增強股票收益基金0001300391假的以截至2023年9月30日止年度歸屬於普通股的平均淨資產的百分比表示。基金向EVM支付的投資顧問費基於基金的平均每日總資產,包括可歸因於基金可能使用的任何形式的投資槓桿的所有資產。因此,如果養恤基金將來利用投資槓桿,投資顧問費佔淨資產的百分比將增加。如果您指示計劃代理人出售股息再投資賬户中持有的普通股,則將向您收取5.00美元的服務費和經紀費。伊頓萬斯管理公司(“EVM”)將支付發行費用(適用的佣金除外);因此,發行費用不包含在基金支出摘要中。發行費用通常包括但不限於編制、審查和向美國證券交易委員會提交基金的註冊聲明(包括其當前的招股説明書補充文件、隨附的招股説明書和其他信息聲明(“SAI”))、任何相關營銷材料或類似材料的編制、審查和歸檔、與其當前招股説明書、SAI和/或營銷材料的打印、郵寄或以其他方式分發相關的成本,相關申請費、證券交易所上市費用,以及與本次發行相關的法律和審計費用。如果普通股出售給承銷商或通過承銷商出售,則招股説明書補充文件將列出任何適用的銷售量。00013003912022-10-012023-09-3000013003912023-07-012023-09-3000013003912022-07-012022-09-3000013003912022-10-012022-12-3100013003912023-01-012023-03-3100013003912023-04-012023-06-3000013003912021-10-012021-12-3100013003912022-01-012022-03-3100013003912022-04-012022-06-300001300391ck0001300391: 普通股會員2022-10-012023-09-300001300391ck0001300391: 普通基金投資風險會員2022-10-012023-09-300001300391ck0001300391:反收購條款會員2022-10-012023-09-300001300391ck0001300391: 網絡安全風險成員2022-10-012023-09-300001300391ck0001300391: 成長型股票投資會員2022-10-012023-09-300001300391CK0001300391:投資中小型公司的風險會員2022-10-012023-09-300001300391ck0001300391: 期權策略風險管理員2022-10-012023-09-300001300391ck0001300391: EquitySecuritiesRiskMember2022-10-012023-09-300001300391ck0001300391: 發行人風險管理員2022-10-012023-09-300001300391ck0001300391:投資與市場風險會員2022-10-012023-09-300001300391CK0001300391:與活躍的管理成員相關的風險2022-10-012023-09-300001300391ck0001300391:MarketdiscountRiskMember2022-10-012023-09-300001300391ck0001300391: 通貨膨脹風險成員2022-10-012023-09-300001300391ck0001300391:流動性風險成員2022-10-012023-09-300001300391ck0001300391: 衍生品風險管理員2022-10-012023-09-300001300391ck0001300391: sectorRiskMember2022-10-012023-09-300001300391美國公認會計準則:InterestrateRisk會員2022-10-012023-09-300001300391ck0001300391:最近的市場狀況會員2022-10-012023-09-300001300391ck0001300391: CurrencyRiskMember2022-10-012023-09-300001300391ck0001300391: 新興市場投資風險成員2022-10-012023-09-300001300391ck0001300391: 外國投資風險成員2022-10-012023-09-300001300391ck0001300391: LiborTransition 和 AssociatedRiskMember2022-10-012023-09-30xbrli: pureiso421:USDxbrli: 股票iso421:USDxbrli: 股票
伊頓萬斯
增加股權收益
基金 (EOI)
年度報告
2023年9月30日
商品期貨交易委員會註冊。
商品期貨交易委員會(“CFTC”)已通過法規,規定如果某基金投資於某些受CFTC監管的工具(包括期貨、某些期權和互換協議)的資產超過規定水平,或市場本身為此類工具提供投資敞口,則註冊投資公司和顧問必須接受CFTC的監管。投資顧問聲稱,其對基金的管理被排除在《商品交易法》中 “商品池運營商” 的定義之外。因此,基金和基金運作方面的顧問均不受美國商品期貨交易委員會的監管。由於管理其他策略,該基金的顧問在美國商品期貨交易委員會註冊為商品池運營商。該顧問還註冊為商品交易顧問。
管理分配計劃。
根據證券交易委員會發布的豁免令(命令),基金有權每年更頻繁地向股東分配長期資本收益。根據該命令,基金董事會批准了一項管理分配計劃(MDP),根據該計劃,基金每月向普通股股東分配現金,按每股普通股的固定金額列報。
該基金目前根據MDP分配相當於每股0.1095美元的每月現金分配。您不應從這些分配金額或MDP的條款中得出有關基金投資表現的任何結論。MDP將接受基金董事會的定期審查,董事會可以在不事先通知基金股東的情況下隨時修改或終止MDP。但是,目前尚無可能導致MDP終止的合理可預見的情況。
基金的分配可能超過其淨投資收入和已實現的淨資本收益,因此,分配可能包括資本回報。資本分配的回報不一定反映基金的投資業績,不應與 “收益率” 或 “收益” 混淆。每次分配時,基金將向股東發出通知,併發布新聞稿,其中包含有關分配金額和來源的信息以及其他相關信息。通知和新聞稿中包含的分配金額和來源僅為估算值,不用於税收目的。基金用於税收目的的分配金額和來源將在每個日曆年的1099-DIV表格上向股東報告。
基金份額不受聯邦存款保險公司的保險,也不是任何存款機構的存款或其他債務或擔保。股票面臨投資風險,包括可能的投資本金損失。
|
|
管理層對基金業績的討論 |
2 |
性能 |
4 |
基金概況 |
5 |
基金的投資目標、主要策略和主要風險 |
6 |
基金支出摘要 |
11 |
交易和資產淨值信息 |
12 |
尾註和其他披露 |
13 |
財務報表 |
14 |
獨立註冊會計師事務所的報告 |
27 |
聯邦税務信息 |
28 |
年度股東大會 |
29 |
股息再投資計劃 |
30 |
董事會合同批准 |
32 |
管理和組織 |
36 |
隱私聲明 |
39 |
重要通知 |
41 |
目錄
經濟和市場狀況
對於美國股票投資者來説,截至2023年9月30日的12個月期間簡直是過山車,這主要是由於人們對美聯儲(美聯儲)能否讓全球最大的經濟體進行軟着陸的看法發生了變化,以及對利率可能保持多長時間的預期變化。
在此期間的頭兩個月中,由於強勁的企業收益、誘人的估值以及美聯儲可能放緩加息步伐的希望,股市上漲。但是在2022年12月,隨着 “長期走高” 的擔憂再次出現,股市下跌。在此期間,一直具有諷刺意味的是,經濟好消息——創紀錄的低失業率、強勁的就業機會創造和強勁的消費者支出——被視為通貨膨脹的壞消息,也是進一步加息的燃料,這將壓制股價。
然而,在2023年1月,美國股市開始上漲,一直持續到7月。最初的順風是ChatGPT,這是一款人工智能(AI)應用程序,它使投資者意識到人工智能可能成為推動信息技術(IT)領域的下一個重大創新。結果,信息技術——2022年表現最差的行業之一——成為2023年上半年的突出行業。早些時候壓制股價的衰退擔憂逐漸消退,因為許多投資者逐漸認為美國經濟表現出人意料地好。
但是在該時期的最後兩個月,債券市場抑制了股市的勢頭。很明顯,美聯儲維持高利率的時間將比投資者幾個月前預期的要長,長期債券利率急劇上升。鑑於有可能以比股票更低的風險獲得相對有吸引力的回報,許多投資者從股票資產轉向債券。隨着期限的結束,股價收盤下跌。
但是,在整個期間,美國股市表現強勁。衡量美國股票的標準普爾500® 指數回報21.62%;藍籌股道瓊斯工業平均指數® 回報19.18%;以科技股為主的納斯達克綜合指數回報26.11%。
基金業績
在截至2023年9月30日的12個月期間,伊頓萬斯增強型股票收益基金(以下簡稱 “基金”)按普通股淨資產價值(NAV)計算的回報率為19.71%。該基金的表現低於其股票基準標準普爾500® 指數(以下簡稱 “指數”),後者的回報率為21.62%;表現優於其期權基準芝加哥期權交易所標準普爾500指數BuyWrite指數
軍士長
,在此期間的回報率為14.62%。
在股票市場表現基本樂觀的時期,基金的期權策略——旨在限制市場波動風險敞口並增加當前收入——減損了相對於指數的表現。期權策略在市場疲軟時期可能有利,但在市場走強時期,可能會減損表現。當股票市場動盪不定並呈上升趨勢時(與該時期的大部分時間一樣),基金寫入或賣出擔保看漲期權會損害指數的表現,因為保費收入不足以彌補股價上漲造成的備兑看漲期權損失。
相比之下,該基金的普通股配置表現優於該指數,併為該期間的相對回報做出了貢獻。在基金的普通股投資組合中,對個股相對錶現的最大貢獻者是Meta Platforms, Inc.(Meta)和禮來公司的增持頭寸。(伊萊·莉莉)。
在此期間,Facebook、Instagram和Messenger背後的社交媒體巨頭Meta的股價翻了一番多,廣告定位改善導致廣告收入反彈,而由於長期計劃支出更加合理,利潤率超出了分析師的預期。
禮來是一家全球製藥商,專門研究糖尿病、腫瘤學和免疫學療法。禮來公司的股價在此期間升值,最佳表現出現在2023年8月,這反映了第二季度強勁的收益,部分原因是其糖尿病藥物Mounjaro的銷售。
就行業而言,與該指數相比,對業績的最大貢獻者是醫療保健行業的股票選擇,以及同期通信服務和工業板塊的股票選擇和增持頭寸。
就個股而言,相對錶現的最大減損因素是總部位於紐約州布法羅的地區銀行M&T Bank Corp.(M&T)的增持頭寸。在各公司削減辦公空間期間,投資者對其龐大的商業房地產貸款組合感到擔憂,M&T的股價下跌。可能減少利潤的新銀行監管也打壓了M&T的股價。到期末,該基金出售了該股票。
就板塊而言,股票選擇和信息技術板塊的減持頭寸,以及非必需消費品和公用事業板塊的股票選擇,是同期該指數表現的最大減損因素。
請參閲本報告的尾註和其他披露。
過去的表現並不能保證未來的業績。回報是歷史回報,在扣除管理費和其他費用後,通過確定淨資產價值(NAV)或市場價格(如適用)的百分比變化來計算,所有分配均根據基金的股息再投資計劃進行再投資。此外,回報不反映股東在基金分配或出售基金股票時可能必須繳納的税款的扣除。由於基金的市場價格與資產淨值的差異,按市場價格計算的表現將與資產淨值的表現不同,這可能反映了基金份額供求波動、基金分配的變化、市場對基金未來回報和分配率預期的變化以及影響封閉式基金交易價格的其他考慮因素等因素。投資回報和本金價值將波動,因此股票在出售時的價值可能高於或低於其原始成本。小於或等於一年的業績是累積的。業績僅限於規定的時間段;由於市場波動,當前的基金表現可能低於或高於報價回報。有關截至最近一個月底的業績,請參閲 eatonvance.com。
目錄
基金分配
根據證券交易委員會發布的豁免令(以下簡稱 “命令”),基金有權每年更頻繁地向股東分配長期資本收益。根據該命令,基金董事會批准了一項管理分配計劃(MDP),根據該計劃,基金每月向普通股股東分配現金。該基金的MDP在最近一個財年對基金的投資策略沒有影響,預計在未來也不會產生影響,但是超過基金回報的分配將導致其每股資產淨值減少。投資者不應從基金的分配金額或MDP的條款中得出任何關於基金投資業績的結論。
在2022年10月1日至2023年9月30日期間,該基金的每月分配額為每股0.1095美元。該基金的分配可能包括出於聯邦所得税目的被歸類為合格和不合格普通股息、資本收益和非股息分配(也稱為資本分配回報率)的金額。分配的聯邦所得税性質是在日曆年結束後確定的,並通過美國國税局的1099-DIV表格向股東報告。有關更多信息,請參閲此處財務報表附註中的附註2。
過去的表現並不能保證未來的業績。回報是歷史回報,在扣除管理費和其他費用後,通過確定淨資產價值(NAV)或市場價格(如適用)的百分比變化來計算,所有分配均根據基金的股息再投資計劃進行再投資。此外,回報不反映股東在基金分配或出售基金股票時可能必須繳納的税款的扣除。由於基金的市場價格與資產淨值的差異,按市場價格計算的表現將與資產淨值的表現不同,這可能反映了基金份額供求波動、基金分配的變化、市場對基金未來回報和分配率預期的變化以及影響封閉式基金交易價格的其他考慮因素等因素。投資回報和本金價值將波動,因此股票在出售時的價值可能高於或低於其原始成本。小於或等於一年的業績是累積的。業績僅限於規定的時間段;由於市場波動,當前的基金表現可能低於或高於報價回報。有關截至最近一個月底的業績,請參閲 eatonvance.com。
目錄
性能
投資組合經理
查爾斯 ·B· 加夫尼和道格拉斯·羅傑斯,CFA,CMT
|
起始日期 |
一年 |
五年 |
十年 |
在資產淨值上注資 |
10/29/2004 |
19.71% |
7.64% |
9.67% |
按市場價格進行融資 |
— |
22.15 |
7.50 |
10.83 |
|
標普500® 指數 |
— |
21.62% |
9.91% |
11.91% |
芝加哥期權交易所標準普爾500指數買入寫入指數 軍士長 |
— |
14.62 |
2.83 |
5.87 |
|
|
該期間每股分配總額 |
$1.314 |
資產淨值分配率 |
8.31% |
按市場價格計算的分配率 |
8.29 |
增長1萬美元
該圖顯示了在所述期間對基金進行假設投資10 000美元的價值變化。為了進行比較,指示的指數中顯示了相同的投資。
過去的表現並不能保證未來的業績。回報是歷史回報,在扣除管理費和其他費用後,通過確定淨資產價值(NAV)或市場價格(如適用)的百分比變化來計算,所有分配均根據基金的股息再投資計劃進行再投資。此外,回報不反映股東在基金分配或出售基金股票時可能必須繳納的税款的扣除。由於基金的市場價格與資產淨值的差異,按市場價格計算的表現將與資產淨值的表現不同,這可能反映了基金份額供求波動、基金分配的變化、市場對基金未來回報和分配率預期的變化以及影響封閉式基金交易價格的其他考慮因素等因素。投資回報和本金價值將波動,因此股票在出售時的價值可能高於或低於其原始成本。小於或等於一年的業績是累積的。業績僅限於規定的時間段;由於市場波動,當前的基金表現可能低於或高於報價回報。有關截至最近一個月底的業績,請參閲 eatonvance.com。
目錄
十大控股(佔總投資的百分比) 1 |
微軟公司 |
8.4% |
蘋果公司 |
7.9 |
Amazon.com, Inc. |
4.3 |
Alphabet, Inc.,C 級 |
3.8 |
Meta Platforms, Inc.,A 級 |
3.7 |
Eli Lilly & Co. |
3.1 |
萬事達卡公司,A 類 |
3.0 |
英偉達公司 |
2.8 |
沃爾瑪公司 |
2.2 |
AbbVie, Inc. |
2.2 |
總計 |
41.4% |
腳註:
1 |
描述並未反映基金的期權頭寸。不包括現金和現金等價物。 |
目錄
投資目標。
該基金的投資目標是提供當期收入,其次要目標是資本增值。
主要策略。
該基金通過主要投資於中型和大盤普通股的投資組合來實現其投資目標。在正常市場條件下,該基金尋求通過出售其投資組合證券中很大一部分的擔保看漲期權,從期權溢價中獲得當前收益。
在正常市場條件下,基金將其總資產的至少80%投資於普通股。該基金通常投資於目前有交易所交易看漲期權的普通股。該基金主要投資於美國發行人的普通股,儘管該基金最多可以將其總資產的10%投資於外國發行人的證券,包括美國存託憑證(“ADR”)、全球存託憑證(“GDR”)和歐洲存託憑證(“eDR”)。
在正常市場條件下,基金主要通過採用期權策略來實現其主要投資目標,即對其投資組合的很大一部分證券進行備註(出售)擔保看漲期權,儘管在回購看漲期權之前,基金可以在不超過基金淨資產的5%的情況下賣出看漲期權所依據的股票。此類銷售應在期權回購前不超過三天進行。期權寫作活動的範圍將取決於市場狀況以及顧問對寫入看漲期權對基金持股股票的吸引力的持續評估。寫入看漲期權涉及在收到的期權溢價與減少對未來股價潛在升值的參與度之間進行權衡。根據顧問的評估,基金可能會對基金持有的普通股的不同百分比開出看漲期權。該基金旨在從期權寫入溢價中獲得當前收益,並在較小程度上通過持有股票的股息獲得當前收益。在某些情況下,基金可以購買標準普爾500® 和其他被認為適合此目的的廣泛證券指數的看跌期權,和/或其投資組合中持有的個股的看跌期權,或使用其他衍生工具,以幫助保護其投資組合證券的價值免受下跌。
除了出售備兑看漲期權的策略外,基金最多可以將其總資產的20%投資於為套期保值、風險管理和投資目的而收購的其他衍生工具,前提是投資於為非套期保值目的而收購的此類衍生工具的基金總資產的10%不得超過基金總資產的10%。基金可以使用衍生工具來提高回報或作為證券購買或出售的替代品。
主要風險
投資和市場風險。
普通股投資面臨投資風險,包括可能損失全部投資本金。普通股投資是指對基金擁有的證券的間接投資,這些證券通常在證券交易所或場外市場上交易。與其他市場投資一樣,這些證券的價值可能會上漲或下跌,有時是迅速而不可預測的。此外,通過對基金投資組合中持有的股票證券進行買入(出售)看漲期權,此類證券的資本增值潛力將僅限於寫入的看漲期權的行使價與此類期權所依據的股票證券的買入價格之間的差額。即使考慮到分配的任何再投資,普通股在任何時候的價值都可能低於原始投資。
基金持有的投資價值可能會增加或減少,以應對美國和全球市場的社會、經濟、政治、金融、公共衞生危機或其他破壞性事件(無論是真實的、預期的還是感知的),包括戰爭、自然災害、流行病和流行病、恐怖主義、衝突和社會動盪等事件。這些事件可能會對廣大企業和人羣產生負面影響,並可能加劇基金先前存在的風險。基金投資價值由此產生的變化的頻率和幅度無法預測。基金持有的某些證券和其他投資可能會因市場條件的變化而受到波動性增加、流動性不足或其他潛在的不利影響。美國或外國政府為刺激或穩定全球經濟而採取的貨幣和/或財政行動可能無效,並可能導致市場高度波動。基金持有的某些投資可能不存在活躍的交易市場,這可能會削弱基金在需要清算此類資產時出售此類投資或實現此類投資當前估值的能力。
發行人風險。
基金持有的證券的價值可能由於與發行人直接相關的多種原因而下降,例如管理業績、財務槓桿以及對發行人商品和服務的需求減少。
股票證券風險。
股票證券和相關工具的價值可能會下跌,以應對經濟或經濟前景的不利變化;投資者情緒惡化;利率、貨幣和大宗商品價格波動;不利的地緣政治、社會或環境發展;發行人和特定行業的考慮;散户投資者之間的意外交易活動;或其他因素。市場狀況對某些類型股票的影響可能比其他類型的股票更大。如果股市價值下跌,基金股票證券的價值也可能下跌。儘管價格可以反彈,但無法保證價值會恢復到以前的水平。
期權策略風險。
作為看漲期權的作者,基金在期權有效期內放棄了從涵蓋看漲期權的證券市值上漲超過收到的期權溢價和看漲期權的行使價之和中獲利的機會,但如果標的證券價格下跌,則保留了虧損減去所得期權溢價後的虧損風險。期權的作者無法控制在行使期權期間何時可能需要履行其作為期權作者的義務。期權作者收到行權通知後,它
不能
進行收盤買入交易以終止其在期權下的債務,並且必須在行使期權時交付標的證券
目錄
價格。因此,期權的使用可能要求基金
賣
投資組合
證券
在不合時宜的時間或以當前市場價值以外的價格,將限制基金在投資中可以實現的增值金額,或可能導致基金持有原本可能出售的證券。如果期權的市場流動性下降或變小,期權的價值也可能受到不利影響。
投資中小型公司的風險。
本基金可以投資市值被視為中型或 “中型股” 的公司的股票。與大型公司相比,小型和中型公司通常是較新的或不太成熟的公司。對中小型公司的投資會帶來額外的風險,因為這些公司的收益往往難以預測;它們的產品線、市場、分銷渠道或財務資源通常有限;這些公司的管理可能依賴於一個或幾個關鍵人物。中小型公司股票證券的市場走勢可能比規模更大、更成熟的公司的股票證券或整個股票市場的市場走勢更為突然或不穩定。從歷史上看,中小型公司有時會經歷很長一段時間,表現不如大型公司。此外,中小型公司的股票證券的流動性通常低於大型公司的股權證券。
成長型股票投資的風險。
該基金大量投資於具有 “增長” 特徵的股票。成長型股票對發行人、政治、市場和經濟發展的反應可能與整個市場和其他類型的股票不同。與其他類型的股票相比,成長型股票相對於其收益或資產往往更昂貴。因此,成長型股票往往對收益變化很敏感,並且比其他類型的股票更具波動性。
倫敦銀行同業拆借利率過渡和相關風險。
倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)歷來被全球銀行業和金融業用來確定各種金融工具(例如債務工具和衍生品)和借貸安排的利率。倫敦銀行同業拆借利率的管理機構ICE基準管理有限公司於2021年12月31日停止發佈某些倫敦銀行同業拆借利率設置,並於2023年6月30日停止公佈剩餘的倫敦銀行同業拆借利率設置。此外,全球監管機構宣佈,除有限的例外情況外,2021年之後不得簽訂新的基於倫敦銀行同業拆借利率的合約。儘管擺脱倫敦銀行同業拆借利率的過渡過程已變得越來越明確,但對某些使用倫敦銀行同業拆借利率的債務證券、衍生品和其他金融工具的影響仍不確定。除其他外,過渡過程可能涉及繼續依賴倫敦銀行同業拆借利率的工具(例如浮動利率債券)的市場波動性增加或流動性不足。從倫敦銀行同業拆借利率過渡和採用替代參考利率所產生的任何影響,以及其他不可預見的影響,都可能導致基金蒙受損失,而這種影響可能發生在預計於2023年終止剩餘倫敦銀行同業拆借利率設置之前。此外,如果不及時完成向替代參考利率的有序過渡,則與預期終止倫敦銀行同業拆借利率和過渡到替代利率相關的風險可能會加劇。
外國投資風險。
外國投資可能受到國外政治、經濟和市場發展的不利影響,包括美國或其他國家對一個或多個特定國家、組織、實體和/或個人實施的經濟和其他制裁。有關外國發行人的公開信息可能較少,因為它們可能不受與美國公司相似的報告慣例、要求或法規的約束。投資條例、資本要求或外匯管制的不利變化可能會對養恤基金的投資價值產生不利影響。與美國主要市場相比,國外市場可能規模更小、流動性更低、波動性更大,因此,基金份額的價值可能更具波動性。在國外市場進行交易通常比在美國交易涉及更高的費用。基金在外國行使其法律或合同權利可能遇到困難。
新興市場投資風險。
與美國等較發達市場的投資市場相比,新興市場國家的投資市場通常規模更小、流動性更差、更不發達、波動性更大,並且可能集中在某些行業。新興市場證券通常比發達市場證券涉及更大的風險。與較發達的資本市場中的同類發行人相比,有關新興市場發行人的現有信息可能不那麼可靠。
貨幣風險。
貨幣的匯率每天都在波動。相對於美元的貨幣匯率變動,外國投資的價值可能會受到有利或不利的影響。貨幣市場通常不像證券市場那樣受到監管,貨幣交易面臨結算、託管和其他運營風險。
利率風險。
在利率下降的環境中,看漲期權寫入的保費水平和基金期權活動中可供分配的金額可能會降低。基金投資的任何支付固定股息率的優先股的價值可能會隨着市場利率的變化而發生變化。當利率上升時,此類證券的市值通常會下降。在基金投資優先股的範圍內,如果市場利率上升,普通股的淨資產價值和價格可能會下降。與歷史水平相比,目前的利率較低。在利率下降期間,優先股發行人可能會行使在到期前贖回證券的選擇權,迫使基金再投資於收益率較低的證券。這被稱為看漲風險。在利率上升時期,由於支付速度低於預期,某些類型證券的平均壽命可能會延長。這可能會鎖定低於市場的收益率,延長證券的期限,並降低證券的價值。這被稱為延期風險。養恤基金普通股投資的價值也可能受到利率變化的影響。
行業風險。
由於在某些市場條件下,基金可能將其資產的很大一部分投資於公用事業和/或金融服務行業,因此基金股票的價值可能會受到對這些行業產生不利影響的事件的影響,並且波動幅度可能超過更廣泛多元化的基金。
目錄
衍生品風險。
基金的衍生品風險敞口所涉及的風險不同於或可能大於與直接投資證券和其他投資相關的風險。由於證券、工具、指數、貨幣、商品、經濟指標或衍生工具(“參考工具”)所依據的事件(“參考工具”)的價格或價值出現不利波動,交易對手的失敗或税收或監管限制,衍生品的使用可能導致損失。衍生品可能會在基金中創造槓桿作用,這代表了標的參考工具的非現金敞口。槓桿可以增加基金的風險和回報潛力。當使用衍生品來提高回報或替代現金投資頭寸,而不是僅用於對衝基金持有的頭寸的風險時,衍生品風險可能更大。衍生品的使用涉及運用專業技能和判斷力,交易可能由於市場行為或意外事件而全部或部分失敗。衍生品(包括用於對衝的衍生工具)價值的變化可能與標的參考工具不完全相關。在場外交易市場上交易的衍生工具可能難以估值,可能缺乏流動性,並且可能因標的參考工具的價值變化而受到估值的大幅波動。如果衍生品的交易對手無法兑現其承諾,則基金份額的價值可能會下跌,基金可能會延遲(或無法實現)交易對手持有的抵押品或其他資產的回報。衍生品交易的損失可能大大超過初始投資。衍生品投資還涉及與投資所依據的參考工具相關的風險。
流動性風險。
當交易量、缺乏做市商或貿易夥伴、頭寸規模大、市場條件或法律限制削弱了基金出售特定投資或以有利的市場價格出售這些投資的能力時,基金就會面臨流動性風險。因此,基金可能必須接受較低的價格才能出售投資或繼續持有該投資或維持頭寸,出售其他投資以籌集現金或放棄投資機會,所有這些都可能對基金的業績產生負面影響。在經濟或政治緊張時期,這些影響可能會加劇。
通貨膨脹風險。
通貨膨脹風險是指隨着通貨膨脹降低貨幣的價值,資產的購買力或投資收益在未來會貶值的風險。隨着通貨膨脹率的上升,普通股及其分配的實際價值可能會下降。
市場折扣風險。
與任何證券一樣,普通股的市場價值可能比最初為普通股支付的金額增加或減少。與資產淨值相比,該基金的普通股交易價格既有溢價也有折扣。封閉式管理投資公司的股票經常以低於其資產淨值的折扣價交易。這種風險與基金資產淨值可能減少的風險是分開的,也是截然不同的。
與主動管理相關的風險。
基金投資策略的成功取決於投資組合管理成功運用分析技能和投資判斷力。主動管理涉及主觀決策,不能保證此類決策會產生預期的結果或預期的回報。
最近的市場狀況。
COVID-19 的爆發和遏制其傳播的努力導致了邊境封鎖、健康篩查的加強、醫療服務的準備和交付的變化、隔離、取消、供應鏈和客户活動的中斷以及普遍的擔憂和不確定性。這種冠狀病毒的影響以及其他傳染病疫情、流行病或流行病的影響可能是短期的,也可能持續很長時間。由疾病爆發引起的健康危機,例如冠狀病毒的爆發,可能會加劇其他先前存在的政治、社會和經濟風險,並擾亂正常的市場條件和運營。例如,全球疫情或其他廣泛的健康危機可能導致嚴重的市場波動以及交易所暫停和關閉交易。此外,全球市場日益增強的相互關聯性可能導致許多市場受到單一國家或地區的事件或狀況或影響單個或少數發行人的事件的影響。冠狀病毒的爆發以及公共和私營部門的應對措施已導致許多國家的很大一部分人無限期地在家工作、臨時或永久裁員、供應鏈中斷以及某些商品缺乏供應。此類應對措施的影響可能會對養恤基金和養恤基金服務提供商所依賴的信息技術和業務系統產生不利影響,否則可能會干擾養恤基金服務提供商僱員執行與養恤基金有關的關鍵任務的能力。任何此類影響都可能對基金的業績或基金投資的證券的表現產生不利影響,並可能導致您在基金的投資蒙受損失。
網絡安全風險。
隨着養恤基金服務提供商越來越多地使用互聯網等技術開展業務,養恤基金容易受到業務、信息安全和相關風險的影響。通常,網絡事件可能由故意攻擊或無意事件引起。基金的投資顧問或管理人和其他服務提供商(包括但不限於託管人或過户代理人)以及基金投資的證券發行人的網絡安全失誤或違規行為可能會干擾其業務運營並以其他方式對其業務運營產生不利影響。這可能導致基金蒙受財務損失,阻礙基金交易,幹擾基金計算其淨資產價值的能力,幹擾基金進行業務的能力或導致違反適用的隱私和其他法律、監管罰款、處罰、聲譽損害、報銷或其他補償成本或額外的合規成本。
反收購條款。
基金的協議和信託聲明(“信託聲明”)以及經修訂和重述的章程包括可能具有
效果
即限制其他個人或實體獲得基金控制權或改變其董事會組成的能力.
目錄
普通基金投資風險。
該基金不是一個完整的投資計劃,也不能保證該基金將實現其投資目標。投資該基金有可能蒙受損失。對該基金的投資不是銀行存款,也沒有聯邦存款保險公司或任何其他政府機構的保險或擔保。
潛在的利益衝突
作為一家多元化的全球金融服務公司,投資顧問的母公司摩根士丹利從事的活動範圍很廣,在這些活動中,摩根士丹利或其客户的利益可能與基金的利益相沖突。摩根士丹利為客户和贊助商提供諮詢,管理或諮詢其他投資基金和投資計劃、賬户和業務(以及任何新的或繼任的摩根士丹利基金、計劃、賬户或業務,不包括由伊頓萬斯公司前直接或間接子公司(“伊頓萬斯投資賬户”)贊助、管理或諮詢的基金、計劃、賬户或業務)、“MS 投資賬户”,以及連同伊頓萬斯投資賬户(“關聯投資賬户”),其範圍廣泛各種投資目標,在某些情況下可能與基金的投資目標重疊或衝突,並存在利益衝突。無法保證利益衝突的解決會有利於基金股東,事實上,他們可能不會。也可能存在下文未描述的利益衝突。
重要的非公開信息。
預計投資顧問可能會獲得有關投資或潛在投資機會的機密或重要的非公開信息。如果獲得此類信息,投資顧問可能被阻止(包括適用法律或內部政策或程序)就此類投資或投資機會尋求投資或處置機會。摩根士丹利設立了某些信息壁壘和其他政策,以解決摩根士丹利內部不同業務之間的信息共享問題。
摩根士丹利及其附屬投資賬户的投資。
在以多種身份為關聯投資賬户提供服務時,摩根士丹利,包括投資顧問及其投資團隊,可能對關聯投資賬户中的其他客户或投資者負有義務,履行這些義務可能不符合基金或其股東的最大利益。基金的投資目標可能與某些關聯投資賬户的投資目標重疊。因此,投資團隊的成員在基金與投資顧問建議或附屬的其他投資基金、計劃、賬户和企業之間分配投資機會時可能會面臨衝突。某些關聯投資賬户可能會提供更高的管理費或激勵費或更多的費用報銷或管理費用分配,所有這些都可能加劇這種利益衝突,並激勵投資顧問偏愛此類其他賬户。為了減少潛在的利益衝突並努力以公平和公平的方式分配投資機會,投資顧問實施了分配政策和程序。這些政策和程序旨在根據組織文件、投資戰略、適用的法律和規章以及投資顧問的信託義務的要求,向包括基金在內的投資顧問的所有客户提供公平的投資機會。
由獨立投資部門進行的投資。
為基金和某些其他伊頓萬斯投資賬户(“伊頓萬斯投資部”)提供投資相關服務的實體和個人可能不同於向密西西比州投資賬户提供投資相關服務的實體和個人(“微軟投資部”,以及伊頓萬斯投資部,“投資部門”)。儘管摩根士丹利根據內部政策和程序在投資部門之間設置了信息壁壘,但每個投資部門可能會就某些投資相關事項與其他投資部門進行討論並共享信息和資源。MS投資賬户可以在基金之前進行交易(反之亦然),可能比基金更快更高效地完成交易,和/或對同時進行的相同或相似的投資實現與基金不同的執行。
摩根士丹利交易和本金投資活動。
儘管本文有任何相反的規定,摩根士丹利通常會在不考慮基金持股的情況下開展銷售和交易業務、發佈研究和分析並提供投資建議,儘管這些活動可能會對基金一項或多項投資的價值產生不利影響,或者可能導致摩根士丹利持有一項或多項投資組合投資的權益,而該投資組合投資與基金的投資組合投資不同,可能不利於基金的投資。
摩根士丹利的投資銀行業務和其他商業活動。
摩根士丹利就各種合併、收購、重組、破產和融資交易向客户提供建議。摩根士丹利可以擔任客户的顧問,包括可能與基金競爭的其他投資基金,以及基金可能持有的投資。摩根士丹利可以就其任何客户或專有賬户提供建議並採取行動,這些建議可能與基金提供的建議不同,或者可能涉及的時間或性質與基金採取的行動不同的行動。
潛在衝突的一般流程。
上述所有交易都涉及投資顧問、投資顧問的關聯人和/或其客户之間可能存在的利益衝突。經修訂的1940年《投資顧問法》(“顧問法”)、經修訂的1940年《投資公司法》(“1940年法案”)和經修訂的《僱員退休收入保障法》(“ERISA”)施加了某些要求,旨在減少投資顧問與其客户之間發生利益衝突的可能性。在某些情況下,交易可能是
目錄
在滿足某些條件的前提下允許。某些其他交易可能被禁止。此外,投資顧問制定了政策和程序,旨在防止利益衝突的發生,並在出現利益衝突時,確保以符合其對客户的信託義務和適用法律的方式為客户進行交易。
致股東的重要通知
以下信息概述了自2022年9月30日以來的某些變化。這些信息可能無法反映自您購買基金以來發生的所有變化。
2023年1月26日,基金董事會投票決定,今後將所有先前收購的基金份額,以及根據基金章程可能被視為 “控制股份收購” 的所有先前收購以及在另行通知之前的新收購不受基金章程控制份額條款的約束。
在2023年5月26日之前,該基金的投資組合管理團隊包括G.R. Nelson。自2023年5月26日起,該基金的投資組合管理團隊包括CMT首席財務官查爾斯·加夫尼和道格拉斯·羅傑斯。加夫尼先生是伊頓萬斯管理公司(“EVM”)的副總裁,也是EVM的子公司摩根士丹利投資管理公司(“MSIM”)的董事總經理。羅傑斯先生是EVM的副總裁兼MSIM的執行董事。加夫尼先生和羅傑斯先生管理伊頓萬斯的其他投資組合已有五年多了。
目錄
下表的目的是幫助您瞭解作為普通股股東將直接或間接承擔的所有費用和開支。該表顯示基金支出按可歸屬於普通股的淨資產的百分比列報,而不是按佔總額的百分比列報 資產
. 普通股股東交易費用 |
|
銷售額由您支付 (佔發行價格的百分比) |
— 1 |
提供費用 (佔發行價格的百分比) |
沒有 2 |
股息再投資計劃費用 |
$5.00 3 |
年度開支 |
|
投資顧問費 |
1.00% 5 |
其他開支 |
0.11 |
基金年度運營支出總額 |
1.11% |
以下示例説明瞭普通股股東為1,000美元的普通股投資將支付的費用,假設(i)年度總支出佔淨資產的1.11%
可歸因
第 1 年至第 10 年的普通股;(ii) 5% 的年回報率;(iii) 所有分配均按資產淨值再投資:
1 年 |
3 年 |
5 年 |
10 年了 |
$11 |
$35 |
$61 |
$135 |
上表和示例以及示例中5%的年回報率的假設是美國證券交易委員會(“SEC”)適用於所有投資公司的法規所要求的;假設的5%年回報率不是對基金普通股的預測或實際表現的預測,也不代表基金普通股的預計或實際表現。此外,儘管該示例假設所有股息和分配均按資產淨值進行再投資,但基金股息再投資計劃的參與者可能會獲得以不同於資產淨值的價格或價值購買或發行的普通股。該示例不包括銷售負荷或預估的銷售成本,這會導致示例中顯示的費用增加。
不應將該示例視為過去或未來支出的代表,基金的實際支出可能大於或小於所示的支出。此外,基金的實際回報率可能高於或小於示例中假設的5%回報率。
1
如果普通股出售給承銷商或通過承銷商出售,則招股説明書補充文件將列出任何適用的銷售量。
2
伊頓萬斯管理公司(“EVM”)將支付發行費用(適用的佣金除外);因此,發行費用不包含在基金支出摘要中。發行費用通常包括但不限於編制、審查和向美國證券交易委員會提交基金的註冊聲明(包括其當前的招股説明書補充文件、隨附的招股説明書和其他信息聲明(“SAI”))、任何相關營銷材料或類似材料的編制、審查和歸檔、與其當前招股説明書、SAI和/或營銷材料的打印、郵寄或以其他方式分發相關的成本,相關申請費、證券交易所上市費用,以及與本次發行相關的法律和審計費用。
3
如果您指示計劃代理人出售股息再投資賬户中持有的普通股,則將向您收取5.00美元的服務費和經紀費。
4
以截至2023年9月30日止年度歸屬於普通股的平均淨資產的百分比表示。
5
基金向EVM支付的投資顧問費基於基金的平均每日總資產,包括可歸因於基金可能使用的任何形式的投資槓桿的所有資產。因此,如果養恤基金將來利用投資槓桿,投資顧問費佔淨資產的百分比將增加。
目錄
該基金的普通股交易價格與資產淨值相比既有溢價也有折扣。該基金無法預測其股票未來的交易價格是否會高於資產淨值還是折讓。經修訂的1940年《投資公司法》(“1940年法案”)的規定通常要求普通股的公開發行價格(減去任何承保佣金和折扣)必須等於或超過公司普通股每股資產淨值。普通股的發行可能會增加可用的普通股數量,從而對基金普通股的二級市場價格產生不利影響,這可能會給基金普通股的市場價格帶來下行壓力。封閉式投資公司的普通股通常以低於資產淨值的折扣價交易。
此外,基金董事會已授權基金在股票交易價格低於淨資產價值時,以市場價格回購截至上一個日曆年最後一天最多10%的已發行普通股。股票回購計劃並未規定基金有義務購買特定數量的股票。股票回購計劃的結果在基金向股東提交的年度和半年度報告中披露。
下表列出了每個時期的紐約股票普通股的最高和最低收盤價
交換
,以及截至該日基金普通股交易的相應每股資產淨值以及每股資產淨值的溢價或折扣。
|
市場價格 ($) |
|
每股資產淨值 市場價格日期 ($) |
|
資產淨值溢價/(折扣)開啟 市場價格日期 (%) |
財季已結束 |
高 |
低 |
|
高 |
低 |
|
高 |
低 |
2023年9月30日 |
16.86 |
15.82 |
|
16.74 |
15.80 |
|
0.72 |
0.13 |
2023年6月30日 |
16.49 |
15.06 |
|
16.56 |
15.51 |
|
(0.42) |
(2.90) |
2023年3月31日 |
16.71 |
14.70 |
|
15.87 |
14.79 |
|
5.29 |
(0.61) |
2022年12月31日 |
16.89 |
14.36 |
|
15.85 |
14.46 |
|
6.56 |
(0.69) |
2022年9月30日 |
17.45 |
14.10 |
|
16.86 |
14.36 |
|
3.50 |
(1.81) |
2022年6月30日 |
18.64 |
14.31 |
|
18.26 |
14.75 |
|
2.08 |
(2.98) |
2022年3月31日 |
20.16 |
17.59 |
|
19.80 |
16.88 |
|
1.82 |
4.21 |
2021年12月31日 |
20.24 |
17.85 |
|
19.70 |
18.18 |
|
2.74 |
(1.82) |
目錄
† |
本報告中表達的觀點是投資組合經理的觀點,僅在本頁頂部註明的日期之前有效。這些觀點可能會根據市場或其他條件隨時發生變化,伊頓萬斯和基金不承擔任何更新此類觀點的責任。這些觀點可能不能作為投資建議,而且由於投資決策基於許多因素,因此不得被視為代表任何伊頓萬斯基金的交易意向的表示。本評論可能包含非歷史事實的陳述,被稱為 “前瞻性陳述”。基金的實際未來業績可能與任何前瞻性陳述中陳述的業績有很大不同,具體取決於證券或金融市場或總體經濟狀況的變化、基金股票的銷售和購買量、投資諮詢、管理和服務合同的延續以及基金在向美國證券交易委員會提交的文件中不時討論的其他風險等因素。 |
‡ |
此處包含的信息僅供參考,並不構成買入或賣出基金股票的要約邀請。基金的普通股只能在二級市場交易中以當前市場價格購買和出售。 |
|
|
1 |
標普500® 指數是大盤股的非管理指數,通常用作衡量美國股市表現的指標。標普道瓊斯指數是標普道瓊斯指數有限責任公司(“標普道瓊斯指數”)的產品,已獲得使用許可。標普® 和標普500® 是標普道瓊斯指數的註冊商標;道瓊斯® 是道瓊斯商標控股有限責任公司(“道瓊斯”)的註冊商標;標普道瓊斯指數、道瓊斯及其各自的關聯公司不讚助、背書、出售或推廣該基金,對此不承擔任何責任,也不對標普道瓊斯指數的任何錯誤、遺漏或中斷承擔任何責任。芝加哥期權交易所標準普爾500指數買入寫入指數 軍士長 衡量標準普爾500® 指數假設買入-寫入策略的表現。除非另有説明,否則指數回報不反映任何適用的銷售費用、佣金、支出、税收或槓桿的影響(如適用)。不可能直接投資指數。 |
2 |
基金股票的交易價格通常高於其淨資產價值的折扣或溢價。折扣或保費可能隨時間而變化,可能高於或低於本報告中引用的內容。有關最新的保費/折扣信息,請參閲 https://funds.eatonvance.com/closed-end-fund-prices.php。 |
3 |
分配率基於該期內基金最後一次定期每股分配(按年計算)除以期末基金的資產淨值或市場價格。該基金的分配可能包括出於聯邦所得税目的被歸類為合格和不合格普通股息、資本收益和非股息分配(也稱為資本回報率)的金額。有關非股息分配的更多信息,請參閲我們網站eatonvance.com上發佈的伊頓萬斯封閉式基金分配通知(19a)。該基金將在日曆年結束後確定向股東支付的分配的聯邦所得税性質。這將在美國國税局的1099-DIV表格上報告,並在每年年底後不久提供給股東。有關先前分配的税收特徵的信息 |
|
日曆年,請參閲eatonvance.com上的基金網頁上的績效税分配特徵。近年來,該基金的很大一部分分配被描述為資本回報。基金的分配由投資顧問根據其目前對基金長期回報潛力的評估確定。基金分配可能受到多種因素的影響,包括基金業績的變化、槓桿融資成本、投資組合持有量、已實現和預計回報以及其他因素。隨着投資組合和市場條件的變化,基金支付的分配率可能會發生變化。 |
|
由於管理層積極,基金概況可能會發生變化。 |
|
附加信息 |
|
道瓊斯工業平均指數® 是30只藍籌股的價格加權平均值,這些股票通常是該行業的領導者。納斯達克綜合指數是在納斯達克上市的所有國內和國際證券的市值加權指數。資料來源:納斯達克公司。該信息由納斯達克(及其關聯公司,統稱為 “公司”)和納斯達克的第三方許可方在 “按原樣” 的基礎上提供,公司對信息或基金不作任何擔保,也不承擔任何形式的責任。 |
目錄
安全 |
股份 |
價值 |
航空航天與國防 — 0.8% |
HEICO 公司 |
|
30,238 |
$ 4,896,439 |
|
|
|
$ 4,896,439 |
汽車零部件 — 0.6% |
Aptiv PLC (2) |
|
37,564 |
$ 3,703,435 |
|
|
|
$ 3,703,435 |
銀行 — 2.2% |
摩根大通公司 |
|
95,737 |
$ 13,883,780 |
|
|
|
$ 13,883,780 |
飲料 — 3.4% |
可口可樂公司(那個) |
|
162,892 |
$ 9,118,694 |
百事可樂公司 |
|
74,856 |
12,683,601 |
|
|
|
$ 21,802,295 |
生物技術 — 2.2% |
AbbVie, Inc. |
|
93,608 |
$ 13,953,208 |
|
|
|
$ 13,953,208 |
Broadline 零售 — 4.3% |
Amazon.com, Inc. (2) |
|
215,120 |
$ 27,346,054 |
|
|
|
$ 27,346,054 |
資本市場 — 4.3% |
洲際交易所有限公司 |
|
72,439 |
$ 7,969,739 |
標普環球公司 |
|
27,519 |
10,055,718 |
Stifel 金融公司 |
|
104,884 |
6,444,073 |
Tradeweb Markets, Inc.,A 類 |
|
41,751 |
3,348,430 |
|
|
|
$ 27,817,960 |
化學品 — 1.4% |
Linde PLC |
|
24,585 |
$ 9,154,225 |
|
|
|
$ 9,154,225 |
商業服務和用品 — 1.1% |
廢物管理有限公司 |
|
45,012 |
$ 6,861,629 |
|
|
|
$ 6,861,629 |
安全 |
股份 |
價值 |
必需消費品分銷和零售 — 2.2% |
沃爾瑪公司 |
|
88,478 |
$ 14,150,287 |
|
|
|
$ 14,150,287 |
容器和包裝 — 1.0% |
AptarGroup, Inc. |
|
49,848 |
$ 6,232,994 |
|
|
|
$ 6,232,994 |
電力公用事業 — 1.0% |
Nextera Energy, Inc |
|
112,249 |
$ 6,430,745 |
|
|
|
$ 6,430,745 |
電氣設備 — 1.5% |
AMETEK, Inc. |
|
65,888 |
$ 9,735,611 |
|
|
|
$ 9,735,611 |
能源設備與服務 — 0.3% |
哈里伯頓公司 |
|
45,639 |
$ 1,848,379 |
|
|
|
$ 1,848,379 |
娛樂 — 1.5% |
Netflix, Inc. (2) |
|
25,295 |
$ 9,551,392 |
|
|
|
$ 9,551,392 |
金融服務 — 3.9% |
萬事達卡公司,A 類 |
|
49,245 |
$ 19,496,588 |
Shift4 Payments, Inc.,A 類 (2) |
|
100,605 |
5,570,499 |
|
|
|
$ 25,067,087 |
地面交通 — 1.6% |
優步科技公司 (2) |
|
220,402 |
$ 10,136,288 |
|
|
|
$ 10,136,288 |
醫療保健設備和用品 — 1.3% |
史賽克公司 |
|
29,507 |
$ 8,063,378 |
|
|
|
$ 8,063,378 |
酒店、餐廳和休閒 — 0.5% |
Domino's Pizza, Inc. |
|
8,488 |
$ 3,215,170 |
|
|
|
$ 3,215,170 |
家居用品 — 1.8% |
寶潔公司(那個) |
|
79,280 |
$ 11,563,781 |
|
|
|
$ 11,563,781 |
目錄
安全 |
股份 |
價值 |
保險 — 2.6% |
Allstate Corp. (The) |
|
81,115 |
$ 9,037,022 |
W.R. Berkley Corp. |
|
123,717 |
7,854,792 |
|
|
|
$ 16,891,814 |
互動媒體與服務 — 7.6% |
Alphabet, Inc.,C 級 (2) |
|
186,406 |
$ 24,577,631 |
Meta Platforms, Inc.,A 級 (2) |
|
79,255 |
23,793,144 |
|
|
|
$ 48,370,775 |
信息技術服務 — 3.0% |
埃森哲 PLC,A 級 |
|
41,755 |
$ 12,823,378 |
Gartner, Inc. (2) |
|
18,882 |
6,488,044 |
|
|
|
$ 19,311,422 |
生命科學工具和服務 — 2.4% |
丹納赫公司 |
|
32,624 |
$ 8,094,014 |
賽默飛世爾科學有限公司 |
|
13,985 |
7,078,788 |
|
|
|
$ 15,172,802 |
機械 — 2.5% |
卡特彼勒公司 |
|
40,278 |
$ 10,995,894 |
Parker-Hannifin Corp. |
|
12,145 |
4,730,720 |
|
|
|
$ 15,726,614 |
多功能公用事業 — 0.8% |
森普拉 |
|
79,771 |
$ 5,426,821 |
|
|
|
$ 5,426,821 |
石油、天然氣和消耗燃料 — 4.0% |
雪佛龍公司 |
|
68,261 |
$ 11,510,170 |
康菲石油公司 |
|
64,910 |
7,776,218 |
EOG Resources, Inc. |
|
50,225 |
6,366,521 |
|
|
|
$ 25,652,909 |
藥品 — 7.2% |
百時美施貴寶公司 |
|
127,500 |
$ 7,400,100 |
Eli Lilly & Co. |
|
36,810 |
19,771,755 |
Novo Nordisk A/S ADR |
|
76,466 |
6,953,818 |
賽諾菲 |
|
51,502 |
5,530,040 |
Zoetis, Inc. |
|
37,919 |
6,597,148 |
|
|
|
$ 46,252,861 |
專業服務 — 2.6% |
博茲·艾倫·漢密爾頓控股公司 |
|
61,308 |
$ 6,699,125 |
安全 |
股份 |
價值 |
專業服務(續) |
TransU |
|
142,345 |
$ 10,218,948 |
|
|
|
$ 16,918,073 |
半導體和半導體設備 — 4.9% |
模擬設備公司 |
|
50,442 |
$ 8,831,890 |
林研究公司 |
|
7,153 |
4,483,286 |
英偉達公司 |
|
41,034 |
17,849,379 |
|
|
|
$ 31,164,555 |
軟件 — 11.7% |
ANSYS, Inc. (2) |
|
21,689 |
$ 6,453,562 |
Fortinet, Inc. (2) |
|
88,766 |
5,208,789 |
Intuit, Inc. |
|
8,794 |
4,493,206 |
微軟公司 |
|
170,548 |
53,850,531 |
帕洛阿爾託網絡有限公司 (2) |
|
19,598 |
4,594,555 |
|
|
|
$ 74,600,643 |
專業零售 — 1.8% |
O'Reilly 汽車有限公司 (2) |
|
7,128 |
$ 6,478,354 |
TJX Cos., Inc. (The) |
|
58,153 |
5,168,639 |
|
|
|
$ 11,646,993 |
技術硬件、存儲和外圍設備 — 7.9% |
蘋果公司 |
|
294,834 |
$ 50,478,529 |
|
|
|
$ 50,478,529 |
紡織品、服裝和奢侈品 — 2.0% |
Lululemon Athletica, Inc. (2) |
|
16,792 |
$ 6,475,163 |
耐克公司,B 級 |
|
64,604 |
6,177,435 |
|
|
|
$ 12,652,598 |
無線電信服務 — 0.8% |
T-Mobile US, Inc. (2) |
|
35,160 |
$ 4,924,158 |
|
|
|
$ 4,924,158 |
普通股總數 (已確定的成本為406,568,058美元) |
|
|
$630,605,704 |
目錄
安全 |
股份 |
價值 |
摩根士丹利機構流動性基金-政府投資組合,機構類別,5.27% (3) |
|
10,272,544 |
$ 10,272,544 |
短期投資總額 (已確定的成本為10,272,544美元) |
|
|
$ 10,272,544 |
投資總額 — 100.3% (已確定的成本為416,840,602美元) |
|
|
$640,878,248 |
書面備兑看漲期權總額 — (0.3)% (收到的保費為3,463,930美元) |
|
|
|
其他資產,減去負債 — (0.0)% (4) |
|
|
|
淨資產 — 100.0% |
|
|
$638,726,169 |
投資組合中每個投資類別顯示的百分比基於淨資產。 |
(1) |
截至2023年9月30日,未兑現書面看漲期權的每種適用普通股的全部或部分已被質押為此類書面期權的抵押品。 |
(2) |
非創收擔保。 |
(3) |
可能被視為附屬投資公司。顯示的利率是截至2023年9月30日的七日年化收益率。 |
(4) |
金額小於 (0.05)%。 |
書面備兑看漲期權(交易所交易)—(0.3)% |
|
|
|
|
|
|
|
描述 |
的數量 合同 |
名義上的 金額 |
運動 價格 |
到期 日期 |
價值 |
AbbVie, Inc. |
345 |
|
$ 5,142,570 |
|
$153 |
10/6/23 |
$ (15,180) |
埃森哲 PLC,A 級 |
205 |
|
6,295,755 |
|
320 |
11/3/23 |
(57,912) |
Allstate Corp. (The) |
405 |
|
4,512,105 |
|
115 |
10/20/23 |
(55,687) |
Alphabet, Inc.,C 級 |
930 |
|
12,262,050 |
|
145 |
10/20/23 |
(17,670) |
Amazon.com, Inc. |
1,075 |
|
13,665,400 |
|
137 |
11/3/23 |
(283,800) |
AMETEK, Inc. |
325 |
|
4,802,200 |
|
155 |
10/20/23 |
(18,687) |
模擬設備公司 |
250 |
|
4,377,250 |
|
185 |
10/27/23 |
(43,750) |
蘋果公司 |
1,470 |
|
25,167,870 |
|
185 |
10/20/23 |
(36,015) |
百時美施貴寶公司 |
635 |
|
3,685,540 |
|
62 |
10/13/23 |
(1,905) |
卡特彼勒公司 |
200 |
|
5,460,000 |
|
290 |
11/3/23 |
(83,500) |
雪佛龍公司 |
340 |
|
5,733,080 |
|
170 |
10/13/23 |
(70,210) |
康菲石油公司 |
320 |
|
3,833,600 |
|
130 |
10/20/23 |
(11,200) |
丹納赫公司 |
160 |
|
3,969,600 |
|
260 |
10/13/23 |
(16,400) |
Domino's Pizza, Inc. |
40 |
|
1,515,160 |
|
405 |
10/27/23 |
(20,600) |
Eli Lilly & Co. |
180 |
|
9,668,340 |
|
590 |
10/13/23 |
(7,290) |
EOG Resources, Inc. |
250 |
|
3,169,000 |
|
128 |
10/27/23 |
(81,250) |
Fortinet, Inc. |
440 |
|
2,581,920 |
|
64 |
10/27/23 |
(15,400) |
目錄
書面擔保看漲期權(交易所交易) (續) |
|
|
|
|
|
|
|
描述 |
的數量 合同 |
名義上的 金額 |
運動 價格 |
到期 日期 |
價值 |
哈里伯頓公司 |
225 |
|
$ 911,250 |
|
$ 45 |
10/20/23 |
$ (3,263) |
HEICO 公司 |
150 |
|
2,428,950 |
|
170 |
10/20/23 |
(13,875) |
洲際交易所有限公司 |
360 |
|
3,960,720 |
|
120 |
10/20/23 |
(3,600) |
Intuit, Inc. |
40 |
|
2,043,760 |
|
565 |
10/6/23 |
(1,600) |
摩根大通公司 |
475 |
|
6,888,450 |
|
153 |
10/6/23 |
(1,663) |
林研究公司 |
35 |
|
2,193,695 |
|
655 |
10/27/23 |
(56,525) |
Linde PLC |
120 |
|
4,468,200 |
|
400 |
10/20/23 |
(3,000) |
Lululemon Athletica, Inc. |
80 |
|
3,084,880 |
|
415 |
10/13/23 |
(9,480) |
萬事達卡公司,A 類 |
245 |
|
9,699,795 |
|
415 |
11/3/23 |
(88,200) |
Meta Platforms, Inc.,A 級 |
395 |
|
11,858,295 |
|
330 |
10/20/23 |
(57,275) |
微軟公司 |
850 |
|
26,838,750 |
|
335 |
11/3/23 |
(316,625) |
Netflix, Inc. |
125 |
|
4,720,000 |
|
435 |
10/27/23 |
(41,250) |
Nextera Energy, Inc |
560 |
|
3,208,240 |
|
69 |
10/6/23 |
(1,400) |
耐克公司,B 級 |
320 |
|
3,059,840 |
|
96 |
10/27/23 |
(79,200) |
Novo Nordisk A/S ADR |
380 |
|
3,455,720 |
|
100 |
10/6/23 |
(1,900) |
英偉達公司 |
205 |
|
8,917,295 |
|
470 |
10/20/23 |
(88,662) |
O'Reilly 汽車有限公司 |
35 |
|
3,181,010 |
|
970 |
10/20/23 |
(6,212) |
帕洛阿爾託網絡有限公司 |
95 |
|
2,227,180 |
|
255 |
10/20/23 |
(7,790) |
Parker-Hannifin Corp. |
60 |
|
2,337,120 |
|
430 |
10/20/23 |
(3,450) |
百事可樂公司 |
370 |
|
6,269,280 |
|
175 |
11/3/23 |
(62,530) |
寶潔公司(那個) |
395 |
|
5,761,470 |
|
160 |
10/27/23 |
(4,543) |
標普環球公司 |
135 |
|
4,933,035 |
|
400 |
10/13/23 |
(3,713) |
Shift4 Payments, Inc.,A 類 |
225 |
|
1,245,825 |
|
60 |
10/20/23 |
(28,125) |
史賽克公司 |
145 |
|
3,962,415 |
|
310 |
10/20/23 |
(6,525) |
賽默飛世爾科學有限公司 |
65 |
|
3,290,105 |
|
530 |
10/27/23 |
(38,350) |
TJX Cos., Inc. (The) |
290 |
|
2,577,520 |
|
92 |
10/27/23 |
(19,865) |
T-Mobile US, Inc. |
175 |
|
2,450,875 |
|
142 |
10/6/23 |
(11,900) |
Tradeweb Markets, Inc.,A 類 |
205 |
|
1,644,100 |
|
90 |
11/17/23 |
(9,225) |
TransU |
420 |
|
3,015,180 |
|
80 |
10/20/23 |
(6,300) |
優步科技公司 |
1,100 |
|
5,058,900 |
|
47 |
10/27/23 |
(154,550) |
沃爾瑪公司 |
440 |
|
7,036,920 |
|
165 |
11/3/23 |
(52,360) |
廢物管理有限公司 |
130 |
|
1,981,720 |
|
165 |
10/20/23 |
(3,250) |
Zoetis, Inc. |
185 |
|
3,218,630 |
|
190 |
10/20/23 |
(4,163) |
總計 |
|
|
|
|
|
|
$(2,026,825) |
目錄
|
2023年9月30日 |
資產 |
|
按價值計算的無關聯投資(已確定成本為406,568,058美元) |
$630,605,704 |
關聯投資,按價值計算(已確定成本為10,272,544美元) |
10,272,544 |
應收股息 |
237,622 |
附屬投資的應收股息 |
35,048 |
出售投資的應收賬款 |
4,278,337 |
書面期權保費應收賬款 |
1,001,471 |
從過户代理處收取的款項 |
213,697 |
應收退税 |
11,420 |
受託人的遞延薪酬計劃 |
106,945 |
總資產 |
$646,762,788 |
負債 |
|
未償還的書面期權,按價值計算(收到的保費為3,463,930美元) |
$2,026,825 |
為購買的投資支付款項 |
5,111,364 |
可為封閉式書面期權付款 |
21,948 |
應付給關聯公司: |
|
投資顧問費 |
542,738 |
受託人的遞延薪酬計劃 |
106,945 |
應計費用 |
226,799 |
負債總額 |
|
淨資產 |
$638,726,169 |
淨資產來源 |
|
普通股,面值0.01美元,授權的股票數量不限 |
$403,670 |
額外的實收資本 |
417,107,890 |
可分配收益 |
221,214,609 |
淨資產 |
$638,726,169 |
普通股已發行和未付款 |
40,366,976 |
每股普通股淨資產價值 |
|
淨資產 ¥已發行和流通的普通股 |
|
目錄
|
年末 |
|
2023年9月30日 |
投資收益 |
|
股息收入(扣除國外預扣的58,331美元) |
$8,962,619 |
關聯投資的股息收入 |
234,811 |
總投資收益 |
|
開支 |
|
投資顧問費 |
$6,332,855 |
受託人的費用和開支 |
41,522 |
託管費 |
231,619 |
轉賬和股息支付代理費 |
18,595 |
法律和會計服務 |
93,679 |
印刷和郵資 |
243,517 |
雜項 |
52,036 |
支出總額 |
|
扣除: |
|
關聯公司免除和/或報銷費用 |
$7,809 |
削減的費用總額 |
|
淨支出 |
|
淨投資收益 |
|
已實現和未實現收益(虧損) |
|
已實現淨收益(虧損): |
|
投資交易 |
$51,175,081 |
書面期權 |
(5,575,411) |
外幣交易 |
(6,824) |
已實現淨收益 |
|
未實現升值(折舊)的變化: |
|
投資 |
$65,266,437 |
書面期權 |
(1,429,670) |
外幣 |
6,886 |
未實現增值(折舊)的淨變動 |
|
已實現和未實現的淨收益 |
$109,436,499 |
運營淨資產淨增額 |
$111,627,915 |
目錄
|
截至9月30日的財年, |
|
2023 |
2022 |
淨資產增加(減少) |
|
|
來自操作: |
|
|
淨投資收益 |
$2,191,416 |
$2,860,839 |
已實現淨收益 |
45,592,846 |
50,831,651 |
未實現增值(折舊)的淨變動 |
63,843,653 |
(155,185,242) |
運營淨資產淨增加(減少) |
$111,627,915 |
$(101,492,752) |
向股東分配 |
|
|
股本交易: |
|
|
扣除發行成本後的上架發行收益(見附註5) |
$2,134,844 |
$13,192,291 |
分紅的再投資 |
1,781,445 |
1,278,308 |
股本交易淨資產的淨增長 |
|
|
淨資產淨增加(減少) |
|
$(139,394,528) |
淨資產 |
|
|
在年初 |
$576,103,957 |
$715,498,485 |
在年底 |
$638,726,169 |
|
目錄
|
截至9月30日的財年, |
|
2023 |
2022 |
2021 |
2020 |
2019 |
資產淨值——年初 |
$14.360 |
$18.180 |
$15.680 |
$15.060 |
$15.880 |
運營收入(虧損) |
|
|
|
|
|
淨投資收益 (1) |
$0.054 |
$0.072 |
$0.074 |
$0.127 |
$0.102 |
已實現和未實現的淨收益(虧損) |
2.719 |
(2.585) |
3.543 |
1.571 |
0.145 |
運營總收入(虧損) |
|
|
|
|
|
減少分佈 |
|
|
|
|
|
來自淨投資收入 |
$(0.054) |
$(0.070) |
$(0.075) |
$(0.129) |
$(0.100) |
來自已實現淨收益 |
(1.260) |
(1.244) |
(1.008) |
— |
(0.967) |
資本的納税申報表 |
— |
— |
(0.034) |
(0.949) |
— |
總分配 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
資產淨值—年底 |
|
|
|
|
|
市值 — 年底 |
|
|
|
|
|
|
19.71% |
(14.72)% |
23.70% |
12.08% |
2.11% |
|
22.15% |
(14.95)% |
30.45% |
4.09% |
1.81% |
比率/補充數據 |
|
|
|
|
|
年終淨資產(省略了000個) |
$638,726 |
$576,104 |
$715,498 |
$616,526 |
$591,013 |
比率(佔平均每日淨資產的百分比): |
|
|
|
|
|
開支 |
1.11% (4) |
1.10% (4) |
1.10% |
1.11% |
1.11% |
淨投資收益 |
0.35% |
0.41% |
0.42% |
0.84% |
0.69% |
投資組合週轉率 |
63% |
50% |
35% |
41% |
55% |
(1) |
使用平均已發行股票計算。 |
(2) |
金額低於 0.0005 美元。 |
(3) |
回報是歷史回報,通過確定淨資產價值或市值的百分比變化以及所有分配的再投資來計算。假設分配是按照基金的股息再投資計劃獲得的價格進行再投資的。 |
(4) |
包括投資顧問因基金投資流動性基金而減少的部分顧問費(相當於截至2023年9月30日和2022年9月30日止年度平均每日淨資產的0.005%)。 |
目錄
1 重要會計政策
伊頓萬斯增強股票收益基金(以下簡稱 “基金”)是一家馬薩諸塞州商業信託基金,根據經修訂的1940年《投資公司法》(1940年法案)註冊,是一家多元化的封閉式管理投資公司。該基金的主要投資目標是提供當期收入,次要目標是資本增值。
以下是養恤基金的重要會計政策摘要。這些政策符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則(美國公認會計原則)。養恤基金是一家投資公司,遵循財務會計準則委員會(FASB)會計準則編纂主題946中的會計和報告指導。
A 投資估值
—
以下方法用於確定投資的市場價值或公允價值。
股票證券。
在美國證券交易所上市的股票證券通常按估值當天的最後賣出價或收盤價估值,如果該日沒有出售,則按主要交易此類證券的交易所的收盤買入價和賣出價之間的平均值進行估值。在納斯達克全國市場系統上市的股票證券按納斯達克官方收盤價估值。沒有收盤價或收盤報價的非上市或上市證券的估值為最新可用買入價和賣出價之間的平均值。
衍生品。
根據期權價格報告管理局的報告,美國交易所交易期權的估值為估值時買入價和賣出價之間的平均值。非美國交易所交易期權和場外交易期權由第三方定價服務使用考慮標的工具的價值、標的工具的波動性以及期權到期之前的時間段等因素進行估值。
外國證券和貨幣。
根據第三方定價服務提供的外幣匯率報價,外國證券和貨幣以美元估值。定價服務使用專有模型來確定匯率。模型的輸入包括報告的交易和隱含的買入/賣出價差。交易所交易外國證券的每日估值通常是在此類證券交易的主要交易所收盤時確定的。外匯交易所交易收盤後發生的事件可能會導致調整外國證券的估值,以更準確地反映截至紐約證券交易所常規交易收盤時的公允價值。在對符合特定標準的外國股權證券進行估值時,基金的受託人已批准使用公允價值服務,對此類證券進行估值,以反映可比證券或其他與公允估值證券密切相關的工具的適用國外市場收盤後發生的市場交易。
其他。
對不在交易所交易的管理投資公司(包括貨幣市場基金)的投資按截至每個工作日收盤時的淨資產價值估值。
公允估值。
關於1940年法案第2a-5條,受託人已指定基金的投資顧問作為其估值指定人。估值或市場報價不容易獲得或被認為不可靠的投資由作為估值指定人的投資按公允價值估值,採用最公平地反映證券 “公允價值” 的方法,公允價值是基金在正常情況下出售證券時可能合理預期獲得的金額。每項此類決定都基於對相關因素的考慮,這些因素可能因定價環境而異。這些因素可能包括但不限於證券的類型、對證券處置是否存在任何合同限制、發行人或可比公司或實體類似證券的公開交易的價格和範圍、從經紀商/交易商或其他市場參與者那裏獲得的報價或相關信息、從發行人、分析師和/或相應證券交易所(交易所交易證券)獲得的信息、對公司或實體財務報表的分析,以及對的評估影響發行人和買入和賣出證券的市場的力量。
B 投資交易
—
出於財務報表目的的投資交易按交易日期入賬。出售投資的已實現收益和虧損是根據確定的成本確定的。
C. 收入
—
以現金和/或證券形式收到的股息的股息收入記錄在除息日。但是,如果除息日已過,則外國證券的某些股息將在基金被告知除息日時入賬。根據基金組織對適用國家税收規則和税率的理解,規定了外國股息和資本收益的預扣税。
D 聯邦税
—
基金的政策是遵守適用於受監管投資公司的《國內税收法》的規定,每年向股東分配幾乎全部淨投資收入和全部或幾乎全部已實現的淨資本收益。因此,沒有必要為聯邦所得税或消費税編列經費。
截至2023年9月30日,該基金沒有需要確認財務報表、取消確認或披露的不確定税收狀況。該基金每年在其財政年度結束後提交美國聯邦所得税申報表,該申報表自申報之日起三年內須接受美國國税局的審查。
E 外幣轉換
—
最初以外幣表示的投資估值、其他資產和負債將在每個工作日根據當前匯率折算成美元。外國投資證券的購買和出售以及以外幣計價的收入和支出根據此類交易相應日期的有效貨幣匯率折算成美元。已認可
目錄
出於財務報表的目的, 可歸因於外幣匯率變動的投資交易損益記作已實現的投資淨損益。因外幣匯率波動而產生的投資未實現損益部分未單獨披露。
F 估算值的使用
—
根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層做出估算和假設,這些估計和假設會影響財務報表之日報告的資產和負債金額以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計值不同。
G 賠償
—
根據基金的組織文件,其幹事和受託人因履行對基金的職責而產生的某些負債和費用可獲得補償。根據馬薩諸塞州法律,如果某些條件佔上風,則馬薩諸塞州商業信託基金(例如基金)的股東可能被視為對基金的債務負有個人責任。但是,基金的信託聲明明確免除基金股東的責任,章程規定,基金應根據股東的要求代表任何基金股東進行辯護。此外,章程還規定,任何僅因身為或曾經是股東而承擔個人責任的股東均可從基金財產中對此類責任產生的所有損失或費用進行賠償。此外,在正常業務過程中,基金與服務提供商簽訂可能包含賠償條款的協議。基金在這些安排下的最大風險敞口尚不清楚,因為這將涉及未來可能向基金提出但尚未發生的索賠。
H 書面期權
—
在寫出看漲期權或看跌期權時,基金收到的溢價作為負債計入資產負債表。根據上文討論的養恤基金投資估值政策,負債金額隨後按市值計算,以反映所持期權的當前市場價值。從到期的寫入期權中獲得的溢價被視為已實現收益。從行使或已平倉的寫入期權中獲得的溢價與交易收益或支付的金額相加或抵消,以確定已實現的收益或虧損。當行使指數期權時,基金必須交付一定的現金,金額由期權的行使價超過指數價值(如果是看跌期權)或合同終止時指數價值超過期權行使價(如果是看漲期權)來確定。如果行使證券的看跌期權,則溢價會降低基金購買證券的成本基礎。作為期權的作家,本基金可能無法控制標的證券或其他資產是否可以出售(看漲)或購買(看跌),因此承擔寫入期權所依據的證券或其他資產價格發生不利變化的市場風險。如果沒有流動性的二級市場,基金還可能承擔無法進行收盤交易的風險。
2 向股東的分配和所得税信息
根據其管理分配計劃,基金每月從可供分配的現金中進行分配,其中包括基金的股息和支付基金費用後的利息收入、期權淨溢價以及股票投資的已實現和未實現淨收益。基金打算分配其全部或幾乎全部已實現的淨資本收益。分配記錄在除息日。對股東的分配是根據所得税法規確定的,該法規可能與美國公認會計原則不同。根據美國公認會計原則的要求,只有超過税基收益和利潤的分配才在財務報表中列報為資本回報。賬面會計和税務會計之間與分配有關的永久差異被重新歸類為實收資本。出於税收目的,短期資本收益的分配被視為來自普通收入。任何一年的分配都可能包括可觀的資本回報部分。
截至2023年9月30日和2022年9月30日止年度申報的分配的税收特徵如下:
|
截至9月30日的財年, |
|
2023 |
2022 |
普通收入 |
$2,175,214 |
$2,771,650 |
長期資本收益 |
$50,746,778 |
$49,600,725 |
截至2023年9月30日,按税收計算的可分配收益(累計虧損)的組成部分如下:
十月後的資本損失 |
$ (3,680,243) |
年末普通虧損 |
(6,824) |
未實現的淨升值 |
224,901,676 |
可分配收益 |
$221,214,609 |
截至2023年9月30日,該基金的淨資本損失為3,680,243美元,這歸因於其選擇推遲的2022年10月31日之後發生的證券交易。該淨資本損失被視為在截至2024年9月30日的基金應納税年度的第一天產生的淨資本虧損。
目錄
此外,截至2023年9月30日,該基金的年末普通虧損為6,824美元,根據所得税法規,它選擇將其推遲到下一個應納税年度。年末普通虧損是指在10月31日之後的應納税年度該部分中實現的某些特定虧損,出於納税目的被視為普通虧損,加上12月31日之後的應納税年度該部分的普通虧損。
根據聯邦所得税確定,截至2023年9月30日,包括開放式衍生品合約在內的基金投資的成本和未實現的增值(折舊)如下:
總成本 |
$413,949,747 |
未實現升值總額 |
$232,911,273 |
未實現折舊總額 |
(8,009,597) |
未實現的淨升值 |
$224,901,676 |
3 投資顧問費和與關聯公司的其他交易
投資顧問費由摩根士丹利的間接全資子公司伊頓萬斯管理公司(EVM)收取,用於補償向基金提供的投資諮詢服務。該費用按投資諮詢協議中定義的基金平均每日總資產的1.00%計算,按月支付。此處提及的總資產代表淨資產加上歸因於投資槓桿的債務。在截至2023年9月30日的年度中,該基金沒有可歸因於投資槓桿的債務。在截至2023年9月30日的年度中,該基金的投資顧問費為6,332,855美元。該基金可能投資於貨幣市場基金,即摩根士丹利機構流動性基金——政府投資組合的機構類別(“流動性基金”),這是一家開放式管理投資公司,由摩根士丹利的全資子公司摩根士丹利投資管理公司管理。基金支付的投資顧問費減少的金額等於基金因投資流動性基金而支付的諮詢和管理費中按比例分攤的數額。在截至2023年9月30日的年度中,與基金對流動性基金的投資相關的投資顧問費減少了7,809美元。EVM還擔任基金的管理人,但不獲得任何補償。
作為EVM組織成員的基金受託人和高級職員因向基金提供服務而從投資顧問費中獲得報酬。根據受託人遞延補償計劃的條款,與EVM無關聯的基金受託人可以選擇推遲收到全部或部分年費。基金的某些官員和受託人是EVM的官員。
4 投資的購買和銷售
截至2023年9月30日的財年,除短期債務外,投資的購買和銷售合計分別為400,468,426美元和460,441,259美元。
5 股受益權益普通股和上架發行
基金根據其股息再投資計劃在截至2023年9月30日和2022年9月30日止年度中發行的普通股分別為112,880股和69,800股。
2012年8月,董事會最初批准了該基金的股票回購計劃。根據董事會於2019年3月對股票回購計劃的重新授權,當股票交易價格低於淨資產價值時,基金有權以市場價格回購截至上一個日曆年最後一天的已發行普通股的10%。股票回購計劃並未規定基金有義務購買特定數量的股票。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的年度中,該基金沒有回購普通股。
根據向美國證券交易委員會提交的註冊聲明,該基金有權通過股票上架發行計劃(“上架發行”)額外發行最多2,942,268股普通股。在現貨架發行下,基金可以不時以不同金額和發行方式籌集額外資金,其淨價格等於或高於基金每股普通股淨資產價值。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的年度中,該基金分別出售了135,911股和696,399股普通股,並通過上架發行分別獲得了2,134,844美元和13,192,291美元的收益(扣除發行成本)。截至2023年9月30日和2022年9月30日的年度,超過所售股票淨資產價值的淨收益分別為55,245美元和293,971美元。與上架發行相關的發行成本(適用的銷售佣金除外)由EVM直接承擔。Eaton Vance Distributors, Inc.(EVD)是EVM的子公司,是該基金股票的分銷商,有權從基金獲得每股銷售總價的1.00%的銷售佣金,其中一部分可以重新分配給銷售代理商。基金獲悉,在截至2023年9月30日和2022年9月30日的年度中,EVD保留的銷售佣金分別為4,313美元和26,651美元。
目錄
6 金融工具
基金可以在正常的投資活動中交易具有資產負債表外風險的金融工具。這些金融工具可能包括書面期權,並可能在不同程度上涉及超過為財務報表目的確認的金額的風險要素。這些工具的名義或合同金額代表基金對特定類別金融工具的投資,不一定代表可能面臨風險的金額。只有考慮到所有相關的和抵消性交易,衡量與這些工具相關的風險才有意義。截至2023年9月30日,這些金融工具下的債務摘要包含在投資組合中。截至2023年9月30日,該基金有足夠的現金和/或證券來支付這些合同下的承諾。
本基金在追求投資目標的正常過程中面臨股票價格風險。該基金以高於股票當前價值的個股開出擔保看漲期權,以產生保費收入。在撰寫個股看漲期權時,基金實際上是在賣出高於行使價的適用股票價值的潛在升值,以換取獲得的期權溢價。如果標的股票價格下跌,基金保留虧損風險,減去所得溢價。
截至2023年9月30日,開放式衍生工具(出於會計披露目的不被視為套期保值工具),其主要潛在風險敞口為股票價格風險的公允價值如下:
|
公允價值 |
衍生物 |
資產衍生品 |
|
書面期權 |
$ — |
$(2,026,825) |
(1) |
資產負債表所在地:按價值計算的未償還書面期權。 |
截至2023年9月30日的財年,衍生工具(出於會計披露的目的,不被視為套期保值工具)對運營報表的影響如下,其主要基礎風險敞口為股票價格風險:
衍生物 |
|
未實現的變化 升值(折舊) 在收入中確認的衍生品 (2) |
書面期權 |
$(5,575,411) |
$(1,429,670) |
(1) |
運營報表地點:已實現淨收益(虧損):書面期權。 |
(2) |
運營報表地點:未實現升值(折舊)的變化:書面期權。 |
在截至2023年9月30日的年度中,未平倉的書面期權合約的平均數量為22,343張合約,這表明了該衍生品類型的交易量。
7 項關聯投資
截至2023年9月30日,該基金對可能被視為關聯基金的投資價值為10,272,544美元,佔該基金淨資產的1.6%。截至2023年9月30日的財年,基金的此類投資交易如下:
姓名 |
價值, 開始 一段時間 |
購買 |
銷售 收益 |
網 已實現 收益(損失) |
變化 未實現 感謝 (折舊) |
價值,結束 一段時間 |
分紅 收入 |
股票, 期末 |
短期投資 |
流動性基金 |
$2,642,607 |
$149,017,624 |
$(141,387,687) |
$ — |
$ — |
$10,272,544 |
$234,811 |
10,272,544 |
目錄
8 公允價值衡量標準
根據公認的公允價值衡量會計原則,估值技術中使用三級層次結構來衡量公允價值,以確定假設的優先順序,即投入。輸入的三級層次結構概括為下面列出的三個主要級別。
• |
第 1 級 — 活躍市場中相同投資的報價 |
• |
第 2 級 — 其他重要的可觀察投入(包括類似投資的報價、利率、預付款速度、信用風險等) |
• |
第 3 級 — 不可觀察的重大投入(包括基金自己在確定投資公允價值時的假設) |
如果用於衡量公允價值的投入屬於公允價值層次結構的不同級別,則披露的級別將根據對整個公允價值衡量具有重要意義的最低水平投入來確定。用於對證券進行估值的投入或方法不一定表明與投資這些證券相關的風險。
截至2023年9月30日,用於對基金投資和按價值計值的開放式衍生工具進行估值的投入層次結構如下:
資產描述 |
第 1 級 |
第 2 級 |
第 3 級 |
總計 |
普通股: |
|
|
|
|
通信服務 |
$ 62,846,325 |
$ — |
$ — |
$ 62,846,325 |
消費者自由裁量權 |
58,564,250 |
— |
— |
58,564,250 |
消費必需品 |
47,516,363 |
— |
— |
47,516,363 |
能量 |
27,501,288 |
— |
— |
27,501,288 |
金融 |
83,660,641 |
— |
— |
83,660,641 |
醫療保健 |
77,912,209 |
5,530,040 |
— |
83,442,249 |
工業 |
64,274,654 |
— |
— |
64,274,654 |
信息技術 |
175,555,149 |
— |
— |
175,555,149 |
材料 |
15,387,219 |
— |
— |
15,387,219 |
公共事業 |
11,857,566 |
— |
— |
11,857,566 |
普通股總數 |
|
|
$ — |
|
短期投資 |
$ 10,272,544 |
$ — |
$ — |
$ 10,272,544 |
投資總額 |
|
|
$ — |
|
責任描述 |
|
|
|
|
書面擔保看漲期權 |
$ (2,026,825) |
$ — |
$ — |
$ (2,026,825) |
總計 |
|
$ — |
$ — |
|
* |
包括外國股權證券,其價值經過調整以反映適用的國外市場交易結束後發生的可比證券或其他相關工具的市場交易。 |
目錄
致伊頓萬斯增強股票收益基金的受託人和股東:
關於財務報表和財務摘要的意見
我們審計了隨附的截至2023年9月30日的伊頓萬斯增強股票收益基金(“基金”)資產負債表,包括投資組合、截至該日止年度的相關運營報表、截至該日止期間每年的淨資產變動表、截至該日止期間每年的財務亮點以及相關附註。我們認為,財務報表和財務亮點按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則,在所有重大方面公允列報了養恤基金截至2023年9月30日的財務狀況、截至該日止年度的經營業績、該日終了期間每年的淨資產變化以及該日終了期間每年的財務亮點。
意見依據
這些財務報表和財務摘要由養恤基金管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對養恤基金的財務報表和財務摘要發表意見。我們是一家在上市公司會計監督委員會(美國)(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須在基金方面保持獨立。
我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些準則要求我們計劃和進行審計,以獲得合理的保證,即財務報表和財務摘要是否不存在因錯誤或欺詐造成的重大錯報。養恤基金無須對其財務報告的內部控制進行審計,也沒有聘請我們進行審計。作為審計的一部分,我們必須瞭解財務報告的內部控制,但目的不是就養恤基金對財務報告的內部控制的有效性發表意見。因此,我們沒有發表這樣的意見。
我們的審計包括執行程序,評估財務報表和財務亮點因錯誤或欺詐而出現重大錯報的風險,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試基礎上審查有關財務報表和財務摘要中數額和披露內容的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和所作的重要估計,以及評估財務報表和財務摘要的總體列報方式。我們的程序包括通過與託管人和經紀人通信,確認截至2023年9月30日擁有的證券;當沒有收到經紀商的答覆時,我們會執行其他審計程序。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
//德勤會計師事務所
馬薩諸塞州波斯頓
2023年11月20日
自1959年以來,我們一直擔任一家或多家伊頓萬斯投資公司的審計師。
目錄
您在2024年2月收到的1099-DIV表格將顯示2023日曆年支付給您賬户的所有分配的納税狀況。建議股東就投資基金的税收後果諮詢自己的税務顧問。根據《美國國税法》和/或法規的要求,必須向股東通報合格營業收入、個人合格股息收入、公司獲得的股息扣除額和資本收益分紅的狀況。
合格營業收入。
在截至2023年9月30日的財年中,基金將約30,915美元,或不超過《美國國税法》允許的最高此類分紅金額定為合格營業收入。
合格股息收入。
在截至2023年9月30日的財年中,基金將約1,504,241美元,或不超過《美國國税法》允許的最高股息金額定為符合條件的股息收入,有資格享受15%的減税率。
已收到的股息扣除額。
公司股東通常有權從基金股息分配中符合税法規定的部分中扣除獲得的股息。對於該基金的2023財年普通收益分紅,52.01%有資格扣除已收到的公司股息。
資本收益分紅。
基金特此將截至2023年9月30日的應納税年度的資本收益分紅49,197,371美元或該年度的淨資本收益(如果隨後確定有所不同)指定為資本收益分紅。
目錄
該基金於2023年7月12日舉行了年度股東大會。股東採取了以下行動:
提案1 (a):
艾倫·鮑澤、小託馬斯·福斯特、辛西婭·弗羅斯特和斯科特·温納霍爾姆當選為基金的一類受託人,任期均為三年,到2026年結束。
|
|
|
股票數量 |
受託人提名人 |
|
|
對於 |
扣留 |
艾倫 ·C· 鮑澤 |
|
|
30,493,638 |
1,161,179 |
小託馬斯·E·浮士德 |
|
|
30,587,820 |
1,066,997 |
辛西婭·弗羅斯特 |
|
|
30,483,806 |
1,171,011 |
斯科特·E·温納霍爾姆 |
|
|
30,596,646 |
1,058,171 |
目錄
基金提供股息再投資計劃(計劃),根據該計劃,股東可以選擇將分配款自動再投資於基金的普通股(股票)。您可以通過填寫股息再投資計劃申請表來選擇參與該計劃。如果您不參與,您將收到所有現金分配,支票由Equiniti Trust Company, LLC(EQ)作為股息支付代理直接郵寄給您。在分配付款日,如果每股資產淨值等於或小於每股市場價格加上估計的經紀佣金,則將發行新股。股票數量應由每股資產淨值或市場價格的95%中較高者決定。否則,股票通常將由計劃代理人(代理人)EQ在公開市場上購買。無論股票是否再投資,需繳納所得税的分配(如果有)均應納税。
如果您的股票以經紀公司、銀行或其他被提名人的名義出售,您可以要求該公司或被提名人代表您參與本計劃。如果被提名人不提供該計劃,則您需要要求基金的過户代理人以您的名義重新註冊您的股票,否則您將無法參與。
代理人處理分銷的服務費將由基金支付。對於所有公開市場購買,計劃參與者將按比例收取經紀佣金。
計劃參與者可以隨時通過以下頁面註明的地址寫信給代理人退出計劃。如果您提款,則根據本計劃存入您賬户的所有股票將以您的名義獲得股份。如果參與者通過書面通知代理人選擇出售其部分或全部股份並匯出所得款項,則代理人有權從所得款項中扣除5.00美元的費用和經紀佣金。
如果您希望參與本計劃並且您的股份以自己的名義持有,則可以在下一頁填寫表格並將其交給代理人。有關該計劃的任何疑問都可以致電1-866-439-6787聯繫代理商。
目錄
此表格適用於以自己的名義持有普通股的股東。如果您的普通股以經紀公司、銀行或其他被提名人的名義持有,則應聯繫您的被提名人,以瞭解其是否會代表您參與該計劃。如果您想參與本計劃,但您的經紀公司、銀行或被提名人無法代表您參與,則應要求以自己的名義重新註冊普通股,這將使您能夠參與該計劃。
以下授權和任命是基於以下諒解,即我可以根據本計劃的條款和條件隨時通過終止對本計劃的參與來終止該計劃。
|
請打印賬户上的確切姓名 |
|
|
股東簽名 |
日期 |
|
股東簽名 |
日期 |
請嚴格按照您的普通股註冊情況簽名。所有姓名出現在股票證書上的人員都必須簽名。 |
如果您希望以現金收到分配,則不應退回此表格。這不是代理。
伊頓萬斯增強型股票收益基金
equiniti Trust Company, LLC
郵政信箱 922
華爾街站
紐約州紐約 10269-0560
目錄
合同審查流程概述
經修訂的1940年《投資公司法》(“1940年法案”)實質上規定,基金與其投資顧問之間的投資諮詢協議只有在基金董事會(包括大多數不是基金 “利害關係人” 的受託人(“獨立受託人”)在召集的會議上親自表決通過每年表決批准後,基金與其投資顧問之間的投資諮詢協議才能繼續每年生效考慮批准的目的。
在2023年6月8日舉行的一次會議上,監督伊頓萬斯管理公司或其附屬公司波士頓管理與研究公司所建議的註冊投資公司(“伊頓萬斯基金”)的董事會/董事會(統稱 “董事會”),包括大多數獨立受託人(“獨立受託人”),投票批准延續現有的投資諮詢協議和次級諮詢協議
1
每隻伊頓萬斯基金再延長一年。董事會依賴其合同審查委員會的肯定建議,該委員會完全由獨立受託人組成。在提出建議之前,合同審查委員會審查了顧問和副顧問向每家伊頓萬斯基金提供的有關2023年4月至6月舉行的一系列正式會議的信息(包括董事會特別要求的信息),以及應獨立受託人作為合同審查委員會成員提出的具體要求而提供的某些其他信息。合同審查委員會成員還審議了在董事會及其委員會先前會議上收到的信息,只要這些信息與合同審查委員會對投資諮詢協議和次級諮詢協議的年度評估有關。
在評估投資諮詢協議和次級諮詢協議時,董事會考慮了與伊頓萬斯基金有關的各種信息。這包括適用於所有或所有伊頓萬斯基金組的信息(如下所示),以及適用於本報告所涵蓋的特定伊頓萬斯基金的信息(下文將每個 “伊頓萬斯基金” 稱為 “基金”)。(對於通過一個或多個標的投資組合進行投資的基金,本節中提及的 “每隻基金” 可能包括在投資組合層面考慮的信息。)
• 獨立數據提供商提交的報告,將每個基金支付的諮詢費用和其他費用與獨立數據提供者確定的可比基金(“可比基金”)支付的費用進行了比較;
•來自獨立數據提供商的報告,將每隻基金的總支出比率(及其組成部分)與可比基金的總支出比率進行了比較;
• 來自獨立數據提供商的報告,該報告比較了不同時間段內每隻基金的投資業績(包括相關的總回報數據、收入數據、夏普比率和信息比率)與可比基金的投資表現以及基準指數(如適用);
• 在某些情況下,顧問與董事會投資組合管理委員會(完全由獨立受託人組成的委員會)協商後確定的定製同行基金和混合指數組的投資業績數據;
• 關於顧問和次級顧問在使用與管理此類基金相似的投資策略和技術管理其他賬户(可能包括其他共同基金、集體投資基金和機構賬户)時向每個基金收取的費用和提供的服務的比較信息;
• 每隻基金的顧問和副顧問的盈利能力分析;
• 描述向每隻基金提供的投資管理服務,以及每隻基金的投資策略和政策;
• 用於確定基金資產價值的程序和程序,包括必要時確定 “公允價值” 以及為監測和測試此類程序和程序的有效性而採取的行動;
•有關每隻基金的顧問和次級顧問在交易方面的政策和做法的信息,包括他們尋求最佳執行投資組合交易的流程;
• 有關經紀交易分配情況以及顧問和次級顧問因經紀分配而向每隻基金獲得的收益(如果有)的信息,包括有關通過客户佣金安排和 “軟美元” 政策獲得研究成果的信息(如適用);
•與每隻基金的投資組合週轉率有關的數據以及有關特定策略背景下主動管理的相關信息;
• 詳細説明各基金顧問和次級顧問財務業績和狀況的報告;
• 有關其職責包括基金投資組合管理和投資研究的個人投資專業人員的信息,對於投資組合經理和某些其他投資專業人士,則酌情提供與他們在管理其他共同基金和投資賬户方面的責任有關的信息;
1
並非所有伊頓萬斯基金都與次級顧問簽訂了次級諮詢協議。因此,本 “概述” 部分中提及的 “次級顧問” 或 “次級諮詢協議” 可能不適用於本報告所涵蓋的特定伊頓萬斯基金。
目錄
• 有關顧問及其母公司(摩根士丹利)為留住和吸引有才華的投資專業人士所做的努力的信息,包括在競爭激烈的人才市場以及混合、遠程和其他替代工作安排所帶來的持續獨特環境下;
• 有關顧問對其投資專業人員的薪酬方法及其制定的激勵措施和問責制,以及投資專業人士對其管理的基金的投資的信息;
• 顧問及其關聯公司和每個基金的次級顧問的《道德守則》,以及與遵守和管理這些守則有關的信息;
• 與代理投票有關的政策和程序,包括定期報告基金代理投票活動;
• 有關處理公司訴訟和集體訴訟的信息,以及有關訴訟和其他監管事項的信息;
• 有關顧問及其關聯公司以及每隻基金的次級顧問(如果有)專門用於合規工作的資源的信息,包括對其各種合規計劃的描述及其合規記錄;
• 有關顧問及其關聯公司以及每個基金的次級顧問(如果有)的業務連續性和災難恢復計劃的信息;
• 描述伊頓萬斯管理層和波士頓管理與研究部對次級顧問的監督,包括監管和合規問題、投資管理和其他事項;
• 鑑於摩根士丹利於2021年3月1日收購伊頓萬斯公司,有關為進一步整合和協調顧問及其關聯公司的投資管理和其他部門與摩根士丹利整體投資管理基礎設施而正在採取的舉措的信息;
• 有關伊頓萬斯管理公司及其關聯公司提供的行政和其他非投資諮詢服務的性質、成本和特點的信息;
• 有關每項基金的顧問和/或管理人監督與託管人、次級託管人、基金會計師和其他第三方服務提供商關係的信息;
• 有關努力實施與最近通過的適用於基金的各種法規有關的政策和程序的信息,包括細則12d1-4(基金基金規則)、規則18f-4(衍生品規則)和規則2a-5(公允估值規則);
• 對於以交易所上市封閉式基金為結構的伊頓萬斯基金,有關封閉式基金結構收益的信息,以及相關封閉式基金的市場價格(包括與封閉式基金淨資產價值(NAV)的比較)、交易量數據、拍賣優先股的持續使用(如適用)、分配率和其他相關事項;
• 顧問和/或其關聯公司在基金的管理和運營方面承擔的風險,包括訴訟、監管、企業和其他商業風險等(以及此類風險的相關成本);以及
• 每份投資諮詢協議和次級諮詢協議的條款。
在2023年6月8日會議之前的一年中,在董事會及其委員會的各種會議上,董事會從基金顧問和副顧問的投資組合經理和其他投資專業人士那裏獲得了有關投資和業績事宜的信息,並考慮了在追求基金投資目標時使用的各種投資和交易策略。審計委員會還收到了關於在基金管理方面採用的風險管理技術的信息。董事會及其委員會評估了與行業和監管發展、合規程序、基金治理以及與基金有關的其他問題有關的問題,並接收並參與了伊頓萬斯管理公司、波士頓管理與研究部以及基金副顧問就此類事項提供的報告和陳述。除了董事會及其委員會的正式會議外,獨立受託人還定期舉行電話會議,討論與延續投資諮詢協議和次級諮詢協議有關的事項等議題。
在整個合同審查過程中,獨立受託人的獨立法律顧問Goodwin Procter LLP向合同審查委員會提供了建議。合同審查委員會成員根據此類律師的建議,在確定評估每份投資諮詢協議和次級諮詢協議時應考慮的重大因素以及對每項此類因素的重視程度時,行使了自己的商業判斷力。就每份投資諮詢協議和次級諮詢協議得出的結論是基於對所提供的所有信息的全面評估,而不是任何單一因素。此外,合同審查委員會的每位成員在就每份投資諮詢協議和次級諮詢協議得出結論時,可能對特定因素的重視程度各不相同。在評估每份投資諮詢協議和次級諮詢協議,包括此類協議中包含的費用結構和其他條款時,合同審查委員會成員還從與每家伊頓萬斯基金的顧問和副顧問進行了多年的分析和討論中瞭解了情況。
合同審查過程的結果
根據對上述內容的考慮以及其認為相關的其他信息,包括下文所述的因素和結論,合同審查委員會得出結論,延續伊頓萬斯增強股票收益基金(“基金”)與伊頓萬斯管理公司(“顧問”)之間的投資諮詢協議,包括其費用結構,符合股東的利益,因此建議董事會批准該協議。根據合同審查委員會的建議,包括大多數獨立受託人在內的董事會投票批准延續基金的投資諮詢協議。
目錄
在考慮是否批准養恤基金投資諮詢協議時,聯委會評估了顧問向基金提供的服務的性質、範圍和質量。
聯委會根據基金持有的投資類型,包括教育程度、經驗和向基金提供投資組合管理、投資研究和類似服務的投資專業人員和其他人員的數量,審議了顧問的管理能力和投資流程。具體而言,董事會酌情考慮了顧問的投資專業人員在分析與投資特定市場或行業以及實施基金期權策略相關的特殊考慮因素方面的能力和經驗。董事會認為,顧問已將大量資源用於內部股票研究,還利用了第三方來源的獨立研究。董事會還考慮了專門用於投資組合管理和其他服務的資源、顧問的薪酬方法和其他因素,包括顧問在招聘和留住高素質的研究、諮詢和監督投資專業人員方面的聲譽和資源。此外,董事會還考慮了高級管理層花在伊頓萬斯基金(包括基金)上的時間和精力,以及為協助基金的投資組合管理和運營,包括提供行政服務而設立的基礎設施、運營能力和支持人員。董事會還考慮了顧問或其關聯公司在管理基金時可能面臨的業務相關風險和其他風險。董事會考慮了顧問及其關聯公司在管理和運營以交易所上市封閉式基金形式組建的基金(例如基金)方面的豐富經驗。在這方面,董事會除其他外考慮了顧問及其關聯公司監測和評估交易價格折扣和溢價以及遵守證券交易所要求的經驗。
董事會審議了顧問及其相關關聯公司的合規計劃。董事會審議了與投資專業人士的個人交易、投資組合持有的披露、延遲交易、頻繁交易、投資組合估值、業務連續性和投資機會分配等方面的合規和報告事項。董事會還審議了顧問及其關聯公司近年來對證券交易委員會和金融業監管局等監管機構要求的迴應。
董事會考慮了伊頓萬斯管理公司及其關聯公司提供或監督的其他管理服務,包括過户代理和會計服務。董事會評估了投資基金給股東帶來的好處,該基金是大型基金綜合體的一部分,提供各種資產類別和投資紀律的投資機會。
在考慮了上述因素等因素後,董事會得出結論,顧問提供的服務的性質、範圍和質量總體而言是適當的,符合投資諮詢協議的條款。
審計委員會將養恤基金的投資業績與獨立數據提供商(同行組)確定的可比基金、相應的基準指數和由類似管理基金組成的自定義同行羣組進行了比較。董事會的審查包括基金截至2022年12月31日的一年、三年、五年和十年期的比較業績數據。在這方面,審計委員會注意到,三年期養恤基金的業績高於養恤基金同行羣體和自定義同行羣體的中位業績。聯委會還注意到,三年期間,養恤基金的業績高於其二級基準指數,也低於其主要基準指數。根據上述情況以及顧問在答覆合同審查委員會的詢問時提供的其他相關信息,聯委會得出結論,基金的業績令人滿意。
聯委會審議了基金應為諮詢和行政服務支付的合同費率(統稱為 “管理費”)。作為審查的一部分,董事會考慮了在履行任何免除費用或報銷費用的承諾之前和之後,截至2022年12月31日的一年期內基金的管理費和總支出比率與同類基金的管理費和總支出比率的對比。聯委會還考慮了管理層在答覆合同審查委員會的詢問時確定的某些基金特定因素,這些因素影響了基金相對於可比基金的總支出比率。
在考慮了上述信息後,並根據顧問提供的服務的性質、範圍和質量,董事會得出結論,為諮詢和相關服務收取的管理費是合理的。
董事會考慮了顧問及其相關關聯公司在向基金和所有伊頓萬斯基金集團提供投資諮詢和管理服務時實現的利潤水平。董事會審議了顧問及其關聯公司在分銷或其他服務方面向第三方支付的營銷支持或其他款項的情況下實現的利潤水平。
董事會的結論是,鑑於上述因素以及所提供服務的性質、範圍和質量,顧問及其關聯公司實現的利潤被認為不算過高。
目錄
董事會還考慮了顧問及其關聯公司因各自與養恤基金的關係而獲得的直接或間接的後果收益,包括因向基金和其他投資諮詢客户進行的證券交易而可能向顧問提供的研究服務的收益。
在審查管理費和盈利能力時,聯委會還考慮了隨着基金資產的增加,顧問及其關聯公司以及養恤基金在多大程度上可以預期從規模經濟中受益。董事會承認,在任何特定基金或基金組的管理方面,很難準確衡量規模經濟帶來的效益(如果有)。董事會審查了彙總基金和所有伊頓萬斯基金集團在不同時間段內資產增減的數據,並評估了基金的總支出比率以及顧問及其關聯公司的盈利能力可能在多大程度上受到此類增加或減少的影響。基於上述情況,董事會得出結論,當顧問實現規模經濟效益時,養恤基金目前會分享這些收益(如果有的話)。聯委會還考慮了這樣一個事實,即養恤基金的持續發行方式與開放式基金不同,儘管基金獲準通過空盤發行額外普通股,但預計基金的資產在可預見的將來不會大幅增加。因此,審計委員會認為目前沒有理由實施諮詢費表中的斷點。
目錄
基金管理
。基金董事會(“董事會”)負責基金事務的總體管理和監督。基金的董事會成員和主席團成員名單如下。除非另有説明,否則在過去五年中,每個人都曾在同一家公司擔任所示辦公室或其他辦公室。每位受託人的任期至其任期屆滿當年的年會為止,直到其繼任者當選並獲得資格,但須事先死亡、辭職、退休、取消資格或被免職。根據基金現行受託人退休政策的條款,獨立受託人必須在以下兩者中較早者退休並辭去受託人職務:(i)其74歲生日後的7月第一天;或(ii)除有限的例外情況外,其擔任受託人的第20年的12月31日,以較早者為準。但是,如果這種退休和辭職會導致基金不遵守1940年法案第16條或證券交易委員會的任何其他法規或指導方針,則在採取行動使基金遵守該法案之前,這種退休和辭職將不會生效。根據1940年法案的定義,“非利益受託人” 包括那些不是基金 “利害關係人” 的受託人。每位董事會成員和官員的辦公地址是馬薩諸塞州波士頓國際廣場二期 02110。如下所示,“BMR” 指波士頓管理與研究部,“EV” 指電動汽車有限責任公司,“EVM” 指伊頓萬斯管理公司,“MSIM” 指摩根士丹利投資管理公司,“EVD” 指伊頓萬斯分銷商有限公司。電動汽車是EVM和BMR各自的受託人。EVM、BMR、EVD和EV均為摩根士丹利的間接全資子公司。每位隸屬於EVM的官員都可以在其他EVM關聯公司擔任的職位,該職位與其在EVM的職位相當,如下所列。每位受託人監管伊頓萬斯基金綜合體中的127只基金(包括中心和輻條結構中的基金和投資組合)。
姓名和出生年份 |
基金 職位 |
服務年限 |
主要職業和其他董事職位 在過去五年和其他相關經歷中 |
感興趣的受託人 |
Anchal Pachnanda (1) 1980 |
二級 受託人 |
直到 2024 年。 3 年。 自 2023 年以來。 |
MSIM 戰略聯席主管(自 2019 年起)。曾任MSIM戰略主管(2017-2019年)。帕赫南達女士之所以感興趣,是因為她在信託基金的附屬機構MSIM任職。 。沒有。 |
非利益受託人 |
艾倫 ·C· 鮑澤 (2) 1962 |
I 類 受託人 |
直到 2026 年。 3 年。 自 2023 年以來。 |
私人投資者。曾任首席多元化官、合夥人和運營委員會成員,曾擔任公司首席執行官的多元化和包容性高級顧問、美洲地區聯席主管和資產管理公司布里奇沃特協會的高級客户顧問(2011-2023年)。 。Stout Risius Ross(一家中間市場專業服務諮詢公司)的獨立董事(自 2021 年起)。 |
Mark R. Fetting 1954 |
三級 受託人 |
直到 2025 年。 3 年。 自 2016 年以來。 |
私人投資者。曾在Legg Mason, Inc.(投資管理公司)(2000-2012年)擔任過各種職務,包括總裁、首席執行官、董事兼董事長(2008-2012年)、高級執行副總裁(2004-2008年)和執行副總裁(2001-2004年)。曾任萊格·梅森基金家族總裁(2001-2008 年)。曾任保誠金融集團及相關公司(投資管理公司)分部總裁兼高級官員(1991-2000 年)。 沒有。 |
辛西婭 ·E· 弗羅斯特 1961 |
I 類 受託人 |
直到 2026 年。 3 年。 自 2014 年以來。 |
私人投資者。曾任布朗大學(大學捐贈基金)首席投資官(2000-2012年)。曾任杜克管理公司的投資組合策略師(大學捐贈經理)(1995-2000)。曾任劍橋協會(投資諮詢公司)董事總經理(1989-1995)。曾任貝恩公司(管理諮詢公司)顧問(1987-1989)。曾任英國央行投資管理公司高級股票分析師(1983-1985)。 沒有。 |
喬治 ·J· 戈爾曼 1952 |
主席 董事會的 和二級 受託人 |
直到 2024 年。 3 年。自 2021 年起擔任董事會主席,自那時起擔任受託人 2014. |
George J. Gorman LLC(諮詢公司)負責人。曾任安永會計師事務所(一家註冊會計師事務所)的高級合夥人(1974-2009)。 沒有。 |
目錄
姓名和出生年份 |
基金 職位 |
服務年限 |
主要職業和其他董事職位 在過去五年和其他相關經歷中 |
非利益受託人 (續) |
瓦萊麗·A·莫斯利 1960 |
三級 受託人 |
直到 2025 年。 3 年。 自 2014 年以來。 |
Valmo Ventures(一家諮詢和投資公司)的董事長兼首席執行官。金融科技平臺 dba BrightUp 的 Upward Wealth, Inc. 創始人。曾任惠靈頓管理公司LLP(投資管理公司)合夥人兼高級副總裁、投資組合經理和投資策略師(1992-2012 年)。曾任PG Corbin資產管理公司首席投資官(1990-1992年)。曾在基德皮博迪從事機構公司債券銷售工作(1986-1990)。 DraftKings, Inc.(數字體育娛樂和遊戲公司)的董事(自 2020 年 9 月起)。Envestnet, Inc.(財富管理和財務健康智能系統提供商)董事(自 2018 年起)。曾任Dynex Capital, Inc.(抵押貸款房地產投資信託基金)董事(自2013-2020年起)和Groupon, Inc.(電子商務提供商)的董事(2020-2022年)。 |
基思·昆頓 1958 |
二級 受託人 |
直到 2024 年。 3 年 自 2018 年以來。 |
私人投資者、研究員和講師。曾任新罕布什爾州退休系統獨立投資委員會成員(2017-2021)。曾任富達投資(投資管理公司)的投資組合經理兼高級量化分析師(2001-2014)。 曾任新罕布什爾州市政債券銀行董事(2016-2021年)和董事長(2019-2021年)。 |
馬庫斯·L·史密斯 1966 |
三級 受託人 |
直到 2025 年。 3 年。 自 2018 年以來。 |
私人投資者和獨立公司董事。曾在MFS Investment Management(投資管理公司)擔任加拿大首席投資官(2012-2017年)、亞洲首席投資官(2010-2012年)、亞洲研究總監(2004-2010年)和投資組合經理(2001-2017年)。 第一工業房地產信託公司(工業房地產投資信託基金)董事(自2021年起)。摩根士丹利資本國際公司(全球投資決策支持工具提供商)董事(自 2017 年起)。曾任DCT工業信託公司(物流房地產公司)的董事(2017-2018年)。 |
蘇珊·J·薩瑟蘭 1957 |
二級 受託人 |
直到 2024 年。 3 年。 自 2015 年以來。 |
私人投資者。雅詩閣集團有限公司及其某些子公司(保險和再保險)的董事(自 2017 年起)。曾任哈格蒂控股公司(保險)(2015-2018年)和蒙彼利埃再保險控股有限公司(保險和再保險)(2013-2015年)的董事。曾任Skadden、Arps、Slate、Meagher & Flom LLP(律師事務所)的合夥人、法律顧問和合夥人(1982-2013年)。 曾任Kairos收購公司(保險/保險科技收購公司)(2021-2023年)的董事。 |
斯科特·E·温納霍爾姆 1959 |
I 類 受託人 |
直到 2026 年。 3 年。 自 2016 年以來 |
私人投資者。曾任會德豐學院(專上教育機構)的受託人(2012-2018 年)。曾任GF Parish集團(高管招聘公司)顧問(2016-2017年)。曾任紐約梅隆銀行資產管理公司(投資管理公司)首席運營官兼執行副總裁(2005-2011年)。曾任Natixis全球資產管理公司(投資管理公司)首席運營官兼首席財務官(1997-2004年)。曾任富達投資機構服務(投資管理公司)副總裁(1994-1997)。 沒有。 |
Nancy A. Wiser 1967 |
三級 受託人 |
直到 2025 年。 3 年。 自 2022 年以來。 |
曾任富國銀行資產管理執行副總裁兼全球運營主管(2011-2021 年)。 沒有。 |
姓名和出生年份 |
基金 職位 |
服務年限 |
主要職業 在過去的五年中 |
不是受託人的主要官員 |
小R. Kelly Williams 1971 |
主席 |
自 2023 年以來 |
亞特蘭大資本管理有限責任公司總裁兼首席運營官。由伊頓萬斯或BMR管理的21家註冊投資公司的高管。 |
Deidre E. Walsh 1971 |
副總裁和 首席 法律幹事 |
自 2009 年以來 |
EVM 和 BMR 副總裁。同時也是客户關係管理副總裁。 |
詹姆斯·F·基什內爾 1967 |
財務主任 |
自 2007 年以來 |
EVM 和 BMR 副總裁。同時也是客户關係管理副總裁。 |
目錄
姓名和出生年份 |
基金 職位 |
服務年限 |
主要職業 在過去的五年中 |
不是受託人的主要官員 (續) |
尼古拉斯·S·迪洛倫佐 1987 |
祕書 |
自 2022 年以來 |
此前曾在德切特律師事務所擔任合夥人(2012-2021 年)和法律顧問(2022 年)。 |
理查德·弗羅裏奧 1968 |
首席合規官 警官 |
自 2017 年以來 |
自 2017 年起擔任 EVM 和 BMR 的副總裁。曾任PIMCO副首席合規官(顧問/基金)和首席合規官(分銷)(2012-2017年)以及貝萊德/巴克萊環球投資董事總經理(2009-2012年)。 |
(1)
帕赫南達女士自2023年4月1日起開始擔任受託人。
(2)
鮑澤女士自2023年1月4日起開始擔任受託人。
目錄
為什麼? |
金融公司選擇如何共享您的個人信息。聯邦法律賦予消費者限制部分但不是全部共享的權利。聯邦法律還要求我們告訴您我們如何收集、共享和保護您的個人信息。請仔細閲讀本聲明以瞭解我們的工作。 |
|
|
什麼? |
我們收集和共享的個人信息類型取決於您向我們提供的產品或服務。這些信息可能包括:■ 社會安全號碼和收入 ■ 投資經驗和風險承受能力 ■ 查看賬號和電匯指令 |
|
|
怎麼樣? |
所有金融公司都需要共享客户的個人信息來經營他們的日常業務。在以下部分中,我們列出了金融公司可以共享其客户個人信息的原因;伊頓萬斯選擇共享的原因;以及您是否可以限制這種共享。 |
我們可以分享你的理由 個人信息 |
伊頓萬斯嗎 分享? |
你能限制嗎 這個分享? |
出於我們的日常業務目的 — 例如處理您的交易、維護您的賬户、迴應法院命令和法律調查,或向徵信機構報告 |
是的 |
沒有 |
出於我們的營銷目的 — 向您提供我們的產品和服務 |
是的 |
沒有 |
用於與其他金融公司聯合營銷 |
沒有 |
我們不分享 |
為了我們的投資管理分支機構的日常業務目的— 有關您的交易、經歷和信譽的信息 |
是的 |
是的 |
出於我們關聯公司的日常業務目的— 有關您的交易和經歷的信息 |
是的 |
沒有 |
出於我們關聯公司的日常業務目的— 有關您的信譽的信息 |
沒有 |
我們不分享 |
讓我們的投資管理分支機構向您推銷 |
是的 |
是的 |
讓我們的關聯公司向您進行營銷 |
沒有 |
我們不分享 |
讓非關聯公司向您推銷 |
沒有 |
我們不分享 |
為了限制我們的
共享 |
撥打免費電話 1-800-262-1122 或發送電子郵件至:EVPrivacy@eatonvance.com如果你是一個 客户,我們可以在發送此通知之日起 30 天后開始共享您的信息。當你在 我們的客户,我們將繼續按照本聲明中的説明共享您的信息。但是,您可以隨時聯繫我們以限制我們的共享。 |
有問題嗎? |
撥打免費電話 1-800-262-1122 或發送電子郵件至:EVPrivacy@eatonvance.com |
目錄
我們是誰 |
誰在提供這份通知? |
伊頓萬斯管理公司、伊頓萬斯分銷商有限公司、伊頓萬斯信託公司、伊頓萬斯管理(國際)有限公司、伊頓萬斯顧問國際有限公司、伊頓萬斯環球顧問有限公司、伊頓萬斯管理房地產投資集團、波士頓管理與研究、卡爾弗特研究與管理、伊頓萬斯和卡爾弗特基金家族以及我們的投資諮詢關聯公司(“伊頓萬斯”)(見投資管理關聯公司定義見下文) |
我們做什麼 |
伊頓萬斯怎麼樣 保護我的個人 信息? |
為了保護您的個人信息免遭未經授權的訪問和使用,我們使用符合聯邦法律的安全措施。這些措施包括計算機保護措施以及保護文件和建築物。我們制定了管理人員正確處理客户信息的政策,並要求提供支持的第三方遵守與此類信息相關的適當安全標準。 |
伊頓萬斯怎麼樣 收集我的個人信息 信息? |
我們收集您的個人信息,例如,當您■ 開設賬户或從您的賬户中存款或取款 ■ 向我們購買證券或進行電匯 ■ 向我們提供您的聯繫信息我們還從其他人那裏收集您的個人信息,例如徵信機構、關聯公司或其他公司。 |
為什麼我不能限制所有共享? |
聯邦法律只賦予你限制的權利■ 為關聯公司的日常業務目的共享——有關您的信譽的信息 ■ 關聯公司不得使用您的信息向您進行營銷 ■ 分享給非關聯公司,向你推銷州法律和個別公司可能會賦予您限制共享的額外權利。有關州法律賦予您的權利的更多信息,請參見下文。 |
定義 |
投資管理 關聯公司 |
伊頓萬斯投資管理關聯公司包括註冊投資顧問、註冊經紀交易商以及註冊和未註冊基金。投資管理關聯公司不包括與摩根士丹利財富管理相關的實體,例如摩根士丹利史密斯巴尼有限責任公司和摩根士丹利公司。 |
關聯公司 |
通過共同所有權或控制權關聯的公司。它們可以是金融公司和非金融公司。■ 我們的關聯公司包括以摩根士丹利名義的公司和金融公司,例如摩根士丹利 Smith Barney LLC 和摩根士丹利公司。 |
非關聯公司 |
與共同所有權或控制權無關的公司。它們可以是金融公司和非金融公司。■ 伊頓萬斯不會與非關聯公司共享,因此他們可以向您進行營銷。 |
聯合營銷 |
共同向您推銷金融產品或服務的非關聯金融公司之間的正式協議。■ |
其他重要信息 |
佛蒙特州: 除非法律允許,否則我們不會與非關聯公司共享我們收集的有關佛蒙特州居民的個人信息,除非您書面同意我們共享此類信息。 加利福尼亞州: 除非法律允許,否則我們不會與非關聯公司共享我們收集的有關加利福尼亞州居民的個人信息,並且我們將限制與我們的關聯公司共享此類個人信息,以遵守適用於我們的加利福尼亞州隱私法。 |
目錄
股東文件的交付。
證券交易委員會(SEC)僅允許基金向在同一住宅或郵局信箱地址上擁有多個賬户的投資者提供一份股東文件,包括招股説明書、委託書和股東報告。這種做法通常被稱為 “住宅”,它有助於避免重複向股東發送郵件。
(“
”),
除非您另行指示 EQ 或您的金融中介機構,否則封閉式資金轉賬代理人或您的金融中介機構可以無限期地寄存您的文件。
如果您不希望將 Eaton Vance 文件存放在家中,請聯繫 EQ 或您的金融中介機構。您關於房屋管理不適用於交付 Eaton Vance 文件的指示通常在 EQ 或您的金融中介機構收到後 30 天內生效。
投資組合持有量。
每隻伊頓萬斯基金及其標的投資組合(如果適用)在F部分中向美國證券交易委員會提交了投資組合持有量表,形成N-PORT。N-PORT表格上提交的某些信息可以在伊頓萬斯網站www.eatonvance.com、致電1-800-262-1122或在美國證券交易委員會網站www.sec.gov的EDGAR數據庫中查看。
代理投票。
有時,需要資金對與基金持有的證券相關的代理人進行投票。伊頓萬斯基金或其標的投資組合(如果適用)根據基金和投資組合董事會批准的一系列政策和程序投票代理人。您可以通過致電1-800-262-1122和訪問美國證券交易委員會的網站www.sec.gov,免費獲得對這些政策和程序的描述,以及有關基金或投資組合在截至6月30日的最近12個月期間如何投票選出與投資組合證券相關的代理人的信息。
股票回購計劃。
該基金董事會批准了一項股票回購計劃,授權基金以低於淨資產價值的折扣在公開市場交易中回購截至上一個日曆年最後一天的已發行普通股的10%。回購計劃並未規定基金有義務購買特定數量的股票。基金的回購活動,包括購買的股票數量、平均價格和平均資產淨值折扣,在基金向股東提交的年度和半年度報告中披露。
致股東的補充通知。
如果適用,基金還可以贖回或購買其已發行的優先股,以保持對監管要求、借款或評級機構要求的遵守,或用於其認為適當或必要的其他目的。
封閉式基金信息。
伊頓萬斯封閉式基金會在每個月結束後不久在伊頓萬斯網站上提供基金業績數據和有關投資組合特徵的某些信息。有關資金的其他信息可在網站上找到。這些基金的每股淨資產價值可在伊頓萬斯網站上輕鬆獲取。最近一個月底的投資組合持有量也將在月底大約30天后發佈到網站上。這些信息可在www.eatonvance.com上的 “封閉式基金和定期信託” 下的基金信息頁面上找到。
目錄
投資顧問兼管理員
伊頓萬斯管理
國際廣場二期
馬薩諸塞州波士頓 02110
保管人
State Street 銀行和信託公司
國會街一號,套房 1
馬薩諸塞州波士頓 02114-2016
轉賬代理
獨立註冊會計師事務所
德勤會計師事務所
伯克利街 200 號
馬薩諸塞州波士頓 02116-5022
基金辦公室
國際廣場二期
馬薩諸塞州波士頓 02110
第 2 項。道德守則
註冊人(有時被稱為 “基金”)已通過了一項適用於其首席執行官、首席財務官和首席會計官的道德守則。註冊人承諾通過致電1-800-262-1122向任何人免費提供此類道德守則的副本。註冊人尚未修改表格中所述的道德守則 N-CSR在本報告所涉期間。在本報告所涉期間,註冊人沒有對錶格N-CSR中描述的道德守則條款給予任何豁免,包括默示豁免。
第 3 項。審計委員會財務專家
註冊人董事會(“董事會”)已指定喬治·戈爾曼和斯科特·温納霍爾姆為審計委員會財務專家,他們均為獨立受託人。戈爾曼先生是一名註冊會計師,是喬治·戈爾曼有限責任公司(一家諮詢公司)的負責人。此前,Gorman先生曾在安永會計師事務所(一家註冊會計師事務所)擔任過各種職務,包括高級合夥人。戈爾曼先生還具有擔任其他共同基金綜合體的獨立受託人和審計委員會財務專家的經驗。温納霍爾姆先生是一位私人投資者。此前,温納霍爾姆先生曾在會德豐學院(專上教育機構)擔任受託人、GF Parish Group(高管招聘公司)顧問、紐約梅隆銀行資產管理公司(投資管理公司)首席運營官兼執行副總裁、Natixis全球資產管理(投資管理公司)首席運營官兼首席財務官以及富達投資機構服務(投資管理公司)的副總裁。
第 4 項。首席會計師費用和服務
(a) — (d)
下表列出了註冊人的首席會計師德勤會計師事務所(“D&T”)在截至2022年9月30日和2023年9月30日的財政年度中向註冊人收取的總費用,這些費用涉及為審計註冊人的年度財務報表而提供的專業服務,以及為D&T在此期間提供的其他服務收取的費用。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
財政年度已結束 |
|
9/30/22 |
|
|
9/30/23 |
|
審計費 |
|
$ |
54,700 |
|
|
$ |
54,700 |
|
與審計相關的費用(1) |
|
$ |
0 |
|
|
$ |
0 |
|
税費(2) |
|
$ |
350 |
|
|
$ |
0 |
|
所有其他費用(3) |
|
$ |
0 |
|
|
$ |
0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
$ |
55,050 |
|
|
$ |
54,700 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) |
審計相關費用包括為擔保和相關服務收取的總費用,這些費用與註冊人財務報表的審計表現合理相關,未在審計費用類別下列報。 |
(2) |
税費包括為首席會計師提供的與税務合規、税務諮詢和税務籌劃相關的專業服務而收取的總費用,特別包括納税申報表編制和其他相關税務合規/規劃事宜的費用。 |
(3) |
所有其他費用包括為首席會計師提供的產品和服務收取的總費用,審計、審計相關和税務服務除外。 |
(e) (1) 註冊人審計委員會已通過了與預先批准註冊人首席會計師提供的服務有關的政策和程序( “預先批准政策”)。預批准政策建立了一個框架,旨在協助審計委員會妥善履行其職責 預先批准責任。一般而言,預批准政策(i)規定了某些類型的審計、審計相關服務、税務服務和其他確定為 預先批准由審計委員會制定;以及 (ii) 界定管理預先批准程序機制的具體程序,包括審計的批准和監督;以及 非審計服務費。除非某項服務已根據該條款獲得特別預先批准 預先批准政策,必須得到審計委員會的單獨預先批准。
預批准政策及審計類型以及 非審計其中預先批准的服務必須至少每年由註冊人的審計委員會審查和批准一次。註冊人的審計委員會對註冊人首席會計師工作的任命、薪酬和監督負有全部責任。
(e) (2) 根據條例第2-01 (c) (7) (i) (C) 條規定的 “最低限度例外情況”,註冊人審計委員會未批准上文 (b)-(d) 段所述的任何服務 S-X。
(f) 不適用。
(g) 下表列出 (i) 在截至2022年9月30日和2023年9月30日的財政年度中,D&T向註冊人收取的非審計費用總額(即審計相關費用、税收和其他服務費);以及(ii)總額 非審計D&T 在相同時間段內向伊頓萬斯組織收取的費用(即審計相關費用、税收和其他服務的費用)。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
財政年度已結束 |
|
9/30/22 |
|
|
9/30/23 |
|
註冊人 |
|
$ |
350 |
|
|
$ |
0 |
|
伊頓萬斯(1) |
|
$ |
52,836 |
|
|
$ |
52,836 |
|
(1) |
註冊人的投資顧問及其向註冊人提供持續服務的任何關聯公司均為摩根士丹利的子公司。 |
(h) 註冊人審計委員會已考慮註冊人的首席會計師是否向註冊人的投資顧問以及向註冊人提供持續服務的任何控制、控制或與之共同控制的實體提供非審計服務 預先批准根據法規第 2-01 (c) (7) (ii) 條 S-X與維護首席會計師的獨立性相容。
(i) 不適用。
(j) 不適用。
第 5 項。上市註冊人審計委員會
註冊人有一個單獨指定的常設審計委員會,該委員會是根據經修訂的1934年《證券交易法》第3(a)(58)(A)條設立的。喬治·戈爾曼、基思·昆頓、斯科特·温納霍爾姆(主席)和南希·懷瑟是註冊人審計委員會的成員。
第 6 項。投資時間表
請查看本表格N-CSR第1項下的《股東報告》中包含的投資時間表。
第 7 項。披露封閉式管理投資公司的代理投票政策和程序
基金董事會通過了代理投票政策和程序(“基金政策”),根據該政策和程序,受託人已將代理投票責任下放給基金的投資顧問,並通過了投資顧問的代理投票政策和程序(“政策”),如下所述。受託人將每年審查政策。如果基金的股東與投資顧問、管理人或其任何關聯公司或基金的任何關聯公司之間出現利益衝突,則投資顧問在與董事會或董事會確定的任何委員會、小組委員會或獨立受託人小組進行磋商之前,通常不會對與引起此類衝突的公司有關的代理人進行投票,董事會將指示投資顧問採取適當的行動方針。如果董事會成員無法開會,而未能對代理人進行投票會對基金產生重大不利影響,則投資顧問可以投票給該代理人,前提是投資顧問必須儘快向基金董事會主席披露存在重大沖突,並在董事會下次會議上披露存在重大沖突。
這些政策旨在促進公司管理層對股東的問責,並使管理層的利益與這些股東保持一致。保留了獨立代理投票服務(“代理人”),現為機構股東服務公司,通過提供投票分析、實施、記錄保存和披露服務,協助代理人進行投票。投資顧問通常會通過代理人對代理人進行投票。代理人必須根據定製的代理投票準則(“指南”)對所有代理人進行投票和/或根據政策將其推薦給投資顧問。
代理人必須建立和維護與提供代理投票服務相關的適當內部控制和政策,包括合理確保其分析和建議不受利益衝突影響的方法。該準則包括與董事選舉、獨立審計師的批准、高管薪酬、公司結構和反收購辯護等有關事項的投票準則。如果投資顧問認定為代理人投票的相關費用超過行使投票權所產生的收益,或者無法及時獲得或獲取選票或其他代理信息,以及其他所述理由,則投資顧問可以促使基金不時投棄權票。在以下情況下,代理人會將基金代理人轉介給投資顧問徵求指示:(1)《準則》的適用不明確;(2)《準則》未涵蓋特定的代理問題;或(3)《準則》要求投資顧問提供意見。當代理投票問題被提交給投資顧問時,負責受委託提案約束的公司的分析師(或投資組合經理,如果適用)決定最終投票(或不投票決定),投資顧問的代理管理人(如下所述)指示代理人對基金持有的證券進行相應的投票。如果有多位分析師報道某家公司,而此類分析師對提案進行投票的建議存在衝突,則投資顧問的全球代理小組(如下所述)將審查此類建議以及與該提案有關的任何其他可用信息,並確定應採用的投票方式,這可能會導致向基金提出的建議可能與投資顧問的其他客户不同。
投資顧問已根據準則和政策任命了一名代理管理人,以協助協調客户代理人(包括基金)的投票。投資顧問及其附屬公司還成立了全球代理小組。全球代理集團制定投資顧問在所有重大公司問題上的立場,制定指導方針並監督代理投票過程。代理管理員記錄代理人提出的所有代理問題、收到的所有適用建議、分析和研究以及該問題的任何解決方案。在指示代理人投票違反準則或代理人的建議之前,代理管理員將向全球代理小組提供代理人對該提案的建議以及任何其他相關材料,包括分析師建議的依據。然後,代理管理員將指示代理按照全局代理組確定的方式對代理進行投票。如果代理人與代理人存在利益衝突,則將遵循類似的程序。投資顧問將不少於每年向基金董事會報告任何違反準則或代理人建議的投票(如適用)。
投資顧問的全球代理小組負責監測和解決與代理投票有關的可能的重大沖突。由於指導方針是預先確定的,旨在符合股東的最大利益,因此在大多數情況下,將準則應用於客户代理人投票應充分解決任何可能的利益衝突。投資顧問將通過維護現有和潛在的重要企業客户名單,監測可能導致其任何客户與投資顧問或其任何關聯公司之間利益衝突的情況。代理管理員會將此類名單與他或她獲得委託書的公司(“代理公司”)的名稱進行比較。如果名單上的公司也是代理公司,則代理管理員將向全球代理組報告這一事實。如果代理管理員打算指示代理人以不符合準則的方式進行投票,則全球代理小組將首先在必要時與法律顧問協商後確定是否存在重大沖突。如果確定存在重大沖突,投資顧問將就如何投票代理人向基金董事會或董事會確定的任何委員會或小組委員會尋求指示。如果將問題提交給全球代理組,則代理管理員和/或全球代理組將記錄所做的決定和決策依據。
有關基金在截至6月30日的最近12個月期間如何投票選出與投資組合證券相關的代理的信息(1)可通過致電1-800-262-1122免費獲取,以及(2)可在美國證券交易委員會的網站上免費獲取,網址為 http://www.sec.gov.
第 8 項。封閉式管理投資公司的投資組合經理
伊頓萬斯管理公司(“EVM” 或 “伊頓萬斯”)是該基金的投資顧問。CMT首席財務官查爾斯·加夫尼和道格拉斯·羅傑斯負責基金投資的整體和日常管理。加夫尼和羅傑斯先生是伊頓萬斯的副總裁,管理伊頓萬斯其他投資組合已有五年以上,自2023年5月起擔任該基金的投資組合經理。
下表顯示截至基金最近一個財政年度末,每位投資組合經理在每個列出的類別中管理的賬户數量以及每個類別中管理的賬户中的總資產(百萬美元)。該表還顯示根據賬户業績收取諮詢費的賬户數量(如果有),以及這些賬户的總資產(百萬美元)。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
全部人數 賬户 |
|
|
的總資產 所有賬户 |
|
|
賬户數量 付款 績效費 |
|
|
的總資產 賬户付款 績效費 |
|
查爾斯·加夫尼 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
註冊投資公司 |
|
|
12 |
|
|
$ |
9,738.5 |
|
|
|
0 |
|
|
$ |
0 |
|
其他集合投資工具 |
|
|
0 |
|
|
$ |
0 |
|
|
|
0 |
|
|
$ |
0 |
|
其他賬户 |
|
|
0 |
|
|
$ |
0 |
|
|
|
0 |
|
|
$ |
0 |
|
道格拉斯·羅傑斯,CFA,CMT |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
註冊投資公司 |
|
|
12 |
|
|
$ |
8,283.7 |
|
|
|
0 |
|
|
$ |
0 |
|
其他集合投資工具 |
|
|
1 |
|
|
$ |
16.0 |
|
|
|
0 |
|
|
$ |
0 |
|
其他賬户 |
|
|
5 |
|
|
$ |
49.3 |
|
|
|
0 |
|
|
$ |
0 |
|
下表顯示了截至基金最近一個財政年度末每位投資組合經理實益擁有的基金股票的美元區間。
|
|
|
投資組合經理 |
|
股票證券的美元區間 在基金中實益擁有 |
查爾斯·加夫尼 |
|
沒有 |
道格拉斯·羅傑斯,CFA,CMT |
|
沒有 |
潛在的利益衝突。一方面,投資組合經理管理基金的投資,另一方面管理投資組合經理負責的其他賬户的投資,可能會出現利益衝突。例如,投資組合經理在基金和他所建議的其他賬户之間分配管理時間、資源和投資機會時可能存在利益衝突。此外,由於基金與其他賬户之間的投資策略或限制的差異,投資組合經理可能會對另一個不同的賬户採取行動
摘自對基金採取的行動。在某些情況下,投資組合經理管理的另一個賬户可能會根據該賬户所持證券的表現向投資顧問提供補償。這種基於績效的費用的存在可能會給投資組合經理在分配管理時間、資源和投資機會時造成額外的利益衝突。每當出現利益衝突時,投資組合經理都會努力以他或她認為對所有利益相關者公平的方式行使自由裁量權。EVM已採取多項旨在解決這些潛在衝突的政策和程序,包括道德守則和管理投資顧問交易行為的政策,包括客户之間的交易彙總和分配、經紀分配、交叉交易和最佳執行等。
EVM 的薪酬結構
作為投資顧問的伊頓萬斯及其關聯公司(就本節而言,“伊頓萬斯”)的薪酬結構基於基本工資和激勵性薪酬的總體薪酬體系,該薪酬以現金獎勵的形式支付,或向達到規定的遞延薪酬資格門檻的員工支付,部分作為現金獎勵,部分作為強制性遞延薪酬。向伊頓萬斯員工發放的遞延薪酬通常由投資管理協調計劃(IMAP)下的遞延現金獎勵和股票單位形式的股票獎勵混合發放。以遞延薪酬獎勵形式發放的激勵性薪酬部分及其條款每年由摩根士丹利薪酬、管理髮展和繼任委員會確定。
基本工資補償。通常,投資組合經理根據其在顧問中的職位級別獲得基本工資補償。
激勵補償。除了基本薪酬外,投資組合經理還可能獲得全權補償 年底補償。激勵性薪酬可能包括:
|
• |
|
一項強制性計劃,將部分激勵補償延至限制性股票單位或其他基於摩根士丹利普通股或其他受歸屬和其他條件約束的計劃的獎勵。 |
|
• |
|
IMAP是一項基於現金的遞延薪酬計劃,旨在提高參與者的利益與客户利益的一致性。對於符合條件的員工,他們的一部分遞延薪酬每年強制推遲到IMAP。根據IMAP發放的獎勵在名義上投資於根據該計劃可用的參考基金,這些基金由作為投資顧問的MSIM及其關聯公司提供建議。投資組合經理名義上必須將其賬户餘額的40%投資於他們管理的指定基金,幷包含在IMAP名義投資基金菜單中。 |
|
• |
|
遞延薪酬獎勵通常在多年期內歸屬,並可能因競爭、原因(即構成違反基金義務的任何作為或不作為,包括未能遵守內部合規、道德或風險管理標準,以及未能或拒絕令人滿意地履行職責,包括監督和管理職責)、披露專有信息以及招攬員工或客户,在付款之日之前取消。如果員工的作為或不作為(包括與直接監督責任有關的作為或不作為)導致重報公司的合併財務業績,違反公司的全球風險管理原則、政策和標準,或者導致與員工獲得報酬且員工在內部控制政策之外開展業務的職位相關的收入損失,則獎勵也可以在付款之日之前予以回扣。 |
伊頓萬斯根據績效薪酬、市場競爭力和風險管理的原則為員工提供薪酬。自由裁量補償的資格和金額受多維程序的約束。具體而言,考慮了以下一個或多個因素,這些因素可能因投資組合管理團隊和情況而異:
|
• |
|
投資組合經理管理的業務和/或每個基金/賬户的收入和盈利能力 |
|
• |
|
作為投資顧問的團隊、產品和/或MSIM及其關聯公司(包括伊頓萬斯)業績 |
|
• |
|
投資組合經理管理的基金/賬户的税前投資業績(在某些情況下,可以根據適用的基準和/或同行羣體在一年、三年和五年期內進行衡量) |
此外,公司的全球激勵薪酬自由裁量權政策要求薪酬經理在行使決定可變激勵薪酬的自由裁量權時,進一步考慮唯一合法的業務相關因素,包括遵守摩根士丹利核心價值觀、行為、本業績年度的紀律處分、風險管理和風險結果。
第 9 項。封閉式管理投資公司和關聯購買者購買股權證券
此期間沒有此類購買。
第 10 項。將事項提交證券持有人投票
沒有實質性變化。
第 11 項。控制和程序
(a) 註冊人首席執行官兼首席財務官得出的結論是,註冊人當前的披露控制和程序(此類披露控制和程序已在本申報之日起90天內進行了評估)的有效性提供了合理的保證,即要求註冊人披露的信息已在委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告,並確保要求披露的信息那個註冊人已被收集並傳達給註冊人的首席執行官和首席財務官,以便及時就所需的披露做出決定。
(b) 在本報告所涉期間,註冊人對財務報告的內部控制沒有發生任何對註冊人對財務報告的內部控制產生重大影響或有理由可能對註冊人財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
第 12 項。封閉式管理投資公司的證券貸款活動披露
註冊人最近的財政年度末沒有可報告的活動。
第 13 項。展品
|
|
|
(a)(1) |
|
註冊人的道德守則 — 不適用(請參閲第 2 項)。 |
|
|
(a) (2) (i) |
|
財務主管的第 302 節認證。 |
|
|
(a) (2) (二) |
|
總統頒發的第 302 節認證。 |
|
|
(b) |
|
第 906 條合併認證。 |
|
|
(c) |
|
註冊人根據註冊人豁免1940年《法案和規則》第19(b)條的豁免令向股東發出的通知 19b-1據此,涉及根據註冊人的管理分配計劃支付的分配。 |
|
|
(d) |
|
獨立註冊會計師事務所的同意。 |
簽名
根據1934年《證券交易法》和1940年《投資公司法》的要求,註冊人已正式安排下列簽署人代表其簽署本報告,並獲得正式授權。
|
|
|
伊頓萬斯增強型股票收益基金 |
|
|
來自: |
|
/s/ R. 小凱利·威廉姆斯 |
|
|
小R. Kelly Williams |
|
|
主席 |
|
|
日期: |
|
2023年11月21日 |
根據1934年《證券交易法》和1940年《投資公司法》的要求,本報告由以下人員代表註冊人以指定身份和日期簽署。
|
|
|
來自: |
|
/s/ James F. Kirchner |
|
|
詹姆斯·F·基什內爾 |
|
|
財務主任 |
|
|
日期: |
|
2023年11月21日 |
|
|
來自: |
|
/s/ R. 小凱利·威廉姆斯 |
|
|
小R. Kelly Williams |
|
|
主席 |
|
|
日期: |
|
2023年11月21日 |