美國
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會員2016-01-012016-12-310000712770US-GAAP：可變利益實體不是主要受益人成員OLP: VueApartmentsBeachwoodoHio 會員2023-09-300000712770OLP：其他非營業收入成員2023-07-012023-09-300000712770OLP：其他非營業收入成員2023-01-012023-09-300000712770OLP：其他非營業收入成員2022-01-012022-09-300000712770OLP：未合併的合資企業成員2023-09-300000712770OLP：未合併的合資企業成員2022-12-310000712770OLP：零售地產會員US-GAAP：出售出售的處置集團不是已終止運營的成員2023-08-012023-10-310000712770OLP：餐廳會員US-GAAP：出售出售的處置集團不是已終止運營的成員2023-08-012023-10-310000712770US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員OLP：mcBrealestaTell Candits AffiliatesMemberUS-GAAP：考文垂會員2023-09-300000712770US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員OLP：mcBrealestaTell Candits AffiliatesMemberUS-GAAP：考文垂會員2022-12-310000712770美國公認會計準則：信用額度成員2023-11-010000712770美國公認會計準則：信用額度成員2023-09-300000712770美國公認會計準則：信用額度成員2022-12-310000712770SRT: 最大成員OLP：Greensboronc 會員OLP：五年租期會員2023-09-300000712770OLP：Greensboronc 會員OLP：七個月租期會員2023-09-300000712770OLP：位於新澤西州馬納霍克的合資地產會員OLP：未合併的合資企業成員US-GAAP：出售出售的處置集團不是已終止運營的成員2023-09-082023-09-080000712770OLP：Gould Investors SLP 會員OLP：房地產開支會員SRT: 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餐廳北卡羅來納州格林斯伯勒會員US-GAAP：Saleno處置的處置集團不是已停止運營的成員2023-09-202023-09-200000712770OLP：Havertys零售地產德盧斯喬治亞州會員US-GAAP：Saleno處置的處置集團不是已停止運營的成員2023-05-312023-05-310000712770OLP：tgiFridaysRestauranthaupaugenewyork 會員US-GAAP：Saleno處置的處置集團不是已停止運營的成員2023-02-282023-02-280000712770US-GAAP：Saleno處置的處置集團不是已停止運營的成員2023-01-012023-09-300000712770OLP：空置零售物業俄亥俄州哥倫布市會員US-GAAP：Saleno處置的處置集團不是已停止運營的成員2022-08-082022-08-080000712770US-GAAP：Saleno處置的處置集團不是已停止運營的成員2022-07-012022-09-300000712770OLP：Havertys零售地產喬治亞州費耶特維爾會員US-GAAP：Saleno處置的處置集團不是已停止運營的成員2022-06-172022-06-170000712770OLP：奧蘭多烘焙工業地產俄亥俄州哥倫布會員US-GAAP：Saleno處置的處置集團不是已停止運營的成員2022-05-022022-05-020000712770OLP：位於賓夕法尼亞州的四家餐廳會員US-GAAP：Saleno處置的處置集團不是已停止運營的成員2022-03-222022-03-220000712770SRT: 最低成員OLP：零售地產會員SRT: 場景預測成員US-GAAP：出售出售的處置集團不是已終止運營的成員2023-10-012023-12-310000712770SRT: 最大成員OLP：零售地產會員SRT: 場景預測成員US-GAAP：出售出售的處置集團不是已終止運營的成員2023-10-012023-12-310000712770OLP：多租户工業地產 blythewoodsouth Carolina 會員OLP：2023 年的房地產收購會員2023-09-300000712770OLP：2023 年的房地產收購會員2023-09-300000712770US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2023-09-300000712770US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2022-12-3100007127702022-12-310000712770US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-09-300000712770US-GAAP：限制性股票成員2023-09-300000712770US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2022-09-300000712770US-GAAP：限制性股票成員2022-09-3000007127702023-10-112023-10-1100007127702023-09-300000712770美國公認會計準則：抵押貸款成員2023-09-300000712770美國公認會計準則：抵押貸款成員2022-12-310000712770OLP：2022 年 7 月會員2023-07-012023-09-300000712770OLP：頒獎日期 2021 年 8 月 3 日會員2023-07-012023-09-300000712770OLP：2020 年 8 月 3 日會員2023-07-012023-09-300000712770OLP：2022 年 7 月會員2023-01-012023-09-300000712770OLP：頒獎日期 2021 年 8 月 3 日會員2023-01-012023-09-300000712770OLP：2020 年 8 月 3 日會員2023-01-012023-09-300000712770OLP：頒獎日期 2021 年 8 月 3 日會員2022-07-012022-09-300000712770OLP：2020 年 8 月 3 日會員2022-07-012022-09-3000007127702022-07-012022-09-300000712770OLP：頒獎日期 2021 年 8 月 3 日會員2022-01-012022-09-300000712770OLP：2020 年 8 月 3 日會員2022-01-012022-09-3000007127702022-01-012022-09-300000712770OLP：未合併的合資企業成員2023-07-012023-09-300000712770OLP：未合併的合資企業成員2023-01-012023-09-300000712770OLP：未合併的合資企業成員2022-07-012022-09-300000712770OLP：未合併的合資企業成員2022-01-012022-09-3000007127702023-07-012023-09-3000007127702023-11-0100007127702023-01-012023-09-30xbrli: 股票iso421:USDolp: itemxbrli: pureolp: 屬性iso421:USDxbrli: 股票OLPY:OLP: state

目錄

​

​

美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

表單10-Q

☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告

在截至的季度期間 2023年9月30日

或者

☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告

委員會檔案編號 001-09279

ONE LIBERTY PROPERT

（註冊人的確切姓名如其章程所示）

​

馬裏蘭州

    

13-3147497

（州或其他司法管轄區

​

（美國國税局僱主

公司或組織）

​

識別碼）

​

​

​

卡特米爾路 60 號, 很棒的脖子, 紐約

​

11021

（主要行政辦公室地址）

​

（郵政編碼）

​

(516) 466-3100

（註冊人的電話號碼，包括區號）

根據該法第12（b）條註冊的證券：

​

​

​

​

​

每個班級的標題

​

交易品種

​

註冊的每個交易所的名稱

普通股

​

OLP

​

紐約證券交易所

​

用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的 ⌧沒有◻

用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的 ⌧沒有◻

用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

​

​

​

大型加速過濾器◻

    

加速過濾器◻

​

​

​

非加速過濾器 ⌧

​

規模較小的申報公司☒

​

​

​

新興成長型公司 ☐

​

​

​

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。

是的◻沒有◻

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。

是的☐沒有 ☒

註明截至最新可行日期，每類發行人普通股的已發行股票數量。

截至2023年11月1日，註冊人已經 21,065,691已發行普通股。

​

​

目錄

​

自由一號地產公司及其子公司

目錄

​

    

頁號

第一部分——財務信息

​

​

​

​

第 1 項。

未經審計的合併財務報表

​

​

​

 

​

合併資產負債表 — 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日

​

1

​

​

 

​

合併損益表——截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月

​

2

​

​

 

​

綜合收益表 — 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月

​

3

​

​

 

​

合併權益變動表——截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月

​

4

​

​

 

​

合併現金流量表——截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月

​

6

​

​

 

​

合併財務報表附註

​

8

​

​

 

第 2 項。

管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

​

25

​

 

第 3 項。

關於市場風險的定量和定性披露

​

39

​

 

第 4 項。

控制和程序

​

39

​

 

第二部分 — 其他信息

​

40

​

 

第 2 項.

未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

​

40

​

​

​

​

第 5 項.

其他信息

​

40

​

​

​

​

第 6 項。

展品

​

40

​

​

​

​

​

目錄

第一部分——財務信息

第 1 項。財務報表

ONE LIBERTY PROPERT和子公司

合併資產負債表

（金額以千計，面值除外）

​

​

​

​

​

​

​

​

9月30日

​

十二月三十一日

​

2023

    

2022

資產

（未經審計）

​

​

​

按成本計算的房地產投資

​

​

​

​

​

土地

$

179,342

​

$

181,805

建築物和裝修

​

706,027

​

​

697,791

按成本計算的房地產投資總額

​

885,369

​

​

879,596

減去累計折舊

​

184,414

​

​

173,143

房地產投資，淨額

​

700,955

​

​

706,453

​

​

​

​

​

​

投資未合併的合資企業

​

9,607

​

​

10,400

現金和現金等價物

​

5,471

​

​

6,718

未開票的應收租金

​

17,242

​

​

16,079

未攤銷的無形租賃資產，淨額

​

16,848

​

​

19,841

託管、存款和其他資產和應收賬款

​

17,651

​

​

23,764

總資產(1)

$

767,774

​

$

783,255

負債和權益

​

​

​

​

​

負債：

​

​

​

​

​

應付抵押貸款，淨額（見附註8）

$

416,727

​

$

405,162

信貸額度，扣除 $594和 $732分別為遞延融資成本

​

11,906

​

​

21,068

應付股息

​

9,890

​

​

9,693

應計費用和其他負債

​

15,691

​

​

19,270

未攤銷的無形租賃負債，淨額

​

10,443

​

​

11,125

負債總額(1)

​

464,657

​

​

466,318

​

​

​

​

​

​

承付款和意外開支

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

股權：

​

​

​

​

​

One Liberty Properties, Inc. 的股東

​

​

​

​

​

優先股， $1面值； 12,500授權股份； 無發行的

​

—

​

​

—

普通股， $1面值； 50,000授權股份； 20,409和 20,362股份 發行的和傑出的

​

20,409

​

​

20,362

實收資本

​

326,635

​

​

325,895

累計其他綜合收益

​

1,337

​

​

1,810

超過淨收益的分配

​

(46,274)

​

​

(32,102)

Total One Liberty Properties, Inc.

​

302,107

​

​

315,965

合併合資企業的非控股權益(1)

​

1,010

​

​

972

權益總額

​

303,117

​

​

316,937

負債和權益總額

$

767,774

​

$

783,255

(1)公司的合併資產負債表包括合併可變利息實體（“VIE”）的資產和負債。參見注釋 6。合併資產負債表包括與公司合併的VIE相關的以下金額： $10,365和 $10,365的土地， $17,929和 $17,870建築和改進，扣除了 $6,235和 $5,670累計折舊， $3,163和 $3,518包含在其他細列項目中的其他資產中， $17,960和 $18,500房地產債務，淨額， $1,042和 $1,135包含在其他細列項目中的其他負債以及 $1,010和 $972截至2023年9月30日和2022年12月31日，分別為非控股權益。

見合併財務報表附註.

​

1

目錄

ONE LIBERTY PROPERT和子公司

合併收益表

（金額以千計，每股數據除外）

（未經審計）

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

三個月已結束

​

九個月已結束

​

​

9月30日

​

9月30日

​

    

2023

    

2022

    

2023

    

2022

收入：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

租金收入，淨額

​

$

22,546

​

$

21,473

​

$

67,905

​

$

64,476

租賃終止費

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

25

總收入

​

​

22,546

​

​

21,473

​

​

67,905

​

​

64,501

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

運營費用：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

折舊和攤銷

​

​

6,310

​

​

5,970

​

​

18,569

​

​

17,718

一般和行政（相關方信息見附註 9）

​

​

3,864

​

​

3,769

​

​

12,068

​

​

11,534

房地產費用（相關方信息見附註9）

​

​

4,061

​

​

3,970

​

​

12,139

​

​

11,206

州税

​

​

76

​

​

60

​

​

232

​

​

211

運營費用總額

​

​

14,311

​

​

13,769

​

​

43,008

​

​

40,669

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

其他營業收入

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

出售房地產的淨收益

​

​

332

​

​

4,063

​

​

5,046

​

​

16,762

營業收入

​

​

8,567

​

​

11,767

​

​

29,943

​

​

40,594

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

其他收入和支出：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

未合併合資企業的（虧損）收益權益

​

​

(905)

​

​

82

​

​

(761)

​

​

310

訴訟和解收入（見附註13）

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

5,388

其他收入（見附註13）

​

​

87

​

​

17

​

​

131

​

​

997

利息：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

費用

​

​

(4,768)

​

​

(4,367)

​

​

(13,978)

​

​

(13,026)

遞延融資成本的攤銷和註銷

​

​

(212)

​

​

(278)

​

​

(619)

​

​

(917)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

淨收入

​

​

2,769

​

​

7,221

​

​

14,716

​

​

33,346

歸屬於非控股權益的淨收益

​

​

(22)

​

​

(17)

​

​

(64)

​

​

(52)

歸屬於一自由地產公司的淨收益

​

$

2,747

​

$

7,204

​

$

14,652

​

$

33,294

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

加權平均已發行普通股數量：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

基本

​

​

20,567

​

​

20,340

​

​

20,552

​

​

20,361

稀釋

​

​

20,596

​

​

20,416

​

​

20,598

​

​

20,472

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

歸屬於普通股股東的每股普通股：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

基本

​

$

.12

​

$

.34

​

$

.67

​

$

1.58

稀釋

​

$

.12

​

$

.34

​

$

.66

​

$

1.57

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

每股普通股的現金分配

​

$

.45

​

$

.45

​

$

1.35

​

$

1.35

​

​

​

​

​

見合併財務報表附註。

2

目錄

ONE LIBERTY PROPERT和子公司

綜合收益合併報表

（金額以千計）

（未經審計）

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

三個月已結束

​

九個月已結束

​

​

9月30日

​

9月30日

​

    

2023

    

2022

    

2023

    

2022

淨收入

​

$

2,769

​

$

7,221

​

$

14,716

​

$

33,346

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

其他綜合收入

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

衍生工具的未實現（虧損）淨收益

​

​

(207)

​

​

931

​

​

(475)

​

​

3,371

綜合收入

​

​

2,562

​

​

8,152

​

​

14,241

​

​

36,717

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

歸屬於非控股權益的淨收益

​

​

(22)

​

​

(17)

​

​

(64)

​

​

(52)

對歸屬於非控股權益的衍生工具的調整

​

​

1

​

​

(1)

​

​

2

​

​

(3)

歸屬於One Liberty地產公司的綜合收益

​

$

2,541

​

$

8,134

​

$

14,179

​

$

36,662

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

見合併財務報表附註。

3

目錄

ONE LIBERTY PROPERT和子公司

權益變動綜合報表

（金額以千計，每股數據除外）

（未經審計）（下一頁續）

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

累積的

​

累積的

​

非控制性

​

​

​

​

​

​

    

​

​

    

其他

    

分佈

    

對以下內容感興趣

    

​

​

​

常見

​

付費

​

全面

​

超過了

​

合併

​

​

​

​

股票

​

資本

​

收入（虧損）

​

淨收入

​

合資企業

​

總計

餘額，2022 年 12 月 31 日

$

20,362

​

$

325,895

​

$

1,810

​

$

(32,102)

​

$

972

​

$

316,937

分配-普通股

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

現金 —$.45每股

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(9,628)

​

​

—

​

​

(9,628)

限制性股票歸屬

​

135

​

​

(135)

 

​

—

 

​

—

 

​

—

 

​

—

通過股息再投資計劃發行的股票

​

49

​

​

1,025

 

​

—

 

​

—

 

​

—

 

​

1,074

對非控股權益的分配

​

—

 

​

—

 

​

—

 

​

—

 

​

(9)

 

​

(9)

補償費用-限制性股票和限制性股票

​

—

 

​

1,328

 

​

—

 

​

—

 

​

—

 

​

1,328

淨收入

​

—

 

​

—

 

​

—

 

​

5,386

 

​

22

 

​

5,408

其他綜合（損失）

​

—

 

​

—

 

​

(409)

 

​

—

 

​

—

 

​

(409)

餘額，2023 年 3 月 31 日

​

20,546

​

​

328,113

​

​

1,401

​

​

(36,344)

​

​

985

​

​

314,701

分配-普通股

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

現金 —$.45每股

​

—

 

​

—

 

​

—

 

​

(9,626)

 

​

—

 

​

(9,626)

限制性股票歸屬

​

17

​

​

(17)

​

​

—

 

​

—

 

​

—

​

​

—

普通股回購——淨額

​

(73)

​

​

(1,382)

​

​

—

 

​

—

 

​

—

​

​

(1,455)

通過股息再投資計劃發行的股票

​

50

​

​

1,048

 

​

—

 

​

—

 

​

—

 

​

1,098

對非控股權益的分配

​

—

 

​

—

 

​

—

 

​

—

 

​

(7)

 

​

(7)

補償費用-限制性股票和限制性股票

​

—

 

​

1,564

 

​

—

 

​

—

 

​

—

 

​

1,564

淨收入

​

—

 

​

—

 

​

—

 

​

6,519

 

​

20

 

​

6,539

其他綜合收益（虧損）

​

—

 

​

—

 

​

142

 

​

—

 

​

(1)

 

​

141

餘額，2023 年 6 月 30 日

​

20,540

​

​

329,326

​

​

1,543

​

​

(39,451)

​

​

997

​

​

312,955

分配-普通股

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

現金 —$.45每股

​

—

 

​

—

 

​

—

 

​

(9,570)

 

​

—

 

​

(9,570)

限制性股票單位歸屬

​

75

​

​

(75)

​

​

—

 

​

—

 

​

—

​

​

—

普通股回購——淨額

​

(262)

​

​

(4,882)

​

​

—

 

​

—

 

​

—

​

​

(5,144)

通過股息再投資計劃發行的股票

​

56

​

​

1,055

 

​

—

 

​

—

 

​

—

 

​

1,111

對非控股權益的分配

​

—

 

​

—

 

​

—

 

​

—

 

​

(8)

 

​

(8)

補償費用-限制性股票和限制性股票

​

—

 

​

1,211

 

​

—

 

​

—

 

​

—

 

​

1,211

淨收入

​

—

 

​

—

 

​

—

 

​

2,747

 

​

22

 

​

2,769

其他綜合（損失）

​

—

 

​

—

 

​

(206)

 

​

—

 

​

(1)

 

​

(207)

餘額，2023 年 9 月 30 日

$

20,409

​

$

326,635

​

$

1,337

​

$

(46,274)

​

$

1,010

​

$

303,117

​

​

​

​

​

​

​

​

見合併財務報表附註。

4

目錄

ONE LIBERTY PROPERT和子公司

權益變動綜合報表

（金額以千計，每股數據除外）

（未經審計）（續）

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

累積的

​

累積的

​

非控制性

​

​

​

​

​

​

    

​

​

    

其他

    

分佈

    

對以下內容感興趣

    

​

​

​

常見

​

付費

​

全面

​

超過了

​

合併

​

​

​

​

股票

​

資本

​

收入（虧損）

​

淨收入

​

合資企業

​

總計

餘額，2021 年 12 月 31 日

$

20,239

​

$

322,793

​

$

(1,513)

​

$

(36,187)

​

$

946

​

$

306,278

分配-普通股

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

現金 —$.45每股

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(9,559)

​

​

—

​

​

(9,559)

限制性股票歸屬

​

131

 

​

(131)

 

​

—

 

​

—

 

​

—

 

​

—

通過股票發行計劃發行的股票——淨額

​

17

​

​

546

 

​

—

 

​

—

 

​

—

 

​

563

通過股息再投資計劃發行的股票

​

5

 

​

156

 

​

—

 

​

—

 

​

—

 

​

161

對非控股權益的分配

​

—

 

​

—

 

​

—

 

​

—

 

​

(33)

 

​

(33)

補償費用-限制性股票和限制性股票

​

—

 

​

1,325

 

​

—

 

​

—

 

​

—

 

​

1,325

淨收入

​

—

 

​

—

 

​

—

 

​

9,323

 

​

17

 

​

9,340

其他綜合收入

​

—

 

​

—

 

​

1,773

 

​

—

 

​

2

 

​

1,775

餘額，2022 年 3 月 31 日

​

20,392

​

​

324,689

​

​

260

​

​

(36,423)

​

​

932

​

​

309,850

分配-普通股

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

現金 —$.45每股

​

—

 

​

—

 

​

—

 

​

(9,494)

 

​

—

 

​

(9,494)

限制性股票歸屬

​

16

 

​

(16)

 

​

—

 

​

—

 

​

—

 

​

—

普通股回購——淨額

​

(133)

​

​

(3,285)

​

​

—

 

​

—

 

​

—

​

​

(3,418)

通過股息再投資計劃發行的股票

​

6

​

​

157

 

​

—

 

​

—

 

​

—

 

​

163

對非控股權益的分配

​

—

 

​

—

 

​

—

 

​

—

 

​

(8)

 

​

(8)

補償費用-限制性股票和限制性股票

​

—

 

​

1,559

 

​

—

 

​

—

 

​

—

 

​

1,559

淨收入

​

—

 

​

—

 

​

—

 

​

16,767

 

​

18

 

​

16,785

其他綜合收入

​

—

 

​

—

 

​

665

 

​

—

 

​

—

 

​

665

餘額，2022 年 6 月 30 日

​

20,281

​

​

323,104

​

​

925

​

​

(29,150)

​

​

942

​

​

316,102

分配-普通股

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

現金 —$.45每股

​

—

 

​

—

 

​

—

 

​

(9,504)

 

​

—

 

​

(9,504)

限制性股票單位歸屬

​

65

 

​

(65)

 

​

—

 

​

—

 

​

—

 

​

—

普通股回購，淨額

​

(75)

​

​

(1,747)

​

​

—

 

​

—

 

​

—

​

​

(1,822)

通過股息再投資計劃發行的股票

​

40

​

​

978

 

​

—

 

​

—

 

​

—

 

​

1,018

對非控股權益的分配

​

—

 

​

—

 

​

—

 

​

—

 

​

(1)

 

​

(1)

補償費用-限制性股票和限制性股票

​

—

 

​

1,306

 

​

—

 

​

—

 

​

—

 

​

1,306

淨收入

​

—

 

​

—

 

​

—

 

​

7,204

 

​

17

 

​

7,221

其他綜合收入

​

—

 

​

—

 

​

930

 

​

—

 

​

1

 

​

931

餘額，2022年9月30日

$

20,311

​

$

323,576

​

$

1,855

​

$

(31,450)

​

$

959

​

$

315,251

​

​

​

​

​

​

​

​

見合併財務報表附註。

​

​

5

目錄

ONE LIBERTY PROPERT和子公司

合併現金流量表

（金額以千計）

（未經審計）（下一頁續）

​

​

​

​

​

​

​

​

​

九個月已結束

​

​

9月30日

​

​

2023

    

2022

來自經營活動的現金流：

​

​

​

​

​

​

淨收入

​

$

14,716

​

$

33,346

為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：

​

​

​

​

​

​

出售房地產的淨收益

​

​

(5,046)

​

​

(16,762)

未開單租金收入的淨攤銷額增加

​

​

(1,574)

​

​

(1,579)

註銷未開單的應收租金

​

​

133

​

​

—

與租賃有關的無形資產的攤銷和註銷，淨額

​

​

(698)

​

​

(617)

限制性股票攤銷和RSU補償費用

​

​

4,103

​

​

4,190

未合併合資企業的虧損（收益）權益

​

​

761

​

​

(310)

未合併合資企業的收益分配

​

​

23

​

​

170

折舊和攤銷

​

​

18,569

​

​

17,718

遞延融資成本的攤銷和註銷

​

​

619

​

​

917

支付租賃佣金

​

​

(499)

​

​

(1,101)

託管、存款、其他資產和應收賬款減少（增加）

​

​

4,088

​

​

(2,049)

應計費用和其他負債的增加

​

​

887

​

​

897

經營活動提供的淨現金

​

​

36,082

​

​

34,820

​

​

​

​

​

​

​

來自投資活動的現金流：

​

​

​

​

​

​

購買房地產

​

​

(9,229)

​

​

(39,888)

改善房地產

​

​

(3,887)

​

​

(3,529)

對地面租賃物業的投資

​

​

(668)

​

​

(499)

出售房地產的淨收益

​

​

13,185

​

​

30,253

因意外傷害損失而獲得的保險追索收益

​

​

—

​

​

918

來自未合併合資企業的資本分配

​

​

9

​

​

—

用於投資活動的淨現金

​

​

(590)

​

​

(12,745)

​

​

​

​

​

​

​

來自融資活動的現金流：

​

​

​

​

​

​

應付抵押貸款的定期攤銷付款

​

​

(9,284)

​

​

(9,601)

償還應付抵押貸款

​

​

(6,735)

​

​

(54,585)

抵押貸款融資的收益

​

​

23,450

​

​

70,690

銀行信貸額度的收益

​

​

30,900

​

​

39,500

銀行信貸額度的還款

​

​

(40,200)

​

​

(40,200)

通過股息再投資計劃發行股票

​

​

3,283

​

​

1,342

普通股回購，淨額

​

​

(6,599)

​

​

(5,240)

出售普通股的收益，淨額

​

​

—

​

​

563

支付融資費用

​

​

(449)

​

​

(839)

對非控股權益的分配

​

​

(24)

​

​

(42)

向普通股股東分配現金

​

​

(28,627)

​

​

(28,387)

用於融資活動的淨現金

​

​

(34,285)

​

​

(26,799)

​

​

​

​

​

​

​

現金、現金等價物和限制性現金的淨增加（減少）

​

​

1,207

​

​

(4,724)

年初現金、現金等價物和限制性現金

​

​

7,277

​

​

16,666

期末現金、現金等價物和限制性現金

​

$

8,484

​

$

11,942

​

​

​

​

​

​

​

現金流信息的補充披露：

​

​

​

​

​

​

在此期間為利息支出支付的現金

​

$

13,939

​

$

12,988

非現金投資活動的補充披露：

​

​

​

​

​

​

假設購置財產時應付抵押貸款

​

$

4,280

​

$

—

根據使用權資產的重新評估調整租賃負債

​

​

3,366

​

​

—

購買會計分配-無形租賃資產

​

​

871

​

​

2,816

購買會計分配-抵押無形資產

​

​

260

​

​

—

購買會計分配-無形租賃負債

​

​

(237)

​

​

(1,152)

6

目錄

ONE LIBERTY PROPERT和子公司

合併現金流量表

（金額以千計）

（未經審計）（續）

​

​

​

下表提供了合併資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金的對賬情況，這些金額的總和與合併現金流量表中顯示的相同金額的總和：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

9月30日

​

​

2023

    

2022

現金和現金等價物

​

$

5,471

​

$

11,579

託管、存款和其他資產及應收賬款中包含的限制性現金

​

​

3,013

​

​

363

合併現金流量表中顯示的現金、現金等價物和限制性現金總額

​

$

8,484

​

$

11,942

​

​

託管、存款和其他資產和應收賬款中包含的限制性現金代表根據公司抵押貸款協議要求貸款人持有的與房地產税和其他儲備託管相關的金額。當相關抵押貸款償還完畢或相關儲備金條件得到滿足時，對這些託管儲備金的限制將失效。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

見合併財務報表附註。

​

​

7

目錄

ONE LIBERTY PROPERT和子公司

合併財務報表附註（未經審計）

2023年9月30日

註釋1 — 組織和背景

One Liberty Properties, Inc.（“OLP”）於1982年在馬裏蘭州成立。OLP是一家自我管理和自我管理的房地產投資信託基金（“REIT”）。OLP收購、擁有和管理地域多元化的投資組合，主要包括工業和零售物業，其中許多物業需要長期淨租賃。截至 2023 年 9 月 30 日，OLP 擁有 118屬性，包括 三合併後的合資企業擁有的房產以及 三未合併的合資企業擁有的財產。那個 118屬性位於 31各州。

​

附註2 — 會計政策摘要

合併原則/準備基礎

隨附的未經審計的合併財務報表是根據10-Q表的説明編制的，包括美國公認會計原則（“GAAP”）中期報告要求的所有信息和披露。因此，它們並不包括公認會計原則要求的完整財務報表披露的所有披露。管理層認為，公允列報所需的所有正常經常性調整均已包括在內。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的經營業績不一定代表全年的業績。這些報表應與OLP截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的合併財務報表和相關附註一起閲讀。

根據公認會計原則編制財務報表要求管理層做出影響財務報表和隨附附註中報告的金額的估算和假設。實際結果可能與這些估計值不同。

合併財務報表包括OLP、其全資子公司、根據定義，公司擁有控股權的合資企業以及以公司為主要受益人的可變權益實體（“VIE”）的賬目和業務。OLP及其合併子公司在本文中被稱為 “公司”。合併中刪除了重要的公司間項目和交易。

​

購置房地產的購買會計

在收購房地產時，公司評估所收購總資產的幾乎所有公允價值是否都集中在單一可識別資產或一組類似的可識別資產中，如果滿足該要求，則將該資產組記為資產收購而不是業務合併。此類資產收購產生的交易成本被資本化為房地產資產，並在相應的使用壽命內折舊。

​

公司將房地產的購買價格，包括適用於資產收購的直接交易成本，分配給土地、建築物、改善設施和無形資產（例如，高於市價、低於市價的租賃的價值，以及與在地租賃和高於或低於市場的抵押貸款相關的發放成本（在收購之日假設）。根據管理層對這些資產和負債的相對公允價值的確定，將確定的價值分配給收購的總資產。

公司根據可用的市場信息評估收購總資產的公允價值，這些信息利用了估計的現金流預測；在公允價值層次結構中，此類投入被歸類為三級投入。在確定公允價值時，管理層考慮的因素包括對當前市場需求的評估、市值率和貼現率、持有成本的估計（例如，房地產税，保險，其他運營費用），以及預期租賃期內的租金收入損失。管理層還估算了執行類似租賃的成本，包括租賃佣金和租户改善。

8

目錄

ONE LIBERTY PROPERT和子公司

合併財務報表附註（未經審計）

2023 年 9 月 30 日（續）

附註2 — 會計政策摘要（續）

投資合資企業和可變權益實體

財務會計準則委員會（FASB）為確定實體是否為VIE提供指導。VIE被定義為股權投資者不具有控制性財務權益的特徵或沒有足夠的風險股權供該實體在沒有額外次級財務支持的情況下為其活動提供資金的實體。VIE必須由其主要受益人合併，該受益人是 (i) 有權控制對VIE經濟表現影響最大的活動以及 (ii) 有義務吸收可能對VIE產生重大影響的損失或有權獲得收益的一方。

公司評估其每項投資的會計處理方式，包括審查每家風險投資或有限責任公司或合夥協議，以確定各方的權利以及這些權利是保護性還是參與性權利。協議通常包含某些保護權利，例如要求合作伙伴批准才能出售、融資或再融資房產，並在批准的預算或運營計劃之外支付資本支出和運營支出。除其他外，如果公司及其合作伙伴聯合（i）批准年度預算，（ii）批准某些支出，（iii）在申報前準備或審查並批准合資企業的納税申報表，或（iv）批准物業的每份租約，則公司不會進行合併，因為公司認為這些是實質性參與權，會導致對合資企業或財產業績影響最大的活動共享和共同權力。此外，公司還評估公司作為出租人可能擁有可變利息的任何權益的會計處理方式。租賃可能包含某些保護權，例如銷售權和某些託管押金的收取。

公司按權益會計法對其在未合併合資企業中的投資進行核算。對未合併合資企業的所有投資都有足夠的風險股權，使該實體無需額外的次級財務支持即可為其活動融資，而且，作為一個羣體，風險股權持有人有權通過表決權指導這些合資企業的活動。結果， 無這些合資企業中有VIE。此外，公司與其共同管理成員共享對這些實體的權力，因此這些實體沒有合併。這些投資最初按成本入賬，記作對未合併合資企業的投資，隨後根據其在收益、現金出資和分配中的權益份額進行調整。 沒有合資企業債務的追索權歸本公司，但須遵守標準的例外條款。

公司每季度審查其對未合併合資企業的投資是否存在非臨時性的投資價值損失。根據投資的標的資產，任何預計無法收回的跌幅都被視為非暫時性的，減值費用將記作投資賬面價值的減少。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，除臨時減值費用外，沒有與公司對未合併合資企業的投資相關的減值費用。

在評估合併現金流量表中，公司在評估被投資者的分配是否是投資者的投資回報與其投資回報率相比時，選擇採用累計收益法。被投資方為分配提供資金而產生的現金來源不是分析中的一個因素（也就是説，無論現金是通過被投資方再融資、出售資產還是經營業績產生的，都無關緊要）。因此，在評估被投資者的分配是投資回報還是投資回報時，投資者僅考慮從被投資方那裏獲得的現金與被投資人未分配收益中累積權益之間的關係。從未合併實體獲得的現金被視為投資回報，前提是投資者獲得的累計分配低於其在該實體未分配收益中的權益份額。

​

​

​

9

目錄

ONE LIBERTY PROPERT和子公司

合併財務報表附註（未經審計）

2023 年 9 月 30 日（續）

註釋3 — 租賃

出租人會計

公司擁有出租物業，這些物業以經營租賃方式出租給租户，目前的到期時間為2023年至2055年不等，可以選擇 擴展要麼 終止租約。此類租賃的收入以租金收入淨額列報，由 (i) 租賃部分（包括固定和可變租賃付款）和（ii）非租賃部分（包括物業級運營費用報銷）組成。該公司確實如此 不將非租賃部分與相關的租賃部分分開，因為轉讓的時間和模式相同，並根據ASC 842對合並部分進行核算。

​

固定租賃收入代表每個租户根據各自的租賃條款必須支付的基本租金，以及在不可取消的租賃期限內以直線方式向承租人支付或應付的任何租賃激勵措施。可變租賃收入通常包括基於（i）租户補償、（ii）租賃開始後指數或市場指數的變化、（iii）租金百分比以及（iv）物業經營業績的付款。在觸發可變付款的具體事件發生之前，不確認可變租賃收入。

租賃收入的組成部分如下（金額以千計）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

三個月已結束

​

九個月已結束

​

​

9月30日

​

9月30日

​

    

2023

    

2022

    

2023

    

2022

固定租賃收入

​

$

18,872

​

$

18,339

​

$

57,159

​

$

55,085

可變租賃收入

​

​

3,431

​

​

2,914

​

​

10,048

​

​

8,774

租賃收入 (a)

​

$

22,303

​

$

21,253

​

$

67,207

​

$

63,859

(a)排除 $243和 $698截至2023年9月30日的三個月和九個月中分別與租賃無形資產和負債相關的攤銷額，以及 $220和 $617分別在截至2022年9月30日的三個月和九個月中。

在公司的許多租約中，租户有義務直接向賣方支付房地產税、保險和某些其他費用。這些債務由租户承擔，但未反映在我們的合併財務報表中。如果任何此類租户拖欠租約，或者如果認為租户可能無法支付此類債務，則將記錄此類債務的責任。

​

公司每季度通過審查租户的付款歷史或財務狀況來評估幾乎所有到期租賃款的可收取性。可收賬款的變化被確認為對租金收入的本期調整。截至2023年9月30日，該公司已評估所有記錄的租賃收入都可能收到。

​

在截至2023年9月30日的九個月中，該公司註銷了淨租金收入的減少133,000與租户Bed Bath & Beyond在佐治亞州肯尼索的房產相關的未開票應收租金中，該租户申請了第11章破產保護，並於2023年4月拒絕了租約。

10

目錄

ONE LIBERTY PROPERT和子公司

合併財務報表附註（未經審計）

2023 年 9 月 30 日（續）

注3 — 租賃（續）

未來最低租金

截至2023年9月30日，不可取消的運營租賃將獲得的最低未來合同租金包含在下表中（金額以千計）。未來最低合同租金不包括（i）直線租金或租賃無形資產或激勵措施的攤銷，以及（ii）如上所述的可變租賃付款。

​

​

​

​

2023 年 10 月 1 日至 12 月 31 日

​

$

18,195

在截至12月31日的年度中，

​

​

​

2024

​

​

69,767

2025

​

​

65,185

2026

​

​

61,088

2027

​

​

52,581

2028

​

​

41,900

此後

​

​

133,228

總計

​

$

441,944

​

承租人會計

​

地面 租賃

該公司是北卡羅來納州格林斯伯勒地面租賃的承租人，該租賃被歸類為運營租賃。地面租約將於2025年3月3日到期，規定最多為 四, 5 年延續 選項和 一七個月續訂選項。截至2023年9月30日，剩餘的租賃期限，包括 五年續訂期權被視為行使，是 6.4年份。公司確認了與該地面租賃相關的租賃費用為 $122,000和 $422,000在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，分別為美元150,000和 $449,000在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，這分別包含在合併損益表的房地產支出中。

​

辦公室租賃

該公司是紐約州Great Neck公司辦公室租約的承租人，該租約被歸類為運營租賃。該租約將於2031年12月31日到期，規定了 五年延續 選項。截至2023年9月30日，剩餘的租賃期限，包括被視為行使的續訂期權，為 13.3年份。公司確認了與該辦公室租賃相關的租賃費用為 $14,000和 $42,000分別截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，這筆費用均包含在合併損益表的一般和管理費用中。

​

未來最低租賃付款額

截至2023年9月30日，與這些運營租賃相關的最低未來租賃付款如下（金額以千計）：

​

​

​

​

2023 年 10 月 1 日至 12 月 31 日

​

$

127

在截至12月31日的年度中，

​

​

​

2024

​

​

557

2025

​

​

626

2026

​

 

627

2027

​

 

629

2028

​

 

630

此後

​

 

1,229

未貼現現金流總額

​

$

4,425

現值折扣

​

 

(1,039)

租賃責任

​

$

3,386

​

租賃負債包含在合併資產負債表上的其他負債中。

​

11

目錄

ONE LIBERTY PROPERT和子公司

合併財務報表附註（未經審計）

2023 年 9 月 30 日（續）

​

​

​

注4 — 房地產收購

下表詳細列出了公司在截至2023年9月30日的九個月和截至2022年12月31日的年度中收購的房地產（金額以千計）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

合同

​

​

​

資本化

​

​

日期

​

​

購買

​

的條款

​

​

交易

工業產權的描述

    

已收購

    

價格

    

付款

    

成本

多租户

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

南卡羅來納州布萊斯伍德

​

2023年7月13日

​

$

13,400

​

現金和美元4,280抵押貸款 (a)

​

$

109

總計-截至 2023 年 9 月 30 日的九個月

​

​

​

$

13,400

 

  

​

$

109

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

那不勒斯空調有限責任公司

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

佛羅裏達州邁爾斯堡

​

2022年1月5日

​

$

8,100

​

所有現金 (b)

​

$

66

Q.E.P., Inc.

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

佐治亞州道爾頓

​

2022年5月12日

​

​

17,000

​

所有現金 (b)

​

​

330

多租户

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

伊利諾伊州希爾賽德

​

2022年5月16日

​

​

5,770

​

全部現金

​

​

112

Curaleaf, Inc.

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

肯塔基州列剋星敦

​

2022年6月17日

​

​

8,430

​

現金和美元5,480抵押貸款 (c)

​

​

80

多租户

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

俄亥俄州諾斯伍德

​

2022年11月15日

​

​

8,629

​

現金和美元6,034抵押貸款 (d)

​

​

87

多租户

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

俄亥俄州諾斯伍德

​

2022年11月15日

​

​

8,561

​

現金和美元6,034抵押貸款 (d)

​

​

86

總計-截至2022年12月31日的財年

​

​

​

$

56,490

 

  

​

$

761

(a)在收購該物業的同時，公司假設 $4,280抵押貸款，利率為 4.60%並將於 2029 年到期。
(b)在收購佛羅裏達州邁爾斯堡和佐治亞州道爾頓的房產後，該公司獲得了新的抵押貸款債務 $4,860和 $10,000，利率為 3.09%和 3.50%並將分別在2031年和2032年到期。
(c)在收購該物業的同時，公司獲得了新的抵押貸款債務 $5,480，利率為 3.85%並將於 2047 年到期。
(d)在收購這些房產的同時，公司假設 $6,034抵押貸款抵押兩處房產，利率為 3.57%並將於 2030 年成熟。

​

​

下表詳細列出了在截至2023年9月30日的九個月中購置的房地產的購買價格分配（金額以千計）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

建築和

​

無形租賃

​

抵押

​

​

​

財產描述

    

土地

    

改進

    

資產

    

責任

​

無形的

​

總計

多租户

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

南卡羅來納州布萊斯伍德

​

$

311

​

$

12,304

​

$

871

​

$

(237)

​

$

260

​

$

13,509

總計-截至 2023 年 9 月 30 日的九個月

​

$

311

​

$

12,304

​

$

871

​

$

(237)

​

$

260

​

$

13,509

​

​

​

12

目錄

ONE LIBERTY PROPERT和子公司

合併財務報表附註（未經審計）

2023 年 9 月 30 日（續）

注5 — 房地產的銷售

下表詳細列出了公司在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中的房地產銷售情況（金額以千計）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

格羅斯

​

出售的收益

​

財產描述

​

售出日期

​

銷售價格

​

房地產，淨值

​

TGI Fridays 餐廳

​

​

​

​

​

​

​

​

​

Hauppauge，紐約

​

2023年2月28日

​

$

4,200

​

$

1,534

​

哈弗蒂的零售地產

​

​

​

​

​

​

​

​

​

佐治亞州德盧斯

​

2023年5月31日

​

​

6,000

​

​

3,180

​

TGI Fridays 餐廳

​

​

​

​

​

​

​

​

​

北卡羅來納州格林斯伯勒

​

2023年9月20日

​

​

3,250

​

​

332

​

總計-截至 2023 年 9 月 30 日的九個月

​

$

13,450

​

$

5,046

(a)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

Wendy's 餐廳-4 家酒店

​

​

​

​

​

​

​

​

​

賓夕法尼亞州各個城市

​

2022年3月22日

​

$

10,000

​

$

4,649

​

奧蘭多烘焙工業產權

​

​

​

​

​

​

​

​

​

俄亥俄州哥倫布市

​

2022年5月2日

​

​

8,500

​

​

6,925

​

哈弗蒂的零售地產

​

​

​

​

​

​

​

​

​

喬治亞州費耶特維爾 (b)

​

2022年6月17日

​

​

4,800

​

​

1,125

​

空置的零售物業

​

​

​

​

​

​

​

​

​

俄亥俄州哥倫布市

​

2022年8月8日

​

​

8,300

​

​

4,063

​

總計-截至 2022 年 9 月 30 日的九個月

​

$

31,600

​

$

16,762

(c)

(a)由於這些出售，該公司減記了房地產銷售淨收益的減少，總計為 $190其他資產和應收賬款；以及 $123未開單的應收租金。
(b)就此次出售而言，該公司還清了 $1,563抵押貸款。
(c)由於這些出售，該公司減記了房地產銷售淨收益的減少，總計為 $519未開單的應收租金和 $4未攤銷的無形租賃負債和資產淨額。

​

​

從2023年8月到2023年10月，公司簽訂了銷售合同 一餐廳和 二零售物業，總銷售價格約為 $13,800,000。買方無罰款終止合同的權利將於2023年11月初到期。該公司預計，出售房地產的總淨收益約為美元6,000,000到 $7,000,000在截至2023年12月31日的三個月的合併損益表上。

​

​

​

13

目錄

ONE LIBERTY PROPERT和子公司

合併財務報表附註（未經審計）

2023 年 9 月 30 日（續）

附註6 — 可變利息實體、或有負債和合併合資企業

​

可變利息實體—地面租賃

​

該公司通過在俄亥俄州比奇伍德的房產（“Vue Apartments”）的地面租賃確定其擁有可變權益，並且所有者/運營商是VIE，因為如果沒有額外的次級財務支持，其風險股權投資不足以為其活動提供資金。公司進一步確定，它不是本VIE的主要受益人，因為公司對影響所有者/運營商經濟表現最嚴重的活動，因此不出於財務報表的目的合併該VIE。因此，公司將這筆投資記作土地，將地面租賃收入記作淨租金收入。地面租賃規定了可以延期支付的租金，租金可以根據物業的經營業績予以支付；因此，當實現經營業績並收到租金時，這筆租金被確認為租金收入。 沒有自2020年10月以來，除了訴訟和解的收益（定義見下文）外，已收取地面租賃租金收入。

​

截至2023年9月30日，VIE的最大虧損風險為美元17,012,000這代表了土地的賬面價值。在2016年購買房產時，業主/經營者獲得了抵押貸款 $67,444,000來自第三方，再加上公司購買的土地，幾乎為收購多户住宅提供了所有資金。該公司將其土地作為所有者/運營商的抵押貸款的抵押品；因此，土地狀況從屬於抵押貸款。抵押貸款餘額是 $63,887,000截至2023年9月30日。

​

根據2020年11月修訂的地面租約，公司自行決定同意提供資金 78（i）該物業的任何運營支出短缺以及（ii）該物業所需的任何資本支出的百分比。公司出資了 $697,000在截至2022年12月31日的年度中，以及668,000在截至2023年9月30日的九個月中。這些金額作為土地賬面金額的一部分包括在內。

​

該公司的地租租户是針對此類公寓大樓開發商等人的各種法律訴訟（“訴訟”）中的原告/索賠人，除其他外，指控建築物的建造存在缺陷。訴訟在截至2022年12月31日的季度中和解，儘管公司不是訴訟的當事方，但根據與租户簽訂的租約，公司收到了 $4,642,000來自和解協議。截至 2022 年 12 月 31 日，美元4,626,000其中應計為租金收入、合併損益表上的淨額和合並資產負債表上的其他應收賬款。

​

可變利息實體—合併合資企業

​

該公司已確定 三它在兩者之間持有的合併合資企業 90% 至 95%權益是VIE，因為非控股權益不持有實質性的撤出權或參與權。公司已確定自己是這些VIE的主要受益者，因為它有權指導對每個合資企業業績影響最大的活動，包括管理、支出批准以及吸收損失或獲得收益的權利的義務。因此，出於財務報表的目的，公司合併了這些VIE的業務。除了適用的合資企業持有的資產外，VIE的債權人對公司的資產沒有追索權。

​

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附註6 — 可變利息實體、或有負債和合併合資企業（續）

​

以下是合併後的VIE賬面金額和公司合併資產負債表中的分類摘要，這些資產負債表均不受限制（金額以千計）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

9月30日

​

十二月三十一日

​

    

2023

    

2022

土地

​

$

10,365

​

$

10,365

建築物和裝修工程，扣除累計折舊後的美元6,235和 $5,670，分別地

​

​

17,929

​

​

17,870

現金

​

​

829

​

​

1,163

未開票的應收租金

​

​

1,059

​

​

1,111

未攤銷的無形租賃資產，淨額

​

​

419

​

​

472

託管、存款和其他資產和應收賬款

​

​

856

​

​

772

應付抵押貸款，扣除未攤銷的遞延融資成本（美元）120和 $152，分別地

​

​

17,960

​

​

18,500

應計費用和其他負債

​

​

650

​

​

711

未攤銷的無形租賃負債，淨額

​

​

392

​

​

424

累計其他綜合收益

​

​

9

​

​

22

合併合資企業的非控股權益

​

​

1,010

​

​

972

​

截至2023年9月30日和2022年12月31日，MCB Real Estate, LLC及其關聯公司（“MCB”）是該公司的合資夥伴 二合併後的合資企業，其中公司的股權投資總額約為 $4,475,000和 $4,563,000，分別地。

​

對每個合資夥伴的分配是根據適用的運營協議確定的，如果出售該合資企業擁有的財產或對抵押貸款進行再融資，則對公司的分配可能低於公司在合資企業中的股權所有權所暗示的分配。

​

​

附註7 — 投資於未合併的合資企業

​

截至2023年9月30日和2022年12月31日，該公司參與了 三未合併的合資企業，每個合資企業都擁有並經營 一財產；公司對這些企業的股權投資總額為 $9,607,000和 $10,400,000，分別地。該公司記錄的權益虧損為 $905,000和 $761,000在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，收益淨值分別為美元82,000和 $310,000分別在截至2022年9月30日的三個月和九個月中。截至2023年9月30日的三個月和九個月的虧損權益中包括減值費用 $850,000與我們在新澤西州馬納霍金的合資物業有關（見下文討論）。

​

截至2023年9月30日和2022年12月31日，MCB和公司是一家合併合資企業的合作伙伴，該公司的股權投資約為美元8,042,000和 $8,963,000，分別地。

​

新澤西州馬納霍金房地產的減值和出售

​

2023年9月8日，公司及其合資夥伴簽訂了一份合同，以美元的價格出售其位於新澤西州馬納霍金的合資物業36,500,000。結果，該合資企業的減值費用為 $1,699,000，其中該公司的 50% 份額為 $850,000並計入截至2023年9月30日的三個月和九個月合併損益表上的未合併合資企業的權益虧損。該公司預計，該物業將在截至2023年12月31日的三個月內出售。

​

15

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附註 8 — 債務義務

​

應付抵押款

​

下表詳細列出了合併資產負債表中的應付抵押貸款、淨餘額（金額以千計）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

9月30日

​

十二月三十一日

​

    

2023

    

2022

應付抵押貸款，總額

​

$

420,886

​

$

409,175

未攤銷的遞延融資成本

​

 

(3,321)

​

 

(3,355)

未攤銷的抵押貸款無形資產 (a)

​

​

(838)

​

​

(658)

應付抵押貸款，淨額

​

$

416,727

​

$

405,162

(a)關於收購俄亥俄州諾斯伍德和南卡羅來納州布萊斯伍德房產時假設的抵押貸款低於市場（見注4）。

​

下表列出了截至2023年9月30日公司抵押貸款債務在截至2023年12月31日的三個月以及到期之前的隨後十二個月中每個月的預定還本金（金額以千計）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

2023

    

2024

    

2025

    

2026

    

2027

    

此後

    

總計

攤銷付款

​

$

3,150

​

$

11,732

​

$

10,449

​

$

10,348

​

$

9,241

​

$

41,844

​

$

86,764

到期時到期的本金

​

 

6,238

​

 

50,695

​

 

32,063

​

 

19,179

​

 

38,524

​

 

187,423

​

 

334,122

總計

​

$

9,388

​

$

62,427

​

$

42,512

​

$

29,527

​

$

47,765

​

$

229,267

​

$

420,886

​

信用額度

​

該公司與製造商和貿易商信託公司和VNB New York, LLC的信貸額度規定，它最多可以借款 $100,000,000，但須遵守借款基礎要求。該設施可用於購置商業地產、償還抵押貸款債務以及用於裝修和運營支出目的；前提是，如果用於裝修和運營支出目的，則用於此類目的的未償金額不得超過美元中較低者40,000,000和 40%借款基礎。從房地產出售、融資或再融資中獲得的淨收益通常用於償還信貸額度下的未償還款項。該融資由擁有未抵押財產的公司子公司擔保，公司必須向貸款人質押此類子公司的股權。

​

該貸款將於2026年12月31日到期，其利率等於 30 天 SOFR加上適用的利潤率，範圍為 175基點至 275基點取決於公司總負債與總價值的比率，根據該融資機制確定。適用的利潤率是 175基點分別為2023年9月30日和2022年9月30日。未使用的設施費為 .25%每年適用於該設施。該設施的加權平均利率約為 6.60% 和 2.74截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中分別為百分比。截至2023年9月30日，該公司遵守了所有契約。

​

下表詳細列出了合併資產負債表中的信貸額度、淨餘額（金額以千計）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

9月30日

​

十二月三十一日

​

    

2023

    

2022

信貸額度，總額

​

$

12,500

​

$

21,800

未攤銷的遞延融資成本

​

 

(594)

​

 

(732)

信用額度，淨額

​

$

11,906

​

$

21,068

​

2023 年 9 月 30 日和 2023 年 11 月 1 日，$87,500,000和 $77,500,000, 分別可以在該融資機制下借款, 包括總額不超過美元的借款36,000,000和 $26,000,000, 分別可用於裝修和運營開支用途.

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附註 9 — 關聯方交易

​

補償和服務協議

​

根據與Majestic Property Management Corp.（“Majestic”）簽訂的薪酬和服務協議，Majestic 向公司提供某些 (i) 行政、行政、法律、會計、文員、物業管理、財產收購、諮詢 (例如.、銷售、租賃、經紀和抵押融資）以及建築監督服務（統稱 “服務”）和（ii）設施和其他資源。Majestic由公司副董事長全資擁有，它向公司的幾位執行官提供薪酬。

​

作為服務報酬，公司向Majestic支付了美元812,000和 $2,501,000在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，分別為美元763,000和 $2,289,000分別在截至2022年9月30日的三個月和九個月中。這些金額中包括以下物業管理服務的費用 $360,000和 $1,146,000在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，分別為美元333,000和 $999,000分別在截至2022年9月30日的三個月和九個月中。為物業管理服務支付的金額基於 1.5% 和 2.0公司實際分別從淨租賃租户和經營租賃租户那裏收到的租金（包括租户補償）的百分比。公司不就第三方管理的房產向Majestic付款。根據補償和服務協議，該公司還向Majestic支付了美元79,000和 $238,000分別在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，公司在所有直接辦公費用（包括租金、電話、郵費、計算機服務、互聯網使用和用品）中所佔的份額。

​

根據公司的股票激勵計劃（如附註11所述），執行官和其他根據薪酬和服務協議向公司提供服務的人獲得了限制性股票和限制性股票單位（“RSU”）的股份。向公司運營收取的相關費用為 $594,000和 $1,879,000在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，分別為美元640,000和 $1,927,000分別在截至2022年9月30日的三個月和九個月中。

​

根據薪酬和服務協議支付的款項（不包括在房地產支出中的物業管理服務除外）和股票激勵計劃的成本包含在合併損益表的一般和管理費用中。

​

合資夥伴和關聯公司

​

公司總共支付了 $22,000和 $69,000在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，分別為美元19,000和 $60,000在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，分別向其合併的合資夥伴或其關聯公司（他們都不是公司的高級職員、董事或員工）提供物業管理服務，這些服務包含在合併損益表的房地產支出中。

​

該公司未合併的合資企業支付了美元的管理費31,000和 $89,000在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，分別為美元32,000和 $101,000在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，分別歸屬於合資企業的另一位合夥人，這使合併損益表上的虧損權益增加了美元16,000和 $44,000在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，收益淨值分別減少了美元16,000和 $51,000分別在截至2022年9月30日的三個月和九個月中。

​

17

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注9 — 關聯方交易（續）

​

其他

​

在 2023 年和 2022 年期間，公司支付的季度費用為 (i) 美元78,250致公司董事長和 (ii) $31,300致公司副主席。這些費用包含在合併損益表的一般和管理費用中。

​

公司與關聯方Gould Investors L.P.（“Gould Investors”）一起獲得財產保險，並每年向Gould Investors償還與其財產有關的保險費用。償還給 Gould Investors 的金額是 $1,093,000在截至2023年9月30日的三個月和九個月中586,000在截至2022年9月30日的三個月和九個月中。合併損益表上的房地產支出中包括以下保險費用 $363,000和 $613,000在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，分別為美元187,000和 $793,000在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，分別向Gould Investors償還前幾期的款項。償還給Gould Investors的餘額代表預付保險，包含在合併資產負債表上的其他資產中。

​

​

注10 — 普通股每股收益

​

每股基本收益是通過將每個時期可分配給普通股股東的淨收益除以適用時期內已發行普通股的加權平均數來確定的。淨收益也分配給每個時期內流通的未歸屬限制性股票，因為限制性股票有權獲得股息，因此被視為參與證券。截至2023年9月30日，RSU標的普通股（見附註11）不包括在基本每股收益的計算中，因為這些單位在歸屬和發行之前不是參與證券。

​

攤薄後的每股收益反映瞭如果行使或轉換成普通股的證券或其他權利被行使或轉換成普通股，或者以其他方式導致發行普通股並共享公司收益，則可能發生的攤薄。

​

下表提供了每股收益計算的分子和分母的對賬（金額以千計，每股金額除外）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

三個月已結束

​

九個月已結束

​

​

9月30日

​

9月30日

​

    

2023

    

2022

    

2023

    

2022

基本和攤薄後每股收益的分子：

 

 

  

 

​

  

 

 

  

 

​

  

淨收入

​

$

2,769

​

$

7,221

​

$

14,716

​

$

33,346

扣除歸屬於非控股權益的淨收益

​

 

(22)

​

 

(17)

​

 

(64)

​

 

(52)

扣除分配給未歸屬限制性股票的收益 (a)

​

 

(321)

​

​

(320)

​

​

(971)

​

​

(1,134)

普通股股東可獲得的淨收益：基本收入和攤薄後收益

​

$

2,426

​

$

6,884

​

$

13,681

​

$

32,160

每股基本收益的分母：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

已發行普通股的加權平均數

​

 

20,567

​

​

20,340

​

​

20,552

​

​

20,361

稀釋證券的影響：限制性股票單位

​

 

29

​

​

76

​

​

46

​

​

111

攤薄後每股收益的分母：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

加權平均股票數量

​

 

20,596

​

 

20,416

​

 

20,598

​

 

20,472

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

普通股每股收益，基本

​

$

.12

​

$

.34

​

$

.67

​

$

1.58

攤薄後每股普通股收益

​

$

.12

​

$

.34

​

$

.66

​

$

1.57

(a)代表分配給未歸屬限制性股票的分配收益，這些股票作為參與證券有權獲得股息。

18

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注10 — 普通股每股收益（續）

下表列出了在攤薄的基礎上計算此類時期普通股加權平均數時所包含的RSU所依據的普通股數量：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至 2023 年 9 月 30 日的三個月和九個月：

​

    

總數

    

所含股份基於 (a)

    

​

​

​

的標的資產

​

返回

​

股東

​

​

​

股份

獲獎日期

    

股份

    

資本指標

    

退貨指標

    

總計

    

排除在外 (b)

2023年7月1日 (c)

​

85,250

​

23,839

​

—

​

23,839

​

61,411

2022年7月1日 (c)

 

85,350

​

35,344

​

—

​

35,344

​

50,006

2021年8月3日 (c)

 

80,700

​

39,811

​

—

​

39,811

​

40,889

總計

 

251,300

 

98,994

 

—

 

98,994

 

152,306

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2022年9月30日的三個月和九個月：

​

    

總數

    

所含股份基於 (a)

    

​

​

​

的標的資產

​

返回

​

股東

​

​

​

股份

獲獎日期

    

股份

    

資本指標

    

退貨指標

    

總計

    

排除在外 (b)

2022年7月1日 (c)

 

85,350

​

20,210

​

—

​

20,210

​

65,140

2021年8月3日 (c)

 

80,700

​

40,350

​

—

​

40,350

​

40,350

2020年8月3日 (d)

​

75,026

​

37,513

​

37,513

​

75,026

​

—

總計

 

241,076

 

98,073

 

37,513

 

135,586

 

105,490

(a)反映假設用於確定適用條件是否得到滿足的衡量日期為適用期的9月30日，將發行的RSU標的股票數量。
(b)不包括在適用計量日，這些股票的適用條件未得到滿足。
(c)2023年、2022年和2021年授予的限制性股權單位分別於2026年6月30日、2025年和2024年6月30日歸屬（見注11），前提是適用的市場和/或績效條件得到滿足。
(d)關於2020年8月3日授予的限制性股份， 74,988股票被視為已歸屬，餘額為 38股票於 2023 年 6 月被沒收。那個 74,988既得股票於2023年8月發行（見附註11）。

​

附註 11 — 股東權益

​

基於股票的薪酬

​

公司的2022、2019年和2016年激勵計劃（統稱為 “計劃”）允許公司向其員工、高級職員、董事和顧問授予股票期權、限制性股票、限制性股票、績效股票獎勵和股息等值權以及上述任何一項或多項權利。最大值為 750,000在該計劃啟動時，公司普通股已根據每項計劃獲準發行。

​

以下詳細列出了截至2023年9月30日根據計劃尚未兑現的獎勵的股份：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2022

​

2019

​

2016

​

    

激勵計劃

    

激勵計劃 (a)

    

激勵計劃 (a)

限制性股票

​

149,335

​

426,675

​

136,650

RSU

​

170,600

​

80,700

​

—

總計

​

319,935

​

507,375

​

136,650

(a)沒有可以根據此類授予額外獎勵 計劃.

​

19

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註釋11 — 股東權益（續）

​

出於會計目的，限制性股票在歸屬之前不包含在資產負債表上顯示為已發行的股票中；但是，對未歸屬股票支付股息。限制性股票補助金根據授予日普通股的市場價值，在相應的歸屬期內記為一般和管理費用。除非事先因參與者與公司的關係終止而被沒收，否則未歸屬的限制性股票獎勵歸屬 五年從授予之日起，在某些情況下可以更早地發放。

​

下表反映了在指定年份中涉及區域股的活動：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

2023 (a)

​

2022

​

2021

​

2020

​

授予的限制性股份 (b)

​

85,250

​

85,350

​

80,700

​

75,026

​

RSU 已歸屬

​

—

​

—

​

—

​

74,988

(c)

RSU 被沒收

​

—

​

—

​

—

​

38

(d)

RSU 很出色

​

85,250

​

85,350

​

80,700

​

—

​

歸屬日期 (e) (f)

​

6/30/2026

​

6/30/2025

​

6/30/2024

​

6/30/2023

​

(a)這些股票是在2023年7月發行的。
(b)在歸屬併發行之前，RSU所依據的股票不包括在資產負債表上顯示為已發行的股份。
(c)此類股票於2023年8月發行。
(d)由於計劃參與者在績效期結束之前退休，此類股份被沒收。
(e)通常，在適用期間，收款人必須與公司保持關係 三年演出週期。
(f)RSU的發行取決於與平均年度股東總回報率（“TSR指標”）和平均年資本回報率（“ROC指標”；以及TSR指標，“指標”）相關的指標，並在薪酬委員會認為此類股票歸屬指標得到滿足的情況下發行。

​

RSU 的具體指標和其他重要條款和條件如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

績效標準 (a)

RSU 授予年份

​

指標

​

重量

​

最低限度

​

最大值

2020 (b)

​

ROC Metric (c)

​

50%

​

年平均值至少為 7.0%

​

年平均值至少為 9.75%

​

​

股東總回報指標 (d)

​

50%

​

年平均值至少為 7.0%

​

年平均值至少為 12.0%

2021-2023 (e) (f)

​

ROC Metric (c)

​

50%

​

年平均值至少為 6.0%

​

年平均值至少為 8.75%

​

​

股東總回報指標 (d)

​

50%

​

年平均值至少為 6.0%

​

年平均值至少為 11.0%

(a)如果年平均投資回報率或股東總回報率介於適用的最低和最高績效標準之間，則按比例分配此類單位（如適用）。
(b)此類限制性股票單位無權獲得投票權或股息權。
(c)ROC 指標符合性能條件的定義。公允價值基於授予之日的市場價值。對於ROC獎項，當預期績效條件無法得到滿足時，公司不確認支出；此類績效假設每季度會重新評估一次。
(d)股東總回報率指標符合市場條件的定義。第三方評估師準備了蒙特卡羅模擬定價模型來確定此類獎勵的公允價值，該公允價值的認可度高於 三年服務期限。對於2023年股東總回報率獎勵，每單位或每股公允價值是使用以下假設估算的：預期壽命為 三年，股息率為 8.72%，無風險利率為 4.42% - 5.28%而預期的波動率為 28.69% - 30.05%.
(e)此類限制性股票單位（i）無權獲得表決權；（ii）歸屬後，持有人獲得的金額等於如果標的股票在此期間流通則本應支付的股息 三年演出週期。
(f)截至2023年9月30日和2022年12月31日，該公司的累計總額為 $385,000和 $210,0002023年、2022年和2021年限制性股票單位的股息等價物，根據這些日期確定的業績和市場假設，根據這些限制性股票單位本應發行的股票數量。

20

目錄

ONE LIBERTY PROPERT和子公司

合併財務報表附註（未經審計）

2023 年 9 月 30 日（續）

註釋11 — 股東權益（續）

​

截至2023年9月30日，根據業績和市場假設，2023年、2022年和2021年授予的限制性股票單位的公允價值為美元979,000, $1,400,000和 $1,822,000，分別地。此類遞延薪酬的確認將從總務和管理費用中扣除 三年性能週期。

​

以下是計劃活動的摘要：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

三個月已結束

​

九個月已結束

​

​

9月30日

​

9月30日

​

    

2023

    

2022

    

2023

    

2022

限制性股票補助：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

股票數量

​

​

—

​

​

—

​

​

152,955

​

​

153,575

平均每股授予價格

​

$

—

​

$

—

​

$

22.09

​

$

33.75

遞延補償將在歸屬期內確認

​

$

—

​

$

—

​

$

3,379,000

​

$

5,183,000

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

非既得股份數量：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

期初的非既得利益

​

​

712,920

​

​

712,375

​

​

712,375

​

​

706,450

補助金

​

​

—

​

​

—

​

​

152,955

​

​

153,575

在此期間歸屬

​

​

—

​

​

—

​

​

(152,300)

​

​

(146,900)

沒收

​

​

(260)

​

​

—

​

​

(370)

​

​

(750)

該期間的非既得期末

​

​

712,660

​

​

712,375

​

​

712,660

​

​

712,375

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

RSU 補助金：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

標的股票數量

​

​

85,250

​

​

85,350

​

​

85,250

​

​

85,350

平均每股授予價格

​

$

20.32

​

$

26.44

​

$

20.32

​

$

26.44

遞延補償將在歸屬期內確認

​

$

979,000

​

$

1,352,000

​

$

979,000

​

$

1,352,000

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

非既得股份數量：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

期初的非既得利益

​

​

166,050

​

​

155,726

​

​

241,076

​

​

230,752

補助金

​

​

85,250

​

​

85,350

​

​

85,250

​

​

85,350

在此期間歸屬

​

​

—

​

​

—

​

​

(74,988)

​

​

(64,488)

沒收

​

​

—

​

​

—

​

​

(38)

​

​

(10,538)

該期間的非既得期末

​

​

251,300

​

​

241,076

​

​

251,300

​

​

241,076

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

限制性股票和RSU補助（基於授予價格）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

非既得股票每股價值的加權平均值

​

$

25.91

​

$

26.26

​

$

25.91

​

$

26.26

在此期間歸屬的股票價值

​

$

—

​

$

—

​

$

5,165,000

​

$

5,535,000

在此期間沒收的股票每股價值的加權平均值

​

$

25.85

​

$

—

​

$

25.47

​

$

29.12

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

運營費用總額：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

未償還的限制性股票補助

​

$

923,000

​

$

951,000

​

$

3,051,000

​

$

3,106,000

傑出的 RSU

​

​

288,000

​

​

355,000

​

​

1,052,000

​

​

1,084,000

運營費用總額

​

$

1,211,000

​

$

1,306,000

​

$

4,103,000

​

$

4,190,000

​

截至2023年9月30日，總薪酬成本為美元8,557,000和 $2,184,000分別與非既得限制性股票獎勵和限制性股票獎勵相關的尚未得到認可。在剩餘的相應歸屬期內，這些補償費用將計入一般和管理費用。剩餘歸屬期的加權平均值為 2.3 限制性股票的年限以及 1.8RSU 的使用年限。公司承認沒收對限制性股票獎勵和限制性股票股權單位的影響，並在沒收補助金或單位期間沖銷先前確認的薪酬費用。

21

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ONE LIBERTY PROPERT和子公司

合併財務報表附註（未經審計）

2023 年 9 月 30 日（續）

註釋11 — 股東權益（續）

​

普通股分紅

​

2023 年 9 月 20 日，董事會宣佈季度現金分紅為 $0.45公司普通股的每股，總計約為 $9,505,000，應在2023年10月3日營業結束時支付給登記在冊的股東。季度股息已於2023年10月11日支付； $8,072,000以現金支付，此類股息支付的餘額通過發行來支付 78,000公司股息再投資計劃下的股票。

​

股息再投資計劃

​

除其他外，公司的股息再投資計劃（“DRP”）為股東提供了將其支付給公司普通股的全部或部分現金分紅再投資於普通股的額外股票的機會，折扣率由公司自行決定，最高可達公司自行決定 5來自市場價格的百分比（因為該價格是根據DRP計算得出的）。該折扣目前在以下網址提供 3%。根據DRP，該公司發行了大約 56,000和 155,000截至2023年9月30日的三個月和九個月中分別持有的普通股，以及 40,000和 51,000在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，普通股分別持有。

股票回購計劃

根據經修訂的2022年簽訂的股票回購計劃（“2022年回購計劃”），董事會批准回購不超過美元的股票7,720,000通過私下談判或其他方式在公開市場上持有的公司普通股。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，公司回購了大約 262,000和 335,000普通股，售價 $5,144,000和 $6,599,000，扣除美元佣金16,000和 $20,000，分別地。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，公司回購了大約 75,000和 208,000普通股，售價 $1,822,000和 $5,214,000，扣除美元佣金5,000和 $12,000，分別地。2023年10月，公司根據2022年回購計劃回購了大約 62,000普通股，售價 $1,122,000，扣除美元佣金4,000. 沒有根據2022年回購計劃，可能會回購更多股票。

​

2023 年 10 月，董事會批准了一項新的股票回購計劃（“2023 年回購計劃”），授權回購最高為 $10,000,000通過私下談判或其他方式在公開市場上持有的公司普通股。2023 年 10 月，根據 2023 年回購計劃，公司回購了大約 71,000普通股，售價 $1,345,000，扣除美元佣金4,000。此類回購生效後，公司有權回購大約 $8,655,000根據2023年回購計劃發行的普通股。

​

註釋12 — 公允價值衡量標準

​

公司根據市場參與者在定價資產或負債時使用的假設來衡量金融工具的公允價值。作為在公允價值衡量中考慮市場參與者假設的基礎，公允價值層次結構區分了基於獨立於申報實體的來源獲得的市場數據的市場參與者假設和報告實體自己對市場參與者假設的假設。根據公允價值層次結構，一級資產/負債的估值基於活躍市場中相同工具的報價，二級資產/負債的估值基於活躍市場的報價，不太活躍或不活躍市場的報價，或其他 “可觀察” 的市場投入，而三級資產/負債的估值主要基於 “不可觀察” 的市場投入。

​

現金和現金等價物、託管、存款和其他資產和應收賬款、應付股息以及應計費用和其他負債（不包括利率互換）的賬面金額不是經常性按公允價值計量的，而是被視為按近似公允價值的金額入賬。

22

目錄

ONE LIBERTY PROPERT和子公司

合併財務報表附註（未經審計）

2023 年 9 月 30 日（續）

註釋12 — 公允價值衡量標準（續）

​

公司應付抵押貸款的公允價值和賬面金額如下（千美元）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

9月30日

​

​

十二月三十一日

​

​

    

2023

    

​

2022

    

應付抵押貸款的公允價值 (a)

​

$

381,284

​

​

$

378,943

​

應付抵押貸款的賬面價值，總額

​

$

420,886

​

​

$

409,175

​

公允價值低於賬面價值

​

$

(39,602)

​

​

$

(30,232)

​

混合市場利率 (a)

​

​

6.67

%

​

​

5.87

%

加權平均利率

​

​

4.18

%

​

​

4.10

%

加權平均剩餘到期年限（年）

​

​

6.0

​

​

​

6.5

​

(a)使用不可觀察的輸入進行估算，例如可用的市場信息和基於借款利率的折扣現金流分析，該公司認為在相似的條款和到期日下可以獲得。這些公允價值衡量標準屬於公允價值層次結構的第三級。

​

截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司信貸額度的賬面金額（未攤銷的遞延融資成本之前）為美元12,500,000和 $21,800,000分別接近其公允價值。

解釋市場數據和得出估計的公允價值是必要的。使用不同的市場假設和/或估算方法可能會對估計的公允價值金額產生重大影響。

​

經常性公允價值

截至2023年9月30日，該公司已生效 16利率衍生品，均為利率互換，涉及 16未償還的抵押貸款，總額為美元41,054,0002023 年至 2026 年之間到期的名義金額（加權平均剩餘到期期限為 1.1年）。該公司使用利率互換的目標是增加利息支出的穩定性。這些利率互換均被指定為現金流套期保值，將基於SOFR的浮動利率抵押貸款轉換為固定年利率抵押貸款（利率從 2.97% 至 4.60%，加權平均利率為 3.97%截至 2023 年 9 月 30 日）。公司不將衍生品用於交易或投機目的。

公允價值是使用廣泛接受的估值技術估算的，包括對衍生品預期現金流的貼現現金流分析。這種公允價值分析反映了衍生品的合同條款，包括到期期，並使用了可觀察的市場投入，包括利率曲線和隱含波動率。儘管公司已確定用於估值其衍生品的大多數投入屬於公允價值層次結構的第二級，但相關的信用估值調整使用第三級輸入，例如當前信用利差的估計，來評估公司及其交易對手違約的可能性。截至2023年9月30日，公司已評估並確定信用估值調整對其衍生品頭寸整體估值的影響不大。因此，公司確定其衍生品估值被歸類為公允價值層次結構的第二級。公司目前不擁有任何定期計量且被歸類為1級或3級的金融工具。

公司衍生金融工具的公允價值確定為以下幾點（金額以千計）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

攜帶和

​

資產負債表

​

    

截至

    

公允價值

    

分類

金融資產：利率互換

​

2023年9月30日

​

$

1,338

​

其他資產

​

​

2022年12月31日

​

​

1,811

​

​

​

截至2023年9月30日和2022年12月31日，有 不處於負債地位的衍生品。

23

目錄

ONE LIBERTY PROPERT和子公司

合併財務報表附註（未經審計）

2023 年 9 月 30 日（續）

註釋12 — 公允價值衡量標準（續）

​

下表顯示了公司衍生金融工具對所列期間合併損益表的影響（金額以千計）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

三個月已結束

​

九個月已結束

​

​

9月30日

​

9月30日

​

    

2023

​

2022

    

2023

    

2022

在其他綜合收益中確認的衍生品收益金額

​

$

133

​

$

931

​

$

500

​

$

2,886

從累計其他綜合收益重新歸類為利息支出的金額

​

​

340

​

​

—

​

​

975

​

​

(485)

​

在截至2024年9月30日的十二個月中，該公司估計將額外增加1美元1,005,000將從累計其他綜合收益重新歸類為利息支出減少額。

​

2023年9月30日生效的衍生協議規定，如果作為該協議當事方的公司全資子公司違約或能夠被宣佈違約其任何債務，則可以宣佈該子公司的衍生債務違約。此外，公司是衍生協議的當事方，如果子公司違約了受公司作為當事方的衍生品協議約束的貸款，如果衍生品提前終止而出現掉期損失，則公司可能對此類掉期破損損失承擔責任。

​

附註13 — 其他收入

訴訟和解

在截至2022年9月30日的九個月中，公司獲得了 $5,388,000涉及一項訴訟的和解，該訴訟被認定為合併損益表上的訴訟和解所得。

颶風傷亡的保險賠償

​

在截至2022年9月30日的九個月中，公司確認的保險追回收益為美元918,000，該收入包含在合併損益表中的其他收入中，與其一處房產在2020年遭受的颶風破壞有關。 沒有在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，這一收益得到了確認。

​

附註14 — 新的會計公告

2020年3月，財務會計準則委員會發布了第2020-04號亞利桑那州立大學， 參考利率改革 （話題 848），該法於 2022 年 12 月由亞利桑那州立大學第 2022-06 號進行了修訂， 參考利率改革（主題 848）：推遲主題 848 的失效日期。本主題包含影響債務、租賃、衍生品和其他合同的參考利率改革相關活動的實用權宜之計。截至2023年9月30日，該公司已將其所有與倫敦銀行同業拆借利率指數掛鈎的債務和衍生品轉換為基於SOFR的指數。對於所有被指定為有效套期保值的衍生金融工具，公司使用了主題848中的選擇性救濟，允許在過渡過程中繼續進行對衝會計。

​

注15 — 後續事件

隨後的事件已經過評估，除本文披露的內容外，沒有其他與合併財務報表相關的需要額外披露的事件。

​

24

目錄

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

前瞻性陳述

本10-Q表季度報告，以及我們公開發布的其他陳述和信息，包含經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條所指的某些前瞻性陳述。我們打算將此類前瞻性陳述納入1995年《私人證券訴訟改革法》中關於前瞻性陳述的安全港條款，並納入本陳述以遵守這些安全港條款。前瞻性陳述基於某些假設，描述了我們的未來計劃、戰略和預期，通常可通過使用 “可能”、“將”、“可能”、“相信”、“期望”、“打算”、“預期”、“預期”、“估計”、“項目” 或其類似表達方式或變體來識別，包括但不限於有關我們未來預計租金收入、運營資金、調整後的運營資金和股息的陳述。您不應依賴前瞻性陳述，因為它們涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，在某些情況下，這些因素超出了我們的控制範圍，可能會對我們的經營業績、財務狀況、現金流、業績或成就產生重大影響。

可能導致實際結果與當前預期存在重大差異的不確定性、風險和因素包括但不限於：

●租約下的租户的財務失敗或其他拖欠付款的情況以及由此產生的潛在空缺；
●零售、餐廳、劇院以及健康和健身行業的不利變化和中斷，這影響了租户支付租金和費用報銷的能力；
●我們的一個或多個租户的損失或破產，以及在租户破產並拒絕租約時限制我們的補救措施的破產法；
●利率水平和波動性，這會對我們收購房產和為到期抵押貸款債務再融資的能力產生不利影響；
●總體經濟和商業狀況及發展，包括目前影響或影響我們經濟的狀況和發展；
●一般和當地房地產狀況，包括我們房地產價值的任何變化；
●我們在租約到期後續訂或重新租賃空間的能力；
●我們支付股息的能力；
●與房地產和相關投資有關的政府法律和法規的變化；
●遵守信貸額度和抵押貸款債務契約；
●資本和流動性來源的可用性以及與之相關的成本；
●我們行業的競爭；
●技術變革，例如自動駕駛汽車、供應鏈的重組、機器人、3D 打印或其他技術；
●自然災害、流行病、流行病或傳染病爆發，例如 COVID-19，以及其他潛在的災難性事件，例如戰爭和/或恐怖主義行為；以及
●我們在向美國證券交易委員會提交的報告和文件中描述的其他風險、不確定性和因素，包括我們在截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告（“年度報告”）中描述的風險、不確定性和因素 “第 1A 項。風險因素”用於討論可能導致實際結果與當前結果存在重大差異的某些因素。

​

鑑於上述因素，在本報告和我們向美國證券交易委員會提交的其他文件中以提及方式討論或納入的未來事件可能不會發生，實際業績、業績或成就可能與前瞻性陳述中的預期或暗示存在重大差異。鑑於這些不確定性，您不應依賴任何前瞻性陳述。

25

目錄

除非美國聯邦證券法可能有要求，否則我們沒有義務公開更新我們的前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。但是，建議您查閲我們在向美國證券交易委員會提交或提供給美國證券交易委員會的報告中做出的任何進一步披露。

某些租户和物業面臨的挑戰和不確定性

​

正如 (i) 我們的年度報告，特別是其中標題為” 的章節中更全面地描述的那樣風險因素” 和 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”，以及 (ii) 我們截至2023年3月31日和2023年6月30日止期間的10-Q表季度報告，特別是其中標題為 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”（“季度報告”；連同年度報告，以下簡稱 “報告”），由於動盪的經濟環境，我們面臨着挑戰，我們的某些物業和租户（包括富豪電影院、我們在新澤西州馬納霍金的房產（“Manahawkin物業”）、The Vue Apartments、LA Fitness和Party City）面臨着各種挑戰。如果報告（包括本10-Q表季度報告）中確定的與受質疑的租户/物業有關的問題得不到令人滿意的解決，我們的現金流和盈利能力將受到不利影響。除下述情況外，此類租户/物業的狀態與我們的報告中描述的相比沒有實質性變化：

​

Manahawkin 房產

​

2023年9月8日，我們持有50％權益並在新澤西州馬納霍金擁有一個多租户購物中心的合資企業（“合資企業”）簽訂了一份合同，將該物業出售給一家非關聯第三方，銷售價格約為3,650萬美元，但須按慣例收盤調整和按比例分配。我們預計，該交易將在截至2023年12月31日的季度內完成，前提是慣例成交條件得到滿足（包括如果買方對環境和所有權事項的盡職調查結果不滿意，則有權終止合同而不受處罰），出售給我們的淨收益從約600萬美元到800萬美元不等（在償還我們的1040美元生效後）將使用該物業的百萬份額抵押債務）以償還我們的信貸額度債務。我們預計此次出售完成後將獲得名義收益。

​

在簽訂該合同時，該合資企業記錄了170萬美元的減值費用，其中我們50％的股份為85萬美元，這筆費用計入截至2023年9月30日的三個月和九個月中未合併合資企業的權益虧損。

​

在截至2023年9月30日、2022年9月30日和2021年9月30日的九個月中，我們確認了合資企業的收益（虧損）權益（虧損）（889,000美元）、16.8萬美元和77,000美元，這些期間的業績包括富豪電影院分別償還先前由於 COVID-19 疫情而推遲的款項的51,000美元、81,000美元和0美元。

​

無法保證此次銷售會完成，如果未完成，我們將受到不利影響。

​

洛杉磯健身

​

LA Fitness根據三份單獨的租約向我們租賃了三處房產，其中包括位於俄亥俄州漢密爾頓的38,000平方英尺的健康和健身設施。自2023年10月12日起，我們和LA Fitness修訂了俄亥俄州漢密爾頓房產（該租約原定於2023年11月到期）的租約，該租約自2023年12月1日起生效，其中規定：(i) 該物業將按月租賃，雙方有權在提前90天通知後終止；(ii) 我們負責支付房地產税和公共區域維護費用等；以及 (iii) 每月總租金為3萬美元（相比之下，2023年支付的每月基本租金為66,000美元）。在截至2023年9月30日的九個月中，該物業分別佔了（i）70.2萬美元的租金收入和（ii）14.2萬美元、14.4萬美元和15.7萬美元的利息支出、房地產運營費用以及折舊和攤銷費用。由於這項租賃修正案，我們從該物業獲得的租金收入將大大減少，我們的房地產支出將增加，並且不確定該物業是否會產生正現金流。

​

截至2023年9月30日，該物業的未開單應收租金、租户發放成本和抵押貸款債務分別為7,000美元、6,000萬美元和400萬美元。抵押貸款債務計劃於2023年12月到期，儘管我們正在與貸款機構討論延長到期日的問題，但我們無法保證

26

目錄

貸款人也會同意。如果貸款人不延長到期日並且我們沒有足夠的可用現金，那麼如果我們（i）用信貸額度中的資金償還抵押貸款債務，或（ii）將財產交給貸款人，我們將受到不利影響。

​

如果LA Fitness騰出該物業，由於附近還有其他健康和健身設施，可能很難將該物業轉讓給另一家健康和健身運營商，如果我們無法將該物業重新出租給該運營商，則重新配置空間以用於健身設施以外的其他用途可能會很昂貴。

​

紐約市

​

紐約市是紐約布魯克林一棟佔地66,000平方英尺的辦公樓的租户。儘管租約在2023年10月15日左右到期，但我們和租户代表已經簽署了一份條款表，將租約延長至2028年10月，租户有權在提前六個月通知的情況下從2027年10月起終止租約。延期的基本年租金約為130萬美元，略高於租户目前支付的年租金。條款表不具約束力，需要執行更正式的文件，我們預計這些文件需要幾個月才能完成。該物業沒有抵押債務，租户通常負責房產的運營費用。我們無法保證擬議的租約會得到簽署，如果不是，我們將受到租金收入損失和與物業維護相關的費用的不利影響。

​

​

概述

我們是一家自我管理和自我管理的房地產投資信託基金（REIT）。要獲得房地產投資信託基金資格，根據經修訂的1986年《美國國税法》，我們必須滿足許多組織和運營要求，包括要求我們將目前至少90％的普通應納税所得額分配給股東。我們打算遵守這些要求並保持我們的房地產投資信託基金地位。

​

我們收購、擁有和管理地域多元化的投資組合，主要包括工業和零售物業，在較小程度上包括健康和健身、餐廳、劇院和其他物業，其中許多物業需要長期淨租賃。截至2023年9月30日，我們在31個州擁有118處房產（包括合併合資企業擁有的三處房產和未合併合資企業擁有的三處房產）。按平方英尺計算，截至2023年9月30日，我們的入住率約為97.5％。

​

我們在業務中面臨着各種風險和挑戰，包括我們可能無法：以可接受的條件收購或處置房產，以對我們有利的條件租賃我們的房產，或者根本不能，收取租户欠我們的款項，以可接受的條件續租或轉租，即將到期或以其他方式終止的租約.

​

我們力求通過以下方式管理我們的不動產投資組合和相關融資安排的風險：（i）在地點、租户、預定租約到期日、抵押貸款到期日和貸款人之間進行多元化，以及（ii）最大限度地減少我們面臨的利率波動風險。實際上，我們所有的抵押貸款債務要麼按固定利率計息，要麼受到利率互換的約束，這限制了我們對未償抵押貸款債務利率波動的影響。

​

我們通過針對適用情況量身定製的各種方法來監控租户不付款的風險。通常，根據我們對租户構成的信用風險的評估，我們會通過以下一項或多項行動來監控租户的財務狀況：審查租户財務報表或其他財務信息、獲取其他與租户相關的信息、定期與租户代表聯繫、租户信用檢查以及對租户及其付款方式的定期管理審查。如果租户的財務狀況不令人滿意，我們可能會出售房產。

​

在收購和處置房產時，除其他外，我們會評估租賃條款、現有租户的信貸、相關融資安排的條款和條件（包括任何計劃中的融資），並對要購買或出售的房地產進行基本面分析。除其他外，該基本面分析考慮了房產的估計價值、當地人口統計數據以及在租約到期或提前終止時以優惠條件重新出租或處置房產的能力。此外，在評估房地產銷售時，除其他外，我們會考慮房地產類型（即， 工業、零售或其他），我們對物業長期前景的看法

27

目錄

(包括價值進一步升值或貶值的可能性和程度)、相關租賃和抵押貸款債務的剩餘期限、出售此類房產的價格和其他條款和條件以及預計從再投資中獲得的回報此類房產出售給我們的淨收益。

​

我們2023年的合同基本租金約為7100萬美元，代表根據2023年9月30日生效的租約，在截至2024年9月30日的十二個月內，應支付給我們的基本租金，這些租金是指在任何減免、優惠、延期或調整生效後。此類合同租金收入中包括與五處房產相關的總額為130萬美元，我們預計將在2023年12月31日之前出售這五處房產（見— 合同處置和計劃處置下面)。此類合同租金收入不包括在內，總額為410萬美元，其中包括：（i）視該物業產生特定水平的正運營現金流而定，估計從The Vue支付的130萬美元的可變租賃款項，這是一個向我們地面租賃標的土地，租户何時及是否會恢復支付租金尚不確定；（ii）130萬美元代表我們在應付給合資企業的基本租金中所佔的份額 (其中包括來自馬納霍金地產的110萬美元) 和 (iii)約為67.8萬美元的直線租金和83.7萬美元的租賃相關無形資產攤銷。

​

下表列出了截至2023年9月30日我們物業租約的預定到期時間，具體期限如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

租約到期 (1)

​

的數量

​

近似正方形

​

合同的

​

合同基礎租金

 

12 個月結束

​

即將到期

​

鏡頭主題為

​

基本租金低於預期

​

由

 

9月30日

    

租賃

    

租約即將到期 (2)

    

即將到期的租約

    

即將到期的租約

 

2024

 

21

​

725,328

​

$

2,452,169

​

3.5

%

2025

 

16

​

869,992

​

 

6,306,644

​

8.9

​

2026

 

14

​

726,371

​

 

4,648,016

​

6.5

​

2027

 

32

​

2,030,123

​

 

13,341,600

​

18.8

​

2028

 

23

​

1,150,238

​

 

7,577,443

​

10.7

​

2029

 

13

​

1,520,909

​

 

8,412,622

​

11.8

​

2030

 

11

​

655,220

​

 

5,679,316

​

8.0

​

2031

 

10

​

1,076,905

​

 

6,140,851

​

8.6

​

2032

 

7

​

264,231

​

 

2,338,103

​

3.3

​

2033

​

16

​

944,907

​

​

9,433,200

​

13.3

​

2034 年及以後

 

10

​

881,476

​

 

4,662,020

​

6.6

​

​

 

173

 

10,845,700

​

$

70,991,984

 

100.0

%

(1)租約到期假設租户不行使現有的續訂或終止選項。
(2)不包括以下內容的總和 132,685 平方英尺的空置空間。

​

​

自動櫃員機計劃

2023年9月，我們與B. Riley Securities, Inc.簽訂了新的市場股票分配協議，根據該協議，我們可以出售高達5000萬美元的普通股。

​

​

截至2023年9月30日的三個月中的房地產交易

​

2023年7月13日，我們以1,340萬美元的收購價收購了位於南卡羅來納州布萊斯伍德的多租户工業地產，包括假設430萬美元的抵押貸款債務，利率為4.60％，將於2029年6月到期。在截至2023年9月30日的九個月中，該物業分別為租金收入和總運營支出貢獻了26.8萬美元和25.1萬美元。

​

2023年9月20日，我們以330萬美元的總銷售價格出售了北卡羅來納州格林斯伯勒的一處餐廳物業，並確認此次出售的收益為33.2萬美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，該物業分別為租金收入貢獻了18萬美元和18.8萬美元，為總運營支出分別貢獻了2.9萬美元和29,000美元。

​

​

28

目錄

股票回購計劃

​

在截至2023年9月30日的三個月中，根據2022年通過的經修訂的股票回購計劃（“2022年回購計劃”），我們以約510萬美元的價格回購了約26.2萬股普通股。2023年10月，我們根據2022年回購計劃，以約110萬美元的價格回購了約62,000股普通股。根據2022年回購計劃，不得再回購股票。

2023 年 10 月，董事會批准了一項新的股票回購計劃（“2023 年回購計劃”），授權回購高達 1000 萬美元的普通股。根據2023年回購計劃，截至2023年10月16日，我們以約130萬美元的價格回購了約71,000股普通股。此類回購生效後，我們有權回購約870萬美元的普通股。

我們預計，由於不確定的收購環境以及我們普通股的當前價格，在短期內，我們將繼續回購普通股。

​

合同處置和計劃處置

​

從2023年7月1日到2023年11月1日，我們簽訂了出售三處餐廳和兩處零售物業（不包括我們在北卡羅來納州格林斯伯勒出售的TGI Fridays餐廳和馬納霍金地產）的合同，總銷售價格約為1,890萬美元。買方在不收取罰款的情況下終止合同的權利將在 2023 年 12 月之前到期。在截至2023年9月30日的九個月中，這五處房產共產生了97.5萬美元的租金收入，分別產生了42,000美元和18.9萬美元的房地產支出以及折舊和攤銷費用。以下是截至2023年9月30日這五處房產的彙總信息：

​

加權平均剩餘租賃期限：9.7 年

預計銷售收益：700萬至800萬美元

扣除交易成本後的預計銷售收益：1,600萬美元至1,800萬美元

​

我們預計，這些交易將在截至2023年12月31日的季度內完成，其淨收益將用於償還我們的信貸額度債務。我們無法保證這些交易會完成。

​

我們還預計，在接下來的幾個月中，我們可能會再出售幾處零售物業，其淨收益將用於償還我們的信貸額度債務。這些預期的銷售如果完成，將減少我們的運營現金流，從長遠來看，可能會降低我們支付股息的能力。

​

​

利率上升或現行利率帶來的挑戰

​

從2023年10月1日到2024年12月31日，我們有5,690萬美元的抵押貸款債務到期，加權平均利率為4.4％。如果利率上升或維持在當前水平，我們可能被要求以不如目前有效的條件對此類抵押貸款債務進行再融資（包括任何套現再融資）（例如.，利率更高），這將對我們的現金流和盈利能力產生不利影響。

29

目錄

運營結果

總收入

下表比較了所示期間的總收入：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

三個月已結束

​

​

​

​

​

​

九個月已結束

​

​

​

​

​

​

​

9月30日

​

增加

​

​

​

9月30日

​

增加

​

​

（千美元）

    

2023

    

2022

    

（減少）

    

% 變化

    

2023

    

2022

    

（減少）

    

% 變化

租金收入，淨額

​

$

22,546

​

$

21,473

​

$

1,073

 

5.0

​

$

67,905

​

$

64,476

​

$

3,429

 

5.3

租賃終止費

​

​

—

​

​

—

​

​

—

 

—

​

​

—

​

​

25

​

​

(25)

 

(100.0)

總收入

​

$

22,546

​

$

21,473

​

$

1,073

 

5.0

​

$

67,905

​

$

64,501

​

$

3,404

 

5.3

​

租金收入，淨額。

下表詳細列出了所示期間租金收入淨額的組成部分：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

三個月已結束

​

​

​

​

​

​

九個月已結束

​

​

​

​

​

​

​

9月30日

​

增加

​

​

​

9月30日

​

增加

​

​

（千美元）

    

2023

    

2022

    

（減少）

    

% 變化

    

2023

    

2022

    

（減少）

    

% 變化

收購 (1)

​

$

1,471

​

$

733

​

$

738

​

100.7

​

$

3,836

​

$

1,249

​

$

2,587

​

207.1

處置 (2)

​

​

55

​

​

213

​

​

(158)

​

(74.2)

​

​

397

​

​

1,252

​

​

(855)

​

(68.3)

同一家商店 (3)

​

​

21,020

​

​

20,527

​

​

493

​

2.4

​

​

63,672

​

​

61,975

​

​

1,697

​

2.7

租金收入，淨額

​

$

22,546

​

$

21,473

​

$

1,073

​

5.0

​

$

67,905

​

$

64,476

​

$

3,429

​

5.3

(1)代表自2022年1月1日以來收購的房產的租金收入.
(2)代表自2022年1月1日以來出售房產的租金收入。
(3)代表在整個報告期內擁有的108處房產的租金收入。

同一商店物業的變化

​

在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，同店租金收入的增加主要是由於：

​

-來自我們物業各種租約修訂和延期的租金收入分別為521,000美元和140萬美元，

​

-各物業的新租户分別獲得12.3萬美元和75.4萬美元的租金收入，以及

​

-租户報銷額分別為29.9萬美元和60.6萬美元，其中25.8萬美元和40.3萬美元分別涉及同期產生的運營費用，在截至2023年9月30日的九個月中，20.3萬美元與房地產税有關。

​

在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，由於在相應的2022年期間中納入了以下內容，這些增長被抵消：

​

-幾處房產的租約於2022年和2023年到期的租金收入分別為16.3萬美元和49.1萬美元，

​

-分別來自佐治亞州肯尼索的Bed Bath & Beyond的14.3萬美元和31.8萬美元（包括在截至2023年9月30日的九個月中註銷13.3萬美元未開單的應收租金餘額），以及

​

-由於與Regal Cinemas破產重組有關的租約修正案，我們全資擁有的Regal Cinemas物業的租金收入分別為14.5萬美元和25.7萬美元。

30

目錄

運營費用

下表比較了所示時期的運營費用：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

三個月已結束

​

​

​

​

​

​

九個月已結束

​

​

​

​

​

​

​

9月30日

​

增加

​

​

​

9月30日

​

增加

​

​

（千美元）

    

2023

    

2022

    

（減少）

    

% 變化

    

2023

    

2022

    

（減少）

    

% 變化

運營費用：

 

​

  

 

​

  

 

​

  

 

  

 

​

  

 

​

  

 

​

  

 

  

折舊和攤銷

​

$

6,310

​

$

5,970

​

$

340

 

5.7

​

$

18,569

​

$

17,718

​

$

851

 

4.8

一般和行政

​

 

3,864

​

 

3,769

​

 

95

 

2.5

​

 

12,068

​

 

11,534

​

 

534

 

4.6

房地產開支

​

 

4,061

​

 

3,970

​

 

91

 

2.3

​

 

12,139

​

 

11,206

​

 

933

 

8.3

州税

​

 

76

​

 

60

​

 

16

 

26.7

​

 

232

​

 

211

​

 

21

 

10.0

運營費用總額

​

$

14,311

​

$

13,769

​

$

542

 

3.9

​

$

43,008

​

$

40,669

​

$

2,339

 

5.8

​

折舊和攤銷。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，增長的主要原因是：（i）2022年和2023年收購的房產的此類支出分別為3.91萬美元和120萬美元，以及（ii）幾處房產改善所產生的折舊分別為14.1萬美元和36.2萬美元。此外，截至2023年9月30日的九個月中，包括多處房產的17萬美元租賃佣金攤銷。

增長被以下因素所抵消：

-分別減少了19.4萬美元和65.3萬美元，這與2023年9月30日之前已全額攤銷的幾處房產的改善和租户發放成本有關，以及
-在截至2022年9月30日的九個月中，從自2022年1月1日以來出售的房產中包括21.4萬美元的此類費用。

一般和行政。在截至2023年9月30日的九個月中，薪酬增加的主要原因是與增加員工相關的薪酬支出增加了42.2萬美元，在較小程度上，薪酬水平也有所提高。

房地產開支。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，增長主要是由於：

-分別來自2022年和2023年收購的房產中的16.9萬美元和63.3萬美元，

-

分別為93,000美元和36.8萬美元，與房地產税支出有關（主要與我們在德克薩斯州埃爾帕索和愛荷華州安克尼的房產有關），以及

-

其他房地產費用分別為11.3萬美元和38.2萬美元，在截至2023年9月30日的九個月中，幾處房產的保險費用為21.8萬美元。

由於在2022年相應的期限中納入了以下內容，這些增長被抵消：

-分別為22.9萬美元和229,000美元，分別涉及我們全資擁有的Regal Cinemas物業的潛在房地產納税義務的上一年度應計額，這是因為不確定租户是否會履行其支付此類款項的義務，以及
-在截至2022年9月30日的九個月中，此類支出24.7萬美元，來自自2022年1月1日以來出售的房產。

房地產支出中有很大一部分是向租户重新開具賬單的，幷包含在合併損益表的淨租金收入中。

​

31

目錄

出售房地產的淨收益。

下表比較了所示時期內房地產銷售淨收益：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

三個月已結束

​

​

​

​

​

​

九個月已結束

​

​

​

​

​

​

​

9月30日

​

增加

​

​

​

9月30日

​

增加

​

​

（千美元）

    

2023

    

2022

    

（減少）

    

% 變化

    

2023

    

2022

    

（減少）

    

% 變化

出售房地產的淨收益

​

$

332

​

$

4,063

​

$

(3,731)

 

(91.8)

​

$

5,046

​

$

16,762

​

$

(11,716)

 

(69.9)

​

下表列出了所示時期內出售的房產和相關的淨收益：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

三個月已結束

​

九個月已結束

​

​

9月30日

​

9月30日

（千美元）

    

2023

    

2022

    

2023

    

2022

TGI Fridays 餐廳——北卡羅來納州格林斯伯勒

​

$

332

​

$

—

​

$

332

​

$

—

Havertys 零售地產-佐治亞州德盧斯

​

​

—

​

​

—

​

​

3,180

​

​

—

TGI Fridays 餐廳——紐約哈帕克

​

​

—

​

​

—

​

​

1,534

​

​

—

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

Wendy's 餐廳 (4 家酒店)-賓夕法尼亞州各個城市

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

4,649

奧蘭多烘焙工業產權-俄亥俄州哥倫布市

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

6,925

Havertys 零售地產-喬治亞州費耶特維爾

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

1,125

空置零售物業-俄亥俄州哥倫布市

​

​

—

​

​

4,063

​

​

—

​

​

4,063

出售房地產的總收益，淨額

​

$

332

​

$

4,063

​

$

5,046

​

$

16,762

​

其他收入和支出

​

下表比較了所示時期的其他收入和支出：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

三個月已結束

​

​

​

​

​

​

九個月已結束

​

​

​

​

​

​

​

9月30日

​

增加

​

%

​

9月30日

​

增加

​

%

（千美元）

    

2023

    

2022

    

（減少）

    

改變

    

2023

    

2022

    

（減少）

    

改變

其他收入和支出：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

未合併合資企業的（虧損）收益權益

​

$

(905)

​

$

82

​

$

(987)

​

(1,203.7)

​

$

(761)

​

$

310

​

$

(1,071)

​

(345.5)

訴訟和解收入

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

不適用

​

​

—

​

​

5,388

​

​

(5,388)

​

(100.0)

其他收入

​

​

87

​

​

17

​

​

70

​

411.8

​

​

131

​

​

997

​

​

(866)

​

(86.9)

利息：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

費用

​

​

(4,768)

​

​

(4,367)

​

​

401

​

9.2

​

​

(13,978)

​

​

(13,026)

​

​

952

​

7.3

遞延融資成本的攤銷和註銷

​

​

(212)

​

​

(278)

​

​

(66)

​

(23.7)

​

​

(619)

​

​

(917)

​

​

(298)

​

(32.5)

​

未合併合資企業的（虧損）收益權益。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，減少的幅度包括我們在合資企業記錄的與馬納霍金房地產有關的170萬美元減值費用中50％的股份，即85萬美元。（見我們的合併財務報表附註7。）截至2023年9月30日的九個月中，由於與Regal Cinemas破產重組有關的租賃修正案生效，從富豪電影院收取的基本租金減少了11.2萬美元。我們預計，在接下來的幾個月甚至更長的時間內，我們不會向馬納霍金地產的Regal Cinemas收取任何租金。

​

訴訟和解收入。2022年4月，我們收到了540萬美元，用於和解我們以前位於德克薩斯州朗德羅克的房產的訴訟（“圓石和解協議”）。（見我們的合併財務報表附註13。）

​

其他收入。截至2022年9月30日的九個月中，包括91.8萬美元，代表與我們在路易斯安那州查爾斯湖的2020年颶風中受損財產有關的最終財產保險賠償金。 （見我們的合併財務報表附註13。）

​

​

32

目錄

利息支出。下表比較了所示期間的利息支出：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

三個月已結束

​

​

​

​

​

​

九個月已結束

​

​

​

​

​

​

​

9月30日

​

增加

​

%

​

9月30日

​

增加

​

%

（千美元）

    

2023

    

2022

    

（減少）

    

改變

​

2023

    

2022

    

（減少）

    

改變

利息支出：

​

​

  

 

​

  

 

​

  

 

  

​

​

  

 

​

  

 

​

  

 

  

抵押貸款利息

​

$

4,454

​

$

4,150

​

$

304

 

7.3

​

$

12,976

​

$

12,535

​

$

441

 

3.5

信貸額度利息

​

​

314

​

​

217

​

​

97

 

44.7

​

​

1,002

​

​

491

​

​

511

 

104.1

總計

​

$

4,768

​

$

4,367

​

$

401

 

9.2

​

$

13,978

​

$

13,026

​

$

952

 

7.3

抵押貸款利息

下表反映了所示期間未償抵押貸款債務平均本金的平均利率：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

三個月已結束

​

​

​

​

​

​

九個月已結束

​

​

​

​

​

​

​

9月30日

​

增加

​

%

​

9月30日

​

增加

​

%

（千美元）

    

2023

    

2022

    

（減少）

    

改變

​

2023

    

2022

    

（減少）

    

改變

加權平均利率

​

​

4.19

%  

​

4.11

%  

​

0.08

%  

1.9

​

​

4.15

%  

​

4.15

%  

​

—

%  

—

加權平均本金金額

​

$

421,762

​

$

404,178

​

$

17,584

 

4.4

​

$

414,483

​

$

403,072

​

$

11,411

 

2.8

​

在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，抵押貸款利息的增加是這主要是由於再融資和收購導致未償抵押貸款債務的平均本金額增加。抵押貸款還款（通常與預定到期日有關）和定期攤還款抵消了這一增長。

​

信貸額度利息

​

下表反映了所述期間未償信貸額度債務的加權平均本金的加權平均利率：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

三個月已結束

​

​

​

​

​

​

九個月已結束

​

​

​

​

​

​

​

9月30日

​

增加

​

%

​

9月30日

​

增加

​

%

（千美元）

    

2023

    

2022

    

（減少）

    

改變

​

2023

    

2022

    

（減少）

    

改變

加權平均利率

​

​

7.01

%  

​

3.59

%  

​

3.42

%  

95.3

​

​

6.60

%  

​

2.74

%  

​

3.86

%  

140.9

加權平均本金金額

​

$

14,696

​

$

16,870

​

$

(2,174)

 

(12.9)

​

$

17,132

​

$

15,480

​

$

1,652

 

10.7

​

在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，信貸額度利息的增加主要是由於加權平均利率的上升。

​

截至2023年11月1日，我們的信貸額度下的未償還額度為2,250萬美元。因此，我們預計，在短期內，在減少此類未償金額之前，我們的利息支出將高於2022年相應期間產生的利息支出。

​

​

遞延融資成本的攤銷和註銷。在截至2023年9月30日的九個月中，下降的主要原因是註銷了與哈弗蒂11處房產抵押貸款相關的22.1萬美元，這些抵押貸款於2022年6月還清。

​

33

目錄

流動性和資本資源

​

我們的流動性和資本來源包括來自運營的現金流、現金和現金等價物、信貸額度下的借款、現有抵押貸款的再融資、獲得由未抵押財產擔保的抵押貸款、根據我們最近更新的市場股票發行計劃發行股權證券以及房地產銷售。截至2023年11月1日，我們的可用流動性為8,360萬美元，其中610美元百萬現金及現金等價物（包括信貸額度要求的最低300萬美元平均存款維持餘額）以及我們的信貸額度下可用的7,750萬美元。截至2023年11月1日，該融資機制可用於收購商業地產、償還抵押貸款債務，以及高達2600萬美元的裝修和運營支出用途。

流動性和融資

我們希望能滿足我們的短期需求 (即，一年或更短）和長期（i）運營現金需求，包括還本付息、預期的股息支付和普通股的回購，主要來自運營現金流、可用現金和現金等價物、來自信貸額度的收益，並在允許和需要的範圍內來自我們的信貸額度的收益；以及（ii）上述投資和融資現金需求（包括估計總額為360萬美元的資本和其他支出）以及房地產融資再融資和房地產銷售。

截至2023年9月30日，不包括合併合資企業的抵押貸款債務，我們有68筆未償還的應付抵押貸款，由69處房產擔保，本金總額為4.209億美元（扣除未攤銷的330萬美元遞延融資成本淨額之前）億美元和83.8萬美元的抵押無形資產）。這些抵押貸款代表個人房地產投資的第一筆留置權，總賬面價值為670.4美元 百萬，扣除累計折舊1.236億美元。利率互換協議生效後，抵押貸款按固定利率計息，利率介於2.97％至5.56％（加權平均利率為4.18％）之間，在2023年至2047年（加權平均剩餘期限為6.0年）之間到期。

下表列出了截至2023年9月30日的有關我們在截至2023年12月31日的三個月內以及截至2026年12月31日的後續十二個月中應償還的抵押貸款債務的信息（不包括我們合併的合資企業的2,080萬美元抵押貸款債務，利率為4.0％，將於2025年到期）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

（千美元）

    

2023

    

2024

​

2025

    

2026

    

總計

攤銷付款

​

$

3,150

​

$

11,732

​

$

10,449

​

$

10,348

​

$

35,679

到期時到期的本金

​

 

6,238

​

 

50,695

​

 

32,063

​

 

19,179

​

 

108,175

總計

​

$

9,388

​

$

62,427

​

$

42,512

​

$

29,527

​

$

143,854

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

到期本金的加權平均利率百分比

​

​

4.00

%  

​

4.41

%  

​

4.32

%  

​

3.88

%  

​

​

(1)

​

我們打算從運營現金流中償還債務攤銷款項，儘管無法保證我們會在這方面取得成功，但通常打算對2023年至2026年到期的抵押貸款進行再融資、延長或還清。特別是，我們預計將在2023年和2024年到期的債務中很大一部分再融資，儘管鑑於過去一年利率的大幅上升，我們無法保證我們能夠以與目前有效的條件一樣優惠的條件進行再融資。我們通常打算償還未從現有資金和資金來源中再融資或延期的款項，包括我們的可用現金、出售普通股的收益和信貸額度（在可用範圍內）。

​

我們不斷尋求以我們認為可以接受的條件對現有抵押貸款進行再融資，以產生額外的流動性。此外，在我們的正常業務過程中，當我們確定房產符合我們的最大利益時，我們就會出售房產，這也會產生額外的流動性。此外，儘管我們很少這樣做，而且主要是在我們沒有找到替代租户的房產的租户違約的情況下這樣做，但如果我們認為我們在無追索權抵押貸款的房產中擁有負資產，我們可能會將此類財產轉讓給抵押權人，以終止我們對該房產的抵押債務，包括支付利息、本金和房地產税。

​

34

目錄

通常，我們會使用信貸額度中的資金來購買房產，然後為此類房產擔保長期固定利率抵押貸款。我們將抵押貸款的收益用於償還信貸額度下的借款，從而使我們能夠在信貸額度下重新借款以購買更多房產。

​

信貸額度

​

我們的信貸額度規定，在遵守借款基礎要求的前提下，我們可以借入高達1億美元的款項，用於收購商業地產、償還抵押貸款債務以及裝修和運營支出用途；前提是，如果用於裝修和運營支出目的，則此類目的的未償金額將不超過4,000萬美元和借款基礎的40％中較低者。該貸款將於2026年12月31日到期，利息等於30天SOFR加上適用的利息。如果我們的總負債與總價值的比率（根據貸款機制計算）等於或小於50％，則適用的利潤率從175個基點不等；如果該比率大於60％，則最高可增加到275個基點。適用的利潤率是 175截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中每個月的基點。未償貸款餘額與1億美元之間的差額每年收取0.25％的未使用貸款費。信貸額度要求維持300萬美元的平均存款餘額。截至2023年9月30日和2023年10月31日，該貸款的利率分別為7.08％和7.06％。截至2023年10月31日，該信貸額度的未償還額度為2,250萬美元。

​

我們的信貸額度的條款包括某些限制和契約，除其他外，這些限制和契約可能會限制留置權的產生，並要求遵守與最低有形淨資產金額、最低還本付息額、最低固定費用保險額、最大債務估值金額、最低淨收入水平、某些投資限制以及未支配財產的最低價值和數量等有關的財務比率這樣的屬性。從房地產出售、融資或再融資中獲得的淨收益通常用於償還我們的信貸額度下的未償還款項。2023 年 9 月 30 日，我們遵守了該機制下的契約。

​

其他融資來源和安排

​

我們擁有一塊位於俄亥俄州比奇伍德的地塊，該地塊由一座多户住宅大樓進行了改善（即，我們將Vue Apartments）租賃給此類綜合大樓的所有者/運營商。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，該地面租賃沒有產生任何租金收入。截至2023年9月30日， 我們資產負債表上這塊土地的賬面價值約為17.0美元百萬；我們的租賃權從屬於我們的租户（多户住宅區的所有者/運營商）產生的6,390萬美元抵押貸款債務。此外，我們已同意自行決定為該物業的某些資本支出和運營現金流短缺提供資金。我們認為，這種資產負債表外安排對我們的流動性和資本資源狀況沒有影響，除非我們決定繼續為該物業所需的資本支出和運營現金流短缺提供資金。有關該安排的更多信息，請參閲我們的合併財務報表附註6.

​

關鍵會計估算的應用

​

對我們的關鍵會計估計的完整討論已包含在我們的年度報告中。這些估計數沒有變化。

​

35

目錄

運營資金和調整後的運營資金

我們根據全國房地產投資信託協會（“NAREIT”）發佈的 “運營資金白皮書” 和NAREIT的相關指南來計算運營資金（FFO）。白皮書將FFO定義為淨收益（根據公認會計原則計算），不包括與房地產相關的折舊和攤銷、出售某些房地產資產的損益、控制權變更產生的損益、某些房地產資產的減值減記以及減值直接歸因於該實體持有的折舊房地產價值下降的實體的投資。計算未合併的合夥企業和合資企業的調整以反映在相同基礎上的FFO。在計算FFO時，我們不會將與融資活動或非房地產資產折舊有關的成本攤銷額加回淨收入。

​

我們計算調整後的運營資金（AFFO）的方法是根據FFO調整直線租金應計和租賃無形資產攤銷，從收入中扣除地面租賃租户的額外租金、訴訟和解收入、傷亡保險賠償收入、租賃終止和轉讓費，以及限制性股票和限制性股票單位補償支出的攤銷額，與我們的融資活動有關的成本攤銷（包括我們在我們的份額）未合併的合資企業），債務預付租賃激勵措施和抵押無形資產的成本和攤銷。由於NAREIT白皮書沒有提供計算AFFO的指導方針，因此AFFO的計算因房地產投資信託基金而異。

​

我們認為，FFO和AFFO是衡量股票房地產投資信託基金經營業績的有用和標準的補充指標，證券分析師、投資者和其他利益相關方經常使用它們來評估股票房地產投資信託基金，其中許多房地產投資信託基金在報告經營業績時會顯示FFO和AFFO。FFO和AFFO旨在排除GAAP歷史成本折舊和房地產資產攤銷，後者假設房地產資產的價值會隨着時間的推移而降低可預測性。實際上，房地產價值歷來是隨着市場狀況而上升和下降的。因此，我們認為，FFO和AFFO提供的績效衡量標準與去年同期比較時，應反映入住率、租金、運營成本、利息成本和其他事項的趨勢對運營的影響，但不包括折舊和攤銷，從而提供一種可能不一定從淨收入中顯而易見的視角。我們還認為FFO和AFFO有助於我們評估潛在的房地產收購。

​

FFO和AFFO不代表公認會計原則定義的運營淨收入或現金流。FFO和AFFO，不應被視為淨收入的替代方案，以此作為衡量我們經營業績的可靠指標；也不應將FFO和AFFO視為衡量流動性的運營、投資或融資活動（定義為公認會計原則）現金流的替代方案。FFO和AFFO無法衡量現金流是否足以為我們的所有現金需求提供資金，包括本金攤銷、資本改善和向股東分配。

​

管理層認識到，FFO和AFFO的使用存在侷限性。在評估我們的業績時，管理層會仔細研究GAAP指標，例如來自運營、投資和融資活動的淨收入和現金流。

36

目錄

下表提供了根據GAAP與FFO和AFFO在所示時期內（以千美元計，每股金額除外）的淨收益和每股普通股淨收益（攤薄後）的對賬情況：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

三個月已結束

​

九個月已結束

​

​

9月30日

​

9月30日

​

    

2023

​

2022

    

2023

    

2022

歸屬於一自由地產公司的 GAAP 淨收益

​

$

2,747

​

$

7,204

​

$

14,652

​

$

33,294

加：財產的折舊和攤銷

​

 

6,134

​

​

5,800

​

​

18,028

​

​

17,297

加：我們在未合併合資企業折舊和攤銷中所佔的份額

​

 

130

​

​

130

​

​

389

​

​

389

加：遞延租賃費用的攤銷

​

 

176

​

​

170

​

​

541

​

​

421

加：我們在未合併合資企業遞延租賃成本攤銷中所佔的份額

​

 

5

​

​

5

​

​

14

​

​

16

加：我們在未合併合資財產減值損失中所佔份額

​

​

850

​

​

—

​

​

850

​

​

—

扣除：出售房地產的淨收益

​

 

(332)

​

 

(4,063)

​

 

(5,046)

​

 

(16,762)

非控股權益的調整

​

 

(19)

​

​

(17)

​

​

(53)

​

​

(49)

NAREIT 來自適用於普通股的運營資金

​

 

9,691

​

 

9,229

​

 

29,375

​

 

34,606

扣除：直線應計租金和租賃無形資產攤銷

​

 

(619)

​

​

(712)

​

​

(2,139)

​

​

(2,196)

扣除：我們在未合併合資企業的直線應計租金和租賃無形資產攤銷中所佔的份額

​

 

(5)

​

​

(6)

​

​

(15)

​

​

(22)

扣除：其他收入和訴訟和解收入

​

​

(75)

​

​

—

​

​

(75)

​

​

(5,388)

扣除：地租租户的額外租金

​

​

—

​

​

—

​

​

(16)

​

​

—

扣除：從意外損失中追回的保險收入

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(918)

扣除：租賃終止費收入

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(25)

扣除：我們在未合併的合資企業租賃終止費收入中所佔的份額

​

​

(21)

​

​

—

​

​

(21)

​

​

(25)

增加：限制性股票的攤銷和限制性股票的補償

​

 

1,211

​

 

1,306

​

 

4,103

​

 

4,190

加：遞延融資成本的攤銷和註銷

​

 

212

​

 

278

​

 

619

​

 

917

加：租賃激勵措施的攤銷

​

​

30

​

​

—

​

​

91

​

​

—

加：抵押貸款無形資產攤銷

​

​

33

​

​

—

​

​

79

​

​

—

加：我們在未合併合資企業遞延融資成本攤銷中所佔份額

​

 

4

​

​

4

​

​

13

​

​

12

非控股權益的調整

​

 

(1)

​

​

2

​

​

(1)

​

​

8

調整後適用於普通股的運營資金

​

$

10,460

​

$

10,101

​

$

32,013

​

$

31,159

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

三個月已結束

​

九個月已結束

​

​

9月30日

​

9月30日

​

    

2023

    

2022

    

2023

    

2022

歸屬於一自由地產公司的 GAAP 淨收益

​

$

.12

​

$

.34

​

$

.66

​

$

1.57

加：財產的折舊和攤銷

​

 

.29

​

​

.27

​

​

.86

​

​

.81

加：我們在未合併合資企業折舊和攤銷中所佔的份額

​

 

.01

​

​

.01

​

​

.02

​

​

.02

加：遞延租賃費用的攤銷

​

 

.01

​

​

.01

​

​

.03

​

​

.02

加：我們在未合併合資企業遞延租賃成本攤銷中所佔的份額

​

 

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

加：我們在未合併合資財產減值損失中所佔份額

​

​

.04

​

​

—

​

​

.04

​

​

—

扣除：出售房地產的淨收益

​

 

(.02)

​

​

(.19)

​

​

(.24)

​

​

(.79)

非控股權益的調整

​

 

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

NAREIT 來自每股普通股運營的資金 (a)

​

 

.45

​

 

.44

​

 

1.37

​

 

1.63

扣除：直線應計租金和租賃無形資產攤銷

​

 

(.03)

​

​

(.03)

​

​

(.10)

​

​

(.11)

扣除：我們在未合併合資企業的直線應計租金和租賃無形資產攤銷中所佔的份額

​

 

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

扣除：其他收入和訴訟和解收入

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(.25)

扣除：地租租户的額外租金

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

扣除：從意外損失中追回的保險收入

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(.04)

扣除：租賃終止費收入

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

扣除：我們在未合併的合資企業租賃終止費收入中所佔的份額

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

增加：限制性股票的攤銷和限制性股票的補償

​

 

.06

​

​

.06

​

​

.19

​

​

.20

加：遞延融資成本的攤銷和註銷

​

​

.01

​

​

.01

​

​

.03

​

​

.04

加：租賃激勵措施的攤銷

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

加：抵押貸款無形資產攤銷

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

加：我們在未合併合資企業遞延融資成本攤銷中所佔份額

​

 

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

非控股權益的調整

​

 

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

調整後的每股普通股運營資金 (a)

​

$

.49

​

$

.48

​

$

1.49

​

$

1.47

(a)用於計算適用於普通股的FFO和AFFO的攤薄後普通股的加權平均數包括未計入攤薄後每股收益的未歸屬限制性股票。

37

目錄

截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日的三個月

​

截至2023年9月30日的三個月，FFO比2022年同期增加了46.2萬美元，增長了5.0％，這主要是由於租金收入淨增加了110萬美元。

抵消增長的是：

●利息支出增加了40.1萬美元，
●一般和管理費用以及房地產支出共增加了18.6萬美元，以及
●減少了13.7萬美元 未合併合資企業的收益權益。

​

如上所述，AFFO增長了35.9萬美元，增長了3.6％，這主要是由於影響FFO的因素。

參見 “—運營結果” 瞭解有關這些變更的更多信息。

​

截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月

​

截至2023年9月30日的九個月中，FFO比2022年同期減少了520萬美元，下降了15.1％，這主要是由於：

●在相應的2022年期間，包括來自朗德羅克和解協議的540萬美元，
●利息支出增加了95.2萬美元，
●房地產支出增加了93.3萬美元，
●在相應的2022年期間，包括91.8萬美元的意外傷害損失保險追償收入，
●一般和行政費用增加了534,000美元，
●在2022年相應的期限內，額外納入29.8萬美元的遞延融資成本攤銷，以及
●減少了22.1萬美元 未合併合資企業的收益權益.

租金收入淨增加340萬美元抵消了這一下降。

​

如上所述，AFFO增加了85.4萬美元，即2.7％，這是由於影響FFO的因素造成的，其中不包括（i）540萬美元的Round Rock和解金和（ii）91.8萬美元的意外傷害損失保險收益。

參見 “—運營結果” 瞭解有關這些變更的更多信息。

​

​

​

38

目錄

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露

我們的主要市場風險敞口是利率變動對循環浮動利率信貸額度提款利息成本的影響，以及我們的利率互換協議公允價值變化的影響。利率對許多因素高度敏感，包括政府的貨幣和税收政策、國內和國際經濟和政治考慮以及我們無法控制的其他因素。

​

我們使用利率互換來限制浮動利率抵押貸款的利率風險。這些掉期用於對衝目的，而不是用於投機。我們不會出於交易目的進行利率互換。截至2023年9月30日，如果我們的互換提前終止，我們不承擔任何責任。

​

截至2023年9月30日，我們有16份未完成的利率互換協議。利率互換的公允市場價值取決於現有的市場利率和掉期利差，它們會隨着時間的推移而變化。截至2023年9月30日，如果遠期利率提高100個基點，則利率互換的公允市場價值和衍生工具的未實現淨收益將增加39.5萬美元。如果遠期利率下降100個基點，則利率互換的公允市場價值和衍生工具的未實現淨收益將減少40.4萬美元。這些變化不會對我們的淨收入或現金產生任何影響。

​

我們的可變抵押貸款債務在使利率互換協議生效後，按固定利率計息，因此，利率變化的影響不會影響我們在這些抵押貸款下產生的利息支出。

我們的浮動利率信貸額度對利率變化很敏感。基於 $截至2023年9月30日，該融資機制下的1,250萬筆未償餘額，利率提高100個基點將使我們在未來十二個月內的相關利息成本增加約12.5萬美元，而利率降低100個基點將使我們在未來十二個月中的相關利息成本減少約12.5萬美元。

我們長期債務的公允市場價值是根據以利率貼現未來現金流來估算的，我們的管理層認為這反映了與風險和期限相似的長期債務相關的風險。

​

​

第 4 項控制和程序

​

根據截至本報告所涉期末的評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序（定義見根據經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）頒佈的第13a-15（e）條））是有效的。

在截至2023年9月30日的三個月中，我們對財務報告的內部控制（定義見根據《交易法》頒佈的第13a-15（f）條），沒有發生任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。

​

​

​

39

目錄

第二部分。其他信息

​

第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

​

下表描述了我們在截至2023年9月30日的季度中根據2022年回購計劃回購的普通股：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

發行人購買股票證券

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

的總數

​

大概的美元價值

​

​

​

總數

​

平均值

​

購買的股票

​

的股價可能還未上漲

​

​

​

的股份

​

已支付的價格

​

作為公開的一部分

​

在下方購買

​

時期

    

已購買

    

每股

​

已公佈的節目

​

這些節目

​

2023 年 7 月 1 日至 2023 年 7 月 31 日

​

—

​

$

—

​

—

​

$

6,045,045

​

2023 年 8 月 1 日至 2023 年 8 月 31 日

​

149,134

​

​

19.86

​

149,134

​

 

3,074,853

​

2023 年 9 月 1 日至 2023 年 9 月 30 日

​

113,180

​

​

19.14

​

113,180

​

​

901,891

(1)

總計

​

262,314

​

​

19.55

​

262,314

​

​

​

​

(1)2023年10月，董事會修訂了2022年回購計劃，將根據該計劃獲準回購的股票從750萬美元增加到約770萬澳元。

​

2023年10月，根據2022年回購計劃，我們以約110萬美元的價格回購了約62,000股普通股。根據2022年回購計劃，不得再回購股票。

​

2023 年 10 月，董事會批准了 2023 年回購計劃，授權回購高達 1000 萬美元的普通股。該計劃沒有明確的到期日期。根據2023年回購計劃，我們在2023年10月以約130萬美元的價格回購了約71,000股普通股。此類回購生效後，我們有權回購約870萬美元的普通股。

​

​

​

第 5 項。其他信息

​

在截至2023年9月30日的三個月中，我們的高管或董事沒有任何旨在滿足第10b5-1（c）條或任何 “非規則10b5-1交易安排” 中有效的肯定辯護條件的購買或出售證券的合同、指示或書面計劃。

​

​

第 6 項。展品

​

展品編號

​

    

展覽標題

31.1

​

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對總裁兼首席執行官進行認證。

31.2

​

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對高級副總裁兼首席財務官進行認證。

32.1

​

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對總裁兼首席執行官進行認證。

32.2

​

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對高級副總裁兼首席財務官進行認證。

101

​

One Liberty Properties, Inc.於2023年11月6日提交的截至2023年9月30日的季度10-Q表季度報告的以下財務報表和附註，格式為內聯XBRL：(i) 合併資產負債表；(ii) 合併收益表；(iv) 合併現金流量表；(vi) 合併財務附註聲明。

104

​

​

封面交互式數據文件（封面頁 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中幷包含在附錄 101 中）。

​

40

目錄

ONE LIBERTY PROPERT

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。

​

​

    

ONE LIBERTY PROPERT

​

​

（註冊人）

​

​

​

​

​

​

日期：十一月 6, 2023

​

/s/ Patrick J. Callan，Jr.

​

​

小帕特里克·J·卡蘭

​

​

總裁兼首席執行官

​

​

（首席執行官）

​

​

​

​

​

​

日期：十一月 6, 2023

​

/s/ 艾薩克·卡利什

​

​

艾薩克·卡利什

​

​

高級副總裁和

​

​

首席財務官

​

​

（首席財務官）

​

​

​

​

41