rxo-20230930
000192956112-312023Q3假的00019295612023-01-012023-09-3000019295612023-11-03xbrli: 股票00019295612023-09-30iso421:USD00019295612022-12-31iso421:USDxbrli: 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rxonotedue2027 會員2022-10-250001929561rxo: rxonotedue2027 會員2023-09-300001929561rxo: rxonotedue2027 會員2022-12-310001929561Rxo：FinanceLases 資產融資和其他成員2023-09-300001929561Rxo：FinanceLases 資產融資和其他成員2022-12-310001929561美國公認會計準則：信用額度成員US-GAAP：循環信貸機制成員RXO：無抵押多幣種循環信貸協議成員2022-10-182022-10-180001929561美國公認會計準則：信用額度成員US-GAAP：循環信貸機制成員RXO：無抵押多幣種循環信貸協議成員2022-10-180001929561美國公認會計準則：信用額度成員US-GAAP：信用證會員RXO：無抵押多幣種循環信貸協議成員2022-10-180001929561美國公認會計準則：信用額度成員US-GAAP：循環信貸機制成員RXO：無抵押多幣種循環信貸協議成員2023-09-300001929561美國公認會計準則：信用額度成員US-GAAP：循環信貸機制成員RXO：無抵押多幣種循環信貸協議成員2022-12-310001929561美國公認會計準則：無擔保債務成員美國公認會計準則：信用額度成員RXO：無抵押定期貸款機制到期2027會員2022-10-182022-10-180001929561美國公認會計準則：無擔保債務成員美國公認會計準則：信用額度成員RXO：無抵押定期貸款機制到期2027會員2022-10-18RXO：財政季度0001929561美國公認會計準則：無擔保債務成員美國公認會計準則：信用額度成員RXO：無抵押定期貸款機制到期2027會員2023-09-300001929561US-GAAP：後續活動成員美國公認會計準則：信用額度成員US-GAAP：循環信貸機制成員RXO：無抵押多幣種循環信貸協議成員2023-11-020001929561美國公認會計準則：SeniorNotes會員rxo: rxonotedue2027 會員2022-10-012022-10-310001929561美國公認會計準則：SeniorNotes會員rxo: rxonotedue2027 會員2023-09-300001929561RXO：債務贖回場景成員rxo: rxonotedue2027 會員2023-01-012023-09-300001929561RXO：債務贖回情景二會員rxo: rxonotedue2027 會員2023-01-012023-09-300001929561RXO：債務贖回場景 III 會員rxo: rxonotedue2027 會員2023-01-012023-09-300001929561rxo：債務贖回 2024 年 11 月 15 日之前會員rxo: rxonotedue2027 會員2023-01-012023-09-300001929561RXO：債務兑換 2024 年 11 月 15 日之前的整張票據會員rxo: rxonotedue2027 會員2023-01-012023-09-300001929561US-GAAP：公允價值輸入二級會員RXO：定期貸款機構成員2023-09-300001929561US-GAAP：公允價值輸入二級會員RXO：定期貸款機構成員2022-12-310001929561US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員rxo: rxonotedue2027 會員2023-09-300001929561US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員rxo: rxonotedue2027 會員2022-12-310001929561RXO：2023 股票回購計劃會員2023-05-020001929561RXO：2023 股票回購計劃會員2023-07-012023-09-300001929561RXO：2023 股票回購計劃會員2023-09-300001929561美國通用會計準則：普通股成員2022-11-010001929561US-GAAP：關聯黨成員2022-07-012022-09-300001929561US-GAAP：關聯黨成員2022-01-012022-09-30

美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
___________________________________
表單 10-Q
___________________________________
（Mark One）
x根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年9月30日
要麼
o根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從 ____________ 到 ____________ 的過渡時期
委員會檔案編號： 001-41514
_______________________________________________
12345.jpg
RXO, INC.
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
_______________________________________________
特拉華88-2183384
（州或其他司法管轄區
公司或組織）
（美國國税局僱主
證件號）
北社區大廈路 11215 號
夏洛特, NC
28277
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
(980) 308-6058
（註冊人的電話號碼，包括區號）
_______________________________________________
不適用
_______________________________________________
（如果自上次報告以來發生了變化，則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值每股0.01美元RXO紐約證券交易所
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的x沒有 o
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的x沒有 o
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器o加速過濾器o
非加速過濾器x規模較小的申報公司o
新興成長型公司o
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 o
用勾號指明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）。是的 o沒有 x
截至2023年11月3日，有 117,001,037註冊人的已發行普通股，面值每股0.01美元。


RXO, Inc.
10-Q 表季度報告
截至2023年9月30日的季度期間
目錄
頁號
第一部分—財務信息
       第 1 項。財務報表（未經審計）：
       簡明合併資產負債表
2
       簡明合併運營報表
3
       綜合收益（虧損）簡明合併報表
4
       簡明合併現金流量表
5
       簡明合併權益變動表
6
       簡明合併財務報表附註
8
       第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
17
       第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
23
       第 4 項。控制和程序
23
第二部分—其他信息
       第 1 項。法律訴訟
24
       第 1A 項。風險因素
24
       第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
24
       第 3 項。優先證券違約
24
       第 4 項。礦山安全披露
24
       第 5 項。其他信息
24
       第 6 項。展品
25
       簽名
26


目錄
第一部分—財務信息
第 1 項。財務報表
1
目錄
RXO, Inc.
簡明合併資產負債表
（未經審計）
9月30日十二月三十一日
（百萬美元，千股，每股金額除外）20232022
資產
流動資產
現金和現金等價物$104 $98 
減去美元備抵後的應收賬款10和 $13，分別地
787 900 
其他流動資產45 31 
流動資產總額 936 1,029 
長期資產
不動產和設備，扣除美元281和 $241分別計入累計折舊
122 119 
經營租賃資產173 159 
善意630 630 
可識別的無形資產，扣除美元116和 $106分別計入累計攤銷額
72 79 
其他長期資產13 15 
長期資產總額 1,010 1,002 
總資產 $1,946 $2,031 
負債和權益
流動負債
應付賬款$448 $501 
應計費用221 256 
長期債務的當前到期日3 4 
短期經營租賃負債50 48 
其他流動負債6 14 
流動負債總額 728 823 
長期負債
融資租賃下的長期債務和債務 451 451 
遞延所得税負債15 16 
長期經營租賃負債125 114 
其他長期負債37 40 
長期負債總額 628 621 
承付款和或有開支（注9）
公平
優先股，$0.01面值； 10,000授權股份； 0已發行的股票和
截至2023年9月30日和2022年12月31日的未付款
— — 
普通股，$0.01面值； 300,000授權股份； 117,002和 116,400分別截至2023年9月30日和2022年12月31日已發行和流通的股票
1 1 
額外的實收資本 589 588 
留存收益4 2 
累計其他綜合虧損(4)(4)
權益總額 590 587 
負債和權益總額 $1,946 $2,031 
參見簡明合併財務報表的附註。
2
目錄
RXO, Inc.
簡明合併運營報表
（未經審計）
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
（百萬美元，千股，每股金額除外）2023202220232022
收入 $976 $1,138 $2,949 $3,676 
運輸和服務成本（不包括折舊和攤銷）742 857 2,224 2,782 
直接運營費用（不包括折舊和攤銷）59 56 179 167 
銷售、一般和管理費用148 158 445 485 
折舊和攤銷費用16 23 52 65 
交易和整合成本2 23 12 44 
重組成本3 6 12 9 
營業收入 $6 $15 $25 $124 
其他費用1 1 1 — 
利息支出（收入），淨額8 (1)24 (1)
所得税前收入（虧損） $(3)$15 $— $125 
所得税準備金（福利）(2)2 (2)29 
淨收益（虧損）$(1)$13 $2 $96 
每股收益（虧損）數據
每股基本收益（虧損）$(0.01)$0.11 $0.02 $0.83 
攤薄後的每股收益（虧損）$(0.01)$0.11 $0.02 $0.83 
已發行普通股的加權平均值
已發行基本加權平均普通股116,970115,163116,823115,163
攤薄後的加權平均已發行普通股116,970115,163119,415115,163
參見簡明合併財務報表的附註。
3
目錄
RXO, Inc.
綜合收益（虧損）簡明合併報表
（未經審計）
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
（以百萬計）2023202220232022
淨收益（虧損） $(1)$13 $2 $96 
扣除税款的其他綜合虧損
外幣折算損失，扣除税收影響（美元）—, $—, $—和 $—
$— $(2)$— $(2)
其他綜合損失— (2)— (2)
綜合收益（虧損）$(1)$11 $2 $94 
參見簡明合併財務報表的附註。
4
目錄
RXO, Inc.
簡明合併現金流量表
（未經審計）
截至9月30日的九個月
（以百萬計）20232022
經營活動
淨收入 $2 $96 
為核對淨收益與經營活動淨現金而進行的調整
折舊和攤銷費用52 65 
股票補償費用16 9 
遞延所得税優惠(1)(8)
其他4 6 
資產和負債的變化
應收賬款114 (10)
其他資產(13)12 
應付賬款(56)25 
應計費用和其他負債(48)39 
經營活動提供的淨現金 70 234 
投資活動
購買財產和設備的付款(46)(39)
出售財產和設備的收益— 1 
其他(1)— 
用於投資活動的淨現金 (47)(38)
籌資活動
支付與股票補償獎勵歸屬相關的預扣税(12)— 
回購普通股(2)— 
向 XPO 的淨轉賬— (39)
償還債務和融資租賃(3)— 
其他— 1 
用於融資活動的淨現金(17)(38)
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響— — 
現金、現金等價物和限制性現金淨增加 6 158 
現金、現金等價物和限制性現金，期初 98 29 
期末現金、現金等價物和限制性現金 $104 $187 
現金流信息的補充披露：
為換取新的經營租賃負債而獲得的租賃資產$60 $46 
為換取新的融資租賃負債而獲得的租賃資產1 8 
為所得税支付的現金，淨額25 3 
支付利息的現金，淨額18 — 
參見簡明合併財務報表的附註。
5
目錄
RXO, Inc.
簡明合併權益變動表
（未經審計）
普通股
（百萬美元，千股）股份金額額外的實收資本留存收益累計其他綜合虧損權益總額
截至2023年6月30日的餘額 116,954 $1 $587 $5 $(4)$589 
淨虧損— — — (1)— (1)
股票補償費用— — 5 — — 5 
股票補償獎勵的授予48 — — — — — 
與股票補償獎勵歸屬相關的預扣税— — (3)— — (3)
回購普通股— — — — — — 
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 117,002 $1 $589 $4 $(4)$590 
普通股
（百萬美元，千股）股份金額額外的實收資本留存收益累計其他綜合虧損權益總額
截至2022年12月31日的餘額 116,400 $1 $588 $2 $(4)$587 
淨收入— — — 2 — 2 
股票補償費用— — 16 — — 16 
股票補償獎勵的授予702 — — — — — 
與股票補償獎勵歸屬相關的預扣税— — (13)— — (13)
回購普通股(100)— (2)— — (2)
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 117,002 $1 $589 $4 $(4)$590 
普通股
（百萬美元，千股）股份金額額外的實收資本留存收益累計其他綜合虧損XPO 投資權益總額
截至2022年6月30日的餘額 — $— $— $— $(2)$1,201 $1,199 
淨收入— — — — — 13 13 
其他綜合損失— — — — (2)— (2)
股票補償費用— — — — — 3 3 
向 XPO 的淨轉賬— — — — — (69)(69)
截至2022年9月30日的餘額 — $— $— $— $(4)$1,148 $1,144 
6
目錄
普通股
（百萬美元，千股）股份金額額外的實收資本留存收益累計其他綜合虧損XPO 投資權益總額
截至2021年12月31日的餘額 — $— $— $— $(2)$1,072 $1,070 
淨收入— — — — — 96 96 
其他綜合損失— — — — (2)— (2)
股票補償費用— — — — — 9 9 
向 XPO 的淨轉賬— — — — — (29)(29)
截至2022年9月30日的餘額 — $— $— $— $(4)$1,148 $1,144 

參見簡明合併財務報表的附註。
7
目錄
RXO, Inc.
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
1. 組織
RXO, Inc.（“RXO”，“公司” 或 “我們”）是一個由尖端技術和輕資產商業模式定義的經紀運輸平臺。最大的組成部分是我們的核心卡車經紀業務。我們的業務還包括三項輕資產、經紀運輸服務，所有這些服務都補充了我們的卡車經紀業務：託管運輸、最後一英里和貨運代理。我們在簡明合併財務報表中將我們的業務列報為 一可報告的細分市場。
2. 列報基礎和重要會計政策
演示基礎
隨附的未經審計的公司簡明合併財務報表是根據美國公認的中期財務信息會計原則（“GAAP”）和美國證券交易委員會（“SEC”）的規定編制的。因此，它們不包括公認會計原則為完整財務報表所要求的所有信息和腳註。這些財務報表的編制基礎與公司截至2022年12月31日的10-K表年度報告（“2022年表格10-K”）中適用的會計原則基本一致。隨附的未經審計的簡明合併財務報表及其附註應與2022年表格10-K一起閲讀。
該公司的簡明合併財務報表包括RXO, Inc.及其控股子公司的賬目。所有公司間賬户和交易均已刪除。管理層認為，簡明合併財務報表反映了所有具有正常經常性質的調整，是公允列報中期財務狀況、經營業績和現金流所必需的。截至2023年9月30日的三個月和九個月的經營業績不一定代表截至2023年12月31日的年度的預期業績。
2022年11月1日，公司完成了與XPO, Inc.（前身為XPO Logistics, Inc.）的分離（“分離”）（“XPO”）。分離是通過分配 100截至2022年10月20日（分配記錄日期）營業結束時，RXO向XPO股東出售的已發行普通股的百分比。XPO 股東收到了 一記錄日期營業結束時每持有XPO普通股的RXO普通股份額。分離是根據分拆和分配協議以及管理公司與XPO關係各個方面的其他各種協議完成的。
2022年11月1日，公司成為一家獨立的上市公司，其分離後的財務報表在合併基礎上編制。在分離之前，公司的財務報表是在獨立合併基礎上編制的，源自XPO的合併財務報表和會計記錄。分離前列報的所有時期的合併財務報表現在也被稱為 “簡明合併財務報表”，是根據公認會計原則編制的。
8
目錄
與分拆有關，該公司的資產和負債以結轉方式轉移給了公司。在分離之前，運營的歷史結果包括XPO成本和支出的分配，包括XPO的公司職能，該職能部門產生了各種費用，包括但不限於信息技術、人力資源、會計、銷售和銷售運營、採購、行政服務、法律、企業財務和溝通。包括這些費用的分配，用於負擔包括XPO歷史運營業績在內的所有業務部門，包括RXO。所反映的費用要麼是具體確定的，要麼是使用驅動因素進行分配，包括按比例調整的扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益，包括交易和整合成本的調整，以及重組成本和其他調整或人數。該公司認為，有關XPO公司支出分配的假設是合理的。儘管如此，如果公司在前期列報期間是獨立實體，則簡明的合併財務報表可能無法反映經營業績、財務狀況和現金流量。這些分配成本中的大部分記錄在簡明合併運營報表中的銷售、一般和管理費用、折舊和攤銷費用、重組成本以及交易和整合成本中。在簡明合併運營報表中記錄成本的當年，XPO組織提供的設施、職能和服務的所有費用和撥款均被視為由RXO向XPO以現金結算。
在分離前結束的時期內，XPO投資代表XPO對RXO的歷史投資，包括與XPO的交易和分配的淨影響以及RXO的累計收益。RXO與XPO之間的某些交易，包括XPO的非Rxo子公司，已包含在這些簡明的合併財務報表中，並被視為在記錄交易時已有效結算。這些交易的現金結算的總淨影響作為融資活動反映在簡明合併現金流量表中，作為XPO投資反映在簡明合併權益變動表中。進出XPO的淨轉賬組成部分包括從XPO的公司職能中分配的某些成本、所得税支出、代表RXO支付的某些現金收入和付款以及一般融資活動。
在截至分離之前的時期內，公司是XPO合併集團的成員，其美國應納税所得額包含在XPO的合併美國聯邦所得税申報表以及XPO向某些州和地方税務管轄區提交的納税申報表中。在分離後結束的時期內，公司將提交合並的美國聯邦所得税申報表以及州和地方所得税申報表。公司的外國所得税申報表按全年提交。
重要會計政策
我們的重要會計政策在2022年10-K表附註2中披露。截至2023年9月30日，公司的重要會計政策沒有重大變化。
採用新會計準則
2022年9月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了《2022-04年會計準則更新》（“ASU”），“負債——供應商融資計劃（副標題405-50）：披露供應商財務計劃義務”。亞利桑那州立大學要求買方每年披露有關該計劃的關鍵條款、截至期末的未償債務金額、此類金額的向前滾動以及相關金額的資產負債表列報的信息，從而提高了供應商融資計劃的透明度。此外，期末的未償債務金額必須在過渡期內披露。修正案對2022年12月15日之後開始的財政年度有效，但要求披露向前滾動信息的要求除外，該要求對2023年12月15日之後開始的財政年度有效。2023 年 1 月 1 日，我們在預期的基礎上採用了這個標準。此次通過並未影響我們的財務報表披露。
9
目錄
會計公告已發佈但尚未生效
2023年3月，財務會計準則委員會發布了ASU 2023-01 “租賃（主題842）——共同控制安排”。本更新中的修正案通過澄清與共同控制租賃相關的租賃權益改善的會計處理方法，改善了當前的公認會計原則，從而在實踐中實現統一性。亞利桑那州立大學旨在提供指導，以更準確地將共同控制安排下租賃權改善的攤銷費用與整個合併實體改善的使用壽命相匹配。修正案對2023年12月15日之後開始的財政年度有效。允許提前收養。我們目前正在評估新指南的影響。
3. 收入確認
收入分類
我們按地理區域、服務產品和行業分列收入。根據銷售辦公室所在地，我們的大部分收入來自美國。大約 7% 和 9在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，我們收入的百分比分別來自美國以外（主要在北美，不包括美國和亞洲）。大約 7% 和 9在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，我們收入的百分比分別來自美國以外（主要在北美，不包括美國和亞洲）。
我們按服務產品分列的收入如下：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
（以百萬計）2023202220232022
卡車經紀$591 $686 $1,748 $2,265 
最後一英里256 264 757 784 
託管運輸107 122 336 394 
貨運代理56 101 200 340 
淘汰(34)(35)(92)(107)
總計$976 $1,138 $2,949 $3,676 
我們按行業分類的收入如下：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
（以百萬計）2023202220232022
零售/電子商務$380 $408 $1,139 $1,340 
工業/製造業188 207 562 650 
食物和飲料117 129 329 433 
汽車103 88 310 276 
物流和運輸52 46 146 196 
其他136 260 463 781 
總計$976 $1,138 $2,949 $3,676 
履約義務
剩餘的履約義務是指尚未提供服務且預計將來會確認收入的固定合同。在確定剩餘的履約義務時，我們省略了以下債務：（i）最初預期期限為一年或更短或（ii）包含可變對價的債務。截至2023年9月30日，我們剩餘履約義務的固定對價部分約為美元120百萬，我們預計大約 99該金額的百分比將在下次確認 3年份及其後的剩餘年份。由於外幣匯率的變化以及合同的修訂或終止，我們估計某個時間點的剩餘履約義務和實際金額可能與這些估算值有所不同。
10
目錄
4. 重組費用
我們參與重組行動是我們為充分利用資源和基礎設施所做的持續努力的一部分。這些行動通常包括遣散費和設施相關成本，包括運營租賃資產的減值，旨在提高我們未來的效率和盈利能力。
以下是公司重組負債的結轉情況，該負債包含在簡明合併資產負債表的應計費用中：
截至2023年9月30日的九個月
（以百萬計）儲備餘額
截至
2022年12月31日		產生的費用付款儲備餘額
截至
2023年9月30日
遣散費$2 $11 $(8)$5 
設施1 1 (1)1 
總計 $3 $12 $(9)$6 
我們預計，截至2023年9月30日，與剩餘重組負債相關的大部分現金支出將在十二個月內完成。
5. 債務
下表彙總了我們債務的本金餘額和賬面價值：
2023年9月30日2022年12月31日
（以百萬計）本金餘額賬面價值本金餘額賬面價值
定期貸款$100 $100 $100 $100 
7.50% 2027 年到期的票據 (1)
355 347 355 346 
融資租賃、資產融資及其他7 7 9 9 
融資租賃下的債務和債務總額462 454 464 455 
減去：長期債務的當前到期日3 3 4 4 
融資租賃下的長期債務和債務總額$459 $451 $460 $451 
(1)的賬面價值 7.502027年到期的票據百分比已扣除未攤銷的債務發行成本和折現美元8百萬和美元9截至2023年9月30日和2022年12月31日，分別為百萬美元。
循環信貸協議
2022 年 10 月 18 日，我們進入了一個 五年，無抵押的多幣種循環信貸額度（“循環貸款”）。左輪手槍的借貸能力最高可達 $500百萬，其中 $50百萬可用於簽發信用證。週轉基金下的貸款按浮動利率計息，並根據公司的信用評級支付適用的利潤。公司必須根據協議中規定的定價水平為任何未使用的承諾支付承諾費。左輪手槍中的契約通常用於此類融資。Revolver要求公司維持最大合併槓桿率和最低利息覆蓋率。截至2023年9月30日，該公司遵守了左輪手槍的契約。有 不截至2023年9月30日或2022年12月31日，左輪手槍下的未繳款項。
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目錄
定期貸款信貸協議
2022 年 10 月 18 日，我們進入了一個 五年 $100百萬無抵押定期貸款額度（“定期貸款”）。定期貸款按浮動利率計算利息，外加根據公司的信用評級計算的適用利潤，至少每季度支付一次。從截至2025年3月31日的財政季度開始，定期貸款將按季度攤銷，金額等於 (i) 5第一年的年百分比 八在該日期或之後結束的財政季度，以及 (ii) 10此後結束的每個財政季度的年利率。定期貸款將於2027年11月1日到期。定期貸款的有效利率為 6.79% 截至2023年9月30日。
定期貸款中的契約是此類融資的慣例。此外，定期貸款要求公司維持最大合併槓桿率和最低利息覆蓋率。截至2023年9月30日，該公司遵守了管理定期貸款的信貸協議的契約。
2023年11月2日，公司行使一項功能，將公司、不時擔保人、貸款人和其他不時當事方以及作為行政代理人的北卡羅來納州花旗銀行的承諾總額從美元增加到美元500百萬到美元600百萬。

隨着左輪轉承諾的增加，公司償還了與美元有關的所有未償債務100公司、不時擔保人、貸款人和其他不時當事方以及作為行政代理人的北美花旗銀行的定期貸款本金、利息和費用為百萬美元，並終止了定期貸款。

注意事項
2022 年 10 月 25 日，我們完成了美元的發行355百萬張無抵押票據（“票據” 或7.50% 2027 年到期的票據”）。票據的利率為 7.50年利率，每半年以現金形式在每年的5月15日和11月15日支付，從2023年5月15日開始，到期日為2027年11月15日，除非提前回購或贖回（如果適用）。這些票據的發行價格為 98.962面值的百分比。票據的有效利率為 8.14% 截至2023年9月30日。
我們可以在2024年11月15日當天或之後的任何時候以等於 (i) 的贖回價格全部或部分贖回票據 103.750如果在此期間進行贖回，則要兑換的本金的百分比 12 個月從 2024 年 11 月 15 日開始的期限，(ii) 101.875如果在此期間進行贖回，則要兑換的本金的百分比 12 個月從 2025 年 11 月 15 日開始的期限以及 (iii) 100.0如果贖回發生在 2026 年 11 月 15 日當天或之後，則為本金的百分比，在每種情況下，加上到贖回日期（但不包括贖回日期）的應計和未付利息（如果有）。在 2024 年 11 月 15 日之前的任何時候，我們最多還可以兑換 40某些股票發行的淨現金收益等於贖回價格的票據的百分比 107.500要贖回的票據本金的百分比，加上截至贖回日期（但不包括贖回日期）的應計和未付利息（如果有）。此外，在2024年11月15日之前的任何時候，我們可能以等於的贖回價格全部或部分贖回票據 100待贖回票據本金的百分比，加上截至贖回日期（但不包括贖回日期）的應計和未付利息（如果有），外加適用的 “整數” 溢價。
這些票據由我們的每家直接和間接全資國內子公司（某些除外的子公司除外）擔保。對於我們和我們的擔保人來説，票據及其擔保是無抵押的優先債務。票據包含此類債務證券的慣用契約。截至2023年9月30日，該公司遵守了票據的契約。
6. 公允價值測量
公允價值被定義為在衡量日市場參與者之間在有序交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格。用於衡量公允價值的投入水平為：
•級別 1-活躍市場中相同工具的報價；
12
目錄
•Level 2——活躍市場中類似工具的報價；非活躍市場中相同或相似工具的報價；以及模型衍生估值，其中所有重要投入都可以在活躍市場中觀察；以及
•3級——基於無法觀察的輸入進行估值，通常使用定價模型或其他反映管理層判斷和估計的估值技術。
資產和負債
該公司的公允價值估算基於市場假設和可用信息。截至2023年9月30日和2022年12月31日，現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款、應付賬款、應計費用和長期債務當前到期日的賬面價值與其截至2023年9月30日和2022年12月31日的公允價值相似，這是由於其短期性質和/或按需應收或應付。
債務
我們債務的公允價值和公允價值層次結構中的分類如下：
（以百萬計）級別2023年9月30日2022年12月31日
定期貸款2$95 $95 
7.50% 2027 年到期的票據
1359 358 
我們使用活躍市場的報價對1級債務進行估值。我們使用投標評估定價模型或具有相似特徵的證券的報價對二級債務進行估值。
7. 股東權益
2023 年 5 月 2 日，公司董事會批准回購不超過 $125公司百萬股普通股（“2023年股票回購計劃”）。在 2023 年的前九個月中，公司回購了 100,000以美元計價的普通股2百萬，平均價格為 $20.53每股。2023 年第三季度沒有股票回購。股票購買由可用現金提供資金。截至2023年9月30日，美元123根據2023年股票回購計劃，仍有100萬美元可用於股票回購。2023年股票回購計劃沒有到期日期，公司董事會可以隨時自行決定暫停或終止。我們沒有義務回購任何特定數量的股票。
8. 每股收益
在2022年11月1日，即分居之日， 115,162,555截至記錄日，公司的普通股已分配給XPO登記在冊的股東，並開始常規交易。該股票金額用於計算截至2022年9月30日的三個月和九個月的基本和攤薄後的每股收益。
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基本和攤薄後每股收益的計算方法如下：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
（百萬美元，千股，每股數據除外）2023202220232022
淨收益（虧損）$(1)$13 $2 $96 
基本加權平均普通股116,970 115,163 116,823 115,163 
股票獎勵的稀釋效應— — 2,593 — 
攤薄後的加權平均普通股 (1)
116,970 115,163 119,415 115,163 
每股基本收益（虧損）$(0.01)$0.11 $0.02 $0.83 
攤薄後的每股收益（虧損）$(0.01)$0.11 $0.02 $0.83 
(1)由於四捨五入，金額可能不相加。
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，大約 2.8百萬和 0.5攤薄後每股收益的計算中分別排除了百萬股，因為將它們包括在內會起到反攤薄作用。
9. 承付款和或有開支
我們參與並將繼續參與因開展業務而產生的眾多訴訟。這些訴訟可能包括與貨運有關的財產損失或人身傷害索賠、環境責任、商業糾紛和就業相關索賠，包括涉及聲稱違反員工限制性契約的索賠。這些事項還包括幾起集體訴訟和集體訴訟案件，這些索賠涉及與我們簽訂配送服務合同的合同承運人或其送貨員應被視為僱員，而不是獨立承包商（“錯誤分類索賠”），並可能尋求鉅額金錢賠償（包括未付工資、加班費、未報銷的業務費用、扣除工資、罰款和其他項目的索賠）、禁令救濟或兩者兼而有之。
當認為可能發生損失並且損失金額可以合理估計時，我們會為特定的法律訴訟設定應計賬款。如果損失既不可能發生，也不能合理估計，或者損失風險超過應計金額，則我們會評估是否至少存在遭受損失或額外損失的合理可能性。如果有合理的可能性可能發生損失或額外損失，我們會披露對可能損失的估計或損失範圍，前提是這些估計是實質性的，可以做出估計，或者披露無法做出這樣的估計。確定是否可以合理地認為損失是可能的或可能的，是基於我們和法律顧問對事件最終結果的評估。
我們認為，對於可能且可合理估計的突發損失的潛在影響，我們已經進行了足夠的累計。我們認為，我們目前參與的任何事項的最終解決不會對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。但是，無法確定地預測這些問題的結果，其中一個或多個問題的不利解決可能會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。與這些事項有關的法律費用在發生時記作支出。
我們提供責任險和超額雨傘保險單，這些保單被認為足以承保我們作為運輸公司正常運營過程中產生的潛在法律索賠。責任險和超額傘形保險單通常不涵蓋本説明中描述的錯誤分類索賠。如果我們被要求滿足保險範圍之外的法律索賠，我們的財務狀況、經營業績或現金流可能會受到負面影響。
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目錄
我們的最後一英里子公司參與了幾起涉及錯誤分類索賠的集體訴訟和集體訴訟案件。錯誤分類索賠僅與我們的最後一英里業務有關，在RXO的分拆完成之前，該業務是XPO的全資子公司。
截至2022年11月1日，根據XPO和RXO之間的分離和分配協議，XPO最後一英里子公司的負債，包括與錯誤分類索賠相關的法律責任（如果有），已作為RXO的一部分分拆出來。根據分離和分銷協議，RXO已同意就與RXO有關的某些事項向XPO進行賠償，包括向XPO賠償XPO因錯誤分類索賠而產生或產生的任何責任、損害、成本或費用。
在其中一項分類錯誤的索賠中, Muniz 訴 RXO Last Mile, Inc.，法院已批准原告部分即決判決，並裁定我們的最後一英里子公司將原告所有者/運營商錯誤地歸類為獨立承包商，而他們本應被視為員工。我們正在這個問題上大力為自己辯護，並相信我們有許多值得辯護的理由，還有一些懸而未決的法律和事實問題可能對最終解決這個問題很重要。
我們認為錯誤分類的索賠，包括 Muniz 訴 RXO Last Mile, Inc.，毫無根據，我們打算大力捍衞公司。我們目前無法確定這些問題可能造成的損失金額或損失範圍（如果有）。
10. 關聯方
在分離之前，公司並非作為獨立企業運營，簡明的合併財務報表來自XPO的合併財務報表和會計記錄。公司與XPO以及XPO的其他非Rxo子公司在分離之前發生的交易被歸類為關聯方交易。截至2022年11月1日，分離前源自XPO的交易已以現金結算或免除。對於免除的金額，這些金額已作為XPO Investment的調整入賬。
一般公司開支的分配
分離後，XPO不再向公司分配成本；因此，截至2023年9月30日的三個月和九個月的公司財務報表中沒有反映相關金額。
在分離之前，某些共享成本是從XPO的公司管理費用中分配給公司的。簡明合併運營報表包括XPO提供和/或管理的某些集中式職能和其他計劃的費用，這些費用直接向公司收取。此外，為了編制這些簡明的合併財務報表，XPO公司總支出的一部分已分配給公司。請參見 附註2-列報基礎和重要會計政策以討論為編制這些簡明合併財務報表而分配此類費用的方法.
我們在XPO公司管理費用中分配份額的簡明合併運營報表中包含的成本如下：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
（以百萬計）20222022
銷售、一般和管理費用$11 $47 
折舊和攤銷費用3 8 
交易和整合成本20 41 
重組成本5 5 
總計 $39 $101 
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目錄
與 XPO 及其非 Rxo 子公司的交易
關聯方產生的收入和成本如下：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
（以百萬計）20222022
收入$26 $101 
成本15 47 
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目錄
第 2 項。 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
關於前瞻性陳述的警示聲明
本10-Q表季度報告以及我們不時發表的其他書面報告和口頭陳述包含經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條所指的前瞻性陳述。除歷史事實陳述以外的所有陳述均為或可能被視為前瞻性陳述。在某些情況下，可以通過使用前瞻性術語來識別前瞻性陳述，例如 “預期”、“估計”、“相信”、“繼續”、“可能”、“計劃”、“潛力”、“預測”、“應該”、“將”、“預期”、“目標”、“預測”、“目標”、“指導”、“展望”、“努力””、“目標”、“軌跡” 或這些術語或其他可比術語的負數。但是，缺少這些詞語並不意味着這些陳述不是前瞻性的。這些前瞻性陳述基於公司根據其經驗、對歷史趨勢、當前狀況和未來預期發展的看法，以及其認為適合具體情況的其他因素做出的某些假設和分析。這些前瞻性陳述受已知和未知的風險、不確定性和假設的影響，這些風險和假設可能導致實際結果、活動水平、業績或成就與此類前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、活動水平、業績或成就存在重大差異。可能導致或促成重大差異的因素包括下文討論的因素，以及公司向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的其他文件中討論的風險。本季度報告中提出的所有前瞻性陳述均受這些警示性陳述的限制，無法保證公司預期的實際業績或發展能夠實現，也無法保證即使已基本實現，也無法保證它們會對公司或其業務或運營產生預期的後果或影響。以下討論應與本季度報告其他地方包含的公司未經審計的簡明合併財務報表及其相關附註以及2022年10-K表年度報告中包含的經審計的合併財務報表及其相關附註一起閲讀。本季度報告中列出的前瞻性陳述僅代表截至本季度報告發布之日的前瞻性陳述，除非法律要求，否則我們沒有義務更新前瞻性陳述以反映隨後的事件或情況、預期的變化或意外事件的發生。
業務概述
RXO, Inc.（“RXO”，“公司” 或 “我們”）是一個由尖端技術和輕資產商業模式定義的經紀運輸平臺。最大的組成部分是我們的核心卡車經紀業務。我們的業務還包括三項輕資產、經紀運輸服務，所有這些服務都補充了我們的卡車經紀業務：託管運輸、最後一英里和貨運代理。
我們的卡車經紀業務具有可變的成本結構，具有強大的自由現金流轉換能力，並且在創造高投資資本回報率方面有着悠久的記錄。託運人創造了對我們服務的需求，我們使用我們的技術將貨物交給合格的獨立承運人。我們以合同或現場為基礎對服務進行定價。
推動我們業務增長的顯著因素包括我們能夠通過我們的承運人關係為託運人提供巨大的卡車運力；我們專有的尖端技術；我們強大的管理專業知識；以及有利的長期行業利好因素。截至2023年9月30日，我們的北美卡車經紀網絡中約有12.2萬輛承運人，可使用超過150萬輛卡車。
我們通過數字經紀技術為客户提供高效的容量訪問權限。這個專有平臺是我們卡車經紀業務的主要差異化因素，再加上我們的定價技術，我們相信它可以實現遠遠超過我們當前水平的增量利潤增長。我們在託管運輸、最後一英里和貨運代理方面的補充服務也利用了我們的數字經紀技術。
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目錄
我們的託管運輸服務為將貨運外包的託運人提供輕資產解決方案，以獲得可靠性、可見性並節省成本。該服務使用專有技術來增強我們的收入協同效應，向卡車經紀公司、最後一英里和貨運代理進行交叉銷售。我們的託管運輸產品包括定製的負載規劃和採購、針對特定挑戰量身定製的複雜解決方案、性能監控、工程和數據分析以及其他服務。我們的控制塔解決方案利用了專注於持續改進的專門團隊的專業知識，以及訂單狀態和運輸中貨物的數字化、門到門可見性。此外，我們還提供基於技術的管理加急服務，可自動為公路和包機承運商運送的時間緊迫的貨物的運輸採購。
我們提供的 “最後一英里” 服務是輕資產服務，便於高素質的第三方承包商為消費者提供交付。我們是美國最大的重型貨物外包最後一英里運輸提供商，距離絕大多數美國人口不到125英里，為全渠道和電子商務零售商以及直接面向消費者的製造商的客户羣提供服務。
我們的貨運代理服務是一種可擴展的輕資產產品，採用先進的技術進行管理，可促進海運、公路和空中運輸，並協助報關。我們是一家總部位於美國的貨運代理商，擁有由公司所有和合作夥伴擁有的地點組成的全球網絡，覆蓋覆蓋約150個國家和地區的關鍵貿易通道。
值得注意的外部條件
作為貨運服務的領先提供商，我們的業務可能會受到我們無法控制的因素的不同程度的影響。COVID-19 疫情可能會繼續影響整體經濟活動、我們行業所服務的客户部門、供應鏈和勞動力市場。我們無法預測這些動態將持續多久，也無法預測未來的復甦是否會對我們的經營業績產生不利影響。
此外，經濟通貨膨脹可能對我們的運營成本產生負面影響，任何經濟衰退都可能抑制活動水平並對我們的經營業績產生不利影響。長期的通貨膨脹可能導致利率、燃料、工資和其他成本繼續增加，除非我們對客户的定價相應提高，否則這將對我們的經營業績產生不利影響。通常，與我們的運營相關的勞動力和運營成本的通貨膨脹增長曆來被價格上漲所抵消。但是，在經濟低迷時期，定價環境通常變得更具競爭力，這可能會像過去一樣，影響我們在經濟低迷時期和之後從客户那裏獲得提價的能力。
演示基礎
2022年11月1日，公司完成了與XPO, Inc.（前身為 “XPO Logistics, Inc.”）的分離（“XPO”）（“分離”）。在分離之前，公司的財務報表是在獨立合併基礎上編制的，源自XPO的合併財務報表和會計記錄。2022年11月1日，公司成為一家獨立的上市公司，其分離後的財務報表在合併基礎上編制。分離前列報的所有時期的合併財務報表現在也被稱為 “簡明合併財務報表”，是根據公認會計原則編制的。請參閲 附註2——列報基礎和重要會計政策瞭解有關公司與分離有關的簡明合併財務報表所使用的列報基礎的更多詳情。
運輸和服務成本（不包括折舊和攤銷）主要包括為RXO客户提供或採購貨運的成本。
直接運營費用（不包括折舊和攤銷）既是固定支出也是可變費用，主要包括人事成本、設施和設備費用，例如租金、水電費、設備維護和維修、材料和供應成本、信息技術費用以及不動產和設備銷售損益。
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目錄
銷售、一般和管理費用（“SG&A”），包括分離前XPO的分配成本，主要包括銷售職能的工資和佣金、行政和某些管理職能的工資和福利成本、第三方專業費用、設施成本、壞賬支出和法律成本。
RXO 只有一個可報告的細分市場。
運營結果
截至9月30日的三個月收入百分比
（以百萬計）2023202220232022
收入$976 $1,138 100.0 %100.0 %
運輸和服務成本（不包括折舊和攤銷）742 857 76.0 %75.3 %
直接運營費用（不包括折舊和攤銷）59 56 6.0 %4.9 %
銷售、一般和管理費用148 158 15.2 %13.9 %
折舊和攤銷費用16 23 1.6 %2.0 %
交易和整合成本2 23 0.2 %2.0 %
重組成本3 6 0.3 %0.5 %
營業收入$6 $15 0.6 %1.3 %
其他費用1 1 0.1 %0.1 %
利息支出（收入），淨額8 (1)0.8 %(0.1)%
所得税前收入（虧損） $(3)$15 (0.3)%1.3 %
所得税準備金（福利）(2)2 (0.2)%0.2 %
淨收益（虧損）$(1)$13 (0.1)%1.1 %
截至2023年9月30日的三個月與截至2022年9月30日的三個月相比
2023年第三季度的收入下降了14.2％，至9.76億美元，而2022年同期為11.38億美元。2023 年第三季度收入同比下降的主要原因是：(i) 我們的卡車經紀業務收入減少了9,500萬美元，這是由於每件貨物的收入減少了26％，這受到運輸市場價格、燃油價格、運輸時間和貨運組合的綜合影響，但部分抵消了這一點 增長 18%裝載量以及 (ii) 我們的貨運代理業務產生的收入減少了4,500萬美元，這主要是由於海運費率和運量的下降。
2023年第三季度的運輸和服務成本（不包括折舊和攤銷）為7.42億美元，佔收入的76.0％，而2022年同期為8.57億美元，佔收入的75.3％。2023年第三季度佔收入的百分比同比增長的主要原因是運輸和服務的卡車經紀成本佔收入的百分比增長了3.7個百分點，因為較低的運費並未被2023年第三季度購置運輸成本的相應減少所抵消。這被部分抵消了 by (i) 降低運輸成本佔最後一英里收入的百分比，(ii) 改善我們的貨運代理業務結構。
2023年第三季度的直接運營費用（不包括折舊和攤銷）為5900萬美元，佔收入的6.0％，而2022年同期為5600萬美元，佔收入的4.9％。2023年第三季度佔收入的百分比同比增長主要是由於收入減少而去槓桿化的結果。
2023年第三季度的銷售和收購為1.48億美元，佔收入的15.2％，而2022年同期為1.58億美元，佔收入的13.9％。銷售和收購佔收入的百分比同比增長的主要原因是，與2022年同期相比，2023年第三季度的薪酬相關成本增加了0.9個百分點，這反映了去槓桿化程度降低以及作為獨立上市公司運營RXO的企業成本增加。
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目錄
2023年第三季度的折舊和攤銷費用為1,600萬美元，而2022年同期為2,300萬美元。同比下降的主要原因是（i）客户關係無形資產攤銷費用減少，這是由於2022年12月對無形資產進行全額攤銷，以及（ii）我們在XPO公司管理費用中分配份額的折舊減少。
2023年第三季度和2022年第三季度的交易和整合成本分別為200萬美元和2,300萬美元，主要包括與分拆相關的成本。
2023年第三季度和2022年第三季度的重組成本分別為300萬美元和600萬美元，主要包括遣散費。
2023年第三季度和2022年第三季度，我們的有效所得税税率分別為50.5％和18.5％。2023年第三季度和2022年第三季度的有效税率基於預測的全年有效税率，並根據報告期內發生的離散項目進行了調整。我們2023年第三季度的有效税率與21％的美國企業所得税税率不同，這主要是由於美國境內的州所得税以及與準備金回報調整相關的離散税收優惠。我們2022年第三季度的有效税率與21％的美國企業所得税税率不同，這主要是由於不確定税收狀況儲備金的變化部分抵消了美國境內的州所得税，從而獲得了100萬美元的税收優惠。
截至9月30日的九個月收入百分比
（以百萬計）2023202220232022
收入$2,949 $3,676 100.0 %100.0 %
運輸和服務成本（不包括折舊和攤銷）2,224 2,782 75.4 %75.7 %
直接運營費用（不包括折舊和攤銷）179 167 6.1 %4.5 %
銷售、一般和管理費用445 485 15.1 %13.2 %
折舊和攤銷費用52 65 1.8 %1.8 %
交易和整合成本12 44 0.4 %1.2 %
重組成本12 9 0.4 %0.2 %
營業收入$25 $124 0.8 %3.4 %
其他費用1 — — %— %
利息支出（收入），淨額24 (1)0.8 %— %
所得税前收入 $— $125 — %3.4 %
所得税準備金（福利）(2)29 (0.1)%0.8 %
淨收入$2 $96 0.1 %2.6 %
截至2023年9月30日的九個月與截至2022年9月30日的九個月相比
2023年前九個月的收入下降了19.8％，至29億美元，而2022年同期為37億美元。2023年前九個月收入同比下降的主要原因是：(i) 我們的卡車經紀業務收入減少了5.17億美元，這是由於每件貨物的收入減少了31％，這受到運輸市場價格、燃油價格、運輸時長和貨運組合的綜合影響，但部分被裝載量增長11％所抵消；（ii）我們的貨運收入減少了1.4億美元貨運業務，主要是由海運費率和運輸量的下降推動的。
2023年前九個月的運輸和服務成本（不包括折舊和攤銷）為22億美元，佔收入的75.4％，而2022年同期為28億美元，佔收入的75.7％。2023年前九個月佔收入的百分比同比下降的主要原因是（i）運輸成本佔最後一英里收入的百分比降低，以及（ii）我們貨運代理業務結構的改善。卡車經紀運輸和服務成本佔收入的百分比增長了2.9個百分點，部分抵消了這一點，因為在2023年前九個月，較低的運費並未被購買運輸成本的相應降低所抵消。
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2023年前九個月的直接運營費用（不包括折舊和攤銷）為1.79億美元，佔收入的6.1％，而2022年同期為1.67億美元，佔收入的4.5％。2023年前九個月收入的百分比同比增長主要是由於收入減少而去槓桿化的結果。
2023年前九個月的銷售和收購為4.45億美元，佔收入的15.1％，而2022年同期為4.85億美元，佔收入的13.2％。銷售和收購佔收入的百分比同比增長的主要原因是，與2022年前九個月相比，2023年前九個月的薪酬相關成本增加了1.8個百分點，這反映了對作為獨立上市公司運營RXO的收入減少和企業成本增加的去槓桿化。2023年前九個月執行的重組行動（主要包括員工遣散費）所節省的成本部分抵消了這一點。我們預計，重組行動將使累計年化淨成本節省約3,100萬美元。
2023年前九個月的折舊和攤銷費用為5200萬美元，而2022年同期為6500萬美元。同比下降是由於（i）客户關係無形資產於2022年12月全額攤銷導致無形資產攤銷費用減少，以及（ii）我們在XPO公司管理費用中分配份額的折舊減少。
2023年和2022年前九個月的交易和整合成本分別為1200萬美元和4,400萬美元，主要包括與分拆相關的成本。
2023年和2022年前九個月的重組成本分別為1200萬美元和900萬美元，主要包括遣散費。
在2023年和2022年的前九個月，我們的有效所得税税率分別為（574.3）％和23.6％。2023年和2022年前九個月的有效税率基於預測的全年有效税率，並根據報告期內發生的離散項目進行了調整。我們2023年前九個月的有效税率與21％的美國企業所得税税率不同，這主要是由於不確定税收狀況儲備金的變化帶來了200萬美元的離散税收優惠。我們2022年前九個月的有效税率與21％的美國企業所得税税率不同，這主要是由於美國境內的州所得税。
流動性和資本資源
概述
我們為運營和預期資本需求提供資金的能力取決於運營產生的現金，並在必要時定期使用我們的循環信貸額度（“循環貸款”）作為補充。未來我們現金的主要用途將主要用於為我們的運營、營運資金需求、資本支出、償還借款、股票回購和戰略業務發展交易提供資金。我們的增長時間和規模以及營運資金需求可能會有所不同，並可能對我們的現金流產生正面或負面影響。
我們會根據我們的運營需求、增長計劃和資本資源，不斷評估我們的流動性需求和資本結構。我們認為，我們現有的流動性和資本來源足以支持我們在未來12個月的運營。
資本支出
我們 2023 年的資本支出包括與技術、設備和房地產的戰略投資相關的資本。由於我們無法控制的各種因素，例如新合同的時間以及勞動力和材料的可用性，公司在這些類別中資本支出的水平和時間可能會有所不同。我們認為，我們對資本支出的金額和時間有很大的自由裁量權，因為我們不受任何要求按指定時間表或在指定事件發生時進行大量資本支出的協議的約束。
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目錄
債務和融資安排
在2023年的前九個月，我們的未償債務和融資安排沒有實質性變化，截至2023年9月30日，我們遵守了這些安排的所有契約和其他條款。任何不遵守這些協議的任何重要條款或契約都可能對我們的流動性和運營產生重大不利影響。請參閲 附註5——債務請參閲我們在本10-Q表季度報告中簡要的合併財務報表，其中披露了截至2023年9月30日的公司債務和融資安排。
財務狀況
下表彙總了我們截至2023年9月30日和2022年12月31日的資產負債餘額：
截至9月30日，截至12月31日，
（以百萬計）20232022$ Change% 變化
流動資產總額$936 $1,029 $(93)(9.0)%
長期資產總額1,010 1,002 8 0.8 %
流動負債總額728 823 (95)(11.5)%
長期負債總額628 621 7 1.1 %
從2022年12月31日到2023年9月30日，總資產減少了8500萬美元，這主要是由於收入減少導致應收賬款減少1.13億美元，但運營租賃資產增加1,400萬美元和其他流動資產增加1,400萬美元部分抵消。從2022年12月31日到2023年9月30日，總負債減少了8,800萬美元，這主要是受第三方運輸成本下降的推動。
現金流活動
我們來自運營、投資和融資活動的現金流彙總如下：
截至9月30日的九個月
（以百萬計）20232022$ Change% 變化
經營活動提供的淨現金 $70 $234 $(164)(70.1)%
用於投資活動的淨現金 (47)(38)(9)(23.7)%
用於融資活動的淨現金(17)(38)21 55.3 %
現金、現金等價物和限制性現金淨增加$6 $158 $(152)(96.2)%
在2023年的前九個月中，我們從經營活動中獲得了7,000萬美元的現金，主要用於為（i）購買4600萬美元的財產和設備提供資金，（ii）與股票補償獎勵歸屬相關的1200萬美元預扣税款，（iii）300萬美元的債務和融資租賃還款以及（iv）200萬美元的普通股回購。
在2022年的前九個月中，我們從運營活動中獲得了2.34億美元的現金，這筆現金用於（i）向XPO轉移的3,900萬美元淨額和（ii）購買3,900萬美元的不動產和設備。
與2022年前九個月相比，2023年前九個月經營活動提供的淨現金減少了1.64億美元。經營活動提供的現金減少反映了兩期淨收入減少9,400萬美元以及營運資金變化的影響。營運資金的變化主要是由兩期之間收入和第三方運輸成本減少對資產負債表的影響推動的。
2023年前九個月，投資活動使用了4,700萬美元的現金，而2022年同期使用了3,800萬美元的現金。在這兩個時期，現金的主要用途是購買財產和設備。
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2023年前九個月的融資活動使用了1700萬美元的現金，而2022年同期使用了3,800萬美元的現金。2023年前九個月，融資活動現金的主要用途是（i）1200萬美元用於支付與股票補償獎勵歸屬相關的預扣税，（ii）300萬美元用於償還債務和融資租賃，（iii）200萬美元用於回購普通股。在2022年前九個月，來自融資活動的現金的主要用途是向XPO的淨轉賬。
關鍵會計政策
我們的重要會計政策，包括管理層最主觀和最複雜的估計和判斷，包含在10-K表年度報告中附註2——截至2022年12月31日止年度的合併財務報表的列報基礎和重要會計政策。有關會計估算的討論被認為至關重要，因為此類估算中固有的不確定性可能會對財務報表產生重大影響。10-K表年度報告所含管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析的關鍵會計政策和估計部分披露。自2022年12月31日以來，公司的關鍵會計估計沒有重大變化。
第 3 項。 關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨與外幣匯率、大宗商品價格和利率變化相關的市場風險。與截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中描述的有關市場風險的定量和定性披露相比，我們在截至2023年9月30日的季度中對與持續經營相關的市場風險的定量和定性披露沒有重大變化。
第 4 項。 控制和程序
關於披露控制和程序有效性的結論
在包括首席執行官（“首席執行官”）和首席財務官（“首席財務官”）在內的管理層的監督和參與下，我們對披露控制和程序的設計和運營的有效性進行了評估，該術語由經修訂的1934年《證券交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條於2023年9月30日定義。根據該評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2023年9月30日起生效，因此，證券交易委員會報告中要求包含的信息是：（i）在美國證券交易委員會與公司（包括合併子公司）相關的規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告；（ii）酌情收集並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官允許及時就所需的披露做出決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年9月30日的季度中，我們對財務報告的內部控制沒有任何變化，這些變化對我們對財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響。
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目錄
第二部分——其他信息
第 1 項。法律訴訟
參見 附註9——承付款和意外開支請參閲本10-Q表季度報告中包含的簡明合併財務報表，以描述我們的法律訴訟程序。
第 1A 項。風險因素
有關我們潛在風險和不確定性的討論，請參閲截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中 “風險因素” 標題下的信息。這些風險因素沒有實質性變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
在截至2023年9月30日的三到九個月中，沒有發行未註冊證券。
發行人購買股票證券
（百萬美元，千股，每股金額除外）
購買的股票總數 (1)
每股支付的平均價格作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數
根據計劃或計劃可能購買的股票的大致美元價值 (2)
2023 年 7 月 1 日至 2023 年 7 月 31 日— $— — $123 
2023 年 8 月 1 日至 2023 年 8 月 31 日— — — 123 
2023 年 9 月 1 日至 2023 年 9 月 30 日— — — 123 
總計— — 
(1)基於交易日期。
(2)2023年5月2日，公司董事會批准回購高達1.25億美元的公司普通股。我們沒有義務回購任何特定數量的股票，並且可以隨時暫停或終止該計劃。此外，該程序沒有到期日期。更多詳情，請參閲 附註7——股東權益到簡明的合併財務報表。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
2023 年 11 月 2 日，我們使用了一項功能，將左輪手槍下的總承諾金額從 5 億美元增加到 6 億美元。
關於循環貸款承諾的增加，我們償還了截至2022年10月18日的定期貸款信貸協議（“定期貸款”）中本金、利息和費用的所有未償債務，包括公司、擔保人、貸款人和其他不時當事方以及作為管理代理人的北卡羅來納州花旗銀行，並終止了定期貸款。
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目錄
第 6 項。 展品
展覽
數字
描述
10.1 *
增量修正和貸款合併協議，日期為2023年11月2日，由RXO, Inc.及其增量貸款方簽訂，並經北卡羅來納州花旗銀行作為行政代理人同意並接受。
31.1 *
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條，對註冊人截至2023年9月30日財季的10-Q表季度報告對首席執行官的認證。
31.2 *
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條，對註冊人截至2023年9月30日財季的10-Q表季度報告對首席財務官的認證。
32.1 **
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條，對註冊人截至2023年9月30日財季的10-Q表季度報告對首席執行官的認證。
32.2 **
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條，對註冊人截至2023年9月30日財季的10-Q表季度報告對首席財務官的認證。
101.INS *XBRL 實例文檔-實例文檔不出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中。
101.SCH *XBRL 分類擴展架構。
101.CAL *XBRL 分類擴展計算鏈接庫。
101.DEF *XBRL 分類法擴展定義鏈接庫。
101.LAB *XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase。
101. PRE *XBRL 分類法擴展演示文稿鏈接庫。
104 *封面交互式數據文件（格式為行內 XBRL，包含在附錄 101 中）。
*    隨函提交。
** 隨函提供。
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目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
日期：2023 年 11 月 7 日
RXO, INC.
來自：/s/ Drew M. Wilkerson
Drew M. Wilkerson
首席執行官
（首席執行官）
來自：/s/ 詹姆斯 E. 哈里斯
詹姆斯·哈里斯
首席財務官
（首席財務官）
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