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月到期的高級固定票據會員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住美國公認會計準則：SeniorNotes會員2023-09-300001650132FCPT：Senior Fixed Notes 將於 2033 年 7 月到期美國公認會計準則：SeniorNotes會員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2023-09-300001650132FCPT：Senior Fixed Notes 將於 2033 年 7 月到期US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住美國公認會計準則：SeniorNotes會員2023-09-300001650132美國公認會計準則：信用額度成員US-GAAP：循環信貸機制成員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2023-09-300001650132美國公認會計準則：信用額度成員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP：循環信貸機制成員2023-09-300001650132美國公認會計準則：中期票據會員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住FCPT：定期貸款 2025 年 11 月到期會員2022-12-310001650132美國公認會計準則：中期票據會員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住FCPT：定期貸款 2025 年 11 月到期會員2022-12-310001650132美國公認會計準則：中期票據會員FCPT：定期貸款 2026 年 11 月到期會員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2022-12-310001650132美國公認會計準則：中期票據會員FCPT：定期貸款 2026 年 11 月到期會員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2022-12-310001650132FCPT：2027 年 1 月到期的定期貸款會員美國公認會計準則：中期票據會員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2022-12-310001650132FCPT：2027 年 1 月到期的定期貸款會員美國公認會計準則：中期票據會員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2022-12-310001650132美國公認會計準則：中期票據會員FCPT：2028 年 1 月到期的定期貸款會員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2022-12-310001650132美國公認會計準則：中期票據會員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住FCPT：2028 年 1 月到期的定期貸款會員2022-12-310001650132FCPT：2024 年 6 月到期的高級固定票據成員美國公認會計準則：SeniorNotes會員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2022-12-310001650132FCPT：2024 年 6 月到期的高級固定票據成員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住美國公認會計準則：SeniorNotes會員2022-12-310001650132FCPT：2026 年 12 月到期的高級固定票據成員美國公認會計準則：SeniorNotes會員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2022-12-310001650132US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住FCPT：2026 年 12 月到期的高級固定票據成員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2022-12-310001650132FCPT：2027 年 6 月到期的高級固定票據成員美國公認會計準則：SeniorNotes會員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2022-12-310001650132US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住FCPT：2027 年 6 月到期的高級固定票據成員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2022-12-310001650132FCPT：2028 年 12 月到期的高級固定票據成員美國公認會計準則：SeniorNotes會員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2022-12-310001650132US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住FCPT：2028 年 12 月到期的高級固定票據成員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2022-12-310001650132美國公認會計準則：SeniorNotes會員FCPT：2029 年 4 月到期的高級固定票據成員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2022-12-310001650132US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住美國公認會計準則：SeniorNotes會員FCPT：2029 年 4 月到期的高級固定票據成員2022-12-310001650132FCPT：2029 年 6 月到期的高級固定票據成員美國公認會計準則：SeniorNotes會員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2022-12-310001650132US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住FCPT：2029 年 6 月到期的高級固定票據成員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2022-12-310001650132FCPT：將於 2030 年 4 月到期的高級固定票據成員美國公認會計準則：SeniorNotes會員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2022-12-310001650132US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住FCPT：將於 2030 年 4 月到期的高級固定票據成員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2022-12-310001650132FCPT：2021 年 3 月到期的高級固定票據會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2022-12-310001650132US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住FCPT：2021 年 3 月到期的高級固定票據會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2022-12-310001650132FCPT：2021 年 4 月到期的高級固定票據會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2022-12-310001650132FCPT：2021 年 4 月到期的高級固定票據會員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住美國公認會計準則：SeniorNotes會員2022-12-310001650132FCPT：2032 年 3 月到期的高級固定票據會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2022-12-310001650132FCPT：2032 年 3 月到期的高級固定票據會員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住美國公認會計準則：SeniorNotes會員2022-12-310001650132美國公認會計準則：信用額度成員US-GAAP：循環信貸機制成員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2022-12-310001650132美國公認會計準則：信用額度成員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP：循環信貸機制成員2022-12-31fcpt: 區段0001650132FCPT：房地產運營成員US-GAAP：運營部門成員2023-07-012023-09-300001650132US-GAAP：運營部門成員FCPT：餐廳運營成員2023-07-012023-09-300001650132US-GAAP：分段間消除成員2023-07-012023-09-300001650132FCPT：房地產運營成員US-GAAP：運營部門成員FCPT: 餐廳會員2023-07-012023-09-300001650132US-GAAP：運營部門成員FCPT: 餐廳會員FCPT：餐廳運營成員2023-07-012023-09-300001650132US-GAAP：房地產會員FCPT：房地產運營成員US-GAAP：運營部門成員2023-07-012023-09-300001650132US-GAAP：房地產會員US-GAAP：運營部門成員FCPT：餐廳運營成員2023-07-012023-09-300001650132US-GAAP：房地產會員US-GAAP：分段間消除成員2023-07-012023-09-300001650132US-GAAP：分段間消除成員FCPT: 餐廳會員2023-07-012023-09-300001650132FCPT：房地產運營成員US-GAAP：運營部門成員2022-07-012022-09-300001650132US-GAAP：運營部門成員FCPT：餐廳運營成員2022-07-012022-09-300001650132US-GAAP：分段間消除成員2022-07-012022-09-300001650132FCPT：房地產運營成員US-GAAP：運營部門成員FCPT: 餐廳會員2022-07-012022-09-300001650132US-GAAP：運營部門成員FCPT: 餐廳會員FCPT：餐廳運營成員2022-07-012022-09-300001650132US-GAAP：房地產會員FCPT：房地產運營成員US-GAAP：運營部門成員2022-07-012022-09-300001650132US-GAAP：房地產會員US-GAAP：運營部門成員FCPT：餐廳運營成員2022-07-012022-09-300001650132US-GAAP：房地產會員US-GAAP：分段間消除成員2022-07-012022-09-300001650132US-GAAP：分段間消除成員FCPT: 餐廳會員2022-07-012022-09-300001650132FCPT：房地產運營成員US-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-09-300001650132US-GAAP：運營部門成員FCPT：餐廳運營成員2023-01-012023-09-300001650132US-GAAP：分段間消除成員2023-01-012023-09-300001650132FCPT：房地產運營成員US-GAAP：運營部門成員FCPT: 餐廳會員2023-01-012023-09-300001650132US-GAAP：運營部門成員FCPT: 餐廳會員FCPT：餐廳運營成員2023-01-012023-09-300001650132US-GAAP：房地產會員FCPT：房地產運營成員US-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-09-300001650132US-GAAP：房地產會員US-GAAP：運營部門成員FCPT：餐廳運營成員2023-01-012023-09-300001650132US-GAAP：房地產會員US-GAAP：分段間消除成員2023-01-012023-09-300001650132US-GAAP：分段間消除成員FCPT: 餐廳會員2023-01-012023-09-300001650132FCPT：房地產運營成員US-GAAP：運營部門成員2022-01-012022-09-300001650132US-GAAP：運營部門成員FCPT：餐廳運營成員2022-01-012022-09-300001650132US-GAAP：分段間消除成員2022-01-012022-09-300001650132FCPT：房地產運營成員US-GAAP：運營部門成員FCPT: 餐廳會員2022-01-012022-09-300001650132US-GAAP：運營部門成員FCPT: 餐廳會員FCPT：餐廳運營成員2022-01-012022-09-300001650132US-GAAP：房地產會員FCPT：房地產運營成員US-GAAP：運營部門成員2022-01-012022-09-300001650132US-GAAP：房地產會員US-GAAP：運營部門成員FCPT：餐廳運營成員2022-01-012022-09-300001650132US-GAAP：房地產會員US-GAAP：分段間消除成員2022-01-012022-09-300001650132US-GAAP：分段間消除成員FCPT: 餐廳會員2022-01-012022-09-300001650132FCPT：房地產運營成員2023-09-300001650132FCPT：餐廳運營成員2023-09-300001650132FCPT：房地產運營成員2022-12-310001650132FCPT：餐廳運營成員2022-12-310001650132US-GAAP：後續活動成員2023-10-012023-11-02

美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年9月30日
要麼
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在過渡期內             到             
委員會檔案編號 1-37538
四角地產信託有限公司.
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
馬裏蘭州
47-4456296
（公司或組織的州或其他司法管轄區）（美國國税局僱主識別號）
591 號雷德伍德公路，
 3215套房，
米爾谷，
加州
94941
（主要行政辦公室地址）
(415) 965-8030
（註冊人的電話號碼，包括區號）

根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易符號註冊的交易所名稱
普通股，每股面值0.0001美元FCPT紐約證券交易所
用勾號指明註冊人是否：（1）在過去的12個月中（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天內是否受到此類申報要求的約束。 x 是的¨沒有
用勾號指明在過去 12 個月（或註冊人必須提交和發佈此類文件的較短期間）中，註冊人是否以電子方式提交併發佈了根據第 S-T 條第 405 條要求提交和發佈的所有交互式數據文件（如果有），並將其發佈在其公司網站上（如果有）。 x 是的¨沒有
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器☒
加速過濾器
☐
非加速過濾器
☐
規模較小的申報公司
☐
新興成長型公司
☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。 ☐是的 ☒沒有
截至2023年11月2日的已發行普通股數量： 90,565,195


FOUR CORNERS 房地產信託公司
表格 10-Q
截至 2023 年 9 月 30 日的三個月和九個月
目錄
頁面
第一部分財務信息
第 1 項。財務報表：
合併資產負債表位於 2023年9月30日（未經審計）和 2022年12月31日
1
的合併收益表 三和九已結束的月份 2023年9月30日和 2022（未經審計）
2
的合併綜合收益表 三和九已結束的月份 2023年9月30日和 2022（未經審計）
3
年度綜合權益變動表 三和九已結束的月份 2023年9月30日和 2022（未經審計）
4
的合併現金流量表 九個月已結束 2023年9月30日和 2022（未經審計）
6
合併財務報表附註（未經審計）
7
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
32
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
41
第 4 項。
控制和程序
41
第二部分其他信息
第 1 項。
法律訴訟
42
第 1A 項。
風險因素
42
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
42
第 3 項。
優先證券違約
42
第 4 項。
礦山安全披露
42
第 5 項。
其他信息
42
第 6 項。
展品
42
展品索引
43
簽名
44




第一部分財務信息
第 1 項。財務報表
四角房地產信託有限公司
合併資產負債表
（以千計，股票和每股數據除外）
2023年9月30日
（未經審計）
2022年12月31日
資產
房地產投資：
土地$1,235,943 $1,115,827 
建築物、設備和改進1,700,513 1,539,875 
房地產投資總額2,936,456 2,655,702 
減去：累計折舊(730,014)(706,702)
房地產投資總額，淨額2,206,442 1,949,000 
無形租賃資產，淨額122,132 106,206 
房地產投資和無形租賃資產總額，淨額2,328,574 2,055,206 
持有待售房地產3,150 7,522 
現金和現金等價物5,675 26,296 
直線租金調整63,844 61,027 
衍生資產31,292 35,276 
遞延所得税資產1,221 988 
其他資產22,138 12,272 
總資產$2,455,894 $2,198,587 
負債和權益
負債：
扣除遞延融資成本後的定期貸款和循環信貸額度$455,342 $424,134 
扣除遞延融資成本後的優先無抵押票據670,756 571,343 
應付股息30,724 29,064 
預先收到的租金13,204 11,710 
衍生負債— 9 
其他負債32,224 24,017 
負債總額1,202,250 1,060,277 
股權：
優先股，面值 0.0001每股； 25,000,000授權， 零已發行和流通股份
— — 
普通股，面值 0.0001每股； 500,000,000授權股份， 90,565,195和 85,637,293分別發行和流通股份
9 9 
額外的實收資本1,235,247 1,104,522 
留存收益（累計赤字）(19,165)576 
累計其他綜合收益35,314 30,944 
非控股權益2,239 2,259 
權益總額1,253,644 1,138,310 
負債和權益總額$2,455,894 $2,198,587 
所附附附註是本財務報表的組成部分。
1

四角房地產信託有限公司
合併收益表
（以千計，股票和每股數據除外）
（未經審計）

截至9月30日的三個月
截至9月30日的九個月
2023
2022
2023
2022
收入：
租金收入$57,243 $48,719 $162,267 $143,526 
餐廳收入7,596 7,289 23,196 22,304 
總收入64,839 56,008 185,463 165,830 
運營費用：
一般和行政5,498 4,917 17,153 14,884 
折舊和攤銷 13,418 10,588 37,411 30,420 
物業開支2,916 1,999 8,742 5,835 
餐廳開支7,229 6,790 21,721 20,725 
運營費用總額29,061 24,294 85,027 71,864 
利息支出(12,276)(9,177)(32,245)(26,583)
其他收入283 164 809 250 
已實現的銷售收益318 1,828 2,053 7,584 
所得税優惠（費用）
89 23 (50)(209)
淨收入24,192 24,552 71,003 75,008 
歸屬於非控股權益的淨收益(31)(34)(92)(105)
普通股股東可獲得的淨收益$24,161 $24,518 $70,911 $74,903 
每股基本淨收益：$0.27 $0.30 $0.81 $0.93 
攤薄後的每股淨收益：$0.27 $0.30 $0.80 $0.92 
加權平均已發行普通股數量：
基本90,366,861 81,884,974 87,872,205 80,797,829 
稀釋90,595,872 82,119,447 88,105,134 81,011,737 
每股普通股申報的股息$0.3400 $0.3325 $1.0200 $0.9975 

所附附附註是本財務報表的組成部分。
2

四角房地產信託有限公司
綜合收益合併報表
（以千計，股票和每股數據除外）
（未經審計）

截至9月30日的三個月
截至9月30日的九個月
2023
2022
2023
2022
淨收入$24,192 $24,552 $71,003 $75,008 
其他綜合收入：
衍生工具公允價值變動的有效部分6,609 17,151 12,020 39,151 
淨收入中包含的衍生工具的重新分類調整(3,007)(104)(7,645)2,700 
其他綜合收入3,602 17,047 4,375 41,851 
綜合收入27,794 41,599 75,378 116,859 
減去：歸屬於非控股權益的綜合收益
歸屬於非控股權益的淨收益31 34 92 105 
歸屬於非控股權益的其他綜合收益45 24 5 59 
歸屬於非控股權益的綜合收益76 58 97 164 
歸屬於普通股股東的綜合收益$27,718 $41,541 $75,281 $116,695 

所附附附註是本財務報表的組成部分。
3

四角房地產信託有限公司
權益變動綜合報表
（以千計，共享數據除外）
（未經審計）

在截至 2023 年 9 月 30 日的三個月內
普通股額外的實收資本留存收益（累計赤字）累計其他綜合收益（虧損）非控股權益總計
股份面值
餘額為
2023年6月30日		90,565,846 $9 $1,233,775 $(12,602)$31,757 $2,202 $1,255,141 
淨收入— — — 24,161 — 31 24,192 
其他綜合收入— — — — 3,557 45 3,602 
扣除發行成本後的自動櫃員機收益— — — — — — — 
股息和向股東分配— — — (30,724)— (39)(30,763)
股票薪酬，淨額(651)— 1,472 — — — 1,472 
餘額為
2023年9月30日		90,565,195 $9 $1,235,247 $(19,165)$35,314 $2,239 $1,253,644 

在截至2023年9月30日的九個月中
普通股額外的實收資本留存收益（累計赤字）累計其他綜合收益（虧損）非控股權益總計
股份面值
餘額為
2022年12月31日		85,637,293 $9 $1,104,522 $576 $30,944 $2,259 $1,138,310 
淨收入— — — 70,911 — 92 71,003 
其他綜合收入— — — — 4,370 5 4,375 
扣除發行成本後的自動櫃員機收益4,787,970 — 128,184 — — — 128,184 
股息和向股東分配— — — (90,652)— (117)(90,769)
股票薪酬，淨額139,932 — 2,541 — — — 2,541 
餘額為
2023年9月30日		90,565,195 $9 $1,235,247 $(19,165)$35,314 $2,239 $1,253,644 
所附附附註是本財務報表的組成部分。
4

在截至2022年9月30日的三個月中
普通股額外的實收資本留存收益（累計赤字）累計其他綜合收益（虧損）非控股權益總計
股份面值
餘額為
2022年6月30日		80,543,986 $8 $964,607 $9,740 $14,945 $2,248 $991,548 
淨收入— — — 24,518 — 34 24,552 
其他綜合收入— — — — 17,023 24 17,047 
扣除發行成本後的自動櫃員機收益2,277,782 — 61,903 — — — 61,903 
股息和向股東分配— — — (27,487)— (38)(27,525)
股票薪酬，淨額816 — 1,206 — — — 1,206 
餘額為
2022年9月30日		82,822,584 $8 $1,027,716 $6,771 $31,968 $2,268 $1,068,731 

截至2022年9月30日的九個月中
普通股額外的實收資本留存收益（累計赤字）累計其他綜合收益（虧損）非控股權益總計
股份面值
餘額為
2021年12月31日		80,279,217 $8 $958,737 $12,753 $(9,824)$2,218 $963,892 
淨收入— — — 74,903 — 105 75,008 
其他綜合收入— — — — 41,792 59 41,851 
扣除發行成本後的自動櫃員機收益2,451,206 — 66,257 — — — 66,257 
股息和向股東分配— — — (80,885)— (114)(80,999)
股票薪酬，淨額92,161 — 2,722 — — — 2,722 
餘額為
2022年9月30日		82,822,584 $8 $1,027,716 $6,771 $31,968 $2,268 $1,068,731 


所附附附註是本財務報表的組成部分。
5

四角房地產信託有限公司
合併現金流量表
（以千計）
（未經審計）
截至9月30日的九個月
2023
2022
現金流量-經營活動
淨收入$71,003 $75,008 
為將淨收入與經營活動提供的現金進行核對而進行的調整：
折舊和攤銷37,411 30,420 
已實現的銷售收益(2,053)(7,584)
非現金收入調整1,510 1,600 
融資成本攤銷1,720 1,460 
股票薪酬支出4,798 3,739 
遞延所得税(232)(57)
資產和負債的變化：
衍生資產和負債8,350 477 
直線租金調整(4,358)(4,939)
預先收到的租金1,494 559 
其他資產和負債9,056 8,604 
經營活動提供的淨現金128,699 109,287 
現金流——投資活動
購買房地產投資(328,469)(171,835)
出售房地產投資的收益24,087 20,365 
收購經營性房地產的預付退款(35)(459)
用於投資活動的淨現金(304,417)(151,929)
現金流量-融資活動
自動櫃員機股票發行的淨收益128,184 66,257 
發行優先票據的收益100,000 125,000 
遞延融資費用的支付(1,098)(1,062)
循環信貸額度的收益118,000 28,000 
償還循環信貸額度(88,000)(64,000)
向股東支付股息(88,991)(80,053)
對非控股權益的分配(117)(114)
扣繳税款的員工股份(2,257)(1,017)
融資活動提供的淨現金165,721 73,011 
現金和現金等價物（包括限制性現金）的淨（減少）增加
(9,997)30,369 
期初的現金及現金等價物，包括限制性現金26,296 6,300 
期末現金及現金等價物，包括限制性現金$16,299 $36,669 
補充披露：
支付的利息 $33,031 $17,318 
繳納的所得税$355 $358 
收到的經營租賃付款（出租人）$152,648 $135,546 
已匯出的經營租賃款項（承租人）$678 $680 
非現金活動：
已申報但未支付的股息$30,724 $27,487 
衍生工具公允價值的變化$(3,975)$41,374 

所附附附註是本財務報表的組成部分。
6
合併財務報表附註
（未經審計）

註釋 1 — 組織
Four Corners Property Trust, Inc.（及其合併子公司，“FCPT”）是一家獨立的上市公司，自管公司，主要從事餐廳和零售物業的所有權、收購和租賃。實際上，我們所有的業務都是通過Four Corners Operating Partnership，LP（“FCPT OP”）開展的，這是一家特拉華州有限合夥企業，我們是其初始和實質性有限合夥人。我們的全資子公司Four Corners GP, LLC（“FCPT GP”）是其唯一的普通合夥人。
凡提及 “公司”、“我們” 或 “我們的”，均指FCPT是一家獨立的、上市的、自我管理的公司。
FCPT於2015年7月2日作為一家馬裏蘭州公司註冊成立，是Darden Restaurants, Inc.（及其合併子公司 “Darden”）的全資間接子公司，目的是以三網方式擁有、收購和租賃房產，用於餐飲和其他零售行業。2015 年 11 月 9 日，達登完成了 FCPT 的衍生產品，達登據此為我們做出了貢獻 100持有實體的股權百分比 418達登經營餐廳的物業，代表 五他們的品牌，以及 六位於德克薩斯州聖安東尼奧地區的LongHorn Steakhouse餐廳（“Kerrow餐廳運營業務”）及其與Kerrow餐廳運營業務相關的標的財產或權益。作為交換，我們向達登發行了所有普通股並向達登支付了美元315.0百萬現金。隨後，達登將我們所有的已發行普通股按比例分配給了達登普通股的持有者，每位達登股東在記錄日期，即2015年11月2日營業結束時，每持有三股達登普通股，即可獲得一股我們的普通股，以及代替我們本來可以獲得的任何部分普通股的現金。
我們認為，從截至2016年12月31日的應納税年度開始，我們的組織和運營符合出於聯邦所得税目的的房地產投資信託基金（“房地產投資信託基金”）的資格和税收要求，我們打算繼續以使我們能夠保持房地產投資信託基金資格的方式運營。要獲得房地產投資信託基金的資格，我們必須滿足一些組織和運營要求，包括要求我們將房地產投資信託基金應納税收入的至少90％分配給股東，但須進行某些調整，不包括任何淨資本收益。作為房地產投資信託基金，分配給股東的那部分淨收入無需繳納聯邦企業所得税。但是，FCPT的應税房地產投資信託基金子公司（“TRS”）通常需要繳納聯邦、州和地方所得税。我們在提交2016年納税申報表時選擇了房地產投資信託基金。
注意事項 2 — 重要會計政策摘要
合併原則和列報基礎
隨附的合併財務報表（“合併財務報表”）包括Four Corners Property Trust, Inc.及其合併子公司的賬目。合併中刪除了所有跨公司賬户和交易。
合併財務報表反映了管理層認為公允列報中期業績所必需的所有調整。這些調整被認為是正常的、經常性的。
改敍
先前在特定財務報表標題下報告的某些金額已重新分類，以符合本期列報方式。出於可比性考慮，截至2023年9月30日，我們已將扣除遞延融資成本後的長期債務的先前列報方式與當前格式保持一致。
估算值的使用
這些合併財務報表的編制要求管理層做出估計和假設，這些估計和假設會影響財務報表之日報告的資產負債金額和或有資產與負債的披露，以及報告期內報告的收入和支出金額。使用的估計和假設
7
合併財務報表附註（續）
（未經審計）
隨附的合併財務報表基於管理層對相關事實和情況的評估。實際結果可能與編制隨附的合併財務報表時使用的估計和假設不同，此類差異可能很大。
房地產投資，淨額
房地產投資淨額按成本減去累計折舊入賬。建築部件的折舊時間超過了估計的使用壽命，範圍為 七到 五十五年使用直線法。租賃權改善作為建築物、設備和裝修的一部分反映在我們的合併資產負債表上，使用直線法在不可取消的租賃期限或相關資產的估計使用壽命中較低者進行攤銷。設備的折舊時間超過了估計的使用壽命，範圍為 二到 十五年也使用直線法。新建餐廳和零售場所的房地產開發和施工成本在發生期內資本化。處置土地、建築物和設備的損益包含在隨附的合併收益表（“損益表”）中，已實現的淨銷售收益。
我們關於土地、建築物、設備和裝修的會計政策包括我們對這些資產的估計使用壽命、資產折舊或攤銷的剩餘價值的判斷、對什麼構成合理有保障的租賃期限的確定，以及對哪些構成提高現有資產價值或延長其壽命的判斷。如果使用不同的假設，這些判斷和估計可能會得出截然不同的申報折舊和攤銷費用。如下文進一步討論的那樣，隨着與資產相關的現金流的變現，或者我們對未來估計現金流的預期發生變化，這些判斷還可能影響我們確認這些資產賬面金額的減值費用的必要性。
收購房地產
根據財務會計準則委員會（“FASB”）2017-01年度會計準則更新（“ASU”），公司對收購進行評估，以確定交易應視為資產收購還是業務合併。公司已確定，收購的土地、建築物、場地改善和資產的就地租賃（如果有）均為單一資產，因為建築物和財產改善與土地相連，在不產生大量成本或降低其公允價值的情況下不能與土地分開使用。此外，公司尚未獲得用於生成產出的實質性流程。由於收購的總資產的公允價值幾乎都集中在單一可識別的資產中，並且沒有收購任何流程，因此這些收購不符合業務資格，被視為資產收購。相關交易成本通常在所收購資產的使用壽命內資本化並攤銷。
公司根據其相對公允價值將收購房地產的購買價格（包括收購和收購成本）分配給土地、建築物和改善設施。建築物的公允價值是在 “空置” 的基礎上確定的。收購的租賃無形資產（如果有）的價值是根據收購待租賃的房產並避開原本的 “暗期” 所避免的成本和確認的收入分配的。在為此估算公允價值時，公司聘請了第三方專家，該專家獲得有關每處房產以及公司收購前的盡職調查和該場地先前的租賃活動的各種信息。
租賃無形資產
與購買房地產同時獲得的租賃無形資產（如果有）代表原地租賃和高於或低於市場租賃的價值。對於根據現有租賃協議收購的房地產，考慮到當前的市場狀況和收購時執行類似租賃的成本，收購的租賃無形資產的估值基於公司對與收購租户相關的成本的估計，以及在物業空置時尋找租户所需的資產運營成本，包括收入損失。高於市場和低於市場租賃的無形資產是根據收購房地產時根據租約支付的合同金額與公司估計的該物業當前市場租賃費率之間的差額的現值記錄的，該估算期等於租賃的剩餘初始期限。
就地租賃無形資產在相關租賃的剩餘初始期限內按直線法攤銷，幷包含在折舊和攤銷費用中。高於市場的租賃無形資產在剩餘的初始資產上攤銷
8
合併財務報表附註（續）
（未經審計）
相應的租賃條款是租金收入的減少。低於市場的租賃無形資產通常作為相應租約剩餘初始期限內租金收入的增加進行攤銷，但如果公司認為租户很可能會行使續訂選擇權，則可以在續訂期內攤銷。如果租賃提前終止，則任何相關租賃中未攤銷的無形部分將立即確認為折舊和攤銷費用中包含的減值損失。迄今為止，該公司尚未有大量提前解僱。
融資地面租賃資產也包含在合併資產負債表上的淨額租賃無形資產中。見 租賃更多信息見下文。
長期資產減值
每當發生的事件或情況變化表明某項資產的賬面金額可能無法收回時，就會對土地、建築物和設備以及某些其他資產，包括固定壽命的無形資產，進行減值審查。此類事件和變化可能包括宏觀經濟狀況，包括由全球疫情引起的宏觀經濟狀況，這可能導致房地產運營中斷，並表明賬面金額可能無法收回。持有和使用的資產的可收回性是通過將資產的賬面金額與資產預計產生的未來未貼現的淨現金流進行比較來衡量的。可識別的現金流以最低水平衡量，該水平在很大程度上獨立於其他資產和負債組的現金流，通常是在餐飲和零售層面。如果這些資產被確定為減值，則確認的減值金額以資產賬面金額超過其公允價值的金額來衡量。公允價值通常由可比資產的評估或銷售價格確定。
我們做出的與長期資產的預期使用壽命以及我們實現超過這些資產賬面金額的未貼現現金流的能力有關的判斷受到資產的持續維護和改進、經濟狀況的變化、使用或經營業績的變化、餐廳和零售場所的可取性以及其他因素（例如我們出售待售資產的能力）的影響。在我們評估長期資產的持續預期現金流和賬面金額時，這些因素的重大不利變化可能導致我們實現重大減值損失。
退出或處置活動包括處置資產的成本，通常在發生時記作支出。處置資產後，任何收益或虧損均記錄在我們的損益表中與原始減值相同的標題中。減值準備金包含在隨附的損益表中的折舊和攤銷費用中。我們做到了 不在截至2023年9月30日或2022年9月30日的九個月中，減值支出創歷史新高。
待售房地產
如果可能出售，將在一年內完成，購買協議已執行，買方有大量存款面臨風險，並且不存在可能阻礙交易及時完成的突發融資事件，則將房地產歸類為待售房地產。如果有可能在一年內處置餐館和零售場所以及某些其他有待處置的資產，則將這些資產計入待售資產。內部不可能處置的資產 一年留在土地、建築物、設備和改善設施中，直到有可能在一年內處置為止。處置對我們的運營和財務業績有重大影響或代表我們運營業務戰略轉變的資產符合申報為已終止業務的要求。持有待售房地產按賬面金額或公允價值減去估計銷售成本的較低者報告。一個該房產已於 2023 年 9 月 30 日出售，並且 二房產於 2022 年 12 月 31 日待售。
現金、現金等價物和限制性現金
我們將所有在購買時到期日為三個月或更短的高流動性投資視為現金等價物。現金和現金等價物可以由現金和貨幣市場賬户組成。限制性現金包括1031筆遞延税房地產交易收益，包含在我們的合併資產負債表中的其他資產中。
9
合併財務報表附註（續）
（未經審計）
下表顯示了合併資產負債表中的現金、現金等價物和限制性現金與合併現金流量表中顯示的總金額的對賬情況：
9月30日
十二月三十一日
（以千計）
2023
2022
現金和現金等價物$5,675 $26,296 
限制性現金（包含在其他資產中）10,624 — 
現金、現金等價物和限制性現金總額$16,299 $26,296 
債務
公司的債務包括非攤還定期貸款、循環信貸額度以及優先的、無抵押的固定利率票據（統稱為 “債務”）。債務以扣除遞延融資成本後的未付本金餘額記賬。目前，我們所有的債務都是無抵押的，我們的非攤銷定期貸款和循環信貸額度按月支付利息，優先固定利率票據每半年支付一次利息。
遞延融資成本
與債務相關的融資成本採用實際利息法，在債務的剩餘期限內進行遞延和攤銷。這些成本在合併資產負債表中以直接扣除相關負債的形式列報。
有關更多信息，請參閲附註6——扣除遞延融資成本後的債務。
衍生工具和套期保值活動
我們僅出於風險管理目的進入衍生工具，包括根據FASB ASC Topic 815的要求被指定為對衝工具的衍生品、衍生品和對衝工具，以及用作經濟對衝的衍生工具。目前，我們對衍生工具的使用僅限於利率對衝。這些工具的結構通常是對衝與預測交易相關的現金流變動（現金流對衝）。我們不會出於交易或投機目的進入衍生工具，在這種情況下，衍生品現金流的變化預計不會抵消對衝物品現金流的變化。所有衍生品均按公允價值在資產負債表上確認。對於我們打算選擇對衝會計的衍生工具，在簽訂衍生品合約時，我們會記錄對衝工具與對衝項目之間的所有關係，以及我們進行各種對衝交易的風險管理目標和策略。該過程包括將所有被指定為現金流對衝的衍生品與合併資產負債表上的特定資產和負債或特定的預測交易聯繫起來。我們還在套期保值初期和持續的基礎上，正式評估套期保值交易中使用的衍生品在抵消對衝項目現金流的變化方面是否非常有效。
如果我們的衍生品能夠有效抵消對衝現金流的變動，並且符合美國公認會計原則（“美國公認會計原則”）規定的現金流對衝會計標準，則衍生品公允價值的變化不計入當期收益，而是包含在扣除税後的累計其他綜合收益中。公允價值的這些變化將重新歸類為預測交易時的收益。在套期保值關係中衡量的無效將計入其發生期間的收益。
有關其他信息，請參閲附註 7-衍生金融工具。
其他資產和負債
其他資產主要包括使用權經營租賃資產、收購前成本、限制性現金、預付資產、供我們的 Kerrow 運營子公司使用的食品和飲料庫存、託管存款和應收賬款。其他負債主要包括應計薪酬、應計利息支出、應計運營費用、無形租賃負債和經營租賃負債。
有關更多信息，請參閲附註8——合併資產負債表某些組成部分的補充明細。
10
合併財務報表附註（續）
（未經審計）
租賃
自2019年1月1日起，公司通過了FASB會計準則編纂842《租賃》，包括有效修正案（“ASC 842”）。所有重要的租賃安排通常在租賃開始時得到承認。對於採用ASC 842後公司為承租人的租賃，運營或融資租賃使用權（“ROU”）資產和租賃負債在開始時根據租賃期內租賃付款的現值進行確認。ROU 資產代表我們在合理確定的租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表我們支付租賃產生的租賃款項的義務。我們的租賃條款可能包括在合理確定我們將行使該選擇權的情況下延長或終止租賃的選項。租賃費用在租賃期內按直線法確認。
作為某些房地產投資交易的一部分，公司可能會作為承租人簽訂長期地面租賃。公司確認每項地面租賃的地面租賃（或使用權）資產和相關租賃負債。地面租賃資產和租賃負債根據租賃付款的現值確認。公司使用其估計的增量借款利率來確定租賃付款的現值，即公司在抵押基礎上借款的估計利率，並在類似期限內支付類似的款項。
對於公司為出租人的租賃，我們在開始時確定分類。截至2023年9月30日，所有此類租賃均被歸類為運營租賃。這些運營租賃可能包含租賃和非租賃部分。公司將租賃和非租賃部分記為單一組成部分。
有關其他信息，請參閲附註 5-租約。
收入確認
租金收入
對於那些規定基本租金定期和可確定的增加的淨租約，如果有可能收取，則在適用的租賃期內按直線法確認基本租金收入。以直線法確認租金收入通常會導致租賃期前半段的確認收入超過租户根據合同應付的現金金額，從而產生遞延應收租金。
在某些情況下，公司可能會提供租户補貼資金，以換取增加租金，延長期限，包括年度銷售報告等。這些租户補貼資金在付款後被歸類為租賃激勵措施，並在租賃期內作為收入減少額進行攤銷。租賃激勵措施包含在我們的合併資產負債表上的無形租賃資產淨額中。公司支付了$的租賃激勵措施0.2在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，向租户發放了數百萬美元。在截至2022年12月31日的年度中，公司支付了美元的租賃激勵措施0.1百萬給租户。
我們根據多種因素評估包括遞延租金應收賬款在內的租賃應收賬款的可收性，包括付款歷史、租户和任何擔保人的財務實力、物業的歷史運營和運營趨勢以及當前的經濟狀況。如果我們對這些因素的評估表明，我們不太可能收回幾乎所有的應收賬款，那麼我們將取消對遞延租金應收賬款資產的確認，並將該收入記錄為租金收入的減少。如果我們確定由於信貸問題而無法收回租賃應收賬款，我們將減少該期間的記錄收入和相關的應收賬款。
對於那些規定只有在滿足某些收入參數或其他實質性意外開支的情況下才定期增加基本租金的租約，增加的租金收入在滿足相關參數或意外開支時予以確認，而不是在適用的租賃期限內按直線法進行確認。出租人支付的費用和承租人償還的費用包含在可變租賃付款中，並在租金收入中按毛額列報。向承租人徵收並匯給政府當局的銷售税在租金收入中按淨額列報。
餐廳收入
餐廳收入代表所售食品、飲料和其他產品，扣除以下折扣：優惠券、員工餐、免費餐食和禮品卡。餐廳銷售收入，無論是現金還是信用卡，在出售食品和飲料產品時均予以確認。截至2023年9月30日和2022年12月31日，包含在其他資產中的信用卡應收賬款總額為美元227千和 $195分別為千。我們認可我們的銷售額
11
合併財務報表附註（續）
（未經審計）
禮品卡：客户兑換禮品卡。從顧客那裏收取並匯給政府機構的銷售税在我們的合併損益表中按餐廳收入淨額列報。
餐廳開支
餐廳費用包括餐廳勞動力、一般和管理費用、租金支出以及食品和飲料成本。食品和飲料成本包括庫存、倉儲、相關採購和配送成本。因購買供應商產品而獲得的供應商津貼被確認為所賺取的相關食品和飲料成本的減少。
已實現的銷售收益
公司根據FASB ASU第2017-05號《明確非金融資產部分銷售的資產取消確認指導和會計範圍》確認出售房地產的收益。公司對每筆交易進行評估，以確定資產的控制權以及其他特定標準是否已移交給買方，以確定收入確認和交易價格分配的適當時機。在截至2023年9月30日的三個月中，該公司出售了 二房地產，從而實現了$的已實現收益318千。在截至2023年9月30日的九個月中，該公司出售了 六房地產，從而實現了$的已實現收益2.1百萬。在截至2022年9月30日的三個月中，該公司出售了 四房地產，從而實現了$的已實現收益1.8百萬。在截至2022年9月30日的九個月中，該公司出售了 七房地產，從而實現了$的已實現收益7.6百萬。
所得税
我們認為，從截至2016年12月31日的應納税年度開始，我們的組織和運營都符合房地產投資信託基金的資格和税收要求，我們打算繼續以使我們能夠保持房地產投資信託基金資格的方式運營。只要我們有資格成為房地產投資信託基金，我們目前分配給股東的淨收入通常無需繳納聯邦所得税。為了保持我們作為房地產投資信託基金的資格，根據守則，我們必須將房地產投資信託基金應納税所得額的至少90％（不考慮已支付的股息的扣除額，不包括淨資本收益）分配給我們的股東，並滿足某些其他要求。如果我們在任何應納税年度沒有資格成為房地產投資信託基金，我們將按正常公司税率對應納税所得額繳納聯邦所得税。即使我們有資格成為房地產投資信託基金，我們也可能要繳納某些州、地方和特許經營税。在某些情況下，我們的未分配應納税收入可能需要繳納聯邦所得税和消費税。
Kerrow 餐廳運營業務是 TRS，按 C 類公司納税。
有關其他信息，請參閲附註 9-所得税。
每股收益
每股基本收益（“EPS”）的計算方法是將分配給普通股股東的淨收益除以報告期內已發行普通股的加權平均數。攤薄後的每股收益反映了行使證券或其他發行普通股的合約或將其轉換為普通股時可能發生的攤薄。對於任何具有反攤薄作用的證券，均未顯示出任何影響。分配給普通股股東的淨收益等於淨收入減去分配給參與證券和非控股權益的收入。公司的股權獎勵均不是參與證券。
有關更多信息，請參見附註10——權益。
非控股權益
非控股權益代表第三方持有的FCPT OP中的有限合夥權益總額。根據公認會計原則，FCPT OP的非控股權益在我們的合併資產負債表中作為權益組成部分列出，而分配給第三方的收益部分在我們的損益表和合並綜合收益（虧損）表（“綜合損益表”）中顯示為歸屬於非控股權益的淨收益。公司遵循財務會計準則委員會發布的有關可贖回證券分類和計量的指導方針。根據FCPT OP的選擇，它可以用現金或交換非註冊股票來滿足此次贖回
12
合併財務報表附註（續）
（未經審計）
FCPT 普通股 一-以一為一。因此，公司已確定普通運營單位符合歸類為永久股權的要求。歸屬於非控股權益的權益對賬在我們的合併權益變動表中披露。
有關更多信息，請參見附註10——權益。
股票薪酬
公司的股票薪酬計劃規定向符合條件的參與者發放限制性股票獎勵（“RSA”）、遞延股票單位（“DSU”）、基於績效的獎勵，包括績效股票單位（“PSU”）、股息等價物（“DeU”）、限制性股票單位（“RSU”）和其他類型的獎勵。DeU 在歸屬期內獲得，並在授予獎勵時獲得。獎勵被沒收後，在歸屬期內獲得的 DeU 也將被沒收。我們將基於股票的付款獎勵歸類為股權獎勵或基於現金結算選項的負債獎勵。股權分類獎勵是根據授予之日的公允價值來衡量的。每個報告期均按公允價值重新計量負債分類賠償金。我們以直線方式確認公司股票薪酬獎勵在歸屬期內產生的成本，歸屬期介於 一和 五年。對於僱員未提供必要服務的獎勵，不確認補償成本。
有關更多信息，請參閲附註 11-股票薪酬。
金融工具的公允價值
我們使用公允價值方法對某些資產和負債進行估值。公允價值是指在衡量之日，在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債而獲得的價格。因此，公允價值是一種基於市場的衡量標準，應根據市場參與者在對資產或負債進行定價時使用的假設來確定。我們使用公允價值層次結構，區分基於市場數據（可觀測輸入）的假設和實體自己的假設（不可觀察的輸入）。層次結構由三個級別組成：
•第1級-相同資產或負債在活躍市場上的報價市場價格；
•第 2 級-除可直接或間接觀察到的一級輸入以外的輸入；以及
•第 3 級-使用估計值和假設得出的不可觀察的輸入，這些估計和假設由報告實體制定，反映了市場參與者將使用的假設。
新會計準則的應用
我們考慮了財務會計準則委員會發布的所有華碩的適用性和影響。經過評估，尚未採用的華碩要麼不適用，要麼預計對我們的合併經營業績、財務狀況和現金流的影響微乎其微。
注意事項 3 — 信用風險集中
我們的租户羣以及運營我們物業的餐廳和零售品牌高度集中。就我們的租户基礎而言，達登的租約約佔比 51.7%的我們擁有的房產的預定基本租金。由於我們的收入主要由租金組成，因此我們的租賃收入的很大一部分依賴達登。達登的經審計和未經審計的財務報表包含在其向美國證券交易委員會提交的文件中，該文件可在美國證券交易委員會的互聯網網站www.sec.gov上找到。提及達登向美國證券交易委員會提交的文件僅供投資者參考。我們不打算將本網站作為活躍鏈接，也不打算以其他方式將此類網站上包含的信息（包括達登向美國證券交易委員會提交的文件）納入本報告或我們向美國證券交易委員會提交的其他文件中。
就經營我們物業的餐廳和零售品牌而言，我們還面臨集中風險。截至 2023 年 9 月 30 日，我們有 314我們投資組合中的 Olive Garden 品牌店鋪約包括 27.8我們租賃物業的百分比以及大約 37.0根據租賃獲得的收入的百分比。Longhorn Steakhouse 品牌餐廳大約包括 10.2我們租賃物業的百分比以及大約 10.4截至2023年9月30日，根據租賃獲得的收入的百分比。我們的物業，包括Kerrow餐廳運營業務，位於 47州，佔總租金收入的10％或以上集中在一個州：德克薩斯州（大約 10.1%).
13
合併財務報表附註（續）
（未經審計）
我們在各種金融機構持有的現金、獲得信貸額度以及根據衍生品合約到期或應付金額方面面臨信用風險。截至2023年9月30日，我們與衍生工具應付給我們的金額相關的風險敞口總計為美元31.3百萬，此類工具的交易對手是投資級金融機構。我們在現金和美元方面的信用風險敞口220.0我們信貸額度的循環部分下的百萬可用容量分散在多元化的投資級金融機構中。
注意事項 4 — 房地產投資，淨資產和無形資產和負債，淨額
房地產投資，淨額
房地產投資淨額，包括租賃給他人的土地、建築物和改善設施，以及用於Kerrow餐廳運營業務運營的土地、建築物和改善設施，彙總如下：
9月30日
十二月三十一日
（以千計）
2023
2022
土地$1,235,943 $1,115,827 
建築物和裝修1,564,663 1,404,198 
裝備135,850 135,677 
房地產投資總額2,936,456 2,655,702 
減去：累計折舊(730,014)(706,702)
房地產投資總額，淨額2,206,442 1,949,000 
無形租賃資產，淨額122,132 106,206 
房地產投資和無形租賃資產總額，淨額$2,328,574 $2,055,206 
在截至2023年9月30日的九個月中，公司投資了美元328.5百萬，包括交易成本，在 90房產位於 二十六各州，並將投資分配如下：$122.8百萬美元着陸，美元172.8百萬美元用於建築物和改善工程，以及 $32.9百萬轉為無形資產。曾經有 不與這些收購相關的或有對價。這些屬性是 100在淨租賃下佔用的百分比，加權平均剩餘租期為 11.9年份 截至2023年9月30日。在截至2023年9月30日的九個月中，該公司出售了d 六 賬面淨值合計為 o 的房產f $20.6百萬 以獲得已實現的收益 的 $2.1百萬.
在截至2023年9月30日的九個月中，公司行使了收購權 一根據地面租約，該公司是承租人的物業。該租賃以前被列為融資租賃。此次收購導致土地增加，融資租賃使用權資產相應減少了美元2.3百萬。
在截至2022年9月30日的九個月中，公司投資了美元171.8百萬，包括交易成本，在 70房產位於 二十五各州，並將投資分配如下：$94.5百萬美元着陸，美元63.0百萬美元用於建築物和改善，$0.2百萬元用於裝備，以及 $14.1百萬轉為無形資產。曾經有 不與這些收購相關的或有對價。這些屬性是 100在淨租賃下佔用的百分比，加權平均剩餘租期為 7.5截至2022年9月30日的年份。在截至2022年9月30日的九個月中，該公司出售了 七合併賬面淨值為美元的房產12.4百萬美元，已實現收益為 $7.6百萬。
無形租賃資產和負債，淨額
收購的就地租賃無形資產在剩餘的租賃期內作為折舊和攤銷費用進行攤銷。高於市場和低於市場價的租賃在相應租約的初始期限內攤銷，以調整租金收入。租賃激勵措施在相應租約的初始期限內攤銷，以調整租金收入。無形租賃負債包含在我們的合併資產負債表中的其他負債中。
14
合併財務報表附註（續）
（未經審計）
下表詳細列出了無形租賃資產和負債。
9月30日
十二月三十一日
（以千計）
2023
2022
收購原地租賃無形資產$136,455 $109,371 
高於市場的租約13,821 13,821 
融資租賃-資產使用權 (1)
14,040 16,201 
租賃激勵措施7,974 6,989 
租户改善無形資產3,605 — 
直接租賃成本271 153 
總計176,166 146,535 
減去：累計攤銷(54,034)(40,329)
無形租賃資產，淨額$122,132 $106,206 
(1) 有關融資租賃的更多信息見附註5——租賃-使用權資產。
9月30日
十二月三十一日
（以千計）
2023
2022
低於市場的租賃$2,610 $2,610 
減去：累計攤銷(1,350)(1,158)
無形租賃負債，淨額$1,260 $1,452 
攤銷幷包含在折舊和攤銷費用中的購置在地租賃的價值為美元4.4百萬和美元3.4截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，分別為百萬美元，以及美元12.3百萬和美元9.5截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，分別為百萬美元。作為收入調整攤銷的高於市場和低於市場的租賃的價值為美元326千和 $402截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中分別為千美元，以及美元1百萬和美元1.2截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，分別為百萬美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，租賃激勵攤銷額為美元191千和 $136分別為千和美元473千和 $407尊敬的截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中為千美元積極地.
在2023年9月30日，我們的無形租賃資產和負債剩餘的加權平均攤銷期總額為s 8.7年份, a而且，收購的就地租賃無形資產、高於市場的租賃、低於市場的租賃、租賃激勵措施和無形租户改善的剩餘個人加權平均攤銷期為 8.4年份， 6.7年份， 10.1年份， 12.2年份，以及 15.4年份，分別是。
租賃無形資產的攤銷
下表列出了未來五年及以後對截至2023年9月30日持有的投資房產的就地租賃無形資產攤銷以及高於市場和低於市場的租賃無形資產的估計影響。
（以千計）
9月30日
2023（三個月）$4,658 
202417,340 
202514,896 
202613,122 
202710,754 
此後39,497 
未來攤銷總額$100,267 
15
合併財務報表附註（續）
（未經審計）
注意事項 5 — 租賃
作為承租人的經營租賃
作為承租人，我們記錄了ROU資產和租賃負債 二我們的 Kerrow 餐廳運營業務和公司辦公空間的地面租賃，兩者均符合運營租賃資格。在計算地面租賃和辦公室租賃下的租賃債務時，我們使用的折扣率估計等於公司在類似的經濟環境中在類似期限內以抵押方式借款所必須支付的金額，金額等於租賃付款。
經營租賃負債
截至2023年9月30日，運營租賃負債的到期日如下：
（以千計）
9月30日
2023（三個月）$178 
2024718 
2025470 
2026310 
2027319 
此後4,752 
付款總額6,747 
減去：利息(1,978)
經營租賃責任$4,769 
截至2023年9月30日，經營租賃的加權平均折扣率為 4.30%。加權平均剩餘租賃期為 15.9年份。
租金費用為 $226千和 $218在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，分別為千美元。租金費用為 $683一千個和 $671一千為之 九分別截至2023年9月30日和2022年9月30日的月份。
作為出租人的經營租賃
我們的租賃主要由單租户淨租賃組成，其中租户負責向第三方支付運營費用，例如財產税、保險和其他與出租給他們的房產相關的費用。在成本由公司支付並由承租人償還的租賃中，此類付款被視為可變租賃付款，並計入租金收入。
下表顯示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月租金收入的組成部分。
截至9月30日的三個月
截至9月30日的九個月
（以千計）
2023
2022
2023
2022
租賃收入-經營租賃$54,882 $47,188 $155,149 $138,678 
可變租賃收入（租户報銷）2,361 1,531 7,118 4,848 
總租金收入$57,243 $48,719 $162,267 $143,526 
16
合併財務報表附註（續）
（未經審計）
未來將收到的最低租賃付款
下表列出了在運營租賃的剩餘不可取消期限內將收到的預定未來最低合同租金。 該表僅列出了在初始租賃期內到期的最低租賃付款額，因為租約續訂期可由承租人選擇。
（以千計）
9月30日
2023（三個月）$53,993 
2024217,035 
2025215,658 
2026214,084 
2027206,044 
此後974,898 
未來最低租賃付款總額$1,881,712 
作為承租人進行地面租賃
截至2023年9月30日和2022年12月31日，該公司的融資地面租賃資產總額為美元14.0百萬和 $16.2分別是百萬。這些資產包含在無形租賃資產中，在合併資產負債表中淨值。該公司未確認租賃負債，因為未來無需根據租約支付任何款項。該公司的地面租賃資產的剩餘租賃條款包括 60年到 95年份，可以選擇延長某些租賃期限以獲得更多期限 九十九年條款，以及購買資產的選項。地面租賃的剩餘不可取消租賃期限的加權平均值為 90.3是的rs 2023 年 9 月 30 日。
注意事項 6 — 債務，扣除遞延融資成本
截至2023年9月30日，我們的債務包括 (1) 美元430百萬美元非攤銷定期貸款和 (2) 美元675數百萬張優先的、無抵押的固定利率票據。截至2022年12月31日，我們的債務包括 (1) 美元430百萬美元的非攤還定期貸款和 (2) 美元575數百萬張優先的、無抵押的固定利率票據。截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們的未償借款為美元30百萬和美元0 百萬, 分別在循環信貸額度下, 還有 不未兑現的信用證。截至 2023 年 9 月 30 日，我們有220循環信貸額度下的百萬借款能力。循環信貸額度將於2025年11月9日到期， 六個月擴展選項。在考慮利率套期保值之前的定期貸款的加權平均利率，如所述 附註 7-衍生金融工具是 6.38% 和 5.10分別為2023年9月30日和2022年12月31日的百分比。循環信貸額度的加權平均利率為 6.25截至2023年9月30日的百分比。
下表顯示了截至2023年9月30日和2022年12月31日的定期貸款餘額。
未清餘額
成熟度
利息
9月30日
十二月三十一日
（千美元）
日期
費率
2023
2022
定期貸款：
2025 年到期的定期貸款
2025 年 11 月6.40%(a)150,000 150,000 
2026年到期的定期貸款
2026 年 11 月6.40%(a)100,000 100,000 
2027 年到期的定期貸款
2027 年 1 月6.35%(a)90,000 90,000 
2028 年到期的定期貸款
2028 年 1 月6.35%(a)90,000 90,000 
定期貸款總額
$430,000 $430,000 
(a) 貸款是一種浮動利率貸款，重置為Daily Simple SOFR + 適用的信貸利差 0.95% 至 1.00截至2023年9月30日的百分比。
17
合併財務報表附註（續）
（未經審計）
注意：購買協議
2023 年 6 月 5 日，FCPT 簽訂了發行美元的協議1002023年7月12日發行的百萬張優先無抵押票據（“票據”）。《筆記》有一個 十年期限，將於2033年7月12日到期，固定利率為 6.44%。票據按面值發行。 下表顯示了截至2023年9月30日和2022年12月31日的優先無抵押固定利率票據餘額。
未清餘額
成熟度
利息
9月30日
十二月三十一日
（千美元）
日期
費率
2023
2022
應付票據：
2017年6月發行的高級無抵押固定利率票據
2024 年 6 月4.68 %$50,000 $50,000 
優先無抵押固定利率票據，2018年12月發行
2026 年 12 月4.63 %50,000 50,000 
2017年6月發行的高級無抵押固定利率票據
2027 年 6 月4.93 %75,000 75,000 
優先無抵押固定利率票據，2018年12月發行
2028 年 12 月4.76 %50,000 50,000 
優先無抵押固定利率票據，2021年4月發行
2029 年 4 月2.74 %50,000 50,000 
2020年3月發行的高級無抵押固定利率票據
2029 年 6 月3.15 %50,000 50,000 
2020年3月發行的高級無抵押固定利率票據
2030 年 4 月3.20 %75,000 75,000 
優先無抵押固定利率票據，2022 年 3 月發行
2031 年 3 月3.09 %50,000 50,000 
優先無抵押固定利率票據，2021年4月發行
2031 年 4 月2.99 %50,000 50,000 
優先無抵押固定利率票據，2022 年 3 月發行
2032 年 3 月3.11 %75,000 75,000 
2023 年 7 月發行的優先無抵押固定利率票據
2033 年 7 月6.44 %100,000 — 
筆記總數
$675,000 $575,000 
債務到期日
以下列出了截至2023年9月30日與公司債務相關的定期本金付款。
（以千計）
9月30日
2023 年的剩餘時間$— 
202450,000 
2025180,000 
2026150,000 
2027165,000 
此後590,000 
定期本金支付總額$1,135,000 
遞延融資成本
截至2023年9月30日和2022年12月31日，定期貸款和循環信貸額度未攤銷的遞延融資淨成本約為美元4.7百萬和美元5.9分別為百萬。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，遞延融資成本的攤銷額為美元403千和 $335分別為千。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，遞延融資成本的攤銷額為美元1.2百萬和美元1.0分別是百萬。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，優先無抵押票據未攤銷的遞延融資淨成本約為美元4.2百萬和美元3.6分別為百萬。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，遞延融資成本的攤銷額為美元189千和 $161分別為千。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，遞延融資成本的攤銷額為美元511千和 $455分別為千。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，該公司遵守了所有債務契約。
18
合併財務報表附註（續）
（未經審計）
注意事項 7 — 衍生金融工具
使用衍生品的風險管理目標
我們面臨着因業務運營和經濟狀況而產生的某些風險。我們主要通過管理我們的核心業務活動來管理我們面臨的各種業務和運營風險。我們主要通過管理債務融資的金額、來源和期限以及衍生金融工具的使用來管理經濟風險，包括利率、流動性和信用風險。具體而言，我們進入衍生金融工具來管理因業務活動而產生的風險敞口，這些風險敞口導致我們收到或支付未來現金金額，其價值由利率決定。我們的衍生金融工具用於管理主要與借款相關的已知或預期現金支付的金額、時間和期限的差異。
對衝利率風險的現金流對衝
我們使用利率衍生品的目標是增加利息支出的穩定性並管理我們對利率變動的風險。為了實現這些目標，我們主要使用利率互換作為利率風險管理策略的一部分。被指定為現金流套期保值的利率互換涉及從交易對手那裏收到可變金額，以換取我們在協議有效期內支付固定利率款項，而不交換標的名義金額。指定且符合現金流套期保值條件的衍生品的公允價值變化記錄在我們的合併資產負債表上，記入累計其他綜合收益，隨後在套期保值預測交易影響收益期間重新歸類為收益。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，此類衍生品被用來對衝與現有浮動利率債務相關的可變現金流。
截至2023年9月30日，美元350我們的數百萬美元浮動利率債務由互換進行套期保值，名義價值總額為美元350百萬。截至2022年12月31日，美元325我們的數百萬美元浮動利率債務是通過互換對衝的，名義價值總額為美元325百萬。
在截至2023年9月30日的九個月中，我們進入了 二利率互換用於對衝與我們的信貸額度定期貸款部分相關的利率波動。
產品固定利率名義金額
（以千美元計）
索引生效日期到期日
交換2.19 %$100,000
每日簡單的 SOFR + 10bps
10/25/202211/09/2023
交換1.88 %150,000
每日簡單的 SOFR + 10bps
11/09/202211/09/2024
交換0.44 %50,000
每日簡單的 SOFR + 10bps
10/25/202211/09/2025
交換2.70 %25,000
每日簡單的 SOFR + 10bps
11/09/202211/09/2025
交換 (1)
0.82 %50,000
每日簡單的 SOFR + 10bps
11/09/202311/09/2025
交換4.12 %25,000
每日簡單的 SOFR + 10bps
03/09/202311/09/2026
交換3.65 %25,000
每日簡單的 SOFR + 10bps
11/09/202311/09/2026
交換2.25 %25,000100 萬學期 SOFR11/10/202511/09/2028
交換1.48 %50,000
每日簡單的 SOFR + 10bps
11/10/202511/09/2027
交換1.54 %50,000
每日簡單的 SOFR + 10bps
11/10/202511/09/2027
交換4.25 %25,000
每日簡單的 SOFR + 10bps
11/09/202311/09/2028
交換1.49 %50,000
每日簡單的 SOFR + 10bps
11/10/202511/09/2028
交換2.02 %50,000
每日簡單的 SOFR + 10bps
11/10/202511/09/2028
(1) 到2024年11月，互換的名義金額將增加到美元150百萬
公司簽訂了前瞻性利率互換協議，以對衝未來現金流的變化，這些變化是由交易日到預計的債務發行日之間的利率變化所導致的。在截至2023年9月30日的九個月中，公司終止了 四與美元相關的現金流套期保值100百萬張優先無抵押票據發行，於2023年6月5日發行，並於2023年7月12日融資。這些現金流套期保值的總名義價值為 $100百萬美元，是在 2022 年 2 月到 2023 年 4 月的不同日期簽訂的，目的是對衝
19
合併財務報表附註（續）
（未經審計）
本次發行的利率。互換於 2023 年 5 月 25 日終止，價格約為 1 美元8.1百萬美元收益，將在下次攤銷 10多年作為利息支出的減少。
隨着我們的浮動利率債務的利息支付，與衍生品相關的累計其他綜合收益中報告的金額將重新歸類為利息支出。我們估計，在接下來的十二個月中，將額外花費 $11.8百萬美元將被重新歸類為收益，以減少利息支出。
非指定對衝
我們不將衍生品用於交易或投機目的。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，我們沒有任何未被指定為會計目的的現金流套期保值的衍生品。
合併資產負債表上衍生工具公允價值的表格披露
下表列出了截至2023年9月30日和2022年12月31日我們的衍生金融工具的公允價值及其在合併資產負債表上的分類。
衍生資產衍生負債
資產負債表地點公允價值為資產負債表地點公允價值為
（千美元）
2023年9月30日
2022年12月31日
2023年9月30日
2022年12月31日
被指定為對衝工具的衍生品：
利率互換衍生資產$31,292 $35,276 衍生負債$— $9 
總計$31,292 $35,276 $— $9 
衍生工具對合並綜合收益（虧損）表影響的表格披露
下表顯示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，我們的利率互換對綜合收益的影響。
（千美元）OCI 中確認的衍生品（有效部分）的收益或（虧損）金額從累計 OCI 重新歸類為收入（有效部分）的收益或（虧損）地點從累計 OCI 重新歸類為收入（有效部分）的收益或（虧損）金額合併損益表中列報的利息支出總額
截至2023年9月30日的三個月
$6,609 利息支出$(3,007)$(12,276)
截至2022年9月30日的三個月
17,151 利息支出(104)(9,177)
截至2023年9月30日的九個月
12,020 利息支出(7,645)(32,245)
截至2022年9月30日的九個月
39,151 利息支出2,700 (26,583)
20
合併財務報表附註（續）
（未經審計）
表格披露抵消衍生品
下表顯示了截至2023年9月30日和2022年12月31日我們的衍生品的總列報、抵消影響和淨列報。衍生資產或負債的淨額可以與公允價值的表格披露進行對賬。 公允價值的表格披露提供了衍生資產和負債在合併資產負債表上的列報地點。
衍生資產的抵消
已確認資產總額合併資產負債表中抵消的總金額合併資產負債表中列報的資產淨額合併資產負債表中未抵消的總金額
（以千計）金融工具收到的現金抵押品淨額
2023年9月30日
$31,292 $— $31,292 $— $— $31,292 
2022年12月31日35,276 — 35,276 (9)— 35,267 
衍生負債的抵消
已確認負債總額合併資產負債表中抵消的總金額合併資產負債表中列報的負債淨額合併資產負債表中未抵消的總金額
（以千計）金融工具已公佈的現金抵押品淨額
2023年9月30日
$— $— $— $— $— $— 
2022年12月31日9 — 9 (9)— — 
與信用風險相關的或有特徵
與我們的衍生交易對手的協議規定，如果我們違約任何債務，包括貸款人沒有加快債務還款的違約，那麼我們也可以被宣佈違約衍生債務。
截至2023年9月30日，與這些協議相關的淨資產頭寸衍生品的公允價值為美元31.3百萬美元，截至2022年12月31日，與這些協議相關的淨資產狀況的衍生品的公允價值為美元35.3百萬。截至2023年9月30日，我們尚未發佈任何與這些協議相關的抵押品。如果我們或我們的交易對手在2023年9月30日違反了其中任何條款，我們將有權獲得約為美元的終止價值31.3百萬。
注意事項 8 — 合併資產負債表某些組成部分的補充細節
其他資產
其他資產的組成部分如下：
9月30日
十二月三十一日
（以千計）
2023
2022
經營租賃使用權資產$4,050 $4,428 
限制性現金10,624 — 
預付收購成本和押金1,878 2,079 
應收賬款2,388 2,661 
預付資產1,347 1,300 
食品和飲料庫存233 274 
其他1,618 1,530 
其他資產總額$22,138 $12,272 
21
合併財務報表附註（續）
（未經審計）
其他負債
其他負債的組成部分如下：
9月30日
十二月三十一日
（以千計）
2023
2022
應計利息支出
$8,983 $3,845 
應付租户改善費和押金8,271 5,953 
經營租賃責任
4,769 5,141 
應計租户財產税3,179 1,537 
無形租賃負債，淨額
1,260 1,452 
應計補償
2,347 2,700 
應計運營費用
280 257 
應付賬款
608 766 
其他
2,527 2,366 
其他負債總額
$32,224 $24,017 
注意事項 9 — 所得税
我們認為，從截至2016年12月31日的應納税年度開始，我們的組織和運營符合房地產投資信託基金的資格和税收要求，我們打算繼續以使我們能夠保持房地產投資信託基金資格的方式運營。只要我們有資格成為房地產投資信託基金，我們通常就無需為目前分配給股東的淨收入繳納聯邦所得税。因此，隨附的截至2023年9月30日的九個月與房地產投資信託基金相關的合併財務報表中沒有包括聯邦所得税準備金。
所得税支出包括FCPT的TRS產生的聯邦、州和地方所得税，以及FCPT在其租賃組合中產生的州和地方所得税。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，我們記錄了美元的所得税優惠89千和 $23分別為千。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，我們記錄的所得税支出為美元50千和美元209分別為一千。
遞延所得税反映了用於財務報告目的的資產和負債賬面金額與用於所得税目的的賬面金額以及營業虧損和税收抵免結轉額之間的暫時差異的淨税收影響。如果根據現有的正面和負面證據，其部分或全部遞延所得税資產很可能無法變現，則公司會評估其遞延所得税資產的可變現性，並確認估值補貼。在評估其遞延所得税資產的可變現性時，公司除其他外，會考慮對未來預期應納税收入的估計、當前和累計虧損的性質、現有和預計的賬面/税收差異、可用的税收籌劃策略以及總體和行業特定的經濟前景。這種可實現性分析本質上是主觀的，因為它要求公司預測未來時期的業務和總體經濟環境。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，美元184千和 $232在合併損益表中，千美元分別被記為與淨營業虧損和所得税支出中的常規賬面税差異相關的遞延所得税優惠。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，美元118千和 $57在合併損益表中，千美元分別記為所得税支出中的遞延税收優惠。
註釋 10 — 公平
優先股
2023年9月30日和2022年12月31日，公司獲準發行 25,000,000股票，$0.0001每股優先股的面值。曾經有 不截至2023年9月30日和2022年12月31日已發行和流通的股份。
普通股
2023年9月30日和2022年12月31日，公司獲準發行 500,000,000股票，$0.0001面值
22
合併財務報表附註（續）
（未經審計）
普通股每股價值。截至 2023 年 9 月 30 日，有 90,565,195公司已發行和流通的普通股。
2023 年 3 月 13 日，我們宣佈派發 1 美元的股息0.3400每股，已於2023年4月支付給截至2023年3月31日的登記在冊的普通股股東。
2023 年 6 月 14 日，我們宣佈派發美元股息0.3400每股，已於2023年7月支付給截至2023年6月30日的登記在冊的普通股股東。
2023 年 9 月 18 日，我們宣佈派發美元股息0.3400每股，已於2023年10月支付給截至2023年9月30日的登記在冊的普通股股東。
上市計劃下的普通股發行
2022年11月7日，公司啟動了一項新的自動櫃員機計劃（“當前的自動櫃員機計劃”），根據該計劃，公司普通股的總銷售價格最高為美元450.0百萬美元可以由公司向充當其銷售代理的銀行財團或通過銀行財團提供和出售，或者（2）由銀行財團代表其中考慮的任何遠期購買者提供和出售，在每種情況下，均可通過普通經紀商在紐約證券交易所的交易或其他以出售時的現行市場價格、與現行市場價格相關的價格或協議價格，通過私下談判的交易（包括大宗銷售）或適用法律允許的任何其他方法。自動櫃員機計劃取代了公司之前的美元350.0百萬自動櫃員機計劃（“之前的自動櫃員機計劃”），該計劃成立於2021年2月，根據該計劃，公司出售了其普通股，總銷售價格約為美元256.7截至 2022 年 11 月 7 日，百萬人。就公司目前的自動櫃員機計劃而言，公司可能與作為遠期購買者的某些金融機構簽訂遠期銷售協議，根據該協議，遠期購買者可以自行決定借入和出售普通股。使用遠期銷售協議使公司能夠在執行相應的遠期銷售協議時鎖定出售普通股的股價，但將遠期銷售協議的結算和出售股票的收益推遲到以後的某個日期。
在截至2023年9月30日的三個月中，公司沒有執行或結算遠期銷售協議。在截至2023年9月30日的九個月中，公司與根據當前自動櫃員機計劃充當遠期購買者的金融機構簽訂了遠期銷售協議，以出售商品 1,907,946普通股，加權平均銷售價格為美元27.73扣除銷售佣金和發行費用前的每股股票。在截至2023年9月30日的九個月中，公司實際結清了遠期銷售協議併發行了 4,437,970加權平均股價為 $ 的股票26.88淨收益為 $119.3百萬。
在截至2023年9月30日的三個月中，該公司做到了 不根據自動櫃員機計劃發行任何股票。在截至2023年9月30日的九個月中，公司發行了 4,787,970當前自動櫃員機計劃下的股票，包括實物結算的遠期銷售協議，加權平均股價為美元26.79淨收益為 $128.2百萬。
在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，公司與根據先前的自動櫃員機計劃充當遠期購買者的金融機構簽訂了遠期銷售協議，以進行出售 1,723,426和 3,959,433普通股的加權平均銷售價格分別為美元28.56和 $27.84每股分別扣除銷售佣金和發行費用。在截至2022年9月30日的三個月中，公司實際結算了這些遠期銷售協議中的一部分並簽發了 1,190,532先前自動櫃員機計劃下的股票，加權平均股價為美元26.52淨收益為 $31.6百萬。在截至2022年9月30日的九個月中，公司實際結算了這些遠期銷售協議中的一部分並簽發了 1,363,956先前自動櫃員機計劃下的股票，加權平均股價為美元26.42淨收益為 $36.0百萬。
截至 2023 年 9 月 30 日，有 $270.6根據當前的自動櫃員機計劃，有百萬張可供發行。
非控股權益
截至2023年9月30日，有 114,559第三方持有的未償還的FCPT運營夥伴關係單位（“OP單位”）。在截至2023年9月30日的九個月中，FCPT OP沒有發行任何OP單位供房地產交易對價。通常，OP 單位參與淨收益分配和分配，並賦予其持有人權利、主體
23
合併財務報表附註（續）
（未經審計）
根據合夥協議中規定的條款，要求FCPT OP贖回該有限合夥人持有的全部或部分OP單位。根據FCPT OP的選擇，它可以用現金或將未註冊的FCPT普通股兑換成股票來滿足此次贖回 一-以一為一。在贖回OP單位之前，有限合夥人以與普通股股東相同的方式參與淨收益分配和分配。未償還的非控股權益 OP 單位的贖回價值為 $2.5百萬和美元3.0截至2023年9月30日和2022年12月31日，分別為百萬美元。
截至 2023 年 9 月 30 日，FCPT 擁有大約 99.87佔FCPT的OP單位的百分比。剩下的 0.13%，或 114,559的FCPT的OP單位由無關聯的有限合夥人持有。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，FCPT OP分配了美元39千和 $117分別向其非關聯有限合夥人發放了數千美元。
每股收益
下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中每股普通股基本和攤薄後淨收益的計算。
（以千計，股票和每股數據除外）
截至9月30日的三個月
截至9月30日的九個月
2023
2022
2023
2022
已發行普通股平均值——基本90,366,861 81,884,974 87,872,205 80,797,829 
攤薄型股票獎勵的淨影響229,011 234,473 232,929 213,908 
已發行普通股平均值——攤薄90,595,872 82,119,447 88,105,134 81,011,737 
普通股股東可獲得的淨收益$24,161 $24,518 $70,911 $74,903 
每股基本淨收益$0.27 $0.30 $0.81 $0.93 
攤薄後的每股淨收益$0.27 $0.30 $0.80 $0.92 
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，未償還的反稀釋股票獎勵總數為 353,787和 264,186，分別地。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，未償還的反稀釋股票獎勵總數為 349,869和 284,751，分別地。
為了計算攤薄後的每股收益，分母中省略了可交換的OP單位，因為FCPT OP可以選擇使用現金或通過交換非註冊的FCPT普通股來滿足贖回。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中未償還的可交換OP單位的加權平均值為 114,559和 114,559，分別地。
註釋 11 — 股票薪酬
2015年10月20日，FCPT董事會通過了Four Corners Property Trust, Inc.2015年綜合激勵計劃（“2015年計劃”），FCPT當時的唯一股東Rare Hospitality International, Inc. 批准了該計劃。2015年計劃規定向符合條件的參與者授予非合格股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、遞延股票單位、非限制性股票、股息等值權利、績效股票和其他基於績效的獎勵、其他基於股票的獎勵和現金獎勵獎勵。2022 年 6 月 10 日，FCPT 董事會通過了經修訂和重述的 Four Corners Property Trust, Inc. 2015 年綜合激勵計劃（“修訂後的計劃”），除其他外，將我們根據2015年計劃預留髮行的普通股的最大數量增加了 1,500,000分享到 3,600,000股份。
24
合併財務報表附註（續）
（未經審計）
截至 2023 年 9 月 30 日， 1,684,238根據該計劃，普通股可供獎勵。 根據該計劃發放的獎勵的未攤銷補償費用總額約為美元8.9截至2023年9月30日，百萬美元，如下表所示。
（以千計）限制性股票單位限制性股票獎勵績效股票獎勵總計
2023 年 1 月 1 日未確認的補償成本$2,117 $2,466 $822 $5,405 
股權補助1,438 3,626 3,289 8,353 
股權補助金沒收— (25)— (25)
股權薪酬支出(1,427)(2,293)(1,078)(4,798)
截至 2023 年 9 月 30 日，未確認的補償成本
$2,128 $3,774 $3,033 $8,935 
截至2023年9月30日，我們所有股權獎勵的剩餘加權平均攤銷期為 2.0年份。
限制性股票單位
已授予 RSU 的價值等於 五天授予之日普通股的平均市場價格或收盤價，將在歸屬期結束時以股票結算，範圍介於 一和 五年.
在 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，有 244,738和 206,786分別未償還的限制性股份。在截至2023年9月30日的三個月中， 不RSU 獲得授權， 不RSU 被沒收，並且 不RSU 已歸屬。在截至2023年9月30日的九個月中， 53,238RSU 獲得授權， 不RSU 被沒收，並且 15,286RSU 已歸屬。對這些限制性單位的限制將持續到2028年。
限制性股票獎勵
已授予 RSA 的價值等於 五天授予之日普通股的平均收盤市價，將在歸屬期結束時以股票結算，範圍介於 一和 三年.
在 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，有 198,334和 157,030分別未償還的登記冊系統協議。在截至2023年9月30日的三個月中， 不登記冊系統協議獲得批准， 651RSA 被沒收，並且 不RSA 已歸屬。在截至2023年9月30日的九個月中， 128,550登記冊系統協議獲得批准， 1,033RSA 被沒收，限制了 86,213RSA 失效並已分發，其中 45,603RSA 被指定用於預扣税款。對這些 RSA 的限制將持續到 2026 年。該公司希望所有 RSA 都歸屬。
基於績效的限制性股票獎勵
截至2023年9月30日和2022年12月31日，未歸屬的PSU的目標數量為225,654和 202,560，分別地。在截至2023年9月30日的三個月中， 不PSU 被授予或歸屬，以及 不PSU 被沒收了。在截至2023年9月30日的九個月中，PSU的目標數量為 87,700股票被授予。目標數量為 PSU 64,606歸屬的股東總回報為 93.0佔目標的百分比，因此分佈 60,085股份，其中 34,384PSU 被指定用於預扣税款。
未歸屬補助金的履行期為2023年1月1日至2025年12月31日，從2022年1月1日至2024年12月31日，以及從2021年1月1日至2023年12月31日。根據PSU獎勵協議，每位參與者都有資格根據授予的初始目標股票數量乘以兩者之間的百分比區間來歸屬和獲得公司普通股 0% 和 200%。百分比區間基於業績期內公司與某些特定同行公司相比，公司的相對股東回報率和股東總回報率合併得出的結果。PSU的授予日期公允價值是通過蒙特卡洛模擬確定的，該模擬使用了以下假設：我們在授予日的普通股收盤價，授予日普通股的平均收盤價20授予日期之前的交易日以及一系列基於績效的資產歸屬（基於股東總回報的估算值）三年演出期。在2023年PSU撥款中，公司使用的隱含波動率假設為51.2%（基於歷史波動率），無風險率3.76% 和 a0百分比股息收益率（等同於將股息再投資於 三年績效期（與PSU的條款一致），因此授予日期的公允價值為美元3.3百萬。
25
合併財務報表附註（續）
（未經審計）
根據授予日期的公允價值，公司預計將確認美元3.0在與未歸屬的PSU獎勵相關的剩餘必要服務期內，按直線計算的薪酬支出為百萬美元。
註釋 12 — 公允價值測量
公司某些金融工具（包括現金等價物、應收賬款、應付賬款和應計負債）的賬面金額接近公允價值，這要麼是由於到期時間長短或利率接近現行市場利率。根據美國公認會計原則，衍生金融工具的賬面價值等於公允價值。確定資產或負債屬於層次結構的哪個類別需要做出重大判斷。我們會在每個報告期評估層次結構披露。
經常性以公允價值計量的資產和負債
下表列出了定期在合併資產負債表上按公允價值報告的記錄的資產和負債。
2023年9月30日
（以千計）第 1 級第 2 級第 3 級總計
資產
衍生資產$—$31,292$—$31,292
負債
衍生負債$—$—$—$—
2022年12月31日
（以千計）第 1 級第 2 級第 3 級總計
資產
衍生資產$—$35,276$—$35,276
負債
衍生負債$—$9$—$9
衍生金融工具
目前，我們使用利率互換來管理與應付票據相關的利率風險。這些工具的估值是使用廣泛接受的估值技術確定的，包括對每種衍生品的預期現金流進行貼現現金流分析。該分析反映了衍生品的合同條款，包括到期期，並使用了可觀察到的市場投入，包括利率曲線和隱含的波動率。利率互換的公允價值是使用市場標準方法確定的，即扣除貼現的未來固定現金收入（或付款）和貼現的預期可變現金付款（或收益）。可變現金支付（或收入）基於從可觀測的市場利率曲線得出的對未來利率（遠期曲線）的預期。
利率期權的公允價值是使用市場標準方法確定的，該方法折現了浮動利率升至上限執行率以上時將出現的未來預期現金收入。計算上限預計收入時使用的可變利率是基於從可觀察到的市場利率曲線和波動性得出的對未來利率的預期。
為了遵守ASC 820的規定，我們納入了信用估值調整，以便在公允價值衡量標準中適當反映我們自己的不履約風險和相應交易對手的不履約風險。在根據不履約風險的影響調整衍生品合約的公允價值時，我們考慮了淨額結算和任何適用的信用增強措施的影響，例如抵押品存款、門檻、共同看跌和擔保。
儘管我們已經確定用於估值衍生品的大多數投入屬於公允價值層次結構的第二級，但與我們的衍生品相關的信用估值調整使用了3級輸入，例如當前信用利差的估計，來評估我們自己和交易對手違約的可能性。我們已經確定
26
合併財務報表附註（續）
（未經審計）
對我們的衍生品合約的信用估值調整的影響對總體估值並不重要，這些調整是根據每份合約的公允價值確定的。因此，我們在2023年9月30日和2022年12月31日持有的所有衍生品都被歸類為公允價值層次結構的第二級。
某些金融負債的公允價值
下表列出了我們合併資產負債表中記錄的某些金融負債的賬面價值和公允價值。債務的公允價值（級別2）使用合同現金流的現值確定，並按當前的市場負債成本進行貼現。
2023年9月30日
（以千計）
賬面價值(1)
公允價值
2025 年 11 月到期的定期貸款$150,000 $149,040 
2026 年 11 月到期的定期貸款100,000 99,400 
2027 年 1 月到期的定期貸款90,000 89,137 
2028 年 1 月到期的定期貸款90,000 88,739 
2024 年 6 月到期的優先固定票據50,000 49,309 
2026年12月到期的優先固定票據50,000 47,897 
2027 年 6 月到期的優先固定票據75,000 72,084 
2028年12月到期的優先固定票據50,000 47,200 
2029年4月到期的優先固定票據50,000 42,566 
2029 年 6 月到期的優先固定票據50,000 43,284 
2030 年 4 月到期的優先固定票據75,000 63,712 
2031年3月到期的優先固定票據50,000 40,583 
2031年4月到期的優先固定票據50,000 40,884 
2032年3月到期的優先固定票據75,000 60,743 
2033 年 7 月到期的優先定期票據100,000 103,090 
2025 年 11 月到期的循環信貸額度30,000 29,806 
2022年12月31日
（以千計）
賬面價值(1)
公允價值
2025 年 11 月到期的定期貸款$150,000 $149,495 
2026 年 11 月到期的定期貸款100,000 99,949 
2027 年 1 月到期的定期貸款90,000 89,595 
2028 年 1 月到期的定期貸款90,000 89,309 
2024 年 6 月到期的優先固定票據50,000 49,179 
2026年12月到期的優先固定票據50,000 48,548 
2027 年 6 月到期的優先固定票據75,000 73,007 
2028年12月到期的優先固定票據50,000 48,251 
2029年4月到期的優先固定票據50,000 43,111 
2029 年 6 月到期的優先固定票據50,000 43,967 
2030 年 4 月到期的優先固定票據75,000 65,078 
2031年3月到期的優先固定票據50,000 41,989 
2031年4月到期的優先固定票據50,000 42,032 
2032年3月到期的優先固定票據75,000 62,828 
2025 年 11 月到期的循環信貸額度— — 
(1) 賬面價值不包括遞延融資成本
27
合併財務報表附註（續）
（未經審計）
註釋 13 — 承付款和意外開支
訴訟
我們面臨私人訴訟、行政訴訟和在我們正常業務過程中不時出現的索賠。其中許多訴訟、訴訟和索賠在任何給定時間都可能存在。這些問題通常涉及客人的索賠、員工的工資和工時索賠以及與餐飲業常見的運營問題有關的其他問題。當損失被認為可能發生時，我們會記錄對損失的最佳估計。如果某項責任是可能的，並且有一系列的估計損失在該範圍內沒有最佳估算值，我們會記錄與訴訟、訴訟或索賠相關的最低估計責任。儘管訴訟、訴訟或索賠的解決可能會對我們在解決期間的財務業績產生影響，但我們認為，與我們目前單獨和總體參與的可能訴訟、訴訟和索賠相關的最大責任不會對我們的財務狀況、經營業績或流動性產生重大不利影響。
注意 14 — 段
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，我們在以下地點開展業務 二細分市場：房地產運營和餐廳運營。我們的細分市場以我們的組織和管理結構為基礎，這與我們的業績監測和績效評估方式一致。我們公司辦公室產生的費用分配給房地產業務。應申報分部的會計政策與中描述的相同 附註2-重要會計政策摘要.
下表按分部列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的財務信息。
截至 2023 年 9 月 30 日的三個月
（以千計）房地產運營餐廳運營公司間總計
收入：
租金收入$57,243 $— $— $57,243 
公司間租金收入214 — (214)— 
餐廳收入— 7,596 — 7,596 
總收入57,457 7,596 (214)64,839 
運營費用：
一般和行政5,498 — — 5,498 
折舊和攤銷13,237 181 — 13,418 
物業開支2,916 — — 2,916 
餐廳開支— 7,443 (214)7,229 
運營費用總額21,651 7,624 (214)29,061 
利息支出(12,276)— — (12,276)
其他收入283 — — 283 
已實現的銷售收益318 — — 318 
所得税優惠（費用）
(54)143 — 89 
淨收入$24,077 $115 $— $24,192 
28
合併財務報表附註（續）
（未經審計）
截至2022年9月30日的三個月
（以千計）房地產運營餐廳運營公司間總計
收入：
租金收入$48,719 $— $— $48,719 
公司間租金收入211 — (211)— 
餐廳收入— 7,289 — 7,289 
總收入48,930 7,289 (211)56,008 
運營費用：
一般和行政4,917 — — 4,917 
折舊和攤銷10,408 180 — 10,588 
物業開支1,999 — — 1,999 
餐廳開支— 7,001 (211)6,790 
運營費用總額17,324 7,181 (211)24,294 
利息支出(9,177)— — (9,177)
其他收入164 — — 164 
已實現的銷售收益1,828 — — 1,828 
所得税優惠（費用）
(54)77 — 23 
淨收入
$24,367 $185 $— $24,552 

截至 2023 年 9 月 30 日的九個月
（以千計）房地產運營餐廳運營公司間總計
收入：
租金收入$162,267 $— $— $162,267 
公司間租金收入641 — (641)— 
餐廳收入— 23,196 — 23,196 
總收入162,908 23,196 (641)185,463 
運營費用：
一般和行政17,153 — — 17,153 
折舊和攤銷37,048 363 — 37,411 
物業開支8,742 — — 8,742 
餐廳開支— 22,362 (641)21,721 
運營費用總額62,943 22,725 (641)85,027 
利息支出(32,245)— — (32,245)
其他收入809 — — 809 
已實現的銷售收益2,053 — — 2,053 
所得税優惠（費用）
(159)109 — (50)
淨收入$70,423 $580 $— $71,003 




29
合併財務報表附註（續）
（未經審計）
截至 2022 年 9 月 30 日的九個月
（以千計）房地產運營餐廳運營公司間總計
收入：
租金收入$143,526 $— $— $143,526 
公司間租金收入633 — (633)— 
餐廳收入— 22,304 — 22,304 
總收入144,159 22,304 (633)165,830 
運營費用：
一般和行政14,884 — — 14,884 
折舊和攤銷29,878 542 — 30,420 
物業開支5,835 — — 5,835 
餐廳開支— 21,358 (633)20,725 
運營費用總額50,597 21,900 (633)71,864 
利息支出(26,583)— — (26,583)
其他收入250 — — 250 
已實現的銷售收益7,584 — — 7,584 
所得税支出(146)(63)— (209)
淨收入$74,667 $341 $— $75,008 

下表按細分市場列出了截至2023年9月30日和2022年12月31日的補充信息。
截至 2023 年 9 月 30 日的補充細分市場信息
（以千計）房地產運營餐廳運營總計
房地產投資總額$2,913,643 $22,813 $2,936,456 
累計折舊(722,732)(7,282)(730,014)
房地產投資總額，淨額2,190,911 15,531 2,206,442 
現金和現金等價物4,743 932 5,675 
總資產2,433,938 21,956 2,455,894 
扣除遞延融資成本的債務總額1,126,098 — 1,126,098 
截至2022年12月31日的補充分部信息
（以千計）房地產運營餐廳運營總計
房地產投資總額$2,633,002 $22,700 $2,655,702 
累計折舊(699,825)(6,877)(706,702)
房地產投資總額，淨額1,933,177 15,823 1,949,000 
現金和現金等價物25,260 1,036 26,296 
總資產2,176,336 22,251 2,198,587 
扣除遞延融資成本的債務總額995,477 — 995,477 

30
合併財務報表附註（續）
（未經審計）
註釋 15 — 後續事件
公司審查了2023年9月30日（合併資產負債表發佈日）之後至2023年11月2日發生的後續事件和交易，並注意到了以下幾點：
收購與出售
該公司投資了 $2.4百萬美元用於收購一淨租賃物業，投資收益率約為6.8%，大約14.8剩餘的租賃期限。該公司使用手頭現金為收購提供了資金。公司預計，根據美國公認會計原則，將該交易記為資產收購。截至2023年9月30日，沒有與該交易相關的或有負債。
該公司完成了對的出售 一2023年9月30日持有待售的房地產。該物業以高於其賬面價值的價格出售。
31

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
前瞻性陳述
根據1933年《證券法》第27A條和1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條的含義，本10-Q表季度報告中包含的非歷史事實的陳述，包括以引用方式納入的文件。此外，當Four Corners Property Trust, Inc.（“公司”）使用任何 “預期”、“假設”、“相信”、“估計”、“期望”、“打算” 或類似表達方式時，Four Corners Property Trust, Inc. 是在發表前瞻性陳述。儘管管理層認為此類前瞻性陳述中反映的預期基於當前的預期和合理的假設，但實際結果可能與前瞻性陳述中提出的結果存在重大差異。我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中標題為 “風險因素” 的部分描述了某些可能導致實際業績或事件與預期或預期存在重大差異的因素，因為這些因素可能會在我們向美國證券交易委員會提交的定期文件中不時更新。
鑑於這些不確定性，提醒讀者不要過分依賴此類陳述，這些陳述僅代表截至本10-Q表季度報告或此處以引用方式納入的任何文件發佈之日。Four Corners Property Trust, Inc. 沒有義務公開發布對這些前瞻性陳述的任何修訂，這些修訂旨在反映本10-Q表季度報告發布之日之後的事件或情況。
以下討論和分析應與截至2022年12月31日止年度的Four Corners Property Trust, Inc.10-K表年度報告以及截至2023年3月31日和2023年6月30日的四角房地產信託公司10-Q表季度報告中包含的合併財務報表和相關附註一起閲讀。任何提及 “FCPT”、“公司”、“我們” 或 “我們的” 的內容均指Four Corners Property Trust, Inc.是一家獨立、上市的、自我管理的公司。
我們向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的所有文件，包括我們在10-K表上的年度報告、10-Q表的這份報告和其他季度報告，以及我們目前在8-K表上的報告，以及對這些報告的任何修改，在合理可行的情況下儘快在我們的網站www.fcpt.com上免費提供。我們無意將我們的網站作為活躍鏈接，也不打算以其他方式將我們網站上包含的信息納入本報告或向美國證券交易委員會提交的其他文件中。但是，我們將網站用作發佈公司信息（包括新聞稿、演示文稿和補充信息）的常規渠道，以此來披露重要的非公開信息，並履行我們在FD法規下的披露義務。因此，除了關注新聞稿、美國證券交易委員會文件以及公開電話會議和網絡直播外，投資者還應關注我們的網站。我們的文件也可以在美國證券交易委員會的互聯網網站上免費獲取，網址為www.sec.gov。我們提供的網站地址僅供投資者參考。
概述
我們是一家馬裏蘭州公司，也是一家房地產投資信託基金（“REIT”），擁有、收購和租賃用於餐飲和零售業的房產。實際上，我們所有的業務都是通過Four Corners Operating Partnership，LP（“FCPT OP”）開展的，這是特拉華州的一家有限合夥企業，我們是其多數有限合夥人，我們的全資子公司Four Corners GP, LLC（“FCPT GP”）是其唯一的普通合夥人。我們認為，在截至2022年12月31日的應納税年度內，我們的運營符合房地產投資信託基金的資格和税收要求，我們打算繼續以使我們能夠保持房地產投資信託基金資格的方式運營。
我們的收入主要來自通過淨租賃安排向租户租賃房產，根據淨租賃安排，租户主要負責與房產相關的持續成本，包括公用事業、財產税、保險、公共區域維護費用以及維護和維修成本。我們專注於向美國主要市場的高質量租户出租的創收房產。根據與達登簽訂的特許經營協議，我們還通過經營位於德克薩斯州聖安東尼奧地區的七家LongHorn Steakhouse餐廳（“Kerrow餐廳運營業務”）來創造收入。
除了管理現有物業外，我們的戰略還包括投資更多的餐廳和零售物業，以發展和分散我們現有的投資組合。我們預計，隨着時間的推移，這種收購策略將減少我們對達登的依賴，並幫助我們獲得非餐廳零售物業的曝光率。我們打算購買位置優越、有人居住的房產
32

根據耐用的概念，信譽良好的租户的運營現金流預計將大大超過他們向我們支付的租賃款項。我們尋求通過收購與租金支付相比具有較高運營商盈利能力且絕對租金水平通常反映市場價格的房產，來提高在初始租賃期結束時成功續訂租户的可能性。
在截至2023年9月30日的九個月中，FCPT收購了90處房產，總投資價值為of 3.285 億美元, i包括交易成本.這些房產按淨租約100％佔用，加權平均剩餘租賃期為11.9年。
截至2023年9月30日，我們的租賃投資組合具有以下特徵：
•1,106專業人士地塊位於 47 個州，代表總的可租賃面積 的 7.5 米百萬 s平方英尺;
•99.8% o入住率（按可出租的平方英尺計算）；
•平均剩餘租賃期為 8.0 年(按年化基本租金加權);
•年平均租金上漲至f 1.4%直到 2028 年 12 月 31 日 (按年化基本租金加權）；
•99.9% of 截至2023年9月30日的三個月中收取的合同基本租金；以及
•59%投資級租賃（按年化基本租金加權）。

運營結果
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，我們的業務分為兩個部分：房地產業務和餐廳運營。以下討論包括我們在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中的經營業績，彙總如下表所示：
截至9月30日的三個月
截至9月30日的九個月
（以千計）
2023
2022
2023
2022
收入：
租金收入$57,243 $48,719 $162,267 $143,526 
餐廳收入7,596 7,289 23,196 22,304 
總收入64,839 56,008 185,463 165,830 
運營費用：
一般和行政5,498 4,917 17,153 14,884 
折舊和攤銷13,418 10,588 37,411 30,420 
物業開支2,916 1,999 8,742 5,835 
餐廳開支7,229 6,790 21,721 20,725 
運營費用總額29,061 24,294 85,027 71,864 
利息支出(12,276)(9,177)(32,245)(26,583)
其他收入283 164 809 250 
已實現的銷售收益，淨額318 1,828 2,053 7,584 
所得税優惠（費用）
89 23 (50)(209)
淨收入24,192 24,552 71,003 75,008 
歸屬於非控股權益的淨收益(31)(34)(92)(105)
歸屬於普通股股東的淨收益$24,161 $24,518 $70,911 $74,903 

33

截至2023年9月30日的三個月與截至2022年9月30日的三個月相比
房地產運營
租金收入
與截至2022年9月30日的三個月相比，在截至2023年9月30日的三個月中，租金收入增加了850萬美元，增長了17.5％。這一增長主要歸因於此次收購 的 131 2022年10月1日至2023年9月30日的同比租賃房產，部分被出售的房產所抵消 在此期間有七處房產。我們預計這七項處置不會對未來收入產生重大影響。在截至2023年9月30日的三個月中，我們確認了可變租賃收入，包括出租人支付和承租人報銷的成本，租金收入為240萬美元，而截至2022年9月30日的三個月中，該收入為150萬美元。這些數額也計入財產開支。
我們以直線法確認租金收入，包括基本租金自動扶梯和免費租期（如果有）的影響。
一般和管理費用
一般和管理費用包括與員工、辦公室租金、法律、會計、信息技術和其他專業服務以及與我們的房地產業務以及房地產投資信託基金結構和報告要求相關的其他管理服務相關的成本。在截至2023年9月30日的三個月中，一般和管理費用與截至2022年9月30日的三個月相比增加了58.1萬美元，增長了11.8％，這主要是由於薪酬相關費用增加和非現金股票薪酬支出增加。
折舊和攤銷費用
折舊和攤銷費用代表房地產投資的折舊，估計壽命從兩年到五十五年不等。截至2023年9月30日的三個月，折舊和攤銷與截至2022年9月30日的三個月相比增加了約280萬美元，增長了26.7％，這是由於在2022年10月1日至2023年9月30日的同比期間收購了131處房產。
物業開支
我們將所有租户費用，包括已報銷和未報銷的費用，記入物業開支。我們還將初始直接成本（租賃談判和其他以前可資本化的交易費用）記錄為財產費用。其他財產支出包括在空置房產上產生的費用、放棄的交易成本和特許經營税。在截至2023年9月30日的三個月中，我們記錄的物業支出為290萬美元，其中240萬美元由租户報銷。在截至2022年9月30日的三個月中，我們記錄的房地產支出為200萬美元，其中150萬美元由租户報銷。
利息支出
我們為4.3億美元的定期貸款、循環信貸額度的任何未償借款、利率互換和6.75億美元的優先固定利率票據承擔利息支出。截至2023年9月30日的三個月，與截至2022年9月30日的三個月相比，利息支出增加了310萬美元，這主要是由於2023年7月發行了1億美元的優先固定票據，作為2022年10月貸款協議的一部分，我們的定期貸款額度增加了3000萬美元，以及定期貸款機制中未對衝部分的有效利率提高。
已實現的銷售收益
在截至2023年9月30日的三個月中，公司出售了兩處賬面淨值為950萬美元的房產，已實現的出售收益為31.8萬美元。在截至2022年9月30日的三個月中，公司出售了四處房產，總賬面淨值為620萬美元，已實現的出售收益為180萬美元。
所得税
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，我們的所得税支出分別為89,000美元和23,000美元。所得税條款包括Kerrow產生的聯邦、州和地方所得税
34

餐廳運營業務，以及我們在租賃組合中繳納的州和地方所得税。在截至2023年9月30日的三個月中，Kerrow餐廳運營業務的遞延所得税淨資產增加了18.4萬美元。這項遞延所得税優惠與常規賬面税差異有關，並記錄在合併損益表的所得税支出中。
餐廳運營
在截至2023年9月30日的三個月中，餐廳收入與截至2022年9月30日的三個月相比增長了30.7萬美元，增長了4.2％，這主要是由於淨定價上漲和對客户服務的持續重視。
在截至2023年9月30日的三個月中，餐廳總支出與截至2022年9月30日的三個月相比增加了43.9萬美元，增長了6.5％，這主要是由於銷售成本和勞動力成本的增加。

截至 2023 年 9 月 30 日的九個月與截至 2022 年 9 月 30 日的九個月相比
房地產運營
租金收入
與截至2022年9月30日的九個月相比，在截至2023年9月30日的九個月中，租金收入增加了1,870萬美元，增長了13.1％。這一增長是由於在2022年10月1日至2023年9月30日期間同比收購了131處租賃物業，但在此期間出售的7處房產部分抵消了這一增長。我們預計這七項處置不會對未來收入產生重大影響。在截至2023年9月30日的九個月中，我們確認了可變租賃收入，包括出租人支付和承租人報銷的成本，租金收入為710萬美元，而截至2022年9月30日的九個月中，該收入為480萬美元。這些數額也計入財產開支。
我們以直線法確認租金收入，包括基本租金自動扶梯和免費租期（如果有）的影響。
一般和管理費用
一般和管理費用包括與員工、辦公室租金、法律、會計、信息技術和其他專業服務以及與我們的房地產業務以及房地產投資信託基金結構和報告要求相關的其他管理服務相關的成本。在截至2023年9月30日的九個月中，一般和管理費用與截至2022年9月30日的九個月相比增加了230萬美元，增長了15.2％，這主要是由於薪酬相關費用增加和非現金股票薪酬支出增加。
折舊和攤銷費用
折舊和攤銷費用代表房地產投資的折舊，估計壽命從兩年到五十五年不等。與截至2022年9月30日的九個月相比，截至2023年9月30日的九個月中，折舊和攤銷增加了約700萬美元，增長了23.0％，這是由於在2022年10月1日至2023年9月30日的同比期間收購了131處房產。
物業開支
我們將所有租户費用，包括已報銷和未報銷的費用，記入物業開支。我們還將初始直接成本（租賃談判和其他以前可資本化的交易費用）記錄為財產費用。其他財產支出包括空置房產產生的費用和特許經營税。在截至2023年9月30日的九個月中，我們記錄的房地產支出為870萬美元，其中710萬美元由租户報銷。在截至2022年9月30日的九個月中，我們記錄的物業支出為580萬美元，其中480萬美元由租户報銷。
利息支出
我們為4.3億美元的定期貸款、循環信貸額度的任何未償借款、利率互換和6.75億美元的優先固定利率票據承擔利息支出。在過去的九個月中，利息支出增加了570萬美元
35

截至2023年9月30日，與截至2022年9月30日的九個月相比，這主要是由於2022年3月發行了1.25億美元的優先固定票據，2023年7月發行了1億美元的優先固定票據，作為2022年10月貸款協議的一部分，我們的定期貸款額度增加了3000萬美元，以及定期貸款機制中未對衝部分的有效利率有所提高。
已實現的銷售收益
在截至2023年9月30日的九個月中，公司出售了六處房產，總賬面淨值為2,060萬美元，已實現的出售收益為210萬美元。在截至2022年9月30日的九個月中，公司出售了七處房產，總賬面淨值為1,240萬美元，已實現的出售收益為760萬美元。
所得税
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，我們的所得税支出分別為5萬美元和20.9萬美元。所得税條款包括Kerrow餐廳運營業務產生的聯邦、州和地方所得税，以及我們在租賃投資組合中產生的州和地方所得税。在截至2023年9月30日的九個月中，Kerrow餐廳運營業務的遞延所得税淨資產增加了23.2萬美元。這項遞延所得税優惠與常規賬面税差異有關，並記錄在合併損益表的所得税支出中。
餐廳運營
在截至2023年9月30日的九個月中，餐廳收入與截至2022年9月30日的九個月相比增長了90萬美元，增長了4.0％，這主要是由於淨定價上漲和對客户服務的持續重視。
在截至2023年9月30日的九個月中，餐廳總支出與截至2022年9月30日的九個月相比增加了100萬美元，增長了4.8％，這主要是由於銷售成本和勞動力成本的增加。
關鍵會計政策
根據美國公認會計原則編制FCPT合併財務報表要求管理層根據影響報告的資產、負債、收入和支出金額以及財務報表中其他披露的假設進行估計。管理層會持續評估其估計和假設；但是，實際結果可能與這些估計和假設不同，這反過來可能會對我們的財務報表產生重大影響。FCPT的關鍵會計政策摘要包含在我們截至2022年12月31日的10-K表年度報告中，該部分標題為 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——關鍵會計政策和估計”。管理層認為，除其他外，這些關鍵會計政策會影響我們在編制合併財務報表時使用的更重要的估計和假設。
新會計準則
關於新會計準則以及這些準則對我們合併財務報表可能產生的影響的討論載於 附註2-重要會計政策摘要我們的合併財務報表，包含在本10-Q表季度報告的第一部分第1項中。
流動性和財務狀況
截至2023年9月30日，我們的循環信貸額度下有570萬澳元的現金和現金等價物以及2.2億美元的借貸能力，該額度將於2025年11月9日到期，前提是我們能否將期限再延長六個月，至2026年5月9日。循環信貸額度規定的信用證次級限額為2 500萬美元。請參見 附註6-扣除遞延融資成本後的債務包含在本10-Q表季度報告的第一部分第1項中，以獲取更多信息。截至2023年9月30日，我們在循環信貸額度下有3,000萬美元的未償借款。截至2023年9月30日，在考慮利率套期保值後，定期貸款的加權平均利率為3.77％。
我們已經簽訂了以下利率互換，以對衝與信貸額度定期貸款部分相關的利率波動。 簽訂這些套期保值協議是為了降低FCPT固有的利率風險
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OP的浮動利率債務，不用於交易目的。這些互換作為現金流套期保值，所有利息收入和支出記為淨收入的一部分，其他估值變化記為其他綜合收益的一部分。
產品名義金額
（以千美元計）
生效日期到期日固定支付利率可變接收費率
交換$100,00010/25/202211/09/20232.19%每日簡單 SOFR + 10 bps
交換150,00011/09/202211/09/20241.88%每日簡單 SOFR + 10 bps
交換50,00010/25/202211/09/20250.44%每日簡單 SOFR + 10 bps
交換25,00011/09/202211/09/20252.70%每日簡單 SOFR + 10 bps
交換 (1)
50,00011/09/202311/09/20250.82%每日簡單 SOFR + 10 bps
交換25,00003/09/202311/09/20264.12%每日簡單 SOFR + 10 bps
交換25,00011/09/202311/09/20263.65%每日簡單 SOFR + 10 bps
交換25,00011/10/202511/09/20282.25%100 萬學期 SOFR
交換50,00011/10/202511/09/20271.48%每日簡單 SOFR + 10 bps
交換50,00011/10/202511/09/20271.54%每日簡單 SOFR + 10 bps
交換25,00011/09/202311/09/20284.25%每日簡單 SOFR + 10 bps
交換50,00011/10/202511/09/20281.49%每日簡單 SOFR + 10 bps
交換50,00011/10/202511/09/20282.02%每日簡單 SOFR + 10 bps
(1) 到2024年11月，互換的名義金額將增加到1.5億美元
在2023年的前九個月中，我們進行了兩次利率互換，以對衝與信貸額度定期貸款部分相關的利率波動。
公司簽訂了前瞻性利率互換協議，以對衝未來現金流的變化，這些變化是由交易日到預計的債務發行日之間的利率變化所導致的。在截至2023年9月30日的九個月中，公司終止了與2023年6月5日開始並於2023年7月12日融資的1億美元私人優先票據發行有關的四項現金流套期保值。這些現金流套期保值的總名義價值為1億美元，在2022年2月至2023年2月的不同日期設立，目的是對衝本次發行的利率。互換於2023年5月25日終止，收益約為810萬美元，將在未來10年內攤銷，以減少利息支出。
該公司根據與各買家簽訂的票據購買協議，以私募方式發行了以下6.75億美元的優先無抵押固定利率票據。2023年6月5日，FCPT達成協議，發行1億美元的
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優先無抵押票據（“票據”），於2023年7月12日發行。這些票據的期限為十年，於2033年7月12日到期，固定利率為6.44％。票據按面值發行。
成熟度
利息
未清餘額
（以千美元計）
日期
費率
2023年9月30日
應付票據：
2017年6月發行的高級無抵押固定利率票據
2024 年 6 月4.68 %$50,000 
優先無抵押固定利率票據，2018年12月發行
2026 年 12 月4.63 %50,000 
2017年6月發行的高級無抵押固定利率票據
2027 年 6 月4.93 %75,000 
優先無抵押固定利率票據，2018年12月發行
2028 年 12 月4.76 %50,000 
優先無抵押固定利率票據，2021年4月發行
2029 年 4 月2.74 %50,000 
2020年3月發行的高級無抵押固定利率票據
2029 年 6 月3.15 %50,000 
2020年3月發行的高級無抵押固定利率票據
2030 年 4 月3.20 %75,000 
優先無抵押固定利率票據，2022 年 3 月發行
2031 年 3 月3.09 %50,000 
優先無抵押固定利率票據，2021年4月發行
2031 年 4 月2.99 %50,000 
優先無抵押固定利率票據，2022 年 3 月發行
2032 年 3 月3.11 %75,000 
2023 年 7 月發行的優先無抵押固定利率票據
2033 年 7 月6.44 %100,000 
優先無抵押固定利率票據總額
$675,000 
2022 年 11 月，我們啟動了一項新的自動櫃員機計劃，根據該計劃，總銷售價格不超過 4.500 億美元的普通股可以（1）由我們向充當我們銷售代理的銀行財團或（2）由作為遠期賣方的銀行財團發行和出售，在每種情況下均可通過普通經紀商在紐約證券交易所進行交易的方式發售和出售 SE或其他以銷售時的現行市場價格、與現行市場價格相關的價格或按談判商定的價格計算價格，通過私下談判的交易（包括大宗銷售）或適用法律允許的任何其他方法進行。
在截至2023年9月30日的三個月中，公司沒有執行或結算遠期銷售協議。在截至2023年9月30日的九個月中，公司與作為遠期買家的金融機構簽訂了遠期銷售協議，根據當前的自動櫃員機計劃，以扣除銷售佣金和發行費用前每股27.73美元的加權平均銷售價格出售1,907,946股普通股。在截至2023年9月30日的九個月中，公司實際結清了遠期銷售協議，並以26.88美元的加權平均股價發行了4,437,970股股票，淨收益為1.193億美元。
在截至2023年9月30日的三個月中，公司沒有根據自動櫃員機計劃發行任何股票。在截至2023年9月30日的九個月中，公司根據當前的自動櫃員機計劃發行了4,787,970股股票，包括實物結算的遠期銷售協議，加權平均股價為26.79美元，淨收益為1.282億美元。
在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，公司與根據先前的自動櫃員機計劃充當遠期購買者的金融機構簽訂了遠期銷售協議，分別以扣除銷售佣金和發行費用前每股28.56美元和27.84美元的加權平均銷售價格分別出售1,723,426股和3,959,433股普通股。在截至2022年9月30日的三個月中，公司實際結算了這些遠期銷售協議的一部分，並根據先前的自動櫃員機計劃發行了1,190,532股股票，加權平均股價為26.52美元，淨收益為3,160萬美元。在截至2022年9月30日的九個月中，公司實際結算了這些遠期銷售協議的一部分，並根據先前的自動櫃員機計劃發行了1,363,956股股票，加權平均股價為26.42美元，淨收益為3,600萬美元。
截至2023年9月30日，根據當前的自動櫃員機計劃，有2.706億美元可供發行。
在短期內，我們對資金的主要需求將是運營費用、向股東的分配以及當前和未來任何債務融資的利息和本金。我們預計將主要通過運營部門提供的現金為我們的運營費用和其他短期流動性需求、資本支出、未償債務的本金和利息支付、房地產改善、再租賃成本和向普通股股東分配的現金提供資金
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活動，對於收購、投資和其他資本支出，則來自我們2.5億美元循環信貸額度下的借款。
從長遠來看，我們對資金的主要需求包括支付股息、為房地產收購融資和定期債務到期。我們計劃通過發行債務或股權證券或獲得資產級融資來滿足我們的長期資本需求，但須視市場條件而定。此外，我們可能會發行普通股，為由我們的循環信貸額度或其他債務在中間基礎上融資的房產進行永久融資。將來，我們還可能通過發行FCPT OP的合夥權益來收購財產，以換取第三方擁有的財產。在FCPT的選舉中，我們的共同合夥權益可以兑換現金或普通股。
我們不斷評估替代融資，並相信我們可以以合理的條件獲得融資。但是，我們無法保證我們能夠按我們可接受的時間和條件進入資本市場。我們預計，我們的資本主要用途將用於收購房地產和其他資產，為租户改善和其他資本支出提供資金，以及債務再融資。
由於我們投資組合中的房產通常以淨租賃方式出租給租户，租户負責房地產運營成本和支出，因此我們面臨的通貨膨脹導致的房地產運營成本上漲的風險得到緩解。與通貨膨脹相比，利率和其他因素，例如入住率、租金率和租户的財務狀況，對我們業績的影響更大。利率的變化不一定與通貨膨脹率或通貨膨脹率的變化相關。如上所述，我們目前提供的租賃規定支付基本租金，並按計劃每年固定增長。
補充財務措施
下表顯示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中美國公認會計準則淨收入與全國房地產投資信託協會（“NAREIT”）運營資金（“FFO”）和調整後的運營資金（“AFFO”）的對賬情況。
截至9月30日的三個月
截至9月30日的九個月
（以千計，股票和每股數據除外）
2023
2022
2023
2022
淨收入$24,192 $24,552 $71,003 $75,008 
房地產投資的折舊和攤銷13,382 10,558 37,308 30,322 
房地產銷售的已實現收益(318)(1,828)(2,053)(7,584)
FFO（由 NAREIT 定義）$37,256 $33,282 $106,258 $97,746 
直線租金(1,719)(1,648)(4,358)(4,939)
遞延所得税（福利）支出 (1)
(184)(118)(232)(57)
基於股票的薪酬1,472 1,206 4,798 3,739 
遞延融資成本的非現金攤銷592 496 1,720 1,460 
非房地產投資折舊36 30 103 98 
其他非現金收入調整526 543 1,510 1,600 
調整後的運營資金 (AFFO)$37,979 $33,791 $109,799 $99,647 
全面攤薄後已發行股份 (2)
90,710,431 82,234,006 88,219,693 81,126,296 
攤薄後每股FFO$0.41 $0.40 $1.20 $1.20 
攤薄後每股AFFO$0.42 $0.41 $1.24 $1.23 
(1) 金額代表在截至2023年9月30日的三個月和九個月中確認的Kerrow餐廳業務所得税優惠的非現金遞延所得税優惠。
(2) 假設為非控股合夥人持有的OP單位發行普通股。
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非公認會計準則定義
管理層認為，上面包含的某些非公認會計準則財務指標有助於瞭解我們的業務，詳情見下文。我們對非公認會計準則財務指標的定義和計算可能與其他房地產投資信託基金不同，因此可能無法比較。不應將非公認會計準則指標視為衡量我們業績的淨收入的替代指標，而應將其視為淨收入的補充，並應將其視為根據美國公認會計原則計算的作為衡量盈利能力和/或流動性的運營、投資或融資活動現金流的補充。
FFO是衡量我們業績的補充指標，應將其與經營活動提供的淨收入和現金一起考慮，但不能作為其替代方案，以此作為衡量經營業績和流動性的指標。我們根據NAREIT制定的標準計算FFO。FFO代表根據美國公認會計原則計算的淨收益（虧損），不包括出售財產和未折舊土地的收益（或虧損）以及折舊房地產的減值減記，加上與房地產相關的折舊和攤銷（不包括遞延融資成本的攤銷）以及未合併合夥企業和合資企業的調整後的收益（或虧損）。我們還省略了根據NAREIT定義確定的FFO中非FFO生產活動的税收影響。
我們的管理層使用FFO作為補充績效衡量標準，因為在不包括與房地產相關的折舊和攤銷以及財產處置的損益時，它提供了一種績效衡量標準，同比比較時，可以反映入住率、租金率和運營成本的趨勢。我們之所以提供這項衡量標準，是因為我們認識到投資者將使用FFO作為將我們的經營業績與其他房地產投資信託基金進行比較的基礎。但是，由於FFO不包括折舊和攤銷，既沒有反映使用或市場狀況導致的房產價值變化，也沒有反映維持我們物業運營業績所必需的資本支出和資本化租賃佣金水平，所有這些都有實際的經濟影響，並可能對我們的財務狀況和運營業績產生重大影響，因此FFO作為衡量我們業績的效用是有限的。FFO是一項非公認會計準則指標，不應被視為衡量流動性的指標，包括我們支付股息或進行分配的能力。此外，根據其他房地產投資信託基金的計算，我們對FFO的計算不一定與FFO相當，這些房地產投資信託基金使用相同的定義或實施指南，也沒有對標準的解釋與我們不同。我們證券的投資者不應依賴這些指標來替代任何美國公認會計原則衡量標準，包括淨收益。
調整後的運營資金是非美國的GAAP 指標，用作補充運營指標，專門用於比較運營活動為股息分配提供資金的同比能力。我們使用AFFO作為解決我們為股息支付提供資金的能力的基礎。我們通過加減 FFO 來計算 AFFO：
1.與企業合併有關的交易成本
2.直線租金收入調整
3.股票薪酬支出
4.遞延融資成本的非現金攤銷
5.其他非現金利息支出（收入）
6.非房地產投資折舊
7.合併、重組和其他相關成本
8.減值費用
9.其他非現金收入調整，包括攤銷高於市場和低於市場的租賃和租賃激勵措施
10.資本化租賃成本的攤銷
11.債務清償收益和損失
12.與遞延所得税優惠相關的非現金支出（收入）調整
AFFO無意代表該期間的運營現金流，僅旨在通過調整上文提到的FFO中包含的某些項目的影響來提供額外的績效衡量標準。AFFO是其他房地產投資信託基金廣泛報道的衡量標準；但是，其他房地產投資信託基金可能使用不同的方法來計算AFFO，因此，我們的AFFO可能無法與其他房地產投資信託基金相提並論。
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第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露。
有關市場風險的信息是參照我們截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告第二部分第7A項，並以 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 和第一部分第1A項 “風險因素” 下的信息作為補充。自2022年12月31日以來，除了下文所述的事態發展，包括我們資產公允價值的變化外，我們的市場風險敞口在定量或定性方面沒有其他重大變化。
第 4 項。控制和程序。
披露控制和程序
在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，我們評估了截至本報告所涉期末根據《交易法》第13a-15（b）條的披露控制和程序的有效性。根據該評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，這些披露控制和程序是有效的，並且在合理的保證水平上運作。
財務報告內部控制的變化
在2023年第三季度，在我們最近的財季中，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響或有理由可能產生重大影響。
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第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟。
在我們的正常業務過程中，我們是各種索賠和法律訴訟的當事方，管理層認為這些索賠和法律訴訟本質上是例行公事，是我們業務運營的附帶因素。管理層認為，這些訴訟的結果不會對我們的運營、財務狀況或流動性產生重大不利影響。
第 1A 項。風險因素。
正如第一部分第1A項所披露的那樣，風險因素沒有重大變化。”風險因素” 從我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告的第9頁開始。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。
沒有。
第 3 項。優先證券違約。
沒有。
第 4 項。礦山安全披露。
不適用。
第 5 項。其他信息。
a.沒有。
b.沒有。
c.在截至2023年9月30日的三個月中， 本公司的董事或高級管理人員均未通過或終止 “規則10b5-1交易安排” 或 “非規則10b5-1交易安排”，每個此類術語的定義見S-K條例第408（a）項.
第 6 項。展品。
隨附的證物索引中發佈的證物作為本表格10-Q的一部分歸檔，並以引用方式納入此處。
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展品索引
展品編號描述
3.1
Four Corners Property Trust, Inc. 的修正和重述條款（參照公司於2015年10月27日提交的8-K表最新報告附錄3.1納入）。
3.2
Four Corners Property Trust, Inc. 第二次修訂和重述章程，於2023年5月30日修訂（參照公司於2023年5月31日提交的8-K表最新報告的附錄3.2併入）。
31 (a)*
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條對首席執行官進行認證。
31 (b)*
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14 (a) 條和第15d-14 (a) 條對首席財務官進行認證。
32 (a)*
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席執行官進行認證。
32 (b)*
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席財務官進行認證。
101*
以下材料來自Four Corners Property Trust, Inc.截至2023年9月30日的三個月的10-Q表季度報告，格式為ixBRL（內聯可擴展業務報告語言）：（i）合併資產負債表，（ii）合併收益表，（iv）合併現金流量表，以及（vi）這些合併附註財務報表。
104*
公司截至2023年9月30日的季度10-Q表季度報告的封面，格式為ixBRL，包含在附錄101中。
* 隨函提交
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簽名
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
FOUR CORNERS 房地產信託公司
註明日期：
2023年11月2日
來自：/s/ 威廉·H·萊內漢
威廉·H·萊內漢
總裁兼首席執行官
（首席執行官）
註明日期：
2023年11月2日
來自：/s/ 傑拉爾德 ·R· 摩根
傑拉爾德·摩根
首席財務官
（首席財務官）
註明日期：
2023年11月2日
來自：/s/Niccole M. Steart
妮可·M·斯圖爾特
首席會計官
（首席會計官）

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