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會員2018-01-092018-01-090001500217Aat:經二次修改和重置的信貸機制成員美國公認會計準則:信用額度成員美國公認會計準則:基準利率成員US-GAAP:循環信貸機制成員SRT: 最低成員AAT:AmericanassetTrustlp.P. 會員2018-01-092018-01-090001500217Aat:經二次修改和重置的信貸機制成員美國公認會計準則:信用額度成員美國公認會計準則:基準利率成員US-GAAP:循環信貸機制成員SRT: 最大成員AAT:AmericanassetTrustlp.P. 會員2018-01-092018-01-090001500217美國公認會計準則:無擔保債務成員Aat:經二次修改和重置的信貸機制成員美國公認會計準則:基準利率成員SRT: 最低成員AAT:AmericanassetTrustlp.P. 會員2018-01-092018-01-090001500217美國公認會計準則:無擔保債務成員Aat:經二次修改和重置的信貸機制成員美國公認會計準則:基準利率成員SRT: 最大成員AAT:AmericanassetTrustlp.P. 會員2018-01-092018-01-090001500217AAT:對第二修正和重返信貸機制成員的第一修正案美國公認會計準則:無擔保債務成員AAT:AmericanassetTrustlp.P. 會員2019-01-090001500217AAT:對第二修正和重返信貸機制成員的第一修正案美國公認會計準則:無擔保債務成員AAT:AmericanassetTrustlp.P. 會員2019-01-092019-01-090001500217AAT:對第二修正和重返信貸機制成員的第一修正案美國公認會計準則:無擔保債務成員AAT:倫敦銀行同業拆借利率會員SRT: 最低成員AAT:AmericanassetTrustlp.P. 會員2019-01-092019-01-090001500217AAT:對第二修正和重返信貸機制成員的第一修正案美國公認會計準則:無擔保債務成員AAT:倫敦銀行同業拆借利率會員SRT: 最大成員AAT:AmericanassetTrustlp.P. 會員2019-01-092019-01-090001500217AAT:對第二修正和重返信貸機制成員的第一修正案美國公認會計準則:無擔保債務成員AAT:聯邦基金利率成員AAT:AmericanassetTrustlp.P. 會員2019-01-092019-01-090001500217AAT:對第二修正和重返信貸機制成員的第一修正案美國公認會計準則:無擔保債務成員美國公認會計準則:歐元會員AAT:AmericanassetTrustlp.P. 會員2019-01-092019-01-090001500217AAT:對第二修正和重返信貸機制成員的第一修正案美國公認會計準則:基準利率成員SRT: 最低成員AAT:AmericanassetTrustlp.P. 會員2019-01-092019-01-090001500217AAT:對第二修正和重返信貸機制成員的第一修正案美國公認會計準則:基準利率成員SRT: 最大成員AAT:AmericanassetTrustlp.P. 會員2019-01-092019-01-090001500217Aat:第三修正和重組信貸機制成員AAT:AmericanassetTrustlp.P. 會員2022-01-050001500217美國公認會計準則:信用額度成員US-GAAP:循環信貸機制成員Aat:第三修正和重組信貸機制成員AAT:AmericanassetTrustlp.P. 會員2022-01-050001500217美國公認會計準則:無擔保債務成員Aat:第三修正和重組信貸機制成員AAT:AmericanassetTrustlp.P. 會員2022-01-050001500217美國公認會計準則:無擔保債務成員Aat:第三修正和重組信貸機制成員AAT:AmericanassetTrustlp.P. 會員2022-01-052022-01-050001500217美國公認會計準則:信用額度成員US-GAAP:循環信貸機制成員SRT: 最低成員AAT:SecuredoverDignightFinancingRate 會員AAT:AmericanassetTrustlp.P. 會員2022-01-052022-01-050001500217美國公認會計準則:信用額度成員US-GAAP:循環信貸機制成員SRT: 最大成員AAT:SecuredoverDignightFinancingRate 會員AAT:AmericanassetTrustlp.P. 會員2022-01-052022-01-050001500217美國公認會計準則:無擔保債務成員Aat:第三修正和重組信貸機制成員SRT: 最低成員AAT:SecuredoverDignightFinancingRate 會員AAT:AmericanassetTrustlp.P. 會員2022-01-052022-01-050001500217美國公認會計準則:無擔保債務成員Aat:第三修正和重組信貸機制成員SRT: 最大成員AAT:SecuredoverDignightFinancingRate 會員AAT:AmericanassetTrustlp.P. 會員2022-01-052022-01-050001500217美國公認會計準則:無擔保債務成員Aat:經二次修改和重置的信貸機制成員AAT:聯邦基金利率成員AAT:AmericanassetTrustlp.P. 會員2022-01-052022-01-050001500217美國公認會計準則:無擔保債務成員Aat:經二次修改和重置的信貸機制成員AAT:SecuredoverDignightFinancingRate 會員AAT:AmericanassetTrustlp.P. 會員2022-01-052022-01-050001500217美國公認會計準則:無擔保債務成員美國公認會計準則:基準利率成員Aat:第三修正和重組信貸機制成員AAT:AmericanassetTrustlp.P. 會員2022-01-052022-01-050001500217美國公認會計準則:信用額度成員美國公認會計準則:基準利率成員Aat:第三修正和重組信貸機制成員US-GAAP:循環信貸機制成員SRT: 最低成員AAT:AmericanassetTrustlp.P. 會員2022-01-052022-01-050001500217美國公認會計準則:信用額度成員美國公認會計準則:基準利率成員Aat:第三修正和重組信貸機制成員US-GAAP:循環信貸機制成員SRT: 最大成員AAT:AmericanassetTrustlp.P. 會員2022-01-052022-01-050001500217美國公認會計準則:無擔保債務成員美國公認會計準則:基準利率成員Aat:第三修正和重組信貸機制成員SRT: 最低成員AAT:AmericanassetTrustlp.P. 會員2022-01-052022-01-050001500217美國公認會計準則:無擔保債務成員美國公認會計準則:基準利率成員Aat:第三修正和重組信貸機制成員SRT: 最大成員AAT:AmericanassetTrustlp.P. 會員2022-01-052022-01-050001500217Aat:第三修正和重組信貸機制成員US-GAAP:利率互換成員AAT:AmericanassetTrustlp.P. 會員2022-01-140001500217美國公認會計準則:信用額度成員Aat:第三修正和重組信貸機制成員AAT:AmericanassetTrustlp.P. 會員2023-09-300001500217美國公認會計準則:信用額度成員Aat:第三修正和重組信貸機制成員AAT:AmericanassetTrustlp.P. 會員2023-01-012023-09-300001500217美國公認會計準則:信用額度成員2022-01-050001500217美國公認會計準則:信用額度成員Aat:第三修正和重組信貸機制成員2022-01-050001500217AAT:AmericanassetTrustlp.P. 會員2023-09-300001500217美國通用會計準則:普通股成員AAT:AmericanassetTrustlp.P. 會員2023-01-012023-09-300001500217AAT:運營夥伴關係單位成員AAT:AmericanassetTrustlp.P. 會員2023-07-012023-09-300001500217AAT:運營夥伴關係單位成員AAT:AmericanassetTrustlp.P. 會員2022-07-012022-09-300001500217AAT:運營夥伴關係單位成員AAT:AmericanassetTrustlp.P. 會員2023-01-012023-09-300001500217AAT:運營夥伴關係單位成員AAT:AmericanassetTrustlp.P. 會員2022-01-012022-09-300001500217AAT:atmarketEquity計劃成員2021-12-032021-12-03aat: sales_agent0001500217AAT:atmarketEquity計劃成員2021-12-030001500217AAT:atmarketEquity計劃成員2023-09-300001500217US-GAAP:限制性股票單位 RSU 成員2022-12-310001500217US-GAAP:限制性股票單位 RSU 成員2023-01-012023-09-300001500217US-GAAP:限制性股票單位 RSU 成員2023-09-300001500217AAT:威基基海灘漫步零售會員2023-01-012023-09-300001500217AAT:奧特里格酒店及度假村會員2023-01-012023-09-300001500217SRT: 最大成員AAT:奧特里格酒店及度假村會員2023-01-012023-09-300001500217aat: wbhotellesseellcMember2023-01-012023-09-300001500217aat: wbhotellesseellcMemberAAT:未來時段 Prior 會員2023-09-300001500217AAT:德爾蒙特中心附屬會員SRT: 最低成員2023-01-012023-09-300001500217AAT:德爾蒙特中心附屬會員SRT: 最大成員2023-01-012023-09-300001500217AAT:行業集中度風險成員AAT:總收入會員AAT:零售部門成員2023-01-012023-09-300001500217AAT:行業集中度風險成員AAT:總收入會員AAT:辦公室分部成員2023-01-012023-09-300001500217SRT: 最低成員Aat:Office and Retailsites 會員2023-09-300001500217SRT: 最大成員Aat:Office and Retailsites 會員2023-09-300001500217SRT: 最低成員AAT:公寓會員2023-09-300001500217SRT: 最大成員AAT:公寓會員2023-09-300001500217AAT:公寓會員2023-09-300001500217SRT: 最低成員2023-09-300001500217SRT: 最大成員2023-09-300001500217SRT: 最低成員2023-01-012023-09-300001500217SRT: 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會員US-GAAP:關聯黨成員2023-01-012023-09-300001500217AAT:aaiaviationInc 會員US-GAAP:關聯黨成員2022-01-012022-09-300001500217aat: wbwchpllcMember2023-01-012023-09-300001500217AAT:報銷運營費用成員aat: wbwchpllcMember2023-01-012023-09-300001500217AAT:報銷運營費用成員aat: wbwchpllcMember2022-01-012022-09-300001500217AAT:辦公室分部成員2023-09-300001500217AAT:辦公室分部成員2022-12-310001500217AAT:零售部門成員2023-09-300001500217AAT:零售部門成員2022-12-310001500217AAT:多家庭分部成員2023-09-300001500217AAT:多家庭分部成員2022-12-310001500217AAT:混合用途細分成員2023-09-300001500217AAT:混合用途細分成員2022-12-31 美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
☒ 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年9月30日
要麼
☐ 根據1934年《證券交易法》第13條或第15 (D) 條提交的過渡報告
在過渡期內 到
美國資產信託公司
(其章程中規定的註冊人的確切姓名)
委員會文件編號: 001-35030
美國資產信託基金,L.P.
(其章程中規定的註冊人的確切姓名)
委員會文件編號: 333-202342-01
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 馬裏蘭州 | (美國資產信託公司) | | 27-3338708 | (美國資產信託公司) |
| 馬裏蘭州 | (美國資產信託基金,有限合夥企業) | | 27-3338894 | (美國資產信託基金,有限合夥企業) |
| (公司或組織的州或其他司法管轄區) | | (國税局僱主識別號) |
卡梅爾山路 3420 號, 100 號套房
聖地亞哥, 加利福尼亞92121
(主要行政辦公室地址和郵政編碼)
(858) 350-2600
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
美國資產信託公司☒ 是的 ☐沒有
美國資產信託基金,L.P.☒ 是的 ☐沒有
(美國資產信託有限責任公司在其S-3表格的註冊聲明於2015年2月6日生效後,受經修訂的1934年《證券交易法》第13條規定的申報要求的約束,並在該日之後提交了所有必需的報告。)
用複選標記指明註冊人是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據 S-T 法規第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
美國資產信託公司☒ 是的 ☐沒有
美國資產信託基金,L.P.☒ 是的 ☐沒有
用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
美國資產信託公司 | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | (不要檢查申報公司是否規模較小) | 規模較小的申報公司 | ☐ |
新興成長型公司 | ☐ | | | |
美國資產信託基金,L.P. | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | ☐ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☒ | (不要檢查申報公司是否規模較小) | 規模較小的申報公司 | ☐ |
新興成長型公司 | ☐ | | | |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。
美國資產信託公司☐是的☒沒有
美國資產信託基金,L.P.☐是的☒沒有
根據該法第12(b)條註冊的證券: | | | | | | | | | | | |
註冊人姓名 | 每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
美國資產信託公司 | 普通股,面值每股0.01美元 | 在 | 紐約證券交易所 |
美國資產信託基金,L.P. | 沒有 | 沒有 | 沒有 |
美國資產信託公司有 60,724,630普通股,面值每股0.01美元,截至2023年10月27日已流通。
解釋性説明
本報告合併了馬裏蘭州公司美國資產信託公司和馬裏蘭州有限合夥企業美國資產信託有限合夥企業截至2023年9月30日的季度10-Q表的季度報告,美國資產信託公司是後者的母公司和唯一普通合夥人。除非另有説明或上下文另有要求,否則本報告中提及的 “我們”、“我們的” 或 “公司” 均指美國資產信託公司及其合併子公司,包括美國資產信託有限責任公司。除非另有説明或上下文另有要求,否則本報告中提及的 “我們的運營夥伴關係” 或 “運營夥伴關係” 均指美國資產信託有限責任公司及其合併子公司。
美國資產信託公司作為房地產投資信託基金(REIT)運營,是運營合作伙伴關係的唯一普通合夥人。截至2023年9月30日,美國資產信託公司在運營合夥企業中擁有約78.8%的合夥權益。剩餘的約21.2%的合夥權益由非關聯投資者以及我們的某些董事和執行官擁有。作為運營合夥企業的唯一普通合夥人,American Assets Trust, Inc. 對運營合夥企業的日常管理和業務擁有充分、專屬和完全的權力和控制權,可以促使其進行某些重大交易,包括收購、處置和債務再融資,並可能導致其業務範圍、資本結構和分配政策發生變化。
美國資產信託公司認為,將美國資產信託公司10-Q表和運營夥伴關係的季度報告合併為一份報告將帶來以下好處:
•更好地反映管理層和分析界如何將業務視為單一運營單位;
•使投資者能夠以與管理層相同的方式看待整個業務,從而增強他們對美國資產信託公司和運營夥伴關係的理解;
•提高美國資產信託公司和運營合作伙伴關係的效率,從而節省時間、精力和開支;以及
•通過提供單一文件供投資者審查,減少重複披露,從而提高投資者的效率。
美國資產信託公司和運營合夥企業的管理層相同,將美國資產信託公司和運營合夥企業作為一個企業運營。
美國資產信託公司與運營夥伴關係之間存在某些差異,這反映在本報告的披露中。我們認為,在美國資產信託公司和運營夥伴關係作為一家相互關聯的合併公司如何運營的背景下,瞭解美國資產信託公司與運營夥伴關係之間的區別非常重要。美國資產信託公司是一家房地產投資信託基金,其唯一的物質資產是其對運營合夥企業權益的所有權。因此,American Assets Trust, Inc. 除了作為運營合夥企業的唯一普通合夥人、不時發行公募股權和為運營合夥企業的某些債務提供擔保外,本身不開展業務。美國資產信託公司本身不持有任何債務。運營合夥企業幾乎持有公司的所有資產,直接或間接持有公司房地產企業的所有權,開展業務運營,其結構為沒有公開交易股權的合夥企業。除了美國資產信託公司發行公募股權的淨收益(通常用於換取合夥單位)外,運營合夥企業產生美國資產信託公司所需的資本。”通過運營合夥企業的運營、運營合夥企業直接或間接承擔債務或通過發行運營合夥企業單位開展的業務。
非控股權益以及股東權益和合夥人資本是美國資產信託公司合併財務報表與美國資產信託有限責任公司的合併財務報表之間的主要區別領域。運營合夥企業中非美國資產信託公司擁有的合夥權益在運營合夥企業的財務報表中被列為合夥人的資本,在美國資產信託公司的財務報表中作為非控股權益記作非控股權益。為了幫助投資者瞭解美國資產信託公司與運營夥伴關係之間的重大區別,本報告分別對美國資產信託公司和運營夥伴關係進行了以下單獨的章節:
•合併財務報表;
•合併財務報表的以下附註:
◦債務;
◦股權/合夥人資本;以及
◦每股/單位收益;以及
•管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析中的流動性和資本資源。
該報告還包括單獨的項目4。控制和程序部分以及美國資產信託公司和運營合夥企業的單獨附錄31和32認證,以確定美國資產信託公司的首席執行官和首席財務官已獲得必要的認證,美國資產信託公司和運營合夥企業符合1934年《證券交易法》第13a-15條或第15d-15條以及美國法典第18篇第1350條。
美國資產信託公司還有美國資產信託基金,L.P.
10-Q 表季度報告
截至2023年9月30日的季度
| | | | | | | | | | | |
第 1 部分。財務信息 | |
第 1 項。 | 財務報表 | |
| 美國資產信託公司的合併財務報表: | |
| | 截至2023年9月30日(未經審計)和2022年12月31日的合併資產負債表 | 1 |
| | 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的合併綜合收益表(未經審計) | 2 |
| | 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的合併權益表(未經審計) | 3 |
| | 截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的合併現金流量表(未經審計) | 5 |
| 美國資產信託有限責任公司合併財務報表: | |
| | 截至2023年9月30日(未經審計)和2022年12月31日的合併資產負債表 | 6 |
| | 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的合併綜合收益表(未經審計) | 7 |
| | 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的合夥人資本合併報表(未經審計) | 8 |
| | 截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的合併現金流量表(未經審計) | 10 |
| 合併財務報表附註(未經審計) | 11 |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 31 |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 50 |
第 4 項。 | 控制和程序 | 51 |
第二部分。其他信息 | |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 52 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 52 |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 52 |
第 3 項。 | 優先證券違約 | 53 |
第 4 項。 | 礦山安全披露 | 53 |
第 5 項。 | 其他信息 | 53 |
第 6 項。 | 展品 | 53 |
簽名 | 54 |
美國資產信託公司
合併資產負債表
(以千計,共享數據除外)
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日 | | 十二月三十一日 |
| 2023 | | 2022 |
| (未經審計) | | |
資產 | | | |
按成本計算的房地產 | | | |
經營房地產 | $ | 3,494,369 | | | $ | 3,468,537 | |
在建工程 | 233,720 | | | 202,385 | |
為開發而保留 | 547 | | | 547 | |
| 3,728,636 | | | 3,671,469 | |
累計折舊 | (1,013,367) | | | (936,913) | |
房地產,淨額 | 2,715,269 | | | 2,734,556 | |
現金和現金等價物 | 89,968 | | | 49,571 | |
| | | |
| | | |
應收賬款,淨額 | 7,875 | | | 7,848 | |
遞延租金應收賬款,淨額 | 89,023 | | | 87,192 | |
其他資產,淨額 | 108,584 | | | 108,714 | |
總資產 | $ | 3,010,719 | | | $ | 2,987,881 | |
負債和權益 | | | |
負債: | | | |
有擔保的應付票據,淨額 | $ | 74,646 | | | $ | 74,578 | |
無抵押應付票據,淨額 | 1,614,307 | | | 1,539,453 | |
無抵押信貸額度,淨額 | — | | | 34,057 | |
| | | |
應付賬款和應計費用 | 70,970 | | | 65,992 | |
應付保證金 | 8,952 | | | 8,699 | |
其他負債和遞延貸項,淨額 | 73,194 | | | 79,577 | |
負債總額 | 1,842,069 | | | 1,802,356 | |
承付款和或有開支(注11) | | | |
公平: | | | |
美國資產信託公司股東權益 | | | |
普通股,$0.01面值, 490,000,000授權股份, 60,724,630和 60,718,653分別於2023年9月30日和2022年12月31日已發行和流通的股票 | 607 | | | 607 | |
額外的實收資本 | 1,467,455 | | | 1,461,201 | |
累計股息超過淨收入 | (270,817) | | | (251,167) | |
累計其他綜合收益 | 12,051 | | | 10,624 | |
美國資產信託公司股東權益 | 1,209,296 | | | 1,221,265 | |
非控股權益 | (40,646) | | | (35,740) | |
權益總額 | 1,168,650 | | | 1,185,525 | |
負債和權益總額 | $ | 3,010,719 | | | $ | 2,987,881 | |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
美國資產信託公司
合併綜合收益表
(未經審計)
(以千計,股票和每股數據除外) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入: | | | | | | | |
租金收入 | $ | 105,494 | | | $ | 105,468 | | | $ | 312,105 | | | $ | 301,470 | |
其他財產收入 | 5,704 | | | 5,555 | | | 16,568 | | | 15,178 | |
總收入 | 111,198 | | | 111,023 | | | 328,673 | | | 316,648 | |
費用: | | | | | | | |
租金開支 | 29,912 | | | 28,438 | | | 86,128 | | | 78,436 | |
房地產税 | 11,399 | | | 11,477 | | | 34,117 | | | 34,193 | |
一般和行政 | 8,880 | | | 8,376 | | | 26,488 | | | 23,130 | |
折舊和攤銷 | 29,868 | | | 31,729 | | | 89,592 | | | 93,228 | |
運營費用總額 | 80,059 | | | 80,020 | | | 236,325 | | | 228,987 | |
營業收入 | 31,139 | | | 31,003 | | | 92,348 | | | 87,661 | |
利息支出,淨額 | (16,325) | | | (14,454) | | | (48,422) | | | (43,667) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他收入(支出),淨額 | 321 | | | (180) | | | 7,272 | | | (523) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
淨收入 | 15,135 | | | 16,369 | | | 51,198 | | | 43,471 | |
歸屬於限制性股票的淨收益 | (189) | | | (155) | | | (568) | | | (464) | |
運營合夥企業中歸屬於單位持有人的淨收益 | (3,168) | | | (3,442) | | | (10,733) | | | (9,130) | |
歸屬於美國資產信託公司的淨收益股東們 | $ | 11,778 | | | $ | 12,772 | | | $ | 39,897 | | | $ | 33,877 | |
| | | | | | | |
普通股每股收益 | | | | | | | |
普通股每股收益,基本 | $ | 0.20 | | | $ | 0.21 | | | $ | 0.66 | | | $ | 0.56 | |
已發行普通股的加權平均股數——基本 | 60,150,681 | | | 60,044,117 | | | 60,147,189 | | | 60,041,034 | |
| | | | | | | |
攤薄後每股普通股收益 | $ | 0.20 | | | $ | 0.21 | | | $ | 0.66 | | | $ | 0.56 | |
已發行普通股的加權平均股數——攤薄 | 76,332,218 | | | 76,225,654 | | | 76,328,726 | | | 76,222,571 | |
| | | | | | | |
每股普通股申報的股息 | $ | 0.33 | | | $ | 0.32 | | | $ | 0.99 | | | $ | 0.96 | |
| | | | | | | |
綜合收入 | | | | | | | |
淨收入 | $ | 15,135 | | | $ | 16,369 | | | $ | 51,198 | | | $ | 43,471 | |
其他綜合收益——期內掉期衍生品的未實現收入 | 768 | | | 4,207 | | | 2,859 | | | 13,117 | |
| | | | | | | |
對包含在利息支出中的遠期掉期攤銷額的重新分類 | (99) | | | (275) | | | (1,051) | | | (825) | |
| | | | | | | |
綜合收入 | 15,804 | | | 20,301 | | | 53,006 | | | 55,763 | |
歸屬於非控股權益的綜合收益 | (3,310) | | | (4,277) | | | (11,114) | | | (11,739) | |
歸屬於美國資產信託公司的綜合收益 | $ | 12,494 | | | $ | 16,024 | | | $ | 41,892 | | | $ | 44,024 | |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
美國資產信託公司
合併權益表
(未經審計)
(以千計,共享數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國資產信託公司股東權益 | | 非控股權益-運營合夥企業中的單位持有人 | | 總計 |
| 普通股 | | 額外 付費 資本 | | 累積的 股息來了 淨額過剩 收入 | | 累計其他綜合收益(虧損) | |
| 股份 | | 金額 | | |
截至2022年12月31日的餘額 | 60,718,653 | | | $ | 607 | | | $ | 1,461,201 | | | $ | (251,167) | | | $ | 10,624 | | | $ | (35,740) | | | $ | 1,185,525 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 16,325 | | | — | | | 4,341 | | | 20,666 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
沒收限制性股票 | (818) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
申報和支付的股息 | — | | | — | | | — | | | (20,037) | | | — | | | (5,340) | | | (25,377) | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 2,035 | | | | | — | | | — | | | 2,035 | |
| | | | | | | | | | | | | |
其他綜合收益-利率互換價值的變化 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,786) | | | (483) | | | (2,269) | |
| | | | | | | | | | | | | |
對包含在利息支出中的遠期掉期攤銷額的重新分類 | — | | | — | | | — | | | — | | | (673) | | | (181) | | | (854) | |
| | | | | | | | | | | | | |
截至2023年3月31日的餘額 | 60,717,835 | | | 607 | | | 1,463,236 | | | (254,879) | | | 8,165 | | | (37,403) | | | 1,179,726 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 12,173 | | | — | | | 3,224 | | | 15,397 | |
| | | | | | | | | | | | | |
發行限制性股票 | 10,348 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
沒收限制性股票 | (3,553) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
申報和支付的股息 | — | | | — | | | — | | | (20,039) | | | — | | | (5,340) | | | (25,379) | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 2,110 | | | — | | | — | | | — | | | 2,110 | |
| | | | | | | | | | | | | |
其他綜合收益-利率互換價值的變化 | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,436 | | | 924 | | | 4,360 | |
| | | | | | | | | | | | | |
對包含在利息支出中的遠期掉期攤銷額的重新分類 | — | | | — | | | — | | | — | | | (77) | | | (21) | | | (98) | |
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 | 60,724,630 | | | $ | 607 | | | $ | 1,465,346 | | | $ | (262,745) | | | $ | 11,524 | | | $ | (38,616) | | | $ | 1,176,116 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 11,967 | | | — | | | 3,168 | | | 15,135 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
申報和支付的股息 | — | | | — | | | — | | | (20,039) | | | — | | | (5,340) | | | (25,379) | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 2,109 | | | — | | | — | | | — | | | 2,109 | |
| | | | | | | | | | | | | |
其他綜合收益-利率互換價值的變化 | — | | | — | | | — | | | — | | | 605 | | | 163 | | | 768 | |
| | | | | | | | | | | | | |
對包含在利息支出中的遠期掉期攤銷額的重新分類 | — | | | — | | | — | | | — | | | (78) | | | (21) | | | (99) | |
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 | 60,724,630 | | | $ | 607 | | | $ | 1,467,455 | | | $ | (270,817) | | | $ | 12,051 | | | $ | (40,646) | | | $ | 1,168,650 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國資產信託公司股東權益 | | 非控股權益-運營合夥企業中的單位持有人 | | 總計 |
| 普通股 | | 額外 付費 資本 | | 累積的 股息來了 淨額過剩 收入 | | 累計其他綜合收益(虧損) | |
| 股份 | | 金額 | | |
截至2021年12月31日的餘額 | 60,525,580 | | | $ | 605 | | | $ | 1,453,272 | | | $ | (217,785) | | | $ | 2,872 | | | $ | (28,841) | | | $ | 1,210,123 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 10,678 | | | — | | | 2,836 | | | 13,514 | |
| | | | | | | | | | | | | |
沒收限制性股票 | (3,121) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
申報和支付的股息 | — | | | — | | | — | | | (19,367) | | | — | | | (5,178) | | | (24,545) | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 1,489 | | | — | | | — | | | — | | | 1,489 | |
為員工税預扣的股份 | (416) | | | — | | | (15) | | | — | | | — | | | — | | | (15) | |
其他綜合收益-利率互換價值的變化 | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,408 | | | 1,188 | | | 5,596 | |
對包含在利息支出中的遠期掉期攤銷額的重新分類 | — | | | — | | | — | | | — | | | (217) | | | (58) | | | (275) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
截至2022年3月31日的餘額 | 60,522,043 | | | 605 | | | 1,454,746 | | | (226,474) | | | 7,063 | | | (30,053) | | | 1,205,887 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 10,736 | | | | | 2,852 | | | 13,588 | |
| | | | | | | | | | | | | |
發行限制性股票 | 6,072 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
申報和支付的股息 | — | | | — | | | — | | | (19,369) | | | — | | | (5,178) | | | (24,547) | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 2,001 | | | — | | | — | | | — | | | 2,001 | |
其他綜合收益-利率互換價值的變化 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,610 | | | 704 | | | 3,314 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
重新分類利息支出中包含的遠期互換已實現收益的攤銷 | — | | | — | | | — | | | — | | | (216) | | | (59) | | | (275) | |
截至2022年6月30日的餘額 | 60,528,115 | | | $ | 605 | | | $ | 1,456,747 | | | $ | (235,107) | | | $ | 9,457 | | | $ | (31,734) | | | $ | 1,199,968 | |
淨收入 | — | | | — | | | | | 12,927 | | | | | 3,442 | | | 16,369 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
申報和支付的股息 | — | | | — | | | — | | | (19,369) | | | — | | | (5,178) | | | (24,547) | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 2,001 | | | — | | | — | | | — | | | 2,001 | |
| | | | | | | | | | | | | |
其他綜合收益-利率互換價值的變化 | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,314 | | | 893 | | | 4,207 | |
| | | | | | | | | | | | | |
對包含在利息支出中的遠期掉期攤銷額的重新分類 | — | | | — | | | — | | | — | | | (217) | | | (58) | | | (275) | |
2022 年 9 月 30 日的餘額 | 60,528,115 | | | $ | 605 | | | $ | 1,458,748 | | | $ | (241,549) | | | $ | 12,554 | | | $ | (32,635) | | | $ | 1,197,723 | |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
美國資產信託公司
合併現金流量表
(未經審計)
(以千計) | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 |
經營活動 | | | |
淨收入 | $ | 51,198 | | | $ | 43,471 | |
| | | |
| | | |
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | | | |
遞延租金收入和租賃無形資產攤銷 | (6,167) | | | (8,766) | |
折舊和攤銷 | 89,592 | | | 93,228 | |
債務發行成本的攤銷和債務折扣 | 2,553 | | | 1,930 | |
| | | |
| | | |
為無法收取的租金收入作準備 | 1,088 | | | (31) | |
| | | |
| | | |
股票薪酬支出 | 6,254 | | | 5,491 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他非現金利息支出,淨額 | (1,051) | | | (825) | |
其他,淨額 | (588) | | | 684 | |
經營資產和負債的變化 | | | |
應收賬款的變化 | (847) | | | (1,072) | |
其他資產的變化 | (2,062) | | | (1,115) | |
應付賬款和應計費用的變化 | 9,126 | | | 5,753 | |
應付保證金變動 | 252 | | | 777 | |
其他負債和遞延貸項的變化 | 557 | | | 1,367 | |
| | | |
| | | |
經營活動提供的淨現金 | 149,905 | | | 140,892 | |
投資活動 | | | |
收購房地產 | — | | | (45,167) | |
資本支出 | (64,229) | | | (88,314) | |
| | | |
租賃佣金 | (5,999) | | | (6,153) | |
| | | |
| | | |
| | | |
用於投資活動的淨現金 | (70,228) | | | (139,634) | |
籌資活動 | | | |
發行有擔保應付票據 | — | | | 75,000 | |
償還有擔保應付票據 | — | | | (111,000) | |
| | | |
無抵押定期貸款的收益 | 225,000 | | | — | |
來自無抵押信貸額度的收益 | — | | | 36,000 | |
償還無抵押信貸額度 | (36,000) | | | — | |
| | | |
| | | |
償還無抵押定期貸款 | (150,000) | | | — | |
| | | |
債務發行成本 | (2,145) | | | (3,697) | |
| | | |
| | | |
支付給普通股和單位持有人的股息 | (76,135) | | | (73,639) | |
| | | |
為員工税預扣的股份 | — | | | (15) | |
用於融資活動的淨現金 | (39,280) | | | (77,351) | |
現金和現金等價物的淨增加(減少) | 40,397 | | | (76,093) | |
現金和現金等價物,期初 | 49,571 | | | 139,524 | |
現金和現金等價物,期末 | $ | 89,968 | | | $ | 63,431 | |
下表提供了合併資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金的對賬情況,這些對賬總額等於合併現金流量表中顯示的相同金額的總和: | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 |
現金和現金等價物 | $ | 89,968 | | | 63,431 | |
限制性現金 | — | | | — | |
合併現金流量表中顯示的現金、現金等價物和限制性現金總額 | $ | 89,968 | | | $ | 63,431 | |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
美國資產信託基金,L.P.
合併資產負債表
(以千計,單位數據除外)
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日 | | 十二月三十一日 |
| 2023 | | 2022 |
| (未經審計) | | |
資產 | | | |
按成本計算的房地產 | | | |
經營房地產 | $ | 3,494,369 | | | $ | 3,468,537 | |
在建工程 | 233,720 | | | 202,385 | |
為開發而保留 | 547 | | | 547 | |
| 3,728,636 | | | 3,671,469 | |
累計折舊 | (1,013,367) | | | (936,913) | |
房地產,淨額 | 2,715,269 | | | 2,734,556 | |
現金和現金等價物 | 89,968 | | | 49,571 | |
| | | |
| | | |
應收賬款,淨額 | 7,875 | | | 7,848 | |
遞延租金應收賬款,淨額 | 89,023 | | | 87,192 | |
其他資產,淨額 | 108,584 | | | 108,714 | |
總資產 | $ | 3,010,719 | | | $ | 2,987,881 | |
負債和資本 | | | |
負債: | | | |
有擔保的應付票據,淨額 | $ | 74,646 | | | $ | 74,578 | |
無抵押應付票據,淨額 | 1,614,307 | | | 1,539,453 | |
無抵押信貸額度,淨額 | — | | | 34,057 | |
應付賬款和應計費用 | 70,970 | | | 65,992 | |
應付保證金 | 8,952 | | | 8,699 | |
其他負債和遞延貸項,淨額 | 73,194 | | | 79,577 | |
負債總額 | 1,842,069 | | | 1,802,356 | |
承付款和或有開支(注11) | | | |
資本: | | | |
有限合夥人的資本, 16,181,537和 16,181,537截至2023年9月30日和2022年12月31日的已發行和未償還的單位分別為 | (44,414) | | | (39,127) | |
普通合夥人的資本, 60,724,630和 60,718,653截至2023年9月30日和2022年12月31日的已發行和未償還的單位分別為 | 1,197,245 | | | 1,210,641 | |
累計其他綜合收益 | 15,819 | | | 14,011 | |
| | | |
資本總額 | 1,168,650 | | | 1,185,525 | |
負債和資本總額 | $ | 3,010,719 | | | $ | 2,987,881 | |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
美國資產信託基金,L.P.
合併綜合收益表
(未經審計)
(以千計,股票和每單位數據除外) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入: | | | | | | | |
租金收入 | $ | 105,494 | | | $ | 105,468 | | | $ | 312,105 | | | $ | 301,470 | |
其他財產收入 | 5,704 | | | 5,555 | | | 16,568 | | | 15,178 | |
總收入 | 111,198 | | | 111,023 | | | 328,673 | | | 316,648 | |
費用: | | | | | | | |
租金開支 | 29,912 | | | 28,438 | | | 86,128 | | | 78,436 | |
房地產税 | 11,399 | | | 11,477 | | | 34,117 | | | 34,193 | |
一般和行政 | 8,880 | | | 8,376 | | | 26,488 | | | 23,130 | |
折舊和攤銷 | 29,868 | | | 31,729 | | | 89,592 | | | 93,228 | |
運營費用總額 | 80,059 | | | 80,020 | | | 236,325 | | | 228,987 | |
營業收入 | 31,139 | | | 31,003 | | | 92,348 | | | 87,661 | |
利息支出,淨額 | (16,325) | | | (14,454) | | | (48,422) | | | (43,667) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他收入(支出),淨額 | 321 | | | (180) | | | 7,272 | | | (523) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
淨收入 | 15,135 | | | 16,369 | | | 51,198 | | | 43,471 | |
歸屬於限制性股票的淨收益 | (189) | | | (155) | | | (568) | | | (464) | |
歸屬於美國資產信託的淨收益,L.P. | $ | 14,946 | | | $ | 16,214 | | | $ | 50,630 | | | $ | 43,007 | |
| | | | | | | |
每單位收入-基本 | | | | | | | |
每單位收入,基本 | $ | 0.20 | | | $ | 0.21 | | | $ | 0.66 | | | $ | 0.56 | |
加權平均流通單位數——基本 | 76,332,218 | | | 76,225,654 | | | 76,328,726 | | | 76,222,571 | |
| | | | | | | |
每單位收益-攤薄 | | | | | | | |
攤薄後的每單位收益 | $ | 0.20 | | | $ | 0.21 | | | $ | 0.66 | | | $ | 0.56 | |
加權平均流通單位——攤薄 | 76,332,218 | | | 76,225,654 | | | 76,328,726 | | | 76,222,571 | |
| | | | | | | |
每單位分佈 | $ | 0.33 | | | $ | 0.32 | | | $ | 0.99 | | | $ | 0.96 | |
| | | | | | | |
綜合收入 | | | | | | | |
淨收入 | $ | 15,135 | | | $ | 16,369 | | | $ | 51,198 | | | $ | 43,471 | |
其他綜合收益——期內掉期衍生品的未實現收入 | 768 | | | 4,207 | | | 2,859 | | | 13,117 | |
| | | | | | | |
對包含在利息支出中的遠期掉期攤銷額的重新分類 | (99) | | | (275) | | | (1,051) | | | (825) | |
| | | | | | | |
綜合收入 | 15,804 | | | 20,301 | | | 53,006 | | | 55,763 | |
歸屬於有限合夥人的綜合收益 | (3,310) | | | (4,277) | | | (11,114) | | | (11,739) | |
歸屬於普通合夥人的綜合收益 | $ | 12,494 | | | $ | 16,024 | | | $ | 41,892 | | | $ | 44,024 | |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
美國資產信託基金,L.P.
合夥人資本合併報表
(未經審計)
(以千計,單位數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 有限合夥人資本 (1) | | 普通合夥人的資本 (2) | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 總資本 |
| 單位 | | 金額 | | 單位 | | 金額 | |
截至2022年12月31日的餘額 | 16,181,537 | | | $ | (39,127) | | | 60,718,653 | | | $ | 1,210,641 | | | $ | 14,011 | | | $ | 1,185,525 | |
淨收入 | — | | | 4,341 | | | — | | | 16,325 | | | — | | | 20,666 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
沒收限制單位 | — | | | — | | | (818) | | | — | | | — | | | — | |
分佈 | — | | | (5,340) | | | — | | | (20,037) | | | — | | | (25,377) | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | 2,035 | | | — | | | 2,035 | |
| | | | | | | | | | | |
其他綜合收益-利率互換價值的變化 | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,269) | | | (2,269) | |
| | | | | | | | | | | |
對包含在利息支出中的遠期初始掉期攤銷額的重新分類 | — | | | — | | | — | | | — | | | (854) | | | (854) | |
| | | | | | | | | | | |
截至2023年3月31日的餘額 | 16,181,537 | | | (40,126) | | | 60,717,835 | | | 1,208,964 | | | 10,888 | | | 1,179,726 | |
淨收入 | — | | | 3,224 | | | — | | | 12,173 | | | — | | | 15,397 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
發放限制性單位 | — | | | — | | | 10,348 | | | — | | | — | | | — | |
沒收限制單位 | — | | | — | | | (3,553) | | | — | | | — | | | — | |
分佈 | — | | | (5,340) | | | — | | | (20,039) | | | — | | | (25,379) | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | 2,110 | | | — | | | 2,110 | |
| | | | | | | | | | | |
其他綜合收益-利率互換價值的變化 | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,360 | | | 4,360 | |
| | | | | | | | | | | |
重新分類利息支出中包含的遠期互換已實現收益的攤銷 | — | | | — | | | — | | | — | | | (98) | | | (98) | |
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 | 16,181,537 | | | $ | (42,242) | | | $ | 60,724,630 | | | $ | 1,203,208 | | | $ | 15,150 | | | $ | 1,176,116 | |
淨收入 | — | | | 3,168 | | | — | | | 11,967 | | | — | | | 15,135 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
分佈 | — | | | (5,340) | | | — | | | (20,039) | | | — | | | (25,379) | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | 2,109 | | | — | | | 2,109 | |
| | | | | | | | | | | |
其他綜合收益-利率互換價值的變化 | — | | | — | | | — | | | — | | | 768 | | | 768 | |
| | | | | | | | | | | |
對包含在利息支出中的遠期掉期攤銷額的重新分類 | — | | | — | | | — | | | — | | | (99) | | | (99) | |
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 | 16,181,537 | | | $ | (44,414) | | | 60,724,630 | | | $ | 1,197,245 | | | $ | 15,819 | | | $ | 1,168,650 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 有限合夥人資本 (1) | | 普通合夥人的資本 (2) | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 總資本 |
| 單位 | | 金額 | | 單位 | | 金額 | |
截至2021年12月31日的餘額 | 16,181,537 | | | $ | (30,138) | | | 60,525,580 | | | $ | 1,236,092 | | | $ | 4,169 | | | $ | 1,210,123 | |
淨收入 | — | | | 2,836 | | | — | | | 10,678 | | | — | | | 13,514 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
沒收限制單位 | — | | | — | | | (3,121) | | | — | | | — | | | — | |
分佈 | — | | | (5,178) | | | — | | | (19,367) | | | — | | | (24,545) | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | 1,489 | | | — | | | 1,489 | |
為員工税預扣的單位 | — | | | — | | | (416) | | | (15) | | | — | | | (15) | |
其他綜合收益-利率互換價值的變化 | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,596 | | | 5,596 | |
對包含在利息支出中的遠期初始掉期攤銷額的重新分類 | — | | | — | | | — | | | — | | | (275) | | | (275) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
截至2022年3月31日的餘額 | 16,181,537 | | | (32,480) | | | 60,522,043 | | | 1,228,877 | | | 9,490 | | | 1,205,887 | |
淨收入 | — | | | 2,852 | | | — | | | 10,736 | | | — | | | 13,588 | |
| | | | | | | | | | | |
發放限制性單位 | — | | | — | | | 6,072 | | | — | | | — | | | — | |
沒收限制單位 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
分佈 | — | | | (5,178) | | | — | | | (19,369) | | | — | | | (24,547) | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | 2,001 | | | — | | | 2,001 | |
| | | | | | | | | | | |
其他綜合收益-利率互換價值的變化 | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,314 | | | 3,314 | |
| | | | | | | | | | | |
重新分類利息支出中包含的遠期互換已實現收益的攤銷 | — | | | — | | | — | | | — | | | (275) | | | (275) | |
截至2022年6月30日的餘額 | 16,181,537 | | | $ | (34,806) | | | 60,528,115 | | | $ | 1,222,245 | | | $ | 12,529 | | | $ | 1,199,968 | |
淨收入 | — | | | 3,442 | | | — | | | 12,927 | | | — | | | 16,369 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
分佈 | — | | | (5,178) | | | — | | | (19,369) | | | — | | | (24,547) | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | 2,001 | | | — | | | 2,001 | |
| | | | | | | | | | | |
其他綜合收益-利率互換價值的變化 | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,207 | | | 4,207 | |
| | | | | | | | | | | |
對包含在利息支出中的遠期掉期攤銷額的重新分類 | — | | | — | | | — | | | — | | | (275) | | | (275) | |
2022 年 9 月 30 日的餘額 | 16,181,537 | | | $ | (36,542) | | | 60,528,115 | | | $ | 1,217,804 | | | $ | 16,461 | | | $ | 1,197,723 | |
(1) 由第三方持有的有限合夥權益組成。
(2) 由美國資產信託公司持有的普通合夥權益組成。
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
美國資產信託基金,L.P.
合併現金流量表
(未經審計,以千計) | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 |
經營活動 | | | |
淨收入 | $ | 51,198 | | | $ | 43,471 | |
| | | |
| | | |
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | | | |
遞延租金收入和租賃無形資產攤銷 | (6,167) | | | (8,766) | |
折舊和攤銷 | 89,592 | | | 93,228 | |
債務發行成本的攤銷和債務折扣 | 2,553 | | | 1,930 | |
| | | |
為無法收取的租金收入作準備 | 1,088 | | | (31) | |
| | | |
股票薪酬支出 | 6,254 | | | 5,491 | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他非現金利息支出,淨額 | (1,051) | | | (825) | |
| | | |
其他,淨額 | (588) | | | 684 | |
經營資產和負債的變化 | | | |
應收賬款的變化 | (847) | | | (1,072) | |
其他資產的變化 | (2,062) | | | (1,115) | |
應付賬款和應計費用的變化 | 9,126 | | | 5,753 | |
應付保證金變動 | 252 | | | 777 | |
其他負債和遞延貸項的變化 | 557 | | | 1,367 | |
| | | |
| | | |
經營活動提供的淨現金 | 149,905 | | | 140,892 | |
投資活動 | | | |
收購房地產 | — | | | (45,167) | |
資本支出 | (64,229) | | | (88,314) | |
| | | |
租賃佣金 | (5,999) | | | (6,153) | |
| | | |
| | | |
用於投資活動的淨現金 | (70,228) | | | (139,634) | |
籌資活動 | | | |
| | | |
發行有擔保應付票據 | — | | | 75,000 | |
償還有擔保應付票據 | — | | | (111,000) | |
| | | |
無抵押定期貸款的收益 | 225,000 | | | — | |
| | | |
來自無抵押信貸額度的收益 | — | | | 36,000 | |
償還無抵押信貸額度 | (36,000) | | | — | |
| | | |
| | | |
償還無抵押應付票據 | (150,000) | | | — | |
| | | |
債務發行成本 | (2,145) | | | (3,697) | |
| | | |
| | | |
分佈 | (76,135) | | | (73,639) | |
| | | |
為員工税預扣的股份 | — | | | (15) | |
| | | |
| | | |
用於融資活動的淨現金 | (39,280) | | | (77,351) | |
現金和現金等價物的淨增加(減少) | 40,397 | | | (76,093) | |
現金和現金等價物,期初 | 49,571 | | | 139,524 | |
現金和現金等價物,期末 | $ | 89,968 | | | $ | 63,431 | |
下表提供了合併資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金的對賬情況,這些對賬總額等於合併現金流量表中顯示的相同金額的總和: | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 |
現金和現金等價物 | $ | 89,968 | | | $ | 63,431 | |
限制性現金 | — | | | — | |
合併現金流量表中顯示的現金、現金等價物和限制性現金總額 | $ | 89,968 | | | $ | 63,431 | |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
目錄
美國資產信託公司和美國資產信託有限責任公司
合併財務報表附註
2023年9月30日
(未經審計)
注意事項 1。 重要會計政策摘要
商業與組織
American Assets Trust, Inc.(在本財務報表中可能被稱為 “公司”、“我們” 或 “我們的”)是一家成立於2010年7月16日的馬裏蘭州公司,在2011年1月19日首次公開募股完成之前沒有任何運營活動。該公司是美國資產信託有限責任公司的唯一普通合夥人,該公司是一家成立於2010年7月16日的馬裏蘭州有限合夥企業(“運營合夥企業”)。公司的業務通過我們的運營合夥企業及其子公司進行,包括我們的應納税房地產投資信託基金(“房地產投資信託基金”)子公司(“TRS”)。自我們的運營合夥企業成立以來,公司一直作為其普通合夥人控制我們的運營合夥企業,併合並了其資產、負債和經營業績。
我們是一家提供全方位服務、垂直整合、自我管理的房地產投資信託基金,大約 229員工在資產管理、物業管理、房地產開發、租賃、租户改善施工、收購、重新定位、再開發和融資方面提供豐富的內部專業知識。
截至2023年9月30日,我們擁有或持有控股權 31辦公、零售、多户住宅和混合用途運營物業,我們整合了這些物業的運營。此外,截至2023年9月30日,我們擁有的土地位於 三我們歸類為待開發和/或在建的房產。 我們擁有的財產摘要如下:
| | | | | | | | |
零售 |
卡梅爾鄉村廣場 | 網關市場 | 阿拉莫採石場 |
卡梅爾山廣場 | 德爾蒙特中心 | 哈薩洛排名第八-零售業 |
南灣市場 | Geary 市場 | |
洛馬斯聖達菲廣場 | 卡拉卡瓦的商店 | |
索拉納海灘鎮中心 | 威克勒中心 | |
| | |
辦公室 |
拉霍亞下議院 | 海灘街一號 | 東部企業園區 III |
託裏保護區校區 | First & Main | Bel-Spring 520 |
託裏角 | 勞埃德作品集 | |
索拉納十字路口 | 貝爾維尤城市中心 | |
One Market 的地標建築 | 伊斯特蓋特辦公園區 | |
| | |
多家庭 |
Loma Palisades | 八號哈薩洛——住宅 | |
帝國海灘花園 | | |
Mariner's Point | | |
聖達菲公園房車渡假村 | | |
太平洋嶺公寓式酒店 | | |
| | |
混合用途 | | |
威基基海灘漫步零售店和大使館套房™ 酒店 | |
| | |
為開發和/或在建工程而保留 |
拉霍亞下議院—土地 |
索拉納十字路口—陸地 |
勞埃德投資組合 — 在建工程 |
目錄
美國資產信託公司和美國資產信託有限責任公司
合併財務報表附註—(續)
2023年9月30日
(未經審計)
演示基礎
我們的合併財務報表包括公司、我們的運營合夥企業和子公司的賬目。我們運營合夥企業中其他投資者的股權被反映為非控股權益。
公司遵循財務會計準則委員會(“FASB”)的指導方針來確定實體是否為可變權益實體(“VIE”),並且需要進行定性分析而不是定量分析來確定VIE的主要受益人。根據該指導方針,如果實體 (i) 有權指導對實體經濟業績影響最大的活動,以及 (ii) 有義務吸收VIE的損失或有權從VIE獲得可能對VIE具有重大意義的收益,則該實體將被要求合併VIE。美國資產信託公司得出結論,運營夥伴關係是VIE,並且由於美國資產信託公司擁有控制運營合夥企業的權力和權利,因此美國資產信託公司是主要受益人,必須繼續鞏固運營夥伴關係。該公司的所有資產和負債基本上都與運營合作伙伴關係VIE有關。
所有公司間往來交易和餘額均在合併中被清除。
隨附的公司和運營合夥企業合併財務報表是根據適用於10-Q表的規則編制的,包括列報中期財務報表所需的所有信息和腳註,但不包括美國普遍接受的年度財務報表會計原則(“GAAP”)要求的所有披露。管理層認為,公允列報所需的所有調整(包括正常的經常性調整,除非另有説明)都已包括在內。這些財務報表應與公司和運營合夥企業截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀。
根據公認會計原則編制財務報表要求我們做出估算和假設,在某些情況下,這些估計和假設會影響報告的資產和負債金額、或有資產和負債的披露以及收入和支出。這些估算是在考慮過去、當前和預期的事件以及經濟狀況之後,根據我們的最佳判斷得出的。實際結果可能與這些估計值不同。
根據美國上市公司會計監督委員會準則,任何提及房產數量、單位數量、平方英尺、員工人數或受益所有權百分比的內容均未經審計,不屬於我們獨立註冊會計師事務所對財務報表的審查範圍。
合併現金流量表——補充披露
下表提供了與合併現金流量表相關的補充披露(以千計): | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 |
補充現金流信息 | | | |
產生的利息成本總額 | $ | 54,167 | | | $ | 47,792 | |
利息資本化 | $ | 5,745 | | | $ | 4,125 | |
利息支出,淨額 | $ | 48,422 | | | $ | 43,667 | |
已支付的利息現金,扣除資本化金額 | $ | 51,976 | | | $ | 48,145 | |
為所得税支付的現金 | $ | 1,122 | | | $ | 638 | |
非現金投資和融資活動補充時間表 | | | |
在建工程的應付賬款和應計負債 | $ | 17,040 | | | $ | 20,750 | |
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應計租賃佣金 | $ | 2,086 | | | $ | 1,897 | |
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目錄
美國資產信託公司和美國資產信託有限責任公司
合併財務報表附註—(續)
2023年9月30日
(未經審計)
重要會計政策
我們在截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告第8項的合併財務報表附註1中描述了我們的重要會計政策。在截至2023年9月30日的九個月中,我們的重要會計政策沒有變化。
細分信息
分部信息的編制基礎與我們的首席運營決策者審查運營決策信息的基礎相同。我們在那裏經營 四業務領域:辦公房地產、零售地產、多户住宅房地產和混合用途房地產的收購、再開發、所有權和管理。我們辦公領域的產品主要包括辦公空間租賃和其他租户服務,包括租户報銷、停車和存儲空間租賃。我們零售領域的產品主要包括零售空間租賃和其他租户服務,包括租户報銷、停車和存儲空間租賃。我們的多户住宅細分市場的產品包括公寓租賃和其他租户服務。我們的混合用途細分市場的產品包括零售空間租賃和其他租户服務,包括租户報銷、停車和存儲空間租賃以及運營商業 369-客房全套房酒店。
收入確認和應收賬款
我們與租户的租約被歸類為經營租賃。基本上,所有這些租賃都包含固定租金上漲,這種上漲發生在租賃期限內的特定時間。根據管理層對信貸、收款和其他業務風險的評估,在扣除估值調整後,租户在相關租賃期限內控制空間以直線方式確認基本租金。
我們對經常應收賬款和直線應收租金的可收取性進行估計,這需要管理層做出重大判斷。應收賬款的可收取性受到許多不同因素的影響,包括當前的經濟狀況、租户破產的影響、當期應收現金租金的可收現狀、租户近期和歷史財務和經營業績、租户信用評級的變化、運營人員與租户之間的溝通、向租户持有的保證金和信用證的範圍以及租户根據租賃協議條款履行義務的能力。截至2023年9月30日和2022年12月31日,可疑賬户的準備金約為美元1.3百萬和美元2.1分別是百萬。
租金優惠 — COVID-19
受到 COVID-19 的影響,從2020年到2022年,我們以延期和減免租金的形式向某些租户提供了租賃優惠,主要是零售領域的租户。我們會評估每項租賃特許權,並確定它是否代表會計準則編纂主題842,租賃(“ASC 842”)下的租賃修改。
最近的會計公告
2020年3月,財務會計準則委員會發布了ASU第2020-04號《參考利率改革》(主題848),為公司提供了可選的實用權宜之計,以減輕與從倫敦銀行同業拆借利率和其他作為參考利率改革的一部分已經或預計將要停止的倫敦銀行同業拆借利率過渡相關的合同修改的會計負擔。對於套期保值,該指南通常允許在不取消對衝關係的情況下更改參考利率和其他關鍵條款,並允許繼續使用快捷方法。對於合同的修改,參考匯率或其他關鍵條款的變更將被視為先前合同的延續。本指南通常僅在 2024 年 12 月 31 日之前可用。我們仍在評估參考利率改革的影響,以及我們是否會採用這些切實可行的權宜之計。
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美國資產信託公司和美國資產信託有限責任公司
合併財務報表附註—(續)
2023年9月30日
(未經審計)
注意事項 2。 收購的就地租賃和高於/低於市場的租約
以下彙總了截至2023年9月30日和2022年12月31日我們收購的租賃無形資產和租賃成本,這些費用包含在其他資產和其他負債和遞延信貸中(以千計):
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| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
就地租賃 | $ | 57,292 | | | $ | 58,119 | |
累計攤銷 | (37,527) | | | (34,593) | |
高於市場租約 | 1,885 | | | 1,885 | |
累計攤銷 | (1,809) | | | (1,778) | |
收購的租賃無形資產,淨額 | $ | 19,841 | | | $ | 23,633 | |
低於市場份額的租約 | $ | 52,417 | | | $ | 52,832 | |
累積增量 | (35,121) | | | (33,168) | |
收購的租賃無形負債,淨額 | $ | 17,296 | | | $ | 19,664 | |
注意事項 3。 金融工具的公允價值
公允價值衡量基於市場參與者在定價資產或負債時使用的假設。用於衡量公允價值的輸入的層次結構如下:
1.第 1 級輸入——活躍市場中相同資產或負債的報價
2.第 2 級輸入——活躍市場中相同資產和負債的報價以外的其他可觀察投入
3.3 級輸入-不可觀測的輸入
由於這些工具的短期性質,現金和現金等價物、限制性現金、應收賬款、應付賬款和應計負債的賬面價值是使用1級投入對公允價值的合理估計。在某些情況下,用於衡量公允價值的投入可能屬於公允價值層次結構的不同級別。在這種情況下,出於披露的目的,對公允價值計量進行分類的級別以對公允價值衡量具有重要意義的最低水平輸入為基礎。
我們使用二級輸入定期衡量遞延補償負債的公允價值,該負債包含在合併資產負債表上的其他負債和遞延貸項中。我們根據獨立市場參與者提供的價格來衡量該負債的公允價值,這些價格基於使用市場估值技術的可觀察到的投入。
利率互換協議的公允價值基於我們在報告日為終止合同而將收到或支付的估計金額,並使用利率定價模型和與利率相關的可觀察輸入來確定。被指定為現金流套期保值的衍生品的公允價值變化將記錄在累計的其他綜合收益(虧損)中,隨後將在套期保值預測交易影響收益期間重新歸類為收益。
我們納入信用估值調整,以在公允價值衡量標準中適當反映我們自己的不良業績風險和相應交易對手的不良業績風險。在根據不良業績風險的影響調整衍生品合約的公允價值時,我們考慮了淨額結算和任何適用的信用增強(例如抵押品過賬、門檻、共同看跌和擔保)的影響。
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美國資產信託公司和美國資產信託有限責任公司
合併財務報表附註—(續)
2023年9月30日
(未經審計)
儘管我們已經確定用於估值衍生品的大多數投入屬於公允價值層次結構的第二級,但與我們的衍生品相關的信用估值調整使用了3級輸入,例如當前信用利差的估計,來評估其本身及其交易對手的違約可能性。但是,截至2023年9月30日,我們已經評估了信用估值調整對衍生品頭寸整體估值的影響的重要性,並確定信用估值調整對我們衍生品的整體估值並不顯著。因此,我們確定我們的整個衍生品估值被歸類為公允價值層次結構的第二級。
我們在公允價值層次結構中按級別分列的經常性以公允價值計量的金融負債彙總如下(以千計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| 第 1 級 | 第 2 級 | 第 3 級 | 總計 | | 第 1 級 | 第 2 級 | 第 3 級 | 總計 |
遞延補償責任 | $ | — | | $ | 2,501 | | $ | — | | $ | 2,501 | | | $ | — | | $ | 2,411 | | $ | — | | $ | 2,411 | |
利率互換資產 | $ | — | | $ | 12,648 | | $ | — | | $ | 12,648 | | | $ | — | | $ | 9,986 | | $ | — | | $ | 9,986 | |
利率互換負債 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | | $ | — | | $ | 196 | | $ | — | | $ | 196 | |
我們的有擔保應付票據和無抵押優先擔保票據的公允價值對利率波動很敏感。使用可觀測的市場利率(第 2 級)進行貼現現金流分析通常用於估算我們有擔保應付票據的公允價值,其利率範圍為 6.0% 至 7.0%.
估算金融工具的公允價值需要做出相當大的判斷。此處列出的公允價值估計值不一定表示處置金融工具時可能變現的金額。下文列出的定期貸款的賬面價值被視為公允價值,因為未償債務與每月擔保隔夜融資利率(“SOFR”)合同直接掛鈎。我們的有擔保金融工具的賬面金額和公允價值摘要如下(以千計),這些工具均基於二級投入: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| 賬面價值 | | 公允價值 | | 賬面價值 | | 公允價值 |
有擔保的應付票據,淨額 | $ | 74,646 | | | $ | 72,976 | | | $ | 74,578 | | | $ | 75,129 | |
無抵押定期貸款,淨額 | $ | 323,201 | | | $ | 325,000 | | | $ | 249,428 | | | $ | 250,000 | |
無抵押優先擔保票據,淨額 | $ | 798,670 | | | $ | 751,414 | | | $ | 798,362 | | | $ | 761,470 | |
優先無抵押票據,淨額 | $ | 492,436 | | | $ | 373,445 | | | $ | 491,663 | | | $ | 403,500 | |
無抵押信貸額度,淨額 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 34,057 | | | $ | 36,000 | |
注意事項 4。 衍生品和套期保值活動
我們使用利率衍生品的目標是增加利息支出的穩定性並管理我們對利率變動的風險。為了實現這些目標,我們主要使用利率互換作為利率風險管理策略的一部分。被指定為現金流套期保值的利率互換涉及從交易對手那裏收到浮動利率金額,以換取我們在協議有效期內支付固定利率款項,而不交換標的名義金額。
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美國資產信託公司和美國資產信託有限責任公司
合併財務報表附註—(續)
2023年9月30日
(未經審計)
以下是我們截至2023年9月30日的未償利率互換條款摘要(千美元): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
互換交易對手 | | 名義金額 | | 生效日期 | | 到期日 | | 公允價值 |
美國銀行,北卡羅來納州 | | $ | 50,000 | | | 1/14/2022 | | 1/5/2027 | | $ | 4,758 | |
北卡羅來納州富國銀行 | | $ | 50,000 | | | 1/14/2022 | | 1/5/2027 | | $ | 4,764 | |
北卡羅來納州富國銀行 | | $ | 150,000 | | | 1/5/2023 | | 1/5/2025 | | $ | 2,406 | |
瑞穗資本市場有限責任公司 | | $ | 75,000 | | | 1/5/2023 | | 1/5/2025 | | $ | 720 | |
被指定為現金流套期保值的衍生品公允價值變動的有效部分將記錄在累計的其他綜合收益中,只要套期保值現金流仍然可能,這些收益將在套期保值預測交易影響收益期間重新歸類為收益。在接下來的十二個月中,我們估計現有的現金流套期保值措施將使利息支出減少約美元0.4百萬。
這些工具的估值是使用廣泛接受的估值技術確定的,包括對衍生品預期現金流的貼現現金流分析。該分析反映了衍生品的合同條款,包括到期期限和交易對手信用風險,並使用了可觀察的市場投入,包括利率曲線和隱含波動率。利率互換的公允價值是使用市場標準方法確定的,即對貼現的未來固定現金收入(或付款)和貼現的預期可變現金支付(或收款)進行淨額計算。可變現金支付(或收據)基於從可觀測到的市場利率曲線得出的對未來利率(遠期曲線)的預期。
注意事項 5。 其他資產
其他資產包括以下內容(以千計):
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| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
租賃佣金,扣除累計攤銷額48,181和 $43,078,分別地 | $ | 38,168 | | | $ | 38,436 | |
利率互換資產 | 12,648 | | | 9,986 | |
以高於市場的價格獲得租約,淨額 | 76 | | | 107 | |
獲得的就地租約,淨額 | 19,765 | | | 23,526 | |
租賃激勵措施,扣除累計攤銷額 $1,177和 $1,012,分別地 | 1,430 | | | 1,296 | |
其他無形資產,扣除累計攤銷額 $1,803和 $1,549,分別地 | 1,896 | | | 2,165 | |
債務發行成本,扣除累計攤銷額1,134和 $0,分別地 | 1,457 | | | — | |
| | | |
使用權租賃資產,淨額 | 22,116 | | | 23,921 | |
預付費用和其他 | 11,028 | | | 9,277 | |
其他資產總額 | $ | 108,584 | | | $ | 108,714 | |
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美國資產信託公司和美國資產信託有限責任公司
合併財務報表附註—(續)
2023年9月30日
(未經審計)
注意事項 6。 其他負債和遞延貸項
其他負債和遞延貸項包括以下內容(以千計): | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
以低於市場租約的價格收購,淨額 | $ | 17,296 | | | $ | 19,664 | |
預付租金和遞延收入 | 17,778 | | | 17,971 | |
利率互換負債 | — | | | 196 | |
| | | |
遞延補償 | 2,501 | | | 2,411 | |
遞延所得税負債 | 842 | | | 852 | |
直線租金負債 | 10,840 | | | 12,746 | |
租賃責任 | 23,880 | | | 25,676 | |
其他負債 | 57 | | | 61 | |
其他負債和遞延貸項總額,淨額 | $ | 73,194 | | | $ | 79,577 | |
直線租金負債涉及租金隨着時間的推移而減少的租賃,或者租金收入按直線法遞延和確認的一次性預付款。
注意事項 7。 債務
美國資產信託公司的債務
美國資產信託公司不持有任何債務。所有債務均由運營合夥企業直接或間接持有;但是,美國資產信託公司已為運營合夥企業在(i)經修訂和重列的信貸額度、(ii)定期貸款、(iii)優先擔保票據和(iv)優先無抵押票據下的債務提供了擔保。
美國資產信託公司債務,L.P.
有擔保的應付票據
下表彙總了截至2023年9月30日和2022年12月31日我們的未償有擔保應付票據總額(以千計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至本金餘額 | | 申報利率 | | 規定的到期日 |
債務描述 | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 | | 截至 2023 年 9 月 30 日 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
貝爾維尤城市中心 (1) | $ | 75,000 | | | $ | 75,000 | | | 5.08 | % | | 2027年10月1日 |
| 75,000 | | | 75,000 | | | | | |
| | | | | | | |
債務發行成本,扣除累計攤銷額519和 $452,分別地 | (354) | | | (422) | | | | | |
未償有擔保應付票據總額 | $ | 74,646 | | | $ | 74,578 | | | | | |
(1)僅限利息。
運營合作伙伴關係為貝爾維尤市中心的抵押貸款提供了分拆擔保。某些貸款要求運營合夥企業遵守各種財務契約。截至2023年9月30日,運營合夥企業遵守了這些財務契約。
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美國資產信託公司和美國資產信託有限責任公司
合併財務報表附註—(續)
2023年9月30日
(未經審計)
無抵押應付票據
下表彙總了截至2023年9月30日和2022年12月31日運營合夥企業的未償無抵押應付票據總額(以千計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
債務描述 | 截至本金餘額 | | 申報利率 | | 規定的到期日 |
2023年9月30日 | | 2022年12月31日 | | 截至 2023 年 9 月 30 日 | |
定期貸款 A | $ | 100,000 | | | $ | 100,000 | | | 變量 | (1) | | 2027年1月5日 | |
| | | | | | | | | |
定期貸款 B | 150,000 | | | 100,000 | | | 變量 | (3) | | 2025年1月5日 | (2) |
定期貸款 C | 75,000 | | | 50,000 | | | 變量 | (4) | | 2025年1月5日 | (2) |
F系列優先擔保票據 | 100,000 | | | 100,000 | | | 3.78 | % | (5) | | 2024年7月19日 | |
B系列優先擔保票據 | 100,000 | | | 100,000 | | | 4.45 | % | | | 2025年2月2日 | |
C系列優先擔保票據 | 100,000 | | | 100,000 | | | 4.50 | % | | | 2025年4月1日 | |
D 系列優先擔保票據 | 250,000 | | | 250,000 | | | 4.29 | % | (6) | | 2027年3月1日 | |
優先擔保票據,E系列 | 100,000 | | | 100,000 | | | 4.24 | % | (7) | | 2029年5月23日 | |
優先擔保票據,G 系列 | 150,000 | | | 150,000 | | | 3.91 | % | (8) | | 2030年7月30日 | |
3.375% 優先無抵押票據 | 500,000 | | | 500,000 | | | 3.38 | % | | | 2031年2月1日 | |
| 1,625,000 | | | 1,550,000 | | | | | | | |
債務折扣和發行成本,扣除累計攤銷額為美元6,609和 $11,709,分別地 | (10,693) | | | (10,547) | | | | | | | |
無抵押應付票據總額 | $ | 1,614,307 | | | $ | 1,539,453 | | | | | | | |
(1)簽訂了運營合作伙伴關係 二利率互換協議,旨在將與定期貸款 A 相關的利率固定在大約 2.70截至到期日的百分比,將根據我們的合併槓桿率進行調整。
(2)2023 年 1 月 5 日,我們將定期貸款 B 和定期貸款 C 的到期日延長至 2025 年 1 月 5 日 一, 十二個月延期期權,並將該期權下的全額借款增加至美元150百萬和美元75分別是百萬。
(3)運營合夥企業簽訂了一項利率互換協議,旨在固定與定期貸款B相關的利率,具體如下,在每種情況下,均需根據我們的合併槓桿率進行調整:(a) 從2018年3月1日至2022年11月30日,與定期貸款B相關的有效利率約為 2.65%(且該利率互換協議已於2022年11月30日終止)和(b)從2023年1月5日到2025年1月4日,與定期貸款B相關的有效利率約為 5.47第一年(2023 年 1 月 5 日至 2024 年 1 月 4 日)的百分比 5.57定期貸款 B 第二年(2024 年 1 月 5 日至 2025 年 1 月 4 日)的百分比。請注意,從 2022 年 12 月 1 日到 2023 年 1 月 4 日,定期貸款 B 的浮動利息支付時間為 5.32%,因為在此期間,定期貸款B沒有簽訂利率互換協議。
(4)運營合夥企業已簽訂利率互換協議,旨在固定與定期貸款C相關的利率,如下所示,在每種情況下,均需根據我們的合併槓桿率進行調整:(a) 從2018年3月1日至2022年11月30日,與定期貸款C相關的有效利率約為 2.64%(且該利率互換協議已於2022年11月30日終止)和(b)從2023年1月5日到2025年1月4日,與定期貸款C相關的有效利率約為 5.47第一年(2023 年 1 月 5 日至 2024 年 1 月 4 日)的百分比 5.57定期貸款 C 第二年(2024 年 1 月 5 日至 2025 年 1 月 4 日)的百分比。請注意,從 2022 年 12 月 1 日到 2023 年 1 月 4 日,定期貸款 C 的可變利息支付時間為 5.32%,因為在此期間,定期貸款 C 沒有簽訂利率互換協議
(5)運營合夥企業於2017年5月31日簽訂了國庫鎖定合同,該合同於2017年6月23日結算,虧損約為美元0.5百萬。國庫鎖倉合約被認為是一種高效的現金流對衝工具;因此,有效利率約為 3.85每年%。
(6)運營合夥企業於2016年3月29日和2016年4月7日簽訂了遠期利率互換合約,該合約於2017年1月18日結算,收益約為美元10.4百萬。每份遠期利率互換利率合約都被視為一種高效的現金流對衝工具;因此,有效利率約為 3.87每年%。
(7)運營合夥企業於2017年4月25日簽訂了國庫鎖定合同,該合同於2017年5月11日結算,收益約為美元0.7百萬。國庫鎖倉合約被認為是一種高效的現金流對衝工具;因此,有效利率約為 4.18每年%。
(8)運營合夥企業於2019年6月20日簽訂了國庫鎖定合同,該合同於2019年7月17日結算,收益約為美元0.5百萬。國庫鎖倉合約被認為是一種高效的現金流對衝工具;因此,有效利率約為 3.88每年%。
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2023年9月30日
(未經審計)
高級無抵押票據
2021 年 1 月 26 日,運營合夥企業發行了 $500數百萬張優先無抵押票據(”3.375優先票據百分比”)將於2031年2月1日到期,利息為 3.375每年的百分比。該 3.375% 優先票據的定價為 98.935本金的百分比,到期收益率為 3.502%。的淨收益 3.375優先票據百分比,扣除發行折扣、承保費和其他成本約為美元489.7百萬,主要用於(i)預付我們的美元150百萬張A系列優先擔保票據,其全額付款(定義見A系列票據購買協議)約為美元3.9百萬美元,2021 年 1 月 26 日,(ii)償還我們的美元1002021年1月26日,我們的循環貸款下的100萬美元未償餘額,(iii)為拉霍亞下議院三號辦公大樓的開發提供資金,(iv)用於一般公司用途。
某些無抵押貸款和票據要求運營合夥企業遵守各種財務契約。截至2023年9月30日,運營合夥企業遵守了這些財務契約。
經修訂的定期貸款協議
2018年1月9日,我們簽訂了定期貸款協議的第三修正案(經修訂的 “定期貸款協議”),該修正案維持 七年 $150向運營合夥企業提供的百萬美元無抵押定期貸款(此處稱為定期貸款B和定期貸款C),將於2023年3月1日到期(“1.5億美元定期貸款”)。自2018年3月1日起,根據定期貸款協議就1.5億美元定期貸款進行的借款按浮動利率計息,利率等於(1)倫敦銀行同業拆借利率之一,利差範圍為 1.20% 至 1.70百分比基於運營合夥企業的合併槓桿比率,或 (2) 等於 (a) 中最高的基準利率 0%,(b)最優惠利率,(c)聯邦基金利率加上 50bps 或 (d) 歐元美元利率加上 100bps,在每種情況下加上點差,範圍為 0.70% 至 1.35百分比基於運營合夥企業的合併槓桿率。此外,運營合夥企業可以根據定期貸款協議中規定的條款,根據運營合夥企業當時適用的投資級債務評級,選擇根據基於評級的定價網格支付借款利息。
2023 年 1 月 5 日,我們簽訂了經修訂和重列的定期貸款協議,該協議將無抵押借款總額從 1 美元增加了150百萬到美元225百萬美元,並將定期貸款 B 和定期貸款 C 的到期日從 2023 年 3 月 1 日延長至 2025 年 1 月 5 日, 一, 十二個月擴展選項,但須遵守某些條件。經修訂和重列的定期貸款協議下的借款按浮動利率計息,利率等於(1)適用的SOFR,外加SOFR調整和利差(基於運營合夥企業的合併槓桿率和適用年份的定期貸款B和定期貸款C),範圍為 1.20% 至 1.90%,或 (2) 等於 (a) 中最高值的基準利率 0%,(b)最優惠利率,(c)聯邦基金利率加上 50bps 和 (d) 一個月的 SOFR,再加上 SOFR 調整以及 100基點,加上每種情況下的利差(基於運營合夥企業的合併槓桿率以及定期貸款 B 和定期貸款 C 的適用年份),範圍為 0.20% 至 0.90%。此外,運營合夥企業可以根據經修訂和重述的定期貸款協議中規定的條款,根據運營合夥企業當時適用的投資級債務評級,選擇根據基於評級的定價網格支付借款利息。
在簽訂經修訂和重列的定期貸款協議之前,運營合夥企業簽訂了利率互換協議,旨在將與定期貸款B和定期貸款C相關的利率固定在大約 (1) 5.47定期貸款 B 和定期貸款 C 第一年的百分比,以及 (2) 5.57定期貸款B和定期貸款C第二年的百分比,將根據公司的合併槓桿率進行調整。
第三次經修訂和重列的信貸額度
2018年1月9日,我們簽訂了第二份經修訂和重述的信貸協議(“第二次修訂和重述的信貸額度”)。第二份經修訂和重列的信貸額度規定,無抵押借款總額為美元450百萬,包括美元的循環信貸額度350百萬(“循環貸款”)和一筆定期貸款 $100百萬(“定期貸款A”)。第二修正和重列的信貸額度具有手風琴功能,使我們能夠將其下的可用性增加到額外金額250百萬,但須滿足特定要求並獲得貸款人的額外承諾。
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合併財務報表附註—(續)
2023年9月30日
(未經審計)
根據第二份經修訂和重列的信貸協議,最初的浮動利率利率等於 (1) 倫敦銀行同業拆借利率,加上利差從 (a) 不等 1.05% 至 1.50%(關於循環貸款)和(b) 1.30% 至 1.90%(相對於定期貸款 A),在每種情況下均基於我們的合併槓桿比率,或(2)基準利率等於(a)最優惠利率、(b)聯邦基金利率加上最高者 50基點或 (c) 倫敦銀行同業拆借利率加值 100bps,加上點差,範圍為 (i) 0.10% 至 0.50%(關於循環貸款)和(ii) 0.30% 至 0.90%(相對於定期貸款A),在每種情況下均基於我們的合併槓桿比率。
2019年1月9日,我們簽訂了第二修正和重列信貸額度的第一修正案(“第一修正案”),該修正案將定期貸款A的到期日延長至2021年1月9日,前提是 三, 一年擴展選項。2020年10月,我們行使了將定期貸款A的到期日延長至2022年1月9日的期權,但須遵守某些條件。此外,就第一修正案而言,根據第二修正和重列信貸額度進行的定期貸款A的浮動利率借款等於(1)倫敦銀行同業拆借利率,加上利差範圍為 1.20% 至 1.70%基於我們的合併總槓桿比率,或(2)基準利率等於(a)最優惠利率、(b)聯邦基金利率加上最高的利率 50bps 或 (c) 歐元美元匯率加上 100bps,在每種情況下加上點差,範圍為 0.20% 至 0.70%基於我們的合併總槓桿比率。上述定期貸款A的利率旨在比第二次修訂和重列的信貸額度(第一修正案生效之前)中包含的更優惠的利率。
2022年1月5日,我們簽訂了第三次修訂和重列的信貸額度,該額度規定了總額不超過美元的無抵押借款500百萬,包括美元的循環信貸額度400百萬(“2022 年循環貸款”)和 $ 的定期貸款100百萬(“2022 年定期貸款 A”)。第三次修訂和重列的信貸額度具有手風琴功能,使我們能夠將其下的可用性增加到額外金額400百萬,但須滿足特定要求並獲得貸款人的額外承諾。2022 年循環貸款最初於 2026 年 1 月 5 日到期,前提是 二, 六個月擴展選項。2022年定期貸款A將於2027年1月5日到期,沒有其他延期選項。第三次經修訂和重列的信貸協議下的借款按浮動利率計息,由運營合夥企業選擇,其利率等於 (1) 適用的SOFR加上適用的SOFR調整,利差範圍為 (a) 1.05% 至 1.50%(相對於2022年循環貸款)和(b) 1.20% 至 1.70%(相對於2022年定期貸款A),在每種情況下均基於我們的合併槓桿比率,或(2)基準利率等於(a)最優惠利率,(b)聯邦基金利率加上最高者 50bps,(c) 期限 SOFR 屏幕費率,期限為一個月以上 100bps 和 (d) 1.00%,加上點差,範圍從 (i) 0.10% 至 0.50%(相對於2022年循環貸款)和(ii) 0.20% 至 0.70%(相對於2022年定期貸款A),在每種情況下均基於我們的合併槓桿比率。2022 年 1 月 14 日,運營合作伙伴關係生效 二利率互換協議旨在將與2022年定期貸款A相關的利率固定在大約 2.70截至2027年1月5日的百分比,將根據我們的合併槓桿率進行調整。截至2023年9月30日,2022年循環貸款下沒有未償還的款項,我們已經產生了大約美元1.5百萬淨債務發行成本計入其他資產,淨額計入合併資產負債表。在截至2023年9月30日的九個月中,2022年循環貸款的加權平均利率為 6.12%.
此外,第三次修訂和重列的信貸額度包括許多慣例財務契約,包括:
•最大槓桿比率(定義為扣除某些現金和現金等價物的總負債佔總資產價值)為 60%;
•最大擔保槓桿比率(定義為有擔保債務總額與擔保總資產價值之比)為 40%;
•最低固定費用覆蓋率(定義為扣除利息、税項、折舊和攤銷前的合併固定費用前的合併收益)為 1.50x;
•最低無抵押利息覆蓋率為 1.75x;
•最大無抵押槓桿比率為 60%;以及
•任何時候的追索權債務都不能超過 15佔總資產價值的百分比。
第三次修訂和重列的信貸額度規定,我們的年度分配額度不得超過 (1) 中較高者 95我們的運營資金(“FFO”)的百分比或(2)我們(a)有資格並保持房地產投資信託基金地位以及(b)避免繳納聯邦或州所得税或消費税所需的金額。如果存在某些違約事件或分配將導致某些違約事件,則除了資格和維持房地產投資信託基金地位所必需的分配外,我們可能被禁止進行其他分配。
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合併財務報表附註—(續)
2023年9月30日
(未經審計)
截至2023年9月30日,運營合夥企業遵守了第三次修訂和重列的信貸額度中的財務契約。
注意事項 8。 合夥人的美國資產信託基金,L.P.
我們運營合夥企業中的非控股權益是運營合夥企業中不歸我們所有的權益。非控股權益包括 16,181,537普通單位(“非控制公共單位”),大致表示 21.2截至2023年9月30日,我們運營合作伙伴關係中所有權權益的百分比。普通股和普通股的經濟特徵基本相同,即普通股在我們運營夥伴關係的淨收益或虧損分配總額中,普通股份額與普通股份額相同。擁有普通股的投資者有權要求我們的運營合夥企業將其部分或全部普通單位兑換成等於我們一股普通股當時市值的現金,或者根據我們的選擇,將普通股兑換成等於普通股當時市值的現金 一-一對一。
在截至2023年9月30日的九個月中, 不普通單位被轉換為我們的普通股。
運營合作伙伴關係的每單位收益
運營合夥企業每單位基本收益(“EPU”)的計算方法是將適用於單位持有人的收入除以經參與證券影響調整後的已發行運營合夥單位的加權平均值。在股權支付交易中授予的具有不可沒收股息等值權利的運營合夥企業單位在歸屬之前被視為參與證券。未歸屬運營夥伴關係單位獎勵對EPU的影響是使用兩類法計算的,即根據分配和未歸屬運營夥伴關係單位對未分配收益的參與權,將收益分配給未歸屬的運營夥伴關係單位獎勵。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月攤薄後的EPU的計算不包括以下加權平均值 573,949和 483,110分別是未歸屬的未歸屬運營合夥企業單位,因為這些股票證券要麼被視為應急發行,要麼包括這些股票證券會對持續經營收入和歸屬於單位持有人的淨收益產生反攤薄作用。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月攤薄後的EPU的計算不包括以下加權平均值 573,070和 483,895分別是未歸屬的未歸屬運營合夥企業單位,因為這些股票證券要麼被視為應急發行,要麼包括這些股票證券會對持續經營收入和歸屬於單位持有人的淨收益產生反攤薄作用。
注意事項 9。 美國資產信託公司的股權
股東權益
2021 年 12 月 3 日,我們與以下機構簽訂了市場交易(“ATM”)股票計劃 五銷售代理商,我們可以不時在其中發行和出售總髮行價格不超過美元的普通股250百萬。根據經修訂的1933年《證券法》第415條的規定,通過經修訂的自動櫃員機股票計劃出售的普通股是在 “市面” 發行中進行的。在截至2023年9月30日的九個月中,沒有通過自動櫃員機股票計劃出售任何普通股。
我們打算使用自動櫃員機股權計劃的淨收益為我們的開發或重建活動提供資金,償還循環信貸額度下不時未償還的款項或其他債務融資義務,為潛在的收購機會提供資金和/或用於一般公司用途。截至 2023 年 9 月 30 日,我們有能力發行最高為 $250根據我們當前的自動櫃員機股權計劃,我們的普通股為百萬股。未來的實際銷售將取決於多種因素,包括但不限於市場狀況、普通股的交易價格和我們的資本需求。截至2023年9月30日,我們沒有義務出售自動櫃員機股權計劃下可供出售的剩餘股份。
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合併財務報表附註—(續)
2023年9月30日
(未經審計)
分紅
下表列出了截至2023年9月30日的九個月中為我們的普通股和非控股普通股申報和支付的股息: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
時期 | | 每筆金額 份額/單位 | | 涵蓋期限 | | 股息支付日期 |
2023 年第一季度 | | $ | 0.33 | | | 2023 年 1 月 1 日至 2023 年 3 月 31 日 | | 2023年3月23日 |
2023 年第二季度 | | $ | 0.33 | | | 2023 年 4 月 1 日至 2023 年 6 月 30 日 | | 2023年6月22日 |
2023 年第三季度 | | $ | 0.33 | | | 2023 年 7 月 1 日至 2023 年 9 月 30 日 | | 2023年9月21日 |
股息的應納税性
收益和利潤決定向股東和普通單位持有者分配的應納税性,可能與為財務報告目的報告的收入有所不同,這是因為出於聯邦所得税目的,收入確認和補償費用的處理方式以及折舊資產和用於計算折舊的估計使用壽命的基礎存在差異。
股票薪酬
我們遵循財務會計準則委員會有關股票薪酬的指導方針,該指導方針為股票員工薪酬計劃制定了財務會計和報告標準,包括員工獲得僱主股票或其他權益工具的所有安排。該指南還定義了基於公允價值的員工股票獎勵或類似權益工具的會計方法。
下表彙總了截至2023年9月30日的九個月內限制性股票獎勵的活動: | | | | | | | | | | | |
| 單位 | | 加權平均撥款日期公允價值 |
截至 2023 年 1 月 1 日未歸屬 | 574,044 | | | $ | 20.98 | |
已授予 | 10,348 | | | 19.33 | |
既得 | (6,072) | | | 32.94 | |
被沒收 | (4,371) | | | 20.92 | |
截至2023年9月30日未歸屬 | 573,949 | | | $ | 20.87 | |
我們在歸屬期內按比例確認非現金薪酬支出,因此,我們確認了美元2.1百萬和美元2.0截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,非現金薪酬支出分別為百萬美元,包含在合併綜合收益表的一般和管理費用中。我們認出了 $6.3百萬和美元5.5截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,非現金薪酬支出分別為百萬美元。未確認的補償費用為 $5.8截至 2023 年 9 月 30 日,百萬人。
每股收益
我們已經根據兩類法計算了每股收益(“EPS”)。兩類方法是一種收益分配方法,根據申報的股息和未分配收益的參與權,計算每類普通股和參與證券的每股收益。被視為參與證券的已發行未歸屬股票的加權平均值為 573,949和 483,110分別截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,以及 573,070和 483,895分別截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月。因此,我們在普通股和未歸屬股票之間分配了基本和攤薄後每股收益的收益,因為這些未歸屬股票具有不可沒收的股息等值權。
攤薄後每股收益的計算方法是使用庫存股法將該期間適用於普通股股東的淨收益除以該期間未償還的普通和攤薄工具的加權平均數。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中,攤薄後的股票不包括激勵性限制性股票,因為這些獎勵被認為是偶然發行的。此外,受定期歸屬約束的未歸屬限制性股票獎勵在所有公佈期限內均具有反攤薄作用,因此已被排除在用於計算攤薄後每股收益的加權平均普通股之外。
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2023年9月30日
(未經審計)
基本每股收益和攤薄後每股收益的計算如下(以千美元計,股票和每股金額除外): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
分子 | | | | | | | |
淨收入 | $ | 15,135 | | | $ | 16,369 | | | $ | 51,198 | | | $ | 43,471 | |
減去:歸屬於限制性股票的淨收益 | (189) | | | (155) | | | (568) | | | (464) | |
減去:運營合夥企業中歸屬於單位持有人的運營收入 | (3,168) | | | (3,442) | | | (10,733) | | | (9,130) | |
| | | | | | | |
歸屬於普通股股東的淨收益——基本 | $ | 11,778 | | | $ | 12,772 | | | $ | 39,897 | | | $ | 33,877 | |
歸屬於美國資產信託公司普通股股東的運營收入——基本 | $ | 11,778 | | | $ | 12,772 | | | $ | 39,897 | | | $ | 33,877 | |
另外:運營合夥企業中歸屬於單位持有人的運營收入 | 3,168 | | | 3,442 | | | 10,733 | | | 9,130 | |
| | | | | | | |
歸屬於普通股股東的淨收益——攤薄 | $ | 14,946 | | | $ | 16,214 | | | $ | 50,630 | | | $ | 43,007 | |
分母 | | | | | | | |
加權平均已發行普通股——基本 | 60,150,681 | | | 60,044,117 | | | 60,147,189 | | | 60,041,034 | |
稀釋證券的影響——運營合夥單位的轉換 | 16,181,537 | | | 16,181,537 | | | 16,181,537 | | | 16,181,537 | |
加權平均已發行普通股——攤薄 | 76,332,218 | | | 76,225,654 | | | 76,328,726 | | | 76,222,571 | |
| | | | | | | |
普通股每股收益,基本 | $ | 0.20 | | | $ | 0.21 | | | $ | 0.66 | | | $ | 0.56 | |
攤薄後每股普通股收益 | $ | 0.20 | | | $ | 0.21 | | | $ | 0.66 | | | $ | 0.56 | |
注意 10。 所得税
我們選擇以房地產投資信託基金的身份納税,並從我們最初的應納税年度開始,以使我們有資格成為房地產投資信託基金,用於聯邦所得税目的。作為房地產投資信託基金,對於目前分配給股東的來自房地產投資信託基金合格活動的收益,我們通常無需繳納公司層面的所得税。通過我們的TRS管理的非房地產投資信託基金活動的應納税收入需繳納聯邦和州所得税。
我們將酒店物業出租給全資TRS,需繳納聯邦和州所得税。我們使用資產負債法對所得税進行核算,在這種方法下,遞延所得税資產和負債被確認,以應對因GAAP賬面金額與其各自税基之間的差異而產生的未來税收後果。此外,根據ASC主題740,出於財務報告目的,我們將某些州税歸類為所得税, 所得税.
遞延所得税資產包含在我們的合併資產負債表中,金額為 $0.7百萬和美元0.7百萬,遞延所得税負債包含在我們的合併資產負債表中,金額為美元0.8百萬和美元0.9截至2023年9月30日和2022年12月31日,根據我們TRS的收入和某些預付費用應繳納州税的財產的房地產資產基礎差異分別為百萬美元。
所得税支出記入其他(支出)收入,淨額記入我們的綜合收益表中。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,我們記錄的所得税支出為美元0.3百萬和美元0.8分別為百萬。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,我們記錄的所得税支出為美元0.2百萬和美元0.6分別是百萬。
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2023年9月30日
(未經審計)
注意 11。 承付款和意外開支
法律
我們有時會捲入各種爭議、訴訟、保修索賠、環境考慮以及在正常業務過程中出現的其他事項。管理層對與這些事項有關的任何潛在損失的可能性和金額做出假設和估計。
我們目前是各種法律訴訟的當事方。如果可能出現不利的結果,並且損失金額可以合理估計,我們將承擔訴訟責任。如果可能出現不利的結果,並且損失的合理估計值是一個區間,則我們會累積該範圍內的最佳估算值;但是,如果該範圍內的任何金額都不比任何其他金額更好,則應計該範圍內的最小金額。與訴訟相關的律師費在發生時記作支出。我們認為,這些問題的最終結果,無論是個人還是總體結果,都不會對我們的財務狀況或經營業績的整體趨勢產生重大不利影響;但是,訴訟存在固有的不確定性。此外,根據我們的租約,租户通常有義務向我們賠償由於與租户運營房產有關的某些問題而對我們作為房產所有者施加或聲稱的所有責任、成本和開支。
承諾
有關我們作為承租人的租賃的描述,請參見腳註12。
我們與奧瑞格酒店及度假村或其附屬公司(“Outrigger”)簽訂了管理協議,根據該協議,Outriggerg管理威基基海灘步道物業的每個零售和酒店部分。根據與Outrigger簽訂的有關威基基海灘步道零售部分的管理協議(“零售管理協議”),我們每月向Outrigger支付的管理費為 3.0威基基海灘步道零售部分淨收入的百分比。根據零售管理協議的條款,如果協議在某些情況下終止,包括我們選擇不修復財產的損壞或破壞、譴責或我們未能提供所需的營運資金注入,我們將有義務向Outrigger支付終止費,金額等於為此支付的管理費總額 兩個月就在終止日期之前。我們或 Outrigger 不得無故終止零售管理協議。根據我們與Outrigger簽訂的與威基基海灘步道酒店部分有關的管理協議(“酒店管理協議”),我們每月向Outrigger支付的管理費為 6.0酒店營業利潤總額的百分比,以及 3.0酒店總收入的百分比;前提是任何一年應支付給Outriggerg的管理費總額不得超過 3.5該財年酒店總收入的百分比。根據酒店管理協議的條款,如果協議在某些情況下終止,包括我們轉讓酒店或我們違約酒店管理協議,則我們將需要支付取消費用,其計算方法是將先前的管理費乘以 (1) 12幾個月前 (2)四, 三, 二要麼 一,如果協議分別在其期限的第十二、十三、十四或十五年終止。我們或 Outrigger 不得無故終止酒店管理協議。此外,我們與Outrigger簽訂了管理協議,根據該協議,Outriggerg管理我們在卡拉卡瓦的Waikele中心和商店。根據此類管理協議,我們向Outrigger支付了固定的管理費,金額為 $12,000每月總額加上Outrigger應我們的要求提供的任何續租服務的額外金額。我們可以隨時以任何理由終止本管理協議 30提前幾天發出通知,不收取任何取消費用或終止費。
我們運營合作伙伴關係的全資子公司WBW Hotel Lessee Llc與 “Embassy Suites™” 品牌的特許經營商Embassy Suites Franchise LLC簽訂了特許經營協議,以獲得在使館套房下經營酒店的非專有權利TM的品牌 20年份。特許經營許可協議規定,WBW Hotel Lessee Llc必須遵守某些管理、運營、記錄保存、會計、報告和營銷標準和程序。在本協議方面,我們還受產品改進計劃條款的約束,根據該計劃,我們預計將採取某些行動,確保我們酒店的基礎設施符合特許經營商的品牌標準。此外,我們必須向Embassy Suites Franchise LLC支付每月的特許經營費,金額為 5.0酒店客房總收入的百分比,以及等於的每月計劃費 4.0酒店客房總收入的百分比。如果由於我們未能進行必要的改進或以其他方式遵守其條款而終止特許經營許可,則我們可能有責任向特許權人支付終止費,這筆款項可能高達美元7.4百萬美元基於截至2023年9月30日的經營業績。
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合併財務報表附註—(續)
2023年9月30日
(未經審計)
我們的德爾蒙特中心物業正在進行與地下水污染有關的環境修復。環境問題在購買時就存在,仍在修復中。補救的最後階段將包括有關監管機構在接下來的階段進行例行的、長期的地面監測 五到 七年。所做的工作由託管賬户提供資金,該賬户由賣方在收購德爾蒙特中心時提供資金。我們認為,託管賬户中的資金足以完成剩餘的工作。但是,如果需要進一步開展工作,而費用高於剩餘的託管資金,我們可能需要支付超額費用,儘管我們可能會向前所有者或我們的環境修復顧問就此類費用提出合同索賠。
信用風險的集中度
我們的物業位於南加州、北加州、華盛頓州、俄勒岡州、德克薩斯州和夏威夷。租户履行各自租約條款的能力取決於影響租户經營所在市場的經濟、監管、社會和健康因素。 十五我們的合併物業中有一部分位於南加州,與擁有地域更加多樣化的投資組合相比,這使我們面臨更大的經濟風險。零售業的租户佔比 23.6截至2023年9月30日的九個月中,佔總收入的百分比。這使我們容易受到零售租賃空間需求的影響,並面臨與房地產投資相關的風險,因為租户集中在零售業。此外,辦公行業的租户佔比 47.2截至2023年9月30日的九個月中,佔總收入的百分比。這使我們容易受到辦公室租賃空間需求的影響,也容易受到與房地產投資相關的風險,因為租户集中在辦公行業。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,沒有租户佔我們總租金收入的10%以上。
注意 12。 租賃
出租人運營租賃
我們從一開始就確定一項安排是否為租約。我們的租賃協議通常是針對房地產的,因此確定此類協議是否包含租賃通常不需要大量的估計或判斷。我們根據經營租賃租賃租賃房地產。
我們與辦公、零售、混合用途和住宅租户簽訂的租約被歸類為經營租賃。我們的辦公和零售物業以及混合用途物業的零售部分的租賃範圍通常為 三到 十年(與主要租户簽訂的某些租約可能更長),除了最低租金外,通常還規定收回租户在某些運營成本中所佔份額的成本。我們的租賃還可能包括可變的租賃付款,其形式為租金百分比,具體取決於租户在超過斷點門檻時實現的銷售水平。公寓的租約範圍通常為 7到 15幾個月,其中大多數有 12 個月租賃條款。我們混合用途物業的酒店部分的客房每晚出租。
我們的辦公和零售物業以及混合用途物業的零售部分的租賃可能包含租約延期選項,由承租人自行決定。擴展選項通常用於 3到 10年份,主要包含按固定費率計算的租金或現行市場租金。延期選項通常是可以行使的 6到 12在租約到期前幾個月,並要求承租人不得違反租賃條款。
在租約到期後,我們試圖最大限度地提高我們預期從標的房地產中獲得的收入,但以租約未延期為限。我們堅持積極的租賃和資本改善計劃,再加上我們物業的質量和位置,使我們的物業對租户具有吸引力。但是,房地產的剩餘價值仍然受到各種特定市場、特定資產和租户特定風險和特徵的影響。
目錄
美國資產信託公司和美國資產信託有限責任公司
合併財務報表附註—(續)
2023年9月30日
(未經審計)
截至2023年9月30日,我們的辦公和零售物業以及混合用途物業的零售部分,在扣除任何無法收回的款項儲備金並假設不提前終止租賃之前,不可取消的運營租約的未來最低租金如下(以千計):
| | | | | |
截至12月31日的年度 | |
2023 年(截至 2023 年 12 月 31 日的三個月) | $ | 59,230 | |
2024 | 245,168 | |
2025 | 230,418 | |
2026 | 213,389 | |
2027 | 187,633 | |
此後 | 367,831 | |
總計 | $ | 1,303,669 | |
上述未來最低租金不包括住宅租賃,其範圍通常為 7到 15月,不包括酒店,因為房間是每晚租用的。
承租人運營租賃
我們從一開始就確定一項安排是否為租約。我們的租賃協議通常是針對房地產的,因此確定此類協議是否包含租賃通常不需要大量的估計或判斷。我們根據經營租賃租賃租賃房地產。
在The Landmark at One Market,我們作為承租人租賃一座毗鄰置地廣場的建築物,其經營租約有效期至2026年6月30日,我們可以選擇將其延長至2031年(“附樓租約”)。根據附件租約延期選項支付的租賃款項將等於行使延期權時的公允租金價值。延期權包含在使用權資產和租賃負債的計算中,因為我們有合理的把握會行使延期權。
我們的租賃協議不包含任何剩餘價值擔保或實質性限制性契約。由於我們的租賃不提供隱性利率,因此我們根據開工時可用的信息使用增量借款利率來確定租賃付款的現值。
截至2023年9月30日,運營租賃項下的當前年度付款如下(以千計):
| | | | | | |
截至十二月三十一日的一年 | | |
2023 年(截至 2023 年 12 月 31 日的三個月) | $ | 844 | | |
2024 | 3,428 | | |
2025 | 3,531 | | |
2026 | 3,584 | | |
2027 | 3,584 | | |
此後 | 12,543 | | |
租賃付款總額 | 27,514 | | |
估算利息 | (3,634) | | |
租賃負債的現值 | $ | 23,880 | | |
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美國資產信託公司和美國資產信託有限責任公司
合併財務報表附註—(續)
2023年9月30日
(未經審計)
運營租賃下的租賃成本如下(以千計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 | |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | |
運營租賃成本 | $ | 932 | | | $ | 844 | | | $ | 2,786 | | | $ | 2,533 | | |
| | | | | | | | |
轉租收入 | (978) | | | (968) | | | (2,648) | | | (2,675) | | |
租賃成本總額(收入) | $ | (46) | | | $ | (124) | | | $ | 138 | | | $ | (142) | | |
| | | | | | | | |
加權平均剩餘租賃期限-經營租賃(以年為單位) | | | | | 7.75 | | | |
加權平均折扣率——經營租賃 | | | | | 3.19 | % | | | |
與我們的運營租賃相關的補充現金流信息和非現金活動如下(以千計): | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 |
運營現金流信息: | | | |
為計量租賃負債所含金額支付的現金 | $ | 2,484 | | | $ | 2,412 | |
| | | |
| | | |
轉租
在The Landmark at One Market,我們(作為副業主)根據經營租約轉租附樓租賃大樓,有效期至2029年12月31日。轉租包含延期選項,前提是我們是否有能力延長附樓租約,可以將轉租期延長至2039年12月31日,續租期權行使時的公允租金價值計算。
注意 13。 租金收入和支出的組成部分
租金收入的主要組成部分如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
租賃租金收入 | | | | | | | |
辦公室 | $ | 50,212 | | | $ | 51,637 | | | $ | 149,807 | | | $ | 148,636 | |
零售 | 24,766 | | | 24,310 | | | 74,151 | | | 71,637 | |
多家庭 | 14,106 | | | 13,539 | | | 42,769 | | | 39,622 | |
混合用途 | 2,955 | | | 2,960 | | | 8,929 | | | 8,574 | |
租金百分比 | 905 | | | 978 | | | 2,065 | | | 2,216 | |
酒店收入 | 11,893 | | | 11,379 | | | 32,402 | | | 28,848 | |
其他 | 657 | | | 665 | | | 1,982 | | | 1,937 | |
租金收入總額 | $ | 105,494 | | | $ | 105,468 | | | $ | 312,105 | | | $ | 301,470 | |
租賃租金收入包括 $0.4百萬和美元2.5截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,分別為百萬美元,以及美元3.6百萬和美元6.3在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,分別為百萬美元,用於按直線方式確認租賃租金收入。此外,租賃租金收入中包含的高於和低於市場價格的租賃的淨攤銷額為美元0.8百萬和美元0.8截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,分別為百萬美元,以及美元2.3百萬和美元2.5在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,分別為百萬美元。
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美國資產信託公司和美國資產信託有限責任公司
合併財務報表附註—(續)
2023年9月30日
(未經審計)
租金費用的主要組成部分如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
租賃經營 | $ | 13,428 | | | $ | 12,272 | | | $ | 38,779 | | | $ | 34,795 | |
酒店運營 | 7,675 | | | 7,230 | | | 21,935 | | | 19,352 | |
維修和保養 | 5,652 | | | 5,799 | | | 16,298 | | | 15,868 | |
市場營銷 | 491 | | | 489 | | | 1,568 | | | 1,477 | |
租金 | 885 | | | 815 | | | 2,651 | | | 2,405 | |
夏威夷消費税 | 1,147 | | | 1,231 | | | 3,134 | | | 2,963 | |
管理費 | 634 | | | 602 | | | 1,763 | | | 1,576 | |
租金支出總額 | $ | 29,912 | | | $ | 28,438 | | | $ | 86,128 | | | $ | 78,436 | |
注意 14。 其他收入(支出),淨額
其他收入(支出)淨額的主要組成部分如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
利息和投資收入 | $ | 614 | | | $ | 60 | | | $ | 1,507 | | | $ | 117 | |
所得税支出 | (293) | | | (240) | | | (750) | | | (640) | |
其他營業外收入 | — | | | — | | | 6,515 | | | — | |
其他收入(支出)總額,淨額 | $ | 321 | | | $ | (180) | | | $ | 7,272 | | | $ | (523) | |
注 15。 關聯方交易
在2019年第一季度,我們終止了與美國資產公司(“AAI”)(一家由我們的首席執行官兼董事會主席歐內斯特·雷迪擁有和控制的實體)的租賃協議,並與AAI簽訂了託裏保護區辦公空間的新租賃協議。租金於2019年3月1日開始,初始租賃期為 三年平均年租金為 $0.2百萬。在2020年第三季度,我們與AAI簽訂了Torrey Point辦公空間的新租約,以取代其在Torrey Reserve校區的現有租約。租金於2021年3月1日開始,初始租賃期為 十年平均年租金為 $0.2百萬。AAI租約確認的租金收入為美元0.2百萬和美元0.2截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的租金收入分別包含在綜合收益表的租金收入中。
有時,該公司會使用由雷迪先生擁有和控制的實體AAI Aviation, Inc.(“AAIA”)提供的飛機服務。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,我們支出約為美元0.1百萬和美元0.2數百萬美元的費用分別與AAIA的飛機服務或向Rady先生(或其信託基金)報銷使用AAIA擁有的飛機有關。這些費用在我們的綜合收益合併報表中記為一般和管理費用。
威基基海灘漫步實體有一個 47.7對WBW CHP LLC的投資百分比,該實體的成立除其他外,旨在建造一座冷水廠,為該物業和其他鄰近設施提供空調。WBW CHP LLC的運營費用是通過其成員的報銷以及向WBW CHP LLC報銷的美元來收回的0.9百萬和美元0.9在合併綜合收益表中,截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的租金支出分別包含百萬美元。
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美國資產信託公司和美國資產信託有限責任公司
合併財務報表附註—(續)
2023年9月30日
(未經審計)
注 16。 分段報告
分部信息的編制基礎與我們的管理層審查信息以進行運營決策的依據相同。我們在那裏經營 四業務領域:辦公房地產、零售地產、多户住宅房地產和混合用途房地產的收購、再開發、所有權和管理。我們辦公領域的產品主要包括辦公空間租賃和其他租户服務,包括租户報銷、停車和存儲空間租賃。我們零售領域的產品主要包括零售空間租賃和其他租户服務,包括租户報銷、停車和存儲空間租賃。我們的多户住宅細分市場的產品包括公寓租賃和其他租户服務。我們的混合用途細分市場的產品包括零售空間租賃和其他租户服務,包括租户報銷、停車和存儲空間租賃以及運營商業 369-客房全套房酒店。
我們根據分部利潤來評估細分市場的表現,分部利潤定義為房地產收入減去房地產支出。我們不使用資產信息作為評估績效和做出資源分配決策的衡量標準。因此,折舊和攤銷費用不在各部門之間分配。一般和管理費用、利息支出、折舊和攤銷費用以及其他收入和支出不包括在分部利潤中,因為我們的內部報告涉及公司層面的這些項目。
按公認會計原則衡量,分部利潤不是衡量營業收入或經營活動現金流的指標,也不表示可用於為現金需求提供資金的現金,因此不應將其視為衡量流動性的現金流的替代方案。並非所有公司都以相同的方式計算分部利潤。我們認為分部利潤是衡量淨收入的適當補充指標,因為它可以幫助投資者和管理層瞭解我們物業的核心業務。
下表顯示了我們應報告的細分市場內的經營活動(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
辦公室總數 | | | | | | | |
房地產收入 | $ | 51,948 | | | $ | 53,250 | | | $ | 155,137 | | | $ | 153,412 | |
物業開支 | (15,361) | | | (14,551) | | | (45,075) | | | (41,944) | |
分部利潤 | 36,587 | | | 38,699 | | | 110,062 | | | 111,468 | |
零售總額 | | | | | | | |
房地產收入 | 26,143 | | | 25,694 | | | 77,671 | | | 74,873 | |
物業開支 | (7,504) | | | (7,807) | | | (22,763) | | | (22,965) | |
分部利潤 | 18,639 | | | 17,887 | | | 54,908 | | | 51,908 | |
多户家庭總數 | | | | | | | |
房地產收入 | 15,152 | | | 14,748 | | | 45,908 | | | 42,851 | |
物業開支 | (7,262) | | | (6,871) | | | (20,579) | | | (19,171) | |
分部利潤 | 7,890 | | | 7,877 | | | 25,329 | | | 23,680 | |
混合用途總數 | | | | | | | |
房地產收入 | 17,955 | | | 17,331 | | | 49,957 | | | 45,512 | |
物業開支 | (11,184) | | | (10,686) | | | (31,828) | | | (28,549) | |
分部利潤 | 6,771 | | | 6,645 | | | 18,129 | | | 16,963 | |
細分市場總利潤 | $ | 69,887 | | | $ | 71,108 | | | $ | 208,428 | | | $ | 204,019 | |
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美國資產信託公司和美國資產信託有限責任公司
合併財務報表附註—(續)
2023年9月30日
(未經審計)
下表是分部利潤與歸屬於股東的淨收益(以千計)的對賬情況: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
細分市場總利潤 | $ | 69,887 | | | $ | 71,108 | | | $ | 208,428 | | | $ | 204,019 | |
一般和行政 | (8,880) | | | (8,376) | | | (26,488) | | | (23,130) | |
折舊和攤銷 | (29,868) | | | (31,729) | | | (89,592) | | | (93,228) | |
利息支出,淨額 | (16,325) | | | (14,454) | | | (48,422) | | | (43,667) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他收入(支出),淨額 | 321 | | | (180) | | | 7,272 | | | (523) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
淨收入 | 15,135 | | | 16,369 | | | 51,198 | | | 43,471 | |
歸屬於限制性股票的淨收益 | (189) | | | (155) | | | (568) | | | (464) | |
運營合夥企業中歸屬於單位持有人的淨收益 | (3,168) | | | (3,442) | | | (10,733) | | | (9,130) | |
歸屬於美國資產信託公司股東的淨收益 | $ | 11,778 | | | $ | 12,772 | | | $ | 39,897 | | | $ | 33,877 | |
下表顯示了每個分部的房地產和有擔保應付票據淨餘額(以千計): | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
網絡房地產 | | | |
辦公室 | $ | 1,616,638 | | | $ | 1,615,479 | |
零售 | 567,354 | | | 579,219 | |
多家庭 | 363,750 | | | 370,993 | |
混合用途 | 167,527 | | | 168,865 | |
| $ | 2,715,269 | | | $ | 2,734,556 | |
有擔保應付票據 (1) | | | |
辦公室 | $ | 75,000 | | | $ | 75,000 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| $ | 75,000 | | | $ | 75,000 | |
(1)不包括美元的債務發行成本0.4百萬和美元0.4截至2023年9月30日和2022年12月31日的每個期間分別為百萬美元。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中,每個細分市場的資本支出如下(以千計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
資本支出 (1) | | | | | | | |
辦公室 | $ | 16,105 | | | $ | 24,107 | | | $ | 56,642 | | | $ | 80,824 | |
零售 | 1,628 | | | 2,165 | | | 5,798 | | | 9,422 | |
多户家庭 | 1,977 | | | 686 | | | 4,506 | | | 3,572 | |
混合用途 | 1,432 | | | 197 | | | 3,282 | | | 649 | |
| $ | 21,142 | | | $ | 27,155 | | | $ | 70,228 | | | $ | 94,467 | |
(1)資本支出是指在此期間為資本支出支付的現金,包括支付的租賃佣金。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
前瞻性陳述
我們在本報告中做出的陳述屬於1995年《私人證券訴訟改革法》(載於經修訂的1933年《證券法》第27A條、《證券法》和1934年《證券交易法》(經修訂的1934年《證券交易法》第21E條)或《交易法》所指的前瞻性陳述。特別是,與我們的資本資源、投資組合表現和經營業績有關的陳述包含前瞻性陳述。同樣,我們關於運營資金預期增長以及預期市場狀況、人口統計和經營業績的陳述均為前瞻性陳述。您可以使用前瞻性術語來識別前瞻性陳述,例如 “相信”、“期望”、“可能”、“應該”、“尋求”、“大約”、“打算”、“計劃”、“估計” 或 “預期”,或者這些詞語和短語或類似的單詞或短語的負面含義,這些詞語和短語是預測或表明未來事件或趨勢,且不完全與歷史問題有關。您還可以通過討論戰略、計劃或意圖來識別前瞻性陳述。
前瞻性陳述涉及許多風險和不確定性,您不應依賴它們來預測未來事件。前瞻性陳述取決於假設、數據或方法,這些假設、數據或方法可能不正確或不精確,我們可能無法實現這些假設、數據或方法。我們不保證所描述的交易和事件會如所述發生(或根本不會發生)。除其他外,以下因素可能導致實際業績和未來事件與前瞻性陳述中陳述或設想的結果存在重大差異:
•我們市場的不利經濟或房地產發展;
•包括重要租户在內的租户違約、提前終止或不續租約;
•租金率下降或空缺率上升;
•我們未能產生足夠的現金流來償還未償債務;
•利率波動和運營成本增加;
•我們未能獲得必要的外部融資;
•由於市場狀況,我們無法開發或重建我們的房產;
•一般經濟狀況;
•金融市場波動;
•影響一般辦公、零售、多户家庭和混合用途環境的風險;
•我們運營所處的競爭環境;
•流行病、大流行病或其他疾病、疾病或病毒爆發(例如 COVID-19 及其變種的爆發)的影響,以及政府當局和其他與之相關的行動,包括我們公司、我們的物業和租户的運營能力;
•在確定要收購的財產和完成收購時遇到困難;
•我們未能成功運營收購的財產和業務;
•與合資安排有關的風險;
•正在進行的和/或潛在的訴訟;
•難以完成處置;
•與我們的高級管理人員或董事的利益衝突;
•保險金額缺乏或不足;
•與惡劣天氣條件和自然災害有關的環境不確定性和風險;
•其他影響房地產行業的因素;
•出於美國聯邦所得税目的,為了使美國資產信託公司繼續獲得房地產投資信託基金資格,我們的業務和滿足複雜規則的能力受到限制;以及
•政府法規或其解釋的變化,例如房地產和分區法,以及房地產税率和房地產投資信託基金税收的增加。
儘管前瞻性陳述反映了我們的真誠信念,但它們並不能保證未來的表現。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述以反映基本假設或因素的變化,或新的信息、數據或方法、未來事件或其他變化。有關可能影響我們未來業績、業績或交易的這些因素和其他因素的進一步討論,請參閲標題為 “第1A項” 的部分。風險因素” 包含在此處以及我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中。
概述
提及 “我們”、“我們的”、“我們” 和 “我們的公司” 是指馬裏蘭州的一家公司美國資產信託公司以及我們的合併子公司,包括馬裏蘭州有限合夥企業美國資產信託有限責任公司,我們是該公司的唯一普通合夥人,在本報告中將其稱為我們的運營合作伙伴關係。
我們是一家提供全方位服務、垂直整合和自我管理的房地產投資信託基金,在南加州、北加州、華盛頓州、俄勒岡州、德克薩斯州和夏威夷有吸引力的、進入門檻高的市場中擁有、經營、收購和開發高質量的零售、辦公、多户住宅和混合用途物業。截至2023年9月30日,我們的投資組合包括十二個零售購物中心;十二處辦公物業;一處混合用途物業,包括一家擁有369間客房的全套房酒店和一個零售購物中心;以及六處多户住宅物業。此外,截至2023年9月30日,我們在三處房產中擁有土地,這些物業被歸類為待開發和/或在建工程。我們的核心市場包括加利福尼亞州的聖地亞哥;加利福尼亞州的舊金山灣區;華盛頓州的貝爾維尤;俄勒岡州的波特蘭和夏威夷的瓦胡島。我們是一家馬裏蘭州公司,成立於2010年7月16日,旨在收購歐內斯特·雷迪或其關聯公司(包括1983年3月13日歐內斯特·雷迪信託U/D/T或Rady Trust)擁有和/或管理的房地產資產中擁有各種控股權和非控股權益的實體,直到2011年1月19日首次公開募股完成後才開展任何運營活動。截至2023年9月30日,作為運營合作伙伴關係的唯一普通合夥人,我們公司控制着我們的運營合作伙伴關係,並擁有運營合夥企業78.8%的股份。因此,我們整合了運營合作伙伴關係的資產、負債和經營業績。
關鍵會計政策
我們在截至2022年12月31日的10-K表年度報告中確定了某些關鍵會計政策,這些政策會影響我們在編制合併財務報表時使用的某些更重要的估計和假設。在本報告所涉期間,除了腳註1中描述的更改外,我們沒有對這些政策進行任何重大更改。
同店鋪
我們已經提供了有關總投資組合、同店和重建同店基礎的某些信息。在同店基礎上提供的信息包括我們在兩個時期內擁有和運營的房產的比較結果,但兩個比較期內進行了重大重建或擴建的房產、正在開發的房產、被歸類為待開發的房產以及被歸類為已終止經營的房產除外。在同店重建的基礎上提供的信息包括比較兩個時期全部或部分進行重大重建的房產的結果。管理層將同店和再開發同店視為重要的衡量標準,因為它們有助於消除在所述特定時期內因開發、收購或處置房產而產生的差異,從而為比較公司的穩定物業和再開發物業(如適用)提供更一致的績效衡量標準。此外,管理層認為重建同店是一項重要的衡量標準,因為它有助於評估我們重建機會的啟動時間和穩定性,以及這些重建項目對提高我們運營業績的影響。
雖然需要對名稱的變化做出判斷,但我們通常會在重要的開發、重建或擴建物業穩定後將其重新歸類為同店物業。通常在(i)佔用率達到90%或(ii)將物業納入運營房地產後的四個季度,以較早者為準,房地產被視為穩定。當開發、重建或擴建已經或預計會對物業在該日曆年的年化基本租金、入住率和營業收入產生重大影響時,我們通常會從同店物業中移除房產。我們對與開發、重建或擴建活動相關的重大影響的評估基於定量和定性衡量標準,包括但不限於以下方面:計劃建築活動的總預算成本與該物業在日曆年度內的年化基本租金、入住率和物業營業收入的比較;開發、重建或擴建平方英尺佔物業總平方英尺的百分比;以及維持歷史入住率和租金率的能力。考慮到這些措施,當我們看到房產在該日曆年度內的年化基本租金、入住率和營業收入下降是持續的重建、開發或擴建活動的直接結果時,我們通常會從同店物業中移除房產。一旦我們在整個可比時期內擁有同店房產,並且這些物業沒有進行重大開發或擴建,則被歸類為同店房產。
以下是我們截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的同店和再開發同店構成摘要。與截至2022年9月30日的三個月和九個月的指定相比,東蓋特辦公園區和東部企業園區三號被重新歸類為同店物業,因為這些物業分別是在2021年7月7日和2021年9月10日收購的。由於Bel-Spring 520於2022年3月8日被收購,因此在截至2023年9月30日的三個月中,它被重新歸類為同店和再開發的同店物業,並在截至2023年9月30日的九個月內被歸類為非同店物業。由於大量的重建活動,海灘街一號已被確定為同店重建物業。
截至2023年9月30日的九個月中,零售同店淨營業收入與2022年同期相比增長了約5.8%。截至2023年9月30日的九個月中,辦公室同店淨營業收入與2022年同期相比下降了1.4%。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
同店 | 30 | | | 27 | | | 29 | | | 27 | |
非同店鋪 | 1 | | | 4 | | | 2 | | | 4 | |
房產總數 | 31 | | | 31 | | | 31 | | | 31 | |
| | | | | | | |
重建同店 | 31 | | | 28 | | | 30 | | | 28 | |
| | | | | | | |
開發物業總數 | 3 | | | 3 | | | 3 | | | 3 | |
外表
我們主要通過以下組合來尋求收益、運營資金和現金流的增長:同店投資組合的增長、房地產開發和重建帶來的投資組合增長以及通過房地產收購擴大投資組合。我們的物業位於美國一些最具活力、進入門檻最高的市場,主要位於南加州、北加州、華盛頓、俄勒岡和夏威夷,這使我們能夠利用重建機會,通過翻新、擴建、重新配置和/或保留來提高我們的運營業績。我們會持續評估我們的房產,以確定這些類型的機會。
我們打算以機會主義的方式開展正在開發的項目,包括拉霍亞下議院和勞埃德投資組合的未來階段,以及威克勒中心和海灘街一號的其他重建項目。除其他外,這些發展的開始取決於市場狀況以及我們對此類機會是否會產生適當的風險調整後財務回報的評估。我們的重建和發展機會受各種因素的影響,包括市場狀況,最終可能無法實現。
我們將繼續審查主要市場的收購機會,這將補充我們的投資組合並提供長期增長機會。我們的一些收購最初並未對收益增長做出重大貢獻;但是,我們認為它們提供了長期的再租賃增長、重建機會和其他戰略機會。收購帶來的任何增長都取決於我們能否以符合我們的財務障礙的價格找到符合我們定性標準的房產。利率的變化可能會影響我們通過收購成功實現收益增長,因為它既影響購置房產必須支付的價格,也會影響我們為購置房產提供經濟融資的能力。通常,我們的收購最初由循環信貸額度下的可用現金、抵押貸款和/或借款提供資金,稍後可能會使用通過發行新股權或新的長期債務籌集的資金來償還。
新冠肺炎
我們將繼續密切關注 COVID-19 對我們業務的影響。由於許多不確定性,包括病毒的範圍、嚴重性和持續時間(包括未來的突變)、政府、企業和個人為阻止其傳播或減輕其影響而採取的行動、COVID-19 疫苗的可用性和採用,以及病毒和遏制措施的經濟影響等,我們無法預測 COVID-19 將對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生的影響。儘管許多旨在阻止 COVID-19 傳播的措施已經取消,但我們無法預測這些措施是否會恢復,也無法預測是否會採取更嚴格的措施。目前還不清楚客户對 COVID-19 或其他疾病傳播的擔憂是否會影響他們訪問我們租户某些企業的意願。
我們認為,我們的財務狀況和流動性目前都很強勁。儘管 COVID-19 對我們未來業績的影響存在不確定性,但我們相信,我們高效的商業模式和為加強資產負債表而採取的措施將繼續使我們能夠在這場不斷變化的危機中管理業務。
租賃
我們的同店增長主要是由新租約和續租的租金上漲以及投資組合佔用率的變化推動的。從長遠來看,我們認為,我們物業的填充性質和強大的人口結構為我們提供了戰略優勢,使我們能夠保持相對較高的入住率並提高租金率。此外,我們認為,我們物業的位置和多元化的投資組合將減輕當前經濟環境的一些潛在負面影響。但是,在2020年至2022年,由於 COVID-19,我們看到某些租户的業務和支付租金的能力受到了有意義的負面影響,主要是在零售業。租户支付基本租金、百分比租金或其他費用的能力的任何下降,包括由於 COVID-19 造成的下降,都將對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
在截至2023年9月30日的三個月中,我們簽署了10份辦公室租約,總計87,081平方英尺的辦公空間,包括62,963平方英尺的可比續期辦公空間租約(以前有租户的租約),按現金計算的平均租金上漲幅度分別為7.0%和13.5%。同類空間的新辦公室租約簽訂了27,388平方英尺,按現金和公認會計原則計算,平均租金分別增長9.8%和12.7%。簽署了35,575平方英尺的同類辦公空間續約,按現金計算平均租金上漲,按公認會計原則分別增長4.8%和14.2%。截至2023年9月30日的三個月,租户改善和激勵措施為每平方英尺辦公空間102.72美元,可獲得可比的新租約,這主要是由於La Jolla Commons的租户。
在截至2023年9月30日的三個月中,我們簽署了28份零售租約,總面積為135,535平方英尺的零售空間,包括131,839平方英尺的可比續訂零售空間租約(以前有租户的租約),按現金和公認會計原則計算,平均租金分別增長8.2%和18.7%。簽署了131,839平方英尺的同類零售空間續訂協議,按現金和公認會計原則計算,平均租金分別增長8.2%和18.7%。在截至2023年9月30日的三個月中,沒有簽署同類空間的新零售租約。
與可比空間相關的租金上漲通常包括通過正常交易簽署的所有租約,這些租約反映了在此期間房東和租户之間的市場槓桿作用。即將到期的租約和新租約的平均租金之間的比較是通過包括在即將到期的租約上支付的最低租金和為新租約支付的最低租金來確定的。在某些情況下,管理層會判斷如何最有效地反映計算中報告的空間的可比性。可比空間租賃租金收入的變化受到多種因素的影響,包括當前的市場價格、地點、個人租户信譽、空間使用、簽訂到期租約時的市場狀況、對空間的資本投資以及具體的租賃結構。租户改善和激勵措施包括為改善與特定租約相關的空間投入的總資金,但也可能包括使空間可租賃所需的基礎建築成本(即擴建、自動扶梯或新入口)。激勵措施包括向租户支付的款項,以此激勵他們簽署不代表建築物改善的租約。
2023年簽署的租約通常在第二年生效,但有些租約可能要到2024年及以後才能生效。此外,一些新租户有可能最終無法佔有他們的空間,而且由於運營、融資或其他問題,新租和續訂租約的租户可能無法支付所有合同租金。
資本化成本
與房地產開發和再開發直接相關的某些外部和內部成本,包括施工前成本、房地產税、保險、利息、施工成本和直接相關人員的工資和相關費用,均被資本化。我們會將開發中的成本資本化,直到施工基本完成並且該物業可供入住。確定開發項目何時基本完成以及何時必須停止資本化涉及一定程度的判斷。我們認為,建築項目已基本完工,在房東擁有的租户改善工程完成後或承租人佔有未改善的空間用於自己改善的施工時,但不遲於重大建築活動停止後一年,即可入住。我們停止對已基本完工、已佔用或持有可供入住的部分進行資本化,僅將與剩餘在建部分相關的成本資本化。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,我們分別將與開發和重建活動相關的外部和內部成本合計為460萬美元和1,620萬美元,在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,資本化分別為1,990萬美元和6,160萬美元。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,我們分別將與其他房地產改善相關的外部和內部成本合計為1,500萬美元和1,040萬美元,在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,資本化分別為4,060萬美元和2950萬美元。
開發項目和重大重建項目的利息成本作為尚未投入使用的開發和重建項目的一部分進行資本化。利息資本化始於開發活動和支出開始並在完成時結束,也就是説,如上所述,資產已準備就緒,可以用於預期用途。我們對資本化此類成本的時間段做出判斷,這些假設對淨收入有直接影響,因為在計算淨收益時不會減去資本化成本。但是,如果延長利息資本化的期限,則將更多的利息資本化,從而減少利息支出並增加該期間的淨收入。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,我們分別將與開發活動相關的利息成本資本化為200萬美元和160萬美元,在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,我們分別資本化了570萬美元和410萬美元。
運營結果
為了討論經營業績,我們提供了有關總投資組合和同店的信息。
截至2023年9月30日的三個月與截至2022年9月30日的三個月的比較
以下總結了截至2023年9月30日的三個月的合併經營業績與截至2022年9月30日的三個月的合併經營業績的比較。截至2023年9月30日,我們的運營投資組合包括31處零售、辦公、多户住宅和混合用途物業,總共約720萬平方英尺的可出租零售和辦公空間,包括我們混合用途物業的零售部分、2,110套住宅單元(包括120個房車空間)和一家擁有369間客房的酒店。此外,截至2023年9月30日,我們在三處房產中擁有土地,這些物業被歸類為待開發和/或在建工程。截至2022年9月30日,我們的運營投資組合包括31處零售、辦公、多户住宅和混合用途物業,總共約720萬平方英尺的可出租零售和辦公空間,包括我們混合用途物業的零售部分、2,112套住宅單元(包括122個房車空間)和一家擁有369間客房的酒店。此外,截至2022年9月30日,我們在三處房產中擁有土地,這些物業被歸類為待開發和/或在建工程。
下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月未經審計的綜合收益表中的精選數據(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 改變 | | % |
| 2023 | | 2022 | |
收入 | | | | | | | |
租金收入 | $ | 105,494 | | | $ | 105,468 | | | $ | 26 | | | — | % |
其他財產收入 | 5,704 | | | 5,555 | | | 149 | | | 3 | |
財產收入總額 | 111,198 | | | 111,023 | | | 175 | | | — | |
開支 | | | | | | | |
租金開支 | 29,912 | | | 28,438 | | | 1,474 | | | 5 | |
房地產税 | 11,399 | | | 11,477 | | | (78) | | | (1) | |
財產支出總額 | 41,311 | | | 39,915 | | | 1,396 | | | 3 | |
財產收入總額 | 69,887 | | | 71,108 | | | (1,221) | | | (2) | |
一般和行政 | (8,880) | | | (8,376) | | | (504) | | | 6 | |
折舊和攤銷 | (29,868) | | | (31,729) | | | 1,861 | | | (6) | |
利息支出,淨額 | (16,325) | | | (14,454) | | | (1,871) | | | 13 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他收入(支出),淨額 | 321 | | | (180) | | | 501 | | | (278) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
淨收入 | 15,135 | | | 16,369 | | | (1,234) | | | (8) | |
歸屬於限制性股票的淨收益 | (189) | | | (155) | | | (34) | | | 22 | |
運營合夥企業中歸屬於單位持有人的淨收益 | (3,168) | | | (3,442) | | | 274 | | | (8) | |
歸屬於美國資產信託公司股東的淨收益 | $ | 11,778 | | | $ | 12,772 | | | $ | (994) | | | (8) | % |
收入
財產收入總額。房地產總收入包括租金收入和其他財產收入。截至2023年9月30日的三個月,房地產總收入增加了20萬美元,達到1.112億美元,而截至2022年9月30日的三個月為1.11億美元。截至2023年9月30日和2022年9月30日,每個路段的租賃百分比如下:
| | | | | | | | | | | |
| 租賃百分比(1) |
| 9月30日 |
| 2023 | 2022 |
辦公室 | 86.8 | % | | 90.7 | % |
零售 | 94.4 | % | | 92.2 | % |
多家庭 | 89.5 | % | | 93.0 | % |
混合用途 (2) | 95.1 | % | | 94.9 | % |
(1)我們的零售和辦公板塊以及混合用途板塊的零售部分的租賃百分比包括租賃的平方英尺,包括截至2023年9月30日或2022年9月30日可能尚未開始的租賃(視情況而定)。我們的多户住宅物業的租賃百分比包括截至2023年9月30日或2022年9月30日租用和入住的單位總數(如適用)。
(2)僅包括混合用途物業的零售部分。
房地產總收入的增長主要歸因於新的零售租賃、多户住宅區平均月基本租金的增加以及威基基海灘步道大使套房™ 的入住率和房價的增加以及下文討論的因素。
租金收入。租金收入包括最低基本租金、費用補償、百分比租金和其他租金。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,租金收入基本保持不變,為1.055億美元。按細分市場劃分的租金收入如下(千美元): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總投資組合 | | 同店投資組合(1) |
| 截至9月30日的三個月 | | 改變 | | % | | 截至9月30日的三個月 | | 改變 | | % |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | |
辦公室 | $ | 50,542 | | | $ | 51,987 | | | $ | (1,445) | | | (3) | | | $ | 50,542 | | | $ | 52,020 | | | $ | (1,478) | | | (3) | |
零售 | 25,748 | | | 25,287 | | | 461 | | | 2 | | | 25,748 | | | 25,287 | | | 461 | | | 2 | |
多家庭 | 14,179 | | | 13,605 | | | 574 | | | 4 | | | 14,179 | | | 13,605 | | | 574 | | | 4 | |
混合用途 | 15,025 | | | 14,589 | | | 436 | | | 3 | | | 15,025 | | | 14,589 | | | 436 | | | 3 | |
| $ | 105,494 | | | $ | 105,468 | | | $ | 26 | | | — | % | | $ | 105,494 | | | $ | 105,501 | | | $ | (7) | | | — | % |
(1)在本表和下表中,同店投資組合不包括:(i)海灘街一號,這是由於大量的重建活動;(ii)位於勞埃德區投資組合的710大樓,該建築在建築翻新完成大約一年後,於2022年11月1日投入運營;(iii)待開發土地。
截至2023年9月30日的三個月,辦公室租金總收入與截至2022年9月30日的三個月相比減少了140萬美元,這主要是由於租户在原始租約到期日之前騰出空間而在2022年加快了租户改善超額收入的確認,以及公共區域維護費用減少了30萬美元。由於新租户和續租率的提高,Torrey Reserve和Corporate Campus East III的年化基本租金增加,抵消了這些下降。
截至2023年9月30日的三個月,零售租金總收入與截至2022年9月30日的三個月相比增加了50萬美元,這主要是由於新的租户租賃和預定租金上漲。這些增長主要與卡梅爾山廣場、阿拉莫採石場和洛馬斯聖達菲廣場有關。
與截至2022年9月30日的三個月相比,截至2023年9月30日的三個月中,多户住宅收入增加了60萬美元,這主要是由於平均每月基本租金總體上升,而入住率總體下降。截至2023年9月30日的三個月,平均每月基本租金和入住率分別為2572美元和88.5%,而截至2022年9月30日的三個月中,平均每月基本租金和入住率分別為2372美元和91.9%。
截至2023年9月30日的三個月,混合用途租金總收入與截至2022年9月30日的三個月相比增加了40萬美元,這主要是由於旅遊業的增長,這使截至2023年9月30日的三個月平均入住率和每間可用房間的收入分別增加到89.3%和350美元,而截至2022年9月30日的三個月中,分別為84.2%和335美元。
其他財產收入。截至2023年9月30日的三個月,其他房地產收入增加了10萬美元,達到570萬美元,增長3%,而截至2022年9月30日的三個月為560萬美元。按細分市場分列的其他財產收入如下(千美元): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總投資組合 | | 同店投資組合 |
| 截至9月30日的三個月 | | 改變 | | % | | 截至9月30日的三個月 | | 改變 | | % |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | |
辦公室 | $ | 1,406 | | | $ | 1,263 | | | $ | 143 | | | 11 | | | $ | 1,389 | | | $ | 1,233 | | | $ | 156 | | | 13 | |
零售 | 395 | | | 407 | | | (12) | | | (3) | | | 395 | | | 407 | | | (12) | | | (3) | |
多家庭 | 973 | | | 1,143 | | | (170) | | | (15) | | | 973 | | | 1,143 | | | (170) | | | (15) | |
混合用途 | 2,930 | | | 2,742 | | | 188 | | | 7 | | | 2,930 | | | 2,742 | | | 188 | | | 7 | |
| $ | 5,704 | | | $ | 5,555 | | | $ | 149 | | | 3 | % | | $ | 5,687 | | | $ | 5,525 | | | $ | 162 | | | 3 | % |
在截至2023年9月30日的三個月中,辦公室其他物業收入與截至2022年9月30日的三個月相比增加了20萬美元,這主要是由於貝爾維尤市中心和拉霍亞下議院的停車場收入增加。
在截至2023年9月30日的三個月中,多户家庭其他財產收入與截至2022年9月30日的三個月相比減少了20萬美元,這主要是由於主要在太平洋嶺公寓和洛馬帕利塞茲賺取的電錶收入、停車場收入和保證金減少。
截至2023年9月30日的三個月,混合用途其他物業收入與截至2022年9月30日的三個月相比增加了20萬美元,這主要是由於旅遊業和酒店入住率的增加,導致我們混合用途物業酒店部分的其他房間租金收入增加。
物業開支
財產支出總額。財產支出總額包括租金費用和房地產税。截至2023年9月30日的三個月,房地產支出總額增加了140萬美元,增長了3%,達到4,130萬美元,而截至2022年9月30日的三個月為3,990萬美元。
租金費用。截至2023年9月30日的三個月,租金支出增加了150萬美元,至2990萬美元,增長5%,而截至2022年9月30日的三個月為2,840萬美元。按分段劃分的租金費用如下(千美元): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總投資組合 | | 同店投資組合 |
| 截至9月30日的三個月 | | 改變 | | % | | 截至9月30日的三個月 | | 改變 | | % |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | |
辦公室 | $ | 10,081 | | | $ | 9,430 | | | $ | 651 | | | 7 | | | $ | 9,765 | | | $ | 9,220 | | | $ | 545 | | | 6 | |
零售 | 4,196 | | | 4,160 | | | 36 | | | 1 | | | 4,196 | | | 4,160 | | | 36 | | | 1 | |
多家庭 | 5,435 | | | 5,067 | | | 368 | | | 7 | | | 5,435 | | | 5,067 | | | 368 | | | 7 | |
混合用途 | 10,200 | | | 9,781 | | | 419 | | | 4 | | | 10,200 | | | 9,781 | | | 419 | | | 4 | |
| $ | 29,912 | | | $ | 28,438 | | | $ | 1,474 | | | 5 | % | | $ | 29,596 | | | $ | 28,228 | | | $ | 1,368 | | | 5 | % |
截至2023年9月30日的三個月,辦公室租金支出與截至2022年9月30日的三個月相比增加了70萬美元,這主要是由於公用事業費用、設施服務和保險費用的增加。
與截至2022年9月30日的三個月相比,截至2023年9月30日的三個月中,多户住宅租金支出增加了40萬美元,這主要是由於公用事業費用、保險費用和員工相關成本的增加。
在截至2023年9月30日的三個月中,混合用途租金支出與截至2022年9月30日的三個月相比增加了40萬美元,這主要是由於我們混合用途物業的酒店部分的酒店客房費用和員工相關成本增加。
房地產税。截至2023年9月30日的三個月,房地產税下降了10萬美元,至1140萬美元,跌幅1%,而截至2022年9月30日的三個月為1150萬美元。按細分市場劃分的房地產税支出如下(千美元): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總投資組合 | | 同店投資組合 |
| 截至9月30日的三個月 | | 改變 | | % | | 截至9月30日的三個月 | | 改變 | | % |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | |
辦公室 | $ | 5,280 | | | $ | 5,121 | | | $ | 159 | | | 3 | | | $ | 5,195 | | | $ | 5,182 | | | $ | 13 | | | — | |
零售 | 3,308 | | | 3,647 | | | (339) | | | (9) | | | 3,308 | | | 3,647 | | | (339) | | | (9) | |
多家庭 | 1,827 | | | 1,804 | | | 23 | | | 1 | | | 1,827 | | | 1,804 | | | 23 | | | 1 | |
混合用途 | 984 | | | 905 | | | 79 | | | 9 | | | 984 | | | 905 | | | 79 | | | 9 | |
| $ | 11,399 | | | $ | 11,477 | | | $ | (78) | | | (1) | % | | $ | 11,314 | | | $ | 11,538 | | | $ | (224) | | | (2) | % |
在截至2023年9月30日的三個月中,辦公房地產税與截至2022年9月30日的三個月相比增加了20萬美元,這主要是由於One Beach在2022年獲得了一次性房地產税退税,以及東蓋特辦公園和東三號企業園區的房地產價值評估增加。
截至2023年9月30日的三個月,零售房地產税與截至2022年9月30日的三個月相比減少了30萬美元,這主要是由於阿拉莫採石場市場的税收評估降低,以及德爾蒙特中心在2023年收到的一次性房地產税退税。
在截至2023年9月30日的三個月中,混合用途房地產税與截至2022年9月30日的三個月相比增加了10萬美元,這主要是由於COVID-19 疫情及其給酒店業帶來的財務負擔,檀香山縣因此減少了2021年至2022年的酒店税收負擔。
物業營業收入
截至2023年9月30日的三個月,房地產營業收入下降了120萬美元,至6,990萬美元,跌幅2%,而截至2022年9月30日的三個月為7,110萬美元。按細分市場劃分的房地產營業收入如下(千美元): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總投資組合 | | 同店投資組合 |
| 截至9月30日的三個月 | | 改變 | | % | | 截至9月30日的三個月 | | 改變 | | % |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | |
辦公室 | $ | 36,587 | | | $ | 38,699 | | | $ | (2,112) | | | (5) | | | $ | 36,971 | | | $ | 38,851 | | | $ | (1,880) | | | (5) | |
零售 | 18,639 | | | 17,887 | | | 752 | | | 4 | | | 18,639 | | | 17,887 | | | 752 | | | 4 | |
多家庭 | 7,890 | | | 7,877 | | | 13 | | | — | | | 7,890 | | | 7,877 | | | 13 | | | — | |
混合用途 | 6,771 | | | 6,645 | | | 126 | | | 2 | | | 6,771 | | | 6,645 | | | 126 | | | 2 | |
| $ | 69,887 | | | $ | 71,108 | | | $ | (1,221) | | | (2) | % | | $ | 70,271 | | | $ | 71,260 | | | $ | (989) | | | (1) | % |
截至2023年9月30日的三個月,辦公物業的總營業收入與截至2022年9月30日的三個月相比減少了210萬美元,這主要是由於租户在原始租約到期日之前騰出空間而在2022年加速了租户改善超額收入的確認。此外,與公用事業費用、設施服務、保險費用和房地產税相關的支出有所增加。Torrey Reserve和Corporate Campus East III的年化基本租金上漲部分抵消了這些下降。
截至2023年9月30日的三個月,零售物業的總營業收入與截至2022年9月30日的三個月相比增加了80萬美元,這主要是由於新的租户租約以及卡梅爾山廣場、阿拉莫採石場市場和洛馬斯聖達菲廣場的預定租金上漲。此外,房地產税下降的主要原因是阿拉莫採石場的税收評估降低,以及德爾蒙特中心在2023年收到的一次性房地產税退税。
截至2023年9月30日的三個月,混合用途物業的總營業收入與截至2022年9月30日的三個月相比增加了10萬美元,這主要是由於旅遊業的增長以及相關的酒店入住率的增加。這導致截至2023年9月30日的三個月中,平均入住率和每間可用房間的收入分別增加到89.3%和350美元,而截至2022年9月30日的三個月中,平均入住率和每間可用房間的收入分別為84.2%和335美元。這也導致我們混合用途物業酒店部分的其他房間租金收入增加。這些增長被我們混合用途物業的酒店客房支出以及酒店和零售部分的員工相關成本的增加所抵消。
其他
一般和行政。截至2023年9月30日的三個月,一般和管理費用增至890萬美元,而截至2022年9月30日的三個月為840萬美元。這一增長主要是由於股票薪酬支出和員工相關成本的增加,包括但不限於某些帶薪和小時工的基本工資和福利。
折舊和攤銷。截至2023年9月30日的三個月,折舊和攤銷費用降至2990萬美元,而截至2022年9月30日的三個月為3170萬美元。這是由於在截至2022年9月30日的三個月中,與租户騰出空間相關的資產加速增長,這些資產位於貝爾維尤市中心、伊斯特蓋特辦公園區和哈薩洛第八區——零售。2023年在Torrey Reserve校區投入使用的新建築和租户改善資產部分抵消了這一下降。
利息支出,淨額 截至2023年9月30日的三個月,利息支出增加了190萬美元,至1,630萬美元,而截至2022年9月30日的三個月中,利息支出為1,450萬美元,增長了13%。這一增長主要是由於我們的2.25億美元經修訂和重列的定期貸款協議的利息增加以及相關的貸款費用攤銷。這些增長被與我們的開發項目相關的資本化利息的增加所抵消。
其他收入(支出),淨額截至2023年9月30日的三個月,其他收入淨增50萬美元,增幅278%,與其他支出相比,扣除30萬美元,在截至2022年9月30日的三個月中,扣除20萬美元,這主要是由於該期間我們的平均現金餘額收益率提高,利息和投資收入增加了50萬美元。
截至2023年9月30日的九個月與截至2022年9月30日的九個月的比較
以下總結了截至2023年9月30日的九個月的合併經營業績與截至2022年9月30日的九個月的合併經營業績的比較。
下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月未經審計的合併損益表中的精選數據(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 | | 改變 | | % |
| 2023 | | 2022 | |
收入 | | | | | | | |
租金收入 | $ | 312,105 | | | $ | 301,470 | | | $ | 10,635 | | | 4 | % |
其他財產收入 | 16,568 | | | 15,178 | | | 1,390 | | | 9 | |
財產收入總額 | 328,673 | | | 316,648 | | | 12,025 | | | 4 | |
開支 | | | | | | | |
租金開支 | 86,128 | | | 78,436 | | | 7,692 | | | 10 | |
房地產税 | 34,117 | | | 34,193 | | | (76) | | | — | |
財產支出總額 | 120,245 | | | 112,629 | | | 7,616 | | | 7 | |
財產收入總額 | 208,428 | | | 204,019 | | | 4,409 | | | 2 | |
一般和行政 | (26,488) | | | (23,130) | | | (3,358) | | | 15 | |
折舊和攤銷 | (89,592) | | | (93,228) | | | 3,636 | | | (4) | |
利息支出 | (48,422) | | | (43,667) | | | (4,755) | | | 11 | |
| | | | | | | |
其他收入(支出),淨額 | 7,272 | | | (523) | | | 7,795 | | | (1,490) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
淨收入 | 51,198 | | | 43,471 | | | 7,727 | | | 18 | |
歸屬於限制性股票的淨收益 | (568) | | | (464) | | | (104) | | | 22 | |
運營合夥企業中歸屬於單位持有人的淨收益 | (10,733) | | | (9,130) | | | (1,603) | | | 18 | |
歸屬於美國資產信託公司股東的淨收益 | $ | 39,897 | | | $ | 33,877 | | | $ | 6,020 | | | 18 | % |
收入
財產收入總額。房地產總收入包括租金收入和其他財產收入。截至2023年9月30日的九個月,房地產總收入增長了1,200萬美元,達到3.287億美元,增長4%,而截至2022年9月30日的九個月為3.166億美元。截至2023年9月30日和2022年9月30日,每個路段的租賃百分比如下:
| | | | | | | | | | | |
| 租賃百分比(1) |
| 9月30日 |
| 2023 | | 2022 |
辦公室 | 86.8 | % | | 90.7 | % |
零售 | 94.4 | % | | 92.2 | % |
多家庭 | 89.5 | % | | 93.0 | % |
混合用途 (2) | 95.1 | % | | 94.9 | % |
(1)我們的零售和辦公板塊以及混合用途板塊的零售部分的租賃百分比包括租賃的平方英尺,包括截至2023年9月30日或2022年9月30日可能尚未開始的租賃(視情況而定)。我們的多户住宅物業的租賃百分比包括截至2023年9月30日或2022年9月30日租用和入住的單位總數(如適用)。
(2)僅包括混合用途物業的零售部分。
房地產總收入的增加主要歸因於下文討論的因素。
租金收入。租金收入包括最低基本租金、費用補償、百分比租金和其他租金。截至2023年9月30日的九個月,租金收入增長了1,060萬美元,達到3.121億美元,增長了4%,而截至2022年9月30日的九個月為3.015億美元。按細分市場劃分的租金收入如下(千美元): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總投資組合 | | 同店投資組合(1) |
| 截至9月30日的九個月 | | 改變 | | % | | 截至9月30日的九個月 | | 改變 | | % |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | |
辦公室 | $ | 150,832 | | | $ | 149,689 | | | $ | 1,143 | | | 1 | | | $ | 148,369 | | | $ | 148,011 | | | $ | 358 | | | — | |
零售 | 76,498 | | | 73,839 | | | 2,659 | | | 4 | | | 76,498 | | | 73,839 | | | 2,659 | | | 4 | |
多家庭 | 43,008 | | | 39,804 | | | 3,204 | | | 8 | | | 43,008 | | | 39,804 | | | 3,204 | | | 8 | |
混合用途 | 41,767 | | | 38,138 | | | 3,629 | | | 10 | | | 41,767 | | | 38,138 | | | 3,629 | | | 10 | |
| $ | 312,105 | | | $ | 301,470 | | | $ | 10,635 | | | 4 | % | | $ | 309,642 | | | $ | 299,792 | | | $ | 9,850 | | | 3 | % |
(1)在本表和下表中,同店投資組合不包括:(i)海灘街一號,這是由於大規模的重建活動;(ii)Bel-Spring 520,於2022年3月8日被收購;(iii)勞埃德區投資組合的710大樓在建築翻新完成大約一年後,於2022年11月1日投入運營,以及(iv)待開發土地。
截至2023年9月30日的九個月中,辦公室租金總收入與截至2022年9月30日的九個月相比增加了110萬美元,這是由於收購了佔增長80萬美元的Bel-Spring 520。截至2023年9月30日的九個月中,同店辦公室租金收入與截至2022年9月30日的九個月相比增加了40萬美元,這主要是由於Torrey Reserve和The Landmark at One Market的年化基本租金增加。這些增長被東蓋特辦公園區佔用率的減少所抵消,以及由於租户在原始租約到期日之前騰出空間而導致的租户改善超額在2022年加速收入確認。
截至2023年9月30日的九個月中,零售租金收入與截至2022年9月30日的九個月相比增加了270萬美元,這主要是由於簽訂了新的租户租約,計劃增加租金,以及之前使用替代租金的租户恢復了基本月租金。這些增長主要與卡梅爾山廣場、洛馬斯聖達菲廣場、阿拉莫採石場市場和威克勒中心有關。此外,成本回收額增加了30萬美元。
截至2023年9月30日的九個月中,多户住宅收入與截至2022年9月30日的九個月相比增加了320萬美元,這主要是由於截至2023年9月30日的九個月中,平均每月基本租金總體上漲了2557美元,而截至2022年9月30日的九個月中,平均每月基本租金為2,294美元。截至2023年9月30日的九個月中,平均入住率降至89.7%,而截至2022年9月30日的九個月中,平均入住率為93.4%。
截至2023年9月30日的九個月中,混合用途租金收入與截至2022年9月30日的九個月相比增加了360萬美元,這主要是由於我們混合用途物業中的威基基海灘步道酒店部分。這一增長是由於 COVID-19 旅行限制的取消,這使得截至2023年9月30日的九個月中,平均入住率和每間可用房間的收入分別增加到85.3%和322美元,而截至2022年9月30日的九個月中,平均入住率和每套可用房間的收入分別為78.6%和286美元。
其他財產收入。截至2023年9月30日的九個月,其他房地產收入增長了140萬美元,達到1,660萬美元,增長了9%,而截至2022年9月30日的九個月為1,520萬美元。按細分市場分列的其他財產收入如下(千美元): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總投資組合 | | 同店投資組合 |
| 截至9月30日的九個月 | | 改變 | | % | | 截至9月30日的九個月 | | 改變 | | % |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | |
辦公室 | $ | 4,305 | | | $ | 3,723 | | | $ | 582 | | | 16 | | | $ | 4,253 | | | $ | 3,619 | | | $ | 634 | | | 18 | |
零售 | 1,173 | | | 1,034 | | | 139 | | | 13 | | | 1,173 | | | 1,034 | | | 139 | | | 13 | |
多家庭 | 2,900 | | | 3,047 | | | (147) | | | (5) | | | 2,900 | | | 3,047 | | | (147) | | | (5) | |
混合用途 | 8,190 | | | 7,374 | | | 816 | | | 11 | | | 8,190 | | | 7,374 | | | 816 | | | 11 | |
| $ | 16,568 | | | $ | 15,178 | | | $ | 1,390 | | | 9 | % | | $ | 16,516 | | | $ | 15,074 | | | $ | 1,442 | | | 10 | % |
在截至2023年9月30日的九個月中,辦公室其他財產收入與截至2022年9月30日的九個月相比增加了60萬美元,這主要是由於2023年在索拉納十字路口收到了租賃終止費,以及勞埃德投資組合、貝爾維尤市中心和拉霍亞下議院的停車場收入增加。
截至2023年9月30日的九個月中,零售其他房地產收入與截至2022年9月30日的九個月相比增加了10萬美元,這主要是由於2023年在卡梅爾山廣場和南灣市場收到的租賃終止費。
截至2023年9月30日的九個月中,多户家庭其他財產收入與截至2022年9月30日的九個月相比減少了10萬美元,這主要是由於太平洋嶺公寓和洛馬帕利塞茲的電錶收入和保證金減少。
截至2023年9月30日的九個月中,混合用途其他物業收入總額與截至2022年9月30日的九個月相比增加了80萬美元,這主要是由於旅遊業和酒店入住率的增加,這導致我們混合用途物業中酒店部分的其他房間租金收入和消費税增加。
物業開支
財產支出總額。財產支出總額包括租金費用和房地產税。截至2023年9月30日的九個月,房地產支出總額增加了760萬美元,達到1.202億美元,增長7%,而截至2022年9月30日的九個月為1.126億美元。財產支出總額的增加主要歸因於下文討論的因素.
租金費用。截至2023年9月30日的九個月中,租金支出增加了770萬美元,至8,610萬美元,增長了10%,而截至2022年9月30日的九個月為7,840萬美元。按分段劃分的租金費用如下(千美元): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總投資組合 | | 同店投資組合 |
| 截至9月30日的九個月 | | 改變 | | % | | 截至9月30日的九個月 | | 改變 | | % |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | |
辦公室 | $ | 29,485 | | | $ | 26,581 | | | $ | 2,904 | | | 11 | | | $ | 28,099 | | | $ | 25,613 | | | $ | 2,486 | | | 10 | |
零售 | 12,426 | | | 12,073 | | | 353 | | | 3 | | | 12,426 | | | 12,073 | | | 353 | | | 3 | |
多家庭 | 15,180 | | | 13,840 | | | 1,340 | | | 10 | | | 15,180 | | | 13,840 | | | 1,340 | | | 10 | |
混合用途 | 29,037 | | | 25,942 | | | 3,095 | | | 12 | | | 29,037 | | | 25,942 | | | 3,095 | | | 12 | |
| $ | 86,128 | | | $ | 78,436 | | | $ | 7,692 | | | 10 | % | | $ | 84,742 | | | $ | 77,468 | | | $ | 7,274 | | | 9 | % |
在截至2023年9月30日的九個月中,辦公室租金支出與截至2022年9月30日的九個月相比增加了290萬美元,這主要是由於租户員工開始親自返回辦公室後,維修和維護服務、公用事業費用、設施服務、保險費用和其他運營費用增加導致同店辦公室租金費用增加了250萬美元。此外,與收購Bel-Spring 520相關的辦公室租金支出增加了20萬美元。
截至2023年9月30日的九個月中,零售租金支出與截至2022年9月30日的九個月相比增加了40萬美元,這主要是由於同期設施服務和保險費用增加。
與截至2022年9月30日的九個月相比,截至2023年9月30日的九個月中,多户住宅租賃費用增加了130萬美元,這主要是由於公用事業費用、維修和維護費用、保險費用增加以及物業層面人員補償支出的增加。
截至2023年9月30日的九個月中,混合用途租金總支出與截至2022年9月30日的九個月相比增加了310萬美元,這主要是由於在此期間,我們混合用途物業的酒店部分的酒店客房費用、人事支出和消費税支出增加了290萬美元。與消費税、員工成本和設施費用相關的混合用途物業零售部分的租金支出也增加了20萬美元。
房地產税。在截至2023年9月30日的九個月和截至2022年9月30日的九個月中,房地產税支出基本保持不變,為3,410萬美元。按細分市場劃分的房地產税支出如下(千美元): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總投資組合 | | 同店投資組合 |
| 截至9月30日的九個月 | | 改變 | | % | | 截至9月30日的九個月 | | 改變 | | % |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | |
辦公室 | $ | 15,590 | | | $ | 15,363 | | | $ | 227 | | | 1 | | | $ | 15,208 | | | $ | 15,183 | | | $ | 25 | | | — | |
零售 | 10,337 | | | 10,892 | | | (555) | | | (5) | | | 10,337 | | | 10,892 | | | (555) | | | (5) | |
多家庭 | 5,399 | | | 5,331 | | | 68 | | | 1 | | | 5,399 | | | 5,331 | | | 68 | | | 1 | |
混合用途 | 2,791 | | | 2,607 | | | 184 | | | 7 | | | 2,791 | | | 2,607 | | | 184 | | | 7 | |
| $ | 34,117 | | | $ | 34,193 | | | $ | (76) | | | — | % | | $ | 33,735 | | | $ | 34,013 | | | $ | (278) | | | (1) | % |
在截至2023年9月30日的九個月中,辦公房地產税與截至2022年9月30日的九個月相比增加了20萬美元,這主要是由於收購了Bel-Spring 520,One Beach於2022年獲得的一次性房地產税退税,以及東蓋特辦公園和企業園區東三期的房地產價值評估增加。
截至2023年9月30日的九個月中,零售房地產税與截至2022年9月30日的九個月相比減少了60萬美元,這主要是由於2023年在卡梅爾山廣場和德爾蒙特中心獲得了一次性房地產税退税,以及阿拉莫採石場市場的税收評估降低。
截至2023年9月30日的九個月中,多户住宅房地產税與截至2022年9月30日的九個月相比增加了10萬美元,這主要是由於所有多户住宅的房地產價值評估都有所增加。
在截至2023年9月30日的九個月中,混合用途房地產税與截至2022年9月30日的九個月相比增加了20萬美元,這主要是由於COVID-19 疫情及其給酒店業帶來的財務負擔,檀香山縣因此減少了2021年至2022年的酒店税收負擔,這種負擔一直持續到2023年。
物業營業收入
截至2023年9月30日的九個月,房地產營業收入增長了440萬美元,達到2.084億美元,增長了2%,而截至2022年9月30日的九個月為2.040億美元。按細分市場劃分的房地產營業收入如下(千美元): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總投資組合 | | 同店投資組合 |
| 截至9月30日的九個月 | | 改變 | | % | | 截至9月30日的九個月 | | 改變 | | % |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | |
辦公室 | $ | 110,062 | | | $ | 111,468 | | | $ | (1,406) | | | (1) | | | $ | 109,315 | | | $ | 110,834 | | | $ | (1,519) | | | (1) | |
零售 | 54,908 | | | 51,908 | | | 3,000 | | | 6 | | | 54,908 | | | 51,908 | | | 3,000 | | | 6 | |
多家庭 | 25,329 | | | 23,680 | | | 1,649 | | | 7 | | | 25,329 | | | 23,680 | | | 1,649 | | | 7 | |
混合用途 | 18,129 | | | 16,963 | | | 1,166 | | | 7 | | | 18,129 | | | 16,963 | | | 1,166 | | | 7 | |
| $ | 208,428 | | | $ | 204,019 | | | $ | 4,409 | | | 2 | % | | $ | 207,681 | | | $ | 203,385 | | | $ | 4,296 | | | 2 | % |
截至2023年9月30日的九個月中,辦公物業的總營業收入與截至2022年9月30日的九個月相比減少了140萬美元,這主要是由於與公用事業費用、維修和設施服務以及保險費用相關的運營費用增加。此外,由於東蓋特辦公園區的入住率降低,以及由於租户撤離導致租户改善超額在2022年加速收入確認,導致租户改善超額收入的減少
其空間早於原始租約到期日期。託裏保護區校園和The Landmark at One Market上漲的年化基本租金部分抵消了這些下降。
在截至2023年9月30日的九個月中,零售物業的總營業收入與截至2022年9月30日的九個月相比增加了300萬美元,這主要是由於簽署了新的租户租約,計劃增加租金,以及之前使用替代租金的租户恢復了基本月租金。與設施服務和保險費用相關的運營支出增加部分抵消了這些增長。
在截至2023年9月30日的九個月中,多户住宅的總營業收入與截至2022年9月30日的九個月相比增加了160萬美元,這主要是由於截至2023年9月30日的九個月中,平均每月基本租金總體上漲了2557美元,而截至2022年9月30日的九個月中,平均每月基本租金為2,294美元。截至2023年9月30日的九個月中,平均入住率降至89.7%,而截至2022年9月30日的九個月中,平均入住率為93.4%。公用事業費用、設施服務以及維修和保養費的增加部分抵消了月平均基本租金的增長。
在截至2023年9月30日的九個月中,混合用途物業的總營業收入與截至2022年9月30日的九個月相比增加了120萬美元,這主要是由於我們混合用途物業的威基基海灘步道酒店部分,在截至2023年9月30日的九個月中,平均入住率和每間可用客房收入分別增長了85.3%和322美元,而截至9月30日的九個月為78.6%和286美元,分別是 2022 年。與房間費用、人事費用、設施費用和消費税支出相關的租金支出增加部分抵消了這一增長。
其他
一般和行政。截至2023年9月30日的九個月,一般和管理費用增加了340萬美元,達到2650萬美元,增長了15%,而截至2022年9月30日的九個月為2310萬美元。這一增長主要是由於股票薪酬支出、一般法律費用和員工相關成本,包括但不限於某些帶薪和小時工的基本工資和福利。
折舊和攤銷。截至2023年9月30日的九個月,折舊和攤銷費用減少了360萬美元,至8,960萬美元,跌幅4%,而截至2022年9月30日的九個月為9,320萬美元。這是由於在截至2022年9月30日的九個月中,與租户騰出空間相關的資產加速增長,這些空間位於貝爾維尤市中心、伊斯特蓋特辦公園區、東三號企業園區和位於八號的哈薩洛——零售。2023年在託裏保護區校區、Bel-Spring 520和First & Main投入使用的新建築和租户改善資產部分抵消了這一下降。
利息支出。截至2023年9月30日的九個月,利息支出增加了480萬美元,至4,840萬美元,而截至2022年9月30日的九個月中,利息支出為4,370萬美元,增長了11%。這一增長主要是由於我們的2.25億美元經修訂和重列的定期貸款協議的利息增加以及相關的貸款費用攤銷。貝爾維尤市中心新的無追索權抵押貸款的利息支出減少以及與我們的開發項目相關的資本化利息的增加部分抵消了這一點。
其他收入(支出),淨額截至2023年9月30日的九個月,其他收入淨增780萬美元,增幅140萬美元,其他收入淨增730萬美元,而在截至2022年9月30日的九個月中,其他收入淨增50萬美元,這主要是由於2023年1月3日收到了與哈薩洛第八號物業的某些建築系統相關的淨和解付款約630萬美元,利息和投資增加了140萬美元收入歸因於在此期間我們的平均現金餘額收益率的提高。
美國資產信託公司的流動性和資本資源
在此 “美國資產信託公司的流動性和資本資源” 部分中,“公司” 一詞僅指未合併的美國資產信託公司,不包括運營合夥企業和所有其他子公司。
該公司的業務主要通過運營合夥企業運營,該公司是該公司的母公司和唯一的普通合夥人,並出於財務報告目的對其進行合併。由於公司與運營合夥企業合併運營,因此應將標題為 “美國資產信託有限責任公司的流動性和資本資源” 的部分與本節結合起來閲讀,以瞭解公司的流動性和資本資源以及公司的整體運作方式。
公司不時發行公募股權,但不以其他方式產生任何資本或自己開展任何業務,除非作為上市公司運營承擔某些費用,這些費用由運營合夥企業全額報銷。公司本身沒有任何債務,其唯一的物質資產是其對運營合夥企業合夥權益的所有權。因此,公司和運營合夥企業的合併資產和負債以及合併收入和支出在各自的財務報表中是相同的。但是,所有債務均由運營合夥企業直接或間接持有。公司的主要資金要求是支付其普通股的股息。該公司支付股息的主要資金來源是其從運營合作伙伴關係獲得的分配。
截至2023年9月30日,該公司在運營合夥企業中擁有約78.8%的合夥權益。其餘約21.2%由非關聯投資者以及公司的某些董事和執行官擁有。作為運營合夥企業的唯一普通合夥人,American Assets Trust, Inc. 對運營合夥企業的日常管理和業務擁有充分、專屬和完全的權力和控制權,可以促使其進行某些重大交易,包括收購、處置和再融資,並可能導致其業務範圍、資本結構和分配政策發生變化。公司促使運營合夥企業按照運營合夥協議中規定的方式分配其可用現金中公司自行決定的部分。
公司的流動性取決於運營合夥企業向公司進行足夠分配的能力。公司的主要現金需求是向股東支付股息。該公司還為運營合夥企業的部分債務提供擔保,本文其他部分所列合併財務報表附註7對此進行了進一步討論。如果運營合夥企業未能履行其某些債務要求,從而觸發了公司的擔保義務,則公司將被要求履行此類擔保下的現金支付承諾。但是,該公司唯一的重要資產是其對運營合作伙伴關係的投資。
我們認為,運營合夥企業的營運資金來源,特別是其運營現金流以及無抵押信貸額度下可用的借款,足以向公司支付分配款項,進而足以讓公司向股東支付股息。截至2023年9月30日,該公司已確定有足夠的營運資金來履行未來12個月的股息融資義務。但是,我們無法向您保證,運營合夥企業的資金來源將繼續足以滿足其需求,包括向公司支付分配款的能力。資金的缺乏可能會對運營合夥企業向公司支付分配款的能力產生不利影響,這反過來又會對公司向股東支付現金分紅的能力產生不利影響。
我們的短期流動性需求主要包括用於支付未來預計將支付給公司股東的股息的資金、運營費用和其他與我們的房產直接相關的支出、利息支出和未償債務的定期本金支付、一般和管理費用、建築項目資金、資本支出、租户改善和租賃佣金。
公司可能會不時在公開市場購買、私下談判交易或其他方式尋求回購或贖回運營合夥企業的未償債務、公司的普通股或其他證券。此類回購或贖回(如果有)將取決於當前的市場狀況、我們的流動性需求、合同限制和其他因素。所涉金額可能很大。
為了使公司保持房地產投資信託基金的資格,它必須每年向股東支付股息,總額至少為其房地產投資信託基金應納税收入的90%,不包括淨資本收益。儘管從歷史上看,該公司通過向美國資產信託公司分配現金來滿足這一分配要求。”s 股東或美國資產信託基金,L.P. '作為單位持有人,它可以選擇通過分配現金或其他財產來滿足這一要求,包括在有限的情況下分配公司的自有股票。由於這種分配要求,運營合夥企業不能像其他母公司不是房地產投資信託基金的公司那樣依靠留存收益為其持續運營提供資金。公司可能需要繼續在股票市場籌集資金,為運營合夥企業的營運資金需求、收購和開發提供資金。儘管目前沒有意圖,但如果市場狀況惡化,公司也可能推遲未來開發和再開發項目的時間,限制未來的收購,減少運營合夥企業的運營支出或重新評估其股息政策。
該公司是一家經驗豐富的知名發行人。視情況允許,公司可能會不時地在機會主義的基礎上發行股票,具體取決於市場狀況和可用價格。當公司從優先股或普通股發行中獲得收益時,運營合夥企業的合夥協議要求將其股票發行的收益捐贈給運營合夥企業,以換取運營公司的合夥單位
夥伴關係。運營合夥企業可以將所得款項用於償還債務、開發新房產或現有房產、收購房產或用於一般公司用途。
2021 年 1 月,該公司以 S-3ASR 表格向美國證券交易委員會提交了一份通用貨架註冊聲明,該聲明在提交後生效,並取代了先前於 2018 年 2 月向美國證券交易委員會提交的 S-3ASR 表格。通用上架註冊聲明允許公司不時發行和出售公司的股權證券。但是,無法保證該公司能夠完成任何此類證券的發行。影響額外融資可得性的因素包括投資者對我們前景的看法和金融市場的總體狀況等。
2021年12月3日,我們與五家銷售代理商簽訂了一項新的自動櫃員機股權計劃,根據該計劃,我們可以不時發行和出售總髮行價不超過2.5億美元的普通股。根據經修訂的1933年《證券法》第415條的規定,通過自動櫃員機股票計劃出售的普通股是在 “市面” 發行中進行的。在截至2023年9月30日的三個月中,沒有通過自動櫃員機股票計劃出售任何普通股。
我們打算將淨收益用於資助開發或重建活動,償還經修訂和重列的信貸額度或其他債務融資義務下的不時未償還款項,為潛在的收購機會提供資金和/或用於一般公司用途。未來的實際銷售將取決於多種因素,包括但不限於市場狀況、公司普通股的交易價格和公司的資本需求。我們沒有義務出售根據自動櫃員機股權計劃可供出售的剩餘股份。
美國資產信託基金的流動性和資本資源,L.P.
在此 “美國資產信託有限責任公司的流動性和資本資源” 部分中,“我們”、“我們的” 和 “我們” 等術語是指運營合夥企業及其合併子公司,或根據上下文需要,指運營合夥企業和美國資產信託公司及其合併子公司。美國資產信託公司是我們唯一的普通合夥人,負責合併我們的經營業績以供財務報告之用。由於我們與美國資產信託公司合併運營,因此應將標題為 “美國資產信託公司的流動性和資本資源” 的部分與本節結合起來閲讀,以綜合瞭解我們的流動性和資本資源。
由於我們的業務性質,我們通常會從運營中獲得大量現金。運營產生的現金用於向美國資產信託公司支付運營費用、資本支出、還本付息和分紅。”的股東和我們的單位持有人。作為房地產投資信託基金,美國資產信託公司通常必須每年向其股東分配至少 90% 的淨應納税所得額。截至2023年9月30日,我們持有9,000萬美元的現金及現金等價物。
我們的短期流動性需求主要包括運營費用和其他與房地產相關的支出、定期還本付息要求、向美國資產信託公司支付的股息。”的股東必須維持其房地產投資信託基金地位、向單位持有人進行分配、資本支出以及可能的收購。我們希望通過運營部門提供的淨現金、從現有現金中設立的儲備金以及必要時通過信貸額度提供的借款來滿足我們的短期流動性需求。
我們的長期流動性需求主要包括支付到期償還債務、房地產收購、租户改善和資本改善所需的資金。我們預計將滿足我們的長期流動性需求,以支付預定的債務到期日,並使用來自運營的淨現金、長期有擔保和無抵押負債以及必要時發行股權和債務證券來為房地產收購和資本改善提供資金。在等待永久融資之前,我們還可能使用經修訂和重列的信貸額度為房地產收購和資本改善提供資金。我們認為,我們可以獲得多種資本來源,為我們的長期流動性需求提供資金,包括增加債務和發行額外股權。但是,我們不能保證情況會如此。我們承擔額外債務的能力將取決於許多因素,包括我們的槓桿水平、未抵押資產的價值以及貸款人可能施加的借貸限制。我們進入股票資本市場的能力也將取決於許多因素,包括房地產投資信託基金的總體市場狀況和市場對我們公司的看法。
我們在2023年剩餘時間和截至2024年9月30日的九個月中的總體資本需求將取決於收購機會以及現有物業的改善和重建水平。我們的資本投資將在短期基礎上提供資金,資金來源包括手頭現金、運營現金流和/或我們的循環信貸額度。從長遠來看,我們的資本投資可能由額外的長期債務提供資金,包括但不限於抵押貸款債務和無抵押票據。我們承擔額外債務的能力將取決於多種因素,包括但不限於我們的槓桿水平、未抵押資產的價值以及貸款人可能施加的借貸限制。我們的資本投資也可以通過發行額外股權來籌集資金,包括但不限於美國資產信託公司根據其自動櫃員機股權計劃發行的股票或通過承銷公開發行發行的股票。儘管目前沒有意圖,但如果市場狀況惡化或未能改善,我們也可能推遲未來開發和再開發項目的時機,限制未來的收購,減少運營支出或重新評估我們的股息政策。
2021年1月,運營合夥企業向美國證券交易委員會提交了S-3 ASR表格的通用上架登記,其中規定運營合夥企業註冊金額不詳的債務證券。但是,無法保證運營合夥企業能夠完成任何此類債務證券的發行。影響額外融資可得性的因素包括投資者對我們前景的看法和金融市場的總體狀況等。
資產負債表外安排
我們目前沒有任何資產負債表外安排。
現金流
截至2023年9月30日的九個月與截至2022年9月30日的九個月的比較
截至2023年9月30日和2022年9月30日,現金、現金等價物和限制性現金分別為9,000萬美元和6,340萬美元。
截至2023年9月30日的九個月,經營活動提供的淨現金增加了900萬美元,至1.499億美元,而截至2022年9月30日的九個月為1.409億美元。運營現金的增加主要是由於我們在哈薩洛八號收到的與某些建築系統相關的淨結算、租金收入的增加以及運營資產和負債的變化。
截至2023年9月30日的九個月,用於投資活動的淨現金減少了6,940萬美元,至7,020萬美元,而截至2022年9月30日的九個月為1.396億美元。使用的現金減少主要是由於2022年3月8日收購了Bel-Spring 520,以及拉霍亞下議院三期和海灘街一號的資本支出減少。
截至2023年9月30日的九個月,融資活動使用的淨現金減少了3,810萬美元,至3,930萬美元,而截至2022年9月30日的九個月中,用於融資活動的現金為7,740萬美元。融資活動使用的現金減少主要是由於對定期貸款協議進行了修訂和重述,除其他外,該協議旨在將全額提取的借款從1.5億美元增加到2.25億美元。這部分被循環信貸額度未清餘額的償還和季度股息的支付所抵消。
淨營業收入
淨營業收入(NOI)是衡量業績的非公認會計準則財務指標。我們將淨資產淨值定義為營業收入(租金收入、租户報銷、租賃終止費、地面租賃租金收入和其他財產收入)減去財產和相關支出(財產費用、地面租賃費用、房地產營銷成本、房地產税和保險)。NOI不包括一般和管理費用、利息支出、折舊和攤銷、與收購相關的費用、其他非財產收入和損失、財產處置的損益、特殊項目、租户改善和租賃佣金。其他房地產投資信託基金可能使用不同的方法來計算淨資產淨值,因此,我們的淨資產淨值可能無法與其他房地產投資信託基金的淨資產淨值相提並論。
投資者和我們的管理層使用NOI來評估和比較我們房產的表現,確定收益趨勢並計算我們房產的公允價值,因為它不受以下因素的影響:(1)業主的資金成本,(2)折舊和攤銷費用以及出售根據公認會計原則計算的淨收入中包含的經營性房地產資產的收益或虧損,或(3)一般和管理收益費用以及財產所有者特有的其他收益和損失。資金成本之所以從淨收入中扣除,是因為它是所有者特定的融資能力和限制因素所特有的。資金成本之所以被扣除,是因為它取決於歷史利率和其他資本成本,以及我們過去就適當的資本組合做出的決定,這些決定可能已經發生變化或將來可能發生變化。折舊和攤銷費用以及出售經營性房地產資產的收益或虧損被扣除,因為它們可能無法準確代表我們的零售、辦公、多户住宅或混合用途物業因房產的使用或市場條件的變化而產生的實際價值變化。儘管不動產的某些方面的價值確實會隨着時間的推移而下降,本應通過折舊和攤銷來衡量,但從歷史上看,房地產的整體價值的增加或下降是整體經濟狀況的變化而不是房地產的實際使用或時間的推移所致。出售不動產的收益和損失因房產而異,並受銷售時市場狀況的影響,市場狀況通常會因時期而異。當將一個時期與另一個時期進行比較時,或者將我們的經營業績與其他未進行類似收購或銷售的房地產公司的經營業績進行比較時,這些收益和虧損可能會造成扭曲。我們認為,從淨收入中扣除這些成本是有用的,因為由此產生的衡量標準反映了運營我們的物業所產生的實際收入和產生的實際支出,以及入住率、租金和運營成本的趨勢。
但是,NOI的用處是有限的,因為它不包括一般和管理成本、利息支出、利息收入和其他支出、折舊和攤銷費用以及出售房地產的損益,以及公認會計原則規定的其他損益、維持房地產運營業績所需的資本支出水平和租賃成本,所有這些都是重大的經濟成本。NOI可能無法捕捉到淨收入這些組成部分的重大趨勢,這進一步限制了其用處。
NOI 是衡量我們物業運營績效的指標,但不能衡量我們的整體業績。因此,NOI不能替代根據公認會計原則計算的淨收益。這項衡量標準應與根據公認會計原則計算的淨收入以及 “管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析” 中其他關於在計算淨收益時扣除的淨收入組成部分的討論一起進行分析。其他公司可能會使用不同的方法來計算NOI或類似標題的指標,因此,我們的NOI可能無法與其他公司報告的標題相似的衡量標準進行比較,這些衡量標準的定義不完全符合我們的標準。
以下是根據公認會計原則(以千計)計算的截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的淨收入對賬情況:
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| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
淨營業收入 | $ | 69,887 | | | $ | 71,108 | | | $ | 208,428 | | | $ | 204,019 | |
一般和行政 | (8,880) | | | (8,376) | | | (26,488) | | | (23,130) | |
折舊和攤銷 | (29,868) | | | (31,729) | | | (89,592) | | | (93,228) | |
利息支出,淨額 | (16,325) | | | (14,454) | | | (48,422) | | | (43,667) | |
| | | | | | | |
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其他收入(支出),淨額 | 321 | | | (180) | | | 7,272 | | | (523) | |
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淨收入 | $ | 15,135 | | | $ | 16,369 | | | $ | 51,198 | | | $ | 43,471 | |
運營資金
我們根據全國房地產投資信託協會(“NAREIT”)制定的標準計算運營資金(“FFO”)。FFO代表淨收益(根據公認會計原則計算),不包括出售折舊運營資產的收益(或虧損)、減值虧損、與房地產相關的折舊和攤銷(不包括遞延融資成本的攤銷)以及對未合併的合夥企業和合資企業進行調整後的收益(或虧損)。
FFO是一項補充的非公認會計準則財務指標。管理層使用FFO作為補充績效衡量標準,因為它認為FFO對投資者有利,以此作為衡量我們運營業績的起點。具體而言,在排除與房地產相關的折舊和攤銷以及與經營業績無關或不代表經營業績的房地產處置損益時,FFO提供了一種業績衡量標準,與去年相比,該指標反映了入住率、租金率和運營成本的趨勢。我們還認為,作為衡量房地產投資信託基金業績的廣泛認可指標,FFO將被投資者用作將我們的經營業績與其他房地產投資信託基金的經營業績進行比較的依據。但是,由於FFO不包括折舊和攤銷,既沒有反映使用或市場條件導致的房產價值變化,也沒有反映維持物業經營業績所需的資本支出和租賃佣金水平,所有這些都會產生實際經濟影響,並可能對我們的經營業績產生重大影響,因此FFO作為衡量我們業績的用處是有限的。此外,其他股票房地產投資信託基金可能無法像我們一樣根據NAREIT的定義計算FFO,因此,我們的FFO可能無法與其他房地產投資信託基金的FFO相提並論。因此,僅應將FFO視為淨收入的補充,以衡量我們的業績。FFO不應被用作衡量我們流動性的指標,也不能表示有資金可以為我們的現金需求提供資金,包括我們支付股息或償還債務的能力。FFO也不應用作根據公認會計原則計算的經營活動現金流的補充或替代品。
下表列出了截至2023年9月30日的三個月和九個月的淨收入與FFO(最接近的GAAP等值物,以千計,每股和每股數據除外)的對賬情況:
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| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | | | 2023 |
運營資金 (FFO) | | | | | |
淨收入 | $ | 15,135 | | | | | $ | 51,198 | |
另外:房地產折舊和攤銷 | 29,868 | | | | | 89,592 | |
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運營資金 | 45,003 | | | | | 140,790 | |
| | | | | |
減去:激勵性限制性股票獎勵的不可沒收股息 | (186) | | | | | (559) | |
歸屬於普通股和單位的 FFO | $ | 44,817 | | | | | $ | 140,231 | |
攤薄後每股/單位的FFO | $ | 0.59 | | | | | $ | 1.84 | |
攤薄後的普通股和單位的加權平均數 (1) | 76,335,424 | | | | | 76,332,053 | |
(1)用於計算攤薄後每股FFO的加權平均普通股包括受時間歸屬的未歸屬限制性股票獎勵,這些獎勵不包括在攤薄後每股收益的計算中,限制性股票獎勵的歸屬在攤薄後每股FFO的計算中具有攤薄作用,但在計算該期間攤薄後的每股收益時具有反攤薄作用。攤薄後的股票不包括激勵性限制性股票,因為這些獎勵被認為是偶然發行的。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
我們與金融工具相關的未來收入、現金流和公允價值取決於當前的市場利率。市場風險是指因市場價格和利率的不利變化而蒙受損失的風險。我們通過嘗試將來自運營、投資和融資活動的預期現金流入與預期的現金流出相匹配來管理市場風險,以支付債務、向股東和運營夥伴關係單位持有人分紅、投資、資本支出和其他現金需求提供資金。
利率風險
未償債務
下文討論了市場利率的假設變化對我們未償債務總額公允價值的影響。利率風險金額是通過考慮假設利率對我們債務的影響來確定的。貼現現金流分析通常用於估算我們應付抵押貸款的公允價值。估算金融工具的公允價值需要做出相當大的判斷。該分析並未打算考慮所有可能影響我們債務的因素,例如不斷變化的利率環境可能對整體經濟活動水平產生的影響,或者我們的管理層為減少我們對變化的風險可能採取的行動。該分析假設我們的財務結構沒有變化。
固定利率債務
我們未償還的應付票據債務(在不同時間到期至2031年2月)採用固定利率,限制了利率波動的風險。但是,利率波動可能會影響我們的固定利率債務工具的公允價值。截至2023年9月30日,我們有14億美元的未償固定利率債務,估計公允價值為12億美元。我們的循環信貸額度和定期貸款的賬面價值被視為公允價值,因為未償債務與每月的SOFR合同直接掛鈎。如果2023年9月30日的利率提高1.0%,那麼當日這些債務工具的公允價值將減少約3,900萬美元。如果2023年9月30日的利率降低1.0%,那麼當日這些債務工具的公允價值將增加約5,400萬美元。此外,我們認為,截至2023年9月30日,與未償還的定期貸款A、定期貸款B和定期貸款C相關的3.25億美元為固定利率債務,因為該利率實際上由利率互換協議確定。
浮動利率債務
截至2023年9月30日,我們有3.25億美元的浮動利率未償債務,所有這些債務均受上述利率互換的影響。從歷史上看,我們之所以進行遠期起始利率互換,是為了在經濟上對衝利率上升的風險,利率上升將影響我們與未來預期的債務發行相關的利息支出,這是其整體借貸計劃的一部分。有關與利率互換相關的某些量化細節以及有關我們如何估值衍生金融工具的討論,請參閲隨附的合併財務報表附註4下的討論。根據浮動利率債務的這一金額和具體條款,如果市場利率上升或下降1.0%,我們的年度利息支出將不會發生變化,並且當年的淨收入和現金流也不會有相應的變化,因為這種浮動利率債務實際上是由利率互換協議固定的。
第 4 項。控制和程序
控制和程序(美國資產信託公司)
美國資產信託公司維持披露控制和程序(該術語的定義見《交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條),旨在確保美國資產信託公司需要披露的信息。”根據《交易法》提交的報告是在美國證券交易委員會規章制度規定的時限內處理、記錄、彙總和報告的,這些信息會被收集並傳達給包括美國資產信託公司在內的管理層。”s 首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時就所需的披露做出決定。在設計和評估披露控制和程序時,管理層認識到,任何控制措施和程序,無論設計和運作多麼完善,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證,管理層在評估可能的控制措施和程序的成本效益關係時必須運用其判斷力。
美國資產信託公司在包括美國資產信託公司在內的管理層的監督和參與下進行了評估。”s 首席執行官兼首席財務官,説明截至2023年9月30日,即本報告所涉期末,其披露控制和程序的有效性。基於上述情況,其首席執行官兼首席財務官得出結論,截至2023年9月30日,美國資產信託公司'的披露控制和程序有效地確保了其在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息(1)在美國證券交易委員會規則和表格規定的時限內處理、記錄、彙總和報告,(2)被收集並傳達給包括美國資產信託公司在內的管理層。”s 首席執行官及其首席財務官,視情況而定,以便及時就所需的披露做出決定。
美國資產信託公司沒有變化。”對財務報告的內部控制與上文提及的評估有關,該評估發生在本報告所涉期間,這些評估對美國資產信託公司產生了重大影響或有理由可能對美國資產信託公司產生重大影響。”s 對財務報告的內部控制。
控制和程序(美國資產信託基金,有限合夥企業)
運營合夥企業維持披露控制和程序(該術語的定義見《交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條),旨在確保在美國證券交易委員會規章制度規定的時限內處理、記錄、彙總和報告根據《交易法》在報告中要求披露的信息,並確保這些信息得到收集並傳達給管理層,包括運營合夥企業首席執行官和首席財務官警官,視情況而定,允許以便及時就所需的披露做出決定。在設計和評估披露控制和程序時,管理層認識到,任何控制措施和程序,無論設計和運作多麼完善,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證,管理層在評估可能的控制措施和程序的成本效益關係時必須運用其判斷力。
截至2023年9月30日,即本報告所涉期末,在管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,運營夥伴關係已對其披露控制和程序的有效性進行了評估。基於上述情況,其首席執行官兼首席財務官得出結論,截至2023年9月30日,運營合夥企業的披露控制和程序可有效確保其在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息 (1) 在美國證券交易委員會規則和表格規定的時限內得到處理、記錄、彙總和報告,(2) 彙總並傳達給包括首席執行官在內的管理層首席財務官,如適合於及時就所需的披露做出決定。
在本報告所涉期間,沒有發現運營合夥企業對財務報告的內部控制發生的與上述評估相關的變化,這些變化對運營合夥企業對財務報告的內部控制產生了重大影響,或者有理由可能對運營合夥企業財務報告的內部控制產生重大影響。
第二部分——其他信息
第 1 項。法律訴訟
作為原告或被告,我們目前不是任何我們認為重要的法律訴訟的當事方,或者如果認定這些法律訴訟對我們不利,無論是個人還是總體而言,預計會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大影響。我們可能會面臨與我們的投資組合和構成投資組合的財產有關的持續訴訟,否則我們預計會不時成為我們正常業務過程中出現的各種訴訟、索賠和其他法律訴訟的當事方。
第 1A 項。風險因素
第1A項中包含的風險因素沒有實質性變化。“風險因素”,見我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
沒有。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
在截至2023年9月30日的三個月中,我們的任何一位高管或董事都沒有 採用要麼 終止任何旨在滿足第 10b5-1 (c) 條或任何 “非規則 10b5-1 交易安排” 的肯定性辯護條件的購買或出售我們證券的合同、指示或書面計劃。
此外,2023 年 7 月 20 日,我們的董事會通過了對經修訂和重述的章程的修訂,該修正案於當天生效。除其他外,此類修正案解決了美國證券交易委員會通過的通用代理規則,明確規定,除非董事會提名人遵守了《交易法》第14a-19條,包括但不限於適用的通知和招標要求,否則任何人都不得徵求代理人以支持董事提名人。
第 6 項。展品 | | | | | | | | |
展品編號 | | 描述 |
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10.1 (1) | | 經修訂和重述的定期貸款協議,由美國資產信託公司、美國資產信託有限責任公司、各貸款方以及作為行政代理人的美國銀行全國協會於2023年1月5日簽訂 |
31.1* | | 根據美國資產信託公司2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證 |
31.2* | | 根據美國資產信託基金2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證,L.P. |
31.3* | | 根據美國資產信託公司2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證 |
31.4* | | 根據美國資產信託基金2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證,L.P. |
32.1* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對美國資產信託公司的首席執行官兼首席財務官進行認證 |
32.2* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對美國資產信託有限責任公司首席執行官兼首席財務官的認證 |
101.INS* | | XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。 |
101.SCH* | | XBRL 分類擴展架構文檔 |
101.CAL* | | XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.LAB* | | XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 |
101.PRE* | | XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫文檔 |
101.DEF* | | XBRL 分類擴展定義 Linkbase 文檔 |
104 | | 封面交互式數據文件(格式為 Inline XBRL,包含在附錄 101 中) |
* 隨函提交。
(1) 參照美國資產信託公司於2023年1月5日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告而在此成立。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式安排由經授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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美國資產信託公司 | | 美國資產信託基金,L.P. |
| | 作者:美國資產信託公司 |
| | 其:普通合夥人 |
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/s/ 歐內斯特·雷迪 | | /s/ 歐內斯特·雷迪 |
歐內斯特·雷迪 | | 歐內斯特·雷迪 |
董事長兼首席執行官 | | 董事長兼首席執行官 |
(首席執行官) | | (首席執行官) |
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/s/ 羅伯特·F·巴頓 | | /s/ 羅伯特·F·巴頓 |
羅伯特·F·巴頓 | | 羅伯特·F·巴頓 |
執行副總裁、首席財務官 警官 | | 執行副總裁、首席財務官 警官 |
(主要財務和會計 警官) | | (主要財務和會計 警官) |
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日期: | 2023年10月27日 | | 日期: | 2023年10月27日 |