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1 級會員US-GAAP:大宗商品合同成員2023-10-290000016732US-GAAP:公允價值輸入二級會員US-GAAP:公允價值計量常任成員US-GAAP:大宗商品合同成員2023-10-290000016732US-GAAP:公允價值輸入三級會員US-GAAP:公允價值計量常任成員US-GAAP:大宗商品合同成員2023-10-290000016732US-GAAP:公允價值計量常任成員US-GAAP:大宗商品合同成員2023-07-300000016732US-GAAP:公允價值計量常任成員US-GAAP:公允價值輸入 1 級會員US-GAAP:大宗商品合同成員2023-07-300000016732US-GAAP:公允價值輸入二級會員US-GAAP:公允價值計量常任成員US-GAAP:大宗商品合同成員2023-07-300000016732US-GAAP:公允價值輸入三級會員US-GAAP:公允價值計量常任成員US-GAAP:大宗商品合同成員2023-07-300000016732美國公認會計準則:股權合同成員US-GAAP:公允價值計量常任成員2023-10-290000016732美國公認會計準則:股權合同成員US-GAAP:公允價值輸入二級會員US-GAAP:公允價值計量常任成員2023-10-290000016732美國公認會計準則:股權合同成員US-GAAP:公允價值計量常任成員2023-07-300000016732美國公認會計準則:股權合同成員US-GAAP:公允價值輸入二級會員US-GAAP:公允價值計量常任成員2023-07-300000016732US-GAAP:公允價值計量常任成員CPB:延期薪酬投資會員2023-10-290000016732US-GAAP:公允價值計量常任成員CPB:延期薪酬投資會員US-GAAP:公允價值輸入 1 級會員2023-10-290000016732US-GAAP:公允價值計量常任成員CPB:延期薪酬投資會員2023-07-300000016732US-GAAP:公允價值計量常任成員CPB:延期薪酬投資會員US-GAAP:公允價值輸入 1 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績效限制股票單位會員2022-08-012022-10-300000016732SRT: 最低成員2023-10-290000016732SRT: 最大成員2023-10-290000016732US-GAAP:其他非營業收入支出成員2023-07-312023-10-290000016732CPB:待定索沃斯品牌收購會員2023-08-072023-08-070000016732CPB:待定索沃斯品牌收購會員2023-10-290000016732CPB:待定索沃斯品牌收購會員2023-07-312023-10-29
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單10-Q
每季度根據第 13 條或第 15 (d) 條進行報告
的 證券1934 年交換法
| | | | | | | | | | | | | | |
對於已結束的季度期 | | | | 委員會檔案編號 |
2023年10月29日 | | | | 1-3822 |
坎貝爾湯公司公司 | | | | | |
新澤西 | 21-0419870 |
公司註冊狀態 | 美國國税局僱主識別號 |
1 坎貝爾廣場
卡姆登, 新澤西08103-1799
主要行政辦公室
電話號碼:(856) 342-4800
根據該法第12(b)條註冊的證券: | | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
資本股票,面值 0.0375 美元 | | CPB | | 紐約證券交易所 |
用複選標記指明註冊人是否:(1)在過去的12個月內(或要求註冊人提交此類報告的較短時限)已提交1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去的90天內是否遵守了此類申報要求。☑ 是的☐ 不是
用複選標記指明註冊人是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據 S-T 法規第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。☑ 是的☐ 沒有
用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速過濾器 | ☑ | 加速過濾器 | ☐ |
| 非加速過濾器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | ☐ |
| 新興成長型公司 | ☐ | | |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。☐是的 ☑ 不是
有 298,099,835截至2023年11月30日的已發行股本。
目錄
| | | | | | | | |
第一部分-財務信息 | 3 |
| 第 1 項。財務報表 | 3 |
| 合併收益表 | 3 |
| 合併綜合收益表 | 4 |
| 合併資產負債表 | 5 |
| 合併現金流量表 | 6 |
| 合併權益表 | 7 |
| 合併財務報表附註 | 8 |
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| 第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 24 |
| 第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露 | 32 |
| 第 4 項。控制和程序 | 32 |
第二部分-其他信息 | 32 |
| 第 1 項。法律訴訟 | 32 |
| | |
| 第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 32 |
| 第 5 項。其他信息 | 33 |
| 第 6 項。展品 | 33 |
展品索引 | 34 |
簽名 | 35 |
第一部分-財務信息
第 1 項。 財務報表
坎貝爾湯公司
合併收益表
(未經審計)
(百萬,每股金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | |
| 2023年10月29日 | | 2022年10月30日 | | | | |
淨銷售額 | $ | 2,518 | | | $ | 2,575 | | | | | |
成本和開支 | | | | | | | |
銷售產品的成本 | 1,730 | | | 1,741 | | | | | |
營銷和銷售費用 | 222 | | | 201 | | | | | |
行政開支 | 158 | | | 158 | | | | | |
研究和開發費用 | 24 | | | 21 | | | | | |
其他支出/(收入) | 24 | | | 18 | | | | | |
重組費用 | 2 | | | — | | | | | |
成本和支出總額 | 2,160 | | | 2,139 | | | | | |
利息和税前收益 | 358 | | | 436 | | | | | |
利息支出 | 49 | | | 47 | | | | | |
利息收入 | 1 | | | 1 | | | | | |
税前收益 | 310 | | | 390 | | | | | |
收入税 | 76 | | | 93 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
淨收益 | 234 | | | 297 | | | | | |
減去:歸屬於非控股權益的淨收益(虧損) | — | | | — | | | | | |
歸屬於坎貝爾湯公司的淨收益 | $ | 234 | | | $ | 297 | | | | | |
每股 — 基本 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
歸屬於坎貝爾湯公司的淨收益 | $ | .79 | | | $ | .99 | | | | | |
加權平均已發行股票—基本 | 298 | | | 299 | | | | | |
每股——假設攤薄 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
歸屬於坎貝爾湯公司的淨收益 | $ | .78 | | | $ | .99 | | | | | |
加權平均已發行股票——假設攤薄 | 299 | | | 301 | | | | | |
參見隨附的合併財務報表附註。
坎貝爾湯公司
合併綜合收益表
(未經審計)
(百萬) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 |
| 2023年10月29日 | | 2022年10月30日 |
| 税前金額 | | 税收優惠(費用) | | 税後金額 | | 税前金額 | | 税收優惠(費用) | | 税後金額 |
淨收益(虧損) | | | | | $ | 234 | | | | | | | $ | 297 | |
其他綜合收益(虧損): | | | | | | | | | | | |
外幣折算: | | | | | | | | | | | |
外幣折算調整 | $ | (9) | | | $ | — | | | (9) | | | $ | (8) | | | $ | — | | | (8) | |
| | | | | | | | | | | |
現金流對衝: | | | | | | | | | | | |
本期間出現的未實現收益(虧損) | 8 | | | (2) | | | 6 | | | 7 | | | (2) | | | 5 | |
淨收益中包含的虧損(收益)的重新分類調整 | — | | | — | | | — | | | (4) | | | 1 | | | (3) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他綜合收益(虧損) | $ | (1) | | | $ | (2) | | | (3) | | | $ | (5) | | | $ | (1) | | | (6) | |
綜合收益總額(虧損) | | | | | $ | 231 | | | | | | | $ | 291 | |
歸屬於非控股權益的綜合收益(虧損)總額 | | | | | — | | | | | | | — | |
歸屬於坎貝爾湯公司的總綜合收益(虧損) | | | | | $ | 231 | | | | | | | $ | 291 | |
| | | | | | | | | | | |
| |
| | | |
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| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
參見隨附的合併財務報表附註。
坎貝爾湯公司
合併資產負債表
(未經審計)
(百萬,每股金額除外) | | | | | | | | | | | |
| 2023年10月29日 | | 2023年7月30日 |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 91 | | | $ | 189 | |
應收賬款,淨額 | 726 | | | 529 | |
庫存 | 1,340 | | | 1,291 | |
其他流動資產 | 82 | | | 52 | |
| | | |
流動資產總額 | 2,239 | | | 2,061 | |
扣除折舊後的工廠資產 | 2,429 | | | 2,398 | |
善意 | 3,960 | | | 3,965 | |
其他無形資產,扣除攤銷 | 3,125 | | | 3,142 | |
其他資產 | 504 | | | 492 | |
| | | |
總資產 | $ | 12,257 | | | $ | 12,058 | |
流動負債 | | | |
短期借款 | $ | 206 | | | $ | 191 | |
應付賬款 | 1,368 | | | 1,306 | |
應計負債 | 541 | | | 592 | |
應付股息 | 113 | | | 113 | |
應計所得税 | 82 | | | 20 | |
| | | |
流動負債總額 | 2,310 | | | 2,222 | |
長期債務 | 4,500 | | | 4,498 | |
遞延税 | 1,076 | | | 1,067 | |
其他負債 | 614 | | | 608 | |
| | | |
負債總額 | 8,500 | | | 8,395 | |
承付款和意外開支 | | | |
坎貝爾湯業公司股東權益 | | | |
優先股;已授權 40股份; 無發行的 | — | | | — | |
股本,美元.0375面值;授權 560股票;已發行 323股份 | 12 | | | 12 | |
額外的實收資本 | 388 | | | 420 | |
業務中保留的收益 | 4,573 | | | 4,451 | |
國庫中的股本,按成本計算 | (1,212) | | | (1,219) | |
累計其他綜合收益(虧損) | (6) | | | (3) | |
坎貝爾湯業公司股東權益總額 | 3,755 | | | 3,661 | |
非控股權益 | 2 | | | 2 | |
權益總額 | 3,757 | | | 3,663 | |
負債和權益總額 | $ | 12,257 | | | $ | 12,058 | |
參見隨附的合併財務報表附註。
坎貝爾湯公司
合併現金流量表
(未經審計)
(百萬)
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 |
| 2023年10月29日 | | 2022年10月30日 |
來自經營活動的現金流: | | | |
淨收益 | $ | 234 | | | $ | 297 | |
調整淨收益與運營現金流 | | | |
| | | |
| | | |
基於股票的薪酬 | 17 | | | 15 | |
| | | |
| | | |
養老金和退休後福利支出(收入) | 1 | | | 11 | |
折舊和攤銷 | 96 | | | 91 | |
遞延所得税 | 7 | | | 3 | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他 | 31 | | | 25 | |
營運資金的變化 | | | |
應收賬款 | (207) | | | (198) | |
庫存 | (52) | | | (118) | |
其他流動資產 | (29) | | | (10) | |
應付賬款和應計負債 | 82 | | | 123 | |
| | | |
| | | |
其他 | (6) | | | (12) | |
經營活動提供的淨現金 | 174 | | | 227 | |
來自投資活動的現金流: | | | |
購買工廠資產 | (143) | | | (77) | |
| | | |
收購航線業務 | (4) | | | (1) | |
航線業務的銷售 | 10 | | | — | |
| | | |
| | | |
| | | |
用於投資活動的淨現金 | (137) | | | (78) | |
來自融資活動的現金流: | | | |
短期借款,包括商業票據 | 1,103 | | | 557 | |
短期還款,包括商業票據 | (1,081) | | | (512) | |
| | | |
| | | |
| | | |
已支付的股息 | (114) | | | (115) | |
購買國庫股 | (28) | | | (41) | |
國庫股票發行 | — | | | 2 | |
| | | |
| | | |
與股票薪酬的預扣税相關的付款 | (14) | | | (18) | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他 | (1) | | | — | |
用於融資活動的淨現金 | (135) | | | (127) | |
匯率變動對現金的影響 | — | | | (1) | |
現金和現金等價物的淨變化 | (98) | | | 21 | |
現金和現金等價物 — 期初 | 189 | | | 109 | |
| | | |
現金和現金等價物-期末 | $ | 91 | | | $ | 130 | |
參見隨附的合併財務報表附註。
坎貝爾湯公司
合併權益表
(未經審計)
(百萬,每股金額除外) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 坎貝爾湯業公司股東權益 | | | | |
| 資本存量 | | 額外付費 資本 | | 收入保留在 商業 | | 累積其他綜合版 收入(虧損) | | 非控制性 興趣愛好 | | |
| 已發行 | | 在財政部 | | | | | | 總計 公平 |
| 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | | | | |
截至2022年7月31日的餘額 | 323 | | | $ | 12 | | | (24) | | | $ | (1,138) | | | $ | 415 | | | $ | 4,040 | | | $ | 2 | | | $ | 2 | | | $ | 3,333 | |
淨收益(虧損) | | | | | | | | | | | 297 | | | | | — | | | 297 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他綜合收益(虧損) | | | | | | | | | | | | | (6) | | | — | | | (6) | |
股息 ($).37每股) | | | | | | | | | | | (113) | | | | | | | (113) | |
購買的國庫股票 | | | | | (1) | | | (41) | | | | | | | | | | | (41) | |
根據管理激勵計劃和股票期權計劃發行的庫存股 | | | | | 1 | | | 39 | | | (40) | | | — | | | | | | | (1) | |
截至 2022 年 10 月 30 日的餘額 | 323 | | | $ | 12 | | | (24) | | | $ | (1,140) | | | $ | 375 | | | $ | 4,224 | | | $ | (4) | | | $ | 2 | | | $ | 3,469 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年7月30日的餘額 | 323 | | | $ | 12 | | | (25) | | | $ | (1,219) | | | $ | 420 | | | $ | 4,451 | | | $ | (3) | | | $ | 2 | | | $ | 3,663 | |
淨收益(虧損) | | | | | | | | | | | 234 | | | | | — | | | 234 | |
其他綜合收益(虧損) | | | | | | | | | | | | | (3) | | | — | | | (3) | |
股息 ($).37每股) | | | | | | | | | | | (112) | | | | | | | (112) | |
購買的國庫股票 | | | | | (1) | | | (28) | | | | | | | | | | | (28) | |
根據管理激勵計劃和股票期權計劃發行的庫存股 | | | | | 1 | | | 35 | | | (32) | | | — | | | | | | | 3 | |
截至 2023 年 10 月 29 日的餘額 | 323 | | | $ | 12 | | | (25) | | | $ | (1,212) | | | $ | 388 | | | $ | 4,573 | | | $ | (6) | | | $ | 2 | | | $ | 3,757 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
參見隨附的合併財務報表附註。
合併財務報表附註
(未經審計)
1. 列報基礎和重要會計政策
除非另有説明,否則在本10-Q表格中,“我們”、“我們的” 和 “公司” 等術語是指坎貝爾湯公司及其合併子公司。
財務報表反映了我們認為公允列報指定期間的經營業績、財務狀況和現金流量所必需的所有調整。我們在編制這些財務報表時使用的會計政策與我們在截至2023年7月30日的10-K表年度報告中適用的會計政策基本一致。
該期間的結果不一定代表其他過渡期或全年的預期結果。我們的財政年度在最近的7月31日星期日,即2024年7月28日結束。
2. 最近的會計公告
2022年9月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了指導方針,要求披露供應商融資計劃的關鍵條款,並相應地延期履行這些義務,以瞭解對營運資金、流動性和現金流的影響,從而提高這些計劃的透明度。該指引對2022年12月15日之後開始的財政年度有效,包括這些財政年度的過渡期,但向前滾要求除外,該要求對2023年12月15日之後開始的財政年度有效。允許提前收養。除前滾信息外,我們在2023年第四季度通過了該指南。此次採用沒有對我們的合併財務報表產生重大影響。有關更多信息,請參見注釋 16。
2023年11月,財務會計準則委員會發布指導意見,以改善應報告的分部披露要求,主要是通過加強對重大分部支出的披露。此外,該指引加強了臨時披露要求,澄清了實體可以披露多個分部損益指標的情況,為擁有單一應申報分部的實體提供了新的分部披露要求,幷包含其他披露要求。該指南的目的是使投資者能夠更好地瞭解實體的整體業績並評估未來潛在的現金流。該指引對2023年12月15日之後開始的財政年度以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期有效。允許提前收養。我們目前正在評估新指南將對我們的合併財務報表產生的影響。
3. 累計其他綜合收益(虧損)
累計其他綜合收益(虧損)的組成部分包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | | 外幣折算調整(1) | | 現金流套期保值(2) | | 養老金和退休後福利計劃調整(3) | | 累計綜合收益總額(虧損) |
截至2022年7月31日的餘額 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | 2 | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | | (8) | | | 5 | | | — | | | (3) | |
從累計其他綜合收益(虧損)中重新歸類的虧損(收益) | | — | | | (3) | | | — | | | (3) | |
本期其他綜合收益淨額(虧損) | | (8) | | | 2 | | | — | | | (6) | |
截至 2022 年 10 月 30 日的餘額 | | $ | (8) | | | $ | 2 | | | $ | 2 | | | $ | (4) | |
| | | | | | | | |
截至 2023 年 7 月 30 日的餘額 | | $ | (1) | | | $ | (4) | | | $ | 2 | | | $ | (3) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | | (9) | | | 6 | | | — | | | (3) | |
從累計其他綜合收益(虧損)中重新歸類的虧損(收益) | | — | | | — | | | — | | | — | |
本期其他綜合收益淨額(虧損) | | (9) | | | 6 | | | — | | | (3) | |
截至 2023 年 10 月 29 日的餘額 | | $ | (10) | | | $ | 2 | | | $ | 2 | | | $ | (6) | |
_____________________________________
(1)包括在內 不截至2023年10月29日、2023年7月30日、2022年10月30日和2022年7月31日的税收。
(2)包含 $ 的税收支出1截至2023年10月29日,百萬美元,税收優惠為美元1截至 2023 年 7 月 30 日,百萬美元,税收支出為 $1截至 2022 年 10 月 30 日,百萬人以及 不截至2022年7月31日的税收。
(3)包含 $ 的税收支出1截至2023年10月29日、2023年7月30日、2022年10月30日和2022年7月31日,為百萬人。
與非控股權益相關的金額並不重要。
從累計其他綜合收益(虧損)中重新歸類的金額包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | | | |
(百萬) | | 2023年10月29日 | | 2022年10月30日 | | | | | | 收益中確認的虧損(收益)地點 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
現金流套期保值的損失(收益): | | | | | | | | | | |
商品合約 | | $ | — | | | $ | (3) | | | | | | | 銷售產品的成本 |
外匯遠期合約 | | — | | | (1) | | | | | | | 銷售產品的成本 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
税前總計 | | — | | | (4) | | | | | | | |
税收支出(福利) | | — | | | 1 | | | | | | | |
扣除税款後的虧損(收益) | | $ | — | | | $ | (3) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
4. 商譽和無形資產
善意
下表顯示了商譽賬面金額的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | 膳食和飲料 | | 零食 | | 總計 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
截至2023年7月30日的淨餘額 | $ | 990 | | | $ | 2,975 | | | $ | 3,965 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
外幣折算調整 | (5) | | | — | | | (5) | |
截至2023年10月29日的淨餘額 | $ | 985 | | | $ | 2,975 | | | $ | 3,960 | |
無形資產
下表彙總了不包括商譽在內的無形資產的資產負債表信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年10月29日 | | 2023年7月30日 |
(百萬) | | 成本 | | 累計攤銷 | | 網 | | 成本 | | 累計攤銷 | | 網 |
可攤銷的無形資產 | | | | | | | | | | | | |
客户關係 | | $ | 830 | | | $ | (246) | | | $ | 584 | | | $ | 830 | | | $ | (229) | | | $ | 601 | |
無限期商標 | | | | | | | | | | | | |
漢諾威的斯奈德 | | | | | | $ | 620 | | | | | | | $ | 620 | |
蘭斯 | | | | | | 350 | | | | | | | 350 | |
水壺品牌 | | | | | | 318 | | | | | | | 318 | |
步伐 | | | | | | 292 | | | | | | | 292 | |
太平洋食品 | | | | | | 280 | | | | | | | 280 | |
科德角 | | | | | | 187 | | | | | | | 187 | |
其他各種零食(1) | | | | | | 494 | | | | | | | 494 | |
無限期商標總數 | | | | | | $ | 2,541 | | | | | | | $ | 2,541 | |
無形資產淨值總額 | | | | | | $ | 3,125 | | | | | | | $ | 3,142 | |
____________________________________
(1)與收購 Snyder's-Lance, Inc.(Snyder's-Lance)有關。
攤銷費用為 $17截至2023年10月29日的三個月期間為百萬美元,以及11截至2022年10月30日的三個月期間為百萬美元。2024年攤銷費用的增加包括美元7由於某些合同的丟失,從2023年第四季度開始,客户關係的加速攤銷費用為百萬美元
製造業客户。截至2023年10月29日,可攤銷無形資產的加權平均剩餘使用壽命為 15年份。攤銷費用估計約為 $682024 年為百萬,美元592025 年為百萬美元和34在接下來的三年中,每年一百萬。
截至我們的 2023 年年度減值測試,公允價值超出賬面價值約為 10% 或更少的無限期商標的總賬面價值為 $434百萬幷包括 太平洋食品 和 某些其他零食商標。
用於確定商譽和無形資產公允價值的未來現金流估算涉及管理層的重要判斷,是基於對預期未來經營業績、經濟狀況、市場狀況和資本成本的假設。估算未來現金流的內在因素是我們無法控制的不確定性,例如資本市場的變化。由於業務狀況、經營業績和經濟狀況的變化,實際現金流可能與管理層的估計存在重大差異。
5. 細分信息
我們的可報告的細分市場如下:
•膳食和飲料,包括我們在美國和加拿大的零售和餐飲服務業中的湯、簡餐和飲料產品。該細分市場包括以下產品: 坎貝爾的濃縮湯和即食湯; 斯旺森肉湯和高湯; 太平洋食品肉湯、湯和非乳制飲料; Prego意大利麪醬; 步伐墨西哥醬汁; 坎貝爾的 肉汁、意大利麪、豆類和晚餐醬汁; 斯旺森家禽罐頭; V8果汁和飲料;以及 坎貝爾的番茄汁。該細分市場還包括餐飲服務和加拿大的零食產品;以及
•零食,包括 Pepperidge Farm 曲奇*、餅乾、新鮮烘焙和冷凍產品,包括 金魚餅乾*, 漢諾威的斯奈德椒鹽脆餅*, 蘭斯三明治餅乾*, 科德角土豆片*, 水壺品牌土豆片*, 七月下旬零食*, 零食工廠椒鹽脆餅*, 流行的祕密爆米花和其他在美國零售的零食產品我們將*品牌稱為我們的 “強勢品牌”。該細分市場還包括拉丁美洲的零售業務。該板塊包括我們的翡翠堅果業務的業績,該業務於2023年5月30日出售。
我們評估扣除與重組活動和減值費用相關的利息、税項和成本前的分部業績。未償還的未指定大宗商品套期保值活動的未實現收益和虧損不計入分部營業收益,並記錄在公司中,因為這些未平倉頭寸代表對衝未來購買量。合約到期後,已實現收益或虧損轉入分部營業收益,這使各分部能夠反映套期保值的經濟影響,而不必受到未實現收益和虧損的季度波動的影響。只有養老金和退休後費用的服務成本部分才分配給各部門。支出的所有其他組成部分,包括利息成本、預期資產回報率、先前服務抵免額攤銷和確認的精算損益,均反映在公司中,不包括在分部經營業績中。按細分市場分列的資產信息不分散地用於內部報告或用於評估績效。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | |
(百萬) | | 2023年10月29日 | | 2022年10月30日 | | | | |
淨銷售額 | | | | | | | | |
膳食和飲料 | | $ | 1,404 | | | $ | 1,455 | | | | | |
零食 | | 1,114 | | | 1,120 | | | | | |
總計 | | $ | 2,518 | | | $ | 2,575 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | |
(百萬) | | 2023年10月29日 | | 2022年10月30日 | | | | |
利息和税前收益 | | | | | | | | |
膳食和飲料 | | $ | 287 | | | $ | 331 | | | | | |
零食 | | 161 | | | 153 | | | | | |
企業收入(支出)(1) | | (88) | | | (48) | | | | | |
重組費用(2) | | (2) | | | — | | | | | |
總計 | | $ | 358 | | | $ | 436 | | | | | |
_______________________________________
(1)代表未分配的項目。與成本節約計劃相關的成本為 $11百萬和美元3在截至2023年10月29日和2022年10月30日的三個月期間,分別為百萬美元。未償還的未指定大宗商品套期保值的未實現按市值計價調整為虧損美元15百萬加收益 $5三個月內有百萬
分別於2023年10月29日和2022年10月30日結束。與客户關係無形資產相關的加速攤銷費用為 $7在截至2023年10月29日的三個月期間,百萬美元。成本為 $9截至2023年10月29日的三個月期間包括與待收購Sovos Brands, Inc.(Sovos Brands)相關的百萬美元。成本為 $3在截至2023年10月29日的三個月內,包括與網絡安全事件有關的數百萬美元。與Plum嬰兒食品和零食業務相關的訴訟費用為美元2截至2023年10月29日的三個月期間包括百萬美元。養老金精算損失為美元15在截至2022年10月30日的三個月期間,百萬美元。
(2)有關其他信息,請參見注釋 6。
我們基於產品類別的淨銷售額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | |
(百萬) | | 2023年10月29日 | | 2022年10月30日 | | | | |
淨銷售額 | | | | | | | | |
湯 | | $ | 860 | | | $ | 893 | | | | | |
零食 | | 1,173 | | | 1,173 | | | | | |
其他簡單的飯菜 | | 302 | | | 315 | | | | | |
飲料 | | 183 | | | 194 | | | | | |
總計 | | $ | 2,518 | | | $ | 2,575 | | | | | |
湯包括各種湯、肉湯和庫存產品。零食包括餅乾、椒鹽脆餅、餅乾、爆米花、薯片、玉米餅片和其他鹹味零食和烘焙產品。其他簡單的食物包括醬汁、肉汁、意大利麪、豆類和家禽罐頭。飲料包括 V8果汁和飲料, 坎貝爾的番茄汁和 太平洋食品 非乳制飲料。
6. 重組費用和成本節約計劃
多年成本節約計劃和 Snyder's-Lance 成本轉型計劃和整合
持續運營
從2015財年開始,我們實施了降低成本和簡化組織結構的舉措。
多年來,我們通過繼續優化我們的供應鏈和製造網絡以及我們的信息技術基礎設施來擴大這些舉措。
2018 年 3 月 26 日,我們完成了對 Snyder's-Lance 的收購。在收購之前,Snyder's-Lance在對其運營進行了全面審查後啟動了一項成本轉型計劃,目標是顯著改善其財務業績。我們繼續實施該計劃,並在整合Snyder's-Lance時發現了實現額外成本協同效應的機會。
2022年,我們擴大了這些舉措,通過進一步優化供應鏈和製造網絡以及有效的成本管理,繼續追求成本節約。2023 年第二季度,我們宣佈計劃將我們在北卡羅來納州夏洛特和康涅狄格州諾沃克的 Snacks 辦公室合併為我們位於新澤西州卡姆登的總部。這些擴大舉措的成本估算以及某些活動的時間安排仍在繼續制定中。
合併收益表中確認的與這些舉措相關的税前費用摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | | | |
(百萬) | 2023年10月29日 | | 2022年10月30日 | | | | | | 自 2023 年 10 月 29 日起獲得認可 |
重組費用 | $ | 2 | | | $ | — | | | | | | | $ | 282 | |
行政開支 | 5 | | | 3 | | | | | | | 388 | |
銷售產品的成本 | 3 | | | — | | | | | | | 105 | |
營銷和銷售費用 | 2 | | | — | | | | | | | 21 | |
研究和開發費用 | 1 | | | — | | | | | | | 8 | |
税前費用總額 | $ | 13 | | | $ | 3 | | | | | | | $ | 804 | |
與這些舉措相關的税前成本摘要如下: | | | | | |
(百萬) | 自 2023 年 10 月 29 日起獲得認可 |
遣散費和福利 | $ | 242 | |
資產減值/加速折舊 | 111 | |
實施成本和其他相關費用 | 451 | |
總計 | $ | 804 | |
已確定的行動的估計税前總成本約為 $885百萬到美元905百萬美元,我們預計到2025年將承擔幾乎所有費用。這些估計數將隨着擴大舉措的制定而更新。
我們預計,迄今為止已確定的行動的成本將包括以下各項:大約 $245百萬到美元250百萬的遣散費和福利; 大約 $135百萬美元的資產減值和加速折舊;大約為 $505百萬到美元520百萬美元的實施成本和其他相關費用。我們預計這些税前成本將與我們的細分市場相關聯,如下所示:餐飲——大約 32%; 零食-大約 43%;以及公司-大約 25%.
在總額中 $885百萬到美元905迄今為止已確定的税前成本為百萬美元,我們預計約為 $710百萬到美元730百萬將是現金支出。此外,我們預計將投資大約 $620百萬美元的資本支出,其中我們投資了 $482截至2023年10月29日,百萬人。我們預計到2025年將投資於幾乎所有的資本支出。資本支出主要涉及優化我們的膳食和飲料製造網絡內的生產、美國倉庫優化項目、改善Snyder's-Lance製造網絡的質量、安全和成本結構、優化信息技術基礎設施和應用程序、實施我們現有的SAP企業資源規劃系統、改善我們在新澤西州卡姆登的總部,以及優化Snyder's-Lance倉庫和配送網絡。
截至2023年10月29日的重組活動和相關儲備金摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | | 遣散費和福利 | | | | | | 實施成本和其他相關費用 成本(3) | | 資產減值/加速折舊 | | | | 費用總額 |
截至 2023 年 7 月 30 日的應計餘額(1) | | $ | 13 | | | | | | | | | | | | | |
2024 年的指控 | | 2 | | | | | | | 6 | | | 5 | | | | | $ | 13 | |
2024 年現金付款 | | (2) | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
截至 2023 年 10 月 29 日的應計餘額(2) | | $ | 13 | | | | | | | | | | | | | |
__________________________________
(1)包括 $7合併資產負債表中其他負債中記錄的百萬美元遣散費和福利。
(2)包括 $5合併資產負債表中其他負債中記錄的百萬美元遣散費和福利。
(3)包括未反映在合併資產負債表重組準備金中的其他已確認發生的成本。成本包含在合併收益表中的管理費用、銷售產品成本、營銷和銷售費用以及研發費用中。
分部經營業績不包括重組費用、實施成本和其他相關成本,因為我們評估的分部業績不包括此類費用。 與分部相關的税前成本摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023年10月29日 |
(百萬) | | | 三個月已結束 | | 迄今為止產生的成本 |
膳食和飲料 | | | $ | 4 | | | $ | 255 | |
零食 | | | 6 | | | 351 | |
企業 | | | 3 | | | 198 | |
總計 | | | $ | 13 | | | $ | 804 | |
7. 每股收益 (EPS)
在合併收益表中列出的各期內,假設攤薄後的基本每股收益和每股收益的計算方法各不相同,因為假設攤薄後的加權平均已發行股票包括股票期權和其他基於股票的支付獎勵的增量效應,除非這種影響具有反稀釋作用。截至2023年10月29日的三個月期間的每股收益計算不包括少於 1百萬份本來可以起到反稀釋作用的股票期權。
截至2022年10月30日的三個月期間的每股收益計算方法不包括大約 1百萬份本來可以起到反稀釋作用的股票期權。
8. 養老金和退休後福利
定期淨福利支出(收入)的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | | | |
| 養老金 | | 退休後 | | | | | | | |
(百萬) | 2023年10月29日 | | 2022年10月30日 | | 2023年10月29日 | | 2022年10月30日 | | | | | | | | | | | | | | | | |
服務成本 | $ | 3 | | | $ | 4 | | | $ | — | | | $ | — | | | | | | | | | | | | | | | | | |
利息成本 | 16 | | | 17 | | | 2 | | | 2 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
計劃資產的預期回報率 | (20) | | | (27) | | | — | | | — | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
精算損失(收益) | — | | | 15 | | | — | | | — | | | | | | | | | | | | | | | | | |
定期福利支出淨額(收入) | $ | (1) | | | $ | 9 | | | $ | 2 | | | $ | 2 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年10月30日的三個月期間的精算虧損源於美國養老金計劃的重新計量,因為預計一次性分配將超過服務和利息成本,導致該計劃的結算會計處理。截至2022年10月30日的三個月期間確認的精算虧損主要是由於計劃資產的虧損,但部分被用於確定福利義務的貼現率的提高所抵消。
9. 租賃
租賃費用的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三個月已結束 |
(百萬) | | | | | | 2023年10月29日 | | 2022年10月30日 |
運營租賃成本 | | | | | | $ | 24 | | | $ | 20 | |
融資租賃-使用權 (ROU) 資產的攤銷 | | | | | | 4 | | | 4 | |
| | | | | | | | |
短期租賃成本 | | | | | | 19 | | | 17 | |
可變租賃成本(1) | | | | | | 53 | | | 50 | |
| | | | | | | | |
總計 | | | | | | $ | 100 | | | $ | 91 | |
__________________________________________
(1)包括我們帶有嵌入式租賃的服務合同中的人工和其他管理費用。
下表彙總了合併資產負債表中記錄的租賃金額: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 經營租賃 |
(百萬) | | 資產負債表分類 | | 2023年10月29日 | | 7月30日 2023 |
ROU 資產,淨額 | | 其他資產 | | $ | 288 | | | $ | 275 | |
租賃負債(當前) | | 應計負債 | | $ | 72 | | | $ | 70 | |
租賃負債(非流動) | | 其他負債 | | $ | 220 | | | $ | 208 | |
| | | | | | |
| | 融資租賃 |
(百萬) | | 資產負債表分類 | | 2023年10月29日 | | 7月30日 2023 |
ROU 資產,淨額 | | 扣除折舊後的工廠資產 | | $ | 26 | | | $ | 27 | |
租賃負債(當前) | | 短期借款 | | $ | 12 | | | $ | 13 | |
租賃負債(非流動) | | 長期債務 | | $ | 16 | | | $ | 15 | |
| | | | | | |
下表彙總了現金流和其他與租賃相關的信息: | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | |
(百萬) | | 2023年10月29日 | | 2022年10月30日 | | |
為計量租賃負債所含金額支付的現金: | | | | | | |
來自經營租賃的運營現金流 | | $ | 23 | | | $ | 20 | | | |
| | | | | | |
為來自融資租賃的現金流融資 | | $ | 4 | | | $ | 4 | | | |
| | | | | | |
為換取租賃義務而獲得的ROU資產: | | | | | | |
經營租賃 | | $ | 36 | | | $ | 15 | | | |
融資租賃 | | $ | 3 | | | $ | — | | | |
10. 短期借款和長期債務
開啟 2023年10月10日,我們簽訂了延遲的單次提款定期貸款信貸協議(2024年DDTL信貸協議),總額不超過美元2十億美元計劃到期 2024年10月8日。2024年DDTL信貸協議下的貸款按2024年DDTL信貸協議中規定的利率計息,利率因貸款類型和某些其他條件而異。2024年DDTL信貸協議包含慣例陳述和擔保、肯定和負面契約,包括與之相關的財務契約 合併調整後息税折舊攤銷前利潤與合併利息支出(定義見2024年DDTL信貸協議)的最低合併利息覆蓋率不低於3. 25:1.00,以及此類信貸設施的違約事件。2024年DDTL信貸協議下的貸款收益只能用於收購Sovos Brands。截至2023年10月29日,2024年的DDTL信貸協議仍未使用。
11. 金融工具
我們面臨的主要市場風險是外幣匯率、利率和大宗商品價格的變化。此外,我們還面臨與某些遞延薪酬義務相關的價格變動。為了管理這些風險敞口,我們遵循既定的風險管理政策和程序,包括使用掉期、利率鎖定、期權、遠期和商品期貨等衍生合約。我們簽訂這些衍生合約的期限與相關的標的風險敞口一致,這些合約不構成獨立於這些風險敞口的頭寸。我們不會出於投機目的簽訂衍生品合約,也不使用槓桿工具。我們的衍生品計劃包括符合對衝會計處理條件的工具和未被指定為會計套期保值的工具。
信用風險的集中度
我們面臨的風險是,衍生合約的交易對手將無法履行其合同義務。為了降低交易對手信用風險,我們僅與精心挑選、領先的、信譽良好的金融機構簽訂合同,並在多家金融機構之間分配合同,以降低信用風險的集中度。截至2023年10月29日或2023年7月30日,我們的衍生工具中沒有與信用風險相關的或有特徵。
我們還面臨來自客户的信用風險。2023 年,我們最大的客户約佔 22佔合併淨銷售額的百分比。我們的五個最大客户約佔 47佔我們 2023 年合併淨銷售額的百分比。
我們密切監控與交易對手相關的信用風險s 和客户。
外幣兑換風險
我們面臨與公司間交易和第三方交易相關的外幣兑換風險,主要是加元。我們利用外匯遠期買入和賣出合約來對衝這些風險敞口。這些合約要麼被指定為現金流套期保值工具,要麼未被指定。我們使用外匯遠期合約對衝部分預測的外幣交易敞口,期限通常高達 18月。作為現金流套期保值的外匯遠期合約的名義金額為美元83截至 2023 年 10 月 29 日,百萬美元125截至2023年7月30日,百萬人。在收益受到現金流波動性影響之前,評估現金流套期保值有效性中包含的衍生品部分的公允價值變化記入其他綜合收益(虧損)。對於被指定為套期保值工具並有資格作為套期保值工具的衍生品,不包括在有效性評估之外的套期保值成分的初始公允價值在套期保值工具的有效期內計入收益,並在與套期保值項目的收益效應相同的收益表項目中列報。不包括在有效性評估之外的套期保值成分的公允價值變化與收益中確認的金額之間的任何差額均記為其他綜合投資的組成部分
收入(虧損)。未被指定為會計套期保值的外匯遠期合約的名義金額為美元17截至 2023 年 10 月 29 日,百萬美元15截至2023年7月30日,百萬人。
利率風險
我們通過以下方式管理利率變化的風險 優化g 使用浮動利率和固定利率債務。我們可能會不時使用利率互換,以將我們的可變負債與總負債比率維持在有針對性的指導方針範圍內。我們通過簽訂遠期起始利率互換或國庫鎖倉合約來管理未來債務發行的利息波動風險,以對衝與預期債務發行相關的利息支付利率。遠期起始利率互換或國庫鎖倉合約要麼被指定為現金流對衝工具,要麼未被指定。評估現金流套期保值的套期保值有效性中包含的衍生品部分的公允價值變化記入其他綜合收益(虧損),並重新歸類為債務期限內的利息支出。未指定工具的公允價值變化記入利息支出。作為現金流套期保值的遠期起始利率互換的名義金額為美元525截至2023年10月29日,百萬人。這些遠期起始利率互換與預期的債務發行有關,將於2025年1月到期。有 不截至2023年7月30日未償還的遠期起始利率互換或國庫合約。自2023年10月29日以來,我們已經進行了額外的遠期起始利率互換,這些利率被視為現金流套期保值,名義價值為美元450百萬。
大宗商品價格風險
在購買原材料(包括某些商品和農產品)時,我們主要使用採購訂單和各種短期和長期供應安排的組合。我們還簽訂商品期貨、期權和掉期合約,以減少小麥、柴油、天然氣、大豆油、鋁、可可、玉米、豆粉和黃油價格波動的波動性。商品期貨、期權和掉期合約要麼被指定為現金流對衝工具,要麼未被指定。我們對衝一部分大宗商品需求,期限通常高達 18月。有 不截至2023年10月29日或2023年7月30日,被指定為現金流套期保值的大宗商品合約。未被指定為會計套期保值的大宗商品合約的名義金額為美元197截至 2023 年 10 月 29 日,百萬美元194截至2023年7月30日,百萬人。未指定工具的公允價值變化記錄在銷售產品成本中。
我們有一份供應合同,根據該合同,某些原材料的價格是根據十二個月內的預期產量需求確定的。合同下的某些價格部分基於原材料的某些組成部分,這些組成部分超出了我們的需求或不是我們的運營所必需的,因此形成了需要分叉的嵌入式衍生品。我們與交易對手簽訂的合同規定的淨結算金額。名義金額為 $18截至 2023 年 10 月 29 日,百萬美元47截至2023年7月30日,百萬人。嵌入式衍生品的公允價值變化記錄在銷售產品成本中。
遞延補償義務價格風險
我們簽訂互換合約,對衝與某些遞延薪酬債務總回報相關的部分風險敞口。出於會計目的,這些合同未被指定為套期保值。未實現收益(虧損)和結算包含在合併收益表的管理費用中。我們簽訂這些合同的期限通常不超過 12月。合同的名義金額為美元42截至2023年10月29日和2023年7月30日,為百萬人。
下表彙總了截至2023年10月29日和2023年7月30日合併資產負債表中按總額計算的衍生工具的公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | 資產負債表分類 | | 2023年10月29日 | | 7月30日 2023 |
資產衍生品 | | | | | |
被指定為套期保值的衍生品: | | | | | |
| | | | | |
外匯遠期合約 | 其他流動資產 | | $ | 3 | | | $ | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
遠期起始利率互換 | 其他資產 | | 3 | | | — | |
指定為對衝的衍生品總額 | | | $ | 6 | | | $ | — | |
未指定為套期保值的衍生品: | | | | | |
商品合約 | 其他流動資產 | | $ | 8 | | | $ | 15 | |
| | | | | |
遞延補償合同 | 其他流動資產 | | — | | | 4 | |
| | | | | |
商品合約 | 其他資產 | | — | | | 1 | |
| | | | | |
未被指定為對衝的衍生品總額 | | | $ | 8 | | | $ | 20 | |
總資產衍生品 | | | $ | 14 | | | $ | 20 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | 資產負債表分類 | | 2023年10月29日 | | 7月30日 2023 |
負債衍生品 | | | | | |
被指定為套期保值的衍生品: | | | | | |
| | | | | |
外匯遠期合約 | 應計負債 | | $ | — | | | $ | 1 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
指定為對衝的衍生品總額 | | | $ | — | | | $ | 1 | |
未指定為套期保值的衍生品: | | | | | |
商品合約 | 應計負債 | | $ | 12 | | | $ | 5 | |
| | | | | |
遞延補償合同 | 應計負債 | | 1 | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
未被指定為對衝的衍生品總額 | | | $ | 13 | | | $ | 5 | |
負債衍生品總額 | | | $ | 13 | | | $ | 6 | |
我們不抵消由同一交易對手執行的衍生資產和負債的公允價值,這些資產和負債通常受可執行的淨額結算協議的約束。但是,如果我們按淨值抵消和記錄衍生品的資產負債餘額,則截至2023年10月29日和2023年7月30日的合併資產負債表中列報的金額將進行調整,詳見下表:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年10月29日 | | 2023年7月30日 |
(百萬) | | 合併資產負債表中列報的總金額 | | 未在受淨額結算協議約束的合併資產負債表中抵消的總金額 | | 淨額 | | 合併資產負債表中列報的總金額 | | 未在受淨額結算協議約束的合併資產負債表中抵消的總金額 | | 淨額 |
總資產衍生品 | | $ | 14 | | | $ | (4) | | | $ | 10 | | | $ | 20 | | | $ | (5) | | | $ | 15 | |
負債衍生品總額 | | $ | 13 | | | $ | (4) | | | $ | 9 | | | $ | 6 | | | $ | (5) | | | $ | 1 | |
我們需要維持與交易所交易商品衍生工具的未平倉頭寸結算相關的現金保證金賬户。現金利潤率資產餘額為 $18截至 2023 年 10 月 29 日的百萬美元,以及 $2截至2023年7月30日,百萬美元包含在合併資產負債表的其他流動資產中。
下表顯示了截至2023年10月29日和2022年10月30日的三個月期間,我們被指定為現金流套期保值的衍生工具對其他綜合收益(虧損)(OCI)和合並收益表的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 總現金流對衝 OCI 活動 | |
(百萬) | | | 2023年10月29日 | | 2022年10月30日 | |
三個月已結束 | | | | | | |
季度初的OCI衍生品收益(虧損) | | | $ | (5) | | | $ | — | | |
OCI中確認的公允價值變動的有效部分: | | | | | | |
| | | | | | |
外匯遠期合約 | | | 5 | | | 7 | | |
遠期起始利率互換 | | | 3 | | | — | | |
| | | | | | |
從 OCI 重新歸類為收益的虧損(收益)金額: | 《收益》中的位置 | | | | | |
商品合約 | 銷售產品的成本 | | — | | | (3) | | |
外匯遠期合約 | 銷售產品的成本 | | — | | | (1) | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
季度末的OCI衍生品收益(虧損) | | | $ | 3 | | | $ | 3 | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
根據目前的估值,預計將在未來12個月內從OCI重新歸類為收益的金額為美元3百萬。
下表顯示了截至2023年10月29日和2022年10月30日的三個月期間合併收益表中列報的細列項目的總金額,其中記錄了被指定為現金流套期保值的衍生工具的影響,對衝活動對這些細列項目的總體影響如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 |
| | 2023年10月29日 | | 2022年10月30日 |
(百萬) | | 銷售產品的成本 | | | | | | | | 銷售產品的成本 | | | | | | |
合併收益表: | | $ | 1,730 | | | | | | | | | $ | 1,741 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
現金流套期保值的損失(收益): | | | | | | | | | | | | | | | | |
虧損(收益)金額從OCI重新歸類為收益 | | $ | — | | | | | | | | | $ | (4) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | |
| | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
使用攤銷法在收益的每個細列項目中未包括在有效性測試之外的金額並非在所有列報期內都很重要。
下表顯示了我們在合併收益表中未被指定為套期保值的衍生工具的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 收益中確認的虧損(收益)地點 | | 三個月已結束 | | |
(百萬) | | | 2023年10月29日 | | 2022年10月30日 | | | | |
外匯遠期合約 | | 銷售產品的成本 | | $ | (1) | | | $ | (1) | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
商品合約 | | 銷售產品的成本 | | 12 | | | (12) | | | | | |
| | | | | | | | | | |
遞延補償合同 | | 行政開支 | | 4 | | | 2 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
總虧損(收益) | | | | $ | 15 | | | $ | (11) | | | | | |
12. 公允價值測量
我們根據以下公允價值層次結構對金融資產和負債進行分類:
•級別1:可觀察的投入,反映活躍市場中相同資產或負債的報價(未經調整)。
•第 2 級:第 1 級中包含的報價以外的輸入,通過與可觀測的市場數據進行證實,可以觀察到資產或負債的報價。
•第 3 級:不可觀察的投入,其估值基於我們對市場參與者在定價資產或負債時使用的假設的估計。
公允價值被定義為退出價格,即截至計量日,在市場參與者之間的有序交易中,出售資產將獲得的金額或為轉讓負債而支付的金額。如果有,我們會使用未經調整的市場報價來衡量公允價值,並將此類項目歸類為1級。如果沒有報價的市場價格,我們會根據內部開發的模型來確定公允價值,這些模型使用當前基於市場或獨立來源的市場參數,例如利率和匯率。衍生工具的公允價值中包括對信用和不良風險的調整。
經常性以公允價值計量的資產和負債
下表列出了我們截至2023年10月29日和2023年7月30日按公允價值經常計量的金融資產和負債,符合公允價值層次結構: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值 截至 2023年10月29日 | | 公允價值測量值位於 2023 年 10 月 29 日使用 公允價值層次結構 | | 公允價值 截至 2023年7月30日 | | 公允價值測量值位於 2023 年 7 月 30 日使用 公允價值層次結構 |
(百萬) | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 |
資產 | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
外匯遠期合約(1) | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
商品衍生合約(2) | 8 | | | 2 | | | 4 | | | 2 | | | 16 | | | 11 | | | 3 | | | 2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
遞延補償衍生合約(3) | — | | | — | | | — | | | — | | | 4 | | | — | | | 4 | | | — | |
遞延薪酬投資(4) | 1 | | | 1 | | | — | | | — | | | 1 | | | 1 | | | — | | | — | |
遠期起始利率互換(5) | 3 | | | — | | | 3 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
按公允價值計算的總資產 | $ | 15 | | | $ | 3 | | | $ | 10 | | | $ | 2 | | | $ | 21 | | | $ | 12 | | | $ | 7 | | | $ | 2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值 截至 2023年10月29日 | | 公允價值測量值位於 2023 年 10 月 29 日使用 公允價值層次結構 | | 公允價值 截至 2023年7月30日 | | 公允價值測量值位於 2023 年 7 月 30 日使用 公允價值層次結構 |
(百萬) | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 |
負債 | | | | | | | | | | | | | | | |
外匯遠期合約(1) | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | — | |
商品衍生合約(2) | 12 | | | 11 | | | 1 | | | — | | | 5 | | | 3 | | | 2 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
遞延補償衍生合約(3) | 1 | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
遞延補償義務(4) | 92 | | | 92 | | | — | | | — | | | 91 | | | 91 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
按公允價值計算的負債總額 | $ | 105 | | | $ | 103 | | | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | 97 | | | $ | 94 | | | $ | 3 | | | $ | — | |
___________________________________
(1)基於可觀察到的即期貨幣匯率和遠期匯率的市場交易。
(2)第一級和第二級基於報價期貨交易所以及市場上期貨和期權交易的可觀察價格。第三級基於不可觀察的輸入,其中幾乎沒有或根本沒有市場數據,這需要管理層在內部開發的模型中做出自己的假設。
(3)基於指數互換率。
(4)基於參與者投資的公允價值。
(5)基於 SOFR 掉期利率。
這個下表彙總了截至2023年10月29日和2022年10月30日的三個月期間第三級資產和負債的公允價值變化:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 |
(百萬) | | 2023年10月29日 | | 2022年10月30日 |
年初的公允價值 | | $ | 2 | | | $ | 4 | |
收益(虧損) | | 2 | | | (1) | |
| | | | |
定居點 | | (2) | | | (1) | |
季度末的公允價值 | | $ | 2 | | | $ | 2 | |
金融工具的公允價值
現金和現金等價物、應收賬款和應付賬款的賬面價值近似公允價值。
有 不截至2023年10月29日或2023年7月30日的現金等價物。
短期和長期債務的公允價值為美元4.108截至2023年10月29日,為十億美元,美元4.293截至2023年7月30日,為十億美元。賬面價值為 $4.706截至2023年10月29日,為十億美元,美元4.689截至2023年7月30日,為十億美元。長期債務的公允價值主要使用基於報價市場價格的2級輸入或使用當前市場利率的定價模型進行估算。
13. 股票回購
2021 年 6 月,董事會批准了一項最高金額為 $ 的反稀釋股票回購計劃250百萬美元(2021年6月計劃),用於抵消根據我們的股票補償計劃發行的股票攤薄的影響。2021年6月的計劃沒有到期日期,但可以隨時暫停或終止。2021年6月計劃下的回購可以通過公開市場或私下談判的交易進行。
2021 年 9 月,董事會批准了一項最高金額為 $ 的戰略股票回購計劃500百萬(2021 年 9 月計劃)。2021 年 9 月的計劃沒有到期日期,但可以隨時暫停或終止。2021年9月計劃下的回購可以通過公開市場或私下談判的交易進行。
在截至2023年10月29日的三個月期間,我們回購了 679千股,成本為 $28根據我們 2021 年 6 月的計劃,百萬美元。截至2023年10月29日,大約為美元762021 年 6 月的計劃下仍有數百萬美元可用,約為 $3012021 年 9 月的計劃下仍有數百萬美元可用。在截至2022年10月30日的三個月期間,我們回購了 859千股,成本為 $41百萬。
14. 股票薪酬
我們通過發行股票期權、非限制性股票和限制性股票單位(包括延時限制性股票單位、每股收益績效限制股票單位、股東總回報(TSR)績效限制股票單位和自由現金流(FCF)績效限制股票單位)來提供薪酬福利。2024年,我們發行了延時限制性股票單位、非限制性股票、股東總回報率限制性股票單位和每股收益績效限制股票單位。我們上次發行股票期權和FCF業績限制股票單位是在2019年。
在確定股票補償費用時,我們估計了預計會發生的沒收情況。合併收益表中確認的税前股票薪酬支出和税收相關福利總額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | |
(百萬) | 2023年10月29日 | | 2022年10月30日 | | | | |
税前股票薪酬支出總額 | $ | 17 | | | $ | 15 | | | | | |
與税收相關的福利 | $ | 2 | | | $ | 3 | | | | | |
下表彙總了截至2023年10月29日的股票期權活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 選項 | | 加權- 平均值 運動 價格 | | 加權- 平均值 剩餘的 合同的 生活 | | 聚合 固有的 價值 |
| (以千計) | | | | (以年為單位) | | (百萬) |
截至 2023 年 7 月 30 日仍未付清 | 833 | | | $ | 44.77 | | | | | |
已授予 | — | | | $ | — | | | | | |
已鍛鍊 | — | | | $ | — | | | | | |
已終止 | — | | | $ | — | | | | | |
截至2023年10月29日仍未付清 | 833 | | | $ | 44.77 | | | 4.0 | | $ | 2 | |
可在 2023 年 10 月 29 日行使 | 833 | | | $ | 44.77 | | | 4.0 | | $ | 2 | |
在截至2022年10月30日的三個月期間,行使的期權的內在總價值為 不材料。我們使用Black-Scholes期權定價模型來衡量股票期權的公允價值。
我們在歸屬期內按直線計算股票期權的費用,但向符合退休條件的參與者發放的獎勵除外,這些獎勵是加速支出的。截至2022年1月,與股票期權相關的薪酬已全部計入支出。
下表彙總了截至2023年10月29日的延時限制性股票單位和每股收益績效限制性股票單位:
| | | | | | | | | | | |
| 單位 | | 加權平均授予日公允價值 |
| (以千計) | | |
截至 2023 年 7 月 30 日未歸屬 | 2,274 | | | $ | 45.39 | |
已授予 | 1,492 | | | $ | 41.09 | |
既得 | (714) | | | $ | 45.39 | |
被沒收 | (44) | | | $ | 44.77 | |
2023 年 10 月 29 日未歸屬 | 3,008 | | | $ | 43.26 | |
我們根據授予當日股票的報價確定延時限制性股票單位的公允價值。在歸屬期內,我們按直線計算限制性股票單位的延時支出,但向符合退休條件的參與者發放的獎勵除外,這些獎勵是按加速支出的。
自2022年以來,我們已授予每股收益績效限制性股票單位,這些單位將在實現調整後的每股收益複合年增長率目標後獲得,衡量標準為 三年時期。在歸屬日發行的每股收益績效限制股票單位的實際數量可能介於 0% 至 200初始補助金的百分比取決於實際業績。每股收益績效限制股票單位的公允價值基於我們股票在授予之日的報價。在服務期內,我們按直線計算每股收益績效限制性股票單位的支出,但向符合退休條件的參與者發放的獎勵除外,這些獎勵是按加速支出的。我們根據預計授予的獎勵數量來估算費用。有 936截至2023年10月29日,每股收益績效目標補助金未兑現,加權平均撥款日公允價值為美元42.99.
截至2023年10月29日,與非歸屬延時限制性股票單位和每股收益績效限制性股票單位相關的剩餘未得薪酬總額為美元83百萬,將在加權平均剩餘服務期內攤銷 1.9年份。在截至2023年10月29日和2022年10月30日的三個月期間,歸屬的限制性股票單位的公允價值為美元30百萬和美元34分別為百萬。在截至2022年10月30日的三個月期間,授予的限制性股票單位的加權平均授予日公允價值為美元47.12.
下表彙總了截至2023年10月29日的TSR業績限制性股票單位:
| | | | | | | | | | | |
| 單位 | | 加權平均授予日公允價值 |
| (以千計) | | |
截至 2023 年 7 月 30 日未歸屬 | 948 | | | $ | 51.81 | |
已授予 | 387 | | | $ | 44.18 | |
既得 | (289) | | | $ | 54.93 | |
被沒收 | (110) | | | $ | 54.35 | |
2023 年 10 月 29 日未歸屬 | 936 | | | $ | 47.40 | |
我們使用蒙特卡羅模擬估算了股東總回報率限制性股票單位在授予日的公允價值。
蒙特卡羅模擬中使用的假設如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2024 | | 2023 |
無風險利率 | 4.84% | | 4.29% |
預期股息收益率 | 3.54% | | 3.09% |
預期波動率 | 22.16% | | 26.40% |
預期期限 | 3年份 | | 3年份 |
我們在服務期內以直線方式確認薪酬支出,但向符合退休條件的參與者發放的獎勵除外,這些獎勵是加速支出的。截至2023年10月29日,與股東總回報率限制性股票單位相關的剩餘未得薪酬總額為美元24百萬,將在加權平均剩餘服務期內攤銷 2.0年份。在2024年第一季度,股東總回報率限制性股票單位的收益 75初始補助金的百分比基於截至2023年7月28日的三年內我們在績效組中的TSR排名。2023年第一季度,股東總回報率限制性股票單位的收益 100初始補助金的百分比基於截至2022年7月29日的三年內我們在績效組中的TSR排名。在截至2023年10月29日和2022年10月30日的三個月期間歸屬的股東總回報率限制性股票單位的公允價值為美元12百萬和美元21分別為百萬。在截至2022年10月30日的三個月期間內授予的股東總回報率限制性股票單位的加權平均授予日公允價值為美元53.74.
在截至2022年10月30日的三個月期間,行使股票期權的税收優惠為 不材料。從行使股票期權中獲得的現金為美元2截至2022年10月30日的三個月期間為百萬美元,反映在合併現金流量表中來自融資活動的現金流中。
15. 承付款和或有開支
監管和訴訟事務
我們參與了各種懸而未決或受到威脅的法律或監管訴訟,包括所謂的集體訴訟,這些訴訟是由正常業務行為和其他業務行為引起的。美國的現代辯護慣例允許在金錢賠償或其他救濟的主張上有相當大的差異。司法管轄區可以允許索賠人不具體説明所要求的金錢賠償,也可以只允許索賠人説明所要求的金額足以援引初審法院的管轄權。此外,司法管轄區可能允許原告指控金錢損失,其金額遠遠超過該司法管轄區對類似事項做出的合理可能的判決。訴狀的這種可變性,加上我們在很長一段時間內提起訴訟或通過和解解決大量索賠方面的實際經驗,向我們表明,訴訟或索賠中可能規定的金錢救濟與其案情或處置價值無關。
由於訴訟的不可預測性,訴訟事項的結果以及特定時間點潛在損失的金額或範圍通常很難確定。不確定性可能包括事實調查人員將如何評估書面證據以及證人證詞的可信度和有效性,以及審判和上訴法院將如何在訴狀或證據的背景下適用法律,無論是通過動議慣例,還是在審判或上訴中。處置估值還取決於對方當事人及其律師自己將如何看待相關證據和適用法律的不確定性。
當與意外損失相關的信息既顯示可能發生損失又可以合理估計損失金額時,我們就會為訴訟和監管意外損失設立負債。某些事項可能要求我們支付賠償金或支付其他支出,或者確定截至2023年10月29日無法合理估計的應計金額。儘管未來可能產生的費用可能在特定季度中很重要,或
每年,根據我們目前所知的信息,我們認為任何此類費用都不可能對我們的合併經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
其他突發事件
我們已經就資產剝離、合同和其他交易提供了某些賠償。某些賠償有有限的到期日期。截至2023年10月29日,根據與此類事項相關的已知風險敞口確認的負債並不重要。
16. 供應商融資計劃義務
為了管理我們的現金流和相關的流動性,我們與供應商合作優化我們的條款和條件,包括延長付款期限。我們認為目前與供應商的付款條件在商業上是合理的,通常包括 0到 120天。我們還與第三方管理機構保持協議,允許參與的供應商跟蹤我們的付款義務,並由供應商自行決定將這些付款義務出售給參與的金融機構。我們對供應商的義務,包括到期金額和預定付款條件,不受影響。供應商參與這些協議是自願的。供應商決定簽訂這些協議不符合我們的經濟利益,與金融機構也沒有直接的財務關係。我們沒有質押資產作為擔保,也沒有提供與這些安排有關的任何擔保。在合併現金流量表中,這些債務的支付包含在經營活動提供的現金中。這些方案下的未繳款項,包括在 應付賬款在合併資產負債表上,是 $277截至 2023 年 10 月 29 日的百萬美元,以及 $258截至 2023 年 7 月 30 日,百萬人。
17. 補充財務報表數據 | | | | | | | | | | | |
(百萬) | 2023年10月29日 | | 7月30日 2023 |
資產負債表 | | | |
庫存 | | | |
原材料、容器和用品 | $ | 493 | | | $ | 372 | |
成品 | 847 | | | 919 | |
| $ | 1,340 | | | $ | 1,291 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三個月已結束 | | |
(百萬) | | | | | 2023年10月29日 | | 2022年10月30日 | | | | |
收益表 | | | | | | | | | | | |
其他支出/(收入) | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
無形資產的攤銷(1) | | | | | $ | 17 | | | $ | 11 | | | | | |
除服務成本之外的定期淨福利支出(收入) | | | | | (2) | | | 7 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
與待收購相關的成本(2) | | | | | 9 | | | — | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
過渡服務費 | | | | | (2) | | | — | | | | | |
其他 | | | | | 2 | | | — | | | | | |
| | | | | $ | 24 | | | $ | 18 | | | | | |
_______________________________________
(1)包括 $ 的加速攤銷費用7在截至2023年10月29日的三個月期間,百萬美元與客户關係無形資產有關。
(2)與即將收購Sovos Brands有關。有關更多信息,請參見注釋 18。
18. 待收購
開啟 2023年8月7日,我們簽訂了合併協議,以美元收購Sovos Brands23.00每股現金,代表企業總價值約為 $2.7十億。收購Sovos Brands的完成受某些慣例共同條件的約束,包括經修訂的1976年《哈特-斯科特-羅迪諾反壟斷改善法》(《高鐵法》)規定的適用等待期到期或終止。如果收購的任何條件未得到滿足或免除,則收購的完成可能會被嚴重推遲或根本無法實現。
2023 年 10 月 23 日,我們和 Sovos Brands 分別收到了美國聯邦貿易委員會 (FTC) 要求提供更多信息的請求(第二項請求),該請求與聯邦貿易委員會對合並協議所設想的交易的審查有關。第二次請求的發佈將《高鐵法》規定的等待期延長至我們和Sovos Brands基本遵守第二項請求後的30天,除非雙方自願延長等待期或聯邦貿易委員會提前終止等待期。我們現在預計合併將在2024年完成,我們將繼續與聯邦貿易委員會就其審查進行接觸,目標是在2024年中期完成交易。
第 2 項。 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
概述
本管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析作為 “第一部分——第1項” 中合併財務報表和合並財務報表附註的補充,應與合併財務報表附註一起閲讀。財務報表”,以及我們截至2023年7月30日止年度的10-K表格,包括但不限於 “第一部分——第1A項。風險因素” 和 “第二部分-第7項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。”
執行摘要
除非另有説明,否則 “我們”、“我們的” 和 “公司” 等術語是指坎貝爾湯公司及其合併子公司。
我們是高品質品牌食品和飲料產品的製造商和銷售商。我們在競爭激烈的行業和所有類別的經驗競賽中運營。
2023 年 5 月 30 日,我們以 4100 萬美元的價格完成了對翡翠堅果業務的出售。截至銷售之日的業務業績反映在應報告的零食細分市場中。
Sovos Brands, Inc.(索沃斯品牌) 收購更新
2023 年 8 月 7 日,我們簽訂了一項合併協議,以每股 23.00 美元的現金收購 Sovos Brands,企業總價值約為 27 億美元。收購Sovos Brands的完成受某些慣例共同條件的約束,包括經修訂的1976年《哈特-斯科特-羅迪諾反壟斷改善法》(《高鐵法》)規定的適用等待期到期或終止。如果收購的任何條件未得到滿足或免除,則收購的完成可能會被嚴重推遲或根本無法實現。
2023年10月16日,在Sovos Brands股東特別會議上,通過合併協議的提案獲得批准。
2023 年 10 月 23 日,我們和 Sovos Brands 分別收到了美國聯邦貿易委員會 (FTC) 要求提供更多信息的請求(第二項請求),該請求與聯邦貿易委員會對合並協議所設想的交易的審查有關。第二次請求的發佈將《高鐵法》規定的等待期延長至我們和Sovos Brands基本遵守第二項請求後的30天,除非雙方自願延長等待期或聯邦貿易委員會提前終止等待期。我們現在預計合併將在2024年完成,我們將繼續與聯邦貿易委員會就其審查進行接觸,目標是在2024年中期完成交易。有關此次未決收購的更多信息,請參閲我們於2023年8月7日向美國證券交易委員會提交的8-K表格。
商業趨勢
我們的行業繼續受到大宗商品成本波動、勞動力成本上漲、投入成本通脹和其他全球宏觀經濟挑戰的影響。在2024年第一季度,我們經歷了適度的投入成本通脹,我們預計在2024年的剩餘時間裏,投入成本通脹的壓力將持續適度。由於整個行業的消費量呈下降趨勢,我們的銷量也有所減少。我們預計,隨着通貨膨脹率在2024年剩餘時間內持續放緩,這些趨勢將有所改善。
我們預計,供應鏈的生產率將保持不變,此前實施的定價措施將緩解部分通貨膨脹壓力,並預計這些好處將在很大程度上抵消2024年的增量成本。我們將繼續評估不斷變化的宏觀經濟環境,以採取行動減輕對我們的業務、合併經營業績和財務狀況的影響。我們還將記錄2023年的價格上漲,並預計有利的淨價格實現將減少對2024年銷售的貢獻。
結果摘要
本結果摘要提供了隨後的討論和分析的重要亮點。
•繼去年同期增長15%之後,本季度淨銷售額下降了2%,至25.18億美元。淨價格變動部分抵消了成交量/混合量的下降。按兩年的複合年增長率(CAGR)計算,淨銷售額增長了約6%。
•2024年,毛利佔銷售額的百分比為31.3%,而去年同期為32.4%。下降的主要原因是成本通脹和其他供應鏈成本上漲以及不利的銷量/組合,但有利的淨價格變現和供應鏈生產率的提高部分抵消了這一下降。
•2024年的每股收益為0.78美元,而去年同期為0.99美元。本季度包括每股0.13美元的支出,上一季度包括來自影響可比性的項目的每股0.03美元的支出,如下所述。
歸屬於坎貝爾湯公司的淨收益
以下項目影響了淨收益和每股淨收益的可比性:
•近年來,我們實施了多項成本節約計劃。在2024年第一季度,我們記錄了200萬美元的重組費用,與這些計劃相關的實施成本和其他相關成本為500萬美元的管理費用、300萬美元的產品銷售成本、200萬美元的營銷和銷售費用以及100萬美元的研發費用(税後總影響為1000萬美元,合每股0.03美元)。在2023年第一季度,我們記錄了與這些計劃相關的實施成本和其他相關成本為300萬美元的管理費用(每股0.01美元)。有關更多信息,請參閲合併財務報表附註6和 “重組費用和成本節約計劃”;
•在2024年第一季度,我們在產品銷售成本中確認了1500萬美元(税後1,100萬美元,合每股0.04美元)的虧損,這與未償還的非指定大宗商品套期保值的未實現按市值計價調整有關。在2023年第一季度,我們確認了與未平倉非指定大宗商品套期保值的未實現按市值計價調整相關的500萬美元(税後400萬美元,合每股0.01美元)的銷售成本收益;
•在2024年第一季度,由於某些合同製造客户的流失,我們在與客户關係無形資產相關的其他費用/(收入)中記錄了700萬美元(税後500萬美元,合每股0.02美元)的加速攤銷費用;
•在2024年第一季度,我們宣佈打算收購Sovos Brands,與待收購相關的其他費用/(收入)為900萬美元(税後800萬美元,合每股0.03美元);
•在2024年第一季度,我們記錄了與2023年第四季度發現的網絡安全事件相關的200萬美元產品銷售成本和100萬美元的管理費用(税後總影響為200萬美元,合每股0.01美元);
•在2024年第一季度,我們記錄了與Plum嬰兒食品和零食業務(Plum)相關的200萬美元(每股0.01美元)的税前和税後訴訟費用,該業務於2021年5月3日被剝離;以及
•在2023年第一季度,我們確認了其他費用/(收入)的精算虧損為1,500萬美元(税後1,100萬美元,合每股0.04美元)。精算損失與對美國養老金計劃的中期重新計量有關,這是由於一次性分配預計將超過服務和利息成本,導致該計劃的結算會計處理。
影響可比性的項目彙總如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 |
| 2023年10月29日 | | 2022年10月30日 |
(百萬美元,每股金額除外) | 收益 影響 | | EPS 影響 | | 收益 影響 | | EPS 影響 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
歸屬於坎貝爾湯公司的淨收益 | $ | 234 | | | $ | .78 | | | $ | 297 | | | $ | .99 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
重組費用、實施成本和其他相關成本 | $ | (10) | | | $ | (.03) | | | $ | (3) | | | $ | (.01) | |
大宗商品按市值計價的收益(虧損) | (11) | | | (.04) | | | 4 | | | .01 | |
加速攤銷 | (5) | | | (.02) | | | — | | | — | |
與待收購相關的成本 | (8) | | | (.03) | | | — | | | — | |
網絡安全事件成本 | (2) | | | (.01) | | | — | | | — | |
Plum 訴訟費用 | (2) | | | (.01) | | | — | | | — | |
養老金精算虧損 | — | | | — | | | (11) | | | (.04) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
項目對淨收益的影響(1) | $ | (38) | | | $ | (.13) | | | $ | (10) | | | $ | (.03) | |
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(1)由於四捨五入,各個金額的總和可能不相加。
本季度歸屬於坎貝爾湯公司的淨收益為2.34億美元(每股收益0.78美元),而去年同期為2.97億美元(每股收益0.99美元)。對影響可比性的項目進行調整後,收益下降反映了毛利下降、營銷和銷售費用增加、其他支出增加和利息支出增加,但管理費用減少部分抵消了收益的減少。每股收益受益於加權平均攤薄後已發行股票的減少。
第一季度的討論和分析
銷售
按應報告的細分市場對淨銷售額的分析如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | | | |
(百萬) | 2023年10月29日 | | 2022年10月30日 | | 2021年10月31日 | | 2024/2023 年變化百分比 | | 兩年複合年增長率% |
膳食和飲料 | $ | 1,404 | | | $ | 1,455 | | | $ | 1,266 | | | (4) | | 5 |
零食 | 1,114 | | | 1,120 | | | 970 | | | (1) | | 7 |
| | | | | | | | | |
| $ | 2,518 | | | $ | 2,575 | | | $ | 2,236 | | | (2) | | 6 |
按應報告的細分市場對淨銷售額變化的百分比分析如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2024 年對比 2023 | 膳食和飲料 | | 零食 | | 總計2 |
音量/混音 | (6)% | | (4)% | | (5)% |
淨價變現(1) | 2 | | 5 | | 3 |
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資產剝離 | — | | (2) | | (1) |
| | | | | |
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| (4)% | | (1)% | | (2)% |
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(1)包括貿易促銷和消費者優惠券兑換計劃帶來的收入減少。
(2)由於四捨五入,各金額的總和不相加。
在餐飲方面,銷售額下降了4%,這主要是由於包括美國湯在內的美國零售產品的下降 飲料,部分被餐飲服務的增長所抵消。有利的淨價格變動部分抵消了成交量/混合量的下降。按兩年複合年增長率計算,淨銷售額增長了約5%。繼去年同期增長11%之後,美國湯的銷量下降了5%,這主要是由於濃縮湯和即食湯的減少,但部分被肉湯的增加所抵消。
在零食方面,銷售額下降了1%。不包括剝離翡翠堅果業務所帶來的影響,銷售額增長是由我們的動力品牌的銷售推動的,銷售額增長了5%。銷售額增長主要歸因於餅乾和餅乾的增加 蘭斯三明治餅乾和 金魚餅乾,部分被第三方合作品牌的銷售下降所抵消。銷售受益於有利的淨價格變動,但銷量/組合的下降部分抵消了銷售額。按兩年複合年增長率計算,淨銷售額增長了約7%。`
毛利
2024年,毛利(定義為淨銷售額減去產品銷售成本)比2023年減少了4600萬美元。按銷售額的百分比計算,2024年毛利為31.3%,2023年為32.4%。
毛利率下降110個基點是由於以下因素:
| | | | | |
| 利潤影響 |
| |
成本通脹、供應鏈成本和其他因素(1) | (540) |
音量/混音(2) | (10) |
更高的重組相關成本 | (10) |
淨價變現 | 230 |
| |
工作效率的提高 | 220 |
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| |
| (110) |
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(1)包括成本節約計劃帶來的10個基點的估計利潤率正面影響,但成本通脹和其他因素抵消了這些影響,包括未實現的未指定商品套期保值調整變化產生的80個基點的負面影響,以及網絡安全事件產生的10個基點的負面影響。
(2)包括運營槓桿的影響。
營銷和銷售費用
2024年,營銷和銷售費用佔銷售額的百分比為8.8%,而2023年為7.8%。與2023年相比,2024年的營銷和銷售費用增加了10%。增長主要是由於銷售費用增加(約為 4%)
積分),更高的廣告和消費者促銷費用(大約 2 個百分點)以及更高的其他營銷費用(大約 2 個百分點)。廣告和消費者推廣支出的增加主要集中在零食方面。
管理費用
2024年,管理費用佔銷售額的百分比為6.3%,而2023年為6.1%。2024年的管理費用與2023年相當。較低的一般管理成本(約4個百分點)被通貨膨脹(約2個百分點)和與成本節約舉措相關的更高成本(約1個百分點)所抵消。
其他費用/(收入)
2024年的其他支出為2400萬美元,而2023年的其他支出為1,800萬美元。2024年的其他支出包括與待處理的900萬美元收購相關的成本和700萬美元的加速攤銷費用。2023年的其他支出包括1500萬美元的養老金精算損失。不包括這些金額,剩餘的變化主要是由於上一年度定期養老金和退休後福利淨收入的增加。
營業收益
2024年,該細分市場的營業收益比2023年下降了7%。
按細分市場對營業收益的分析如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | |
(百萬) | | 2023年10月29日 | | 2022年10月30日 | | % 變化 |
膳食和飲料 | | $ | 287 | | $ | 331 | | (13) |
零食 | | 161 | | 153 | | 5 |
| | 448 | | 484 | | (7) |
企業收入(支出) | | (88) | | (48) | | |
重組費用(1) | | (2) | | — | | |
利息和税前收益 | | $ | 358 | | $ | 436 | | |
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(1)有關重組費用的更多信息,請參閲合併財務報表附註6。
膳食和飲料的營業收入下降了13%。下降的主要原因是毛利下降。由於成本通脹和其他供應鏈成本上漲以及不利的銷量/組合,毛利率下降,但供應鏈生產率的提高和有利的淨價格實現部分抵消了這一下降。
Snacks的營業收入增長了5%。增長主要是由於毛利的增加,但部分被更高的營銷和銷售費用所抵消。毛利率的提高歸因於有利的淨價格實現和供應鏈生產率的提高,足以抵消更高的成本通脹和其他供應鏈成本。
2024年的公司支出包括以下內容:
•未償還的非指定商品套期保值未實現的按市值計價虧損1,500萬美元;
•與成本節約舉措有關的1,100萬美元成本;
•與即將收購Sovos Brands相關的900萬美元成本;
•700萬美元的加速攤銷費用;
•與網絡安全事件相關的300萬美元費用;以及
•200萬美元的 Plum 訴訟費用。
2023 年的公司支出包括以下內容:
•1500萬美元的養老金精算損失;
•與成本節約計劃相關的300萬美元成本;以及
•未償還的未指定大宗商品套期保值可獲得500萬美元的未實現按市值計價收益。
不包括這些數額,剩餘的增長主要是由於上一年度定期養老金和退休後福利淨收入的增加。
利息支出
2024年的利息支出為4,900萬美元,高於2023年的4,700萬美元。增長的主要原因是債務組合的平均利率提高。
收入税
2024年的有效税率為24.5%,2023年為23.8%。
重組費用和成本節約計劃
多年成本節約計劃和 Snyder's-Lance 成本轉型計劃和整合
持續運營
從2015財年開始,我們實施了降低成本和簡化組織結構的舉措。
多年來,我們通過繼續優化我們的供應鏈和製造網絡以及我們的信息技術基礎設施來擴大這些舉措。
2018 年 3 月 26 日,我們完成了對 Snyder's-Lance 的收購。在收購之前,Snyder's-Lance在對其運營進行了全面審查後啟動了一項成本轉型計劃,目標是顯著改善其財務業績。我們繼續實施該計劃,並在整合Snyder's-Lance時發現了實現額外成本協同效應的機會。
2022年,我們擴大了這些舉措,通過進一步優化供應鏈和製造網絡以及有效的成本管理,繼續追求成本節約。2023 年第二季度,我們宣佈計劃將我們在北卡羅來納州夏洛特和康涅狄格州諾沃克的 Snacks 辦公室合併為我們位於新澤西州卡姆登的總部。這些擴大舉措的成本估算以及某些活動的時間安排仍在繼續制定中。
合併收益表中確認的與這些舉措相關的税前費用摘要如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | | | |
(百萬美元,每股金額除外) | 2023年10月29日 | | 2022年10月30日 | | | | | | 自 2023 年 10 月 29 日起獲得認可 |
重組費用 | $ | 2 | | | $ | — | | | | | | | $ | 282 | |
行政開支 | 5 | | | 3 | | | | | | | 388 | |
銷售產品的成本 | 3 | | | — | | | | | | | 105 | |
營銷和銷售費用 | 2 | | | — | | | | | | | 21 | |
研究和開發費用 | 1 | | | — | | | | | | | 8 | |
税前費用總額 | $ | 13 | | | $ | 3 | | | | | | | $ | 804 | |
| | | | | | | | | |
税後影響總額 | $ | 10 | | | $ | 3 | | | | | | | |
每股影響 | $ | .03 | | | $ | .01 | | | | | | | |
與這些舉措相關的税前成本摘要如下: | | | | | |
(百萬) | 自 2023 年 10 月 29 日起獲得認可 |
遣散費和福利 | $ | 242 | |
資產減值/加速折舊 | 111 | |
實施成本和其他相關費用 | 451 | |
總計 | $ | 804 | |
已確定的行動的税前總成本估計約為8.85億美元至9.05億美元,我們預計到2025年將承擔幾乎所有成本。這些估計數將隨着擴大舉措的制定而更新。
我們預計,迄今為止已確定的行動的成本將包括:大約2.45億美元至2.5億美元的遣散費和福利;約1.35億美元的資產減值和加速折舊;以及大約5.05億至5.2億美元的實施成本和其他相關成本。我們預計,這些税前成本將與我們的細分市場相關,如下所示:餐飲——約32%;零食——約43%;企業——約25%。
在迄今為止確定的8.85億至9.05億美元的税前成本中,我們預計約有7.1億至7.3億美元將是現金支出。此外,我們預計將投資約6.2億美元用於資本支出,截至2023年10月29日,我們已投資其中4.82億美元。我們預計到2025年將投資於幾乎所有的資本支出。資本支出主要與我們的膳食和飲料生產優化有關
製造網絡,美國倉庫優化項目,改善Snyder's-Lance製造網絡的質量、安全和成本結構,優化信息技術基礎設施和應用程序,為Snyder's-Lance實施我們現有的SAP企業資源規劃系統,改善我們在新澤西州卡姆登的總部,以及優化Snyder's-Lance倉庫和配送網絡。
我們預計將通過運營現金流和短期借款為成本提供資金。
我們預計,一旦實施所有階段,到2025年底,這些舉措每年將持續節省約10億美元。截至2023年10月29日,迄今為止,我們已經為該計劃節省了8.95億美元的税前總額。
分部經營業績不包括重組費用、實施成本和其他相關成本,因為我們評估的分部業績不包括此類費用。與分部相關的税前成本摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023年10月29日 |
(百萬) | | | 三個月已結束 | | 迄今為止產生的成本 |
膳食和飲料 | | | $ | 4 | | | $ | 255 | |
零食 | | | 6 | | | 351 | |
企業 | | | 3 | | | 198 | |
總計 | | | $ | 13 | | | $ | 804 | |
流動性和資本資源
我們預計,可預見的流動性和資本資源需求將通過預期的運營現金流、長期借款、短期借款(可能包括商業票據)、信貸額度以及現金和現金等價物來滿足。我們認為,我們的資金來源將足以滿足我們未來的需求。
我們在2024年的運營中創造了1.74億美元的現金流,而2023年為2.27億美元。2024年的下降主要是由於現金收入減少。
流動資產低於流動負債,其中包括一年內到期的債務,因為我們專注於降低核心營運資金需求。截至2023年10月29日,我們的營運資金為負7100萬美元,截至2023年7月30日,我們的營運資金為負1.61億美元。截至2023年10月29日,一年內到期的債務總額為2.06億美元,截至2023年7月30日,為1.91億美元。
作為我們專注於降低核心營運資金要求的一部分,我們與供應商合作優化了我們的條款和條件,包括延長付款期限。我們目前與供應商的付款期限通常在 0 到 120 天之間,我們認為這在商業上是合理的。我們還與第三方管理機構保持協議,允許參與的供應商跟蹤我們的付款義務,並由供應商自行決定將這些付款義務出售給參與的金融機構。我們對供應商的義務,包括到期金額和預定付款條件,不受影響。供應商參與這些協議是自願的。供應商決定簽訂這些協議不符合我們的經濟利益,與金融機構也沒有直接的財務關係。我們沒有質押資產作為擔保,也沒有提供與這些安排有關的任何擔保。在合併現金流量表中,這些債務的支付包含在經營活動提供的現金中。截至2023年10月29日,這些計劃下的未付金額為2.77億美元,截至2023年7月30日為2.58億美元,包含在合併資產負債表上的應付賬款中。
2024年的資本支出為1.43億美元,2023年為7700萬美元。預計到2024年,資本支出總額約為4.7億至5億美元。2024年前三個月的資本支出包括兩個業務板塊的資產升級、零食業務的芯片和餅乾產能擴大、餐飲業務的網絡優化以及新澤西州卡姆登總部的改造。
在Snacks中,我們採用直接門店配送的分銷模式,該模式使用獨立承包商分銷商。我們會不時地購買和出售路線。這些路線的購買和出售收益反映在投資活動中。
2024年的股息支付額為1.14億美元,2023年為1.15億美元。在2024年第一季度和 2023 年第一季度,我們為股本支付的定期季度股息均為每股0.37美元。2023年9月20日,董事會宣佈將於2023年10月30日向2023年10月5日營業結束時的登記股東派發每股0.37美元的定期季度股息。2023年11月29日,董事會宣佈將於2024年1月29日向2024年1月4日營業結束時的登記股東派發每股0.37美元的定期季度股息。
2021 年 6 月,董事會批准了一項高達 2.5 億美元的反攤薄股票回購計劃(2021 年 6 月計劃),以抵消根據我們的股票補償計劃發行的股票攤薄的影響。2021 年 6 月的計劃沒有到期日期,但可以隨時暫停或終止。反稀釋計劃下的回購可以通過公開市場或私下談判的交易進行。2021 年 9 月,董事會批准了戰略股票回購
高達5億美元的計劃(2021年9月的計劃)。2021 年 9 月的計劃沒有到期日期,但可以隨時暫停或終止。2021年9月計劃下的回購可以通過公開市場或私下談判的交易進行。根據2021年6月的計劃,我們在2024年以2,800萬美元的成本回購了67.9萬股股票。截至2023年10月29日,2021年6月的計劃下仍有大約7,600萬美元可用,2021年9月的計劃下還有大約3.01億美元的可用資金。2023年,我們以4100萬美元的成本回購了85.9萬股股票。有關更多信息,請參閲《合併財務報表》附註13和 “股權證券的未註冊銷售和收益的使用”。
2023年10月10日,我們簽訂了總額高達20億美元的延遲單次提款定期貸款信貸協議(2024年DDTL信貸協議),計劃於2024年10月8日到期。2024年DDTL信貸協議下的貸款按2024年DDTL信貸協議中規定的利率計息,利率因貸款類型和某些其他條件而異。2024年DDTL信貸協議包含慣例陳述和擔保、肯定和負面契約,包括關於合併調整後的息税折舊攤銷前利潤與合併利息支出(定義見2024年DDTL信貸協議)的最低合併利息覆蓋率不低於3. 25:1.00 的財務契約,以及此類信貸額度的違約事件。2024年DDTL信貸協議下的貸款收益只能用於收購Sovos Brands。截至2023年10月29日,2024年的DDTL信貸協議仍未使用。
截至2023年10月29日,我們在一年內有2.06億美元的短期借款到期,其中1.95億美元包括商業票據借款。截至2023年10月29日,我們簽發了2,800萬美元的備用信用證。2021年9月27日,我們簽訂了一項總額為18.5億美元的承諾循環信貸額度,計劃於2026年9月27日到期。截至2023年10月29日,該貸款仍未使用,但我們在該貸款下籤發的100萬美元備用信用證除外。該融資機制包含慣例契約,包括關於合併調整後息税折舊攤銷前利潤與合併利息支出(按信貸額度定義)的最低合併利息覆蓋比率不低於3. 25:1.00(按季度計量)的財務契約,以及此類信貸額度的慣例違約事件。該融資機制下的貸款按該貸款規定的利率計息,利率因貸款類型和某些其他慣例條件而異。該設施支持我們的商業票據計劃和其他一般公司用途。我們預計將繼續進入商業票據市場、銀行信貸額度,並利用運營產生的現金流來支持我們的短期流動性需求。
我們遵守了信貸額度和債務證券中包含的契約。
2023 年 8 月,我們向美國證券交易委員會提交了一份註冊聲明,登記了不確定金額的債務證券。根據註冊聲明,我們可能會不時發行債務證券,具體取決於市場狀況。
我們打算通過發行新債來為Sovos Brands即將進行的收購提供資金。
重要的會計估計
我們根據美國普遍接受的會計原則編制合併財務報表。編制這些財務報表需要使用影響財務報表日所報告的資產和負債金額以及列報期間報告的收入和支出金額的估計數、判斷和假設。實際結果可能與這些估計和假設不同。截至2023年7月30日止年度的10-K表年度報告(2023年10-K表年度報告)的合併財務報表附註1中描述了我們的重要會計政策。我們在編制這些財務報表時使用的會計政策與我們在2023年10-K表年度報告中適用的會計政策基本一致。我們的重要會計估算已在2023年10-K表年度報告中包含的管理層討論與分析中進行了描述。
最近的會計公告
有關最近會計公告的信息,請參閲合併財務報表附註2。
前瞻性陳述
本報告包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性” 陳述。這些前瞻性陳述反映了我們當前對未來經營業績、經濟表現、財務狀況和成就的預期。這些前瞻性陳述可以用 “預期”、“相信”、“估計”、“期望”、“打算”、“計劃”、“追求”、“戰略”、“目標”、“意願” 等詞語來識別。人們還可以通過以下事實來識別前瞻性陳述:這些陳述與歷史或當前事實無關,可能反映預期的成本節省或我們戰略計劃的實施。這些聲明反映了我們當前的計劃和期望,並基於我們目前獲得的信息。它們依賴於有關未來事件和估計的幾種假設,這些假設可能不準確,並且本質上會受到風險和不確定性的影響。
我們希望提醒讀者,以下重要因素以及我們在美國證券交易委員會其他文件或2023年10-K表年度報告中描述的重要因素可能會影響我們的實際業績,並可能導致此類結果與我們在或代表我們發表的任何前瞻性陳述中表達的結果存在重大差異:
•Sovos Brands完成交易的條件可能得不到滿足,或者交易所需的監管部門可能無法按照預期的條款、預期的時間表獲得或根本無法獲得批准;
•Sovos Brands交易的長期融資可能無法以優惠條件獲得,也可能根本無法獲得;
•Sovos Brands交易的結束不得發生或延遲,這可能是由於與交易相關的訴訟或其他原因,也不得導致大量的辯護、賠償和責任成本;
•Sovos Brands交易所節省的成本和任何其他協同效應可能無法完全實現,或者可能需要比預期更長的時間或更多的成本才能實現的風險,包括Sovos Brands的交易可能無法在預期的時間範圍內或預期的範圍內實現增長;
•完成 Sovos Brands 交易可能會分散我們的管理層對其他重要事項的注意力;
•與供應鏈投入(包括勞動力、原材料、商品、包裝和運輸)的可用性和成本上漲相關的風險;
•我們執行和實現戰略預期收益的能力,包括增加零食銷售和擴大/維持我們在湯業的市場份額地位;
•強有力的競爭對我們通過產品創新、促銷計劃和新廣告利用品牌力量的努力的影響;
•與貿易和消費者接受產品改進、上架舉措、新產品以及定價和促銷策略相關的風險;
•我們通過成本節約計劃和近期收購的整合實現預期的成本節約和收益的能力;
•我們的供應鏈和/或運營中斷或效率低下,包括對關鍵供應商關係的依賴;
•與我們的套期保值活動的有效性以及我們應對大宗商品價格波動的能力相關的風險;
•我們管理組織結構和/或業務流程變化的能力,包括銷售、分銷、製造和信息管理系統或流程;
•消費者對我們產品的需求變化以及對我們品牌的良好認知;
•我們的某些主要客户改變庫存管理做法;
•不斷變化的客户格局,價值零售商和電子商務零售商擴大了市場份額,而我們的某些關鍵客户對我們的業務仍然具有重要意義;
•產品質量和安全問題,包括召回和產品責任;
•我們某些企業使用的獨立承包商分銷模式可能受到幹擾,包括影響其獨立承包商分類的訴訟或監管行動造成的幹擾;
•針對我們的訴訟和監管行動的不確定性;
•與激進投資者相關的成本、幹擾和轉移管理層注意力;
•我們或我們供應商的信息技術系統的中斷、故障或安全漏洞,包括勒索軟件攻擊;
•商譽或其他無形資產減值;
•我們保護知識產權的能力;
•與我們的固定福利養老金計劃相關的負債和成本增加;
•我們吸引和留住關鍵人才的能力;
•與氣候變化(包括與天氣有關的事件)及其影響的目標和舉措;
•金融和信貸市場的負面變化和波動、經濟狀況惡化和其他外部因素,包括法律和法規的變化;以及
•由於政治不穩定、非暴力抗命、恐怖主義、地緣政治衝突(包括俄羅斯和烏克蘭之間以及以色列和加沙的持續衝突)、極端天氣條件、自然災害、流行病或其他疾病或其他災難的爆發而導致的不可預見的業務中斷或其他影響。
本次關於不確定性的討論絕非詳盡無遺,而是旨在強調可能影響我們前景的重要因素。我們不承擔任何義務或意圖更新我們所作的前瞻性陳述,以反映在發表之日後的新信息、事件或情況。
第 3 項。 關於市場風險的定量和定性披露
有關我們面臨的某些市場風險的信息,請參閲2023年10-K表年度報告中的第7A項,關於市場風險的定量和定性披露。在截至2023年10月29日的第一季度中,我們進行了遠期起始利率互換,作為現金流套期保值,名義價值為美元525百萬美元與預期的債務發行有關。截至2023年10月29日,公允價值為300萬美元的收益。遠期起始利率互換將於2025年1月到期。自2023年10月29日以來,我們已經簽訂了額外的遠期起始利率互換,作為現金流套期保值,名義價值為美元450百萬。有 不截至2023年7月30日未償還的遠期起始利率互換或國庫合約。
第 4 項。 控制和程序
a.評估披露控制和程序
我們在管理層(包括總裁兼首席執行官以及執行副總裁兼首席財務官)的監督和參與下,評估了截至2023年10月29日(評估日期)我們的披露控制和程序(該術語的定義見1934年《證券交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條)的有效性。根據此類評估,總裁兼首席執行官以及執行副總裁兼首席財務官得出結論,截至評估日,我們的披露控制和程序是有效的。
b.內部控制的變化
在截至2023年10月29日的季度中,我們對財務報告的內部控制(該術語的定義見經修訂的1934年《證券交易法》第13a-15(f)條和第15d-15(f)條),沒有對財務報告的此類內部控制產生重大影響或可能產生重大影響的變化。
第二部分-其他信息
物品 1. 法律訴訟
有關應申報的法律訴訟的信息載於合併財務報表附註15,並以引用方式納入此處。
第 2 項。 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
我們在截至的三個月中的股票回購活動 2023年10月29日是:
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時期 | 總數 的股份 已購買 (1) | | 平均值 已支付的價格 每股 (2) | | 的總數 購買的股票 作為公開的一部分 已宣佈的計劃或 程式 (3) | | 近似 的美元價值 可能還會出現的股票 被購買 根據計劃或 程式 (百萬美元) (3) |
7/31/23-8/31/23 | — | |
| — | |
| — | | | $405 |
9/1/23-9/29/23 | 513,144 | | | $42.18 | | 513,144 | | | $383 |
10/2/23-10/27/23 | 166,245 | | | $39.54 | | 166,245 | | | $377 |
總計 | 679,389 | |
| $41.53 |
| 679,389 | | | $377 |
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(1)購買的股票截至交易日。
(2)每股支付的平均價格以結算方式計算,不包括佣金和消費税。截至2023年1月1日,我們回購超過發行量的股票需繳納《通貨膨脹降低法》頒佈的1%的消費税。產生的任何消費税均被確認為合併權益表中收購股份的成本基礎的一部分。
(3)2021 年 6 月,我們董事會批准了一項高達 2.5 億美元的反攤薄股票回購計劃(2021 年 6 月計劃),以抵消根據我們股票補償計劃發行的股票攤薄的影響。2021 年 6 月
程序沒有到期日期,但可以隨時暫停或終止。2021年6月計劃下的回購可以通過公開市場或私下談判的交易進行。2021年9月,董事會批准了一項高達5億美元的戰略股票回購計劃(2021年9月計劃)。2021年9月的計劃沒有到期日期,但可以隨時暫停或終止。2021年9月計劃下的回購可以通過公開市場或私下談判的交易進行。
第 5 項。 其他信息
在截至2023年10月29日的季度中,我們的任何董事或高級職員(定義見《交易法》第16a-1(f)條) 採用要麼 終止根據《證券法》第S-K條例第408項,旨在滿足第10b5-1(c)條的肯定辯護條件或任何 “非規則10b5-1交易安排” 中關於購買或出售我們證券的任何合同、指示或書面計劃。
第 6 項。 展品
附錄索引位於簽名頁之前,以引用方式納入本報告。
展品索引 | | | | | |
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2.1 | 截至2023年8月7日,坎貝爾湯公司、優質產品合併子公司和Sovos Brands, Inc.之間簽訂的協議和合並計劃是參照坎貝爾於2023年8月7日向美國證券交易委員會提交的8-K表格(美國證券交易委員會文件編號1-3822)附錄2.1納入的。 |
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10.1 | 2024 年非僱員董事費用 |
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10.2 | 延遲提款定期貸款信貸協議於2023年10月10日由作為行政代理人的北卡羅來納州美國銀行坎貝爾湯業公司及其貸款方簽訂,參照坎貝爾於2023年10月11日向美國證券交易委員會提交的8-K表附錄10(美國證券交易委員會文件編號為1-3822)。 |
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10.3 | 經修訂和重述的坎貝爾湯公司遞延補償計劃第一修正案自2023年9月1日起生效,是參照坎貝爾於2023年9月21日向美國證券交易委員會提交的10-K表格(美國證券交易委員會文件編號1-3822)附錄10(h)納入的。 |
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10.4 | 坎貝爾湯公司補充退休計劃第四修正案於2023年9月1日生效,是參照坎貝爾於2023年9月21日向美國證券交易委員會提交的10-K表格(美國證券交易委員會文件編號1-3822)附錄10(ff)納入的。 |
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10.5 | 坎貝爾湯公司高管遣散費計劃第一修正案於2023年9月1日生效,參照坎貝爾於2023年9月21日向美國證券交易委員會提交的10-K表格的附錄10(hh)(美國證券交易委員會文件編號為1-3822)。 |
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10.6 | 截至2023年8月7日,坎貝爾湯業公司與Sovos Brands, Inc.股東之間的投票協議是參照坎貝爾於2023年8月7日向美國證券交易委員會提交的8-K表格(美國證券交易委員會文件編號1-3822)附錄10.1納入的。 |
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10.7 | 投票協議表格是參照坎貝爾於2023年8月7日向美國證券交易委員會提交的8-K表格(美國證券交易委員會文件編號1-3822)附錄10.2納入的。 |
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31.1 | 根據規則 13a-14 (a) 對 Mark A. Clouse 進行認證。 |
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31.2 | 根據規則 13a-14 (a) 對 Carrie L. Anderson 的認證. |
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32.1 | 根據《美國法典》第 18 章第 1350 節對 Mark A. Clouse 的認證。 |
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32.2 | 根據《美國法典》第 18 章第 1350 節對嘉莉·安德森的認證。 |
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101.INS | 內聯 XBRL 實例文檔-實例文檔不出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中。 |
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101.SCH | 內聯 XBRL 擴展架構文檔。 |
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101.CAL | 內聯 XBRL 擴展計算鏈接庫文檔。 |
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101.DEF | 內聯 XBRL 擴展定義鏈接庫文檔。 |
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101.LAB | 內聯 XBRL 擴展標籤 Linkbase 文檔。 |
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101.PRE | 內聯 XBRL 擴展演示文稿鏈接庫文檔。 |
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104 | 這份 10-Q 表季度報告的封面,採用內聯 XBRL 格式(包含在附錄 101 中)。 |
簽名
根據經修訂的1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式授權以下籤署人代表其簽署本報告。
2023年12月6日 | | | | | | | | |
| | 坎貝爾湯公司 |
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| 來自: | /s/Carrie L. 安德森 |
| | 嘉莉 L. 安德森 |
| | 執行副總裁兼首席財務官 |
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| 來自: | /s/ 斯坦利·波洛姆斯基 |
| | 斯坦利·波洛姆斯基 |
| | 高級副總裁兼財務總監 |