Cohen&Steers優質收入房地產基金公司。
綜合投資時間表
2023年9月30日(未經審計)
| 股票 | 價值 | |||||||||||
| 普通股和房地產 |
114.4 | % | ||||||||||
| 公寓 |
11.3 | % | ||||||||||
| 公寓收入房地產投資信託基金公司(A)(B) |
508,083 | $ | 15,598,148 | |||||||||
| 卡姆登財產信託(A)(B) |
354,614 | 33,539,392 | ||||||||||
| 中美公寓社區公司(A)(B) |
523,425 | 67,338,627 | ||||||||||
| UDR，Inc.(A)(B) |
1,428,942 | 50,970,361 | ||||||||||
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| 167,446,528 | ||||||||||||
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| 數據中心 |
12.2 | % | ||||||||||
| Digital Realty Trust，Inc.(A)(B) |
824,565 | 99,788,856 | ||||||||||
| Equinix，Inc.(A)(B) |
110,523 | 80,268,434 | ||||||||||
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| 180,057,290 | ||||||||||||
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| 多樣化 |
1.7 | % | ||||||||||
| WP Carey公司 |
475,080 | 25,692,326 | ||||||||||
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| 自由站立 |
9.2 | % | ||||||||||
| NETSTREIT公司 |
1,103,359 | 17,190,333 | ||||||||||
| 房地產收入公司(A)(B) |
1,876,733 | 93,724,046 | ||||||||||
| SPIRIT房地產資本公司(A)(B) |
754,983 | 25,314,580 | ||||||||||
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| 136,228,959 | ||||||||||||
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| 博彩 |
1.5 | % | ||||||||||
| 維西地產公司，A(A)(B)類 |
788,383 | 22,941,945 | ||||||||||
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| 醫療保健 |
13.3 | % | ||||||||||
| 保健房地產信託公司，A(A)(B)類 |
3,345,258 | 51,082,090 | ||||||||||
| 醫療財產信託公司 |
1,237,356 | 6,743,590 | ||||||||||
| WellTower，Inc.(A)(C) |
1,691,835 | 138,595,123 | ||||||||||
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| 196,420,803 | ||||||||||||
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| 酒店 |
1.8 | % | ||||||||||
| HOST Hotels&Resorts，Inc.(A)(B) |
1,640,958 | 26,370,195 | ||||||||||
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| 工業企業 |
14.6 | % | ||||||||||
| 美國冷德房地產信託公司(A)(B) |
1,664,605 | 50,620,638 | ||||||||||
| BG LLH，LLC(世系物流)(D)(E) |
142,519 | 14,343,112 | ||||||||||
| Prologis，Inc.(A) |
1,338,906 | 150,238,643 | ||||||||||
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| 215,202,393 | ||||||||||||
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| 基礎設施 |
17.8 | % | ||||||||||
| 美國鐵塔公司(American Tower Corp.)(A) |
1,155,761 | 190,064,897 | ||||||||||
| 皇冠城堡股份有限公司(甲)(乙) |
791,841 | 72,873,127 | ||||||||||
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| 262,938,024 | ||||||||||||
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1
| 股票 | 價值 | |||||||||||
| 製造家居 |
4.4 | % | ||||||||||
| 太陽社區公司(A)(C) |
543,992 | $ | 64,376,013 | |||||||||
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| 辦公室 |
0.7 | % | ||||||||||
| 海伍德地產公司 |
510,337 | 10,518,046 | ||||||||||
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| 區域購物中心 |
7.2 | % | ||||||||||
| Simon Property Group，Inc.(A)(B) |
981,578 | 106,039,871 | ||||||||||
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| 自助存儲 |
4.6 | % | ||||||||||
| Extra Space Storage，Inc.(A) |
408,285 | 49,639,290 | ||||||||||
| 公共存儲 |
72,238 | 19,036,158 | ||||||||||
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| 68,675,448 | ||||||||||||
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| 購物中心 |
2.8 | % | ||||||||||
| 金茂房地產公司(A)(B) |
2,359,566 | 41,504,766 | ||||||||||
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| 獨棟住宅 |
8.1 | % | ||||||||||
| 美國住宅4租房，A(A)(B)類 |
386,765 | 13,030,113 | ||||||||||
| 邀請之家公司(A)(B) |
3,354,182 | 106,294,028 | ||||||||||
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| 119,324,141 | ||||||||||||
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| 專業 |
2.6 | % | ||||||||||
| 鐵山公司(Iron Mountain，Inc.) |
507,364 | 30,162,790 | ||||||||||
| 拉瑪爾廣告公司，A(A)(B)類 |
91,271 | 7,618,390 | ||||||||||
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| 37,781,180 | ||||||||||||
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| 木材 |
0.6 | % | ||||||||||
| 威豪公司(A)(B) |
307,815 | 9,437,608 | ||||||||||
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| 普通股總額(已確定成本1,515,191,777美元) |
1,690,955,536 | |||||||||||
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| 優先證券：交易所交易 |
12.6 | % | ||||||||||
| 公寓 |
0.2 | % | ||||||||||
| CenterSpace，6.625%，C系列(F) |
98,959 | 2,417,074 | ||||||||||
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| 銀行 |
1.5 | % | ||||||||||
| 美國銀行，5.375%，KK（f）系列 |
100,000 | 2,139,000 | ||||||||||
| 美國銀行，6.00%，GG（f）系列 |
224,608 | 5,406,315 | ||||||||||
| 摩根大通公司，LL（f）系列4.625% |
124,812 | 2,442,571 | ||||||||||
| 摩根大通公司，4.75%，GG（f）系列 |
172,000 | 3,524,280 | ||||||||||
| 摩根大通公司，5.75%，DD（f）系列 |
75,000 | 1,785,750 | ||||||||||
| 富國銀行，4.25%，DD（a）（f）系列 |
69,325 | 1,157,034 | ||||||||||
| 富國銀行，4.70%，系列AA（a）（f） |
88,000 | 1,630,640 | ||||||||||
| 富國銀行，4.75%，Z（a）（f）系列 |
208,044 | 3,865,457 | ||||||||||
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| 21,951,047 | ||||||||||||
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2
| 股票 | 價值 | |||||||||||
| 數據中心 |
0.4 | % | ||||||||||
| Digital Realty Trust，Inc. 5.20%，L（f）系列 |
110,691 | $ | 2,241,493 | |||||||||
| Digital Realty Trust，Inc. 5.85%，K（f）系列 |
161,925 | 3,641,693 | ||||||||||
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| 5,883,186 | ||||||||||||
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| 多樣化 |
1.7 | % | ||||||||||
| Armada Hoffler Properties，Inc. 6.75%，系列A（a）（f） |
378,000 | 7,975,800 | ||||||||||
| DigitalBridge Group，Inc.，7.125%，J（f）系列 |
404,788 | 8,743,421 | ||||||||||
| DigitalBridge Group，Inc.，7.15%，系列一（f） |
404,770 | 8,621,601 | ||||||||||
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| 25,340,822 | ||||||||||||
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| 金融 |
0.1 | % | ||||||||||
| KKR Group Finance Co. IX LLC，4.625%，61年4月1日到期 |
50,000 | 860,500 | ||||||||||
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| 自由站立 |
0.8 | % | ||||||||||
| 同意房地產公司，4.25%，系列A（f） |
150,455 | 2,518,617 | ||||||||||
| Spirit Realty Capital，Inc. 6.00%，系列A（a）（f） |
445,071 | 9,373,195 | ||||||||||
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| 11,891,812 | ||||||||||||
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| 酒店 |
1.3 | % | ||||||||||
| Pebblebrook Hotel Trust，5.70%，H（f）系列 |
160,000 | 2,947,200 | ||||||||||
| Pebblebrook Hotel Trust，6.375%，G（f）系列 |
168,800 | 3,323,672 | ||||||||||
| RLJ Lodging Trust，1.95%，A（f）系列 |
151,894 | 3,653,051 | ||||||||||
| Summit Hotel Properties，Inc. 5.875%，F（f）系列 |
122,693 | 2,261,232 | ||||||||||
| Summit Hotel Properties，Inc. 6.25%，系列E（a）（f） |
226,000 | 4,431,860 | ||||||||||
| Sunstone Hotel Investors，Inc. 6.125%，H（f）系列 |
114,000 | 2,423,640 | ||||||||||
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| 19,040,655 | ||||||||||||
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| 工業企業 |
0.3 | % | ||||||||||
| LXP工業信託，6.50%，C系列（50美元面值）（a）（f） |
92,192 | 4,155,093 | ||||||||||
| Rexford Industrial Realty，Inc. 5.625%，C（f）系列 |
30,000 | 607,500 | ||||||||||
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| 4,762,593 | ||||||||||||
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| 保險 |
0.2 | % | ||||||||||
| 好事達公司/ 7.375%，系列J（f） |
81,248 | 2,140,072 | ||||||||||
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| 製造家居 |
0.2 | % | ||||||||||
| UMH Properties，Inc. 6.375%，D（f）系列 |
115,000 | 2,417,300 | ||||||||||
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| 辦公室 |
0.4 | % | ||||||||||
| City Office REIT，Inc. 6.625%，系列A（f） |
61,000 | 910,730 | ||||||||||
| 哈德遜太平洋地產公司，4.75%，C（f）系列 |
266,200 | 3,311,528 | ||||||||||
| 沃納多房地產信託，5.25%，系列N(A)(F) |
158,108 | 2,305,215 | ||||||||||
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| 6,527,473 | ||||||||||||
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3
| 股票 | 價值 | |||||||||||
| 管道 |
0.2 | % | ||||||||||
| 能量轉移LP，7.60%至5/15/24，系列E(F)(G) |
147,000 | $ | 3,591,210 | |||||||||
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| 區域購物中心 |
0.3 | % | ||||||||||
| Brookfield Property Partners LP，5.75%，A系列(F) |
154,000 | 1,961,960 | ||||||||||
| Brookfield Property Partners LP，6.375%，A2系列(F) |
126,056 | 1,701,756 | ||||||||||
| Brookfield Property Pirst LP，6.25%，將於81年7月26日到期 |
50,251 | 698,489 | ||||||||||
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| 4,362,205 | ||||||||||||
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| 自助存儲 |
1.2 | % | ||||||||||
| National Storage Affiliates Trust，6.00%，系列A(F) |
192,080 | 4,312,196 | ||||||||||
| 公共存儲，4.00%，系列P(F) |
230,138 | 3,992,894 | ||||||||||
| 公共存儲，4.10%，S系列(女) |
50,000 | 849,000 | ||||||||||
| 公共存儲，4.625，L系列(女) |
450,000 | 8,865,000 | ||||||||||
| 公共存儲，4.75%，系列K(F) |
18,000 | 355,140 | ||||||||||
|
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|||||||||||
| 18,374,230 | ||||||||||||
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|
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| 購物中心 |
1.5 | % | ||||||||||
| 金茂房地產公司，5.125%，L系列(女) |
24,619 | 521,184 | ||||||||||
| 金茂房地產公司，M(F)類，5.25% |
181,358 | 3,911,892 | ||||||||||
| 攝政中心公司，5.875%，B系列(D)(F) |
199,900 | 4,775,611 | ||||||||||
| 攝政中心公司，6.25%，系列A(D)(F) |
157,556 | 3,860,122 | ||||||||||
| 索爾中心公司，6.00%，E系列(F) |
111,000 | 2,342,100 | ||||||||||
| 索爾中心公司，6.125%，D系列(F) |
101,300 | 2,127,300 | ||||||||||
| Site Center Corp.，6.375%，A(A)(F)類 |
200,000 | 4,556,000 | ||||||||||
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| 22,094,209 | ||||||||||||
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| 獨棟住宅 |
0.5 | % | ||||||||||
| 美國住宅4租金，5.875%，系列G(F) |
103,420 | 2,249,385 | ||||||||||
| 美國住宅4租金，6.25%，系列H(A)(F) |
228,349 | 5,140,136 | ||||||||||
|
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|||||||||||
| 7,389,521 | ||||||||||||
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|||||||||||
| 專業 |
0.4 | % | ||||||||||
| EPR屬性，5.75%，系列G(F) |
132,002 | 2,451,277 | ||||||||||
| EPR屬性，9.00%，E系列(可轉換)(F) |
57,085 | 1,462,518 | ||||||||||
| Green Brick Partners，Inc.，5.75%，A系列(F) |
72,172 | 1,354,668 | ||||||||||
|
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| 5,268,463 | ||||||||||||
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4
| 股票 | 價值 | |||||||||||
| 電信服務 |
0.8 | % | ||||||||||
| AT&T，Inc.，4.75%，C(A)(F)系列 |
210,000 | $ | 4,027,800 | |||||||||
| AT&T，Inc.，5.00%，A系列(F) |
124,144 | 2,510,192 | ||||||||||
| 美國電話電報公司，高級債務，5.625%，8/1/67(A)(B) |
145,567 | 3,359,687 | ||||||||||
| 美國蜂窩公司，高級債務，5.50%，70年6月1日到期 |
135,504 | 2,210,070 | ||||||||||
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| 12,107,749 | ||||||||||||
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| 公用事業 |
0.6 | % | ||||||||||
| CMS Energy Corp.，5.875%，將於1979年3月1日到期 |
166,310 | 3,831,783 | ||||||||||
| DTE能源公司，5.25%，將於2017年12月1日到期，E系列 |
114,351 | 2,550,027 | ||||||||||
| Sempra，5.75%，7/1/79到期 |
89,854 | 2,047,773 | ||||||||||
| 美國南方公司，4.95%，將於2020年1月30日到期 |
39,187 | 824,886 | ||||||||||
|
|
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|||||||||||
| 9,254,469 | ||||||||||||
|
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| 首選SECURITIESEXCHANGE-TRADED(Identified cost$215,436,936)總數 |
|
185,674,590 | ||||||||||
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| 本金金額 | ||||||||||||
| 首選 證券場外交易 |
14.1 | % | ||||||||||
| 銀行 |
9.0 | % | ||||||||||
| Banco Bilbao Vizcaya阿根廷銀行，6.50%至3/5/25，第9系列(西班牙)(A)(F)(G)(H) |
|
$ | 4,000,000 | 3,756,189 | ||||||||
| 美國銀行，6.10%至3/17/25，AA(A)(B)(F)(G)系列 |
|
4,000,000 | 3,926,942 | |||||||||
| 美國銀行，6.25%至9/5/24，系列X(A)(B)(F)(G) |
|
6,000,000 | 5,917,998 | |||||||||
| 美國銀行，6.30%至3/10/26，系列DD(F)(G) |
|
2,000,000 | 1,972,179 | |||||||||
| 紐約梅隆銀行/The，3.75%至12/20/26，系列I(A)(B)(F)(G) |
|
3,877,000 | 3,154,302 | |||||||||
| 豐業銀行/The，8.625%至10/27/27，到期10/27/82(加拿大)(G) |
|
1,000,000 | 999,821 | |||||||||
| 巴克萊公司，8.00%至6/15/24(英國)(A)(F)(G)(H) |
|
2,200,000 | 2,168,607 | |||||||||
| 巴克萊公司，8.00%至3/15/29(英國)(A)(F)(G)(H) |
|
3,000,000 | 2,699,825 | |||||||||
| 法國巴黎銀行，6.625%至3/25/24(法國)(A)(F)(G)(H)(I) |
4,650,000 | 4,602,731 | ||||||||||
| 法國巴黎銀行，7.75%至8/16/29(法國)(A)(F)(G)(H)(I) |
3,800,000 | 3,616,705 | ||||||||||
| 嘉信理財，4.00%至6/1/26，系列I(A)(F)(G) |
|
6,750,000 | 5,646,083 | |||||||||
| 嘉信理財，4.00%至12/1/30，系列H(F)(G) |
|
2,500,000 | 1,767,053 | |||||||||
| 嘉信理財，5.375%至6/1/25，系列G(F)(G) |
|
2,550,000 | 2,462,606 | |||||||||
| 花旗集團，3.875%至2/18/26，系列X(F)(G) |
2,500,000 | 2,139,606 | ||||||||||
| 花旗集團，4.00%至12/10/25，系列W(A)(B)(F)(G) |
|
6,000,000 | 5,263,507 | |||||||||
| 花旗集團，4.15%至11/15/26，系列Y(F)(G) |
2,100,000 | 1,686,050 | ||||||||||
| 花旗集團，5.95%至5/15/25，系列P(F)(G) |
2,000,000 | 1,910,782 | ||||||||||
| 花旗集團，6.25%至8/15/26，系列T(F)(G) |
2,140,000 | 2,064,586 | ||||||||||
5
| 本金金額 | 價值 | |||||||||||
| 花旗集團，9.699%(3個月美國期限SOFR+4.33%)，系列0(F)(J) |
|
$ | 2,140,000 | $ | 2,140,275 | |||||||
| 法國農業信貸銀行，6.875%至9/23/24(法國)(F)(G)(H)(I) |
3,000,000 | 2,931,593 | ||||||||||
| 法國農業信貸銀行，8.125%至12/23/25(法國)(F)(G)(H)(I) |
|
5,000,000 | 4,978,725 | |||||||||
| 瑞士信貸集團，5.25%至2/11/27，索賠 (瑞士)(D)(F)(G)(H)(I)(K) |
|
1,900,000 | 180,500 | |||||||||
| 瑞士信貸集團，7.50%，索賠(瑞士)(D)(F)(H)(I)(K) |
|
1,400,000 | 133,000 | |||||||||
| 德意志銀行，7.50%至4/30/25(德國)(F)(G)(H) |
3,200,000 | 2,809,138 | ||||||||||
| ING Groep N.V.，5.75%至11/16/26(荷蘭)(F)(G)(H) |
2,800,000 | 2,481,909 | ||||||||||
| ING Groep N.V.，6.50%至4/16/25(荷蘭)(A)(F)(G)(H) |
|
4,200,000 | 3,963,971 | |||||||||
| Intesa Sanpaolo spa，7.70%至9/17/25(意大利)(F)(G)(H)(I) |
2,000,000 | 1,880,114 | ||||||||||
| 摩根大通，6.10%至10/1/24，系列X(F)(G) |
2,160,000 | 2,135,915 | ||||||||||
| 摩根大通，6.125%至4/30/24，系列U(F)(G) |
|
1,771,000 | 1,760,772 | |||||||||
| 摩根大通，6.75%至2/1/24，S系列賽(F)(G) |
7,500,000 | 7,503,187 | ||||||||||
| 萊斯銀行集團，7.50%至6/27/24(英國)(F)(G)(H) |
|
4,000,000 | 3,907,063 | |||||||||
| Lloyds Banking Group PLC，7.50%至9/27/25(英國)(F)(G)(H) |
|
4,100,000 | 3,840,782 | |||||||||
| NatWest Group PLC，6.00%至12/29/25(英國)(F)(G)(H) |
|
1,400,000 | 1,288,225 | |||||||||
| NatWest Group PLC，8.00%至8/10/25(英國)(F)(G)(H) |
|
3,400,000 | 3,307,163 | |||||||||
| PNC金融服務集團/The，6.00%至5/15/27，系列U(F)(G) |
|
2,270,000 | 1,996,201 | |||||||||
| PNC金融服務集團/The，6.20%至9/15/27，系列V(F)(G) |
|
4,260,000 | 3,925,612 | |||||||||
| PNC金融服務集團/The，9.312%(3個月美國期限SOFR+3.94%)，系列 O(F)(J) |
|
1,000,000 | 1,001,006 | |||||||||
| 法國興業銀行，7.875%至12/18/23(法國)(F)(G)(H)(I) |
|
2,800,000 | 2,783,888 | |||||||||
| 法國興業銀行，8.00%至25年9月29日(法國)(F)(G)(H)(I) |
2,400,000 | 2,344,963 | ||||||||||
| 法國興業銀行，9.375%至11/22/27(法國)(F)(G)(H)(I) |
|
1,800,000 | 1,768,259 | |||||||||
| 多倫多-道明銀行/The，8.125%至10/31/27，到期10/31/82(加拿大)(G) |
|
1,000,000 | 997,354 | |||||||||
| 瑞銀集團，6.875%至8/7/25(瑞士)(F)(G)(H)(L) |
|
600,000 | 567,836 | |||||||||
| 瑞銀集團，7.00%至1/31/24(瑞士)(F)(G)(H)(I) |
|
2,200,000 | 2,173,334 | |||||||||
| 富國銀行，3.90%至3/15/26，BB(A)(F)(G)系列 |
10,000,000 | 8,739,733 | ||||||||||
| 富國銀行，5.875%至6/15/25，U(A)(B)(F)(G)系列 |
|
3,735,000 | 3,671,803 | |||||||||
| 富國銀行，7.625%至2018年9月15日(F)(G) |
|
2,060,000 | 2,081,974 | |||||||||
|
|
|
|||||||||||
| 133,049,867 | ||||||||||||
|
|
|
|||||||||||
6
|
|
本金金額 | 價值 | ||||||||||
| 經紀業務 |
0.1 | % | ||||||||||
| 高盛，4.125%至11/10/26，系列V(F)(G) |
|
$ | 1,675,000 | $ | 1,372,123 | |||||||
|
|
|
|||||||||||
| 能量 |
0.2 | % | ||||||||||
| BP Capital Markets PLC，4.375%至6/22/25(英國)(A)(F)(G) |
|
2,750,000 | 2,629,386 | |||||||||
|
|
|
|||||||||||
| 金融 |
0.2 | % | ||||||||||
| 美國運通，3.55%至9/15/26，D(A)(F)(G)系列 |
|
3,508,000 | 2,794,083 | |||||||||
|
|
|
|||||||||||
| 保險 |
1.2 | % | ||||||||||
| 蘇黎世保險有限公司阿根廷荷蘭BV，5.125%至28年6月1日，到期日期為48年6月1日(瑞士)(G)(L) |
|
2,800,000 | 2,618,501 | |||||||||
| Corebridge Financial，Inc.，6.875%至27年9月15日，將於52年12月15日到期(G) |
|
3,090,000 | 2,967,068 | |||||||||
| Markel Group，Inc.，6.00%至6/1/25(F)(G) |
2,650,000 | 2,561,415 | ||||||||||
| 大都會人壽資本信託IV，7.875%，到期日期為12/15/37(Trups)(A)(I) |
|
2,000,000 | 2,073,854 | |||||||||
| 保誠金融，Inc.，6.00%至6/1/32，到期9/1/52(G) |
1,700,000 | 1,560,360 | ||||||||||
| QBE保險集團有限公司，6.75%至12/2/24，到期12/2/44(澳大利亞)(G)(L) |
|
4,052,000 | 4,009,688 | |||||||||
| 福亞金融公司，7.748%至9/15/28，系列A(A)(F)(G) |
2,500,000 | 2,523,880 | ||||||||||
|
|
|
|||||||||||
| 18,314,766 | ||||||||||||
|
|
|
|||||||||||
| 管道 |
0.7 | % | ||||||||||
| Enbridge，Inc.，6.00%至1/15/27，截止日期為1/15/77，系列16-A(加拿大)(A)(B)(G) |
|
1,750,000 | 1,605,223 | |||||||||
| Enbridge，Inc.，7.375%至10/15/27，截止日期為83年1/15(加拿大)(G) |
|
2,610,000 | 2,488,553 | |||||||||
| Enbridge，Inc.，7.625%至10/15/32，截止日期為83年1/15(加拿大)(G) |
|
1,000,000 | 957,357 | |||||||||
| 能量轉移LP，6.50%至11/15/26，系列H(F)(G) |
1,480,000 | 1,363,598 | ||||||||||
| 能量轉移LP，7.125%至5/15/30，系列G(F)(G) |
3,825,000 | 3,307,366 | ||||||||||
|
|
|
|||||||||||
| 9,722,097 | ||||||||||||
|
|
|
|||||||||||
| 自助存儲 |
0.1 | % | ||||||||||
| 公共存儲運營公司，5.35%，將於53年8月1日到期 |
1,705,000 | 1,559,837 | ||||||||||
|
|
|
|||||||||||
| 購物中心 |
0.6 | % | ||||||||||
| Scenter Group Trust 2，4.75%至6/24/26，到期時間為9/24/80(澳大利亞)(A)(G)(I) |
|
4,300,000 | 3,867,041 | |||||||||
| SCentre Group Trust 2，5.125%至6/24/30，到期時間為9/24/80(澳大利亞)(A)(G)(I) |
|
5,650,000 | 4,722,786 | |||||||||
|
|
|
|||||||||||
| 8,589,827 | ||||||||||||
|
|
|
|||||||||||
7
|
|
本金金額 | 價值 | ||||||||||
| 電信服務 |
1.2 | % | ||||||||||
| AT&T，Inc.，2.875%至3/2/25，系列B(F)(G) |
$ | 5,000,000 | $ | 4,898,504 | ||||||||
| 沃達豐集團(Vodafone Group PLC)，4.125%至3/4/31，到期時間為6/4/81(英國)(A)(G) |
|
5,710,000 | 4,417,826 | |||||||||
| 沃達豐集團(Vodafone Group PLC)，6.25%至7/3/24，到期日期為10/3/78(英國)(G)(L) |
|
4,064,000 | 4,010,225 | |||||||||
| 沃達豐集團(Vodafone Group PLC)，6.50%至5/30/29，到期時間為84年8月30日，EMTN系列(英國)(G)(L) |
|
1,500,000 | 1,603,377 | |||||||||
| 沃達豐集團(Vodafone Group PLC)，7.00%至1/4/29，到期日期為4/4/79(英國)(A)(B)(G) |
|
3,354,000 | 3,334,506 | |||||||||
|
|
|
|||||||||||
| 18,264,438 | ||||||||||||
|
|
|
|||||||||||
| 公用事業 |
0.8 | % | ||||||||||
| 阿爾岡昆電力和公用事業公司，4.75%至27年1月18日，到期時間為82年1月18日(加拿大)(A)(G) |
|
2,600,000 | 2,122,302 | |||||||||
| 法國電力公司，6.00%至1/29/26，EMTN系列(法國)(F)(G)(L) |
|
2,500,000 | 2,829,326 | |||||||||
| Emera，Inc.，6.75%至6/15/26，截止日期為6/15/76，系列 16-A(加拿大)(G) |
|
3,000,000 | 2,891,146 | |||||||||
| SEMPRA，4.125%至1/1/27，4/1/52(G)到期 |
5,000,000 | 4,052,793 | ||||||||||
| 美國南方公司/該，3.75%至6/15/26，到期9/15/51，系列21-A(G) |
|
700,000 | 612,288 | |||||||||
|
|
|
|||||||||||
| 12,507,855 | ||||||||||||
|
|
|
|||||||||||
| 首選合計 證券場外交易(已確定的成本為230,763,658美元) |
|
208,804,279 | ||||||||||
|
|
|
|||||||||||
| 公司債券 |
3.0 | % | ||||||||||
| 多樣化 |
0.1 | % | ||||||||||
| Global Net Lease，Inc./Global Net Lease運營合夥公司，3.75%，到期 12/15/27(I) |
|
1,500,000 | 1,162,659 | |||||||||
| Vornado Realty LP，2.15%，6月1日到期(A)(B) |
|
1,050,000 | 893,362 | |||||||||
|
|
|
|||||||||||
| 2,056,021 | ||||||||||||
|
|
|
|||||||||||
| 自由站立 |
0.2 | % | ||||||||||
| Realty Income Corp.，5.125%，到期日期為7/6/34 |
2,075,000 | 2,179,906 | ||||||||||
| SPIRIT Realty LP，3.40%，截止日期為1/15/30 |
1,840,000 | 1,542,024 | ||||||||||
|
|
|
|||||||||||
| 3,721,930 | ||||||||||||
|
|
|
|||||||||||
| 醫療保健 |
0.0 | % | ||||||||||
| Sabra Health Care LP，3.20%，12/1/31到期 |
500,000 | 374,644 | ||||||||||
|
|
|
|||||||||||
| 基礎設施 |
0.2 | % | ||||||||||
| 美國塔公司(American Tower Corp.)，5.65%，將於33年3月15日到期 |
3,225,000 | 3,103,684 | ||||||||||
|
|
|
|||||||||||
8
|
|
本金金額 | 價值 | ||||||||||
| 辦公室 |
0.3 | % | ||||||||||
| Brandywin Operating Partnership LP，7.55%，將於2018年3月15日到期 |
|
$ | 1,500,000 | $ | 1,397,661 | |||||||
| Hudson Pacific Properties LP，5.95%，將於28年2月15日到期 |
|
2,975,000 | 2,485,926 | |||||||||
|
|
|
|||||||||||
| 3,883,587 | ||||||||||||
|
|
|
|||||||||||
| 區域購物中心 |
0.2 | % | ||||||||||
| Simon Property Group LP，5.50%，將於33年3月8日到期 |
2,130,000 | 2,023,316 | ||||||||||
| Simon Property Group LP，5.85%，將於53年3月8日到期 |
1,535,000 | 1,420,288 | ||||||||||
|
|
|
|||||||||||
| 3,443,604 | ||||||||||||
|
|
|
|||||||||||
| 零售業 |
0.1 | % | ||||||||||
| Essential Properties LP，2.95%，7/15/31到期 |
1,473,000 | 1,075,411 | ||||||||||
|
|
|
|||||||||||
| 購物中心 |
0.9 | % | ||||||||||
| Kite Realty Group Trust，4.75%，9月15日到期(A)(B) |
|
6,112,000 | 5,446,648 | |||||||||
| Nessence Retail REIT，Inc./The/American Finance運營夥伴LP，4.50%，到期 9/30/28(I) |
|
4,600,000 | 3,499,358 | |||||||||
| 菲利普斯·愛迪生雜貨中心運營夥伴關係I LP，2.625%，截止日期 11/15/31 |
|
1,160,000 | 853,179 | |||||||||
| 零售機會投資合夥公司，6.75%，將於2018年10月15日到期 |
|
2,075,000 | 2,049,446 | |||||||||
| Tanger Properties LP，2.75%，截止日期9/1/31 |
1,225,000 | 884,816 | ||||||||||
|
|
|
|||||||||||
| 12,733,447 | ||||||||||||
|
|
|
|||||||||||
| 專業 |
1.0 | % | ||||||||||
| Vici Properties LP，5.125%，到期日期為5/15/32(A)(B) |
2,675,000 | 2,397,170 | ||||||||||
| Vici Properties LP，5.625%，到期5/15/52 |
1,765,000 | 1,463,573 | ||||||||||
| Vici Properties LP/Vici Note Co.，Inc.，4.125%，截止日期為8/15/30(I) |
|
3,616,000 | 3,079,295 | |||||||||
| Vici Properties LP/Vici Note Co.，Inc.，4.25%，12/1/26(I) |
|
2,525,000 | 2,354,894 | |||||||||
| Vici Properties LP/Vici Note Co.，Inc.，5.75%，到期日期為2/1/27(A)(B)(I) |
|
5,050,000 | 4,893,741 | |||||||||
|
|
|
|||||||||||
| 14,188,673 | ||||||||||||
|
|
|
|||||||||||
| 公司債券總額(已確定成本為49,075,620美元) |
|
44,581,001 | ||||||||||
|
|
|
|||||||||||
9
| 所有權百分比* | 價值 | |||||||||||
| 私人房地產-寫字樓 |
1.7 | % | ||||||||||
| 傳統網關合資有限責任公司，普萊諾，德克薩斯州(M) |
56.5 | % | $ | 24,984,413 | ||||||||
|
|
|
|||||||||||
| 私人房地產總額(已確定成本為23,637,405美元) |
24,984,413 | |||||||||||
|
|
|
|||||||||||
| 股票 | ||||||||||||
| 短期投資 |
1.3 | % | ||||||||||
| 貨幣市場基金 |
||||||||||||
| 道富機構國庫加貨幣市場基金，Premier Class，5.29%(N) |
18,533,717 | 18,533,717 | ||||||||||
| 道富機構美國政府貨幣市場基金，Premier Class，5.29%(N) |
1,420,000 | 1,420,000 | ||||||||||
|
|
|
|||||||||||
| 短期投資總額(已確定的成本為19953717美元) |
19,953,717 | |||||||||||
|
|
|
|||||||||||
10
| 價值 | ||||||||||||
| 購買的期權合同(支付的保費：135,299美元) |
0.0 | % | $ | 10,046 | ||||||||
|
|
|
|||||||||||
| 證券投資總額 |
147.1 | % | 2,174,963,582 | |||||||||
| 書面期權合同 |
(0.1 | ) | (872,140 | ) | ||||||||
| 負債超過其他資產 |
(47.0 | ) | (695,388,736 | ) | ||||||||
| A系列累積優先股，按清算價值計算 |
(0.0 | ) | (125,000 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|
|||||||||
| 淨資產(按134,431,441股已發行普通股計算，相當於每股11.00美元) |
100.0 | % | $ | 1,478,577,706 | ||||||||
|
|
|
|
|
|||||||||
交易所交易期權合約
| 購買的選項 | ||||||||||||
| 描述 | 鍛鍊 價格 |
期滿 日期 |
數量 合同 |
概念上的 金額(O) |
保費 已支付 |
價值 | ||||||
| 美國鐵塔公司。 |
$180.00 | 10/20/23 | 130 | $2,137,850 | $71,040 | $4,160 | ||||||
| 致電Equinix，Inc. |
800.00 | 10/20/23 | 54 | 3,921,804 | 64,259 | 5,886 | ||||||
| 184 | $6,059,654 | $135,299 | $10,046 | |||||||||
|
| ||||||||||||
| 書面期權 | ||||||||||||
| 描述 | 鍛鍊 價格 |
期滿 日期 |
數量 合同 |
概念上的 金額(O) |
保費 已收到 |
價值 | ||||||
| 美國鐵塔公司。 |
$190.00 | 10/20/23 | (130) | $(2,137,850) | $(27,110) | $(1,300) | ||||||
| 致電Equinix，Inc. |
820.00 | 10/20/23 | (108) | (7,843,608) | (67,835) | (5,125) | ||||||
| 美國鐵塔公司。 |
165.00 | 10/20/23 | (378) | (6,216,210) | (116,862) | (192,780) | ||||||
| 放入？EPR屬性 |
40.00 | 10/20/23 | (1,102) | (4,577,708) | (70,053) | (51,276) | ||||||
| 放置額外的空間存儲，Inc. |
130.00 | 10/20/23 | (714) | (8,680,812) | (388,109) | (621,659) | ||||||
| (2,432) | $(29,456,188) | $(669,969) | $(872,140) | |||||||||
11
集中清算的利率互換合約
| 概念上的 金額 |
固定 費率 應付 |
固定 付款 頻率 |
浮動匯率 應收賬款 (每月重置 一次) |
漂浮 付款 頻率 |
到期日 | 價值 | 預付費用 收據 (付款) |
未實現 欣賞 (折舊) |
||||||||||||||||||
| $200,000,000 | 0.670% | 每月 | 5.424%(p) | 每月 | 9/15/25 | $ | 16,770,535 | $ | 36,787 | $ | 16,807,322 | |||||||||||||||
| 69,000,000 | 1.280% | 每月 | 5.310%(p) | 每月 | 2/3/26 | 5,732,416 | 9,657 | 5,742,073 | ||||||||||||||||||
| 115,000,000 | 0.762% | 每月 | 5.424%(p) | 每月 | 9/15/26 | 12,788,137 | 24,320 | 12,812,457 | ||||||||||||||||||
| 190,000,000 | 1.237% | 每月 | 5.424%(p) | 每月 | 9/15/27 | 23,105,312 | 40,434 | 23,145,746 | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
| $ | 58,396,400 | $ | 111,198 | $ | 58,507,598 | |||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
上表所列所有利率掉期合約的總金額代表了截至2023年9月30日的九個月內該衍生工具類型的交易量。
遠期外幣兑換合約
| 交易對手 |
簽約至 交付 |
在Exchange中 為 |
安置點 日期 |
未實現 欣賞 (折舊) |
||||||||||||||
| 布朗兄弟哈里曼 |
歐元 | 8,293,221 | 美元 | 8,999,637 | 10/3/23 | $ | 231,629 | |||||||||||
| 布朗兄弟哈里曼 |
英鎊 | 2,336,951 | 美元 | 2,960,239 | 10/3/23 | 108,925 | ||||||||||||
| 布朗兄弟哈里曼 |
美元 | 8,778,043 | 歐元 | 8,293,221 | 10/3/23 | (10,034 | ) | |||||||||||
| 布朗兄弟哈里曼 |
美元 | 2,854,749 | 英鎊 | 2,336,951 | 10/3/23 | (3,435 | ) | |||||||||||
| 布朗兄弟哈里曼 |
歐元 | 8,267,492 | 美元 | 8,760,979 | 11/2/23 | 9,389 | ||||||||||||
| 布朗兄弟哈里曼 |
英鎊 | 2,340,869 | 美元 | 2,859,833 | 11/2/23 | 3,211 | ||||||||||||
|
|
|
|||||||||||||||||
| $ | 339,685 | |||||||||||||||||
|
|
|
|||||||||||||||||
投資組合縮略語詞彙
| EMTN | 歐元中期票據 | |
| 歐元 | 歐元貨幣 | |
| 英鎊 | 英磅 | |
| OIS | 隔夜指數化掉期 | |
| 房地產投資信託基金 | 房地產投資信託基金 | |
| 軟性 | 有擔保的隔夜融資利率 | |
| TruPS | 信託優先證券 | |
| 美元 | 美元 |
12
注：所示百分比是根據基金的淨資產計算的。
| * | Legacy Gateway JV LLC擁有一座甲級寫字樓，位於德克薩斯州普萊諾達拉斯公園路北6860號 75024。 |
| (a) | 全部或部分抵押品作為基金S循環信貸協議的抵押品。總共認捐了1,475,237,871美元作為抵押品。 |
| (b) | 部分證券已就基金S循環信貸 協議進行再抵押。總計650,066,494美元已被再抵押。 |
| (c) | 全部或部分證券被質押與交易所交易的書面期權合約相關。 總共有22,870,992美元被質押作為抵押品。 |
| (d) | 非創收證券。 |
| (e) | 受限的安全措施。總持有量相當於基金淨資產的1.0%。該證券是在2020年8月3日以8,757,813美元的價格收購的。安全值是根據不可觀察到的重要輸入確定的(級別3)。 |
| (f) | 永久的安全。永久證券沒有規定的到期日，但可能會被髮行人贖回/贖回。 |
| (g) | 在指定的固定利率息票期限之後，證券轉換為浮動利率。 |
| (h) | 或有資本證券(COCO)。CoCos是債務或優先證券，具有吸收損失的特點， 為發行人的利益而納入證券條款。總持有量為58184 520美元，佔基金淨資產的3.9%(佔基金管理資產的2.7%)。 |
| (i) | 根據1933年證券法第144 A條免於登記的證券。這些證券只能 轉售給合格的機構買家。持有的資產總額為53 047 440美元，佔基金淨資產的3.6%，其中0.0%是非流動資產。 |
| (j) | 可變利率。所示價格於2023年9月30日生效。 |
| (k) | 安全性是默認的。 |
| (l) | 根據《1933年證券法》S條例免於登記的證券。 這些證券受到轉售限制。總持有量為15 638 953美元，佔基金淨資產的1.1%，其中0.0%是非流動資產。 |
| (m) | 安全值是根據不可觀察到的重要輸入確定的(級別3)。 |
| (n) | 報價利率代表七天期債券的年化收益率。 |
| (o) | 表示合同數量乘以名義合同規模乘以基礎價格。 |
| (p) | 基於USD-SOFR-OIS。 表示2023年9月30日生效的利率。 |
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注1.投資組合估值
在紐約證券交易所（NYSE）上市的證券投資的價值，除下文所述外，均按確定該價值的營業日NYSE收盤時反映的 最後銷售價格計算。如果在該日沒有出售，則證券按該日收盤買入價和賣出價的平均值進行估值，或者如果沒有 賣出價，則按買入價進行估值。中央結算利率掉期按有關交易所或結算所釐定的價格估值。遠期外幣兑換合約每日按現行遠期 匯率估值。交易所買賣期權按其於估值日期於適用交易所買賣期權結束時之最後售價估值。如果沒有該日的最後銷售價格，期權將根據第三方定價服務提供的價格 進行估值。 非處方藥(OTC)期權根據第三方定價服務或交易對手提供的價格進行估值。
未在紐約證券交易所上市但在其他國內或國外證券交易所（包括納斯達克）上市的證券以類似方式 進行估值。在一個以上的證券交易所交易的證券，以代表該證券主要市場的交易所在確定其價值的營業日收盤時反映的最後銷售價格 進行估值。如果在外國市場收盤後，但在證券估值日的營業時間結束前，市場條件發生重大變化，則某些非美國股權持有 可根據董事會制定的程序進行公允估值。
在 場外市場交易的可隨時出售的證券，包括Cohen & Steers Capital Management，Inc.認為其主要市場的上市證券。(the投資經理）將在場外交易的證券，根據董事會授權，以第三方定價服務或 第三方經紀-交易商提供的價格為基礎進行估值，如果投資經理認為這些價格反映了這些證券的公允價值。
根據董事會的授權，當投資經理認為第三方定價服務或第三方 經紀-交易商提供的價格反映了固定收益證券的公允價值時，固定收益證券將根據這些價格進行估值。定價服務或經紀自營商使用多種估值技術來 確定公允價值。在存在足夠市場活動的情況下，定價服務或經紀自營商可利用基於市場的方法，通過該方法，使用做市商的報價來確定公允價值。在 不存在足夠的市場活動或市場活動有限的情況下，定價服務或經紀自營商還利用專有的估值模型，該模型可以考慮可比證券的市場交易以及證券之間的各種關係， 以確定公允價值和/或特徵，例如基準收益率曲線、期權調整利差、信用利差、估計違約率、息票率，預期的本金償還時間、基礎抵押品和其他獨特的 證券特徵，然後用於計算公允價值。
到期日為60天或以下的短期債務證券按攤銷成本計價，接近公允價值。開放式共同基金的投資以資產淨值(NAV)估值。
本基金利用一間獨立估值服務公司(獨立估值顧問)協助投資經理 釐定基金S所持私人房地產投資(房地產投資信託基金附屬公司)所持私人房地產投資的公平價值。有限範圍評估按月編制，通常包括有限的可比銷售額和完全貼現的現金流分析。每年完成一份全面、詳細的評估報告，其中通常包括市場分析、成本法、銷售比較法
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和包含貼現現金流分析的收益法。全面報告由第三方評估公司編寫。投資經理(包括通過與獨立估值顧問溝通)監測投資經理認為可能會對此類私人房地產投資的最新估計公允價值產生重大影響的重大事件。然而，迅速變化的市場狀況或重大事件可能不會立即反映在基金S或房地產投資信託基金子公司S的每日資產淨值中。投資經理與獨立估值顧問一起，使用其認為最合適且符合行業最佳實踐和市場狀況的估值方法對私人房地產投資進行估值。投資經理預計，用於評估私人房地產投資的主要方法將是 收益法。與行業慣例一致，收益法納入了實際合同租賃收入、關於可比租金和運營費用數據的專業判斷、資本化或折現率以及基於適當市場證據對未來租金和費用的預測，以及其他主觀因素。其他也可以用來評估房產價值的方法包括銷售比較法和成本法。私人房地產 評估是在自由和明確的基礎上報告的(即可能存在的任何物業債務不計入估值)。財產性債務按照公認會計準則單獨計價。
董事會已根據1940年法案第2a-5條指定投資經理為基金S估值指定人。作為估值指定人，投資經理有權在董事會的監督下做出公平的估值決定。投資經理已成立估值委員會(估值委員會)，根據董事會每年批准的政策和程序，管理、實施和監督公平的估值過程。除其他外，這些程序允許基金利用獨立的定價服務、證券和金融工具交易商的報價和其他市場來源來確定公允價值。
無法獲得市場價的證券，或投資經理認為出價和/或要價或交易對手估值不能反映市場價值的證券，將根據S基金董事會批准的程序，由估值委員會真誠確定，按公允價值進行估值。無法獲得市場價格的情況包括但不限於，當證券交易暫停時，證券交易所在的交易所意外關閉或中斷，或主要交易證券的交易所收盤後發生重大事件。在這種情況下，基金根據其認為適當的任何信息或 因素，以公平反映證券在估值日的市場價值的方式確定公允價值。這些可能包括但不限於最近的可比證券交易、與特定證券有關的信息和市場發展。
對於股權證券，包括受限證券，在可觀察到的投入有限的情況下，使用關於市場活動和風險的假設，這些證券將被歸類為層次結構中的第二級或第三級，具體取決於估值投入的相對重要性。對於沒有可觀察到的投入的證券，包括私募或其他受限制的證券，使用替代估值方法進行估值，包括市場法、收益法和成本法，並被歸類為層次結構中的第三級。市場法考慮因素 ，包括最近投資於相同或類似證券的價格或可比證券的財務指標。收益法考慮的因素包括預期的未來現金流、特定於證券的風險和相應的貼現率。成本法考慮了包括S基礎資產和負債的擔保價值在內的因素。
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基金S使用公允價值定價可能會導致基金份額的資產淨值與使用市場報價計算的資產淨值 不同。公允價值定價涉及主觀判斷，為證券確定的公允價值可能與出售該證券時可能實現的價值存在重大差異 。
公允價值被定義為基金在出售一項投資時預計將收到的價格，或預計將在主要市場或在沒有主要市場的情況下，在投資或負債的最有利市場與獨立買方進行有序交易時支付的轉移負債的價格。在確定S基金投資的公允價值時所使用的投入層次結構概述如下。
| | 第1級：相同投資在活躍市場的報價 |
| | 第2級：其他重要的可觀察到的投入(包括類似投資的報價、利率、信用風險等) |
| | 第三級：重大不可觀察的投入(包括S基金在確定投資公允價值時自己的假設) |
用於評估投資的投入或方法可能是也可能不是與這些投資相關的風險的指示。估值技術的變化可能導致轉入或轉出披露層次結構內的指定水平。
以下是截至2023年9月30日對S基金投資按 價值進行估值時使用的投入摘要：
| 報價在活躍的市場
對於相同的 投資 (1級) |
其他 意義重大 可觀察到的 輸入量 (2級) |
意義重大 看不見 輸入量 (3級) |
總計 | |||||||||||||
| 普通股： |
||||||||||||||||
| 房地產業 |
$ | 200,859,281 | $ | | $ | 14,343,112 | (a) | $ | 215,202,393 | |||||||
| 其他行業 |
1,475,753,143 | | | 1,475,753,143 | ||||||||||||
| 優先證券交易所交易 |
185,674,590 | | | 185,674,590 | ||||||||||||
| 首選 證券櫃枱買賣 |
| 208,804,279 | | 208,804,279 | ||||||||||||
| 公司債券 |
| 44,581,001 | | 44,581,001 | ||||||||||||
| 私人房地產--辦公室 |
| | 24,984,413 | (b) | 24,984,413 | |||||||||||
| 短期投資 |
| 19,953,717 | | 19,953,717 | ||||||||||||
| 購買的期權合同 |
10,046 | | | 10,046 | ||||||||||||
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|
|
|
|
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|
|
|||||||||
| 證券投資總額(C) |
$ | 1,862,297,060 | $ | 273,338,997 | $ | 39,327,525 | $ | 2,174,963,582 | ||||||||
|
|
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|
|
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|
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|||||||||
| 利率互換合約 |
$ | | $ | 58,507,598 | $ | | $ | 58,507,598 | ||||||||
| 遠期外匯合約 |
| 353,154 | | 353,154 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 衍生資產總額(C) |
$ | | $ | 58,860,752 | $ | | $ | 58,860,752 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 書面期權合同 |
$ | (194,080 | ) | $ | (678,060 | ) | $ | | $ | (872,140 | ) | |||||
| 遠期外匯合約 |
| (13,469 | ) | | (13,469 | ) | ||||||||||
|
|
|
|
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|
|
|
|||||||||
| 衍生負債總額(C) |
$ | (194,080 | ) | $ | (691,529 | ) | $ | | $ | (885,609 | ) | |||||
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Cohen&Steers優質收入房地產基金公司。
投資綜合明細表附註(未經審計)(續)
| (a) | 受限證券，在可觀察到的投入有限的情況下，已由估值委員會根據基金S公允價值程序進行公允估值，並歸類為3級證券。 |
| (b) | 私人房地產，在可觀察到的投入有限的情況下，已由估值委員會根據基金S公允價值程序進行公允估值，並被歸類為3級證券。見注1：投資組合估值。 |
| (c) | 投資組合持有量在《投資綜合明細表》中單獨披露。 |
以下是在確定公允價值時使用了重大不可觀察投入(第3級)的投資的對賬：
| 普通股價格房地產業工業類股 | 私人房地產遺產代辦處 | |||||||
| 截至2022年12月31日的餘額 |
$ | 13,432,416 | $ | 26,560,429 | ||||
| 未實現升值(折舊)變動 |
910,696 | (1,576,016 | ) | |||||
|
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| 截至2023年9月30日的餘額 |
$ | 14,343,112 | $ | 24,984,413 | ||||
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2023年9月30日擁有的證券的未實現增值(折舊)變動為665,320美元，這些證券是使用重大不可觀察投入(第3級)進行估值的。
下表概述了公允價值層次結構中第三級投資所使用的量化投入和假設。
| 公允價值在 2023年9月30日 |
估值 技術 |
不可觀測的輸入 | 金額 | 估值影響 從增長中 在輸入(A)中 | ||||||
| 普通股？房地產？行業？ |
$14,343,112 | 市場 可比 公司 |
企業價值/ EBITDA(B)多個 |
22.1x | 增加 | |||||
| 私人房地產： |
$24,984,413 | 折扣 現金流 |
貼現率 終端資本化率 |
7.75% 6.50% |
減少量 減少量 |
| (a) | 表示3級投資的公允價值的方向性變化，該變化可能因截至期末的相應投入增加而導致。減少不可觀察到的投入將產生相反的效果。這些投入的重大變化可能會導致公允價值計量大幅提高或降低。 |
| (b) | 未計利息、税項、折舊及攤銷前收益。 |
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附註2.衍生工具投資
遠期外匯合約：基金訂立遠期外幣兑換合約，以對衝與其某些非美元計價證券有關的貨幣風險。遠期外幣兑換合同是雙方在未來某一天以固定價格購買或出售外幣的承諾。遠期外幣兑換合約的市場價值隨着外幣匯率的變化而波動。這些合約每日按市價計價，基金將價值變動記為遠期外幣兑換合約的未實現升值和/或貶值。已實現損益等於合約開啟時的價值與關閉時的價值之間的差額，計入遠期外匯合約的已實現損益淨額。
遠期外幣 外匯合同涉及的市場風險因素超過了投資綜合明細表所反映的金額。基金承擔合同所依據的外匯匯率發生不利變化的風險。在簽訂這些合同時，由於交易對手可能無法履行其合同條款，也可能產生風險。對於這些合同，證券可以根據相應合同的條款被確定為抵押品。
期權合同：基金可以購買和承銷證券、股票指數和其他金融工具的交易所上市和場外賣權或看漲期權，用於對衝目的，以提高投資組合回報和/或降低整體波動性。
當基金出具(出售)期權時，相當於基金收到的保費的數額被記為負債。債務的 金額如下按市值計價以反映所寫期權的當前市場價值。當期權到期時，基金在收到的保費範圍內實現期權收益。已行使或成交的認購期權所收取的保費，會加進或抵銷在交易中支付的收益或金額，以確定已實現的損益。如果對證券行使看跌期權，溢價將降低基金購買證券的成本基礎。如果行使看漲期權，溢價將被加到所售證券的收益中，以確定實現的收益或損失。本基金作為期權的作者，承擔標的投資價格發生不利變化的市場風險。其他風險包括期權市場流動性不足的可能性或交易對手無法履行合同規定的義務。
購買的看跌期權和看漲期權的入賬方式與投資組合證券相同。 購買到期的期權支付的溢價被視為已實現虧損。為行使或成交的購買期權支付的保費，與標的投資交易的已支付金額或抵銷金額相加，以確定標的交易執行時的已實現收益或虧損。與購買期權相關的風險是，無論是否行使期權，基金都會支付溢價。此外，如果交易對手不履行合同，基金承擔保費損失和市場價值變化的風險。
集中清算的利率互換合約：該基金根據其信貸協議使用與借款相關的利率互換。利率互換旨在通過抵消短期利率上升可能因信貸協議所欠浮動利率結構而對S基金的業績造成的影響來降低利率風險。在達成利率互換時，基金同意向利率互換的另一方(稱為交易對手)支付固定利率付款，以換取交易對手S同意向基金支付浮動利率付款，該浮動利率付款旨在接近基金S在信貸協議上的可變利率支付義務，
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從未來某一特定日期開始的應計項目(生效日期)。支付義務是基於掉期的名義金額。視一般利率狀況而定，利率互換的使用可能會提高或損害基金的整體業績。掉期是按市值計價每日及價值變動記為未實現增值(折舊)。
掉期協議籤立後， 掉期協議立即續期予中央交易對手(CCP)，而掉期協議上的基金S交易對手成為CCP。基金須通過經紀人與CCP接軌。在達成集中清算的掉期交易後，基金須以現金或證券的形式向經紀商存入初始保證金，保證金金額根據特定掉期交易的規模和風險狀況而有所不同。作為初始保證金存放的證券被指定為投資綜合明細表，存放的現金被記錄為利率互換合同的質押現金抵押品。中央結算掉期的每日估值變動記為利率掉期合約的應收或應付變動保證金 。在簽訂掉期協議時支付或收到的任何預付款將分別記為資產或負債，並在掉期期間攤銷或增加，並記為已實現收益 (虧損)。在掉期協議期間或在終止時，從交易對手收到或支付給交易對手的付款記為已實現收益(損失)。
掉期協議在不同程度上涉及市場和交易對手風險的因素，以及超過綜合投資明細表所反映的相關金額的損失。此類風險包括這些協議可能沒有流動性市場、協議對手方可能違約或對協議中合同條款的含義存在分歧，以及利率可能出現不利變化。
以下彙總了截至2023年9月30日的9個月內基金的S期權合約和遠期外幣兑換合約的活動數量：
| 購買的選項 合約(A) |
書面期權 合約(A) |
轉發外幣 交換 合同 |
||||||||||
| 平均名義金額 |
$ | 5,773,408 | $ | 44,552,472 | $ | 9,865,949 | ||||||
| (a) | 名義金額的計算方法是合同數量乘以名義合同規模乘以標的價格。 |