![slide1](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/768835/000076883523000108/exhibit993-q3x2023xquart001.jpg)
第三季度 | 2023 年 | 2023 年第三季度第一季度業績簡報
![slide2](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/768835/000076883523000108/exhibit993-q3x2023xquart002.jpg)
Q3 | 2023 | 2 前瞻性陳述本演示文稿中的某些陳述是1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述,此類陳述旨在獲得該法案規定的安全港保護。“預期”、“估計”、“繼續”、“可能”、“近似”、“預期”、“目標”、“項目”、“打算”、“計劃”、“相信”、“將”、“應該”、“可能”、“目標”、“預測”、“指導”、“展望” 等詞語通常用於識別前瞻性陳述。同樣,對我們的目標、戰略、計劃、目標或目標的描述也是前瞻性陳述。前瞻性陳述涉及管理層對未來事件和趨勢的預期,包括對未來經營業績或事件以及對預計銷售、收益、資本支出和業務戰略表示樂觀或悲觀情緒的陳述。前瞻性陳述基於有關未來狀況的許多假設,這些假設最終可能會被證明是不準確的。前瞻性陳述現在和將來都基於管理層當時對未來事件和經營業績的看法和假設,並且僅適用於此類陳述發佈之日。儘管我們認為前瞻性陳述中表達的預期是基於我們所知範圍內的合理假設,但就其性質而言,前瞻性陳述涉及風險、不確定性和其他因素,其中任何一項或多項都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績或流動性產生重大影響。由於多種因素,包括但不限於當前的經濟和信貸狀況、通貨膨脹、商品成本、我們無法成功執行戰略計劃、競爭壓力、客户和我們面臨的經濟壓力、品牌收尾商品的可用性、貿易限制、運費成本,我們在本文以及其他報告和新聞稿中做出的前瞻性陳述並不能保證未來的表現,實際業績可能與此類前瞻性陳述中討論的結果存在重大差異,我們在最新的10-K表年度報告的 “風險因素” 部分中討論的風險,以及我們在向美國證券交易委員會提交的其他文件中不時討論的其他因素,包括10-Q表的季度報告和8-K表的最新報告。本演示文稿應與此類文件一起閲讀,在評估前瞻性陳述時,您應仔細考慮所有這些風險、不確定性和其他因素。提醒您不要過分依賴前瞻性陳述,這些陳述僅代表其發表之日。我們沒有義務公開更新前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。但是,建議您查閲我們在公開公告和美國證券交易委員會文件中就相關主題所作的任何進一步披露。
![slide3](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/768835/000076883523000108/exhibit993-q3x2023xquart003.jpg)
第三季度 | 2023 | 3 第三季度業績指導總結附錄
![slide4](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/768835/000076883523000108/exhibit993-q3x2023xquart004.jpg)
Q3 | 2023 | 4 儘管環境仍然充滿挑戰,但我們在扭轉業務局面方面繼續取得重大進展。我們的關鍵戰略行動正在增強勢頭,我們將繼續採取進攻行動,努力提供令人難以置信的便宜貨並傳達明確的價值。因此,我們現在有望在去年之前公佈調整後的第四季度經營業績,這將標誌着近三年來第一季度同比增長,我們預計季度同比增長將持續到2024年。就第三季度業績而言,我們能夠在所有關鍵指標上實現或超過季度初的預期。我們認為,第三季度的改善是由構成我們戰略基礎的五項關鍵行動推動的,即擁有便宜貨、傳達明確的價值、提高門店相關性、通過全渠道贏得勝利以及提高生產力。為了支持我們持續的轉型,我們努力積極管理成本、庫存和資本支出,並通過資產獲利,這使我們得以顯著加強資產負債表。我們的持續努力為我們提供了充足的流動性,以應對宏觀經濟挑戰,即使這些挑戰是長期的。我們預計將在第四季度產生可觀的自由現金流並大幅減少未償債務。總裁兼首席執行官布魯斯·索恩評論
![slide5](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/768835/000076883523000108/exhibit993-q3x2023xquart005.jpg)
第三季度 | 2023 | 第 5 季度 | 2023 | 5 27% 16% 15% 14% 11% 10% 7% 傢俱食品軟家居消耗品季節性商品、服裝、電子產品等基於 2023 年第三季度銷售額多元化類別混合全國門店足跡行業領先的配送選項、便捷的結賬、多種付款方式;新的訂單管理系統可縮短運輸時間和產品可用性強大的全渠道能力 48 個州的 1,428 家門店大批次一覽
![slide6](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/768835/000076883523000108/exhibit993-q3x2023xquart006.jpg)
第三季度 | 2023 | 6 符合預期,上漲240個基點,而第二季度末庫存為11.8億里拉,與指導值一致,管理下跌類似於銷售額下降-6.0%調整後運營費用1與年同期相比 -13.2% 第三季度毛利率 36.4% 摘要 1 調整後的運營費用包括調整後的銷售和管理費用以及調整後的折舊費用。調整後的2023年業績是非公認會計準則財務指標。附錄中包括報告的公認會計原則業績與調整後的非公認會計準則業績的對賬。
![slide7](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/768835/000076883523000108/exhibit993-q3x2023xquart007.jpg)
第三季度 | 2023 年第 7 季度 | 2023 年 7 季度 2023 年第三季度按類別劃分的季節性和傢俱傢俱季節性硬質家居軟裝家居批次、服裝、電子產品食品消耗品總計 -17% -15% -15% -14% -13% -10% -7% -13%
![slide8](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/768835/000076883523000108/exhibit993-q3x2023xquart008.jpg)
第三季度 | 2023 年第 8 季度 | 2023 年 | 8 庫存管理下降與第三季度銷售額一致 5.3% -7.3% -18.8% -15.2% -12.5% 2022 年第三季度 2022 年第四季度 2023 年第二季度 2023 年第三季度庫存同比增長(下降)
![slide9](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/768835/000076883523000108/exhibit993-q3x2023xquart009.jpg)
第三季度 | 2023 | 第 9 季度 | 2023 | 9 淨銷售毛利率毛利率調整後運營支出 (1) (2) 調整後的運營費用率 (2) 調整後的營業虧損率 (2) 調整後的攤薄(虧損)每股收益(2)攤薄後的加權平均股份 2023 年第三季度調整後彙總收益表(以千計,每股收益除外)(1) 調整後的運營費用包括調整後的銷售和管理費用費用和調整後的折舊費用。(2) 調整後的2023年和2022年業績是非公認會計準則財務指標。附錄中包括報告的公認會計原則業績與調整後的非公認會計準則業績的對賬。2023 年第三季度 1,026,677 美元 373,815 36.4% 487,666 美元 47.5%(113,851 美元)(11.1%)(4.38 美元)29,204 2022 年第三季度 1,204,281 美元 409,460 美元 34.0% 518,548 美元 43.1%(109,088 美元)(2.99 美元)28,943 與 2022 年(14.7%)240 個基點 440 個基點的變化 bps (200) bps
![slide10](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/768835/000076883523000108/exhibit993-q3x2023xquart010.jpg)
第三季度 | 2023 | 10Q3 | 2023 | 10 淨銷售毛利率毛利率調整後運營支出 (1) (2) 調整後運營費用率 (2) 調整後營業虧損率 (2) 調整後營業虧損率 (2) 調整後攤薄(虧損)每股收益(2)攤薄加權平均份額 2023 年年初至今彙總收益表(以千計,每股收益除外)(1) 調整後的運營費用由調整後的銷售和管理費用組成、調整後的折舊費用和調整後的房地產銷售收益。(2) 2023年和2022年調整後的業績是非公認會計準則財務指標。附錄中包括報告的公認會計原則業績與調整後的非公認會計準則業績的對賬。2023 年初至今 3,289,615 美元 1,142,168 34.7% 1,485,920 45.2%(343,752 美元)(10.4%)(11.02 美元)29,132 年初至今 2022 美元 3,925,216 1,352,602 34.5% 1,560,219 39.7%(207,617 美元)(5.68 美元)28,828 與 2022 年相比變化(16.2%)20 bps 550 bps (510) bps
![slide11](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/768835/000076883523000108/exhibit993-q3x2023xquart011.jpg)
第三季度 | 2023 | 11 ~ 7500 萬美元 FY2023 資本支出資本分配 3.06 億美元資產貨幣化 9 億美元 ABL 信貸額度,而 2023 年 3 月的初始預期值約為 1 億美元。第三季度末淨可用流動性約為2.58億美元* 與加州特區和 23 家自有門店的出售/回租相關的總收益*淨流動性定義為 ABL 信貸額度的可用性,扣除基於契約的借款限制,加上現金和現金等價物。
![slide12](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/768835/000076883523000108/exhibit993-q3x2023xquart012.jpg)
第三季度 | 2023 | 12 年第三季度業績指導總結附錄
![slide13](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/768835/000076883523000108/exhibit993-q3x2023xquart013.jpg)
第三季度 | 2023 | 13 COMP 銷售毛利率提高 SG&A 削減幅度較高個位數區間;持續連續改善與去年相比顯著改善至約 38%,在 Project Springboard 獲得初始收益之前,2023 年第 4 季度指導方針為 FY2023 節省了超過 1 億美元的結構性銷售和收購
![slide14](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/768835/000076883523000108/exhibit993-q3x2023xquart014.jpg)
Q3 | 2023 | 14 五項關鍵行動
![slide15](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/768835/000076883523000108/exhibit993-q3x2023xquart015.jpg)
第 3 季度 | 2023 | 15 有望在 2024 年實現很大比例的收益 ~ 在其他毛利率項目中節省約 40% 庫存優化、營銷、定價和促銷 ~ 在 SG&A 倉儲和現場運營、供應鏈、總辦公室節省 20% 以上的利潤機會 ~ COGS PROJECT SPRINGBOARD 可節省 40%
![slide16](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/768835/000076883523000108/exhibit993-q3x2023xquart016.jpg)
第三季度 | 2023 | 16 份第三季度業績指導總結附錄
![slide17](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/768835/000076883523000108/exhibit993-q3x2023xquart017.jpg)
Q3 | 2023 | 17 Q3 總結 • 第三季度可比銷售額下降了 13.2%,符合我們的指導區間;GAAP 每股收益為 0.16 美元,由於銷售同比下降和持續的成本壓力,調整後的每股收益虧損為 4.38 美元 • 成功減少庫存與銷售額保持一致 • 第四季度業績將繼續環比改善;專注於解鎖更多銷售機會(例如,更多便宜貨和極限特價、令人興奮的品種)(更清晰的價值溝通)• 在降價活動更加正常化的推動下,第四季度的毛利率與去年相比繼續提高,降低運費成本和成本節約舉措 • 第四季度調整後的經營業績預計將領先於去年,標誌着自2021年第一季度以來第一季度實現同比改善 • Project Springboard有望在毛利率/銷售和收購方面創造超過2億美元的底線機會;預計到2024年底將實現很大一部分收益 • 通過3.06億美元的資產貨幣化增強流動性 • 繼續推進五項關鍵行動,連續改善業務取得成果,並在2024年之前推動季度同比改善
![slide18](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/768835/000076883523000108/exhibit993-q3x2023xquart018.jpg)
第三季度 | 2023 | 18 年第三季度業績指導總結附錄
![slide19](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/768835/000076883523000108/exhibit993-q3x2023xquart019.jpg)
第三季度 | 2023 | 19Q3 | 2023 | 19 2023 年第三季度 GAAP 與非公認會計準則對賬上述調整後的銷售和管理費用、調整後的銷售和管理費用率、調整後的房地產銷售收益、調整後的房地產銷售收益率、調整後的營業利潤(虧損)率、調整後的所得税支出(收益)、調整後的有效所得税税率、調整後的淨收益(虧損)和調整後的攤薄收益每股(虧損)是 “非公認會計準則財務指標”,該術語由第101條的定義G 法規(17 CFR 第 244 部分)和 S-K 法規第 10 項(17 CFR 第 229 部分)。這些非公認會計準則財務指標不包括根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“GAAP”)計算和列報的最直接可比的財務指標中包括2752美元的FDC合同終止成本和相關費用、扣除先前減值門店終止租賃的負債清償後的53,990美元的商店資產減值費用、204,719美元(203,840美元)的房地產銷售收益和相關費用,扣除税款),以及與降低成本和提高生產率計劃相關的費用我們稱之為14,444美元的 “跳板項目”。我們的管理層認為,這些非公認會計準則財務指標的披露為投資者提供了有用的信息,因為非公認會計準則財務指標為衡量我們的經營業績提供了另一種更相關的方法,但不包括最直接可比的公認會計準則財務指標中包含的特殊項目,管理層認為這些指標更能反映我們持續的經營業績和財務狀況。我們的管理層使用這些非公認會計準則財務指標以及最直接可比的公認會計準則財務指標來評估我們的經營業績。(以千美元計,每股收益除外)如上報調整後(非公認會計準則)銷售和管理費用率房地產出售收益房地產出售收益營業利潤(虧損)率所得税支出(收益)攤薄淨收益(虧損)每股收益(虧損)525,730美元 51.2%(204,719美元)(19.9%)19,682 1.9% 1,347 22.1% 4,743 美元 454,544 美元 44.3%-(113,851) (11.1%) 468 (0.4%) (127,911) (4.38 美元) 附錄排除房地產銷售收益及相關費用的調整--204,719 19.9% (204,719) (19.9%) (879) (22.5%) (204,79) (22.5%) (204,79) (22.5%) (204,79) (22.5%) (204,79) (22.5%) (204,79) (22.5%) (204,79) (22.5%) (204,79 3,840)(6.98美元)(2,752美元)(0.3%)-2,752 0.3%-2,752 美元 0.09 美元調整以排除遠期配送中心(“FDC”)合同終止費用和相關費用(53,990美元)(5.3%)-53,990 5.3%-53,990 美元 1.85 不包括與成本降低相關的費用的調整以及生產力計劃(14,444 美元)(1.4%)--14,444 1.4%--14,444 0.49 美元
![slide20](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/768835/000076883523000108/exhibit993-q3x2023xquart020.jpg)
第三季度 | 2023 | 20Q3 | 2023 | 20 2022 年第三季度 GAAP 與非公認會計準則對賬上述調整後的銷售和管理費用、調整後的銷售和管理費用率、調整後的營業虧損率、調整後的營業虧損率、調整後的所得税優惠、調整後的有效所得税税率、調整後的淨虧損和調整後的攤薄後每股收益(虧損)均為 “非公認會計準則財務指標”,該術語由法規G(17 CFR)部分第101條定義 244) 和法規 S-K 第 10 項(17 CFR 第 229 部分)。這些非公認會計準則財務指標不包括根據GAAP存儲資產減值費用21,723美元(扣除税款16,348美元)計算和列報的最直接可比財務指標。我們的管理層認為,這些非公認會計準則財務指標的披露為投資者提供了有用的信息,因為非公認會計準則財務指標為衡量我們的經營業績提供了另一種更相關的方法,但不包括最直接可比的公認會計準則財務指標中包含的特殊項目,管理層認為這些指標更能反映我們持續的經營業績和財務狀況。我們的管理層使用這些非公認會計準則財務指標以及最直接可比的公認會計準則財務指標來評估我們的經營業績。(以千美元計,每股收益除外)如上報調整後(非公認會計準則)銷售和管理費用率營業虧損率營業虧損率所得税優惠有效所得税税率淨虧損(虧損)每股收益503,016美元 41.8%(130,811)(10.9%)) (33,992) 24.8% (103,013 美元) (3.56 美元) (21,723 美元) (1.8%) 21,723 1.8% 5,375 0.0% 16,348 0.56 48美元 481,293 美元40.0% (109,088) (9.1%) (28,617) 24.8% (86,665) (2.99 美元) 排除門店資產減值費用的調整附錄
![slide21](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/768835/000076883523000108/exhibit993-q3x2023xquart021.jpg)
第三季度 | 2023 | 第 21 季度 | 2023 年 YTD GAAP 與非公認會計準則對賬上述調整後的銷售和管理費用、調整後的銷售和管理費用率、調整後的折舊費用、調整後的折舊費用率、調整後的房地產銷售收益、調整後的房地產銷售收益率、調整後的營業虧損率、調整後的所得税支出(收益)、調整後的有效所得税税率、調整後的淨虧損和調整後的攤薄收益 (loss) 每股是 “非公認會計準則財務指標”,因為該術語是由 G 條例(17 CFR 第 244 部分)第 101 條和 S-K 法規(17 CFR 第 229 部分)第 10 項定義。這些非公認會計準則財務指標不包括根據公認會計準則計算和列報的合成租賃退出成本和相關費用53,610美元(扣除税後39,780美元)、FDC合同終止成本和相關費用21,399美元(扣除税後16,589美元)、扣除先前減值門店終止租賃的負債清後的商店資產減值費用136,871美元(11美元)16,661美元,扣除税款),出售房地產的收益和相關費用為211,912美元(扣除税款後為209,330美元),與之相關的費用成本降低和生產率計劃,我們稱之為 “跳板項目”,金額為19,864美元(扣除税款後18,592美元),以及2023年第二季度記錄的遞延所得税資產的初始估值補貼為147,850美元。我們的管理層認為,這些非公認會計準則財務指標的披露為投資者提供了有用的信息,因為非公認會計準則財務指標為衡量我們的經營業績提供了另一種更相關的方法,但不包括最直接可比的公認會計準則財務指標中包含的特殊項目,管理層認為這些指標更能反映我們持續的經營業績和財務狀況。我們的管理層使用這些非公認會計準則財務指標以及最直接可比的公認會計準則財務指標來評估我們的經營業績。(以千美元計,每股收益除外)如上報調整後(非公認會計準則)銷售和管理費用利率折舊費用折舊費用出售房地產收益率營業虧損率所得税支出(收益)攤薄後淨虧損(虧損)) 每股收益1,606美元,678 48.8% 110,986 3.4% (211,912) (6.4%) (363,584) (11.1%) 53,672 美元 (13.5%) (451,167 美元) (15.49 美元) (136,871 美元) (4.2%)---136,871 4.2% 20,210 (5.3%) 116,661 美元 1,382,964 42.0% 102,964 美元 956 3.1%--(343,752) (10.4%) (56,638) 15.0% (321,025 美元) (11.02 美元) 排除商店資產減值費用的調整附錄排除房地產銷售收益和相關費用的調整---211,912 6.4% (211,912) (6.4%) (2,582) 0.7% (209,330) (7.19 美元) (53,619 美元) (53,619 美元) 10) (1.6%)---53,610 1.6% 13,830 (3.6%) 39,780 1.37 美元調整以排除合成租賃退出成本以及相關費用(13,369美元)(0.4%)(8,030美元)(0.2%)--21,399 0.7% 4,810(1.2%)16,589 美元 0.57 不包括遠期配送中心合同終止成本和相關費用的調整以排除與成本降低和生產力計劃相關的費用(19,864美元)(0.6%)---19,864 0.6% 1,272 (0.3%) 18,592 0.64--------(147,850) 38.2% 147,850 美元 5.08
![slide22](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/768835/000076883523000108/exhibit993-q3x2023xquart022.jpg)
第三季度 | 2023 | 22Q3 | 2023 | 22 年初至今 2022 年 GAAP 與非公認會計準則對賬上述調整後的銷售和管理費用、調整後的銷售和管理費用率、調整後的營業虧損率、調整後的營業虧損率、調整後的所得税優惠、調整後的有效所得税税率、調整後的淨虧損和調整後的攤薄後每股收益(虧損)均為 “非公認會計準則財務指標”,該術語由法規G(17 CFR)第24部分第101條定義 4) 和法規 S-K 第 10 項(17 CFR 第 229 部分)。這些非公認會計準則財務指標不包括根據GAAP商店資產減值費用48,828美元(扣除税款34,497美元)計算和列報的最直接可比財務指標。我們的管理層認為,這些非公認會計準則財務指標的披露為投資者提供了有用的信息,因為非公認會計準則財務指標為衡量我們的經營業績提供了另一種更相關的方法,但不包括最直接可比的公認會計準則財務指標中包含的特殊項目,管理層認為這些指標更能反映我們持續的經營業績和財務狀況。我們的管理層使用這些非公認會計準則財務指標以及最直接可比的公認會計準則財務指標來評估我們的經營業績。(以千美元計,每股收益除外)如上報調整後(非公認會計準則)銷售和管理費用利率營業虧損率營業虧損率所得税優惠淨虧損攤薄後每股收益(虧損)1,495,848美元 38.1%(253,445 美元)(6.5%)) (66,751) 25.2% (198,245) (6.88 美元) (45,828 美元) (1.2%) 45,828 1.2% 11,331 0.1% 34,497 1.20 1,450 美元,020 36.9% (207,617) (5.3%) (55,420) 25.3% (163,748) (5.68 美元) 不包括商店資產減值費用的調整附錄