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會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP：循環信貸機制成員2022-12-310001541401ESRT：紐約州最高法院紐約縣議員2014-10-012014-10-31esrt: 參與者0001541401ESRT：紐約州最高法院紐約縣議員2020-08-262020-08-260001541401ESRT：2019 年計劃成員2019-05-160001541401ESRT：其他合作伙伴公司董事高級管理層成員和其他員工成員ESRT: EmpireState Realtyop 會員2023-01-012023-09-30esrt: classesrt: 投票0001541401ESRT: Private Perperational首選單位系列2014 會員2023-01-012023-09-300001541401ESRT：2019 年計劃成員2023-09-300001541401SRT: 董事會成員ESRT：基於時間的長期激勵計劃單位成員2023-07-012023-07-31esrt: 導演0001541401SRT: 董事會成員ESRT：基於時間的長期激勵計劃單位成員US-GAAP：基於股份的薪酬獎勵TrancheOne會員2023-07-012023-07-310001541401SRT: 董事會成員ESRT：基於時間的長期激勵計劃單位成員US-GAAP：基於股份的薪酬獎勵第一部分成員2023-07-012023-07-310001541401SRT: 最低成員ESRT：基於時間的長期激勵計劃單位成員2023-01-012023-09-300001541401ESRT：基於時間的長期激勵計劃單位成員SRT: Median 會員2023-01-012023-09-300001541401SRT: 最大成員ESRT：基於時間的長期激勵計劃單位成員2023-01-012023-09-300001541401ESRT：於 2020 年及之後獲得授權2023-01-012023-09-300001541401ESRT：在 2020 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最大成員2023-01-012023-09-300001541401ESRT：符合Vesting會員年齡和服務要求的獎勵2023-07-012023-09-300001541401ESRT：符合Vesting會員年齡和服務要求的獎勵2023-01-012023-09-300001541401ESRT：符合Vesting會員年齡和服務要求的獎勵2022-07-012022-09-300001541401ESRT：符合Vesting會員年齡和服務要求的獎勵2022-01-012022-09-300001541401ESRT：符合Vesting會員年齡和服務要求的獎勵2023-09-300001541401ESRT：不符合Vesting會員年齡和服務要求的獎勵2023-07-012023-09-300001541401ESRT：不符合Vesting會員年齡和服務要求的獎勵2023-01-012023-09-300001541401ESRT：不符合Vesting會員年齡和服務要求的獎勵2022-07-012022-09-300001541401ESRT：不符合Vesting會員年齡和服務要求的獎勵2022-01-012022-09-300001541401ESRT：不符合Vesting會員年齡和服務要求的獎勵2023-09-300001541401SRT: 附屬機構身份會員ESRT：管理費收入會員ESRT：監管費收入會員2023-07-012023-09-300001541401SRT: 附屬機構身份會員ESRT：管理費收入會員ESRT：監管費收入會員2023-01-012023-09-300001541401SRT: 附屬機構身份會員ESRT：管理費收入會員ESRT：監管費收入會員2022-07-012022-09-300001541401SRT: 附屬機構身份會員ESRT：管理費收入會員ESRT：監管費收入會員2022-01-012022-09-300001541401SRT: 附屬機構身份會員ESRT：管理費收入會員ESRT：物業管理費收入會員2023-07-012023-09-300001541401SRT: 附屬機構身份會員ESRT：管理費收入會員ESRT：物業管理費收入會員2023-01-012023-09-300001541401SRT: 附屬機構身份會員ESRT：管理費收入會員ESRT：物業管理費收入會員2022-07-012022-09-300001541401SRT: 附屬機構身份會員ESRT：管理費收入會員ESRT：物業管理費收入會員2022-01-012022-09-300001541401US-GAAP：UndividedInterest 成員2023-09-300001541401SRT: 附屬機構身份會員ESRT: 租賃空間租賃會員2023-09-300001541401SRT: 附屬機構身份會員ESRT: 租賃空間租賃會員2023-01-012023-09-300001541401ESRT：董事會主席名譽成員ESRT: 租賃空間租賃會員2023-01-012023-09-300001541401SRT: 附屬機構身份會員ESRT: 租賃空間租賃會員2023-07-012023-09-300001541401SRT: 附屬機構身份會員ESRT: 租賃空間租賃會員2022-07-012022-09-300001541401SRT: 附屬機構身份會員ESRT: 租賃空間租賃會員2022-01-012022-09-300001541401SRT: 附屬機構身份會員US-GAAP：Saleno處置的處置集團不是已停止運營的成員ESRT: a6997 和 103107 MainStreet 成員ESRT：R成員的隔夜融資利率有保障2023-02-28est: 分段0001541401ESRT：房地產板塊成員US-GAAP：運營部門成員2023-07-012023-09-300001541401US-GAAP：運營部門成員ESRT：天文臺分部成員2023-07-012023-09-300001541401US-GAAP：分段間消除成員2023-07-012023-09-300001541401ESRT：房地產板塊成員US-GAAP：運營部門成員2023-09-300001541401US-GAAP：運營部門成員ESRT：天文臺分部成員2023-09-300001541401US-GAAP：分段間消除成員2023-09-300001541401ESRT：房地產板塊成員US-GAAP：運營部門成員2022-07-012022-09-300001541401US-GAAP：運營部門成員ESRT：天文臺分部成員2022-07-012022-09-300001541401US-GAAP：分段間消除成員2022-07-012022-09-300001541401ESRT：房地產板塊成員US-GAAP：運營部門成員2022-09-300001541401US-GAAP：運營部門成員ESRT：天文臺分部成員2022-09-300001541401US-GAAP：分段間消除成員2022-09-300001541401ESRT：房地產板塊成員US-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-09-300001541401US-GAAP：運營部門成員ESRT：天文臺分部成員2023-01-012023-09-300001541401US-GAAP：分段間消除成員2023-01-012023-09-300001541401ESRT：房地產板塊成員US-GAAP：運營部門成員2022-01-012022-09-300001541401US-GAAP：運營部門成員ESRT：天文臺分部成員2022-01-012022-09-300001541401US-GAAP：分段間消除成員2022-01-012022-09-30









美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q 
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
截至的季度期間 2023年9月30日
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
對於從到的過渡期
委員會檔案編號： 001-36105
帝國房地產信託公司

（註冊人的確切姓名如其章程所示）
馬裏蘭州
 37-1645259
（公司或組織的州或其他司法管轄區） （美國國税局僱主識別號）

西 33 街 111 號, 12 樓
紐約, 紐約10120
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
(212) 687-8700
（註冊人的電話號碼，包括區號）

根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易符號註冊的每個交易所的名稱
A類普通股，面值每股0.01美元ESRT紐約證券交易所
B類普通股，面值每股0.01美元不適用不適用
用勾號指明註冊人 (1) 在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類報告的較短期限）中是否已提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去 90 天內是否遵守了此類申報要求。是的   ☒沒有☐
用勾號指明註冊人在過去 12 個月（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）是否以電子方式提交了根據第 S-T 條第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的   ☒沒有☐
用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器☒加速過濾器☐
非加速過濾器
☐規模較小的申報公司☐
新興成長型公司☐
    
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的☐沒有☒
截至2023年11月1日，有 161,494,122A類普通股，每股面值0.01美元，已發行和 985,794已發行B類普通股，每股面值0.01美元。









帝國房地產信託公司
截至2023年9月30日的季度第10季度表
目錄頁面
第 1 部分。財務信息
第 1 項。財務報表
截至2023年9月30日（未經審計）和2022年12月31日的簡明合併資產負債表
2
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的簡明合併運營報表（未經審計）
3
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的簡明合併綜合收益表（未經審計）
4
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的簡明合併股東權益表（未經審計）
5
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的簡明合併現金流量表（未經審計）
7
簡明合併財務報表附註（未經審計）
9
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
29
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
40
第 4 項。控制和程序
40
第二部分。其他信息
40
第 1 項。法律訴訟
40
第 1A 項。風險因素
41
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
41
第 3 項。優先證券違約
41
第 4 項。礦山安全披露
41
第 5 項。其他信息
41
第 6 項。展品
42
簽名
43

1









第 1 項。財務報表
帝國房地產信託公司
簡明合併資產負債表
（金額以千計，每股金額除外）
2023年9月30日2022年12月31日
資產（未經審計）
商業房地產，按成本計算：
土地 $366,364 $365,540 
開發成本8,178 8,166 
建築和改進3,245,555 3,177,743 
3,620,097 3,551,449 
減去：累計折舊(1,217,967)(1,137,267)
商業地產，淨額2,402,130 2,414,182 
持有待售資產— 35,538 
現金和現金等價物353,999 264,434 
限制性現金66,954 50,244 
租户和其他應收賬款37,651 24,102 
遞延租金應收款254,233 240,188 
預付費用和其他資產82,918 98,114 
遞延費用，淨額175,488 187,570 
收購的低於市場的地面租約，淨額323,199 329,073 
使用權資產28,496 28,670 
善意491,479 491,479 
總資產$4,216,547 $4,163,594 
負債和權益
負債：
應付抵押貸款票據，淨額$878,757 $883,705 
優先無抵押票據，淨額973,819 973,659 
無抵押定期貸款額度，淨額389,158 388,773 
無抵押循環信貸額度— — 
應付賬款和應計費用83,299 80,729 
收購的低於市場的租約，淨額14,703 17,849 
地面租賃負債28,496 28,670 
遞延收入和其他負債75,688 76,091 
租户的保證金39,307 25,084 
與待售資產相關的負債— 5,943 
負債總額2,483,227 2,480,503 
承付款和意外開支
股權：
帝國房地產信託公司股東權益：
優先股，$0.01面值， 50,000授權股份， 無已發放或未決
— — 
A 類普通股，$0.01面值， 400,000授權股份， 161,347和 160,139分別在 2023 年和 2022 年發行和流通的股票
1,613 1,601 
B 類普通股，$0.01面值， 50,000授權股份， 987和 990分別在 2023 年和 2022 年發行和流通的股票
10 10 
額外的實收資本1,058,537 1,055,184 
累計其他綜合收益13,438 7,048 
留存赤字(86,515)(109,468)
帝國大廈房地產信託公司股東權益總額987,083 954,375 
運營合夥企業中的非控股權益700,191 683,310 
其他合夥企業的非控股權益16,106 15,466 
私人永久首選單位：
私人永久首選單位，$13.52清算優先權， 4,664已於 2023 年和 2022 年發行並未發行
21,936 21,936 
私人永久首選單位，$16.62清算優先權， 1,560已於 2023 年和 2022 年發行並未發行
8,004 8,004 
權益總額1,733,320 1,683,091 
負債和權益總額$4,216,547 $4,163,594 
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分 
2








帝國房地產信託公司
簡明合併運營報表
（未經審計）
（金額以千計，每股金額除外）
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
收入：
租金收入$151,458 $148,290 $446,152 $445,143 
天文臺收入37,562 33,051 93,149 73,660 
租賃終止費— — — 20,032 
第三方管理和其他費用268 389 1,076 1,025 
其他收入和費用2,238 1,982 6,313 5,908 
總收入191,526 183,712 546,690 545,768 
運營費用：
物業運營費用42,817 42,798 124,380 118,875 
地租費用2,331 2,331 6,994 6,994 
一般和管理費用16,012 15,725 47,795 45,287 
天文臺費用9,471 8,516 25,983 22,507 
房地產税32,014 31,831 95,292 91,637 
折舊和攤銷46,624 46,984 140,312 172,394 
運營費用總額149,269 148,185 440,756 457,694 
總營業收入
42,257 35,527 105,934 88,074 
其他收入（支出）：
利息收入4,462 1,564 10,396 2,144 
利息支出(25,382)(25,516)(76,091)(75,572)
處置財產的收益— — 29,261 27,170 
所得税前收入21,337 11,575 69,500 41,816 
所得税優惠（費用）(1,409)(1,457)(923)(224)
淨收入19,928 10,118 68,577 41,592 
歸屬於非控股權益的淨（收益）虧損：
運營合夥企業中的非控股權益(7,207)(3,560)(25,424)(14,865)
其他合夥企業的非控股權益(111)49 (69)271 
私人永久優先單位分配(1,050)(1,050)(3,151)(3,151)
歸屬於普通股股東的淨收益$11,560 $5,557 $39,933 $23,847 
加權平均股票總數：
基本161,851 162,165 160,799 166,354 
稀釋266,073 267,121 265,269 270,966 
歸屬於普通股股東的每股收益：
基本$0.07 $0.03 $0.25 $0.14 
稀釋$0.07 $0.03 $0.25 $0.14 
每股分紅$0.035 $0.035 $0.105 $0.105 

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分
3








帝國房地產信託公司
簡明綜合收益表
（未經審計）
（金額以千計）
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
淨收入$19,928 $10,118 $68,577 $41,592 
其他綜合收入：
利率互換協議估值的未實現收益9,525 19,588 16,058 39,407 
減去：重新歸類為利息支出的金額(2,275)1,392 (5,429)7,428 
其他綜合收入7,250 20,980 10,629 46,835 
綜合收入27,178 31,098 79,206 88,427 
歸屬於非控股權益和私人永久優先股單位持有人的淨收益(8,368)(4,561)(28,644)(17,746)
歸屬於非控股權益的其他綜合收益(3,106)(8,518)(4,369)(19,400)
歸屬於普通股股東的綜合收益$15,704 $18,019 $46,193 $51,281 

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分




4








帝國房地產信託公司
簡明合併股東權益表
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中
(未經審計) (數額以千計)
A 類普通股數量A 類普通股B 類普通股數量B 類普通股額外的實收資本累計其他綜合收益留存收益（赤字）股東權益總額非控股權益私人永久優先單位權益總額
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額159,843 $1,598 988 $10 $1,047,459 $9,275 $(92,392)$965,950 $715,722 $29,940 $1,711,612 
A類股票的發行— — — — — — — — — — — 
將運營合夥單位和B類股份轉換為A類股份1,506 15 (1)— 10,629 19 — 10,663 (10,663)— — 
合併合資企業的捐款— — — — — — — — 75 — 75 
回購普通股— — — — — — — — — — — 
股權薪酬： 
LTIP 單位— — — — — — — — 4,540 — 4,540 
限制性股票，扣除沒收後的股票(2)— — — 449 — — 449 — — 449 
股息和分配— — — — — — (5,683)(5,683)(3,801)(1,050)(10,534)
淨收入— — — — — — 11,560 11,560 7,318 1,050 19,928 
其他綜合收入 — — — — — 4,144 — 4,144 3,106 — 7,250 
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額161,347 $1,613 987 $10 $1,058,537 $13,438 $(86,515)$987,083 $716,297 $29,940 $1,733,320 
A 類普通股數量A 類普通股B 類普通股數量B 類普通股額外的實收資本累計其他綜合虧損留存收益（赤字）股東權益總額非控股權益私人永久優先單位權益總額
截至2022年6月30日的餘額162,690 $1,626 994 $10 $1,076,854 $(5,827)$(114,860)$957,803 $678,350 $29,940 $1,666,093 
A類股票的發行— — — — — — — — — — — 
將運營合夥單位和B類股份轉換為A類股份461 5 — — (5)39 — 39 (39)— — 
回購普通股(2,567)(25)— — (16,845)— (1,235)(18,105)— — (18,105)
股權薪酬：
LTIP 單位— — — — — — — — 5,057 — 5,057 
限制性股票，扣除沒收後的股票(8)— — — 317 — — 317 — — 317 
股息和分配— — — — — — (5,694)(5,694)(3,887)(1,050)(10,631)
淨收益（虧損）— — — — — — 5,557 5,557 3,511 1,050 10,118 
其他綜合收入— — — — — 12,462 — 12,462 8,518 — 20,980 
2022 年 9 月 30 日的餘額160,576 $1,606 994 $10 $1,060,321 $6,674 $(116,232)$952,379 $691,510 $29,940 $1,673,829 



5









帝國房地產信託公司
簡明合併股東權益表
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中
（未經審計）
（金額以千計）
A 類普通股數量A 類普通股B 類普通股數量B 類普通股額外的實收資本累計其他綜合收益留存收益（赤字）股東權益總額非控股權益私人永久優先單位權益總額
截至2022年12月31日的餘額160,139 $1,601 990 $10 $1,055,184 $7,048 $(109,468)$954,375 $698,776 $29,940 $1,683,091 
將運營合夥單位和B類股份轉換為A類股份3,041 30 (3)— 15,522 130 — 15,682 (15,682)— — 
回購普通股(2,151)(21)— — (13,084)— — (13,105)— — (13,105)
合併合資企業的捐款— — — — — — — — 187 — 187 
股權薪酬：
LTIP 單位— — — — — — — — 13,814 — 13,814 
限制性股票，扣除沒收後的股票318 3 — — 915 — — 918 — — 918 
股息和分配— — — — — — (16,980)(16,980)(10,660)(3,151)(30,791)
淨收入— — — — — — 39,933 39,933 25,493 3,151 68,577 
其他綜合收入— — — — — 6,260 — 6,260 4,369 — 10,629 
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額161,347 $1,613 987 $10 $1,058,537 $13,438 $(86,515)$987,083 $716,297 $29,940 $1,733,320 


A 類普通股數量A 類普通股B 類普通股數量B 類普通股額外的實收資本累計其他綜合收益（虧損）留存收益（赤字）股東權益總額非控股權益私人永久優先單位權益總額
截至2021年12月31日的餘額169,221 $1,692 996 $10 $1,150,884 $(20,848)$(133,610)$998,128 $656,264 $29,940 $1,684,332 
將運營合夥單位和B類股份轉換為A類股份1,601 16 (2)— 2,281 87 — 2,384 (2,384)— — 
回購普通股(10,433)(104)— — (93,416)— 10,975 (82,545)— — (82,545)
合併合資企業的捐款— — — — — — — — 224 — 224 
股權薪酬：
LTIP 單位— — — — — — — — 15,025 — 15,025 
限制性股票，扣除沒收後的股票187 2 — — 572 — — 574 — — 574 
股息和分配— — — — — — (17,444)(17,444)(11,613)(3,151)(32,208)
淨收益（虧損）— — — — — — 23,847 23,847 14,594 3,151 41,592 
其他綜合收入— — — — — 27,435 — 27,435 19,400 — 46,835 
2022 年 9 月 30 日的餘額160,576 $1,606 994 $10 $1,060,321 $6,674 $(116,232)$952,379 $691,510 $29,940 $1,673,829 

隨附的附註是這些合併財務報表不可分割的一部分
6








帝國房地產信託公司
簡明合併現金流量表
（未經審計）
（金額以千計）
截至9月30日的九個月
20232022
來自經營活動的現金流
淨收入$68,577 $41,592 
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
折舊和攤銷140,312 172,394 
處置財產的收益(29,261)(27,170)
利息支出內非現金項目的攤銷6,804 7,514 
收購的超市和低於市場租約的攤銷，淨額(1,932)(4,136)
收購的低於市場的地面租約的攤銷5,873 5,873 
租金收入的直線(17,430)(18,533)
基於股權的薪酬14,732 15,599 
由於運營資產和負債的變化，現金流增加（減少）：
保證金14,293 (1,198)
租户和其他應收賬款(13,459)(11,707)
遞延租賃成本(11,838)(31,983)
預付費用和其他資產23,569 23,630 
應付賬款和應計費用(6,055)2,511 
遞延收入和其他負債1,863 (401)
經營活動提供的淨現金196,048 173,985 
來自投資活動的現金流
收購不動產(26,910)— 
處置財產的淨收益88,910 — 
開發成本— (31)
建築物的增建和改進(101,379)(89,085)
用於投資活動的淨現金(39,379)(89,116)

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分


















7









帝國房地產信託公司
簡明合併現金流量表（續）
（未經審計）
（金額以千計）

截至9月30日的九個月
20232022
來自融資活動的現金流
償還應付抵押貸款票據(6,685)(5,163)
合併合資企業的捐款187 224 
回購普通股(13,105)(82,545)
私人永久優先單位分配(3,151)(3,151)
支付給普通股股東的股息(16,980)(17,444)
向運營合夥企業中的非控股權益支付的分配(10,660)(11,613)
用於融資活動的淨現金 (50,394)(119,692)
現金和現金等價物以及限制性現金的淨增加（減少）106,275 (34,823)
現金和現金等價物以及限制性現金——期初314,678 474,638 
現金和現金等價物以及限制性現金——期末$420,953 $439,815 
現金和現金等價物與限制性現金的對賬：
期初的現金和現金等價物$264,434 $423,695 
期初的限制性現金50,244 50,943 
期初的現金和現金等價物以及限制性現金$314,678 $474,638 
期末的現金和現金等價物$353,999 $387,248 
期末限制性現金66,954 52,567 
期末的現金和現金等價物以及限制性現金$420,953 $439,815 
現金流信息的補充披露：
支付利息的現金$69,739 $67,673 
為所得税支付的現金$578 $188 
非現金投資和融資活動：
建築和裝修包括在應付賬款和應計費用中$44,099 $55,320 
註銷已完全折舊的資產23,058 55,585 
包含在預付費用和其他資產中的公允價值衍生工具25,578 18,457 
將運營合夥單位和B類股份轉換為A類股份15,682 2,384 
處置與止贖有關的土地— 1,680 
清償與財產處置有關的債務— 30,000 

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分
8










帝國房地產信託公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
1. 業務和組織描述
    在這些簡明合併財務報表中，除非上下文另有要求，否則，“我們”，“我們的”，“公司” 和 “ESRT” 是指帝國房地產信託公司及其合併子公司。
我們是一家專注於紐約市的房地產投資信託基金（“房地產投資信託基金”），有四個收入來源：現代化、便利化且位置優越的辦公、零售和多户住宅資產組合。ESRT的旗艦帝國大廈—— “世界上最著名的建築” ——還包括我們的天文臺體驗，這是Tripadvisor連續兩年入選2023年旅行者之選最佳最佳獎項的美國目的地景點排名第 #1 位。

截至2023年9月30日，ESRT的投資組合包括大約 8.6百萬平方英尺的可出租辦公空間， 0.7百萬平方英尺的可出租零售空間以及 727住宅單元。我們的辦公室投資組合包括 11屬性（包括 三長期地面租賃權益）大約包括 8.6百萬平方英尺可租用。 九這些辦公物業中位於曼哈頓中城，大約包括 7.6百萬平方英尺的可租用面積，包括帝國大廈。剩下的 二辦公物業大約包括 1.1百萬平方英尺可供出租，位於康涅狄格州的斯坦福德，可立即使用公共交通工具。此外，我們還為斯坦福大學其中一處辦公物業附近的土地發放了所有權，這可以支持大約 0.4百萬平方英尺的辦公樓和車庫可供出租。我們的零售投資組合包括大約 0.7百萬平方英尺的可出租零售空間，主要位於曼哈頓。我們的多户住宅投資組合包括 727紐約市的住宅單元， 721其中位於曼哈頓。

我們於2011年7月29日組建為馬裏蘭州的一家公司，並在2013年10月7日完成首次公開募股和相關組建交易（“IPO”）後開始運營。我們的運營合夥企業Empire State Realty OP, L.P.（“運營合夥企業”）幾乎持有我們所有的資產，並經營我們的幾乎所有業務。截至 2023 年 9 月 30 日，我們擁有大約 59.9佔運營夥伴關係中運營合夥單位總數的百分比。作為運營合夥企業的唯一普通合夥人，我們對運營合夥企業的管理和控制擁有責任和自由裁量權，而運營合夥企業中的有限合夥人以這種身份無權為運營合夥企業進行業務交易或參與運營合夥企業的管理活動。因此，我們鞏固了運營夥伴關係。出於美國聯邦所得税的目的，我們選擇作為房地產投資信託基金納税，從截至2013年12月31日的應納税年度開始。
2. 重要會計政策摘要
截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告（“年度報告”）中，包含在 “重要會計政策摘要” 部分的重要會計政策摘要沒有重大變化。

季度列報的基礎和合並原則
    隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“GAAP”）、臨時財務信息以及證券交易委員會的細則和條例編制的。因此，根據此類細則和條例，公認會計原則要求的完整財務報表所要求的某些信息和腳註披露已被壓縮或省略。管理層認為，所有調整和沖銷（包括公司間餘額和交易）都包括在內，包括正常的經常性調整，被認為是公允列報財務報表所必需的。
    所列期間的業務結果不一定代表相應整年的預期結果。這些財務報表應與我們的年度報告中所包含的截至2022年12月31日止年度的財務報表中包含的財務報表和隨附附註一起閲讀。根據旅遊趨勢和天氣，我們的天文臺業務受季節性的影響。大流行前，大約 16.0% 至 18.0我們天文臺年收入的百分比是在第一季度實現的， 26.0% 至 28.0％已在第二季度實現， 31.0% 至 33.0% 已在第三季度實現，並且 23.0% 至 25.0百分比已在第四季度實現。根據紐約市的總體市場趨勢（冬季），我們的多户家庭企業會經歷一些季節性變化
9








（11月至1月）的租賃活動較為緩慢。我們力求通過錯開租賃條款來緩解這種情況，使租約到期與季節性需求相匹配。我們認為我們的業務平衡不受重大季節性波動的影響。
    我們合併擁有控股財務權益的實體。在確定我們是否在部分控股的實體中擁有控股財務權益以及是否需要合併該實體的賬户時，我們會考慮諸如所有權權益、董事會代表性、管理層代表性、決策權以及合夥人/成員的合同和實質性參與權等因素。對於可變利息實體（“VIE”），如果我們被視為在該實體中擁有可變權益，並且通過該權益，我們被視為主要受益人，則我們會合並該實體。VIE的主要受益人是（i）有權指導對實體經濟業績影響最大的活動的實體，（ii）有義務吸收VIE的損失或從VIE獲得可能對VIE具有重要意義的收益的權利的實體。主要受益人必須合併VIE。運營夥伴關係是ESRT的VIE。由於運營合作伙伴關係已合併到ESRT的財務報表中，因此將該實體確定為VIE對我們的合併財務報表沒有影響。截至2022年12月31日，運營合夥企業是中介實體可變權益的主要受益人，該中介實體持有298 Mulberry的所有權，這是2022年12月收購的多户家庭資產。中介實體被用來進行同類交易，2023 年 3 月 31 日之後，同類交易所完成，運營合作伙伴關係獲得了 298 Mulberry 的所有權。因此，截至2023年9月30日，運營合作伙伴關係沒有VIE。

我們將評估未來可能進行的每項投資的會計處理方法。評估將包括審查每個實體的組織協議，以確定哪一方擁有哪些權利以及這些權利是保護性還是參與性。對於所有VIE，我們將審查此類協議，以確定哪一方有權指導對實體經濟表現和收益影響最大的活動。在我們或我們的合作伙伴可以批准年度預算或租約佔每處房產總可出租空間的名義面積等情況下，我們不會合並投資，因為我們認為這些是實質性參與權，可以共享活動的權力，對此類合資投資的績效和收益產生最顯著的影響。
合併子公司的非控股權益定義為子公司股權（淨資產）中不能直接或間接歸屬於母公司的部分。非控股權益必須作為權益的單獨組成部分在簡明合併資產負債表和簡明合併運營報表中列報，要求將收益和其他綜合收益歸因於控股權益和非控股權益。
會計估算
    根據公認會計原則編制簡明合併財務報表要求管理層使用估計和假設，這些估計和假設在某些情況下會影響報告的資產和負債金額、或有資產和負債的披露以及報告的收入和支出。受此類估計和假設約束的重要項目包括將購置房地產的購買價格分配給有形和無形資產、確定房地產和其他長壽資產的使用壽命、商業不動產、使用權資產和其他長期和無限期資產的估值和減值分析、租户費用報銷估算、可疑賬目備抵的估值，以及衍生工具、地面租賃負債、優先資產的估值無抵押票據、應付抵押票據、無抵押定期貸款和循環信貸額度以及基於股票的補償。這些估算是在考慮過去、當前和預期的事件以及經濟狀況之後，根據管理層的最佳判斷得出的。實際結果可能與這些估計值不同。

    
3. 收購和處置

財產收購
2023 年 9 月 14 日，我們完成了對布魯克林威廉斯堡一處零售物業的收購，該物業位於北六號的拐角處第四Street 和 Wythe Avenue 的收購價格為 $26.4百萬。該物業有 三零售租户和 六住宅單元，截至2023年9月30日已全部出租。該交易是根據經修訂的1986年《美國國税法》第1031條下的 “1031交易所” 執行的。收購價格是收購之日的公允價值。

10








下表彙總了分別截至2023年9月30日和2022年12月31日的九個月和十二個月中收購的房產（金額以千計）：
無形資產
財產收購日期土地建築和改進資產負債總計*
布魯克林威廉斯堡零售店9/14/2023$4,851 $20,936 $1,573 $(300)$27,060 
曼哈頓桑樹街 298 號12/20/2022$40,935 $69,508 $5,300 $(150)$115,593 
*包括資本化交易成本總額 $1.4百萬。


財產處置
下表分別彙總了截至2023年9月30日和2022年12月31日的九個月和十二個月中處置的財產（金額以千計）：
財產處置日期銷售價格處置收益
紐約哈里森市馬馬羅內克大道 500 號*4/5/2023$53,000 $13,572 
康涅狄格州韋斯特波特市大街 69-97 和 103-1072/1/2023$40,000 $15,689 
紐約州懷特普萊恩斯銀行街 10 號12/7/2022$42,000 $6,818 
康涅狄格州諾沃克市主大道 383 號**4/1/2022$30,000 $27,170 
*收益淨額約為美元2.0預計收盤後的數百萬筆債務與受污染的土壤修復費用有關，以及我們承諾向買家償還受土壤修復工作影響的租户延遲開始租金的承諾。如果此次租金的起始時間延遲到我們目前的估計，則在託管金額的限制下，我們向買家償還此類延遲的最大風險為收盤後增量債務3.6百萬。
**我們轉讓了由美元抵押的財產30.0百萬美元抵押貸款，以雙方同意的止贖方式返還給貸款人，並在處置時確認了非現金收益。
4. 遞延成本、收購的租賃無形資產和商譽
    截至2023年9月30日和2022年12月31日，遞延成本（淨額）包括以下各項（金額以千計）：  
2023年9月30日2022年12月31日
租賃成本$222,272 $218,707 
獲得的就地租賃價值和延期租賃成本158,518 160,683 
收購高於市場的租約24,430 27,833 
405,220 407,223 
減去：累計攤銷(233,132)(223,246)
遞延成本總額，淨額，不包括遞延融資淨成本$172,088 $183,977 
2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，美元3.4百萬和美元5.0與無抵押循環信貸額度相關的遞延融資淨成本分別計入遞延成本，減去了簡明合併資產負債表上的淨額。
與遞延租賃成本和收購的遞延租賃成本相關的攤銷費用為美元5.8百萬和美元17.7截至2023年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元，以及美元5.6百萬和美元19.8截至2022年9月30日的三個月和九個月中，分別為百萬美元。與收購的租賃無形資產相關的攤銷費用為 $1.5百萬和美元6.1截至2023年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元，以及美元2.2百萬和美元10.6截至2022年9月30日的三個月和九個月中，分別為百萬美元。
    截至2023年9月30日和2022年12月31日，攤銷收購的無形資產和負債包括以下內容（金額以千計）：
2023年9月30日2022年12月31日
收購低於市場的地面租約$396,916 $396,916 
減去：累計攤銷(73,717)(67,843)
收購的低於市場的地面租約，淨額$323,199 $329,073 
11








2023年9月30日2022年12月31日
收購低於市場的租約$(55,186)$(64,656)
減去：累計攤銷40,483 46,807 
收購的低於市場的租約，淨額$(14,703)$(17,849)
扣除高於市場的租賃後，與低於市場租賃的攤銷相關的租金收入為美元0.6百萬和美元1.9截至2023年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元，以及美元0.7百萬和美元4.1截至2022年9月30日的三個月和九個月中，分別為百萬美元。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們的商譽為美元491.5百萬。商譽已分配 $227.5百萬美元用於天文臺可報告部分，以及 $264.0百萬美元流向房地產應申報細分市場。
從截至2020年6月30日的季度到2022年10月的年度商譽測試，我們繞過了可選的定性商譽減值評估，直接對天文臺應報告的板塊進行了定量評估，並聘請了第三方估值諮詢公司來進行估值流程。這樣做是為了應對我們的天文臺因 COVID-19 疫情而暫時關閉，以及由於持續的疫情相關限制影響旅遊業和國際旅行，遊客數量緩慢增加。定量分析結合了使用3級不可觀察投入的貼現現金流法（收益法的一種形式）和指導公司方法（市場方法的一種形式）。前者的重要假設包括收入和成本預測、加權平均資本成本、長期增長率和所得税考慮因素，而後者包括指導性公司企業價值、收入倍數和控制溢價率。我們審查商譽減值的方法，包括大量的判斷和估計，為確定是否發生減值提供了合理的依據。進行的每項定量分析都得出結論，申報單位的公允價值超過其賬面價值。在上次年度商譽減值測試之後，我們進行了季度定性評估，沒有發現任何可能表明分配給申報單位的商譽受到減損的事件。用於確定商譽是否受損的許多因素都超出了我們的控制範圍，因此假設和估計值很有可能在未來時期發生變化。展望未來，我們將繼續評估天文臺報告部門商譽的減損情況。


5. 債務
    截至2023年9月30日和2022年12月31日，債務包括以下內容（金額以千計）：
12








本金餘額截至2023年9月30日
2023年9月30日2022年12月31日陳述
費率
有效
費率(1)
成熟度
日期(2)
抵押債務
地鐵中心$80,710 $82,596 3.59 %3.67 %11/5/2024
10 聯合廣場50,000 50,000 3.70 %3.97 %4/1/2026
第三大道 1542 號30,000 30,000 4.29 %4.53 %5/1/2027
第一斯坦福廣場(3)
176,359 178,823 4.28 %4.73 %7/1/2027
第三大道 1010 號和西 55 街 77 號35,179 35,831 4.01 %4.21 %1/5/2028
西 57 街 250 號180,000 180,000 2.83 %3.21 %12/1/2030
1333 百老匯160,000 160,000 4.21 %4.29 %2/5/2033
東 94 街 345 號——A 系列43,600 43,600 
70.0SOFR plus 的百分比 0.95%
3.56 %11/1/2030
東 94 街 345 號——B 系列7,378 7,865 
SOFR + 2.24%
3.56 %11/1/2030
第 10 大道 561 號——A 系列114,500 114,500 
70.0SOFR plus 的百分比 1.07%
3.85 %11/1/2033
第 10 大道 561 號——B 系列16,219 17,415 
SOFR + 2.45%
3.85 %11/1/2033
抵押貸款債務總額893,945 900,630 
高級無抵押票據：(4)
A 系列100,000 100,000 3.93 %3.96 %3/27/2025
B 系列125,000 125,000 4.09 %4.12 %3/27/2027
C 系列125,000 125,000 4.18 %4.21 %3/27/2030
D 系列115,000 115,000 4.08 %4.11 %1/22/2028
E 系列160,000 160,000 4.26 %4.27 %3/22/2030
F 系列175,000 175,000 4.44 %4.45 %3/22/2033
G 系列100,000 100,000 3.61 %4.89 %3/17/2032
H 系列75,000 75,000 3.73 %5.00 %3/17/2035
無抵押定期貸款設施 (4)
215,000 215,000 
SOFR + 1.20%
4.22 %3/19/2025
無抵押循環信貸額度 (4)
— — 
SOFR + 1.30%
— 3/31/2025
無抵押定期貸款設施 (4)
175,000 175,000 
SOFR + 1.50%
4.51 %12/31/2026
本金總額2,258,945 2,265,630 
遞延融資費用，淨額(10,052)(11,748)
未攤銷的債務折扣(7,159)(7,745)
總計$2,241,734 $2,246,137 
______________

(1)有效利率是截至2023年9月30日的收益率，包括規定的利率、遞延融資成本攤銷以及與可變利率與固定利率互換協議相關的利息。
(2)在支付慣常的預付款罰款後，通常允許對每筆貸款進行預付款。
(3)代表一個 $164百萬筆抵押貸款的利息為 4.09% 和 a $12.4百萬美元貸款的利息為 6.25%.
(4)截至2023年9月30日，我們遵守了所有債務契約。




本金付款
    截至2023年9月30日，所需的本金總額如下（金額以千計）：

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年攤銷到期日總計
2023$1,947 $— $1,947 
20248,861 77,675 86,536 
20256,893 315,000 321,893 
20267,330 225,000 232,330 
20276,461 319,000 325,461 
此後22,079 1,268,699 1,290,778 
總計 $53,571 $2,205,374 $2,258,945 

遞延融資成本
    截至2023年9月30日和2022年12月31日，遞延融資成本（淨額）包括以下各項（金額以千計）：
 2023年9月30日2022年12月31日
融資成本$43,473 $43,473 
減去：累計攤銷(30,020)(26,753)
遞延融資成本總額，淨額$13,453 $16,720 
與遞延融資成本相關的攤銷費用為美元1.1百萬和美元3.3截至2023年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元，以及美元1.2百萬和美元3.8截至2022年9月30日的三個月和九個月中，分別為百萬美元。

無抵押循環信貸和定期貸款設施

2022 年 8 月 29 日，通過我們的運營夥伴關係，我們與北卡羅來納州美國銀行簽署了經修訂和重述的信貸協議的第三項修正案，該協議適用於我們的高級無抵押循環信貸額度和定期貸款額度（統稱為 “BofA 信貸額度”）。BoFa信貸額度的初始最高本金額不超過美元1.065十億，由一美元組成850.0將於 2025 年 3 月 31 日到期的百萬美元循環信貸額度，以及 1 美元215.0百萬美元定期貸款將於 2025 年 3 月 19 日到期。第三項修正案修訂了美國銀行信貸額度的條款，以（i）鑑於倫敦銀行同業拆借利率的逐步淘汰，用SOFR取代倫敦銀行同業拆借利率，（ii）允許將多户家庭資產添加為未抵押合格財產（定義見其中的定義），並增加此類資產的資本化率。截至目前 2023年9月30日，我們有 不循環信貸額度下的借款和 $215.0定期貸款額度下的百萬美元。

2022 年 8 月 29 日， 通過我們的運營夥伴關係， 我們於2020年3月19日與富國銀行、全國協會以及管理高級無抵押定期貸款機制（“富國定期貸款機制”）的其他貸款機構簽訂了第二份信貸協議修正案。富國定期貸款機制的初始本金為 $175.0百萬份，並將於 2026 年 12 月 31 日到期。第二項修正案修訂了富國銀行定期貸款機制的條款，以（i）鑑於倫敦銀行同業拆借利率的逐步淘汰，用SOFR取代倫敦銀行同業拆借利率，（ii）允許將多户家庭資產添加為未抵押合格財產（定義見其中定義），並增加此類資產的資本化率。我們可能會要求通過一次或多次增加或增加新的同等定期貸款來增加富國銀行定期貸款額度，最高總本金額不超過美元225百萬。截至 2023年9月30日，我們的借款總額為美元175.0富國定期貸款機制下的百萬美元

美國銀行信貸額度和富國定期貸款機制的條款都包括慣例契約，包括對留置權、投資、分配、債務、基本變更以及與關聯公司交易的限制，並要求某些慣例財務報告。這兩個設施還要求遵守財務比率，包括最大槓桿率、最大擔保槓桿率、最低固定費用覆蓋率、最低未支配利息覆蓋率和最大無抵押槓桿率。 管理這兩個設施的協議還包含慣常的違約事件（在某些情況下有規定的補救期），包括但不限於不付款、違反契約、陳述或擔保、交叉違約、破產或其他破產事件、判決、ERISA事件、貸款文件無效、房地產投資信託資格喪失以及控制權變更的發生。截至2023年9月30日，我們遵守了這些契約。


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高級無抵押票據
優先無抵押票據的條款包括慣例契約，包括對留置權、投資、分配、債務、基本變更以及與關聯公司交易的限制，並要求提供某些慣常財務報告。它還要求遵守財務比率，包括最大槓桿比率、最大擔保槓桿比率、最低固定費用覆蓋率、最低未支配利息覆蓋比率和最大無抵押槓桿比率。協議還包含慣常的違約事件（在某些情況下有規定的補救期），包括但不限於不付款、違反契約、陳述或擔保、交叉違約、破產或其他破產事件、判決、ERISA事件、某些控制權變更交易的發生以及房地產投資信託資格的喪失。截至2023年9月30日，我們遵守了這些契約。
6. 應付賬款和應計費用
    截至2023年9月30日和2022年12月31日，應付賬款和應計費用包括以下內容（金額以千計）：
2023年9月30日2022年12月31日
應計資本支出$44,099 $44,293 
應付賬款和應計費用36,249 32,927 
應計應付利息2,951 3,509 
應付賬款和應計費用總額$83,299 $80,729 

7. 金融工具和公允價值
衍生金融工具
我們使用衍生金融工具主要用於管理利率風險，此類衍生品不被視為投機性的。這些衍生工具通常採用利率互換和遠期協議的形式，其主要目標是最大限度地減少與投資和融資活動相關的利率風險。這些安排的交易對手是主要的金融機構，我們可能還與之有其他財務關係。如果這些交易對手不履行義務，我們將面臨信用風險；但是，我們目前預計沒有任何交易對手會未能履行其義務。
我們與衍生品交易對手簽訂了協議，其中包含一項條款，根據該條款，如果我們違約或能夠被宣佈違約任何債務，那麼我們也可以被宣佈拖欠衍生債務。截至 2023 年 9 月 30 日，我們做到了 不使衍生品處於淨負債狀態。

    截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們的利率互換和上限總名義價值為美元573.6百萬和美元574.8分別為百萬。名義價值不代表信貸、利率或市場風險敞口。截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們資產狀況下的衍生工具的公允價值為美元25.6百萬和美元17.9百萬美元，分別包含在簡明合併資產負債表上的預付費用和其他資產中。這些利率互換被指定為現金流套期保值，用於對衝與我們現有的浮動利率定期貸款機制相關的未來現金流的波動。未被指定為套期保值的利率上限不是投機性的，用於管理我們的利率變動敞口，但不符合嚴格的套期保值會計要求。

截至2023年9月30日和2022年9月30日，我們的現金流套期保值被認為非常有效，未實現淨收益為美元7.3百萬和美元10.6截至2023年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元，未實現淨收益為美元21.0百萬和美元46.8截至2022年9月30日的三個月和九個月中，分別為與活躍和終止的利率風險套期保值相關的百萬美元，反映在綜合收益簡明合併報表中。隨着債務的利息支付，與衍生品相關的累計其他綜合虧損中報告的金額將重新歸類為利息支出。我們估計 $8.8累計其他綜合收益（虧損）中當前餘額的百萬美元淨收益將在未來12個月內重新歸類為利息支出。
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    下表彙總了截至2023年9月30日和2022年12月31日我們的衍生金融工具的協議條款和公允價值（金額以千計）：
2023年9月30日2022年12月31日
衍生物名義金額接收速率工資率生效日期到期日期資產責任資產責任
利率互換$36,820 
701 個月 SOFR 的百分比
2.5000%2021年12月1日2030年11月1日$1,281 $— $256 $— 
利率互換103,790 
701 個月 SOFR 的百分比
2.5000%2021年12月1日2033年11月1日4,279 — 365 — 
利率互換10,710 
701 個月 SOFR 的百分比
1.7570%2021年12月1日2033年11月1日941 — 643 — 
利率互換16,356 1 個月 SOFR2.2540%2021年12月1日2030年11月1日1,261 — 1,070 — 
利率上限6,780 
701 個月 SOFR 的百分比
4.5000%2021年12月1日2024年10月1日— — 8 — 
利率上限9,188 1 個月 SOFR5.5000%2021年12月1日2024年10月1日22 — 26 — 
利率互換175,000 SOFR 化合物2.5620%2022年8月31日2026年12月31日10,216 — 8,040 — 
利率互換107,500 SOFR 化合物2.6260%2022年8月19日2025年3月19日3,799 — 3,766 — 
利率互換107,500 SOFR OIS 複合物2.6280%2022年8月19日2025年3月19日3,801 — 3,762 — 
$25,600 $— $17,936 $— 
    下表顯示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，我們被指定為現金流套期保值的衍生金融工具對累計其他綜合收益（虧損）的影響（金額以千計）：
三個月已結束九個月已結束
現金流套期保值的影響2023年9月30日2022年9月30日2023年9月30日2022年9月30日
其他綜合收益（虧損）中確認的收益金額$9,525 $19,588 $16,058 $39,407 
從累計其他綜合收益（虧損）重新歸類為利息支出的收益（虧損）金額2,275 (1,392)5,429 (7,428)
下表顯示了我們被指定為現金流套期保值的衍生金融工具對截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的簡明合併運營報表的影響（金額以千計）：
三個月已結束九個月已結束
現金流套期保值的影響2023年9月30日2022年9月30日2023年9月30日2022年9月30日
利息支出總額在簡明合併經營報表中列報，其中記錄了現金流套期保值的影響$(25,382)$(25,516)$(76,091)$(75,572)
從累計其他綜合收益（虧損）重新歸類為利息支出的收益（虧損）金額2,275 (1,392)5,429 (7,428)
公平估值

    2023年9月30日和2022年12月31日的估計公允價值由管理層使用可用的市場信息和適當的估值方法確定。解釋市場數據和得出估計的公允價值是必要的。因此，此處提出的估計數不一定表示我們在處置金融工具時可以實現的金額。使用不同的市場假設和/或估算方法可能會對估計的公允價值金額產生重大影響。

衍生工具的公允價值是使用廣泛接受的估值技術確定的，包括對每種衍生品預期現金流的貼現現金流分析。儘管用於估值衍生品的大多數投入都屬於公允價值層次結構的2級，但與我們的衍生品相關的信用估值調整使用了3級輸入，例如當前信用利差的估計，來評估我們自己和我們違約的可能性
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交易對手。此類信用估值調整是根據每份合同的公允價值確定的，對總體估值的影響並不大。結果，我們所有的衍生品都被歸類為公允價值層次結構的第二級。

我們的應付抵押貸款票據、優先無抵押票據（A、B、C、D、E、F、G和H系列）、無抵押定期貸款額度和無抵押循環信貸額度的公允價值是通過使用我們可能進行類似借款的當前利率對未來現金流進行折扣來估算的。

    下表彙總了截至2023年9月30日和2022年12月31日我們金融工具的賬面價值和估計公允價值（金額以千計）：
2023年9月30日
估計公允價值
攜帶
價值		總計第 1 級第 2 級第 3 級
利率互換包含在預付費用和其他資產中$25,578 $25,578 $— $25,578 $— 
應付抵押貸款票據878,757 752,874 — — 752,874 
優先無抵押票據——A、B、C、D、E、F、G 和 H 系列973,819 848,074 — — 848,074 
無抵押定期貸款設施389,158 390,000 — — 390,000 
    
2022年12月31日
估計公允價值
攜帶
價值		總計第 1 級第 2 級第 3 級
利率互換包含在預付費用和其他資產中$17,936 $17,936 $— $17,936 $— 
應付抵押貸款票據883,705 783,648 — — 783,648 
優先無抵押票據——A、B、C、D、E、F、G和H系列973,659 865,292 — — 865,292 
無抵押定期貸款設施388,773 390,000 — — 390,000 
有關金融工具公允價值的披露基於我們截至2023年9月30日和2022年12月31日獲得的相關信息。儘管我們不知道有任何因素會對合理的公允價值金額產生重大影響，但自該日起，就本財務報表而言，此類金額尚未經過全面重新估值，目前的公允價值估計值可能與本文列報的金額有很大差異。

8. 租賃
出租人    
我們向租户租賃各種空間，條款範圍包括 一到 22年份。某些租約有附加條款的續訂選項。租約規定了每月基本租金和房地產税的報銷、與消費者物價指數相關的上漲或被稱為運營費用上漲的公共區域維護。運營費用報銷作為租金收入反映在我們的 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日的簡明合併運營報表中。

租金收入包括固定和可變付款。固定付款主要與基本租金有關，可變付款主要與某些物業運營成本的租户費用報銷有關。 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的租金收入組成如下（金額以千計）：
三個月已結束九個月已結束
租金收入2023年9月30日2022年9月30日2023年9月30日2022年9月30日
固定付款$132,862 $131,800 $395,744 $399,995 
可變付款18,596 16,490 50,408 45,148 
總租金收入$151,458 $148,290 $446,152 $445,143 

截至2023年9月30日，我們有權就不可取消的運營租賃獲得以下未來合同最低租賃付款（不包括運營費用報銷），這些租約將在不同的日期到期
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2040（金額以千計）：
2023 年的剩餘時間$124,805 
2024510,232 
2025492,160 
2026446,677 
2027426,876 
此後1,997,898 
$3,998,648 
上述未來的最低租賃付款不包括租户收回的款項以及上述和低於市場租賃的無形資產的淨增加。有些租賃通常在支付終止費後有終止選項。上表是在假設未行使此類期權的情況下編制的。
請參閲我們截至2023年6月30日的季度10-Q表季度報告的 “財務報表——附註8” 部分。租賃”，用於事先披露的與簽名銀行和第一共和國銀行的租約有關的信息。


承租人
我們從一開始就確定一項安排是否為租賃。我們的經營租賃協議涉及 三地面租賃資產，反映在$的使用權資產中28.5百萬美元，租賃負債為美元28.5截至2023年9月30日，我們的簡明合併資產負債表中有百萬美元。使用權資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表我們支付租賃產生的租賃款項的義務。使用權資產和負債在起始日根據租賃期內租賃付款的現值予以確認。可變租賃付款不包括在使用權資產和租賃負債中，並在這些付款的債務發生期內予以確認。
地面租賃將在2050年至2077年之間到期，包括延期選項，並且沒有可變付款或剩餘價值擔保。由於我們的租賃不提供隱性利率，我們在確定租賃付款的現值時，根據會計準則更新第2016-02號 “租賃”（主題842）通過之日獲得的信息，確定了增量借款利率。截至2023年9月30日，用於計算使用權資產和租賃負債的加權平均增量借款利率為 4.5%。與我們的運營租賃相關的租賃付款的租金支出在不可取消的租賃期限內按直線法確認。截至2023年9月30日，加權平均剩餘租賃期限為 46.7年份。

    截至2023年9月30日，下表彙總了我們未來的最低租賃付款額以減去增量借款利率，以計算租賃的租賃負債（金額以千計）：
2023 年的剩餘時間$380 
20241,518 
20251,518 
20261,503 
20271,482 
此後62,277 
未貼現現金流總額68,678 
現值折扣(40,182)
地面租賃負債$28,496 
9. 承付款和或有開支
法律訴訟
    
除下文所述外，截至2023年9月30日，我們沒有參與任何重大訴訟，據我們所知，除了在日常業務過程中產生的例行訴訟，例如與租户的糾紛外，也沒有任何針對我們或我們的財產的重大訴訟受到威脅。我們認為，此類行動可能產生的成本和相關負債（如果有）不會對我們簡明的合併財務狀況、經營業績或流動性產生重大影響。

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正如先前披露的那樣，在2014年10月， 12在首次公開募股之前，擁有帝國大廈費用所有權的帝國大廈聯合有限責任公司（“ESBA”）的前投資者（“索賠人”）向美國仲裁協會提起了對彼得·馬爾金、安東尼·馬爾金、小託馬斯·凱爾特納以及我們的子公司 ESRT MH Holdings LLC（“被告”）的仲裁申請s“)。索賠聲明（後來也向紐約聯邦法院提交，其明確目的是取消訴訟時效）指控違反了與首次公開募股和組建交易有關的信託義務和相關索賠，並尋求金錢賠償和宣告性救濟。索賠人選擇退出先前提起的類似索賠的集體訴訟，這些索賠已得到法院批准。受訪者提交了答覆和反訴。2015年3月，經各方同意，聯邦法院的訴訟暫緩執行，等待仲裁。仲裁聽證會於2016年5月開始，並於2018年8月結束。2020年8月26日，仲裁小組發佈了一項裁決，駁回了所有索賠人的索賠，但有一個例外，就該裁決向索賠人裁定了約美元1.2百萬，包括 七年利息將持續到2020年10月2日。這筆款項在截至2020年12月31日止年度的合併運營報表中作為IPO訴訟費用入賬。被告認為，這種有利於原告的裁決完全沒有法律依據，因此在向美國紐約南區地方法院提起的訴訟中，他們試圖撤銷該部分裁決。2021年9月27日，法院駁回了被告的撤銷動議，並作出了上述金額（包括累計利息）的判決。受訪者對該裁決提出上訴。2022年5月10日，被告動議駁回上訴和判決，理由是美國最高法院最近的一項裁決認為聯邦法院對該案沒有屬事管轄權。索賠人反對該動議。2023年4月20日，聯邦上訴法院批准了該動議，聯邦法院對該裁決提出質疑的訴訟被駁回。2023年4月21日，受訪者向紐約州法院提交了部分撤離申請，並以其他方式予以確認。2023年4月28日，除一人外，其他所有索賠人都向同一法院提出了確認動議。2023 年 7 月 31 日，紐約州法院部分駁回了被告的撤離申請，並確認了該裁決。受訪者認為該裁決不正確，並已提出上訴，但尚待審理。2023 年 8 月 4 日，最後一位沒有向紐約州法院提交確認申請的索賠人提交了申請。2023 年 9 月 14 日，受訪者對該請願書提出異議，該申請尚待審理。此外，聯邦法院訴訟中的某些索賠人試圖在該案中對被告提起訴訟。受訪者認為，任何此類主張都是毫無根據的。負責訴訟的地方法官已經發布了一份報告和建議，駁回了申訴人的索賠；地方法官將決定是否採納該報告和建議。

根據作為組建交易的一部分與我們的董事、執行官和名譽主席達成的賠償協議，我們的前總法律顧問安東尼·馬爾金、彼得·馬爾金和小託馬斯·凱爾特納擁有我們對本次仲裁的辯護權和賠償權。
無準備金的資本支出

截至 2023 年 9 月 30 日，我們估計我們將承擔大約 $139.3根據現有的租賃協議，我們物業的數百萬美元資本支出（包括租户改善和租賃佣金）。我們預計將通過運營現金流、額外的房地產級別抵押貸款、我們的無抵押信貸額度、手頭現金和其他借款為這些資本支出提供資金。未來的房地產收購可能需要大量資本投資來支付翻新和租賃成本。我們預計，這些融資要求將以類似的方式得到滿足。
信用風險的集中度
使我們面臨信用風險的金融工具主要包括現金和現金等價物、限制性現金、短期投資、租户和其他應收賬款以及遞延租金應收賬款。2023年9月30日，我們在多家主要金融機構存放了現金和現金等價物，並限制了超過聯邦存款保險公司保險金額的現金餘額。
資產報廢義務
我們必須累積因收購、建造、開發和/或正常運營此類房產而在退出房產時依法有義務承擔的費用。退休包括出售、遺棄或處置財產。根據該標準，有條件資產報廢債務是開展資產報廢活動的法律義務，在這種活動中，結算的時間和/或方法以公司可能控制也可能不在公司控制範圍內的未來事件為條件，如果可以合理估計該債務的公允價值，則必須記錄有條件資產報廢債務的負債。環境現場評估和調查已發現我們的某些物業中存在石棉或含石棉的建築材料。截至2023年9月30日，管理層沒有計劃以觸發聯邦和其他適用的石棉清除法規的方式拆除或更改這些房產，因此，從這些物業中拆除石棉或含石棉建築材料的義務有不確定的結算日期。因此，我們無法合理估計相關的有條件資產報廢債務的公允價值。但是，正在進行的石棉減排、維護計劃和其他所需文件是按要求執行的，相關費用在發生時記作支出。

19








其他環境問題
我們的某些房產已經過檢查是否存在污染物造成的土壤污染，這些污染物可能發生在我們擁有這些房產之前，或者隨後與其開發和/或使用有關。此類房產所需的補救措施已經完成，但如我們的年度報告所述，我們之前擁有的韋斯特波特零售資產的收盤後修復義務除外，還有 “財務報表——附註3” 中討論的我們先前擁有的500處馬馬羅內克房產的收盤後修復義務。收購和處置。”截至2023年9月30日，除這三項資產外，管理層認為，除了按照相關機構的授權維護受影響場地並提交所需文件外，沒有與環境修復相關的義務。所有這些維護費用均在發生時記作支出。我們預計，與上述有關的環境問題的解決不會對我們的業務、資產、合併財務狀況、經營業績或流動性產生重大影響。但是，我們無法確定我們是否已經確定了我們物業的所有環境責任，也無法確定我們的物業已經或將要採取所有必要的補救措施，或者如果出現此類環境責任，我們將獲得全額或根本的賠償。
保險覆蓋範圍
我們為我們的房產提供保險的類型和金額，我們認為這些免賠額與類似房產的所有者通常獲得的保險額一致。

10. 公平
股份和單位
運營合夥企業（“OP Unit”）的運營合夥單位（“OP Unit”）和我們的一部分普通股具有基本相同的經濟特徵，因為它們獲得的每單位利潤分配與運營合夥企業相同。在 一年發行週年紀念日，OP Unit可以競標贖回現金；但是，我們有唯一和絕對的自由裁量權和足夠的授權普通股，可以將OP Unit換成普通股 一-按一比計算，而不是現金。
2019年5月16日，我們的股東批准了帝國房地產信託有限公司帝國房地產公司、L.P. 2019 年股權激勵計劃（“2019 年計劃”），並取代了第一次修訂和重述的帝國房地產信託公司和 2013 年帝國房地產信託有限責任公司股權激勵計劃（“2013 年計劃”，與 2019 年計劃合稱為 “計劃”）。2019年計劃規定向我們公司和運營合作伙伴關係的董事、員工和顧問提供補助，包括期權、限制性股票、限制性股票單位、股票增值權、績效獎勵、股息等價物和其他基於股票的獎勵。總計約為 11.0根據2019年計劃授予的獎勵，我們的普通股中有100萬股獲準發行。根據2013年計劃，我們不會發行任何新的股權獎勵。除行使外，計劃下任何獎勵所依據的被沒收、取消或以其他方式終止的A類普通股將重新添加到2019年計劃下可供發行的A類普通股中。在行使股票期權或根據計劃結算獎勵以支付行使價或預扣税款時投標或持有的股票，以及行使股票增值權時發行的股票與股票增值權的股票結算無關，將不會被重新添加到2019年計劃下可供發行的A類普通股中。此外，在公開市場上回購的A類普通股不會被重新添加到2019年計劃下可供發行的A類普通股中。
    
長期激勵計劃（“LTIP”）單位是運營合夥企業中的一類特殊合夥權益。獎勵的每個 LTIP 單位將被視為等同於獎勵為 一計劃下的股票份額，減少了其他股票獎勵的可用性 一-一對一。

LTIP單位的歸屬期（如果有）將在發行時確定。根據LTIP單位的條款，運營合夥企業將在某些特定的資本事件發生時對其資產進行重新估值，從一次此類事件發生到下一次此類事件發生的任何估值增長將首先分配給LTIP單位的持有人，以使此類持有人的資本賬户與運營合夥單位持有人（“OP單位持有人”）的資本賬户相等。除任何商定的例外情況外，一旦歸屬並與期權單位持有人實現平等，LTIP單位即可在運營合夥企業中轉換為OP單位 一-一對一。
無論是否歸屬，受時間歸屬約束的LTIP單位均以OP單位的形式獲得每單位分配，等於我們普通股的每股分紅（包括定期分紅和特殊股息）。基於市場和業績的 LTIP 收到 10%
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目前此類分配，除非此類LTIP單位是根據績效獲得的，屆時他們將收到應計和未付的款項 90% 並將開始接收 100此後此類分配的百分比。

截至2023年9月30日，有 161,346,829A 類普通股的股票， 986,884B 類普通股的股票和 108,617,764OP 單位待定。房地產投資信託基金持有 59.9OP 的控股權百分比。另一個 40.1OP的非控股權益百分比分散於各種有限合夥人，其中一些包括公司董事、高級管理層和員工。我們有 二將普通股類別作為賦予我們的OP單位持有人在上市公司的投票權的一種手段，這些投票權與他們在合併後的實體中的經濟利益相對應。我們在組建交易中創建了一次性期權，允許任何首次公開募股前OP單位持有者將其擁有的每50個OP單位中的一個OP單位兑換成一股B類股票，而此類B類股票將生效 50每股投票數。

股票和公開交易運營夥伴關係單位回購計劃
我們的董事會授權回購最多 $500從2022年1月1日到2023年12月31日，我們的A類普通股以及運營合夥企業的ES系列、250系列和60系列運營合作單位中有100萬個。根據該計劃，我們可以根據適用的證券法，不時在公開市場或私下談判的交易中購買我們的A類普通股以及運營合夥企業的ES系列、250系列和60系列運營合夥單位。任何回購的時間、方式、價格和金額將由我們決定，並將受股票價格、可用性、交易量、一般市場條件和適用的證券法的約束。該授權並不要求我們收購任何特定數量的證券，我們可以自行決定暫停或終止該計劃，恕不另行通知。

有 不在截至2023年9月30日的三個月內購買股權證券。
私人永久優先單位
截至2023年9月30日，有 4,664,0382019 年系列首選單位（“2019 年系列首選單位”）和 1,560,3602014 系列私人永久優先單位（“2014 年系列優先單位”）表現出色。2019 年系列優先單位的清算優先權為 $13.52每單位並有權獲得$的累積優惠年度現金分配0.70每單位按季度支付拖欠款項。清算優先權為 $的 2014 系列優先單位16.62每單位並有權獲得$的累積優惠年度現金分配0.60每單位按季度支付拖欠款項。這兩個系列均不可由持有者選擇兑換，只有在特定事件的情況下才能由我們選擇兑換。


股息和分配

支付給普通股股東的股息總額為美元5.7百萬和美元17.0截至2023年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元，以及美元5.7百萬和美元17.4截至2022年9月30日的三個月和九個月中，分別為百萬美元。支付給 OP 單位持有人的總分配額為 $3.8百萬和美元10.7截至2023年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元，以及美元3.9百萬和美元11.6截至2022年9月30日的三個月和九個月中，分別為百萬美元。支付給優先單位持有人的總分配額為 $1.1百萬和美元3.2截至2023年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元，以及美元1.1百萬和美元3.2截至2022年9月30日的三個月和九個月中，分別為百萬美元。

激勵和基於股份的薪酬
這些計劃規定向董事、員工和顧問提供補助金，包括股票期權、限制性股票、股息等價物、股票支付、績效股、LTIP單位、股票增值權和其他激勵獎勵。的總和 11.0根據根據2019年計劃授予的獎勵，我們的普通股中有100萬股獲準發行，截至2023年9月30日， 4.2百萬股普通股仍可供未來發行。
2023 年 7 月，我們批准了 二新導演，克里斯蒂娜·範·塔塞爾和漢娜·楊，共有 27,000需按時間歸屬的LTIP單位，其合併公允市場價值為美元0.2百萬。四分之一的單位將在2024年5月12日歸屬，其餘單位將在隨後的每個週年日基本相等的分期付款，期限為 三年此後。

基於時間的股權獎勵的基於股份的薪酬以授予之日獎勵的公允價值計量，並在 (i) 規定的歸屬期內按直線法認列為支出，歸屬期通常是 三,
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四要麼 五年，或 (ii) 從補助金髮放之日到僱員有資格退休的這段時間，這段時間可能發生在補助金之後。當僱員年滿 (i) 歲時，僱員有資格退休 65適用於 2020 年及之後頒發的獎項，年齡為 60適用於 2020 年之前頒發的獎勵以及 (ii) 員工首次完成工作的日期 十年為我們或我們的關聯公司提供持續服務。基於市場的股權獎勵和基於績效的股權獎勵的基於股份的薪酬以授予當日獎勵的公允價值計量，並按直線法確認為支出 三要麼 四年。此外，對於基於績效的股票獎勵，我們在每個報告期評估績效條件是否有可能得到滿足。我們在衡量期結束時根據預計授予的獎勵數量確認費用。估計值的變動是通過累積補償調整在變化期間計算的。

對於基於市場的LTIP單位，獎勵的公允價值是使用蒙特卡羅模擬模型估算的，在限制期內LTIP單位無法兑換或轉讓，以及LTIP單位的賬面資本賬户是否和何時等於普通單位賬面資本賬户的不確定性進行了折扣。假設我們的股票價格以及比較指數的價格遵循幾何布朗運動過程。在金融市場建模時，幾何布朗運動是一個常見的假設，因為它允許建模量（在本例中為股票價格）與其當前值隨機變化，並取任何大於零的值。我們的股價回報率和比較指數的波動性是根據隱含的波動率和歷史波動率使用適當的回顧期估算的。業績期內股票價格的預期增長率是根據截至授予日的無風險率確定的。對於基於時間或業績的LTIP單位獎勵，獎勵的公允價值是根據我們在授予日股票的公允價值估算的，該限制期內無法兑換或轉讓LTIP單位，以及LTIP單位的賬面資本賬户是否和何時等於普通單位賬面資本賬户的不確定性。對於限制性股票獎勵，獎勵的公允價值基於授予日我們股票的市場價格。

在截至2023年9月30日的九個月中發行的LTIP單位和限制性股票的價值為美元21.7百萬。每單位或每股公允價值的加權平均值為 $5.67適用於截至2023年9月30日的九個月內發放的補助金。2023年授予的每單位或每股的公允價值是在相應的授予日期使用以下假設估算的：預期壽命為 2.0到 5.3年，股息率為 1.7%，無風險利率來自 4.4% 至 5.0%，以及預期的價格波動來自 35.0% 至 46.0%。截至2023年9月30日，沒有其他股票期權、股息等價物或股票增值權發行或流通。

    以下是截至2023年9月30日的九個月內限制性股票和LTIP單位活動摘要：
限制性股票基於時間的 LTIP基於市場的小貼士基於性能的提示加權平均撥款公允價值
截至2022年12月31日的未歸屬餘額359,293 2,713,522 4,070,537 510,989 $6.69 
既得(111,178)(1,148,987)(316,412)(2,011)7.66 
已授予370,465 1,733,015 946,398 771,180 5.67 
沒收或未賺錢(8,917)— (1,695,323)(3,795)4.30 
截至2023年9月30日的未歸屬餘額609,663 3,297,550 3,005,200 1,276,363 $6.53 
出於會計目的，基於時間的 LTIP 和限制性股票獎勵被視為在 (i) 受贈方年滿年齡之日中較晚者立即歸屬 60要麼 65（如適用），以及（ii）受讓人首次在本公司或其關聯公司完成必要的連續服務年限的日期。對於符合條件的獎勵協議，我們在授予之日確認基於時間的獎勵的非現金薪酬支出，並按比例確認基於市場和績效的獎勵的歸屬期內的非現金薪酬支出，因此，我們確認了美元0.5百萬和美元2.2截至2023年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元，以及美元0.4百萬和美元2.0截至2022年9月30日的三個月和九個月中，分別為百萬美元。未確認的補償費用為 $3.5截至2023年9月30日的百萬美元，將在加權平均期內確認 2.5年份。
對於剩餘的LTIP單位和限制性股票獎勵，我們在歸屬期內按比例確認非現金薪酬支出，因此，我們確認的非現金薪酬支出為美元4.5百萬和美元12.6截至2023年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元，以及美元4.8百萬和美元13.7截至2022年9月30日的三個月和九個月中，分別為百萬美元。未確認的補償費用為 $28.1截至2023年9月30日的百萬美元，將在加權平均期內確認 2.5年份。

每股收益
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每股收益的計算方法是將歸屬於普通股股東的淨收益除以相應期間已發行股票的加權平均數。包含不可沒收股息權的未歸屬股份支付獎勵，無論已付還是未付，均被列為參與證券。如果採用攤薄法，則將基於股份的支付獎勵包含在攤薄收益的計算中。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，每股收益的計算方法如下（金額以千計，每股金額除外）：
三個月已結束九個月已結束
2023年9月30日2022年9月30日2023年9月30日2022年9月30日
分子-基本：
淨收入$19,928 $10,118 $68,577 $41,592 
私人永久優先單位分配(1,050)(1,050)(3,151)(3,151)
歸屬於非控股權益的淨收益(7,318)(3,511)(25,493)(14,594)
分配給未歸屬股票的收益— — — — 
歸屬於普通股股東的淨收益——基本$11,560 $5,557 $39,933 $23,847 
分子-稀釋：
淨收入$19,928 $10,118 $68,577 $41,592 
私人永久優先單位分配(1,050)(1,050)(3,151)(3,151)
歸屬於其他合夥企業非控股權益的淨（收益）虧損(111)49 (69)271 
分配給未歸屬股票的收益— — — — 
歸屬於普通股股東的淨收益——攤薄$18,767 $9,117 $65,357 $38,712 
分母：
加權平均已發行股票—基本161,851 162,165 160,799 166,354 
運營合作單位100,905 103,870 102,580 103,526 
稀釋性證券的影響：
基於股票的薪酬計劃3,317 1,086 1,890 1,086 
加權平均已發行股票——攤薄266,073 267,121 265,269 270,966 
每股收益：
基本$0.07 $0.03 $0.25 $0.14 
稀釋$0.07 $0.03 $0.25 $0.14 
曾經有 零截至2023年9月30日的三個月和九個月中，分別為反稀釋股票和LTIP單位，以及 零截至2022年9月30日的三個月和九個月中，分別為反稀釋股票和LTIP單位。



11. 關聯方交易

監管費收入
自從我們成為上市公司以來，我們從與我們的董事長、總裁兼首席執行官安東尼·馬爾金有關聯的實體那裏賺取了監管費。這些費用是 $0.2百萬和美元0.7截至2023年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元，以及美元0.2百萬和美元0.8截至2022年9月30日的三個月和九個月中，分別為百萬美元。這些費用包含在第三方管理費用和其他費用中。
物業管理費收入
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自從我們成為上市公司以來，我們從與安東尼·馬爾金有關聯的實體那裏賺取了物業管理費。這些費用是 $0.1百萬和美元0.2截至2023年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元，以及美元0.1百萬和美元0.2截至2022年9月30日的三個月和九個月中，分別為百萬美元。這些費用包含在第三方管理費用和其他費用中。
其他
我們通常按市場租金收取租金 5,447從一家隸屬於安東尼·馬爾金的實體那裏租用的平方英尺空間 一我們的房產。根據租約，租户有權取消此類租約，無需支付特別款項 90幾天前通知。我們還與該租户簽訂了共享使用協議，將租賃場所的一部分用作我們的名譽董事長兼僱員 Peter L. Malkin 的辦公地點，大約使用 15空間的百分比，我們為此向此類租户支付可按比例分配的費用份額。我們還與這些實體簽訂了協議，但不包括向他們提供一般計算機相關支持服務的財產和企業。總收入為 $0.1百萬和美元0.3截至2023年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元，以及美元0.1百萬和美元0.2截至2022年9月30日的三個月和九個月中，分別為百萬美元。
正如我們在年度報告中更詳細地披露的那樣，與2023年2月出售我們的韋斯特波特零售資產有關，我們向買方預付了一筆貸款，以促進成交，本金為美元0.6百萬，這與 SOFR plus 的興趣相關 3.5％，並要求在物業可用現金流的範圍內償還本金。截至2023年9月30日，這筆貸款已全額償還。
12. 分部報告
我們已經確定了 二可報告的細分市場：（1）房地產和（2）天文臺。我們的房地產板塊包括與傳統房地產資產的所有權、管理、運營、收購、再開發、重新定位和處置有關的所有活動。我們的天文臺部分包括帝國大廈86層和102層天文臺的運營。這些 二業務線是分開管理的，因為每家企業需要不同的支持基礎設施，提供不同的服務，具有不同的經濟特徵，例如所需的投資、收入來源和營銷戰略。我們將細分市場間的銷售和租金視為向第三方出售或租金，即按當前市場價格計算。

下表提供了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中各分部淨收入的組成部分（金額以千計）：

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截至2023年9月30日的三個月
房地產天文臺區間消除總計
收入：
租金收入$151,458 $— $— $151,458 
公司間租金收入22,113 — (22,113)— 
天文臺收入— 37,562 — 37,562 
第三方管理和其他費用268 — — 268 
其他收入和費用2,238 — — 2,238 
總收入176,077 37,562 (22,113)191,526 
運營費用：
物業運營費用42,817 — — 42,817 
公司間租金支出— 22,113 (22,113)— 
地租費用2,331 — — 2,331 
一般和管理費用16,012 — — 16,012 
天文臺費用— 9,471 — 9,471 
房地產税32,014 — — 32,014 
折舊和攤銷46,593 31 — 46,624 
運營費用總額139,767 31,615 (22,113)149,269 
總營業收入36,310 5,947 — 42,257 

其他收入（支出）：
利息收入4,410 52 — 4,462 
利息支出(25,382)— — (25,382)
所得税前收入15,338 5,999 — 21,337 
所得税支出(146)(1,263)— (1,409)
淨收入$15,192 $4,736 $— $19,928 
分部資產$3,959,249 $257,298 $— $4,216,547 
分部資產支出$56,227 $— $— $56,227 
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截至 2022 年 9 月 30 日的三個月
房地產天文臺區間消除總計
收入：
租金收入$148,290 $— $— $148,290 
公司間租金收入19,072 — (19,072)— 
天文臺收入— 33,051 — 33,051 
第三方管理和其他費用389 — — 389 
其他收入和費用1,982 — — 1,982 
總收入169,733 33,051 (19,072)183,712 
運營費用：
物業運營費用42,798 — — 42,798 
公司間租金支出— 19,072 (19,072)— 
地租費用2,331 — — 2,331 
一般和管理費用15,725 — — 15,725 
天文臺費用— 8,516 — 8,516 
房地產税31,831 — — 31,831 
折舊和攤銷46,933 51 — 46,984 
運營費用總額139,618 27,639 (19,072)148,185 
總營業收入30,115 5,412 — 35,527 

其他收入（支出）：
利息收入1,530 34 — 1,564 
利息支出(25,516)— — (25,516)
所得税前收入6,129 5,446 — 11,575 
所得税支出(359)(1,098)— (1,457)
淨收入$5,770 $4,348 $— $10,118 
分部資產$3,950,883 $250,257 $— $4,201,140 
分部資產支出$18,686 $24 $— $18,710 
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截至2023年9月30日的九個月
房地產天文臺區間消除總計
收入：
租金收入$446,152 $— $— $446,152 
公司間租金收入58,969 — (58,969)— 
天文臺收入— 93,149 — 93,149 
第三方管理和其他費用1,076 — — 1,076 
其他收入和費用6,313 — — 6,313 
總收入512,510 93,149 (58,969)546,690 
運營費用：
物業運營費用124,380 — — 124,380 
公司間租金支出— 58,969 (58,969)— 
地租費用6,994 — — 6,994 
一般和管理費用47,795 — — 47,795 
天文臺費用— 25,983 — 25,983 
房地產税95,292 — — 95,292 
折舊和攤銷140,194 118 — 140,312 
運營費用總額414,655 85,070 (58,969)440,756 
總營業收入97,855 8,079 — 105,934 

其他收入（支出）：
利息收入10,257 139 — 10,396 
利息支出(76,091)— — (76,091)
處置財產的收益29,261 — — 29,261 
所得税前收入61,282 8,218 — 69,500 
所得税支出(541)(382)— (923)
淨收入$60,741 $7,836 $— $68,577 
分部資產支出$123,671 $58 $— $123,729 
27








截至 2022 年 9 月 30 日的九個月
房地產天文臺區間消除總計
收入：
租金收入$445,143 $— $— $445,143 
公司間租金收入46,801 — (46,801)— 
天文臺收入— 73,660 — 73,660 
租賃終止費20,032 — — 20,032 
第三方管理和其他費用1,025 — — 1,025 
其他收入和費用5,908 — — 5,908 
總收入518,909 73,660 (46,801)545,768 
運營費用：
物業運營費用118,875 — — 118,875 
公司間租金支出— 46,801 (46,801)— 
地租費用6,994 — — 6,994 
一般和管理費用45,287 — — 45,287 
天文臺費用— 22,507 — 22,507 
房地產税91,637 — — 91,637 
折舊和攤銷172,258 136 — 172,394 
運營費用總額435,051 69,444 (46,801)457,694 
總營業收入（虧損）83,858 4,216 — 88,074 

其他收入（支出）：
利息收入2,105 39 — 2,144 
利息支出(75,572)— — (75,572)
處置財產的收益27,170 — — 27,170 
所得税前收入（虧損）37,561 4,255 — 41,816 
所得税（費用）補助(541)317 — (224)
淨收入$37,020 $4,572 $— $41,592 
分部資產支出$70,795 $315 $— $71,110 
    
13. 後續事件

沒有。
28









第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

除非上下文另有要求或指示，否則本節中提及”我們,” “我們的，” 和”我們” 指我們公司及其合併子公司。本管理層的討論與分析比較了公司截至2023年9月30日的三個月和九個月期間的業績與截至2022年9月30日的相應三個月和九個月期間的業績，並回顧了公司截至2023年9月30日的財務狀況。以下與我們的合併財務報表有關的討論應與本10-Q表季度報告和10-K表年度報告中其他地方出現的財務報表及其附註一起閲讀。

前瞻性陳述
本10-Q表季度報告包含經修訂的1933年《證券法》第27A條所指的前瞻性陳述（即”《證券法》“），以及經修訂的1934年《證券交易法》第21E條（即”《交易法》”)。我們打算將這些前瞻性陳述納入1995年《私人證券訴訟改革法》中關於前瞻性陳述的安全港條款，並納入本聲明是為了遵守這些安全港條款。您可以使用前瞻性術語來識別前瞻性陳述，例如 “目標”、“預期”、“大約”、“考慮”、“繼續”、“估計”、“期望”、“預測”、“希望”、“打算”、“可能”、“計劃”、“尋求”、“應該”、“思考”、“將” 或這些詞語和短語的否定性或旨在識別有關未來的陳述的類似詞語或短語。特別是，與我們的資本資源、投資組合業績、股息政策和經營業績有關的陳述包含前瞻性陳述。同樣，我們關於運營、收購和預期市場狀況、人口統計和經營業績帶來的投資組合預期增長的所有陳述均為前瞻性陳述。

前瞻性陳述存在重大風險和不確定性，其中許多風險和不確定性難以預測，通常超出我們的控制範圍，您不應依賴它們來預測未來事件。前瞻性陳述取決於假設、數據或方法，這些假設、數據或方法可能不正確或不精確，我們可能無法實現這些假設、數據或方法。我們不保證所描述的交易和事件會如所述發生（或根本不會發生）。

除其他外，以下因素可能導致實際結果和未來事件與前瞻性陳述中列出或設想的結果存在重大差異：(i) 任何災難性事件（包括大流行、流行病或其他疾病爆發、自然災害和極端天氣事件、恐怖主義和其他武裝敵對行動，以及網絡安全威脅和技術中斷）的經濟、市場、政治和社會影響以及與之相關的不確定性；(ii) 失敗與任何事件或交易有關的條件或表現此處描述；（iii）解決涉及公司的法律訴訟；（iv）對辦公、多户家庭或零售空間的需求減少，包括辦公空間和遠程辦公用途的變化；（v）我們業務戰略的變化；（vi）影響我們辦公、零售、天文臺、廣播或其他設施利用的技術和市場競爭變化；（vii）國內或國際旅遊業的變化，包括健康危機造成的變化以及流行病、地緣政治事件，包括全球敵對行動、貨幣兑換利率和/或來自紐約市其他天文臺的競爭，其中任何或全部都可能導致天文臺訪客減少；(viii) 租户違約、提前終止或不續租租約；(ix) 利率和其他因素變化導致公司的借貸成本增加；(x) 房地產估值和減值費用下降；(xii) 我們的場地租約終止；(xii) 變更我們在債務到期時償還、再融資、重組或延長債務的能力，以及我們面臨的潛在限制能夠根據提款條件和財務契約借入更多資金；（xiii）租金降低或空置率增加；（xiv）我們未能成功執行任何新規劃的資本項目或未能按預期的時間表或預算執行；（xv）難以確定和完成收購；（xvii）與任何開發項目（包括我們的地鐵塔潛在開發用地）相關的風險；（xvii）政府法規、税法和税率變化的影響類似的問題；（xviii）我們未能獲得資格房地產投資信託基金；（xix）與氣候變化、惡劣天氣條件、海平面上升和自然災害相關的環境不確定性和風險；（xx）因未使用或不遵守1031交易所計劃而處置資產時產生的應納税資本收益；以及（xxi）我們在ESG指標和目標、租户報告ESG指標和實現ESG目標方面的合作意願和能力以及政府的影響方面的方法和估計的準確性對我們的 ESG 工作的監管。有關可能影響公司未來業績、業績或交易的這些因素和其他因素的進一步討論，請參閲公司年度報告中標題為 “風險因素” 的部分，以及公司隨後不時向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的文件中描述的其他風險。

儘管前瞻性陳述反映了公司的真誠信念，但它們並不能保證未來的業績。任何前瞻性陳述僅代表其發表之日，除非適用法律要求，否則我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述以反映基本假設或因素、新信息、數據或方法、未來事件的變化或本表10-Q表季度報告發布之日後的其他變化。潛在投資者不應過分依賴任何前瞻性陳述，這些陳述僅基於公司（或作出前瞻性陳述的第三方）目前獲得的信息。


29








概述
截至2023年9月30日的三個月的亮點
•歸屬於普通股股東的淨收益為1160萬美元。
•來自運營的核心資金（“核心FFO”）為6,590萬美元，歸屬於普通股股東和運營夥伴關係。
•簽署了總計248,479平方英尺的新租約、續訂租約和擴建租約。
•商業投資組合租賃率為90.5％，曼哈頓辦公投資組合為91.9％。
•帝國大廈天文臺創造了2810萬美元的淨營業收入。

運營結果
以下討論分別涉及我們截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的經營業績。

截至2023年9月30日的三個月與截至2022年9月30日的三個月相比
下表彙總了我們分別截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月的歷史經營業績（金額以千計）：
截至9月30日的三個月
20232022改變%
房地產板塊天文臺部分總計房地產板塊天文臺部分總計
收入：
租金收入
$151,458 $— $151,458 $148,290 $— $148,290 $3,168 2.1 %
天文臺收入— 37,562 37,562 — 33,051 33,051 4,511 13.6 
租賃終止費— — — — — — — — 
第三方管理和其他費用
268 — 268 389 — 389 (121)(31.1)
其他收入和費用
2,238 — 2,238 1,982 — 1,982 256 12.9 
總收入
153,964 37,562 191,526 150,661 33,051 183,712 7,814 4.3 
運營費用：
物業運營費用
42,817 — 42,817 42,798 — 42,798 (19)— 
地租費用
2,331 — 2,331 2,331 — 2,331 — — 
一般和管理費用
16,012 — 16,012 15,725 — 15,725 (287)(1.8)
天文臺費用
— 9,471 9,471 — 8,516 8,516 (955)(11.2)
房地產税
32,014 — 32,014 31,831 — 31,831 (183)(0.6)
折舊和攤銷
46,593 31 46,624 46,933 51 46,984 360 0.8 
運營費用總額
139,767 9,502 149,269 139,618 8,567 148,185 (1,084)(0.7)
營業收入
14,197 28,060 42,257 11,043 24,484 35,527 6,730 18.9 
公司間租金收入（支出）22,113 (22,113)— 19,072 (19,072)— 
其他收入（支出）：
利息收入
4,410 52 4,462 1,530 34 1,564 2,898 185.3 
利息支出
(25,382)— (25,382)(25,516)— (25,516)134 0.5 
所得税前收入
15,338 5,999 21,337 6,129 5,446 11,575 9,762 84.3 
所得税支出
(146)(1,263)(1,409)(359)(1,098)(1,457)48 3.3 
淨收入
15,192 4,736 19,928 5,770 4,348 10,118 9,810 97.0 
歸屬於非控股權益的淨（收益）虧損： 
運營合夥企業中的非控股權益(7,207)— (7,207)(3,560)— (3,560)3,647 102.4 
其他合夥企業的非控股權益(111)— (111)49 — 49 160 326.5 
私人永久優先單位分配(1,050)— (1,050)(1,050)— (1,050)— — 
歸屬於普通股股東的淨收益 $6,824 $4,736 $11,560 $1,209 $4,348 $5,557 $6,003 108.0 %

房地產板塊

租金收入
30









如 “財務報表——附註3” 所披露，租金收入的增加主要歸因於新租户或續租租户的基本租金增加了550萬美元，租金上漲和租户上漲幅度增加，以及我們最近的交易活動淨減少了230萬美元。收購和處置。”
利息收入
截至2023年9月30日的三個月中，利息收入的增加反映了與截至2022年9月30日的三個月相比更高的利率。
天文臺部分
天文臺收入
天文臺 收入 是 更高 驅動 通過 增加的 與截至2022年9月30日的三個月相比，截至2023年9月30日的三個月中，每位訪客的訪問量和收入。
天文臺費用
天文臺費用的增加是由運營時間的增加推動的，與截至2022年9月30日的三個月相比，運營時間的增加增加了營銷、人工和維護成本等可變成本。


截至2023年9月30日的九個月與截至2022年9月30日的九個月相比
下表彙總了我們截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的歷史經營業績（金額以千計）：

31








截至9月30日的九個月
20232022改變%
房地產板塊天文臺部分總計房地產板塊天文臺部分總計
收入：
租金收入
$446,152 $— $446,152 $445,143 $— $445,143 $1,009 0.2 %
天文臺收入— 93,149 93,149 — 73,660 73,660 19,489 26.5 
租賃終止費— — — 20,032 — 20,032 (20,032)(100.0)
第三方管理和其他費用
1,076 — 1,076 1,025 — 1,025 51 5.0 
其他收入和費用
6,313 — 6,313 5,908 — 5,908 405 6.9 
總收入
453,541 93,149 546,690 472,108 73,660 545,768 922 0.2 
運營費用：
物業運營費用
124,380 — 124,380 118,875 — 118,875 (5,505)(4.6)
地租費用
6,994 — 6,994 6,994 — 6,994 — — 
一般和管理費用
47,795 — 47,795 45,287 — 45,287 (2,508)(5.5)
天文臺費用
— 25,983 25,983 — 22,507 22,507 (3,476)(15.4)
房地產税
95,292 — 95,292 91,637 — 91,637 (3,655)(4.0)
折舊和攤銷
140,194 118 140,312 172,258 136 172,394 32,082 18.6 
運營費用總額
414,655 26,101 440,756 435,051 22,643 457,694 16,938 3.7 
營業收入
38,886 67,048 105,934 37,057 51,017 88,074 17,860 20.3 
公司間租金收入（支出）58,969 (58,969)— 46,801 (46,801)— 
其他收入（支出）：
利息收入
10,257 139 10,396 2,105 39 2,144 8,252 384.9 
利息支出
(76,091)— (76,091)(75,572)— (75,572)(519)(0.7)
處置財產的收益
29,261 — 29,261 27,170 — 27,170 2,091 7.7 
所得税前收入
61,282 8,218 69,500 37,561 4,255 41,816 27,684 66.2 
所得税（費用）補助
(541)(382)(923)(541)317 (224)(699)(312.1)
淨收入
60,741 7,836 68,577 37,020 4,572 41,592 26,985 64.9 
歸屬於非控股權益的淨（收益）虧損： 
運營合夥企業中的非控股權益(25,424)— (25,424)(14,865)— (14,865)10,559 71.0 
其他合夥企業的非控股權益(69)— (69)271 — 271 340 125.5 
私人永久優先單位分配(3,151)— (3,151)(3,151)— (3,151)— — 
歸屬於普通股股東的淨收益 $32,097 $7,836 $39,933 $19,275 $4,572 $23,847 $16,086 67.5 %

房地產板塊

租金收入

如 “財務報表——附註3” 所披露，租金收入的增加主要歸因於新租户或續租租户的基本租金增加了710萬美元，租金上漲和租户上漲幅度增加，以及我們最近的交易活動淨減少610萬美元。收購和處置。”
物業運營費用
物業運營費用的增加主要是由於2023年與建築物利用率提高相關的維修和維護成本增加、清潔成本增加以及工資成本的增加。
一般和管理費用
一般和管理費用的增加主要反映了工資同比增長導致的工資增加。
房地產税

房地產税的增加主要歸因於多處房產的評估價值增加導致房地產税支出增加了410萬美元，但部分被我們最近交易活動淨減少的40萬美元所抵消，如 “財務報表——附註3” 中披露的那樣。收購和處置。”
折舊和攤銷
    
32








折舊和攤銷的減少反映了截至2022年9月30日的九個月中加速貶值，這與在截至2022年9月30日之前出售的房產以雙方同意的止贖權形式將主大道383號轉讓給貸款人以及在截至2022年9月30日之前出售的房產的折舊費用有關。
利息收入
上漲反映了截至2023年9月30日的九個月中利率高於截至2022年9月30日的九個月的利率。

處置財產的收益
截至2023年9月30日的九個月中，收益反映了2023年4月出售紐約哈里森市500座馬馬羅內克的收益以及2023年2月康涅狄格州韋斯特波特69-97號和103-107號大街的出售收益，而截至2022年9月30日的九個月的漲幅則代表2022年4月康涅狄格州諾沃克主大道383號的處置收益。
天文臺部分
天文臺收入
天文臺 收入 是 更高 驅動 通過 增加的 在截至2023年9月30日的九個月中，每位訪客的訪問量和收入與截至2022年9月30日的九個月相比較。
天文臺費用
天文臺開支的增加是由運營時間的增加推動的，這增加了營銷、人工和維護成本等可變成本。
所得税
這個 增加 在 收入 税收支出是 可歸因 税前收入增加390萬美元 為了 這 天文臺 截至2023年9月30日的九個月的部分。

流動性和資本資源

流動性是衡量我們滿足潛在現金需求的能力的指標，包括償還借款、為我們的資產和運營提供資金和維護（包括租賃成本）、為我們的重建和重新定位計劃提供資金、收購房產、向證券持有人進行分配以及滿足其他一般業務需求的持續承諾。根據我們管理層的歷史經驗和業務戰略，我們預計在可預見的將來，我們將從運營中產生正現金流。為了獲得房地產投資信託基金的資格，根據1986年《美國國税法》，我們每年必須向股東分配房地產投資信託基金應納税所得額的至少90％，該收入不考慮支付的股息扣除額，不包括淨資本收益。我們預計將按要求向證券持有人進行季度分配。

儘管我們可能能夠預測和規劃某些流動性需求，但現金使用量可能會出人意料地增加，這超出了我們的控制範圍，這將影響我們的財務狀況和經營業績。例如，我們可能被要求遵守新的法律或法規，這些法律或法規導致我們為房產承擔意想不到的資本支出，從而增加了我們的流動性需求。即使我們的預期流動性需求沒有實質性變化，我們的流動性來源也可能少於預期，而這些來源的可用資金也可能少於預期或需要的資金。我們的主要流動性來源通常包括手頭現金和我們的運營活動、債務發行和無抵押循環信貸額度下未使用的借款能力所產生的現金。我們預計將滿足短期流動性需求，包括分配、運營費用、營運資金、債務還本付息，以及來自運營現金流、手頭現金、債務發行以及無抵押循環信貸額度下的可用借貸能力的資本支出。這些借款的可用性受適用貸款協議中規定的條件的約束。我們希望通過運營現金流、手頭現金、無抵押循環信貸額度、抵押貸款融資、債務發行、普通股和/或優先股發行以及資產出售來滿足我們的長期資本需求，包括收購、重建和資本支出。 我們的房產需要定期進行資本投資，以支付與個人租賃相關的租户改善補貼、一般資本改善以及與資本支出相關的成本。我們的整體槓桿率將取決於我們的投資組合和槓桿成本。我們的章程不限制我們可以使用的槓桿數額。

截至2023年9月30日，我們的可用現金和現金等價物為3.54億美元，在無抵押循環信貸額度下可用的為8.5億美元。

截至2023年9月30日，我們的未償合併債務總額約為22億美元，加權平均利率為3.9％，加權平均到期日為5.7年。截至2023年9月30日，不包括本金攤銷，我們沒有在2024年11月之前到期的未償債務。

33








投資組合交易活動

2023 年 2 月 1 日，我們完成了康涅狄格州韋斯特波特大街 69-97 號和 103-107 號的出售，總資產估值為 4,000 萬美元。

2023年4月5日，我們完成了紐約哈里森市馬馬羅內克大道500號的出售，總資產估值為5300萬美元。

2023 年 9 月 14 日，我們完成了對位於北六號拐角處的威廉斯堡零售物業的收購第四紐約布魯克林的Street和Wythe Avenue的收購價格為2640萬美元。

無抵押循環信貸和定期貸款設施
    見 “財務報表——附註5。債務”，摘要介紹我們的無抵押循環信貸和定期貸款額度。
抵押債務
截至2023年9月30日，我們的合併抵押貸款應付票據為8.939億美元。我們的債務要到2024年11月才能到期。見 “財務報表——附註5。債務”，瞭解有關抵押貸款債務的更多信息。

高級無抵押票據
    
優先無抵押票據的條款包括慣例契約，包括對留置權、投資、分配、債務、基本變更以及與關聯公司交易的限制，並要求提供某些慣常財務報告。這些條款還要求遵守財務比率，包括最大槓桿比率、最大擔保槓桿比率、最低固定費用覆蓋率、最低未支配利息覆蓋比率和最大無抵押槓桿比率。協議還包含慣常的違約事件（在某些情況下有規定的補救期），包括但不限於不付款、違反契約、陳述或擔保、交叉違約、破產或其他破產事件、判決、ERISA事件、某些控制權變更交易的發生以及房地產投資信託資格的喪失。截至2023年9月30日，我們遵守了未償還的優先無抵押票據下的契約。

財務契約
截至2023年9月30日，我們遵守了以下財務契約：
財務契約必需2023年9月30日合規
最大總槓桿率33.2 %是的
最大安全槓桿13.0 %是的
最低固定費用承保範圍> 1.50x3.0x是的
最低未支配利息保障範圍> 1.75x5.3x是的
最大無抵押槓桿率24.8 %是的
槓桿政策
我們預計將在資本結構中使用槓桿作用，金額由董事會不時確定。儘管董事會尚未通過限制我們可能承擔的債務總額的政策，但我們預計董事會在評估我們的負債水平以及固定利率或浮動利率的負債金額時將不時考慮多種因素。我們的章程和章程沒有限制我們可能承擔的債務的金額或百分比，也沒有限制我們的負債形式（包括但不限於追索權或無追索權債務以及交叉抵押債務）。我們的整體槓桿率將取決於我們的投資組合和槓桿成本。我們的董事會可能會根據當時的經濟狀況、債務和股權資本的相對成本、我們房地產的市場價值、債務和股權證券的總體市場狀況、普通股市場價格的波動、增長和收購機會以及其他因素不時修改槓桿政策。
資本支出
下表彙總了我們在所列每個時期的租賃佣金成本、租户改善成本和資本支出（以千美元計，每平方英尺的金額除外）。
辦公物業
34








  
截至9月30日的九個月
新租約、擴建和續訂總數20232022
簽署的租約數量(1)
66103
總平方英尺772,587928,598
每平方英尺的租賃佣金成本(2)
$18.41 $19.14 
每平方英尺的租户改善成本(2)
78.15 59.20 
每平方英尺的租賃佣金和租户改善成本總額(2)
$96.56 $78.34 
零售地產
  
截至9月30日的九個月
新租約、擴建和續訂總數20232022
簽署的租約數量(1)
5 12 
總平方英尺14,263 45,655 
每平方英尺的租賃佣金成本(2)
$47.80 $59.85 
每平方英尺的租户改善成本(2)
48.17 53.97 
每平方英尺的租賃佣金和租户改善成本總額(2)
$95.97 $113.82 
_______________

(1)將續訂和擴展的租約作為一份簽署的租約出示。
(2)將所有租户裝修和租賃佣金費用列為在租約簽署期間產生的費用，該期間可能與實際支付期不同。
  
截至9月30日的九個月
20232022
總投資組合
資本支出 (1)
$38,736 $28,823 
_______________
(1)不包括租户改善和租賃佣金成本。
截至2023年9月30日，我們預計與現有租賃協議下的債務相關的額外費用約為1.393億美元，用於租户改善和租賃佣金。我們打算通過運營現金流、手頭現金、額外的房地產抵押貸款融資和無抵押循環信貸額度下的借款相結合來為租户改善和租賃佣金成本提供資金。
資本支出被視為我們短期和長期流動性需求的一部分。我們打算通過運營現金流、手頭現金和無抵押循環信貸額度下的借款相結合來為資本改善提供資金。
資產負債表外安排
截至2023年9月30日，我們沒有任何資產負債表外安排。
分銷政策
我們打算以滿足房地產投資信託基金分配要求和避免美國聯邦所得税義務的方式將應納税淨收入分配給證券持有人。
在我們支付任何分配之前，無論是出於美國聯邦所得税目的還是其他目的，我們都必須首先滿足運營要求和支付本金和利息（如果有）的義務。但是，在某些情況下，我們可能需要以我們認為不利的利率或時間使用現金儲備、承擔債務或清算資產，或者對我們的股票進行應納税分配，以滿足房地產投資信託基金的分配要求。
向股東分配
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，已向股東分別支付了3,080萬美元和3,220萬美元。

股票和公開交易運營夥伴關係單位回購計劃

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我們的董事會授權在2022年1月1日至2023年12月31日期間回購高達5億美元的A類普通股以及運營合夥企業的ES系列、250系列和60系列運營合作單位。根據該計劃，我們可以根據適用的證券法，不時在公開市場或私下談判的交易中購買我們的A類普通股以及運營合夥企業的ES系列、250系列和60系列運營合夥單位。任何回購的時間、方式、價格和金額將由我們自行決定，並將受股票價格、可用性、交易量、一般市場條件和適用的證券法的約束。該授權並不要求我們收購任何特定數量的證券，我們可以自行決定暫停或終止該計劃，恕不另行通知。在截至2023年9月30日的三個月中，沒有人購買股權證券。見 “財務報表——附註10。公平。”


現金流
截至2023年9月30日的九個月與截至2022年9月30日的九個月的比較
淨現金。截至2023年9月30日和2022年9月30日，現金和現金等價物以及限制性現金分別為4.210億美元和4.398億美元。下降的主要原因是2022年12月和2023年9月收購了房地產以及資本支出增加，但部分被2022年12月以及2023年2月和4月處置房產的淨收益以及普通股回購減少所抵消。
經營活動。由於天文臺營業收入的增加和營運資金的變化，運營活動提供的淨現金增加了2200萬美元，達到1.96億美元。
投資活動。用於投資活動的淨現金減少了4,970萬美元，至3,940萬美元，這主要是由於2023年2月出售康涅狄格州韋斯特波特的69-97號和103-107號大街以及2023年4月出售紐約哈里森的500號馬馬羅內克的淨收益。
籌資活動。用於融資活動的淨現金減少了6,930萬美元，至5,040萬美元，這主要是由於普通股的回購減少。

淨營業收入（“NOI”）
我們的財務報告包括對房地產淨營業收入（NOI）的討論。NOI 是衡量業績的非 GAAP 財務指標。我們的管理層使用NOI來評估和比較我們房產的表現，確定收益趨勢和計算我們房產的公允價值，因為它不受以下因素的影響：（i）業主的資金成本，（ii）折舊和攤銷費用的影響以及出售包含在根據公認會計原則計算的淨收入中的運營房地產資產的損益，（iii）收購費用，虧損關於提前清償衍生金融工具的債務和損失，或 (iv) 一般情況以及財產所有者特有的管理費用和其他損益.資金成本之所以從NOI中扣除，是因為它特定於所有者的特定融資能力和限制，也取決於歷史利率和其他資本成本，以及我們過去就適當資本組合做出的決定，這些資本組合在未來可能已經發生變化或可能發生變化。折舊和攤銷費用以及出售經營性房地產資產的損益被扣除，因為它們可能無法準確地代表我們的辦公或零售物業因使用物業或市場狀況變化而產生的實際價值變化。儘管不動產的某些方面的價值確實會隨着時間的推移而下降，折舊和攤銷可以合理反映出來，但從歷史上看，不動產的整體價值的增加或減少是由於整體經濟狀況的變化而不是財產的實際使用或時間的推移。出售不動產的收益和損失因財產而異，並受出售時的市場狀況的影響，市場狀況通常會因時期而變化。在將一個時期與另一個時期進行比較時，或者將我們的經營業績與其他未進行類似購買或銷售的房地產公司的經營業績進行比較時，這些收益和損失可能會造成扭曲。我們認為，從淨收入中扣除這些成本對投資者很有用，因為由此產生的衡量標準反映了運營我們的物業的實際收入、產生的和實際支出以及入住率、租金和運營成本的趨勢。

但是，NOI的用處是有限的，因為它不包括一般和管理成本、利息支出、折舊和攤銷費用以及出售房產的損益，以及公認會計原則規定的其他損益，即維持我們物業運營業績所必需的資本支出水平和租賃成本，所有這些都是重大的經濟成本。NOI可能無法捕捉到淨收入中這些組成部分的顯著趨勢，這進一步限制了其用處。
淨資產收益是衡量我們物業經營業績的指標，但不能衡量我們的整體業績。因此，NOI不能替代根據公認會計原則計算的淨收入。該指標應與根據公認會計原則計算的淨收益以及本管理層關於財務狀況和經營業績討論與分析的其他部分的討論一起進行分析，這些討論涉及在NOI計算中取消的淨收益部分。其他公司可能會使用不同的方法來計算NOI或類似標題的指標，因此，我們的NOI可能無法與其他公司報告的標題相似的指標進行比較，後者沒有像我們一樣完全定義該衡量標準。

下表列出了我們在報告所述期間的淨收入（最直接可比的GAAP指標）與NOI的對賬情況（金額以千計）：
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截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
（未經審計）（未經審計）
淨收入
$19,928 $10,118 $68,577 $41,592 
添加：
一般和管理費用
16,012 15,725 47,795 45,287 
折舊和攤銷
46,624 46,984 140,312 172,394 
利息支出
25,382 25,516 76,091 75,572 
所得税支出（福利）
1,409 1,457 923 224 
減去：
處置財產的收益— — (29,261)(27,170)
第三方管理和其他費用
(268)(389)(1,076)(1,025)
利息收入
(4,462)(1,564)(10,396)(2,144)
淨營業收入
$104,625 $97,847 $292,965 $304,730 
其他淨營業收入數據
直線租金收入
$5,015 $7,341 $17,430 $18,533 
攤銷高於市場和低於市場的租賃資產和負債所產生的租金收入淨增長
$554 $677 $1,932 $4,136 
收購的低於市場的地面租約的攤銷
$1,957 $1,957 $5,873 $5,873 

運營資金（“FFO”）
我們在下面介紹有關FFO的討論。我們根據全國房地產投資信託協會（NAREIT）發佈的關於FFO的 “白皮書” 計算FFO，該白皮書將FFO定義為淨收益（虧損）（根據公認會計原則確定），不包括折舊房地產投資的減值註銷和實質房地產投資的投資、債務重組和折舊運營物業銷售的收益或損失，以及與房地產相關的折舊和攤銷 (不包括遞延融資成本的攤銷), 減去對非營利組織的分配控股權益和已終止業務以及未合併合夥企業和合資企業調整後的收益/虧損。FFO是房地產投資信託基金的一項廣泛認可的非公認會計準則財務指標，我們認為，與根據公認會計原則確定的財務報表相比，它有助於投資者瞭解財務業績，為房地產投資信託基金之間的比較提供相關依據。此外，我們認為FFO對投資者很有用，因為它認識到房地產隨着時間的推移普遍升值或保持剩餘價值的程度要比其他折舊資產大得多，從而捕捉了房地產表現特有的特徵。投資者在試圖瞭解股票房地產投資信託基金的經營業績時，應查看FFO以及GAAP淨收益。我們之所以提出FFO，是因為我們認為它是衡量我們經營業績的重要補充指標，並認為證券分析師、投資者和其他利益相關方在評估房地產投資信託基金時經常使用它。但是，由於FFO不包括折舊和攤銷，既沒有反映因使用或市場狀況而導致的房產價值變化，也沒有反映維持房產運營業績所必需的資本支出和租賃佣金水平，所有這些都會產生實際的經濟影響，並可能對我們的經營業績產生重大影響，因此FFO作為衡量業績的效用是有限的。無法保證我們提出的FFO與其他房地產投資信託基金類似標題的指標具有可比性。FFO不代表經營活動產生的現金，不應被視為根據公認會計原則確定的淨收益（虧損）或根據公認會計原則確定的經營活動現金流的替代方案。FFO 並不表示可用現金來滿足持續的現金需求，包括進行現金分配的能力。儘管FFO是用於評估房地產投資信託基金表現的可比性的衡量標準，但由於NAREIT白皮書僅提供了計算FFO的指導方針，因此FFO的計算可能因公司而異。

修改後的運營資金（“修改後的 FFO”）
修改後的FFO在傳統定義的FFO的基礎上增加了對任何高於或低於市場的地面租賃攤銷額的調整。我們認為，這是評估我們經營業績的有用補充指標，因為公認會計原則下的非現金會計處理方法源於我們在成立交易後於2014年第三季度收購了兩處期權物業，因為它們的租賃大大低於市場的地面租約，其攤銷對我們的整體業績至關重要。我們之所以提出修改後的FFO，是因為我們認為它是衡量我們經營業績的重要補充指標，因為它增加了低於市場的地面租賃的非現金攤銷額。無法保證我們提出的修改後的FFO與其他房地產投資信託基金的類似標題指標相當。修改後的FFO不代表經營活動產生的現金，不應被視為根據公認會計原則確定的淨收益（虧損）或根據公認會計原則確定的經營活動現金流的替代方案。修改後的FFO並不表示有現金可用於滿足持續的現金需求，包括進行現金分配的能力。

來自運營的核心資金
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Core FFO在修改後的FFO中增加了以下項目：IPO訴訟費用、遣散費和提前清償債務的損失。該公司認為，Core FFO是衡量其經營業績的重要補充指標，因為它不包括與首次公開募股和成立交易相關的項目以及其他非經常性項目。無法保證該公司提出的核心FFO與其他房地產投資信託基金的同名指標相似。核心FFO不代表運營活動產生的現金，不應被視為根據公認會計原則確定的淨收益（虧損）或根據公認會計原則確定的運營活動產生的現金流的替代方案。Core FFO並不表示有現金可用於滿足持續的現金需求，包括進行現金分配的能力。在將來，我們還可能將我們認為可能有助於投資者比較我們業績的其他項目排除在核心FFO之外。
    
下表列出了我們在報告所述期間的淨收入（最直接可比的GAAP指標）與FFO、修改後的FFO和核心FFO的對賬情況（金額以千計）：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
（未經審計）（未經審計）
淨收入
$19,928 $10,118 $68,577 $41,592 
其他合夥企業的非控股權益(111)49 (69)271 
私人永久優先單位分配
(1,050)(1,050)(3,151)(3,151)
房地產折舊和攤銷
45,174 45,461 136,085 167,446 
處置財產的收益
— — (29,261)(27,170)
歸屬於普通股股東和運營夥伴關係的FFO
63,941 54,578 172,181 178,988 
低於市場的地面租賃的攤銷
1,957 1,957 5,873 5,873 
歸屬於普通股股東和運營夥伴關係的修改後FFO
65,898 56,535 178,054 184,861 
歸屬於普通股股東和運營夥伴關係的核心FFO
$65,898 $56,535 $178,054 $184,861 
加權平均股數和運營合夥單位
基本
262,756 266,035 263,379 269,880 
稀釋
266,073 267,121 265,269 270,966 
可能影響未來經營業績的因素
租賃
由於在任何特定季度簽署的租約數量相對較少，因此一項或多份較大的租約可能會對該時期的平均租金、租户改善和租賃佣金成本產生不成比例的正面或負面影響。因此，我們認為，在分析平均租金和租户改善趨勢以及租賃佣金成本時，審查多個季度或多年的活動更為合適。租户改善成本包括與安裝新租户同時進行但與安裝新租户的成本沒有直接關係的總體改善支出。租賃佣金成本同樣會受到重大波動的影響，具體取決於簽署的租約期限和每個季度的租户組合。
截至2023年9月30日，我們的投資組合中約有90萬平方英尺的可出租空間可供出租（不包括已簽署但尚未開始的租約），佔我們投資組合中物業淨可出租平方英尺的9.5％。此外，佔我們投資組合中房產淨可出租平方英尺2.9％和5.3％的租約將分別於2023年和2024年到期。預計這些租賃將分別佔我們同期年化租金的2.9％和5.3％左右。我們的收入和經營業績可能會受到未續訂或重新租賃的到期租約的影響，這些租約以等於、高於或低於當前平均基本租金的基準租金費率續訂或再租用。此外，我們的收入和經營業績也可能受到空間騰出後的停機時間以及我們重新租賃可用空間所產生的成本的影響，包括租賃佣金、重建和量身打造的改造費用，這些費用可能不由租户承擔。
天文臺運營
在截至2023年9月30日的三個月中，天文臺接待了74.3萬名遊客，而截至2022年9月30日的三個月中，天文臺接待了68.7萬名遊客。我們的參觀人數恢復到疫情前的水平與國內和國際旅行趨勢、新的僅限預訂的運營模式以及我們希望以更少的擁擠為每人獲得更高收入的遊客提供更好的體驗密切相關。
38








截至2023年9月30日的三個月，天文臺收入為3,760萬美元，而截至2022年9月30日的三個月為3,310萬美元。天文臺收入的增長是由2023年訪問量增加推動的。
天文臺的收入和門票取決於以下因素：（一）來紐約市參觀天文臺的（國內和國際）遊客數量以及任何相關的旅遊趨勢；（二）每張門票可收取的價格；（iii）影響天文臺遊客數量的季節性趨勢；（iv）競爭，特別是來自其他新天文臺和現有天文臺的競爭；（五）天氣趨勢。
外表
2023年迄今為止，ESRT對我們物業的需求持續不斷，其特點是租賃活動穩健，天文臺表現良好。

我們認為，包括房地產行業在內的全球經濟目前正處於通貨膨脹、利率上升、商業房地產新貸款減少、資本市場走向問題、衰退風險和地緣政治動盪等不確定性的環境中。特別是，有人擔心商業房地產市場，尤其是辦公房地產市場的疲軟，因為現有的低利率貸款面臨再融資挑戰，新貸款供應減少，貸款成本增加，股票回報預期也相應提高，再加上重返辦公室的步伐逐漸緩慢及其對空間實際利用和資產估值的影響。此外，全球經濟衰退的風險可能會影響帝國大廈天文臺的遊客人數以及我們的定價能力。

儘管有這樣的全球經濟背景，但我們認為ESRT仍處於良好的競爭地位，其收入驅動因素包括辦公、零售、多户住宅和帝國大廈天文臺。ESRT以紐約市為重點的投資組合實現了現代化、便利化、位置優越且節能，具有室內環境質量、有競爭力的租金和強勁的租賃百分比。我們相信，天文臺的持續表現進一步鞏固了我們的業務。天文臺連續第二年被 Tripadvisor 的 2023 年旅行者之選最佳獎評為美國 #1 景點。

除了多元化的投資組合外，我們的業務還得到本文所述資產負債表的良好定位、適度的槓桿率和流動性渠道的支持。在利率上升的環境中，短期債務到期日或浮動利率債務風險敞口的缺乏提供了額外的安全感。我們已經能夠執行資本回收、收購和回購。在我們度過這些不確定的時代時，我們仍然為各種挑戰和情況做好了準備。



關鍵會計估計
    
有關我們關鍵會計估算的討論，請參閲我們的年度報告。我們在年度報告中披露的關鍵會計估計沒有重大變化。
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第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
我們未來的收入、現金流和與金融工具相關的公允價值取決於現行市場利率。我們主要受到無抵押循環信貸額度和債務再融資的利率變動的影響。為了降低我們的利率風險，我們可能會以固定利率借款，也可以簽訂衍生金融工具，例如利率互換或浮動利率金融工具的上限。我們不受外匯風險的影響，我們不會出於投機目的進行衍生品或利率交易。

截至2023年9月30日，我們的利率SOFR互換和上限協議的總名義價值為5.736億美元，將在2024年10月1日至2033年11月1日之間到期。截至2023年9月30日，“浮動至固定” 利率互換已被指定為現金流套期保值，其公允價值為2560萬美元，幷包含在預付費用和簡明合併資產負債表上的其他資產中。
截至2023年9月30日，22億美元未償固定利率債務的加權平均利率為每年3.9％，到期日為2035年3月17日的不同日期。
截至2023年9月30日，我們未償債務的公允價值約為20億美元，比截至該日的賬面價值低約2.508億美元。利息風險金額是通過考慮假設利率對我們金融工具的影響來確定的。這些分析沒有考慮該環境中整體經濟活動可能發生的任何變化的影響。此外，如果發生如此嚴重的變化，我們可能會採取行動進一步減少我們對變化的影響。但是，由於將要採取的具體行動及其可能產生的影響的不確定性，這些分析假設我們的財務結構沒有變化。

第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
我們維持披露控制和程序（該術語在《交易法》第 13a-15 (e) 條和第 15d-15 (e) 條中定義），旨在確保在《交易法》規定的期限內處理、記錄、彙總和報告我們在《交易法》規定的報告中披露的信息，並收集此類信息並將其傳達給管理層，包括我們的首席執行官和執行副總裁、首席運營官並酌情向首席財務官致辭允許就要求的披露及時做出決定。在設計和評估披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和運作多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，管理層在評估可能的控制和程序的成本效益關係時必須運用其判斷。
截至2023年9月30日，即本報告所涉期末，我們在包括首席執行官和執行副總裁、首席運營官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，對我們在本報告所涉期末披露控制和程序的有效性進行了評估。綜上所述，我們的首席執行官和執行副總裁、首席運營官兼首席財務官當時得出結論，我們的披露控制和程序可有效確保我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息 (i) 在美國證券交易委員會規則和表格規定的時限內處理、記錄、彙總和報告，(ii) 收集並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官執行官和我們的高管視情況而定，副總裁、首席運營官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。
財務報告內部控制的變化
在本報告所涉期間，我們對財務報告的內部控制沒有發現任何與上述評估相關的變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響或有理由可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。

第二部分。其他信息

第 1 項。法律訴訟
    
見 “財務報表—附註9”。承諾和意外開支”，用於描述法律訴訟。

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第 1A 項。風險因素

截至2023年9月30日，風險因素沒有實質性變化。請參閲我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中標題為 “風險因素” 的部分，以及我們向美國證券交易委員會提交的任何文件中可能包含的任何其他因素。


第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

近期未註冊證券的銷售

沒有。

最近購買的股票證券

股票和公開交易運營夥伴關係單位回購計劃

我們的董事會授權在2022年1月1日至2023年12月31日期間回購高達5億美元的A類普通股以及運營合夥企業的ES系列、250系列和60系列運營合作單位。根據該計劃，我們可以根據適用的證券法，不時在公開市場或私下談判的交易中購買我們的A類普通股以及運營合夥企業的ES系列、250系列和60系列運營合夥單位。任何回購的時間、方式、價格和金額將由我們決定，並將受股票價格、可用性、交易量、一般市場條件和適用的證券法的約束。該授權並不要求我們收購任何特定數量的證券，我們可以自行決定暫停或終止該計劃，恕不另行通知。截至2023年9月30日，我們的授權回購金額還剩約3.967億美元。

根據上述回購計劃，在截至2023年9月30日的三個月內，沒有回購股權證券。
第 3 項。優先證券違約

沒有。

第 4 項。礦山安全披露

不適用。

第 5 項。其他信息

(a) 無。
(b) 無。
(c) 在截至2023年9月30日的三個月中，我們的任何董事或高級管理人員（定義見《交易法》第16a-1（f）條） 採用, 終止或修改了第10b5-1條的交易安排或非規則10b5-1的交易安排（這些術語的定義見S-K法規第408項）。

41








第 6 項。展品

展品編號描述
31.1*
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14 (a) /15d-14 (a) 條對首席執行官進行認證。
31.2*
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14 (a) /15d-14 (a) 條對首席財務官進行認證。
32.1*
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的18 U.S.C. 1350對首席執行官進行認證。
32.2*
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的18 U.S.C. 1350對首席財務官進行認證。
101.INS*XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。
101.SCH*XBRL 分類擴展架構文檔
101.CAL*XBRL 分類擴展計算文檔
101.DEF*XBRL 分類擴展定義文檔
101.LAB*XBRL 分類擴展標籤文檔
101.PRE*XBRL 分類學擴展演示文檔
104封面交互式數據文件（包含在附錄 101 中）
注意事項：
* 隨函提交。

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簽名

根據經修訂的1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。

帝國房地產信託公司


日期：2023年11月8日
來自：//Christina Chiu
執行副總裁，首席執行官
運營官兼首席執行官
財務官員
（首席財務官）
日期：2023年11月8日
來自： /s/斯蒂芬·霍恩
高級副總裁，
首席會計官
（首席會計官）
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