目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
在截至的季度期間
或者
在過渡期內 到 .
委員會文件編號
.
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| ||
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | (國税局僱主識別號) |
(主要行政辦公室地址,包括郵政編碼)
註冊人的電話號碼,包括區號:(
根據該法第12(b)條註冊的證券:
每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊的交易所名稱 |
用複選標記指明註冊人(1)在過去的12個月中(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)是否已提交1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去的90天內是否遵守了申報要求。
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據 S-T 法規第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
加速文件管理器☐ | 非加速文件管理器 ☐ | 小型報告公司 | 新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的
註明截至最新可行日期,註冊人每類普通股的已發行股份數量。
普通股,無面值 |
|
目錄
目錄
第一部分 |
| 財務信息 | 3 | ||
第 1 項。 | 財務報表(未經審計) | 3 | |||
合併資產負債表 | 3 | ||||
合併收益表 | 5 | ||||
合併綜合收益表 | 6 | ||||
股東權益合併報表 | 7 | ||||
合併現金流量表 | 9 | ||||
合併財務報表簡明附註 | 11 | ||||
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 31 | |||
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 39 | |||
第 4 項。 | 控制和程序 | 39 | |||
第二部分。 | 其他信息 | 39 | |||
第 1 項。 | 法律訴訟 | 39 | |||
第 1A 項。 | 風險因素 | 39 | |||
第 5 項。 | 其他信息 | 41 | |||
第 6 項。 | 展品 | 42 | |||
簽名 | 43 |
目錄
第一部分-財務信息
第 1 項。財務報表
MERIT MEDICAL SYSTEMS和子公司
合併資產負債表
(以千計)
| 9月30日 |
| 十二月三十一日 | |||
資產 |
| 2023 |
| 2022 | ||
(未經審計) | ||||||
流動資產: |
|
|
|
| ||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
貿易應收賬款 — 扣除信貸損失備抵後的淨額 — 2023 年 — $ |
| |
| | ||
其他應收賬款 |
| |
| | ||
庫存 |
| |
| | ||
預付費用和其他流動資產 |
| |
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預付所得税 |
| |
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所得税退税應收賬款 |
| |
| | ||
流動資產總額 |
| |
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財產和設備: |
|
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土地和土地改善 |
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建築物 |
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製造設備 |
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傢俱和固定裝置 |
| |
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租賃權改進 |
| |
| | ||
在建工程 |
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| | ||
財產和設備總額 |
| |
| | ||
減去累計折舊 |
| ( |
| ( | ||
財產和設備——淨額 |
| | | |||
其他資產: |
|
|
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| ||
無形資產: |
|
|
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| ||
開發的技術 — 扣除累計攤銷額 — 2023 年 — $ |
| |
| | ||
其他 — 扣除累計攤銷額 — 2023 年 — $ |
| |
| | ||
善意 |
| |
| | ||
遞延所得税資產 |
| |
| | ||
使用權經營租賃資產 | | | ||||
其他資產 |
| |
| | ||
其他資產總額 |
| |
| | ||
總資產 | $ | | $ | |
見合併財務報表的簡明附註。 | (續) |
3
目錄
MERIT MEDICAL SYSTEMS和子公司
合併資產負債表
(以千計)
| 9月30日 |
| 十二月三十一日 | |||
負債和股東權益 |
| 2023 |
| 2022 | ||
(未經審計) | ||||||
流動負債: |
|
|
| |||
貿易應付賬款 | $ | | $ | | ||
應計費用 |
| |
| | ||
長期債務的當前部分 |
| |
| | ||
短期經營租賃負債 | | | ||||
應繳所得税 |
| |
| | ||
流動負債總額 |
| |
| | ||
長期債務 |
| |
| | ||
遞延所得税負債 |
| |
| | ||
應繳長期所得税 |
| |
| | ||
與未確認的税收優惠相關的負債 |
| |
| | ||
應付遞延補償 |
| |
| | ||
遞延貸項 |
| |
| | ||
長期經營租賃負債 | |
| | |||
其他長期債務 |
| |
| | ||
負債總額 |
| |
| | ||
承付款和意外開支 |
|
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股東權益: |
|
|
|
| ||
優先股 — |
|
| ||||
普通股, |
| |
| | ||
留存收益 |
| |
| | ||
累計其他綜合虧損 |
| ( |
| ( | ||
股東權益總額 |
| |
| | ||
負債和股東權益總額 | $ | | $ | |
見合併財務報表的簡明附註。 | (結束) |
4
目錄
MERIT MEDICAL SYSTEMS和子公司
合併收益表
(以千計,每股金額除外-未經審計)
| 三個月已結束 |
| 九個月已結束 | ||||||||||
9月30日 | 9月30日 | ||||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | ||||||
淨銷售額 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
銷售成本 |
| |
| |
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| | |||||
毛利 |
| |
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| | |||||
運營費用: |
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銷售、一般和管理 |
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研究和開發 |
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| | |||||
減值費用 |
| — |
| — |
| |
| | |||||
或有對價費用 |
| |
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收購了正在進行的研發 |
| — |
| — |
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運營費用總額 |
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運營收入 |
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其他收入(支出): |
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利息收入 |
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利息支出 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
其他收入(支出)——淨額 |
| ( |
| |
| |
| ( | |||||
其他支出總額——淨額 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
所得税前收入 |
| |
| |
| |
| | |||||
所得税支出 |
| |
| |
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| | |||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
普通股每股收益 |
|
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|
|
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| |||||
基本 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
稀釋 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
加權平均已發行股數 |
|
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|
|
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|
| |||||
基本 |
| |
| |
| |
| | |||||
稀釋 |
| |
| |
| |
| |
見合併財務報表的簡明附註。
5
目錄
MERIT MEDICAL SYSTEMS和子公司
綜合收益合併報表
(以千計-未經審計)
| 三個月已結束 |
| 九個月已結束 | ||||||||||
9月30日 | 9月30日 | ||||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | ||||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
其他綜合收入: |
|
|
|
|
|
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|
| |||||
現金流套期保值 |
| ( |
| |
| |
| | |||||
所得税優惠(費用) |
| |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
外幣折算調整 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
所得税優惠(費用) |
| |
| |
| ( |
| | |||||
其他綜合損失總額 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
綜合收入總額 | $ | | $ | | $ | | $ | |
見合併財務報表的簡明附註。
6
目錄
MERIT 醫療系統有限公司
股東權益合併報表
(以千計-未經審計)
普通股 | 已保留 | 累積其他 | ||||||||||||
| 股份 |
| 金額 |
| 收益 |
| 綜合損失 |
| 總計 | |||||
餘額 — 2023 年 1 月 1 日 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
淨收入 |
|
|
|
|
| |
|
|
| | ||||
其他綜合收入 |
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| | ||||
股票薪酬支出 |
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|
| |
|
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| | ||||
行使的期權 |
| |
| |
|
|
|
|
| | ||||
根據員工股票購買計劃發行普通股 |
| |
| |
|
|
|
|
| | ||||
由限時限制性股票單位發行的股票 | | — | — | |||||||||||
交出股票以換取支付工資税負債 |
| ( |
| ( | ( | |||||||||
餘額 — 2023 年 3 月 31 日 |
| | | | ( | | ||||||||
淨收入 |
|
|
|
|
| |
|
|
| | ||||
其他綜合收入 |
|
|
|
|
|
|
| |
| | ||||
股票薪酬支出 |
|
|
| |
|
|
|
|
| | ||||
行使的期權 |
| |
| |
|
|
|
|
| | ||||
根據員工股票購買計劃發行普通股 |
| |
| |
|
|
|
|
| | ||||
由限時限制性股票單位發行的股票 | | — | — | |||||||||||
餘額 — 2023 年 6 月 30 日 |
| | | | ( | | ||||||||
淨收入 |
|
|
|
|
| |
|
|
| | ||||
其他綜合損失 |
|
|
|
|
|
|
| ( |
| ( | ||||
股票薪酬支出 |
|
|
| |
|
|
|
|
| | ||||
行使的期權 |
| |
| |
|
|
|
|
| | ||||
根據員工股票購買計劃發行普通股 |
| |
| |
|
|
|
|
| | ||||
交出股票以換取支付工資税負債 | ( | ( | ( | |||||||||||
交出股票以換取行使股票期權 | ( | ( | ( | |||||||||||
餘額 — 2023 年 9 月 30 日 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
見合併財務報表的簡明附註。 | (續) |
7
目錄
MERIT 醫療系統有限公司 股東權益合併報表 (以千計-未經審計) |
普通股 | 已保留 | 累積其他 | ||||||||||||
| 股份 |
| 金額 |
| 收益 |
| 綜合損失 |
| 總計 | |||||
餘額 — 2022 年 1 月 1 日 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
淨收入 |
|
|
|
|
| |
|
|
| | ||||
其他綜合收入 |
|
|
|
| |
| | |||||||
股票薪酬支出 |
|
| |
|
|
| | |||||||
行使的期權 |
| |
| |
|
|
| | ||||||
根據員工股票購買計劃發行普通股 |
| |
| |
|
|
| | ||||||
由限時限制性股票單位發行的股票 | | — | — | |||||||||||
交出股票以換取支付工資税負債 |
| ( |
| ( | ( | |||||||||
餘額 — 2022 年 3 月 31 日 |
| | | | ( | | ||||||||
淨收入 |
|
|
|
|
| |
|
|
| | ||||
其他綜合損失 |
|
|
|
|
|
|
| ( |
| ( | ||||
股票薪酬支出 |
|
|
| |
|
|
|
|
| | ||||
行使的期權 |
| |
| |
|
|
|
|
| | ||||
根據員工股票購買計劃發行普通股 |
| |
| |
|
|
|
|
| | ||||
由限時限制性股票單位發行的股票 | | — | — | |||||||||||
餘額 — 2022年6月30日 | | | | ( | | |||||||||
淨收入 |
|
|
|
|
| |
|
|
| | ||||
其他綜合損失 |
|
|
|
|
|
|
| ( |
| ( | ||||
股票薪酬支出 |
|
|
| |
|
|
|
|
| | ||||
行使的期權 |
| |
| |
|
|
|
|
| | ||||
根據員工股票購買計劃發行普通股 |
| |
| |
|
|
|
|
| | ||||
交出股票以換取支付工資税負債 | ( | ( | ( | |||||||||||
交出股票以換取行使股票期權 | ( | ( | ( | |||||||||||
餘額 — 2022 年 9 月 30 日 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
見合併財務報表的簡明附註。 | (結束) |
8
目錄
MERIT MEDICAL SYSTEMS和子公司
合併現金流量表
(以千計-未經審計)
九個月已結束 | ||||||
9月30日 | ||||||
| 2023 |
| 2022 | |||
來自經營活動的現金流: |
| |||||
淨收入 | $ | | $ | | ||
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: |
|
|
|
| ||
折舊和攤銷 |
| |
| | ||
業務處置損失 |
| — |
| | ||
出售或遺棄財產和設備的損失 |
| |
| | ||
註銷某些無形資產和其他長期資產 |
| |
| | ||
收購了正在進行的研發 |
| |
| | ||
使用權經營租賃資產的攤銷 | | | ||||
與或有對價負債有關的調整 | | | ||||
遞延信貸的攤銷 |
| ( |
| ( | ||
長期債務發行成本的攤銷 |
| |
| | ||
股票薪酬支出 |
| |
| | ||
扣除收購和剝離後的運營資產和負債的變化: |
|
| ||||
貿易應收賬款 |
| ( |
| ( | ||
其他應收賬款 |
| ( |
| | ||
庫存 |
| ( |
| ( | ||
預付費用和其他流動資產 |
| ( |
| ( | ||
預付所得税 |
| ( |
| — | ||
所得税退税應收賬款 |
| ( |
| ( | ||
其他資產 |
| ( |
| | ||
貿易應付賬款 |
| ( |
| | ||
應計費用 |
| ( |
| ( | ||
應繳所得税 |
| ( |
| ( | ||
應付遞延補償 |
| |
| ( | ||
經營租賃負債 | ( | ( | ||||
其他長期債務 |
| ( |
| ( | ||
調整總額 |
| |
| | ||
經營活動提供的淨現金、現金等價物和限制性現金 |
| |
| | ||
來自投資活動的現金流: |
|
|
|
| ||
以下方面的資本支出: |
|
|
|
| ||
財產和設備 |
| ( |
| ( | ||
無形資產 |
| ( |
| ( | ||
出售財產和設備的收益 |
| |
| | ||
處置業務所得的款項 | — | ( | ||||
收購中支付的現金,扣除收購的現金 |
| ( |
| ( | ||
用於投資活動的淨現金、現金等價物和限制性現金 | $ | ( | $ | ( |
見合併財務報表的簡明附註。 | (續) |
9
目錄
MERIT MEDICAL SYSTEMS和子公司
合併現金流量表
(以千計-未經審計)
| 九個月已結束 | |||||
9月30日 | ||||||
2023 | 2022 | |||||
來自融資活動的現金流量: |
| |||||
發行普通股的收益 | $ | | $ | | ||
發行長期債務的收益 |
| |
| | ||
償還長期債務 | ( | ( | ||||
長期債務發行成本 |
| ( |
| — | ||
與收購相關的或有付款 |
| ( |
| ( | ||
繳納與普通股交易有關的税款 |
| ( |
| ( | ||
由(用於)融資活動提供的淨現金、現金等價物和限制性現金 |
| |
| ( | ||
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響 |
| ( |
| ( | ||
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加(減少) |
| |
| ( | ||
現金、現金等價物和限制性現金: |
|
|
|
| ||
期初 | | | ||||
期末 | $ | | $ | | ||
現金、現金等價物和限制性現金與合併資產負債表的對賬: | ||||||
現金和現金等價物 | | | ||||
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現金、現金等價物和限制性現金總額 | $ | | $ | | ||
現金流信息的補充披露 |
|
|
|
| ||
在此期間支付的現金用於: |
|
|
|
| ||
利息(扣除資本化利息) | $ | | $ | | ||
所得税 | | | ||||
非現金投資和融資活動的補充披露 |
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|
|
| ||
購買應付賬款中的財產和設備 | $ | | $ | | ||
應計費用和其他長期債務中的收購採購 | | | ||||
Merit 普通股交出 ( | | | ||||
為換取經營租賃負債而獲得的使用權經營租賃資產 | | |
見合併財務報表的簡明附註。 | (結束) |
10
目錄
MERIT MEDICAL SYSTEMS和子公司
合併財務報表簡明附註
(未經審計)
1。陳述基礎和其他項目。Merit Medical Systems, Inc.(“Merit”、“我們” 或 “我們”)截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的中期合併財務報表未經審計。我們的合併財務報表是根據未經審計的中期要求編制的,因此,不包括根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則進行的所有披露。我們的管理層認為,隨附的合併財務報表包含公允列報截至2023年9月30日和2022年12月31日的財務狀況以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月期間的經營業績和現金流所必需的所有調整,包括正常的經常性應計費用。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月期間的經營業績不一定代表全年業績。本報告中列出的金額四捨五入,而百分比和每股收益金額則根據基礎金額計算得出。這些中期合併財務報表應與截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告(“2022年10-K表年度報告”)中包含的財務報表和風險因素一起閲讀。
2。最近採用的財務會計準則。 2020年3月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了2020-04年《會計準則更新》(“ASU”), 參考利率改革(主題 848):促進參考利率改革對財務報告的影響,它為參考倫敦銀行同業拆借利率(“LIBOR”)或其他預計因參考利率改革而終止的參考利率的合約修改提供了臨時的可選權宜之計和例外情況。如果滿足某些標準,各實體可以選擇不對受指導方針所謂的 “參考利率改革” 影響的合同適用某些修改會計要求。做出這種選擇的實體不必在修改之日重新衡量合同或重新評估先前的會計決定。此外,如果滿足某些標準,各實體可以選擇各種可選的權宜之計,使他們能夠繼續對受參考利率改革影響的套期保值關係採用套期保值會計。2022 年 12 月,美國財務會計準則委員會發布了 ASU 2022-06, 推遲主題 848 的日落日期,它將ASC 848中指南的日落日期推遲到2024年12月31日。 在截至2023年6月30日的季度中,我們將利率互換協議轉為參考與參考利率改革相關的有擔保隔夜融資利率(“SOFR”),並採用了ASU 2020-04中提供的與合同修改和對衝會計有關的某些可選權宜之計,使我們能夠繼續對利率互換現金流套期保值進行套期保值(見附註9)。該指南的通過沒有對我們的合併財務報表產生重大影響。
最近發佈的會計準則。我們目前認為,沒有其他已發佈但尚未生效的會計準則與我們的財務報表有重大關係。
3.
收入分解
我們的收入根據報告細分市場、產品類別和地理區域進行分類。我們設計、開發、製造和銷售用於介入和診斷程序的醫療產品。出於財務報告目的,我們在以下位置報告我們的運營情況
11
目錄
下表按報告細分市場、產品類別和地理區域列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月期間與客户簽訂的合同的收入(以千計):
三個月已結束 | 三個月已結束 | |||||||||||||||||
2023年9月30日 | 2022年9月30日 | |||||||||||||||||
| 美國 |
| 國際 |
| 總計 |
| 美國 |
| 國際 |
| 總計 | |||||||
心血管 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
外圍幹預 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
心臟幹預 |
| | |
| |
| | |
| | ||||||||
自定義程序解決方案 |
| | |
| |
| | |
| | ||||||||
OEM |
| | |
| |
| | |
| | ||||||||
總計 |
| | |
| |
| |
| |
| | |||||||
| ||||||||||||||||||
內窺鏡檢查 | ||||||||||||||||||
內窺鏡設備 |
| |
| |
| |
| | |
| | |||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
九個月已結束 | 九個月已結束 | |||||||||||||||||
2023年9月30日 | 2022年9月30日 | |||||||||||||||||
| 美國 |
| 國際 |
| 總計 |
| 美國 |
| 國際 |
| 總計 | |||||||
心血管 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||
外圍幹預 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
心臟幹預 |
| | |
| |
| |
| |
| | |||||||
自定義程序解決方案 |
| | |
| |
| |
| |
| | |||||||
OEM |
| | |
| |
| |
| |
| | |||||||
總計 |
| | |
| |
| |
| |
| | |||||||
| ||||||||||||||||||
內窺鏡檢查 | ||||||||||||||||||
內窺鏡設備 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | ||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
12
目錄
4。收購。 2023 年 6 月 8 日,我們與 AngioDynamics, Inc.(“Angiodynamics”)簽訂了資產購買協議,收購與透析導管產品組合和 BioSentry® 活檢道密封劑系統相關的資產,收購價格為 $
收購的資產 |
|
| |
預付費用 | $ | | |
庫存 |
| | |
財產和設備 | | ||
無形資產 |
| ||
開發的技術 | | ||
商標 | | ||
客户名單 | | ||
善意 | | ||
收購的淨資產總額 | $ | |
我們正在攤銷AngiOdynamics開發的技術無形資產
2023 年 5 月 4 日,我們簽訂了一項資產購買協議,以美元的收購價格從藍草血管技術有限公司(“Bluegrass”)手中收購與 Surfacer® Inside-Out® 導管系統相關的資產
收購的資產 |
|
| |
庫存 | $ | | |
無形資產 |
| ||
開發的技術 | | ||
商標 | | ||
善意 | | ||
收購的淨資產總額 | $ | |
13
目錄
我們正在攤銷Bluegrass開發的技術無形資產
2023年5月1日,我們簽訂了一項資產購買協議,以收購先進放射治療有限責任公司(“ART”)的某些資產,這些資產涉及軟組織標誌物的知識產權。ART資產的總收購價格包括預付款 $
我們於2023年1月11日與Solo Pace Inc.(“Solo Pace”)簽訂了股票購買協議,並於2023年4月5日與臨時外部脈衝發生器和接地板以及相關遙控模塊的所有者和開發商Solo Pace Inc.(“Solo Pace”)簽訂了股票購買協議,並於2023年4月5日簽訂了獨家分銷協議。根據這些協議,我們支付了$
5。庫存。
| 2023年9月30日 |
| 2022年12月31日 | |||
成品 | $ | | $ | | ||
在處理中工作 |
| |
| | ||
原材料 |
| |
| | ||
庫存總額 | $ | | $ | |
6。商譽和無形資產。
| 2023 | ||
1月1日的商譽餘額 | $ | | |
外匯的影響 |
| ( | |
因收購而增加和調整 |
| | |
截至9月30日的商譽餘額 | $ | |
累計商譽減值損失總額合計 $
14
目錄
截至2023年9月30日和2022年12月31日,其他無形資產包括以下內容(以千計):
2023年9月30日 | |||||||||
總承載量 | 累積的 | 淨負載 | |||||||
| 金額 |
| 攤銷 |
| 金額 | ||||
專利 | $ | | $ | ( | $ | | |||
分銷協議 |
| |
| ( |
| | |||
許可協議 |
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| ( |
| | |||
商標 |
| |
| ( |
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客户名單 |
| |
| ( |
| | |||
總計 | $ | | $ | ( | $ | |
2022年12月31日 | |||||||||
總承載量 | 累積的 | 淨負載 | |||||||
| 金額 |
| 攤銷 |
| 金額 | ||||
專利 | $ | | $ | ( | $ | | |||
分銷協議 |
| |
| ( |
| | |||
許可協議 |
| |
| ( |
| | |||
商標 |
| |
| ( |
| | |||
客户名單 |
| |
| ( |
| | |||
總計 | $ | | $ | ( | $ | |
截至2023年9月30日的三個月和九個月期間的攤銷費用總額為美元
每當事件或情況變化表明賬面金額可能無法收回時,我們就會評估長期資產(包括攤銷的無形資產)是否存在減值。我們對資產組進行減值分析,該資產組的最低可識別現金流水平在很大程度上獨立於其他資產和負債的現金流。我們使用反映標的活動風險狀況的貼現率,根據估計的未來現金流折回現值,確定攤銷資產的公允價值。我們做到了
在截至2022年9月30日的九個月期間,我們根據定性評估確定了與某些收購的無形資產相關的減值指標,這促使我們完成了中期量化減值評估。減值的主要指標是我們剝離了在2019年8月收購Fibrovein Holdings Limited時收購的STD製藥有限公司(“STD Pharmaceutical”)業務。2022年4月30日,我們完成了對Fibrovein Holdings Limited的剝離,以換取我們因收購而產生的義務以及買方同意在合格處置STD Pharmaceutical業務時支付未來可能的款項。我們記錄了賬麪價值的減值費用 $
截至2023年9月30日,未來五年發達技術和其他無形資產的估計攤銷費用包括以下內容(以千計):
| 預計攤銷費用 | ||
剩餘 2023 | $ | | |
2024 |
| | |
2025 |
| | |
2026 | | ||
2027 |
| |
15
目錄
7。所得税。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月期間,我們的所得税準備金為美元
經濟合作與發展組織(“經合組織”)第二支柱全球最低税率通常規定最低有效税率為15%,旨在適用於從2024年開始的納税年度。2023 年 2 月 2 日,經合組織發佈了行政指南,圍繞第二支柱全球最低税的實施提供了過渡和安全港規則。根據2023年7月17日發佈的過渡性安全港,如果公司税率至少為20%,則公司最終母實體所在司法管轄區的減税利潤補繳税將在過渡期的每個財政年度為零。安全港過渡期將適用於從2025年12月31日或之前開始並在2026年12月31日之前結束的財政年度。我們正在密切關注事態發展,並評估這些新規定預計將對我們的税率產生的影響,包括符合這些安全港規則資格的影響。
8。循環信貸額度和長期債務。
| 2023年9月30日 |
| 2022年12月31日 | |||
定期貸款 | $ | | $ | | ||
循環信用貸款 |
| |
| | ||
減去未攤銷的債務發行成本 |
| ( |
| ( | ||
長期債務總額 |
| |
| | ||
減少當前部分 |
| |
| | ||
長期部分 | $ | | $ | |
2023年6月6日,我們簽訂了第四份經修訂和重述的信貸協議(“第四次修訂信貸協議”)。第四次修訂信貸協議是與富國銀行、全國協會和其他各方簽訂的銀團貸款協議。第四修正信貸協議修訂並完整重述了我們先前未償還的第三次修訂和重述信貸協議及其所有修正案。第四次修訂的信貸協議規定了美元的定期貸款
16
目錄
根據第四修正信貸協議發放的定期貸款按以下方式計息:(i)基準利率(定義見第四修正信貸協議)加上適用利率(定義見第四修正信貸協議),或(ii)調整後的期限SOFR(定義見第四修正信貸協議)加上適用利潤(定義見第四修正信貸協議)。根據我們的選擇,循環信貸貸款按以下方式計息:(a)基準利率加適用利率,(b)調整後的SOFR加上適用利潤,(c)調整後的歐元匯率加上適用利潤,或(d)調整後的每日簡單SONIA(定義見第四修正信貸協議)加上適用利潤。Swingline貸款按基準利率加上適用利率計息。每筆以基準利率計算的貸款的利息和每筆每日簡單SONIA貸款的利息應在每個日曆月的最後一個工作日到期並支付;每筆以歐元貨幣利率計算的貸款的利息和每筆定期SOFR貸款的利息應在相應的每個利息期的最後一天到期並支付,如果該利息期超過三個月,則在該利息期內每三個月間隔結束時到期支付。
第四次修訂的信貸協議由我們幾乎所有的資產抵押。第四次修訂的信貸協議包含肯定和負面契約、陳述和擔保、違約事件以及此類貸款的其他慣用條款。特別是,第四次修訂的信貸協議要求我們維持某些財務契約,如下所示:
| 契約要求 | |||
合併總槓桿率 (1) |
| |||
合併利息覆蓋率 (2) |
|
(1) | 截至任何財政季度末的最大合併總淨槓桿比率(定義見第四次修訂的信貸協議)。 |
(2) | 在連續四個財政季度的任何期間,合併息税折舊攤銷前利潤(定義在第四次修訂的信貸協議中,並根據某些支出進行了調整)與合併利息支出(定義見第四次修訂的信貸協議)的最低比率。 |
我們認為,截至2023年9月30日,我們遵守了第四修正信貸協議中規定的所有契約。
截至2023年9月30日,我們的未償借款為美元
截至2023年9月30日,我們長期債務的未來最低本金支付額如下(以千計):
年終歲月 | 未來最低價 | ||
十二月三十一日 |
| 本金付款 | |
剩餘 2023 |
| $ | |
2024 | | ||
2025 | | ||
2026 | | ||
2027 | | ||
2028 | | ||
未來最低本金還款總額 | $ | |
17
目錄
9.
將軍。由於利率和外幣匯率的變化,我們的收益和現金流會受到波動的影響,我們力求通過簽訂衍生合約來降低可歸因於這些波動的部分風險。我們使用的衍生工具是利率互換和外幣遠期合約。無論是否採用套期保值會計,我們在隨附的合併資產負債表中將衍生工具視為按公允價值計算的資產或負債。我們根據標的對衝項目的現金流分類報告套期保值工具產生的現金流。因此,與我們的衍生品合約相關的現金流在隨附的合併現金流量表中被歸類為經營活動。
我們正式記錄、指定和評估最初和持續接受套期保值會計處理的交易的有效性。對於符合條件的套期保值,公允價值的變化被遞延到累計的其他綜合收益(隨附的合併資產負債表中股東權益的一部分)中,並在套期保值項目影響收益的同時計入收益。未被指定為套期保值工具的衍生工具公允價值的變化在整個衍生工具期限內均計入收益。
利率風險。我們的債務按浮動利率計息。因此,我們應付的利息支出現金會受到波動的影響。為了降低可歸因於這種可變性的部分風險,我們使用套期保值策略來減少與第四次修訂信貸協議下部分浮動利率未償債務相關的利息支付中現金流的可變性,這些債務隨基準利率的變化而變化。
被指定為現金流套期保值的衍生工具
2019年12月23日,我們簽訂了固定收款可變利率互換,名義金額為美元
在2023年9月30日和2022年12月31日,我們的利率互換符合現金流對衝資格。截至2023年9月30日,我們的利率互換的公允價值為美元
外幣風險。我們在全球範圍內開展業務,面臨着外幣匯率變動可能對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響的風險。為了減少外幣匯率變動對淨收益的潛在影響,我們以外幣兑換遠期合約的形式與主要金融機構簽訂衍生金融工具。我們的政策是簽訂到期日最高為的外幣衍生品合約
18
目錄
被指定為現金流套期保值的衍生工具
對於被指定並符合現金流套期保值資格的衍生工具,該衍生工具的收益或虧損被暫時列為其他綜合收益的一部分,然後在與預測交易相關的同一行項目中重新歸類為收益,在套期保值交易影響收益的同一時期或同一時期內。我們簽訂了各種外幣的遠期合約,以管理與預測匯率相關的風險,這些風險會影響各個國際市場的收入、銷售成本和運營費用。套期保值的目的是減少與預測的外幣買入或賣出相關的現金流的可變性。
我們大概進入了
未被指定為現金流對衝的衍生工具
衍生工具的資產負債表列報。截至2023年9月30日和2022年12月31日,所有衍生工具,包括被指定為套期保值工具和未被指定為套期保值工具的衍生工具,均按公允價值總額記錄在我們的合併資產負債表中。我們不受任何主淨額結算協議的約束。
19
目錄
截至指定日期,衍生工具的公允價值按總額計算如下(以千計):
被指定為對衝工具的衍生工具的公允價值 |
| 資產負債表地點 |
| 2023年9月30日 |
| 2022年12月31日 | ||
資產 |
|
|
|
|
|
| ||
利率互換 |
| 預付費用和其他資產 | $ | | $ | — | ||
利率互換 |
| 其他資產(長期) | — | | ||||
外幣遠期合約 |
| 預付費用和其他資產 | | | ||||
外幣遠期合約 |
| 其他資產(長期) | |
| | |||
(負債) |
|
|
|
|
|
| ||
外幣遠期合約 |
| 應計費用 |
| ( |
| ( | ||
外幣遠期合約 |
| 其他長期債務 |
| ( |
| ( | ||
未指定為對衝工具的衍生工具的公允價值 |
| 資產負債表地點 |
| 2023年9月30日 |
| 2022年12月31日 | ||
資產 |
|
|
|
|
|
| ||
外幣遠期合約 |
| 預付費用和其他資產 | $ | | $ | | ||
(負債) |
|
|
|
|
|
| ||
外幣遠期合約 |
| 應計費用 |
| ( |
| ( |
衍生工具的損益表列報。
被指定為現金流套期保值的衍生工具
在所得税前,被指定為現金流套期保值的衍生工具對其他綜合收益(“OCI”)、累計其他綜合收益(“AOCI”)以及合併損益表、合併綜合收益表和合並資產負債表中的淨收益(以千計)產生了以下影響:
收益/(虧損)金額 | 合併報表 | 收益/(虧損)金額 | ||||||||||||||||||
在 OCI 中得到認可 | 的收入 | 從 AOCI 重新分類 | ||||||||||||||||||
截至9月30日的三個月 |
|
| 截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的三個月 | ||||||||||||||||
衍生工具 |
| 2023 |
| 2022 |
| 損益表中的位置 |
| 2023 |
|
| 2022 |
| 2023 |
|
| 2022 | ||||
利率互換 | $ | | $ | | 利息支出 | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | |||||||
外幣遠期合約 |
| |
| | 收入 |
| |
| |
| |
| | |||||||
銷售成本 |
| ( |
| ( |
| |
| ( |
收益/(虧損)金額 | 合併報表 | 收益/(虧損)金額 | |||||||||||||||||||
在 OCI 中得到認可 | 的收入 | 從 AOCI 重新分類 | |||||||||||||||||||
截至9月30日的九個月 | 截至9月30日的九個月 | 截至9月30日的九個月 |
| ||||||||||||||||||
衍生工具 |
| 2023 |
| 2022 |
| 損益表中的位置 |
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
|
| 2022 |
| |||||
利率互換 | $ | | $ | | 利息支出 | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | ||||||||
外幣遠期合約 |
| |
| | 收入 |
| |
| |
| |
| | ||||||||
銷售成本 |
| ( |
| ( |
| |
| ( |
截至2023年9月30日,美元
20
目錄
未被指定為套期保值工具的衍生工具
這些衍生工具的以下收益/(虧損)已在報告期的合併損益表中確認(以千計):
|
| 截至9月30日的三個月 |
| 截至9月30日的九個月 |
| ||||||||||
衍生工具 |
| 損益表中的位置 |
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
| ||||
外幣遠期合約 |
| $ | ( | $ | | $ | | $ | |
10。承諾和意外開支。
訴訟。在正常業務過程中,我們參與各種訴訟、法律訴訟和索賠。這些訴訟、訴訟和索賠可能涉及產品責任、知識產權、合同糾紛、僱傭、政府調查、審計或訴訟或其他事項,包括下文詳述的事項。這些問題的結果通常會在很長一段時間內不為人所知。在某些訴訟、訴訟和索賠中,索賠人可能要求損害賠償以及其他補償性和公平救濟,這些救濟可能導致支付大筆款項和解,和/或下達禁令或其他公平救濟。對於我們的管理層有足夠信息來合理估計我們未來債務的法律事務,將記錄一份負債,該負債代表管理層對可能損失的最佳估計,或者在未知該範圍內最佳估計值的情況下可能損失範圍的最小值。這些估計是根據與法律顧問的磋商、以前的和解經驗、和解策略以及保險的潛在可用性得出的。如果實際結果不如管理層的估計,則可能會產生額外的費用,這可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。我們在此類訴訟、訴訟和索賠方面的最終成本可能與當前的估計數和應計金額存在重大差異,並可能對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
美國證券交易委員會調查
我們收到了美國證券交易委員會(“SEC”)執法部的請求,要求自願提供與Merit子公司在中國的業務活動有關的信息,包括與中國醫院和醫療保健官員的互動。我們正在配合這些請求並調查此事,目前無法預測此事的範圍、時機、重要性或結果。
如果以對我們不利的方式解決上述問題或類似問題的最終解決,可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績或流動性造成重大不利影響。這些事項的法律費用,例如外部律師費和開支,記作發生期間的費用。
21
目錄
11。普通股每股收益(EPS)。
三個月已結束 | 九個月已結束 | ||||||||||||
9月30日 | 9月30日 | ||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
已發行普通股平均值 |
| |
| |
| |
| | |||||
基本每股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
已發行普通股平均值 | | | | | |||||||||
稀釋性股票獎勵的影響 | | | | | |||||||||
已發行潛在股票總數 | | | | | |||||||||
攤薄後每股 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
股票獎勵不包括在內,因為其影響是反稀釋的 (1) | | | | |
(1) | 不反映國庫股法下增量回購的影響。 |
12。股票補償費用。
三個月已結束 | 九個月已結束 | |||||||||||
9月30日 | 9月30日 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
銷售成本 | ||||||||||||
不合格股票期權 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
研究和開發 |
|
| ||||||||||
不合格股票期權 | |
| | |
| | ||||||
銷售、一般和管理 |
|
| ||||||||||
不合格股票期權 | |
| | |
| | ||||||
基於績效的限制性股票單位 | | | | | ||||||||
限制性庫存單位 | | | | | ||||||||
以現金結算的基於績效的股票獎勵(“負債獎勵”) | | | | | ||||||||
銷售總額、一般銷售和行政銷售額 | | | | | ||||||||
税前股票薪酬支出 | $ | | $ | | $ | | $ | |
對於預計將在必要的服務期內分配的獎勵,我們對股票薪酬支出(扣除沒收率後的淨額)進行直線補償。我們根據歷史經驗和對未來沒收的預期來估算沒收率。
22
目錄
不合格股票期權
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月期間,我們授予了代表性的股票期權
九個月已結束 | ||||
9月30日 | ||||
2023 | 2022 | |||
無風險利率 |
|
| ||
預期的期權期限 |
|
| ||
預期股息收益率 |
| — |
| — |
預期的價格波動 |
|
|
平均無風險利率是根據股票獎勵的預期期限,使用截至授予之日有效的美國國債利率確定的。我們使用員工的歷史行使行為來確定股票期權的預期期限。預期的價格波動率是根據每日曆史波動率的近期趨勢,使用我們在相應預期期權期限內的每日曆史波動率和隱含波動率的加權平均值確定的。對於有歸屬期的獎勵,補償費用在與歸屬期相對應的服務期內以直線方式確認。
截至2023年9月30日,與非既得股票期權相關的剩餘未確認補償成本總額為美元
股票結算的基於績效的限制性股票單位(“高性能股票單位”)
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月期間,我們授予的績效股票單位最多為
我們使用蒙特卡羅模擬來估算與股東總回報掛鈎的高性能股票單位的授予日期公允價值。每個績效股票單位的公允價值是根據下述期間發放的獎勵的以下假設估算得出的:
九個月已結束 | ||||
9月30日 | ||||
2023 | 2022 | |||
無風險利率 |
|
| ||
演出期 |
|
| ||
預期股息收益率 |
| — |
| — |
預期的價格波動 |
|
|
無風險利率是使用授予時的美國國庫利率確定的,期限等於預期的獎勵期限。預期波動率基於我們股價的加權平均波動率和薪酬同行集團股價的平均波動率。假設預期的股息收益率為零,因為在撥款時,我們沒有宣佈分紅的計劃。
23
目錄
薪酬費用使用授予日期的公允價值確認根據績效指標可能發放的股票數量。每個報告期,概率評估都會更新,累積調整是根據預期實現的財務業績指標記錄的。在績效期結束時,累計費用是根據實現的實際績效指標計算的。截至2023年9月30日,與股票結算的績效股票單位相關的剩餘未確認補償成本總額為美元
責任獎勵
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月期間,我們向首席執行官發放了責任獎勵,目標現金激勵總額為美元
在截至2023年9月30日的九個月期間,我們向某些員工發放了額外的績效股票單位,這些單位規定在我們實現特定財務指標後以現金結算。服務期結束時歸屬時應支付的現金基於獎勵協議中定義的特定財務業績指標的業績以及與RtSR相比的相對股東總回報率。根據績效指標,對可能發放的現金支付確認補償費用。
這些負債獎勵的公允價值在每個報告期內計量,直到裁決結算。這些獎勵被歸類為負債,並在我們的合併資產負債表中以應計費用和其他長期債務形式列報。截至2023年9月30日,與現金結算的基於績效的股票獎勵相關的剩餘未確認薪酬成本總額為美元
限制性股票單位
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月期間,我們向代表的非僱員董事授予了限制性股票單位
13。區段報告。 我們在... 報告我們的運營情況
24
目錄
與我們的應申報運營部門相關的財務信息以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月期間與合併總額的對賬情況如下(以千計):
| 三個月已結束 |
| 九個月已結束 | |||||||||
| 9月30日 |
| 9月30日 | |||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
淨銷售額 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
心血管 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
內窺鏡檢查 |
| |
| |
| |
| | ||||
淨銷售總額 |
| |
| |
| |
| | ||||
運營收入 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
心血管 |
| |
| |
| |
| | ||||
內窺鏡檢查 |
| |
| |
| |
| | ||||
運營收入總額 |
| |
| |
| |
| | ||||
其他支出總額——淨額 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
所得税支出 |
| |
| |
| |
| | ||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | |
14。公允價值測量。
經常性按公允價值計量的資產(負債)
截至2023年9月30日和2022年12月31日,我們的金融資產和(負債)按公允價值記賬並定期計量,包括以下內容(以千計):
使用公允價值測量 | ||||||||||||
完全公平 | 報價在 | 重要的另一半 | 意義重大 | |||||||||
價值為 | 活躍的市場 | 可觀察的輸入 | 不可觀察的輸入 | |||||||||
| 2023年9月30日 |
| (第 1 級) |
| (第 2 級) |
| (第 3 級) | |||||
有價證券 (1) | $ | | $ | | $ | — | $ | — | ||||
利率合約資產,當前 (2) | $ | | $ | — | $ | | $ | — | ||||
外幣合約資產,當前和長期 (3) | $ | | $ | — | $ | | $ | — | ||||
外幣合同負債,當前和長期 (4) | $ | ( | $ | — | $ | ( | $ | — | ||||
或有對價負債 | $ | ( | $ | — | $ | — | $ | ( |
25
目錄
使用公允價值測量 | ||||||||||||
完全公平 | 報價在 | 重要的另一半 | 意義重大 | |||||||||
價值為 | 活躍的市場 | 可觀察的輸入 | 不可觀察的輸入 | |||||||||
| 2022年12月31日 |
| (第 1 級) |
| (第 2 級) |
| (第 3 級) | |||||
有價證券 (1) | $ | | $ | | $ | — | — | |||||
長期利率合約資產 (2) | $ | | $ | — | $ | | $ | — | ||||
外幣合約資產,當前和長期 (3) | $ | | $ | — | $ | | $ | — | ||||
外幣合同負債,當前和長期 (4) | $ | ( | $ | — | $ | ( | $ | — | ||||
或有對價負債 | $ | ( | $ | — | $ | — | $ | ( |
(1) | 我們的有價證券完全由可供出售的股票證券組成,根據活躍市場的市場價格進行估值。1級工具估值來自活躍交易所市場中涉及相同資產的交易的實時報價。 |
(2) | 利率合約的公允價值使用二級公允價值投入確定,並在合併資產負債表中列報截至2023年9月30日的預付費用和其他流動資產以及截至2022年12月31日的其他長期資產。 |
(3) | 外幣合約資產(包括被指定為套期保值工具的資產和未指定為套期保值工具的資產)的公允價值是使用2級公允價值輸入確定的,並在合併資產負債表中作為預付費用和其他流動資產或其他長期資產記作預付費用和其他長期資產。 |
(4) | 外幣合約負債(包括被指定為套期保值工具的負債和未指定為套期保值工具的負債)的公允價值是使用二級公允價值輸入確定的,並在合併資產負債表中作為應計費用或其他長期負債入賬。 |
我們過去的某些業務合併涉及支付未來或有對價的可能性,通常基於未來產品銷售的百分比或在實現特定的未來收入或其他里程碑時支付。或有對價負債按每個報告期末的估計公允價值重新計量,公允價值的變動在相應期間的合併收益表中在運營費用中確認。我們使用公允價值衡量權威指南中定義的3級輸入來衡量初始負債並定期重新衡量負債。
| 三個月已結束 |
| 九個月已結束 |
| |||||||||
| 9月30日 |
| 9月30日 |
| |||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
| |||||
期初餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
| |
| |
| |
| | ||||||
已支付的或有款項 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
外匯的影響 | — | — | — | ( | |||||||||
期末餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | |
截至2023年9月30日,美元
與結算截至適用的收購日按公允價值確認的或有對價負債相關的付款(美元)
26
目錄
我們的或有對價負債的經常性三級衡量包括截至2023年9月30日和2022年12月31日的以下重大不可觀察投入(金額以千計):
公允價值為 |
| ||||||||||
9月30日 | 估價 | 加權 | |||||||||
或有對價負債 |
| 2023 |
| 技術 |
| 不可觀察的輸入 |
| 範圍 | 平均值(1) | ||
基於收入的特許權使用費付款或有負債 | $ | |
| 折扣現金流 |
| 折扣率 | |||||
|
|
|
| 預計付款年份 | 2023-2034 | 2028 | |||||
收入里程碑或有負債 | $ | |
| 蒙特卡羅模擬 |
| 折扣率 | |||||
|
|
|
| 預計付款年份 | 2023-2039 | 2039 | |||||
監管部門批准或有負債 | $ | 基於場景的方法 | 折扣率 | ||||||||
里程碑付款的可能性 | |||||||||||
預計付款年份 | 2023-2030 | 2030 |
公允價值為 |
| ||||||||||
十二月三十一日 | 估價 | 加權 | |||||||||
或有對價負債 |
| 2022 |
| 技術 |
| 不可觀察的輸入 |
| 範圍 | 平均值(1) | ||
基於收入的特許權使用費付款或有負債 | $ | |
| 折扣現金流 |
| 折扣率 | |||||
|
|
|
| 預計付款年份 | 2023-2034 | 2026 | |||||
收入里程碑或有負債 | $ | |
| 蒙特卡羅模擬 |
| 折扣率 | |||||
|
|
|
| 預計付款年份 | 2023-2033 | 2023 | |||||
監管部門批准或有負債 | $ | | 基於場景的方法 | 折扣率 | |||||||
里程碑付款的可能性 | |||||||||||
預計付款年份 | 2023-2030 | 2024 |
(1) | 不可觀察的投入按工具的相對公允價值進行加權。如果沒有一系列不可觀察的投入,則不報告或有對價負債的加權平均值。 |
或有對價負債在每個報告期都按公允價值重新計量。根據我們最新的內部運營預算和長期戰略計劃、貼現率或付款前的時間,預計收入的大幅增加或減少將導致公允價值衡量標準大幅降低或提高。 根據我們對這些不可觀察的重要投入的持續評估,我們對或有對價負債公允價值的確定可能會在未來時期發生變化。我們打算在合併損益表中記錄運營費用公允價值的任何此類變化。
27
目錄
向關聯方支付或有款項
作為Cianna Medical Inc.(“Cianna Medical”)的前股東,一位前Merit董事有資格獲得報酬,以實現我們在2018年與Cianna Medical簽訂的合併協議中規定的銷售里程碑。收購條款,包括或有對價,是在前Cianna Medical股東被任命為Merit董事之前確定的。在截至2023年9月30日的九個月期間,我們向Cianna Medical股東支付了最後一筆或有款項,包括 $
其他資產(負債)的公允價值
現金和現金等價物、應收賬款和貿易應付賬款的賬面價值接近公允價值,因為這些金融工具的到期日為即時、短期內。由於利率浮動,我們的長期債務經常重新定價,信用風險不會發生重大變化,因此,我們認為長期債務的公允價值接近賬面價值。賬面價值接近公允價值的資產和負債的公允價值使用2級投入確定,但現金和現金等價物除外,它們使用1級投入。
我們會根據我們對所投資公司的運營和財務政策施加重大影響的能力,分析對私人控股公司的投資,以確定是否應使用權益法對其進行核算。未按權益會計法入賬的投資按成本減去減值(如果適用)記賬,再加上或減去相同或類似投資的可觀察交易所產生的估值變動。
減值費用
我們確認或披露某些資產的公允價值,例如非金融資產,主要是財產和設備、使用權經營租賃資產、股權投資、無形資產和與減值評估相關的商譽。此類資產按賬面價值列報,不受定期公允價值計量的約束。每當事件或情況變化表明資產的賬面金額可能無法收回時,我們都會審查長期資產的減值情況。公允價值通常根據貼現的未來現金流確定。我們所有的非經常性估值都使用大量不可觀察的投入,因此屬於公允價值層次結構的第三級。
股權投資。在截至2023年9月30日的九個月期間,我們記錄的減值費用為美元
無形資產。 在截至2023年9月30日的九個月期間,我們有
當前的預期信貸損失
我們未償還的長期應收票據,包括應計利息和當前預期信貸損失備抵金,為美元
28
目錄
下表顯示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月期間應收票據當前預期信貸損失準備金的結轉情況(以千計):
三個月已結束 | 九個月已結束 | |||||||||||
9月30日 | 9月30日 | |||||||||||
2023 |
| 2022 | 2023 |
| 2022 | |||||||
期初餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
信用損失開支準備金 | | ( | | ( | ||||||||
期末餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | |
15。累計其他綜合收益(虧損)。
現金流套期保值 |
| 外幣兑換 |
| 總計 | ||||
截至2023年7月1日的餘額 | $ | | $ | ( | $ | ( | ||
其他綜合收益(虧損) |
| | ( | ( | ||||
所得税 |
| | | | ||||
重新分類為: | ||||||||
收入 | ( | ( | ||||||
銷售成本 | ( | ( | ||||||
利息支出 | ( | ( | ||||||
其他綜合虧損淨額 | ( | ( | ( | |||||
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 | $ | | $ | ( | $ | ( |
現金流套期保值 |
| 外幣兑換 |
| 總計 | ||||
截至2022年7月1日的餘額 | $ | | $ | ( | $ | ( | ||
其他綜合收益(虧損) |
| | ( | ( | ||||
所得税 |
| ( | | ( | ||||
重新分類為: | ||||||||
收入 | ( | ( | ||||||
銷售成本 | | | ||||||
利息支出 | ( | ( | ||||||
其他綜合收益淨額(虧損) | | ( | ( | |||||
截至2022年9月30日的餘額 | $ | | $ | ( | $ | ( |
29
目錄
現金流套期保值 |
| 外幣兑換 |
| 總計 | ||||
截至2023年1月1日的餘額 | $ | | $ | ( | $ | ( | ||
其他綜合收益(虧損) |
| | ( | | ||||
所得税 |
| ( | ( | ( | ||||
重新分類為: | ||||||||
收入 | ( | ( | ||||||
銷售成本 | ( | ( | ||||||
利息支出 | ( | ( | ||||||
其他綜合收益淨額(虧損) | | ( | ( | |||||
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 | $ | | $ | ( | $ | ( |
現金流套期保值 |
| 外幣兑換 |
| 總計 | ||||
截至 2022 年 1 月 1 日的餘額 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||
其他綜合收益(虧損) |
| | ( | ( | ||||
所得税 |
| ( | | ( | ||||
重新分類為: | ||||||||
收入 | ( | ( | ||||||
銷售成本 | | | ||||||
利息支出 | | | ||||||
其他費用-淨額 | ( | ( | ||||||
其他綜合收益淨額(虧損) | | ( | ( | |||||
截至2022年9月30日的餘額 | $ | | $ | ( | $ | ( |
30
目錄
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與本報告第一部分所列的合併財務報表及其相關簡明附註一起閲讀。我們未來的財務狀況和經營業績以及任何前瞻性陳述都受到固有的風險和不確定性的影響,這些風險和不確定性可能會對我們的運營和財務業績產生不利影響。2022年10-K表年度報告第一部分第1A項 “風險因素” 和本報告第二部分第1A項 “風險因素” 中討論了這些風險和不確定性。
概述
我們設計、開發、製造、營銷和銷售用於介入和診斷程序的醫療產品。出於財務報告目的,我們報告了兩個運營領域的運營情況:心血管和內窺鏡檢查。我們的心血管部門包括四個產品類別:外周介入、心臟介入、定製手術解決方案和OEM。在這些產品類別中,我們銷售各種產品,包括心臟病學和放射學設備(有助於診斷和治療冠狀動脈疾病、外周血管疾病和其他非血管疾病),以及栓塞治療、心律管理、電生理學、重症監護、乳腺癌定位和指導、活組織檢查以及介入腫瘤學和脊柱設備。我們的內窺鏡檢查分部包括胃腸病學和肺科設備,這些設備有助於對惡性腫瘤引起的食管擴張、氣管支氣管和膽道狹窄進行姑息治療。
在截至2023年9月30日的三個月期間,我們報告的銷售額為3.152億美元,增長2810萬美元,增長9.8%,而截至2022年9月30日的三個月期間的銷售額為2.872億美元。在截至2023年9月30日的九個月期間,我們報告的銷售額為9.329億美元,與截至2022年9月30日的九個月期間的8.576億美元相比,增長了7,530萬美元,增長了8.8%。假設上年同期採用適用的外匯匯率,在截至2023年9月30日的三個月和九個月期間,外匯波動(扣除套期保值)分別增加(減少)了20萬美元和730萬美元。
截至2023年9月30日的三個月期間,毛利佔銷售額的百分比增至45.1%,而截至2022年9月30日的三個月期間為44.8%。截至2023年9月30日的九個月期間,毛利佔銷售額的百分比增至46.5%,而截至2022年9月30日的九個月期間為44.8%。
截至2023年9月30日的三個月期間,淨收益為2580萬美元,合每股收益0.44美元,而截至2022年9月30日的三個月期間,淨收益為1,530萬美元,合每股收益0.27美元。截至2023年9月30日的九個月期間,淨收益為6,680萬美元,合每股收益1.14美元,而截至2022年9月30日的九個月期間,淨收益為4,110萬美元,合每股收益0.71美元。
近期發展和趨勢
除了在標題為 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——概述” 的2022年10-K表年度報告中確定的趨勢外,我們在2023年的業務還受到以下近期發展和趨勢的影響,我們相信將繼續受到以下發展和趨勢的影響:
● | 在截至2023年9月30日的三個月期間,我們的收入業績主要受到美國需求強於預期以及比預期更有利的國際銷售趨勢的推動,尤其是在我們的歐洲、中東和非洲(“EMEA”)以及世界其他地區(“ROW”)地區。 |
● | 2020年11月10日,我們推出了一項名為 “增長基礎” 的企業轉型計劃,其多年財務目標是實現增長和提高盈利能力。 我們對增長基礎計劃的投入幫助抵消了某些原材料、運輸和運費方面的通貨膨脹成本壓力。 |
31
目錄
● | 截至2023年9月30日,我們的現金、現金等價物和限制性現金為6,070萬美元,淨可用借款能力約為5.58億美元。 |
● | 2023 年 6 月,我們完成了對 Angiodynamics 透析導管產品組合和 BioSentry 活檢道密封劑系統的收購,並從藍草公司收購了 Surfacer Inside-Out 導管系統。 |
操作結果
下表列出了某些運營數據佔指定期間銷售額的百分比:
| 三個月已結束 | 九個月已結束 | ||||||||
9月30日 | 9月30日 | |||||||||
| 2023 |
| 2022 |
|
| 2023 |
| 2022 |
| |
淨銷售額 |
| 100 | % | 100 | % |
| 100 | % | 100 | % |
毛利 |
| 45.1 |
| 44.8 |
|
| 46.5 | 44.8 |
| |
銷售、一般和管理費用 |
| 27.6 |
| 31.3 |
|
| 29.8 | 30.2 |
| |
研究和開發費用 |
| 6.2 |
| 6.7 |
|
| 6.5 | 6.4 |
| |
減值費用 |
| — |
| — |
|
| 0.0 | 0.2 |
| |
或有對價費用 |
| 0.2 |
| 0.3 |
|
| 0.2 | 0.5 |
| |
收購過程中的研發費用 |
| — |
| — |
| 0.2 | 0.8 |
| ||
運營收入 |
| 11.1 |
| 6.5 |
|
| 9.7 | 6.7 |
| |
其他支出——淨額 |
| (1.6) |
| (0.4) |
|
| (1.0) | (0.5) |
| |
所得税前收入 |
| 9.6 |
| 6.1 |
|
| 8.6 | 6.1 |
| |
淨收入 |
| 8.2 |
| 5.3 |
|
| 7.2 | 4.8 |
|
銷售
截至2023年9月30日的三個月期間,銷售額與2022年同期相比增長了9.8%,達到2,810萬美元。截至2023年9月30日的九個月期間,銷售額與2022年同期相比增長了8.8%,達到7,530萬美元。下面列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月期間我們每個財務報告分部中按產品類別分列的銷售額(以千計,百分比變動除外):
| 三個月已結束 | 九個月已結束 | ||||||||||||||||
| 9月30日 | 9月30日 | ||||||||||||||||
| % 變化 |
| 2023 |
| 2022 |
| % 變化 |
| 2023 |
| 2022 | |||||||
心血管 | ||||||||||||||||||
外圍幹預 |
| 16.0 | % | $ | 128,385 | $ | 110,698 | 12.4 | % | $ | 368,077 | $ | 327,426 | |||||
心臟幹預 |
| 2.6 | % |
| 89,106 |
| 86,848 |
| 4.0 | % | 268,209 |
| 257,909 | |||||
自定義程序解決方案 |
| 6.4 | % |
| 48,624 |
| 45,692 |
| 3.3 | % | 145,709 |
| 141,047 | |||||
OEM |
| 11.9 | % |
| 39,969 |
| 35,711 |
| 16.2 | % | 123,340 |
| 106,173 | |||||
總計 |
| 9.7 | % |
| 306,084 |
| 278,949 |
| 8.7 | % | 905,335 |
| 832,555 | |||||
內窺鏡檢查 | ||||||||||||||||||
內窺鏡設備 |
| 11.2 | % |
| 9,146 |
| 8,226 |
| 10.0 | % | 27,516 |
| 25,011 | |||||
總計 |
| 9.8 | % | $ | 315,230 | $ | 287,175 | 8.8 | % | $ | 932,851 | $ | 857,566 |
心血管銷售。截至2023年9月30日的三個月期間,我們的心血管銷售額為3.061億美元,與2022年同期的2.789億美元相比,增長了9.7%。截至2023年9月30日的三個月期間,銷售額受到以下銷售增長的有利影響:
32
目錄
(a) | 外圍幹預產品,比2022年同期增加了1770萬美元,增長了16.0%。這一增長主要是由我們的准入、活檢、雷達定位、引流、血管造影、輸送系統和幹預產品的銷售增長推動的。 |
(b) | 心臟幹預產品,比2022年同期增加了230萬美元,增長了2.6%。這一增長主要是由我們的准入、止血和血管造影產品的銷售增長推動的,而我們的幹預產品的銷售下降部分抵消了這一增長。 |
(c) | 定製程序解決方案產品,比2022年同期增加了290萬美元,增長6.4%。這一增長主要是由我們的試劑盒和重症監護產品的銷售增加推動的,但我們的手術託盤銷量下降部分抵消了這一增長。 |
(d) | OEM產品,比2022年同期增加了430萬美元,增長了11.9%。這一增長主要是由我們的血管造影、塗層的銷售增長推動的 心律管理/電生理學(“CRM/EP”)、幹預、准入和套件,部分被我們的流體管理產品銷售下降所抵消。 |
截至2023年9月30日的九個月期間,我們的心血管銷售額為9.053億美元,與2022年同期的8.326億美元相比,增長了8.7%。截至2023年9月30日的九個月期間,銷售額受到以下銷售增長的有利影響:
(a) | 外圍幹預產品,比2022年同期增加了4,070萬美元,增長12.4%。這一增長主要是由我們的准入、雷達定位、引流、活檢、血管造影、輸送系統和栓塞療法產品的銷售增長推動的,而我們的椎體壓縮性骨折產品的銷售下降部分抵消了這一增長。 |
(b) | 心臟幹預產品,比2022年同期增加了1,030萬美元,增長了4.0%。這一增長主要是由我們的血管造影、准入、止血和CRM/EP產品的銷售增長推動的,而幹預產品的銷售下降部分抵消了這一增長。 |
(c) | 定製程序解決方案產品,比2022年同期增加了470萬美元,增長了3.3%。這一增長主要是由我們試劑盒的銷售增加推動的,但我們的手術託盤銷量下降部分抵消了這一增長。 |
(d) | 原始設備製造商產品,比2022年同期增加了1,720萬美元,增長了16.2%。這一增長主要是由我們的CRM/EP、試劑盒、塗層、血管造影和幹預產品的銷售增長推動的,而流體管理產品的銷售下降部分抵消了這一增長。 |
內窺鏡銷售.截至2023年9月30日的三個月期間,我們的內窺鏡銷售額為910萬美元,與2022年同期的820萬美元相比,增長了11.2%。截至2023年9月30日的三個月期間,與2022年同期相比,我們的EndoMaxx® 全覆蓋食管支架、AeroMini 氣管支氣管支架、Elation® 肺球囊擴張器和其他支架的銷售增長受到積極影響,但我們的探針銷量下降部分抵消了這一增長。
截至2023年9月30日的九個月期間,我們的內窺鏡銷售額為2750萬美元,增長10.0%,而2022年同期的銷售額為2,500萬美元。截至2023年9月30日的九個月期間,我們的Endomaxx全覆蓋食管支架、Elation肺氣球擴張器、AeroMini氣管支氣管支架和 BIG60F Alpha™ 充氣設備的銷售增長受到積極影響,但我們的探針銷量下降部分抵消了這一增長。
33
目錄
地域銷售
下面列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月期間按地域劃分的銷售額(以千計,百分比變化除外):
| 三個月已結束 | 九個月已結束 | ||||||||||||||||
| 9月30日 | 9月30日 | ||||||||||||||||
| % 變化 |
| 2023 |
| 2022 |
| % 變化 |
| 2023 |
| 2022 | |||||||
美國 | 13.9 | % | $ | 187,505 | $ | 164,571 | 11.7 | % | $ | 538,447 | $ | 482,237 | ||||||
國際 | 4.2 | % | 127,725 | 122,604 | 5.1 | % | 394,404 | 375,329 | ||||||||||
總計 |
| 9.8 | % | $ | 315,230 | $ | 287,175 | 8.8 | % | $ | 932,851 | $ | 857,566 |
美國銷售。 截至2023年9月30日的三個月期間,美國的銷售額為1.875億美元,佔淨銷售額的59.5%,與2022年同期相比增長13.9%。截至2023年9月30日的九個月期間,美國的銷售額為5.384億美元,佔淨銷售額的57.7%,與2022年同期相比增長11.7%。我們國內銷售的增長主要是由我們在美國的直銷和OEM業務推動的。
國際銷售。截至2023年9月30日的三個月期間,國際銷售額為1.277億美元,佔淨銷售額的40.5%,與2022年同期的1.226億美元相比,增長了4.2%。在截至2023年9月30日的三個月期間,我們的國際銷售額與2022年同期相比的增長包括我們在歐洲、中東和非洲地區的銷售額增長了310萬美元,增長了6.0%,增加了230萬美元,增長了230萬美元,佔22.4%,但部分被亞太地區(“亞太地區”)業務的銷售額下降所抵消(0.6%)。
截至2023年9月30日的九個月期間,國際銷售額為3.944億美元,佔淨銷售額的42.3%,與2022年同期的3.753億美元相比,增長了5.1%。在截至2023年9月30日的九個月期間,我們的國際銷售額與截至2022年9月30日的九個月期間相比有所增長,其中包括我們在歐洲、中東和非洲地區的銷售額增長了1,210萬美元,增長了7.6%,增加了350萬美元,增長了11.0%,增加了340萬美元,增長了1.9%。
毛利
在截至2023年9月30日的三個月期間,我們的毛利佔銷售額的百分比增至45.1%,而截至2022年9月30日的三個月期間為44.8%。毛利百分比的增長主要是由於銷售額的增加,加上標準成本和產品結構的有利變化,以及運費成本佔銷售額的百分比降低。
在截至2023年9月30日的九個月期間,我們的毛利佔銷售額的百分比增至46.5%,而截至2022年9月30日的九個月期間為44.8%。毛利百分比的增加主要是由於銷售額的增加,加上標準成本和產品結構的有利變化,與增長基礎計劃中提高的效率相比存在有利的製造差異,以及運費佔銷售額的百分比降低。
運營費用
銷售、一般和管理費用。與2022年同期相比,截至2023年9月30日的三個月期間,銷售、一般和管理(“SG&A”)費用減少了(290萬美元),下降了(3.3%)。按銷售額的百分比計算,截至2023年9月30日的三個月期間,銷售和收購費用為27.6%,而2022年同期為31.3%。在截至2023年9月30日的三個月期間,銷售和收購支出與2022年同期相比有所下降,這主要是由於與增長基礎計劃相關的諮詢成本減少,但由於限制措施繼續解除COVID-19疫情後的限制,以及與收購相關的攤銷費用增加,旅行的增加部分抵消了這一點。
與2022年同期相比,截至2023年9月30日的九個月期間,銷售和收購費用增加了1,860萬美元,增長7.2%。按銷售額的百分比計算,截至2023年9月30日的九個月期間,銷售和收購費用為29.8%,而2022年同期為30.2%。在截至的九個月期間
34
目錄
2023年9月30日,銷售和收購費用與2022年同期相比有所增加,這主要是由於與員工人數相關的勞動力相關成本增加、與重組相關的設備處置損失增加、與收購相關的差旅增加,以及持續緩解COVID-19疫情後的限制措施,以及促進銷售的營銷成本增加,但與增長基礎計劃相關的諮詢成本的減少部分抵消了這一點。
研究和開發費用。截至2023年9月30日的三個月期間,研發(“研發”)費用為1,960萬美元,增長2.2%,而2022年同期的研發費用為1,920萬美元。截至2023年9月30日的九個月期間,研發費用為6,110萬美元,增長10.9%,而2022年同期的研發費用為5,510萬美元。截至2023年9月30日的三個月和九個月期間,研發費用與2022年同期相比的增加主要是由於勞動力相關成本增加、與臨牀試驗和研發項目相關的成本增加,以及截至2023年9月30日的九個月期間,監管成本的增加。
減值費用.在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月期間,我們沒有確認任何減值費用。在截至2023年9月30日的九個月期間,由於收購併隨後註銷了我們在Bluegrass的股權投資,我們記錄了27萬美元的減值費用。在截至2022年9月30日的九個月期間,由於STD Pharmaceutical業務的剝離,我們記錄了170萬美元的無形資產減值費用,該業務於2022年4月30日完成。
或有對價費用.在截至2023年9月30日的三個月和九個月期間,我們確認了因先前披露的業務收購而產生的或有對價債務估計公允價值的變動,分別為60萬美元和220萬美元,而截至2022年9月30日的三個月和九個月期間的或有對價支出分別為90萬美元和470萬美元。每個時期的支出與實現某些收入和運營里程碑的概率和時機的變化以及隨着時間的推移而產生的支出有關。
收購了流程內研發。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月期間,我們沒有確認收購的在編研發成本。在截至2023年9月30日的九個月期間,我們確認了160萬美元的收購中研發成本,主要與我們在2023年5月1日從ART收購的資產有關。在截至2022年9月30日的九個月期間,我們確認了670萬美元的收購中研發成本,主要與收購Restore Endosystems, LLC(“Restore Endosystems”)有關。
營業收入
下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月期間按財務報告分部劃分的營業收入(以千計):
三個月已結束 | 九個月已結束 | |||||||||||
9月30日 | 9月30日 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
營業收入 | ||||||||||||
心血管 | $ | 32,622 | $ | 17,435 | $ | 82,966 | $ | 51,836 | ||||
內窺鏡檢查 |
| 2,515 |
| 1,222 |
| 7,366 |
| 5,310 | ||||
總營業收入 | $ | 35,137 | $ | 18,657 | $ | 90,332 | $ | 57,146 |
心血管營業收入。截至2023年9月30日的三個月期間,我們的心血管營業收入為3,260萬美元,而2022年同期的心血管營業收入為1,740萬美元。在截至2023年9月30日的三個月期間,心血管營業收入與2022年同期相比有所增加,這主要是銷售額增加(3.061億美元,而2.789億美元)、毛利率提高以及銷售和收購減少以及 收購了過程中的研發費用,部分被更高的研發費用所抵消.
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目錄
截至2023年9月30日的九個月期間,我們的心血管營業收入為8,300萬美元,而2022年同期的心血管營業收入為5180萬美元。在截至2023年9月30日的九個月期間,心血管營業收入與2022年同期相比的增長主要是銷售額增加(9.053億美元,而8.326億美元)、更高的毛利率、更低的減值費用、較低的或有對價支出以及收購的在制研發費用降低, 部分被銷售和收購和研發費用的增加所抵消.
內窺鏡營業收入.截至2023年9月30日的三個月期間,我們的內窺鏡營業收入為250萬美元,而2022年同期的內窺鏡營業收入為120萬美元。截至2023年9月30日的九個月期間,我們的內窺鏡營業收入為740萬美元,而2022年同期的內窺鏡營業收入為530萬美元。截至2023年9月30日的三個月和九個月期間,內窺鏡營業收入與2022年同期相比的增長主要是銷售和毛利率增加的結果,但銷售和收購支出的增加部分抵消了增加。
其他費用-淨額
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月期間,我們的其他支出分別為490萬美元和110萬美元。其他支出的變化主要與借款增加和利率上升相關的利息支出增加有關。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月期間,我們的其他支出分別為970萬美元和470萬美元。其他支出的變化主要與借款增加和利率上升相關的利息支出增加有關,但2022年剝離STD Pharmaceutical業務的130萬美元虧損部分抵消了這一點。
有效税率
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月期間,我們的所得税準備金分別為440萬美元和230萬美元,這使得有效税率分別為14.5%和13.2%。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月期間,我們的所得税準備金分別為1,380萬美元和1140萬美元,這使得有效税率分別為17.2%和21.6%。截至2023年9月30日的三個月和九個月期間的所得税支出與上一年度相比有所增加,截至2023年9月30日的三個月期間的有效所得税税率與上年同期相比也相應增加,這主要是由於税前賬面收入增加以及股份薪酬等離散項目的税收優惠減少。截至2023年9月30日的九個月期間,有效所得税税率與上年同期相比有所下降,這主要是由於或有負債和遞延薪酬等離散項目的收益增加,以及外國包容性減少。
淨收入
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月期間,我們的淨收入分別為2580萬美元和1,530萬美元。在截至2023年9月30日的三個月期間,我們的淨收入的增長主要是銷售額增加、毛利率佔銷售額百分比的提高以及銷售和收購費用減少的結果,而研發費用增加和所得税支出增加部分抵消了這些增長。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月期間,我們的淨收入分別為6,680萬美元和4,110萬美元。截至2023年9月30日的九個月期間,我們的淨收入的增長是由幾個主要因素造成的,包括銷售額增加、毛利率佔銷售額百分比的提高、減值費用、或有對價支出和收購的在建研發費用降低,但銷售和收購的研發費用增加以及所得税支出的增加部分抵消了這些因素。
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目錄
流動性和資本資源
資本承諾、合同義務和現金流
截至2023年9月30日和2022年12月31日,我們的流動資產分別超過流動負債3.982億美元和3.084億美元,我們的現金、現金等價物和限制性現金分別為6,070萬美元和6,060萬美元,其中5,440萬美元和4,960萬美元分別由外國子公司持有。我們目前相信 f未來匯回我們的外國子公司持有的現金和其他財產通常無需繳納美國聯邦所得税。因此,我們沒有對歷史上未匯出的國外收入進行永久性再投資。此外,我們在中國的子公司持有的現金受當地法律法規的約束,這些法律法規要求政府批准才能將此類資金轉移到位於中國境外的實體。截至2023年9月30日和2022年12月31日,我們在中國的子公司的現金、現金等價物和限制性現金分別為2490萬美元和2610萬美元。
經營活動提供的現金流.在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月期間,我們的運營活動分別產生了8,290萬美元和8,630萬美元的現金。影響這些時期運營現金流的重要因素包括:
● | 截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月期間,淨收入分別為6,680萬美元和4,110萬美元。 |
● | 在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月期間,用於庫存的現金分別為3,440萬美元和3,070萬美元。庫存的增加主要與我們的戰略有關,即積極投資庫存餘額以鼓勵提高客户服務水平,以及為生產線轉移建立過渡庫存,並因供應商供應延遲而增加安全庫存。 |
● | 在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月期間,應付賬款提供(用於)的現金分別為2,030萬美元和980萬美元,這主要是由於運營費用和供應商付款時間增加所致。 |
● | 截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月期間,所得税支付的現金分別為(2490萬美元)和(1,400萬美元),這主要是由於税前收入的增加。 |
用於投資活動的現金流。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月期間,我們在投資活動中使用現金分別為1.670億美元和4,010萬美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月期間,我們將現金用於財產和設備的資本支出,分別為2720萬美元和3,250萬美元。每個時期的資本支出主要與投資房地產和設備有關,以支持我們產品的開發和生產。從歷史上看,我們在設施建設、生產自動化、產品開發和新產品推出方面花費了大量費用。我們預計,到2023年,我們將在物業和設備上花費約5500萬至6000萬美元。
截至2023年9月30日的九個月期間,投資於收購的現金流出為1.383億美元,主要與我們與AngioDynamics(1億美元)、Bluegrass(3,270萬美元)和ART(150萬美元)的資產購買協議以及我們與Solo Pace的交易(400萬美元)所需的付款有關。截至2022年9月30日的九個月期間,投資於收購的現金流出約為470萬美元,主要與我們在收購Restore Endosystems時支付的300萬美元預付款以及我們對Fluidx Medical Technology, LLC的額外140萬美元股權投資有關。
用於融資活動的現金流量。 在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月期間,融資活動提供的(用於)現金分別為8,650萬美元和(5,450萬美元)。 在截至2023年9月30日的九個月期間,我們將淨借款增加了約8,890萬美元,用於為收購AngioDynamics和Bluegrass提供資金。在截至2022年9月30日的九個月期間,通過償還債務,我們的淨借款減少了約2630萬美元。我們還支付了3,280萬美元的或有對價,
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這主要是由於我們實現了與收購Cianna Medical and Vascular Insights, LLC相關的銷售里程碑,這些里程碑反映在融資活動中。
截至2023年9月30日,根據第四次修訂的信貸協議的最大淨槓桿比率和總循環信貸承諾,我們的未償借款為2.871億美元,並根據第四次修訂的信貸協議簽發了380萬美元的信用證擔保,另外可用的借款約為5.58億美元。由於利率互換,截至2023年9月30日,我們的本金7,500萬美元的固定利率為2.89%,本金2.121億美元的浮動利率為6.67%。截至2022年12月31日,我們的7,500萬美元固定利率為2.71%,這是由於利率互換,1.232億美元的浮動利率為5.38%。
我們目前認為,我們現有的現金餘額、預期的未來運營現金流和第四修正信貸協議下的借款將足以為我們在未來十二個月和可預見的將來當前和目前計劃的未來運營提供資金。如果我們將來進行並完成重大交易或收購,則可能需要額外的資金來滿足我們的戰略需求,這可能需要我們在債務或股票市場上籌集更多資金。
關鍵會計政策和估計
我們的財務業績受到會計政策和方法的選擇和應用的影響。在截至2023年9月30日的九個月期間,先前在10-K表2022年年度報告第二部分第7項中披露的關鍵會計政策的適用沒有變化。
關於前瞻性陳述的警示性通知
本報告包括經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第21E條所指的 “前瞻性陳述”。就本條款而言,除歷史事實陳述外,本報告中的所有陳述均為 “前瞻性陳述”,包括對收益、收入或其他財務項目的任何預測、關於我們管理層未來運營計劃和目標的任何陳述、有關擬議的新產品或服務的任何陳述、有關業務或從其他方收購的任何資產的整合、發展或商業化的任何陳述、有關未來經濟狀況或業績的任何陳述,以及任何對上述任何一項所依據的假設的陳述。在某些情況下,前瞻性陳述可以通過使用 “可能”、“將”、“期望”、“計劃”、“預期”、“打算”、“尋求”、“相信”、“估計”、“潛力”、“預測”、“繼續” 等術語或其他形式的這些詞語或類似詞彙或其否定詞彙或其他類似術語來識別。儘管我們認為此處包含的前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但無法保證此類預期或任何前瞻性陳述會被證明是正確的,實際結果可能會與前瞻性陳述中預測或假設的結果有所不同,也可能存在重大差異。提醒投資者不要過分依賴任何此類前瞻性陳述。
這些警示性陳述對所有歸因於我們或代表我們行事的人的後續前瞻性陳述進行了明確的全面限定。我們的實際業績可能與預期業績有所不同,也可能存在重大差異。財務估算可能會發生變化,不得用作未來經營業績的預測。本報告中包含的所有前瞻性陳述均截至本文發佈之日作出,並基於我們截至該日獲得的信息。我們沒有義務更新任何前瞻性陳述。如果我們確實更新或更正了一項或多項前瞻性陳述,則投資者和其他人不應得出我們將進行更多更新或更正的結論。
關於商標的通知
該報告包括屬於我們或他人財產的商標、商品名稱和服務標誌。僅為方便起見,此類商標和商品名稱有時不顯示任何 “™” 或 “®” 符號。但是,失敗
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包含此類符號並不是以任何方式暗示我們不會維護我們對這些商標和商品名稱的權利或任何適用許可人的權利。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
有關貨幣匯率風險和利率風險的定量和定性披露包含在2022年10-K表年度報告第二部分第7A項 “市場風險的定量和定性披露” 中。在截至2023年9月30日的九個月期間,其中提供的信息沒有實質性變化。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
我們的管理層負責為我們公司建立和維護適當的披露控制和程序。因此,我們的管理層在首席執行官兼首席財務官的參與下,根據截至2023年9月30日的《交易法》第13a-15條,評估了我們的披露控制和程序的有效性。在設計和評估披露控制和程序時,管理層認識到,任何控制措施和程序,無論設計和運作多麼完善,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外,披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源限制,管理層必須運用自己的判斷來評估可能的控制和程序相對於其成本的好處。根據該評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序是在合理的保證水平下設計的,可以有效提供合理的保證,即我們在根據《交易法》提交或提交的報告中必須披露的信息是在美國證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告的,並且這些信息會被收集並傳達給我們的管理層,包括我們的負責人執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時就所需的披露做出決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年9月30日的九個月期間,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化對我們對財務報告的內部控制(定義見1934年《證券交易法》下的《交易法》第13a-15(f)條和第15d-15(f)條),也沒有發生重大影響。
第二部分-其他信息
第 1 項。法律訴訟
見本報告第一部分第1項所列合併財務報表附註中的附註10 “承付款和意外開支”。
第 1A 項。風險因素
除了本報告中列出的其他信息外,讀者還應仔細考慮第一部分第1A項中討論的因素。表10-K表2022年年度報告的 “風險因素”,更新和補充如下。我們在報告中披露的任何風險因素都可能對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。此處以及我們在2022年10-K表年度報告中描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前未知或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。下文對風險因素的討論更新了2022年10-K表年度報告中相同標題下的相應披露,並可能包含對我們在2022年10-K表年度報告中相應風險因素討論的重大變化。
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我們的國際業務使我們受美國《反海外腐敗法》和非美國司法管轄區的類似反賄賂法的約束,而我們未能遵守或我們的分銷商和代理商未能遵守這些法律可能會使我們受到民事和刑事處罰,並對我們的業務產生不利影響。
我們目前在多個國外開展業務,我們預計將繼續擴大我們的國外業務。因此,我們受美國《反海外腐敗法》(“FCPA”)、英國《反賄賂法》以及非美國司法管轄區的類似反腐敗法的約束。這些法律通常禁止公司及其中介機構以獲得或保留業務為目的非法向任何個人提供有價值的東西。
遵守《反海外腐敗法》和其他反賄賂法給我們的運營帶來了挑戰。我們的政策要求遵守反海外腐敗法和所有其他適用的反賄賂法。此外,我們希望我們的員工、分銷商、代理商和其他為我們工作或代表我們工作的人遵守這些反賄賂法。儘管我們制定了培訓和合規計劃,但我們的內部控制政策和程序可能並不總是能保護我們免受員工、分銷商或代理商的魯莽行為或犯罪行為的侵害。如果我們的員工、分銷商或代理人違反了《反海外腐敗法》或其他反賄賂法的規定,或者即使有人指控存在此類違規行為,我們也可能受到調查或民事和刑事處罰或其他制裁,這可能會對我們的聲譽、業務、經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
正如合併財務報表附註10 “承付款和意外開支” 中所披露的那樣,儘管我們無法預測該附註中提及的美國證券交易委員會調查的範圍、時間、意義或結果,但該調查可能會轉移管理層的時間和精力,並可能對我們的聲譽、業務、經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
在確定、評估、談判和完成收購時,我們會承擔大量成本,而未能整合收購的業務可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。
我們已經完成了一系列重大收購,並將繼續評估其他潛在的收購和戰略交易,其中某些收購和戰略交易也可能意義重大。在評估、談判和完成各種收購和其他戰略交易方面,我們已經承擔了並將繼續承擔鉅額費用。隨着我們通過收購實現增長,我們面臨着將收購實體的運營、文化、信息管理系統和其他特徵與我們自己的特徵(包括與資本設備相關的銷售模式)整合在一起的額外挑戰。延誤、某些員工、供應商或客户的流失、解僱導致的訴訟、文化衝突、未編入預算的成本以及其他問題可能會阻礙我們的收購整合,而這些問題的發生水平可能比預期的更嚴重或更持久。例如,在2023年5月和6月,我們完成了對Bluegrass幾乎所有資產以及Angiodynamics的透析導管產品組合和BioSentry活檢道密封劑系統的收購。我們對收購資產的整合尚處於初期階段,在實現運營和財務業績、產品和市場開發以及我們在收購中預計的其他收益方面,存在重大風險和不確定性。除其他挑戰外,這些收購將要求我們轉移與收購的資產有關的製造業務,開發新的製造能力,增強和擴大我們的銷售和營銷能力,並擴大我們的監管和研發團隊的能力。不確定我們能否有效地整合、製造、營銷或商業化所收購資產。我們還可能面臨與已完成或潛在收購相關的其他挑戰,而我們目前可能沒有預料到這些挑戰。
此外,過去和未來的收購可能會增加我們面臨的競爭風險,原因包括將我們的業務擴展到現有客户很少、合格的銷售人員和專業知識有限的行業和產品線。此外,由於某些收購,除了歷史上一次性醫療器械的銷售額外,我們還在出售資本設備。出售資本設備可能會帶來額外的風險和潛在的責任,這可能會對我們的業務、運營或財務狀況產生負面影響。
此外,我們可能無法實現與任何此類收購或其他交易相關的競爭優勢、協同效應或其他預期收益。如果我們沒有充分確定和評估收購和戰略交易的目標,或管理與收購和戰略交易有關的問題,則此類交易可能無法產生預期收益,並對我們的業務、運營或財務狀況產生不利影響。我們已經承擔了與處置有關的費用
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目錄
我們收購的業務和資產,但確定它們沒有產生收購時所設想的收益。將來我們可能會產生類似的費用。
第 5 項。其他信息
開啟
除米爾納博士的第10b5-1條交易計劃外,在截至2023年9月30日的財季中,我們的董事或高級管理人員均未告知我們採納或終止了 “規則10b5-1交易安排” 或 “非規則10b5-1交易安排”,這些術語在S-K條例第408項中定義。
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目錄
第 6 項。展品
展品編號 |
| 描述 |
3.1 | 經第二次修訂和重述的公司章程* | |
3.2 | 第三次修訂和重述章程* | |
31.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證 | |
31.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證 | |
32.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席執行官進行認證 | |
32.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席財務官進行認證 | |
101 | 季度報告中的以下財務信息 在截至2023年9月30日的季度10-Q表中,格式為行內可擴展業務報告語言(ixBRL):(i)合併資產負債表,(ii)合併損益表,(iii)合併綜合收益表(iv)合併股東權益表,(v)合併現金流量表,以及(vi)未審計合併財務報表的相關簡明附註,詳細標記。 | |
104 |
| 封面交互式數據文件(封面頁 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中)。 |
* 這些展品以引用方式納入此處。
† 表示管理合同或補償計劃或安排。
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目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告,並獲得正式授權。
MERIT 醫療系統有限公司 | |||
日期:2023 年 10 月 26 日 | 來自: | //FRED P. LAMPROPOULOS | |
弗雷德·蘭普羅普洛斯,總裁兼總裁 | |||
首席執行官 | |||
日期:2023 年 10 月 26 日 | 來自: | /s/ 勞爾·帕拉 | |
勞爾·帕拉 | |||
首席財務官兼財務主管 | |||
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