fun-20230924
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級會員有趣：a2027 Senior Notesat 5.375成員美國公認會計準則：長期債務成員2022-09-250000811532US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員有趣：a2028 Senior Notesat 6500 會員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住美國公認會計準則：長期債務成員2023-09-240000811532US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員有趣：a2028 Senior Notesat 6500 會員美國公認會計準則：長期債務成員2023-09-240000811532US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員有趣：a2028 Senior Notesat 6500 會員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住美國公認會計準則：長期債務成員2022-12-310000811532US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員有趣：a2028 Senior Notesat 6500 會員美國公認會計準則：長期債務成員2022-12-310000811532US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員有趣：a2028 Senior Notesat 6500 會員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住美國公認會計準則：長期債務成員2022-09-250000811532US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員有趣：a2028 Senior Notesat 6500 會員美國公認會計準則：長期債務成員2022-09-250000811532US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住有趣：a2029 Senior Notesat 5.250 會員美國公認會計準則：長期債務成員2023-09-240000811532US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員美國公認會計準則：長期債務成員有趣：a2029 Senior Notesat 5.250 會員2023-09-240000811532US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住有趣：a2029 Senior Notesat 5.250 會員美國公認會計準則：長期債務成員2022-12-310000811532US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員美國公認會計準則：長期債務成員有趣：a2029 Senior Notesat 5.250 會員2022-12-310000811532US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住有趣：a2029 Senior Notesat 5.250 會員美國公認會計準則：長期債務成員2022-09-250000811532US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員美國公認會計準則：長期債務成員有趣：a2029 Senior Notesat 5.250 會員2022-09-250000811532樂趣：延期單位成員2023-06-262023-09-240000811532樂趣：延期單位成員2022-06-272022-09-250000811532樂趣：延期單位成員2023-01-012023-09-240000811532樂趣：延期單位成員2022-01-012022-09-250000811532US-GAAP：績效股成員2023-06-262023-09-240000811532US-GAAP：績效股成員2022-06-272022-09-250000811532US-GAAP：績效股成員2023-01-012023-09-240000811532US-GAAP：績效股成員2022-01-012022-09-250000811532US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-06-262023-09-240000811532US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2022-06-272022-09-250000811532US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-01-012023-09-240000811532US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2022-01-012022-09-250000811532樂趣：UnitoptionsM2023-06-262023-09-240000811532樂趣：UnitoptionsM2022-06-272022-09-250000811532樂趣：UnitoptionsM2023-01-012023-09-240000811532樂趣：UnitoptionsM2022-01-012022-09-2500008115322022-01-012022-03-270000811532樂趣：2022 年 8 月回購計劃會員2022-08-030000811532樂趣：2022 年 8 月回購計劃會員2022-01-012022-09-250000811532樂趣：2022 年 8 月回購計劃會員2022-06-272022-09-250000811532樂趣：2022 年 8 月回購計劃會員2023-01-012023-09-240000811532樂趣：2022 年 8 月回購計劃會員2023-09-240000811532樂趣：2022 年 8 月回購計劃會員2023-06-262023-09-240000811532樂趣：2023 年 5 月回購計劃會員2023-05-040000811532樂趣：2023 年 5 月回購計劃會員2023-06-262023-09-240000811532樂趣：2023 年 5 月回購計劃會員2023-01-012023-09-240000811532樂趣：2022 年 8 月和 2023 年 5 月回購計劃會員2023-01-012023-09-240000811532樂趣：2023 年 5 月回購計劃會員2023-09-240000811532US-GAAP：後續活動成員2023-11-02
目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
（Mark One）
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年9月24日
要麼
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從到的過渡期內。
委員會檔案編號： 1-9444
CEDAR FAIR，L.P.
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華 34-1560655
（州或其他司法管轄區
公司或組織）		 （美國國税局僱主
證件號）
雪松角大道一號, 桑達斯基, 俄亥俄44870-5259
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
(419) 626-0830
（註冊人的電話號碼，包括區號）

根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
存託單位（代表有限合夥人權益）
樂趣紐約證券交易所
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。x 是的☐ 沒有
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。x 是的☐ 沒有
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器 x  加速過濾器 ☐
非加速過濾器 ☐  規模較小的申報公司 ☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。☐是的x沒有
註明截至最新可行日期，每類發行人普通股的已發行股票數量。
班級標題 截至2023年10月27日的未償單位
存託單位（代表有限合夥人權益） 51,015,226
第 1 頁，共 27 頁

目錄
CEDAR FAIR，L.P.
表單 10-Q 內容
 
第一部分-財務信息
  
第 1 項。
 
財務報表
  
3
未經審計的簡明合併財務報表附註索引
7
第 2 項。
 
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
  
15
第 3 項。
 
關於市場風險的定量和定性披露
  
24
第 4 項。
 
控制和程序
  
24
第二部分-其他信息
  
第 1A 項。
 
風險因素
24
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售、所得款項的使用和發行人購買股權證券
25
第 5 項。
其他信息
26
第 6 項。
 
展品
  
26
簽名
  
27

目錄
第一部分-財務信息

第 1 項。財務報表
CEDAR FAIR，L.P.
未經審計的簡明合併資產負債表
（以千計）
 2023年9月24日2022年12月31日2022年9月25日
資產
流動資產：
現金和現金等價物$134,394 $101,189 $288,380 
應收款88,256 70,926 77,851 
庫存54,932 45,297 49,669 
預付保險2,272 12,570 2,272 
其他流動資產25,454 13,777 20,776 
305,308 243,759 438,948 
財產和設備：
土地287,353 287,968 287,839 
土地改善518,365 492,324 488,533 
建築物985,545 930,850 933,053 
遊樂設施和裝備2,111,057 2,030,640 2,022,168 
在建工程53,759 75,377 45,938 
3,956,079 3,817,159 3,777,531 
減去累計折舊(2,342,275)(2,234,800)(2,215,840)
1,613,804 1,582,359 1,561,691 
善意263,557 263,206 263,094 
其他無形資產，淨額48,883 48,950 48,979 
使用權資產84,799 92,966 96,809 
其他資產2,252 4,657 4,935 
$2,318,603 $2,235,897 $2,414,456 
負債和合夥人的權益
流動負債：
應付賬款$56,145 $54,983 $63,272 
遞延收入186,175 162,711 170,905 
應計利息49,268 32,173 49,316 
應計税款44,867 35,329 58,710 
應計工資、工資和福利38,167 53,332 56,682 
自保儲備29,176 27,766 27,121 
其他應計負債42,659 30,678 35,426 
446,457 396,972 461,432 
遞延所得税負債66,167 69,412 55,540 
租賃責任74,957 81,757 84,749 
其他負債23,830 11,203 18,032 
長期債務：
注意事項2,272,961 2,268,155 2,265,490 
2,272,961 2,268,155 2,265,490 
合作伙伴的赤字
L.P. 的特殊利益5,290 5,290 5,290 
普通合夥人(6)(4)(4)
有限合夥人， 51,017, 52,563和 55,571分別截至2023年9月24日、2022年12月31日和2022年9月25日的未償還單位
(586,074)(612,497)(492,526)
累計其他綜合收益15,021 15,609 16,453 
(565,769)(591,602)(470,787)
$2,318,603 $2,235,897 $2,414,456 
    
隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註是這些報表不可分割的一部分。
3
目錄
CEDAR FAIR，L.P.
未經審計的簡明合併運營報表和綜合收益
（以千計，單位金額除外）
 三個月已結束九個月已結束
 2023年9月24日2022年9月25日2023年9月24日2022年9月25日
淨收入：
招生$417,923 $425,616 $700,001 $728,546 
食物、商品和遊戲281,546 272,940 493,274 486,808 
住宿、額外收費產品等142,540 144,507 234,270 236,035 
842,009 843,063 1,427,545 1,451,389 
成本和支出：
食品、商品和遊戲收入成本70,072 73,072 129,085 133,058 
運營費用301,473 323,441 671,223 675,712 
銷售、一般和管理95,885 88,160 209,398 194,547 
折舊和攤銷65,936 67,805 127,711 126,441 
固定資產減值/退休損失，淨額2,018 3,632 12,779 6,379 
出售土地的收益— (155,251)— (155,251)
535,384 400,859 1,150,196 980,886 
營業收入306,625 442,204 277,349 470,503 
利息支出36,125 37,049 105,620 115,386 
互換的淨影響— (3,700)— (25,641)
提前償還債務造成的損失— 1,810 — 1,810 
外幣虧損（收益）5,071 14,376 (1,613)24,236 
其他收入(738)(1,532)(1,416)(1,975)
税前收入266,167 394,201 174,758 356,687 
税收準備金50,673 61,151 40,246 61,374 
淨收入215,494 333,050 134,512 295,313 
分配給普通合夥人的淨收入2 3 1 3 
分配給有限合夥人的淨收入$215,492 $333,047 $134,511 $295,310 
淨收入$215,494 $333,050 $134,512 $295,313 
其他綜合收益（虧損）（扣除税款）：
外幣折算584 1,838 (588)7,510 
其他綜合收益（虧損），（扣除税款）584 1,838 (588)7,510 
綜合收入總額$216,078 $334,888 $133,924 $302,823 
每個有限合夥人單位的基本收入：
已發行有限合夥單位的加權平均值50,668 56,384 51,064 56,606 
每個有限合夥人單位的淨收入$4.25 $5.91 $2.63 $5.22 
每個有限合夥人單位的攤薄收益：
已發行有限合夥單位的加權平均值51,150 56,796 51,587 57,055 
每個有限合夥人單位的淨收入$4.21 $5.86 $2.61 $5.18 
隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註是這些報表不可分割的一部分。
4
目錄
CEDAR FAIR，L.P.
未經審計的合夥人赤字簡明合併報表
（以千計，單位金額除外）
在結束的三個月裏未償有限合夥單位有限合夥人的赤字普通合夥人的赤字有限責任合夥人的特殊利益累計其他綜合收益合夥人總數
赤字
截至2022年6月26日的餘額57,040 $(745,680)$(7)$5,290 $14,615 $(725,782)
淨收入— 333,047 3 — — 333,050 
回購有限合夥單位(1,523)(65,958)— — — (65,958)
申報的合作伙伴分配情況 ($)0.300每單位）
— (17,130)— — — (17,130)
與股權薪酬相關的有限合夥單位54 3,196 — — — 3,196 
參與國庫單位交易的單位的税收影響— (1)— — — (1)
外幣折算調整，
扣除税款 $1,609
— — — — 1,838 1,838 
截至2022年9月25日的餘額55,571 $(492,526)$(4)$5,290 $16,453 $(470,787)
截至2023年6月25日的餘額51,330 $(782,377)$(8)$5,290 $14,437 $(762,658)
淨收入— 215,492 2 — — 215,494 
回購有限合夥單位(315)(12,038)— — — (12,038)
申報的合作伙伴分配情況 ($)0.300每單位）
— (15,305)— — — (15,305)
與股權薪酬相關的有限合夥單位2 8,154 — — — 8,154 
外幣折算調整，
扣除税款 $637
— — — — 584 584 
截至2023年9月24日的餘額51,017 $(586,074)$(6)$5,290 $15,021 $(565,769)
在結束的九個月裏未償有限合夥單位有限合夥人的赤字普通合夥人的赤字有限責任合夥人的特殊利益累計其他綜合收益合夥人合計
赤字
截至2021年12月31日的餘額56,854 $(712,714)$(7)$5,290 $8,943 $(698,488)
淨收入— 295,310 3 — — 295,313 
回購有限合夥單位(1,523)(65,958)— — — (65,958)
申報的合作伙伴分配情況 ($)0.300每單位）
— (17,130)— — — (17,130)
與股權薪酬相關的有限合夥單位240 9,956 — — — 9,956 
參與國庫單位交易的單位的税收影響— (1,990)— — — (1,990)
外幣折算調整，扣除税款 $2,166
— — — — 7,510 7,510 
截至2022年9月25日的餘額55,571 $(492,526)$(4)$5,290 $16,453 $(470,787)
截至2022年12月31日的餘額52,563 $(612,497)$(4)$5,290 $15,609 $(591,602)
淨收入— 134,511 1 — — 134,512 
回購有限合夥單位(1,735)(74,534)(3)— — (74,537)
申報的合作伙伴分配情況 ($)0.900每單位）
— (46,275)— — — (46,275)
與股權薪酬相關的有限合夥單位189 12,976 — — — 12,976 
參與國庫單位交易的單位的税收影響— (255)— — — (255)
外幣折算調整，扣除税款 $62
— — — — (588)(588)
截至2023年9月24日的餘額51,017 $(586,074)$(6)$5,290 $15,021 $(565,769)
隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註是本報表不可分割的一部分。

5
目錄
CEDAR FAIR，L.P.
未經審計的簡明合併現金流量表
（以千計）
九個月已結束
 2023年9月24日2022年9月25日
來自經營活動的現金流
淨收入$134,512 $295,313 
為核對淨收益與經營活動淨現金而進行的調整：
折舊和攤銷127,711 126,441 
提前償還債務造成的損失— 1,810 
美元紙幣的非現金外幣（收益）虧損(1,950)23,870 
基於非現金權益的薪酬支出15,841 15,087 
非現金遞延所得税優惠(3,245)(7,984)
互換的淨影響— (25,641)
扣除現金結算成本之前出售土地的收益— (159,405)
其他非現金支出16,442 13,658 
資產和負債的變化：
應收賬款（增加）減少(17,287)(16,137)
庫存（增加）減少(9,615)(17,766)
應收/應付税款（增加）減少8,682 133,503 
其他資產（增加）減少4,049 7,684 
應付賬款增加（減少）4,559 2,616 
遞延收入增加（減少）35,359 (8,442)
應計利息增加（減少）17,095 17,305 
應計薪金、工資和福利增加（減少）(15,184)3,084 
其他負債增加（減少）13,049 7,437 
來自經營活動的淨現金330,018 412,433 
來自投資活動的現金流（用於）
資本支出(169,579)(138,046)
出售土地的收益— 310,000 
來自投資活動的淨現金（用於）(169,579)171,954 
融資活動的現金流
定期債務還款— (264,250)
回購有限合夥單位(74,537)(63,933)
支付給合作伙伴的分配(46,275)(17,130)
支付債務發行成本(2,643)— 
與股權補償預扣税相關的款項(2,865)(5,131)
其他(255)(1,990)
用於融資活動的淨現金(126,575)(352,434)
匯率變動對現金和現金等價物的影響(659)(4,692)
現金和現金等價物
該期間的淨增長33,205 227,261 
期初餘額101,189 61,119 
期末餘額$134,394 $288,380 
補充信息
用於支付利息的淨現金支付$84,094 $85,967 
利息資本化3,017 2,132 
所得税的淨現金支付（退款）39,308 (55,117)
應付賬款中的資本支出11,545 12,016 
隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註是這些報表不可分割的一部分。
6
目錄
CEDAR FAIR，L.P.
未經審計的簡明合併財務報表附註索引
注意事項 1
重要會計政策
8
注意事項 2
臨時報告
8
注意事項 3
收入確認
8
注意事項 4
長期資產
9
注意事項 5
商譽和其他無形資產
10
注意事項 6
長期債務
11
注意事項 7
公允價值測量
13
注意事項 8
每單位收入
13
注意事項 9
所得税和合夥税
14
注意事項 10
合夥人權益
14
注意事項 11
後續事件
14
7
目錄
CEDAR FAIR，L.P.
未經審計的簡明合併財務報表附註

隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據Cedar Fair, L.P.（“合夥企業”、“我們” 或 “我們的”）的財務記錄編制而成，未經審計，反映了管理層認為公允列報本報告所涵蓋過渡期業績所必需的所有調整（包括正常的經常性調整）。由於我們的遊樂和水上樂園運營的季節性性質，任何過渡期的業績可能並不代表整個財年的預期業績。

(1) 重要會計政策：
本10-Q表報告中包含的未經審計的簡明合併財務報表是根據截至2022年12月31日的合併財務報表附註中所述的會計政策編制的，該附註包含在2023年2月17日提交的10-K表中。根據證券交易委員會（“委員會”）的規則和條例，通常在根據公認會計原則編制的財務報表中包含的某些信息和腳註披露已被壓縮或省略。這些財務報表應與上文提及的10-K表格中包含的財務報表和附註一起閲讀。

(2) 中期報告：
我們是世界上最大的區域遊樂園運營商之一 13我們投資組合中的物業包括遊樂園、水上樂園和配套度假設施。我們的公園按季節開放，但諾特的漿果農場除外，該農場全年每天開放。我們的季節性公園通常從陣亡將士紀念日到勞動節每天開放。除日常運營外，我們的季節性公園在特定週末開放，包括在第四季度的大多數物業都會開放，用於舉辦萬聖節和冬季活動。因此，我們從這些季節性公園獲得的收入中有很大一部分來自陣亡將士紀念日到勞動節，其中大部分集中在七月和八月的度假高峯期。

為了確保這些高度季節性的業務不會導致對當前和後續中期的誤導性比較，我們採用了以下會計程序：(a) 多用途產品的收入在每種產品的預計使用量之上進行確認；在門票或產品到期前的運營季中，對估計的使用次數進行審查，並可能在每種產品到期前的運營季節結束前定期更新；(b))折舊、某些廣告和某些季節性運營成本在每個公園的運營季節內支出，包括季節之前產生的一些費用，這些費用在整個季節中延期攤銷；以及 (c) 所有其他費用均按實際發生或按比例計入全年。對於在每個公園運營季節內支出的運營成本，我們確認每個公園計劃運營日的費用。

(3) 收入確認：
正如未經審計的簡明合併運營和綜合收益報表中所披露的那樣，收入來自（1）我們的遊樂園和水上樂園門票，（2）公園內外的食物、商品和遊戲，以及（3）住宿、額外收費產品和其他收入來源的銷售。入場收入包括為獲得我們的公園入場費而支付的款項，包括停車費。與額外收費產品相關的收入，包括一線產品等高級福利產品，以及向客户收取的在線交易費用，均包含在 “住宿、額外收費產品及其他” 中。

下表列出了按園區內產生的收入和園區外運營產生的收入減去所述期間根據特許權安排匯給外部各方的金額分列的淨收入。
三個月已結束九個月已結束
（以千計）2023年9月24日2022年9月25日2023年9月24日2022年9月25日
園內收入$766,503 $770,428 $1,289,357 $1,322,950 
園外收入99,024 97,302 180,732 173,416 
特許公司匯款(23,518)(24,667)(42,544)(44,977)
淨收入$842,009 $843,063 $1,427,545 $1,451,389 
由於我們的業務季節性強，我們的收入中有很大一部分來自陣亡將士紀念日到勞動節。大多數收入是根據客人在我們酒店的實際支出每天確認的。多用途產品的收入，包括為期一季的門票、餐飲、飲料和其他產品，均按每類產品的預計使用量進行確認。預計的使用次數會經過審查，並可能在門票或產品到期之前的運營季節定期更新，通常不遲於與該產品相關的運營季節結束。使用量是根據根據本期趨勢調整後的歷史使用量估算的。對於任何包含多項履約義務的捆綁產品，收入均使用零售價進行分配
8
目錄
每項不同的履約義務和任何固有折扣均根據每項履約債務的毛利率和預期贖回額進行分配。我們通常不提供退款或退貨。

許多產品，包括為期一季的產品，都是提前出售給客户的，從而產生合同負債（“遞延收入”）。遞延收入通常處於夏季旺季前的最高水平，在公園運營季節結束後的日曆年初處於最低水平。整個季節的產品佔任何給定時期內遞延收入餘額的大部分。

由於 COVID-19 疫情的影響，為了確保我們的通行證持有人獲得一整季的訪問權限，諾特的漿果農場將其 2020 年和 2021 年為期一個賽季的產品的有效期逐日延長至 2022 日曆年，該公園在 2021 年每關閉一天。Knott's Berry Farm 2020年和2021年為期一季的產品的延期已結束，所有相關收入均已在2022年第二季度末得到確認。加拿大仙境還將其 2020 年和 2021 賽季產品的有效期延長至 2022 日曆年，特別是勞動節或 2022 年 9 月 5 日。截至 2022 年第三季度末，加拿大《仙境》2020 年和 2021 賽季的所有產品收入均已確認。為了計算這些為期一季的產品的確認收入，管理層對這些為期一季的產品在門票、餐飲、飲料和其他產品（包括過渡期間）的預計使用次數做出了大量估計。

在 $ 中162.7截至2023年1月1日記錄的當期遞延收入的百萬美元， 89% 與為期一季的產品有關。其餘部分與向客户收取的延期在線交易費、高級度假村預訂、預付門票銷售、預付遊戲卡、碼頭押金和其他遞延收入有關。大約 $131截至2023年1月1日，當前的遞延收入餘額中有100萬美元是在截至2023年9月24日的九個月中確認的。

大多數遞延收入在資產負債表中被歸類為流動收入。但是，第三季度的一部分遞延收入通常被歸類為非流動收入，與本季銷售的用於下一季度的產品有關。為期一季的產品通常從營業季節前一年的8月開始銷售。隨後，為期一季的產品可能會得到認可 12到 16購買後的幾個月，具體取決於銷售日期。我們估算了每種產品在未來十二個月以外的預期使用次數，並在未經審計的簡明合併資產負債表中，將相關的遞延收入歸類為 “其他負債” 中的非流動收入。截至2023年9月24日和2022年9月25日，我們已經記錄了美元22.0百萬和美元16.8分別為百萬的非當期遞延收入。在非當期遞延收入餘額中，美元13.6百萬和美元8.5截至2023年9月24日和2022年9月25日，分別為百萬美元，與為下一個運營季購買的季節性產品的非當期部分有關。這兩個時期剩餘的非當期遞延收入餘額代表了加利福尼亞大美國停車場部分區域的預付租賃付款。在出售加利福尼亞州大美洲旗下的土地後，預付的租賃款將在2027年之前得到確認；見 注意事項 4。在出售之前，預付租賃款的確認期至2039年。

大多數產品的付款應在交易日期立即到期。我們的應收賬款餘額包括為為期一季的產品提供的分期付款購買計劃的未付金額，還包括向零售商的銷售、團體銷售和餐飲活動計費。分期付款購買計劃的長度從 三每月分期付款至 12每月分期付款。賬單的付款期限通常為淨額 30天。典型運營年度的應收賬款在夏季高峯月份最高，在冬季最低。我們沒有受到客户信用風險高度集中的影響。截至2023年9月24日、2022年12月31日和2022年9月25日，我們記錄了美元18.3百萬，美元5.8百萬和美元19.7分別為可疑賬户提供百萬美元備抵金，代表分期付款購買計劃的估計違約情況。默認估計值是使用根據當前時段趨勢調整的歷史違約率計算得出的。在相應的季節性產品收入尚未確認的情況下，可疑賬款備抵記為遞延收入的減少。

(4) 長期資產：
在發生表明資產賬面價值可能無法收回的事件或情況變化時，將對長期資產進行減值審查。為了確定某項資產是否已減值，將資產分組並按可識別的獨立現金流的最低水平進行測試。在確定減值指標是否出現時，需要進行大量的判斷。除其他外，此類指標可能包括：長期資產的市場價格顯著下降；長期資產的使用範圍或方式或其物理狀況發生重大不利變化；法律因素或商業環境的重大不利變化；成本累積大大超過最初預計收購或建設長期資產的金額；顯示持續虧損的過去、當前或未來運營或現金流損失與 a 的使用相關長期資產；以及當前對長壽命資產將在先前估計的使用壽命結束之前大量出售或處置的預期。這些因素的任何不利變化都可能對這些資產的可收回性產生重大影響，並可能對未經審計的簡明合併財務報表產生重大影響。我們得出結論，2023年前九個月不存在減值指標。我們的結論基於我們的財務業績預測以及對宏觀經濟和行業特定狀況的最新分析。

2022 年 6 月 27 日，合夥企業以現金收購價出售了位於加利福尼亞大美洲的土地310百萬，按慣例按比例分配，得出 $155.3扣除交易成本後，在 “土地出售收益” 中記錄的百萬美元收益
9
目錄
2022年第三季度未經審計的簡明合併運營和綜合收益表。在出售的同時，我們簽訂了一份租賃合同，允許我們在一段時間內運營公園 六年術語，見下文。結果，我們將加利福尼亞大美洲剩餘財產和設備的估計使用壽命更改為近似值 5.5-一年期，或直至 2027 年 12 月 31 日。我們預計這將產生大約的美元8年度折舊費用比年增加了百萬美元 5.5-一年期。如果資產未出售給第三方或轉讓用於其他用途，我們可能會在加利福尼亞大美國的剩餘財產和設備在先前估計的使用壽命結束之前將其處置。因此，我們在2022年第二季度對加利福尼亞大美國的長期資產進行了減值測試，結果沒有出現減值。長期資產的公允價值是使用重置成本法確定的。在2022年的前九個月中，沒有其他減值指標。

根據與出售加州Great America土地有關的租賃合同，我們可以在... 期間繼續運營該公園 六年期限，我們可以選擇將期限再延長 五年。租約須由買方提前終止，但至少 兩年'事先通知。租約終止後，我們將關閉現有的公園運營並將遊樂設施和景點從土地上移除。租約下的年基本租金最初為美元12.2百萬，並將增加 2.5每年百分比。租賃開始時，我們確認了等於初始年基本租金的使用權資產和租賃負債 六年期限和預估的租賃付款共計 $12.8租約終止後，百萬美元用於拆除和拆除遊樂設施和景點。用於確定未來租賃付款現值的貼現率是我們的增量借款利率。

(5) 商譽和其他無形資產：
每年對商譽和其他無限期無形資產（包括商品名稱）進行減值審查，如果存在減值指標，則更頻繁地進行減值審查。我們得出結論，2023年前九個月不存在減值指標。我們的結論基於我們的財務業績預測以及對宏觀經濟和行業特定狀況的最新分析。

在 2022 年第二季度，我們得出結論，由於當時預計的土地出售以及剩餘資產的最終處置，商品名稱 California's Great America 的使用壽命已不再無限期；見 注意事項 4。結果，我們測試了加利福尼亞州的 Great America 商品名稱，總額為 $0.72022年第二季度減值金額為百萬美元 不減值。該商標名稱的公允價值是使用特許權使用費減免模型計算的。我們正在按近似值攤銷商標名稱 5.5-一年期，或截至 2027 年 12 月 31 日。在2022年的前九個月中，沒有其他減值指標。

截至2023年9月24日和2022年9月25日的九個月中，商譽賬面價值的變化是：
（以千計）善意
截至2022年12月31日的餘額$263,206 
外幣折算351 
截至2023年9月24日的餘額$263,557 
截至2021年12月31日的餘額$267,232 
外幣折算(4,138)
截至2022年9月25日的餘額$263,094 

10
目錄
截至2023年9月24日、2022年12月31日和2022年9月25日，其他無形資產包括以下內容：
（以千計）格羅斯
攜帶
金額		累積的
攤銷		網
攜帶
價值
2023年9月24日
其他無形資產：
商品名稱 (1)$48,697 $(162)$48,535 
許可/特許經營協議1,248 (900)348 
其他無形資產總額$49,945 $(1,062)$48,883 
2022年12月31日
其他無形資產：
商品名稱 (1)$48,619 $(63)$48,556 
許可/特許經營協議4,293 (3,899)394 
其他無形資產總額$52,912 $(3,962)$48,950 
2022年9月25日
其他無形資產：
商品名稱 (1)$48,594 $(38)$48,556 
許可/特許經營協議4,293 (3,870)423 
其他無形資產總額$52,887 $(3,908)$48,979 
(1) 商品名稱攤銷代表加州大美國商品名稱的攤銷總計 $0.7百萬。我們的其他商品名稱是無限期的。

(6) 長期債務：
截至2023年9月24日、2022年12月31日和2022年9月25日的長期債務包括以下內容：
（以千計）2023年9月24日2022年12月31日2022年9月25日
2025 年美國固定利率優先擔保票據為 5.500%
$1,000,000 $1,000,000 $1,000,000 
2027 年美國固定利率優先無抵押票據 5.375%
500,000 500,000 500,000 
2028 年美國固定利率優先無抵押票據 6.500%
300,000 300,000 300,000 
2029 年美國固定利率優先無抵押票據 5.250%
500,000 500,000 500,000 
2,300,000 2,300,000 2,300,000 
減少當前部分— — — 
2,300,000 2,300,000 2,300,000 
減去債務發行成本和原始發行折扣(27,039)(31,845)(34,510)
$2,272,961 $2,268,155 $2,265,490 

定期債務和循環信貸額度
2017年4月，我們修訂並重述了我們的信貸協議（“2017年信貸協議”），其中包括我們的優先有擔保循環信貸額度，其中包括優先擔保定期貸款額度。2022 年，我們賺了剩餘的錢264.3為優先擔保定期貸款機制支付了百萬本金，全額償還了定期貸款額度。在還款之前，定期貸款安排計劃於2024年4月15日到期，利息按倫敦銀行同業拆借利率（“LIBOR”）加上 175bps。

截至2023年9月24日，根據經修訂的2017年信貸協議，我們的優先有擔保循環信貸額度總額為美元300百萬，加拿大分項限額為美元15百萬。優先擔保循環信貸額度的利息按抵押隔夜融資利率（“SOFR”）加 350基點（“基點”），SOFR 調整為 10每年 bps，下限為 零，需要支付 62.5循環信貸額度的未使用部分每年收取bps的承諾費，在每種情況下均不進行任何降級，並且由合夥企業的幾乎所有資產抵押。優先擔保循環信貸額度將於2028年2月10日到期，前提是到期日為（x）2025年1月30日，如果至少為美元200截至該日，2025年優先票據中有100萬張仍未付清，或者（y）2027年1月14日，如果至少為美元200截至該日，2027年的優先票據中有100萬張仍未償還。在2023年2月10日修正案生效之前，優先擔保循環信貸額度下的借款利息為LIBOR plus 350bps 或加元優惠利率 (“CDOR”) 加 250bps，並於 2023 年 12 月成熟。2023年前九個月未償循環信貸額度的最高餘額為美元246.0百萬，還有 不截至2023年9月24日，循環信貸額度下的未償借款。經修訂的2017年信貸協議還規定了單證和備用證的簽發
11
目錄
信用證。在開具了 $ 的信用證之後19.9百萬，我們有 $280.1截至 2023 年 9 月 24 日，我們的循環信貸額度下有百萬可用資金。

2022 年 4 月，$752017年信貸協議下的百萬份優先擔保循環信貸額度已到期，未償借款已償還。雖然這樣 $75有數百萬美元的優先擔保循環信貸額度可供使用，這部分循環貸款額度的借款利息為倫敦銀行同業拆借利率+ 300bps 或 CDOR plus 200bps，而循環信貸額度的未使用部分需要支付 37.5bps 每年的承諾費。

注意事項
2020 年 4 月，由於 COVID-19 疫情的預期影響，我們發行了 $1.0十億 5.500私募中2025年到期的優先有擔保票據（“2025年優先票據”）的百分比。2025年優先票據和相關擔保由發行人和擔保人資產的第一優先留置權擔保，這些留置權為我們的信貸額度下的所有債務提供擔保。發行2025年優先票據的淨收益用於償還美元463.3我們當時未償還的高級有擔保定期貸款額度的數百萬美元。其餘金額用於一般公司和營運資金用途，包括與交易相關的費用和支出。2025年優先票據每半年在5月和11月支付利息，本金將於2025年5月1日全額到期。2025年優先票據可以全部或部分以不同的價格兑換，具體取決於兑換日期。

2017 年 4 月，我們發行了 $500百萬的 5.3752027 年到期的優先無抵押票據（“2027 年優先票據”）的百分比。2027年的優先票據每半年在4月和10月支付利息，本金將於2027年4月15日全額到期。2027年的優先票據可以全部或部分以不同的價格兑換，具體取決於兑換日期。

2019 年 6 月，我們發行了 $500百萬的 5.2502029年到期的優先無抵押票據（“2029年優先票據”）的百分比。2029年優先票據每半年在1月和7月支付利息，本金將於2029年7月15日全額到期。2029年優先票據可在2024年7月15日之前的任何時候全部或部分兑換，價格等於 100已贖回票據本金的百分比加上 “整體” 溢價以及截至贖回日的應計和未付利息以及額外利息（如果有）。此後，根據兑換日期，可以以不同的價格全部或部分贖回2029年優先票據。

2020 年 10 月，為了應對 COVID-19 疫情的持續影響，我們發行了 $300百萬的 6.5002028年到期的優先無抵押票據（“2028年優先票據”）的百分比。發行2028年優先票據的淨收益用於一般公司和營運資金用途，包括與交易相關的費用和支出。2028年優先票據在4月和10月每半年支付一次利息，本金將於2028年10月1日全額到期。2028年優先票據可以全部或部分兑換，價格各不相同，具體取決於兑換日期。

在市場條件允許的情況下，我們可能會不時通過要約、交換要約或其他方式，通過私下談判或公開市場交易回購未償還的債務證券。

盟約
經修訂的2017年信貸協議包括優先擔保槓桿比率為 3.75x 第一留置權優先擔保債務總額與合併息税折舊攤銷前利潤之比。只有在未償還循環信貸額度借款的任何財政季度結束時，才需要對該財務契約進行測試。在截至2023年9月24日的九個月中，我們遵守了信貸協議下的適用財務契約。

我們的信貸協議和固定利率票據協議包括限制性付款條款，這可能會限制我們支付合夥企業分配的能力。根據管理2027年優先票據的契約條款，其中包括這些限制性付款條款中最嚴格的條款，如果我們的預計總負債與合併現金流比率大於 5.25x，我們仍然可以進行 $ 的限制性付款100只要沒有發生違約或違約事件並且仍在繼續，每年就達百萬美元。如果我們的預計總負債與合併現金流比率小於或等於 5.25x，我們可以將限制性付款存入我們的限制性付款池。我們的預計總負債與合併現金流比率低於 5.25x 截至 2023 年 9 月 24 日。

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目錄
(7) 公允價值測量：
下表列出了截至2023年9月24日、2022年12月31日和2022年9月25日按公允價值計量的經常性資產和負債餘額，以及其他金融工具的公允價值，包括它們在未經審計的簡明合併資產負債表中的位置：
（以千計）資產負債表地點公允價值層次級別2023年9月24日2022年12月31日2022年9月25日
賬面價值公平
價值		賬面價值公平
價值		賬面價值公平
價值
經常性計量的金融資產（負債）：
短期投資其他流動資產第 1 級$338 $338 $432 $432 $279 $279 
其他金融資產（負債）：
2025 年優先票據
長期債務 (1)
第 2 級$(1,000,000)$(980,000)$(1,000,000)$(985,000)$(1,000,000)$(975,000)
2027 年高級票據
長期債務 (1)
第 1 級$(500,000)$(470,000)$(500,000)$(476,250)$(500,000)$(460,000)
2028 年高級票據
長期債務 (1)
第 1 級$(300,000)$(286,500)$(300,000)$(291,000)$(300,000)$(283,500)
2029 年高級票據
長期債務 (1)
第 1 級$(500,000)$(440,000)$(500,000)$(446,250)$(500,000)$(441,250)
(1)長期債務餘額的賬面價值在債務發行成本削減和原始發行折扣之前為美元27.0百萬，美元31.8百萬和美元34.5截至2023年9月24日、2022年12月31日和2022年9月25日，分別為百萬人。

由於這些工具的期限較短，現金和現金等價物、循環信貸貸款、應收賬款、應付賬款和應計負債的賬面價值接近公允價值。截至2023年9月24日、2022年12月31日或2022年9月25日，沒有任何以公允價值計量的非經常性資產。

(8) 每單位收入：
每個有限合夥人單位的淨收入是根據以下單位金額計算得出的：
 三個月已結束九個月已結束
（以千計，單位金額除外）2023年9月24日2022年9月25日2023年9月24日2022年9月25日
基本加權平均未償單位50,668 56,384 51,064 56,606 
稀釋單位的影響：
遞延單位51 57 50 57 
性能單位— — — 29 
受限單位431 343 473 340 
單位選項— 12 — 23 
攤薄後的加權平均流通單位51,150 56,796 51,587 57,055 
每單位淨收入-基本$4.25 $5.91 $2.63 $5.22 
每單位淨收益-攤薄$4.21 $5.86 $2.61 $5.18 


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目錄
(9) 所得税和合夥税：
我們對某些合夥層面的總收入（淨收入減去食品、商品和遊戲收入成本）繳納公開交易合夥税（“PTP 税”），對合夥收入繳納州和地方所得税，對來自公司子公司的收入繳納美國聯邦、州和地方所得税，對我們的外國子公司徵收外國所得税。因此，税收準備金總額（福利）包括PTP總所得税以及聯邦、州、地方和外國所得税的金額。根據適用的會計規則，所得税準備金總額（收益）包括本年度的應付税額以及遞延所得税資產和負債的影響，遞延所得税資產和負債代表在財務報表中確認的不同時期與用於納税目的的事件的未來税收後果。

過渡期的總税收準備金（收益）是通過將估計的年度有效税率應用於適用的季度收入（虧損）來確定的。我們的合併估計年度有效税率與法定聯邦所得税税率不同，主要是由於州、地方和外國所得税，以及某些合夥企業層面的收入無需繳納聯邦税。

在 2022 年第二季度，我們收到了 $77.1歸因於2020納税年度的淨營業虧損結轉至美國前幾年的退税額達到了百萬美元。我們收到了 $11.1由於我們的加拿大公司子公司在 2022 年第一季度在加拿大的淨營業虧損已結轉至往年度，退税額為百萬美元。

《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》的其他好處包括一美元8.2百萬美元延期僱主應繳的社會保障税份額 502021年第四季度和2022年第四季度的增長百分比。截至2022年9月25日，延期的當期部分記錄在未經審計的簡明合併資產負債表中的 “應計工資、工資和福利” 中。

未確認的税收優惠，包括應計利息和罰款，在報告的任何時期內都不是實質性的。我們將與未確認的税收優惠相關的利息和罰款視為所得税支出。

《降低通貨膨脹法》於2022年8月16日簽署成為法律，並根據調整後的財務報表收入制定了新的15％企業替代性最低税（“CAMT”）。該條款的生效日期為2023年1月1日。我們將不受CAMT的約束，因為我們在過去三年中每年報告的收益均不超過10億美元。

(10) 合夥人權益：
2022 年 8 月 3 日，我們宣佈董事會批准了一項單位回購計劃，授權合夥企業回購總金額不超過美元的單位250百萬。有 1.5在截至2022年9月25日的三個月和九個月中，根據2022年8月的回購計劃回購了百萬套有限合夥單位，平均價格為美元43.30每個有限合夥單位，總金額為 $66.0百萬。有 1.4在截至2023年9月24日的九個月中，根據2022年8月的回購計劃回購了百萬套有限合夥單位，平均價格為美元44.00每個有限合夥單位，總金額為 $62.5百萬。有 不截至2023年9月24日，2022年8月回購計劃下的剩餘可用性。因此，有 不在截至2023年9月24日的三個月內，根據2022年8月回購計劃回購的有限合夥單位。

2023 年 5 月 4 日，我們宣佈董事會授權合夥企業以總金額不超過 $ 的價格回購更多單位250百萬。有 0.3在截至2023年9月24日的三個月和九個月中，根據2023年5月的回購計劃回購了百萬套，平均價格為美元38.27每個有限合夥單位，總金額為 $12.0百萬。因此，總共有 1.7在截至2023年9月24日的九個月中，根據2022年8月和2023年5月的回購計劃回購了百萬套，平均價格為美元42.97每個有限合夥單位，總金額為 $74.5百萬。有 $238.0截至2023年9月24日，2023年5月回購計劃下的剩餘可用量為百萬個。

根據適用的規章制度，我們可以不時在公開市場或通過談判交易回購單位。回購的金額和時間取決於多種因素，包括流動性、企業的資本需求、市場狀況、監管要求和其他業務考慮。這兩個回購計劃的期限均沒有限制。合夥企業沒有義務回購任何最低金額或特定數量的單位，並且可以隨時修改、暫停或終止該計劃。

(11) 後續事件：
2023 年 11 月 2 日，我們宣佈我們與六旗娛樂公司（“六旗”）（紐約證券交易所代碼：SIX）簽訂了最終合併協議。根據合併協議中規定的條款和條件，Cedar Fair的每股已發行和未償還的有限合夥權益單位將轉換為獲得新合併實體一（1）股普通股的權利（但有某些例外情況，可能會進行調整）。交易完成後，Cedar Fair有限合夥企業權益單位的持有人將擁有大約 51.2合併後的公司已發行股份的百分比以及六旗普通股的持有者將擁有大約 48.8合併後公司已發行股份的百分比。在獲得Six Flags股東批准、監管部門批准以及其他慣例成交條件得到滿足後，合併預計將於2024年上半年完成。
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下討論和分析旨在促進對我們的業務和經營業績的理解，應與本10-Q表格其他地方包含的未經審計的簡明合併財務報表及其相關附註一起閲讀。本討論還應結合我們的合併財務報表及其相關附註，以及截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 部分一起閲讀。

業務概述：
我們的收入來自（1）遊樂園和水上樂園門票，（2）公園內外的食物、商品和遊戲，以及（3）住宿、額外收費產品和其他收入來源的銷售。我們的主要成本和支出，包括工資和工資、運營用品、維護和廣告，在典型的運營季節相對固定，不會因出勤率而有顯著差異。

我們的每處物業均由總經理監督並自主運營。管理層逐項審查經營業績、評估績效並做出運營決策，包括分配資源。離散的財務信息和經營業績是在各個園區層面編制的，供作為首席運營決策者（CODM）的首席執行官以及首席財務官、首席運營官、高級副總裁和園區總經理使用。我們在一個可報告的遊樂園/水上樂園內運營，並附帶度假設施。

與六旗集團的合併協議：
2023 年 11 月 2 日，我們宣佈我們與六旗娛樂公司（“六旗”）（紐約證券交易所代碼：SIX）簽訂了最終合併協議。在遵守合併協議中規定的條款和條件的前提下，Cedar Fair的每股已發行和未償還的有限合夥權益單位將轉換為獲得新合併實體一（1）股普通股的權利（但有某些例外情況，可能會進行調整）。交易完成後，Cedar Fair有限合夥企業權益的單位持有人將擁有合併後公司約51.2％的已發行股份，六旗普通股的持有人將擁有合併後公司約48.8％的已發行股份。在獲得Six Flags股東批准、監管部門批准以及其他慣例成交條件得到滿足後，合併預計將於2024年上半年完成。

關鍵會計政策：
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析以我們未經審計的簡明合併財務報表為基礎，這些報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的。這些原則要求我們在正常業務過程中做出影響未經審計的簡明合併財務報表中報告的金額的判斷、估計和假設。在不同的假設和條件下，實際結果可能與這些估計有顯著差異。

管理層認為，與以下關鍵會計政策相關的判斷和估計可能會對我們未經審計的簡明合併財務報表產生重大影響：
•長期資產減值
•商譽和其他無形資產
•自保儲備
•收入確認
•所得税
在2023年第三季度，上述關鍵會計政策與先前在截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中披露的政策相比沒有變化。

運營結果：
以下運營指標是我們管理和運營報告中的關鍵績效指標。它們被用作重大運營決策的主要因素，因為它們是衡量需求、定價和消費者行為的財務和運營業績的主要驅動力。園內收入、園內人均支出和園外收入是非公認會計準則的衡量標準。
出席情況定義為訪客參觀我們的遊樂園和單獨封閉的室外水上樂園的次數。
人均園內支出按我們的遊樂園和單獨封閉的室外水上樂園產生的收入以及相關的停車收入計算得出（園內收入），除以總出席人數。
園外收入定義為來自度假村、園外食品和零售場所、向客户收取的在線交易費、贊助和所有其他園外業務的收入。
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目錄
淨收入包括 園內收入和 園外收入減去根據特許公司安排匯給外部各方的金額；見 注意事項 3為了調和 園內收入和 園外收入 轉為淨收入。

截至2023年9月24日的九個月與截至2022年9月25日的九個月相比
當前的九個月期間包括1,988個工作日，而截至2022年9月25日的九個月期間為1,926個工作日。營業日增加62個是由於Carowinds、Kings Dominion和加利福尼亞大美洲在1月和2月增加了營業天數，以及2023年第二季度我們的一些中型物業在旺季初工作日增加了運營天數。由於惡劣天氣，17個工作日關閉，抵消了這些額外的天數。在這17個關閉的營業日中，有10個是在2023年第一季度發生在我們位於加利福尼亞州的公園、諾氏漿果農場和加利福尼亞的大美國公園。這兩個公園在該季度都經歷了異常惡劣的天氣。

下表列出了截至2023年9月24日和2022年9月25日的九個月的主要財務信息：
 九個月已結束增加（減少）
2023年9月24日2022年9月25日$%
 （數額以千計，人均和營業天數除外）
淨收入$1,427,545 $1,451,389 $(23,844)(1.6)%
運營成本和支出1,009,706 1,003,317 6,389 0.6 %
折舊和攤銷127,711 126,441 1,270 1.0 %
固定資產減值/退休損失，淨額12,779 6,379 6,400 N/M
出售土地的收益— (155,251)155,251 N/M
營業收入$277,349 $470,503 $(193,154)(41.1)%
其他數據：
出席情況20,889 21,603 (714)(3.3)%
人均園內支出$61.73 $61.24 $0.49 0.8 %
園外收入$180,732 $173,416 $7,316 4.2 %
營業天數1,988 1,926 62 3.2 %
淨收入利潤率 (1)9.4 %20.3 %(10.9)%

N/M 由於支出明細項目的性質而沒有意義。
(1) 淨收入利潤率的計算方法是淨收入除以淨收入。
在截至2023年9月24日的九個月中，與截至2022年9月25日的九個月相比，淨收入下降了2380萬美元，下降了1.6％。淨收入的下降反映了入場人數減少70萬人次（3.3％）的影響，部分被園內人均支出增長0.8％至61.73美元，以及園外收入增長4.2％（合730萬美元）的影響所抵消。出勤率下降是由季票出場人數減少所致，導致季票出勤率減少所致。由於銷量減少，尤其是我們在加利福尼亞的公園，以及之前將諾氏漿果農場的2020年和2021年一季產品延期至2022年5月，加拿大仙境產品延期至2022年勞動節的影響，季票銷量減少了。出勤率也受到惡劣天氣的負面影響，尤其是在2023年第一季度。集團銷售出席人數的持續恢復以及本期營業天數增加的影響在一定程度上抵消了這些負面影響。園內人均支出的增加歸因於遊客在食品和飲料上的支出增加。食品和飲料支出的增加是由每位客人的交易數量和平均交易額的增加推動的。在重新評估我們在多個公園的定價策略以及恢復低價入場渠道的推動下，入場支出的下降在一定程度上抵消了食品和飲料支出的增長。園外收入的增加主要歸因於前一時期因裝修而暫時關閉後，位於雪松角的Castaway Bay Resort和Sawmill Creek度假村重新開放，但由於2023年第一季度天氣惡劣，諾氏漿果農場的園外收入減少以及諾特酒店正在進行的翻新，在一定程度上抵消了這一點。淨收入的減少包括我們加拿大公園外幣匯率造成的520萬美元不利影響。

截至2023年9月24日的九個月中，運營成本和支出與截至2022年9月25日的九個月相比增加了640萬美元，增長了0.6％。運營成本和支出的增加是銷售、一般和管理（“SG&A”）費用增加1,490萬美元的結果，部分被銷售成本減少400萬美元和運營費用減少450萬美元所抵消。銷售和收購費用的增加主要歸因於更高的廣告成本和更高的交易處理成本。與Six Flags擬議合併相關的初始成本在很大程度上被前一時期的諮詢成本所抵消。運營支出的減少主要是由於成本節約計劃導致季節性勞動時間減少，並在較小程度上減少了園內娛樂成本。與加利福尼亞土地的售後回租相關的增加的土地租賃和財產税成本在一定程度上抵消了這些下降
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Great America、賽季初的維護成本以及計劃增加員工人數導致的健康福利成本增加。銷售的商品成本佔食品、商品和遊戲收入的百分比下降了約1％。運營成本和支出的增加包括外幣匯率對我們加拿大公園產生的310萬美元有利影響。

截至2023年9月24日的九個月中，折舊和攤銷費用與截至2022年9月25日的九個月相比增加了130萬美元，原因是某些資產的全額折舊抵消了加利福尼亞大美洲土地的售後回租後，加州大美洲長期資產的估計使用壽命縮短。本期固定資產的減值/報廢損失包括特定資產的報廢。

在上一個第三季度出售加州大美洲的土地及上述項目獲得1.553億美元的收益後，截至2023年9月24日的九個月的營業收入總額為2.773億美元，而截至2022年9月25日的九個月中，營業收入為4.705億美元。

截至2023年9月24日的九個月中，利息支出減少了980萬美元，這要歸因於我們在2022年第三季度償還了優先擔保定期貸款額度以及相關的利率互換協議終止。本期循環信貸額度額外借款的利息部分抵消了利息支出的減少。在我們的利率互換終止之前，我們互換的淨影響使截至2022年9月25日的九個月中收益為2560萬美元，這代表了我們掉期投資組合公允價值的變化。在2022年第三季度終止利率互換協議後，我們在扣除費用後實現了530萬美元的現金收入。此外，在全額償還優先擔保定期債務融資後，我們在2022年第三季度確認了180萬美元的提前償還債務損失。在本期內，我們確認了160萬美元的外匯損益淨收益，而前一時期的淨收益為2,420萬美元。這兩筆金額主要代表以美元計價的票據與加拿大實體的功能貨幣的重新計算。

在截至2023年9月24日的九個月中，記錄的税收準備金為4,020萬美元，用於計入PTP税以及聯邦、州、地方和國外所得税，而截至2022年9月25日的九個月為6140萬美元。税收準備金減少的主要原因是本期我們的應納税子公司的税前收入減少。前一時期包括為出售加利福尼亞大美洲土地而記錄的税收準備金。

扣除上述項目後，截至2023年9月24日的九個月中，淨收入總額為1.345億美元，合每攤薄有限合夥人單位2.61美元，而截至2022年9月25日的九個月中，淨收益為2.953億美元，攤薄後的每個有限合夥人單位為5.18美元。淨利潤率下降了10.9％，這主要是由於前一時期出售加利福尼亞大美洲的土地獲得了1.553億美元的收益。

截至 2023 年 9 月 24 日的三個月，而截至 2022 年 9 月 25 日的三個月
當前的三個月期間包括1,091個工作日，而截至2022年9月25日的三個月期間為1,088個工作日。

下表列出了截至2023年9月24日和2022年9月25日的三個月的主要財務信息：
 三個月已結束增加（減少）
2023年9月24日2022年9月25日$%
 （數額以千計，人均和營業天數除外）
淨收入$842,009 $843,063 $(1,054)(0.1)%
運營成本和支出467,430 484,673 (17,243)(3.6)%
折舊和攤銷65,936 67,805 (1,869)(2.8)%
固定資產減值/退休損失，淨額2,018 3,632 (1,614)N/M
出售土地的收益— (155,251)155,251 N/M
營業收入$306,625 $442,204 $(135,579)(30.7)%
其他數據：
出席情況12,433 12,304 129 1.0 %
人均園內支出$61.65 $62.62 $(0.97)(1.5)%
園外收入$99,024 $97,302 $1,722 1.8 %
營業天數1,091 1,088 3 0.3 %
淨收入利潤率 (1)25.6 %39.5 %(13.9)%

N/M 由於支出明細項目的性質而沒有意義。
(1) 淨收入利潤率的計算方法是淨收入除以淨收入。
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在截至2023年9月24日的三個月中，與截至2022年9月25日的三個月相比，淨收入減少了110萬美元，下降了0.1％。淨收入的差異反映了園內人均支出下降1.5％至61.65美元，但被入場人數增加10萬人次（1.0％）和園外收入增加1.8％（合170萬美元）的影響所抵消。園內人均支出下降的主要原因是遊客的入場支出水平降低。招生支出的減少是由對我們在多個公園的定價策略的重新評估以及價格較低的入場渠道的恢復所推動的，而平均交易額增加推動的餐飲支出增加在一定程度上抵消了這一點。出席人數的增加是由集團銷售出席人數的持續恢復所推動的。園外收入的增加是由每間入住房間的收入增加所推動的，尤其是在Cedar Point。淨收入的差異包括我們加拿大公園外幣匯率造成的330萬美元不利影響。

截至2023年9月24日的三個月中，運營成本和支出與截至2022年9月25日的三個月相比減少了1,720萬美元，下降了3.6％。運營成本和支出的減少是運營費用減少2,200萬美元和銷售成本減少300萬美元的結果，部分抵消了銷售和收購費用增加770萬美元。運營支出的減少主要是由於成本節約計劃導致季節性勞動時間減少，並在較小程度上減少了園內娛樂成本。銷售和收購費用的增加歸因於與Six Flags擬議合併相關的廣告成本和初始成本的增加。銷售的商品成本佔食品、商品和遊戲收入的百分比下降了約2％。運營成本和支出的增加包括外幣匯率對我們加拿大公園產生的130萬美元有利影響。

由於某些資產的全面折舊，截至2023年9月24日的三個月的折舊和攤銷費用與截至2022年9月25日的三個月相比減少了190萬美元。上期固定資產的減值/報廢損失包括特定資產的報廢。

在上一個第三季度出售加州大美洲的土地及上述項目獲得1.553億美元的收益後，截至2023年9月24日的三個月的營業收入總額為3.066億美元，而截至2022年9月25日的三個月的營業收入為4.422億美元。

截至2023年9月24日的三個月中，利息支出減少了90萬美元，這是由於我們在2022年第三季度償還了優先有擔保定期貸款額度以及相應終止了利率互換協議。本期循環信貸額度額外借款的利息部分抵消了利息支出的減少。在我們的利率互換終止之前，我們互換的淨影響使截至2022年9月25日的三個月中收益為370萬美元，這代表了我們掉期投資組合公允價值的變化。在2022年第三季度終止利率互換協議後，我們在扣除費用後實現了530萬美元的現金收入。此外，在全額償還優先擔保定期債務融資後，我們在2022年第三季度確認了180萬美元的提前償還債務損失。在本期內，我們確認了510萬美元的外匯損益淨收費，而前一時期的淨收益費用為1,440萬美元。這兩筆金額主要代表以美元計價的票據與加拿大實體的功能貨幣的重新計算。

在截至2023年9月24日的三個月中，記錄的税收準備金為5,070萬美元，用於計入PTP税以及聯邦、州、地方和國外所得税，而截至2022年9月25日的三個月為6,120萬美元。税收準備金的減少主要歸因於前一時期，包括為出售加利福尼亞大美洲土地而記錄的税收準備金。

扣除上述項目後，截至2023年9月24日的三個月中，淨收益共計2.155億美元，攤薄後的每個有限合夥人單位為4.21美元，而截至2022年9月25日的三個月中，淨收益為3.331億美元，攤薄後的每個有限合夥人單位為5.86美元。淨利潤率下降了13.9％，這是由於前一時期出售加利福尼亞大美洲的土地獲得了1.553億美元的收益。

十月更新
在截至2023年10月29日的十個月中，初步淨收入總額約為16.5億美元，與截至2022年10月30日的十個月相比下降了1％，即2500萬美元。根據截至2023年10月29日的十個月的初步業績，入場總人數為2420萬人次，下降3％，園內人均支出為61.92美元，增長不到1％，園外收入總額為2.02億美元，增長4％。由於2023年前兩個季度的計劃運營天數增加，2023年和2022年十個月的運營天數分別為2,171天和2,103天。

在截至2023年10月29日的五週內，初步淨收入總額約為2.26億美元，與截至2022年10月30日的五週期間相比下降了不到1％，即100萬美元。根據截至2023年10月29日的五週期間的初步業績，入場人數為330萬次，增長2％，園內人均支出為63.15美元，下降3％，園外收入總額為2100萬美元，與上期持平。

在截至2023年10月29日和2022年10月30日的十個月內，特許經營者的初步匯款總額分別約為4,700萬美元和5000萬美元。在截至2023年10月29日和2022年10月30日的五週內，每個時期的特許權公司的初步匯款總額約為500萬美元。

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調整後 EBITDA
調整後的息税折舊攤銷前利潤代表我們當前和之前的信貸協議中定義的扣除利息、税項、折舊、攤銷、其他非現金項目和調整前的收益。調整後的息税折舊攤銷前利潤不是衡量根據公認會計原則（“GAAP”）計算的經營業績，不應被視為根據公認會計原則計算的營業收入、淨收入或經營活動現金流的替代品。管理層認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤是衡量園區運營盈利能力的有意義指標，我們用它來衡量資本投資回報、評估潛在收購、確定激勵性薪酬計劃下的獎勵以及計算某些貸款契約的遵守情況。調整後的息税折舊攤銷前利潤被我們行業中的分析師、投資者和同類公司廣泛用於持續評估我們的經營業績，並更輕鬆地將我們的業績與行業中其他公司的業績進行比較。該衡量標準是作為對我們經營業績的補充衡量標準提供的，可能無法與其他公司的類似標題指標進行比較。

下表列出了截至2023年9月24日和2022年9月25日的三個月和九個月期間調整後息税折舊攤銷前利潤與淨收入的對賬情況。
 三個月已結束九個月已結束
（以千計）2023年9月24日2022年9月25日2023年9月24日2022年9月25日
淨收入$215,494 $333,050 $134,512 $295,313 
利息支出36,125 37,049 105,620 115,386 
利息收入(829)(1,562)(1,521)(2,113)
税收準備金50,673 61,151 40,246 61,374 
折舊和攤銷65,936 67,805 127,711 126,441 
EBITDA367,399 497,493 406,568 596,401 
提前償還債務造成的損失— 1,810 — 1,810 
互換的淨影響— (3,700)— (25,641)
非現金外幣損失（收益）5,460 14,369 (1,674)24,217 
非現金股權薪酬支出8,221 3,204 15,841 15,087 
固定資產減值/退休損失，淨額2,018 3,632 12,779 6,379 
出售土地的收益— (155,251)— (155,251)
與擬議合併相關的成本 (1)
5,012 — 5,012 — 
其他 (2)
385 428 284 1,120 
調整後 EBITDA$388,495 $361,985 $438,810 $464,122 
調整後的息税折舊攤銷前利潤率 (3)
46.1 %42.9 %30.7 %32.0 %
(1) 包括與Six Flags擬議合併相關的第三方諮詢費用。請參見 注意事項 11以獲取更多信息。這些成本不包括在我們當前和之前的信貸協議中定義的調整後息税折舊攤銷前利潤的計算中，並記錄在未經審計的簡明合併運營和綜合收益表的 “銷售、一般和管理” 中。
(2) 包含我們當前和之前的信貸協議中定義的某些成本。這些項目不包括在調整後的息税折舊攤銷前利潤的計算範圍內，包括某些法律費用、遣散費和相關福利以及合同終止費用。該餘額還包括短期投資的未實現損益。
(3) 調整後的息税折舊攤銷前利潤率（調整後的息税折舊攤銷前利潤除以淨收入）不是根據公認會計原則計算的衡量標準，可能無法與其他公司的同名指標進行比較。我們之所以提供調整後的息税折舊攤銷前利潤率，是因為我們認為該指標提供了衡量運營盈利能力的有意義的指標。

在截至2023年9月24日的九個月中，與截至2022年9月25日的九個月相比，調整後的息税折舊攤銷前利潤減少了2530萬美元，調整後的息税折舊攤銷前利潤率下降了1.3％。調整後息税折舊攤銷前利潤率和調整後息税折舊攤銷前利潤率的下降是由於2023年前六個月出席人數下降導致淨收入減少。

在截至2023年9月24日的三個月中，與截至2022年9月25日的三個月相比，調整後的息税折舊攤銷前利潤增加了2650萬美元，調整後的息税折舊攤銷前利潤率增長了3.2％。調整後息税折舊攤銷前利潤率和調整後息税折舊攤銷前利潤率的增加是由於成本節約舉措，尤其是季節性工資、銷售成本和其他園內運營成本導致本期成本下降。

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流動性和資本資源：
我們的主要流動性來源包括來自運營活動的現金、來自長期債務的資金和現有的手頭現金。由於我們業務的季節性，我們使用循環信貸借款為開業前的業務提供資金。在季節性運營期間，我們的正現金流減少了循環信貸借款。我們對流動性的主要用途包括運營費用、資本支出、利息支付、合夥企業分配、所得税義務以及最近的有限合夥企業單位回購。截至2023年9月24日，我們的手頭現金為1.344億美元，循環信貸額度為2.801億美元。基於這種流動性水平，我們得出結論，至少在2024年第四季度之前，我們將有足夠的流動性來履行我們的義務。

我們預計將在2023年投資2.1億至2.2億美元的資本支出，其中包括大規模更新公園的主要部分、新的過山車和其他遊樂設施和景點、升級和擴建餐飲設施、翻新諾氏漿果農場酒店以及慶祝兩個50週年公園週年的重大活動。

2023年9月20日，我們為每個有限合夥人單位支付了0.30美元的合夥分配。2023年11月2日，我們宣佈，董事會宣佈向每個有限合夥人單位額外派發0.30美元，該分紅將於2023年12月20日支付給2023年12月6日登記在冊的單位持有人。

2022 年 8 月，董事會批准了一項單位回購計劃，授權合夥企業以總金額不超過2.5億美元的價格回購單位。截至2023年4月12日，我們回購了2022年8月回購計劃下的所有剩餘可用房源，共回購了600萬套，每套有限合夥單位的平均價格為41.93美元。2023 年 5 月 4 日，我們宣佈，董事會授權合夥企業回購更多單位，總金額不超過2.5億美元。從2023年6月26日到2023年10月31日，我們根據2023年5月的回購計劃回購了30萬套單位，平均價格為每個有限合夥單位38.27美元。請參見 注意事項 10以獲取更多信息。

我們預計，2023年將支付約1.35億美元的現金利息，其中約75％的付款將在第二和第四季度支付。我們預計，到2023年，所得税的現金支付額將在4,500萬美元至5000萬美元之間。

截至2023年9月24日，遞延收入總額為2.081億美元，包括非當期遞延收入。與截至2022年9月25日的遞延收入總額相比，這增加了2,040萬美元。遞延收入總額的增加主要歸因於隨後的運營季節產品銷售額的增加。
經營活動
2023年前九個月來自經營活動的淨現金總額為3.300億美元，與去年同期相比減少了8240萬美元。來自經營活動的淨現金減少主要歸因於前一時期收到的退税，這歸因於2020納税年度的淨營業虧損結轉到前幾年，以及由於2023年前六個月出勤率減少而減少的收益。
投資活動
2023年前九個月投資活動的淨現金總額為1.696億美元，而去年同期來自投資活動的淨現金總額為1.720億美元。來自投資活動的淨現金（用於）的差異是由於前一時期出售了加利福尼亞大美洲的土地，以及計劃在2023年增加資本支出。
融資活動
2023年前九個月的融資活動淨現金總額為1.266億美元，與去年同期相比減少2.259億美元。減少的主要原因是前一時期償還了2.643億美元的定期債務，用於全額償還定期債務機制的剩餘未償餘額。本期有限合夥單位回購和合夥企業分配的增加在一定程度上抵消了這一下降。
合同義務
截至2023年9月24日，我們的主要合同義務包括未償還的長期債務協議。在降低債務發行成本之前，我們的長期債務協議包括以下內容：

•2025年5月到期的5.500％優先擔保票據中有10億美元按面值發行。2025年優先票據和相關擔保由發行人和擔保人資產的第一優先留置權擔保，這些留置權為我們的信貸額度下的所有債務提供擔保。2025年優先票據可以全部或部分以不同的價格兑換，具體取決於兑換日期。2025年優先票據每半年在5月和11月支付利息。

•於2027年4月到期的5.375％優先無抵押票據中的5億美元按面值發行。2027年的優先票據可以全部或部分以不同的價格兑換，具體取決於兑換日期。2027年的優先票據每半年在4月和10月支付利息。

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•6.500％的優先無抵押票據中有3億美元，將於2028年10月到期，按面值發行。2028年優先票據可以全部或部分兑換，價格各不相同，具體取決於兑換日期。2028年優先票據在4月和10月每半年支付一次利息。

•2029年7月到期的5.250％優先無抵押票據中的5億美元按面值發行。2029年優先票據可在2024年7月15日之前的任何時候全部或部分贖回，其價格等於已贖回票據本金的100％加上 “整體” 溢價以及截至贖回日的應計和未付利息和額外利息（如果有）。此後，根據兑換日期，可以以不同的價格全部或部分贖回2029年優先票據。2029年的優先票據每半年在1月和7月支付利息。

•根據我們目前的信貸協議，加拿大分額為1,500萬美元，根據3億加元的優先擔保循環信貸額度，沒有借款。循環信貸額度的利息為SOFR加350個基點，SOFR調整為每年10個基點，下限為零，並要求每年為信貸額度的未使用部分支付62.5個基點的承諾費。優先有擔保循環信貸額度將於2028年2月10日到期，前提是（x）如果截至2025年優先票據中至少有2億美元仍未償還，則到期日為2025年1月30日；如果2027年優先票據中至少有2億美元截至該日仍未償還，則到期日為（y）2027年1月14日。信貸協議規定簽發跟單和備用信用證。截至2023年9月24日，信用證總額為1,990萬美元，在循環信貸額度下，我們的可用信用證為2.801億美元。我們的信用證主要是為了支持保險安排。

經修訂的2017年信貸協議包括優先擔保槓桿比率為第一留置權優先擔保債務總額與合併息税折舊攤銷前利潤的3.75倍。只有在未償還循環信貸額度借款的任何財政季度結束時，才需要對該財務契約進行測試。在截至2023年9月24日的九個月中，我們遵守了信貸協議下的適用財務契約。

我們的信用協議和固定利率票據協議包括限制性付款條款，這可能會限制我們支付合夥分紅的能力。根據管理2027年優先票據的契約條款，其中包括這些限制性付款條款中最嚴格的條款，如果我們的預計總負債與合併現金流比率大於5.25倍，則只要沒有違約或違約事件發生且仍在繼續，我們仍然可以每年支付1億美元的限制性付款。如果我們的預計總負債與合併現金流比率小於或等於5.25倍，我們可以在限制性付款池內進行限制性付款。截至2023年9月24日，我們的預計總負債與合併現金流的比率不到5.25倍。

關於我們註冊優先票據發行人和擔保人的財務和非財務披露
正如長期債務腳註中所討論的那樣 注意事項 6，截至2023年9月24日，我們有四批未償還的固定利率優先票據：2025年、2027年、2028年和2029年優先票據。2027年、2028年和2029年的優先票據是根據1933年的《證券法》註冊的。根據1933年《證券法》的註冊豁免，2025年優先票據以私募方式出售。Cedar Fair, L.P.、加拿大仙境公司（“加拿大雪松”）、瑪格南管理公司（“Magnum”）和千禧運營有限責任公司（“千禧年”）是2027、2028年和2029年優先票據的共同發行人。我們的優先票據由Cedar Fair的每家全資子公司（共同發行人除外）以連帶方式提供不可撤銷和無條件的擔保，這些子公司為我們的信貸協議下的信貸額度提供擔保。我們的註冊優先票據發行人和擔保人的完整清單可在附錄22中找到，有關我們的註冊優先票據和相關擔保的更多信息如下。

2027、2028年和2029年優先票據的受付權與每個發行人所有現有和未來的優先無抵押債務（包括其他註冊優先票據）的受付權排名相同。但是，就擔保此類債務的資產價值而言，2027、2028年和2029年優先票據的排名實際上低於經修訂的2017年信貸協議下的任何有擔保債務，以及2025年優先票據。

如果共同發行人（Cedar Fair, L.P. 除外）或任何子公司擔保人被免除其在我們的優先擔保信貸額度（或經修訂的2017年信貸協議）下的義務，則該實體也將被解除其在註冊優先票據下的義務。此外，在以下情況下，共同發行人（Cedar Fair, L.P. 除外）或任何子公司擔保人可以免除其在2027、2028年和2029年優先票據下的義務，前提是關聯交易符合管理2027、2028年和2029年優先票據的契約的適用條款：i) 該實體股本的任何直接或間接出售、轉讓或其他處置此後，該實體不再是Cedar Fair的直接或間接子公司，也不再出售或處置所有子公司或該實體的基本全部資產；ii) 該實體是否已解散或清算；iii) 如果我們將此類實體指定為非限制性子公司；iv) 在符合條件的交易中轉讓該實體時，如果在此類轉讓之後，該實體不再是 Cedar Fair 的直接或間接限制性子公司或不是任何信貸額度擔保人的限制性子公司；或v) 就子公司擔保人而言，解除債務後契約或契約的任何法律抗辯或契約抗辯。

根據適用法律，每個擔保人的義務僅限於防止此類擔保構成欺詐性轉讓或欺詐性轉讓所必需的範圍。但是，該條款可能無法保護擔保免受欺詐性轉讓法的約束，也可能將適用擔保人的義務減少到實際上使其擔保毫無價值的數額。如果擔保被宣佈無效，則法院可以將其從屬於該擔保的所有其他債務
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擔保人可以將擔保減少到零，視此類債務的金額而定。根據擔保付款或分配的每位擔保人都有權根據擔保人各自的淨資產從彼此的擔保人那裏獲得按比例分攤的款項。

下表提供了我們2027年、2028年和2029年優先票據的每位共同發行人和擔保人（“債務人集團”）的彙總財務信息。我們分別介紹了作為註冊優先票據共同發行人的每個實體。為註冊的優先票據提供擔保的子公司合併列報，並刪除了此類擔保子公司集團中實體之間的公司間餘額和交易。公司間餘額以及共同發行人和擔保子公司之間的交易尚未消除。Cedar Fair的某些子公司沒有為我們的信貸額度或優先票據提供擔保，因為這些子公司（“非擔保” 子公司）的資產和經營業績並不重要。彙總財務信息不包括非擔保子公司的業績，也不反映債務人集團對非擔保子公司的投資。債務人集團來自非擔保子公司的應付金額、應付金額和與非擔保子公司的交易尚未清除，其中包括截至2023年9月24日和2022年12月31日分別來自非擔保人的1,410萬美元和1,430萬美元的公司間應收賬款。

財務信息摘要



（以千計）		Cedar Fair，L.P.（家長）馬格南
（共同發行人子公司）		加拿大雪松
（共同發行人子公司）		千年
（共同發行人子公司）		擔保子公司
截至2023年9月24日的餘額
流動資產$707 $45,420 $62,210 $414,806 $1,611,953 
非流動資產(243,043)1,857,967 614,721 2,346,263 1,938,623 
流動負債170,314 1,495,903 204,913 260,548 130,020 
非流動負債148,625 1,863 16,233 2,147,967 154,326 
截至2022年12月31日的餘額
流動資產$507 $32,194 $82,860 $409,869 $1,400,403 
非流動資產(202,160)1,583,510 563,637 2,214,189 1,870,827 
流動負債237,793 1,247,618 261,744 213,669 103,436 
非流動負債147,937 1,238 14,142 2,135,550 159,493 
截至2023年9月24日的九個月
淨收入$74,438 $382,482 $143,456 $1,536,131 $363,199 
營業收入（虧損）71,234 (102,373)59,795 94,496 154,271 
淨收入134,788 84,959 85,762 — 223,050 
截至2022年12月31日的十二個月
淨收入$210,192 $522,915 $179,180 $2,174,828 $320,682 
營業收入（虧損）207,251 (116,440)80,880 124,469 224,675 
淨收入308,808 141,776 65,665 — 216,578 

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目錄
前瞻性陳述
本報告中包含的一些非歷史性陳述（包括 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 部分）是聯邦證券法（包括1933年《證券法》第27A條和1934年《證券交易法》第21E條）所指的前瞻性陳述，包括有關我們對未來的期望、信念、目標和戰略的陳述。這些前瞻性陳述可能涉及當前的計劃、估計、預期和抱負，這些計劃受風險、不確定性和假設的影響，難以預測，可能超出我們的控制範圍，並可能導致實際結果與此類陳述中描述的結果存在重大差異。儘管我們認為此類前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但我們無法保證此類預期會被證明是正確的，我們的增長戰略將實現目標業績，無法保證擬議交易將完成或公司將實現由此產生的預期收益。可能造成這種差異並可能對公園出勤率、未來財務業績、增長戰略和/或擬議交易產生不利影響，並可能導致實際業績與我們的預期存在重大差異或以其他方式波動或下降的重要風險因素包括但不限於：總體經濟狀況、公共衞生問題的影響；惡劣的天氣條件；消費者休閒時間和支出的競爭；意想不到的施工延遲；資本投資計劃的變化以及項目；擬議交易的預期完成時間和可能性，包括擬議交易所需的政府和監管部門批准的時間和收據以及條款和條件，以及六旗集團股東的批准；預期的税收待遇、不可預見的負債、未來資本支出、收入、支出、收益、協同效應、經濟業績、負債、財務狀況、虧損、未來前景、合併後公司管理、擴張和增長的業務和管理戰略完成擬議交易的運營和其他條件，包括擬議交易的任何預期收益可能無法實現或無法在預期的時間段內實現；可能導致合併協議終止的任何事件、變更或其他情況的發生；在宣佈合併協議和擬議合併協議後可能對Cedar Fair、Six Flags或其各自董事和其他人提起的任何法律訴訟的結果交易；由於未能滿足完成交易的其他條件而無法完成交易；擬議交易幹擾和/或損害Cedar Fair或Six Flags當前計劃和運營的風險，包括管理層的時間和精力將被轉移到交易相關問題上；與交易相關的成本、費用、支出和收費金額，包括完成交易可能比預期更昂貴的可能性；Cedar的能力 Fair and Six Fl成功整合其業務並實現預期的協同效應和價值創造；擬議交易的宣佈或完成可能對業務關係產生的不利反應或變化；影響Cedar Fair和Six Flags的立法、監管和經濟發展以及法律、法規和政策的變化；潛在的業務不確定性，包括商業談判的結果以及擬議交易待決期間可能影響Cedar的現有業務關係的變化Fair's和/或Six Flags的財務業績和經營業績；恐怖主義行為或戰爭爆發、敵對行動、內亂和其他政治或安全動盪；疫情或其他公共衞生危機的影響，包括政府應對措施對人和經濟的影響；與一般經濟、政治和市場因素對公司或擬議交易的潛在影響相關的風險；我們在向證券交易所提交的報告中不時討論的其他因素交易委員會（“SEC”）；以及這些風險將在表格S-4的註冊聲明和隨附的委託書/招股説明書中進行描述。有關可能影響我們業務和財務業績的風險因素的更多信息，請參見我們的10-K表年度報告以及我們不時向美國證券交易委員會提交的文件，包括這份10-Q表格。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，以反映本文件提交之日後發生的未來事件、信息或情況。
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第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
我們在加拿大的業務以及不時進口的遊樂設施和設備都面臨利率和匯率波動所帶來的市場風險。我們財務風險管理的目標是將利率和外幣匯率波動的潛在負面影響降低到可接受的水平。我們不會出於交易目的收購市場風險敏感工具。

我們通常使用固定利率長期債務、固定浮動利率長期債務的利率互換以及循環信貸額度下的浮動利率借款相結合來管理利率風險。我們對加拿大業務的翻譯風險沒有進行套期保值。

我們在2022年第三季度償還了所有未償的浮動利率長期債務，隨後終止了利率互換協議。因此，截至2023年9月24日，除循環信貸借款外，我們所有未償長期債務均為固定利率債務。假設在過去十二個月中，循環信貸借款的每日平均餘額約為7,310萬美元，假設我們的浮動利率債務的30天SOFR增加100個基點將導致未來十二個月的現金利息成本增加約70萬美元。

美元兑加元持續上漲10％，將導致截至2023年9月24日的過去十二個月的年營業收入減少690萬美元。

第 4 項。控制和程序

(a)評估披露控制和程序-
我們維持一套控制和程序系統，旨在確保在委員會規定的時限內記錄、處理、彙總和報告根據經修訂的1934年《證券交易法》在報告中披露的信息，並收集這些信息並酌情傳達給管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。截至2023年9月24日，管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了我們的披露控制和程序的有效性。根據該評估，首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2023年9月24日起生效。

(b)財務報告內部控制的變化-
在截至2023年9月24日的財季中，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對我們對財務報告的內部控制產生重大影響或有理由可能產生重大影響。

第二部分-其他信息

第 1A 項。風險因素

除了先前在截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中披露的風險因素外，由於Cedar Fair, L.P. 與六旗娛樂公司（“六旗”）簽訂合併協議，還確定了以下風險因素。

與擬議合併相關的風險

兩家公司的擬議合併和整合可能比預期的更困難、更昂貴或更耗時，我們可能無法實現合併的預期收益。
擬議合併的成功將部分取決於我們實現預期收入和成本協同效應的能力，以及我們成功整合業務的能力。如果我們無法成功實現這些目標，則合併的預期收益可能無法完全實現或根本無法實現，或者可能需要比預期更長的時間才能實現。此外，我們實現擬議合併目標的能力可能會受到未來前景、業務戰略的執行以及我們管理本報告中討論的各種因素（包括前瞻性陳述）的能力的影響。例如，如果完成合並和/或業務整合比我們預期的更困難、更昂貴或更耗時，那麼擬議合併的實際收益也可能低於預期。

我們已經承擔並預計會產生與合併和整合相關的鉅額成本、費用、支出和費用，並可能產生我們目前沒有預期的額外成本。
我們已經承擔並預計會產生與合併和整合相關的額外成本、費用、支出和費用。我們可能會產生我們目前沒有預期的額外費用。這些成本包括並可能包括法律、財務諮詢、會計、諮詢和其他諮詢費、留任費、遣散費和員工福利相關成本、上市公司備案費和其他監管費用，以及結算、整合和其他相關費用。無論合併是否完成，部分費用都應支付。
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在合併懸而未決期間或合併完成後，我們可能無法成功留住人員。
合併的成功將部分取決於我們在合併進行期間或合併完成後留住關鍵員工的能力。如果我們無法留住對合並後公司的成功完成、整合和未來運營至關重要的關鍵員工，包括管理層，我們可能會面臨運營中斷、關鍵信息、專業知識或知識的流失或意想不到的招聘成本，這可能會影響我們實現與交易相關的目標的能力。

宣佈或完成擬議合併可能會中斷和/或損害我們當前或六旗集團的計劃和運營，可能會轉移管理層的時間和精力，並可能影響現有的業務關係，其中任何一項都可能影響財務業績、經營業績和/或我們實現合併收益的能力。
宣佈或完成擬議合併可能會破壞和/或損害我們當前的計劃和運營和/或Six Flags的計劃和運營。管理層的時間和精力也可能被轉移到與交易相關的問題上。由於宣佈或完成合並，也可能對業務關係產生不利反應或變化。這些因素中的任何一個都可能影響我們和/或Six Flags的財務業績或經營業績，和/或可能影響我們實現合併收益的能力。

可能無法獲得監管部門的批准，可能花費比預期的更長時間，或者可能施加目前未預料到的條件或影響合併的預期收益。
在合併完成之前，必須獲得美國和墨西哥監管機構的各種批准、同意和無異議。這些批准可能會被推遲或根本無法獲得，這可能會中斷運營，或者可能延遲或對合並的完成產生不利影響。獲得的批准可能會規定條款和條件，包括要求各方尋求剝離大量資產、限制、義務或成本，或對合並後公司的業務行為施加限制，或要求修改合併協議所設想的交易條款，這可能會影響合併的預期收益。

合併協議可能會根據其條款終止，合併可能無法完成，這可能會對我們的業務、財務業績和/或單位價格產生負面影響。
合併協議受許多條件的約束，必須滿足這些條件才能完成合並，包括Six Flags股東的批准。如果由於任何原因未完成合並，可能會產生不利後果，我們可能會受到金融市場、客户、供應商和/或員工的負面反應。

與擬議合併有關的訴訟可能會針對六旗集團、我們和/或每家公司的董事會提起，這可能會阻止或延遲完成和/或導致支付損害賠償。
就擬議的合併而言，六旗的股東和/或我們的單位持有人有可能對六旗、我們和/或每家公司的董事會提起訴訟。除其他補救措施外，這些股東和/或單位持有人可以要求賠償和/或禁止合併。任何此類潛在的訴訟都可能阻止或延遲結算和/或給我們帶來鉅額費用。任何此類行動的結果都不確定，並可能造成與合併有關的不確定性，並可能代價高昂並分散管理層的注意力。此外，對合並時仍未解決的任何訴訟或索賠的辯護或和解可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流或合併後的實體的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。

第 2 項。股權證券的未註冊銷售、所得款項的使用和發行人購買股權證券

發行人購買股權證券：
下表彙總了合夥企業在截至2023年9月24日的三個月中對代表有限合夥人權益的Cedar Fair, L.P. 存託單位的回購：
(a)(b)(c)(d)
時期
購買的單位總數 (1)
每單位支付的平均價格
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的單位總數 (2)
根據計劃或計劃可以購買的最大單位數量（或大約美元價值） (2)
6 月 26 日至 7 月 31 日280,447 $38.26 280,226 $239,278,720 
8 月 1 日至 8 月 31 日34,647 $38.37 34,311 $237,962,641 
9 月 1 日至 9 月 24 日— — — $237,962,641 
總計315,094 $38.27 314,537 $237,962,641 

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(1)購買的所有單位要麼是根據腳註2中描述的2023年5月單位回購計劃回購的，要麼是合夥企業回購的，以履行與根據合夥企業綜合激勵計劃授予的限制性單位歸屬相關的納税義務。為了履行此類納税義務，合夥企業共重新收購了557套單位。
(2)2023年5月4日，我們宣佈，董事會授權合夥企業以不超過2.5億美元的額外總金額回購單位。在截至2023年9月24日的三個月中，根據2023年5月回購計劃回購的單位是在公開市場交易中回購的，旨在滿足規則10b-18的條件。請參見 注意事項 10.

第 5 項。其他信息

在截至2023年9月24日的三個月中，沒有董事或高級管理人員 採用要麼 終止a “規則 10b5-1 交易安排” 或 “非規則 10b5-1 交易安排”，每個術語的定義見第 S-K 法規第 408 項。

第 6 項。展品

展覽 (2.1)
截至2023年11月2日的Cedar Fair、L.P.、六旗娛樂公司、CopperSteel HoldCo, Inc.和CopperSteel Merger Sub, LLC之間的協議和合並計劃。參照註冊人於2023年11月2日提交的8-K表格（文件編號001-09444）附錄2.1納入此處。
展覽 (2.2)
投票和支持協議，日期為2023年11月2日，由Cedar Fair、L.P.、Six Flags Entertainment Corporation和H Partners、LP及其某些關聯公司簽訂。參照註冊人於2023年11月2日提交的8-K表格（文件編號001-09444）附錄2.2納入此處。
展覽品 (22)
子公司擔保人和擔保證券發行人。參照註冊人於 2022 年 2 月 18 日提交的 10-K 表格（文件編號 001-09444）附錄 22 納入此處。
附錄 (31.1)
  
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證。
展覽 (31.2)
  
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證。
展覽 (32)
  
根據根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條通過的 18 U.S.C. 1350 認證。
展覽 (101)  
以下材料來自合夥企業截至2023年9月24日的季度10-Q表季度報告，格式為Inline XBRL：（i）未經審計的簡明合併運營和綜合收益表，（ii）未經審計的簡明合併資產負債表，（iii）未經審計的簡明合併現金流量表，（iv）未經審計的合夥人赤字簡明合併報表，以及（v）標為方塊的相關票據包含文本，包括詳細標籤。
展覽 (104)
該合夥企業截至2023年9月24日的季度10-Q表季度報告的封面採用Inline XBRL格式（作為附錄101收錄）。
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目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
 
CEDAR FAIR，L.P.
（註冊人）
作者：Cedar Fair 管理公司
普通合夥人
日期：2023年11月2日/s/理查德·齊默爾曼
理查德·A·齊默爾曼
總裁兼首席執行官
日期：2023年11月2日/s/ Brian C. Witherow
Brian C. Witherow
執行副總裁和
首席財務官
 
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