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會員2023-01-29iso421:cad0000088941SMTC：賣出美元買入英鎊遠期合約會員2023-01-290000088941SMTC：賣出美元買入英鎊遠期合約會員美國公認會計準則：短成員2023-01-290000088941美國通用會計準則：LongmemberSMTC：賣出美元買入英鎊遠期合約會員2023-01-29iso421:gbp0000088941US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：其他流動資產成員US-GAAP：利率互換成員2023-10-290000088941US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：其他流動資產成員US-GAAP：利率互換成員2023-01-290000088941US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：其他流動資產成員2023-10-290000088941US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：其他流動資產成員2023-01-290000088941US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：其他流動資產成員2023-10-290000088941US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：其他流動資產成員2023-01-290000088941US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：其他非流動資產成員2023-10-290000088941US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：其他非流動資產成員2023-01-290000088941US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：其他非流動資產成員2023-10-290000088941US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：其他非流動資產成員2023-01-290000088941US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：其他非流動負債成員2023-10-290000088941US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：其他非流動負債成員2023-01-290000088941US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：其他非流動負債成員2023-10-290000088941US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：其他非流動負債成員2023-01-290000088941US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：其他非流動負債成員2023-10-290000088941US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：其他非流動負債成員2023-01-290000088941US-GAAP：總回報 SWAP 會員2023-10-290000088941US-GAAP：總回報 SWAP 會員2023-01-290000088941US-GAAP：總回報 SWAP 會員2023-07-312023-10-290000088941US-GAAP：總回報 SWAP 會員2022-08-012022-10-300000088941US-GAAP：總回報 SWAP 會員2023-01-302023-10-290000088941US-GAAP：總回報 SWAP 會員2022-01-312022-10-30

美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549 
____________________________________
表單 10-Q
____________________________________
（Mark One）
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年10月29日
要麼
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
對於從到的過渡期
委員會檔案編號 001-06395
____________________________________ 
SEMTECH 公司演講
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
 ____________________________________
特拉華 95-2119684
（州或其他司法管轄區
公司或組織）		 （美國國税局僱主
證件號）

弗林路 200 號, 卡馬裏洛, 加利福尼亞, 93012-8790
（主要行政辦公室地址，郵政編碼）

註冊人的電話號碼，包括區號:(805) 498-2111
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種 註冊的每個交易所的名稱
普通股面值每股0.01美元SMTC 納斯達克全球精選市場
____________________________________
 
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的   x沒有¨
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的   x沒有¨
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器 x  加速過濾器  
☐
非加速過濾器 
☐
  規模較小的申報公司  
☐
新興成長型公司
☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的☐沒有x 
截至2023年12月1日已發行的普通股數量，每股面值0.01美元： 64,284,760


SEMTECH 公司
10-Q 表格的索引
截至2023年10月29日的季度
 
第一部分-財務信息
3
第 1 項。財務報表
4
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
41
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
54
第 4 項。控制和程序
56
第二部分 — 其他信息
57
第 1 項。法律訴訟
57
第 1A 項。風險因素
57
第 2 項。股權證券的未註冊銷售、所得款項的使用和發行人購買股權證券
57
第 3 項。優先證券違約
57
第 4 項。礦山安全披露
57
第 5 項。其他信息
57
第 6 項。展品
58
2

除非上下文另有要求，否則本10-Q表季度報告中使用的 “Semtech”、“公司”、“我們” 和 “我們的” 是指Semtech Corporation及其合併子公司（如適用）。本10-Q表季度報告可能包含對公司商標以及屬於其他實體的商標的引用。僅為方便起見，本10-Q表季度報告中提及的商標和商品名，包括徽標、插圖和其他視覺展示，可能不帶有® 或 TM符號，但此類提及並不旨在以任何方式表明我們不會在適用法律允許的最大範圍內主張我們的權利或適用許可人對這些商標和商品名稱的權利。我們使用或展示其他公司的商品名稱或商標無意暗示我們與任何其他公司有關係，或由任何其他公司認可或贊助。
關於前瞻性和警示性陳述的特別説明
本10-Q表季度報告包含經修訂的1995年《私人證券訴訟改革法》“安全港” 條款所指的 “前瞻性陳述”，該陳述基於我們當前對運營、行業、財務狀況、業績、經營業績和流動性的預期、估計和預測。前瞻性陳述是除歷史信息或當前狀況陳述以外的陳述，與未來財務業績、未來經營業績、特定項目對未來收益的預期影響以及我們的計劃、目標和預期等事項有關。包含 “可能”、“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“項目”、“估計”、“應該”、“將”、“設計目標”、“預測” 或 “業務展望” 等詞語的陳述或其他類似表達方式構成前瞻性陳述。前瞻性陳述涉及已知和未知的風險和不確定性，這些風險和不確定性可能導致實際結果和事件與預期結果存在重大差異。可能導致實際業績與前瞻性陳述中業績存在重大差異的潛在因素包括但不限於：公司遵守債務協議下的契約或推行業務戰略的能力；在週期性的經濟不確定性下，公司預測和實現預期淨銷售額和收益預期的能力；與成功整合Sierra Wireless, Inc. 相關的固有風險、成本和不確定性，以及未能實現所有目標的風險、成本和不確定性任何預期收益或預期收益可能無法完全實現或需要比預期更長時間才能實現的風險；供應鏈限制和任何相關中斷的影響和持續時間的不確定性；影響公司貿易和投資以及關税或貿易戰發生的出口限制和法律；全球經濟和政治混亂，包括通貨膨脹和當前地緣政治衝突造成的混亂；與美國銀行系統問題相關的緊縮信貸條件；市場的競爭變化，包括但不限於適用產品或技術的增長速度或採用率；商業週期的低迷；公司產品平均銷售價格的下降；公司對有限數量的零部件和材料供應商和分包商的依賴；預計或預期的最終用户市場的變化；公共衞生危機的未來反應和影響；以及公司年度報告中 “風險因素” 中列出的因素本財政年度的 10-K 表格截至2023年1月29日，於2023年3月30日向美國證券交易委員會（“SEC”）提交了本10-Q表季度報告中的 “風險因素”，因為此類風險因素可能會被我們向美國證券交易委員會提交的其他報告不時修改、補充或取代。鑑於此處包含的前瞻性信息中固有的重大風險和不確定性可能導致實際業績和業績與預測存在重大差異，任何此類前瞻性信息不應被視為公司對未來業績或業績、其目標或計劃將實現或其任何運營預期或財務預測將實現的陳述或保證。報告的結果不應被視為未來表現的指標。提醒投資者不要過分依賴此處包含的任何前瞻性信息，這些信息僅反映管理層截至本文發佈之日的分析。除非法律要求，否則公司沒有義務公開發布任何前瞻性陳述更新或修訂的結果，這些更新或修訂可能是為了反映本文發佈之日後的新信息、事件或情況，或者反映意外或未來事件的發生或其他情況。
除了謹慎對待前瞻性陳述外，您還應考慮合併財務報表的編制要求我們就某些事實、法律和會計事項得出結論並做出解釋、判斷、假設和估計。如果我們得出不同的結論或做出不同的解釋、判斷、假設或估計，我們的合併財務報表可能會受到重大影響。
3

第一部分-財務信息
 
第 1 項。財務報表

SEMTECH 公司及其子公司
簡明合併運營報表
（以千計，每股數據除外）
（未經審計）
 
 三個月已結束九個月已結束
 2023年10月29日2022年10月30日2023年10月29日2022年10月30日
淨銷售額$200,899 $177,618 $675,810 $589,021 
銷售成本97,925 62,049 347,734 207,380 
收購技術的攤銷10,008 1,000 31,436 3,096 
總銷售成本107,933 63,049 379,170 210,476 
毛利92,966 114,569 296,640 378,545 
運營成本和支出，淨額：
銷售、一般和管理47,663 40,227 165,022 131,710 
產品開發和工程46,911 35,056 144,945 114,446 
無形攤銷4,853 — 14,606 — 
重組3,646 2,244 14,608 2,244 
出售業務的收益— (327)— (18,313)
商譽減值2,266 — 281,821 — 
運營成本和支出總額，淨額105,339 77,200 621,002 230,087 
營業（虧損）收入(12,373)37,369 (324,362)148,458 
利息支出(28,305)(9,009)(72,986)(11,465)
利息收入574 839 2,317 1,758 
非營業收入（支出），淨額3,542 (64)1,503 (596)
投資減值和信用損失準備金，淨額(1,990)(29)(2,250)376 
税前（虧損）收益和權益法（虧損）收益(38,552)29,106 (395,778)138,531 
（福利）所得税準備金(311)6,327 53,864 26,415 
權益法（虧損）收益之前的淨（虧損）收益(38,241)22,779 (449,642)112,116 
權益法（虧損）收益(11)(36)(30)271 
淨（虧損）收入(38,252)22,743 (449,672)112,387 
歸屬於非控股權益的淨虧損(2)(3)(5)(6)
歸屬於普通股股東的淨（虧損）收益$(38,250)$22,746 $(449,667)$112,393 
（虧損）每股收益：
基本$(0.60)$0.36 $(7.02)$1.76 
稀釋$(0.60)$0.36 $(7.02)$1.76 
用於計算（虧損）每股收益的加權平均股票數量：
基本64,216 63,764 64,048 63,738 
稀釋64,216 63,855 64,048 64,040 
隨附附註是這些未經審計的中期簡明合併財務報表不可分割的一部分。
4

SEMTECH 公司及其子公司
綜合損益的簡明合併報表
（以千計）
（未經審計）

  三個月已結束九個月已結束
 2023年10月29日2022年10月30日2023年10月29日2022年10月30日
淨（虧損）收入$(38,252)$22,743 $(449,672)$112,387 
其他綜合（虧損）收益，淨額：
外幣現金流套期保值的未實現（虧損）收益，淨額(65)(382)(92)164 
將外幣現金流套期保值的已實現（收益）虧損淨額重新歸類為淨（虧損）收入(165)72 (441)(69)
利率現金流套期保值的未實現收益，淨額7,713 505 21,900 2,069 
將利率現金流套期保值的已實現收益淨額重新歸類為淨虧損(2,163)(625)(5,755)(680)
累積翻譯調整(5,664)— (13,362)(48)
固定福利計劃的變動，淨額(51)22 (153)68 
其他綜合（虧損）收益，淨額(395)(408)2,097 1,504 
綜合（虧損）收入(38,647)22,335 (447,575)113,891 
歸屬於非控股權益的全面虧損(2)(3)(5)(6)
歸屬於普通股股東的綜合（虧損）收益$(38,645)$22,338 $(447,570)$113,897 
隨附附註是這些未經審計的中期簡明合併財務報表不可分割的一部分。









5

SEMTECH 公司及其子公司
簡明的合併資產負債表
（以千計，股票和每股數據除外）
（未經審計）
2023年10月29日2023年1月29日
資產
流動資產：
現金和現金等價物$123,820 $235,510 
應收賬款，減去美元備抵金3,657和 $3,881，分別地
156,613 161,695 
庫存160,586 207,704 
預付税款10,193 6,243 
其他流動資產121,192 111,634 
流動資產總額572,404 722,786 
非流動資產：
不動產、廠房和設備，扣除累計折舊 $279,147和 $257,978，分別地
158,834 169,293 
遞延所得税資產13,597 63,783 
善意1,013,679 1,281,703 
其他無形資產，淨額168,230 215,102 
其他資產111,385 116,961 
總資產$2,038,129 $2,569,628 
負債和權益
流動負債：
應付賬款$55,008 $100,676 
應計負債183,989 253,075 
長期債務的當前部分— 43,104 
流動負債總額238,997 396,855 
非流動負債：
遞延所得税負債4,526 5,065 
長期債務1,373,618 1,296,966 
其他長期負債86,549 114,707 
承付款和或有開支（注12）
股東權益：
普通股，$0.01面值， 250,000,000授權股份， 78,136,144發行和 64,284,760傑出而且 78,136,144發行和 63,870,581分別是傑出的
785 785 
庫存股，按成本計算， 13,851,384股票和 14,265,563分別為股票
(560,894)(577,907)
額外的實收資本480,340 471,374 
留存收益408,573 858,240 
累計其他綜合收益5,457 3,360 
股東權益總額334,261 755,852 
非控股權益178 183 
權益總額334,439 756,035 
負債和權益總額$2,038,129 $2,569,628 
隨附附註是這些未經審計的中期簡明合併財務報表不可分割的一部分。
6

SEMTECH 公司及其子公司
股東權益合併報表
（以千計，共享數據除外）
（未經審計）
截至 2023 年 10 月 29 日的三個月
普通股累計其他綜合收益
已發行股票數量金額庫存股，按成本計算額外的實收資本留存收益股東權益非控股權益權益總額
截至2023年7月30日的餘額64,030,212 $785 $(572,990)$486,365 $446,823 $5,852 $366,835 $180 $367,015 
淨虧損— — — — (38,250)— (38,250)(2)(38,252)
其他綜合損失— — — — — (395)(395)— (395)
基於股份的薪酬— — — 9,132 — — 9,132 — 9,132 
重新發行庫存股以結算基於股份的獎勵254,548 — 12,096 (15,157)— — (3,061)— (3,061)
截至 2023 年 10 月 29 日的餘額64,284,760 $785 $(560,894)$480,340 $408,573 $5,457 $334,261 $178 $334,439 
截至 2023 年 10 月 29 日的九個月
普通股累計其他綜合收益
已發行股票數量金額國庫股，按成本計算額外的實收資本留存收益股東權益非控股權益權益總額
截至2023年1月29日的餘額63,870,581 $785 $(577,907)$471,374 $858,240 $3,360 $755,852 $183 $756,035 
淨虧損— — — — (449,667)— (449,667)(5)(449,672)
其他綜合收入— — — — — 2,097 2,097 — 2,097 
基於股份的薪酬— — — 31,455 — — 31,455 — 31,455 
重新發行庫存股以結算基於股份的獎勵414,179 — 17,013 (22,489)— — (5,476)— (5,476)
截至 2023 年 10 月 29 日的餘額64,284,760 $785 $(560,894)$480,340 $408,573 $5,457 $334,261 $178 $334,439 
隨附附註是這些未經審計的中期簡明合併財務報表不可分割的一部分。

7

SEMTECH 公司及其子公司
合併股東權益表（續）
（以千計，共享數據除外）
（未經審計）
截至 2022 年 10 月 30 日的三個月
普通股累計其他綜合虧損
已發行股票數量金額庫存股，按成本計算額外的實收資本留存收益股東權益非控股權益權益總額
截至2022年7月31日的餘額63,516,341 $785 $(594,449)$506,178 $886,507 $(163)$798,858 $188 $799,046 
淨收入— — — — 22,746 — 22,746 (3)22,743 
其他綜合損失— — — — — (408)(408)— (408)
出售認股權證（見附註9）
— — — 42,909 — — 42,909 — 42,909 
購買可轉換票據對衝（見附註9）
— — — (72,559)— — (72,559)— (72,559)
基於股份的薪酬— — — 9,016 — — 9,016 — 9,016 
重新發行庫存股以結算基於股份的獎勵321,388 — 15,181 (23,331)— — (8,150)— (8,150)
截至 2022 年 10 月 30 日的餘額63,837,729 $785 $(579,268)$462,213 $909,253 $(571)$792,412 $185 $792,597 
截至 2022 年 10 月 30 日的九個月
普通股累計其他綜合虧損
已發行股票數量金額庫存股，按成本計算額外的實收資本留存收益股東權益非控股權益權益總額
截至2022年1月30日的餘額64,098,565 $785 $(549,942)$491,956 $796,860 $(2,075)$737,584 $191 $737,775 
淨收入— — — — 112,393 — 112,393 (6)112,387 
其他綜合收入— — — — — 1,504 1,504 — 1,504 
出售認股權證（見附註9）
— — — 42,909 — — 42,909 — 42,909 
購買可轉換票據對衝（見附註9）
— — — (72,559)— — (72,559)— (72,559)
基於股份的薪酬— — — 33,727 — — 33,727 — 33,727 
回購普通股(762,093)— (50,000)— — — (50,000)— (50,000)
重新發行庫存股以結算基於股份的獎勵501,257 — 20,674 (33,820)— — (13,146)— (13,146)
截至 2022 年 10 月 30 日的餘額63,837,729 $785 $(579,268)$462,213 $909,253 $(571)$792,412 $185 $792,597 
隨附附註是這些未經審計的中期簡明合併財務報表不可分割的一部分。

8

SEMTECH 公司及其子公司
簡明的合併現金流量表
（以千計）
（未經審計）
九個月已結束
 2023年10月29日2022年10月30日
來自經營活動的現金流：
淨（虧損）收入$(449,672)$112,387 
為將淨（虧損）收入與經營活動提供的淨現金（用於）進行核對而進行的調整：
折舊和攤銷69,104 22,321 
使用權資產的攤銷4,954 3,475 
投資減值和信用損失準備金，淨額2,250 (376)
遞延融資成本的增加4,940 520 
註銷遞延融資費用4,446 — 
遞延所得税56,355 2,383 
基於股份的薪酬28,341 27,228 
處置業務運營和資產的收益(259)(18,256)
權益法虧損（收益）30 (271)
企業擁有的人壽保險，淨額2,797 23 
商譽減值281,821 — 
增加庫存的攤銷3,314 — 
資產和負債的變化：
應收賬款，淨額5,016 (9,032)
庫存41,631 (3,470)
其他資產(13,203)4,170 
應付賬款(33,768)(3,430)
應計負債(109,127)12,127 
其他負債(6,809)(4,289)
經營活動提供的（用於）淨現金(107,839)145,510 
來自投資活動的現金流：
出售不動產、廠房和設備的收益408 33 
購買不動產、廠房和設備(27,473)(22,643)
出售投資的收益— 2,275 
購買投資(930)(6,748)
購買無形資產(771)— 
出售業務所得款項，扣除已處置的現金— 26,322 
來自企業擁有的人壽保險的收益2,500 5,065 
為企業擁有的人壽保險支付的保費— (5,065)
用於投資活動的淨現金(26,266)(761)
來自融資活動的現金流：
循環信貸額度的收益70,000 10,000 
循環信貸額度的支付— (33,000)
定期貸款的支付(272,375)— 
可轉換優先票據的收益250,000 319,500 
出售認股權證所得收益— 42,909 
購買可轉換票據套期保值— (72,559)
遞延融資成本(17,812)(10,253)
支付基於股份的員工薪酬工資税(5,476)(13,766)
行使股票期權的收益— 620 
回購普通股— (50,000)
融資活動提供的淨現金24,337 193,451 
外匯匯率變動對現金和現金等價物的影響(1,922)— 
現金和現金等價物的淨增加（減少）(111,690)338,200 
期初的現金和現金等價物235,510 279,601 
期末的現金和現金等價物$123,820 $617,801 

9

SEMTECH 公司及其子公司
簡明合併現金流量表（續）
（以千計）
（未經審計）
九個月已結束
 2023年10月29日2022年10月30日
現金流信息的補充披露：
支付的利息$63,525 $10,267 
繳納的所得税$19,655 $8,749 
非現金投資和融資活動：
與資本支出相關的應付賬款$281 $3,803 
應計遞延融資費用$8,418 $3,330 
將票據轉換為權益$1,271 $— 
隨附附註是這些未經審計的中期簡明合併財務報表不可分割的一部分。
10

SEMTECH 公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
注意事項 1： 演示的組織和依據
業務性質
Semtech Corporation（連同其合併子公司，“公司” 或 “Semtech”）是一家高性能半導體、物聯網（“IoT”）系統和雲連接服務提供商。公司硅解決方案的最終客户主要是生產和銷售技術解決方案的原始設備製造商。該公司的物聯網模塊、路由器、網關和託管連接解決方案運送給物聯網設備製造商和企業，為終端設備提供物聯網連接。
該公司設計、開發和銷售各種商業應用產品，其中大部分銷往基礎設施、高端消費品和工業終端市場。
演示基礎
該公司以52周和53周為單位公佈業績，並在1月份的最後一個星期日結束其財年。其他季度通常在四月、七月和十月的最後一個星期日結束。所有季度均為13周，但53周的第四季度除了一個14周的期限外。2024和2023財年的第三季度各為13周。
整合原則
隨附的未經審計的中期簡明合併財務報表包括公司及其控股子公司的賬目，是根據美國公認的會計原則（“GAAP”）編制的，與公司截至2023年1月29日財年的10-K表年度報告（“年度報告”）中包含的經審計的合併財務報表相同。本文將公司未經審計的中期簡明合併經營報表稱為 “經營報表”，公司未經審計的中期簡明合併資產負債表在本文中稱為 “資產負債表”，公司未經審計的中期簡明合併現金流量報表在本文中稱為 “現金流量表”。公司認為，這些未經審計的中期簡明合併財務報表包含所有必要的調整（包括正常的經常性調整），以便在所有重大方面公允地列報公司在所列中期的財務狀況和經營業績。所有公司間餘額均已沖銷。由於中期未經審計的簡明合併財務報表不包括公認會計準則要求的整套合併財務報表所需的所有信息和附註，因此應將其與公司年度報告中包含的經審計的合併財務報表和附註一起閲讀。這些未經審計的中期簡明合併財務報表中報告的業績不應被視為表明未來任何時期或全年可能出現的業績。
估算值的使用
根據公認會計原則編制財務報表要求管理層做出估計和假設，這些估計和假設會影響財務報表發佈之日報告的資產和負債金額以及或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計有所不同。
改敍
在2023財年，公司將收購的技術無形資產攤銷記錄的金額重新歸類為銷售成本的一部分。這是追溯性適用的，結果是重新歸類了美元1.0百萬和美元3.1在截至2022年10月30日的三個月和九個月中，收購的技術無形資產的攤銷額分別為百萬美元，從運營報表中 “總運營成本和支出淨額” 中的 “無形攤銷” 到在 “銷售總成本” 內的 “收購技術的攤銷”，這也產生了將毛利減少相同金額的影響。這種重新分類沒有影響公司在任何歷史時期的營業收入、淨收入或每股收益，也沒有影響資產負債表或現金流量表。
在2024財年的第三季度，公司將包含在運營報表中 “銷售、一般和管理” 和 “產品開發和工程” 中的重組成本重新歸類為 “總運營成本和支出，淨額”，將在運營報表的 “重組” 中單獨列報。這是事後適用的，結果是對美元進行了重新分類2.1在截至2022年10月30日的三個月和九個月中，每個月都有百萬美元的重組成本來自 “銷售、一般和管理” 和 $0.1在截至2022年10月30日的三個月和九個月中，從運營報表中的 “產品開發和工程” 到 “重組”，每個月均有百萬美元的重組成本。此次重新分類沒有影響該公司的總收入
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任何歷史時期的利潤、營業收入、淨收入或每股收益，也未影響資產負債表或現金流量表。
流動性
隨附的未經審計的中期簡明合併財務報表是假設公司將繼續作為持續經營企業編制的，該公司考慮在正常業務過程中變現資產和償還負債。管理層評估了總體來看，是否存在任何條件和事件，這些條件和事件使人們對公司在隨附的未經審計的簡明合併財務報表發佈後的未來十二個月內繼續作為持續經營企業的能力產生重大懷疑。
公司信貸協議（定義見附註9 “長期債務”）中財務契約的遵守情況按季度衡量，根據信貸協議，未能滿足契約要求將構成違約事件。不確定公司能否獲得必要的貸款方的豁免或修正以維持合規。由於對我們的運營、行業、財務狀況、業績、經營業績和流動性的預測和預測存在風險和不確定性，自隨附的中期未經審計的簡明合併財務報表發佈之日起，公司可能無法在未來十二個月內遵守財務契約，違規行為將使人們對公司繼續經營的能力產生重大懷疑。如果發生違約事件，而公司無法獲得必要的豁免或修正，則必要的貸款人可以選擇宣佈所有未償借款，以及應計和未付的利息以及據此應付的其他款項，立即到期應付。此外，如果發生違約事件，貸款人將有權對向他們提供的抵押品提起訴訟，以擔保該債務。如果加速償還信貸協議下的債務，則公司的資產可能不足以全額償還因加速償還可能導致的債務。公司可以按現行市場利率尋求替代融資，也可以通過發行股權或債務證券來籌集額外資金；但是，這可能不利於公司，也可能根本不可用。
截至2023年10月29日，該公司遵守了信貸協議中的財務契約。為了應對不利的市場需求狀況，公司已採取行動減少支出並保持對財務契約的遵守。在2024財年的第三季度，公司簽訂了第三修正案（定義見附註） 9，長期債務），以延長和暫時擴大信貸協議下的財務契約減免。
根據公司目前的預測，管理層認為公司將繼續遵守其財務契約以及循環信貸額度（定義見附註9 “長期債務”）下的現有現金、預計運營現金流和可用借款能力足以滿足其在隨附的未經審計的中期簡明合併財務報表發佈後的未來十二個月內的運營需求、負債和承諾。
最近的會計公告
公司已經考慮了最近發佈但尚未生效的所有會計公告，預計任何聲明都不會對公司的財務報表或經營業績產生重大影響。


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注意事項 2： 收購和資產剝離
收購 Sierra Wireless, Inc
2023年1月12日（“收購日”），公司以全現金交易完成了對Sierra Wireless, Inc.（“Sierra Wireless”）所有已發行和流通普通股的收購，總收購對價約為美元1.3十億（“塞拉無線收購”）。自收購之日起，Sierra Wireless的運營業績已包含在運營報表中。
根據會計準則編纂（“ASC”）805（“業務合併”），該交易被視為業務合併。Sierra Wireless收購的收購價格分配已於2024財年第三季度完成。收購的無形資產的公允價值是根據公司認為合理的估計和假設確定的。在2023財年第四季度，初步商譽餘額為美元931.4對於轉移的對價超過所收購淨資產的部分，已確認百萬美元，這代表了合併後的公司和組建的員工隊伍的預期收入和成本協同效應。在截至2023年10月29日的九個月中，公司完成了與可識別的無形資產、庫存、不動產、廠房和設備、所得税和非收入税、法律事務以及其他資產和負債相關的計量期調整，記錄這些調整是為了反映截至收購之日存在的事實和情況。這些調整使商譽餘額增加了美元23.9百萬到美元955.3百萬。在截至2023年10月29日的九個月中，公司還最終確定了與Sierra Wireless收購相關的申報單位，並完成了對這些申報單位的商譽餘額的分配。有關更多信息，請參見附註8 “商譽和無形資產”。
下表根據估值和管理層的估計，列出了在收購日假設的資產和負債的公允價值：
（以千計）截至收購之日確認的金額（如最初報告的那樣）測量週期調整截至收購之日確認的金額（經調整）
總收購價格對價，扣除獲得的現金 $68,794
$1,240,757 $1,240,757 
資產：— 
應收賬款，淨額92,633 — 92,633 
庫存96,339 (1,899)94,440 
其他流動資產72,724 5,003 77,727 
不動產、廠房和設備29,086 (2,628)26,458 
無形資產214,780 — 214,780 
預付税款3,001 — 3,001 
遞延所得税資產22,595 285 22,880 
其他資產14,878 — 14,878 
負債：— 
應付賬款50,413 210 50,623 
應計負債148,654 26,232 174,886 
遞延所得税負債4,824 350 5,174 
其他長期負債32,785 (2,106)30,679 
收購的淨資產，不包括商譽$309,360 $(23,925)$285,435 
善意$931,397 $23,925 $955,322 
有關截至2023年10月29日的三個月和九個月中記錄的與Sierra Wireless收購相關的商譽減值的更多信息，請參閲附註8 “商譽和無形資產”。
下表彙總了未經審計的預計合併經營業績，就好像對Sierra Wireless的收購已於2021年2月1日（2022財年的第一天）完成一樣：
三個月已結束九個月已結束
2022年10月30日2022年10月30日
（以千計）（未經審計）（未經審計）
總收入$343,674 $1,115,985 
淨虧損$(5,806)$34,768 
所提供的未經審計的預估信息並不表示如果在報告期初完成收購本可以取得的結果，也不能表明將來可能出現的結果。預計調整基於現有信息和公司認為合理的某些假設。未經審計的預估信息不包括任何重組活動、運營效率或成本節約方面的任何調整。該公司於一月份的最後一個星期日結束其財年。在交易之前，Sierra
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Wireless的財年於12月31日結束。為了遵守美國證券交易委員會對不同財政年度結束的公司的規章制度，編制了預估合併財務信息，期限最多相差一個月。
資產剝離
2022年5月3日，該公司以美元的價格完成了將其高可靠性分立二極管和組件業務（“處置集團”）剝離給Micross Components, Inc.26.2在全現金交易中，扣除已處置的現金後的百萬美元。此次剝離帶來了$的收益0.3百萬和美元18.3截至2022年10月30日的三個月和九個月分別為百萬美元，記錄在運營報表的 “業務銷售收益” 中。交易的結果是，公司出售了 $0.8根據處置集團的相對公允價值和保留的適用申報單位的部分，商譽為百萬美元。截至交易日，處置集團的估計公允價值減去估計的出售成本，超過了其賬面金額。由於出售處置集團不被視為會對公司運營或財務業績產生重大影響的戰略轉變，因此未將其列為已終止的業務。
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注3：（虧損）E每股收益
每股基本收益和攤薄（虧損）收益的計算方法如下：
 三個月已結束九個月已結束
（以千計，每股數據除外）2023年10月29日2022年10月30日2023年10月29日2022年10月30日
歸屬於普通股股東的淨（虧損）收益$(38,250)$22,746 $(449,667)$112,393 
加權平均流通股——基本64,216 63,764 64,048 63,738 
基於股份的薪酬的攤薄效應— 91 — 302 
加權平均流通股——攤薄64,216 63,855 64,048 64,040 
（虧損）每股收益：
基本$(0.60)$0.36 $(7.02)$1.76 
稀釋$(0.60)$0.36 $(7.02)$1.76 
上述計算中未包括反稀釋股份：
基於股份的薪酬2,034 1,229 2,179 759 
認股證8,573 8,573 8,573 8,573 
反攤薄股票總額10,607 9,802 10,752 9,332 
每股基本收益或虧損的計算方法是將普通股股東可獲得的收益或虧損除以報告期內已發行普通股的加權平均數。 攤薄後的每股收益或虧損包括假設行使不合格股票期權後可發行的增量股票，以及在滿足某些條件的情況下歸屬限制性股票單位、市場條件限制性股票單位和基於財務指標的限制性股票單位，但不包括具有反稀釋作用的增量股票。由於公司在截至2023年10月29日的三個月和九個月中出現淨虧損，因此所有標的股票期權和限制性股票單位均被視為反稀釋股票。
認股權證（定義見附註9 “長期債務”）的任何攤薄效應均使用美國國債法計算。在截至2023年10月29日的三個月和九個月中，認股權證不包括在攤薄後的已發行股票中，因為行使價超過了報告期內公司普通股的平均市場價格並由於淨虧損。
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注意事項 4： 基於股份的薪酬
財務報表的影響和列報
税前基於股份的薪酬包含在運營報表中，如下所示：
三個月已結束九個月已結束
（以千計）2023年10月29日2022年10月30日2023年10月29日2022年10月30日
銷售成本$507 $633 $1,395 $2,018 
銷售、一般和管理3,059 (1,028)16,970 13,692 
產品開發和工程2,972 3,480 9,976 11,518 
基於股份的薪酬總額$6,538 $3,085 $28,341 $27,228 
限制性股票單位、員工
公司向某些員工發放限制性股票單位，其中一部分預計將以公司普通股結算，一部分預計將以現金結算。以股票結算的限制性股票單位計為權益。這些獎勵的授予日期等於計量日期，根據授予日公司普通股的公允價值，自計量之日起估值，並確認為必要歸屬期內的基於股份的薪酬支出（通常 3要麼 4年份）。以現金結算的限制性股票單位記作負債，獎勵的價值在每個報告期結束時重新計量，直到必要的歸屬期結束時結算（通常 3年）。在截至2023年10月29日的九個月中，公司向某些員工發放了補助 1,016,388以加權平均授予日公允價值為美元的股票結算的限制性股票單位27.27，包括 123,652授予現任首席執行官（“首席執行官”）的限制性股票單位，每季度歸屬一次 3-年期和 232,635前首席執行官（“前首席執行官”）退休前向其授予的限制性股票單位，每季度歸屬一次 18-一個月的期限。在截至2023年10月29日的九個月中，公司向某些員工發放了補助 9,432以現金結算的限制性股票單位。
限制性股票單位、非僱員董事
公司維持一項薪酬計劃，根據該計劃，向未受公司或其任何子公司僱用的公司董事發放限制性股票單位。根據公司的董事薪酬計劃，根據該計劃授予的限制性股票單位的一部分將以現金結算，一部分將以公司普通股結算。根據該計劃授予的限制性股票單位通常計劃在（i）授予日後一年或（ii）授予後公司第一次股東年會的前一天歸屬，以較早者為準。該計劃下限制性股票單位獎勵中以現金結算的部分將在獲得該獎勵的董事離職時結算，但須視歸屬情況而定。根據該計劃，限制性股票單位獎勵中以股票結算的部分將在歸屬後立即結算，但須經過歸屬。在截至2023年10月29日的九個月中，公司向某些非僱員董事授權 37,116以現金結算的限制性股票單位和 37,116以加權平均授予日公允價值為美元的股票結算的限制性股票單位25.28.
以現金結算的限制性股票單位記作負債。這些獎勵通常要等到非僱員董事離職後才能結算。未歸屬和既得但未結算的賠償金的價值將在每個報告期結束時重新計量，直至結算。截至2023年10月29日，既得但未結算的裁決總數為 227,109單位，與這些獎勵相關的負債為 $3.0百萬，其中 $1.3資產負債表中的 “應計負債” 中包含百萬美元，這些負債與目前為公司擔任短期非僱員諮詢服務的前兩名非僱員董事有關。剩下的 $1.7百萬計入資產負債表的 “其他長期負債” 中。
股東總回報率（“TSR”）市場條件限制性股票單位
公司向公司的某些高管授予股東證券交易所市場條件的限制性股票單位（“股東總回報率獎勵”），這些單位以股票結算並記作股權獎勵。 TSR Awards具有預先定義的市場條件，該條件決定了最終歸屬的股票數量以及服務條件。股東總回報獎從授予之日起使用蒙特卡羅模擬進行估值，該模擬考慮了與股東總回報率市場狀況相關的可能結果，費用在必要的服務期內按直線方式確認，並根據任何實際沒收進行調整。
在截至2023年10月29日的九個月中，公司授予 202,951TSR 獎項，包括 109,107TSR 獎項於 2024 財年第一季度頒發， 61,827在2024財年第二季度頒發的TSR獎項以及 32,017TSR 獎項於 2024 財年第三季度頒發。市場狀況是根據公司的股東總回報率確定的，該比率以羅素3000指數的股東總回報率為基準 一, 二和 三年演出週期（三分之一）
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授予每個演出期的獎項）。通常，獎勵獲得者必須在整個績效期內受僱，並且在授予獎勵時必須是活躍的員工。2024財年第一季度發放的每單位TSR獎勵的授予日期公允價值 一, 二和 三年業績週期為 $39.47, $45.36和 $49.79，分別地。2024財年第二季度發放的每單位TSR獎勵的授予日期公允價值 一, 二和 三年業績週期為 $23.65, $32.78和 $38.65，分別地。2024財年第三季度發放的每單位TSR獎勵的授予日期公允價值 一, 二和 三年業績週期為 $24.05, $32.09和 $37.51，分別是。根據這些獎勵的條款，假設最高業績水平為200％，並且沒有因沒收而取消股票，那麼在2024年、2025年和2026財年累計業績期內，總共可以獲得的最大潛在股票數量為 405,902股份。
基於金融指標的限制性股票單位
公司向公司的某些高管授予基於財務指標的限制性股票單位，這些單位以股票結算並記作股權獎勵。這些獎項除了服務條件外，還有績效條件。每個業績期的既得股份數量是根據公司在相應業績期實現預先設定的收入和非公認會計準則營業收入目標的情況確定的。初始業績期之後的分期歸屬取決於上一業績期的收入和非公認會計準則營業收入。基於財務指標的限制性股票單位自計量之日起估值，並根據每個財年可能獲得的股票數量，使用加速歸因方法在必要的服務期內確認薪酬成本。
在截至2023年10月29日的九個月中，公司授予 109,107基於財務指標的限制性股票單位，加權平均授予日公允價值為 $30.21那件背心過來了 一, 二和 三年績效期（每個績效期的獎勵的三分之一）。通常，獲獎者必須在整個績效期內受僱，並且在授予獎勵時必須是一名在職員工。根據這些獎勵的條款，假設最高業績水平為200％，並且沒有因沒收而取消股票，那麼在2024年、2025年和2026財年累計業績期內，總共可以獲得的最大潛在股票數量為 218,214股份。
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注意事項 5： 可供出售證券
下表彙總了公司可供出售證券的價值：
 2023年10月29日2023年1月29日
（以千計）公允價值攤銷
成本		格羅斯
未實現虧損		公允價值攤銷
成本		格羅斯
未實現虧損
可轉換債務投資$12,725 $14,259 $(1,534)$13,995 $15,635 $(1,640)
可供出售證券總數$12,725 $14,259 $(1,534)$13,995 $15,635 $(1,640)
下表彙總了公司可供出售證券的到期日：
2023年10月29日
（以千計）公允價值攤銷成本
1 年以內$12,725 $14,259 
可供出售證券總數$12,725 $14,259 
公司的可供出售證券包括對私人控股公司發行的可轉換債務工具的投資，並按公允價值入賬。有關可供出售證券估值的進一步討論，見附註6 “公允價值衡量”。到期日在一年以內的可供出售證券包含在 “其他流動資產” 中，到期日超過一年的可供出售證券包含在資產負債表的 “其他資產” 中。扣除税款的未實現收益或虧損記錄在資產負債表的 “累計其他綜合收益（虧損）” 中，已實現損益和當前預期的信用損失準備金記錄在運營報表的 “非營業收入淨額” 中。






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注意事項 6： 公允價值測量
以下公允價值層次結構適用於披露用於衡量公允價值的投入，並將投入分為三個等級，如下所示：
第 1 級—相同資產或負債在活躍市場上的報價。
第 2 級— 除一級價格以外的可觀察投入，例如活躍市場中類似資產和負債的報價或其他可以直接或間接觀察到的資產或負債的投入。
第 3 級—根據公司自己的假設得出的無法觀察到的輸入，需要管理層的重大判斷或估計。
定期以公允價值計量的工具
經常性按公允價值計量和記錄的金融資產和負債的公允價值在資產負債表中列報如下：
 2023年10月29日2023年1月29日
（以千計）總計（第 1 級）（第 2 級）（第 3 級）總計（第 1 級）（第 2 級）（第 3 級）
金融資產：
利率互換協議$20,603 $— $20,603 $— $6,067 $— $6,067 $— 
回報掉期合約總額— — — — 91 — 91 — 
可轉換債務投資12,725 — — 12,725 13,995 — — 13,995 
外幣遠期合約— — — — 717 — 717 — 
金融資產總額$33,328 $— $20,603 $12,725 $20,870 $— $6,875 $13,995 
金融負債：
利率互換協議— — — — 6,432 — 6,432 — 
回報掉期合約總額419 — 419 — — — — — 
金融負債總額$419 $— $419 $— $6,432 $— $6,432 $— 
在截至2023年10月29日的九個月中，公司在1級、2級或3級之間沒有金融資產或負債的轉移。截至2023年10月29日和2023年1月29日，該公司尚未為任何允許此類選擇的金融資產和負債選擇公允價值期權。
可轉換債務投資是根據與債務相關的估計貼現現金流和債務可能轉換為的權益的公允價值進行估值的，所有這些都是三級投入。
下表顯示了截至2023年10月29日的九個月中可轉換債務投資變化的對賬情況：
（以千計）
截至2023年1月29日的餘額$13,995 
增加信用損失準備金(610)
應計利息611 
轉換為股權(1,271)
截至 2023 年 10 月 29 日的餘額$12,725 
利率互換協議是使用現成的利率曲線（二級輸入）按公允價值計量的。每份協議的公允價值是通過將每筆結算的合同利率與遠期匯率以及折扣與現值進行比較來確定的。處於收益狀況的合約記錄在資產負債表中的 “其他流動資產” 和 “其他資產” 中，處於虧損狀態的合約的價值記錄在資產負債表中的 “應計負債” 和 “其他長期負債” 中。有關公司衍生工具的進一步討論，請參閲附註17 “衍生品和套期保值活動”。
外幣遠期合約是使用現成的外幣遠期和利率曲線（二級輸入）以公允價值計量的。每份合同的公允價值是通過將合同利率與遠期利率和折扣與現值進行比較來確定的。處於收益狀況的合同記錄在 “其他流動資產” 中
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資產負債表和處於虧損狀態的合同價值記錄在資產負債表的 “應計負債” 中。有關公司衍生工具的進一步討論，請參閲附註17 “衍生品和套期保值活動”。
總回報掉期合約是使用標的投資的報價（二級投入）按公允價值計量的。如果工具處於盈利狀態，則總收益掉期合約的公允價值在資產負債表的 “其他流動資產” 中確認，如果工具處於虧損狀態，則在 “應計負債” 中確認。參見筆記 17，衍生品和套期保值活動，供進一步討論公司的衍生工具。
未按公允價值記錄的工具
公司的某些金融工具不按公允價值計量，但由於其流動性或短期性質，以接近公允價值的金額入賬。此類金融資產和金融負債包括：現金和現金等價物，包括貨幣市場存款、淨應收賬款、某些其他資產、應付賬款、應計費用、應計人事成本和其他流動負債。公司的循環貸款和定期貸款（定義見附註9 “長期債務”）按成本入賬，成本近似於公允價值，因為債務工具按浮動利率計息。2027年票據和2028年票據（定義見附註9 “長期債務”）按面值扣除未攤銷的債務發行成本進行記賬，利息支出反映現金息票加上資本化發行成本的攤銷。估計的公允價值是根據截至該期間最後一個工作日的2027年票據和2028年票據的實際出價確定的。
下表顯示了2027年票據和2028年票據的賬面價值和公允價值：
 2023年10月29日2023年1月29日
（以千計）公允價值層次結構賬面價值公允價值賬面價值公允價值
1.6252027年到期的可轉換優先票據淨額百分比 (1)
第 2 級309,961 309,961 308,150 345,075 
4.002028年到期的可轉換優先票據百分比，淨額 (2)
第 2 級241,448 228,606 — — 
扣除債務發行成本後的長期債務總額$551,409 $538,567 $308,150 $345,075 
(1) 這個 1.625扣除美元后，2027年到期的可轉換優先票據淨額百分比9.5百萬和美元11.4截至2023年10月29日和2023年1月29日，未攤銷的債務發行成本分別為百萬美元。
(2) 這個 4.00扣除美元后，2028年到期的可轉換優先票據淨額百分比8.6截至2023年10月29日，未攤銷的債務發行成本為百萬美元。
按公允價值記錄的非經常性資產和負債
當公司確定其無形資產、長期資產和非有價股票證券已減值時，將其賬面金額減少至公允價值。
投資減值和信用損失準備金
公司持有至到期債務證券和可供出售債務證券的總信用損失準備金降至美元4.0截至2023年10月29日，百萬美元起4.2截至2023年1月29日，百萬人。此外，在截至2023年10月29日的三個月和九個月中，公司錄得的非臨時減值為美元1.6百萬美元用於其一項非有價股票投資。與公司可供出售的債務證券和到期日在一年之內的持有至到期債務證券相關的信用損失準備金包含在 “其他流動資產” 中，到期日超過一年的信用損失準備金包含在資產負債表的 “其他資產” 中。





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注意事項 7： 庫存
由材料、物料間接費用、人工和製造間接費用組成的庫存按成本（先入先出）或可變現淨值中較低者列報並由以下內容組成：
（以千計）2023年10月29日2023年1月29日
原材料和電子元器件$52,544 $76,919 
工作進行中72,338 88,764 
成品35,704 42,021 
庫存總額$160,586 $207,704 
在截至2023年10月29日的九個月中，公司錄得美元3.3運營報表中銷售成本中與Sierra Wireless收購相關的庫存增加攤銷額為百萬美元。
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注意事項 8： 商譽和無形資產
善意
按適用業務部門劃分的商譽賬面金額如下：
（以千計）信號完整性高級保護和感應 物聯網系統物聯網連接服務未分配總計
截至2023年1月29日的餘額$274,085 $14,639 $61,582 $— $931,397 $1,281,703 
測量週期調整— — — — 23,925 $23,925 
重新分配— — 655,527 299,795 (955,322)— 
累積翻譯調整— — (2,663)(7,465)— (10,128)
減值— — (211,212)(70,609)— (281,821)
截至 2023 年 10 月 29 日的餘額$274,085 $14,639 $503,234 $221,721 $— $1,013,679 
2023年1月12日，在收購Sierra Wireless時，該公司收購了Sierra Wireless的所有未償股權以及初步商譽餘額為美元931.4轉移的對價超過所收購淨資產的100萬美元入賬，這代表了合併後的公司和組建的員工隊伍的預期收入和成本協同效應。在截至2023年10月29日的九個月中，公司記錄了衡量期調整，使商譽增加了美元23.9百萬。有關Sierra Wireless收購和衡量期調整影響的進一步討論，請參閲附註2 “收購與剝離”。在2023財年第四季度，在收購Sierra Wireless的同時，該公司又成立了兩個運營部門：物聯網系統運營板塊，該業務板塊也吸收了公司之前的無線和傳感運營板塊以及物聯網連接服務運營板塊。在截至2023年10月29日的九個月中，公司最終確定了與先前確定的運營部門相關的申報單位。物聯網系統模塊和物聯網系統路由器被確定為報告單元，它們與物聯網系統無線（又稱無線和傳感）報告單元一起彙總到物聯網系統運營部門。物聯網互聯服務包括一個報告單元，因此，它既是報告部門又是運營部門。在截至2023年10月29日的九個月中，公司還完成了對每個申報單位收購Sierra Wireless產生的商譽餘額的分配。
商譽不進行攤銷，而是在每個財政年度的第四季度以及每當事件或情況變化表明賬面價值可能無法收回時，每年使用定性或定量評估在申報單位層面進行減值測試。商譽減值是在申報單位層面通過將申報單位的賬面金額（包括商譽）與申報單位的公允市場價值進行比較來衡量的。
在2024財年第二季度，由於與從Sierra Wireless收購的業務相關的收益預期下調以及當前的宏觀經濟狀況，包括利率環境上升，該公司對與Sierra Wireless收購相關的報告單位（特別是物聯網互聯服務、物聯網系統—模塊和物聯網系統—路由器報告單元）進行了定量評估，進行了中期減值測試。臨時減值測試得出了 $279.62024財年第二季度在運營報表中記錄的税前非現金商譽減值費用總額為百萬美元，包括美元69.0物聯網互聯服務申報單位的商譽減值（百萬美元）109.9物聯網系統的百萬美元商譽減值——模塊報告單位和美元100.7物聯網系統—路由器報告部門商譽減值百萬美元。在2024財年的第三季度，該公司又錄得了1美元2.3計量期調整最終確定產生的税前非現金商譽減值費用總額為百萬美元，包括美元1.6物聯網互聯服務申報單位的商譽減值（百萬美元）0.2物聯網系統的百萬美元商譽減值——模塊報告單位和美元0.5物聯網系統—路由器報告部門商譽減值百萬美元。這些申報單位的公允價值是根據折扣現金流模型（收入法）和收益倍數（市場方法）確定的。報告單位公允價值衡量標準的重要投入包括預測的現金流、貼現率、終端增長率和收益倍數，這些都由管理層的估計和假設確定。申報單位公允價值衡量標準在公允價值層次結構中被歸類為第三級，因為它們涉及大量不可觀察的輸入。
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已購買和其他無形資產
下表列出了公司因業務收購而產生的有限壽命無形資產，這些資產按其估計使用壽命攤銷：
 2023年10月29日2023年1月29日
（以千計，估計使用壽命除外）估計的
有用生活		格羅斯
攜帶
金額		累積的
攤銷		淨負載
金額		格羅斯
攜帶
金額		累積的
攤銷		淨負載
金額
核心技術
1-8年份
$154,562 $(32,549)$122,013 $175,080 $(21,156)$153,924 
客户關係
1-10年份
51,744 (12,791)38,953 53,000 (690)52,310 
商標名稱
2-10年份
9,000 (2,507)6,493 9,000 (132)8,868 
有限壽命無形資產總額$215,306 $(47,847)$167,459 $237,080 $(21,978)$215,102 
有限壽命無形資產的攤銷費用如下：
三個月已結束九個月已結束
（以千計）2023年10月29日2022年10月30日2023年10月29日2022年10月30日
核心技術$10,008 $1,000 $31,436 $3,096 
客户關係4,061 — 12,231 — 
商標名稱792 — 2,375 — 
攤銷費用總額$14,861 $1,000 $46,042 $3,096 
與核心技術相關的有限壽命無形資產的攤銷費用記錄在運營報表中 “總銷售成本” 中的 “收購技術的攤銷” 中，與客户關係和商品名稱相關的有限壽命無形資產的攤銷費用記錄在運營報表中 “總運營成本和支出淨額” 中的 “無形攤銷” 中。截至收購日，在Sierra Wireless收購中收購的有限壽命無形資產的加權平均攤銷期為 5.3年份，這反映了加權平均攤銷期 4.4年份， 7.9年和 6.2分別在核心技術、客户關係和商品名稱方面擁有多年的時間。
有限壽命無形資產的未來攤銷費用預計如下：
（以千計）核心技術客户關係商標名稱總計
2024 年（剩餘三個月）$9,990 $3,531 $792 $14,313 
202539,449 3,954 1,722 45,125 
202632,342 3,954 500 36,796 
202717,481 3,954 500 21,935 
202813,469 3,954 500 17,923 
此後9,282 19,606 2,479 31,367 
預期攤銷費用總額$122,013 $38,953 $6,493 $167,459 
資產負債表的 “其他無形資產，淨額” 中還列出了在建的有限壽命無形資產，將在投入使用時攤銷。 下表列出了公司在建的有限壽命無形資產：
（以千計）淨賬面金額
截至2023年1月29日的價值$— 
資本化開發成本771 
截至 2023 年 10 月 29 日的價值$771 
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注意事項 9： 長期債務
長期債務和本期利率如下：
（以千計，百分比除外）2023年10月29日2023年1月29日
循環貸款$220,000 $150,000 
條款貸款622,625 895,000 
1.6252027年到期的可轉換優先票據百分比
319,500 319,500 
4.002028 年到期的可轉換優先票據百分比
250,000 — 
債務總額$1,412,125 $1,364,500 
流動部分，淨額$— $(43,104)
債務發行成本(38,507)(24,430)
扣除債務發行成本後的長期債務總額$1,373,618 $1,296,966 
加權平均有效利率 (1)
5.57 %4.84 %
(1) 循環貸款和定期貸款（定義見下文）根據調整後的定期SOFR或基準利率（定義見此處）按浮動利率計息，由公司選擇，外加根據公司的合併槓桿率而變化的適用保證金。在2024財年的第一季度，該公司與一家公司簽訂了利率互換協議 2.75為期一年，以對衝美元利息支付的波動性150.0按固定期限SOFR利率計算的定期貸款的未償債務為百萬美元 3.58％，外加基於公司合併槓桿率的可變利潤率和利差。在2023財年的第四季度，公司與一家公司簽訂了利率互換協議 5為期一年，以對衝美元利息支付的波動性450.0按固定期限SOFR利率計算的定期貸款的未償債務為百萬美元 3.44％，外加基於公司合併槓桿率的可變利潤率和利差。截至2023年10月29日，有效利率為加權平均利率，代表（a）循環貸款的利息，浮動SOFR利率為 5.33% 加上保證金和點差 3.36%（總浮動率為 8.70%)，(b) 美元利息450.0按固定的SOFR利率計算的定期貸款未償債務中的百萬美元 3.44% 加上保證金和點差 3.35%（總固定利率為 6.79%)，(c) 美元利息150.0按固定的 SOFR 利率計算的定期貸款未償債務中的百萬美元 3.58% 加上保證金和點差 3.35%（總固定利率為 6.93%)，(d) 定期貸款中剩餘未償債務的利息，浮動SOFR利率為 5.33% 加上保證金和點差 3.35%（總浮動率為 8.68％），（e）2027年未償票據的利息，固定利率為 1.625％，以及（f）2028年未償還票據的利息，固定利率為 4.00%。截至2023年1月29日，有效利率為加權平均利率，表示 (a) 循環貸款的利息，固定倫敦銀行同業拆借利率為 0.73% 加上保證金和點差 2.36%（總固定利率為 3.09%) (b) 美元利息450.0按固定的SOFR利率計算的定期貸款未償債務中的百萬美元 3.44% 加上保證金和點差 2.35%（總固定利率為 5.79%)，(c) 定期貸款中剩餘未償債務的利息，浮動SOFR利率為 4.43% 加上保證金和點差 2.35%（總浮動率為 6.78%) 和 (d) 2027 年未償還票據的利息，固定利率為 1.625%.
信貸協議
2022年9月26日（“第三次重報生效日期”），公司與貸款方和作為行政代理人、搖擺貸款人和信用證發行人的北卡羅來納州摩根大通銀行簽訂了第三份經修訂和重述的信貸協議（經修訂、重述、補充或以其他方式不時修改的 “信貸協議”）。
在下文所述的第三修正案生效後，信貸協議下的循環信貸額度（“循環信貸額度”）的借款能力為美元500.0百萬，其中 $162.5百萬美元計劃於 2024 年 11 月 7 日到期，$337.5百萬美元計劃於2028年1月12日到期，其下的定期貸款（“定期貸款”）計劃於2028年1月12日到期 （在某些情況下，視春季到期日提前而定）。
在2024財年的前九個月中，公司借入了美元70.0向循環信貸額度注資百萬美元，並已償還美元272.4定期貸款百萬美元。在2023財年的前九個月中，公司借入了美元10.0百萬美元並已償還 $33.0循環信貸額度為百萬美元。截至2023年10月29日，該公司擁有美元622.6定期貸款項下未償還的百萬美元和 $220.0循環信貸額度下未償還的百萬美元，其未提取借款能力為美元280.0百萬，但須遵守慣例先決條件，包括陳述和擔保的準確性以及不存在違約行為。
最高 $40.0循環信貸額度中的一百萬美元可用於獲得信用證，最高可達 $25.0循環信貸額度中的一百萬美元可用於獲得週轉額度貸款，最高可達 $75.0百萬歐元的循環信貸額度可用於以美元以外的某些貨幣（“另類貨幣”）獲得循環貸款和信用證。循環信貸額度的收益可用於資本支出、允許的收購、允許的分紅、營運資金和一般公司用途。
循環貸款無需攤還。自2023年6月6日起，在簽訂信貸協議第二修正案時，定期貸款在財務契約減免生效期間（包括在根據第三修正案提供的延期契約減免期內）分期攤還（x），每季度等額分期償還 1.875第三次重報生效日未償本金總額的百分比，否則，按等額的季度分期付款為 1.25第三次重報生效日未償本金總額的百分比，餘額在到期時到期。公司可以隨時不時自願預付借款，在某些情況下，除了慣常的 “破產成本” 外，不收取任何溢價或罰款。在第三季度
24

2024財年，該公司賺了美元250與第三修正案（“定義見下文”）相關的定期貸款的預付款為百萬美元，此後定期貸款沒有剩餘的定期攤還。
公司在信貸協議下的所有義務均由公司的所有直接和間接國內子公司無條件擔保，某些排除在外的子公司除外，包括但不限於任何主要資產由非美國子公司的股權或債務組成的國內子公司、某些非實質性的非全資國內子公司以及適用法律禁止提供擔保或需要政府批准才能提供此類擔保的子公司。公司和擔保人還認捐了幾乎所有資產，以擔保其在信貸協議下的義務。
2023年10月19日，公司簽訂了信貸協議的第三次修正案（“第三修正案”），其目的是：（i）將財務契約減免期延長一年，至2026年4月30日，（ii）提高第三修正案中規定的某些測試期的最大合併槓桿率契約，（iii）降低第三修正案中規定的某些測試期的最低合併利息承保比率修正和 (iv) 進行其中規定的某些其他更改。這些修正案的效果是延長和暫時擴大信貸協議下的財務契約減免，此前在2023年2月24日簽訂的信貸協議的第一修正案和2023年6月6日簽訂的信貸協議第二修正案中規定。
自2023年6月6日起，根據信貸協議的第二項修正案生效，根據信貸協議發放的美元貸款的利息由公司選擇，其年利率等於 (1) (x) 基準利率（如信貸協議中所定義）加上（y）利率，利潤範圍為 0.25% 至 2.75％取決於公司的合併槓桿比率（除此之外，在財務契約減免生效期間（包括根據第三修正案規定的延長契約減免期內），利潤率將不低於 2.25年利率）或（2）（x）定期SOFR利率（定義見信貸協議）加上（y）定期貸款的信貸利差調整為（i）， 0.10% 和 (ii) 對於循環信貸貸款， 0.11%, 0.26% 或 0.43分別為一個月、三個月和六個月利息期的百分比，再加上利潤率，範圍為 1.25% 至 3.75％取決於公司的合併槓桿率（除外，在第三修正案規定的財務契約減免生效期間，利潤率將不低於 3.25年利率）（此類利潤率，“適用利潤”）。根據另類貨幣循環信貸額度發放的貸款的年利率應計利息，其利率等於慣例基準利率（在某些情況下包括信貸利差調整）加上適用利潤率。
信貸協議包含慣例陳述和擔保，以及肯定和負面契約，包括限制公司承擔債務、設定資產留置權、參與某些基本的公司變革、進行投資、回購股票、支付股息或進行類似分配、參與某些關聯交易或簽訂限制公司產生留置權、支付股息或償還貸款的能力的協議等方面的能力。此外，公司必須遵守財務契約，在第三修正案生效後，這些契約如下（在每種情況下，都是在契約減免期內）：
•維持截至每個財季最後一天確定的最大合併槓桿率，即 (i) 8.17截至2023年10月31日左右的財季為1.00，(ii) 10.27截至2024年1月31日左右的財政季度為1.00，(iii) 10.21截至2024年4月30日左右的財政季度為1.00，（iv） 9.93截至2024年7月31日左右的財政季度為1.00，(v) 8.42截至2024年10月31日左右的財政季度為1.00，(vi) 7.68截至2025年1月31日左右的財政季度為1.00，(vii)) 6.75截至2025年4月30日左右的財政季度為1.00，（viii） 6.28截至2025年7月31日左右的財政季度為1點，（ix） 5.81截至2025年10月31日左右的財政季度為1.00，(x) 5.30截至2026年1月31日左右的財政季度為1.00，並且（xi） 3.75截至2026年4月30日或左右的財政季度以及之後的每個財政季度均為1.00，可能會增加到 4.25在構成信貸協議下 “重大收購” 的允許收購完成之日或之後結束的連續四個財政季度為1.00，但須滿足某些條件；
•將截至每個財政季度最後一天確定的最低合併利息支出覆蓋率維持在 (i) 1.66截至2023年10月31日左右的財季為1.00，(ii) 1.40截至2024年1月31日左右的財政季度為1.00，(iii) 1.37截至2024年4月30日左右的財政季度為1.00，（iv） 1.41截至2024年7月31日左右的財政季度為1.00，(v) 1.73截至2024年10月31日左右的財政季度為1.00，(vi) 1.90截至2025年1月31日左右的財政季度為1.00，(vii) 2.14截至2025年4月30日左右的財政季度為1.00，（viii） 2.37截至2025年7月31日左右的財政季度為1點，（ix） 2.68截至2025年10月31日左右的財政季度為1.00，(x) 3.01截至2026年1月31日左右的財政季度為1.00，並且（xi） 3.50截至2026年4月30日左右的財政季度以及之後的每個財政季度均為1.00；以及
•在2025年1月31日之前，將最低合併流動性（如信貸協議中進一步界定，但不包括定於2024年到期的循環信貸承諾）維持在美元150截至公司每個月度會計期的最後一天為百萬美元。
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第三修正案規定的契約救濟期終止後，上文規定的槓桿率和利息支出保險財務契約的比率水平將按照《信貸協議》的規定提高，流動性契約將不再適用。
槓桿率和利息支出保險財務契約的遵守情況是根據公司最近四個季度的業績按季度衡量的，流動性契約的遵守情況是從每個月會計期的最後一天開始衡量的。截至2023年10月29日，該公司遵守了信貸協議中的財務契約。有關財務契約遵守情況的更多信息，請參見附註1 “列報組織和依據” 中的 “流動性”。
信貸協議還包含與違約事件有關的慣例條款。如果發生任何違約事件，則可以宣佈信貸協議下的債務到期應付，在向我們發出書面通知後終止，現有的信用證可能需要現金抵押。
這個 $100與2023年6月6日簽訂的信貸協議第二修正案有關的循環信貸額度的借款能力減少了百萬美元，250與第三修正案相關的定期貸款的百萬美元付款導致遞延融資成本被註銷，總額為美元3.7百萬和美元4.4截至2023年10月29日的三個月和九個月分別為百萬美元，包含在運營報表的 “利息支出” 中。
在2024財年的第一季度，該公司與一家公司簽訂了利率互換協議 2.75為期一年，以對衝美元利息支付的波動性150.0按定期SOFR利率計算的定期貸款的未償債務為百萬美元 3.58%，加上基於公司合併槓桿率的可變保證金和點差。
在2023財年的第四季度，公司與一家公司簽訂了利率互換協議 5為期一年，以對衝美元利息支付的波動性450.0按定期SOFR利率計算的定期貸款的未償債務為百萬美元 3.44%，加上基於公司合併槓桿率的可變保證金和點差。
在2021財年的第一季度，公司與一家公司簽訂了利率互換協議 3為期一年，以對衝第一美元利息支付的可變性150.0公司循環信貸額度下未償還的數百萬筆債務，按倫敦銀行同業拆借利率參考的利率為 0.73%，加上基於公司合併槓桿率的可變保證金和點差。該利率互換協議於2024年第一季度到期。
2027 年到期的可轉換優先票據
2022年10月12日和2022年10月21日，該公司發行並出售了美元300.0百萬和美元19.5本金總額分別為百萬美元 1.625定向配售2027年到期的可轉換優先票據（“2027年票據”）的百分比。2027年票據根據2022年10月12日的契約發行，該契約由公司、其附屬擔保方和作為受託人的美國銀行信託公司全國協會（“2027年契約”）發行。2027年票據由公司當前和未來的每家直接和間接全資擁有的國內子公司共同和單獨提供全額無條件擔保，這些子公司根據其信貸協議為借款提供擔保。2027年票據的利率為 1.625每年百分比，從2023年5月1日開始，每半年在每年的5月1日和11月1日拖欠一次。除非提前轉換、兑換或回購，否則2027年票據將於2027年11月1日到期。
2027年票據的初始轉換率為2027年票據每1,000美元本金中26.8325股公司普通股（相當於初始轉換價格約為美元）37.27每股）。兑換率可根據2027年契約中規定的某些事件的發生進行調整，但不會根據應計和未付利息進行調整。此外，在發生整體基本變更（定義見2027年契約）或如果公司發出銷售價格贖回通知（定義見2027年契約），在某些情況下，公司將按2027年契約的規定為選擇轉換與此類虛假票據相關的2027年票據的持有人增加轉換率，增加2027年契約中所述的普通股 Whole Fandemental Change 或將其名為（或視為 2027 年契約中規定）的 2027 年票據轉換為與此類銷售價格兑換通知有關（視情況而定）。
在2027年7月1日前一個工作日營業結束之前，只有在以下情況下，2027年票據持有人可以選擇兑換：(1) 在截至2023年1月29日的財政季度之後開始的任何財政季度（且僅在該財季內），前提是公司普通股最後公佈的銷售價格至少為 20一段時間內的交易日（無論是否連續） 30截至前一個財季的最後一個交易日（包括上一個財季的最後一個交易日）的連續交易日大於或等於 130每個適用交易日轉換價格的百分比；（2）期間 五任何一個工作日之後的營業日期 十連續交易日，在該期間的每個交易日，該交易日的交易價格（定義在2027年契約中）低於該交易日每1,000美元票據本金金額的2027年票據持有人根據2027年契約中描述的程序提出的要求而確定的交易價格（定義見2027年契約） 98公司上次公佈的普通股銷售價格的乘積百分比以及每個此類交易日的兑換率；(3) 如果公司在贖回日之前的預定交易日營業結束之前的任何時候要求贖回此類2027年票據，但僅限於被要求贖回（或按2027年契約的規定被視為贖回）的2027年票據；或 (4)
26

在2027年契約中描述的特定公司事件發生時。截至2023年10月29日，允許2027年票據持有人進行轉換的條件均未得到滿足。在2027年7月1日當天或之後，直到2027年票據到期日前第二個預定交易日營業結束之前，2027年票據的持有人可以轉換2027年票據的全部或部分股份，無論前述條件如何。轉換後，2027年票據將以現金結算，最高不超過待轉換的2027年票據的本金總額，並由公司選擇以現金結算公司普通股或其任何組合，以現金結算，償還公司超過2027年轉換票據本金總額的剩餘部分（如果有）。
在2025年11月5日之前，公司不得兑換2027年票據。公司可以在2025年11月5日當天或之後及之前，由公司選擇將2027年票據的全部或任何部分（但須遵守下述限制）兑換成現金 61如果公司上次公佈的普通股銷售價格至少為 130當時有效的轉換價格的百分比 20任何期間的交易日（無論是否連續） 30連續交易日時段（包括該期間的最後一個交易日）結束於幷包括公司提供相關銷售價格贖回通知之日之前的交易日，贖回價格等於 100要贖回的2027年票據本金的百分比，加上贖回日期（但不包括贖回日期）的應計和未付利息。如果公司贖回的2027年票據少於所有未償還的2027年票據，則至少為美元75.0截至相關贖回通知日，2027年票據的本金總額為百萬元，必須尚未償還，不得贖回。沒有為2027年票據提供償債基金。
在2027年票據到期日之前發生根本性變化（定義見2027年契約）時，2027年票據的持有人可以要求公司以等於現金的價格回購2027年票據的全部或部分以換取現金 100待回購的2027年票據本金的百分比，加上基本變更回購日（定義見2027年契約），但不包括該日的任何應計和未付利息。
可轉換票據對衝交易
2022年10月6日和2022年10月19日，公司與2027年票據的初始購買者之一和另一家金融機構（統稱 “交易對手”）的關聯公司進行了私下談判的可轉換票據對衝交易（“可轉換票據對衝交易”），公司可以選擇以總計約美元的價格購買相同數量的初始2027年票據標的公司普通股37.27每股收益，其反稀釋調整與2027年票據基本相似。如果不是提前行使，可轉換票據對衝交易將在2027年票據到期時到期。如果根據可轉換票據對衝交易條款衡量的普通股每股市價高於最初對應的可轉換票據對衝交易的行使價，則可轉換票據對衝交易將減少轉換後的2027年票據的潛在攤薄率和/或抵消公司必須支付的超過轉換後的2027年票據本金的任何現金改為 2027 年的初始轉換價格筆記，或大約 $37.27每股普通股。可轉換票據對衝交易是單獨的交易，由公司與每個交易對手達成，不屬於2027年票據條款的一部分。2027年票據的持有人對可轉換票據對衝交易沒有任何權利。該公司使用了大約 $72.6發行2027年票據淨收益中的百萬美元，用於支付可轉換票據對衝交易的費用。可轉換票據對衝交易在資產負債表中記入額外的實收資本，因為根據ASC 480，它們不需要在權益之外進行分類，並且有資格根據ASC 815進行股票分類。
認股權證交易
2022年10月6日和2022年10月19日，公司分別與交易對手進行了私下談判的認股權證交易（“認股權證”），根據該交易，認股權證的持有人可以選擇集體收購，但須進行反稀釋調整，大約 8.6公司100萬股普通股，初始行使價約為美元51.15每股。根據《證券法》第4（a）（2）條對經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）的註冊要求的豁免，認股權證以私募方式出售給交易對手。如果根據認股權證條款衡量的普通股每股市場價格超過認股權證的行使價，則除非公司選擇在某些條件下以現金結算認股權證，否則認股權證可能會對普通股產生稀釋效應。認股權證將在2028年2月開始的期限內到期。
認股權證是公司與每個交易對手簽訂的單獨交易，不屬於2027年票據條款的一部分。2027年票據的持有人對認股權證沒有任何權利。該公司獲得的總收益約為 $42.9來自向交易對手出售認股權證的百萬美元。認股權證在資產負債表中記錄在額外實收資本中，因為根據ASC 480，它們不需要在權益之外進行分類，並且有資格根據ASC 815進行股票分類。
組合起來，可轉換票據對衝交易和認股權證旨在綜合提高2027年票據轉換期權的行使價，從約美元上調37.27到 $51.15（可根據以下情況進行調整
27

（包括管理此類交易的協議條款），其預期結果是減少2027年票據的攤薄效應，以換取淨現金溢價為美元29.7百萬。
2028 年到期的可轉換優先票據
2023 年 10 月 26 日，該公司發行並出售了 $250.0本金總額為百萬美元 4.00定向配售2028年到期的可轉換優先票據（“2028年票據”）的百分比。2028年票據根據2023年10月26日的契約發行，該契約由公司、其附屬擔保方和作為受託人的美國銀行信託公司全國協會（“2028年契約”）發行。2028年票據由公司當前和未來的每家直接和間接全資擁有的國內子公司共同和單獨提供全額無條件擔保，這些子公司根據其信貸協議為借款提供擔保。2028年票據的利率為 4.00每年百分比，從2024年5月1日開始，每半年在每年的5月1日和11月1日拖欠一次。除非提前轉換、兑換或回購，否則2028年票據將於2028年11月1日到期。
2028年票據的初始轉換率為2028年票據每1,000美元本金中49.0810股公司普通股（相當於初始轉換價格約為美元）20.37每股）。兑換率可根據2028年契約中規定的某些事件的發生進行調整，但不會根據應計和未付利息進行調整。此外，在發生整體基本變更（定義見2028年契約）或如果公司發出贖回通知（定義見2028年契約），則在某些情況下，對於選擇轉換與此類Make-Whole Fandentals相關的2028年票據的持有人，公司將按照2028年契約的規定額外增加幾股普通股的轉換率更改或轉換其名為（或視2028年契約中規定而被視為）的2028年票據，以進行相關兑換視情況而定，附有贖回通知。
在2028年8月1日前一個工作日營業結束之前，只有在以下情況下，2028年票據持有人可以選擇兑換：(1) 在截至2024年1月28日的財政季度之後開始的任何財政季度（且僅限於該財政季度），前提是公司普通股最後公佈的銷售價格至少為 20一段時間內的交易日（無論是否連續） 30截至前一個財季的最後一個交易日（包括上一個財季的最後一個交易日）的連續交易日大於或等於 130每個適用交易日轉換價格的百分比；（2）期間 五任何一個工作日之後的營業日期 十連續交易日，在該期間的每個交易日，根據2028年票據持有人根據契約中描述的程序提出的要求而確定的交易價格（定義見2028年契約），該交易日每1,000美元票據本金低於該交易日2028年票據本金1,000美元 98公司上次公佈的普通股銷售價格的乘積百分比以及每個此類交易日的兑換率；(3) 如果公司在贖回日之前的預定交易日營業結束之前的任何時候要求贖回此類2028年票據，但僅限於被要求贖回（或按2028年契約的規定被視為贖回）的2028年票據；或 (4) 發生時 2028年契約中描述的特定公司活動。截至2023年10月29日，允許2028年票據持有人進行轉換的條件均未得到滿足。在2028年8月1日當天或之後，直到2028年票據到期日前第二個預定交易日營業結束之前，2028年票據的持有人可以轉換2028年票據的全部或部分股份，無論前述條件如何。轉換後，2028年票據將以現金結算，最高不超過待轉換的2028年票據的本金總額，並由公司選擇以現金結算公司普通股或其任何組合，以現金結算，償還公司超過2028年票據本金總額的剩餘部分（如果有）。
在2026年11月5日之前，公司不得兑換2028年票據。如果公司上次公佈的普通股銷售價格至少為，則公司可以在2026年11月5日當天或之後以及緊接到期日之前的第41個預定交易日之前，將2028年票據的全部或任何部分（但須遵守下文所述的限制）兑換現金 130當時生效的轉換價格的百分比 20任何期間的交易日（無論是否連續） 30連續交易日時段（包括該期間的最後一個交易日）結束於幷包括公司提供相關銷售價格贖回通知之日之前的交易日，贖回價格等於 100待贖回的2028年票據本金的百分比，加上贖回日期（但不包括贖回日期）的應計和未付利息。如果公司贖回的2028年票據少於所有未償還的2028年票據，則至少為美元75.0截至相關贖回通知日，2028年票據的本金總額為百萬元，必須尚未償還，不得贖回。沒有為2028年票據提供償債基金。
在2028年票據到期日之前發生根本性變化（定義見2028年契約）時，2028年票據的持有人可以要求公司以等於現金的價格回購2028年票據的全部或部分以換取現金 100待回購的2028年票據本金的百分比，加上基本變更回購日（定義見2028年契約），但不包括該日的任何應計和未付利息。
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債務承諾書
關於Sierra Wireless的收購（見附註2，收購和剝離），該公司與北卡羅來納州摩根大通銀行（“摩根大通”）簽訂了一份截至2022年8月2日的承諾書（“承諾書”），根據該承諾書，摩根大通承諾（a）對公司當時存在的信貸協議的某些修正案提供支持，以及（b）向美國摩根大通銀行提供364天的過渡貸款機制本金總額為 $1.2十億（“過渡承諾”），但須遵守過渡貸款機制慣常的某些強制性承諾削減。在2023財年的第三季度，上面披露的信貸協議的修訂和重報以及上面披露的2027年票據的發行是為了取代支持承諾和過渡承諾。
利息支出
在本報告所述期間，利息支出由以下部分組成：
 三個月已結束九個月已結束
（以千計）2023年10月29日2022年10月30日2023年10月29日2022年10月30日
合同利益$25,566 $2,207 $70,963 $4,423 
利息互換協議(2,773)(732)(7,363)(733)
遞延融資成本的攤銷1,837 279 4,940 520 
註銷遞延融資費用3,675— 4,446 — 
債務承諾費 (1)
— 7,255 — 7,255 
利息支出總額$28,305 $9,009 $72,986 $11,465 
(1)與上述承諾書有關的一次性費用。
截至2023年10月29日，有 不信用證、週轉額度貸款和另類貨幣次級融資機制下的未償金額。
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注意事項 10： 所得税
該公司的有效税率與21％的法定聯邦所得税税率不同，這主要是由於收入的地區組合、估值補貼的變化、商譽減值費用的不可扣除以及研發（“研發”）税收抵免。《減税和就業法》規定，出於税收目的，從2021年12月31日以後的納税年度中產生的研發成本必須資本化，並在五年或十五年內按比例攤銷，具體取決於研究活動在哪裏進行。該公司已選擇將全球無形低税收入（“GILTI”）視為期間成本，GILTI內部研發成本的額外資本化增加了公司的所得税準備金。
在2024財年第二季度，該公司確定其在美國（“美國”）的遞延所得税淨資產（“DTA”）的使用受到限制，因此其估值補貼準備金增加了美元52.8百萬。該決定是在評估了有關公司淨美國税收協定可收回性的正面和負面證據後做出的。得出這一結論的重要負面證據包括大量累計公認會計準則財務損失、商譽減值（如附註8 “商譽和無形資產” 中所述），以及在沒有采取額外行動的情況下，公司無法在隨附的未經審計的中期合併財務報表發佈後的未來十二個月內保持對財務契約的合規（如附註1，組織和列報依據所述）。但是，如果對結轉期內未來應納税收入的估計值增加，或者如果不再存在以累計虧損為形式的客觀負面證據，而對公司未來增長預測等主觀證據給予更多權重，則可以調整被認為可以實現的DTA金額。
公司使用兩步法來識別和衡量不確定的税收狀況（“UTP”）。第一步是評估納税狀況以供確認，方法是確定現有證據的權重是否表明該狀況很有可能在審計中得以維持，包括解決相關的上訴或訴訟程序（如果有的話）。第二步是將税收優惠作為最終結算時可能實現的50％以上的最大金額來衡量。
未確認的税收優惠總額的起始和終止金額（在州項目受到聯邦影響之前）的對賬如下：
（以千計）
截至2023年1月29日的餘額$31,471 
基於與本財年相關的税收狀況的增加 834 
根據與上一財年相關的税收狀況計算的減少(846)
截至 2023 年 10 月 29 日的餘額$31,459 
截至2023年10月29日和2023年1月29日，未確認的税收優惠總額餘額中包含美元12.4百萬和美元12.6在考慮任何所需的估值補貼之前，淨税收優惠分別為百萬美元（扣除聯邦對州項目的影響後），如果得到承認，將影響有效税率。
UTP的負債反映在資產負債表中，如下所示：
（以千計）2023年10月29日2023年1月29日
遞延所得税資產-非流動資產$17,620 $17,446 
其他長期負債12,443 12,641 
應計税款總額$30,063 $30,087 
公司的政策是將與未確認的税收優惠相關的淨利息和罰款包括在運營報表的 “所得税（收益）準備金” 中。
2013年（公司2014財年）之前的納税年度通常不受美國國税局的審查，但涉及税收屬性的項目已延續到時效仍未開放的納税年度。對於美國的州申報表，在2012年（公司2013財年）之前的日曆年中，公司通常無需接受所得税審查。該公司在瑞士擁有大量的税務機構，截至2020財年，瑞士的納税申報已經過審查。公司還要接受其運營所在的各個外國税務司法管轄區的例行審查。公司認為，已經為税務審查可能導致的任何調整做好了充足的準備。但是，無法肯定地預測税務審查的結果。如果公司税務審查中涉及的任何問題以不符合公司預期的方式得到解決，則可能會要求公司在解決期間調整其所得税準備金。
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公司税前持續經營的區域（虧損）收入和權益法（虧損）收入如下：
 三個月已結束九個月已結束
（以千計）2023年10月29日2022年10月30日2023年10月29日2022年10月30日
國內$21,165 $(52,087)$(71,146)$(39,084)
國外(59,717)81,193 (324,632)177,615 
總計$(38,552)$29,106 $(395,778)$138,531 
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注意 11： 租賃
該公司有房地產、車輛和辦公設備的經營租約，這些租賃根據ASC 842 “租賃” 進行核算。房地產租賃用於為公司的行政、工程、生產支持和製造活動提供辦公空間。該公司的租約剩餘租賃條款最多約為 十年，其中一些包括將租約延長至以下的選項 五年, 其中一些包括在規定期限內終止租約的選項 一年.
租賃費用的組成部分如下：
三個月已結束九個月已結束
（以千計）2023年10月29日2022年10月30日2023年10月29日2022年10月30日
運營租賃成本$2,181 $1,449 $6,497 $4,349 
短期租賃成本380 334 1,473 1,082 
轉租收入(163)(33)(483)(102)
總租賃成本$2,398 $1,750 $7,487 $5,329 
與租賃有關的補充現金流信息如下：
九個月已結束
（以千計）2023年10月29日2022年10月30日
為計量租賃負債所含金額支付的現金$6,415 $4,079 
為換取新的經營租賃負債而獲得的使用權資產$3,050 $2,050 
2023年10月29日
加權平均剩餘租賃期限——經營租賃（以年為單位）5.5
剩餘租賃付款的加權平均貼現率——經營租賃6.9 %
與租賃有關的補充資產負債表信息如下：
（以千計）2023年10月29日2023年1月29日
“其他資產” 中的經營租賃使用權資產$29,300 $31,807 
“應計負債” 中的經營租賃負債$6,187 $6,209 
“其他長期負債” 中的經營租賃負債23,403 26,484 
經營租賃負債總額$29,590 $32,693 
截至2023年10月29日，租賃負債的到期日如下：
（以千計）
財政年度結束：
2024 年（剩餘三個月）$2,036 
20258,284 
20266,907 
20275,097 
20284,481 
此後9,299 
租賃付款總額36,104 
減去：估算利息(6,514)
總計$29,590 

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注意事項 12： 承付款和或有開支
法律事務
根據ASC 450-20 “意外損失”，公司為可能發生損失且金額可以合理估計的突發事件累積未貼現的負債。公司還披露應計金額和合理可能超過應計金額的損失金額，如果是實質性的，並且金額可以合理估計。當可能發生負債但金額無法合理估計，或者認為負債只有合理可能或微不足道時，公司不記錄負債。但是，對於合理可能但不可能的負債，公司會披露合理可能的損失金額或合理可能的損失範圍，如果損失是重大的，並且金額是否可以合理估計。公司至少每季度評估其法律事務中可能影響先前應計負債金額的進展，並酌情進行調整。要確定概率和估計金額，需要做出重大判斷。由於各種原因，公司可能無法估計可能的損失或可能的損失範圍，包括：(i) 所尋求的損害賠償是否不確定，(ii) 訴訟處於初期階段，(iii) 待決的上訴、動議或和解的結果存在不確定性，(iv) 是否有重大事實問題需要確定或解決，以及 (v) 是否存在新穎或懸而未決的法律理論呈現。在這種情況下，這些問題的最終解決存在相當大的不確定性，包括可能的最終損失（如果有的話）。
由於訴訟和其他法律事務的結果本質上是不可預測的，因此公司對法律事務或訴訟的評估通常涉及管理層對未來事件進行的一系列複雜評估，並且可能在很大程度上依賴估計和假設。儘管目前無法確定某些未決事項和訴訟的後果，也無法合理估計此類訴訟中可能和合理可能的損失或損失範圍，但此類訴訟的不利結果可能會對公司在任何給定報告期內的收益產生重大不利影響。但是，管理層認為，在諮詢法律顧問後，與當前未決索賠和訴訟相關的任何最終責任，無論是單獨還是總體，都不會對公司的整個合併財務報表產生重大不利影響。但是，法律事務本質上是不可預測的，並且存在重大的不確定性，其中一些不確定性是公司無法控制的。
因此，儘管公司打算在其法律事務上大力為自己辯護，但無法保證這些事項的最終結果不會對公司的業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
公司不時參與各種與其業務性質相關的索賠、訴訟和其他法律訴訟，包括與知識產權、合同、產品責任、僱傭和環境問題有關的索賠、訴訟和其他法律訴訟。管理層認為，在諮詢法律顧問後，與當前未決索賠和訴訟相關的任何最終責任，無論是單獨還是總體，都不會對公司的整個合併財務報表產生重大不利影響。
2022年6月14日，電裝公司及其幾家關聯公司（統稱 “電裝”）向加利福尼亞州聖地亞哥縣高等法院對Sierra Wireless及其幾家關聯公司（“Sierra Entities”）提起訴訟。電裝主張了八個訴訟理由，包括違反明示和默示保證、公平賠償、疏忽和故意虛假陳述、不當致富、許諾禁止反言和宣告性判決的索賠，其依據是與GPS週數展期相關的涉嫌缺陷。Denso聲稱其支出超過美元842018年底，在Sierra Wireless出售汽車業務之前，實施Sierra Entities供應商提供的固件更新以解決所謂的產品缺陷，需要支付數百萬美元的賠償金和費用。電裝於2022年9月23日提交了修正申訴，聲稱八項訴訟理由基本相同。在通報了異議和初步發現後，雙方於2023年9月18日就運營報表中的 “銷售、一般和管理費用” 應計金額達成和解協議，付款將在2023年9月30日當天或之前分四季度分期支付。
2022年3月25日，哈曼貝克爾汽車系統有限公司及其幾家關聯公司（統稱 “哈曼”）向德國慕尼黑地方法院對某些Sierra實體提起訴訟。Harman聲稱，Sierra實體在Sierra實體交付某些模塊時違反了框架供應協議、質量保證協議和《聯合國國際貨物銷售合同公約》。哈曼聲稱它花了大約 $16數百萬美元的損失和費用，其中大部分與客户和解有關，該客户必須在2018年底Sierra Wireless出售汽車業務之前實施Sierra Entities供應商提供的固件更新，以解決所謂的產品缺陷。由於該案尚處於初期階段，因此公司目前無法就所稱索賠可能出現不利結果或任何可能損失的金額或範圍得出結論。該公司打算對索賠進行有力的辯護。
環境問題
該公司於2002年騰空了加利福尼亞州紐伯裏公園的一處舊設施，但繼續解決該地點的地下水和土壤污染問題。該公司為解決場地條件所做的努力一直在洛杉磯地區水質控制委員會（“RWQCB”）的指導下進行。2013年10月，發佈了一項命令，其中包括擬議的額外現場施工、監測和補救活動的範圍。該公司一直在遵守RWQCB的命令和指示，並繼續實施一項經批准的補救行動計劃，以解決該地點的土壤、地下水和土壤蒸氣問題。
如果有可能蒙受損失，並且可以合理估計損失的成本或金額，則公司已計入應計負債。根據RWQCB的最新決定以及根據補救行動計劃採取的最新行動，該公司估計可能的損失總範圍在$之間7.9百萬和美元9.4百萬。至今, 該公司已經賺了 $6.3向補救行動計劃支付了百萬美元。截至2023年10月29日，估計剩餘的可能損失範圍在美元之間1.6百萬和美元3.1百萬。鑑於與環境評估和修復活動相關的不確定性，該公司無法在損失範圍內確定最佳估計。因此，公司已記錄了最低可能的虧損金額，截至2023年10月29日，剩餘應計虧損額為美元1.6百萬人與此事有關。由於計劃中的補救措施的變化、監管機構的進一步行動、補救技術和其他因素，這些估計可能會發生變化。
賠償
公司已與其現任和前任高管和董事簽訂協議，賠償他們因履行職責而產生的某些責任。公司的公司註冊證書和章程還包含對公司現任董事和員工的賠償義務。
在正常業務過程中，公司是各種協議的當事方，根據這些協議，公司可能有義務就某些事項向第三方提供賠償。對公司未來財務業績的影響無法進行合理的估計，因為任何索賠的最終結果以及是否會提出索賠都存在相當大的不確定性。
產品質保
公司的一般保修政策規定維修或更換有缺陷的部件。在某些情況下，會提供購買價格的退款。在某些情況下，公司已同意其他或額外的保修條款，包括賠償條款。
產品保修累積反映了公司對其產品保修期內可能負債的最佳估計。如果損失很可能並且可以合理估計，則公司將對已知的保修問題進行累計，並根據歷史經驗為估計已發生但未識別的問題累計。從歷史上看，保修費用和相關的應計費用對公司的合併財務報表並不重要。
許可證
根據某些許可協議，公司承諾根據使用某些技術的產品的銷售情況支付特許權使用費。公司承認特許權使用費義務是可以根據協議條款確定的。
遞延補償
公司為某些高管和主要高管制定了遞延薪酬計劃，允許參與者在計劃允許的不同時間推遲部分薪酬以備將來分配。該計劃規定，公司可以自由裁量配對，但不得超過員工延期的固定部分，任何匹配都必須遵守明確的歸屬時間表。
公司對遞延薪酬計劃的負債如下所示：
（以千計）2023年10月29日2023年1月29日
應計負債$9,684 $4,714 
其他長期負債30,125 37,563 
本計劃下的遞延薪酬負債總額$39,809 $42,277 
公司已為某些當前遞延薪酬計劃參與者的壽險購買了終身壽險。該企業擁有的人壽保險由設保人信託持有，旨在支付公司遞延薪酬計劃的大部分費用。
公司擁有的人壽保險的現金退保價值如下所示：
（以千計）2023年10月29日2023年1月29日
其他流動資產$7,043 $— 
其他資產23,982 33,676 
企業擁有的人壽保險的現金退保總額$31,025 $33,676 
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注意 13： 重組
由於採取了節省成本的措施和內部資源調整，包括實現收購Sierra Wireless的協同效應，該公司已採取結構性重組行動以裁員。公司還實施了一項單獨的裁員計劃，該計劃始於2024財年的第二季度，並在2024財年的第三季度基本完成。這些重組行動導致重組費用總額為美元3.6百萬和美元15.5在截至2023年10月29日的三個月和九個月中，分別為百萬美元。該公司的重組費用為 $2.4在截至2022年10月30日的三個月和九個月中，每個月均為百萬美元。重組相關負債包含在資產負債表的 “應計負債” 中。
重組活動總結如下：
（以千計）一次性員工解僱補助金其他重組總計
截至2023年1月29日的餘額$4,027 $12 $4,039 
收費 (1)
13,129 2,338 15,467 
現金支付(11,311)(2,003)(13,314)
截至 2023 年 10 月 29 日的餘額$5,845 $347 $6,192 
(1)重組費用包括 $0.2百萬和美元6.0在截至2023年10月29日的三個月和九個月中，分別為百萬美元，這與2024財年第二季度開始的裁員計劃有關。
重組費用包含在運營報表中，具體如下：
三個月已結束九個月已結束
（以千計）2023年10月29日2022年10月30日2023年10月29日2022年10月30日
銷售成本$— $128 $859 $128 
重組3,646 2,244 14,608 2,244 
重組費用總額 (1)
$3,646 $2,372 $15,467 $2,372 
(1)重組費用包括 $0.2百萬和美元6.0在截至2023年10月29日的三個月和九個月中，分別為百萬美元，這與2024財年第二季度開始的裁員計劃有關。
34

注意 14： 風險集中
在上述一個或多個期間，以下重要客户至少佔公司淨銷售額的10％：
三個月已結束九個月已結束
（佔淨銷售額的百分比） (1)
2023年10月29日2022年10月30日2023年10月29日2022年10月30日
Frontek 科技公司（及其關聯公司）14 %13 %*13 %
Trend-Tek 技術有限公司（及關聯公司）*14 %*15 %
CEAC 國際有限公司*13 %*13 %
(1)在每個帶有星號的時段中，客户佔公司淨銷售額的不到10％。
下表顯示了截至指定一個或多個日期的未償應收賬款餘額佔公司淨應收賬款總額的10％的客户：
（淨應收賬款的百分比） (1)
2023年10月29日2023年1月29日
Frontek 科技公司（及其關聯公司）13 %*
(1)在每個帶有星號的時段中，客户佔公司淨應收賬款總額的不到10％。
外部分包商和供應商
該公司依賴數量有限的第三方分包商和供應商來供應硅晶圓、芯片組和其他電子元器件，以及執行產品製造、封裝、測試和某些其他任務。供應來源或分包商的中斷或終止已經延遲，將來可能會延遲發貨，並可能對公司產生重大不利影響。儘管這些材料和服務通常有其他來源，但對替代來源進行資格認證可能會導致延遲，足以對公司產生重大不利影響。公司的大量第三方分包商和供應商，包括供應硅晶圓的第三方代工廠，都位於美國、臺灣和中國。該公司的大部分裝配和測試業務是由越南、中國、臺灣、馬來西亞和墨西哥的第三方承包商進行的。
35

注意 15： 細分信息
公司的首席執行官擔任首席運營決策者（“CODM”）。CODM根據公司的主要產品線（代表其運營部門）做出運營決策並評估業績。該公司目前有 四運營部門——信號完整性、高級保護和傳感、物聯網系統和物聯網連接服務——代表 四單獨的可報告區段。
從歷史上看，該公司有 三已彙總到的操作細分市場（信號完整性、無線和感測以及保護） 二可報告的細分市場被確定為高性能模擬集團，由信號完整性、無線和傳感運營部門組成，以及系統保護組，後者由保護運營部門組成。在2023財年第四季度，由於組織重組，近距離傳感業務和電力業務從以前的無線和傳感運營部門轉移到新成立的高級保護和傳感運營部門，其中還包括保護業務。組織重組後，公司確定信號完整性與修訂後的無線和傳感運營部門在經濟上已不再相似，因此，該公司得出結論，應將信號完整性作為自己的應報告的細分市場單獨報告。同樣在2023財年第四季度，在收購Sierra Wireless的同時，公司又成立了兩個運營部門，包括物聯網系統運營板塊，該板塊吸收了公司修訂後的無線和傳感運營板塊，以及物聯網連接服務運營板塊。由於重組和對Sierra Wireless的收購，該公司已經 四可報告的細分。下表中的所有上一年度信息均已追溯修訂，以反映公司應報告細分市場的變化。
該公司的資產混合在各個運營部門中，CODM不使用資產信息來做出運營決策或評估業績。因此，公司未在以下細分市場披露中包括按應申報細分市場劃分的資產信息。
按應報告細分市場劃分的淨銷售額和毛利如下：
三個月已結束九個月已結束
（以千計）2023年10月29日2022年10月30日2023年10月29日2022年10月30日
淨銷售額：
信號完整性 $48,737 24 %$76,705 43 %$136,890 20 %$243,362 41 %
高級保護和感應 50,569 25 %51,225 29 %135,147 20 %188,922 32 %
物聯網系統77,373 39 %49,688 28 %331,404 49 %156,737 27 %
物聯網連接服務24,220 12 %— — %72,369 11 %— — %
淨銷售總額$200,899 100 %$177,618 100 %$675,810 100 %$589,021 100 %
毛利：
信號完整性$25,323 $53,384 $78,257 $169,475 
高級保護和感應22,637 27,169 69,152 100,463 
物聯網系統42,576 35,869 152,908 114,359 
物聯網連接服務11,770 — 34,836 — 
未分配成本，包括基於股份的薪酬和收購技術的攤銷(9,340)(1,853)(38,513)(5,752)
總毛利$92,966 $114,569 $296,640 $378,545 
地理信息
按地理區域劃分的淨銷售活動如下：
 三個月已結束九個月已結束
（佔淨銷售總額的百分比）2023年10月29日2022年10月30日2023年10月29日2022年10月30日
亞太地區59 %71 %58 %73 %
北美26 %15 %27 %15 %
歐洲15 %14 %15 %12 %
100 %100 %100 %100 %
36

公司根據收貨地址將銷售歸因於某個國家。 下表彙總了至少一個報告期內在總銷售額佔總銷售額10％以上的地區的銷售活動：
 三個月已結束九個月已結束
（佔淨銷售總額的百分比）2023年10月29日2022年10月30日2023年10月29日2022年10月30日
中國（包括香港）39 %54 %30 %55 %
美國22 %14 %24 %14 %
儘管公司有很大一部分產品運往亞太地區，但這些客户生產幷包含公司半導體產品的很大一部分產品隨後在該地區以外的地方出售。

37

注意 16： 股票回購計劃
公司維持一項股票回購計劃，該計劃最初於2008年3月獲得其董事會（“董事會”）的批准。股票回購計劃沒有到期日期，董事會已授權多年來擴大該計劃。2021年3月11日，董事會批准將股票回購計劃再擴大一美元350.0百萬。截至2023年10月29日，該計劃下的剩餘授權金額為美元209.4百萬。根據該計劃，公司可以隨時或不時回購其普通股，恕不另行通知，但須視市場狀況和其他考慮因素而定。公司的回購可以通過規則10b5-1和/或第10b-18條或其他交易計劃、公開市場購買、私下談判交易、大宗購買或其他交易進行。如果公司將來根據該計劃回購其任何普通股，公司預計將從手頭現金和循環信貸額度的借款中為此類回購提供資金。公司沒有義務根據該計劃回購任何股份，並且可以隨時暫停或終止該計劃。
下表彙總了所述期間該方案下的活動：
三個月已結束九個月已結束
2023年10月29日2022年10月30日2023年10月29日2022年10月30日
（以千計，股票數量除外）股份已支付金額股份已支付金額股份已支付金額股份已支付金額
根據股票回購計劃回購的股票— $— — $— — $— 762,093 $50,000 

38

注 17： 衍生品和套期保值活動
公司面臨因業務運營和經濟狀況而產生的某些風險，主要通過管理其核心業務活動來管理其面臨的各種業務和運營風險。在正常業務過程中，公司經常承擔以瑞士法郎（“CHF”）、加元（“CAD”）和英鎊（“GBP”）計價的費用。此類費用使公司面臨這些外幣與美元（“美元”）之間的匯率波動的影響。公司偶爾會以遠期合約的形式使用衍生金融工具，以減輕與這些外幣匯率在十二個月內不利波動相關的部分風險。貨幣遠期合約涉及在指定日期固定交割指定金額外幣的匯率。公司對這些工具的會計處理取決於這些工具是否被指定為套期保值工具。該公司對所有外幣衍生品應用了對衝會計，並將這些套期保值指定為現金流套期保值。截至2023年10月29日，該公司沒有未償還的外幣遠期合約。
截至 2023 年 1 月 29 日，t該公司的外幣遠期合約有以下未清餘額：
2023年1月29日
（以千計，樂器數量除外）樂器數量賣出名義價值購買名義價值
賣出美元/買入加元遠期合約9$9,965 $13,643 
賣出美元/買入英鎊遠期合約18$3,801 £3,406 
總計27
這些外幣遠期合約被指定為現金流套期保值，扣除税款的未實現收益或虧損在資產負債表中記為 “累計其他綜合收益或虧損”（“AOCI”）的一部分。現金流套期保值的有效部分記錄在AOCI中，直到外匯合約到期後在運營報表中的 “銷售、一般和管理費用” 或 “產品開發和工程費用” 中確認套期保值項目，從而抵消了潛在的套期保值費用。現金流套期保值中任何無效的部分均記錄在運營報表的 “非營業收入淨額” 中。公司在資產負債表中按其總公允價值列報其衍生資產和負債。
在2024財年的第一季度，該公司與一家公司簽訂了利率互換協議 2.75為期一年，以對衝美元利息支付的波動性150.0按定期SOFR利率計算的定期貸款的未償債務為百萬美元 3.58%，加上基於公司合併槓桿率的可變保證金和點差。
在2023財年的第四季度，公司與一家公司簽訂了利率互換協議 5為期一年，以對衝美元利息支付的波動性450.0按定期SOFR利率計算的定期貸款的未償債務為百萬美元 3.44%，加上基於公司合併槓桿率的可變保證金和點差。
在2021財年的第一季度，公司與一家公司簽訂了利率互換協議 3為期一年，以對衝第一美元利息支付的可變性150.0公司循環信貸額度下未償還的數百萬筆債務，按倫敦銀行同業拆借利率參考的利率為 0.73%，加上基於公司合併槓桿率的可變保證金和點差。該利率互換協議於2024年第一季度到期。
利率互換協議被指定為現金流套期保值，扣除所得税的未實現損益在資產負債表中作為AOCI的一部分記錄在資產負債表中。由於各種結算是按月進行的，因此結算的已實現損益記錄在運營報表的 “利息支出” 中。利率互換協議產生的已實現收益為美元2.8截至2023年10月29日的三個月中為百萬美元，而已實現收益為美元0.7截至2022年10月30日的三個月中為百萬美元。利率互換協議帶來了美元的已實現收益7.4截至2023年10月29日的九個月中為百萬美元，而已實現收益為美元0.7截至2022年10月30日的九個月中為百萬美元。
39

在資產負債表中符合現金流套期保值資格的公司工具的公允價值如下：
（以千計）2023年10月29日2023年1月29日
利率互換協議$9,919 $6,067 
外幣遠期合約— 717 
其他流動資產總額$9,919 $6,784 
利率互換協議$10,684 $— 
其他長期資產總額$10,684 $— 
外幣遠期合約$— $— 
利率互換協議— 6,432 
其他長期負債總額$— $6,432 
在2021財年，公司簽訂了一項經濟對衝計劃，該計劃使用總回報互換合約來對衝與公司遞延薪酬負債中無準備金部分相關的市場風險。總回報互換合約的期限通常為一個月，並在每個月期限結束時進行重新平衡和重新對衝。儘管總回報互換合約被視為經濟套期保值，但出於會計目的，公司並未將其指定為套期保值。總回報互換合約以公允價值計量，如果工具處於虧損狀態，則在資產負債表的 “應計負債” 中確認，如果工具處於收益狀態，則在 “其他流動資產” 中確認。總回報互換合約的未實現損益以及已實現的結算損益在運營報表的 “銷售、一般和管理費用” 中確認。截至2023年10月29日，總回報互換合約的名義價值為美元7.7百萬美元，公允價值導致負債為美元0.4百萬。截至2023年1月29日，總回報掉期合約的名義價值為美元5.2百萬美元和公允價值產生的資產為 $0.1百萬。總回報互換合約導致淨虧損以收益計算0.9截至2023年10月29日的三個月中為百萬美元，而收益中確認的淨虧損為美元0.5截至2022年10月30日的三個月中為百萬美元。總回報互換合約導致淨虧損以收益計算0.7截至2023年10月29日的九個月中為百萬美元，而收益中確認的淨虧損為美元0.9截至2022年10月30日的九個月中為百萬美元。
40

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 應與本季度報告中本10-Q表季度報告（以下簡稱 “季度報告”）第一部分第一項、“風險因素” 和 “關於前瞻性和警示性陳述的特別説明” 中包含的中期未經審計的簡明合併財務報表和隨附附註一起閲讀。
我們未經審計的中期簡明合併資產負債表在本文中被稱為 “資產負債表”，此處將未經審計的中期簡明合併運營報表稱為 “運營報表”。由於四捨五入，金額和百分比的相加可能不準確。
概述
Semtech Corporation（連同其合併子公司，即 “公司”、“我們” 或 “我們”）是一家高性能、物聯網系統和雲連接服務提供商。我們將結果分為四個可報告的細分市場——信號完整性、高級保護和傳感、物聯網系統和物聯網互聯服務。從歷史上看，我們有三個運營板塊——信號完整性、無線和傳感以及保護，它們被合併為兩個可報告的細分市場，即高性能模擬組，由信號完整性、無線和傳感運營部門組成，以及系統保護組，由保護運營部門組成。在2023財年第四季度，由於組織重組，近距離傳感業務和電力業務從以前的無線和傳感運營部門轉移到新成立的高級保護和傳感運營部門，其中還包括保護業務。在這次組織重組之後，我們確定Signal Integrity與修訂後的無線和傳感運營部門在經濟上已不再相似，因此我們得出結論，Signal Integrity應作為自己的應報告的細分市場單獨報告。同樣在2023財年第四季度，在收購Sierra Wireless, Inc.（“Sierra Wireless”）的同時，我們又成立了兩個運營部門，包括吸收了我們修訂後的無線和傳感運營板塊的物聯網系統運營板塊，以及物聯網連接服務運營部門。由於重組和Sierra Wireless收購（定義見下文），我們有四個應報告的細分市場。下表中的所有往年信息均已追溯修訂，以反映我們應報告的細分市場的變化。有關分部信息，請參閲我們的中期未經審計的簡明合併財務報表附註15 “分部信息”。
信號完整性。我們設計、開發、製造和銷售用於各種基礎設施和工業應用的光學數據通信和視頻傳輸產品組合。我們的全面產品組合包括用於數據中心、企業網絡、無源光網絡（“PON”）和無線基站光纖收發器的集成電路（“IC”）。我們的高速接口範圍從 100Mbps 到 800Gbps 不等，支持光纖通道、Infiniband、以太網、PON 和同步光纖網絡等關鍵行業標準。我們的視頻產品為下一代高清廣播應用提供高級解決方案，併為專業音頻視頻應用提供高度差異化的 Video-over-IP 技術。
高級保護和感應。我們設計、開發、製造和銷售高性能保護器件，這些器件通常被稱為瞬態電壓抑制器 (“TVS”) 和專業傳感產品。TVS器件為電子系統提供保護，在這些系統中，電壓尖峯（稱為瞬變），例如靜電放電、電氣過壓或二次雷擊浪湧能量，會永久損壞敏感的IC。我們的保護解決方案組合包括與 TVS 器件集成的濾波器和端接設備。我們的產品提供強大的保護，同時保持高速通信、網絡和視頻接口中的信號完整性。這些產品還可在非常低的電壓下運行。我們的保護產品應用廣泛，包括智能手機、LCD 和有機發光二極管電視和顯示器、機頂盒、顯示器和顯示器、平板電腦、計算機、筆記本電腦、基站、路由器、汽車和工業系統。我們獨特的傳感技術可為我們的移動和消費類產品提供近距離感應和先進的用户界面解決方案。
物聯網系統。 我們設計、開發、製造和銷售用於各種工業、醫療和通信應用的專業射頻產品組合。我們的無線產品，包括我們的 LoRa® 設備和無線射頻技術，採用行業領先且距離最長的工業、科學和醫療無線電，可降低總擁有成本並提高可靠性。這些特性使這些產品特別適合機器對機器和物聯網應用。我們還提供全面的物聯網解決方案產品組合，使企業能夠連接和管理其設備，收集和分析數據，並改善決策。該產品組合包括各種模塊、網關、路由器和互聯服務，旨在滿足不同行業和應用的特定需求。Sierra Wireless的模塊有多種外形規格和連接選項可供選擇，包括LTE-M、NB-IoT和5G，並且可以集成到一系列設備和系統中。我們的網關和路由器旨在為物聯網設備提供可靠和安全的連接，而我們的互聯服務使企業能夠管理設備和連接，從而使企業能夠駕馭複雜的物聯網格局，充分發揮聯網設備的潛力。
41

物聯網互聯服務。我們設計、開發、運營和銷售用於各種工業、醫療和通信應用的互聯服務組合。我們的互聯服務包括無線連接和基於雲的服務，供客户部署、連接和操作其終端應用程序。我們的服務專為物聯網應用而打造，包括 SIM 卡和訂閲管理、設備和數據管理、地理位置支持以及報告和警報等功能，這些功能可以針對各種 IoT 用例進行配置或定製。
按應報告細分市場劃分，我們的淨銷售額如下：
 三個月已結束九個月已結束
（以千計）2023年10月29日2022年10月30日2023年10月29日2022年10月30日
信號完整性$48,737 $76,705 $136,890 $243,362 
高級保護和感應50,569 51,225 135,147 188,922 
物聯網系統77,373 49,688 331,404 156,737 
物聯網連接服務24,220 — 72,369 — 
總計$200,899 $177,618 $675,810 $589,021 
我們設計、開發、製造和銷售各種商業應用產品，其中大部分銷往基礎設施、高端消費品和工業終端市場。
基礎架構： 數據中心、PON、基站、光纖網絡、服務器、運營商網絡、交換機和路由器、有線調制解調器、無線局域網和其他通信基礎設施設備。
高端消費者：智能手機、平板電腦、可穿戴設備、臺式機、筆記本電腦和其他手持產品、無線充電、機頂盒、數字電視、顯示器和顯示器、數字錄像機和其他消費類設備。
工業：物聯網應用、模擬和數字視頻廣播設備、IP 視頻解決方案、自動抄表、智能電網、無線充電、醫療、安全系統、汽車、工業和家庭自動化以及其他工業設備。
我們的硅解決方案的最終客户主要是生產和銷售技術解決方案的原始設備製造商。我們的物聯網模塊、路由器、網關和託管連接解決方案交付給物聯網設備製造商和企業，為終端設備提供物聯網連接。
最近的事態發展
領導力
2023 年 9 月 5 日，我們董事會（“董事會” 或 “董事會”）任命 Mark Lin 為執行副總裁兼首席財務官，該任命於 2023 年 10 月 2 日（“過渡日期”）生效。林先生於過渡日期接替Emeka Chukwu先生擔任公司執行副總裁兼首席財務官。
季度末之後，根據我們與Lion Point Capital, LP及其某些關聯公司於2023年3月17日簽訂的合作協議，董事會任命Julie G. Ruehl為董事會成員，自2023年12月1日起生效，任期至我們的2024日曆年度股東大會及其繼任者當選或獲得資格，或者直到她較早去世、辭職或被免職。
重組
在2024財年的第二季度，我們開始了裁員計劃。此外，在截至2023年10月29日的九個月中，我們採取了結構性重組行動以裁員，這是節省成本的措施和內部資源調整的結果，包括實現2023年1月12日完成的對Sierra Wireless的收購（“Sierra Wireless收購”）的協同效應。在截至2023年10月29日的三個月和九個月中，重組費用總額分別為360萬美元和1,550萬美元，其中20萬美元和600萬美元分別與截至2023年10月29日的三個月和九個月的裁員計劃有關，該計劃始於2024財年第二季度，並在2024財年第三季度基本完成。有關更多信息，請參閲我們未經審計的中期簡明合併財務報表附註13（重組）。
融資
2023年10月19日，我們簽訂了信貸協議的第三修正案（“第三修正案”）（該術語的定義見下文 “——流動性和資本資源——信貸協議”），其目的是，除其他外，i) 將信貸協議下的財務契約減免期延長一年，至2026年4月30日，(ii) 提高第三修正案中規定的某些測試期的最大合併槓桿率契約，(iii) 降低某些測試期內的最低合併利息覆蓋比率契約，如上所述第三修正案和（iv）按照第三修正案的規定進行某些其他修改。
42

2023年10月26日，我們以私募方式發行並出售了2028年到期的4.00％可轉換優先票據（“2028年票據”）本金總額為2.5億美元。2028年票據是根據2023年10月26日的契約發行的，該契約由公司、其附屬擔保方和作為受託人的美國銀行信託公司全國協會發行。在簽訂第三修正案時，我們使用發行2028年票據的收益和手頭現金償還了信貸協議下未償還的定期貸款的本金總額為2.5億美元。2028年票據的利率為每年4.00％，從2024年5月1日起，每半年在每年的5月1日和11月1日支付一次。除非提前轉換、兑換或回購，否則2028年票據將於2028年11月1日到期。有關2028年票據的更多信息，請參閲我們未經審計的中期簡明合併財務報表附註9 “長期債務”。
宏觀經濟狀況的影響
市場波動、通貨膨脹壓力、利率上升、地緣政治緊張局勢和衰退擔憂等宏觀經濟因素導致了終端客户需求的不確定性，並導致渠道庫存增加。我們相信，我們可以繼續採取適當行動，使我們的庫存水平與預期的客户需求狀況保持一致。
影響我們績效的因素
我們對客户的大多數銷售都是根據個人客户採購訂單進行的，許多客户的採購訂單中都包含取消條款。我們依賴於同一季度內收到和發貨的訂單佔銷售額的很大一部分。2024財年和2023財年第三季度收到和發貨的訂單分別佔淨銷售額的47％和23％。去年同期，由於宏觀條件下，需求超過供應，我們看到全球短缺，交貨時間延長，導致同季度發貨和接收的訂單減少。在2024財年和2023財年的第三季度，通過獨立分銷商的銷售額分別佔淨銷售額的72％和83％，其餘部分直接向客户銷售。去年同期的直接銷售額下降是由於客户選擇利用分銷的價值來更好地管理其供應鏈。
我們是一家全球性企業，客户和供應商遍佈世界各地。我們的大量第三方分包商和供應商，包括供應硅晶圓的第三方晶圓廠，都位於美國以外，包括臺灣和中國。我們的大量組裝和測試操作是由位於美國以外的第三方承包商進行的，包括越南、中國、臺灣、馬來西亞和墨西哥。在2024財年和2023財年的第三季度，美國以外的淨銷售額分別為78％和86％。在2024財年和2023財年的第三季度，我們的淨銷售額中分別約有59％和71％來自亞太地區的客户。我們受到出口限制和貿易法規的約束，這限制了我們向某些客户銷售商品的能力。
我們使用多個指標作為未來潛在增長的指標。我們認為與未來潛在銷售增長最相關的指標是設計成功和新產品發佈。有許多因素可能導致設計勝利或新產品發佈無法帶來銷售，包括客户決定不進行系統生產、客户對產品價值的看法改變或客户的產品在終端市場失敗。因此，儘管設計勝利或推出新產品是實現未來銷售的重要一步，但它不一定會導致我們獲得業務獎勵或獲得購買承諾。
如果我們無法將更高的成本轉嫁給客户，通貨膨脹因素可能會影響我們未來的業績。
43

運營結果
下表列出了在所示期間的運營報表，以淨銷售額的百分比表示。
 三個月已結束九個月已結束
2023年10月29日2022年10月30日2023年10月29日2022年10月30日
淨銷售額100.0 %100.0 %100.0 %100.0 %
銷售成本48.7 %34.9 %51.5 %35.2 %
收購技術的攤銷5.0 %0.6 %4.7 %0.5 %
總銷售成本53.7 %35.5 %56.2 %35.7 %
毛利46.3 %64.5 %43.8 %64.3 %
運營成本和支出，淨額：
銷售、一般和管理23.7 %22.6 %24.4 %22.4 %
產品開發和工程23.4 %19.7 %21.4 %19.4 %
無形攤銷2.4 %— %2.2 %— %
重組1.8 %1.3 %2.2 %0.4 %
出售業務的收益— %(0.2)%— %(3.1)%
商譽減值1.1 %— %41.7 %— %
運營成本和支出總額，淨額52.4 %43.5 %91.9 %39.1 %
營業（虧損）收入(6.2)%21.0 %(48.0)%25.2 %
利息支出(14.1)%(5.1)%(10.8)%(1.9)%
利息收入0.3 %0.5 %0.3 %0.3 %
非營業收入（支出），淨額1.8 %— %0.2 %(0.1)%
投資減值和信用損失準備金，淨額(1.0)%— %(0.3)%0.1 %
税前（虧損）收益和權益法（虧損）收益(19.2)%16.4 %(58.6)%23.5 %
（福利）所得税準備金(0.2)%3.6 %8.0 %4.5 %
權益法（虧損）收益之前的淨（虧損）收益(19.0)%12.8 %(66.5)%19.0 %
權益法（虧損）收益— %— %— %— %
淨（虧損）收入(19.0)%12.8 %(66.5)%19.1 %
歸屬於非控股權益的淨虧損— %— %— %— %
歸屬於普通股股東的淨（虧損）收益(19.0)%12.8 %(66.5)%19.1 %
由於四捨五入，百分比相加可能不準確。
我們的區域税前收入或虧損和權益法收益或虧損組合如下：
 三個月已結束九個月已結束
（以千計）2023年10月29日2022年10月30日2023年10月29日2022年10月30日
國內$21,165 $(52,087)$(71,146)$(39,084)
國外(59,717)81,193 (324,632)177,615 
總計$(38,552)$29,106 $(395,778)$138,531 
與國外業務相比，國內業績包括更高的基於股份的薪酬。
44

截至2023年10月29日和2022年10月30日的三個月的比較
淨銷售額
下表彙總了我們按主要終端市場劃分的淨銷售額：
三個月已結束
（以千計，百分比除外）2023年10月29日2022年10月30日
淨銷售額% 淨銷售額淨銷售額% 淨銷售額改變
基礎架構$43,191 21 %$70,475 39 %(39)%
高端消費者37,553 19 %34,662 20 %8 %
工業120,155 60 %72,481 41 %66 %
總計$200,899 100 %$177,618 100 %13 %
2024財年第三季度的淨銷售額為2.09億美元，與2023財年第三季度的1.776億美元相比增長了13.1％，這得益於對Sierra Wireless的收購，該收購為我們的工業終端市場貢獻了8,350萬美元的淨銷售額，但需求疲軟影響了我們的工業和基礎設施終端市場，部分抵消了這一點。客户需求也受到渠道庫存增加的影響。與2023財年第三季度相比，我們在2024財年第三季度的基礎設施終端市場的淨銷售額減少了2730萬美元，這主要是受PON銷售額下降2570萬美元、無線基礎設施銷售減少450萬美元以及基礎設施TVS減少340萬美元的推動，但數據中心銷售額增長650萬美元部分抵消。與2023財年第三季度相比，我們的高端消費終端市場的淨銷售額在2024財年第三季度增長了290萬美元，這主要是受TVS消費品銷售額增長470萬美元和近距離感應產品銷售額增長220萬美元的推動，但部分被其他高端消費品的下降所抵消。2024財年第三季度，我們的工業終端市場的淨銷售額與去年同期相比增長了4,770萬美元，這主要是由於收購了Sierra Wireless，這得益於3,790萬美元的模塊銷售、2320萬美元的託管連接銷售額和2140萬美元的路由器銷售額減少了3,060萬美元，部分抵消了這一點。
下表彙總了我們按應報告細分市場劃分的淨銷售額：
三個月已結束
（以千計，百分比除外）2023年10月29日2022年10月30日
淨銷售額% 淨銷售額淨銷售額% 淨銷售額改變
信號完整性 $48,737 24 %$76,705 43 %(36)%
高級保護和感應 50,569 25 %51,225 29 %(1)%
物聯網系統77,373 39 %49,688 28 %56 %
物聯網互聯服務 24,220 12 %— — %100 %
總計$200,899 100 %$177,618 100 %13 %
淨銷售額受到所有可報告細分市場需求疲軟的影響。與2023財年第三季度相比，Signal Integrity在2024財年第三季度的淨銷售額下降了2,800萬美元，這主要是由於PON銷售額下降了2570萬美元，無線基礎設施銷售減少了450萬美元，廣播銷售額減少了420萬美元，但被數據中心銷售額的650萬美元增長部分抵消。與2023財年第三季度相比，高級保護和傳感的淨銷售額在2024財年第三季度下降了70萬美元，這主要是受基礎設施和工業TVS產品銷售減少420萬美元以及電力銷售減少370萬美元的推動，但部分被TVS消費品銷售額增長470萬美元、近距離感應銷售額增加220萬美元以及其他高級保護和傳感產品的增加所抵消。IoT Systems的淨銷售額增長了2770萬美元，這主要是由於收購了Sierra Wireless，這得益於3,790萬美元的模塊銷售額和2140萬美元的路由器銷售額的下降，部分抵消了支持Lora的產品銷售下降的3,060萬美元。與2023財年第三季度相比，物聯網互聯服務的淨銷售額在2024財年第三季度增加了2420萬美元，這要歸因於對Sierra Wireless的收購，該收購為託管連接的銷售額貢獻了2320萬美元。
45

毛利
下表彙總了我們按應報告細分市場劃分的毛利和毛利率：
三個月已結束
（以千計，百分比除外）2023年10月29日2022年10月30日
毛利毛利率毛利毛利率
信號完整性$25,323 52.0 %$53,384 69.6 %
高級保護和感應22,637 44.8 %27,169 53.0 %
物聯網系統42,576 55.0 %35,869 72.2 %
物聯網互聯服務 11,770 48.6 %— — %
未分配成本，包括基於股份的薪酬和收購技術的攤銷(9,340)(1,853)
總計$92,966 46.3 %$114,569 64.5 %
在2024財年第三季度，毛利從2023財年第三季度的1.146億美元下降了2160萬美元至9,300萬美元。下降的主要原因是收購的與Sierra Wireless相關的技術無形資產的攤銷額增加了900萬美元，Signal Integrity減少了2,810萬美元，後者的銷售額因需求疲軟而有所下降，高級保護和傳感減少了450萬美元，但部分被需求疲軟所抵消，以及來自物聯網互聯服務的1180萬美元，原因是Sierra 無線採集。
在2024財年第三季度，我們的毛利率為46.3％，相比之下64.5% 2023 財年的第三季度。信號完整性的毛利率為52.0％ 2024財年的第三季度，相比之下，這一比例為69.6％ 2023財年的第三季度，這主要是由於PON銷量下降導致產品組合不利。高級版的毛利率 保護和傳感 是 44.8% 2024財年的第三季度，相比之下，這一比例為53.0％ 2023 財年的第三季度，反映了下跌推動的不利產品組合 工業自動化和汽車銷售。物聯網系統的毛利率為55.0％ 2024財年的第三季度，相比之下，這一比例為72.2％ 2023財年的第三季度，反映了支持Lora的產品銷量下降所推動的不利產品組合。物聯網互聯服務的毛利率 是 48.6% 2024財年的第三季度.
我們的大部分製造都是外包的，因此固定制造成本相對較低，而且可變成本與產量高度相關。
運營成本和支出，淨額
三個月已結束改變
（以千計，百分比除外）2023年10月29日2022年10月30日
銷售、一般和管理$47,663 45 %$40,227 52 %18 %
產品開發和工程46,911 45 %35,056 45 %34 %
無形攤銷4,853 5 %— — %100 %
重組3,646 3 %2,244 3 %62 %
出售業務的收益— — %(327)— %100 %
商譽減值2,266 2 %— — %100 %
運營成本和支出總額，淨額$105,339 100 %$77,200 100 %36 %
銷售、一般和管理費用
與2023財年第三季度相比，2024財年第三季度的銷售、一般和管理（“SG&A”）費用增加了740萬美元，這主要是由於員工人數增加導致人員配備相關成本淨增加450萬美元，設施支出增加了140萬美元，交易和整合費用增加了100萬美元，所有這些都主要與Sierra Wireless的收購有關。
產品開發和工程費用
與2023財年第三季度相比，2024財年第三季度的產品開發和工程費用增加了1190萬美元，這主要是由於收購Sierra Wireless導致員工人數增加以及新產品推出費用增加了330萬美元，人事相關成本淨增加了830萬美元。一個財政期內報告的產品開發和工程費用水平可能會受到重大影響，因此會受到不同時期的波動，受到新產品停產數量和回收時機的影響
46

來自非經常性工程服務，這些服務通常被記錄為產品開發和工程支出的減少。
無形攤銷
與2023財年第三季度相比，2024財年第三季度的無形攤銷增加了490萬美元，這要歸因於在Sierra Wireless收購中收購的與客户關係和商品名稱相關的無形資產。收購的技術無形資產的攤銷反映在銷售成本中。
重組
與2023財年第三季度相比，2024財年第三季度的重組增加了140萬美元，這主要是由於採取了節省成本的措施和內部資源調整，包括實現收購Sierre Wireless的協同效應，為裁員而採取的結構性重組行動。
出售業務的收益
由於2022年5月剝離了我們的高可靠性分立二極管和組件業務（“處置集團”），2024財年第三季度的業務出售收益與2023財年第三季度相比減少了30萬美元。
商譽減值
2024財年第三季度的商譽減值為230萬美元，這主要是由於與收購Sierreless相關的商譽估值調整。有關更多信息，請參閲我們未經審計的中期簡明合併財務報表附註8 “商譽和無形資產”。
利息支出
2024財年和2023財年第三季度的利息支出，包括債務發行成本攤銷在內的利息支出分別為2830萬美元和900萬美元。增長的主要原因是2023財年簽訂了與2024財年第三季度開展的Sierra Wireless收購和再融資活動融資相關的額外債務協議，以及在此期間未對衝的未償浮動利率債務部分的利率上升。
投資減值和信用損失準備金，淨額
在2024財年第三季度，投資減值和信用損失準備金淨虧損200萬美元，這主要是由於我們的一項非有價股票投資出現了160萬美元的臨時減值，以及對可供出售債務證券的信用損失準備金的調整。在2023財年第三季度，由於調整了可供出售債務證券的信用損失準備金，投資減值和信用損失準備金淨額為3萬美元。
（福利）所得税準備金
我們在2024財年第三季度錄得30萬美元的所得税優惠，而2023財年第三季度的所得税支出為630萬美元。2024和2023財年第三季度的有效税率分別為0.8％和21.7％的準備金税率。2024和2023財年第三季度的有效税率與21％的法定聯邦所得税税率不同，這主要是由於收入的區域組合、估值補貼的變化、商譽減值的不可扣除、全球無形低税收入（“GILTI”）和研發（“研發”）抵免的影響。《減税和就業法》（“税收法”）要求從2021年12月31日以後開始的納税年度產生的研發成本在五到十五年內資本化，並按比例攤銷，用於納税目的，具體取決於研究活動的地點。我們選擇將GILTI視為週期成本，GILTI內部研發成本的額外資本化增加了我們的所得税準備金。
我們從瑞士授予的免税期中獲得税收優惠。免税期於2017年1月30日開始，有效期為五年（“初始期限”）。由於我們實現了某些人員配置目標，因此假期又延長了五年。該免税期的最大福利為累計税後利潤5億瑞士法郎，相當於最大潛在的税收節省額為4,400萬瑞士法郎。一旦延長的免税期到期或我們實現了最大福利，如果我們無法就延長或擴大免税期進行談判，我們的有效税率可能會受到負面影響。2020財年頒佈的瑞士税收改革降低了瑞士各州的税率，這進一步增加了我們的免税期的好處。
作為一個全球性組織，我們接受不同司法管轄區的税務機關的審計。如果審計或時效的終止導致調整我們的儲備金以應對不確定的税收狀況，那麼我們的有效税率可能會出現極大的波動，因為任何調整都將在調整期內作為離散項目記錄在案。
有關有效税率和《税法》影響的更多信息，請參閲我們的中期未經審計的簡明合併財務報表附註10 “所得税”。
47

截至2023年10月29日和2022年10月30日的九個月的比較
淨銷售額
下表彙總了我們按主要終端市場劃分的淨銷售額：
九個月已結束
（以千計，百分比除外）2023年10月29日2022年10月30日
淨銷售額% 淨銷售額淨銷售額% 淨銷售額改變
基礎架構$124,560 18 %$231,202 39 %(46)%
高端消費者93,163 14 %123,497 21 %(25)%
工業458,087 68 %234,322 40 %95 %
總計$675,810 100 %$589,021 100 %15 %
2024財年前九個月的淨銷售額為6.758億美元，與2023財年前九個月的5.890億美元相比增長了14.7％，這得益於對Sierra Wireless的收購，該收購為我們的工業終端市場貢獻了3.418億美元的淨銷售額，但部分被影響所有終端市場的需求疲軟所抵消。客户需求也受到渠道庫存增加的影響。2024財年的前九個月，我們的工業終端市場的淨銷售額與去年同期相比增長了2.238億美元，這主要是由於收購了Sierra Wireless，這得益於1.944億美元的模塊銷售、7,500萬美元的路由器銷售額和6,920萬美元的託管連接銷售額的推動，部分被LoRa產品銷售中分配給工業終端市場的9,340萬美元減少所抵消的工業自動化和汽車銷售分配給該行業終端市場，廣播銷售額減少了820萬美元，處置集團的銷售額減少了290萬美元。與2023財年的前九個月相比，我們的基礎設施終端市場的淨銷售額在2024財年的前九個月減少了1.066億美元，這主要是受PON銷售額下降6,930萬美元、無線基礎設施銷售減少1,680萬美元、數據中心銷售減少830萬美元以及其他基礎設施產品銷售減少所推動的。與2023財年的前九個月相比，我們的高端消費終端市場的淨銷售額在2024財年的前九個月下降了3,030萬美元，這主要是受TVS消費品銷售額下降2900萬美元的推動。
下表彙總了我們按應報告細分市場劃分的淨銷售額：
九個月已結束
（以千計，百分比除外）2023年10月29日2022年10月30日
淨銷售額% 淨銷售額淨銷售額% 淨銷售額改變
信號完整性 $136,890 20 %$243,362 41 %(44)%
高級保護和感應 135,147 20 %188,922 32 %(28)%
物聯網系統331,404 49 %156,737 27 %111 %
物聯網連接服務72,369 11 %— — %100 %
總計$675,810 100 %$589,021 100 %15 %
淨銷售額受到所有應報告細分市場需求疲軟的影響。與2023財年的前九個月相比，Signal Integrity的淨銷售額在2024財年的前九個月下降了1.065億美元，這主要是由於PON銷售額下降了6,930萬美元，無線基礎設施銷售減少了1,680萬美元，數據中心銷售額減少了830萬美元，廣播銷售額減少了820萬美元。與2023財年的前九個月相比，高級保護和傳感的淨銷售額在2024財年的前九個月下降了5,380萬美元，這主要是受TVS消費品銷售額下降2900萬美元以及基礎設施和工業TVS產品銷售減少1,970萬美元的推動。與2023財年的前九個月相比，物聯網系統的淨銷售額在2024財年的前九個月增長了1.747億美元，這主要是由於收購了Sierra Wireless，這得益於1.944億美元的模塊銷售額和7,500萬美元的路由器銷售額的下降，部分抵消了支持Lora的產品銷售下降的9,350萬美元。與2023財年的前九個月相比，物聯網互聯服務的淨銷售額在2024財年的前九個月增加了7240萬美元，這要歸因於Sierra Wireless的收購，該收購貢獻了6,920萬美元的託管連接銷售額和320萬美元的物聯網應用程序銷售額。
48

毛利
下表彙總了我們按應報告細分市場劃分的毛利和毛利率：
九個月已結束
（以千計，百分比除外）2023年10月29日2022年10月30日
毛利毛利率毛利毛利率
信號完整性 $78,257 57.2 %$169,475 69.6 %
高級保護和感應69,152 51.2 %100,463 53.2 %
物聯網系統152,908 46.1 %114,359 73.0 %
物聯網連接服務34,836 48.1 %— — %
未分配成本，包括基於股份的薪酬(38,513)(5,752)
總計$296,640 43.9 %$378,545 64.3 %
在2024財年的前九個月中，毛利下降了8190萬美元至 2.966 億美元從 3.785 億美元在 2023 財年的前九個月。下降的主要原因是收購的與Sierra Wireless收購相關的技術無形資產的攤銷額增加了2,830萬美元，與收購Sierra Wireless相關的庫存增加了330萬美元，由於需求疲軟，Signal Integrity的銷售額減少了9,120萬美元，高級保護和傳感減少了3,130萬美元，但物聯網系統增加的3,850萬美元部分抵消了這一點 Sierra 無線採集，部分被需求疲軟以及收購Sierra Wireless導致的3,480萬美元物聯網服務所抵消。
在2024財年的前九個月，我們的毛利率為43.9％，相比之下64.3% 2023 財年的前九個月。來自信號完整性的毛利率為57.2％ 2024 財年的前九個月，相比之下，這一比例為69.6％ 2023 財年的前九個月， 主要是因為 PON 銷量下降導致產品組合不利。來自高級保護和傳感的毛利率為51.2％ 2024 財年的前九個月，相比之下，這一比例為53.2％ 2023 財年的前九個月，主要是由於定價壓力和較低的管理費用吸收。 物聯網系統的毛利率在2024財年的前九個月為46.1％，而2023財年的前九個月為73.0％，這反映了支持LoRa的產品銷售減少推動的不利產品組合。在2024財年的前九個月，物聯網互聯服務的毛利率為48.1％。
運營成本和支出，淨額
九個月已結束改變
（以千計，百分比除外）2023年10月29日2022年10月30日
銷售、一般和管理$165,022 28 %$131,710 57 %25 %
產品開發和工程144,945 23 %114,446 50 %27 %
無形攤銷14,606 2 %— — %100 %
重組14,608 2 %2,244 1 %551 %
出售業務的收益— — %(18,313)(8)%100 %
商譽減值281,821 45 %— — %100 %
運營成本和支出總額，淨額$621,002 100 %$230,087 100 %170 %
銷售、一般和管理費用
與2023財年的前九個月相比，銷售和收購支出在2024財年的前九個月增加了3,330萬美元，這主要是由於員工人數增加導致人員配備相關成本淨增加1,860萬美元，交易和整合費用增加了1,080萬美元，設施支出增加了360萬美元，所有這些都主要與Sierra Wireless的收購有關。
產品開發和工程費用
與2023財年的前九個月相比，2024財年的前九個月產品開發和工程費用增加了3,050萬美元，這主要是由於收購Sierreless導致員工人數增加以及新產品推出費用增加了370萬美元，人事相關成本淨增加了2450萬美元。
49

無形攤銷
與2023財年同期相比，2024財年前九個月的無形攤銷增加了1,460萬美元，這要歸因於在Sierra Wireless收購中收購的與客户關係和商品名稱相關的無形資產。收購的技術無形資產的攤銷反映在銷售成本中。
重組
與2023財年同期相比，2024財年的前九個月的重組增加了1,240萬美元，這主要是由於採取了節省成本的措施和內部資源調整，包括實現收購Sierre Wireless的協同效應，為裁員而採取的結構性重組行動。
出售業務的收益
由於處置集團於2022年5月被剝離，2024財年前九個月的出售業務收益與2023財年同期相比減少了1,830萬美元。
商譽減值
2024財年前九個月的商譽減值為2.818億美元，這主要是由於與收購Sierra Wireless相關的商譽估值調整。有關更多信息，請參閲我們未經審計的中期簡明合併財務報表附註8 “商譽和無形資產”。
利息支出
在2024財年和2023財年的前九個月，包括債務發行成本攤銷在內的利息支出分別為7,300萬美元和1150萬美元。增長的主要原因是2023財年簽訂了與2024財年第三季度開展的Sierra Wireless收購和再融資活動融資相關的額外債務協議，以及在此期間未對衝的未償浮動利率債務部分的利率上升。
投資減值和信用損失準備金，淨額
在2024財年的前九個月中，投資減值和信用損失準備金淨虧損230萬美元，這主要是由於我們的一項非有價股票投資出現了160萬美元的臨時減值，以及對可供出售債務證券的信用損失準備金的調整。在2023年的前九個月中，投資減值和信用損失準備金淨額為40萬美元，這主要是由於我們持有至到期債務證券的信用損失準備金的回收。
所得税準備金
在2024財年的前九個月中，我們記錄的所得税支出為5,390萬美元，而2023財年前九個月的所得税支出為2640萬美元。2024和2023財年前九個月的有效税率分別為13.6％和19.1％的準備金税率。與2023財年的前九個月相比，我們在2024財年前九個月的有效税率有所下降，這主要是由於收入的區域組合、估值補貼的變化、商譽減值的不可扣除、GILTI和研發信貸的影響。2024和2023財年的前九個月的有效税率與21％的法定聯邦所得税税率不同，這主要是由於收入的區域組合、估值補貼的變化、商譽減值的不可扣除、GILTI和研發抵免的影響。
在2024財年的第二季度，我們記錄了約5,280萬美元的美國遞延所得税資產的估值補貼。我們需要在考慮所有現有證據的基礎上，使用 “很可能” 的變現標準，評估是否應將估值補貼記入我們的遞延所得税資產（“DTA”）。在確定是否實現税收協定時必須考慮的四個應納税收入來源是：（1）現有應納税臨時差異的未來逆轉（即遞延所得税資產總額與遞延所得税負債總額的抵消）；（2）如果税法允許結轉，則以前的結轉年度的應納税收入；（3）税收籌劃策略；（4）不包括沖銷臨時差額和抵消的未來應納税收入向前。
在審查了上述四個應納税所得額來源之後，考慮到我們的三年累計虧損，我們無法得出結論，即我們的税收協定很有可能實現。因此，在2024財年第二季度，我們在税收協議中記錄了約5,280萬美元的額外估值補貼，相應地從我們的所得税準備金中扣除。
流動性和資本資源
我們的資本需求取決於多種因素，包括但不限於我們現有業務基礎的增長或減少率；將新產品推向市場所需的成功率、時機和投資金額；銷售增長或
50

下降；潛在的收購或剝離；我們運營的總體經濟環境；以及我們通過運營活動產生現金流的能力。
我們認為，我們的手頭現金、未來運營中可用的現金以及循環信貸額度（定義見下文）下的可用借款能力足以滿足至少未來12個月的流動性需求，包括物質現金需求所需的資金。截至2023年10月29日，我們的循環信貸額度中有1.238億美元的現金和現金等價物以及2.8億美元的未動用借款能力，但須遵守慣例先決條件，包括陳述和擔保的準確性以及不存在違約。從長遠來看，我們預計將使用來自運營活動的現金流為我們的業務提供資金。
根據信貸協議，我們必須維持最大合併槓桿率、最低利息支出覆蓋率，並在2025年1月31日之前維持最低流動性。為了應對不利的市場需求狀況，公司已採取行動減少支出並保持對財務契約的遵守，包括於2023年2月、2023年6月和2023年10月修訂信貸協議，為信貸協議中的財務契約提供額外的財務靈活性。除其他外，這些修正案導致了最大槓桿率的增加，最低利率的降低，還引入了最低流動性契約，有效期至2025年1月31日。有關這些契約要求的更多信息，請參閲我們未經審計的中期合併財務報表附註9 “長期債務”。截至2023年10月29日，我們遵守了這些契約。有關我們遵守信貸協議中契約的風險的更多信息，請參閲第二部分，第1A項——風險因素。
根據我們目前的預測，管理層認為我們將繼續遵守財務契約，循環信貸額度下的現有現金、預計運營現金流和可用借款能力足以滿足我們在隨附的未經審計的中期合併財務報表發佈後的未來十二個月內的運營需求、負債和承諾。如果市場狀況沒有改善，或者我們正在採取的行動不足以抵消我們在終端市場持續經歷的需求環境疲軟和收入水平的下降，那麼我們在未來時期遵守信貸協議中財務契約（特別是最大合併槓桿率要求）的能力可能會受到不利影響。
我們的資本資源及其所代表的流動性中有很大一部分由我們的外國子公司持有。截至2023年10月29日，我們的外國子公司持有約8,860萬美元的現金及現金等價物，而截至2023年1月29日為1.514億美元。我們的流動性可能會受到匯率波動的影響。有關匯率的更多信息，請參閲第3項——有關市場風險的定量和定性披露。
與《税法》的頒佈有關，所有歷史和當前的國外收入均在美國徵税。根據司法管轄區的不同，如果匯回國內，這些國外收入可能會被徵收預扣税。截至2023年10月29日，我們的外國子公司的歷史未分配收益打算在美國境外進行永久再投資。隨着《税法》的頒佈，1986年後所有未計入美國遞延所得税義務的未匯出收入均需繳納美國税。儘管美國對這些款項徵税，但我們已經確定我們目前的國外收入都不會被永久再投資。如果我們需要將歷史未分配收益的全部或部分匯入美國，用於投資我們的國內業務，則任何此類匯款都可能導致納税義務增加和有效税率提高。確定這些未匯出收入中未確認的潛在遞延所得税負債金額是不切實際的。
我們預計，未來現金的非經營用途將用於資本支出和債務償還. 我們預計將通過運營活動的現金流為這些現金需求提供資金。
信貸協議
2022年9月26日（“第三次重報生效日期”），我們與貸款方和作為行政代理人、搖擺貸款人和信用證發行人的北卡羅來納州摩根大通銀行簽訂了第三份經修訂和重述的信貸協議（經修訂、重述、補充或以其他方式不時修改的 “信貸協議”）。
截至2023年10月29日，信貸協議下的循環信貸額度（“循環信貸額度”）的借款能力為5億美元，其中1.625億美元計劃於2024年11月7日到期，3.375億美元計劃於2028年1月12日到期（在某些情況下，春季到期日要提前到期），以及該協議下的定期貸款（“定期貸款”）定於2028年1月12日到期（但在某些情況下，春季到期日要提前到期）。
在2024財年的前九個月中，我們在循環信貸額度中借入了7,000萬美元，還清了2.724億美元的定期貸款。在2023財年的前九個月中，我們借入了1,000萬美元，並通過循環信貸額度償還了3,300萬美元。截至2023年10月29日，我們在定期貸款下有6.226億美元的未償還貸款，循環信貸額度下有2.2億美元的未償還貸款，該額度的未動用借款能力為2.8億美元，但須遵守慣例先決條件，包括陳述和擔保的準確性以及不存在違約。
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循環信貸額度中高達4,000萬美元可用於獲得信用證，循環信貸額度中高達2,500萬美元可用於獲得週轉額度貸款，循環信貸額度中高達7,500萬美元可用於獲得美元以外的某些貨幣（“替代貨幣”）的循環貸款和信用證。我們可將循環信貸額度的收益用於資本支出、允許的收購、允許的分紅、營運資金和一般公司用途。
截至2023年10月29日，我們遵守了信貸協議中的財務契約。信貸協議還包含與違約事件有關的慣例條款。如果發生任何違約事件，可以宣佈信貸協議下的債務到期應付，在向我們發出書面通知後終止，並可能要求現有信用證進行現金抵押。
有關信貸協議條款的更多信息，請參閲我們未經審計的中期合併財務報表附註9 “長期債務”。
根據2023年6月6日簽訂的信貸協議第二修正案，循環信貸額度的借款能力減少了1億美元，以及與第三修正案相關的貸款條款減少了2.5億美元，我們確認了截至2023年10月29日的三個月和九個月的遞延融資成本註銷，總額分別為370萬美元和440萬美元，這些費用包含在運營報表的 “利息支出” 中。
我們已經簽訂了利率互換協議，以對衝定期貸款下未償債務的利息支付的可變性。 有關更多信息，請參閲我們的中期未經審計的簡明合併財務報表附註9 “長期債務”。
2027 年到期的可轉換優先票據
2022年10月6日和2022年10月21日，我們以私募方式分別發行和出售了2027年票據的本金總額為3億美元和1,950萬美元。2027年票據是根據2022年10月12日的一份契約發行的，該契約由該契約的附屬擔保方和作為受託人的美國銀行信託公司全國協會發行。2027年票據的利率為每年1.625％，從2023年5月1日起，每半年在每年的5月1日和11月1日派息一次。除非提前轉換、兑換或回購，否則2027年票據將於2027年11月1日到期。2027年票據最初是根據《證券法》第4（a）（2）條規定的《證券法》註冊要求豁免而發行的。
我們將2027年票據淨收益中的約7,260萬美元用於支付可轉換票據對衝交易的成本，此前該成本被出售與2027年票據發行相關的認股權證所獲得的約4,290萬美元收益部分抵消，所有這些收益如我們未經審計的中期簡明財務報表附註9 “長期債務” 中所述。可轉換票據對衝交易和認股權證交易與我們的普通股掛鈎，並可能以普通股結算，在合併股東權益表中，2970萬美元的淨成本已記錄為額外實收資本的減少。我們將剩餘的淨收益用於資助收購Sierra Wireless的部分對價，並支付相關的費用和開支。有關2027年票據、可轉換票據對衝交易和認股權證的更多信息，請參閲我們未經審計的中期合併財務報表附註9 “長期債務”。
2028 年到期的可轉換優先票據
2023年10月26日，我們以私募方式發行並出售了2028年票據本金總額為2.5億美元。2028年票據根據2023年10月26日的契約發行，由公司、其附屬擔保方和作為受託人的美國銀行信託公司全國協會發行。2028年票據的利率為每年4.00％，從2024年5月1日起，每半年在每年的5月1日和11月1日支付一次。除非提前轉換、兑換或回購，否則2028年票據將於2028年11月1日到期。2028年票據僅向符合條件的購買者發行和出售，這些購買者既是《證券法》第144A條所指的 “合格機構買家”，也是《證券法》第501（a）（2）條所指的 “合格投資者”，依據《證券法》第4（a）（2）條。有關2028年票據的更多信息，請參閲我們未經審計的中期簡明合併財務報表附註9 “長期債務”。
流動性的預期用途
資本支出和研發
我們投入鉅額支出來資助新產品的開發、設計和製造。我們打算繼續關注那些已顯示出可行和有利可圖的市場機會潛力的領域，這可能需要對設備進行額外的投資，並僱用更多的設計和應用工程師來開發新產品。其中某些支出，特別是增加設計工程師，在短期內不會產生可觀的回報。我們計劃用運營產生的現金、現有的現金餘額來為這些支出提供資金
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根據需要從我們的循環信貸額度中提取更多款項。我們的循環信貸額度下的借款受先決慣例條件的約束，包括陳述和擔保的準確性以及該融資機制下沒有任何違約。
根據我們的股票回購計劃進行購買
我們目前實際上有一項股票回購計劃，該計劃最初於2008年3月獲得董事會的批准。2021年3月11日，我們的董事會批准將股票回購計劃再擴大3.5億美元。該計劃是我們為股東回報價值的主要努力之一。根據該計劃，根據信貸協議的條款，我們可以隨時或不時回購普通股，恕不另行通知，但須視市場狀況和其他考慮因素而定。我們的回購可以通過規則10b5-1和/或第10b-18條或其他交易計劃、公開市場購買、私下協商交易、大宗購買或其他交易進行。
在2024財年的前九個月，我們沒有根據該計劃回購任何普通股。在2023財年的前九個月中，我們以5,000萬美元的價格回購了該計劃下的762,093股股票。截至2023年10月29日，該計劃下的剩餘授權額為2.094億美元。如果我們將來根據該計劃回購任何普通股，我們預計將使用手頭現金和循環信貸額度的借款為此類回購提供資金。我們沒有義務回購該計劃下的任何股份，可以隨時暫停或終止該計劃。
營運資金
營運資金，定義為流動資產總額減去包括長期債務流動部分在內的流動負債總額，其波動取決於終端市場需求以及我們對某些項目（例如應收賬款、庫存和應付賬款）的有效管理。在需求不斷增長的時期，隨着我們購買更多製造材料和增加產量，我們的營運資金需求可能會增加。此外，我們的營運資金可能會受到涉及我們債務工具的潛在收購和交易的影響。儘管為營運資金提供資金而進行的投資會減少我們的現金餘額，但這些投資對於支持業務和運營計劃是必要的。截至2023年10月29日和2023年1月29日，我們的營運資金，不包括現金和現金等價物，分別為2.096億美元和9,040萬美元。截至2023年10月29日和2023年1月29日，我們的營運資金，包括現金和現金等價物，分別為3.334億美元和3.259億美元。
除了上文披露的2028年票據的發行和信貸協議下的未償借款外，我們的現金需求與截至2023年1月29日財年的10-K表年度報告中披露的現金需求沒有重大變化。
現金流
總而言之，我們每個時期的現金流量如下：
九個月已結束
（以千計）2023年10月29日2022年10月30日
經營活動提供的（用於）淨現金$(107,839)$145,510 
用於投資活動的淨現金(26,266)(761)
融資活動提供的淨現金24,337 193,451 
外匯匯率變動對現金和現金等價物的影響(1,922)— 
現金和現金等價物的淨增加（減少）$(111,690)$338,200 
經營活動
經營活動提供或使用的淨現金由經非現金項目調整後的淨收益或虧損以及運營資產和負債的波動所驅動。
與2023財年前九個月相比，2024財年前九個月的運營現金流受到與Sierra Wireless收購相關的交易和整合成本、與員工人數增加相關的年度獎金增加以及重組成本的不利影響，但淨銷售額增長14.7％和庫存支出增量減少4,510萬美元所抵消。
投資活動
投資活動提供或用於投資活動的淨現金主要由資本支出、投資購買和為企業擁有的人壽保險支付的保費所驅動，但被出售集團剝離的收益和企業擁有的人壽保險收益所抵消。
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在2023財年的前九個月中，我們在2022年5月從出售集團的剝離中獲得了2630萬美元的收益，扣除已處置的現金。有關剝離的更多信息，請參閲我們未經審計的中期簡明合併財務報表附註2（收購和資產剝離）。
2024財年前九個月的資本支出為2750萬美元，而2023財年前九個月的資本支出為2,260萬美元。在2024和2023財年的前九個月中，我們進行了大量投資以更新和擴大我們的生產能力。
在2024財年的前九個月中，我們為戰略投資支付了90萬美元，包括對支持基於LoRa® 和LoRaWAN® 的生態系統的公司的投資，而2023財年的前九個月的戰略投資為670萬美元。
在2024財年的前九個月中，我們從企業擁有的人壽保險中獲得了250萬美元的收益，用於支付遞延薪酬分配。在2023財年的前九個月中，我們從公司擁有的人壽保險死亡撫卹金中獲得了510萬美元的收益，其中包括250萬美元的收益。所有510萬美元的收益都被再投資到我們的公司擁有的人壽保險單中，以便為我們的遞延補償負債提供實質性的保障。
融資活動
融資活動提供或使用的淨現金主要來自我們的循環信貸額度和2028年票據的收益，但被回購未償普通股、定期貸款和循環信貸額度的付款、遞延融資成本以及與員工持股薪酬工資税相關的付款所抵消。
在2024財年的前九個月中，我們支付了550萬美元的基於員工股份的薪酬工資税。在2023財年的前九個月中，我們繳納了1,380萬美元的員工股票薪酬工資税，並從行使股票期權中獲得了60萬美元的收益。我們不直接控制股票期權的行使時間。此類活動是由受贈方做出的獨立決定，最直接地受到股票價格和股票期權獎勵到期日期的影響。此類收益難以預測，這是我們無法控制的幾個因素造成的。我們認為，這些收益將來仍將是名義上的現金來源。
關鍵會計估計
我們的關鍵會計估計已在 “管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析” 中披露，該報告包含在截至2023年1月29日的財年的10-K表年度報告第7項中。在截至2023年10月29日的九個月中，我們的政策沒有重大變化。
最近的會計公告
有關最近會計公告的討論，請參閲我們的中期未經審計的簡明合併財務報表附註1 “組織和列報基礎”。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨各種市場風險，包括大宗商品風險以及與外匯、利率和市場表現相關的風險，我們在截至2023年1月29日的財年的10-K表年度報告第7A項中對此進行了討論。許多可能影響我們市場風險的因素是我們外部的，因此我們無法完全預測它們。
市場狀況
全球經濟狀況的惡化已經影響並將繼續影響對我們產品的需求，導致客户訂單模式發生變化，包括取消訂單，以及供應商持有的庫存水平發生變化。
大宗商品風險
某些大宗商品原材料（尤其是黃金）的市場價格波動會給我們帶來風險，這些原材料被納入我們的最終產品或供我們的供應商用來加工我們的最終產品。大宗商品價格上漲以供應商價格上漲的形式轉嫁給我們，要麼是普遍提價，要麼是商品附加費。儘管我們通常以採購訂單而不是長期合同為基礎與供應商打交道，但我們通常會嘗試為與計劃產量一致的數量獲得確定的定價。如果我們無法提高產品的銷售價格或提高製造效率來抵消成本的增加，我們的毛利率可能會下降。我們不訂立正式的套期保值安排來降低大宗商品風險。
外幣風險
我們的國外業務使我們面臨外幣兑本位幣匯率波動的風險，我們可能會通過外幣合約（例如貨幣遠期合約）在經濟上對衝這種風險。收益或損失
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這些餘額通常被相關套期保值工具的相應虧損或收益所抵消。截至2023年10月29日，我們最大的外幣風險敞口來自加元、瑞士法郎和英鎊。
我們考慮了外幣匯率的歷史趨勢，並確定短期內所有貨幣的外匯匯率有可能出現10％的負面變化。截至2024財年第三季度末，這些合理可能的不利變化適用於我們以本位貨幣以外的貨幣計價的總貨幣資產和負債。截至2023年10月29日的季度，這些變化（僅考慮資產負債表套期保值後）將對我們的税前收入產生170萬美元的負面影響。
利率和信用風險
截至2023年10月29日，根據我們的信貸協議，未償債務中按浮動利率計息的部分，我們面臨利率風險。
在2024財年的第一季度，我們簽訂了一項利率互換協議，期限為2.75年，以對衝定期貸款中1.5億美元未償債務的利息支付的可變性，定期SOFR利率為3.58％，外加基於合併槓桿率的可變利率和利差。
在2023財年的第四季度，我們簽訂了一項為期5年的利率互換協議，以對衝定期貸款中4.5億美元未償債務的利息支付的可變性，定期SOFR利率為3.44％，外加基於合併槓桿率的可變利率和利差。
在2021財年的第一季度，我們簽訂了為期3年的利率互換協議，以對衝循環信貸額度下前1.5億美元未償債務的利息支付的可變性，倫敦銀行同業拆借利率為0.73％，外加基於合併槓桿率的可變利率和利差。該利率互換協議於2024年第一季度到期。
根據我們截至2023年10月29日的2.430億美元未對衝浮動利率未償債務，SOFR期限增加一個百分點將對我們的利息支出產生的不利影響為240萬美元。
利率也會影響我們多餘現金和投資的回報。截至2023年10月29日，我們有1.238億美元的現金及現金等價物。我們的大部分現金和現金等價物根據現行利率產生利息收入。在2024財年第三季度，我們的投資以及現金和現金等價物產生的扣除準備金後的利息收入為60萬美元。利率的重大變化將影響我們的現金和投資產生的利息收入金額。這也將影響我們投資的市場價值。
我們的投資主要受信用風險影響。我們的投資指南規定了信貸質量、允許的投資、多元化和期限限制。這些限制旨在通過將我們的投資限制在期限相對較短的高質量債務工具上來限制風險。我們的投資策略將新基金和到期證券的投資限制為美國財政部、聯邦機構證券、高質量的貨幣市場基金和主要商業銀行的定期存款。除了這些投資指南之外，我們還投資於私人控股公司的有限數量的債務證券，我們認為這些公司對我們的業務具有戰略意義。例如，這些投資中有許多是針對支持基於LoRa® 和LoRaWAN® 的生態系統的公司。
涉及流動性有限、違約、不良業績或其他不利事態發展的實際事件，這些事件影響到金融服務行業或整個金融服務行業的金融機構或其他公司，或者對此類事件的擔憂或傳言，過去和將來都可能導致整個市場的流動性問題。可能使我們面臨嚴重集中信用風險的金融工具主要包括現金、現金等價物和有價證券。我們在美國的金融機構存放現金。對於任何存款人，這些存款由聯邦存款保險公司投保，金額最高為25萬美元。如果我們持有的現金存款金額超過聯邦存款保險限額，則如果我們存放存款的任何金融機構倒閉，我們可能會蒙受損失。無法保證我們超過聯邦存款保險公司或其他類似保險限額的存款將來會得到美國或任何適用的外國政府的支持，也無法保證與我們有業務往來的任何銀行或金融機構能夠在未來出現倒閉或流動性危機時通過收購從其他銀行、政府機構或通過收購獲得所需的流動性。此外，如果我們的任何合作伙伴或與我們開展業務的各方由於其金融機構的地位而無法獲得資金，則這些當事方向我們支付債務或簽訂需要向我們支付額外款項的新商業安排的能力可能會受到不利影響。管理層認為，由於存款機構的財務狀況，我們不會面臨重大風險，但將繼續定期進行監測，並在需要時進行調整以降低風險。我們已經制定了分散投資及其到期日的指導方針，旨在維持本金和最大限度地提高流動性。迄今為止，我們尚未遭受任何與該信用風險相關的損失，並且仍然認為這種風險敞口並不大。
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第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
我們維持披露控制和程序（定義見經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）條和第15d-15（e）條），旨在確保在我們根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格規定的時限內被記錄、處理、彙總和報告，並確保這些信息被收集並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官（“首席執行官”）和首席財務官（“CFO”），作為適合於及時就所需的披露做出決定。截至本季度報告，我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本季度報告所涉期末披露控制和程序的設計和運營的有效性。根據該評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2023年10月29日起生效。
內部控制的變化
在截至2023年10月29日的財季中，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對我們對財務報告的內部控制產生重大影響或有理由可能產生重大影響。
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第二部分 — 其他信息
 
第 1 項。法律訴訟
有關我們重大法律訴訟的信息載於 附註12，承付款和意外開支本季度報告第一部分第1項中包含並以引用方式納入此處的未經審計的簡明合併財務報表。
我們已選擇披露S-K法規第103（c）（3）（iii）項所述的環境訴訟，除非我們有理由認為此類程序不會導致金錢制裁或金錢制裁（不包括利息和成本）低於100萬美元。
第 1A 項。風險因素
請仔細考慮和評估本季度報告中的所有信息、下文以及截至2023年1月29日財年的10-K表年度報告中列出的風險因素。如果這些風險真的發生，我們的業務可能會受到重大損害。如果我們的業務受到損害，普通股的交易價格可能會下跌。
除下文所述外，與我們在截至2023年1月29日的財年的10-K表年度報告中披露的風險因素相比，與我們的業務相關的風險因素沒有重大變化。
信貸協議中管理我們信貸額度的限制性和財務契約可能會限制我們推行業務戰略的能力，任何違反其中一項或多項契約的行為都可能對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
信貸協議（定義見上文）包含許多限制性契約，這些契約對我們施加了嚴格的運營和財務限制，並可能限制我們從事可能符合我們長期最大利益的行為的能力。信貸協議包括限制我們和我們的子公司以下能力的契約：承擔或擔保額外債務或發行某些優先股；支付股息或分配我們的股本或贖回、回購或清償我們的股本；進行某些投資和收購；對我們或我們子公司的資產設定留置權；與關聯公司進行交易；與他人合併或合併，或者出售或以其他方式處置我們的幾乎所有資產; 就其他支付某些款項重大債務；以及改變我們開展的業務。
此外，根據信貸協議，我們必須維持最大合併槓桿率、最低利息支出覆蓋率和最低流動性。由於宏觀經濟狀況和疲軟的需求環境對我們的業務和經營業績的影響，我們於2023年2月、2023年6月和2023年10月對信貸協議進行了修訂，為信貸協議中的財務契約提供額外的財務靈活性。除其他外，這些修正案導致了最大槓桿率的增加，最低利率的降低，還引入了最低流動性契約，有效期至2025年1月31日。截至2023年10月29日，我們遵守了這些契約。
為了應對不利的市場需求狀況，管理層已採取行動減少支出並保持對財務契約的遵守。未能滿足信貸協議中的契約要求將構成《信貸協議》規定的違約事件，我們無法確定能否獲得必要的貸款方的豁免或修改，以維持合規。信貸協議中的其他契約也可能限制或限制我們採取某些行動來解決我們遵守信貸協議中某些財務契約的問題。我們履行此類財務契約的能力也可能受到我們無法控制的事件的影響，我們無法向您保證我們將能夠履行此類財務契約。
如果發生違約事件，而我們無法獲得必要的豁免或修改，則必要的貸款機構可以選擇宣佈所有未償借款，以及應計和未付的利息以及其他應付的款項，立即到期支付。此外，如果發生違約事件，貸款人將有權對為該債務提供擔保而授予他們的抵押品提起訴訟。如果加速償還信貸協議下的債務，我們的資產可能不足以全額償還因這種加速而可能到期的債務。我們可以按現行市場利率尋求替代融資，也可以通過發行股票或債務證券來籌集額外資金；但是，這可能不符合對我們有利的條件，或者根本無法獲得。
在每個季度末編制財務報表時，我們都必須評估我們繼續作為持續經營企業的能力。除其他外，該評估包括我們遵守信貸協議下的財務契約和其他要求的能力。如果在未來時期，我們無法證明我們將在財務報表發佈後的未來十二個月內遵守信貸協議中的財務契約要求，並且如果發生違約事件，也沒有足夠的資金或融資計劃來履行信貸協議規定的義務，那麼管理層可能需要得出結論，這些財務契約遵守情況的不確定性使人們對我們繼續作為持續經營企業的能力產生了重大懷疑。任何我們可能無法繼續作為持續經營企業的決定，或者認為我們可能無法做到這一點，都可能對我們的業務和聲譽造成重大損害
並可能使我們更難為繼續開展業務獲得融資, 這反過來又可能對我們的財務狀況, 經營業績和現金流產生不利影響.
如果作出這樣的決定，我們未能成功籌集額外資金、為現有債務再融資或獲得新的融資，則我們可能需要縮小運營範圍，儘可能清算部分資產，和/或暫停或終止計劃中的計劃以及其他可能的行動方針。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售、所得款項的使用和發行人購買股權證券
近期未註冊證券的銷售
除了我們之前在2023年10月26日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告第3.02項中披露的2028年票據的發行情況外，我們沒有出售任何未根據《證券法》註冊的股票證券。有關更多信息，請參閲 “管理層對財務狀況和經營業績——流動性和資本資源——2028年到期的可轉換優先票據的討論與分析”。
發行人購買股票證券
沒有。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
內幕交易安排
沒有。

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第 6 項。展品
未隨本報告中實際歸檔的文件以所示地點為準，併入本報告。
展品編號描述地點
3.1Semtech Corporation 的重述公司註冊證書
截至2003年10月26日的季度10-Q表季度報告附錄3.1
3.2經修訂和重述的 Semtech Corporation 章程
截至2022年10月30日的季度10-Q表季度報告附錄3.2
4.1截至2023年10月26日，Semtech Corporation及其附屬擔保方與美國銀行信託公司、全國協會簽訂的契約
我們於 2023 年 10 月 26 日提交的 8-K 表格最新報告的附錄 4.1
4.22028 年到期的 4.00% 可轉換優先票據表格
我們於 2023 年 10 月 26 日提交的 8-K 表格最新報告的附錄 4.2
10.1Mark Lin 和 Semtech Corporation 於 2023 年 9 月 5 日簽訂的僱傭協議
我們於 2023 年 9 月 8 日提交的 8-K 表格最新報告附錄 10.1
10.2Semtech Corporation、子公司擔保人、作為管理代理人的北卡羅來納州摩根大通銀行以及該協議的某些貸款人之間的第三修正和重述信貸協議第三修正案，日期為2023年10月19日
我們於 2023 年 10 月 19 日提交的 8-K 表格最新報告的附錄 10.1
10.3Gary Beauchamp 與 Semtech Corporation 之間的分居協議，日期為 2023 年 9 月 13 日
隨函提交
10.4Charles B. Ammann 與 Semtech Corporation 之間的分居協議，日期為 2023 年 10 月 18 日
隨函提交
10.5Emeka Chukwu 和 Semtech Corporation 於 2023 年 11 月 24 日簽訂的分離協議
隨函提交
31.1根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14 (a) 條或第15d-14 (a) 條對首席執行官進行認證
隨函提交
31.2根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14 (a) 條或第15d-14 (a) 條對首席財務官進行認證
隨函提交
32.1根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18篇第1350節對首席執行官進行認證（附錄32.1正在提供中，不應被視為 “已提交”）
隨函提供
32.2根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18篇第1350節對首席財務官的認證（附錄32.2正在提供中，不應被視為 “已提交”）
隨函提供
101
以下財務報表來自公司截至2023年10月29日的季度10-Q表季度報告，格式為內聯XBRL：（i）合併運營報表，（ii）綜合損益表，（iii）合併資產負債表（iv）合併股東權益表，（v）合併現金流量表和（v）合併財務報表附註，標記為文本塊幷包括詳細標籤。
104
公司截至2023年10月29日的季度10-Q表季度報告的封面採用Inline XBRL格式（作為附錄101收錄）。
58

簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告，並獲得正式授權。
 
SEMTECH 公司
註冊人
日期： 2023年12月6日/s/ Paul H. Pickle
保羅·H·皮克爾
總裁兼首席執行官
（首席執行官；正式授權官員）
日期： 2023年12月6日/s/ Mark Lin
馬克·林
執行副總裁和
首席財務官
（首席財務官）
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