JWN-20210130
0000072333錯誤2021財年1/30—95——1,0001,000157.8155.6157.8155.6P2Y5403155402744448.756.956.95774.3754.37555————P6MP4Y0.62.70.22.5300000723332020-02-022021-01-30Iso4217：美元00000723332020-07-31Xbrli：共享00000723332021-03-10Xbrli：純0000072333Jwn:SeniorNotes875PercentDueMayTwoThousandAndTwentyFiveNetOfUnamortizedDiscountMember2021-01-3000000723332019-02-032020-02-0100000723332018-02-042019-02-02Iso4217：美元Xbrli：共享00000723332021-01-3000000723332020-02-010000072333美國-GAAP：CommonStockMember2020-02-010000072333美國-GAAP：CommonStockMember2019-02-020000072333美國-GAAP：CommonStockMember2018-02-030000072333美國-GAAP：CommonStockMember2020-02-022021-01-300000072333美國-GAAP：CommonStockMember2019-02-032020-02-010000072333美國-GAAP：CommonStockMember2018-02-042019-02-020000072333美國-GAAP：CommonStockMember2021-01-300000072333美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-02-010000072333美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-02-020000072333美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2018-02-030000072333美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-02-022021-01-300000072333美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-02-032020-02-010000072333美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2018-02-042019-02-020000072333美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-01-300000072333Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-02-010000072333Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-02-020000072333Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-02-030000072333Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-02-022021-01-300000072333Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-02-032020-02-010000072333Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-02-042019-02-020000072333Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-3000000723332019-02-0200000723332018-02-03JWN：州JWN：省JWN：商店0000072333JWN：NordstromUSMember2021-01-300000072333JWN：加拿大諾德斯特羅姆成員2021-01-300000072333JWN：加拿大NordstromRackMember2021-01-300000072333JWN：NordstromLocalMember2021-01-300000072333JWN：NordstromRackMember2021-01-300000072333JWN：ClearanceStoreMember2021-01-300000072333美國-GAAP：會計標準更新201409成員2019-02-032020-02-010000072333JWN：LoyaltyProgramNordstromNotesMember2021-01-300000072333JWN：LoyaltyProgramPointsMember2021-01-300000072333JWN：諾德斯特龍獎勵會員2021-01-300000072333JWN：諾德斯特龍獎勵會員2020-02-010000072333JWN：LoyaltyProgramNordstromNotesMember2020-02-022021-01-300000072333JWN：禮品卡會員2021-01-300000072333JWN：禮品卡會員2020-02-010000072333JWN：禮品卡會員2020-02-022021-01-300000072333JWN：禮品卡會員2021-01-300000072333Jwn:CostOfSalesAndRelatedBuyingAndOccupancyCostsMember2020-02-022021-01-300000072333Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2020-02-022021-01-300000072333JWN：PreTaxMember2019-08-042019-11-020000072333JWN：PostTaxMember2019-08-042019-11-0200000723332019-11-020000072333JWN：採購價格調整成員2020-02-022021-01-300000072333JWN：採購價格調整成員2019-02-032020-02-010000072333JWN：採購價格調整成員2018-02-042019-02-020000072333JWN：CosmeticSellingExpensesMember2020-02-022021-01-300000072333JWN：CosmeticSellingExpensesMember2019-02-032020-02-010000072333JWN：CosmeticSellingExpensesMember2018-02-042019-02-020000072333JWN：CooperativeAdvertisingAndPromotionMember2020-02-022021-01-300000072333JWN：CooperativeAdvertisingAndPromotionMember2019-02-032020-02-010000072333JWN：CooperativeAdvertisingAndPromotionMember2018-02-042019-02-020000072333JWN：其他供應商津貼成員2020-02-022021-01-300000072333JWN：其他供應商津貼成員2019-02-032020-02-010000072333JWN：其他供應商津貼成員2018-02-042019-02-020000072333美國-GAAP：ShippingAndHandlingMember2020-02-022021-01-300000072333美國-GAAP：ShippingAndHandlingMember2019-02-032020-02-010000072333美國-GAAP：ShippingAndHandlingMember2018-02-042019-02-0200000723332017-01-292017-12-310000072333US-GAAP：FacilityClosingMemberJWN：NordstromUSMember2021-01-300000072333US-GAAP：FacilityClosingMemberJWN：TrunkClubMember2021-01-300000072333US-GAAP：FacilityClosingMemberJWN：傑弗瑞·布蒂克斯成員2021-01-300000072333美國-GAAP：PropertyPlantAndEquipmentMember2021-01-300000072333JWN：OperatingRightofUseAsset Member2021-01-300000072333JWN：建設和改進成員SRT：最小成員數2020-02-022021-01-300000072333SRT：最大成員數JWN：建設和改進成員2020-02-022021-01-300000072333美國-GAAP：傢俱和固定設備成員SRT：最小成員數2020-02-022021-01-300000072333美國-GAAP：傢俱和固定設備成員SRT：最大成員數2020-02-022021-01-300000072333美國-GAAP：租賃改進成員SRT：最小成員數2020-02-022021-01-300000072333美國-GAAP：租賃改進成員SRT：最大成員數2020-02-022021-01-300000072333Us-gaap:SoftwareAndSoftwareDevelopmentCostsMemberSRT：最小成員數2020-02-022021-01-300000072333Us-gaap:SoftwareAndSoftwareDevelopmentCostsMemberSRT：最大成員數2020-02-022021-01-3000000723332018-02-040000072333JWN：FullPriceMember2020-02-022021-01-300000072333JWN：FullPriceMember2019-02-032020-02-010000072333JWN：FullPriceMember2018-02-042019-02-020000072333JWN：OffPriceMember2020-02-022021-01-300000072333JWN：OffPriceMember2019-02-032020-02-010000072333JWN：OffPriceMember2018-02-042019-02-020000072333JWN：DigitalSalesMember2020-02-022021-01-300000072333JWN：DigitalSalesMember2019-02-032020-02-010000072333JWN：DigitalSalesMember2018-02-042019-02-020000072333JWN：女裝會員2020-02-022021-01-300000072333JWN：女裝會員2019-02-032020-02-010000072333JWN：女裝會員2018-02-042019-02-020000072333JWN：鞋類會員2020-02-022021-01-300000072333JWN：鞋類會員2019-02-032020-02-010000072333JWN：鞋類會員2018-02-042019-02-020000072333JWN：女性配飾成員2020-02-022021-01-300000072333JWN：女性配飾成員2019-02-032020-02-010000072333JWN：女性配飾成員2018-02-042019-02-020000072333JWN：MensApparelMember2020-02-022021-01-300000072333JWN：MensApparelMember2019-02-032020-02-010000072333JWN：MensApparelMember2018-02-042019-02-020000072333JWN：化粧品會員2020-02-022021-01-300000072333JWN：化粧品會員2019-02-032020-02-010000072333JWN：化粧品會員2018-02-042019-02-020000072333JWN：ChildrensApparelMember2020-02-022021-01-300000072333JWN：ChildrensApparelMember2019-02-032020-02-010000072333JWN：ChildrensApparelMember2018-02-042019-02-020000072333JWN：OtherProductsAndServicesMember2020-02-022021-01-300000072333JWN：OtherProductsAndServicesMember2019-02-032020-02-010000072333JWN：OtherProductsAndServicesMember2018-02-042019-02-020000072333JWN：Fullline成員SRT：最小成員數2021-01-300000072333JWN：Fullline成員SRT：最大成員數2021-01-300000072333JWN：NordstromRackMember2021-01-300000072333JWN：辦公室倉庫和設備成員SRT：最小成員數2021-01-300000072333SRT：最大成員數JWN：辦公室倉庫和設備成員2021-01-300000072333JWN：可租賃成員美國-GAAP：會計標準更新201602成員2020-02-022021-01-300000072333JWN：可租賃成員美國-GAAP：會計標準更新201602成員2019-02-032020-02-010000072333US-GAAP：LandandLandImprovementsMembers2021-01-300000072333US-GAAP：LandandLandImprovementsMembers2020-02-010000072333US-GAAP：構建和構建改進成員2021-01-300000072333US-GAAP：構建和構建改進成員2020-02-010000072333美國-GAAP：租賃改進成員2021-01-300000072333美國-GAAP：租賃改進成員2020-02-010000072333美國-GAAP：傢俱和固定設備成員2021-01-300000072333美國-GAAP：傢俱和固定設備成員2020-02-010000072333Us-gaap:SoftwareAndSoftwareDevelopmentCostsMember2021-01-300000072333Us-gaap:SoftwareAndSoftwareDevelopmentCostsMember2020-02-010000072333美國-GAAP：建設正在進行成員2021-01-300000072333美國-GAAP：建設正在進行成員2020-02-010000072333JWN：員工薪酬成員2021-01-300000072333JWN：員工薪酬成員2020-02-010000072333JWN：EmployeeHealthAndWelfareMember2021-01-300000072333JWN：EmployeeHealthAndWelfareMember2020-02-010000072333美國-GAAP：一般責任成員2021-01-300000072333美國-GAAP：一般責任成員2020-02-010000072333JWN：員工薪酬成員2020-02-022021-01-300000072333JWN：僱傭實踐責任成員2020-02-022021-01-300000072333JWN：商業一般責任成員2020-02-022021-01-300000072333美國-GAAP：一般責任成員2020-02-022021-01-30JWN：參與者JWN：軍官JWN：退休人員JWN：受益人0000072333JWN：ChangeInBenefitObligationMember2020-02-010000072333JWN：ChangeInBenefitObligationMember2019-02-020000072333JWN：ChangeInBenefitObligationMember2020-02-022021-01-300000072333JWN：ChangeInBenefitObligationMember2019-02-032020-02-010000072333JWN：ChangeInBenefitObligationMember2021-01-300000072333JWN：ChangeInPlanAssetsMember2020-02-010000072333JWN：ChangeInPlanAssetsMember2019-02-020000072333JWN：ChangeInPlanAssetsMember2020-02-022021-01-300000072333JWN：ChangeInPlanAssetsMember2019-02-032020-02-010000072333JWN：ChangeInPlanAssetsMember2021-01-300000072333JWN：ComponentsOfSerpExpenseMember2020-02-022021-01-300000072333JWN：ComponentsOfSerpExpenseMember2019-02-032020-02-010000072333JWN：ComponentsOfSerpExpenseMember2018-02-042019-02-020000072333Jwn:SeniorNotesFourPercentDueOctoberTwoThousandAndTwentyOneNetOfUnamortizedDiscountMember2021-01-300000072333Jwn:SeniorNotesFourPercentDueOctoberTwoThousandAndTwentyOneNetOfUnamortizedDiscountMember2020-02-010000072333Jwn:SeniorNotes875PercentDueMayTwoThousandAndTwentyFiveNetOfUnamortizedDiscountMember2020-02-010000072333JWN：老年人注意事項400%DueMarch2027成員2021-01-300000072333JWN：老年人注意事項400%DueMarch2027成員2020-02-010000072333Jwn:SeniorDebentures695PercentDueMarch2028Member2021-01-300000072333Jwn:SeniorDebentures695PercentDueMarch2028Member2020-02-010000072333Jwn:SeniorNotes4375PercentDueApril2030NetOfUnamortizedDiscountMember2021-01-300000072333Jwn:SeniorNotes4375PercentDueApril2030NetOfUnamortizedDiscountMember2020-02-010000072333Jwn:SeniorNotes700PercentDueJanuary2038NetOfUnamortizedDiscountMember2021-01-300000072333Jwn:SeniorNotes700PercentDueJanuary2038NetOfUnamortizedDiscountMember2020-02-010000072333Jwn:SeniorNotes500PercentDueJanuary2044NetOfUnamortizedDiscountMember2021-01-300000072333Jwn:SeniorNotes500PercentDueJanuary2044NetOfUnamortizedDiscountMember2020-02-010000072333Jwn:SeniorNotes875PercentDueMayTwoThousandAndTwentyFiveNetOfUnamortizedDiscountMember2020-02-022020-05-020000072333Jwn:SeniorNotes875PercentDueMayTwoThousandAndTwentyFiveNetOfUnamortizedDiscountMember2020-02-022021-01-300000072333美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2020-02-022021-01-300000072333美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2021-01-300000072333美國-GAAP：商業紙張會員2021-01-300000072333US-GAAP：LineOfCreditMember2020-02-022021-01-300000072333美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2020-02-010000072333美國-GAAP：商業紙張會員2020-02-010000072333US-GAAP：公允價值輸入級別2成員2021-01-300000072333US-GAAP：公允價值輸入級別2成員2020-02-010000072333US-GAAP：LetterOfCreditMember2021-01-300000072333JWN：兩千八百名節目成員2019-02-020000072333JWN：兩千和七個節目成員2018-02-042019-02-020000072333Jwn:TwoThousandNineteenEquityIncentivePlanMember2021-01-300000072333美國-GAAP：EmployeeStockMember2020-02-022021-01-300000072333美國-GAAP：EmployeeStockMember2021-01-300000072333美國-GAAP：EmployeeStockMember2019-02-032020-02-010000072333美國-GAAP：EmployeeStockMember2020-02-010000072333美國-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2020-02-022021-01-300000072333美國-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2019-02-032020-02-010000072333美國-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2018-02-042019-02-020000072333美國-GAAP：StockOptionMember2020-02-022021-01-300000072333美國-GAAP：StockOptionMember2019-02-032020-02-010000072333美國-GAAP：StockOptionMember2018-02-042019-02-020000072333JWN：OtherStockBasedCompensationMember2020-02-022021-01-300000072333JWN：OtherStockBasedCompensationMember2019-02-032020-02-010000072333JWN：OtherStockBasedCompensationMember2018-02-042019-02-020000072333Jwn:CostOfSalesAndRelatedBuyingAndOccupancyCostsMember2019-02-032020-02-010000072333Jwn:CostOfSalesAndRelatedBuyingAndOccupancyCostsMember2018-02-042019-02-020000072333Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2019-02-032020-02-010000072333Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2018-02-042019-02-020000072333美國-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2020-02-010000072333美國-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2021-01-300000072333JWN：AdditionalOptionGrantMember2020-02-022021-01-300000072333美國-GAAP：StockOptionMemberSRT：最大成員數2020-02-022021-01-300000072333美國-GAAP：StockOptionMemberSRT：最小成員數2020-02-022021-01-300000072333美國-GAAP：StockOptionMember2020-02-010000072333美國-GAAP：StockOptionMember2021-01-300000072333SRT：最大成員數2020-02-022021-01-300000072333SRT：最大成員數2019-02-032020-02-010000072333SRT：最小成員數2020-02-022021-01-300000072333SRT：最小成員數2019-02-032020-02-010000072333JWN：CARESActMember2020-02-022021-01-300000072333JWN：CARESActMember2019-02-032020-02-010000072333JWN：CARESActMember2018-02-042019-02-020000072333JWN：TaxCutsAndJobActMember2020-02-022021-01-300000072333JWN：TaxCutsAndJobActMember2019-02-032020-02-010000072333JWN：TaxCutsAndJobActMember2018-02-042019-02-020000072333美國-GAAP：州和地方法律法規成員2021-01-300000072333美國-GAAP：州和地方法律法規成員2020-02-010000072333美國-GAAP：外國成員2021-01-300000072333美國-GAAP：外國成員2020-02-010000072333SRT：ScenarioForecastMember2021-01-312022-01-29JWN：細分市場0000072333JWN：RetailSegmentMember2020-02-022021-01-300000072333美國-公認會計準則：公司和其他成員2020-02-022021-01-300000072333JWN：RetailSegmentMember2021-01-300000072333美國-公認會計準則：公司和其他成員2021-01-300000072333JWN：RetailSegmentMember2019-02-032020-02-010000072333美國-公認會計準則：公司和其他成員2019-02-032020-02-010000072333JWN：RetailSegmentMember2020-02-010000072333美國-公認會計準則：公司和其他成員2020-02-010000072333JWN：RetailSegmentMember2018-02-042019-02-020000072333美國-公認會計準則：公司和其他成員2018-02-042019-02-020000072333JWN：RetailSegmentMember2019-02-020000072333美國-公認會計準則：公司和其他成員2019-02-02
目錄                
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
(標記一)
☑根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告
截至的財政年度2021年1月30日
或
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期
佣金檔案編號001-15059
諾德斯特龍公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
華盛頓
 
91-0515058
註冊成立或組織的州或其他司法管轄區(國際税務局僱主識別號碼)
第六大道1617號, 西雅圖, 華盛頓98101
(主要行政辦公室地址)
註冊人的電話號碼，包括區號(206) 628-2111
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題商品代號註冊的每個交易所的名稱
普通股，無面值
JWN
紐約證券交易所
根據該法第12(G)節登記的證券：無
根據證券法第405條的規定，用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是 ☑ 沒有。☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法的第(13)節或第(15)(D)節提交報告。是☐ 不是 ☑
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☑ 沒有。☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每個互動數據文件。是 ☑*不是。☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
☑大型加速文件服務器☐加速的文件管理器
☐非加速文件服務器☐規模較小的新聞報道公司
☐新興成長型公司
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☑
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是☐*不是。☑
截至2020年7月31日，註冊人的非關聯公司持有的註冊人有表決權和無投票權股票的總市值約為$1.710億美元，以當天13.69美元的收盤價計算。2021年3月10日，157,770,380普通股已發行。
以引用方式併入的文件
定於2021年5月19日舉行的2021年股東年會的委託書的部分內容被納入第三部分。

諾德斯特龍公司及其子公司 1
























[這一頁是故意留空的。]

目錄


目錄
  頁面
前瞻性陳述
4
定義
6
第一部分
第一項。
公事。
7
項目1A。
風險因素。
10
項目1B。
未解決的員工評論。
17
第二項。
財產。
18
第三項。
法律訴訟。
20
第四項。
煤礦安全信息披露。
20
第二部分
第五項。
註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股票證券的市場。
20
第6項。
選定的財務數據。
22
項目7。
管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析。
22
項目7A。
關於市場風險的定量和定性披露。
32
第8項。
財務報表和補充數據。
33
項目9。
會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧。
60
項目9A。
控制和程序。
60
項目9B。
其他信息。
62
第三部分
第(10)項。
董事、高管和公司治理。
62
第11項。
高管薪酬。
62
項目12。
若干實益擁有人及管理層的擔保所有權及相關股東事宜。
62
第(13)項。
某些關係和相關交易，以及董事獨立性。
62
第(14)項。
主要會計費及服務費。
62
第四部分
第15項。
展品、財務報表明細表。
63
展品索引
64
簽名
67
獨立註冊會計師事務所的同意書
68

諾德斯特龍公司及其子公司 3
目錄


前瞻性陳述
這份10-K表格年度報告包含符合1933年證券法(修訂)第27A條和1934年證券交易法(修訂)第21E條的前瞻性陳述，這些前瞻性陳述受這些條款所創造的“安全港”的約束。前瞻性陳述是基於我們管理層的信念和假設以及我們管理層目前掌握的信息。在某些情況下，您可以通過諸如“可能”、“將會”、“應該”、“可能”、“目標”、“將會”、“預期”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“項目”、“預測”、“潛在”、“追求”、“前進”等術語來識別前瞻性陳述，以及旨在識別前瞻性陳述的類似表達。這些表述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，可能導致我們的實際結果、業績、時間框架或成就與前瞻性表述中明示或暗示的任何未來結果、業績、時間框架或成就大不相同。這些風險、不確定性和其他因素包括但不限於，我們對截至2022年1月29日的財年的預期財務前景、我們業務的趨勢以及以下內容：
戰略性和操作性
•新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)全球大流行和內亂，每一次都可能使我們在受影響地區的實體店和設施不得不關閉，並可能對我們的業務和業績產生負面影響，其中任何一種都可能加劇以下風險，
•成功執行我們的客户戰略，通過我們的履行能力和門店，為客户提供卓越的在線服務、產品和體驗，
•及時有效地實施和執行我們不斷髮展的業務模式，包括：
◦擴展我們的市場戰略，包括整合我們的數字和實物資產，開發新的供應鏈能力和及時交付產品，
◦我們的商品策略，包括我們提供令人信服的品種的能力，
◦增強我們的平臺和流程以提供核心功能，以推動客户、員工和合作夥伴體驗和服務，
•我們在戰略規劃和決策中有效利用內部和第三方數據的能力，
•我們有能力在NORDY俱樂部、廣告和促銷活動之間有效地分配和擴展我們的營銷戰略和資源，
•我們對不斷變化的零售環境做出反應的能力，包括新的時尚趨勢、環境考慮因素以及我們的客户對商店和在線服務和體驗不斷變化的期望，以及我們開發新的市場戰略和客户產品的能力。
•我們通過有效的庫存管理、履行和供應鏈流程和系統防止或減輕供應鏈中斷並控制成本的能力，
•我們有能力實現預期收益，預測和應對潛在風險，並適當管理與我們的信用卡收入分享計劃相關的成本，
•潛在商譽減值費用、未來減值費用、報告單位公允價值或資產公允價值的波動，如果預期的財務結果未能在預期時間內實現或我們的戰略方向發生變化，
數據、網絡安全和信息技術
•成功執行我們的信息技術戰略，包括與第三方服務提供商接洽，
•任何系統或網絡故障、網絡安全和/或安全漏洞的影響，包括我們的系統或第三方提供商的任何安全漏洞，導致客户、員工或公司信息被盜、傳輸或未經授權泄露，以及我們在發生此類事件時遵守信息安全和隱私法律法規的情況。
聲譽與第三方
•我們有能力維護我們與客户、供應商、第三方合作伙伴和房東的聲譽和關係，
•我們有能力保持與員工的關係並激勵員工，並有效地吸引、培養和留住我們的頂尖人才和未來的領導者，
•我們在各種出版商或平臺渠道上營銷我們的品牌的能力，以及我們訪問移動操作系統標識符以個性化投放定向廣告的能力，
投資與資本
•高效、合理地配置我們的資本資源，
•我們能夠恰當地平衡我們在技術、供應鏈網絡設施以及現有和新的門店位置上的投資，包括擴大我們的市場戰略，
•我們維持或擴大我們存在的能力，包括及時完成與供應鏈網絡設施和新的、搬遷的和改建的門店相關的建設，以及任何可能的門店關閉，所有這些都可能受到第三方、消費者需求和其他自然或人為幹擾的影響，以及政府對任何此類幹擾的反應
•市場波動、經營成本增加、退出成本以及與擁有和租賃房地產相關的整體負債和虧損，
•債務和經營契約的遵守情況，信貸的可獲得性和成本，我們信用評級的變化和利率的變化，
•未來股票回購、股息支付或股票發行(如有)的實際時間、價格、方式和金額，

4
目錄


經濟和對外
•流行病或流行病(如新冠肺炎或其他災難性事件)的持續時間和嚴重程度，以及對客户行為、商店和在線運營和供應鏈功能的相關影響，以及我們未來的綜合財務狀況、運營業績和現金流，
•我們業務的季節性和週期性客户支出的影響，
•美國和加拿大經濟和市場狀況的影響，包括通貨膨脹率、失業率和破產率，以及任何財政刺激措施以及由此對消費者支出和信貸模式的影響，
•美國和加拿大以及我們的第三方供應商運營的國家的經濟、環境或政治條件的影響，
•購物中心和商場交通模式變化的影響，
•我們的供應商、供應商、房東、同行或客户因任何經濟低迷而經歷的財務不安全或潛在的資不抵債，
•天氣狀況、自然災害、氣候變化、國家安全擔憂、其他市場和供應鏈中斷、關税的影響或這些事件的前景以及由此對消費者支出模式或信息技術系統和通信的影響，
法律和監管
•我們遵守適用的國內和國際法律、法規和道德標準，包括與新冠肺炎、最低工資、就業和税收、信息安全和隱私、消費者信用和環境法規以及任何索賠、訴訟和監管調查及解決此類事項的結果相關的法律、法規和道德標準；
•當前監管環境，金融體制和税制改革的影響，
•會計規則和法規的變化、我們對規則或法規的解釋的變化或潛在假設、估計或判斷的變化的影響。
這些因素和其他因素，包括我們在第1A項風險因素這可能會影響我們的財務結果，並導致我們的實際結果與我們可能提供的任何前瞻性信息大不相同。鑑於這些風險、不確定性和其他因素，您不應過度依賴這些前瞻性陳述。此外，這些前瞻性陳述僅代表我們截至提交文件之日的估計和假設。您應該完整閲讀這份Form 10-K年度報告，並瞭解我們未來的實際結果可能與我們預期的大不相同。我們特此通過這些警告性聲明來限定我們的前瞻性聲明。除非法律要求，否則我們沒有義務公開更新這些前瞻性陳述，或更新實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同的原因，即使未來有新的信息。
所有提及的“我們”、“我們”、“我們”或“公司”均指諾德斯特龍公司及其子公司。
此外，“我們相信”的聲明和類似的聲明反映了我們對相關主題的信念和意見。這些陳述基於截至本年度報告Form 10-K提交之日可獲得的信息，雖然我們認為這些信息構成了此類陳述的合理基礎，但此類信息可能是有限或不完整的，我們的陳述不應被解讀為表明我們已對所有潛在可用的相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些陳述本質上是不確定的，告誡投資者不要過度依賴這些陳述。

諾德斯特龍公司及其子公司 5
目錄


定義
下表包括我們常用術語的定義：
術語定義
2019年計劃2019年股權激勵計劃
2020年度報告2021年3月15日提交的Form 10-K年報
調整後的EBITDA調整後的利息、所得税、折舊和攤銷前收益(虧損)(非GAAP財務衡量標準)
調整後的EBITDAR調整後的利息、所得税、折舊、攤銷和租金前收益(虧損)，由我們的Revolver Covenant(一種非GAAP財務衡量標準)定義。
調整後的ROIC調整後的投資資本回報率(非公認會計準則財務指標)
ASC會計準則編碼
ASU會計準則更新
CARE法案冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法
CODM首席運營決策者
新冠肺炎新型冠狀病毒
數字化銷售
通過我們的網站或移動設備等數字平臺進行銷售。數字銷售可以由客户自行指導，就像傳統的在線訂單一樣，可以在我們的Nordstrom商店、Nordstrom貨架商店或Nordstrom Local服務中心領取，或者由銷售人員使用虛擬造型或銷售工具(如Nordstrom Trunk Club或Style Board)提供便利。數字銷售還包括估計回報準備金。
EBIT息税前收益(虧損)
易辦事每股收益(虧損)
ESPP員工購股計劃
《交易所法案》經修訂的1934年證券交易法
特快服務某些諾德斯特龍貨架商店提供諾德斯特龍訂單提貨和退貨服務
FASB財務會計準則委員會
2020財年截至2021年1月30日的52財周
2019財年截至2020年2月1日的52個財周
2018財年截至2019年2月2日的52個財周
2017財年截至2018年2月3日的53個財周
2016財年截至2017年1月28日的52個財周
公認會計原則公認會計原則
毛利淨銷售額減去銷售成本以及相關的購買和佔用成本
庫存週轉率過去4個季度的銷售成本以及相關的購買和佔用成本除以過去4個季度的平均庫存
租賃標準
ASU編號2016-02，三個租約和所有相關修正案(ASC 842)
槓桿率根據我們的債務契約的定義，先前租賃指導下的前12個月租金費用的總和乘以6個月的融資債務除以之前12個月的EBITDAR(息税折舊及攤銷前12個月的息税前利潤)。
MD&A管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
諾德斯特姆
Nordstrom.com、TrunkClub.com、加拿大Nordstrom品牌美國商店(包括Nordstrom.ca、Nordstrom加拿大商店和Nordstrom Rack加拿大商店)、Nordstrom Local以及2020年第二季度之前的Jeffrey
諾德斯特龍當地諾德斯特龍本地服務中心，提供諾德斯特龍提貨、退貨、改裝和其他服務
紐約市諾德斯特龍我們的紐約市諾德斯特龍旗艦店，包括The Men‘s Location
諾德斯特羅姆
Nordstromrack.com、HauteLook.com、Nordstrom Rack品牌美國商店和Last Chance清倉商店
諾迪俱樂部我們的客户忠誠度計劃在2018年10月得到增強
NRHLNordstromrack.com&HauteLook.com
紐交所紐約證券交易所
經營租賃成本固定租金費用，包括固定公共區域維護費、開發商報銷攤銷淨額
PCAOB上市公司會計監督委員會(美國)
產權激勵開發商和供應商報銷
PSU績效共享單位
收入標準
美國亞利桑那州2014-09號與客户簽訂合同的收入和所有相關修正案(ASC 606)
左輪手槍優先無擔保循環信貸安排
ROU資產經營性租賃使用權資產
RSU限制性股票單位
證交會證券交易委員會
SERP未撥款的固定福利補充高管退休計劃
SG&A銷售、一般和行政
供應鏈網絡主要處理訂單並向客户發貨的履行中心、主要處理商品並向我們的商店發貨的配送中心和其他設施，以及既履行客户訂單又向我們的商店發貨的全渠道中心。
税法減税和就業法案
白破疫苗多倫多-新澤西州道明銀行(Dominion Bank，N.A.)

6
目錄


第一部分
第一項：業務。
(美元金額(百萬美元))
業務説明
概述
該公司成立於1901年，最初是華盛頓州西雅圖的一家鞋類零售企業，其指導原則是向客户提供最好的服務、選擇、質量和價值，才能取得成功。我們立志通過利用諾德斯特龍和諾德斯特龍機架品牌的優勢，成為數字連接世界中最好的時尚零售商。我們為女性、男性、年輕人和兒童提供以服裝、鞋子、美容、配飾和家居用品為重點的高質量品牌和自有品牌商品的廣泛選擇。為了提供客户想要的商品，我們從各種高質量的國內外供應商那裏採購。我們還與代理商和合同製造商達成協議，生產我們的自有品牌商品。無論顧客如何選擇購物，我們都致力於提供優質的服務、產品和體驗，包括改裝、提單、用餐和造型，讓購物變得有趣、個性化和便捷。
諾德斯特姆是各種品牌、風格和價格的產品的領先目的地，並輔之以無與倫比的服務和體驗。Nordstrom包括以下數字和物理屬性：
•Nordstrom.com網站和移動應用程序
•Nordstrom.ca網站
•TrunkClub.com網站
•美國94家諾德斯特龍門店
•加拿大6家Nordstrom門店和7家Nordstrom Rack門店
•七諾德斯特龍當地人
諾德斯特羅姆是一個首屈一指的低價目的地，擁有業界領先的低價數碼產品，以誘人的價格提供需求旺盛的產品和尋寶體驗。Nordstrom機架包括以下數字和物理屬性：
•NRHL網站和移動應用程序
•美國242家Nordstrom Rack門店
•兩個LAST Chance清倉商店
諾德斯特龍貨架主要從諾德斯特龍的同一供應商購買商品，也是諾德斯特龍品牌清倉商品的銷售點。目前，NRHL既提供持續的Nordstrom Rack商品選擇，也提供關於時尚和生活方式品牌的限時閃電促銷活動。從客户的角度來看，我們正在日落HauteLook品牌，同時繼續提供Nordstrom Rack品牌的閃光燈活動。Nordstrom Rack投資於包裝並持有庫存，包括在即將到來的銷售季之前從我們的一些頂級品牌戰略購買商品，以利用有利的購買機會。這一庫存通常平均保存6個月。
我們商業模式的一個關鍵優勢來自於諾德斯特龍和諾德斯特龍機架品牌結合在一起為客户服務的方式。我們在高度集成的數字和實體存在與我們的諾德斯特龍和諾德斯特龍機架品牌之間訂購、履行和交付商品的方式是獨一無二的。這主要包括在線和傳統的店內購物、送貨和從任何選擇的商店提貨、返回任何地點而不考慮購買來源、非接觸式路邊服務和在家試穿並只支付保留的費用，以及其他各種個性化服務，包括方便地進行更改。此外，我們將Nordstrom Trunk Club整合到Nordstrom門店和Nordstrom.com中，以創建具有凝聚力的造型產品並提高整個Nordstrom的效率。
隨着我們業務的發展，我們的市場戰略利用我們的庫存，通過在數字功能以及人員、產品和地點方面的投資，按客户要求服務。我們的目標是在提高客户參與度和庫存效率的同時獲得市場份額。這一戰略有兩個要素：第一，我們的目標是在不增加庫存水平的情況下，為客户提供更多可供次日提貨或送貨的商品選擇。其次，我們通過在更多方便的地點提供訂單提貨、退貨和更改等快速服務，增加了與客户的接觸。我們在2020年加快了我們的戰略，進入了十個最大的市場，包括紐約、洛杉磯、芝加哥、達拉斯、舊金山、費城、華盛頓特區、波士頓、西雅圖和多倫多，並在2021年加速到另外十個市場。這20個市場約佔我們收入的75%。
我們此外，我們還通過與TD的計劃協議獲得信用卡收入，根據該協議，TD是我們消費信用卡的獨家發行商，我們履行賬户服務職能。根據我們與TD的計劃協議，信用卡收入淨額包括我們正在進行的信用卡收入淨額，扣除信用損失後的部分。

諾德斯特龍公司及其子公司 7
目錄


退貨政策
我們對退貨採取公平合理的方式，逐案處理，最終目標是讓我們的客户滿意。幾乎所有的商品都可以郵寄或在任何商店退貨。對於我們在諾德斯特龍門店或諾德斯特龍網站接受退貨多久，我們沒有正式的政策。我們的目標是照顧我們的客户，包括讓退貨和換貨變得容易，無論是在商店還是在網上，我們提供購買和退貨的免費送貨服務。後備箱俱樂部允許顧客在送貨後五天內決定哪些物品是原封不動的，他們想要保留還是免費退還。行李箱也可以在任何諾德斯特龍商店退貨。我們的Nordstrom貨架商店和NRHL通常接受服裝、鞋類、配飾和家居產品的退貨，退貨時間不超過45天，退貨時間為購買或發貨之日起45天內，並附上原始價籤和銷售收據。
忠誠計劃
NORDY Club是我們的客户忠誠度計劃，融合了傳統的積分和福利系統，同時為客户提供獨家訪問產品和活動的機會、增強的服務、個性化的體驗和更方便的購物方式。顧客根據他們的消費水平和參與類型積累積分。一旦達到一定的點數門檻，客户就會收到諾德斯特龍紙幣，這些紙幣可以在諾德斯特龍和諾德斯特龍機架上兑換商品或服務。NORDY俱樂部的福利根據客户消費水平的不同而有所不同，包括積分日以及購物和時尚活動。
我們為客户提供各種支付產品和服務，包括在美國和加拿大精選的諾德斯特龍品牌Visa®信用卡，以及用於購買諾德斯特龍的諾德斯特龍品牌自有品牌信用卡。當客户使用諾德斯特龍品牌的信用卡或借記卡時，他們還會參加諾德斯特龍俱樂部，並獲得額外的福利，這些福利可能會因消費水平的不同而有所不同，包括提前獲得週年紀念促銷、增強的更改和造型師福利以及逐步積累針對諾德斯特龍筆記的積分。
供應鏈網絡
我們的“供應鏈網絡”包括：
•主要處理訂單並向客户發貨的履行中心
•主要加工和運送商品到我們的商店和其他設施的配送中心
•全渠道中心，既能滿足客户訂單，又能將商品運送到我們的商店
我們正在不斷擴大和增強我們的供應鏈網絡設施和庫存管理系統，以支持我們的全渠道能力，並提供更多的商品選擇和更快的交貨機會。我們選擇地點並定製庫存分配，以使商品能夠更高效、更快速地流向我們的客户。諾德斯特龍在線購物主要從我們的履約中心發貨給我們的客户，但也可能從我們的諾德斯特龍門店、配送中心或全渠道中心發貨。Nordstrom的店內採購主要通過該門店的庫存完成，但當該門店沒有庫存時，也可以從我們的履行中心、配送中心、全渠道中心或其他Nordstrom門店發貨給我們的客户。Nordstrom Rack在線購物主要從我們的履約中心和配送中心發貨給我們的客户，但也可能從我們的Nordstrom Rack商店發貨。Nordstrom和Nordstrom Rack都有選擇地使用供應商Dropship來補充在線產品，然後直接從供應商發貨給最終客户。
我們在加利福尼亞州河濱的第一個大型全渠道中心於2020年秋季開業，最初為我們在西海岸地區的諾德斯特龍客户提供支持。諾德斯特龍機架庫存和實施將在未來添加到該設施。我們位於加利福尼亞州託蘭斯的較小的本地全渠道樞紐於2019年開業，作為我們市場戰略的一部分，它支持大洛杉磯市場，並將擁有高度精選的庫存，以滿足該市場的專門需求。
僱員
我們的品牌是由我們的員工打造的，也是由我們的客户打造的。無論是在銷售現場還是在幕後為客户服務，我們都努力吸引和留住業內最優秀的人才來支持我們的品牌-我們相信，只有當我們提供一個每個員工都受到歡迎、尊重、欣賞並能夠做自己的地方時，這才是可能的。我們的目標是創造卓越的員工體驗，使我們的員工能夠創造卓越的客户體驗-這是2020年我們公司各級全職或兼職5.8萬名員工的優先事項。由於假期，這一數字在2020年12月擴大到約6.2萬人。我們所有的員工都是非工會的。
我們相信我們與員工的關係很好。我們一直在努力創造一種環境，讓員工能夠建立長期和有價值的職業生涯。作為這一目標的一部分，我們主張為員工的工作公平支付薪酬，我們致力於實現可比工作的同工同酬，從而在2019年實現所有性別和種族員工100%的薪酬平等。薪酬平等是指我們為可比工作提供同工同酬，我們通過分析基本工資來評估具有相似角色、經驗和業績的員工是否在可比工作中獲得同工同酬。2019年，我們還實現了近100%的薪酬平等，這是我們衡量和報告公司各級性別代表性的方式，針對男性和女性，反映了整個公司強大的女性代表性。我們將在這一領域繼續努力，在整個組織的各個級別建立我們對所有種族婦女的代表性。

8
目錄


我們在整個公司的員工實踐使我們能夠兑現我們對包容性環境的承諾，在這個環境中，我們都可以做自己，貢獻想法，盡最大努力。我們對多樣性、包容性和歸屬感的關注一直是一個優先領域，在過去的幾年裏，我們做了大量的傾聽，以瞭解我們如何才能成為一股力量，幫助創造一個更公平、更公正的世界。。在過去的幾年裏，我們加大了努力，但周圍世界的事態發展加速了這項工作。近年來，我們提高了整個公司的多樣性，女性佔45%我們的董事會--其中近30%是有色人種--60%的領導力，但我們知道我們還有更多的工作要做。為了幫助我們跟蹤我們的進展，我們設定了到2025年底實現的具體目標，包括：
•將我們對促進反種族主義的非營利組織的慈善捐款增加一倍，使這一總額達到每年約100萬美元
•來自黑人和/或拉丁裔個人擁有、運營或設計的品牌提供5億美元的零售額
•將黑人和拉丁裔人口在中高級人事經理職位中的比例提高至少50%
長期以來，我們一直相信，我們公司和社區中存在的多樣性會讓我們變得更好，我們將繼續儘自己的一份力量，帶來有意義的變化。有關我們的多樣性、包容性和歸屬感戰略、目標和進展的更多信息，請訪問nordstrom.com/多樣性。
企業責任
作為一家公司，我們相信我們對員工、客户和社區的影響遠遠超出了我們商店的範圍。我們有義務超越單一的銷售或與客户的互動，以確保我們作為一家負責任的公司運營，我們的員工可以為之自豪。我們在建設和塑造一個積極、包容和可持續的未來方面發揮作用的想法對我們來説並不新鮮，但它已經變得比以往任何時候都更加重要。
我們有三大支柱，它們長期以來一直是我們工作的基石：環境可持續性、企業慈善和人權。我們為這些支柱制定了雄心勃勃的五年目標，直到2020年，通過每天踐行我們的價值觀，我們幾乎所有的支柱都在2019年實現或超過了這些目標。具體亮點包括：
•人權：在開始生產之前，100%審核諾德斯特龍製造的新工廠是否符合我們的合作伙伴指南
•慈善捐贈：向我們開展業務的每個社區的392個組織捐贈了近1100萬美元
•能源：超額完成了我們的目標，每平方英尺的能耗降低了20.3%
•可再生能源：超額完成了我們的目標，在放松管制的能源市場中，我們97%的能源來自可再生能源，我們運營中使用的能源有28%是可再生能源
•紙張：超過了我們的目標，每百萬美元的銷售額消耗了不到200萬噸紙
•水：超額完成了我們的目標，每平方英尺用水量減少了14%
我們知道我們還有很長的路要走 – 我們可以而且必須做得更多，我們正在不斷地推動自己成為一家更好的公司。我們正在採取更積極的立場，在我們的三大支柱方面取得有意義的進展，其中包括圍繞以下幾個方面設定的新目標：
•氣候變化、產品和服務的循環性與環境影響
•合乎道德的工作實踐與婦女賦權
•客户參與、事業營銷、企業撥款和員工參與
在nordstromcares.com上閲讀我們的全部目標和更多關於我們企業社會責任努力的內容。
商標
我們最顯著的商標包括Ude Nordstrom、Nordstrom Rack、HauteLook、Trunk Club、Zella、Halogen、BP、Caslon、珍寶與邦德、Tucker+Tate和1901年。如果我們的每個商標在續訂時仍在商業中使用，我們的每個商標都可以無限期續期。
季節性
與其他零售商一樣，我們的業務也受到消費者支出的季節性波動和週期性趨勢的影響。我們的銷售額通常在第二季度較高，歷史上包括週年紀念促銷和第四季度的假期。由於新冠肺炎的原因，週年特賣會被移到了2020年的8月份，而在我們的第三財季，這一銷售完全落在了我們的頭上。任何一個季度的業績都不能代表整個會計年度可能實現的業績。我們計劃我們的商品購買和收據，以符合預期的銷售趨勢。例如，在週年促銷之前，我們的商品購買量和收據都會增加，隨着我們為假日購物季(從11月下旬到12月)做準備，我們在秋季購買和收到的商品數量會更多。與我們的季節性波動一致，我們的營運資金需求在週年促銷前的幾個月和假期期間歷史性地增加，因為我們預期銷售額會增加而購買庫存。

諾德斯特龍公司及其子公司 9
目錄


競爭條件
我們在競爭激烈的商業環境中運營。我們與其他國際、國家、地區和當地零售商競爭，包括基於互聯網的企業、全渠道百貨商店、專賣店、折扣店和精品店，它們可能提供類似的商品系列。我們的具體競爭對手因市場而異。我們相信，在我們的行業中競爭的關鍵是對我們的客户來説始終最重要的是：在關心我們的人的支持下，提供有吸引力的產品和卓越的服務，無論是在數字上還是在商店裏都是如此。這包括通過提供無縫的數字和物理體驗為客户提供服務，通過與相關和有限的分銷品牌進行戰略合作，在一系列價位上提供引人注目的、精心策劃的高質量產品，所有這些都是在頂級市場上進行的。
現有信息
我們向美國證券交易委員會提交年度、季度和當前報告、委託書和其他文件。SEC在SEC.gov上維護一個網站，其中包含向SEC提交的報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人的信息。
我們的網站地址是Nordstrom.com。我們以電子方式向美國證券交易委員會提交報告或向證券交易委員會提交報告後，我們將在合理可行的情況下儘快在我們的網站上免費提供10-K表和10-Q表的年度和季度報告、當前的8-K表報告、委託書、我們的高管關於證券實益擁有權變更的聲明，以及根據交易法第13(A)或15(D)節提交或提交的這些報告的修正案。感興趣的各方還可以通過我們的網站：investor.nordstrom.com收看季度收益電話會議和其他金融活動的網絡直播。
一直以來，我們都致力維持高水平的道德標準。此外，我們還通過了員工、高級管理人員和董事的商業行為和道德準則以及公司治理準則，這些準則符合紐約證券交易所和美國證券交易委員會的上市標準。我們的商業行為和道德準則、公司治理準則和以下董事會委員會的委員會章程可通過我們的網站獲得：
•審計與財務
•薪酬、人與文化
•公司治理與提名
•技術
對這些文件的任何修改，或對其包含的要求的豁免，也將在我們的網站上提供。
有關這些項目的印刷版或任何其他查詢，請聯繫：
諾德斯特龍公司投資者關係
第六大道1617號
華盛頓州西雅圖，郵編：98101
郵箱：InvrelationsNordstrom.com
項目1A。風險因素。
我們的業務面臨許多風險。我們相信下面描述的風險概述了我們最關心的項目。在評估我們公司時，除了本2020年度報告中的其他信息外，您還應仔細考慮以下因素。在您購買我們的普通股或投資我們的債務之前，您應該知道，這樣的投資涉及風險，包括但不限於以下所述的風險。以下任何一種風險都可能損害我們的業務、財務狀況、運營結果或聲譽，這可能導致我們的股價下跌或債務違約，您可能會損失全部或部分投資。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險、趨勢和不確定性也可能損害我們的業務、財務狀況、經營結果或聲譽。
新冠肺炎風險
新型冠狀病毒(新冠肺炎)全球大流行已經並預計將繼續對我們的業務和運營結果產生不利影響。
2019年末，新冠肺炎應運而生，並在全球範圍內傳播。2020年3月，世界衞生組織宣佈新冠肺炎為全球流行病，世界各國政府當局已採取措施減少新冠肺炎的傳播。這些措施已對勞動人口、消費者、消費意欲、經濟和金融市場造成不利影響，加上消費開支減少，導致我們的市場出現經濟衰退。秋季和冬季出現了病例、住院和死亡的死灰復燃，因此，一些司法管轄區正在重新實施或考慮重新實施2020年春季經歷的限制。

10
目錄


許多州和地方司法管轄區已經實施了，其他司法管轄區也可能在未來實施就地避難令、隔離、行政命令和類似的政府命令和限制，以控制新冠肺炎的傳播。這些訂單、限制以及消費者行為和商品組合的變化對我們的運營產生了負面影響，特別是在我們的實體店。新冠肺炎進一步傳播的可能性，包括病毒的任何變種，以及採取行動限制疾病傳播的要求，已經並可能繼續對全球經濟狀況以及我們的業務、運營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
可操作的
我們的業務經歷了中斷，我們2020財年的業績受到了不利影響。由於新冠肺炎的原因，我們從2020年3月17日開始暫時關閉了所有實體店，以幫助限制病毒的傳播。根據當地的限制，我們在2020年第二季度末重新開張了我們的門店，我們相信我們可以在那裏為我們的員工和客户提供安全和福祉。由於新冠肺炎的不確定性和疫情繼續影響我們市場的速度，我們正在繼續逐個市場實時評估情況，包括政府施加的限制。我們還繼續看到產品和渠道偏好的變化，特別是電子商務渠道需求的增加。此外，我們某些遠程工作員工的增加導致對我們的信息技術基礎設施的需求增加，這些基礎設施可能會出現故障、中斷或不可用，並且更容易受到網絡攻擊和其他網絡事件的影響。
由於工作時間減少、社會距離限制、供應鏈中斷、勞動力短缺以及需要適應不斷變化的操作程序和協議，我們以及我們的供應商和第三方服務提供商已經並將繼續經歷不利的運營影響。就我們員工感染新冠肺炎的程度而言，這會導致業務流程放緩，並在我們從事接觸者追蹤和尋求限制病毒進一步傳播的過程中中斷業務運營。此外，對於這些更短期的影響，我們也無法準確預測新冠肺炎將對我們的長期運營產生的全面影響，特別是在我們目前提供的商品、基於活動的類別、門店流量趨勢、僱傭關係和企業文化的組合方面。
此外，我們許多供應商的運營、供應鏈和財務狀況已經並將繼續受到新冠肺炎的影響，他們在採購產品或獲得生產他們銷售給我們的產品所需的融資方面存在困難。因此，新冠肺炎的傳播造成的業務中斷影響了我們及時獲得我們銷售給客户的產品的能力。在一定程度上，我們的供應商可能無法生產和銷售我們客户想要的產品，我們的業務可能會受到負面影響。
經濟上的
新冠肺炎傳播導致的經濟狀況惡化，以及這種惡化對可自由支配消費者支出和消費者行為變化的後續影響，已經並預計將繼續對我們產生負面影響。公眾對感染新冠肺炎風險的擔憂對我們的業務產生了實質性的不利影響，因為政府為限制病毒傳播而實施的經營限制減少了門店流量，即使沒有這些限制，一些顧客也一直對光顧我們經營門店的許多高人流量地點持謹慎態度，擔心暴露於病毒中。這一流行病在很長一段時間內阻礙了經濟活動，即使限制被取消，預計這種情況也會繼續下去，導致人均收入和可支配收入本已大幅下降的局面繼續下去，失業人數增加並持續增加，或者消費者信心下降，其中任何一種情況都可能大幅減少可自由支配的支出。
雖然這預計是暫時的，準確預測疫情的最終影響具有挑戰性，但我們預計，在可預見的未來，我們的業績將繼續受到新冠肺炎及其相關經濟挑戰的影響。我們無法準確預測新冠肺炎未來將對我們的運營產生的全部影響，這是由此類中斷持續的時間長度決定的不確定性，這反過來將取決於目前未知的新冠肺炎大流行的持續時間和傳播，為限制傳播而採取的行動，以及公眾遵守此類行動的意願，可獲得性、有效性，包括持續時間和保護水平，以及公眾對疫苗和其他治療方法的接受程度。生產和分銷疫苗的大規模和具有挑戰性的物流以及可能為應對大流行而實施的政府監管的影響。
就新冠肺炎疫情對我們的業務和財務業績產生不利影響的程度而言，它還可能會增加下面描述的許多其他風險，例如與我們的負債水平有關的風險、我們需要產生足夠的現金流來償還債務和其他債務的風險、我們遵守管理我們債務的協議中所載契約的能力、我們吸引、留住、培訓和發展未來領導者的能力、我們與TD銀行信用卡計劃的表現以及我們與客户、供應商、房東保持關係的能力。

諾德斯特龍公司及其子公司 11
目錄


戰略和運營風險
如果我們不能成功地執行我們的客户戰略或發展我們的業務模式，這可能會對我們的業務和未來的盈利能力和增長產生負面影響。
零售環境正在迅速演變。客户購物偏好繼續轉變，包括轉向數字渠道，減少了商場的流量，並提高了對產品更快交付的預期。此外，零售環境面臨着來自非傳統零售商的重大壓力，包括租賃和再銷售公司的出現帶來的壓力。在這種不斷變化的格局中，我們繼續專注於通過三個具有巨大增長潛力的優先事項來更好地服務我們的客户：市場戰略、諾德斯特龍機架品牌和我們的數字業務。我們的市場戰略專注於我們的客户，通過將我們的所有資產集中在一個市場中，通過連接物理和數字資產來滿足客户的需求，從而在數字世界中提供差異化和無縫的體驗。我們將擴大我們的價格範圍，並繼續利用我們的數字和實物資產來增加我們的諾德斯特龍機架品牌的選擇並提高盈利能力。作為一家以數字業務為主的企業，我們已經做好了充分的準備，可以通過一個可擴展的平臺來支持我們的客户，該平臺已經為多年的增長提供了支持。
我們以客户為中心要求我們執行新的供應鏈能力並增強現有能力，開發電子設備應用程序，改進面向客户的技術，及時交付購買的產品，增強庫存管理系統，並通過我們的市場戰略在數字和零售地點之間實現更大、更具流動性的庫存可用性。此外，這些戰略將需要進一步擴大和依賴數據科學和分析。這種商業模式具有高度可變的成本結構，由履行和營銷成本驅動，並將繼續需要在跨渠道運營和支持技術方面的投資。
如果我們不能成功地實施我們的客户戰略，包括徹底瞭解和交付我們的客户需求和需求，有效整合我們的數字渠道和門店，擴大我們的市場戰略，擴大我們的供應鏈計劃，並有效地將產品推向我們的客户，我們可能會達不到客户的期望，影響我們的品牌、聲譽、盈利能力和增長。
如果我們不對競爭的市場力量和客户行為的變化做出適當的評估和反應，我們的業務可能會受到影響。
我們與其他國際、國家、地區和當地零售商競爭，包括基於互聯網的企業、全渠道百貨商店、專賣店、折扣店和精品店，它們可能提供類似的商品系列。數字渠道繼續促進比較購物，加劇了零售市場的競爭，數字營銷由幾個關鍵平臺控制。如果我們不能充分預測和應對客户和市場動態，我們可能會失去市場份額或保持競爭力的能力，導致我們的銷售和盈利能力受到影響。如果通過各種計劃和媒體(包括數字媒體和印刷媒體)吸引客户的忠誠度營銷、廣告和促銷活動的效率和分配不能成功地影響我們數字渠道和商店的消費者行為，或者如果我們的競爭對手在他們的計劃上比我們更有效，我們的增長和盈利能力可能會受到影響。我們也可能無法收集準確和相關的數據或有效利用這些數據，這可能會影響我們的戰略規劃、營銷和忠誠度計劃以及我們的整體決策。此外，如果我們沒有有效地擴展我們的業務，或者如果客户轉向數字渠道的速度與我們預期的不同，我們可能需要迅速修改我們在數字和門店環境中的計劃和投資，或者在Nordstrom和Nordstrom Rack中的投資，以適應消費者行為和預期的變化，這可能會對我們的增長和盈利產生不利影響。
我們的客户關係和銷售一直受到負面影響，如果我們不預測和迴應消費者的偏好和時尚趨勢，或者不適當地管理庫存水平，可能會受到負面影響。
我們預測或應對不斷變化的時尚趨勢、人口統計、消費者偏好和消費模式的能力對我們的銷售和經營業績產生了重大影響。此外，我們正在擴展我們的品牌合作模式，包括戰略品牌、批發、垂直品牌、特許經營和其他戰略，以策劃一種提供新穎性和更多選擇的品種。有些商品從我們下訂單到收到可能需要幾個月的時間，我們加快或修改該時間表或採購訂單內容的能力可能會受到限制。如果我們不能足夠快地識別和響應消費者支出和偏好的新趨勢，找出與我們的客户戰略保持一致的正確合作伙伴，足夠快地或在正確的領域拓寬或擴大我們的產品類別，或者開發、發展和保留我們團隊的才華、心態和技術技能來支持不斷變化的運營模式，我們可能會損害我們留住現有客户或吸引新客户的能力。確保我們通過使用數據和分析來優化庫存並改進庫存規劃和管理，對於服務客户、推動增長和最大化盈利能力至關重要。如果我們購買了太多的庫存，我們可能會被迫以較低的平均利潤率出售我們的商品，這可能會損害我們的業務。相反，如果我們沒有購買足夠的商品，或者庫存不夠快或沒有達到預期，我們可能會失去額外銷售的機會，並可能損害與客户的關係。

12
目錄


如果不能成功執行，對我們的履約、庫存、購買、供應商付款和會計流程和系統的改進可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的業務依賴於整個產品流程的準確性。我們正在進行投資，通過技術、方法和流程的改變來簡化和標準化我們的履約、庫存、購買、供應商付款和會計能力。如果我們遇到與變化管理、庫存完整性和相關信息技術的實施或採用新流程、特性或能力相關的挑戰，我們繼續成功執行或發展戰略以應對零售環境變化的能力可能會受到不利影響。或者，如果我們不能保持準確、可靠和有效的庫存跟蹤系統，這對我們集成的全渠道業務戰略至關重要，可能會對我們的銷售和盈利能力造成不利影響，並可能導致訂單取消，成本相對於我們目前的預期增加。
如果我們不有效地設計和實施我們的戰略和業務規劃流程，以吸引、留住、培訓和發展人才和未來的領導者，我們的業務可能會受到影響。
我們依靠高級管理層的經驗來執行我們的業務戰略和目標，他們擁有與我們和我們的行業相關的特定知識，這是難以替代的。我們已經制定了繼任計劃，我們的董事會會審查這些繼任計劃。如果我們的繼任計劃不能充分覆蓋重大和意外的營業額，這些個人服務的損失，或由此產生的任何對我們業務的負面印象，都可能損害我們的聲譽和我們的業務。
此外，我們的成功有賴於我們所有業務領域的員工的才華和能力，特別是那些能夠適應複雜環境並在不斷變化的環境中增長技能的人員。具體地説，在2020年，我們很大一部分公司員工轉向了在家工作的模式，我們將繼續長期評估這一模式。我們成功執行客户戰略的能力取決於獲取、培養和留住具有不同技能的合格人才，特別是直接支持我們戰略的功能和技術專家。如果我們不能提供有競爭力的薪酬和福利、適當的培訓或令人信服的工作環境，我們的文化可能會受到不利影響，我們的聲譽可能會受損，我們可能會產生與離職相關的成本。在我們公司總部所在的西雅圖大都市區，我們經常與許多以技術為重點的大型公司爭奪人才，這些公司可能會增加市場薪酬，特別是某些員工羣體的薪酬。
我們與TD的計劃協議或該協議的更改可能會對我們的業務產生不利影響。
與TD的項目協議是完善的，條款允許我們保持面向客户的活動，而TD提供諾德斯特龍品牌的支付方式和支付處理服務。如果我們未能達到某些服務水平，運輸署有權承擔某些個人服務職能，包括管理賬户和收款活動。如果我們失去對此類活動和功能的控制，如果我們不能成功應對潛在風險並適當管理與TD計劃協議相關的潛在成本，或者如果這些交易對與我們的卡相關的客户服務產生負面影響，從而損害我們的商業聲譽和競爭地位，我們的運營、現金流和收益可能會受到不利影響，特別是在我們通過計劃協議產生的收益佔公司整體收益較大的時期。如果我們目前的項目協議在2024年到期後，新合同的條款不太有利，我們的結果可能會受到負面影響。如果TD不願意或無法提供這些服務，或者如果根據我們與TD的計劃協議實施的風險管理政策發生變化，我們的結果可能會受到負面影響。如果我們失去對某些服務功能的控制，運輸署無法成功管理賬户和託收活動，可能會增加信用損失的風險。
數據、網絡安全和信息技術風險
即使我們採取適當的措施來使用或保護我們的信息、網絡和環境不受安全漏洞的影響，我們的客户、員工和企業仍可能面臨風險。
我們和第三方提供商訪問、收集、存儲和傳輸敏感和機密的公司、客户和員工數據和信息，包括消費者偏好和信用卡信息，所有這些都受到嚴格且不斷變化的隱私和安全法律法規的約束。我們開展業務的多個司法管轄區已經頒佈或正在考慮新的隱私和數據保護法律，這些法律會影響我們對這些數據的責任，例如“加州消費者隱私法”(California Consumer Privacy Act)和“加州隱私權法案”(California Privacy Rights Act)。
我們已採取措施，通過實施旨在保護此類信息的安全和機密性以及獲取這些信息的保障措施和程序，幫助防止信息安全遭到破壞，並遵守網絡安全要求。此外，在可能的情況下，我們要求我們的第三方提供商實施行政、物理和技術保障措施和程序。與許多擁有電子商務業務的公司以及我們的幾家供應商一樣，我們過去曾遭遇過網絡安全漏洞，未來也面臨此類漏洞的風險。

諾德斯特龍公司及其子公司 13
目錄


雖然我們和我們的第三方提供商已經實施了防止有意或無意的信息安全漏洞的措施，但這些措施並不能完全消除網絡安全風險。安全漏洞和網絡事件及其補救，無論是在我們公司、我們的第三方提供商還是其他零售商，都可能使我們面臨丟失或未經授權發佈客户、員工或公司機密信息、訴訟、調查、監管執法行動、處罰和罰款、停止任何所謂的違規活動的命令、信息技術系統故障或網絡中斷、網絡保護和補救成本增加、財務損失、潛在責任或失去客户、員工或第三方提供商的信任和業務的風險，其中任何一項都可能對我們的聲譽造成不利影響。對我們在收集、使用、保留、安全或披露個人信息或其他與隱私有關的事項方面的做法的擔憂，即使沒有根據，也可能損害我們的聲譽，並對我們的經營業績產生不利影響。
我們的業務可能會受到信息技術系統故障或網絡中斷的影響。
我們與客户交易和運營業務的能力取決於各種內部和第三方信息技術系統的有效運行，包括雲計算、數據中心、硬件、軟件和應用程序，以管理我們公司的某些方面，包括在線和商店交易、物流和通信、庫存和報告系統。我們尋求建立高質量和安全的系統，選擇信譽良好的系統供應商，並實施旨在使我們能夠在修改系統時保護系統的程序。我們測試我們的系統以解決漏洞，並對員工進行有關保護系統安全的實踐方面的培訓。
存在與修改或更換系統以及與新的或更改的關係相關的固有風險，包括準確捕獲和維護數據、實現更改的預期好處以及在實施更改時管理系統運行的潛在中斷。與實施技術舉措相關的潛在問題，以及優化我們系統和基礎設施的新元素的好處所需的時間和資源，可能會在短期內降低我們的運營效率。
如果我們遇到關鍵系統或流程的中斷或惡化，或者關鍵數據丟失，這可能是由於安全或網絡安全威脅或攻擊、自然災害、事故、電力中斷、電信故障、恐怖主義或戰爭行為、計算機病毒、物理或電子入侵或第三方或其他中斷造成的，我們的業務可能會在短期和較長時間內受到損害。根據故障的嚴重程度，我們的災難恢復計劃可能不充分或無效。這些事件還可能損害我們的聲譽，導致成本增加或銷售損失，補救起來既昂貴又耗時。
聲譽和第三方風險
如果我們不能保持我們的企業文化和聲譽，我們的客户、員工、供應商、第三方合作伙伴、房東和其他利益相關者關係可能會受到負面影響。
我們擁有公認的文化和聲譽，消費者可能會將其與高水平的誠信、客户服務和優質商品聯繫在一起，這也是客户選擇我們購物和員工選擇我們作為就業地點的原因之一。任何對我們聲譽的重大損害，包括我們的業務、隱私、多樣性、環境或社會責任實踐造成的損害，或我們無法控制的因素或社交媒體上的損害，都可能會削弱客户信任，削弱我們的供應商關係，降低員工士氣和生產率，並導致招聘和留住合格員工的困難。此外，管理層可能無法準確評估重大法律變更的影響，包括與隱私、就業問題、勞工問題、環境合規和醫療保健相關的變更，這些變更會影響我們與客户或員工的關係，並對我們的銷售和運營產生不利影響。
我們的業務依賴於第三方來生產、供應或交付貨物，中斷可能會導致銷售損失或成本增加。
及時收到來自第三方的優質商品對我們的業務至關重要。此外，我們預計隨着時間的推移，我們的業務模式將更多地從批發轉向直接面向客户。我們確定合格供應商並以可接受的條款和成本以高效方式獲得高質量產品的過程可能很複雜。供應商和因素也可能受到信貸容量限制，限制發貨。此外，我們依靠數量有限的運營商向客户提供我們的產品。我們的任何進口商、製造商或分銷商，或其各自供應鏈上游的各方違反人權、質量和安全方面的法律或全球標準，可能會導致發貨和接收貨物的延遲，或損害我們的聲譽，導致銷售損失。由於經濟、政治、環境或流行病條件，這些供應商可能會遇到供應鏈或港口中斷或其他困難。製造商品的國家可能會受到新的貿易限制，包括增加海關限制、關税或配額。此外，影響零售業的税收和貿易政策的變化，如增加進口商品的税收，可能會對我們的業務、運營結果和流動性產生實質性的不利影響。

14
目錄


我們與包括供應商、供應商、服務提供商、房東和貸款人在內的各種第三方簽訂了合同、交易和業務關係，這些第三方可能對我們負有履約、付款和其他義務。如果與我們有業務往來的任何第三方面臨破產、接管或類似的破產程序，我們與這些第三方的合同、交易和業務關係方面的權利和利益可能會被終止、以對我們不利的方式修改或以其他方式受損。我們不能保證我們能夠按照與現有合同、交易或業務關係同樣有利的條款安排替代或替代合同、交易或業務關係(如果有的話)。如果我們不能做到這一點，可能會對我們的現金流、財務狀況和運營結果產生負面影響。
我們產品的分銷、營銷和訪問依賴於各種第三方出版商和平臺。如果這些第三方限制、禁止或以其他方式幹預或更改我們產品的分銷、使用或營銷條款，可能會對我們的運營結果產生不利影響。
我們通過各種第三方出版商和平臺渠道營銷和分銷我們的產品。我們在任何給定的資產或渠道上營銷我們的品牌的能力受該渠道的政策約束。不能保證流行的平臺會繼續使用我們的產品，也不能保證移動設備用户會繼續使用我們的產品，而不是競爭對手的產品。我們依賴於我們的產品與流行的移動操作系統(如Android或iOS、網站、網絡、技術、產品和我們無法控制的標準)的互操作性。這些系統、網站或我們與移動操作系統合作伙伴、網站、手機制造商或移動運營商關係中的任何變更、錯誤或技術問題，或者我們與移動操作系統合作伙伴、網站、手機制造商或移動運營商之間關係的變更，或者他們的服務條款或政策的變更，可能會降低我們的產品功能、降低或喪失我們更新或分發我們的產品或向競爭對手提供優惠待遇的能力，限制我們交付、瞄準或衡量ADS有效性的能力，或者我們交付ADS的能力可能會對我們的產品在移動設備上的使用產生實質性的負面影響。
此外，移動操作系統和網站在其平臺內都有標識，廣告商使用這些標識來投放個性化和針對性的廣告。如果或當這些平臺被修改時，要求用户“選擇加入”以允許廣告商訪問用户的識別碼或限制客户跟蹤能力，這可能會限制我們交付、瞄準或衡量ADS有效性的能力，從而可能導致我們在移動設備上使用移動應用程序的能力下降，或者導致我們有效瞄準客户的能力下降。我們也無法預測用户選擇加入以授予標識符訪問權限的速度。因此，廣告商在用户層面準確定位和衡量其廣告活動的能力可能會受到很大限制。
少數股東的股權集中可能會限制股東影響公司事務和影響我們股票價格的能力。
我們經常在年度委託書中報告諾德斯特龍家族成員的持股情況，包括我們的前聯席總裁兼董事會主席布魯斯·A·諾德斯特羅姆、他的妹妹安妮·E·吉廷格以及我們執行團隊中的諾德斯特龍家族成員。截至2021年3月10日，這些個人受益的總資產約為31%我們的普通股。因此，無論是單獨行動還是共同行動，他們都可能對需要股東批准的事項施加相當大的影響力，包括董事選舉或其他影響我們管理層或公司治理的事項。此外，正如我們定期提交的文件中所報告的那樣，我們的董事會不時批准股票回購。雖然這些股份回購可能會被我們股權激勵計劃下的股票發行部分抵消，並作為收購的對價，但回購仍可能產生增加這些股東持有的整體百分比所有權的效果。我們成立公司所在的華盛頓州的公司法規定，批准合併或類似的重大公司交易需要公司流通股三分之二的贊成票。這些股東的利益可能與我們股東的整體利益不同，這些股東的實益所有權可能會阻礙收購我們的要約，推遲或以其他方式阻止重大公司交易，因為任何此類交易的完成都可能需要他們的批准。由於這些因素中的任何一個，我們普通股的市場價格都可能受到影響。
投資和資本風險
如果我們不能妥善管理我們的資本，我們可能會對我們的運營和股東回報產生負面影響。
我們利用營運資本為我們的運營提供資金，支付資本支出和收購，管理我們的債務水平，並通過股息和股票回購向股東返還價值。充足的現金和流動資金是為我們的業務提供資金所必需的。信貸和資本市場的變化，包括市場混亂、有限的流動性和利率波動，可能會增加融資成本，或者限制獲得潛在的流動性來源。我們資本結構的惡化或我們收益的質量和穩定性可能會導致我們不遵守債務契約，或者我們的信用評級被下調，從而限制了我們可以獲得的融資。如果我們的融資渠道受到限制，或者我們的借款成本增加，我們的運營和財務狀況可能會受到不利影響。此外，如果我們沒有適當地分配我們的資本以獲得最大的回報，或者我們沒有保持財務靈活性，我們的運營、現金流和股東的回報可能會受到不利影響。

諾德斯特龍公司及其子公司 15
目錄


擁有和租賃房地產使我們面臨可能的負債和損失。
我們擁有或租賃所有供應鏈網絡設施、商店和公司地點的土地、建築物和設備，因此要承擔與擁有和租賃房地產相關的所有風險。特別是，由於房地產市場、人口趨勢、場地競爭、對第三方業績或整體經濟環境的依賴，資產價值可能會下降，運營成本可能會上升，或者設施或商店可能無法按計劃開業，或者可能會因新冠肺炎疫情而繼續受到限制。此外，我們可能要承擔環境條件責任、與出售門店相關的退出成本，以及在整個租賃期內支付基本租金或在經營契約期間經營門店的承諾。此外，我們任何租約的失效、違約或終止可能會干擾我們使用和運營全部或部分設施的能力，這可能會對我們的運營和業績產生不利影響。
對現有地點和新地點的投資可能達不到我們預期的回報。
我們的供應鏈網絡設施和現有門店的位置、計劃中的門店開張和搬遷都是根據可取性、人口統計和零售環境進行評估的。特別是，我們正在擴大我們的市場戰略，我們在離散的地理市場中利用並連接我們的數字資產和實物資產，以無縫地為這些市場中的客户服務，並在我們的數字資產、供應鏈網絡和商店之間創造協同效應。此外，我們必須為我們的地點配備適當的流程、技術和工具，以便及時準確地履行和補充庫存。這涉及到一定的風險，包括適當地平衡我們的資本投資在履行能力、技術、數字渠道、新門店、搬遷和改建之間的關係，評估我們在新的國內和國際市場中的定位、位置和位置的適用性，以及以及時、低成本和低成本的方式建造、配備和供應設施或商店，這些可能會受到第三方行為的影響，這些第三方包括但不限於私人實體和地方、州或聯邦監管機構。
客户對交付速度的期望也在不斷變化。如果我們不能有效地整合我們的數字和實物資產作為市場戰略的一部分，或者選擇地點來優化我們的市場戰略，我們可能會招致顯著更高的成本和不符合客户預期的發貨時間，這反過來可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。特別是考慮到數字和實體購物渠道之間不斷變化的趨勢，通過我們的數字渠道或我們的商店的銷售額可能無法達到預期，這可能會對我們的投資回報產生不利影響。如果我們沒有在不同地點之間適當分配資本支出，及時完成與供應鏈網絡設施和新的、搬遷和改建的門店相關的建設項目，或者妥善維護我們的任何物業，我們可能無法滿足客户的期望，我們可能會失去銷售，並可能產生額外的費用。
經濟和外部市場風險
我們的收入和經營業績受到我們業務的季節性和消費者支出的週期性趨勢的影響。
與其他零售商一樣，我們的業務也受到消費者支出的季節性波動和週期性趨勢的影響。我們的銷售額通常在第二季度較高，歷史上包括週年紀念促銷和第四季度的假期。由於新冠肺炎的影響，週年慶銷售被移至2020年8月，而第三財季的銷售完全落在了8月。為了讓股東更好地瞭解管理層對業績的預期，我們提供了對未來一段時期預期運營和財務業績的財務展望，其中包括受某些風險和不確定性影響的前瞻性陳述。任何對這些銷售季節產生負面影響的因素都可能對我們全年的經營業績產生不利和不成比例的影響。
此外，諸如與指導不同的結果、旺季銷售和營業收入的變化、我們的市場估值的變化、一般零售業的業績結果、我們或我們的行業同行的公告或分析師建議的變化等因素可能導致我們的普通股價格和我們的股東回報的波動。
經濟狀況低迷、貨幣波動、通脹、失業率和破產率上升以及其他外部市場因素已經並可能對我們的業務和股票價格產生重大不利影響。
在經濟低迷時期，包括新冠肺炎影響的經濟低迷時期，在我們的網站和商店購物的客户會減少，特別是在我們的高質量商品上，因為這些購買可能被視為可自由支配的，那些確實購物的人可能會限制他們的購買量。這種需求的減少可能會導致銷售下降、降價提高，以及過度促銷環境或營銷和促銷支出的增加。
我們位於購物中心和購物中心的商店已經並可能受到購物中心和購物中心消費者流量下降的不利影響。
我們的大多數門店都位於購物中心和商場內，可能會從我們和其他主要租户產生消費者流量的能力中受益。購物中心客流量的大幅下降、新購物中心和商場的發展、現有或新購物中心和商場內缺乏有利位置、單個購物中心和商場的成功以及其他主要租户的成功都對我們未來維持或增長業務的能力以及我們開設新店的能力產生了負面影響，這可能會對我們的財務狀況或運營業績產生不利影響。

16
目錄


我們信用卡業務的結果可能會受到市場狀況或法律變化的不利影響。
根據我們與TD的計劃協議獲得的收入間接受到我們無法控制的經濟和市場條件的影響，包括但不限於利率、消費信貸可獲得性、信貸需求、消費者債務水平、支付模式、違約率、免除費用的頻率、政府刺激的頻率或數量、個人破產率、就業趨勢、法律和其他因素。此外，淨銷售額的變化部分轉化為計劃協議收入。經濟、市場或監管條件或客户行為的變化，或我們銷售和計劃協議收入組合的變化，都可能影響我們的收入和盈利能力。
惡劣天氣模式、氣候變化、自然災害、大流行病、流行病、內亂，以及其他自然或人為的經濟、政治或環境幹擾，都可能對我們的業務和運營造成實質性和不利的影響。
中斷以及政府對任何中斷的反應都可能導致消費者支出減少，這將對我們的銷售產生負面影響，市中心的流量下降，我們的供應鏈網絡設施、商店或公司辦公室出現人員短缺，我們商店的商品流動中斷，我們的商品供應商或房地產開發商的運營中斷，成本增加，並對我們的聲譽和長期增長計劃產生負面影響，而且可能會根據中斷的時間和嚴重程度而有所不同。我們的總銷售額、門店和麪積有相當大一部分在美國西海岸，特別是在加利福尼亞州，在那裏我們經歷了地震、野火、停電和短缺，這增加了我們在該地區任何擾亂市場的情況下的風險敞口。
法律和監管風險
我們受到某些法律、訴訟、監管事項和道德標準的約束，遵守或未能遵守或未能在事態發展出現時充分解決這些問題可能會對我們的聲譽和運營產生不利影響。
我們實施的政策、程序和做法以及我們實施的技術旨在遵守適用的聯邦、州、地方和外國法律、關税、規則和法規，包括由聯邦、州和地方司法管轄區、SEC、消費者保護和其他監管機構、市場和外國實施的法律、程序和做法，以及負責任的商業、社會和環境實踐，所有這些都可能會不時發生變化。遵守這些要求和/或更改這些要求可能會對我們的業務造成不利影響，甚至會限制或限制我們的業務活動。此外，如果我們未能遵守適用的法律法規或實施負責任的商業、社會、環境和供應鏈實踐，我們可能會損害我們的聲譽、集體訴訟、監管調查、法律和和解成本、指控和支付、民事和刑事責任、監管合規成本增加、失去接受客户信用卡和借記卡付款的能力、財務報表重述、業務中斷和客户流失。新的和新興的隱私和數據保護法律可能會增加合規費用，並限制商業機會和戰略計劃，包括客户參與。對我們的僱傭做法進行任何必要的改變都可能導致員工流失、銷售額下降、僱傭成本增加、員工士氣低落以及對我們的業務和運營結果造成損害。此外，政治和經濟因素可能導致聯邦、州和外國税法的不利變化。, 這可能會影響我們的税務資產或負債，並對我們的經營業績產生不利影響。此外，我們亦經常處理日常業務過程中出現的各種訴訟事宜。訴訟或監管發展可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響。
遵守2002年薩班斯-奧克斯利法案第404條，要求管理層通過記錄、測試、監測和加強財務報告內部控制的有效性，對我們財務報告內部控制的有效性進行評估。如果我們沒有實施或保持足夠的內部控制，我們可能無法提供可靠的財務報告，或者無法預防或發現財務欺詐，這可能會對我們的財務狀況、投資者信心或我們的股價造成不利影響。
會計規則和法規的變化可能會影響我們的財務業績或財務狀況。
與我們業務相關的各種會計事項，包括但不限於收入確認、存貨估值、長期資產可回收和所得税，其會計原則和相關聲明、實施指南和解釋非常複雜，涉及主觀假設、估計和判斷。這些規則和規則的變化、我們解釋的變化或我們對規則或法規的錯誤應用、會計政策的變化、基本假設、估計或判斷的變化可能會對我們的財務業績或財務狀況產生不利影響。
項目1B。未解決的員工評論。
沒有。

諾德斯特龍公司及其子公司 17
目錄


第2項：財產。
(單位：千平方英尺)
下表彙總了我們擁有或租賃的供應鏈網絡和零售位置，以及截至2021年1月30日按類別劃分的總面積：
店鋪數量
供應鏈網絡諾德斯特姆諾德斯特羅姆總面積
租賃土地上的租賃建築物3 33243 15,194 
在租賃土地上擁有的建築物— 55— 10,092 
自有土地上的自有建築物8 241 8,250 
部分擁有，部分租賃— 2— 544 
總計11 114 244 34,080 
下表彙總了我們的供應鏈網絡以及零售店數量和麪積活動：
 數數平方英尺
財年2020201920202019
總計，年初390 388 35,632 35,507 
開孔1:
供應鏈網絡1 1 1,000 312 
諾德斯特姆3 3 23 513 
諾德斯特羅姆— 5 — 147 
封閉性(25)(7)(2,575)(847)
總計，年終369 390 34,080 35,632 
遷移和其他1
2 1 (11)34 
1 門店開業面積包括因門店搬遷或改建而進行的調整。

18
目錄


下表列出了截至2021年1月30日，我們的供應鏈網絡和各州/省的零售店數量和麪積：
供應鏈網絡諾德斯特姆諾德斯特羅姆總計
數數平方英尺數數平方英尺數數平方英尺數數平方英尺
美國
阿拉巴馬州— — — — 1 35 1 35 
阿拉斯加州— — — — 1 35 1 35 
亞利桑那州— — 1 235 9 313 10 548 
加利福尼亞5 2,883 28 4,051 55 2,022 88 8,956 
科羅拉多州— — 2 387 7 239 9 626 
康涅狄格州— — 2 341 1 36 3 377 
特拉華州— — 1 127 1 32 2 159 
弗羅裏達1 221 6 1,031 16 534 23 1,786 
佐治亞州— — 2 383 4 153 6 536 
夏威夷— — 1 195 2 78 3 273 
愛達荷州— — — — 1 37 1 37 
伊利諾伊州— — 4 947 16 594 20 1,541 
印第安納州— — 1 134 2 60 3 194 
愛荷華州2 1,529 — — 1 35 3 1,564 
堪薩斯— — 1 219 1 35 2 254 
肯塔基州— — — — 1 33 1 33 
路易斯安那州— — — — 3 90 3 90 
緬因州— — — — 1 30 1 30 
馬裏蘭州1 451 3 603 6 219 10 1,273 
馬薩諸塞州— — 4 595 7 266 11 861 
密西根— — 2 430 5 178 7 608 
明尼蘇達— — 2 380 5 173 7 553 
密蘇裏— — 2 342 2 69 4 411 
內華達州— — 1 207 3 101 4 308 
新澤西— — 4 817 8 284 12 1,101 
新墨西哥州— — — — 1 34 1 34 
紐約— — 5 838 12 430 17 1,268 
北卡羅萊納州— — 2 300 2 74 4 374 
俄亥俄州— — 3 549 6 224 9 773 
俄克拉荷馬州— — — — 2 67 2 67 
俄勒岡州1 374 2 363 6 218 9 955 
賓州1 976 2 381 7 240 10 1,597 
羅德島— — — — 1 38 1 38 
南卡羅來納州— — — — 3 101 3 101 
田納西州— — 1 145 2 69 3 214 
德克薩斯州— — 8 1,413 18 613 26 2,026 
猶他州— — 2 277 4 130 6 407 
維吉尼亞— — 2 452 7 268 9 720 
華盛頓— — 6 1,270 9 354 15 1,624 
華盛頓特區。— — — — 3 107 3 107 
威斯康星州— — 1 150 2 67 3 217 
加拿大
艾伯塔省— — 3 208 — — 3 208 
不列顛哥倫比亞省— — 2 262 — — 2 262 
安大略省— — 8 899 — — 8 899 
總計11 6,434 114 18,931 244 8,715 369 34,080 

諾德斯特龍公司及其子公司 19
目錄



我們的總部位於華盛頓州西雅圖，我們的辦公室由租賃和自有空間組成。我們還有三個租用的辦公設施(科羅拉多州的百年城、加利福尼亞州的洛杉磯和紐約州的紐約市)。
我們的8.7502025年5月到期的高級擔保票據由六家特定的諾德斯特龍門店(包括我們的西雅圖旗艦店)和六個配送中心擔保。除了西雅圖外，我們的其他旗艦店都不會受到擔保票據的影響，我們的全渠道履約中心也不會。
截至2021年3月15日，我們還沒有宣佈在2021年開設門店。
第三項：法律訴訟。
我們在正常業務過程中不時會受到各種索賠和訴訟的影響，包括指控違反州和/或聯邦工資和工時以及其他就業法律、隱私和其他基於消費者的索賠的訴訟。其中一些訴訟可能包括經過認證的訴訟當事人類別，或者聲稱或可能被確定為集體或集體訴訟，並尋求實質性損害賠償或禁令救濟，或者兩者兼而有之，而有些訴訟可能會在幾年內懸而未決。我們相信，綜合財務報表中記錄的應計項目考慮到可能的和可估測的負債是足夠的。截至本報告發布之日，我們不認為目前確定的任何索賠、訴訟或訴訟，無論是單獨的還是總體的，都不會對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生實質性影響。由於這些問題存在內在的不確定性，我們對它們的看法可能會在未來發生變化。
第二項第四項礦山安全披露。
沒有。
第二部分
第五項註冊人普通股市場、相關股東事項及發行人購買股權證券。
(美元和股票金額(百萬美元，每股金額除外)
市場和股東信息
我們的普通股沒有面值，在紐約證券交易所交易，代碼是“JWN”。截至2021年3月10日，普通股的記錄持有者大約為4687人。在這一天，我們有157,770,380股普通股流通股。
2020年3月23日，為了應對新冠肺炎疫情帶來的不確定性，我們宣佈從2020年第二季度開始暫停季度股息支付。我們將長期致力於這一計劃，並打算在適當的時候恢復股息支付和股票回購。雖然我們的目標是在2021年底之前恢復向股東派發現金股息，但未來是否向股東派發現金股息將由董事會酌情決定，並將取決於我們的財務狀況、經營業績、資本要求、合同承諾和董事會認為相關的其他因素(見附註11：股東權益)。
下表彙總了我們宣佈和支付的每股歷史股息：
財年20202019
第一季度$0.37 $0.37 
第二季度— 0.37 
第三季度— 0.37 
第四季度— 0.37 
全年0.37 1.48 
股份回購
2018年8月，我們的董事會批准了一項計劃，回購最多1500美元的已發行普通股，沒有到期日。由於新冠肺炎影響的不確定性，我們在2020年沒有回購普通股，截至2021年1月30日，我們還有707美元的股票回購能力。未來股票回購的實際時間、價格、方式和金額(如果有)將取決於董事會的酌情權、合同承諾、市場和經濟狀況以及適用的證券交易委員會規則。

20
目錄


股價表現
下圖比較了截至2021年1月30日的最近五個財年，諾德斯特龍普通股、標準普爾零售指數(S&P Retail)和標準普爾500指數(S&P 500 Index)的累計總回報率。零售指數由24家零售公司組成，代表標準普爾500指數的一個行業集團。下圖假設2016年1月30日對諾德斯特龍普通股、標準普爾零售和標準普爾500指數的初始投資分別為100美元，並假設股息再投資。
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/72333/000007233321000099/jwn-20210130_g1.jpg
財政年度末201520162017201820192020
諾德斯特龍普通股100 90 104 101 86 84 
標普零售(S&P Retail)100 118 167 181 217 306 
標準普爾500指數100 121 149 149 180 211 

諾德斯特龍公司及其子公司 21
目錄


第6項：精選財務數據。
沒有。
第七項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
(除另有説明外，美元和股票金額以百萬為單位，百分比和每股金額除外)
以下對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析包含前瞻性陳述，在決定購買、持有或出售我們的普通股之前，應結合項目1a：風險因素、我們的綜合財務報表及其相關注釋以及本2020年度報告中其他地方描述的其他警告性陳述和風險進行閲讀。
概述
回顧2020年，我們在應對大流行的過程中採取了積極的行動，以提高我們的財務靈活性，並加快我們的戰略舉措，以便更好地為客户服務。隨着客户預期和行為的加速轉變，我們多年的投資和強大的財務狀況使我們能夠轉型為數字優先的企業。
全年淨虧損為690美元，或每股稀釋後虧損4.39美元。過去三個季度，我們產生了超過425美元的運營現金流，截至年底，我們的流動性為1,481美元，其中包括681美元的現金。
雖然我們的淨銷售額下降了32%，這反映了2020年上半年的臨時門店關閉，但我們對下半年背線趨勢的持續改善感到鼓舞。值得注意的是，我們在第四季度看到了令人鼓舞的客户趨勢，包括在線獲得的新客户增長了40%。此外，NORDY俱樂部忠誠會員佔我們客户羣的40%，貢獻了三分之二的銷售額。
年內，我們採取了以下行動，確保我們能夠在更加強大的基礎上成功擺脱這場流行病：
•費用紀律-重新調整我們的成本結構，反映出超過300美元的永久性管理費用削減
•市場戰略-擴展到前十大市場，佔銷售額的50%以上，為客户提供平均四倍以上的商品選擇和更快的交貨速度
•機架集成的商店和在線庫存，以增加在線選擇並實現訂單提貨和商店履行功能
展望未來，“更加貼近您”的品牌承諾是我們成長計劃的指導原則。我們致力於顯著擴大我們服務對象的廣度，以及我們為他們服務的地點和方式。我們正在通過釋放我們構建的數字優先平臺的全部力量來做到這一點，該平臺旨在獲取市場份額增長，推動盈利增長，併為我們的股東創造顯著價值。我們致力於在我們最優先的三個領域執行我們的戰略：
在我們最重要的市場取勝。我們正在繼續擴大我們的市場戰略，到2021年3月底將我們的風險敞口從10個市場增加一倍至20個市場，佔我們業務的75%。這包括聖地亞哥、休斯頓、明尼阿波利斯和邁阿密等關鍵市場。
擴大諾德斯特龍機架的覆蓋範圍。我們專注於增加我們在以價格為導向的客户細分市場中的份額，我們認為隨着時間的推移，這將是20億美元的增量銷售機會。我們的努力正在進行中，最近我們通過重新想象商品供應和商店體驗，重新定位了70家門店。
提高我們數字業務的速度。我們專注於更有效地翻譯定義我們在這個數字連接世界中的服務傳統。這意味着通過在數字體驗和物理體驗之間建立更大的聯繫來實現大規模的個性化。例如，我們目前正在將Nordstromrack.com遷移到JWN電子商務平臺，以增強客户體驗，同時提高我們的基礎設施和運營效率。
我們感謝我們的團隊努力增強我們的財務靈活性，加快我們的戰略重點，以新的和差異化的方式為客户服務。隨着客户需求的復甦，這些行動使我們處於有利地位，可以利用我們的市場份額機會。進入2021年及以後，我們有信心實現有利可圖的銷售增長。

22
目錄


行動結果
在我們不斷努力提升客户體驗的過程中，我們專注於在整個公司範圍內提供無縫體驗。我們很早就投資於我們的全渠道能力，將我們的運營、銷售和技術整合到我們的商店和在線上，以及Nordstrom和Nordstrom Rack品牌中。雖然我們的客户可能通過多種方式與我們打交道，但我們知道他們重視整合的品牌體驗，並將我們簡單地視為一家公司，這最終是我們對公司的看法。我們有一個零售可報告部門，並使用客户、市場份額、運營和淨銷售額指標，在整個公司的基礎上分析我們的結果。
關於2019年和2018年的比較和討論，見項目7：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析2019年年報.
淨銷售額
下表彙總了淨銷售額：
財年2020 2019 
諾德斯特姆$6,997 $9,943 
諾德斯特羅姆3,360 5,189 
總淨銷售額$10,357 $15,132 
淨銷售額(減少)增加：
諾德斯特姆(29.6 %)(3.5 %)
諾德斯特羅姆(35.3 %)0.2 %
公司總數(31.6 %)(2.2 %)
數字銷售額佔淨銷售額的百分比55 %33 %
數字銷售增長16 %7 %

2020年，與2019年相比，公司總淨銷售額下降了31.6%。這些下降主要是由新冠肺炎以及今年上半年發生的臨時門店關閉造成的。與2019年相比，數字銷售額增長了16%，與2019年相比，訂單提貨佔數字銷售額的比例有所增加，這是因為新冠肺炎對客户購物行為的影響和擴大的履行能力加速了增長。年內，我們開設了一家諾德斯特龍貨架和兩家諾德斯特龍當地人，並關閉了16家諾德斯特龍門店、6家諾德斯特龍幹線俱樂部會所和3家傑弗裏精品店。
與2019年相比，諾德斯特龍淨銷售額下降了29.6%。與2019年相比，諾德斯特龍機架淨銷售額下降了35.3%。這些下降主要是由於新冠肺炎和上半年臨時關閉門店的影響。Nordstrom和Nordstrom Rack的平均銷售價格都有所下降，這主要是由於客户的購物行為和類別轉變。家居、活動和美容是2020年表現最好的商品類別。
信用卡收入，淨額
根據我們與TD的計劃協議，信用卡收入淨額包括我們正在進行的信用卡收入淨額，扣除信用損失後的部分。TD是我們消費信用卡的獨家發行商，我們履行賬户服務職能。2020年，信用卡收入淨額為358美元，而2019年為392美元。這一下降主要是由於全年財務手續費和滯納金收入下降，原因是新冠肺炎疫情導致客户行為發生變化，以及其他商家在我們信用卡上的消費減少導致轉賬收入下降。.
毛利
下表彙總了毛利潤：
財年2020 2019 
毛利$2,757 $5,200 
毛利潤佔淨銷售額的百分比26.6 %34.4 %
庫存週轉率4.42 4.79 
毛利潤下降2,443美元，主要原因是銷售量下降，與2019年相比，毛利潤下降了780個基點，原因是銷售量下降和降價增加帶來的去槓桿化。
截至2021年1月30日的期末庫存與上年相比下降了3.0%。雖然庫存水平高於我們的預期，但大部分超額收入反映了當期收入和非季節性商品，我們正在採取行動，清理過剩的季節性和表現不佳的類別。

諾德斯特龍公司及其子公司 23
目錄


銷售、一般和行政費用
SG&A彙總在下表中：
財年2020 2019 
SG&A費用$4,162 $4,808 
SG&A費用佔淨銷售額的百分比40.2 %31.8 %
與2019年相比，SG&A在2020年減少了646美元，主要是由於與銷售額下降相關的可變費用下降以及間接成本的永久性減少，但被主要與門店關閉和重組費用造成的資產減值相關的新冠肺炎費用部分抵消。SG&A利率上升840個基點，主要是由於銷售額下降的去槓桿化以及與新冠肺炎相關的勞動力和運輸費用增加，但部分被間接成本的降低所抵消。
扣除利息和所得税前的收益(虧損)。
下表彙總了息税前利潤：
財年2020 2019 
EBIT($1,047)$784 
息税前利潤佔淨銷售額的百分比(10.1 %)5.2 %
與2019年相比，2020年息税前利潤減少了1,831美元，這是由於新冠肺炎的影響，去槓桿化導致銷售額下降和降價增加，但部分被間接成本的永久性減少所抵消。新冠肺炎的相關費用為303美元，主要包括因關閉門店造成的資產減值、溢價支付和福利以及重組費用(見第8項附註1：經營性質和重要會計政策摘要)。
利息支出，淨額
利息支出，淨額彙總如下表：
財年20202019 
長期債務利息和短期借款利息$199 $151 
更少：
利息收入(3)(10)
資本化利息(15)(39)
利息支出，淨額$181 $102 
利息支出方面，2020年淨額比2019年增加79美元，主要是由於與2025年5月到期的新8.750優先擔保票據和Revolver提款相關的額外利息，以及由於資本化支出減少而導致2020年資本化利息下降。
所得税費用
下表彙總了所得税費用：
財年20202019
所得税(福利)費用($538)$186 
實際税率43.8 %27.3 %

下表説明瞭我們的有效税率的組成部分：
財年20202019
法定費率21.0 %21.0 %
CARE法案的影響17.6 %— 
州和地方所得税，扣除聯邦所得税後的淨額6.1 %5.4 %
聯邦信貸0.5 %(0.9 %)
其他，淨額(1.4 %)1.8 %
實際税率43.8 %27.3 %
與2019年相比，2020年有效税率的提高主要是因為CARE法案允許我們以前幾年適用的更高税率結轉2020年的虧損。

24
目錄


每股收益
EPS如下：
財年2020 2019 
基本信息($4.39)$3.20 
稀釋($4.39)$3.18 
與2019年相比，2020年稀釋後每股收益減少7.57美元，主要原因是新冠肺炎導致銷售額下降，降價和運輸成本上升，但間接成本的永久性減少和CARE法案的税收優惠部分抵消了這一影響。新冠肺炎相關費用使稀釋後每股收益減少1.22美元。
2021年展望
我們專注於通過四個關鍵財務目標提高股東總回報：加速收入增長、擴大運營利潤率、提高投資資本回報率和產生現金流。雖然客户需求復甦的時間仍不確定，但我們為2021財年提供了以下財務預期，假設門店在年內繼續營業：
•包括零售和信用卡收入在內的收入預計將增長超過25%，其中數字收入約佔銷售額的50%。
•息税前利潤預計約為銷售額的3%
•所得税税率預計在27%左右。
•我們的槓桿率預計到年底將達到3倍左右。
•今年上半年，息税前利潤預計約為盈虧平衡，約佔全年總銷售額的45%。


諾德斯特龍公司及其子公司 25
目錄


調整後的ROIC(非GAAP財務指標)
我們相信，調整後的ROIC對於投資者來説是一個有用的財務指標，可以用來評估我們投資於我們的業務的資本的效率和有效性，以便隨着時間的推移產生回報。此外，我們已將其納入我們的高管激勵措施，我們認為這是衡量股東長期回報的重要指標。
調整後的ROIC不是根據GAAP衡量財務表現的指標，應該被視為資產回報率、淨收益、總資產或其他GAAP財務指標的補充，而不是替代。我們計算非GAAP財務計量的方法可能與其他公司的方法不同，因此可能無法與其他公司使用的方法進行比較。根據公認會計原則計算的財務指標是資產收益率，它與調整後的ROIC最直接的可比性。以下是調整後ROIC的資產回報率對賬：
財年20202019
淨(虧損)收益($690)$496 
添加：所得税(福利)費用(538)186 
添加：利息支出184 112 
(虧損)扣除利息和所得税費用前的收益(1,044)794 
新增：經營租賃權益1
95 101 
調整後淨營業(虧損)利潤(949)895 
減去：估計所得税優惠(費用)416 (244)
調整後的税後淨營業(虧損)利潤($533)$651 
平均總資產$9,718 $9,765 
減去：超過ROU資產的平均遞延財產獎勵2
(276)(307)
減去：平均無息流動負債
(3,138)(3,439)
平均投資資本$6,304 $6,019 
資產回報率3
(7.1 %)5.1 %
調整後的ROIC3
(8.5 %)10.8 %
1 我們把營業租賃權益加回去，以反映我們是如何管理我們的業務的。營業租賃利息是營業租賃成本的一個組成部分，計入佔用成本。
2 對於物業獎勵超過ROU資產的租賃，我們將金額從資產重新分類到其他流動負債和其他負債，並減少平均總資產，因為這更好地反映了我們如何管理業務。
3 在2020財年，新冠肺炎相關費用對資產回報率產生了約200個基點的負面影響，調整後的ROIC下降了約280個基點。2019財年，主要與Trunk Club有關的整合費用為32美元，主要是非現金相關的，對資產回報率和調整後的ROIC分別產生了約30個基點和約30個基點的負面影響。

26
目錄


流動性和資本資源
為了應對與新冠肺炎疫情相關的不確定性，我們採取行動，在這個前所未有的時期提供了進一步的流動性和靈活性。我們的商店在今年上半年暫時關閉。我們繼續審查州和當地的法律要求和條件，並可能需要關閉部分或所有目前開業的門店，因為新冠肺炎和其他不確定性繼續顯現。無論客户如何選擇購物，我們都致力於提供卓越的服務、產品和體驗，並隨時準備通過我們的應用程序和其他數字手段為客户提供在線服務，包括虛擬造型和銷售工具、在線訂單提貨和非接觸式路邊服務。我們在2020年採取了以下行動，以增加我們的現金狀況並保持財務靈活性：
•在我們的Revolver上提取了8,000美元，我們隨後在2020財年末償還了其中的8,000美元，併發行了6,000美元的8.750%的優先擔保票據
•從2020年第二季度開始暫停季度現金股息和股票回購
•實現了超過400美元的費用節約，並進一步節省了資本支出和營運資本的現金淨額
2020財年結束時，我們的Revolver擁有681美元的現金和現金等價物，以及800美元的額外流動性。2021年3月，在年底之後，根據我們業務的季節性現金需求，我們從Revolver上提取了200美元，我們預計在今年上半年年底之前償還。隨着我們財務狀況的增強，我們正在優先考慮市場份額的增加和有利可圖的銷售增長。2021年，我們預計第二季度或第三季度將收到約500美元的所得税退款。
我們努力保持足夠的流動性水平，使我們能夠滿足季節性現金需求，並保持適當的短期借款水平。我們持續的營運資金需求通常主要通過運營產生的現金流提供資金。此外，我們可以進入商業票據市場，並可以將我們的循環信貸安排用於營運資金、資本支出和一般企業用途。2020年，由於新冠肺炎的影響，我們在2020年第一季度依靠的增量融資幫助我們滿足了現金需求。我們相信，我們的運營現金流足以滿足未來12個月及以後的現金需求。
從長遠來看，我們管理我們的現金和資本結構，以最大限度地提高股東回報，維持我們的財務狀況，管理再融資風險，並允許戰略舉措的靈活性。我們定期評估我們的債務和槓桿水平、資本支出要求、償債支付、股息支付、潛在的股票回購和其他未來投資。
以下是我們按活動劃分的現金流摘要：
財年20202019
經營活動提供的現金淨額(用於)($348)$1,236 
用於投資活動的淨現金(347)(909)
融資活動提供(用於)的現金淨額530 (431)
經營活動
我們的大部分運營現金流入來自銷售。我們還從開發商那裏收到房地產獎勵的現金支付。我們的運營現金流出通常包括支付給我們的商品供應商(扣除供應商津貼)和運輸公司，支付給我們的員工工資、工資和其他員工福利，以及支付給我們的房東租金。經營性現金流出還包括為我們的短期和長期借款支付所得税和利息。
2020年至2019年期間，來自運營活動的現金減少了1,584美元，主要原因是今年上半年新冠肺炎和臨時門店關閉的影響導致淨收益減少，但被CARE法案的好處部分抵消。
投資活動
我們的投資現金流出包括支付資本支出，包括商店、供應鏈改善和技術成本。我們的投資現金流入一般來自出售財產和設備的收益。
2020至2019年間，用於投資活動的淨現金減少了562美元，原因是資本支出減少，因為前一時期包括對我們Nordstrom NYC門店的投資，以及與我們的市場戰略相關的供應鏈成本。我們還在2020年減少了非關鍵商店的再投資。

諾德斯特龍公司及其子公司 27
目錄


資本支出
我們的資本支出(淨額)摘要如下：
財年20202019
資本支出$385 $935 
減去：遞延財產獎勵1
(41)(85)
資本支出，淨額$344 $850 
資本支出，淨類別分配：
技術64 %25 %
供應鏈23 %27 %
新商店、搬遷、改建和其他13 %48 %
總計100 %100 %
1 遞延財產獎勵計入我們綜合現金流量表第(8)項中運營部門提供的現金中。從運營角度看，我們從開發商和供應商那裏得到的財產獎勵是對我們資本支出的抵消。
財年
20211
2020 2019 2018 2017 2016 
資本支出佔淨銷售額的百分比3%-4%3.7 %6.2 %4.2 %4.8 %5.8 %
1費率代表2021年的預測金額。

2016年至2019年，資本支出佔淨銷售額的百分比更高，因為我們在Nordstrom NYC、NRHL、加拿大和我們的供應鏈網絡進行了投資。展望未來，我們預計將把資本支出要求維持在淨銷售額的3%至4%，主要是為了支持對技術和我們供應鏈網絡的投資。
融資活動
我們的大多數融資活動包括回購普通股、長期債務收益和/或支付和股息支付。
融資活動的現金在2020年至2019年間增加了9.61萬美元，主要是由於8.750的優先擔保票據的淨收益。
借款活動
於2020年，我們發行了本金總額為6億美元的8.750%優先擔保票據，2025年5月到期。2019年，我們發行了本金總額為5億美元的4.375%優先無擔保票據，2030年4月到期。我們在合併現金流量表中記錄了因發行其他融資活動而產生的債務發行成本(淨額)。用這些新票據的收益，我們於2019年註銷了2020年5月到期的500美元優先無擔保票據(見項目8中的註釋8：債務和信貸安排)。
此外，在2020年第一季度，我們在Revolver上支出了800美元，並在第二季度至第四季度支付了800美元。
2018年，我們全額償還了波多黎各無擔保借款安排的470億美元未償還債務。
股份回購
2018年8月，我們的董事會批准了一項新計劃，回購最多1500美元的已發行普通股，沒有到期日。由於新冠肺炎影響的不確定性，我們在2020年沒有回購普通股，而2019年的總回購價格為186美元，回購的普通股為4.1股。截至2021年1月30日，我們還有707美元的股票回購能力。未來股票回購的實際時間、價格、方式和金額(如果有)將取決於董事會的酌情權、合同承諾、市場和經濟狀況以及適用的證券交易委員會規則。
分紅
2020年，我們支付的股息為58美元，合每股0.37美元，而2019年為229美元，合每股1.48美元(見注11：第8項股東權益)。在確定要支付的股息時，我們分析我們的股息支付率和股息收益率，同時考慮我們當前和預期的經營業績和流動性。


28
目錄


自由現金流(非GAAP財務衡量標準)
自由現金流是我們的關鍵流動性指標之一，當與GAAP指標結合使用時，我們相信它為投資者提供了對我們從業務中產生現金的能力的有意義的分析。
自由現金流不是公認會計原則下財務業績的衡量標準，應被視為根據公認會計原則編制的營業現金流或其他財務指標的補充，而不是替代。我們計算非GAAP財務計量的方法可能與其他公司的方法不同，因此可能無法與其他公司使用的方法進行比較。根據公認會計原則計算的財務計量與自由現金流量最直接的可比性是經營活動提供的淨現金(用於)。以下是經營活動提供的淨現金(用於)與自由現金流的對賬：
財年202020192018
經營活動提供的現金淨額(用於)($348)$1,236 $1,296 
減去：資本支出(385)(935)(654)
(減)新增：現金賬面透支變動
(4)8 — 
自由現金流($737)$309 $642 
調整後的EBITDA和調整後的EBITDAR(非GAAP財務衡量標準)
調整後的EBITDA是我們的關鍵財務指標之一，以反映我們對淨收益現金流的看法。調整後的EBITDA不包括非營業性質的重要項目，以評估我們的核心經營業績與前幾個時期相比。根據公認會計準則計算的財務指標是淨收益，與調整後的EBITDA最直接的可比性是淨收益。
調整後的EBITDAR也是我們的關鍵財務指標之一，因為它用於衡量截至2021年1月30日的一年中我們其中一個革命契約的遵守情況。此外，截至2020年第四季度，調整後的EBITDAR用作公約固定費用覆蓋率的投入。調整後的EBITDAR反映了調整後EBITDA中的項目，不包括Revolver定義的租金費用，並反映了Revolver和調整後EBITDA中合同要求之間的其他差異，包括包括或不包括某些非現金費用。根據GAAP計算的財務指標是淨收益，與調整後的EBITDAR最直接的可比性是淨收益。
調整後的EBITDA和調整後的EBITDAR不是根據GAAP衡量財務業績的指標，應該被視為是對整體業務的現金或流動性總體變化的補充，而不是作為淨收益的替代。我們計算非GAAP財務計量的方法可能與其他公司的方法不同，因此可能無法與其他公司使用的方法進行比較。以下是調整後的EBITDA和調整後的EBITDAR的淨收益對賬：

財年202020192018
淨(虧損)收益($690)$496 $564 
(減)加：所得税(福利)費用(538)186 169 
增加：利息支出，淨額181 102 104 
(虧損)息税前收益(1,047)784 837 
增加：折舊和攤銷費用671 671 669 
減去：開發商報銷的攤銷(86)(75)(79)
添加：資產減值137 — — 
調整後的EBITDA($325)$1,380 $1,427 
添加：租金費用1
313 339 330 
添加：其他革命者公約調整2
3 10 15 
調整後的EBITDAR($9)$1,729 $1,772 
1 租金費用(不包括開發商報銷的攤銷費用)被重新添加，以與我們的債務契約計算要求保持一致，並根據以前的租賃標準計算。
2 調整後EBITDA和調整後EBITDAR的其他調整項目包括利息收入和某些相關的非現金費用，這些調整項目由我們的Revolver Covenant所定義的調整後EBITDA和調整後EBITDAR進行調整。


諾德斯特龍公司及其子公司 29
目錄


信貸能力和承諾
在2020年第一季度，我們修改了現有的Revolver，提取了800美元。截至2021年1月30日，我們支付了該貸款項下的全部未償還餘額。Revolver包含慣常的陳述、保證、契約和條款，包括根據我們的債務評級支付可變利率和承諾費。Revolver可用於營運資金、資本支出和一般企業用途。如果我們獲得貸款人的書面同意，我們可以選擇將Revolver最多增加200美元，總金額達到1000美元，並有兩個選項將Revolver延長一年。有關我們的信貸安排的更多信息，請參閲第8項中的附註8：債務和信貸安排。
我們維持貿易信用證和備用信用證，以方便我們的國際支付。截至2021年1月30日，我們在貿易信用證項下有8美元可用，沒有未償還，備用信用證項下有15美元可用，2美元未付。
信用評級的影響
我們信用評級的變化可能會影響我們的借貸成本，無論我們的個人財產是否能確保我們的革命者和我們遵守的債務契約。
對於我們的Revolver來説，適用於我們可能進行的任何借款的利率取決於所發生的借款類型加上適用的保證金，這是根據我們的信用評級確定的。在撰寫本報告時，我們的信用評級和展望如下：
信用評級展望
穆迪(Moody‘s)Baa3負性
標準普爾BB+負性
如果分配給我們長期債務的評級有所改善，與Revolver項下任何借款相關的適用保證金可能會下降，從而導致該工具下的借款成本較低。相反，如果分配給我們長期債務的評級惡化，與Revolver項下任何借款相關的適用保證金可能會增加，從而導致該工具下的借款成本更高。
2020年6月，我們修改了與TD的項目協議，取消了之前提交抵押品的要求，並將協議期限延長至2024年4月。
債務契約
截至2021年1月30日，我們達到了所有的公約，槓桿率超過了4。根據我們目前的債務契約，如果我們的槓桿率大於4，或者我們的無擔保債務評級低於BBB-且標準普爾或Baa3評級為穩定，穆迪評級為穩定，那麼我們Revolver下的任何未償還借款將以我們幾乎所有的個人財產為擔保，我們將被禁止回購股票或支付普通股股息。有關我們的債務契約的更多信息，請參見第8項中的附註8：債務和信貸安排。
合同義務
下表彙總了我們的合同義務以及截至2021年1月30日對我們流動性和現金流的預期影響。我們預計這些承諾的資金主要來自正常業務過程中產生的運營現金流，以及現有和潛在的未來融資機制下向我們提供的信貸。
總計
低於
1年
1-3歲3-5年
超過
5年
長期債務$5,336 $686 $343 $898 $3,409 
經營租約2,461 344 650 482 985 
購買義務2,035 1,964 63 7 1 
其他長期負債391 49 58 44 240 
總計$10,223 $3,043 $1,114 $1,431 $4,635 
上文披露的所需債務償還包括截至2021年1月30日的估計利息支付總額為1,972美元，應在債務的剩餘壽命內支付。
上表中的經營租賃義務不包括支付我們大多數租賃協議所要求的可變租賃成本。這些成本包括與房地產税相關的可變支付、公共區域維護成本以及根據銷售額的一定比例支付的額外租金，2020年銷售額總計100美元。
採購義務主要包括庫存、採購訂單和資本支出承諾。

30
目錄


其他長期負債包括工人補償和其他責任保險準備金和退休後福利。上述付款金額是根據歷史付款趨勢估計的。其他不需要現金支付的長期負債，例如超過相關ROU資產的財產獎勵，被排除在上表之外。上表還排除了36美元的未確認税收優惠，因為我們無法合理估計這些負債未來現金支付的時間(如果有的話)。
表外安排
管理層認為，我們的表外安排不會對我們的財務狀況或財務報表產生重大的當前或未來影響。
關鍵會計估計
在美國，按照公認會計原則編制財務報表要求我們作出估計、判斷和假設，這些估計、判斷和假設會影響報告期內報告的資產、負債、收入和費用以及或有資產和負債的披露。有關此類估計和假設的不確定性是編制財務報表所固有的，實際結果可能與這些估計和假設不同。以下討論重點介紹我們認為關鍵的估計，並應與綜合財務報表附註一併閲讀(見第(8)項)。我們的管理層已與我們董事會的審計及財務委員會討論這些關鍵會計估計的發展及選擇，而審計及財務委員會已審閲我們隨後披露的資料。
銷售退貨準備金
我們通過對未來客户商品退貨的估計(基於歷史和預期退貨模式計算)來降低銷售額和銷售成本，並記錄銷售退貨津貼和估計退貨資產。我們在各自的Nordstrom和Nordstrom Rack品牌中記錄銷售退貨津貼的影響。我們從數字和實體銷售中獲得的大部分回報都來自我們的商店。由於新冠肺炎以及客户購買趨勢的相關變化，我們的在線退貨率有所下降，從歷史上看，在線退貨率高於我們的整體平均退貨率。因此，我們調整了對未來回報率的估計，以反映最近的經驗。估計未來的回報需要基於當前和歷史趨勢的大量判斷，實際回報可能與我們的估計不同。扣除估計回報資產後，銷售退税額度變化10%，將對我們截至2021年1月30日的年度息税前利潤(EBIT)產生約15美元的影響。由於圍繞新冠肺炎的持續波動，我們可能無法在業績中準確預期退貨趨勢的變化或銷售退貨準備金的影響。
諾迪俱樂部忠誠度計劃和禮品卡
我們根據預期的客户贖回記錄未使用的積分、未贖回的諾德斯特龍票據和禮品卡的破損收入。我們根據歷史趨勢估計NORDY俱樂部和禮品卡的破損情況。實際贖回可能與我們的預估不同。我們看到諾德斯特龍紙幣和禮品卡的兑現率趨勢下降，導致破損率上升。禮品卡破損率每變化一個百分點，就會對我們截至2021年1月30日的一年的息税前利潤(EBIT)影響約40美元。
商品庫存
商品庫存採用零售盤存法，以成本或市場價值中的較低者列報。在零售法下，存貨的估值是通過將計算出的成本與零售比率與期末存貨的零售價值相結合來確定的。零售盤存法固有的某些管理判斷可能會影響期末存貨估值和毛利。為了確定我們庫存的零售價值是否應該降價，我們考慮了當前和預期的需求、客户偏好、商品的年齡和時尚趨勢。我們根據歷史趨勢和具體標識記錄過剩和過時的產品。
我們進行實物盤點，並相應地調整我們的記錄。在每個實地盤點週期之後，我們根據實際結果調整縮減量，並記錄從盤點日期到年末的縮減量估計值。我們使用最新的實物庫存和歷史結果來評估和確定基於銷售額百分比的估計縮水率。
長期資產減值
當事實和環境顯示建築物、設備和ROU資產的賬面價值可能受損時，我們會將賬面價值與相關的預計未來現金流進行比較，並進行其他定量和定性分析。現金流分析需要對許多因素做出判斷，如收入、增長率、費用和資本支出。
這些預測固有地受到不確定性的影響，雖然我們認為我們未來現金流中使用的投入和假設是合理的，但我們的估計可能會在短期內根據我們未來的表現而發生變化。
所得税
我們根據我們運營的各個司法管轄區的税收法規和判例法繳納所得税。我們的所得税、費用和遞延税項資產和負債反映了我們對當前和未來要繳納的税款的最佳估計。税費可能會受到眾多項目的影響，如税法的變化、業務運營的變化、税務審計的結果以及我們對經濟和其他條件(如新冠肺炎疫情)造成的損益預測的變化。在確定綜合税費時，需要作出重大判斷和估計。

諾德斯特龍公司及其子公司 31
目錄


遞延税項資產和負債是由於資產和負債的財務報告和計税基礎以及營業虧損和税項抵免結轉之間的差異而產生的。遞延税項資產和負債是使用制定的税率和法律計算的，這些税率和法律預計將在差額預期逆轉時生效。在評估實現遞延税項資產收益的可能性時，我們考慮了所有可用的證據，包括歷史結果和預計的未來應税收入。對未來應税收入的假設需要使用重大判斷，並與我們用來管理基礎業務的計劃和估計一致。
截至2021年1月30日和2020年2月1日，我們針對某些外國遞延税資產記錄了估值津貼，並打算維持估值津貼，直到有足夠證據支持其逆轉。我們相信，在未來12個月內，有合理的可能會有足夠的正面證據，讓我們可以得出不再需要估值免税額的結論。釋放估值津貼將導致某些外國遞延税項資產的確認，並減少我們在記錄釋放期間的所得税支出。
只有在確定不確定的税收狀況更有可能受到税務機關的挑戰之後，才會在我們的財務報表中記錄不確定税收狀況的好處。我們定期接受聯邦、州和外國税務機關的審計，這些審計涉及我們的報税頭寸和收入在不同税收管轄區之間的分配。儘管我們認為我們對不確定税收狀況的負債是合理的，但由於其中一些不確定性的複雜性，最終解決方案可能會導致與我們目前估計的負債大不相同的結果。這些差異將在清算期內反映為所得税費用的增減。
最近的會計聲明
有關最近的會計聲明以及這些準則預計將對我們的運營結果、流動性或資本資源產生的影響的討論，請參閲項目8中的註釋1：經營性質和重要會計政策摘要。
項目7A。關於市場風險的定量和定性披露。
(百萬美元)
利率風險
對於我們3269美元的長期債務，我們面臨的利率風險主要限於公允價值的變化。由於我們的債務主要是固定利率的，利率的變化不會對我們的現金流產生重大影響。然而，利率的變化會增加或減少我們債務的公允價值，這取決於市場利率是低於還是高於我們的固定利率。此外，我們4.00%的優先無擔保票據中有500美元將於2021年10月到期，如果我們對這筆債務進行再融資，我們將面臨現有利率與其替換利率之間的任何差額的利率變化風險。截至2021年1月30日，我們長期債務的公允價值為3430美元(見附註8：債務和信貸安排和附註9：公允價值計量，見第(8)項)。
我們面臨的利率風險主要來自短期利率的變化。利率波動會影響我們的利息收入和利息支出。截至2021年1月30日，我們擁有681美元的現金和現金等價物，以可變利率產生利息收入。
外幣兑換風險
我們的大部分收入、支出和資本支出都是用美元交易的。我們的美國業務定期簽訂以英鎊或歐元計價的商品採購訂單。我們可能會不時使用遠期合約來對衝外幣價格的波動。截至2021年1月30日，我們的未平倉遠期合約對我們的合併財務報表沒有實質性影響。
我們在加拿大的業務由Nordstrom.ca網站、6家Nordstrom門店和7家Nordstrom Rack門店組成。我們在加拿大的業務為其部分庫存簽訂了以美元計價的商品採購訂單。由於在加拿大的銷售額是以加元計價的，我們加拿大業務的毛利潤可能會受到外幣波動的影響。截至2021年1月30日，與外幣匯率風險相關的活動尚未對我們的合併財務報表產生實質性影響(見附註1：經營性質和重大會計政策摘要，見第(8)項)。

32
目錄


第八項：財務報表和補充數據。
目錄
獨立註冊會計師事務所報告書
34
合併收益表
36
綜合全面收益表
36
合併資產負債表
37
合併股東權益報表
38
合併現金流量表
39
合併財務報表附註
注1：業務性質和主要會計政策摘要
40
注2：收入
46
注3：租約
46
注4：土地、物業及設備
48
注5：自我保險
48
注6：401(K)計劃
49
注7：退休後福利
49
附註8：債務及信貸安排
50
注9：公允價值計量
52
附註10：承付款和或有事項
52
注11：股東權益
52
注12：股票薪酬
53
注13：所得税
55
注14：每股收益
57
注15：分部報告
58

諾德斯特龍公司及其子公司 33
目錄


獨立註冊會計師事務所報告
致諾德斯特龍公司董事會和股東
對財務報表的意見
我們審計了諾德斯特龍公司及其子公司(“本公司”)截至2021年1月30日和2020年2月1日的合併資產負債表，以及截至2021年1月30日的三個年度的相關綜合收益表、綜合收益表、股東權益表和現金流量表，以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為，財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2021年1月30日和2020年2月1日的財務狀況，以及截至2021年1月30日的三年中每年的運營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據下列標準審計了公司截至2021年1月30日的財務報告內部控制內部控制-綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2021年3月15日的報告，對公司財務報告的內部控制表達了無保留意見。
會計原則的變化

如財務報表附註3所述，由於採用財務會計準則委員會(FASB)會計準則編纂(ASC)第842號，自2019年2月3日起，公司改變了租賃會計方法。租契。本公司採用了新的租賃標準，採用了會計準則更新(ASU)第2018-11號中提供的過渡方法，使得前期金額不進行調整，並繼續按照ASC 840報告。租契.
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指當期對財務報表進行審計而產生的事項，這些事項已傳達或要求傳達給審計和財務委員會，(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過溝通下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
商品庫存-請參閲財務報表附註1
關鍵審計事項説明
本公司的商品庫存一般採用零售盤存法(“RIM”)按成本或市價中較低者列報。根據RIM，庫存的估值是通過將計算出的成本與零售比率應用於期末庫存的零售價值來確定的。然後，公司在資產負債表上的存貨價值因零售存貨在銷售價格上的降價而計入銷售成本。降價記錄是為了將商品的價格從最初標記和記錄的零售價降低到預計將被標記並最終出售的零售價。為了確定其存貨的零售價值是否應該減價，該公司考慮了許多因素，包括當前和預期的需求、客户偏好、商品的年齡和時尚趨勢。由於其對庫存估值的影響，記錄的減價是RIM計算中最重要的輸入之一。因此，公司記錄降價的過程是主觀的，特別是涉及降價時間的時候。如果沒有及時記錄減價，期末庫存將不能在財務報表中準確列報。

34
目錄


考慮到及時識別和記錄降價所需的管理層判斷，執行審計程序以評估降價的及時性需要高度的審計師判斷。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們與減價時間相關的審計程序包括以下內容：
•我們測試了旨在確保及時記錄降價的控制措施的有效性。
•我們通過執行分析程序，在多個會計期間(包括但不限於相對於銷售趨勢、庫存週轉率和庫存老化程度的降價)，在不同的細分水平(即，總公司、運營部門和業務部門級別)將本期趨勢與歷史趨勢進行比較，從而評估了記錄的降價時機的合理性，這些指標包括但不限於與銷售趨勢、庫存週轉率和庫存賬齡相關的降價等指標，這些指標包括但不限於相對於銷售趨勢的降價、庫存週轉率和庫存賬齡。
•我們通過以下方式評估管理層識別觸發事件和準確預測降價活動的能力：
▪將實際記錄的降價與管理層的歷史預測進行比較
▪閲讀公司新聞稿中包含的預測信息
▪閲讀與管理層和董事會的內部溝通。
•我們對財政年度結束後記錄的降價進行了回顧性審查，以評估是否出現了任何不尋常的趨勢，表明降價不合時宜。

長期資產減值-請參閲財務報表附註1和附註9

關鍵審計事項説明

當事實或情況顯示其長期零售商店資產的賬面價值可能減值時，本公司評估長期零售商店資產的減值。導致減值審查的事件包括關閉零售店的計劃或零售店經營業績的大幅下降。當這一指標出現時，本公司通過將單個商店層面的未貼現未來現金流與零售商店長期資產的賬面價值進行比較，評估其長期零售商店資產的減值。如果一項資產的賬面價值超過估計的未貼現未來現金流，則進行分析以估計該資產的公允價值。如果長期零售商店資產的公允價值低於賬面價值，則計入減值。
該公司作出重大假設，評估長期零售店資產是否可能出現減值跡象。這些假設的變化可能會對確定用於進一步分析的長期零售商店資產產生重大影響。在截至2021年1月30日的一年中，確認的資產減值費用為1.37億美元，與長期零售店資產相關。
鑑於本公司對零售商店資產可能減值跡象的評估需要管理層作出重大假設，執行審計程序以評估管理層是否恰當地識別了表明長期零售商店資產的賬面價值可能無法收回的事實或情況，這尤其涉及主觀判斷。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們的審計程序與評估長期零售店資產是否存在可能的減值跡象有關，包括以下內容：
•我們測試了對管理層識別的可能情況的控制的有效性，這些情況可能表明長期零售商店資產的賬面價值不再可以收回。
•我們通過以下方式評估管理層對零售店資產減值跡象的分析：
▪測試長期零售店資產的可能減值跡象，包括搜索有虧損歷史、本期虧損或預計虧損的地點。
▪向管理層詢問用於識別潛在減損指標的流程和假設，並評估假設與審計其他領域獲得的證據的一致性。
/s/德勤律師事務所
華盛頓州西雅圖
2021年3月15日

我們一直擔任本公司’自1970年起擔任審計師。

諾德斯特龍公司及其子公司 35
目錄


諾德斯特龍公司
合併收益表
(除每股金額外，以百萬美元計算)
財年202020192018
淨銷售額$10,357 $15,132 $15,480 
信用卡收入，淨額358 392 380 
總收入10,715 15,524 15,860 
銷售成本及相關的購買和佔用成本(7,600)(9,932)(10,155)
銷售、一般和行政費用(4,162)(4,808)(4,868)
(虧損)息税前收益(1,047)784 837 
利息支出，淨額(181)(102)(104)
(虧損)所得税前收益(1,228)682 733 
所得税優惠(費用)538 (186)(169)
淨(虧損)收益($690)$496 $564 
(虧損)每股收益：
基本信息($4.39)$3.20 $3.37 
稀釋($4.39)$3.18 $3.32 
加權平均流通股：
基本信息157.2 155.2 167.3 
稀釋157.2 156.1 170.0 
合併財務報表附註是這些財務報表的組成部分。
諾德斯特龍公司
綜合全面收益表
(單位：百萬)
財年202020192018
淨(虧損)收益($690)$496 $564 
退休後計劃調整，扣除0美元、9美元和(5美元)税後的淨額(1)(27)14 
外幣折算調整(1)(4)(17)
綜合淨(虧損)收益($692)$465 $561 
合併財務報表附註是這些財務報表的組成部分。

36
目錄


諾德斯特龍公司
合併資產負債表
(單位：百萬)
2021年1月30日2020年2月1日
資產
流動資產：
現金和現金等價物$681 $853 
應收賬款淨額245 179 
商品庫存1,863 1,920 
預付費用和其他費用853 278 
流動資產總額3,642 3,230 
土地、財產和設備，淨值3,732 4,179 
經營性租賃使用權資產1,581 1,774 
商譽249 249 
其他資產334 305 
總資產$9,538 $9,737 
負債與股東權益
流動負債：
應付帳款$1,960 $1,576 
應計薪金、工資和相關福利
352 510 
經營租賃負債的當期部分260 244 
其他流動負債1,048 1,190 
長期債務的當期部分500 — 
流動負債總額4,120 3,520 
長期債務，淨額2,769 2,676 
非流動經營租賃負債1,687 1,875 
其他負債657 687 
承付款和或有事項(附註10)
股東權益：
普通股，無面值：授權發行1,000股；已發行和已發行股票分別為157.8股和155.6股
3,205 3,129 
累計赤字
(2,830)(2,082)
累計其他綜合損失
(70)(68)
股東權益總額305 979 
總負債和股東權益$9,538 $9,737 
合併財務報表附註是這些財務報表的組成部分。

諾德斯特龍公司及其子公司 37
目錄


諾德斯特龍公司
合併股東權益報表
(除每股金額外，以百萬美元計算)
財政年度結束2021年1月30日2020年2月1日2019年2月2日
普通股
年初餘額$3,129 $3,048 $2,816 
根據股票補償計劃發行普通股
16 29 163 
基於股票的薪酬60 52 69 
餘額，年終$3,205 $3,129 $3,048 
累計赤字
年初餘額($2,082)($2,138)($1,810)
採用的會計準則的累積效果— (25)60 
淨(虧損)收益(690)496 564 
分紅(58)(229)(250)
普通股回購— (186)(702)
餘額，年終($2,830)($2,082)($2,138)
累計其他綜合損失
年初餘額($68)($37)($29)
採用的會計準則的累積效果— — (5)
其他綜合損失(2)(31)(3)
餘額，年終($70)($68)($37)
總計$305 $979 $873 
每股股息$0.37 $1.48 $1.48 
合併財務報表附註是這些財務報表的組成部分。

38
目錄


諾德斯特龍公司
合併現金流量表
(單位：百萬)
財年202020192018
經營活動
淨(虧損)收益($690)$496 $564 
對淨(虧損)收益與經營活動提供的現金淨額(用於)進行調整：
折舊和攤銷費用及其他淨額675 671 669 
資產減值137 — — 
遞延財產獎勵的攤銷— — (75)
使用權資產攤銷168 183 — 
遞延所得税，淨額(7)52 (34)
基於股票的薪酬費用67 69 90 
營業資產和負債變動情況：
應收賬款(46)82 (4)
商品庫存53 30 15 
預付費用和其他資產(607)(38)(8)
應付帳款432 98 12 
應計薪金、工資和相關福利(157)(71)1 
其他流動負債(143)(94)15 
租賃負債(237)(259)— 
其他負債7 17 51 
經營活動提供的現金淨額(用於)(348)1,236 1,296 
投資活動
資本支出(385)(935)(654)
其他，淨額38 26 1 
用於投資活動的淨現金(347)(909)(653)
融資活動
循環信貸額度收益800 — — 
循環信貸額度付款(800)— — 
長期借款收益600 499 — 
長期借款的本金支付— (500)(56)
(減少)現金賬面透支增加(4)8 — 
支付的現金股息(58)(229)(250)
普通股回購付款— (210)(678)
根據股票補償計劃發行股票所得款項16 29 163 
股票獎勵預扣税款(9)(17)(20)
其他，淨額(15)(11)(26)
融資活動提供(用於)的現金淨額530 (431)(867)
匯率變動對現金及現金等價物的影響(7)— — 
現金和現金等價物淨減少(172)(104)(224)
年初現金及現金等價物
853 957 1,181 
年終現金和現金等價物
$681 $853 $957 
補充現金流信息
年內支付的現金：
所得税，扣除退款後的淨額$23 $178 $280 
利息，扣除資本化利息後的淨額168 111 118 
合併財務報表附註是這些財務報表的組成部分。

諾德斯特龍公司及其子公司 39
目錄
諾德斯特龍公司
合併財務報表附註
(美元和股票金額(百萬美元，不包括每股、每股期權和單位金額)

注1：業務性質和主要會計政策摘要
“公司”(The Company)
我們公司成立於1901年，是華盛頓州西雅圖的一家鞋類零售企業，是一家領先的時尚零售商，提供廣泛的高質量品牌和自有品牌商品選擇，專注於為女性、男性、年輕人和兒童提供服裝、鞋子、美容、配飾和家居用品。這種商品的廣度使我們能夠服務於廣泛的顧客，他們欣賞質量、時尚和卓越的購物體驗。我們在諾德斯特龍和諾德斯特龍機架品牌的數字和實物資產中提供品牌和自有品牌商品。我們的設施和商店位於40美國各州和三加拿大各省。諾德斯特龍公司包括：
•Nordstrom.com
•TrunkClub.com
•Nordstrom.ca
•94諾德斯特龍在美國的門店
•六諾德斯特龍商店和七加拿大的Nordstrom Rack門店
•七諾德斯特龍當地人
諾德斯特龍機架包括：
•Nordstromrack.com
•HauteLook.com
•242Nordstrom Rack在美國的門店
•二最後的機會清倉商店。
財年
我們的運營時間為52/53周，截止日期為1月31日最接近的週六。本文件中提及的2020年和除2017年以外的所有年份均基於52周的財年，而2017財年則基於53周的財年。
合併原則
合併財務報表包括諾德斯特龍公司及其子公司的餘額。所有公司間交易和餘額在合併中都會被沖銷。
預算的使用
在美國，按照公認會計原則編制財務報表要求我們作出估計、判斷和假設，這些估計、判斷和假設會影響報告期內報告的資產、負債、收入和費用以及或有資產和負債的披露。有關此類估計和假設的不確定性是編制財務報表所固有的，實際結果可能與這些估計和假設不同。我們最重要的會計判斷和估計包括收入確認、庫存估值、長期資產可回收性和所得税，所有這些都涉及對未來事件的假設。我們可能無法準確預測新冠肺炎未來的影響，因此我們的估計可能會在短期內發生變化。
收入
在2018年第一季度，我們採用了收入標準， 採用改良的回顧性調查方法。我們錄得淨累積影響調整數為美元55減少了期初累計赤字。
淨銷售額
我們確認銷售收入扣除預計回報，不包括銷售税。從我們的供應鏈網絡設施、商店和直接從我們的供應商發貨給客户的銷售收入，包括適用時的運輸收入，在發貨點確認，也就是控制權轉移到客户手中的時間點。向客户發貨的成本在發貨點作為履行活動支出，我們諾德斯特龍門店的銷售佣金在銷售點支出，兩者都記錄在SG&A費用中。

40
目錄
諾德斯特龍公司
合併財務報表附註
(美元和股票金額(百萬美元，不包括每股、每股期權和單位金額)

我們通過對未來客户商品退貨的估計(基於歷史和預期退貨模式計算)來降低銷售額和銷售成本，並記錄銷售退貨津貼和估計退貨資產。我們的銷售退貨準備被歸類為其他流動負債，我們的估計退貨資產(根據銷售商品的成本計算)被歸類為綜合資產負債表上的預付費用和其他。我們在各自的Nordstrom和Nordstrom Rack品牌中記錄銷售退貨津貼的影響。我們從數字和實體銷售中獲得的大部分回報都來自我們的商店。由於我們業務的季節性，這些餘額通常會在一個時期的最後一個月銷售額較高時增加，例如週年紀念日促銷，通常發生在第二季度末，而在接下來的時期則會減少。由於新冠肺炎以及客户購買趨勢的相關變化，我們的在線退貨率有所下降，從歷史上看，在線退貨率高於我們的整體平均退貨率。因此，我們調整了對未來回報率的估計，以反映最近的經驗。估計未來的回報需要基於當前和歷史趨勢的大量判斷，實際回報可能與我們的估計不同。
忠誠計劃
NORDY Club是我們的客户忠誠度計劃，融合了傳統的積分和福利系統，同時為客户提供獨家訪問產品和活動的機會、增強的服務、個性化的體驗和更方便的購物方式。顧客根據他們的消費水平和參與類型積累積分。一旦達到一定的點數門檻，客户就會收到諾德斯特龍紙幣，這些紙幣可以在諾德斯特龍和諾德斯特龍機架上兑換商品或服務。NORDY俱樂部的福利根據客户消費水平的不同而有所不同，包括積分日以及購物和時尚活動。
我們為客户提供各種支付產品和服務，包括在美國和加拿大精選的諾德斯特龍品牌Visa®信用卡，以及用於購買諾德斯特龍的諾德斯特龍品牌自有品牌信用卡。當客户使用諾德斯特龍品牌的信用卡或借記卡時，他們還會參加諾德斯特龍俱樂部，並獲得額外的福利，這些福利可能會因消費水平的不同而有所不同，包括提前獲得週年紀念促銷、增強的更改和造型師福利以及逐步積累針對諾德斯特龍筆記的積分。
隨着我們的客户在NORDY俱樂部賺取積分和諾德斯特龍筆記，根據積分、諾德斯特龍筆記和其他忠誠度福利(如更改)的估計獨立售價，部分基本銷售收入將被遞延。當諾德斯特龍債券最終被贖回時，我們確認銷售收入和相關成本，並減少我們的合同責任。我們將遞延收入計入綜合資產負債表中的其他流動負債。我們根據預期的客户贖回記錄未使用的點數和未贖回的Nordstrom票據的破損收入。根據歷史使用情況，我們估計大約10%諾德斯特龍筆記和大約 8%積分將被取消兑換。估計未來的破損率需要根據當前和歷史趨勢進行判斷，實際破損率可能與我們的估計不同。忠誠度計劃的其他好處，包括購物和時尚活動，都記錄在SG&A費用中，因為這些不是該計劃的物質權利。
截至2021年1月30日和2020年2月1日，我們對NORDY Club的未履行義務(主要由收入標準下零售價值的未贖回積分和Nordstrom票據組成)為$137及$162。幾乎所有的諾德斯特龍債券都會在大約30%的時間內贖回。11個月發行量。
禮品卡
我們在購買禮品卡時記錄銷售禮品卡的遞延收入。隨着禮品卡的兑換，我們確認了收入並減少了合同責任。雖然我們的禮品卡沒有到期日，但我們將這筆遞延收入計入合併資產負債表上的其他流動負債，因為客户可以隨時兑換禮品卡。
截至2021年1月30日和2020年2月1日，我們未兑換禮品卡的未兑現義務為$341及$414。幾乎所有的禮品卡都可以在二幾年的發行量。我們根據預期的客户兑換記錄未使用禮品卡的破損收入。根據歷史上的使用情況，我們估計3%將被取消贖回並確認為收入。估計未來的破損率需要根據當前和歷史趨勢進行判斷，實際破損率可能與我們的估計不同。我們看到兑換率的下降趨勢，這增加了我們的破損率，再加上過去幾年發行的禮品卡數量增加，我們的破損收入增加了。分手費收入是$81, $17及$142020年、2019年和2018年。
信用卡收入，淨額
雖然提供我們的信用卡的主要目的是培養更大的客户忠誠度和推動更多的銷售，但我們也通過與TD的計劃協議獲得信用卡收入，根據該協議，TD是我們消費者信用卡的獨家發行商，我們履行賬户服務職能。根據我們與TD的計劃協議，信用卡收入淨額包括我們正在進行的信用卡收入淨額，扣除信用損失後的部分。

諾德斯特龍公司及其子公司 41
目錄
諾德斯特龍公司
合併財務報表附註
(美元和股票金額(百萬美元，不包括每股、每股期權和單位金額)

銷售成本
銷售成本主要包括已售出存貨的採購和製造成本、扣除供應商津貼和進貨運費。
購買和入住費
購買成本主要包括由我們的銷售和產品開發團隊產生的補償和其他成本。佔用成本包括我們零售、企業中心和供應鏈網絡設施的租金、折舊、財產税和設施運營成本。
銷售、一般和行政費用
SG&A費用主要包括薪酬和福利費用、市場營銷費用、供應鏈費用和技術費用。
遣散費
在2020年，我們支付了88與我們的區域和公司重組相關的重組成本，包括$25記錄在銷售成本和相關的購買和佔用成本和#美元63在SG&A合併損益表上。
估計非經常性費用
我們確認了一筆估計為#美元的非經常性費用。72，或$49扣除税收後，2018年，由於一些拖欠諾德斯特龍信用卡賬户被收取更高的錯誤利息。少於4%的諾德斯特龍信用卡會員收到了現金退款或貸記到未償還餘額，其中大多數收到的金額低於一百美元。我們記錄了一筆估計費用，代表我們到2018年的成本，其中主要包括我們向受影響的信用卡會員退還的金額。2018年，估計的非經常性費用增加了我們合併收益表和合並資產負債表上其他流動負債的SG&A費用。
廣告
互聯網、雜誌、商店活動和其他媒體的廣告製作成本在第一次投放廣告時支出。在線營銷成本在發生時計入費用。扣除供應商津貼後的廣告費用總額為#美元283, $299及$2462020年、2019年和2018年包括在SG&A費用中。
供應商津貼
我們從商品銷售商那裏獲得購買價格調整、美容費用、廣告計劃和各種其他費用的津貼。購進價格調整被記錄為在賺取利潤和相關商品被降價或出售時銷售成本的減少。美容費用、廣告計劃和其他費用的津貼在SG&A費用中作為相關費用的減少額記錄在發生的費用中。獲得的供應商津貼如下：
財年202020192018
購進價格調整$77 $171 $180 
美容費用79 140 149 
廣告82 101 115 
其他2 6 6 
供應商總津貼$240 $418 $450 
運費和搬運費
我們的運輸和搬運費用包括向第三方託運人支付的費用，以及持有、移動和準備裝運商品的費用。這些成本不包括進入我們供應鏈網絡設施的運費，我們將這些運費包括在庫存成本中。貨物的運輸和搬運費用 $828, $627及$5892020年、2019年和2018年包括在SG&A費用中。
基於股票的薪酬
2019年計劃授權向員工和非員工董事授予股票期權、PSU、RSU、股票增值權以及限制性和非限制性普通股。根據我們的2019年計劃，我們提供基於股票的獎勵，員工可以根據我們的ESPP以折扣價購買我們的股票。我們主要確認與股票獎勵相關的股票薪酬支出，按其估計授予日期的公允價值，在必要的服務期內以直線方式記錄。某些獲獎者的補償費用根據年齡和服務年限而加快。PSU的補償費用根據PSU補助金的支付百分比進行調整，但須滿足具體的業績衡量標準。總補償費用減去實際沒收，因為它們發生在獎勵的授權期內。

42
目錄
諾德斯特龍公司
合併財務報表附註
(美元和股票金額(百萬美元，不包括每股、每股期權和單位金額)

我們使用二項式格子期權估值模型估計股票期權授予日的公允價值。RSU的公允價值是根據授予的RSU數量和我們普通股在授予日的報價減去歸屬期間的股息估計現值來確定的。授予的認購股被歸類為股權，公允價值是根據授出的認購股的數量和我們普通股在授予日的報價減去歸屬期間股息的估計現值來確定的。
根據綜合股東權益報表的股票補償計劃發行的普通股包括我們行使普通股期權和根據ESPP購買股票的收益，而基於股票的補償主要包括我們的普通股期權、RSU和PSU的基於股票的補償支出，部分抵消了RSU因納税而扣留的股份。
新店開張成本
與開設新店相關的非資本支出，包括營銷費用、搬遷費用和佔用成本，在發生時計入費用。根據上文披露的這些成本的性質，這些成本包括在購買和佔用成本以及SG&A中。
所得税
我們採用資產負債法核算所得税。採用這種方法，遞延税項資產和負債是根據資產和負債的財務報告和計税基礎以及營業虧損和税項抵免結轉之間的差異來記錄的。遞延税項資產及負債按預期差額逆轉時生效的已制定税率及法律計算。我們定期評估實現遞延税項資產收益的可能性，如果根據所有現有證據確定部分税收優惠不會實現，我們可能會記錄估值津貼。
我們通過考慮所有相關事實、情況和現有信息，定期評估我們在各種聯邦、州和外國提交的文件中實現所得税頭寸受益的可能性。如果我們認為我們的地位更有可能持續下去，我們就會確認我們認為累計超過50%可能實現的最大收益。與所得税有關的利息和罰金被歸類為所得税費用的一個組成部分。
所得税需要管理層對適用的法規及其相關解釋、各種所得税審計的狀況以及我們的特殊事實和情況作出重大判斷。此外，隨着審計的完成或訴訟時效的失效，可能有必要對我們的應付税金、遞延税金、預留税金或所得税費用進行記錄調整。
CARE法案
2020年3月27日，CARE法案簽署成為法律，為員工留任提供工資税抵免，推遲工資税和幾項所得税條款，包括修改淨利息扣除限額，改變某些財產折舊，並允許結轉某些運營虧損。
我們已經根據我們確定所得税撥備的總體方法估計了CARE法案和其他與新冠肺炎相關的刺激措施的影響，該方法根據我們的最佳估計使用估計的年度有效税率，並根據本季度發生的離散應税事件進行調整。因此，我們將結轉2020年的美國聯邦運營虧損，並追回之前在適用的35%的税率，而不是當前的税率21%。我們估計的年度有效税率反映了這一好處，與2019年相比，這是税率上升的主要驅動因素。因此，我們記錄了$560在截至的應收税金中2021年1月30日，在綜合資產負債表上按預付費用和其他費用分類。
此外，截至本年度止2021年1月30日，我們認出了$69在僱員留用工資税抵免中，並選擇推遲支付僱主部分的社會保障税，這兩項都是根據CARE法案和其他新冠肺炎相關刺激措施的規定。
綜合淨收益
綜合淨收益由淨收益和不包括在淨收益中的其他影響股本的損益組成。這些調整包括退休後計劃調整、相關所得税影響淨額和外幣換算調整。
現金等價物
現金等價物是指自購買之日起到期日不超過三個月的短期投資，按接近公允價值的成本列賬。在2020年底和2019年底，超過我們銀行存款餘額的尚未出示付款的支票為#美元。106及$110並計入我們綜合資產負債表的應付帳款中。

諾德斯特龍公司及其子公司 43
目錄
諾德斯特龍公司
合併財務報表附註
(美元和股票金額(百萬美元，不包括每股、每股期權和單位金額)

應收帳款
應收賬款淨額主要包括非諾德斯特龍品牌信用卡和借記卡的應收賬款以及開發商報銷。
商品庫存
商品庫存採用零售盤存法，以成本或市場價值中的較低者列報。在零售法下，存貨的估值是通過將計算出的成本與零售比率與期末存貨的零售價值相結合來確定的。然後，我們資產負債表上的存貨價值會因零售存貨在售價上的降價而計入銷售成本。為了確定我們庫存的零售價值是否應該降價，我們考慮了當前和預期的需求、客户偏好、商品的年齡和時尚趨勢。我們根據歷史趨勢和具體標識記錄過剩和過時的產品。
我們進行實物盤點，並相應地調整我們的記錄。在每個實地盤點週期之後，我們根據實際結果調整縮減量，並記錄從盤點日期到年末的縮減量估計值。我們使用最新的實物庫存和歷史結果來評估和確定基於銷售額百分比的估計縮水率。
租契
我們在綜合資產負債表上將主要由經營租賃組成的租賃記錄為經營租賃ROU資產、經營租賃負債的當期部分和非流動經營租賃負債。營運租賃負債初步按租賃開始至租期期間的租賃固定部分淨現值和公共區域維護付款確認。為了計算淨現值，我們採用遞增借款利率。增量借款利率是使用投資組合方法確定的，該利率基於我們在類似期限內以抵押為基礎借入等同於租賃付款的金額所需支付的利率。我們使用從金融機構獲得的報價利率作為輸入，得出我們的增量借款利率作為租賃的貼現率。我們根據資產激勵減少的經營租賃負債確認ROU資產。我們以與長期資產相同的方式測試ROU資產的減值，並在我們的分析中排除相關的經營租賃負債和經營租賃付款。
我們為我們的許多商店、辦公設施和供應鏈網絡設施租賃土地、建築物或土地和建築物。我們還租賃設備，並簽訂包括運輸協議和倉儲協議在內的服務合同，在這些合同中，我們控制車輛、倉庫空間和設備等已確定的資產，因此代表租賃標準下的嵌入租賃。
土地、財產和設備
土地按歷史成本入賬，而財產和設備按成本減去累計折舊和攤銷入賬。資本化軟件包括開發或獲取內部使用軟件的成本，包括外部直接材料和服務成本以及與軟件項目相關的內部工資成本。
我們在支出、為資產的預期用途而進行的活動以及實際利息成本產生的期間內，對在建工程和軟件項目的利息進行資本化。折舊和攤銷採用直線法計算資產的估計使用年限，按資產類別確定如下：
資產壽命(以年為單位)
建築物及改善工程5 – 40
儲存固定裝置和設備3 – 15
租賃權的改進5 – 40
大寫軟件2 – 7
於租賃開始時或租賃期內購買的租賃改善及租賃物業及設備，按租賃期或資產年限中較短者攤銷。租賃條款包括固定的、不可撤銷的租賃期限，以及被確定為合理保證的任何續約期。
我們收到來自供應商的捐款，用於在我們的商店中建造某些固定裝置。
長壽資產
當事實和環境顯示建築物、設備和ROU資產的賬面價值可能受損時，我們會將賬面價值與相關的預計未來現金流進行比較，並進行其他定量和定性分析。現金流分析需要對許多因素做出判斷，如收入、增長率、費用和資本支出。這些預測固有地受到不確定性的影響，雖然我們認為我們未來現金流中使用的投入和假設是合理的，但我們的估計可能會在短期內根據我們未來的表現而發生變化。

44
目錄
諾德斯特龍公司
合併財務報表附註
(美元和股票金額(百萬美元，不包括每股、每股期權和單位金額)

土地、物業和設備在評估減值時按可識別現金流的最低水平分組，而我們零售商店資產的現金流則按單個商店水平確定。
在我們優化物理和數字資產組合以符合長期客户趨勢時，我們關閉了16諾德斯特龍商店，六後備箱俱樂部會所和三傑弗裏精品店將於2020年上半年上市。作為這些關閉的一部分，我們對長期有形資產和ROU資產(主要與諾德斯特龍門店關閉相關)產生了非現金減值費用，以將賬面價值調整為其估計的公允價值。下表提供了新冠肺炎導致的資產減值費用相關細節：
財年2020 
長期資產減值1
$96 
經營租賃ROU資產減值1
41 
總資產減值$137 
1 截至2021年1月30日，適用的長期和經營租賃ROU資產減值後的賬面價值是$13及$3.
這些費用主要包括在我們的零售部門合併收益表中的SG&A費用中。
收購的無形資產的攤銷費用為#美元。7及$112019年和2018年。2019年，由於諾德斯特龍幹線俱樂部的整合，我們完全減值了收購的諾德斯特龍幹線俱樂部剩餘的無形資產，並記錄了#美元的虧損。11. 不是攤銷費用記錄在2019年之後。
商譽
商譽是指收購成本超過相關收購淨資產公允價值的部分，不需攤銷。我們每年審查我們的商譽減值，從第四季度的第一天開始，或者當情況表明賬面價值可能超過公允價值時。我們在Nordstrom和NRHL報告單位級別進行這項評估，所有這些都在我們的零售部門進行。在評估這些資產的減值時，我們可能會首先進行定性評估，以確定報告單位是否更有可能減值。如果我們確定報告單位的公允價值不太可能超過其賬面價值，我們將進行量化公允價值測試，將報告單位的賬面價值與其估計公允價值進行比較，估計公允價值基於未來現金流量的預期現值(收益法)、可比上市公司和收購的預期現值(市場法)或兩者的組合。如果公允價值低於賬面價值，則確認減值費用的金額等於超出的金額，但以分配給該報告單位的商譽總額為限。截至2021年1月30日和2020年2月1日，我們的商譽為$249。根據我們的測試結果，公允價值大大超過了賬面價值，因此我們不是2020、2019年或2018年的商譽減值。
自我保險
我們保留與員工健康和福利、工人賠償和其他責任索賠相關的某些損失的部分風險。與這些損失相關的負債包括對已報告損失和已發生但尚未報告的損失的未貼現估計。我們使用基於精算的索賠經驗分析、法規變化和其他相關因素來估算我們的最終成本。
外幣
我們在加拿大的業務由Nordstrom.ca網站組成，六諾德斯特龍商店和七諾德斯特龍貨架商店。我們加拿大業務的功能貨幣是加元。我們使用資產負債表日的有效匯率將資產和負債換算成美元，而我們使用該期間的平均匯率換算收入和費用。我們將這些換算調整作為累計其他全面虧損的組成部分記錄在綜合資產負債表中。
此外，我們在美國的業務產生了以加元計價的某些支出，我們的加拿大業務產生了以美元計價的某些支出。這項活動導致因匯率波動而產生的交易損益，這些損益在合併收益表中記為損益。
近期會計公告
2020年8月，美國證券交易委員會通過了美國證券交易委員會第33-10825號版本下的最終規則，S-K條例第101、103和105項的現代化，它使業務描述、法律程序和風險因素披露現代化。這一最終規則在2020年第四季度對我們生效。採用這一最終規則不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。

諾德斯特龍公司及其子公司 45
目錄
諾德斯特龍公司
合併財務報表附註
(美元和股票金額(百萬美元，不包括每股、每股期權和單位金額)

2020年11月，美國證券交易委員會通過了美國證券交易委員會第33-10890號版本下的最終規則，管理層的討論和分析、選定的財務數據和補充財務信息它消除了對選定財務數據的要求，簡化了MD&A中的某些披露，並消除了重複披露，目的是簡化報告合規性。雖然這一最終規則從2021年第一季度開始對我們有效，但我們選擇提前通過對第301條的修正案，選定的財務數據以及第302條，補充財務信息在2020年第四季度。採用這一最終規則不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
注2：收入
合同責任
合同責任代表我們向客户轉讓商品或服務的義務，包括NORDY俱樂部(包括積分和諾德斯特龍票據)和禮品卡的遞延收入。我們的合同負債在綜合資產負債表中歸類為流動負債，如下所示：
合同責任
截至2019年2月2日的餘額$548 
截至2020年2月1日的餘額576 
截至2021年1月30日的餘額478 
我們從合同期初負債餘額中確認的收入為#美元。261及$313截至2021年1月30日和2020年2月1日的年度。
收入的分類
下表彙總了我們的分類淨銷售額：
財年202020192018
諾德斯特姆$6,997$9,943$10,299
諾德斯特羅姆3,3605,1895,181
總淨銷售額$10,357$15,132$15,480
數字銷售額佔總淨銷售額的百分比55%33%30%

下表彙總了按商品類別劃分的淨銷售額百分比：
財年202020192018
女裝29%31%32%
鞋子26%24%24%
女裝配飾14%11%11%
男裝12%16%16%
美12%11%11%
童裝4%4%4%
其他3%3%2%
總淨銷售額100%100%100%
注3：租約
我們租賃土地或我們許多設施、倉庫、商店和辦公室的土地和建築物，以及設備。我們的大多數固定的、不可取消的租賃條款是15至30諾德斯特龍門店的銷售年限，大約10諾德斯特龍貨架商店和5至20辦公設施和供應鏈網絡設施的使用年限。我們的許多租約包括允許我們將租期延長到初始承諾期之後的選項。 在租約開始時，我們一般只包括最初的租賃期，因為我們已經確定，延長的選擇並不合理地肯定會發生。租約續期選擇權的行使一般由我們自行決定。在續簽即將到期的租約時，我們重新評估我們在協議中的選擇，並在衡量我們的租賃期時包括所有合理的、確定的延期。

46
目錄
諾德斯特龍公司
合併財務報表附註
(美元和股票金額(百萬美元，不包括每股、每股期權和單位金額)

我們的大部分租約還要求我們支付一定的費用，如公共區域維護費、房地產税和其他執行成本，其中固定部分包括在運營租賃成本中。我們確認經營租賃成本，該成本主要包括在租賃期內的佔用成本中，按直線計算。可變租賃成本包括可變公共區域維護費的付款和基於銷售額百分比的額外付款，這些費用在可能的情況下予以確認。我們的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契約。
下表彙總了租賃成本的組成部分：
財年20202019
經營租賃成本$263 $278 
可變租賃成本1
100 105 
轉租收入(19)(9)
總租賃成本(淨額)$344 $374 
1 可變租賃成本包括短期租賃成本，這在2020年和2019年並不重要。
下表彙總了截至2021年1月30日的未來租賃付款情況：
財年經營性租賃
2021$344 
2022338 
2023312 
2024265 
2025217 
此後985 
租賃付款總額2,461 
減去：代表利息的金額(514)
租賃付款淨額現值1
$1,947 
1 無截至2021年1月30日，我們的運營租賃付款已簽署但尚未開始。

下表包括補充信息：
財年20202019
與經營租賃負債相關的已支付現金$332 $360 
經營租賃權益95 101 
採用租賃準則所產生的經營租賃負債— 2,224 
因租賃協議生效而產生的經營租賃負債79 150 
2021年1月30日2020年2月1日
加權平均剩餘租期9年份10年份
加權平均貼現率4.7 %4.7 %
以前的租約標準披露
在2019年第一季度，我們使用ASU 2018-11提供的過渡方法採用了租賃標準。因此，從2019年第一季度開始的報告期根據租賃標準列示，而上期金額不進行調整，並繼續根據我們根據ASC 840-840的歷史會計進行報告。租契。採用租賃準則對我們的綜合收益表、綜合全面收益表、綜合現金流量表或綜合股東權益表並無重大影響。

諾德斯特龍公司及其子公司 47
目錄
諾德斯特龍公司
合併財務報表附註
(美元和股票金額(百萬美元，不包括每股、每股期權和單位金額)

下表彙總了採用租賃標準前的租金費用：
財年2018
最低租金$321 
百分比租金9 
產權激勵(79)
租金總費用$251 
上述租金費用不包括公共區域維護費、房地產税和其他執行費用，這些費用為#美元。1382018年。
注4：土地、物業及設備
土地、財產和設備包括以下內容：
2021年1月30日2020年2月1日
土地及土地改善工程$285 $288 
建築和建築改進1,446 1,591 
租賃權的改進3,212 3,263 
儲存固定裝置和設備3,993 4,015 
大寫軟件1,724 1,547 
在建231 470 
土地、財產和設備10,891 11,174 
減去：累計折舊和攤銷(7,159)(6,995)
土地、財產和設備，淨值$3,732 $4,179 
折舊和攤銷費用為#美元。671, $654及$6612020年、2019年和2018年。
我們的淨非現金投資活動主要與Nordstrom NYC和我們的供應鏈網絡資本支出應計有關，並導致應付賬款(減少)增加(#美元)。48)及$60在2020年和2019年。
注5：自我保險
我們的自保準備金摘要如下：
2021年1月30日2020年2月1日
工傷賠償$74 $79 
員工健康和福利25 25 
其他責任15 14 
總自保準備金$114 $118 
我們的工人補償政策每項索賠有$的保留額。1或更少，並且不是政策限制。
我們的大部分員工健康和福利保險都是自我保險，我們不使用止損保險。參保人通過保費和自付費用支付免賠額、自付費用和共同保險，從而支付保險成本。
我們的責任保單，包括僱傭行為責任，保單限額不超過$30，以及商業一般責任保單，最高限額為$101，每個索賠保留額為$3或者更少。自2021年1月30日起，我們不再實行僱傭行為責任政策。該險別由本公司自行投保。

48
目錄
諾德斯特龍公司
合併財務報表附註
(美元和股票金額(百萬美元，不包括每股、每股期權和單位金額)

注6：401(K)計劃
我們為我們的員工提供401(K)計劃，允許員工選擇性繳費和我們的可自由支配繳費。員工可選繳費通過自願工資扣減提供資金。我們的可自由支配的供款是由董事會每年確定的金額。
由於新冠肺炎以及我們採取的增強財務靈活性的措施，我們暫時停止了僱主的配對繳費，併產生了不是2020年與公司繳費相關的費用。與公司繳費相關的總費用為$85及$102在2019年和2018年，並計入了我們的綜合收益表中的購買和佔用成本以及SG&A費用。
注7：退休後福利
我們設有員工退休計劃，為某些人員和選定的僱員提供退休福利。根據參與者的角色，SERP有不同的福利級別。在2020年底，我們有 57該計劃的參與者，包括八有資格享受SERP福利的官員和選定的員工，46退休人員和三受益人。此計劃不合格，並且沒有m最低資金要求。
福利義務和供資狀況
我們的福利義務和資金狀況如下：
2021年1月30日2020年2月1日
福利義務的變化：
年初的福利義務$224 $190 
參與者服務成本2 2 
利息成本6 7 
已支付的福利(10)(9)
行動尿失
7 34 
年終福利義務229 224 
計劃資產變更：
年初計劃資產公允價值— — 
僱主供款10 9 
已支付的福利(10)(9)
計劃資產年末公允價值— — 
年底資金不足狀況($229)($224)
假定未來薪酬不變，累積福利義務，即福利的現值，是 $227及$222在2020年底和2019年底。

在綜合資產負債表中確認為負債的金額包括：
2021年1月30日2020年2月1日
應計薪金、工資和相關福利
$11 $11 
其他負債(非流動)218 213 
確認淨額$229 $224 
SERP費用的構成
合併損益表確認的SERP費用構成如下：
財年202020192018
參與者服務成本$2 $2 $2 
利息成本6 7 7 
攤銷淨虧損和其他9 1 5 
SERP總費用$17 $10 $14 

諾德斯特龍公司及其子公司 49
目錄
諾德斯特龍公司
合併財務報表附註
(美元和股票金額(百萬美元，不包括每股、每股期權和單位金額)

尚未反映在SERP費用中並計入累計其他綜合虧損(税前)的金額包括：
2021年1月30日2020年2月1日
累計損失($61)($62)
以前的服務積分— — 
累計其他綜合虧損合計($61)($62)
假設
用於確定我們的福利義務和SERP費用的加權平均假設如下：
財年202020192018
用於確定福利義務的假設：
貼現率2.62 %2.97 %4.27 %
補償增長率2.50 %2.50 %2.50 %
用於確定SERP費用的假設：
貼現率2.97 %4.27 %3.95 %
補償增長率2.50 %2.50 %3.00 %
未來的福利支付和繳費
截至2021年1月30日，基於上述假設幷包括可歸因於估計未來員工服務的福利的預期未來福利支付如下：
財年
2021$11 
202211 
202312 
202412 
202512 
2026 – 203062 
附註8：債務及信貸安排
債務
我們的長期債務摘要如下：
2021年1月30日2020年2月1日
長期債務，扣除未攤銷折扣後的淨額：
優先票據，4.00%，2021年10月到期500 500 
優先票據，8.75%，2025年5月到期600 — 
優先票據，4.00%，2027年3月到期
349 349 
高級債券，6.95%，2028年3月到期300 300 
優先票據，利率4.375,2030年4月到期500 500 
優先票據，7.00%，2038年1月到期147 147 
優先票據，5.00%，2044年1月到期900 897 
遞延債券發行成本(27)(17)
長期債務總額3,269 2,676 
減：當前部分(500)— 
應在一年後到期的合計$2,769 $2,676 

50
目錄
諾德斯特龍公司
合併財務報表附註
(美元和股票金額(百萬美元，不包括每股、每股期權和單位金額)

要求支付的長期債務本金如下：
財年
2021$500 
2022— 
2023— 
2024— 
2025600 
此後2,264 
在2020年第一季度，我們發行了600本金總額8.750優先擔保票據到期百分比2025年5月。這些票據由某些子公司擔保，並由各種商店、配送中心和公司物業擔保。這個8.750%優先擔保票據包含的契約包括對負債、留置權、合併、收購、資產出售、投資、股息支付和股權分配的限制，以及引發事件的某些控制權變更和違約事件的規定。2022年第二季度之前的任何贖回都可能需要整體溢價。從2022年第二季度開始，我們將被允許提前支付全部或部分8.750%優先擔保票據。
利息支出
利息費用淨額的構成如下：
財年202020192018
長期債務利息和短期借款利息$199 $151 $146 
更少：
利息收入(3)(10)(15)
資本化利息(15)(39)(27)
利息支出，淨額$181 $102 $104 
信貸安排
在2020年第一季度，我們修改了現有的Revolver，並提取了$800。截至2021年1月30日，我們支付了該貸款項下的全部未償還餘額。Revolver包含慣常的陳述、保證、契約和條款，包括根據我們的債務評級支付可變利率和承諾費。根據修正案的條款，如果我們的槓桿率大於四或者我們的無擔保債務評級低於BBB-，標準普爾或Baa3評級為穩定，穆迪評級為穩定，我們Revolver下的任何借款將以我們幾乎所有的個人財產為擔保，我們將受到資產覆蓋、固定費用覆蓋和最低流動性契約的約束。如果我們的槓桿率低於四我們的無擔保債務評級為BBB級或以上-標準普爾或Baa3評級為穩定，穆迪評級為穩定，我們Revolver下的任何借款都將是無擔保的，我們將不受上述公約的約束，對股息支付和股票回購的限制將被取消。如果這些公約得不到遵守，我們將限制從革命者那裏借入額外的債務。截至2021年1月30日，我們的槓桿率超過四而且我們沒有達到或超過我們的信用評級門檻。我們滿足了本季度的所有其他財務契約措施。
如果我們獲得貸款人的書面同意，我們可以選擇將Revolver最多增加$200，總計為$1,000，及二可選擇將Revolver延長一年。
Revolver將於2023年9月到期，可用於營運資本、資本支出和一般企業用途。截至2021年1月30日和2020年2月1日，我們有不是在我們的左輪車下未償還的借款。
我們的美元800商業票據計劃允許我們使用所得資金來滿足運營現金需求。根據商業票據協議的條款，我們根據發行期限和市場狀況等因素支付利率。發行商業票據的效果雖然很突出，但卻使“轉軌”下的可用流動資金減少了等同於商業票據本金的數額。截至2021年1月30日和2020年2月1日，我們有不是在我們的商業票據計劃下未償還的債券。
2018年，我們全額償還了$47我們的波多黎各無擔保借款工具未償還，2018年第四季度到期時沒有續簽該工具。

諾德斯特龍公司及其子公司 51
目錄
諾德斯特龍公司
合併財務報表附註
(美元和股票金額(百萬美元，不包括每股、每股期權和單位金額)

注9：公允價值計量
我們在合併資產負債表中按照適用會計準則定義的公允價值層次逐級披露以公允價值計量的金融資產和負債：
第1級：相同資產或負債的活躍市場報價
第2級：市場數據證實的其他可觀察到的基於市場的投入或不可觀察到的投入
級別3：無法觀察到的、反映報告實體自身假設的市場數據無法證實的輸入
按賬面價值計量的金融工具
按賬面價值經常性計量的金融工具包括現金和現金等價物、應收賬款和應付賬款，由於其短期性質，這些工具接近公允價值。
長期債務按賬面價值記錄。如果長期債務以公允價值計量，我們將使用相同或類似問題的報價市場價格，這被認為是第二級公允價值計量。下表彙總了我們長期債務的賬面價值和公允價值估計，包括當前期限：
2021年1月30日2020年2月1日
長期債務的賬面價值$3,269 $2,676 
長期債務公允價值3,430 2,905 
非金融資產在非經常性基礎上按公允價值計量
我們還在非經常性基礎上按公允價值計量某些非金融資產，主要是商譽、長期有形資產和ROU資產，並與潛在減值的定期評估相關。我們主要使用不可觀察的投入來估計這些資產的公允價值，因此，這些被認為是第三級公允價值計量。有關截至2021年1月30日的年度的長期有形和ROU資產減值費用的更多信息，請參見附註1：運營性質和重要會計政策摘要。
附註10：承付款和或有事項
我們估計的採購債務總額(主要包括資本支出承諾和庫存採購訂單)為#美元。2,035截至2021年1月30日。在購買外國商品方面，我們有不是截至2021年1月30日的未償還貿易信用證。
我們的紐約市旗艦店於2019年10月開業，相關建築和設備資產於2019年第三季度末投入使用。雖然我們的商店已經開業，但商店上方的住宅公寓單元的建設仍在繼續。截至2021年1月30日，我們在零售公寓單元中擁有手續費利息。我們致力於製造一剩餘分期付款以開發商會議最終預先確定的建設和開發里程碑為基礎。與新冠肺炎相關的預防措施導致達到這些里程碑和剩餘付款時間的延遲。
注11：股東權益
以下為我們2020、2019年和2018年股份回購計劃相關活動摘要：
股票
平均價格
每股
金額
2018年2月3日的運力$414 
2018年8月授權(無到期)1,500 
回購股份14.3 $49 (702)
2017年2月未使用的授權能力於2018年8月到期  (319)
2019年2月2日的運力893 
回購股份4.1 $45 (186)
2020年2月1日的產能707 
回購股份— — — 
2021年1月30日的運力 $707 

52
目錄
諾德斯特龍公司
合併財務報表附註
(美元和股票金額(百萬美元，不包括每股、每股期權和單位金額)

2020年3月23日，為了應對新冠肺炎疫情帶來的不確定性，我們宣佈從2020年第二季度開始暫停季度股息支付，並立即暫停股票回購計劃。從長遠來看，我們仍然致力於這些計劃，並打算在適當的時候恢復股息支付和股票回購。未來股票回購的實際時間、價格、方式和金額(如果有)將取決於董事會的酌情權、合同承諾、市場和經濟狀況以及適用的證券交易委員會規則。
我們對Revolver的修正案包含了關於支付股息和股票回購的負面契約，當我們的槓桿率高於4，或者我們的無擔保債務評級低於BBB-標準普爾(Standard&Poor‘s)或Baa3評級為穩定，穆迪(Moody’s)前景穩定。截至2021年1月30日，我們的槓桿率超過了四我們沒有履行我們的信用評級契約，使我們無法支付股息或回購股票。
我們支付了#美元的股息。0.372020年和美元1.482019年和2018年的每股收益。
注12：股票薪酬
根據我們的遞延和基於股票的薪酬計劃安排，我們發行了。2.2, 2.1和4.9普通股股份
2020年、2019年和2018年。根據2019年計劃，將發行的股票總數不得超過9.5加上在2019年計劃期限內被沒收或到期的任何根據2010年計劃目前已發行的股票。截至2021年1月30日，我們有24.5授權股份，16.2已發行及已發行的股份及18.3根據2019年計劃，剩餘股份可供未來授予。
根據ESPP，員工最高可扣減工資10購買諾德斯特龍普通股的基礎和獎金補償的%。在每個項目的末尾六-個月的要約期內，參與者將其累積的工資扣減用於購買我們的普通股，價格為90在要約期的最後一天的公平市場價值的%。截至2021年1月30日，我們有12.6授權股份及3.8根據ESPP可供發行的股票。我們發佈了1.0和0.52020年至2019年ESPP下的股票。在2020和2019年底，我們的流動負債為5用於未來根據ESPP購買股票。
年內，由於新冠肺炎疫情的負面財務影響，我們取消了向員工發放PSU獎勵，因此我們在本年度內沒有受到這些獎勵的財務影響。
下表彙總了我們的基於股票的薪酬費用：
財年202020192018
RSU$53 $49 $71 
股票期權12 11 12 
其他1
2 9 7 
所得税優惠前的股票薪酬支出總額67 69 90 
所得税優惠(26)(18)(23)
扣除所得税優惠後的股票薪酬支出總額$41 $51 $67 
1 其他基於股票的薪酬支出包括PSU、ESPP和非員工董事股票獎勵。
所得税優惠前的基於股票的薪酬費用在我們的合併收益表中記錄如下：
財年202020192018
銷售成本及相關的購買和佔用成本$16 $20 $28 
SG&A費用51 49 62 
所得税優惠前的股票薪酬支出總額$67 $69 $90 
限制性股票
我們董事會的薪酬、人民和文化委員會批准向員工發放限制性股票單位。授予個人的單位數量是根據接受者基本工資的百分比和限制性股票的公允價值確定的。限制性股票單位通常被授予四年了.

諾德斯特龍公司及其子公司 53
目錄
諾德斯特龍公司
合併財務報表附註
(美元和股票金額(百萬美元，不包括每股、每股期權和單位金額)

2020年限制性股票單位活動摘要如下：
財年2020
 股票加權平均授權日單位公允價值
突出，年初3.2 $44 
授與3.6 21 
既得(1.2)51 
被沒收或取消(0.8)31 
出色，年終4.8 $37 
2020、2019年和2018年期間歸屬的限制性股票單位的公允價值總額為$44, $65及$54。截至2021年1月30日，與非既得限制性股票單位相關的未確認的基於股票的薪酬支出總額為美元。74，預計將在加權平均期內確認25月份。
股票期權
我們董事會的薪酬、人事和文化委員會批准向員工授予不合格的股票期權。我們使用以下假設來估計股票期權在每個授予日的公允價值：
財年1
20202019
假設
無風險利率：代表在股票期權有效期10年內到期的美國國債零息證券的收益率。
0.18% – 0.62%2.5% – 2.7%
加權平均波動率：基於我們普通股的歷史波動性和我們普通股的交易所交易期權的隱含波動率的組合。
60.1 %34.6 %
加權平均預期股息率：我們對未來10年的股息收益率進行了預測。
3.4 %1.9 %
預期壽命(以年為單位)：表示期權行使前的估計時間段。授予期權的預期期限來自二項式格子期權估值模型的輸出，並基於我們的歷史行使行為，考慮到期權的合同期限以及我們員工的預期行使和歸屬後的僱傭終止行為。
7.76.8
授予日期信息
批出日期
2020年6月1日2019年3月5日
加權-每個期權的平均公允價值
$7 $15 
每個期權的行權價
$17 $45 
1 有不是2018年授予的股票期權。

2020年8月27日，還向某些公司領導人授予了額外的非限制性股票期權，每種期權的行權價為1美元。15。用於估計額外股票期權公允價值的假設與上文提出的授予假設類似。2020年，我們還向6月和8月授予日期以外的某些合格員工授予了股票期權，總體來説意義不大。授予個人的獎勵數量是根據授予時的目標獎勵金額和股票期權的公允價值確定的。我們的期權主要等同於四年內或年終時兩年，並過期十年在授予之日之後。

54
目錄
諾德斯特龍公司
合併財務報表附註
(美元和股票金額(百萬美元，不包括每股、每股期權和單位金額)

2020年股票期權活動摘要如下：
財年2020
 股票
加權的-
平均值
行權價格
加權平均
剩下的幾個人
合同
壽命(年)
總和：
內在價值
價值：
突出，年初8.3 $53   
授與3.9 16 
練習(0.2)34 
被沒收或取消(1.0)53 
出色，年終11.0 $40 6$52 
既得，年終6.3 $54 3$117 
已歸屬或預期歸屬，年底
10.9 $40 6$51 
財年202020192018
行使期權的合計內在價值$1 $5 $67 
已歸屬股票期權的公允價值$8 $17 $22 
截至2021年1月30日，與非既得股票期權相關的未確認的基於股票的薪酬支出總額為美元。24，預計將在加權平均期內確認20月份。
注13：所得税
所得税前收益的美國和外國組成部分如下：
財年2020 2019 2018 
美國($1,210)$654 $792 
外國(18)28 (59)
(虧損)所得税前收益($1,228)$682 $733 
所得税費用包括以下內容：
財年2020 2019 2018 
當期所得税：
聯邦制($501)$90 $147 
州和地方(34)44 56 
外國4 — — 
當期所得税(福利)費用總額(531)134 203 
遞延所得税：
聯邦制47 43 (5)
州和地方(57)3 (3)
外國3 6 (26)
遞延所得税(福利)費用總額(7)52 (34)
所得税(福利)費用總額($538)$186 $169 

諾德斯特龍公司及其子公司 55
目錄
諾德斯特龍公司
合併財務報表附註
(美元和股票金額(百萬美元，不包括每股、每股期權和單位金額)

法定聯邦所得税税率與所得税前收益的有效税率對帳如下：
財年2020 2019 2018 
法定費率21.0 %21.0 %21.0 %
CARE法案的影響17.6 %— — 
税法的影響
— — (0.1 %)
州和地方所得税，扣除聯邦所得税後的淨額6.1 %5.4 %5.8 %
聯邦信貸0.5 %(0.9 %)(1.5 %)
估值免税額發放— — (1.2 %)
其他，淨額(1.4 %)1.8 %(0.9 %)
實際税率43.8 %27.3 %23.1 %
遞延税項資產和負債的構成如下：
2021年1月30日2020年2月1日
遞延税項資產：
租賃負債$505 $555 
薪酬和福利應計項目139 145 
銷售退貨準備43 47 
應計費用28 29 
商品庫存22 20 
禮品卡10 39 
諾迪俱樂部忠誠度計劃19 10 
淨營業虧損72 33 
其他23 5 
遞延税項資產總額861 883 
估值免税額(24)(41)
遞延税項淨資產總額837 842 
遞延税項負債：
ROU資產(337)(377)
土地、財產和設備(341)(312)
債務交換溢價(12)(13)
遞延税項負債總額(690)(702)
遞延税項淨資產$147 $140 
以下是為所得税目的結轉的大約淨營業虧損的信息：
2021年1月30日2020年2月1日
狀態$1,036 $25 
外國54 102 
結轉的淨營業虧損受適用的國家和外國法律的某些法定限制。如果不加以利用，我們國家和國外淨營業虧損結轉的一部分將在2024年和2033年開始到期。
截至2021年1月30日和2020年2月1日，我們認為存在某些在可預見的未來無法變現的境外淨營業虧損結轉和遞延税金資產。因此，估值免税額為#美元。24及$41已經記錄到2021年1月30日和2020年2月1日。2020和2019年估值津貼淨變化為減少#美元。17及$2.

56
目錄
諾德斯特龍公司
合併財務報表附註
(美元和股票金額(百萬美元，不包括每股、每股期權和單位金額)

未確認税收優惠的期初和期末金額對賬如下：
財年202020192018
年初未確認的税收優惠$22 $30 $31 
前期税收頭寸的毛數增加4 — 9 
前期税收頭寸的毛減— — (14)
本期税收頭寸的毛增額6 3 6 
法規失效— (1)(2)
安置點— (10)— 
年底未確認的税收優惠$32 $22 $30 
2020年底和2019年底，美元30及$22在期末未確認税收優惠總額中，與項目相關的未確認税收優惠，如果確認，將影響實際税率。
有不是2020、2019年和2018年的利息和罰款的物質費用。在2020年末和2019年年末，我們的利息和罰款責任為$4及$3.
我們在美國和一些有限的外國司法管轄區提交所得税申報單。除了少數例外，在2012年前的幾年裏，我們不再接受聯邦、州和地方或非美國的所得税審查。截至2021年1月30日，我們認為，與聯邦、州和地方税頭寸相關的未確認税收優惠可能會減少美元，這是合理的。18到2022年1月29日，因考試結束，各項訴訟時效期滿。
注14：每股收益
每股基本股票收益是使用本年度已發行普通股的加權平均數計算的。稀釋後每股收益使用本年度已發行普通股的加權平均數加上稀釋普通股等價物，主要是RSU和股票期權。稀釋性普通股是使用庫存股方法計算的，包括未授予的RSU和將減少每股有權獲得的收益的未償還期權。反攤薄股份(包括股票期權和其他股份)被排除在計算攤薄股份和每股攤薄收益之外，因為它們的影響可能會增加每股攤薄收益。每股收益的計算方法如下：
財年202020192018
淨(虧損)收益($690)$496 $564 
基本股份157.2 155.2 167.3 
普通股等價物的稀釋效應— 0.9 2.7 
稀釋後股份157.2 156.1 170.0 
每股基本收益(虧損)($4.39)$3.20 $3.37 
稀釋後每股收益(虧損)($4.39)$3.18 $3.32 
反稀釋普通股等價物13.5 10.0 5.2 

諾德斯特龍公司及其子公司 57
目錄
諾德斯特龍公司
合併財務報表附註
(美元和股票金額(百萬美元，不包括每股、每股期權和單位金額)


注15：分部報告
分段
我們根據權威指引不斷監控和審查我們的部門報告結構，以確定是否發生了任何可能影響我們的可報告部門的變化。我們有一可報告的“零售”部門，以便與管理層的運營方式保持一致，並評估我們的運營結果。我們的首席執行官是我們的首席運營官，他在整個公司、Nordstrom和Nordstrom Rack的基礎上審查業績，並使用息税前利潤(EBIT)作為盈利能力的衡量標準。
我們的零售可報告部門彙總了我們的二運營部門，諾德斯特龍和諾德斯特龍機架。Nordstrom由Nordstrom.com、TrunkClub.com、加拿大的Nordstrom品牌美國門店(包括Nordstrom.ca、Nordstrom加拿大門店和Nordstrom Rack加拿大門店)、Nordstrom Local以及2020年第二季度之前的Jeffrey組成。Nordstrom Rack由Nordstromrack.com、HauteLook.com、Nordstrom Rack品牌美國商店和Last Chance清倉商店組成。
我們的諾德斯特龍(Nordstrom)和諾德斯特龍機架(Nordstrom Rack)運營部門都通過向客户提供廣泛的高質量品牌和自有品牌商品來創造收入，這些商品主要針對女性、男性、年輕人和兒童的服裝、鞋子、美容、配飾和家居用品。我們繼續專注於全渠道計劃，整合必要的運營、銷售和技術，以與客户對無縫購物體驗的期望保持一致，無論是渠道還是業務。Nordstrom和Nordstrom Rack在歷史上具有相似的經濟特徵，預計在未來一段時間內將具有類似的經濟特徵和長期財務表現。它們還具有其他類似的質量特徵，包括供應商、分銷方式、客户類型和監管環境。由於它們相似的質量和經濟特徵，我們將我們的諾德斯特龍和諾德斯特龍機架運營部門合併為一個可報告的部門。
公司/其他欄的金額包括未分配的公司費用和資產(包括公司總部的未分配資產，主要包括現金、土地、建築物和設備以及遞延税項資產)、部門間抵銷以及根據公認會計準則列報綜合財務業績所需的部門業績的其他調整。
會計政策
我們以管理層內部看待我們業績的方式列報所有年度的部門業績，運營部門的會計政策與附註1：業務性質和重要會計政策摘要中描述的會計政策相同.

58
目錄
諾德斯特龍公司
合併財務報表附註
(美元和股票金額(百萬美元，不包括每股、每股期權和單位金額)

下表列出了我們可報告部門的信息：
零售業公司/其他總計
2020財年
淨銷售額$10,357 $— $10,357 
信用卡收入，淨額— 358 358 
息税前虧損(924)(123)(1,047)
利息支出，淨額— (181)(181)
所得税前虧損(924)(304)(1,228)
資本支出(175)(210)(385)
折舊及攤銷(404)(267)(671)
資產6,100 3,438 9,538 
2019財年
淨銷售額$15,132 $— $15,132 
信用卡收入，淨額— 392 392 
息税前收益(虧損)1,028 (244)784 
利息支出，淨額— (102)(102)
所得税前收益(虧損)1,028 (346)682 
資本支出(726)(209)(935)
折舊及攤銷(428)(233)(661)
資產1
6,831 2,906 9,737 
2018財年
淨銷售額$15,480 $— $15,480 
信用卡收入，淨額— 380 380 
息税前收益(虧損)1,059 (222)837 
利息支出，淨額— (104)(104)
所得税前收益(虧損)1,059 (326)733 
資本支出(415)(239)(654)
折舊及攤銷(436)(233)(669)
資產5,300 2,586 7,886 
1 2019年，我們使用ASU 2018-11提供的過渡方法通過了租賃標準。有關詳細信息，請參閲注3：租賃。
有關分類收入的信息，見附註2：收入。

諾德斯特龍公司及其子公司 59
目錄


第九項會計與財務信息披露的變更與異議。
沒有。
項目9A：控制和程序。
披露控制和程序
就交易所法案而言，我們的首席執行官Erik B.Nordstrom擔任我們的首席執行官，我們的首席財務官Anne L.Bramman擔任我們的首席財務官。
截至本2020年度報告所涵蓋期間結束時，我們在管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，對我們的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)或15d-15(E)條所定義)的設計和有效性進行了評估。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至本年度報告涵蓋的期間結束時，我們的披露控制和程序在SEC規則和表格規定的時間段內及時、準確地記錄、處理、彙總和報告重大財務和非財務信息是有效的。我們的首席執行官和首席財務官還得出結論，我們的披露控制和程序是有效的，可以確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累，並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關要求披露的決定。
財務報告內部控制的變化
在我們最近完成的會計季度中，我們對財務報告的內部控制(如交易法第13a-15(F)或15d-15(F)規則所定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層有責任建立和保持對財務報告的充分內部控制，這在“交易法”中有定義。這些內部控制旨在提供合理保證，確保報告的財務信息公允列報，披露充分，以及編制財務報表所固有的判斷是合理的。任何內部控制系統的有效性都有其固有的侷限性，包括人為錯誤和超越控制的可能性。因此，一個有效的內部控制制度只能為財務信息的報告提供合理的保證，而不是絕對的保證。
管理層根據#年建立的框架和標準對我們的財務報告內部控制的有效性進行了評估。《內部控制-綜合框架(2013)》，由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。根據這項評估，管理層得出結論，公司對財務報告的內部控制自2021年1月30日起有效。
我們聘請了獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所(Deloitte T&Touche LLP)來審計我們的合併財務報表和我們對財務報告的內部控制的有效性。他們出具了一份關於我們截至2021年1月30日財務報告內部控制的認證報告，該報告包含在本文中。

60
目錄


獨立註冊會計師事務所報告
致諾德斯特龍公司董事會和股東
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，對諾德斯特龍公司及其子公司(以下簡稱公司)截至2021年1月30日的財務報告進行了內部控制審計。我們認為，截至2021年1月30日，本公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制-綜合框架(2013)由COSO發佈。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2021年1月30日及截至2021年1月30日的年度綜合財務報表以及我們2021年3月15日的報告，對該等財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，包括在隨附的管理層財務報告內部控制報告中。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。我們是按照PCAOB的標準進行審計的。
這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定是否在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性，以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，保證交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行；(2)提供合理的保證，以便於根據公認的會計原則編制財務報表，以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(2)提供合理的保證，以記錄必要的交易，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制措施可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。


/s/德勤律師事務所
華盛頓州西雅圖
2021年3月15日

諾德斯特龍公司及其子公司 61
目錄


第9B項：其他資料。
沒有。
第三部分
項目10.董事、高管和公司治理
本項目要求的信息包括在我們2021年年度股東大會的委託書的以下部分中，這些部分通過引用併入本文，並將在我們的財政年度結束後120天內提交：
公司治理
董事資格、經驗和提名過程
拖欠款項第16(A)條報告
提交委託書、提名董事和其他股東事務的要求和截止日期
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第302和906條的要求，我們的首席執行官和首席財務官的證書作為展品包括在2020年年度報告中，並作為展品包括在我們的每一份Form 10-Q季度報告中。我們的首席執行官於2020年6月17日根據紐約證券交易所上市標準第303A.12(A)節向紐約證券交易所(“紐約證券交易所”)證明，截至該日，他並不知道本公司違反了紐約證券交易所的企業治理上市標準。
第二項11.高級管理人員薪酬。
本項目要求的信息包括在我們2021年年度股東大會的委託書的以下部分中，這些部分通過引用併入本文，並將在我們的財政年度結束後120天內提交：
行政人員的薪酬
董事薪酬
薪酬委員會連鎖與內部人蔘與
薪酬、人民和文化委員會報告
第(12)項：某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項。
本項目要求的信息包括在我們2021年年度股東大會的委託書的以下部分中，這些部分通過引用併入本文，並將在我們的財政年度結束後120天內提交：
某些實益所有人和管理層的擔保所有權
股權補償計劃
第(13)項：建立某些關係和相關交易，以及董事獨立性。
本項目要求的信息包括在我們2021年年度股東大會的委託書的以下部分中，這些部分通過引用併入本文，並將在我們的財政年度結束後120天內提交：
公司治理
某些關係和相關交易
第(14)項：主要會計費用及服務
本項目要求的信息包括在我們2021年年度股東大會的委託書的以下部分，其中的部分通過引用併入本文，並將在我們的財政年度結束後120天內提交：
批准委任獨立註冊會計師事務所

62
目錄


第四部分
第15項：展品、財務報表明細表。
本項目要求的以下信息作為本報告的一部分提交：
 頁面
(A)1.財務報表
獨立註冊會計師事務所報告書
34
合併收益表
36
綜合全面收益表
36
合併資產負債表
37
合併股東權益報表
38
合併現金流量表
39
管理層關於財務報告內部控制的報告
60
獨立註冊會計師事務所報告書
61
(A)3.展品
諾德斯特龍公司及其子公司展覽指數
64
所有其他時間表和展品都被省略，因為它們不適用，不是必需的，或者因為所需的信息已作為本報告的一部分提供。

諾德斯特龍公司及其子公司 63
目錄
諾德斯特龍公司及其子公司
展品索引
展品提交文件的方法
3.1
2005年5月25日修訂和重述的公司章程
通過引用合併自2005年5月31日提交的註冊人表格8-K，附件3.1
3.2
附例，於2020年8月19日修訂並重述
通過引用合併自2020年8月20日提交的註冊人表格8-K，附件3.1
4.1
諾德斯特龍證券公司簡介
通過引用合併自2001年4月30日提交的註冊人表格S-3，附件4.4
4.2
註冊人與新澤西州科羅拉多州西北銀行作為受託人之間的契約，日期為1998年3月11日
通過引用結合於註冊號333-47035，表4.1
4.3
2007年12月3日，公司與富國銀行(Wells Fargo Bank，National Association)簽訂的契約
引用自2014年4月29日提交的註冊人表格S-4/A，附件4.1
4.4
4.00%票據表格，2021年到期
通過引用合併自2011年10月11日提交的註冊人表格8-K，附件4.1
4.5
5.00%全球票據格式，2044年到期
通過引用合併自2014年3月28日提交的註冊人表格S-4，附件4.2
4.6
5.00%規則144A全球票據格式，2044年到期
通過引用合併自2014年3月28日提交的註冊人表格S-4，附件4.3
4.7
5.00%監管S全球票據表格，2044年到期
通過引用合併自2014年3月28日提交的註冊人表格S-4，附件4.4
4.8
4.00%票據表格，2027年到期
通過引用合併自2017年3月9日提交的註冊人表格8-K，附件4.1
4.9
5.00%票據表格，2044年到期
通過引用合併自2017年3月9日提交的註冊人表格8-K，附件4.2
4.10
2030年到期的4.375釐票據的表格
通過引用結合於2019年11月6日提交的註冊人的8-K文件，附件4.1
4.11*
幹線俱樂部Newco，Inc.2010股權激勵計劃
引用自2014年8月27日提交的註冊人表格S-8，附件4.1
4.12
契約，日期為2020年4月16日，由諾德斯特龍公司(Nordstrom，Inc.)和富國銀行(Wells Fargo Bank，National Association)作為契約受託人
引用自注冊人截至2020年5月2日季度的Form 10-Q季度報告，附件4.1
10.1*
諾德斯特龍公司2019年股權激勵計劃(2020年修正案)
通過引用註冊人於2020年4月7日提交的表格DEF 14A的附錄B併入
10.2*
修訂和重新啟動諾德斯特龍公司高管管理獎金計劃
以引用方式合併自2016年4月8日提交的註冊人表格DEF 14A
10.3*
諾德斯特龍高管延期薪酬計劃(2017重述)
引用自注冊人截至2018年2月3日的10-K表格年度報告，附件10.7
10.4*
2011年股票期權獎勵協議格式
通過引用合併自2010年11月19日提交的註冊人表格8-K，附件10.1
10.5*
2012年無限制股票期權授予協議格式
通過引用合併自2011年11月18日提交的註冊人表格8-K，附件10.1
10.6*
2013年非限定股票期權授予協議格式
引用自2012年11月14日提交的註冊人表格8-K，附件10.1
10.7*
2014年無限制股票期權授予協議格式
通過引用合併自2014年3月4日提交的註冊人表格8-K，附件10.1
10.8*
2015年無限制股票期權授予協議格式
引用自2015年2月19日提交的註冊人表格8-K，附件10.1
10.9*
2016年度無限制股票期權授予協議格式
通過引用合併自2016年3月1日提交的註冊人表格8-K，附件10.1
*本展品為管理合約、補償計劃或安排。

64
目錄


展品提交文件的方法
10.10*
2016年度非限制性股票期權授予協議格式，補充獎勵
引用自注冊人截至2016年7月30日的Form 10-Q季度報告，附件10.2
10.11*
2017年度無限制股票期權授予協議格式
通過引用合併自2017年2月23日提交的註冊人表格8-K，附件10.1
10.12*
2019年不合格股票期權獎勵協議格式
通過引用合併自2019年3月4日提交的註冊人表格8-K，附件10.1
10.13*
2019年不合格股票期權獎勵協議格式，補充獎勵
通過引用合併自2019年3月4日提交的註冊人表格8-K，附件10.2
10.14*
2020年度不合格股票期權獎勵協議格式
引用自2020年3月3日提交的註冊人表格8-K，附件10.1
10.15*
2020年度不合格股票期權獎勵協議格式，補充獎勵
引用自注冊人截至2020年5月2日季度的Form 10-Q季度報告，附件10.5
10.16*
諾德斯特龍公司2010年股權激勵計劃
參考2010年4月8日提交的註冊人表格DEF 14A的附錄A併入
10.17*
2013年2月27日修訂的諾德斯特龍公司2010年股權激勵計劃
參考2013年4月1日提交的註冊人表格DEF 14A的附錄A併入
10.18*
諾德斯特龍公司(Nordstrom，Inc.)2014年2月26日修訂並重述的2010年股權激勵計劃
通過引用合併自2014年3月4日提交的註冊人表格8-K，附件10.4
10.19*
Nordstrom，Inc.2010年股權激勵計劃(已於2017年2月16日修訂並重述)
通過引用註冊人於2017年4月5日提交的表格DEF 14A的附錄A併入
10.20*
諾德斯特龍公司高管離職計劃
引用自注冊人截至2020年2月1日的10-K表格年度報告，附件10.23
10.21*
2019年業績份額單位獎勵協議格式
通過引用合併自2019年3月4日提交的註冊人表格8-K，附件10.4
10.22*
諾德斯特龍高管補充退休計劃(2020年重述)
引用自注冊人截至2020年8月1日季度的Form 10-Q季度報告，附件10.1
10.23
諾德斯特龍董事延期薪酬計劃(2017年重述)
引用自注冊人截至2018年2月3日的10-K表格年度報告，附件10.48
10.24
2009年獨立董事賠償協議表格
引用自2009年3月3日提交的註冊人表格8-K，附件10.1
10.25
2010年獨立董事賠償協議表格
引用自注冊人截至2011年1月29日的10-K表格年度報告，附件10.78
10.26*
2016年度限售股獎勵協議、補充獎勵表格
引用自注冊人截至2016年7月30日的Form 10-Q季度報告，附件10.3
10.27*
2017年度限售股獎勵協議格式
通過引用合併自2017年2月23日提交的註冊人表格8-K，附件10.2
10.28*
2017年度限售股獎勵協議、補充獎勵表格
引用自注冊人截至2017年1月28日的10-K表格年度報告，附件10.67
10.29*
2018年限售股獎勵協議格式
通過引用合併自2018年3月8日提交的註冊人表格8-K，附件10.1
10.30*
2019年限售股獎勵協議格式
引用自2019年3月4日提交的註冊人表格8-K，附件10.3
*本展品為管理合約、補償計劃或安排。

諾德斯特龍公司及其子公司 65
目錄


展品提交文件的方法
10.31*
2019年限售股獎勵協議、補充獎勵格式
引用自注冊人截至2019年11月2日季度的Form 10-Q季度報告，附件10.1
10.32*
2020年度限制性股票獎勵協議格式
引用自2020年3月3日提交的註冊人表格8-K，附件10.2
10.33*
限制性股票獎勵協議格式-補充獎勵
通過引用合併自2018年3月8日提交的註冊人表格8-K，附件10.2
10.34*
2019年股權激勵計劃限制性股票獎勵形式
引用自注冊人截至2020年5月2日季度的Form 10-Q季度報告，附件10.4
10.35
2018年9月26日的循環信貸協議，註冊人與其中指定的每一家初始貸款人作為貸款人；美國銀行，北卡羅來納州作為行政代理；富國銀行，全國協會和美國銀行，全國協會作為聯合辛迪加代理
通過引用合併自2018年10月2日提交的註冊人表格8-K，附件10.1
10.36
2018年9月26日循環信貸協議第一修正案
引用自注冊人截至2020年5月2日季度的Form 10-Q季度報告，附件10.3
10.37
Nordstrom，Inc.、Nordstrom FSB和TD Bank USA之間的信用卡計劃協議，日期為2015年5月25日
引用自注冊人的Form 10-Q截至2015年10月31日的季度報告，附件10.1
10.38
信函協議，日期為2017年6月7日
通過引用合併自2017年6月8日提交的註冊人表格8-K，附件99.2和2017年6月8日提交的註冊人SC 13D，附件3
21.1
註冊人的重要子公司
在此以電子方式提交
23.1
獨立註冊會計師事務所的同意書
作為本報告第68頁提交
31.1
2002年薩班斯-奧克斯利法案第302(A)條要求的首席執行官證書
在此以電子方式提交
31.2
2002年薩班斯-奧克斯利法案第302(A)節要求的首席財務官證明
在此以電子方式提交
32.1
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官和首席財務官的認證
在此以電子形式提供
101.INS內聯XBRL實例文檔在此以電子方式提交
101.SCH內聯XBRL分類擴展架構文檔在此以電子方式提交
101.CAL內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔在此以電子方式提交
101.LAB內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔在此以電子方式提交
101.PRE內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔在此以電子方式提交
101.DEF內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔在此以電子方式提交
104封面交互數據文件(內聯XBRL)在此以電子方式提交
*本展品為管理合約、補償計劃或安排。

66
目錄


簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽名者代表其簽署本報告。
 
諾德斯特龍公司
(註冊人)
/s/安妮·L·布拉曼(Anne L.Bramman)
 安妮·L·布拉曼(Anne L.Bramman)
首席財務官
(首席財務官)
日期：2021年3月15日
根據1934年證券交易法的要求，本報告已由以下人員代表註冊人在指定的日期以註冊人的身份簽署。

首席財務官：首席執行官：
/s/安妮·L·布拉曼(Anne L.Bramman)/s/埃裏克·B·諾德斯特龍
安妮·L·布拉曼(Anne L.Bramman)埃裏克·B·諾德斯特龍
首席財務官首席執行官
首席會計官：
/s/邁克爾·W·馬赫
邁克爾·W·馬赫
首席會計官
董事：
/s/謝萊·L·阿尚博/s/史黛西·布朗-菲爾波特
謝萊·L·阿尚博史黛西·布朗-菲爾波特
導演導演
/s/Tanya L.Domier/s/詹姆斯·L·唐納德
Tanya L.Domier詹姆斯·L·唐納德
導演導演
/s/柯爾斯滕·A·格林/s/格倫達·G·麥克尼爾
柯爾斯滕·A·格林格倫達·G·麥克尼爾
導演導演
/s/埃裏克·B·諾德斯特龍/s/彼得·E·諾德斯特龍
埃裏克·B·諾德斯特龍彼得·E·諾德斯特龍
導演導演
/s/布拉德·D·史密斯/s/布拉德利·D·蒂爾登
布拉德·D·史密斯布拉德利·D·蒂爾登
董事會主席導演
/s/馬克·J·特里頓
馬克·J·特里頓
導演
日期：2021年3月15日

諾德斯特龍公司及其子公司 67
目錄


獨立註冊會計師事務所的同意
我們同意在我們2021年3月15日的報告第333-239087、333-239086、333-9083、333-231969、333-225295、333-211825、333-207396、333-198413、333-189301、333-174336、333-166961、333-161803和表格S-3上的第333-230379號登記聲明中以引用方式併入本公司2021年3月15日的財務報表。2021年。

/s/德勤律師事務所
華盛頓州西雅圖
2021年3月15日

68