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支出成員美國公認會計準則：現金流量對衝成員2022-05-012023-04-300000091419美國公認會計準則：利息支出成員美國公認會計準則：現金流量對衝成員2021-05-012022-04-300000091419美國公認會計準則：利息支出成員美國公認會計準則：現金流量對衝成員2020-05-012021-04-300000091419美國公認會計準則：現金流量對衝成員美國-公認會計準則：其他非運營收入支出成員2022-05-012023-04-300000091419美國公認會計準則：現金流量對衝成員美國-公認會計準則：其他非運營收入支出成員2021-05-012022-04-300000091419美國公認會計準則：現金流量對衝成員美國-公認會計準則：其他非運營收入支出成員2020-05-012021-04-300000091419US-GAAP：InterestRateContractMembers2023-04-300000091419US-GAAP：InterestRateContractMembers2022-04-300000091419US-GAAP：InterestRateContractMembers2022-05-012023-04-300000091419美國公認會計準則：現金會員美國公認會計準則：公允價值對衝成員US-GAAP：InterestRateSwapMember2014-05-012015-04-300000091419美國公認會計準則：公允價值對衝成員US-GAAP：InterestRateSwapMember澳門博彩：預付和預付利息網絡成員2014-05-012015-04-300000091419美國公認會計準則：公允價值對衝成員US-GAAP：InterestRateSwapMember2016-01-012021-10-310000091419Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2023-04-300000091419Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2023-04-300000091419Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2022-04-300000091419Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-04-300000091419美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：股權基金成員2023-04-300000091419美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：股權基金成員2023-04-300000091419美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-公認會計準則：股權基金成員2023-04-300000091419美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：股權基金成員2023-04-300000091419美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：市政債券成員2023-04-300000091419美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：市政債券成員2023-04-300000091419美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：市政債券成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-04-300000091419美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：市政債券成員2023-04-300000091419美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國公認會計準則：MoneyMarketFundsMembers2023-04-300000091419美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國公認會計準則：MoneyMarketFundsMembers2023-04-300000091419美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國公認會計準則：MoneyMarketFundsMembers2023-04-300000091419美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國公認會計準則：MoneyMarketFundsMembers2023-04-300000091419美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：商品合同成員2023-04-300000091419美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：商品合同成員2023-04-300000091419美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-公認會計準則：商品合同成員2023-04-300000091419美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：商品合同成員2023-04-300000091419美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-美國公認會計準則：外匯合同成員2023-04-300000091419美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-美國公認會計準則：外匯合同成員2023-04-300000091419美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-美國公認會計準則：外匯合同成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-04-300000091419美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-美國公認會計準則：外匯合同成員2023-04-300000091419美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2023-04-300000091419美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2023-04-300000091419美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-04-300000091419美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2023-04-300000091419美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：股權基金成員2022-04-300000091419美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：股權基金成員2022-04-300000091419美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-公認會計準則：股權基金成員2022-04-300000091419美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：股權基金成員2022-04-300000091419美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：市政債券成員2022-04-300000091419美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：市政債券成員2022-04-300000091419美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：市政債券成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-04-300000091419美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：市政債券成員2022-04-300000091419美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國公認會計準則：MoneyMarketFundsMembers2022-04-300000091419美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國公認會計準則：MoneyMarketFundsMembers2022-04-300000091419美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國公認會計準則：MoneyMarketFundsMembers2022-04-300000091419美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國公認會計準則：MoneyMarketFundsMembers2022-04-300000091419美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：商品合同成員2022-04-300000091419美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：商品合同成員2022-04-300000091419美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-公認會計準則：商品合同成員2022-04-300000091419美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：商品合同成員2022-04-300000091419美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-美國公認會計準則：外匯合同成員2022-04-300000091419美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-美國公認會計準則：外匯合同成員2022-04-300000091419美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-美國公認會計準則：外匯合同成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-04-300000091419美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-美國公認會計準則：外匯合同成員2022-04-300000091419美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-04-300000091419美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-04-300000091419美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-04-300000091419美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-04-300000091419美國-公認會計準則：員工股票期權成員2022-05-012023-04-300000091419美國-公認會計準則：員工股票期權成員2021-05-012022-04-300000091419美國-公認會計準則：員工股票期權成員2020-05-012021-04-300000091419美國-公認會計準則：員工股票期權成員2023-04-300000091419Sjm:RestrictedSharesAndDeferredStockUnitsMember2022-04-300000091419美國公認會計準則：績效共享成員2022-04-300000091419Sjm:RestrictedSharesAndDeferredStockUnitsMember2022-05-012023-04-300000091419美國公認會計準則：績效共享成員2022-05-012023-04-300000091419Sjm:RestrictedSharesAndDeferredStockUnitsMember2023-04-300000091419美國公認會計準則：績效共享成員2023-04-300000091419Sjm:RestrictedShares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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
________________________________________________
表格10-K
_________________________________________________________________________________________________________________________ | | | | | |
| ☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止4月30日, 2023
或 | | | | | |
| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 至
佣金文件編號001-5111
_______________________________________________
J·M·斯莫克公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
______________________________________________________________________________________________________________________ | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 俄亥俄州 | | 34-0538550 |
(述明或其他司法管轄權
(公司或組織) | | (税務局僱主
(身份證號碼) |
| | |
| 一條草莓小巷 | | | | |
| 奧維爾， | 俄亥俄州 | | 44667-0280 |
| (主要執行辦公室地址) | | (郵政編碼) |
| | | | | |
| 註冊人的電話號碼，包括區號 | (330) | 682-3000 | |
|
| 根據該法第12(B)節登記的證券： |
| | | | | |
| 每個班級的標題 | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，無面值 | 澳門博彩股份有限公司 | | 紐約證券交易所 |
| | | | | |
根據該法第12(G)節登記的證券：無
___________________________________________________________________________________________________________________________
用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人。是 ☒*☐
如果註冊人不需要根據法案的第13節或第15(D)節提交報告，請用複選標記表示。☐ 不是 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項)： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | | ☒ | | 加速的文件管理器 | | ☐ |
| 非加速文件服務器 | | ☐ | | 規模較小的新聞報道公司 | | ☐ |
| 新興成長型公司 | | ☐ | | | | |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
以勾號標示註冊人是否已根據《薩班斯-奧克斯利法案》（15 U.S.C.）第404（b）條提交了管理層對其財務報告內部控制有效性評估的報告和證明。第7262（b）條），由編制或出具審計報告的註冊會計師事務所出具。 ☒
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》規則第12b-2條所定義)。☐*☒
於2022年10月31日，註冊人的非關聯公司持有的普通股的總市值為$15,331,349,774.
截至2023年6月8日， 102,046,613J. M.的普通股。斯馬克公司已發行，未償還。
以引用方式併入的文件
將於2023年8月16日舉行的股東年會上提交的註冊人最終委託書的某些部分通過引用併入本年度報告的第三部分。
目錄 | | | | | | | | |
| 第一部分： | 第…頁，第 |
| | |
| 第1項。 | 業務 | 2 |
| 第1A項。 | 風險因素 | 10 |
| 項目1B。 | 未解決的員工意見 | 23 |
| 第二項。 | 屬性 | 24 |
| 第三項。 | 法律訴訟 | 24 |
| 第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 24 |
| | |
| 第二部分。 | |
| | |
| 第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 25 |
| 第六項。 | [已保留] | 26 |
| 第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 26 |
| 第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 40 |
| 第八項。 | 財務報表和補充數據 | 42 |
| 第九項。 | 會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧 | 84 |
| 第9A項。 | 控制和程序 | 84 |
| 項目9B。 | 其他信息 | 84 |
| | |
| 第三部分。 | |
| | |
| 第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 85 |
| 第11項。 | 高管薪酬 | 85 |
| 第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 85 |
| 第13項。 | 某些關係和相關交易，以及董事的獨立性 | 85 |
| 第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 85 |
| | |
| 第四部分。 | |
| | |
| 第15項。 | 展品和財務報表附表 | 86 |
| 簽名 | 89 |
第一部分
(除非另有説明，否則以百萬美元和股票為單位，每股數據除外)
第一項：商業銀行業務。
公司：J·M·斯莫克公司(“公司”、“註冊人”、“我們”、“我們”或“我們的”)，通常被稱為斯莫克公司(註冊商標)，成立於1897年，1921年在俄亥俄州註冊。我們主要經營一個行業，即在全球範圍內製造和營銷品牌食品和飲料產品，儘管我們的大部分銷售都在美國(“美國”)。美國以外的業務主要在加拿大，儘管我們的產品也出口到其他國家。美國以外的淨銷售額(按外幣換算)佔2023年合併淨銷售額的5%。我們的品牌食品和飲料產品包括值得信賴的、標誌性的、市場領先的品牌的強大組合，這些品牌通過北美的零售店銷售給消費者。
我們有三個需要報告的部門：美國零售寵物食品、美國零售咖啡和美國零售消費食品。美國零售市場佔2023年綜合淨銷售額的87%，是我們戰略重點的主要部分-通過北美的零售店向消費者銷售具有領先地位的品牌食品和飲料產品。國際和離家銷售指的是美國零售市場以外的銷售。有關我們的可報告部門的更多信息，請參閲附註4：可報告部門。
2023年4月28日，我們將某些寵物食品品牌出售給Post Holdings，Inc.(簡稱Post)。這筆交易包括瑞秋·雷®紐崔斯語®，9Lives®，Kibble‘s n Bits®，自然的食譜®，以及肉汁列車®我們擁有多個品牌，以及我們的自有品牌寵物食品業務，包括某些商標和許可協議，位於賓夕法尼亞州布魯姆斯堡的製造和分銷設施，位於賓夕法尼亞州梅德維爾和堪薩斯州勞倫斯的製造設施，以及支持這些寵物食品品牌的約1,100名員工。在我們的擁有下，這些品牌在2023年產生了15億美元的淨銷售額，2022年和2021年都產生了14億美元的淨銷售額，主要包括美國零售寵物食品部門。
2022年1月31日，我們將天然飲料和穀物業務出售給Nexus Capital Management LP(簡稱Nexus)。這筆交易包括根據R.W.克努森® 和TruRoots® 品牌，包括某些商標，許可協議聖克魯斯有機食品®專用飲料 在加利福尼亞州奇科和馬裏蘭州Havre de Grace的製造和分銷設施，以及支持天然飲料和穀物業務的約150名員工。這筆交易不包括聖克魯斯有機食品堅果黃油、果醬、糖漿或蘋果醬。在我們的控股下，這兩項業務在2022年和2021年分別產生了106.7美元和143.4美元的淨銷售額，主要包括美國零售消費食品部門。
2021年12月1日，我們將自有品牌的幹寵物食品業務出售給鑽石寵物食品公司(“鑽石寵物食品”)。這筆交易包括以自有品牌銷售的幹寵物食品，位於堪薩斯州Frontenac的專用製造工廠，以及支持自有品牌幹寵物食品業務的大約220名員工。這筆交易不包括任何品牌產品或我們的自有品牌濕寵物食品業務。在我們的控股下，該業務在2022年和2021年分別產生了62.3美元和94.0美元的淨銷售額，包括在美國零售寵物食品部門。
2021年1月29日，我們出售了自然平衡®將優質寵物食品業務轉移到Nexus。這筆交易包括根據自然平衡品牌、某些商標和許可協議，以及支持自然平衡公事。在我們的控股下，該業務在2021年產生了156.7美元的淨銷售額，其中包括美國零售寵物食品部門。
2020年12月1日，我們出售了Crisco®B&G食品公司(“B&G食品”)的油類和起酥油業務。這筆交易包括根據Crisco品牌，主要在美國和加拿大，某些商標和許可協議，位於俄亥俄州辛辛那提的專用製造和倉庫設施，以及支持Crisco公事。在我們的控股下，該業務在2021年產生了198.9美元的淨銷售額，主要包括美國零售消費食品部門。
有關這些資產剝離的更多信息，請參閲附註3：資產剝離。
主要產品：2023年，我們的主要產品是咖啡、貓糧、寵物零食、狗糧、冷凍手持產品、花生醬、水果塗抹、份量控制產品，以及烘焙混合物和配料。2023年、2022年和2021年的產品銷售信息包括在注4：可報告的細分市場中。
在美國零售市場，我們的產品主要通過直銷和經紀相結合的方式銷售給食品零售商、俱樂部商店、折扣和美元商店、在線零售商、寵物專賣店、藥店、軍事小賣部、大眾銷售商以及天然食品商店和分銷商。在國際和國外，我們的產品通過零售渠道和餐飲服務分銷商和運營商(例如，醫療保健運營商、餐館、住宿、酒店、寫字樓、K-12、學院和大學以及便利店)在國內和國外分銷。
原材料的來源和供應情況：我們每個細分市場使用的原材料主要是大宗商品、農產品和包裝材料。青咖啡、蛋白粉、花生、穀物、塑料容器、油脂、水果和其他配料都是從各種供應商那裏獲得的。其中許多商品的供應、質量和成本一直在波動，而且可能會隨着時間的推移繼續波動，部分原因是我們在2023年經歷了商品和供應鏈成本的上升。我們積極監控商品和供應鏈成本的變化，為了緩解成本的波動，我們可能需要在整個業務範圍內實施材料價格的上調或下調。期貨、基差、期權和固定價格合約被用來管理相當大一部分商品成本的價格波動。生咖啡以及某些其他原材料完全來自外國，其供應和價格受到天氣、全球供需、產品稀缺、植物病害、投資者投機、武裝敵對行動(包括俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突)、政府農業和能源政策和監管的變化以及來源國政治和經濟狀況等因素的影響。我們主要從北美採購花生、蛋白粉和油脂。我們使用的主要包裝材料有塑料、玻璃、金屬罐、蓋子、紙板和瓦楞紙板。 有關我們購買的商品的更多信息，請參閲本年度報告Form 10-K中管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中的“商品概覽”。
原材料一般可以從許多來源獲得，儘管我們已經選擇了為我們的福爾傑斯®咖啡產品，以及我們的Jif® 花生醬和某些成品，如K-Cup®豆莢，我們的小狗-佩羅尼® 狗零食和液態咖啡，根據長期合同，來自單一供應來源。雖然每年的供應量可能有所不同，但我們相信我們將繼續獲得充足的供應，並且有替代單一來源材料的方法可用。從歷史上看，我們沒有遇到過關鍵原材料的嚴重短缺。我們認為我們與主要原材料供應商的關係良好。
商標和專利：我們的許多產品是在各種專利和正在申請的專利下生產和銷售的，並以我們或我們的子公司擁有或許可的商標銷售。我們截至2023年4月30日的主要商標如下所示。
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| 主要可報告細分市場 | | 中國主要商標 |
| 美國零售寵物食品 | | 貓咪調料®，牛奶-骨®, 小狗-佩羅尼®,和警犬出動® |
| 美國零售業：咖啡 | | 福爾傑斯®, 鄧肯‘®,和Bustelo咖啡館® |
| 美國零售和消費者食品 | | 不結殼的®, Jif®, 和斯莫克的® |
其他(A) | | 斯莫克的， 福爾傑斯和不結殼的 |
(A)代表合併的國際及離家營運分部。
鄧肯‘是DD IP Holder LLC的商標，在包括K-Cup在內的包裝咖啡產品的三個許可證(Dunkin許可證)下使用®豆莢，在零售渠道銷售，如雜貨店、大眾銷售商、俱樂部商店、電子商務和藥店，以及某些離家渠道。Dunkin的許可證不適用於在中國銷售的咖啡或其他產品鄧肯‘餐廳。Dunkin‘許可證的條款包括向DD IP Holder，LLC的一家關聯公司支付特許權使用費以及本公司的其他財務承諾。鄧肯夫婦的執照有效期到2039年1月1日。科裏格®和K杯®是Keurig Green Mountain，Inc.(“Keurig”)的商標，經許可使用。
被認為是重要商標的口號或設計包括但不限於，有了像斯莫克這樣的名字，它一定是好的®,” “《醒來》最精彩的部分是《杯中的福爾傑斯》®,” “挑剔的媽媽們選擇JIF®,” “那個雞尾酒很好TM,” “貓咪唯一要叫出名字的人®,“這是斯莫克的橫幅，克洛克罐子形狀，金色圖案，Jif彩色橫幅設計，Bustelo咖啡館安吉麗娜設計，和奶骨和貓咪調料徽標。
除了使用未註冊的專有商業祕密、技術、專有工藝和其他知識產權外，我們還在全球擁有許多專利。
我們認為，作為一個整體，我們擁有和許可的所有知識產權對我們的業務至關重要。
季節性：美國零售寵物食品、美國零售咖啡和美國零售消費食品部門沒有明顯的季節性，因為對我們產品的需求在一年中通常是一致的。
客户：2023年和2022年，沃爾瑪及其子公司的銷售額佔淨銷售額的34%，2021年佔淨銷售額的32%。這些銷售額主要包括在我們的美國零售市場細分市場。沒有其他客户超過任何一年淨銷售額的10%。
2023年，我們的前十大客户合計約佔合併淨銷售額的60%。超市、倉儲俱樂部和食品分銷商繼續整合，我們預計我們收入的很大一部分將繼續來自有限數量的客户。雖然長期失去任何大客户可能會對我們的銷售和利潤產生負面影響，但我們預計，由於消費者對我們品牌的強勁需求，這種情況不會在很大程度上發生。
政府事務：我們業務的任何實質性部分都不需要在政府選舉時重新談判利潤或終止合同。
競爭：在美國，我們是咖啡、狗食、花生醬和水果塗抹品類的品牌市場領導者。在加拿大，我們是麪粉、泡菜、水果塗抹、罐裝牛奶和冰淇淋配料品類的品牌市場領導者。 我們的業務競爭激烈，因為我們所有的品牌都與其他品牌產品以及自有品牌產品競爭。
為了保持競爭力，食品行業的公司需要考慮新興的消費者偏好、技術進步、產品和包裝創新以及某些零售渠道的增長，例如
電子商務市場。區分產品和品牌的主要方式是品牌認知度、產品質量、價格、包裝、新產品介紹、營養價值、便利性、廣告、促銷以及識別和滿足消費者偏好的能力。與我們的競爭地位相關的積極因素包括公認的品牌、高質量的產品、消費者的信任、經驗豐富的品牌和品類管理、多樣化的產品供應、產品創新、響應迅速的客户服務和綜合分銷網絡。
包裝食品行業受到了商店中心銷售量普遍長期下降的挑戰。然而，銷售額的增長主要是由於消費者行為的變化，包括新型新冠肺炎(CoronaVirus)大流行導致員工更頻繁地在家工作。某些不斷變化的消費趨勢導致了較長期的下降，例如對健康和健康的更加關注，對新鮮食品的渴望增加，以及社交媒體和電子商務對消費者行為的影響越來越大。為了應對這些動態，我們繼續專注於創新，更加重視滿足不斷變化的消費者趨勢的產品。
此外，自有品牌在我們競爭的類別中仍然是一個競爭對手，部分原因是自有品牌質量的提高，零售商為了培養客户忠誠度而更加重視商店品牌，以及在經濟低迷或通脹壓力增加的情況下轉向低價產品。在我們的整個美國零售類別中，在截至2023年4月23日的52周內，自有品牌佔據了12.1美元的平均市場份額，而去年同期的平均市場份額為11.5美元。我們相信，自有品牌和領先品牌在我們競爭的類別中都扮演着重要的角色，吸引着不同的消費羣體。我們密切關注我們的品牌和自有品牌之間的價格差距或價格溢價，認為價值比價格更重要，並預期排名第一的品牌將繼續成為消費者購物籃子中不可或缺的一部分。
截至2023年4月30日，我們的主要品牌和主要競爭對手如下所示。
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| 我們的主要產品 | 我們的主要品牌 | 相互競爭的品牌 | 競爭對手 |
| 美國零售寵物食品 | | | |
| 主流貓糧 | 貓咪調料 | 貓食(A)首頁--期刊主要分類--期刊細介紹--期刊細介紹 和花式盛宴 | 雀巢普利納寵物護理公司 |
| | 伊瑪目和示巴 | 瑪氏公司 |
| 寵物零食 | 奶骨(A),小狗佩羅尼，和警犬出動 | Beggin‘條帶 | 雀巢普利納寵物護理公司 |
| | 藍水牛和輕推 | 通用磨坊公司 |
| | 牙周炎和綠色植物 | 瑪氏公司 |
| | 自有品牌 | 五花八門 |
| 美國零售咖啡 | | | |
| 主流烘焙和研磨咖啡 | 福爾傑斯(A) 和Bustelo咖啡館 | 麥克斯韋爾大廈和玉板 | 卡夫亨氏公司 |
| | 自有品牌 | 五花八門 |
| | 麥咖啡 | Keurig博士Pepper |
| | La Llave咖啡館 | F.Gaviña父子公司 |
單份咖啡-K-杯® | 鄧肯，福爾傑斯，和Bustelo咖啡館 | 自有品牌 | 五花八門 |
| | 綠山咖啡(A) 、甜甜圈店、和麥卡夫é | Keurig博士Pepper |
| | 星巴克 | 雀巢公司 |
| | 皮特咖啡和茶 | JDE Peet‘s N.V. |
| | 麥克斯韋爾大廈和格瓦莉亞 | 卡夫亨氏公司 |
| 優質咖啡 | 鄧肯‘ | 星巴克(A)和西雅圖上等咖啡 | 雀巢公司 |
| | 自有品牌 | 五花八門 |
| | 皮特咖啡和茶 | JDE Peet‘s N.V. |
| | 八點鐘 | 塔塔環球飲料有限公司 |
| | 社區咖啡 | 社區咖啡公司 |
| | 格瓦莉亞 | 卡夫亨氏公司 |
| 美國零售消費食品 | | | |
| 花生醬和特製果醬 | Jif(A) | 自有品牌 | 五花八門 |
| | 跳躍 | 霍梅爾食品公司 |
| | Nutella | 費列羅温泉 |
| | 彼得潘 | 郵政控股公司 |
| 水果塗抹 | 斯莫克的(A) | 自有品牌 | 五花八門 |
| | 韋爾奇的 | 韋爾奇食品公司 |
| | 邦妮·馬曼 | 安德羅斯食品美國公司 |
| 冷凍三明治和零食 | Smacker的不結殼物品 | 熱袋(A) | 雀巢公司 |
| | 托蒂諾的 | 通用磨坊公司 |
| | 埃爾·蒙特雷 | 魯伊斯食品公司 |
| 國際旅行和出門在外 | | | |
| 餐飲服務熱飲 | 福爾傑斯，1850®,和Bustelo咖啡館 | 星巴克 | 雀巢公司 |
| | 自有品牌 | 五花八門 |
| | 雀巢咖啡館 | 法國興業銀行雀巢有限公司 |
| 餐飲服務份額控制 | 斯莫克的和Jif | 自有品牌 | 包括鑽石水晶品牌在內的各種品牌 |
| | 亨氏，韋爾奇，和 自有品牌 | 卡夫亨氏公司 |
| 餐飲服務冷凍手持設備 | Smacker的不結殼物品 | 熱騰騰的燒烤 | 綜合餐飲服務 |
| | 經典歡樂 | 經典歡樂公司 |
| 加拿大咖啡 | 福爾傑斯 | 蒂姆·霍頓(A) | 餐飲品牌國際公司。 |
| | 麥克斯韋爾大廈 | 卡夫亨氏公司 |
| | 自有品牌 | 五花八門 |
| 加拿大面粉 | 羅賓漢® (A) 和五朵玫瑰® | 自有品牌 | 五花八門 |
(A)目前在產品類別中處於市場領先地位。在某些類別中，市場領導者並不被確定為兩個或兩個以上的品牌爭奪最大的份額。
政府法規： 我們的運營受到美國聯邦、州和地方政府機構管理的各種法規和法律的約束，包括美國食品和藥物管理局（“FDA”）、美國聯邦貿易委員會、美國農業部、商業部和勞工部以及美國環境保護署。此外，我們還受加拿大和我們開展業務和銷售產品的其他國家的政府機構管理的法規和法律的約束。特別是，食品的製造、營銷、運輸、儲存、分銷和銷售都受到越來越廣泛的政府監管。政府監管包括諸如成分等事項（包括產品是否含有生物工程成分）、包裝、標籤、定價、廣告、與分銷商和零售商的關係、健康、安全、數據隱私和安全以及反腐敗，以及更加關注與氣候變化、監管温室氣體排放、能源政策和可持續性有關的環境政策，包括一次性塑料。我們遵守税務和證券法規、會計和報告標準以及其他財務法律法規。我們依靠法律和運營合規計劃，包括內部和外部法律顧問，指導我們的業務遵守我們開展業務的國家/地區的適用法律和法規。我們相信，我們已遵守該等法律及法規，並預期持續遵守該等法律及法規不會對我們於2024年的資本開支、盈利或競爭地位產生重大影響。
環境事項：作為負責任的企業公民，遵守環境法規和優先考慮我們的環境可持續發展工作對我們至關重要。因此，我們制定了與廢物轉移、用水、能源使用、温室氣體排放和可持續包裝相關的公共目標。為了支持我們對環境可持續性的承諾，我們在整個運營過程中實施和管理了各種計劃，包括能源優化、可再生能源利用、節水、回收利用，並且在我們的供應鏈中，我們與實施可持續實踐的農民建立了合作伙伴關係。我們將繼續評估和修改我們的流程，以進一步限制我們對環境的影響。
人力資本管理：我們的價值觀和原則植根於我們的 基本信念並作為我們戰略和日常決策的基礎。2023年標誌着我們的125這是一年來，我們更新和加強了我們的語言基本信念儘可能地清楚、簡潔和可操作。雖然我們對自己的過去感到無比自豪，但我們堅信，為了讓明天比今天更好而工作的理念，這就是為什麼我們進化了我們的基本信念在2023年期間，勇敢，善良，做正確的事情，為了勝利而比賽，和共同茁壯成長。我們的員工是我們最重要的資源之一，對我們作為一家公司的成功至關重要。因此，我們致力於從個人和職業上全方位地支持我們的員工。在全球擁有近5,800名全職員工，每一名員工都對我們的公司產生了影響。我們相信，我們擁有一個包容和多樣化的環境，並採取積極的措施，確保我們的員工能夠充分發揮他們的潛力，這一點至關重要。為了讓自己負起責任，我們每年都會進行一次員工敬業度調查，以提供機會從員工那裏獲得公開和保密的反饋，並幫助指導我們的組織在下一財年的優先事項。此外，我們根據對更大敬業度調查的回答，或在可能需要特定主題或問題的員工羣體中，根據需要進行功能性脈搏調查，以獲得更多信息。這些調查還得到定期的公司市政廳的補充，有助於促進透明和雙向溝通的環境。員工也有機會匿名舉報違反誠信承諾的行為：我們的行為準則(“行為準則”)，或有關會計、審計和財務相關事項的投訴，可通過我們的Smucker Voice Line-誠信門户(“門户”)進行舉報。客户、承包商、供應商及其員工以及與我公司有業務關係的任何其他人也可以使用該門户。為了進一步支持我們對道德的承諾和我們的基本信念，做正確的事，我們的員工還被要求參加2023年的道德和合規調查，以幫助我們瞭解我們的優勢，並確定未來道德和合規計劃和培訓的機會。我們每兩年進行一次評估。
有關我們人力資本管理的更多信息可在我們的《2022年企業影響報告》中找到，該報告可在我們的網站www.jmsmucker.com/news-stories/corporate-publications.上找到。我們網站上的信息，包括我們的《2022年企業影響報告》，並未以參考方式併入本10-K表格年度報告中。
健康與健康： 維護安全和健康的工作場所是我們的首要任務之一，與我們的基本信念一致，做正確的事。我們努力通過在所有地點提供的教育和培訓來確保勞動力的健康和安全。這些努力使我們在2023年實現了可記錄的總事故率，即比行業平均水平低三倍。我們每季度在每個生產設施進行的健康和安全內部評估，以及定期的外部評估，確認我們遵守安全法規和公司政策。團隊將結果記錄下來，並確定糾正措施，以確保我們對提供安全的工作環境負責。
作為我們關注幸福的一部分，我們強調我們的員工需要接受健康的生活方式。我們為所有員工提供各種免費和折扣服務，以及教育機會，以支持他們的身體、情感和經濟健康，包括通過我們的員工援助計劃提供免費課程。我們還提供現場便利設施，例如我們幾個地點的健康和健康中心，以及我們位於俄亥俄州奧維爾的公司總部的兒童發展中心。此外，我們為員工提供帶薪假期以續簽合同，並提供促進工作場所靈活性的計劃。
此外，我們繼續向員工宣傳自我護理的重要性和提供心理健康資源的重要性。認識到全社會對精神衞生資源的需求，我們與聯合之路合作®峯會縣211計劃和國家行為健康委員會為我們的員工和社區提供支持。2022年，我們支持阿克倫兒童醫院的露易絲和約翰·奧爾家庭行為健康中心及其獎學金計劃，該計劃將幫助資助獎學金，幫助ACH的四名護士獲得成為精神-精神健康護士所需的培訓。該獎學金計劃將支持ACH提供行為健康護理的能力，以滿足對這種專門治療日益增長的需求。
多樣性和包容性： 我們相信，在我們的整個業務中擁有包容的文化和不同專業人士的專業知識來反映我們的消費者是我們成功的關鍵，這與我們的基本信念是一致的，共同茁壯成長。我們對包容性、多樣性和公平性(“ID&E”)的承諾主要圍繞以下三個願望：
增強工作場所多樣性
•渴望到2027年將有色人種在我們美國受薪員工社區中的代表性翻一番
•渴望到2027年將美國受薪員工羣體中所有高級職位的女性比例提高到45%
•完成其他關鍵人口統計數據的基礎工作，以建立基線，為未來的數量增長目標提供信息
通過擴大機會增加股本
•評估和改進做法，包括橫向分配和晉升，以支持公平機會
培養包容的工作場所
•建立對參與特定員工資源小組(“ERG”)贊助的活動和教育的可衡量期望
•在我們的ERG中制定綜合戰略、抱負和優先計劃
為了支持這些願望，我們在過去一年裏取得了重要進展，我們承諾創造一個支持員工和真正慶祝差異的環境。我們已經成功地引入了ERG，它們都是自願的、由員工領導的團體，代表着一個獨特的社區。這些團體的目的是創造包容，讓所有人都能看到自己，感受到我們公司的一部分。我們有七個ERG以及我們的倡導者聯盟小組，以支持員工並鼓勵聯盟。我們的ERG包括BLAC(黑人領導力和盟友委員會)、Pride Alliance(LGBTQ+)、Growth(女性更大的資源和機會)、RAICES(即拉丁裔/a/x和西班牙裔貢獻)、AFVA(武裝部隊退伍軍人和盟友)、CAPIA(亞洲人、太平洋島民和盟友社區)以及ADDAPT(通過合作伙伴關係倡導殘疾人和不同能力)，鼓勵所有員工作為成員或盟友加入。此外，我們還協調了750多個小時的員工教育和理解方案，主辦了小組討論，以反映代表不足的羣體的獨特經歷，以提高員工意識，同時鼓勵同理心和同情心，並定期發佈內容，慶祝我們的差異和增進理解。
我們自上而下地對待多樣性，我們的董事會(“董事會”)就是一個例子，11名董事中有4名是女性，11名董事中有2名是種族或族裔多元化的。此外，46%的執行和高級管理團隊成員是女性，包括執行領導團隊7名成員中的4名，這表明我們相信，擁有一個擁有不同觀點的多元化團隊是重要的，並進一步有助於更有效的決策過程和總體上更大的成功。此外，擔任高級職務的受薪勞動力中，約39%是女性，12%的受薪勞動力是種族或民族多樣性。我們認識到我們有工作要做，以確保一個更具包容性和多樣化的組織，這就是為什麼我們正在對我們的招聘、招聘和留任計劃進行改革，以提高我們公司各級的多樣性。為了進一步推動這些努力，我們在2023年設立了人力資源職位，專注於提高我們的多樣性和包容性，特別是在人才獲取和招聘方面。我們的公司領導團隊，從2022年開始由所有高級管理人員組成，並進一步擴大到高級董事
2023年及以上，根據我們的環境、社會和治理目標的實現情況，獲得其年度現金獎勵的10%，其中包括我們的ID&E努力等。
此外，我們還與阿克倫城市聯盟、大克利夫蘭城市聯盟、平等正義倡議、人權運動和全國有色人種協進會法律辯護和教育基金合作，進一步推動我們對這一事業的承諾，並作為多年合作伙伴關係的一部分，向這些合作伙伴承諾了60多萬美元。這些組織倡導包容、種族正義和提高代表性不足和弱勢羣體的地位。為了確保在履行我們的承諾方面不斷取得進展，我們正在通過幾項措施來評估我們的成功，包括審查組織的健康評估，評估組織各級的勞動力構成和少數羣體代表情況，以及成功整合關鍵方案編制。此外，為了進一步支持我們的ERG和慈善捐贈工作，我們承諾每年提供超過25萬美元的慈善捐款，以支持與我們的ERG結盟並得到我們ERG支持的組織。
在2022年，由於我們加大了支持多樣性和包容性的努力，我們的人權運動企業平等指數(CEI)從2021年的80分上升到95分(滿分100分)。具體地説，我們能夠通過加強我們的跨性別包容性醫療福利、對LGBTQ+組織的慈善捐款和與LGBTQ+組織的合作伙伴關係來提高CEI指數，承諾我們支持人權運動的商業平等法案聯盟，加強慈善捐贈指南以禁止對具有明確的性取向和性別認同歧視政策的組織的慈善支持，實施供應商多元化計劃，包括接觸LGBTQ+擁有的企業，以及建立PROY聯盟ERG。
學習與發展： 我們努力為我們的人民創造一個成長的環境，並支持我們不斷學習的文化和我們對基本信念的關注，為贏而戰。我們支持和挑戰我們的員工在職業生涯的各個階段增加他們的知識、技能和能力。我們的員工發展計劃提供有關公司文化的基礎指導，並在員工的整個職業生涯中為他們提供額外的學習機會。這反映在年度評估中，允許管理層和員工通過重要工作、通過動態環境產生的新體驗、定期反饋和有針對性的發展機會，在每個角色中合作並確定具體的增長機會。在我們公司建立事業是我們的基礎，我們的高管領導團隊證明瞭這一點，其中7名成員中有5名是從內部晉升的，我們過去12個月的營業額仍低於行業平均水平。
此外，我們致力於提供員工與我們一起學習、發展和成長所需的工具和資源，包括虛擬會議。我們為員工提供了一套在線培訓和教育計劃，從特定角色的培訓到軟技能教育和我們的公司文化。通過這些工具和資源，2023年，我們為員工協調了近8000小時的職業發展培訓。我們與凱斯西儲大學合作開發的最好的“發現領導力的藝術”系列，教我們的人力資源經理如何有效地領導團隊和發展員工。我們致力於培養和培訓我們的人事經理，為我們的員工提供全方位的支持。這意味着促進和諧的領導力以及情商和正念的實踐，因此我們的人力資源經理擁有支持每位員工獨特需求的知識和工具。
為員工創造成長和持續學習的環境是我們公司的重要優先事項。然而，我們對教育的承諾也包括我們的社區，這從我們與熱衷於改善獲得優質教育機會的組織的夥伴關係中可見一斑。我們與為學生提供緊急援助的阿克倫大學Zip Assistate Program合作，並擔任Open Track的創始贊助商，Open Track是俄亥俄州東北部男孩和女孩俱樂部的一個獨特的音樂教育項目。我們還向克利夫蘭自然歷史博物館資本運動捐贈了10萬美元。最後，我們的Bustelo咖啡館布蘭德繼續贊助El Cafédel Futuro獎學金計劃，該計劃通過向HACU成員機構的大學生頒發獎學金，以投資於拉美裔社區，為他們自己、他們的家庭和他們的社區尋求更好的未來。到目前為止，全國已有110名拉丁裔學生獲得了55萬美元的大學資金。
薪酬和福利：為了支持我們的基本信仰，心地善良和為贏而戰, 我們主張以具有市場競爭力的價格為員工支付績效薪酬，並利用基於績效的獎勵來支持員工的整體福利。此外，我們為符合條件的參與者提供激勵計劃，以獎勵共享的公司業績和出色的個人表現。我們的全面獎勵計劃提供具有競爭力的全面福利，以滿足每個員工在每個人生階段的獨特需求，包括為國內合作伙伴提供保險覆蓋選項
除了已婚夫婦，還有一項與公司匹配的退休儲蓄計劃。我們的獎勵計劃還通過支持員工的身體健康、提供工具和資源來幫助他們積極承擔責任、分擔成本並做出關於他們個人健康的最佳決策，從而滿足員工的整體需求。這些計劃提供的資源可以滿足他們在整個職業生涯中不斷變化的需求，包括進入我們的兒童發展中心、靈活的工作時間、學費援助、寵物保險和延長育兒假。此外，我們的帶薪休假方法與行業同行相比具有競爭力，其中包括至少三週的帶薪假期(根據員工的工作年限增加)，每日曆年12個帶薪公司假期，包括浮動假期，員工可以酌情使用浮動假期來觀察和慶祝與其個人興趣和信仰一致的場合，12周的育兒假，以及生母可獲得的短期殘疾假期，以及寵物喪親假。2022年，我們將我們的Total Rewards福利方案擴展到包括宣傳資源，以幫助LGBTQ+員工克服障礙並確定LGBTQ+知識提供商。此外，我們擴大了我們的家庭建設福利，以支持所有有抱負的父母通過第三方夥伴提高生育福利以及加強收養和代孕的財政支持來建立家庭的願望。
社區和社會影響： 支持我們生活和工作的社區自我們成立以來一直是公司的優先事項，並與我們的基本信念保持一致，心地善良。通過我們的許多夥伴關係，我們能夠了解我們當地社區所需的需求和支持，並利用這些關係建立必要的聯繫，以提供這一關鍵援助。與我們的合作伙伴，包括美國紅十字會®，聯合之路®，餵飽美國®、和仁人家園®，我們通過產品和財政捐款幫助支持救災工作。具體來説，通過美國紅十字會®團結一致的道路®，我們已經捐贈了超過1.2美元來支持我們生活和工作的社區。我們一直支持勒布朗·詹姆斯家庭基金會及其與I Promise學校的合作，包括幫助供應學校的現場食品儲藏室，向學校圖書館捐贈資金，以及開發I Promise學校的J.M.斯莫克家鄉音樂廳。除了我們為生活和工作所在社區的員工提供支持之外，我們相信幫助促進全球業務成功非常重要，我們的員工也有同樣的信念，我們對此感到自豪。通過我們與食品解決方案和TechnoServe合作伙伴的關係®，我們向我們的勞動力開放了基於技能的員工志願者機會，使我們的員工能夠與致力於為非洲家庭提供安全和一致的食品供應的公司分享他們的才華和專業知識。
我們很幸運，我們擁有才華橫溢的員工的專業知識和激情，他們幫助我們向北美各地的客户和消費者提供高質量的產品。我們也很幸運，我們的員工和我們一樣，致力於確保我們生活和工作的人、寵物和社區能夠獲得他們所需的支持和必要的資源。我們認為，重要的是慶祝他們的貢獻，包括表彰他們特別熱愛的組織。我們的一種方式是通過我們的公司配對禮物計劃，該計劃讓員工有機會向合作伙伴慈善機構捐款，並讓公司以美元對美元的方式匹配他們的捐款，從每名員工每年最低5美元到最高2,500美元不等。此外，我們每年都為員工提供提名對他們最重要的組織加入計劃的機會。2023年，公司配對禮物計劃擴大到為非營利性慈善機構提供每小時志願服務的員工Smucker賬户，這些資金可以捐贈給員工選擇的經批准的慈善機構。
有關我們高管的信息：下面列出了我們高管的姓名、截至2023年6月13日的年齡和目前的職位。所有執行幹事的任期由董事會決定，沒有固定的任期。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 名字 | | 年齡 | | 年份
使用
公司 | | 職位 | | 被任命為
一名海關官員
自.以來 |
| 馬克·T·斯莫克 | | 53 | | 25 | | 董事會主席總裁、首席執行官(A) | | 2001 |
| 約翰·P·布拉斯 | | 55 | | 3 | | 首席運營官(B) | | 2020 |
| 艾米·C·霍爾德 | | 49 | | 10 | | 首席轉型官(C) | | 2018 |
| 珍妮特·L·克努森 | | 53 | | 20 | | 首席法務官兼祕書(D) | | 2009 |
| 塔克·H·馬歇爾 | | 47 | | 11 | | 首席財務官(E) | | 2020 |
| 吉爾·R·彭羅斯 | | 50 | | 19 | | 首席人事和企業服務官(F) | | 2014 |
(A)馬克·斯莫克先生於2022年8月當選為現任職位，此前自2016年5月起擔任總裁和首席執行官。
(B)Brase先生於2020年4月被選為現任職位，此前他曾在寶潔公司(P&G)工作了30年。2016年4月至2020年3月，他擔任寶潔北美家庭護理業務副總裁兼總經理。
(C)赫爾德女士於2022年9月當選為現任職位，自2019年11月以來一直擔任首席戰略和國際幹事。在此之前，她自2018年3月起擔任高級副總裁、企業戰略、併購、國際。
(D)Knudsen女士於2022年9月當選為現任職位，自2019年11月以來一直擔任首席法律和合規官兼祕書。在此之前，她自2016年5月起擔任高級副總裁總法律顧問兼祕書長。
(E)馬紹爾先生於2020年5月當選為現任職位，自2019年11月以來一直擔任高級副總裁和副首席財務官。在此之前，他自2016年5月起擔任總裁副財長。
(F)彭羅斯女士於2023年3月當選為現任職位，自2019年11月以來一直擔任首席人事和行政官。在此之前，她自2016年5月起擔任高級副總裁，負責人力資源和企業傳播部。
可用信息：在我們的網站(Investors.jmsmucker.com/美國證券交易委員會)以電子方式提交給美國證券交易委員會或向美國證券交易委員會提交這些報告後，我們將在合理可行的範圍內儘快免費查閲我們提交的所有證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)文件，包括我們的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告、當前的8-K表格報告以及根據1934年證券交易法(“交易法”)第13(A)或15(D)節提交或提交的那些報告的修正案。
項目1A.評估風險因素。
我們的業務、運營和財務狀況受到各種風險和不確定因素的影響。在評估公司、我們的業務和本年度報告中包含的前瞻性陳述時，應仔細考慮以下描述的風險因素，以及本10-K表年報和我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中包含或以引用方式併入的其他信息。雖然風險是分開組織和描述的，但許多風險是相互關聯的。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能影響我們。任何這些已知或未知風險的發生都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
與我們的業務相關的風險
國內和全球宏觀經濟狀況的惡化、經濟衰退、通貨膨脹時期或主要市場的經濟不確定性可能會對消費者支出和對我們產品的需求產生不利影響。
國家和全球宏觀經濟狀況可能是不確定和不穩定的。過去，我們一直並可能繼續受到國內和全球宏觀經濟狀況變化的不利影響，例如通貨膨脹、利率上升、税率、資本市場的可獲得性、消費者消費率、能源可獲得性和成本、供應鏈挑戰、勞動力短缺和日益增長的經濟衰退風險。最近經歷的宏觀經濟狀況在一定程度上是由於新冠肺炎疫情、俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突以及全球供應鏈挑戰。
金融市場的波動以及國家和全球宏觀經濟狀況的惡化可能會以多種方式影響我們的業務和經營成果，包括但不限於以下方面：
•我們的客户和供應商的財務不穩定可能導致額外的壞賬或不良業績；
•我們對債務和股權證券的投資價值可能會下降，包括我們對Post普通股的投資；
•未來資本和信貸市場的波動或中斷可能會對我們的流動性產生負面影響，或增加借貸成本；
•如果消費者購買行為、政府限制、財務結果或宏觀經濟狀況惡化，可能會發生商譽、其他無形資產或其他長期資產的賬面價值減值，或者有限壽命無形資產的使用壽命發生變化；
•由於不利的宏觀經濟條件，商品和其他投入成本的波動可能會繼續；以及
•由於經濟不景氣，消費者可以選擇購買我們低價產品的自有品牌或競爭產品。
全球和國家宏觀經濟狀況的這些和其他影響也可能加劇本節討論的許多其他風險因素。我們對經濟週期和消費者需求的任何相關波動的敏感性可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和流動性產生負面影響。
我們的專有品牌、包裝設計和製造方法對我們的業務價值至關重要，如果不能保護我們的知識產權，可能會損害我們品牌的價值，並對我們的銷售和盈利能力產生不利影響。
我們業務的成功在很大程度上取決於我們的品牌、技術訣竅和其他知識產權。我們依靠商標、服務標誌、商業祕密、專利、版權、許可協議和類似權利的組合來保護我們的知識產權。我們增長戰略的成功取決於我們繼續使用我們現有的商標和服務標誌，以保持和提高品牌知名度，並進一步發展我們的品牌。如果我們保護我們的知識產權的努力不夠，如果任何第三方挪用或侵犯我們的知識產權，或者如果我們被指控挪用或侵犯他人的知識產權，我們的品牌價值可能會受到損害，這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。我們不時地為保護我們的知識產權而進行訴訟，這可能會導致鉅額費用以及轉移管理層的注意力。
特別是，我們認為我們專有的咖啡烘焙方法對於保持我們咖啡產品的一致風味和豐富性至關重要，因此對我們的咖啡品牌也是必不可少的。由於我們使用的許多烘焙方法被認為是我們的商業祕密，不受專利保護，如果這種咖啡烘焙方法被獨立發現或在行業中廣為人知，我們可能很難阻止競爭對手抄襲我們的咖啡產品。我們還相信，我們的包裝創新，例如我們的AromaSeal™罐子，對咖啡企業的營銷和運營努力非常重要。此外，我們利用許多專有方法來製造我們的Smacker的不結殼物品冷凍三明治，我們認為，這是生產出持續滿足消費者期望的高質量三明治所必需的。由於目前製作三明治的方法被認為是我們的商業祕密，不受專利保護，如果這種製作三明治的方法被獨立發現或在業內廣為人知，我們可能很難阻止競爭對手抄襲我們的三明治。如果我們的競爭對手複製或開發更先進的咖啡烘焙、包裝或三明治製作方法，那麼我們咖啡產品或Smacker的不結殼物品品牌可能會被削弱，我們的客户可能會被我們的競爭對手搶走。
此外，我們的某些知識產權，包括鄧肯‘商標，由第三方擁有並授權給我們。這些商標是根據它們的條款重新談判和續訂的，如果未來我們無法續簽或未能重新談判許可安排，那麼我們的財務業績可能會受到實質性的負面影響。
原材料和成品的單一來源供應商的供應損失或中斷可能會對我們的業務產生破壞性影響，並對我們的運營業績產生不利影響。
我們已選擇採購某些原材料，例如我們的包裝福爾傑斯咖啡產品，以及我們的Jif花生醬和某些成品，如K-Cup®豆莢，我們的小狗-佩羅尼狗零食和液態咖啡，來自單一供應來源。雖然我們相信，除下文所述外，這些原材料和成品的替代來源可以商業上合理的條款獲得，但單一來源供應商的損失或長期供應中斷將導致額外成本，可能對我們的業務產生破壞性的短期影響，並可能對我們的運營結果產生不利影響。
Keurig是我們K-Cup的單一供應商®豆莢，用於其專有的Keurig®K杯®釀造系統。除了Keurig之外，只有數量有限的製造商正在生產可以在這種專有釀造系統中工作的豆莢。此外，JDE Peet‘s N.V.(“JDE Peet’s”)是我們的離家業務液體咖啡的單一來源供應商，除了JDE Peet‘s之外，只有數量有限的製造商能夠生產液態咖啡。如果Keurig或JDE Peet‘s無法供應K-Cup®無論出於何種原因，我們都很難找到其他供應商以合理的商業條款向我們供應豆莢或液態咖啡，這可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。
我們的某些產品是在單一生產基地生產的。
我們已經將某些產品的產能整合到單一的生產基地，包括我們幾乎所有的咖啡，奶骨狗狗零食和水果塗抹。我們可能會在這些或我們的任何製造基地經歷生產中斷，導致我們的一些產品減少或消失。如果我們不能及時獲得替代產能，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
我們的任何供應鏈或分銷能力的運營出現重大中斷，可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們的能力以及我們的第三方供應商和服務提供商、分銷商和合同製造商製造、分銷和銷售產品的能力對我們的成功至關重要。我們的任何製造或分銷能力的運營，或我們的供應商、分銷商或合同製造商的製造或分銷能力的重大中斷，或第三方服務提供商的服務故障，無論是由於惡劣的天氣條件或自然災害、火災或供水，無論是由氣候變化或其他原因造成的;停工或勞動力短缺;或政治不穩定、恐怖主義、武裝敵對行動（包括俄羅斯和烏克蘭之間的持續衝突）、流行性疾病（如COVID-19）、政府限制或其他原因可能嚴重損害我們經營業務的能力。特別是，我們幾乎所有的咖啡生產都發生在路易斯安那州的新奧爾良，並受到颶風和其他天氣相關事件的風險，我們的一些生產設施位於龍捲風或野火經常發生的地方，如阿拉巴馬州，堪薩斯州和加利福尼亞州。未能採取適當措施減輕或確保不受此類事件發生的可能性或潛在影響，或未能在此類事件發生時有效管理此類事件，可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。雖然我們為許多此類事件和某些業務中斷風險投保，並制定了管理業務連續性計劃的政策和程序，但此類保險可能無法補償我們所遭受的任何損失，我們的業務連續性計劃可能無法及時有效地解決問題。
2021年11月，我們宣佈計劃投資11億美元，在阿拉巴馬州麥卡拉建立一個新的製造工廠和配送中心，專門生產 Smacker的不結殼物品冷凍三明治該設施於2022年開始建設，預計將於2025日曆年開始生產。新制造設施和配送中心的生產可能會導致延遲和成本增加，例如材料或熟練勞動力短缺，不可預見的施工，調度，工程或環境問題，惡劣天氣的影響以及意外的成本增加。此外，任何建設延誤都可能影響未來的需求， Smucker's Uncrustables 冷凍三明治如果我們無法在預期的時間表內完成麥卡拉設施的建設，並在我們的成本估計，我們的財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
罷工或停工可能會損害我們的業務。
截至2023年4月30日，我們位於七個製造地點的22%的全職員工受到集體談判協議的保護。這些合同的期限因地點而異，其中一份合同將於2024年到期，約佔我們員工總數的1%。我們不能保證我們將能夠以與現有協議相同或更優惠的條款續簽這些集體談判協議，或者根本不會因勞工停工而導致生產中斷。倘因磋商新集體談判協議或因與工會就集體談判協議發生糾紛而發生罷工或停工，則我們的業務、財務狀況及經營業績可能會受到重大不利影響。
我們業務的成功在很大程度上取決於消費者對我們品牌的看法。
我們是美國和加拿大多個類別的品牌市場領導者。我們相信，維持及持續提升品牌價值對我們業務的成功至關重要。品牌價值在很大程度上取決於消費者的認知。成功推廣及提升品牌價值取決於我們提供優質產品的能力。品牌價值可能會因多種因素而顯著降低，例如，如果我們未能保持產品質量，如果對我們產品的安全性存在擔憂，如果我們被認為以不負責任的方式行事，如果公司或我們的品牌受到負面宣傳，如果我們的品牌未能提供始終如一的積極消費者體驗，或者我們的產品對消費者來説變得不可用。消費者越來越多地使用社交和數字媒體，這增加了信息和意見共享的速度和程度。在社交媒體或數字媒體上對我們或我們的品牌或產品的負面帖子或評論可能會損害我們的品牌和聲譽。如果我們無法通過提供公認的優質產品來建立和維持品牌資產，我們可能無法維持對自有品牌產品的溢價。如果我們的品牌價值下降，我們的收入和經營業績可能會受到重大不利影響。此外，任何損害 鄧肯‘品牌可能會對我們與該品牌所有者的獨家許可協議的成功產生不利影響。
我們可能無法吸引、培養和留住支持我們業務所需的高技能人才。
我們依賴於關鍵員工的技能和持續服務，包括我們經驗豐富的管理團隊。此外，我們實現戰略和運營目標的能力取決於我們識別、招聘、聘用、培訓和留住合格人員的能力，例如，包括我們製造設施中的所有級別的熟練勞動力。我們與行業內外的其他公司爭奪人才，我們可能會失去關鍵員工，或者無法吸引、招聘、培訓、發展和留住其他人才。對這些個人的任何此類損失、失敗或負面看法都可能對我們的業務或財務業績產生不利影響。此外，與確定、招聘、聘用、整合和培訓合格人員相關的活動可能需要大量時間和費用。我們可能無法為離職的任何關鍵員工找到合適的替代者，或以合理的條件為潛在的替代者提供就業機會，這每一項都可能對我們的業務和財務業績產生不利影響。
在2023年間，我們繼續經歷了勞動力市場競爭日益激烈、員工流動率增加、員工可獲得性變化以及供應鏈中的勞動力短缺。這些挑戰已經並可能繼續導致成本增加，並可能影響我們滿足消費者需求的能力，每一項挑戰都可能對我們的業務和財務業績產生不利影響。
我們的業務受到與收購、資產剝離和重組相關的一般風險的影響。
我們宣佈的戰略願景是通過建立他們喜歡的品牌並在不斷增長的品類中領先來吸引、取悦和激勵消費者。我們歷來對品牌和業務進行戰略收購，並打算在未來支持這一戰略。如果我們無法完成收購或成功整合和發展被收購的業務，包括有效管理整合和相關的重組成本，我們可能無法實現預期的協同效應和成本節約，或收入和經營業績的預期增長。其他收購風險包括管理層對現有業務的注意力轉移、關鍵員工、供應商或消費者從收購業務中的潛在損失、承擔未知風險和債務，以及收購業務的運營成本高於預期。這些因素中的任何一個都可能對我們的財務業績產生實質性的不利影響。
此外，我們還對品牌和業務進行了戰略性剝離，包括最近出售了某些寵物食品品牌，以及天然飲料和穀物、自有品牌幹寵物食品、Crisco，以及自然平衡商業，我們未來可能會這樣做。如果我們無法完成資產剝離或成功過渡剝離的業務，包括有效管理相關分離和擱淺的管理費用、過渡服務以及維護與客户、供應商和其他業務合作伙伴的關係，我們的業務和財務業績可能會受到負面影響。此外，我們可能會產生與資產剝離相關的資產減值費用，從而降低我們的盈利能力。資產剝離和相關的重組費用，如2021年訂立並於2023年完成的重組計劃，需要大量的管理和業務資源。這些額外的要求可能會轉移管理層對核心業務運營的注意力，可能會對現有的業務關係和員工士氣產生不利影響，從而對我們的財務業績產生負面影響。詳情見附註2：特別項目費用和附註3：資產剝離。
我們可能無法實現從我們的成本降低和其他現金管理舉措中預期的好處。
我們不斷追求降低成本、提高效率和優化現金流的舉措。我們可能不會從這些舉措中實現所有預期的成本節約或其他好處。其他事件和情況，如財務或戰略困難、延誤或意外成本，也可能對我們實現所有預期成本節約或其他好處的能力產生不利影響，或導致我們無法在預期時間表上實現此類成本節約或其他好處。如果我們無法實現預期的好處，我們為其他倡議提供資金的能力可能會受到不利影響。最後，執行工作的複雜性可能需要大量的管理和業務資源。我們的管理團隊必須成功地執行必要的行政和運營變革，以實現計劃的預期效益。對我們資源的這些和相關需求可能會轉移組織對其他業務問題的注意力，對與供應商和客户的現有業務關係產生不利影響，並影響員工士氣。任何未能按照我們的計劃實施這些舉措的情況都可能對我們的業務和財務業績產生不利影響。
在2023年期間，我們創建了轉型辦公室，以支持我們對持續提高利潤率的多年承諾，包括消除與最近出售某些寵物食品品牌相關的擱淺的間接成本。轉型辦公室的重點是企業範圍的持續改進戰略，以確保生產力的管道
計劃和利潤增長機會。它彙集了我們組織各級的跨職能領導人，他們幫助建立新的工作方式，並在整個公司範圍內實現可持續的效率和成本削減。如果我們不能成功實施轉型計劃，我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。
與我們的行業相關的風險
我們的經營受到食品行業普遍風險的影響。
食品行業面臨以下風險：食品變質和污染、產品篡改、錯誤標籤、食品過敏原、食品摻假導致產品召回、消費者產品責任索賠或監管調查或行動。我們的業務可能會受到有關我們的產品以及我們競爭對手的產品的真實和虛假索賠的影響。如果產品受到污染、篡改或貼錯標籤，我們可能需要召回我們的一些產品。廣泛的產品召回可能會導致重大損失，因為進行產品召回的成本包括銷燬庫存和一段時間內無法獲得產品造成的銷售損失。我們還可能因一項索賠或訴訟的重大判決或和解，或針對我們採取的監管行動而蒙受損失。此外，根據美國聯邦和州法律以及外國法律，包括一些州的消費者保護法，我們可能成為虛假或欺騙性廣告指控的目標。涉及我們或我們的競爭對手的重大產品召回、產品責任判決或和解、監管行動或虛假廣告索賠也可能導致消費者對我們的食品或食品類別失去信心，以及我們品牌的實際或預期價值損失，對消費者需求產生重大影響。
2022年5月，我們啟動了SELECT的自願召回Jif由於潛在的沙門氏菌污染，我們位於肯塔基州列剋星敦的工廠生產的花生醬產品主要在美國銷售。當時，我們也暫停了生產Jif在客户清理列剋星敦工廠生產的可能受影響的產品時，我們暫停了從田納西州孟菲斯工廠發貨的花生醬產品，以消除混亂。我們其他工廠生產的其他產品都沒有受到召回的影響。2022年6月，我們恢復了生產Jif花生醬產品在我們的列剋星敦工廠，以及從我們的孟菲斯工廠發貨。我們與零售商合作補充庫存。Jif花生醬產品在2023年第一季度，截至2023年4月30日，我們已經恢復到正常水平。到目前為止，我們已經確認了與召回相關的總直接成本約為120.0美元，扣除保險回收，與客户退貨、費用、滯銷庫存和其他與產品召回相關的成本有關，主要是在我們的美國零售消費食品部門。我們預計，2024年與召回相關的成本將降至最低。
此外，FDA在2022年6月完成對我們列剋星敦工廠的檢查後，於2023年1月24日發出警告信，檢查內容與Jif自願召回，確定對設施中某些做法和控制的擔憂。我們已對警告信作出迴應，詳細解釋我們的食物安全計劃，並進行廣泛的核查活動，以防止Jif花生醬產品。此外，我們還勤奮工作，進一步加強我們本已嚴格的質量流程，包括將成品測試增加一倍，將環境測試增加兩倍，以驗證我們行動的有效性。儘管如此，FDA或其他機構可能會得出結論，某些做法或控制措施不符合聯邦食品、藥物和化粧品法案或其他法律。任何基於此類機構結論的潛在監管行動都可能導致強制執行禁令條款和支付金錢，這可能對我們的業務、聲譽、品牌、運營結果和財務表現產生重大不利影響，並影響正在進行的與自願召回有關的消費者訴訟Jif花生醬產品。正在進行的消費者訴訟的結果和財務影響，或與Jif目前還不能預測自願召回。因此，截至2023年4月30日，沒有記錄這些事項的或有損失，損失的可能性被認為是不可能或不可估量的。
我們與重要客户關係的變化，包括我們最大客户的流失，可能會對我們的運營結果產生不利影響。
2023年，沃爾瑪及其子公司的銷售額佔淨銷售額的34%。這些銷售額主要包括在我們的美國零售市場細分市場。應收貿易賬款--截至2023年4月30日的淨額，包括沃爾瑪公司及其子公司應支付的211.5美元，佔總應收貿易賬款--淨餘額的35%。2023年，我們前十大客户合計約佔合併淨銷售額的60%。我們預計，隨着傳統零售雜貨環境的持續整合，以及一元店、俱樂部商店和電子商務零售商的增長，我們收入的很大一部分將繼續來自有限數量的客户。我們的客户
通常沒有合同義務從我們那裏購買。這些客户根據價格、促銷支持、產品質量、消費者需求、客户服務績效、他們期望的庫存水平和其他因素的組合來做出購買決定。客户戰略的變化，包括他們攜帶的品牌數量的減少或貨架空間轉向自有品牌產品，可能會對銷售和盈利產生不利影響。客户還可以通過減少分銷來應對價格上漲，從而導致我們產品的銷售減少。此外，我們的客户可能面臨財務或其他困難，這可能會影響他們的運營和從我們那裏購買產品，這可能會對我們的運營結果產生不利影響。減少對一個或多個主要客户的銷售可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們在競爭激烈的食品行業運營，對我們產品的持續需求可能會受到我們未能有效競爭或消費者偏好變化的影響。
我們面臨着來自其他食品公司的產品線競爭，競爭的主要方法和因素是產品質量、價格、包裝、產品創新、營養價值、味道、便利性、客户服務、廣告、促銷以及品牌認知度和忠誠度。持續的成功取決於產品創新、確保和保持足夠的零售貨架空間以及在新的和不斷增長的渠道中競爭的能力，以及有效和充分的貿易促銷、廣告和營銷計劃。特別是，使消費者能夠通過電子商務網站和移動商務應用程序購物的基於技術的系統，也正在顯著改變我們許多市場的零售格局，並通過簡化分銷和降低進入門檻來加劇競爭。我們致力於在電子商務領域為客户和消費者服務，通過數字技術轉變我們的製造、商業和公司運營，並增強我們的數據分析能力，以開發新的商業洞察力。然而，如果我們不能有效地在不斷擴大的電子商務市場中競爭，不能充分利用技術來提高運營效率，或者不能開發產生可操作的商業洞察所需的數據分析能力，我們的業務表現可能會受到影響，這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生負面影響。
我們的一些競爭對手擁有大量的財務、營銷和其他資源，與他們在我們的各個市場、渠道和產品線上的競爭可能會導致我們降低價格、增加營銷或其他支出，或者失去類別份額。如果我們不能成功地推出新產品，品類份額和增長也可能受到不利影響。推出新產品和產品擴展需要大量的開發、營銷投資，並考慮到我們多樣化的消費者基礎。如果我們的產品不能滿足消費者的偏好，或者我們不能及時推出新的和改進的產品，那麼投資的回報將低於預期，我們通過投資創新來增加銷售和利潤的戰略也將不太成功。此外，如果新產品產生的銷售導致我們現有產品的銷售下降，我們的財務狀況和經營結果可能會受到負面影響。為了創造未來的收入和利潤，我們必須繼續銷售對我們的客户和消費者有吸引力的產品。具體地説，消費者偏好的一些趨勢可能會影響我們和整個食品行業，包括便利性、風味多樣性、對蛋白質和零食的強調，以及對透明產品標籤和簡單自然成分的渴望。
此外，疲軟的經濟狀況、經濟衰退、嚴重通貨膨脹、嚴重或異常天氣事件、流行病(如新冠肺炎)和其他因素可能會影響消費者的偏好和需求，從而給我們的供應鏈帶來壓力，部分原因是零售商、分銷商或承運人改變了他們的補充庫存、履行或發貨程序。如果不能對這些變化做出反應，可能會對我們的財務狀況和經營結果產生負面影響。
我們以提價的形式將成本增加轉嫁給客户的能力可能有限，或者可能在提價實施的範圍內實現銷售量的減少。
我們可能無法通過提高價格或縮小產品尺寸來將原材料、能源和其他投入成本的部分或全部上漲轉嫁給我們的客户。如果競爭對手不提高價格或縮小產品尺寸，客户和消費者可能會選擇購買競爭產品，包括自有品牌或其他較低價格的產品，這可能會對我們的運營結果產生不利影響。
消費者可能不太願意或有能力為我們的品牌產品支付差價，可能會越來越多地購買價格較低的產品，或者可能完全放棄一些購買，特別是在經濟低迷或通脹壓力增加的情況下。零售商還可能增加低價產品的促銷活動，以求在經濟不確定時期保持銷售量。因此，我們品牌產品的銷售量
可能會減少或導致銷售組合轉向我們的低利潤率產品。因此，對我們產品的需求減少或銷售組合轉向低利潤率產品可能會對我們的運營結果產生不利影響。
我們為客户提供有競爭力的服務的能力取決於可靠的交通工具的可用性。物流和其他運輸相關成本的增加可能會對我們的運營結果產生不利影響。
物流和其他與運輸相關的成本對我們的收益和運營結果有重大影響。我們使用多種運輸方式，包括輪船、卡車和火車車廂，將我們的產品推向市場。這些服務及時供應的中斷或因任何原因導致的服務成本上升，包括燃料的可用性或成本、影響行業的法規、運輸業的勞動力短缺、第三方服務提供商的服務失敗、事故、自然災害、通貨膨脹或大流行疾病(如新冠肺炎)，這些都可能影響交通基礎設施或對交通服務的需求，可能會對我們為客户提供服務的能力產生不利影響，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們必須利用我們的品牌價值與自有品牌產品競爭。
在我們幾乎所有的產品類別中，我們都與品牌產品和自有品牌產品競爭。我們的產品必須為我們的消費者提供比其他產品更高的價值和/或質量，特別是在經濟不確定、疲軟或通脹時期。如果我們的產品與自有品牌產品在價值和/或質量上的相對差異發生了有利於競爭對手產品的變化，或者如果消費者感覺到了這種變化，則消費者可能不會購買我們的產品。如果消費者更喜歡通常以較低價格銷售的自有品牌產品，那麼我們可能會失去類別份額或銷售量，或者將我們的產品組合轉移到更低利潤率的產品，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性影響。
金融風險
由於成本增加、可獲得性有限和/或原材料(包括大宗商品和農產品)質量不足，我們的業績可能會受到不利影響。
我們和我們的業務夥伴在生產我們的產品時購買和使用大量不同的商品和農產品，包括青咖啡、蛋白粉、花生、穀物、油脂、水果和其他配料。此外，我們和我們的業務夥伴使用大量的塑料、玻璃、金屬罐、蓋子、紙板和瓦楞紙板來包裝我們的產品，並使用天然氣和燃料油來製造、包裝和分銷我們的產品。這些大宗商品、農產品和其他材料的價格受難以預測的條件的影響，可能會發生波動，這些條件包括全球供求、大宗商品市場波動、作物大小和產量波動、不利天氣條件、自然災害、供水、大流行疾病(如新冠肺炎)、外匯波動、投資者投機、貿易協議(如關税和制裁)、政治不穩定、武裝敵對行動(包括俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突)、消費者需求、總體經濟狀況(如通脹壓力和利率上升)以及政府農業計劃的變化。特別是，蛋白粉、脂肪、玉米產品和生咖啡的供應鏈已經被新冠肺炎大流行嚴重擾亂，因此，這些商品的價格在2023年達到了較高水平，並可能持續到2024年。此外，大宗商品和石油價格受到俄羅斯和烏克蘭之間持續衝突的影響。
我們還與生物燃料行業爭奪某些原材料，特別是玉米和大豆農產品，這導致這些原材料的價格上漲。此外，目前用於我們購買的其他農產品的農場面積可能被用於生物燃料作物，從而導致我們使用的其他農產品的成本更高。雖然在某些情況下，我們使用期貨、基差、期權和固定價格合約來管理大宗商品價格波動，但大宗商品價格上漲最終會導致原材料和能源成本相應增加。
2023年，由於通脹壓力，我們繼續經歷了大宗商品和供應鏈成本的大幅上升，包括製造、配料和包裝成本。我們預計，成本通脹的壓力將持續到2024年。雖然我們採取措施通過使用衍生品和定價行動來緩解通脹，但如果這些措施無效，我們的財務狀況、經營業績和現金流可能會受到實質性的不利影響。
我們預計，由於價格持續大幅波動，綠色咖啡大宗商品市場將繼續具有挑戰性。例如，在2022年期間，我們經歷了乾旱和霜凍的影響，這大大減少了巴西的綠色咖啡產量。由於綠色咖啡對我們咖啡業務的重要性，再加上我們通過採購實踐和對衝活動只能部分緩解未來價格風險的能力，與我們的競爭對手相比，綠色咖啡成本的大幅上升或下降可能會對我們的盈利能力產生不利影響。此外，如果我們由於上述任何因素或全球或地區短缺而無法購買足夠數量的綠色咖啡，我們可能無法滿足對我們咖啡的需求，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們通過衍生工具管理商品、外匯兑換和其他價格波動的努力可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們使用衍生品工具，包括商品期貨和期權，以降低與預期商品購買相關的價格波動。我們的衍生品頭寸在任何給定時間的程度取決於我們對這些商品市場的評估。如果我們未能建立衍生頭寸而成本隨後增加，或者如果我們建立頭寸但成本隨後下降，我們的成本可能會高於預期或高於競爭對手的成本，我們的財務業績可能會受到不利影響。此外，我們的流動性可能會受到商品交易所的現金保證金要求或交易對手未能按照合同履行的不利影響。
我們目前沒有資格對我們的任何大宗商品或外幣外匯衍生品進行對衝會計處理。相反，我們通過綜合收益表對我們的衍生品進行市價計價，這導致我們所有衍生品的公允價值變化立即在綜合收益中確認，從而導致毛利和淨收入(虧損)的潛在波動。這些損益在我們的綜合收益表中列在產品銷售成本中，但在出售相關存貨之前，這些損益不包括在我們部門的經營業績和非GAAP收益中，屆時損益被重新分類為部門利潤和非GAAP收益。雖然這種會計處理使衍生工具損益與在分部業績內對衝的基礎風險保持一致，但它可能會導致我們的綜合收益出現波動。
疲弱的財務表現、信用評級下調或金融市場中斷，都可能對我們未來獲得資本的能力產生不利影響。
我們未來可能需要新的或額外的融資來開展我們的業務，擴大我們的業務，或者為現有的債務進行再融資，這將取決於我們的財務業績。我們信用評級的任何下調，特別是我們的短期評級，都可能影響我們可以發行的商業票據的數量，並增加我們的商業票據借款成本。整體資本市場的流動性和經濟狀況，包括食品和飲料行業，可能會使我們更難進入信貸和資本市場，儘管我們有既定的循環信貸安排。我們經常依賴，將來也可能依賴金融市場準入，作為營運資金要求、收購和一般企業用途的流動性來源。特別是，我們能否根據我們的循環信貸機制獲得資金，取決於作為該機制締約方的金融機構履行其供資承諾的能力。根據我們的循環信貸安排，金融機構的義務是多個的，而不是連帶的，因此，一個或多個機構的資金違約不需要由其他機構來彌補。此外，由於不確定性、金融機構監管的變化或加強、替代選擇的減少或重要金融機構的倒閉而導致的資本和信貸市場的長期波動和中斷，可能會對我們獲得業務所需的較長期流動性產生不利影響。這樣的中斷可能需要我們採取措施保存現金，直到市場穩定下來，或者直到我們的業務需求能夠安排替代信貸安排或其他資金。資本和信貸市場的混亂還可能導致公開發行的債務證券的利率上升，並增加信貸安排的成本。持續這些中斷將增加我們的利息支出和資本成本，並可能對我們的運營業績和財務狀況產生不利影響。
英國的金融市場行為監管局不再要求銀行提交倫敦銀行同業拆息(LIBOR)，因此，美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)選擇了有擔保隔夜融資利率(SOFR)作為LIBOR的首選替代利率。我們已經過渡和修改了我們的合同，以適應需要的SOFR費率。儘管考慮到我們目前固定利率和可變利率債務的組合，我們預計這一過渡不會對我們的財務狀況產生重大影響，但我們的利息支出可能會增加，我們可用於一般公司要求的現金流可能會受到不利影響。
我們的鉅額債務可能會限制我們的運營和財務狀況。此外，我們產生現金償還債務的能力取決於許多我們無法控制的因素。
截至2023年4月30日，我們有43億美元的短期借款和長期債務。我們還可能在未來招致更多的債務。我們的償債義務將要求我們使用運營現金流的一部分來支付債務的利息和本金，而不是用於其他公司目的，包括為我們未來業務的擴張和持續的資本支出提供資金，這可能會阻礙我們的增長。我們的鉅額債務可能會產生其他不利後果，包括：
•使我們更難履行我們的財務義務；
•增加了我們在不利的經濟、監管和行業條件下的脆弱性，使我們與槓桿率較低的競爭對手相比處於劣勢；
•限制我們的競爭能力和我們在規劃或應對業務和我們所在行業的變化方面的靈活性；
•限制我們為營運資本、資本支出、收購和一般公司或其他目的而借入額外資金的能力；以及
•使我們面臨更大的利率風險，包括利率上升的可變借款風險和利率下降的固定借款風險。
我們償還債務的能力將取決於我們未來創造現金的能力。我們產生現金的能力受到一般經濟、金融、競爭、立法、監管和其他因素的影響，其中許多因素是我們無法控制的。我們的業務可能無法從運營中產生足夠的現金流，未來我們可能無法獲得足夠的借款，使我們能夠在預定付款到期時償還債務或為其他流動性需求提供資金。在這種情況下，我們可能需要在到期時或到期之前對我們的全部或部分債務進行再融資。我們債務的任何再融資都可能以更高的利率進行，可能需要全額償付和遵守更繁瑣的契約，這可能會進一步限制我們的業務運營。我們為債務再融資或獲得額外融資的能力，除其他因素外，將視乎我們當時的財政狀況、監管我們負債的協議的限制，以及金融市場和我們經營的行業的狀況。因此，我們可能無法以商業上合理的條款對任何債務進行再融資，或者根本無法再融資。如果沒有這筆融資，我們可能不得不尋求額外的股權或債務融資，或者重組我們的債務，這可能會損害我們的長期業務前景。如果我們不遵守任何現有或未來債務的條款，可能會導致違約，如果不治癒或免除違約，可能會導致我們所有債務的加速償還。
此外，我們的債務和金融工具中有各種公約和限制。如果我們未能遵守這些要求中的任何一項，相關債務可能會在規定的到期日之前到期並支付，我們獲得額外或替代融資的能力也可能受到負面影響。
我們對股權證券的投資價值受到某些風險和不確定性的影響，這可能會使我們難以以有利的市場價格出售部分或全部此類證券。
截至2023年4月30日，我們實益擁有約540萬股Post普通股。包括郵政在內的任何上市公司的股權證券投資都會受到與該公司的業務和該公司普通股所有權相關的風險和不確定性(部分風險和不確定性在該公司提交給美國證券交易委員會的文件中披露)，以及與全球經濟和公開股票市場總體波動相關的風險和不確定性。任何此類風險或不確定性都可能導致該公司普通股的股價和我們在該公司的股權價值下降，包括我們對Post普通股的投資，這可能會阻礙我們以有利的市場價格處置這些股權證券的能力。我們也可能無法從這些股權證券中實現收益，我們在處置這些股權證券時確實實現的任何收益可能不足以抵消我們可能經歷的任何損失。此外，我們出售Post普通股的能力受到我們與Post達成的協議以及適用法律和法規所規定的某些限制，在某些情況下，這些限制可能會對我們在期望的時間和金額出售Post普通股的能力產生不利影響。
收購商譽或其他無形資產賬面價值的重大減值可能會對我們的綜合經營業績和淨值產生負面影響。
我們很大一部分資產是由商譽和其他無形資產組成的，其中大部分沒有攤銷，但至少每年在2月1日對減值進行審查，如果存在減值指標，則會更頻繁地進行審查。截至2023年4月30日，商譽和其他無形資產的賬面價值總計96億美元，而總資產為150億美元，股東權益總額為73億美元。如果這些資產的賬面價值超過當前的估計公允價值，該資產將被視為減值，這將導致非現金費用計入收益，這可能是實質性的。可能導致減值的事件和條件包括普通股市場價格持續下跌、競爭加劇或失去市場份額、陳舊、導致產品生命週期內銷售或盈利能力大幅損失的產品聲明、宏觀經濟狀況惡化、財務業績與預期結果相比下降、投入成本超出預期或剝離重要品牌。
在年度測試日期之後，即2023年4月28日，我們剝離了某些寵物食品品牌，因此，我們分別處置了790.3美元的商譽和1,014.4美元的有限壽命無形資產，主要是在寵物食品報告部門內。因此，我們對截至2023年4月30日的受影響報告單位進行了減值評估，我們得出的結論是沒有減值指標，因為估計公允價值超過了所有報告單位的賬面價值。有關更多信息，請參閲附註3：資產剝離。
截至2023年4月30日，商譽和無限期無形資產總額分別為52億美元和26億美元。截至2023年4月30日，美國零售寵物食品部門的商譽和無限期無形資產的賬面價值分別為16億美元和11億美元，美國零售咖啡部門的賬面價值分別為21億美元和12億美元，約佔總商譽和無限期無形資產的80%。此外，由於公允價值和賬面價值之間的差距較小，美國零售寵物食品部門的商譽仍受未來減值費用的影響，這主要是由於這些資產近年來因減值費用而按公允價值確認。到目前為止，我們已經確認了465.0美元的減值費用，這些減值費用與2015年收購大心臟寵物品牌(“大心臟”)收購的商譽和無限期無形資產有關，主要是由於我們的長期淨銷售額和盈利預測減少所致。此外，在2022年期間，我們確認了與剝離的資產相關的減值費用150.4美元瑞秋·雷·紐崔什寵物食品在美國零售寵物食品細分市場中的品牌，主要是由於該品牌在寵物食品品牌組合中的重新定位，導致當前和長期淨銷售預期以及估值分析中使用的特許權使用費下降。欲瞭解更多信息，請參閲附註6：商譽和其他無形資產。
我們認為，截至2023年4月30日，寵物食品報告部門或美國零售寵物食品部門內的任何無限期活資產更有可能減值。然而，對美國零售寵物食品部門或其品牌未來業績的假設發生重大不利變化、宏觀經濟狀況的持續不利變化或其他假設的變化可能會導致未來出現額外的減值損失，這可能是重大的。截至2023年4月30日，估計公允價值大幅超過所有報告單位和重大無限期無形資產的賬面價值，在所有此類情況下，估計公允價值均超過賬面價值10%以上。
雖然我們得出的結論是，截至2023年4月30日沒有減值指標，但消費者購買行為、財務結果或宏觀經濟狀況的任何重大持續不利變化都可能導致未來的減值。
我們與供應商合作延長我們的付款期限，然後由第三方管理人補充，以幫助有效管理我們的營運資金。如果付款期限的延長被撤銷或金融機構終止參與該計劃，我們維持可接受的營運資本水平的能力可能會受到不利影響。
作為不斷努力最大化營運資金的一部分，我們與供應商合作優化我們的條款和條件，其中包括延長付款期限。我們認為與供應商的付款條件在商業上是合理的，從0天到180天不等。我們與第三方管理人達成協議，提供應付帳款跟蹤系統並促進供應商融資計劃，使參與計劃的供應商能夠監控並自願選擇將我們的付款義務出售給指定的第三方金融機構。參與供應商可以自行決定出售我們的一項或多項付款義務。我們對供應商簽訂這些協議的決定沒有任何經濟利益。我們對供應商的權利和義務，包括到期金額和預定付款條件，不受供應商根據這些安排銷售金額的決定的影響。截至2023年和2022年4月30日，
我們的未付款義務中分別有414.2美元和314.3美元是由參與供應商選擇並出售給一家金融機構的。
如果金融機構終止參與我們的供應商融資計劃，而我們無法修改相關的消費者付款條款，或者供應商談判導致付款期限縮短，營運資金可能會受到不利影響。此外，由於終止或談判，我們可能無法獲得替代計劃，可能不得不利用各種融資安排來獲得短期流動性或增加我們的長期債務。
與監管和訴訟相關的風險
我們可能會受到負面宣傳或消費者的索賠。
我們的某些產品含有受到公眾監督的成分，包括暗示食用可能會對健康造成不良影響的成分。儘管我們努力迴應消費者的偏好和社會期望，但我們在這些努力上可能不會成功。關於我們產品中存在的成分的影響的不利報告，產品召回，如Jif花生醬產品召回、負面宣傳或訴訟可能會影響消費者的偏好，顯著減少對我們產品的需求，並對我們的盈利能力產生不利影響。
我們還可能受到消費者的投訴或訴訟，他們聲稱與食品和飲料有關的疾病，或其他質量、健康或運營方面的問題。此類指控造成的負面宣傳可能會對我們產生實質性的不利影響，無論此類指控是否屬實，或者我們是否最終要承擔責任。訴訟或索賠可能導致對我們不利的決定，這可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
税收、環境或其他法規和法律的變化，或它們的應用，或未能遵守現有的許可、貿易和其他法規和法律，可能會對我們的財務狀況產生實質性的不利影響。
我們需要繳納所得税和其他税，主要是在美國和加拿大，這是基於我們的銷售額和利潤被確定為賺取和徵税的司法管轄區。聯邦、州和外國法定所得税税率和徵税制度已經發生了重大變化，並將繼續演變。我們對現行税法的解釋及其對我們業務的適用性，以及對現有法律的任何變化，都會對我們的有效所得税税率和遞延税收餘額產生重大影響。特別是，美國總統政府提出的建議包括提高聯邦所得税税率，如果獲得通過，可能會對我們的財務業績產生實質性影響。我們還接受美國國税局(“IRS”)和其他税務機關對美國境內和境外税收的定期審查、審查和審計。儘管我們相信我們的税收估計是合理的，但税務爭議的最終結果可能會導致重大的增量税收負擔，包括利息和罰款。我們的有效所得税税率還受到地理位置、時間、性質和交易規模的影響，例如收購和剝離、重組活動和減值費用。此外，我們繼續監測《2022年通脹削減法案》，H.R.5376(“降低通貨膨脹法案”)和相關的監管動態，以評估它們對我們的業務、税率和財務結果的潛在影響。
除了由美國聯邦、州和地方政府機構(包括FDA、美國聯邦貿易委員會、美國農業部、商務部和勞工部、州監管機構和其他機構)管理的税法外，我們的運營還必須遵守各種法規和法律，以及由加拿大和我們在其有業務和我們產品銷售的其他國家的政府機構管理的法規和法律。特別是，食品的製造、營銷、運輸、儲存、分銷和銷售都受到越來越廣泛的政府監管。政府監管包括成分(包括產品是否含有生物工程成分)、包裝、標籤、定價、廣告、與分銷商和零售商的關係、健康、安全、數據隱私和安全、反腐敗，以及對與氣候變化有關的環境政策、監管温室氣體排放、能源政策和可持續性(包括一次性塑料)的更多關注。此外，我們經常受到新的或修訂的證券法規、其他法律法規以及會計和報告標準的約束。
在美國，我們必須遵守聯邦法律，如《食品、藥品和化粧品法》、《食品安全現代化法》、《職業安全與健康法》、《清潔空氣法》、《清潔水法》、《資源保護與回收法》、《關税法》、《平等就業機會法》，以及其他各種聯邦法規。
我們還遵守美國和其他司法管轄區不斷髮展的有關隱私、數據保護和數據安全的各種法律法規，包括與個人數據的收集、存儲、處理、使用、披露、傳輸和安全相關的法律法規。例如，在美國，《加利福尼亞消費者隱私法》（“CCPA”）對在加利福尼亞州開展業務並從某些個人收集個人信息的公司施加了要求，對未能遵守這些要求的公司提供了民事處罰，以及對數據泄露的私人訴訟權。此外，2023年1月1日生效的《加州隱私權法案》以《加州隱私權法案》為基礎，要求成立一個專門機構來監管隱私問題。同樣，弗吉尼亞州、科羅拉多州、康涅狄格州和猶他州都通過了將於2023年生效的法律，引入了新的隱私義務，需要制定額外的合規機制和流程。在州和聯邦一級也有各種各樣的執法機構，可以根據一般的消費者保護法審查公司的隱私和數據安全問題。因此，未能遵守有關個人信息隱私和安全的聯邦和州法律可能會使我們面臨此類法律規定的罰款和處罰。
遵守新的法規和法律，或現有法規和法律的變更，或其應用可能會增加我們的成本或對我們某些產品的銷售產生不利影響。此外，我們未能或無法遵守適用的法規和法律可能會使我們面臨民事補救措施，包括罰款、禁令、召回或扣押以及潛在的刑事制裁，這可能會對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。
我們在某些發展中市場的業務使我們面臨監管風險。
在美國以外的許多國家，特別是在發展中經濟體，其他人從事適用於我們的法律法規（如美國《反海外腐敗法》或類似的當地反賄賂或反腐敗法律）所禁止的商業行為可能是常見的。這些法律一般禁止公司及其僱員、承包商或代理人為獲得或保留業務而向政府官員支付不當款項。未能遵守該等法律可能導致我們受到民事及刑事處罰，對我們的財務狀況及經營業績造成重大不利影響。此外，在外國法域強制執行救濟可能不太確定，導致強制執行知識產權和合同權利的能力各不相同。
與氣候變化和其他環境影響或應對氣候變化的法律、監管或市場措施相關的風險可能會對我們的業務和運營產生負面影響。
正如政府間氣候變化專門委員會第六次評估報告所述，由於大氣中二氧化碳和其他温室氣體濃度增加，全球平均氣温正在逐漸上升，這已經導致並預計將繼續導致全球天氣模式發生重大變化，極端天氣和自然災害的頻率和嚴重程度增加。如果氣候變化對農業生產力產生負面影響，我們的產品所需的某些商品可能會減少供應或價格優惠，例如生咖啡，蛋白質餐，花生，穀物，塑料容器，油脂，水果和其他成分。我們也可能會因此類變化而減少水或能源的可用性或價格優惠，這可能會影響我們的製造和分銷業務。此外，自然災害和極端天氣狀況可能會破壞我們設施的生產力或我們供應鏈的運營，這可能會增加我們的保險或其他運營成本，或要求我們進行額外的計劃外資本支出。具體而言，於2022年，颶風艾達導致我們位於路易斯安那州新奧爾良的咖啡生產設施暫時關閉，而於2021年，德克薩斯州、俄克拉荷馬州和堪薩斯州發生的不可預見的天氣事件導致我們位於堪薩斯州的寵物生產設施暫時關閉。儘管我們認為這些事件並不常見，並且我們能夠通過業務連續性規劃工作有效地減少任何中斷，但極端天氣可能會擾亂我們未來的生產，對我們滿足客户截止日期和供應需求的能力產生不利影響。
此外，外國、聯邦、州和地方監管和立法機構越來越關注與氣候變化有關的環境政策，監管温室氣體排放，能源政策和可持續性，包括一次性塑料。由於氣候變化的影響以及旨在減少或減輕二氧化碳和其他温室氣體排放對環境影響的有關氣候變化的額外法律或法規要求而增加的能源或合規成本和費用可能代價高昂，並可能導致我們的製造和分銷設施中斷或相關成本增加，以及增加供應鏈成本。此外，遵守任何此類法律或監管要求可能要求我們對我們的業務運營、戰略和報告進行重大更改，這可能需要大量時間、精力和成本。
最後，我們可能無法有效地解決媒體、股東、活動人士和其他利益攸關方對氣候變化和相關環境可持續性問題日益關注的問題。這樣的失敗，或者我們沒有采取行動的看法
就此類事宜負責任地或有效地迴應有關氣候變化的新的或額外的法規要求，無論是否有效，都可能導致不利的宣傳，並對我們的業務和聲譽產生負面影響。此外，我們不時制定並公開宣佈目標和承諾，包括減少我們對環境的影響的目標。例如，在2022年，我們為範圍1、範圍2和範圍3制定了基於科學的温室氣體排放目標。我們實現任何既定目標、指標或目標的能力取決於許多因素和條件，其中許多因素和條件是我們無法控制的，包括不斷變化的法規要求以及是否有能夠滿足我們可持續性和其他標準的供應商。此外，跟蹤和報告這類事件的標準還在繼續發展。我們對自願披露框架和標準的選擇，以及對這些框架和標準的解釋或應用，可能會不時改變或與其他公司不同。報告這些數據的方法可能會更新，以前報告的數據可能會進行調整，以反映第三方數據可用性和質量的改善、假設的變化、我們業務性質和範圍的變化(包括收購和資產剝離)以及其他情況變化，這些變化可能導致對我們當前目標的重大修訂，報告的實現這些目標的進展，或未來實現這些目標的能力。如果我們未能實現、被視為失敗或在實現這些目標和承諾方面被拖延，可能會對消費者對我們產品的偏好或投資者對我們股票的信心產生負面影響，並使我們面臨政府執法行動和私人訴訟。
氣候變化的實際影響和過渡成本以及應對氣候變化的法律、監管或市場倡議可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。
一般風險因素
我們可能無法擴大我們產品的市場份額。
我們經營的是競爭激烈的食品行業，其增長潛力與人口增長呈正相關。我們的成功在一定程度上取決於我們比一般人更快地發展我們的品牌的能力。我們認為，我們建立和維持品牌資產的能力對我們的市場份額增長至關重要。如果我們的這些努力不成功，我們的市場份額增長可能會放緩，這可能會對我們的運營結果產生實質性影響。
如果我們的信息技術系統不能充分發揮作用，或者我們無法保護這些信息技術系統免受數據破壞、基於網絡的攻擊或網絡安全漏洞，我們的運營可能會中斷，我們可能會因為信息丟失或被挪用而遭受經濟損失或損失。
我們依靠信息技術網絡和系統(包括互聯網)來處理、傳輸和存儲電子信息，由於我們的許多員工遠程工作，此類網絡和系統的重要性增加了。特別是，我們依賴我們的信息技術基礎設施來有效地管理我們的業務數據、供應鏈、物流、財務、製造和其他業務流程，以及公司人員與我們的客户和供應商之間的數字營銷活動和電子通信。如果我們不分配和有效管理構建、維護和保護適當的技術基礎設施所需的資源，或者我們不有效地實施系統升級，我們的業務或財務業績可能會受到負面影響。我們經常成為未遂網絡和其他安全威脅的目標。因此，我們不斷監控和更新我們的信息技術網絡和基礎設施，以防止、檢測、解決和降低未經授權的訪問、誤用、計算機病毒、網絡釣魚攻擊、惡意軟件、勒索軟件、社會工程、密碼盜竊、物理漏洞和其他可能影響安全的事件的風險。此外，俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突增加了網絡攻擊的風險。我們投資於行業標準安全技術，以保護我們的數據和業務流程免受數據安全漏洞和基於網絡的攻擊的風險。我們相信，我們的安全技術工具和程序提供了充分的措施，防止安全漏洞和減少網絡安全風險。然而，儘管在這些領域繼續保持警惕，但我們基礎設施的安全漏洞或系統故障，無論是由於黑客攻擊、員工錯誤或其他原因，都可能造成系統中斷、關閉、交易錯誤或未經授權泄露機密信息。如果我們無法防止此類違規或故障，我們的運營可能會中斷，或者我們可能會因為信息丟失或被挪用而遭受財務損失或損失。此外，補救因網絡攻擊而對我們的信息技術系統造成的任何損害的成本可能會很高。
此外，我們已將數項資訊科技支援服務和行政職能，包括福利計劃管理和其他職能，外判給第三方服務供應商，並可能在未來外判其他職能，以節省成本和提高效率。此外，我們的某些流程依賴於第三方雲計算服務。如果我們將這些職能外包給的服務提供商不能有效地履行這些職能，我們可能無法實現
預期的收益，並可能不得不招致額外的費用，以糾正這些服務提供商犯下的錯誤。根據所涉及的職能，這些錯誤還可能導致業務中斷、處理效率低下、財務報告不準確、因安全漏洞而導致知識產權損失或損壞、因安全漏洞而丟失敏感數據等。
我們可能會在設計或實施新的企業績效管理系統時面臨複雜的問題，這可能會對我們的業務和運營產生負面影響。
我們依靠信息技術網絡和系統來管理我們的業務和運營。通過使用Oracle雲解決方案，我們正在多年實施新的企業績效管理(“EPM”)系統，包括企業資源規劃系統(即總賬)。EPM系統將取代我們現有的財務系統，旨在準確地保存我們的財務記錄，提高運營功能和效率，並向我們的管理團隊提供及時的信息。EPM系統的實施過程需要，並將繼續需要在項目期間投入大量的人員和財政資源。我們預計在2025年底全面整合EPM系統。此外，我們可能無法在不遇到延誤、成本增加和其他複雜情況的情況下成功實施EPM系統。如果我們不能按計劃成功地設計和實施新的EPM系統，我們的財務狀況、運營結果和現金流可能會受到負面影響。此外，如果EPM系統沒有按預期運行，我們對財務報告的內部控制的有效性可能會受到負面影響。
俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突以及對全球經濟的相關幹擾可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
俄羅斯和烏克蘭之間持續不斷的衝突對全球經濟造成了負面影響。美國、英國和歐盟政府已經對俄羅斯的某些產品、行業部門和政黨實施了制裁。儘管我們在俄羅斯或烏克蘭沒有任何業務，但我們已經並可能繼續經歷材料短缺以及運輸、能源和原材料成本增加的情況，部分原因是衝突對全球經濟的負面影響。如果衝突持續很長一段時間，可能會導致網絡攻擊、供應鏈中斷、消費者需求下降、匯率變化、增加的貿易壁壘和對全球貿易的限制，以及其他可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響的影響。俄羅斯和烏克蘭之間持續衝突的這些影響和其他影響也可能加劇本節討論的許多其他風險因素。
項目1B.包括未獲解決的工作人員意見。
沒有。
項目2.管理物業。
下表列出了我們截至2023年4月30日的所有制造和加工設施。我們所有的物業都會定期維護和更新，我們還會繼續投資於擴建、安全和技術改進。我們相信，我們現有設施的產能將足以維持目前的運營和我們業務的預期短期增長。
我們擁有下面列出的所有物業，除非另有説明。 此外，我們在美國的主要配送中心包括我們擁有的一個和我們租賃的八個。我們還租賃了我們在加拿大的主要配送中心。我們的配送設施狀況良好，我們相信它們有足夠的容量來滿足我們在不久的將來的配送需求。我們在美國租了五個銷售和行政辦公室，在加拿大租了一個。我們的公司總部位於俄亥俄州的奧維爾，我們的加拿大總部位於安大略省的馬克姆。
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| 位置 | | 生產/加工/儲存的產品 | | 主要可報告細分市場 |
| 布法羅，紐約 | | 狗狗零食 | | 美國零售寵物食品 |
阿拉巴馬州迪凱特(A) | | 幹狗糧和貓糧 | | 美國零售寵物食品 |
| 美景，華盛頓州 | | 果實 | | 美國零售消費食品 |
| 肯塔基州列剋星敦 | | 花生醬 | | 美國零售消費食品 |
| 科羅拉多州朗蒙特 | | 冷凍三明治 | | 美國零售消費食品 |
麥卡拉，阿拉巴馬州(B) | | 冷凍三明治 | | 美國零售消費食品 |
| 田納西州孟菲斯 | | 花生醬和水果塗抹 | | 美國零售消費食品 |
| 賓夕法尼亞州新伯利恆 | | 花生醬和花生醬與果凍的組合產品 | | 美國零售消費食品 |
路易斯安那州新奧爾良(四個設施)。(B) | | 咖啡 | | 美國零售咖啡 |
| 俄亥俄州奧維爾 | | 水果塗抹、澆頭和糖漿 | | 美國零售消費食品 |
| 加利福尼亞州奧克斯納德 | | 果實 | | 美國零售消費食品 |
| 斯科茨維爾，肯塔基州 | | 冷凍三明治 | | 美國零售消費食品 |
華盛頓州西雅圖 (C) | | 堅果混合產品 | | 美國零售消費食品 |
| 舍布魯克，魁北克 | | 罐頭牛奶 | | 其他(D) |
堪薩斯州託皮卡(A) | | 幹狗貓糧和貓狗零食 | | 美國零售寵物食品 |
(A)作為剝離某些寵物食品品牌的一部分，我們的迪凱特和託皮卡工廠將根據合同製造協議繼續生產幹狗糧。
(B)我們在麥卡拉的新工廠將有助於滿足日益增長的Smacker的不結殼物品冷凍三明治，並將補充我們在朗蒙特和斯科茨維爾的現有設施。麥卡拉工廠預計將於2025年開始生產。
(C)我們租賃了位於新奧爾良的咖啡倉設施和位於西雅圖的設施。
(D)代表合併的國際和離家運營部門。
第三項：提起法律訴訟。
本年度報告以表格10-K的形式將本項目所需的資料併入本年度報告的附註15：或有事項。
第四項：披露煤礦安全信息。
不適用。
第II部
第五項登記人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場。
我們的普通股在紐約證券交易所上市，股票代碼為SJM。截至2023年6月8日，登記在冊的股東有410,418人，其中31,568人是普通股登記持有人。
發行人和關聯購買者購買股權證券：下表列出了2023年第四季度購買的普通股總數、每股支付的平均價格、作為公開宣佈的回購計劃的一部分而購買的股票數量(如果有)以及根據股票回購計劃可能購買的最大股票數量的大約美元價值： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期間 | | (a) | | (b) | | (c) | | (d) |
| | | 股份總數
購得 | | 平均值
每股支付價格 | | 股份總數
購買部分
公開宣佈，
計劃或計劃 | | 最大數量（或近似值
美元價值）的股份，
然而，購買
計劃或方案 |
| 2023年2月1日-2023年2月28日 | | — | | | $ | — | | | — | | | 5,811,472 | |
| 2023年3月1日-2023年3月31日 | | 2,350,000 | | | 152.34 | | | 2,350,000 | | | 3,461,472 | |
| 2023年4月1日-2023年4月30日 | | 10,177 | | | 152.60 | | | — | | | 3,461,472 | |
| 總計 | | 2,360,177 | | | $ | 152.34 | | | 2,350,000 | | | 3,461,472 | |
（a） 本欄中的股份包括從股票計劃接受者手中回購的股份，以代替現金支付。
（c） 在2023年第四季度，我們根據回購計劃回購了約240萬股普通股，如本10-K表格年度報告第二部分第8項中的附註16：普通股所述。
（d） 截至2023年4月30日，根據董事會的授權，仍有約350萬股普通股可供回購。
累計總回報比較：下圖比較了截至2023年4月30日的五年中，我們普通股、標準普爾(“S”)包裝食品和肉類指數和S指數的累計總股東回報。這些數字假設所有股息在收到時進行再投資，並基於2018年4月30日投資於我們普通股和參考指數基金的100.00美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 4月30日， |
| | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 |
| J·M·斯莫克公司 | $ | 100.00 | | | $ | 110.79 | | | $ | 107.08 | | | $ | 125.91 | | | $ | 135.52 | | | $ | 157.21 | |
| S&P包裝食品和肉類 | 100.00 | | | 110.49 | | | 116.11 | | | 136.53 | | | 153.65 | | | 171.17 | |
| 標準普爾500指數 | 100.00 | | | 113.49 | | | 114.47 | | | 167.11 | | | 167.47 | | | 171.93 | |
版權所有©2023標準普爾，S全球的一個部門。版權所有。
項目6.合作伙伴關係[已保留]
第七項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
(除非另有説明，否則以百萬美元和股票為單位，每股數據除外)
本管理人員對財務狀況和經營結果的討論和分析旨在通過重點關注某些關鍵指標的年度變化來了解我們的經營結果、財務狀況和現金流，並應結合我們的綜合財務報表和項目8中的附註閲讀。“財務報表及補充數據”，載於本年度報告Form 10-K。本討論包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。由於各種因素，包括項目1A中討論的因素，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同。本年度報告表格10-K中的“風險因素”。
公司背景
在J.M.斯莫克公司，通過在北美提供多樣化的品牌組合，讓人們和寵物喜愛食物是我們的特權。我們自豪地在咖啡、消費食品、狗食和貓糧類別中處於領先地位，為消費者每天為自己和家人提供信任的品牌，包括福爾傑斯, 鄧肯‘, Bustelo咖啡館, Jif, Smacker的不結殼物品, 斯莫克的, 奶骨和貓咪調料.通過我們堅定不移地致力於生產優質產品，以負責任和道德的方式經營，並實現我們的目標，我們將繼續發展我們的業務，並對社會產生積極的影響。
我們有三個可報告的部門：美國零售寵物食品，美國零售咖啡和美國零售消費食品。2023年，美國零售市場佔淨銷售額的87%，是我們戰略的主要部分。
專注-通過北美的零售店向消費者銷售具有領導地位的品牌食品和飲料產品。在美國零售市場，我們的產品主要銷售給食品零售商、俱樂部商店、折扣店和一元店、在線零售商、寵物專賣店、藥店、軍事小賣部、大規模採購商以及天然食品商店和分銷商。國際和遠離家鄉包括通過零售渠道和食品服務分銷商和運營商（例如，衞生保健運營商、餐館、住宿、招待、辦公室、K-12、學院和大學以及便利店）。
戰略概述
我們的基本信念是我們作為一個組織所做的一切的基礎。它們是決策以及我們如何與同事和合作夥伴互動的路標。隨着我們的成長，我們一直堅定不移地致力於這些價值觀，但也認識到我們如何被要求採取行動，因為我們周圍的世界必須不斷髮展。本着這種精神，2023年是我們的125年，這是在過去的一年裏，我們推出了一個演變，我們的 基本信念，從原來的建築 基本信念，以確保它們儘可能可行，以幫助我們的員工繼續將我們獨特的文化帶入生活。因此，我們進化了我們的 基本信念至勇敢，善良，做正確的事情，為了勝利而比賽，和共同繁榮，明確、簡明、可操作的.此外，我們由五代家族領導，125年來只有6位首席執行官。這種管理和思想的連續性延伸到更廣泛的領導團隊，他們體現了價值觀，並接受了為我們持續增長做出貢獻的業務實踐。
我們的戰略願景是通過打造他們喜歡的品牌，並在不斷增長的品類中領先，來吸引、取悦和激勵消費者。這一願景是我們指導業務優先事項並調整我們組織的長期方向。我們將繼續推進以下戰略支柱，推動長期平衡增長：
•以出色的執行力取勝；
•提高盈利能力和成本紀律；
•轉變我們的投資組合；
•盡我們的一份力量：企業責任、可持續性和ID&E；以及
•培育和發展我們的文化。
我們的戰略增長目標包括淨銷售額以低至個位數的百分比增長，以及不包括非GAAP調整的營業收入(“調整後的營業收入”)長期平均以中位數至個位數的百分比增長。與不包括非GAAP調整的稀釋後每股收益(“調整後每股收益”)相關，我們的戰略增長目標是在長期內實現個位數的高百分比增長。我們預計，包括新產品在內的有機增長將推動我們大部分收入增長，而收購的貢獻將因年而異。我們的
非GAAP調整包括與無形資產相關的攤銷費用和減值費用、某些資產剝離、收購、整合和重組成本(“特殊項目成本”)、資產剝離損益、商品和外匯衍生產品活動累計未分配損益的淨變動(“累計未分配衍生產品淨損益變動”)，以及其他不直接反映持續經營業績的罕見項目，如股權證券投資的未實現損益。有關更多信息，請參閲本討論和分析中的“非GAAP財務衡量標準”。由於通脹環境、供應網絡挑戰和勞動力短缺加劇的未知和潛在長期影響，我們在實現長期戰略方面可能會遇到困難或被推遲；但我們將繼續評估宏觀經濟環境對我們長期增長目標的影響。
在過去五年中，淨銷售額和調整後每股收益分別以3%和2%的複合年增長率增長，而調整後的營業收入保持穩定。這些變化主要是由於美國零售咖啡和美國零售消費食品部門的家庭消費增加，但被資產剝離淨銷售額的減少部分抵消了 2022年自有品牌幹寵物食品和天然飲料和穀物企業，Crisco和自然平衡企業 2021年，美國烘焙行業2019年。過去五年，經營活動提供的現金淨額保持不變。我們的現金部署戰略是通過收購和資本支出對我們的業務進行再投資，並通過支付股息和股票回購將現金返還給我們的股東。我們的部署戰略還包括將重點放在償還債務上。
資產剝離
2023年4月28日，我們向Post出售了某些寵物食品品牌。這筆交易包括瑞秋·雷·紐崔什，《9Lives》，《Kibble‘n Bits》，《大自然的食譜》，以及肉汁列車我們擁有多個品牌，以及我們的自有品牌寵物食品業務，包括某些商標和許可協議，位於賓夕法尼亞州布魯姆斯堡的製造和分銷設施，位於賓夕法尼亞州梅德維爾和堪薩斯州勞倫斯的製造設施，以及支持這些寵物食品品牌的約1,100名員工。在我們的擁有下，這些品牌在2023年產生了15億美元的淨銷售額，2022年和2021年都產生了14億美元的淨銷售額，主要包括美國零售寵物食品部門。剝離的淨收益為12億美元，包括684.7美元的現金，扣除初步營運資本調整和現金交易成本，以及約540萬股Post普通股，交易結束時價值491.6美元。本次交易完成後，我們確認了10億美元的税前虧損。淨收益和税前虧損將在確定營運資金調整和現金交易成本後於2024年第一季度最終確定。
2022年1月31日，我們將天然飲料和穀物業務出售給Nexus。這筆交易包括根據R.W.克努森和TruRoots品牌，包括某些商標，許可協議聖克魯斯有機食品專用飲料 在加利福尼亞州奇科和馬裏蘭州Havre de Grace的製造和分銷設施，以及支持天然飲料和穀物業務的約150名員工。這筆交易不包括聖克魯斯有機食品堅果黃油、果醬、糖漿或蘋果醬。在我們的控股下，這些業務在2022年創造了106.7美元的淨銷售額，主要包括美國零售消費食品部門。資產剝離的最終淨收益為98.7美元，包括營運資本調整和現金交易成本。我們確認了與天然飲料和穀物業務相關的28.3美元的税前收益，其中26.7美元在2022年確認，其餘1.6美元在2023年營運資金調整敲定時確認。
2021年12月1日，我們將自有品牌幹寵物食品業務出售給鑽石寵物食品。這筆交易包括以自有品牌銷售的幹寵物食品，位於堪薩斯州Frontenac的專用製造工廠，以及支持自有品牌幹寵物食品業務的大約220名員工。這筆交易不包括任何品牌產品或我們的自有品牌濕寵物食品業務。在我們的控股下，該業務在2022年產生了62.3美元的淨銷售額，其中包括美國零售寵物食品部門。資產剝離的最終淨收益扣除現金交易成本後為32.9美元。在2022年完成這筆交易後，我們確認了17.1美元的税前虧損。
影響我們業務的趨勢
在2023年期間，我們經歷了顯著的投入成本膨脹和充滿活力的宏觀經濟環境，我們預計這種情況將持續到2024年。此外，更高的成本要求我們在2023年在整個業務中實施材料價格上漲，我們預計，隨着消費者繼續應對更廣泛的通脹壓力，需求的價格彈性將一直保持到2024年。為了應對通脹壓力，我們在全公司範圍內推出了一項轉型計劃，專注於將我們的持續改進思維刻意轉化為可持續的生產率計劃，以提高我們的利潤率，並對公司進行再投資，以實現未來的增長和成本節約。
此外，我們的供應鏈網絡繼續中斷，包括勞動力短缺以及某些配料、包裝和其他來源材料的供應，這導致運輸繼續提升
以及2023年期間的其他供應鏈成本。如果新冠肺炎疫情和某些地緣政治事件繼續影響世界各地的市場，包括電子商務壓力對運費的影響、供需失衡導致的潛在發貨延誤以及勞動力短缺，可能會發生更重大的破壞。我們還繼續與我們的客户和外部業務合作伙伴密切合作，採取額外行動確保安全和業務連續性，並最大限度地提高產品可用性。我們一直在我們的所有設施中維持生產，並在配送中心預約。此外，我們還實施了管理訂單量的措施，以確保我們的零售合作伙伴在需求旺盛期間保持一致的供應。然而，如果高需求水平或當前的供應鏈環境繼續擾亂訂單履行，我們可能會遇到數量損失和處罰增加的情況。
儘管我們在俄羅斯或烏克蘭沒有任何業務，但我們繼續監測經濟或供應鏈中斷的任何重大升級或擴大的環境，包括更廣泛的通脹成本，以及地區或全球經濟衰退。在2023年期間，俄羅斯和烏克蘭之間的衝突主要影響了穀物、油和以脂肪為基礎的產品的價格，這可能會繼續對我們到2024年的運營結果產生不利影響。
總體而言，基礎廣泛的供應鏈中斷和不斷上升的通脹水平，包括俄羅斯和烏克蘭之間衝突的影響，仍然不確定，最終取決於衝突和流行病的持續時間和嚴重程度。我們將繼續評估供應鏈中斷和通脹將對我們的業務、供應鏈(包括勞動力供應和自然減員)、運營結果、財務狀況和流動性產生影響的性質和程度。
經營成果
本討論及分析對截至2023年4月30日及2022年4月30日止年度綜合財務報表的重大變動進行比較。有關截至2022年4月30日、2022年及2021年4月30日止年度的比較，請參閲本公司2022年年報表格10-K第II部分第7項中管理層對財務狀況及經營成果的討論及分析。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至四月三十日止年度， |
| | 2023 | | 2022 | | %：增長
(減少) |
| 淨銷售額 | $ | 8,529.2 | | | $ | 7,998.9 | | | 7 | % |
| 毛利 | $ | 2,801.8 | | | $ | 2,700.7 | | | 4 | |
| 淨銷售額的百分比 | 32.8 | % | | 33.8 | % | | |
| 營業收入 | $ | 157.5 | | | $ | 1,023.8 | | | (85) | |
| 淨銷售額的百分比 | 1.8 | % | | 12.8 | % | | |
| 淨收益(虧損)： | | | | | |
| 淨收益(虧損) | $ | (91.3) | | | $ | 631.7 | | | (114) | |
| 每股普通股淨收益(虧損)-假設攤薄 | $ | (0.86) | | | $ | 5.83 | | | (115) | |
調整後的毛利(A) | $ | 2,829.6 | | | $ | 2,744.6 | | | 3 | |
| 淨銷售額的百分比 | 33.2 | % | | 34.3 | % | | |
調整後的營業收入(A) | $ | 1,415.4 | | | $ | 1,440.1 | | | (2) | |
| 淨銷售額的百分比 | 16.6 | % | | 18.0 | % | | |
調整後的收入：(A) | | | | | |
| 收入 | $ | 950.8 | | | $ | 962.2 | | | (1) | |
| 每股收益-假設攤薄 | $ | 8.92 | | | $ | 8.88 | | | — | |
(A)我們使用非GAAP財務指標來評估我們的業績。請參閲本討論和分析中的“非公認會計原則財務指標”，以與可比的公認會計原則（“公認會計原則”）財務指標進行對賬。
淨銷售額 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至四月三十日止年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 增加
(減少) | | % |
| 淨銷售額 | $ | 8,529.2 | | | $ | 7,998.9 | | | $ | 530.3 | | | 7 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 私有標籤幹寵物食品剝離 | — | | | (62.3) | | | 62.3 | | | 1 | |
| 天然飲料和穀物剝離 | — | | | (106.7) | | | 106.7 | | | 1 | |
| 寵物食品品牌剝離 | — | | | (12.2) | | | 12.2 | | | — | |
外幣兑換 | 26.3 | | | — | | | 26.3 | | | — | |
不包括資產剝離和外幣兑換的淨銷售額 (A) | $ | 8,555.5 | | | $ | 7,817.7 | | | $ | 737.8 | | | 9 | % |
由於四捨五入，金額可能不會相加.
(A)不包括資產剝離和外幣兑換的淨銷售額是用於內部評估業績的非GAAP財務指標。這一措施為投資者提供了有用的信息，因為它可以在一年比一年的基礎上比較結果。
2023年的淨銷售額增長了530.3美元，即7%，其中包括上一年與資產剝離相關的不可比較淨銷售額181.2美元。不包括資產剝離和外匯兑換的淨銷售額增長737.8美元，增幅9%。更高的淨價格實現貢獻了14個百分點的淨銷售額增長，主要反映了我們每個美國零售部門以及國際和國外零售部門的標價上漲，這部分被數量/組合下降5個百分點所抵消，主要是由於美國零售咖啡部門和與製造業相關的停工時間。 Jif花生醬產品回收
營業收入
下表呈列營業收入各組成部分佔銷售淨額的百分比。 | | | | | | | | | | | |
| | 截至四月三十日止年度， |
| | 2023 | | 2022 |
| 毛利 | 32.8 | % | | 33.8 | % |
銷售、分銷和管理費用： | | | |
| 營銷 | 3.3 | % | | 3.5 | % |
| 廣告 | 1.9 | | | 2.2 | |
| 賣 | 2.8 | | | 2.8 | |
| 分佈 | 3.5 | | | 3.6 | |
| 一般和行政 | 5.5 | | | 5.0 | |
銷售、分銷和管理費用合計 | 17.1 | % | | 17.0 | % |
| 攤銷 | 2.4 | | | 2.8 | |
| | | |
| 其他無形資產減值準備 | — | | | 1.9 | |
| 其他專項工程費用 | 0.1 | | | 0.1 | |
| 資產剝離損失（收益）-淨額 | 11.9 | | | (0.1) | |
| 其他營業費用（收入）-淨額 | (0.5) | | | (0.7) | |
| 營業收入 | 1.8 | % | | 12.8 | % |
由於四捨五入，金額可能不會相加。
2023年毛利潤增長101.1美元，即4%，反映了淨價格實現較高以及商品和配料、製造和包裝成本增加的有利淨影響，包括與 Jif花生醬產品召回，部分被數量/組合貢獻減少以及剝離天然飲料和穀物業務的不可比較影響所抵消。
營業收入減少866.3美元，或85%，主要是由於與剝離某些寵物食品品牌相關的10億美元税前虧損以及銷售，分銷和行政（“SD&A”）費用增加94.7美元，主要是由於激勵薪酬增加，部分被上一年150.4美元的無形資產減值費用和毛利的增加所抵消。
我們的非GAAP調整包括與無形資產相關的攤銷費用和減值費用、特殊項目成本、資產剝離的收益和損失、累計未分配衍生工具收益和損失淨額的變化以及其他不經常發生的項目，這些項目並不直接反映持續的經營業績，例如股本證券投資的未實現收益和損失。請參閲本討論和分析中的“非GAAP財務指標”以獲取更多信息。不包括非GAAP調整的毛利潤（“調整後毛利潤”）在2023年增加了85.0美元，即3%，主要反映了與GAAP毛利潤相比，排除了特殊項目成本。調整後的營業收入下降24.7美元，或百分之二，與上年相比，進一步反映了排除税前虧損有關的剝離某些寵物食品品牌和上年減值費用。
利息支出
2023年淨利息支出減少8.9美元，或6%，主要是由於前一年償還優先票據和發行債務的淨有利影響。關於更多信息，請參閲附註7：債務和融資安排。
所得税
與前一年相比，2023年的所得税減少了130.0美元，降幅為61%。2023年的有效所得税税率與美國法定所得税税率21.0%不同，主要是由於剝離某些寵物食品品牌的不利永久影響，以及州所得税。2022年的有效所得税税率與美國法定所得税税率21.0%不同，這主要是由於州所得税，包括內部法人實體簡化帶來的不利的一次性遞延税收影響。我們預計2024年全年的有效所得税税率約為24.2%。有關更多信息，請參閲附註13：所得税。
專項項目成本
董事會在2021年批准了一項重組計劃，與確定的機會相關，以降低我們的總體成本結構，優化我們的組織設計，並支持我們的投資組合重塑。這包括與資產剝離有關的某些重組成本Crisco, 自然平衡，自有品牌幹寵物食品，以及天然飲料和穀物企業。有關資產剝離的更多信息，請參閲附註3：資產剝離。
在2021年期間，我們基本上完成了與公司總部相關的組織重新設計，並宣佈計劃關閉我們位於弗吉尼亞州薩福克的工廠，這是我們為生產液體咖啡產品建立新的戰略合作伙伴關係的結果。在2022年，我們完成了向JDE Peet‘s的生產過渡，並擴大了重組計劃，包括與剝離自有品牌幹寵物食品、天然飲料和穀物業務相關的某些成本，以及關閉我們位於威斯康星州里彭的生產設施，以進一步優化我們美國零售消費食品業務的運營。我們按計劃在2023年完成了裏彭工廠的關閉，截至2023年4月30日完成了剩餘的重組活動。與這些重組活動相關的成本包括與我們的成本削減和利潤率管理計劃相關的其他過渡和終止成本，包括加速折舊，以及與員工相關的成本。我們累計產生了63.7美元的重組成本，其中11.1美元和285美元分別發生在2023年和2022年。有關詳情，請參閲附註2：特別項目費用。
商品概述
我們在每個細分市場中使用的原材料主要是大宗商品、農產品和包裝材料。根據2023年的年度支出，這些材料中最重要的是生咖啡、蛋白粉、花生、穀物和塑料容器。青咖啡、玉米、某些膳食、油和穀物在活躍的受監管的交易所進行交易，這些商品的價格根據市場狀況波動。衍生品工具，包括期貨和期權，用於將價格波動對這些大宗商品的影響降至最低。
我們從20多個咖啡生產國採購綠色咖啡。由於天氣、全球供需、植物病害、投資者投機以及來源國的政治和經濟狀況等因素，其價格受到高度波動的影響。
我們主要從北美採購花生、蛋白粉和油脂。我們是美國最大的花生採購商之一，經常簽訂不同時期的長期採購合同，以緩解這種商品短缺的風險。我們購買的油主要是花生和大豆。花生、蛋白粉和食用油的價格主要是受天氣影響，天氣影響作物大小和產量，以及全球需求，特別是來自中國和印度等進口大國的需求。特別是，蛋白粉、脂肪、玉米產品和生咖啡的供應鏈已被新冠肺炎大流行嚴重擾亂，因此，這些商品的價格
增加了，而且可能會由於這種幹擾而繼續增加。此外，糧油和以脂肪為基礎的產品的價格受到俄羅斯和烏克蘭之間持續衝突的影響。
我們經常簽訂購買塑料容器的長期合同，這些塑料容器主要來自美國國內。塑料樹脂由石化原料和天然氣原料製成，價格可能受到原料、能源和原油價格以及全球經濟和地緣政治狀況的影響。
剔除衍生產品損益的影響，我們2023年的整體大宗商品成本高於2022年，主要是由於生咖啡、蛋白粉、油脂和穀物的成本上升。
細分結果
我們有三個可報告的細分市場：美國零售寵物食品、美國零售咖啡和美國零售消費食品。國際和離家業務的列報代表了所有其他業務部門的組合，這些業務部門不能單獨報告。
美國零售寵物食品部門主要包括以下產品的國內銷售貓咪調料,奶骨, 小狗佩羅尼，和警犬出動品牌產品；美國零售咖啡部門主要包括以下產品的國內銷售福爾傑斯, 鄧肯‘，以及Bustelo咖啡館 品牌咖啡；美國零售消費食品部門主要包括斯莫克的和Jif品牌產品。國際和異地銷售包括通過零售渠道和食品服務分銷商和運營商(例如，醫療保健運營商、餐館、住宿、酒店、寫字樓、K-12、學院和大學以及便利店)銷售在國內和國外分銷的產品。在我們的所有權下，被剝離的瑞秋·雷·紐崔什，《9Lives》，《Kibble‘n Bits》，《大自然的食譜》，以及肉汁列車品牌在2023年和2022年的淨銷售額分別為15億美元和14億美元，主要包括美國零售寵物食品部門。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至四月三十日止年度， |
| | 2023 | | 2022 | | %增加(減少) |
| 淨銷售額： | | | | | |
| 美國零售寵物食品 | $ | 3,038.1 | | | $ | 2,764.3 | | | 10 | % |
| 美國零售咖啡 | 2,735.3 | | | 2,497.3 | | | 10 | |
| 美國零售消費食品 | 1,630.9 | | | 1,707.2 | | | (4) | |
| 國際旅行和出門在外 | 1,124.9 | | | 1,030.1 | | | 9 | |
| 部門利潤： | | | | | |
| 美國零售寵物食品 | $ | 494.9 | | | $ | 395.9 | | | 25 | % |
| 美國零售咖啡 | 737.7 | | | 736.7 | | | — | |
| 美國零售消費食品 | 352.6 | | | 424.2 | | | (17) | |
| 國際旅行和出門在外 | 143.3 | | | 142.0 | | | 1 | |
| 細分市場利潤率： | | | | | |
| 美國零售寵物食品 | 16.3 | % | | 14.3 | % | | |
| 美國零售咖啡 | 27.0 | | | 29.5 | | | |
| 美國零售消費食品 | 21.6 | | | 24.8 | | | |
| 國際旅行和出門在外 | 12.7 | | | 13.8 | | | |
美國零售寵物食品
2023年，美國零售寵物食品部門的淨銷售額增加了273.8美元，其中包括上一年與剝離的自有品牌幹寵物食品業務和剝離某些寵物食品品牌有關的74.3萬美元不可比淨銷售額的影響。剔除被剝離業務的不可比影響，淨銷售額增加了348.1美元，增幅為13%。較高的淨價實現增加了淨銷售額16個百分點，主要反映了整個投資組合的標價上漲，但部分被貿易支出的增加所抵消。較高的淨價實現部分被3個百分點的數量/組合的較低貢獻所抵消，主要反映了貓糧和狗糧的下降。部門利潤增加99.0美元，主要反映了淨價實現增加以及商品和配料、包裝和製造成本增加的有利淨影響，但部分被更高的營銷支出所抵消。
美國零售咖啡
2023年，美國零售咖啡部門的淨銷售額增加了238.0美元。淨價實現為淨銷售額貢獻了19個百分點的增長，主要反映了整個投資組合的標價增長，但部分被貿易支出的增加所抵消。在主流咖啡和優質咖啡的推動下，不利的銷量/組合使淨銷售額下降了9個百分點。分部利潤與上一年相當，這是由於淨價實現增加以及商品和製造成本增加的有利淨影響被不利的數量/組合所抵消。
美國零售消費食品
2023年，美國零售消費食品部門的淨銷售額減少了763萬美元，其中包括上一年與剝離的天然飲料和穀物業務相關的101.8美元不可比淨銷售額的影響。剔除剝離業務的不可比影響，淨銷售額增加了25.5美元，增幅為2%。淨價實現貢獻了
淨銷售額增長6個百分點，主要受斯莫克的品牌，部分被以下方面的下降所抵消Jif花生醬，包括客户退貨的不利影響和與Jif花生醬產品召回。銷量/組合使淨銷售額下降了4個百分點，主要是由於與召回有關的停機時間，但部分被Smucker's Uncrustables 冷凍三明治。分部利潤減少71.6美元，主要反映商品和配料、製造和包裝成本增加，包括與召回相關的成本，以及上一年與剝離的天然飲料和穀物業務相關的不可比分部利潤的影響，但部分被更高的淨定價和有利的產量/組合所抵消。
國際旅行和出門在外
2023年底，國際和離家淨銷售額增加了94.8美元，其中包括26.3美元的不利外匯兑換，以及前一年主要與剝離的天然飲料和穀物業務有關的5.1美元淨銷售額的不可比影響。不包括外匯兑換和剝離業務的不可比影響，淨銷售額增加了126.2美元，增幅為12%，其中離家和國際業務部門的淨銷售額分別增長了19%和5%。淨價實現為合併後業務的淨銷售額貢獻了13個百分點的增長，主要是由於咖啡產品、烘焙混合物和配料以及冷凍手持產品的增長，但與Jif花生醬產品召回。分部利潤增加1.3美元，主要反映淨價實現增加和商品成本增加的有利淨影響，以及營銷支出的減少，但被不利的外匯兑換部分抵消。
流動資金和資本資源
流動性
我們的主要資金來源是運營產生的現金，輔之以針對我們的商業票據計劃和循環信貸安排的借款。進一步受益於資產剝離的收益，截至2023年4月30日，現金和現金等價物總額增至655.8美元，而2022年4月30日為169.9美元。
下表列出了選定的現金流信息。 | | | | | | | | | | | |
| | 截至四月三十日止年度， |
| | 2023 | | 2022 |
經營活動提供(用於)的現金淨額 (A) | $ | 1,194.4 | | | $ | 1,136.3 | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 (A) | 256.2 | | | (355.5) | |
| 融資活動提供(用於)的現金淨額 | (964.6) | | | (944.5) | |
| | | |
經營活動提供(用於)的現金淨額 (A) | $ | 1,194.4 | | | $ | 1,136.3 | |
增加物業、廠房和設備(A) | (477.4) | | | (417.5) | |
自由現金流(B) | $ | 717.0 | | | $ | 718.8 | |
(A)經營活動提供(用於)的現金淨額和投資活動提供(用於)的現金淨額與先前在2023年6月6日提交給美國證券交易委員會的8-K表內提供的截至2023年4月30日的未經審計簡明現金流量表有重大差異，反映了某些項目的重新分類，包括房地產、廠房和設備的增加。截至2023年4月30日的年度的自由現金流以及現金和現金等價物的淨增加(減少)不受重新分類的影響，保持不變。
(B)自由現金流是管理層用來評估可用於償還債務、股息分配、收購機會、股票回購和其他公司目的的現金數量的非公認會計準則財務指標。
2023年經營活動提供的58.1美元現金增長主要是由於2023年營運資金要求降低，部分抵消了2023年第一季度為我們的美國合格固定收益養老金計劃貢獻的70.0美元。與上一年相比，為營運資本提供資金所需的現金減少，主要是由於與Jif2023年收到的花生醬產品召回、庫存減少以及應計獎勵薪酬發生變化，但因銷售和付款時間安排導致應收貿易賬款現金減少而部分抵消。
2023年投資活動提供的現金主要包括出售某些寵物食品品牌所得的淨收益684.7美元和我們的衍生現金保證金賬户餘額減少37.6億美元。這些增長被477.4美元的資本支出部分抵消，主要是由以下方面的投資推動Smucker's Uncrustables 冷凍三明治，以支持阿拉巴馬州麥卡拉的新制造和分銷設施和科羅拉多州朗蒙特的產能擴大，以及我們工廠的工廠維護。2022年用於投資活動的現金主要包括417.5美元的資本支出，主要由以下方面的投資推動Smacker的不結殼物品冷凍三明治，以支持新的製造和分銷設施，以及我們的衍生現金保證金賬户餘額增加65.4美元。2022年這些減少被剝離的私人品牌幹寵物食品以及天然飲料和穀物業務的淨收益130.0美元部分抵消。
2023年用於融資活動的現金主要包括430.2美元的股息支付，367.5美元的庫存股購買，以及185.9美元的短期借款淨減少。2022年用於融資活動的現金主要包括償還長期債務1157.0美元、支付股息418.1美元和購買庫存股270.4美元，但長期債務收益797.6美元和短期借款淨增加97.6億美元部分抵消了這一部分。
供應商融資計劃
作為不斷努力最大化營運資金的一部分，我們與供應商合作優化我們的條款和條件，其中包括延長付款期限。我們認為與供應商的付款條件在商業上是合理的，從0天到180天不等。我們與第三方管理人達成協議，提供應付帳款跟蹤系統並促進供應商融資計劃，使參與計劃的供應商能夠監控並自願選擇將我們的付款義務出售給指定的第三方金融機構。參與的供應商可以自行決定出售我們的一項或多項付款義務，我們對供應商的權利和義務不受影響。我們對供應商簽訂這些協議的決定沒有任何經濟利益。我們對供應商的權利和義務，包括到期金額和預定付款條件，不受供應商根據這些安排銷售金額的決定的影響。截至2023年4月30日和2022年4月30日，我們的未償還付款義務中分別有414.2美元和314.3美元由參與供應商選擇並出售給一家金融機構。在2023年和2022年期間，我們分別向一家金融機構支付了1,495.2美元和1,042.9美元，以支付通過供應商融資計劃結算的付款義務。
或有事件
我們與其他食品製造商一樣，在正常業務過程中不時受到各種行政、監管和其他法律程序的影響。我們目前是各種此類法律程序的被告，包括與2011年前被大心臟擁有但在我們收購之前剝離的一項業務涉嫌操縱貨架穩定的金槍魚產品價格有關的某些訴訟，其中大部分是在2019至2020年間達成和解並支付的。雖然我們不能確切地預測這些訴訟的最終結果或與這些或其他事項相關的潛在和解，但我們已經為某些或有負債應計損失，我們已經確定這些或有負債在2023年4月30日是可能的和合理的可估測的。根據迄今已知的信息，除下文討論的事項外，我們不認為這些訴訟的最終結果會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
除了上文討論的法律程序外，我們還是一系列可能的集體訴訟的被告，這些訴訟被移交給美國密蘇裏州西區地區法院進行協調的預審程序。原告主張根據各種州法律對虛假廣告、消費者保護、欺騙性和不公平貿易做法以及類似法規提出索賠。他們聲稱的前提是，我們虛報了從各種罐中可以生產的服務數量福爾傑斯這些產品的包裝上有咖啡。
這些案件的結果和財務影響，如果有的話，目前無法預測。因此，截至2023年4月30日，沒有記錄這些事項的或有損失，損失的可能性不被認為是可能的或
難能可貴。然而，如果我們被要求支付重大損害賠償金，我們的業務和財務業績可能會受到不利影響，這些產品的銷售不僅可能在這些地點，而且可能在其他地方受到影響。更多信息，見附註15：或有事項。
產品召回
2022年5月，我們啟動了SELECT的自願召回Jif由於潛在的沙門氏菌污染，我們位於肯塔基州列剋星敦的工廠生產的花生醬產品主要在美國銷售。當時，我們也暫停了生產Jif在客户清理列剋星敦工廠生產的可能受影響的產品時，我們暫停了從田納西州孟菲斯工廠發貨的花生醬產品，以消除混亂。我們其他工廠生產的其他產品都沒有受到召回的影響。2022年6月，我們恢復了生產Jif花生醬產品在我們的列剋星敦工廠，以及從我們的孟菲斯工廠發貨。我們與零售商合作補充庫存。Jif花生醬產品在2023年第一季度，截至2023年4月30日，我們已經恢復到正常水平。到目前為止，我們已經確認了與召回相關的總直接成本約為120.0美元，扣除保險回收，與客户退貨、費用、滯銷庫存和其他與產品召回相關的成本有關，主要是在我們的美國零售消費食品部門。我們預計，2024年與召回相關的成本將降至最低。
此外，FDA在2022年6月完成對我們列剋星敦工廠的檢查後，於2023年1月24日發出警告信，檢查內容與Jif自願召回，確定對設施中某些做法和控制的擔憂。我們已對警告信作出迴應，詳細解釋我們的食物安全計劃，並進行廣泛的核查活動，以防止Jif花生醬產品。此外，我們還勤奮工作，進一步加強我們本已嚴格的質量流程，包括將成品測試增加一倍，將環境測試增加兩倍，以驗證我們行動的有效性。儘管如此，FDA或其他機構可能會得出結論，某些做法或控制措施不符合聯邦食品、藥物和化粧品法案或其他法律。任何基於此類機構結論的潛在監管行動都可能導致強制執行禁令條款和支付金錢，這可能對我們的業務、聲譽、品牌、運營結果和財務表現產生重大不利影響，並影響正在進行的與自願召回有關的消費者訴訟Jif花生醬產品。正在進行的消費者訴訟的結果和財務影響，或與Jif目前還不能預測自願召回。因此，截至2023年4月30日，沒有記錄這些事項的或有損失，損失的可能性被認為是不可能或不可估量的。
資本資源
下表介紹了我們的資本結構。 | | | | | | | | | | | |
| | 4月30日， |
| | 2023 | | 2022 |
| | | |
| 短期借款 | $ | — | | | $ | 180.0 | |
| 長期債務 | 4,314.2 | | | 4,310.6 | |
| 債務總額 | $ | 4,314.2 | | | $ | 4,490.6 | |
| 股東權益 | 7,290.8 | | | 8,140.1 | |
| 總資本 | $ | 11,605.0 | | | $ | 12,630.7 | |
我們與11家銀行提供了20億美元的無擔保循環信貸安排，將於2026年8月到期。此外，我們還參與了一項商業票據計劃，根據該計劃，我們可以發行短期、無擔保的商業票據，任何時候都不超過20億美元。商業票據計劃由我們的循環信貸安排支持，並按未償還商業票據的金額減少我們在循環信貸安排下可以借入的金額。商業票據被用作一般企業用途的短期融資的持續來源。截至2023年4月30日，我們在商業票據計劃下沒有未償還的餘額。
截至2023年4月30日，我們遵守了所有債務契約，預計在未來12個月內也是如此。有關我們的長期債務、流動資金來源和債務契約的更多信息，請參閲附註7：債務和融資安排。
2023年和2022年的股息支付分別為430.2美元和418.1美元，2023年和2022年宣佈的季度股息分別為每股4.08美元和3.96美元。宣佈派息須由本公司董事會酌情決定，並取決於各種因素，例如本公司的淨收入、財務狀況、現金需求、未來事件及董事會認為相關的其他因素。
在2023年第四季度，我們根據董事會的授權，以358.0美元的價格回購了約240萬股普通股。根據回購計劃，截至2023年4月30日，共有約350萬股普通股可供回購。根據《降低通貨膨脹法案》，2022年12月31日之後的股票回購適用1%的消費税。因此，在2023年期間，回購的股票應計3.6美元的消費税，並計入我們綜合資產負債表的額外資本。在董事會的授權下，2022年共回購了200萬股普通股，價格為262.5美元，回購的股份不應計消費税。2023年至2022年期間的所有其他股票回購包括從股票計劃接受者手中回購的股票，而不是現金支付。
於2023年3月2日，吾等亦訂立一項股份回購計劃(“10b5-1計劃”)，該計劃是根據交易法第10b5-1條就董事會授權回購的剩餘普通股訂立的。根據10b5-1計劃，我們的指定經紀人有權回購約240萬股Commons股票，這些股票從2023年4月28日某些寵物食品品牌的銷售完成時開始，將在交易完成後45個歷日到期，即2024年第一季度，除非根據10b5-1計劃的條款提前終止。在2023年4月30日之後，我們根據這項10b5-1計劃以362.8美元的價格回購了約240萬股普通股，還有約110萬股普通股可供回購。在2024年第一季度，回購的股票還應計3.6美元的消費税。
2021年11月，我們宣佈計劃投資11億美元在阿拉巴馬州麥卡拉建立一個新的製造設施和配送中心，專門生產Smacker的不結殼物品冷凍三明治。該設施於2022年開工建設，預計2025年開始投產。該項目表明我們致力於滿足對這一非常成功的產品日益增長的需求，並實現我們的戰略，專注於擁有最重要增長機會的品牌。該設施的建設和生產將在多年內分三個階段進行，將創造多達750個就業機會。金融投資和創造就業將與這三個階段的每個階段保持一致。
下表根據我們目前的預期列出了與2024年投資和融資活動有關的某些現金需求。雖然2024年我們的債務不需要本金支付，但我們可以利用一部分現金償還債務。 | | | | | |
| 投影
年終
2024年4月30日 |
| |
| 股息支付-基於當前利率和已發行普通股 | $ | 425.9 | |
| 資本支出 | 565.0 | |
| 利息支付 | 138.9 | |
在沒有任何重大收購或其他重大投資的情況下，我們相信，手頭的現金，加上運營部門提供的現金、我們循環信貸安排和商業票據計劃下的借款以及進入資本市場的機會，將足以滿足我們未來12個月的現金需求，包括支付季度股息、未償債務的本金和利息支付以及資本支出。然而，由於目前的宏觀經濟環境，我們可能會遇到成本增加或難以獲得債務或股權融資，或在未來為我們的債務進行再融資。我們繼續評估這些風險，這些風險可能會影響我們的財務狀況或我們為運營提供資金的能力或未來的投資機會。
截至2023年4月30日，我們的海外子公司持有的現金和現金等價物總額為35.8美元，主要是在加拿大。在2023年期間，我們沒有將外國現金匯回美國。
材料現金需求
下表按截至2023年4月30日的財年彙總了我們的重大現金需求。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總計 | | 2024 | | 2025-2026 | | 2027-2028 | | 2029年及
超越 |
長期債務債務(A) | $ | 4,350.0 | | | $ | — | | | $ | 1,000.0 | | | $ | 500.0 | | | $ | 2,850.0 | |
利息支付(B) | 1,682.3 | | | 147.2 | | | 259.3 | | | 224.3 | | | 1,051.5 | |
購買義務(C) | 2,146.2 | | | 1,774.3 | | | 228.6 | | | 93.9 | | | 49.4 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 總計 | $ | 8,178.5 | | | $ | 1,921.5 | | | $ | 1,487.9 | | | $ | 818.2 | | | $ | 3,950.9 | |
(A)長期債務不包括提供折扣、補足付款和債務發行成本的影響。
(B)利息付款包括我們定息優先票據的利息付款。
(C)採購義務包括可強制執行並在法律上約束我們購買商品或服務的協議，主要包括與正常、持續的採購義務相關的義務，其中我們已保證付款以確保原材料的可用性。我們希望以材料和服務的形式收到這些購買義務的對價。這些採購義務並不代表所有預期的未來採購，而僅代表我們有合同義務的項目。上表所列金額為我們目前對到期付款的最佳估計。實際現金支付可能會因某些購買義務的可變定價部分而有所不同。
於二零二三年四月三十日，我們的其他現金需求主要包括經營及融資租賃承擔，包括不可撤銷經營及融資租賃項下的最低租金承擔。截至2023年4月30日，我們的經營租賃和融資租賃的未貼現最低租賃付款總額分別為120.9美元和3.5美元。有關其他資料，請參閲附註11：租賃。
此外，如附註8：退休金及其他退休後福利所披露，我們的其他負債主要包括與我們的界定福利退休金及其他退休後福利計劃有關的預計承擔。截至2023年4月30日，根據財務會計準則委員會（“FASB”）會計準則彙編（“ASC”）740，我們未確認的税收優惠和與税收相關的淨利息的總負債為6.3美元， 所得税然而，我們無法合理估計與相關税務機關進行現金結算的時間。有關其他資料，請參閲附註13：所得税。
截至2023年4月30日，我們與未合併實體或其他人士（也稱為可變利益實體）沒有重大的資產負債表外安排、融資或其他關係。與關聯方的交易屬於日常業務過程，對我們的經營業績、財務狀況或現金流量並不重大。
非公認會計準則財務衡量標準
我們使用非GAAP財務指標，包括：不包括資產剝離和外幣兑換的淨銷售額、調整後毛利、調整後營業收入、調整後收入、調整後每股收益和自由現金流，作為內部評估業績的關鍵指標。我們相信，通過披露這些業績指標，投資者對我們業績的瞭解會得到加強。此外，管理層在編制年度預算和每月分析我們的經營業績時使用這些非GAAP財務指標。董事會還利用某些非GAAP財務指標作為衡量績效的組成部分，以實現激勵薪酬的目的。
非GAAP財務指標不包括某些影響可比性的項目，這些項目可能會對經營業績的年度評估產生重大影響，其中包括與無形資產相關的攤銷費用和減值費用，特殊項目成本，剝離收益和損失，淨累計未分配衍生工具收益和損失的變化，以及其他不經常發生的項目，這些項目不直接反映持續的經營業績，例如股本證券投資的未實現損益。經調整所得税採用經調整實際所得税率計算，該税率適用於經調整除所得税前收入，並反映不包括先前討論的項目，以及一次性税務相關活動（如發生）的任何調整。雖然這一調整後的有效所得税率通常與我們的GAAP有效所得税率沒有實質性差異，但非GAAP結果的某些排除，例如2023年剝離某些寵物食品品牌的不利永久影響，以及2022年內部法人實體簡化的一次性遞延州税影響，可能會顯著影響我們調整後的有效所得税率。
這些非GAAP財務指標無意取代按照美國公認會計原則列報的財務業績。相反，這些非GAAP財務指標的呈現補充了我們用於內部評估業務的其他指標，並有助於比較過去和現在的運營和流動性。這些非GAAP財務指標可能無法與其他公司使用的類似指標進行比較，並且可能不包括某些非酌情費用和現金支付。
下表將某些非GAAP財務指標與可比GAAP財務指標進行了對賬。請參閲第29頁的淨銷售額的對賬調整為某些非可比項目的可比公認會計原則的財務措施。 | | | | | | | | | | | |
| | 截至四月三十日止年度， |
| | 2023 | | 2022 |
| 毛利對賬： | | | |
| 毛利 | $ | 2,801.8 | | | $ | 2,700.7 | |
| 累計未分配衍生工具淨損益變動 | 21.4 | | | 23.4 | |
銷售產品成本-特別項目成本 (A) | 6.4 | | | 20.5 | |
| 調整後的毛利 | $ | 2,829.6 | | | $ | 2,744.6 | |
| 淨銷售額的百分比 | 33.2 | % | | 34.3 | % |
| 營業收入對賬： | | | |
| 營業收入 | $ | 157.5 | | | $ | 1,023.8 | |
| 攤銷 | 206.9 | | | 223.6 | |
| | | |
| 其他無形資產減值準備 | — | | | 150.4 | |
| 資產剝離損失（收益）-淨額 | 1,018.5 | | | (9.6) | |
| 累計未分配衍生工具淨損益變動 | 21.4 | | | 23.4 | |
產品銷售成本--專項項目成本 (A) | 6.4 | | | 20.5 | |
其他專項工程費用 (A) | 4.7 | | | 8.0 | |
| 調整後的營業收入 | $ | 1,415.4 | | | $ | 1,440.1 | |
| 淨銷售額的百分比 | 16.6 | % | | 18.0 | % |
| 淨收益(虧損)對賬： | | | |
| 淨收益(虧損) | $ | (91.3) | | | $ | 631.7 | |
| 所得税費用 | 82.1 | | | 212.1 | |
| 攤銷 | 206.9 | | | 223.6 | |
| | | |
| 其他無形資產減值準備 | — | | | 150.4 | |
| 資產剝離損失（收益）-淨額 | 1,018.5 | | | (9.6) | |
| 累計未分配衍生工具淨損益變動 | 21.4 | | | 23.4 | |
產品銷售成本--專項項目成本 (A) | 6.4 | | | 20.5 | |
其他專項工程費用 (A) | 4.7 | | | 8.0 | |
其他不常出現的項目： | | | |
股權證券投資的未實現虧損(收益) (B) | 3.8 | | | — | |
| 調整後的所得税前收入 | $ | 1,252.5 | | | $ | 1,260.1 | |
| 調整後的所得税 | 301.7 | | | 297.9 | |
| 調整後收入 | $ | 950.8 | | | $ | 962.2 | |
加權平均股價-假設稀釋(C) | 106.6 | | | 108.4 | |
調整後每股收益-假設稀釋(C) | $ | 8.92 | | | $ | 8.88 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
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| | | |
| | | |
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| | | |
| | | |
| 自由現金流對賬： | | | |
| 經營活動提供(用於)的現金淨額 | $ | 1,194.4 | | | $ | 1,136.3 | |
| 增加物業、廠房和設備 | (477.4) | | | (417.5) | |
| 自由現金流 | $ | 717.0 | | | $ | 718.8 | |
(A)特殊項目成本包括某些重組成本，這些成本在銷售產品成本和其他特殊項目成本中確認。有關詳細信息，請參閲 附註2：特別項目成本和附註4：可報告部分。
(B)股權證券投資的未實現虧損(收益)包括我們對Post普通股投資的公允價值變化的未實現收益和虧損。詳情見附註3：資產剝離及附註10：其他金融工具及公允價值計量。
(C)調整後每股普通股收益--假設2023年和2022年的攤薄是使用庫存股方法計算的。此外，在2023年，假設攤薄與我們的GAAP加權平均流通股不同，加權平均股份假設攤薄是由於我們基於股票的獎勵的反攤薄效果，這些獎勵被排除在每股淨虧損的計算之外-假設攤薄。有關更多信息，請參閲注1：會計政策中的每股收益和注5：每股收益。
關鍵會計估計和政策
根據美國公認會計原則編制財務報表時，我們要求我們作出估計和假設，這些估計和假設在某些情況下會影響隨附的合併財務報表中報告的金額。在編制這些財務報表時，我們對財務報表中包含的某些金額做出了最佳的估計和判斷，並適當考慮了重要性。我們認為，在不同的條件下或使用與下文所述會計政策相關的不同假設來報告重大不同的金額的可能性不大。然而，這些會計政策的應用涉及對未來不確定性的判斷和假設的使用，因此，實際結果可能與這些估計不同。
貿易營銷和商品銷售計劃：為了支持我們的產品，通過零售商、分銷商或直接與消費者進行各種促銷活動，包括店內展示和產品植入計劃、價格折扣、優惠券和其他類似活動。這些計劃的成本被歸類為銷售額的減少。當我們認為有必要時，我們會定期審查和修改這些促銷計劃的成本估計，這是基於對零售商、分銷商或消費者將兑換什麼的估計。這些估計使用了各種技術，包括類似促銷計劃執行情況的歷史數據。估計支出和實際執行情況之間的差額確認為下一期間估計數的變化。在2023年、2022年和2021年期間，後續期間的調整不到合併税前調整後收入和經營活動提供的現金的3%。
所得税：我們用負債法核算所得税。於日常業務過程中，吾等會面對與報税狀況相關的不明朗因素，並根據現有最新資料，定期評估該等報税狀況在所有税務年度內的技術優點。我們會根據税務優惠的技術優點，在審核後確認這項税務優惠。然後，税收狀況被衡量為最終結算時實現的可能性大於50%的最大福利金額。
我們經常評估實現遞延税項資產收益的可能性，如果根據所有可獲得的證據，我們確定該等資產的全部或部分更有可能無法變現，我們可能會記錄估值撥備。與遞延税項資產相關的估值免税額可能會受到税法、法定税率和預計未來應納税所得額變化的影響。遞延税項資產估計變現的變動將導致對作出該決定的期間的收入進行調整，除非根據取得會計法，該等變動被確定為在允許的計量期間內對商譽進行的調整。
截至2023年4月30日、2023年4月和2022年4月，可扣除的臨時淨差額和税收結轉產生的未來税收優惠分別為196.8美元和193.4美元。在評估我們在產生遞延税項資產的司法管轄區內收回遞延税項資產的能力時，我們會考慮所有可用的正面和負面證據，包括遞延税項負債的預定沖銷、預計未來的應税收入、税務籌劃策略和經營結果。對於税項結轉到期日或預計經營業績顯示不太可能實現的司法管轄區，已提供估值免税額。
截至2023年4月30日，我們未分配的海外收益的一部分，主要是在加拿大，不被視為永久再投資，因此已確認非實質性遞延税項負債。此外，在2023年期間，我們沒有將外國現金匯回美國。有關更多信息，請參閲附註13：所得税。
商譽和其他無限期無形資產：我們很大一部分資產是由商譽和其他無形資產組成的，其中大部分沒有攤銷，但至少每年都會對減值進行審查
2月1日，如果存在損害指標，則更常見。截至2023年4月30日，商譽和其他無形資產的賬面價值總計96億美元，而總資產為150億美元，股東權益總額為73億美元。如果這些資產的賬面價值超過當前的估計公允價值，該資產被視為減值，這將導致非現金減值費用計入收益。任何此類減值費用都會減少收益，而且可能是實質性的。可能導致減值的事件和條件包括普通股市場價格持續下跌、競爭加劇或失去市場份額、陳舊、產品索賠導致產品生命週期內銷售額或盈利能力的重大損失、宏觀經濟狀況惡化或與預期結果相比財務業績下降。
為了測試商譽減值，我們使用貼現現金流量估值技術和基於市場的方法來估計我們每個報告單位的公允價值。減值測試包括對未來現金流的估計；某些資產、負債和現金流在報告單位之間的分配；未來增長率；終端價值金額；
以及用於貼現這些估計現金流的適用加權平均資本成本。計算公允價值時使用的估計和預測與我們目前和長期的計劃一致，包括市場狀況、行業趨勢、增長率和計劃的資本支出的預期變化。預測業務以及其他估計和假設的變化可能會影響未來的減值評估。
由於2023年4月28日剝離了某些寵物食品品牌，我們處置了790.3美元的商譽，主要是在寵物食品報告部門。分配給出售集團的商譽金額是基於相對公允價值分析確定的，採用貼現現金流量估值技術，這要求管理層利用第三級投入做出某些估計和假設，這與我們的減值測試方法一致。
截至2023年4月30日，商譽總額為52億美元。商譽主要集中在美國零售咖啡、美國零售寵物食品和美國零售消費食品部門。2023年期間，全年進行的評估，包括資產剝離後進行的評估，均未確認商譽減值。截至年度測試日期，我們存在商譽餘額的每個報告單位的估計公允價值都大大高於其賬面價值，但寵物食品報告單位除外，其公允價值比其賬面價值高出約7%。然而，在年度測試之後，受剝離影響的報告單位於2023年4月30日就減值進行了評估，我們得出的結論是沒有減值指標，因為估計的公允價值超過了所有報告單位的賬面價值。詳情見附註3：資產剝離和附註6：商譽和其他無形資產。
其他完全由商標組成的無限期無形資產也至少每年進行減值測試，如果事件或情況變化表明其賬面價值可能低於其公允價值，則會更頻繁地進行減值測試。為了測試這些資產的減值，我們基於折現現金流模型估計每項資產的公允價值，使用各種投入，包括預計收入、假設的特許權使用費費率和貼現率。這些估計和假設的變化可能會影響未來的減值評估。
截至2023年4月30日，其他無限期無形資產總額為26億美元。代表我們領先品牌的商標約佔其他無限期無形資產總賬面價值的95%。截至2023年4月30日，這些領先品牌商標的估計公允價值大大超過賬面價值，在所有情況下，估計公允價值都超過賬面價值10%以上。
養老金和其他退休後福利計劃：為了確定我們的固定收益養老金和其他退休後福利計劃的最終義務，我們必須估計未來的福利成本，並將該成本歸因於每個承保員工工作的時間段。必須作出各種精算假設，以便在結算日之前多年預測和計量費用和債務，其中最重要的是用於貼現計劃債務的利率、計劃資產的長期回報率和死亡率假設。我們與第三方精算師和投資經理一起，持續審查所有這些假設，以確保考慮到最合理的可用信息。
我們對固定收益養老金計劃的資產採用總投資回報率方法。股票、固定收益和另類投資的組合被用來最大化風險水平的長期資產回報率。在確定固定收益養老金計劃資產的預期長期回報率時，我們考慮了歷史回報率、投資性質、資產配置和對未來投資策略的預期。截至2023年4月30日和2022年4月30日的年度，實際回報率分別為虧損2.3%和4.6%，其中不包括行政和投資費用。
我們利用即期匯率方法來估計我們計劃的服務和利息成本，方法是將沿收益率曲線的特定即期匯率應用於相關的預計現金流，以提供更好的服務和利息成本估計。對於2024年的費用確認，我們將使用美國固定收益養老金計劃的加權平均貼現率5.19%來確定福利義務，5.38%來確定服務成本，5.08%來確定利息成本。截至2023年4月30日，貼現率假設降低50個基點將使2024年的定期福利淨成本增加約0.4美元，福利義務將增加約18.4美元。此外，我們預計美國固定收益養老金計劃的計劃資產預期回報率為5.35%。計劃資產預期收益率假設下降50個基點，將使2024年定期福利淨費用增加約1.5美元。
對於加拿大固定收益養老金計劃，我們將使用4.59%的加權平均貼現率來確定福利義務，並使用4.65%的加權平均貼現率來確定2024年費用確認的利息成本。此外，我們預計加拿大固定養老金計劃的計劃資產預期回報率為3.30%。加拿大固定福利養卹金計劃所用假設的改變不會對定期福利淨成本和福利債務產生實質性影響。詳情見附註8：養卹金和其他退休後福利。
前瞻性陳述
本年度報告中包含的Form 10-K中的某些陳述包含符合聯邦證券法含義的前瞻性陳述。前瞻性陳述可能包括有關我們目前對未來事件、條件、計劃和戰略的預期、估計、假設和信念的陳述，這些陳述不是歷史事實。任何非歷史性的陳述都是前瞻性陳述，可以通過使用諸如“預期”、“預期”、“相信”、“打算”、“將”、“計劃”等詞語和短語來識別。
聯邦證券法為前瞻性陳述提供了安全港，以鼓勵公司提供前瞻性信息。我們就安全港條款提供這一警示聲明。告誡讀者不要過度依賴任何前瞻性陳述，因為此類陳述本質上受到風險、不確定性和其他因素的影響，其中許多因素不在我們的控制範圍之內，可能導致實際結果與此類陳述以及我們的歷史結果和經驗大不相同。這些風險和不確定因素包括但不限於，在本10-K表格年度報告“風險因素”標題下列出的風險和不確定因素，以及下列風險和不確定因素：
•出售某些寵物食品品牌對我們留住關鍵人員以及與客户、供應商和其他業務合作伙伴保持關係的能力的影響，以及對我們對Post普通股的投資價值或我們以有利的市場價格處置部分或全部此類證券的能力的任何影響；
•我們的運營或供應鏈中斷或效率低下，包括產品召回（包括 Jif花生醬產品召回），政治不穩定，恐怖主義，武裝敵對行動（包括俄羅斯和烏克蘭之間的持續衝突），極端天氣條件，自然災害，流行病（包括COVID-19），停工或勞動力短缺，或其他災難;
•與供應鏈投入（包括勞動力、原材料、商品、包裝和運輸）的可用性和成本膨脹相關的風險;
•涉及我們產品或競爭對手產品的食品安全問題的影響，包括消費者偏好的變化、消費者訴訟、FDA或其他機構的行動以及產品召回;
•與我們用於管理商品定價和利率風險的衍生工具和採購策略相關的風險;
•以可接受的條件提供可靠的運輸;
•我們在目前預期的時間範圍內實現與我們的重組和成本管理計劃相關的成本節約的能力;
•我們有能力產生足夠的現金流，以繼續在我們的資本部署模式下運營，包括資本支出、債務償還、股息支付和股票回購;
•我們實施和實現價格變化的全部利益的能力，以及價格變化的時間對特定時期利潤和現金流的影響;
•旨在促進我們業務增長的營銷和銷售計劃及策略的成功和成本，包括產品創新;
•市場上的一般競爭活動，包括競爭對手的定價做法和促銷支出水平;
•我們吸引和留住關鍵人才的能力；
•我們的某些業務集中於主要客户和供應商，包括某些主要原材料和製成品的單一來源供應商，以及我們管理和維護關鍵關係的能力;
•商譽、其他無形資產或其他長期資產賬面價值的減值，或其他無形資產或其他長期資產使用壽命的變化;
•新的或改變現有的政府法律和法規及其應用的影響;
•税務稽查結果、税法變更及其他税務事項;
•我們或我們的供應商的信息技術系統的中斷、故障或安全漏洞，包括勒索軟件攻擊;
•外幣匯率及利率波動;及
•與我們提交給SEC的其他報告和聲明中“風險因素”下描述的其他因素相關的風險。
請讀者注意，在評估本年度報告中提供的信息時，不要過度依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅在作出之日起生效。我們不承擔任何義務更新或修改這些前瞻性陳述，以反映新的事件或情況後，在本年度報告中提交的表格10-K.
項目7A. 關於市場風險的定量和定性披露。
衍生金融工具與市場風險
以下關於我們市場風險披露的討論涉及前瞻性陳述。實際結果可能與前瞻性陳述中預測的結果不同。我們面臨與利率、商品價格及外幣匯率變動有關的市場風險。
利率風險：於2023年4月30日，我們的現金及現金等價物的公允價值與賬面值相若。我們就現有債務（包括定息及浮息到期日）承受利率風險。我們的利率風險主要包括美國國債利率、SOFR及美國商業票據利率。
我們利用衍生工具來管理與預期債務交易相關的利率風險，以及管理我們長期債務的公允價值變動。於利率合約開始時，該工具會就合資格對衝會計處理進行評估及記錄。倘合約被指定為現金流量對衝，則合約按市價計值之收益或虧損會遞延入賬，並計入累計其他全面收益（虧損）之組成部分，並一般於對衝交易影響盈利之期間重新分類至利息開支。如果合同被指定為公允價值套期，則合同在資產負債表中按公允價值確認，公允價值的變動在利息支出中確認。一般而言，合約的公平值變動相等於相關債務的公平值變動，對盈利並無淨影響。
於2020年，我們終止了所有尚未到期的利率合約，同時對2030年3月15日及2050年3月15日到期的優先票據進行定價。該等合約被指定為現金流量對衝，並用於管理與預期債務融資相關的利率波動風險。終止導致税前虧損239.8美元，這是遞延的，並作為累計其他綜合收益（虧損）的一個組成部分，並在債務期限內攤銷為利息費用。
於2015年，我們終止了於2021年10月15日到期的優先票據的利率掉期，該利率掉期被指定為公平值對衝，並用於對衝債務的公平值變動。由於提前終止，我們收到了58.1美元的現金，其中包括4.6美元的應計和預付利息。終止合同的收益記作長期債務餘額的增加，並在債務期內確認為利息支出的減少。截至2022年，我們已完全確認收益53. 5美元，其中4. 0美元於2022年確認。有關我們的衍生金融工具及已終止合約的更多資料，請參閲附註9：衍生金融工具。
在通過金融負債公允價值變動淨額計量利率風險時， 一個假設的
2023年4月30日的利率下降100個基點，將使我們長期債務的公允價值增加 $307.7.
大宗商品價格風險：我們使用的某些原材料和其他商品會受到供求狀況、政治和經濟變量、天氣、投資者投機和其他不可預測因素造成的價格波動的影響。為管理與預期商品採購有關的波動，我們使用期限一般少於一年的衍生工具。我們不將商品衍生工具納入對衝會計處理。因此，所有商品衍生工具的收益和虧損立即在產品銷售成本中確認。
以下敏感度分析列示了我們因與商品相關的市場價格假設變動10%而導致的公允價值潛在損失。 | | | | | | | | | | | |
| | 截至四月三十日止年度， |
| | 2023 | | 2022 |
| 高 | $ | 53.9 | | | $ | 72.3 | |
| 低 | 21.6 | | | 14.8 | |
| 平均值 | 39.7 | | | 37.1 | |
估計公允價值是使用市場報價確定的，並基於我們過去四個季度按商品劃分的衍生工具淨頭寸。該等計算並非旨在代表我們預期將產生的實際公平值虧損。在實踐中，隨着市場的變化，我們積極管理風險並適當調整對衝策略。被套期商品與衍生工具的價格變動有很高的負相關性。因此，我們預期，隨着時間的推移，其衍生工具的估計公平值的任何收益或虧損一般會被相關風險的估計公平值的增加或減少所抵銷。
外幣兑換風險：我們在美國以外有業務，以外幣計價的資產和負債，主要以加拿大貨幣計價。由於我們有外幣計價的資產和負債，金融風險敞口可能主要來自交易的時機和匯率的變動。截至2023年4月30日的外幣資產負債表風險敞口預計不會對未來的收益或
現金流。
我們利用外幣衍生品來管理外幣匯率波動對主要與購買某些原材料和製成品有關的未來現金支付的影響。這些合同的到期日通常不到一年。我們沒有資格將用於管理外匯風險的工具用於對衝會計處理。因此，這些工具的價值變化立即在產品銷售成本中確認。根據我們截至2023年4月30日的對衝外幣頭寸，假設匯率變化10%不會對公允價值產生實質性影響。
2023年，來自美國以外客户的收入(受外幣兑換影響)佔淨銷售額的5%。因此，某些收入和支出一直受到並預計將受到外幣波動的影響，這些波動可能會對經營業績產生影響。
第八項：財務報表及補充數據。
J·M·斯莫克公司
財務報表索引 | | | | | |
| | 頁碼 |
| 關於財務報告內部控制的管理報告 | 43 |
| 獨立註冊會計師事務所財務報告內部控制報告 | 44 |
獨立註冊會計師事務所合併財務報表報告(PCAOB ID：42) | 45 |
| 管理層關於財務報告責任的報告 | 48 |
2023年4月、2023年4月和2022年4月的合併資產負債表 | 50 |
截至2023年4月30日、2022年4月和2021年4月的年度： | |
| 綜合收益表 | 49 |
| 綜合全面收益表 | 49 |
| 合併現金流量表 | 51 |
| 合併股東權益表 | 52 |
| 合併財務報表附註 | 53 |
管理層關於內部控制的報告
過度財務報告
股東
J·M·斯莫克公司
管理層負責建立和維持適當的財務報告會計和內部控制制度，這一術語在修訂後的1934年《證券交易法》規則13a-15(F)和15d-15(F)中有定義。我們的內部控制系統旨在提供合理的保證，確保我們有能力及時記錄、處理、彙總和報告可靠的財務信息。
我們的管理層在首席財務官和首席執行官的參與下，評估了截至2023年4月30日財務報告內部控制的有效性。在進行這項評估時，我們使用了內部控制--綜合框架特雷德韋委員會贊助組織委員會發布(2013年框架)(“COSO標準”)。
基於我們對COSO準則下財務報告內部控制的評估，我們得出結論，財務報告內部控制於2023年4月30日生效。
獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所審計了截至2023年4月30日我們對財務報告的內部控制的有效性，他們的報告包含在本報告的第45頁。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 馬克·T·斯莫克 | | 塔克·H·馬歇爾 | |
| 尊敬的總裁董事長，和首席執行官 | | 首席財務官 | |
| | | | |
獨立註冊會計師事務所報告
淺談財務報告的內部控制
董事會和股東
J·M·斯莫克公司
財務報告內部控制之我見
我們已經審計了J.M.斯莫克公司截至2023年4月30日的財務報告內部控制，基於內部控制--綜合框架特雷德韋委員會贊助組織委員會發布(2013年框架)(“COSO標準”)。我們認為，J·M·斯莫克公司(“本公司”)根據COSO標準，於2023年4月30日在所有重大方面對財務報告保持有效的內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了公司2023年的綜合財務報表，我們於2023年6月20日的報告對此發表了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並對隨附的《財務報告內部控制管理報告》中財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關的政策和程序；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產的行為，提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/ 安永律師事務所
俄亥俄州阿克倫
2023年6月20日：日本。
獨立註冊會計師事務所報告
淺談合併財務報表
董事會和股東
J·M·斯莫克公司
對財務報表的幾點看法
本公司已審計J·M·斯莫克公司(“本公司”)截至2023年4月30日、2023年4月30日和2022年4月30日的合併資產負債表、截至2023年4月30日期間各年度的合併收益表、全面收益表、股東權益表和現金流量表以及相關附註(統稱為“合併財務報表”)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2023年4月30日、2023年4月30日和2022年4月30日的財務狀況，以及截至2023年4月30日的三個年度的運營結果和現金流量，符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了公司截至2023年4月30日的財務報告內部控制，依據內部控制--綜合框架特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告(2013年框架)和我們2023年6月20日的報告對此發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，必須獨立於公司根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的、已傳達或要求傳達給審計委員會的事項：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
美國零售寵物食品商譽減值評估 | | | | | |
| 有關事項的描述 | 截至2023年4月30日，該公司的總商譽為52億美元，其中16億美元與美國零售寵物食品部門有關。自收購之日起，商譽已分配給公司的報告單位。正如綜合財務報表附註1及附註6所述，商譽至少於每年2月1日或當報告單位發生的事件或情況極有可能令報告單位的公允價值低於其賬面值時，於報告單位層面進行減值量化測試。該公司在其量化減值測試中採用收入和市場方法。由於公允價值和賬面價值之間的微小差異，美國零售寵物食品的商譽容易受到減值的影響。
|
| 審計該公司的年度美國零售寵物食品商譽減值評估是複雜和高度判斷的，因為在確定報告單位的公允價值時需要進行重大估計。特別是，使用收益法的公允價值估計對重大假設很敏感，例如加權平均資本成本、離散收入增長率、終點期收入增長率和盈利能力假設。這些重要假設中的一些內容是前瞻性的，可能會受到未來經濟狀況和/或消費者偏好變化的影響。 |
| | | | | |
我們是如何在審計中解決這個問題的
| 我們對該公司的美國零售寵物食品商譽減值審查程序進行了瞭解，評估了設計，並測試了控制的操作有效性，包括對上述重大假設的控制。 |
| 為了測試公司在美國零售寵物食品減值分析中使用的估計公允價值，我們執行了審計程序，其中包括評估公允價值方法和測試上文討論的重大假設和公司在分析中使用的基礎數據。由於這與收入增長率和盈利能力假設有關，我們將管理層使用的重大假設與當前行業和經濟趨勢、公司業務模式、客户基礎或產品組合的變化(如果適用)進行了比較。我們評估了管理層估計的歷史準確性。此外，我們請我們的估值專家協助我們評估公司使用的方法和重大假設，包括加權平均資本成本。具體地説，我們評估了本公司使用的加權平均資本成本假設的組成部分，方法是在我們的估值專家的參與下進行獨立的驗證性計算。 |
與剝離某些寵物食品品牌相關的商譽分配 | | | | | |
| 有關事項的描述 | 如綜合財務報表附註3及附註6所述，本公司於2023年4月28日剝離若干寵物食品品牌。在剝離資產的同時，管理層使用相對公允價值方法將以前主要包括在美國零售寵物食品部門的商譽分配給寵物食品品牌處置小組。作為剝離的一部分，7.903億美元的商譽分配給了寵物食品品牌處置集團。
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| 審計公司分配給寵物食品品牌處置集團的商譽是複雜的，因為需要進行重大估計來確定上文提到的美國零售寵物食品部門和寵物食品品牌處置集團的相對公允價值。這些公允價值估計對諸如加權平均資本成本、離散收入增長率、終期收入增長率和盈利能力假設等重大假設很敏感。這些重要假設中的一些內容是前瞻性的，可能會受到未來經濟狀況和/或消費者偏好變化的影響。 |
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我們是如何在審計中解決這個問題的
| 我們得到了理解，評估了設計，並測試了管理層對商譽分配過程的控制的操作有效性。例如，我們測試了對管理層審查上述重大假設的控制，以及這些公允價值估計中使用的數據的完整性和準確性。 |
| 為了測試分配給剝離的寵物食品品牌的商譽的估計公允價值，我們進行了審計程序，其中包括評估公允價值方法和測試上文討論的重大假設和公司在分析中使用的基礎數據。由於它與收入增長率和盈利能力假設有關，我們將管理層使用的重要假設與當前的行業和經濟趨勢進行了比較。我們評估了管理層估計的歷史準確性，並對重大假設進行了敏感性分析，以評估美國零售寵物食品部門和寵物食品品牌處置集團的公允價值因重大假設的變化而發生的任何假設變化。此外，我們請我們的估值專家協助我們評估公司使用的方法和重大假設，包括加權平均資本成本。具體地説，我們評估了本公司使用的加權平均資本成本假設的組成部分，方法是在我們的估值專家的參與下進行獨立的驗證性計算。我們還根據美國零售寵物食品部門和寵物食品品牌處置集團的估計公允價值重新計算金額，以測試商譽的分配。此外，我們還評估了該公司有關商譽分配的披露情況。 |
/s/ 安永律師事務所
自1955年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
俄亥俄州阿克倫
2023年6月20日
管理層關於責任的報告
用於財務報告
股東
J·M·斯莫克公司
J·M·斯莫克公司的管理層負責本報告中合併財務報表和相關財務信息的編制、完整性、準確性和一致性。此類信息是根據美國公認會計原則編制的，並基於我們的最佳估計和判斷。
我們維護內部會計控制系統，並以正式的政策和程序為支撐，這些政策和程序在整個公司範圍內傳達。有一個由我們的內部審計人員執行的審計計劃，旨在評估這些控制、政策和程序的充分性和遵守情況。
安永會計師事務所是一家獨立註冊會計師事務所，已按照美國上市公司會計監督委員會的標準審計了我們的財務報表。管理層已在審計期間向安永律師事務所提供了所有財務記錄和相關數據。
我們的審計委員會由三名獨立的董事會非僱員成員組成，定期與獨立註冊會計師事務所和管理層開會，審查內部審計人員的工作以及獨立註冊會計師事務所的工作、審計範圍、時間安排和費用。審計委員會還定期對控制、系統和財務記錄的充分性進行滿意。內部審計部門的首席內部審計師必須就內部審計事項直接向審計委員會報告。
我們的最佳判斷是，我們的政策和程序、我們的內部和獨立審計計劃以及審計委員會的監督活動共同努力，提供合理的保證，確保我們的運營是依法進行的，並符合我們所認同的高標準的商業道德和行為。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 馬克·T·斯莫克 | | 塔克·H·馬歇爾 | |
| 尊敬的總裁董事長，和首席執行官 | | 首席財務官 | |
| | | | |
J·M·斯莫克公司
合併收益表 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至四月三十日止年度， |
| (百萬美元，每股數據除外) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 淨銷售額 | $ | 8,529.2 | | | $ | 7,998.9 | | | $ | 8,002.7 | |
產品銷售成本(A) | 5,727.4 | | | 5,298.2 | | | 4,864.0 | |
| 毛利 | 2,801.8 | | | 2,700.7 | | | 3,138.7 | |
| 銷售、分銷和管理費用 | 1,455.0 | | | 1,360.3 | | | 1,523.1 | |
| 攤銷 | 206.9 | | | 223.6 | | | 233.0 | |
| | | | | |
| 其他無形資產減值準備 | — | | | 150.4 | | | 3.8 | |
其他專項工程費用(A) | 4.7 | | | 8.0 | | | 20.7 | |
| 資產剝離損失（收益）-淨額 | 1,018.5 | | | (9.6) | | | (25.3) | |
| 其他營業費用（收入）-淨額 | (40.8) | | | (55.8) | | | (3.4) | |
| 營業收入 | 157.5 | | | 1,023.8 | | | 1,386.8 | |
| 利息支出-淨額 | (152.0) | | | (160.9) | | | (177.1) | |
| 其他收入(支出)-淨額 | (14.7) | | | (19.1) | | | (37.8) | |
| 所得税前收入(虧損) | (9.2) | | | 843.8 | | | 1,171.9 | |
| 所得税費用 | 82.1 | | | 212.1 | | | 295.6 | |
| 淨收益(虧損) | $ | (91.3) | | | $ | 631.7 | | | $ | 876.3 | |
| 普通股每股收益： | | | | | |
| 淨收益(虧損) | $ | (0.86) | | | $ | 5.84 | | | $ | 7.79 | |
| 淨收益(虧損)-假設攤薄 | $ | (0.86) | | | $ | 5.83 | | | $ | 7.79 | |
(A)專項成本包括一定的重組成本，這些成本在銷售產品成本和其他專項成本中確認。有關詳細信息，請參閲 附註2：特別項目成本和附註4：可報告部分。
請參閲合併財務報表附註。
J·M·斯莫克公司
綜合全面收益表 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至四月三十日止年度， |
| (百萬美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 淨收益(虧損) | $ | (91.3) | | | $ | 631.7 | | | $ | 876.3 | |
| 其他全面收益(虧損)： | | | | | |
| 外幣折算調整 | (13.2) | | | (12.1) | | | 41.5 | |
| 現金流對衝衍生活動，税後淨額 | 10.3 | | | 10.9 | | | 10.8 | |
| 養老金和其他退休後福利計劃活動，税後淨額 | 1.5 | | | 43.1 | | | 49.4 | |
| 可供出售證券活動，税後淨額 | (0.4) | | | (1.9) | | | (0.1) | |
| 其他全面收益(虧損)合計 | (1.8) | | | 40.0 | | | 101.6 | |
| 綜合收益(虧損) | $ | (93.1) | | | $ | 671.7 | | | $ | 977.9 | |
請參閲合併財務報表附註。
J·M·斯莫克公司
合併資產負債表 | | | | | | | | | | | |
| | 4月30日， |
| (百萬美元) | 2023 | | 2022 |
| 資產 |
| 流動資產 | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 655.8 | | | $ | 169.9 | |
| 應收貿易賬款--淨額 | 597.6 | | | 524.7 | |
| 庫存： | | | |
| 成品 | 657.6 | | | 704.4 | |
| 原料 | 352.2 | | | 384.9 | |
| 總庫存 | 1,009.8 | | | 1,089.3 | |
| 股權證券投資 | 487.8 | | | — | |
| 其他流動資產 | 107.7 | | | 226.2 | |
| 流動資產總額 | 2,858.7 | | | 2,010.1 | |
| 物業、廠房和設備 | | | |
| 土地和土地改良 | 131.0 | | | 120.4 | |
| 建築物和固定裝置 | 956.1 | | | 959.7 | |
| 機器和設備 | 2,443.5 | | | 2,503.3 | |
| 在建工程 | 629.4 | | | 527.8 | |
| 總財產、廠房和設備 | 4,160.0 | | | 4,111.2 | |
| 累計折舊 | (1,920.5) | | | (1,979.5) | |
| 物業、廠房和設備合計 | 2,239.5 | | | 2,131.7 | |
| 其他非流動資產 | | | |
| 經營性租賃使用權資產 | 103.0 | | | 106.5 | |
| 商譽 | 5,216.9 | | | 6,015.8 | |
| 其他無形資產--淨額 | 4,429.3 | | | 5,652.2 | |
| | | |
| 其他非流動資產 | 144.0 | | | 138.7 | |
| 其他非流動資產合計 | 9,893.2 | | | 11,913.2 | |
| 總資產 | $ | 14,991.4 | | | $ | 16,055.0 | |
| 負債和股東權益 |
| 流動負債 | | | |
| 應付帳款 | $ | 1,392.6 | | | $ | 1,193.3 | |
| 應計補償 | 112.9 | | | 91.8 | |
| 應計貿易營銷和商品銷售 | 187.7 | | | 193.8 | |
| 應付股息 | 106.3 | | | 105.3 | |
| | | |
| 短期借款 | — | | | 180.0 | |
| 流動經營租賃負債 | 33.2 | | | 40.1 | |
| 其他流動負債 | 154.0 | | | 148.5 | |
| 流動負債總額 | 1,986.7 | | | 1,952.8 | |
| 非流動負債 | | | |
| 長期債務 | 4,314.2 | | | 4,310.6 | |
| 固定收益養老金 | 62.1 | | | 114.9 | |
| 其他退休後福利 | 49.1 | | | 54.2 | |
| 遞延所得税 | 1,138.9 | | | 1,325.8 | |
| 非流動經營租賃負債 | 77.2 | | | 76.2 | |
| 其他非流動負債 | 72.4 | | | 80.4 | |
| 非流動負債總額 | 5,713.9 | | | 5,962.1 | |
| 總負債 | 7,700.6 | | | 7,914.9 | |
| 股東權益 | | | |
系列優先股-無面值：授權-6,000,000流通股；流通股無 | — | | | — | |
普通股-無面值：授權-300,000,000流通股；流通股104,398,618在2023年4月30日，以及106,458,317截至2022年4月30日(淨額42,099,112和40,039,413庫存股)，按規定價值計算 | 26.1 | | | 26.6 | |
| 額外資本 | 5,371.8 | | | 5,457.9 | |
| 留存收益 | 2,132.1 | | | 2,893.0 | |
| 累計其他綜合收益(虧損) | (239.2) | | | (237.4) | |
| 股東權益總額 | 7,290.8 | | | 8,140.1 | |
| 總負債與股東權益 | $ | 14,991.4 | | | $ | 16,055.0 | |
請參閲合併財務報表附註。
J·M·斯莫克公司
合併現金流量表 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至四月三十日止年度， |
| (百萬美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 經營活動 | | | | | |
| 淨收益(虧損) | $ | (91.3) | | | $ | 631.7 | | | $ | 876.3 | |
| 將淨收益(虧損)調整為業務提供(用於)的現金淨額： | | | | |
| 折舊 | 224.1 | | | 235.5 | | | 219.5 | |
| 攤銷 | 206.9 | | | 223.6 | | | 233.0 | |
| | | | | |
| 其他無形資產減值準備 | — | | | 150.4 | | | 3.8 | |
| 養老金結算額損失(收益) | 7.4 | | | 10.8 | | | 35.5 | |
| 基於股份的薪酬費用 | 25.6 | | | 22.3 | | | 28.7 | |
| 資產剝離損失（收益）-淨額 | 1,018.5 | | | (9.6) | | | (25.3) | |
| 遞延所得税支出(福利) | (190.8) | | | (38.1) | | | (13.9) | |
| 資產處置損失--淨額 | 5.1 | | | 4.7 | | | 7.1 | |
| 其他非現金調整-淨額 | 23.9 | | | 14.9 | | | 11.8 | |
| | | | | |
| 融資活動中包括的全額付款 | — | | | 7.0 | | | — | |
| 固定收益養卹金繳費 | (74.1) | | | (5.3) | | | (13.1) | |
| 資產和負債的變動，扣除資產剝離的影響： | | | | | |
| 應收貿易賬款 | (74.8) | | | 7.5 | | | 22.0 | |
| 盤存 | (134.6) | | | (178.7) | | | (110.4) | |
| 其他流動資產 | 86.8 | | | (52.8) | | | (34.0) | |
| 應付帳款 | 151.6 | | | 149.5 | | | 260.9 | |
| 應計負債 | 0.4 | | | (33.0) | | | 56.0 | |
| 所得税和其他税 | 9.5 | | | 12.8 | | | (17.6) | |
| 其他-網絡 | 0.2 | | | (16.9) | | | 24.7 | |
| 經營活動提供(用於)的現金淨額 | 1,194.4 | | | 1,136.3 | | | 1,565.0 | |
| 投資活動 | | | | | |
| | | | | |
| 資產剝離收益--淨額 | 686.3 | | | 130.0 | | | 564.0 | |
| 增加物業、廠房和設備 | (477.4) | | | (417.5) | | | (306.7) | |
| | | | | |
| 其他-網絡 | 47.3 | | | (68.0) | | | 53.8 | |
| 投資活動提供(用於)的現金淨額 | 256.2 | | | (355.5) | | | 311.1 | |
| 融資活動 | | | | | |
| 短期借款(償還)--淨額 | (185.9) | | | 97.6 | | | (166.4) | |
| 長期債務收益 | — | | | 797.6 | | | — | |
| 償還長期債務，包括全額付款 | — | | | (1,157.0) | | | (700.0) | |
| 資本化債務發行成本 | — | | | (10.4) | | | — | |
| 已支付季度股息 | (430.2) | | | (418.1) | | | (403.2) | |
| 購買庫藏股 | (367.5) | | | (270.4) | | | (678.4) | |
| 行使股票期權所得收益 | 21.6 | | | 16.3 | | | 4.5 | |
| 其他-網絡 | (2.6) | | | (0.1) | | | (0.4) | |
| 融資活動提供(用於)的現金淨額 | (964.6) | | | (944.5) | | | (1,943.9) | |
| 匯率變動對現金的影響 | (0.1) | | | (0.7) | | | 11.0 | |
| 現金及現金等價物淨增(減) | 485.9 | | | (164.4) | | | (56.8) | |
| 年初現金及現金等價物 | 169.9 | | | 334.3 | | | 391.1 | |
| 年終現金和現金等價物 | $ | 655.8 | | | $ | 169.9 | | | $ | 334.3 | |
請參閲合併財務報表附註。
J·M·斯莫克公司
合併股東權益表 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) | 普普通通
股票
傑出的 | | 普普通通
股票 | | 其他內容
資本 | | 保留
收入 | | 累計
其他
全面
收入(虧損) | | 股東權益總額 |
| 2020年5月1日餘額 | 114,072,726 | | | $ | 29.0 | | | $ | 5,794.1 | | | $ | 2,746.8 | | | $ | (379.0) | | | $ | 8,190.9 | |
| 淨收益(虧損) | | | | | | | 876.3 | | | | | 876.3 | |
| 其他全面收益(虧損) | | | | | | | | | 101.6 | | | 101.6 | |
| 綜合收益(虧損) | | | | | | | | | | | 977.9 | |
| 購買庫藏股 | (5,834,904) | | | (1.5) | | | (301.5) | | | (375.4) | | | | | (678.4) | |
| 庫存計劃 | 101,235 | | | 0.1 | | | 34.5 | | | | | | | 34.6 | |
宣佈的現金股息，$3.60每股普通股 | | | | | | | (400.2) | | | | | (400.2) | |
| 其他 | | | (0.5) | | | 0.5 | | | — | | | | | — | |
| 2021年4月30日的餘額 | 108,339,057 | | | 27.1 | | | 5,527.6 | | | 2,847.5 | | | (277.4) | | | 8,124.8 | |
| 淨收益(虧損) | | | | | | | 631.7 | | | | | 631.7 | |
| 其他全面收益(虧損) | | | | | | | | | 40.0 | | | 40.0 | |
| 綜合收益(虧損) | | | | | | | | | | | 671.7 | |
| 購買庫藏股 | (2,059,083) | | | (0.5) | | | (109.6) | | | (160.3) | | | | | (270.4) | |
| 庫存計劃 | 178,343 | | | — | | | 39.9 | | | | | | | 39.9 | |
宣佈的現金股息，$3.96每股普通股 | | | | | | | (425.9) | | | | | (425.9) | |
| | | | | | | | | | | |
| 2022年4月30日的餘額 | 106,458,317 | | | 26.6 | | | 5,457.9 | | | 2,893.0 | | | (237.4) | | | 8,140.1 | |
| 淨收益(虧損) | | | | | | | (91.3) | | | | | (91.3) | |
| 其他全面收益(虧損) | | | | | | | | | (1.8) | | | (1.8) | |
| 綜合收益(虧損) | | | | | | | | | | | (93.1) | |
| 購買庫藏股 | (2,423,196) | | | (0.6) | | | (132.2) | | | (238.3) | | | | | (371.1) | |
| 庫存計劃 | 363,497 | | | 0.1 | | | 46.1 | | | (0.1) | | | | | 46.1 | |
宣佈的現金股息，$4.08每股普通股 | | | | | | | (431.2) | | | | | (431.2) | |
| | | | | | | | | | | |
| 2023年4月30日的餘額 | 104,398,618 | | | $ | 26.1 | | | $ | 5,371.8 | | | $ | 2,132.1 | | | $ | (239.2) | | | $ | 7,290.8 | |
請參閲合併財務報表附註。
J·M·斯莫克公司
合併財務報表附註
(除非另有説明，否則以百萬美元和股票為單位，每股數據除外)
注1：會計政策
合併原則：合併財務報表包括本公司、其全資子公司和其多數股權投資(如有)的賬目。公司間的交易和賬户在合併中被剔除。
預算的使用：根據美國公認會計原則編制合併財務報表時，我們要求我們做出某些估計和假設，這些估計和假設會影響合併財務報表和附註中報告的金額。這些合併財務報表中的估計包括：與資產相關的未來現金流量的估計、潛在的資產減值、出售某些寵物食品品牌時處置的已分配商譽、用於確定折舊和攤銷的長期資產的使用壽命和剩餘價值、存貨的可變現淨值、貿易營銷和促銷計劃的應計項目、所得税和貼現率以及在確定固定收益養老金和其他退休後福利支出時使用的其他假設。實際結果可能與這些估計不同。
現金和現金等價物：我們將所有購買時原始到期日不超過三個月的短期、高流動性投資視為現金等價物。基於這些資產的短期性質，賬面價值接近公允價值。綜合資產負債表中現金和現金等價物中的現金等價物為#美元。614.0及$116.3分別為2023年4月30日、2023年4月30日和2022年4月30日。
收入確認：我們的大部分收入來自向食品零售商、在線零售商以及食品服務分銷商和運營商銷售食品和飲料產品。當與客户的合同條款下的義務已經履行時，我們才確認收入。這發生在我們產品的控制權轉移時，這通常發生在交付給客户或由客户提貨時。我們客户的應收款項在綜合資產負債表中被歸類為應收賬款，需要以短期方式付款。
交易價格基於我們公佈的價目表中包含的標價，然後減去在確認收入的同一時期內可變對價的估計影響，例如貿易營銷和促銷計劃、折扣、滯銷產品補貼、退貨和類似項目。為了估計這些成本的影響，我們考慮了客户合同條款、歷史數據和我們當前的預期。
我們有貿易營銷和商品推廣計劃，包括通過零售商、分銷商或直接與消費者進行的各種促銷活動，包括店內展示和產品植入計劃、價格折扣、優惠券和其他類似活動。有關這些計劃的其他討論，請參閲《管理人員對財務狀況和經營成果的討論和分析》中的《關鍵會計估計和政策》。
關於按可報告部門、地理區域和產品類別分列的收入，請參閲附註4：可報告部門。
運輸和搬運費用：包括在產品銷售成本中的運輸成本與我們產品的運輸成本有關。分銷成本包括在SD&A費用中，主要與儲存我們產品所產生的倉儲成本有關。在SD&A中記錄的總分銷成本為$304.5, $294.1、和$281.8分別在2023年、2022年和2021年。
廣告費：廣告費用在發生時計入費用。廣告費是$160.3, $176.5、和$224.4分別在2023年、2022年和2021年。
研發成本：研究及發展(“R&D”)成本於已發生時計入開支，並計入綜合收益表內特別提列及應收賬款。研發成本包括新的和現有的產品和製造工藝創新的支出，主要包括內部工資和工資、諮詢、測試和其他可歸因於研發活動的時間的供應。其他成本包括研究設施的折舊和維護。總研發費用為$47.3, $48.8、和$57.7分別在2023年、2022年和2021年。
基於股份的支付方式：以股份為基礎的薪酬支出，包括股票期權，在必要的服務期內以直線方式確認，通常在1至3好幾年了。
下表彙總了與基於股份的支付相關的金額。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至四月三十日止年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 以股份為基礎的薪酬支出計入SD&A | $ | 25.6 | | | $ | 23.7 | | | $ | 28.3 | |
| 計入其他專項工程費用的份額補償費用 | — | | | (1.4) | | | 0.4 | |
| 基於股份的薪酬總支出 | $ | 25.6 | | | $ | 22.3 | | | $ | 28.7 | |
| 相關所得税優惠 | $ | 6.0 | | | $ | 5.3 | | | $ | 6.6 | |
截至2023年4月30日，與包括股票期權在內的非既得性股票獎勵相關的未確認股票薪酬成本總額為$36.4。預計確認這一金額的加權平均期間為1.9好幾年了。
已實現的超額税收利益和税收不足作為一項經營活動在合併現金流量表中列報，並在合併收益表的所得税中確認。在2023年和2022年，因行使或歸屬基於股份的薪酬而實現的超額税收利益為$1.4及$1.1分別在2021年和2021年實現了税額不足#美元。0.1。關於基於股份的薪酬費用的其他討論，請參見附註12：基於股份的支付。
每股收益：每股收益按照FASB ASC 260計算，每股收益。根據ASC 260的要求，我們按兩級法計算2023年、2022年和2021年的每股普通股淨收益(“基本每股收益”)，這是由於某些未歸屬普通股在這些期間包含不可沒收的股息權(即參與證券)。此外，我們計算每股普通股的淨收益(虧損)-假設稀釋(“稀釋每股收益”)在兩類法或國庫法下，取決於哪種方法的攤薄程度更高。2023年，我們確認了淨虧損，因此，在計算每股普通股淨收益(虧損)時，排除了基於股票的獎勵的反稀釋效應-假設稀釋。因此，在2023年，稀釋後每股收益是按照兩級法計算的。2022年，稀釋每股收益的計算在庫存股方法下更具攤薄能力，而在2021年，稀釋每股收益在兩級法下更具攤薄能力。
每股基本收益的計算方法是將普通股股東可獲得的淨收入(虧損)除以當期已發行普通股的加權平均數。在兩級法下，普通股和參股普通股股東可獲得的淨收益(虧損)減去分配給參股證券的淨收益(虧損)，這等於當期宣佈的股息金額，以及與參股證券有關的本期必須支付的股息的合同金額。在庫存股方法下，稀釋每股收益的計算包括假定已發行的潛在普通股，這反映瞭如果行使任何未償還期權或認股權證或限制性股票成為既得，可能發生的稀釋，幷包括如果影響是攤薄的，參與證券的“如果轉換”方法。有關每股收益計算的更多信息，請參閲注5：每股收益。
確定的繳費計劃：我們為國內和加拿大員工提供員工儲蓄計劃。我們在這些計劃下的繳費是根據員工繳費的特定百分比計算的。這些計劃在2023年、2022年和2021年的運營費用為$41.0, $40.9、和$41.2，分別為。有關我們的固定福利計劃的信息，請參閲附註8：養老金和其他退休後福利。
所得税：我們用負債法核算所得税。因此，遞延税項資產和負債就可歸因於現有資產和負債的財務報表賬面金額與其各自税基之間的差異而產生的未來税項後果進行確認。遞延税項資產和負債採用制定的所得税税率計量，該税率預計將適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度的應税收入。適用税率的變動對遞延税項資產和負債的影響在變動頒佈之日在收入或費用中確認。當税收優惠更有可能持續時，它就會被確認。當遞延税項資產的全部或部分很可能無法變現時，就會建立估值準備。
我們對FASB ASC 740規定的納税申報單中所採取或預期採取的納税頭寸的財務報表確認和計量標準進行了説明，所得税。ASC 740還提供關於取消識別、分類、興趣
和處罰、過渡期會計和披露。根據美國會計準則第740條的要求，不確定的税務狀況已在綜合資產負債表中歸類為非流動税項，除非預期在一年內支付。我們在所得税支出中確認與未確認税收優惠相關的淨利息和罰金。
Oracle Trade Receivables：在正常的業務過程中，我們向客户提供信貸。應收賬款，減去信貸損失，反映應收賬款的可變現淨值，接近公允價值。我們根據會計準則更新(ASU)2016-13年度核算應收貿易賬款，減去信用損失，金融工具--信貸損失。我們評估我們的應收貿易賬款，並根據多種因素建立信用損失準備金。當意識到特定客户受到破產申請或客户經營業績或財務狀況惡化等情況的影響，有可能使其無法履行其財務義務時，我們會記錄特定的壞賬準備金，以將相關應收賬款減少到我們合理地認為是可收回的金額。我們也根據各種因素記錄所有其他客户的信用損失準備金，包括應收賬款逾期的時間長度、歷史催收經驗以及對資產負債表日當前和預計經濟狀況的評估。在我們確定復甦的可能性微乎其微之後，應收貿易賬款從信貸損失準備金中沖銷。截至2023年4月30日、2023年4月和2022年4月，信貸損失準備金為1美元。2.3。我們相信，除附註4：須予報告的分部所述外，並無任何單一客户的失敗或不履行會對業績造成重大影響的風險集中。
庫存：存貨以成本或市價中的較低者表示，市價被定義為可變現淨值減去銷售成本。所有存貨的成本都是在一致的基礎上採用先進先出法確定的。
成品和在製品庫存的成本包括材料、直接人工和管理費用。在製品計入合併資產負債表的製成品，併為#美元。82.5及$65.8分別為2023年4月30日、2023年4月30日和2022年4月30日。
衍生金融工具：我們根據FASB ASC 815對衍生工具進行會計處理，衍生工具和套期保值它要求所有衍生工具在財務報表中以公允價值確認，無論持有這些工具的目的或意圖如何。
我們不對用於管理外匯風險的商品衍生品或工具進行對衝會計處理，因此，衍生品的收益和損失立即在收益中確認。儘管我們不進行對衍生品頭寸進行對衝會計所需的評估，但我們相信，我們所有的衍生品都是對我們風險敞口的經濟對衝。被套期保值的風險敞口與衍生工具的價格變動呈高度負相關。因此，我們預計隨着時間的推移，衍生品估計公允價值的任何收益或虧損通常將被相關風險的估計公允價值的增加或減少所抵消。
我們利用衍生工具來管理與預期債務交易相關的利率風險，以及管理我們長期債務的公允價值變動。於利率合約開始時，該工具會就合資格對衝會計處理進行評估及記錄。倘合約被指定為現金流量對衝，則合約按市價計值之收益或虧損會遞延入賬，並計入累計其他全面收益（虧損）之組成部分，並一般於對衝交易影響盈利之期間重新分類至利息開支。如果合同被指定為公允價值套期，則合同在資產負債表中按公允價值確認，公允價值的變動在利息支出中確認。一般而言，合約的公平值變動相等於相關債務的公平值變動，對盈利並無淨影響。
物業、廠房和設備：財產、廠房和設備按成本確認，並在資產的預計使用壽命內按直線折舊(3至20機器和設備的使用年限，1至7與我們購買或授權給我們的軟件相關的資本化軟件成本的年數，以及 5至40建築物、固定裝置和改進的年數）。
我們租賃某些土地、建築物和設備，租期不同，並有續約選擇權。2023年、2022年和2021年的租賃費用共計$113.3, $111.0、和$108.7，分別為。
根據FASB ASC 360， 物業、廠房和設備除商譽和其他壽命不定的無形資產外，壽命長的資產在發生事件或情況變化表明資產的賬面價值可能無法收回時進行減值審查。將予持有及使用之資產之可收回性乃按資產賬面值與該等資產估計產生之未來未貼現現金流量淨額之比較計量。倘該等資產被視為減值，則將予確認之減值金額為賬面值超逾
資產的估計公允價值。以出售方式處置的資產按賬面價值或公允價值減出售成本兩者中的較低者確認為持作出售。此外，釐定公平值須視乎現金流量及貼現率的估計，而不同的估計可能產生不同的結果。據我們所知，沒有任何事件或情況變化表明我們的長期資產的賬面價值可能無法在2023年4月30日收回。
商譽和其他無形資產：商譽為已付購買價超出所收購業務資產淨值估計公平值之差額。根據FASB ASC 350， 無形資產-商譽和其他，商譽和其他壽命不定的無形資產不攤銷，但至少每年審查一次是否出現減值。我們於每年2月1日進行商譽及其他無限期無形資產減值的年度測試。貼現現金流量估值技術用於估計我們的報告單位及無限年期無形資產的公平值。我們亦採用市場基準法估計報告單位的公平值。現金流量分析所用之貼現率乃採用加權平均資本成本法釐定。除年度測試外，倘發生事件或情況，而該等事件或情況極有可能導致報告單位或無限期無形資產的公平值減至低於其賬面值，則我們會進行減值測試。此外，於出售業務時，會使用與年度測試一致的估計及假設，進行相對公平值分析以釐定各受影響報告單位將予出售的商譽金額。使用壽命短的無形資產在其估計使用壽命內按直線法攤銷。有關其他資料，請參閲附註6：商譽及其他無形資產。
有價證券及其他投資：我們維持資金以支付與非合資格退休計劃有關的福利。該等基金包括被視為可供出售有價證券的投資。於2023年及2022年4月30日，該等投資之公平值為$24.0及$26.6已計入合併資產負債表的其他非流動資產。於2023年及2022年4月30日的累計其他全面收益（虧損）包括未變現税前收益$1.8及$2.4，分別為。
股票證券投資：對我們合併子公司以外的實體普通股的投資，如果我們持有的實體普通股不到一個實體普通股的20%，並且沒有提供重大影響，根據FASB ASC 321，將其作為金融工具入賬。投資--股票證券。根據美國會計準則第321條的要求，實體的所有權權益按綜合資產負債表流動資產內的固定或可釐定價格按公允價值確認，公允價值的任何變動均計入其他收入(費用)。–合併收益表中的淨額。
從剝離某些寵物食品品牌收到的淨收益包括大約5.42000萬股郵政普通股，相當於大約8在Post的股權百分比。於2023年4月30日，Post普通股投資的公允價值為$487.8，其中包括未實現的税前虧損#美元。3.8。關於剝離若干寵物食品品牌及收購Post普通股，吾等於2023年4月28日與Post訂立註冊權協議(“註冊權協議”)。根據註冊權協議，Post必須盡合理最大努力保持其現有S-3格式的註冊聲明或任何適用的後續貨架註冊聲明持續有效並可用於我們在資產剝離中收到的Post普通股的轉售，並且在收到吾等的請求或通知後，Post必須在符合註冊權協議的條款和條件的情況下，根據經修訂的1933年證券法登記Post普通股的銷售。2023年5月，我們與一家無關的第三方達成了一項協議，使我們能夠進行遠期衍生品交易，為2024年前兩個季度可能出售Post普通股提供靈活性。在2023年4月30日之後，我們沒有進行任何遠期衍生品交易。
權益法投資：對我們合併子公司以外的實體普通股的投資，如果我們持有一個實體普通股的20%至50%，並能夠對其施加重大影響，則按照FASB ASC 323的權益法入賬。投資--權益法和合資企業。根據權益法，初始投資按成本入賬，投資隨後按其應佔收益或虧損的比例進行調整，包括考慮因投資的初始賬面價值與相關淨資產權益之間的差異而產生的基差。投資的賬面金額與淨資產中的相關權益之間的差額主要歸因於商譽和其他無形資產。
我們有一個20擁有Mountain Country Foods，LLC的%股權，以及大約42這些投資的賬面價值包括在綜合資產負債表中的其他非流動資產中。該等投資對截至2023年4月30日、2023年及2022年4月30日止年度的綜合財務報表或相關的應呈報分部並無重大影響。
供應商融資計劃：我們與第三方管理人達成協議，提供應付帳款跟蹤系統，並促進供應商融資計劃，使參與計劃的供應商能夠監控並自願選擇將我們的付款義務出售給指定的第三方金融機構。參與的供應商可以自行決定出售我們的一項或多項付款義務，我們對供應商的權利和義務不受影響。我們對供應商簽訂這些協議的決定沒有任何經濟利益。我們對供應商的義務，包括到期金額和預定付款條件，不受供應商根據這些安排銷售金額的決定的影響。然而，我們抵消供應商應付餘額與我們的付款義務的權利受到供應商已經出售的那些付款義務的協議的限制。這些債務的支付包括在合併現金流量表中經營活動提供的現金中。截至2023年4月、2023年4月和2022年4月的綜合資產負債表中的應付賬款為414.2及$314.3我們的未償還付款義務分別是由參與供應商選擇並出售給金融機構的。
外幣折算：境外子公司的資產和負債按資產負債表日的有效匯率換算，而收入和支出按整個期間的平均匯率換算。換算調整作為累計其他全面收益(虧損)的組成部分進行報告。計入截至2023年4月、2023年4月和2022年4月的累計其他全面收益(虧損)為外幣損失#美元。34.3及$21.1，分別為。
最近發佈的會計準則：2022年3月，美國證券交易委員會發布了美國證券交易委員會第33-11042號新聞稿中的擬議規則，加強和規範與氣候有關的投資者信息披露，加強和規範上市公司提供的與氣候有關的披露。這一更新將要求披露温室氣體排放、與氣候有關的目標和目標、理事會和管理層如何監督與氣候有關的風險，以及範圍1和範圍2的排放，這將受到第三方保證的約束。截至2023年4月30日，這些修正案尚未被美國證券交易委員會採納；然而，我們預計這些修正案的通過將對我們的財務報表和披露產生實質性影響。
風險和不確定性：我們每個細分市場使用的原材料主要是大宗商品、農產品和包裝材料。我們使用的主要包裝材料有塑料、玻璃、金屬罐、蓋子、紙板和瓦楞紙板。生咖啡、蛋白粉、花生、穀物、油脂、水果和其他配料都是從各種供應商那裏獲得的。其中許多商品的供應、質量和成本一直在波動，而且可能會隨着時間的推移繼續波動，部分原因是我們在2023年經歷了商品和供應鏈成本的上升。我們積極監控大宗商品和供應鏈成本的變化，為了緩解成本上升，我們可能會被要求在整個業務中實施材料價格上漲。生咖啡以及某些其他原材料完全來自外國，其供應和價格受到天氣、全球供需、產品稀缺、植物病害、投資者投機、武裝敵對行動(包括俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突)、政府農業和能源政策和監管的變化以及來源國政治和經濟狀況等因素的影響。原材料一般可以從許多來源獲得，儘管我們已經選擇了為我們的福爾傑斯咖啡產品，以及我們的Jif花生醬和某些成品，如K-Cup®豆莢，我們的小狗-佩羅尼狗零食和液態咖啡，根據長期合同，來自單一供應來源。雖然每年的供應量可能有所不同，但我們相信我們將繼續獲得充足的供應，並且有替代單一來源材料的方法可用。從歷史上看，我們沒有遇到過關鍵原材料的嚴重短缺。我們認為我們與主要原材料供應商的關係良好。
我們在一個生產基地整合了某些產品的生產能力，包括我們幾乎所有的咖啡，奶骨狗狗零食和水果塗抹。儘管我們在所有制造地點都採取了措施來降低生產中斷的可能性，但單個製造地點的中斷將導致我們的一些產品在一段時間內減少或消除供應。
我們的全職員工中，22%由工會合同覆蓋，七製造地點。合同的期限因地點而異，一合同將於2024年到期，相當於大約一佔我們員工總數的百分比。
我們根據對相關風險和成本的分析，在我們認為適當的範圍內，為我們在每個國家的業務和資產投保可保風險。
注2：特別工程費用
特別項目費用主要包括與僱員有關的費用以及與核定重組活動有關的其他過渡和終止費用。與員工相關的成本包括遣散費、留任獎金和搬遷成本。遣散費和留任獎金在受影響員工的估計未來服務期內確認，搬遷成本在發生時計入費用。其他過渡和終止費用包括與固定資產有關的費用、合同和租賃終止費用、專業費用以及與重組活動有關的其他雜項支出。除加速折舊外，這些成本在發生時計入費用。這些重組成本在合併收益表的產品銷售成本和其他特殊項目成本中列報，不計入分部利潤。與僱員離職費用有關的債務計入綜合資產負債表中的其他流動負債。
董事會在2021年批准了一項重組計劃，與確定的機會相關，以降低我們的總體成本結構，優化我們的組織設計，並支持我們的投資組合重塑。這包括與資產剝離有關的某些重組成本Crisco，自然平衡，自有品牌幹寵物食品，以及天然飲料和穀物企業。有關資產剝離的更多信息，請參閲附註3：資產剝離。
在2021年期間，我們基本上完成了與公司總部相關的組織重新設計，並宣佈計劃關閉我們位於弗吉尼亞州薩福克的工廠，這是我們為生產液體咖啡產品建立新的戰略合作伙伴關係的結果。在2022年，我們完成了向JDE Peet‘s的生產過渡，並擴大了重組計劃，包括與剝離自有品牌幹寵物食品、天然飲料和穀物業務相關的某些成本，以及關閉我們位於威斯康星州里彭的生產設施，以進一步優化我們美國零售消費食品業務的運營。我們按計劃在2023年完成了裏彭工廠的關閉，截至2023年4月30日完成了剩餘的重組活動。與這些重組活動相關的成本包括與我們的成本削減和利潤率管理計劃相關的其他過渡和終止成本，包括加速折舊，以及與員工相關的成本。
下表總結了我們與重組計劃相關的重組成本。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 總成本
迄今產生
截至2023年4月30日 |
| 與員工相關的成本 | $ | 3.5 | | | $ | 6.3 | | | $ | 17.3 | | | $ | 27.1 | |
| 其他過渡和終止費用 | 7.6 | | | 22.2 | | | 6.8 | | | 36.6 | |
| 重組總成本 | $ | 11.1 | | | $ | 28.5 | | | $ | 24.1 | | | $ | 63.7 | |
與遣散費和留用獎金有關的債務為10000美元。1.6及$2.4分別於2023年及2022年4月30日結算，預計將於2024年第一季度結算。截至2023年4月30日，迄今為止發生的累計非現金費用為$33.2，包括$10.2, $18.6、和$4.42023年、2022年和2021年分別發生的，主要包括加速折舊。
注3：資產剝離
2023年4月28日，我們向Post出售了某些寵物食品品牌。這筆交易包括瑞秋·雷·紐崔什，《9Lives》，《Kibble‘n Bits》，《大自然的食譜》，以及肉汁列車品牌，以及我們的自有品牌寵物食品業務，包括某些商標和許可協議，位於賓夕法尼亞州布盧姆斯堡的製造和分銷設施，位於賓夕法尼亞州米德維爾和堪薩斯州勞倫斯的製造設施，以及大約 1,100支持這些寵物食品品牌的員工在我們的所有權下，這些品牌的淨銷售額為1000萬美元。1.5到2023年，1.42022年和2021年的銷售額為10億美元，主要包括在美國零售寵物食品部門。資產剝離的淨收益為美元1.230億美元，其中包括美元684.7現金，扣除初步營運資本調整和現金交易成本後的淨額，大約5.42000萬股郵政普通股，價值美元491.6在交易結束時。交易完成時，我們確認了税前虧損#美元。1.0十億美元。淨收益和税前虧損將在確定營運資金調整和現金交易成本後於2024年第一季度最終確定。
下表彙總了與剝離某些寵物食品品牌相關的處置組的淨資產和負債。 | | | | | |
| 2023年4月30日 |
| 處置的資產： | |
| 盤存 | $ | 210.2 | |
| 其他流動資產 | 0.5 | |
| 財產、廠房和設備--網絡 | 179.4 | |
| 商譽 | 790.3 | |
| 其他無形資產--淨額 | 1,014.4 | |
| 其他非流動資產 | 1.7 | |
| 處置的總資產 | $ | 2,196.5 | |
| 已處置的負債： | |
| 其他流動負債 | $ | 0.3 | |
| 其他非流動負債 | 2.0 | |
| 已處置的負債總額 | 2.3 | |
| 處置的淨資產 | $ | 2,194.2 | |
2022年1月31日，我們將天然飲料和穀物業務出售給Nexus。這筆交易包括根據R.W.克努森和TruRoots品牌，包括某些商標，許可協議聖克魯斯有機食品飲料，在加利福尼亞州奇科和馬裏蘭州Havre de Grace的專用製造和分銷設施，以及大約150支持天然飲料和穀物業務的員工。這筆交易不包括聖克魯斯有機食品堅果黃油、果醬、糖漿或蘋果醬。在我們所有的情況下，這些業務產生的淨銷售額為106.7及$143.4，分別於2022年和2021年，主要包括在美國零售消費食品部門。資產剝離的最終淨收益為$98.7，扣除營運資金調整和現金交易成本。我們確認了1美元的税前收益。28.3與天然飲料和穀物業務有關，其中1美元26.7在2022年期間被確認，剩餘的美元1.6在2023年最終確定週轉金調整數時確認。
2021年12月1日，我們將自有品牌幹寵物食品業務出售給鑽石寵物食品。這筆交易包括以自有品牌銷售的幹寵物食品，位於堪薩斯州Frontenac的一家專用製造工廠，以及大約220支持自有品牌幹寵物食品業務的員工。這筆交易不包括任何品牌產品或我們的自有品牌濕寵物食品業務。在我們所有的情況下，該業務產生的淨銷售額為$62.3及$94.02022年和2021年，分別包括在美國零售寵物食品部門。資產剝離的最終淨收益為$32.9，扣除現金交易成本。在2022年完成這項交易後，我們確認了税前虧損$17.1.
2021年1月29日，我們出售了自然平衡將優質寵物食品業務轉移到Nexus。這筆交易包括根據自然平衡品牌、某些商標和許可協議，以及支持自然平衡公事。在我們所有的情況下，該業務產生的淨銷售額為$156.72021年，包括在美國零售寵物食品部門。資產剝離的最終淨收益為$33.8，扣除營運資金調整和現金交易成本。這筆交易完成後，我們確認了税前虧損#美元。89.5.
2020年12月1日，我們出售了CriscoB&G食品的油類和起酥油業務。這筆交易包括根據Crisco 品牌，主要在美國和加拿大，某些商標和許可協議，位於俄亥俄州辛辛那提的專用製造和倉庫設施，以及大約160支持該計劃的員工Crisco公事。在我們所有的情況下，該業務產生的淨銷售額為$198.92021年，主要包括在美國零售消費食品部門。資產剝離的最終淨收益為$530.2，扣除營運資金調整和現金交易成本。這筆交易完成後，我們確認了一項税前收益為#美元114.8.
注4：可報告的細分市場
我們的業務是在一行業：食品和飲料產品的製造和銷售。我們有三可報告的細分市場：美國零售寵物食品、美國零售咖啡和美國零售消費食品。國際和離家業務的列報代表了所有其他業務部門的組合，這些業務部門不能單獨報告。
美國零售寵物食品部門主要包括以下產品的國內銷售貓咪調料,奶骨, 小狗佩羅尼，和警犬出動品牌產品；美國零售咖啡部門主要包括以下產品的國內銷售福爾傑斯,鄧肯‘, 和Bustelo咖啡館品牌咖啡；美國零售消費食品部門主要包括斯莫克的和Jif品牌產品。國際和異地銷售包括通過零售渠道和食品服務分銷商和運營商(例如，醫療保健運營商、餐館、住宿、酒店、寫字樓、K-12、學院和大學以及便利店)銷售在國內和國外分銷的產品。在我們的所有權下，被剝離的瑞秋·雷·紐崔什，《9Lives》，《Kibble‘n Bits》，《大自然的食譜》，以及肉汁列車品牌產生的淨銷售額為$1.52023年為140億美元，以及1.42022年和2021年都是10億美元，主要包括美國零售寵物食品部門。
分部利潤代表淨銷售額，減去直接和可分配的運營費用，與我們管理分部的方式一致。然而，吾等並不表示該等分部如獨立經營，將報告的營業利潤等於下文所述的分部溢利，因為分部溢利不包括某些開支，例如與無形資產有關的攤銷費用及減值費用、資產剝離損益、累計未分配衍生工具損益淨額變動、特別項目成本及公司行政開支。
商品及外幣匯兑衍生工具損益在分部經營業績以外的未分配衍生工具損益中列報，直至出售相關存貨為止。當時，我們將對衝損益從未分配的衍生品損益重新歸類為分段利潤，使我們的部門能夠實現對衝的經濟效果，而不會經歷任何按市值計價的波動。我們預期衍生工具估計公允價值的任何損益一般會被相關風險的估計公允價值變動所抵銷。
下表將分部利潤與所得税前收入進行了核對，並按分部列出了總資產、折舊、攤銷和減值費用以及房地產、廠房和設備的增加總額。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至四月三十日止年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 淨銷售額： | | | | | |
美國零售寵物食品(A) | $ | 3,038.1 | | | $ | 2,764.3 | | | $ | 2,844.5 | |
| 美國零售咖啡 | 2,735.3 | | | 2,497.3 | | | 2,374.6 | |
| 美國零售消費食品 | 1,630.9 | | | 1,707.2 | | | 1,835.7 | |
| 國際旅行和出門在外 | 1,124.9 | | | 1,030.1 | | | 947.9 | |
| 總淨銷售額 | $ | 8,529.2 | | | $ | 7,998.9 | | | $ | 8,002.7 | |
| 部門利潤： | | | | | |
美國零售寵物食品(A) | $ | 494.9 | | | $ | 395.9 | | | $ | 487.0 | |
| 美國零售咖啡 | 737.7 | | | 736.7 | | | 769.1 | |
| 美國零售消費食品 | 352.6 | | | 424.2 | | | 472.5 | |
| 國際旅行和出門在外 | 143.3 | | | 142.0 | | | 124.1 | |
| 部門總利潤 | $ | 1,728.5 | | | $ | 1,698.8 | | | $ | 1,852.7 | |
| 攤銷 | (206.9) | | | (223.6) | | | (233.0) | |
| | | | | |
| 其他無形資產減值準備 | — | | | (150.4) | | | (3.8) | |
| 資產剝離損益-淨額 | (1,018.5) | | | 9.6 | | | 25.3 | |
| 利息支出-淨額 | (152.0) | | | (160.9) | | | (177.1) | |
| 累計未分配衍生工具淨損益變動 | (21.4) | | | (23.4) | | | 93.6 | |
| | | | | |
銷售產品成本-特別項目成本 (B) | (6.4) | | | (20.5) | | | (3.4) | |
其他專項工程費用(B) | (4.7) | | | (8.0) | | | (20.7) | |
| 企業管理費用 | (313.1) | | | (258.7) | | | (323.9) | |
| 其他收入(支出)-淨額 | (14.7) | | | (19.1) | | | (37.8) | |
| 所得税前收入(虧損) | $ | (9.2) | | | $ | 843.8 | | | $ | 1,171.9 | |
| 資產： | | | | | |
美國零售寵物食品(A) | $ | 4,994.3 | | | $ | 7,167.4 | | | $ | 7,480.8 | |
| 美國零售咖啡 | 4,808.9 | | | 4,891.8 | | | 4,793.9 | |
| 美國零售消費食品 | 2,972.7 | | | 2,692.1 | | | 2,553.4 | |
| 國際旅行和出門在外 | 978.3 | | | 973.9 | | | 1,013.8 | |
未分配(C) | 1,237.2 | | | 329.8 | | | 442.3 | |
| 總資產 | $ | 14,991.4 | | | $ | 16,055.0 | | | $ | 16,284.2 | |
| 折舊、攤銷和減值費用： | | | | | |
美國零售寵物食品(A) | $ | 178.7 | | | $ | 342.8 | | | $ | 194.8 | |
| 美國零售咖啡 | 101.6 | | | 100.2 | | | 96.7 | |
| 美國零售消費食品 | 76.3 | | | 64.6 | | | 75.4 | |
| 國際旅行和出門在外 | 31.7 | | | 46.2 | | | 50.2 | |
未分配(D) | 42.7 | | | 55.7 | | | 39.2 | |
| 折舊、攤銷和減值費用總額 | $ | 431.0 | | | $ | 609.5 | | | $ | 456.3 | |
| 物業、廠房和設備的附加設施： | | | | | |
美國零售寵物食品(A) | $ | 64.3 | | | $ | 74.0 | | | $ | 72.4 | |
| 美國零售咖啡 | 49.0 | | | 49.8 | | | 42.5 | |
| 美國零售消費食品 | 341.6 | | | 274.8 | | | 167.4 | |
| 國際旅行和出門在外 | 22.5 | | | 18.9 | | | 24.4 | |
| 物業、廠房和設備的總增建 | $ | 477.4 | | | $ | 417.5 | | | $ | 306.7 | |
(A)2023年4月28日，我們將某些寵物食品品牌出售給Post，剝離的淨銷售額主要包括在美國零售寵物食品部門。此外，2023年出售的淨資產主要包括在美國零售寵物食品部門。有關詳細信息，請參閲附註3：資產剝離。
(B)特殊項目成本包括某些重組成本，這些成本在合併收益表中確認為銷售產品成本和其他特殊項目成本。有關詳情，請參閲附註2：特別項目成本。
(C)主要指未分配的現金和現金等價物以及公司持有的投資。
(D)主要是指未分配的公司管理費用，主要包括折舊和軟件攤銷。
下表提供了某些地理信息。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至四月三十日止年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 淨銷售額： | | | | | |
| 美國 | $ | 8,001.4 | | | $ | 7,469.6 | | | $ | 7,448.3 | |
| 國際： | | | | | |
| 加拿大 | $ | 433.2 | | | $ | 439.6 | | | $ | 443.6 | |
| 所有其他國際 | 94.6 | | | 89.7 | | | 110.8 | |
| 國際合計 | $ | 527.8 | | | $ | 529.3 | | | $ | 554.4 | |
| 總淨銷售額 | $ | 8,529.2 | | | $ | 7,998.9 | | | $ | 8,002.7 | |
| 資產： | | | | | |
| 美國 | $ | 14,577.5 | | | $ | 15,653.5 | | | $ | 15,879.7 | |
| 國際： | | | | | |
| 加拿大 | $ | 412.5 | | | $ | 399.8 | | | $ | 402.7 | |
| 所有其他國際 | 1.4 | | | 1.7 | | | 1.8 | |
| 國際合計 | $ | 413.9 | | | $ | 401.5 | | | $ | 404.5 | |
| 總資產 | $ | 14,991.4 | | | $ | 16,055.0 | | | $ | 16,284.2 | |
| 長期資產(不包括商譽和其他無形資產)： | | | | | |
| 美國 | $ | 2,421.9 | | | $ | 2,331.2 | | | $ | 2,220.6 | |
| 國際： | | | | | |
| 加拿大 | $ | 64.6 | | | $ | 45.7 | | | $ | 57.1 | |
| 所有其他國際 | — | | | — | | | — | |
| 國際合計 | $ | 64.6 | | | $ | 45.7 | | | $ | 57.1 | |
| 長期資產總額(不包括商譽和其他無形資產) | $ | 2,486.5 | | | $ | 2,376.9 | | | $ | 2,277.7 | |
下表顯示了產品類別信息。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至四月三十日止年度， | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 主要可報告細分市場(A) |
| 咖啡 | $ | 3,088.8 | | | $ | 2,804.7 | | | $ | 2,639.7 | | | 美國零售咖啡 |
| 貓糧 | 1,101.1 | | | 969.9 | | | 918.4 | | | 美國零售寵物食品 |
| 寵物零食 | 1,052.4 | | | 944.9 | | | 907.3 | | | 美國零售寵物食品 |
| 狗糧 | 980.0 | | | 926.5 | | | 1,090.8 | | | 美國零售寵物食品 |
| 凍結的手持設備 | 686.4 | | | 510.7 | | | 430.3 | | | 美國零售消費食品 |
| 花生醬 | 635.6 | | | 801.1 | | | 796.1 | | | 美國零售消費食品 |
| 水果塗抹 | 426.2 | | | 386.5 | | | 385.9 | | | 美國零售消費食品 |
| 份額控制 | 163.7 | | | 158.2 | | | 120.5 | | | 其他(B) |
| 烘焙混合物和配料 | 94.3 | | | 85.5 | | | 93.5 | | | 其他(B) |
| 果汁和飲料 | 3.2 | | | 106.3 | | | 139.0 | | | 其他(B)(C) |
| 起酥油和油類 | — | | | — | | | 193.9 | | | 美國零售消費食品 (D) |
| 其他 | 297.5 | | | 304.6 | | | 287.3 | | | 其他(B) |
| 總淨銷售額 | $ | 8,529.2 | | | $ | 7,998.9 | | | $ | 8,002.7 | | | |
(A)主要可報告部門通常至少表示75佔各個產品類別總淨銷售額的百分比。
(B)代表合併的國際和離家運營部門。
(C)2022年至2021年期間，這一類別的淨銷售額主要與美國零售消費食品部門中剝離的天然飲料業務有關。有關詳細信息，請參閲附註3：資產剝離。
(D)2021年，這一類別的淨銷售額與剝離的資產有關Crisco公事。有關詳細信息，請參閲附註3：資產剝離。
對沃爾瑪公司和子公司的銷售額達到34佔2023年和2022年淨銷售額的百分比32佔2021年淨銷售額的百分比。這些銷售額主要包括在我們的美國零售市場細分市場。沒有其他客户超過任何一年淨銷售額的10%。應收貿易賬款--截至2023年4月30日、2023年4月和2022年4月的淨額，包括沃爾瑪公司及其子公司的應收金額211.5及$179.9，分別為。
注5：每股收益
下表載列兩類法下基本每股收益及攤薄每股收益的計算。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至四月三十日止年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 淨收益(虧損) | $ | (91.3) | | | $ | 631.7 | | | $ | 876.3 | |
| 減：分配給參與證券的淨收益（虧損） | (0.1) | | | 1.8 | | | 3.7 | |
| 分配給普通股股東的淨收益(虧損) | $ | (91.2) | | | $ | 629.9 | | | $ | 872.6 | |
| 加權平均已發行普通股 | 106.2 | | | 107.9 | | | 112.0 | |
| 加：股票期權的稀釋效應 | — | | | — | | | — | |
| 加權平均已發行普通股-假設稀釋 | 106.2 | | | 107.9 | | | 112.0 | |
| 每股普通股淨收益(虧損) | $ | (0.86) | | | $ | 5.84 | | | $ | 7.79 | |
| 每股普通股淨收益(虧損)-假設攤薄 | $ | (0.86) | | | $ | 5.84 | | | $ | 7.79 | |
下表載列按庫存股法計算之每股攤薄盈利。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至四月三十日止年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 淨收益(虧損) | $ | (91.3) | | | $ | 631.7 | | | $ | 876.3 | |
| 已發行普通股加權平均數-假設稀釋： | | | | | |
| 加權平均已發行普通股 | 106.2 | | | 107.9 | | | 112.0 | |
| 加：股票期權的稀釋效應 | — | | | — | | | — | |
| 加：限制性股票、限制性股票單位和業績單位的稀釋效應 | — | | | 0.5 | | | 0.4 | |
| 加權平均已發行普通股-假設稀釋 | 106.2 | | | 108.4 | | | 112.4 | |
| 每股普通股淨收益(虧損)-假設攤薄 | $ | (0.86) | | | $ | 5.83 | | | $7.80 |
由於某些未歸屬普通股在2023年、2022年和2021年期間包含不可沒收的股息權(即參與證券)，我們在兩級法下計算了2023年、2022年和2021年的基本每股收益。此外，我們還計算了兩類法和庫藏股法下的稀釋每股收益，以確定稀釋程度最大的方法，按照FASB ASC 260，每股收益。2023年，我們確認了淨虧損，因此，在計算每股普通股淨收益(虧損)時，排除了基於股票的獎勵的反稀釋效應-假設稀釋。因此，在2023年，稀釋後每股收益是按照兩級法計算的。2022年，稀釋每股收益的計算在庫存股方法下更具攤薄能力，而在2021年，稀釋每股收益在兩級法下更具攤薄能力。
附註6：商譽及其他無形資產
下表總結了我們商譽的變化。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國零售業
寵物食品 | | 美國零售業
咖啡 | | 美國零售業
消費食品 | | 國際
然後離開
從家裏 | | 總計 |
| 2021年5月1日的餘額 | $ | 2,368.2 | | | $ | 2,090.9 | | | $ | 1,147.5 | | | $ | 417.0 | | | $ | 6,023.6 | |
| | | | | | | | | |
其他(A) | — | | | — | | | — | | | (7.8) | | | (7.8) | |
| 2022年4月30日的餘額 | $ | 2,368.2 | | | $ | 2,090.9 | | | $ | 1,147.5 | | | $ | 409.2 | | | $ | 6,015.8 | |
| 資產剝離 | (788.0) | | | — | | | — | | | (2.3) | | | (790.3) | |
其他(A) | — | | | — | | | — | | | (8.6) | | | (8.6) | |
2023年4月30日的餘額 (B) | $ | 1,580.2 | | | $ | 2,090.9 | | | $ | 1,147.5 | | | $ | 398.3 | | | $ | 5,216.9 | |
(A)歸類為其他的金額代表外幣換算調整。
(B)截至2023年4月30日的商譽包括累計商譽減值費用$242.9.
下表彙總了我們的其他無形資產以及相關的累計攤銷和減值費用，包括外幣換算調整。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年4月30日 | | | | 2022年4月30日 | | |
| | 採辦
成本 | | 累計
攤銷/
減損
收費/
外國
貨幣換算 | | 網絡 | | 採辦
成本 | | 累計
攤銷/
減損
收費/
外國
貨幣
翻譯 | | 淨收益 |
有限年限無形資產須受 攤銷前利潤： | | | | | | | | | | | |
| 客户和合同關係 | $ | 3,499.0 | | | $ | 1,719.8 | | | $ | 1,779.2 | | | $ | 4,450.0 | | | $ | 1,724.8 | | | $ | 2,725.2 | |
| 專利和技術 | 167.6 | | | 161.6 | | | 6.0 | | | 167.6 | | | 155.0 | | | 12.6 | |
| 商標 | 151.4 | | | 111.6 | | | 39.8 | | | 661.7 | | | 354.1 | | | 307.6 | |
| 應攤銷的無形資產總額 | $ | 3,818.0 | | | $ | 1,993.0 | | | $ | 1,825.0 | | | $ | 5,279.3 | | | $ | 2,233.9 | | | $ | 3,045.4 | |
不受攤銷影響的無限期無形資產： | | | | | | | | | | | |
| 商標 | $ | 2,830.7 | | | $ | 226.4 | | | $ | 2,604.3 | | | $ | 2,833.1 | | | $ | 226.3 | | | $ | 2,606.8 | |
| 其他無形資產總額 | $ | 6,648.7 | | | $ | 2,219.4 | | | $ | 4,429.3 | | | $ | 8,112.4 | | | $ | 2,460.2 | | | $ | 5,652.2 | |
有限年限無形資產自2022年4月30日起減少，包括出售瑞秋·雷·紐崔什，《9Lives》，《Kibble‘n Bits》，《自然食譜》和肉汁列車商標，以及選定的客户和合同關係以及2023年第四季度的許可協議。有關更多信息，請參閲附註3：資產剝離。
有限年限無形資產的攤銷費用為#美元。205.9, $222.5、和$232.0分別在2023年、2022年和2021年。客户和合同關係、專利和技術以及商標的加權平均使用壽命是24幾年來，17年頭，還有14分別是幾年。總有限年限無形資產的加權平均使用壽命為
24好幾年了。根據2023年4月30日應攤銷無形資產的賬面價值，估計攤銷費用為#美元。156.22024年，$153.22025年，$151.52026年，$150.92027年，和$150.92028年。
我們至少每年在2月1日審查商譽和其他無限期無形資產的減值，如果存在減值指標，則更頻繁地審查減值。
截至2023年2月1日，我們完成了年度減值審查，在報告單位層面對我們所有有商譽的報告單位進行了商譽減值測試。作為我們年度評估的一部分，我們沒有確認與我們的每個報告單位和無限壽命無形資產相關的任何減值費用。估計公允價值較賬面值高出逾10我們所有報告單位和無限期無形資產的百分比，寵物食品報告單位除外，其公允價值比賬面價值高出約7百分比。
在年度減值審查之後，於2023年4月28日，我們剝離了某些寵物食品品牌，因此，我們處置了790.3商譽，主要是在寵物食品報告部門。分配給出售集團的商譽金額是根據相對公允價值分析確定的。此外，我們對截至2023年4月30日受影響的報告單位的減值進行了重新評估，我們得出的結論是沒有減值指標，因為估計公允價值超過了所有報告單位的賬面價值。此外，估計公允價值超過寵物食品報告單位的賬面價值超過10截至2023年4月30日的百分比。然而，我們的短期或長期預測或宏觀經濟狀況的任何重大不利變化都可能導致未來的減值費用。欲瞭解更多信息，請參閲附註1：會計政策和附註3：資產剝離中的商譽和其他無形資產。
於2022年，我們確認減值費用為$150.4與被剝離的瑞秋·雷·紐崔什寵物食品在美國零售寵物食品細分市場中的品牌，主要是由於該品牌在寵物食品品牌組合中的重新定位，導致當前和長期淨銷售預期以及估值分析中使用的特許權使用費下降。於2021年期間，我們確認減值費用為$3.8與美國零售消費食品部門內的非物質商標相關。這些費用在我們的合併收益表中作為非現金費用計入。
注7：債務和融資安排
下表總結了我們長期債務的組成部分。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年4月30日 | | 2022年4月30日 |
| | 本金
傑出的 | | 賬面金額(A) | | 本金
傑出的 | | 攜帶 --金額(A) |
3.502025年3月15日到期的優先債券百分比 | $ | 1,000.0 | | | $ | 998.4 | | | $ | 1,000.0 | | | $ | 997.6 | |
3.38優先債券將於2027年12月15日到期 | 500.0 | | | 498.0 | | | 500.0 | | | 497.6 | |
2.382030年3月15日到期的優先債券百分比 | 500.0 | | | 496.7 | | | 500.0 | | | 496.2 | |
2.132032年3月15日到期的優先債券百分比 | 500.0 | | | 494.4 | | | 500.0 | | | 493.8 | |
4.252035年3月15日到期的優先債券百分比 | 650.0 | | | 645.1 | | | 650.0 | | | 644.7 | |
2.752041年9月15日到期的優先債券百分比 | 300.0 | | | 297.3 | | | 300.0 | | | 297.1 | |
4.382045年3月15日到期的優先債券百分比 | 600.0 | | | 588.2 | | | 600.0 | | | 587.6 | |
3.552050年3月15日到期的優先債券百分比 | 300.0 | | | 296.1 | | | 300.0 | | | 296.0 | |
| 長期債務總額 | $ | 4,350.0 | | | $ | 4,314.2 | | | $ | 4,350.0 | | | $ | 4,310.6 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
(A) 指綜合資產負債表內的賬面金額，包括資本化債務發行成本、發售折扣及終止利率合約的影響。
2022年，我們完成了1美元的發行800.0高級債券將於2032年3月15日及2041年9月15日到期。是次發行所得款項淨額主要用於償還#美元。750.0本金為2021年10月15日到期的高級債券。此外，在2022年期間，我們預付了$400.0於2022年3月15日到期的高級票據的本金，因此，我們確認了清償的淨虧損$6.9，主要包括全額付款，並列入合併收益表中的其他收入(費用)淨額。
2022年，我們與一組11銀行，規定循環信貸額度為#美元。2.010億美元，將於2026年8月到期，並終止之前的美元1.810億美元循環信貸安排。2022年循環信貸安排包括#美元。4.3資本債務發行成本的一部分，並攤銷為循環信貸安排有效期間的利息支出。根據我們的選擇，循環信貸安排下的借款按現行的美國最優惠利率、SOFR、歐元銀行間同業拆借利率或加拿大交易商提供利率計息。利息按季度支付，或在借款期限結束時支付。我們做到了不在2023年4月30日或2022年4月30日有循環信貸安排下的未償還餘額。
我們參與了一項商業票據計劃，根據該計劃，我們可以發行不超過美元的短期無擔保商業票據。2.0任何時候都可以達到10億美元。商業票據計劃由我們的循環信貸安排支持，並按未償還商業票據的金額減少我們在循環信貸安排下可以借入的金額。商業票據被用作一般企業用途的短期融資的持續來源。截至2022年4月30日，我們擁有180.0根據我們的商業票據計劃發行的短期未償還借款，加權平均利率為0.65百分比。截至2023年4月30日，我們做到了不在商業票據計劃下有未償還的餘額。
2020年，我們完成了1美元的發行800.0高級債券將於2030年3月15日及2050年3月15日到期。在這些高級債券定價的同時，我們終止了被指定為現金流對衝的利率合同，用於管理我們對與預期債務融資相關的利率波動的風險敞口。終止合同導致税前虧損#美元。239.8已遞延，並作為累計其他全面收益(虧損)的組成部分計入，並在債務期限內作為利息支出攤銷。有關更多信息，請參閲附註9：衍生金融工具。
截至2023年4月30日，我們所有未償還的高級票據都是無擔保的，利息每半年支付一次，在到期之前不需要按計劃支付本金。我們可在以下地址預付全部或部分高級債券100本金的百分比，連同應計利息和未付利息，以及任何適用的補足金額。
支付的利息總額為$153.1, $155.2、和$169.9分別在2023年、2022年和2021年。這與資本化利息、利率合同的影響、債務發行成本和貼現的攤銷以及支付其他債務費用所產生的利息支出不同。
我們的債務工具包含某些公約限制，包括利息覆蓋率。我們的金融契約限制在2022年進行了修訂，取消了槓桿率，同時加入了20億美元的無擔保循環信貸安排。我們遵守了所有的公約。
注8：養卹金和其他退休後福利
我們已經確定了覆蓋某些美國和加拿大員工的福利養老金計劃。養老金福利以僱員的服務年限和補償水平為基礎。我們的計劃的資金來源符合適用的政府法規的資金要求。
除了提供養老金福利外，我們還贊助了幾個無資金支持的退休後計劃，為某些美國和加拿大退休員工提供醫療保健和人壽保險福利。這些計劃是繳費計劃，退休人員繳費定期調整，幷包含其他費用分擔特徵，如免賠額和共同保險。承保員工一般都有資格享受這些福利當他們年滿55歲並獲得10年計入貸記的服務年限時.
下表彙總了定期福利淨費用的構成部分以及與固定福利養卹金和其他退休後計劃有關的累計其他綜合收益(損失)的變化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 固定收益養老金計劃 | | 其他退休後福利 |
| | 截至四月三十日止年度， | | 截至四月三十日止年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 服務成本 | $ | 1.2 | | | $ | 1.7 | | | $ | 1.8 | | | $ | 1.0 | | | $ | 1.2 | | | $ | 1.8 | |
| 利息成本 | 17.8 | | | 12.4 | | | 14.4 | | | 2.3 | | | 1.3 | | | 1.8 | |
| 計劃資產的預期回報 | (15.4) | | | (15.9) | | | (19.3) | | | — | | | — | | | — | |
| 攤銷先前服務費用(貸方) | 0.7 | | | 0.9 | | | 0.9 | | | (0.6) | | | (0.6) | | | (1.0) | |
| 精算淨損失(收益)攤銷 | 4.0 | | | 6.9 | | | 10.9 | | | (1.2) | | | (0.4) | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| 結算損失（收益） | 7.4 | | | 10.8 | | | 35.5 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| 定期淨收益成本 | $ | 15.7 | | | $ | 16.8 | | | $ | 44.2 | | | $ | 1.5 | | | $ | 1.5 | | | $ | 2.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
確認的計劃資產及福利負債的其他變動
除所得税前累計其他全面收益（虧損）： | | | | | | | | |
| 本年度產生的前期服務信用(成本) | $ | — | | | $ | (0.4) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 年內精算收益（虧損）淨額 | (11.5) | | | 30.4 | | | 14.3 | | | 3.8 | | | 8.2 | | | 5.9 | |
| 攤銷先前服務費用(貸方) | 0.7 | | | 0.9 | | | 0.9 | | | (0.6) | | | (0.6) | | | (1.0) | |
| 精算淨損失(收益)攤銷 | 4.0 | | | 6.9 | | | 10.9 | | | (1.2) | | | (0.4) | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| 結算損失(收益) | 7.4 | | | 10.8 | | | 35.5 | | | — | | | — | | | — | |
| 外幣折算 | — | | | — | | | (1.5) | | | (0.2) | | | (0.1) | | | 0.2 | |
| 年度淨變動 | $ | 0.6 | | | $ | 48.6 | | | $ | 60.1 | | | $ | 1.8 | | | $ | 7.1 | | | $ | 5.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
用於確定定期福利費用淨額的加權平均假設： | | | | | | | | |
| 美國的計劃： | | | | | | | | | | | |
| 用於確定福利義務的貼現率 | 4.59 | % | | 3.13 | % | | 3.05 | % | | 4.52 | % | | 2.97 | % | | 2.98 | % |
| 用於確定服務成本的貼現率 | 4.77 | | | 3.53 | | | 3.34 | | | 4.64 | | | 3.20 | | | 3.18 | |
| 用於確定利息成本的貼現率 | 4.26 | | | 2.40 | | | 2.54 | | | 4.11 | | | 2.07 | | | 2.42 | |
| 計劃資產的預期回報 | 4.51 | | | 4.59 | | | 4.96 | | | — | | | — | | | — | |
| 補償增值率 | 3.55 | | | 3.55 | | | 3.58 | | | — | | | — | | | — | |
| 加拿大的計劃： | | | | | | | | | | | |
| 用於確定福利義務的貼現率 | 2.41 | % | | 2.15 | % | | 2.95 | % | | 4.50 | % | | 3.03 | % | | 2.93 | % |
| 用於確定服務成本的貼現率 | — | | | — | | | 3.06 | | | 4.69 | | | 3.52 | | | 3.19 | |
| 用於確定利息成本的貼現率 | 2.33 | | | 1.95 | | | 2.47 | | | 4.18 | | | 2.32 | | | 2.46 | |
| 計劃資產的預期回報 | 1.60 | | | 1.70 | | | 3.00 | | | — | | | — | | | — | |
| 補償增值率 | — | | | — | | | 3.00 | | | — | | | — | | | — | |
我們在退休後計劃的平均預期未來既得服務期內攤銷收益和虧損。對於由不到5%的活躍參與者組成的計劃，使用平均預期壽命而不是平均預期未來服務期。
我們使用4月30日的衡量日期來確定固定福利養老金和其他退休後福利計劃的資產和福利義務。下表列出了合併資產負債表中確認的各計劃的合併狀況。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 固定收益養老金計劃 | | 其他退休後福利 |
| | 截至四月三十日止年度， | | 截至四月三十日止年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 福利義務的變化： | | | | | | | |
| 年初的福利義務 | $ | 429.4 | | | $ | 546.8 | | | $ | 59.7 | | | $ | 69.6 | |
| 服務成本 | 1.2 | | | 1.7 | | | 1.0 | | | 1.2 | |
| 利息成本 | 17.8 | | | 12.4 | | | 2.3 | | | 1.3 | |
| 修正 | — | | | 0.4 | | | — | | | — | |
精算損失(收益) (A) | (14.9) | | | (62.4) | | | (3.8) | | | (8.2) | |
| 已支付的福利 | (17.7) | | | (25.4) | | | (4.3) | | | (4.1) | |
| | | | | | | |
| 安置點 | (36.1) | | | (44.1) | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
| 外幣折算調整 | — | | | — | | | (0.2) | | | (0.1) | |
| 年終福利義務 | $ | 379.7 | | | $ | 429.4 | | | $ | 54.7 | | | $ | 59.7 | |
| 計劃資產變動： | | | | | | | |
| 年初計劃資產的公允價值 | $ | 317.1 | | | $ | 397.8 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 計劃資產的實際回報率 | (11.1) | | | (16.1) | | | — | | | — | |
| 公司繳費 | 74.1 | | | 5.3 | | | 4.3 | | | 4.1 | |
| 已支付的福利 | (17.7) | | | (25.4) | | | (4.3) | | | (4.1) | |
| 安置點 | (36.1) | | | (44.1) | | | — | | | — | |
| 外幣折算調整 | (0.4) | | | (0.4) | | | — | | | — | |
| 計劃資產年終公允價值 | $ | 325.9 | | | $ | 317.1 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 計劃的資金狀況 | $ | (53.8) | | | $ | (112.3) | | | $ | (54.7) | | | $ | (59.7) | |
| 固定收益養老金 | $ | (62.1) | | | $ | (114.9) | | | $ | — | | | $ | — | |
| 其他非流動資產 | 12.3 | | | 6.6 | | | — | | | — | |
| 應計補償 | (4.0) | | | (4.0) | | | (5.6) | | | (5.5) | |
| 其他退休後福利 | — | | | — | | | (49.1) | | | (54.2) | |
| 淨收益負債 | $ | (53.8) | | | $ | (112.3) | | | $ | (54.7) | | | $ | (59.7) | |
(A) 我們的固定收益養老金計劃和其他退休後福利的精算虧損和收益主要是由於在確定計劃債務時使用的貼現率的變化。
下表彙總了在綜合資產負債表中除所得税前的累計其他全面收益(虧損)中確認的金額。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金計劃的固定福利 | | 其他退休後福利 |
| 截至四月三十日止年度， | | 截至四月三十日止年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 精算淨收益(虧損) | $ | (92.5) | | | $ | (92.4) | | | $ | 21.7 | | | $ | 19.3 | |
| 以前的服務積分(成本) | (0.5) | | | (1.2) | | | 2.5 | | | 3.1 | |
| 在累計其他綜合收益(虧損)中確認的總額 | $ | (93.0) | | | $ | (93.6) | | | $ | 24.2 | | | $ | 22.4 | |
下表列出了在確定福利義務時使用的加權平均假設。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金計劃的固定福利 | | 其他退休後福利 |
| 截至四月三十日止年度， | | 截至四月三十日止年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 美國的計劃： | | | | | | | |
| 貼現率 | 5.19 | % | | 4.59 | % | | 5.15 | % | | 4.52 | % |
| 補償增值率 | 3.66 | | | 3.55 | | | — | | | — | |
| 利息貸記利率 | 5.75 | | | 4.50 | | | — | | | — | |
| 加拿大的計劃： | | | | | | | |
| 貼現率 | 4.59 | % | | 2.41 | % | | 4.62 | % | | 4.50 | % |
| | | | | | | |
2024年，假定的醫療保健趨勢比率為6.4百分比和4.5分別為美國和加拿大的計劃。65歲以下參與者的比率假設降至5.0年百分比2032對於美國的計劃，並保持在4.5加拿大計劃的百分比。醫療保健費用趨勢率假設會影響報告的其他退休後福利義務和定期其他退休後福利成本的金額。
下表列出了與我們的加拿大養老金和其他退休後福利計劃有關的選擇性信息，這些信息包含在第68頁和第69頁提供的綜合信息中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金計劃的固定福利 | | 其他退休後福利 |
| 截至四月三十日止年度， | | 截至四月三十日止年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 年終福利義務 | $ | 0.4 | | | $ | 2.0 | | | $ | 3.9 | | | $ | 4.9 | |
| 計劃資產年終公允價值 | 6.5 | | | 8.1 | | | — | | | — | |
| 計劃的資金狀況 | $ | 6.1 | | | $ | 6.1 | | | $ | (3.9) | | | $ | (4.9) | |
| 定期淨收益成本的構成部分： | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 利息成本 | $ | 0.1 | | | $ | 0.1 | | | $ | 0.2 | | | $ | 0.1 | |
| 計劃資產的預期回報 | (0.1) | | | 0.1 | | | — | | | — | |
| 精算淨損失(收益)攤銷 | — | | | — | | | (0.2) | | | (0.1) | |
| 結算損失(收益) | 0.7 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
| 定期收益淨成本(信用) | $ | 0.7 | | | $ | 0.2 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 計劃資產的變化： | | | | | | | |
| 計劃資產的實際回報率 | $ | 0.1 | | | $ | 0.3 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 公司繳費 | 0.1 | | | (0.4) | | | 0.3 | | | 0.4 | |
| 已支付的福利 | 7.1 | | | (0.3) | | | (0.3) | | | (0.4) | |
| 安置點 | (8.4) | | | — | | | — | | | — | |
| 外幣折算 | (0.4) | | | (0.4) | | | — | | | — | |
在2021年期間，我們轉移了82.6通過購買不可撤銷的團體年金合同(“加拿大買斷合同”)，我們向保險公司承擔的加拿大固定收益養老金計劃義務。集團年金合同是使用養老金信託基金的資產購買的。作為這項交易的結果，在2021年期間，我們確認了一筆非現金的税前結算費用$29.6加速累積的其他綜合收益(損失)中的未確認損失，否則將在以後各期間確認。這筆結算費用計入合併收益表中的其他收入(費用)--淨額。我們做到了不確認2023年至2022年期間與加拿大收購合同相關的任何額外費用。我們預計在董事會批准支付盈餘後，將於2024年敲定受收購影響的加拿大養老金計劃的結束。
下表列出了與我們的固定收益養老金計劃相關的其他信息。 | | | | | | | | | | | |
| | 4月30日， |
| | 2023 | | 2022 |
| 所有養老金計劃的累積福利義務 | $ | 374.6 | | | $ | 423.9 | |
| 累計福利義務超過計劃資產的計劃： | | | |
累積利益義務(A) | $ | 194.6 | | | $ | 422.4 | |
| 計劃資產的公允價值 | 133.1 | | | 309.0 | |
| 計劃的預計福利義務超過計劃資產的計劃： | | | |
預計福利義務(A) | $ | 198.9 | | | $ | 427.8 | |
| 計劃資產的公允價值 | 133.1 | | | 309.0 | |
(A) 與2022年相比，我們超過計劃資產的計劃的固定收益養卹金計劃義務減少，主要是因為我們在2023年進行了繳費，這顯著改善了我們大多數固定收益養卹金計劃的資金狀況。
我們對固定收益養老金計劃的資產採用總投資回報率方法。股票、固定收益和另類投資的組合被用來最大化風險水平的長期資產回報率。在確定固定收益養老金計劃資產的預期長期回報率時，我們考慮了歷史回報率、投資性質、資產配置和對未來投資策略的預期。
基於我們資金狀況的改善，我們目前的投資政策包括一系列投資，其中包括大約80固定收益證券和20股權證券的百分比。
下表彙總了美國和加拿大固定收益養老金計劃的主要資產類別，以及這些資產的公允價值層次結構中按公允價值計量的水平。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 中國報價：
活躍的房地產市場持續
完全相同的資產
(1級) | | 重要的是
可觀察到的
投入：
(2級) | | 重要的是
看不見的。
投入：
(3級) | | 計劃2023年4月30日的資產 |
現金和現金等價物(A) | $ | 30.1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 30.1 | |
| 股權證券： | | | | | | | |
美國(B) | 2.6 | | | — | | | — | | | 2.6 | |
國際(C) | 6.7 | | | — | | | — | | | 6.7 | |
| 固定收益證券： | | | | | | | |
債券(D) | 259.6 | | | — | | | — | | | 259.6 | |
| | | | | | | |
其他類型的投資(F) | — | | | 26.9 | | | — | | | 26.9 | |
| 按公允價值計量的金融資產總額 | $ | 299.0 | | | $ | 26.9 | | | $ | — | | | $ | 325.9 | |
以資產淨值計量的金融資產總額(G) | | | | | | | — | |
| 計劃總資產 | | | | | | | $ | 325.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3月份報價為美元
活躍的房地產市場持續
完全相同的資產。
(1級) | | 重要的是
可觀察到的
投入：
(2級) | | 重要的是
看不見的。
投入：
(3級) | | 計劃2022年4月30日的資產 |
現金和現金等價物(A) | $ | 8.1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 8.1 | |
| 股權證券： | | | | | | | |
美國(B) | 29.8 | | | — | | | — | | | 29.8 | |
國際(C) | 33.3 | | | — | | | — | | | 33.3 | |
| 固定收益證券： | | | | | | | |
債券(D) | 187.3 | | | — | | | — | | | 187.3 | |
固定收益(E) | 6.6 | | | — | | | — | | | 6.6 | |
其他類型的投資(F) | — | | | 50.9 | | | — | | | 50.9 | |
| 按公允價值計量的金融資產總額 | $ | 265.1 | | | $ | 50.9 | | | $ | — | | | $ | 316.0 | |
以資產淨值計量的金融資產總額 (G) | | | | | | | 1.1 | |
| 計劃總資產 | | | | | | | $ | 317.1 | |
(A) 這一類別包括期限為三個月或以下的貨幣市場資產，並被歸類為1級資產。基於這些資產的短期性質，賬面價值接近公允價值。
(B) 這一類別投資於由普通股和指數基金組成的多元化投資組合，這些基金主要投資於市值範圍廣泛的美國股票，類似於S指數和/或各種羅素指數，並在活躍的交易所進行交易。一級資產的估值採用活躍市場中相同證券的報價市場價格。
(C) 這一類別主要投資於在美國境外外國發行人活躍的交易所交易的普通股和其他股權證券。該基金主要投資於發達國家，但也可能投資於新興市場。一級資產的估值採用活躍市場中相同證券的報價市場價格。
(D) 這一類別主要由債券基金組成，這些基金尋求複製存續期範圍為10至13年，以及各種美國財政部登記利息和本金持有的單獨交易，到期日廣泛。該等資產按相同證券於活躍市場之市場報價估值，並分類為第一級資產。
(E) 該類別由固定收益基金組成，主要投資於非美國發行人的政府相關債券，包括對加拿大和新興市場的投資。該等資產按相同證券於活躍市場之市場報價估值，並分類為第一級資產。
(F) 這一類別包括一個房地產基金，其基礎投資包含在加拿大市場和一個共同的集體信託基金，投資於直接商業房地產基金。投資於直接商業物業的房地產基金及集體信託基金分類為第二級資產，據此，相關證券分別利用活躍市場中相同證券的市場報價及根據共同集體信託相關投資的市場報價進行估值。
(G) 這一類別包括一個私募股權基金，主要包括公司融資和風險資本基金中的有限合夥權益，以及一個私人有限投資合夥企業。私募股權基金及私人有限投資合夥企業之公平值估計乃根據相關基金之資產淨值作出。此外，作為相當於我們的設定受益計劃在合夥人資本中的所有權權益的一種實際權宜方法，我們按比例分配了淨資產的份額，並通過我們的審查進一步證實。私募股權基金和私人有限投資合夥企業是不可贖回的，本金的返還是基於基礎資產的清算。根據會計準則第2015-07號，私募股權基金及私人有限投資合夥從按公平值計量的金融資產總額中剔除，並單獨披露。
2024年，我們 不我們預計將向我們的美國合格界定福利養老金計劃作出任何供款;然而，我們確實預計將作出約$的直接福利付款9.8在2024年此外，我們預計將從界定福利養老金和其他退休後福利計劃中支付以下款項：40.42024年，41.12025年，35.02026年，34.22027年，33.5在2028年，165.52029年到2033年。
多僱主養卹金計劃： 我們參與 一多僱主養老金計劃，麪包和糖果工會和工業國際養老基金（“麪包和糖果工會基金”）（52-6118572），為某些工會僱員提供固定福利。在2023年和2022年期間，2.0及$2.6分別為該計劃提供了捐款，我們預計捐款為#美元。2.8在2024年。
參加多僱主養老金計劃的風險不同於參加單僱主養老金計劃的風險。例如，一個僱主向多僱主計劃繳納的資產可用於提供
如果參加計劃的僱主停止為計劃繳費，則計劃中可分配給退出僱主的資金不足的債務可能是其餘參加僱主的責任。此外，如果我們停止參加多僱主養老金計劃，我們可能需要根據我們在計劃資金不足狀態下的可分配份額向計劃支付一筆金額，稱為提取負債。
2006年的《養卹金保護法》根據計劃的當前資金和預計資金，對多僱主養老金計劃的籌資狀況進行了排名。如果計劃的當前資金百分比低於65%，則該計劃處於紅色區域(關鍵)。如果一個計劃的當前資金百分比低於80%，或者預計七年內出現信貸餘額赤字，則該計劃處於黃區(瀕危)。如果一個計劃的當前資金百分比超過80%，並且在七年內沒有預計的信貸餘額赤字，則該計劃處於綠區(健康)。開發區的地位是基於計劃的年終，而不是我們的財政年終。區域狀態基於我們從該計劃收到的信息，並由該計劃的精算師認證。在2022年曆年，烘焙和糖果聯盟基金處於紅區狀態，因為目前的供資狀況是49.4百分比。已經實施了一項資金改善計劃或康復計劃。
美國救援計劃法案於2021年3月11日簽署成為法律，為陷入財務困境的多僱主養老金計劃建立了一個特別的財政援助計劃。根據ARPA，符合條件的多僱主計劃可以申請獲得由養老金福利擔保公司預測的現金支付，以支付截至2051年的計劃年度的養老金福利。2023年3月1日，烘焙和糖果聯盟基金申請了ARPA計劃下的援助。
注9：衍生金融工具
我們面臨市場風險，如大宗商品價格、外幣匯率和利率的變化。為了管理與這些風險敞口相關的波動性，我們進行了各種衍生品交易。我們已經制定了政策，定義了我們可以進入的可接受的工具類型，並建立了控制措施，以限制我們的市場風險敞口。
商品衍生品：我們參與大宗商品衍生品交易，以管理價格波動，並降低與主要原材料預期庫存購買相關的未來現金流的變異性，特別是青咖啡、玉米、豆粕、食用油和小麥。我們還進行大宗商品衍生品交易，以管理包括柴油和天然氣在內的能源投入成本的價格風險。我們的衍生工具的到期日一般不到一年.
我們沒有資格對大宗商品衍生品進行對衝會計處理，因此，衍生品的收益和損失立即在收益中確認。儘管我們不進行對衍生品頭寸進行對衝會計所需的評估，但我們相信，我們所有的大宗商品衍生品都是對我們風險敞口的經濟對衝。
被套期保值的商品與衍生工具的價格變動呈高度負相關。因此，我們預計，隨着時間的推移，其衍生工具的估計公允價值的任何損益一般將被相關風險的估計公允價值的增加或減少所抵消。
外匯衍生品：我們利用外幣衍生品來管理外幣匯率波動對主要與購買某些原材料和製成品有關的未來現金支付的影響。這些合同的到期日通常不到一年。我們沒有資格將用於管理外匯風險的工具用於對衝會計處理。
利率衍生工具：我們利用衍生工具來管理與預期債務交易相關的利率風險，以及管理我們長期債務的公允價值變動。於利率合約開始時，該工具會就合資格對衝會計處理進行評估及記錄。倘合約被指定為現金流量對衝，則合約按市價計值之收益或虧損會遞延入賬，並計入累計其他全面收益（虧損）之組成部分，並一般於對衝交易影響盈利之期間重新分類至利息開支。如果合同被指定為公允價值套期，則合同在資產負債表中按公允價值確認，公允價值的變動在利息支出中確認。一般而言，合約的公平值變動相等於相關債務的公平值變動，對盈利並無淨影響。
下表列出了未平倉衍生工具合約的名義總值。 | | | | | | | | | | | |
| | 截至四月三十日止年度， |
| | 2023 | | 2022 |
| 商品合同 | $ | 448.1 | | | $ | 2,086.2 | |
| 外幣兑換合約 | 98.1 | | | 91.3 | |
| | | |
下表列載於綜合資產負債表確認的衍生工具的公允價值總額。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年4月30日 |
| | 其他
當前
資產 | | 其他
當前
負債 | | 其他
非電流
資產 | | 其他
非電流
負債 |
| 未被指定為對衝工具的衍生工具： | | | | | | | |
| 商品合同 | $ | 18.1 | | | $ | 14.7 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 外幣兑換合約 | 1.4 | | | 0.1 | | | — | | | — | |
| 總衍生工具 | $ | 19.5 | | | $ | 14.8 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | |
| | 2022年4月30日 |
| | 其他
當前
資產 | | 其他
當前
負債 | | 其他
非電流
資產 | | 其他
非電流
負債 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 未被指定為對衝工具的衍生工具： | | | | | | | |
| 商品合同 | $ | 45.4 | | | $ | 22.3 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 外幣兑換合約 | 1.7 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
| 總衍生工具 | $ | 47.1 | | | $ | 22.3 | | | $ | — | | | $ | — | |
我們已選擇不抵銷我們的交易所交易衍生工具和我們與同一交易對手簽署的現金保證金賬户確認的公允價值金額，這些賬户通常受可強制執行的淨值協議的約束。我們被要求維持現金保證金賬户，為結算我們的未平倉頭寸提供資金。我們的現金保證金賬户是質押的抵押品。17.0及$54.6分別於2023年、2023年和2022年4月30日，並計入綜合資產負債表中的其他流動資產。現金保證金賬户的變動計入合併現金流量表中的其他淨額投資活動。如果我們與個別交易對手的所有未平倉合約出現違約及即時淨結清，我們的所有衍生工具負債將由我們基於與個別交易對手的淨資產或負債頭寸的衍生資產頭寸或保證金賬户完全抵銷。與衍生工具結算相關的現金流量與相關對衝項目的現金流量歸類於同一列表項，該項目屬於綜合現金流量表中的經營活動。
經濟限制語
下表列出了在未被指定為對衝工具的衍生品上銷售的產品在成本中確認的淨收益和淨虧損。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至四月三十日止年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 商品合約的衍生產品收益(損失) | $ | (6.1) | | | $ | 74.1 | | | $ | 101.4 | |
| 外幣兑換合約衍生收益(虧損) | 4.4 | | | 4.2 | | | (8.8) | |
| 在銷售產品成本中確認的衍生品收益(損失)總額 | $ | (1.7) | | | $ | 78.3 | | | $ | 92.6 | |
商品及外幣匯兑衍生工具損益在分部經營業績以外的未分配衍生工具損益中列報，直至出售相關存貨為止。當時，我們將對衝損益從未分配的衍生品損益重新歸類為分段利潤，使我們的部門能夠實現對衝的經濟效果，而不會經歷任何按市值計價的波動。下表顯示了累計未分配衍生工具損益的淨變化。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至四月三十日止年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 已確認並歸類為未分配的衍生工具淨收益(損失) | $ | (1.7) | | | $ | 78.3 | | | $ | 92.6 | |
| 減去：淨衍生收益(虧損)重新分類為部門營業利潤 | 19.7 | | | 101.7 | | | (1.0) | |
| 累計未分配衍生工具淨損益變動 | $ | (21.4) | | | $ | (23.4) | | | $ | 93.6 | |
累計未分配衍生工具淨收益為#美元。15.9及$37.3分別為2023年4月30日、2023年4月30日和2022年4月30日。
現金流對衝
2020年，我們終止了所有與2030年3月15日和2050年3月15日到期的高級債券定價同時到期的未償還利率合約。這些合約被指定為現金流對衝，用於管理我們對與預期債務融資相關的利率波動的敞口。終止合同導致税前虧損#美元。239.8已遞延，並作為累計其他全面收益(虧損)的一部分計入，並在債務期限內作為利息支出攤銷。
下表列出了以前指定為現金流對衝的所有合同確認的税前損益。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至四月三十日止年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 在其他全面收益(虧損)中確認的收益(虧損) | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
減去：收益(虧損)從累積的其他綜合收益(虧損)重新分類為利息支出-淨額 (A) | (13.5) | | | (13.7) | | | (13.8) | |
減去：收益(虧損)從累積的其他全面收入重新分類到其他(費用)-淨額 (B) | — | | | 0.6 | | | — | |
| 累計其他綜合收益變動(虧損) | $ | 13.5 | | | $ | 13.1 | | | $ | 13.8 | |
(A)利息支出--綜合收益表中列報的淨額為#美元152.0, $160.9、和$177.1分別在2023年、2022年和2021年。重新分類包括被指定為現金流對衝的終止合同。
(B)其他收入(費用)--合併收益表中列報的淨額為#美元14.7, $19.1、和$37.8分別在2023年、2022年和2021年。如附註7：債務和融資安排所述，重新定級與2022年債務清償有關。
截至2023年4月30日和2022年4月30日，作為累計其他全面收益(虧損)的組成部分，遞延税前淨虧損為#美元。200.71美元和1美元214.2，分別與終止的利率合約有關。在累計其他綜合收益(虧損)中確認的相關税收利益淨額為1美元47.11美元和1美元50.3分別為2023年4月30日、2023年4月30日和2022年4月30日。大約$13.6税前淨虧損的一部分將在未來12個月內確認，與終止的利率合同有關。
公允價值對衝
2015年，我們終止了2021年10月15日到期的高級票據的利率互換，該利率互換被指定為公允價值對衝，用於對衝債務公允價值的變化。由於提前終止，我們收到了#美元。58.1現金，其中包括$4.6應計和預付利息。終止時的收益被記錄為長期債務餘額的增加，並在債務存續期內確認為利息支出的減少。截至2022年4月30日，我們已完全確認了以下收益：53.5，其中$4.0及$8.4分別於2022年和2021年被承認。
附註10：其他金融工具和公允價值計量
除衍生品外，可能使我們面臨高度集中信用風險的金融工具主要包括現金投資、短期借款和貿易應收賬款。這些金融工具的賬面價值接近公允價值。除長期債務外，我們的其餘金融工具在綜合資產負債表中按估計公允價值確認。
下表提供了有關我們金融工具的賬面價值和公允價值的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年4月30日 | | 2022年4月30日 |
| | 攜帶
金額 | |
公允價值 | | 攜帶
金額 | |
公允價值 |
| 有價證券和其他投資 | $ | 24.0 | | | $ | 24.0 | | | $ | 26.6 | | | $ | 26.6 | |
| 衍生金融工具-淨額 | 4.7 | | | 4.7 | | | 24.8 | | | 24.8 | |
| 股權證券投資 | 487.8 | | | 487.8 | | | — | | | — | |
| 長期債務總額 | (4,314.2) | | | (3,879.1) | | | (4,310.6) | | | (3,977.7) | |
公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售一項資產或支付轉移一項負債而收到的價格。估值技術基於可觀察和不可觀察的輸入。可觀察到的輸入反映了來自獨立來源的容易獲得的數據，而不可觀察到的輸入反映了我們的市場假設。
下表概述了我們的金融工具的公允價值和公允價值計量所屬的公允價值層次內的水平。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3月份報價為美元
活躍的市場：
對於相同的
資產(1級) | | 重要的是
可觀察到的
投入：
(2級) | | 重要的是
看不見的。
投入：
(第三級) | | 公允價值為美元。 2023年4月30日 |
有價證券和其他投資：(A) | | | | | | | |
| 股票共同基金 | $ | 5.0 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5.0 | |
| 市政義務 | — | | | 18.6 | | | — | | | 18.6 | |
| 貨幣市場基金 | 0.4 | | | — | | | — | | | 0.4 | |
衍生金融工具：(B) | | | | | | | |
| 商品合同--淨額 | 2.7 | | | 0.7 | | | — | | | 3.4 | |
| 外幣兑換合約--淨額 | 0.2 | | | 1.1 | | | — | | | 1.3 | |
股權證券投資(C) | 487.8 | | | — | | | — | | | 487.8 | |
長期債務總額 (D) | (3,879.1) | | | — | | | — | | | (3,879.1) | |
| 按公允價值計量的金融工具總額 | $ | (3,383.0) | | | $ | 20.4 | | | $ | — | | | $ | (3,362.6) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3月份報價為美元
活躍的市場：
對於相同的
資產(1級) | | 重要的是
可觀察到的
投入：
(2級) | | 重要的是
看不見的。
投入：
(第三級) | | 公允價值於2022年4月30日 |
有價證券和其他投資：(A) | | | | | | | |
| 股票共同基金 | $ | 5.7 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5.7 | |
| 市政義務 | — | | | 19.9 | | | — | | | 19.9 | |
| 貨幣市場基金 | 1.0 | | | — | | | — | | | 1.0 | |
衍生金融工具：(B) | | | | | | | |
| 商品合同--淨額 | 23.4 | | | (0.3) | | | — | | | 23.1 | |
| 外幣兑換合約--淨額 | 0.2 | | | 1.5 | | | — | | | 1.7 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
長期債務總額 (D) | (3,977.7) | | | — | | | — | | | (3,977.7) | |
| 按公允價值計量的金融工具總額 | $ | (3,947.4) | | | $ | 21.1 | | | $ | — | | | $ | (3,926.3) | |
(A)有價證券和其他投資包括為支付與不合格退休計劃相關的福利而維持的基金。這些基金包括在活躍市場上市的股票證券、第三方使用估值技術對市政債券進行估值的債券，這些債券使用的投入主要來自可觀察到的市場數據或得到可觀察到的市場數據的證實，以及期限不超過三個月的貨幣市場基金。基於這些貨幣市場基金的短期性質，賬面價值接近公允價值。截至2023年4月30日，我們的市政債務計劃到期如下：1.62024年，1.32025年，0.82026年，4.92027年，0.42028年，剩餘的美元9.6在2029年及以後。欲瞭解更多信息，請參閲附註1：會計政策中的有價證券和其他投資。
(B)一級商品和外幣外匯衍生品按活躍市場中相同工具的報價市場價格進行估值。二級商品和外幣外匯衍生品的估值採用活躍市場中類似資產或負債的報價。有關更多信息，請參閲附註9：衍生金融工具。
(C)採用市場法計量權益類證券的公允價值。對股權證券的投資相當於我們在Post的股權，大約8截至2023年4月30日的百分比，使用Post普通股的交易價值進行估值。2023年，我們確認了一項未實現的税前虧損$3.8包括在其他收入(支出)中的投資–合併損益表中的淨額。有關更多信息，請參閲附註1：會計政策和附註3：資產剝離中的股權證券投資。
(D)長期債券由公開發行的優先債券組成，這些債券在活躍的二級市場交易，並使用報價進行估值。更多信息，見附註7：債務和融資安排。
於2023年，我們在綜合收益表中確認了與剝離某些寵物食品品牌相關的資產剝離虧損。資產剝離損失包括一筆#美元分派的影響。790.3商譽，主要是在美國零售寵物食品部門，這是根據相對公允價值分析確定的。已處置商譽的影響計入本公司合併收益表中剝離的非現金税前虧損。我們確認的減值費用為#美元。150.4在2022年，與剝離的資產相關瑞秋·雷·紐崔什美國零售寵物食品細分市場中的品牌。於2021年期間，我們確認減值費用為$3.8與美國零售消費食品部門內的非物質商標相關。這些費用在我們的合併收益表中作為非現金費用計入。我們利用基於管理層最佳估計和假設的第三級投入來估計無限存續商標的公允價值。欲瞭解更多信息，請參閲附註1：會計政策中的商譽和其他無形資產以及附註6：商譽和其他無形資產。
注11：租約
我們主要通過經營租賃協議租賃某些倉庫、製造設施、辦公空間、設備和車輛。我們已選擇不在綜合資產負債表中確認期限為12個月或以下的租賃。相反，我們以直線基礎確認租賃期限內的相關租賃費用。
雖然我們的大部分使用權資產和租賃負債餘額包括帶有續期選擇權的租賃，但這些可選期限通常不會影響租賃期限，因為我們不能合理地確定是否行使這些期限。某些租約還包括購買租賃物業的終止條款或選項。由於我們不能合理地確定是否行使這些類型的期權，因此最低租賃付款不包括與這些終止或購買期權相關的任何金額。我們的租賃協議一般不包含剩餘價值擔保或實質性的限制性契約。
我們通過評估是否存在我們在協議期限內控制的已識別資產來確定協議在開始時是否為租賃或包含租賃。當出租人將確定的資產提供給我們使用時，租賃開始。我們通常將租賃和非租賃組成部分作為單一租賃組成部分進行會計處理。最低租賃支付不包括取決於指數或費率的可變租賃支付。
由於租賃中隱含的利率不能很容易地為我們的大部分租賃確定，我們利用我們的遞增借款利率，使用租賃開始日可獲得的信息來呈現價值租賃付款。在確定這個抵押利率時，我們會考慮我們的信用評級和當前的經濟環境。截至2023年4月30日，我們已與截至該日期尚未開始租賃的配送中心簽訂了租賃承諾。租賃將於2024年第一季度開始，開始後，我們預計將確認約#美元的使用權資產和租賃負債。75.8在簡明綜合資產負債表中。
下表列出了合併資產負債表中確認的使用權資產和租賃負債。
| | | | | | | | | | | |
| 截至四月三十日止年度， |
| 2023 | | 2022 |
| 經營性租賃使用權資產 | $ | 103.0 | | | $ | 106.5 | |
| 經營租賃負債： | | | |
| 流動經營租賃負債 | $ | 33.2 | | | $ | 40.1 | |
非流動經營租賃負債 | 77.2 | | | 76.2 | |
| 經營租賃負債總額 | $ | 110.4 | | | $ | 116.3 | |
| | | |
| 融資租賃使用權資產： | | | |
機器和設備 | $ | 7.7 | | | $ | 8.1 | |
累計折舊 | (4.4) | | | (4.3) | |
| 物業、廠房和設備合計 | $ | 3.3 | | | $ | 3.8 | |
| 融資租賃負債： | | | |
其他流動負債 | $ | 1.2 | | | $ | 1.4 | |
其他非流動負債 | 2.2 | | | 2.5 | |
| 融資租賃負債總額 | $ | 3.4 | | | $ | 3.9 | |
下表彙總了租賃費用的構成。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至四月三十日止年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 經營租賃成本 | $ | 42.2 | | | $ | 43.8 | | | $ | 45.4 | |
| 融資租賃成本： | | | | | |
| 使用權資產攤銷 | 1.6 | | | 2.0 | | | 2.4 | |
租賃負債利息 | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.1 | |
| 可變租賃成本 | 24.9 | | | 21.6 | | | 23.2 | |
| 短期租賃成本 | 44.5 | | | 43.5 | | | 37.6 | |
總租賃成本(A) | $ | 113.3 | | | $ | 111.0 | | | $ | 108.7 | |
(A)總租賃成本不包括分租收入，而分租收入對所有列報年度而言都不重要。
下表列出了與租賃有關的現金流量和非現金信息。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至四月三十日止年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 為計量租賃負債所包括的金額支付的現金： | | | | | |
來自經營租賃的經營現金流 | $ | 44.3 | | | $ | 45.6 | | | $ | 45.7 | |
| 融資租賃的營運現金流 | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.2 | |
融資租賃產生的現金流 | 1.7 | | | 2.1 | | | 2.6 | |
| 以新的租賃負債換取的使用權資產： | | | | | |
| 經營租約 | 37.9 | | | 7.2 | | | 34.8 | |
融資租賃 | 1.5 | | | 1.8 | | | 1.1 | |
下表按會計年度彙總了我們租賃負債的到期日。 | | | | | | | | | | | |
| 2023年4月30日 |
| 經營租約 | | 融資租賃 |
| 2024 | $ | 35.9 | | | $ | 1.3 | |
| 2025 | 27.2 | | | 1.0 | |
| 2026 | 23.8 | | | 0.7 | |
| 2027 | 9.5 | | | 0.4 | |
| 2028 | 4.6 | | | 0.1 | |
| 2029年及以後 | 19.9 | | | — | |
| 未貼現的最低租賃付款總額 | $ | 120.9 | | | $ | 3.5 | |
| 減去：推定利息 | 10.5 | | | 0.1 | |
| 租賃負債 | $ | 110.4 | | | $ | 3.4 | |
下表列出了加權平均剩餘租賃期限和貼現率。 | | | | | | | | | | | |
| 截至四月三十日止年度， |
| 2023 | | 2022 |
| 加權平均剩餘租賃年限(年)： | | | |
經營租約 | 4.8 | | 3.6 |
| 融資租賃 | 3.1 | | 3.3 |
| | | |
| 加權平均貼現率： | | | |
| 經營租約 | 3.3 | % | | 2.5 | % |
融資租賃 | 2.4 | % | | 2.1 | % |
附註12：以股份支付
我們規定向關鍵員工和非員工董事提供基於股權的激勵。目前，這些激勵包括限制性股票、限制性股票單位(也可以稱為遞延股票單位)、業績單位和股票期權。在2023年至2022年期間，這些獎勵是通過我們的股東於2020年8月批准的2020年股權和激勵性薪酬計劃(“2020計劃”)管理的。上一份2010年股權及激勵性薪酬計劃(“2010計劃”)於2020年11月到期，2020計劃於2020年11月生效，屆時2010計劃下剩餘可供發行的普通股轉移至2020計劃。2021年期間，通過2010年計劃和2020年計劃管理獎項。這些計劃下的獎勵可以是股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、績效股票、績效單位、激勵獎勵和其他基於股票的獎勵，也可以授予我們的非僱員董事、顧問、高級管理人員和其他員工。授予非僱員董事的遞延股票單位立即歸屬，並連同記入這些遞延股票單位的股息，在作為非僱員董事的服務終止時以普通股的形式支付。截至2023年4月30日，有3,967,804根據2020年計劃，可供未來發行的股票。
根據2020年計劃，我們可以選擇通過從國庫發行普通股、發行新的公司普通股或從國庫發行普通股和新的公司普通股的組合來解決基於股票的獎勵。
股票期權：根據2020年的計劃，我們批准了113,970和152,9712023年和2022年的股票期權，根據2010年的計劃，我們授予了296,6192021年期間的股票期權。2023年、2022年和2021年授予的股票期權在三年。所有已授予的股票期權的行使價等於股票在授予日的市值，所有已授予和已發行的股票期權的合同期限為10好幾年了。
每個股票期權的公允價值在授予之日使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型進行估計，並對授予的股票期權採用以下加權平均假設： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 預期波動率 | 25.0 | % | | 24.0 | % | | 23.0 | % |
| 股息率 | 3.1 | % | | 2.7 | % | | 3.2 | % |
| 無風險利率 | 3.6 | % | | 1.0 | % | | 0.4 | % |
| 股票期權的預期年限(年) | 6.0 | | | 6.0 | | | 6.0 | |
預期波動率是根據FASB ASC 718的規定計算的，薪酬--股票薪酬，基於對歷史和隱含波動性的考慮。股票期權的預期壽命代表從授予之日到期權預期行權日之間的一段時間。這是用一種簡化的方法計算的，即利用歸屬日期和合同期限結束之間的中點來計算預期期限。
下表是我們股票期權活動的摘要。 | | | | | | | | | | | |
| 用户數量
股票期權 | | 加權平均
行權價格 |
| 在2022年5月1日未償還 | 727,742 | | | $ | 118.37 | |
| 授與 | 113,970 | | | 125.82 | |
| 已鍛鍊 | (207,576) | | | 113.14 | |
| | | |
| 取消 | (27,658) | | | 123.40 | |
截至2023年4月30日未償還 | 606,478 | | | $ | 121.33 | |
可於2023年4月30日行使 | 345,948 | | | $ | 119.12 | |
股票期權的內在價值是指標的股票的市值超過股票期權行權價格的金額。已發行和可行使的股票期權的總內在價值為$。20.1及$12.2在…
分別為2023年4月30日，平均剩餘合同期限為7.2年和6.5分別是幾年。2023年、2022年和2021年期間行使的股票期權的總內在價值為$8.6, $3.6、和$0.6，分別為。我們普通股在2023年最後一個交易日的收盤價為1美元。154.41每股。2023年期間授予的股票期權的加權平均授予日期公允價值為#美元。26.27每個選項。
與股票期權有關的補償成本在從授予之日起至必要服務期末的服務期間按比例確認。在2023年、2022年和2021年期間，我們確認的補償成本為3.1, $3.0、和$2.3，分別為。與股票期權費用相關的税收優惠為$0.7, $0.7、和$0.5分別為2023年、2022年和2021年。截至2023年4月30日，我們有未確認的補償成本$3.1與2023年、2022年和2021年授予的股票期權有關。
從股票期權行使中收到的現金為#美元21.6, $16.3、和$4.5截至2023年4月30日、2022年4月30日和2021年4月30日的年度。
其他股權獎： 下表是我們的限制性股票、遞延股票單位和業績單位的摘要。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 受限制的
股票
和延期
股票單位 | | 加權的-
平均值
授予日期
公允價值
每股 | | 性能
單位 | | 加權的-
平均值
授予日期
公允價值
每股 |
在2022年5月1日未償還 | 431,055 | | | $ | 117.24 | | | 462,477 | | | $ | 124.22 | |
| 授與 | 146,290 | | | 131.96 | | | 130,939 | | | 133.01 | |
| | | | | | | |
| 既得 | (185,183) | | | 109.72 | | | (75,218) | | | 123.68 | |
| 被沒收 | (37,438) | | | 124.65 | | | (104,308) | | | 125.47 | |
截至2023年4月30日未償還 | 354,724 | | | $ | 126.45 | | | 413,890 | | | $ | 126.78 | |
2023年、2022年和2021年歸屬的股票期權以外的股權獎勵的加權平均授予日期公允價值為$30.6, $21.7、和$23.1，分別為。限售股、遞延股票單位、
業績單位為授權日高、低股價的平均值。2023年、2022年和2021年歸屬的股票期權以外的股權獎勵的公允價值為$36.2, $24.0、和$19.7，分別為。下表彙總了授予的股權獎勵的加權平均公允價值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至四月三十日止年度， | 受限制的
股票
和延期
股票單位 | | 加權的-
平均值
授予日期
公允價值
每股 | | 性能
單位 | | 加權的-
平均值
授予日期
公允價值
每股 |
| 2023 | 146,290 | | | $ | 131.96 | | | 130,939 | | | $ | 133.01 | |
| 2022 | 66,514 | | | 135.10 | | | 171,907 | | | 135.53 | |
| 2021 | 83,188 | | | 110.66 | | | 194,786 | | | 113.70 | |
根據我們新的長期激勵薪酬計劃，2023年、2022年和2021年授予的限制性股票和遞延股票單位可按比例授予三年自授予之日起生效。剩餘的限制性股票和遞延股票單位一般歸屬於四年從授予之日起或在達到確定的年齡和服務年限時，受某些保留要求的限制。2023年、2022年和2021年授予的績效單位馬甲三年從授予之日起，根據服務期內的業績，在歸屬時轉換為普通股。業績單位的業績目標是基於調整後的每股收益和投資資本回報率目標。股息等價物從授予之日起在業績單位累積，但參與者只有在獎勵授予的情況下才能收到付款。
注13：所得税
下表列出了我們在所得税前的收入(虧損)。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至四月三十日止年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 國內 | $ | (23.6) | | | $ | 806.0 | | | $ | 1,176.6 | |
| 外國 | 14.4 | | | 37.8 | | | (4.7) | |
| 所得税前收入(虧損) | $ | (9.2) | | | $ | 843.8 | | | $ | 1,171.9 | |
下表彙總了所得税準備金的構成部分。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至四月三十日止年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 當前： | | | | | |
| 聯邦制 | $ | 217.9 | | | $ | 201.8 | | | $ | 251.3 | |
| 外國 | 5.4 | | | 9.2 | | | 11.7 | |
| 州和地方 | 49.5 | | | 39.0 | | | 46.7 | |
| 延期： | | | | | |
| 聯邦制 | (158.5) | | | (48.1) | | | (3.3) | |
| 外國 | (1.0) | | | 0.3 | | | (7.9) | |
| 州和地方 | (31.2) | | | 9.9 | | | (2.9) | |
| 所得税總支出 | $ | 82.1 | | | $ | 212.1 | | | $ | 295.6 | |
下表列出了法定聯邦所得税率和有效所得税率的對賬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至四月三十日止年度， |
| (佔税前收入的百分比) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 法定聯邦所得税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 出售某些寵物食品品牌 | (776.4) | | | — | | | — | |
出售Crisco業務 | — | | | — | | | 4.5 | |
出售自然平衡業務 | — | | | — | | | (3.0) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 州和地方所得税 | (157.7) | | | 2.6 | | | 2.9 | |
| 內部重組產生的遞延税項支出 | — | | | 2.0 | | | — | |
| | | | | |
| 其他項目--淨額 | 20.7 | | | (0.5) | | | (0.2) | |
| 有效所得税率 | (892.4) | % | | 25.1 | % | | 25.2 | % |
| 已繳納的所得税 | $ | 254.8 | | | $ | 233.0 | | | $ | 333.2 | |
所得税支出為$82.12023年包括與銷售某些寵物食品品牌相關的永久性税收影響。所得税支出為$212.12022年包括不利的遞延税收影響，主要與內部法人實體簡化有關，以支持辦公室員工的多個工作地點和我們持續的戰略活動。所得税支出為$295.62021年包括與銷售Crisco和自然平衡做生意。
我們是美國國税局提供的合規保證流程(CAP)計劃的自願參與者，目前正在接受截至2023年4月30日和2024年4月30日的納税年度的CAP考試。2019年至2022年納税年度，履約協助方案審查基本完成，等待最終結案文件。根據訴訟時效，2020年之前的納税年度不再接受美國聯邦税務審查。除有限的例外情況外，我們在2019年之前的納税年度不再接受州、地方和外國司法管轄區的審查。
遞延所得税反映了用於財務報告的資產和負債的賬面金額與用於所得税報告的金額之間的臨時差異的税收影響。下表彙總了我們遞延税項資產和負債的重要組成部分。 | | | | | | | | | | | |
| | 4月30日， |
| | 2023 | | 2022 |
| 遞延税項負債： | | | |
| 無形資產 | $ | 1,119.9 | | | $ | 1,303.5 | |
| 物業、廠房和設備 | 192.0 | | | 174.7 | |
| 租契 | 15.6 | | | 21.8 | |
| 其他 | 8.2 | | | 19.2 | |
| 遞延税項負債總額 | $ | 1,335.7 | | | $ | 1,519.2 | |
| 遞延税項資產： | | | |
| 離職後和其他僱員福利 | $ | 75.1 | | | $ | 66.2 | |
| 税收抵免和虧損結轉 | 26.1 | | | 27.8 | |
| 無形資產 | 19.0 | | | 15.9 | |
| | | |
| | | |
| 對衝交易 | 46.9 | | | 47.6 | |
| | | |
| 租契 | 17.5 | | | 23.5 | |
| 其他 | 38.2 | | | 42.3 | |
| 遞延税項資產總額 | $ | 222.8 | | | $ | 223.3 | |
| 估值免税額 | (26.0) | | | (29.9) | |
| 遞延税項資產總額，減去備抵 | $ | 196.8 | | | $ | 193.4 | |
| 遞延税項淨負債 | $ | 1,138.9 | | | $ | 1,325.8 | |
我們評估我們經營所在的每個司法權區的遞延税項資產的可變現性。年內，估值撥備總額減少之金額並不重大。
我們做到了不在2023年和2022年期間將外國現金匯回美國。我們返回$100.02021年期間從加拿大向美國提供的外國現金淨額，5.0外國預扣税和微不足道的美國聯邦和州所得税。與上一年度一致，截至2023年4月30日，我們已確定我們在加拿大的未分配利潤的一部分不會永久再投資，從而導致確認非重大遞延税項負債。遞延所得税尚未撥備約$30.0我們的外國子公司（主要是加拿大）的剩餘暫時性差異被確定為永久再投資，其税務影響並不重大。
我們未確認的税收優惠為$5.3, $6.5、和$10.2，其中$4.2, $5.1、和$8.1將影響有效所得税税率，如果確認，分別為2023年4月、2022年4月和2021年4月。
在下一個12幾個月後，我們可以合理地減少我們未確認的税收優惠，估計為$1.8，主要是由於訴訟時效期滿。
下表列出了我們未確認的税收優惠的對賬。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 餘額於5月1日， | $ | 6.5 | | | $ | 10.2 | | | $ | 13.1 | |
| 增加： | | | | | |
| 本年度納税狀況 | — | | | 0.1 | | | 0.7 | |
| 上一年的納税狀況 | — | | | 0.2 | | | — | |
| 減少： | | | | | |
| | | | | |
| 訴訟時效期限屆滿 | 1.2 | | | 4.0 | | | 2.6 | |
| *前一年的納税狀況 | — | | | — | | | 1.0 | |
| 4月30日餘額， | $ | 5.3 | | | $ | 6.5 | | | $ | 10.2 | |
附註14：累計其他全面收益(虧損)
累計其他全面收益(虧損)的構成部分，包括從累計其他全面收益(虧損)重新分類為淨收益(虧損)的項目的重新分類調整，如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外國
貨幣
翻譯
調整，調整 | | 淨收益(虧損) 對現金流的關注 對衝 衍生品(A) | | 養老金 以及其他 退休後 負債 (B) | | 未實現
收益(虧損)在
可供出售
證券 | | 累計其他綜合收益(虧損) |
| 2020年5月1日餘額 | $ | (50.5) | | | $ | (185.6) | | | $ | (146.7) | | | $ | 3.8 | | | $ | (379.0) | |
| 改敍調整 | — | | | 13.8 | | | 46.3 | | | — | | | 60.1 | |
| 本期貸方(收費) | 41.5 | | | — | | | 18.9 | | | (0.1) | | | 60.3 | |
| 所得税優惠(費用) | — | | | (3.0) | | | (15.8) | | | — | | | (18.8) | |
| 2021年4月30日的餘額 | $ | (9.0) | | | $ | (174.8) | | | $ | (97.3) | | | $ | 3.7 | | | $ | (277.4) | |
| 改敍調整 | — | | | 13.1 | | | 17.6 | | | — | | | 30.7 | |
| 本期貸方(收費) | (12.1) | | | — | | | 38.1 | | | (2.5) | | | 23.5 | |
| 所得税優惠(費用) | — | | | (2.2) | | | (12.6) | | | 0.6 | | | (14.2) | |
| 2022年4月30日的餘額 | $ | (21.1) | | | $ | (163.9) | | | $ | (54.2) | | | $ | 1.8 | | | $ | (237.4) | |
| 改敍調整 | — | | | 13.5 | | | 10.3 | | | — | | | 23.8 | |
| 本期貸方(收費) | (13.2) | | | — | | | (7.9) | | | (0.6) | | | (21.7) | |
| 所得税優惠(費用) | — | | | (3.2) | | | (0.9) | | | 0.2 | | | (3.9) | |
2023年4月30日的餘額 | $ | (34.3) | | | $ | (153.6) | | | $ | (52.7) | | | $ | 1.4 | | | $ | (239.2) | |
(A)從累計其他全面收益(虧損)中重新分類的主要包括與終止的利率合同有關的遞延收益(虧損)，這些收益(虧損)重新分類為利息支出。有關更多信息，請參閲附註9：衍生金融工具。
(B)從累計其他綜合收益(虧損)到其他收益(費用)-淨額的重新分類包括結算費用以及淨損失和以前服務費用的攤銷。2021年的重新分類主要包括與加拿大收購合同相關的非經常性和解費用的影響。關於更多信息，見附註8：養卹金和其他退休後福利.
注15：或有事項
我們與其他食品製造商一樣，在正常業務過程中不時受到各種行政、監管和其他法律程序的影響。我們目前是各種此類法律程序的被告，包括與2011年前被大心臟擁有但在我們收購之前剝離的一項業務涉嫌操縱貨架穩定的金槍魚產品價格有關的某些訴訟，其中大部分是在2019至2020年間達成和解並支付的。雖然我們不能確切地預測這些訴訟的最終結果或與這些或其他事項相關的潛在和解，但我們已經為某些或有負債應計損失，我們已經確定這些或有負債在2023年4月30日是可能的和合理的可估測的。根據迄今已知的信息，除下文討論的事項外，我們不認為這些訴訟的最終結果會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
除了上文討論的法律程序外，我們還是一系列可能的集體訴訟的被告，這些訴訟被移交給美國密蘇裏州西區地區法院進行協調的預審程序。原告主張根據各種州法律對虛假廣告、消費者保護、欺騙性和不公平貿易做法以及類似法規提出索賠。他們聲稱的前提是，我們虛報了從各種罐中可以生產的服務數量福爾傑斯這些產品的包裝上有咖啡。
這些案件的結果和財務影響，如果有的話，目前無法預測。因此，截至2023年4月30日，沒有記錄這些事項的或有損失，損失的可能性被認為是不可能或不可估量的。然而，如果我們被要求支付重大損害賠償金，我們的業務和財務業績可能會受到不利影響，這些產品的銷售不僅可能在這些地點，而且可能在其他地方受到影響。
產品召回：2022年5月，我們啟動了SELECT的自願召回Jif由於潛在的沙門氏菌污染，我們位於肯塔基州列剋星敦的工廠生產的花生醬產品主要在美國銷售。當時，我們也暫停了生產Jif在客户清理列剋星敦工廠生產的可能受影響的產品時，我們暫停了從田納西州孟菲斯工廠發貨的花生醬產品，以消除混亂。我們其他工廠生產的其他產品都沒有受到召回的影響。2022年6月，我們恢復了生產Jif花生醬產品在我們的列剋星敦工廠，以及從我們的孟菲斯工廠發貨。我們與零售商合作補充庫存。Jif花生醬產品在2023年第一季度，截至2023年4月30日，我們已經恢復到正常水平。到目前為止，我們已經確認了與召回有關的總直接成本約為#美元120.0，扣除保險回收，與客户退貨、費用、滯銷庫存和其他與產品召回相關的成本有關，主要是在我們的美國零售消費食品部門。我們預計，2024年與召回相關的成本將降至最低。
此外，FDA在2022年6月完成對我們列剋星敦工廠的檢查後，於2023年1月24日發出警告信，檢查內容與Jif自願召回，確定對設施中某些做法和控制的擔憂。我們已對警告信作出迴應，詳細解釋我們的食物安全計劃，並進行廣泛的核查活動，以防止Jif花生醬產品。此外，我們還勤奮工作，進一步加強我們本已嚴格的質量流程，包括將成品測試增加一倍，將環境測試增加兩倍，以驗證我們行動的有效性。儘管如此，FDA或其他機構可能會得出結論，某些做法或控制措施不符合聯邦食品、藥物和化粧品法案或其他法律。任何基於此類機構結論的潛在監管行動都可能導致強制執行禁令條款和支付金錢，這可能對我們的業務、聲譽、品牌、運營結果和財務表現產生重大不利影響，並影響正在進行的與自願召回有關的消費者訴訟Jif花生醬產品。正在進行的消費者訴訟的結果和財務影響，或與Jif目前還不能預測自願召回。因此，截至2023年4月30日，沒有記錄這些事項的或有損失，損失的可能性被認為是不可能或不可估量的。
附註16：普通股
投票：修訂後的公司章程規定，每股已發行普通股的持有者有權一對提交股東表決的每一事項進行表決。
回購計劃：在2023年第四季度，我們回購了大約2.4萬股普通股，價格為1美元358.0根據董事會的授權。根據回購計劃，總共約3.5截至2023年4月30日，仍有1.3億股普通股可供回購。根據《降低通貨膨脹法案》，2022年12月31日之後的股票回購適用1%的消費税。因此，1美元的消費税3.6於2023年在回購股份中應計，並計入我們綜合資產負債表的額外資本內。總計2.02000萬股普通股以1美元的價格回購262.5在2022年期間，根據董事會的授權，以及不是回購的股票應計消費税。2023年至2022年期間的所有其他股票回購包括從股票計劃接受者手中回購的股票，而不是現金支付。
2023年3月2日，我們還簽訂了10b5-1計劃，該計劃是根據交易法10b5-1規則建立的，涉及董事會授權回購的剩餘普通股。根據10b5-1計劃，我們指定的經紀人有權回購大約2.42023年4月28日某些寵物食品品牌的銷售完成時開始，將在交易完成後45個日曆天到期，除非根據10b5-1計劃的條款提前終止，否則將於2024年第一季度到期。在2023年4月30日之後，我們回購了大約2.4萬股普通股，價格為1美元362.8根據這份10b5-1計劃，大約1.1仍有1.5億股普通股可供回購。1美元的消費税3.62024年第一季度回購的股份也應計。
第九條報告會計和財務信息披露與會計人員的變更和分歧。
沒有。
項目9A包括控制措施和程序。
信息披露控制和程序的評估：管理層，包括首席執行官和首席財務官，評估了我們的披露控制和程序(如交易法下規則13a-15(E)或15d-15(E)所定義)的有效性，截至2023年4月30日(“評估日期”)。基於這項評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至評估日期，我們的披露控制和程序有效地確保了我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息：(1)在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告；(2)已經積累並酌情傳達給包括首席執行官和首席財務官在內的管理層，以便及時就所需披露做出決定。
內部控制的變化：由於2023年4月28日剝離了某些寵物食品品牌，第四季度執行了新的控制程序和程序。
除上述事項外，於截至2023年4月30日止第四季度內，財務報告內部控制並無發生重大影響或合理地可能重大影響財務報告內部控制的變動。
項目9B.附件及其他資料。
沒有。
第三部分
項目10.董事、高管和公司治理。
本項目所要求的有關本公司董事、審計委員會、審計委員會財務專家以及遵守交易所法案第16(A)節的信息，通過參考本公司將於2023年8月16日舉行的年度股東大會的最終委託書中“董事選舉”、“公司治理”、“董事會和委員會會議”和“普通股所有權”的標題下的信息而併入本文。本項目所要求的有關公司高管的資料在此併入本10-K表格年度報告第I部分第1項的參考範圍。.
董事會通過了2022年4月修訂的《行為準則》，該準則適用於我們的董事、首席執行官和首席財務會計官。董事會通過了審計委員會、薪酬委員會和人員委員會、提名委員會、治理委員會和公司責任委員會的章程，並通過了公司治理準則。這些文件的副本可在我們的網站(investors.jmsmucker.com/governance-documents).上找到
第11項：增加高管薪酬。
本項目所要求的資料是參考我們將於2023年8月16日舉行的股東周年大會的最終委託書中“高管薪酬”、“董事會及委員會會議”及“薪酬委員會聯鎖及內部人士參與”的標題所載的資料而納入的。
第12項：某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項。
本項目所要求的資料在此併入本公司將於2023年8月16日舉行的股東周年大會的最終委託書中“普通股所有權”及“股權補償計劃資料”項下所載的資料。
第十三項：建立某些關係和相關交易，以及董事的獨立性。
本項目所需資料於此併入本公司將於2023年8月16日舉行的股東周年大會的最終委託書中“公司管治”及“關聯方交易”兩項下所載的資料。
項目14.支付總會計師費用和服務費。
本項目所需資料乃參考本公司將於2023年8月16日舉行的股東周年大會的最終委託書中“支付予獨立註冊會計師事務所的服務費”及“審計委員會預審政策及程序”項下的資料而編入。
第四部分
項目15.清單、展品和財務報表附表。 | | | | | | | | |
| (a)(1) | | 財務報表： |
| | 請參閲本年度報告第43頁Form 10-K中的財務報表索引。 |
| (a)(2) | | 財務報表附表： |
| | 財務報表附表被省略，是因為它們不適用，或者因為合併財務報表或附註中列出了所需的信息。 |
| (a)(3) | | 展品： |
| | 以下證物附在本文件中，或參考另一份提交給美國證券交易委員會的文件合併於此。 |
| | | | | |
| 展品編號 | 展品説明 |
3.1 | J·M·斯莫克公司註冊章程修訂本 |
3.2 | 修訂的《J.M.斯莫克公司條例》(2023年1月20日修訂) |
4.1 | 股本説明 |
4.2 | 公司與美國銀行全國協會之間的契約，日期為2011年10月18日 |
4.3 | 公司、擔保方和美國銀行全國協會之間的第一份補充契約，日期為2011年10月18日 |
4.4 | 作為受託人的公司與美國銀行全國協會之間的契約，日期為2015年3月20日 |
4.5 | 第一補充契約，日期為2015年3月20日，由公司、擔保方和作為受託人的美國銀行全國協會提供 |
4.6 | 第二份補充契約，日期為2017年12月7日，由公司和美國銀行全國協會作為受託人 |
4.7 | 第三份補充契約，日期為2020年3月9日，由公司和美國銀行全國協會共同簽署。 |
4.8 | 第四份補充契約，日期為2021年9月24日，由公司和美國銀行全國協會共同簽署 |
4.9 | 第三次修訂和重新簽署的債權人間協議，日期為2010年6月11日，其中指明的行政代理人和其他當事人 |
10.1 | 非員工董事股票計劃日期為1997年1月1日* |
10.2 | J.M.斯莫克公司最高管理層補充退休福利計劃，截至2018年1月1日重述* |
10.3 | J.M.斯莫克公司最高管理層補充退休福利計劃第1號修正案，日期為2020年6月17日* |
10.4 | J·M·斯莫克公司自願遞延補償計劃，自2012年12月1日起修訂和重新實施* |
10.5 | 自2020年6月17日起對J.M.斯莫克公司自願延期補償計劃的第1號修正案* |
10.6 | 2006年8月17日生效的J.M.斯莫克公司2006年股權薪酬計劃* |
10.7 | J.M.斯莫克公司2010年股權和激勵性薪酬計劃* |
10.8 | J.M.斯莫克公司2010年股權和激勵性薪酬計劃第1號修正案* |
10.9 | J.M.斯莫克公司2020年股權和激勵性薪酬計劃* |
10.10 | 限制性股票協議的格式* |
10.11 | 遞延股票單位協議格式* |
10.12 | 一次過特別授予限制性股票協議的格式* |
10.13 | 限制性股票協議的格式* |
10.14 | 一次過特別授予限制性股票協議的格式* |
10.15 | 遞延股票單位特別一次性授予協議格式* |
10.16 | 限制性股票協議的格式* |
| | | | | |
| 展品編號 | 展品説明 |
10.17 | 遞延股票單位協議格式* |
10.18 | 演出單位協議書的格式* |
10.19 | 限制性股票協議的格式* |
10.20 | 遞延股票單位協議格式* |
10.21 | 遞延股票單位協議格式* |
10.22 | 限制性股票協議的格式* |
10.23 | 遞延股票單位協議格式* |
10.24 | 演出單位協議書的格式* |
10.25 | 一次性特別授予限制性股票協議格式(5年懸崖背心)* |
10.26 | 一次性特別授予限制性股票協議格式(4年懸崖背心)* |
10.27 | 一次性特別授予限制性股票協議格式(三年期懸崖背心)* |
10.28 | 一次性特別授予限制性股票協議表格(60歲背心)* |
10.29 | 演出單位協議書的格式* |
10.30 | 非法定股票期權協議格式* |
10.31 | 非法定股票期權協議格式* |
10.32 | 非法定股票期權協議格式* |
10.33 | 公司與認購人之間的非法定股票期權協議格式(三年歸屬)* |
10.34 | 遞延股票單位協議格式* |
10.35 | 非法定股票期權協議格式* |
10.36 | 演出單位協議書的格式* |
10.37 | 限制性股票協議的格式* |
10.38 | 一次性特別授予限制性股票協議格式(三年期懸崖背心)* |
10.39 | 一次性特別授予限制性股票協議格式(5年懸崖背心)* |
10.40 | 非法定股票期權協議格式* |
10.41 | 一次性特別授予限制性股票協議格式(一年懸崖背心)* |
10.42 | 一次性特別批出限制性股票協議表格(兩年應課差餉背心)* |
10.43 | 公司與John P.Brase之間的僱傭邀請，日期為2020年2月28日* |
10.44 | J·M·斯莫克公司非員工董事延期薪酬計劃(修訂並重新確定，自2007年1月1日起生效)* |
10.45 | J.M.斯莫克公司非員工董事延期薪酬計劃(修訂並重新設定，自2014年1月1日起生效)* |
10.46 | J·M·斯莫克公司非員工董事延期薪酬計劃(修訂並重新確定，自2021年1月1日起生效)* |
10.47 | J.M.斯莫克公司確定的繳款補充高管退休計劃，自2015年5月1日起重新生效* |
10.48 | J.M.斯莫克公司界定供款補充高管退休計劃的第1號修正案，日期為2016年12月31日* |
10.49 | J.M.斯莫克公司界定供款補充高管退休計劃的第2號修正案，日期為2017年5月1日* |
10.50 | J.M.斯莫克公司界定供款補充高管退休計劃的第3號修正案，日期為2020年6月17日* |
10.51 | J·M·斯莫克公司恢復計劃，2013年1月1日修訂並重新生效* |
10.52 | J.M.斯莫克公司恢復計劃的第1號修正案，日期為2015年5月1日* |
10.53 | J·M·斯莫克公司修復計劃第2號修正案，日期為2016年12月31日* |
10.54 | J.M.斯莫克公司恢復計劃的第3號修正案，日期為2017年1月1日* |
10.55 | J.M.斯莫克公司恢復計劃的第4號修正案，日期為2020年6月17日* |
10.56 | J.M.斯莫克公司高管離職計劃。 |
| | | | | |
| 展品編號 | 展品説明 |
10.57 | 公司與高級職員簽訂的經修訂及重新訂立的變更控制權協議格式* |
10.58 | 公司與有關高級人員之間的彌償協議格式* |
10.59 | J.M.斯莫克公司1998年股權和業績激勵計劃(2005年6月6日修訂並重新生效)* |
10.60 | Procter & Gamble公司和Folgers咖啡公司之間的知識產權事宜協議，日期為2008年11月6日 |
10.61 | 於二零二一年八月十九日，J.M. Smucker公司，加拿大Smucker食品公司，美國銀行，作為行政代理人，以及該公司的幾家金融機構和美國子公司不時參與其中 |
10.62 | 《循環信貸協議》第1號修正案，自2023年4月20日起生效 * |
10.63 | 公司（作為發行人）與交易方之間的商業票據交易協議格式 |
21 | 註冊人的子公司 |
23 | 獨立註冊會計師事務所的同意 |
24 | 授權書 |
31.1 | Mark T認證Smucker根據證券交易法規則13 a-14（a）和規則15 d-14（a），經修訂 |
31.2 | Tucker H的認證馬歇爾根據經修訂的《證券交易法》第13 a-14（a）條和第15 d-14（a）條 |
32 | 根據18 U.S.C.認證根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的第1350條 |
| 101.INS | XBRL實例文檔 |
| 101.SCH | XBRL分類擴展架構文檔 |
| 101.PRE | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
| 101.DEF | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
| 101.CAL | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
| 101.LAB | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
| 104 | 本年度報告的封面為Form 10-K(截至2023年4月30日)，格式為內聯XBRL |
*確定由管理合同或補償計劃或安排組成的展品。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | |
日期：2023年6月20日 | * |
| | |
| | /S/塔克·H·馬歇爾 |
| 發信人： | 塔克·H·馬歇爾 |
| | 首席財務官 |
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。 | | | | | | | | | | | | | | |
| * | | | | |
| 馬克·T·斯莫克 | | 董事會主席總裁、首席執行官
(首席行政主任) | | 2023年6月20日 |
| /S/塔克·H·馬歇爾 | | | | |
| 塔克·H·馬歇爾 | | 首席財務官(首席財務官和首席會計官) | | 2023年6月20日 |
| * | | | | |
| 理查德·K·斯莫克 | | 董事 | | 2023年6月20日 |
| * | | | | |
| 蘇珊·E·查普曼-休斯 | | 董事 | | 2023年6月20日 |
| * | | | | |
| 保羅·J·多蘭 | | 董事 | | 2023年6月20日 |
| * | | | | |
| 傑伊·L·亨德森 | | 董事 | | 2023年6月20日 |
| * | | | | |
| 喬納森·E·約翰遜III | | 董事 | | 2023年6月20日 |
| * | | | | |
| 柯克·L·佩裏 | | 董事 | | 2023年6月20日 |
| * | | | | |
| 桑德拉·皮亞納爾託 | | 董事 | | 2023年6月20日 |
| * | | | | |
| 亞歷克斯·舒馬特 | | 董事 | | 2023年6月20日 |
| * | | | | |
| 喬迪·L·泰勒 | | 董事 | | 2023年6月20日 |
| * | | | | |
| 道恩·C·威洛比 | | 董事 | | 2023年6月20日 |
| | | | | |
| * | 以下籤署人在此簽名，即根據上述註冊人的高級職員和董事簽署的授權書籤署並簽署本報告，該授權書現代表該等高級職員和董事提交給美國證券交易委員會。 |
| | | | | | | | | | | | | | |
日期：2023年6月20日 | | | | /S/珍妮特·L·克努森 |
| | 發信人： | | Jeannette L.Knudsen律師-事實 |