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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區:20549
表格10-Q
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的規定,他們將提交季度報告。
截至本季度末 2023年9月30日
或
☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的規定提交過渡報告。
由_至_的過渡期
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| | | |
西北自然控股公司 | | 西北天然氣公司 | |
(註冊人的確切姓名載於其章程) | | (註冊人的確切姓名載於其章程) | |
佣金文件編號 | 1-38681 | | 佣金文件編號 | 1-15973 | |
俄勒岡州 | 82-4710680 | | 俄勒岡州 | 93-0256722 | |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | (税務局僱主 識別號碼) | | (述明或其他司法管轄權 公司或組織) | (税務局僱主 識別號碼) | |
泰勒街西南250號 | | | | | 泰勒街西南250號 | | | | |
波特蘭 | 俄勒岡州 | 97204 | | 波特蘭 | 俄勒岡州 | 97204 | |
(主要執行辦公室地址)。 | (郵政編碼) | | (主要執行辦公室地址)。 | (郵政編碼) | |
註冊人的電話號碼,包括區號: | (503) | 226-4211 | | 註冊人的電話號碼,包括區號: | (503) | 226-4211 | |
| |
根據該法第12(B)條登記的證券: | |
註冊人 | 每個班級的標題 | 交易符號 | 各交易所名稱 在其上註冊的 | |
西北自然控股公司 | 普通股 | NWN | 紐約證券交易所 | |
西北天然氣公司 | 無 | | | |
| |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。他説: | |
西北自然控股公司 | 是 | ☒ | 不是 | ☐ | | 西北天然氣公司 | 是 | ☒ | 不是 | ☐ | |
| |
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。這是一個很大的問題。 | |
西北自然控股公司 | 是 | ☒ | 不是 | ☐ | | 西北天然氣公司 | 是 | ☒ | 不是 | ☐ | |
| |
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。 | |
西北自然控股公司 | | 西北天然氣公司 | |
大型加速文件服務器 | ☒ | | | 大型加速文件服務器 | ☐ | | |
加速文件管理器 | ☐ | | | 加速文件管理器 | ☐ | | |
非加速文件管理器 | ☐ | | | 非加速文件管理器 | ☒ | | |
較小的報告公司 | ☐ | | | 較小的報告公司 | ☐ | | |
新興成長型公司 | ☐ | | | 新興成長型公司 | ☐ | | |
| |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐ | |
| |
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。 | |
西北自然控股公司 | 是 | ☐ | 不是 | ☒ | | 西北天然氣公司 | 是 | ☐ | 不是 | ☒ | |
2023年10月26日,36,778,271西北自然控股公司的普通股(唯一的普通股類別)的股票是流通股。西北天然氣公司已發行的普通股(唯一類別的普通股)全部由西北天然氣控股公司持有。
這份合併後的10-Q表格由西北天然氣控股公司和西北天然氣公司分別提交。本文檔中有關西北天然氣公司的信息由西北天然氣控股公司備案,西北天然氣公司單獨備案。西北天然氣公司不會就有關西北天然氣控股公司或其附屬公司的資料作出任何陳述,除非該等資料可能與西北天然氣公司及其附屬公司有關。
西北天然氣公司
西北自然控股公司
截至2023年9月30日的季度
目錄
| | | | | | | | |
第一部分。 | 財務信息 | 頁面 |
| | |
| 前瞻性陳述 | 3 |
| | |
第1項。 | 未經審計的財務報表: | |
| 西北天然控股公司截至2023年9月30日、2022年9月30日三個月和九個月的綜合全面收益表 | 5 |
| 西北自然控股公司2023年9月30日、2022年9月30日和2022年12月31日合併資產負債表 | 6 |
| 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月西北自然控股公司股東權益合併報表 | 8 |
| 西北自然控股公司截至2023年、2023年和2022年9月30日止九個月現金流量表 | 9 |
| 西北天然氣公司截至2023年9月30日和2022年9月30日三個月和九個月的綜合全面收益表 | 10 |
| 西北天然氣公司2023年9月30日、2022年9月30日和2022年12月31日合併資產負債表 | 11 |
| 西北天然氣公司截至2023年9月30日和2022年9月30日三個月和九個月的股東權益合併報表 | 13 |
| 西北天然氣公司截至2023年、2023年和2022年9月30日止9個月現金流量表 | 14 |
| 未經審計的合併財務報表附註 | 15 |
| | |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 42 |
| | |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 68 |
| | |
第四項。 | 控制和程序 | 68 |
| | |
第二部分。 | 其他信息 | |
| | |
第1項。 | 法律訴訟 | 69 |
| | |
第1A項。 | 風險因素 | 69 |
| | |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 69 |
| | |
第五項。 | 其他信息 | 69 |
| | |
第六項。 | 陳列品 | 70 |
| | |
| 簽名 | 72 |
第一部分:財務信息
前瞻性陳述
本報告包含符合1995年美國私人證券訴訟改革法的前瞻性陳述,這些陳述受該法案所創造的安全港的約束。前瞻性表述可以通過預期、假設、可能、打算、計劃、項目、尋求、應該、相信、估計、預期、將、可能以及對未來期間的類似提法(包括其否定)來識別,儘管並不是所有的前瞻性表述都包含這些詞語。前瞻性陳述的例子包括但不限於以下陳述:
•計劃、預測和預測;
•目標、目標、願景或戰略;
•假設、概括和估計;
•持續延續過去的做法或模式;
•未來的活動或表演;
•趨勢;
•風險;
•不確定性;
•時間性和週期性;
•經濟狀況,包括通貨膨脹和利率、銀行倒閉、衰退風險和總體經濟不確定性的影響;
•收益和股息;
•資本支出和分配;
•資本市場或獲得資本的途徑;
•資本或組織結構;
•與氣候變化和我們在脱碳或低碳未來中的作用有關的問題;
•可再生天然氣、與之相關的環境屬性和氫氣;
•我們減少温室氣體排放的戰略以及向股東、投資者、利益攸關方和社區宣傳該戰略的有效性;
•現任總統政府和美國國會的政策和優先事項;
•增長;
•客户費率;
•大流行病及有關疾病或與之有關或由此引起的檢疫及經濟狀況;
•勞動關係和勞動力繼任;
•商品成本;
•天然氣的可取性和成本競爭力;
•天然氣儲量;
•經營業績和成本;
•能源政策、基礎設施和偏好;
•公共政策方針和參與;
•衍生品和套期保值的有效性;
•流動性、財務狀況和計劃發行的證券;
•估值;
•項目和計劃的開發、擴展或投資;
•業務發展努力,包括新的業務線,如不受監管的可再生天然氣,及其收購和整合;
•實施和執行我國的水資源戰略;
•管道能力、需求、位置和可靠性;
•產權充足,運營中心發展;
•技術實施和網絡安全做法;
•競爭;
•採購和開發天然氣(包括可再生天然氣)和水供應;
•估計支出、供應鏈和第三方可獲得性及減值;
•供應鏈中斷;
•合規成本,以及我們將這些成本計入差餉的能力;
•客户繞過我們的基礎設施;
•信用風險和信用評級或信用評級的變化;
•壞賬金額;
•費率或監管結果、回收或退款,以及公用事業委員會是否可採取行動;
•行政命令、法律、規則和條例的影響或變化,或與之相關的法律挑戰,包括《降低通貨膨脹法》或其他與能源氣候有關的立法;
•納税義務或退税,包括税收立法的影響;
•儲氣合同和儲氣市場的水平和定價;
•潛在索賠、訴訟、監管行動和其他行政事項的結果、時間和影響;
•與退休計劃有關的預計義務、期望和待遇,以及新立法對退休計劃的影響;
•國際、聯邦、州和地方以各種方式監管温室氣體排放的努力,以及這些努力的影響;
•地緣政治因素,包括歐洲和中東持續的衝突;
•天然氣和水供應的可用性、充分性和混合變化;
•關鍵會計政策或估計的新的或預期的變化的影響;
•監管延期的批准和充分性;
•監管機制的效果和效力;以及
•環境、監管、訴訟和保險成本和收回及其時間。
前瞻性陳述是基於我們目前對我們的業務、經濟和其他未來狀況的預期和假設。由於前瞻性陳述與未來有關,它們會受到固有的不確定性、風險和難以預測的環境變化的影響。我們的實際結果可能與前瞻性陳述中預期的大不相同。因此,我們告誡您不要依賴這些前瞻性陳述中的任何一項。它們既不是對歷史事實的陳述,也不是對未來業績的保證或保證。可能導致實際結果與前瞻性陳述中的結果大不相同的重要因素在NW Holdings‘s和NW Natural’s 2022年報Form 10-K第一部分第1A項中討論。風險因素以及第II部分第7項和第7A項管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析“和”關於市場風險的定量和定性披露和本報告第一部分,項目2和3,管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析“和”關於市場風險的定量和定性披露“分別是。
本報告中所作的任何前瞻性陳述僅説明報告發表之日。可能導致實際結果不同的因素或事件可能會不時出現,我們不可能預測所有這些因素或事件。我們沒有義務公開更新任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來發展或其他原因,除非法律要求。
項目1.合併財務報表
西北自然控股公司
綜合全面收益表(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
以千為單位,每股數據除外 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | | |
營業收入 | | $ | 141,479 | | | $ | 116,839 | | | $ | 841,761 | | | $ | 662,100 | |
| | | | | | | | |
運營費用: | | | | | | | | |
煤氣費 | | 49,180 | | | 36,105 | | | 357,362 | | | 261,413 | |
運營和維護 | | 61,524 | | | 50,745 | | | 200,160 | | | 161,405 | |
環境修復 | | 1,032 | | | 980 | | | 8,547 | | | 7,950 | |
一般税種 | | 10,577 | | | 9,572 | | | 35,685 | | | 30,665 | |
所得税 | | 5,523 | | | 4,437 | | | 33,750 | | | 26,037 | |
折舊 | | 30,061 | | | 29,026 | | | 92,819 | | | 85,565 | |
其他運營費用 | | 1,159 | | | 901 | | | 3,664 | | | 2,815 | |
總運營費用 | | 159,056 | | | 131,766 | | | 731,987 | | | 575,850 | |
營業收入(虧損) | | (17,577) | | | (14,927) | | | 109,774 | | | 86,250 | |
其他收入(費用),淨額 | | 5,004 | | | 1,636 | | | 13,228 | | | 908 | |
利息支出,淨額 | | 19,406 | | | 13,054 | | | 56,676 | | | 36,156 | |
所得税前收入(虧損) | | (31,979) | | | (26,345) | | | 66,326 | | | 51,002 | |
所得税支出(福利) | | (8,292) | | | (6,758) | | | 17,098 | | | 12,635 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
淨收益(虧損) | | (23,687) | | | (19,587) | | | 49,228 | | | 38,367 | |
其他全面收益(虧損): | | | | | | | | |
非合格員工福利計劃負債攤銷,税後淨額#美元37及$73截至該日止三個月及$111及$215截至二零二三年及二零二二年九月三十日止九個月, | | 102 | | | 202 | | | 307 | | | 596 | |
利率互換未實現收益,税後淨額為#美元62及$359分別截至2023年9月30日的三個月和九個月 | | 174 | | | — | | | 999 | | | — | |
綜合收益(虧損) | | $ | (23,411) | | | $ | (19,385) | | | $ | 50,534 | | | $ | 38,963 | |
平均已發行普通股: | | | | | | | | |
基本信息 | | 36,214 | | | 34,939 | | | 35,950 | | | 33,491 | |
稀釋 | | 36,214 | | | 34,939 | | | 35,980 | | | 33,539 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
普通股每股收益(虧損): | | | | | | | | |
基本信息 | | $ | (0.65) | | | $ | (0.56) | | | $ | 1.37 | | | $ | 1.15 | |
稀釋 | | (0.65) | | | (0.56) | | | 1.37 | | | 1.14 | |
見未經審計的合併財務報表附註
西北自然控股公司
合併資產負債表(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日, | | 9月30日, | | 十二月三十一日, |
以千計 | | 2023 | | 2022 | | 2022 |
| | | | | | |
資產: | | | | | | |
流動資產: | | | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 156,616 | | | $ | 108,556 | | | $ | 29,270 | |
| | | | | | |
應收賬款 | | 51,999 | | | 50,850 | | | 168,906 | |
應計未開單收入 | | 24,626 | | | 16,857 | | | 89,048 | |
壞賬準備 | | (2,312) | | | (2,171) | | | (3,296) | |
監管資產 | | 108,525 | | | 104,830 | | | 117,491 | |
衍生工具 | | 23,454 | | | 62,710 | | | 194,412 | |
盤存 | | 94,585 | | | 98,725 | | | 87,096 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
其他流動資產 | | 49,947 | | | 41,414 | | | 61,286 | |
| | | | | | |
流動資產總額 | | 507,440 | | | 481,771 | | | 744,213 | |
非流動資產: | | | | | | |
物業、廠房和設備 | | 4,468,602 | | | 4,207,328 | | | 4,261,566 | |
減去:累計折舊 | | 1,189,968 | | | 1,166,150 | | | 1,147,166 | |
財產、廠房和設備合計(淨額) | | 3,278,634 | | | 3,041,178 | | | 3,114,400 | |
監管資產 | | 312,665 | | | 301,660 | | | 340,432 | |
衍生工具 | | 6,188 | | | 8,008 | | | 5,045 | |
其他投資 | | 104,562 | | | 96,569 | | | 95,704 | |
經營性租賃使用權資產、淨額 | | 71,477 | | | 73,145 | | | 73,429 | |
銷售型租賃中的資產 | | 130,952 | | | 135,480 | | | 134,302 | |
商譽 | | 152,399 | | | 74,732 | | | 149,283 | |
其他非流動資產 | | 100,801 | | | 88,169 | | | 91,518 | |
| | | | | | |
非流動資產總額 | | 4,157,678 | | | 3,818,941 | | | 4,004,113 | |
總資產 | | $ | 4,665,118 | | | $ | 4,300,712 | | | $ | 4,748,326 | |
見未經審計的合併財務報表附註
西北自然控股公司
合併資產負債表(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日, | | 9月30日, | | 十二月三十一日, |
數以千計,除了共享信息 | | 2023 | | 2022 | | 2022 |
| | | | | | |
負債和權益: | | | | | | |
流動負債: | | | | | | |
短期債務 | | $ | 71,000 | | | $ | 141,000 | | | $ | 258,200 | |
長期債務當期到期日 | | 190,728 | | | 50,614 | | | 90,697 | |
應付帳款 | | 99,326 | | | 118,274 | | | 180,667 | |
應計税金 | | 17,120 | | | 18,080 | | | 15,625 | |
應計利息 | | 13,940 | | | 11,086 | | | 10,169 | |
監管責任 | | 88,376 | | | 111,551 | | | 248,582 | |
衍生工具 | | 46,603 | | | 19,594 | | | 28,728 | |
經營租賃負債 | | 1,815 | | | 1,361 | | | 1,514 | |
其他流動負債 | | 61,149 | | | 39,796 | | | 64,552 | |
| | | | | | |
流動負債總額 | | 590,057 | | | 511,356 | | | 898,734 | |
長期債務 | | 1,424,572 | | | 1,287,006 | | | 1,246,167 | |
遞延信貸和其他非流動負債: | | | | | | |
遞延税項負債 | | 375,917 | | | 349,633 | | | 366,022 | |
監管責任 | | 683,262 | | | 663,547 | | | 689,578 | |
養卹金和其他退休後福利負債 | | 145,991 | | | 160,196 | | | 149,143 | |
衍生工具 | | 21,085 | | | 18,824 | | | 20,838 | |
經營租賃負債 | | 77,475 | | | 78,469 | | | 78,965 | |
其他非流動負債 | | 127,219 | | | 110,825 | | | 123,438 | |
| | | | | | |
遞延信貸和其他非流動負債總額 | | 1,430,949 | | | 1,381,494 | | | 1,427,984 | |
承付款和或有事項(附註16) | | | | | | |
股本: | | | | | | |
普通股-不是面值;授權100,000,000已發行和已發行的股份36,575,797, 35,098,437,以及35,524,590分別於2023年和2022年9月30日和2022年12月31日 | | 851,288 | | | 786,094 | | | 805,253 | |
留存收益 | | 373,231 | | | 345,570 | | | 376,473 | |
累計其他綜合損失 | | (4,979) | | | (10,808) | | | (6,285) | |
總股本 | | 1,219,540 | | | 1,120,856 | | | 1,175,441 | |
負債和權益總額 | | $ | 4,665,118 | | | $ | 4,300,712 | | | $ | 4,748,326 | |
見未經審計的合併財務報表附註
西北自然控股公司
合併股東權益報表(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以千為單位,每股除外 | | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
股東權益總額,期初餘額 | | $ | 1,240,278 | | | $ | 1,138,779 | | | $ | 1,175,441 | | | $ | 935,146 | |
| | | | | | | | |
普通股: | | | | | | | | |
期初餘額 | | 831,135 | | | 767,826 | | | 805,253 | | | 590,771 | |
基於股票的薪酬 | | 251 | | | 463 | | | 3,257 | | | 2,695 | |
根據股權計劃發行的股份,扣除扣繳税款的股份後的淨額 | | 1,046 | | | 954 | | | 1,883 | | | 1,958 | |
普通股發行,扣除發行成本 | | 18,856 | | | 16,851 | | | 40,895 | | | 190,670 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
期末餘額 | | 851,288 | | | 786,094 | | | 851,288 | | | 786,094 | |
| | | | | | | | |
留存收益: | | | | | | | | |
期初餘額 | | 414,398 | | | 381,963 | | | 376,473 | | | 355,779 | |
淨收益(虧損) | | (23,687) | | | (19,587) | | | 49,228 | | | 38,367 | |
普通股股息 | | (17,480) | | | (16,806) | | | (52,470) | | | (48,576) | |
| | | | | | | | |
期末餘額 | | 373,231 | | | 345,570 | | | 373,231 | | | 345,570 | |
| | | | | | | | |
累計其他綜合收益(虧損): | | | | | | | | |
期初餘額 | | (5,255) | | | (11,010) | | | (6,285) | | | (11,404) | |
其他綜合收益 | | 276 | | | 202 | | | 1,306 | | | 596 | |
| | | | | | | | |
期末餘額 | | (4,979) | | | (10,808) | | | (4,979) | | | (10,808) | |
| | | | | | | | |
股東權益總額、期末餘額 | | $ | 1,219,540 | | | $ | 1,120,856 | | | $ | 1,219,540 | | | $ | 1,120,856 | |
| | | | | | | | |
普通股每股股息 | | $ | 0.4850 | | | $ | 0.4825 | | | $ | 1.4550 | | | $ | 1.4475 | |
見未經審計的合併財務報表附註
西北自然控股公司
合併現金流量表(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月, |
以千計 | | 2023 | | 2022 |
經營活動: | | | | |
淨收入 | | $ | 49,228 | | | $ | 38,367 | |
將淨收入與業務活動提供的現金進行核對的調整: | | | | |
折舊 | | 92,819 | | | 85,565 | |
天然氣儲量的監管攤銷 | | 2,532 | | | 4,527 | |
遞延所得税 | | 6,678 | | | 7,759 | |
符合條件的固定收益養老金計劃(福利)費用 | | (1,823) | | | 4,013 | |
| | | | |
遞延環境支出淨額 | | (14,887) | | | (14,437) | |
環境修復費用 | | 8,547 | | | 7,950 | |
| | | | |
| | | | |
資產優化收益分享賬單抵免 | | (10,471) | | | (41,102) | |
其他 | | 18,079 | | | 16,640 | |
資產和負債變動情況: | | | | |
應收賬款淨額 | | 182,297 | | | 114,755 | |
盤存 | | (6,484) | | | (41,463) | |
所得税和其他税 | | 8,770 | | | 19,447 | |
應付帳款 | | (39,695) | | | (30,010) | |
遞延天然氣成本 | | (8,678) | | | (1,785) | |
資產優化收益分享 | | 18,667 | | | 17,629 | |
脱鈎機制 | | (12,328) | | | 7,124 | |
基於雲的軟件 | | (12,316) | | | (17,332) | |
其他,淨額 | | 20,568 | | | (11,686) | |
經營活動提供的現金 | | 301,503 | | | 165,961 | |
投資活動: | | | | |
資本支出 | | (242,747) | | | (251,842) | |
收購,扣除收購現金後的淨額 | | (3,248) | | | (2,352) | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
其他 | | (4,525) | | | (2,810) | |
用於投資活動的現金 | | (250,520) | | | (257,004) | |
融資活動: | | | | |
| | | | |
| | | | |
已發行普通股收益,淨額 | | 40,955 | | | 190,929 | |
發行的長期債務 | | 330,000 | | | 290,000 | |
已償還的長期債務 | | (50,000) | | | — | |
| | | | |
| | | | |
其他短期債務變動,淨額 | | (187,200) | | | (248,500) | |
普通股現金股利支付 | | (50,114) | | | (46,434) | |
| | | | |
其他 | | (4,108) | | | (1,802) | |
融資活動提供的現金 | | 79,533 | | | 184,193 | |
現金、現金等價物和限制性現金增加 | | 130,516 | | | 93,150 | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | | 40,964 | | | 27,120 | |
現金、現金等價物和受限現金,期末 | | $ | 171,480 | | | $ | 120,270 | |
| | | | |
補充披露現金流量信息: | | | | |
支付的利息,扣除資本後的淨額 | | $ | 51,970 | | | $ | 31,774 | |
已繳納所得税,扣除退款後的淨額 | | 18,963 | | | 2,106 | |
見未經審計的合併財務報表附註
西北天然氣公司
綜合全面收益表(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
以千計 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | | |
營業收入 | | $ | 129,942 | | | $ | 110,426 | | | $ | 812,803 | | | $ | 647,301 | |
| | | | | | | | |
運營費用: | | | | | | | | |
煤氣費 | | 49,235 | | | 36,164 | | | 357,530 | | | 261,584 | |
運營和維護 | | 53,494 | | | 45,858 | | | 179,121 | | | 148,614 | |
環境修復 | | 1,032 | | | 980 | | | 8,547 | | | 7,950 | |
一般税種 | | 10,328 | | | 9,467 | | | 34,925 | | | 30,328 | |
所得税 | | 5,425 | | | 4,375 | | | 33,559 | | | 25,907 | |
折舊 | | 28,446 | | | 28,201 | | | 88,470 | | | 83,166 | |
其他運營費用 | | 397 | | | 675 | | | 1,636 | | | 2,370 | |
總運營費用 | | 148,357 | | | 125,720 | | | 703,788 | | | 559,919 | |
營業收入(虧損) | | (18,415) | | | (15,294) | | | 109,015 | | | 87,382 | |
其他收入(費用),淨額 | | 4,818 | | | 1,161 | | | 11,095 | | | 197 | |
利息支出,淨額 | | 15,597 | | | 11,128 | | | 45,236 | | | 32,558 | |
所得税前收入(虧損) | | (29,194) | | | (25,261) | | | 74,874 | | | 55,021 | |
所得税支出(福利) | | (7,707) | | | (6,455) | | | 19,037 | | | 13,678 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
淨收益(虧損) | | (21,487) | | | (18,806) | | | 55,837 | | | 41,343 | |
其他全面收益(虧損): | | | | | | | | |
非合格員工福利計劃負債攤銷,税後淨額#美元37及$73截至該日止三個月及$111及$215截至二零二三年及二零二二年九月三十日止九個月, | | 102 | | | 202 | | | 307 | | | 596 | |
| | | | | | | | |
綜合收益(虧損) | | $ | (21,385) | | | $ | (18,604) | | | $ | 56,144 | | | $ | 41,939 | |
見未經審計的合併財務報表附註
西北天然氣公司
合併資產負債表(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日, | | 9月30日, | | 十二月三十一日, |
以千計 | | 2023 | | 2022 | | 2022 |
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資產: | | | | | | |
流動資產: | | | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 145,073 | | | $ | 11,386 | | | $ | 12,977 | |
| | | | | | |
應收賬款 | | 48,322 | | | 48,082 | | | 165,607 | |
應計未開單收入 | | 22,608 | | | 16,649 | | | 87,482 | |
關聯公司應收賬款 | | 2,195 | | | 221 | | | 634 | |
壞賬準備 | | (2,085) | | | (2,114) | | | (3,079) | |
監管資產 | | 108,525 | | | 104,830 | | | 117,491 | |
衍生工具 | | 22,679 | | | 62,710 | | | 194,236 | |
盤存 | | 92,803 | | | 97,633 | | | 86,207 | |
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其他流動資產 | | 38,131 | | | 32,605 | | | 57,269 | |
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流動資產總額 | | 478,251 | | | 372,002 | | | 718,824 | |
非流動資產: | | | | | | |
物業、廠房和設備 | | 4,328,477 | | | 4,124,488 | | | 4,148,547 | |
減去:累計折舊 | | 1,175,283 | | | 1,157,400 | | | 1,137,231 | |
財產、廠房和設備合計(淨額) | | 3,153,194 | | | 2,967,088 | | | 3,011,316 | |
監管資產 | | 312,640 | | | 301,596 | | | 340,407 | |
衍生工具 | | 5,430 | | | 8,008 | | | 5,045 | |
其他投資 | | 87,753 | | | 80,871 | | | 80,110 | |
經營性租賃使用權資產、淨額 | | 70,852 | | | 73,046 | | | 72,720 | |
銷售型租賃中的資產 | | 130,952 | | | 135,480 | | | 134,302 | |
其他非流動資產 | | 99,131 | | | 86,661 | | | 89,994 | |
| | | | | | |
非流動資產總額 | | 3,859,952 | | | 3,652,750 | | | 3,733,894 | |
總資產 | | $ | 4,338,203 | | | $ | 4,024,752 | | | $ | 4,452,718 | |
見未經審計的合併財務報表附註
西北天然氣公司
合併資產負債表(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日, | | 9月30日, | | 十二月三十一日, |
以千計 | | 2023 | | 2022 | | 2022 |
| | | | | | |
負債和權益: | | | | | | |
流動負債: | | | | | | |
短期債務 | | $ | — | | | $ | 53,000 | | | $ | 170,200 | |
長期債務當期到期日 | | 39,997 | | | 49,938 | | | 89,942 | |
應付帳款 | | 94,922 | | | 115,066 | | | 177,590 | |
應付給附屬公司的款項 | | 562 | | | 1,789 | | | 9,175 | |
應計税金 | | 16,915 | | | 17,914 | | | 15,426 | |
應計利息 | | 13,368 | | | 10,533 | | | 8,900 | |
監管責任 | | 88,326 | | | 111,526 | | | 248,553 | |
衍生工具 | | 46,603 | | | 19,594 | | | 28,728 | |
經營租賃負債 | | 1,658 | | | 1,298 | | | 1,363 | |
其他流動負債 | | 59,101 | | | 38,998 | | | 62,019 | |
| | | | | | |
流動負債總額 | | 361,452 | | | 419,656 | | | 811,896 | |
長期債務 | | 1,364,556 | | | 1,076,533 | | | 1,035,935 | |
遞延信貸和其他非流動負債: | | | | | | |
遞延税項負債 | | 366,730 | | | 346,423 | | | 362,353 | |
監管責任 | | 682,315 | | | 662,565 | | | 688,599 | |
養卹金和其他退休後福利負債 | | 145,991 | | | 160,196 | | | 149,143 | |
衍生工具 | | 21,085 | | | 18,824 | | | 20,838 | |
經營租賃負債 | | 77,041 | | | 78,436 | | | 78,345 | |
其他非流動負債 | | 116,930 | | | 109,304 | | | 114,527 | |
| | | | | | |
遞延信貸和其他非流動負債總額 | | 1,410,092 | | | 1,375,748 | | | 1,413,805 | |
承付款和或有事項(附註16) | | | | | | |
股本: | | | | | | |
普通股 | | 644,903 | | | 614,903 | | | 614,903 | |
留存收益 | | 563,307 | | | 548,720 | | | 582,593 | |
累計其他綜合損失 | | (6,107) | | | (10,808) | | | (6,414) | |
總股本 | | 1,202,103 | | | 1,152,815 | | | 1,191,082 | |
負債和權益總額 | | $ | 4,338,203 | | | $ | 4,024,752 | | | $ | 4,452,718 | |
見未經審計的合併財務報表附註
西北天然氣公司
合併股東權益報表(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以千計 | | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
股東權益總額、期初餘額 | | $ | 1,210,296 | | | $ | 1,173,676 | | | $ | 1,191,082 | | | $ | 977,807 | |
| | | | | | | | |
普通股: | | | | | | | | |
期初餘額 | | 614,903 | | | 601,032 | | | 614,903 | | | 435,515 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
母公司出資 | | 30,000 | | | 13,871 | | | 30,000 | | | 179,388 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
期末餘額 | | 644,903 | | | 614,903 | | | 644,903 | | | 614,903 | |
| | | | | | | | |
留存收益: | | | | | | | | |
期初餘額 | | 601,602 | | | 583,654 | | | 582,593 | | | 553,696 | |
淨收益(虧損) | | (21,487) | | | (18,806) | | | 55,837 | | | 41,343 | |
普通股股息 | | (16,808) | | | (16,128) | | | (75,123) | | | (46,319) | |
| | | | | | | | |
期末餘額 | | 563,307 | | | 548,720 | | | 563,307 | | | 548,720 | |
| | | | | | | | |
累計其他綜合收益(虧損): | | | | | | | | |
期初餘額 | | (6,209) | | | (11,010) | | | (6,414) | | | (11,404) | |
其他綜合收益 | | 102 | | | 202 | | | 307 | | | 596 | |
| | | | | | | | |
期末餘額 | | (6,107) | | | (10,808) | | | (6,107) | | | (10,808) | |
| | | | | | | | |
股東權益總額、期末餘額 | | $ | 1,202,103 | | | $ | 1,152,815 | | | $ | 1,202,103 | | | $ | 1,152,815 | |
見未經審計的合併財務報表附註
西北天然氣公司
合併現金流量表(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月, |
以千計 | | 2023 | | 2022 |
| | | | |
經營活動: | | | | |
淨收入 | | $ | 55,837 | | | $ | 41,343 | |
將淨收入與業務活動提供的現金進行核對的調整: | | | | |
折舊 | | 88,470 | | | 83,166 | |
天然氣儲量的監管攤銷 | | 2,532 | | | 4,527 | |
遞延所得税 | | 1,411 | | | 7,013 | |
符合條件的固定收益養老金計劃(福利)費用 | | (1,823) | | | 4,013 | |
| | | | |
遞延環境支出淨額 | | (14,887) | | | (14,437) | |
環境修復費用 | | 8,547 | | | 7,950 | |
資產優化收益分享賬單抵免 | | (10,471) | | | (41,102) | |
| | | | |
其他 | | 17,331 | | | 16,665 | |
資產和負債變動情況: | | | | |
應收賬款淨額 | | 183,116 | | | 115,915 | |
盤存 | | (6,173) | | | (40,881) | |
所得税和其他税 | | 6,942 | | | 17,412 | |
應付帳款 | | (43,315) | | | (32,023) | |
遞延天然氣成本 | | (8,678) | | | (1,785) | |
資產優化收益分享 | | 18,667 | | | 17,629 | |
脱鈎機制 | | (12,328) | | | 7,124 | |
基於雲的軟件 | | (12,316) | | | (17,332) | |
其他,淨額 | | 21,306 | | | (12,604) | |
| | | | |
經營活動提供的現金 | | 294,168 | | | 162,593 | |
投資活動: | | | | |
資本支出 | | (216,368) | | | (236,467) | |
| | | | |
| | | | |
其他 | | (3,524) | | | (2,810) | |
| | | | |
用於投資活動的現金 | | (219,892) | | | (239,277) | |
融資活動: | | | | |
| | | | |
| | | | |
從母公司收到的現金捐款 | | 30,000 | | | 179,388 | |
發行的長期債務 | | 330,000 | | | 140,000 | |
已償還的長期債務 | | (50,000) | | | — | |
| | | | |
| | | | |
其他短期債務變動,淨額 | | (170,200) | | | (192,500) | |
普通股現金股利支付 | | (75,123) | | | (46,319) | |
其他 | | (3,713) | | | (1,617) | |
| | | | |
融資活動提供的現金 | | 60,964 | | | 78,952 | |
現金、現金等價物和限制性現金增加 | | 135,240 | | | 2,268 | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | | 24,671 | | | 20,832 | |
現金、現金等價物和受限現金,期末 | | $ | 159,911 | | | $ | 23,100 | |
| | | | |
補充披露現金流量信息: | | | | |
支付的利息,扣除資本後的淨額 | | $ | 39,911 | | | $ | 28,326 | |
已繳納所得税,扣除退款後的淨額 | | 27,745 | | | 5,990 | |
見未經審計的合併財務報表附註
合併財務報表附註(未經審計)
1. 合併的組織和原則
隨附的綜合財務報表代表西北天然氣控股公司(NW Holdings)和西北天然氣公司(NW Natural)各自的綜合財務結果,以及每個註冊人通過多數股權或其他方式直接或間接控制的所有公司。這是NW Holdings和NW Natural的合併報告,其中包括每個註冊人的單獨合併財務報表。
NW Natural受監管的天然氣分銷活動報告在天然氣分銷(NGD)部門。NGD部門是NW Natural的核心運營業務,為俄勒岡州和華盛頓州西南部的住宅、商業和工業客户提供服務。NGD部門是NW Holdings和NW Natural唯一可報告的部門。所有其他活動、自來水和廢水業務以及其他投資都彙總在各自的註冊人處,並作為其他投資報告。
NW Holdings和NW Natural合併了它們擁有控股權的所有實體。NW Holdings不直接或間接控制且並非主要受益人的企業合資企業和合夥企業的投資,包括NNG Financial對Kelso-Beaver Pipeline的投資和NWN Water對Avion Water Company,Inc.的投資,這兩項投資均按權益法入賬。NW Natural RNG Holding Company,LLC持有列剋星敦可再生能源有限責任公司和達科他市可再生能源有限責任公司的投資,這兩家公司也根據股權法入賬。與權益法投資有關的活動見附註13。NW Holdings及其直接和間接子公司在本文中統稱為NW Holdings,NW Natural及其直接和間接子公司在本文中統稱為NW Natural。NW Holdings和NW Natural的合併財務報表是在沖銷所有公司間餘額和交易後列報的。
該等中期綜合財務報表所載資料未經審核,但包括管理層認為為公平陳述各報告期間的業績所需的所有重大調整,包括正常經常性應計項目。這些合併財務報表應與NW Holdings‘和NW Natural的Form 10-K(2022年Form 10-K)合併年度報告中包含的經審計的合併財務報表和相關附註一起閲讀。新世界控股及新世界自然的大部分業務屬季節性,因此,新世界控股及新世界自然於中期的經營業績不一定代表全年業績。季節性會影響其他業務在不同季度的可比性,但不會影響不同年份的可比性。
綜合財務報表附註反映了NW Holdings和NW Natural在所有列報期間的活動,除非另有説明。已進行了某些重新分類,以使上期資料符合當前的列報方式。重新分類對我們的合併財務報表沒有實質性影響。
2. 重大會計政策
重要的會計政策在2022年Form 10-K的附註2中描述。在截至2023年9月30日的9個月內,除本附註2所述外,這些會計政策沒有發生重大變化。以下是對某些關鍵會計政策估計和新會計準則的最新更新。
行業監管
NW Holdings的主要業務是作為NW Natural及其其他子公司的控股公司運營。NW Natural的主要業務是天然氣分銷,由OPUC和WUTC監管。NW Natural也有天然氣儲存服務,由FERC監管,在一定程度上由OPUC和WUTC監管。此外,NW Holdings的某些子公司擁有自來水業務,這些業務由自來水公司所在州的公用事業委員會監管,該州目前是俄勒岡州、華盛頓州、愛達荷州、德克薩斯州和亞利桑那州。在受到監管的範圍內,廢水處理企業通常由廢水處理公司所在州的公用事業委員會監管,該州目前是德克薩斯州和亞利桑那州。
在應用監管會計原則時,NW Holdings和NW Natural根據適用的州公用事業委員會的命令,將某些成本和收入資本化或遞延為監管資產和負債,該命令規定在未來期間從公用事業客户那裏收回收入或支出或向公用事業客户退款,包括在某些情況下的返還或結轉費用。
NW Holdings和NW Natural遞延為監管資產和負債的金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 監管資產 |
| | 9月30日, | | 十二月三十一日, |
以千計 | | 2023 | | 2022 | | 2022 |
西北自然: | | | | | | |
當前: | | | | | | |
衍生工具未實現虧損(1) | | $ | 46,603 | | | $ | 19,594 | | | $ | 28,728 | |
煤氣費 | | 11,361 | | | 52,115 | | | 61,223 | |
環境成本(2) | | 7,047 | | | 9,461 | | | 7,392 | |
脱鈎(3) | | 3,480 | | | 114 | | | — | |
養老金餘額(4) | | 7,131 | | | 7,131 | | | 7,131 | |
所得税 | | 2,208 | | | 2,399 | | | 2,208 | |
新冠肺炎延期和費用,淨額 | | 11,127 | | | — | | | 789 | |
其他(5) | | 19,568 | | | 14,016 | | | 10,020 | |
總電流-西北自然 | | $ | 108,525 | | | $ | 104,830 | | | $ | 117,491 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
非當前: | | | | | | |
衍生工具未實現虧損(1) | | $ | 21,085 | | | $ | 18,824 | | | $ | 20,838 | |
養老金餘額(4) | | 29,450 | | | 34,928 | | | 32,997 | |
所得税 | | 10,540 | | | 11,168 | | | 10,943 | |
養卹金和其他退休後福利負債 | | 101,413 | | | 107,722 | | | 101,413 | |
環境成本(2) | | 108,941 | | | 82,667 | | | 104,253 | |
煤氣費 | | 718 | | | 3,369 | | | 22,355 | |
脱鈎(3) | | 212 | | | — | | | — | |
華盛頓氣候承諾法案 | | 12,513 | | | — | | | — | |
新冠肺炎延期和費用,淨額 | | 1,811 | | | 15,147 | | | 14,555 | |
其他(5) | | 25,957 | | | 27,771 | | | 33,053 | |
總非電流-西北自然 | | $ | 312,640 | | | $ | 301,596 | | | $ | 340,407 | |
其他(西北控股) | | 25 | | | 64 | | | 25 | |
非流動資產合計- NW Holdings | | $ | 312,665 | | | $ | 301,660 | | | $ | 340,432 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 監管責任 |
| | 9月30日, | | 十二月三十一日, |
以千計 | | 2023 | | 2022 | | 2022 |
西北自然: | | | | | | |
當前: | | | | | | |
煤氣費 | | $ | 5,030 | | | $ | 944 | | | $ | 4,121 | |
衍生品未實現收益(1) | | 22,679 | | | 62,882 | | | 194,236 | |
脱鈎(3) | | 8,616 | | | 13,272 | | | 14,026 | |
所得税 | | 5,946 | | | 7,318 | | | 7,166 | |
資產優化收益分享 | | 29,938 | | | 23,461 | | | 26,368 | |
《華盛頓氣候承諾法案》獲得通過 | | 9,365 | | | — | | | — | |
其他(5) | | 6,752 | | | 3,649 | | | 2,636 | |
總電流-西北自然 | | $ | 88,326 | | | $ | 111,526 | | | $ | 248,553 | |
其他(西北控股) | | 50 | | | 25 | | | 29 | |
Total Current-NW Holdings | | $ | 88,376 | | | $ | 111,551 | | | $ | 248,582 | |
非當前: | | | | | | |
煤氣費 | | $ | 252 | | | $ | 50 | | | $ | 12,644 | |
衍生品未實現收益(1) | | 5,430 | | | 8,008 | | | 5,045 | |
脱鈎(3) | | 588 | | | 884 | | | 3,814 | |
所得税(6) | | 171,843 | | | 179,319 | | | 174,212 | |
應計資產轉移成本(7) | | 489,006 | | | 460,666 | | | 467,742 | |
資產優化收益分享 | | — | | | — | | | 8,401 | |
《華盛頓氣候承諾法案》獲得通過 | | 654 | | | — | | | — | |
其他(5) | | 14,542 | | | 13,638 | | | 16,741 | |
總非電流-西北自然 | | $ | 682,315 | | | $ | 662,565 | | | $ | 688,599 | |
其他(西北控股) | | 947 | | | 982 | | | 979 | |
非流動資產合計- NW Holdings | | $ | 683,262 | | | $ | 663,547 | | | $ | 689,578 | |
(1)衍生工具的未實現收益或虧損是非現金項目,因此不賺取回報率或賬面費用。這些金額可在結算時通過NGD費率收回,作為年度採購天然氣調整(PGA)機制的一部分。
(2)關於環境成本的説明,請參閲附註16中的環境成本遞延和回收表。
(3)這一延期代表了由於實際銷量和預期銷量之間的差異而導致的利潤率調整。
(4)餘額是指經OPUC核準的遞延定期福利費用淨額。
(5)餘額由批准的監管機制下的延期和攤銷組成,通常賺取回報率或結轉費用。
(6)餘額是指受監管傳遞影響的超額遞延所得税利益。
(7)某些受監管物業的估計拆遷成本是通過差餉收取的。
我們相信,在2023年9月30日發生和遞延的所有成本都是謹慎的。所有受監管的資產每年都會進行審查,以確定是否可收回,如果情況需要,還會進行更頻繁的審查。如果我們確定這些監管資產的全部或部分不再符合繼續應用監管會計的標準,則NW Holdings和NW Natural將被要求在做出此類決定的期間註銷無法收回的淨餘額。
補充現金流信息
現金和現金等價物
現金和現金等價物包括手頭現金加上原始到期日為三個月或更短的高流動性投資賬户。這些投資很容易轉換為現金,公允價值接近成本。截至2023年9月30日,投向貨幣市場基金的金額為1美元。132.6100萬美元,在NW Natural和NW Holdings。這些投資是用每股資產淨值來衡量的。
受限現金
受限現金主要包括公共用途費用的資金,用於幫助低收入客户支付賬單或提高能源效率的項目。
下表提供了NW Holdings截至2023年9月30日、2022年9月30日和2022年12月31日以及2022年12月31日的現金、現金等價物和受限現金餘額對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日, | | 十二月三十一日, |
以千計 | | 2023 | | 2022 | | 2022 |
現金和現金等價物 | | $ | 156,616 | | | $ | 108,556 | | | $ | 29,270 | |
包括在其他流動和非流動資產中的受限現金 | | 14,864 | | | 11,714 | | 11,694 |
現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | 171,480 | | | $ | 120,270 | | | $ | 40,964 | |
下表提供了NW Natural截至2023年9月30日、2022年9月30日和2022年12月31日以及2022年12月31日的現金、現金等價物和受限現金餘額對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日, | | 十二月三十一日, |
以千計 | | 2023 | | 2022 | | 2022 |
現金和現金等價物 | | $ | 145,073 | | | $ | 11,386 | | | $ | 12,977 | |
包括在其他流動資產中的受限現金 | | 14,838 | | | 11,714 | | 11,694 |
現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | 159,911 | | | $ | 23,100 | | | $ | 24,671 | |
公司間分紅
2023年4月,NW Natural向NW Holdings派息#美元25.02022年,將NW Holdings貢獻的額外股權返還給NW Natural。
應收賬款及壞賬準備
應收賬款主要包括應付給NGD客户的天然氣銷售和運輸服務款項,以及應付的天然氣儲存服務款項。NW Holdings和NW Natural根據應收賬款的賬齡、包括付款計劃在內的逾期應收賬款餘額的收款經驗以及作為收入百分比的歷史註銷趨勢,為貿易應收賬款建立了壞賬準備(撥備),包括應計未開單收入。當金額被確定為不可能部分或全部收回時,為大額個人客户應收賬款設立並記錄特定備抵。未使用的帳户在未使用的帳户被沖銷後,將與津貼進行沖銷120逾期的或被認為無法收回的。估計撥備與實際核銷之間的差異將基於一系列因素,包括經濟狀況、客户信譽和天然氣價格的變化。壞賬準備在必要時根據現有信息按季度進行調整。
應收貿易賬款準備
我們的NGD應收賬款的付款期限一般是15幾天。對於這些短期應收賬款,預計在穩定的經濟條件下,預測的經濟狀況不會對虧損估計產生重大影響。對金融危機、自然災害、新冠肺炎疫情導致經濟放緩等極端情況,加強回顧分析。
對於住宅和商業壞賬撥備,我們主要遵循我們的標準方法,包括評估歷史註銷趨勢和當前拖欠賬款的信息。從2022年10月1日開始,OPUC的新徵收規則適用於住宅和商業客户。這包括加強對低收入客户的保護,恢復到大流行前的時間付款安排條款,修訂供暖季節的斷電規則,以及其他項目。由於俄勒岡州規則的這些變化和我們最近的收集流程經驗,我們擴大了對以下類別帳户的撥備審查:已關閉或不活動的帳户年齡小於120天數、付款計劃上的帳户以及不在付款計劃上的所有其他未結帳户。就工業賬目而言,我們會繼續逐個賬目評估撥備,並在有需要時撥出特別儲備金。NW Natural將繼續密切監測和評估我們的應收賬款和壞賬撥備。
下表按池列出了與NW Holdings壞賬準備相關的活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 自.起 | | | | 自.起 |
| 2022年12月31日 | | 截至2023年9月30日的9個月 | | 2023年9月30日 |
以千計 | 期初餘額 | | 扣除調整後的已記錄準備金 | | 已確認核銷,扣除回收後的淨額 | | 期末餘額 |
壞賬準備: | | | | | | | |
住宅 | $ | 2,155 | | | $ | 1,802 | | | $ | (2,468) | | | $ | 1,489 | |
商業廣告 | 400 | | | 264 | | | (372) | | | 292 | |
工業 | 188 | | | (105) | | | (1) | | | 82 | |
應計未開單及其他 | 336 | | | 2 | | | (116) | | | 222 | |
合計西北自然 | 3,079 | | | 1,963 | | | (2,957) | | | 2,085 | |
其他-NW控股 | 217 | | | 10 | | | — | | | 227 | |
合計西北控股 | $ | 3,296 | | | $ | 1,973 | | | $ | (2,957) | | | $ | 2,312 | |
銷售型租賃淨投資準備
NW Natural目前持有二銷售類型租賃的淨投資,幾乎所有的淨投資餘額都與與波特蘭通用電氣(PGE)達成的North Mist天然氣儲存協議有關,該協議根據OPUC批准的費率時間表計費。有關North Mist租約的更多信息,請參見注釋7。由於這項服務的性質,PGE可以通過一般費率案例收回租賃成本。因此,我們預計由於該承租人的信用而造成損失的風險微乎其微。因此,不是我們的銷售型租賃應收賬款計入了壞賬準備。NW Natural將繼續監測承租人的信用健康狀況和整體經濟環境,包括與我們當前和未來承租人的財務健康狀況密切相關的經濟因素。
温室氣體排放限額
根據俄勒岡州氣候保護計劃(CPP)法規和華盛頓氣候承諾法案(CCA)法規,NW Natural必須遵守温室氣體(GHG)減排要求。
根據俄勒岡州的CPP,減排合規機制包括:1)州政府分發的合規文書,2)社區氣候投資(CCI)信用額度,其作用類似於碳抵消,以及3)提供替代氣體燃料,如可再生天然氣和氫氣。
根據華盛頓的CCA,減排合規機制包括:1)由國家免費分配排放額度;2)在國營拍賣或二級市場購買排放額度;3)購買碳補償;4)供應可再生天然氣和氫氣等替代氣體燃料。
NW Natural將以成本或市場中較低的價格將所有購買的俄勒岡州CCI信用和華盛頓津貼作為庫存。通過政府撥款免費獲得的任何合規文書或津貼都將作為庫存免費入賬。截至2023年9月30日,NW Natural擁有18.3華盛頓為遵守規定而產生的百萬排放額度記錄為清單和不是CCI在俄勒岡州的學分。
合規計劃允許銷售合規工具或津貼,因此,如果NW Natural出售這些工具或津貼,它將在文書或津貼的所有權轉讓給交易對手時確認收入,NW Natural將在確認相關銷售時確認費用。2023年9月,NW Natural將免費補貼寄送到華盛頓的一次拍賣中,並獲得了10.0100萬美元的現金,其收益被記錄為監管負債,以造福客户。
我們根據所持庫存的賬面價值加上NW Natural為履行義務而需要購買的任何額外CCI信用額度或排放額度的公允價值來衡量合規義務,該義務基於排放量。截至2023年9月30日,NW Natural尚未確認俄勒岡州計劃下購買CCI信用的責任。根據華盛頓的計劃,NW Natural已經承認了一美元12.1截至2023年9月30日的負債為百萬。我們預計,符合俄勒岡州和華盛頓州計劃的成本將通過費率從公用事業客户那裏收回。因此,NW Natural確認了$12.5截至2023年9月30日的遞延成本為百萬美元。
新會計準則
NW Natural和NW Holdings考慮財務會計準則委員會(FASB)發佈的所有會計準則更新(ASU)的適用性和影響。以下未列明的華碩經評估後被確定為不適用或預期對綜合財務狀況或經營業績的影響甚微。
近期發佈的會計公告
合資企業編隊。2023年8月,FASB發佈了ASU 2023-05,其中要求合資企業最初以公允價值衡量其成立時收到的所有捐款。該標準適用於成立日期為2025年1月1日或之後的所有合資實體,並允許及早採用。採用這一標準預計不會對我們的運營結果、流動資金或資本資源產生實質性影響。
美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)最近的最終規則
內幕交易安排。2022年12月,美國證券交易委員會通過了美國證券交易委員會第33-11138號新聞稿《內幕交易安排及相關披露》的最終規則,其中要求在內幕交易政策和程序、某些內幕交易計劃和董事的使用以及與股權薪酬獎勵有關的高管薪酬方面進行新的披露,以便及時披露重大非公開信息。採用這一最終規則預計不會對我們的運營結果、流動資金或資本資源產生實質性影響。
股票回購。2023年5月,美國證券交易委員會通過了美國證券交易委員會第34-97424號新聞稿-股份回購披露現代化的最終規則,要求披露與發行人股份回購相關的信息,為投資者提供更多信息,以評估回購的目的和效果。採用這一最終規則預計不會對我們的運營結果、流動資金或資本資源產生實質性影響。
網絡安全信息披露。2023年7月,美國證券交易委員會發布最終規則,要求就網絡安全風險管理、戰略、治理和事件進行新的披露。從我們截至2023年12月31日的年度報告開始,必須披露這些信息。採用這一最終規則預計不會對我們的運營結果、流動資金或資本資源產生實質性影響。
3. 每股收益
每股基本收益或虧損是根據新世界控股的淨收益或虧損以及每期已發行普通股的加權平均數來計算的。攤薄後每股盈利以相同方式計算,不同之處在於使用已發行普通股的加權平均數加上假設行使股票期權的影響,以及於呈列各期間結束時尚未完成的其他以股票為基礎的薪酬計劃所支付的估計股票獎勵。反稀釋股票獎勵不包括在普通股稀釋收益或虧損的計算中。
新世界控股的稀釋後每股收益或虧損計算如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
以千為單位,每股數據除外 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
淨收益(虧損) | | $ | (23,687) | | | $ | (19,587) | | | $ | 49,228 | | | $ | 38,367 | |
平均已發行普通股-基本 | | 36,214 | | | 34,939 | | | 35,950 | | | 33,491 | |
股票薪酬計劃的額外股份(見附註8) | | — | | | — | | | 30 | | | 48 | |
平均已發行普通股--稀釋後 | | 36,214 | | | 34,939 | | | 35,980 | | | 33,539 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
普通股每股收益(虧損): | | | | | | | | |
基本信息 | | $ | (0.65) | | | $ | (0.56) | | | $ | 1.37 | | | $ | 1.15 | |
稀釋 | | $ | (0.65) | | | $ | (0.56) | | | $ | 1.37 | | | $ | 1.14 | |
補充資料: | | | | | | | | |
反攤薄股份 | | 45 | | | 85 | | | 1 | | | — | |
4. 細分市場信息
我們主要在以下地區運營一可報告業務部門,這是NW Natural的本地天然氣分銷業務,稱為NGD部門。NW Natural和NW Holdings也有與NGD部門無關的投資和業務活動,這些投資和業務活動被彙總並報告為其他,並在下文對每個實體進行描述。
天然氣配送
NW Natural的當地天然氣分銷部門是一家受監管的公用事業公司,主要從事向俄勒岡州和華盛頓州西南部的客户購買、銷售和交付天然氣及相關服務。除了NW Natural的本地天然氣分銷業務,NGD部門還包括用於為NGD客户服務的Mist地下存儲設施的一部分,俄勒岡州的North Mist天然氣存儲擴建項目,Energy Corp的全資子公司NWN Gas Reserve,以及為NW Natural投資開發和採購受監管的可再生天然氣的控股公司NW Natural RNG Holding Company,LLC。
西北自然
NW Natural在其他方面的活動包括州際存儲服務和第三方資產管理服務、家電零售中心運營,以及無法分配給NGD運營的公司運營和非運營收入和支出。
州際存儲服務資產的收益主要與公司存儲容量收入有關。第三方資產管理服務的收益還包括扣除與NGD客户分享的金額、在Mist管理NGD資產的收入以及在不需要為NGD客户提供服務時的上游管道能力。根據俄勒岡州的共享機制,NW Natural保留80當容量成本不包括在NGD費率中時,來自這些服務的税前收入的%,或10如果成本已包括在這些税率中,則為税前收入的%。剩下的20%和90%,分別記錄到一個遞延監管賬户,以便記回NGD客户的貸方。
西北控股
NW Holdings在其他方面的活動包括與NW Natural無關的所有剩餘活動,特別是:NW Natural Water Company,LLC(NW Natural Water或NWN Water),該公司整合了水和廢水公用事業業務,並通過自己和全資子公司在水和廢水部門進行其他投資;西北天然水務的股權投資Avion水務公司; NWN能源的全資子公司NWN Gas StorageY;NNG Financial中的其他管道資產;以及NW Natural Renewables Holdings LLC(NW Natural Renewables)及其不受監管的可再生天然氣活動。其他aLSO包括不能分配給其他業務的公司收入和費用,包括某些業務開發活動.
細分市場信息摘要
在本報告所述期間,部門間交易並不重要。下表提供了有關可報告部門和其他部門的財務信息摘要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, |
以千計 | NGD | | 其他 (西北自然) | | | | 西北自然 | | 其他 (NW Holdings) | | 西北控股 |
2023 | | | | | | | | | | | |
營業收入 | $ | 124,624 | | | $ | 5,318 | | | | | $ | 129,942 | | | $ | 11,537 | | | $ | 141,479 | |
折舊 | 28,169 | | | 277 | | | | | 28,446 | | | 1,615 | | | 30,061 | |
營業收入(虧損) | (22,192) | | | 3,777 | | | | | (18,415) | | | 838 | | | (17,577) | |
淨收益(虧損) | (24,160) | | | 2,673 | | | | | (21,487) | | | (2,200) | | | (23,687) | |
資本支出 | 86,017 | | | 1,053 | | | | | 87,070 | | | 10,814 | | | 97,884 | |
2022 | | | | | | | | | | | |
營業收入 | $ | 103,295 | | | $ | 7,131 | | | | | $ | 110,426 | | | $ | 6,413 | | | $ | 116,839 | |
折舊 | 27,937 | | | 264 | | | | | 28,201 | | | 825 | | | 29,026 | |
營業收入(虧損) | (20,910) | | | 5,616 | | | | | (15,294) | | | 367 | | | (14,927) | |
淨收益(虧損) | (23,016) | | | 4,210 | | | | | (18,806) | | | (781) | | | (19,587) | |
資本支出 | 79,847 | | | 431 | | | | | 80,278 | | | 3,868 | | | 84,146 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月, |
以千計 | | NGD | | 其他 (西北自然) | | | | 西北自然 | | 其他 (NW Holdings) | | 西北控股 |
2023 | | | | | | | | | | | | |
營業收入 | | $ | 796,108 | | | $ | 16,695 | | | | | $ | 812,803 | | | $ | 28,958 | | | $ | 841,761 | |
折舊 | | 87,650 | | | 820 | | | | | 88,470 | | | 4,349 | | | 92,819 | |
營業收入(虧損) | | 97,357 | | | 11,658 | | | | | 109,015 | | | 759 | | | 109,774 | |
淨收益(虧損) | | 47,520 | | | 8,317 | | | | | 55,837 | | | (6,609) | | | 49,228 | |
資本支出 | | 214,874 | | | 1,494 | | | | | 216,368 | | | 26,379 | | | 242,747 | |
截至2023年9月30日的總資產 | | 4,285,309 | | | 52,894 | | | | | 4,338,203 | | | 326,915 | | | 4,665,118 | |
2022 | | | | | | | | | | | | |
營業收入 | | $ | 629,327 | | | $ | 17,974 | | | | | $ | 647,301 | | | $ | 14,799 | | | $ | 662,100 | |
折舊 | | 82,372 | | | 794 | | | | | 83,166 | | | 2,399 | | | 85,565 | |
營業收入(虧損) | | 75,328 | | | 12,054 | | | | | 87,382 | | | (1,132) | | | 86,250 | |
淨收益(虧損) | | 32,531 | | | 8,812 | | | | | 41,343 | | | (2,976) | | | 38,367 | |
資本支出 | | 235,249 | | | 1,218 | | | | | 236,467 | | | 15,375 | | | 251,842 | |
截至2022年9月30日的總資產 | | 3,968,040 | | | 56,712 | | | | | 4,024,752 | | | 275,960 | | | 4,300,712 | |
截至2022年12月31日的總資產 | | 4,392,699 | | | 60,019 | | | | | 4,452,718 | | | 295,608 | | | 4,748,326 | |
天然氣分銷邊際
NGD利潤率是首席運營決策者(CODM)使用的主要財務指標,包括NGD運營收入,減去相關的天然氣成本、環境修復費用和税收。為NGD客户購買天然氣的成本通常是向受監管的NGD客户收取的收入中的傳遞成本。環境補救費用是指通過俄勒岡州和華盛頓州的環境恢復機制從客户那裏收到的收款,以及俄勒岡州環境收益測試的調整(如果適用)。這部分由在運營費用中列報的環境修復費用抵消。税收是從NGD客户那裏徵收的,然後匯給税務當局。從客户那裏收取的款項通過確認對税務機關的義務進行費用確認來抵消。通過從NGD運營收入中減去天然氣成本、環境修復費用和收入税,NGD利潤率提供了CODM在評估NGD部門表現時使用的關鍵指標。
下表提供了有關NGD利潤率的其他細分市場信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
以千計 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
NGD利潤率計算: | | | | | | | | |
NGD分銷收入 | | $ | 119,892 | | | $ | 98,391 | | | $ | 781,941 | | | $ | 614,605 | |
其他受監管的服務 | | 4,732 | | | 4,904 | | | 14,167 | | | 14,722 | |
NGD總運營收入 | | 124,624 | | | 103,295 | | | 796,108 | | | 629,327 | |
減去:天然氣的NGD成本 | | 49,235 | | | 36,258 | | | 357,530 | | | 261,678 | |
* | | 1,032 | | | 975 | | | 8,547 | | | 7,945 | |
*所得税 | | 5,425 | | | 4,375 | | | 33,559 | | | 25,907 | |
NGD利潤率 | | $ | 68,932 | | | $ | 61,687 | | | $ | 396,472 | | | $ | 333,797 | |
5. 普通股
2021年8月,NW Holdings通過簽訂股權分配協議啟動了市場(ATM)股權計劃,根據該協議,NW Holdings可以不時發行和出售普通股,不是面值,總銷售價格最高可達$200百萬美元。根據將於2024年8月到期的自動櫃員機股權計劃,新世界控股沒有義務提供和出售普通股。根據自動櫃員機股權計劃提供的任何普通股都將在新世界控股提交給美國證券交易委員會的通用貨架登記聲明中登記。在截至2023年9月30日的三個月內,NW Holdings發行和出售475,732根據自動櫃員機股權計劃發行的普通股,產生現金收益$18.8百萬美元,扣除支付給代理商的費用和佣金淨額$0.3百萬美元。在截至2023年9月30日的9個月內,NW Holdings發行和出售955,325根據自動櫃員機股權計劃發行的普通股,產生現金收益$40.9百萬美元,扣除支付給代理商的費用和佣金淨額$0.7百萬美元。截至2023年9月30日,NW Holdings擁有69.5根據該計劃,可供發行的股本為100萬股。自動櫃員機股權計劃是為了籌集一般企業用途的資金,包括向NW Holdings的子公司NW Natural和NW Natural Water提供股權。我們打算將對NW Natural和NW Natural Water的捐款用於一般企業用途。
2023年10月,NW Holdings發佈184,832與企業合併有關的普通股。
下表列出了按分類分列的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, |
以千計 | | NGD | | 其他 (西北自然) | | 西北自然 | | 其他 (NW Holdings) | | 西北控股 |
2023 | | | | | | | | | | |
天然氣銷售 | | $ | 117,004 | | | $ | — | | | $ | 117,004 | | | $ | — | | | $ | 117,004 | |
儲氣庫收入淨額 | | — | | | 3,014 | | | 3,014 | | | — | | | 3,014 | |
資產管理收入,淨額 | | — | | | 1,623 | | | 1,623 | | | — | | | 1,623 | |
家電零售中心收入 | | — | | | 680 | | | 680 | | | — | | | 680 | |
其他收入 | | 733 | | | — | | | 733 | | | 11,537 | | | 12,270 | |
**從與客户的合同中獲得收入 | | 117,737 | | | 5,317 | | | 123,054 | | | 11,537 | | | 134,591 | |
| | | | | | | | | | |
另類收入 | | 2,868 | | | — | | | 2,868 | | | — | | | 2,868 | |
租賃收入 | | 4,020 | | | — | | | 4,020 | | | — | | | 4,020 | |
*總營業收入 | | $ | 124,625 | | | $ | 5,317 | | | $ | 129,942 | | | $ | 11,537 | | | $ | 141,479 | |
| | | | | | | | | | |
2022 | | | | | | | | | | |
天然氣銷售 | | $ | 95,784 | | | $ | — | | | $ | 95,784 | | | $ | — | | | $ | 95,784 | |
儲氣庫收入淨額 | | — | | | 2,882 | | | 2,882 | | | — | | | 2,882 | |
資產管理收入,淨額 | | — | | | 3,047 | | | 3,047 | | | — | | | 3,047 | |
家電零售中心收入 | | — | | | 1,202 | | | 1,202 | | | — | | | 1,202 | |
其他收入 | | 624 | | | — | | | 624 | | | 6,413 | | | 7,037 | |
**從與客户的合同中獲得收入 | | 96,408 | | | 7,131 | | | 103,539 | | | 6,413 | | | 109,952 | |
| | | | | | | | | | |
另類收入 | | 2,589 | | | — | | | 2,589 | | | — | | | 2,589 | |
租賃收入 | | 4,298 | | | — | | | 4,298 | | | — | | | 4,298 | |
*總營業收入 | | $ | 103,295 | | | $ | 7,131 | | | $ | 110,426 | | | $ | 6,413 | | | $ | 116,839 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月, |
以千計 | | NGD | | 其他 (西北自然) | | 西北自然 | | 其他 (NW Holdings) | | 西北控股 |
2023 | | | | | | | | | | |
天然氣銷售 | | $ | 783,506 | | | $ | — | | | $ | 783,506 | | | $ | — | | | $ | 783,506 | |
儲氣庫收入淨額 | | — | | | 9,014 | | | 9,014 | | | — | | | 9,014 | |
資產管理收入,淨額 | | — | | | 4,879 | | | 4,879 | | | — | | | 4,879 | |
家電零售中心收入 | | — | | | 2,802 | | | 2,802 | | | — | | | 2,802 | |
其他收入 | | 2,195 | | | — | | | 2,195 | | | 28,958 | | | 31,153 | |
**從與客户的合同中獲得收入 | | 785,701 | | | 16,695 | | | 802,396 | | | 28,958 | | | 831,354 | |
| | | | | | | | | | |
另類收入 | | (1,623) | | | — | | | (1,623) | | | — | | | (1,623) | |
租賃收入 | | 12,030 | | | — | | | 12,030 | | | — | | | 12,030 | |
*總營業收入 | | $ | 796,108 | | | $ | 16,695 | | | $ | 812,803 | | | $ | 28,958 | | | $ | 841,761 | |
| | | | | | | | | | |
2022 | | | | | | | | | | |
天然氣銷售 | | $ | 623,121 | | | $ | — | | | $ | 623,121 | | | $ | — | | | $ | 623,121 | |
儲氣庫收入淨額 | | — | | | 8,678 | | | 8,678 | | | — | | | 8,678 | |
資產管理收入,淨額 | | — | | | 4,941 | | | 4,941 | | | — | | | 4,941 | |
家電零售中心收入 | | — | | | 4,355 | | | 4,355 | | | — | | | 4,355 | |
其他收入 | | 1,882 | | | — | | | 1,882 | | | 14,799 | | | 16,681 | |
**從與客户的合同中獲得收入 | | 625,003 | | | 17,974 | | | 642,977 | | | 14,799 | | | 657,776 | |
| | | | | | | | | | |
另類收入 | | (8,571) | | | — | | | (8,571) | | | — | | | (8,571) | |
租賃收入 | | 12,895 | | | — | | | 12,895 | | | — | | | 12,895 | |
*總營業收入 | | $ | 629,327 | | | $ | 17,974 | | | $ | 647,301 | | | $ | 14,799 | | | $ | 662,100 | |
NW Natural的收入幾乎代表了NW Holdings的所有收入,當對客户的義務履行時,NW Natural的收入將被確認,並在轉讓貨物或提供服務的交換條件下預期收到的金額確認。從與客户的合同中獲得的收入包含一項履約義務,通常會隨着時間的推移而得到滿足,使用
由於所提供服務的連續性,基於經過時間的輸出方法。交易價格由合同中商定的固定價格確定,或取決於監管關税。客户賬户按月結算,或在銷售時根據歷史經驗付款。我們很可能會收取基本上所有我們有權獲得的對價。我們按照現行的預期信用損失標準評估了收回的可能性。
NW Holdings和NW Natural並無任何重大合同資產,因為應收賬款淨額和應計未開單收入餘額是無條件的,只涉及該等餘額開具賬單和收取之前的一段時間。NW Holdings和NW Natural並無任何重大合同責任。
所得税計入營業收入,並在綜合全面收益表的營業費用中確認相等的抵銷費用。以收入為基礎的税收主要是特許經營税,從NGD客户那裏徵收,然後匯給税務當局。
天然氣配送
天然氣銷售
NW Natural的主要收入來源是向NGD服務領域的客户提供天然氣,其中包括住宅、商業、工業和交通客户。NGD收入通常在向客户交付天然氣商品或服務後隨着時間的推移而確認,收到的對價金額和確認為收入取決於俄勒岡州和華盛頓州的關税。客户帳户必須每月全額支付,並且有不是對所提供服務的退貨或保修的權利。收入包括固定和可中斷的銷售和運輸服務、從客户那裏收回的特許經營税、滯納金、服務費和交付但尚未開票的天然氣的應計費用(應計未開票收入)。應計未開單收入結餘乃根據自最後一次儀表讀數起計期間的估計交貨量計算,而本次計算所使用的若干因素,包括客户使用情況及天氣因素,則需要管理層作出判斷。
我們應用了重大融資實際權宜之計,並沒有調整NW Natural預期從NGD客户那裏收到的重大融資部分的影響對價,因為所有付款安排都是每年結算的。由於發票選擇權的實際權宜之計,我們不披露未履行的履行義務的價值。
另類收入
天氣正常化(温暖)和脱鈎機制被認為是替代收入計劃。替代收入計劃被認為是NW Natural與其監管機構之間的合同,不包括在與客户的合同收入中。
租賃收入
租賃收入主要包括NW Natural與PGE簽訂的支持PGE燃氣發電設施的North Mist Storage合同的收入。30-可選擇續簽的為期一年的合同,總計最多額外50數年後雙方當事人達成一致意見。該設施作為銷售型租賃入賬,並按監管會計延期處理。投資按照既定的服務成本價目表計入費率基數,收入根據價目表確認,因此,利潤在開工被推遲,並將在租賃期內攤銷。租賃收入還包括將NW Natural擁有的物業小額租賃給第三方的租金收入。這些交易中的大部分作為經營租賃入賬,收入在租賃協議期限內確認。租賃收入從與客户的合同收入中剔除。有關更多信息,請參見注釋7。
西北天然其他
天然氣儲存收入
NW Natural的其他收入包括天然氣儲存活動,其中包括用於為客户儲存天然氣的州際儲存服務。天然氣儲存收入通常隨着時間的推移而確認,因為天然氣儲存服務是提供給客户的,收到的對價金額和確認為收入的金額取決於根據儲存協議定義的設定費率。作為向儲氣庫客户提供注氣服務的對價,以天然氣計量形式的非現金對價被收取。這種非現金對價是按公允價值使用平均現貨匯率計量的。客户賬户通常每月全額支付,而且有不是對所提供服務的退貨或保修的權利。收入包括固定和可中斷的存儲服務,扣除退還給NGD客户的利潤分成金額。
資產管理收入
收入包括第三方對存儲資產和管道容量的優化,並扣除退還給NGD客户的利潤分享額。收到的某些資產管理收入是在每一份合同期限內使用直線方法隨時間確認的,收到並確認為收入的對價金額取決於可變定價模型。超過保證額的可變收入在每個期間結束時採用最可能數額法進行估計和確認。此外,其他資產管理收入可能基於固定費率。一般情況下,資產管理賬户按月結算。
截至2023年9月30日,美國交易價格中與儲氣和資產管理收入相關的固定部分的確認收入大約是$83.5百萬美元。在這筆錢中,大約有$5.4百萬美元將被認可
在2023年剩餘時間內,$19.92024年,百萬美元19.02025年為100萬美元,14.92026年,百萬美元7.42027年為100萬美元,16.9百萬之後。這裏所列的金額是按現行合同費率計算的。
家電零售中心收入
NW Natural擁有並經營着一家向公眾開放的家用電器商店,顧客可以在那裏購買天然氣家用電器。出售家用電器的收入在家用電器轉讓給負責交付和安裝服務的第三方時以及客户擁有該家用電器的合法所有權時確認。要求在合法所有權轉讓之前全額支付出售款項。收到並確認為收入的對價金額隨着向客户提供的營銷激勵和折扣的變化而變化。
NW控股其他
水和污水處理服務
NW Holdings的其他主要收入來源是向客户提供供水和廢水服務。水和廢水服務收入通常在向客户交付水商品或服務後隨着時間的推移而確認,收到的對價金額和確認為收入取決於我們經營的州制定的費率。客户帳户應每月、每兩個月或每季度全額支付,並且有不是對所提供服務的退貨或保修的權利。
我們採用了重要的融資實際權宜之計,並沒有調整我們預期從供水和廢水收集客户那裏收到的對重要融資部分的影響的對價,因為所有付款安排都是每年結算的。由於發票選擇權的實際權宜之計,我們不披露未履行的履行義務的價值。
7. 租契
租賃收入
租賃收入主要包括NW Natural與PGE的North Mist天然氣儲存協議,該協議根據OPUC批准的費率時間表計費,幷包括初始30-從2019年5月開始的一年任期,可選擇延期,總計最多額外50數年後雙方當事人達成一致意見。根據美國公認會計原則,該協議被歸類為銷售型租賃,並有資格接受監管會計延期處理。對儲存設施的投資包括在單獨確定的服務成本費率下的費率基數中,收入根據關税明細表確認。因此,作為銷售型租賃確認的一部分在開始時計算的銷售利潤被遞延,並將在租賃期內攤銷。服務成本關税下的賬單費率將每年更新,以反映當前信息,包括折舊資產水平、預測的運營費用和監管程序的結果(如適用),根據本協議收到的收入在綜合全面收益表中確認為運營收入。確實有不是浮動支付或剩餘價值擔保。租約不包含購買標的資產的選擇權。
NW Natural還為提供高壓壓縮天然氣(CNG)服務的專用壓縮機設施維持着銷售式租賃。租賃付款在OPUC批准的費率表中列出10-一年任期。確實有不是浮動支付或剩餘價值擔保。租賃開始時計算的銷售利潤並不顯著。
我們的出租人投資組合還包括將NW Natural和NW Holdings擁有的物業小規模租賃給第三方。這些交易作為經營租賃入賬,收入在租賃協議期限內確認。
NW Natural租賃收入的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
以千計 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
租賃收入 | | | | | | | | |
經營租約 | | $ | 19 | | | $ | 19 | | | $ | 57 | | | $ | 56 | |
銷售型租賃 | | 4,001 | | | 4,279 | | | 11,973 | | | 12,839 | |
租賃總收入 | | $ | 4,020 | | | $ | 4,298 | | | $ | 12,030 | | | $ | 12,895 | |
此外,租賃收入為$0.11000萬美元和300萬美元0.3截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月分別確認了100萬美元,租賃收入為0.51000萬美元和300萬美元0.4截至2023年9月30日和2022年9月30日的9個月,與非公用事業物業租金相關的經營租賃確認了100萬歐元。與這些租賃相關的租賃收入在綜合全面收益表中的其他收入(費用)中列報,因為它是營業外收入。
截至2023年9月30日,根據不可取消租賃收到的未來最低租賃付款總額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以千計 | | 運營中 | | 銷售類型 | | 總計 |
西北自然: | | | | | | |
2023年剩餘時間 | | $ | 153 | | | $ | 4,100 | | | $ | 4,253 | |
2024 | | 603 | | | 15,867 | | | 16,470 | |
2025 | | 599 | | | 15,306 | | | 15,905 | |
2026 | | 36 | | | 14,901 | | | 14,937 | |
2027 | | 22 | | | 14,521 | | | 14,543 | |
此後 | | — | | | 222,299 | | | 222,299 | |
最低租賃付款總額 | | $ | 1,413 | | | $ | 286,994 | | | $ | 288,407 | |
減去:推定利息 | | | | 156,626 | | | |
應收租賃總額 | | | | $ | 130,368 | | | |
| | | | | | |
其他(西北控股): | | | | | | |
2023年剩餘時間 | | $ | 13 | | | $ | — | | | $ | 13 | |
2024 | | 52 | | | — | | | 52 | |
2025 | | 53 | | | — | | | 53 | |
2026 | | 56 | | | — | | | 56 | |
2027 | | 57 | | | — | | | 57 | |
此後 | | 857 | | | — | | | 857 | |
最低租賃付款總額 | | $ | 1,088 | | | $ | — | | | $ | 1,088 | |
| | | | | | |
NW Holdings: | | | | | | |
2023年剩餘時間 | | $ | 166 | | | $ | 4,100 | | | $ | 4,266 | |
2024 | | 655 | | | 15,867 | | | 16,522 | |
2025 | | 652 | | | 15,306 | | | 15,958 | |
2026 | | 92 | | | 14,901 | | | 14,993 | |
2027 | | 79 | | | 14,521 | | | 14,600 | |
此後 | | 857 | | | 222,299 | | | 223,156 | |
最低租賃付款總額 | | $ | 2,501 | | | $ | 286,994 | | | $ | 289,495 | |
減去:推定利息 | | | | 156,626 | | | |
應收租賃總額 | | | | $ | 130,368 | | | |
上述應收租賃總額於新業務發展分部下列報,短期及長期部分分別計入綜合資產負債表上其他流動資產及銷售類型租賃資產內。未擔保的剩餘資產總額為#美元。5.4百萬,$5.0百萬美元和美元5.1分別於2023年9月30日及2022年9月31日及2022年12月31日止1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,此外,根據監管會計,與這些協議相關的收入和費用在綜合全面收益表中列報,以便它們的列報與西北自然類似的受監管活動保持一致。
租賃費
經營租約
我們有土地、建築物和設備的運營租約。我們的主要租約是NW Natural的總部和運營中心。我們的租約剩餘的租約條款為3幾個月後17好幾年了。我們的許多租賃協議都包括延長租期的選項,除非我們合理地確定會行使這些條款,否則我們不會將其包括在我們的最低租賃條款中。短期租約,期限為12月數或更少的時間不會記錄在資產負債表上。由於我們的大部分租約不提供隱含利率,並且是由NW Natural簽訂的,我們使用一個估計貼現率,該利率代表我們為購買租賃資產所需的資金而產生的利率,並基於租賃開始日的可用信息來確定租賃付款的現值。
租賃費用的構成部分資本化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
以千計 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
西北自然: | | | | | | | | |
經營租賃費用 | | $ | 1,817 | | | $ | 1,767 | | | $ | 5,382 | | | $ | 5,235 | |
短期租賃費用 | | 198 | | | 105 | | | 556 | | | 684 | |
| | | | | | | | |
其他(西北控股): | | | | | | | | |
經營租賃費用 | | $ | 51 | | | $ | 7 | | | $ | 131 | | | $ | 22 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
NW Holdings: | | | | | | | | |
經營租賃費用 | | $ | 1,868 | | | $ | 1,774 | | | $ | 5,513 | | | $ | 5,257 | |
短期租賃費用 | | 198 | | | 105 | | | 556 | | | 684 | |
截至2023年9月、2023年9月和2022年9月以及2022年12月31日與經營租賃相關的補充資產負債表信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以千計 | | 9月30日, | | 十二月三十一日, |
| | 2023 | | 2022 | | 2022 |
西北自然: | | | | | | |
經營性租賃使用權資產 | | $ | 70,852 | | | $ | 73,046 | | | $ | 72,720 | |
| | | | | | |
經營租賃負債--流動負債 | | $ | 1,658 | | | $ | 1,298 | | | $ | 1,363 | |
經營租賃負債--非流動負債 | | 77,041 | | | 78,436 | | | 78,345 | |
經營租賃負債總額 | | $ | 78,699 | | | $ | 79,734 | | | $ | 79,708 | |
| | | | | | |
其他(西北控股): | | | | | | |
經營性租賃使用權資產 | | $ | 625 | | | $ | 99 | | | $ | 709 | |
| | | | | | |
經營租賃負債--流動負債 | | $ | 157 | | | $ | 63 | | | $ | 151 | |
經營租賃負債--非流動負債 | | 434 | | | 33 | | | 620 | |
經營租賃負債總額 | | $ | 591 | | | $ | 96 | | | $ | 771 | |
| | | | | | |
NW Holdings: | | | | | | |
經營性租賃使用權資產 | | $ | 71,477 | | | $ | 73,145 | | | $ | 73,429 | |
| | | | | | |
經營租賃負債--流動負債 | | $ | 1,815 | | | $ | 1,361 | | | $ | 1,514 | |
經營租賃負債--非流動負債 | | 77,475 | | | 78,469 | | | 78,965 | |
經營租賃負債總額 | | $ | 79,290 | | | $ | 79,830 | | | $ | 80,479 | |
西北天然營運租約的加權平均剩餘租期及加權平均折現率如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以千計 | | 9月30日, | | 十二月三十一日, |
| | 2023 | | 2022 | | 2022 |
加權平均剩餘租賃年限(年) | | 16.5 | | 17.5 | | 17.2 |
加權平均貼現率 | | 7.3 | % | | 7.3 | % | | 7.3 | % |
總部和運營中心租賃
NW Natural開始了202020年3月簽訂的俄勒岡州波特蘭新總部和運營中心的為期一年的運營租賃協議。可以選擇將租期再延長兩個時期七年了。最低租賃付款與根據經營租賃會計規則計算的費用確認之間存在重大時間差異。OPUC發佈了一項命令,允許我們將費用確認與用於制定費率的現金支付保持一致。我們在資產負債表上記錄了最低租賃付款與融資租賃債務的計入利息和作為遞延監管資產的使用權資產攤銷的總和之間的差額。監管資產的餘額為#美元。7.8百萬,$6.61000萬美元和300萬美元6.9分別截至2023年和2022年9月30日和2022年12月31日。
截至2023年9月30日的經營租賃負債到期日如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以千計 | | 西北自然 | | 其他 (NW Holdings) | | 西北控股 |
2023年剩餘時間 | | $ | 1,801 | | | $ | 44 | | | $ | 1,845 | |
2024 | | 7,307 | | | 183 | | | 7,490 | |
2025 | | 7,193 | | | 176 | | | 7,369 | |
2026 | | 7,361 | | | 153 | | | 7,514 | |
2027 | | 7,538 | | | 107 | | | 7,645 | |
此後 | | 108,991 | | | 12 | | | 109,003 | |
租賃付款總額 | | 140,191 | | | 675 | | | 140,866 | |
減去:推定利息 | | 61,492 | | | 84 | | | 61,576 | |
租賃債務總額 | | 78,699 | | | 591 | | | 79,290 | |
減去:流動債務 | | 1,658 | | | 157 | | | 1,815 | |
長期租賃義務 | | $ | 77,041 | | | $ | 434 | | | $ | 77,475 | |
與租賃有關的補充現金流量信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
以千計 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
西北自然: | | | | | | | | |
為計入租賃負債的金額支付的現金 | | | | | | | | |
來自經營租賃的經營現金流 | | $ | 1,809 | | | $ | 1,759 | | | $ | 5,374 | | | $ | 5,225 | |
融資租賃產生的現金流 | | 196 | | | 92 | | | 369 | | | 474 | |
用租賃義務換取的使用權資產 | | | | | | | | |
經營租約 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 81 | | | $ | — | |
融資租賃 | | 196 | | | 6 | | | 369 | | | 226 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他(西北控股): | | | | | | | | |
為計入租賃負債的金額支付的現金 | | | | | | | | |
來自經營租賃的經營現金流 | | $ | 54 | | | $ | 12 | | | $ | 132 | | | $ | 24 | |
| | | | | | | | |
用租賃義務換取的使用權資產 | | | | | | | | |
經營租約 | | $ | — | | | $ | 61 | | | $ | — | | | $ | 61 | |
融資租賃 | | 11 | | | — | | | 101 | | | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
NW Holdings: | | | | | | | | |
為計入租賃負債的金額支付的現金 | | | | | | | | |
來自經營租賃的經營現金流 | | $ | 1,863 | | | $ | 1,771 | | | $ | 5,506 | | | $ | 5,249 | |
融資租賃產生的現金流 | | 196 | | | 92 | | | 369 | | | 474 | |
用租賃義務換取的使用權資產 | | | | | | | | |
經營租約 | | $ | — | | | $ | 61 | | | $ | 81 | | | $ | 61 | |
融資租賃 | | 207 | | | 6 | | | 470 | | | 226 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
融資租賃
NW Natural還租賃建築物存儲空間作為燃氣表房間,以向多户或混合用途開發項目提供天然氣。這些合同作為融資租賃入賬,通常涉及一次性預付款,不是剩餘責任。融資租賃使用權資產為#美元。2.61000萬,$2.3百萬美元和美元2.3分別在2023年和2022年9月30日和2022年12月31日達到100萬。截至2023年9月30日、2022年12月31日和2022年9月30日,有不是NW Natural的融資租賃負債。
8. 基於股票的薪酬
以股票為基礎的薪酬計劃旨在促進包括高管在內的員工持有NW Holdings的股票。這些薪酬計劃包括長期激勵計劃(LTIP)和員工股票購買計劃(ESPP)。有關基於股票的薪酬計劃的更多信息,請參閲2022年Form 10-K中的註釋8和下面提供的更新。
長期激勵計劃
業績股
LTIP業績股票結合了市場、業績和基於服務的因素。在截至2023年9月30日的九個月內,《2021年長期投資促進計劃》下的最終表現係數已獲批准,並55,250基於業績的股票是在2021年LTIP下授予的,用於會計目的。因此,NW Natural和其他子公司開始確認補償費用。2022年2月和2023年2月,LTIP股票被授予參與者;然而,協議允許其中一個業績因素在獎勵期間第三年第一季度之前保持可變。由於業績因素分別要到2024年和2025年第一季度才會獲得批准,因此,截至2023年9月30日,新世界控股與參與者之間沒有就獎項的關鍵條款和條件達成共識,因此,不是2022年和2023年的頒獎典禮確認了這筆費用。NW Holdings將計算授予日期的公允價值,一旦最終業績係數獲得批准,NW Natural將確認每個獎勵剩餘服務期的費用。
對於2022年和2023年的LTIP獎項,股票派息的門檻從0%,最大為%。200%基於預先設定的目標的實現情況。2022年和2023年業績股票的業績標準包括必須滿足的三年投資資本回報率(ROIC)門檻和累積每股收益係數,該係數可以通過相對於同行集團公司業績的總股東回報係數(TSR修飾符)進行修改三年對於每個獎項。如果2022年和2023年的目標實現,NW Holdings將出於會計目的授予49,100和52,7652024年和2025年前兩個季度的股票。
截至2023年9月30日,有1美元0.1與2021年LTIP贈款相關的未確認補償成本,預計將在2023年之前確認。
限售股單位
在截至2023年9月30日的9個月內,45,532根據LTIP批出的RSU,加權平均批出日期公允價值為$48.24每股。一般來説,被授予的RSU是可以沒收的,幷包括一個基於業績的門檻以及四年從授予之日起。我們的大部分RSU授予有義務在歸屬後向RSU持有人發行一股普通股。根據授予協議的結構,授予也可包括現金支付,其金額等於授予日期至RSU該部分歸屬日期之間每股支付的股息總額。一個RSU的公允價值等於NW Holdings普通股在授予日的收盤價。截至2023年9月30日,有1美元3.5來自贈款的未確認賠償費用,預計將在2027年之前確認。
9. 債務
短期債務
截至2023年9月30日、2022年9月30日和2022年12月31日,短期債務包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 | | 2022年12月31日 |
以百萬計 | 未結清餘額 | 加權平均利率(1) | | 未結清餘額 | 加權平均利率(1) | | 未結清餘額 | 加權平均利率(1) |
西北自然: | | | | | | | | |
商業票據 | $ | — | | — | % | | $ | 53.0 | | 3.3 | % | | $ | 170.2 | | 4.6 | % |
其他(西北控股): | | | | | | | | |
信貸協議 | 71.0 | | 6.4 | % | | 88.0 | | 4.7 | % | | 88.0 | | 5.3 | % |
西北控股 | $ | 71.0 | | | | $ | 141.0 | | | | $ | 258.2 | | |
(1) 未償短期債務加權平均利率
長期債務
截至2023年9月30日、2022年9月30日和2022年12月31日,新世界控股的長期債務包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 | | 2022年12月31日 |
以百萬計 | 未結清餘額 | 加權平均利率(1) | | 未結清餘額 | 加權平均利率(1) | | 未結清餘額 | 加權平均利率(2) |
西北自然第一抵押債券 | $ | 1,414.7 | | 4.7 | % | | $ | 1,134.7 | | 4.5 | % | | $ | 1,134.7 | | 4.5 | % |
新世界控股信貸協議 | 100.0 | | 5.5 | % | | 100.0 | | 4.1 | % | | 100.0 | | 4.2 | % |
新世界水務信貸協議 | 50.0 | | 5.7 | % | | 50.0 | | 4.1 | % | | 50.0 | | 4.2 | % |
新世界水務定期貸款 | 55.0 | | 4.8 | % | | 55.0 | | 3.5 | % | | 55.0 | | 2.5 | % |
其他長期債務 | 5.8 | | | | 6.3 | | | | 6.2 | | |
長期債務,總債務 | $ | 1,625.5 | | | | $ | 1,346.0 | | | | $ | 1,345.9 | | |
減去:未攤銷債務發行成本 | 10.2 | | | | 8.4 | | | | 9.0 | | |
減:當前到期日 | 190.7 | | | | 50.6 | | | | 90.7 | | |
長期債務總額 | $ | 1,424.6 | | | | $ | 1,287.0 | | | | $ | 1,246.2 | | |
(1) 截至2023年9月30日及2022年9月30日止九個月的加權平均利率
(2) 截至2022年12月31日止年度的加權平均利率
NW Natural的第一批抵押貸款債券(FMB)的到期日從2023年到2053年不等,利率從2.8%至7.9%。NW Holdings和NWN Water的信貸協議的到期日為2024年,而NWN Water的定期貸款將於2026年到期。
2023年8月,NW Natural退休$50.01000萬輛FMBs,利率為3.5%。額外的$40.01000萬輛FMBs,利率為5.6%的債券將於2023年11月到期。截至2023年9月30日,NW Natural沒有其他債務計劃在未來12個月內到期。
發行長期債務
2023年8月,NW Natural發行並出售了美元80.0百萬美元的FMB本金總額,5.18%系列和$50.0百萬美元的FMB本金總額,5.23%系列,根據債券購買協議向若干機構投資者出售。這個5.18%債券的利息利率為5.18年息%,每半年於每年2月4日及8月4日支付一次,自2024年2月4日開始,將於2034年8月4日到期。這個5.23%債券的利息利率為5.23年息%,每半年於每年2月4日及8月4日支付一次,自2024年2月4日開始,將於2038年8月4日到期。
2023年3月,NW Natural發行並出售了美元100.0本金總額為百萬美元5.75%有擔保的中期票據,B系列,2033年到期(該票據)。該批債券的息率為5.75年息%,每半年支付一次,日期為每年的3月15日和9月15日。
2023年1月,NW Natural發行並出售了美元100.0百萬美元的FMB本金總額,5.43根據債券購買協議,將於2053年1月到期的%系列債券出售給若干機構投資者。這個5.43%債券的利息利率為5.43年息%,每半年於每年1月6日及7月6日支付一次,自2023年7月6日開始,將於2053年1月6日到期。
2022年9月,NW Holdings進入18-月信貸協議,金額為$100.0100萬美元,並借入了全部金額。利率以有擔保隔夜融資利率(SOFR)為基礎。這筆貸款將於2024年3月15日到期並支付。信貸協議禁止新世界控股允許合併債務大於70總資本的百分比,每一項都是按照其中的定義計算的,截至每個會計季度末。不遵守這一金融契約將使貸款人有權加快信貸協議下未償還金額的到期日。截至2023年9月30日,NW Holdings遵守了這一財務公約。2022年12月,NW Holdings簽訂了一項互換協議,以固定這筆債務的利率,從2023年1月開始,一直到貸款到期。有關更多細節,請參閲下面的“利率互換協議”。
2022年9月,西北水務進入18-月信貸協議,金額為$50.0100萬美元,並借入了全部金額。利率是根據SOFR計算的。這筆貸款將於2024年3月15日到期並支付。信貸協議禁止新世界水務和新世界控股允許合併債務超過70總資本的百分比,每一項都是按照其中的定義計算的,截至每個會計季度末。不遵守這一金融契約將使貸款人有權加快信貸協議下未償還金額的到期日。截至2023年9月30日,NWW Water和NW Holdings遵守了這一財務公約。
利率互換協議
新世界控股和新世界水務與主要金融機構簽訂了利率互換協議,有效地將可變利率債務轉換為固定利率。在生效日期和到期日之間支付的利息由掉期協議對衝。互換協議的名義金額、生效日期、到期日和基準利率如下表所示:
| | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 名義金額 | 生效日期 | 到期日 | 固定費率 |
西北控股 | $ | 100.0 | | 1/17/2023 | 3/15/2024 | 4.7 | % |
西北水務公司 | $ | 55.0 | | 1/19/2023 | 6/10/2026 | 3.8 | % |
長期債務的公允價值
NW Holdings和NW Natural的未償債務不在活躍的市場交易。債務的公允價值是使用與NW Holdings和NW Natural活躍在公開市場交易的債務具有相似信用評級、條款和剩餘到期日的天然氣分銷公司的未償還債務的價值來估計的。這些估值基於公允價值層次結構中定義的第2級投入。有關公允價值層次的説明,請參閲2022年Form 10-K中的附註2。
下表使用估值日有效的市場價格估計長期債務的公允價值,包括當前的長期債務到期日:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日, | | 十二月三十一日, |
以千計 | | 2023 | | 2022 | | 2022 |
西北自然: | | | | | | |
長期債務總額 | | $ | 1,414,700 | | | $ | 1,134,700 | | | $ | 1,134,700 | |
未攤銷債務發行成本 | | (10,147) | | | (8,229) | | | (8,823) | |
賬面金額 | | $ | 1,404,553 | | | $ | 1,126,471 | | | $ | 1,125,877 | |
估計公允價值(1) | | $ | 1,176,212 | | | $ | 927,372 | | | $ | 944,383 | |
| | | | | | |
NW Holdings: | | | | | | |
長期債務總額 | | $ | 1,625,545 | | | $ | 1,345,968 | | | $ | 1,345,851 | |
未攤銷債務發行成本 | | (10,245) | | | (8,348) | | | (8,987) | |
賬面金額 | | $ | 1,615,300 | | | $ | 1,337,620 | | | $ | 1,336,864 | |
估計公允價值(1) | | $ | 1,385,144 | | | $ | 1,133,087 | | | $ | 1,148,395 | |
(1) 估計公允價值不包括未攤銷債務發行成本。
10. 養老金和其他退休後福利費用
NW Natural擁有一個合格的非繳費固定收益養老金計劃(養老金計劃),為合格的高管和其他關鍵員工提供的非合格補充養老金計劃,以及其他退休後員工福利計劃。NW Natural還為所有符合條件的員工制定了合格的固定繳款計劃(退休K儲蓄計劃)。養老金計劃和退休K儲蓄計劃有計劃資產,這些資產以合格信託的形式持有,為退休福利提供資金。
NW自然養老金和其他退休後福利計劃的定期福利淨成本中的服務成本部分在綜合全面收益表的運營和維護費用中確認。其他非服務成本部分在綜合全面收益表中的其他收入(費用)淨額中確認。
下表提供了養卹金和其他退休後福利計劃的定期福利淨成本(貸方)的組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| | 養老金福利 | | 其他退休後 優勢 | | 養老金福利 | | 其他 退休後福利 |
以千計 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
服務成本 | | $ | 842 | | | $ | 1,022 | | | $ | 27 | | | $ | 34 | | | $ | 2,940 | | | $ | 4,450 | | | $ | 83 | | | $ | 145 | |
利息成本 | | 5,283 | | | 4,260 | | | 247 | | | 213 | | | 15,719 | | | 10,945 | | | 743 | | | 543 | |
計劃資產的預期回報 | | (6,421) | | | (7,076) | | | — | | | — | | | (19,292) | | | (19,274) | | | — | | | — | |
攤銷先前服務信貸 | | — | | | — | | | — | | | (15) | | | — | | | — | | | — | | | (249) | |
精算淨損失(收益)攤銷 | | 139 | | | (1,542) | | | — | | | 57 | | | 418 | | | 9,459 | | | — | | | 319 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
定期收益淨成本(信用) | | (157) | | | (3,336) | | | 274 | | | 289 | | | (215) | | | 5,580 | | | 826 | | | 758 | |
分配給建築業的金額 | | (326) | | | (496) | | | (9) | | | (14) | | | (1,239) | | | (1,965) | | | (29) | | | (57) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
計入費用的定期收益淨成本(貸方) | | (483) | | | (3,832) | | | 265 | | | 275 | | | (1,454) | | | 3,615 | | | 797 | | | 701 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
監管平衡賬户攤銷 | | 675 | | | 675 | | | — | | | — | | | 4,757 | | | 4,757 | | | — | | | — | |
記入費用的淨額 | | $ | 192 | | | $ | (3,157) | | | $ | 265 | | | $ | 275 | | | $ | 3,303 | | | $ | 8,372 | | | $ | 797 | | | $ | 701 | |
淨定期收益成本通過資本化到NGD工廠的金額來減少。此外,定期福利費用淨額被記入經OPUC核準的監管平衡賬户,並相應攤銷。
下表列出了在累計其他全面虧損(AOCL)中確認的金額以及與不合格員工福利計劃相關的AOCL的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
以千計 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
期初餘額 | | $ | (6,209) | | | $ | (11,010) | | | $ | (6,414) | | | $ | (11,404) | |
| | | | | | | | |
從AOCL重新分類的金額: | | | | | | | | |
精算損失攤銷 | | 139 | | | 275 | | | 418 | | | 811 | |
| | | | | | | | |
税前重新分類總額 | | 139 | | | 275 | | | 418 | | | 811 | |
税收優惠 | | (37) | | | (73) | | | (111) | | | (215) | |
該期間的改敍總數 | | 102 | | | 202 | | | 307 | | | 596 | |
期末餘額 | | $ | (6,107) | | | $ | (10,808) | | | $ | (6,107) | | | $ | (10,808) | |
僱主對公司發起的固定收益養老金計劃的繳費
西北天然製造不是在截至2023年9月30日或2022年9月30日的9個月內,向其合格的固定收益養老金計劃繳納現金。NW Natural Do不預計在2023年剩餘時間內,由於通過了美國救援計劃法案,將對計劃做出任何貢獻。
確定繳費計劃
NW Natural的退休K儲蓄計劃是根據國內收入法典第401(A)和401(K)節的限定繳費計劃。西北地區自然捐款總額為#美元8.0百萬美元和美元7.4截至2023年9月30日和2022年9月30日的9個月分別為100萬美元。
有關這些退休和其他退休後福利計劃的更多信息,請參見2022年Form 10-K中的附註10。
11. 所得税
對年度所得税支出的估計是在每個中期使用對年度税前收入、監管流動調整、税收抵免和其他項目的估計。估計的年度有效税率適用於年初至今的税前收入,以確定與年度估計一致的中期所得税支出。離散事件在事件發生或為人所知的過渡期被記錄。
由於以下原因,實際所得税税率與聯邦法定税率不同:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, |
| | 西北控股 | | 西北自然 |
以千計 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
按法定税率徵收的所得税(聯邦) | | $ | (6,716) | | | $ | (5,533) | | | $ | (6,131) | | | $ | (5,305) | |
州所得税 | | (2,742) | | | (2,376) | | | (2,633) | | | (2,306) | |
增加(減少): | | | | | | | | |
監管委員會要求流轉的差額 | | 1,015 | | | 1,232 | | | 1,018 | | | 1,232 | |
其他,淨額 | | 151 | | | (81) | | | 39 | | | (76) | |
所得税總收益 | | $ | (8,292) | | | $ | (6,758) | | | $ | (7,707) | | | $ | (6,455) | |
| | | | | | | | |
有效所得税率 | | 25.9 | % | | 25.7 | % | | 26.4 | % | | 25.6 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | |
| | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月, |
| | 西北控股 | | 西北自然 |
以千計 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
按法定税率徵收的所得税(聯邦) | | $ | 13,928 | | | $ | 10,710 | | | $ | 15,723 | | | $ | 11,554 | |
州所得税 | | 5,618 | | | 4,298 | | | 5,990 | | | 4,497 | |
增加(減少): | | | | | | | | |
監管委員會要求流轉的差額 | | (2,055) | | | (2,003) | | | (2,051) | | | (2,003) | |
其他,淨額 | | (393) | | | (370) | | | (625) | | | (370) | |
所得税撥備總額 | | $ | 17,098 | | | $ | 12,635 | | | $ | 19,037 | | | $ | 13,678 | |
| | | | | | | | |
有效所得税率 | | 25.8 | % | | 24.8 | % | | 25.4 | % | | 24.9 | % |
與2022年同期相比,截至2023年9月30日的9個月的NW Holdings和NW Natural的有效所得税税率主要由於税前收入的變化而發生變化。有關所得税和有效税率的更多詳細信息,請參閲2022年Form 10-K中的附註11。
2021年納税年度的美國國税局合規保證流程(CAP)審查已於2023年第二季度完成。申報的申報單沒有實質性的變化。2022年和2023年納税年度將根據CAP進行審查。
12. 物業、廠房和設備
下表列出了財產、廠房和設備以及累計折舊的主要分類:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日, | | 十二月三十一日, |
以千計 | | 2023 | | 2022 | | 2022 |
西北自然: | | | | | | |
投入使用的NGD工廠 | | $ | 4,096,560 | | | $ | 3,888,092 | | | $ | 3,992,676 | |
NGD建設工作正在進行中 | | 153,231 | | | 161,658 | | | 78,897 | |
減去:累計折舊 | | 1,152,952 | | | 1,135,965 | | | 1,115,690 | |
NGD工廠,網絡 | | 3,096,839 | | | 2,913,785 | | | 2,955,883 | |
運行中的其他工廠 | | 70,363 | | | 69,626 | | | 70,368 | |
其他正在進行的建築工程 | | 8,323 | | | 5,112 | | | 6,606 | |
減去:累計折舊 | | 22,331 | | | 21,435 | | | 21,541 | |
其他工廠,淨網 | | 56,355 | | | 53,303 | | | 55,433 | |
財產、廠房和設備合計(淨額) | | $ | 3,153,194 | | | $ | 2,967,088 | | | $ | 3,011,316 | |
| | | | | | |
其他(西北控股): | | | | | | |
運行中的其他工廠 | | $ | 127,721 | | | $ | 66,208 | | | $ | 92,979 | |
其他正在進行的建築工程 | | 12,404 | | | 16,632 | | | 20,040 | |
減去:累計折舊 | | 14,685 | | | 8,750 | | | 9,935 | |
其他工廠,淨網 | | $ | 125,440 | | | $ | 74,090 | | | $ | 103,084 | |
| | | | | | |
NW Holdings: | | | | | | |
財產、廠房和設備合計(淨額) | | $ | 3,278,634 | | | $ | 3,041,178 | | | $ | 3,114,400 | |
| | | | | | |
西北自然: | | | | | | |
應計負債中的資本支出 | | $ | 21,402 | | | $ | 43,954 | | | $ | 24,584 | |
| | | | | | |
NW Holdings: | | | | | | |
應計負債中的資本支出 | | $ | 22,686 | | | $ | 45,374 | | | $ | 25,318 | |
西北自然
其他工廠餘額包括Mist設施的非公用事業天然氣儲存資產,以及與NGD無關的其他長期資產。
西北控股
其他工廠餘額包括與水和廢水運營相關的長期資產,以及非NW Natural或其子公司持有的非受監管活動。
13. 投資
投資包括天然氣儲備,人壽保險政策的金融投資和權益法投資。下表概述其他投資:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 西北控股 | | 西北自然 |
| 9月30日, | | 十二月三十一日, | | 9月30日, | | 十二月三十一日, |
以千計 | 2023 | | 2022 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2022 |
人壽保險保單投資 | $ | 46,870 | | | $ | 49,043 | | | $ | 49,358 | | | $ | 46,870 | | | $ | 49,043 | | | $ | 49,358 | |
非流動天然氣儲量投資 | 21,439 | | | 23,770 | | | 22,970 | | | 21,439 | | | 23,770 | | | 22,970 | |
對未合併關聯公司的投資 | 36,253 | | | 23,756 | | | 23,376 | | | 19,444 | | | 8,058 | | | 7,782 | |
其他投資總額 | $ | 104,562 | | | $ | 96,569 | | | $ | 95,704 | | | $ | 87,753 | | | $ | 80,871 | | | $ | 80,110 | |
人壽保險保單投資
其他投資包括人壽保險保單的金融投資,按現金退保價值扣除保單貸款入賬。請參閲2022年表格10-K中的附註13。
西北天然氣儲量
NW Natural已投資1美元188截至2023年9月30日,通過位於懷俄明州喬納油田的天然氣儲量計劃,天然氣儲量按成本列報,扣除監管攤銷,相關遞延税項收益為美元。4.4百萬,$5.5百萬美元,以及$5.22023年9月30日、2022年9月30日和2022年12月31日分別記為負債。NW Natural的投資包括在NW Holdings‘s及NW Natural的綜合資產負債表中的其他流動資產及其他投資(非流動部分)項下,最大虧損以投資餘額為限。包括在其他流動資產中的天然氣儲量為#美元。2.4百萬,$3.7百萬美元,以及$3.4分別截至2023年9月30日、2022年9月30日和2022年12月31日。參見2022年表格10-K中的附註13。
對未合併關聯公司的投資
2021年12月,西北天然水務收購了一家37.3投資者擁有的自來水公司Avion Water Company,Inc.(Avion Water)的%所有權股份,價格為$14.5百萬美元。2022年7月,西北天然水務增持Avion Water股權至40.3%用於額外的$1.0百萬美元。2023年6月,西北天然水務增持Avion Water股權至43.1%用於額外的$1.01000萬美元。Avion Water在俄勒岡州本德和周圍社區運營,為大約15,000客户關係和僱傭關係35人民。權益法投資的賬面價值為$8.8由於權益法商譽,2023年9月30日,被投資人的淨資產中的相關股本比基礎股本高出100萬歐元。NW Natural Water在Avion Water的收益(虧損)中的份額計入其他收入(費用),淨額。
2020年,NW Natural開始與BioCarbN合作,投資於四單獨的可再生天然氣(RNG)開發項目,旨在獲取泰森食品加工廠水處理產生的沼氣,但須經各方批准。在項目的建設階段,NW Natural確定它是主要受益者,並完全整合了每個實體。2022年1月,第一個項目列剋星敦可再生能源有限責任公司(Lexington)完成投產。NW Natural確定它不再是主要受益人,解除了可變利息實體的合併,並將對列剋星敦的投資記錄為權益法投資。截至2023年9月30日,NW Natural在列剋星敦的投資餘額為1美元。7.8萬西北天然氣公司在列剋星敦的收益(損失)中所佔的份額包括在天然氣成本中。
於二零二三年四月,第二個項目Dakota City Renewable Energy LLC(Dakota City)已完成調試。西北自然確定,它不再是達科他市的主要受益者,一旦該項目委託。於可變權益實體之投資已取消綜合入賬,並記錄為權益法投資。NW Natural使用權益會計法核算其在達科他市的權益,因為NW Natural不控制但有能力在投產後對達科他市的運營施加重大影響。有 不是取消綜合入賬時確認的收益或虧損。新世界天然釐定投資之公平值與賬面值相若,主要包括現金及物業、廠房及設備。截至2023年9月30日,NW Natural在達科他市的投資餘額為$11.6萬西北天然氣公司在達科他市的收益(損失)中所佔的份額包括在天然氣成本中。
14. 企業合併
2023年企業合併
截至2023年9月30日止九個月,NWN Water及其附屬公司收購了 二符合企業合併條件的企業。就該等收購轉讓之初步代價之公平值總額為3.6該等款項已初步分配至物業、廠房及設備以及商譽。這些交易符合NW Holdings的水和廢水行業戰略,因為它繼續擴大其水和廢水服務領域,包括:
•Pedersen Family,LLC華盛頓
•King Water Corporation華盛頓
2023年10月,新世界水務完成收購玫瑰谷水務公司。位於皮奧裏亞,亞利桑那州,這個自來水公司提供約2,400連接。同樣於2023年10月,新世界水務完成收購海蘭水務資產的水務業務部分。該水和廢水服務業務支持俄勒岡州約6,400個連接。由於估值程序尚待進行,故根據所收購資產及所承擔負債之公平值初步分配代價尚未完成。收購成本並不重大,並於產生時支銷。
2022年企業合併
於2022年,新世界水務及其附屬公司收購 七符合企業合併條件的企業。就該等收購轉讓之初步代價之公平值總額為105.7該等款項已初步分配至物業、廠房及設備以及商譽。這些交易符合NW Holdings的水和廢水行業戰略,因為它繼續擴大其服務領域,包括:
•Far West Water & Sewer,Inc.在亞利桑那
•得克薩斯州百麗橡樹給排水有限公司
•華盛頓西北水務有限責任公司
•華盛頓寶瓶座公用事業有限責任公司
•愛達荷州瓦蘭特愛達荷州有限責任公司(愛達荷州俱樂部下水道)
•德克薩斯州的卡尼溪
•德克薩斯州的水必需品公司和農村水務公司
由於上述收購均符合業務合併的標準,因此根據收購日期的估計公允價值對收購的淨資產進行了初步對價分配。這些業務合併中每一項的分配被認為是截至2023年9月30日的初步分配。根據美國公認會計原則,公允價值的確定涉及管理層在確定所使用的重大估計和假設時的判斷,並且是根據現有的淨資產監管條件作出的。這些分配被認為是截至2023年9月30日的初步分配,因為隨着我們繼續整合收購的業務,可能會發現截至收購日期存在的事實和情況。因此,可能需要對有形資產、合同資產和負債、税務狀況和商譽的初步估值進行後續調整。隨後的調整預計不會很大,上述所有收購的任何此類調整預計將在一年測算期內完成。
商譽
新世界控股根據業務合併的預期收益向報告單位分配商譽。我們在報告單位層面對商譽進行年度減值評估,如果事件和情況表明商譽可能減值,我們會更頻繁地進行評估。如果報告單位商譽的賬面價值超過其公允價值,則確認減值損失。
作為完成所有收購的結果,總商譽為#美元152.4百萬,$74.7百萬美元,以及$149.3分別截至2023年9月30日、2022年9月30日和2022年12月31日。我們的所有商譽都與水和廢水的收購有關,併為分部報告的目的而列入其他類別。年度商譽減值評估在每年第四季度進行。曾經有過不是迄今已確認的減值。
15. 衍生工具
西北自然
NW Natural簽訂金融衍生品合同,以對衝NGD部門的部分天然氣銷售要求。這些合約包括掉期、期權和期權組合。這些衍生金融工具主要用於管理大宗商品價格波動。NW Natural的衍生品對衝策略中有一小部分涉及外幣遠期合約。
NW Natural簽訂這些不超過規定限額的金融衍生品,主要是為了對衝與定期實物天然氣供應合同相關的價格波動。外幣遠期合約用於對衝以加元支付的管道需求費用的外幣匯率波動。
在正常業務過程中,NW Natural還簽訂指數化價格實物遠期天然氣商品採購合同和期權,以滿足NGD客户的要求。這些合同符合監管延期會計處理的條件。
名義金額
下表列出了與西北自然衍生工具未平倉有關的絕對名義金額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日, | | 十二月三十一日, |
以千計 | | 2023 | | 2022 | | 2022 |
天然氣(以熱計): | | | | | | |
金融 | | 1,080,345 | | | 1,006,665 | | | 852,435 | |
物理 | | 749,838 | | | 672,350 | | | 463,254 | |
外匯 | | $ | 10,483 | | | $ | 9,905 | | | $ | 7,617 | |
採購氣調整(PGA)
由於利率結構和機制的不同,各州的利率和對衝方法可能會有所不同。根據俄勒岡州的PGA機制,NW Natural為採購或對衝未來天然氣年度的天然氣而簽訂的衍生品通常會得到監管延期會計處理。一般來説,本天然氣年的大宗商品對衝是在天然氣年開始之前完成的,對衝價格反映在PGA申報文件中的天然氣加權平均成本中。在PGA期間開始後簽訂的對衝合同受俄勒岡州PGA激勵分享機制的約束。根據華盛頓的PGA機制,NW Natural納入了一種應對風險的對衝戰略,併為其華盛頓天然氣供應接受監管延期會計處理。
NW Natural進入2022-23年天然氣年度,預計銷量對衝約為84總計%,包括67在金融套期保值和17%的實物天然氣供應。俄勒岡州的套期保值總額約為85%,包括67在金融套期保值和18在實物天然氣供應中佔比為%。為華盛頓進行的對衝總額約為79%,包括66在金融套期保值和13在實物天然氣供應中佔比為%。
未實現和已實現損益
下表反映了NW Natural衍生工具的未實現損益的損益表列報:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, |
| | 2023 | | 2022 |
以千計 | | 天然氣商品 | | 外匯交易 | | 天然氣商品 | | 外匯交易 |
煤氣費的收益(費用) | | $ | 14,516 | | | $ | (276) | | | $ | (11,626) | | | $ | (455) | |
營業收入(費用) | | — | | | — | | | — | | | — | |
資產負債表上遞延至監管賬户的金額 | | (14,516) | | | 276 | | | 11,626 | | | 455 | |
税前收益(虧損)合計 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月, |
| | 2023 | | 2022 |
以千計 | | 天然氣商品 | | 外匯 | | 天然氣商品 | | 外匯 |
煤氣費的收益(費用) | | $ | (58,741) | | | $ | (95) | | | $ | 32,827 | | | $ | (528) | |
營業收入(費用) | | — | | | — | | | — | | | — | |
資產負債表上遞延至監管賬户的金額 | | 58,741 | | | 95 | | | (32,827) | | | 528 | |
税前收益(虧損)合計 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
未實現損益
與受監管的NGD業務相關的未償還衍生工具將根據監管會計準則遞延。外幣遠期合約和天然氣衍生合約的成本立即在天然氣成本中確認;然而,高於或低於當年PGA內含金額的成本將受到監管遞延關税的影響,因此被記錄為監管資產或負債。
已實現損益
NW自然實現了Net損失的 $7.5百萬美元,淨收益為$145.7截至2023年9月30日止三個月及九個月分別因結算天然氣金融衍生工具合約而產生的百萬美元收益,而淨收益為#美元16.9百萬美元和美元74.0在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,分別實現了100萬歐元。已實現的損益抵消了購買天然氣的更高或更低的成本,導致不是向客户收取或退款的遞增金額。
金融衍生工具的信用風險管理
不是截至2023年9月30日或2022年9月,抵押品在NW Natural交易對手處發佈或由NW Natural交易對手發佈。NW Natural試圖通過多元化交易對手和使用信用限額來更好地管理流動性風險,將抵押品催繳的潛在敞口降至最低。在要求NW Natural為未實現的損失頭寸提供抵押品之前,交易對手通常會允許一定的信用額度門檻。考慮到NW Natural的信用評級、交易對手信用限額和投資組合多元化,它在2023年或2022年不會受到抵押品催繳的影響。抵押品催繳風險敞口是在信貸支持協議中規定的,這些協議通常包含信用額度。如果NW Natural同意提供足夠的擔保,它也可能受到抵押品催繳風險敞口,這並沒有具體説明允許的信用額度,但在發生重大不利變化時,可能需要NW Natural額外提交抵押品。
NW Natural的金融衍生工具須遵守主要淨額結算安排;然而,該等金融衍生工具於綜合資產負債表中按總賬列賬。NW Natural及其交易對手有能力在特定情況下相互抵銷債務。此類情況可能包括違約方、因影響任何一方的合併而導致的信用變更或任何其他終止事件。
如果被交易對手淨賺,NW Natural的實物和金融衍生品頭寸將導致資產損失f $10.1百萬並承擔以下責任 $48.1百萬 截至2023年9月30日,資產規模為40.8百萬美元,負債$8.5截至2022年9月30日,資產為100萬美元153.3百萬美元,負債$3.6截至2022年12月31日,為100萬。
NW Natural主要通過與金融交易對手進行固定價格的天然氣大宗商品掉期和利率掉期,面臨衍生品、信貸和流動性風險。NW Natural利用與國際掉期和衍生工具協會(ISDA)合同的主要淨額結算安排將這些風險降至最低,包括根據交易對手的信用評級與ISDA信貸支持協議。此外,NW Natural使用交易對手、行業、部門和國家多元化來將信用風險降至最低。在某些情況下,NW Natural可能會要求交易對手提交抵押品、擔保或信用證,以維持其最低信用要求標準或用於流動性管理目的。有關其他信息,請參閲2022年表格10-K中的附註15。
公允價值
根據公允價值會計,NW Natural在計算公允價值調整時計入非履約風險。這包括基於NW Natural交易對手的信用利差進行的信用風險調整,當NW Natural處於未實現收益頭寸時,或當NW Natural處於未實現虧損頭寸時,基於NW Natural自身的信用利差進行調整。我們估值模型中的投入包括天然氣期貨、波動率、信用違約互換利差和利率。此外,對不良表現風險的評估通常來自信用違約互換市場和債券市場信用利差。所有未償還金融衍生工具的信貸風險調整對公允價值計算的影響為#美元。0.3100萬,這減少了2023年9月30日的負債。公允價值淨值為負債#美元。38.0百萬,一項資產為$32.3百萬美元,資產為$149.7分別截至2023年和2022年9月30日和2022年12月31日。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的9個月中,我們的衍生品估值中沒有使用3級投入。參見2022年表格10-K中的註釋2。
西北控股
新世界控股和新世界水務與主要金融機構簽訂了利率互換協議,有效地將可變利率債務轉換為固定利率。在生效日期和到期日之間支付的利息由掉期協議對衝。互換協議的名義金額、生效日期、到期日和基準利率如下表所示:
| | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 名義金額 | 生效日期 | 到期日 | 固定費率 |
西北控股 | $ | 100.0 | | 1/17/2023 | 3/15/2024 | 4.7 | % |
西北水務公司 | $ | 55.0 | | 1/19/2023 | 6/10/2026 | 3.8 | % |
與這些利率互換協議相關的未實現收益和虧損計入綜合資產負債表中的AOCI,總額為#美元。1.1百萬美元和美元0.1分別截至2023年9月30日和2022年12月31日的税後淨額。有幾個不是在截至2023年9月30日的9個月中,從AOCI重新分類為淨收入的金額。
16. 環境問題
NW Natural擁有或以前擁有的可能需要環境補救或行動的物業。環境責任損失的範圍是根據當前的補救技術、頒佈的法律和法規、在類似地點獲得的行業經驗以及對其他潛在責任方(PRP)的可能參與程度和財務狀況的評估來估計的。當與此處描述的那些地點的現場補救相關的金額謹慎地支出時,NW Natural具有適當的恢復機制來收集96.7可分配給俄勒岡州客户的補救成本的%,以及3.3可分配給華盛頓客户的成本的%。
這些地點受到環境保護局(EPA)和俄勒岡州環境質量部(ODEQ)規定的補救程序的影響。該過程首先進行補救調查(RI),以確定污染的性質和程度,然後進行風險評估(RA),以確定現場的污染是否對人類和環境構成不可接受的風險。接下來,可行性研究(FS)或工程評估/成本分析(EE/CA)評估各種補救方案。正是在這一過程中,當NW Natural能夠估計一系列補救成本並記錄合理的潛在補救責任,或對現有責任進行調整時。從這項研究中,監管機構選擇一種補救措施,併發布一份決定記錄(Rod)。在Rod發佈後,NW Natural將尋求就設計和實施補救措施的同意法令或同意判決進行談判。屆時,NW Natural將有能力進一步完善對補救責任的估計。
補救措施可包括處理受污染的介質,如沉積物、土壤和地下水,移走和處置介質,體制控制,如對未來財產使用的法律限制,或自然回收。在建造補救措施後,環境保護局和環境保護署還要求進行持續維護、監測和其他補救後護理,這些護理可能會持續多年。在適當和合理的情況下,NW Natural將在下文所述的補救責任中計入這些費用。
由於圍繞環境補救過程的許多不確定性,以及幾個現場調查的初步性質,在某些情況下,NW Natural可能無法合理估計可能損失範圍的高端。在這些情況下,已經披露了可能損失的性質,也披露了這樣一個事實,即在存在一系列潛在損失的情況下,無法合理地估計範圍的高端。除非在可能的損失範圍內有一個估計比該範圍內的其他成本估計更有可能,否則NW Natural將負債記錄在該範圍的低端。由於對責任的持續評估和澄清、環境法律和法規的複雜性以及監管機構對補救替代辦法的確定,這些估計和範圍很可能會在每個地點的補救過程中發生變化。除了補救費用,NW Natural還可能受到自然資源損害(NRD)索賠。NW Natural將評估每項索賠的可能性和概率,並在認為合適的情況下確認責任。請參考下面的“其他波特蘭港口”。
環境工地
下表彙總了與環境場地有關的負債的信息,這些負債記錄在NW Natural的資產負債表中的其他流動負債和其他非流動負債中:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 流動負債 | | 非流動負債 |
| | 9月30日, | | 十二月三十一日, | | 9月30日, | | 十二月三十一日, |
以千計 | | 2023 | | 2022 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2022 |
波特蘭海港遺址: | | | | | | | | | | | | |
天然氣/世創電子材料沉積 | | $ | 18,679 | | | $ | 5,556 | | | $ | 9,744 | | | $ | 41,392 | | | $ | 40,740 | | | $ | 42,120 | |
其他波特蘭港口 | | 3,524 | | | 2,430 | | | 2,634 | | | 9,580 | | | 8,135 | | | 11,270 | |
Gasco/世創電子材料高地網站 | | 8,908 | | | 8,367 | | | 16,067 | | | 32,512 | | | 33,354 | | | 35,457 | |
| | | | | | | | | | | | |
前街遺址 | | 812 | | | 201 | | | 457 | | | 939 | | | 868 | | | 879 | |
俄勒岡州鋼廠 | | — | | | — | | | — | | | 179 | | | 179 | | | 179 | |
總計 | | $ | 31,923 | | | $ | 16,554 | | | $ | 28,902 | | | $ | 84,602 | | | $ | 83,276 | | | $ | 89,905 | |
波特蘭海港遺址
波特蘭港是美國環保局列出的超級基金網站,長約10英里,位於威拉米特河上,毗鄰西北自然公司的Gasco高地網站。NW Natural是Over之一一百PRPS,每個人都負有連帶責任,在超級基金網站。2017年1月,環保局發佈了決定記錄,決定為波特蘭港址(Portland Harbor Rod)的清理選擇補救措施。波特蘭港務局估計現值總成本約為1美元。1.05十億,精確度介於-30%和+50實際成本的%。
NW Natural的潛在責任是整個波特蘭港超級基金網站補救費用的一部分。這一補救措施的費用預計將在超過一百PRPs。NW Natural正在與其他PRP一起參與非約束性分配過程,以解決其潛在責任。波特蘭港ROD沒有提供關於PRP之間成本分配的任何額外説明;因此,NW Natural目前沒有修改任何記錄的負債,因為波特蘭港ROD的發佈。
NW Natural將其與Superfund網站相關的債務管理為二不同的修復項目:Gasco沉積物現場和其他波特蘭港項目。
天然氣沉澱物。 2009年,NW Natural和世創電子材料公司與美國環保署簽署了一項單獨的行政許可令,對Gasco高地和世創電子材料高地附近的沉積物進行評估和設計具體的補救措施。NW Natural於2012年5月向EPA提交了EE/CA草案,EE/CA估計了該場地潛在補救替代方案的成本。2020年3月,NW Natural和EPA修訂了同意行政命令,以包括Gasco沉積物現場下游和航道中的額外補救設計活動。世創電子材料公司不是修改後的訂單的當事方。於二零二一年第二季度,NW Natural開始與美國環保署就Gasco沉積物場地進行初步設計討論。這些初步設計討論不包括清理費用估計。目前,沒有比EE/CA替代方案更有可能的設計替代方案,NW Natural預計將與EPA進行進一步的設計討論和迭代。
EE/CA草案中各種沉積物補救替代方案的估計成本、清理之前所需的額外研究和設計工作以及整個清理過程中的監管監督費用範圍為100萬美元。60.1百萬至美元350百萬美元。西北自然公司記錄了#美元的負債。60.1Gasco沉積物清理工作的費用為2000萬美元,這反映了這一範圍的低端。在這個時候,我們相信在Gasco沉積物網站的沉積物代表了最大的部分西北自然的責任有關的波特蘭港網站上面討論。
2023年9月,美國環保署批准了計劃於2023年秋季進行的國際空間站現場試點研究的原位穩定和固化(ISS)工作計劃。試點研究的實地工作正在進行中。從試點研究中獲得的信息將用於支持Gasco沉積物項目的補救設計。因此,負債增加了2000美元,10.1百萬美元。
其他波特蘭港。 雖然我們認為與Gasco沉積物現場相關的負債代表了NW Natural的最大風險敞口,但還有其他與波特蘭港ROD相關的潛在風險敞口,包括NRD成本和港口範圍內的補救設計和清理成本(包括下游石油污染),其中PRP之間的分配尚未確定。
NW Natural和其他各方已與波特蘭港自然資源信託委員會簽署了一項合作協議,參與分階段的NRD評估,以估計負債,支持NRD索賠的早期和解。 一該受託人委員會的成員Yakama Nation於2009年退出該委員會,並於2017年對NW Natural提起訴訟, 29其他各方尋求補救費用和NRD評估費用與波特蘭港網站,在投訴中提出。該投訴要求收回所聲稱的費用總額為美元0.32000萬美元,用於為波特蘭港現場選擇補救行動,以及對未指明的未來補救行動費用和評估因釋放危險物質而造成的傷害、損失或自然資源破壞的費用作出宣告性判決,
從波特蘭港口現場。Yakama Nation已經提交了二修改了針對某些訴狀缺陷的申訴並駁回了俄勒岡州。根據NW Natural和某些其他被告的動議,聯邦法院擱置了此案,等待上文討論的非約束性分配程序的結果。NW Natural記錄的NRD索賠負債處於潛在負債範圍的低端;目前無法合理估計該範圍的高端。NRD負債不包括在波特蘭港務局規定的上述費用範圍內。
Gasco Uplds網站
NW Natural的前身是波特蘭天然氣和焦炭公司,擁有一家前天然氣製造廠,該廠於1958年關閉(Gasco工廠),毗鄰上述波特蘭港口工廠。根據ODEQ自願清理計劃(VCP),NW Natural一直在調查Gasco地點的環境污染情況。它不包括在上面提到的波特蘭港遺址的補救費用範圍內。二部分、旱地部分和地下水源頭治理作用。
2007年5月,NW Natural向ODEQ提交了一份經修訂的高原補救調查報告。2015年3月,ODEQ批准了該站點的風險評估(RA),從而使FS的工作能夠在2016年開始。NW Natural已確認修復場地高地部分的責任,該責任處於潛在責任範圍的低端;目前無法合理估計該範圍的高端。
2016年10月,ODEQ和NW Natural同意修改他們關於Gasco高地的VCP協議,將1939年至1960年期間由Portland Gas&Coke擁有的世創電子材料的一部分併入Gasco RA和FS。此前,NW Natural正在為ODEQ對整個世創電子材料高原上的人造天然氣工廠成分進行調查。世創電子材料將直接與ODEQ就其剩餘資產的環境影響進行合作。
2013年9月,NW Natural在Gasco工地完成了地下水水源控制系統的建設,其中包括一個水處理站。NW Natural估計了與系統持續運行有關的費用,並確認了處於潛在費用範圍低端的負債。由於與水處理站的運行時間相關的不確定性,NW Natural目前無法估計範圍的高端,這在很大程度上取決於為高地部分確定的補救措施以及針對Gasco沉積物地點的最終補救措施。
其他地點
除了上述地點外,NW Natural還在其他三個地點暴露於環境風險:中央服務中心、前街和俄勒岡州鋼鐵廠。NW Natural可能在目前尚未確定的其他地點有風險敞口。由於補救設計、法規、補救時間的不確定性,以及在俄勒岡鋼鐵廠的情況下,未決訴訟,這些地點的責任已確認為各自潛在責任範圍的低端;目前無法合理估計範圍的高端。
前街現場。 前街的舊址是西北天然公司運營的天然氣製造廠的舊址(前波特蘭天然氣製造廠,簡稱PGM)。應ODEQ的要求,NW Natural進行了沉積物和源頭控制調查,並向ODEQ提供了調查結果。2015年12月,前波特蘭天然氣製造廠的FS竣工。
2017年7月,ODEQ發佈了PGM棒。Rod規定了所選的補救措施,需要疏通、封頂、治療和自然恢復的組合。此外,選定的補救措施還需要制度控制和長期檢查維護。該補救措施於2020年7月開工建設,於2020年10月完工。2022年完成了第二年的施工後監測,證明蓋子完好無損,性能符合設計要求。NW Natural已確認額外負債#美元1.8與長期監測和建設後工作相關的100萬美元。
俄勒岡州鋼鐵廠網站。請參閲“法律訴訟“下面。
環境成本遞延和回收
NW Natural在俄勒岡州和華盛頓州獲得授權,可以推遲與NW Natural擁有或以前擁有的物業的補救相關的費用。在俄勒岡州,目前已建立了現場補救和恢復機制(SRRM),以收回可分配給俄勒岡州客户的謹慎發生的成本,但須進行收益測試。2019年10月21日,WUTC授權建立環境成本回收機制(ECRM),用於回收從2019年11月1日起可分配給華盛頓客户的審慎發生的成本.有關SRRM和eCRM收集流程的説明,請參見2022年Form 10-K中的附註17。
下表列出了有關遞延的監管資產總額的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日, | | 十二月三十一日, |
以千計 | | 2023 | | 2022 | | 2022 |
遞延成本和利息(1) | | $ | 49,899 | | | $ | 47,011 | | | $ | 47,666 | |
應計工地負債(2) | | 116,469 | | | 99,795 | | | 118,763 | |
保險收益和利息 | | (50,380) | | | (54,678) | | | (54,784) | |
監管資產延期總額(1) | | $ | 115,988 | | | $ | 92,128 | | | $ | 111,645 | |
當前監管資產(3) | | 7,047 | | | 9,461 | | | 7,392 | |
長期監管資產(3) | | 108,941 | | | 82,667 | | | 104,253 | |
(1)這包括審查前和審查後的遞延成本、目前正在攤銷的金額以及扣除從客户那裏收取的金額後的利息。
(2) 不包括3.3前街現場負債的%,因為OPUC只允許收回96.7這些網站可分配給俄勒岡州的成本的%,包括那些歷史上只為俄勒岡州客户服務的網站。排除在監管資產之外的金額為#美元572023年9月30日,千美元342022年9月30日,千美元43截至2022年12月31日,1000人。
(3) 環境成本與OPUC和WUTC批准的監管延期的特定地點有關。在俄勒岡州,NW Natural從已支付的現金金額中賺取賬面費用,而應計但尚未支付的金額在支出之前不會賺取賬面費用。它還對欠客户的金額從保險收益中計入賬面費用。在華盛頓,為保險收益支付的現金都不會產生攜帶費用。目前的環境成本是指管理層預計在未來12個月內從客户那裏收取的補救成本。這一估計數中包含的金額仍需接受OPUC的審慎和收益測試審查,不包括#美元。5.0百萬關税附加條款。可分配給俄勒岡州的金額可通過NGD費率收回,但須進行收益測試。
環境收益測試
在西北天然賺取等於或低於SRRM定義的授權股本回報率(ROE)的範圍內,補救費用和利息超過$5.0百萬美元的關税附加費和5.0通過SRRM可追回100萬保險收益。如果NW Natural在一年內賺取的收益超過其授權的淨資產收益率,它必須支付環境費用和超過美元的費用利息10.0這些收益超過了其授權的淨資產收益率。
法律訴訟
新世界控股目前沒有參與任何直接索賠或訴訟,儘管未來它可能會受到正常業務過程中產生的索賠和訴訟的影響。
NW Natural可能會受到正常業務過程中產生的索賠和訴訟的影響,包括上述事項。雖然上述任何法律程序的最終結果不能確切預測,包括與俄勒岡鋼鐵廠廠址有關的事宜,但西北自然及新世界控股並不預期任何該等事宜的最終處置將對其財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。另見第二部分第1項,“法律訴訟”。
俄勒岡州鋼廠廠址
參見2022年表格10-K中的註釋17。
有關其他承付款和或有事項的補充資料,見2022年10-K表格附註16。
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下是管理層對新世界控股和新世界自然的財務狀況的評估,包括影響經營業績的主要因素。討論指的是NW Holdings截至2023年9月30日、2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的綜合業績,其中絕大多數由NW Natural的經營業績組成。當NW Holdings存在不存在於NW Natural的重大活動時,將提供額外的披露。本討論中提及的“附註”是指本報告中未經審計的綜合財務報表附註。很大一部分業務結果是季節性的,因此,這三個月期間的經營結果不一定表明預期的財政年度結果。因此,本討論應與NW Holdings和NW Natural適用的Form 10-K(2022年Form 10-K)2022年年度報告一起閲讀。
NW Natural的天然氣分銷活動報告在天然氣分銷(NGD)部門。NGD部門還包括NWN Gas Reserve,它是Energy Corp的全資子公司,是NW Natural位於俄勒岡州的薄霧存儲設施的NGD部分,以及NW Natural RNG Holding Company,LLC。NW Natural RNG Holding Company,LLC持有列剋星敦可再生能源有限責任公司和達科他市可再生能源有限責任公司的投資,這些投資根據權益法入賬。NW Natural彙總和報告的其他活動包括Mist的非NGD存儲活動以及資產管理服務和家電零售中心運營。NW Holdings彙總和報告的其他活動包括NNG Financial對Kelso-Beaver Pipeline(KB Pipeline)的投資和NWN Water對Avion Water Company,Inc.的投資,這兩項投資根據股權法入賬,NW Natural Renewables Holdings,LLC及其不受監管的可再生天然氣活動;以及NWN Water,它通過自己或其子公司擁有並繼續在水、廢水和水服務領域進行投資。關於我們的業務部門和其他,以及我們的直接和間接全資子公司的進一步討論,請參閲附註4。
非公認會計準則財務衡量標準。除了顯示總的經營結果和收益數額外,某些財務指標還以每股美分表示,這是非公認會計準則的財務指標。本節中對每股收益(EPS)的所有提及都是以稀釋後股份為基礎的。我們使用這些非GAAP財務指標來分析我們的財務業績,因為我們相信它們為我們的投資者、分析師和債權人評估我們的財務狀況和經營結果提供了有用的信息。我們的非GAAP財務指標不應被視為替代或優於根據美國GAAP計算的指標。此外,這些非公認會計原則財務計量有其侷限性,因為它們不能反映根據公認會計原則確定的與業務運營相關的所有項目。其他公司計算類似名稱的非公認會計準則財務指標的方式可能與本報告中計算此類指標的方式不同,從而限制了這些指標用於比較目的的有用性。下面提供了每個非GAAP財務指標與最直接可比的GAAP財務指標的對賬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
每股攤薄收益(虧損)-合計(1) | | $ | (0.65) | | | $ | (0.56) | | | $ | 1.37 | | | $ | 1.14 | |
每股攤薄盈利(虧損)- NGD分部(2) | | (0.66) | | | (0.66) | | | 1.32 | | | 0.97 | |
每股攤薄盈利- NW Holdings -其他(2) | | 0.01 | | | 0.10 | | | 0.05 | | | 0.17 | |
(1)攤薄每股收益總額等於攤薄每股收益- NGD分部和攤薄每股收益- NW控股-其他的總和。
(2)非公認會計準則財務指標
執行摘要
新世界控股的財務業績和亮點包括:
•報告2023年第三季度淨虧損2370萬美元或每股0.65美元(攤薄),而上年同期淨虧損1960萬美元或每股0.56美元(攤薄);
•2023年前九個月報告的淨收入為4920萬美元或每股1.37美元(攤薄),而上一年的淨收入為3840萬美元或每股1.14美元(攤薄);
•在過去12個月內增加了33,000多個天然氣和水公用事業連接,截至2023年9月30日,增長率為4.0% 主要受強勁的水資源收購推動;
•獲得俄勒岡州和華盛頓州批准與購買天然氣調整(PGA)機制有關的新費率,其中包括即將到來的冬季供暖季節的估計天然氣成本;
•在2023年的前九個月,我們在公用事業系統上投資了超過2.4億美元,以提高可靠性和彈性;
•連續第68年將股息提高到每股1.95美元的年股息率。
NW Holdings季度至今的主要財務亮點包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | |
| | 2023 | | 2022 | | QTd |
以千為單位,每股數據除外 | | 金額 | 每股 | | 金額 | 每股 | | 變化 |
合併淨虧損 | | $ | (23,687) | | $ | (0.65) | | | $ | (19,587) | | $ | (0.56) | | | $ | (4,100) | |
西北自然公司本季度到目前為止的主要財務亮點包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | |
| | 2023 | | 2022 | | QTd |
以千計 | | 金額 | | 金額 | | 變化 |
合併淨虧損 | | $ | (21,487) | | | $ | (18,806) | | | $ | (2,681) | |
天然氣分配裕度 | | $ | 68,932 | | | $ | 61,687 | | | $ | 7,245 | |
截至2023年9月30日的三個月與2022年9月30日相比。
西北自然公司的合併淨虧損增加了270萬美元,主要原因如下:
•業務和維護費用增加760萬美元,原因是合同人工、信息技術費用、與雲計算安排有關的攤銷費用和遞延餘額攤銷(主要由收入抵消);
•利息支出增加450萬美元,淨額原因是長期債務餘額增加;以及
•一般税收增加90萬美元,主要是由於更高的物業税;部分抵消了
•NGD部門利潤率增加720萬美元,原因是俄勒岡州和華盛頓州的新費率、低於2022-23年PGA估計的實際天然氣價格以及遞延餘額的攤銷(這主要被運營和維護費用以及利息費用抵消);以及
•其他收入增加370萬美元,主要是由於投資現金的利息收入和建設期間使用的資金津貼(AFUDC)的權益部分以及較低的養老金成本。
NW Holdings的綜合淨虧損增加410萬美元,主要是由於以下因素:
•如上所述,NW Natural的綜合淨虧損增加了270萬美元;
•其他淨虧損增加140萬美元,主要反映控股公司和自來水公司的利息支出增加。
NW Holdings今年迄今的主要財務亮點包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月, | | |
| | 2023 | | 2022 | | 黃大仙 |
以千為單位,每股數據除外 | | 金額 | | 每股 | | 金額 | | 每股 | | 變化 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
合併淨收入 | | $ | 49,228 | | | $ | 1.37 | | | $ | 38,367 | | | $ | 1.14 | | | $ | 10,861 | |
| | | | | | | | | | |
NW Natural今年迄今為止的主要財務亮點包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月, | | |
| | 2023 | | 2022 | | 黃大仙 |
以千計 | | 金額 | | 金額 | | 變化 |
合併淨收入 | | $ | 55,837 | | | $ | 41,343 | | | $ | 14,494 | |
天然氣分配裕度 | | $ | 396,472 | | | $ | 333,797 | | | $ | 62,675 | |
九個月結束 2023年9月30日與2022年9月30日相比。
NW Natural的綜合淨收入增加了1450萬美元,主要是由於以下因素:
•由於俄勒岡州和華盛頓州的新利率,遞延餘額的攤銷(大部分在運營和維護費用以及利息費用中抵消)以及實際天然氣價格低於2022-23年PGA和客户增長的估計,NGD部分利潤率增加了6270萬美元;
•其他收入淨額增加1090萬美元,主要是由於投資現金和AFUDC股權部分的利息收入以及養老金成本降低;部分被抵消
•運營和維護費用增加3050萬美元,原因是遞延餘額攤銷、合同勞動力增加、薪酬成本增加、信息技術成本增加以及與雲計算安排相關的攤銷費用;
•由於長期債務餘額增加,利息支出淨額增加1 270萬美元;
•由於税前收入增加,所得税費用增加540萬美元;
•由於額外資本投資,折舊費用增加530萬美元;
•一般税收增加460萬美元,主要是由於財產税增加。
NW Holdings的綜合淨收入增加了1090萬美元,主要是由於以下因素:
•如上所述,NW Natural的合併淨收入增加1 450萬美元;部分被以下因素抵消:
•其他淨收入減少360萬美元,主要反映控股公司和水務公司的利息支出增加。
當前的經濟狀況。 我們正在評估和監測當前的經濟狀況,包括但不限於:通貨膨脹、利率和商品成本上升、經濟衰退壓力、銀行業環境和銀行進一步倒閉的風險、網絡安全意識的提高、地緣政治的不確定性,包括歐洲和中東正在發生的衝突,以及供應鏈中斷。我們加強了網絡安全監控,以應對網絡安全攻擊已經增加並可能繼續增加的報告。我們經歷了一些較長的交貨時間的材料,包括閥門和儀表零件,但通過先進的規劃,我們正在進行額外的庫存水平,以支持我們的業務。我們的供應商可能會因人手不足或其本身的材料供應鏈中斷而受到影響,這可能會擾亂供應商的表現或交付,並對我們的業務產生負面影響。開發商和暖通空調供應商報告説,爐子和其他暖通空調設備的交貨時間較長,這可能會影響新儀表投入使用的時間,特別是那些轉換為天然氣的儀表。然而,由於任何供應鏈問題都是由直接向客户而不是我們供應的供應商經歷的,因此我們目前無法瞭解並且無法量化受影響的新儀表數量。我們正繼續積極監察供應鏈中斷情況,並已制定及繼續評估所需的應變計劃。
NW Holdings和NW Natural繼續監控其所有業務的利率和融資選擇。由於美國聯邦儲備局在通脹持續高企的情況下采取行動提高短期利率,利率於2022年及2023年上升。NW Natural一般通過其授權資本成本收回其長期債務的利息費用。某些營運資金項目,如天然氣成本,被推遲,並在俄勒岡州和華盛頓州累計利息。此外,短期債務被納入華盛頓的資本結構。西北天然水公司的受監管的水和廢水公用事業通過各自的授權資本成本從長期債務中收回利息費用。
2023年3月的中型區域銀行倒閉為銀行市場帶來不確定性,導致許多投資者尋找替代投資選擇。雖然這對經濟產生了廣泛的影響,但NW Holdings和NW Natural都沒有受到直接影響。我們目前有八家銀行參與我們的循環信貸安排。 我們還有兩家銀行提供存款服務。我們目前所有的銀行交易對手目前都擁有可靠的投資級信用評級。我們將繼續關注這一情況及其對我們業務的影響。
參見“中的討論”經營成果", "監管事項“和”財務狀況“關於2023年第三季度發生的所有重大活動的更多細節,見下文。
分紅
股息亮點包括:**
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, | | QTd 變化 | | *YTD更改 |
每股普通股 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
已支付的股息 | | $ | 0.4850 | | | $ | 0.4825 | | | $ | 1.4550 | | | $ | 1.4475 | | | $ | 0.0025 | | | $ | 0.0075 | |
2023年10月,NW Holdings董事會宣佈,NW Holdings普通股季度股息為每股0.4875美元。股息將於2023年11月15日支付給2023年10月31日登記在冊的股東,反映出年度指示股息率為每股1.95美元。
行動的結果
業務部門-天然氣分銷(NGD)
NGD利潤率結果主要受客户增長、基於費率增加的收入影響,在一定程度上還受天氣和客户天然氣使用模式導致的交貨量變化的影響。在俄勒岡州,NW Natural有一項環保關税(也稱為脱鈎機制),該機制通過遞延監管會計調整每月調整利潤率,旨在抵消住宅和商業客户平均使用量增加或減少帶來的變化。NW Natural在俄勒岡州也有天氣正常化關税,温暖,它調整客户賬單的上下,以抵消冬季取暖季節高於或低於平均氣温導致的利潤率變化。這兩種機制都旨在降低(但不是消除)客户賬單和天然氣分銷收益的波動性。關於更多信息,見第二部分第7項“業務成果--管理事項--利率機制“在NW Natural的2022年Form 10-K中.除了NW Natural的本地天然氣分銷業務外,NGD部門還包括用於為NGD客户服務的Mist地下存儲設施的一部分、North Mist天然氣存儲擴建項目、能源公司的全資子公司NWN Gas Reserve以及NW Natural RNG Holding Company,LLC。
NGD業務主要是季節性的,因為在寒冷的冬季取暖月份,住宅和商業客户的天然氣使用量較高。其他類別的客户在使用時會體驗到季節性,但程度較小。季節性影響NGD業務跨季度運營結果的可比性,但不會影響跨年度的可比性。
NGD細分市場亮點包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, | | QTd變化 | | YTD變更 |
以千為單位,EPS數據除外 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
NGD淨收益(虧損) | | $ | (24,160) | | | $ | (23,016) | | | $ | 47,520 | | | $ | 32,531 | | | $ | (1,144) | | | $ | 14,989 | |
稀釋EPS-NGD段 | | $ | (0.66) | | | $ | (0.66) | | | $ | 1.32 | | | $ | 0.97 | | | $ | — | | | $ | 0.35 | |
出售和交付的天然氣(以熱量計) | | 158,694 | | | 158,561 | | | 858,109 | | | 855,500 | | | 133 | | | 2,609 | |
NGD利潤率(1) | | $ | 68,932 | | | $ | 61,687 | | | $ | 396,472 | | | $ | 333,797 | | | $ | 7,245 | | | $ | 62,675 | |
(1) 有關更多詳細信息,請參閲下面的天然氣分配裕度表。
截至三個月 2023年9月30日與2022年9月30日相比。 導致NGD淨虧損增加110萬美元的主要因素如下:
•NGD業務和維護費用增加750萬美元,原因是合同勞動力、信息技術費用、與雲計算安排有關的攤銷費用和遞延餘額攤銷(這些費用大多在收入中抵消);以及
•利息支出增加450萬美元,淨額主要是由於長期債務餘額增加;部分抵消
•720萬美元 NGD利潤率增加,原因是:
•由於俄勒岡州和華盛頓州的新客户費率於2022年11月1日生效,增加了450萬美元;
•由於實際天然氣價格低於2022-23年PGA的估計價格,增加了110萬美元;以及
•增加100萬美元,原因是攤銷了主要與新冠肺炎、網絡安全和企業資源規劃升級有關的遞延餘額(大部分由業務和維護費用及利息支出抵銷);
•其他收入增加390萬美元,淨增加的原因是投資現金和AFUDC股權部分的利息收入以及養卹金費用減少;
在截至2023年9月30日的三個月中,NGD的總銷量與2022年同期相比相對持平,這主要是由於2023年第三季度和2022年第三季度的平均天氣。
九個月結束 2023年9月30日與2022年9月30日相比。 導致NGD淨收入增加1500萬美元或每股0.35美元的主要因素如下:
•6270萬美元 NGD利潤率增加,原因是:
•由於俄勒岡州和華盛頓州的新客户費率於2022年11月1日生效,增加了4130萬美元;
•增加800萬美元,原因是主要與新冠肺炎、網絡安全和企業資源規劃升級有關的遞延餘額攤銷(主要由業務和維護費用及利息支出抵銷);
•由於實際天然氣價格低於2022-23年PGA的估計價格,增加了660萬美元;
•客户增長帶動的420萬美元增長;以及
•天氣正常化機制未涵蓋的客户,因天氣較平均天氣寒冷而增加250萬元;以及
•其他收入增加1,100萬美元,淨增加原因是投資現金和AFUDC股權部分的利息收入以及養卹金費用降低;部分抵消
•業務和維護費用增加3080萬美元,原因是遞延餘額攤銷(主要在收入中抵銷)、合同人工、報酬費用、信息技術費用和與雲計算安排有關的攤銷費用增加;
•利息支出增加1270萬美元,淨額主要是由於長期債務餘額增加;
•由於税前收入增加,所得税支出增加530萬美元;以及
•折舊費用增加530萬美元,原因是對分銷系統的額外資本投資,包括幾個重要的信息技術項目,這些項目於2022年9月投入使用。
在截至2023年9月30日的九個月中,NGD的總銷量比2022年同期增加了260萬熱量,這主要是由於2023年前九個月的天氣比平均天氣低2%,而上一時期的平均天氣比平均天氣高3%。
天然氣分配邊際表。下表彙總了NGD氣體量、收入和銷售成本的構成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, | | 有利/ (不利) |
以千為單位,學位日和客户數據除外 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | QTd變化 | | YTD變更 |
NGD體積(熱度) | | | | | | | | | | | | |
住宅和商業銷售 | | 55,555 | | | 53,929 | | | 509,197 | | | 495,303 | | | 1,626 | | | 13,894 | |
工業銷售和運輸 | | 103,139 | | | 104,632 | | | 348,912 | | | 360,197 | | | (1,493) | | | (11,285) | |
NGD銷售和交付總量 | | 158,694 | | | 158,561 | | | 858,109 | | | 855,500 | | | 133 | | | 2,609 | |
營業收入 | | | | | | | | | | | | |
住宅和商業銷售 | | $ | 98,327 | | | $ | 78,459 | | | $ | 705,016 | | | $ | 552,858 | | | $ | 19,868 | | | $ | 152,158 | |
工業銷售和運輸 | | 20,828 | | | 19,581 | | | 73,210 | | | 60,380 | | | 1,247 | | | 12,830 | |
其他分銷收入 | | 737 | | | 351 | | | 3,715 | | | 1,367 | | | 386 | | | 2,348 | |
其他受監管的服務 | | 4,732 | | | 4,904 | | | 14,167 | | | 14,722 | | | (172) | | | (555) | |
總營業收入 | | 124,624 | | | 103,295 | | | 796,108 | | | 629,327 | | | 21,329 | | | 166,781 | |
減價:汽油成本 | | 49,235 | | | 36,258 | | | 357,530 | | | 261,678 | | | (12,977) | | | (95,852) | |
減去:環境修復費用 | | 1,032 | | | 975 | | | 8,547 | | | 7,945 | | | (57) | | | (602) | |
減去:所得税 | | 5,425 | | | 4,375 | | | 33,559 | | | 25,907 | | | (1,050) | | | (7,652) | |
NGD利潤率 | | $ | 68,932 | | | $ | 61,687 | | | $ | 396,472 | | | $ | 333,797 | | | $ | 7,245 | | | $ | 62,675 | |
| | | | | | | | | | | | |
保證金(1) | | | | | | | | | | | | |
住宅和商業銷售 | | $ | 55,260 | | | $ | 49,799 | | | $ | 349,575 | | | $ | 296,462 | | | $ | 5,461 | | | $ | 53,113 | |
工業銷售和運輸 | | 7,613 | | | 7,067 | | | 25,349 | | | 24,058 | | | 546 | | | 1,291 | |
| | | | | | | | | | | | |
燃氣費激勵分攤的收益(損失) | | 649 | | | (420) | | | 3,723 | | | (2,868) | | | 1,069 | | | 6,591 | |
其他保證金 | | 677 | | | 339 | | | 3,660 | | | 1,427 | | | 338 | | | 2,233 | |
其他受監管的服務 | | 4,733 | | | 4,902 | | | 14,165 | | | 14,718 | | | (169) | | | (553) | |
NGD利潤率 | | $ | 68,932 | | | $ | 61,687 | | | $ | 396,472 | | | $ | 333,797 | | | $ | 7,245 | | | $ | 62,675 | |
| | | | | | | | | | | | |
學位日(2) | | | | | | | | | | | | |
平均值(3) | | 10 | | | 9 | | | 1,629 | | | 1,640 | | | 1 | | | (11) | |
實際 | | — | | | — | | | 1,658 | | | 1,591 | | | — | % | | 4 | % |
比平均天氣冷(暖)百分率(4) | | NM | | NM | | 2 | % | | (3) | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日, | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 變化 | | 生長 | | | | |
NGD儀表-週期結束: | | | | | | | | | | | | |
住宅電錶 | | 726,021 | | | 720,846 | | | 5,175 | | | 0.7% | | | | |
商用電錶 | | 68,669 | | | 68,587 | | | 82 | | | 0.1% | | | | |
工業儀表 | | 1,064 | | | 1,078 | | | (14) | | | (1.3)% | | | | |
電錶總數 | | 795,754 | | | 790,511 | | | 5,243 | | | 0.7% | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
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(1) 報告為每類電錶的NGD利潤率的金額為營業收入減去天然氣成本、環境修復費用和收入税,視適用的收益測試因素而定。
(2)採暖度天數是反映對温度敏感的天然氣消耗量的測量單位,計算方法是從59華氏度減去一天的平均最高和最低温度。
(3)平均天氣代表了25年來採暖度數的平均值。從2022年11月1日開始,平均天氣計算超過
1996年6月1日至2021年5月31日,由NW Natural在2022年俄勒岡州普通費率案中確定。從2020年11月1日起
截至2022年10月31日,計算了1994年6月1日至2019年5月31日期間的平均天氣,單位為西北部
Natural的2020年俄勒岡州一般費率案例。
(4) NM表示計算值沒有意義。
住宅和商業銷售
住宅和商業銷售亮點包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, | | QTd變化 | | YTD變更 |
以千計 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
體積(熱度) | | | | | | | | | | | | |
住宅銷售 | | 29,715 | | | 28,394 | | | 312,155 | | | 304,739 | | | 1,321 | | | 7,416 | |
商業銷售 | | 25,840 | | | 25,535 | | | 197,042 | | | 190,564 | | | 305 | | | 6,478 | |
總卷數 | | 55,555 | | | 53,929 | | | 509,197 | | | 495,303 | | | 1,626 | | | 13,894 | |
營業收入 | | | | | | | | | | | | |
住宅銷售 | | $ | 63,191 | | | $ | 50,160 | | | $ | 469,356 | | | $ | 374,635 | | | $ | 13,031 | | | $ | 94,721 | |
商業銷售 | | 35,136 | | | 28,299 | | | 235,660 | | | 178,223 | | | 6,837 | | | 57,437 | |
總營業收入 | | $ | 98,327 | | | $ | 78,459 | | | $ | 705,016 | | | $ | 552,858 | | | $ | 19,868 | | | $ | 152,158 | |
NGD利潤率 | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
住宅NGD邊際 | | $ | 38,257 | | | $ | 34,620 | | | $ | 251,036 | | | $ | 214,498 | | | $ | 3,637 | | | $ | 36,538 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
商業NGD利潤率 | | 17,003 | | | 15,179 | | | 98,539 | | | 81,964 | | | 1,824 | | | 16,575 | |
NGD總利潤率 | | $ | 55,260 | | | $ | 49,799 | | | $ | 349,575 | | | $ | 296,462 | | | $ | 5,461 | | | $ | 53,113 | |
截至三個月 2023年9月30日與2022年9月30日相比。 住宅和商業利潤率比上一季度增加了550萬美元。這一增長主要是由俄勒岡州和華盛頓州於2022年11月1日生效的新客户費率和住宅電錶增長0.7%推動的。由於住宅客户使用量增加,銷量增加了160萬熱量。
九個月結束 2023年9月30日與2022年9月30日相比。 與上一季度相比,住宅和商業利潤率增加了5310萬美元。這一增長主要是由俄勒岡州和華盛頓州於2022年11月1日生效的新客户費率和住宅電錶增長0.7%推動的。銷量增加了1390萬熱量,原因是相對較冷的天氣導致使用量增加。
工業銷售與運輸
工業銷售和運輸方面的亮點包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, | | QTd變化 | | YTD變更 |
以千計 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
體積(熱度) | | | | | | | | | | | | |
堅定和可中斷的銷售 | | 20,733 | | | 22,606 | | | 75,355 | | | 75,795 | | | (1,873) | | | (440) | |
堅固和可中斷的運輸 | | 82,406 | | | 82,026 | | | 273,557 | | | 284,402 | | | 380 | | | (10,845) | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
總銷量--銷售和運輸 | | 103,139 | | | 104,632 | | | 348,912 | | | 360,197 | | | (1,493) | | | (11,285) | |
NGD利潤率 | | | | | | | | | | | | |
堅定和可中斷的銷售 | | $ | 2,897 | | | $ | 2,671 | | | $ | 9,942 | | | $ | 9,561 | | | $ | 226 | | | $ | 381 | |
堅固和可中斷的運輸 | | 4,716 | | | 4,396 | | | 15,407 | | | 14,497 | | | 320 | | | 910 | |
總利潤率-銷售和運輸 | | $ | 7,613 | | | $ | 7,067 | | | $ | 25,349 | | | $ | 24,058 | | | $ | 546 | | | $ | 1,291 | |
截至三個月 2023年9月30日與2022年9月30日相比。 與前一季度相比,工業銷售和運輸利潤率增加了50萬美元,主要是受俄勒岡州和華盛頓州2022年11月1日生效的新税率的推動,但銷售量的下降部分抵消了這一影響。銷量減少了150萬熱量,主要是由於多個客户的使用量減少,其中最明顯的是玻璃、石材和粘土、紙漿和造紙、化學制造和初級金屬行業。
九個月結束 2023年9月30日與2022年9月30日相比。 與前一季度相比,工業銷售和運輸利潤率增加了130萬美元,主要是受俄勒岡州和華盛頓州2022年11月1日生效的新税率的推動,但運輸量的下降部分抵消了這一影響。銷量減少1,130萬熱量,主要是由於多個客户的使用量減少,其中最明顯的是化學制造、初級金屬和食品加工行業,但森林產品行業客户使用量的增加部分抵消了這一影響。
煤氣費
天然氣亮點的成本包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, | | QTd變化 | | YTD變更 |
以千計 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
煤氣費 | | $ | 49,235 | | | $ | 36,258 | | | $ | 357,530 | | | $ | 261,678 | | | $ | 12,977 | | | $ | 95,852 | |
售出數量(THERM)(1) | | 76,288 | | | 76,535 | | | 584,552 | | | 571,098 | | | (247) | | | 13,454 | |
平均天然氣成本(美分/卡) | | $ | 0.65 | | | $ | 0.47 | | | $ | 0.61 | | | $ | 0.46 | | | $ | 0.18 | | | $ | 0.15 | |
燃氣費激勵分攤的收益(損失)(2) | | $ | 649 | | | $ | (420) | | | $ | 3,723 | | | $ | (2,868) | | | $ | 1,069 | | | $ | 6,591 | |
(1)這一計算不包括交付給工業運輸客户的數量。
(2) 有關西北天然氣公司天然氣成本激勵分擔機制的更多信息,請參見第二部分,第7項“經營結果-監管事項-費率機制-天然氣儲量在NW Natural的2022年Form 10-K中。
截至三個月 2023年9月30日與2022年9月30日相比。 天然氣成本增加了1300萬美元,主要是由於平均天然氣成本增加了38%,其中大部分較高的天然氣成本嵌入了2022-23年的PGA。銷售量減少了20萬熱量,原因是工業客户的使用量較低,但住宅客户的使用量增加部分抵消了這一影響。
九個月結束 2023年9月30日與2022年9月30日相比。 天然氣成本增加了9,590萬美元,主要是因為平均天然氣成本增加了33%,銷量增加了2%。其中大部分較高的天然氣成本嵌入了2022-23年的PGA。在相對較冷的天氣和客户增長的推動下,銷售量增加了1350萬熱量。
其他受監管服務利潤率
其他受監管的服務利潤率亮點包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, | | QTd變化 | | YTD變更 |
以千計 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
北霧存儲服務 | | $ | 4,662 | | | $ | 4,858 | | | $ | 13,987 | | | $ | 14,573 | | | $ | (196) | | | $ | (586) | |
其他服務 | | 71 | | | 44 | | | 178 | | | 145 | | | 27 | | | 33 | |
其他受監管服務合計 | | $ | 4,733 | | | $ | 4,902 | | | $ | 14,165 | | | $ | 14,718 | | | $ | (169) | | | $ | (553) | |
截至三個月 2023年9月30日與2022年9月30日相比。 與上一季度相比,其他受監管的服務利潤率下降了20萬美元。這一減少是由於從2022年11月1日開始北霧設施的折舊率降低。有關North Mist擴建租賃會計的信息,請參見附註7。
九個月結束 2023年9月30日與2022年9月30日相比。 與上一季度相比,其他受監管的服務利潤率下降了60萬美元。這一減少是由於從2022年11月1日開始北霧設施的折舊率降低。
其他
NW Holdings的其他彙總和報告活動包括:NNG Financial對Kelso-Beaver Pipeline(KB管道)的投資;NW Natural Renewables Holdings,LLC及其不受監管的可再生天然氣活動;NWN Water,它擁有並繼續尋求在水、廢水和水服務領域的投資;以及NWN Water對Avion Water Company,Inc.(Avion Water)的投資。NW Natural彙總和報告的其他活動包括Mist的非NGD存儲活動以及資產管理服務和家電零售中心運營。關於我們的業務部門和其他,以及我們的直接和間接全資子公司的進一步討論,請參閲附註4。有關我們對Avion Water的投資信息,請參閲附註13。
下表顯示了NW Holdings和NW Natural彙總並報告為其他活動的結果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, | | QTd變化 | | YTD變更 |
以千為單位,EPS數據除外 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
西北天然其他--淨收入 | | $ | 2,673 | | | $ | 4,210 | | | $ | 8,317 | | | $ | 8,812 | | | $ | (1,537) | | | $ | (495) | |
其他西北控股活動 | | (2,200) | | | (781) | | | (6,609) | | | (2,976) | | | (1,419) | | | (3,633) | |
NW Holdings Other-淨收入 | | $ | 473 | | | $ | 3,429 | | | $ | 1,708 | | | $ | 5,836 | | | $ | (2,956) | | | $ | (4,128) | |
每股攤薄盈利- NW Holdings -其他 | | $ | 0.01 | | | $ | 0.10 | | | $ | 0.05 | | | $ | 0.17 | | | $ | (0.09) | | | $ | (0.12) | |
截至三個月 2023年9月30日與2022年9月30日相比。 NW Natural和NW Holdings的其他淨收入分別減少了150萬美元和300萬美元。NW Natural的下降主要是由於前一時期有利的市場狀況導致的資產管理收入下降,但這種情況沒有再次發生。西北部的降幅持有GS是由控股和自來水公司較高的利息支出推動的。
九個月結束 2023年9月30日與2022年9月30日相比。 NW Natural和NW Holdings的其他淨收入分別減少了50萬美元和410萬美元。NW Natural的下降主要是由於家電零售中心的銷售額下降。NW Holdings的下降是由於控股和自來水公司的利息支出增加,部分被和解協議確認的收益所抵消。
整合運營
運營和維護
運營和維護重點包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, | | QTd | | 黃大仙 |
以千計 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 變化 | | 變化 |
西北自然 | | $ | 53,494 | | | $ | 45,858 | | | $ | 179,121 | | | $ | 148,614 | | | $ | 7,636 | | | $ | 30,507 | |
其他西北控股的運營和維護 | | 8,030 | | | 4,887 | | | 21,039 | | | 12,791 | | | 3,143 | | | 8,248 | |
西北控股 | | $ | 61,524 | | | $ | 50,745 | | | $ | 200,160 | | | $ | 161,405 | | | $ | 10,779 | | | $ | 38,755 | |
截至2023年9月30日的三個月與2022年9月30日相比。運維費用增加 西北自然石油公司760萬美元。NW Natural的增長是由以下因素推動的:
•增加230萬美元的合同勞動力,用於安全和可靠性以及支持信息技術系統升級;
•信息技術許可費和維護費增加210萬美元;
•與雲計算安排有關的攤銷費用增加140萬美元;以及
•由於主要與新冠肺炎、網絡安全和信息技術系統升級有關的遞延餘額攤銷(主要被收入抵銷),增加了110萬美元。
NW控股公司的運營和維護費用增加了1080萬美元,主要原因如下:
•如上所述,NW Natural的運營和維護費用增加了760萬美元;以及
•由於最近收購的水和廢水子公司的相關成本以及控股公司的業務發展成本,NW Holdings的其他運營和維護費用增加了310萬美元。
九個月結束 2023年9月30日與2022年9月30日相比。 西北自然公司的運營和維護費用增加了3050萬美元,主要原因如下:
•遞延餘額攤銷增加750萬美元(主要由收入抵銷),主要用於新冠肺炎、網絡安全和信息技術系統升級;
•增加710萬美元的合同工,用於安全和可靠性以及支持信息技術系統升級;
•因薪酬費用增加而增加650萬美元;
•信息技術許可證和維護費用增加560萬美元;以及
•與雲計算安排相關的攤銷費用增加390萬美元。
NW控股公司的運營和維護費用增加了3880萬美元,主要原因如下:
•如上所述,NW Natural的運營和維護費用增加了3050萬美元;以及
•NW Holdings的其他運營和維護支出增加820萬美元,主要是由於最近收購的水和廢水子公司的相關成本以及控股公司的業務發展成本。
折舊
折舊亮點包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, | | QTd | | 黃大仙 |
以千計 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 變化 | | 變化 |
西北自然 | | $ | 28,446 | | | $ | 28,201 | | | $ | 88,470 | | | $ | 83,166 | | | $ | 245 | | | $ | 5,304 | |
其他新世界控股折舊 | | 1,615 | | | 825 | | | 4,349 | | | 2,399 | | | 790 | | | 1,950 | |
西北控股 | | $ | 30,061 | | | $ | 29,026 | | | $ | 92,819 | | | $ | 85,565 | | | $ | 1,035 | | | $ | 7,254 | |
截至2023年9月30日的三個月與2022年9月30日相比。NW Natural的折舊支出增加了20萬美元,這主要是由於對分配系統的額外資本投資,如安裝新的電源和服務、更換調節設備以及升級和改進結構。
如上所述,NW Holdings的折舊支出增加了100萬美元,主要是由於NW Holdings與水和廢水子公司相關的其他折舊增加了80萬美元,以及NW Natural的折舊增加了20萬美元。
截至2023年9月30日的9個月與2022年9月30日相比。NW Natural的折舊支出增加了530萬美元,這主要是由於對分配系統的額外資本投資,如安裝新的電源和服務、更換調節設備以及升級和改進結構。此外,西北自然排名幾個重要的信息技術項目於2022年9月投入使用。
如上所述,NW Holdings的折舊支出增加了730萬美元,主要是由於與水和廢水子公司有關的其他NW Holdings折舊增加了200萬美元,以及NW Natural的折舊增加了530萬美元。
其他收入(費用),淨額
其他收入(支出),淨亮點包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, | | QTd | | 黃大仙 |
以千計 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 變化 | | 變化 |
自然其他收入(費用),淨額 | | $ | 4,818 | | | $ | 1,161 | | | $ | 11,095 | | | $ | 197 | | | $ | 3,657 | | | $ | 10,898 | |
其他西北控股活動 | | 186 | | | 475 | | | 2,133 | | | 711 | | | (289) | | | 1,422 | |
NW控股其他收入(費用),淨額 | | $ | 5,004 | | | $ | 1,636 | | | $ | 13,228 | | | $ | 908 | | | $ | 3,368 | | | $ | 12,320 | |
截至2023年9月30日的三個月與2022年9月30日相比。 在其他收入方面,西北自然公司淨增370萬美元,主要是由於投資現金和AFUDC的股權部分的利息收入以及養老金成本的降低。由於精算損失攤銷的減少,截至2023年9月30日的三個月,與我們的固定收益養老金計劃相關的成本比前一年有所下降。我們2023年的養老金支出不包括任何攤銷損失,因為未確認的損失在計算走廊內。
其他收入,在上文討論的NW Natural增長的推動下,NW Holdings淨增加340萬美元。
其他收入(支出),淨額主要包括監管利息、養老金和其他退休後非服務成本、公司擁有的人壽保險收益、利息收入和捐贈。
截至2023年9月30日的9個月與2022年9月30日相比。 在其他收入方面,西北自然公司淨增1090萬美元,主要是由於投資現金和AFUDC的股權部分的利息收入以及養老金成本的降低。由於精算損失攤銷減少,截至2023年9月30日的9個月,與我們的固定收益養老金計劃相關的成本比前一年有所下降。
其他收入方面,NW Holdings淨增1,230萬美元,這是由於上文討論的NW Natural的增長,以及與第三方達成的結算協議確認的270萬美元的收益,但被NW Holdings為社區推廣活動提供資金的捐款部分抵消。
利息支出,淨額
利息支出,淨亮點包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, | | QTd | | 黃大仙 |
以千計 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 變化 | | 變化 |
西北自然 | | $ | 15,597 | | | $ | 11,128 | | | $ | 45,236 | | | $ | 32,558 | | | $ | 4,469 | | | $ | 12,678 | |
其他NW Holdings利息支出,淨額 | | 3,809 | | | 1,926 | | | 11,440 | | | 3,598 | | | 1,883 | | | 7,842 | |
西北控股 | | $ | 19,406 | | | $ | 13,054 | | | $ | 56,676 | | | $ | 36,156 | | | $ | 6,352 | | | $ | 20,520 | |
截至2023年9月30日的三個月與2022年9月30日相比。利息支出淨額增加450萬美元,主要是由於長期債務水平較高的利息支出增加,但短期債務水平較低部分抵消了這一影響。
利息支出,淨增加640萬美元,這是由於上文討論的NW Natural的增加以及NW Holdings和NWN Water較高水平的長期債務的更高利息支出。
截至2023年9月30日的9個月與2022年9月30日相比。利息支出淨額增加1270萬美元,主要是由於長期債務水平較高的利息支出增加,但短期債務水平較低部分抵消了這一影響。
利息支出,NW Holdings淨增加2,050萬美元,這是由於上文討論的NW Natural的增加以及NW Holdings和NWN Water較高水平的長期債務的更高利息支出。
所得税費用
所得税支出亮點包括: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, | | QTd | | 黃大仙 |
以千計 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 變化 | | 變化 |
西北自然所得税(福利)支出 | | $ | (7,707) | | | $ | (6,455) | | | $ | 19,037 | | | $ | 13,678 | | | $ | (1,252) | | | $ | 5,359 | |
NW Holdings所得税(福利)支出 | | $ | (8,292) | | | $ | (6,758) | | | $ | 17,098 | | | $ | 12,635 | | | $ | (1,534) | | | $ | 4,463 | |
截至2023年9月30日的三個月與2022年9月30日相比。NW Natural和NW Holdings的所得税優惠分別增加了130萬美元和150萬美元。所得税優惠的增加主要是由於本期税前虧損高於上年。
截至2023年9月30日的9個月與2022年9月30日相比。NW Natural和NW Holdings的所得税支出分別增加了540萬美元和450萬美元。所得税支出增加的主要原因是本期税前收入高於上年。
監管事項
更多信息,見第二部分第7項“業務成果--監管事項“在2022年Form 10-K中.
監管和差餉
天然氣配送。 NW Natural的天然氣分銷業務受OPUC和WUTC在費率和服務條款、賬户系統以及NW Natural發行證券等方面的監管。截至2023年9月30日,約88%的NGD客户位於俄勒岡州,其餘12%在華盛頓。天然氣分銷業務的收益和現金流在很大程度上由俄勒岡州和華盛頓州普通費率案件和其他訴訟程序中設定的費率決定。它們還受到天氣、俄勒岡州和華盛頓州當地經濟、住宅、商業和工業市場客户增長速度、法律和政策、客户偏好以及NW Natural保持價格競爭力、控制費用和獲得合理和及時的監管機構收回天然氣分銷相關成本的能力的影響,包括運營費用和工廠和其他監管資產的投資成本。請參閲“最新完成率案例“下面。
迷霧州際儲氣庫。NW Natural在Mist的州際存儲活動受OPUC、WUTC和聯邦能源管理委員會(FERC)的監管,其中包括費率和服務條款。OPUC還監管Mist的州際存儲服務,而FERC則監管Mist的州際存儲服務。FERC使用最大服務成本模式,允許將天然氣儲存價格設定為或低於每個機構在上次監管申報文件中批准的服務成本。OPUC Schedule 80費率與FERC費率捆綁在一起,並在NW Natural修改FERC最高費率時進行更新。
其他的。NWN Water是NW Holdings的全資子公司,其全資監管的水務業務受到其所在州公用事業委員會的監管,這些州目前包括俄勒岡州、華盛頓州、亞利桑那州、愛達荷州和德克薩斯州。新世界水務全資擁有的受監管的廢水業務受到所在州公用事業委員會的監管,目前州包括德克薩斯州和亞利桑那州。
最新完成率個案
俄勒岡州。 2022年10月24日,OPUC發佈了一項從2022年11月1日起生效的利率命令,其中授權股本回報率為9.4%,資本成本為6.836%,資本結構為50%普通股和50%長期債務。在命令中規定的調整後,命令將收入要求增加了5940萬美元,幷包括17.6億美元的税率基數,自上一次税率案件以來增加了3.2億美元。OPUC還下令將NW Natural目前的生產線延長補貼方法調整為5倍保證金方法(對於普通住宅客户來説,目前約為2,300美元),2023年11月1日降至4倍保證金,2024年11月1日降至3倍保證金。OPUC進一步命令NW Natural尋求收回與其列剋星敦RNG項目相關的成本是合理和謹慎的,根據參議院法案98,並通過了一項自動調整條款,允許NW Natural的RNG項目成本在11月1日每年增加到差餉中ST.
從2020年11月1日到2022年10月31日,OPUC根據9.4%的淨資產收益率和6.965%的資本成本授權客户利率,資本結構為50%的普通股權益和50%的長期債務。OPUC還授權NW Natural收回與俄勒岡州公司活動税(CAT)相關的費用,作為基本税率的一部分。請參閲“企業活動税2022 Form 10-K
華盛頓 2021年10月21日,WUTC發佈了結束NW Natural於2020年12月提起的一般費率案件的命令(WUTC命令)。WUTC命令規定了兩年的年度收入要求增長,包括從2021年11月1日開始的第一年(第一年)增加6.4%或500萬美元,以及從2022年11月1日開始的第二年(第二年)增加3.5%或300萬美元。這一增加是基於以下假設:
•資本成本為6.814%;及
•平均税率基數為1.947億美元,比上次申報時已經支出的資本支出税率增加2,090萬美元,第一年預計增加3,120萬美元,第二年預計增加2,140萬美元,第一年和第二年的增長與該兩年的預期資本支出有關。
WUTC的命令沒有具體説明資本成本的基本投入,包括資本結構和股本回報率。WUTC命令授權的新費率於2021年11月1日生效。於二零二三年九月,NW Natural收到WUTC的合規函件,確認第二年的費率不再受審核及退款限制。WUTC還授權通過環境成本回收機制(ECRM)回收可分配給華盛頓客户的環境修復費用,並指示NW Natural向客户提供聯邦税收改革福利。見“費率機制-環境成本遞延和回收-華盛頓電子客户關係管理“下面。
FERC。 NW Natural根據其Mist州際存儲證書授權和費率批准命令,必須每五年提交一份費率批准申請或成本和收入研究,以改變或證明維持其州際存儲服務的現有費率是合理的。2018年10月12日,NW Natural向FERC提交了一份税率請願書,要求修訂基於成本的最高税率,其中納入了聯邦企業所得税税率。費率自2018年11月1日起生效。NW Natural於2023年8月25日向FERC提交了費率申請,修訂後的費率自2023年9月1日起生效。
NW Natural不斷評估其管轄範圍內對費率案件的需求。
利率機制
於2023年及2022年,NW Natural各服務區的主要批准費率及回收機制包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 俄勒岡州 | | 華盛頓 |
| 2022費率案例 (2022年11月1日生效) | 2020費率案例 (2020年11月1日生效) | | 2021年差餉案例 (2021年11月1日生效) |
授權費率結構: | | | | |
股本回報率 | 9.4% | 9.4% | | ** |
收益率 | 6.8% | 7.0% | | 6.8% |
債務/股權比率 | 50%/50% | 50%/50% | | ** |
| | | | |
主要監管機制: | | | | |
採購氣調整(PGA) | X | X | | X |
燃氣費激勵分攤 | X | X | | |
脱鈎 | X | X | | |
天氣正常化(温暖) | X | X | | |
RNG自動調整條款 | X | | | |
環境成本回收 | X | X | | X |
州際存儲和資產管理共享 | X | X | | X |
**WUTC命令沒有具體説明資本成本的基本投入,包括資本結構和股本回報率。
購買了燃氣調整器。根據俄勒岡州和華盛頓州的天然氣採購調整(PGA)機制,NW Natural每年都會調整費率,以反映天然氣大宗商品採購預期成本的變化。PGA提交的文件包括現貨購買天然氣成本、定期合同供應、金融對衝、天然氣儲備的生產、州際管道需求成本、可再生天然氣及其環境屬性,包括可再生的熱能證書,以及臨時費率調整,即攤銷遞延監管賬户的餘額。
在2022-23年的PGA中,OPUC和WUTC批准了一項新的客户費率緩解計劃,以解決更高的天然氣成本,其中包括從2022年11月至2023年3月為NW Natural的住宅客户提供臨時賬單抵免,並將臨時賬單抵免推遲到較温暖的月份,因為客户通常會看到較低的賬單。截至2023年9月30日,遞延至與賬單抵免相關的監管資產的金額約為970萬美元,該資產仍需從客户那裏收取。2023年10月31日的剩餘餘額將在2023-24 PGA年度向客户收取。
2023年9月,NW Natural提交了年度PGAS,並於2023年10月獲得了OPUC和WUTC的批准。PGA費率更改於2023年11月1日生效。由於利率結構、利率機制和對衝政策的不同,各州的利率可能會有所不同。
每年,NW Natural都會根據正常天氣對NW Natural年度銷售需求的一部分進行天然氣價格對衝,包括實物和金融對衝。截至2023年9月30日,NW Natural對2023-24年天然氣年度的預測銷售量總計約78%進行了對衝,其中包括63%的金融對衝和15%的實物天然氣供應。俄勒岡州的套期保值總額約為81%,華盛頓州約為55%。
在接下來的兩個天然氣年,NW Natural的年度需求總共對衝了20%至39%,其中俄勒岡州為22%至44%,華盛頓州為0%。對衝水平可能會根據實際負荷量而發生變化,而實際負荷量在一定程度上取決於天氣、經濟狀況和估計的天然氣儲量產量。此外,天然氣存儲庫存水平可能會隨着存儲擴展、與第三方存儲合同的更改、氣體熱含量的變化和/或NW Natural的存儲召回而增加或減少。我們將繼續監測天然氣價格,因為我們將補充庫存,並考慮未來天然氣年的對衝計劃。為即將到來的PGA年度簽訂的天然氣採購和套期保值將包括在該公司在俄勒岡州和華盛頓州提交的PGA文件中。
在俄勒岡州現行的PGA機制下,有一項激勵分享條款,要求NW Natural每年選擇實際天然氣成本比PGA估計價格更高或更低的80%或90%延遲,從而使激勵分享對NW Natural當前收益的影響分別為實際天然氣成本與估計天然氣成本差額的20%或10%。對於2023-24年和2022-23年氣體年,NW Natural選擇了90%的延期選項。根據華盛頓PGA機制,NW Natural將100%推遲較高或較低的實際天然氣成本,這些天然氣成本差額通過年度PGA費率調整轉嫁給客户。
《氣候承諾法案》。華盛頓已經頒佈了氣候承諾法案(CCA),其中建立了一個全面的計劃,其中包括對該州主要來源的温室氣體排放量進行總體限制,該排放量每年都在下降。該計劃於2023年1月1日開始。2023年10月,NW Natural提交了一份關於CCA成本回收機制的擬議關税,請求費率生效日期為2024年1月1日。根據這一機制,NW Natural將嵌入對下一年共同國家評估成本的預測以及預測成本與實際成本之間的差異。此外,根據擬議的關税,出售《消費者權益保護法》所要求的免税額的收益將用於抵消低收入客户遵守《消費者權益保護法》的成本。任何剩餘的收益都將通過固定賬單抵免或用於其他碳減排項目而使其他客户受益。
此外,2023年10月,NW Natural提交了一份請求,要求修改其批准的CCA延期,要求根據淨現金累算利息,用於購買津貼和從客户那裏回收。出售津貼所得收益的餘額將繼續計入利息。
收益測試審查。NW Natural在俄勒岡州接受年度收益審查,以確定NGD業務的收益是否高於其授權的ROE門檻。如果NGD業務收益超過特定的ROE水平,則需要將超過該水平的金額的33%延期或退還給客户。根據這一條款,如果NW Natural選擇80%的遞延天然氣成本選項,則NW Natural將保留比當前授權的ROE高出150個基點的所有收益。如果NW Natural選擇90%延期選項,那麼它將保留比當前授權的ROE高出100個基點的所有收益。對於2023-24年和2022-23年氣體年,NW Natural選擇了90%的延期選項。淨資產收益率門檻每年都會根據長期利率的變動情況進行調整。2022年日曆年的淨資產收益率門檻為10.40%。NW Natural於2023年4月提交了2022年收益測試,表明沒有根據結果調整客户退款。NW Natural預計2023年的客户退款不會根據收益測試的結果進行調整。
天然氣儲量。2011年,OPUC批准了Encana天然氣儲備交易,為NGD業務客户提供長期天然氣價格保護,並根據協議確定的成本將通過年度PGA機制持續收回。從NW Natural的權益生產的天然氣按當時的市場價格出售,此類銷售的收入扣除相關的運營和生產成本以及攤銷後計入天然氣成本。天然氣成本,包括根據原始協議進行的費率基礎投資的保有成本,包括NW Natural在俄勒岡州提交的年度PGA申報文件,該文件允許NW Natural通過客户費率收回這些成本。原始協議下的淨投資獲得了一定的回報率。
2014年,NW Natural修改了最初的天然氣儲量協議,以迴應Encana將其位於懷俄明州的Jonah油田的權益出售給Jonah Energy。根據與Jonah Energy的修訂協議,NW Natural有權在逐口井的基礎上投資於額外的油井,鑽井成本和由此產生的氣量按NW Natural投資的每口井的修訂比例工作權益分攤。修訂協議後額外鑽探的油井的產量包括在西北自然公司的俄勒岡州PGA中,固定費率為每瑟姆0.4725美元。自2014年以來,NW Natural就沒有參與過額外的油井項目。
脱鈎。在俄勒岡州,NW Natural有一個脱鈎機制。脱鈎的目的是打破利潤與客户天然氣消耗量之間的聯繫,消除任何阻礙客户節能努力的財務激勵。這一機制採用按客户使用量分離計算,調整保證金收入,以計入實際客户數量和預期客户數量之間的差異。因脱鈎部分的實際數量和預期數量之間的差異而產生的利潤率調整記入遞延賬户,該賬户包括在PGA年度申報文件中。在2020年俄勒岡州普通費率案例中,俄勒岡州每個客户的脱鈎基準使用量被重置。
温暖的。 在俄勒岡州,西北自然有一個批准的天氣正常化機制(WARE),該機制適用於住宅和小型商業客户賬單。這一機制旨在通過根據平均天氣的温度差異調整住宅和小型商業客户的賬單,幫助穩定固定成本的收取,當天氣比平均天氣冷時,費率降低,當天氣温暖時,費率增加。該機制適用於每個採暖季節12月至5月中旬的賬單。該機制調整客户費率的保證金部分,以反映平均天氣,平均天氣使用賬單期間每一天的25年平均氣温。日平均氣温和25年平均氣温是基於住宅客户59華氏度和商業客户58華氏度的設定點温度計算的。由於關税上限和下限而導致的任何未開單保暖金額的收取都將推遲,並賺取一筆賬面費用,直到第二年在PGA收取或退還。俄勒岡州的住宅和小型商業客户可以選擇退出天氣正常化機制,截至2023年9月30日,符合條件的客户總數中有7%選擇了退出。NW Natural沒有為華盛頓客户批准的天氣正常化機制,華盛頓客户約佔總客户的12%。請參閲“業務細分”--天然氣配送“下面。
工業關税。OPUC和WUTC已經批准了向主要工業客户提供NGD服務的關税,旨在讓NW Natural確定為這一客户羣體提供服務所需的天然氣供應水平。批准的條款包括年度選舉期、針對不定期變化的特別定價條款,以及要求工業客户根據NW Natural的年度PGA費率完成其服務選擇期限。
環境成本遞延和回收。NW Natural在俄勒岡州和華盛頓州獲得授權,可以推遲與NW Natural擁有或以前擁有的物業的補救相關的費用。在俄勒岡州,目前已建立了現場補救和恢復機制(SRRM),以收回可分配給俄勒岡州客户的謹慎發生的成本,但須進行收益測試。從2019年11月1日起,WUTC授權建立環境成本回收機制(ECRM),以回收可分配給華盛頓客户的審慎發生的成本。
俄勒岡州SRRM
在俄勒岡州的SRRM收集過程中,有三種類型的延期環境補救費用:
•預審查-這類成本代表OPUC尚未認為謹慎的補救支出。這些補救費用的持有成本記入NW Natural的授權資本成本。NW Natural預計將在次年第三季度對年度成本進行審慎審查,並批准OPUC規定的收益測試。
•事後審查-這類成本是指在應用收益測試後被認為是謹慎的、允許的補救支出,但尚未包括在攤銷中。NW Natural根據這些金額賺取賬面成本,利率相當於5年期國債利率加100個基點。
•攤銷-這類成本代表計入當前客户收款費率的金額,並按審查後遞延餘額的五分之一計算。NW Natural賺取的賬面成本等於OPUC每年確定的攤銷利率,這接近於短期借款利率。NW Natural包括OPUC批准在2022-23年和2021-22年PGA年度分別收取的680萬美元和630萬美元的延期補救費用。
此外,SRRM還規定每年通過關税附加條款從俄勒岡州客户那裏收取500萬美元。在向客户收取款項時,NW Natural將這些款項確認為任何盈利測試調整後的收入淨額,並通過綜合全面收益(虧損)報表中單獨顯示的環境治理運營費用項目,單獨攤銷遞延監管資產餘額的等額和抵銷金額。有關更多信息,請參閲2022年表格10-K中的附註17。
SRRM收益測試是對調整後的NGD淨資產收益率與授權的NGD淨資產收益率進行的年度審查。要應用收益測試,NW Natural必須首先通過以下計算確定測試的成本(如果有):
| | |
年度支出 |
較低:500萬美元的基本利率優惠 |
*結轉(1) |
*+500萬美元保險+保險利息 |
年度遞延支出總額須接受收益測試 |
減去:超額收益調整(如果有) |
補充:年度支出的遞延利息(2) |
轉到事後審查的總金額 |
(1)當上一年度轉入後審查的金額為負數時,將顯示上一年度的結轉結果。負的金額將結轉,以抵消下一年的年度支出。
(2)在年度支出中增加遞延利息,只要支出是可收回的。
在NGD業務的盈利達到或低於SRRM定義的其授權ROE的範圍內,轉移到審查後的總金額可通過SRRM收回。如果一年的淨資產收益率超過授權淨資產收益率,轉移到審查後的金額將減去超過授權淨資產收益率的收益。
NW Natural根據2023年4月提交的環境收益測試得出結論,2022年沒有收益測試調整。
華盛頓電子客户關係管理
根據2019年11月1日生效的WUTC命令建立的eCRM允許NW Natural收回可分配給華盛頓客户的環境補救費用。這些費用佔與修復歷來為俄勒岡州和華盛頓州客户服務的地點相關成本的3.32%。該命令允許收回過去的延期和未來審慎發生的補救費用,這些費用可以通過應用保險收益和從客户那裏收取的方式分配給華盛頓。從二零一一年二月首次延期授權至二零一九年六月期間遞延至二零一九年六月的審慎產生的成本將由保險收益全數抵銷,任何剩餘的保險收益將在10.5年內攤銷。NW Natural將每年提交審慎決定,並要求在下一年的客户費率中收回超過保險攤銷的補救費用。在保險收益完全攤銷後,如果在特定年份要求收取遞延金額的請求超過華盛頓正常化收入的1%,則超過的部分將在三年內連同利息收取。
州際存儲和資產管理共享。 作為監管激勵分享機制的一部分,NW Natural Credits每年發放給俄勒岡州和華盛頓州的客户,該機制與Mist儲氣庫為在公用事業客户需求之前開發的資產賺取的淨收入以及資產管理收入有關。2023年1月,OPUC批准了俄勒岡州客户在州際存儲和資產管理活動中所佔份額的2023年年度賬單抵免,總額約為2350萬美元。這包括2021年11月至2022年10月的PGA年產生的收入。俄勒岡州的商業和工業客户在2023年2月獲得了這筆信貸,總額約為1050萬美元。俄勒岡州的住宅客户獲得了這一抵免,作為2023年臨時費率減免調整的一項減免,總額約為1300萬美元。通過11月份提交的年度PGA文件,華盛頓的客户將獲得信用額度,作為費率的降低。2022年,俄勒岡州和華盛頓州客户的信用額度分別約為4110萬美元和150萬美元。
監管程序更新
在2023年期間,NW Natural參與了下文討論的監管活動。更多信息,見第二部分第7項“業務成果--監管事項“在2022年Form 10-K中.
新冠肺炎推遲了會議紀要。 2020年間,俄勒岡州和華盛頓州批准了我們推遲某些新冠肺炎相關費用的申請。可以收回的成本包括但不限於:個人防護設備、清潔用品和服務、壞賬支出、確保流動性的融資成本,以及某些收入損失,這些成本抵消了與新冠肺炎相關的直接費用削減。作為2022年俄勒岡州一般費率案的一部分,NW Natural獲得了OPUC的批准,可以從2022年11月1日開始,在兩年內追回2020和2021年總計1,090萬美元的新冠肺炎延期付款。NW Natural被授權從2023年11月1日至2024年10月31日追回2022年新冠肺炎延期付款,總額達650萬美元。此外,約250萬美元放棄的滯納金收入被授權在未來期間確認為賬單。從2023年1月開始,NW Natural在俄勒岡州不再推遲任何與新冠肺炎相關的成本。NW Natural預計將在未來的訴訟中追回其在華盛頓的新冠肺炎延期付款。
低收入折扣關税。2022年7月,NW Natural獲得了OPUC的批准,在俄勒岡州實施了一項符合收入條件的住宅賬單折扣計劃。參加計劃的收入門檻為俄勒岡州收入中位數(SMI)的60%或以下。該計劃根據家庭收入與SMI相比,在四個折扣等級為符合收入條件的住宅客户提供賬單折扣,較低收入水平的折扣較高。參與的客户可以自行證明他們的收入和家庭規模,以便直接與NW Natural或他們當地的社區行動機構合作,有資格參加該計劃。該計劃從2022年11月1日起面向符合條件的客户提供。賬單貼現計劃的成本包括從所有客户那裏同時回收。票據貼現計劃的費用,包括計劃的啟動和管理費用,可以按費率收回。截至2023年9月30日,遞延至監管資產的金額約為230萬美元。
| | | | | | | | | | | |
| 家庭總收入 | | 票據貼現百分比 |
第0層 | SMI等於或低於15% | | 40% |
第1層 | SMI的16%-30% | | 25% |
第2層 | SMI的31%-45% | | 20% |
第3級 | SMI的46%-60% | | 15% |
可再生天然氣和自動調節條款。2019年6月19日,俄勒岡州立法機構通過了參議院法案98(SB 98),該法案允許天然氣公用事業公司代表其俄勒岡州客户採購或開發RNG。該法案於2019年7月由州長簽署成為法律,隨後,OPUC於2020年7月通過了最終規則。
SB 98和規則概述了RNG計劃的以下參數,包括:設定自願目標,到2050年將多達30%的可再生天然氣添加到該州的管道系統;使天然氣公用事業公司能夠投資並擁有所需的清潔和調節設備,以使未加工的沼氣和垃圾填埋氣達到管道質量,以及連接到當地天然氣分配系統的設施;允許將公用事業收入要求的至多5%用於支付可再生天然氣基礎設施的增量成本或投資。
此外,該法律支持所有形式的可再生天然氣,包括可再生氫,可再生氫是由過剩的風能、太陽能和水力發電製成的。可再生氫可用於運輸系統、工業用途或混合到天然氣管道系統中。
根據2022年俄勒岡州一般費率案,OPUC命令NW Natural尋求收回與其在列剋星敦可再生能源有限責任公司的投資相關的成本是合理和謹慎的,根據SB 98。此外,OPUC批准了一項自動調整條款,允許NW Natural在經過審慎審查後,於11月1日將其在RNG項目上的投資(包括運營成本)添加到每年的費率中。該機制允許NW Natural推遲迴收或計入RNG項目的預測成本和實際成本之間的差額,但須接受收益測試,其中包括低於和高於NW Natural授權ROE 50個基點的死區。對於RNG採購合同,NW Natural要求在PGA中收回成本,但須進行審慎審查。
2023年2月,NW Natural提交了一份申請,要求將其在達科他市可再生能源有限責任公司的投資納入批准的RNG機制,自2023年11月1日起生效。2023年10月,OPUC批准了一項各方和解協議,該協議認為投資是謹慎的,允許NW Natural開始收回該設施的投資成本和支出。RNG設施於2023年4月開始生產。根據RNG機制,在費率生效日期之前發生的費用不能在此費率機制下收回。此外,回收須遵守RNG回收機制下的盈利測試要求。達科他市的投資受制於基於單位產量預期的生產風險分擔機制。NW Natural被要求分擔超過這一門檻的成本的25%。
綜合資源計劃(IRP)。NW Natural通常每兩年分別向OPUC和WUTC提交俄勒岡州和華盛頓州的完整IRP。NW Natural於2022年9月23日聯合提交了俄勒岡州和華盛頓州的2022年IRP。2022年報告概述了基於一系列投入的未來需求情景,這些投入將提供最低成本和最低風險的資源,以滿足未來的需求和環境遵守義務。在我們最近提交的文件中,我們包括了某些需求和供應方面的項目,這些項目導致了一項行動計劃,該計劃正在由世界貿易委員會進行評估。關於IRPS,一般來説,WUTC簽發合規函,俄勒岡州承認IRP。2023年8月,NW Natural收到了WUTC的合規函,承認2022年IRP。
OPUC於2023年8月就NW Natural的2022年IRP發佈了他們的命令。OPUC承認了關鍵的系統投資,包括波特蘭液化天然氣冷箱項目和森林格羅夫加固項目。OPUC此時拒絕承認與長期分析和資源選擇有關的某些要素,並建議NW Natural與感興趣的各方合作,開發和完善與這些開放項目有關的模型。我們期待着與OPUC就這些問題進行更多的進程、規劃和接觸。
管道安全。2021年5月和7月,國土安全部(DHS)運輸安全管理局(TSA)發佈了兩項適用於某些天然氣管道設施所有者和運營商(包括當地分銷公司)的安全指令。第一個指令要求所有者和運營商向國土安全部報告網絡安全事件,指定一名網絡安全協調員,並根據某些自願的TSA安全指南對當前實體的網絡安全做法進行差距評估,並向適用的國土安全部機構報告相關結果和建議的緩解措施。第二條指令要求各實體實施大量規定的網絡安全控制和流程。TSA發佈了第三個指令,更新了第二個指令,並澄清了運營技術(OT)的範圍,並提供了一個基於風險和結果的框架。第三項指令於2023年7月生效,將於2024年7月到期。運輸安全管理局正在制定規章,目的是使安全指令永久化。NW Natural目前正在評估和實施安全指令和相關交付成果。NW Natural經常向TSA通報其在實現安全指令方面的進展情況。
NW Natural向OPUC和WUTC提交了請求,要求推遲與遵守TSA安全指令相關的成本。截至2023年9月30日,NW Natural在信息和運營技術方面的投資約為3770萬美元。從2022年11月1日開始,俄勒岡州的大部分資本投資都包括在利率基數中。
NW Natural將繼續評估這些指令對我們的運營和設施的潛在影響,以及實施的潛在總成本,並將繼續監測對這些指令的任何澄清或修訂。我們可能會要求客户收回將來發生的增量費用和資本支出的任何額外成本。
企業資源計劃升級。2020年第四季度,NW Natural向OPUC和WUTC提交了推遲與現有ERP系統升級項目有關的費用的請求。2021年第三季度,OPUC提交併批准了俄勒岡州議程中各方支持的一項規定。華盛頓延期的批准作為最近一次
一般差餉個案。NW Natural於2022年9月將其新的ERP系統投入使用。2022年11月1日,NW Natural開始在10年內收回所有遞延和應計利息。
自來水公司。今天,西北天然水通過五個州的66,000多個連接為超過164,000人提供服務。2023年第一季度,NWN Water簽署了一項購買協議,購買了一家在亞利桑那州擁有約1350個連接的自來水公司。收購協議於2023年9月獲得ACC批准,預計收購將於2023年第四季度完成。2023年第二季度,NWN Water簽署了一項購買協議,購買了一家在俄勒岡州擁有約2,300個連接的供水和廢水業務。該購買協議於2023年10月獲得OPUC批准。
對於我們受監管的水務公司,我們一直在執行一般差餉案件。
•2022年7月,Gem State自來水公司向IPUC提起一般費率訴訟,IPUC允許費率於2023年3月1日生效。
•2023年2月,鮭魚谷自來水公司向OPUC提起了一般費率訴訟,並收到了2023年9月1日生效的費率命令。
•2023年5月,福爾斯水務公司向IPUC提起了一般費率訴訟,並要求在2023年底之前生效。
•2023年10月,Foothills Utilities向ACC提起了一般費率訴訟,並要求費率儘快生效,但不遲於2024年11月30日。
環境法規和立法事項
國際和國內越來越關注氣候變化和温室氣體排放對氣候變化的貢獻,尤其是甲烷和二氧化碳。作為迴應,國際、聯邦、州和地方各級都在加大努力監管温室氣體排放。立法或其他形式的監管可以採取各種形式,包括但不限於:温室氣體排放限制、報告要求、碳税、購買碳信用的要求、建築法規、提高能效標準、為能源效率活動或其他監管行動提供資金的額外收費、節約能源或使用可再生能源的激勵措施或命令、支持替代能源的税收優惠和其他補貼、降低與安裝新客户服務或其他新基礎設施投資有關的建築成本的費率、要求使用特定燃料或技術、禁止使用特定燃料或技術、或促進對新技術的研究,以降低成本並增加替代能源的可擴展性。這些努力可能包括聯邦、州和地方各級的立法、立法建議或新法規,以及與温室氣體排放或法規有關的私人訴訟。我們認識到,我們的某些業務,包括我們的天然氣業務,可能會受到當前或未來旨在限制温室氣體排放的法規的影響。
國際
2021年初,美國重新加入了《巴黎氣候協定》,該協定製定了不具約束力的目標,以減少發達國家和發展中國家的温室氣體排放。根據《巴黎協定》,簽約國應每五年提交一次國家自主貢獻,以遏制温室氣體排放並實現商定的温度目標。2021年4月22日,美國聯邦政府宣佈,美國國家決定做出貢獻,到2030年實現整個經濟體温室氣體淨排放量在2005年基礎上減少50%至52%。
聯邦制
總裁·拜登政府發佈了行政命令,指示各機構對與環境相關的法規和行政行動進行全面審查,並重新建立了一個框架,將碳的社會成本作為新法規的某些機構成本效益分析的一部分。總裁·拜登政府繼續考慮廣泛的額外政策、行政命令、規則、立法和其他舉措,以應對氣候變化。
《2022年通脹削減法案》(IRA)於2022年8月簽署成為法律,其中包括幾項氣候和能源條款。我們預計,在十年內,愛爾蘭共和軍將通過贈款、税收抵免和投資提供約4150億美元的資金,以支持包括製造業、可再生能源生產和消費、交通電氣化和氣候智能農業在內的各種倡議。愛爾蘭共和軍包括對RNG、氫氣和碳捕獲項目的税收抵免,以及其他投資。愛爾蘭共和軍還包括為環保局提供資金,以改善温室氣體報告和執法,以及適用於與天然氣生產和加工設施、傳輸管道和某些儲存設施相關的活動的甲烷費用,創建了新的15%的企業替代最低税,適用於年平均財務報表收入超過10億美元的公司,並對上市公司的淨股票回購徵收1%的新消費税。我們正在評估與我們的業務相關的愛爾蘭共和軍的影響,並將在其實施時繼續這樣做。美國國會未來還可能通過聯邦氣候變化立法。我們無法預測國會何時或是否會以何種形式通過這樣的立法。
此外,環保局還根據《清潔空氣法》監管温室氣體排放。例如,環境保護局要求每年報告某些行業、特定排放源和設施的温室氣體排放量。根據這一報告規則,像NW Natural這樣的當地天然氣分銷公司必須每年向EPA報告系統吞吐量。美國環保署還要求NW Natural遵守額外的温室氣體報告規定,要求每年報告運營中的逃逸排放。其他聯邦監管機構,包括美國能源部和聯邦能源部
監管委員會正在開始處理温室氣體排放問題,這可能包括改變其監管監督方法、政策和規則。
其他聯邦機構已經或預計將採取與氣候變化相關的行動。例如,2022年3月,美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)提出了一系列與氣候相關的事項披露的新規則,PHMSA預計將制定法規和其他行動來限制甲烷排放,商品期貨交易委員會(CFTC)已表示打算採取與監管與氣候相關的金融風險相關的行動,因為這與衍生品和基礎大宗商品市場有關。同樣,其他聯邦機構和法規,包括但不限於消費品安全委員會、美國財政部、聯邦收購條例和其他機構和法規,都表示即將採取與氣候變化相關的監管行動。如果這些機構採用建議的或修改後的最終規則,我們或我們的客户可能會產生更多成本。這可能包括內部成本和外部成本,如獨立專家為我們的温室氣體排放數據提供證明報告的成本,以及增加的審計成本。
華盛頓州
2022年,華盛頓約佔NW Natural收入的12%,以及分別佔商業和住宅客户新電錶的1%和18%。自2021年2月1日起,華盛頓州的建築規範要求新住宅根據指定的碳排放假設實現更高的能源效率水平,該假設計算出電器的現場温室氣體排放量低於可比燃氣電器。這增加了包含天然氣的新住宅建設的成本,這取決於許多因素,包括住宅大小,設備配置和建築圍護措施。此外,華盛頓州建築規範委員會(SBCC)於2022年4月投票通過了州商業建築能源法規的更新,該法規將限制或消除新商業建築中使用燃氣空間和熱水。2022年11月,SBCC投票通過了對州住宅建築能源法規的更新,預計將限制住宅建築中使用燃氣空間和水加熱,但天然氣熱泵和混合燃料系統除外。SBCC商業和住宅規則預計將於2023年7月1日生效,但SBCC推遲了實施,並已採取措施修改這些規則。目前尚不確定是否有執行經修訂的規則的時間軸。這些規則目前受到一些公用事業、公司和組織的法律挑戰。
華盛頓州還制定了CCA,該計劃建立了一個全面的計劃,其中包括從2023年1月1日開始每年下降的該州主要來源的温室氣體排放總量限制,從而到2050年將温室氣體排放總量減少到1990年水平的95%。華盛頓生態部已通過規則來創建一個上限和投資計劃,根據該計劃,受CCA約束的實體,包括天然氣和電力公用事業,大型製造設施,運輸和其他燃料供應商,必須減少排放,購買合格的補償(包括RNG)或獲得配額以覆蓋任何剩餘的排放。西北自然是受共同國家評估,已收到命令,授權推遲共同國家評估的費用從WUTC,並打算尋求列入共同國家評估的遵守費用的費率。
俄勒岡州
2020年3月10日,俄勒岡州州長髮布了一項行政命令(EO),確立了到2035年將温室氣體排放量減少到1990年排放水平以下至少45%,到2050年將温室氣體排放量減少到1990年排放水平以下至少80%的目標,並指示州機構和委員會促進針對各種來源和行業的温室氣體排放目標。雖然EO沒有具體指導天然氣分銷業務的行動,但OPUC旨在優先考慮推進公用事業部門脱碳的程序和活動,減輕公用事業客户的能源負擔,並確保系統可靠性和資源充足性。EO還指示其他州機構,包括俄勒岡州環境質量部(ODEQ),限制和減少運輸燃料和所有其他液體和氣體燃料(包括天然氣)的温室氣體排放,為新建築施工採用建築節能目標,減少垃圾填埋場和食物垃圾的甲烷氣體排放,並提交一份提案,通過俄勒岡州的森林,濕地和農業用地的碳固存和儲存的國家目標。OPUC負責在符合其法定權力和職責的範圍內執行EO,並在此過程中重點關注對低收入客户的公平影響。
2021年12月,ODEQ結束了規則制定過程,發佈了氣候保護計劃(CPP)的最終上限和減少規則,該規則於2022年1月生效。CPP概述了在2017-2019年基線的基礎上,到2035年減少50%和到2050年減少90%的温室氣體排放目標。第一個三年合規期為2022年至2024年。NW Natural受CPP的約束,根據這一規則,必須在2025年提交第一份合規申請。我們已收到OPUC的命令,授權推遲CPP合規成本,並打算將這些合規成本計入費率。CPP目前受到包括NW Natural在內的一些公用事業公司、公司和組織的法律挑戰。
地方司法管轄區和其他倡導機構
除了州一級的立法活動外,倡導團體還表示願意採取投票措施和其他地方活動。美國的一些地方和縣政府也一直在提出或通過可再生能源決議、限制、税收或收費,以尋求加快氣候行動目標。全國許多城市和我們服務地區的幾個城市正在採取行動或目前正在考慮採取行動,例如限制或禁止在新建築或其他方面使用天然氣。例如,2023年2月,尤金市議會通過了一項法令,從2023年6月之後提交的許可證開始,禁止在低層住宅建築中使用天然氣。該法令最初是在2023年11月的投票中提交給選民的,後來被尤金市廢除
委員會。關於該法令的執行情況,市議會指示尤金市經理制定一項計劃,解決温室氣體排放問題,並圍繞温室氣體排放調整激勵措施。同樣,一些司法管轄區和倡導者正在尋求禁止在家庭內使用天然氣和某些天然氣用具,並辯稱使用天然氣會對室內公共健康造成有害影響。
NW Natural積極與聯邦、州和地方政策制定者、消費者、客户、小企業和我們服務地區的其他商業聯盟、經濟發展實踐者和其他倡導者接觸,並正在與這些社區合作,傳達直接使用天然氣的作用,以及在未來幾年,RNG和氫氣在推行更有效的政策以減少温室氣體排放的同時支持可靠性、彈性、能源選擇、公平和能源可負擔性方面可以發揮的作用。
西北部自然脱碳倡議和遵約行動
與15年前相比,我們的客户現在為天然氣支付的價格更低。我們預計,遵守任何形式的温室氣體排放法規,包括俄勒岡州的CPP和華盛頓州的CCA,以及根據SB 98或其他規定採取的自願行動,都將需要額外的資源和合規工具,並將增加成本。共同國家評估和國家方案正在制定和不斷變化的實施指南、不斷髮展的碳信用市場和其他履約工具選擇、長達數十年的履約時間框架、可能不斷變化和演變的法律和能源政策以及不斷髮展的技術進步,所有這些都使得準確預測履約的長期工具和成本變得困難。2022年9月,NW Natural向OPUC和WUTC提交了綜合資源計劃(IRPS)。這些IRP全面評估可用於滿足NW Natural客户的能源、產能和環境合規需求的資源選項。IRP摘要的解決通知為遵守CPP和CCA而選擇的資源。雖然我們在IRPS中模擬了對CCA和CPP的遵從性,但考慮到最近採用了最終的CPP和CCA規則並更改了關於這些規則的指導,我們的合規義務的性質、我們打算遵守的方式以及預期的遵從性成本是不確定的,可能會發生重大變化,特別是在第一個合規期之後,特別是關於CPP,根據該計劃仍在開發中。我們打算在差餉中計入遵守《消費者權益法案》的成本,目前認為,在遵守協議的第一年,遵守成本可能會使非低收入住宅賬單增加1.5%至6%。
俄勒岡州的CPP在很大程度上與天然氣消耗量有關,因此,我們目前預計CPP成本影響將在住宅客户中最低,因為他們通常消費更少,而在使用大量天然氣的工業客户中最高,商業客户的成本增長介於住宅客户和工業客户之間。我們打算在差餉方面追求遵守CPP的成本,目前認為這些成本可能會在第一個合規期內使非低收入現有客户住宅賬單增加約1%至11%。
CCA和CPP的這些預計客户賬單影響是估計的,可能會在第一個合規期之後增加,並可能隨着這些法律的實施和合規的開始而發生變化。成本也可能因以下方面的預測假設而有很大差異:允許的費率回收水平、現有技術和設備、天氣模式和天然氣使用、客户增長或自然減員、固定成本在客户類別之間的分配、能效水平、可再生能源的供應、使用和成本、天然氣系統中大規模氫氣的可行性,以及在綜合資源規劃的複雜分析中使用的其他一些假設。
我們目前無法量化天然氣使用的限制,或費率中為支付新服務的建設成本而提供的線路延伸津貼的下降,將在多大程度上影響新增加的儀表,或者費率中包含的碳合規成本將在多大程度上影響我們業務的競爭力和天然氣服務的需求。所有這些發展都可能對我們的天然氣公用事業客户增長產生負面影響。然而,在天然氣公用事業將受到温室氣體排放監管的同時,我們預計其他能源供應商將受到類似的、或者在某些情況下更嚴格或更快的合規要求,這可能也會影響它們相對於天然氣的成本和競爭力。例如,總裁·拜登宣佈,他打算在2035年之前實現無碳電力行業,比《共同評估》或CCP的目標日期早15年。2021年6月,俄勒岡州頒佈了HB 2021,這是一項清潔電力法案,要求該州最大的兩家投資者所有的電力公用事業公司和零售電力服務供應商通過臨時措施,到2040年將與出售給俄勒岡州客户的電力相關的温室氣體排放減少到基線水平的100%,包括到2030年減少80%,到2035年減少90%。這項法案不會取代俄勒岡州之前建立的單獨的可再生能源組合標準,該標準規定了俄勒岡州使用的電力中有多少必須來自可再生資源。在華盛頓,SB 5116《清潔能源轉型法案》要求華盛頓的所有電力公司在2030年之前過渡到碳中性電力,並在2045年之前過渡到100%的無碳電力。我們預計,遵守這些和其他法律將增加我們服務區域內電力客户的能源成本。我們目前無法確定增加的電力成本是否會使天然氣的使用相對更具競爭力。
我們預計,這些趨勢和其他趨勢將推動減少温室氣體排放的技術開發和創新新產品的創新和需求。整個能源部門都在進行研究和開發,包括在天然氣部門,正在進行氣體熱泵、效率更高的水和空間供暖設備(包括混合動力系統)、碳捕獲利用和儲存開發、與RNG相關的技術的持續開發以及用於不同應用的各種形式的氫氣等工作。
NW Natural繼續採取主動措施,尋求減少我們地區的温室氣體排放,並正積極與地方、州和聯邦政府和社區就這些步驟進行溝通。NW Natural在創新項目方面一直是天然氣公用事業公司的領先者。值得注意的計劃包括2007年採用的旨在削弱客户收入和天然氣消費之間聯繫的脱鈎費率結構,以及2007年為客户建立的自願智能能源碳抵消計劃,以及移除所有已知的鑄鐵和裸鋼,以創建美國最緊密、最現代化的配電系統之一。我們仍然相信NW Natural在為我們所服務的社區提供負擔得起和公平的能源方面發揮着重要作用。NW Natural是俄勒岡州和華盛頓州西南部家庭和企業的重要能源供應商。根據俄勒岡州環境質量部2019年境內温室氣體庫存的數據,向我們的住宅和商業客户銷售天然氣約佔俄勒岡州温室氣體排放量的6%。我們打算繼續為我們的社區提供這種必要的能源,目標是利用我們的現代管道系統幫助太平洋西北地區過渡到更清潔的能源未來。
2016年,NW Natural啟動了一項多管齊下的多年戰略,以加速並在我們服務的社區實現更大的温室氣體減排。這一戰略的關鍵組成部分包括客户能源效率、繼續採用NW Natural自願的智能能源碳抵消計劃,以及尋求將RNG和氫氣納入我們的天然氣供應。RNG是從有機材料中產生的,包括食物、農林廢物、廢水或垃圾填埋場。我們相信,RNG具有顯著減少温室氣體淨排放量的潛力,因為原本會釋放到大氣中的甲烷可以在這些有機材料分解時被捕獲,然後根據管道質量進行調節,並分配到我們現有的系統中。2019年,俄勒岡州參議院法案98(SB 98)簽署成為法律,授權NW Natural代表客户採購RNG,並提供自願目標,允許我們進行合格投資並從第三方購買RNG。
根據SB 98,NW Natural正在積極為客户採購RNG供應,增加我們系統上的RNG數量,並正在探索通過天然氣發電開發可再生氫氣。為此,NW Natural在2020年和2021年宣佈了幾項協議和投資,為其客户採購RNG。例如,NW Natural開始與BioCarbN合作,在四個獨立的RNG開發項目中投資估計高達3800萬美元,這些項目將獲得泰森食品加工廠水處理所產生的沼氣,但須得到各方的批准。第一個項目於2022年初投入使用,第二個項目於2023年4月投入使用。到目前為止,NW Natural已經簽署了為公用事業客户購買或開發RNG的協議,這些協議總計約佔NW Natural在俄勒岡州年銷售量的3%。
財務狀況
資本結構
新世界控股的長期目標是維持強勁而均衡的綜合資本結構。NW Natural的監管資本結構目標是普通股佔50%,長期債務佔50%,這與俄勒岡州和華盛頓州批准的監管分配一致,俄勒岡州和華盛頓州分別分配50%的普通股和50%的長期債務,不確認短期債務。華盛頓州的長期債務配置為50%,短期債務為1%,普通股為49%。
當需要額外資本時,根據目標資本結構和市場狀況發行債務或股權證券。這些資金來源還被用來為長期債務償還和短期商業票據到期提供資金。見下文及附註9“流動資金及資本資源”。達致我們的目標資本結構及維持充足的流動資金以滿足營運要求,對維持具吸引力的信貸評級及提供以合理成本進入資本市場的途徑是必需的。
新世界控股的綜合資本結構(不包括短期債務)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日, | | 十二月三十一日, |
| | 2023 | | 2022 | | 2022 |
普通股權益 | | 43.0 | % | | 45.6 | % | | 46.8 | % |
長期債務(包括本期債務) | | 57.0 | | | 54.4 | | | 53.2 | |
總計 | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
NW Natural的綜合資本結構(不包括短期債務)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日, | | 十二月三十一日, |
| | 2023 | | 2022 | | 2022 |
普通股權益 | | 46.1 | % | | 50.6 | % | | 51.4 | % |
長期債務(包括本期債務) | | 53.9 | | | 49.4 | | | 48.6 | |
總計 | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
截至2023年9月30日、2022年9月31日和2022年12月31日,新世界控股的綜合資本結構包括普通股權益分別為42.0%、43.1%和42.4%;長期債務分別為49.0%、49.5%和45.0%;包括本期長期債務的短期債務分別為99.0%、7.4%和12.6%。截至2023年9月30日和2022年9月31日,以及2022年12月31日
Natural的綜合資本結構包括普通股權益分別為46.1%、49.4%和47.9%;長期債務分別為52.4%、46.2%和41.6%;以及包括當前期限的長期債務的短期債務分別為1.5%、4.4%和10.5%。
流動性與資本資源
截至2023年9月30日、2023年9月和2022年9月,NW Holdings分別擁有約1.566億美元和1.086億美元,NW Natural分別擁有約1.451億美元和1140萬美元的現金和現金等價物。為了在資本市場動盪時期保持充足的流動性,NW Holdings和NW Natural可能會選擇維持較高的現金餘額並增加短期借款能力。當長期固定利率環境具有吸引力時,NW Holdings和NW Natural也可能預先為各自的資本支出提供資金。NW Holdings和NW Natural預計將以手頭現金和運營以及信貸安排下可用信貸能力的形式擁有充足的流動性,以支持資金需求。
自動櫃員機股權計劃
2021年8月,NW Holdings通過簽訂股權分配協議啟動了市場(ATM)股權計劃,根據該協議,NW Holdings可以不時發行和出售無面值、總銷售總價高達2億美元的普通股。根據將於2024年8月到期的自動櫃員機股權計劃,新世界控股沒有義務提供和出售普通股。根據自動櫃員機股權計劃提供的任何普通股都將在新世界控股提交給美國證券交易委員會的通用貨架登記聲明中登記。在截至2023年9月30日的三個月裏,NW Holdings根據自動櫃員機股權計劃發行和出售了475,732股普通股,扣除支付給代理商的費用和佣金30萬美元后,獲得現金收益1880萬美元。在截至2023年9月30日的9個月中,NW Holdings根據自動櫃員機股權計劃發行和出售了955,325股普通股,扣除支付給代理商的費用和佣金70萬美元后,現金收益為4,090萬美元。截至2023年9月30日,根據該計劃,NW Holdings有6950萬美元的股權可供發行。
西北控股
對於新世界控股,短期流動資金主要由現金餘額、其運營子公司(特別是新世界自然)的股息、來自多年信貸安排的可用現金以及短期信貸安排提供。新世界控股還向美國證券交易委員會提交了發行債務和股權證券的通用貨架登記聲明。新世界控股的長期債務(如有)及股權發行主要用於向新世界控股的營運附屬公司提供股本供款,用作營運及資本開支及其他公司用途。從2023年到2025年,我們估計NW Holdings和NW Natural的增量資本總額需要在4.5億至5.5億美元之間。NW Holdings打算利用籌集的資本支持NW Natural、NW Natural Water和NW Natural Renewables的運營和資本支出項目。NW Holdings的證券發行不受國家公用事業委員會的監管,但從NW Natural到NW Holdings的股息受到監管圍欄條款的約束。新世界控股為其全資子公司新世界水務的債務提供擔保。請參閲“長期債務“有關新世界水務債務的更多信息,請參見下面的內容。
作為與OPUC和WUTC就控股公司重組達成的圈護條件的一部分,如果NW Natural的信用評級和普通股比率(定義為股權與長期債務的比率)低於指定水平,NW Natural可能不會向NW Holdings支付股息或進行分配。如果NW Natural的長期擔保信用評級低於A-(S)和A3(穆迪),只要NW Natural的普通股權益比率為45%或更高,就可以發放股息。如果NW Natural的長期擔保信用評級低於S的BBB和穆迪的BAA2,只要NW Natural的普通股權益比率為46%或更高,就可以發放股息。如果NW Natural的長期擔保信用評級為BB+或低於S或BA1或穆迪的BA1或更低,或如果NW Natural的普通股權益比率低於44%,則不得發放股息,其中該比率是使用普通股權益和長期債務(不包括推定債務或類似債務的租賃債務)來衡量的。在每一種情況下,普通股比率都是根據之前或預測的13個月平均值確定的。此外,對於股息超過NW Natural留存收益5%的股息,有某些OPUC通知要求。
此外,如果NW Natural的普通股權益(不包括商譽和與非監管資產相關的權益)在之前或預計的13個月平均基礎上低於NW Natural資本結構的46%,NW Natural必須通知OPUC,如果普通股權益比率降至44%以下,則向OPUC提交計劃,將其股本比率恢復到44%。這一條件旨在確保NW Natural在控股公司結構下繼續獲得充足的資本。根據WUTC的命令,平均普通股權益比率不得超過56%。
2023年9月30日,NW Natural滿足上述圈護條款。
基於幾個因素,包括目前的現金儲備、承諾的信貸安排、從其運營子公司(特別是NW Natural)獲得股息的能力,以及預期在資本市場發行長期債務和股權證券的能力,NW Holdings相信其流動性足以滿足預期的短期現金需求,包括中討論的所有合同義務、投資和融資活動。現金流“下面。
NW Holdings派息。自1951年NW Holdings的前身股票首次向公眾發行以來,普通股每年都會支付季度股息。自1956年以來,經股票拆分調整後的年度普通股每股股息支出每年都在增加。未來向股東派息的聲明和金額將取決於收益、現金流、財務狀況、NW Natural向NW Holdings支付股息的能力和其他因素。就普通股支付股息的金額及時間由新世界控股董事會全權決定。
西北自然
對於NGD業務部門,短期借款需求通常在較冷的冬季月份達到峯值,此時NGD業務借入資金,以彌補從客户購買天然氣和收取賬單之間的滯後。NGD業務的短期流動資金主要來自現金餘額、運營的內部現金流、出售商業票據的收益,以及來自多年信貸安排、短期信貸安排、公司擁有的人壽保險保單、出售長期債務和NW Holdings的股權貢獻的可用現金。NW Natural的長期債務和NW Holdings的出資主要用於為NGD資本支出提供資金,為即將到期的債務再融資,併為NGD業務的其他一般企業目的提供臨時資金。
根據目前的債務評級(見下文“信用評級”),NW Natural能夠以有吸引力的利率發行商業票據和長期債務。如果NW Natural由於不利的市場狀況或其他原因而無法發行新的長期債務,NW Natural預計短期流動性需求可以通過內部現金流、發行商業票據、接受NW Holdings的股權貢獻或利用承諾的信貸安排來滿足。NW Natural還向美國證券交易委員會提交了發行有擔保和無擔保債務證券的通用貨架登記聲明。
如果NW Natural優先無擔保長期債務評級被下調,或未償還衍生品頭寸超過特定信用門檻,衍生品合同下的交易對手可能要求NW Natural提供現金、信用證或其他形式的抵押品,這可能使NW Natural面臨額外的現金要求,並可能在淨虧損頭寸的情況下引發短期借款增加。NW Natural在2023年9月30日不需要提供抵押品。請參閲“信用評級“下圖和注15。
其他可能對NW Natural的流動資金和資本資源產生重大影響的項目包括NW Natural的養老金繳費要求和環境支出。關於補充資料,見第二部分,第7項“財務狀況" 在2022年Form 10-K中.
天然氣和管道能力購買協議
NW Natural Renewables是NW Natural Holdings不受監管的子公司,成立目的是從事不受監管的可再生天然氣活動。2021年9月,NW Natural Renewables的子公司NW Natural Ohio Renewable Energy,LLC(俄亥俄州可再生能源)和全球可持續分佈式能源生產商EDL的子公司簽署協議,部分資助兩個旨在將垃圾填埋場廢氣轉化為RNG(EDL設施)的生產設施。EDL設施已經建成,這些設施的測試和調試正在進行中,但已被推遲。在每個EDL設施實現全面商業運營後,俄亥俄州可再生能源公司承諾為每個設施支付約2500萬美元的現金,以部分資助調節沼氣所需的基礎設施。除了這些開發協議外,俄亥俄州可再生能源公司和EDL的子公司還簽署了協議,俄亥俄州可再生能源公司將在20年內購買EDL設施每年生產的指定數量的RNG。在商業運營開始後,我們目前根據協議中規定的價格和數量估計RNG的購買量如下:2023年約40萬美元,2024年1050萬美元,2025年2100萬美元,2026年2100萬美元,2027年2730萬美元,此後5.892億美元。
天然氣和管道產能銷售協議
俄亥俄州可再生能源公司已簽約在2023年至2026年的每個日曆年銷售EDL設施生產的RNG,最高可達特定數量。我們目前估計,在協議有效期內,根據本協議將銷售的RNG數量約為3,960,000 MMbtu,前提是該數量的RNG是由EDL設施在此期間生產的。
此外,俄亥俄州可再生能源公司還與一家投資級公用事業公司簽訂了一項長期協議,從2025年開始銷售固定數量的RNG,一直持續到2042年。根據該協議,2025年需要交付的金額估計為112,500 MMbtu,2026年為375,000 MMbtu,2027至2034年為1,950,000 MMbtu,2035至2042年為2,775,000 MMbtu。
短期債務
NW Holdings的短期流動資金的主要來源是現金餘額、其運營子公司(特別是NW Natural)的股息、來自多年信貸安排的可用現金,以及其可能不時達成的短期信貸安排。
NW Natural的短期流動資金的主要來源是出售商業票據、來自多年信貸安排的可用現金,以及它可能不時進入的短期信貸安排。除了發行商業票據或向銀行貸款以滿足營運資金要求,包括為購買天然氣和應收賬款提供資金的季節性要求外,短期債務也可用於臨時為資本要求提供資金。對於NW Natural,商業票據和銀行貸款通過出售NW Holdings的長期債務或股權定期進行再融資。商業票據在未償還時,根據發行和支付代理協議,通過兩家商業銀行出售,並得到一個或多個無擔保循環信貸安排的支持。請參閲“信貸協議“下面。
截至2023年9月30日、2022年9月30日和2022年12月31日,短期債務包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 | | 2022年12月31日 |
以百萬計 | 未結清餘額 | 加權平均利率(1) | | 未結清餘額 | 加權平均利率(1) | | 未結清餘額 | 加權平均利率(1) |
西北自然: | | | | | | | | |
商業票據 | $ | — | | — | % | | $ | 53.0 | | 3.3 | % | | $ | 170.2 | | 4.6 | % |
其他(西北控股): | | | | | | | | |
信貸協議 | 71.0 | | 6.4 | % | | 88.0 | | 4.7 | % | | 88.0 | | 5.3 | % |
西北控股 | $ | 71.0 | | | | $ | 141.0 | | | | $ | 258.2 | | |
(1) 未償短期債務加權平均利率
信貸協議
西北控股
截至2023年9月30日,NW Holdings擁有一份2億美元的可持續發展相關信貸協議,其中有一項功能允許其請求增加總承諾額,最高可達3億美元。該協議的到期日為2026年11月3日,承諾可再延長兩次,期限為一年,但需得到貸款人的批准。
NW Holdings信貸協議下的所有貸款人都是主要金融機構,截至2023年9月30日,其承諾餘額和投資級信用評級如下:
| | | | | |
以百萬計 | |
按類別劃分的貸款機構評級 | 貸款承諾 |
AA/AA | $ | 200 | |
| |
總計 | $ | 200 | |
根據信貸市場的情況,如果貸款人因缺乏資金或資不抵債而違約,NW Holdings可能無法獲得一項或多項貸款承諾;然而,NW Holdings不認為這種風險迫在眉睫,因為貸款人擁有強大的投資級信用評級。於2023年9月30日、2022年9月30日及2022年12月31日,根據西北控股信貸協議分別提取7,100萬美元、8,800萬美元及8,800萬美元。
NW Holdings的信貸協議允許簽發總金額高達4000萬美元的信用證。信貸協議項下的借款本金於到期日到期應付。信貸協議要求新世界控股將綜合負債與總資本之比維持在70%或以下。如果不遵守這一公約,貸款人將有權終止其貸款承諾,並加快所有未償還金額的到期。新世界控股於2023年9月30日、2023年9月和2022年9月遵守了這一公約,合併債務與總資本的比率分別為58.0%和56.9%。
NW Holdings信貸協議還要求NW Holdings與標準普爾(S&P)和穆迪投資者服務公司(Moody‘s)保持債務評級(在NW Holdings沒有信用評級的情況下,債務評級由使用NW Natural信用評級的公式定義),並將此類評級機構對其優先無擔保債務評級或優先擔保債務評級(視情況而定)的任何變化通知貸款人。*標準普爾或穆迪對NW Holdings債務評級的變化不是違約事件。維持特定的最低債務評級水平也不是利用信貸協議的條件。相反,信貸協議下任何未償還貸款的利率與債務評級掛鈎,因此,當評級發生變化時,債務評級的變化將增加或降低信貸協議下任何貸款的成本。NW Holdings目前不維持標準普爾或穆迪的評級。
截至2023年1月31日,NW Holdings信貸協議的利息費用與倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)掛鈎。該協議被修訂,從2023年2月起用有擔保的隔夜融資利率(SOFR)取代倫敦銀行間同業拆借利率。SOFR的利差調整幅度為10個基點。NW Holdings的信貸協議還包括一個機制,可以根據NW Holdings獨立核實的與兩個目標相關的可量化指標的實現情況,將未提取利率增加或減少最多1個基點,未提取利率增加或減少最多5個基點-一個與碳減排有關,另一個與NW Natural輸電管道的在線檢查有關。針對這些指標的業績旨在每年進行評估,並進行定價調整(如果有),每年重新設定主要定價,而不是累積。
截至2023年9月30日、2023年9月和2022年9月,NW Holdings沒有簽發和未償還信用證。
西北自然
截至2023年9月30日,NW Natural擁有一份與可持續發展掛鈎的多年期無擔保循環貸款信貸協議,總額為4億美元,其中一個功能允許NW Natural請求增加總承諾額,最高可達
六億美元該協議的到期日為2026年11月3日,可將承諾延長兩個額外的一年期,但須經貸款人批准。
NW Natural信貸協議項下的所有貸款人均為主要金融機構,於二零二三年九月三十日的承諾結餘及投資級信貸評級如下:
| | | | | |
以百萬計 | |
按類別劃分的貸款機構評級 | 貸款承諾 |
AA/AA | $ | 400 | |
| |
總計 | $ | 400 | |
根據信貸市場狀況,若貸款人因缺乏資金或資不抵債而違約,NW Natural可能無法獲得一項或多項貸款承諾;然而,NW Natural認為,由於貸款人擁有強勁的投資級信貸評級,此風險不會迫在眉睫。於二零二三年九月三十日、二零二二年九月三十日及二零二二年十二月三十一日,新世界天然並無根據該信貸融資提取任何未償還結餘。
NW Natural信貸協議允許簽發總額最高達6 000萬美元的信用證。信貸協議項下之借貸本金額於到期日到期及應付。於二零二三年或二零二二年九月三十日,該信貸協議項下並無未償還結餘。信貸協議規定NW Natural須維持綜合債務對總資本比率為70%或以下。未能遵守此契諾將賦予貸款人權利終止其貸款承諾及提前到期所有未償還款項。新世界天然於二零二三年及二零二二年九月三十日已遵守此契諾,綜合債務對總資本比率分別為53. 9%及50. 6%。
NW Natural信貸協議亦要求NW Natural維持標準普爾及穆迪的信貸評級,並通知貸方有關評級機構對NW Natural的高級無抵押債務評級或高級有抵押債務評級(如適用)的任何變動。標準普爾或穆迪對NW Natural債務評級的改變不是違約事件,維持特定的最低債務評級也不是利用信貸協議的條件。相反,信貸協議下任何未償貸款的利率與債務評級掛鈎,因此,當評級發生變化時,債務評級的變化將增加或減少信貸協議下任何貸款的成本。見”信用評級”下面。
截至2023年1月31日,NW Natural信貸協議的利息費用與LIBOR掛鈎。該協議經過修改,從2023年2月起用SOFR取代LIBOR。SOFR的利差調整幅度為10個基點。NW Natural信貸協議還包括一個機制,可以根據NW Natural獨立核實的與兩個目標相關的可量化指標的實現情況,將未提取利率增加或減少最多1個基點,未提取利率增加或減少最多5個基點-一個與碳減排有關,另一個與NW Natural輸電管道的在線檢查有關。針對這些指標的業績旨在每年進行評估,並進行定價調整(如果有),每年重新設定主要定價,而不是累積。
於二零二三年及二零二二年九月三十日,NW Natural並無已發出及尚未償還之信用證。於2023年7月,NW Natural發出1,500萬元的信用證,該信用證於2023年9月到期。
信用評級
NW Holdings歷史上沒有維持標準普爾或穆迪的評級。NW Natural的信用評級是流動性的一個因素,可能影響到進入資本市場,包括商業票據市場。NW Natural的信用評級也對資金成本和根據衍生品合同提供抵押品的必要性產生影響。下表概述NW Natural目前的信用評級:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 標普(S&P) | | 穆迪 |
商業票據(短期債務) | | A-1 | | P-2 |
優先擔保(長期債務) | | AA- | | A2 |
優先無擔保(長期債務) | | 不適用 | | Baa1 |
企業信用評級 | | A+ | | 不適用 |
評級展望 | | 負性 | | 穩定 |
2023年10月,標普將NW Natural的評級展望從“穩定”修正為“負面”。同樣在2023年10月,標準普爾對NW Holdings的評級為A+,展望為負面。
上述信用評級和評級展望取決於多個因素,既有質的,也有量的,隨時可能發生變化。披露或提及這些信用評級並不是建議買入、賣出或持有NW Holdings或NW Natural證券。每個評級都應獨立於任何其他評級進行評估。
作為與OPUC和WUTC就控股公司重組商定的圍欄條件的一部分,NW Holdings和NW Natural必須保持單獨的信用評級、長期債務評級和優先股評級(如有)。
長期債務
發行長期債務
於2023年8月,NW Natural發行及出售本金總額為8,000萬元的5. 18%系列可換股債券及本金總額為5,000萬元的5. 23%系列可換股債券。5. 18%債券按年利率5. 18%計息,自2024年2月4日起每半年於每年2月4日及8月4日支付利息,並將於2034年8月4日到期。5. 23%債券按年利率5. 23%計息,自2024年2月4日起每半年於每年2月4日及8月4日支付利息,並將於2038年8月4日到期。
2023年3月,NW Natural發行並出售了本金總額為1億美元的5. 75%有擔保中期票據,2033年到期的B系列(票據)。票據按年利率5. 75%計息,每半年於每年三月十五日及九月十五日支付。
於2023年1月,NW Natural根據債券購買協議向若干機構投資者發行及出售其於2053年1月6日到期的5. 43%系列本金總額為1億元的FMB。5. 43%債券按年利率5. 43%計息,自2023年7月6日起每半年於每年1月6日及7月6日支付一次,並將於2053年1月6日到期。
截至2023年9月30日,NW Holdings和NW Natural的未償還長期債務分別為16.153億美元和14.046億美元,其中包括NW Holdings和NW Natural的未攤銷債務發行成本分別為1020萬美元和1010萬美元。NW Natural的長期債務包括FMB,到期日為2023年至2053年,利率為2.8%至7.9%,加權平均利率為4.7%。新世界控股的長期債務主要包括新世界控股及新世界水務的信貸協議,到期日為2024年,以及新世界水務的定期貸款,到期日為2026年。
NW Natural的4000萬美元長期債務計劃於2023年9月30日在未來12個月內到期,其他NW Holdings的1.507億美元到期。見第二部分第7項“財務狀況-長期債務在2022年的Form 10-K中,針對未來五年到期的長期債務。
利率互換協議
新世界控股和新世界水務與主要金融機構簽訂了利率互換協議,有效地將可變利率債務轉換為固定利率。在生效日期和到期日之間支付的利息由掉期協議對衝。互換協議的名義金額、生效日期、到期日和基準利率如下表所示:
| | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 名義金額 | 生效日期 | 到期日 | 固定費率 |
西北控股 | $ | 100.0 | | 1/17/2023 | 3/15/2024 | 4.7 | % |
西北水務公司 | $ | 55.0 | | 1/19/2023 | 6/10/2026 | 3.8 | % |
破產圈限制
作為與OPUC和WUTC商定的圈護條件的一部分,NW Natural必須擁有一名獨立於NW Natural管理層和NW Holdings的董事,並向獨立的第三方發行一股NW Natural優先股。截至2023年9月30日,NW Natural遵守了這兩項圈護條款。只有在獲得包括獨立董事在內的西北自然董事會和優先股持有人的一致批准的情況下,NW Natural才可以提交自願破產申請。
現金流
經營活動
運營現金流的變化主要受淨收益或虧損的影響,常説營運資金需求,以及對經營業績的其他現金和非現金調整。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月, | | | |
以千計 | | 2023 | | 2022 | | YTD變更 | |
經營活動提供的自然現金 | | $ | 294,168 | | | $ | 162,593 | | | $ | 131,575 | | |
新世界控股由經營活動提供的現金 | | $ | 301,503 | | | $ | 165,961 | | | $ | 135,542 | | |
九個月結束 9月30日,2023年與2022年9月30日相比。 經營活動提供的現金在NW Holdings增加了1.355億美元,在NW Natural增加了1.316億美元。促成NW Natural增長的重要因素是詳情如下:
•由於2022年12月天氣變冷和2022年11月1日起上調應收賬款利率,應收賬款減少6720萬美元;
•庫存減少3470萬美元,原因是從儲存中收回的天然氣數量增加;
•資產優化收入分享帳單抵免客户減少3,060萬美元;
•應計資產轉移債務增加2,130萬美元;以及
•淨收入增加1,450萬美元;部分抵消
•脱鈎機制減少1,950萬美元;以及
•2022年12月購買的價格較高的天然氣的付款導致應付賬款減少1130萬美元。
這個NW Holdings的經營活動提供的現金增加主要是由上述因素推動的。
在截至2023年9月30日或2022年9月30日的9個月裏,NW Natural沒有向其合格的固定收益養老金計劃做出任何現金貢獻。NW Natural預計在2023年期間不會做出任何計劃貢獻。未來出資的金額和時間將取決於市場利率和計劃資產的投資回報。有關更多信息,請參見附註10。
NW Holdings和NW Natural與其經營活動有關的租賃和購買承諾由運營現金流提供資金S。有關租賃和其他購買承諾的現金流要求的信息,請參見2022年Form 10-K中的附註7和附註16.
投資活動
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| | 截至9月30日的9個月, | | |
以千計 | | 2023 | | 2022 | | YTD變更 |
用於投資活動的NW自然現金 | | $ | (219,892) | | | $ | (239,277) | | | $ | 19,385 | |
新世界控股用於投資活動的現金 | | $ | (250,520) | | | $ | (257,004) | | | $ | 6,484 | |
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九個月結束 2023年9月30日與2022年9月30日相比。 用於投資的現金G活動在NW Holdings減少了650萬美元,在NW Natural減少了1940萬美元。用於西北自然公司投資活動的現金減少的主要原因是與前一年投入使用的兩個重要信息技術項目有關的資本支出減少。
減產NW Holdings用於投資活動的現金減少,主要是由於NW Natural的資本支出減少,但NWN Water的資本支出增加部分抵消了這一影響。
2023年西北自然資本支出預計在3.1億至3.5億美元之間,2023年至2027年的五年期間預計在13億至15億美元之間。2023年,NW Natural Water預計將投資約2500萬美元,用於截至2022年12月31日擁有的供水和廢水公用事業的維護資本支出,2023年至2027年的五年期間,資本支出預計將投資約9000萬至1.1億美元。
2023年和未來五年的核心資本支出和項目的時間和金額可能會根據監管、增長和成本估計而發生變化。在2023年期間和之後,我們基礎設施的額外投資沒有計入上述估計,將在很大程度上取決於額外的法規、增長和擴張機會。預計投資所需資金將在內部產生,或酌情通過長期債務或股權提供資金。
融資活動
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月, | | |
以千計 | | 2023 | | 2022 | | YTD變更 |
融資活動提供的自然現金 | | $ | 60,964 | | | $ | 78,952 | | | $ | (17,988) | |
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新世界控股融資活動提供的現金 | | $ | 79,533 | | | $ | 184,193 | | | $ | (104,660) | |
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九個月結束 9月30日,2023年與2022年9月30日相比。融資活動提供的現金在NW Holdings減少了1.047億美元,在NW Natural減少了1800萬美元。NW Natural的減少歸因於NW Holdings的現金貢獻減少以及長期債務的償還,但長期債務發行的增加部分抵消了這一下降。
NW Holdings的減少是由於普通股發行的收益減少,但被短期債務的變化部分抵消。
或有負債
或有損失在可能已發生負債且損失金額可根據或有事項會計準則合理估計時,記為負債。請參閲“關鍵會計政策和估算的應用在2022年的Form 10-K中。截至2023年9月30日,NW Natural與環境場地相關的總估計負債為1.165億美元。見“經營結果-監管事項-費率機制-環境成本“在2022年表格10-K和附註16中。
關鍵會計政策和估算的應用
在根據美國公認會計原則編制財務報表時,管理層在選擇和應用會計原則時會作出判斷,以評估潛在的結果和相關的會計影響,包括作出影響資產、負債、收入、費用和財務報表中相關披露的報告金額的估計和假設。管理層認為,關鍵會計政策是對財務狀況和經營結果的表述最為重要的政策,需要管理層作出最困難、最主觀或最複雜的判斷,包括在不同條件下報告或使用不同假設時可能導致重大不同金額的會計估計。我們對NW Holdings和NW Natural最關鍵的估計和判斷包括:
•監管會計;
•收入確認;
•衍生工具和套期保值活動;
•養卹金和退休後福利;
•所得税;
•環境意外情況;以及
•長期資產和商譽的減值。
在適用關鍵會計政策和估計方面,2022年Form 10-K中提供的信息沒有實質性變化。見第二部分第7項“關鍵會計政策和估算的應用,2022 Form 10-K
管理層已與NW Holdings和NW Natural董事會的審計委員會討論了其在應用關鍵會計政策時使用的當前估計和判斷。在關鍵會計政策和估計的範圍內,管理層不知道任何合理可能的事件或情況會導致報告重大不同的金額。關於可能對財務狀況、業務結果或現金流產生影響的最近會計聲明的説明,見附註2。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
NW Holdings和NW Natural面臨各種形式的市場風險,包括大宗商品供應風險、大宗商品價格風險、利率風險、外匯風險、信用風險和天氣風險。作為NW Holdings和NW Natural整體風險管理計劃的組成部分,管理層對這些財務風險進行監控和管理。截至2023年9月30日的9個月,與披露市場風險相關的情況沒有發生重大變化。關於補充資料,見第二部分,第1A項,“風險因素“在本報告和第二部分第7A項中,”關於市場風險的定量和定性披露在2022年的Form 10-K中。
項目4.安全控制和程序
(A)對披露控制和程序的評價
NW Holdings和NW Natural Management在首席執行官和首席財務官的監督和參與下,完成了對披露控制和程序(如經修訂的1934年證券交易法(交易法)第13a-15(E)和15d-15(E)條所界定)的設計和運作的有效性的評估。根據這一評估,每位登記人的首席執行官和首席財務官得出的結論是,截至本報告所述期間結束時,披露控制和程序有效,以確保在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間段內記錄、處理、彙總和報告根據交易所法案提交或提交的報告中要求由每位登記人披露的信息,並酌情將這些信息積累並傳達給包括首席執行官和首席財務官在內的每位登記人的管理層,以便及時就所需披露做出決定。
(B)財務報告內部控制的變化
NW Holdings和NW Natural Management負責建立和維護對財務報告的充分內部控制,這一術語在《交易法》規則13a-15(F)中有定義。
在截至2023年9月30日的季度內,NW Holdings或NW Natural對財務報告的內部控制沒有發生變化,這些變化對NW Holdings和NW Natural的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對財務報告內部控制產生重大影響。表31.1、表31.2、表31.3和表31.4中的陳述應參照本項目4(B)所列信息加以考慮,並與之一併閲讀。
第二部分:其他信息
項目1.法律程序
除附註16中披露的程序和第一部分第3項中以引用方式披露和併入的程序外,“法律訴訟在2022年Form 10-K中,我們只有非實質性訴訟,即在我們正常業務過程中發生的訴訟。
第1A項。風險因素
與2022年10-K表格第I部分第1A項“風險因素”中討論的風險因素相比,沒有實質性變化。除了本報告中列出的其他信息外,您還應仔細考慮那些可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大影響的風險因素。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
下表提供了在截至2023年9月30日的季度內,根據修訂後的1934年證券交易法第12節登記的NW Holdings股權證券的購買信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
發行人購買股票證券 |
期間 | | 總人數 所購股份的百分比(1) | | 平均值 按每股支付的價格 | | 中國股票總數: 作為以下項目的一部分購買了 公開宣佈的計劃或計劃(2) | | 的最大美元價值。 可能還會有的股票 根據計劃或計劃購買(2) |
結轉餘額 | | | | | | 2,124,528 | | | $ | 16,732,648 | |
07/01/23-07/31/23 | | — | | | — | | | — | | | — | |
08/01/23-08/31/23 | | — | | | — | | | — | | | — | |
09/01/23-09/30/23 | | — | | | — | | | — | | | — | |
總計 | | — | | | $ | — | | | 2,124,528 | | | $ | 16,732,648 | |
(1)截至2023年9月30日止季度,為滿足新世界控股的股息再投資和直接購股計劃的要求,沒有在公開市場上購買普通股。在截至2023年9月30日的季度內,沒有任何NW Holdings普通股在公開市場上購買,以滿足基於股份的薪酬計劃的要求。
(2)在截至2023年9月30日的季度內,沒有根據董事會批准的股份回購計劃回購新世界控股的普通股。自2022年8月3日起,我們獲得了NW Holdings董事會的批准,延長了回購計劃。這種授權將一直持續到程序被使用、終止或替換。有關該計劃的更多信息,請參閲2022年10-K表格中的註釋5。
第5項:其他信息
以下披露旨在履行根據表格8-K第1.01和5.02項提供披露的任何義務。
於2023年11月1日,新世界控股及新世界自然各自的董事會批准並通過一份經修訂的經修訂及重新簽署的彌償協議(經修訂彌償協議),以取代與每名董事及行政人員訂立的現行彌償協議(經修訂彌償協議)。通過了經修訂的賠償協定,以便納入反映當前市場賠償做法的某些法律更新和最新情況。與現行的彌償協議一樣,經修訂的彌償協議在法律允許的最大程度上提供彌償,並在以下方面更改或澄清法定彌償:
•如果董事或官員做出所需的確認和承諾,則提供迅速預付訴訟費用;
•允許董事或高級職員在法庭上執行賠償義務,責任由新世界控股或新世界自然承擔,以證明董事或高級職員無權獲得賠償;
•對派生訴訟的判決和和解有明確的賠償規定;
•除非確定董事或官員無權獲得賠償,否則立即提供賠償;以及
•如果董事或官員無權獲得全額賠償,則允許部分賠償。
根據修訂的賠償協議提供的權利是這些董事和高級管理人員根據NW Holdings‘和NW Natural的修訂的公司章程、NW Holdings’和NW Natural的修訂和重新修訂的章程、俄勒岡州商業公司法或其他規定可能有權享有的任何其他權利之外的權利。
以上對修訂賠償協議的完整描述由修訂賠償協議的完整形式限定,修訂賠償協議作為本表格10-Q的附件10.1和10.2提交,並通過引用併入本文。
項目6.所有展品
見下面的圖表索引,通過引用將其併入本文。
西北天然氣公司
西北自然控股公司
表10-Q季度報告的證物索引
截至2023年9月30日的季度
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展品索引 |
展品編號 | 文檔 |
4 | 第26號補充契約,其中規定了第一抵押債券,2034年到期的5.18%系列債券和2023年7月1日到期的5.23%系列債券,由西北天然氣公司和德意志銀行信託公司美洲公司及其之間發行(通過參考2023年8月7日提交的8-K表格的附件4.1合併,文件編號1-15973)。 |
| |
10.1 | 2023年11月1日西北天然氣公司董事會批准的修訂後的《修改後的賠償協議》。 |
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10.2 | 2023年11月1日西北自然控股公司董事會批准的修訂後的賠償協議格式。 |
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31.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節第13a-14(A)/15-d-14(A)條頒發西北天然氣公司首席執行官證書。 |
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31.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節第13a-14(A)/15-d-14(A)條頒發西北天然氣公司首席財務官證書。 |
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31.3 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條第13a-14(A)/15-d-14(A)條頒發西北自然控股公司首席執行官證書。 |
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31.4 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條第13a-14(A)/15-d-14(A)條認證西北自然控股公司首席財務官。 |
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*32.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條頒發西北天然氣公司首席執行官和首席財務官證書。 |
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*32.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條認證西北自然控股公司首席執行官和首席財務官。 |
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101 | 以下材料採用內聯可擴展業務報告語言(內聯XBRL)格式化: (1)合併損益表; (2)綜合資產負債表; (3)現金流量表合併報表; (四)相關説明。 實例文檔不會出現在交互數據文件中,因為XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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104 | 公司截至2023年9月30日季度的Form 10-Q季度報告的封面,格式為內聯XBRL。 |
*根據S-K法規第601(B)(32)(Ii)項,本證書是為1934年修訂的《證券交易法》第18條的目的提供的,而不是提交的。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,每個註冊人都已正式促使本報告由其正式授權的簽署人代表其簽署。以下籤署的每一家公司的簽字應被視為僅與該公司及其子公司有關的事項有關。
西北天然氣公司
(註冊人)
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日期: | 2023年11月3日 | | |
| | | /S/布羅迪·J·威爾遜 |
| | | 布羅迪·J·威爾遜 |
| | | 首席會計官 |
| | | 首席財務官、副總裁、司庫、首席會計官 |
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西北自然控股公司
(註冊人)
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日期: | 2023年11月3日 | | |
| | | /S/布羅迪·J·威爾遜 |
| | | 布羅迪·J·威爾遜 |
| | | 首席會計官 |
| | | 首席財務官、副總裁、司庫、首席會計官 |
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