引言

本年度報告中所提及的“VivoPower International PLC”、“VivoPower”、“We”、“Our”、“Us”和“Company”指的是VivoPower International PLC及其合併子公司。我們的綜合財務報表是根據國際會計準則委員會(“IFRS”)發佈的國際財務報告準則編制的，並以美元表示。“美元”或“$”指的是美元。我們的財政年度將在該歷年的6月30日結束。

所指的任何具體財政年度是指截至2023年6月30日及以後各期間的年度。例如，我們將截至2023年6月30日的財年稱為“FY2023”。

本年度報告中出現的某些金額和百分比可能會進行四捨五入調整。因此，作為總數顯示的某些數字，包括在表格中，可能不是它們之前或之後的數字的精確算術彙總。

前瞻性陳述

本年度報告包含符合聯邦證券法的前瞻性陳述，這些陳述涉及重大風險和不確定性。前瞻性陳述一般與未來事件或我們未來的財務或經營業績有關。在某些情況下，您可以識別前瞻性陳述，因為它們包含“可能”、“將會”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“可能”、“打算”、“目標”、“項目”、“考慮”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在”或“繼續”等詞語，或這些詞語或其他與我們的預期、戰略、計劃或意圖有關的類似術語或表達的負面含義。本年度報告中包含的前瞻性陳述包括但不限於關於以下方面的陳述：

我們提醒您，上述列表可能不包含本年度報告中所作的所有前瞻性陳述。

你不應該依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。本年度報告中包含的前瞻性陳述主要基於我們對未來事件和趨勢的當前預期和預測，我們認為這些事件和趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況、經營業績和前景。這些前瞻性陳述中描述的事件的結果受“第3項.關鍵信息-D風險因素”中描述的風險、不確定因素和其他因素的影響。此外，我們的運營環境競爭激烈，變化迅速。新的風險和不確定因素不時出現，我們無法預測所有可能對本年度報告所載前瞻性陳述產生影響的風險和不確定因素。我們不能向您保證前瞻性表述中反映的結果、事件和情況將會實現或發生，實際結果、事件或情況可能與前瞻性表述中所描述的大不相同。

本年度報告中所作的前瞻性陳述僅涉及截至作出陳述之日的事件。我們沒有義務更新本年度報告中的任何前瞻性陳述，以反映本年度報告日期後的事件或情況，或反映新信息或意外事件的發生，除非法律要求。我們可能無法實際實現我們的前瞻性聲明中披露的計劃、意圖或預期，您不應過度依賴我們的前瞻性聲明。我們的前瞻性陳述並不反映我們未來可能進行的任何收購、合併、處置、合資企業或投資的潛在影響。

第一部分

項目1.董事、高級管理人員和顧問的身份

不適用。

第二項報價統計及預期時間表

不適用。

第3項：關鍵信息

A.選定的財務數據

我們的歷史綜合財務報表是根據國際財務報告準則編制的，並以美元列報。本年報其他部分列載的精選歷史綜合財務資料源自我們所呈列期間的歷史綜合財務報表，並通過參考其全部內容而有保留。截至2023年6月30日的年度、截至2022年6月30日的年度以及截至2021年6月30日的年度的歷史信息來自我們的合併財務報表，並通過參考完全符合我們的要求。這些財務報表已由我們的獨立註冊會計師事務所PKF Littlejohn LLP審計。你應連同該等經審計的綜合財務報表及其附註，以及本年度報告其他部分所載“第5項.營運及財務回顧及展望”項下的討論一併閲讀有關資料。

B.資本化和負債

不適用。

C.提出和使用收益的理由

不適用。

D.風險因素

投資我們的股票涉及高度風險，我們的業務面臨重大風險和不確定性。在決定投資或維持對我們任何證券的投資之前，您應仔細考慮以下信息，以及本年度報告和我們向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交的其他文件中的其他信息。我們的業務以及我們的財務狀況或經營結果可能會受到任何這些風險以及我們目前不知道或目前不被認為是重大的其他風險和不確定性的重大不利影響。任何這些風險或不確定性都可能導致我們股票的市場價格下跌，您可能會損失全部或部分投資。

與我們的業務和運營相關的風險

由於運營成本和其他因素的波動，我們的運營和財務結果可能會在不同時期有很大差異。 

為了促進我們的可持續能源解決方案(“SES”)戰略的快速增長，我們將需要進行運營支出和資本支出性質的重大投資。

我們可能不會在一段時期內盈利，因為我們不知道我們的收入將以多快的速度增長，如果它真的會增長的話，我們也不知道我們將產生多大的費用。如果我們確實實現了盈利，我們可能無法維持或提高季度或年度的盈利能力。我們的收入和經營業績很難預測，可能會在不同時期有很大差異。如果持續虧損，可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生實質性的不利影響。

我們預計我們的財務業績將根據我們的運營成本而變化，我們預計運營成本將隨着我們繼續設計、開發和製造新產品以及通過擴大現有製造設施和增加未來設施來提高生產能力的步伐而波動。此外，當我們第一次將現有產品推向新市場以及開發和推出新產品時，我們的收入可能會出現波動。此外，我們的財務業績可能不符合股票研究分析師、評級機構或投資者的預期，他們可能會關注短期財務業績。因此，我們股票的交易價格可能會大幅下跌，無論是突然還是隨着時間的推移。

我們預計需要額外的資金來執行我們的戰略，以運營和發展我們的業務，而當我們需要或想要時，可能無法獲得額外的必要資金。

我們的業務和未來的擴張計劃是資本密集型的，需要在運營支出和資本支出方面進行大量投資，以實現我們的電動汽車、關鍵電力服務、可持續能源解決方案和太陽能開發業務的增長潛力。此外，我們還需要支付運營和發展上市公司所需的鉅額和持續的行政及相關費用。這些項目加在一起，對我們的現金流提出了很大的要求，現金流入和流出的具體時間可能會在不同時期有很大波動。因此，我們預計需要一些其他融資選擇的組合，以執行我們的戰略，並滿足運營和發展業務所需的運營現金流要求。我們可能需要或希望通過發行股票、股權相關證券或債務證券或通過從金融機構獲得信貸來籌集額外資金，以便與我們的主要流動性來源一起，為我們目前或未來產品的開發和製造成本提供資金，支付任何重大的計劃外或加速的費用，或用於新的重大戰略投資，或為我們的重大綜合債務進行再融資，即使此類債務的條款不要求這樣做。為了執行我們的戰略發展計劃或滿足我們的現金流需求，我們可能無法在需要時以優惠條件獲得額外或必要的資金。我們無法獲得資金或進行戰略交易，可能會對我們的業務、我們未來增長的戰略發展計劃、我們的財務狀況以及我們的運營結果產生實質性的不利影響。

如果我們繼續虧損，我們無法籌集額外的資金來增加公司的收入流以實現盈利，或通過出售資產產生現金，我們可能沒有足夠的流動性來維持我們的運營並繼續作為一家持續經營的企業。

截至2023年6月30日、2022年6月30日和2021年6月30日的三個年度，我們分別虧損2430萬美元、2210萬美元和800萬美元。如果我們無法從我們的業務運營中產生足夠的收入，增長我們的電動汽車銷售，以及產生SES項目的銷售，或者如果我們無法充分削減我們的開支，我們可能會繼續遭受巨大的損失。

隨附的綜合財務報表是以持續經營為基礎編制的，不包括因對我們作為持續經營企業的能力的不確定性而導致的任何調整。然而，如果虧損持續，如果我們無法以足夠有吸引力的條款籌集額外資金，或無法通過出售太陽能項目或其他重要資產或其他方式產生現金，則我們可能沒有足夠的流動性來維持我們的運營，可能無法作為持續經營企業繼續經營。同樣，我們的獨立註冊會計師事務所關於截至6月30日止年度的綜合財務報表的報告，2023年包括一段解釋性段落，指出存在重大不確定性，這可能使人對該集團如果無法獲得足夠資金而繼續經營下去的能力產生重大懷疑。我們的合併財務報表不包括可能因這種不確定性的結果而產生的任何調整。

如果我們不能滿足不斷變化的客户需求，我們可能會失去客户，我們的銷售額可能會受到影響。 

我們經營的行業變化很快。我們客户需求的變化導致了新的和更苛刻的技術、產品規格和尺寸以及製造工藝。我們保持競爭力的能力將取決於我們開發技術先進的產品和工藝的能力。我們必須繼續以符合成本效益的方式滿足客户日益複雜的要求。我們不能確定我們是否能夠成功地推出、營銷和成本效益高的任何新產品，或者我們是否能夠開發新的或增強的產品和工藝，以滿足客户需求或獲得市場認可。任何由此導致的客户流失可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。

我們在經營的市場、行業和業務領域面臨競爭，這可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和未來前景產生不利影響。 

在我們運營的每個業務部門和司法管轄區，我們都面臨着競爭。我們的一些競爭對手(I)擁有比我們更多的財務、技術、工程和製造資源來開發可能與我們的產品競爭的產品、服務和解決方案；(Ii)正在開發或正在生產基於新技術的產品、服務和解決方案，這些新技術最終可能具有與我們相似或更低的成本；(Iii)擁有政府支持的財務資源或母公司，其資源深度比我們可以獲得的更大；(Iv)獲得比我們更低的資金成本；(V)比我們擁有更強大的分銷夥伴關係和渠道，使我們能夠接觸到更大的客户基礎；(Vi)可能比我們擁有更長的運營歷史、更大的名稱和品牌認知度以及更大的規模經濟。

此外，新的競爭對手或現有競爭對手之間的聯盟可能會出現並迅速獲得可觀的市場份額，在此過程中對我們的業務產生不利影響。

我們期待我們的競爭對手不斷創新，提高他們提供產品、服務和解決方案以滿足客户需求的能力。如果我們不能有效地競爭，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

我們無法保護我們的知識產權，可能會對我們的業務產生不利影響。我們還可能受到第三方知識產權索賠的影響，這些索賠的辯護成本極其高昂，可能要求我們支付鉅額損害賠償，並可能限制我們使用某些技術的能力。

任何未能充分保護我們的專有權利都可能導致我們的競爭對手以比預期更快的速度提供類似的可持續能源解決方案，可能導致我們失去一些競爭優勢，並導致我們的收入減少，這將對我們的業務前景、財務狀況和經營業績產生不利影響。我們的成功至少在一定程度上取決於我們保護核心技術和知識產權的能力。我們依靠知識產權法，主要是美國、英國、歐洲、阿聯酋和澳大利亞的著作權法和商業祕密法，以及許可協議和其他合同條款來保護我們的專有技術和品牌。我們不能確定我們的協議和其他合同條款不會被違反，包括涉及使用或披露我們的商業祕密或專有技術的違規行為，或者在發生任何違規行為時是否有足夠的補救措施。此外，我們的商業祕密可能會被人知道或失去商業祕密保護。

我們無法確定我們的產品和業務不會或不會侵犯第三方的知識產權。第三方（包括我們的競爭對手）可能擁有涵蓋我們技術或業務方法的專利或其他知識產權。該等人士可能會聲稱我們盜用、濫用、違反或侵犯第三方知識產權，而如果我們在市場上獲得更大的認可，我們將面臨更高的風險，成為侵犯他人知識產權的索賠對象。我們侵犯第三方知識產權的任何索賠，無論是否具有法律依據，都可能耗時，解決或訴訟成本高昂，並可能轉移我們管理層的注意力和其他資源，所有這些都可能對我們的業務，經營業績，財務狀況和現金流產生不利影響。如果我們未能成功解決或捍衞知識產權索賠，我們可能需要承擔重大的經濟損失，並可能被禁止繼續使用某些技術，商業方法，內容或品牌。為了避免禁令，我們可以向第三方尋求許可，這可能要求我們支付大量的特許權使用費，增加我們的運營費用。如果根本無法獲得許可證或無法以商業上合理的條款獲得許可證，我們可能需要開發或許可一個不違規的替代方案，這兩種情況都可能對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。

我們的品牌和聲譽是我們業務的關鍵資產，如果我們的品牌或聲譽受損，我們的業務和經營業績可能會受到重大不利影響。

如果我們未能在計劃的時間表和合同義務內交付可再生能源產品、關鍵電力服務和電動汽車（“EV”）轉換套件，或者我們的產品和服務沒有按預期執行，或者如果我們嚴重損害任何客户的財產，或者取消項目，我們的品牌名稱和聲譽可能會受到嚴重損害。如果客户或潛在客户由於上述原因或任何其他原因對我們的品牌或聲譽產生或發展出不太有利的看法，這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

我們未來的業務部分取決於我們進行戰略收購、投資和資產剝離以及建立和維持戰略關係的能力，如果我們未能做到這一點，可能會對我們的市場滲透率和收入產生重大不利影響 成長。

我們經常尋找和評估收購其他業務、進行戰略投資或與第三方建立戰略關係的機會，以提高我們的市場地位或擴大我們的產品和服務。當市場情況許可及機會出現時，我們亦可能考慮剝離部分現有業務，以集中管理層的注意力及提高我們的營運效率。投資、戰略收購以及與第三方的關係可能會使我們面臨許多風險，包括與將其人員、運營、服務、內部控制和財務報告整合到我們的運營中有關的風險，以及失去對我們業務至關重要的運營控制權的風險。倘我們剝離業務的任何重大部分，我們可能無法從與該部分業務相關的投資及經驗中獲益，並可能承受更大的集中風險，而應對市場波動的靈活性亦會減少。此外，進行戰略收購、投資、資產剝離以及建立和維持關係可能代價高昂，我們可能面臨交易對手不履約的風險，這反過來可能導致對我們的業務產生重大不利影響的貨幣損失。我們無法向您保證，我們將能夠成功地進行戰略收購和投資，併成功地將其整合到我們的業務中，或進行戰略剝離，或與第三方建立戰略關係，這將證明對我們的業務有效。我們無法做到這一點可能會對我們的市場滲透率、收入增長和盈利能力產生重大不利影響。

此外，任何收購都涉及潛在風險，其中包括：

我們的保險覆蓋策略可能不足以保護我們免受所有業務風險。

在正常的業務過程中，我們可能會因產品責任、事故、天災和其他索賠而蒙受損失，我們可能沒有為這些損失投保。此外，我們擁有的保單可能包括重大免賠額或自我保險的扣除額、保單限制和免責條款，我們不能確定我們的保險範圍是否足以彌補未來對我們的所有損失或索賠。未投保或超過保單限額的損失可能需要我們支付鉅額費用，這可能會損害我們的業務、經營業績和財務狀況。

如果不能以有利的條件維持或重新談判分銷、供應、製造或許可協議，我們的業務可能會受到不利影響

我們的業務有分銷、供應、製造和許可協議。這些協議根據具體業務的不同而有所不同，但往往是固定的年限。我們不能保證，當這些協議到期時，我們的企業能夠以有利的條件重新談判權利，或者它們不會被終止。如果不能以有利的條件續簽這些協議，或者與我們業務的產品分銷商或材料供應商發生任何糾紛，都可能對我們的業務和財務業績產生不利影響。

特別是，在Tembo的情況下，我們依賴我們套件組件的供應商在訂貨量增加時保持或提高價格，並在商定的時間範圍內向Tembo交付產品。我們不能保證我們的訂單量以及供應商的定價和交貨期將與我們的協議或預測保持一致，這可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。

我們可能會招致意想不到的保修和性能保證索賠，這可能會對我們的財務狀況或運營結果產生重大不利影響。 

對於我們的產品和服務，我們可能會提供各種系統保修和/或性能保證。雖然我們通常能夠將從供應商那裏獲得的製造商保修傳遞給我們的客户，但在某些情況下，我們的保修期可能超過製造商的保修期，或者製造商的保修可能無法完全補償根據我們提供的保修或性能保證而與客户索賠相關的損失。例如，大多數製造商的保修不包括系統組件故障或缺陷可能造成的許多損失，如拆卸、重新安裝、運輸、斷電、失去可再生能源信用或其他太陽能激勵措施、人身傷害、財產損失和其他損失。此外，如果我們通過製造商保修尋求追索，我們還將依賴於這些供應商的信譽和持續存在。如果這些製造商停止運營或未能履行保修，這些風險就會加劇。

因此，超過準備金的針對我們的保修或其他性能保證索賠可能會導致我們產生修復或更換缺陷產品的鉅額費用。保修準備金包括管理層對保修或更換保修項目的預計成本的最佳估計，這是基於迄今發生的實際索賠以及對未來索賠的性質、頻率和成本的估計。這樣的估計本身就是不確定的，可能會根據我們的歷史或預測經驗而發生變化。鉅額維修和更換成本可能會對我們的財務狀況或運營結果產生實質性的負面影響，並將員工的時間轉移到解決此類問題上。此外，質量問題可能會產生各種其他影響，包括收入確認延遲、收入損失、失去未來的銷售機會、與維修或更換產品相關的成本增加，以及對我們聲譽的負面影響，任何這些都可能對我們的業務或經營業績產生不利影響。

我們的集團SES戰略，包括面向太陽能行業市場的電動汽車和電力服務，可能不會成功，可能會擾亂我們現有的業務，增加成本，降低盈利能力，並減少整個集團的現金流。

我們的戰略是專注於向企業客户提供端到端可持續能源解決方案(包括向太陽能行業市場提供電動汽車和電力服務)，幫助他們加快實現淨零碳目標。這些客户包括我們關鍵電力解決方案業務的現有客户，特別是採礦、基礎設施和公用事業等難以脱碳行業的客户。作為這項策略的一部分，我們亦已於2022年7月剝離J.A.Martin Electric Pty Limited(“J.A.Martin”)的非太陽能業務。

不能保證SES戰略會成功，特別是因為它是一種新的商業模式。例如，可能沒有足夠的客户讓我們提供完整的端到端SES解決方案來推動我們管理層的目標增長。我們可能無法完美地滿足客户的期望，我們可能會被擁有更好技術的競爭對手超越。我們可能無法適當地擴大Tembo的規模，或者無法將其與我們現有的業務運營充分整合。

新的SES戰略可能會改變我們的增長軌跡，但在這樣做的過程中，它將涉及大量投資，並給我們的財務和管理資源以及我們的業務和合規系統、人員和流程帶來壓力。我們可能無法擴大我們的系統，僱傭足夠的人員，並有效地升級我們的流程，以實現這種增長。如果我們不能實現我們投資的目標增長，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

以上任何一項都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

我們擴大Tembo的能力，我們的商用電動汽車這一細分市場依賴於獲得新業務機遇和訂單，滿足客户的需求，並及時交付不同市場部門的訂單。 

我們計劃在商用電動汽車市場大幅擴張，提供電動多功能車(“EUV”)，主要專注於為採礦、基礎設施、政府服務、人道主義、旅遊、能源和公用事業部門的EUV客户提供服務。隨着我們尋求開發這些機會、將我們的渠道貨幣化並獲得確定的訂單，我們將產生更多的運營支出和資本支出，這可能會影響我們的盈利能力和現金流。

我們將繼續與天寶一起進行產品創新，同時希望推出新產品，包括射程更遠和/或有效載荷能力更大的EUV轉換套件。如果這種創新不能成功地滿足監管要求、質量和安全標準和/或更普遍的客户期望，未來的銷售可能會受到影響。

收購Tembo後，我們與北美、澳大利亞、中東、非洲、東南亞和歐洲的多家合作伙伴簽署了分銷協議，銷售Tembo EUV轉換套件。如果坦博不能滿足我們客户和合作夥伴的技術規格、質量和安全標準，這將對坦博的品牌、聲譽、收入和未來前景產生實質性的不利影響。此外，如果天寶無法按照與我們的客户和合作夥伴商定的時間表完成產品交貨量，這可能會對未來的銷售、經營業績和業務的財務狀況產生重大不利影響。

天寶未來的發展和成功取決於人們對其零排放的接受程度 採礦、基礎設施領域的主要目標客户中的專業電池電動越野車套件、政府服務、人道主義、旅遊等和公用事業部門。

我們對Tembo的戰略是將其車隊電氣化努力集中在電動汽車市場的加固、定製和越野細分市場，包括採礦、基礎設施、政府服務、人道主義、旅遊和公用事業部門。這個市場相對較新，發展迅速，其特點是技術日新月異，新的競爭對手不斷湧現，政府法規和行業標準不斷變化，新車發佈頻繁，消費者需求和行為不斷變化。如果這個市場沒有像我們預期的那樣發展，或者發展速度慢於我們的預期，我們的業務、經營業績、財務狀況和前景將受到實質性的不利影響。

可能影響市場接受新的零排放汽車和將現有汽車轉換為零排放電動汽車的因素包括：

上述任何因素的影響可能會導致現有或潛在客户不購買天寶的電動汽車，這將對我們的業務、經營業績、財務狀況和前景產生重大不利影響。

坦博在尋求擴大組裝和交付能力的過程中面臨一定的運營風險，如果未能正確執行，將使我們面臨重大損失，並危及我們的現金流。

坦博業務面臨運營風險，因為這家電池電動加固和越野車製造商正着手擴大其組裝和交付能力。這些風險包括：

坦博需要不斷的創新和產品開發，以確保其保持競爭力和相關性。

天寶在一個相對較新、發展迅速的市場中運營，其特點是技術快速變化、新的競爭對手、不斷變化的政府法規和行業標準、頻繁的新車公告以及不斷變化的消費者需求和行為。為了保持競爭力和相關性，它需要不斷創新，並投資於產品開發和新技術。

特別是，我們正在測試使用新電池平臺的電動汽車轉換套件。我們有能力在預定的時間和預算內完成電動汽車轉換套件的研究、開發和設計，這是根據我們現有和即將達成的協議向我們的分銷合作伙伴和客户交付以及增加Tembo收入的關鍵。

如果坦博未能創新和發展，以滿足客户需求，並保持領先於競爭對手的技術和公司，它可能會過時或缺乏競爭力。這將對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

如果Tembo業務的表現不符合我們的預期，我們可能需要減記我們投資的賬面價值，包括商譽和無形資產。

根據國際財務報告準則，我們須至少每年對長期資產或現金產生單位的賬面值進行減值測試，如果我們有理由相信我們對這些資產產生的未來現金流量的預期可能不再有效，則更頻繁地進行減值測試。如果Tembo的經營業績和產生的現金流與我們的預期不符，我們可能需要減記投資的賬面價值。任何撇減均可能對我們的業務、財務狀況及經營業績造成重大影響。

我們對SES資產的投資的市場價值可能會下降，這可能會導致我們收取會計費用，或者如果我們決定在價值下降後出售這些資產，則可能會產生損失。 

我們對美國太陽能項目的投資的公平市場價值可能會下降。我們已作出或未來可能作出的投資的公平市值可能會增加或減少，視乎多項因素而定，其中許多因素超出我們的控制範圍，包括影響可再生能源行業的整體經濟及市場狀況、批發電價、對未來市場電價的預期、土地擁有人對其租賃條款的預期、土地所有者的替代機會的可用性、不可預見的開發延遲、不利的項目開發成本、電力承購商和公用事業公司對互連的過高保證金要求以及長期利率。

我們的投資的市場價值的任何惡化都可能導致我們在財務報表中記錄減值費用，這可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。如果我們在投資價格下跌時出售任何投資，出售價格可能低於投資在我們財務報表中的賬面價值，這可能導致虧損，也可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

我們在開發和銷售SES解決方案方面的運營記錄有限，因此，我們可能無法成功開發和擴大這一業務部門的盈利能力。 

SES業務部門旨在提供解決方案，將客户輕型商用車的電氣化與可再生能源發電站的設計、開發、建設和電氣化相結合，以滿足客户的關鍵電力需求。（通常涉及太陽能發電系統、微電網和充電站）;以及一旦電池達到其用於車輛應用的使用壽命的終點，來自電動車輛車隊的電池的再利用或再循環。

我們在開發、融資和建設太陽能發電系統方面擁有豐富的經驗。然而，我們在將這些經驗結合起來開發和提供電動汽車、可再生微電網、電池回收和再利用的完整SES解決方案方面的經驗和記錄有限，我們仍在開發此類能力。

如果我們未能適當擴大SES業務部門，我們可能會產生經營虧損，減少我們的現金流，並對我們的財務狀況產生重大不利影響。

我們的澳大利亞關鍵電力服務員工和荷蘭電動汽車員工可能會加入工會，導致運營成本上升和勞動效率下降。

我們的少數關鍵電力服務工作人員目前加入了工會。澳大利亞的關鍵電力服務業務佔我們員工隊伍的最大比例。我們的這部分業務在澳大利亞獵人谷地區運營，該地區的經濟主要由採礦業驅動，該地區的許多企業都成立了工會。在礦業部門強勁增長和活動的時期，如過去五年所經歷的那樣，勞動力市場通常變得極具競爭力，這可能會吸引我們的勞動力通過工會代表尋求集體談判。我們的關鍵電力服務勞動力的工會化可能會導致勞資關係、法律和諮詢服務的額外成本、更高的勞動力價格、對額外就業福利的新要求、更嚴格的加班規則和更不靈活的工作安排，所有這些都可能導致勞動力成本的顯著增加和對額外勞動力的需求以維持現有的生產力。

我們的電動汽車業務分部的荷蘭員工目前尚未加入工會。然而，隨着我們增加勞動力，一些擴大的勞動力可能會加入工會。

倘工會組織增加，可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。