摩根士丹利印度投資基金有限公司。
第三季度報告- 2023年9月30日（未經審計）
投資組合
| 股票 | 價值 (000) | |||||||
| 普通股（99.0%） | ||||||||
| 航空貨運和物流（1.3%） | ||||||||
| Delhivery Ltd.（a） | 716,492 | $ | 3,552 | |||||
| 汽車零部件（2.0%） | ||||||||
| Samvardhana Motherson國際有限公司 | 4,939,301 | 5,690 | ||||||
| 汽車（5.9%） | ||||||||
| Bajaj Auto Ltd. | 88,449 | 5,380 | ||||||
| 馬欣德拉和馬欣德拉有限公司 | 589,208 | 11,003 | ||||||
| 16,383 | ||||||||
| 銀行（23.5%） | ||||||||
| Axis銀行有限公司 | 1,460,155 | 18,176 | ||||||
| 聯邦銀行 | 3,297,659 | 5,829 | ||||||
| 印度工業信貸投資銀行。 | 2,340,391 | 26,813 | ||||||
| 印度工業銀行 | 289,971 | 4,971 | ||||||
| 印度國家銀行 | 1,353,893 | 9,725 | ||||||
| 65,514 | ||||||||
| 貝盧斯科尼（1.8%） | ||||||||
| 聯合釀酒有限公司 | 262,215 | 4,911 | ||||||
| 資本市場(1.5%) | ||||||||
| HDFC資產管理有限公司。 | 130,673 | 4,162 | ||||||
| 化學品(3.6%) | ||||||||
| Aarti Industries Ltd. | 589,578 | 3,481 | ||||||
| 皮迪萊實業有限公司 | 227,318 | 6,667 | ||||||
| 10,148 | ||||||||
| 商業服務業(1.4%) | ||||||||
| JSW基礎設施有限公司錨(A)(B) | 2,719,710 | 3,780 | ||||||
| 建築與工程(5.9%) | ||||||||
| KEC國際有限公司 | 592,080 | 4,714 | ||||||
| Larsen&Toubro Ltd. | 325,685 | 11,833 | ||||||
| 16,547 | ||||||||
| 消費金融(10.6%) | ||||||||
| Bajaj金融有限公司 | 108,939 | 10,218 | ||||||
| Cholamandalam投融資有限公司 | 603,348 | 8,826 | ||||||
| 馬欣德拉和馬欣德拉金融服務有限公司。 | 1,636,922 | 5,921 | ||||||
| 印度國家銀行信用卡及支付服務有限公司。 | 494,903 | 4,706 | ||||||
| 29,671 | ||||||||
| 金融服務業(1.9%) | ||||||||
| 雅芳金融有限公司(A) | 258,647 | 5,408 | ||||||
| 食品(1.0%) | ||||||||
| 比卡吉食品國際有限公司 | 495,421 | 2,888 | ||||||
| 醫療服務提供者和服務(2.2%) | ||||||||
| 阿波羅醫院企業有限公司。 | 99,727 | 6,158 | ||||||
| 酒店、餐飲及休閒(6.0%) | ||||||||
| MakeMyTrip Ltd.(甲) | 129,716 | 5,257 | ||||||
| 餐飲品牌亞洲有限公司(A) | 2,879,682 | 4,318 | ||||||
| 佐瑪託有限公司(Zomato Ltd.) | 5,929,919 | 7,222 | ||||||
| 16,797 | ||||||||
| 家用耐用品(1.9%) | ||||||||
| Crompton Greaves Consumer Electrics Ltd. | 1,421,914 | 5,297 | ||||||
| 資訊科技服務(8.3%) | ||||||||
| 印孚瑟斯。 | 1,339,787 | 23,025 | ||||||
| 保險(6.4%) | ||||||||
| ICICI保誠人壽保險有限公司。 | 843,512 | 5,741 | ||||||
| 印度人壽保險股份有限公司。 | 522,067 | 8,189 | ||||||
| 星空健康聯合保險有限公司(A) | 537,676 | 3,888 | ||||||
| 17,818 | ||||||||
| 寫字樓REITs(1.2%) | ||||||||
| 大使館辦公室園區房地產投資信託基金 | 964,367 | 3,490 | ||||||
| 石油、天然氣和消耗性燃料(5.0%) | ||||||||
| 信實工業有限公司 | 494,554 | 13,924 | ||||||
| 個人護理用品(2.9%) | ||||||||
| 高德瑞消費品有限公司(甲) | 676,515 | 8,070 | ||||||
| 製藥(2.7%) | ||||||||
| Alkem實驗室有限公司 | 84,438 | 3,661 | ||||||
| 人類製藥有限公司(甲) | 178,280 | 3,845 | ||||||
| 7,506 | ||||||||
| 房地產管理與開發(2.0%) | ||||||||
| Keystone Realtors Ltd.(甲) | 556,139 | 3,759 | ||||||
| Sobha Ltd. | 204,197 | 1,731 | ||||||
| 5,490 | ||||||||
| 普通股總庫存 (成本206,294美元) | 276,229 | |||||||
摩根士丹利印度投資基金有限公司。
第三季度報告- 2023年9月30日（未經審計）
投資組合(續)
| 股票 | 值(000) | |||||||
| 短期投資(0.7%) | ||||||||
| 投資公司(0.7%) | ||||||||
| 摩根士丹利機構流動資金-政府投資組合-機構類(C)(費用2,006美元) | 2,006,419 | $ | 2,006 | |||||
| 總投資 (99.7%)(成本208,300美元)(D)(E)(F) | 278,235 | |||||||
| 負債以外的其他資產(0.3%) | 761 | |||||||
| 淨資產(100.0%) | $ | 278,996 | ||||||
| (a) | 非創收證券。 |
| (b) | 這種證券受轉售限制，截至2023年9月30日，總金額約為3,780,000美元，佔淨資產的1.4%。 |
| (c) | 本基金投資於摩根士丹利機構類流動性基金--政府投資組合(“流動性基金”)，這是一家由顧問管理的開放式管理投資公司。基金支付的諮詢費減去的數額相當於基金因投資於流動資金而按比例支付的諮詢費和管理費份額。在截至2023年9月30日的9個月中，與基金對流動資金的投資有關的諮詢費減少了約4,000美元。 |
| (d) | 公允價值及淨資產百分比分別為267,192,000元及95.8%，分別代表根據投資組合附註所述的國際投資公允估值政策而進行公平估值的證券。 |
| (e) | 根據董事根據公司法第17a-7條批准的程序，基金獲準從其他摩根士丹利基金以及顧問或顧問的聯營公司擔任投資顧問的其他基金及客户賬户買賣證券(“交叉交易”)(“交叉交易”)。根據規則的規定，每筆交叉交易均按當前市場價格執行。在截至2023年9月30日的九個月內，基金並無進行任何交叉交易。 |
| (f) | 在2023年9月30日，聯邦所得税的總成本接近賬面目的的總成本。未實現增值總額約為75,014,000美元，未實現折舊總額約為5,079,000美元，因此未實現增值淨額約為69,935,000美元。 |
| 房地產投資信託基金 | 房地產投資信託基金。 |
| 投資組合構成 |
| 分類 | 佔總投資的百分比 | |||
| 其他* | 28.3 | % | ||
| 銀行 | 23.5 | |||
| 消費金融 | 10.7 | |||
| 資訊科技服務 | 8.3 | |||
| 保險 | 6.4 | |||
| 酒店、餐館和休閒 | 6.0 | |||
| 建築與工程 | 5.9 | |||
| 汽車 | 5.9 | |||
| 石油、天然氣和消耗性燃料 | 5.0 | |||
| 總投資 | 100.0 | % | ||
| * | 佔總投資不到5%的行業和/或投資類型。 |
摩根士丹利 印度投資基金公司
第三季度報告-2023年9月30日(未經審計)
關於投資組合的註解
證券 估值：(1)在交易所上市或交易的股票組合證券以其最新報告的銷售價格 (如果交易所報告官方收盤價，則按交易所官方收盤價)估值，如果在給定的 日沒有銷售，如果當天沒有官方交易所收盤價，則按上次報告的出價和要價之間的平均值對證券進行估值 ，如果相關交易所有這樣的出價和要價。如果只有投標價格可用，則可以使用最新的 投標價格。未在估值日交易且未報告報價和交易所要價的上市股權證券按從一個或多個信譽良好的經紀商/交易商處獲得的當前報價和要價之間的平均值進行估值。如果一種證券在一個以上的交易所交易，則該證券在指定為一級市場的交易所進行估值；(2)所有可隨時獲得場外交易(“OTC”)市場報價的其他股票組合證券的估值為最新報告的銷售價格(或如果市場報告官方收盤價，則為市場官方收盤價)，如果證券在特定日期沒有交易，並且沒有相關市場的官方收盤價，如果相關市場上有最近一次報價和要價之間的平均值，則按最近一次報價和要價之間的平均值對證券進行估值。 在估值日不進行交易且無法從相關市場獲得報價和要價的非上市股權證券，按當前報價和從一個或多個信譽良好的經紀商/交易商獲得的要價之間的平均值估值；(3)固定收益證券可由基金董事會(“董事”)批准的外部定價服務/供應商進行估值。 定價服務/供應商可採用考慮出價、收益率差和/或其他市場數據和特定安全特徵等因素的定價模型。如果摩根士丹利投資管理有限公司(“顧問”)或摩根士丹利投資管理公司(“MSIM公司”)(“子顧問”)(各自均為摩根士丹利的全資附屬公司)確定 外部定價服務/賣家提供的價格沒有反映證券的公允價值或無法提供 價格，也可以使用經紀商/交易商的價格。在這種情況下，證券的價值將是從經紀商/交易商獲得的出價和要價的平均值；(4)當市場報價不能隨時獲得時，如公司法規則2a-5所定義，包括顧問或子顧問確定收盤價、最後銷售價格或最後一次出價和要價之間的 平均值不能反映證券的市場價值的情況，投資組合證券按其公允價值進行估值，該公允價值是根據董事批准的程序並在董事的一般監督下真誠地確定的。有時，影響證券和其他資產收盤價的事態發展可能會發生在確定此類證券的估值時(即證券交易所在的外國市場關閉)和紐約證券交易所(“NYSE”)的交易結束之間。如果在預期會對該等證券的價值產生重大影響的期間內發生事態發展，則可調整該等估值，以反映該等證券於紐約證券交易所收市時的估計公允價值，該等估值由董事或顧問使用經董事批准的定價服務及/或程序而真誠地釐定；(5)外匯交易 (“現貨合約”)及外匯遠期合約(“遠期合約”)每日使用獨立的定價供應商按紐約證券交易所收盤時的現貨及遠期匯率分別進行估值；(6)對包括摩根士丹利機構流動性基金在內的共同基金的投資，以每個營業日收盤時的資產淨值計價。
根據該法第2a-5條，董事已指定基金的顧問為其估值指定人。估值指定人有責任釐定公允價值，並根據董事先前批准的公允估值方法進行實際計算。根據董事批准的程序，作為估值指定人的基金顧問已成立估值委員會，其成員由董事批准。估值委員會負責管理和監督基金的估值政策和程序，董事至少每年審查一次 。這些程序允許基金利用獨立的定價服務、證券和金融工具交易商的報價和其他市場來源來確定公允價值。
公允價值計量：財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編碼TM（“ASC”） 820，“公允價值計量”（“ASC 820”），將公允價值定義為在計量日期市場參與者之間的有序交易中出售資產 所收到的價格或轉讓負債所支付的價格。ASC 820建立了一個三級 層次結構，以區分（1）反映市場參與者在評估資產或負債時使用的假設的輸入 ，這些假設是根據從獨立於報告實體的來源獲得的市場數據制定的（2）可觀察輸入（2） 反映報告實體自己對市場參與者在評估所開發資產或負債時使用的假設的假設 根據當時情況下可獲得的最佳信息（不可觀察的輸入數據），併為披露目的建立公允價值計量的分類。在確定養恤基金投資價值時使用了各種投入。這些輸入在下面列出的 三大級別中進行了總結：
| · | 第1級- 相同投資在活躍市場中的未經調整的報價 | |
| · | 第2級-其他重大可觀察輸入數據（包括 類似投資的報價、利率、提前還款速度、信貸風險等） | |
| · | 第3級-重大的不可觀察的輸入，包括 基金在確定投資的公允價值時自己的假設。作出此決定時考慮的因素可能包括 但不限於通過聯繫發行人、分析師或適當的證券交易所（對於交易所交易的 證券）獲得的信息、對發行人財務報表或其他可用文件的分析，以及（如有必要）有關類似情況下 其他證券的可用信息。 |
用於對證券進行估值的輸入數據或方法不一定 是與投資於該等證券相關的風險指標，且確定特定輸入數據 對公允價值計量整體的重要性需要判斷並考慮每種證券的特定因素。
摩根士丹利印度投資基金公司
第三季度報告- 2023年9月30日（未經審計）
投資組合附註（已更新）
以下是截至2023年9月30日用於評估本基金 投資的輸入數據摘要：
| 投資類型 | 1級 未調整 引用 價格 (000) | 2級 其他 意義重大 可觀察到的 輸入量 (000) | 3級 意義重大 看不見 輸入量 (000) | 總計 (000) | ||||||||||||
| 資產： | ||||||||||||||||
| 普通股 | ||||||||||||||||
| 航空貨運與物流 | $ | — | $ | 3,552 | $ | — | $ | 3,552 | ||||||||
| 汽車零部件 | — | 5,690 | — | 5,690 | ||||||||||||
| 汽車 | — | 16,383 | — | 16,383 | ||||||||||||
| 銀行 | — | 65,514 | — | 65,514 | ||||||||||||
| 飲料 | — | 4,911 | — | 4,911 | ||||||||||||
| 資本市場 | — | 4,162 | — | 4,162 | ||||||||||||
| 化學品 | — | 10,148 | — | 10,148 | ||||||||||||
| 商業服務 | — | 3,780 | — | 3,780 | ||||||||||||
| 建築與工程 | — | 16,547 | — | 16,547 | ||||||||||||
| 消費金融 | — | 29,671 | — | 29,671 | ||||||||||||
| 金融服務 | — | 5,408 | — | 5,408 | ||||||||||||
| 食品產品 | — | 2,888 | — | 2,888 | ||||||||||||
| 醫療保健提供者和服務 | — | 6,158 | — | 6,158 | ||||||||||||
| 酒店、餐館和休閒 | 5,257 | 11,540 | — | 16,797 | ||||||||||||
| 家用耐用品 | — | 5,297 | — | 5,297 | ||||||||||||
| 資訊科技服務 | — | 23,025 | — | 23,025 | ||||||||||||
| 保險 | — | 17,818 | — | 17,818 | ||||||||||||
| 寫字樓REITs | — | 3,490 | — | 3,490 | ||||||||||||
| 石油、天然氣和消耗性燃料 | — | 13,924 | — | 13,924 | ||||||||||||
| 個人護理產品 | — | 8,070 | — | 8,070 | ||||||||||||
| 製藥業 | — | 7,506 | — | 7,506 | ||||||||||||
| 房地產管理與開發 | — | 5,490 | — | 5,490 | ||||||||||||
| 普通股總庫存 | 5,257 | 270,972 | — | 276,229 | ||||||||||||
| 短期投資 | ||||||||||||||||
| 投資公司 | 2,006 | — | — | 2,006 | ||||||||||||
| 總資產 | $ | 7,263 | $ | 270,972 | $ | — | $ | 278,235 | ||||||||
投資級別之間的轉移可能會隨着市場波動和/或投資估值變化中使用的數據的可用性而發生。