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最低成員US-GAAP：傢俱和固定裝置成員2023-10-310001707753US-GAAP：傢俱和固定裝置成員SRT: 最大成員2023-10-310001707753US-GAAP：傢俱和固定裝置成員2023-10-310001707753US-GAAP：傢俱和固定裝置成員2023-04-300001707753US-GAAP：在建資產成員2023-10-310001707753US-GAAP：在建資產成員2023-04-300001707753US-GAAP：發達技術權利會員2023-10-310001707753US-GAAP：發達技術權利會員2023-05-012023-10-310001707753US-GAAP：客户關係成員2023-10-310001707753US-GAAP：客户關係成員2023-05-012023-10-310001707753US-GAAP：商標名會員2023-10-310001707753US-GAAP：商標名會員2023-05-012023-10-310001707753US-GAAP：發達技術權利會員2023-04-300001707753US-GAAP：發達技術權利會員2022-05-012022-10-310001707753US-GAAP：客户關係成員2023-04-300001707753US-GAAP：客户關係成員2022-05-012022-10-310001707753US-GAAP：商標名會員2023-04-300001707753US-GAAP：商標名會員2022-05-012022-10-310001707753ESTC：訂閲自行管理和 SaaS 會員美國公認會計準則：銷售成員成本2023-08-012023-10-310001707753ESTC：訂閲自行管理和 SaaS 會員美國公認會計準則：銷售成員成本2022-08-012022-10-310001707753ESTC：訂閲自行管理和 SaaS 會員美國公認會計準則：銷售成員成本2023-05-012023-10-310001707753ESTC：訂閲自行管理和 SaaS 會員美國公認會計準則：銷售成員成本2022-05-012022-10-310001707753US-GAAP：銷售和營銷費用會員2023-08-012023-10-310001707753US-GAAP：銷售和營銷費用會員2022-08-012022-10-310001707753US-GAAP：銷售和營銷費用會員2023-05-012023-10-310001707753US-GAAP：銷售和營銷費用會員2022-05-012022-10-3100017077532021-05-012021-10-310001707753美國公認會計準則：SeniorNotes會員2021-07-012021-07-310001707753美國公認會計準則：SeniorNotes會員2021-07-310001707753美國公認會計準則：一個成員的債務工具贖回期美國公認會計準則：SeniorNotes會員2021-07-012021-07-310001707753美國公認會計準則：SeniorNotes會員美國公認會計準則：債務工具贖回期二成員2021-07-012021-07-310001707753US-GAAP：債務工具贖回期三成員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2021-07-012021-07-310001707753SRT: 最大成員2023-10-310001707753US-GAAP：員工股權會員2023-10-310001707753US-GAAP：員工股權會員2023-04-300001707753US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-10-310001707753US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-04-300001707753ESTC：二千十二隻股票期權計劃會員2023-10-310001707753ESTC：二千十二隻股票期權計劃會員2023-04-300001707753ESTC：2022 年員工股票購買計劃會員2023-10-310001707753ESTC：2022 年員工股票購買計劃會員2023-04-300001707753US-GAAP：可轉換優先股成員2018-10-100001707753US-GAAP：員工股票會員ESTC：2022 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會員2023-05-012023-10-310001707753ESTC：訂閲費用自行管理和 SaaS 會員2022-05-012022-10-310001707753ESTC：專業服務成員的費用2023-08-012023-10-310001707753ESTC：專業服務成員的費用2022-08-012022-10-310001707753ESTC：專業服務成員的費用2023-05-012023-10-310001707753ESTC：專業服務成員的費用2022-05-012022-10-310001707753US-GAAP：研發費用會員2023-08-012023-10-310001707753US-GAAP：研發費用會員2022-08-012022-10-310001707753US-GAAP：研發費用會員2023-05-012023-10-310001707753US-GAAP：研發費用會員2022-05-012022-10-310001707753US-GAAP：一般和管理費用會員2023-08-012023-10-310001707753US-GAAP：一般和管理費用會員2022-08-012022-10-310001707753US-GAAP：一般和管理費用會員2023-05-012023-10-310001707753US-GAAP：一般和管理費用會員2022-05-012022-10-310001707753US-GAAP：員工股權會員2023-05-012023-10-310001707753US-GAAP：員工股權會員2022-05-012022-10-310001707753US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-05-012023-10-310001707753US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2022-05-012022-10-310001707753US-GAAP：員工股票會員2023-05-012023-10-310001707753US-GAAP：員工股票會員2022-05-012022-10-310001707753國家：美國SRT: 最大成員2023-05-012023-10-310001707753國家：美國2023-08-012023-10-310001707753國家：美國2022-08-012022-10-310001707753國家：美國2023-05-012023-10-310001707753國家：美國2022-05-012022-10-310001707753ESTC：其他國家會員2023-08-012023-10-310001707753ESTC：其他國家會員2022-08-012022-10-310001707753ESTC：其他國家會員2023-05-012023-10-310001707753ESTC：其他國家會員2022-05-012022-10-310001707753國家：美國2023-08-012023-10-310001707753國家：美國2022-08-012022-10-310001707753國家：美國2023-05-012023-10-310001707753國家：美國2022-05-012022-10-310001707753US-GAAP：非美國會員2023-08-012023-10-310001707753US-GAAP：非美國會員2022-08-012022-10-310001707753US-GAAP：非美國會員2023-05-012023-10-310001707753US-GAAP：非美國會員2022-05-012022-10-310001707753國家：美國2023-10-310001707753國家：美國2023-04-300001707753國家：荷蘭2023-10-310001707753國家：荷蘭2023-04-300001707753國家:GB2023-10-310001707753國家:GB2023-04-300001707753國家：在2023-10-310001707753國家：在2023-04-300001707753ESTC：世界其他地區會員2023-10-310001707753ESTC：世界其他地區會員2023-04-300001707753US-GAAP：員工離職會員2022-11-302022-11-300001707753US-GAAP：員工離職會員2023-05-012023-10-310001707753US-GAAP：員工離職會員2023-07-310001707753US-GAAP：員工離職會員2023-04-300001707753US-GAAP：員工離職會員2023-08-012023-10-310001707753US-GAAP：員工離職會員2023-10-310001707753US-GAAP：後續活動成員ESTC: 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美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
表單 10-Q
____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
（Mark One）
☒
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年10月31日
或者
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從到的過渡期內
委員會檔案編號001-38675
_____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Elastic N.V.
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
這個 荷蘭
98-1756035
（州或其他司法管轄區
公司或組織）		（美國國税局僱主
證件號）
不適用1
（主要行政辦公室地址，包括郵政編碼）
註冊人的電話號碼，包括區號： 不適用1
____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值每股0.01歐元等等紐約證券交易所
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的☒ 不 ☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的☒ 不 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器
☒
加速過濾器
☐
非加速過濾器
☐
規模較小的申報公司
☐
新興成長型公司
☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記註明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的☐不是 ☒
截至2023年11月28日，註冊人已經 99,630,496普通股，面值每股0.01歐元，已流通。
1我們是一家分佈式公司。因此，我們沒有一個主要的執行辦公室。為了遵守經修訂的1933年《證券法》和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條的適用要求，任何需要發送給我們主要執行辦公室的股東通信都可以發送到電子郵件地址 ir@elastic.co。

目錄
  頁面
 
關於前瞻性陳述的説明
3
第一部分
財務信息
5
  
第 1 項。
財務報表（未經審計）
5
 
簡明合併資產負債表
5
 
簡明合併運營報表
6
 
綜合虧損簡明合併報表
7
 
股東權益簡明合併報表
9
 
簡明合併現金流量表
10
 
簡明合併財務報表附註（未經審計）
11
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
25
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
39
第 4 項。
控制和程序
40
  
第二部分。
其他信息
41
  
第 1 項。
法律訴訟
41
第 1A 項。
風險因素
41
第 2 項。
股票證券的未註冊銷售、所得款項的使用和發行人購買股票證券
75
第 3 項。
優先證券違約
75
第 4 項。
礦山安全披露
75
第 5 項。
其他信息
75
第 6 項。
展品
75
簽名
76

2
目錄
關於前瞻性陳述的説明
本10-Q表季度報告包含經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條所指的前瞻性陳述，這些陳述涉及重大風險和不確定性。前瞻性陳述通常與未來事件或我們未來的財務或經營業績有關。在某些情況下，您可以識別前瞻性陳述，因為它們包含諸如 “可能”、“可能”、“將”、“應該”、“預期”、“預期”、“可能”、“打算”、“目標”、“項目”、“考慮”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛力” 或 “繼續” 之類的詞語，或這些詞語的否定或其他類似詞語與我們的期望、戰略、計劃或意圖有關的術語或表達。本10-Q表季度報告中包含的前瞻性陳述包括但不限於有關以下內容的陳述：
•我們的業務策略和我們建立業務的計劃；
•宏觀經濟狀況，包括經濟增長率下降、供應鏈中斷、通貨膨脹壓力、利率上升以及本報告中討論的其他條件，對信息技術支出、銷售週期以及影響我們產品需求和經營業績的其他因素的影響；
•我們未來的財務業績，包括我們對收入、收入成本、毛利或毛利率、運營支出（包括銷售和營銷、研發以及一般和管理費用的變化）的預期，以及我們實現和維持未來盈利能力的預期；
•我們繼續提供和改進我們的產品併成功開發新產品的能力；
•客户接受和購買我們的現有產品和新產品，包括擴展和採用我們基於雲的產品；
•我們為降低成本和重新平衡投資而採取的行動的影響；
•以色列和加沙不斷演變的衝突以及俄羅斯入侵烏克蘭對我們業務以及客户和合作夥伴業務的影響，包括他們的支出優先事項；
•更多地採用基於消費的安排可能對我們的收入或經營業績產生的影響；
•我們產品許可變更的影響，尤其是 Elasticsearch 和 Kibana；
•我們對解決方案和產品優勢的評估；
•我們的服務性能和安全性，包括防止、檢測和補救潛在的安全漏洞或事件（包括威脅行為者）所需的資源和成本；
•我們維護和擴大用户和客户羣的能力；
•我們產品的市場持續發展；
•來自我們行業中擁有更多資源、知名度和影響力的其他產品和公司的競爭；
•外幣匯率和利率波動對我們業績的影響；
•我們運營所在市場的變革和創新的步伐以及這些市場的競爭性質；
•我們有效管理增長的能力，包括招聘步伐的任何變化；
•我們的國際擴張戰略；
•我們收購互補業務的策略以及我們成功整合所收購業務和技術的能力；
•收購對我們未來產品供應的影響；
•我們對未來運營的信念和目標；
•我們與第三方（包括合作伙伴）的關係和對第三方的依賴；
•我們保護知識產權的能力；
•我們發展品牌的能力；
•將股票期權和其他股票獎勵記入費用的影響；
•我們的資本資源充足；
•我們成功地為針對我們的訴訟進行辯護的能力；
3
目錄
•我們成功執行市場進入戰略（包括定位我們的解決方案和產品）以及在現有市場和新市場中擴張的能力；
•足夠的現金來滿足我們至少未來12個月的現金需求；
•我們遵守目前適用於或可能適用於我們在美國和國際上的業務的法律和法規的能力；
•我們吸引和留住合格員工和關鍵人員的能力；
•關鍵人員流失的影響；
•我們對自然災害、公共衞生流行病和流行病對我們的業務、經營業績和財務狀況的影響的期望；
•我們業務的季節性；
•我們普通股的未來交易價格；以及
•我們償還債務的能力。
此外，“我們相信” 的陳述和類似的陳述反映了我們的信念和觀點。這些聲明基於截至本季度報告10-Q表發佈之日為止我們獲得的信息，儘管我們認為這些信息構成了此類聲明的合理依據，但這些信息可能有限或不完整，我們的聲明不應被理解為表明我們已經對所有可能可用的相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些陳述本質上是不確定的，提醒投資者不要過度依賴這些陳述。我們的前瞻性陳述可能無法反映我們未來可能進行的任何收購、合併、處置、合資企業或投資的潛在影響。
您不應依賴我們表達或暗示的前瞻性陳述作為對未來事件的預測。本季度報告10-Q表中包含的前瞻性陳述主要基於我們當前對未來事件和趨勢的預期，我們認為這些事件和趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況、經營業績和前景。這些前瞻性陳述中描述的事件的結果受第二部分第1A項中標題為 “風險因素” 的部分以及本10-Q表季度報告其他地方描述的風險、不確定性和其他因素的影響。此外，我們在競爭激烈且瞬息萬變的環境中運營。新的風險和不確定性不時出現，我們不可能預測所有可能影響本報告中包含的前瞻性陳述的風險和不確定性。實際結果、事件或情況可能與前瞻性陳述中描述或暗示的結果、事件或情況存在重大差異。
本10-Q表季度報告中做出的前瞻性陳述僅涉及截至此類陳述發表之日的事件或情況。除非法律要求，否則我們沒有義務在發表任何前瞻性陳述之日後更新這些陳述，也沒有義務使此類陳述與實際業績或修訂後的預期保持一致。實際上，我們可能無法實現我們在前瞻性陳述中披露的計劃、意圖或預期。
4
目錄
第一部分—財務信息
第 1 項。財務報表
Elastic N.V.
簡明合併資產負債表
（以千計，股票和每股數據除外）
（未經審計）
截至截至
2023年10月31日		截至截至
2023年4月30日
資產
流動資產：
現金和現金等價物$589,685 $644,167 
限制性現金2,807 2,473 
有價證券376,674 271,041 
應收賬款，扣除信貸損失備抵金美元3,569和 $3,409分別截至2023年10月31日和2023年4月30日
232,250 260,919 
遞延合同購置成本62,733 55,813 
預付費用和其他流動資產37,620 39,867 
流動資產總額1,301,769 1,274,280 
財產和設備，淨額4,996 5,092 
善意303,494 303,642 
經營租賃使用權資產18,236 19,997 
無形資產，淨額21,008 29,104 
遞延合同購置成本，非當期95,627 95,879 
遞延所得税資產6,824 7,412 
其他資產5,892 8,076 
總資產$1,757,846 $1,743,482 
負債和股東權益
流動負債：
應付賬款$35,382 $35,151 
應計費用和其他負債63,873 63,532 
應計薪酬和福利65,407 76,483 
經營租賃負債11,588 12,749 
遞延收入510,981 528,704 
流動負債總額687,231 716,619 
遞延收入，非當期25,096 34,248 
長期債務，淨額568,072 567,543 
經營租賃負債，非流動12,160 13,942 
其他非流動負債10,151 12,233 
負債總額1,302,710 1,344,585 
承付款和意外開支（附註7和8）



股東權益：
優先股，歐元0.01面值； 165,000,000授權股份， 0截至2023年10月31日和2023年4月30日已發行和流通的股份
— — 
普通股，面值 €0.01每股： 165,000,000授權股份； 99,599,262截至2023年10月31日已發行和流通的股票以及 97,366,947截至2023年4月30日已發行和流通的股份
1,048 1,024 
庫存股(369)(369)
額外的實收資本1,604,896 1,471,584 
累計其他綜合虧損(23,808)(20,015)
累計赤字(1,126,631)(1,053,327)
股東權益總額 455,136 398,897 
負債和股東權益總額$1,757,846 $1,743,482 
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
5
目錄
Elastic N.V.
簡明合併運營報表
（以千計，股票和每股數據除外）
（未經審計）
截至10月31日的三個月截至10月31日的六個月
2023202220232022
收入
訂閲$287,743 $241,211 $557,990 $473,025 
服務22,869 23,190 46,375 41,457 
總收入310,612 264,401 604,365 514,482 
收入成本
訂閲59,996 55,101 117,262 108,652 
服務20,093 19,656 40,304 39,084 
總收入成本80,089 74,757 157,566 147,736 
毛利230,523 189,644 446,799 366,746 
運營費用
研究和開發80,108 75,568 160,798 154,217 
銷售和營銷133,230 128,179 266,399 253,185 
一般和行政38,695 34,925 76,634 69,013 
重組和其他相關費用29 — 754 — 
運營費用總額252,062 238,672 504,585 476,415 
營業虧損(21,539)(49,028)(57,786)(109,669)
其他收入，淨額
利息支出(6,349)(6,209)(12,655)(12,610)
其他收入，淨額8,239 14,975 15,539 15,314 
所得税前虧損(19,649)(40,262)(54,902)(106,965)
所得税準備金5,147 7,043 18,402 9,891 
淨虧損$(24,796)$(47,305)$(73,304)$(116,856)
歸屬於普通股股東的每股淨虧損，基本虧損和攤薄後$(0.25)$(0.50)$(0.74)$(1.23)
加權平均股票用於計算歸屬於普通股股東的每股淨虧損，包括基本虧損和攤薄後的淨虧損
99,073,401 95,307,146 98,507,725 94,964,423 
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
6
目錄
Elastic N.V.
綜合虧損簡明合併報表
（以千計）
（未經審計）
截至10月31日的三個月截至10月31日的六個月
2023202220232022
淨虧損$(24,796)$(47,305)$(73,304)$(116,856)
其他綜合損失：
可供出售證券的未實現虧損(196)— (1,607)— 
外幣折算調整(3,961)(6,282)(2,186)(8,906)
其他綜合損失
(4,157)(6,282)(3,793)(8,906)
綜合損失總額$(28,953)$(53,587)$(77,097)$(125,762)
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
7
目錄
Elastic N.V.
股東權益簡明合併報表
（以千計，共享數據除外）
（未經審計）
普通股財政部
股份
金額		額外
付費
資本		累積的
其他
全面
損失		累積的
赤字		總計
股東
公平
股份金額
截至2023年7月31日的餘額98,377,727 $1,035 $(369)$1,532,543 $(19,651)$(1,101,835)$411,723 
行使股票期權後發行普通股451,558 4 — 6,796 — — 6,800 
限制性股票單位發行後發行普通股575,872 7 — (7)— — — 
根據員工股票購買計劃發行普通股194,105 2 — 9,109 — — 9,111 
基於股票的薪酬— — — 56,455 — — 56,455 
淨虧損— — — — — (24,796)(24,796)
其他綜合損失— — — — (4,157)— (4,157)
截至2023年10月31日的餘額99,599,262 $1,048 $(369)$1,604,896 $(23,808)$(1,126,631)$455,136 
普通股財政部
股份
金額		額外
付費
資本		累積的
其他
全面
損失		累積的
赤字		總計
股東
公平
股份金額
截至2022年7月31日的餘額94,970,627 $999 $(369)$1,300,379 $(20,754)$(886,717)$393,538 
行使股票期權後發行普通股258,813 3 — 4,324 — — 4,327 
限制性股票單位發行後發行普通股346,335 3 — (3)— — — 
基於股票的薪酬— — — 47,287 — — 47,287 
淨虧損— — — — — (47,305)(47,305)
其他綜合損失— — — — (6,282)— (6,282)
截至2022年10月31日的餘額95,575,775 $1,005 $(369)$1,351,987 $(27,036)$(934,022)$391,565 

所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
8
目錄
Elastic N.V.
股東權益簡明合併報表
（以千計，共享數據除外）
（未經審計）
普通股財政部
股份
金額		額外
付費
資本		累積的
其他
全面
損失		累積的
赤字		總計
股東
公平
股份金額
截至2023年4月30日的餘額97,366,947 $1,024 $(369)$1,471,584 $(20,015)$(1,053,327)$398,897 
行使股票期權後發行普通股715,386 7 — 10,636 — — 10,643 
限制性股票單位發行後發行普通股1,322,824 15 — (15)— — — 
根據員工股票購買計劃發行普通股194,105 2 — 9,109 — — 9,111 
基於股票的薪酬— — — 113,582 — — 113,582 
淨虧損— — — — — (73,304)(73,304)
其他綜合損失— — — — (3,793)— (3,793)
截至2023年10月31日的餘額99,599,262 $1,048 $(369)$1,604,896 $(23,808)$(1,126,631)$455,136 
普通股財政部
股份
金額		額外
付費
資本		累積的
其他
全面
損失		累積的
赤字		總計
股東
公平
股份金額
截至2022年4月30日的餘額94,174,914 $990 $(369)$1,250,108 $(18,130)$(817,166)$415,433 
行使股票期權後發行普通股484,076 6 — 7,718 — — 7,724 
限制性股票單位發行後發行普通股916,785 9 — (9)— — — 
基於股票的薪酬— — — 94,170 — — 94,170 
淨虧損— — — — — (116,856)(116,856)
其他綜合損失— — — — (8,906)— (8,906)
截至2022年10月31日的餘額95,575,775 $1,005 $(369)$1,351,987 $(27,036)$(934,022)$391,565 
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
9
目錄
Elastic N.V.
簡明合併現金流量表
（以千計）
（未經審計）
截至10月31日的六個月
20232022
來自經營活動的現金流
淨虧損$(73,304)$(116,856)
為使淨虧損與經營活動提供的現金進行對賬而進行的調整：
折舊和攤銷9,781 10,430 
有價證券的溢價攤銷和折扣的增加，淨額(3,646)— 
延期合同購置成本的攤銷35,952 35,674 
債務發行成本的攤銷529 506 
非現金運營租賃成本5,270 5,649 
股票薪酬支出113,582 94,170 
遞延所得税427 (80)
外幣交易損失422 48 
其他(18)67 
運營資產和負債的變化：
應收賬款，淨額26,972 25,193 
遞延合同購置成本(43,421)(43,569)
預付費用和其他流動資產2,143 7,909 
其他資產1,556 4,809 
應付賬款118 12,320 
應計費用和其他負債(1,393)(1,645)
應計薪酬和福利(10,773)(5,947)
經營租賃負債(6,194)(5,573)
遞延收入(22,578)(22,168)
經營活動提供的淨現金
35,425 937 
來自投資活動的現金流
購買財產和設備(1,528)(822)
購買有價證券(178,301)— 
有價證券的到期日75,292 — 
用於投資活動的淨現金(104,537)(822)
來自融資活動的現金流
根據員工股票購買計劃發行普通股的收益
9,111 — 
行使股票期權後發行普通股的收益
10,643 7,724 
融資活動提供的淨現金19,754 7,724 
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響(4,790)(12,854)
現金、現金等價物和限制性現金的淨減少(54,148)(5,015)
現金、現金等價物和限制性現金，期初646,640 863,637 
期末現金、現金等價物和限制性現金$592,492 $858,622 
現金流信息的補充披露
支付利息的現金$12,127 $12,104 
為所得税支付的現金，淨額$14,990 $3,861 
為經營租賃負債支付的現金$6,790 $6,605 
非現金投資和融資信息的補充披露
應付賬款中包含的財產和設備變動$79 $64 
用於履行新租賃義務的經營租賃使用權資產$3,584 $10,770 
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
10
目錄
Elastic N.V.
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
注意頁面
1.
業務的組織和描述
12
2.
重要會計政策摘要
12
3.
收入
13
4.
公允價值測量
14
5.
資產負債表組成部分
16
6.
高級票據
18
7.
承付款和或有開支
19
8.
租賃
19
9.
普通股
20
10.
股權激勵計劃
20
11.
歸屬於普通股股東的每股淨虧損
23
12.
所得税
23
13.
員工福利計劃
23
14.
細分信息
24
15.
重組和其他相關費用
24
16.
後續事件
24



11
目錄
1. 業務的組織和描述
Elastic N.V.（“Elastic” 或 “公司”）於2012年根據荷蘭法律註冊成立。該公司創建了 Elastic Stack，這是一套功能強大的軟件產品，可以從任何來源和任何格式提取和存儲數據，並對這些數據進行搜索、分析和可視化。開發人員在 Elastic Stack 之上構建，將搜索的力量應用於他們的數據並解決業務問題。該公司提供三種內置在 Elastic Stack 中的軟件解決方案：搜索、可觀測性和安全。Elastic Stack 和該公司的解決方案旨在跨混合雲、公共雲或私有云以及多雲環境運行。
2. 重要會計政策摘要
演示基礎
隨附的截至2023年10月31日的中期簡明合併資產負債表、截至2023年10月31日和2022年10月31日的三個月和六個月的中期簡明合併運營報表、綜合虧損和股東權益表以及截至2023年10月31日和2022年10月31日的六個月的中期簡明合併現金流量表均未經審計。這些中期簡明合併財務報表是在與年度合併財務報表一致的基礎上編制的，管理層認為，包括公允列報公司截至2023年10月31日的財務狀況所需的所有正常經常性調整；公司截至2023年10月31日和2022年10月31日的三個月和六個月的經營業績；截至2023年10月31日和2022年10月31日的三個月和六個月的股東權益表；以及現金流量表截至10月31日的六個月中2023 年和 2022 年。這些中期簡明合併財務報表附註中披露的與三個月和六個月期間有關的財務數據和其他財務信息也未經審計。截至2023年10月31日的三個月和六個月的業績不一定代表截至2024年4月30日的財年或任何其他未來時期的預期經營業績。
未經審計的中期簡明合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“美國公認會計原則”）編制的，包括公司及其全資子公司的財務報表。在合併中，所有公司間交易和賬户均已刪除。
根據美國證券交易委員會（“SEC”）的適用規則和條例，通常包含在根據美國公認會計原則編制的財務報表中的某些信息和票據披露已被壓縮或省略。截至2023年4月30日的簡要資產負債表數據來自公司的經審計的財務報表，但不包括美國公認會計原則要求的所有披露。因此，這些未經審計的中期簡明合併財務報表及隨附的腳註應與公司於2023年6月16日向美國證券交易委員會提交的截至2023年4月30日財年的10-K表年度報告（“公司10-K表年度報告”）中包含的公司年度合併財務報表和相關腳註一起閲讀。
財政年度
該公司的財年於4月30日結束。例如，提及2024財年的內容是指截至2024年4月30日的財政年度。
估計和判斷的使用
根據美國公認會計原則編制合併財務報表要求管理層做出估算和假設，這些估計和假設會影響報告的資產和負債金額、財務報表日或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。此類估算包括但不限於確認金額和遞延金額之間的收入分配、遞延合同收購成本、信貸損失備抵額、股票薪酬估值、公司首次公開募股前普通股的公允價值、收購的無形資產和商譽的公允價值、收購的無形資產及財產和設備的使用壽命（無論安排是否包含租賃）、用於經營租賃的貼現率以及遞延收益的估值補貼税。公司這些估計基於歷史和預期業績、趨勢以及其認為在當時情況下合理的各種假設，包括對未來事件的假設。
12
目錄
無法確定有關未來事件及其影響的估計和假設，因此需要作出判斷。截至這些財務報表發佈之日，公司尚無任何具體事件或情況需要公司更新其估計、判斷或修改公司資產或負債的賬面價值。隨着新事件的發生和獲得的額外信息，這些估計數可能會發生變化，並在得知後立即在合併財務報表中予以確認。實際業績可能與這些估計有所不同，任何此類差異都可能對公司的財務報表產生重大影響。
重要會計政策
公司在10-K表年度報告中描述的公司重要會計政策沒有對其簡明合併財務報表和相關附註產生重大影響的變化。
最近通過的會計公告
收購：2021年10月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了亞利桑那州立大學第2021-08號， 業務合併（主題805）：合同資產和與客户簽訂的合同負債的會計，通過要求收購方使用ASC 606來確認合同資產和合同負債，就好像它們是合同的起源一樣，從而提高了在業務合併中與客户簽訂的收購收入合同的會計一致性。如果被收購方根據美國公認會計原則編制財務報表，則由此產生的收購合同資產和負債通常應與被收購方的財務報表一致。該公司於2023年5月1日通過了亞利桑那州立大學第2021-08號。該公司採用該亞利桑那州立大學並未對其簡明合併財務報表產生任何影響。
新的會計公告尚未通過
在截至2023年10月31日的六個月中，沒有對公司具有重大或潛在重要意義的新會計公告或會計公告變更。
3. 收入
收入分解
下表按類別列出了收入（以千計）：
截至10月31日的三個月截至10月31日的六個月
2023202220232022
金額% 的
總計
收入		金額% 的
總計
收入		金額% 的
總計
收入		金額% 的
總計
收入
彈性雲$134,989 43 %$103,237 39 %$256,161 42 %$200,966 39 %
其他訂閲152,754 50 %137,974 52 %301,829 50 %272,059 53 %
訂閲總額287,743 93 %241,211 91 %557,990 92 %473,025 92 %
服務22,869 7 %23,190 9 %46,375 8 %41,457 8 %
總收入$310,612 100 %$264,401 100 %$604,365 100 %$514,482 100 %
信用風險的集中度
一個客户，渠道合作伙伴，已入賬 11% 和 12分別佔截至2023年10月31日和2023年4月30日的應收賬款淨額的百分比。同一個客户佔了比例 10在截至2023年10月31日的三個月和六個月中，佔總收入的百分比。 沒有在截至2022年10月31日的三個月和六個月中，客户佔公司總收入的10％以上。
遞延收入
公司確認收入為 $371.2百萬和美元301.4在截至2023年10月31日和2022年10月31日的六個月中，分別為百萬美元，分別包含在各自期初的遞延收入餘額中。
未開單的應收賬款
未開單的應收賬款作為應收賬款的一部分入賬，淨額記入公司的簡明合併資產負債表。截至2023年10月31日和2023年4月30日，未開單的應收賬款為美元2.2百萬.
13
目錄
剩餘的履約義務
截至2023年10月31日，該公司擁有美元1.117數十億美元的剩餘履約義務。截至2023年10月31日，該公司預計將確認約為 90其剩餘履約義務佔下一年度收入的百分比 24幾個月，之後剩下的時間。
遞延合同收購成本
延期合同收購成本的攤銷費用為美元36.0百萬和美元35.7截至2023年10月31日和2022年10月31日的六個月中，分別為百萬美元。在截至2023年10月31日和2022年10月31日的六個月中，公司沒有確認任何遞延合同收購成本的減值。
4. 公允價值測量
金融資產
公司使用公允價值層次結構在每個報告期定期衡量以公允價值計量的金融資產和負債，該層次結構優先考慮使用可觀察的投入，並在衡量公允價值時儘量減少使用不可觀察的投入。金融工具在公允價值層次結構中的分類基於對公允價值衡量具有重要意義的最低投入水平。公司認為，所有高流動性投資，包括在購買之日原始到期日為三個月或更短的貨幣市場基金，均為現金等價物。其有價證券被歸類為可供出售，並且由於可用於支持當前業務，因此被歸類為短期證券。公司使用活躍市場上相同資產的報價來確定其對貨幣市場基金的一級投資的公允價值。
下表彙總了截至2023年10月31日定期按公允價值計量的資產（以千計）：
第 1 級第 2 級第 3 級總計
金融資產：
現金和現金等價物：
貨幣市場基金$299,934 $— $— $299,934 
存款證
— 8,202 — 8,202 
總額包含在現金和現金等價物中299,934 8,202 — 308,136 
有價證券：
存款證— 53,092 — 53,092 
商業票據— 30,044 — 30,044 
市政證券— 2,495 — 2,495 
美國國債68,919 — — 68,919 
公司債務證券
— 178,297 — 178,297 
美國機構債券— 43,827 — 43,827 
有價證券總額68,919 307,755 — 376,674 
金融資產總額$368,853 $315,957 $— $684,810 
14
目錄
下表彙總了截至2023年4月30日定期按公允價值計量的資產（以千計）：
第 1 級第 2 級第 3 級總計
金融資產：
現金和現金等價物：
貨幣市場基金$194,261 $— $— $194,261 
美國機構證券— 27,406 — 27,406 
存款證— 21,750 — 21,750 
商業票據— 60,750 — 60,750 
總額包含在現金和現金等價物中194,261 109,906 — 304,167 
有價證券：
存款證— 31,645 — 31,645 
商業票據— 33,735 — 33,735 
美國國債47,627 — — 47,627 
公司債務證券— 118,228 — 118,228 
美國機構債券— 39,806 — 39,806 
有價證券總額47,627 223,414 — 271,041 
金融資產總額$241,888 $333,320 $— $575,208 
公司現金、現金等價物和有價證券的利息收入為美元7.1百萬和美元13.2截至2023年10月31日的三個月和六個月分別為百萬美元，以及美元3.4百萬和美元4.8截至2022年10月31日的三個月和六個月分別為百萬美元，包含在其他收入中，淨額計入簡明合併經營報表。
截至2023年10月31日和2023年4月30日，有價證券的未實現淨虧損並不重要。市場利率的波動會影響這些證券的未實現虧損或收益。
截至2023年10月31日和2023年4月30日，公司可供出售債務證券的合同到期日不超過36個月，不包括簡明合併資產負債表上歸類為現金和現金等價物的證券。按剩餘的合同到期日計算，可供出售證券的公允價值如下（以千計）：
截至截至
2023年10月31日		截至截至
2023年4月30日
1 年內到期$257,868 $168,264 
到期時間介於 1 年至 3 年之間118,806 102,777 
有價證券總額$376,674 $271,041 
金融負債
2021 年 7 月，公司發行了 $575.0百萬本金總額為 4.125% 將於2029年7月15日到期的私募優先票據（“優先票據”）。根據優先票據的交易價格，截至2023年10月31日，優先票據的公允價值約為美元484.1百萬。雖然優先票據按成本入賬，但優先票據的公允價值是根據非活躍市場的報價確定的；因此，出於公允價值衡量層次結構的目的，優先票據被歸類為二級。
15
目錄
5. 資產負債表組成部分
財產和設備，淨額
財產和設備的成本和累計折舊如下（以千計）：
使用壽命（年）截至截至
2023年10月31日		截至截至
2023年4月30日
租賃權改進估計使用壽命或剩餘租賃期限中較低者$11,423 $10,081 
計算機硬件和軟件33,125 2,220 
傢俱和固定裝置
3-5
6,803 6,093 
在建資產243 1,734 
財產和設備總額21,594 20,128 
減去：累計折舊(16,598)(15,036)
財產和設備，淨額$4,996 $5,092 
與財產和設備相關的折舊費用為 $0.8百萬和美元1.7截至2023年10月31日的三個月和六個月分別為百萬美元，以及美元1.0百萬和美元2.0截至2022年10月31日的三個月和六個月中，分別為百萬美元。
無形資產，淨額
截至2023年10月31日，無形資產包括以下內容（以千計）：
公允價值總額累計攤銷賬面淨值加權平均值
剩餘的
有用生活
（以年為單位）
開發的技術$70,130 $49,089 $21,041 2.3
客户關係19,598 19,598 — 0.0
商標名稱2,872 2,872 — 0.0
總計$92,600 $71,559 $21,041 2.3
外幣折算調整(33)
總計$21,008 
截至2023年4月30日，無形資產包括以下內容（以千計）：
公允價值總額累計攤銷賬面淨值加權平均值
剩餘的
有用生活
（以年為單位）
開發的技術$70,130 $43,136 $26,994 2.7
客户關係19,598 17,641 1,957 0.4
商標名稱2,872 2,686 186 0.4
總計$92,600 $63,463 $29,137 2.5
外幣折算調整(33)
總計$29,104 
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目錄
截至2023年10月31日和2022年10月31日的三個月和六個月中，無形資產的攤銷費用如下（以千計）：
截至10月31日的三個月截至10月31日的六個月
2023202220232022
收入成本-訂閲$2,977 $2,961 $5,953 $5,925 
銷售和營銷911 1,232 2,143 2,463 
收購的無形資產的攤銷總額$3,888 $4,193 $8,096 $8,388 
截至2023年10月31日，與無形資產相關的預期未來攤銷費用如下（按財年劃分，以千計）：
2024 年的剩餘時間$5,887 
20258,018 
20265,057 
20272,046 
2028— 
此後— 
總計$21,008 
善意
下表顯示了商譽的變化（以千計）：
賬面金額
截至2023年4月30日的餘額$303,642 
外幣折算調整(148)
截至2023年10月31日的餘額$303,494 
有 不在截至2023年10月31日和2022年10月31日的六個月中，商譽減值。
應計費用和其他負債
應計費用和其他負債包括以下內容（以千計）：
截至截至
2023年10月31日		截至截至
2023年4月30日
應計費用$29,934 $24,163 
應繳所得税12,685 9,738 
應繳增值税6,670 9,403 
應計利息6,918 6,918 
其他7,666 13,310 
應計費用和其他負債總額$63,873 $63,532 
應計薪酬和福利
應計薪酬和福利包括以下內容（以千計）：
截至截至
2023年10月31日		截至截至
2023年4月30日
應計假期$30,637 $30,026 
應計佣金15,328 26,175 
應計工資税和預扣税8,390 6,586 
其他11,052 13,696 
應計薪酬和福利總額$65,407 $76,483 
17
目錄
信用損失備抵金
以下是公司信貸損失備抵金變化的摘要（以千計）：
截至10月31日的六個月
20232022
期初餘額$3,409 $2,700 
壞賬支出1,660 785 
賬户已註銷(1,500)(1,684)
期末餘額$3,569 $1,801 
6. 高級票據
2021 年 7 月，公司發行了 $575.0百萬本金總額為 4.125% 將於2029年7月15日以私募方式發行的優先票據。
從2022年1月15日開始，優先票據的利息每半年在每年的1月15日和7月15日支付。該公司從發行優先票據中獲得的淨收益為美元565.7扣除承保佣金後的百萬美元7.2百萬美元，併產生了額外的發行成本 $2.1百萬。債務發行總成本為美元9.3在優先票據的期限內，使用實際利息法將百萬美元攤銷為利息支出。公司可以在2024年7月15日之前的任何時候以等於的價格全部或部分贖回優先票據 100本金的百分比加上 “整數” 保費以及應計和未付利息（如果有）。公司可以選擇在2024年7月15日當天或之後，在任何一個或多個場合，按管理優先票據的契約（“契約”）中規定的贖回價格贖回全部或部分優先票據，並在每種情況下向適用的贖回日期（但不包括適用的贖回日期）兑換優先票據的應計和未付利息（如果有）。此外，在2024年7月15日之前的任何時候，公司可以在任何一個或多個場合兑換，最多兑換 40契約下未償還的優先票據本金總額的百分比，其中一次或多筆股票發行的淨現金收益等於贖回價格等於 104.125截至適用贖回日期（但不包括在內）當時未償還的優先票據本金的百分比，加上該票據的應計和未付利息（如果有）。公司也可以選擇全部但不能部分贖回優先票據，價格等於 100如果税法按照契約的規定發生某些變化，則本金的百分比加上應計和未付利息（如果有）。
如果公司遇到控制權變更觸發事件（定義見契約），則公司必須提議以等於的回購價格回購優先票據 101要回購的優先票據本金的百分比，加上截至回購之日的應計和未付利息（如果有）。
契約包含的契約限制了公司和某些子公司對某些資產設定留置權以擔保債務的能力；在不提供優先票據擔保的情況下為某些債務提供子公司擔保；以及合併或合併，或向他人出售或以其他方式處置其全部或基本全部資產。這些契約受許多限制和例外情況的約束。其中某些契約不適用於穆迪投資者服務公司和標準普爾評級服務將優先票據評為投資等級的任何時期。
優先票據的淨賬面金額如下（以千計）：
截至截至
2023年10月31日		截至截至
2023年4月30日
校長$575,000 $575,000 
未攤銷的債務發行成本(6,928)(7,457)
淨賬面金額$568,072 $567,543 
下表列出了與優先票據相關的確認利息支出（以千計）：
截至10月31日的三個月截至10月31日的六個月
2023202220232022
合同利息支出$5,930 $5,929 $11,859 $11,859 
債務發行成本的攤銷266 254 529 506 
與優先票據相關的總利息支出$6,196 $6,183 $12,388 $12,365 
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目錄
7. 承付款和或有開支
雲託管承諾
在截至2023年10月31日的六個月中，除正常業務流程外，公司在10-K表年度報告中報告的合同義務和承諾沒有重大變化。
信用證
該公司總共有 $2.3截至2023年10月31日，有數百萬張信用證未償還給某些房東，用於辦公空間。
法律事務
公司不時捲入在正常業務過程中出現的索賠和其他法律事務。公司會在這些索賠出現時進行調查。儘管索賠本質上是不可預測的，但公司目前尚不清楚任何事項如果認定對公司不利，會單獨或共同對其業務、經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
當損失可能且可以合理估計時，公司會累積估算值以解決法律和其他突發事件。
賠償
公司根據與正常業務過程中的其他公司（包括商業夥伴、房東、承包商和進行研發的當事方）的協議訂立賠償條款。根據這些安排，公司同意對受賠償方因公司的活動而遭受或蒙受的某些損失進行賠償，使其免受損害，並向受償方進行賠償。根據這些協議，公司未來可能被要求支付的最大潛在付款金額尚無法確定。公司從未為辯護訴訟或解決與這些賠償協議相關的索賠支付過費用。因此，公司認為這些協議的公允價值並不重要。公司維持商業一般責任保險和產品責任保險，以抵消公司在這些賠償條款下的某些潛在負債。
此外，公司還向其高級職員、董事和某些關鍵員工提供因與公司的隸屬關係而可能產生的某些負債的補償。迄今為止，有 不根據任何賠償條款提出的索賠。
8. 租賃
該公司的租約規定根據不可取消的運營租賃協議租賃公司辦公空間，該協議將在2029財年的不同日期到期。該公司沒有任何融資租約。
租賃成本
簡明合併運營報表中包含的租賃費用組成部分如下（以千計）：
截至10月31日的三個月截至10月31日的六個月
2023202220232022
運營租賃成本$2,985 $3,318 $5,840 $6,451 
短期租賃成本500 565 974 1,348 
可變租賃成本285 (3)522 227 
總租賃成本$3,770 $3,880 $7,336 $8,026 
租賃期限和折扣率信息彙總如下：
截至截至
2023年10月31日
加權平均剩餘租賃期限（以年為單位）2.42
加權平均折扣率4.78 %
19
目錄
截至2023年10月31日，按未貼現現金流計算，不可取消的運營租賃下的未來最低租賃付款額如下（按財政年度分列，以千美元計）：
2024 年的剩餘時間$6,728 
20259,728 
20265,420 
20271,491 
20281,501 
此後271 
最低租賃付款總額25,139 
減去估算的利息(1,391)
未來最低租賃付款的現值23,748 
減去當期租賃負債(11,588)
經營租賃負債，非流動$12,160 
9. 普通股
根據我們的公司章程，公司的法定普通股本相當於 165百萬股普通股，每股普通股面值為歐元0.01.
每位普通股持有人都有權 每股普通股一票。只要資金合法可用，並且由公司董事會提出並經股東大會通過，普通股持有人也有權獲得股息，但擁有優先分紅權的各類已發行股票的持有人的優先權利為前提。 沒有從公司成立到2023年10月31日，已經申報了股息。
截至2023年8月21日，股東大會授權董事會代表公司發行公司普通股並授予收購公司普通股的權利，金額不超過公司已發行股本的20％。該授權自2023年10月5日起有效期為18個月。
預留髮行的普通股
公司已預留普通股以供發行，具體如下：
截至截至
2023年10月31日		截至截至
2023年4月30日
已發行和未償還的股票期權3,225,368 4,038,238 
已發放和未償還的限制性單位
6,593,346 7,494,399 
可用於未來的補助
22,106,970 17,564,133 
可供員工購買股票5,805,895 6,000,000 
預留的普通股總數
37,731,579 35,096,770 
優先股
根據我們的公司章程，公司的法定優先股資本為 165百萬股優先股，每股優先股面值為歐元0.01。優先股的每位持有人都有權利和偏好，包括每份優先股獲得一票表決的權利。截至2023年10月31日，有 不已發行或流通的優先股。
目前，公司資本中的優先股只能根據股東大會應董事會提議通過的決議發行。
10. 股權激勵計劃
2022 年員工股票購買計劃
2022年8月，公司董事會通過了2022年員工股票購買計劃（“2022 ESPP”），2022年10月，公司股東批准了該計劃。該公司保留 6.02023年1月，公司將根據2022年ESPP購買和發行100萬股普通股。2022 年 ESPP 允許符合資格
20
目錄
員工通過累計工資扣除定期以折扣價收購公司的普通股。符合條件的員工在購買期內購買公司的普通股 85發行期開始或結束時公司普通股市值的百分比，以較低者為準。2022 年 ESPP 下的發行期約為 六個月做多，從3月16日或9月16日或之後的下一個交易日開始。
在截至2023年10月31日的三個月和六個月中，根據2022年ESPP購買了194,105股普通股。與 2022 年 ESPP 相關的已確認的股票薪酬支出為 $1.8百萬和美元3.6截至2023年10月31日的三個月和六個月中，分別為百萬美元。
2012 年股票期權計劃
2012 年 9 月，公司董事會通過了 2012 年股票期權計劃，公司股東批准了 2012 年股票期權計劃，該計劃於 2018 年 9 月進行了修訂和重述，並於 2021 年 12 月進一步修訂（經修訂和重述的 “2012 年計劃”）。根據2012 年計劃，董事會、作為 2012 年計劃管理人的薪酬委員會以及任何其他正式授權的委員會可向符合條件的員工、董事和顧問授予股票期權和其他基於股票的獎勵，例如限制性股票獎勵（“RSA”）、限制性股票單位（“RSU”）和基於績效的限制性股票單位（“PSU”），以吸引和留住最優秀的人才擔任重大責任職位，為員工、董事和顧問提供額外激勵，並促進公司的成功公司的業務。
公司董事會、薪酬委員會或其他正式授權的委員會決定所有股票獎勵的歸屬時間表。授予員工的股票期權和限制性股票單位通常歸屬於 四年，但以員工繼續為公司服務為前提。在截至2023年10月31日的六個月中，公司向在三年內歸屬的PSU授予了為期一年的業績期。公司薪酬委員會在批准以股票為基礎的獎勵時，可以酌情明確偏離一般歸屬時間表。股票期權自授予之日起十年後到期。除非2012年計劃終止，否則在某些條件下取消的股票期權、RSA和RSU（包括PSU）將在2012年計劃下可供未來授予或出售。
可供補助的股權獎勵如下：
截至 2023 年 10 月 31 日的六個月
在財政年度開始時可用17,564,133 
獎項已授權4,868,347 
選項已取消
96,261 
已授予限制性單位 (1)
(1,030,554)
RSU 已取消 (2)
608,783 
期末可用22,106,970 
(1) 包括 132,960在截至2023年10月31日的六個月內批准的PSU。
(2) 包括 16,437在截至2023年10月31日的六個月內，PSU被取消。
股票期權
下表彙總了股票期權活動：
未償還的股票期權
的數量
股票期權
傑出
加權-
平均值
運動
價格
剩餘的
合同的
任期
（以年為單位）
聚合
固有的
價值
（以千計）
截至2023年4月30日的餘額4,038,238 $32.74 5.35$134,778 
行使的股票期權(715,386)$14.88 
股票期權已取消(96,261)$95.90 
收購中假設的股票期權已取消(1,223)$75.42 
截至2023年10月31日的餘額3,225,368 $34.80 4.97$147,640 
自2023年10月31日起可行使2,881,360 $27.94 4.63$146,658 
內在價值總額代表購買公司普通股的股票期權的行使價與公司普通股的公允價值之間的差額。每股授予的股票期權的加權平均授予日期公允價值為 $49.97和 $48.56分別截至2022年10月31日的三個月和六個月。
21
目錄
截至2023年10月31日，該公司未確認的股票薪酬支出為美元18.9百萬美元與公司預計在加權平均期內確認的未歸屬股票期權有關 2.01年份。
RSU
下表彙總了 RSU 在 2012 年計劃下的活動：
獎項數量加權平均撥款日期公允價值
截至 2023 年 4 月 30 日已償還且未歸屬7,494,399 $74.52 
已授予限制性單位 (1)
1,030,554 $72.96 
RSU 已發佈(1,322,824)$78.79 
RSU 已取消 (2)
(608,783)$73.75 
截至2023年10月31日，尚未歸還且未歸屬6,593,346 $73.49 
(1) 包括 132,960在截至2023年10月31日的六個月內批准的PSU。
(2) 包括 16,437在截至2023年10月31日的六個月內，PSU被取消。
在截至2023年10月31日的六個月中，公司授予 132,960PSU 視性能和服務條件而定，授予日期的公允價值為 $9.1百萬，給某些高管。根據公司實現2024財年基於收入的績效目標的水平，PSU才有資格進行歸屬。可以賺取的金額範圍為 0% 至 200符合條件的 PSU 的百分比。視高管在適用的歸屬日期之前繼續為公司服務，三分之一的符合條件的PSU將在2024財年結束後歸屬，此後，其餘符合條件的PSU中的八分之一將在兩年內按季度歸屬。與PSU相關的補償費用按授予之日的公允價值計量，並在必要的服務期內予以確認。如果高管停止為公司提供持續服務，則任何相關的未歸屬PSU將立即終止並被沒收。公司在沒收行為發生時予以認可。
截至2023年10月31日，該公司未確認的股票薪酬支出為美元441.9與公司預計在加權平均期內確認的限制性股票單位相關的百萬個 2.80年份。
股票薪酬支出
公司簡明合併運營報表中確認的股票薪酬支出總額如下（以千計）：
截至10月31日的三個月截至10月31日的六個月
2023202220232022
收入成本
訂閲$2,117 $2,029 $4,300 $4,189 
服務2,853 2,313 5,649 4,538 
研究和開發21,964 18,763 44,400 37,473 
銷售和營銷18,175 16,013 37,014 31,660 
一般和行政11,346 8,169 22,219 16,310 
股票薪酬支出總額$56,455 $47,287 $113,582 $94,170 
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11. 歸屬於普通股股東的每股淨虧損
下表列出了歸屬於普通股股東的基本和攤薄後每股淨虧損的計算方法（以千計，股票和每股數據除外）：
截至10月31日的三個月截至10月31日的六個月
2023202220232022
分子：
淨虧損$(24,796)$(47,305)$(73,304)$(116,856)
分母：
用於計算歸屬於普通股股東的每股淨虧損的加權平均股數，基本和攤薄後
99,073,401 95,307,146 98,507,725 94,964,423 
歸屬於普通股股東的每股淨虧損，基本虧損和攤薄後$(0.25)$(0.50)$(0.74)$(1.23)
由於公司在所有報告期內均處於淨虧損狀態，因此所有期間的基本每股淨虧損與攤薄後的每股淨虧損相同。 在計算本報告所述期間歸屬於普通股股東的攤薄後每股淨虧損時，不包括以下可能具有攤薄作用的普通股，因為將其包括在內會產生反攤薄影響：
截至10月31日的六個月
20232022
股票期權3,225,368 4,714,431 
RSU6,593,346 4,536,920 
員工股票購買計劃159,142 — 
總計9,977,856 9,251,351 
12. 所得税
該公司在荷蘭註冊成立，但在不同的國家開展業務，税法和税率不同。該公司記錄的所得税準備金為美元5.1百萬和美元7.0截至2023年10月31日和2022年10月31日的三個月分別為百萬美元，以及美元18.4百萬和美元9.9截至2023年10月31日和2022年10月31日的六個月中，分別為百萬美元。所得税準備金主要是外國税收造成的。所得税的計算基於當年適用於當期税前收入的估計年度有效税率，加上任何重大異常項目、離散事件或税法變更的税收影響。
公司根據ASC 740-10評估了不確定的税收狀況， 考慮税收的不確定性。 公司預計，由於某些時效法規的到期和税務審計的結算，在未來十二個月內可能減少的合理可能的未確認税收優惠金額對公司的簡明合併財務報表並不重要。
13. 員工福利計劃
該公司在美國有一個固定繳款計劃，旨在符合《美國國税法》第401條（“401（k）計劃”）的資格。公司已與第三方提供商簽訂合同，由其擔任託管人和受託人，並處理和維護參與者數據的記錄。管理401（k）計劃所產生的所有費用基本上均由公司支付。401（k）計劃幾乎涵蓋了所有符合最低年齡和服務要求的美國員工，並允許參與者在税前基礎上推遲部分年度薪酬。公司向401（k）計劃繳款，最高可達 6參與員工的 W-2 收入和工資的百分比。該公司記錄了 $4.3百萬和美元4.4截至2023年10月31日和2022年10月31日的三個月中，與401（k）計劃相關的支出分別為百萬美元，以及美元9.1截至2023年10月31日和2022年10月31日的六個月中為百萬美元。
該公司還在某些其他國家制定了固定繳款計劃，公司為這些國家計入了美元2.8百萬和美元2.1截至2023年10月31日和2022年10月31日的三個月的支出分別為百萬美元，以及美元5.9百萬和美元4.5截至2023年10月31日和2022年10月31日的六個月中，分別為百萬美元。
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14. 細分信息
下表根據客户所在地彙總了公司按地理區域劃分的總收入（以千計）：
截至10月31日的三個月截至10月31日的六個月
2023202220232022
美國$180,976 $159,694 $351,215 $305,061 
世界其他地區129,636 104,707 253,150 209,421 
總收入$310,612 $264,401 $604,365 $514,482 
在本報告所述期間，除美國外，沒有哪個國家超過總收入的10％或更多。
下表按地理區域列出了公司的長期資產，包括不動產和設備、淨資產和經營租賃使用權資產（以千計）：
截至截至
2023年10月31日		截至截至
2023年4月30日
美國$13,313 $13,476 
荷蘭4,197 4,597 
英國1,655 2,797 
印度1,305 1,803 
世界其他地區2,762 2,416 
長期資產總額$23,232 $25,089 
15. 重組和其他相關費用
2022年11月30日，公司宣佈並開始實施一項計劃，通過裁減約公司的員工，使其投資與戰略優先事項更加緊密地保持一致 13% 並實施某些與設施相關的成本優化措施。在截至2023年10月31日的三個月中，公司記錄了名義金額的員工相關遣散費和其他解僱補助金。在截至2023年10月31日的六個月中，該公司的收入為美元0.8百萬與員工相關的遣散費和其他解僱補助金。
下表列出了截至2023年10月31日與重組相關的員工解僱補助金的總金額和負債，這些金額和負債記錄在簡明合併資產負債表中的應計薪酬和員工福利中（以千計）：
三個月已結束
2023年10月31日		截至 2023 年 10 月 31 日的六個月
期初餘額$932 $738 
在此期間發生29 754 
在此期間支付(109)(648)
外幣折算調整(10)(2)
期末餘額$842 $842 
16。後續事件
2023 年 11 月 30 日，該公司收購了 100Opster Ltd.（Opster）股本的百分比，現金對價約為美元20.0百萬。Opster是一家總部位於以色列的私營公司，開發了一系列產品，DevOps和工程團隊使用這些產品來負責他們的搜索業務。此次收購將作為業務合併入賬，因此，收購價格將分配給收購的有形和無形資產，以及根據收購日各自的公允價值承擔的負債。該公司正在最終確定該交易的收購價格分配。
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與本10-Q表季度報告其他地方包含的簡明合併財務報表和相關附註以及截至2023年4月30日財年的10-K表年度報告中包含的管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析以及經審計的合併財務報表一起閲讀。正如標題為 “關於前瞻性陳述的説明” 的部分所述，以下討論和分析包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。我們的實際結果可能與下文討論的結果存在重大差異。可能導致或促成這種差異的因素包括但不限於下文確定的因素，以及本10-Q表季度報告第二部分第1A項下標題為 “風險因素” 的部分中討論的因素。我們的財政年度結束日期是4月30日，我們的財政季度在7月31日、10月31日、1月31日和4月30日結束。我們截至2023年4月30日的財年被稱為2023財年，截至2024年4月30日的財年被稱為2024財年。
概述
Elastic 是一家建立在搜索能力基礎上的數據分析公司。我們的平臺既可以作為跨公有云的託管託管服務，也可以作為自我管理軟件使用，它使我們的客户能夠從大量數據中找到見解並推動人工智能（“AI”）和機器學習用例。我們提供平臺內置的三種基於搜索的解決方案——搜索、可觀測性和安全性。我們幫助組織及其員工和客户更快地找到他們需要的東西，同時保持關鍵任務應用程序的平穩運行並防範網絡威脅。
我們的平臺建立在 Elastic Stack 之上，這是一組強大的軟件產品，可以從任何來源、任何格式提取數據，並對這些數據進行搜索、分析和可視化。Elastic Stack 的核心是 Elasticsearch，它是一個高度可擴展的文檔存儲和搜索引擎，也是我們所有解決方案和用例的統一數據存儲。我們的平臺還包括 Elasticsearch 關聯引擎™（“ESRE”），它將先進的人工智能與 Elastic 的文本搜索相結合，為開發人員提供了一整套複雜的檢索算法以及與大型語言模型集成的能力。開發人員可以使用 Elastic Stack 為各種用例提供支持。它是一個分佈式的實時搜索和分析引擎和數據存儲，適用於所有類型的數據，包括文本、數字、地理空間、結構化和非結構化數據。
我們將我們的平臺作為託管的託管服務提供商在主要雲提供商中使用。客户還可以在混合雲、公共雲或私有云以及多雲環境中部署我們的平臺。隨着數字化轉型將關鍵業務職能推向雲端，我們認為，每家公司都需要圍繞基於搜索的相關性引擎進行構建，以便從所有數據中實時大規模地找到重要的答案。
我們的商業模式主要基於付費的 Elastic 託管服務產品與付費和免費的專有自我管理軟件的組合。我們平臺的付費產品通過基於資源的定價通過訂閲出售，所有客户和用户都可以訪問所有解決方案。在我們基於雲的產品系列 Elastic Cloud 中，我們將軟件作為託管、託管服務提供，我們提供與不同功能相關的各種訂閲等級。對於下載我們軟件的用户，我們免費提供軟件的某些功能，使我們能夠與廣泛的開發人員和從業者社區互動，向他們介紹 Elastic Stack 的價值。我們相信開放軟件開發模式的重要性，我們在專有許可下將大部分軟件作為開放代碼在公共存儲庫中開發。與某些公司不同，我們不開發與免費發行版分開的企業版本。我們在自管軟件和 Elastic 託管服務中維護單一的代碼庫。所有這些行動都幫助我們建立了強大的商業商業模式，我們認為這種模式已針對產品主導型增長進行了優化。
我們的收入主要來自於銷售我們平臺的訂閲。我們提供各種付費訂閲等級，提供不同級別的專有功能使用權和支持權限。我們不單獨出售支持。我們的訂閲協議通常從一到三年不等，通常每年提前計費。我們的訂閲協議既基於期限又以使用量為基礎，絕大多數 Elastic Cloud 訂閲都是基於消費的。我們以各種貨幣出售訂閲，其中大多數訂閲以美元簽約，一小部分以歐元、英鎊和其他貨幣簽約。Elastic Cloud 客户也可以在沒有承諾的情況下按月購買訂閲，使用量在每個月底計費。在截至2023年10月31日和2022年10月31日的六個月中，訂閲佔總收入的92％。我們還通過諮詢和培訓服務創造收入。
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我們使用户可以輕鬆地開始使用我們的產品，以推動快速採用。用户可以在 Elastic Cloud 上註冊免費試用，也可以直接從我們的網站下載我們的軟件，無需任何銷售互動，然後立即開始使用全套功能。用户還可以通過公有云市場註冊 Elastic Cloud。在用户和客户開始使用 Elastic Cloud 或下載我們的軟件後，我們會開展低接觸式廣告系列，以保持他們的參與度。截至2023年10月31日，我們擁有約20,700名客户，而截至2022年10月31日，我們擁有約19,700名客户。我們的大多數新客户都使用彈性雲。我們將客户定義為在截至衡量日期的季度內通過年度或按月訂閲產生收入的實體。關聯實體通常被視為單一客户。
這些客户中有許多人一開始在我們產品上的初始支出有限，但可以顯著增加支出。我們通過付費訂閲推動與合格的潛在客户和客户的高度接觸，從而進一步提高我們產品的知名度、採用率和擴展率。擴展包括增加使用我們產品的開發人員和從業者數量，提高我們產品在特定用例中的利用率，以及利用我們的產品來解決新的用例。截至2023年10月31日和2022年10月31日，年合同價值（“ACV”）超過10萬美元的客户數量分別超過1,220和超過1,050人。客户承諾的ACV是根據該客户的訂閲條款計算得出的，代表截至衡量之日的承諾年度訂閲總金額。按月訂閲不包含在 ACV 的計算中。
我們的銷售團隊主要按地域組織，其次是按客户羣組建。他們既注重用户的初始轉化為客户，也注重向現有客户的額外銷售。除了直接銷售外，我們還保持合作伙伴關係，以進一步擴大我們在全球範圍內的產品覆蓋面和知名度。
我們將繼續在開發 Elastic Stack 和擴大我們的全球銷售和營銷足跡方面進行大量投資。我們擁有橫跨35個國家的分佈式團隊，能夠招聘、僱用和留住高素質、經驗豐富的技術和銷售人員，並快速運營以推動產品發佈、修復錯誤以及創建和銷售新產品。截至2023年10月31日，我們有3,055名員工。
當前的經濟狀況
最近和當前的宏觀經濟事件，包括通貨膨脹、經濟增長放緩和政治動盪，繼續演變並對全球經濟活動產生負面影響。政府和企業對這些因素的反應，包括利率上升、不可預測和減少的支出以及裁員，加劇了高度動盪的宏觀經濟格局。我們已經經歷過，如果經濟狀況繼續下滑，我們可能會繼續經歷更長和更不可預測的銷售週期，對交易的審查越來越多，消費和整體客户支出放緩，以及匯率變化以及美元走強或疲軟的影響。我們將繼續密切關注宏觀經濟環境及其對我們的業務和全球經濟活動（包括客户支出行為）的影響。儘管存在上述潛在和實際的不利影響，但隨着疫情導致我們的更多客户轉向虛擬員工隊伍或加快數字化轉型工作，我們認為我們解決方案的價值已變得更加明顯。
重組
為了應對當前的經濟環境，我們在內部調整了資源以提高效率，並重新平衡了組織所有職能部門的投資，將節省下來的部分資金再投資於關鍵優先領域，以推動增長。2022年11月30日，我們宣佈並開始實施一項計劃，通過裁員約13％並實施某些與設施相關的成本優化措施，使我們的投資與戰略優先事項更加緊密地保持一致。在截至2023年10月31日的六個月中，我們承擔了80萬美元的重組和其他相關費用。截至2023年10月31日，裁員和設施成本優化的實施已基本完成。
有關該計劃的更多信息，請參閲本10-Q表季度報告中隨附的簡明合併財務報表附註中的附註15 “重組和其他相關費用”。我們將繼續在需要的時間和地點調整、監控和削減支出，以適應當前的宏觀經濟格局，並將有選擇地將部分儲蓄再投資於我們認為最有能力推動盈利增長的領域。有關其他風險的討論，請參閲本10-Q表季度報告第二部分第1A項中包含的 “風險因素”。
影響我們業績的關鍵因素
我們認為，我們業務的增長和未來成功取決於許多因素，包括下述因素。儘管這些因素中的每一個都為我們的業務帶來了重大機遇，但它們也構成了重要的挑戰，我們必須成功應對這些挑戰，以維持我們的增長和改善我們的經營業績。
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提高彈性雲的採用率。 Elastic Cloud 是我們基於雲的產品系列，是我們業務的重要增長機會。組織越來越多地尋找可減輕管理負擔的託管部署替代方案。在某些情況下，使用我們的源代碼可用軟件並自行管理 Elastic Stack 部署的用户隨後會成為 Elastic Cloud 的付費訂閲者。在截至2023年10月31日和2022年10月31日的六個月中，彈性雲分別貢獻了我們總收入的42％和39％。我們認為，提供 Elastic Cloud 對於實現我們的長期增長潛力非常重要，我們預計 Elastic Cloud 對訂閲收入的貢獻將隨着時間的推移繼續增加。但是，我們預計，由於相關的第三方託管成本，Elastic Cloud對我們業務的相對貢獻的增加將繼續對我們的毛利率產生適度的負面影響。
發展彈性社區。 我們的策略包括以付費和免費的方式提供對源代碼可用軟件的訪問權限，以及培育一個由用户和開發人員組成的社區。我們的戰略旨在探索我們認為尚未開發的巨大技術使用潛力。在開發人員開始使用我們的軟件並開始參與我們的開發者社區之後，他們更有可能將我們的技術應用於其他用例，並在他們的組織內推廣我們的技術。這減少了我們的銷售人員就我們的解決方案教育潛在客户所需的時間。為了抓住機遇，我們打算進一步投資，以保持 Elastic Stack 為全球軟件開發人員所知並廣為人知。我們打算繼續投資我們的產品，並通過在美國和國際上舉辦的內容、活動和會議來支持和吸引我們的用户羣和開發者社區。當我們進行這些投資時，我們的經營業績可能會波動。
為 Elastic Stack 開發新功能。客户將 Elastic Stack 應用於各種用例，包括通過我們提供的解決方案。我們的收入主要來自訂閲 Elastic Stack 中內置的搜索、可觀測性和安全性。我們相信，發佈 Elastic Stack 的其他功能，包括我們的解決方案，可以推動我們產品的使用，並最終推動我們的增長。為此，我們計劃繼續投資開發新的功能和解決方案，以擴展 Elastic Stack 的功能。這些投資可能會在產生收益之前對我們的經營業績產生不利影響，前提是它們最終會產生收益。
通過將我們軟件的用户轉化為付費訂閲者來擴大我們的客户羣。我們的財務表現取決於通過將我們軟件的免費用户轉換為付費訂閲者來擴大付費客户羣。我們的分銷模式已迅速被世界各地的開發人員所採用。我們已經在銷售和營銷方面進行了大量投資，並將繼續進行大量投資，以將更多的免費用户轉化為付費訂閲者。鑑於我們龐大而多樣化的用户羣，我們在銷售和營銷方面的投資是巨大的。這些投資很可能在此類投資帶來的預期收益之前發生，因此它們可能會在短期內對我們的經營業績產生不利影響。
在我們當前的客户羣中擴大規模。我們未來的增長和盈利能力取決於我們為現有客户帶來額外銷售的能力。客户通常通過增加使用我們產品的開發人員數量、提高我們產品在特定用例中的利用率以及將我們產品的使用範圍擴展到其他用例來擴大其組織內對我們軟件的使用。我們將一些直銷工作重點放在鼓勵客户羣中進行此類擴張上。
我們認為，隨着時間的推移，我們的淨擴張率是衡量我們的客户關係如何擴展的一個有用指標，該增長率基於客户在我們這裏增加支出的速度的趨勢。要計算截至給定月底的擴張率，我們從截至該月底前十二個月的所有此類客户的年化支出或前一期價值開始。客户的年化支出以其ACV來衡量，如果客户按使用量計費，則按年度計算該月的使用量。然後，我們會計算這些客户截至給定月底的年化支出或本期價值，其中包括其訂閲或使用價值的任何增長，並扣除過去十二個月的收縮或流失。然後，我們將本期價值除以前一時段價值，得出擴張率。任何時期末的淨擴張率是截至過去十二個月中每個時期末的擴張率的加權平均值。淨擴展率包括我們的訂閲量或使用量的美元加權價值，包括擴展、續訂、收縮或體驗流失。例如，如果每個客户都訂閲了一年，並以完全相同的金額續訂了訂閲，則淨擴展率將為 100%。降低年度訂閲金額（收縮）或不續訂年度訂閲（流失）的客户將對淨擴張率產生不利影響。截至2023年10月31日，我們的淨擴張率約為110％。
隨着大型組織將 Elastic Stack 的使用範圍擴展到多個用例、項目、部門和用户，他們通常開始需要在多個部署中進行集中配置、管理和監控。為了滿足這些要求，我們的企業訂閲層提供對關鍵協調和部署管理功能的訪問權限。我們將繼續將部分直接銷售工作重點放在推動付費產品的採用上。
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運營結果的組成部分
收入
訂閲。我們的收入主要來自銷售軟件訂閲，這些軟件要麼由用户自行管理，要麼由我們在雲端託管和管理。訂閲提供使用付費專有軟件功能的權利，以及為我們的付費和無償軟件提供支持的權利。我們的訂閲協議要麼基於期限，要麼基於消費，絕大多數 Elastic Cloud 訂閲都是基於消費的。
自主管理訂閲收入的一部分通常在許可證交付時預先確認，其餘部分則在訂閲期內按比例確認。需要訪問雲端或由我們託管和管理的訂閲收入在訂閲期限內按比例確認，對於基於消費的安排，按使用量進行確認；這兩者均列在我們的簡明合併運營報表中的訂閲收入中。
服務。服務包括實施和其他諮詢服務以及公共和私人培訓。服務收入在提供這些服務時予以確認。
收入成本
訂閲。訂閲成本主要包括與支持我們的訂閲安排相關的員工的人事和相關成本、某些第三方費用以及某些無形資產和其他資產的攤銷。人事和相關成本，我們稱之為人事成本，包括現金補償、員工福利和股票薪酬、第三方承包商的成本以及分配的管理費用。第三方費用包括雲託管成本和其他與我們的客户支持直接相關的費用。我們預計，隨着訂閲收入的增加，我們的訂閲成本將以絕對美元計算。
服務。服務成本收入主要包括與提供培訓、實施和其他服務直接相關的人員成本、第三方承包商的成本、設施租賃費用和分配的管理費用。我們預計，隨着我們對業務的投資和服務收入的增加，我們的服務成本將以絕對美元計算。
毛利和毛利率。毛利代表收入減去收入成本。毛利率或毛利佔收入的百分比已經並將繼續受到各種因素的影響，包括我們收購新客户和續訂現有客户的時機、訂閲和服務的平均銷售價格、託管服務代表的收入金額、已售訂閲的組合、訂閲與服務之間的收入組合、諮詢和培訓之間的服務組合、交易量增長和支持案例數量的增長。我們預計我們的毛利率將隨着時間的推移而波動，具體取決於上述因素。我們預計，我們來自Elastic Cloud的收入佔總收入的百分比將繼續增加，由於相關的第三方託管成本，我們預計，這將繼續對我們的毛利率產生適度影響。
運營費用
研究和開發。研發費用主要包括人事成本和分配的管理費用。隨着我們繼續開發新技術並進一步投資於現有產品，我們預計，在可預見的將來，我們的研發費用將以絕對美元計算。
銷售和營銷。銷售和營銷費用主要包括人員成本、佣金、分配的管理費用以及與營銷計劃和用户活動相關的成本。營銷計劃包括廣告、活動、品牌建設以及客户獲取和留存活動。隨着我們擴大銷售隊伍和增加對營銷資源的投資，我們預計，我們的銷售和營銷費用將以絕對美元計算。我們將支付給內部銷售人員的與收購客户合同相關的銷售佣金和相關工資税資本化。遞延合同收購成本在預期收益期內攤銷。
一般和行政。一般和管理費用主要包括我們的管理、財務、法律、人力資源和其他行政員工的人事成本。我們的一般和管理費用還包括專業費用、會計費、審計費、税務服務和律師費，以及保險、分配的管理費用和其他公司開支。我們預計，隨着我們擴大一般和管理職能規模以支持業務增長，我們的一般和管理費用將以絕對美元計算，將增加。
重組和其他相關費用。重組和其他相關費用主要包括與員工相關的遣散費和其他解僱補助金，以及租賃減值和其他設施相關費用。
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其他收入，淨額
利息支出。利息支出主要包括我們2029年到期的4.125％優先票據的利息。
其他收入，淨額。 其他收入，淨額 主要包括利息收入、以非本位幣計價的交易的損益以及其他雜項營業外損益。
所得税準備金
所得税準備金主要包括與我們開展業務的荷蘭、美國聯邦和州以及外國司法管轄區相關的所得税。我們的有效税率受經常性項目的影響，例如荷蘭以外司法管轄區的税率以及我們在這些司法管轄區賺取的相對收入金額、不可扣除的股票薪酬以及一次性税收優惠或費用。
運營結果
下表列出了我們在所述期間的經營業績。
截至10月31日的三個月截至10月31日的六個月
2023202220232022
（以千計）
收入
訂閲$287,743 $241,211 $557,990 $473,025 
服務22,869 23,190 46,375 41,457 
總收入310,612 264,401 604,365 514,482 
收入成本 (1)(2)
訂閲59,996 55,101 117,262 108,652 
服務20,093 19,656 40,304 39,084 
總收入成本80,089 74,757 157,566 147,736 
毛利230,523 189,644 446,799 366,746 
運營費用 (1)(2)(3)
研究和開發80,108 75,568 160,798 154,217 
銷售和營銷133,230 128,179 266,399 253,185 
一般和行政38,695 34,925 76,634 69,013 
重組和其他相關費用29 — 754 — 
運營費用總額252,062 238,672 504,585 476,415 
營業虧損 (1)(2)(3)
(21,539)(49,028)(57,786)(109,669)
其他收入，淨額
利息支出(6,349)(6,209)(12,655)(12,610)
其他收入，淨額8,239 14,975 15,539 15,314 
所得税前虧損(19,649)(40,262)(54,902)(106,965)
所得税準備金5,147 7,043 18,402 9,891 
淨虧損$(24,796)$(47,305)$(73,304)$(116,856)
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目錄
(1)包括股票薪酬支出和相關的僱主税，如下所示：
截至10月31日的三個月截至10月31日的六個月
2023202220232022
（以千計）
收入成本
訂閲$2,208 $2,059 $4,589 $4,442 
服務2,979 2,366 5,992 4,735 
研究和開發22,562 19,086 45,967 38,758 
銷售和營銷18,730 16,279 38,399 32,701 
一般和行政11,624 8,297 22,770 16,716 
股票薪酬支出總額和相關的僱主税$58,103 $48,087 $117,717 $97,352 
(2) 包括收購的無形資產的攤銷，如下所示：
截至10月31日的三個月截至10月31日的六個月
2023202220232022
（以千計）
收入成本
訂閲$2,977 $2,961 $5,953 $5,925 
銷售和營銷911 1,232 2,143 2,463 
收購的無形資產的攤銷總額$3,888 $4,193 $8,096 $8,388 
(3)包括與收購相關的費用，如下所示：
截至10月31日的三個月截至10月31日的六個月
2023202220232022
（以千計）
研究和開發$395 $1,684 $1,175 $4,164 
一般和行政383 — 383 37 
收購相關費用總額$778 $1,684 $1,558 $4,201 
30
目錄
下表列出了所示每個時期的精選合併運營報表數據佔總收入的百分比：
截至10月31日的三個月截至10月31日的六個月
2023202220232022
收入
訂閲93 %91 %92 %92 %
服務7 %9 %8 %8 %
總收入100 %100 %100 %100 %
收入成本 (1)(2)
訂閲19 %21 %19 %21 %
服務7 %7 %7 %8 %
總收入成本26 %28 %26 %29 %
毛利74 %72 %74 %71 %
運營費用 (1)(2)(3)
研究和開發26 %29 %26 %30 %
銷售和營銷43 %48 %44 %49 %
一般和行政12 %13 %13 %14 %
重組和其他相關費用— %— %— %— %
運營費用總額81 %90 %83 %93 %
營業虧損 (1)(2)(3)
(7)%(18)%(9)%(22)%
其他收入，淨額
利息支出(2)%(3)%(2)%(2)%
其他收入，淨額3 %6 %2 %3 %
所得税前虧損(6)%(15)%(9)%(21)%
所得税準備金2 %3 %3 %2 %
淨虧損(8)%(18)%(12)%(23)%
(1)包括股票薪酬支出和相關的僱主税，如下所示：
截至10月31日的三個月截至10月31日的六個月
2023202220232022
收入成本
訂閲1 %1 %1 %1 %
服務1 %1 %1 %1 %
研究和開發7 %7 %7 %8 %
銷售和營銷6 %6 %6 %6 %
一般和行政4 %3 %4 %3 %
股票薪酬支出總額和相關的僱主税19 %18 %19 %19 %
(2) 包括收購的無形資產的攤銷，如下所示：
截至10月31日的三個月截至10月31日的六個月
2023202220232022
收入成本
訂閲1 %1 %1 %1 %
銷售和營銷— %— %— %1 %
收購的無形資產的攤銷總額1 %1 %1 %2 %
31
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(3)包括與收購相關的費用，如下所示：
截至10月31日的三個月截至10月31日的六個月
2023202220232022
研究和開發— %1 %— %1 %
一般和行政— %— %— %— %
收購相關費用總額— %1 %— %1 %
截至2023年10月31日的三個月與2022年10月31日的比較
收入
截至10月31日的三個月改變
20232022$%
（以千計）
收入
訂閲$287,743 $241,211 $46,532 19 %
服務22,869 23,190 (321)(1)%
總收入$310,612 $264,401 $46,211 17 %
截至2023年10月31日的三個月中，訂閲收入與去年同期相比增加了4,650萬美元，增長了19％。這一增長主要是由Elastic Cloud的持續採用推動的，彈性雲同期增長了31％，從截至2022年10月31日的三個月的39％增至截至2023年10月31日的三個月的總收入的43％。
截至2023年10月31日的三個月中，服務收入與去年同期相比下降了30萬美元，下降了1％。服務收入的減少歸因於我們提供的服務的交付時機。
收入成本和毛利率
截至10月31日的三個月改變
20232022$%
（以千計）
收入成本
訂閲$59,996 $55,101 $4,895 9 %
服務20,093 19,656 437 2 %
總收入成本$80,089 $74,757 $5,332 7 %
毛利$230,523 $189,644 $40,879 22 %
毛利率：  
訂閲79 %77 %
服務12 %15 %
總毛利率74 %72 %
截至2023年10月31日的三個月中，訂閲收入成本與去年同期相比增加了490萬美元，增長了9％。這一增長主要是由於雲基礎設施成本增加了370萬美元，其他第三方成本增加了110萬美元。在截至2023年10月31日的三個月中，總訂閲利潤率增至79％，而去年同期為77％，這主要是由於相對於收入增長，在管理訂閲成本方面實現了效率。
截至2023年10月31日的三個月中，服務成本收入與去年同期相比增加了40萬美元，增長了2％。這一增長是由於人事和相關成本增加了50萬美元，這主要是由於股票薪酬增加了50萬美元。截至2023年10月31日的三個月，服務收入的毛利率為12％，而去年同期為15％。毛利率下降的主要原因是人員和相關成本的增長，而服務收入卻在波動。我們繼續對我們的服務組織進行投資，我們認為隨着我們的持續發展，這些投資將是必要的。在我們尋求擴大服務業務時，我們的服務毛利率可能會在短期內波動或下降。
32
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運營費用
研究和開發
截至10月31日的三個月改變
20232022$%
（以千計）
研究和開發$80,108 $75,568 $4,540 6 %
由於我們繼續投資於新產品和現有產品的開發，截至2023年10月31日的三個月中，研發費用與去年同期相比增加了450萬美元，增長了6％。人事和相關成本增加了340萬美元，與我們的研發活動相關的雲基礎設施成本增加了90萬美元，諮詢成本增加了30萬美元。人事及相關成本的增加包括股票薪酬增加320萬美元以及薪金和相關税收增加160萬美元，但部分被收購相關薪酬減少130萬美元和雜項支出類別減少10萬美元所抵消。
銷售和營銷
截至10月31日的三個月改變
20232022$%
（以千計）
銷售和營銷$133,230 $128,179 $5,051 4 %
截至2023年10月31日的三個月中，銷售和營銷費用與去年同期相比增加了510萬美元，增長了4％。增加的主要原因是營銷費用增加了330萬美元，人事和相關費用增加了220萬美元，差旅費用增加了60萬美元。諮詢費用減少了40萬美元，無形資產攤銷減少了30萬美元，軟件和設備支出減少了30萬美元，部分抵消了這些增長。人事及相關成本的增加包括股票薪酬增加220萬美元和佣金支出增加190萬美元，但被工資和相關税收減少140萬美元以及員工福利支出減少30萬美元所抵消。
一般和行政
截至10月31日的三個月改變
20232022$%
（以千計）
一般和行政$38,695 $34,925 $3,770 11 %
截至2023年10月31日的三個月中，一般和管理費用與去年同期相比增加了380萬美元，增長了11％。增加的主要原因是人事和相關費用增加了290萬美元，法律和專業費用增加了70萬美元。人事及相關成本的增加包括股票薪酬支出增加320萬澳元，員工福利減少40萬美元。
重組和其他相關費用
截至10月31日的三個月改變
20232022$%
（以千計）
重組和其他相關費用$29 $— $29 100 %
在截至2023年10月31日的三個月中，我們記錄了重組和其他相關費用，包括低於100萬美元的員工遣散費和其他解僱補助金，而去年同期我們沒有此類費用。
33
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其他收入，淨額
利息支出
截至10月31日的三個月改變
20232022$%
（以千計）
利息支出$(6,349)$(6,209)$(140)2 %
截至2023年10月31日的三個月中，利息支出保持相對平穩，與去年同期相比增加了10萬美元，增長了2％。
其他收入，淨額
截至10月31日的三個月改變
20232022$%
（以千計）
其他收入，淨額$8,239 $14,975 $(6,736)(45)%
截至2023年10月31日的三個月，其他收入淨額為820萬美元，而去年同期的其他收入淨額為1,500萬美元。減少670萬美元的主要原因是，在截至2022年10月31日的三個月中，通過對法律索賠進行一次性有利和解，獲得了1,020萬美元的其他收入，但利息收入增加的370萬美元部分抵消了部分抵消。
所得税準備金
截至10月31日的三個月改變
20232022$%
（以千計）
所得税準備金$5,147 $7,043 $(1,896)(27)%
截至2023年10月31日的三個月中，所得税準備金與去年同期相比減少了190萬美元，跌幅為（27）％。在截至2023年10月31日和2022年10月31日的三個月中，我們的有效税率分別為税前淨虧損的 (26)% 和 (17)%。我們的有效税率受經常性項目的影響，例如荷蘭以外司法管轄區的税率、我們在這些司法管轄區賺取的相對收入金額、不可扣除的股票薪酬以及一次性税收優惠或費用。税收支出的減少主要是由去年與完成收購相關整合相關的一次性費用推動的，但被本年度因我們不受估值補貼或淨營業虧損限制的司法管轄區的業務增長而產生的額外税收支出所抵消。
我們對美國聯邦和州遞延所得税資產維持全額估值補貼。我們會定期根據遞延所得税資產評估估值補貼的需求。在進行評估時，我們會考慮與遞延所得税資產變現可能性相關的正面和負面證據，以根據現有證據的權重，確定部分或全部遞延所得税資產是否更有可能無法變現。
由於美國在過去十二個季度的累計虧損，主要受股票薪酬（即 “意外收入”）超額税收優惠相關的永久差異的推動，並基於所有可用的正面和負面證據，截至2023年10月31日和2023年4月30日，我們確定我們的美國遞延所得税資產很可能無法變現。但是，鑑於我們目前在美國的收益和預期的未來收益，我們認為，在2024財年結束之前，有足夠的積極證據表明美國持續盈利，從而得出不再需要美國估值補貼的結論。估值補貼的發放將導致美國聯邦和州的重要遞延所得税資產得到確認，在記錄的財政期內，所得税支出總額估計在2.2億美元至2.7億美元之間，相應減少。根據我們實際能夠實現的美國持續盈利水平，估值補貼發放的確切時間和金額可能會發生變化。
34
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截至2023年10月31日的六個月和2022年10月31日的比較
收入
截至10月31日的六個月改變
20232022$%
（以千計）
收入
訂閲$557,990 $473,025 $84,965 18 %
服務46,375 41,457 4,918 12 %
總收入$604,365 $514,482 $89,883 17 %
截至2023年10月31日的六個月中，訂閲收入與去年同期相比增加了8500萬美元，增長了18％。這一增長主要是由Elastic Cloud的持續採用推動的，彈性雲同期增長了27％，從截至2022年10月31日的六個月的39％增至截至2023年10月31日的六個月的總收入的42％。
截至2023年10月31日的六個月中，服務收入與去年同期相比增長了490萬美元，增長了12％。服務收入的增加歸因於我們服務的採用率提高。
收入成本和毛利率
截至10月31日的六個月改變
20232022$%
（以千計）
收入成本
訂閲$117,262 $108,652 $8,610 8 %
服務40,304 39,084 1,220 3 %
總收入成本$157,566 $147,736 $9,830 7 %
毛利$446,799 $366,746 $80,053 22 %
毛利率：  
訂閲79 %77 %
服務13 %6 %
總毛利率74 %71 %
截至2023年10月31日的六個月中，訂閲收入成本與去年同期相比增加了860萬美元，增長了8％。這一增長主要是由於雲基礎設施成本增加了750萬美元，其他第三方成本增加了180萬美元，差旅成本增加了50萬美元。由於人數減少，人事和相關費用減少了130萬美元，部分抵消了這些增長。在截至2023年10月31日的六個月中，總訂閲利潤率增至79％，而去年同期為77％，這主要是由於相對於收入增長，在管理訂閲成本方面實現了效率。
截至2023年10月31日的六個月中，服務成本收入與去年同期相比增加了120萬美元，增長了3％。這一增長主要是由於人事和相關費用增加了170萬美元。這些費用被設施、軟件和設備成本減少30萬美元以及雜項支出類別淨減少20萬美元所部分抵消。人事及相關成本的增加包括股票薪酬增加110萬美元和薪金及相關税收增加100萬美元，但其他雜項人員及相關費用減少40萬美元部分抵消了這些增加。截至2023年10月31日的六個月中，服務收入的毛利率為13％，而去年同期為6％。毛利率的增長主要是由於服務收入的增長率高於服務成本收入的增長率，即12％，後者的增長率為3％。我們繼續對我們的服務組織進行投資，我們認為隨着我們的持續發展，這些投資將是必要的。在我們尋求擴大服務業務時，我們的服務毛利率可能會在短期內波動或下降。
35
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運營費用
研究和開發
截至10月31日的六個月改變
20232022$%
（以千計）
研究和開發$160,798 $154,217 $6,581 4 %
由於我們繼續投資於新產品和現有產品的開發，截至2023年10月31日的六個月中，研發費用與去年同期相比增加了660萬美元，增長了4％。本期人事和相關成本增加了480萬美元，而與我們的研發活動相關的雲基礎設施成本增加了150萬美元，營銷費用增加了50萬美元。軟件和設備支出減少20萬美元，部分抵消了這些增長。人事及相關成本的增加包括股票薪酬增加690萬美元以及工資和相關税收增加110萬美元，但部分被收購相關薪酬減少290萬美元以及招聘和培訓成本減少30萬美元所抵消。
銷售和營銷
截至10月31日的六個月改變
20232022$%
（以千計）
銷售和營銷$266,399 $253,185 $13,214 5 %
截至2023年10月31日的六個月中，銷售和營銷費用與去年同期相比增加了1,320萬美元，增長了5％。這一增長主要是由於人事和相關費用增加了730萬美元，差旅費用增加了440萬美元，營銷費用增加了410萬美元。諮詢費用減少了110萬美元，軟件和設備減少了50萬美元，租金支出減少了40萬美元，固定資產折舊和無形資產攤銷減少了50萬美元，部分抵消了這些增長。人事及相關成本的增加包括股票薪酬增加540萬美元和佣金支出增加260萬美元，但部分被工資和相關税收減少60萬美元以及招聘成本減少30萬美元所抵消。
一般和行政
截至10月31日的六個月改變
20232022$%
（以千計）
一般和行政$76,634 $69,013 $7,621 11 %
截至2023年10月31日的六個月中，一般和管理費用與去年同期相比增加了760萬美元，增長了11％。這一增長主要是由於人事和相關費用增加了680萬美元，壞賬支出增加了90萬美元，法律和專業費用增加了60萬美元。這些增長被保險減少的80萬美元部分抵消。人事及相關成本的增加包括股票薪酬支出增加590萬美元以及工資和相關税收增加150萬美元，但被50萬美元的培訓成本和30萬美元的福利減少所抵消。
重組和其他相關費用
截至10月31日的六個月改變
20232022$%
（以千計）
重組和其他相關費用$754 $— $754 100 %
在截至2023年10月31日的六個月中，我們記錄了約80萬美元的重組和其他相關費用，包括與員工相關的遣散費和其他解僱補助金，而去年同期我們沒有此類費用。
36
目錄
其他收入，淨額
利息支出
截至10月31日的六個月改變
20232022$%
（以千計）
利息支出$(12,655)$(12,610)$(45)— %
截至2023年10月31日的六個月中，利息支出與去年同期相比保持相對平穩。
其他收入，淨額
截至10月31日的六個月改變
20232022$%
（以千計）
其他收入，淨額$15,539 $15,314 $225 1 %
截至2023年10月31日的六個月，其他淨收入為1,550萬美元，而去年同期為1,530萬美元，保持相對平穩，增加了20萬美元。這一20萬美元的變化主要是由於對有價證券的新投資增加了1,300萬美元，投資於貨幣市場基金的基金的利息增加，而在截至2022年10月31日的三個月中，通過一次性有利解決法律索賠而獲得的1,020萬美元其他收入抵消了這一點，外幣交易淨虧損增加了250萬美元。
所得税準備金
截至10月31日的六個月改變
20232022$%
（以千計）
所得税準備金$18,402 $9,891 $8,511 86 %
截至2023年10月31日的六個月中，所得税準備金與去年同期相比增加了850萬美元，增長了86％。在截至2023年10月31日和2022年10月31日的六個月中，我們的有效税率分別為税前淨虧損的 (34%) 和 (9%)。我們的有效税率受經常性項目的影響，例如荷蘭以外司法管轄區的税率、我們在這些司法管轄區賺取的相對收入金額、不可扣除的股票薪酬以及一次性税收優惠或費用。税收支出的增加主要是由我們產生應納税所得額的司法管轄區的業務增長推動的，在這些司法管轄區，我們沒有任何可用的税收抵免或淨營業虧損來抵消這筆收入，以及與收購相關整合相關的740萬美元的一次性所得税費用。
有關美國估值補貼的討論，請參閲 “截至2023年10月31日和2022年10月31日的三個月比較——所得税準備金”。
流動性和資本資源
截至2023年10月31日，我們的主要流動性來源是現金、現金等價物和有價證券，總額為9.664億美元。我們的現金、現金等價物和有價證券由高流動性的投資級固定收益證券組成。我們認為，證券投資組合的信用質量良好，並且在各行各業和個人發行人之間實現了多元化。
截至2023年10月31日，我們的業務造成了可觀的營業虧損，這反映在截至2023年10月31日的11億美元累計赤字中。由於我們打算如上所述進行投資，我們歷來一直蒙受運營虧損，並且預計將繼續蒙受運營虧損，並可能在可預見的將來每年產生負的運營現金流，因此，我們可能需要額外的資本資源來執行戰略計劃以發展業務。
我們認為，儘管不斷變化的市場和宏觀經濟狀況存在不確定性，但我們現有的現金、現金等價物、有價證券和未來運營產生的現金將足以為我們至少未來12個月的運營和資本需求提供資金。我們對我們的財政資源將持續多長時間的評估
37
目錄
足以支持我們的運營的是一項前瞻性陳述，涉及風險和不確定性。我們的實際業績可能因許多因素而有所不同，我們未來的短期和長期資本需求將取決於許多因素，包括我們的增長率、支持研發工作的支出時間和範圍、銷售和營銷活動的擴大、推出新解決方案或功能的時機以及市場對我們的解決方案和服務的持續接受程度。將來，我們可能會達成收購或投資補充業務、服務和技術（包括知識產權）的安排。我們的估計基於可能被證明是錯誤的假設，我們可以比目前預期的更快地使用可用的資本資源。2021年7月，我們發行了5.75億美元的長期債務，我們可能需要尋求額外的股權或債務融資。如果需要來自外部來源的額外融資，我們可能無法按照我們可以接受的條件籌集資金，或者根本無法籌集資金。如果我們無法在需要時籌集更多資金，或者由於缺乏足夠的資本而無法擴大業務或以其他方式利用商機，那麼我們的業務、經營業績和財務狀況將受到不利影響。
下表彙總了我們在所述期間的現金流量：
截至10月31日的六個月
20232022
（以千計）
經營活動提供的淨現金
$35,425 $937 
用於投資活動的淨現金
$(104,537)$(822)
融資活動提供的淨現金
$19,754 $7,724 
經營活動提供的淨現金
在截至2023年10月31日的六個月中，經營活動提供的淨現金為3540萬美元，這歸因於1.623億美元的非現金費用的調整，但被7,330萬美元的淨虧損和運營資產和負債變化產生的5,360萬美元的淨現金流出所抵消。非現金費用主要包括1.136億美元的股票薪酬支出、3600萬美元的遞延合同收購成本攤銷、980萬美元的折舊和無形資產攤銷費用以及530萬美元非現金運營租賃成本，部分抵消了 360 萬美元來自溢價攤銷和有價證券折扣的增加，淨額。運營資產和負債變動產生的淨現金流出是由於業務量增加導致我們的銷售佣金增加導致遞延合同收購成本增加4,340萬美元，遞延收入減少2,260萬美元，應付賬款、應計費用和應計薪酬和福利淨減少1,200萬美元，以及 減少了 620 萬美元在經營租賃負債方面。應收賬款減少2,700萬美元以及預付費用和其他資產減少370萬美元所產生的流入部分抵消了這些流出。
在截至2022年10月31日的六個月中，經營活動提供的淨現金為90萬美元，這是對1.465億美元非現金費用的調整所致，大部分被1.169億美元的淨虧損和來自運營資產和負債變動的2870萬美元淨現金流出所抵消。非現金費用主要包括9,420萬美元的股票薪酬支出、3570萬美元的延期合同收購成本攤銷、1,040萬美元的折舊和無形資產攤銷費用、560萬美元的非現金運營租賃成本以及50萬美元的債務發行成本攤銷。運營資產和負債變動產生的淨現金流出是由於業務量增加導致我們的銷售佣金增加，遞延合同收購成本增加了4,360萬美元，遞延收入減少了2,220萬美元，運營租賃負債減少了560萬美元。應收賬款減少了2,520萬美元，預付費用和其他資產減少了1,270萬美元，應付賬款、應計費用和應計薪酬和福利淨增470萬美元，部分抵消了這些流出。
用於投資活動的淨現金
用於投資活動的淨現金為1.045億美元 在截至2023年10月31日的六個月中，主要原因是購買了1.783億美元的有價證券，但被7,530萬美元的有價證券到期日提供的現金所抵消。此外，我們產生了 150 萬美元在此期間的資本支出 截至 2023 年 10 月 31 日的六個月.
在截至2022年10月31日的六個月中，用於投資活動的淨現金為80萬美元，這是該期間的資本支出所致。
融資活動提供的淨現金
在截至2023年10月31日的六個月中，融資活動提供的淨現金為1,980萬美元 這是由於股票期權行使和購買ESPP所得的收益。
38
目錄
在截至2022年10月31日的六個月中，融資活動提供的淨現金為770萬美元，這歸因於股票期權行使的收益。
合同義務和承諾
我們的主要承諾包括運營租賃下的義務（主要用於辦公空間）以及對我們的雲託管提供商的購買承諾。截至2023年4月30日的財年，我們在10-K表年度報告中討論的合同義務和承諾沒有實質性變化。
最近發佈的會計公告
有關最近通過的會計公告和截至本報告發布之日尚未通過的新會計聲明，請參閲本10-Q表季度報告中隨附的簡明合併財務報表附註2 “重要會計政策摘要”。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
我們在美國境內和國際上都有業務，在正常業務過程中，我們面臨利率風險和外幣風險。
利率風險
截至2023年10月31日，我們的現金、現金等價物、限制性現金和有價證券總額為9.692億美元。我們的現金、現金等價物和限制性現金存放在現金存款和貨幣市場基金中，我們的有價證券存放在定期存款以及公司和政府債務證券中。我們投資活動的主要目標是保護資本、滿足流動性需求以及對現金和投資進行信託控制。我們不會出於交易或投機目的進行投資。由於這些工具的短期性質，我們認為立即提高或降低10％的利率不會對我們投資組合的公允價值產生重大影響。但是，利率下降將減少我們未來的利息收入。
2021年7月，我們以私募方式發行了本金總額為5.75億美元、利率為 4.125%、2029年到期的優先票據。優先票據的公允價值受市場風險影響。此外，優先票據的公允市場價值面臨利率風險。通常，我們的固定利率優先票據的公允市場價值將隨着利率的下降而增加，並隨着利率的上升而降低。利率和市值變化會影響優先票據的公允價值，但由於債務的固定性質，不會影響我們的財務狀況、現金流或經營業績。此外，我們在資產負債表上按面值減去未攤銷的債務發行成本持有優先票據，並且我們列報公允價值僅用於必要的披露目的。
外幣風險
我們的收入和支出主要以美元計價，在較小程度上以歐元、英鎊和其他貨幣計價。迄今為止，我們還沒有針對外幣的正式套期保值計劃，但如果我們的外匯風險敞口變得更大，我們將來可能會採用這樣的計劃。對於在美國境外開展的業務，我們的收入和成本都可能以子公司的當地貨幣產生，從而形成部分自然對衝。儘管匯率變化迄今尚未對我們的淨經營業績產生重大影響，但隨着我們繼續在全球發展業務，我們將繼續重新評估我們的外匯敞口。
由於某些資產和負債餘額的重新計量，這些資產和負債餘額以記錄實體的本位幣以外的其他貨幣計價，我們已經並將繼續經歷淨虧損的波動。美元兑其他貨幣的相對價值立即增加或減少10％，可能會對我們的收入、運營費用和淨虧損產生重大影響。作為其他收入淨額的一部分，我們在截至2023年10月31日和2022年10月31日的六個月中分別確認了110萬美元的外幣交易虧損和30萬美元的收益。
截至2023年10月31日，我們的現金、現金等價物、限制性現金和有價證券主要以美元、歐元和英鎊計價。截至該日，匯率上漲或下降10％，將對我們的現金、現金等價物、限制性現金和有價證券餘額產生約690萬美元的影響。
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目錄
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
我們保持《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條中定義的 “披露控制和程序”，旨在確保我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制和程序，旨在確保公司在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累並酌情傳達給我們的管理層，包括我們的主要執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本10-Q表季度報告所涉期末我們的披露控制和程序（定義見《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的有效性。根據此類評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，截至2023年10月31日，我們的披露控制和程序可以有效提供合理的保證，即我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息 (a) 是在美國證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告的，以及 (b) 收集並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官首席財務官，如適當，以便及時就所需的披露做出決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年10月31日的季度中，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化與《交易法》第13a-15（d）條和第15d-15（d）條所要求的評估有關，這些變化對我們的財務報告內部控制產生重大影響或有理由可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
對控制有效性的固有限制
我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，認為我們的披露控制和程序以及財務報告的內部控制旨在為實現其目標提供合理的保證，並且在合理的保證水平上是有效的。但是，我們的管理層並不期望我們的披露控制和程序或我們對財務報告的內部控制能夠防止所有錯誤和所有欺詐行為。控制系統，無論構思和操作多麼良好，都只能為控制系統目標的實現提供合理而非絕對的保證。此外，控制系統的設計必須反映出存在資源限制的事實，並且必須將控制的好處與其成本相比加以考慮。由於所有控制系統固有的侷限性，對控制措施的評估無法絕對保證發現所有控制問題和欺詐事件（如果有的話）。這些固有的侷限性包括這樣一個現實，即決策中的判斷可能是錯誤的，而崩潰可能由於簡單的錯誤或錯誤而發生。此外，某些人的個人行為、兩人或多人串通或管理層推翻控制措施可以規避管制。任何控制系統的設計也在一定程度上基於對未來事件可能性的某些假設，無法保證任何設計在未來所有潛在條件下都能成功實現其既定目標；隨着時間的推移，控制可能會由於條件變化而變得不足，或者遵守政策或程序的程度可能會惡化。由於具有成本效益的控制系統存在固有的侷限性，因錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生而無法被發現。
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目錄
第二部分——其他信息
第 1 項。法律訴訟
本項目所需的信息以提及第一部分第 1 項的方式納入此處。“財務報表”，附註7，“承付款和意外開支——法律事務”，包含在本10-Q表季度報告中。
我們可能會不時受到在正常業務過程中出現的法律訴訟和索賠，包括專利、商業、產品責任、就業、集體訴訟、舉報人和其他訴訟和索賠，以及政府和其他監管機構的調查和訴訟。此外，第三方可能不時以信函和其他通信的形式對我們提出索賠。我們目前不是任何法律訴訟的當事方，我們認為，如果認定這些法律訴訟對我們不利，將對我們的業務、經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。未來可能需要提起訴訟，以便通過確定第三方所有權的範圍、可執行性和有效性來為我們自己、我們的合作伙伴和客户辯護，或者確立我們的所有權。當前或未來任何訴訟的結果都無法確定地預測，無論結果如何，由於辯護和和解費用、管理資源的轉移以及其他因素，此類訴訟都可能對我們產生不利影響。
第 1A 項。風險因素
下文描述了與我們的業務、行業和普通股所有權相關的風險和不確定性。在決定是否投資我們的普通股之前，您應仔細考慮以下風險以及本10-Q表季度報告中的所有其他信息，包括我們的簡明合併財務報表及其相關附註。下文描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們沒有意識到或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能成為可能影響我們的重要因素。如果發生以下任何風險，我們的業務、財務狀況、經營業績和前景可能會受到重大不利影響。在這種情況下，我們的普通股價格可能會下跌，您可能會損失部分或全部投資。此外，重大地緣政治事件，包括宏觀經濟環境的任何惡化，都可能加劇下述風險，其中任何一種都可能對我們產生重大影響，並可能產生我們目前不知道的其他影響。
以下是與我們的業務、行業和普通股所有權相關的關鍵風險和不確定性的摘要。以下摘要並不包含所有可能對您很重要的信息，您應該閲讀本摘要以及在接下來的討論中對每個風險因素的更詳細描述。
•如果我們不適當地管理未來的增長或無法改進我們的系統和流程，我們的業務和經營業績將受到不利影響。
•我們有虧損史，可能無法持續或根本實現盈利，也可能無法持續實現正運營現金流。
•如果我們不擴大和提高我們的 Elastic Cloud 產品的採用率，我們發展業務的能力就會受到影響。
•信息技術支出、銷售週期和其他影響我們產品需求和經營業績的因素已經並將繼續受到當前宏觀經濟狀況的負面影響，包括經濟增長率下降、供應鏈中斷、通貨膨脹壓力、利率上升和本報告中討論的其他條件，以及以色列和加沙不斷演變的衝突以及俄羅斯入侵烏克蘭以及由此產生的國際政治危機和相關影響。
•如果我們無法跟上技術和競爭發展的步伐，增加對新老客户的訂閲銷售，續訂現有客户的訂閲，提高我們基於雲的產品的採用率，有效應對不斷變化的市場或提供高質量的支持服務，那麼我們未來的增長、業務和經營業績都將受到損害。
•我們實際或被認為未能遵守與隱私、數據保護或信息安全有關的法規或任何其他義務都可能對我們的業務產生不利影響。
•我們和我們的第三方供應商和服務提供商容易受到來自民族國家和關聯行為者的網絡安全攻擊、網絡釣魚攻擊、病毒、惡意軟件、勒索軟件、黑客攻擊或類似漏洞的風險。
•我們的經營業績可能因季度而異。
•我們決定不再根據開源許可提供 Elasticsearch 和 Kibana，這可能會損害這些產品的採用。
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目錄
•如果我們的某些軟件許可所依據的 Elastic 許可證或服務器端公共許可證不可執行，我們可能會受到負面影響。
•進入我們競爭的市場的技術壁壘有限，可能有助於其他企業進入我們的市場與我們競爭。
•我們可能無法有效地發展和擴大我們的銷售、營銷和客户支持能力。
•由於我們確認了在相關訂閲期內的絕大多數訂閲收入，無論是基於每月的實際消費量還是按比例計算，因此銷售額的下降或回升並未立即全面反映在我們的經營業績中。
•我們對 Elastic Cloud 產品採用基於消費的安排的歷史有限，不足以準確預測客户採用率或續訂率的長期率，也無法預測這些安排將對我們的短期或長期收入或經營業績產生的影響。
•我們的軟件中存在的實際或可感知的缺陷、安全漏洞、錯誤或性能故障可能導致我們損失收入、損害我們的聲譽並使我們承擔責任。
•錯誤地實施或使用我們的軟件可能會對我們的業務、運營、財務業績和增長前景產生負面影響。
•如果第三方對我們之前根據開源許可證提供的軟件提供不當或有缺陷的實現，我們的聲譽可能會受到損害。
•中斷或性能問題，以及我們對第三方技術的依賴，可能會對我們的業務運營和財務業績產生不利影響。
•如果我們的合作伙伴，包括雲提供商、系統集成商、渠道合作伙伴、推薦合作伙伴、OEM 和 MSP 合作伙伴以及技術合作夥伴，表現不佳，或者我們無法與他們保持成功的關係，那麼我們營銷、銷售和分銷解決方案的能力將更加有限。
•未能保護我們的專有技術和知識產權可能會嚴重損害我們的業務和經營業績。
•任何侵權、盜用或侵犯另一方知識產權的索賠，包括各種協議中的賠償條款，我們都可能承擔鉅額費用。
•我們在產品中使用第三方開源軟件可能會對我們銷售產品的能力產生負面影響，並可能使我們面臨訴訟。
•我們可能無法意識到免費提供某些產品功能和免費試用某些付費功能的營銷策略的好處。
•我們的國際業務使我們面臨各種風險，如果我們不能成功維持和擴大我們的國際業務，我們可能會蒙受額外的損失，我們的收入增長可能會受到損害。
•我們面臨與從向政府實體銷售中獲得收入相關的風險。
•我們的業務受各種政府和行業法規以及其他義務的約束，包括遵守出口管制、貿易制裁、反賄賂、反腐敗和反洗錢法。
•根據我們作為非美國公司的地位，對我們公司的投資會面臨税收風險。
•我們普通股的市場價格一直波動，而且很可能會繼續波動。
•我們的股權集中在內部人士手中，可能會限制您影響公司事務的能力。
•荷蘭法律和我們的公司章程包括反收購條款，這可能會影響我們普通股的價值。
•美國民事責任索賠可能無法對我們強制執行。
•我們有大量債務，可能無法產生足夠的現金來償還所有債務。
•如果行業或金融分析師不發佈有關我們業務的研究或報告，或者他們對我們的普通股發表不準確或不利的研究，我們的股價和交易量可能會下跌。
•我們可能無法維持有效的財務報告披露控制和內部控制體系。
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目錄
與我們的業務和行業相關的風險
我們的業務和運營經歷了快速增長，如果我們不適當地管理未來的增長（如果有的話），或者無法改善我們的系統和流程，我們的業務、財務狀況、運營業績和前景將受到不利影響。
我們經歷了快速增長，對我們產品的需求也有所增加。在過去的幾年中，我們的員工人數和客户數量顯著增加。例如，我們的客户總數已從截至2017年4月30日的2,800多人增長到截至2023年10月31日的約20,700人。此外，儘管在過去幾年中，我們的員工人數總體上有所增加，但我們可能會調整招聘人數以適應不斷變化的增長計劃，但隨着業務的擴大，我們的員工人數總體上有所增加。我們業務和產品的增長和擴張給我們的管理、運營和財務資源帶來了持續而嚴重的壓力。此外，隨着客户將我們的技術用於越來越多的用例，我們不得不支持更復雜的商業關係。我們可能無法有效地利用、培養和留住合格的員工，以維持我們的增長計劃。我們必須繼續改善我們的信息技術和金融基礎設施、我們的運營和管理系統、我們與各種合作伙伴和其他第三方的關係，以及我們以有效的方式管理員工和流程以有效管理增長的能力。我們不這樣做可能會導致成本增加，對客户對我們產品的滿意度產生負面影響，並損害我們的運營業績。
我們可能無法成功維持我們產品的多樣性和改進步伐，也無法以有效或及時的方式或以不會對我們的運營業績產生負面影響的方式實施系統、流程和控制。我們未能改進我們的系統、流程和控制，或未能按預期方式運營，可能導致我們無法管理業務增長，無法準確預測收入、支出和收益，也無法防止損失。
我們可能會發現在管理員工人數的同時很難維持我們的企業文化。任何未能以保護我們文化的方式管理我們的預期增長和相關的組織變革，都可能對我們未來的增長和業務目標的實現產生負面影響。此外，如果我們不有效地培養員工人才，我們的生產力和產品質量可能會受到不利影響。
我們有虧損史，可能無法持續或根本無法實現盈利，也可能無法持續實現正運營現金流。因此，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到影響。
自成立以來，我們多年來都蒙受了損失。在截至2023年10月31日的六個月以及截至2023年4月30日和2022年4月30日的年度中，我們分別淨虧7,330萬美元、2.362億美元和2.038億美元。因此，截至2023年10月31日，我們的累計赤字為11億美元。我們預計，在可預見的將來，隨着我們繼續改善產品範圍，擴大客户羣並尋求更大的交易，擴大銷售和營銷活動，擴大業務，僱用更多員工，並繼續開發我們的技術，我們的運營支出將繼續大幅增加。事實證明，這些努力可能比我們目前的預期更昂貴，而且我們可能無法成功地增加足夠的收入或根本無法抵消這些更高的支出。收入增長可能放緩或收入下降的原因有很多，包括對我們產品的需求放緩、競爭加劇或經濟衰退，包括通貨膨脹率上升和其他宏觀經濟事件所致。您不應將我們在前幾個時期的收入增長視為我們未來業績的指標。任何未能增加收入或發展業務都可能使我們無法完全或持續實現盈利，這將導致我們的業務、財務狀況和經營業績受到影響。此外，儘管我們在截至2023年10月31日的六個月和2023財年創造了正的運營現金流，但任何業務增長失敗都可能使我們無法持續實現正運營現金流，這將導致我們的業務、財務狀況和經營業績受到影響。
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目錄
我們發展業務的能力將在很大程度上取決於我們的 Elastic Cloud 產品的擴展和採用。
我們相信，我們未來的成功將在很大程度上取決於我們基於雲的產品系列 Elastic Cloud 的採用率的增長。我們在開發、銷售和支持我們的 Elastic Cloud 產品方面已經並將繼續承擔鉅額成本。我們還與某些第三方雲提供商簽訂了不可取消的多年期雲託管容量承諾，這要求我們為此類容量付費，無論實際使用情況如何。我們認為，我們必須提供一系列基於雲的產品來滿足更喜歡基於雲的解決方案而不是自我管理解決方案的細分市場，並且對我們產品的基於雲的產品需求將不斷增加。在截至2023年10月31日的六個月以及截至2023年4月30日和2022年4月30日的年度中，彈性雲分別貢獻了我們總收入的43％、40％和35％。但是，隨着雲計算解決方案的使用迅速發展，很難預測我們基於雲的產品的總體市場採用率、客户採用率和留存率的潛在增長（如果有的話）。由於我們控制範圍之內或之外的原因，對我們基於雲的產品的需求可能會減少，包括客户不被接受、將雲產品推向市場和維護這些產品面臨技術挑戰、信息安全、數據保護或隱私問題、我們無法正確管理和支持基於雲的產品、競爭技術和產品、經濟狀況疲軟以及企業支出減少等。如果我們無法開發、營銷或提供滿足客户技術或商業需求的基於雲的產品，如果我們對基於雲的產品投資沒有產生預期的回報，或者如果我們無法降低提供基於雲的產品的成本，我們的業務、競爭地位、財務狀況和經營業績可能會受到損害。
我們的行業或全球經濟的不利或不確定的條件或信息技術支出的減少，包括不利的宏觀經濟狀況所致，或者以色列和加沙不斷演變的衝突以及俄羅斯入侵烏克蘭，可能會限制我們發展業務的能力，並對我們的經營業績產生負面影響。
根據我們行業或全球經濟的變化對我們或客户的影響，我們的經營業績可能會有所不同。當前、未來或持續的經濟不確定性或衰退，無論是實際的還是預期的，都可能對我們的業務和經營業績產生不利影響。美國和國際市場總體經濟的負面狀況，包括國內生產總值增長的變化、金融和信貸市場的波動、國際貿易關係、通貨膨脹、外匯和利率環境的變化、衰退擔憂、供應鏈限制、能源成本、政治不穩定、自然災害、戰爭、傳染病和恐怖襲擊所造成的情況，都可能導致我們的客户和潛在客户的商業投資減少，包括信息技術支出，並對我們業務的增長產生負面影響。例如，通貨膨脹率最近達到了幾十年來從未見過的水平，隨着政府調整利率以管理通貨膨脹環境，通貨膨脹率可能會繼續造成經濟波動，這可能會進一步導致我們的客户收緊技術支出和投資。此外，以色列和加沙不斷演變的衝突以及俄羅斯入侵烏克蘭引發的持續國際政治危機可能會繼續對宏觀經濟產生重大的負面影響，包括對我們客户的業務造成負面影響，這可能會對他們在我們的產品上的支出產生負面影響。此外，最近全球銀行體系的不穩定導致了主要銀行的倒閉。在美國和國際市場上，金融服務行業的任何進一步中斷或其他不利事態發展，或對任何此類事件或類似風險的擔憂或傳聞，都可能導致整個市場的流動性問題，並可能影響我們或我們客户的流動性，從而對客户在我們產品上的支出水平產生負面影響。
由於上述情況，我們的收入可能會受到更長和更不可預測的銷售週期、客户消費或一般信息技術支出的延遲或減少以及匯率變化的進一步影響的不成比例的影響。此外，現有和潛在客户可以選擇開發內部軟件作為使用我們的付費產品的替代方案。這些因素可能會增加我們最近經歷的客户流失量，並進一步減緩消費和整體客户支出。此外，競爭對手可以通過降低價格來應對市場狀況。自2023財年第一季度以來，當前宏觀經濟環境的這種影響對我們的經營業績產生了負面影響。我們無法預測當前經濟放緩和不穩定或任何復甦的時機、強度或持續時間，無論是總體還是行業內部。如果總體經濟或我們開展業務的市場的經濟狀況沒有比目前的水平有所改善或惡化，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
我們可能無法成功地與當前和未來的競爭對手競爭。
我們的產品市場競爭激烈、發展迅速、分散，並受到技術快速變化、客户需求變化和新產品頻繁推出的影響。我們認為，我們的競爭能力取決於我們控制之內和之外的許多因素，包括：
•我們的產品能力，包括速度、規模和相關性，可增強搜索體驗；
•我們提供的可擴展產品 “堆棧”，使開發人員能夠構建各種各樣的解決方案；
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目錄
•強大而靈活的技術，可以管理各種各樣和大量的數據；
•易於部署和易於使用；
•能夠解決各種不斷變化的客户需求和用例；
•我們的銷售和營銷策略的力量和執行力；
•跨公共雲或私有云、混合環境或多雲環境的靈活部署模式；
•開發可快速採用的解決方案，以解決特定應用；
•與開發人員、IT 和安全主管分享對我們產品的看法；
•許多類型的用户和決策者（包括開發人員、架構師、DevOps 人員、IT 專業人員、安全分析師以及部門和組織領導）採用我們的產品；
•安全可靠的企業級技術；
•我們的客户羣規模和用户採用水平；
•我們的培訓、諮詢和客户支持的質量；
•品牌知名度和聲譽；以及
•總擁有成本低。
我們面臨着來自知名和新興競爭對手的競爭。我們目前的主要競爭對手通常分為以下幾類：
•適用於搜索和其他平臺用例：Lucidworks Fusion和Solr（開源產品）等產品，包括Algolia、Coveo和谷歌在內的搜索工具。
•對於可觀測性：軟件供應商提供特定的可觀測性解決方案來分析日誌數據、指標、APM 數據或基礎設施正常運行時間，例如 AppDynamics（歸思科系統所有）、Datadog、Dynatrace、New Relic 和 Splunk。
•在安全方面：安全供應商，例如Azure Sentinel（由微軟提供）、博通（擁有Carbon Black和賽門鐵克）、CrowdStrike、McAfee和Splunk。
•某些雲託管提供商和託管服務提供商，包括 AWS，他們提供基於 Elastic Stack 的分叉版本的產品或服務。這些產品不受 Elastic 支持，也沒有 Elastic 的任何專有功能，無論是免費還是付費。
與我們相比，我們的一些當前和潛在競爭對手的運營歷史更長，財務、技術、營銷和其他資源要多得多，品牌知名度更高，全球分銷和影響力更廣，與現有或潛在客户和合作夥伴建立了更牢固的關係，客户羣也更大。這些因素可能使我們的競爭對手能夠比我們更快地對新興技術以及客户偏好的變化做出反應。這些競爭對手可能會進行更廣泛的研究和開發工作，開展更深遠和更成功的銷售和營銷活動，擁有更有經驗的銷售專業人員，更成功地執行進入市場戰略，有更多機會進入更多市場和決策者，並採取更激進的定價政策，這可能使他們能夠建立比我們更大的客户羣。創新的初創公司和在研發方面進行大量投資的大型競爭對手可能會開發類似的產品，這些產品可以與我們的產品競爭或獲得比我們的產品更高的市場接受度。這可能會吸引客户遠離我們的產品並減少我們的市場份額。如果我們無法預測或有效應對這些競爭挑戰，我們的競爭地位就會減弱，這將對我們的業務和經營業績產生不利影響。
如果我們無法跟上技術和競爭發展的步伐，我們的業務就會受到損害。
搜索技術（包括搜索、可觀測性和安全性）的市場受到快速的技術變革、創新（例如人工智能的使用）、不斷變化的行業標準和不斷變化的法規以及不斷變化的客户需求、要求和偏好的影響。我們的成功取決於我們能否繼續創新、增強現有產品、擴展產品的用例、預測和響應不斷變化的客户需求、要求和偏好，以及及時開發和推出與技術和競爭發展同步的新產品。
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我們在發佈新產品、部署選項和產品增強方面遇到了延遲，將來可能會遇到類似的延遲。因此，過去，我們的一些客户將購買我們的產品推遲到下一次升級發佈後再進行。將來在安裝或實施我們的新版本時出現延遲或問題可能會導致客户放棄購買我們的產品，轉而購買競爭對手的產品。
新產品的成功推出取決於許多因素，包括但不限於及時成功的產品開發、市場的接受程度、我們管理與新產品發佈相關的風險的能力、新產品軟件組件的可用性、與新產品的預期需求相關的開發和其他支出的有效管理、新開發產品的可用性，以及新產品在早期階段可能存在錯誤、錯誤或其他缺陷或缺陷的風險的簡介。我們在新產品和產品更新中遇到了錯誤、錯誤或其他缺陷或缺陷，將來可能會有類似的經歷。此外，我們增加產品使用量的能力在一定程度上取決於我們產品的新用例的開發，這通常是由我們的開發者社區推動的，可能超出了我們的控制範圍。我們還投資並可能繼續投資收購補充業務、技術、服務、產品和其他資產，以擴展我們可以為客户提供的產品。我們可能在不確定這些投資會帶來被現有或潛在客户接受的產品或改進措施的情況下進行這些投資。如果我們無法成功增強現有產品以滿足不斷變化的客户需求，提高產品的採用率和使用率，開發新產品，或者如果我們為增加產品使用量所做的努力比預期的要昂貴，那麼我們的業務、經營業績和財務狀況將受到不利影響。
如果這些產品的市場不增長，或者如果我們未能有效適應和應對不斷變化的市場，這些產品的銷售可能會受到影響。
我們的某些產品（例如我們的搜索、可觀測性和安全解決方案）的市場正在發展，而我們的產品在這些市場中相對較新。因此，很難預測客户對這些產品的持續採用和續期、客户對這些產品的需求、這些市場的規模、增長率、擴張和壽命、競爭產品的進入或現有競爭產品的成功。我們打入這些不斷變化的市場的能力取決於許多因素，包括與我們的產品相關的成本、性能和感知價值。如果這些市場沒有按預期繼續增長，或者如果我們無法預測或應對這些市場的變化，我們的競爭地位就會減弱，這將對我們的業務和經營業績產生不利影響。
我們實際或被認為未能遵守與隱私、數據保護和信息安全相關的政府義務或其他義務都可能對我們的業務產生不利影響。
根據有關隱私、數據保護、信息安全以及收集、存儲、傳輸、使用、保留、共享、披露、保護和處理個人數據的各種聯邦、州、地方和外國法律法規，我們面臨合規風險和不確定性。隱私、數據保護和信息安全法律可能因司法管轄區的不同而有不同的解釋和適用，並且會繼續演變，因此很難預測它們將如何發展並適用於我們。
全球範圍內針對這些問題的監管框架正在迅速演變，在可預見的將來可能仍不確定。聯邦、州或非美國政府機構過去已經通過並可能在將來通過新的法律和法規，或者可能對影響數據保護、數據隱私和/或信息安全和/或規範互聯網作為商業媒介的使用的現行法律和法規進行修訂。
在美國，許多州已經頒佈或正在考慮頒佈此類立法。這些法律和法規可能包括針對某些數據泄露或不遵守隱私或安全義務的私人訴訟權，可能規定處罰和其他補救措施，並可能要求我們承擔與合規相關的鉅額成本和費用及責任。美國其他州和美國聯邦政府正在考慮或已經頒佈類似的隱私立法。這些法律和立法提案規定的許多義務仍不確定，我們無法完全預測它們對我們業務的影響。不遵守這些不同的法律和標準可能會使我們受到調查、執法、民事訴訟、罰款和其他處罰，所有這些都可能產生負面影響並對我們的業務產生負面影響。
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在國際上，我們開展業務的大多數司法管轄區都建立了自己的隱私、數據保護和信息安全法律框架，我們或我們的客户必須遵守這些框架。在歐盟內部，《通用數據保護條例》（“GDPR”）適用於個人數據的處理。GDPR 對我們的業務規定了重大義務，對這些義務的遵守情況可能會有所不同，具體取決於不同監管機構對這些義務的解釋。不遵守規定或被認為不遵守規定可能導致最高2000萬歐元的行政罰款，佔集團全球年營業額的4％，以較高者為準。同樣，英國已經實施了與歐盟GDPR基本相似的立法，其中對實際或感知的違規行為的處罰最高可達1750萬英鎊，或該集團全球年營業額的4％，以較高者為準，隨着2023年數據保護和數字信息（DPDI）法案的出臺，該法案可能會發生變化。對我們業務的潛在影響尚不清楚。
2021年6月4日，歐盟委員會發布了新的標準合同條款（“SCC”），適用於位於歐洲經濟區的人的個人數據的跨境數據傳輸。2022 年 2 月 2 日，英國信息專員辦公室發佈了新的標準合同條款，以支持將個人數據傳輸到英國（“UK SCC”），該條款於 2022 年 3 月 21 日生效。此外，愛爾蘭數據保護委員會（“DPC”）於2023年5月22日發現，另一家公司在其數據傳輸中使用SCC未能充分保護其歐洲用户的個人數據，因此DPC對該公司處以約13億美元的罰款。儘管最近的DPC決定對像我們這樣的其他公司的全部影響尚不清楚，但除其他外，這些影響可能會影響我們在合同中繼續使用SCC的能力，或者使我們面臨與使用SCC相關的監管罰款的風險增加。此外，2023 年 7 月，歐盟委員會通過了關於歐盟-美國數據傳輸的充足性決定。數據隱私框架（“DPF”）。充分性決定為歐盟數據出口商向證明符合DPF原則的美國數據進口商的跨大西洋數據傳輸提供了新的法律依據。DPF目前正受到質疑，包括來自法國議會議員的質疑。鑑於這些以及與跨境數據傳輸有關的其他持續發展，我們可能會面臨與合規負擔增加相關的額外成本，並且該規定可能會影響我們在整個組織內、向客户或第三方傳輸個人數據的能力。
除政府監管外，行業團體還制定或可能制定新的和不同的自我監管標準，這些標準可能在法律或合同上適用於我們或我們的客户。這種自律標準的一個例子是支付卡行業數據安全標準（“PCI DSS”），該標準與支付卡信息的處理有關。此外，我們的客户越來越期望我們遵守比法律、法規或自我監管要求更嚴格的隱私、數據保護和信息安全要求，並且根據合同，我們可能有義務遵守與處理或保護我們的產品上或通過我們的產品提供的數據有關的其他或不同的標準。任何未能滿足客户要求的行為都可能對我們的收入和增長前景產生不利影響。
我們還預計，對現有或新的法律法規、擬議法律和其他義務的解釋將繼續發生變化，這可能會削弱我們或我們的客户處理個人數據的能力，減少對我們產品的需求，影響我們的營銷工作，增加我們的成本，削弱我們維護和發展客户羣和增加收入的能力。這些法律法規或與隱私、數據保護或信息安全有關的其他實際或主張的義務可能以與我們的數據管理慣例或產品功能不一致的方式解釋和適用。在這種情況下，我們可能面臨罰款、訴訟、監管調查以及其他索賠和處罰，並且我們可能被要求從根本上改變我們的產品或業務行為，其中任何一項都可能對我們的業務產生不利影響。
數據保護機構和其他監管機構越來越關注在線跟蹤工具的使用，並已發佈或計劃發佈可能影響我們營銷行為的裁決。對使用在線分析和跟蹤工具的任何限制都可能導致鉅額成本，需要對我們的政策和做法進行重大修改，限制我們營銷活動的有效性，轉移技術人員的注意力，對我們的利潤率產生不利影響，並使我們承擔額外的責任。
我們公開發布隱私聲明和其他文件，説明我們在處理、使用和披露個人數據方面的做法。如果發現監管機構或政府實體不公平或誤導了我們的實際做法，或者與此類聲明的法律要求不一致，從而導致成本增加、我們的業務行為變化或聲譽受損，則我們未能遵守或被認為不遵守此類聲明的任何行為都可能導致監管機構或政府實體採取行動。
鑑於缺乏大量的執法記錄，我們無法預測新標準將如何適用於我們，因此，監管機構可能會對我們採取某些行動、罰款或公開譴責。任何實際或被認為無法充分滿足或未能遵守數據保護要求的行為，即使是沒有根據的，都可能給我們帶來額外的成本和責任，損害我們的聲譽，抑制銷售，並對我們的業務產生不利影響。
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如果我們的安全措施遭到違反，我們遇到了安全事件，或者發生了未經授權訪問或以其他方式處理機密信息（包括個人數據）的情況，我們的軟件可能會被視為不安全，客户可能會減少使用或停止使用我們的產品，我們可能會承擔重大責任。
任何安全漏洞或事件，包括網絡安全攻擊、網絡釣魚攻擊、未經授權的訪問、未經授權的使用、病毒、惡意軟件、勒索軟件、拒絕服務、憑證填充攻擊、供應鏈攻擊、黑客攻擊或涉及我們或我們所依賴的第三方網絡和系統的類似漏洞或事件，都可能導致包括個人數據在內的機密信息丟失、運營中斷、重大補救成本、收入損失、保險費增加、損害我們的聲譽，訴訟、監管調查或其他責任。未能按照法律要求及時向個人或監管機構披露此類事件可能導致類似的後果。這些攻擊可能來自個人黑客、犯罪集團和國家支持的組織，安全漏洞和事件可能源於其他來源，例如員工或承包商的錯誤或不當行為。
技術在不斷快速發展，安全功能的開發速度可能不那麼快，這可能會造成可以利用的漏洞。此外，網絡威脅不斷演變，變得越來越複雜和複雜，例如有針對性的社會工程形式和憑證泄露漏洞的不斷演變，這增加了檢測和成功防禦這些威脅的難度。威脅行為者使用人工智能可能會加快此類威脅的速度，放大與此類攻擊相關的風險。作為安全解決方案的提供商，我們一直是而且可能繼續成為威脅行為者的特別攻擊目標，這些攻擊旨在規避我們作為客户端點、網絡或系統的切入點的安全能力。我們的行業繼續看到大量的網絡釣魚攻擊和未經授權的系統掃描，以尋找漏洞或錯誤配置來加以利用。如果由於第三方行為、員工或承包商的錯誤、缺陷、漏洞或我們所依賴的第三方產品中的錯誤、不當行為或其他原因導致我們的安全措施遭到違反或以其他方式受到損害，包括導致某人未經授權訪問我們的機密信息（例如我們的客户或其他人的個人數據或機密信息或個人數據）的任何此類違規或泄露，或者如果認為或報告了其中任何一種違規行為或泄露，我們可能會蒙受損失，妥協，我們或他人的機密信息和個人數據腐敗、不可用或被破壞，我們可能會面臨知識產權保護的損失，我們的聲譽可能會受到損害，我們的業務可能會受到損害，我們可能會受到索賠、要求、監管調查和其他訴訟、賠償義務的約束，並承擔重大責任。即使認為安全性不足或無法維護安全認證或無法遵守我們的客户或用户協議、與第三方供應商或服務提供商簽訂的合同或其他合同，也可能損害我們的聲譽，導致對我們的安全解決方案失去信心，並對我們贏得新客户和留住現有客户的能力產生負面影響。此外，我們可能需要花費大量資本和其他資源來解決任何安全漏洞或事件，而且我們在識別和應對任何安全漏洞或事件時可能會遇到困難或延遲。
此外，我們的許多客户可能會使用我們的軟件來處理他們的機密信息，包括業務戰略、財務和運營數據、個人數據和其他相關數據。因此，未經授權訪問或使用我們的軟件或此類數據可能會導致我們客户的機密信息丟失、泄露、損壞或破壞，並導致索賠、要求、訴訟、監管調查、賠償義務和其他責任。此類訪問或使用還可能阻礙我們獲得和維護信息安全認證的能力，這些認證支持客户採用我們的產品並留住這些客户。我們預計將繼續承擔與實施管理、技術和物理措施相關的鉅額成本，這些措施旨在保護客户數據的完整性，防止數據丟失、盜用和其他安全漏洞和事件。
我們聘請第三方供應商和服務提供商存儲和以其他方式處理我們和客户的一些數據，包括敏感數據和個人數據。總體而言，已經存在並可能繼續發生重大供應鏈攻擊，我們的第三方供應商和服務提供商可能成為此類攻擊的目標或影響，並面臨其他安全漏洞和事件風險。我們的第三方供應商和服務提供商遭受了網絡釣魚攻擊和其他安全事件，我們無法保證我們或我們的第三方供應商和服務提供商的系統和網絡沒有遭到入侵或以其他方式入侵，也無法保證它們不包含可能導致我們的系統和網絡或支持我們和我們服務的第三方系統和網絡遭到破壞或破壞的可利用漏洞、缺陷或錯誤。我們監控第三方供應商和服務提供商數據安全的能力是有限的，在任何情況下，第三方都可能規避這些安全措施，從而導致我們和客户的數據（包括敏感和個人數據）遭到未經授權的訪問、濫用、披露、丟失、破壞或其他未經授權的處理。此外，我們的某些產品利用開源代碼庫，威脅行為者可能會嘗試向這些庫的用户部署惡意代碼，這可能會影響我們和我們的用户。
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目錄
用於破壞或未經授權訪問系統或網絡的技術在不斷髮展，在某些情況下，直到對準目標才會被識別。我們和我們的第三方供應商和服務提供商可能無法預測這些技術、及時做出反應或實施適當的預防措施。隨着越來越多的人遠程辦公並利用家庭網絡傳輸信息，安全風險也有所增加，報告的具有重大運營影響的勒索軟件事件的頻率和程度似乎也在升級。此外，由於政治不確定性以及與俄羅斯入侵烏克蘭相關的軍事行動，我們和我們的第三方供應商和服務提供商更容易受到來自民族國家和關聯行為者的網絡安全攻擊、網絡釣魚攻擊、病毒、惡意軟件、勒索軟件、黑客攻擊或類似漏洞的風險，包括可能嚴重擾亂我們的系統和運營、供應鏈以及生產、銷售和分銷我們產品和服務的能力的攻擊，以及來自俄羅斯和俄羅斯的報復性網絡安全攻擊關聯行為者反對在美國有業務的公司。我們遭受此類報復性攻擊的風險可能增加，因為我們決定在另行通知之前不再向俄羅斯或白俄羅斯的公司出售我們的產品，並通過向烏克蘭的組織免費提供 Elastic Cloud 解決方案（包括我們的白金安全能力）等方式來支持烏克蘭。
美國和其他地方的法律、法規、政府指導以及行業標準和慣例正在迅速發展，以應對網絡威脅。在監管機構和客户對我們的產品和服務的此類要求方面，我們可能面臨越來越多的合規負擔，還會產生監督和監控我們自己的供應鏈的額外成本。我們和我們的客户還可能遇到與安全措施相關的成本增加以及遭受網絡安全攻擊（包括勒索軟件攻擊）的風險增加。如果我們或我們所依賴的第三方供應商和服務提供商遭受此類攻擊，包括來自勒索軟件或其他安全漏洞或事件的攻擊，我們的運營也可能因系統中斷或其他原因而受到阻礙或中斷，此類事件可能會對合同、監管、財務、訴訟和聲譽造成可預見的次要損害。
我們的客户和用户協議、與第三方供應商和服務提供商簽訂的合同或其他合同中的責任限制條款可能無法執行，也不足以保護我們免受與安全漏洞或其他安全事件有關的任何特定索賠的任何責任或損害。我們也無法確定我們現有的保險能否繼續以可接受的條件提供，也無法確定是否有足夠的金額來支付與安全漏洞或事件有關的索賠，也無法確定保險公司是否會拒絕為未來的任何索賠提供保險。成功向我們提出超過可用保險範圍的索賠，或者我們的保險單發生變化，包括增加保費或施加鉅額免賠額或共同保險要求，可能會對我們的業務（包括我們的財務狀況、經營業績和聲譽）產生重大不利影響。
我們的經營業績可能會因季度而波動，不應將我們在任何一個季度的財務業績作為未來業績的指標。
過去，我們的經營業績，包括收入、收入成本、毛利率、運營支出、現金流和遞延收入，逐季波動，將來可能會繼續存在重大差異，因此對經營業績的逐期比較可能沒有意義。隨着越來越多的 Elastic Cloud 客户採用基於消費的安排，或者已經使用基於消費的安排的 Elastic Cloud 客户優化使用量以應對當前的宏觀經濟環境，這些差異可能會受到進一步影響。因此，不應將我們在任何一個季度的財務業績作為未來業績的指標。我們的季度財務業績可能會因各種因素而波動，其中許多因素是我們無法控制的，可能難以預測，並且可能無法完全反映我們業務的基本業績。可能導致我們季度財務業績波動的因素包括：
•我們吸引新客户和留住現有客户的能力；
•現有客户的流失；
•客户續訂率；
•我們在美國和國際上成功擴展業務的能力；
•總體政治、地緣政治、經濟、工業和市場狀況（包括全球經濟的衰退壓力或不確定性）；
•我們培育開發者和用户生態系統以擴展我們產品的用例的能力；
•我們獲得新合作伙伴和留住現有合作伙伴的能力；
•我們產品所涉及的整體市場增長率的波動；
•我們的收入組合的波動，這可能會影響我們的毛利率和營業收入；
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•與維護和擴大我們的業務和運營相關的運營支出的金額和時間，包括對銷售和營銷、研發以及一般和管理資源的投資；
•彈性雲的網絡中斷或性能下降；
•與隱私、數據保護或信息安全相關的實際或感知的違規行為、故障或事件；
•關鍵人員的增加或離職；
•災難性事件、恐怖主義、自然災害、公共衞生流行病和流行病等人為問題的影響；
•以色列和加沙不斷演變的衝突以及俄羅斯入侵烏克蘭及其對宏觀經濟狀況的相關影響；
•續訂客户協議後，我們的訂閲內容數量或價格變更的增加或減少；
•我們的定價政策或競爭對手定價政策的變化；
•客户的預算週期和購買慣例；
•潛在客户決定購買替代解決方案；
•潛在客户決定開發內部解決方案作為我們產品的替代方案；
•我們的客户面臨的破產或信用困難，這可能會對他們購買或支付我們產品的能力產生不利影響；
•我們及時收取發票或應收賬款的能力；
•我們履行客户訂單的能力有所延遲；
•未來訴訟或其他爭議的成本和潛在結果；
•未來的會計聲明或我們會計政策的變更；
•我們的總體有效税率，包括公司税收結構的任何重組以及任何新的立法或監管發展所造成的影響；
•股票薪酬支出的波動；
•外幣匯率的波動；
•通貨膨脹和利率環境變化的影響；
•我們或我們的競爭對手推出新產品的時機和成功情況，或者我們行業競爭動態的任何其他變化，包括競爭對手、客户或合作伙伴之間的整合；
•與開發或收購技術或業務相關的支出的時間以及被收購公司未來可能產生的商譽減值費用；以及
•本10-Q表季度報告中描述的其他風險因素。
上述一個或多個因素或其他因素的影響可能導致我們的經營業績出現顯著差異。業績的這種波動可能導致我們無法達到投資者或證券分析師的預期，這可能導致普通股的交易價格大幅下跌，並且我們可能面臨代價高昂的訴訟，包括證券集體訴訟，這可能會對我們的業務產生不利影響。
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我們面臨匯率波動的影響，這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生負面影響。
我們的訂閲收入的一部分是在美國境外以外幣產生的，我們的部分運營費用是在美國境外產生的。美元兑外幣的價值波動，尤其是歐元和英鎊的價值波動，在折算成美元后可能會影響我們的經營業績。由於地緣政治衝突和不確定的宏觀經濟狀況，匯率一直處於波動狀態，這種波動可能會持續下去。美元走強可能會對同比增長產生不利影響，並增加我們向非美元客户提供的產品的實際成本，從而延遲購買我們的產品和延長我們的銷售週期。如果像前幾個時期一樣，美元走強增加，我們的財務狀況和經營業績可能會受到負面影響。此外，未來國際銷售的增加，包括通過我們的渠道合作伙伴的銷售，可能會增加以外幣計價的銷售額，從而增加我們的外幣風險。此外，在美國境外以外幣支付的業務費用正在增加，並且會因外幣匯率的變化而出現波動。如果我們無法成功對衝與貨幣波動相關的風險，我們的財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
如果我們無法增加對新客户的訂閲銷售額、向現有客户出售更多訂閲或擴大現有客户訂閲的價值，我們未來的收入和經營業績將受到損害。
我們提供產品的某些功能，無需付款。客户購買訂閲是為了獲得更多功能和支持。我們未來的成功取決於我們能否向新客户（包括大型企業）銷售訂閲，以及通過向現有用户出售付費訂閲以及擴大現有客户訂閲的價值和數量來擴大產品在現有客户的部署範圍。我們銷售新訂閲的能力取決於多種因素，包括我們產品的價格、競爭對手提供的產品的價格以及客户的預算。我們在取代現有競爭對手的產品方面也面臨困難。此外，我們銷售和營銷重點的一個重要方面是擴大對現有客户的部署。我們的現有客户購買額外訂閲和擴大現有訂閲價值的速度取決於多種因素，包括客户對我們產品的滿意度、部署的性質和規模、解決更多用例的願望、對附加功能的感知需求以及總體經濟狀況。如果我們的現有客户不購買額外訂閲或擴大訂閲價值，我們的淨擴張率可能會下降。我們在很大程度上依賴客户來確定我們產品的新用例，以擴大此類部署並發展我們的業務。如果我們的客户沒有意識到我們產品的潛力，我們的業務將受到重大和不利影響。如果我們向新客户銷售訂閲和擴大現有客户部署的努力不成功，我們的總收入和收入增長率可能會下降，我們的業務將受到影響。
如果我們的現有客户不續訂訂閲，我們的業務和經營業績可能會受到不利影響。
我們收入的很大一部分來自現有訂閲的續訂。我們的客户沒有合同義務在訂閲期滿後續訂訂閲。我們的自助管理部署訂閲期通常為一至三年，而我們的許多 Elastic Cloud 客户要麼按月購買，要麼按期至少一年的承諾合同購買訂閲。
由於多種因素，我們的客户的續訂率可能會下降或波動，包括他們對我們的產品和客户支持的滿意度、我們的產品與不斷變化的新技術整合的能力、產品中斷的頻率和嚴重性、我們的產品正常運行時間或延遲，以及我們或競爭產品的定價。如果我們的客户續訂訂閲，他們可能會以較短的訂閲期限或以對我們經濟效益較低的其他條款進行續訂。如果我們的現有客户不續訂訂閲，或者以不太優惠的條件續訂，我們的收入增長速度可能會慢於預期或下降。
我們的銷售週期長短可能是不可預測的，尤其是在通過渠道合作伙伴進行銷售或向大客户銷售方面，而且我們的銷售工作可能需要大量的時間和費用。
我們的經營業績可能會波動，部分原因是訂閲銷售週期的長度和可變性，以及難以對運營費用進行短期調整。我們的經營業績部分取決於對新客户（包括大客户）的銷售以及對現有客户的銷售的增加。根據交易的複雜性以及銷售是直接由我們還是通過渠道合作伙伴進行的銷售，我們的銷售週期長短可能因客户而異，從與銷售團隊的初次聯繫到以合同方式承諾訂閲。對於某些客户，我們的銷售週期可能會延長到一年以上，並且由於經濟狀況惡化，銷售週期的長度可能會受到進一步影響。此外，鑑於當前不確定的經濟環境，一些客户一直在更仔細地審查支出並減少消費支出，我們普遍預計
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繼續。我們還經歷過，如果不利的經濟狀況持續下去，可能會繼續經歷更長、更不可預測的銷售週期。隨着我們將更多的銷售工作瞄準大型企業客户，在完成部分銷售時，我們可能會面臨更高的成本、更長的銷售週期、更激烈的競爭和更低的可預測性。客户決定使用我們的解決方案可能是整個企業的決定，這可能需要對我們產品的用例進行更高水平的教育或進行曠日持久的談判。此外，較大的客户可能需要更多的配置、集成服務和功能。很難準確預測我們何時甚至是否會向潛在客户進行銷售，也很難預測我們能否增加對現有客户的銷售。因此，在某些情況下，大規模的個人銷售額比我們預期的要晚幾個季度發生，或者根本沒有發生。延長或不可預測的銷售週期導致一個季度內一項或多筆大型交易的損失或延遲，可能會影響我們該季度和未來季度的現金流和經營業績。當客户為應對不確定的宏觀經濟環境而放緩消費時，這些影響在短期內就會被放大。由於短期內我們的支出中有很大一部分是相對固定的，因此如果特定季度的收入低於我們的預期，我們的現金流和經營業績將受到影響。
我們決定不再根據開源許可提供 Elasticsearch 和 Kibana，這可能會損害 Elasticsearch 和 Kibana 的採用。
2021 年 2 月，隨着 Elastic Stack 7.11 版本的發佈，我們將之前在 Apache 2.0 下獲得許可的 Elasticsearch 和 Kibana 的源代碼更改為根據彈性許可證 2.0 和服務器端公共許可證版本 1.0（“SSPL”）獲得雙重許可，由用户選擇。Elastic 許可證和 SSPL 均未獲得開源倡議的批准，也未包含在自由軟件基金會的自由軟件許可證列表中。此外，任何法院都沒有對兩者作出解釋。儘管從2018年年中到2021年初，Elasticsearch和Kibana的絕大多數下載都是根據彈性許可證獲得許可的，但刪除Apache 2.0替代方案可能會對某些非常重要的開源許可證的開發者產生負面影響。此外，由於不確定如何解釋和執行這些許可證，一些開發人員及其工作的公司可能對下載或升級到Elasticsearch或Kibana的新版本持猶豫態度。其他開發者，包括亞馬遜等Elastic的競爭對手，都宣佈他們已經 “分叉” 了Elasticsearch和Kibana，這意味着他們已經開發了自己的產品或服務，這些產品或服務基於我們之前在開源許可下提供的Elasticsearch和Kibana的功能。例如，亞馬遜啟動了一個名為OpenSearch的開源項目，該項目基於Elastic Stack的分叉版本，該版本已獲得Apache 2.0的許可，並將其現有的彈性搜索服務更名為OpenSearch Service。我們的雙重許可模式的不確定性以及來自軟件分叉版本的潛在競爭相結合，可能會對Elasticsearch和Kibana的採用產生負面影響，這反過來又可能導致品牌和產品知名度下降以及付費客户減少，這可能會損害我們發展業務或實現盈利的能力。
如果我們的某些軟件的許可所依據的 Elastic 許可證或 SSPL 無法執行，我們可能會受到負面影響。
我們在 Apache 2.0、Elastic 許可證下提供產品的源代碼，或者在 Elastic 許可證和 SSPL 下提供雙重許可，具體視產品和版本而定。Apache 2.0 是一種許可的開源許可證，允許被許可方在滿足特定條件的情況下自由複製、修改和分發 Apache 2.0 許可的軟件。Elastic 許可證是我們的專有來源可用許可證。Elastic 許可證允許被許可人使用、複製、修改和分發許可軟件，前提是他們不以雲服務形式提供對軟件的訪問權限、幹擾許可證密鑰或刪除所有權聲明。SSPL 是基於 GNU Affero 通用公共許可證 (“AGPL”) 開源許可證的源代碼可用許可證，允許被許可人複製、修改和分發 SSPL 許可的軟件，但明確要求作為第三方服務提供 SSPL 許可軟件的被許可人開源他們用來提供此類服務的所有軟件。我們依靠 Elastic 許可證和 SSPL 中規定的限制措施的可執行性來保護我們的專有利益。如果法院認定 Elastic 許可證或 SSPL 或這些許可證的某些方面不可執行，則其他人可能能夠使用我們的軟件以不受 Elastic 許可證或 SSPL 中規定的限制的方式在市場上與我們競爭。
進入我們競爭的市場的技術壁壘有限，可能有助於其他企業進入我們的市場與我們競爭。
任何人都可以訪問我們根據開源或源代碼可用許可獲得許可的軟件功能的源代碼。根據 Elastic 軟件的產品和版本的不同，此源代碼在 Apache 2.0、SSPL 或 Elastic 許可證下可用。這些許可證中的每一項都允許任何人在遵守適用許可證條件的前提下，以修改過或未經修改的形式重新分發我們的軟件，並使用它在我們的市場上競爭。由於向開源和源代碼可用軟件的被許可方授予了權利，這種競爭可以在沒有傳統專有軟件公司所要求的管理費用和交貨時間的情況下發展。競爭對手有可能開發自己的軟件，包括基於我們產品的軟件，這有可能減少對我們產品的需求並提高定價
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我們的訂閲面臨壓力。例如，亞馬遜提供了我們之前在開源許可證下作為其 AWS 產品的一部分提供的一些功能。因此，亞馬遜與我們爭奪潛在客户，儘管亞馬遜無法提供我們的專有軟件，但亞馬遜的產品可能會減少對我們產品的需求，亞馬遜產品的定價可能會限制我們調整產品價格的能力。我們的市場競爭壓力通常可能導致價格降低、營業利潤率下降和市場份額流失。
如果我們不能有效地發展和擴大我們的銷售和營銷能力，包括擴大、培訓和補償我們的銷售隊伍，我們可能無法增加新客户、增加現有客户的銷售額或擴大現有客户訂閲的價值，我們的業務將受到不利影響。
我們將大量資源用於銷售和營銷計劃，這要求我們投入大量的財務和其他資源，包括在我們經驗有限或沒有經驗的市場。如果我們的銷售和營銷工作沒有產生比預期小於預期的顯著收入增長或增長，我們的業務和經營業績就會受到損害。
如果我們無法招聘、培訓和留住有才華和有效的銷售人員，我們可能無法通過擴大銷售隊伍來實現收入增長。我們依靠我們的銷售隊伍來獲得新客户併為現有客户帶來更多銷售。我們認為，銷售人員，包括銷售代表、銷售經理和銷售工程師，具有必要技能和技術知識的競爭非常激烈。我們實現顯著收入增長的能力將在很大程度上取決於我們在招聘、培訓和留住足夠的銷售人員以支持我們的增長方面的成功，在我們推出新產品、解決方案和營銷策略時，我們可能需要重新培訓現有銷售人員。例如，我們可能需要為銷售人員提供額外的培訓和發展，以瞭解和銷售基於消費的安排，並隨着時間的推移擴大客户對我們產品的使用。新員工還需要大量的培訓，這可能需要很長時間才能充分發揮生產力。我們最近的招聘和計劃招聘的員工可能無法像我們預期的那樣迅速提高工作效率，而且我們可能無法在我們開展業務或計劃開展業務的市場中僱用或留住足夠數量的合格人才。隨着我們的持續快速增長，我們的銷售隊伍中有很大一部分將擁有相對較少的與我們合作、訂閲和商業模式的經驗。此外，我們可能需要調整銷售薪酬計劃，通過基於消費的安排推動我們的 Elastic Cloud 產品的增長。如果設計不有效，此類更改可能會產生不利影響。如果我們無法僱用和培訓足夠數量的有效銷售人員，我們的新老銷售人員將無法在合理的時間內達到預期的生產力水平，我們的銷售人員無法成功獲得新客户或增加現有客户羣的銷售額，或者我們的銷售和營銷計劃，包括我們的銷售補償計劃，無效，我們的增長和經營業績可能會受到負面影響，我們的業務可能會受到損害。
我們未能提供高質量的客户支持可能會對我們的業務、聲譽和經營業績產生不利影響。
在客户的 IT 環境中部署我們的產品後，我們的客户依靠我們的技術支持服務來解決與我們的產品有關的問題。如果我們不能成功地幫助客户快速解決部署後問題或為我們的產品提供有效的持續支持和培訓，那麼我們向現有客户續訂或出售更多訂閲或擴大現有客户訂閲價值的能力將受到不利影響，我們在潛在客户中的聲譽可能會受到損害。與小型客户相比，許多大型企業和政府實體客户的 IT 環境更加複雜，需要更高級別的支持。如果我們無法滿足這些企業客户的需求，那麼與他們一起增加銷售額可能會更加困難。
此外，招聘、僱用和培訓合格的技術支持員工可能需要幾個月的時間。我們可能無法足夠快地僱用此類員工來滿足需求，尤其是在我們產品的銷售額超過內部預測的情況下。由於與宏觀經濟狀況相關的不確定性，對合格員工的競爭也可能更加激烈，新員工的招聘、入職和培訓也可能出現延遲。如果我們在招聘、培訓和保留充足的支持資源方面失敗，我們向客户提供充足和及時支持的能力以及客户對我們產品的滿意度都將受到不利影響。我們未能提供和維持高質量的支持服務，或者市場認為我們不提供或維持高質量的支持服務，將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
由於我們確認了相關訂閲期內的絕大多數訂閲收入，無論是基於每月的實際消費量還是按比例計算，因此銷售額的下降或回升並未立即全面反映在我們的經營業績中。
訂閲收入佔我們收入的絕大部分，分別佔截至2023年10月31日的六個月以及截至2023年4月30日和2022年4月30日的年度總收入的92％、92％和93％。直到將來，我們訂閲的新增或續訂銷售量大幅下降的影響才會完全反映在我們的經營業績中
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時期。我們根據相關時間段內的每月實際消費量或按比例確認絕大多數訂閲收入。因此，我們在每個財季報告的訂閲收入中有很大一部分代表了對前幾個財政季度簽訂的訂閲合同的遞延收入的確認。因此，任何一個財政季度的新訂閲量或續訂訂閲量的下降都不會完全或立即反映在該財季的收入中，並將對我們未來財季的收入產生負面影響。
對於我們的 Elastic Cloud 產品基於消費的安排，我們沒有足夠的歷史記錄來準確預測客户的採用率或續訂率，或者這些安排將對我們的短期或長期收入或經營業績產生的影響。
我們預計，我們針對Elastic Cloud產品的消費安排將在金額和佔總收入的百分比上繼續增加。由於我們在基於消費的安排下根據實際客户消費確認收入，因此我們對收入確認時機的可見性與訂閲安排下的收入不一樣，在訂閲期限內按預先確定的時間表確認收入。此外，客户消費我們產品的速度可能不同於我們的預期。例如，隨着客户尋求優化使用量，我們已經經歷過消費放緩，如果不利的經濟狀況持續下去，可能會繼續放緩。此外，我們已經看到，並將繼續看到新客户對我們解決方案的消費量增長速度比我們的長期客户要慢。出於這些原因，我們的收入可能比歷史收入難以預測或更具可變性，而且我們的實際業績可能與我們的預測存在重大差異。
我們依賴我們的高級管理層和其他關鍵員工，失去其中一名或多名員工或無法吸引和留住高技能員工可能會損害我們的業務。
我們未來的成功在一定程度上取決於我們繼續吸引和留住高技能人才的能力。我們的任何關鍵人員失去服務、無法吸引或留住合格的人員，或延遲招聘所需人員，尤其是工程和銷售人員，都可能嚴重損害我們的業務、財務狀況和經營業績。此外，我們吸引更多合格人才的能力可能會受到宏觀經濟因素和地緣政治事件造成的經濟不確定性和不安全感的影響。我們的任何關鍵人員失去服務也增加了我們對留在我們這裏的其他關鍵人員的依賴。儘管我們已經與我們的關鍵人員簽訂了聘用通知書，但他們的聘用沒有具體期限，構成隨意僱用。由於我們產品的複雜性，我們還嚴重依賴現有工程人員的持續服務。
我們未來的表現還取決於我們的高級管理層，特別是我們的首席執行官阿舒託什·庫爾卡尼和首席技術官、聯合創始人兼前首席執行官謝伊·巴農在執行我們的業務計劃以及發現和追求新機遇和產品創新方面的持續服務和持續貢獻。我們不為任何員工提供關鍵人壽保險。高級管理層失去服務可能會嚴重延遲或阻礙我們的發展和戰略目標的實現，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。未來任何尋找高級管理層或任何旨在彌補高級管理層流失的努力都可能曠日持久，我們可能無法及時或根本無法吸引合格的候選人或替代者，尤其是在宏觀經濟和地緣政治事件造成的不穩定經濟形勢下，潛在候選人可能不太願意換工作。
我們經營的行業通常以技能人才的激烈競爭以及員工流失率高為特徵。我們行業內部混合或遠程工作安排的可用性不斷提高，進一步擴大了可以競爭我們的員工和求職者的公司範圍。我們可能無法成功吸引、整合或留住合格人員來滿足我們當前或未來的需求。我們可能需要投入大量現金和股權來吸引和留住新員工，而這些投資可能永遠無法實現回報。此外，如果我們從競爭對手那裏僱用人員，我們可能會受到指控，指控他們受到不當邀請，他們泄露了專有信息或其他機密信息，或者他們的前僱主擁有他們的發明或其他工作成果。
我們的軟件中存在的實際或可感知的缺陷、安全漏洞、錯誤或性能故障可能導致我們損失收入、損害我們的聲譽並使我們承擔責任。
我們的產品本質上很複雜，儘管進行了大量的測試和質量控制，但過去和將來都可能存在缺陷或錯誤，尤其是在首次推出時，或者性能不如預期。這些缺陷、安全漏洞、錯誤或性能故障可能導致我們的聲譽受損、客户或收入損失、產品退貨、訂單取消、服務終止或我們的軟件得不到市場認可。隨着我們的產品（包括最近收購或開發的產品）的使用擴展到客户更敏感、更安全或更關鍵的用途，如果我們的軟件無法按此類部署中所預期的運行，我們可能會面臨更嚴格的審查、潛在的聲譽風險或潛在的責任。我們過去發佈過，將來可能需要發行，
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糾正性發布我們的軟件以修復這些缺陷、錯誤或性能故障，這可能需要我們分配大量的研發和客户支持資源來解決這些問題。
由於現有或未來的適用法律或不利的司法裁決，我們的客户和合作夥伴協議中可能包含的任何責任限制條款都可能無效。銷售和支持我們的產品會帶來責任索賠的風險，鑑於我們的產品在企業環境中使用，這種風險可能很大。此外，我們針對該責任的保險可能不足以承保潛在的索賠。
與我們的技術和基礎設施相關的中斷或性能問題，以及我們對第三方技術的依賴，可能會對我們的業務運營和財務業績產生不利影響。
我們依靠第三方雲平臺來託管我們的雲產品。如果我們因任何原因遇到服務中斷，我們的雲產品同樣也會中斷。地緣政治衝突、不利的經濟狀況和能源價格上漲的持續影響也可能擾亂維持我們第三方數據中心運營所需的硬件供應鏈。我們對客户的服務中斷可能會導致客户的內部和麪向消費者的應用程序停止運行，這可能會對我們的業務、運營業績、客户關係和聲譽產生重大不利影響。
此外，我們的網站和內部技術基礎設施可能會由於各種因素而遇到性能問題，包括基礎設施變更、人為或軟件錯誤、網站或第三方託管中斷、容量限制、技術故障、自然災害或欺詐或安全攻擊。我們使用第三方開源軟件可能會增加這種風險。如果我們的網站不可用，或者我們的用户無法在合理的時間內下載我們的產品或訂購訂閲或服務，我們的業務可能會受到損害。我們預計將繼續進行大量投資，以維護和改善網站性能，並使我們的產品能夠快速發佈新功能和應用程序。如果我們沒有根據需要有效地升級系統並不斷開發我們的技術以適應實際和預期的技術變化，我們的業務和運營結果可能會受到損害。
錯誤地實施或使用我們的軟件，或者我們的客户未能更新我們的軟件，都可能導致客户不滿意，並對我們的業務、運營、財務業績和增長前景產生負面影響。
我們的產品通常在大規模、複雜的 IT 環境中運行。我們的客户和一些合作伙伴需要培訓和經驗來正確使用我們的產品並從中獲得好處，以最大限度地發揮其潛在價值。如果我們的產品未正確或按預期實施、配置、更新或使用，或未及時實施、配置、更新或使用，則可能會導致性能不足、錯誤、數據丟失、損壞和/或安全漏洞。例如，已經有報告稱，我們的一些客户沒有妥善保護我們產品的實施，這可能導致數據不受保護，將來可能會繼續如此。由於我們的客户依賴我們的軟件來管理各種操作，因此錯誤地實施或使用我們的軟件、客户未能更新我們的軟件或我們未能培訓客户如何有效地使用我們的軟件，都可能導致客户不滿意或負面宣傳，並可能對我們的聲譽和品牌產生不利影響。我們未能為客户提供足夠的培訓和實施服務可能會導致失去向這些客户進行後續銷售的機會，減少新客户的訂閲量，並對我們的業務和增長前景產生不利影響。
如果第三方對我們先前根據開源許可提供的軟件提供的實施不當或存在缺陷，我們的聲譽可能會受到損害。
某些雲託管提供商和託管服務提供商，包括 AWS，提供基於 Elastic Stack 的分叉版本的託管產品或服務，這意味着他們提供的服務包括我們之前在開源許可下提供的某些功能。我們不支持這些產品，也沒有我們的任何專有功能，無論是免費還是付費。我們無法控制這些第三方如何使用或提供我們的開源技術。這些第三方可能未充分或錯誤地實施我們的開源技術，或者無法根據不斷變化的技術或安全要求更新此類技術，這可能會導致其產品存在實際或感知的缺陷、安全漏洞、錯誤或性能故障。用户、客户和潛在客户可能會將這些第三方產品與我們的產品混淆，並將此類缺陷、安全漏洞、錯誤或性能故障歸因於我們的產品。我們的開源軟件實施存在缺陷而對我們的聲譽和品牌造成的任何損害都可能導致我們的產品銷售損失和市場接受度不足，並可能對我們的業務和增長前景產生不利影響。
如果我們的網站未能在無償搜索結果中排名突出，我們網站的流量可能會下降，我們的業務將受到不利影響。
我們的成功在一定程度上取決於我們能否通過谷歌等傳統網絡搜索引擎上的無償互聯網搜索結果來吸引用户。我們從搜索引擎吸引到我們網站的用户數量在很大程度上歸因於搜索引擎如何
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以及我們的網站在無償搜索結果中的排名。這些排名可能受到多種因素的影響，其中許多因素不在我們的直接控制範圍內，並且可能會經常變化。例如，搜索引擎可能會更改其排名算法、方法或設計佈局。因此，指向我們網站的鏈接可能不夠醒目，不足以吸引我們網站的流量，我們可能不知道如何或無法以其他方式影響結果。定向到我們網站的用户數量的任何減少都可能減少我們的收入或要求我們增加客户獲取支出。
如果我們未能與我們在業務的許多方面都依賴第三方服務提供商保持令人滿意的關係，我們的業務可能會受到損失。
我們的成功取決於我們與第三方服務提供商的關係，包括雲託管基礎設施、客户關係管理系統、財務報告系統、人力資源管理系統、信用卡處理平臺、營銷自動化系統和薪資處理系統等的提供商。如果這些第三方中的任何一個在滿足我們的要求或標準方面遇到困難，由於長時間的中斷或中斷而無法使用，暫時或永久停止運營，面臨財務困難或其他業務中斷，例如安全事件，增加費用，如果我們與這些提供商的關係惡化，或者如果我們與此類第三方簽訂的任何協議在沒有適當的過渡安排的情況下被終止或不續訂，我們可能會承擔責任、罰款、罰款、成本增加而且，我們向客户提供產品和服務的能力出現延遲，我們管理財務的能力可能會中斷，客户付款的接收可能會延遲，我們管理產品銷售的流程可能會受到損害，我們產生和管理銷售線索的能力可能會被削弱，或者我們的業務運營可能會中斷。此外，由於以色列和加沙不斷演變的衝突以及俄羅斯入侵烏克蘭對我們第三方服務提供商供應鏈的負面影響，我們的業務運營可能會受到幹擾。在我們更換此類供應商或開發替代技術或運營之前，任何此類中斷都可能對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生不利影響。此外，如果我們未能成功找到高質量的服務提供商，與他們談判具有成本效益的關係或有效管理這些關係，我們的業務可能會受到損失。
如果我們無法維護和增強我們的品牌，尤其是在開發者中，那麼我們擴大客户羣的能力就會受到損害，我們的業務和運營業績可能會受到不利影響。
我們認為，發展和保持對我們品牌的廣泛知名度，尤其是開發人員的知名度，對於我們的軟件獲得廣泛接受和吸引新用户和客户至關重要。我們還相信，隨着市場競爭的加劇，品牌知名度的重要性將增加。成功維護和增強我們的品牌將在很大程度上取決於我們營銷工作的有效性、我們維護客户信任的能力、我們繼續開發新功能和用例的能力，以及我們成功將我們的產品和平臺能力與競爭產品區分開來的能力。品牌推廣活動可能不會提高用户或客户的知名度或增加收入。即使他們這樣做了，收入的任何增長都可能無法抵消我們在建立品牌時產生的費用。例如，我們對Elasticon用户會議的持續關注和投資以及對品牌、用户參與度和客户參與度的類似投資可能無法產生預期的客户知名度或足夠的財務回報。如果我們未能成功推廣和維護我們的品牌，我們可能無法吸引或留住必要的用户和客户，而這些用户和客户是我們的品牌建設工作獲得足夠回報所必需的，也無法實現廣泛的品牌知名度，而這對於客户廣泛採用我們的產品至關重要，這將對我們的業務和經營業績產生不利影響。
我們的企業文化為我們的成功做出了貢獻，如果我們不能在成長的過程中保持這種文化，我們可能會失去我們努力培養的創新、創造力和企業家精神，這可能會損害我們的業務。
我們相信，我們的文化一直是並將繼續成為我們成功的關鍵因素。隨着我們的擴張，我們預計將繼續招聘。如果我們在成長的過程中不繼續保持我們的企業文化，我們可能無法培養我們認為支持增長所需的創新、創造力和企業家精神。此外，我們的許多現有員工可能能夠從公開市場上出售普通股中獲得可觀的收益，這可能會導致員工流失和員工之間的財富差距，這可能會對員工之間的關係和我們的總體文化產生不利影響。員工人數的增加和員工流失率可能會導致我們的企業文化發生變化，這可能會損害我們的業務。
如果我們的渠道合作伙伴表現不佳或我們無法與他們保持成功的關係，那麼我們營銷、銷售和分銷解決方案的能力將更加有限，我們的運營業績和聲譽可能會受到損害。
我們的部分收入來自渠道合作伙伴的銷售，尤其是對美國聯邦政府客户和某些國際市場的銷售，這些銷售將來可能會增長並佔我們收入的更大比例。我們為某些渠道合作伙伴提供特定的培訓和計劃，以幫助他們銷售我們的產品，但這種幫助可能並不總是有效的。此外，我們的渠道合作伙伴可能無法成功營銷和銷售我們的產品。如果我們無法為渠道合作伙伴制定和維持有效的銷售激勵計劃，我們可能無法激勵這些合作伙伴向客户銷售我們的產品。
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其中一些合作伙伴可能還會營銷、銷售和支持與我們的產品競爭的產品，可能將更多資源用於此類競爭產品的營銷、銷售和支持，可能有激勵措施推廣競爭對手的產品而不利於我們自己的產品，或者可能完全停止銷售我們的產品。失去我們的一個或多個重要渠道合作伙伴，或者來自其中任何一個渠道合作伙伴的訂單數量或規模的下降都可能損害我們的運營業績。此外，我們的許多新渠道合作伙伴需要廣泛的培訓，可能需要幾個月或更長時間才能有效地營銷我們的產品。例如，如果我們的任何渠道合作伙伴虛假陳述了我們向客户提供的產品的功能，或者違反了法律或我們或他們的公司政策，包括我們的業務條款，這反過來又可能影響申報的收入、遞延收入和剩餘的履約義務，我們的渠道合作伙伴的銷售結構可能會使我們面臨訴訟、潛在責任、收入虛報和聲譽受損。如果我們的渠道合作伙伴未能成功完成我們產品的訂單，或者如果我們無法與高質量的渠道合作伙伴達成協議並留住他們，那麼我們銷售產品和經營業績的能力可能會受到損害。
如果我們無法與合作伙伴保持成功的關係，我們的業務運營、財務業績和增長前景可能會受到不利影響。
我們與各種合作伙伴保持合作關係，包括亞馬遜、谷歌和微軟等雲提供商、系統集成商、渠道合作伙伴、推薦合作伙伴、OEM 和 MSP 合作伙伴以及技術合作夥伴，以向我們的終端客户提供產品並補充我們廣泛的用户社區。特別是，我們與多家雲提供商合作，共同營銷、銷售和交付我們的 Elastic Cloud 產品，在某些情況下，這還涉及與此類雲提供商的技術集成。
我們與合作伙伴的協議通常是非排他性的，這意味着我們的合作伙伴可能會向客户提供幾家不同公司的產品，包括與我們競爭的產品，或者本身可能成為或成為競爭對手的產品。如果我們的合作伙伴未能有效地營銷和銷售我們的產品，選擇加大力度來推銷和銷售他們自己的產品或競爭對手的產品，未能與他們自己的產品進行充分的技術集成，無法滿足客户的需求，或者未能向客户提供服務，那麼我們發展業務和銷售產品的能力可能會受到損害。我們的合作伙伴可以在通知有限或不發出通知的情況下停止營銷我們的產品，並且幾乎不收取任何罰款。失去大量合作伙伴，我們可能無法替換他們，或者未能招募更多合作伙伴，都可能損害我們的運營業績。
我們未來實現收入增長的能力將部分取決於我們能否成功地與合作伙伴保持成功的關係，以及幫助我們的合作伙伴增強營銷和銷售我們的訂閲的能力。如果我們無法維持與這些合作伙伴的關係，我們的業務、經營業績、財務狀況或現金流可能會受到損害。
我們產品的銷售價格可能會下降，這可能會減少我們的毛利並對我們的財務業績產生不利影響。
我們產品的銷售價格可能會下跌，或者我們可能出於各種原因引入新的定價模式，包括競爭定價壓力、折扣、預計推出新產品或促銷計劃或與之相關的折扣。
在我們開展業務的細分市場中，競爭繼續加劇，我們預計競爭將繼續加劇，從而導致定價壓力增加。提供更多樣化產品的大型競爭對手可能會降低與我們的產品競爭的產品的價格，或者可能將其與其他產品捆綁在一起。此外，某些國家和地區的貨幣波動以及來自不確定通貨膨脹和利率環境的壓力可能會對客户和渠道合作伙伴願意在這些國家和地區支付的實際價格產生負面影響。我們產品銷售價格的任何降低，如果沒有相應的成本降低或銷量增加，都將對我們的毛利產生不利影響。我們的訂閲組合從自我管理轉向雲產品（我們為此承擔託管費用），以及我們的服務組合相對於訂閲的任何增加，也可能對毛利產生不利影響。我們可能無法將價格和毛利維持在能夠實現和維持盈利能力的水平。
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我們預計，隨着時間的推移，我們的收入結構會有所不同，這可能會損害我們的毛利率和經營業績。
我們預計，由於多種因素，我們的收入結構將隨着時間的推移而發生變化，其中任何一個因素或其累積影響都可能導致我們的毛利率和經營業績出現重大波動。我們預計，來自 Elastic Cloud 的收入將繼續成為我們收入結構的重要組成部分。由於適用於我們的訂閲和服務的收入確認政策不同，我們的業務結構從一個季度到另一個季度的變化可能會使確認的收入產生重大差異。我們的 Elastic Cloud 產品基於消費的安排的增長，即我們確認的收入與客户對我們產品的實際使用量掛鈎，以及由於宏觀經濟環境的不確定性，已經使用基於消費的安排的客户的使用量進一步減少，這可能會進一步加劇我們收入的變化。此外，收入結構和成本的變化以及許多其他因素可能會損害我們的毛利率和經營業績，包括進入新市場或利潤率較低市場的增長；進入具有不同定價和成本結構的市場；定價折扣；以及價格競爭加劇。這種可變性和不可預測性可能導致我們在特定時期內未能達到內部預期或證券分析師或投資者的預期。
未能保護我們的專有技術和知識產權可能會嚴重損害我們的業務和經營業績。
我們的成功在很大程度上取決於我們保護專有技術、方法、專有技術和品牌的能力。我們依靠商標、版權、專利、合同限制以及其他知識產權法律和保密程序的組合來確立和保護我們的所有權。我們為保護知識產權而採取的措施可能不足。如果我們無法行使我們的權利，或者如果我們沒有發現對我們知識產權的未經授權的使用，我們將無法保護我們的知識產權。Elastic Stack 專有功能的源代碼是公開的，這可能使其他人能夠複製我們的專有技術並更有效地競爭。如果我們未能充分保護我們的知識產權，我們的競爭對手可能會獲得我們的專有技術，我們的業務可能會受到損害。此外，捍衞我們的知識產權可能會花費鉅額費用。我們擁有或可能獲得的任何專利、商標或其他知識產權可能會受到他人的質疑，或通過行政程序或訴訟宣告無效。我們提交的專利申請可能不會導致專利的頒發。即使我們將來繼續尋求專利保護，我們也可能無法為我們的技術獲得進一步的專利保護。此外，未來頒發的任何專利都可能無法為我們提供競爭優勢，也可能被第三方成功質疑。此外，與知識產權的有效性、可執行性和保護範圍有關的法律標準尚不確定。儘管我們採取了預防措施，但未經授權的第三方仍有可能複製我們的產品並使用我們認為專有的信息來創建與我們的產品競爭的產品。我們可能無法在每個有產品銷售的國家/地區獲得有效的專利、商標、版權和商業祕密保護。我們可能無法阻止第三方獲取與我們的商標和其他所有權類似、侵犯或降低其價值的域名或商標。一些國家的法律不像美國的法律那樣保護知識產權，知識產權的執法機制可能不足。隨着我們擴大國際活動，我們在未經授權的情況下複製和使用我們的產品和專有信息的風險可能會增加。
我們與員工和顧問簽訂保密和發明轉讓協議，並與其他各方簽訂保密協議。這些協議可能無法有效控制我們專有信息的訪問和分發。此外，這些協議可能不會阻止我們的競爭對手獨立開發與我們的產品基本等同或優越的技術。如果聯邦貿易委員會通過其在2023年1月提出的一項規則，禁止在僱傭協議中加入非競爭條款，我們執行此類協議的能力可能會受到不利影響。儘管擬議的規則通常不適用於其他類型的就業限制，例如保密協議，但如果此類就業限制的範圍如此之廣以至於起到非競爭性的作用，則可能受該規則的約束。
為了保護我們的知識產權，我們可能需要花費大量資源來監控和保護我們的知識產權。為了行使我們的知識產權和保護我們的商業祕密，訴訟過去一直是必要的，將來也可能是必要的。即使我們在此類爭議中獲勝，我們也可能無法恢復所有或部分判決，為保護和執行我們的知識產權而提起的訴訟可能代價高昂、耗時，並會分散管理層的注意力。如果不成功，訴訟可能導致我們的部分知識產權受到損害或損失。此外，我們為維護知識產權所做的努力可能會遭到針對我們知識產權有效性和可執行性的辯護、反訴和反訴。我們無法保護我們的專有技術免遭未經授權的複製或使用，也無法進行任何代價高昂的訴訟或轉移管理層的注意力和資源，這可能會延遲我們產品的進一步銷售或實施，損害我們產品的功能，延遲新產品的推出，導致我們在產品中取代劣質或更昂貴的技術，或損害我們的聲譽。
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對於任何侵權、盜用或侵犯他人知識產權的索賠，我們都可能承擔鉅額費用。
近年來，軟件行業出現了涉及專利和其他知識產權的重大訴訟。提供軟件的公司越來越多地提起訴訟，指控侵權、盜用或侵犯所有權，特別是專利權，如果我們獲得更高的市場知名度，我們面臨知識產權侵權、盜用或侵權索賠的風險就會增加。某類專利持有者數量的增加加劇了專利訴訟的風險，我們將其稱為非執業實體，其唯一或主要業務是提出此類索賠，而我們自己的知識產權組合可能對他們幾乎沒有威懾價值。在起訴或辯護任何知識產權訴訟時，我們可能會承擔鉅額費用。如果我們提起訴訟以行使我們的權利，或者被聲稱我們的產品侵犯、盜用或侵犯其權利的第三方起訴，則訴訟可能會代價高昂，並可能將我們的管理資源從運營中轉移出來。
我們可能成為當事方或需要我們提供賠償的任何知識產權訴訟都可能要求我們採取以下一項或多項措施：
•停止銷售或使用包含我們涉嫌侵犯、盜用或侵犯的知識產權的產品；
•為律師費、和解金或其他費用或損害賠償支付大筆款項；
•獲得銷售或使用相關技術的許可，但該許可證可能無法以合理的條件獲得，或者根本無法獲得；或
•重新設計涉嫌侵權的產品，以避免侵權、盜用或違規行為，這可能代價高昂、耗時或不可能。
如果由於針對我們的任何知識產權侵權、挪用或侵權索賠或任何賠償客户的此類索賠而被要求支付大筆款項或採取上述任何其他行動，則此類付款或行動可能會損害我們的業務。
各種協議中的賠償條款可能使我們對知識產權侵權、盜用、侵權和其他損失承擔重大責任。
我們與客户和其他第三方的協議可能包括賠償條款，根據這些條款，我們同意賠償他們因侵犯知識產權、盜用或侵權索賠、我們對財產或人員造成的損失，或與我們的軟件、服務或其他合同義務相關或產生的其他責任而遭受或招致的損失。鉅額賠償金可能會損害我們的業務、經營業績和財務狀況。儘管我們通常通過合同限制我們對此類賠償義務的責任，但我們仍可能承擔與之相關的重大責任。與客户就此類義務發生的任何爭議都可能對我們與該客户以及其他現有客户和新客户的關係產生不利影響，並損害我們的業務和經營業績。
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我們在產品中使用第三方開源軟件可能會對我們銷售產品的能力產生負面影響，並可能使我們面臨訴訟。
我們的技術戰略性地整合了其他開發人員的開源軟件，我們希望將來繼續將此類開源軟件整合到我們的產品中。適用於開源軟件的許可證中很少有經過法院的解釋，這些許可證有可能被解釋為可能對我們實現產品商業化的能力施加意想不到的條件或限制。此外，我們可能沒有以不符合適用許可條款或我們當前政策和程序的方式在我們的軟件中整合第三方開源軟件。如果我們未能遵守這些許可，我們可能會受到某些要求的約束，包括要求我們免費提供包含開源軟件的解決方案，要求我們提供源代碼以供我們基於開源軟件創建、整合或使用開源軟件創作的修改或衍生作品，以及我們根據適用的開源許可條款許可此類修改或衍生作品。此外，一些開源軟件可能包括生成式人工智能（“GAI”）軟件或其他包含或依賴於 GAI 或其他人工智能技術的軟件的輸出。使用此類開源軟件可能會使我們面臨風險，因為GAI軟件和工具的知識產權所有權和許可權（包括版權）尚未得到美國法院的充分解釋，也未得到聯邦或州法規或我們開展業務的其他國際法律司法管轄區的充分解決。試圖確保將此類開源和 GAI 組件與許可條款、監管變化以及我們開展業務所需的知識產權指南和法律要求相集成，可能會導致大量資源的消耗，也可能導致我們無法滿足所有相關的實質性軟件發佈時間表和要求。此外，由於地緣政治變化和政府政策，美國和其他政府實施的供應鏈和出口管制法規的變化可能要求我們對某些開源和其他第三方依賴關係進行更改，這可能會增加成本，並可能對客户使用和採用我們的解決方案產生不利影響。
如果發行此類開源軟件的作者或其他第三方聲稱我們沒有遵守其中一項或多項許可證的條件，則我們可能需要承擔鉅額法律費用，並可能遭受重大損失，禁止銷售包含開源軟件的產品，並需要遵守這些產品的繁瑣條件或限制，這可能會干擾這些產品的分銷和銷售。此外，有人要求將開源軟件納入其產品的公司質疑開源軟件的所有權，而此類開源軟件的許可方對此類索賠不提供任何擔保或賠償。在任何此類情況下，我們和我們的客户都可能被要求向第三方尋求許可才能繼續提供我們的產品，如果無法及時完成重新設計，則需要重新設計我們的產品或停止銷售我們的產品。由於我們的解決方案依賴於某些開源軟件，我們和我們的客户還可能受到聲稱侵權、盜用或違規行為的當事方的訴訟，並且此類訴訟可能使我們付出高昂的辯護或禁令。一些開源項目存在已知的漏洞和架構不穩定性，是按 “原樣” 提供的，如果解決不當，可能會對我們產品的性能產生負面影響。上述任何情況都可能要求我們投入額外的研發資源來重新設計解決方案，可能導致客户不滿，並可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
與在我們的產品中使用新的和不斷演變的技術（例如人工智能）相關的社會和道德問題可能會導致聲譽損害和責任。
我們已經投資並計劃繼續投資人工智能和機器學習技術的研究和開發，包括GAI。我們將對人工智能和人工智能研發的持續投資視為增強我們的產品和服務、增強競爭優勢以及為人工智能和人工智能技術的負責任發展做出貢獻的機會。儘管我們的目標是以負責任、謹慎、法律和道德的方式這樣做，但與在我們的產品中使用人工智能和人工智能等不斷髮展的新技術相關的社會、道德、監管和法律問題可能會導致聲譽損害和責任，並導致監管合規失敗，並可能導致我們承擔額外的研究、開發和合規成本。我們越來越多地在許多產品中進行構建，包括我們最近發佈的 ESRE 和 Elastic Learned Sparse Encoder，這是一款用於集成和創造機會的新軟件，讓我們的客户能夠整合自己以及市場上現有的 AI 和 GAI 工具。與許多創新一樣，人工智能和人工智能存在風險，這些風險可能會影響其採用和對我們業務的貢獻。如果我們支持或提供的解決方案因其對社會的感知或實際影響而引起爭議，我們可能會遭受品牌或聲譽損害、競爭損害或法律責任。與人工智能和人工智能的使用和道德相關的潛在政府監管也可能增加研發的負擔和成本，並延遲這些技術的實施。人工智能的快速發展將需要運用資源來開發、測試和維護我們的產品和服務，以幫助確保以最大限度地減少意外、潛在有害或不利影響的方式實施人工智能和人工智能。
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我們可能無法意識到免費提供某些產品功能和免費試用某些付費功能的營銷策略的好處。
我們依賴潛在客户開發策略，包括免費使用我們的某些產品功能和免費試用我們的一些付費功能。這些策略可能無法成功地繼續創造增加我們收入所需的足夠銷售機會。許多用户從未從免費使用模式或免費試用版轉換為我們產品的付費版本。如果用户沒有成為付費客户，或者我們無法成功吸引付費客户，我們將無法意識到這些營銷策略的預期好處，我們增加收入的能力將受到不利影響。
我們的國際業務和擴張使我們面臨各種風險。
截至2023年10月31日，我們的客户遍佈超過125個國家，我們的戰略是繼續向國際擴張。此外，由於我們的戰略是利用分散的勞動力，截至2023年10月31日，我們的員工分佈在超過35個國家。我們當前的國際業務涉及各種風險，未來的舉措可能涉及各種風險，包括：
•與國際爭端相關的政治和經濟不穩定，例如以色列和加沙不斷演變的衝突以及俄羅斯對烏克蘭的入侵以及此類衝突對宏觀經濟狀況的相關影響，這可能會對我們的客户、合作伙伴和供應商產生負面影響；
•監管要求、税收、貿易法、關税、出口配額、關税或其他貿易限制的意外變化；
•不同的勞動法規，尤其是在歐盟，與美國相比，歐盟的勞動法通常更有利於僱員，包括這些地方的視同小時工資和加班規定；
•面臨許多與隱私、數據保護和信息安全相關的嚴格法律和法規，尤其是在歐盟，並且可能不一致；
•特定國家或地區的政治或經濟狀況的變化；
•中美關係的演變；
•荷蘭與美國之間關係的變化；
•貨幣匯率變動和通貨膨脹壓力造成的風險；
•將發票從本地計費實體遷移到中央區域計費實體所產生的風險；
•公共衞生流行病或流行病對我們的員工、合作伙伴和客户的影響；
•在較遠的地理距離內有效管理越來越多的員工所固有的挑戰，包括需要實施適當的系統、政策、福利和合規計劃；
•與執行美國出口管制法律法規（包括《出口管理條例》）、貿易和經濟制裁（包括外國資產管制辦公室（“OFAC”）以及美國或其他司法管轄區的其他類似貿易保護法規和措施有關的風險；
•與我們的第三方供應商和服務提供商存儲和處理我們和客户的一些數據相關的風險，包括任何供應鏈網絡安全攻擊；
•在我們追索權可能更為有限的國家，及時收取客户欠我們的款項的能力降低；
•我們對來自一個國家的業務收益進行再投資以滿足我們在其他國家的業務的資本需求的能力受到限制；
•與英國退出歐盟（Brexit）相關的政治、經濟和貿易的不確定性或不穩定性；
•有限或不利的知識產權保護；以及
•根據反腐敗和反洗錢法（包括經修訂的1977年《美國反海外腐敗法》（“FCPA”）以及其他司法管轄區的類似適用法律和法規，承擔責任。
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如果我們無法解決這些困難和挑戰或與我們的國際業務和擴張有關的其他問題，我們可能會承擔意想不到的責任，或者我們的業務總體上可能會受到損害。
如果我們不能成功維持和擴大我們的國際業務，我們可能會蒙受額外的損失，我們的收入增長可能會受到損害。
我們未來的業績在一定程度上取決於我們維持和擴大對我們目前運營的國際市場的滲透以及向其他國際市場擴張的能力。我們依靠直銷和渠道合作伙伴關係在國際市場上銷售我們的產品。我們的國際擴張能力將取決於我們提供能夠反映目標國際客户需求的功能和外語翻譯的能力。我們的國際擴張能力涉及各種風險，包括需要為這種擴張投入大量資源，以及此類投資在不久的將來或在這些不太熟悉的競爭環境中可能無法獲得回報。我們也可以選擇通過其他合作伙伴關係開展國際業務。如果我們無法找到合作伙伴或談判優惠條件，我們的國際增長可能會受到限制。此外，當我們試圖在特定的國際市場上建立影響力時，我們在創造實質性收入之前已經承擔並將繼續承擔鉅額費用。
我們籌集額外資金或籌集必要的大量資本以擴大業務和投資新產品的任何需求都可能降低我們的競爭能力，並可能損害我們的業務。
將來，我們可能需要籌集更多資金，如果有的話，我們可能無法以優惠的條件獲得額外的債務或股權融資，尤其是在市場波動、利率環境變化和總體經濟不穩定時期。如果我們籌集額外的股權融資，我們的股東的所有權可能會大幅稀釋，普通股的每股價值可能會下降。此外，如果我們進行債務融資，債務持有人將優先於普通股持有人，我們可能被要求接受限制我們承擔額外債務能力的條款。我們還可能被要求採取其他符合債務持有人利益的行動，並迫使我們維持特定的流動性或其他比率，其中任何一項都可能損害我們的業務、經營業績和財務狀況。如果我們需要額外的資金並且無法按可接受的條件籌集資金，那麼除其他行動外，我們可能無法：
•開發或改進我們的產品；
•繼續擴大我們的銷售和市場營銷以及研發組織；
•收購補充技術、產品或業務；
•在美國或國際上擴大業務；
•僱用、培訓和留住員工；或
•應對競爭壓力或意想不到的營運資金需求。
我們沒有足夠的資金來做任何這些事情都可能損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
我們的部分收入來自向政府實體的銷售，這使我們面臨許多風險。
向政府實體銷售會面臨許多風險。向政府實體銷售可能競爭激烈、昂貴且耗時，通常需要大量的前期時間和支出，而無法保證這些努力會帶來銷售。像我們這樣的產品的政府認證和安全要求可能會發生變化，從而限制我們在獲得修訂後的認證或滿足變更後的安全要求之前，向美國聯邦政府部門、美國州政府部門或美國以外國家的政府部門銷售商品的能力。如果我們無法及時滿足這些要求，我們競爭和保留聯邦政府合同的能力可能會減弱，這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
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政府實體可能擁有法定、合同或其他合法權利，可以出於方便或由於違約而終止與我們或我們的渠道合作伙伴的合同，任何此類終止都可能對我們未來的經營業績產生不利影響。政府對我們產品的需求和付款可能會受到公共部門預算週期和融資授權的影響，資金削減或延遲會對公共部門對我們的產品或根據多年合同行使期權的需求產生不利影響。與政府機構簽訂的合同，包括機密合同，須遵守廣泛的、不斷演變的、有時甚至是複雜的法規，還要對承包商的行政程序和其他與合同相關的合規義務進行審計和審查。違反政府合同、不遵守適用法規或政府審計或審查得出的不利結果可能導致合同終止、聲譽受損或其他不利後果，包括但不限於將來沒有資格向政府機構出售、政府拒絕繼續購買我們的訂閲、收入減少、罰款或民事或刑事責任，這可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。
有效税率的意外變化或對收入或其他納税申報表的審查所產生的不利後果可能會使我們的納税負債超過預期。
我們的所得税義務部分基於我們的公司結構和公司間安排，包括我們開發、估值和使用知識產權的方式以及公司間交易的估值。適用於我們業務的税法，包括荷蘭、美國和其他司法管轄區的法律，可能會發生變化和解釋。任何新的立法或對現有立法的解釋都可能影響我們在開展業務的國家/地區的納税義務，或導致我們改變業務運營方式，從而增加對國際收入的徵税。
例如，經濟合作與發展組織（“經合組織”）/二十國集團包容性框架一直在努力應對經濟數字化帶來的税收挑戰，包括於2020年10月12日發佈經合組織的第一支柱和第二支柱藍圖。第一支柱是指將徵税權重新分配給開展持續和重大業務的司法管轄區，無論其實際存在如何，而第二支柱則規定了跨國企業應繳納的最低税款。2022年12月15日，歐盟理事會正式通過了指令（歐盟）2022/2523（“第二支柱指令”），以根據歐盟法律在歐盟成員國協調實施第二支柱。2023年5月31日，荷蘭財政大臣向荷蘭議會提交了2024年《最低税率法》（2024年濕式最低税率）的法律提案，該提案將有效實施荷蘭法律中的第二支柱倡議，生效日期為2023年12月31日。該措施將確保第二支柱規則範圍內的跨國企業始終繳納至少15％的公司税率。荷蘭的立法提案已被荷蘭國會眾議院接受，預計也將被參議院接受。我們目前認為，《2024年最低税率法》如果頒佈，不會對我們的財務業績產生重大不利影響。
2022年，美國頒佈了立法，對美國税法進行了多項修改，包括對相關納税年度之前連續三年調整後財務報表收入 (AFSI) 平均超過10億美元的適用公司徵收15％的企業替代性最低税。此外，2022年1月1日，2017年《減税和就業法》的一項條款生效，該條款取消了在發生當年扣除國內研發成本的選項，而是要求納税人在五年內攤銷此類成本。這些條款不會對我們的現金流或遞延所得税資產產生重大影響。
我們運營所在司法管轄區的税務機關可能會質疑我們對已開發技術或公司間安排進行估值的方法，這可能會提高我們的全球有效税率，損害我們的財務狀況和經營業績。税務機關審查並可能審計我們在美國和外國司法管轄區的所得税申報表和其他非所得税申報表，例如工資税、銷售税、增值税、淨資產税或特許經營税、財產税、商品和服務税以及消費税。税務機關可能不同意我們所採取的某些立場，此類審查或審計的任何不利結果都可能對我們的財務狀況和經營業績產生負面影響。此外，要確定我們在全球範圍內的所得税和其他納税負債準備金或從中受益，需要管理層做出重大判斷，而且有些交易的最終税收決定尚不確定。儘管我們認為我們的估計是合理的，但最終的税收結果可能與合併財務報表中記錄的金額不同，並可能對我們在做出此類決定的時期或期間的財務業績產生重大影響。
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目錄
我們的公司結構和公司間安排受不同司法管轄區的税法的約束，根據這些法律，我們可能有義務繳納額外税款，這將損害我們的經營業績。
根據我們目前的公司結構，我們可能會在世界各地的幾個司法管轄區納税，這些司法管轄區的税法越來越複雜，其適用可能不確定。由於適用税收原則的變化，包括提高税率、制定新的税法或修訂對現有税法和先例的解釋，我們在這些司法管轄區繳納的税款可能會大幅增加。此外，我們開展業務的司法管轄區的當局可能會審查我們的納税申報表，或要求我們在沒有以其他方式提交納税申報表的司法管轄區提交納税申報表，並可能徵收額外的税款、利息和罰款。這些機構還可能聲稱各種預扣税要求適用於我們或我們的子公司，斷言我們或我們的子公司無法享受税收協定的好處，或者質疑我們估值已開發技術或公司間安排（包括我們的轉讓定價）的方法。相關税務機關可能會認定我們經營業務的方式未達到預期的税收後果。如果發生這樣的分歧，而我們的立場得不到維持，我們可能會被要求繳納額外的税款、利息和罰款。此外，我們的員工分佈在員工所在地，這可能會增加工資税審計的可能性。我們繳納或徵收的税款金額的任何增加都可能提高我們的全球有效税率，損害我們的業務和經營業績。
我們使用淨營業虧損結轉來抵消未來的應納税所得額的能力可能會受到某些限制。
截至2023年4月30日，我們的荷蘭、美國（分別為聯邦和州）和英國的淨營業虧損結轉額（“NOL”）分別為10億美元、9.734億美元、6.65億美元和7,450萬美元，可用於抵充未來的所得税。適用司法管轄區對我們使用NOL的能力施加的限制可能會導致所得税的繳納時間早於此類限制生效時的所得税，並可能導致此類NOL過期，但未使用則會減少或取消此類NOL的好處。此外，在NOL到期之前，我們可能無法產生足夠的應納税收入來使用它們。如果發生這些事件中的任何一個，我們可能無法從我們的NOL中獲得部分或全部預期收益。
季節性可能會導致我們的銷售和經營業績波動。
從歷史上看，根據我們與新客户和現有客户簽訂協議的時間以及每個報告期內簽訂的年度和月度合同的組合，我們的銷售和經營業績經歷了季度波動和季節性。我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流的趨勢受到銷售週期季節性的影響，這通常反映了我們第二和第四季度銷售額增加以及第一和第三季度銷售額下降的趨勢，儘管我們認為這一趨勢在某種程度上被我們的整體增長所掩蓋。我們預計，這種季節性將繼續影響我們未來的經營業績，隨着我們繼續瞄準大型企業客户，這種季節性可能會變得更加明顯。
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目錄
與監管事項相關的風險
我們受到政府進出口管制和經濟制裁計劃的約束，這些計劃可能會削弱我們在國際市場上的競爭能力，或者如果我們違反這些管制，我們將承擔責任。
在某些情況下，我們的軟件和服務受美國出口管制法律和法規的約束，包括《出口管理條例》（“EAR”）、OFAC維持的貿易和經濟制裁，以及我們開展業務的國家/地區的類似法律和法規。因此，可能需要出口許可證才能將我們的軟件和服務出口或再出口到某些國家和某些最終用户或用於某些最終用途，或將我們的軟件和服務進口到這些國家。如果我們未能遵守此類美國和外國出口管制法律和法規、貿易和經濟制裁或其他類似法律，我們可能會受到民事和刑事處罰，包括鉅額罰款、可能因故意違規而對員工和管理人員進行監禁，以及可能喪失我們的出口或進口特權。為特定的銷售或報價獲得必要的出口許可證可能是不可能的，而且可能很耗時，並可能導致銷售機會的延遲或喪失。此外，出口管制法和經濟制裁在許多情況下禁止向某些受禁運或制裁的國家、政府和個人以及為違禁的最終用途出口軟件和服務。監測和確保遵守這些複雜的美國出口管制法律存在不確定性，因為我們的產品廣泛分佈在世界各地，在某些情況下，有關這些產品用户的可用信息有限。儘管我們採取了預防措施來確保我們和我們的合作伙伴遵守所有相關的出口管制法律和法規，但我們或我們的合作伙伴未能遵守此類法律和法規的任何行為都可能對我們造成負面後果，包括聲譽損害、政府調查和處罰。
許多國家已經頒佈了法律，這些法律可能會限制我們分銷產品和服務的能力，或者可能限制我們的最終客户在這些國家/地區基於我們產品中的加密來實施我們的產品的能力。我們的產品變化或此類國家/地區進出口法規的變化可能會延遲我們的產品和服務進入國際市場，使我們的國際業務終端客户無法在全球範圍內部署我們的產品，或者在某些情況下，完全阻止或延遲我們的產品和服務向某些國家、政府或個人的出口或進口。出口或進口法律或法規、經濟制裁或相關立法的變化；現有出口、進口或制裁法律或法規的執行或範圍的變化；或此類出口、進口或制裁法律或法規所針對的國家、政府、個人或技術的變化，減少我們向具有國際業務的現有或潛在最終客户出口或銷售我們產品的能力，可能導致這些客户減少使用我們的產品和服務。
不遵守反賄賂、反腐敗和反洗錢法律可能會使我們受到處罰和其他不利後果。
我們必須遵守《反海外腐敗法》、《英國反賄賂法》以及美國和非美國司法管轄區的其他反賄賂、反腐敗和反洗錢法律。由於我們使用渠道合作伙伴在國外銷售我們的產品，以及使用其他第三方，包括招聘公司、專業僱主組織、法律、會計和其他專業顧問以及本地供應商來滿足我們在國際市場的需求，因此我們面臨合規風險。我們和這些第三方可能與政府機構、國有或關聯實體的官員和僱員有直接或間接的互動，即使我們未授權此類活動，我們也可能對渠道合作伙伴和第三方代表以及員工、代表、承包商、合作伙伴和代理人的腐敗或其他非法活動負責。儘管我們有解決此類法律合規問題的政策和程序，但我們的渠道合作伙伴、第三方代表、員工、承包商或代理商可能採取違反我們的政策和適用法律的行為，最終我們可能要為此承擔責任。任何違反《反海外腐敗法》、《英國反賄賂法》或其他適用的反賄賂、反腐敗法和反洗錢法的行為都可能導致舉報人投訴、負面媒體報道、調查、出口特權的喪失、嚴厲的刑事或民事制裁，或暫停或取消美國政府合同，所有這些都可能對我們的聲譽、業務、經營業績和前景產生不利影響。
不斷演變的機器學習技術和人工智能監管框架可能會對我們的經營業績產生不利影響。
機器學習技術、人工智能和人工智能監管框架的快速演變存在巨大的監管風險。新的法律和法規的通過或現有法律法規的解釋可能會影響我們的業務以及我們、我們的合作伙伴、客户或潛在客户使用人工智能和機器學習技術的方式，這可能會影響他們對我們解決方案的使用，並可能對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響，包括我們為遵守此類法律或法規而產生的成本。
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目錄
與普通股所有權相關的風險
無論我們的經營業績如何，我們普通股的市場價格一直而且可能會繼續波動或下跌。
股票市場，尤其是科技公司的證券，經歷了極端的價格和交易量波動，這些波動已經影響並將繼續影響許多科技公司股票證券的市場價格。許多科技公司的股價波動與這些公司的經營業績無關或不成比例。特別是，營業虧損嚴重的公司的股價最近大幅下跌，在許多情況下，跌幅超過有營業利潤的公司的股價。通貨膨脹、利息和宏觀經濟環境變化的經濟影響和不確定性以及地緣政治衝突加劇了整個股市和普通股市場價格的波動。我們股票價格的大幅下跌可能會對投資者的信心和員工留存率產生不利影響。過去，股東曾在市場波動時期後提起證券集體訴訟。如果我們捲入證券訴訟，我們的參與可能會使我們承擔鉅額成本，轉移資源和管理層對運營的注意力，並對我們的業務產生不利影響。我們普通股的市場價格可能會因多種因素而大幅波動，其中許多因素是我們無法控制的，包括：
•我們經營業績的實際或預期變化或波動；
•我們可能向公眾提供的財務預測、這些預測的任何變化或我們未能實現這些預測；
•我們或我們的競爭對手發佈的新產品或新的或終止的重要合同、商業關係或資本承諾的公告；
•行業或金融分析師或投資者對我們的新聞稿、其他公開公告和向美國證券交易委員會提交的文件的反應；
•涉及我們或我們行業中其他公司的謠言和市場投機；
•投資者對科技股市場或整個股票市場的信心增減；
•我們普通股的未來銷售額或預期的未來銷售額；
•投資者對我們的看法、我們產品的優勢以及我們經營的行業；
•整個股票市場的價格和成交量不時波動；
•總體而言，其他科技公司，或我們行業中那些公司的經營業績和/或股票市場估值的變化；
•行業或金融分析師未能維持對我們的報道，關注我們公司的任何分析師的財務估算髮生了變化，或者我們未能達到這些估計或投資者的預期；
•我們的業務或競爭對手的業務或整個競爭格局的實際或預期發展；
•涉及我們、我們的行業或兩者兼而有之的訴訟，或監管機構對我們或競爭對手業務的調查；
•與我們的知識產權或我們的解決方案或第三方專有權利有關的發展或爭議；
•我們或我們的競爭對手宣佈或完成對業務或技術的收購；
•違反隱私、數據保護或信息安全的行為或與之相關的故障；
•適用於我們業務的新法律或法規或對現有法律或法規的新解釋；
•我們的管理層或董事會的任何重大變化；
•總體經濟狀況以及我們市場的緩慢或負增長，包括地緣政治衝突以及總體通貨膨脹和利率環境所致；以及
•其他事件或因素，包括戰爭、恐怖主義事件或對這些事件的反應所造成的事件或因素。
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目錄
我們可能無法達到我們公開宣佈的指導方針或其他對業務和未來經營業績的預期，這將導致我們的股價下跌。
在季度和年度財報電話會議、季度和年度財報發佈會或其他公開披露中，我們已經就未來的業績提供了指導和其他預期，並將繼續提供指導和其他預期。指導意見以及其他預期具有前瞻性，代表了我們管理層截至發佈之日的估計，基於許多假設和估計，這些假設和估計雖然以數字特異性呈現，但本質上會受到重大業務、經濟和競爭不確定性和業務突發事件的影響，其中許多不確定性和突發事件是我們無法控制的，是基於對未來業務決策的具體假設，其中一些假設和估計將發生變化。此外，分析師和投資者可能會制定和發佈他們自己對我們財務業績的預測，這可能會形成對我們未來表現的共識。由於多種因素，包括當前宏觀經濟環境造成的全球經濟不確定性和金融市場狀況，可能會對我們的業務和未來的經營業績產生不利影響，我們的實際業務業績可能與此類指導或其他預期或共識存在顯著差異，其中許多因素是我們無法控制的。此外，如果我們向下修正先前公佈的指引或其他預期，如果我們撤回先前宣佈的指導或其他預期，或者如果我們公開宣佈的指引或其他對未來經營業績的預期未能達到證券分析師、投資者或其他利益相關方的預期，我們的普通股價格可能會下跌。鑑於上述情況，投資者在做出有關普通股的投資決策時不應依賴我們的指導或其他預期。
未能成功實施我們的運營策略或發生本報告 “風險因素” 部分中列出的任何事件或情況都可能導致實際經營業績與我們的指導或其他預期不同，並且差異可能是不利和重大的。
我們將股權集中在內部人士手中，可能會限制您影響公司事務的能力，包括影響董事選舉結果和其他需要股東批准的事項的能力。
我們的執行官和董事共同實益地擁有我們大量已發行普通股。因此，這些股東共同行動將對需要股東批准的事項產生重大影響，包括通過財務報表、分紅申報、任命和解僱董事、增資、修改公司章程和批准重大公司交易等事項。即使其他股東反對，公司也可能採取行動。這種所有權的集中還可能延遲或阻止我們的控制權變更，而其他股東可能認為這種變化是有益的。
發行與融資、收購、投資、我們的股權激勵計劃或其他有關的額外普通股將稀釋所有其他股東。
我們的公司章程授權我們發行高達1.65億股普通股和高達1.65億股優先股，其權利和優先權已包含在我們的公司章程中。2023年10月5日，我們的股東大會（“2023年股東大會”）授權我們的董事會從2023年8月21日起發行不超過已發行股本20％的普通股，自2023年10月5日起為期18個月（“2023年股票發行授權”）。根據荷蘭上市公司的市場慣例，我們預計每年都會在股東大會上續訂該授權。在遵守適用的規則和法規以及上述授權限制的前提下，我們可能會不時發行與融資、收購、投資、我們的股權激勵計劃或其他有關的普通股或可轉換為普通股的證券。除非存在先發制人的權利並導致我們普通股的市場價格下跌，否則任何此類發行都可能導致我們現有股東的大幅稀釋。
我們普通股的某些持有人可能無法行使優先權，因此在未來發行普通股時可能會受到大幅稀釋。
除非荷蘭法律或我們的公司章程另有規定，或者除非我們的股東大會（“股東大會”）在年度股東大會或特別股東大會的決議中另有明確規定，或者——如果年度股東大會或特別股東大會授權——經董事會決議，否則我們普通股的持有人原則上擁有按比例分配的優先購買權。我們的2023年股東大會授權我們的董事會限制或排除根據2023年股票發行授權發行的普通股的優先購買權，自2023年10月5日起為期18個月，限制或排除截至2023年8月21日公司已發行股本的10％，這可能會導致現有股東對我們的權益大幅稀釋。根據荷蘭上市公司的市場慣例，我們預計將在每年的股東大會上續訂該授權。
截至2023年10月31日，沒有發行或流通的優先股。公司資本中的優先股目前可以根據股東大會應董事會的提議通過的一項決議發行。在發行優先股和優先權持有人方面不存在優先權
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目錄
股票（如果有）沒有收購新發行的普通股的優先權。此外，在發行股票或向員工授予認購股票的權利或實物捐贈方面，不存在優先購買權。
在公開市場上出售大量普通股，或者人們認為這些股票可能會出售，可能會降低我們的普通股本來可能達到的價格。
在公開市場上出售大量普通股，特別是我們的董事、執行官和大股東的出售，或者認為這些出售可能會發生，可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響，並可能使您更難在您認為合適的時間和價格出售普通股。
我們還根據《證券法》在S-8表格上提交了註冊聲明，並將來可能會提交註冊聲明，登記我們可能根據股權補償計劃發行的所有普通股，這些普通股反過來可能會被出售，並可能對普通股的市場價格產生不利影響。
我們公司章程和荷蘭法律中的某些反收購條款可能會阻止或可能使收購我們公司變得更加困難，限制股東更換或罷免董事會成員的嘗試，並可能對我們普通股的市場價格產生不利影響。
我們的公司章程包含可能延遲或阻止我們公司控制權變更的條款。這些規定還可能使股東難以任命不是由現任董事會成員提名的董事或採取其他公司行動，包括對管理層進行變動。這些規定包括：
•董事會成員的三年任期錯開，因此，在任何一年中，只有大約三分之一的董事會成員可以參選；
•一項規定，如果董事會沒有提出罷免建議，則只有股東大會以代表我們已發行股本至少 50% 的三分之二多數票才能罷免董事會成員；
•一項條款，即只有在董事會具有約束力的提名後才能任命董事會成員，只有代表我們已發行股本至少 50% 的三分之二多數票才能否決該提名；
•要求某些事項，包括公司章程的修改，只能提交股東就董事會的提案進行表決；以及
•根據名義價值，股東可以召開股東大會或在這些會議的議程中增加項目的最低持股門檻。
我們受《荷蘭公司治理守則》的約束，但不遵守《荷蘭公司治理守則》中所有建議的治理條款，這可能會影響您作為股東的權利。
作為一家荷蘭公司，我們受荷蘭公司治理守則（“DCGC”）的約束。DCGC包含管理委員會、監事會、股東和股東大會、財務報告、審計師、披露、合規和執法標準的原則和建議的治理條款。DCGC 基於 “要麼遵守要麼解釋” 的原則。因此，上市公司必須在其向荷蘭提交的年度報告中披露它們是否遵守了DCGC的建議治理條款。如果公司不遵守這些規定（例如，由於相互矛盾的要求），則要求公司説明不遵守這些規定的理由。DCGC適用於在政府認可的證券交易所上市的所有荷蘭公司，無論是在荷蘭還是在其他地方，包括紐約證券交易所（“NYSE”）。原則和建議的治理條款適用於董事會（與角色和組成、利益衝突和獨立性要求、董事會委員會和薪酬有關）、股東和股東大會（例如，關於反收購保護和我們向股東提供信息的義務）和財務報告（例如外部審計師和內部審計要求）。我們遵守DCGC的所有適用條款，除非這些規定與美國交易所上市要求或美國或荷蘭的市場慣例相沖突。這可能會影響您作為股東的權利，並且您可能無法獲得與完全符合DCGC建議治理條款的荷蘭公司的股東相同的保護水平。
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目錄
我們不打算在可預見的將來支付股息，因此您實現投資回報的能力將取決於我們普通股價格的升值。
我們從未申報或支付過任何股票的現金分紅。我們目前打算保留所有可用資金和任何未來收益，用於我們的業務運營，並且預計在可預見的將來不會為普通股支付任何股息。如果這種狀況發生變化，則只有當我們的股權超過已發行股本中已繳和徵收的部分金額時，才能支付未來的股息，並由荷蘭法律或我們的公司章程要求維持的儲備金增加。因此，投資者必須依靠在價格升值後出售普通股作為實現未來投資收益的唯一途徑，而這種情況可能永遠不會發生。
美國民事責任索賠可能無法對我們強制執行。
我們根據荷蘭法律註冊成立，我們的大部分資產位於美國境外。此外，我們向美國證券交易委員會提交的文件中提到的兩名董事會成員和某些專家居住在美國境外。因此，投資者可能難以在美國境內向我們或居住在美國境外的其他人提供法律程序，也難以在任何訴訟（包括根據美國聯邦證券法民事責任條款提起的訴訟）中執行美國法院對這些人作出的判決。此外，在美國以外司法管轄區的法院最初提起的訴訟中，投資者可能難以強制執行以美國聯邦證券法為前提的權利。
美國和荷蘭之間沒有相互承認和執行民商事判決（仲裁裁決除外）的條約。因此，美國任何聯邦或州法院基於民事責任做出的最終判決，無論是否僅以美國聯邦證券法為前提，除非相關索賠在具有管轄權的荷蘭法院重新提起訴訟，否則都無法在荷蘭強制執行。但是，在此類訴訟中，如果符合荷蘭正當程序概念的法律訴訟程序所產生的判決，（iii）該判決不違背荷蘭正當程序概念的法律訴訟程序，（iii）該判決不違背荷蘭正當程序概念的法律訴訟，（iii）該判決不違背該判決的實質性事項，則可以預期荷蘭法院承認美國聯邦或州法院判決的約束力荷蘭的公共政策，而且（iv）該判斷不是不符合（x）荷蘭法院先前在相同當事方之間做出的判決，或（y）外國法院先前在同一主題和基於相同原因的爭議中由相同當事方做出的判決，前提是先前的外國判決在荷蘭可以得到承認。
綜上所述，無法保證美國投資者能夠對我們或我們在向美國證券交易委員會提交的文件中提到的居住在荷蘭或美國以外國家的董事會成員、高級管理人員或某些專家執行美國法院就民事和商業事務做出的任何判決，包括根據美國聯邦證券法作出的判決。
此外，無法保證荷蘭法院會對我們、董事會成員、高級管理人員或我們在向美國證券交易委員會提交的文件中點名的某些專家追究民事責任，該訴訟僅以荷蘭具有管轄權的法院提起的針對我們或此類成員、高級職員或專家的美國聯邦證券法為依據。
如果我們被描述為被動的外國投資公司，則持有我們普通股的美國人可能會遭受不利的税收後果。
出於美國聯邦所得税的目的，非美國公司通常被視為被動外國投資公司（“PFIC”），前提是（i）該年度總收入中至少有75％是被動收入，或者（ii）其資產價值的至少50％（基於該年度資產季度價值的平均值）歸因於產生或為產生被動收入而持有的資產（“PFIC”）（“PFIC 資產測試”）。就PFIC資產測試而言，我們的資產價值通常將參照我們的市值來確定。根據我們過去和目前對收入和資產的預測，我們預計在本應納税年度或可預見的將來不會成為PFIC。儘管如此，每年（當年年底之後）都必須就我們是否成為或已經成為PFIC做出單獨的事實決定。由於我們的預測可能與實際業務業績不同，並且我們的市值和資產價值可能會波動，因此我們無法向您保證，在當前應納税年度或任何未來的應納税年度，我們不會成為或成為PFIC。如果我們在任何應納税年度的PFIC，而在此期間，美國人（定義見1986年《美國國税法》第7701（a）（30）條）持有我們的普通股，則該美國人可能會面臨不利的税收後果。強烈敦促每位持有我們普通股的美國人就這些規則的適用以及任何可能的選舉的可能性諮詢其税務顧問。
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目錄
如果美國人被視為擁有我們至少10％的普通股，則該美國人可能會面臨不利的美國聯邦所得税後果。
如果美國人被視為擁有（直接、間接或建設性）我們股票總投票權或我們股票總價值的至少10％，則該股東可能被視為我們集團中每家 “受控外國公司”（如果有）的 “美國股東”。由於我們的集團包括一家或多家美國子公司，因此我們的某些非美國子公司可能被視為受控外國公司（無論我們是否被視為受控外國公司）。無論我們是否進行任何分配，受控外國公司的美國股東都可能需要每年申報，並將其在 “F小節收入”、“全球無形低税收入” 以及受控外國公司對美國財產的投資中按比例分列在其美國應納税所得額中。作為受控外國公司的美國股東的個人通常不允許向身為美國公司的美國股東提供某些税收減免或外國税收抵免。我們無法保證我們將協助投資者確定我們或我們的任何非美國子公司是否被視為受控的外國公司，也無法保證任何投資者是否被視為任何此類受控外國公司的美國股東，也無法向任何可能是美國股東的投資者提供履行上述報告和納税義務可能需要的信息。不履行這些申報義務可能會使身為美國股東的股東處以鉅額罰款，並可能使該股東在應申報年度的美國聯邦所得税申報單開始適用時效規定。美國人應就這些規則可能適用於普通股投資的問題諮詢其顧問。
如果不向股東徵收荷蘭預扣税，我們可能無法進行分配或回購股票，而在低税司法管轄區向某些關聯方分配的普通股股息將來可能會被徵收額外的荷蘭預扣税。
我們過去沒有為普通股支付過股息，也不打算在可預見的將來向普通股持有人支付任何股息。見 “我們不打算在可預見的將來支付股息，因此您實現投資回報的能力將取決於我們普通股價格的升值。”但是，如果我們確實支付股息或回購股票，那麼根據荷蘭現行税法，根據《荷蘭股息預扣税法》，支付的股息或回購價格可能需要繳納荷蘭股息預扣税，税率為15％（wet op de de belasting 1965，“定期股息預扣税”），除非適用國內或條約豁免。
荷蘭議會通過了一項法律提案，根據該提案，將對支付給指定低税司法管轄區的關聯實體的股息徵收替代預扣税（“替代預扣税”），自2024年1月1日起生效。如果（i）一個實體在我們公司擁有 “合格權益”，（ii）我們公司在持有普通股的實體中擁有 “合格權益”，或（iii）第三方在我們公司和持有普通股的實體中都擁有 “合格權益”，則該實體被視為關聯實體。“合格權益” 一詞是指實體直接或間接持有的權益，如果該實體是合作集團的一部分，則該實體單獨或共同持有的權益（samenworkende group）使此類實體或此類合作集團能夠對其他實體的決策施加一定的影響，例如我們的公司或持有普通股的實體（視情況而定），並允許其確定其他實體的活動。替代預扣税將按分配時有效的荷蘭企業所得税最高税率（目前為25.8％）徵收。替代性預扣税將減少，但不低於零，對分配徵收任何定期股息預扣税。根據目前適用的税率，定期股息預扣税和替代預扣税的總體有效預扣税率將不會超過分配時有效的最高企業所得税税率（目前為25.8％）。
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目錄
如果出於荷蘭簽訂的税收協定的目的以及在某些其他情況下，我們不再是荷蘭的納税居民，那麼我們可能會被徵收擬議的荷蘭股息預扣税，因為我們的全部市值減去實收資本的視同分配。
根據荷蘭議會目前正在審議的一項法律提案，《緊急法》有條件的退出股息預扣税 (Spoedwet condionele eindafrekening 股息持續，“DWT Exit Tax”），在某些事件發生之前，包括如果我們因荷蘭與其他司法管轄區簽訂的税收協定而不再是荷蘭納税居民，就該税收協定而言，我們將被視為分配的金額等於我們的全部市值減去確認的實收資本。符合條件的司法管轄區是指除歐盟/歐洲經濟區成員國以外的司法管轄區，該司法管轄區不對分配徵收預扣税，或者確實徵收預扣税，但允許增加可歸因於我們在該司法管轄區完全居住之前時期的收入。如果這種視同分配超過5000萬歐元的特許經營權，則需繳納15％的税。税款由我們作為扣繳代理人支付。完全豁免適用於居住在歐盟/歐洲經濟區成員國或與荷蘭簽訂了包含股息條款的税收協定的州的實體和個人，前提是我們在應納税事件發生後一個月內提交一份聲明，確認符合條件的股東滿足了適用條件。我們將被視為預扣了視同分配的税款，並擁有向股東追回税款的法定權利。符合豁免資格的荷蘭居民股東有權獲得抵免或退款，符合豁免資格的非荷蘭居民股東有權獲得退款，但須遵守適用的法定時限，前提是税款已實際從他們那裏收回。
自最初通過法律以來，DWT出口税已經進行了多次修訂，目前仍在討論中。此外，當局對最新法律提案的批評性反應已經公佈。因此，尚不確定是否會頒佈DWT出口税，如果是，將以何種形式頒佈。如果以目前的形式頒佈，DWT出口税將從2021年12月8日起具有追溯效力。
與我們的未償優先票據相關的風險
我們有大量債務，這可能會對我們的財務狀況產生不利影響。
我們有大量債務，將來我們可能會承擔額外的債務。截至2023年10月31日，我們的未償優先票據本金總額為5.75億美元。我們的債務可能會產生重要的後果，包括：
•限制我們獲得額外融資以資助未來的營運資金、資本支出、收購或其他一般公司需求的能力；
•要求我們的部分現金流用於還本付息而不是其他用途，從而減少了可用於營運資金、資本支出、收購和其他一般公司用途的現金流量；
•增加我們對總體經濟、工業和競爭條件不利變化的脆弱性；以及
•增加了我們的借貸成本。
此外，管理優先票據的契約包含限制性契約，這些契約限制了我們從事可能符合我們長期最大利益的活動的能力。我們不遵守這些契約可能會導致違約，如果不糾正或免除違約，則可能導致我們幾乎所有的債務加速償還。
我們可能無法產生足夠的現金來償還所有債務，並可能被迫採取其他行動來履行我們在債務下的義務，但這可能不會成功。
我們按期償還債務或為債務再融資的能力取決於我們的財務狀況和經營業績，而這些狀況和經營業績反過來又受當前經濟和競爭條件以及我們無法控制的某些財務、業務和其他因素的影響。我們可能無法維持運營活動的現金流水平，足以支付債務的本金、溢價（如果有）和利息，這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
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目錄
如果我們的現金流和資本資源不足以為我們的償債義務提供資金，我們可能會面臨嚴重的流動性問題，並可能被迫減少或推遲投資和資本支出，或者出售資產、尋求額外資本或對債務進行重組或再融資。除其他因素外，我們對債務進行重組或再融資的能力將取決於資本市場的狀況和我們當時的財務狀況。我們的債務的任何再融資都可能以更高的利率進行，並可能要求我們遵守更繁瑣的契約，這可能會進一步限制我們的業務運營。現有或未來債務工具的條款以及管理優先票據的契約可能會限制我們採用其中一些替代方案。此外，任何未能及時支付未償債務的利息和本金都可能導致我們的信用評級降低，這可能會損害我們承擔額外債務的能力。在缺乏此類現金流和資源的情況下，我們可能面臨嚴重的流動性問題，並可能被要求處置物質資產或業務以履行我們的償債和其他義務。這些情況中的任何一種都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
此外，任何未來的信貸額度或其他債務工具都可能包含限制我們處置資產和使用任何此類處置所得收益的能力的條款。我們可能無法完善這些處置，也無法從中獲得我們可以變現的收益，這些收益可能不足以履行當時到期的任何償債義務。這些替代措施可能不成功，可能不允許我們履行預定的還債義務，任何此類未能履行預定償債義務的行為都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
管理優先票據的契約包含限制我們當前和未來運營，特別是我們應對變化或採取某些行動能力的條款，我們未來的任何債務工具都可能包含這些條款。
管理優先票據的契約包含許多限制性契約，這些契約對我們施加了嚴格的運營和財務限制，並可能限制我們從事可能符合我們長期最大利益的行為的能力，除其他外，包括對我們以下能力的限制：
•對某些資產設立留置權以擔保債務；
•在不提供優先票據擔保的情況下為某些債務提供附屬擔保；以及
•將我們的全部或幾乎全部資產合併、合併、出售或以其他方式處置給他人。
契約中管理優先票據的契約受此類契約中描述的重要例外情況和條件的約束。
由於這些限制，我們開展業務的方式受到限制，我們可能無法籌集額外的債務或股權融資來有效競爭或利用新的商機。我們未來可能承擔的任何債務的條款都可能包括更嚴格的契約，並可能要求我們維持特定的財務比率並滿足其他財務狀況測試。將來我們可能無法繼續遵守這些契約，如果我們不這樣做，我們可能無法獲得相關貸款人的豁免和/或修改契約。
我們不時遵守上述限制性契約和/或任何未來債務的條款可能會導致違約，如果不糾正或免除違約，可能導致我們被要求在到期日之前償還這些借款。如果我們被迫以不太優惠的條件為這些借款進行再融資，或者無法為這些借款進行再融資，我們的經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。因此，我們不遵守此類限制性契約可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
控制權變更觸發事件後，我們可能需要回購部分優先票據。
優先票據的持有人可以要求我們在控制權變更（定義見優先票據的契約）後以等於優先票據本金的101％的回購價格回購優先票據，外加至適用回購日期的應計和未付利息。我們回購優先票據的能力可能會受到法律或與我們的債務有關的其他協議條款的限制。此外，我們可能沒有足夠的資金來回購優先票據，也沒有能力按可接受的條件安排必要的融資（如果有的話）。控制權的變更也可能構成我們當時存在的其他債務的違約，或導致這些債務的到期日加快。我們未能回購優先票據將導致優先票據違約，這可能導致優先票據和其他當時存在的債務加速上漲。我們可能沒有足夠的資金來支付這種加速所觸發的任何款項，這可能會導致止贖程序以及我們根據美國破產法尋求保護。
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目錄
一般風險因素
我們可能無法從我們的收購策略中受益。
作為我們業務戰略的一部分，我們可能會收購或投資互補的公司、產品或技術，以擴大我們現有的業務。如果有的話，我們可能無法找到合適的收購候選人或以優惠條件完成此類收購。如果我們完成收購，我們最終可能無法鞏固我們的競爭地位或實現我們的目標和業務戰略，我們可能會被收購的公司、產品或技術承擔索賠或責任，客户、投資者和證券分析師可能會對我們完成的任何收購持負面看法。此外，如果我們未能成功地將未來的收購或與此類收購相關的技術整合到我們的公司，則合併後的公司的收入和經營業績可能會受到不利影響。任何整合過程都可能需要大量的時間和資源，這可能會中斷我們的持續業務並轉移管理層對運營的注意力，而且我們可能無法成功管理整合流程。我們可能無法成功評估或利用所收購的技術或人員，無法實現收購帶來的預期協同效應，也可能無法準確預測收購交易和此類收購整合的財務影響，包括會計費用。我們可能必須支付現金、承擔債務、發行股票或股票掛鈎證券來支付未來的任何收購，每項收購都可能對我們的財務狀況或普通股的市場價格產生不利影響。出售股權或發行股票掛鈎債務為未來的任何收購提供資金都可能導致我們的股東被稀釋。債務的產生將導致固定債務增加，還可能包括契約或其他限制，這些限制會阻礙我們管理業務的能力。我們可能會收購尚未盈利且需要持續投資的處於開發階段的公司，從而減少我們可用於其他公司用途的現金。這些風險的發生都可能損害我們的業務、經營業績和財務狀況。
災難性事件或恐怖主義等人為事件可能會擾亂我們的業務。
重大自然災害，例如地震、火災、洪水或重大停電，可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。由於天氣模式的變化，例如風暴強度增加、海平面上升、永久凍土融化以及我們或我們的供應商和客户開展業務的地區的極端温度，氣候變化的影響可能會增加這些風險。我們的許多員工和執行官位於舊金山灣區，該地區歷來受到野火和其他極端天氣事件的影響。如果我們或我們的合作伙伴的能力受到上述任何事件的阻礙，我們可能會遇到銷售延遲、供應鏈中斷和其他對我們業務的負面影響。此外，恐怖主義行為、戰爭行為，包括以色列和加沙不斷演變的衝突以及俄羅斯入侵烏克蘭，其他地緣政治動盪或健康問題，例如疫情爆發或對此類事件的恐懼，都可能導致我們的業務或合作伙伴、客户或整個經濟的業務中斷。合作伙伴或客户的任何業務中斷如果影響一個財政季度的銷售，都可能對我們該季度和未來季度的季度業績產生重大不利影響。如果事實證明我們的災難恢復計劃不足，則上述所有風險可能會進一步增加。
如果我們對關鍵會計政策的估計或判斷是基於變化或被證明不正確的假設，那麼我們的經營業績可能會低於證券分析師和投資者的預期，從而導致普通股交易價格下跌。
根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層做出影響合併財務報表和隨附附註中報告的金額的估算和假設。我們的估計基於歷史經驗以及我們認為在這種情況下合理的各種假設，如本10-Q表季度報告第一部分第2項所載 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中所述，其結果構成了判斷資產、負債、權益、收入和支出的賬面價值的依據，而這些假設在其他來源中不容易看出。如果我們的假設發生變化或實際情況與我們的假設不同，我們的經營業績可能會受到不利影響，這可能導致我們的經營業績低於我們公開宣佈的指導或證券分析師和投資者的預期，從而導致普通股的市場價格下跌。在編制合併財務報表時使用的重要假設和估計包括與收入確認和無形資產會計有關的假設和估計。
73
目錄
如果行業或金融分析師不發佈有關我們業務的研究或報告，或者他們對我們的普通股發表不準確或不利的研究，我們的股價和交易量可能會下跌，這可能會對我們的業務產生不利影響。
我們普通股的交易市場受到行業或金融分析師發佈的有關我們或我們業務的研究和報告的影響。我們無法控制這些分析師，也無法控制他們報告中包含的內容和觀點。如果任何報道我們的分析師對我們公司發表不準確或不利的看法，我們的股價可能會下跌。此外，投資者和分析師可能不明白我們基於消費的安排與典型的基於訂閲的定價模式有何不同。此外，科技行業許多公司的股價大幅下跌，原因是這些公司未能達到或大大超過這些公司公開宣佈的財務指導或分析師或公眾投資者的預期。如果我們的財務業績未能達到或大大超過我們宣佈的指導方針或分析師或公眾投資者的預期，我們的股價可能會下跌。此外，分析師可能會下調我們的普通股評級或發佈對我們的不利研究。如果負責我們公司的一位或多位分析師停止為我們提供支持，或者未能定期發佈有關我們的報告，則我們在金融市場的知名度可能會降低，這反過來又可能導致我們的股價或交易量下跌，並可能對我們的業務產生不利影響。
我們的聲譽和/或業務可能會受到ESG事項和/或我們對此類事項的報告的負面影響。
在美國和國際上，監管機構、某些投資者和其他利益相關者越來越關注環境、社會和治理（“ESG”）事務。此外，與ESG事務相關的法律、法規和標準不斷變化，給上市公司帶來了不確定性，增加了法律和財務合規成本，並使某些活動更加耗時。我們在年度 ESG 報告、我們的網站、向美國證券交易委員會提交的文件和其他地方傳達了與 ESG 相關的某些舉措和目標。這些舉措和目標，加上遵守不斷變化的ESG法律、法規和預期的不確定性，可能難以實現，實施成本也很高。我們可能無法實現或被認為未能實現與ESG相關的舉措和目標。此外，我們可能會因為這些舉措和目標的時機、範圍或性質或對它們的任何修訂而受到批評。我們可能會因所要求和自願披露的ESG披露的準確性、充分性、表現形式或完整性而受到批評，這可能會影響我們的品牌和聲譽。如果我們的ESG做法和披露不符合不斷變化的投資者或其他利益相關者的期望以及社會和監管標準，或者如果我們在實現ESG相關舉措和目標方面遇到實際或被認為失敗的情況，那麼我們吸引或留住銷售、營銷和其他員工的能力以及我們作為投資或業務合作伙伴的吸引力可能會受到負面影響，這可能會對我們的業務產生不利影響。
如果我們未能維持有效的財務報告披露控制和內部控制體系，我們可能無法準確報告財務業績或防止欺詐，投資者信心和普通股的市場價格可能會下降，這可能會對我們的業務產生不利影響。
作為美國的上市公司，我們受《薩班斯-奧克斯利法案》的約束，該法案除其他外，要求我們保持有效的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制。為了維持和提高我們對財務報告的披露控制和程序以及內部控制的有效性，我們已經花費並預計將繼續花費大量資源，包括會計相關費用和重大管理監督。我們已經承擔並將繼續承擔鉅額開支，並將投入大量管理精力來遵守薩班斯-奧克斯利法案第404條的審計師認證要求。為了幫助我們遵守這些要求，我們將來可能需要僱用更多員工，或者聘請外部顧問，這將增加我們的運營開支。
儘管進行了大量投資，但由於業務狀況的變化，我們目前的控制措施以及我們制定的任何新控制措施都可能變得不足。此外，將來可能會發現我們對財務報告的披露控制和內部控制存在弱點。任何未能實施或維持有效控制措施或在實施或改善控制方面遇到的任何困難都可能損害我們的經營業績或導致我們未能履行報告義務，並可能導致我們重報以往各期的財務報表。任何未能對財務報告實施和維持有效的內部控制的行為也可能對定期管理評估結果和年度獨立註冊會計師事務所認證報告產生不利影響，這些報告要求包含在我們向美國證券交易委員會提交的定期報告中，這些報告要求包含在我們向美國證券交易委員會提交的定期報告中。
無效的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制也可能導致投資者對我們報告的財務和其他信息失去信心，使我們受到紐約證券交易所、美國證券交易委員會或其他監管機構的制裁或調查，並可能導致普通股的交易價格下跌，這可能會對我們的業務產生不利影響。
74
目錄
第 2 項股權證券的未註冊銷售、所得款項的使用和發行人購買股權證券
不適用。
第 3 項。優先證券違約
不適用。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
內幕交易安排
在我們上一財季中，根據《交易法》第16a-1（f）條的規定，沒有董事或高級管理人員， 採用要麼 終止“規則10b5-1交易安排” 或 “非規則10b5-1交易安排”，每種安排均為S-K條例第408項的目的而定義。
第 6 項。展品
下面列出的文件以引用方式納入或與本10-Q表季度報告一起歸檔，每種情況均如其中所示（根據S-K法規第601項編號）。
展品編號以引用方式納入隨函提交
描述表單文件編號展覽申報日期
3.1
Elastic N.V. 公司章程（英文翻譯）。
10-Q001-386753.112/12/2018
3.2
Elastic N.V. 公司章程修正契約（英文譯本）。
10-Q001-386753.212/12/2018
3.3
Elastic N.V. 公司章程的轉換和修正契約（英文譯本）。
10-Q001-386753.312/12/2018
31.1
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條對首席執行官進行認證。
   X
31.2
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14 (a) 條和第15d-14 (a) 條對首席財務官進行認證。
   X
32.1*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官進行認證。
   X
32.2*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席財務官進行認證。
   X
101.INS行內 XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。   X
101.SCH內聯 XBRL 分類擴展架構文檔。   X
101.CAL內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。   X
101.DEF內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。   X
101.LAB內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。   X
101.PRE內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。   X
104封面交互式數據文件（格式化為內聯）
XBRL 幷包含在附錄 101 中）。		X
______________________
*附錄32.1和32.2中提供的證書被視為附於本10-Q表季度報告，就經修訂的1934年《證券交易法》第18條而言，除非我們以引用方式特別納入這些證書，否則不會被視為 “已提交”。
75
目錄
簽名
根據經修訂的1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
Elastic N.V.
日期：2023 年 12 月 1 日來自：/s/ Ashutosh Kulkarni
Ashutosh Kulkarni
首席執行官兼董事
(首席執行官)
日期：2023 年 12 月 1 日
來自：
/s/Janesh Moorjani
Janesh Moorjani
首席財務官兼首席運營官
（首席財務和會計官）
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