fr-2023093010-Q假的9/30/20232023Q3法國第一工業房地產信託公司000092182512/31大型加速過濾器假的假的132,274,97310-Q假的9/30/20232023Q3FRFI第一工業版，L.P.000103312812/31加速文件管理器假的假的0.010.010.01225,000,000225,000,000225,000,000132,274,973132,141,503132,274,973132,274,973132,141,503132,141,5030.3200.3200.3200.2950.2950.295132,274,973132,274,973132,141,503132,141,5033,392,5613,392,5613,055,7663,055,766310,450310,450313,245313,2450.3200.3200.3200.2950.2950.295四0.2二61,44347,42100009218252023-01-012023-09-300000921825FR：第一位工業 LP 會員2023-01-012023-09-3000009218252023-10-20xbrli: 股票00009218252023-09-30iso421:USD00009218252022-12-31iso421:USDxbrli: 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會員2023-01-012023-09-300000921825FR：私募配售票據到期日為兩千三十名會員2023-09-300000921825FR：私募配售票據到期日為兩千三十名會員2022-12-310000921825FR：私募配售票據到期日為兩千三十名會員2023-01-012023-09-300000921825FR：私募配售票據到期日為兩千三十三名二級會員2023-09-300000921825FR：私募配售票據到期日為兩千三十三名二級會員2022-12-310000921825FR：私募配售票據到期日為兩千三十三名二級會員2023-01-012023-09-300000921825FR：私募配售票據到期日為兩千三十二名會員2023-09-300000921825FR：私募配售票據到期日為兩千三十二名會員2022-12-310000921825FR：私募配售票據到期日為兩千三十二名會員2023-01-012023-09-300000921825美國公認會計準則：無擔保債務成員2023-09-300000921825美國公認會計準則：無擔保債務成員2022-12-310000921825fr: a2021 無抵押定期貸款會員2023-09-300000921825fr: a2021 無抵押定期貸款會員2022-12-310000921825fr: a2021 無抵押定期貸款會員2023-01-012023-09-300000921825fr: a2022 無抵押定期貸款會員2023-09-300000921825fr: a2022 無抵押定期貸款會員2022-12-310000921825fr: a2022 無抵押定期貸款會員2023-01-012023-09-300000921825fr: a2022 無擔保定期貸款 II 會員2023-09-300000921825fr: a2022 無擔保定期貸款 II 會員2022-12-310000921825fr: a2022 無擔保定期貸款 II 會員2023-01-012023-09-300000921825美國公認會計準則：長期債務成員2023-09-300000921825美國公認會計準則：長期債務成員2022-12-310000921825美國公認會計準則：信用額度成員2023-09-300000921825美國公認會計準則：信用額度成員2022-12-310000921825美國公認會計準則：信用額度成員2023-01-012023-09-300000921825美國公認會計準則：信用額度成員2023-05-310000921825fr: a2021 無抵押定期貸款會員2023-05-310000921825US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2023-09-300000921825US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2022-12-310000921825fr: JointventureMember2023-09-300000921825fr: JointventureMember2023-01-012023-09-300000921825fr: JointventureMember2022-01-012022-09-300000921825fr: JointventureMember2022-12-310000921825fr: JointventureMember2022-09-300000921825fr: JointventureMember2023-07-012023-09-300000921825fr: JointventureMember2022-07-012022-09-300000921825fr: atmMember2023-02-240000921825US-GAAP：來自指定或符合條件的現金流邊緣成員的累計淨收益損失2022-12-310000921825FR：第一位工業 LP 會員US-GAAP：現金流對衝的累計淨收益虧損，包括歸屬於非控股權益成員的部分2022-12-310000921825美國公認會計準則：AOCI 歸因於非控股權益成員2022-12-310000921825US-GAAP：來自指定或符合條件的現金流邊緣成員的累計淨收益損失2023-01-012023-09-300000921825FR：第一位工業 LP 會員US-GAAP：現金流對衝的累計淨收益虧損，包括歸屬於非控股權益成員的部分2023-01-012023-09-300000921825美國公認會計準則：AOCI 歸因於非控股權益成員2023-01-012023-09-300000921825US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-01-012023-09-300000921825US-GAAP：來自指定或符合條件的現金流邊緣成員的累計淨收益損失2023-09-300000921825FR：第一位工業 LP 會員US-GAAP：現金流對衝的累計淨收益虧損，包括歸屬於非控股權益成員的部分2023-09-300000921825美國公認會計準則：AOCI 歸因於非控股權益成員2023-09-300000921825US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：來自指定或符合條件的現金流邊緣成員的累計淨收益損失2023-07-012023-09-300000921825US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：來自指定或符合條件的現金流邊緣成員的累計淨收益損失2022-07-012022-09-300000921825US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：來自指定或符合條件的現金流邊緣成員的累計淨收益損失2023-01-012023-09-300000921825US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：來自指定或符合條件的現金流邊緣成員的累計淨收益損失2022-01-012022-09-300000921825SRT：管理成員US-GAAP：績效股成員2023-01-012023-09-300000921825SRT：管理成員US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-01-012023-09-300000921825SRT：管理成員US-GAAP：績效股成員2023-09-300000921825SRT：管理成員US-GAAP：限制性股票成員2023-01-012023-09-300000921825SRT：管理成員fr: Serviceltipunits 會員2023-01-012023-09-300000921825SRT：管理成員US-GAAP：限制性股票成員2023-09-300000921825fr: a2021 年利率互換會員2023-09-300000921825fr：a2022 年利率互換會員2023-09-300000921825法國：利率Swap2022Swapsiii會員2023-09-300000921825法國：利率Swap2022SwapsiiDecember2025年12月會員2023-09-300000921825法國：利率 Swap2022 Swapsii 2027 年 8 月會員2023-09-300000921825fr: a2021 年利率互換會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-09-300000921825fr: a2021 年利率互換會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-09-300000921825US-GAAP：公允價值輸入三級會員fr: a2021 年利率互換會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-09-300000921825fr：a2022 年利率互換會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-09-300000921825fr：a2022 年利率互換會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-09-300000921825fr：a2022 年利率互換會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-09-300000921825US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員法國：利率Swap2022Swapsiii會員2023-09-300000921825US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員法國：利率Swap2022Swapsiii會員2023-09-300000921825US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員法國：利率Swap2022Swapsiii會員2023-09-300000921825fr: a2021 年利率互換會員2022-12-310000921825fr: a2021 年利率互換會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2022-12-310000921825fr: a2021 年利率互換會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2022-12-310000921825US-GAAP：公允價值輸入三級會員fr: a2021 年利率互換會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310000921825fr：a2022 年利率互換會員2022-12-310000921825fr：a2022 年利率互換會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2022-12-310000921825fr：a2022 年利率互換會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2022-12-310000921825fr：a2022 年利率互換會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310000921825法國：利率Swap2022Swapsiii會員2022-12-310000921825US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員法國：利率Swap2022Swapsiii會員2022-12-310000921825US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員法國：利率Swap2022Swapsiii會員2022-12-310000921825US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員法國：利率Swap2022Swapsiii會員2022-12-310000921825FR：開發活動成員2023-09-30
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
_______________________________
表單10-Q
_______________________________
| | | | | |
| ☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 2023年9月30日
要麼
| | | | | |
| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告 |
在從到的過渡期間
委員會檔案編號： 1-13102（第一工業房地產信託有限公司）
333-21873（First Industrial，L.P.）
_______________________________
第一工業房地產信託公司
第一工業版，L.P.
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
| | | | | | | | | | | | | | |
| 第一工業房地產信託有限公司 | | 馬裏蘭州 | | 36-3935116 |
| 第一工業，L.P. | | 特拉華 | | 36-3924586 |
| | （州或其他司法管轄區
公司或組織） | | （美國國税局僱主
證件號） |
北瓦克大道一號，4200 套房
芝加哥, 伊利諾伊, 60606
（主要行政辦公室地址，郵政編碼）
(312) 344-4300
（註冊人的電話號碼，包括區號）
_______________________________
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | | 交易品種 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，面值每股0.01美元 | | 法國 | | 紐約證券交易所 |
用勾號指明註冊人 (1) 在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類報告的較短期限）中是否已提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去 90 天內是否遵守了此類申報要求。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
第一工業房地產信託有限公司 | 是的 | ☑ | 沒有 | ☐ | |
| 第一工業，L.P. | 是的 | ☑ | 沒有 | ☐ | |
用複選標記指明在過去 12 個月（或要求註冊人提交和發佈此類文件的較短時期）中，註冊人是否以電子方式提交併張貼了根據S-T條例第405條（本章第 232.405 節）要求提交和發佈的所有交互式數據文件（如果有）。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
第一工業房地產信託有限公司 | 是的 | ☑ | 沒有 | ☐ | |
| 第一工業，L.P. | 是的 | ☑ | 沒有 | ☐ | |
用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。（勾選一個）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
第一工業房地產信託有限公司： | | | | | | | |
| 大型加速過濾器 | | ☑ | | | 加速過濾器 | | ☐ |
| 非加速過濾器 | | ☐ | | （不要檢查申報公司是否規模較小） | 規模較小的申報公司 | | ☐ |
| 新興成長型公司 | | ☐ | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
First Industrial，L.P.： | | | | | | | |
| 大型加速過濾器 | | ☐ | | | 加速過濾器 | | ☑ |
| 非加速過濾器 | | ☐ | | （不要檢查申報公司是否規模較小） | 規模較小的申報公司 | | ☐ |
| 新興成長型公司 | | ☐ | | | | | |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。
| | | | | | | | | | | | | | |
第一工業房地產信託有限公司 | 是的 | ☐ | 沒有 | ☐ |
| 第一工業，L.P. | 是的 | ☐ | 沒有 | ☐ |
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
第一工業房地產信託有限公司 | 是的 | ☐ | 沒有 | ☑ | |
| 第一工業，L.P. | 是的 | ☐ | 沒有 | ☑ | |
2023年10月20日， 132,274,973第一工業房地產信託公司的股票”s 普通股，面值0.01美元，已流通。
解釋性説明
本報告合併了馬裏蘭州的一家公司第一工業地產信託公司（以下簡稱 “公司”）和特拉華州有限合夥企業第一工業有限責任公司（“運營合夥企業”）截至2023年9月30日的10-Q表季度報告。除非另有説明或上下文另有要求，否則 “我們”、“我們的” 和 “我們” 等術語是指公司及其子公司，包括運營合夥企業及其合併子公司。
該公司是一家房地產投資信託基金，也是運營合作伙伴關係的普通合夥人。截至2023年9月30日，公司在運營合夥企業中擁有約97.5％的普通合夥企業權益。運營合夥企業中剩餘的大約2.5％的普通有限合夥權益由有限合夥人擁有。運營合夥企業的有限合夥人主要包括向運營合夥企業出資其直接或間接財產權益以換取運營合夥企業中有限合夥權益的個人或實體，以及根據公司股票激勵計劃獲得運營合夥企業RLP單位（定義見合併財務報表附註6）的接受者。作為運營合夥企業的唯一普通合夥人，公司對運營合夥企業的日常管理和控制行使專屬和完全的自由裁量權，並可能促使其進行某些重大交易，包括收購、處置和再融資。公司的管理層由與運營合作伙伴關係管理層相同的成員組成。
公司和運營合作伙伴關係作為一個企業進行管理和運營。運營合夥企業的財務業績併入公司的財務報表。除了對運營合作伙伴關係的投資外，公司沒有其他重要資產。實際上，公司的所有資產均由運營合夥企業及其子公司持有，並通過運營合夥企業及其子公司進行。因此，公司和運營合夥企業的資產和負債基本相同。
我們認為，在公司和運營合夥企業作為一家相互關聯的合併公司如何運營的背景下，瞭解公司與運營合夥企業之間的差異非常重要。公司合併財務報表與運營合夥企業合併財務報表之間的主要區別是：
•股權、非控股權益和合夥人資本。公司以外的個人或實體持有的運營合夥企業2.5％的股權在運營合夥企業的財務報表中被歸類為合夥人的資本，在公司財務報表中被歸類為非控股權益。
•與其他房地產合作伙伴的關係。該公司的運營主要通過運營合夥企業及其子公司進行，但也通過其他幾個有限合夥企業進行，這些有限合夥企業被稱為 “其他房地產合夥企業”。運營合夥企業是有限合夥人，持有至少99％的權益，公司是普通合夥人，通過幾家獨立的全資公司，在其他房地產合夥企業中持有至少0.01％的普通合夥權益。其他房地產合夥企業是公司和運營合夥企業合併的可變利益實體。公司在其他房地產合夥企業中的直接普通合夥權益在運營合夥企業的財務報表中列為非控股權益。
•與服務子公司的關係。該公司擁有一家直接的全資子公司，該子公司不擁有任何房地產，但向公司擁有的其他各種實體提供服務。由於運營合夥企業沒有該實體的所有權，因此其運營反映在公司的合併業績中，但未反映在運營合夥企業中。此外，該實體還欠運營合夥企業一定金額，這筆應收賬款包含在運營合夥企業的資產負債表中，但在公司的合併資產負債表上被沖銷，因為該實體和運營合夥企業均由公司全面合併。
我們認為，將公司和運營合作伙伴的季度報告合併到這份單一報告中，可以帶來以下好處：
•使投資者能夠以與管理層看待和經營業務相同的方式看待整個業務，從而增強他們對公司和運營夥伴關係的理解；
•通過編寫一份合併報告而不是兩份單獨的報告來提高時間和成本效率；以及
•由於公司的很大一部分披露同時適用於公司和運營合夥企業，因此消除了重複的披露，併為我們的投資者提供了更簡潔、更易讀的陳述方式供投資者查看。
為了幫助投資者瞭解公司與運營合夥企業之間的區別，本報告為公司和運營合夥企業提供了以下披露：
•合併財務報表；
•此類財務報表的單套合併附註，包括對每個實體的股東權益或合夥人資本的單獨討論（視情況而定）；以及
•合併的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析” 部分，其中包括與每個實體相關的不同信息。
本報告還包括單獨的第一部分第4項 “控制和程序” 部分以及公司和運營合作伙伴關係的單獨附錄31和32認證，以確定公司和運營合夥企業均符合經修訂的1934年《證券交易法》第13a-15條和第15d-15條以及美國法典第18篇第1350條。
第一工業房地產信託公司首先是工業的，L.P.
表格 10-Q
截至2023年9月30日的期間
索引
| | | | | | | | |
| | | 頁面 |
第一部分：財務信息 | 3 |
第 1 項。 | 財務報表 | 3 |
| 第一工業房地產信託有限公司 | |
| 截至2023年9月30日和2022年12月31日的合併資產負債表 | 3 |
| 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的合併運營報表 | 4 |
| 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的綜合收益合併報表 | 5 |
| 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的合併權益變動表 | 6 |
| 截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月合併現金流量表 | 8 |
| 第一工業，L.P. | |
| 截至2023年9月30日和2022年12月31日的合併資產負債表 | 10 |
| 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的合併運營報表 | 11 |
| 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的綜合收益合併報表 | 12 |
| 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月合夥人資本變動合併報表 | 13 |
| 截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月合併現金流量表 | 15 |
| 第一工業房地產信託公司和第一工業有限責任公司 | |
| 合併財務報表附註 | 17 |
| 1。組織 | 17 |
| 2。重要會計政策摘要 | 18 |
| 3。投資房地產 | 19 |
| 4。債務 | 20 |
| 5。可變利息實體 | 22 |
| 6。公司權益和運營合夥企業的合夥人資本 | 24 |
| 7。累計其他綜合收益 | 25 |
| 8。每股收益和每單位收益（“EPS”/“EPU”） | 26 |
| 9。長期補償 | 27 |
| 10。衍生工具 | 28 |
| 11。關聯方交易 | 29 |
| 12。承付款和或有開支 | 29 |
| 13。後續事件 | 29 |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 30 |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 46 |
第 4 項。 | 控制和程序 | 46 |
第二部分:其他信息 | 47 |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 47 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 47 |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 47 |
第 3 項。 | 優先證券違約 | 47 |
第 4 項。 | 礦山安全披露 | 47 |
第 5 項。 | 其他信息 | 47 |
第 6 項。 | 展品 | 47 |
展覽索引 | 48 |
簽名 | 49 |
第一部分：財務信息
第一工業房地產信託公司
合併資產負債表
（以千計，股票和每股數據除外）
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| （未經審計） | | |
| 資產 | | | |
| 資產： | | | |
| 投資房地產： | | | |
| 土地 | $ | 1,734,634 | | | $ | 1,646,179 | |
| 建築物和改進 | 3,673,618 | | | 3,442,957 | |
| 在建工程 | 248,085 | | | 253,903 | |
| 減去：累計折舊 | (1,002,239) | | | (921,480) | |
| 房地產淨投資 | 4,654,098 | | | 4,421,559 | |
| | | |
| 經營租賃使用權資產 | 24,244 | | | 24,580 | |
| 現金和現金等價物 | 54,252 | | | 133,244 | |
| 限制性現金 | — | | | 11,874 | |
| 租户應收賬款 | 6,491 | | | 7,135 | |
| 投資合資企業 | 41,940 | | | 8,822 | |
| 遞延應收租金 | 138,831 | | | 122,918 | |
| | | |
| 預付費用和其他資產，淨額 | 231,808 | | | 224,190 | |
| 總資產 | $ | 5,151,664 | | | $ | 4,954,322 | |
| 負債和權益 | | | |
| 負債： | | | |
| 債務： | | | |
| 應付抵押貸款 | $ | 10,059 | | | $ | 10,299 | |
| 優先無抵押票據，淨額 | 994,282 | | | 993,742 | |
| 無抵押定期貸款，淨額 | 920,460 | | | 919,260 | |
| 無抵押信貸額度 | 275,000 | | | 143,000 | |
| 應付賬款、應計費用和其他負債 | 177,289 | | | 194,031 | |
| 經營租賃負債 | 22,019 | | | 22,266 | |
| | | |
| 預收的租金和保證金 | 101,523 | | | 100,166 | |
| 應付的股息和分配 | 44,329 | | | 41,259 | |
| 負債總額 | 2,544,961 | | | 2,424,023 | |
| 承付款和意外開支（見附註12） | | | |
| 股權： | | | |
| 第一工業房地產信託公司's 淨值： | | | |
普通股 ($)0.01面值， 225,000,000授權股份和 132,274,973和 132,141,503已發行和流通股份） | 1,323 | | | 1,321 | |
| 額外的實收資本 | 2,407,348 | | | 2,401,334 | |
| 留存收益 | 80,856 | | | 23,131 | |
| 累計其他綜合收益 | 45,674 | | | 33,412 | |
| 道達爾第一工業房地產信託有限公司”s 股權 | 2,535,201 | | | 2,459,198 | |
| 非控股權益 | 71,502 | | | 71,101 | |
| 權益總額 | 2,606,703 | | | 2,530,299 | |
| 負債和權益總額 | $ | 5,151,664 | | | $ | 4,954,322 | |
所附附附註是合併財務報表的組成部分。
第一工業房地產信託公司
合併運營報表
（未經審計；以千計，每股數據除外）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的三個月 | | 截至 2022 年 9 月 30 日的三個月 | | 截至2023年9月30日的九個月 | | 截至 2022 年 9 月 30 日的九個月 |
| 收入： | | | | | | | |
| 租賃收入 | $ | 152,517 | | | $ | 137,744 | | | $ | 448,073 | | | $ | 391,613 | |
| 合資費 | 822 | | | 438 | | | 3,738 | | | 512 | |
| 其他收入 | 1,766 | | | 1,571 | | | 4,940 | | | 3,190 | |
| 總收入 | 155,105 | | | 139,753 | | | 456,751 | | | 395,315 | |
| 費用： | | | | | | | |
| 物業開支 | 42,559 | | | 35,775 | | | 124,498 | | | 106,050 | |
| 一般和行政 | 8,456 | | | 8,227 | | | 27,330 | | | 25,217 | |
| | | | | | | |
| 合資企業開發服務費用 | 559 | | | 318 | | | 2,690 | | | 318 | |
| 折舊和其他攤銷 | 41,146 | | | 38,332 | | | 121,508 | | | 108,712 | |
| 支出總額 | 92,720 | | | 82,652 | | | 276,026 | | | 240,297 | |
| 其他收入（費用）： | | | | | | | |
| 出售房地產的收益 | 34,368 | | | 83,907 | | | 47,421 | | | 84,204 | |
| 利息支出 | (19,906) | | | (13,094) | | | (53,923) | | | (33,104) | |
| 債務發行成本的攤銷 | (905) | | | (801) | | | (2,714) | | | (2,287) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 其他收入總額（支出） | 13,557 | | | 70,012 | | | (9,216) | | | 48,813 | |
| 合資企業的收入（虧損）和所得税準備金中扣除權益前的經營收入 | 75,942 | | | 127,113 | | | 171,509 | | | 203,831 | |
| 合資企業收益權益（虧損） | 1,530 | | | (7) | | | 30,598 | | | 118,182 | |
| 所得税準備金 | (333) | | | (231) | | | (7,959) | | | (24,339) | |
| 淨收入 | 77,139 | | | 126,875 | | | 194,148 | | | 297,674 | |
| 減去：歸屬於非控股權益的淨收益 | (2,127) | | | (2,987) | | | (8,533) | | | (20,537) | |
第一工業房地產信託公司可獲得的淨收入”s 普通股股東和參與證券 | $ | 75,012 | | | $ | 123,888 | | | $ | 185,615 | | | $ | 277,137 | |
| 可分配給參與證券的淨收益 | (74) | | | (124) | | | (174) | | | (258) | |
第一工業房地產信託公司可獲得的淨收入”s 普通股股東 | $ | 74,938 | | | $ | 123,764 | | | $ | 185,441 | | | $ | 276,879 | |
| 基本和攤薄後的每股收益： | | | | | | | |
第一工業房地產信託公司可獲得的淨收入”s 普通股股東 | $ | 0.57 | | | $ | 0.94 | | | $ | 1.40 | | | $ | 2.10 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 加權平均流通股數-基本 | 132,264 | | | 132,092 | | | 132,241 | | | 131,986 | |
| 加權平均已發行股份-攤薄 | 132,339 | | | 132,176 | | | 132,325 | | | 132,057 | |
所附附附註是合併財務報表的組成部分。
第一工業房地產信託公司
綜合收益合併報表
（未經審計；以千計）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的三個月 | | 截至 2022 年 9 月 30 日的三個月 | | 截至2023年9月30日的九個月 | | 截至 2022 年 9 月 30 日的九個月 |
| 淨收入 | $ | 77,139 | | | $ | 126,875 | | | $ | 194,148 | | | $ | 297,674 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 衍生工具的按市值計價收益 | 7,536 | | | 24,466 | | | 12,352 | | | 41,257 | |
| 衍生工具的攤銷 | 103 | | | 103 | | | 308 | | | 308 | |
| 綜合收入 | 84,778 | | | 151,444 | | | 206,808 | | | 339,239 | |
| 歸屬於非控股權益的綜合收益 | (2,319) | | | (3,555) | | | (8,851) | | | (21,501) | |
| 歸屬於第一工業房地產信託公司的綜合收益 | $ | 82,459 | | | $ | 147,889 | | | $ | 197,957 | | | $ | 317,738 | |
所附附附註是合併財務報表的組成部分。
第一工業房地產信託公司
權益變動綜合報表
（未經審計；以千計，每股數據除外）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年9月30日的九個月： | 常見
股票 | | 額外
付費
資本 | | 留存收益 | | 累積的
其他
綜合收益（虧損） | | 非控制性
興趣愛好 | | 總計 |
| 截至2022年12月31日的餘額 | $ | 1,321 | | | $ | 2,401,334 | | | $ | 23,131 | | | $ | 33,412 | | | $ | 71,101 | | | $ | 2,530,299 | |
| 淨收入 | — | | | — | | | 55,967 | | | — | | | 4,808 | | | 60,775 | |
| 其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | (12,592) | | | (326) | | | (12,918) | |
| | | | | | | | | | | |
| 股票薪酬活動 | 1 | | | (412) | | | (710) | | | — | | | 5,748 | | | 4,627 | |
普通股股息和單位分配 ($)0.320每股/單位） | — | | | — | | | (42,401) | | | — | | | (1,059) | | | (43,460) | |
| 將有限合夥人單位轉換為普通股 | — | | | 513 | | | — | | | — | | | (513) | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 對非控股權益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | (11,358) | | | (11,358) | |
| 重新分配-額外實收資本 | — | | | (1,166) | | | — | | | — | | | 1,166 | | | — | |
| 重新分配-其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | (88) | | | 88 | | | — | |
| 截至2023年3月31日的餘額 | $ | 1,322 | | | $ | 2,400,269 | | | $ | 35,987 | | | $ | 20,732 | | | $ | 69,655 | | | $ | 2,527,965 | |
| 淨收入 | — | | | — | | | 54,636 | | | — | | | 1,598 | | | 56,234 | |
| 其他綜合收入 | — | | | — | | | — | | | 17,487 | | | 452 | | | 17,939 | |
| | | | | | | | | | | |
| 股票薪酬活動 | 1 | | | 1,288 | | | (2) | | | — | | | 1,931 | | | 3,218 | |
普通股股息和單位分配 ($)0.320每股/單位） | — | | | — | | | (42,404) | | | — | | | (1,049) | | | (43,453) | |
| 將有限合夥人單位轉換為普通股 | — | | | 151 | | | — | | | — | | | (151) | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 對非控股權益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | (64) | | | (64) | |
| 重新分配-額外實收資本 | — | | | 1,689 | | | — | | | — | | | (1,689) | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的餘額 | $ | 1,323 | | | $ | 2,403,397 | | | $ | 48,217 | | | $ | 38,219 | | | $ | 70,683 | | | $ | 2,561,839 | |
| 淨收入 | — | | | — | | | 75,012 | | | — | | | 2,127 | | | 77,139 | |
| 其他綜合收入 | — | | | — | | | — | | | 7,447 | | | 192 | | | 7,639 | |
| | | | | | | | | | | |
| 股票薪酬活動 | — | | | 1,277 | | | — | | | — | | | 2,160 | | | 3,437 | |
普通股股息和單位分配 ($)0.320每股/單位） | — | | | — | | | (42,373) | | | — | | | (877) | | | (43,250) | |
| 將有限合夥人單位轉換為普通股 | — | | | 396 | | | — | | | — | | | (396) | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 對非控股權益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | (101) | | | (101) | |
| 重新分配-額外實收資本 | — | | | 2,278 | | | — | | | — | | | (2,278) | | | — | |
| 重新分配-其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | 8 | | | (8) | | | — | |
| 截至2023年9月30日的餘額 | $ | 1,323 | | | $ | 2,407,348 | | | $ | 80,856 | | | $ | 45,674 | | | $ | 71,502 | | | $ | 2,606,703 | |
第一工業房地產信託公司
綜合權益變動表（續）
（未經審計；以千計，每股數據除外）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年9月30日的九個月： | 常見
股票 | | 額外
付費
資本 | | 分佈
超過了
累積的
收益 | | 累積的
其他
全面
（虧損）收入 | | 非控制性
興趣愛好 | | 總計 |
| 截至2021年12月31日的餘額 | $ | 1,317 | | | $ | 2,376,026 | | | $ | (178,293) | | | $ | (4,238) | | | $ | 53,560 | | | $ | 2,248,372 | |
| 淨收入 | — | | | — | | | 36,258 | | | — | | | 865 | | | 37,123 | |
| 其他綜合收入 | — | | | — | | | — | | | 10,935 | | | 262 | | | 11,197 | |
普通股發行，扣除發行成本 | 2 | | | 12,744 | | | — | | | — | | | — | | | 12,746 | |
| 股票薪酬活動 | 1 | | | (198) | | | (1,483) | | | — | | | 4,401 | | | 2,721 | |
普通股股息和單位分配 ($)0.295每股/單位） | — | | | — | | | (39,009) | | | — | | | (878) | | | (39,887) | |
| 將有限合夥人單位轉換為普通股 | — | | | 36 | | | — | | | — | | | (36) | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| 來自非控股權益的繳款 | — | | | — | | | — | | | — | | | 103 | | | 103 | |
| 重新分配-額外實收資本 | — | | | 12 | | | — | | | — | | | (12) | | | — | |
| 重新分配-其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | 6 | | | (6) | | | — | |
| 截至 2022 年 3 月 31 日的餘額 | $ | 1,320 | | | $ | 2,388,620 | | | $ | (182,527) | | | $ | 6,703 | | | $ | 58,259 | | | $ | 2,272,375 | |
| 淨收入 | — | | | — | | | 116,991 | | | — | | | 16,685 | | | 133,676 | |
| 其他綜合收入 | — | | | — | | | — | | | 5,665 | | | 134 | | | 5,799 | |
| | | | | | | | | | | |
| 股票薪酬活動 | — | | | 1,074 | | | — | | | — | | | 2,819 | | | 3,893 | |
普通股股息和單位分配 ($)0.295每股/單位） | — | | | — | | | (39,008) | | | — | | | (758) | | | (39,766) | |
| 將有限合夥人單位轉換為普通股 | 1 | | | 1,234 | | | — | | | — | | | (1,235) | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| 對非控股權益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,418) | | | (4,418) | |
| 重新分配-額外實收資本 | — | | | 2,534 | | | — | | | — | | | (2,534) | | | — | |
| 重新分配-其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | 3 | | | (3) | | | — | |
| 截至2022年6月30日的餘額 | $ | 1,321 | | | $ | 2,393,462 | | | $ | (104,544) | | | $ | 12,371 | | | $ | 68,949 | | | $ | 2,371,559 | |
| 淨收入 | — | | | — | | | 123,888 | | | — | | | 2,987 | | | 126,875 | |
| 其他綜合收入 | — | | | — | | | — | | | 24,001 | | | 568 | | | 24,569 | |
| | | | | | | | | | | |
| 股票薪酬活動 | — | | | 1,127 | | | — | | | — | | | 2,457 | | | 3,584 | |
普通股股息和單位分配 ($)0.295每股/單位） | — | | | — | | | (39,101) | | | — | | | (1,042) | | | (40,143) | |
| 將有限合夥人單位轉換為普通股 | — | | | 1,441 | | | — | | | — | | | (1,441) | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 重新分配-額外實收資本 | — | | | 1,947 | | | — | | | — | | | (1,947) | | | — | |
| 重新分配-其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | 18 | | | (18) | | | — | |
| 截至2022年9月30日的餘額 | $ | 1,321 | | | $ | 2,397,977 | | | $ | (19,757) | | | $ | 36,390 | | | $ | 70,513 | | | $ | 2,486,444 | |
所附附附註是合併財務報表的組成部分。
| | | | | | | | | | | |
第一工業房地產信託公司
合併現金流量表
（未經審計；以千計） |
| 截至2023年9月30日的九個月 | | 截至 2022 年 9 月 30 日的九個月 |
| 來自經營活動的現金流： | | | |
| 淨收入 | $ | 194,148 | | | $ | 297,674 | |
調整淨收入與經營活動提供的淨現金： | | | |
| 折舊 | 96,808 | | | 88,286 | |
| 債務發行成本的攤銷 | 2,714 | | | 2,287 | |
| 其他攤銷，包括基於權益的薪酬 | 25,136 | | | 24,779 | |
| | | |
| | | |
| 合資企業收益權益 | (30,598) | | | (118,182) | |
| 合資企業的分配 | 6,584 | | | 118,027 | |
| 出售房地產的收益 | (47,421) | | | (84,204) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 直線租金收入和支出，淨額 | (15,891) | | | (16,895) | |
| | | |
| 租户應收賬款、預付費用和其他資產的增加，淨額 | (3,835) | | | (6,917) | |
| | | |
| 應付賬款、應計費用、其他負債、預收租金和保證金的增加 | 12,799 | | | 41,167 | |
| | | |
| 經營活動提供的淨現金 | 240,444 | | | 346,022 | |
| 來自投資活動的現金流： | | | |
| 收購房地產 | (93,504) | | | (272,508) | |
增加對房地產和非收購租户改善和租賃成本的投資 | (280,536) | | | (384,004) | |
| 出售房地產投資的淨收益 | 58,440 | | | 122,516 | |
| | | |
| | | |
| 對合資企業的捐款和投資 | (10,060) | | | (2,798) | |
| 合資企業的分配 | — | | | 29,363 | |
| | | |
| 託管存款和其他投資活動的減少（增加） | 2,780 | | | (4,036) | |
| 用於投資活動的淨現金 | (322,880) | | | (511,467) | |
| 來自融資活動的現金流量: | | | |
| 融資和股票發行成本 | (9) | | | (5,060) | |
扣除承銷商折扣後的普通股發行收益 | — | | | 12,823 | |
| | | |
| 為既得股權補償繳納的税款 | (2,510) | | | (2,942) | |
| 已支付的普通股股息和單位分配 | (126,148) | | | (115,619) | |
| | | |
| 應付抵押貸款的還款 | (240) | | | (69,387) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 無抵押定期貸款的收益 | — | | | 165,000 | |
| | | |
| 來自無抵押信貸額度的收益 | 278,000 | | | 600,000 | |
| 無抵押信貸額度的還款 | (146,000) | | | (322,000) | |
| 來自非控股權益的繳款 | — | | | 103 | |
| 對非控股權益的分配 | (11,523) | | | (4,418) | |
| | | |
| 融資活動提供的淨現金（用於） | (8,430) | | | 258,500 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金的淨增加（減少） | (90,866) | | | 93,055 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金，年初 | 145,118 | | | 58,780 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金，期末 | $ | 54,252 | | | $ | 151,835 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | | | | | | | | | |
第一工業房地產信託公司
合併現金流量表（續）
（未經審計；以千計） |
| 截至2023年9月30日的九個月 | | 截至 2022 年 9 月 30 日的九個月 |
| 現金流量表的補充信息： | | | |
| 與開發活動和合資投資相關的利息支出資本化 | $ | 11,013 | | | $ | 12,551 | |
| 為運營租賃負債支付的現金 | $ | 2,501 | | | $ | 2,571 | |
| 非現金經營活動補充時間表： | | | |
| 因獲得使用權資產而產生的運營租賃負債 | $ | 661 | | | $ | 366 | |
| 非現金投資和融資活動補充附表： | | | |
普通股分紅和應付單位分配 | $ | 44,329 | | | $ | 40,794 | |
| | | |
| 將有限合夥單位換成普通股： | | | |
| 非控股權益 | $ | (1,060) | | | $ | (2,712) | |
| 普通股 | — | | | 1 | |
| 額外的實收資本 | 1,060 | | | 2,711 | |
| 總計 | $ | — | | | $ | — | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 承擔與收購房地產有關的負債 | $ | 351 | | | $ | 2,085 | |
| 與在建工程和房地產投資增加相關的應付賬款 | $ | 66,855 | | | $ | 112,739 | |
| 租户改善由租户資助 | $ | 3,366 | | | $ | 1,680 | |
| 註銷已完全折舊的資產 | $ | (21,557) | | | $ | (28,686) | |
所附附附註是合併財務報表的組成部分。
第一工業版，L.P.
合併資產負債表
（以千計，單位數據除外）
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| （未經審計） | | |
| 資產 | | | |
| 資產： | | | |
| 投資房地產： | | | |
| 土地 | $ | 1,734,634 | | | $ | 1,646,179 | |
| 建築物和改進 | 3,673,618 | | | 3,442,957 | |
| 在建工程 | 248,085 | | | 253,903 | |
| 減去：累計折舊 | (1,002,239) | | | (921,480) | |
房地產淨投資（包括 $310,450和 $313,245與合併可變利息實體相關，見附註5） | 4,654,098 | | | 4,421,559 | |
| | | |
| 經營租賃使用權資產 | 24,244 | | | 24,580 | |
| 現金和現金等價物 | 54,252 | | | 133,244 | |
| 限制性現金 | — | | | 11,874 | |
| 租户應收賬款 | 6,491 | | | 7,135 | |
| 投資合資企業 | 41,940 | | | 8,822 | |
| 遞延應收租金 | 138,831 | | | 122,918 | |
| | | |
| 預付費用和其他資產，淨額 | 241,105 | | | 233,471 | |
| 總資產 | $ | 5,160,961 | | | $ | 4,963,603 | |
| 負債和合夥人的資本 | | | |
| 負債： | | | |
| 債務： | | | |
| 應付抵押貸款 | $ | 10,059 | | | $ | 10,299 | |
| 優先無抵押票據，淨額 | 994,282 | | | 993,742 | |
| 無抵押定期貸款，淨額 | 920,460 | | | 919,260 | |
| 無抵押信貸額度 | 275,000 | | | 143,000 | |
| 應付賬款、應計費用和其他負債 | 177,289 | | | 194,031 | |
| 經營租賃負債 | 22,019 | | | 22,266 | |
| | | |
| 預收的租金和保證金 | 101,523 | | | 100,166 | |
| 應付分配 | 44,329 | | | 41,259 | |
| 負債總額 | 2,544,961 | | | 2,424,023 | |
| 承付款和意外開支（見附註12） | | | |
| 合夥人資本： | | | |
| First Industrial，L.P. 's Partners 的資本： | | | |
普通合作伙伴單位 (132,274,973和 132,141,503未付單位） | 2,456,472 | | | 2,395,601 | |
有限合夥人單位 (3,392,561和 3,055,766未付單位） | 105,597 | | | 95,015 | |
| 累計其他綜合收益 | 46,846 | | | 34,186 | |
| 道達爾第一工業有限責任合夥企業's 合夥人資本 | 2,608,915 | | | 2,524,802 | |
| 非控股權益 | 7,085 | | | 14,778 | |
| 合夥人總資本 | 2,616,000 | | | 2,539,580 | |
| 負債總額和合夥人資本 | $ | 5,160,961 | | | $ | 4,963,603 | |
所附附附註是合併財務報表的組成部分。
第一工業版，L.P.
合併運營報表
（未經審計；以千計，每單位數據除外）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的三個月 | | 截至 2022 年 9 月 30 日的三個月 | | 截至2023年9月30日的九個月 | | 截至 2022 年 9 月 30 日的九個月 |
| 收入： | | | | | | | |
| 租賃收入 | $ | 152,517 | | | $ | 137,744 | | | $ | 448,073 | | | $ | 391,613 | |
| 合資費 | 822 | | | 438 | | | 3,738 | | | 512 | |
| 其他收入 | 1,766 | | | 1,571 | | | 4,940 | | | 3,190 | |
| 總收入 | 155,105 | | | 139,753 | | | 456,751 | | | 395,315 | |
| 費用： | | | | | | | |
| 物業開支 | 42,559 | | | 35,775 | | | 124,498 | | | 106,050 | |
| 一般和行政 | 8,456 | | | 8,227 | | | 27,330 | | | 25,217 | |
| | | | | | | |
| 合資企業開發服務費用 | 559 | | | 318 | | | 2,690 | | | 318 | |
| 折舊和其他攤銷 | 41,146 | | | 38,332 | | | 121,508 | | | 108,712 | |
| 支出總額 | 92,720 | | | 82,652 | | | 276,026 | | | 240,297 | |
| 其他收入（費用）： | | | | | | | |
| 出售房地產的收益 | 34,368 | | | 83,907 | | | 47,421 | | | 84,204 | |
| 利息支出 | (19,906) | | | (13,094) | | | (53,923) | | | (33,104) | |
| 債務發行成本的攤銷 | (905) | | | (801) | | | (2,714) | | | (2,287) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 其他收入總額（支出） | 13,557 | | | 70,012 | | | (9,216) | | | 48,813 | |
| 合資企業的收入（虧損）和所得税準備金中扣除權益前的經營收入 | 75,942 | | | 127,113 | | | 171,509 | | | 203,831 | |
| 合資企業收益權益（虧損） | 1,530 | | | (7) | | | 30,598 | | | 118,182 | |
| 所得税準備金 | (333) | | | (231) | | | (7,959) | | | (24,339) | |
| 淨收入 | 77,139 | | | 126,875 | | | 194,148 | | | 297,674 | |
| 減去：歸屬於非控股權益的淨收益 | (222) | | | (86) | | | (3,814) | | | (14,361) | |
單位持有人和參與證券可獲得的淨收益 | $ | 76,917 | | | $ | 126,789 | | | $ | 190,334 | | | $ | 283,313 | |
| 可分配給參與證券的淨收益 | (199) | | | (307) | | | (478) | | | (664) | |
單位持有人可獲得的淨收入 | $ | 76,718 | | | $ | 126,482 | | | $ | 189,856 | | | $ | 282,649 | |
| 每單位基本收入： | | | | | | | |
| 單位持有人可獲得的淨收入 | $ | 0.57 | | | $ | 0.94 | | | $ | 1.41 | | | $ | 2.11 | |
| 攤薄後每單位收益： | | | | | | | |
| 單位持有人可獲得的淨收入 | $ | 0.57 | | | $ | 0.94 | | | $ | 1.40 | | | $ | 2.10 | |
| | | | | | | |
| 未償加權平均單位-基本 | 134,704 | | | 134,282 | | | 134,697 | | | 134,212 | |
| 加權平均未償還單位-攤薄 | 135,166 | | | 134,761 | | | 135,214 | | | 134,616 | |
所附附附註是合併財務報表的組成部分。
第一工業版，L.P.
綜合收益合併報表
（未經審計；以千計）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的三個月 | | 截至 2022 年 9 月 30 日的三個月 | | 截至2023年9月30日的九個月 | | 截至 2022 年 9 月 30 日的九個月 |
| 淨收入 | $ | 77,139 | | | $ | 126,875 | | | $ | 194,148 | | | $ | 297,674 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 衍生工具的按市值計價收益 | 7,536 | | | 24,466 | | | 12,352 | | | 41,257 | |
| 衍生工具的攤銷 | 103 | | | 103 | | | 308 | | | 308 | |
| 綜合收入 | 84,778 | | | 151,444 | | | $ | 206,808 | | | $ | 339,239 | |
| 歸屬於非控股權益的綜合收益 | (222) | | | (86) | | | (3,814) | | | (14,361) | |
| 歸屬於單位持有人的綜合收益 | $ | 84,556 | | | $ | 151,358 | | | $ | 202,994 | | | $ | 324,878 | |
所附附附註是合併財務報表的組成部分。
第一工業版，L.P.
合夥人資本變動合併報表
（未經審計；以千計，每單位數據除外）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年9月30日的九個月： | 普通的
合作伙伴
單位 | | 有限
合作伙伴
單位 | | 累積的
其他
全面
收入（虧損） | | 非控股權益 | | 總計 |
| 截至2022年12月31日的餘額 | $ | 2,395,601 | | | $ | 95,015 | | | $ | 34,186 | | | $ | 14,778 | | | $ | 2,539,580 | |
| 淨收入 | 55,947 | | | 1,447 | | | — | | | 3,381 | | | 60,775 | |
| 其他綜合損失 | — | | | — | | | (12,918) | | | — | | | (12,918) | |
| | | | | | | | | |
| 股票薪酬活動 | (1,121) | | | 5,748 | | | — | | | — | | | 4,627 | |
單位分佈 ($)0.320每單位） | (42,401) | | | (1,059) | | | — | | | — | | | (43,460) | |
| 將有限合夥人單位轉換為普通合夥人單位 | 513 | | | (513) | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
| 來自非控股權益的繳款 | — | | | — | | | — | | | 1 | | | 1 | |
| 對非控股權益的分配 | — | | | — | | | — | | | (11,359) | | | (11,359) | |
| 截至2023年3月31日的餘額 | $ | 2,408,539 | | | $ | 100,638 | | | $ | 21,268 | | | $ | 6,801 | | | $ | 2,537,246 | |
| 淨收入 | 54,613 | | | 1,410 | | | — | | | 211 | | | 56,234 | |
| 其他綜合收入 | — | | | — | | | 17,939 | | | — | | | 17,939 | |
| | | | | | | | | |
| 股票薪酬活動 | 1,287 | | | 1,931 | | | — | | | — | | | 3,218 | |
單位分佈 ($)0.320每單位） | (42,404) | | | (1,049) | | | — | | | — | | | (43,453) | |
| 將有限合夥人單位轉換為普通合夥人單位 | 151 | | | (151) | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
| 來自非控股權益的繳款 | — | | | — | | | — | | | 2 | | | 2 | |
| 對非控股權益的分配 | — | | | — | | | — | | | (69) | | | (69) | |
| 截至2023年6月30日的餘額 | $ | 2,422,186 | | | $ | 102,779 | | | $ | 39,207 | | | $ | 6,945 | | | $ | 2,571,117 | |
| 淨收入 | 74,986 | | | 1,931 | | | — | | | 222 | | | 77,139 | |
| 其他綜合收入 | — | | | — | | | 7,639 | | | — | | | 7,639 | |
| | | | | | | | | |
| 股票薪酬活動 | 1,277 | | | 2,160 | | | — | | | — | | | 3,437 | |
單位分佈 ($)0.320每單位） | (42,373) | | | (877) | | | — | | | — | | | (43,250) | |
| 將有限合夥人單位轉換為普通合夥人單位 | 396 | | | (396) | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
| 來自非控股權益的繳款 | — | | | — | | | — | | | 24 | | | 24 | |
| 對非控股權益的分配 | — | | | — | | | — | | | (106) | | | (106) | |
| 截至2023年9月30日的餘額 | $ | 2,456,472 | | | $ | 105,597 | | | $ | 46,846 | | | $ | 7,085 | | | $ | 2,616,000 | |
第一工業版，L.P.
合夥人資本變動合併報表（續）
（未經審計；以千計，每單位數據除外）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年9月30日的九個月： | 普通的
合作伙伴
單位 | | 有限
合作伙伴
單位 | | 累積的
其他
全面
（虧損）收入 | | 非控股權益 | | 總計 |
| 截至2021年12月31日的餘額 | $ | 2,175,549 | | | $ | 81,435 | | | $ | (4,331) | | | $ | 4,954 | | | $ | 2,257,607 | |
| 淨收入 | 36,237 | | | 868 | | | — | | | 18 | | | 37,123 | |
| 其他綜合收入 | — | | | — | | | 11,197 | | | — | | | 11,197 | |
| 普通合作伙伴單位的捐款，扣除發行成本 | 12,746 | | | — | | | — | | | — | | | 12,746 | |
| 股票薪酬活動 | (1,680) | | | 4,401 | | | — | | | — | | | 2,721 | |
單位分佈 ($)0.295每單位） | (39,009) | | | (878) | | | — | | | — | | | (39,887) | |
| 將有限合夥人單位轉換為普通合夥人單位 | 36 | | | (36) | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
| 來自非控股權益的繳款 | — | | | — | | | — | | | 112 | | | 112 | |
| 對非控股權益的分配 | — | | | — | | | — | | | (40) | | | (40) | |
| 截至 2022 年 3 月 31 日的餘額 | $ | 2,183,879 | | | $ | 85,790 | | | $ | 6,866 | | | $ | 5,044 | | | $ | 2,281,579 | |
| 淨收入 | 116,969 | | | 2,450 | | | — | | | 14,257 | | | 133,676 | |
| 其他綜合收入 | — | | | — | | | 5,799 | | | — | | | 5,799 | |
| | | | | | | | | |
| 股票薪酬活動 | 1,074 | | | 2,819 | | | — | | | — | | | 3,893 | |
單位分佈 ($)0.295每單位） | (39,008) | | | (758) | | | — | | | — | | | (39,766) | |
| 將有限合夥人單位轉換為普通合夥人單位 | 1,235 | | | (1,235) | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
| 來自非控股權益的繳款 | — | | | — | | | — | | | 1 | | | 1 | |
| 對非控股權益的分配 | — | | | — | | | — | | | (4,449) | | | (4,449) | |
| 截至2022年6月30日的餘額 | $ | 2,264,149 | | | $ | 89,066 | | | $ | 12,665 | | | $ | 14,853 | | | $ | 2,380,733 | |
| 淨收入 | 123,866 | | | 2,923 | | | — | | | 86 | | | 126,875 | |
| 其他綜合收入 | — | | | — | | | 24,569 | | | — | | | 24,569 | |
| | | | | | | | | |
| 股票薪酬活動 | 1,127 | | | 2,457 | | | — | | | — | | | 3,584 | |
單位分佈 ($)0.295每單位） | (39,101) | | | (1,042) | | | — | | | — | | | (40,143) | |
| 將有限合夥人單位轉換為普通合夥人單位 | 1,441 | | | (1,441) | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
| 來自非控股權益的繳款 | — | | | — | | | — | | | 129 | | | 129 | |
| 對非控股權益的分配 | — | | | — | | | — | | | (11) | | | (11) | |
| 截至2022年9月30日的餘額 | $ | 2,351,482 | | | $ | 91,963 | | | $ | 37,234 | | | $ | 15,057 | | | $ | 2,495,736 | |
所附附附註是合併財務報表的組成部分。
| | | | | | | | | | | |
第一工業版，L.P.
合併現金流量表
（未經審計；以千計） |
| 截至2023年9月30日的九個月 | | 截至 2022 年 9 月 30 日的九個月 |
| 來自經營活動的現金流： | | | |
| 淨收入 | $ | 194,148 | | | $ | 297,674 | |
調整淨收入與經營活動提供的淨現金： | | | |
| 折舊 | 96,808 | | | 88,286 | |
| 債務發行成本的攤銷 | 2,714 | | | 2,287 | |
| 其他攤銷，包括基於權益的薪酬 | 25,136 | | | 24,779 | |
| | | |
| | | |
| 合資企業收益權益 | (30,598) | | | (118,182) | |
| 合資企業的分配 | 6,584 | | | 118,027 | |
| 出售房地產的收益 | (47,421) | | | (84,204) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 直線租金收入和支出，淨額 | (15,891) | | | (16,895) | |
| | | |
| 租户應收賬款、預付費用和其他資產的增加，淨額 | (3,851) | | | (6,974) | |
| | | |
| 應付賬款、應計費用、其他負債、預收租金和保證金的增加 | 12,799 | | | 41,167 | |
| | | |
| 經營活動提供的淨現金 | 240,428 | | | 345,965 | |
| 來自投資活動的現金流： | | | |
| 收購房地產 | (93,504) | | | (272,508) | |
增加對房地產和非收購租户改善和租賃成本的投資 | (280,536) | | | (384,004) | |
| 出售房地產投資的淨收益 | 58,440 | | | 122,516 | |
| | | |
| | | |
| 對合資企業的捐款和投資 | (10,060) | | | (2,798) | |
| 合資企業的分配 | — | | | 29,363 | |
| | | |
| 託管存款和其他投資活動的減少（增加） | 2,780 | | | (4,036) | |
| 用於投資活動的淨現金 | (322,880) | | | (511,467) | |
| 來自融資活動的現金流量: | | | |
| 融資和股票發行成本 | (9) | | | (5,060) | |
| 普通夥伴單位的貢獻 | — | | | 12,823 | |
| | | |
| 為既得股權補償繳納的税款 | (2,510) | | | (2,942) | |
| 已支付的單位分配 | (126,148) | | | (115,619) | |
| | | |
| 來自非控股權益的繳款 | 27 | | | 242 | |
| 對非控股權益的分配 | (11,534) | | | (4,500) | |
| 應付抵押貸款的還款 | (240) | | | (69,387) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 無抵押定期貸款的收益 | — | | | 165,000 | |
| 來自無抵押信貸額度的收益 | 278,000 | | | 600,000 | |
| 無抵押信貸額度的還款 | (146,000) | | | (322,000) | |
| | | |
| 融資活動提供的淨現金（用於） | (8,414) | | | 258,557 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金的淨增加（減少） | (90,866) | | | 93,055 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金，年初 | 145,118 | | | 58,780 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金，期末 | $ | 54,252 | | | $ | 151,835 | |
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第一工業版，L.P.
合併現金流量表（續）
（未經審計；以千計） |
| 截至2023年9月30日的九個月 | | 截至 2022 年 9 月 30 日的九個月 |
| 現金流量表的補充信息： | | | |
| 與開發活動和合資投資相關的利息支出資本化 | $ | 11,013 | | | $ | 12,551 | |
| 為運營租賃負債支付的現金 | $ | 2,501 | | | $ | 2,571 | |
| 非現金經營活動補充時間表： | | | |
| 因獲得使用權資產而產生的運營租賃負債 | $ | 661 | | | $ | 366 | |
| 非現金投資和融資活動補充附表： | | | |
| 普通和有限合夥人單位應付分配 | $ | 44,329 | | | $ | 40,794 | |
| | | |
| 將有限合夥人單位交換為普通合夥人單位： | | | |
| 有限合夥單位 | $ | (1,060) | | | $ | (2,712) | |
| 普通合夥單位 | 1,060 | | | 2,712 | |
| 總計 | $ | — | | | $ | — | |
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| 承擔與收購房地產有關的負債 | $ | 351 | | | $ | 2,085 | |
| 與在建工程和房地產投資增加相關的應付賬款 | $ | 66,855 | | | $ | 112,739 | |
| 租户改善由租户資助 | $ | 3,366 | | | $ | 1,680 | |
| 註銷已完全折舊的資產 | $ | (21,557) | | | $ | (28,686) | |
所附附附註是合併財務報表的組成部分。
第一工業房地產信託公司首先是工業的，L.P.
合併財務報表附註
（未經審計；以千美元計，每股和單位數據除外）
1. 組織
First Industrial Realty Trust, Inc.（以下簡稱 “公司”）是一家自我管理的完全整合的房地產公司，擁有、管理、收購、出售、開發和再開發工業地產。該公司是一家成立於1993年8月10日的馬裏蘭州公司，也是1986年《美國國税法》（“守則”）中定義的房地產投資信託基金（“房地產投資信託基金”）。除非另有説明或上下文另有要求，否則 “我們”、“我們的” 和 “我們” 等術語是指公司及其子公司，包括其運營合夥企業First Industrial, L.P.（“運營合夥企業”）及其合併子公司。
我們於 1994 年 7 月 1 日開始運營。公司的運營主要通過運營合夥企業進行，公司是該運營合夥企業的唯一普通合夥人（“普通合夥人”），大約 97.5截至2023年9月30日的所有權百分比（“普通合夥人單位”）。運營合夥企業還通過其他幾個有限合夥企業（“其他房地產合夥企業”）、眾多有限責任公司（“有限責任公司”）和某些應納税房地產投資信託基金子公司（“TRS”）開展業務，這些公司的運營數據以及運營合夥企業的運營數據與本文所述公司的運營數據合併。運營合作伙伴關係至少持有 99其他房地產合夥企業的有限合夥權益百分比。其他房地產合夥企業的普通合夥人是獨立的公司，由公司全資擁有，每家公司至少有一個 .01其他房地產合夥企業的普通合夥權益百分比。除了對運營合夥企業的投資外，公司沒有任何重大資產或負債 100其他房地產合夥企業普通合夥人的所有權百分比。公司在運營合夥企業中的非控股權益約為 2.5截至2023年9月30日，％代表其有限合夥人（“有限合夥人單位”，連同普通合夥人單位，以下簡稱 “單位”）持有的合夥權益總額。運營合夥企業的有限合夥人是指根據公司的股票激勵計劃向運營合夥企業出資其直接或間接財產權益，以換取運營合夥企業的普通有限合夥人單位和/或運營合夥企業RLP單位（見附註6）的接受者的個人或實體。
通過運營合夥企業的全資TRS，我們擁有合資企業（“合資企業”）的股權。我們還為合資企業提供各種服務。合資企業按權益會計法進行會計核算。合資企業的運營數據未與本文所述的公司或運營合夥企業的運營數據合併。有關合資企業的更多信息，請參見附註5。
運營合夥企業、有限責任公司、其他房地產合夥企業、TRS和合資企業的利潤、虧損和分配根據其各自組織文件中包含的規定，分配給這些實體的普通合夥人和有限合夥人、成員或股東（如適用）。
截至 2023 年 9 月 30 日，我們擁有 434位於的工業地產 18州，包含大約 67.2百萬平方英尺的可出租總面積（“GLA”）。 的 434合併擁有的財產，均不由公司直接擁有。
2. 重要會計政策摘要
演示基礎
隨附的未經審計的中期合併財務報表是根據我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告（“2022年10-K表”）中包含的合併財務報表和相關附註中描述的會計政策編制的，應與此類合併財務報表和相關附註一起閲讀。本表10-Q申報中包含的2022年年末合併資產負債表數據源自我們2022年10-K表中經審計的合併財務報表，但不包括美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“GAAP”）要求的所有披露。這些中期合併財務報表的以下附註重點介紹了2022年12月31日經審計的合併財務報表中包含的附註的重大變化，這些票據包含在我們2022年10-K表格中，並按照美國證券交易委員會的要求進行了中期披露。
估算值的使用
為了符合公認會計原則，在編制合併財務報表時，我們必須做出估算和假設，這些估計和假設會影響截至2023年9月30日和2022年12月31日報告的資產負債金額和或有資產與負債的披露，以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計不同。我們認為，隨附的未經審計的中期合併財務報表反映了公允報表我們截至2023年9月30日和2022年12月31日的財務狀況、截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的經營業績和綜合收益，以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中每個月的現金流。所有調整都屬於正常的重複性質。
改敍
截至2022年12月31日，遞延租賃無形資產淨額已重新歸類為 預付費用和其他資產，淨額單項並轉到 應付賬款、應計費用和其他負債合併資產負債表中的細列項目以符合 2023 年的列報方式。
3. 投資房地產
收購
在截至2023年9月30日的九個月中，我們收購了 二工業地產包括大約 0.03百萬平方英尺的 GLA 和 五地塊。我們將不動產和地塊記作資產收購，並根據收購的資產將交易成本資本化。下表彙總了在截至2023年9月30日的九個月中收購的工業地產和地塊的每種主要資產類別的收購價格（不包括交易成本）的分配情況：
| | | | | |
| 土地 | $ | 84,181 | |
| 建築和改進 | 3,403 | |
| 就地租賃 | 993 | |
| |
| 低於市場份額的租約 | (1,093) | |
| 其他資產 | 170 | |
| |
| 總購買價格 | $ | 87,654 | |
銷售
在截至2023年9月30日的九個月中，我們出售了 四工業地產包括大約 0.2百萬平方英尺的 GLA 和 二地塊。銷售總收益為 $61,443而這些銷售產生的房地產銷售收益為美元47,421.
4. 債務
下表披露了有關我們債務的某些信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 未償餘額為 | | 利息 評分為 2023年9月30日 | | 有效
利息
評分為
發行 | | 成熟度
日期 | |
| | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 | | |
| 應付抵押貸款 | $ | 10,059 | | | $ | 10,299 | | | 4.17% | | 4.17% | | 8/1/2028 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 優先無抵押票據，總額 | | | | | | | | | | |
| 2027 注意事項 | 6,070 | | | 6,070 | | | 7.15% | | 7.11% | | 5/15/2027 | |
| 2028 筆記 | 31,901 | | | 31,901 | | | 7.60% | | 8.13% | | 7/15/2028 | |
| 2032 筆記 | 10,600 | | | 10,600 | | | 7.75% | | 7.87% | | 4/15/2032 | |
| 2027 年私募票據 | 125,000 | | | 125,000 | | | 4.30% | | 4.30% | | 4/20/2027 | |
| 2028 年私募票據 | 150,000 | | | 150,000 | | | 3.86% | | 3.86% | | 2/15/2028 | |
| 2029 年私募票據 | 75,000 | | | 75,000 | | | 4.40% | | 4.40% | | 4/20/2029 | |
| 2029 II 私募票據 | 150,000 | | | 150,000 | | | 3.97% | | 4.23% | | 7/23/2029 | |
| 2030 年私募票據 | 150,000 | | | 150,000 | | | 3.96% | | 3.96% | | 2/15/2030 | |
| 2030 第二期私募票據 | 100,000 | | | 100,000 | | | 2.74% | | 2.74% | | 9/17/2030 | |
| 2032 私募票據 | 200,000 | | | 200,000 | | | 2.84% | | 2.84% | | 9/17/2032 | |
| 小計 | $ | 998,571 | | | $ | 998,571 | | | | | | | | |
| 未攤銷的債務發行成本 | (4,241) | | | (4,777) | | | | | | | | |
| 未攤銷折扣 | (48) | | | (52) | | | | | | | | |
| 優先無抵押票據，淨額 | $ | 994,282 | | | $ | 993,742 | | | | | | | | |
無抵押定期貸款，總額 | | | | | | | | | | |
2021 年無抵押定期貸款 (A) | 200,000 | | | 200,000 | | | 1.81% | | 不適用 | | 7/7/2026 | |
2022 年無抵押定期貸款 (A) | 425,000 | | | 425,000 | | | 3.64% | | 不適用 | | 10/18/2027 | |
2022 年無抵押定期貸款 II (A) (B) | 300,000 | | | 300,000 | | | 4.88% | | 不適用 | | 8/12/2025 | |
| 小計 | $ | 925,000 | | | $ | 925,000 | | | | | | | | |
| 未攤銷的債務發行成本 | (4,540) | | | (5,740) | | | | | | | | |
無抵押定期貸款，淨額 | $ | 920,460 | | | $ | 919,260 | | | | | | | | |
無抵押信貸額度 (C) | $ | 275,000 | | | $ | 143,000 | | | 6.18% | | 不適用 | | 7/7/2025 | |
_______________
(A)2023年9月30日的利率包括衍生工具的影響，這些工具有效地將債務的可變利率轉換為固定利率。參見注釋 10。
(B)根據我們的選擇，我們可以根據兩個為期一年的延期期權延長到期日，但須遵守某些條件。
(C)根據我們的選擇，我們可以根據兩個六個月的延期期權延長到期日，但須遵守某些條件。 金額不包括未攤銷的債務發行成本 $2,315和 $3,285分別截至2023年9月30日和2022年12月31日，它們包含在細列項目中 預付費用和其他資產，淨額。
應付抵押貸款
截至2023年9月30日，應付抵押貸款由工業地產抵押，淨賬面價值為美元31,222。我們認為，截至2023年9月30日，運營合夥企業和公司遵守了與我們的抵押貸款有關的所有契約。
無抵押信貸額度和無抵押定期貸款協議的修訂
2023 年 5 月 31 日，我們修改了我們的美元750,000循環信貸協議（“無抵押信貸額度”）和我們的美元200,000定期貸款協議（“2021年無抵押定期貸款”）以SOFR作為基準利率取代倫敦銀行同業拆借利率。無抵押信貸額度下的借款按SOFR計息，外加 10基點調整，加上信用利差，目前為 77.5基點。2021年無抵押定期貸款下的借款按SOFR計息，外加 10基點調整，加上信用利差，目前為 85基點。每種債務工具的信用利差可能會根據我們的槓桿率和投資等級進行調整。
債務
以下是截至9月30日的未來五年及之後的債務的規定到期日和預定本金償還時間表，其中不包括折扣、債務發行成本和延期權的影響：
| | | | | |
| | 金額 |
2023 年的剩餘時間 | $ | 80 | |
2024 | 335 | |
2025 | 575,349 | |
2026 | 200,364 | |
2027 | 556,449 | |
| 此後 | 876,053 | |
| 總計 | $ | 2,208,630 | |
我們的無抵押信貸額度、無抵押定期貸款、以私募方式發行的優先票據（“私募票據”）以及管理優先無抵押票據的契約包含某些財務契約，包括對債務發生和還本付息保險的限制。根據無抵押信貸額度和無抵押定期貸款，如果貸款人根據其善意判斷確定發生了重大不利變化，這可能會阻礙按時還款或嚴重損害我們履行貸款協議義務的能力，則可能發生違約事件。我們認為，截至2023年9月30日，運營合夥企業和公司遵守了與無抵押信貸額度、無抵押定期貸款、私募票據以及管理我們的優先無抵押票據的契約有關的所有契約；但是，這些財務契約很複雜，無法保證我們的貸款人和票據持有人不會以可能導致我們承擔物質成本的方式解釋這些條款。
公允價值
截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們債務的公允價值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| | 攜帶 金額 (A) | | 公平
價值 | | 攜帶 金額 (A) | | 公平
價值 |
| 應付抵押貸款 | $ | 10,059 | | | $ | 9,520 | | | $ | 10,299 | | | $ | 9,765 | |
| 優先無抵押票據，淨額 | 998,523 | | | 850,483 | | | 998,519 | | | 883,444 | |
| 無抵押定期貸款 | 925,000 | | | 925,000 | | | 925,000 | | | 909,187 | |
| 無抵押信貸額度 | 275,000 | | | 275,000 | | | 143,000 | | | 143,000 | |
| 總計 | $ | 2,208,582 | | | $ | 2,060,003 | | | $ | 2,076,818 | | | $ | 1,945,396 | |
_______________
(A) 賬面金額包括未攤銷的折扣，不包括未攤銷的債務發行成本。
我們應付抵押貸款的公允價值是通過使用基於相似剩餘到期日發放類似貸款的當前利率對未來的現金流進行貼現來確定的。我們目前使用的市場匯率是內部估計的。根據我們的銀行家的建議，優先無抵押票據的公允價值是使用利率確定的，該利率基於同一系列優先無抵押票據的近期交易、期限可比的優先無抵押票據的近期交易、與我們的概況相似的公司的固定利率無抵押票據的近期交易以及整體經濟狀況。無抵押信貸額度和無抵押定期貸款的公允價值是通過使用當前利率對未來現金流進行貼現來確定的，假設到期之前沒有還款，向信用評級相似且剩餘期限相同的借款人發放類似貸款。我們得出的結論是，我們對應付抵押貸款、每張優先無抵押票據和無抵押定期貸款的公允價值的確定主要基於3級投入。
5. 可變利息實體
其他房地產合作伙伴
其他房地產合夥企業是運營合夥企業的可變利益實體（“VIE”），運營合夥企業是主要受益者，因此其他房地產合夥企業被運營合夥企業合併。此外，運營合夥企業是公司的VIE，公司是主要受益人。
下表彙總了扣除公司間金額後的合併資產負債表中包含的其他房地產合夥企業的資產和負債：
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| 資產 | | | |
| 資產： | | | |
| 房地產淨投資 | $ | 310,450 | | | $ | 313,245 | |
| | | |
| | | |
| 經營租賃使用權資產 | 12,933 | | | 13,000 | |
| 現金和現金等價物 | 2,938 | | | 2,915 | |
| | | |
| 遞延應收租金 | 15,336 | | | 13,261 | |
| 預付費用和其他資產，淨額 | 14,284 | | | 12,919 | |
| 總資產 | $ | 355,941 | | | $ | 355,340 | |
| 負債和合夥人的資本 | | | |
| 負債： | | | |
| | | |
| 應付賬款、應計費用和其他負債 | $ | 11,601 | | | $ | 18,148 | |
| 經營租賃負債 | 10,226 | | | 10,249 | |
| 預收的租金和保證金 | 7,869 | | | 7,917 | |
合作伙伴資本 | 326,245 | | | 319,026 | |
| 負債總額和合夥人資本 | $ | 355,941 | | | $ | 355,340 | |
| | | |
| | | |
| | | |
合資企業
通過運營合作伙伴關係的全資TRS，我們擁有一個 43合資企業的百分比權益。由於我們通過與第三方的合作關係擁有合資企業的權益，並且我們有權指導對合作夥伴關係經濟表現影響最大的活動，因此我們鞏固了合作伙伴關係並反映了合作伙伴的利益 6財務報表中合資企業的權益百分比（見附註6）。成立合資企業的目的是開發、租賃、運營和出售位於亞利桑那州鳳凰城都會區的土地。
根據合資企業的運營協議，我們作為管理成員，有權收取提供管理、租賃、開發、施工監理、處置和資產管理服務的費用。此外，合資企業的運營協議使我們能夠根據合資企業的最終財務表現賺取激勵費。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，我們賺取的費用為美元4,693和 $699，分別來自合資企業，涉及資產管理、物業管理和開發服務，我們推遲了對其中的美元認列955和 $187，這分別歸因於我們在合資企業中的經濟利益。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，我們產生了美元的費用2,690和 $318，分別與與合資企業相關的第三方開發管理服務有關。截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們的合資企業應收賬款為美元122和 $34，分別地。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，合資企業的淨收入為美元44,334和 $176,169，分別地。在截至2023年9月30日的九個月中，淨收入中包括美元3,283的租賃收入以及出售房地產的收益（美元）40,283與大約的銷售有關 31英畝的土地。我們在租賃收入和銷售收益中的經濟份額為 $1,609和 $19,739，分別地。在截至2022年9月30日的九個月中，淨收入中包括房地產銷售收益美元176,281與大約的銷售有關 391英畝土地，我們在銷售收益中所佔的經濟份額為 $86,378。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，我們獲得的激勵費為美元8,903和 $32,276，分別來自合資企業，這反映在 合資企業收益權益 合併運營報表中的細列項目。
合資企業有 三正在開發的建築物，包括建築物 1.8截至2023年9月30日，百萬平方英尺（“項目”）。在截至2022年12月31日的年度中，合資企業與該項目簽訂了容量為美元的建築貸款149,514與第三方貸款機構（“合資貸款”）。截至2023年9月30日，合資貸款的餘額為美元79,741，不包括 $845未攤銷的債務發行成本。關於合資貸款，我們向貸款人和我們的第三方合資夥伴提供了竣工擔保，要求公司及時完成項目的建設。該項目的估計總投資約為 $210,300而且合資企業正在使用第三方承包商根據最高限價保證合同開發建築物.我們還向貸款人提供了與典型的無追索權例外情況和環境賠償有關的擔保。無法估計我們在向第三方貸款人和/或我們的合資夥伴提供完工擔保以及無追索權例外和環境賠償擔保方面可能產生的額外費用（如果有）；但是，我們預計我們不會被要求為履行這些擔保支付任何大筆款項。
6. 公司權益和運營合夥企業的合夥人資本
公司的非控股權益
向運營合夥企業出資以換取有限合夥人單位的各種個人和實體的股權頭寸，以及根據公司股票激勵計劃授予限制性有限合夥人單位（“RLP單位”）而發行的有限合夥人單位持有人的股權統稱為 “非控股權益”。RLP單位是運營合夥企業的一類有限合夥權益，出於美國聯邦所得税目的，其結構為 “利潤利息”，是根據我們的股票激勵計劃授予的獎勵（見附註9）。通常，RLP單位使持有人有權從運營合夥企業獲得相當於此類RLP單位標的普通股數量的股息和分配，儘管此類分配的接收可能會延遲或視歸屬而定。一旦RLP單位歸屬並獲得賬面收入分配，足以增加與該RLP單位相關的賬面資本賬户餘額（最初為零），按單位計算，等於與運營合夥企業 “普通” 有限合夥人單位相關的賬面資本賬户餘額，它就會自動成為普通有限合夥人單位，持有人可以選擇將其轉換為一股普通股或現金等價物。淨收益根據該期間的加權平均所有權百分比分配給非控股權益。
非控股權益-合資企業
我們在合資企業中的所有權是通過與第三方合作持有的。我們得出的結論是，我們有權指導對夥伴關係經濟表現影響最大的活動。因此，我們鞏固了合作伙伴關係，反映了第三方在合夥企業中的權益，該合夥企業作為非控股權益投資於合資企業。我們的合作伙伴在合夥企業收入中所佔份額為 $196和 $63分別在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，以及3,746和 $14,294分別截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月，並反映在 合資企業收益權益 和 非控股權益合併運營報表中的細列項目。那個 非控股權益合併資產負債表中的細列項目包括我們第三方合作伙伴的美元權益6,241和 $14,018分別在2023年9月30日和2022年12月31日。
自動櫃員機計劃
2023 年 2 月 24 日，我們與某些銷售代理商簽訂了為期三年的分銷協議，銷售額不超過 16,000,000公司普通股，最高售價 $800,000不時在 “市面” 產品（“ATM”）中彙總銷售收益。根據自動櫃員機的條款，應通過被視為 “市面” 產品的交易進行銷售，包括直接在紐約證券交易所進行的銷售、通過交易所以外的做市商進行的銷售或通過私下談判交易進行的銷售。在截至2023年9月30日的九個月中，我們沒有在自動櫃員機下發行任何公司普通股。
7. 累計其他綜合收益
下表彙總了截至2023年9月30日的九個月中公司和運營合夥企業按組成部分分列的累計其他綜合收益的變化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 衍生工具 | | 運營合夥企業的累計其他綜合收益 | | 歸屬於公司非控股權益的綜合（虧損）收益 | | 公司累計其他綜合收益 |
截至2022年12月31日的餘額 | $ | 34,186 | | | $ | 34,186 | | | $ | (774) | | | $ | 33,412 | |
| 重新分類前的其他綜合收益 | 27,728 | | | 27,728 | | | (398) | | | 27,330 | |
| 從累計其他綜合收益中重新歸類的金額 | (15,068) | | | (15,068) | | | — | | | (15,068) | |
| 本期淨其他綜合收益 | 12,660 | | | 12,660 | | | (398) | | | 12,262 | |
截至2023年9月30日的餘額 | $ | 46,846 | | | $ | 46,846 | | | $ | (1,172) | | | $ | 45,674 | |
下表彙總了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中公司和運營合夥企業累計其他綜合收益的重新分類情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 從 “累計” 中重新分類的金額
其他綜合（收入）虧損 | | |
有關累積的詳細信息
其他綜合收入組成部分 | | 截至2023年9月30日的三個月 | | 截至 2022 年 9 月 30 日的三個月 | | 截至2023年9月30日的九個月 | | 截至 2022 年 9 月 30 日的九個月 | | 合併運營報表中受影響的細列項目 |
| 衍生工具： | | | | | | | | | | |
先前結算的衍生工具的攤銷 | | $ | 103 | | | $ | 103 | | | $ | 308 | | | $ | 308 | | | 利息支出 |
| 向交易對手支付的淨結算（收據）款項 | | (6,003) | | | (801) | | | (15,376) | | | 1,472 | | | 利息支出 |
| | | | | | | | | | |
| 總計 | | $ | (5,900) | | | $ | (698) | | | $ | (15,068) | | | $ | 1,780 | | | |
被指定為現金流套期保值的衍生品公允價值的變化記錄在其他綜合收益中，隨後被重新歸類為衍生品生命週期內或債務期限內的利息支出所得收益。在接下來的12個月中，我們預計將攤銷約美元410通過增加我們在前期結算的衍生工具的利息支出轉化為淨收入。此外，2021年掉期、2022年掉期和2022年第二期掉期（均在附註10中定義）的經常性結算金額也將重新歸類為淨收益。
8. 每股收益和每單位收益（“EPS”/“EPU”）
公司基本每股收益和攤薄後每股收益的計算如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的三個月 | | 截至 2022 年 9 月 30 日的三個月 | | 截至2023年9月30日的九個月 | | 截至 2022 年 9 月 30 日的九個月 |
| 分子： | | | | | | | |
第一工業房地產信託公司可獲得的淨收入”s 普通股股東和參與證券 | $ | 75,012 | | | $ | 123,888 | | | $ | 185,615 | | | $ | 277,137 | |
| 可分配給參與證券的淨收益 | (74) | | | (124) | | | (174) | | | (258) | |
第一工業房地產信託公司可獲得的淨收入”s 普通股股東 | $ | 74,938 | | | $ | 123,764 | | | $ | 185,441 | | | $ | 276,879 | |
| 分母（以千計）： | | | | | | | |
| 加權平均股數-基本 | 132,264 | | | 132,092 | | | 132,241 | | | 131,986 | |
| 稀釋性證券的影響： | | | | | | | |
| 性能單位（參見注釋 9） | 75 | | | 84 | | | 84 | | | 71 | |
| 加權平均股數-攤薄 | 132,339 | | | 132,176 | | | 132,325 | | | 132,057 | |
| 基本和攤薄後每股收益： | | | | | | | |
第一工業房地產信託公司可獲得的淨收入”s 普通股股東 | $ | 0.57 | | | $ | 0.94 | | | $ | 1.40 | | | $ | 2.10 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
運營夥伴關係基本和攤薄後EPU的計算結果如下所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的三個月 | | 截至 2022 年 9 月 30 日的三個月 | | 截至2023年9月30日的九個月 | | 截至 2022 年 9 月 30 日的九個月 |
| 分子： | | | | | | | |
單位持有人和參與證券可獲得的淨收益 | $ | 76,917 | | | $ | 126,789 | | | $ | 190,334 | | | $ | 283,313 | |
| 可分配給參與證券的淨收益 | (199) | | | (307) | | | (478) | | | (664) | |
單位持有人可獲得的淨收入 | $ | 76,718 | | | $ | 126,482 | | | $ | 189,856 | | | $ | 282,649 | |
| 分母（以千計）： | | | | | | | |
| 加權平均單位-基本 | 134,704 | | | 134,282 | | | 134,697 | | | 134,212 | |
| 稀釋性證券的影響： | | | | | | | |
性能單位和某些性能 RLP 單元 （參見注釋 9） | 462 | | | 479 | | | 517 | | | 404 | |
| 加權平均單位-攤薄 | 135,166 | | | 134,761 | | | 135,214 | | | 134,616 | |
| 基本 EPU： | | | | | | | |
單位持有人可獲得的淨收入 | $ | 0.57 | | | $ | 0.94 | | | $ | 1.41 | | | $ | 2.11 | |
| 稀釋後的 EPU： | | | | | | | |
單位持有人可獲得的淨收入 | $ | 0.57 | | | $ | 0.94 | | | $ | 1.40 | | | $ | 2.10 | |
截至2023年9月30日和2022年9月30日，該公司的參與證券包括 129,019和 144,121分別是參與不可沒收分發的服務獎勵（見注9）。截至2023年9月30日和2022年9月30日，運營合夥企業的參與證券包括 351,796和 337,071分別是參與不可沒收分配的服務獎勵和某些績效獎勵（見注9）。在兩類法下，根據淨收益或普通股分紅或申報的單位分配中較高者，向參與證券持有人分配的收入與加權平均股票總額或已發行單位成比例。
9. 長期補償
包含績效衡量標準的獎項
在截至2023年9月30日的九個月中， 44,821性能單位（“性能單元”）和 280,083RLP 單位（“績效 RLP 單位”，連同績效單位，統稱為 “績效獎勵”）是根據基於績效的標準向某些員工頒發的，其公允價值約為 $8,054授予日期由基於蒙特卡羅模擬的格子二項式期權定價模型確定。每個績效獎勵的一部分根據公司普通股的股東總回報率（“TSR”）與富時Nareit所有股票指數的股東總回報率進行比較，其餘部分根據公司普通股與特定同行工業房地產公司的股東總回報率進行比較。這些績效獎的演出期為 三年。薪酬費用從績效獎勵的適用歸屬期內的收入中扣除。在衡量期結束時，既得績效單位轉換為普通股。
基於服務的獎項
在截至2023年9月30日的九個月中， 56,236限制性股票單位（“服務單位”）的股份以及 98,342RLP單位（“服務RLP單位”，與服務單位一起統稱為 “服務獎勵”）是根據基於服務的標準向某些員工和外部董事頒發的，該標準的總公允價值約為美元7,948在授予之日。服務獎勵的公允價值基於董事會薪酬委員會批准此類獎勵之日公司的股價。授予員工的服務獎是基於先前實現某些公司績效目標的情況，通常按比例授予 三年以持續就業為基礎。授予外部董事的服務獎勵將在一年後歸屬。補償費用從服務獎勵的歸屬期內的收入中扣除。在服務期結束時，既得服務單位轉換為普通股。
退休資格
所有頒發的績效獎勵和服務獎勵基礎獎勵協議都包含一項針對連續服務至少10年且年齡至少為60歲的員工的退休資格政策。對於符合年齡和服務資格要求的員工，他們的獎勵不可沒收。因此，在截至2023年9月30日的九個月中，我們將發放給符合退休條件的員工的獎勵的100％作為支出，就好像已全額歸屬一樣。對於在正常歸屬期內符合年齡和服務資格要求的員工，補助金將在較短的服務期內攤銷。此外，我們的首席執行官的僱傭協議包含一項退休條款，該條款規定，自2024年12月31日起，他的所有傑出績效獎和服務獎均不可沒收。因此，他在截至2023年9月30日的九個月中授予的績效獎和服務獎將在兩年而不是三年內攤銷。
傑出表現獎和服務獎
我們認出了 $3,437和 $3,584分別在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，以及12,846和 $12,578在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，分別為與服務獎勵和績效獎勵攤銷相關的薪酬支出。與開發活動相關的服務獎和績效獎的攤銷資本化為美元456和 $887分別在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，以及2,592和 $3,214分別截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月。截至 2023 年 9 月 30 日，我們有13,645與未歸屬服務獎和績效獎相關的未獲承認的補償。預計確認未確認的補償的加權平均期為 0.77年份。
10. 衍生工具
我們使用衍生品的目標是增加利息支出的穩定性，並管理我們的現金流波動和利率變動風險。為了實現這些目標，我們主要使用衍生工具作為利率風險管理策略的一部分。被指定為現金流套期保值的衍生工具包括從交易對手那裏收到浮動利率金額，以換取協議有效期內的固定利率付款，而不交換基礎名義金額。
我們有利率互換來管理與無抵押定期貸款相關的SOFR變化的風險。我們有 三總名義價值為美元的利率互換200,000，這將 SOFR 費率部分固定為 0.99%，並將於 2026 年 2 月 2 日到期（“2021 年互換”）。在截至2023年9月30日的九個月中，我們修訂了2021年無抵押定期貸款，以SOFR取代倫敦銀行同業拆借利率作為基準利率。2021年無抵押定期貸款下的借款按SOFR計息，外加 10基點調整加上目前的信用利差 85基點。
我們有 八總名義價值為美元的利率互換425,000這將 SOFR 費率部分固定為 2.69%，將於2027年9月30日到期（“2022年互換”）。
我們有 七利率互換，總名義價值為美元300,000這將 SOFR 費率部分固定為 3.93%（“2022 年二期互換”）。$150,0002022 年 II Swaps 的總名義價值將於 2025 年 12 月 1 日到期，剩餘的 $150,0002022年II Swaps的總名義價值將於2027年8月1日到期。我們已將 2021 年掉期、2022 年掉期和 2022 年 II 掉期指定為現金流對衝。
我們與衍生品交易對手的協議包含某些交叉違約條款，這些條款可能會在我們的其他債務違約時觸發，但須遵守一定的門檻。截至2023年9月30日，我們尚未發佈任何與這些協議相關的抵押品，也沒有違反這些協議的任何條款。如果我們違反了這些協議，我們本可以被要求按協議終止價值償還我們在協議下的義務。
下表列出了我們與2021年互換、2022年互換和2022年II互換相關的金融資產，這些資產包含在細列項目中 預付費用和其他資產，淨額 要麼應付賬款、應計費用和其他負債 並於2023年9月30日和2022年12月31日定期按公允價值記賬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 公允價值測量： |
| 描述 | | 公允價值為 2023年9月30日 | | 的報價
的活躍市場
相同的資產
（第 1 級） | | 重要的其他
可觀測的輸入
（第 2 級） | | 無法觀察
輸入
（第 3 級） |
| 被指定為對衝工具的衍生品： | | | | | | | | |
| 資產： | | | | | | | | |
| 2021 年互換 | | $ | 17,201 | | | — | | | $ | 17,201 | | | — | |
| 2022 年互換 | | $ | 26,286 | | | — | | | $ | 26,286 | | | — | |
| 2022 II Swaps | | $ | 5,645 | | | — | | | $ | 5,645 | | | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | 截至2022年12月31日的公允價值 | | | | | | |
| 被指定為對衝工具的衍生品： | | | | | | | | |
| 資產： | | | | | | | | |
| 2021 年互換 | | $ | 17,976 | | | — | | | $ | 17,976 | | | — | |
| 2022 年互換 | | $ | 19,057 | | | — | | | $ | 19,057 | | | — | |
| 負債： | | | | | | | | |
| 2022 II Swaps | | $ | (253) | | | — | | | $ | (253) | | | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
在截至2023年9月30日的九個月中，2021年互換、2022年互換或2022年第二期掉期均未出現無效的情況。有關我們的衍生品的更多信息，請參閲附註7。
2021年掉期、2022年掉期和2022年第二期掉期的估計公允價值是使用市場標準方法確定的，即淨額扣除貼現固定現金支付額和貼現預期可變現金收入。可變現金收入基於從可觀測到的市場利率曲線得出的利率預期（遠期曲線）。此外，信用估值調整已納入公允價值，以考慮潛在的不良業績風險，包括我們自己的不履約風險和相應交易對手的不履約風險。我們確定，用於估值2021年掉期、2022年掉期和2022年二期掉期的重要投入屬於公允價值層次結構的第二級。
11. 關聯方交易
截至2023年9月30日和2022年12月31日，運營合夥企業的應收賬款餘額為美元9,303和 $9,285，分別來自該公司的直接全資子公司。此外，有關與我們的合資企業的交易，請參閲附註5。
12. 承付款和或有開支
在正常業務過程中，我們參與因工業產權所有權而提起的法律訴訟。我們認為，此類法律行動最終可能產生的負債（如果有）預計不會對我們的合併財務狀況、運營或流動性產生重大不利影響。
在開發工業地產的同時，我們與總承包商簽訂了建造工業地產的協議。2023 年 9 月 30 日，我們有 七開發項目總額約為 2.2百萬平方英尺的GLA正在建設中。截至2023年9月30日，預計總投資約為美元345,000。在這筆金額中，大約 $152,600仍有待資助。無法保證實際完工成本不會超過估計的總投資。
13. 後續事件
我們對截至合併財務報表發佈之日的後續事件進行了評估，沒有發現任何事件。
| | | | | |
| 第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與本表格10-Q中其他地方出現的合併財務報表及其附註一起閲讀。除非另有説明或上下文另有要求，否則術語 “我們”、“我們的” 和 “我們” 是指第一工業房地產信託有限公司（以下簡稱 “公司”）及其子公司，包括第一工業有限責任公司（“運營合夥企業”）及其合併子公司。
前瞻性陳述
以下討論可能包含1933年《證券法》第27A條和1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條所指的前瞻性陳述。我們打算將此類前瞻性陳述納入1995年《私人證券訴訟改革法》中關於前瞻性陳述的安全港條款。前瞻性陳述基於某些假設，描述了我們的未來計劃、戰略和預期，通常可通過使用 “相信”、“期望”、“計劃”、“打算”、“預測”、“估計”、“項目”、“尋找”、“目標”、“潛力”、“重點”、“可能”、“將”、“應該” 或類似詞語來識別。儘管我們認為前瞻性陳述中反映的預期是基於合理的假設，但我們無法保證我們的預期會得到實現，也無法保證結果不會有實質性差異。
可能對我們的運營和未來前景產生重大不利影響的因素包括但不限於：
•國家、國際、區域和地方經濟狀況的總體變化，特別是房地產市場的變化；
•立法/法規的變化（包括管理房地產投資信託税收的法律的變化）和監管機構的行動；
•我們有資格獲得並維持房地產投資信託地位的能力；
•融資（包括公共和私人資本）的可得性和吸引力以及利率的變化；
•額外債務回購條款的可得性和吸引力；
•我們保持信用機構評級的能力；
•我們遵守適用財務契約的能力；
•我們的競爭環境；
•我們當前和潛在市場領域工業地產和土地的供應、需求和估值的變化；
•我們以優惠條件識別、收購、開發和/或管理房產的能力；
•我們以優惠條件處置財產的能力；
•我們管理所收購房產整合的能力；
•與環境問題有關的潛在責任；
•我們的租户拖欠或不續訂租約；
•租金率下降或空缺率上升；
•房地產建設成本高於預期，開發或租賃時間表延遲；
•大流行、流行病或其他突發公共衞生事件的不確定性和經濟影響，或對此類事件（例如 COVID-19 的爆發）的恐懼；
•潛在的自然災害和其他潛在的災難性事件，例如戰爭和/或恐怖主義行為；
•技術發展，尤其是影響供應鏈和物流的發展；
•訴訟，包括與起訴或辯護索賠相關的費用以及任何不利結果；
•與我們在合資企業中的投資相關的風險，包括我們缺乏唯一的決策權；以及
•本報告、第1A項 “風險因素” 和截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告其他地方描述的其他風險和不確定性，以及我們在其他《交易法》報告和向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的其他公開文件中不時討論的風險和不確定性。
我們提醒您不要過分依賴前瞻性陳述，這些陳述僅反映我們的展望，僅代表截至本報告發布之日的前景。我們沒有義務更新或補充前瞻性陳述。
普通的
該公司是一家自我管理的完全整合的房地產公司，擁有、管理、收購、出售、開發和再開發工業地產。該公司是一家成立於1993年8月10日的馬裏蘭州公司，也是1986年《美國國税法》（“守則”）中定義的房地產投資信託基金（“房地產投資信託基金”）。截至2023年9月30日，我們在18個州擁有434處工業地產，總可出租面積（“GLA”）約為6,720萬平方英尺。 在合併擁有的434處房產中，沒有一處由公司直接擁有。
我們於 1994 年 7 月 1 日開始運營。公司的運營主要通過運營合夥企業進行，截至2023年9月30日，公司是該公司的唯一普通合夥人（“普通合夥人”），擁有約97.5％的所有權（“普通合夥人單位”）。運營合夥企業還通過其他幾個有限合夥企業（“其他房地產合夥企業”）、眾多有限責任公司（“有限責任公司”）和某些應納税房地產投資信託基金子公司（“TRS”）開展業務，這些公司的運營數據以及運營合夥企業的運營數據與本文所述公司的運營數據合併。運營合夥企業持有其他房地產合夥企業中至少99％的有限合夥權益。其他房地產合夥企業的普通合夥人是獨立的公司，由公司全資擁有，每家公司在其他房地產合夥企業中至少擁有0.01％的普通合夥權益。除了對運營合夥企業的投資以及對其他房地產合夥企業普通合夥人的100％所有權權益外，公司沒有任何重大資產或負債。截至2023年9月30日，運營合夥企業的非控股權益約為2.5％，代表其有限合夥人（“有限合夥人單位”，加上普通合夥人單位，“單位”）持有的合夥權益總額。
通過運營合夥企業的全資TRS，我們擁有合資企業（“合資企業”）的股權。我們還為合資企業提供各種服務。合資企業按權益會計法進行會計核算。合資企業的運營數據未與本文所述運營合夥企業或公司的運營數據合併。
可用信息
我們在www.firstindustrial.com上維護着一個網站。本網站上的信息不構成本 10-Q 表格的一部分。在向美國證券交易委員會提交或提供此類報告後，我們各自的10-K表年度報告、10-Q表的季度報告、8-K表的當前報告以及此類報告的修正案將在合理可行的情況下儘快在我們的網站上免費提供。也可以通過美國證券交易委員會的互聯網主頁（www.sec.gov）通過美國證券交易委員會的交互式數據電子應用程序訪問這些文件。此外，公司的《公司治理準則》、《商業行為與道德準則》、《審計委員會章程》、《薪酬委員會章程》和《提名/公司治理委員會章程》，以及我們編制的補充財務和運營信息，均可在公司網站上免費或應公司要求獲取。適用於我們的執行官或董事的《商業行為與道德準則》的修訂或豁免也將發佈到我們的網站上。我們還會不時在我們的網站上發佈或以其他方式提供投資者可能感興趣的其他信息。
管理層的概述
業務目標和增長計劃
我們的基本業務目標是通過增加現金流和房地產價值，最大限度地提高公司股東和運營合作伙伴的總回報。我們的長期業務增長計劃包括以下要素：
•內部增長。我們尋求通過以下方式實現內部增長：(i) 通過以更高的租金水平續訂或重新租賃租約即將到期的空間來增加收入；(ii) 提高長期租約的合同租金上漲；(iii) 提高存在空缺的房產的入住率並維持其他地方的入住率；(iv) 控制和最大限度地減少物業運營費用、一般和管理費用以及釋放成本；(v) 翻新現有房產。
•外部增長。我們尋求通過以下方式實現外部增長：（i）開發一流的工業地產，收購符合我們在15個目標市場中的投資參數的個人或工業地產，主要側重於沿海市場；（ii）擴建現有物業；（iii）確保額外的合資投資。
•投資組合增強。我們不斷尋求通過新的投資以及出售我們認為不具備長期現金流增長有利特徵的精選資產來升級我們的整體投資組合。我們的目標是對15個主要物流市場進行新的投資，在這些市場中，可開發土地更加稀缺，並且表現出理想的長期增長特徵。我們尋求在未來幾年內通過專注於散裝和區域倉庫物業以及縮減輕工業資產來完善我們的投資組合。
我們實施長期增長計劃的能力受到市場狀況以及我們的財務狀況和運營能力的影響。
商業策略
我們在業務運營中採用以下策略：
•組織戰略。我們通過部署經驗豐富的區域管理團隊和當地物業經理來實施分散的房地產運營策略。我們在伊利諾伊州芝加哥的總部提供收購、開發和融資援助、資產管理監督和財務報告職能，以支持我們的區域運營。我們相信，投資組合的規模使我們能夠通過在許多物業之間分攤管理費用和談判購買折扣來實現運營效率。
•市場策略。我們的市場策略是專注於美國的15個工業房地產市場，主要側重於沿海市場。這些市場具有以下一個或多個特徵：（一）有利的工業房地產基本面，包括工業需求改善和未來供應受限，這可能導致長期租金增長；（ii）有利的經濟和商業環境，應受益於全球貿易和本地消費增長推動的分銷活動的增加；（iii）人口增長，因為它通常會推動工業需求；（iv）自然進入壁壘和土地稀缺，這是實現未來租金增長的關鍵因素; 和 (v) 足夠的規模，可以通過增量投資提供充足的增長機會，並提供資產流動性。
•租賃和營銷策略。我們的運營管理策略旨在提高租户滿意度和投資組合績效。我們推行積極的租賃策略，包括廣泛營銷可用空間，尋求以更高的租金續訂現有租約，同時最大限度地降低轉租成本，以及尋求能夠將房地產相關費用轉嫁給租户的租賃。我們還有本地和全國性的營銷計劃，這些計劃側重於商業和房地產經紀社區以及跨國租户。
•收購/發展戰略。我們的投資策略主要側重於通過部署經驗豐富的區域管理團隊，開發和收購美國15個主要物流市場的工業地產，重點是以沿海為導向的市場。在評估潛在的工業地產收購和開發時，我們會考慮以下因素：（i）物業的地理區域和類型；（ii）物業的位置、施工質量、功能、狀況和設計；（iii）租户租賃條款，包括租金上漲的可能性；（iv）物業所在地區的經濟增長潛力和一般商業、税收和監管環境；（v）佔用和需求租户在附近購買類似類型的房產；(vi)來自現有物業的競爭以及
在該地區建造新房產的可能性；（vii）該物業的資本增值潛力；（viii）通過翻新改善物業績的能力；（ix）擴大物業實際佈局和/或場地數量的可能性。
•處置策略。我們不斷評估所有市場的當地市場狀況和與房地產相關的因素，以確定適合處置的資產。我們希望出售租金增長前景較低的房產和/或功能不佳的資產，並將資金重新部署到主要以沿海為導向的關鍵物流市場中租金增長較高的資產。隨着時間的推移，我們還尋求減少持有的輕工業資產。
•融資策略。在市場條件允許的情況下，為了為收購、開發和債務到期日融資，我們可以根據7.5億美元的無抵押循環信貸協議（“無抵押信貸額度”）使用房地產銷售、無抵押債務發行、定期貸款、抵押貸款融資和信貸額度借款的部分收益，以及在有保證的情況下發行額外股權證券的收益。我們還不斷評估合資安排作為為收購和開發融資的另一種資本來源。
截至2023年9月30日的九個月摘要
在截至2023年9月30日的九個月中，我們的經營業績保持強勁。我們的季度末在職租賃率為95.4％，對於在截至2023年9月30日的九個月內開始的租賃，我們將新租和續租租賃的現金租金提高了58.9％（第三季度為39.4％）。截至2023年9月30日，我們有七個項目正在開發中，包括220萬平方英尺的GLA，估計投資約為3.45億美元。
在截至2023年9月30日的九個月中，我們完成了以下重大房地產活動：
•我們在南加州市場收購了兩處佔地約303萬平方英尺的GLA的工業地產，總收購價為1,120萬美元，不包括交易成本。
•我們在納什維爾、費城、南佛羅裏達和南加州市場收購了約230.3英畝的開發用地，總收購價為7,650萬美元，不包括交易成本。
•我們開始在費城、南佛羅裏達和南加州市場投機開發三座佔地70萬平方英尺的GLA的工業建築。
•我們出售了四處工業地產，包括約20萬平方英尺的GLA和兩塊地塊，總收益為6140萬美元。
•我們的合資企業出售了位於鳳凰城的大約31英畝土地，總收益為5000萬美元。我們在收益中按比例分配的份額為1,730萬美元，我們確認了710萬美元的激勵費。這些金額不包括我們合作伙伴在合資企業中的6％的股份，我們將其合併並在財務報表中列為非控股權益。
在截至2023年9月30日的九個月中，我們的重大融資活動是：
•我們宣佈第一、第二和第三季度現金分紅為每股普通股或單位每季度0.32美元，較2022年的季度利率增長8.5％。
•2023年5月31日，公司修訂了其無抵押信貸額度協議和2億美元定期貸款協議（“2021年無抵押定期貸款”），以SOFR作為基準利率取代倫敦銀行同業拆借利率。無抵押信貸額度下的借款按SOFR計息，外加 10基點調整，加上信用利差，目前為 77.5基點。2021年無抵押定期貸款下的借款按SOFR計息，外加 10基點調整，加上信用利差，目前為 85基點。每種債務工具的信用利差可能會根據我們的槓桿率和投資等級進行調整。
•截至2023年9月30日，我們的無抵押信貸額度下有4.724億美元可用於額外借款，現金和現金等價物為5,320萬美元，其中不包括合資企業合作伙伴在合併並在財務報表中報告的現金和現金等價物中的6％份額。
運營結果
下表彙總了我們在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中按不同類別分列的收入、財產支出和折舊以及其他攤銷。同店物業是指在2022年1月1日之前擁有並在2023年9月30日之前作為在用物業持有的房產，以及在2022年1月1日之前投入使用的開發和重建項目。收購時佔用率至少為75％的房產將投入使用，除非我們預計租户在所有權後的兩年內遷出將使入住率降至75％以下。在收購之日佔用率低於75％的房產將在佔用率達到90％或收購後一年後以較早者為準開始使用。我們的最終意圖是在該地塊上進行重建或開發的開發項目、再開發和收購的創收地塊將在佔用率達到 90% 或開發/再開發施工完成一年後投入使用，以較早者為準。收購時佔用率超過75％，但我們預計租户將在所有權後的兩年內遷出，將在佔用率達到90％或遷出後十二個月後交付使用，以較早者為準。當項目的資本支出估計超過該物業未折舊賬面價值的25％時，該物業將從相同的商店分類移至重建分類。收購的房產是指在2021年12月31日之後收購併在2023年9月30日之前作為運營物業持有的房產。已售房產是指在2021年12月31日之後出售的房產。開發和再開發（統稱為 “（重新）開發”）包括（重新）開發項目：a) 在 2022 年 1 月 1 日前 12 個月基本完工；或 b) 在 2022 年 1 月 1 日之前穩定下來的開發項目。其他收入來自上述類別中未投入使用的房產的運營、我們維修公司的運營、利息收入、合資費和其他雜項收入。其他財產支出來自上述類別中未投入使用的房產的運營、我們維修公司的運營、空置土地費用和其他雜項區域支出。
我們未來的財務狀況和經營業績，包括租金收入，可能會受到未來收購、（重新）開發和出售房產的影響。我們未來的收入和支出可能與歷史匯率有重大差異。
截至2023年9月30日的九個月與截至2022年9月30日的九個月的比較
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，我們的淨收入分別為1.941億美元和2.977億美元。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，我們同一門店物業的平均日入住率分別為97.7％和97.9％。
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| 截至9月30日的九個月 | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | $ Change | | % 變化 |
| | （以千美元計） |
| 收入 | | | | | | | |
| 相同的商店屬性 | $ | 392,491 | | | $ | 362,516 | | | $ | 29,975 | | | 8.3 | % |
| 收購的財產 | 7,798 | | | 2,730 | | | 5,068 | | | 185.6 | % |
| 已售房產 | 564 | | | 11,125 | | | (10,561) | | | (94.9) | % |
| （重新）事態發展 | 40,509 | | | 10,694 | | | 29,815 | | | 278.8 | % |
| 其他 | 15,389 | | | 8,250 | | | 7,139 | | | 86.5 | % |
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| 總收入 | $ | 456,751 | | | $ | 395,315 | | | $ | 61,436 | | | 15.5 | % |
來自同店物業的收入增加了3,000萬美元，這主要是由於租金的增加和租户回收率，但被入住率的小幅下降所抵消。由於在2021年12月31日之後收購的13處工業地產，總面積約為50萬平方英尺，收購的房產收入增加了510萬美元。由於2021年12月31日之後出售的13處工業物業的總面積約為240萬平方英尺，已售物業的收入減少了1,060萬美元。由於入住率和租户回收率的增加，（重新）開發的收入增加了2980萬美元。其他收入增加了710萬美元，這主要是由於合資企業費用、法律和解收益、現金餘額的利息收入以及創收地塊的收入，我們的最終意圖是將來進行重建或開發。
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| 截至9月30日的九個月 | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | $ Change | | % 變化 |
| | （以千美元計） |
| 財產開支 | | | | | | | |
| 相同的商店屬性 | $ | 96,848 | | | $ | 90,084 | | | $ | 6,764 | | | 7.5 | % |
| 收購的財產 | 1,657 | | | 593 | | | 1,064 | | | 179.4 | % |
| 已售房產 | 161 | | | 2,660 | | | (2,499) | | | (93.9) | % |
| （重新）事態發展 | 12,405 | | | 1,753 | | | 10,652 | | | 607.6 | % |
| 其他 | 13,427 | | | 10,960 | | | 2,467 | | | 22.5 | % |
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| 財產支出總額 | $ | 124,498 | | | $ | 106,050 | | | $ | 18,448 | | | 17.4 | % |
財產費用包括房地產税、維修和維護、物業管理、公用事業、保險和其他與財產相關的費用。來自同一商店物業的財產支出增加了680萬美元，這主要是由於房地產税支出和保險費用的增加。由於2021年12月31日之後收購的房產，收購的房產的財產支出增加了110萬美元。由於2021年12月31日之後出售的房產，已售房產的財產支出減少了250萬美元。（重新）開發項目的房地產支出增加了1,070萬美元，這主要是由於開發項目已基本完成。由於與2021年和2022年購買的地塊相關的房地產税支出增加以及某些雜項費用的增加，來自其他地方的財產支出增加了250萬美元。
由於薪酬和其他專業成本的增加，一般和管理費用增加了210萬美元，增長了8.4％。
在截至2023年9月30日的九個月中，合資企業開發服務費用增加了240萬美元，增長了745.9％，這與支付給第三方協助開發合資企業房地產的費用有關。
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| 截至9月30日的九個月 | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | $ Change | | % 變化 |
| | （以千美元計） |
| 折舊和其他攤銷 | | | | | | | |
| 相同的商店屬性 | $ | 97,861 | | | $ | 96,568 | | | $ | 1,293 | | | 1.3 | % |
| 收購的財產 | 3,395 | | | 1,502 | | | 1,893 | | | 126.0 | % |
| 已售房產 | 87 | | | 2,821 | | | (2,734) | | | (96.9) | % |
| （重新）事態發展 | 16,554 | | | 5,105 | | | 11,449 | | | 224.3 | % |
| 公司傢俱、固定裝置和設備及其他 | 3,611 | | | 2,716 | | | 895 | | | 33.0 | % |
| 折舊總額和其他攤銷 | $ | 121,508 | | | $ | 108,712 | | | $ | 12,796 | | | 11.8 | % |
同一商店物業的折舊和其他攤銷相對保持不變。由於2021年12月31日之後收購的房產，收購的房產的折舊和其他攤銷增加了190萬美元。由於2021年12月31日之後出售的房產，已售房產的折舊和其他攤銷減少了270萬美元。（重新）開發項目的折舊和其他攤銷增加了1140萬美元，這主要是由於與已完成開發項目相關的折舊和攤銷增加。公司傢俱、固定裝置和設備等的折舊增加了90萬美元，這是由於與收購的房產相關的折舊和攤銷，這些房產在2021年12月31日尚未穩定下來，因此尚未納入同一門店池。
在截至2023年9月30日的九個月中，我們確認了與出售四處工業物業相關的房地產銷售收益4,740萬美元，其中包括約20萬平方英尺的GLA和兩塊地塊。在截至2022年9月30日的九個月中，我們確認了與出售八處工業地產相關的房地產銷售收益8,420萬美元，其中包括約160萬平方英尺的GLA和一塊地塊。
利息支出增加了2,080萬美元，增長了62.9％，這是由於截至2023年9月30日的九個月的加權平均利率（4.03％）與截至2022年9月30日的九個月（3.26％）相比有所增加，截至2023年9月30日的九個月的加權平均未償債務餘額（21.553億美元）與截至2022年9月30日的九個月（18.717億美元）相比有所增加百萬），在截至2023年9月30日的九個月中，資本化利息與截至的九個月相比減少了150萬美元2022年9月30日。
債務發行成本的攤銷增加了40萬美元，增長了18.7％，這是由於在截至2022年9月30日的九個月中與發行3億美元定期貸款相關的債務發行成本，但被與截至2022年9月30日的九個月中還清的抵押貸款發行成本相關的攤銷費用減少所抵消。
合資企業的淨收益減少了8,760萬美元，跌幅74.1％，這是由於我們在出售房地產和激勵費中所佔的比例減少，但我們從合資企業獲得的租金和利息收入的增加部分抵消了這一點。這些金額包括我們合作伙伴在合資企業中的6％權益，我們將其合併並在財務報表中報告。
所得税支出減少了1,640萬美元，下降了67.3％，這主要是由於應納税收益和激勵費的減少，但我們的一個TRS從其合資企業收入中的權益份額中確認的租金和利息收入的增加部分抵消了部分抵消。
截至2023年9月30日的三個月與截至2022年9月30日的三個月的比較
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，我們的淨收入分別為7,710萬美元和1.269億美元。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，我們同一門店物業的平均日入住率分別為97.1％和98.1％。
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| 截至9月30日的三個月 | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | $ Change | | % 變化 |
| | （以千美元計） |
| 收入 | | | | | | | |
| 相同的商店屬性 | $ | 132,846 | | | $ | 123,705 | | | $ | 9,141 | | | 7.4 | % |
| 收購的財產 | 2,585 | | | 1,742 | | | 843 | | | 48.4 | % |
| 已售房產 | 13 | | | 3,528 | | | (3,515) | | | (99.6) | % |
| （重新）事態發展 | 14,813 | | | 6,765 | | | 8,048 | | | 119.0 | % |
| 其他 | 4,848 | | | 4,013 | | | 835 | | | 20.8 | % |
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| 總收入 | $ | 155,105 | | | $ | 139,753 | | | $ | 15,352 | | | 11.0 | % |
來自同店物業的收入增加了910萬美元，這主要是由於租金和租户回收率的上升，但被入住率的減少所抵消。由於在2021年12月31日之後收購的13處工業地產，總面積約為50萬平方英尺，收購的房產收入增加了80萬美元。由於2021年12月31日之後出售的13處工業物業的總面積約為240萬平方英尺，已售物業的收入減少了350萬美元。由於入住率和租户回收率的增加，（重新）開發的收入增加了800萬美元。其他收入增加了80萬美元，這主要是由於合資企業費用和現金餘額的利息收入。
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| 截至9月30日的三個月 | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | $ Change | | % 變化 |
| | （以千美元計） |
| 財產開支 | | | | | | | |
| 相同的商店屬性 | $ | 33,514 | | | $ | 30,612 | | | $ | 2,902 | | | 9.5 | % |
| 收購的財產 | 440 | | | 375 | | | 65 | | | 17.3 | % |
| 已售房產 | 6 | | | 883 | | | (877) | | | (99.3) | % |
| （重新）事態發展 | 4,834 | | | 833 | | | 4,001 | | | 480.3 | % |
| 其他 | 3,765 | | | 3,072 | | | 693 | | | 22.6 | % |
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| 財產支出總額 | $ | 42,559 | | | $ | 35,775 | | | $ | 6,784 | | | 19.0 | % |
財產費用包括房地產税、維修和維護、物業管理、公用事業、保險和其他與財產相關的費用。來自同一商店物業的財產支出增加了290萬美元，這主要是由於房地產税支出和保險的增加。由於2021年12月31日之後收購的房產，收購房產的財產支出增加了10萬美元。由於2021年12月31日之後出售的房產，已售房產的財產支出減少了90萬美元。（重新）開發項目的房地產支出增加了400萬美元，這主要是由於開發項目已基本完成。由於與2021年和2022年購買的地塊相關的房地產税支出增加，來自其他地方的財產支出增加了70萬美元。
一般和管理費用相對保持不變。
在截至2023年9月30日的三個月中，合資企業開發服務費用增加了20萬美元，增長了75.8％，這與支付給第三方協助開發合資企業房地產的費用有關。
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| 截至9月30日的三個月 | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | $ Change | | % 變化 |
| | （以千美元計） |
| 折舊和其他攤銷 | | | | | | | |
| 相同的商店屬性 | $ | 32,819 | | | $ | 32,413 | | | $ | 406 | | | 1.3 | % |
| 收購的財產 | 1,146 | | | 1,035 | | | 111 | | | 10.7 | % |
| 已售房產 | — | | | 636 | | | (636) | | | (100.0) | % |
| （重新）事態發展 | 6,007 | | | 2,952 | | | 3,055 | | | 103.5 | % |
| 公司傢俱、固定裝置和設備及其他 | 1,174 | | | 1,296 | | | (122) | | | (9.4) | % |
| 折舊總額和其他攤銷 | $ | 41,146 | | | $ | 38,332 | | | $ | 2,814 | | | 7.3 | % |
同一商店物業的折舊和其他攤銷相對保持不變。由於2021年12月31日之後收購的房產，收購的房產的折舊和其他攤銷增加了10萬美元。由於2021年12月31日之後出售的房產，已售房產的折舊和其他攤銷減少了60萬美元。（重新）開發項目的折舊和其他攤銷增加了310萬美元，這主要是由於與已完成開發項目相關的折舊和攤銷增加。公司傢俱、固定裝置和設備等的折舊相對保持不變。
在截至2023年9月30日的三個月中，我們確認了與出售三處工業物業相關的房地產銷售收益3440萬美元，其中包括約30萬平方英尺的GLA和一塊地塊。在截至2022年9月30日的三個月中，我們確認了與出售由約160萬平方英尺的GLA組成的八處工業物業相關的房地產出售收益8,390萬美元。
利息支出增加了680萬美元，增長了52.0％，這是由於截至2023年9月30日的三個月的加權平均利率（4.10％）與截至2022年9月30日的三個月（3.36％）相比有所增加，與截至2022年9月30日的三個月（20.301億美元）相比，截至2023年9月30日的三個月的加權平均未償債務餘額（22.33億美元）有所增加），在截至2023年9月30日的三個月中，資本化利息與三個月相比減少了90萬美元已於 2022 年 9 月 30 日結束。
債務發行成本的攤銷增加了10萬美元，增長了13.0％，這主要是由於在截至2022年9月30日的九個月中與發行3億美元定期貸款相關的債務發行成本。
截至2023年9月30日的三個月，合資企業的權益收入為150萬美元，主要包括租金和利息收入，由我們的一個TRS從其在合資企業收入中的權益份額中確認。這筆金額包括我們合作伙伴在合資企業中的6％權益，我們將其合併並在財務報表中報告。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，所得税準備金都不大。
租賃活動
下表彙總了我們截至2023年9月30日的三個月和九個月的已開始租約。該表不包括按月租約或期限少於十二個月的租賃。
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| 三個月已結束 | 的數量
租賃
已開始 | | 平方英尺
已開始
（以 000 年代為單位） | | 每人淨租金 平方英尺 (A) | | 直線基礎 租金增長(B) | | 加權 平均租金 期限 (C) | | 租賃成本 每平方英尺 腳 (D) | | 加權 平均租户 保留(E) |
| 新租約 | 21 | | | 309 | | | $ | 11.53 | | | 67.4 | % | | 4.8 | | | $ | 6.43 | | | 不適用 |
| 續訂租約 | 28 | | | 510 | | | $ | 9.43 | | | 54.5 | % | | 4.4 | | | $ | 1.83 | | | 48.0 | % |
| 開發/收購租賃 | 3 | | | 537 | | | $ | 12.75 | | | 不適用 | | 10.0 | | | 不適用 | | 不適用 |
| 總計 /加權平均值 | 52 | | | 1,356 | | | $ | 11.22 | | | 59.7 | % | | 6.7 | | | $ | 3.56 | | | 48.0 | % |
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| 九個月已結束 | | | | | | | | | | | | | |
| 新租約 | 55 | | | 1,751 | | | $ | 13.23 | | | 117.2 | % | | 5.3 | | | $ | 6.77 | | | 不適用 |
| 續訂租約 | 93 | | | 3,877 | | | $ | 9.12 | | | 67.0 | % | | 5.0 | | | $ | 2.22 | | | 59.8 | % |
| 開發/收購租賃 | 12 | | | 1,338 | | | $ | 12.98 | | | 不適用 | | 9.1 | | | 不適用 | | 不適用 |
| 總計 /加權平均值 | 160 | | | 6,966 | | | $ | 10.89 | | | 83.8 | % | | 5.9 | | | $ | 3.64 | | | 59.8 | % |
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(A) 淨租金是租賃期內根據公認會計原則計算的平均基本租金。
(B) 直線租金增長是新租約或續訂租約的淨租金（包括直線租金調整）與同類租約的淨租金（包括直線租金調整）的變化之比。之前沒有可比租賃的新租約不包括在內。
(C) 租賃期限以年表示。假設不行使租約續訂選項（如果有）。
(D) 租賃成本包括為改善空置和更新空間而產生或資本化的成本，以及為租賃交易支付的佣金和資本化成本。每平方英尺的租賃成本代表該期間開始的租賃預計產生的總週轉成本，並不反映該期間的實際支出。
(E) 代表續訂各自租約的租户的加權平均平方英尺。
下表彙總了我們在截至2023年9月30日的三個月和九個月內開始的租約，其中包括租賃期內的租金優惠。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | 的數量
租賃
有租金優惠 | | 平方英尺
（以 000 年代為單位） | | 租金優惠 ($) |
| 新租約 | 15 | | | 254 | | | $ | 295 | |
| 續訂租約 | 2 | | | 23 | | | 22 | |
| 開發/收購租賃 | 3 | | | 537 | | | 1,835 | |
| 總計 | 20 | | | 814 | | | $ | 2,152 | |
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| 九個月已結束 | | | | | |
| 新租約 | 40 | | | 1,303 | | | $ | 2,681 | |
| 續訂租約 | 11 | | | 798 | | | 1,212 | |
| 開發/收購租賃 | 12 | | | 1,338 | | | 4,898 | |
| 總計 | 63 | | | 3,439 | | | $ | 8,791 | |
流動性和資本資源
截至2023年9月30日，我們的現金及現金等價物約為5,320萬美元，其中不包括我們在財務報表中合併和報告的合資夥伴的現金及現金等價物份額。截至2023年9月30日，我們的無抵押信貸額度下還有4.724億美元可用於額外借款。
我們已經考慮了我們的短期（截至2024年9月30日）流動性需求，以及我們估計的運營現金流和其他預期流動性來源是否足以滿足這些需求。我們認為，我們的主要短期流動性需求是為正常的經常性支出、房地產收購、開發、翻新、擴建和其他非經常性資本改善、還本付息要求、根據《守則》維持公司房地產投資信託基金資格所需的最低分配以及公司董事會批准的分配提供資金。我們預計，運營活動提供的現金流以及部分資產的處置將滿足這些需求。這些需求也可以通過發行其他債務或股權證券（視市場情況而定）或根據我們的無抵押信貸額度進行借款來滿足。
我們預計將通過處置精選資產、長期無抵押和有擔保債務以及發行額外股權證券，滿足長期（2024年9月30日之後）的流動性需求，例如房地產收購、開發、定期債務到期、重大翻新、擴建和其他非經常性資本改善，但須視市場條件而定。
我們的無抵押信貸額度包含某些財務契約，包括對債務發生和償債範圍的限制。如果我們未能履行任何這些契約，我們獲得借款的機會可能會受到限制。我們認為，截至2023年9月30日，我們遵守了財務契約，我們預計在未來十二個月內我們將能夠按照財務契約運營。
截至2023年10月20日，我們的無抵押信貸額度下約有4.194億美元可用於額外借款。
我們的優先無抵押票據的信用評級分別為標準普爾、穆迪和惠譽評級，分別為BBB/Stable、Baa2/Stable和BBB/Stable。如果降級，我們相信我們將繼續獲得足夠的資本。但是，我們的借貸成本將增加，我們進入某些金融市場的能力可能會受到限制。
現金流活動
下表彙總了我們在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中公司的現金流活動：
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| | 2023 | | 2022 |
| | （以千計） |
| 經營活動提供的淨現金 | | $ | 240,444 | | | $ | 346,022 | |
| 用於投資活動的淨現金 | | (322,880) | | | (511,467) | |
| 融資活動提供的（用於）淨現金 | | (8,430) | | | 258,500 | |
下表彙總了我們在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中運營合作伙伴關係的現金流活動：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
| | （以千計） |
| 經營活動提供的淨現金 | | $ | 240,428 | | | $ | 345,965 | |
| 用於投資活動的淨現金 | | (322,880) | | | (511,467) | |
| 融資活動提供的（用於）淨現金 | | (8,414) | | | 258,557 | |
截至2023年9月30日的九個月中，現金流與去年同期相比的變化説明如下：
經營活動：經營活動提供的現金減少了1.056億美元（運營夥伴關係減少了1.055億美元），這主要是由於以下原因：
•與2022年相比，我們在2023年合資企業的分配額減少了1.114億美元；
•利息支出增加了2,080萬美元；以及
•由於現金支付的時間安排，應付賬款、應計費用、其他負債、預收租金和保證金的減少；由以下因素抵消：
◦同店物業、收購的房產和最近開發的物業淨收益增加4,640萬美元，但因處置房地產810萬美元而產生的淨收入減少所抵消；以及
◦所得税準備金減少了1,640萬美元。
投資活動：用於投資活動的現金減少了1.886億美元，這主要是由於以下原因：
•與截至2022年9月30日的九個月相比，由於收購、開發和投資房地產減少了2.825億美元，這歸因於截至2023年9月30日的九個月中收購減少以及與在建開發項目相關的支出減少；部分抵消了以下因素：
◦與2022年相比，2023年處置房地產所得的淨收益減少了6,410萬美元；以及
◦與2022年相比，2023年我們合資企業的淨分配和出資減少了3,660萬美元。
融資活動：截至2023年9月30日的九個月中，用於融資活動的現金為840萬美元，而截至2022年9月30日的九個月中，融資活動提供的現金為2.585億美元，導致融資活動提供的現金減少2.669億美元（運營夥伴關係為2.670億美元），這主要是由於以下原因：
•2022年將到期的2.6億美元無抵押定期貸款與4.25億美元的無抵押定期貸款再融資所得收益減少1.650億美元；
•與2022年相比，2023年我們的無抵押信貸額度下的淨借款減少了1.460億美元；
•減少了1,280萬美元，這與2022年通過我們的自動櫃員機發行218,230股公司普通股的淨收益有關；
•與2022年相比，2023年對非控股權益的分配增加了710萬美元；以及
•由於公司在2023年提高股息率以及普通股和已發行單位的增加，股息和單位分配增加了1,050萬美元；部分抵消了以下因素：
◦與2022年相比，2023年應付抵押貸款的還款額減少了6,910萬美元。
市場風險
以下關於我們風險管理活動的討論包括涉及風險和不確定性的 “前瞻性陳述”。實際結果可能與前瞻性陳述中的預測存在重大差異。我們的業務使我們面臨利率帶來的市場風險，如下所述。
利率風險
以下分析顯示了截至2023年9月30日我們持有的對利率變化敏感的金融工具和衍生工具的收益、現金流或公允價值的假設收益或虧損。儘管這種分析可以用作基準，但不應將其視為預測。
在正常的業務過程中，我們還面臨非財務或不可量化的風險。此類風險主要包括信用風險和法律風險，以下分析不予表述。
截至2023年9月30日，固定利率債務佔我們總債務的19.336億美元，佔87.5％，其中不包括未攤銷的債務發行成本。截至同日，我們總債務中有2.75億美元，佔12.5％，不包括未攤銷的債務發行成本，為浮動利率債務。截至2022年12月31日，固定利率債務佔我們總債務的19.338億美元，佔93.1％，其中不包括未攤銷的債務發行成本。截至同日，我們總債務中有1.430億美元，佔6.9％，其中不包括未攤銷的債務發行成本，是浮動利率債務。截至2023年9月30日和2022年12月31日，固定利率債務金額包括浮動利率債務，這些債務已通過使用衍生工具有效轉換為固定利率，未償還的名義總額為9.25億美元，這減少了我們對無抵押定期貸款浮動利率的敞口，而無抵押定期貸款浮動利率目前基於SOFR。使用衍生金融工具使我們能夠管理利率上升可能給我們的收益和現金流帶來的風險。目前，我們不為交易或其他投機目的訂立金融工具。
2023年5月31日，公司修訂了其無抵押信貸額度協議和2021年無抵押定期貸款，以SOFR取代倫敦銀行同業拆借利率作為基準利率。從2023年7月3日起，無抵押信貸額度下的借款按SOFR計息，外加10個基點的調整，加上目前為77.5個基點的信貸利差。自2023年8月1日起，2021年無抵押定期貸款下的借款按SOFR計息，外加10個基點的調整，外加目前為85個基點的信貸利差。從2023年8月1日起，固定倫敦銀行同業拆借利率並對衝2021年無抵押定期貸款的可變利息的三次利率互換合計名義價值為2億美元，已轉換為SOFR。
對於固定利率債務，利率的變化通常會影響債務的公允價值，但不會影響我們的收益或現金流。相反，對於浮動利率債務，用於計算總利率的基本利率的變化通常不會影響債務的公允價值，但會影響我們未來的收益和現金流。除非我們被要求為此類債務再融資，否則固定利率債務的利率風險和公允市場價值的變化通常不會對我們產生重大影響。有關我們各種固定利率債務到期日的討論，請參閲合併財務報表附註4。
根據現行市場利率，我們的浮動利率債務面臨風險。如果與我們的浮動利率債務相關的SOFR利率部分增加10％，我們估計，根據截至2023年9月30日的九個月中未償浮動利率債務的平均未償浮動利率債務，我們在截至2023年9月30日的九個月中的利息支出將增加約90萬美元。此外，如果在截至2023年9月30日的九個月中，由於再融資，我們的加權平均固定利率債務的加權平均利率提高了10％，那麼在截至2023年9月30日的九個月中，利息支出將增加約560萬美元。
根據我們對當時市場利率的估計，截至2023年9月30日，我們債務的公允價值約為20.6億美元。
補充收入衡量標準
房地產行業的投資者和關注房地產行業的行業分析師使用運營資金（“FFO”）和淨營業收入（“NOI”）作為股票房地產投資信託基金的補充經營業績指標。根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“GAAP”）對房地產資產進行歷史成本核算，隱含地假設房地產資產的價值會隨着時間的推移通過折舊而可預見地減少。相反，由於房地產價值歷來是隨着市場狀況而上升或下降的，因此許多行業分析師和投資者更願意使用FFO和NOI等衡量標準來補充使用歷史成本核算的經營業績。我們提供與FFO和同店NOI（“SS NOI”）相關的信息，這既是因為這些行業分析師對此類信息感興趣，也是因為我們的管理層認為FFO和SS NOI是重要的績效衡量標準。FFO和SS NOI是管理層用來衡量我們績效的因素，包括用於根據2023年激勵性薪酬計劃確定執行官的薪酬。
無論是FFO還是SS NOI，都不應被視為淨收入或根據公認會計原則得出的任何其他指標的替代品。根據公認會計原則，FFO和SS NOI都不代表運營活動產生的現金，也不應被視為運營活動現金流的替代方案，以衡量我們的流動性，也不能表示資金可用於滿足我們的現金需求，包括我們進行現金分配的能力。
運營資金
全國房地產投資信託基金協會（“NAREIT”）已確認並定義了房地產投資信託基金經營業績的補充衡量標準（FFO），該指標在根據公認會計原則確定的淨收入中排除了歷史成本折舊等項目。FFO是一項非公認會計準則財務指標。FFO由我們根據NAREIT理事會採用的定義計算，可能無法與其他公司的同名衡量標準相提並論。根據NAREIT對FFO的定義，我們計算FFO等於第一工業房地產信託公司可獲得的淨收入。”s 普通股股東和參與證券，加上房地產的折舊和其他攤銷，加上房地產減值，減去房地產銷售的收益或正損，扣除與出售房地產相關的任何所得税規定或收益。我們還從未合併合資企業的淨收入份額中排除了同樣的調整。
管理層認為，使用普通股股東和參與證券可用的FFO，再加上淨收益（這仍然是衡量業績的主要指標），可以增進投資公眾對房地產投資信託基金經營業績的理解，並使房地產投資信託基金經營業績的比較更有意義。管理層認為，通過排除與房地產資產出售、房地產資產減值以及房地產資產折舊和攤銷相關的收益或損失，投資者和分析師能夠確定構成房地產投資信託基金活動核心的長期資產的經營業績，並利用這些經營業績來幫助比較不同時期或不同公司的經營業績。
下表顯示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，普通股股東和參與證券可獲得的淨收益與普通股股東和參與證券可獲得的FFO的計算結果的對賬情況。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | （以千計） | | （以千計） |
第一工業房地產信託公司可獲得的淨收入”s 普通股股東和參與證券 | $ | 75,012 | | | $ | 123,888 | | | $ | 185,615 | | | $ | 277,137 | |
| 調整： | | | | | | | |
| 房地產的折舊和其他攤銷 | 40,940 | | | 38,077 | | | 120,843 | | | 108,001 | |
| | | | | | | |
| 出售房地產的收益 | (34,368) | | | (83,907) | | | (47,421) | | | (84,204) | |
| 合資企業出售房地產的收益（包括激勵費） | (142) | | | — | | | (27,804) | | | (118,244) | |
| | | | | | | |
| 所得税條款-可分配給出售房地產（包括合資企業）的收益 | — | | | 105 | | | 6,997 | | | 24,348 | |
| 調整中的非控股權益份額 | (145) | | | 1,062 | | | 1,926 | | | 15,510 | |
第一工業房地產信託公司可用的運營資金”s 普通股股東和參與證券 | $ | 81,297 | | | $ | 79,225 | | | $ | 240,156 | | | $ | 222,548 | |
同店淨營業收入
SS NOI是一種非公認會計準則財務指標，用於衡量租賃業務，根據我們的計算，該指標不考慮折舊和攤銷、一般和管理費用、利息支出、所得税收益和支出、合資企業收入或虧損權益、合資企業費用和合資企業開發服務支出。我們將SS NOI定義為收入減去房地產支出，例如房地產税、維修和維護、物業管理、公用事業、保險和其他費用，減去非同一商店物業的房產淨收入，減去直線租金的影響，高於和低於市場租金攤銷和租賃終止費。我們在計算SS NOI時不包括直線租金和高於（低於）市場租金，因為我們認為它可以更好地衡量實際現金基礎租金的同比增長。根據上述定義，SS NOI可能無法與同一門店淨營業收入或其他房地產投資信託基金報告的以不同方式定義相同門店物業或NOI的類似指標進行比較。影響SS NOI的主要因素是入住率、租金上漲或下降以及租户回收率的增加或減少。我們的成功在很大程度上取決於我們租賃空間以及向租户收回與這些租賃相關的運營成本的能力。
下表顯示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中與SS NOI在經營業績中披露的相同門店收入和財產支出（並與運營報表中反映的收入和支出進行對賬）的對賬情況。
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| 截至9月30日的三個月 | | | | 截至9月30日的九個月 | | |
| | 2023 | | 2022 | | % 變化 | | 2023 | | 2022 | | % 變化 |
| | （以千計） | | | | （以千計） | | |
| 同店收入 | $ | 132,846 | | | $ | 123,705 | | | | | $ | 392,491 | | | $ | 362,516 | | | |
| 同店物業費用 | (33,514) | | | (30,612) | | | | | (96,848) | | | (90,084) | | | |
| 同店調整前的同店淨營業收入 | $ | 99,332 | | | $ | 93,093 | | | 6.7% | | $ | 295,643 | | | $ | 272,432 | | | 8.5% |
| 同店調整： | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
直線租金 | (2,170) | | | (3,033) | | | | | (8,223) | | | (8,538) | | | |
高於/低於市場租金攤銷額 | (677) | | | (259) | | | | | (1,092) | | | (776) | | | |
租賃終止費 | (53) | | | (51) | | | | | (287) | | | (76) | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 同店淨營業收入 | $ | 96,432 | | | $ | 89,750 | | | 7.4% | | $ | 286,041 | | | $ | 263,042 | | | 8.7% |
後續事件
我們對截至合併財務報表發佈之日的後續事件進行了評估，沒有發現任何事件。
對本項目的迴應包含在上文第2項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中。
第一工業房地產信託有限公司
截至本報告所涉期末，公司管理層，包括其首席執行官和首席財務官，已對公司披露控制和程序（定義見《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的有效性進行了評估。根據對《交易法》第13a-15（b）條或第15d-15（b）條所要求的這些控制措施和程序的評估，公司的首席執行官兼首席財務官得出結論，截至該期末，公司的披露控制和程序是有效的。
在本報告所涵蓋的財政季度，公司對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，也沒有發生對公司財務報告的內部控制產生重大影響或有理由可能產生重大影響的變化。
第一工業，L.P.
截至本報告所涉期末，公司管理層，包括其首席執行官和首席財務官，代表公司作為運營合夥企業的普通合夥人，對運營合夥企業披露控制和程序（定義見《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的有效性進行了評估。根據對《交易法》第13a-15（b）條或第15d-15（b）條所要求的這些控制措施和程序的評估，公司首席執行官兼首席財務官以運營合夥人的身份代表公司得出結論，截至該期末，運營合夥企業的披露控制和程序是有效的。
在本報告所涵蓋的財政季度中，運營合夥企業對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，也沒有發生任何對運營合夥企業對財務報告的內部控制產生重大影響或有理由可能產生重大影響的變化。
第二部分:其他信息
沒有。
截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中披露的風險因素沒有重大變化，除非本表格10-Q中其他地方披露的事實信息與此類風險因素有關。有關這些風險因素的完整描述，請參閲 “第1A項。風險因素”，見我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告。
沒有。
沒有。
沒有。
在截至2023年9月30日的三個月中， 無的公司董事或高級管理人員通過或終止了任何第10b5-1條交易安排或非規則10b5-1的交易安排（這些術語的定義見1933年《證券法》S-K條例第408項）。
本物品所需的展品列於本文件所附的附錄索引中。
展覽索引
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| 展品 | | 描述 |
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31.1* | | 根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14 (a) 條對第一工業地產信託公司首席執行官的認證 |
| | |
31.2* | | 根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14 (a) 條對第一工業地產信託公司首席財務官進行認證 |
| | |
31.3* | | 根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14 (a) 條，對作為第一工業有限責任公司唯一普通合夥人的第一工業房地產信託有限公司首席執行官進行認證 |
| | |
31.4* | | 根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14 (a) 條，對作為第一工業有限責任公司唯一普通合夥人的第一工業房地產信託公司的首席財務官進行認證 |
| | |
32.1** | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條，對第一工業地產信託公司的首席執行官兼首席財務官進行認證 |
| | |
32.2** | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條，認證第一工業房地產信託公司的首席執行官兼首席財務官作為第一工業有限責任公司的唯一普通合夥人 |
| | |
| 101.1* | | 以下來自第一工業房地產信託公司的財務報表s 和 First Industrial L.P. 's 截至2023年9月30日的季度10-Q表季度報告，格式為XBRL：（i）合併資產負債表（未經審計），（ii）合併運營報表（未經審計），（iii）合併綜合收益表（未經審計），（iv）合併權益變動表/合夥人資本變動表（未經審計），（v）合併現金流量表（未經審計）和（vi) 合併財務報表附註（未經審計） |
| | |
| 104 | | 封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中） |
_______________
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式授權以下籤署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | |
| 第一工業房地產信託公司 |
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| 來自： | /S/ SCOTT A. MUSIL |
| | 斯科特·A·穆西爾
首席財務官
（首席財務官） |
| | |
| 來自： | //SARA E. NIEMIEC |
| | Sara E. Niemiec
首席會計官
（首席會計官） |
| | |
日期：2023 年 10 月 20 日
| | | | | | | | |
| 第一工業版，L.P. |
| | |
| 來自： | 第一工業房地產信託公司 |
| | 作為普通合夥人 |
| | |
| 來自： | /S/ SCOTT A. MUSIL |
| | 斯科特·A·穆西爾
首席財務官
（首席財務官） |
| | |
| 來自： | //SARA E. NIEMIEC |
| | Sara E. Niemiec
首席會計官
（首席會計官） |
日期：2023 年 10 月 20 日
