美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
在截至的季度期間
委員會檔案編號
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
(州或其他司法管轄區 |
(美國國税局僱主 |
(主要行政辦公室地址) |
(郵政編碼) |
(
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
每個班級的標題 |
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交易 符號 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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用勾號指明註冊人 (1) 在過去 12 個月(或註冊人必須提交此類報告的較短期限)中是否已提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去 90 天內是否遵守了此類申報要求。
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
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☒ |
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加速過濾器 |
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☐ |
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非加速過濾器 |
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☐ |
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規模較小的申報公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用勾號指明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第 12b-2 條)。是的 ☐ 不是
有
BROADSTONE 淨租賃公司
目錄
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頁面 |
|
第一部分-財務信息 |
1 |
|
第 1 項。 |
財務報表 |
1 |
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簡明合併資產負債表(未經審計) |
1 |
|
簡明合併損益表和綜合收益表(未經審計) |
2 |
|
股東權益簡明合併報表(未經審計) |
3 |
|
簡明合併現金流量表(未經審計) |
5 |
|
簡明合併財務報表附註(未經審計) |
6 |
第 2 項。 |
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
25 |
|
關於前瞻性陳述的警示説明 |
25 |
|
FD 法規披露 |
25 |
|
解釋性説明和某些定義條款 |
26 |
|
概述 |
26 |
|
房地產投資組合信息 |
27 |
|
運營結果 |
34 |
|
流動性和資本資源 |
38 |
|
衍生工具和套期保值活動 |
41 |
|
現金流 |
41 |
|
非公認會計準則指標 |
42 |
|
關鍵會計政策與估計 |
45 |
|
近期會計公告的影響 |
45 |
第 3 項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
46 |
第 4 項。 |
控制和程序 |
46 |
第二部分-其他信息 |
47 |
|
第 1 項。 |
法律訴訟 |
47 |
第 1A 項。 |
風險因素 |
47 |
第 2 項。 |
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 |
47 |
第 3 項。 |
優先證券違約 |
47 |
第 4 項。 |
礦山安全披露 |
47 |
第 5 項。 |
其他信息 |
47 |
第 6 項。 |
展品 |
48 |
第一部分財務所有信息
第 1 項。財務所有聲明
Broadstone 網絡租賃公司及其子公司
精簡合併ted 資產負債表
(未經審計)
(以千計,每股金額除外)
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9月30日 |
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十二月三十一日 |
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資產 |
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使用以下操作方法進行核算: |
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土地 |
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土地改善 |
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建築物和裝修 |
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裝備 |
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使用操作方法核算的總數 |
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減去累計折舊 |
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使用操作方法進行核算,淨額 |
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使用直接融資方法入賬 |
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使用銷售類型方法進行核算 |
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正在開發的房產 |
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對出租物業的投資,淨額 |
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現金和現金等價物 |
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應計租金收入 |
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租户和其他應收賬款,淨額 |
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預付費用和其他資產 |
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利率互換,資產 |
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善意 |
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無形租賃資產,淨額 |
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總資產 |
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負債和權益 |
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無抵押循環信貸額度 |
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抵押貸款,淨額 |
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無抵押定期貸款,淨額 |
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優先無抵押票據,淨額 |
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應付賬款和其他負債 |
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應付股息 |
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應計應付利息 |
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無形租賃負債,淨額 |
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負債總額 |
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公平 |
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Broadstone Net Lease, Inc. 股東權益: |
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優先股,$ |
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普通股,$ |
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額外的實收資本 |
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超過留存收益的累計分配 |
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累計其他綜合收益 |
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Broadstone Net Lease, Inc.股東權益總額 |
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非控股權益 |
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權益總額 |
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負債和權益總額 |
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所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
1
Broadstone 網絡租賃公司及其子公司
美國的簡明合併報表來綜合收益
(未經審計)
(以千計,每股金額除外)
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在已結束的三個月中 |
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在結束的九個月裏 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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收入 |
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租賃收入,淨額 |
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運營費用 |
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折舊和攤銷 |
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財產和運營費用 |
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一般和行政 |
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租賃物業投資減值準備金 |
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運營費用總額 |
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其他收入(支出) |
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利息收入 |
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利息支出 |
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出售房地產的收益 |
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所得税 |
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其他收入(支出) |
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淨收入 |
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歸屬於非控股權益的淨收益 |
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歸屬於Broadstone Net Lease, Inc.的淨收益 |
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已發行普通股的加權平均數 |
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基本 |
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稀釋 |
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歸屬於普通股股東的每股淨收益 |
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基本 |
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稀釋 |
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綜合收入 |
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淨收入 |
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其他綜合收入 |
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利率互換公允價值的變化 |
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利率互換的已實現虧損 |
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綜合收入 |
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歸屬於非控股權益的綜合收益 |
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) |
歸屬於Broadstone Net Lease, Inc.的綜合收益 |
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|
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
2
Broadstone 網絡租賃公司及其子公司
簡明合併報表股東權益
(未經審計)
(以千計,每股金額除外)
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常見 |
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額外 |
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累積 |
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累積的 |
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非- |
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總計 |
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餘額,2023 年 1 月 1 日 |
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淨收入 |
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的發行 |
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提供成本、折扣和佣金 |
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股票薪酬,扣除 |
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的退休 |
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的轉換 |
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已申報的發行量 ($ |
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利率互換協議公允價值的變化 |
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利率互換協議的已實現虧損 |
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調整非控股權益 |
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餘額,2023 年 3 月 31 日 |
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淨收入 |
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的發行 |
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提供成本、折扣和佣金 |
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股票薪酬,扣除 |
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的轉換 |
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已申報的發行量 ($ |
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利率互換協議公允價值的變化 |
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利率互換協議的已實現虧損 |
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調整非控股權益 |
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餘額,2023 年 6 月 30 日 |
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淨收入 |
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股票薪酬,扣除 |
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的轉換 |
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已申報的發行量 ($ |
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利率互換協議公允價值的變化 |
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利率互換協議的已實現虧損 |
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調整非控股權益 |
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餘額,2023 年 9 月 30 日 |
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所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
3
Broadstone 網絡租賃公司及其子公司
簡明合併股東權益表——續
(未經審計)
(以千計,每股金額除外)
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常見 |
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額外 |
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累積 |
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累積的 |
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總計 |
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餘額,2022 年 1 月 1 日 |
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— |
|
|
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|||
利率互換協議的已實現虧損 |
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— |
|
|
|
— |
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|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|||
調整非控股權益 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
— |
|
|
餘額,2022 年 3 月 31 日 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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淨收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
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|
|
|
— |
|
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|
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的發行 |
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— |
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— |
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— |
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|||
提供成本、折扣和佣金 |
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— |
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( |
) |
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— |
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|
|
— |
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— |
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( |
) |
股票薪酬,扣除 |
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— |
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— |
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|
— |
|
|
|
— |
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已申報的發行量 ($ |
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( |
) |
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|
— |
|
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( |
) |
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|
( |
) |
利率互換協議公允價值的變化 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
利率互換協議的已實現虧損 |
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— |
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— |
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— |
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調整非控股權益 |
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( |
) |
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— |
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|
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|
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— |
|
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餘額,2022 年 6 月 30 日 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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淨收入 |
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— |
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的發行 |
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提供成本、折扣和佣金 |
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) |
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股票薪酬,扣除 |
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的轉換 |
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已申報的發行量 ($ |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
利率互換協議公允價值的變化 |
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— |
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|
— |
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|
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|
|
|
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利率互換協議的已實現虧損 |
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— |
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|
|
— |
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|
|
— |
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|
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|
|
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|||
調整非控股權益 |
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|
— |
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( |
) |
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|
— |
|
|
|
|
|
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|
|
|
— |
|
||
餘額,2022 年 9 月 30 日 |
|
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
4
Broadstone 網絡租賃公司及其子公司
濃縮合並街現金流量表
(未經審計)
(以千計)
|
|
在結束的九個月裏 |
|
|||||
|
|
2023 |
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2022 |
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經營活動 |
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淨收入 |
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$ |
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為調節包括非控股權益在內的淨收入與由提供的淨現金而進行的調整 |
|
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|
||
折舊和攤銷,包括與租賃物業投資相關的無形資產 |
|
|
|
|
|
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租賃物業投資減值準備金 |
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債務發行成本的攤銷和計入利息支出的原始發行折扣 |
|
|
|
|
|
|
||
股票薪酬支出 |
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|
||
直線租金、直接融資和銷售型租賃調整 |
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) |
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) |
出售房地產的收益 |
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|
( |
) |
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( |
) |
其他非現金物品 |
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( |
) |
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|
( |
) |
資產和負債的變化: |
|
|
|
|
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||
租户和其他應收賬款 |
|
|
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|
|
|
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預付費用和其他資產 |
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( |
) |
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( |
) |
應付賬款和其他負債 |
|
|
( |
) |
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|
|
應計應付利息 |
|
|
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|
||
經營活動提供的淨現金 |
|
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|
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|
|
|
|
|
|
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||
投資活動 |
|
|
|
|
|
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收購出租物業 |
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( |
) |
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( |
) |
投資在建房產,包括美元的資本化利息 |
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( |
) |
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|
|
資本支出和改進 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
處置出租物業的收益,淨額 |
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|
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租賃物業投資存款的變化 |
|
|
|
|
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( |
) |
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由(用於)投資活動提供的淨現金 |
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( |
) |
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籌資活動 |
|
|
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普通股發行收益,扣除美元 |
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( |
) |
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無抵押定期貸款的借款 |
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|
|
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抵押貸款和無抵押定期貸款的本金還款 |
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|
( |
) |
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( |
) |
無抵押循環信貸額度的借款 |
|
|
|
|
|
|
||
無抵押循環信貸額度的還款 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
支付給股東的現金分配 |
|
|
( |
) |
|
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( |
) |
向非控股權益支付的現金分配 |
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|
( |
) |
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( |
) |
已支付的債務發行和清償費用 |
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( |
) |
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融資活動提供的(用於)淨現金 |
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( |
) |
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|
|
現金和現金等價物及限制性現金淨增加(減少) |
|
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( |
) |
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期初的現金和現金等價物以及限制性現金 |
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|
|
|
|
|
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期末的現金和現金等價物以及限制性現金 |
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$ |
|
|
$ |
|
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現金和現金等價物和限制性現金的對賬 |
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期初的現金和現金等價物 |
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$ |
|
|
$ |
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期初的限制性現金 |
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|
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期初的現金和現金等價物以及限制性現金 |
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$ |
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|
$ |
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期末的現金和現金等價物 |
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$ |
|
|
$ |
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||
期末限制性現金 |
|
|
|
|
|
|
||
期末的現金和現金等價物以及限制性現金 |
|
$ |
|
|
$ |
|
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
5
Broadstone 網絡租賃公司及其子公司
精簡版控制枱注意事項經審計的財務報表(未經審計)
1。業務描述
Broadstone Net Lease, Inc.(以下簡稱 “公司”)是一家馬裏蘭州公司,成立於
該公司是一家以工業為重點的多元化淨租賃房地產投資信託基金,專注於投資創收的單租户淨租賃商業地產,主要投資於美國。該公司根據長期租賃協議租賃工業、醫療保健、餐廳、零售和辦公商業地產。2023 年 9 月 30 日,該公司擁有多元化的投資組合
下表彙總了公司的未償股權和經濟所有權:
|
|
2023年9月30日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
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(以千計) |
|
的股份 |
|
|
OP 單位 |
|
|
攤薄總額 |
|
|
的股份 |
|
|
OP 單位 |
|
|
攤薄總額 |
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所有權權益 |
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OP 的所有權百分比 |
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% |
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% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
有關加權平均已發行股份計算的進一步討論,請參閲附註14。
6
2。重要會計政策摘要
臨時信息
整合原則
簡明合併財務報表包括公司的賬目和運營。所有公司間餘額和交易均已在合併中清除。
如果公司在未根據可變權益實體(“VIE”)模型進行評估的實體中擁有可變權益,則公司使用投票權實體模型評估其權益。公司完全負責OP的日常管理、決策權和控制權。根據合併指導,公司得出結論,OP是VIE,因為OP中的成員不擁有撤出權或實質性參與權。因此,該公司鞏固了其在OP中的權益。但是,由於公司在OP中擁有多數表決權益,並且符合某些其他條件,因此它有資格獲得豁免,無需提供與VIE投資相關的某些披露要求。
會計基礎
簡明合併財務報表是根據公認會計原則編制的。
估算值的使用
投資在建房產
在施工完成之前,為開發和建設而購置的土地以及與開發新房產相關的改善成本將資本化,並在隨附的簡明合併資產負債表中記為在建房產。此類資本化成本包括與規劃、開發和施工有關的所有直接和間接成本,包括利息、房地產税和施工期間發生的其他雜項費用。建成後,正在開發的物業投入使用並開始折舊。在截至2023年9月30日的九個月中,公司出資了美元
7
長期資產減值
當事件或情況變化表明其賬面金額可能無法收回時,公司將對持有和使用的長期資產進行審查,以應對可能的減值。如果以及何時發生此類事件或情況變化,則只要長期資產或資產組的賬面價值超過使用長期資產或資產組及其最終處置預計產生的未貼現現金流總額,則存在減值。此類現金流包括經趨勢和前景調整後的預期未來營業收入,以及需求、競爭和其他因素的影響。減值損失以長期資產或資產組的賬面金額超過其公允價值的金額來衡量。在確定是否以及何時應進行減值時做出了重大判斷。截至2023年9月30日和2022年9月30日,公司對減值的評估基於公司現有的最新信息。公司的某些財產的公允價值可能低於其賬面金額。但是,根據該公司的説法根據對每筆財產的計劃,該公司認為其賬面金額是可以收回的,因此,
用於確定減值房地產資產公允價值的輸入通常屬於公允價值層次結構的第三級,由於當前的市場活動很少或根本沒有可供驗證,因此公允價值等級的特徵是需要做出重大判斷。用於確定投入分類的主要指標是當前的市場狀況,這是通過使用已發佈的商業房地產市場信息得出的。公司使用公認的估值技術來確定減值資產的估值,包括貼現現金流分析、收入資本化、近期可比銷售交易分析、實際銷售談判以及從第三方收到的善意收購要約。管理層在估算其房地產的公允價值時,可以酌情考慮單一估值技術或多種估值技術。
下表彙總了該公司的減值費用,主要源於公司對個人財產的長期持有策略的變化:
|
|
在已結束的三個月中 |
|
|
在結束的九個月裏 |
|
||||||||||
(以千計,房產數量除外) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
房產數量 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
減值費用 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
截至2023年9月30日,各種事件和情況導致一項醫療保健資產的減值指標被確定,該資產的賬面價值為美元
限制性現金
限制性現金通常包括公司根據經修訂的1986年《美國國税法》(以下簡稱 “《守則》”)第1031條的某些抵押貸款、租賃協議和出售房產的收益而維持的託管資金,並在簡明合併資產負債表上的預付費用和其他資產中列報。
|
|
9月30日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||
(以千計) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
託管基金及其他 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
1031 交易所收益 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
預先收到的租金
預收的租金代表在合同到期日之前收到的租户租金,包含在簡明合併資產負債表的應付賬款和其他負債中。
(以千計) |
|
9月30日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||
預先收到的租金 |
|
$ |
|
|
$ |
|
8
公允價值測量
定期公允價值測量
經常性按公允價值計量的金融工具餘額如下(見附註9):
|
|
2023年9月30日 |
|
|||||||||||||
(以千計) |
|
總計 |
|
|
第 1 級 |
|
|
第 2 級 |
|
|
第 3 級 |
|
||||
利率互換,資產 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
2022年12月31日 |
|
|||||||||||||
(以千計) |
|
總計 |
|
|
第 1 級 |
|
|
第 2 級 |
|
|
第 3 級 |
|
||||
利率互換,資產 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
長期債務— 公司債務的公允價值是根據公司2031年優先無抵押公開發行票據的近期二級市場交易(見附註7)、最近的融資交易、對作為此類債務抵押品的財產的公允價值的估計、同等質量貸款的近期市場風險溢價、適用的倫敦銀行同業拆借利率(“LIBOR”)、有擔保隔夜融資利率(“SOF”)的估計 R”)、加元發行利率(“CDOR”)、美國國債利率和貼現利率預計未來將為此類債務支付現金。估計的貼現率反映了公司對貸款或期限相似的貸款組當前大致貸款利率的判斷,並假設債務在到期前仍未償還。利用現有的市場信息或現值技術來估計需要披露的金額。由於此類金額是基於類似交易的有限可用市場信息的估算值,並且不承認特定貸款可能存在的轉讓或其他還款限制,因此不太可能通過立即清償債務來實現任何此類債務的估計公允價值。
下表彙總了簡明合併資產負債表和公司報告的賬面金額對反映利率互換公允價值的無抵押循環信貸額度、抵押貸款、無抵押定期貸款和優先無抵押票據的公允價值的估計:
(以千計) |
|
9月30日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||
賬面金額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
公允價值 |
|
|
|
|
|
|
非經常性公允價值測量
公司截至2023年9月30日和2022年12月31日的非經常性公允價值衡量標準包括使用3級投入確定的減值房地產資產的公允價值。
改敍
公司重新分類了債務發行成本——無抵押循環信貸額度,扣除美元
9
3。收購租賃物業
該公司在此期間完成了以下收購 截至 2023 年 9 月 30 日的九個月:
(以千計,房產數量除外) |
|
的數量 |
|
|
房地產 |
|
|
||||
日期 |
|
房產類型 |
|
屬性 |
|
|
收購價格 |
|
|
||
2023年3月14日 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|||
2023年5月16日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2023年5月22日 |
|
|
|
|
|
|
|
(a) |
|||
2023年5月25日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2023年7月11日 |
|
|
|
|
|
|
|
(b) |
|||
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
(c) |
在截至2022年9月30日的九個月中,公司完成了以下收購:
(以千計,房產數量除外) |
|
的數量 |
|
|
房地產 |
|
|
||||
日期 |
|
房產類型 |
|
屬性 |
|
|
收購價格 |
|
|
||
2022年1月7日 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|||
2022年2月10日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2022年2月15日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2022年2月28日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2022年3月4日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2022年3月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2022年4月12日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2022年4月12日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2022年4月13日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2022年4月19日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2022年5月16日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2022年6月7日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2022年6月13日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2022年6月15日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2022年6月21日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2022年6月29日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2022年6月30日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2022年7月1日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2022年7月7日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2022年7月8日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2022年8月25日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2022年8月26日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2022年9月6日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2022年9月28日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2022年9月29日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
$ |
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(d) |
10
公司將這些房產的購買價格分配給所收購資產和承擔的負債的公允價值。
|
|
在結束的九個月裏 |
|
|
|||||
(以千計) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
||
土地 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
||
土地改善 |
|
|
|
|
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|
|
||
建築物和裝修 |
|
|
|
|
|
|
|
||
正在開發的房產 |
|
|
|
|
|
|
|
||
獲得的就地租約 (e) |
|
|
|
|
|
|
|
||
收購低於市場的租約 (f) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
假設的非房地產負債 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
(g) |
上述收購是使用手頭可用現金和無抵押循環信貸額度借款相結合的方式籌集資金的。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月內,所有房地產收購都已完成,符合資產收購資格,因此,購置成本已資本化。
4。出售房地產
該公司完成了以下房地產的銷售,這些銷售均不符合已終止業務的資格:
|
|
在已結束的三個月中 |
|
|
在結束的九個月裏 |
|
||||||||||
(以千計,房產數量除外) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
處置的房產數量 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
||||
總銷售價格 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
(a) |
$ |
|
||||
總賬面價值 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
額外的銷售費用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
出售房地產的收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
11
5. 投資租賃物業和租賃安排
該公司通常將其投資租賃物業出租給工業、醫療保健、餐廳、零售和辦公物業類型的老牌租户。2023 年 9 月 30 日,該公司有
租賃物業投資-使用操作方法進行核算
投資出租物業的折舊費用如下:
|
|
在已結束的三個月中 |
|
|
在結束的九個月裏 |
|
||||||||||
(以千計) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
折舊 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
根據與租户簽訂的不可取消的運營租約,預計將收到的租賃款項為 2023 年 9 月 30 日情況如下:
(以千計) |
|
|
|
|
2023 年的剩餘時間 |
|
$ |
|
|
2024 |
|
|
|
|
2025 |
|
|
|
|
2026 |
|
|
|
|
2027 |
|
|
|
|
此後 |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
由於租户可以選擇行使租約續訂期,因此上述金額僅包括初始租賃期內到期的未來租賃付款。此類金額不包括任何基於消費者價格指數變動的潛在可變租金上漲,也包括根據租户總銷售額的百分比在租賃合同下可能獲得的未來可變租金增長。此外,我們的某些租約為租户提供了終止租約以換取解僱罰金的選項,或者視未來事件的發生而定。上表中未來的租賃付款尚未根據這些終止權進行調整。
12
投資租賃物業—直接融資租賃
該公司對直接融資租賃的淨投資包括以下內容:
(以千計) |
|
9月30日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||
未貼現的預計租賃款項 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
估計的非保證殘值 |
|
|
|
|
|
|
||
未賺取的收入 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
信貸損失準備金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
對直接融資租賃的淨投資 |
|
$ |
|
|
$ |
|
根據與租户簽訂的不可取消的直接融資租約,預計將收到未貼現的租賃款項 2023 年 9 月 30 日情況如下:
(以千計) |
|
|
|
|
2023 年的剩餘時間 |
|
$ |
|
|
2024 |
|
|
|
|
2025 |
|
|
|
|
2026 |
|
|
|
|
2027 |
|
|
|
|
此後 |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
上述租金收入不包括續訂期的未來租賃付款、潛在的可變CPI租金上漲幅度或未來可能到期的可變百分比租金支付。
下表彙總了簡明合併損益表和綜合收益表中作為租賃收入淨額申報的金額:
|
|
在已結束的三個月中 |
|
|
在結束的九個月裏 |
|
||||||||||
(以千計) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
為運營租賃開具的合同租金金額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
調整以確認合同經營租賃賬單 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
應計租金收入的淨註銷 |
|
|
|
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|
|
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
||
賺取的可變租金額 |
|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
||||
來自直接融資租賃的收入 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
||||
來自銷售類租賃的利息收入 |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
||||
向租户收取的運營費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
來自房地產交易的其他收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(a) |
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|
||||
調整因無法收回的租金而確認的收入 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
租賃收入總額,淨額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
13
6
以下是無形資產和負債、租賃費用以及相關的累計攤銷的摘要:
(以千計) |
|
9月30日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||
租賃無形資產: |
|
|
|
|
|
|
||
收購高於市場的租約 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
減去累計攤銷 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
收購高於市場的租約,淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
獲得的就地租約 |
|
|
|
|
|
|
||
減去累計攤銷 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
獲得的就地租約,淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
無形租賃資產總額,淨額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
收購低於市場的租約 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
減去累計攤銷 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
無形租賃負債,淨額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
租賃費 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
減去累計攤銷 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
租賃費,淨額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
無形租賃資產和負債的攤銷以及租賃費如下:
(以千計) |
|
|
|
在已結束的三個月中 |
|
|
在結束的九個月裏 |
|
||||||||||
無形的 |
|
財務報表列報 |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
獲得的就地租賃和租賃費 |
|
折舊和攤銷 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
高於市場和低於市場的租賃 |
|
租賃收入,淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,攤銷費用包括美元
預計未來無形資產和負債的攤銷額以及租賃費用為 2023 年 9 月 30 日時間如下:
(以千計) |
|
|
|
|
2023 年的剩餘時間 |
|
$ |
|
|
2024 |
|
|
|
|
2025 |
|
|
|
|
2026 |
|
|
|
|
2027 |
|
|
|
|
此後 |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
14
7。無抵押信貸協議
下表彙總了該公司的無抵押信貸協議:
|
|
未清餘額 |
|
|
|
|
|
|||||
(以千計,利率除外) |
|
9月30日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
|
利息 |
|
成熟度 |
||
無抵押循環信貸額度 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
||||
無抵押定期貸款: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
2026 無抵押定期貸款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
2027 年無抵押定期貸款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
2029 無抵押定期貸款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
無抵押定期貸款總額 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
||
未攤銷的債務發行成本,淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
無抵押定期貸款總額,淨額 |
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
||
高級無抵押票據: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
2027 年優先無抵押票據——A系列 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
2028 年優先無抵押票據-B 系列 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
2030 年優先無抵押票據-C 系列 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
2031 年高級無抵押公開發行票據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
優先無抵押票據總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
未攤銷的債務發行成本以及 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
優先無抵押票據總額,淨額 |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
||
無抵押債務總額,淨額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
2023 年 9 月 30 日,所有未償借款的加權平均利率為
根據其無抵押信貸協議,公司受各種財務和運營契約以及財務報告要求的約束。這些契約要求公司維持一定的財務比率,包括槓桿、固定費用覆蓋範圍、還本付息範圍、總負債比率、可用於債務的合併收入與年度還本付息費用、未抵押資產總額與無抵押債務總額的比率以及有擔保債務比率等。截至2023年9月30日,在提交的所有期限內,該公司認為自己遵守了所有貸款契約。不遵守契約將導致違約,如果公司無法糾正債務或獲得貸款人的豁免,則可能加快債務的償還。此外,如果發生違約,公司可能被限制向股東支付的股息超過維持房地產投資信託基金資格所需的股息。因此,違約事件可能會對公司產生重大影響。
該公司做到了
在隨附的簡明合併收益表和綜合收益表中,債務發行成本和原始發行折扣作為利息支出的一部分進行攤銷。
|
|
在已結束的三個月中 |
|
|
在結束的九個月裏 |
|
||||||||||
(以千計) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
債務發行成本和原始發行折扣攤銷 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
15
8。抵押貸款
該公司的抵押貸款包括以下內容:
|
|
起源 |
|
成熟度 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
(以千計,利率除外) |
|
日期 |
|
日期 |
|
利息 |
|
9月30日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
|
|
||
貸款人 |
|
(月/年) |
|
(月/年) |
|
費率 |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
|
||
威爾明頓信託全國協會 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
(a) (b) (c) (d) |
|||||
威爾明頓信託全國協會 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(a) (b) (c) (e) |
|||||
PNC 銀行 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(b) (c) |
|||||
Aegon |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
(b) (f) |
||||
抵押貸款總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
債務發行成本,淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
抵押貸款,淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
2023 年 9 月 30 日,對租賃物業的投資為美元
預計未來將在上述抵押貸款和公司下支付的本金截至2023年9月30日的無抵押信貸協議(見附註7)如下:
(以千計) |
|
|
|
|
2023 年的剩餘時間 |
|
$ |
|
|
2024 |
|
|
|
|
2025 |
|
|
|
|
2026 |
|
|
|
|
2027 |
|
|
|
|
此後 |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
公司的某些人's 抵押貸款提供預還款費用,在相關協議規定的某些違約事件下可以終止。這些預付款費用未反映在上表中。
16
9。利率互換
與某些金融機構簽訂了利率互換協議,以減輕利率波動對相關債務協議期限的影響。利率互換被視為現金流對衝。根據這些協議,公司每月從交易對手那裏獲得款項,等於相關的浮動利率乘以未償還的名義金額。反過來,公司每月向交易對手支付一筆金額,金額等於固定利率乘以相關的未償名義金額。這些交易的預期淨影響是,公司為其浮動利率借款支付固定利率。
為了降低交易對手集中風險,公司對充當掉期交易對手的機構進行了多元化。如果互換交易對手不履行義務,公司將面臨信用風險。該公司將交易對手限制為僅限於符合既定信貸和資本準則的大型銀行,從而最大限度地降低了風險敞口。
以下是公司的摘要未償還的利率互換協議:
(以千計,利率除外) |
|
|
|
|
|
|
2023年9月30日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
|
|||||||||||||
交易對手 |
|
到期日 |
|
已修復 |
|
|
可變利率指數 (a) |
|
名義上的 |
|
|
公平 |
|
|
名義上的 |
|
|
公平 |
|
|
|||||
北卡羅來納州富國銀行 |
|
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|||||||
Capital One,全國協會 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
蒙特利爾銀行 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Truist 金融公司 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
蒙特利爾銀行 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Truist 金融公司 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Truist 金融公司 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
蒙特利爾銀行 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
蒙特利爾銀行 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Capital One,全國協會 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Truist 金融公司 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Capital One,全國協會 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Capital One,全國協會 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
蒙特利爾銀行 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
蒙特利爾銀行 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
多倫多道明銀行 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
(b) |
|
|
|
|
|
(b) |
|
|
|
|||||||
北卡羅來納州富國銀行 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
蒙特利爾銀行 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Capital One,全國協會 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
北卡羅來納州富國銀行 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
蒙特利爾銀行 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|||||||
地區銀行 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
地區銀行 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
美國銀行全國協會 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
地區銀行 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
多倫多道明銀行 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
美國銀行全國協會 |
|
|
|
% |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
美國銀行全國協會 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
美國銀行全國協會 |
|
|
|
% |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|||||||
地區銀行 |
|
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% |
|
|
|
|
(b) |
|
|
|
|
|
(b) |
|
|
|
|||||||
美國銀行全國協會 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
(b) |
|
|
|
|
|
(b) |
|
|
|
|||||||
蒙特利爾銀行 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
(c) |
|
|
|
|
|
(c) |
|
|
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
17
2023 年 9 月 30 日,所有未償利率互換的加權平均固定利率為
根據這些協議,確認的總金額以及隨附的收益和綜合收益簡明合併報表中從浮動利率轉換為固定利率的位置如下:
|
|
收益金額 |
|
|
改敍自 |
|
|
總利息支出 |
|
|||||
|
|
認可於 |
|
|
累積其他 |
|
|
在《精簡報》中呈現 |
|
|||||
|
|
累積其他 |
|
|
綜合收入 |
|
|
的合併報表 |
|
|||||
(以千計) |
|
全面 |
|
|
|
|
的金額 |
|
|
收入和綜合 |
|
|||
在截至9月30日的三個月中 |
|
收入 |
|
|
地點 |
|
收益(損失) |
|
|
收入 |
|
|||
2023 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
2022 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
收益金額 |
|
|
改敍自 |
|
|
總利息支出 |
|
|||||
|
|
認可於 |
|
|
累積其他 |
|
|
在《精簡報》中呈現 |
|
|||||
|
|
累積其他 |
|
|
綜合收入 |
|
|
的合併報表 |
|
|||||
(以千計) |
|
全面 |
|
|
|
|
的金額 |
|
|
收入和綜合 |
|
|||
在截至9月30日的九個月中, |
|
收入 |
|
|
地點 |
|
收益(損失) |
|
|
收入 |
|
|||
2023 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
2022 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
預計在未來十二個月內,與利率互換相關的金額將從累計其他綜合收益重新歸類為利息支出,預計將增加美元
10。非控股權益
下表彙總了兑換成普通股的OP單位:
|
|
在已結束的三個月中 |
|
|
在結束的九個月裏 |
|
||||||||||
(以千計) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
OP 單位兑換成普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
交換的單位價值 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
11。信用風險集中
在截至2023年9月30日的九個月中,該公司的銀行存款餘額有時超過聯邦保險限額。公司沒有遭受與這些存款有關的損失,根據銀行的財務狀況和資本情況,管理層認為公司不會面臨與這些金額有關的任何重大信用風險。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,該公司有
18
12。股權
市場計劃
公司有一個市場普通股發行計劃(“ATM計劃”),通過該計劃,它可以不時地公開發行和出售總銷售價格不超過美元的普通股
下表顯示了有關該公司的信息的 ATM 計劃活動:
|
|
在已結束的三個月中 |
|
|
在結束的九個月裏 |
|
||||||||||
(以千計,每股金額除外) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
已發行普通股數量 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
每股加權平均銷售價格 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
淨收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
總收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股票回購計劃
2023 年 3 月 14 日,公司董事會批准了一項股票回購計劃(“回購計劃”),該計劃授權公司最多回購 $
19
13。股票補償
限制性股票獎勵
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,公司獲獎
下表顯示了有關該公司的信息的 RSA:
|
|
在已結束的三個月中 |
|
|
在結束的九個月裏 |
|
||||||||||
(以千計) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
補償成本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
在未歸屬RSA上申報的股息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
期內歸屬股份的公允價值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2023年9月30日,有 $
下表顯示了有關該公司的信息的限制性股票活動:
|
|
在截至9月30日的三個月中 |
|
|||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||||||||
(以千計,每股金額除外) |
|
股票數量 |
|
|
加權平均值 |
|
|
股票數量 |
|
|
加權平均值 |
|
||||
期初未歸屬 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
||||
已授予 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
既得 |
|
|
|
|
|
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|
|
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|
||||
被沒收 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
期末未歸屬 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
在截至9月30日的九個月中, |
|
|||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||||||||
(以千計,每股金額除外) |
|
股票數量 |
|
|
加權平均值 |
|
|
股票數量 |
|
|
加權平均值 |
|
||||
期初未歸屬 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
||||
已授予 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
既得 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
被沒收 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
期末未歸屬 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
20
基於績效的限制性股票單位
在截至2023年9月30日的九個月中,該公司發放的目標補助金為
下表列出了公司確認的薪酬成本的 PRSU:
|
|
在已結束的三個月中 |
|
|
在結束的九個月裏 |
|
||||||||||
(以千計) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
補償成本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
截至2023年9月30日,有 $
下表顯示了有關該公司的信息基於業績的限制性股票單位活動:
|
|
在截至9月30日的三個月中 |
|
|||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||||||||
(以千計,每股金額除外) |
|
股票數量 |
|
|
加權平均值 |
|
|
股票數量 |
|
|
加權平均值 |
|
||||
期初未歸屬 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
||||
已授予 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
既得 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
被沒收 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
期末未歸屬 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
在截至9月30日的九個月中, |
|
|||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||||||||
(以千計,每股金額除外) |
|
股票數量 |
|
|
加權平均值 |
|
|
股票數量 |
|
|
加權平均值 |
|
||||
期初未歸屬 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
||||
已授予 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
既得 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
被沒收 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
期末未歸屬 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
21
14。每股收益
下表彙總了用於計算基本和攤薄後每股收益(“EPS”)的組成部分:
|
|
在已結束的三個月中 |
|
|
在結束的九個月裏 |
|
||||||||||
(以千計,每股金額除外) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
基本收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
歸屬於布羅德斯通淨租公司普通股的淨收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
減去:分配給未歸屬限制性股票的收益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
用於計算每股普通股基本收益的淨收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
攤薄後收益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
用於計算每股普通股基本收益的淨收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
加:歸屬於非控股權益的淨收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
淨收益用於計算每股普通股攤薄收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
||||
已發行普通股的加權平均數 |
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
||||
減去:加權平均未歸屬限制性股票 (a) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
使用的已發行普通股的加權平均數 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
增加:限制性股票單位的影響 (b) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
添加:可轉換成員單位的影響 (c) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
使用的已發行普通股的加權平均數 |
|
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|
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|
|
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||||
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|
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|
||||
每股基本收益 |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
攤薄後的每股收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
22
15。補充現金流披露
支付利息的現金為 $
以下是非現金交易,已被排除在隨附的簡明合併現金流量表中:
16。承付款和或有開支
訴訟
公司不時成為與公司業務開展相關的各種訴訟事項的當事方。儘管無法確定地預測此類問題的解決,但根據目前可用的信息,公司認為這些事項的最終結果不會對其合併財務狀況、經營業績或流動性產生重大影響。
與財產和收購相關
在房地產的所有權和運營方面,公司可能對與環境問題有關的成本和損害承擔責任。公司沒有發現任何會對其合併財務狀況、經營業績或流動性產生重大影響的違規行為、責任、索賠或其他環境狀況。
截至2023年9月30日,該公司承諾為兩筆量身定製的交易提供資金,剩餘債務為美元
公司是與兩筆不同的UPREIT交易的出資成員簽訂的兩份單獨的税收保護協議和與公司內部化有關的第三份税收保護協議的當事方。税收保護協議要求公司在出售、交換、轉讓或以其他方式處置出資財產時向受益人提供賠償,如果簽訂與公司內部化有關的税收保護協議,則整個公司在應納税交易中向受益人提供賠償,該交易將使這些受益人確認受協議保護的收益,但某些例外情況除外。公司必須向每位受益人分配一定數額的無追索權負債,該金額至少等於協議中規定的最低負債金額。最低負債金額和相關的無追索權負債分配根據適用的税收法規計算,在OP層面完成,不代表公認會計準則會計。因此,對簡明合併財務報表沒有影響。根據截至2023年9月30日的價值,適用房產的應納税銷售將觸發協議規定的責任 $
在正常業務過程中,公司對購買房地產做出各種類型的承諾。這些承諾通常受公司慣常的盡職調查程序的約束,因此,在公司有義務購買房產之前,必須滿足一些具體條件。
租賃下的義務
2022年10月,公司為其新的公司辦公空間執行了為期十年的租約,該租約從2023年第四季度開始,租約的時間取決於租約中規定的某些條件的滿足情況。開工後,預計的未來租賃付款總額將為 $
23
17。後續事件
2023 年 10 月 13 日,公司支付了總額為 $ 的分配
2023 年 10 月 26 日,董事會宣佈季度分配為 $
2023 年 9 月 30 日之後,該公司借了 $
2023年9月30日之後,公司與現有租户簽署了一項租賃修正案,總共為美元提供資金
24
第 2 項。管理層的討論和分析 財務狀況和經營業績
除非上下文另有規定,否則如本10-Q表季度報告中使用的那樣,以下條款 “BNL,” “我們,” “我們,” “我們的,”和 “我們的公司”指於2007年10月18日註冊成立的馬裏蘭州公司Broadstone Net Lease, Inc.,以及根據上下文要求,紐約有限責任公司Broadstone Net Lease, LLC,我們稱之為或我們的 “OP””以及他們各自的子公司。
以下管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析(“MD&A”)旨在幫助讀者瞭解我們的經營業績和財務狀況。本MD&A是對我們的簡明合併財務報表和隨附的簡明合併財務報表附註的補充,應與本10-Q表季度報告其他地方出現的簡明合併財務報表附註一起閲讀。
關於 F 的警示説明前瞻性陳述
本10-Q表季度報告包含前瞻性陳述,這些陳述反映了我們目前對業務、財務業績、增長前景和戰略、市場機會和市場趨勢的看法,這些陳述將根據經修訂的1933年《證券法》(“證券法”)第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第21E條的安全港條款制定。前瞻性陳述包括所有非歷史事實的陳述。在某些情況下,你可以通過使用 “展望”、“相信”、“期望”、“潛力”、“繼續”、“可能”、“將”、“應該”、“可能”、“尋求”、“大約”、“項目”、“預測”、“打算”、“計劃”、“估計”、“預期” 或這些詞的負面版本來識別這些前瞻性陳述其他類似的詞。本10-Q表季度報告中包含的所有前瞻性陳述都受到各種風險和不確定性的影響。與上述內容相關的假設涉及對未來經濟、競爭和市場狀況以及未來商業決策等方面的判斷,所有這些都難以或不可能準確預測,其中許多是我們無法控制的。儘管我們認為此類前瞻性陳述中反映的預期是基於合理的假設,但我們的實際業績、業績和成就可能與前瞻性陳述中或前瞻性陳述中表達的結果存在重大差異,並可能受到各種風險和其他因素的影響。因此,有或將有一些重要因素可能導致實際結果或結果與此類前瞻性陳述存在重大差異。
第1項描述了可能導致結果與前瞻性陳述存在重大差異的重要因素。“業務”,第 1A 項。“風險因素” 和第 7 項。“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”,載於我們於2023年2月23日向美國證券交易委員會提交的2022年10-K表年度報告。不應將我們2022年年度報告中的 “風險因素” 解釋為詳盡無遺,應與本10-Q表季度報告其他地方包含的其他警示性聲明一起閲讀。
提醒您不要過分依賴本10-Q表季度報告中包含的任何前瞻性陳述。所有前瞻性陳述均截至本10-Q表季度報告發布之日作出,隨着時間的推移,實際業績、業績和成就與本10-Q表季度報告中表達或引用的預期存在重大差異的風險將增加。除非法律要求,否則我們沒有義務公開更新或審查任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來發展還是其他原因。
FD 法規披露
我們使用以下任何一種方式來履行我們在FD法規下的披露義務:美國證券交易委員會(“SEC”)的文件、新聞稿、公開電話會議或我們的網站。我們經常在我們的網站www.broadstone.com上發佈重要信息,包括可能被視為重要的信息。我們鼓勵我們的股東和其他對我們公司感興趣的人監控這些分銷渠道的重大披露。我們的網站地址僅作為文字參考包含在本季度報告中,網站上的信息並未以引用方式納入本季度報告。
25
解釋性説明和 某些定義術語
除非上下文另有要求,否則本 MD&A 中使用以下術語和短語,如下所述:
Overv查看
我們是一家以行業為重點的多元化淨租賃房地產投資信託基金(“房地產投資信託基金”),主要收購、擁有和管理單租户商業地產,這些物業長期淨租賃給多元化租户羣體。截至2023年9月30日,我們的投資組合包括800處房產,其中793處房產位於美國44個州,七處房產位於加拿大四個省。
我們專注於投資由信譽良好的單一租户經營的房地產,這些行業以積極的商業驅動力和趨勢為特徵。我們的目標房產是租户業務不可分割的一部分,因此是獲得長期淨租賃的機會。通過長期淨租賃,我們的租户能夠保留對其重要戰略地點的運營控制權,同時將其債務和股權資本用於為核心業務運營提供資金,而不是房地產所有權。
26
房地產港口脊髓灰質炎信息
以下圖表彙總了截至2023年9月30日我們按房地產類型、租户、品牌、行業和地理位置劃分的投資組合多樣化。以下百分比是根據我們截至2023年9月30日的3.9億美元ABR計算得出的。
按物業類型進行多元化
27
房產類型 |
|
# 屬性 |
|
|
ABR |
|
|
ABR 佔的百分比 |
|
|
平方英尺 |
|
|
SF 佔的百分比 |
|
|||||
工業 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
製造業 |
|
|
80 |
|
|
$ |
65,375 |
|
|
|
16.8 |
% |
|
|
12,178 |
|
|
|
31.8 |
% |
配送和倉庫 |
|
|
46 |
|
|
|
50,482 |
|
|
|
12.9 |
% |
|
|
9,158 |
|
|
|
23.9 |
% |
食品加工 |
|
|
33 |
|
|
|
46,223 |
|
|
|
11.9 |
% |
|
|
5,442 |
|
|
|
14.2 |
% |
靈活性和研發 |
|
|
6 |
|
|
|
16,073 |
|
|
|
4.1 |
% |
|
|
1,157 |
|
|
|
3.0 |
% |
工業服務 |
|
|
23 |
|
|
|
11,805 |
|
|
|
3.0 |
% |
|
|
607 |
|
|
|
1.6 |
% |
冷庫 |
|
|
4 |
|
|
|
9,909 |
|
|
|
2.5 |
% |
|
|
723 |
|
|
|
1.9 |
% |
Untenanted |
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
122 |
|
|
|
0.3 |
% |
工業總計 |
|
|
193 |
|
|
|
199,867 |
|
|
|
51.2 |
% |
|
|
29,387 |
|
|
|
76.7 |
% |
醫療保健 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
臨牀 |
|
|
52 |
|
|
|
27,489 |
|
|
|
7.0 |
% |
|
|
1,090 |
|
|
|
2.9 |
% |
醫療保健服務 |
|
|
29 |
|
|
|
11,810 |
|
|
|
3.0 |
% |
|
|
478 |
|
|
|
1.2 |
% |
動物健康服務 |
|
|
27 |
|
|
|
10,947 |
|
|
|
2.8 |
% |
|
|
405 |
|
|
|
1.1 |
% |
外科 |
|
|
12 |
|
|
|
10,502 |
|
|
|
2.7 |
% |
|
|
329 |
|
|
|
0.9 |
% |
生命科學 |
|
|
9 |
|
|
|
8,010 |
|
|
|
2.1 |
% |
|
|
549 |
|
|
|
1.4 |
% |
醫療保健總計 |
|
|
129 |
|
|
|
68,758 |
|
|
|
17.6 |
% |
|
|
2,851 |
|
|
|
7.5 |
% |
餐廳 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
休閒用餐 |
|
|
101 |
|
|
|
27,586 |
|
|
|
7.1 |
% |
|
|
673 |
|
|
|
1.8 |
% |
快餐餐廳 |
|
|
147 |
|
|
|
25,547 |
|
|
|
6.6 |
% |
|
|
499 |
|
|
|
1.3 |
% |
餐廳總計 |
|
|
248 |
|
|
|
53,133 |
|
|
|
13.7 |
% |
|
|
1,172 |
|
|
|
3.1 |
% |
零售 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
一般商品 |
|
|
132 |
|
|
|
24,934 |
|
|
|
6.4 |
% |
|
|
1,865 |
|
|
|
4.9 |
% |
汽車 |
|
|
67 |
|
|
|
12,525 |
|
|
|
3.2 |
% |
|
|
773 |
|
|
|
2.0 |
% |
家居擺設 |
|
|
13 |
|
|
|
7,233 |
|
|
|
1.9 |
% |
|
|
797 |
|
|
|
2.1 |
% |
兒童保育 |
|
|
2 |
|
|
|
731 |
|
|
|
0.1 |
% |
|
|
20 |
|
|
|
0.1 |
% |
零售總額 |
|
|
214 |
|
|
|
45,423 |
|
|
|
11.6 |
% |
|
|
3,455 |
|
|
|
9.1 |
% |
辦公室 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
戰略行動 |
|
|
6 |
|
|
|
10,381 |
|
|
|
2.7 |
% |
|
|
632 |
|
|
|
1.7 |
% |
公司總部 |
|
|
7 |
|
|
|
8,446 |
|
|
|
2.2 |
% |
|
|
409 |
|
|
|
1.1 |
% |
呼叫中心 |
|
|
2 |
|
|
|
4,013 |
|
|
|
1.0 |
% |
|
|
288 |
|
|
|
0.7 |
% |
Untenanted |
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
46 |
|
|
|
0.1 |
% |
辦公室總計 |
|
|
16 |
|
|
|
22,840 |
|
|
|
5.9 |
% |
|
|
1,375 |
|
|
|
3.6 |
% |
總計 |
|
|
800 |
|
|
$ |
390,021 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
38,240 |
|
|
|
100.0 |
% |
28
租户實現多元化
租户 |
|
房產類型 |
|
# 屬性 |
|
|
ABR |
|
|
ABR 以百分比表示 |
|
|
平方英尺 |
|
|
以百分比表示的順差 |
|
|||||
Roskam 烘焙公司有限責任公司* |
|
食品加工 |
|
|
7 |
|
|
$ |
15,605 |
|
|
|
4.0 |
% |
|
|
2,250 |
|
|
|
5.9 |
% |
AHF,LLC* |
|
分銷和倉庫/製造 |
|
|
8 |
|
|
|
9,378 |
|
|
|
2.4 |
% |
|
|
2,284 |
|
|
|
6.0 |
% |
傑克的家庭餐廳 LP* |
|
快餐餐廳 |
|
|
43 |
|
|
|
7,309 |
|
|
|
1.9 |
% |
|
|
147 |
|
|
|
0.4 |
% |
約瑟夫·T·瑞爾森父子公司 |
|
配送和倉庫 |
|
|
11 |
|
|
|
6,588 |
|
|
|
1.7 |
% |
|
|
1,537 |
|
|
|
4.0 |
% |
紅龍蝦酒店與紅龍蝦餐廳有限責任公司* |
|
休閒用餐 |
|
|
19 |
|
|
|
6,302 |
|
|
|
1.6 |
% |
|
|
157 |
|
|
|
0.4 |
% |
Axcelis Technologies |
|
靈活性和研發 |
|
|
1 |
|
|
|
6,126 |
|
|
|
1.6 |
% |
|
|
417 |
|
|
|
1.1 |
% |
J. 亞歷山大有限責任公司* |
|
休閒用餐 |
|
|
16 |
|
|
|
6,116 |
|
|
|
1.6 |
% |
|
|
131 |
|
|
|
0.3 |
% |
薩爾姆合夥人有限責任公司* |
|
食品加工 |
|
|
2 |
|
|
|
6,062 |
|
|
|
1.5 |
% |
|
|
368 |
|
|
|
0.9 |
% |
亨斯利公司* |
|
配送和倉庫 |
|
|
3 |
|
|
|
5,989 |
|
|
|
1.5 |
% |
|
|
577 |
|
|
|
1.5 |
% |
美元通用公司 |
|
一般商品 |
|
|
60 |
|
|
|
5,968 |
|
|
|
1.5 |
% |
|
|
562 |
|
|
|
1.5 |
% |
前 10 名租户總數 |
|
|
|
|
170 |
|
|
|
75,443 |
|
|
|
19.3 |
% |
|
|
8,430 |
|
|
|
22.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
藍珍珠控股有限責任公司** |
|
動物健康服務 |
|
|
13 |
|
|
|
5,597 |
|
|
|
1.4 |
% |
|
|
166 |
|
|
|
0.5 |
% |
Krispy Kreme 甜甜圈公司 |
|
快餐餐廳/ |
|
|
27 |
|
|
|
5,538 |
|
|
|
1.4 |
% |
|
|
156 |
|
|
|
0.4 |
% |
佛羅裏達內陸牛排館有限責任公司*1 |
|
休閒用餐 |
|
|
22 |
|
|
|
5,365 |
|
|
|
1.4 |
% |
|
|
140 |
|
|
|
0.4 |
% |
拖拉機供應公司 |
|
一般商品 |
|
|
21 |
|
|
|
5,360 |
|
|
|
1.4 |
% |
|
|
417 |
|
|
|
1.1 |
% |
Big Tex 拖車製造公司* |
|
汽車/分銷和倉庫/製造/公司總部 |
|
|
17 |
|
|
|
5,056 |
|
|
|
1.3 |
% |
|
|
1,302 |
|
|
|
3.4 |
% |
Carvana, LLC* |
|
工業服務 |
|
|
2 |
|
|
|
4,590 |
|
|
|
1.2 |
% |
|
|
230 |
|
|
|
0.6 |
% |
克洛斯特曼麪包店* |
|
食品加工 |
|
|
11 |
|
|
|
4,568 |
|
|
|
1.2 |
% |
|
|
549 |
|
|
|
1.4 |
% |
雀巢德雷爾冰淇淋公司2 |
|
冷庫 |
|
|
1 |
|
|
|
4,543 |
|
|
|
1.2 |
% |
|
|
309 |
|
|
|
0.8 |
% |
阿肯色外科醫院 |
|
外科 |
|
|
1 |
|
|
|
4,476 |
|
|
|
1.1 |
% |
|
|
129 |
|
|
|
0.3 |
% |
奇基塔控股有限公司 |
|
食品加工 |
|
|
1 |
|
|
|
4,420 |
|
|
|
1.1 |
% |
|
|
335 |
|
|
|
0.9 |
% |
前 20 名租户總數 |
|
|
|
|
286 |
|
|
$ |
124,956 |
|
|
|
32.0 |
% |
|
|
12,163 |
|
|
|
31.8 |
% |
1 租户的房產包括20家Outback Steakhouse餐廳和兩家Carrabba's Italian Grill餐廳。
2 雀巢的ABR不包括根據另一處房產的轉租支付的160萬美元租金,該房產將在2024年8月之前轉換為主要租約。
* 視主租約而定。
** 包括多個租户租賃的房產,其中一些(不是全部)需要主租賃。
29
按品牌劃分多元化
品牌 |
|
房產類型 |
|
# 屬性 |
|
|
ABR |
|
|
ABR 以百分比表示 |
|
|
平方英尺 |
|
|
以百分比表示的順差 |
|
|||||
Roskam 烘焙公司有限責任公司* |
|
食品加工 |
|
|
7 |
|
|
$ |
15,605 |
|
|
|
4.0 |
% |
|
|
2,250 |
|
|
|
5.9 |
% |
AHF 產品* |
|
配送和倉庫/ |
|
|
8 |
|
|
|
9,378 |
|
|
|
2.4 |
% |
|
|
2,284 |
|
|
|
6.0 |
% |
傑克的家庭餐廳* |
|
快餐餐廳 |
|
|
43 |
|
|
|
7,309 |
|
|
|
1.9 |
% |
|
|
147 |
|
|
|
0.4 |
% |
瑞爾森 |
|
配送和倉庫 |
|
|
11 |
|
|
|
6,588 |
|
|
|
1.7 |
% |
|
|
1,537 |
|
|
|
4.0 |
% |
紅龍蝦* |
|
休閒用餐 |
|
|
19 |
|
|
|
6,302 |
|
|
|
1.6 |
% |
|
|
157 |
|
|
|
0.4 |
% |
Axcelis |
|
靈活性和研發 |
|
|
1 |
|
|
|
6,126 |
|
|
|
1.6 |
% |
|
|
417 |
|
|
|
1.0 |
% |
薩爾姆合夥人有限責任公司* |
|
食品加工 |
|
|
2 |
|
|
|
6,062 |
|
|
|
1.6 |
% |
|
|
368 |
|
|
|
1.0 |
% |
亨斯利* |
|
配送和倉庫 |
|
|
3 |
|
|
|
5,989 |
|
|
|
1.5 |
% |
|
|
577 |
|
|
|
1.5 |
% |
美元將軍 |
|
一般商品 |
|
|
60 |
|
|
|
5,968 |
|
|
|
1.5 |
% |
|
|
562 |
|
|
|
1.5 |
% |
藍珍珠獸醫合作伙伴** |
|
動物健康服務 |
|
|
13 |
|
|
|
5,599 |
|
|
|
1.4 |
% |
|
|
165 |
|
|
|
0.4 |
% |
前 10 個品牌總數 |
|
|
|
|
167 |
|
|
|
74,926 |
|
|
|
19.2 |
% |
|
|
8,464 |
|
|
|
22.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
Krispy Kreme |
|
快餐餐廳/ |
|
|
27 |
|
|
|
5,537 |
|
|
|
1.4 |
% |
|
|
158 |
|
|
|
0.6 |
% |
鮑勃埃文斯農場*1 |
|
休閒餐飲/食品加工 |
|
|
21 |
|
|
|
5,459 |
|
|
|
1.4 |
% |
|
|
281 |
|
|
|
0.7 |
% |
拖拉機供應公司 |
|
一般商品 |
|
|
21 |
|
|
|
5,360 |
|
|
|
1.4 |
% |
|
|
417 |
|
|
|
1.1 |
% |
大特克斯預告片* |
|
汽車/分銷和 |
|
|
17 |
|
|
|
5,056 |
|
|
|
1.3 |
% |
|
|
1,302 |
|
|
|
3.4 |
% |
內陸牛排館* |
|
休閒用餐 |
|
|
20 |
|
|
|
4,641 |
|
|
|
1.2 |
% |
|
|
126 |
|
|
|
0.3 |
% |
Carvana* |
|
工業服務 |
|
|
2 |
|
|
|
4,590 |
|
|
|
1.2 |
% |
|
|
230 |
|
|
|
0.6 |
% |
克洛斯特曼麪包店* |
|
食品加工 |
|
|
11 |
|
|
|
4,568 |
|
|
|
1.2 |
% |
|
|
549 |
|
|
|
1.4 |
% |
雀巢' |
|
冷庫 |
|
|
1 |
|
|
|
4,543 |
|
|
|
1.2 |
% |
|
|
309 |
|
|
|
0.8 |
% |
阿肯色外科醫院 |
|
外科 |
|
|
1 |
|
|
|
4,476 |
|
|
|
1.1 |
% |
|
|
129 |
|
|
|
0.3 |
% |
奇基塔控股有限公司 |
|
食品加工 |
|
|
1 |
|
|
|
4,420 |
|
|
|
1.1 |
% |
|
|
335 |
|
|
|
0.9 |
% |
前 20 個品牌總數 |
|
|
|
|
289 |
|
|
$ |
123,576 |
|
|
|
31.7 |
% |
|
|
12,300 |
|
|
|
32.2 |
% |
1 品牌包括BEF Foods, Inc.的一處房產和20處鮑勃·埃文斯餐廳有限責任公司的物業。
* 視主租約而定。
** 包括多個租户租賃的房產,其中一些(不是全部)需要主租賃。
按行業實現多元化
工業 |
|
# 屬性 |
|
|
ABR |
|
|
ABR 以百分比表示 |
|
|
平方英尺 ('000s) |
|
|
以百分比表示的順差 |
|
|||||
醫療保健設施 |
|
|
104 |
|
|
$ |
54,597 |
|
|
|
14.0 |
% |
|
|
2,062 |
|
|
|
5.4 |
% |
餐廳 |
|
|
251 |
|
|
|
53,973 |
|
|
|
13.8 |
% |
|
|
1,214 |
|
|
|
3.2 |
% |
包裝食品和肉類 |
|
|
29 |
|
|
|
40,627 |
|
|
|
10.4 |
% |
|
|
4,713 |
|
|
|
12.3 |
% |
分銷商 |
|
|
27 |
|
|
|
16,185 |
|
|
|
4.1 |
% |
|
|
2,695 |
|
|
|
7.0 |
% |
汽車零件和設備 |
|
|
44 |
|
|
|
15,535 |
|
|
|
4.0 |
% |
|
|
2,710 |
|
|
|
7.1 |
% |
專賣店 |
|
|
31 |
|
|
|
14,362 |
|
|
|
3.7 |
% |
|
|
1,338 |
|
|
|
3.5 |
% |
食品分銷商 |
|
|
8 |
|
|
|
14,206 |
|
|
|
3.6 |
% |
|
|
1,712 |
|
|
|
4.5 |
% |
家居零售 |
|
|
18 |
|
|
|
12,787 |
|
|
|
3.3 |
% |
|
|
1,858 |
|
|
|
4.9 |
% |
專業消費者服務 |
|
|
48 |
|
|
|
12,577 |
|
|
|
3.2 |
% |
|
|
724 |
|
|
|
1.9 |
% |
金屬和玻璃容器 |
|
|
8 |
|
|
|
10,229 |
|
|
|
2.6 |
% |
|
|
2,206 |
|
|
|
5.8 |
% |
日用商品商店 |
|
|
96 |
|
|
|
9,647 |
|
|
|
2.5 |
% |
|
|
880 |
|
|
|
2.3 |
% |
工業機械 |
|
|
20 |
|
|
|
9,594 |
|
|
|
2.5 |
% |
|
|
1,949 |
|
|
|
5.1 |
% |
林業產品 |
|
|
8 |
|
|
|
9,378 |
|
|
|
2.4 |
% |
|
|
2,284 |
|
|
|
6.0 |
% |
醫療保健服務 |
|
|
18 |
|
|
|
9,342 |
|
|
|
2.4 |
% |
|
|
515 |
|
|
|
1.3 |
% |
互聯網和直銷零售 |
|
|
3 |
|
|
|
7,057 |
|
|
|
1.8 |
% |
|
|
447 |
|
|
|
1.2 |
% |
其他(39 個行業) |
|
|
85 |
|
|
|
99,925 |
|
|
|
25.7 |
% |
|
|
10,709 |
|
|
|
27.9 |
% |
無人租用房產 |
|
|
2 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
224 |
|
|
|
0.6 |
% |
總計 |
|
|
800 |
|
|
$ |
390,021 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
38,240 |
|
|
|
100.0 |
% |
30
按地理位置劃分多樣化
州/ |
|
# |
|
|
ABR |
|
|
ABR 作為 |
|
|
平方英尺 ('000s) |
|
|
以百分比表示的順差 |
|
|
|
州/ |
|
# |
|
|
ABR |
|
|
ABR 作為 |
|
|
平方英尺 ('000s) |
|
|
以百分比表示的順差 |
|
||||||||||
TX |
|
|
72 |
|
|
$ |
38,471 |
|
|
|
9.9 |
% |
|
|
3,621 |
|
|
|
9.5 |
% |
|
|
哇 |
|
|
15 |
|
|
|
4,362 |
|
|
|
1.1 |
% |
|
|
150 |
|
|
|
0.4 |
% |
MI |
|
|
55 |
|
|
|
32,678 |
|
|
|
8.3 |
% |
|
|
3,811 |
|
|
|
10.0 |
% |
|
|
啦 |
|
|
4 |
|
|
|
3,407 |
|
|
|
0.9 |
% |
|
|
194 |
|
|
|
0.5 |
% |
IL |
|
|
32 |
|
|
|
24,336 |
|
|
|
6.1 |
% |
|
|
2,424 |
|
|
|
6.3 |
% |
|
|
MS |
|
|
11 |
|
|
|
3,347 |
|
|
|
0.9 |
% |
|
|
430 |
|
|
|
1.1 |
% |
無線上網 |
|
|
35 |
|
|
|
23,318 |
|
|
|
5.9 |
% |
|
|
2,163 |
|
|
|
5.7 |
% |
|
|
沒有 |
|
|
6 |
|
|
|
3,286 |
|
|
|
0.8 |
% |
|
|
509 |
|
|
|
1.3 |
% |
加州 |
|
|
13 |
|
|
|
19,411 |
|
|
|
5.0 |
% |
|
|
1,718 |
|
|
|
4.5 |
% |
|
|
SC |
|
|
13 |
|
|
|
2,969 |
|
|
|
0.8 |
% |
|
|
308 |
|
|
|
0.8 |
% |
FL |
|
|
42 |
|
|
|
16,256 |
|
|
|
4.2 |
% |
|
|
840 |
|
|
|
2.2 |
% |
|
|
IA |
|
|
4 |
|
|
|
2,804 |
|
|
|
0.7 |
% |
|
|
622 |
|
|
|
1.6 |
% |
哦 |
|
|
47 |
|
|
|
16,253 |
|
|
|
4.2 |
% |
|
|
1,582 |
|
|
|
4.1 |
% |
|
|
NM |
|
|
9 |
|
|
|
2,779 |
|
|
|
0.7 |
% |
|
|
107 |
|
|
|
0.3 |
% |
在 |
|
|
32 |
|
|
|
16,216 |
|
|
|
4.2 |
% |
|
|
1,906 |
|
|
|
5.0 |
% |
|
|
CO |
|
|
4 |
|
|
|
2,524 |
|
|
|
0.6 |
% |
|
|
126 |
|
|
|
0.3 |
% |
明尼蘇達 |
|
|
21 |
|
|
|
15,566 |
|
|
|
4.0 |
% |
|
|
2,500 |
|
|
|
6.5 |
% |
|
|
UT |
|
|
3 |
|
|
|
2,450 |
|
|
|
0.6 |
% |
|
|
280 |
|
|
|
0.7 |
% |
TN |
|
|
50 |
|
|
|
15,426 |
|
|
|
4.0 |
% |
|
|
1,103 |
|
|
|
2.9 |
% |
|
|
MD |
|
|
3 |
|
|
|
2,160 |
|
|
|
0.6 |
% |
|
|
205 |
|
|
|
0.5 |
% |
NC |
|
|
36 |
|
|
|
12,465 |
|
|
|
3.2 |
% |
|
|
1,135 |
|
|
|
3.0 |
% |
|
|
克拉 |
|
|
2 |
|
|
|
1,828 |
|
|
|
0.5 |
% |
|
|
55 |
|
|
|
0.1 |
% |
AL |
|
|
53 |
|
|
|
12,203 |
|
|
|
3.1 |
% |
|
|
873 |
|
|
|
2.3 |
% |
|
|
和 |
|
|
3 |
|
|
|
1,715 |
|
|
|
0.4 |
% |
|
|
48 |
|
|
|
0.1 |
% |
AZ |
|
|
9 |
|
|
|
11,916 |
|
|
|
3.1 |
% |
|
|
909 |
|
|
|
2.4 |
% |
|
|
公噸 |
|
|
7 |
|
|
|
1,582 |
|
|
|
0.4 |
% |
|
|
43 |
|
|
|
0.1 |
% |
GA |
|
|
33 |
|
|
|
11,806 |
|
|
|
3.0 |
% |
|
|
1,576 |
|
|
|
4.1 |
% |
|
|
DE |
|
|
4 |
|
|
|
1,180 |
|
|
|
0.3 |
% |
|
|
133 |
|
|
|
0.3 |
% |
PA |
|
|
22 |
|
|
|
9,742 |
|
|
|
2.5 |
% |
|
|
1,836 |
|
|
|
4.8 |
% |
|
|
VT |
|
|
2 |
|
|
|
426 |
|
|
|
0.1 |
% |
|
|
24 |
|
|
|
0.1 |
% |
紐約州 |
|
|
26 |
|
|
|
9,462 |
|
|
|
2.4 |
% |
|
|
680 |
|
|
|
1.8 |
% |
|
|
為什麼 |
|
|
1 |
|
|
|
307 |
|
|
|
0.1 |
% |
|
|
21 |
|
|
|
0.1 |
% |
KY |
|
|
24 |
|
|
|
8,600 |
|
|
|
2.2 |
% |
|
|
900 |
|
|
|
2.4 |
% |
|
|
NV |
|
|
1 |
|
|
|
268 |
|
|
|
0.1 |
% |
|
|
6 |
|
|
|
0.0 |
% |
行 |
|
|
23 |
|
|
|
8,150 |
|
|
|
2.1 |
% |
|
|
987 |
|
|
|
2.6 |
% |
|
|
或者 |
|
|
1 |
|
|
|
136 |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
9 |
|
|
|
0.0 |
% |
AR |
|
|
11 |
|
|
|
7,734 |
|
|
|
2.0 |
% |
|
|
283 |
|
|
|
0.7 |
% |
|
|
SD |
|
|
1 |
|
|
|
81 |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
9 |
|
|
|
0.0 |
% |
MA |
|
|
3 |
|
|
|
6,543 |
|
|
|
1.7 |
% |
|
|
444 |
|
|
|
1.2 |
% |
|
|
美國總計 |
|
|
793 |
|
|
$ |
381,477 |
|
|
|
97.8 |
% |
|
|
37,810 |
|
|
|
98.8 |
% |
MO |
|
|
12 |
|
|
|
6,231 |
|
|
|
1.6 |
% |
|
|
1,138 |
|
|
|
3.0 |
% |
|
|
公元前 |
|
|
2 |
|
|
|
4,993 |
|
|
|
1.2 |
% |
|
|
253 |
|
|
|
0.7 |
% |
KS |
|
|
11 |
|
|
|
5,660 |
|
|
|
1.5 |
% |
|
|
648 |
|
|
|
1.7 |
% |
|
|
上 |
|
|
3 |
|
|
|
2,168 |
|
|
|
0.6 |
% |
|
|
101 |
|
|
|
0.3 |
% |
VA |
|
|
17 |
|
|
|
5,521 |
|
|
|
1.4 |
% |
|
|
204 |
|
|
|
0.5 |
% |
|
|
AB |
|
|
1 |
|
|
|
1,019 |
|
|
|
0.3 |
% |
|
|
51 |
|
|
|
0.1 |
% |
WV |
|
|
17 |
|
|
|
4,993 |
|
|
|
1.3 |
% |
|
|
884 |
|
|
|
2.3 |
% |
|
|
醫學士 |
|
|
1 |
|
|
|
364 |
|
|
|
0.1 |
% |
|
|
25 |
|
|
|
0.1 |
% |
新澤西 |
|
|
3 |
|
|
|
4,909 |
|
|
|
1.3 |
% |
|
|
366 |
|
|
|
1.0 |
% |
|
|
加拿大道達爾 |
|
|
7 |
|
|
$ |
8,544 |
|
|
|
2.2 |
% |
|
|
430 |
|
|
|
1.2 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
|
800 |
|
|
$ |
390,021 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
38,240 |
|
|
|
100.0 |
% |
31
我們的租約
下表根據截至2023年9月30日的租賃條款,列出了我們的租約到期日。
32
下表按年份列出了某些基於租約到期情況的信息。金額以千計,房產數量除外。
到期年份 |
|
# 屬性 |
|
|
# 租約 |
|
|
ABR |
|
|
ABR 佔的百分比 |
|
|
平方英尺 |
|
|
SF 佔的百分比 |
|
||||||
2023 |
|
|
3 |
|
|
|
4 |
|
|
$ |
3,730 |
|
|
|
1.0 |
% |
|
|
467 |
|
|
|
1.2 |
% |
2024 |
|
|
5 |
|
|
|
5 |
|
|
|
6,438 |
|
|
|
1.7 |
% |
|
|
741 |
|
|
|
1.9 |
% |
2025 |
|
|
19 |
|
|
|
21 |
|
|
|
7,070 |
|
|
|
1.8 |
% |
|
|
394 |
|
|
|
1.0 |
% |
2026 |
|
|
34 |
|
|
|
35 |
|
|
|
17,728 |
|
|
|
4.5 |
% |
|
|
1,150 |
|
|
|
3.0 |
% |
2027 |
|
|
29 |
|
|
|
30 |
|
|
|
24,835 |
|
|
|
6.5 |
% |
|
|
2,079 |
|
|
|
5.5 |
% |
2028 |
|
|
36 |
|
|
|
37 |
|
|
|
22,984 |
|
|
|
5.9 |
% |
|
|
1,930 |
|
|
|
5.0 |
% |
2029 |
|
|
73 |
|
|
|
74 |
|
|
|
23,794 |
|
|
|
6.1 |
% |
|
|
2,754 |
|
|
|
7.2 |
% |
2030 |
|
|
100 |
|
|
|
100 |
|
|
|
54,288 |
|
|
|
13.9 |
% |
|
|
5,022 |
|
|
|
13.1 |
% |
2031 |
|
|
33 |
|
|
|
33 |
|
|
|
8,707 |
|
|
|
2.2 |
% |
|
|
805 |
|
|
|
2.1 |
% |
2032 |
|
|
62 |
|
|
|
63 |
|
|
|
32,100 |
|
|
|
8.2 |
% |
|
|
3,469 |
|
|
|
9.1 |
% |
2033 |
|
|
50 |
|
|
|
50 |
|
|
|
19,293 |
|
|
|
4.9 |
% |
|
|
1,593 |
|
|
|
4.2 |
% |
2034 |
|
|
34 |
|
|
|
34 |
|
|
|
6,766 |
|
|
|
1.7 |
% |
|
|
446 |
|
|
|
1.2 |
% |
2035 |
|
|
19 |
|
|
|
19 |
|
|
|
13,857 |
|
|
|
3.6 |
% |
|
|
2,021 |
|
|
|
5.3 |
% |
2036 |
|
|
88 |
|
|
|
88 |
|
|
|
27,549 |
|
|
|
7.1 |
% |
|
|
2,952 |
|
|
|
7.7 |
% |
2037 |
|
|
22 |
|
|
|
22 |
|
|
|
16,848 |
|
|
|
4.3 |
% |
|
|
1,120 |
|
|
|
3.0 |
% |
2038 |
|
|
38 |
|
|
|
38 |
|
|
|
10,854 |
|
|
|
2.8 |
% |
|
|
848 |
|
|
|
2.2 |
% |
2039 |
|
|
11 |
|
|
|
11 |
|
|
|
7,988 |
|
|
|
2.0 |
% |
|
|
928 |
|
|
|
2.4 |
% |
2040 |
|
|
31 |
|
|
|
31 |
|
|
|
5,877 |
|
|
|
1.5 |
% |
|
|
312 |
|
|
|
0.8 |
% |
2041 |
|
|
40 |
|
|
|
40 |
|
|
|
22,393 |
|
|
|
5.7 |
% |
|
|
1,731 |
|
|
|
4.5 |
% |
2042 |
|
|
59 |
|
|
|
59 |
|
|
|
44,189 |
|
|
|
11.3 |
% |
|
|
4,813 |
|
|
|
12.6 |
% |
此後 |
|
|
12 |
|
|
|
12 |
|
|
|
12,733 |
|
|
|
3.3 |
% |
|
|
2,441 |
|
|
|
6.4 |
% |
無人租用房產 |
|
|
2 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
224 |
|
|
|
0.6 |
% |
總計 |
|
|
800 |
|
|
|
806 |
|
|
$ |
390,021 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
38,240 |
|
|
|
100.0 |
% |
實際上,我們所有的租約都規定了合同租金的定期上漲。截至2023年9月30日,佔我們ABR97.3%的租約規定了未來ABR的增長,通常每年從1.5%到3.0%不等,ABR加權平均年最低漲幅等於基本租金的2.0%。通常,我們的租金自動扶梯會在指定日期按固定百分比提高租金。我們的上漲為我們提供了有機收入增長的來源和通貨膨脹保護措施。截至2023年9月30日,有關租約上漲頻率和加權平均年增長率的更多信息如下所示:
租賃升級頻率 |
|
ABR 的百分比 |
|
|
加權平均年最低漲幅 (a) |
|
||
每年 |
|
|
80.3 |
% |
|
|
2.1 |
% |
每 2 年一次 |
|
|
0.1 |
% |
|
|
1.8 |
% |
每 3 年 |
|
|
2.3 |
% |
|
|
3.1 |
% |
每 4 年一次 |
|
|
1.1 |
% |
|
|
2.4 |
% |
每 5 年一次 |
|
|
6.9 |
% |
|
|
1.7 |
% |
其他升級頻率 |
|
|
6.6 |
% |
|
|
1.6 |
% |
扁平 |
|
|
2.7 |
% |
|
|
— |
|
總數/加權平均值 (b) |
|
|
100.0 |
% |
|
|
2.0 |
% |
33
截至2023年9月30日,我們的租約的升級條款(按ABR的百分比計算)顯示在下表中:
的結果 運營
以下討論包括我們在所述期間的運營業績。
截至 2023 年 9 月 30 日的三個月,相比之下,截至 2023 年 6 月 30 日的三個月
租賃收入,淨額
|
|
在已結束的三個月中 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
|
|
9月30日 |
|
6月30日 |
|
增加/(減少) |
|||||||||||||||||
(以千計) |
|
2023 |
|
2023 |
|
$ |
|
% |
|||||||||||||||
為運營租賃開具的合同租金金額 |
|
$ |
|
96,333 |
|
|
|
$ |
|
96,456 |
|
|
|
$ |
|
(123 |
) |
|
|
|
(0.1 |
) |
% |
為確認合同經營租賃而進行的調整 |
|
|
|
6,891 |
|
|
|
|
|
7,380 |
|
|
|
|
|
(489 |
) |
|
|
|
(6.6 |
) |
% |
賺取的可變租金額 |
|
|
|
513 |
|
|
|
|
|
452 |
|
|
|
|
|
61 |
|
|
|
|
13.5 |
|
% |
來自直接融資租賃的收入 |
|
|
|
687 |
|
|
|
|
|
689 |
|
|
|
|
|
(2 |
) |
|
|
|
(0.3 |
) |
% |
來自銷售類租賃的利息收入 |
|
|
|
14 |
|
|
|
|
|
15 |
|
|
|
|
|
(1 |
) |
|
|
|
(6.7 |
) |
% |
向租户收取的運營費用 |
|
|
|
5,181 |
|
|
|
|
|
4,594 |
|
|
|
|
|
587 |
|
|
|
|
12.8 |
|
% |
來自房地產交易的其他收入 |
|
|
|
19 |
|
|
|
|
|
3 |
|
|
|
|
|
16 |
|
|
|
> 100.0 |
|
% |
|
調整因無法收回而確認的收入 |
|
|
|
(95 |
) |
|
|
|
|
(236 |
) |
|
|
|
|
141 |
|
|
|
|
59.7 |
|
% |
租賃收入總額,淨額 |
|
$ |
|
109,543 |
|
|
|
$ |
|
109,353 |
|
|
|
$ |
|
190 |
|
|
|
|
0.2 |
|
% |
租賃收入淨額的增加主要歸因於向租户開具的運營費用增加了60萬美元,再加上壞賬減少(對已收賬的無法收回的租金確認收入的調整,淨額)。這些金額被本季度與淨處置相關的GAAP收入減少所抵消。
34
運營費用
|
|
在已結束的三個月中 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
9月30日 |
|
|
6月30日 |
|
|
增加/(減少) |
|||||||||
(以千計) |
|
2023 |
|
|
2023 |
|
|
$ |
|
|
% |
||||||
運營費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
折舊和攤銷 |
|
$ |
38,533 |
|
|
$ |
39,031 |
|
|
$ |
(498 |
) |
|
|
(1.3 |
) |
% |
財產和運營費用 |
|
|
5,707 |
|
|
|
4,988 |
|
|
|
719 |
|
|
|
14.4 |
|
% |
一般和行政 |
|
|
10,143 |
|
|
|
9,483 |
|
|
|
660 |
|
|
|
7.0 |
|
% |
運營費用總額 |
|
$ |
54,383 |
|
|
$ |
53,502 |
|
|
$ |
881 |
|
|
|
1.6 |
|
% |
折舊和攤銷
截至2023年9月30日的三個月中,折舊和攤銷的減少主要是由於該季度的淨處置。
財產和運營費用
財產和運營費用的增加主要是由於可報銷費用的增加,相應抵消了淨租賃收入。
一般和行政
在截至2023年9月30日的三個月中,一般和管理費用的增加主要是由遣散費推動的。
其他收入(支出)
|
|
在已結束的三個月中 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
|
|
9月30日 |
|
6月30日 |
|
增加/(減少) |
|||||||||||||||||
(以千計) |
|
2023 |
|
2023 |
|
$ |
|
% |
|||||||||||||||
其他收入(支出) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
利息收入 |
|
$ |
|
127 |
|
|
|
$ |
|
82 |
|
|
|
$ |
|
45 |
|
|
|
|
54.9 |
|
% |
利息支出 |
|
|
|
(19,665 |
) |
|
|
|
|
(20,277 |
) |
|
|
|
|
(612 |
) |
|
|
|
(3.0 |
) |
% |
出售房地產的收益 |
|
|
|
15,163 |
|
|
|
|
|
29,462 |
|
|
|
|
|
(14,299 |
) |
|
|
|
(48.5 |
) |
% |
所得税 |
|
|
|
(104 |
) |
|
|
|
|
(448 |
) |
|
|
|
|
(344 |
) |
|
|
|
(76.8 |
) |
% |
其他收入(支出) |
|
|
|
1,464 |
|
|
|
|
|
(1,674 |
) |
|
|
|
|
3,138 |
|
|
|
> 100.0 |
|
% |
出售房地產的收益
根據資產價格的波動和房地產市場需求,我們對房地產銷售收益或虧損的確認因交易而異。在截至2023年9月30日的三個月中,我們確認出售兩處房產的收益為1,520萬美元,而在截至2023年6月30日的三個月中,出售四處房產的收益為2950萬美元。
其他收入(支出)
其他收入(支出)的增加是由於已實現和未實現的外匯收益/虧損的波動。在截至2023年9月30日的三個月中,已實現和未實現的外匯收益為140萬美元,而截至2023年6月30日的三個月中,虧損170萬美元。
淨收益和攤薄後每股淨收益
|
|
在已結束的三個月中 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
9月30日 |
|
|
6月30日 |
|
|
增加/(減少) |
|||||||||
(以千計,每股數據除外) |
|
2023 |
|
|
2023 |
|
|
$ |
|
|
% |
||||||
淨收入 |
|
$ |
52,145 |
|
|
$ |
62,996 |
|
|
$ |
(10,851 |
) |
|
|
(17.2 |
) |
% |
攤薄後每股淨收益 |
|
|
0.26 |
|
|
|
0.32 |
|
|
|
(0.06 |
) |
|
|
(18.8 |
) |
% |
淨收入的減少主要歸因於房地產銷售收益減少了1,430萬美元,運營租賃收入減少了60萬美元,但部分被其他收入(支出)增加的310萬美元以及折舊和攤銷減少50萬美元所抵消。
GAAP淨收入包括房地產銷售損益和減值準備金等項目,這些項目可能因季度而異,並影響同期比較。
35
截至 2023 年 9 月 30 日的九個月與截至 2022 年 9 月 30 日的九個月相比
租賃收入,淨額
|
|
在結束的九個月裏 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
|
|
9月30日 |
|
增加/(減少) |
|||||||||||||||||||
(以千計) |
|
2023 |
|
2022 |
|
$ |
|
% |
|||||||||||||||
為運營租賃開具的合同租金金額 |
|
$ |
|
290,891 |
|
|
|
$ |
|
263,109 |
|
|
|
$ |
|
27,782 |
|
|
|
|
10.6 |
|
% |
為確認合同經營租賃而進行的調整 |
|
|
|
21,641 |
|
|
|
|
|
15,455 |
|
|
|
|
|
6,186 |
|
|
|
|
40.0 |
|
% |
應計租金收入的淨註銷 |
|
|
|
(105 |
) |
|
|
|
|
(1,326 |
) |
|
|
|
|
1,221 |
|
|
|
|
92.1 |
|
% |
賺取的可變租金額 |
|
|
|
1,306 |
|
|
|
|
|
786 |
|
|
|
|
|
520 |
|
|
|
|
66.2 |
|
% |
來自直接融資租賃的收入 |
|
|
|
2,067 |
|
|
|
|
|
2,163 |
|
|
|
|
|
(96 |
) |
|
|
|
(4.4 |
) |
% |
來自銷售類租賃的利息收入 |
|
|
|
43 |
|
|
|
|
|
43 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
% |
||
向租户收取的運營費用 |
|
|
|
14,850 |
|
|
|
|
|
14,059 |
|
|
|
|
|
791 |
|
|
|
|
5.6 |
|
% |
來自房地產交易的其他收入 |
|
|
|
7,414 |
|
|
|
|
|
1,050 |
|
|
|
|
|
6,364 |
|
|
|
> 100.0 |
|
% |
|
調整因無法收回而確認的收入 |
|
|
|
(220 |
) |
|
|
|
|
39 |
|
|
|
|
|
(259 |
) |
|
|
|
% |
||
租賃收入總額,淨額 |
|
$ |
|
337,887 |
|
|
|
$ |
|
295,378 |
|
|
|
$ |
|
42,509 |
|
|
|
|
14.4 |
|
% |
租賃淨收入的增加主要歸因於我們通過自2022年9月30日以來完成的房地產收購實現了房地產投資組合的增長。在截至2023年9月30日的十二個月中,我們在28處房產中投資了3.625億美元,其中不包括資本化收購成本,加權平均初始現金資本化率為6.7%。增長還歸因於租賃終止收入的增加。
運營費用
|
|
在結束的九個月裏 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
9月30日 |
|
|
增加/(減少) |
||||||||||||
(以千計) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
$ |
|
|
% |
||||||
運營費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
折舊和攤銷 |
|
$ |
119,348 |
|
|
$ |
109,201 |
|
|
$ |
10,147 |
|
|
|
9.3 |
|
% |
財產和運營費用 |
|
|
16,580 |
|
|
|
15,376 |
|
|
|
1,204 |
|
|
|
7.8 |
|
% |
一般和行政 |
|
|
30,043 |
|
|
|
28,058 |
|
|
|
1,985 |
|
|
|
7.1 |
|
% |
租賃物業投資減值準備金 |
|
|
1,473 |
|
|
|
5,535 |
|
|
|
(4,062 |
) |
|
|
(73.4 |
) |
% |
運營費用總額 |
|
$ |
167,444 |
|
|
$ |
158,170 |
|
|
$ |
9,274 |
|
|
|
5.9 |
|
% |
折舊和攤銷
截至2023年9月30日的九個月中,折舊和攤銷的增加主要是由於我們房地產投資組合的增長。
一般和行政
截至2023年9月30日的九個月中,一般和管理費用的增加主要是由於與2023年第一季度額外的年度補助金相關的股票薪酬支出增加,以及與年度一般生活費用調整相關的工資支出增加。
財產和運營費用
房地產和運營支出的增加主要是由於我們房地產投資組合的增長。租户報銷額大部分被租户報銷額所抵消,租户補償款是以租賃收入淨額向租户開具的運營費用。
租賃物業投資減值準備金
下表列出了相應時期的減值費用:
|
|
在結束的九個月裏 |
|
|||||
|
|
9月30日 |
|
|||||
(以千計,房產數量除外) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
房產數量 |
|
|
1 |
|
|
|
3 |
|
扣除減值費用前的賬面價值 |
|
$ |
4,236 |
|
|
$ |
12,721 |
|
公允價值 |
|
|
2,763 |
|
|
|
7,186 |
|
減值費用 |
|
$ |
1,473 |
|
|
$ |
5,535 |
|
減值的時間和金額因具體事實和情況而異。
36
其他收入(支出)
|
|
在結束的九個月裏 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
|
|
9月30日 |
|
增加/(減少) |
|||||||||||||||||||
(以千計) |
|
2023 |
|
2022 |
|
$ |
|
% |
|||||||||||||||
其他收入(支出) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
利息收入 |
|
$ |
|
370 |
|
|
|
$ |
|
4 |
|
|
|
$ |
|
366 |
|
|
|
> 100.0 |
|
% |
|
利息支出 |
|
|
|
(61,081 |
) |
|
|
|
|
(54,879 |
) |
|
|
|
|
6,202 |
|
|
|
|
11.3 |
|
% |
清償債務的成本 |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
(231 |
) |
|
|
|
|
(231 |
) |
|
|
|
(100.0 |
) |
% |
出售房地產的收益 |
|
|
|
48,040 |
|
|
|
|
|
5,328 |
|
|
|
|
|
42,712 |
|
|
|
> 100.0 |
|
% |
|
所得税 |
|
|
|
(1,030 |
) |
|
|
|
|
(1,169 |
) |
|
|
|
|
(139 |
) |
|
|
|
(11.9 |
) |
% |
其他(支出)收入 |
|
|
|
(227 |
) |
|
|
|
|
6,441 |
|
|
|
|
|
(6,668 |
) |
|
|
|
% |
利息支出
利息支出的增加反映了我們加權平均借款成本的增加。截至2023年9月30日,一個月的SOFR利率為5.32%,而2022年9月30日為3.04%。這被平均未償借款減少所抵消。自2022年9月30日以來,我們將未償借款總額減少了1.608億美元。在我們19億美元的未償債務總額中,美元(“美元”)循環信貸額度借款的持有金額是可變且未對衝的,因此會受到利率波動的影響。
出售房地產的收益
根據資產價格的波動和房地產市場需求,我們對房地產銷售收益或虧損的確認因交易而異。在截至2023年9月30日的九個月中,我們確認出售九處房產的收益為4,800萬美元,而在截至2022年9月30日的九個月中,出售五處房產的收益為530萬美元。
其他收入(支出)
在截至2023年9月30日的九個月中,其他(支出)收入的減少主要是由於對1億加元(“加元”)循環信貸額度借款的季度重新計算,確認了30萬美元的未實現外匯虧損,而在截至2022年9月30日的九個月中,確認的未實現外匯收益為640萬美元。
淨收益和攤薄後每股淨收益
|
|
在結束的九個月裏 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
9月30日 |
|
|
增加/(減少) |
||||||||||||
(以千計,每股數據除外) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
$ |
|
|
% |
||||||
淨收入 |
|
$ |
156,515 |
|
|
$ |
92,702 |
|
|
$ |
63,813 |
|
|
|
68.8 |
|
% |
攤薄後每股淨收益 |
|
|
0.80 |
|
|
|
0.52 |
|
|
|
0.28 |
|
|
|
53.8 |
|
% |
淨收入的增加主要是由於房地產銷售收益增加了4,270萬美元,收入增加了4,250萬美元,租賃物業投資減值準備金減少了410萬美元。這些因素被折舊和攤銷增加1,010萬美元、其他(支出)收入減少660萬美元、利息支出增加620萬美元、一般和管理費用增加200萬美元以及財產和運營費用增加120萬美元部分抵消。
GAAP淨收入包括房地產銷售損益和減值準備金等項目,這些項目可能因季度而異,並影響同期比較。
37
流動性和上限重要資源
普通的
我們使用債務和股權資本、未以其他方式分配給股東的運營現金以及處置房地產的收益相結合來收購房地產。我們的重點是通過在資本結構中保持適當的債務和權益平衡,最大限度地提高股東的風險調整後回報。我們致力於通過積極管理我們的槓桿狀況和整體流動性狀況來維持投資級別的資產負債表。我們認為,我們的槓桿策略使我們能夠利用較低的債務成本,同時加強資產負債表,我們目前標普全球評級(“標準普爾”)的 “BBB” 和穆迪投資者服務公司(“穆迪”)的 “Baa2” 投資級信用評級就證明瞭這一點。我們使用淨負債與年化調整後息税折舊攤銷前利潤的比率來管理槓桿率狀況,這是一種非公認會計準則財務指標,我們認為這是衡量我們償還債務能力的有用指標,也是衡量槓桿率的相對指標,用於與貸款人和評級機構就我們的信用評級進行溝通。我們力求持續維持淨負債與年化調整後息税折舊攤銷前利潤的比率,該比率通常低於6.0倍。截至2023年9月30日,我們的未償債務總額為19億美元,淨負債為19億美元,淨負債與年化調整後息税折舊攤銷前利潤的比率為4.9倍。
淨負債和年化調整後息税折舊攤銷前利潤是非公認會計準則財務指標,年化調整後息税折舊攤銷前利潤是根據息税折舊攤銷前利潤、息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤計算得出的,兩者也是非公認會計準則財務指標。請參閲 非公認會計準則指標以下是有關我們對非公認會計準則指標的計算以及與可比公認會計準則指標的對賬的更多詳細信息。
流動性/房地產投資信託基金要求
流動性是衡量我們滿足潛在現金需求的能力,包括我們對償還債務、為運營提供資金、收購房產、向股東進行分配以及其他一般業務需求的持續承諾。作為房地產投資信託基金,我們必須每年向股東分配至少90%的房地產投資信託應納税所得額,不考慮已付股息扣除額,不包括淨資本收益。因此,我們不太可能從年度應納税所得額中保留大量現金餘額來滿足我們的長期流動性需求,包括償還債務和購買更多房產。相反,我們希望主要通過依賴外部資本來源來滿足我們的長期流動性需求。
短期流動性要求
我們的短期流動性需求主要包括用於支付運營費用(包括一般和管理費用以及未償債務的利息)、支付分配、為受控或預計將在短時間內完成的收購提供資金以及支付為開發機會、租户改善和創收資本支出提供資金的承諾所需的資金。在需要我們承擔結構維修和更換費用的租賃下,由於我們投資組合的佔用率強勁以及租賃的淨租賃性質,我們目前預計不會進行大量資本支出或產生其他重大房地產成本,包括當前經濟環境中的通貨膨脹壓力所致。我們預計將主要通過現金和現金等價物餘額以及運營活動提供的淨現金來滿足我們的短期流動性需求,並輔之以循環信貸額度下的借款。我們打算為我們的收購提供適當的債務和股權資本組合。我們使用手頭現金和循環信貸額度下的借款來最初為收購提供資金,然後由我們的股票和債務資本市場活動收益以及處置收益償還或取而代之。
如下文合同義務表所詳述,在2023年剩餘時間內,我們預計到期的債務約為2.472億美元,主要包括1.734億美元的投資資金承諾、5,490萬美元的申報分紅、1,830萬美元的到期利息支出和60萬美元的抵押貸款攤銷。正如下文所述,我們預計,運營活動提供的現金將足以支付包括利息和抵押貸款攤銷在內的當前債務。我們希望使用循環信貸額度支付為投資提供資金的承諾和申報的股息。截至2023年9月30日,我們的循環信貸額度下有9.259億美元的可用容量。
長期流動性要求
我們的長期流動性需求主要包括償還債務和投資其他創收房產所需的資金。我們預計將從商業銀行的無抵押定期貸款、循環信貸額度、私募優先無抵押票據和公共債券發行中獲取債務資本。
未來我們債務資本的來源和組合將受到市場狀況的影響,也將受到我們繼續關注延長債務到期日以更好地與投資組合的長期租賃保持一致,錯開債務到期日以降低大量債務在未來任何一年內到期的風險,以及管理我們的利率風險敞口。如下表所示,我們在2026年之前沒有實質性債務到期日。
38
我們預計將主要通過循環信貸額度下的借款、未來的債務和股權融資以及有限出售房產的收益來滿足我們的長期流動性需求。我們獲得這些資本來源的能力可能會受到我們無法控制的不利市場條件的影響,尤其是在債務和股權資本市場中。此外,我們的成功將取決於我們的經營業績、我們的借款限制、我們的槓桿程度和其他因素。我們的收購增長戰略在很大程度上取決於我們以優惠條件獲得收購融資的能力。我們尋求通過向信譽良好的租户和租賃擔保人投資房地產來加強資產負債表,並保持債務和股權資本的適當組合,從而降低我們可能無法獲得長期債務資本的風險。我們還不時從銀行和保險公司獲得或假設無追索權抵押貸款,這些抵押貸款由相應特定財產的抵押貸款擔保,但須遵守我們的循環信貸額度契約和投資級信用評級的限制。直到2026年,我們才有實質性債務到期日。
股權資本資源
我們的股權資本主要通過我們的市場普通股發行計劃(“ATM計劃”)以及後續股票發行提供。根據我們的自動櫃員機計劃的條款,我們可能會不時公開發行和出售總銷售價格不超過4億美元的普通股。自動櫃員機計劃規定了遠期銷售協議,使我們能夠根據發行定價來設定股票價格,同時推遲股票的發行和淨收益的收取。在截至2023年9月30日的九個月中,我們沒有為自動櫃員機計劃籌集任何股權,截至2023年9月30日,自動櫃員機計劃的剩餘容量約為1.454億美元。
我們的公開發行已用於償還債務、為收購提供資金以及用於其他一般公司用途。
截至2023年9月30日的無抵押債務
下表列出了我們截至2023年9月30日的未償循環信貸額度、無抵押定期貸款和優先無抵押票據。
(以千計,利率除外) |
|
傑出 |
|
|
利息 |
|
成熟度 |
|
無抵押循環信貸額度 |
|
$ |
74,060 |
|
|
適用參考利率 + 0.85% (a) |
|
2026 年 3 月(d) |
無抵押定期貸款: |
|
|
|
|
|
|
|
|
2026 無抵押定期貸款 |
|
|
400,000 |
|
|
一個月調整後的SOFR + 1.00% (b) (c) |
|
2026 年 2 月 |
2027 年無抵押定期貸款 |
|
|
200,000 |
|
|
經一個月調整後 SOFR + 0.95% (c) |
|
2027 年 8 月 |
2029 無抵押定期貸款 |
|
|
300,000 |
|
|
一個月調整後的SOFR + 1.25% (c) |
|
2029 年 8 月 |
無抵押定期貸款總額 |
|
|
900,000 |
|
|
|
|
|
未攤銷的債務發行成本,淨額 |
|
|
(4,367 |
) |
|
|
|
|
無抵押定期貸款總額,淨額 |
|
|
895,633 |
|
|
|
|
|
高級無抵押票據: |
|
|
|
|
|
|
|
|
2027 年優先無抵押票據——A系列 |
|
|
150,000 |
|
|
4.84% |
|
2027 年 4 月 |
2028 年優先無抵押票據-B 系列 |
|
|
225,000 |
|
|
5.09% |
|
2028 年 7 月 |
2030 年優先無抵押票據-C 系列 |
|
|
100,000 |
|
|
5.19% |
|
2030 年 7 月 |
2031 年高級無抵押公開發行票據 |
|
|
375,000 |
|
|
2.60% |
|
2031 年 9 月 |
優先無抵押票據總額 |
|
|
850,000 |
|
|
|
|
|
未攤銷的債務發行成本以及 |
|
|
(4,879 |
) |
|
|
|
|
優先無抵押票據總額,淨額 |
|
|
845,121 |
|
|
|
|
|
無抵押債務總額 |
|
$ |
1,814,814 |
|
|
|
|
|
39
債務契約
根據我們的債務安排,我們受各種契約和財務報告要求的約束,這些要求彙總如下。截至2023年9月30日,我們認為我們遵守了所有未償借款的所有契約。如果因拖欠付款或違反契約而發生違約,我們可能被限制向股東支付的股息超過維持房地產投資信託基金資格所需的股息。在過去三年中,我們每年從運營現金流中支付的股息都超過維持房地產投資信託基金資格所需的分配金額。
盟約 |
|
要求 |
槓桿比率 |
|
≤0.60 到 1.00 |
有擔保負債比率 |
|
≤0.40 到 1.00 |
未支配保險比率 |
|
≥1.75 到 1.00 |
固定費用覆蓋率 |
|
≥ 1.50 到 1.00 |
無抵押債務總額佔未抵押合格財產總價值之比 |
|
≤ 0.60 到 1.00 |
股息和其他限制性付款 |
|
僅在違約的情況下適用 |
總負債比率 |
|
≤ 0.60 到 1.00 |
可用於債務的合併收入與年度還本付息費的比例 |
|
≥ 1.50 到 1.00 |
未抵押資產總額與無抵押債務總額之比 |
|
≥ 1.50 到 1.00 |
有擔保債務比率 |
|
≤ 0.40 到 1.00 |
合同義務
下表提供了截至2023年9月30日的有關我們的合同承諾和義務的信息(以千計)。有關我們短期和長期債務的進一步討論,請參閲上文流動性和資本資源部分的討論。
的年份 |
|
循環信貸 |
|
|
抵押 |
|
|
定期貸款 |
|
|
高級票據 |
|
|
利息 |
|
|
分紅 (c) |
|
|
為投資提供資金的承諾 (d) |
|
|
總計 |
|
||||||||
剩餘部分 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
554 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
18,325 |
|
|
$ |
54,925 |
|
|
$ |
123,522 |
|
|
$ |
197,326 |
|
2024 |
|
|
— |
|
|
|
2,260 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
72,829 |
|
|
|
— |
|
|
|
113,332 |
|
|
|
188,421 |
|
2025 |
|
|
— |
|
|
|
20,195 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
75,477 |
|
|
|
— |
|
|
|
2,000 |
|
|
|
97,672 |
|
2026 |
|
|
74,060 |
|
|
|
16,843 |
|
|
|
400,000 |
|
|
|
— |
|
|
|
55,055 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
545,958 |
|
2027 |
|
|
— |
|
|
|
1,597 |
|
|
|
200,000 |
|
|
|
150,000 |
|
|
|
41,115 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
392,712 |
|
此後 |
|
|
— |
|
|
|
38,277 |
|
|
|
300,000 |
|
|
|
700,000 |
|
|
|
61,152 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,099,429 |
|
總計 |
|
$ |
74,060 |
|
|
$ |
79,726 |
|
|
$ |
900,000 |
|
|
$ |
850,000 |
|
|
$ |
323,953 |
|
|
$ |
54,925 |
|
|
$ |
238,854 |
|
|
$ |
2,521,518 |
|
2023年9月30日,我們承諾投資1.212億美元的租賃物業,作為抵押貸款的抵押品。
此外,我們是兩項單獨的税收保護協議的當事方,協議由兩筆不同的UPREIT交易的出資成員簽訂,另一項與我們的內部化有關的税收保護協議。税收保護協議要求我們在出售、交換、轉讓或以其他方式處置出資財產時向受益人提供賠償,如果與我們的內部化相關的税收保護協議,則整個公司在應納税交易中向受益人提供賠償,該交易將使這些受益人確認受協議保護的收益,但某些例外情況除外。根據截至2023年9月30日的價值,適用房產的應納税銷售將觸發三份約2,040萬美元的責任。根據現有信息,我們認為在可預見的將來,上述導致責任的事件已經發生或不可能發生。因此,我們將這些承諾從上面的合同承諾表中排除。
在正常的業務過程中,我們會簽訂各種類型的購買房地產的承諾。這些承諾通常受我們慣常的盡職調查程序的約束,因此,在我們有義務購買房產之前,必須滿足一些具體條件。
40
衍生工具和套期保值活動
我們面臨着因無抵押信貸額度下浮動利率借款的利率變化而產生的利率風險。通過我們的無抵押信貸額度進行的借款按基於SOFR或CDOR的浮動利率計息,並加上適用的保證金。因此,市場利率的波動可能會增加或減少我們的利息支出,這反過來又會增加或減少我們的淨收入和現金流。
我們嘗試通過進行利率互換來管理浮動利率借款的利率風險。截至2023年9月30日,我們有32筆未償利率互換,名義總額為9.741億美元。根據這些協議,我們每月從交易對手那裏獲得付款,等於相關的浮動利率乘以未償還的名義金額。反過來,我們每月向交易對手支付一筆金額,金額等於固定利率乘以相關的未償名義金額。這些交易的預期淨影響是,我們為浮動利率借款支付固定利率。出於會計目的,利率互換已被我們指定為現金流套期保值,並按公允價值列報。我們從一開始就評估合格現金流套期保值的有效性,並持續進行評估。我們沒有出於投機目的進行衍生品或利率交易,也不打算進行衍生品或利率交易。
此外,我們在加拿大擁有投資,因此面臨加元匯率變動影響的風險,這可能會影響未來的成本和現金流。我們通過循環信貸額度下的加元借款為加拿大投資的很大一部分提供了資金,該機制旨在作為對加元投資的自然對衝。每個報告期都對加元循環借款進行重新計算,未實現的外幣損益流入收益。這些未實現的外幣收益和虧損在結算之前不會影響我們的運營現金流,預計將直接抵消加元變動導致的淨投資價值的變化。我們在加拿大的投資是按其歷史匯率記錄的,因此不受加元價值變化的影響。
現金 流量
截至2023年9月30日和2022年9月30日,現金和現金等價物以及限制性現金總額分別為5,050萬美元和8240萬美元。下表顯示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的現金流信息:
|
|
在結束的九個月裏 |
|
|||||
|
|
9月30日 |
|
|
9月30日 |
|
||
(以千計) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
經營活動提供的淨現金 |
|
$ |
210,492 |
|
|
$ |
195,474 |
|
由(用於)投資活動提供的淨現金 |
|
|
73,874 |
|
|
|
(585,158 |
) |
融資活動提供的(用於)淨現金 |
|
|
(293,909 |
) |
|
|
444,276 |
|
現金和現金等價物以及限制性現金增加(減少) |
|
$ |
(9,543 |
) |
|
$ |
54,592 |
|
運營活動提供的淨現金增加主要是由於我們的房地產投資組合的增長以及相關的淨租賃收入增加。
投資活動提供的現金增加主要是由於在截至2023年9月30日的九個月中投資量減少和處置量增加。
用於融資活動的淨現金減少主要反映了無抵押循環信貸額度的淨還款額度以及向股東支付的分配增加。此外,在截至2023年9月30日的九個月中,普通股發行沒有收益,而在截至2022年9月30日的九個月中,發行普通股的收益為2.265億美元。
41
非公認會計準則 M措施
FFO、Core FFO 和 AFFO
我們根據Nareit理事會制定的標準計算運營資金(“FFO”)。Nareit是房地產投資信託基金和在美國房地產和資本市場擁有權益的上市房地產公司的全球代表性代言人。Nareit將FFO定義為經調整的GAAP淨收益或虧損,其中不包括某些折舊房地產資產的銷售淨收益(虧損)、房地產資產的折舊和攤銷費用、控制權變更產生的損益以及與某些先前折舊的房地產資產相關的減值費用。管理層、投資者和分析師使用FFO來促進對不同時期和同行之間的經營業績進行有意義的比較,這主要是因為它排除了房地產折舊和攤銷以及淨收益(虧損)對銷售的影響,後者基於歷史成本,並隱含地假設房地產的價值會隨着時間的推移而出現可預測地下降,而不是根據現有市場條件波動。
我們通過調整Nareit定義的FFO來計算核心運營資金(“核心FFO”),排除我們認為不經常發生、性質不尋常或與其核心房地產業務無關的某些GAAP收入和支出金額,包括註銷或回收應計租金收入、租賃終止費、保險追回收益、債務清償成本、未實現和已實現的國外損益貨幣交易、遣散費和行政過渡費用以及其他特殊項目。將這些項目排除在類似的FFO類指標之外在股票房地產投資信託基金行業中很常見,管理層認為,核心FFO的列報為投資者提供了一個指標,可以幫助他們評估我們在多個時期的經營業績,並與同行的經營業績進行比較,因為它消除了預計不會持續影響我們經營業績的異常項目的影響。
我們通過調整某些非現金收入和支出的核心FFO來計算調整後的運營資金(“AFFO”),包括直線租金、租賃無形資產攤銷、債務發行成本攤銷、淨抵押貸款保費攤銷、利率互換(收益)虧損和其他非現金利息支出、股票薪酬和其他特定的非現金項目。我們認為,排除此類項目有助於管理層和投資者區分我們的業務變化是由於我們物業業務的增長還是下降或其他因素造成的。我們在制定公司目標時使用AFFO來衡量我們的績效,也是決定管理層薪酬的一個因素。我們認為,AFFO是投資者可以考慮的有用補充指標,因為它將幫助他們更好地評估我們的經營業績,而不會受到非現金收入或支出造成的扭曲。
具體到我們對直線租金的調整,我們的租賃包括在租賃期限內增加的現金租金,以補償我們市場租金隨着時間的推移預期上漲。我們的租賃不包括大量的預付或倒付款,也不包括大量的免租期。因此,我們發現在合同基礎上評估租金很有用,因為它可以將現有租金與市場租金進行比較。
FFO、Core FFO和AFFO可能無法與其他房地產投資信託基金採用的標題相似的衡量標準進行比較,將我們的FFO、Core FFO和AFFO與其他房地產投資信託基金披露的相同或相似的衡量標準進行比較可能沒有意義。
美國證券交易委員會和任何其他監管機構都沒有就我們用來計算核心FFO和AFFO的FFO調整的可接受性做出判斷。將來,美國證券交易委員會、Nareit或其他監管機構可能會決定對整個房地產投資信託基金行業允許的調整進行標準化,為了應對這種標準化,我們可能不得不相應地調整對Core FFO和AFFO的計算和特徵。
42
下表將淨收益(這是最具可比性的GAAP指標)與FFO、Core FFO和AFFO進行了對賬:
|
|
在已結束的三個月中 |
|
|
在結束的九個月裏 |
|
||||||||||
(以千計,每股數據除外) |
|
9月30日 |
|
|
6月30日 |
|
|
9月30日 |
|
|
9月30日 |
|
||||
淨收入 |
|
$ |
52,145 |
|
|
$ |
62,996 |
|
|
$ |
156,515 |
|
|
$ |
92,702 |
|
不動產折舊和攤銷 |
|
|
38,496 |
|
|
|
38,990 |
|
|
|
119,231 |
|
|
|
109,104 |
|
出售房地產的收益 |
|
|
(15,163 |
) |
|
|
(29,462 |
) |
|
|
(48,040 |
) |
|
|
(5,328 |
) |
租賃物業投資減值準備金 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,473 |
|
|
|
5,535 |
|
FFO |
|
$ |
75,478 |
|
|
$ |
72,524 |
|
|
$ |
229,179 |
|
|
$ |
202,013 |
|
應計租金收入的淨註銷 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
297 |
|
|
|
1,326 |
|
租賃終止費 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(7,500 |
) |
|
|
(791 |
) |
清償債務的成本 |
|
|
— |
|
|
|
3 |
|
|
|
3 |
|
|
|
231 |
|
遣散費和行政過渡成本 (a) |
|
|
740 |
|
|
|
183 |
|
|
|
1,404 |
|
|
|
401 |
|
其他(收入)支出 (b) |
|
|
(1,464 |
) |
|
|
1,671 |
|
|
|
225 |
|
|
|
(6,441 |
) |
核心 FFO |
|
$ |
74,754 |
|
|
$ |
74,381 |
|
|
$ |
223,608 |
|
|
$ |
196,739 |
|
直線租金調整 |
|
|
(6,785 |
) |
|
|
(7,276 |
) |
|
|
(21,332 |
) |
|
|
(15,075 |
) |
調整信貸損失準備金 |
|
|
— |
|
|
|
(10 |
) |
|
|
(10 |
) |
|
|
(5 |
) |
債務發行成本的攤銷 |
|
|
983 |
|
|
|
986 |
|
|
|
2,955 |
|
|
|
2,704 |
|
淨抵押貸款保費的攤銷 |
|
|
— |
|
|
|
(52 |
) |
|
|
(78 |
) |
|
|
(78 |
) |
利率互換損失和其他非現金利息支出 |
|
|
522 |
|
|
|
521 |
|
|
|
1,565 |
|
|
|
1,993 |
|
租賃無形資產的攤銷 (c) |
|
|
(1,056 |
) |
|
|
(1,085 |
) |
|
|
(4,832 |
) |
|
|
(3,501 |
) |
基於股票的薪酬 |
|
|
1,540 |
|
|
|
1,539 |
|
|
|
4,570 |
|
|
|
3,813 |
|
AFFO |
|
$ |
69,958 |
|
|
$ |
69,004 |
|
|
$ |
206,446 |
|
|
$ |
186,590 |
|
息税折舊攤銷前利潤、息税折舊攤銷前利潤和年化調整後息税折舊攤銷前利潤
我們將息税折舊攤銷前利潤計算為扣除利息、所得税、折舊和攤銷前的收益。息税折舊攤銷前利潤是我們行業常用的衡量標準。我們認為,該比率為投資者和分析師提供了衡量我們業績的標準,其中包括與行業內其他公司相比,不受資本結構、資本投資週期和相關資產使用壽命差異影響的經營業績。我們根據Nareit採用的定義計算息税折舊攤銷前利潤,即息税折舊攤銷前利潤,其中不包括出售折舊財產的收益(虧損)和房地產投資減值準備金。我們認為,息税折舊攤銷前利潤和息税折舊攤銷前利潤對投資者和分析師很有用,因為它們提供了有關我們經營業績的重要補充信息,不包括某些非現金和其他成本。根據公認會計原則,息税折舊攤銷前利潤和息税折舊攤銷前利潤不是衡量財務業績的指標,我們的息税折舊攤銷前利潤和息税折舊攤銷前利潤可能無法與其他公司的同名指標相提並論。您不應將我們的息税折舊攤銷前利潤和息税折舊攤銷前利潤視為根據公認會計原則確定的經營活動產生的淨收入或現金流的替代方案。
43
我們專注於嚴謹和有針對性的投資策略,以及包括選擇性出售房地產在內的積極資產管理。我們使用淨負債與年化調整後息税折舊攤銷前利潤的比率來管理槓桿率狀況,下文將對此進行進一步討論,我們認為這是衡量我們償還債務能力的有用指標,也是衡量槓桿率的相對指標,並用於與貸款機構和評級機構就我們的信用評級進行溝通。當我們使用無抵押循環信貸額度為新投資提供資金時,我們的槓桿率狀況和淨負債將立即受到本季度投資的影響。但是,eBitDare從新投資中獲得的全部收益不會在收購房產的同一個季度內收到。此外,本季度的息税折舊攤銷前利潤包括該季度已售房產產生的金額。因此,我們的投資和處置時機造成的息税折舊攤銷前利潤波動可能會暫時扭曲我們的槓桿比率。我們調整了最近完成的季度的息税折舊攤銷前利潤(“調整後的息税折舊攤銷前利潤”)(i)以重新計算,就好像所有投資和處置都發生在本季度初一樣;(ii)排除某些非現金的GAAP收入和支出金額,例如債務清償成本、外幣交易的已實現或未實現損益或保險收益,或者我們認為是一次性的收益, 或性質不尋常, 因為它們涉及以前從未發生過的獨特情況或交易我們預計將來不會發生這種情況,並且(iii)消除租賃終止費和其他非正常運營產生的項目的影響。儘管房地產開發投資會對淨負債產生直接影響,但我們要等到租賃開始的季度才會對息税折舊攤銷前利潤進行調整。然後,我們將季度調整後的息税折舊攤銷前利潤乘以四(“年化調整後息税折舊攤銷前利潤”)。您不應過分依賴此衡量標準,因為它基於可能被證明不準確的假設和估計。我們未來各期實際報告的息税折舊攤銷前利潤可能與調整後的年化息税折舊攤銷前利潤有很大不同。根據公認會計原則,調整後的息税折舊攤銷前利潤和年化調整後息税折舊攤銷前利潤不是衡量業績的標準,我們的調整後息税折舊攤銷前利潤和年化調整後息税折舊攤銷前利潤可能無法與其他公司的同類指標相提並論。您不應將我們的調整後息税折舊攤銷前利潤和年化調整後息税折舊攤銷前利潤視為根據公認會計原則確定的經營活動產生的淨收入或現金流的替代方案。
下表將淨收益(這是最具可比性的公認會計準則指標)與息税折舊攤銷前利潤、息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤進行了對賬。還提供了有關年化息税折舊攤銷前利潤和年化調整後息税折舊攤銷前利潤的信息:
|
|
在已結束的三個月中 |
|
|||||||||
(以千計) |
|
9月30日 |
|
|
6月30日 |
|
|
9月30日 |
|
|||
淨收入 |
|
$ |
52,145 |
|
|
$ |
62,996 |
|
|
$ |
28,709 |
|
折舊和攤銷 |
|
|
38,533 |
|
|
|
39,031 |
|
|
|
39,400 |
|
利息支出 |
|
|
19,665 |
|
|
|
20,277 |
|
|
|
20,095 |
|
所得税 |
|
|
104 |
|
|
|
448 |
|
|
|
356 |
|
EBITDA |
|
$ |
110,447 |
|
|
$ |
122,752 |
|
|
$ |
88,560 |
|
租賃物業投資減值準備金 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
4,155 |
|
出售房地產的收益 |
|
|
(15,163 |
) |
|
|
(29,462 |
) |
|
|
(61 |
) |
息税前利潤 |
|
$ |
95,284 |
|
|
$ |
93,290 |
|
|
$ |
92,654 |
|
調整本季度投資活動 (a) |
|
|
26 |
|
|
|
342 |
|
|
|
2,358 |
|
調整本季度處置活動 (b) |
|
|
(400 |
) |
|
|
(444 |
) |
|
|
— |
|
調整以排除非經常性費用和其他費用 (c) |
|
|
740 |
|
|
|
183 |
|
|
|
— |
|
排除已實現/未實現外匯(收益)虧損的調整 |
|
|
(1,433 |
) |
|
|
1,681 |
|
|
|
(4,934 |
) |
排除債務清償成本的調整 |
|
|
— |
|
|
|
3 |
|
|
|
231 |
|
不包括租賃終止費的調整 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(791 |
) |
調整後的息税前利潤 |
|
$ |
94,217 |
|
|
$ |
95,055 |
|
|
$ |
89,518 |
|
年化息税折舊攤銷前利潤 |
|
$ |
381,136 |
|
|
$ |
373,160 |
|
|
$ |
370,616 |
|
年化調整後息税折舊攤銷前利潤 |
|
$ |
376,868 |
|
|
$ |
380,220 |
|
|
$ |
358,072 |
|
44
淨負債、年化息税折舊攤銷前利潤的淨負債和與年化調整後息税折舊攤銷前利潤的淨負債
我們將淨負債定義為總負債(報告的債務總額加上債務發行成本)減去現金和現金等價物以及限制性現金。我們認為,向年化息税折舊攤銷前利潤列報淨負債和向年化調整後息税折舊攤銷前利潤列報淨負債對投資者和分析師很有用,因為與使用息税折舊攤銷前利潤衡量的業績相比,這些比率提供了有關總債務減去現金和現金等價物的信息,可用於償還債務,並用於與貸款人和評級機構就我們的信用評級進行溝通。下表將總負債(這是最具可比性的公認會計準則指標)與淨負債進行了對賬,並分別顯示了淨負債與年化息税折舊攤銷前利潤和淨負債與年化調整後息税折舊攤銷前利潤的比率:
(以千計) |
|
9月30日 |
|
|
6月30日 |
|
|
9月30日 |
|
|||
債務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
無抵押循環信貸額度 |
|
$ |
74,060 |
|
|
$ |
122,912 |
|
|
$ |
219,537 |
|
無抵押定期貸款,淨額 |
|
|
895,633 |
|
|
|
895,319 |
|
|
|
894,378 |
|
優先無抵押票據,淨額 |
|
|
845,121 |
|
|
|
844,932 |
|
|
|
844,367 |
|
抵押貸款,淨額 |
|
|
79,613 |
|
|
|
80,141 |
|
|
|
94,753 |
|
債務發行成本 |
|
|
9,360 |
|
|
|
9,872 |
|
|
|
11,498 |
|
債務總額 |
|
|
1,903,787 |
|
|
|
1,953,176 |
|
|
|
2,064,533 |
|
現金和現金等價物 |
|
|
(35,061 |
) |
|
|
(20,763 |
) |
|
|
(75,912 |
) |
限制性現金 |
|
|
(15,436 |
) |
|
|
(15,502 |
) |
|
|
(6,449 |
) |
淨負債 |
|
$ |
1,853,290 |
|
|
$ |
1,916,911 |
|
|
$ |
1,982,172 |
|
淨負債與年化息税折舊攤銷前利率之比 |
|
4.9x |
|
|
5.1x |
|
|
5.3x |
|
|||
淨負債與年化調整後息税折舊攤銷前利潤之比 |
|
4.9x |
|
|
5.0x |
|
|
5.5x |
|
關鍵會計政策與估計
本管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析基於我們的簡明合併財務報表,該財務報表是根據公認會計原則編制的。這些簡明合併財務報表的編制要求管理層做出估算和假設,這些估計和假設會影響財務報表中報告的資產、負債、收入和支出金額以及其他披露。我們的估計是基於歷史經驗和據信在這種情況下合理的各種其他假設。這些判決影響到報告的資產負債金額、財務報表日或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。管理層會持續評估其估計和假設;但是,實際結果可能與這些估計和假設有所不同,這反過來可能會對我們的財務報表產生重大影響。我們的重要會計政策和程序摘要包含在本10-Q表季度報告的簡明合併財務報表附註中,附註2 “重要會計政策摘要”。我們認為,在截至2023年9月30日的九個月中,我們在2022年10-K表年度報告中作為關鍵會計政策和估計披露的項目沒有重大變化,除非下文提及的長期資產減值除外。
長期資產減值
當事件或情況變化表明其賬面金額可能無法收回時,我們會審查將持有並用於可能的減值的長期資產。如果以及何時發生此類事件或情況變化,則只要長期資產或資產組的賬面價值超過使用長期資產或資產組及其最終處置預計產生的未貼現現金流總額,則存在減值。此類現金流包括經趨勢和前景調整後的預期未來營業收入,以及需求、競爭和其他因素的影響。減值損失以長期資產或資產組的賬面金額超過公允價值的金額來衡量。
在確定是否以及何時應進行減值時做出了重大判斷。具體而言,管理層對持有還是出售資產的決定是確定是否存在減值時最主觀、最敏感的假設。一般而言,我們的淨租賃的長期性質將產生大量的未貼現現金流,再加上房產的剩餘價值,通常會導致資產可以收回。在我們改變長期持有策略的範圍內,我們對銷售價格的估計成為未貼現現金流的主要來源,因此也是我們可收回性評估的重要依據。截至2023年9月30日,我們評估了賬麪價值為5530萬美元的醫療保健資產的可收回性,其依據是租户延遲滿足按預期運營該物業所需的某些標準。截至2023年9月30日,我們的長期持有策略得出的結論是該資產是可以收回的。儘管如此,對未貼現現金流的估計在短期內可能會發生變化,因此需要確認減值,這是合理的。值得注意的是,當前租户在租約下的履約能力持續延遲,加上管理層以低於賬面價值的價格出售資產的可能性增加,可能會導致減值,而減值可能是重大的。
近期賬户的影響nting 聲明
有關最近的會計聲明對我們業務的影響的信息,請參閲本10-Q表季度報告中包含的簡明合併財務報表附註2。
45
第 3 項。定量和定性關於市場風險的實時披露
利率風險
我們面臨某些市場風險,其中最主要的風險之一是利率的變化。利率上升可能導致我們的循環信貸額度和其他浮動利率債務下的利息支出增加。當我們的固定利率債務到期並需要再融資時,利率上升還可能導致利息支出增加。我們試圖通過簽訂長期固定利率債務、進行利率互換將某些浮動利率債務轉換為固定利率債務以及錯開債務到期日來管理利率風險。出於會計目的,我們已將利率互換指定為現金流套期保值,並按公允價值列報。我們沒有出於投機目的進行衍生品或利率交易,也不打算進行衍生品或利率交易。有關我們的利率互換的更多信息,請參閲本10-Q表季度報告其他地方的簡明合併財務報表附註9。
我們的固定利率債務包括我們的優先無抵押票據、抵押貸款和使用利率互換轉換為固定利率的浮動利率債務。截至2023年9月30日,我們的固定利率債務的賬面價值和公允價值分別約為19億美元和17億美元。市場利率的變化會影響我們固定利率債務的公允價值,但對產生的利息或現金流沒有影響。例如,如果利率上升1%,而固定利率債務餘額保持不變,我們預計債務的公允價值將下降,就像債券價格隨着利率上升而下跌一樣。截至2023年9月30日,市場利率上漲1%將導致我們的固定利率債務的公允價值減少約6,410萬美元。
根據我們的循環信貸額度和其他浮動利率債務進行的借款按適用的參考利率加上適用的利率計算,截至2023年9月30日,總額為10億美元。截至2023年9月30日,所有浮動利率債務均通過利率互換進行了100%的互換。因此,考慮到我們的利率互換的影響,利率提高或降低1%不會影響每年的利息支出。
除了我們的利率互換交易外,我們沒有參與衍生金融工具或衍生商品工具的交易。
外幣匯率風險
我們在加拿大擁有投資,因此面臨加元匯率變動影響的風險,這可能會影響未來的成本和現金流。我們通過循環信貸額度下的加元借款為加拿大投資的很大一部分提供了資金,該機制旨在作為對加元投資的自然對衝。如果貨幣波動增加或減少租金收入(換算成美元),則償債能力(包括利息支付)的變化將部分抵消收入波動的影響,並在一定程度上降低外幣匯率變動帶來的風險。我們認為,剩餘現金流的外幣匯率風險並不重要。
此外,我們的加元循環借款在每個報告期都會重新計算,未實現的外幣收益和虧損將流入收益。這些未實現的外幣收益和虧損在結算之前不會影響我們的運營現金流,預計將直接抵消加元變動導致的淨投資價值的變化。我們在加拿大的投資是按其歷史匯率記錄的,因此不受加元價值變化的影響。
第 4 項。控制s 和程序
評估披露控制和程序
我們維持披露控制和程序(定義見《交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條),旨在確保在證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告我們的《交易法》報告中要求披露的信息,並酌情收集這些信息並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時就所需的披露做出決定。截至2023年9月30日的季度,我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,對披露控制和程序的設計和運營的有效性進行了評估。基於上述情況,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序是有效的,並且在合理的保障水平上運作。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年9月30日的季度中,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何對我們對財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
46
第二部分 — OTH她的信息
第 1 項。法律訴訟程序。
在我們正常業務過程中,我們不時會遇到各種訴訟、索賠和其他法律訴訟。我們目前不是法律訴訟的當事方,我們認為有理由認為這些訴訟會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。我們不知道我們或我們的任何子公司參與了任何重大法律訴訟,也不知道我們的任何財產受到任何重大法律訴訟,我們也不知道政府機構正在考慮採取任何此類法律訴訟。
第 1A 項。里斯k 個因子。
與我們在截至2022年12月31日止年度的2022年10-K表年度報告中列出的風險因素相比,沒有重大變化。
第 2 項。未註冊的股權出售y 證券和註冊證券收益的使用。
沒有。
第 3 項。默認啟用高級證券。
沒有。
第 4 項。Mine SafTey 披露。
不適用。
第 5 項其他信息。
我們的高管或董事均未被收養或
47
第 6 項。E展覽
沒有。 |
|
描述 |
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|
|
3.1 |
|
Broadstone Net Lease, Inc. 的公司章程(作為公司於2017年4月24日提交的表格10註冊聲明的附錄3.1提交,並以引用方式納入此處) |
|
|
|
3.2 |
|
Broadstone Net Lease, Inc. 修正條款(作為公司於2020年9月18日提交的8-K表最新報告的附錄3.1提交,並以引用方式納入此處) |
|
|
|
3.3 |
|
Broadstone Net Lease, Inc. 的補充條款(作為公司於2020年9月18日提交的8-K表最新報告的附錄3.2提交,並以引用方式納入此處) |
|
|
|
3.4 |
|
Broadstone Net Lease, Inc. 修正條款(作為公司於2020年9月18日提交的8-K表最新報告的附錄3.3提交,並以引用方式納入此處) |
|
|
|
3.5 |
|
Broadstone Net Lease, Inc. 的修正和重述條款(作為公司2023年5月8日提交的8-K表最新報告的附錄3.1提交,並以引用方式納入此處) |
|
|
|
3.6 |
|
Broadstone Net Lease, Inc. 第二次修訂和重述章程,於2020年3月23日通過(作為公司2020年3月25日提交的8-K表最新報告的附錄3.1提交,並以引用方式納入此處) |
|
|
|
4.1 |
|
截至2021年9月15日,發行人、公司和受託人之間的契約,包括擔保形式(作為公司於2021年9月10日提交的8-K表最新報告的附錄4.1提交,並以引用方式納入此處) |
|
|
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4.2 |
|
發行人、公司和受託人簽訂的第一份補充契約,日期為2021年9月15日,包括票據的形式(作為公司於2021年9月10日提交的8-K表最新報告的附錄4.2提交,並以引用方式納入此處) |
|
|
|
31.1* |
|
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14(a)條或第15d-14(a)條對首席執行官進行認證 |
|
|
|
31.2* |
|
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14(a)條或第15d-14(a)條對首席財務官進行認證 |
|
|
|
32.1* |
|
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席執行官進行認證 |
|
|
|
32.2* |
|
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席財務官進行認證 |
|
|
|
101.INS |
|
內聯 XBRL 實例文檔 — 實例文檔不出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中 |
|
|
|
101.SCH |
|
內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 |
|
|
|
101.CAL |
|
內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 |
|
|
|
101.DEF |
|
內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
|
|
|
101.LAB |
|
內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 |
|
|
|
101.PRE |
|
內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 |
|
|
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104 |
|
封面交互式數據文件(嵌入在行內 XBRL 文檔中) |
* 隨函提交。
+ 管理合同或補償計劃或安排。
根據S-K法規第601(b)(32)項,就交易法第18條而言,本附錄不被視為 “已提交”,也不受該節規定的責任約束。此類認證不會被視為以提及方式納入根據《證券法》或《交易法》提交的任何文件中,除非註冊人以提及方式明確將其納入。
48
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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|
BROADSTONE 淨租賃公司 |
|
|
|
日期:2023 年 11 月 2 日 |
|
/s/ John D. Moragne |
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約翰·D·莫拉涅 |
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|
首席執行官 |
|
|
|
日期:2023 年 11 月 2 日 |
|
/s/ 凱文 M. Fennell |
|
|
凱文 ·M· 芬內爾 |
|
|
執行副總裁兼首席財務官 |
49