2023年12月6日

聯合天然食品有限公司報告

2024財年第一季度業績

羅德島州普羅維登斯——2023年12月6日——聯合天然食品公司（紐約證券交易所代碼：UNFI）（“公司” 或 “UNFI”）今天公佈了截至2023年10月28日的2024財年第一季度（13周）的財務業績。

2024財年第一季度業績（與2023財年第一季度的比較）

•淨銷售額增長0.3％，達到76億美元

•淨虧損3,900萬美元；攤薄後每股虧損（EPS）為0.67美元

•調整後的息税折舊攤銷前利潤下降43.5％，至1.17億美元

•調整後的每股收益降至美元 (0.04)

最近的財務和運營摘要

•確認了2024財年淨銷售額、調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後的每股收益以及資本和雲實施支出的展望；更新了淨虧損和每股收益預期，以反映資產費用和出售收益

•比預期的更早實現了1.5億美元的短期價值創造計劃的收益

•推動了運營執行和轉型進度的改進

◦改進了流程和管理程序，從而大幅減少了收縮

◦完成了洛根鎮與阿倫敦配送中心的整合，並完成了卡萊爾配送中心的自動化系統擴展

◦新任董事、首席信息官和零售業首席執行官

“由於我們推動了運營執行的改善，本季度的業績超出了我們的預期，這有助於我們在今年更早地從短期價值創造計劃中節省開支，這比之前的預期要早。這些節省在一定程度上抵消了通貨膨脹率降低導致的採購收益的預期下降。” UNFI首席執行官桑迪·道格拉斯説。

“在我們努力在短期內恢復盈利能力的同時，我們還繼續在多年轉型議程上取得進展，該議程旨在通過結構性提高我們的能力、效率和盈利能力來提高股東價值，同時有意義地增強客户和供應商體驗。鑑於我們的領導地位以及我們為客户、供應商和股東帶來的巨大長期價值創造機會，我們拒絕採取漸進的方法。在整個繁忙的假日季為客户提供服務的同時，我們將繼續專注於保持運營和轉型勢頭，並將繼續儘快推動運營改進。”

2024 財年第一季度摘要

(1) 有關這些非公認會計準則財務指標與根據公認會計原則計算的最直接可比財務指標的對賬情況，請參閲本新聞稿中的表格。

與去年同期相比，2024財年第一季度的淨銷售額增長了0.3％，這主要是受通貨膨脹和與現有客户的新業務的推動，主要是我們的超自然渠道。這些增長在很大程度上被銷量的減少所抵消。儘管單位銷量持續下降，但與2023財年第四季度的水平相比，連續改善了60個基點。

2024財年第一季度的毛利為10億美元，與2023財年第一季度相比減少了6600萬美元，下降了6.0％。不包括這兩個時期的非現金後進先出費用，毛利下降了8000萬美元，跌幅7.2％。2024財年第一季度的毛利率為淨銷售額的13.6％，其中包括700萬美元的後進先出費用。不包括這筆非現金費用，毛利率為淨銷售額的13.7％。2023財年第一季度的毛利率為淨銷售額的14.6％，其中包括2100萬美元的後進先出費用。不包括這筆非現金費用，2023財年第一季度的毛利率為淨銷售額的14.8％。不包括後進先出費用在內的毛利率下降的主要原因是通貨膨脹減速導致的採購收益水平降低。

2024財年第一季度的運營支出為10.23億美元，佔淨銷售額的13.5％，而2023財年第一季度的運營支出為10億美元，佔淨銷售額的13.3％。運營支出佔淨銷售額百分比的增長主要是由對我們轉型計劃的投資推動的，但由於整個供應鏈的運營效率提高和數量的減少，運輸和配送中心勞動力成本的降低部分抵消了這一點。

由於較高的平均利率被較低的未償債務餘額所抵消，2024財年第一季度和2023財年的淨利息支出為3500萬美元。

2024財年第一季度的有效税率使税前虧損受益18.8％，而2023財年第一季度的支出税率為6.9％。與2023財年第一季度相比的變化主要是由2024財年第一季度與員工股票獎勵歸屬相關的離散税收優惠的減少所推動的。此外，2023財年第一季度還包括一項税收優惠，該儲備金來自於2024財年第一季度未再次出現的未被確認的税收頭寸。

2024財年第一季度的淨虧損為3,900萬美元。2023財年第一季度的淨收入為6600萬美元。

2024財年第一季度攤薄後每股淨虧損（EPS）為0.67美元，而2023財年第一季度的攤薄後每股淨收益為1.07美元。2024財年第一季度調整後的每股收益為0.04美元，而2023財年第一季度為1.13美元。

2024財年第一季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為1.17億美元，而2023財年第一季度為2.07億美元。

資本配置和融資概述

•自由現金流——在2024財年第一季度，自由現金流為3.28億美元，而2023財年第一季度為3.29億美元。2024財年第一季度的業績顯示，用於經營活動的淨現金為2.54億美元，包括假日驅動的營運資金預計將按季節性增加，以及7,400萬美元的資本支出支出。

•槓桿率——扣除現金後的未償債務總額在本季度末為22.9億美元，反映出2024財年第一季度增加了3.36億美元。截至2023年10月28日，淨負債與調整後息税折舊攤銷前利潤的槓桿比率為4.2倍。

•流動性——截至2023年10月28日，總流動性約為12.9億美元，包括約3,700萬美元的現金，加上公司資產抵押貸款機制下約12.5億美元的未使用能力。

2024 財年展望 (1)

公司正在更新其2024財年淨虧損和每股收益的全年展望，以反映非現金資產費用和銷售收益，並重申其對淨銷售額、調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後每股收益以及資本和雲實施支出的預期：

(1) 上面提供的展望僅適用於2024財年。這種前景是前瞻性的，基於管理層目前的估計和預期，存在許多風險，包括許多管理層無法控制的風險。請參閲下面的警示性安全港聲明。在提供的範圍內，預計第53周淨銷售額將增加約6億美元，調整後息税折舊攤銷前利潤增加900萬美元。

(2) 列報的每股收益（虧損）金額包括四捨五入。

(3) 公司使用調整後的有效税率計算調整後的每股收益。調整後的有效税率是根據調整後的税前淨（虧損）收入計算得出的。它還不包括不確定税收狀況變化的潛在影響、估值補貼、與歸屬基於股份的薪酬獎勵相關的税收影響以及可能影響運營有效税率可比性的離散公認會計準則税收項目。公司認為，使用這種調整後的有效税率可以提高中期報告期的一致性，因為這些離散項目中的每一個都可能導致GAAP税率的波動，這並不能表明公司的基本持續運營。通過提供這項非公認會計準則指標，管理層打算為投資者提供對公司持續運營的有效税率的有意義、一致的比較。

(4) 有關這些非公認會計準則財務指標與根據公認會計原則計算的最直接可比財務指標的對賬情況，請參閲本新聞稿中的表格。

(5) 反映了資本支出和雲技術實施支出的付款總額。該公司認為，提供這種非公認會計準則指標可以讓投資者更好地瞭解公司的總投資支出。與2023財年相比，增長主要是由對公司轉型計劃的投資推動的。2024財年的組成部分將主要取決於要執行的某些合同的性質。

電話會議和網絡直播

公司2024財年第一季度電話會議和音頻網絡直播將於今天，即美國東部時間2023年12月6日星期三上午8點30分舉行。電話會議（和補充材料）的網絡直播將通過公司網站www.unfi.com的投資者專區向公眾開放，但僅限收聽。也可以撥打 (888) 660-6768（會議 ID 1099581）進行通話。網絡直播（和補充材料）的在線檔案將提供120天。

關於聯合天然食品

UNFI是北美首屈一指的雜貨批發商，向北美的30,000多個地點提供種類最廣泛的新鮮、品牌和自有品牌產品，包括天然產品超市、獨立零售商、傳統連鎖超市、電子商務提供商和餐飲服務客户。UNFI還提供廣泛的增值服務和細分營銷專業知識，包括專有技術、數據、市場洞察和貨架管理，以幫助客户和供應商建立業務和品牌。作為北美最大的全方位服務雜貨合作伙伴，UNFI致力於建立一個對所有人都有好處的食品體系，在為顧客提供美味食物、更多選擇和新思維方面處於獨特的地位。要了解有關UNFI如何為其利益相關者創造價值的更多信息，請訪問www.unfi.com。

1995年《私人證券訴訟改革法》下的安全港聲明：本新聞稿中關於公司業務的聲明如果不是歷史事實，則屬於 “前瞻性陳述”，涉及風險和不確定性，基於當前的預期和管理層的估計；實際結果可能存在重大差異。公司根據經修訂的1934年《證券交易法》提交的文件描述了可能影響這些聲明的風險和不確定性，包括其於2023年9月26日向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的截至2023年7月29日的10-K表年度報告以及公司向美國證券交易委員會提交的其他文件，包括但不限於我們對主要客户的依賴；利潤率相對較低企業，它們對通貨膨脹和通貨緊縮壓力很敏感，而且緊張競爭，包括零售商持續整合以及消費者購買雜貨和消費品的選擇增加；我們實現轉型計劃預期收益的能力；與供應商關係的變化；我們運營和依賴第三方運營可靠和安全的技術系統的能力；勞動力和其他勞動力短缺和挑戰；重要客户的增加或流失或我們與這些客户的關係發生重大變化；我們的實現能力我們收購的預期收益；我們繼續增加銷售額（包括利潤率較高的天然和有機食品以及非食品）並管理銷售增長的能力；我們在批發板塊保持足夠銷量以支持我們的運營基礎設施的能力；任何疫情或疾病疫情的影響和持續時間；我們獲得額外資本的能力；我們和多僱主福利計劃下的醫療保健、養老金和其他成本的增加；我們可能收取額外的資產減值費用；我們的敏感度為總體經濟狀況，包括通貨膨脹、可支配收入水平的變化和消費者購買習慣；我們能夠及時成功地在整個配送中心部署倉庫管理系統以及在整個公司內部署運輸管理系統，並通過這些努力提高效率和節省成本；我們無法控制的情況（包括缺乏長期合同、惡劣天氣、勞動力短缺或工作）可能會中斷我們的供應鏈或分銷能力停工或其他情況；適度供應商促銷活動，包括減少預購機會；可能導致勞資關係困難和成本增加的工會組織活動；我們維持食品質量和安全的能力；以及燃料成本的波動。任何前瞻性陳述均根據1995年的《私人證券訴訟改革法》作出，因此，僅代表截至發表之日。在適用法律要求的未來報告生效日期之前，公司不承諾更新上述報告中的任何信息。對未來經營業績的任何估計都基於許多假設，其中許多假設超出了公司的控制範圍，不應以任何方式解釋為保證此類業績確實會發生。這些估計值可能會發生變化，可能與最終報告的結果存在重大差異。公司可能會不時更新這些公開宣佈的估計，但沒有義務這樣做。

非公認會計準則財務指標：為了補充以美國公認會計原則（“GAAP”）為基礎提供的財務信息，公司在本新聞稿中納入了非公認會計準則財務指標調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後每股攤薄後普通股收益（“調整後每股收益”）、調整後的有效税率、自由現金流、淨負債與調整後息税折舊攤銷前利潤槓桿比率以及資本和雲實施支出。調整後的每股收益是一項合併指標，公司通過將歸屬於UNFI的淨收益加上後進先出的費用或收益、商譽減值收益和費用、重組、收購和整合相關費用、資產銷售損益、某些法律費用和收益、剩餘財產折舊和利息支出、債務清償虧損、GAAP收益列報為虧損而非公認會計準則收益代表收益時攤薄後股票的影響以及調整和調整後的税收影響有效税率，其税收影響是使用調整後的有效税率以及管理層確定的某些其他非現金費用或項目計算得出的。非公認會計準則調整後的有效税率不包括各種不確定税收狀況和估值補貼變化的潛在影響，以及與股份薪酬獎勵歸屬相關的税收影響。非公認會計準則調整後的息税折舊攤銷前利潤指標是一項合併指標，公司通過將包括非控股權益在內的淨（虧損）收入減去歸屬於非控股權益的淨收益，加上非營業收入和支出，包括不包括服務成本、利息支出、淨額和其他（收益）支出、淨額加上所得税和折舊及攤銷準備金，再加上根據公認會計原則計算的基於股份的調整補償、非現金 LIFO 費用或福利，管理層確定的重組、收購和整合相關費用、商譽減值費用、出售資產的虧損（收益）和其他資產費用、某些法律費用和收益，以及某些其他非現金費用或其他項目。調整後息税折舊攤銷前利潤定義的變化反映了我們合併財務報表中項目參考文獻的變化，這不會影響調整後息税折舊攤銷前利潤的計算。非公認會計準則自由現金流衡量標準定義為運營活動提供的淨現金（用於）減去資本支出的付款。非公認會計準則淨負債與調整後息税折舊攤銷前利潤槓桿比率定義為公司未償短期和長期債務和融資租賃負債的總賬面價值減去淨現金和現金等價物，其總和除以過去四個季度的調整後息税折舊攤銷前利潤。非公認會計準則資本和雲實施支出衡量標準定義為資本支出和雲技術實施支出的付款總額。

下表列出了這些非公認會計準則財務指標與其可比的GAAP財務指標（資本和雲實施支出除外）的對賬以及淨負債與調整後息税折舊攤銷前利潤槓桿率的計算。2024財年資本和雲實施支出的組成部分將主要取決於要執行的某些合同的性質。非公認會計準則財務指標的列報無意孤立地考慮，也不能替代根據公認會計原則編制的任何衡量標準。公司認為，通過排除某些預計不會在正常業務過程中再次出現或不是實際和估計經營業績有意義指標的調整，列報非公認會計準則財務指標調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的每股收益有助於進行同期比較，評估我們的業務業績並瞭解基礎經營業績和核心業務趨勢。納入自由現金流有助於投資者瞭解公司將出售資產產生的現金與出售資產產生的現金區分開來的現金產生能力。淨負債與調整後息税折舊攤銷前利潤的槓桿比率是一種常用的指標，可幫助投資者瞭解和評估公司的資本結構及其資本結構隨時間推移而發生的變化。該公司目前預計將繼續將上述項目排除在非公認會計準則財務指標之外。管理層利用並計劃利用這些非公認會計準則財務指標將公司在2024財年的經營業績與2023財年的同期以及內部編制的預測進行比較。這些非公認會計準則財務指標可能與其他公司的同名指標不同。

聯合天然食品有限公司

簡明合併運營報表（未經審計）

（以百萬計，每股數據除外）

聯合天然食品有限公司

簡明合併資產負債表（未經審計）

（以百萬計，面值除外）

聯合天然食品有限公司

簡明合併現金流量表（未經審計）

						13 週期已結束
（單位：百萬）						10月28日 2023						十月二十九日 2022
來自經營活動的現金流：
淨（虧損）收入，包括非控股權益						$	(39)					$	67
為將淨（虧損）收入與經營活動中使用的淨現金進行對賬而進行的調整：
折舊和攤銷						78						74
基於股份的薪酬						6						12
出售長期資產的收益						(7)						(5)
長期資產減值費用						21						—
養老金和其他退休後福利淨收入						(3)						(7)
遞延所得税支出						—						2
LIFO 充電						7						21
非現金利息支出和其他調整						2						3
經營資產和負債的變化						(319)						(429)
用於經營活動的淨現金						(254)						(262)
來自投資活動的現金流：
資本支出的支付						(74)						(67)
處置資產的收益						9						7
投資付款						(7)						(1)
用於投資活動的淨現金						(72)						(61)
來自融資活動的現金流量:
循環信貸額度下的借款收益						597						1,206
循環信貸額度下的借款還款						(257)						(829)
償還長期債務和融資租賃						(6)						(6)
回購普通股						—						(12)
支付員工限制性股票預扣税						(6)						(37)
對非控股權益的分配						(1)						(2)
其他貸款的償還						—						(1)
其他						(1)						—
融資活動提供的淨現金						326						319
匯率對現金的影響						—						(1)
現金和現金等價物的淨減少						—						(5)
期初的現金和現金等價物						37						44
期末的現金和現金等價物						$	37					$	39
現金流信息的補充披露：
支付利息的現金						$	44					$	40
聯邦、州和國外所得税的現金（退款），淨額						$	(12)					$	(1)
為換取新的經營租賃負債而獲得的租賃資產						$	39					$	57
應付賬款中增加的財產和設備						$	18					$	26

補充非公認會計準則財務信息（未經審計）

聯合天然食品有限公司

包括非控股權益在內的淨（虧損）收益與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬（未經審計）

(1) 2024財年第一季度包括與我們公司擁有的辦公地點之一相關的2100萬美元非現金資產減值費用。

(2) 反映與業務轉型計劃相關的成本，主要包括第三方諮詢成本和許可成本，這些成本包含在簡明合併運營報表的運營支出中。

(3) 主要反映與股東談判相關的第三方專業服務費。

歸屬於聯合天然食品公司的淨（虧損）收益與調整後的淨（虧損）收入和調整後每股收益（未經審計）的對賬

(1) 此處反映的出售資產和其他資產費用的虧損（收益）不包括應收賬款貨幣化計劃下的應收賬款銷售虧損，這些虧損包含在合併運營報表的出售資產虧損（收益）和其他資產費用中，在計算調整後的每股收益時未進行調整。2024財年第一季度包括與我們公司擁有的辦公地點之一相關的2100萬美元非現金資產減值費用。

(2) 反映盈餘、非營業財產折舊和利息支出。

(3) 反映與業務轉型計劃相關的成本，主要包括第三方諮詢成本和許可成本，這些成本包含在簡明合併運營報表的運營支出中。

(4) 主要反映與股東談判相關的第三方專業服務費。

(5) 代表使用調整後的有效税率進行税前調整的税收影響。調整後的有效税率是根據調整後的税前淨收入計算得出的，其影響反映了不確定税收狀況的變化、估值補貼、與股份薪酬獎勵歸屬相關的税收影響以及可能影響運營有效税率可比性的離散的公認會計準則税收項目。公司認為，使用調整後的有效税率將提高中期報告期內的一致性，因為這些離散項目中的每一個都可能導致GAAP税率的波動，這並不能表明公司的潛在持續運營。通過提供這種非公認會計準則衡量標準，管理層旨在為投資者提供對公司持續經營的有效税率的有意義的、一致的比較。

(6) 調整後的每股收益金額使用實際未四捨五入的數字計算。

淨負債與調整後息税折舊攤銷前利潤槓桿率的計算（未經審計）

(1) 出於本計算的目的，調整後的息税折舊攤銷前利潤反映了截至2023年10月28日的過去四個季度的總和。有關過去四個季度的調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況，請參閲下表。

過去四個季度的淨虧損（包括非控股權益）與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬（未經審計）

(1) 出於本計算的目的，調整後的息税折舊攤銷前利潤反映了截至2023年10月28日的過去四個季度的總和。

2024 財年指導方針

歸屬於聯合天然食品公司的預計淨虧損的2024年預期與調整後的淨（虧損）收入和預計調整後每股收益（未經審計）的對賬

(1) 此處反映的出售資產損失和其他資產費用不包括應收賬款貨幣化計劃下的應收賬款銷售虧損，這些虧損包含在合併運營報表的出售資產虧損（收益）和其他資產費用中，在調整後每股收益的計算中未進行調整。

(2) 估計的調整後有效税率不包括不確定税收狀況變化的潛在影響、與股份薪酬獎勵歸屬相關的税收影響以及估值補貼。有關調整後的有效税率，請參閲對賬。

(3) 所示調整後（虧損）每股收益金額包括四捨五入。

2024年歸屬於聯合天然食品公司的淨虧損預期與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬（未經審計）

預計的2024年和2023年美國公認會計準則的實際有效税率與調整後的有效税率的對賬（未經審計）

注意：作為年終對賬的一部分，我們會根據實際業績更新GAAP有效税率的對賬。

(1) 反映了税法的變化、不確定的税收狀況、與行使基於股份的薪酬獎勵相關的税收影響以及任何上一年度的遞延所得税或應付税款調整。這包括上一年度的美國國税局或其他税務管轄區的審計調整。

(2) 反映了在計算調整後每股收益時不包括在税前收入中的税前調整的税收影響。

(3) 反映了與對遞延所得税資產變現性或本年度業務的判斷變化相關的估值補貼的變化。

(4) 公司根據現有的最佳信息，在本財年開始時確定調整後的估計有效税率。公司在全年酌情重新評估其調整後的估計有效税率，並根據任何重大變化進行調整。本財年末調整後的實際有效税率基於實際業績，因此可能與該年度使用的估計調整後有效税率有所不同。