和行政成員2023-01-012023-09-300001476045CLDT:將軍和行政成員2022-01-012022-09-300001476045CLDT:特許經營和營銷費會員2023-07-012023-09-300001476045CLDT:特許經營和營銷費會員2022-07-012022-09-300001476045CLDT:特許經營和營銷費會員2023-01-012023-09-300001476045CLDT:特許經營和營銷費會員2022-01-012022-09-300001476045US-GAAP:廣告會員2023-07-012023-09-300001476045US-GAAP:廣告會員2022-07-012022-09-300001476045US-GAAP:廣告會員2023-01-012023-09-300001476045US-GAAP:廣告會員2022-01-012022-09-300001476045US-GAAP:公用事業成員2023-07-012023-09-300001476045US-GAAP:公用事業成員2022-07-012022-09-300001476045US-GAAP:公用事業成員2023-01-012023-09-300001476045US-GAAP:公用事業成員2022-01-012022-09-300001476045US-GAAP:維護成員2023-07-012023-09-300001476045US-GAAP:維護成員2022-07-012022-09-300001476045US-GAAP:維護成員2023-01-012023-09-300001476045US-GAAP:維護成員2022-01-012022-09-300001476045US-GAAP:管理服務成員2023-07-012023-09-300001476045US-GAAP:管理服務成員2022-07-012022-09-300001476045US-GAAP:管理服務成員2023-01-012023-09-300001476045US-GAAP:管理服務成員2022-01-012022-09-300001476045CLDT:保險會員2023-07-012023-09-300001476045CLDT:保險會員2022-07-012022-09-300001476045CLDT:保險會員2023-01-012023-09-300001476045CLDT:保險會員2022-01-012022-09-300001476045美國公認會計準則:優先股成員2022-06-300001476045美國通用會計準則:普通股成員2022-06-300001476045US-GAAP:額外實收資本會員2022-06-300001476045US-GAAP:留存收益會員2022-06-300001476045US-GAAP:家長會員2022-06-300001476045US-GAAP:非控股權益成員2022-06-3000014760452022-06-300001476045美國通用會計準則:普通股成員2022-07-012022-09-300001476045美國通用會計準則:普通股成員美國通用會計準則:普通股成員2022-07-012022-09-300001476045US-GAAP:額外實收資本會員美國通用會計準則:普通股成員2022-07-012022-09-300001476045US-GAAP:家長會員美國通用會計準則:普通股成員2022-07-012022-09-300001476045US-GAAP:額外實收資本會員2022-07-012022-09-300001476045US-GAAP:家長會員2022-07-012022-09-300001476045US-GAAP:非控股權益成員2022-07-012022-09-300001476045US-GAAP:留存收益會員2022-07-012022-09-300001476045美國公認會計準則:優先股成員2022-09-300001476045美國通用會計準則:普通股成員2022-09-300001476045US-GAAP:額外實收資本會員2022-09-300001476045US-GAAP:留存收益會員2022-09-300001476045US-GAAP:家長會員2022-09-300001476045US-GAAP:非控股權益成員2022-09-3000014760452022-09-300001476045美國公認會計準則:優先股成員2023-06-300001476045美國通用會計準則:普通股成員2023-06-300001476045US-GAAP:額外實收資本會員2023-06-300001476045US-GAAP:留存收益會員2023-06-300001476045US-GAAP:家長會員2023-06-300001476045US-GAAP:非控股權益成員2023-06-3000014760452023-06-300001476045美國通用會計準則:普通股成員2023-07-012023-09-300001476045美國通用會計準則:普通股成員美國通用會計準則:普通股成員2023-07-012023-09-300001476045US-GAAP:額外實收資本會員美國通用會計準則:普通股成員2023-07-012023-09-300001476045US-GAAP:家長會員美國通用會計準則:普通股成員2023-07-012023-09-300001476045US-GAAP:額外實收資本會員2023-07-012023-09-300001476045US-GAAP:家長會員2023-07-012023-09-300001476045US-GAAP:非控股權益成員2023-07-012023-09-300001476045US-GAAP:留存收益會員2023-07-012023-09-300001476045美國公認會計準則:優先股成員2023-09-300001476045美國通用會計準則:普通股成員2023-09-300001476045US-GAAP:額外實收資本會員2023-09-300001476045US-GAAP:留存收益會員2023-09-300001476045US-GAAP:家長會員2023-09-300001476045US-GAAP:非控股權益成員2023-09-300001476045美國公認會計準則:優先股成員2021-12-310001476045美國通用會計準則:普通股成員2021-12-310001476045US-GAAP:額外實收資本會員2021-12-310001476045US-GAAP:留存收益會員2021-12-310001476045US-GAAP:家長會員2021-12-310001476045US-GAAP:非控股權益成員2021-12-3100014760452021-12-310001476045美國通用會計準則:普通股成員2022-01-012022-09-300001476045US-GAAP:額外實收資本會員2022-01-012022-09-300001476045US-GAAP:家長會員2022-01-012022-09-300001476045美國通用會計準則:普通股成員2022-01-012022-09-300001476045美國通用會計準則:普通股成員美國通用會計準則:普通股成員2022-01-012022-09-300001476045US-GAAP:額外實收資本會員美國通用會計準則:普通股成員2022-01-012022-09-300001476045US-GAAP:家長會員美國通用會計準則:普通股成員2022-01-012022-09-300001476045US-GAAP:非控股權益成員2022-01-012022-09-300001476045US-GAAP:留存收益會員2022-01-012022-09-300001476045美國公認會計準則:優先股成員2022-12-310001476045美國通用會計準則:普通股成員2022-12-310001476045US-GAAP:額外實收資本會員2022-12-310001476045US-GAAP:留存收益會員2022-12-310001476045US-GAAP:家長會員2022-12-310001476045US-GAAP:非控股權益成員2022-12-310001476045美國通用會計準則:普通股成員2023-01-012023-09-300001476045US-GAAP:額外實收資本會員2023-01-012023-09-300001476045US-GAAP:家長會員2023-01-012023-09-300001476045美國通用會計準則:普通股成員美國通用會計準則:普通股成員2023-01-012023-09-300001476045US-GAAP:額外實收資本會員美國通用會計準則:普通股成員2023-01-012023-09-300001476045US-GAAP:家長會員美國通用會計準則:普通股成員2023-01-012023-09-300001476045US-GAAP:非控股權益成員2023-01-012023-09-300001476045US-GAAP:留存收益會員2023-01-012023-09-3000014760452023-01-172023-01-1700014760452022-01-182022-01-180001476045CLDT:運營夥伴關係成員2023-01-012023-09-30xbrli: pure0001476045US-GAAP:關聯黨成員CLDT:島嶼酒店管理成員2023-09-30cldt: 酒店cldt: 房間cldt: state0001476045CLDT: 希爾頓花園酒店 DestinMiramar Beach Hgidestin 會員2022-03-082022-03-0800014760452022-01-012022-12-310001476045CLDT: 波士頓伯靈頓希爾頓花園酒店會員US-GAAP:Saleno處置的處置集團不是已停止運營的成員2022-05-060001476045CLDT: 波士頓伯靈頓希爾頓花園酒店會員US-GAAP:Saleno處置的處置集團不是已停止運營的成員2022-05-062022-05-0600014760452022-05-130001476045US-GAAP:Saleno處置的處置集團不是已停止運營的成員CLDT:HomewoodsuitesDallas市場中心萬怡酒店休斯頓西部大學和休斯敦西部大學公寓會員2022-05-130001476045US-GAAP:Saleno處置的處置集團不是已停止運營的成員CLDT:HomewoodsuitesDallas市場中心萬怡酒店休斯頓西部大學和休斯敦西部大學公寓會員2022-05-132022-05-130001476045CLDT:高級無抵押循環信貸機構成員2023-09-300001476045CLDT:高級無抵押循環信貸機構成員2022-12-310001476045美國公認會計準則:無擔保債務成員2023-09-300001476045美國公認會計準則:無擔保債務成員2022-12-310001476045CLDT:建築債務成員2023-09-300001476045CLDT:建築債務成員2022-12-310001476045CLDT:聖安東尼奧希爾頓霍姆伍德套房酒店會員2023-09-300001476045CLDT:聖安東尼奧希爾頓霍姆伍德套房酒店會員2022-12-310001476045CLDT:維也納萬豪酒店會員2023-09-300001476045CLDT:維也納萬豪酒店會員2022-12-310001476045CLDT:休斯頓 TX 萬豪萬怡酒店會員2023-09-300001476045CLDT:休斯頓 TX 萬豪萬怡酒店會員2022-12-310001476045CLDT:皮茨堡凱悦廣場會員2023-09-300001476045CLDT:皮茨堡凱悦廣場會員2022-12-310001476045CLDT:貝爾維尤萬豪酒店會員2023-09-300001476045CLDT:貝爾維尤萬豪酒店會員2022-12-310001476045CLDT:萬豪花園格羅夫住宅酒店會員2023-09-300001476045CLDT:萬豪花園格羅夫住宅酒店會員2022-12-310001476045CLDT:硅谷萬豪住宅酒店是桑尼維爾會員2023-09-300001476045CLDT:硅谷萬豪住宅酒店是桑尼維爾會員2022-12-310001476045CLDT:硅谷萬豪酒店是太陽谷會員2023-09-300001476045CLDT:硅谷萬豪酒店是太陽谷會員2022-12-310001476045CLDT:聖馬特奧萬豪住宅酒店 Cldt Camember2023-09-300001476045CLDT:聖馬特奧萬豪住宅酒店 Cldt Camember2022-12-310001476045CLDT:萬豪山景城卡門伯原住客棧2023-09-300001476045CLDT:萬豪山景城卡門伯原住客棧2022-12-310001476045CLDT:薩凡納萬豪酒店的 SpringHills Suites Gamber2023-09-300001476045CLDT:薩凡納萬豪酒店的 SpringHills Suites Gamber2022-12-310001476045CLDT: Marina delreycamember 希爾頓花園酒店2023-09-300001476045CLDT: Marina delreycamember 希爾頓花園酒店2022-12-310001476045CLDT: HiltonBillericaMember HolwoodsSuites 會員2023-09-300001476045CLDT: HiltonBillericaMember HolwoodsSuites 會員2022-12-310001476045CLDT:漢普頓酒店套房休斯頓醫療中心.tx 會員2023-09-300001476045CLDT:漢普頓酒店套房休斯頓醫療中心.tx 會員2022-12-310001476045CLDT:達拉斯特 X 會員萬豪萬怡酒店2023-09-300001476045CLDT:達拉斯特 X 會員萬豪萬怡酒店2022-12-310001476045CLDT:奧斯汀萬豪酒店會員2023-09-300001476045CLDT:奧斯汀萬豪酒店會員2022-12-310001476045CLDT:TownePlace Suites by Austintx 萬豪酒店會員2023-09-300001476045CLDT:TownePlace Suites by Austintx 萬豪酒店會員2022-12-310001476045CLDT:薩默維爾萬豪酒店成員萬怡酒店2023-09-300001476045CLDT:薩默維爾萬豪酒店成員萬怡酒店2022-12-310001476045CLDT:薩默維爾斯萬豪酒店會員2023-09-300001476045CLDT:薩默維爾斯萬豪酒店會員2022-12-310001476045CLDT:有保障的隔夜融資利率會員CLDT:高級無抵押循環信貸機構成員SRT: 最低成員US-GAAP:循環信貸機制成員2023-01-012023-09-300001476045CLDT:有保障的隔夜融資利率會員CLDT:高級無抵押循環信貸機構成員US-GAAP:循環信貸機制成員SRT: 最大成員2023-01-012023-09-300001476045CLDT:有保障的隔夜融資利率會員US-GAAP:循環信貸機制成員美國公認會計準則:無擔保債務成員2023-01-012023-09-300001476045CLDT:有保障的隔夜融資利率會員SRT: 最低成員US-GAAP:循環信貸機制成員美國公認會計準則:無擔保債務成員2023-01-012023-09-300001476045CLDT:有保障的隔夜融資利率會員US-GAAP:循環信貸機制成員美國公認會計準則:無擔保債務成員SRT: 最大成員2023-01-012023-09-300001476045CLDT:Mack Realestate Credities StrategiesCLDT:建築債務成員2020-08-040001476045CLDT:Mack Realestate Credities StrategiesCLDT:建築債務成員2020-08-042020-08-04cldt: 擴展名_選項0001476045CLDT:Mack Realestate Credities StrategiesCLDT:建築債務成員美國公認會計準則:基準利率成員2020-08-042020-08-040001476045CLDT:Mack Realestate Credities StrategiesCLDT:建築債務成員CLDT:倫敦銀行同業拆借利率 Libor1 會員2020-08-042020-08-040001476045CLDT:達拉斯市中心萬怡酒店會員CLDT:富國銀行會員2023-08-300001476045CLDT:富國銀行會員2023-08-302023-08-300001476045CLDT:富國銀行會員2023-08-300001476045CLDT:萬豪會員 ResidenceInnsCLDT:巴克萊資本房地產會員2023-08-16cldt: 子公司cldt: 協議0001476045CLDT:奧斯汀萬豪酒店的 TownePlace Suites 會員CLDT:巴克萊資本房地產會員2023-08-160001476045CLDT:巴克萊資本房地產會員2023-08-162023-08-160001476045CLDT:巴克萊資本房地產會員2023-08-160001476045CLDT:富國銀行會員CLDT:薩默維爾萬豪萬怡酒店會員2023-08-310001476045CLDT:薩默維爾萬豪酒店會員CLDT:富國銀行會員2023-08-310001476045CLDT:富國銀行會員2023-08-312023-08-310001476045CLDT:富國銀行會員2023-08-310001476045CLDT:高級無抵押循環信貸機構成員US-GAAP:循環信貸機制成員2022-10-280001476045CLDT:延遲提款期限貸款成員US-GAAP:循環信貸機制成員2022-10-280001476045CLDT:高級無抵押循環信貸機構成員US-GAAP:循環信貸機制成員2018-10-260001476045CLDT:高級無抵押循環信貸機構成員US-GAAP:循環信貸機制成員2022-10-282022-10-280001476045CLDT:延遲提款期限貸款成員US-GAAP:循環信貸機制成員2022-10-282022-10-280001476045CLDT:高級無抵押循環信貸機構成員US-GAAP:循環信貸機制成員2022-12-192022-12-190001476045US-GAAP:循環信貸機制成員2022-12-190001476045CLDT:建築債務成員2023-01-012023-09-300001476045CLDT:聖安東尼奧希爾頓霍姆伍德套房酒店會員2023-01-012023-09-300001476045CLDT:泰森住宅酒店物業會員2023-01-012023-09-300001476045CLDT:休斯敦萬怡酒店物業會員2023-01-012023-09-300001476045CLDT:皮茨堡凱悦廣場酒店物業會員2023-01-012023-09-300001476045CLDT:貝爾維尤酒店住宅酒店物業會員2023-01-012023-09-30cldt: 抵押貸款_貸款0001476045CLDT:固定利率債務成員2023-09-300001476045CLDT:固定利率債務成員2022-12-310001476045US-GAAP:可調整利率住宅抵押貸款成員2023-09-300001476045US-GAAP:可調整利率住宅抵押貸款成員2022-12-31cldt: 抵押貸款_債務_貸款人0001476045CLDT:建築債務成員CLDT:倫敦銀行同業拆借利率 Libor1 會員2023-01-012023-09-300001476045cldt: trsMember2023-01-012023-09-3000014760452023-03-312023-03-3100014760452023-06-302023-06-3000014760452023-09-292023-09-290001476045US-GAAP:A系列優選股票會員2023-07-012023-09-30cldt: 投票0001476045cldt: atmplanMember2021-01-012021-01-310001476045cldt: atmplanMember2023-09-300001476045cldt: drspplanMember2017-12-012017-12-310001476045cldt: drspplanMember2020-12-222020-12-220001476045cldt: drspplanMember2023-07-012023-09-300001476045cldt: drspplanMember2023-01-012023-09-300001476045cldt: drspplanMember2023-09-300001476045US-GAAP:A系列優選股票會員2021-06-300001476045US-GAAP:A系列優選股票會員2021-06-302021-06-300001476045CLDT:股權激勵計劃成員2022-05-240001476045SRT: 最低成員CLDT:股權激勵計劃成員2023-01-012023-09-300001476045CLDT:股權激勵計劃成員SRT: 最大成員2023-01-012023-09-300001476045CLDT:獨立受託人會員2023-01-012023-01-310001476045CLDT:獨立受託人會員2022-01-012022-01-310001476045CLDT:股權激勵計劃成員2023-09-300001476045US-GAAP:限制性股票成員2022-12-310001476045US-GAAP:限制性股票成員2021-12-310001476045US-GAAP:限制性股票成員2023-01-012023-09-300001476045US-GAAP:限制性股票成員2022-01-012022-12-310001476045US-GAAP:限制性股票成員2023-09-300001476045US-GAAP:限制性股票成員2023-07-012023-09-300001476045US-GAAP:限制性股票成員2022-07-012022-09-300001476045US-GAAP:限制性股票成員2022-01-012022-09-300001476045CLDT:長期激勵計劃單位成員2023-01-012023-09-300001476045CLDT:長期激勵計劃單位成員2022-12-310001476045CLDT:長期激勵計劃單位成員2021-12-310001476045CLDT:長期激勵計劃單位成員2022-01-012022-12-310001476045CLDT:長期激勵計劃單位成員2023-09-300001476045CLDT:2021 年 3 月獲獎會員CLDT:長期激勵計劃單位基於時間的成員2023-03-012023-03-010001476045CLDT:2021 年 3 月獲獎會員CLDT:長期激勵計劃單位基於績效的成員2023-03-012023-03-010001476045CLDT:2021 年 3 月獲獎會員SRT: 最低成員CLDT:長期激勵計劃單位基於績效的成員2023-03-012023-03-010001476045CLDT:2021 年 3 月獲獎會員CLDT:長期激勵計劃單位基於績效的成員SRT: 最大成員2023-03-012023-03-010001476045CLDT:長期激勵計劃單位相對的 TsrHurdlesMember2022-03-012022-03-010001476045CLDT:長期激勵計劃單位支付百分比成員2022-03-012022-03-010001476045CLDT:長期激勵計劃單位基於時間的成員2018-03-012018-03-010001476045CLDT:長期激勵計劃單位基於時間的成員2018-03-010001476045CLDT:長期激勵計劃單位基於績效的成員2018-03-012018-03-010001476045CLDT:長期激勵計劃單位基於績效的成員2018-03-010001476045CLDT:長期激勵計劃單位基於時間的成員2019-03-012019-03-010001476045CLDT:長期激勵計劃單位基於時間的成員2019-03-010001476045CLDT:長期激勵計劃單位基於績效的成員2019-03-012019-03-010001476045CLDT:長期激勵計劃單位基於績效的成員2019-03-010001476045CLDT:長期激勵計劃單位基於時間的成員2020-03-012020-03-010001476045CLDT:長期激勵計劃單位基於時間的成員2020-03-010001476045CLDT:長期激勵計劃單位基於績效的成員2020-03-012020-03-010001476045CLDT:長期激勵計劃單位基於績效的成員2020-03-010001476045CLDT:長期激勵計劃單位基於時間的成員2021-03-012021-03-010001476045CLDT:長期激勵計劃單位基於時間的成員2021-03-010001476045CLDT:長期激勵計劃單位基於績效的成員2021-03-012021-03-010001476045CLDT:長期激勵計劃單位基於績效的成員2021-03-010001476045CLDT:長期激勵計劃單位基於時間的成員2022-03-012022-03-010001476045CLDT:長期激勵計劃單位基於時間的成員2022-03-010001476045CLDT:長期激勵計劃單位基於績效的成員2022-03-012022-03-010001476045CLDT:長期激勵計劃單位基於績效的成員2022-03-010001476045CLDT:長期激勵計劃單位基於時間的成員2023-03-012023-03-010001476045CLDT:長期激勵計劃單位基於時間的成員2023-03-010001476045CLDT:長期激勵計劃單位基於績效的成員2023-03-012023-03-010001476045CLDT:長期激勵計劃單位基於績效的成員2023-03-010001476045CLDT:長期激勵計劃單位成員2023-02-012023-02-280001476045CLDT:長期激勵計劃單位成員2023-07-012023-09-300001476045CLDT:長期激勵計劃單位成員2022-07-012022-09-300001476045CLDT:長期激勵計劃單位成員2022-01-012022-09-300001476045CLDT:聖地亞哥瓦斯燈會員CLDT:GroundLeasesMember2023-01-012023-09-30cldt: term0001476045CLDT:聖地亞哥瓦斯燈會員CLDT:GroundLeasesMember2023-09-300001476045CLDT:新羅謝爾萬豪酒店會員CLDT:AirrightsLease 和 GarageLease 成員2023-09-30cldt: parking_space0001476045CLDT:新羅謝爾萬豪酒店會員CLDT:AirrightsLease 和 GarageLease 成員2023-01-012023-09-300001476045CLDT:瑪麗娜德爾雷希爾頓花園酒店會員CLDT:GroundLeasesMember2023-01-012023-09-300001476045CLDT:瑪麗娜德爾雷希爾頓花園酒店會員SRT: 最低成員CLDT:GroundLeasesMember2023-01-012023-09-300001476045CLDT:瑪麗娜德爾雷希爾頓花園酒店會員SRT: 最大成員CLDT:GroundLeasesMember2023-01-012023-09-300001476045CLDT:OfficeLeases 成員2023-09-300001476045CLDT:OfficeLeases 成員2023-01-012023-09-3000014760452023-06-01utr: sqft00014760452023-06-012023-06-010001476045CLDT:酒店管理協議成員CLDT:島嶼酒店管理成員2023-01-012023-09-30cldt: renewal_period0001476045US-GAAP:關聯黨成員CLDT:島嶼酒店管理成員CLDT: 管理費會員2023-07-012023-09-300001476045US-GAAP:關聯黨成員CLDT:島嶼酒店管理成員CLDT: 管理費會員2022-07-012022-09-300001476045US-GAAP:關聯黨成員CLDT:島嶼酒店管理成員CLDT: 管理費會員2023-01-012023-09-300001476045US-GAAP:關聯黨成員CLDT:島嶼酒店管理成員CLDT: 管理費會員2022-01-012022-09-300001476045SRT: 最低成員2023-01-012023-09-300001476045SRT: 最大成員2023-01-012023-09-300001476045US-GAAP:關聯黨成員CLDT:島嶼酒店管理成員2022-07-012022-09-300001476045US-GAAP:關聯黨成員CLDT:島嶼酒店管理成員2022-12-31 美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
☒ 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年9月30日
或者
☐ 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告
在過渡期內 到
委員會檔案編號: 001-34693
查塔姆住宿信託基金
(其章程中規定的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | |
馬裏蘭州 | | 27-1200777 |
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | | (美國國税局僱主識別號) |
| | |
湖景大道 222 號,200 號套房 | | |
西棕櫚灘 | 佛羅裏達 | 33401 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(561) 802-4477
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(b)條註冊的證券: | | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易品種 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
實益權益普通股,面值0.01美元 | | CLDT | | 紐約證券交易所 |
6.625% A系列累計可贖回優先股 | | CLDT-PA | | 紐約證券交易所 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。x 是的 ¨沒有
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。x 是的 ¨沒有
用複選標記表示註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人還是小型申報公司。請參閲《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人” 和 “小型申報公司” 的定義。 | | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | ¨ | 加速過濾器 | x |
| | | |
非加速過濾器 | ¨ | 規模較小的申報公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ¨
用勾號指明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第 12b-2 條)。☐是的x沒有
註明截至最新可行日期,每類發行人普通股的已發行股票數量。 | | | | | |
班級 | 截至 2023 年 11 月 2 日仍未付清 |
受益權益普通股(每股面值0.01美元) | 48,858,943 |
目錄 | | | | | | | | |
| | 頁面 |
| 第一部分財務信息 | |
| | |
第 1 項。 | 財務報表。 | 3 |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。 | 22 |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露。 | 39 |
項目4。 | 控制和程序。 | 40 |
| | |
| 第二部分。其他信息 | |
| | |
第 1 項。 | 法律訴訟。 | 41 |
第 1A 項。 | 風險因素。 | 41 |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。 | 41 |
第 3 項。 | 優先證券違約。 | 41 |
項目4。 | 礦山安全披露。 | 41 |
項目5。 | 其他信息。 | 41 |
項目6。 | 展品。 | 42 |
第一部分財務信息
第 1 項。財務報表。
查塔姆住宿信託基金
合併資產負債表
(以千計,股票和每股數據除外)
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
| (未經審計) | | |
資產: | | | |
對酒店物業的投資,淨額 | $ | 1,241,955 | | | $ | 1,264,252 | |
| | | |
現金和現金等價物 | 71,648 | | | 26,274 | |
限制性現金 | 18,333 | | | 18,879 | |
| | | |
使用權資產,淨額 | 18,283 | | | 19,297 | |
酒店應收賬款(扣除可疑賬款備抵後的淨額)413和 $344,分別是) | 5,198 | | | 5,178 | |
遞延費用,淨額 | 4,413 | | | 6,428 | |
預付費用和其他資產 | 6,158 | | | 3,430 | |
| | | |
總資產 | $ | 1,365,988 | | | $ | 1,343,738 | |
負債和權益: | | | |
抵押貸款債務,淨額 | $ | 396,602 | | | $ | 430,553 | |
循環信貸額度 | — | | | — | |
建築貸款 | — | | | 39,331 | |
無抵押定期貸款,淨額 | 89,469 | | | — | |
應付賬款和應計費用 | 35,785 | | | 28,528 | |
| | | |
租賃負債,淨額 | 20,916 | | | 22,108 | |
應付分配 | 5,370 | | | 5,221 | |
負債總額 | 548,142 | | | 525,741 | |
承付款和或有開支(注14) | | | |
股權: | | | |
股東權益: | | | |
優先股,$0.01面值, 100,000,000授權股份; 4,800,000和 4,800,000分別於2023年9月30日和2022年12月31日已發行和流通的股票 | 48 | | | 48 | |
普通股,美元0.01面值, 500,000,000授權股份; 48,858,127和 48,808,105分別於2023年9月30日和2022年12月31日已發行和流通的股票 | 488 | | | 488 | |
額外的實收資本 | 1,047,148 | | | 1,047,023 | |
累計赤字 | (257,263) | | | (252,665) | |
股東權益總額 | 790,421 | | | 794,894 | |
非控股權益: | | | |
運營合夥企業中的非控股權益 | 27,425 | | | 23,103 | |
權益總額 | 817,846 | | | 817,997 | |
負債和權益總額 | $ | 1,365,988 | | | $ | 1,343,738 | |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
查塔姆住宿信託基金
合併運營報表
(以千計,股票和每股數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在結束的三個月裏 | | 在結束的九個月裏 |
| 9月30日 | | 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入: | | | | | | | |
房間 | $ | 79,862 | | | $ | 81,970 | | | $ | 219,019 | | | $ | 207,896 | |
食物和飲料 | 1,975 | | | 1,816 | | | 6,156 | | | 5,199 | |
其他 | 4,623 | | | 3,786 | | | 12,646 | | | 10,439 | |
關聯方可償還的費用 | 281 | | | 313 | | | 1,011 | | | 997 | |
總收入 | 86,741 | | | 87,885 | | | 238,832 | | | 224,531 | |
費用: | | | | | | | |
酒店運營費用: | | | | | | | |
房間 | 17,223 | | | 14,892 | | | 45,918 | | | 40,966 | |
食物和飲料 | 1,510 | | | 1,435 | | | 4,651 | | | 3,911 | |
電話 | 385 | | | 346 | | | 1,106 | | | 1,106 | |
其他酒店經營 | 949 | | | 883 | | | 2,812 | | | 2,494 | |
一般和行政 | 7,503 | | | 6,880 | | | 21,616 | | | 19,035 | |
特許經營費和營銷費 | 6,980 | | | 7,107 | | | 19,121 | | | 18,073 | |
廣告和促銷 | 1,538 | | | 1,499 | | | 4,513 | | | 3,918 | |
公共事業 | 3,758 | | | 3,419 | | | 9,807 | | | 9,091 | |
維修和保養 | 4,111 | | | 3,600 | | | 11,735 | | | 10,392 | |
管理費 | 2,994 | | | 2,987 | | | 8,073 | | | 7,631 | |
保險 | 717 | | | 638 | | | 2,117 | | | 2,095 | |
酒店運營費用總額 | 47,668 | | | 43,686 | | | 131,469 | | | 118,712 | |
折舊和攤銷 | 14,687 | | | 14,658 | | | 43,615 | | | 44,971 | |
| | | | | | | |
財產税、地租和保險 | 6,008 | | | 5,669 | | | 18,182 | | | 16,559 | |
一般和行政 | 4,218 | | | 4,592 | | | 13,172 | | | 12,998 | |
其他費用 | 6 | | | 304 | | | 44 | | | 704 | |
關聯方可償還的費用 | 281 | | | 313 | | | 1,011 | | | 997 | |
運營費用總額 | 72,868 | | | 69,222 | | | 207,493 | | | 194,941 | |
出售酒店物業收益前的營業收入 | 13,873 | | | 18,663 | | | 31,339 | | | 29,590 | |
出售酒店物業的收益 | 1 | | | 109 | | | 56 | | | 2,129 | |
營業收入 | 13,874 | | | 18,772 | | | 31,395 | | | 31,719 | |
利息和其他收入 | 479 | | | 8 | | | 688 | | | 10 | |
利息支出,包括遞延費用的攤銷 | (6,849) | | | (6,404) | | | (19,729) | | | (19,729) | |
提前償還債務造成的損失 | (5) | | | — | | | (696) | | | — | |
部分租賃終止的收益 | — | | | — | | | 164 | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
所得税支出前的收入 | 7,499 | | | 12,376 | | | 11,822 | | | 12,000 | |
所得税支出 | — | | | — | | | — | | | — | |
淨收入 | 7,499 | | | 12,376 | | | 11,822 | | | 12,000 | |
歸屬於非控股權益的淨收益 | (170) | | | (248) | | | (198) | | | (166) | |
歸屬於查塔姆住宿信託基金的淨收入 | 7,329 | | | 12,128 | | | 11,624 | | | 11,834 | |
優先股息 | (1,987) | | | (1,987) | | | (5,962) | | | (5,962) | |
歸屬於普通股股東的淨收益 | $ | 5,342 | | | $ | 10,141 | | | $ | 5,662 | | | $ | 5,872 | |
| | | | | | | |
每股普通股收入——基本: | | | | | | | |
歸屬於普通股股東的淨收益(注11) | $ | 0.11 | | | $ | 0.21 | | | $ | 0.11 | | | $ | 0.12 | |
每股普通股收益——攤薄: | | | | | | | |
歸屬於普通股股東的淨收益(注11) | $ | 0.11 | | | $ | 0.21 | | | $ | 0.11 | | | $ | 0.12 | |
加權平均已發行普通股數量: | | | | | | | |
基本 | 48,850,339 | | | 48,798,528 | | | 48,845,374 | | | 48,793,839 | |
稀釋 | 49,004,084 | | | 49,072,895 | | | 48,976,085 | | | 49,023,835 | |
每股普通股申報的分配: | $ | 0.07 | | | $ | — | | | $ | 0.21 | | | $ | — | |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
查塔姆住宿信託基金
合併權益表
(以千計,股票和每股數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年9月30日和2023年9月30日的三個月 |
| 優先股 | | 普通股 | | 額外付款-資本金 | | 累計赤字 | | 股東權益總額 | | 運營合夥企業中的非控股權益 | | 權益總額 |
| 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | | | | |
餘額,2022 年 7 月 1 日 | 4,800,000 | | | $ | 48 | | | 48,806,107 | | | $ | 488 | | | $ | 1,046,980 | | | $ | (255,372) | | | $ | 792,144 | | | $ | 20,554 | | | $ | 812,698 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
發行普通股,扣除發行成本 零 | — | | | — | | | 1,047 | | | — | | | 12 | | | — | | | 12 | | | — | | | 12 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票薪酬的攤銷 | — | | | — | | | — | | | — | | | 10 | | | — | | | 10 | | | 1,274 | | | 1,284 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
優先股應計股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,987) | | | (1,987) | | | — | | | (1,987) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 12,128 | | | 12,128 | | | 248 | | | 12,376 | |
餘額,2022 年 9 月 30 日 | 4,800,000 | | | $ | 48 | | | 48,807,154 | | | $ | 488 | | | $ | 1,047,002 | | | $ | (245,231) | | | $ | 802,307 | | | $ | 22,076 | | | $ | 824,383 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
餘額,2023 年 7 月 1 日 | 4,800,000 | | | $ | 48 | | | 48,856,806 | | | $ | 488 | | | $ | 1,047,124 | | | $ | (259,184) | | | $ | 788,476 | | | $ | 26,011 | | | $ | 814,487 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
發行普通股,扣除發行成本 零 | — | | | — | | | 1,321 | | | — | | | 12 | | | — | | | 12 | | | — | | | 12 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票薪酬的攤銷 | — | | | — | | | — | | | — | | | 12 | | | — | | | 12 | | | 1,425 | | | 1,437 | |
普通股申報的股息(美元)0.07每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,421) | | | (3,421) | | | — | | | (3,421) | |
以 LTIP 單位申報的分配 ($)0.07每單位) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (181) | | | (181) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
優先股應計股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,987) | | | (1,987) | | | — | | | (1,987) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,329 | | | 7,329 | | | 170 | | | 7,499 | |
餘額,2023 年 9 月 30 日 | 4,800,000 | | | $ | 48 | | | 48,858,127 | | | $ | 488 | | | $ | 1,047,148 | | | $ | (257,263) | | | $ | 790,421 | | | $ | 27,425 | | | $ | 817,846 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年9月30日和2023年9月30日的九個月 |
| 優先股 | | 普通股 | | 額外付款-資本金 | | 累計赤字 | | 股東權益總額 | | 運營合夥企業中的非控股權益 | | 權益總額 |
| 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | | | | |
餘額,2022 年 1 月 1 日 | 4,800,000 | | | $ | 48 | | | 48,768,890 | | | $ | 487 | | | $ | 1,048,070 | | | $ | (251,103) | | | $ | 797,502 | | | $ | 16,691 | | | $ | 814,193 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
根據股權激勵計劃發行股票 | — | | | — | | | 34,672 | | | 1 | | | 486 | | | — | | | 487 | | | — | | | 487 | |
發行普通股,扣除發行成本 $107 | — | | | — | | | 3,592 | | | — | | | (62) | | | — | | | (62) | | | — | | | (62) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票薪酬的攤銷 | — | | | — | | | — | | | — | | | 29 | | | — | | | 29 | | | 3,698 | | | 3,727 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
優先股應計股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,962) | | | (5,962) | | | — | | | (5,962) | |
非控股權益的重新分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,521) | | | — | | | (1,521) | | | 1,521 | | | — | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11,834 | | | 11,834 | | | 166 | | | 12,000 | |
餘額,2022 年 9 月 30 日 | 4,800,000 | | | $ | 48 | | | 48,807,154 | | | $ | 488 | | | $ | 1,047,002 | | | $ | (245,231) | | | $ | 802,307 | | | $ | 22,076 | | | $ | 824,383 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
餘額,2023 年 1 月 1 日 | 4,800,000 | | | $ | 48 | | | 48,808,105 | | | $ | 488 | | | $ | 1,047,023 | | | $ | (252,665) | | | $ | 794,894 | | | $ | 23,103 | | | $ | 817,997 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
根據股權激勵計劃發行普通股 | — | | | — | | | 45,835 | | | — | | | 540 | | | — | | | 540 | | | — | | | 540 | |
發行普通股,扣除發行成本 零 | — | | | — | | | 4,187 | | | — | | | 44 | | | — | | | 44 | | | — | | | 44 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票薪酬的攤銷 | — | | | — | | | — | | | — | | | 34 | | | — | | | 34 | | | 4,175 | | | 4,209 | |
普通股申報的股息(美元)0.21每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (10,260) | | | (10,260) | | | — | | | (10,260) | |
以 LTIP 單位申報的分配 ($)0.21每單位) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (544) | | | (544) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
優先股應計股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,962) | | | (5,962) | | | — | | | (5,962) | |
非控股權益的重新分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | (493) | | | — | | | (493) | | | 493 | | | — | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11,624 | | | 11,624 | | | 198 | | | 11,822 | |
餘額,2023 年 9 月 30 日 | 4,800,000 | | | $ | 48 | | | 48,858,127 | | | $ | 488 | | | $ | 1,047,148 | | | $ | (257,263) | | | $ | 790,421 | | | $ | 27,425 | | | $ | 817,846 | |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
查塔姆住宿信託基金
合併現金流量表
(以千計)
(未經審計) | | | | | | | | | | | |
| 在結束的九個月裏 |
| 9月30日 |
| 2023 | | 2022 |
來自經營活動的現金流: | | | |
淨收入 | $ | 11,822 | | | $ | 12,000 | |
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | | | |
折舊 | 43,454 | | | 44,797 | |
遞延特許經營費的攤銷 | 161 | | | 187 | |
利息支出中包含的遞延融資費用的攤銷 | 888 | | | 1,096 | |
出售酒店物業的收益 | (56) | | | (2,129) | |
| | | |
| | | |
提前償還債務造成的損失 | 672 | | | — | |
| | | |
基於股份的薪酬 | 4,562 | | | 4,132 | |
部分租賃終止的收益 | (164) | | | — | |
| | | |
| | | |
資產和負債的變化: | | | |
使用權資產 | 483 | | | 512 | |
酒店應收賬款 | (21) | | | (12,240) | |
| | | |
遞延費用 | (46) | | | (175) | |
預付費用和其他資產 | (2,747) | | | (3,702) | |
應付賬款和應計費用 | 7,811 | | | 6,482 | |
租賃責任 | (497) | | | (434) | |
經營活動提供的淨現金 | 66,322 | | | 50,526 | |
來自投資活動的現金流: | | | |
酒店物業的改善和增建 | (21,433) | | | (12,385) | |
收購酒店物業 | — | | | (31,048) | |
投資正在開發的酒店物業 | — | | | (3,995) | |
出售酒店物業的收益,淨額 | — | | | 79,569 | |
| | | |
| | | |
| | | |
收到遞延的鑰匙錢 | — | | | 400 | |
投資活動提供的(用於)淨現金 | (21,433) | | | 32,541 | |
來自融資活動的現金流: | | | |
循環信貸額度借款 | — | | | 40,000 | |
循環信貸額度的還款 | — | | | (110,000) | |
建築貸款借款 | — | | | 4,324 | |
建築貸款的還款 | (39,331) | | | — | |
無抵押定期貸款的借款 | 90,000 | | | — | |
抵押貸款債務的還款 | (116,117) | | | (6,697) | |
發行債務的收益 | 82,925 | | | — | |
| | | |
支付融資費用 | (966) | | | (194) | |
普通股發行成本的支付 | — | | | (107) | |
發行普通股的收益 | 44 | | | 45 | |
| | | |
| | | |
| | | |
分銷-普通股/單位 | (10,654) | | | (147) | |
分配-優先股 | (5,962) | | | (5,962) | |
用於融資活動的淨現金 | (61) | | | (78,738) | |
現金、現金等價物和限制性現金的淨變動 | 44,828 | | | 4,329 | |
現金、現金等價物和限制性現金,期初 | 45,153 | | | 29,869 | |
現金、現金等價物和限制性現金,期末 | $ | 89,981 | | | $ | 34,198 | |
現金流信息的補充披露: | | | |
支付利息的現金 | $ | 18,104 | | | $ | 19,169 | |
資本化利息 | $ | — | | | $ | 330 | |
繳納税款的現金 | $ | 840 | | | $ | 695 | |
重新衡量部分租賃終止後的使用權資產 | $ | 531 | | | $ | — | |
重新計量部分終止租賃所產生的租賃負債 | $ | 695 | | | $ | — | |
-續- 非現金投資和融資信息的補充披露(千美元):
2023年1月17日,公司發行了 43,378根據公司的股權激勵計劃向其獨立受託人提供普通股,作為對2022年提供的服務的補償。2022年1月18日,該公司發行了 34,672根據公司的股權激勵計劃向其獨立受託人提供普通股,作為對2021年提供的服務的補償。
截至2023年9月30日,該公司的應計應付分配款為美元5,370。截至2022年9月30日,該公司的應計應付分配額為美元1,656.
基於應計股份的薪酬為美元353和 $405截至2023年9月30日和2022年9月30日,分別包含在應付賬款和應計費用中。
應計資本改善為美元1,190和 $1,113截至2023年9月30日和2022年9月30日,分別包含在應付賬款和應計費用中。
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
查塔姆住宿信託基金
合併財務報表附註
(未經審計)
1. 組織
Chatham Lodging Trust(“我們” 或 “公司”)於2009年10月26日作為馬裏蘭州房地產投資信託基金成立。該公司由內部管理,主要投資高檔長住酒店和高檔品牌精選服務酒店。出於聯邦所得税目的,該公司已選擇被視為房地產投資信託(“房地產投資信託基金”)。
這個 我們股票發行的淨收益將捐給我們的運營合作伙伴Chatham Lodging, L.P.(“運營合夥企業”),以換取合夥權益。實際上,公司的所有資產均由運營合夥企業持有,所有業務均通過運營夥伴關係進行。公司是運營合夥企業的唯一普通合夥人,擁有 100運營合夥企業中有限合夥權益的普通單位(“普通單位”)的百分比。公司的某些執行官持有運營合夥企業中的既得和未歸屬長期激勵計劃單位(“LTIP單位”),這些單位在我們的合併資產負債表上作為非控股權益列報。
截至2023年9月30日,該公司擁有 39酒店總數為 5,915房間位於 16各州和哥倫比亞特區。
要獲得房地產投資信託基金資格,公司無法經營酒店。因此,運營合夥企業及其子公司將公司的酒店出租給應納税房地產投資信託基金子公司承租人(“TRS承租人”),後者由公司的應納税房地產投資信託基金子公司(“TRS”)控股公司全資擁有。每家酒店均按百分比租賃給TRS承租人,租金金額等於(i)固定基本租金金額或(ii)基於酒店收入的百分比租金中較高者。合併後,每家 TRS 承租人的租賃收入均被扣除。
TRS承租人已與一家為酒店提供日常管理的第三方管理公司簽訂了管理協議。截至2023年9月30日,Island Hospitality Management LLC(“IHM”),即 100% 由公司董事長、總裁兼首席執行官傑弗裏·費舍爾持有,管理公司的所有酒店。
2. 重要會計政策摘要
演示基礎
隨附的未經審計的中期合併財務報表和相關附註是根據美國公認會計原則(“GAAP”)以及適用於中期財務信息的證券交易委員會(“SEC”)規則和條例編制的。管理層認為,這些未經審計的合併財務報表包括所有調整,包括公允列報期合併資產負債表、合併經營報表、合併權益表和合並現金流量表所必需的正常經常性調整。由於季節性因素和其他因素,包括收購或出售酒店的時機,中期業績不一定代表全年業績。
合併財務報表包括公司及其全資子公司的所有賬目。所有公司間餘額和交易均在合併中被清除。隨附的未經審計的合併財務報表應與根據公認會計原則編制的經審計的財務報表及其截至2022年12月31日的相關附註一起閲讀,這些附註包含在公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中。
估算值的使用
根據公認會計原則編制財務報表要求管理層做出估算和假設,這些估計和假設會影響資產負債表日報告的資產和負債金額以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計不同。
最近發佈的會計準則
2020年3月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了《會計準則更新》(“ASU”)第2020-04號參考利率改革(主題848)。ASU 2020-04包含影響債務、租賃、衍生品和其他合約的參考利率改革相關活動的實用權宜之計。亞利桑那州立大學2020-04年的指導方針是可選的,隨着參考利率改革活動的進行,可能會隨着時間的推移而選出。2022年12月,美國會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第2022-06號參考利率改革(主題848)。亞利桑那州立大學2022-06修訂了亞利桑那州立大學2020-04年的日落條款並將其從2022年12月31日推遲到2024年12月31日。截至2023年9月30日,公司預計該指引不會對其合併財務報表產生重大影響;但是,公司將繼續評估亞利桑那州立大學2020-04年度可能對其合併財務報表和相關披露產生的影響。
3. 收購酒店物業
2022年3月8日,公司以美元收購了位於佛羅裏達州美麗華海灘的德斯汀米拉馬爾海灘希爾頓花園酒店(“HGI Destin”)酒店物業31.0百萬。公司根據收購當日資產的估計公允價值分配酒店的收購價格。購置房產的成本為 $482022 年資本化了數千人。
4. 酒店物業的處置
2022年5月6日,公司以美元出售了位於馬薩諸塞州伯靈頓的波士頓伯靈頓希爾頓花園酒店(“HGI Burlington”)酒店物業23.2百萬美元,並確認出售酒店物業的收益為美元0.5百萬。出售所得款項用於償還公司循環信貸額度的未償還款項。
2022年5月13日,該公司出售了以下投資組合 三酒店、位於德克薩斯州達拉斯的達拉斯市場中心霍姆伍德套房酒店(“HWS Dallas”)、位於德克薩斯州休斯敦的休斯敦西部大學萬怡酒店(“CY Houston West U”)和位於德克薩斯州休斯敦的休斯頓西部大學(“RI Houston West U”)酒店物業,售價 $57.0百萬,並確認出售酒店物業的收益為美元1.8百萬。出售所得款項用於償還公司循環信貸額度的未償還款項。
此次銷售並不代表已經或將要對公司的運營和財務業績產生重大影響的戰略轉變,也不符合被報告為已終止業務的資格。
5. 可疑賬款備抵金
公司將可疑賬款備抵維持在據信足以抵消估計的可能損失的水平。該估計基於過去的虧損經歷、當前的經濟和市場狀況以及其他相關因素。可疑賬户備抵金為 $0.4百萬和美元0.3截至2023年9月30日和2022年12月31日,分別為百萬美元。
6. 投資酒店地產
對酒店物業的投資,淨額
截至2023年9月30日和2022年12月31日,對酒店物業的淨投資包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
土地和改善 | $ | 289,671 | | | $ | 289,589 | |
建築和改進 | 1,276,283 | | | 1,267,035 | |
傢俱、固定裝置和設備 | 107,756 | | | 98,373 | |
裝修正在進行中 | 14,074 | | | 11,710 | |
| 1,687,784 | | | 1,666,707 | |
減去:累計折舊 | (445,829) | | | (402,455) | |
對酒店物業的投資,淨額 | $ | 1,241,955 | | | $ | 1,264,252 | |
7. 債務
公司的抵押貸款由公司某些房產的首次抵押留置權作為抵押。除欺詐或濫用資金的情況外,抵押貸款是無追索權的。 抵押貸款、循環信貸額度和無抵押定期貸款債務包括以下內容(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
抵押品 | 利率 | | 到期日 | | 2023年9月30日 財產賬面價值 | | 截至目前的未償貸款餘額 |
| 2023年9月30日 | | 十二月三十一日 2022 |
循環信貸額度 (1) | — | % | | 2026年10月28日 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
無抵押定期貸款 (2) | 6.56 | % | | 2025年10月28日 | | — | | | 90,000 | | | — | |
建築貸款 (3) | 11.0 | % | | 2024年8月4日 | | — | | | — | | | 39,331 | |
德克薩斯州聖安東尼奧希爾頓惠庭套房酒店 | 4.59 | % | | 2023年2月6日 | | — | | | — | | | 14,402 | |
弗吉尼亞州維也納萬豪原住客棧 | 4.49 | % | | 2023年2月6日 | | — | | | — | | | 19,680 | |
德克薩斯州休斯敦萬怡酒店 | 4.19 | % | | 2023年5月6日 | | — | | | — | | | 16,200 | |
賓夕法尼亞州匹茲堡凱悦酒店 | 4.65 | % | | 2023年7月6日 | | — | | | — | | | 19,975 | |
華盛頓州貝爾維尤萬豪原住客棧 | 4.97 | % | | 2023年12月6日 | | — | | | — | | | 41,133 | |
加利福尼亞州加登格羅夫萬豪原住客棧 | 4.79 | % | | 2024年4月6日 | | 36,561 | | | 29,673 | | | 30,184 | |
加利福尼亞州硅谷一號萬豪原住客棧 | 4.64 | % | | 2024年7月1日 | | 64,976 | | | 60,427 | | | 61,280 | |
加利福尼亞州硅谷二號萬豪原住客棧 | 4.64 | % | | 2024年7月1日 | | 72,627 | | | 65,929 | | | 66,860 | |
加利福尼亞州聖馬特奧萬豪原住客棧 | 4.64 | % | | 2024年7月1日 | | 54,890 | | | 45,321 | | | 45,960 | |
加利福尼亞州山景城萬豪原住客棧 | 4.64 | % | | 2024年7月1日 | | 40,052 | | | 35,343 | | | 35,842 | |
喬治亞州薩凡納萬豪斯普林希爾套房酒店 | 4.62 | % | | 2024年7月6日 | | 30,699 | | | 27,968 | | | 28,365 | |
加利福尼亞州瑪麗娜德爾雷希爾頓花園酒店 | 4.68 | % | | 2024年7月6日 | | 37,546 | | | 19,154 | | | 19,535 | |
馬薩諸塞州比爾裏卡希爾頓惠庭套房酒店 | 4.32 | % | | 2024年12月6日 | | 10,961 | | | 14,563 | | | 14,804 | |
德克薩斯州休斯敦醫學中心漢普頓酒店及套房 | 4.25 | % | | 2025年1月6日 | | 14,069 | | | 16,432 | | | 16,706 | |
德克薩斯州達拉斯萬怡酒店 (4) | 7.61 | % | | 2028年9月11日 | | 40,820 | | | 24,500 | | | — | |
德克薩斯州奧斯汀萬豪原住客棧 (5) | 7.42 | % | | 2033年9月6日 | | 34,932 | | | 20,850 | | | — | |
德克薩斯州奧斯汀萬豪唐恩普雷斯套房酒店 (5) | 7.42 | % | | 2033年9月6日 | | 31,618 | | | 19,075 | | | — | |
南卡羅來納州薩默維爾萬怡酒店 (6) | 7.33 | % | | 2033年9月11日 | | 18,890 | | | 9,000 | | | — | |
南卡羅來納州薩默維爾萬豪原住客棧 (6) | 7.33 | % | | 2033年9月11日 | | 17,399 | | | 9,500 | | | — | |
扣除未攤銷債務發行成本前的債務總額 | | | | | $ | 506,040 | | | $ | 487,735 | | | $ | 470,257 | |
未攤銷的定期貸款和抵押貸款債務發行成本 | | | | | | | (1,664) | | | (373) | |
未償債務總額 | | | | | | | $ | 486,071 | | | $ | 469,884 | |
1.循環信貸額度的利率是可變的,基於一個月期限的有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)加上利差 1.50% 至 2.25百分比基於公司的槓桿率和信貸利差調整後的百分比 0.10%.
2.無抵押定期貸款的利率是可變的,基於一個月的SOFR加上利差 1.45% 至 2.20百分比基於公司的槓桿率和信貸利差調整後的百分比 0.10%.
3.2020年8月4日,查塔姆的一家子公司與Mack Real Estate Credit Strategies的附屬公司達成協議,以獲得一美元40.0百萬美元貸款,用於支付洛杉磯伍德蘭希爾頓Home2 Suites(“Home2 Woodland Hills”)酒店開發項目的剩餘建築成本。這筆貸款的初始期限為 四年還有 二六個月擴展選項。這筆貸款的利率為倫敦銀行同業拆借利率,但以 0.25下限百分比,加上點差 7.5%。這筆貸款已於2023年2月1日償還。
4.2023 年 8 月 30 日,查塔姆的一家子公司與富國銀行達成協議,收購一美元24.5百萬美元貸款由達拉斯市中心萬怡酒店擔保.這筆貸款的期限為 五年,固定利率為 7.61%,並且在貸款期限內僅收取利息。
5.2023年8月16日, 二查塔姆的子公司成立 二與巴克萊資本房地產公司簽訂協議以獲得一美元20.9百萬美元貸款和一美元19.1百萬美元貸款分別由奧斯汀萬豪酒店和奧斯汀萬豪TownePlace套房酒店擔保。每筆貸款的期限為 十年,固定利率為 7.42%,且前者只收利息 五年在攤銷之前,基於 30 年攤銷時間表。
6.2023年8月31日, 二查塔姆的子公司成立 二與富國銀行達成協議以獲得一美元9.0百萬美元貸款和一美元9.5百萬美元貸款分別由薩默維爾萬怡酒店和薩默維爾萬怡酒店擔保。每筆貸款的期限為 十年,固定利率為 7.33%,並且在貸款期限內僅收取利息。
2022 年 10 月 28 日,該公司簽訂了 $215.0百萬美元無抵押循環信貸額度和 $90.0百萬美元無抵押延期提款定期貸款額度,取代了公司之前的美元250.0百萬美元循環信貸額度,計劃於2023年3月8日到期。循環信貸額度的初始到期日為2026年10月28日,並提供 二六個月擴展選項。無抵押延期提款定期貸款機制的初始到期日為2025年10月28日,並提供 二一年擴展選項。2022年12月19日,該公司對其無抵押循環信貸額度執行了一項修正案,將承諾額度增加了美元45.0百萬美元,總借款能力為美元260.0百萬。
在截至2023年9月30日的九個月中,公司償還了這筆錢39.3Home2 Woodland Hills酒店物業的百萬美元建築貸款,以及到期的抵押貸款 $14.4百萬美元購買聖安東尼奧霍姆伍德套房酒店物業,$19.7百萬美元購買泰森斯原住酒店物業,$16.0休斯敦萬怡酒店物業的百萬美元,$19.7匹茲堡凱悦嘉軒酒店物業的百萬美元,以及 $40.5百萬美元購買貝爾維尤原住客棧酒店物業。該公司使用了現金、無抵押延期提款定期貸款下的借款以及其收益 五新的抵押貸款用於償還這些貸款。
該公司通過按估計的市場利率貼現每種工具的未來現金流來估算其固定利率債務的公允價值。公司的所有抵押貸款均為固定利率。利率考慮了總體市場狀況、抵押品的質量和估計價值以及具有相似信貸條件的債務的到期日,並被歸類為公允價值等級體系的第三級。截至2023年9月30日和2022年12月31日,公司固定利率債務的估計公允價值為美元384.8百萬和美元412.7分別是百萬。
公司在估算浮動利率債務的公允價值時,考慮了總體市場狀況以及與期限相近的債務可能獲得的估計信貸條款,並被歸類為公允價值等級體系的第三級。截至2023年9月30日,該公司的浮動利率債務包括循環信貸額度下的借款和無抵押的延遲提款定期貸款。截至2023年9月30日和2022年12月31日,公司浮動利率債務的估計公允價值為美元90.0百萬和美元39.3分別是百萬。
該公司的抵押貸款債務協議包含 “現金陷阱” 條款,這些條款是在酒店的經營業績低於一定的還本付息率或債務收益率時觸發的。觸發這些條款後,酒店產生的所有多餘現金流將直接存入現金管理賬户,以供貸款人受益,直到達到規定的還本付息率或債務收益率。此類規定不允許貸款人有權加速償還標的債務。截至2023年9月30日, 四我們的抵押貸款債務貸款機構執行了現金陷阱條款,從而產生了美元6.2百萬的限制性現金。該公司預計此類現金陷阱不會影響其滿足短期流動性需求的能力。
截至2023年9月30日,本年度和未來五個日曆年及以後的每個日曆年債務的未來定期本金支付如下(以千計):
| | | | | |
| 金額 |
2023 年(剩餘三個月) | $ | 1,846 | |
2024 | 297,003 | |
2025 | 105,961 | |
2026 | — | |
2027 | — | |
此後 | 82,925 | |
扣除未攤銷債務發行成本前的債務總額 | $ | 487,735 | |
未攤銷的定期貸款和抵押貸款債務發行成本 | (1,664) | |
未償債務總額 | $ | 486,071 | |
衍生工具的會計
該公司簽訂了利率上限協議,以對衝與Home2 Woodland Hills酒店建築貸款相關的利率波動。該公司按其估計的公允價值將其衍生工具記錄在資產負債表上。衍生品公允價值的變化每期記入當期收益或其他綜合收益,具體取決於衍生品是否被指定為套期保值關係的一部分,如果是,則取決於套期保值關係的類型。該公司的利率上限並未被指定為對衝,而是為了在超過一個月的倫敦銀行同業拆借利率時消除公司的增量成本 3.5%。因此,利率上限以估計的公允價值記入資產負債表的預付費用和其他資產項下,公允價值的已實現和未實現變動在合併運營報表中列報。在截至2023年9月30日的九個月中,公司在償還貸款時終止了與建築貸款相關的利率上限。
8. 所得税
該公司的TRS需繳納聯邦和州所得税。所得税支出是 零在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中。
截至每個報告日,公司管理層都會考慮新的正面和負面證據,這些證據可能會影響管理層對遞延所得税資產未來變現的看法。該公司的TRS預計,2023年將繼續出現應納税虧損。截至2023年9月30日,TRS繼續確認全額估值補貼,金額等於 100由於TRS使用這些遞延所得税淨資產的能力存在不確定性,因此佔遞延所得税淨資產的百分比。管理層將繼續監測估值補貼的需求。
2022年8月16日,美國頒佈了2022年通貨膨脹降低法案,其中包含税收相關條款,包括對財務會計利潤超過10億美元的大公司徵收15%的賬面收入替代性最低税,從2023年1月1日或之後開始的納税年度生效,對股票回購徵收1%的消費税,以及延長和擴大可再生能源激勵措施和税收抵免計劃。該公司正在監測潛在影響,但預計這項新法律不會對查塔姆產生重大影響。
9. 申報和支付的股息
普通股股息
該公司宣佈普通股分紅總額為美元0.07每股和LTIP單位的分配為美元0.07截至2023年9月30日的三個月的每單位單位價格和美元0.21截至2023年9月30日的九個月中,每股和每單位的股數。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | 記錄日期 | | 付款日期 | | 普通股分配金額 | | LTIP 單位分配金額 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
三月 | 3/31/2023 | | 4/17/2023 | | $ | 0.07 | | | $ | 0.07 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | |
| | | | |
六月 | 6/30/2023 | | 7/17/2023 | | 0.07 | | | 0.07 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
九月 | 9/29/2023 | | 10/16/2023 | | 0.07 | | | 0.07 | |
| | | | |
| | | | | | | |
2023 年總計 | | | | | $ | 0.21 | | | $ | 0.21 | |
優先股息
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,公司宣佈分紅為美元0.41406和 $1.24218,分別為每股 6.625% A系列累計可贖回優先股。 支付的優先股分紅如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 記錄日期 | | 付款日期 | | 每股優先股分紅 |
三月 | | 3/31/2023 | | 4/17/2023 | | $ | 0.41406 | |
六月 | | 6/30/2023 | | 7/17/2023 | | 0.41406 |
九月 | | 9/29/2023 | | 10/16/2023 | | 0.41406 |
| | | | | | |
2023 年總計 | | | | | | $ | 1.24218 | |
10. 股東權益
普通股
公司有權發行最多 500,000,000受益權益普通股,美元0.01每股面值(“普通股”)。每股已發行普通股都使持有人有權獲得 一對提交股東投票的所有事項進行投票。經公司董事會授權,公司普通股的持有人有權獲得股息。截至2023年9月30日, 48,858,127普通股已流通。
2021年1月,我們制定了 “市場上” 股票發行計劃(“ATM計劃”),通過該計劃,我們可以不時地公開發行和出售總髮行價最高為美元的普通股100.0百萬美元是通過普通經紀人在紐約證券交易所(“紐約證券交易所”)、協議交易或經修訂的1933年《證券法》第415條中定義的 “在市” 發行的交易中進行的。坎託·菲茨傑拉德律師事務所、巴克萊資本公司、BMO Capital Markets Corp.、BofA Securities, Inc.、BTIG, LLC、花旗集團環球市場公司、地區證券有限責任公司、Stifel、Nicolaus & Company, Incorporated 和富國銀行證券作為自動櫃員機計劃的銷售代理。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,公司沒有根據自動櫃員機計劃發行任何股票。截至2023年9月30日,大約有美元77.5根據自動櫃員機計劃,有數百萬股普通股可供發行。
2017 年 12 月,我們設立了 $50.0百萬股息再投資和股票購買計劃。我們提交了新的 $50.02020年12月22日股息再投資和股票購買計劃(“DRSPP”)的百萬美元上架註冊聲明,以取代先前的計劃。根據DRSPP,股東可以通過將獲得的部分或全部普通股現金分紅進行再投資來購買額外的普通股。股東還可以選擇以現金購買股票
公司的普通股受DRSP招股説明書中詳述的某些限制。在截至2023年9月30日的三個月中,公司發行了 1,321DRSPP下的普通股,每股加權平均價格為美元9.49,它生成了 $12數千筆收益。在截至2023年9月30日的九個月中,公司發行了 4,187DRSPP下的普通股,每股加權平均價格為美元10.42,它生成了 $44數千筆收益。截至2023年9月30日,大約有美元47.8根據DRSPP,有數百萬股普通股可供發行。
優先股
公司有權發行最多 100,000,000具有實益權益的優先股,美元0.01每股面值,按一個或多個序列分列。
2021年6月30日,該公司發行了 4,800,0006.625% A系列累計可贖回受益利息優先股,美元0.01每股面值(“A系列優先股”),獲得的淨收益約為美元115.9百萬。在清算、解散或清盤的情況下,在支付股息和分配資產方面,A系列優先股的排名高於普通股。A系列優先股沒有任何到期日,不受強制贖回或償債基金要求的約束。分配率是 6.625每年 $ 的百分比25.00清算優先權,等於 $1.65625每年每股 A 系列優先股。A系列優先股的分配按季度拖欠支付,A系列優先股的首次分配將於2021年10月15日支付。公司不得在2026年6月30日之前贖回A系列優先股,除非在有限的情況下,出於聯邦所得税目的和控制權變更以保持公司作為房地產投資信託基金的地位。2026年6月30日及之後,公司可以選擇通過支付美元不時全部或部分贖回A系列優先股25.00每股,加上向贖回日期(但不包括贖回日期)的任何應計和未付分配。如果發生控制權變更(如公司信任聲明中所定義),而收購方或存續實體的普通股和普通證券未在紐約證券交易所、美國紐約證券交易所或納斯達克證券交易所或任何繼任交易所上市,公司可以選擇在其中全部或部分贖回A系列優先股 120控制權變更後的幾天內支付 $25.00每股,加上截至贖回之日的任何應計和未付分配。如果公司在控制權變更後不行使贖回A系列優先股的權利,則A系列優先股的持有人有權根據規定的公式將其部分或全部股份轉換為一定數量的普通股,但須遵守股份上限。每股A系列優先股的股份上限為 3.701普通股。截至2023年9月30日, 4,800,000A系列優先股已發行和流通。在截至2023年9月30日的三個月中,公司累計的優先股分紅約為美元2.0百萬。
運營合作單位
運營合夥企業中普通股的持有人,如果發行,將擁有一定的贖回權,這將使單位持有人能夠促使運營合夥企業贖回其單位,以換取等於贖回時每股普通股市場價格的每單位現金或普通股 一-一勞永逸。行使贖回權時可發行的股票數量將根據股份分割、合併、合併或類似的按比例股票交易的發生進行調整,否則會稀釋有限合夥人或股東的所有權權益。截至2023年9月30日,有 1,587,317現任和前任僱員持有的既得LTIP單位。
11. 每股收益
兩類方法用於確定每股收益,因為未歸屬的限制性股票和未歸屬的LTIP單位被視為參與股。非控股權益持有人持有的可以轉換為普通股的LTIP單位已被排除在攤薄後的每股普通股收益的分母之外,因為有限合夥人的收益或虧損份額也將計入淨收益或虧損中,因此不會對金額產生影響。未來可能稀釋每股普通股基本收益的未歸屬限制性股、未歸屬的長期激勵計劃單位和未歸屬的A類績效LTIP單位,在出現虧損的時期內,將不包括在每股普通股攤薄虧損的計算中,因為它們在所述期間本來是反攤薄的。
以下是用於計算每股普通股基本淨收益和攤薄後淨收益(以千計,股票和每股數據除外)所用金額的對賬表:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在結束的三個月裏 | | 在結束的九個月裏 |
| 9月30日 | | 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
分子: | | | | | | | |
歸屬於普通股股東的淨收益 | $ | 5,342 | | | $ | 10,141 | | | $ | 5,662 | | | $ | 5,872 | |
未歸屬股票和單位的股息 | (27) | | | — | | | (83) | | | — | |
| | | | | | | |
歸屬於普通股股東的淨收益,不包括歸屬於未歸屬股份和單位的金額 | $ | 5,315 | | | $ | 10,141 | | | $ | 5,579 | | | $ | 5,872 | |
分母: | | | | | | | |
普通股加權平均數量——基本 | 48,850,339 | | | 48,798,528 | | | 48,845,374 | | | 48,793,839 | |
| | | | | | | |
未歸屬股份和單位 | 153,745 | | | 274,367 | | | 130,711 | | | 229,996 | |
普通股的加權平均數——攤薄 | 49,004,084 | | | 49,072,895 | | | 48,976,085 | | | 49,023,835 | |
普通股每股基本收入: | | | | | | | |
每股加權平均基本普通股可歸屬於普通股股東的淨收益 | $ | 0.11 | | | $ | 0.21 | | | $ | 0.11 | | | $ | 0.12 | |
每股普通股攤薄收益: | | | | | | | |
攤薄後每股加權平均值歸屬於普通股股東的淨收益 | $ | 0.11 | | | $ | 0.21 | | | $ | 0.11 | | | $ | 0.12 | |
12. 股權激勵計劃
公司維持其股權激勵計劃,以吸引和留住獨立受託人、執行官和其他關鍵員工。該計劃規定授予購買普通股、股票獎勵、股票增值權、績效單位和其他股票獎勵的期權。該計劃於2022年5月24日進行了修訂,將該計劃下的最大可用股票數量增加了 1,600,000分享,並將計劃期限延長至2032年3月22日。該計劃下的股票獎勵通常歸屬於 三到 五年,但對公司獨立受託人的補償包括立即歸屬的股份補助。公司為未歸屬的股票和單位支付股息,但基於業績的股票和基於業績優異的單位除外,這些單位的未歸屬業績股票和單位的股息是應計的,直到這些股份或單位歸還後才支付。如果控制權發生變化,某些獎勵可能會規定加速歸屬。2023 年 1 月和 2022 年 1 月,該公司發行了 43,378和 34,672分別向其獨立受託人發放普通股,作為對2022年和2021年提供的服務的補償。截至2023年9月30日,有 1,252,326根據股權激勵計劃可供發行的普通股。
限制性股票獎勵
公司可能會不時根據股權激勵計劃向高管、員工和非僱員受託人授予限制性股票作為補償。公司根據發行當日股票的公允市場價值,在歸屬期內以直線方式確認限制性股票的補償費用。
截至2023年9月30日的九個月和截至2022年12月31日止年度的公司限制性股票獎勵摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在結束的九個月裏 | | 截至該年度 |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| 股票數量 | | 加權平均撥款日期公允價值 | | 股票數量 | | 加權平均撥款日期公允價值 |
期初未歸屬 | 6,666 | | | $ | 11.47 | | | 10,000 | | | $ | 11.47 | |
已授予 | 2,457 | | | 12.21 | | | — | | | — | |
既得 | (3,334) | | | 11.47 | | | (3,334) | | | 11.47 | |
| | | | | | | |
期末非歸屬 | 5,789 | | | $ | 11.78 | | | 6,666 | | | $ | 11.47 | |
截至2023年9月30日和2022年12月31日,共有美元57千和 $61分別有數千筆與限制性股票獎勵相關的未確認補償費用。截至2023年9月30日,這些成本預計將在大約加權平均期內得到確認 1.5年份。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,公司確認了約美元12千和 $10分別為千美元,在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,公司確認了約美元35千和 $29分別有數千筆與限制性股票獎勵相關的費用。
長期激勵計劃獎勵
LTIP單位是運營合夥企業中的一類特殊合夥權益,可以發行給符合條件的參與者,用於向公司提供服務或為公司謀利。根據股權激勵計劃,發行的每股LTIP單位被視為等同於一股普通股的獎勵,從而減少了可用於其他股權獎勵的股票數量 一-一對一。
截至2023年9月30日的九個月和截至2022年12月31日止年度的公司LTIP單位獎勵摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在結束的九個月裏 | | 截至該年度 |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| 單位數量 | | 加權平均撥款日期公允價值 | | 單位數量 | | 加權平均撥款日期公允價值 |
期初未歸屬 | 905,525 | | | $ | 15.03 | | | 764,178 | | | $ | 15.00 | |
已授予 | 466,988 | | | 14.36 | | | 380,004 | | | 16.08 | |
既得 | (372,558) | | | 13.27 | | | (238,657) | | | 16.61 | |
| | | | | | | |
期末非歸屬 | 999,955 | | | $ | 15.37 | | | 905,525 | | | $ | 15.03 | |
基於時間的 LTIP 獎項
2023年3月1日,根據薪酬委員會的建議,該公司的運營合作伙伴關係獲得批准 171,171基於時間的 LTIP 單位獎勵(“2023 年基於時間的 LTIP 單位獎勵”)。補助金是根據規定時間歸屬的授予協議(“LTIP 單位基於時間的歸屬協議”)發放的。
基於時間的LTIP單位獎勵將按比例歸屬,前提是獲得者在適用的歸屬日期之前仍受公司僱用,但如果收款人死亡、殘疾、無故解僱或有正當理由辭職,或者公司控制權發生變化,則加速歸屬。在歸屬之前,持有人有權獲得LTIP單位的分配,其中包括上表中列出的2023年基於時間的LTIP單位獎勵和上一年度的LTIP單位獎勵。
基於績效的 LTIP 獎項
2023年3月1日,根據薪酬委員會的建議,該公司的運營合作伙伴關係也批准了 256,757基於績效的 LTIP 單位獎勵(“2023 年基於績效的 LTIP 單位獎項”)。補助金是根據具有市場歸屬條件的授予協議發放的。那個 基於績效的 LTIP 單位獎項由 A 級績效 LTIP 單元組成 只有在(i)公司達到薪酬委員會制定的某些長期市場股東總回報率(“股東總回報率”)標準,以及(ii)收款人在適用的歸屬日期之前仍在公司工作,但如果收款人死亡、殘疾、無故解僱或有正當理由辭職,或者公司控制權發生變更,則加速歸屬。補償費用基於 $ 的估計價值16.64根據2023年基於績效的LTIP單位獎勵,該獎項考慮到了最終可能歸屬的單位數量將取決於長期市場TSR標準的實現情況。2023年基於績效的LTIP單位獎勵具有絕對負的TSR係數,如果測量期內的絕對股東總回報率為負數,則可能會降低支付百分比。
2023 基於績效的 LTIP 單位獎項 可以根據公司自2023年3月1日起至2026年2月28日止的三年期的相對股東總回報率來賺取。 2023 基於績效的 LTIP 單位獎勵如果獲得,將在兩者之間發放 50% 和 200目標值的百分比如下:
| | | | | | | | | | | |
| 相對股東總回報率障礙(百分位數) | | 支付百分比 |
閾值 | 25第四 | | 50% |
目標 | 55第四 | | 100% |
最大值 | 80第四 | | 200% |
在兩個障礙之間的績效水平上的支出將通過直線插值來計算。
該公司使用蒙特卡羅方法估算了截至ASC 718補助金之日確定的服務期內將確認的總薪酬成本,其中不包括估計沒收的影響。在確定LTIP單位的貼現價值時,公司考慮了固有的不確定性,即LTIP單位永遠無法與運營夥伴關係中的其他普通單位持平,因此對受贈方而言,其經濟價值為零。在估算LTIP單位價值時考慮的其他因素包括流動性不足的折扣、對未來分紅的預期、無風險利率、股價波動以及經濟環境和市場狀況。
LTip的授予日期公允價值以及用於估算價值的假設如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 授予日期 | 授予的單位數量 | 每單位的估計價值 | 波動性 | 股息收益率 | 無風險利率 |
2018 年基於時間的 LTIP 單位獎項 | 3/1/2018 | 97,968 | $16.83 | 26% | —% | 2.07% |
2018 年基於績效的 LTIP 單位獎 | 3/1/2018 | 146,949 | $17.02 | 26% | 6.2% | 2.37% |
2019 年基於時間的 LTIP 單位獎項 | 3/1/2019 | 88,746 | $18.45 | 21% | —% | 2.57% |
2019 年基於績效的 LTIP 單位獎 | 3/1/2019 | 133,107 | $18.91 | 21% | 6.2% | 2.55% |
2020 年基於時間的 LTIP 單位獎項 | 3/1/2020 | 130,206 | $13.05 | 20% | —% | 1.06% |
2020 年基於績效的 LTIP 單位獎 (1) | 3/1/2020 | 195,301 | $13.66 | 20% | 8.1% | 0.90% |
2021 年基於時間的 LTIP 單位獎項 | 3/1/2021 | 132,381 | $12.52 | 78% | —% | 0.08% |
2021 年基於績效的 LTIP 單位獎 | 3/1/2021 | 198,564 | $15.91 | 64% | 3.4% | 0.30% |
2022 年基於時間的 LTIP 單位獎項 | 3/1/2022 | 152,004 | $12.33 | 80% | —% | 1.01% |
2022 年基於績效的 LTIP 單位獎 | 3/1/2022 | 228,000 | $18.58 | 66% | 3.5% | 1.44% |
2023 年基於時間的 LTIP 單位獎項 | 3/1/2023 | 171,171 | $11.11 | 37% | —% | 5.11% |
2023 年基於績效的 LTIP 單位獎 | 3/1/2023 | 256,757 | $16.64 | 69% | 3.5% | 4.61% |
(1) 2023年2月,在衡量期結束後,公司的股東總回報符合某些標準,基於公司在衡量期內的股東總回報, 234,361LTIP 單位已歸屬。
該公司記錄了 $1.4百萬和美元1.3截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,與LTIP單位相關的薪酬支出分別為百萬美元,以及美元4.2百萬和美元3.7截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,與LTIP單位相關的薪酬支出分別為百萬美元。截至2023年9月30日和2022年12月31日,共有美元8.5百萬和美元6.5在與LTIP單位相關的未確認補償成本總額中,分別為百萬美元。預計這筆費用將大概得到承認 1.9年,代表LTIP單位的加權平均剩餘歸屬期。
13. 租賃
Gaslamp Residence Inn 酒店物業需簽訂地面租約,到期日為2065年1月31日,公司可以選擇延期,最長可延期 三的附加條款 十年每。目前,每月付款約為 $44每月一千並增加 10% 每 五年。酒店每年需支付額外租金,計算方法為 5適用租賃年度總收入的百分比,減去 12乘以租期的每月基本租金。
新羅謝爾萬豪酒店物業受航空權租約和車庫租約的約束,每份租約將於2104年12月1日到期。與新羅謝爾市簽訂的租賃協議涵蓋了酒店佔用的停車場上方的空間,以及 128與酒店相連的停車庫中的停車位。車庫租賃的年度基本租金是該市通過的車庫運營、管理和維護預算以及為基本維修費用提供資金的既定儲備金中所佔的比例份額。2023 年的總租金約為 $30每季度一千。
瑪麗娜德爾雷希爾頓花園酒店物業受地面租約約束,到期日為2067年12月31日。目前,每月最低還款額約為 $47每月一千美元,租金支付的百分比減去最低租金的拖欠額等於 5% 至 25根據收入類型佔總收入的百分比。
該公司於2015年9月簽訂了公司辦公室租約。租約的期限為 11年份,包括 12 個月租金減免期和某些租户改善補貼。該公司的續訂選項最多為 二連續任期 5每年。2023年6月1日,公司執行了公司辦公室租約修正案,要求騰空
並交出所有權 7,374可租平方英尺,以換取提前解僱費 $0.1百萬。該租約的部分終止要求公司適用ASC 842,重新衡量資產使用權和租賃負債,並在合併運營報表中確認這些調整。在截至2023年9月30日的九個月中,公司確認部分終止租約的收益約為美元0.2由於這次部分終止,導致了百萬美元。公司與關聯方共享空間,並按比例償還關聯方佔用的可出租空間的份額。
公司是其某些物業的地面、空中權利、車庫和辦公室租賃協議的承租人,截至2023年9月30日,所有這些物業均符合運營租賃資格。這些租約通常提供多年續訂選項,以延長承租人的期限,由公司選擇。只有在合理確定要行使期權的情況下,才將期權期限包括在租賃義務負債的計算中。
在計算公司在各種租約下的租賃義務時,公司使用的折扣率估計等於公司在類似的經濟環境中在類似期限內以抵押方式借款所必須支付的金額,金額等於租賃付款。租賃債務以合同要求的現金付款為基礎,而租賃費用則按直線法確認。
下表包括截至2023年9月30日,公司作為承租人支付的未來五個日曆年及以後每年的最低租賃付款總額的信息(以千計):
| | | | | |
未來租賃付款總額 | 金額 |
2023 年(剩餘三個月) | $ | 468 | |
2024 | 1,875 | |
2025 | 1,940 | |
2026 | 1,727 | |
2027 | 1,272 | |
此後 | 63,553 | |
租賃付款總額 | $ | 70,835 | |
減去:估算利息 | (49,919) | |
租賃負債的現值 | $ | 20,916 | |
該公司支出 $0.9百萬美元的固定租賃付款和 $0.6截至2023年9月30日的九個月中,數百萬筆可變租賃付款,這些款項已包含在我們的合併運營報表中的財產税、地租和保險中。
下表包括截至2023年9月30日的公司使用權資產和租賃負債的信息(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 使用權資產 | | 租賃責任 |
截至2023年1月1日的餘額 | $ | 19,297 | | | $ | 22,108 | |
攤銷 | (483) | | | (497) | |
部分租約終止 | (531) | | | (695) | |
截至2023年9月30日的餘額 | $ | 18,283 | | | $ | 20,916 | |
| | | | | |
租賃期限和折扣率 | 2023年9月30日 |
加權平均剩餘租賃期限(年) | 42.09 |
加權平均折扣率 | 6.89% |
14. 承付款和或有開支
訴訟
公司面臨與酒店運營、經理和其他公司事務有關的各種索賠、訴訟和法律訴訟,包括在正常業務過程中產生的例行訴訟。儘管無法確定此類事項的最終結果,但公司認為,此類負債的可識別總金額(如果有)不會對其財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
管理協議
與IHM簽訂的管理協議的初始期限為 五年並自動續訂 二五年期限,除非IHM不遲於以下時間向我們提供書面通知 90在當時的當前期限到期日之前幾天,表示不打算續訂。IHM管理協議規定,在不收取終止費的情況下出售任何IHM管理的酒店時,公司可以選擇提前終止, 六個月提前通知。IHM 管理協議可能會因原因而終止,包括管理的酒店未能達到規定的績效水平。基本管理費按酒店客房總收入的百分比計算。如果達到或超過了特定的財務門檻,則激勵管理費的計算公式為 10酒店淨營業收入減去固定成本、基本管理費和特定回報門檻的百分比。激勵管理費的上限為 1適用計算方法佔酒店總收入的百分比。
管理費總額約為 $3.0百萬和美元3.0截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,分別為百萬美元,以及美元8.1百萬和美元7.6在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,分別為百萬美元。
特許經營協議
與特許經營協議相關的費用按酒店客房總收入的指定百分比計算。特許經營和營銷費總計約為 $7.0百萬和美元7.1截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,分別為百萬美元,以及美元19.1百萬和美元18.1截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,分別為百萬美元。協議的初始期限為 10到 30年份,加權平均到期日為 2035 年 3 月。
15. 關聯方交易
截至2023年9月30日,公司董事長、總裁兼首席執行官傑弗裏·費舍爾擁有 100IHM 的百分比。截至2023年9月30日,該公司與IHM簽訂了酒店管理協議,以管理所有 39它的酒店。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,公司旗下酒店應計或支付給IHM的酒店管理、收入管理和會計費用為美元3.0百萬和美元3.0分別為百萬美元,截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中為美元8.1百萬和美元7.6分別為百萬。截至2023年9月30日和2022年12月31日,應付給IHM的款項為美元0.7百萬和美元0.4分別是百萬。
關聯方的成本補償收入代表IHM產生的費用的報銷。這些費用主要與IHM分擔的辦公費用有關。各種共享辦公費用和租金由公司支付,並根據每個實體佔用的平方英尺分配給IHM。由於公司根據不增加加價的成本記錄成本報銷,因此收入和相關費用對公司的營業收入或淨收入沒有影響。費用補償是根據報銷活動的發生情況記錄的。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
以下討論和分析應與我們在本報告其他地方以及截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的合併財務報表和相關附註一起閲讀。在本報告中,除非上下文另有説明,否則我們使用 “公司”、“我們” 或 “我們的” 等術語來指Chatham Lodging Trust及其合併子公司。
COVID-19 疫情
從 2020 年初開始的 COVID-19 疫情對住宿業產生了重大影響。疫情導致旅行急劇下降和酒店需求大幅減少,這使我們在截至2020年12月31日和2021年12月31日的年度中營收、盈利能力和運營現金流大幅下降。在截至2022年12月31日的年度中,我們的業務取得了顯著改善,這種改善一直持續到2023年,最初主要是由休閒旅行推動的,最近,包括企業和集團在內的其他需求領域的改善。通貨膨脹率和利率也大幅上升。我們預計,運營趨勢的持續改善將取決於休閒旅行的持續走強和商務旅行的復甦。
關於前瞻性信息的聲明
以下信息包含經修訂的1933年《證券法》(“證券法”)第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第21E條所指的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述包括有關住宿行業和我們的業務未來可能或假設的業績、財務狀況、流動性、經營業績、現金流以及計劃和目標的信息。這些陳述通常以使用 “相信”、“期望”、“預期”、“估計”、“計劃”、“繼續”、“打算”、“應該”、“可能” 或類似的表達方式為特徵。儘管我們認為此類前瞻性陳述中反映的預期基於合理的假設,但此類前瞻性陳述與未來事件、我們的計劃、戰略、前景和未來財務業績有關,涉及難以預測的已知和未知風險、不確定性以及在某些情況下超出我們控制範圍且可能與前瞻性陳述中列出的因素存在重大差異的其他因素。我們認為可能導致實際業績與預期結果存在重大差異的重要因素總結如下。可能導致這種差異的一些因素包括:COVID-19 疫情的持續和未來影響(包括其對人們旅行能力或願望的影響)、地方、國家和全球經濟狀況、圍繞美國、歐洲和中國金融穩定的不確定性、直接競爭的加劇、政府法規或會計規則的變化、地方、國家和全球房地產狀況的變化、住宿行業基本面下降、運營成本增加、潛在的衰退環境、住宿業的季節性、我們以令人滿意的條件獲得債務和股權融資的能力、利率的變化、我們確定合適投資的能力、我們完成已確定投資的能力、會計估計不準確、流行病、流行病或其他突發公共衞生事件或對此類事件的恐懼的不確定性和經濟影響、各種政府計劃的影響和變化,以及我們處置選定酒店物業的能力根據我們預期的條款和時機,如果所有。鑑於這些不確定性,不應過分依賴此類陳述。我們沒有義務公開發布為反映未來事件或情況或反映意外事件的發生而對這些前瞻性陳述進行的任何修改的結果。前瞻性陳述還應結合公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中 “風險因素” 部分中確定的風險因素來解讀,該報告由公司隨後根據《交易法》向美國證券交易委員會提交的文件更新。
概述
我們是一家自謀的酒店投資公司,成立於 2009 年 10 月,於 2010 年 4 月開始運營。我們的投資策略是在地域多元化的市場中投資高檔長住酒店和高級品牌精選服務酒店,這些酒店進入壁壘很高,需求強勁。我們可能會收購酒店或單一酒店的投資組合。我們預計,我們的投資組合中有很大一部分將包括高檔長住或精選服務類別的酒店,包括希爾頓惠庭套房酒店等品牌®, 萬豪原住客棧®,凱悦嘉軒酒店®,萬豪萬怡酒店®, 萬豪斯普林希爾套房酒店®, 希爾頓希爾頓花園酒店®,大使館套房®,漢普頓酒店®, 漢普頓酒店及套房®,希爾頓Home2 Suites®和萬豪唐恩普拉斯套房酒店®.
公司未來的酒店收購可能通過發行普通股和優先股或發行我們的運營合夥企業Chatham Lodging, L.P.(“運營合夥企業”)的合夥權益、循環信貸額度下的提款、債務的產生或承擔、可用現金或資產處置所得收益提供資金。我們打算以具有吸引力的價格收購優質資產,並通過知識淵博的資產管理和經驗豐富、久經考驗的酒店管理來提高其回報,同時保持謹慎的槓桿作用。
截至2023年9月30日,我們的槓桿率為24.7%,以淨負債(遞延融資成本前的未償債務總額減去不受限制的現金和現金等價物)與按成本計算的酒店投資的比率來衡量。在過去的幾年中,我們一直將槓桿比率維持在20年代中期和50年代的低點之間。截至2023年9月30日,我們的債務總額為4.877億美元,加權平均利率約為5.5%。
我們是一家用於聯邦所得税目的的房地產投資信託基金(“房地產投資信託基金”)。根據經修訂的1986年《美國國税法》(“守則”),為了獲得房地產投資信託基金的資格,我們不能經營我們的酒店。因此,運營合夥企業及其子公司將我們的酒店物業出租給應納税房地產投資信託基金子公司承租人(“TRS承租人”),後者反過來聘請符合條件的獨立承包商來管理酒店。出於聯邦所得税目的,每家TRS承租人都被視為應納税房地產投資信託基金子公司,並出於會計目的合併到我們的財務報表中。但是,由於我們同時控制運營合夥企業和TRS承租人,因此合併後的主要資金來源來自酒店的運營。根據該守則的定義,TRS承租人的收益與普通C類公司一樣需要納税,這可能會減少TRS承租人可用於向我們支付股息的現金,從而減少我們的運營資金和可供分配給股東的現金。
經營業績和財務狀況的關鍵指標
我們通過評估非財務和財務指標和衡量標準來衡量財務狀況和酒店經營業績,例如:
•平均每日房價(“ADR”),即客房收入除以已售房間總數的商數,
•入住率,即已售房間總數除以可用房間總數的商數,
•每間可用房間的收入(“RevPAR”)是入住率和ADR的產物,不包括餐飲收入或其他運營收入,
•運營資金(“FFO”),
•調整後的 FFO,
•未計利息、税項、折舊和攤銷前的收益(“EBITDA”),
•EBITDA回覆,
•調整後的息税折舊攤銷前利潤,以及
•調整後的酒店息税折舊攤銷前利潤。
我們使用這些指標評估投資組合中的酒店和潛在的收購,以確定每家酒店通過增加可分配現金流為股東提供收入以及通過普通股升值增加長期總回報所做的貢獻。RevPAR、ADR 和入住率是酒店行業的衡量標準,通常用於評估經營業績。
有關FFO、調整後FFO、息税折舊攤銷前利潤、息税折舊攤銷前利潤的進一步討論,請參閲 “非公認會計準則財務指標”回覆,調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的酒店息税折舊攤銷前利潤
運營結果
行業展望
史密斯旅行研究報告稱,在截至2023年9月30日的三個月中,美國住宿業的RevPAR增長了1.7%,其中RevPAR在2023年7月增長了0.8%,在2023年8月增長了1.5%,在2023年9月增長了2.9%。我們預計,在2023年的剩餘時間內,住宿行業的RevPAR將繼續温和增長。
截至2023年9月30日的三個月與截至2022年9月30日的三個月的比較
截至2023年9月30日的三個月的經營業績包括我們在整個期間擁有的酒店的經營活動。下文描述的業績變化主要是由 COVID-19 疫情後商務旅行的持續復甦所推動,但被我們在硅谷和華盛頓州貝爾維尤酒店的大量暑期實習生業務流失以及通貨膨脹成本壓力所抵消。
收入
收入主要包括我們全資酒店的客房、食品和飲料以及其他營業收入,在所述期間內如下(以千美元計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在結束的三個月裏 | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 | | % 變化 |
房間 | $ | 79,862 | | | $ | 81,970 | | | (2.6) | % |
食物和飲料 | 1,975 | | | 1,816 | | | 8.8 | % |
其他 | 4,623 | | | 3,786 | | | 22.1 | % |
關聯方的成本補償 | 281 | | | 313 | | | (10.2) | % |
總收入 | $ | 86,741 | | | $ | 87,885 | | | (1.3) | % |
截至2023年9月30日的三個月,總收入為8,670萬美元,與2022年同期的8,790萬美元相比,下降了120萬美元。總收入的下降主要與RevPAR和客房收入下降2.6%有關,這歸因於我們在硅谷和貝爾維尤酒店物業的大量暑期實習生業務流失,但其他地方的改善趨勢部分抵消了這一點。在截至2023年9月30日的三個月中,硅谷和貝爾維尤市場的五家酒店貢獻了1,350萬美元的客房收入,較這些酒店在2022年同期的1,730萬美元下降了380萬美元。我們其他酒店物業客房收入的增加以及食品和飲料和其他收入的增加部分抵消了這一下降。由於我們所有的酒店都是精選服務酒店或有限服務酒店,因此客房收入是主要收入來源,因為這些酒店沒有可觀的餐飲收入或大型團體會議設施。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,客房收入分別佔總收入的92.1%和93.3%。
截至2023年9月30日的三個月,食品和飲料收入為200萬美元,與2022年同期的180萬美元相比增長了20萬美元。
其他營業收入包括停車、會議室、禮品店、室內電影和其他輔助設施收入。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,其他營業收入分別為460萬美元和380萬美元。其他營業收入的增加主要與停車收入的增加有關。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,關聯方的可報銷費用分別為30萬美元和30萬美元。費用報銷被包含在運營費用中的關聯方報銷費用所抵消。
在下表中,我們列出了實際和相同的房產收入指標。實際入住率、ADR和RevPar指標反映了這些酒店在報告所述期間內公司擁有此類酒店的實際天數的業績。相同的物業入住率、ADR和RevPAR反映了截至2023年9月30日我們擁有的酒店的業績,這些酒店無論我們在報告所述期間的所有權如何,都已經運營了整整一年,這是一項非公認會計準則財務指標。在我們擁有所有權之前的時段內,酒店的業績是由前業主提供給我們的,我們沒有進行調整。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的三個月中 | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 百分比變化 |
| 相同房源 (39 家酒店) | | 實際 (39 家酒店) | | 相同房源 (39 家酒店) | | 實際 (39 家酒店) | | 相同房源 (39 家酒店) | | 實際 (39 家酒店) |
佔用率 | 79.6 | % | | 79.6 | % | | 80.6 | % | | 80.6 | % | | (1.2) | % | | (1.2) | % |
ADR | $ | 184.45 | | | $ | 184.45 | | | $ | 186.96 | | | $ | 186.96 | | | (1.3) | % | | (1.3) | % |
RevPAR | $ | 146.76 | | | $ | 146.76 | | | $ | 150.66 | | | $ | 150.66 | | | (2.6) | % | | (2.6) | % |
在截至2023年9月30日的三個月中,同類物業RevPAR下降了2.6%,這是由於我們的硅谷和貝爾維尤酒店物業大量暑期實習生業務流失所致,ADR下降了1.3%,入住率下降了1.2%,但部分被其他酒店物業客房收入的增加所抵消。同類房地產的RevPAR在2023年7月下降了2.6%,在2023年8月下降了3.1%,在2023年9月下降了2.1%。2023年7月,相同房產的RevPar為153.33美元,2023年8月為141.59美元,2023年9月為145.30美元。
酒店運營費用
所示期間的酒店運營費用包括以下各項(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在結束的三個月裏 | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 | | % 變化 |
酒店運營費用: | | | | | |
房間 | $ | 17,223 | | | $ | 14,892 | | | 15.7 | % |
食物和飲料 | 1,510 | | | 1,435 | | | 5.2 | % |
電話 | 385 | | | 346 | | | 11.3 | % |
其他酒店經營 | 949 | | | 883 | | | 7.5 | % |
一般和行政 | 7,503 | | | 6,880 | | | 9.1 | % |
特許經營費和營銷費 | 6,980 | | | 7,107 | | | (1.8) | % |
廣告和促銷 | 1,538 | | | 1,499 | | | 2.6 | % |
公共事業 | 3,758 | | | 3,419 | | | 9.9 | % |
維修和保養 | 4,111 | | | 3,600 | | | 14.2 | % |
管理費 | 2,994 | | | 2,987 | | | 0.2 | % |
保險 | 717 | | | 638 | | | 12.4 | % |
酒店運營費用總額 | $ | 47,668 | | | $ | 43,686 | | | 9.1 | % |
截至2023年9月30日的三個月,酒店運營支出從截至2022年9月30日的三個月的4,370萬美元增加了400萬美元,增幅9.1%,至4,770萬美元。酒店運營支出增加的主要原因是人員配備增加和通貨膨脹。
客房支出是酒店運營支出中最重要的組成部分,從截至2022年9月30日的三個月的1,490萬美元增加到截至2023年9月30日的三個月的1,720萬美元,增加了230萬美元。房間費用的增加主要與人員配置和工資成本的增加有關。
剩餘的酒店運營支出增加了170萬美元,從截至2022年9月30日的三個月的2,870萬美元增加到截至2023年9月30日的三個月的3,040萬美元。其他剩餘支出的增加主要與通貨膨脹有關。
折舊和攤銷
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,折舊和攤銷費用分別為1,470萬美元和1,470萬美元。我們的資產折舊通常按直線計算,建築物折舊超過40年,土地改善的20年,建築物改善的15年,傢俱、固定裝置和設備的一到十年。通常假定酒店傢俱、固定裝置和設備的折舊壽命為購置日期與傢俱、固定裝置和設備更換日期之間的差額。特許經營費的攤銷在相應的特許經營協議期限內按直線記賬。
財產税、地租和保險
財產税、地租和保險費用總額從截至2022年9月30日的三個月的570萬美元增加到截至2023年9月30日的三個月的600萬美元,增加了30萬美元。增長主要與財產税評估的增加和保險費用的增加有關。
一般和行政
一般和管理費用主要包括與員工相關的成本,包括基本工資、獎金、限制性股票攤銷以及長期激勵計劃單位的獎勵。這些費用還包括公司運營成本、專業費用和受託人費用。截至2023年9月30日的三個月,一般和管理費用總額(不包括截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中分別為160萬美元和140萬美元的股票薪酬攤銷)為260萬美元,而截至2022年9月30日的三個月為320萬美元。
其他費用
其他費用從截至2022年9月30日的三個月的30萬美元降至截至2023年9月30日的三個月的6,000美元。
關聯方可償還的費用
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,關聯方的可報銷成本,包括公司工資和租金成本,分別為30萬美元和30萬美元。費用補償被收入中包含的關聯方的成本補償所抵消。
利息和其他收入
現金和現金等價物的利息以及其他收入從截至2022年9月30日的三個月的8,000美元增加到截至2023年9月30日的三個月的50萬美元,增加了50萬美元。
利息支出,包括遞延費用的攤銷
利息支出從截至2022年9月30日的三個月的640萬美元增加到截至2023年9月30日的三個月的680萬美元,包括以下各項(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在結束的三個月裏 | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 | | % 變化 |
抵押貸款利息 | $ | 4,762 | | | $ | 5,137 | | | (7.3) | % |
信貸額度和定期貸款利息和未使用費用 | 1,783 | | | 296 | | | 502.4 | % |
利率上限 | — | | | (399) | | | (100.0) | % |
建築貸款利息 | — | | | 983 | | | (100.0) | % |
| | | | | |
遞延融資成本的攤銷 | 304 | | | 387 | | | (21.4) | % |
總計 | $ | 6,849 | | | $ | 6,404 | | | 6.9 | % |
所得税支出
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,所得税支出分別為0美元和0美元。我們根據TRS承租人的應納税所得額繳納所得税,聯邦和州合併税率約為25%。該公司的TRS預計將在2023年出現應納税虧損,並確認了 由於TRS使用這些遞延所得税資產的能力存在不確定性,全額估值補貼等於遞延所得税資產總額的100%。
淨收入
截至2023年9月30日的三個月,淨收入為750萬美元,而截至2022年9月30日的三個月,淨收入為1,240萬美元。淨收入的變化主要是由於RevPAR的下降和運營支出的增加,以及上面討論的其他因素。
截至2023年9月30日的九個月與截至2022年9月30日的九個月的比較
截至2023年9月30日的九個月的經營業績包括我們在整個期間擁有的酒店的經營活動。W我們於2022年5月6日出售了一家位於馬薩諸塞州伯靈頓的酒店,並於2022年5月13日出售了三家位於德克薩斯州達拉斯和德克薩斯州休斯敦的酒店。2022 年 3 月 8 日,我們收購了一家位於佛羅裏達州美麗華海灘的酒店。我們於 2022 年 1 月 24 日開發並開設了一家位於加利福尼亞州洛杉磯的酒店。 T下文描述的業績變化主要是由從 COVID-19 疫情中復甦、出售四家酒店、收購一家酒店以及一家酒店開業後的增長所推動的。
收入
收入主要包括我們酒店的客房、餐飲和其他營業收入,在所述期間內如下(以千美元計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在結束的九個月裏 | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 | | % 變化 |
房間 | $ | 219,019 | | | $ | 207,896 | | | 5.4 | % |
食物和飲料 | 6,156 | | | 5,199 | | | 18.4 | % |
其他 | 12,646 | | | 10,439 | | | 21.1 | % |
關聯方的成本補償 | 1,011 | | | 997 | | | 1.4 | % |
總收入 | $ | 238,832 | | | $ | 224,531 | | | 6.4 | % |
截至2023年9月30日的九個月中,總收入為2.388億美元,與2022年同期的2.245億美元相比,增長了1,430萬美元。總收入的增長主要與從 COVID-19 疫情中恢復過來、Home2 Woodland Hills 的擴建有關,Home2 Woodland Hills 於 2022 年 1 月 24 日開業,2022 年 3 月 8 日收購了一家酒店,但在截至 2022 年 9 月 30 日的九個月中,出售四家酒店的收入減少部分抵消。在截至2023年9月30日的九個月中,Home2 Woodland Hills貢獻了900萬美元的收入,較截至2022年9月30日的九個月的620萬美元增加了280萬美元。2022年收購的一家酒店在截至2023年9月30日的九個月中貢獻了470萬美元的收入,較截至2022年9月30日的九個月的430萬美元增加了40萬美元。2022年第二季度出售四家酒店的影響部分抵消了這一增長,這四家酒店在截至2023年9月30日的九個月中貢獻了0美元的收入,較這些酒店在截至2022年9月30日的九個月中貢獻的490萬美元下降了490萬美元。由於我們所有的酒店都是精選服務酒店或有限服務酒店,因此客房收入是主要收入來源,因為這些酒店沒有可觀的餐飲收入或大型團體會議設施。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,客房收入分別佔總收入的91.7%和92.6%。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,客房收入分別為2.190億美元和2.079億美元,客房收入的增長主要與從 COVID-19 疫情中恢復過來、2022年1月24日開業的Home2 Woodland Hills的擴張、2022年3月8日收購一家酒店,部分抵消了截至9月30日的九個月中出售四家酒店的客房收入減少所抵消,2022。
截至2023年9月30日的九個月中,食品和飲料收入為620萬美元,增長100萬美元,而2022年同期的食品和飲料收入為520萬美元。食品和飲料收入的增加主要與從 COVID-19 疫情中恢復過來導致我們酒店的入住人數增加有關。
在截至2023年9月30日的九個月中,包括停車、會議室、禮品店、室內電影和其他輔助設施在內的其他營業收入增加了220萬美元,至1,260萬美元,而2022年同期為1,040萬美元。其他營業收入的增加主要與從 COVID-19 疫情中恢復過來導致我們酒店的入住人數增加有關。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,關聯方的可報銷費用分別為100萬美元和100萬美元。費用報銷被包含在運營費用中的關聯方報銷費用所抵消。
在下表中,我們列出了實際和相同的房產收入指標。實際入住率、ADR和RevPar指標反映了這些酒店在報告所述期間內公司擁有此類酒店的實際天數的業績。相同物業入住率、ADR和RevPAR反映了截至2023年9月30日我們擁有的酒店的業績,無論我們在報告所述期間的所有權如何,這些酒店都已經運營了整整一年,這是一項非公認會計準則財務指標。在我們擁有所有權之前的時段內,酒店的業績是由前業主提供給我們的,我們沒有進行調整。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的九個月中, | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 百分比變化 |
| 相同房源 (39 家酒店) | | 實際 (39 家酒店) | | 相同房源 (39 家酒店) | | 實際 (43 家酒店) | | 相同房源 (39 家酒店) | | 實際值(39/ 43 家酒店) |
佔用率 | 75.7 | % | | 75.7 | % | | 72.9 | % | | 72.3 | % | | 3.8 | % | | 4.7 | % |
ADR | $ | 179.14 | | | $ | 179.15 | | | $ | 173.41 | | | $ | 171.61 | | | 3.3 | % | | 4.4 | % |
RevPAR | $ | 135.66 | | | $ | 135.68 | | | $ | 126.49 | | | $ | 124.01 | | | 7.2 | % | | 9.4 | % |
在截至2023年9月30日的九個月中,同類房產的RevPAR增長了7.2%,這是由於ADR增加了3.3%,入住率增長了3.8%,這主要與從 COVID-19 疫情中恢復有關。
酒店運營費用
所示期間的酒店運營費用包括以下各項(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在結束的九個月裏 | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 | | % 變化 |
酒店運營費用: | | | | | |
房間 | $ | 45,918 | | | $ | 40,966 | | | 12.1 | % |
食物和飲料 | 4,651 | | | 3,911 | | | 18.9 | % |
電話 | 1,106 | | | 1,106 | | | — | % |
其他酒店經營 | 2,812 | | | 2,494 | | | 12.8 | % |
一般和行政 | 21,616 | | | 19,035 | | | 13.6 | % |
特許經營費和營銷費 | 19,121 | | | 18,073 | | | 5.8 | % |
廣告和促銷 | 4,513 | | | 3,918 | | | 15.2 | % |
公共事業 | 9,807 | | | 9,091 | | | 7.9 | % |
維修和保養 | 11,735 | | | 10,392 | | | 12.9 | % |
管理費 | 8,073 | | | 7,631 | | | 5.8 | % |
保險 | 2,117 | | | 2,095 | | | 1.1 | % |
酒店運營費用總額 | $ | 131,469 | | | $ | 118,712 | | | 10.7 | % |
截至2023年9月30日的九個月中,酒店運營支出從截至2022年9月30日的九個月的1.187億美元增加了1,280萬美元,至1.315億美元。酒店運營支出的增加與從 COVID-19 疫情中恢復過來、人員配置增加和通貨膨脹導致的收入和入住率增加有關。2022年第二季度出售的四家酒店部分抵消了這一增長,這四家酒店在截至2023年9月30日的九個月中貢獻了0美元的運營支出,較這些酒店在截至2022年9月30日的九個月中出資的350萬美元下降了350萬美元。
客房支出是酒店運營支出中最重要的組成部分,從截至2022年9月30日的九個月的4,100萬美元增加到截至2023年9月30日的九個月的4,590萬美元。客房開支的增加與從 COVID-19 疫情中恢復過來、人員配備增加和通貨膨脹導致我們酒店的入住人數和收入增加有關。
剩餘的酒店運營支出增加了790萬美元,從截至2022年9月30日的九個月的7,770萬美元增加到截至2023年9月30日的九個月的8,560萬美元。其他剩餘支出的增加主要與從 COVID-19 疫情和通貨膨脹中恢復過來導致我們酒店的入住率和收入增加有關。
折舊和攤銷
折舊和攤銷費用從截至2022年9月30日的九個月的4,500萬美元下降至截至2023年9月30日的九個月的4,360萬美元。下降的主要原因是2022年第二季度出售的四家酒店的折舊費用。我們的資產折舊通常按直線計算,建築物折舊超過40年,土地改善的20年,建築物改善的15年,傢俱、固定裝置和設備的一到十年。通常假定酒店傢俱、固定裝置和設備的折舊壽命為購置日期與傢俱、固定裝置和設備更換日期之間的差額。特許經營費的攤銷在相應的特許經營協議期限內按直線記賬。
財產税、地租和保險
財產税、地租和保險費用總額從截至2022年9月30日的九個月的1,660萬美元增加到截至2023年9月30日的九個月的1,820萬美元,增加了160萬美元。增長主要與財產税評估的增加和保險費用的增加有關。
一般和行政
一般和管理費用主要包括與員工相關的成本,包括基本工資、獎金、限制性股票攤銷以及LTIP單位的獎勵。這些費用還包括公司運營成本、專業費用和受託人費用。截至2023年9月30日的九個月,一般和管理費用總額(不包括截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中分別為460萬美元和410萬美元的股票薪酬攤銷)從截至2023年9月30日的九個月的890萬美元減少了30萬美元至860萬美元。
其他費用
其他費用從截至2022年9月30日的九個月的70萬美元降至截至2023年9月30日的九個月的4.4萬美元。
關聯方可償還的費用
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,關聯方的可報銷成本,包括公司工資和租金成本,分別為100萬美元和100萬美元。費用補償被收入中包含的關聯方的成本補償所抵消。
出售酒店物業的收益
由於2022年5月6日出售HGI Burlington酒店物業,以及2022年5月13日出售HWS達拉斯酒店物業、CY休斯頓西U酒店物業和羅得島休斯頓西大學酒店物業的出售,截至2022年9月30日的九個月中,酒店物業的銷售收益從210萬美元下降至截至2023年9月30日的九個月的56,000美元。
利息和其他收入
現金及現金等價物和其他收入的利息從截至2022年9月30日的九個月的1萬美元增加到截至2023年9月30日的九個月的70萬美元,增加了70萬美元。
利息支出,包括遞延費用的攤銷
在截至2022年9月30日的九個月和截至2023年9月30日的九個月中,利息支出保持在1,970萬美元,包括以下各項(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在結束的九個月裏 | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 | | % 變化 |
抵押貸款利息 | $ | 14,020 | | | $ | 15,321 | | | (8.5) | % |
信貸額度和定期貸款利息和未使用費用 | 4,399 | | | 1,999 | | | 120.1 | % |
利率上限 | (16) | | | (688) | | | (97.7) | % |
建築貸款利息 | 415 | | | 2,338 | | | (82.2) | % |
資本化利息 | — | | | (330) | | | (100.0) | % |
遞延融資成本的攤銷 | 911 | | | 1,089 | | | (16.3) | % |
總計 | $ | 19,729 | | | $ | 19,729 | | | — | % |
提前清償債務造成的損失
提前償還債務的虧損從截至2022年9月30日的九個月的0美元增加了70萬美元。2023年的虧損與公司償還Home2 Woodland Hills酒店物業的建築貸款有關。
部分租賃終止的收益
截至2022年9月30日的九個月中,部分租賃終止的收益從0美元增加了20萬美元。2023年的收益與公司終止部分公司辦公室租約有關,該租約旨在騰出並交出7,374平方英尺的可出租平方英尺的所有權,以換取10萬美元的提前終止付款。
所得税支出
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,所得税支出分別為0美元和0美元。我們根據TRS承租人的應納税所得額繳納所得税,聯邦和州合併税率約為25%。由於TRS使用這些遞延所得税資產的能力存在不確定性,該公司的TRS預計將在2023年出現應納税損失,並確認了相當於遞延所得税資產總額100%的全額估值補貼。
淨收入
截至2023年9月30日的九個月中,淨收入為1180萬美元,較截至2022年9月30日的九個月的1,200萬美元淨收入減少20萬美元。淨收入的變化主要是由於從 COVID-19 疫情中持續復甦,我們酒店的業績有所改善,再加上上上面討論的其他因素。
非公認會計準則財務指標
我們認為以下非公認會計準則財務指標對投資者有用,可以作為衡量我們經營業績的關鍵補充指標:(1)FFO,(2)調整後的FFO,(3)息税折舊攤銷前利潤,(4)息税折舊攤銷前利潤回覆,(5)調整後的息税折舊攤銷前利潤和(6)調整後的酒店息税折舊攤銷前利潤。應將這些非公認會計準則財務指標與公認會計準則規定的淨收益或虧損一起考慮,以此作為衡量我們經營業績的標準。
FFO、調整後的FFO、息税折舊攤銷前利潤、息税折舊攤銷前利潤回覆,調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的酒店息税折舊攤銷前利潤不代表公認會計原則下經營活動產生的現金,不應被視為淨收益或虧損、運營現金流或公認會計原則規定的任何其他經營業績衡量標準的替代方案。FFO、調整後的FFO、息税折舊攤銷前利潤、息税折舊攤銷前利潤回覆,調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的酒店息税折舊攤銷前利潤不是衡量我們流動性的指標,FFO、調整後的FFO、息税折舊攤銷前利潤、息税折舊攤銷前利潤也不是回覆,調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的酒店息税折舊攤銷前利潤表示可用於為我們的現金需求提供資金的資金,包括我們進行現金分配的能力。這些衡量標準並不反映長期資產和其他已經發生和將要發生的項目的現金支出。FFO、調整後的FFO、息税折舊攤銷前利潤、息税折舊攤銷前利潤回覆,調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的酒店息税折舊攤銷前利潤可能包括由於功能要求而無法全權使用的資金,以節省用於資本支出、房地產收購以及其他承諾和不確定性的資金。
我們根據Nareit制定的標準計算FFO,該標準將FFO定義為淨收入或虧損(根據公認會計原則計算),不包括房地產銷售的損益、減值減記、會計原則變更的累積影響,加上折舊和攤銷(不包括遞延融資成本的攤銷),以及採用相同方法對未合併合夥企業和合資企業進行調整後的損益。我們認為,FFO的列報為投資者提供了有關我們經營業績的有用信息,因為它在衡量我們的業績時不考慮特定的非現金項目,例如房地產折舊和攤銷、房地產資產出售損益以及我們認為不代表酒店物業房地產水平表現的某些其他項目。我們認為,這些項目反映了我們資產基礎以及收購和處置活動的歷史成本,並不能充分反映我們正在進行的業務,通過進行調整以排除這些項目的影響,FFO有助於投資者比較我們在不同時期以及也使用Nareit定義報告FFO的房地產投資信託基金之間的經營業績。
我們通過進一步調整Nareit對FFO的定義中未涉及的某些其他項目的FFO來計算調整後的FFO,包括其他費用、提前償還債務的損失以及與我們認為不代表酒店運營相關成本的與未合併房地產實體相關的類似項目。我們認為,調整後的FFO為投資者提供了另一種財務指標,可以便於比較不同時期以及對FFO進行類似調整的房地產投資信託基金之間的經營業績。
以下是截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的淨收入與FFO和調整後的FFO的對賬表(以千計,股票數據除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在結束的三個月裏 | | 在結束的九個月裏 |
| 9月30日 | | 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
運營資金(“FFO”): | | | | | | | |
淨收入 | $ | 7,499 | | | $ | 12,376 | | | $ | 11,822 | | | $ | 12,000 | |
優先股息 | (1,987) | | | (1,987) | | | (5,962) | | | (5,962) | |
歸屬於普通股和普通股的淨收益 | 5,512 | | | 10,389 | | | 5,860 | | | 6,038 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
出售酒店物業的收益 | (1) | | | (109) | | | (56) | | | (2,129) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
折舊 | 14,634 | | | 14,604 | | | 43,454 | | | 44,797 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
歸屬於普通股和單位持有者的 FFO | 20,145 | | | 24,884 | | | 49,258 | | | 48,706 | |
其他費用 | 6 | | | 304 | | | 44 | | | 704 | |
提前償還債務造成的損失 | 5 | | | — | | | 696 | | | — | |
部分租賃終止的收益 | — | | | — | | | (164) | | | — | |
| | | | | | | |
歸屬於普通股和單位持有者的調整後FFO | $ | 20,156 | | | $ | 25,188 | | | $ | 49,834 | | | $ | 49,410 | |
普通股和單位的加權平均數 | | | | | | | |
基本 | 50,437,656 | | | 50,013,287 | | | 50,352,175 | | | 49,957,020 | |
稀釋 | 50,591,401 | | | 50,287,654 | | | 50,482,886 | | | 50,187,016 | |
由於包含了LTIP單位,如果每股淨收益為負且調整後的FFO為正,攤薄後的加權平均普通股數量和用於計算調整後的每股FFO的單位數可能與用於計算GAAP每股淨收益的攤薄加權平均普通股數量不同。未來可能稀釋每股基本收益的未歸屬限制性股票和未歸屬LTIP單位將不包括在已錄得虧損的時段的攤薄後每股虧損的計算中,因為它們本來在所述期間具有反攤薄作用。
未計利息、税項、折舊和攤銷前的收益(“EBITDA”)定義為淨收入或虧損,不包括:(1)利息支出;(2)所得税準備金,包括適用於資產銷售的所得税;(3)折舊和攤銷;(4)未合併的房地產實體項目,包括利息、折舊和攤銷,不包括房地產銷售的損益。我們認為,通過從經營業績中消除資本結構(主要是利息支出)和資產基礎(主要是折舊和攤銷)的影響,息税折舊攤銷前利潤有助於投資者評估和促進我們在不同時期和房地產投資信託基金之間的經營業績進行比較。此外,息税折舊攤銷前利潤被用作確定酒店收購和處置價值的一種衡量標準。
除息税折舊攤銷前利潤外,我們還提供息税折舊攤銷前利潤回覆符合定義息税折舊攤銷前利潤的 Nareit 指導方針回覆 作為淨收入或虧損,不包括利息支出、所得税支出、折舊和攤銷費用、房地產銷售損益、減值和未合併合資企業的調整。我們認為,息税折舊攤銷前利潤的列報回覆為投資者提供有關公司經營業績的有用信息,可以便於比較不同時期和房地產投資信託基金之間的經營業績。
我們還列出了調整後的息税折舊攤銷前利潤,其中包括對其他費用、債務清償損益、股票薪酬攤銷以及我們認為不在正常運營過程之外的某些其他支出等項目的額外調整。我們認為,調整後的息税折舊攤銷前利潤為投資者提供了有關我們持續經營業績的有用補充信息,如果將這些信息與淨收益、息税折舊攤銷前利潤和息税折舊攤銷前利潤一起考慮回覆,有利於投資者瞭解我們的業績。
以下是淨收入與息税折舊攤銷前利潤、息税折舊攤銷前利潤的對賬情況回覆以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的調整後息税折舊攤銷前利潤(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在結束的三個月裏 | | 在結束的九個月裏 |
| 9月30日 | | 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
未計利息、税項、折舊和攤銷前的收益(“EBITDA”): | | | | | | | |
淨收入 | $ | 7,499 | | | $ | 12,376 | | | $ | 11,822 | | | $ | 12,000 | |
利息支出,包括遞延費用的攤銷 | 6,849 | | | 6,404 | | | 19,729 | | | 19,729 | |
| | | | | | | |
折舊和攤銷 | 14,687 | | | 14,658 | | | 43,615 | | | 44,971 | |
| | | | | | | |
EBITDA | 29,035 | | | 33,438 | | | 75,166 | | | 76,700 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
出售酒店物業的收益 | (1) | | | (109) | | | (56) | | | (2,129) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
EBITDA回覆 | 29,034 | | | 33,329 | | | 75,110 | | | 74,571 | |
其他費用 | 6 | | | 304 | | | 44 | | | 704 | |
提前償還債務造成的損失 | 5 | | | — | | | 696 | | | — | |
部分租賃終止的收益 | — | | | — | | | (164) | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
基於股份的薪酬 | 1,555 | | | 1,419 | | | 4,562 | | | 4,132 | |
調整後 EBITDA | $ | 30,600 | | | $ | 35,052 | | | $ | 80,248 | | | $ | 79,407 | |
調整後的酒店息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息、所得税、折舊和攤銷前的淨收益、公司總務和行政收入、減值虧損、提前清償債務的虧損、其他費用、利息和其他收入、酒店物業銷售虧損以及未合併房地產實體的收入或虧損。我們之所以提供調整後的酒店息税折舊攤銷前利潤,是因為我們認為這有助於投資者比較不同時期的酒店運營業績,並將調整後的酒店息税折舊攤銷前利潤率與同行公司的利潤率進行比較。
以下是截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月調整後酒店息税折舊攤銷前利潤的介紹(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在結束的三個月裏 | | 在結束的九個月裏 |
| | 9月30日 | | 9月30日 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | | |
淨收入 | $ | 7,499 | | | $ | 12,376 | | | $ | 11,822 | | | $ | 12,000 | |
添加: | 利息支出,包括遞延費用的攤銷 | 6,849 | | | 6,404 | | | 19,729 | | | 19,729 | |
| | | | | | | | |
| 折舊和攤銷 | 14,687 | | | 14,658 | | | 43,615 | | | 44,971 | |
| 公司一般和行政 | 4,218 | | | 4,592 | | | 13,172 | | | 12,998 | |
| 其他費用 | 6 | | | 304 | | | 44 | | | 704 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 提前償還債務造成的損失 | 5 | | | — | | | 696 | | | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
減去: | 利息和其他收入 | (479) | | | (8) | | | (688) | | | (10) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 出售酒店物業的收益 | (1) | | | (109) | | | (56) | | | (2,129) | |
| 部分租賃終止的收益 | — | | | — | | | (164) | | | — | |
| | | | | | | | |
| 調整後的酒店税折舊攤銷前利潤 | $ | 32,784 | | | $ | 38,217 | | | $ | 88,170 | | | $ | 88,263 | |
儘管我們提供了FFO、調整後的FFO、息税折舊攤銷前利潤、息税折舊攤銷前利潤回覆, 調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的酒店息税折舊攤銷前利潤由於我們認為它們有助於投資者比較不同時期和報告類似指標的房地產投資信託基金之間的經營業績,因此這些指標作為分析工具存在侷限性。其中一些限制是:
•FFO、調整後的FFO、息税折舊攤銷前利潤、息税折舊攤銷前利潤回覆, 調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的酒店息税折舊攤銷前利潤不反映我們的現金支出或資本支出或合同承諾的未來需求;
•FFO、調整後的FFO、息税折舊攤銷前利潤、息税折舊攤銷前利潤回覆, 調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的酒店息税折舊攤銷前利潤不反映我們營運資金需求的變化或現金需求;
•FFO、調整後的FFO、息税折舊攤銷前利潤、息税折舊攤銷前利潤回覆, 調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的酒店息税折舊攤銷前利潤不反映可用於現金分配的資金;
•息税折舊攤銷前利潤回覆, 調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的酒店息税折舊攤銷前利潤並未反映我們債務的鉅額利息支出或償還利息或本金所需的現金需求;
•儘管折舊和攤銷是非現金費用,但折舊和攤銷的資產將來可能需要更換,FFO、調整後FFO、息税折舊攤銷前利潤、息税折舊攤銷前利潤回覆, 調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的酒店息税折舊攤銷前利潤不反映此類替代品的任何現金需求;
•儘管我們在使用調整後的息税折舊攤銷前利潤評估特定時期的持續經營業績時將其排除為支出,但非現金薪酬現在是並將仍然是我們整體長期激勵薪酬計劃的關鍵要素;
•調整後的FFO、調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的酒店息税折舊攤銷前利潤並未反映某些現金費用(包括收購交易成本)的影響,這些費用源於我們認為不代表酒店物業基本業績的事項;以及
•我們行業中的其他公司可能會計算FFO、調整後的FFO、息税折舊攤銷前利潤、息税折舊攤銷前利潤回覆, 調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的酒店息税折舊攤銷前利潤與我們不同,限制了它們作為比較衡量標準的用處。
此外,FFO、調整後的FFO、息税折舊攤銷前利潤、息税折舊攤銷前利潤回覆, 調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的酒店息税折舊攤銷前利潤不代表公認會計原則確定的經營活動產生的現金,不應被視為淨收益或虧損、運營現金流或公認會計原則規定的任何其他經營業績衡量標準的替代方案。FFO、調整後的FFO、息税折舊攤銷前利潤、息税折舊攤銷前利潤回覆, 調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的酒店息税折舊攤銷前利潤不是衡量我們流動性的指標。由於這些限制,FFO、調整後的FFO、息税折舊攤銷前利潤、息税折舊攤銷前利潤回覆, 調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的酒店息税折舊攤銷前利潤不應單獨考慮,也不能替代根據公認會計原則計算的績效指標。我們主要依靠我們的公認會計準則業績並使用FFO、調整後FFO、息税折舊攤銷前利潤、息税折舊攤銷前利潤來彌補這些限制回覆, 僅補充調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的酒店息税折舊攤銷前利潤。我們的合併財務報表以及其他地方包含的這些報表的附註是根據公認會計原則編制的。
現金的來源和用途
我們的主要現金來源包括運營產生的淨現金、信貸額度下的可用性、債務和股權發行的收益以及出售酒店物業的收益。我們的現金主要用途包括收購、資本支出、運營成本、公司支出、利息成本、債務償還和向股東分配。
截至2023年9月30日,現金、現金等價物和限制性現金總額為9,000萬美元,比2022年12月31日增加了4,480萬美元,這主要是由於經營活動提供的淨現金為6,630萬美元,用於投資活動的淨現金為2140萬美元,用於融資活動的淨現金為10萬美元。
運營產生的現金
在截至2023年9月30日的九個月中,經營活動提供的淨現金流增加了1,580萬美元,至6,630萬美元,而截至2022年9月30日的九個月中為5,050萬美元。來自經營活動的現金增加主要是由於我們酒店的經營業績改善,在截至2023年9月30日的九個月中,與截至2022年9月30日的九個月相比,RevPAR增長了7.2%。
投資活動現金流
在截至2023年9月30日的九個月中,用於投資活動的淨現金流增加了5,390萬美元,至2140萬美元,而截至2022年9月30日的九個月中為3,250萬美元。在截至2023年9月30日的九個月中,用於投資活動的淨現金流為2140萬美元,其中包括與酒店資本改善相關的2140萬美元。在截至2022年9月30日的九個月中,投資活動提供的淨現金流為3,250萬美元,其中包括與出售四處酒店物業相關的7,960萬美元淨收益、為開發Home2 Woodland Hills而收到的40萬美元遞延鑰匙資金,部分被與收購HGI Destin酒店物業相關的3100萬美元、與同期酒店資本改善相關的1,240萬美元以及400美元所抵消數百萬美元的資本支出與Home2 Woodland Hills酒店的開發有關財產。
我們預計在2023年剩餘時間內,將投資約920萬美元用於現有酒店的翻新、全權支出和應急支出,包括任何品牌PIP所需的改進。
融資活動現金流
在截至2023年9月30日的九個月中,用於融資活動的淨現金流減少了7,860萬美元,至10萬美元,而截至2022年9月30日的九個月中為7,870萬美元。在截至2023年9月30日的九個月中,用於融資活動的淨現金流為10萬美元,包括償還3,930萬美元的建築貸款、1.161億美元的抵押貸款本金、1,070萬美元的普通股和單位持有者的分配、600萬美元的優先股分配以及100萬美元的遞延融資成本支付,部分被我們的無抵押貸款所抵消 9,000萬美元的貸款和發行五筆新抵押貸款的收益,總額為8,290萬美元。在截至2022年9月30日的九個月中,用於融資活動的淨現金流為7,870萬美元,包括我們優先無抵押循環信貸額度的淨還款額度7,000萬美元、抵押貸款債務的本金還款670萬美元、遞延融資和發行成本的30萬美元、向單位持有人分配的10萬美元以及600萬美元的優先股分配,部分被淨借款所抵消延續我們430萬美元的建築貸款。
我們宣佈,截至2023年9月30日的九個月,每股普通股和LTIP單位的總股息為0.21美元,截至2022年9月30日的九個月中,每股普通股和LTIP單位的總股息為0美元。我們宣佈,截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,每股A系列優先股的總股息分別為1.24218美元和1.24218美元。
物質現金需求
我們的物質現金需求包括以下合同義務:
•截至2023年9月30日,我們的債務本金和利息債務總額為5.587億美元,自2023年9月30日起的未來12個月內應付本金和利息為3.042億美元。未來12個月內應付的2.791億美元債務與公司抵押貸款的到期日有關,這些貸款由加登格羅夫原住客棧、薩凡納斯普林希爾套房酒店、硅谷一號公寓酒店、硅谷二號公寓酒店擔保聖馬特奧旅館、山景城原住客棧和瑪麗娜德爾雷希爾頓花園酒店屬性。有關我們的房地產貸款、循環信貸額度和無抵押定期貸款的更多信息,請參閲合併財務報表附註7 “債務”。
•自2023年9月30日起的未來12個月內到期的租賃款總額為190萬美元。有關我們公司辦公室和地租的更多信息,請參閲合併財務報表附註13 “租賃”。
流動性和資本資源
截至2023年9月30日,我們的槓桿率約為24.7%,以淨負債(扣除遞延融資成本前的未償債務總額減去不受限制的現金和現金等價物)與按成本計算的酒店投資的比率來衡量。在過去的幾年中,我們一直將槓桿比率維持在20年代中期和50年代的低點之間。截至2023年9月30日,我們的債務總額為4.877億美元,平均利率約為5.5%。
截至2023年9月30日和2022年12月31日,我們在2.6億美元的循環信貸額度下分別有0美元和0美元的未償借款。截至2023年9月30日和2022年12月31日,我們在無抵押定期貸款下分別有9,000萬美元和0美元的未償借款。
我們的循環信貸額度和定期貸款包含此類信貸工具的陳述、擔保、契約、慣用條款和條件,包括最大槓桿率、最低固定費用覆蓋率和最低淨值財務契約、(i)留置權限制、(ii)債務發生、(iii)投資、(iv)分配,以及(v)兼併和資產處置,以維護公司存在和遵守法律的契約, 收益使用契約和違約條款, 包括違約不付款, 違約陳述和擔保、破產、不履行契約、交叉違約和擔保人違約。截至2023年9月30日,我們遵守了所有財務契約。
我們的抵押貸款債務協議包含 “現金陷阱” 條款,這些條款是在酒店的經營業績低於一定的還本付息率或債務收益率時觸發的。觸發這些條款後,酒店產生的所有多餘現金流將直接存入現金管理賬户,以供我們的貸款人受益,直到達到規定的還本付息率或債務收益率。此類規定不允許貸款人有權加速償還標的債務。截至2023年9月30日,我們的四家抵押貸款機構已執行現金陷阱條款,從而產生了620萬美元的限制性現金。我們預計此類現金陷阱不會影響我們滿足短期流動性需求的能力。
2017年12月,我們制定了5000萬美元的股息再投資和股票購買計劃。2020年12月22日,我們為股息再投資和股票購買計劃(“DRSPP”)提交了新的5000萬美元上架註冊聲明,以取代先前的計劃。根據DRSPP,股東可以通過將獲得的部分或全部普通股現金分紅進行再投資來購買額外的普通股。股東還可以選擇以現金購買普通股,但須遵守DRSP招股説明書中詳述的某些限制。在截至2023年9月30日的三個月中,公司根據DRSPP發行了1,321股普通股,加權平均每股價格為9.49美元,產生了12,000美元的收益。在截至2023年9月30日的九個月中,公司在DRSP下發行了4,187股普通股,加權平均每股價格為10.42美元,產生了4.4萬美元的收益。截至2023年9月30日,根據DRSPP,大約有4,780萬股普通股可供發行。
2021年1月,我們制定了 “在場” 發行計劃(“ATM計劃”),根據該計劃,我們可以不時通過紐約證券交易所(“紐約證券交易所”)的普通經紀人交易、談判交易或被視為《證券法》第415條所定義的 “在場” 發行的交易中公開發行和出售總最高發行價不超過1億美元的普通股 1933 年,如
修改。坎託·菲茨傑拉德律師事務所、巴克萊資本公司、BMO Capital Markets Corp.、BofA Securities, Inc.、BTIG, LLC、花旗集團環球市場公司、地區證券有限責任公司、Stifel、Nicolaus & Company, Incorporated 和富國銀行證券作為自動櫃員機計劃的銷售代理。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,公司沒有根據自動櫃員機計劃發行任何股票。截至2023年9月30日,根據自動櫃員機計劃,大約有7,750萬股普通股可供發行。
我們希望通過現有的現金餘額以及信貸額度和無抵押定期貸款下的可用性來滿足我們的短期流動性需求。我們認為,根據《守則》規定的房地產投資信託基金資格要求,我們現有的現金餘額以及信貸額度和無抵押定期貸款下的可用資金將足以為運營義務提供資金、支付任何借款的利息和基金分紅。我們希望滿足我們的長期流動性需求,例如酒店物業收購和債務到期日或通過額外的長期有擔保和無抵押借款、發行額外的股權或債務證券或可能出售現有資產來償還。
隨着合適機會的出現,我們打算繼續投資酒店物業。我們打算用自由現金流、額外發行普通股和優先股的淨收益、運營合夥企業中普通股的發行或其他證券、借款或資產出售為我們未來的投資提供資金。我們收購策略的成功在一定程度上取決於我們通過其他來源獲得額外資金的能力。無法保證我們會繼續投資符合我們投資標準的房產。此外,我們可能會選擇出售某些酒店,以此作為提供流動性的手段。
截至2023年9月30日,我們沒有實質性的資產負債表外安排。
股息政策
我們的普通股分紅政策是每年分配大約100%的年度應納税所得額。由於 COVID-19 疫情導致經營業績下降,我們在2020年3月支付普通股分紅後暫停了普通股分紅。該公司在2022年第四季度恢復了普通股分紅。在截至2023年9月30日的九個月中,公司宣佈普通股分紅總額為每股0.21美元,LTIP單位的分配為每股0.21美元。在截至2022年9月30日的九個月中,沒有申報普通股分紅。我們計劃支付維持房地產投資信託基金地位所需的股息。任何股息的金額由我們的董事會決定。
查塔姆宣佈,在截至2023年9月30日的九個月中,每股6.625%的A系列累計可贖回優先股的股息為1.24218美元。
通脹
一般而言,酒店運營商有能力每天調整房價以反映通貨膨脹的影響。但是,競爭壓力可能會限制我們的管理公司提高房價的能力。通貨膨脹還可能增加建築、勞動力、員工相關福利、食品、大宗商品和其他材料、税收、財產和意外傷害保險以及公用事業等方面的成本,從而影響我們的資本投資支出和成本。
季節性
對我們酒店的需求受到反覆出現的季節性模式的影響。總體而言,我們預計第一和第四季度的收入、營業收入和現金流將降低,第二和第三季度的收入、營業收入和現金流將增加。但是,這些總體趨勢受到整體經濟週期和我們酒店地理位置的影響。如果由於收入的暫時或季節性波動,任何季度的運營現金流都不足,我們預計將使用手頭現金或信貸額度下的借款來支付費用、還本付息或向股東進行分配。
關鍵會計估計
我們的合併財務報表是根據公認會計原則編制的,公認會計原則要求管理層做出估算和假設,這些估計和假設會影響我們在財務報表發佈之日報告的資產和負債金額以及報告期內報告的收入和支出金額。儘管我們認為報告的金額不會有重大差異,但這些政策的應用涉及對未來的不確定性做出判斷和使用假設,因此,實際結果可能與這些估計值有所不同。我們會持續評估我們的估計和判斷。我們的估計基於經驗和其他各種假設,這些假設在當時情況下被認為是合理的。我們的所有重要會計政策,包括某些關鍵會計估計,均在截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中披露。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露。
我們可能面臨利率變化的影響,這主要是由於我們承擔了與收購相關的長期債務以及對現有債務進行再融資。我們的利率風險管理目標是限制利率變動對收益和現金流的影響,並降低整體借貸成本。為了實現這些目標,我們尋求主要以固定利率或浮動利率進行借款,使現有利潤率最低,在某些情況下,還能夠將浮動利率轉換為固定利率。在浮動利率融資方面,我們將通過識別和監測可能對未來預期現金流產生不利影響的利率風險敞口變化以及評估套期保值機會來評估利率風險。
該公司通過按估計的市場利率貼現每種工具的未來現金流來估算其固定利率債務的公允價值。利率考慮了標的抵押品的總體市場狀況、到期日和公允價值。截至2023年9月30日和2022年12月31日,公司固定利率債務的估計公允價值分別為3.848億美元和4.127億美元。
截至2023年9月30日,我們的合併債務由浮動和固定利率債務組成。我們的固定利率債務的公允價值表示債務的估計本金額,其償債要求與按當時的市場利率本來可以借入的債務相同。下表提供了有關截至2023年9月30日我們對利率變動敏感的金融工具(以千美元計)的到期日的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 此後 | | 總計/加權平均值 | | 公允價值 |
浮動利率: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
債務 | | | — | | — | | $90,000 | | — | | | — | | | — | | | $90,000 | | $ | 90,000 | |
平均利率 | | | — | | — | | 6.56% | | — | | | — | | | — | | | 6.56% | | |
固定利率: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
債務 | | | $1,846 | | $297,003 | | $15,961 | | — | | | — | | | $82,925 | | $397,735 | | $384,807 |
平均利率 | | | 4.62% | | 4.64% | | 4.25% | | — | | | — | | | 7.46 | % | | 5.21% | | |
截至2023年9月30日,我們估計,假設SOFR增加100個基點,每年將產生約90萬美元的額外利息。這假設我們的無抵押定期貸款的未償浮動利率債務金額仍為9,000萬美元,即截至2023年9月30日的餘額。
第 4 項。控制和程序。
披露控制和程序
評估披露控制和程序
在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,我們評估了截至本報告所涉期末根據《交易法》第13a-15(b)條設計和運營披露控制和程序的有效性。根據該評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,這些披露控制和程序可有效提供合理的保證,即我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息將在美國證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告,並且這些信息會被收集並傳達給我們的管理層,以便及時就所需的披露做出決定。
財務報告內部控制的變化
在上一個財政季度,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化對我們對財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響。
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟。
公司面臨與酒店運營、經理和其他公司事務有關的各種索賠、訴訟和法律訴訟,包括在正常業務過程中產生的例行訴訟。儘管無法確定此類事項的最終結果,但公司認為,此類負債的可識別總金額(如果有)不會對其財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
第 1A 項。風險因素。
截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中,先前在第1A項下披露的風險因素沒有重大變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。
沒有。
第 3 項。優先證券違約。
沒有。
第 4 項。礦山安全披露。
不適用。
第 5 項。其他信息。
在截至2023年9月30日的三個月中, 公司的受託人或高級管理人員均未通過或終止任何規則10b5-1交易安排或非規則10b5-1交易安排(這些術語的定義見1933年《證券法》S-K條例第408項).
第 6 項。展品。
以下證物作為本報告的一部分提交:
| | | | | | | | |
展覽 數字 | | 展品描述 |
| | |
| | |
3.1 | | 查塔姆住宿信託基金的修正和重述條款 (1) |
| | |
3.2 | | 查塔姆寄宿信託基金修正條款 (2) |
| | |
3.3 | | 查塔姆寄宿信託基金第四次修訂和重述章程 (3) |
| | |
3.4 | | 公司信託聲明的補充條款,指定6.625%的A系列累計可贖回優先股的受益利息,每股面值0.01美元 (4) |
| | |
31.1† | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的、經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14 (a) /15d-14 (a) 條對首席執行官進行認證 |
| | |
31.2† | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的、經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14 (a) /15d-14 (a) 條對首席財務官進行認證 |
| | |
32.1†† | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18卷1350對首席執行官和首席財務官的認證 |
| | |
101.INS | | 實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中。 |
| | |
101.SCH | | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 |
| | |
101.CAL | | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 |
| | |
101.DEF | | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
| | |
101.LAB | | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 |
| | |
101.PRE | | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 |
| | |
104 | | 封面交互式數據文件-封面交互式數據文件不出現在交互式日期文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。 |
| | | | | |
† | 隨函提交。 |
| |
†† | 隨函提供。 |
| |
(1) | | 參照公司於2016年2月29日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告附錄3.1而納入(文件編號001-34693)。 |
| |
(2) | | 參照公司於2023年5月4日向美國證券交易委員會提交的10-Q表季度報告(文件編號001-34693)附錄3.2而納入。 |
| |
(3) | | 參照公司於2023年2月24日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告附錄3.1而納入(文件編號001-34693)。 |
| |
(4) | | 參照公司於2021年6月25日向美國證券交易委員會提交的8-A表格註冊聲明附錄3.3而納入(文件編號001-34693)。 |
| |
簽名
根據經修訂的1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。 | | | | | | | | | | | |
| | | 查塔姆住宿信託基金 |
| | | |
註明日期: | 2023年11月2日 | | 作者:/s/ JEREMY B. WEGNER |
| | | 傑裏米 ·B· 韋格納 |
| | | 高級副總裁兼首席財務官 |
| | | (首席財務和會計官兼註冊人的正式授權官員) |