目錄

美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

表單 10-Q

☒根據 1934 年《證券交易法》第 13 或 15 (d) 條發佈的季度 報告

在截至的季度期間 2023 年 9 月 30 日

或者

☐根據 1934 年《證券交易法》第 13 或 15 (d) 條提交的過渡 報告

對於從 _________ 到 的過渡期 ___________。

委員會文件編號： 1-16027

LANTRONIX, INC.

（註冊人的確切姓名在其 章程中指定）

48 探索之旅, 250 套房, 爾灣, 加利福尼亞

（主要行政辦公室地址）

92618

（郵政編碼）

(949) 453-3990

（註冊人的電話號碼，包括 區號）

根據該法第12 (b) 條註冊的證券：

用複選標記表明 註冊人 (1) 是否已在 之前的 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，並且 (2) 在過去的 90 天內一直受到這種 申報要求的約束。 是的☒ 不是 ☐

用勾號指明註冊人是否在過去 12 個月（或在要求註冊人 提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據 S-T 法規 405（本章第 232.405 節）要求提交的所有交互式數據文件。 是的☒ 不 ☐

用複選標記指明 註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興的 成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報機構”、“加速申報機構”、“小型申報公司 ” 和 “新興成長型公司” 的定義。

如果是新興成長型公司， 用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13 (a) 條規定的任何新的或修訂後的財務 會計準則。☐

用複選標記指明註冊人是否為空殼公司（根據《交易法》第12b-2條的定義）。是的 ☐不是 ☒

截至 2023 年 11 月 3 日，有 37,265,332 註冊人已發行普通股。

LANTRONIX, INC.

表格 10-Q

在已結束的季度期間

2023年9月30日

索引

關於前瞻性陳述的警示性説明

本截至2023年9月30日止三個月的10-Q表季度報告（以下簡稱 “報告”）包含聯邦證券法所指的前瞻性陳述，這些陳述 存在重大風險和不確定性。這些前瞻性陳述旨在有資格享受1995年《私人證券訴訟改革法》規定的 責任的安全港。除本報告中包含或以引用方式納入本報告的歷史事實陳述 以外，所有陳述均為前瞻性陳述。在本報告中，我們 嘗試使用諸如 “可能”、“相信”、“將”、“可以”、“項目”、“預期”、“預期”、“估計”、“應該”、“繼續”、“潛力”、“計劃”、“預測”、“目標”、“尋求”、 “打算” 等詞語來識別前瞻性陳述這些詞或類似的單詞或表達方式或其否定詞。此外，有關 未來問題的陳述，例如我們的預期收益、收入、支出和財務狀況、我們對新產品開發 的預期、對 COVID-19 疫情或類似疫情影響的預期，以及與 非歷史事項有關的其他陳述，均為前瞻性陳述。

我們的前瞻性陳述基於管理層 當前對影響我們業務和行業的趨勢以及其他未來事件的預期和預測。儘管除非我們認為自己有合理的依據，否則我們不會發表 前瞻性陳述，但我們無法保證其準確性。前瞻性 陳述存在重大風險和不確定性，可能導致我們未來的業務、財務狀況、經營業績 或業績與我們的歷史業績或本報告中 包含的任何前瞻性陳述中表達或暗示的業績存在重大差異。可能對我們的運營和未來前景產生重大不利影響或可能導致實際業績 與我們的預期存在重大差異的因素包括但不限於本報告第二部分 第 1A 項 “風險因素” 中列出的因素，因為此類因素可能會不時更新、修改或被隨後向美國證券交易委員會提交的公開文件 所取代。此外，實際業績可能因額外的風險和不確定性而有所不同 ，我們目前沒有意識到這些風險和不確定性，或者我們目前認為這些風險和不確定性對我們的業務不重要。

您應完整閲讀本報告， 以及我們作為本報告附錄提交的文件，但要了解我們未來的業績可能與我們目前的預期存在重大差異 。我們所做的前瞻性陳述僅代表其發表之日。除非適用法律或納斯達克資本市場規則要求，否則我們明確聲明 不打算或有義務在本文發佈之日之後更新任何前瞻性陳述，以使此類陳述符合實際 業績或我們的觀點或預期的變化。 如果我們確實更新或更正了任何前瞻性陳述，則投資者不應得出我們將進行更多更新或更正的結論。

我們用這些警示性陳述來限定我們所有的前瞻性陳述 。

第一部分財務信息

LANTRONIX, INC.

未經審計的簡明合併資產負債表

（以千計）

參見隨附的未經審計的簡明合併 財務報表附註。

LANTRONIX, INC.

未經審計的簡明合併運營報表

（以千計，每股數據除外）

參見隨附的未經審計的簡明合併 財務報表附註。

LANTRONIX, INC.

未經審計的股東權益簡明合併報表

（以千計）

參見隨附的未經審計的簡明合併 財務報表附註。

LANTRONIX, INC.

未經審計的現金流簡明合併報表

（以千計）

參見隨附的未經審計的簡明合併 財務報表附註。

LANTRONIX, INC.

未經審計的簡明合併財務 報表附註

2023年9月30日

以下對我們的財務狀況 和經營業績的討論和分析應與本截至2023年9月30日的三個月的10-Q表季度報告（“報告”）第一部分第1項中包含的未經審計的簡明合併財務報表和相關附註 一起閲讀。 本討論和分析包含前瞻性陳述，這些陳述基於我們當前的預期，反映了我們的計劃、估計 和預期的未來財務業績。有關更多信息，請參閲本報告中標題為 “關於前瞻性 陳述的警示説明” 的部分。這些陳述涉及許多風險和不確定性。由於許多因素，包括本報告第二部分第1A項 “風險因素” 中列出的因素，我們的實際業績 可能與這些前瞻性陳述所表達或暗示的結果存在重大差異。

除非上下文另有説明，否則 在本季度 表10-Q報告中提及 “公司”、“Lantronix”、“我們” 和 “我們的” 均包括Lantronix, Inc.及其合併子公司。

概述

Lantronix, Inc. 是一家全球工業和企業物聯網 （“IoT”）解決方案提供商，其目標客户包括智慧城市、公用事業和醫療保健到企業、 智能交通和工業自動化等多元化垂直領域。基於連接和視頻處理能力的悠久歷史，Target 應用包括視頻監控、交通管理、信息娛樂系統、機器人、邊緣計算和遠程環境管理。

我們在全球開展業務並按三個 地理區域管理我們的銷售團隊：美洲；歐洲、中東和非洲（“EMEA”）；以及亞太日本（“APJ”）。

產品和解決方案概述

我們將我們的產品組合服務和產品組織成以下 產品線：嵌入式物聯網模塊、物聯網系統解決方案以及軟件和工程服務。

嵌入物聯網模塊

該嵌入式產品組合提供了多種選項，包括 模塊計算系統 (“SOM”) 或系統級封裝 (“SIP”) 解決方案，並輔以有線和無線網絡 連接產品。隨着芯片集成水平的持續提高，計算模塊還提供了收集 數字信息（視頻、音頻或傳感器）以及基於特定的人工智能/機器學習算法分析/理解數據流的能力。SIP設備的新實現 可以使用CV（計算機視覺）技術處理多個媒體流，並且可以通過Lantronix的雲軟件即服務（“SaaS”）平臺 ConsoleFlow™ 進行遠程控制。我們的物聯網計算產品通常將 嵌入到客户的新產品設計中，從而在邊緣實現高級應用程序功能。這些產品包括應用程序 處理，可提供計算以滿足客户在數據轉換、計算機視覺、機器學習、增強/虛擬 現實、音頻/視頻聚合和分發以及邊緣自定義應用程序方面的需求。許多產品都附帶軟件 工具，旨在進一步加快客户的上市時間並增加其附加值。我們的大多數物聯網嵌入式產品 已在多個國家/地區進行了預認證，從而顯著降低了我們的原始設備製造商（“OEM”）客户的 監管認證成本並縮短了其上市時間。

物聯網系統解決方案

物聯網系統解決方案產品組合包括功能齊全的獨立 系統，這些系統提供路由、交換或網關功能以及遠程信息處理和媒體轉換。這些產品包括 有線和無線連接，通過提供安全的網絡 連接、通過以太網供電 (“PoE”) 為物聯網終端設備供電、應用程序託管、協議轉換、媒體 轉換、分佈式物聯網部署的安全訪問以及許多其他功能，從而提高現代電子系統和設備的價值和實用性。我們的大多數 IoT System 產品在多個國家都經過預認證 ，從而顯著降低了 OEM 客户的監管 認證成本並縮短了他們的上市時間。

軟件和服務

我們的 SaaS 平臺為遠程 環境管理和物聯網部署提供單一管理平臺。我們的平臺使客户能夠輕鬆地在其 全球部署中進行部署、監控、管理和自動化，所有操作均通過單一平臺登錄，虛擬連接就好像直接在每台設備上一樣。我們的平臺消除了 人員全天候在現場的需求，即使在大規模部署中也可以輕鬆地快速查看和深入研究問題。

我們利用我們的工程專業知識和產品開發最佳 實踐，以具有成本效益和準時的方式交付高質量、創新的產品。我們的工程服務靈活的商業模式 允許選擇一站式產品開發或團隊擴展，以加快複雜的產品開發領域，例如：相機 開發和調諧、語音控制、機器學習、人工智能、計算機視覺、增強/虛擬現實、機械 和射頻設計、散熱和功率優化，或者在客户需要幫助的任何特定領域。

我們還提供與我們的帶外（“OOB”）和某些其他產品系列相關的延長保修、支持和維護服務 。

最近的會計公告

請參閲 注意事項 1未經審計的簡明合併 財務報表附註，包含在本報告第一部分第1項中，以引用方式納入此處，用於討論最近的 會計聲明。

關鍵會計政策與估計

對我們的財務 狀況和經營業績影響最大、最需要判斷的會計政策是與收入確認、銷售回報和補貼、 庫存估值、重組費用、遞延所得税估值、企業合併、商譽和長期 和無形資產估值、股票薪酬、訴訟和其他突發事件有關的會計政策。 我們在截至2023年6月30日止年度的10-K表年度報告中對這些政策進行了更詳細的描述，該報告於2023年9月12日提交給美國證券交易委員會（“SEC”） （“10-K表格”），與之前在10-K表中披露的內容相比，在截至2023年9月30日的三個月中沒有重大變化。

經營業績 — 截至2023年9月30日的三個月 與截至2022年9月30日的三個月相比

摘要

在截至2023年9月30日的三個月中，與截至2022年9月30日的三個月相比，我們的淨收入增長了123.6萬美元，增長了3.9％。淨收入的增長是由我們的物聯網系統解決方案產品線淨收入增長30.2％ 以及我們的軟件和服務產品 系列淨收入增長26.1％所推動的；這些增長被嵌入式物聯網解決方案產品線淨收入下降24.7％所部分抵消。在截至2023年9月30日的三個月中，我們 的淨虧損為188.6萬美元，而截至2022年9月30日的三個月淨虧損為16.53萬美元。淨虧損的增加主要是由運營費用增加26.4萬美元，再加上 毛利率的降低，這抵消了截至2023年9月30日的三個月與截至2022年9月30日的三個月收入相比的增長。

淨收入

下表按照 產品線和地理區域列出了我們的淨收入：

嵌入式 IoT 解決方案

淨收入下降的主要原因是我們在美洲和亞太及日本地區的嵌入式以太網連接產品的 單位銷量減少，以及我們在所有地區的嵌入式 計算產品線的銷量減少。這些下降被我們在美洲和亞太及日本地區的無線通信 產品收入的增加部分抵消。

物聯網系統解決方案

淨收入增長的主要原因是我們在所有地區的帶外產品銷量增加 ，以及我們的轉換器和無線電節點產品 在美洲地區的銷量增加。這些增長被我們在美洲地區的網絡交換機銷售下降所部分抵消。

軟件與服務

淨收入的增長主要是由於我們在美洲地區的延長保修服務增加了 ，這主要是由於收購了Uplogix, Inc.（“Uplogix”）。

毛利

毛利潤代表淨收入減去收入成本。收入成本 主要包括原材料組件成本、合同製造商的分包人工裝配、與專業服務相關的直接和間接 人事支出、製造間接費用、過剩和過時產品或原材料 材料的庫存儲備、保修成本、特許權使用費和基於股份的薪酬。

下表顯示了我們的毛利：

毛利佔收入的百分比（稱為 “毛利率”） 下降的主要原因是本季度對過剩和過時庫存收取的費用。

銷售、一般和管理

銷售、一般和管理費用包括與人事相關的 費用，包括工資和佣金、基於股份的薪酬、設施費用、信息技術、展會費用、 廣告費用以及法律和會計費用。

下表列出了我們的銷售、一般 和管理費用：

銷售、一般和管理費用同比基本保持穩定 。由於收購Uplogix增加了員工，我們看到人事相關費用總體上略有增加， 與我們在加利福尼亞和明尼蘇達州的新設施的財產和設備相關的折舊費用也有所增加。這些增長 在很大程度上被（i）首席執行官離職導致的基於股份的薪酬減少以及（ii）與客户營銷計劃變更相關的廣告和營銷成本降低 所抵消。

研究和開發

研發費用包括人事相關費用， 包括基於股份的薪酬，以及向第三方供應商支付的研發活動支出和產品 認證成本。我們與外部服務和產品認證相關的季度成本因時期而異，具體取決於 我們的開發活動水平。

下表列出了我們的研發費用：

研發費用增加的主要原因是收購Uplogix以及全球某些工程團隊的內部增長推動了人事相關成本的增加 。此外，由於內部開發項目的時間安排以及本財年與新員工補助相關的基於股份的薪酬 成本的增加， 我們承擔了更高的產品認證成本。

重組、遣散費及相關費用

在截至2023年9月30日的三個月中，我們產生了與裁員和某些非必要業務重組相關的費用 約為20,000美元。在截至2022年9月30日的三個月中 ，我們承擔了92,000美元的重組、遣散費和相關費用。

2023 年 10 月，我們承諾裁員，以更好地使我們的人員配置與我們的業務目標保持一致。與該行動相關的遣散費和相關費用預計約為50萬美元，將在截至2023年12月31日的三個月內在我們的簡明合併運營報表中予以確認。

隨着我們繼續尋找與收購和一般業務運營相關的成本節約和協同效應，我們未來可能會產生額外的重組、遣散費和相關費用 。

收購相關成本

在截至2023年9月30日的三個月中， 我們沒有產生任何與收購相關的成本。在截至2022年9月30日的三個月中，我們產生了約21.3萬美元的成本，主要是 與收購Uplogix有關。這些費用主要包括銀行費、法律費和其他專業費用。

利息收入（支出），淨額

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中， 由於信貸額度的借款，我們產生了淨利息支出。我們還從國內現金餘額中賺取利息收入。

其他收入（支出），淨額

我們的其他淨收入（支出）主要由外國 貨幣重新計量和與本位貨幣為美元的外國子公司相關的交易調整組成。

所得税準備金

請參閲 注意事項 8 未經審計的簡明合併 財務報表附註，包含在本報告第一部分第1項中，以引用方式納入此處，用於討論 我們的所得税規定。

流動性和資本資源

流動性

下表詳細列出了我們的營運資金和現金 和現金等價物：

我們的主要現金和流動性來源包括我們現有的現金 和現金等價物、我們現有的定期貸款和循環信貸額度（統稱為 “高級 信貸額度”）下的借款和可用金額，以及運營產生的現金。我們認為，我們當前的現金持有量和運營產生的淨現金流 足以在可預見的將來履行我們的當前債務，而且，假設繼續獲得優先信貸額度下的可用未提取款項 ，這些合併來源將足以為至少未來12個月及以後的營運資金、資本 支出和其他財務承諾的物質需求提供資金。根據市場狀況和我們持續的資本需求，我們將繼續監控我們現有的銀行關係 以及潛在替代信貸來源的可用性。 無法保證我們能夠以可接受的條件或根本無法獲得任何必要的替代融資，也不能保證此類融資 不會導致《貸款協議》下的違約（定義見 注意事項 6未經審計的簡明合併財務報表附註 ，包含在本報告第一部分第1項中）。我們預計，影響我們的現金和流動性的主要因素是 淨收入、營運資金需求和資本支出。

我們將現金和現金等價物定義為購買時 原始到期日不超過 90 天的高流動性存款。我們在某些金融機構 維持的現金和現金等價物餘額超過聯邦存款保險公司（“FDIC”）的保險金額。無法保證我們超過聯邦存款保險公司限額的存款 會得到美國的支持，也無法保證與我們有業務往來的任何銀行或金融機構 能夠在出現倒閉或流動性危機時通過收購從其他銀行、政府機構或通過收購獲得所需的流動性。

截至本報告發布之日，我們完全可以訪問和控制我們在硅谷銀行（“SVB”）和其他銀行機構的現金和現金等價物餘額。我們的重點主要是 本金的安全，其次是最大限度地提高這些基金的收益率。2023 年 4 月，我們簽訂了信函協議（定義為 注意事項 6與SVB簽訂的未經審計的簡明合併財務報表附註（包含在本報告第一部分，第1項）中， 除其他事項外，修訂了貸款協議，將先前在SVB持有全公司現金餘額的85％ 的要求降至50％，並規定在信函協議簽訂之日之前 未能遵守本契約的行為免除貸款協議規定的任何違約事件。截至本報告發布之日，我們遵守了《貸款協議》的所有契約。

我們未來的營運資金需求將取決於許多因素， 包括以下因素：我們的淨收入的時間和金額；我們的產品組合和由此產生的毛利率；研發 支出；銷售、一般和管理費用；以及與任何戰略合作伙伴關係、收購或基礎設施 投資相關的支出。

我們可能會不時從公開或私人 發行股本、在我們現有或未來的信貸額度下借款或其他來源尋求額外資金，以 (i) 開發或改進 我們的產品，(ii) 利用戰略機會，(iii) 應對競爭或 (iv) 繼續經營我們的業務。我們 目前向美國證券交易委員會存檔了一份 S-3 表格的貨架註冊聲明。如果我們發行股權證券以籌集額外資金， 我們的現有股東可能會面臨攤薄，而新的股權證券的權利、偏好和特權可能優先於我們現有股東的權利、偏好和特權。如果我們發行債務證券以籌集額外資金，我們可能會承擔還本付息義務，成為限制或限制我們經營業務能力的額外限制 ，或者被要求進一步抵押我們的 資產。如果有的話，也無法保證我們能夠按照我們可接受的條件籌集任何此類資本。

銀行貸款協議

請參閲 注意事項 6 未經審計的簡明合併 財務報表附註，包含在本報告第一部分第1項中，以引用方式納入此處，用於討論我們的貸款 協議。

現金流

下表列出了未經審計的簡明合併現金流量表的主要組成部分 ：

經營活動

在截至2023年9月30日的三個月中，經營活動提供的現金與上年同期相比有所增加。在截至2023年9月30日的三個月中，我們的淨虧損包括3,98.9萬美元的非現金費用，而運營資產和負債的變化提供了5,395,000美元的淨現金。

從2023年6月30日 到2023年9月30日，我們的淨庫存減少了394萬美元，下降了7.9％。下降的主要原因是 的某些現有大客户合同的出貨量增加，近期我們一直在提高庫存水平。

從2023年6月30日到2023年9月30日，應付賬款減少了32.52萬美元，下降了26.2％。減少的主要原因是我們購買庫存的時間以及向供應商支付相關款項。

從2023年6月 30日到2023年9月30日，其他流動負債增加了5,24.9萬美元，增長了18.2％。這主要是由與客户 合同下的預期未來出貨量相關的存款增加所推動的。

投資活動

截至2023年9月30日的三個月中，用於投資活動的淨現金包括購買總額為48.6萬美元的設備，主要用於研發用途。在截至2022年9月30日的 三個月中使用的現金包括收購Uplogix，該公司使用了465萬美元的淨現金，以及購買了94.6萬美元的工廠 和設備，主要用於建造和裝修我們在加利福尼亞和明尼蘇達州的新租賃設施。

融資活動

在截至2023年9月30日 的三個月中，用於融資活動的淨現金主要來自高級信貸額度的本金支付以及代表員工 為限制性股票支付的預扣税。在截至2022年9月30日的三個月中，融資活動提供的淨現金 主要來自我們與SVB的高級信貸額度獲得的700萬美元總收益，部分抵消了 期限貸款的付款以及代表員工為限制性股票支付的預扣税。

作為一家規模較小的申報公司，我們無需提供本第 3 項所要求的 信息。

評估披露控制和程序

我們維持披露控制和程序 （定義見經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）條和第15d-15（e）條） ，旨在確保在 SEC 規則和表格中規定的時限內記錄、處理、彙總 和報告這些信息，並確保這些信息得到累積並酌情與 溝通給管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便有關 的及時決定需要披露。在設計和評估披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序， ，無論設計和運作得多好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，管理層 在評估可能的控制措施和程序的成本效益關係時必須運用其判斷力。

我們的管理層在 的首席執行官和首席財務官的參與下，評估了2023年9月30日 披露控制和程序的有效性。基於此類評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，由於下文發現和描述的重大缺陷，我們的披露 控制和程序截至2023年9月30日尚未生效。

鑑於 下述的重大缺陷，管理層進行了額外的分析和其他程序，以確保我們的中期未經審計 簡明合併財務報表是根據美國公認會計原則（“美國 GAAP”）編制的。因此，管理層認為，根據美國公認會計原則，本報告中包含的未經審計的簡明合併財務報表 在所有重大方面公允地列報了截至和報告期內的財務狀況、經營業績和現金流。

財務報告內部控制存在重大弱點

正如我們先前在截至2023年6月30日的財年的10-K表年度報告中管理層關於財務報告內部控制的 報告中報告的那樣，我們 發現內部控制存在重大缺陷，該漏洞與設計和實施與公司信息系統相關的信息技術一般控制措施 與編制合併財務報表有關。具體而言， 我們沒有設計和維護用户訪問控制，以充分限制相應的 公司人員訪問財務應用程序和數據。

為解決本期內存在的 重大缺陷而採取的補救措施

管理層已經啟動了一項補救計劃，通過實施用户訪問控制（包括監控控制 ）以及根據角色和職責在IT環境中強制執行適當的職責分離，來加強與用户訪問相關的 信息技術一般控制的設計。在控制措施有效運作（通過測試可以證明這一點）之前， 才會被視為已得到糾正。 我們預計，對這一重大缺陷的修復將在截至2024年6月30日的財政年度內完成。

財務報告內部控制的變化

除了與糾正 上述重大缺陷相關的控制措施的持續變化外，與《交易法》第13a-15（f）和15d-15（f）條所要求的評估有關 的財務報告的內部控制沒有變化，這些變化發生在截至2023年9月30日的季度中， 對我們的財務控制產生了重大影響或有理由可能對我們的財務控制產生重大影響報告。

第二部分。其他信息

請參閲 注意事項 9 的未經審計的簡明合併 財務報表附註，包含在本10-Q表季度報告第一部分第1項中，截至2023年9月30日的三個月（ “報告”），該報告以引用方式納入此處，用於討論法律訴訟。

我們在瞬息萬變的環境中運營，涉及許多 風險和不確定性。在決定購買、持有或出售我們的普通股之前，您應仔細考慮本節中描述的 ，以及本報告和我們向美國證券交易委員會 （“SEC”）提交的其他文件中包含的其他信息。本節應與本報告第1項中包含的未經審計的簡明合併財務報表及其附帶的 附註以及本報告第2項中包含的 “管理層對財務狀況和經營業績 的討論和分析” 一起閲讀。如果這些風險或不確定性中的任何一種確實發生，我們的業務、財務 狀況、經營業績或前景可能會受到重大損害。在這種情況下，我們普通股的市場價格可能會下跌 ，您可能會損失全部或部分投資。此外，我們目前不知道或我們 認為不重要的風險和不確定性也可能對我們的業務產生不利影響。

下文討論的風險和不確定性更新並取代了 我們在2023年9月12日向美國證券交易委員會提交的截至2023年6月30日的10-K表年度報告第一部分第1A項中披露的風險和不確定性。除下方標有星號 (*) 的風險外，先前在10-K表年度報告中披露的風險和不確定性 沒有重大變化。

與我們的運營和行業相關的風險

在某些材料和部件的供應方面，我們已經經歷過 限制，將來也可能會遇到限制，這可能會影響我們的經營業績。

我們的一些集成電路只能從單一來源獲得 ，在某些情況下，已停止生產。製造商將不時地逐步停止生產集成電路以及 產品中可能使用的其他組件。發生這種情況時，我們會嘗試購買足夠的庫存以滿足我們的需求，直到我們的產品中加入替代組件為止。但是，我們可能無法購買足夠的 組件來滿足我們的需求，或者我們可能錯誤地預測了需求，購買的組件過多或太少。此外， 我們的產品使用的組件過去已經存在，將來可能會受到市場短缺和大幅價格波動的影響， 無論是由於 COVID-19 疫情、烏克蘭和俄羅斯之間的戰爭、中東的潛在衝突、 中國和臺灣之間最近的緊張局勢還是其他原因。有時，我們無法滿足買家的訂單，因為我們無法為我們的產品購買必要的 組件。我們與大多數供應商沒有長期供應協議，無法為我們的產品獲取必要的組件，包括 半導體芯片或技術，而是根據採購訂單購買組件。如果我們無法從這些供應商處購買 組件，我們的產品發貨可能會被阻止或延遲，這可能會導致銷售損失。如果我們 由於組件短缺而無法滿足現有訂單或下達新訂單，則我們可能會損失淨收入、 失去客户的風險，並可能損害我們在市場上的聲譽，這可能會對我們的業務、財務狀況或 經營業績產生不利影響。例如，我們仍然面臨較長的交貨時間和半導體芯片的發貨延遲。因此， 我們一直在尋找某些組件的替代來源，而這些組件的成本更高。由於半導體芯片繼續面臨持續的嚴重短缺，我們採購使用半導體芯片的組件的能力受到了不利影響。這些供應 中斷導致了元器件交付週期的延長，並增加了獲得帶有可用半導體 芯片的組件的成本。如果半導體芯片短缺或其他短缺持續下去，我們產品的生產可能會受到影響。

未來的運營業績取決於我們及時獲得足夠數量和可接受條件的 部件的能力。

我們和我們的合同製造商負責為我們的產品採購 原材料。我們的產品包含一些組件和技術，這些組件和技術只能從單一或有限的供應來源 獲得。依賴有限數量的供應商會使我們面臨風險，包括對定價、供貨情況、質量 和交貨時間表的控制有限。此外，由於我們的銷售有限，除非其他客户對這些組件有需求，否則我們可能無法説服供應商繼續向我們提供組件 。如果我們的任何一個或多個供應商停止及時或按照我們可接受的條件向我們提供 足夠數量的組件，我們將不得不尋找 的替代供應來源，我們可能很難為我們的某些組件找到其他或替代供應商。

我們幾乎將所有的製造外包給了亞洲的合同 製造商。如果我們的合同製造商無法或不願按照我們 要求的質量和數量生產我們的產品，我們的業務可能會受到損害。

我們使用總部設在亞洲的合同製造商來製造我們的所有產品 。通常，我們與合同製造商或供應商沒有保證的供應協議。如果這些 分包商或供應商中的任何一個停止與我們做生意，我們可能無法及時或以具有成本效益的方式獲得替代來源 。我們對第三方製造商的依賴，尤其是在美國以外的國家，使我們面臨許多重大的 風險，包括：

我們在合同製造商或供應商提供的產品的交付、質量或成本 方面可能遇到的任何問題都可能導致我們損失淨收入，損害我們的客户關係和 損害我們在市場上的聲譽，每一個問題都可能對我們的業務、財務狀況或運營業績 產生重大不利影響。

我們可能會不時將某些產品 的製造從一家合同製造商過渡到另一家合同製造商。當我們這樣做時，我們可能會產生鉅額開支、面臨重大延誤或遇到其他 意外問題。

疫情或重大公共 健康問題（例如 COVID-19 疫情）的影響可能會對我們的業務、財務狀況、 經營業績和現金流造成重大不利影響。

COVID-19 疫情或其他疫情或類似疫情已經 並且將來可能對整個經濟、我們的業務和供應商的業務以及 的運營業績和財務狀況產生不利影響。例如，COVID-19 疫情導致行業活動、貿易展覽和商務旅行 暫停、取消和/或大幅縮減。如果將來這些活動被暫停、取消和/或大幅削減 ，無論是因為 COVID-19 激增還是其他可能的流行病和類似疫情，我們的銷售將來都可能受到負面影響 。

此外，COVID-19 疫情或其他可能的 疫情的影響使我們面臨各種風險和不確定性，這些風險和不確定性可能會對我們的業務、經營業績 和財務狀況產生重大不利影響，包括：

COVID-19 疫情的持續時間和範圍或其他疫情對我們的運營和財務狀況的 影響將取決於未來的發展，這些發展高度不確定，目前無法預測 。COVID-19 疫情或其他疫情或類似疫情對我們的業務、經營業績 和財務狀況的不利影響過去和可能繼續是重大的。

我們的某些產品銷往成熟市場，這可能會限制我們繼續從這些產品中獲得收入的能力。我們維持和發展業務的能力取決於我們開發、營銷和銷售新產品的能力 。

我們的某些產品銷往成熟市場，這些市場的特點是 需求呈下降趨勢。由於採用新技術，這些產品的整體市場減少，我們預計 我們從這些產品中獲得的收入將繼續下降。因此，我們的未來前景將取決於我們開發 和成功銷售針對新興市場的新產品的能力。我們未能開發新產品或未能獲得 客户對任何新產品的廣泛接受都可能導致我們失去市場份額並導致我們的收入下降。無法保證 我們不會遇到可能延遲或阻礙新 產品或產品增強功能的成功開發、推出、營銷和銷售的困難。可能導致延遲的因素包括監管部門和/或行業批准、產品設計週期以及 未能確定客户所需的產品或功能。此外，新產品的推出和銷售通常涉及 一項重要的技術評估，而且由於客户評估、批准 和部署新技術的內部程序，我們經常面臨延遲。由於這些和其他原因，與新產品相關的銷售週期通常很長， 通常持續六到二十四個月，有時甚至更長。因此，無法保證我們推出或發佈的新產品 產品將在短期內獲得任何顯著或可持續的市場接受度，也無法保證收入增加。

我們的軟件產品所面臨的風險與我們的硬件產品面臨的 風險不同。

我們將繼續為我們的管理 軟件平臺、應用程序和 SaaS 產品（包括 ConsoleFlow™）投入大量工程資源。這些產品和服務受到 重大額外風險的影響，這些風險不一定與我們的硬件產品有關。我們能否通過這些產品取得成功 在很大程度上取決於我們為客户提供軟件產品和服務的能力，這些產品和服務提供 滿足企業特定需求的特性和功能。隨着產品和服務市場 不斷髮展以滿足客户的需求和願望，我們在開發該產品線時可能會面臨挑戰和延遲。我們無法保證我們將成功運營和發展該產品線 。

鑑於這些風險和不確定性，我們可能無法為我們的軟件和SaaS產品建立 或維持市場份額。在我們開發新產品線時，我們必須適應我們 不熟悉的市場條件，例如與我們過去所知不同的競爭對手和分銷渠道。我們有， 將遇到來自其他解決方案提供商的競爭，他們中的許多人可能擁有比我們更重要的資源可以與之競爭。 無法保證我們會收回對該細分市場的投資，也無法保證我們會從這個新細分市場獲得可觀的收入或從中獲利。

我們的收入可能會出現顯著波動，因為 我們的一些客户下大額訂單的時間通常是基於項目的。

我們的經營業績會波動，因為我們經常收到客户的大宗訂單 ，這些訂單與客户的項目時間相吻合。如果客户 由於預算限制、內部驗收審查程序、預算週期的時間安排或競爭評估流程的時間安排而延遲批准或啟動項目，我們的產品和服務的銷售可能會延遲。此外，有時我們的客户會為不重複的項目 一次性購買大量硬件。我們主要根據採購訂單進行銷售，而不是根據長期合同進行銷售，而且我們預計，由於基於項目的一次性採購，我們的收入將持續波動 。此外，由於客户項目的加速、延遲或取消，或者我們未能完成一項或一系列重大的 潛在銷售，我們的銷售可能會受到顯著的 波動的影響。由於我們的運營費用中有很大一部分是固定的，因此即使是一筆訂單也可能對我們的季度收入和經營業績產生不成比例的影響 。由於上述因素，加上我們運營的行業 的複雜性，我們很難有把握地預測當前或未來產品的需求， 意味着我們很難預測我們的銷售額。如果我們的季度或年度經營業績低於投資者 或證券分析師的預期，我們的普通股價格可能會大幅下跌。

我們產品和服務的銷售週期漫長，再加上客户完成項目的延遲，使得我們的收入時機難以預測。

我們的許多產品的銷售週期很長， 通常會延長 6 到 24 個月，有時還會因為漫長的客户評估和批准流程而更長。此流程的長度 可能會受到我們幾乎或根本無法控制的因素的影響，包括客户的預算限制、 客户預算週期的時間安排以及客户對我們或競爭對手推出新產品的擔憂。 的結果是，不同客户之間買家訂單的銷售週期差異很大。漫長的銷售週期是 導致並可能繼續導致我們的收入和經營業績因季度而出現顯著差異的因素之一。此外， 我們可能會承擔大量開支，並投入大量管理精力來發展潛在的關係，而這些關係不會產生協議 或收入，這可能會阻止我們尋求其他機會。因此，銷售的過度延遲可能是重大的， 會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響。

我們的產品、客户羣和銷售渠道的性質 使我們無法瞭解產品的未來需求，這使我們難以預測我們的製造和庫存需求 。

我們使用基於預期產品訂單的預測來管理我們的 製造和庫存水平以及業務的其他方面。但是，有幾個因素導致 對未來訂單缺乏可見度，包括：

這種缺乏可見性的情況影響了我們預測庫存 需求的能力。如果我們高估了客户未來對產品的需求，我們可能會有多餘的庫存，這將增加 我們的成本，並可能要求我們註銷過時的庫存。此外，如果我們低估了客户 的未來需求，我們的庫存可能不足，這可能會中斷和延遲向客户交付產品，損害 我們的聲譽，並導致我們的收入下降。如果發生任何此類事件，都可能使我們無法實現或維持盈利 ，普通股的價值可能會下跌。

延遲對某些 客户的現有商品進行資格修訂可能會導致對這些買家的銷售延遲或損失，這可能會對我們的業務和財務業績 產生負面影響。

我們行業的特點是競爭激烈， 技術迅速發展，客户偏好和要求不斷變化。因此，我們經常開發和引入現有產品的新版本 ，我們稱之為修訂版。

在購買我們的產品之前，我們的一些客户要求 產品經過認證流程，這可能涉及對客户系統中的產品進行測試。產品硬件或固件的後續修訂 、製造流程的變更或我們對新供應商的選擇可能需要新的資格認證 流程，這可能會導致向客户銷售延遲、銷售損失或我們持有過剩或過時的庫存。

產品合格後， 客户可能需要更多時間才能開始批量生產包含我們產品的組件或設備。如果我們未能成功或延遲向買家鑑定 的任何新商品或修改後的商品，則失敗或延遲將妨礙或延遲向買家銷售這些商品， 可能會對我們的財務業績產生負面影響。此外，對我們產品的新修訂可能會導致我們的客户通過加快或延遲購買來改變購買時間 ，這可能會導致我們的淨收入從一個季度波動到 個季度。

我們依賴相對較少的 分銷商和最終用户客户來獲得收入的很大一部分，而對這些主要客户的銷售下降將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

從歷史上看，我們一直依賴少數分銷商和 最終用户客户來獲得淨收入的很大一部分。此外，根據現有的客户供應協議和積壓的訂單，我們預計在不久的將來，最終用户的客户集中度將提高 。我們的客户集中度可能會波動，這取決於 未來的客户需求，這將取決於我們客户所參與的行業領域的市場狀況。 失去一個或多個重要客户或對重要客户的銷售下降可能導致銷售的重大損失 ，並可能導致過剩庫存增加，這將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

我們的大部分銷售和完成 的訂單配送都依賴分銷商。

我們全球淨收入的絕大部分依賴於通過分銷商賬户轉售產品。此外，通過我們排名前五的分銷商進行的銷售約佔我們 2023 財年淨收入的 35%。一個或多個分銷商大幅減少銷售我們產品的努力，或者我們與一個或多個分銷商的關係發生重大變化 ，可能會減少我們與某些最終客户的接觸，並對我們 銷售產品的能力產生不利影響。此外，如果主要分銷商嚴重違約合同或以其他方式未能履約，我們的業務 和財務業績將受到影響。

此外，我們的分銷商的財務狀況以及我們與他們持續的 關係對我們的成功至關重要。如果這些分銷商的財務狀況損害了 的業績，而我們無法找到其他分銷商，我們的業務可能會受到損害。

我們維持和發展業務的能力在一定程度上取決於我們的分銷商和經銷商的成功。

我們的收入的很大一部分來自分銷商 和經銷商的銷售。如果他們未能成功銷售我們的產品，或者如果我們無法獲得和留住足夠數量的 的高質量分銷商和經銷商，我們的經營業績可能會受到重大不利影響。此外，我們的分銷商 和經銷商可能將更多的資源用於營銷、銷售和支持與我們有競爭力的產品和服務，而不是 用於我們的產品。他們還可能有激勵措施推廣競爭對手的產品而不是我們的產品，特別是對於我們的競爭對手 而言，他們的訂單量更大，產品供應更加多樣化，與我們的分銷商和經銷商的關係也更長。在這些 情況下，我們的一個或多個重要分銷商或經銷商可能會完全停止銷售我們的產品，或者可能會顯著減少他們代表我們銷售的 產品數量。例如，如果我們的任何分銷商或經銷商向客户虛假陳述我們的產品或服務的功能，違反 法律或我們的公司政策，這種銷售結構還可能使我們面臨訴訟、潛在責任和聲譽損害。如果我們未能有效管理現有或未來的分銷商和經銷商，我們的業務 和經營業績可能會受到重大不利影響。

我們產品的平均銷售價格的變化可能會影響 我們的淨收入和毛利率，並對經營業績產生不利影響。

過去，我們的產品的平均銷售 價格和毛利率都下降了。我們預計競爭將繼續加劇，我們預計這可能會給我們的定價帶來額外的 下行壓力。我們產品的平均銷售價格也可能由於其他原因而下降，包括我們或我們的競爭對手推出的 促銷計劃以及就價格優惠進行談判的客户。在我們能夠提高 價格的範圍內，如果買家決定購買有競爭力的產品，我們的銷量可能會下降。如果發生其中任何一種情況， 我們的毛利率可能會下降，我們可能無法降低足夠或根本無法跟上 價格下跌的成本。

如果我們無法及時出售庫存， 可能會過時，這可能需要我們減記或註銷過時的庫存，這可能會損害我們的經營業績。

任何時候，都有可能推出具有更具吸引力的 功能或價格比我們的更低的競爭產品。如果發生這種情況以及其他原因，我們可能無法準確預測對我們的 產品的需求，我們的庫存水平可能會增加。存在一種風險，即我們可能無法及時出售我們的庫存以避免 過時。如果我們被要求大幅折扣庫存或無法及時出售庫存， 我們將被要求增加庫存儲備或註銷過時的庫存，我們的經營業績可能會受到嚴重損害。

我們未能在競爭激烈的 市場中成功競爭可能會導致價格下跌和市場份額流失。

我們運營的市場競爭激烈，受 快速技術進步的影響，並且對不斷變化的行業標準高度敏感。新的 產品和技術的推出以及行業參與者的營銷和定價活動也可能對市場產生重大影響。我們的產品直接與許多競爭對手生產的 產品競爭。我們的許多競爭對手和潛在競爭對手擁有更多用於營銷和產品開發的財務和人力資源 、開展研發活動的經驗更豐富、獲得監管機構 批准的新產品經驗更豐富、分銷和客户網絡更大、與合同製造商和供應商的關係更加牢固、 以及更成熟的聲譽和知名度。由於這些和其他原因，我們可能無法成功與 我們當前或潛在的未來競爭對手競爭。此外，隨着 物聯網和M2M網絡解決方案市場的增長以及新公司進入市場，我們在市場上面臨的競爭可能會發生變化和增長。現在和未來的競爭對手可能能夠 發現新市場，適應新技術，更快地開發和商業化產品，並獲得產品的市場認可 ，取得更大的成功。由於這些競爭因素，我們可能無法實現業務目標，我們的業務、財務 狀況和經營業績可能會受到重大不利影響。

收購、戰略合作伙伴關係、合資企業或投資 可能會損害我們的資本和股權資源，轉移管理層的注意力或以其他方式對我們的經營業績產生負面影響。

我們可能會尋求收購、戰略夥伴關係和合資企業 ，我們認為這將使我們能夠補充增長戰略，增加在當前市場的市場份額並向鄰近的 市場擴張，擴大我們的技術和知識產權，並加強我們與分銷商、OEM和ODM的關係。例如， 我們分別在2019年、2020年、2021年和2022年收購了通信系統公司和Uplogix, Inc.旗下的Maestro、Intransyc、Transition Networks和Net2Edge業務。我們之前的收購要求我們支付大量現金、發行股權和/或承擔鉅額債務，未來的任何收購、合作、合資企業或投資也可能要求我們支付大量現金、發行股權和/或承擔鉅額債務。收購、合夥企業 或合資企業也可能導致關鍵人員流失和現有股東被稀釋，直至我們被要求 發行股權證券。此外，收購、合作伙伴關係或合資企業需要大量的管理關注， 可能會將這些注意力從我們的其他業務中轉移出去。這些資本、股權和管理承諾可能會損害我們業務的運營。 此外，被收購的業務可能無法有效整合，可能無法維持收購前的關鍵業務關係， 可能不會帶來預期的協同效應、收入或收益的增加或新產品的交付，可能導致 固定成本的增加，並可能使我們面臨意想不到的負債。如果發生任何此類情況，我們可能無法實現業務目標，我們的 業務、財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響。

在使用第三方 物流提供商時，我們可能會遇到困難。

我們的大部分實物庫存管理流程以及 庫存的運輸和接收均由洛杉磯、加利福尼亞和香港的第三方物流提供商執行。 這些第三方物流提供商有可能無法按預期運營， 及時發貨、接收和處理相關數據的能力可能會出現延遲。這可能會對我們的財務狀況、經營業績、 現金流和普通股的市場價格產生不利影響。

依賴第三方物流提供商可能會增加以下風險 ：未能收到準確和及時的庫存數據、我們的庫存被盜或物理安全性差、庫存損壞、 對庫存流程的內部控制不力，或者其他我們無法直接控制的類似業務風險。

與技術、網絡安全和知識產權相關的風險

網絡安全漏洞和其他中斷可能會損害 我們的信息並使我們承擔責任，這可能會導致我們的業務和聲譽受到損害。

在我們的正常業務過程中，我們在我們的網絡和第三方雲軟件提供商上收集和存儲敏感的 數據，包括知識產權、我們以及我們的客户、供應商和業務合作伙伴的專有業務信息， 和我們員工的個人身份信息。全球信息 技術（“IT”）安全威脅的增加以及更復雜和更有針對性的計算機犯罪對我們的系統 和網絡的安全以及我們數據的保密性、可用性和完整性構成了風險。最近發生了幾起廣為人知的案例 ，在這些案例中，不同類型和規模的組織報告了未經授權披露客户或其他機密信息的情況， 以及涉及傳播、盜竊和銷燬公司信息、知識產權、現金或其他 有價值資產的網絡攻擊。還有幾起廣為人知的案例，在這些案例中，黑客要求以 支付 “贖金”，理由是他們沒有透露客户或其他機密信息，或者沒有禁用目標公司的計算機或其他 系統。我們收集和存儲在系統上的信息的安全處理、維護和傳輸對我們的運營至關重要，實施旨在預防、檢測、緩解或糾正這些威脅或其他 IT 安全威脅的安全措施涉及大量成本。儘管我們已採取措施保護信息系統的安全，但 我們的數據和系統不時受到威脅，包括惡意軟件、網絡釣魚和計算機病毒攻擊，將來 我們的安全和安保措施可能無法防止系統的不當運行或損壞，也無法防止不當訪問或披露 個人身份信息，例如在網絡攻擊的情況下。此外，由於 網絡威脅的快節奏和不可預測性，旨在應對網絡安全風險的長期實施計劃很快就會過時，在某些情況下， 可能很難預測或立即發現此類事件及其造成的損害。任何未經授權的訪問、披露或其他 信息丟失都可能導致法律索賠或訴訟，擾亂我們的運營，損害我們的聲譽，並導致對我們的產品和服務失去信心 ，這可能會對我們的業務產生不利影響。

如果我們的產品遭受網絡安全漏洞，或者 如果公眾認為它們容易受到網絡攻擊，我們的聲譽和業務可能會受到損害。

如果集成到我們的產品或產品中的技術無法防止網絡攻擊，或者如果我們的合作伙伴或客户未能使用符合行業最佳實踐的安全策略保護 系統，我們可能會承擔責任，或者我們的聲譽可能會受到損害。此外，任何影響 競爭對手產品的網絡攻擊或安全漏洞都可能導致人們對我們的解決方案正在或可能遭受類似攻擊或漏洞的負面看法。

我們的某些軟件產品可能會受到各種網絡安全 風險的影響，這些風險在我們和其他第三方運營的構成我們解決方案一部分的基於雲的技術中尤為嚴重。

對於我們的管理軟件 平臺、應用程序和 SaaS 產品 ConsoleFlow™ 的某些實現，我們希望存儲、傳送和處理設備生成的數據。這些數據 可能包括我們的客户或 與他們有業務往來的其他第三方的機密或專有信息、知識產權或個人身份信息。對我們而言，維護客户和與我們有業務往來的其他各方所認為的解決方案和相關基礎設施非常重要，這樣才能提供合理的可靠性和安全性。儘管有 安全措施和其他預防措施，但我們的產品和服務使用的基礎設施和傳輸方法可能容易受到攔截、攻擊或其他破壞性問題的影響。

如果網絡攻擊或其他安全事件允許 未經授權的 訪問或修改我們的客户數據或我們自己的數據，無論是由於我們的系統還是第三方運營的 相關係統出現故障，我們的品牌和聲譽都可能受到損害。我們處理和修復這些事件所產生的成本可能會大大增加我們的開支。這些類型的安全事件還可能導致訴訟、監管調查和增加 法律責任，包括在某些情況下與客户通知和欺詐監控相關的合同成本。此外，隨着監管機構 對隱私和數據安全問題的關注不斷增加，以及有關信息保護的全球法律法規變得越來越複雜 ，我們業務合規的潛在風險和成本將增加。

如果我們在產品中使用的軟件變成 不可用或不再以商業上合理的條件提供，則可能會對我們產品的銷售產生不利影響，這可能會中斷 我們的業務並損害我們的財務業績。

我們的某些產品包含由 第三方軟件供應商開發和維護的軟件，或可通過 “開源” 軟件社區獲得的軟件。我們還預計，我們可能 在未來的產品中納入來自第三方供應商的軟件和開源軟件。如果此 軟件或該軟件的等效功能不再可供我們使用或不再以商業上合理的條件 提供給我們，我們的業務就會中斷。無論哪種情況，我們都需要重新設計我們的產品以與替代的第三方軟件 或開源軟件一起運行，或者自己開發這些組件，這將導致成本增加並可能導致我們的 產品發貨延遲。此外，我們可能被迫限制當前或未來產品中可用的功能。

我們的產品可能包含未被發現的軟件或硬件錯誤 或缺陷，這些錯誤可能導致我們的成本增加、淨收入減少或損害我們的聲譽。

目前，我們為每個 產品提供一到五年不等的質保。我們的產品可能包含未被發現的軟件或硬件錯誤或缺陷。如果產品出現故障，我們可能需要 更換所有受影響的商品，或者我們可能必須退還商品的購買價格。無論我們進行多少測試 ，只有在客户安裝和使用產品後才會發現某些錯誤。 商業發佈後發現的任何錯誤都可能導致財務損失和對我們的索賠。針對我們的重大產品保修索賠可能會損害我們的 業務、聲譽和財務業績，並導致普通股的市場價格下跌。

我們可能無法充分保護或執行我們的知識產權 ，這可能會損害我們的競爭地位或要求我們承擔大量費用來行使我們的權利。

我們主要依靠諸如專利、版權、 商標和商業祕密法等法律以及保密協議和許可證等合同限制的組合來建立和保護 我們的專有權利。儘管我們採取了任何預防措施：

此外，我們銷售和製造 我們產品的某些國家/地區的法律對我們的專有技術幾乎沒有或根本沒有提供有效的保護。逆向工程、未經授權的複製或其他 盜用我們的專有技術可能使第三方無需向我們付費即可從我們的技術中受益。因此， 我們可能無法防止我們的專有技術被美國或國外的其他人利用，這可能需要付出代價高昂的 努力來保護我們的技術。監管未經授權使用我們的技術、商標和其他專有權利的行為代價高昂， 很困難，在某些情況下還不切實際。將來可能需要提起訴訟，以執行或捍衞我們的知識產權 權利，保護我們的商業祕密或確定他人所有權的有效性和範圍。此類訴訟可能 導致鉅額成本和管理資源轉移，這兩種情況都可能損害我們的業務。因此，儘管我們做出了努力， 我們可能無法阻止第三方侵犯或盜用我們的知識產權，這可能會損害我們的業務、 財務狀況和經營業績。

自然災害和其他業務中斷的影響 可能會對我們的供應鏈和客户產生負面影響，從而對我們的收入和盈利能力產生不利影響。

我們在生產 產品時使用的某些部件和其他材料來自易受自然災害影響的地區。自然災害可能會損壞我們供應商 設施的設備和庫存，對我們的供應鏈產生不利影響。如果我們無法獲得這些材料， 供應鏈可能會中斷，這將阻礙我們及時生產產品的能力，或者導致我們尋求其他供應來源， 可能更昂貴或者我們可能無法及時採購。此外，由於該地區的業務受到影響，我們的客户可能無法遵循其正常的購買 模式或暫時停止向我們購買，從而導致我們的收入和盈利能力出現意想不到的波動或 下降。我們業務所依賴的世界其他地區的自然災害也可能對我們的業務產生重大不利影響。

此外，我們的運營和供應商的運營容易受到火災、地震、停電、電信故障、網絡安全漏洞、IT 系統故障、恐怖襲擊 和其他我們無法控制的事件（包括氣候變化的影響）的幹擾。我們的很大一部分設施，包括我們的公司 總部和其他關鍵業務運營，都位於重大地震斷層附近，因此，如果發生地震， 可能更容易受到損壞。我們不為與地震相關的直接損失購買地震保險。如果業務中斷 發生，無論是由於自然災害還是其他原因，我們的業務都可能受到重大和不利影響。

與流動性和資本資源相關的風險

我們的現金存款超過聯邦保險限額。 影響金融機構的不利事態發展，包括銀行倒閉，可能會對我們的流動性和財務業績產生不利影響。

我們定期在聯邦存款 保險公司（“FDIC”）投保銀行維持國內現金存款，這筆存款超過了聯邦存款保險公司的保險限額。銀行倒閉、涉及 流動性有限的事件、違約、不良業績或其他影響金融機構的不利事態發展，或者對這些 事件的擔憂或傳言，都可能導致對客户提款的廣泛需求和流動性限制，從而導致整個市場的流動性問題。 例如，2023年3月10日，硅谷銀行（“SVB”）倒閉，被聯邦存款保險公司接管。當時， 我們的存款約佔SVB現金總額的85％。2023年3月12日，聯邦監管機構宣佈， 聯邦存款保險公司將以全面保護所有存款人的方式完成對SVB的決議，2023年3月26日，第一公民銀行收購了SVB的資產、存款 和貸款。儘管我們得以重新獲得在SVB的存款的完全訪問權限，並且此後採取了 措施來實現銀行關係的多元化，但我們與SVB的貸款協議目前要求我們在SVB持有全公司 現金餘額的50％，因此，該銀行未來的任何倒閉都可能同時阻礙我們獲得相當一部分 現金持有量以及滿足營運資金需求和其他資金的信貸額度財務承諾。 我們的現金餘額集中在少數金融機構。此外，自SVB倒閉以來，當前的宏觀經濟狀況導致了銀行業的動盪 。例如，2023年3月12日，Signature Bank Corp. 和Silvergate Capital Corp. 分別進入破產管理階段，2023年5月1日，聯邦存款保險公司控制了第一共和國銀行，並促成了將其出售給摩根大通 Chase。進一步的銀行倒閉或金融或信貸市場中影響我們 保持餘額的金融機構的其他不利狀況，包括可能導致我們轉移資金、付款或提取資金（無論是 在 SVB 還是其他銀行持有）的能力的中斷，都可能對我們的流動性和財務業績產生不利影響。未能及時使用我們在SVB或其他銀行的存款現金 可能會導致我們縮減運營和生產，對我們的信貸產生負面影響，並使我們 無法履行合同義務。此外，無法保證我們超過聯邦存款保險公司或其他類似 保險限額的存款將來會得到美國或任何適用的外國政府的支持，也無法保證與我們有業務往來的任何銀行或金融機構 在未來出現倒閉或流動性危機時能夠通過收購從其他銀行、政府機構或通過收購獲得所需的流動性，而此類未投保的存款最終可能會流失。此外，如果與我們開展業務的任何一方 由於其金融機構的地位而無法獲得資金，則這些當事方向我們支付 債務或達成需要向我們額外付款的新商業安排的能力可能會受到不利影響。

我們有虧損的歷史。

我們歷來蒙受過淨虧損。無法保證 我們會在未來一段時間內產生淨利潤。此外，無法保證我們在未來 期間的現金流會為正。如果我們在未來一段時間內未能實現盈利，普通股的價值可能會下跌。 此外，如果我們無法實現或維持正現金流，我們將被要求尋求額外的資金，如果有的話， 可能無法以優惠的條件獲得。

我們可能需要額外的資金，但可能無法按照 可接受的條件提供資金，或者根本無法獲得。

為了保持競爭力，我們必須繼續進行大量投資 來運營我們的業務和開發我們的產品。我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括淨收入的時間和 金額、研發支出、與任何戰略合作伙伴關係或收購 和基礎設施投資相關的支出以及與訴訟相關的支出，每個因素都可能對我們從運營中獲得額外 現金的能力產生負面影響。如果運營產生的現金不足以滿足我們的營運資金需求，我們可能需要籌集 額外資金。展望長期需求，我們可能需要為多種目的籌集額外資金，包括但不限於 ：

我們可能會從公開或私募股本 、現有或未來信貸額度下的借款或其他來源尋求額外資本。如果我們發行股票或債務證券以籌集 額外資金，我們的現有股東可能會面臨攤薄，而新的股權或債務證券可能具有優先於現有股東的權利、優先權 和特權。此外，如果我們通過合作、許可、 合資企業或其他類似安排籌集額外資金，則可能需要放棄對我們未來潛在產品或 專有技術的寶貴權利，或者以對我們不利的條款授予許可。如果有的話，也無法保證我們能夠按照我們可接受的條件籌集任何所需的 資本。如果我們無法獲得足夠金額或優惠條件的額外融資， 我們可能無法開發或改進我們的產品、利用未來的機會、應對競爭或繼續經營 我們的業務。

我們的高級信貸額度的條款可能會限制我們的財務 和運營靈活性，在某些情況下，還會限制我們的運營能力。

除其他外，我們現有的定期貸款和循環信貸額度的條款限制了我們獲得留置權、承擔債務、處置資產、進行投資、進行某些限制性付款、 合併或合併以及達成某些投機性對衝安排的能力。此外，我們目前和將來可能被要求 維持特定的財務比率，包括根據最大槓桿率、最低固定費用覆蓋率或最低 流動性測試。我們達到這些財務比率和測試的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響， 無法保證我們會通過這些測試。根據我們修訂後的信貸協議以及相關的貸款和擔保協議， 已將幾乎所有資產質押給我們的高級貸款機構SVB。此外，我們與SVB的貸款協議目前要求我們在SVB持有全公司現金餘額的 50％，這可能會限制我們有效管理現金持有量的能力，並可能在銀行倒閉時使這些持股的很大一部分 面臨風險。

與國際業務相關的風險

對國際關税的擔憂日益增加，可能會對我們的業務和經營業績產生重大影響 ，並對我們的業務和經營業績產生不利影響。

當前的政治格局給未來的貿易法規和現有的國際貿易協定帶來了巨大的不確定性 ，美國發起的 《北美自由貿易協定》的重新談判、歐洲的脱歐以及當前的烏克蘭和俄羅斯之間的戰爭就表明了這一點。這種不確定性包括 可能對在美國境外製造的產品徵收關税或處罰，包括美國政府對來自中國的一系列產品徵收25％的關税以及隨後美國徵收的關税，以及貿易夥伴 對美國商品徵收的關税，英國與歐盟之間貿易壁壘增加的可能性，以及針對以下產品的出口管制或其他報復性行動 與俄羅斯做生意，以及由此造成的任何干擾、不穩定或這種衝突導致了 全球市場和行業的波動。全球乃至中美之間的貿易關税制度 有可能對中美的整體經濟狀況產生負面影響，這可能會對我們產生 負面影響。

我們無法預測國際貿易協定是否會發生變化以及在何種程度上發生變化 ，也無法預測對我們產品的配額、關税、關税、交易所管制或其他限制是否會被更改或施加 。如果由於法規 變更或任何其他原因，或者如果這樣做的成本增加，我們無法從希望購買的國家/地區採購產品，則可能會對我們的業務、財務 狀況和經營業績產生重大不利影響。此外，徵收關税可能會導致本地採購舉措或其他事態發展 ，使我們在國外銷售產品變得更加困難，這將對我們的業務和經營業績產生負面影響。

我們面臨着與國際業務相關的風險， 可能會損害我們在國外增加收入的能力以及我們的整體財務狀況。

我們認為，我們未來的增長在一定程度上取決於我們增加國際市場銷售的能力 。這些銷售面臨各種風險，包括地緣政治事件、貨幣匯率波動 、關税、進口限制和其他貿易壁壘、監管要求的意外變化、更長的 應收賬款支付週期、潛在的不利税收後果以及出口許可證要求。此外，我們面臨着開展國際業務所固有的風險，包括政治和經濟不穩定以及外交 和貿易關係的意外變化。在我們開展業務的許多市場，商業和文化規範與美國不同，不幸的是， 可能違反適用於我們的法律和法規，例如《反海外腐敗法》（“FCPA”）的做法 更為普遍。儘管我們實施了旨在確保遵守這些法律和 法規的政策和程序，但我們的員工、承包商和代理商以及參與我們國際銷售的分銷商和經銷商可能會採取 違反我們政策的行動。我們的許多供應商和戰略商業盟友也開展國際業務，並受 上述風險的影響。即使我們能夠成功管理國際運營的風險，如果我們的一個或多個業務合作伙伴無法成功管理這些風險，我們的業務也可能會受到不利影響 。無法保證其中一個或 多個因素不會對我們的業務戰略和財務狀況產生重大不利影響。

外幣匯率可能會對我們的業績產生不利影響。

我們面臨的市場風險主要與外幣 和利率有關。特別是，我們面臨美元與銷售產品和購買服務時使用的當地貨幣的價值變動的影響，包括當地貨幣的貶值和升值。因此，外幣 匯率的波動可能會對我們的收入和經營業績產生不利影響。

與監管合規和法律事務相關的風險

我們無法獲得適當的行業認證或 政府監管機構的批准可能會阻礙我們增加無線產品收入的能力。

我們的無線產品在某些地理市場的銷售 有時取決於獲得相關政府機構的認證和/或批准的能力。此外，我們的許多 產品經認證符合各種行業質量和/或兼容性標準。未能獲得這些認證 或批准，或者延遲獲得任何必要的認證或批准，可能會影響我們在這些市場中有效或根本競爭的能力 ，並可能對我們的收入產生不利影響。

我們未能有效遵守與國外業務有關的 監管法律可能會對我們的收入和盈利能力產生重大不利影響。

在向外國買家銷售商品時，我們需要遵守美國政府在 方面的出口法規，包括在發貨前根據被拒方 清單對我們的商品進行正確分類和篩查的要求。我們還必須遵守我們直接或間接開展業務的所有其他國家的《反腐敗法》和所有其他反腐敗法律的規定，例如 英國反賄賂法，包括遵守反賄賂 禁令以及這些法律的會計和記錄保存要求。違反《反海外腐敗法》或其他類似法律可能會觸發 制裁，包括沒有資格獲得美國政府保險和融資，以及鉅額罰款。不遵守上述 法規也可能影響我們在國際司法管轄區銷售產品的決定，這可能會對我們的收入和盈利能力產生重大不利影響 。

我們未能有效遵守適用的 環境立法和法規的要求可能會對我們的收入和盈利能力產生重大不利影響。

某些州和國家已經通過了與電子產品中的化學 物質有關的法規，並要求電子產品使用環境友好型組件。例如，歐洲 聯盟有《廢棄電氣和電子設備指令》、《危險物質限制指令》和關於化學品註冊、評估、授權和限制的法規 。未來，預計中國和包括美國在內的其他國家將採取進一步的環境合規計劃。為了遵守這些法規，我們可能需要重新設計我們的產品 以使用不同的組件，如果有的話，可能會更昂貴。如果我們不遵守這些法規，我們 可能無法在這些法規適用的司法管轄區銷售我們的產品，這可能會對我們的 收入和盈利能力產生重大不利影響。

越來越多地關注環境、社會和治理問題 可能會對我們的業務產生負面影響，給我們帶來額外的成本，並使我們面臨額外的風險。

越來越多的監管機構（包括 SEC）、客户、投資者、員工和其他利益相關者關注環境、社會和治理（“ESG”） 問題。儘管我們已經或正在制定某些ESG計劃，但無法保證監管機構、客户、投資者和 員工會認為這些計劃足夠強大。我們的 ESG 計劃 和報告方面的實際或感知缺陷可能會影響我們僱用和留住員工、擴大客户羣或吸引和留住某些類型的 投資者的能力。此外，這些各方越來越關注與ESG事務相關的具體披露和框架。收集、 衡量和報告ESG信息和指標可能昂貴、困難和耗時，受不斷變化的報告標準的約束， 並可能帶來許多運營、聲譽、財務、法律和其他風險，其中任何風險都可能對我們， 產生重大影響，包括對我們的聲譽和股價產生重大影響。披露前收集和審查此類信息的流程不足，可能使 我們承擔與此類信息相關的潛在責任。

當前或未來的訴訟可能會對我們產生不利影響。

在我們的業務過程中 ，我們面臨各種各樣的索賠和訴訟。任何訴訟都可能涉及複雜的事實和法律問題，可能需要花費大量資金和 挪用其他資源。訴訟結果本質上是不確定的，不利的結果是可能的。

特別是，在我們的行業中，有關知識產權的訴訟經常發生 。訴訟結果本質上是不確定的，不利的結果是可能的。不利結果可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。

存在其他第三方可能聲稱我們的產品 或我們客户的商品侵犯了他們的知識產權或我們侵吞了他們的知識產權的風險。 此外，隨着競爭對手數量的增加以及不同行業細分中產品的功能重疊，我們行業中的軟件、業務流程和其他產權可能越來越受到第三方侵權索賠的影響 。其他各方可能有 目前擁有或最終可能獲得與我們使用的專有權利相關的專利。這些第三方中的任何一個都可以 對我們提出侵權索賠。訴訟結果本質上是不確定的，不利的結果是可能的。

迴應任何侵權索賠，無論其有效性如何，都可以：

如果發生任何此類情況，我們的業務、財務狀況或運營業績 都可能受到不利影響。

一般風險因素

利率上升可能會對我們的經營業績 和融資成本產生負面影響。

利率對我們無法控制的許多因素高度敏感，包括總體經濟狀況以及各種政府和監管機構的政策。為了對抗 通貨膨脹，包括美國在內的全球許多中央銀行都提高了利率，並有望繼續提高 利率。利率上升可能會阻礙我們開展業務的市場的經濟增長，並可能繼續對全球經濟產生 負面影響。利率上升可能導致客户減少或延遲在產品和項目上的支出， 包括我們銷售的產品的支出，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。 此外，更高的利率會影響我們為債務和租賃支付的利息金額， 持續提高利率可能會對我們的融資成本或現金流產生負面影響。

通常與全公司實施企業資源規劃（“ERP”）系統 相關的風險可能會對我們的業務和經營業績或財務報告內部控制的有效性 產生不利影響。

2022 年 10 月，我們在全公司範圍內實施了 ERP 系統，以升級 某些現有的業務、運營和財務流程，並繼續持續完善該系統。我們的 ERP 實施 是一個複雜而耗時的項目。該項目過去和可能繼續需要資本和人力資源的投資， 重新設計我們的業務流程，以及許多員工的注意力，否則他們會專注於我們業務的其他方面。新ERP系統的設計和實施中的任何缺陷都可能導致成本高於我們 的預期，並可能對我們開發和啟動解決方案、提供服務、履行合同義務、 及時向美國證券交易委員會提交報告、運營業務或以其他方式影響我們的控制環境的能力產生不利影響。這些後果中的任何一個 都可能對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。此外，由於ERP是一個新系統，我們 以前的經驗有限，因此我們的一項或多項財務控制失敗的風險增加。任何未能保持 對財務報告的內部控制都可能嚴重抑制我們準確報告財務狀況、 經營業績或現金流的能力。如果我們確定財務報告的內部控制存在重大缺陷，我們可能會 失去投資者對財務報告的準確性和完整性的信心，普通股的市場價格可能會下跌， 並且我們可能會受到納斯達克股票市場、美國證券交易委員會或其他監管機構的制裁或調查。 未能糾正我們在財務報告內部控制中的任何重大缺陷，或者未能實施或維護上市公司要求的其他有效控制體系 ，也可能限制我們未來的資本市場準入。

我們發現， 內部控制存在一個與信息技術總體控制無效有關的重大缺陷，如果不適當或及時地予以糾正， 可能導致投資者失去信心並對我們的股價產生不利影響。

與 技術系統運行相關的內部控制對於維持對財務報告的充分內部控制至關重要。正如本 報告第一部分第4項所披露的那樣，管理層發現了一個重大缺陷，該漏洞與設計和實施與公司信息系統相關的信息技術一般控制措施 與編制合併財務報表有關。具體而言， 我們沒有設計和維護用户訪問控制，以充分限制相應的 公司人員訪問財務應用程序和數據。因此，管理層得出結論，截至2023年9月 30日，我們對財務報告的內部控制尚未生效。我們正在實施補救措施，儘管無法保證我們的努力會取得成功，但我們計劃在2024財年結束之前彌補 的重大缺陷。這些措施將導致額外的技術和其他費用。如果我們 無法彌補重大缺陷，或者無法對財務報告或 披露控制和程序保持有效的內部控制，那麼我們準確記錄、處理和報告財務信息以及在規定的時間內編制財務 報表的能力可能會受到不利影響，這可能會使我們面臨需要 管理資源和支付法律和其他費用的訴訟或調查，對投資者對我們財務報表的信心產生負面影響不利地 影響我們的股價。

如果我們無法吸引、留住或激勵關鍵的高級管理層 和技術人員，則可能會嚴重損害我們的業務。

我們的財務業績在很大程度上取決於我們的執行官以及關鍵工程師、營銷和銷售員工的業績 。由於我們業務的專業技術性質，我們特別依賴我們的技術人員 。如果我們失去執行官或任何關鍵人員的服務 ，無法及時找到替代人員，我們的業務可能會中斷，其他關鍵人員可能會決定離開， 並且我們可能會增加與尋找和補償替代人員相關的運營費用。

我們的季度經營業績可能會波動，這可能導致 普通股的市場價格下跌。

我們已經經歷了每個季度淨收入、支出和經營業績的顯著 波動，預計將繼續如此。因此，我們認為 對我們經營業績的季度比較並不能很好地表明我們的未來表現，您不應依靠它們來預測我們未來的運營 或財務業績或普通股市場價格的未來表現。我們的運營支出中有很大一部分 是相對固定的，是基於我們對未來收入的預測。如果我們在一個季度內出現淨收入意外減少 ，我們可能無法大幅調整短期支出。如果發生這種情況，我們該財季的經營業績 將受到損害。此外，如果我們在未來財季的經營業績低於股票分析師和投資者的預期 ，那麼普通股的市場價格可能會下跌。

基於 多種因素，我們的普通股的市場價格可能會波動，其中許多因素不在我們的控制之下。

我們普通股的市場價格波動很大。由於各種因素，我們的普通股的 市場價格可能會出現大幅波動，其中許多因素是我們 無法控制的，包括：

此外，納斯達克資本市場經常出現價格和 交易量波動。這些波動通常與在納斯達克資本市場上市 的公司的經營業績無關或不成比例。

沒有。

沒有。

不適用。

沒有。