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成員2023-07-302023-10-280001020859US-GAAP：循環信貸機制成員美國公認會計準則：基準利率成員美國公認會計準則：信用額度成員UNFI：ABL CreditFicity 成員2023-07-302023-10-280001020859US-GAAP：循環信貸機制成員SRT: 最低成員美國公認會計準則：信用額度成員UNFI：Libor和Bankers的AcceptanCerate成員UNFI：ABL CreditFicity 成員2023-07-302023-10-280001020859US-GAAP：循環信貸機制成員美國公認會計準則：信用額度成員SRT: 最大成員UNFI：Libor和Bankers的AcceptanCerate成員UNFI：ABL CreditFicity 成員2023-07-302023-10-280001020859US-GAAP：循環信貸機制成員美國公認會計準則：信用額度成員UNFI：Libor和Bankers的AcceptanCerate成員UNFI：ABL CreditFicity 成員2023-07-302023-10-280001020859US-GAAP：循環信貸機制成員SRT: 最大成員UNFI：ABL CreditFicity 成員2023-07-302023-10-280001020859US-GAAP：循環信貸機制成員UNFI：ABL CreditFicity 成員2023-07-302023-10-280001020859US-GAAP：信用證會員SRT: 最低成員UNFI：ABL CreditFicity 成員2023-07-302023-10-280001020859US-GAAP：信用證會員SRT: 最大成員UNFI：ABL CreditFicity 成員2023-07-302023-10-280001020859US-GAAP：信用證會員UNFI：ABL CreditFicity 成員2023-07-302023-10-280001020859美國公認會計準則：有擔保債務成員UNFI：2018年定期貸款機制七年期項目成員2018-10-220001020859美國公認會計準則：有擔保債務成員UNFI：定期貸款機制成員2018-10-220001020859SRT: 最大成員UNFI：定期貸款機制成員美國公認會計準則：有擔保債務成員2023-07-302023-10-280001020859SRT: 最低成員UNFI：定期貸款機制成員美國公認會計準則：有擔保債務成員2023-07-302023-10-280001020859美國公認會計準則：有擔保債務成員UNFI：定期貸款機制TermbTranche成員2023-10-280001020859美國公認會計準則：基準利率成員2023-10-282023-10-2800010208592023-10-282023-10-280001020859SRT: 最低成員2023-10-282023-10-280001020859US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員US-GAAP：其他合同成員2023-07-290001020859US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2023-07-290001020859US-GAAP：累積翻譯調整成員2023-07-290001020859US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員UNFI：交換協議成員2023-07-290001020859US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-07-290001020859US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員US-GAAP：其他合同成員2023-07-302023-10-280001020859US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2023-07-302023-10-280001020859US-GAAP：累積翻譯調整成員2023-07-302023-10-280001020859US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員UNFI：交換協議成員2023-07-302023-10-280001020859US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2023-07-302023-10-280001020859US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員US-GAAP：其他合同成員2023-10-280001020859US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2023-10-280001020859US-GAAP：累積翻譯調整成員2023-10-280001020859US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員UNFI：交換協議成員2023-10-280001020859US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-10-280001020859US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員US-GAAP：其他合同成員2022-07-300001020859US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2022-07-300001020859US-GAAP：累積翻譯調整成員2022-07-300001020859US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員UNFI：交換協議成員2022-07-300001020859US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-07-300001020859US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員US-GAAP：其他合同成員2022-07-312022-10-290001020859US-GAAP：累積翻譯調整成員2022-07-312022-10-290001020859US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員UNFI：交換協議成員2022-07-312022-10-290001020859US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2022-07-312022-10-290001020859US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-07-312022-10-290001020859US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員US-GAAP：其他合同成員2022-10-290001020859US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2022-10-290001020859US-GAAP：累積翻譯調整成員2022-10-290001020859US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員UNFI：交換協議成員2022-10-290001020859US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-10-290001020859US-GAAP：累積的其他綜合收入成員US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類UNFI：交換協議成員2023-07-302023-10-280001020859US-GAAP：累積的其他綜合收入成員US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類UNFI：交換協議成員2022-07-312022-10-290001020859UNFI：其他 Cashfloh Hedges 成員US-GAAP：累積的其他綜合收入成員US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類2023-07-302023-10-280001020859UNFI：其他 Cashfloh Hedges 成員US-GAAP：累積的其他綜合收入成員US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類2022-07-312022-10-290001020859UNFI：2020年股權激勵計劃成員2023-10-280001020859US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2023-07-302023-10-280001020859US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2022-07-312022-10-290001020859US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員2023-07-302023-10-280001020859US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員2022-07-312022-10-29unfi: 分段unfi: businessUNFI：報告股0001020859US-GAAP：運營部門成員UNFI：批發分部成員2022-07-312022-10-290001020859SRT: 合併淘汰會員2023-07-302023-10-280001020859SRT: 合併淘汰會員2022-07-312022-10-290001020859US-GAAP：材料核對項目成員2023-07-302023-10-280001020859US-GAAP：材料核對項目成員2022-07-312022-10-290001020859US-GAAP：運營部門成員US-GAAP：分部持續運營成員UNFI：批發分部成員2023-07-302023-10-280001020859US-GAAP：運營部門成員US-GAAP：分部持續運營成員UNFI：批發分部成員2022-07-312022-10-290001020859US-GAAP：運營部門成員US-GAAP：分部持續運營成員UNFI：批發分部成員2023-10-280001020859US-GAAP：運營部門成員US-GAAP：分部持續運營成員UNFI：批發分部成員2023-07-290001020859US-GAAP：運營部門成員US-GAAP：分部持續運營成員UNFI：零售板塊成員2023-10-280001020859US-GAAP：運營部門成員US-GAAP：分部持續運營成員UNFI：零售板塊成員2023-07-290001020859US-GAAP：運營部門成員US-GAAP：分部持續運營成員US-GAAP：所有其他細分市場成員2023-10-280001020859US-GAAP：運營部門成員US-GAAP：分部持續運營成員US-GAAP：所有其他細分市場成員2023-07-290001020859US-GAAP：分部持續運營成員SRT: 合併淘汰會員2023-10-280001020859US-GAAP：分部持續運營成員SRT: 合併淘汰會員2023-07-290001020859US-GAAP：分部持續運營成員2023-10-280001020859US-GAAP：分部持續運營成員2023-07-290001020859SRT: 最低成員US-GAAP：付款擔保會員2023-07-302023-10-280001020859SRT: 最大成員US-GAAP：付款擔保會員2023-07-302023-10-280001020859SRT：加權平均會員US-GAAP：付款擔保會員2023-07-302023-10-280001020859US-GAAP：付款擔保會員2023-10-280001020859US-GAAP：擔保義務成員2023-10-280001020859US-GAAP：賠償擔保成員2023-10-280001020859UNFI：多區訴訟成員2023-10-28unfi: case0001020859UNFI：來自各健康計劃成員的投訴2021-01-212021-01-21unfi: cause0001020859UNFI：Schutte and yarberryv supervalune Walbertsons Inc.etal 成員2023-07-302023-10-280001020859UNFI：Schutte and yarberryv supervalune Walbertsons Inc.etal 成員2023-10-28

美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單10-Q
（Mark One）
☒    根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年10月28日
要麼 
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
對於從到的過渡期

委員會檔案編號： 001-15723
unficoa03.jpg
聯合天然食品有限公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華
（公司或組織的州或其他司法管轄區）
 
05-0376157
（美國國税局僱主識別號）
313 Iron Horse Way，普羅維登斯，羅得島州02908
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）

註冊人的電話號碼，包括區號： (401) 528-8634
 
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易符號註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.01美元UNFI紐約證券交易所

用勾號指明註冊人 (1) 在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類報告的較短期限）中是否已提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去 90 天內是否遵守了此類申報要求： 是的 ☒沒有 ☐
用勾號指明註冊人在過去 12 個月（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）是否以電子方式提交了根據第 S-T 條第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的 ☒沒有☐
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。    
大型加速過濾器☒ 加速過濾器☐
非加速過濾器☐ 規模較小的申報公司☐
 新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的☐沒有☒
截至2023年12月1日，有 59,407,969註冊人的普通股，每股面值0.01美元，已發行。


目錄

目錄
 
第一部分
財務信息
第 1 項。
財務報表
 
 
簡明合併資產負債表（未經審計）
3
 
簡明合併運營報表（未經審計）
4
 
綜合（虧損）收益簡明合併報表（未經審計）
5
 
股東權益簡明合併報表（未經審計）
6
 
簡明合併現金流量表（未經審計）
7
 
簡明合併財務報表附註（未經審計）
8
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
24
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
35
第 4 項。
控制和程序
35
第二部分。
其他信息
第 1 項。
法律訴訟
35
第 1A 項。
風險因素
35
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售、所得款項的使用和發行人購買股權證券
36
第 6 項。
展品
37
 
簽名
38

2
目錄

第一部分：財務信息
第 1 項。財務報表

聯合天然食品有限公司和子公司
簡明合併資產負債表（未經審計）
（以百萬計，面值除外）
10月28日
2023		7月29日
2023
資產  
現金和現金等價物$37 $37 
應收賬款，淨額1,013 889 
庫存，淨額2,648 2,292 
預付費用和其他流動資產259 245 
流動資產總額3,957 3,463 
財產和設備，淨額1,744 1,767 
經營租賃資產1,218 1,228 
善意19 20 
無形資產，淨額703 722 
遞延所得税32 32 
其他長期資產175 162 
總資產$7,848 $7,394 
負債和股東權益  
應付賬款$1,934 $1,781 
應計費用和其他流動負債277 283 
應計薪酬和福利169 143 
經營租賃負債的流動部分181 180 
長期債務和融資租賃負債的流動部分16 18 
流動負債總額2,577 2,405 
長期債務2,296 1,956 
長期經營租賃負債1,090 1,099 
長期融資租賃負債10 12 
養老金和其他退休後福利債務16 16 
其他長期負債160 162 
負債總額6,149 5,650 
承付款和意外開支
股東權益：
優先股，$0.01面值，已授權 5.0股份； 無已發放或未決
— — 
普通股，$0.01面值，已授權 100.0股份； 61.9已發行的股票和 59.4截至2023年10月28日的已發行股份； 61.0已發行的股票和 58.5截至2023年7月29日的已發行股份
1 1 
額外的實收資本606 606 
按成本計算的庫存股(86)(86)
累計其他綜合虧損(33)(28)
留存收益1,211 1,250 
聯合天然食品公司股東權益總額1,699 1,743 
非控股權益— 1 
股東權益總額1,699 1,744 
負債和股東權益總額$7,848 $7,394 

參見隨附的簡明合併財務報表附註。
3
目錄

聯合天然食品有限公司和子公司
簡明合併運營報表（未經審計）
（以百萬計，每股數據除外）
 13 週期已結束
 
10月28日
2023		十月二十九日
2022
淨銷售額$7,552 $7,532 
銷售成本6,522 6,436 
毛利1,030 1,096 
運營費用1,023 1,000 
重組、收購和整合相關費用4 2 
出售資產的虧損（收益）和其他資產費用19 (5)
營業（虧損）收入(16)99 
定期福利淨收入，不包括服務成本(3)(7)
利息支出，淨額35 35 
其他收入，淨額— (1)
所得税前（虧損）收入(48)72 
（福利）所得税準備金(9)5 
淨（虧損）收入，包括非控股權益(39)67 
減去歸屬於非控股權益的淨收益— (1)
歸屬於聯合天然食品公司的淨（虧損）收益$(39)$66 
每股基本（虧損）收益
$(0.67)$1.12 
攤薄（虧損）每股收益
$(0.67)$1.07 
加權平均已發行股數：
基本58.7 58.8 
稀釋58.7 61.6 

參見隨附的簡明合併財務報表附註。
4
目錄

聯合天然食品有限公司和子公司
綜合（虧損）收益簡明合併報表（未經審計）
（單位：百萬）
13 週期已結束
10月28日
2023		十月二十九日
2022
淨（虧損）收入，包括非控股權益$(39)$67 
其他綜合（虧損）收入：
確認扣除税款後的利率互換現金流對衝(1)
(3)18 
外幣折算調整(3)(3)
確認其他現金流衍生品，扣除税款1 — 
其他綜合（虧損）收入總額(5)15 
減去歸屬於非控股權益的全面收益— (1)
歸屬於聯合天然食品公司的全面（虧損）收入總額$(44)$81 

(1)金額扣除税收（福利）支出 $ (1) 百萬和美元6百萬換成了 2024財年和2023財年的第一季度，分別地。


參見隨附的簡明合併財務報表附註。

5
目錄


聯合天然食品有限公司和子公司
簡明合併股東權益表（未經審計）
在截至2023年10月28日和2022年10月29日的 13 週期間
（單位：百萬）
 普通股國庫股額外
實收資本		累積的
其他
綜合（虧損）收入		留存收益道達爾聯合天然食品有限公司
股東權益		非控股權益股東權益總額
股份金額股份金額
截至2023年7月29日的餘額61.0 $1 2.5 $(86)$606 $(28)$1,250 $1,743 $1 $1,744 
限制性股票權益 0.9 — — — (6)— — (6)— (6)
基於股份的薪酬— — — — 6 — — 6 — 6 
其他綜合損失— — — — — (5)— (5)— (5)
對非控股權益的分配— — — — — — — — (1)(1)
淨虧損— — — — — — (39)(39)— (39)
截至2023年10月28日的餘額61.9 $1 2.5 $(86)$606 $(33)$1,211 $1,699 $— $1,699 
截至2022年7月30日的餘額58.9 $1 0.6 $(24)$608 $(20)$1,226 $1,791 $1 $1,792 
限制性股票權益 2.0 — — — (37)— — (37)— (37)
基於股份的薪酬— — — — 12 — — 12 — 12 
回購普通股— — 0.4 (12)— — — (12)— (12)
其他綜合收入— — — — — 15 — 15 — 15 
對非控股權益的分配— — — — — — — — (2)(2)
淨收入— — — — — — 66 66 1 67 
截至2022年10月29日的餘額60.9 $1 1.0 $(36)$583 $(5)$1,292 $1,835 $— $1,835 

見隨附的簡明合併財務報表附註。














6
目錄

聯合天然食品有限公司和子公司
簡明合併現金流量表（未經審計）
 13 週期已結束
（單位：百萬）10月28日
2023		十月二十九日
2022
來自經營活動的現金流：  
淨（虧損）收入，包括非控股權益$(39)$67 
為將淨（虧損）收入與經營活動中使用的淨現金進行對賬而進行的調整：
  
折舊和攤銷78 74 
基於股份的薪酬6 12 
出售長期資產的收益(7)(5)
長期資產減值費用21 — 
養老金和其他退休後福利淨收入(3)(7)
遞延所得税支出— 2 
LIFO 充電7 21 
非現金利息支出和其他調整2 3 
經營資產和負債的變化(319)(429)
用於經營活動的淨現金
(254)(262)
來自投資活動的現金流：  
資本支出的支付(74)(67)
處置資產的收益9 7 
投資付款(7)(1)
用於投資活動的淨現金
(72)(61)
來自融資活動的現金流量:  
循環信貸額度下的借款收益597 1,206 
循環信貸額度下的借款還款(257)(829)
償還長期債務和融資租賃(6)(6)
回購普通股— (12)
支付員工限制性股票預扣税(6)(37)
對非控股權益的分配(1)(2)
其他貸款的償還— (1)
其他(1)— 
融資活動提供的淨現金
326 319 
匯率對現金的影響— (1)
現金和現金等價物的淨減少— (5)
期初的現金和現金等價物37 44 
期末的現金和現金等價物$37 $39 
現金流信息的補充披露：
支付利息的現金$44 $40 
聯邦、州和國外所得税的現金（退款），淨額$(12)$(1)
為換取新的經營租賃負債而獲得的租賃資產$39 $57 
應付賬款中增加的財產和設備$18 $26 

見隨附的簡明合併財務報表附註。
7
目錄

聯合天然食品有限公司和子公司
簡明合併財務報表附註（未經審計）


附註1——重要的會計政策
 
業務性質

United Natural Foods, Inc. 及其子公司（“公司” 或 “UNFI”）是天然、有機、特產、農產品和傳統雜貨和非食品產品的領先分銷商，也是為零售商提供支持服務的提供商。該公司主要在美國和加拿大各地銷售其產品。

財政年度

公司的財政年度在最接近7月31日的星期六結束，包含52周或53周。2024財年將包含53周，2024財年第四季度將包含14周。提及的2024財年和2023財年第一季度分別涉及截至2023年10月28日和2022年10月29日的為期13周的財政季度。

演示基礎

隨附的未經審計的簡明合併財務報表包括公司及其子公司的賬目。合併中取消了所有重要的公司間往來業務和餘額。

隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據美國證券交易委員會（“SEC”）中期財務信息的細則和條例編制的，包括表格10-Q和S-X條例10-01的説明。因此，根據美國普遍接受的會計原則（“GAAP”）編制的完整財務報表中通常需要的某些信息和附註披露已被精簡或省略。公司認為，這些簡明合併財務報表包括公允列報中期財務狀況、經營業績和現金流所必需的所有調整。但是，過渡期的運營結果可能無法表明全年可能出現的結果。這些簡明合併財務報表應與公司截至2023年7月29日財年的10-K表年度報告（“年度報告”）中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀。與年度報告中所述的政策相比，重大會計政策沒有實質性變化。

估算值的使用

根據公認會計原則編制簡明合併財務報表要求管理層做出估算和假設，這些估計和假設會影響財務報表發佈之日報告的資產和負債金額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計有所不同。

改敍

在簡明合併財務報表中，某些非重要金額已重新分類，以符合本期列報方式。這些重新分類對報告的淨收入、現金流或總資產和負債沒有影響。

現金和現金等價物

現金等價物包括初始到期日為三個月或更短的高流動性投資。該公司的銀行業務安排允許其在向金融機構出示支票付款時為未付支票提供資金。公司在同一工作日為所有盤中銀行餘額透支提供資金。超過銀行餘額的未付支票會產生賬面透支，賬面透支記錄在簡明合併資產負債表的應付賬款中，並在簡明合併現金流量表中反映為一項經營活動。截至2023年10月28日和2023年7月29日，該公司的賬面淨透支額為美元328百萬美元和 $308分別是百萬。


8
目錄

庫存，淨額

公司的所有庫存基本上都由製成品組成。為了在應用任何後進先出（“LIFO”）儲備金之前以較低的成本或可變現淨值對離散庫存項目進行估值，公司使用加權平均成本法、永續成本法、零售庫存法和重置成本法。供應商資金備抵和從供應商處獲得的現金折扣記作庫存扣減額，然後計入銷售相關產品後的銷售成本。根據公司配送設施和門店的實物清點，對每個財政年度的庫存數量進行評估。庫存短缺補貼是根據這些清點的結果記錄的。後進先出儲備金約為 $351百萬和美元344截至2023年10月28日和2023年7月29日，分別記錄在庫存中，淨額記入簡明合併資產負債表中。

附註 2——最近通過和發佈的會計公告

最近發佈的會計公告

2022年6月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了亞利桑那州立大學2022-03號，公允價值衡量（主題 820）：受合同銷售限制的股權證券的公允價值衡量。ASU 2022-03澄清説，對出售股權證券的合同限制不是股權證券記賬單位的一部分，因此在衡量公允價值時不予考慮。本更新中的修正案還要求對受合同銷售限制的股票證券進行額外披露。公司必須在2025財年第一季度通過本更新中的修正案。公司正在審查本更新中修正案的規定，但預計該修正案的通過不會對公司的合併財務報表產生重大影響。

2023 年 11 月，美國財務會計準則委員會發布了 ASU 2023-07， 細分市場報告（主題 280）：對可報告的細分市場披露的改進。ASU 2023-07要求披露定期提供給首席運營決策者（“CODM”）的重大分部支出，並在每份報告的分部損益衡量標準中包括這些支出、用於調節分部損益的其他分部項目的金額和構成描述，以及該實體CODM的標題和地位。本更新中的修正案還擴大了臨時分部的披露要求。公司必須在2025財年通過本更新中的修正案，臨時披露要求將在2026財年第一季度對公司生效。允許提前收養。本更新中的修正案必須追溯適用。公司目前正在審查本更新中修正案的規定，並評估其對公司合併財務報表的影響。

附註 3—收入確認

收入分類

公司將收入記錄為 五淨銷售額中的客户渠道，如下所述：

•鏈，其中包含的客户賬户通常超過 10運營門店，但不包括下文定義的超自然和其他渠道中包含的門店；
•獨立零售商，其中包括規模較小的賬户，包括單店和多家門店，以及未歸類於上述連鎖店或下文定義的其他類別的團體購買實體；
•超自然，它由全國範圍的連鎖賬户組成，主要銷售天然產品，目前僅由一個客户組成；
•零售，它反映了公司的零售板塊，包括Cub® Foods and Shoppers® 門店；以及
•其他，其中包括加拿大以外的國際客户、餐飲服務、電子商務、常規軍事業務和其他銷售。


9
目錄

下表詳細説明瞭公司在按客户渠道列示的各個時期內每個細分市場的淨銷售額。出於財務報告目的，公司沒有按產品組記錄其批發申報板塊內的收入，因此，據此報告這些收入是不切實際的。
 截至的 13 週期間的淨銷售額
（單位：百萬）2023年10月28日
客户頻道批發零售其他
淘汰(1)
合併
鏈$3,184 $— $— $— $3,184 
獨立零售商1,899 — — — 1,899 
超自然1,612 — — — 1,612 
零售— 606 — — 606 
其他586 — 60 — 646 
淘汰— — — (395)(395)
總計$7,281 $606 $60 $(395)$7,552 
截至的 13 週期間的淨銷售額
（單位：百萬）
2022年10月29日
客户頻道批發零售其他
淘汰(1)
合併
鏈$3,224 $— $— $— $3,224 
獨立零售商1,947 — — — 1,947 
超自然1,513 — — — 1,513 
零售— 613 — — 613 
其他575 — 60 — 635 
淘汰— — — (400)(400)
總計$7,259 $613 $60 $(400)$7,532 
(1)抵消主要包括取消批發至零售銷售的淨銷售額以及取消其他至批發業務所含細分市場的銷售額。

該公司為美國和加拿大的客户以及其他國家的客户提供服務。但是，公司的所有收入都來自美國和加拿大，國際分銷是通過貨運代理進行的。在交付到國內港口之後，公司對國際貨運沒有任何履約義務。

應收賬款和應收票據餘額

應收賬款和票據如下：
（單位：百萬）2023年10月28日2023年7月29日
客户應收賬款$1,004 $887 
無法收回的應收賬款備抵金 (17)(17)
其他應收賬款，淨額26 19 
應收賬款，淨額$1,013 $889 
應收票據，淨額，包含在預付費用和其他流動資產中
$4 $3 
長期應收票據，淨額，包含在其他長期資產中
$7 $7 

10
目錄

在過去的一年中，公司簽訂了一項協議，將某些客户應收賬款循環出售給第三方金融機構。公司代表金融機構償付的應收賬款，否則截至2023年10月28日這些賬款本應處於未清狀態 2023年7月29日，大約是 $326百萬和美元310分別為百萬。收到的淨收益包含在銷售期間簡明合併現金流量表中的經營活動現金中。出售應收賬款的虧損為美元52024財年第一季度為百萬美元，計入簡明合併運營報表中出售資產的虧損（收益）和其他資產費用。

注 4 — 財產和設備，淨額

在2024財年的第一季度，該公司確定很有可能在先前估計的使用壽命結束之前出售其公司擁有的辦公地點。結果，公司進行了減值審查並記錄了美元212024財年第一季度的百萬美元非現金資產減值費用。公司減值審查中使用的公允價值是根據市場方法確定的。減值費用記入簡明合併運營報表中出售資產的虧損（收益）和其他資產費用中。有 不2023財年第一季度記錄的資產減值費用。

附註 5 — 商譽和無形資產，淨額

按具有商譽的應申報分部劃分的商譽賬面價值的變化包括以下內容：
（單位：百萬）批發其他 總計
截至2023年7月29日的商譽
$10 
(1)
$10 
(2)
$20 
外匯匯率的變化(1)— (1)
截至2023年10月28日的商譽
$9 
(1)
$10 
(2)
$19 
(1)批發金額扣除累計商譽減值費用 $717截至2023年7月29日和2023年10月28日，為百萬人。
(2)其他金額扣除累計商譽減值費用10截至2023年7月29日和2023年10月28日，為百萬人。

可識別的無形資產，淨資產包括以下內容：
2023年10月28日2023年7月29日
（單位：百萬）總承載量
金額		累積的
攤銷		網總承載量
金額		累積的
攤銷		網
攤銷無形資產：
客户關係$1,007 $368 $639 $1,007 $354 $653 
藥房處方檔案33 24 9 33 22 11 
經營租賃無形資產6 5 1 6 5 1 
商標和商品名稱88 59 29 89 57 32 
攤銷無形資產總額1,134 456 678 1,135 438 697 
無限期活體無形資產：      
商標和商品名稱25 — 25 25 — 25 
無形資產淨額$1,159 $456 $703 $1,160 $438 $722 
11
目錄

攤銷費用為 $182024財年和2023財年的第一季度為百萬美元。 截至2023年10月28日，未來五個財政年度中每一個財政年度以及其後攤銷現有無形資產的估計未來攤銷費用如下所示：
財政年度：（單位：百萬）
2024 財年剩餘時間$55 
202571 
202667 
202764 
202861 
此後360 
$678 

註釋6——金融工具的公允價值衡量標準

定期公允價值測量

下表提供了定期計量的金融資產和負債的公允價值層次結構：
簡明合併資產負債表地點2023 年 10 月 28 日的公允價值
（單位：百萬）第 1 級第 2 級第 3 級
資產：
被指定為對衝工具的燃料衍生品預付費用和其他流動資產$— $1 $— 
被指定為對衝工具的外幣衍生品預付費用和其他流動資產$— $1 $— 
被指定為對衝工具的利率互換預付費用和其他流動資產$— $15 $— 
被指定為對衝工具的利率互換其他長期資產$— $4 $— 

簡明合併資產負債表地點截至2023年7月29日的公允價值
（單位：百萬）第 1 級第 2 級第 3 級
資產：
被指定為對衝工具的利率互換預付費用和其他流動資產$— $17 $— 
被指定為對衝工具的利率互換其他長期資產$— $5 $— 
負債：
被指定為對衝工具的燃料衍生品應計費用和其他流動負債$— $1 $— 

利率互換合約

利率互換合約的公允價值是使用2級輸入來衡量的。利率互換合約使用收益法利率互換估值模型進行估值，該模型結合了可觀察的市場投入，包括利率、SOFR掉期利率和信用違約掉期利率。截至2023年10月28日，遠期SOFR利率提高100個基點將使利率互換的公允價值增加約美元6百萬；遠期 SOFR 利率下調 100 個基點將使利率互換的公允價值減少約美元6百萬。有關利率互換合約的更多信息，請參閲附註7——衍生品。

12
目錄

公允價值估算

對於公司的某些金融工具，包括現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款、應計休假、薪酬和福利以及其他流動資產和負債，由於到期日短，公允價值接近賬面金額。應收票據的公允價值是在考慮無法收回的金額之前使用貼現現金流方法估算的，並通過使用三級投入對類似工具的市場匯率進行計算。債務的公允價值是根據市場報價（如果有）或類似工具的市場價值，使用二級和三級輸入估算的。 在下表中，公司長期債務的賬面價值已扣除原始發行折扣和債務發行成本。
 2023年10月28日2023年7月29日
（單位：百萬）賬面價值公允價值賬面價值公允價值
應收票據，包括流動部分$15 $9 $15 $8 
長期債務，包括流動部分$2,301 $2,214 $1,963 $1,903 

註釋 7—衍生物

利率風險管理

公司不時簽訂利率互換合同，以減少其對市場利率變化的影響，這是其管理債務組合的總體戰略的一部分，該戰略旨在實現受固定和浮動利率約束的名義債務金額的總體預期狀況。利率互換合約的簽訂期限與相關的基礎風險敞口一致，不構成獨立於這些風險敞口的頭寸。自2023年10月28日起，該公司的利率互換合約被指定為現金流套期保值。利率互換合約以公允價值反映在簡明合併資產負債表中。有關利率互換合約公允價值的更多信息，請參閲附註6——金融工具的公允價值衡量。

截至2023年10月28日的活躍掉期合約的詳細信息如下，這些合約均為固定支付和浮動收益：
生效日期互換到期日名義價值（單位：百萬）支付固定利率獲得浮動利率浮動利率重置條款
2018年10月26日2023年10月31日100 2.7880 %一個月任期 SOFR每月
2019年1月11日2024年3月28日100 2.3600 %一個月任期 SOFR每月
2019年1月23日2024年3月28日100 2.4250 %一個月任期 SOFR每月
2018年11月30日2024年10月31日100 2.7385 %一個月任期 SOFR每月
2019年1月11日2024年10月31日100 2.4025 %一個月任期 SOFR每月
2019年1月24日2024年10月31日50 2.4090 %一個月任期 SOFR每月
2018年10月26日2025年10月22日50 2.8725 %一個月任期 SOFR每月
2018年11月16日2025年10月22日50 2.8750 %一個月任期 SOFR每月
2018年11月16日2025年10月22日50 2.8380 %一個月任期 SOFR每月
2019年1月24日2025年10月22日50 2.4750 %一個月任期 SOFR每月
$750 

在進入套期保值交易期間，公司使用 “假設衍生方法” 對套期保值效果進行初步定量評估。在這種方法下，公司通過將衍生套期保值工具的現金流變化與指定對衝交易的現金流變化進行比較來評估每種套期保值關係的有效性。在未來的報告期內，公司對套期有效性的季度前瞻性和回顧性評估進行定性分析。該公司還持續監控交易對手違約的風險，並指出交易對手是信譽良好的金融機構。衍生品公允價值的全部變化最初在綜合（虧損）收益簡明合併報表中的其他綜合收益（收益以外）中報告，隨後在套期保值交易影響收益時，重新歸類為簡明合併運營報表中的淨利息支出收益。

13
目錄

各期利率互換合約的簡明合併運營報表中確認的按税前列報的損益地點和金額如下：
13 週期已結束
2023年10月28日2022年10月29日
（單位：百萬）利息支出，淨額
記錄現金流套期保值影響的簡明合併運營報表中列報的支出細列項目總額
$35 $35 
現金流對衝關係的收益：
收益從綜合收入重新歸類為收益$5 $— 

附註 8 — 長期債務

該公司的長期債務包括以下內容：
（單位：百萬）
平均利率為
2023年10月28日
財政到期年10月28日
2023		7月29日
2023
定期貸款機制8.68%2026$670 $670 
ABL 信貸工具6.78%20271,152 812 
高級票據6.75%2029500 500 
其他擔保貸款4.43%20255 9 
債務發行成本，淨額(20)(22)
最初的債務發行折扣(6)(6)
長期債務，包括流動部分2,301 1,963 
減去：長期債務的流動部分(5)(7)
長期債務$2,296 $1,956 

高級票據

2020 年 10 月 22 日，公司發行了 $500數百萬不安全 6.750% 2028年10月15日到期的優先票據（“優先票據”）。優先票據，在扣除債務發行成本後發行6截至2023年10月28日，簡明合併資產負債表中的百萬美元由作為ABL信貸額度或定期貸款額度（定義見下文）的借款人或為其提供擔保的每家子公司擔保。

ABL 信貸工具

截至2022年6月3日的循環信貸協議（“ABL貸款協議”），由公司（“美國借款人”）和加拿大UNFI（“加拿大借款人”，連同美國借款人，“借款人”）以及作為貸款人的金融機構（統稱為 “ABL貸款人”）、作為管理代理人的北卡羅來納州富國銀行之間簽訂的循環信貸協議（“ABL貸款協議”）對於ABL貸款人及其它當事人，提供基於擔保資產的循環信貸額度（“ABL信貸額度”），其中最高可達美元2,600百萬美元可供借款人使用，包括相當於美元的美元100以加元為單位的借款限額為百萬元。根據ABL貸款協議，借款人可以選擇增加ABL信貸額度的總金額，最高金額為美元750未經任何未參與此類增加的ABL貸款機構的同意，即百萬美元，但須遵守某些慣例條件和承諾提供增加資金的適用貸款機構。無法保證會有額外資金。

借款人在ABL信貸額度下的義務由公司的大多數全資子公司（統稱為 “擔保人”）擔保，但有慣例的例外和限制。借款人在ABL信貸額度下的義務和擔保人在相關擔保下的義務由以下方式擔保：(i) 對借款人和擔保人由此產生或與之相關的某些應收賬款、庫存品和某些其他資產（包括其幾乎所有的存款賬户，統稱為 “ABL資產”）的第一優先留置權；（ii）對借款人和擔保人的所有資產的第二優先留置權在每種情況下，均不構成 ABL 資產，但須遵守慣例例外和限制。

14
目錄

ABL 信貸額度下的可用性取決於借款基礎（“借款基礎”），借款基礎是 90符合條件的應收賬款的百分比，加上 90符合條件的信用卡應收賬款的百分比，以及 90% 至 92.5符合條件的庫存的有序清算淨值的百分比，加上 90調整慣例儲備金後，符合條件的藥房應收賬款的百分比，加上與藥房處方檔案相關的某些可用性，但任何時候都不得超過ABL信貸額度下總承付款額中較低者（目前為美元）2,600百萬）或借款基礎。

作為第一優先事項擔保ABL信貸額度下未償債務的簡明合併資產負債表中包含的資產如下：
（單位：百萬）10月28日
2023		7月29日
2023
庫存中包含的某些庫存資產，淨額$2,173 $1,861 
應收賬款中包含的某些應收款，淨額624 571 
藥房處方文件包含在無形資產中，淨額9 11 
總計$2,806 $2,443 

截至2023年10月28日，借款人的借款基礎為美元2,550百萬，反映了上述預付款率和美元101百萬儲備，低於美元2,600百萬可用性上限。這導致總可用量為 $2,550ABL信貸額度下的貸款和信用證為百萬美元。 該公司在ABL信貸額度下的未使用信貸如下：
（單位：百萬）2023年10月28日
ABL 貸款和信用證的總可用性$2,550 
ABL 未償貸款(1,152)
未兑現的信用證(150)
未使用的積分$1,248 

ABL信貸額度下的適用利率、未用承諾費和信用證費用是可變的，取決於上一財季的每日平均可用性（定義見ABL貸款協議），如下所示：
設施費率和費用範圍（每年）2023年10月28日
借款人適用基準利率貸款的保證金
0.00% - 0.25%
0.00 %
借款人適用的 SOFR 和 BA 貸款保證金(1)
1.00% - 1.25%
1.00 %
未使用的承諾費
0.20%
0.20 %
信用證費用
1.125% - 1.375%
1.125 %
(1) 美國借款人使用基於SOFR的貸款，加拿大借款人使用銀行家基於承兑率的貸款。

定期貸款機制

公司與SUPERVALU INC簽訂的截至2018年10月22日的定期貸款協議（經修訂的 “定期貸款協議”）。（“Supervalu”，與公司合稱為 “定期借款人”）、作為貸款人的金融機構（統稱為 “定期貸款人”）、作為定期貸款人管理代理人的瑞士信貸及其它各方提供一美元1,800百萬優先擔保第一留置權定期貸款 (“定期貸款工具”).定期貸款機制的淨收益用於為Supervalu的收購和相關交易成本提供資金。屆時未繳的任何款項都將在2025年10月22日全額支付。

定期貸款機制下的債務由擔保人擔保，但須遵守慣例例外和限制。定期借款人在定期貸款機制下的義務和擔保人在相關擔保下的義務由（i）除ABL資產以外的幾乎所有定期借款人和擔保人資產的第一優先留置權擔保；（ii）在每種情況下，對幾乎所有定期借款人和擔保人的ABL資產的第二優先留置權均受慣例外情況和限制，包括自有不動產的例外情況淨賬面價值小於 $10百萬。截至2023年10月28日和2023年7月29日，共有美元612百萬和美元617作為抵押品認捐的自有不動產分別計入不動產和設備中，淨額計入簡明合併資產負債表。

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目錄

公司必須不遲於定期貸款機制下預付未償還的貸款 130財政年度結束後的天數，本金總額等於指定百分比（百分比範圍為 0到 75超額現金流（定義見定期貸款協議）的百分比，具體取決於截至該財政年度最後一天的合併第一留置權淨槓桿率），減去該財政年度內某些類型的自願預付債務。2025財年可能需要從2024財年超額現金流中預付款的潛在金額無法合理估計，因為
2023 年 10 月 28 日。

截至2023年10月28日，該公司的借款額為美元670定期貸款機制下未償還的百萬美元，列於簡明合併資產負債表中，扣除債務發行成本7百萬美元，債務的原始發行折扣為美元6百萬。截至2023年10月28日， 不定期貸款機制的金額被歸類為當期貸款。

截至2023年10月28日，定期貸款機制下的借款利率由定期借款人選擇，利率可以是：(i) 基準利率加上利率為 2.25% 或 (ii) SOFR 利率加上利潤率為 3.25%，前提是 SOFR 費率不得低於 0.0%.

附註 9 — 綜合（虧損）收入和累計其他綜合虧損

2024財年第一季度按組成部分分列的扣除税款的累計其他綜合虧損變化如下：
（單位：百萬）其他現金流衍生品福利計劃外幣兑換互換協議總計
截至2023年7月29日的累計其他綜合（虧損）收益$— $(21)$(21)$14 $(28)
重新分類前的其他綜合收益（虧損）1 — (3)1 (1)
現金流套期保值的攤銷— — — (4)(4)
本期淨額其他綜合收益（虧損）1 — (3)(3)(5)
截至2023年10月28日的累計其他綜合收益（虧損）$1 $(21)$(24)$11 $(33)

2023財年第一季度按組成部分分列的扣除税款的累計其他綜合虧損變化如下：
（單位：百萬） 其他現金流衍生品福利計劃外幣兑換互換協議總計
截至2022年7月30日的累計其他綜合收益（虧損）$2 $(3)$(19)$— $(20)
重新分類前的其他綜合（虧損）收入(1)— (3)18 14 
現金流套期保值的攤銷1 — — — 1 
本期淨額其他綜合（虧損）收入— — (3)18 15 
截至2022年10月29日的累計其他綜合收益（虧損）$2 $(3)$(22)$18 $(5)

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目錄

從累計其他綜合虧損中重新歸類的項目對簡明合併運營報表產生了以下影響：
13 週期已結束簡明合併運營報表中受影響的細列項目
（單位：百萬）10月28日
2023		十月二十九日
2022
互換協議：
現金流套期保值的重新分類$(5)$— 利息支出，淨額
所得税支出（福利）1 — （福利）所得税準備金
扣除税款後的重新分類總額$(4)$— 
其他現金流對衝：
現金流對衝的重新分類$— $1 銷售成本
所得税支出（福利） — — （福利）所得税準備金
扣除税款後的重新分類總額$— $1 

截至2023年10月28日，該公司預計將對美元進行重新分類15百萬美元與累計其他綜合虧損中的未實現衍生品收益有關，主要與接下來的十二個月期間的淨利息支出有關。

注 10 — 基於股份的獎勵

截至2023年10月28日，有 2.2根據第二次修訂和重列的2020年股權激勵計劃，可供發行的股票為百萬股。

註釋11—福利計劃

定期淨收益（收入）成本以及對固定福利養老金和其他退休後福利計劃的繳款包括以下內容：
13 週期已結束
養老金福利其他退休後福利
（單位：百萬）2023年10月28日2022年10月29日2023年10月28日2022年10月29日
利息成本$19 $17 $— $— 
計劃資產的預期回報率(22)(24)— — 
定期補助金淨收入$(3)$(7)$— $— 
對福利計劃的繳款$— $— $— $— 

捐款

無需向SUPERVALU INC繳納最低養老金繳款。2024財年根據經修訂的1974年《員工退休收入保障法》（“ERISA”）制定的退休計劃。該公司預計出資約為 $1百萬美元用於其其他固定福利養老金計劃和 $1在2024財年向其退休後福利計劃提供百萬美元。

多僱主養老金計劃

該公司出資了 $13百萬和美元11在2024財年和2023財年的第一季度，向多僱主養老金計劃分別撥款百萬美元，這些繳款包含在運營費用中。

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目錄

注12—所得税

2024財年第一季度的有效税率為福利税率 18.8税前虧損的百分比，而支出率為 6.92023財年第一季度税前收入的百分比。與2023財年第一季度相比的變化主要是由2024財年第一季度與員工股票獎勵歸屬相關的離散税收優惠的減少所推動的。此外，2023財年第一季度還包括一項税收優惠，該儲備金來自於2024財年第一季度未再次出現的未被確認的税收頭寸。公司2024財年第一季度和2023財年第一季度的法定税率與有效税率之間變化的主要驅動因素分別是股票獎勵歸屬產生的離散税收減免和福利。

註釋13——每股收益
 
以下是計算每股收益時使用的基本股票數量和攤薄後股票數量的對賬情況：
 13 週期已結束
（以百萬計，每股數據除外）10月28日
2023		十月二十九日
2022
基本加權平均已發行股份58.7 58.8 
基於庫存股法的攤薄型股票獎勵的淨效應
— 2.8 
攤薄後的加權平均已發行股數58.7 61.6 
每股基本（虧損）收益(1)
$(0.67)$1.12 
攤薄（虧損）每股收益(1)
$(0.67)$1.07 
基於反稀釋的股票獎勵不包括在攤薄（虧損）每股收益的計算中2.3 0.9 
(1)（虧損）每股收益金額使用實際未四捨五入的數字計算。

註釋 14—業務板塊

該公司有 二應報告的細分市場：批發和零售。這些可報告的區段是 二不同的企業，每個都有不同的客户羣、營銷策略和管理結構。公司通過以下方式組織和運營批發應報告的板塊 三美國地理區域：東部、中部和西部以及加拿大批發，後者與美國批發業務分開運營。美國批發和加拿大批發業務部門具有相似的產品和服務、客户渠道、分銷方式和經濟特徵，因此被合併為一個可報告的細分市場。每年對可報告的細分市場進行審查，如果事件或情況表明應報告的細分市場發生了變化，則會更頻繁地進行審查。
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目錄


下表提供了按應申報分部劃分的信息，包括淨銷售額、調整後的息税折舊攤銷前利潤，以及與所得税、折舊和攤銷前的收入（虧損）以及資本支出付款的對賬：
13 週期已結束
（單位：百萬）2023年10月28日2022年10月29日
淨銷售額：
批發(1)
$7,281 $7,259 
零售606 613 
其他60 60 
淘汰(395)(400)
總淨銷售額$7,552 $7,532 
調整後的息税折舊攤銷前利潤
批發$117 $171 
零售(1)20 
其他3 19 
淘汰(2)(3)
調整：
歸屬於非控股權益的淨收益— 1 
定期福利淨收入，不包括服務成本3 7 
利息支出，淨額(35)(35)
其他收入，淨額— 1 
折舊和攤銷(78)(74)
基於股份的薪酬(6)(12)
LIFO 充電(7)(21)
重組、收購和整合相關費用(4)(2)
出售資產的（虧損）收益和其他資產費用(19)5 
業務轉型成本
(15)(5)
其他調整(4)— 
所得税前（虧損）收入
$(48)$72 
折舊和攤銷：
批發$67 $64 
零售8 8 
其他3 2 
折舊和攤銷總額$78 $74 
資本支出的付款：
批發$71 $57 
零售3 10 
資本支出總額$74 $67 
(1)如附註3——收入確認中所示，公司記錄了美元321百萬和美元334在2024財年和2023財年第一季度的批發應申報板塊的淨銷售額中，分別為百萬美元，歸因於批發轉零售銷售，這些銷售額在合併後已被扣除。
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目錄

按應申報分部劃分的總資產如下：
（單位：百萬）2023年10月28日2023年7月29日
資產：
批發$6,858 $6,405 
零售649 648 
其他380 377 
淘汰(39)(36)
總資產$7,848 $7,394 

附註 15 — 承付款、意外開支和資產負債表外安排

擔保和或有負債

截至2023年10月28日，該公司擁有與多家零售商的某些租約、固定融資貸款和其他債務有關的未償擔保。這些擔保通常是為了支持批發客户的業務增長。擔保通常適用於租賃、固定融資貸款或其他債務的全部條款，其餘期限從小於 一年到 七年，加權平均剩餘任期約為 四年。對於發出的每份擔保，如果批發客户或其他第三方拖欠付款，公司將被要求根據其擔保付款。通常，擔保由賠償協議或個人擔保保障。公司根據內部信用績效衡量標準審查與其擔保義務相關的績效風險。截至2023年10月28日，如果所有擔保違約，公司必須支付的最高未貼現款額為美元14百萬 ($)11百萬以折扣價計算）。根據賠償協議、個人擔保和績效風險審查結果，截至2023年10月28日，估計損失總額為美元1百萬記錄在簡明合併資產負債表中。

公司是各種合同協議的當事方，根據這些協議，公司可能有義務就正常業務過程中的某些事項向另一方提供賠償，這些賠償可以通過法律或其他方式來保障。這些協議主要涉及公司的商業合同、服務協議、為購買和出售股票或資產而簽訂的合同、經營租賃和其他房地產合同、財務協議、向公司提供服務的協議以及向高管、董事和員工提供工作補償的協議。儘管公司的總賠償義務可能導致重大責任，但公司不知道有任何預計會導致重大責任的事項。 沒有這些或有債務的金額已記錄在簡明合併資產負債表中，因為公允價值已被確定為微不足道。

關於Supervalu於2013年3月21日出售New Albertson's, Inc.（“NAI”），公司仍對某些自保承諾和其他擔保承擔或有責任，這些承諾是Supervalu就NAI在Supervalu的子公司期間承擔的義務簽發的育兒擔保。根據作為公司承諾基礎的自保索賠的預期結算，公司認為此類或有負債將繼續下降。在出售NAI之後，NAI通過信用證和擔保債券向許多州政府機構抵押了其中大部分債務。由於NAI仍然是這些自保和其他義務的主要債務人，並且已經抵押了公司仍需承擔或有責任的大部分自保債務，因此公司認為，它被要求承擔這些債務的大部分可能性很小。因此，由於公允價值已被確定為微不足道，因此在簡明合併資產負債表中沒有記錄這些擔保的金額。

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目錄

與 Save-A-Lot 和 Onex 簽訂的協議

根據Supervalu在2016年出售Save-A-Lot業務所依據的合併協議和計劃（“SAL合併協議”），根據SAL合併協議中規定的條款和限制，包含各方對違反各自陳述、擔保和契約以及某些其他特定事項的慣常賠償義務。同樣，Supervalu與Moran Foods, LLC d/b/a Save-A-Lot（“Moran Foods”）簽訂了分離協議（“分離協議”），其中包含與將Save-A-Lot業務的資產和負債與公司分離相關的賠償義務和契約。公司還與Moran Foods簽訂了服務協議（“服務協議”），根據該協議，公司向Save-A-Lot提供各種技術、人力資源、財務和其他運營服務。該公司在2022財年主要停止根據服務協議提供服務。服務協議通常要求各方向另一方提供賠償，使其免受因根據服務協議履行、提供或接受服務而產生的第三方索賠。儘管公司對Save-A-Lot和Save-A-Lot的購買者Onex的總賠償義務可能導致重大責任，但公司不知道有任何預計會導致重大責任的事項。公司已在簡明合併資產負債表中將擔保的最低公允價值記錄在其他長期負債中。

其他合同承諾

在正常業務過程中，公司簽訂了購買轉售產品的供應合同以及固定資產和信息技術系統的服務合同。這些合同通常包括批量承諾或固定的到期日期、終止條款和其他標準合同注意事項。截至2023年10月28日，該公司的收入約為美元606百萬筆不可取消的未來購買債務，其中大部分將在一年內在正常過程中支付和使用。

截至2023年10月28日，該公司的承諾額為美元778百萬美元，用於支付已簽署但尚未開始的租賃的未來未貼現的最低租賃付款，條款最長為 21自生效之日起幾年。

法律訴訟

該公司是在各種訴訟中被點名的數十家公司之一，這些訴訟指控藥品製造商、零售商和分銷商助長了全國阿片類藥物的流行。目前，UNFI主要通過其子公司Advantage Logistics命名為43美國俄亥俄州北區地方法院待審的訴訟，該法院已將數千起案件合併為多地區訴訟（“MDL”）。根據新艾伯森公司（“新艾伯森公司”）與公司於2013年1月10日簽訂的股票購買協議（“股票購買協議”），新艾伯森在保留權利的大多數案件中為UNFI進行辯護和賠償，因為這些案件與新艾伯森的藥房有關。在其中一起MDL案件，即Blackfeet印第安人保留地的Blackfeet部落提起的2804號MDL案件中，所有被告都被命令回答申訴，UNFI於2019年7月26日做了答覆。迄今為止，在任何行動中均未發現針對UNFI的任何行動。2022年10月7日，MDL法院發佈命令，指示公司和許多其他 “非訴訟” 被告在2022年11月1日之前提交公司名稱的阿片類藥物案件清單以及阿片類藥物的分配和分銷數據。該公司根據該命令提供了數據。2023年3月8日，公司收到馬裏蘭州總檢察長辦公室消費者保護處的傳票，要求提供與阿片類藥物分發和分發有關的記錄。2023 年 5 月 19 日，該公司針對傳票提供了初步資料，並正在收集更多響應文件。該公司認為這些索賠毫無根據，並打算對此事進行大力辯護。

21
目錄

2021 年 1 月 21 日，多項健康計劃在明尼蘇達州法院對公司、艾伯森公司（“艾伯森's”）和 Safeway, Inc. 提起訴訟，指控被告不當報告健康計劃成員處方藥的虛高價格，犯下了欺詐行為。原告斷言 六對被告提起訴訟的原因：普通法欺詐、欺詐性保密、疏忽失實陳述、不當得利、違反《明尼蘇達州統一欺詐交易行為法》和違反《明尼蘇達州防止消費者欺詐法》。原告聲稱，在2006年至2016年期間，Supervalu不向要求Supervalu與競爭對手價格相匹配的處方藥的客户提供折扣，將健康計劃作為正常和慣常價格的一部分，向購買處方藥的客户提供折扣，從而向健康計劃多收費用。原告要求賠償金額不詳的損失。與上述案例類似，在相關時期的大部分時間裏，Supervalu和Albertson's是一家合併後的公司。2013年3月，Supervalu剝離了艾伯森百貨，根據股票購買協議，艾伯森對有關其藥房的任何索賠負責。2021年2月19日，艾伯森和Safeway將該案移交給明尼蘇達州聯邦地方法院，2021年3月22日，原告提出發回州法院的動議。2021年2月26日，被告提出了駁回動議。關於還押動議和駁回動議的聽證會於2021年5月20日舉行。2021年9月21日，聯邦地方法院將該案發回明尼蘇達州法院，沒有對駁回動議作出裁決，該動議已重新提交州法院。2022年2月1日，州法院駁回了駁回動議。2023年11月27日，法院舉行了日程安排會議，並將下達日程安排令，設定各種發現和專家截止日期。該公司預計，試用日期將定為2025年7月21日。該公司認為這些主張毫無根據，並正在大力捍衞此事。

UNFI目前正面臨一項qui tam訴訟，指控其違反《虛假索賠法》（“FCA”）。在美國 ex rel.Schutte和Yarberry訴Supervalu、New Albertson's, Inc.等人正在美國伊利諾伊州中區地方法院待決。兩位關係人稱，被告沒有向政府提供購買處方藥並要求被告與競爭對手價格相匹配的客户享受折扣，從而向政府多收了醫療保健計劃的費用。該申訴最初是密封提交的，並於2015年11月30日進行了修訂。政府此前曾調查過關係人的指控，但拒絕幹預。違反 FCA 的行為將受到三倍的損害賠償，並對每項虛假索賠處以最高指定金額的罰款。關係人選擇自行提起訴訟，並指控FCA對Supervalu和New Albertson's的賠償金超過美元100百萬，不包括三倍罰款和法定罰款。在相關時期的大部分時間裏，Supervalu和New Albertson's作為合併後的公司運營。2013年3月，Supervalu根據股票購買協議剝離了新艾伯森（及相關資產）。根據目前待處理的索賠和股票購買協議，Supervalu在潛在獎勵中的份額（按關聯人目前索賠的價值計算）約為美元24百萬，不包括三倍罰款和法定罰款。雙方都要求作出即決判決。2019年8月5日，法院批准了關係人的一項即決判決動議，認定被告較低的匹配價格是通常和慣常的價格，Medicare D部分和醫療補助有權獲得這些價格。2020年7月2日，法院批准了被告的即決判決動議，駁回了親屬的動議，駁回了此案。2020年7月9日，關係人向第七巡迴上訴法院提交了上訴通知。2021年8月12日，第七巡迴法院維持了地方法院作出有利於被告的簡易判決的裁決。2021年9月23日，關係人提交了複審申請。2021年12月3日，第七巡迴法院駁回了複審申請。2022年4月1日，關係人向美國最高法院提交了移審令申請，該申請於2023年1月13日獲得批准。2023年4月18日，最高法院進行了口頭辯論。2023年6月1日，最高法院推翻並撤銷了下級法院的判決，並將該案發回第七巡迴法院進行進一步審理。2023年7月27日，第七巡迴法院撤銷了簡易判決令，並將該案發回地方法院。2023年8月22日，地方法院將審判日期定為2024年4月29日。2023年10月11日，公司及其關聯人分別提出了簡易判決動議。對動議的迴應已於2023年10月21日提出，答覆截止日期為2023年12月15日。

公司不時收到索賠或潛在索賠的通知或參與訴訟、仲裁等替代性爭議解決或其他法律和監管程序，包括與就業法（包括工資和工時）相關的調查和索賠（包括集體訴訟）；養老金計劃；工會爭議，包括不公平的勞動行為，例如在勞動合同談判中提出的拖欠工資的索賠和其他事項；供應商、客户和服務提供商合同條款和索賠，包括與供應商或客户破產或普遍無法償還到期債務有關的事項；產品責任索賠，包括供應商可能破產且客户或消費者正在向公司尋求追回的索賠；房地產和環境問題，包括與其擁有和租賃大量不動產（包括零售和倉庫物業）有關的索賠；以及反壟斷。除上述情況外，沒有公司參與的未決重大法律訴訟或其財產所涉的重大法律訴訟。

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預測索賠和訴訟的結果以及估算相關成本和風險敞口涉及大量的不確定性，這些不確定性可能導致實際結果、成本和風險與當前預期存在重大差異。管理層定期監測公司面臨與這些事項相關的突發損失的情況，並可能不時更改其對結果的預測以及對相關成本和風險敞口的估計。截至2023年10月28日，尚未為這些法律訴訟記錄任何實質性的應計債務，無論是單獨還是合計。

儘管管理層認為，它已根據當前的事實和情況以及現行法律原則的適用對每起案件的潛在和或有損失進行了適當的評估，但無法保證實際結果與管理層當前的評估、成本和風險敞口與當前的預測和估計不會發生重大差異，也無法保證此類預測或估計不會發生重大變化。上述任何情況的發生都可能對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。

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目錄

第 2 項。管理層的討論和分析 財務狀況和經營業績

關於前瞻性陳述的警示性説明

本季度報告包含《證券法》第27A條和《交易法》第21E條所指的前瞻性陳述，涉及重大風險和不確定性。在某些情況下，你可以用前瞻性詞語來識別這些陳述，例如 “預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“期望”、“打算”、“可能”、“計劃”、“尋求”、“應該”、“將” 和 “將” 或類似詞語。包含這些詞語和其他具有前瞻性陳述的陳述應仔細閲讀，因為它們討論了未來預期，包含對未來經營業績或財務狀況的預測或陳述了其他 “前瞻性” 信息。

前瞻性陳述涉及固有的不確定性，最終可能被證明是不正確的。這些陳述基於我們管理層的信念和假設，這些信念和假設基於當前可用的信息。這些假設可能被證明是不準確的。提醒您不要過分依賴前瞻性陳述。除非法律另有要求，否則我們沒有義務更新或修改前瞻性陳述以反映假設的變化、意外事件的發生或實際經營業績。由於各種因素，我們的實際業績可能與這些前瞻性陳述中的預期存在重大差異，包括但不限於：

•我們對主要客户的依賴；
•我們的業務利潤率相對較低，對通貨膨脹和通貨緊縮壓力以及激烈競爭很敏感，包括零售商持續整合以及消費者購買雜貨和消費品的選擇增加所致；
•我們實現轉型計劃預期收益的能力；
•與供應商關係的變化；
•我們運營和依賴第三方運行可靠和安全的技術系統的能力；
•勞動力和其他勞動力短缺和挑戰；
•重要客户的增加或流失，或者我們與這些客户的關係發生重大變化；
•我們實現收購預期收益的能力；
•我們繼續增長銷售額的能力，包括利潤率更高的天然和有機食品以及非食品產品的銷售額，以及管理這種增長的能力；
•我們有能力在批發領域保持足夠的交易量以支持我們的運營基礎設施；
•任何流行病或疾病爆發的影響和持續時間；
•我們獲得額外資金的能力；
•我們的和多僱主福利計劃下的醫療保健、養老金和其他費用增加；
•可能產生額外的資產減值費用；
•我們對包括通貨膨脹、可支配收入水平變化和消費者購買習慣在內的總體經濟狀況的敏感性；
•我們能夠及時成功地在整個配送中心部署倉庫管理系統，在整個公司內部部署運輸管理系統，並通過這些工作提高效率和節省成本；
•由於我們無法控制的情況，包括由於缺乏長期合同、惡劣天氣、勞動力短缺或停工或其他原因，我們的供應鏈或配送能力可能會中斷；
•適度開展供應商促銷活動，包括減少遠期買入機會；
•可能造成勞資關係困難和增加費用的工會組織活動;
•我們維持食品質量和安全的能力；以及
•燃料成本的波動；

您應仔細閲讀截至2023年7月29日的10-K表年度報告（“年度報告”）第一部分第1A項中描述的風險，以及本季度報告中的任何其他警示性措辭，因為這些事件的發生都可能對我們的業務、經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。

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目錄

行政概述

本管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析應與本10-Q表季度報告中包含的未經審計的簡明合併財務報表及其附註、“關於前瞻性陳述的警示説明” 標題下包含的信息以及年度報告中的信息一起閲讀。

業務概述

UNFI是雜貨和非食品產品的領先分銷商，也是美國和加拿大零售商的支持服務提供商。我們相信，我們在為整個北美的客户提供最廣泛的產品和服務方面具有獨特的地位。我們多元化的客户羣包括30,000多個客户地點，從該國一些最大的雜貨店到規模較小的獨立企業，應有盡有。我們提供大約 250,000 種產品，包括國家、地區和自有品牌品牌，分為以下主要產品類別：雜貨和日用商品；易腐商品；冷凍食品；健康和個人護理產品；以及散裝和餐飲服務產品。我們相信我們是北美首屈一指的雜貨批發商，擁有54個配送中心和倉庫，倉庫面積約為3000萬平方英尺。我們是一家從海岸到海岸的分銷商，客户遍及加拿大所有50個州以及所有十個省，這使我們成為零售商和消費品製造商理想的合作伙伴。我們相信，我們的整體產品種類和服務是批發競爭對手無法比擬的。我們計劃繼續與經營不同業態的獨立零售商、區域和全國連鎖店以及具有廣泛需求的國際客户一起尋求新的商機。我們的業務分為兩個應報告的細分市場：批發和零售；還包括製造部門和品牌產品線部門。

我們專注於執行我們的轉型戰略，我們相信這將使我們能夠實現長期的盈利增長。我們的企業業務轉型戰略包括四個方面：網絡自動化和優化；商業價值創造；數字產品增強以及基礎設施統一和現代化。為了實現這種業務轉型，我們聘請了顧問並招募了具有轉型經驗的領導層來升級和更新我們的技術和平臺，以更好地為客户提供服務。

我們還在實施短期計劃，在執行長期戰略的同時，幫助提高盈利能力。其中包括提高管理結構效率、調整銷售和管理支出的優先順序、優化我們的庫存單位（“SKU”）種類，以及與客户和供應商合作審查商業合同。

我們預計將繼續使用可用資本對我們的業務進行再投資，並且我們將繼續致力於提高財務槓桿率並減少長期未償債務。

我們相信，我們可以通過轉型努力提高盈利能力並加速增長，我們預計這將改善我們的成本結構，增加產品和服務的銷售，並使我們能夠提供量身定製的數據驅動解決方案，以幫助我們的客户更有效地運營業務並促進客户收購。我們相信，價值創造的關鍵驅動力將是通過自動化和優化我們的供應鏈來提高效率，以及與我們的龐大規模、產品和服務以及全國足跡帶來的好處相關的新客户增長。

影響我們業務的趨勢和其他因素

我們的業績受到宏觀經濟和人口趨勢、食品分銷市場結構變化以及消費者行為變化的影響。我們認為，在家就餐支出佔食品總支出的百分比受這些趨勢的影響，包括消費者行為因社會和經濟趨勢（例如可支配收入水平以及客户和門店運營所在的經濟健康狀況）而發生的變化。

近年來，美國經濟經歷了經濟波動，這已經對消費者信心產生了影響，而且我們預計可能會繼續產生影響。消費者支出可能會繼續受到可支配收入水平的影響，消費者向下交易更便宜的產品組合換成雜貨或購買更少的物品。此外，通貨膨脹繼續影響我們的業務，大宗商品和勞動力投入成本的波動可能會繼續影響我們從製造商那裏採購的產品的價格。我們相信，我們的產品組合包括高質量的天然和有機產品以及國家和地方的傳統品牌，包括注重成本的自有品牌品牌，使我們能夠為北美各階層零售商和終端客户提供服務，並可能減少食品組合中消費者和行業趨勢進一步變化的影響。

25
目錄

我們還受到影響批發客户的食品分銷趨勢變化的影響，例如門店直送和其他配送方式。我們的批發客户獨立管理業務，並在競爭激烈的環境中運營。

批發配送中心網絡

我們會評估我們的配送中心網絡以優化性能，並預計將產生與未來網絡調整、擴張或改進相關的增量費用，包括轉型議程中網絡自動化和優化支柱下的舉措。我們正在努力將這些潛在的未來成本降至最低，同時努力獲得新業務，以進一步提高我們轉型的分銷網絡的效率。

零售業務

我們目前經營79家零售雜貨店，包括54家Cub Foods公司門店和25家購物者食品倉庫門店。此外，我們還通過特許經營和股權所有權安排為批發客户經營的另外26家Cub Foods門店提供服務。我們經營81家藥店，主要位於我們經營的門店和加盟商的門店內。此外，我們還經營 25 家 “Cub Wine and Spirit” 和 “Cub Liquor” 門店。

我們計劃繼續在面向客户的銷售計劃、物理設施、技術和運營工具等領域投資我們的零售領域。Cub Foods和Shoppers Food Warehouse預計，通過專注於面向客户的元素的快速改造，將繼續投資改善客户和員工體驗。

產品成本膨脹的影響

在2024財年第一季度，我們經歷了各產品類別的混合通貨膨脹。管理層估計，與2023財年第一季度相比，我們的業務在2024財年第一季度經歷了約3％的產品成本通脹，包括產品組合。成本通脹估算基於比較期間銷售的個人類商品。銷售的變化、客户購買習慣和競爭壓力的變化給衡量通貨膨脹對淨銷售額和毛利潤的影響帶來了固有的困難。在銷售單位或銷售單位組合沒有任何變化的情況下，通貨膨脹通常會產生增加銷售額的作用。在庫存會計的後進先出（“後進先出”）法下，產品成本的增加是根據預期的年終庫存數量和成本在銷售成本中確認的，這通常會降低通貨膨脹期間的毛利潤和庫存賬面價值。

我們對客户的定價是在銷售時主要根據當時供應商上市的基本成本確定的，其中包括我們向客户提供的折扣。通常，在批發商的通貨膨脹環境中，當銷售數量和供應商促銷等其他變量保持不變時，供應商成本上漲會導致淨銷售額增加，這是由供應商價格上漲推動的。與2023財年第一季度相比，在2024財年第一季度，我們的供應商產品成本增長越來越少。將2024財年第一季度與2023財年第一季度相比，這些下降對我們的毛利率產生了負面影響。

簡明合併運營報表和業務績效評估的構成

淨銷售額

我們的淨銷售額主要包括天然、有機、特產、農產品以及傳統雜貨和非食品產品的銷售額，經客户批量折扣、供應商激勵措施（如適用）、退貨和補貼以及專業服務收入進行了調整。淨銷售額還包括我們向客户收取的運費和手續費以及燃油附加費。

銷售成本和毛利

我們的銷售成本的主要組成部分包括因所售產品而向供應商支付的金額，加上將產品運送到我們的配送中心和零售商店或在配送中心和零售商店之間運送產品所需的運輸成本，部分由供應商在購買或促銷供應商產品時獲得的對價所抵消。

26
目錄

運營費用

運營費用包括倉儲、交付、採購、接收、選擇和出境運輸的配送費用，以及銷售和管理費用。這些費用包括工資和工資、員工福利、入住率、保險、折舊和攤銷費用以及基於股份的薪酬支出。

重組、收購和整合相關費用

重組、收購和整合相關費用反映了重組活動產生的支出，包括遣散費、設施關閉資產減值費用和成本、基於股份的薪酬加速費用以及收購和整合相關費用。整合相關費用包括某些專業諮詢費用以及與合併收購後優化配送網絡所需的設施相關的增量費用。

出售資產和其他資產費用的損失（收益）

出售資產的損失（收益）和其他資產費用主要包括出售資產的虧損（收益）、出售金融資產的虧損和資產減值。

定期淨福利收入，不包括服務成本

不包括服務成本的定期福利淨收入反映了對福利計劃資產預期回報和計劃負債利息成本的確認。

利息支出，淨額

淨利息支出主要包括扣除資本化利息後的長期債務利息支出、債務清償虧損、融資租賃債務的利息支出、融資成本和折扣的攤銷以及利息收入。

調整後 EBITDA

我們的簡明合併財務報表是根據美國公認的會計原則（“GAAP”）編制和列報的。除了公認會計準則的業績外，我們還考慮使用某些非公認會計準則財務指標來評估我們的業務表現，瞭解潛在的經營業績和核心業務趨勢，我們使用這些指標來促進在一段時間內對業務進行持續的經營業績比較。調整後的息税折舊攤銷前利潤是為了補充我們的經營業績和相關分析，不應將其視為優於、替代或替代根據公認會計原則編制和列報的任何財務業績指標。調整後的息税折舊攤銷前利潤不包括某些項目，因為它們是非現金項目或不反映管理層對持續業務業績的評估的項目。

我們認為調整後的息税折舊攤銷前利潤對投資者和金融機構很有用，因為它提供了有關影響我們業務的因素和趨勢的更多信息，這些信息在業務規劃過程中用於瞭解預期的經營業績，根據這些預期評估業績，也因為它作為基礎經營業績的衡量標準很重要，是某些薪酬計劃和計劃的主要薪酬績效指標。我們認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤反映了影響我們基礎經營業績的因素，有助於在一段時間內對我們的業務進行持續的經營業績比較。投資者請注意，使用非公認會計準則財務指標作為分析工具存在重大限制。下文反映的對GAAP財務指標的某些調整不包括可能被視為經常性並在可預見的將來可能反映在我們的財務業績中的項目。這些衡量標準和項目可能與其他公司使用的非公認會計準則財務指標不同。調整後的息税折舊攤銷前利潤應與我們在本10-Q表季度報告中根據公認會計原則報告的業績一起進行審查。

使用調整後的息税折舊攤銷前利潤作為財務指標存在重大侷限性，包括但不限於它不反映資本資產或某些其他合同承諾的現金支出成本、融資租賃債務和還本付息支出、所得税以及營運資本變動的任何影響。

27
目錄

我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為一項合併指標，通過將包括非控股權益在內的淨（虧損）收入減去歸屬於非控股權益的淨收入，加上非營業收入和支出，包括不包括服務成本、利息支出、淨額和其他（收入）支出、淨額加上所得税和折舊及攤銷準備金，再加上根據公認會計原則計算的基於股份的薪酬、非現金利潤的淨定期收益收入 FO費用或福利，重組，收購和整合相關費用、商譽減值費用、出售資產的虧損（收益）和其他資產費用、某些法律費用和收益，以及管理層確定的某些其他非現金費用或其他項目。調整後息税折舊攤銷前利潤定義的變化反映了我們合併財務報表中項目參考文獻的變化，這不會影響調整後息税折舊攤銷前利潤的計算。

評估我們的業務業績

下表彙總了我們在指定期間的經營業績和調整後的息税折舊攤銷前利潤。
13 週期已結束
（單位：百萬）2023年10月28日2022年10月29日改變
淨銷售額$7,552 $7,532 $20 
銷售成本6,522 6,436 86 
毛利1,030 1,096 (66)
運營費用1,023 1,000 23 
重組、收購和整合相關費用4 2 2 
出售資產的虧損（收益）和其他資產費用19 (5)24 
營業（虧損）收入(16)99 (115)
定期福利淨收入，不包括服務成本(3)(7)4 
利息支出，淨額35 35 — 
其他收入，淨額— (1)1 
所得税前（虧損）收入(48)72 (120)
（福利）所得税準備金(9)5 (14)
淨（虧損）收入，包括非控股權益(39)67 (106)
減去歸屬於非控股權益的淨收益— (1)1 
歸屬於聯合天然食品公司的淨（虧損）收益$(39)$66 $(105)
 
調整後 EBITDA
$117 $207 $(90)

28
目錄

下表將包括非控股權益在內的淨（虧損）收入與調整後的息税折舊攤銷前利潤進行了對賬：
13 週期已結束
（單位：百萬）2023年10月28日2022年10月29日
淨（虧損）收入，包括非控股權益$(39)$67 
包括非控股權益在內的淨（虧損）收益的調整：
減去歸屬於非控股權益的淨收益— (1)
定期福利淨收入，不包括服務成本
(3)(7)
利息支出，淨額35 35 
其他收入，淨額— (1)
（福利）所得税準備金(9)5 
折舊和攤銷78 74 
基於股份的薪酬6 12 
LIFO 充電7 21 
重組、收購和整合相關費用
4 2 
出售資產和其他資產費用的損失（收益） (1)
19 (5)
業務轉型成本 (2)
15 5 
其他調整 (3)
4 — 
調整後 EBITDA$117 $207 
(1)2024財年第一季度包括與我們公司擁有的辦公地點之一相關的2100萬美元非現金資產減值費用。
(2)反映與業務轉型計劃相關的成本，主要包括第三方諮詢成本和許可成本，這些成本包含在簡明合併運營報表的運營費用中。
(3)主要反映與股東談判相關的第三方專業服務費。

操作結果

淨銷售額

我們按客户渠道劃分的淨銷售額如下（以百萬計，百分比除外）：
 
13 週期已結束
增加（減少）
客户頻道(1)
10月28日
2023		十月二十九日
2022		$%
鏈$3,184 $3,224 $(40)(1.2)%
獨立零售商1,899 1,947 (48)(2.5)%
超自然1,612 1,513 99 6.5 %
零售606 613 (7)(1.1)%
其他646 635 11 1.7 %
淘汰(395)(400)5 (1.3)%
淨銷售總額$7,552 $7,532 $20 0.3 %
(1)有關我們的渠道定義和其他信息，請參閲本 10-Q 表季度報告第 1 部分第 1 項中的註釋 3——收入確認。

我們在2024財年第一季度的淨銷售額比2023財年第一季度增長了約0.3％。淨銷售額的增長主要是由通貨膨脹和與現有客户的新業務推動的，這主要是由於我們的 Supernatural 渠道的增長。這些增長在很大程度上被銷量的減少所抵消。

零售淨銷售額下降的主要原因是同店銷售額因銷量減少而下降了3.2％。

29
目錄

銷售成本和毛利

我們的毛利從2023財年第一季度的10.96億美元下降了6600萬美元，下降了6.0％，至2024財年第一季度的10.3億美元。與2024財年第一季度相比，我們的毛利佔淨銷售額的百分比降至13.6％ 14.6%適用於 2023 財年第一季度。在2024財年和2023財年第一季度，LIFO的費用分別為700萬美元和2100萬美元。E不包括非現金後進先出費用，毛利率為淨銷售額的13.7％，佔淨銷售額的14.8％ 第一季度財政的 2024和 2023，分別地。不包括後進先出費用在內的毛利率的下降， 主要是由通貨膨脹減速導致的採購收益減少所致。

運營費用

運營費用增加了2,300萬美元，增長2.3％，達到10.23億美元，或 13.5%2024財年第一季度的淨銷售額為10億美元，佔淨銷售額的13.3％，而2023財年第一季度的淨銷售額為13.3％。運營支出佔淨銷售額百分比的增長主要是由對我們轉型計劃的投資推動的，但由於整個供應鏈的運營效率提高和數量的減少，運輸和配送中心勞動力成本的降低部分抵消了這一點。

出售資產和其他資產費用的損失（收益）

2024財年第一季度的資產出售虧損和其他資產費用為1,900萬美元，而2023財年第一季度的資產出售收益為500萬美元。2024財年第一季度主要包括與我們公司擁有的辦公地點之一相關的2100萬美元資產減值費用。2023財年第一季度沒有資產減值費用。

營業（虧損）收入

反映上述因素，2024財年第一季度的營業虧損增加了1.15億美元，至1,600萬美元，而2023財年第一季度的營業收入為9,900萬美元。營業虧損的增加主要是由於毛利下降、與2023財年第一季度的收益相比，2024財年第一季度的資產出售虧損和其他資產費用虧損以及運營支出的增加，均如上所述。

利息支出，淨額
13 週期已結束
（單位：百萬）2023年10月28日2022年10月29日
長期債務的利息支出，扣除資本化利息$33 $32 
融資租賃債務的利息支出1 1 
融資成本和折扣的攤銷2 2 
利息收入(1)— 
利息支出，淨額$35 $35 

由於較高的平均利率被較低的未償債務餘額和更高的利息收入所抵消，2024財年第一季度的淨利息支出與2023財年第一季度持平。

（福利）所得税準備金

2024財年第一季度的有效税率為税前虧損的福利率為18.8％，而2023財年第一季度的税前收入的支出率為6.9％。與2023財年第一季度相比的變化主要是由2024財年第一季度與員工股票獎勵歸屬相關的離散税收優惠的減少所推動的。此外，2023財年第一季度還包括一項税收優惠，該儲備金來自於2024財年第一季度未再次出現的未被確認的税收頭寸。

歸屬於聯合天然食品公司的淨（虧損）收益

2024財年第一季度歸屬於聯合天然食品公司的淨虧損為3,900萬美元，攤薄後每股普通股虧損0.67美元，而2023財年第一季度歸屬於聯合天然食品公司的淨收益為6,600萬美元，攤薄後每股普通股虧損1.07美元。
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目錄


分部運營業績

在評估每個業務板塊的財務業績時，管理層主要使用其業務板塊的淨銷售額和調整後的息税折舊攤銷前利潤，如本10-Q表季度報告第一部分第1項中的附註14——業務板塊以及上表 “執行概覽” 部分中所討論和核對。下表按細分市場列出了所示期間的淨銷售額和調整後的息税折舊攤銷前利潤。

13 週期已結束
（單位：百萬）2023年10月28日2022年10月29日改變
淨銷售額：
批發$7,281 $7,259 $22 
零售606 613 (7)
其他60 60 — 
淘汰(395)(400)5 
總淨銷售額$7,552 $7,532 $20 
調整後的息税折舊攤銷前利潤
批發$117 $171 $(54)
零售(1)20 (21)
其他3 19 (16)
淘汰(2)(3)1 
調整後息税折舊攤銷前利潤$117 $207 $(90)

淨銷售額

與2023財年第一季度相比，Wholesale的淨銷售額在2024財年第一季度有所增長，這主要是由於通貨膨脹和超自然渠道的增長，但銷售單位的減少以及獨立零售商和連鎖店渠道的下降部分抵消了這一點，如上文運營業績——淨銷售額部分所述。

與2023財年第一季度相比，零售業的淨銷售額在2024財年第一季度有所下降，這主要是由於銷量減少導致同店銷售額下降了3.2％。

與2023財年第一季度相比，2024財年第一季度的淨銷售額減少主要是由於從批發到零售的銷售減少，這些下降在合併後被抵消。

調整後 EBITDA

與2023財年第一季度相比，批發業調整後的息税折舊攤銷前利潤在2024財年第一季度下降了31.6％。下降是由不包括後進先出費用在內的毛利下降所推動的，但運營費用的減少部分抵消了這一下降。在通貨膨脹減速導致採購收益減少的推動下，批發業在2024財年第一季度扣除後進先出費用的毛利下降了6200萬美元，毛利率下降了約89個基點。Wholesale的運營支出減少了800萬美元，其中不包括折舊和攤銷、基於股份的薪酬以及附註14——業務板塊中概述的其他調整。Wholesale的運營支出率下降了14個基點，這主要是由於整個供應鏈的數量減少和運營效率的提高，運輸和配送中心的勞動力成本降低。與2023財年第一季度相比，批發的折舊和攤銷費用在2024財年第一季度增加了300萬美元。

與2023財年第一季度相比，零售業調整後的息税折舊攤銷前利潤在2024財年第一季度下降了105.0％。下降是由毛利下降以及運營費用增加所推動的，這主要是由於與新門店相關的成本增加。零售的調整後息税折舊攤銷前利潤不包括折舊和攤銷、股票薪酬、後進先出費用以及附註14——業務板塊中概述的其他調整。零售業的折舊和攤銷費用與2023財年第一季度持平。

與2023財年第一季度相比，其他調整後的息税折舊攤銷前利潤在2024財年第一季度減少了1,600萬美元，這主要是由於運營支出增加。

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目錄

流動性和資本資源

亮點

•截至2023年10月28日，總流動性為12.85億美元，包括以下內容：
◦截至2023年10月28日，我們的26億美元資產循環信貸額度（“ABL信貸額度”）下的未使用信貸額度為12.48億美元，較截至2023年7月29日的14.8億美元減少了2.32億美元，這主要是由於用於為季節性營運資金增加提供資金的現金增加。
◦截至2023年10月28日，現金及現金等價物為3,700萬美元，與2023年7月29日持平。
•截至2023年10月28日，我們的債務總額從截至2023年7月29日的19.63億美元增加了3.38億美元至23.01億美元，這主要與ABL信貸額度下的額外借款有關，用於為季節性營運資金增加提供資金。
•截至2023年10月28日，營運資金從截至2023年7月29日的10.58億美元增加了3.22億美元至13.80億美元，這主要是由於庫存和應收賬款水平的季節性增加，但與庫存相關的應付賬款的增加部分抵消了這一增長。

現金的來源和用途

我們預計將繼續使用內部籌集的資金補充運營資產並償還債務。營業收益的大幅減少或營業虧損的發生可能會對我們的運營現金流產生負面影響，這可能會限制我們按計劃償還未償債務的能力。我們的信貸額度由我們總資產的很大一部分作為擔保。我們預計，在2024財年之前，將能夠利用內部產生的資金和ABL信貸額度下的借款為債務到期日提供資金和租賃負債融資。

我們的主要流動性來源來自內部產生的資金和ABL信貸額度下的借貸能力。我們認為，我們的短期和長期融資能力足以補充內部產生的現金流，以償還債務並在機會出現時為資本支出提供資金。我們能否繼續通過信貸市場獲得短期和長期融資取決於許多因素，包括信貸市場的狀況和我們的經營業績、現金流、財務狀況和信用評級。

現金的主要用途包括還本付息、資本支出、營運資金維護、雲技術投資和所得税支付。我們通常使用運營活動和短期借款提供的現金為營運資金需求提供資金。庫存主要通過需求預測和補充耗盡的庫存進行管理。

我們目前不為普通股支付股息。此外，根據定期貸款額度、ABL 信貸額度以及2028年10月15日到期的5億美元無抵押6.750％優先票據（“優先票據”）的條款，我們可以支付的股息總額有限。在遵守債務協議中的某些限制和市場條件允許的前提下，我們可能會不時為所產生的債務再融資，包括通過發放或償還現有或新的信貸額度下的貸款或發行或償還債務證券。出售根據我們的定期貸款機制抵押和抵押的任何房產的收益必須用於支付額外的定期貸款融資或用於業務再投資。

長期債務

在2024財年的第一季度，我們在ABL信貸額度下淨借入了3.4億美元。有關我們信貸額度和某些長期債務協議條款的詳細討論以及更多信息，請參閲本10-Q表季度報告第一部分第1項中的附註8——長期債務。

我們的定期貸款協議和優先票據不包括任何財務維護契約。我們的ABL貸款協議規定，如果調整後的總可用性小於（i）2.1億美元和（ii）總借款基礎的10％，則我們的ABL貸款協議要求我們的固定費用覆蓋比率至少為1.0比1.0，在每個財政季度結束時按滾動四個季度計算得出。包括截至本10-Q表季度報告的提交日期，我們沒有受到ABL貸款協議規定的固定費用覆蓋率協議的約束。定期貸款協議、優先票據和ABL貸款協議包含此類債務證券的某些慣用運營和信息契約，這些契約限制了我們和我們的受限子公司承擔債務、申報或支付股息或向股東進行其他分配、轉讓或出售資產、為我們的資產設定留置權、與關聯公司進行交易以及合併、合併或出售我們和我們的全部或幾乎全部子公司的能力合併後的資產。在提交的所有時期，我們都遵守了所有這些契約。如果我們不遵守這些契約中的任何一項，則根據適用的債務協議，我們可能會違約，並且根據該協議應付的所有款項都可能立即到期並應付。
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目錄


衍生品和套期保值活動

我們不時簽訂利率互換合約，以減輕我們受市場利率變動影響的風險，這是我們管理債務投資組合的戰略的一部分，目的是實現受固定和浮動利率約束的名義債務金額的總體理想狀況。利率互換合約的簽訂期限與相關基礎風險敞口一致，不構成獨立於這些風險敞口的頭寸。

截至2023年10月28日，我們共有7.5億美元的浮動利率名義債務受活躍利率互換合同約束，這實際上通過固定支付和接收浮動利率互換協議固定了我們浮動利率支付中的SOFR部分。這些固定利率從2.360％到2.875％不等，到期日為2023年10月至2025年10月。截至2023年10月28日，這些利率衍生品的公允價值代表總淨資產為1,900萬美元，並會根據市場利率的變化而波動。

我們會不時簽訂固定價格的燃料供應協議和外幣套期保值。截至2023年10月28日，我們的固定價格燃料合約和外幣遠期協議尚未兑現。這些安排產生的收益和虧損以及未償資產和負債微不足道。

資本支出的付款

我們的資本支出在2024財年第一季度增加了700萬美元，達到7,400萬美元，而2023財年第一季度為6,700萬美元，這主要是由於對供應鏈的自動化投資。我們在2024財年和2023財年第一季度的資本支出主要包括信息技術和供應鏈支出，包括維護支出和增長計劃投資。預計2024財年的資本支出約為4億美元，其中包括自動化、優化和擴展我們的分銷網絡的項目，以及我們的技術平臺投資。我們預計使用ABL信貸額度下的運營和借款產生的現金為2024財年的資本支出需求提供資金。未來的投資可以通過長期債務或我們的ABL信貸額度下的借款以及運營現金來融資。

現金流信息

以下總結了我們的簡明合併現金流量表：
13 週期已結束
（單位：百萬）2023年10月28日2022年10月29日改變
用於經營活動的淨現金
$(254)$(262)$8 
用於投資活動的淨現金
(72)(61)(11)
融資活動提供的淨現金
326 319 7 
匯率對現金的影響— (1)1 
現金和現金等價物的淨減少— (5)5 
期初的現金和現金等價物37 44 (7)
期末的現金和現金等價物$37 $39 $(2)

與2023財年第一季度相比，2024財年第一季度用於經營活動的淨現金減少主要是由於淨營運資金中使用的現金水平降低，但部分被2024財年第一季度淨收入產生的現金減少所抵消。

與2023財年第一季度相比，2024財年第一季度用於投資活動的淨現金有所增加，這主要是由於2024財年第一季度資本支出支出增加。

與2023財年第一季度相比，融資活動提供的淨現金在2024財年第一季度有所增加，這主要是由於用於員工限制性股票預扣税和回購普通股的現金減少，但循環信貸額度下借款收益的淨減少部分抵消了這一點。

33
目錄

其他義務和承諾

我們的主要合同義務和承諾包括長期債務下的債務、長期債務利息、運營和融資租賃、購買債務、自保負債和多僱主計劃退出負債。

除非附註15——承付款、意外開支和資產負債表外安排和附註8——長期債務中另有披露，否則自2023財年末以來，我們的合同義務沒有實質性變化。有關我們合同義務的更多信息，請參閲年度報告第7項。

養老金和其他退休後福利義務

在2024財年，SUPERVALU INC無需繳納最低養老金繳款。經修訂的1974年《員工退休收入保障法》（“ERISA”）下的退休計劃。預計在2024財年，將向固定福利養老金計劃和退休後福利計劃繳納微不足道的款項。我們根據ERISA、2006年《養老金保護法》和其他適用法律要求的最低繳款額以及我們自行決定繳納的額外繳款，為固定福利養老金計劃提供資金。我們可能會不時加速繳款或承付超過最低要求的捐款，但須視是否有超過運營和融資需求的現金或其他可能適用的因素而定。我們會考慮預期資產回報率、貼現率、債務成本、減少或取消所需的養老金福利擔保公司浮動利率保費或免除參與者資金不足通知等因素，評估使用現金加速繳款的相對吸引力。

資產負債表外多僱主養老金安排

我們根據集體談判協議為各種多僱主養老金計劃繳款，主要是定義的福利養老金計劃。這些多僱主計劃通常根據參與者向繳費僱主提供的服務向他們提供退休金。補助金由為此目的信託持有的資產支付。計劃受託人通常負責確定向參與者提供的福利水平以及資產的投資和計劃管理。受託人由簽署相關集體談判協議的僱主和工會以相同人數任命。根據對多僱主計劃中可用的最新信息的評估，我們認為我們為之捐款的大多數計劃資金不足。我們只是為這些計劃繳款的眾多僱主之一，資金不足不是我們的直接義務或責任。

由於商店關閉、僱主參與相應計劃以及裁員，我們的繳款額每年可能會波動。我們對這些計劃的捐款可能會在短期內增加。但是，繳款的任何增加或減少將取決於多種因素，包括我們集體談判的結果、計劃中持有資產的投資回報、管理2006年《養老金保護法》、《多僱主養老金改革法》和《美國國税法》第412（e）條規定的計劃和要求的受託人採取的行動。此外，如果我們要大幅減少繳款、退出某些市場或以其他方式停止向這些計劃繳款，我們可能會觸發部分或全部提款，這可能需要我們記錄提款負債義務並向基金支付提款負債。根據公認會計原則，將與這些計劃相關的費用列為繳款的資金。我們為這些計劃繳納了款項，並在2023財年確認了4,800萬美元的支出。在2024財年，我們預計將向多僱主計劃繳納約5000萬美元，具體取決於集體談判的結果和資本市場狀況。我們預計，為我們已退出的多僱主養老金計劃提供資金所需的現金在任何一個財政年度都微不足道，這將不包括為償還現有提款負債而可能一次性商定的任何款項。根據公認會計原則，任何未來的提款負債都將在可能存在負債並且可以合理估計時予以記錄。任何觸發的提款義務都可能導致材料費用和付款義務需要在很長一段時間內支付。

我們還按相關集體談判協議中規定的金額向多僱主健康和福利計劃繳款。少數集體談判協議包含儲備金要求，這可能會引發意想不到的繳款，從而增加醫療費用。如果不能按照我們的意願重新談判這些醫療保健條款，從而降低潛在的醫療成本，那麼我們的運營支出將來可能會增加。

有關我們參與的計劃的更多信息，請參閲年度報告第二部分第8項中的註釋13——福利計劃。

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目錄

股票回購

2022年9月，我們董事會批准了一項在四年期限內回購高達2億美元的普通股的計劃（“2022年回購計劃”）。在2024財年第一季度，我們沒有回購任何普通股。截至2023年10月28日，根據2022年回購計劃，我們還有1.38億美元的剩餘授權。

我們將根據市場狀況和其他相關因素，包括根據ABL信貸額度、定期貸款額度和優先票據的條款對我們進行回購的能力的任何限制，來管理回購普通股的時機。我們可以根據符合《交易法》第10b5-1條條件的一項或多項計劃實施2022年回購計劃。

關鍵會計估計

在本10-Q表季度報告所涵蓋的時期內，我們的關鍵會計估算沒有重大變化。請參閲我們的年度報告第7項中對關鍵會計估算的描述。

季節性
 
儘管對某些季節性產品的需求可能會受到假期、季節變化或其他年度活動的影響，但全年產品銷售總體保持平衡。在銷售高峯期和之前的幾個月中，例如日曆年終假期之前的庫存增加，我們的營運資金需求通常會更大。我們的庫存、應付賬款和應收賬款水平可能會受到宏觀經濟影響和家庭食品購買率變化的影響。這些影響可能導致營運資金餘額的正常運營波動，這反過來又可能導致運營現金流的變化，而這些變化不一定代表長期運營趨勢。

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
 
我們面臨的市場風險主要來自借款利率和利率互換協議的波動以及柴油價格的上漲。除本10-Q表季度報告第一部分附註7——衍生品和附註8——長期債務（已納入此處）外，我們的市場風險敞口與年度報告中披露的變化相比沒有其他重大變化。
 
第 4 項。控制和程序

(a)     評估披露控制和程序。 在首席執行官和首席財務官的監督和參與下，我們對截至本10-Q表季度報告（“評估日期”）所涵蓋期末的披露控制和程序（定義見經修訂的1934年《證券交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的設計和運作有效性進行了評估。根據這項評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，截至評估日，我們的披露控制和程序是有效的。
 
(b)    內部控制的變化。 在2024財年第一季度，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對我們對財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響。

第二部分。其他信息

第 1 項。法律訴訟

我們不時參與日常業務過程中出現的常規訴訟或其他法律訴訟，包括與勞動法（包括工資和工時）、養老金計劃、不公平勞動行為、工會糾紛、供應商、客户和服務提供商合同條款、產品責任、房地產和反壟斷有關的調查和索賠。除本10-Q表季度報告第一部分第一項附註15——承付款、意外開支和資產負債表外安排（已納入此處）中規定的內容外，不存在我們作為當事方或財產所受的未決重大法律訴訟。

第 1A 項。風險因素

第一部分第1A項中包含的風險因素沒有重大變化。風險因素，見我們的年度報告。

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第 2 項股權證券的未註冊銷售、所得款項的使用和發行人購買股權證券

2022年9月21日，我們董事會批准了2022年回購計劃，在四年期限內回購高達2億美元的普通股。根據2022年回購計劃，我們已經回購了約188.8萬股普通股，總成本為6200萬美元。在2024財年第一季度，我們沒有回購任何普通股。截至2023年10月28日，根據2022年回購計劃，我們還有1.38億美元的剩餘授權。

任何回購都旨在根據適用的證券法，通過私下談判的交易或其他方式不時在公開市場上進行。關於公開市場購買，我們可以使用符合經修訂的1934年《證券交易法》第10b5-1條條件的一項或多項計劃，該規則允許我們在內幕交易法或自行設定的封鎖期可能無法回購股票的時期內回購股票。我們會根據市場狀況和其他相關因素來管理任何回購的時機，包括對我們根據ABL信貸額度、定期貸款機制和優先票據的條款進行回購的能力的任何限制。

分紅。根據定期貸款額度、ABL 信貸額度和優先票據的條款，我們可能支付的股息總額受到限制。

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目錄

第 6 項。展品

展品編號描述
2.1
SUPERVALU INC.、SUPERVALU Enterprises, Inc.、註冊人和Jedi Merger Sub, Inc. 之間於2018年7月25日達成的協議和合並計劃（參照註冊人於2018年7月26日提交的8-K表最新報告合併）。
2.2
聯合天然食品公司、Jedi Merger Sub, Inc.、SUPERVALU INC. 和 SUPERVALU Enterprises, Inc. 之間於2018年10月10日簽訂的協議和合並計劃第一修正案（參照註冊人於2018年10月10日提交的8-K表最新報告納入）。
3.1
經修訂的註冊人公司註冊證書（重述僅供美國證券交易委員會申報之用）（參照註冊人截至2015年1月31日的季度10-Q表季度報告納入）。
3.2
註冊人第五次修訂和重述章程（參照註冊人截至2023年4月29日的季度10-Q表年度報告納入）。
10.1**
聯合天然食品公司年度激勵計劃，經進一步修訂，自2023年9月21日起生效（參照註冊人截至2023年7月29日止年度的10-K表年度報告納入）。
10.2**
根據註冊人第二次修訂和重述的2020年股權激勵計劃（參照註冊人截至2023年7月29日止年度的10-K表年度報告納入）的RSU獎勵協議表格（CEO）（適用於2023年9月21日之後發放的補助金）。
10.3**
根據註冊人第二次修訂和重述的2020年股權激勵計劃（參照註冊人截至2023年7月29日止年度的10-K表年度報告納入）的PSU獎勵協議表格（CEO）（適用於2023年9月21日之後發放的補助金）。
10.4**
根據註冊人第二次修訂和重述的2020年股權激勵計劃（參照註冊人截至2023年7月29日止年度的10-K表年度報告納入）的RSU獎勵協議表格（適用於2023年9月21日之後發放的補助金）。
10.5**
根據註冊人第二次修訂和重述的2020年股權激勵計劃（參照註冊人截至2023年7月29日止年度的10-K表年度報告納入）的PSU獎勵協議表格（適用於2023年9月21日之後發放的補助金）。
10.6**
根據註冊人第二次修訂和重述的2020年股權激勵計劃（參照註冊人截至2023年7月29日止年度的10-K表年度報告納入）的RSU獎勵協議表格（董事）（適用於2023年9月21日之後發放的補助金）。
10.7**
賠償協議表格（參照註冊人截至2023年7月29日止年度的10-K表年度報告納入）。
10.8
JCP Investment Partnership、LP（德克薩斯州有限合夥企業）、JCP Investment Partners LP（德克薩斯州有限合夥企業）、德克薩斯州有限責任公司JCP Investment Holdings, LLC，德克薩斯州有限責任公司，JCP Investment Management, LLC，德克薩斯州有限責任公司，JCP Investment Management, LLC.，以及特拉華州的一家公司詹姆斯·帕帕斯和聯合天然食品公司之間的合作協議（參照註冊人在表格8中的最新報告而成立）K，於2023年9月26日提交）。
31.1*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證。
31.2*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證。
32.1*
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官進行認證。
32.2*
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席財務官進行認證。
101*
以下材料來自聯合天然食品公司截至2023年10月28日的季度10-Q表季度報告，格式為Inline XBRL（可擴展業務報告語言）：（i）簡明合併資產負債表，（ii）簡明合併運營報表，（iii）綜合（虧損）收益簡明合併報表，（iv）簡明合併股東權益表，（v）簡明合併報表現金流和（vi）簡明合併財務報表附註。
104
我們於2023年12月6日向美國證券交易委員會提交的2024財年第一季度10-Q表季度報告的封面，格式為Inline XBRL（作為附錄101附錄）。
______________________________________________
* 隨函提交。

** 表示管理合同或補償計劃或安排。



*                 *                 *
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目錄

簽名
 
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
 
 聯合天然食品有限公司
  
 /s/約翰·霍華德
 約翰·霍華德
 首席財務官
 （首席財務官和經正式授權的官員）
 
日期：2023 年 12 月 6 日


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