前 99.1 2 exh_991.htm 新聞稿 埃德加·菲林

附錄 99.1

美國汽車市場公佈2024年第二季度業績

阿肯色州羅傑斯，2023年12月5日（GLOBE NEWSWIRE）——美國最大的上市汽車零售商之一美國汽車交易所（納斯達克股票代碼：CRMT）（“我們”、“Car-Mart” 或 “公司”）今天公佈了截至2023年10月31日的第二季度財務業績。

第二季度主要亮點（24 財年第 2 季度與 23 財年第二季度）

  • 收入增長2.8％，達到3.616億美元
  • 零售單位銷售額下降了4.6％
  • 毛利率從32.1％提高到34.3％
  • 客户數量增加了 6.0%，達到 104,596
  • 淨扣除額佔平均金融應收賬款的百分比為7.2％，而5.8％
  • 信用損失備抵調整為26.04％（税後每股收益減少3.40美元）
  • 每股虧損4.30美元，攤薄後每股收益為0.48美元
  • 通過預計將在第三季度完成的戰略性單地收購來擴大經銷商足跡；提高市場佔有率和客户服務能力

“我們第二季度的業績反映了Car-Mart團隊在充滿挑戰的經濟形勢下為客户創造價值的承諾和重點。收入增長了2.8％，這主要是由於儘管本季度銷量下降了4.6％，但仍有利息收入。持續的通貨膨脹環境影響了現有客户，這在我們的信貸損失中顯而易見。這要求增加信貸損失備抵額，這隨後影響了本季度的利潤。我們認為，這些信貸損失方面的不利因素本質上是短期的。我們所做的運營投資正在推動業務效率的提高，其中之一是毛利率，這是本季度的亮點。但是，我們同樣注重提高成本結構的靈活性，以有效應對這種環境。我們相信，從長遠來看，這將使我們的消費者和公司處於有利地位，取得成功。”

道格·坎貝爾
美國購物車市場總裁兼首席執行官

關鍵運營指標

以千美元計，每股數據除外。由於四捨五入，美元和百分比變動可能無法重新計算。圖表可能無法按比例縮放。

本公告附帶的信息圖可在以下網址獲得：https://www.globenewswire.com/NewsRoom/AttachmentNg/bb686d9e-b17b-4930-97f9-4fa594c821cc

總收入—收入增長2.8％是由於利息收入增長了23％，平均零售價格上漲了5.6％。漲幅中約有40％與汽車銷售價格有關。銷量下降4.6％部分抵消了這一點。

銷售——該季度的銷量為15,162輛，而去年同期為15,885輛，下降4.6％。8月和9月的銷售共同表現強勁，單位銷售額同比增長，但10月份的業績好壞參半。從我們網站的獨立訪問者數量來看，整體網站流量同比增長。在線信貸申請（OCA）也同比增長19％；但是，10月份的銷售轉化率有所下降。儘管在當前市場上，二手車的可負擔性仍然面臨一些挑戰，但在降低購買價格、車輛里程和提供更新的年份車輛供客户選擇方面，我們繼續取得良好進展。這將繼續有助於提高可負擔性。此外，我們認為，由於我們通過貸款發放系統（LOS）平衡了新門店的入駐情況、銷售量和新的承保準則，某些承保變更導致了10月份銷售額的下降。

毛利潤——每單位毛利為6,835美元，而去年第二季度為6,132美元。毛利潤比上一季度有所改善，這是由於我們繼續關注採購、再營銷和維修方面的庫存效率。我們已經確定了戰略合作伙伴關係，以幫助我們提供更多低成本單位，這將推動毛利的進一步改善。

淨扣除額——淨扣款（NCO）佔平均金融應收賬款的百分比為7.2％，而去年第二季度為5.8％，這表明淨扣除百分比已恢復到疫情前的水平。相比之下，在疫情之前的五年中，NCO在第二季度平均為7.0％。損失的頻率和嚴重程度都是造成損失增加的一個因素，其中大約三分之二的頻率主要是由外部環境造成的。嚴重性是由更長的合同期限和較低的回收價值推動的。在一些2021/2022年的礦池中，我們的頻率和嚴重程度也有所增加。我們的逾期30天以上的賬户連續增長了80個基點，從4.4％降至3.6％。這很重要，因為拖欠是整體信貸損失的主要指標，而且我們看到11月份虧損有所改善的證據。

信用損失備抵額——公司將信貸損失備抵額從23.91％連續增加到26.04％，由此產生了2,800萬澳元的準備金（税後每股基本收益虧損3.40美元）。這種非現金調整反映了一次性的增長，這主要是由最近淨扣除額的增加所推動的，這凸顯了我們的次級貸款消費者面臨的挑戰和經濟壓力。隨着汽車價格的正常化並可能隨着時間的推移而下降，信貸損失預計將下降。我們的季度現金回報率強勁，與歷史回報率一致。管理層正在通過從車輛和客户方面進行積極的風險管理來應對信用損失的增加，並加強承保指導方針以改善投資組合的概況。

承保——截至季度末，約有45％的銷售額來自我們的新LOS。儘管本季度NCO的收益高於預期，但我們的回報仍然具有吸引力。但是，我們在承保方面尋求持續的改進和適應性，我們的LOS將使我們能夠更靈活地做到這一點。因此，我們的團隊努力比計劃提前實施一些新的承保變更。其中包括提高首付額和降低LOS的發放期限。初步結果非常樂觀，LOS的首付平均為5.5％，而源自我們傳統系統的交易的首付額為4.6％。在原始期限方面也出現了類似的改善，因為LOS的原始期限降至約42.0個月，而源自傳統系統的交易的期限約為44.0個月。這使本季度的平均起始期限從連續的44.7個月下降至44.1個月。這是自2019年7月以來的最大期限降幅。

銷售和收購支出——銷售和收購支出為4,490萬美元，而去年第二季度為4,290萬美元；我們的銷售和收購中約有64％與人有關，旨在為不斷增長的客户羣提供服務，目前為104,596名客户，比上一季度增長6％。平均每個賬户的銷售和收支為429美元，而去年第二季度為439美元。在本季度，我們開始採取深思熟慮的措施，以期降低成本。我們的銷售和收購支出中約有75％用於現場和經銷商層面。自本季度末以來，我們通過一系列戰略決策、限制招聘、減少營銷支出和減少某些專業服務的使用，將公司員工規模減少了10％。我們將繼續評估經銷商和企業層面的支出。我們認為，這些削減將有助於減輕在這種通貨膨脹環境中經商成本的增加。

收購和處置——我們已簽訂協議，收購位於阿肯色州温泉的中央汽車銷售公司（“中央汽車”）。Central Auto是一家擁有25年曆史的公司，由邁克和史黛西·史蒂文-阿舍爾擁有。我們對他們的業務、他們創造的強大文化以及踏入這一成功運營的機會感到非常興奮。該結構將與之前的交易保持一致，在這種交易中，我們不會承擔信用風險，賣方可能會獲得基於績效的收益。

我們還有幾家門店通過限制資本來管理績效。我們預計，將投資限制在這些表現不佳的地點將重新平衡我們的投資組合，使我們能夠優先考慮投資回報率較高的地區，並更有效地重新部署現金。如前所述，我們將更加靈活地部署為股東提供最佳回報的策略。最後，我們在本季度又關閉了一個地點。

定期證券化——我們2022年4月的系列資產返還無追索權票據現在有資格由公司自行決定是否可以選擇贖回，因為剩餘本金餘額為原始本金餘額的10％或以下，並且已滿足收購價格條件。

主要經營業績

  三個月已結束  
  10月31日，  
   2023   2022  % 變化
操作數據：       
已售零售單位  15,162   15,885  (4.6)%
平均運營的門店數量  154   154  -  
每家商店每月的平均零售單位銷售量  32.8   34.4  (4.7) 
平均零售價格 $19,035  $18,025  5.6  
每售出零售單位的總毛利 $6,835  $6,132  11.5  
總毛利百分比  34.3%  32.1%   
同店收入增長  2.7%  22.2%   
淨扣除額佔平均金融應收賬款的百分比  7.2%  5.8%   
收取的總額（本金、利息和滯納金） $168,282  $150,765  11.6  
每位活躍客户每月收集的平均總額 $533  $514  3.7  
當期應收資金的平均百分比（不包括 1-2 天）  80.4%  80.8%   
平均首付百分比  4.9%  5.1%   
        
        
        
  六個月已結束  
  10月31日，  
   2023   2022  % 變化
操作數據：       
已售零售單位  31,074   31,421  (1.1)%
平均運營的門店數量  155   154  0.6  
每家商店每月的平均零售單位銷售量  33.4   34.0  (1.8) 
平均零售價格 $18,914  $18,045  4.8  
每售出零售單位的總毛利 $6,801  $6,326  7.5  
總毛利百分比  34.4%  33.2%   
同店收入增長  5.4%  21.4%   
淨扣除額佔平均金融應收賬款的百分比  13.1%  11.0%   
收取的總額（本金、利息和滯納金） $334,029  $298,986  11.7  
每位活躍客户每月收集的平均總額 $534  $515  3.7  
當期應收資金的平均百分比（不包括 1-2 天）  80.4%  80.6%   
平均首付百分比  4.9%  5.2%   
        
        
期末數據：       
商店營業  153   154  (0.6)%
逾期超過 30 天的賬户  3.6%  3.6%   
活躍客户數  104,596   98,636  6.0  
應收融資本金餘額 $1,463,398  $1,259,649  16.2  
加權平均總合同期限  47.3   44.8  5.6  
        

電話會議和網絡直播

公司將於美國東部時間2023年12月5日星期二上午11點舉行電話會議，討論其季度業績。與會者可以使用以下鏈接通過網絡直播觀看電話會議：此處為網絡直播鏈接。要通過電話參與，請使用此註冊鏈接提前註冊。註冊後，所有電話參與者都將收到一封一次性確認電子郵件，詳細説明如何加入電話會議，包括撥入號碼以及可用於訪問通話的唯一 PIN 碼。鼓勵所有參與者在開始時間前 10 分鐘撥號。電話會議和網絡直播的重播和筆錄將按需提供，有效期為12個月。

關於 America's Car-Mart, Inc.

America's Car-Mart, Inc.（以下簡稱 “公司”）在12個州經營汽車經銷商，是美國最大的上市汽車零售商之一，專門從事二手車市場的 “綜合汽車銷售和融資” 領域。公司強調卓越的客户服務以及與客户建立牢固的個人關係。該公司主要在美國中南部的小城市經營經銷商，銷售優質的二手車，併為幾乎所有客户提供融資。有關美國Car-Mart的更多信息，包括投資者介紹，請訪問我們的網站www.car-mart.com。

前瞻性陳述

本新聞稿包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述涉及公司的未來目標、計劃和目標，以及公司對未來經營業績的意圖、信念和當前預期，通常可以用 “可能”、“將”、“應該”、“可能”、“預期”、“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“預見” 等詞語來識別。這些前瞻性陳述涉及的具體事件可能包括但不限於：

  • 運營基礎設施投資；
  • 經銷商銷售和收入增長相同；
  • 客户增長；
  • 毛利百分比；
  • 每售出零售單位的毛利；
  • 業務收購；
  • 技術投資和舉措；
  • 未來的收入增長；
  • 與收入增長相關的應收賬款增長；
  • 新的經銷商開業；
  • 新經銷商的業績；
  • 利率；
  • 未來的信用損失；
  • 公司的徵收結果，包括但不限於所得税退税期內的收款；
  • 季節性；以及
  • 公司的業務、運營和增長戰略及預期。

這些前瞻性陳述基於公司當前的估計和假設，涉及各種風險和不確定性。因此，請注意，這些前瞻性陳述不能保證未來的業績，實際結果可能與這些前瞻性陳述中的預測存在重大差異。可能導致實際業績與公司預測存在重大差異的因素包括但不限於：

  • 公司運營所在市場的總體經濟狀況，包括但不限於汽油價格、雜貨價格和就業水平的波動以及運營成本的通貨膨脹壓力；
  • 以客户負擔得起的價格提供優質的二手車，包括新車生產和銷售變化的影響；
  • 信貸便利的可用性以及通過證券化融資或其他來源以我們可接受的條件獲得資本以支持公司業務；
  • 公司有效承保和收取合同的能力；
  • 競爭；
  • 對現有管理的依賴；
  • 吸引、培養和留住合格總經理的能力；
  • 消費金融法律或法規的變化，包括但不限於聯邦和州政府最近頒佈或可能頒佈的規則和條例；
  • 能夠跟上技術進步和影響我們業務的消費者行為的變化；
  • 安全漏洞、網絡攻擊或欺詐活動；
  • 能夠以合理的成本為新的或搬遷的經銷商找到和獲得有利的地點；
  • 成功識別、完成和整合新收購的能力；以及
  • 未來的任何公共衞生危機以及為減輕與此類事態發展相關的財務影響和健康風險所做的任何努力可能造成的潛在的商業和經濟混亂和不確定性。

此外，可能影響未來業績的風險和不確定性包括公司在美國證券交易委員會文件中不時描述的風險和不確定性。公司沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。提醒您不要過分依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅代表其發表之日。

聯繫人

Vickie Judy，首席財務官
479-464-9944
Investor_relations@car-mart.com


美國的汽車超市
合併經營業績
（未經審計）
 
（金額以千計，每股數據除外）
            佔銷售額的百分比
     三個月已結束   三個月已結束
     10月31日，   10月31日，
     2023 2022 % 變化 2023 2022
運營聲明：             
收入：             
 銷售 $302,200  $303,554  (0.4)% 100.0 % 100.0%
 利息收入  59,382   48,286  23.0   19.6   15.9 
   總計  361,582   351,840  2.8   119.6   115.9 
                 
成本和支出：             
 銷售成本  198,563   206,142  (3.7)  65.7   67.9 
 銷售、一般和管理  44,863   42,911  4.5   14.8   14.1 
 信貸損失準備金  135,395   88,828  52.4   44.8   29.3 
 利息支出  16,582   8,350  98.6   5.5   2.8 
 折舊和攤銷  1,696   1,309  29.6   0.6   0.4 
 處置財產和設備損失  74   242  -   0.0   - 
   總計  397,173   347,782  14.2   131.4   114.6 
                 
   税前收入（虧損）  (35,591)  4,058     (11.8)  1.3 
                 
所得税準備金  (8,128)  919     (2.7)  0.3 
                 
   淨收益（虧損） $(27,463) $3,139     (9.1)  1.0 
                 
子公司優先股的分紅 $(10) $(10)         
                 
   歸屬於普通股股東的淨收益（虧損） $(27,473) $3,129          
                 
每股收益：             
 基本 $(4.30) $0.49          
 稀釋 $(4.30) $0.48          
                 
計算中使用的加權平均股票數量：            
 基本  6,386,208   6,368,840          
 稀釋  6,386,208   6,548,271          
                   

 

美國的汽車超市
合併經營業績
（未經審計）
 
（金額以千計，每股數據除外）
          佔銷售額的百分比
     六個月已結束   三個月已結束
     10月31日，   10月31日，
     2023 2022 % 變化 2023 2022
運營聲明：             
收入：             
 銷售 $613,769  $598,031  2.6 % 100.0 % 100.0%
 利息收入  115,838   92,627  25.1   18.9   15.5 
   總計  729,607   690,658  5.6   118.9   115.5 
                 
成本和支出：             
 銷售成本  402,442   399,257  0.8   65.6   66.8 
 銷售、一般和管理  91,333   86,145  6.0   14.9   14.4 
 信貸損失準備金  231,718   165,068  40.4   37.8   27.6 
 利息支出  30,856   15,695  96.6   5.0   2.6 
 折舊和攤銷  3,389   2,460  37.8   0.6   0.4 
 處置財產和設備損失  240   251  (4.4)  -   - 
   總計  759,978   668,876  13.6   123.8   111.8 
                 
   税前收入（虧損）  (30,371)  21,782     (4.9)  3.6 
                 
所得税準備金  (7,094)  4,946     (1.2)  0.8 
                 
   淨收益（虧損） $(23,277) $16,836     (3.8)  2.8 
                 
子公司優先股的分紅 $(20) $(20)         
                 
   歸屬於普通股股東的淨收益（虧損） $(23,297) $16,816          
                 
每股收益：             
 基本 $(3.65) $2.64          
 稀釋 $(3.65) $2.56          
                 
計算中使用的加權平均股票數量：            
 基本  6,383,956   6,371,083          
 稀釋  6,383,956   6,574,928          
                   


美國的 Car-Mart, Inc.
簡明合併資產負債表和其他數據
（未經審計）
 
（金額以千計，每股數據除外）
       
  10月31日， 4月30日 10月31日，
  2023 2023 2022
       
現金和現金等價物 $4,313  $9,796  $4,529 
限制來自汽車融資應收賬款收款的現金$90,180  $58,238  $32,565 
金融應收賬款，淨額 (1) $1,105,236  $1,063,460  $978,287 
庫存 $113,846  $109,290  $130,298 
總資產 (1) $1,487,149  $1,414,737  $1,301,609 
循環信貸額度，淨額 $165,509  $167,231  $302,123 
無追索權應付票據，淨額 $579,030  $471,367  $249,622 
庫存股 $297,489  $297,421  $297,421 
權益總額 $476,609  $498,547  $492,317 
已發行股票  6,392,838   6,373,404   6,368,840 
每股已發行股票的賬面價值$74.62  $78.29  $77.36 
       
備抵佔扣除遞延收入後的本金餘額的百分比 26.04%  23.91%  23.65%
       
       
信貸損失備抵的變化：     
  六個月已結束  
  10月31日，  
  2023 2022  
期初餘額 $299,608  $237,823   
信貸損失準備金  231,718   165,068   
扣款，扣除已收回的抵押品 (186,996)  (130,161)  
期末餘額 $344,330  $272,730   
       
(1) 上年度財務報表中的一些項目已重新分類，以符合目前的列報方式。重新分類對上一年度的淨收入或股東權益沒有影響
 

 

美國的 Car-Mart, Inc.
簡明合併現金流量表
（未經審計）
 
（金額以千計）
    六個月已結束
    10月31日，
     2023   2022 
       
經營活動：    
 淨收益（虧損） $(23,277) $16,836 
 信貸損失準備金  231,718   165,068 
 事故保護計劃索賠損失 15,173   11,232 
 折舊和攤銷 3,389   2,460 
 金融應收賬款發放 (580,082)  (580,838)
 應收金融收款 218,208   206,358 
 庫存  65,123   46,226 
 遞延事故保護計劃收入 1,306   13,328 
 遞延服務合同收入 4,042   14,402 
 所得税，淨額  (8,605)  850 
 其他(1)  (3,125)  8,947 
  用於經營活動的淨現金 (76,130)  (95,131)
       
投資活動：    
 購買投資  -   (225)
 購買財產和設備及其他(1) (1,588)  (14,040)
  用於投資活動的淨現金 (1,588)  (14,265)
       
籌資活動：    
 循環信貸額度的變化，淨額 (2,152)  256,977 
 無追索權應付票據的付款 (250,935)  (149,184)
 現金透支的變化  1,416   - 
 無追索權應付票據的發行 360,340   - 
 債務發行成本  (4,091)  (39)
 購買普通股  (69)  (5,195)
 股息支付  (20)  (20)
 行使股票期權和發行普通股 (312)  1,364 
  融資活動提供的淨現金 104,177   103,903 
       
現金、現金等價物和限制性現金的增加（減少）$26,459  $(5,493)
       
       
(1)截至2022年10月31日，預付費用和其他資產反映了對與雲計算安排相關的約840萬美元的資本化實施成本的微不足道的重新分類，此前記入財產和設備淨額中，沒有影響營業收入。