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美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
_________________________________
表單 10-Q
_________________________________ | | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 2023年7月31日
或者 | | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
委員會檔案編號 001-00566
_________________________________
GREIF, INC.
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
_________________________________ | | | | | |
特拉華 | 31-4388903 |
(州或其他司法管轄區 公司或組織) | (美國國税局僱主 證件號) |
| | | | | |
冬季路 425 號 特拉華俄亥俄 | 43015 |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
(740) 549-6000
(註冊人的電話號碼,包括區號)
不適用
以前的名稱、以前的地址和以前的財政年度,如果自上次報告以來發生了變化。
_________________________________
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的 ☒沒有☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的 ☒沒有☐
用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見 “大型加速文件管理器”、“加速文件管理器” 的定義
《交易法》第12b-2條中的 “小型申報公司” 和 “新興成長型公司”。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | | ☒ | 加速過濾器 | | ☐ |
| | | | | |
非加速過濾器 | | ☐ | 規模較小的申報公司 | | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的☐沒有☒
根據該法第12(b)條註冊的證券: | | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
A 類普通股 | 全球環境基金 | 紐約證券交易所 |
B 類普通股 | GEF-B | 紐約證券交易所 |
截至2023年8月28日營業結束時,發行人每類普通股的已發行股票數量:
| | | | | |
A 類普通股 | 25,474,254股份 |
B 類普通股 | 21,331,127股份 |
| | | | | | | | |
物品 | | 頁面 |
| 第一部分財務信息 | |
1 | 財務報表 | 4 |
| 截至2023年7月31日和2022年7月31日的三個月和九個月的簡明合併損益表(未經審計) | 4 |
| 截至2023年7月31日和2022年7月31日的三個月和九個月的簡明合併綜合收益表(未經審計) | 5 |
| 截至2023年7月31日(未經審計)和2022年10月31日的簡明合併資產負債表 | 6 |
| 截至2023年7月31日和2022年7月31日的九個月的簡明合併現金流量表(未經審計) | 8 |
| 截至2023年7月31日和2022年7月31日的三個月和九個月的簡明合併股東權益變動表(未經審計) | 9 |
| 簡明合併財務報表附註(未經審計) | 11 |
2 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 29 |
3 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 48 |
4 | 控制和程序 | 48 |
| | |
| 第二部分。其他信息 | |
1A | 風險因素 | 49 |
2 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 49 |
6 | 展品 | 50 |
| 簽名 | 51 |
第一部分財務信息
第 1 項。簡明合併財務報表
GREIF, INC.和子公司
簡明合併收益表(未經審計) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 7月31日 | | 九個月已結束 7月31日 |
(以百萬計,每股金額除外) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
淨銷售額 | $ | 1,330.3 | | | $ | 1,622.1 | | | $ | 3,910.2 | | | $ | 4,853.7 | |
銷售產品的成本 | 1,023.3 | | | 1,275.2 | | | 3,039.8 | | | 3,878.4 | |
毛利 | 307.0 | | | 346.9 | | | 870.4 | | | 975.3 | |
銷售、一般和管理費用 | 135.7 | | | 141.6 | | | 412.3 | | | 440.6 | |
與收購和整合相關的成本 | 3.4 | | | 2.2 | | | 15.5 | | | 5.8 | |
重組費用 | 8.7 | | | 3.1 | | | 13.5 | | | 10.3 | |
| | | | | | | |
非現金資產減值費用 | 1.6 | | | 0.7 | | | 3.4 | | | 63.1 | |
處置財產、廠房和設備的虧損(收益),淨額 | 1.7 | | | (6.4) | | | (3.3) | | | (8.1) | |
出售企業的虧損(收益),淨額 | 0.3 | | | — | | | (64.1) | | | (4.2) | |
營業利潤 | 155.6 | | | 205.7 | | | 493.1 | | | 467.8 | |
利息支出,淨額 | 25.3 | | | 14.0 | | | 71.5 | | | 44.3 | |
債務清償費用 | — | | | — | | | — | | | 25.4 | |
| | | | | | | |
其他費用,淨額 | 3.4 | | | 7.3 | | | 9.6 | | | 4.9 | |
未合併關聯公司的所得税支出和股權收益前的收入,淨額 | 126.9 | | | 184.4 | | | 412.0 | | | 393.2 | |
所得税支出 | 31.1 | | | 39.9 | | | 107.9 | | | 105.4 | |
未合併關聯公司的股權收益,扣除税款 | (0.9) | | | (1.6) | | | (1.7) | | | (3.6) | |
淨收入 | 96.7 | | | 146.1 | | | 305.8 | | | 291.4 | |
歸屬於非控股權益的淨收益 | (6.4) | | | (4.3) | | | (14.4) | | | (14.2) | |
歸屬於格雷夫公司的淨收益 | $ | 90.3 | | | $ | 141.8 | | | $ | 291.4 | | | $ | 277.2 | |
歸屬於Greif, Inc. 普通股股東的每股基本收益: | | | | | | | |
A 類普通股 | $ | 1.57 | | | $ | 2.38 | | | $ | 5.03 | | | $ | 4.66 | |
B 類普通股 | $ | 2.35 | | | $ | 3.58 | | | $ | 7.54 | | | $ | 6.98 | |
歸屬於格雷夫公司普通股股東的攤薄後每股收益: | | | | | | | |
A 類普通股 | $ | 1.55 | | | $ | 2.36 | | | $ | 4.99 | | | $ | 4.63 | |
B 類普通股 | $ | 2.35 | | | $ | 3.58 | | | $ | 7.54 | | | $ | 6.98 | |
已發行的A類普通股的加權平均數: | | | | | | | |
基本 | 25.5 | | | 26.2 | | | 25.6 | | | 26.5 | |
稀釋 | 26.0 | | | 26.6 | | | 26.0 | | | 26.7 | |
已發行的B類普通股的加權平均數: | | | | | | | |
基本 | 21.3 | | | 22.0 | | | 21.5 | | | 22.0 | |
稀釋 | 21.3 | | | 22.0 | | | 21.5 | | | 22.0 | |
每股普通股申報的現金分紅: | | | | | | | |
A 類普通股 | $ | 0.50 | | | $ | 0.46 | | | $ | 1.50 | | | $ | 1.38 | |
B 類普通股 | $ | 0.75 | | | $ | 0.69 | | | $ | 2.24 | | | $ | 2.06 | |
參見隨附的簡明合併財務報表附註
GREIF, INC.和子公司
綜合收益簡明合併報表(未經審計) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 7月31日 | | 九個月已結束 7月31日 |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
淨收入 | $ | 96.7 | | | $ | 146.1 | | | $ | 305.8 | | | $ | 291.4 | |
扣除税款的其他綜合收益(虧損): | | | | | | | |
外幣折算 | (4.2) | | | (30.8) | | | 44.8 | | | 1.8 | |
衍生金融工具 | 17.3 | | | 1.2 | | | (13.5) | | | 37.1 | |
最低養老金負債 | (1.6) | | | 2.7 | | | (5.4) | | | 9.2 | |
其他綜合收益(虧損),扣除税款 | 11.5 | | | (26.9) | | | 25.9 | | | 48.1 | |
綜合收入 | 108.2 | | | 119.2 | | | 331.7 | | | 339.5 | |
歸屬於非控股權益的綜合收益 | 6.5 | | | 3.1 | | | 14.7 | | | 7.4 | |
歸屬於Greif, Inc.的綜合收益 | $ | 101.7 | | | $ | 116.1 | | | $ | 317.0 | | | $ | 332.1 | |
參見隨附的簡明合併財務報表附註
GREIF, INC.和子公司
簡明合併資產負債表(未經審計) | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 7月31日 2023 | | 10月31日, 2022 |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 157.7 | | | $ | 147.1 | |
扣除備抵後的貿易應收賬款 | 682.7 | | | 749.1 | |
庫存: | | | |
原材料 | 298.3 | | | 316.0 | |
| | | |
成品 | 89.4 | | | 87.3 | |
持有待售資產 | 4.5 | | | 1.3 | |
| | | |
預付費用 | 54.3 | | | 57.3 | |
其他流動資產 | 156.5 | | | 141.3 | |
| 1,443.4 | | | 1,499.4 | |
長期資產 | | | |
善意 | 1,647.0 | | | 1,464.5 | |
其他無形資產,扣除攤銷 | 745.6 | | | 576.2 | |
遞延所得税資產 | 11.0 | | | 10.1 | |
| | | |
養老金資產 | 55.2 | | | 30.8 | |
經營租賃資產 | 268.1 | | | 254.7 | |
融資租賃資產 | 31.6 | | | 1.2 | |
其他長期資產 | 147.2 | | | 178.0 | |
| 2,905.7 | | | 2,515.5 | |
財產、廠房和設備 | | | |
扣除枯竭後的木材財產 | 228.9 | | | 226.8 | |
土地 | 157.4 | | | 154.8 | |
建築物 | 542.4 | | | 515.1 | |
機械和設備 | 2,107.0 | | | 1,968.3 | |
在建基本建設項目 | 197.8 | | | 182.9 | |
| 3,233.5 | | | 3,047.9 | |
累計折舊 | (1,709.1) | | | (1,592.9) | |
| 1,524.4 | | | 1,455.0 | |
總資產 | $ | 5,873.5 | | | $ | 5,469.9 | |
參見隨附的簡明合併財務報表附註
GREIF, INC.和子公司
簡明合併資產負債表(未經審計) | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 7月31日 2023 | | 10月31日, 2022 |
負債和股東權益 | | | |
流動負債 | | | |
應付賬款 | $ | 505.8 | | | $ | 561.3 | |
應計工資和員工福利 | 124.7 | | | 174.4 | |
重組儲備金 | 16.3 | | | 12.3 | |
長期債務的當前部分 | 88.3 | | | 71.1 | |
短期借款 | 1.8 | | | 5.7 | |
| | | |
| | | |
經營租賃負債的流動部分 | 51.9 | | | 48.9 | |
融資租賃負債的流動部分 | 3.3 | | | 0.9 | |
| | | |
其他流動負債 | 159.1 | | | 173.3 | |
| 951.2 | | | 1,047.9 | |
長期負債 | | | |
長期債務 | 2,081.4 | | | 1,839.3 | |
經營租賃負債 | 220.1 | | | 209.4 | |
融資租賃負債 | 28.9 | | | 0.2 | |
遞延所得税負債 | 336.2 | | | 343.6 | |
養老金負債 | 60.6 | | | 58.0 | |
退休後福利義務 | 7.1 | | | 7.2 | |
| | | |
或有負債和環境儲備 | 19.2 | | | 19.0 | |
| | | |
應繳長期所得税 | 25.6 | | | 25.6 | |
其他長期負債 | 99.4 | | | 109.6 | |
| 2,878.5 | | | 2,611.9 | |
承付款和或有開支(注9) | | | |
可贖回的非控制性權益 | 55.0 | | | 15.8 | |
公平 | | | |
普通股,無面值 | 207.2 | | | 173.5 | |
庫存股,按成本計算 | (281.9) | | | (205.1) | |
留存收益 | 2,299.7 | | | 2,095.2 | |
扣除税款後的累計其他綜合虧損: | | | |
外幣折算 | (272.0) | | | (316.5) | |
衍生金融工具 | 59.3 | | | 72.8 | |
最低養老金負債 | (64.0) | | | (58.6) | |
Greif, Inc. 股東權益總額 | 1,948.3 | | | 1,761.3 | |
非控股權益 | 40.5 | | | 33.0 | |
股東權益總額 | 1,988.8 | | | 1,794.3 | |
負債和股東權益總額 | $ | 5,873.5 | | | $ | 5,469.9 | |
參見隨附的簡明合併財務報表附註
GREIF, INC.和子公司
簡明合併現金流量表(未經審計) | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的九個月 |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 |
來自經營活動的現金流: | | | |
淨收入 | $ | 305.8 | | | $ | 291.4 | |
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | | | |
折舊、損耗和攤銷 | 169.4 | | | 165.4 | |
非現金資產減值費用 | 3.4 | | | 63.1 | |
| | | |
處置財產、廠房和設備的收益,淨額 | (3.3) | | | (8.1) | |
出售企業的收益,淨額 | (64.1) | | | (4.2) | |
| | | |
未實現的外匯虧損(收益) | 3.5 | | | (4.2) | |
遞延所得税優惠 | (0.9) | | | (5.1) | |
| | | |
債務清償費用 | — | | | 22.6 | |
非現金租賃費用 | 34.9 | | | 26.8 | |
其他,淨額 | (0.3) | | | 1.0 | |
扣除收購的影響,某些資產和負債變動所產生的現金增加(減少): | | | |
貿易應收賬款 | 109.5 | | | (82.7) | |
庫存 | 49.9 | | | (63.3) | |
| | | |
應付賬款 | (65.6) | | | 46.6 | |
重組儲備金 | 3.8 | | | (6.3) | |
經營租賃 | (34.5) | | | (27.6) | |
養老金和退休後福利負債 | (26.4) | | | (29.2) | |
其他,淨額 | (39.1) | | | (15.3) | |
經營活動提供的淨現金 | 446.0 | | | 370.9 | |
來自投資活動的現金流: | | | |
收購業務,扣除所購現金 | (447.5) | | | — | |
| | | |
購買不動產、廠房和設備 | (136.4) | | | (112.2) | |
購買和投資木材地產 | (4.4) | | | (4.6) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
為收購的延期收購價格付款 | (21.7) | | | (4.7) | |
出售不動產、廠房、設備和其他資產的收益 | 8.0 | | | 17.0 | |
出售企業的收益 | 105.3 | | | 139.2 | |
| | | |
| | | |
投資活動提供的(用於)淨現金 | (496.7) | | | 34.7 | |
來自融資活動的現金流: | | | |
發行長期債務的收益 | 1,915.1 | | | 3,492.2 | |
償還長期債務 | (1,640.2) | | | (3,645.2) | |
| | | |
短期借款的還款額,淨額 | (4.6) | | | (21.2) | |
| | | |
貿易應收賬款信貸額度的收益 | 108.9 | | | 301.9 | |
應收貿易賬款的付款信貸額度 | (136.1) | | | (277.1) | |
| | | |
| | | |
支付給 Greif, Inc. 股東的股息 | (86.7) | | | (82.0) | |
支付給非控股權益的股息 | (6.1) | | | (10.6) | |
償還債務和發行成本 | — | | | (20.8) | |
股票回購的付款 | (63.9) | | | (60.0) | |
加速股票回購的遠期合約 | — | | | (15.0) | |
股票獎勵的預扣税款 | (13.7) | | | — | |
購買可贖回的非控股權益 | (3.3) | | | (6.0) | |
其他,淨額 | (7.4) | | | — | |
| | | |
由(用於)融資活動提供的淨現金 | 62.0 | | | (343.8) | |
| | | |
匯率對現金的影響 | (0.7) | | | (58.9) | |
現金和現金等價物的淨增長 | 10.6 | | | 2.9 | |
期初的現金和現金等價物 | 147.1 | | | 124.6 | |
期末的現金和現金等價物 | $ | 157.7 | | | $ | 127.5 | |
參見隨附的簡明合併財務報表附註
GREIF, INC.和子公司
股東權益變動簡明合併報表(未經審計) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年7月31日的三個月 |
| 資本存量 | | 國庫股 | | 已保留 收益 | | 累積的 其他 全面 收入(虧損) | | 格雷夫, 公司 公平 | | 非 控制 利益 | | 總計 公平 |
(以百萬計,以千股為單位的股票除外) | 常見 股份 | | 金額 | | 財政部 股份 | | 金額 | |
截至2023年4月30日 | 46,861 | | | $ | 205.8 | | | 29,981 | | | $ | (277.6) | | | $ | 2,239.7 | | | $ | (288.1) | | | $ | 1,879.8 | | | $ | 35.1 | | | $ | 1,914.9 | |
淨收入 | | | | | | | | | 90.3 | | | | | 90.3 | | | 6.4 | | | 96.7 | |
其他綜合收益(虧損): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣折算 | | | | | | | | | | | (4.3) | | | (4.3) | | | 0.1 | | | (4.2) | |
衍生金融工具,扣除美元5.7百萬美元的所得税優惠 | | | | | | | | | | | 17.3 | | | 17.3 | | | | | 17.3 | |
最低養老金負債調整,扣除美元0.2百萬所得税支出 | | | | | | | | | | | (1.6) | | | (1.6) | | | | | (1.6) | |
綜合收入 | | | | | . | | | | | | | | 101.7 | | | | | 108.2 | |
本期可贖回非控股權益的贖回價值 | | | | | | | | | (1.3) | | | | | (1.3) | | | | | (1.3) | |
分配給可贖回的非控股權益的淨收益 | | | | | | | | | | | | | — | | | (1.1) | | | (1.1) | |
支付給 Greif, Inc. 股東的股息(美元0.50和 $0.75分別為每股A類股票和B類股票) | | | | | | | | | (28.8) | | | | | (28.8) | | | | | (28.8) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
RSU 股票賺取的股息 | | | | | | | | | (0.2) | | | | | (0.2) | | | | | (0.2) | |
同事股票購買計劃 | — | | | 0.1 | | | — | | | — | | | | | | | 0.1 | | | | | 0.1 | |
股票回購 | (57) | | | — | | | 57 | | | (4.3) | | | | | | | (4.3) | | | | | (4.3) | |
發行的長期激勵股票 | 1 | | | 0.1 | | | (1) | | | — | | | | | | | 0.1 | | | | | 0.1 | |
基於股份的薪酬 | — | | | 1.2 | | | — | | | — | | | | | | | 1.2 | | | | | 1.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年7月31日 | 46,805 | | | $ | 207.2 | | | 30,037 | | | $ | (281.9) | | | $ | 2,299.7 | | | $ | (276.7) | | | $ | 1,948.3 | | | $ | 40.5 | | | $ | 1,988.8 | |
|
| 截至2023年7月31日的九個月 |
| 資本存量 | | 國庫股 | | 已保留 收益 | | 累積的 其他 全面 收入(虧損) | | 格雷夫, 公司 公平 | | 非 控制 興趣愛好 | | 總計 公平 |
(以百萬計,以千股為單位的股票除外) | 常見 股份 | | 金額 | | 財政部 股份 | | 金額 | |
截至2022年10月31日 | 47,443 | | | $ | 173.5 | | | 29,399 | | | $ | (205.1) | | | $ | 2,095.2 | | | $ | (302.3) | | | $ | 1,761.3 | | | $ | 33.0 | | | $ | 1,794.3 | |
淨收入 | | | | | | | | | 291.4 | | | | | 291.4 | | | 14.4 | | | 305.8 | |
其他綜合收益(虧損): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣折算 | | | | | | | | | | | 44.5 | | | 44.5 | | | 0.3 | | | 44.8 | |
衍生金融工具,扣除美元4.6百萬的所得税支出 | | | | | | | | | | | (13.5) | | | (13.5) | | | | | (13.5) | |
最低養老金負債調整,扣除美元0.7百萬所得税支出 | | | | | | | | | | | (5.4) | | | (5.4) | | | | | (5.4) | |
綜合收入 | | | | | . | | | | | | | | 317.0 | | | | | 331.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
本期可贖回的非控股權益和其他權益的贖回價值 | | | | | | | | | (0.3) | | | | | (0.3) | | | | | (0.3) | |
分配給可贖回的非控股權益的淨收益 | | | | | | | | | | | | | — | | | (1.3) | | | (1.3) | |
支付給 Greif, Inc. 股東的股息(美元1.50和 $2.24分別為每股A類股票和B類股票) | | | | | | | | | (86.7) | | | | | (86.7) | | | | | (86.7) | |
向非控股權益和其他人支付的股息 | | | | | | | | | | | | | — | | | (5.9) | | | (5.9) | |
RSU 股票賺取的股息 | | | | | | | | | 0.1 | | | | | 0.1 | | | | | 0.1 | |
同事股票購買計劃 | — | | | 0.1 | | | — | | | — | | | | | | | 0.1 | | | | | 0.1 | |
股票回購 | (1,006) | | | 15.0 | | | 1,006 | | | (78.9) | | | | | | | (63.9) | | | | | (63.9) | |
發行的長期激勵股票 | 350 | | | 14.7 | | | (350) | | | 2.0 | | | | | | | 16.7 | | | | | 16.7 | |
基於股份的薪酬 | — | | | 2.7 | | | — | | | — | | | | | | | 2.7 | | | | | 2.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
限制性股票、董事 | 18 | | | 1.2 | | | (18) | | | 0.1 | | | | | | | 1.3 | | | | | 1.3 | |
截至2023年7月31日 | 46,805 | | | $ | 207.2 | | | 30,037 | | | $ | (281.9) | | | $ | 2,299.7 | | | $ | (276.7) | | | $ | 1,948.3 | | | $ | 40.5 | | | $ | 1,988.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年7月31日的三個月 |
| 資本存量 | | 國庫股 | | 已保留 收益 | | 累積的 其他 全面 收入(虧損) | | 格雷夫, 公司 公平 | | 非 控制 利益 | | 總計 公平 |
(以百萬計,以千股為單位的股票除外) | 常見 股份 | | 金額 | | 財政部 股份 | | 金額 | |
截至2022年4月30日 | 48,636 | | | $ | 186.0 | | | 28,206 | | | $ | (134.0) | | | $ | 1,910.3 | | | $ | (275.9) | | | $ | 1,686.4 | | | $ | 32.0 | | | $ | 1,718.4 | |
淨收入 | | | | | | | | | 141.8 | | | | | 141.8 | | | 4.3 | | | 146.1 | |
其他綜合收益(虧損): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣折算 | | | | | | | | | | | (29.6) | | | (29.6) | | | (1.2) | | | (30.8) | |
衍生金融工具,扣除美元0.4百萬所得税優惠 | | | | | | | | | | | 1.2 | | | 1.2 | | | | | 1.2 | |
最低養老金負債調整,扣除美元0.8百萬所得税優惠 | | | | | | | | | | | 2.7 | | | 2.7 | | | | | 2.7 | |
綜合收入 | | | | | | | | | | | | | 116.1 | | | | | 119.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
本期可贖回非控股權益的贖回價值 | | | | | | | | | (0.3) | | | | | (0.3) | | | | | (0.3) | |
分配給可贖回的非控股權益的淨收益 | | | | | | | | | | | | | — | | | (0.2) | | | (0.2) | |
支付給 Greif, Inc. 股東的股息(美元0.46和 $0.69分別為每股A類股票和B類股票) | | | | | | | | | (27.4) | | | | | (27.4) | | | | | (27.4) | |
向非控股權益和其他人支付的股息 | | | | | | | | | | | | | — | | | 0.6 | | | 0.6 | |
RSU 股票賺取的股息 | | | | | | | | | (0.1) | | | | | (0.1) | | | | | (0.1) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票回購 | (1,022) | | | (15.0) | | | 1,022 | | | (60.0) | | | | | | | (75.0) | | | | | (75.0) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股份的薪酬 | — | | | 1.4 | | | — | | | — | | | | | | | 1.4 | | | | | 1.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年7月31日 | 47,614 | | | $ | 172.4 | | | 29,228 | | | $ | (194.0) | | | $ | 2,024.3 | | | $ | (301.6) | | | $ | 1,701.1 | | | $ | 35.5 | | | $ | 1,736.6 | |
|
| 截至2022年7月31日的九個月 |
| 資本存量 | | 國庫股 | | 已保留 收益 | | 累積的 其他 全面 收入(虧損) | | 格雷夫, 公司 公平 | | 非 控制 興趣愛好 | | 總計 公平 |
(以百萬計,以千股為單位的股票除外) | 常見 股份 | | 金額 | | 財政部 股份 | | 金額 | |
截至2021年10月31日 | 48,559 | | | $ | 179.3 | | | 28,283 | | | $ | (134.1) | | | $ | 1,825.6 | | | $ | (356.5) | | | $ | 1,514.3 | | | $ | 61.3 | | | $ | 1,575.6 | |
淨收入 | | | | | | | | | 277.2 | | | | | 277.2 | | | 14.2 | | | 291.4 | |
其他綜合收益(虧損): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣折算,扣除美元113.1發佈百萬份業務撤資報告 | | | | | | | | | | | 8.6 | | | 8.6 | | | (6.8) | | | 1.8 | |
衍生金融工具,扣除美元12.4百萬所得税優惠 | | | | | | | | | | | 37.1 | | | 37.1 | | | | | 37.1 | |
最低養老金負債調整,扣除美元2.3百萬所得税優惠 | | | | | | | | | | | 9.2 | | | 9.2 | | | | | 9.2 | |
綜合收入 | | | | | . | | | | | | | | 332.1 | | | | | 339.5 | |
剝離非控股權益 | | | | | | | | | | | | | — | | | (24.4) | | | (24.4) | |
本期可贖回的非控股權益和其他權益的贖回價值 | | | | | | | | | 4.6 | | | | | 4.6 | | | | | 4.6 | |
分配給可贖回的非控股權益的淨收益 | | | | | | | | | | | | | — | | | (0.1) | | | (0.1) | |
支付給 Greif, Inc. 股東的股息(美元1.38和 $2.06分別為每股A類股票和B類股票) | | | | | | | | | (82.0) | | | | | (82.0) | | | | | (82.0) | |
向非控股權益和其他人支付的股息 | | | | | | | | | | | | | — | | | (8.7) | | | (8.7) | |
RSU 股票賺取的股息 | | | | | | | | | (1.1) | | | | | (1.1) | | | | | (1.1) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票回購 | (1,022) | | | (15.0) | | | 1,022 | | | (60.0) | | | | | | | (75.0) | | | | | (75.0) | |
發行的長期激勵股票 | 52 | | | 3.0 | | | (52) | | | 0.1 | | | | | | | 3.1 | | | | | 3.1 | |
基於股份的薪酬 | — | | | 3.8 | | | — | | | — | | | | | | | 3.8 | | | | | 3.8 | |
限制性股票,高管 | 3 | | | 0.1 | | | (3) | | | — | | | | | | | 0.1 | | | | | 0.1 | |
限制性股票、董事 | 22 | | | 1.2 | | | (22) | | | — | | | | | | | 1.2 | | | | | 1.2 | |
截至2022年7月31日 | 47,614 | | | $ | 172.4 | | | 29,228 | | | $ | (194.0) | | | $ | 2,024.3 | | | $ | (301.6) | | | $ | 1,701.1 | | | $ | 35.5 | | | $ | 1,736.6 | |
GREIF, INC.和子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
註釋 1 — 重要會計政策的列報基礎和摘要
演示基礎
中期簡明合併財務報表是根據美國證券交易委員會(“SEC”)對10-Q表季度報告的指示編制的,包括美國普遍接受的會計原則(“GAAP”)中期財務報告要求的所有信息和披露。根據公認會計原則編制財務報表要求管理層做出某些估計和假設,這些估計和假設會影響中期簡明合併財務報表和隨附附註中報告的金額。實際金額可能與這些估計數不同。
Greif, Inc. 及其子公司(以下簡稱 “公司”)的財政年度從11月1日開始,並於次年的10月31日結束。除非另有説明,否則任何提及的年份或這些年度中的任何季度,視情況而定,均與在該年度結束的財政年度或季度(視情況而定)有關。
此處提交的信息反映了管理層認為公允列報截至2023年7月31日的中期簡明合併資產負債表和截至2022年10月31日的簡明合併資產負債表、截至2023年7月31日和2022年7月31日的三個月和九個月的中期簡明合併收益、綜合收益和股東權益變動表以及這三個月的中期簡明合併現金流量表所必需的所有調整截至2023年7月31日和2022年7月31日的九個月該公司。中期簡明合併財務報表包括Greif, Inc.、所有全資和合並子公司的賬目,以及對其具有控制影響力或作為主要受益人的有限責任公司、合夥企業和合資企業的投資。非多數股權實體包括對有限責任公司、合夥企業和合資企業的投資,在這些公司中,公司沒有控股權,並酌情使用權益或成本法進行核算。
本10-Q表季度報告(以下簡稱 “10-Q表”)中包含的未經審計的中期簡明合併財務報表應與公司截至2022年10月31日財年的10-K表年度報告(“2022年10-K表”)中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀。
新採用的會計準則
自提交2022年10-K表格以來,沒有采用任何對中期簡明合併財務報表具有重要意義或潛在意義的新會計準則。
最近發佈的會計準則
自提交2022年10-K表格以來,沒有發佈任何對中期簡明合併財務報表具有重要意義或潛在意義的新會計公告。
注意事項 2 — 收購和資產剝離
收購
收購百夫長
該公司完成了對Centurion Container LLC(“Centurion”)控制權的收購2023 年 3 月 31 日(“收購 Centurion”),將公司在 Centurion 的所有權從大約 10% 至 80%。百夫長是 北美中型散裝集裝箱(“IBC”)翻新行業的領導者,參與中型散貨箱的裝瓶、翻新和配送. 扣除獲得的現金後,此次收購的總購買價格為 $144.5百萬。剩餘的非控股權益的公允價值為 20收購後的百分比為 $40.9百萬。
在收購之前,該公司約對其進行了核算 10權益會計法下的所有權百分比。根據會計準則編纂(“ASC”)805,控股財務權益的收購被列為分步收購。因此,我們之前持有的Centurion of權益的公允價值 $16.8百萬美元是使用折扣現金流模型估值的,因此收益為 $9.8百萬。該收益反映在出售業務收益淨額項下的簡明合併收益表中。
下表彙總了為收購Centurion而轉移的對價以及收購之日收購的可識別資產和承擔的負債的初步估值:
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 截至收購之日確認的金額 | 測量週期調整 | 截至收購日的確認金額(經調整後) |
轉讓對價的公允價值 | | | |
現金對價 | $ | 144.5 | | $ | — | | $ | 144.5 | |
非控股權益 | 40.9 | | — | | 40.9 | |
先前持有的利息 | 16.8 | | — | | 16.8 | |
| | | |
收購的可識別資產的確認金額和承擔的負債 | | | |
應收賬款 | $ | 12.4 | | $ | — | | $ | 12.4 | |
庫存 | 2.0 | | — | | 2.0 | |
預付費和其他流動資產 | 0.4 | | — | | 0.4 | |
無形資產 | 83.4 | | 1.6 | | 85.0 | |
經營租賃資產 | 10.2 | | — | | 10.2 | |
| | | |
財產、廠房和設備 | 7.7 | | — | | 7.7 | |
收購的資產總額 | 116.1 | | 1.6 | | 117.7 | |
| | | |
應付賬款 | (4.2) | | — | | (4.2) | |
| | | |
其他流動負債 | (4.3) | | — | | (4.3) | |
經營租賃負債 | (10.2) | | — | | (10.2) | |
| | | |
| | | |
承擔的負債總額 | (18.7) | | — | | (18.7) | |
可識別淨資產總額 | $ | 97.4 | | $ | 1.6 | | $ | 99.0 | |
善意 | $ | 104.8 | | $ | (1.6) | | $ | 103.2 | |
公司認可了與本次收購 $ 相關的商譽103.2百萬。本次收購中確認的商譽歸因於收購的員工隊伍、擴大市場份額和增強的業務網絡,所有這些都沒有資格作為單獨的無形資產予以確認。據報道,Centurion屬於獲得商譽的全球工業包裝板塊。出於税收目的,預計大部分商譽可以扣除。
自收購之日起,收購的客户關係無形資產的公允價值是根據對未來税後現金流預期的估計和判斷確定的,這些現金流來自於收購之日存在的客户關係的收入,包括預期的未來合同續訂和收入的可能性減去出資資產費用,所有這些費用均按現值折現。商標無形資產的公允價值是使用特許權使用費減免法確定的,這是收益法的一種形式。在這種方法下,將基於觀察到的市場特許權使用費的特許權使用費適用於支持商標的預計收入,並使用適當的折扣率折算成現值。
收購的無形資產將在估計的使用壽命內按直線方式攤銷。下表彙總了截至收購之日收購的可識別無形資產的初步收購價格分配和加權平均剩餘使用壽命:
| | | | | | | | |
(單位:百萬) | 最終購買價格分配 | 加權平均估計使用壽命 |
客户關係 | $ | 74.7 | | 12.0 |
優惠租約 | 1.6 | | 19.0 |
商標 | 8.7 | | 5.0 |
無形資產總額 | $ | 85.0 | | |
該公司尚未最終確定收購資產和承擔的負債(包括所得税和意外開支)的公允價值。該公司預計將在收購之日起的一年內最終確定這些款項。公允價值和收購價格分配的估計基於收購完成時可用的信息,公司將繼續評估公允價值估算中使用的基礎輸入和假設。因此,根據獲得的有關截至收購完成之日存在的事實和情況的新信息,這些初步估算值可在衡量期內(自收購之日起不超過一年)進行調整。
Centurion的經營業績已包含在公司自2023年3月31日收購之日起的財務報表中。百夫長貢獻的淨銷售額為 $23.2百萬和美元30.6截至2023年7月31日的三個月和九個月中為百萬美元。
收購 Lee 容器
公司收購了李氏集裝箱有限公司(“李氏集裝箱”)上 2022年12月15日(“收購 Lee 集裝箱”)。Lee 容器是 業界領先的高性能屏障和傳統吹塑容器、塑料桶和小型塑料製造商. 扣除獲得的現金後,此次收購的總購買價格為 $302.8百萬。公司承擔的交易成本為 $5.1百萬美元用於完成此次收購。
下表彙總了為收購Lee Container而轉移的對價以及收購之日收購的可識別資產和承擔的負債的初步估值:
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 截至收購之日確認的金額 | 測量週期調整 | 截至收購日的確認金額(經調整後) |
轉讓對價的公允價值 | | | |
現金對價 | $ | 302.8 | | $ | 0.2 | | $ | 303.0 | |
| | | |
收購的可識別資產的確認金額和承擔的負債 | | | |
應收賬款 | $ | 21.9 | | $ | (0.4) | | $ | 21.5 | |
庫存 | 27.5 | | (2.1) | | 25.4 | |
預付費和其他流動資產 | 0.5 | | — | | 0.5 | |
無形資產 | 133.5 | | — | | 133.5 | |
融資租賃資產 | 32.4 | | 1.0 | | 33.4 | |
| | | |
財產、廠房和設備 | 54.7 | | — | | 54.7 | |
收購的資產總額 | 270.5 | | (1.5) | | 269.0 | |
| | | |
應付賬款 | (3.9) | | — | | (3.9) | |
應計工資和員工福利 | (1.3) | | — | | (1.3) | |
其他流動負債 | (3.1) | | 2.9 | | (0.2) | |
融資租賃負債 | (30.6) | | (2.8) | | (33.4) | |
| | | |
| | | |
承擔的負債總額 | (38.9) | | 0.1 | | (38.8) | |
可識別淨資產總額 | $ | 231.6 | | (1.4) | | 230.2 | |
善意 | $ | 71.2 | | $ | 1.6 | | $ | 72.8 | |
公司認可了與本次收購 $ 相關的商譽72.8百萬。本次收購中確認的商譽歸因於收購的員工隊伍、預期的協同效應和規模經濟,這些都沒有資格作為單獨的無形資產予以確認。據報道,Lee Container屬於商譽分配的全球工業包裝板塊。出於税收目的,商譽預計可以扣除。
成本法用於確定建築物改善和設備的公允價值。成本法通過估算購置或建造可比資產的成本來衡量價值,並根據年齡和狀況進行調整。該公司將建築物改善的使用壽命定為1一年到9年限和設備的使用壽命不等
從1一年到19年份。購置的不動產、廠房和設備按其估計剩餘使用壽命進行直線折舊。
自收購之日起,收購的客户關係無形資產的公允價值是根據對未來税後現金流預期的估計和判斷確定的,這些現金流來自於收購之日存在的客户關係的收入,包括預期的未來合同續訂和收入的可能性減去出資資產費用,所有這些費用均按現值折現。商標無形資產的公允價值是使用特許權使用費減免法確定的,這是收益法的一種形式。在這種方法下,將基於觀察到的市場特許權使用費的特許權使用費適用於支持商標的預計收入,並使用適當的折扣率折算成現值。
收購的無形資產將在估計的使用壽命內按直線方式攤銷。下表彙總了截至收購之日收購的可識別無形資產的初步收購價格分配和加權平均剩餘使用壽命:
| | | | | | | | |
(單位:百萬) | 最終購買價格分配 | 加權平均估計使用壽命 |
客户關係 | $ | 120.0 | | 15.0 |
商標 | 13.5 | | 5.0 |
無形資產總額 | $ | 133.5 | | |
該公司尚未最終確定收購資產和承擔的負債(包括所得税和意外開支)的公允價值。該公司預計將在收購之日起的一年內最終確定這些款項。公允價值和收購價格分配的估計基於收購完成時可用的信息,公司將繼續評估公允價值估算中使用的基礎輸入和假設。因此,根據獲得的有關截至收購完成之日存在的事實和情況的新信息,這些初步估算值可在衡量期內進行調整,自收購之日起不超過一年。
Lee Container的經營業績已納入公司自2022年12月15日收購之日起的財務報表。Lee Container 的淨銷售額為 $27.2百萬和美元83.5截至2023年7月31日的三個月和九個月中,分別為百萬美元。
Pro Forma 結果
以下未經審計的補充預估數據提供了合併信息,就好像百夫長收購和李集裝箱收購已於2021年11月1日完成一樣。這些金額是在調整Centurion和Lee Container的業績後計算得出的,以反映為收購融資的債務產生的利息支出、假設從2021年11月1日起適用不動產、廠房和設備以及無形資產的公允價值、調整後的税收支出以及相關的交易成本,本應收取的額外折舊和攤銷。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 7月31日 | | 九個月已結束 7月31日 |
(以百萬計,每股金額除外) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
預計淨銷售額 | $ | 1,330.2 | | | $ | 1,687.2 | | | $ | 3,968.0 | | | $ | 5,050.4 | |
歸屬於Greif, Inc.的預計淨收益 | 86.0 | | | 144.2 | | | 298.4 | | | 285.7 | |
歸屬於Greif, Inc. 普通股股東的每股基本收益: | | | | | | | |
A 類普通股 | $ | 1.50 | | | $ | 2.43 | | | $ | 5.16 | | | $ | 4.80 | |
B 類普通股 | $ | 2.24 | | | $ | 3.65 | | | $ | 7.72 | | | $ | 7.20 | |
歸屬於格雷夫公司普通股股東的攤薄後每股收益: | | | | | | | |
A 類普通股 | $ | 1.48 | | | $ | 2.36 | | | $ | 5.11 | | | $ | 4.63 | |
B 類普通股 | $ | 2.24 | | | $ | 3.59 | | | $ | 7.72 | | | $ | 6.98 | |
未經審計的補充預估財務信息基於公司對收購價格的初步分配,因此在最終確定收購價格分配後可能會進行調整。不應將預估數據視為表明如果在假定的完成日期完成收購和相關融資可能發生的結果,也不應將其視為未來業績。
強制性可贖回的非控股權益
合資協議的條款 一全球工業包裝應申報板塊內的合資企業包括在每個非控股權益持有人的特定封鎖期到期後,公司以公式化價格強制贖回非控股權益持有人的權益。公司兑換了 5.22023年1月26日該合資企業非控股權益持有人的未償股權益百分比,價格為美元3.3百萬。
可贖回的非控制性權益
合資協議的條款 一紙包裝與服務應申報板塊內的合資企業包括看跌期權,讓非控股權益所有者有權在一段設定的時間後以公式化價格將這些非控股權益的全部或部分交給公司。2023年3月31日,非控股權益所有者對其所有權權益行使了看跌期權。該公司支付了 $3.6向非控股權益所有者提供百萬美元 20.0未償股權百分比。
資產剝離
多摩資產剝離
2023年第一季度,公司完成了對美國紙包裝與服務板塊業務Tama Paperboard, LLC(“多摩剝離”)的剝離,目前的淨現金收益為美元100.0百萬。Tama Divestiture不符合已終止業務的資格,因為它不代表對公司的運營或財務業績產生重大影響的戰略轉變。Tama Divestiture 帶來了 $54.3出售業務的百萬美元收益,包括分配給出售美元的商譽22.5百萬。
注意事項 3 — 重組費用
以下是截至2023年7月31日的九個月期初和期末重組準備金餘額的對賬情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 員工 分離 成本 | | 其他 成本 | | 總計 |
截至2022年10月31日的餘額 | $ | 11.2 | | | $ | 1.1 | | | $ | 12.3 | |
發生的費用並記入支出 | 9.2 | | | 4.3 | | | 13.5 | |
已支付或以其他方式結算的費用 | (5.2) | | | (4.3) | | | (9.5) | |
截至2023年7月31日的餘額 | $ | 15.2 | | | $ | 1.1 | | | $ | 16.3 | |
2023年重組活動的重點是優化運營和關閉表現不佳的資產。
在截至2023年7月31日的三個月中,公司記錄的重組費用為美元8.7百萬,相比之下 $3.1在截至2022年7月31日的三個月中,記錄了百萬美元的重組費用。截至2023年7月31日的三個月中,重組活動包括美元6.5百萬美元的員工離職費用和 $2.2百萬美元的其他重組成本,主要包括專業費和其他與重組活動相關的費用。
在截至2023年7月31日的九個月中,公司記錄的重組費用為美元13.5百萬,相比之下 $10.3在截至2022年7月31日的九個月中,記錄了百萬筆重組費用。截至2023年7月31日的九個月中,重組活動包括美元9.2百萬美元的員工離職費用和 $4.3百萬美元的其他重組成本,主要包括專業費和其他與重組活動相關的費用。
以下是截至本表格10-Q提交之日尚未公佈的公開重組計劃或計劃預計產生的總金額的對賬表。預計產生的剩餘金額為 $9.3截至 2023 年 7 月 31 日,百萬人:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 總金額 預計 被引發 | | 在截至2023年7月31日的九個月中產生的金額 | | 金額 剩餘的 待產生 |
全球工業包裝 | | | | | |
員工離職費用 | $ | 5.9 | | | $ | 3.0 | | | $ | 2.9 | |
其他重組成本 | 2.2 | | | 1.2 | | | 1.0 | |
| 8.1 | | | 4.2 | | | 3.9 | |
紙包裝與服務 | | | | | |
員工離職費用 | 6.2 | | | 6.2 | | | — | |
其他重組成本 | 8.5 | | | 3.1 | | | 5.4 | |
| 14.7 | | | 9.3 | | | 5.4 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| $ | 22.8 | | | $ | 13.5 | | | $ | 9.3 | |
注意事項 4 — 長期債務
長期債務彙總如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2023年7月31日 | | 2022年10月31日 |
2022 年信貸協議-定期貸款 | $ | 1,514.1 | | | $ | 1,565.0 | |
2023 年信貸協議-定期貸款 | 300.0 | | | — | |
應收賬款信貸額度 | 292.7 | | | 311.4 | |
2022 年信貸協議-循環信貸額度 | 72.1 | | | 41.9 | |
其他債務 | 0.2 | | | 0.4 | |
| 2,179.1 | | | 1,918.7 | |
減去:當前部分 | 88.3 | | | 71.1 | |
減去:遞延融資成本 | 9.4 | | | 8.3 | |
長期債務,淨額 | $ | 2,081.4 | | | $ | 1,839.3 | |
信貸協議
公司及其某些子公司是與金融機構銀團簽訂的優先擔保信貸協議(“2022年信貸協議”)的當事方。
2022 年信貸協議規定 (a) 美元800.0百萬美元有擔保循環信貸額度,包括 $725.0百萬多幣種融資和一美元75.0百萬美元貸款,將於 2027 年 3 月 1 日到期,(b) a $1,100.0百萬美元有擔保定期貸款 A-1 融資,季度本金分期付款從 2022 年 7 月 31 日開始,一直持續到 2027 年 1 月 31 日,此類定期貸款 A-1 融資機制的任何未償本金餘額將在2027年3月1日到期時到期支付,以及 (c) 美元515.0百萬美元有擔保定期貸款A-2融資,季度本金分期付款從2022年7月31日開始,持續到2027年1月31日,此類定期貸款A-2的任何未償本金餘額將於2027年3月1日到期支付。根據2022年信貸協議的條款,經貸款人同意,公司可以選擇根據2022年信貸協議借入額外資金。
利息基於有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)加上定期重置的信用利差調整或基準利率,在每種情況下,均基於公司的槓桿比率計算得出的利潤金額。
2023年5月17日,公司與格瑞夫公司(“格瑞夫包裝”)的直接全資子公司Greif Packaging LLC簽訂了1美元的協議300.0與CoBank、ACB(“CoBank”)簽訂的百萬美元優先擔保信貸協議(“2023年信貸協議”),後者充當貸款人並擔任2023年信貸協議的管理代理。根據2022年信貸協議的條款,2023年信貸協議允許增量等值債務。2023 年信貸協議規定了 $300.0百萬美元有擔保定期貸款額度,從2023年7月31日開始季度本金分期付款,並將繼續
至2028年1月31日,此類定期貸款的任何未償本金餘額將在2028年5月17日到期時到期支付。公司使用2023年信貸協議下的借款來償還和再融資2022年信貸協議下的部分未償借款。
2023年信貸協議下的應計利息基於SOFR加上定期重置的信用利差調整或基準利率,在每種情況下,均基於公司的槓桿比率計算得出的利潤金額。
截至 2023 年 7 月 31 日,$1,886.2根據2022年和2023年的信貸協議,未償還的金額為百萬美元。目前的部分是 $88.3百萬,長期部分為 $1,797.9百萬。2022年和2023年信貸協議下借款的加權平均利率為 5.63截至2023年7月31日的九個月的百分比。2022年和2023年信貸協議下的實際借款利率為 6.77截至2023年7月31日的百分比。與2022年和2023年信貸協議的定期貸款部分相關的遞延融資成本總計為美元9.1截至2023年7月31日,為百萬美元,在中期簡明合併資產負債表上記為長期債務的減少。與2022年信貸協議循環部分相關的遞延融資成本總計為美元3.8截至2023年7月31日,為百萬美元,記入臨時簡明合併資產負債表上的其他長期資產。
美國貿易應收賬款信貸額度
Greif Receivables Funding LLC(“Greif Funding”)、Greif Packaging和公司的某些其他美國子公司是經修訂和重述的美國應收賬款融資協議(“美國RFA”)的當事方。2023年5月17日,美國RFA的到期日延長至2024年5月17日。美國RFA提供的應收賬款融資額度為美元300.0百萬。截至 2023 年 7 月 31 日,有 $201.6根據美國RFA未償還的百萬美元,在臨時簡明合併資產負債表上被列為長期債務,因為該公司打算對這些債務進行長期再融資,並且有意圖和能力完成長期再融資。
Greif Funding是格瑞夫包裝的直接子公司,包含在公司的合併財務報表中。但是,由於Greif Funding是獨立於公司的法律實體,因此Greif Funding的資產不能用於償還公司、Greif Packaging或公司其他子公司的負債和義務,Greif Funding的負債也不是公司或其其他子公司的負債或義務。
國際貿易應收賬款信貸額度
Cooperage Receivables Finance B.V. 和Greif Services Belgium BV是Greif, Inc.的間接全資子公司,他們與一家大型國際銀行的附屬公司簽署了經修訂和重述的新阿姆斯特丹應收賬款融資協議(“歐洲RFA”)。2023年4月14日,歐洲RFA的到期日延長至2024年4月23日。歐洲RFA提供的應收賬款融資額度最高為歐元100.0百萬 ($)109.8(截至2023年7月31日,為百萬美元),由某些歐洲應收賬款擔保。截至2023年7月31日,美元91.1歐洲RFA的未償還額為百萬美元,在臨時簡明合併資產負債表中被列為長期債務,因為該公司打算對這些債務進行長期再融資,並且有意圖和能力完成長期再融資。
注意事項 5 — 金融工具和公允價值衡量標準
定期公允價值測量
下表列出了截至2023年7月31日和2022年10月31日經常性計量的這些資產和(負債)的公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年7月31日 |
| 資產 | | 負債 |
(單位:百萬) | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 |
利率衍生品 | $ | — | | | $ | 67.3 | | | $ | — | | | $ | 67.3 | | | $ | — | | | $ | (1.7) | | | $ | — | | | $ | (1.7) | |
外匯套期保值 | — | | | 0.7 | | | — | | | 0.7 | | | — | | | (1.4) | | | — | | | (1.4) | |
保險年金 | — | | | — | | | 19.6 | | | 19.6 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
交叉貨幣互換 | — | | | 13.1 | | | — | | | 13.1 | | | — | | | (2.8) | | | — | | | (2.8) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年10月31日 |
| 資產 | | 負債 |
(單位:百萬) | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 |
利率衍生品 | $ | — | | | $ | 72.1 | | | $ | — | | | $ | 72.1 | | | $ | — | | | $ | (1.0) | | | $ | — | | | $ | (1.0) | |
外匯套期保值 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.2) | | | — | | | (0.2) | |
保險年金 | — | | | — | | | 17.8 | | | 17.8 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
交叉貨幣互換 | — | | | 46.8 | | | — | | | 46.8 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
由於這些項目的短期性質,截至2023年7月31日和2022年10月31日的現金及現金等價物、貿易應收賬款、應付賬款、流動負債和短期借款的賬面金額接近其公允價值,不包括在本表中。
利率衍生品
截至2023年7月31日,該公司有各種利率互換,名義總金額為美元1,300.0百萬元,將在2024年3月11日至2029年7月16日之間到期。公司將根據一個月的美元SOFR獲得浮動利率利息,作為回報,公司有義務按加權平均固定利率支付利息 2.62%。這實際上會將等於名義利率互換金額的債務的借款利率從浮動利率轉換為固定利率。
出於會計目的,這些衍生品被指定為現金流套期保值。因此,這些衍生工具的收益或虧損被列為其他綜合收益的一部分,並重新歸類為與預測交易相關的同一細列項目的收益,在對衝交易影響收益的同一時期。有關其他綜合收益中包含的總收益或虧損的更多披露,請參閲中期簡明合併財務報表附註12。衡量這些利率衍生品公允價值時使用的假設被視為二級投入,這些投入基於可觀察的市場利率,包括SOFR和在互換協議有效期內根據指定固定利率支付的利息。
根據這些合約,重新歸類為收益的收益(虧損)為美元8.2百萬和 $ (2.0)截至2023年7月31日和2022年7月31日的三個月中,分別為百萬美元。根據這些合約,重新歸類為收益的收益(虧損)為美元19.5百萬和 $ (9.6)截至2023年7月31日和2022年7月31日的九個月中,分別為百萬美元。衍生收益為 $33.0根據2023年7月31日的利率,百萬美元預計將在未來十二個月內從累計的其他綜合收益(虧損)重新歸類為收益。
外匯套期保值
該公司以各種國際貨幣開展業務,並面臨與外匯匯率變化相關的風險。該公司的目標是減少與外匯匯率變化相關的波動。因此,公司簽訂了各種合同,這些合同的價值會隨着外匯匯率的變化而變化,以保護某些現有外幣資產和負債、承諾和預期的外幣現金流的價值。截至2023年7月31日和2022年10月31日,該公司的未償外幣遠期合約名義金額為美元80.6百萬和美元132.1分別是百萬。
對公允價值的調整計入收益,抵消了套期保值利潤的影響。衡量外匯套期保值公允價值時使用的假設被視為二級投入,其基礎是類似工具(主要是外匯期貨合約)的可觀市場定價。
在截至2023年7月31日和2022年7月31日的三個月中,公司的已實現收益(虧損)為美元0 百萬和 $ (1.9)公允價值合同下的百萬美元其他費用,淨額。在截至2023年7月31日和2022年7月31日的九個月中,公司的已實現收益(虧損)為美元0.7百萬和 $ (4.0)公允價值合同下的百萬美元其他費用,淨額。
在截至2023年7月31日和2022年7月31日的三個月中,公司錄得未實現的淨收益(虧損)為美元0.8百萬和 $ (2.2)其他支出淨額為百萬美元。在截至2023年7月31日和2022年7月31日的九個月中,公司錄得未實現淨虧損為美元0.7百萬和美元0.6其他支出淨額為百萬美元。
交叉貨幣互換
該公司在不同的國際地點開展業務和投資,並面臨與外匯匯率變化相關的風險。截至2023年7月31日,該公司有各種交叉貨幣利率互換,這些利率互換為美元319.3百萬美元的固定利率債務與歐元計價的固定利率債務。該公司的加權平均利率為 1.39這些掉期的百分比。出於會計目的,這些協議被指定為淨投資套期保值或現金流套期保值,將在2024年3月2日至2026年10月5日之間到期。
在淨投資被出售、稀釋或清算之前,這些淨投資對衝衍生工具的收益或虧損包含在其他綜合收益的外幣折算部分中。有關其他綜合收益中包含的總收益或虧損的更多披露,請參閲中期簡明合併財務報表附註12。現金流對衝衍生工具的收益或虧損包含在其他支出的未實現外匯部分中,但被套期保值的基礎現金流的潛在收益或虧損所抵消。交叉貨幣互換收到的利息付款不包括在淨投資對衝效益評估中,並記入合併損益表中的淨利息支出。衡量交叉貨幣互換公允價值時使用的假設被視為二級投入,其基礎是歐元對美元的匯率市場。
在截至2023年7月31日和2022年7月31日的三個月中,交叉貨幣互換協議下的利息支出淨收益為美元1.2百萬和美元1.5百萬。在截至2023年7月31日和2022年7月31日的九個月中,交叉貨幣互換協議下的淨利息支出收益為美元3.8百萬和美元4.3百萬。
其他金融工具
公司2022年信貸協議、2023年信貸協議、美國RFA和歐洲RFA的公允價值與賬面價值沒有重大差異,因為公司的借貸成本是可變的,近似於當前的借款利率。公司長期債務的公允價值是根據相同或類似債券的報價或為相同到期日債務提供的當前利率估算的,根據ASC主題820 “公允價值衡量和披露”,這些利率被視為二級輸入。
非經常性公允價值測量
下表提供了有關截至2023年7月31日和2022年7月31日的九個月中用於確定持有和使用的長期資產以及待售淨資產減值的公允價值的重要不可觀察投入的定量信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 關於第 3 級的定量信息 公允價值測量 |
(單位:百萬) | 減值金額 | | 估價 技術 | | 無法觀察 輸入 | | 的範圍 輸入 價值觀 |
2023年7月31日 | | | | | | | |
| | | | | | | |
長壽資產 | $ | 3.4 | | | 貼現現金流;指示性出價 | | 貼現現金流;指示性出價 | | 不適用 |
總計 | $ | 3.4 | | | | | | | |
| | | | | | | |
2022年7月31日 | | | | | | | |
待售淨資產 | $ | 62.4 | | | 指示性出價 | | 指示性出價 | | 不適用 |
長壽資產 | $ | 0.7 | | | 貼現現金流;指示性出價 | | 貼現現金流;指示性出價 | | 不適用 |
總計 | $ | 63.1 | | | | | | | |
待售資產和負債
在截至2023年7月31日的九個月中,該公司錄得 不與待售資產和負債相關的減值費用。在截至2022年7月31日的九個月中,公司簽訂了剝離其約資產的最終協議 50靈活產品與服務業務(“FPS剝離”)的股權百分比。該協議促使靈活產品和服務業務重新歸類為待售資產和負債,這進一步導致確認的減值費用為美元62.42022 年第一季度有百萬。
衡量待售資產和負債公允價值時使用的假設被視為三級輸入,其中包括最近的收購報價、市場可比信息以及從商業房地產經紀人那裏獲得的數據。
長期資產
必要時,公司會根據觸發事件以非經常性公允價值衡量長期資產。該公司記錄了 $3.4在截至2023年7月31日的九個月中,與不動產、廠房和設備相關的減值費用淨額為百萬美元0.7在截至2022年7月31日的九個月中,分別與不動產、廠房和設備、淨資產和無形資產相關的百萬筆減值費用。
衡量長期資產公允價值時使用的假設被視為第三級投入,其中包括從第三方收到的出價、最近的收購報價、市場可比信息以及基於市場參與者將使用的假設的折扣現金流。
注意事項 6 — 股票薪酬
長期激勵計劃
公司的2020年長期激勵計劃(“2020年LTIP”)旨在將管理層重點放在長期推動卓越績效的關鍵措施上。2020 年 LTIP 為關鍵員工提供基於連續和重疊的激勵性薪酬 三年表演期從每年年初開始。對於每一個 三年績效期,績效目標基於公司董事會薪酬委員會確定的績效標準。對於每一個 三年業績期從年初開始,可以向參與者授予限制性股票單位(“RSU”)或績效股票單位(“PSU”),或兩者兼而有之。
公司可以根據以下條件授予限制性股份 三年授予期限僅以服務為基礎。RSU是一項股票分類計劃,按授予日的公允價值計量,在服務期內按比例確認。股息等值權
可以與RSU獎勵一起發放,並與公司的股息發行一起獲得認可,並在獎勵歸屬時結算。
公司授予了 105,753RSU將於2022年12月14日舉行,其績效期從2022年11月1日開始,到2025年10月31日結束。該日授予的限制性股票單位的加權平均公允價值為 $68.99.
2023 年期間,公司發行了 76,005從2020年11月1日開始至2022年10月31日止的績效期內,A類普通股不包括為支付受益人所欠税款而預扣的股份。
根據2020年《LTIP》,公司可以向PSU提供一筆補助 三年績效期取決於服務、績效標準和市場條件。績效標準基於薪酬委員會確定的(a)未計利息、税項、折舊、損耗和攤銷前的收益以及(b)股東總回報的目標水平。PSU是一種負債分類計劃,其中使用蒙特卡羅模擬在每個報告期內確定授予的PSU的公允價值。蒙特卡羅模擬使用包括無風險利率、公司股價的預期波動率以及獎勵的預期壽命在內的假設來確定整個歸屬期內市場狀況的公允價值。
公司授予了 183,218PSU將於2022年12月14日上線,績效期從2022年11月1日開始,到2025年10月31日結束。如果獲得收入,PSU將獲得A類普通股的股份。該日授予的PSU的加權平均公允價值為 $70.06。截至2023年7月31日,PSU的加權平均公允價值為美元85.14.
2023 年期間,公司發行了 256,053從2020年11月1日開始至2022年10月31日止的業績期內,A類普通股的股份,不包括為支付收款人所欠的PSU所欠税款而預扣的股份。
注意事項 7 — 所得税
本季度和年初至今的所得税支出是根據ASC 740-270 “所得税——中期報告” 計算得出的。根據這種方法,適用ASC 740-270費率的金額中不包括已提供估值補貼的司法管轄區的損失。由於已提供估值補貼的司法管轄區的估計虧損和收入的變化、根據ASC 740-270確認相關税收支出的時間以及離散項目在相應季度的影響,公司的所得税支出可能會波動。
在截至2023年7月31日和2022年7月31日的九個月中,所得税支出為美元107.9百萬和美元105.4分別為百萬。這美元2.5截至2023年7月31日的九個月中,所得税支出淨增百萬美元,主要歸因於美元18.7與多摩資產剝離相關的税收支出增加了百萬美元,$3.5不確定性税收狀況的公佈所帶來的收益減少了百萬美元,4.5百萬個其他雜項物品,由美元抵消24.2税前賬面收入減少(不包括業務剝離)使税收支出減少了百萬美元。此外,在2022年,一美元58.6FPS Divestiture和其他未記錄税收優惠的業務的減值額為百萬美元。
注意事項 8 — 退休後福利計劃
定期養老金淨成本的組成部分包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 7月31日 | | 九個月已結束 7月31日 |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
服務成本 | $ | 2.0 | | | $ | 2.9 | | | $ | 6.0 | | | $ | 8.9 | |
利息成本 | 8.8 | | | 5.0 | | | 26.2 | | | 15.2 | |
計劃資產的預期回報率 | (9.8) | | | (8.2) | | | (29.2) | | | (24.7) | |
先前服務津貼的攤銷 | (0.1) | | | (0.1) | | | (0.3) | | | (0.3) | |
已確認的淨精算(收益)虧損 | (0.5) | | | 1.9 | | | (1.6) | | | 5.9 | |
定期養老金淨成本 | $ | 0.4 | | | $ | 1.5 | | | $ | 1.1 | | | $ | 5.0 | |
正如公司先前在2022年10-K表格中披露的那樣,公司預計僱主繳納的款項為美元28.4百萬,包括公司在 2023 年直接支付的福利。
定期養老金淨費用和定期退休後津貼淨額,服務費用組成部分除外,列在臨時簡明合併收益表的 “其他收入淨額” 細列項目中。
注意事項 9 — 或有負債和環境儲備
與訴訟相關的負債
公司可能會不時捲入與其業務相關的訴訟和監管事務,包括政府調查、執法行動、人身傷害索賠、產品責任、就業健康和安全事務、商業糾紛、知識產權事務、與環境清理費用有關的爭議、與收購和資產剝離有關的訴訟以及因正常業務行為而產生的其他事項。該公司打算在此類訴訟中大力為自己辯護。該公司認為,任何未決訴訟的結果都不會對其中期簡明合併財務報表產生重大不利影響。
如果很可能產生了負債並且損失金額可以合理估計,則公司可以累積與訴訟和監管事務相關的突發事件。由於訴訟本質上是不可預測的,可能會出現不利的解決方案,因此評估突發事件非常主觀,需要對未來事件做出判斷。公司定期審查突發事件,以確定其應計賬款是否足夠。最終損失金額可能與這些估計值不同。
環境保護區
截至2023年7月31日和2022年10月31日,該公司的環境儲量為美元19.2百萬和美元19.0分別為百萬。這些儲量主要基於第三方提供的環境研究和成本估算,但也考慮到了管理層的估計。減少估計負債是為了反映其他潛在責任方在法律上可能負有法律責任並且有經濟能力支付各自分攤的相關費用時預計將參與的情況。對於涉及須承擔連帶責任的正式行動的網站,這些行動已簽訂了分配責任的正式協議。
截至2023年7月31日和2022年10月31日,該公司已累計美元9.8百萬美元用於新澤西州的鑽石鹼超級基金場地。
除鑽石鹼超級基金場地外,截至2023年7月31日和2022年10月31日,該公司的其他環境保護區包括美元9.4百萬和美元9.2因其在世界各地的各種設施而分別為百萬。未來不確定性可能會得到解決,這將要求公司記錄可能對未來收益至關重要的費用。
預計該公司在任何個別場地面臨的不利事態發展所面臨的風險都不會很大。儘管如果在特定的季度或年度中發生一系列不利的事態發展,環境修復可能會對經營業績產生重大影響,但該公司認為,在同一季度或同年發生一系列不利事態發展的可能性很小。未來的信息和發展將要求公司不斷重新評估這些環境問題的預期影響。
註釋 10 — 每股收益
該公司有 二普通股類別,因此,採用ASC 260 “每股收益” 中規定的計算每股收益(“EPS”)的 “兩類方法”。根據該指導方針,收益的分配方式與股息的分配方式相同。根據公司的公司註冊證書,任何年份的任何股息分配都必須按以下比例進行 一A類普通股每股美分至B類普通股每股1.5美分,這導致 40% 至 60% 分別分配給 A 類和 B 類股東。據此,收益首先分配給A類和B類普通股,前提是實際支付了股息,其餘部分是假設該期間的所有收益都以股息的形式分配的。
公司計算每股收益如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基本 A 類每股收益 | = | 40% * 平均已發行A類股票 | * | 未分配淨收入 | + | 每股A類股息 |
40% * 平均已發行的A類股票 + 60% * 平均已發行的B類股票 | 平均已發行的A類股票 |
| | | | | | |
攤薄後的 A 類每股收益 | = | 40% * 平均已發行A類股票 | * | 未分配淨收入 | + | 每股A類股息 |
40% * 平均已發行的A類股票 + 60% * 平均已發行的B類股票 | 攤薄後的A類已發行股票平均值 |
| | | | | | |
基本 B 類每股收益 | = | 60% * 平均已發行的B類股票 | * | 未分配淨收入 | + | 每股B類股息 |
40% * 平均已發行的A類股票 + 60% * 平均已發行的B類股票 | 平均已發行的B類股票 |
*攤薄後的B類每股收益計算與基本B類每股收益的計算相同
下表分別提供了每個時段的每股收益信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 7月31日 | | 九個月已結束 7月31日 |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
基本每股收益和稀釋後每股收益的分子 | | | | | | | |
歸屬於格雷夫公司的淨收益 | $ | 90.3 | | | $ | 141.8 | | | $ | 291.4 | | | $ | 277.2 | |
現金分紅 | (28.8) | | | (27.4) | | | (86.7) | | | (82.0) | |
歸屬於格雷夫公司的未分配收益 | $ | 61.5 | | | $ | 114.4 | | | $ | 204.7 | | | $ | 195.2 | |
除非拖欠A類普通股的四個季度累計股息,否則A類普通股沒有投票權。B類普通股擁有全部投票權。董事選舉沒有累積投票權。
普通股回購
2022年6月,公司董事會股票回購委員會批准了一項最高回購美元的計劃150.0公司A類或B類普通股的百萬股或其任何組合。2022年6月23日,該公司簽訂了美元75.0與北卡羅來納州美國銀行簽訂的百萬美元加速股票回購協議(“ASR”),用於回購公司A類普通股的股份。此外,當時該公司啟動了一項計劃,總共回購了美元75.0在公開市場上購買的百萬股A類或B類普通股或其任何組合(“OSR計劃”)。
根據ASR,2022年6月24日,該公司支付了美元75.0百萬,收到的初始交付量約為 80預期股票回購的百分比,或 1,021,451A類普通股的股票。2023 年 2 月 28 日,公司收到了剩餘的 94,259A類普通股的股票。
根據1934年《證券交易法》頒佈的第10b-18條,公司於2022年9月9日開始回購OSR計劃下的B類普通股,並於2023年3月16日開始在OSR計劃下回購A類普通股。OSR 計劃於 2023 年 5 月 26 日完成,費用為25.0百萬股A類普通股,或 406,343股份,以及 $50.0百萬股 B 類普通股,或 676,598股票,根據OSR計劃回購。
下表彙總了截至指定日期公司A類和B類普通股的股份:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已授權 股份 | | 已發行 股份 | | 傑出 股份 | | 財政部 股份 |
2023年7月31日 | | | | | | | |
A 類普通股 | 128,000,000 | | | 42,281,920 | | | 25,474,254 | | | 16,807,666 | |
B 類普通股 | 69,120,000 | | | 34,560,000 | | | 21,331,127 | | | 13,228,873 | |
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2022年10月31日 | | | | | | | |
A 類普通股 | 128,000,000 | | | 42,281,920 | | | 25,606,287 | | | 16,675,633 | |
B 類普通股 | 69,120,000 | | | 34,560,000 | | | 21,836,745 | | | 12,723,255 | |
以下是用於計算基本每股收益和攤薄後收益的股票對賬表:
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| 三個月已結束 7月31日 | | 九個月已結束 7月31日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
A 類普通股: | | | | | | | |
基礎股票 | 25,473,454 | | | 26,207,808 | | | 25,632,486 | | | 26,466,619 | |
假設限制性股票的轉換 | 520,818 | | | 419,175 | | | 356,605 | | | 255,062 | |
攤薄後的股票 | 25,994,272 | | | 26,626,983 | | | 25,989,091 | | | 26,721,681 | |
B 類普通股: | | | | | | | |
基本股和攤薄後股票 | 21,339,943 | | | 22,007,725 | | | 21,519,665 | | | 22,007,725 | |
註釋 11 — 租賃
該公司租賃某些建築物、倉庫、土地、運輸設備、操作設備和辦公設備,剩餘的租賃期限低於 1最長一年 19年份。在租賃開始時,公司會審查所有延長、終止或購買使用權資產的選項,並説明合理確定的期權。
公司將所有租賃的租賃和非租賃部分結合在一起,房地產除外,這些組成部分分別列出。初始期限為十二個月或更短的租賃不進行資本化,在租賃期內按直線法確認。公司幾乎所有租賃的隱含利率並不容易確定,因此,租賃付款的初始現值是使用根據市場和公司具體信息在投資組合層面確定的估計增量借款利率來計算的。
該公司的某些租賃包括可變成本。由於資產負債表上記錄的使用權資產是根據生效日考慮的因素確定的,因此這些可變費用的變動不作為資本化並在整個租賃期內發生時記為支出。
截至2023年7月31日,該公司尚未簽訂任何尚未開始的重要租約。
下表列出了截至2023年7月31日和2022年7月31日的三個月和九個月的租賃費用組成部分:
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| 三個月已結束 7月31日 | | 九個月已結束 7月31日 |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
運營租賃成本 | $ | 17.0 | | | $ | 14.7 | | | $ | 48.0 | | | $ | 48.4 | |
融資租賃成本-攤銷 | 1.2 | | | 0.2 | | | 3.0 | | | 1.2 | |
融資租賃成本-利息 | 0.5 | | | 0.1 | | | 1.5 | | | 0.1 | |
其他租賃費用* | 6.1 | | | 6.1 | | | 19.3 | | | 17.1 | |
總租賃成本 | $ | 24.8 | | | $ | 21.1 | | | $ | 71.8 | | | $ | 66.8 | |
*包括可變和短期租賃成本 | | | | | | | |
下表顯示了截至2023年7月31日公司未來五年租賃負債的未來到期日以及此後各年度的總到期日:
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(單位:百萬) | 經營租賃 | 融資租賃 | 預期付款總額 |
2023 | $ | 16.3 | | $ | 1.6 | | $ | 17.9 | |
2024 | 59.0 | | 6.0 | | 65.0 | |
2025 | 52.1 | | 5.6 | | 57.7 | |
2026 | 43.0 | | 5.5 | | 48.5 | |
2027 | 33.8 | | 5.4 | | 39.2 | |
此後 | 115.0 | | 20.8 | | 135.8 | |
租賃付款總額 | $ | 319.2 | | $ | 44.9 | | $ | 364.1 | |
減去:利息 | (47.2) | | (12.7) | | (59.9) | |
租賃負債 | $ | 272.0 | | $ | 32.2 | | $ | 304.2 | |
下表顯示了截至2023年7月31日和2022年7月31日的加權平均租賃期限和折扣率:
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| 7月31日 2023 | | 7月31日 2022 |
加權平均剩餘租賃期限(年): | | | |
經營租賃 | 9.2 | | 10.0 |
融資租賃 | 7.9 | | 2.7 |
加權平均折扣率: | | | |
經營租賃 | 4.22 | % | | 3.63 | % |
融資租賃 | 6.32 | % | | 3.41 | % |
下表列出了截至2023年7月31日和2022年7月31日的三個月和九個月中其他所需的租賃相關信息:
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| 三個月已結束 7月31日 | | 九個月已結束 7月31日 |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
為計量租賃負債所含金額支付的現金: | | | | | | | |
用於支付運營負債的運營現金流 | $ | 17.0 | | | $ | 15.3 | | | $ | 48.1 | | | $ | 49.4 | |
為用於融資租賃的現金流提供融資 | 1.2 | | | 0.3 | | | 2.9 | | | 0.9 | |
為換取新的租賃負債而獲得的租賃資產: | | | | | | | |
為換取新的經營租賃負債而獲得的租賃資產 | 5.7 | | | 3.9 | | | 52.9 | | | 15.9 | |
為換取新的融資租賃負債而獲得的租賃資產 | 2.4 | | | 0.1 | | | 36.1 | | | 0.4 | |
註釋 12 — 綜合收益(虧損)
下表提供了截至2023年7月31日的九個月中累計其他綜合收益(虧損)的結轉情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 國外 貨幣 翻譯 | | 衍生金融工具 | | 最低限度 養老金 責任 調整 | | 累積的 其他 全面 收入(虧損) |
截至2022年10月31日的餘額 | $ | (316.5) | | | $ | 72.8 | | | $ | (58.6) | | | $ | (302.3) | |
其他綜合收益(虧損) | 44.5 | | | (13.5) | | | (5.4) | | | 25.6 | |
截至2023年7月31日的餘額 | $ | (272.0) | | | $ | 59.3 | | | $ | (64.0) | | | $ | (276.7) | |
下表提供了截至2022年7月31日的九個月中累計其他綜合收益(虧損)的結轉情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 外幣 翻譯 | | 衍生物 金融 樂器 | | 最低養老金 責任調整 | | 累積其他 全面 收入(虧損) |
截至 2021 年 10 月 31 日的餘額 | $ | (295.4) | | | $ | (3.6) | | | $ | (57.5) | | | $ | (356.5) | |
其他綜合收益(虧損) | (104.5) | | | 37.1 | | | 9.2 | | | (58.2) | |
業務撤資後發佈的外幣折算 | 113.1 | | | — | | | — | | | 113.1 | |
截至 2022 年 7 月 31 日的餘額 | $ | (286.8) | | | $ | 33.5 | | | $ | (48.3) | | | $ | (301.6) | |
上述累計其他綜合收益(虧損)的組成部分以扣除税款(視情況而定)列報。
註釋 13 — 業務領域信息
該公司有 六運營部門,彙總為 三可報告的業務領域:全球工業包裝;紙包裝與服務;以及土地管理。
該公司的應報告的業務部門提供不同的產品和服務。應申報業務板塊的會計政策與2022年表格10-K中 “重要會計政策的列報基礎和摘要” 附註中描述的會計政策基本相同。
開啟 2023年3月31日,該公司完成了對百夫長的收購。 百夫長是 北美IBC翻新行業的領導者,參與了IBC的再裝瓶、翻新和分銷,這補充了公司的全球工業包裝專業產品組合。Centurion的業績記錄在全球工業包裝板塊中,而該公司則評估收購Centurion對其應報告的業務板塊的影響。
2022年12月15日,該公司完成了對李集裝箱的收購。Lee Container 是業界領先的高性能屏障和傳統吹塑容器、塑料罐和小型塑料製造商,這些產品補充了公司的全球工業包裝專業產品組合。Lee Container的業績記錄在全球工業包裝板塊中,而該公司則評估收購Lee Container對其應申報業務板塊的影響。
下表列出了截至2023年7月31日的三個月和九個月中按地理區域分列的每個應報告細分市場的淨銷售額:
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| 截至2023年7月31日的三個月 |
(單位:百萬) | 美國 | | 歐洲、中東和非洲 | | 亞太和其他美洲 | | 總計 |
全球工業包裝 | $ | 277.3 | | | $ | 349.2 | | | $ | 135.3 | | | $ | 761.8 | |
紙包裝與服務 | 552.6 | | | — | | | 11.3 | | | 563.9 | |
土地管理 | 4.6 | | | — | | | — | | | 4.6 | |
淨銷售總額 | $ | 834.5 | | | $ | 349.2 | | | $ | 146.6 | | | $ | 1,330.3 | |
|
| 截至2023年7月31日的九個月 |
(單位:百萬) | 美國 | | 歐洲、中東和非洲 | | 亞太和其他美洲 | | 總計 |
全球工業包裝 | $ | 818.7 | | | $ | 1,002.1 | | | $ | 395.0 | | | $ | 2,215.8 | |
紙包裝與服務 | 1,647.6 | | | — | | | 31.3 | | | 1,678.9 | |
土地管理 | 15.5 | | | — | | | — | | | 15.5 | |
淨銷售總額 | $ | 2,481.8 | | | $ | 1,002.1 | | | $ | 426.3 | | | $ | 3,910.2 | |
下表列出了截至2022年7月31日的三個月和九個月中每個應報告細分市場按地理區域分列的淨銷售額:
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| 截至2022年7月31日的三個月 |
(單位:百萬) | 美國 | | 歐洲、中東和非洲 | | 亞太和其他美洲 | | 總計 |
全球工業包裝 | $ | 316.2 | | | $ | 424.5 | | | $ | 166.0 | | | $ | 906.7 | |
紙包裝與服務 | 698.2 | | | — | | | 12.0 | | | 710.2 | |
土地管理 | 5.2 | | | — | | | — | | | 5.2 | |
淨銷售總額 | $ | 1,019.6 | | | $ | 424.5 | | | $ | 178.0 | | | $ | 1,622.1 | |
|
| 截至2022年7月31日的九個月 |
(單位:百萬) | 美國 | | 歐洲、中東和非洲 | | 亞太和其他美洲 | | 總計 |
全球工業包裝 | $ | 980.2 | | | $ | 1,340.9 | | | $ | 506.4 | | | $ | 2,827.5 | |
紙包裝與服務 | 1,977.5 | | | — | | | 32.0 | | | 2,009.5 | |
土地管理 | 16.7 | | | — | | | — | | | 16.7 | |
淨銷售總額 | $ | 2,974.4 | | | $ | 1,340.9 | | | $ | 538.4 | | | $ | 4,853.7 | |
以下是所示時段的分段信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 7月31日 | | 九個月已結束 7月31日 |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
營業利潤: | | | | | | | |
全球工業包裝 | $ | 102.0 | | | $ | 107.2 | | | $ | 259.2 | | | $ | 246.2 | |
紙包裝與服務 | 52.1 | | | 96.7 | | | 228.8 | | | 215.1 | |
土地管理 | 1.5 | | | 1.8 | | | 5.1 | | | 6.5 | |
總營業利潤 | $ | 155.6 | | | $ | 205.7 | | | $ | 493.1 | | | $ | 467.8 | |
| | | | | | | |
折舊、損耗和攤銷費用: | | | | | | | |
全球工業包裝 | $ | 24.9 | | | $ | 17.1 | | | $ | 69.5 | | | $ | 56.5 | |
紙包裝與服務 | 32.4 | | | 33.6 | | | 98.3 | | | 106.7 | |
土地管理 | 0.4 | | | 0.7 | | | 1.6 | | | 2.2 | |
折舊、損耗和攤銷費用總額 | $ | 57.7 | | | $ | 51.4 | | | $ | 169.4 | | | $ | 165.4 | |
下表按分部列出了總資產和按地理區域淨值排列的不動產、廠房和設備總額:
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(單位:百萬) | 7月31日 2023 | | 10月31日, 2022 |
資產: | | | |
全球工業包裝 | $ | 2,845.6 | | | $ | 2,308.4 | |
紙包裝與服務 | 2,383.6 | | | 2,473.9 | |
土地管理 | 253.0 | | | 250.0 | |
分段總數 | 5,482.2 | | | 5,032.3 | |
企業和其他 | 391.3 | | | 437.6 | |
總資產 | $ | 5,873.5 | | | $ | 5,469.9 | |
| | | |
長期資產,淨額*: | | | |
美國 | $ | 1,412.9 | | | $ | 1,315.6 | |
歐洲、中東和非洲 | 321.5 | | | 303.7 | |
亞太和其他美洲 | 89.7 | | | 91.6 | |
長期資產總額,淨額 | $ | 1,824.1 | | | $ | 1,710.9 | |
*包括不動產、廠房和設備、淨經營租賃資產和融資租賃資產 | | | |
注意 14 — 後續事件
2023 年 8 月 23 日,該公司收購了 51ColePak, LLC(“ColePak”)的所有權百分比。ColePak, LLC(“ColePak”)是一家由集裝箱板和無塗層再生板製成的散裝隔板和特種隔板的製造商,收購價為美元75.0百萬現金。
公司預計在2023年第四財季完成初步收購價格分配,隨後將反映在公司2023年10月31日的財務報表中。自收購截止之日起,收購業務的經營業績將包含在公司的業績中。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
將軍
本討論中使用的 “Greif”、“我們的公司”、“我們” 和 “我們的” 等術語是指 Greif, Inc. 及其子公司。我們的財政年度從11月1日開始,到次年的10月31日結束。除非另有説明,否則本10-Q表季度報告(以下簡稱 “10-Q表”)中包含的未經審計的中期簡明合併財務報表中提及的年度或該年度的任何季度(視情況而定)均與截至該年度的財政年度或季度(視情況而定)有關。
下文介紹的討論和分析涉及截至2023年7月31日的中期簡明合併資產負債表和截至2022年10月31日的簡明合併資產負債表的財務狀況和經營業績的重大變化,以及截至2023年7月31日和2022年7月31日的三個月和九個月中期簡明合併損益表的財務狀況和經營業績的重大變化。本討論和分析應與本10-Q表其他地方出現的中期簡明合併財務報表以及我們截至2022年10月31日財年的10-K表年度報告(“2022年10-K表”)中包含的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 一起閲讀。鼓勵讀者閲讀完整的2022年10-K表格,因為它包含本表格10-Q中未討論的有關Greif的信息。這些信息將幫助您理解對我們本期財務業績的討論。
除歷史事實陳述外,本表格10-Q中包含的所有陳述,包括但不限於有關我們未來財務狀況、業務戰略、預算、預計成本、目標、趨勢以及未來運營管理計劃和目標的陳述,均為經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條所指的前瞻性陳述。前瞻性陳述通常可以通過使用前瞻性術語來識別,例如 “可能”、“將”、“期望”、“打算”、“預期”、“抱負”、“目標”、“項目”、“相信”、“繼續”、“走上正軌” 或 “目標”,或其負面或其變體或類似術語。本表格10-Q中作出的所有前瞻性陳述均基於假設、預期和管理層目前可用的其他信息。儘管我們認為前瞻性陳述中反映的預期有合理的依據,但我們無法保證這些預期會被證明是正確的。
前瞻性陳述存在風險和不確定性,這些風險和不確定性可能導致我們的實際業績與陳述中表達或暗示的預測、預測或預期業績存在重大差異。可能造成差異的風險和不確定性包括但不限於以下幾點:(i)從歷史上看,我們的業務一直對總體經濟或商業狀況的變化很敏感;(ii)我們的全球業務使我們面臨可能對我們的經營業績產生不利影響的政治風險、不穩定性和貨幣兑換;(iii)當前和未來充滿挑戰的全球經濟以及金融和信貸市場的混亂和波動可能會對我們的業務產生不利影響;(iv)COVID-19 大流行可能會繼續產生影響我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流的任何組合,(v)客户羣和供應商的持續整合都可能加劇定價壓力,(vii)我們在競爭激烈的行業中運營,(viii)我們的業務對行業需求和客户偏好的變化很敏感,(viii)原材料、價格波動、全球供應鏈中斷和通貨膨脹加劇都可能對我們的經營業績產生不利影響,(ix)能源和運輸價格波動和短缺可能對我們的經營業績產生不利影響對我們產生不利影響製造業務和成本,(x)我們可能無法成功實施業務戰略,包括實現增長目標,(xi)我們可能會遇到因收購或剝離而產生的困難或責任,(xii)我們可能會產生額外的合理化成本,並且不能保證我們降低成本的努力會取得成功,(xiii)一些業務由合資企業進行,我們不能僅僅為了自己的利益而運營,(xiv)某些管理協議我們的合資企業為我們的合作伙伴提供看跌期權或看漲期權,(xv)我們吸引、培養和留住有才華和合格的員工、經理和高管的能力對我們的成功至關重要,(xvii)我們的業務可能會受到停工和其他勞資關係問題的不利影響,(xvii)我們可能面臨的損失可能無法全部或部分由現有的保險儲備金或保險承保範圍以及一般保險保費和免賠額的增加,(xviii)我們的業務依賴於不間斷的運營我們的設施、系統和業務職能,包括我們的信息技術和其他業務系統,(十九)客户、員工、供應商或我們的信息和數據隱私風險以及遵守新法規的成本可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響,(xx)我們可能會受到税率變化、新的美國或外國税收立法的通過或承擔額外的納税義務的影響,(xxi)遞延所得税資產的完全變現可能會受到多種因素的影響,(xxii)我們有一個大量的商譽和長期資產,如果將來受到減值,將對我們的經營業績產生不利影響,(xxiii)我們的養老金和退休後計劃資金不足,將需要未來的現金捐款,而且我們所需的未來現金捐款可能高於我們的預期,每一項都可能對我們的財務狀況和流動性產生重大不利影響,(xxiv)氣候變化、全球氣候變化法規和温室氣體影響可能會對我們的運營產生不利影響,以及財務業績,(xxv)我們可能無法實現我們的温室氣體排放
到2030年的減排目標,(xxvi)與環境、健康和安全問題以及企業社會責任相關的立法/法規可能會對我們的運營和財務業績產生負面影響,(xxvii)產品責任索賠和其他法律訴訟可能會對我們的運營和財務業績產生不利影響,並且(xxviii)如果我們的員工、代理人或業務合作伙伴違反或被指控違反反賄賂競爭法,我們可能會受到罰款或處罰、聲譽損害或其他不利後果或其他法律。
上述風險並非包羅萬象,鑑於這些風險和其他可能的風險和不確定性,投資者不應過分依賴前瞻性陳述作為對實際業績的預測。有關可能導致我們的實際業績與預測、預測或預期業績存在重大差異的最重大風險和不確定性的詳細討論,請參閲我們2022年10-K表格第一部分第1A項中的 “風險因素” 以及我們向美國證券交易委員會提交的其他文件。
本表格10-Q中作出的所有前瞻性陳述均參照此類風險因素進行了明確的全面限定。除非適用法律要求的有限範圍,否則我們沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
概述
業務板塊
我們在三個應報告的業務領域開展業務:全球工業包裝;紙包裝與服務;以及土地管理。
在全球工業包裝應報告的細分市場中,我們是全球領先的工業包裝產品生產商,例如鋼桶、纖維桶和塑料桶、硬質中型散裝容器、油罐和其他小型塑料、工業包裝產品的封閉系統、運輸保護產品、水瓶以及再製造和翻新工業容器,以及集裝箱生命週期管理、灌裝、物流、倉儲和其他包裝服務等服務。我們在全球範圍內向化工、油漆和顏料、食品和飲料、石油、工業塗料、農業、製藥和礦產等行業的客户銷售我們的工業包裝產品。
在紙包裝與服務應通報領域,我們向北美包裝、汽車、食品和建築產品等行業的客户生產和銷售集裝箱板、瓦楞紙板、瓦楞紙箱和其他瓦楞紙製品。我們的瓦楞紙箱產品用於運輸各種產品,例如家用電器、小型機械、雜貨產品、汽車零部件、書籍和傢俱以及許多其他應用。我們還生產和銷售塗層再生紙板和無塗層再生紙板,其中一些用於生產和銷售工業產品(管材和管芯、建築產品和保護性包裝),這些產品最終服務於工業和消費市場。此外,我們還購買和銷售再生纖維,生產和銷售用於紙板產品的粘合劑。由於最近對ColePak的收購(定義見下文),紙包裝與服務領域的產品現在還包括由容器板和未塗層再生紙板製成的散裝隔板和特種隔板。
在土地管理應報告的細分市場中,我們專注於積極採伐和再生我們在美國的木材資產,以實現可持續的長期產量。儘管木材銷售會受到波動的影響,但我們力求在市場和天氣條件的範圍內保持一致的砍伐計劃。我們還不時出售林地和特殊用途土地,包括剩餘土地、HBU土地和開發用地。截至2023年7月31日,我們在美國東南部擁有約17.5萬英畝的木材地產,其中包括18,800英畝的特殊用途土地。
關鍵會計政策
對我們的財務狀況和經營業績的討論和分析基於我們的中期簡明合併財務報表,這些財務報表是根據公認會計原則編制的。根據這些原則編制這些中期簡明合併財務報表要求我們做出估算和假設,這些估計和假設會影響截至中期簡明合併財務報表發佈之日報告的資產和負債金額、收入和支出以及或有資產和負債的相關披露。
2022年10-K表第二部分第7項——管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析中討論了我們的關鍵會計政策。我們認為,這些政策的持續適用使我們能夠為中期簡明合併財務報表的讀者提供有關經營業績和財務狀況的有用而可靠的信息。從那時起,我們的關鍵會計政策沒有實質性變化
2022年10-K表格中包含的披露,但包括下文所述的業務合併政策以及本表格10-Q第1項中包含的中期簡明合併財務報表附註2除外。
業務合併
我們收購了李集裝箱公司(“Lee Container”)上 2022年12月15日(“收購 Lee 集裝箱”)。Lee 容器是 一家業界領先的高性能屏障和傳統吹塑容器、塑料桶和小型塑料製造商,此次收購擴大了我們的全球工業包裝板塊產品組合。Lee Container的經營業績已包含在收購之日後的財務業績中。
我們完成了對Centurion Container LLC(“Centurion”)控制權的收購2023年3月31日(“百夫長收購”),將我們在Centurion的所有權從約10%增加到80%。百夫長是 是北美中型散裝容器(“IBC”)翻新行業的領導者,參與了IBC的再裝瓶、翻新和分銷,並擴大了全球工業包裝領域的產品組合。Centurion的經營業績已包含在收購之日後的財務業績中。
我們於2023年8月23日收購了ColePak, LLC(“ColePak”)51%的所有權(“收購ColePak”)。ColePak 是一家散裝隔板和特種隔板的製造商,這些隔板由容器板和未塗層的再生板製成。ColePak 是北美第二大紙質隔板供應商,並在我們的紙張加工產品組合中增加了一種新產品,可將容器板和無塗層再生紙板集成到我們的工廠系統中。
在收購會計方法下,我們將轉讓的收購對價的公允價值分配給收購的有形和無形資產以及根據收購當日的估計公允價值承擔的負債。分配的公允價值是基於管理層確定的估計和假設,定義為在有意願的市場參與者之間有序交易中出售資產所獲得的或為轉讓負債而支付的價格。扣除假設負債後的有形和無形資產總公允價值之上的超額購買對價記為商譽。
在確定收購資產和假設負債的公允價值時,我們會做出重要的估計和假設,尤其是對無形資產的估算和假設。我們對公允價值的估計基於被認為是合理的假設,但這些假設本質上是不確定性和不可預測的,因此,實際結果可能與估計值不同。
在評估期內,自收購之日起不超過一年,我們可能會記錄對收購資產和假設負債的調整,如果獲得與收購之日存在的事實和情況有關的新信息,則相應地抵消商譽。計量期結束後,任何後續調整都將反映在合併的運營報表中。收購成本,例如法律和諮詢費,在發生時記為支出。
參見本表格10-Q第1項中期簡明合併財務報表附註2。
最近發佈和新採用的會計準則
自提交2022年10-K表格以來,沒有發佈或通過任何對中期簡明合併財務報表具有重要或潛在意義的新會計公告。
操作結果
以下是截至2023年7月31日和2022年7月31日的三個月和九個月的比較信息。由於各種經濟和其他因素,歷史收入和收益可能代表也可能不代表未來的經營業績。
可能對財務報表產生重大影響的項目包括2022年10-K表第一部分第1A項——風險因素中列出的風險和不確定性。使用不同的估計值和假設,或者如果將來的條件有顯著差異,則實際結果可能會有重大差異。
在接下來的合併業績和分部業績討論中,使用了息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的非公認會計準則財務指標。對於我們的合併業績,息税折舊攤銷前利潤定義為淨收入加上利息支出,加上債務清償費用,加上所得税支出,加上折舊、損耗和攤銷,調整後的息税折舊攤銷前利潤被定義為息税折舊攤銷前利潤加上重組費用,加上林地收益,加上收購和整合相關成本,加上非現金養老金結算(收益)費用,加上處置損失(收益)不動產、工廠、設備和企業,淨額。由於我們不按應申報分部計算淨收益,因此按應申報分部劃分的息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤與應申報分部的營業利潤進行了對賬
段。在這種情況下,息税折舊攤銷前利潤定義為按應申報分部劃分的營業利潤減去其他(收入)支出、淨額減去非現金養老金結算(收入)費用、扣除税款後的分部的股權收益,加上該應申報分部的折舊、損耗和攤銷費用,調整後的息税折舊攤銷前利潤被定義為息税折舊攤銷前利潤加上重組費用,加上林地收益,淨額,加上收購和整合相關成本,加上非現金資產減值費用,加上非現金養老金結算費用,加上處置的(收益)損失該應報告的細分市場的不動產、工廠、設備和業務淨值。
我們使用息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤作為財務指標來評估我們的歷史和持續經營,並認為這些非公認會計準則財務指標有助於投資者對我們的歷史和當前表現進行有意義的比較。上述非公認會計準則財務指標旨在補充我們的財務業績,應將其與財務業績一起閲讀。不應將這些非公認會計準則財務指標視為替代或替代我們報告的財務業績,也不應被視為優於我們報告的財務業績。因此,這些財務信息的用户不應過分依賴非公認會計準則財務指標。
第三季度業績
下表列出了截至2023年7月31日和2022年7月31日的三個月中我們每個業務板塊的淨銷售額、營業利潤、息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤:
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| 三個月已結束 7月31日 |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 |
淨銷售額: | | | |
全球工業包裝 | $ | 761.8 | | | $ | 906.7 | |
紙包裝與服務 | 563.9 | | | 710.2 | |
土地管理 | 4.6 | | | 5.2 | |
淨銷售總額 | $ | 1,330.3 | | | $ | 1,622.1 | |
營業利潤: | | | |
全球工業包裝 | $ | 102.0 | | | $ | 107.2 | |
紙包裝與服務 | 52.1 | | | 96.7 | |
土地管理 | 1.5 | | | 1.8 | |
總營業利潤 | $ | 155.6 | | | $ | 205.7 | |
税折舊攤銷前利潤: | | | |
全球工業包裝 | $ | 123.8 | | | $ | 118.3 | |
紙包裝與服務 | 85.1 | | | 130.6 | |
土地管理 | 1.9 | | | 2.5 | |
息税折舊攤銷前利潤 | $ | 210.8 | | | $ | 251.4 | |
調整後的息税折舊攤銷前利潤 | | | |
全球工業包裝 | $ | 126.5 | | | $ | 117.1 | |
紙包裝與服務 | 98.1 | | | 131.8 | |
土地管理 | 1.9 | | | 2.1 | |
調整後息税折舊攤銷前利潤 | $ | 226.5 | | | $ | 251.0 | |
下表列出了截至2023年7月31日和2022年7月31日的三個月合併業績的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤,與淨收入和營業利潤進行了對賬:
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 7月31日 |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 |
淨收入 | $ | 96.7 | | | $ | 146.1 | |
加:利息支出,淨額 | 25.3 | | | 14.0 | |
| | | |
另外:所得税支出 | 31.1 | | | 39.9 | |
另外:折舊、損耗和攤銷費用 | 57.7 | | | 51.4 | |
EBITDA | $ | 210.8 | | | $ | 251.4 | |
淨收入 | $ | 96.7 | | | $ | 146.1 | |
加:利息支出,淨額 | 25.3 | | | 14.0 | |
另外:所得税支出 | 31.1 | | | 39.9 | |
| | | |
| | | |
加:其他費用,淨額 | 3.4 | | | 7.3 | |
另外:未合併關聯公司的股權收益,扣除税款 | (0.9) | | | (1.6) | |
營業利潤 | 155.6 | | | 205.7 | |
| | | |
減去:其他費用,淨額 | 3.4 | | | 7.3 | |
減去:扣除税款的未合併關聯公司的股權收益 | (0.9) | | | (1.6) | |
另外:折舊、損耗和攤銷費用 | 57.7 | | | 51.4 | |
EBITDA | 210.8 | | | 251.4 | |
另外:重組費用 | 8.7 | | | 3.1 | |
| | | |
另外:收購和整合相關成本 | 3.4 | | | 2.2 | |
另外:非現金資產減值費用 | 1.6 | | | 0.7 | |
| | | |
加:處置財產、廠房、設備和企業的淨虧損(收益) | 2.0 | | | (6.4) | |
調整後 EBITDA | $ | 226.5 | | | $ | 251.0 | |
下表列出了截至2023年7月31日和2022年7月31日的三個月中,我們業務板塊的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤,與每個分部的營業利潤進行了對賬:
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 7月31日 |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 |
全球工業包裝 | | | |
營業利潤 | $ | 102.0 | | | $ | 107.2 | |
減去:其他費用,淨額 | 4.0 | | | 7.6 | |
| | | |
減去:扣除税款的未合併關聯公司的股權收益 | (0.9) | | | (1.6) | |
另外:折舊和攤銷費用 | 24.9 | | | 17.1 | |
EBITDA | 123.8 | | | 118.3 | |
另外:重組費用 | 1.3 | | | 1.5 | |
另外:收購和整合相關成本 | 1.3 | | | 0.3 | |
| | | |
| | | |
加:處置財產、廠房、設備和企業的淨虧損(收益) | 0.1 | | | (3.0) | |
調整後 EBITDA | $ | 126.5 | | | $ | 117.1 | |
紙包裝與服務 | | | |
營業利潤 | $ | 52.1 | | | $ | 96.7 | |
| | | |
減去:其他收入,淨額 | (0.6) | | | (0.3) | |
另外:折舊和攤銷費用 | 32.4 | | | 33.6 | |
EBITDA | 85.1 | | | 130.6 | |
另外:重組費用 | 7.4 | | | 1.6 | |
另外:收購和整合相關成本 | 2.1 | | | 1.9 | |
另外:非現金資產減值費用 | 1.6 | | | 0.7 | |
| | | |
加:處置財產、廠房、設備和企業的淨虧損(收益) | 1.9 | | | (3.0) | |
調整後 EBITDA | $ | 98.1 | | | $ | 131.8 | |
土地管理 | | | |
營業利潤 | $ | 1.5 | | | $ | 1.8 | |
另外:折舊和損耗費用 | 0.4 | | | 0.7 | |
EBITDA | 1.9 | | | 2.5 | |
| | | |
| | | |
另外:處置不動產、廠房、設備和企業的淨收益 | — | | | (0.4) | |
調整後 EBITDA | $ | 1.9 | | | $ | 2.1 | |
淨銷售額
2023年第三季度的淨銷售額為13.303億美元,而2022年第三季度的淨銷售額為16.221億美元。2.918億美元的下降主要是由於全球工業包裝板塊和紙包裝與服務板塊的平均銷售價格下降和銷量減少。有關2023年第三季度按細分市場分列的淨銷售額的更多信息,請參閲下面的 “細分市場回顧”。
毛利
2023年第三季度的毛利為3.070億美元,而2022年第三季度的毛利為3.469億美元。3,990萬美元的下降主要是由於影響淨銷售額的相同因素,但部分被原材料、運輸和製造成本的降低所抵消。有關按細分市場劃分的毛利的更多信息,請參閲下面的 “細分市場回顧”。2023年第三季度和2022年第三季度的毛利率分別為23.1%和21.4%。
銷售、一般和管理費用
2023年第三季度的銷售、一般和管理(“銷售和收購”)費用為1.357億美元,2022年第三季度為1.416億美元。減少590萬美元的主要原因是激勵性薪酬支出減少。銷售和收購費用分別佔2023年第三季度和2022年第三季度的淨銷售額的10.2%和8.7%。
金融措施
2023年第三季度的營業利潤為1.556億美元,而2022年第三季度的營業利潤為2.057億美元。2023年第三季度的淨收入為9,670萬美元,而2022年第三季度的淨收入為1.461億美元。2023年第三季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為2.265億美元,而2022年第三季度為2.510億美元。下文 “分部回顧” 中描述了每個分部的營業利潤、淨收入和調整後息税折舊攤銷前利潤變化的原因。
趨勢
我們預計,我們在本財年經歷的較低客户需求模式將在本財年的剩餘時間內總體上持續下去,但須視正常的季節性增長和減少而定。我們預計,在今年的剩餘時間裏,鋼材、樹脂和舊瓦楞容器的價格將保持相對穩定。預計在今年餘下的時間裏,運輸、勞動力和公用事業的成本也將保持相對穩定。
細分回顧
全球工業包裝
我們的全球工業包裝部門提供全方位的工業包裝產品,例如鋼桶、纖維桶和塑料桶、硬質中型散裝容器、油罐和其他小型塑料、工業包裝產品的封閉系統、運輸保護產品、水瓶以及再製造和翻新工業容器,以及集裝箱生命週期管理、灌裝、物流、倉儲和其他包裝服務等服務。影響全球工業包裝領域盈利能力的關鍵因素是:
•銷售價格、產品組合、客户需求和銷量;
•原材料成本,主要是鋼材、樹脂、容器板和用於翻新的二手工業包裝;
•能源和運輸成本;
•執行 Greif 業務系統的好處;
•重組費用;
•收購業務和設施;
•剝離業務和設施;以及
•外幣折算的影響。
2023年第三季度的淨銷售額為7.618億美元,而2022年第三季度的淨銷售額為9.067億美元。1.449億美元的下降主要是由於銷量減少和平均銷售價格降低。
2023年第三季度的毛利為1.768億美元,而2022年第三季度的毛利潤為1.777億美元。90萬美元的毛利潤減少主要是由於影響淨銷售額的相同因素以及折舊和攤銷費用的增加,但部分被原材料、運輸和製造成本的降低所抵消。截至2023年7月31日和2022年7月31日的三個月中,毛利率分別為23.2%和19.6%。
2023年第三季度的營業利潤為1.020億美元,而2022年第三季度的營業利潤為1.072億美元。減少520萬美元的主要原因是影響毛利的相同因素。2023年第三季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為1.265億美元,而2022年第三季度為1.171億美元。調整後息税折舊攤銷前利潤增加940萬美元的主要原因是原材料、運輸和製造成本(不包括折舊和攤銷費用)的降低,但部分被影響淨銷售額的相同因素所抵消。
紙包裝與服務
我們的紙包裝與服務部門生產和銷售集裝箱板、瓦楞紙板、瓦楞紙箱和其他瓦楞紙製品,這些行業包括包裝、汽車、食品和建築產品等行業。我們的瓦楞紙箱產品用於運輸各種產品,例如家用電器、小型機械、雜貨產品、汽車零部件、書籍和傢俱以及許多其他應用。我們還生產和銷售塗層再生紙板和無塗層再生紙板,其中一些用於生產和銷售產品(管材和芯材、建築產品和保護性包裝),最終服務於工業和消費市場。在
此外,我們購買和銷售再生纖維,我們還生產和銷售粘合劑。影響紙包裝與服務板塊盈利能力的關鍵因素是:
•銷售價格、產品組合、客户需求和銷量;
•原材料成本,主要是舊的瓦楞容器;
•能源和運輸成本;
•執行 Greif 業務系統的好處;
•重組費用;
•收購業務和設施;以及
•剝離業務和設施。
2023年第三季度的淨銷售額為5.639億美元,而2022年第三季度的淨銷售額為7.102億美元。1.463億美元的下降主要是由於銷量減少和平均銷售價格降低。
2023年第三季度的毛利為1.281億美元,而2022年第三季度的毛利為1.673億美元。3,920萬美元的毛利下降主要是由於影響淨銷售額的相同因素,但部分被原材料、運輸和製造成本的降低所抵消。2023年第三季度和2022年第三季度的毛利率分別為22.7%和23.6%。
2023年第三季度的營業利潤為5,210萬美元,而2022年第三季度的營業利潤為9,670萬美元。減少4,460萬美元的主要原因是影響毛利的相同因素。2023年第三季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為9,810萬美元,而2022年第三季度為1.318億美元。調整後的息税折舊攤銷前利潤減少了3,370萬美元,這主要是由於影響毛利的相同因素。
土地管理
截至2023年7月31日,我們的土地管理部門包括美國東南部約17.5萬英畝的木材地產。影響土地管理領域盈利能力的關鍵因素是:
•木材銷售的計劃水平;
•銷售價格和客户需求;
•林地銷售的收益;以及
•處置開發、剩餘和HBU房產(“特殊用途財產”)的收益。
2023年第三季度的淨銷售額為460萬美元,而2022年第三季度的淨銷售額為520萬美元。
2023年第三季度的毛利為210萬美元,而2022年第三季度的毛利為190萬美元。
2023年第三季度的營業利潤為150萬美元,而2022年第三季度的營業利潤為180萬美元。2023年第三季度和2022年第三季度的調整後息税折舊攤銷前利潤分別為190萬美元和210萬美元。
為了最大限度地提高我們木材資產的價值,我們將繼續審查我們目前的投資組合,並探索其中某些物業的開發。這個過程使我們對我們的財產進行了如下特徵:
•剩餘財產,即我們無法高效或有效地管理的土地,無論是由於地塊大小、生產力不足、位置、出入限制還是其他原因;
•HBU 財產,即在當前狀態下,除種植和銷售木材以外的其他用途具有更高市場價值的土地;
•開發物業,即HBU土地,如果進行額外投資,其市場價值可能大大高於其HBU的市場價值;以及
•核心林地,即最適合種植和銷售木材的土地。
我們在中期簡明合併損益表中報告了出售林地收益中的核心林地財產、出售HBU和剩餘財產作為處置房產、廠房和設備淨收益,以及銷售淨銷售額和產品成本下的木材和開發物業的出售情況。所有HBU和開發物業以及剩餘財產均用於生產性種植和銷售木材,直到該物業被出售。
林地除了種植和銷售木材以外的用途是否具有更高的價值取決於多個變量,例如與人口中心的距離、該地區的預期人口增長、土地的地形、美學考慮,包括湖泊或河流的入口、周圍土地的狀況、公用事業的可用性、木材市場以及全國和地方的經濟考慮。鑑於這些考慮,土地特徵不是一個靜態的過程,而是需要不斷進行審查,並隨着情況的變化重新定性。
截至2023年7月31日,我們在美國擁有約18,800英畝的特殊用途地產。
所得税支出
我們的季度所得税支出是根據會計準則編纂(“ASC”)740-270 “所得税——中期報告” 計算得出的。根據該會計準則,年度估計税收支出是根據預測的年收入和其他預測的年度金額計算的,包括但不限於不確定的税收狀況和預扣税等項目。此外,已提供估值補貼的司法管轄區的損失未計入年度估計税率。每個季度的所得税支出是根據年初至今的年度估計税率提供的,該税率根據過渡期內發生的離散應納税事件進行了調整。
2023年第三季度的税前收入為3,110萬美元,税前收入為1.269億美元,2022年第三季度的所得税支出為3.99億美元,税前收入為1.844億美元。所得税支出總額淨減少880萬美元,這是由於税前賬面收入減少導致税收支出淨減少1,260萬美元,部分被上一年度記錄的280萬美元本年度未復發的離散税收優惠以及本季度記錄的100萬美元其他雜項離散税收支出所抵消。
我們接受美國聯邦、州和地方税務機關以及外國税務機關的審計。我們認為,已經為税務審查可能導致的任何調整做出了充足的準備。但是,無法確定地預測税務審計的結果。如果税務審計中解決的任何問題以不符合管理層預期的方式得到解決,則我們可能被要求在此類解決方案出現期間調整所得税準備金。
據估計,未來12個月未確認的税收優惠淨減少幅度從零到690萬美元不等。實際結果可能與該估計值存在重大差異。
年初至今的業績
下表列出了截至2023年7月31日和2022年7月31日的九個月中我們每個業務板塊的淨銷售額、營業利潤、息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤:
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| 九個月已結束 7月31日 |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 |
淨銷售額: | | | |
全球工業包裝 | $ | 2,215.8 | | | $ | 2,827.5 | |
紙包裝與服務 | 1,678.9 | | | 2,009.5 | |
土地管理 | 15.5 | | | 16.7 | |
淨銷售總額 | $ | 3,910.2 | | | $ | 4,853.7 | |
營業利潤: | | | |
全球工業包裝 | $ | 259.2 | | | $ | 246.2 | |
紙包裝與服務 | 228.8 | | | 215.1 | |
土地管理 | 5.1 | | | 6.5 | |
總營業利潤 | $ | 493.1 | | | $ | 467.8 | |
税折舊攤銷前利潤: | | | |
全球工業包裝 | $ | 319.5 | | | $ | 301.1 | |
紙包裝與服務 | 328.4 | | | 322.1 | |
土地管理 | 6.7 | | | 8.7 | |
息税折舊攤銷前利潤 | $ | 654.6 | | | $ | 631.9 | |
調整後的息税折舊攤銷前利潤 | | | |
全球工業包裝 | $ | 319.5 | | | $ | 362.2 | |
紙包裝與服務 | 293.7 | | | 329.7 | |
土地管理 | 6.4 | | | 6.9 | |
調整後息税折舊攤銷前利潤 | $ | 619.6 | | | $ | 698.8 | |
下表列出了截至2023年7月31日和2022年7月31日的九個月合併業績的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤,與淨收入和營業利潤進行了對賬:
| | | | | | | | | | | |
| 九個月已結束 7月31日 |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 |
淨收入 | $ | 305.8 | | | $ | 291.4 | |
加:利息支出,淨額 | 71.5 | | | 44.3 | |
另外:債務清償費 | — | | | 25.4 | |
另外:所得税支出 | 107.9 | | | 105.4 | |
另外:折舊、損耗和攤銷費用 | 169.4 | | | 165.4 | |
EBITDA | $ | 654.6 | | | $ | 631.9 | |
淨收入 | $ | 305.8 | | | $ | 291.4 | |
加:利息支出,淨額 | 71.5 | | | 44.3 | |
| | | |
另外:債務清償費 | — | | | 25.4 | |
另外:所得税支出 | 107.9 | | | 105.4 | |
加:其他費用,淨額 | 9.6 | | | 4.9 | |
另外:未合併關聯公司的股權收益,扣除税款 | (1.7) | | | (3.6) | |
營業利潤 | 493.1 | | | 467.8 | |
減去:其他費用,淨額 | 9.6 | | | 4.9 | |
| | | |
減去:扣除税款的未合併關聯公司的股權收益 | (1.7) | | | (3.6) | |
另外:折舊、損耗和攤銷費用 | 169.4 | | | 165.4 | |
EBITDA | $ | 654.6 | | | $ | 631.9 | |
另外:重組費用 | 13.5 | | | 10.3 | |
| | | |
另外:收購和整合相關成本 | 15.5 | | | 5.8 | |
另外:非現金資產減值費用 | 3.4 | | | 63.1 | |
| | | |
另外:處置不動產、廠房、設備和企業的淨收益 | (67.4) | | | (12.3) | |
調整後 EBITDA | $ | 619.6 | | | $ | 698.8 | |
下表列出了截至2023年7月31日和2022年7月31日的九個月中,我們業務板塊的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤,與每個分部的營業利潤進行了對賬:
| | | | | | | | | | | |
| 九個月已結束 7月31日 |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 |
全球工業包裝 | | | |
營業利潤 | $ | 259.2 | | | $ | 246.2 | |
減去:其他費用,淨額 | 10.9 | | | 5.2 | |
| | | |
減去:扣除税款的未合併關聯公司的股權收益 | (1.7) | | | (3.6) | |
另外:折舊和攤銷費用 | 69.5 | | | 56.5 | |
EBITDA | $ | 319.5 | | | $ | 301.1 | |
另外:重組費用 | 4.2 | | | 6.3 | |
另外:收購和整合相關成本 | 8.8 | | | 0.3 | |
另外:非現金減值費用 | 1.5 | | | 62.4 | |
| | | |
另外:處置不動產、廠房和設備以及企業的淨收益 | (14.5) | | | (7.9) | |
調整後 EBITDA | $ | 319.5 | | | $ | 362.2 | |
紙包裝與服務 | | | |
營業利潤 | $ | 228.8 | | | $ | 215.1 | |
減去:其他收入,淨額 | (1.3) | | | (0.3) | |
| | | |
另外:折舊和攤銷費用 | 98.3 | | | 106.7 | |
EBITDA | $ | 328.4 | | | $ | 322.1 | |
另外:重組費用 | 9.3 | | | 4.0 | |
另外:收購和整合相關成本 | 6.7 | | | 5.5 | |
另外:非現金減值費用 | 1.9 | | | 0.7 | |
| | | |
另外:處置不動產、廠房和設備以及企業的淨收益 | (52.6) | | | (2.6) | |
調整後 EBITDA | $ | 293.7 | | | $ | 329.7 | |
土地管理 | | | |
營業利潤 | $ | 5.1 | | | $ | 6.5 | |
另外:折舊和損耗費用 | 1.6 | | | 2.2 | |
EBITDA | $ | 6.7 | | | $ | 8.7 | |
| | | |
| | | |
另外:處置不動產、廠房和設備以及企業的淨收益 | (0.3) | | | (1.8) | |
調整後 EBITDA | $ | 6.4 | | | $ | 6.9 | |
淨銷售額
2023年前九個月的淨銷售額為39.102億美元,而2022年前九個月的淨銷售額為48.537億美元。9.435億美元的下降主要是由於全球工業包裝板塊和紙包裝與服務板塊的平均銷售價格下降和銷量減少,以及2022年第二季度出售我們在靈活產品與服務業務中約50%的股權(“FPS剝離”)對淨銷售額產生1.488億美元影響。有關2023年前九個月按細分市場劃分的淨銷售額的更多信息,請參閲下面的 “細分市場回顧”。
毛利
2023年前九個月的毛利為8.704億美元,而2022年前九個月的毛利為9.753億美元。1.049億美元的減少主要是由於影響淨銷售額的相同因素,但部分被原材料、運輸和製造成本的降低所抵消。有關按細分市場劃分的毛利的更多信息,請參閲下面的 “細分市場回顧”。2023年和2022年的前九個月的毛利率分別為22.3%和20.1%。
銷售、一般和管理費用
2023年前九個月的銷售和收購支出為4.123億美元,而2022年前九個月的銷售和收購支出為4.406億美元。銷售和收購支出減少了2830萬美元,這主要是由於激勵性薪酬支出的減少。銷售和收購費用分別佔2023年和2022年前九個月淨銷售額的10.5%和9.1%。
金融措施
2023年前九個月的營業利潤為4.931億美元,而2022年前九個月的營業利潤為4.678億美元。2023年前九個月的淨收入為3.058億美元,而2022年前九個月的淨收入為2.914億美元。2023年前九個月調整後的息税折舊攤銷前利潤為6.196億美元,而2022年前九個月為6.988億美元。下文 “分部回顧” 中描述了每個分部的營業利潤、淨收入和調整後息税折舊攤銷前利潤變化的原因。
細分回顧
全球工業包裝
2023年前九個月的淨銷售額為22.158億美元,而2022年前九個月的淨銷售額為28.275億美元。淨銷售額下降6.117億美元的主要原因是銷量減少、平均銷售價格降低、FPS剝離對淨銷售額的1.488億美元影響以及外幣折算的負面影響。
2023年前九個月的毛利為4.80億美元,而2022年前九個月的毛利為5.401億美元。6,010萬美元的毛利下降主要是由於影響淨銷售額的相同因素,但部分被原材料、運輸和製造成本的降低所抵消。2023年和2022年的前九個月的毛利率分別為21.7%和19.1%。
2023年前九個月的營業利潤為2.592億美元,而2022年前九個月的營業利潤為2.462億美元。營業利潤增長1,300萬美元的主要原因是2022年第一季度與FPS剝離相關的6,240萬美元非現金減值費用、我們之前持有的Centurion少數股權益的980萬美元收益以及銷售和收支出的減少,但部分被影響毛利的相同因素所抵消。2023年前九個月調整後的息税折舊攤銷前利潤為3.195億美元,而2022年前九個月為3.622億美元。調整後息税折舊攤銷前利潤減少4,270萬美元的主要原因是影響毛利的相同因素,但銷售和收支出的減少部分抵消了這些因素。
紙包裝與服務
2023年前九個月的淨銷售額為16.789億美元,而2022年前九個月的淨銷售額為20.095億美元。淨銷售額下降3.306億美元主要是由於銷量減少和平均銷售價格降低。
2023年前九個月的毛利為3.837億美元,而2022年前九個月的毛利為4.289億美元。毛利潤減少4520萬美元的主要原因是影響淨銷售額的相同因素,但部分被原材料、運輸和製造成本的降低所抵消。2023年和2022年前九個月的毛利率分別為22.9%和21.3%。
2023年前九個月的營業利潤為2.288億美元,而2022年前九個月的營業利潤為2.151億美元。營業利潤增長1,370萬美元,主要是由於2023年第一季度多摩紙板有限責任公司在紙包裝與服務板塊(“多摩資產剝離”)的剝離所獲得的5,430萬美元收益,以及銷售和收支出的減少,但部分被影響毛利潤的相同因素所抵消。2023年前九個月調整後的息税折舊攤銷前利潤為2.937億美元,而2022年前九個月為3.297億美元。調整後息税折舊攤銷前利潤減少3,600萬美元的主要原因是影響毛利的相同因素,但部分被銷售和收購費用所抵消。
土地管理
2023年前九個月的淨銷售額為1,550萬美元,而2022年前九個月的淨銷售額為1,670萬美元。
2023年前九個月的毛利為670萬美元,而2022年前九個月的毛利為630萬美元。
2023年前九個月的營業利潤為510萬美元,而2022年前九個月的營業利潤為650萬美元。2023年和2022年前九個月調整後的息税折舊攤銷前利潤分別為640萬美元和690萬美元。
所得税支出
今年迄今為止的所得税支出是根據ASC 740-270 “所得税——中期報告” 計算得出的。根據這種方法,適用ASC 740-270費率的金額中不包括已提供估值補貼的司法管轄區的損失。由於已提供估值補貼的司法管轄區的估計虧損和收入的變化、根據ASC 740-270確認相關税收支出的時間以及相應季度中離散項目的影響,我們的所得税支出可能會波動。
2023年前九個月的所得税支出為1.079億美元,税前收入為4.12億美元,2022年前九個月的所得税支出為1.054億美元,税前收入為3.932億美元。所得税支出總額淨增加250萬美元,主要歸因於2023年前九個月與Tama Divestiture賬面收益5,430萬美元相關的離散税收支出增加了1,870萬美元,而在2022年前九個月,與FPS剝離和其他業務相關的5,860萬美元賬面減值沒有記錄任何税收優惠。此外,與2022年同期相比,2023年前九個月公佈的不確定税收狀況所帶來的收益減少了350萬美元,其他雜項項目減少了450萬美元;被不包括業務剝離在內的税前賬面收入減少所產生的2420萬美元税收支出淨減少所抵消。
流動性和資本資源
我們的主要流動性來源是我們的優先擔保信貸額度下的運營現金流和借款,以及來自應收貿易賬款信貸額度的收益。我們使用這些來源為我們的營運資金需求、資本支出、現金分紅、債務償還和收購提供資金。我們預計將繼續以類似的方式為這些項目提供資金。我們目前預計,運營現金流、優先擔保信貸額度下的借款以及應收貿易賬款信貸額度的收益將足以在至少12個月內為我們的預期營運資金、資本支出、現金分紅、債務償還、潛在的企業收購和其他流動性需求提供資金。
現金流
| | | | | | | | | | | |
截至7月31日的九個月 (單位:百萬) | 2023 | | 2022 |
經營活動提供的淨現金 | $ | 446.0 | | | $ | 370.9 | |
投資活動提供的(用於)淨現金 | (496.7) | | | 34.7 | |
由(用於)融資活動提供的淨現金 | 62.0 | | | (343.8) | |
匯率對現金的影響 | (0.7) | | | (58.9) | |
現金和現金等價物的淨增長 | 10.6 | | | 2.9 | |
年初的現金和現金等價物 | 147.1 | | | 124.6 | |
期末的現金和現金等價物 | $ | 157.7 | | | $ | 127.5 | |
經營活動
截至2023年7月31日,應收賬款6,640萬美元從截至2022年10月31日的7.491億美元減少至6.827億美元,這主要是由於平均銷售價格下降和交易量減少。
截至2023年7月31日,庫存減少了1,560萬美元,從截至2022年10月31日的4.033億美元降至3.877億美元,這主要是由於原材料成本下降和需求減少導致的銷量減少。
截至2023年7月31日,應付賬款從截至2022年10月31日的5.613億美元減少至5.058億美元,這主要是由於原材料成本降低、需求減少以及應付賬款結算的時間安排。
投資活動
在2023年和2022年的前九個月中,我們分別將1.364億美元和1.122億美元的現金投資於資本支出。在2023年的前九個月中,我們支付了4.475億美元的業務收購,扣除所收購的現金,主要用於收購Lee集裝箱和Centurion的收購。在2023年的前九個月中,我們從出售業務中獲得了1.053億美元的現金,主要來自多摩資產剝離。在2022年的前九個月中,我們從出售業務中獲得了1.392億美元的現金,主要來自FPS剝離。
融資活動
在2023年和2022年的前九個月中,我們分別向Greif, Inc.的股東支付了8,670萬美元和8,200萬美元的現金分紅。我們在2023年前九個月借入了2.749億美元的長期債務,扣除所得款項,並償還了2022年前九個月的1.53億美元長期債務(扣除還款)。在2023年和2022年的前九個月中,我們為股票回購計劃支付了6,390萬美元和7,500萬美元。在2022年的前九個月中,我們支付了2,080萬美元的債務清償費用和與債務再融資相關的債務發行成本。
股票回購計劃
2022年6月,我們董事會的股票回購委員會批准了一項計劃,可回購高達1.5億美元的A類或B類普通股或其任何組合。2022年6月23日,我們與北美銀行簽訂了7500萬美元的加速股票回購協議(“ASR”),用於回購我們的A類普通股。此外,當時我們啟動了一項計劃,通過公開市場購買(“OSR計劃”)回購總額為7,500萬美元的A類或B類普通股或其任何組合。
根據ASR,2022年6月24日,我們支付了7500萬美元,並收到了約80%的預期股票回購的初始交付,即1,021,451股A類普通股。2023年2月28日,我們收到了剩餘的94,259股A類普通股。
根據1934年《證券交易法》頒佈的第10b-18條,我們於2022年9月9日開始回購OSR計劃下的B類普通股,並於2023年3月16日開始在OSR計劃下回購A類普通股。OSR計劃於2023年5月26日完成,根據OSR計劃,回購了2500萬美元的A類普通股,即406,343股,以及5,000萬美元的B類普通股或676,598股股票。
有關該計劃以及回購A類和B類普通股的更多信息,請參閲本表格10-Q第一部分第1項中包含的簡明合併財務報表附註10。
財務義務
借款安排
長期債務彙總如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 7月31日 2023 | | 10月31日, 2022 |
2022 年信貸協議-定期貸款 | $ | 1,514.1 | | | $ | 1,565.0 | |
2023 年信貸協議-定期貸款 | 300.0 | | | — | |
應收賬款信貸額度 | 292.7 | | | 311.4 | |
2022 年信貸協議-循環信貸額度 | 72.1 | | | 41.9 | |
其他債務 | 0.2 | | | 0.4 | |
| 2,179.1 | | | 1,918.7 | |
減去:當前部分 | 88.3 | | | 71.1 | |
減去:遞延融資成本 | 9.4 | | | 8.3 | |
長期債務,淨額 | $ | 2,081.4 | | | $ | 1,839.3 | |
2022 年信貸協議
我們和我們的某些子公司是與金融機構銀團簽訂的優先擔保信貸協議(“2022 年信貸協議”)的當事方。
2022年信貸協議規定 (a) 8億美元的有擔保循環信貸額度,包括7.25億美元的多幣種融資和7,500萬美元的貸款,將於2027年3月1日到期;(b) 11億美元的有擔保定期貸款A-1額度,季度本金分期付款從2022年7月31日開始,持續到2027年1月31日,該期限的任何未償本金餘額 A-1貸款將在2027年3月1日到期時支付,以及 (c) 5.15億美元的有擔保定期貸款A-2貸款與從2022年7月31日開始並持續到2027年1月31日的季度本金分期付款,此類定期貸款A-2的任何未償本金餘額將在2027年3月1日到期時到期支付。
利息基於有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)加上定期重置的信用利差調整或基準利率,在每種情況下,均基於我們的槓桿比率計算得出的保證金金額。根據2022年信貸協議的條款,經貸款人同意,我們可以選擇在2022年信貸協議中增加借款。截至2023年7月31日,我們在8億美元的有擔保循環信貸額度下有7.279億美元的可用借款能力。
2022年信貸協議下的所有借款的償還由我們的某些個人財產和某些美國子公司的某些個人財產(包括設備和庫存以及某些無形資產)的擔保權益以及幾乎所有美國子公司的股本質押擔保,並由非美國借款人的股本作為部分擔保。但是,如果我們獲得並維持穆迪投資者服務公司或標準普爾金融服務有限責任公司的投資等級評級,我們可能會要求發放此類抵押品。
2022年信貸協議包含某些契約,其中包括要求我們維持一定的槓桿率和利息覆蓋率的財務契約。槓桿比率通常要求,在任何財政季度末,我們都不允許將(a)我們的合併負債總額(減去我們的非限制性現金和現金等價物的總額)與(b)我們的合併淨收入加上折舊、損耗和攤銷、利息支出(包括資本化利息)、所得税以及減去某些特別收益和非經常性收益(或加上某些特別虧損和非經常性虧損)的比率,並加上或減去前十二個月的某些其他項目(如用在這個
段落(僅限 “息税折舊攤銷前利潤”)應大於4.00至1.00;前提是該槓桿比率必須滿足以下條件:(i) 在某些特定收購完成後及之後的三個財政季度內,將契約上調(定義見2022年信貸協議),調整0.50倍;(ii)在任何抵押品發行期(定義見2022年信貸協議)。利息覆蓋比率通常要求,在任何財政季度末,在適用的前十二個月期間,我們都不允許(a)我們的合併息税折舊攤銷前利潤與(b)已付或應付的合併利息支出的比率低於3.00比1.00。截至2023年7月31日,我們遵守了這些契約。
2023 年信貸協議
2023年5月17日,我們和格瑞夫公司的直接全資子公司Greif Packaging LLC與CoBank、ACB(“CoBank”)簽訂了3億美元的優先擔保信貸協議(“2023年信貸協議”),後者是貸款人和2023年信貸協議的管理代理。根據2022年信貸協議的條款,2023年信貸協議允許增量等值債務。2023年信貸協議規定了3億美元的有擔保定期貸款額度,季度本金分期付款從2023年7月31日開始,持續到2028年1月31日,此類定期貸款的任何未償本金餘額將於2028年5月17日到期支付。我們使用2023年信貸協議下的借款來償還和再融資2022年信貸協議下的部分未償借款。2023年信貸協議下的應計利息基於SOFR加上定期重置的信用利差調整或基準利率,在每種情況下,均基於我們的槓桿比率計算得出的保證金金額。
2023年信貸協議下的所有借款的償還均由我們的某些個人財產和某些美國子公司的某些個人財產(包括設備和庫存品以及某些無形資產)的擔保權益擔保,以及幾乎所有美國子公司的股本質押。但是,如果我們獲得並維持穆迪投資者服務公司或標準普爾金融服務有限責任公司的投資等級評級,我們可能會要求發放此類抵押品。我們在2023年信貸協議下的義務與2022年信貸協議下產生的義務同等擔保。
2023年信貸協議包含契約,包括財務契約,與上文所述的2022年信貸協議中的契約基本相同,以及與2022年信貸協議相關的 “最優惠貸款人” 條款。
美國貿易應收賬款信貸額度
我們有一份3億美元的美國應收賬款融資協議協議(“美國RFA”)。2023年5月17日,美國RFA的到期日延長至2024年5月17日。截至2023年7月31日,美國RFA下有2.0106億美元的未清餘額。美國 RFA 還包含違約事件和契約,它們與 2022 年信貸協議下的契約基本相同。截至2023年7月31日,我們遵守了這些契約。美國 RFA 的收益可用於營運資金和一般公司用途。
國際貿易應收賬款信貸額度
我們有一份1億歐元(截至2023年7月31日為1.098億美元)的歐洲應收賬款融資協議(“歐洲RFA”),將於2024年4月23日到期。截至2023年7月31日,歐洲RFA的未償還款額為9,110萬美元。截至2023年7月31日,我們遵守了歐洲RFA中包含的契約。歐洲 RFA 的收益可用於營運資金和一般公司用途。
有關我們金融工具的其他披露,請參閲本表格10-Q第1項中期簡明合併財務報表附註4。
金融工具
利率衍生品
截至2023年7月31日,我們有各種利率互換,名義總額為13億美元,在期限內向下攤銷,其中我們根據SOFR獲得浮動利率付款,作為回報,我們有義務按2.62%的加權平均固定利率支付利息,外加利差。出於會計目的,這些衍生品被指定為現金流套期保值,將在2024年3月11日至2029年7月16日之間到期。
因此,這些衍生工具的收益或虧損被列為其他綜合收益的一部分,並重新歸類為與預測交易相關的同一細列項目的收益,在對衝交易影響收益的同一時期。
外匯套期保值
我們以國際貨幣開展業務,並面臨與外匯匯率變化相關的風險。我們的目標是減少與外匯匯率變化相關的波動,使管理層能夠將注意力集中在業務運營上。因此,我們簽訂各種合約,這些合約的價值會隨着外匯匯率的變化而變化,以保護某些現有外幣資產和負債、承諾和預期的外幣現金流的價值。
截至2023年7月31日和2022年10月31日,我們的未償外幣遠期合約名義金額分別為8,060萬美元和1.321億美元。
交叉貨幣互換
我們在不同的國際地點開展業務和投資,並面臨與外匯匯率變化相關的風險。我們有交叉貨幣利率互換,將3.193億美元的固定利率債務合成以歐元計價的固定利率債務。我們獲得的加權平均利率為1.39%。出於會計目的,這些協議被指定為淨投資套期保值或現金流套期保值,將在2024年3月2日至2026年10月5日之間到期。
因此,在淨投資被出售、稀釋或清算之前,淨投資對衝衍生工具的收益或虧損包含在其他綜合收益的外幣折算部分中。現金流對衝衍生工具的收益或虧損包含在其他支出的未實現外匯部分中,但被套期保值的基礎現金流的潛在收益或虧損所抵消。從交叉貨幣互換中收到的利息付款不包括在淨投資對衝效益評估之外,並計入合併損益表中的淨利息支出。
有關我們金融工具的其他披露,請參閲本表格10-Q第1項中期簡明合併財務報表附註5。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
與2022年10-K表格中包含的披露相比,有關我們市場風險的定量和定性披露沒有顯著變化。
第 4 項。控制和程序
財務報告內部控制的變化
該公司完成了 Lee 集裝箱的收購上 2022 年 12 月 15 日,收購百夫長2023 年 3 月 31 日,ColePak 於 2023 年 8 月 23 日被收購。公司對截至2023年10月31日的財年財務報告內部控制有效性的評估範圍將不包括Lee Container收購、Centurion收購和ColePak收購。這種排除符合美國證券交易委員會的一般指導方針,即在收購當年,可以將對最近收購的業務的評估排除在公司的範圍之外。
在最近一個財季中,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響或有理由可能產生重大影響。
披露控制和程序
在我們的首席執行官和首席財務官的參與下,我們的管理層評估了截至本報告所涉期末我們的披露控制和程序(定義見經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)條的有效性。根據該評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,截至本報告所涉期末:
•我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息將在證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告;
•我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息會酌情收集並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時就所需的披露做出決定;以及
•我們的披露控制和程序是有效的。
第二部分。其他信息
第 1A 項。風險因素
與2022年表格10-K第一部分第1A項——風險因素下披露的風險因素相比,我們的風險因素沒有實質性變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
(c.)發行人購買股票證券
2022年6月,公司董事會股票回購委員會批准了一項計劃,可回購高達1.5億美元的公司A類或B類普通股或其任何組合。2022年6月23日,公司與北美銀行簽訂了7500萬美元的加速股票回購協議(“ASR”),用於回購公司A類普通股的股票。此外,當時公司啟動了一項計劃,通過公開市場收購(“OSR計劃”)回購總額為7,500萬美元的A類或B類普通股或其任何組合。
根據ASR,2022年6月24日,公司支付了7,500萬美元,並收到了約80%的預期股票回購的初始交付,即1,021,451股A類普通股。2023年2月28日,公司收到了剩餘的94,259股A類普通股。
根據1934年《證券交易法》頒佈的第10b-18條,公司於2022年9月9日開始回購OSR計劃下的B類普通股,並於2023年3月16日開始在OSR計劃下回購A類普通股。OSR計劃於2023年5月26日完成,根據OSR計劃,回購了2500萬美元的A類普通股,即406,343股,以及5,000萬美元的B類普通股或676,598股股票。
有關該計劃以及回購A類和B類普通股的更多信息,請參閲本表格10-Q第一部分第1項中包含的簡明合併財務報表附註10。
在截至2023年7月31日的三個月中,公司回購其A類和B類普通股的股票如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
時期 | 購買的A類普通股總數 | | A類普通股每股支付的平均價格* | | 購買的B類普通股總數 | | B類普通股每股支付的平均價格* | | 作為公開宣佈計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據該計劃可能還能購買的大概美元價值 |
2023 年 5 月 1 日至 2023 年 5 月 31 日 | — | | | $ | — | | | 56,794 | | | $ | 75.69 | | | 56,794 | | | $ | — | |
2023 年 6 月 1 日至 2023 年 6 月 30 日 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
2023 年 7 月 1 日至 2023 年 7 月 31 日 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
總計 | — | | | — | | | 56,794 | | | — | | | 56,794 | | | $ | — | |
*每股支付的平均價格反映了為股票支付的加權平均購買價格。
第 6 項。展品
(a.)展品 | | | | | | | | |
展品編號 | | 展品描述 |
| | |
31.1 | | 根據1934年《證券交易法》第13a條至第14(a)條對首席執行官進行認證。 |
| | |
31.2 | | 根據1934年《證券交易法》第13a條至第14(a)條對首席財務官進行認證。 |
| | |
32.1 | | 1934年《證券交易法》第13a—14(b)條和《美國法典》第18編第63章第1350條要求的首席執行官認證。 |
| | |
32.2 | | 1934年《證券交易法》第13a—14(b)條和《美國法典》第18編第63章第1350條要求的首席財務官認證。 |
| | |
101 | | 以下財務報表來自公司截至2023年7月31日的季度10-Q表季度報告,採用內聯XBRL(可擴展業務報告語言)格式:(i)簡明合併收益表和綜合收益(虧損),(ii)簡明合併資產負債表,(iii)簡明合併現金流量表和(iv)簡明合併財務報表附註。 |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,公司已正式安排由經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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| | GREIF, INC. |
| | (註冊人) |
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日期:2023 年 8 月 31 日 | | /s/ 勞倫斯·希爾施海默 |
| | 勞倫斯·希爾施海默 |
| | 執行副總裁兼首席財務官 |